一、本次债券的交易场所为上海证券交易所，仅对合格投资者公开发行。二、经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为 AA，本次债券信用等
声 明
本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、
《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。
发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、准确、完整。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别谨慎的考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。
重大事项提示
一、本次债券的交易场所为上海证券交易所，仅对合格投资者公开发行。二、经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为 AA，本次债券信用等
级为 AA。发行人无法保证主体信用评级和/或本次债券信用评级在本次债券存续期内不会发生负面变化。如果发行人的主体信用评级和/或本次债券的信用评级在本次债券存续期内发生负面变化，可能引起本次债券在二级市场交易价格的波动，甚至导致本次债券无法在证券交易所上市或交易流通。
三、受国民经济总体运行状况和国家宏观经济政策的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券为固定利率债券，且期限较长，可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，市场利率的波动可能使本次债券实际投资收益具有一定的不确定性。
四、本次债券发行结束后拟在上交所上市交易，但是由于本次债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或者核准，发行人目前无法保证本次债券能够按照预期上市交易。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本次债券在上交所上市后本次债券的持有人能够随时以及足额交易其所持有的本次债券。因此，本次债券的投资者在购买本次债券后，可能面临由于本次债券不能及时上市流通而无法立即出售本次债券或者由于本次债券上市流通后因交易不活跃而使得不能以某一价格足额出售其希望出售的本次债券所带来的流动性风险。也无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。
五、发行人目前经营情况、财务状况和资产质量良好，但在本次债券存续期限内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及发行人本身的生产经营仍存在着一定的不确定性。这些因素的变化会影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流情况，可能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够的资金以按期偿付本次债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。
六、发行人目前资信状况良好，最近三年与主要客户和供应商发生重要业务往来时，未曾发生严重违约行为，能够按时偿付债务本息。但是，由于宏观经济
的周期性波动，在本期债券存续期限内，如果发生不可控的市场环境变化，发行人可能不能从预期还款来源中获得足额资金，从而影响其偿付到期债务本息，导致发行人资信水平下降。
七、经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为 AA，本次债券信用等级为 AA。发行人无法保证主体信用评级和/或本次债券信用评级在本次债券存续期内不会发生负面变化。如果发行人的主体信用评级和/或本次债券的信用评级在本次债券存续期内发生负面变化，可能引起本次债券在二级市场交易价格的波动，甚至导致本次债券无法在证券交易所上市或交易流通。
八、应收账款xx率波动较大，2015 年末公司应收账款余额较 2014 年末减少 4,416.06 万元，下降 16.08%；2016 年末公司应收账款余额较 2015 年末增加 60,290,713.13 万元，增长 26.16%。前述应收账款减少是由于公司规范了对应收款未达账项的管理，减少了该部分未达账项的金额；2016 年末公司应收账款余额较 2015 年末增加系公司销售增加，而在此时点销售款还未实现而致。尽管发行人已经加强了对应收账款的管理，但随着销售扩大，部分未采用预付费模式的业务可能出现应收账款持续增加，不能及时收回款项的风险。
九、报告期各期末，公司预付账款主要系预付材料款及工程款。报告期各期末，公司预付账款余额分别为 44,087.70 万元、48,695.66 万元、50,951.05 万元、 53,808.39 万元，占流动资产的比例分别为 13.71%、11.63%、11.50%、17.10%。
2015 年末预付账款余额较 2014 年末增长 10.45%，2016 年末较预付账款余额较
2015 年末上升 4.63%，属于正常波动。预付账款随着公司固定资产投资政策的不同而出现较大幅度的波动，提请投资者注意相关风险。
十、报告期各期末，公司其他应收款余额分别为 27,202.61 万元、26,026.10万、36,442.62 万元、37,468.95 万元，占流动资产的比例分别为 8.46%、6.22%、 8.23%、11.91%。2015 年末公司其他应收款较 2014 年末减少 1,176.51 万元，下
降 4.32%，属于正常波动；2016 年末公司其他应收款较 2015 年末增加了 10,416.53万元，增长了 40.02%，主要系往来款增加所致。提请投资者注意往来款增加造成其他应收款的增加较快，可能出现该部分账款不能及时收回的风险。
十一、报告期各期末，公司商誉价值分别为 219,244.24 万元、215,097.16 万元、219,613.47 万元、219,565.80 万元，占非流动资产的比例分别为 18.07%、
14.93%、13.66%、13.79%。公司的商誉主要为公司及子公司收购境内外公司产生的合并溢价。各报告期末公司将被收购公司的业绩完成情况与收购评估报告进行比对，判断被收购公司经营情况是否符合预测并结合公司未来经营计划对公司价值进行估值，与按权益法计算的投资账面价值进行比较，对于存在明显减值迹象的投资计提相应的减值准备。尽管报告期内，公司的商誉未发生明显的变化，但商誉占资产的比重较大，若出现减值将会对公司造成较大的影响，提请投资者注意该风险。
十二、报告期各期末，公司预收款项分别为 535,952.40 万元、662,439.23 万元、723,902.29 万元、717,058.24 万元，占流动负债的比例分别为 59.90%、58.44%、 52.67%、59.16%。公司预收账款主要为收到客户宽带业务使用费等。2016 年 12月末公司预收款项较 2015 年末增加 61,463.06 万元，增长 9.28%；2015 年末公司预收款项较 2014 年末增加 126,486.84 万元，增长 23.60%。增长的主要原因为公司宽带业务收费模式为预收款模式，随着公司业务高速发展，预收帐款增长较快。公司主要依靠预付费模式经营，因而预收账款规模较大，但其期限大多集中于 2年以下，若该部分客户不能及时续订服务，预收账款将出现较大幅度下降，对公司的现金流、未来确认的营业收入都将造成较大影响。
十三、最近三年，期间费用占营业收入的比重逐期升高，分别为 45.66%、 49.47%、47.02%，主要系由于销售费用、职工薪酬增长增加所致。若持续性增加期间费用支出，但营业收入并未随之增长，可能会造成利润下降的风险。
十四、发行人报告期内固定资产占比较大，随着网络技术、传输技术的演进与升级，未来可能出现发行人所拥有的专用设备更新换代和减值的风险。
十五、信息技术产业发展日新月异，国际主流运营商网络演进速度日趋加快。公司是互联网高科技服务企业，高科技企业的发展在很大程度上取决于技术上的优势，要保持优势则必须具备技术上的快速更新能力。随着互联网行业技术与服务不断向多样化、复杂化发展，以及更新换代速度的不断加快和行业新应用新产品的不断涌现，公司不可避免地面临着技术风险。为此，公司全面加大了对互联网应用和终端智能研发的力度，在北京、深圳、杭州和美国硅谷等地组建了“鹏博士超宽带技术研究院”，紧跟行业发展动态和客户需求，根据公司战略规划，自主研发包括智能终端、通讯平台、网络技术应用等领域的核心技术，从顶层规
划、平台构建、数据共享等方面为用户有效提供全方位、多层次、低成本的专业化服务，持续提供有竞争力的产品和服务，通过行业领先技术保障网络传输速度和质量，提高公司网络黏性，规避风险。
十六、随着互联网在行业应用上的普及，市场对互联网接入、IDC 等互联网增值服务的需求有很大提升，同时国家鼓励民间资本以多种模式进入宽带接入市 场，宽带运营企业的数量增多，竞争加剧，打造差异化优势的难度加大。一方面，竞争加剧使公司面临市场份额被竞争对手抢夺的风险，原有的市场份额可能减 小；另一方面，竞争加剧还可能导致竞争对手出于竞争的目的，采用大幅度下调 业务资费等手段使得行业整体利润率下降。为此，公司重点通过“超宽带云管端”战略的推进和落实，着力打造公司云管端平台的综合竞争力，通过差异化优势与 同类企业拉开差距。公司通过实施的宽带提速计划、光纤网络改造计划、 “TOP10000”内容商引进计划、会员营销宽带免费计划、智能终端持续升级计划等，全面加大公司高性价比宽带产品在全国范围的推广；同时加快布局 OTT 业 务，打造全面优质的内容平台，促进增值业务的发展，以有特色的高端产品实现 公司在互联网接入市场上的优势地位。
十七、互联网行业发展迅速、应用创新层出不穷，公司要保持竞争优势，就必须持续创新，开拓新业务，开拓新市场。新业务和新市场的拓展必然伴随着各方面的风险，包括新业务研发失败的风险，新产品推出不力的风险等。近两年公司加快了海外业务的拓展，在全球范围内加快视频娱乐、游戏教育、云计算、物联网等方面业务的部署，而海外业务经营受到海外政治经济环境、行业管制、法律诉讼、劳动关系等多方面因素的影响，从而给海外业务的顺利拓展带来不确定性风险。为此，公司在新业务的拓展上秉持在同一产业链进行纵向横向拓展，依托现有网络资源平台、内容及客户优势，稳妥延伸拓展至新的业务和市场。加强与海外同行的合作，借鉴学习行业优秀经验，做好海外市场调研和可行性分析，加强对海外分子公司的人员管控和财务监督，开发出最大程度贴近用户需求的产品，及时根据市场变化调整经营策略，以完善的产品功能和良好的用户体验，确保新业务新市场的顺利拓展。
十八、发行人主要业务为宽带接入和数据中心，与国家的经济运行状态有着较为密切的关系，业务未来收益与经济景气度正向关联较大。近年来，世界经济
出现周期性波动，我国经济亦受到一定的冲击，经济下行压力较大，经济形势仍然面临着许多不确定的因素。面对我国经济的周期性波动和诸多不确定因素，发行人的收益存在一定的不确定性，可能存在一定的经营风险。
十九、目前，国内电信行业竞争日趋激烈，同时电信行业增量市场已逐步饱和，移动互联网也异军突起，对发行人带来了新的挑战。在上述激烈的竞争环境中，如果发行人不能巩固竞争优势，争取更大的市场份额，则其收益将可能下降，面临一定的行业竞争风险。
二十、公司所处行业对技术要求较高，尽管近年来公司持续加大技术研发投入，但如果未来公司技术创新不能紧随市场变化，可能对其经营带来一定的影响。
二十一、由于海外市场的政治与法律体系与我国有较大不同，公司扩展海外华人市场，容易受到地缘政治影响，海外业务面临一定的政治与法律风险。
二十二、公司大部分业务集中在下属子公司经营，地域分散，近两年又逐步拓展美国、韩国等海外市场，随着业务规模和业务范围的不断扩大，公司对分处各地的下属公司的风险控制、人员管理、业务指导的难度加大，管理不力将导致公司成本上升、利润下降，从而影响公司发展。同时，随着业务的扩大以及下属公司、分支机构的不断增加，在不同业务板块中都突显出对于各类专业人才的xx需求，需要吸引更多优秀行业人才加盟，人才储备的不足也是公司未来发展的一大阻力。为此，公司将进一步优化经营管理模式和业务结构，推进适应互联网产业发展的扁平化组织机构调整，深化事业部制改革。全面实施全球事业合伙人制度，激励创新，通过开放市场和资源，引进留住优秀创新团队，汇集天下英才。加大内部人员培养培训，重视内部人员的有序提升，持续激发公司内生活力；加大人才及团队的引进力度，创新完善激励机制，拓宽人才发展空间，提高公司竞争力，保持核心骨干团队的稳定，保障高级人才的及时补充。
二十三、尽管近三年及一期内发行人发生的关联交易金额较小，且发行人与关联方之间的关联交易秉着公正、公平、公允的原则，定价遵循市场价格，严格按照会计、税收等法律法规处理关联方交易，但随着公司业务的开展，可能导致关联交易的增加，如果关联交易处置不当，可能影响公司的经营效益和利益。
二十四、根据 2016 年 11 月 9 日发布的临 2016-036 号公告，发行人控股股
东鹏博实业直接持有发行人股票 11,503.5640 万股，拟以其所持发行人部分股票
发行不超过 30 亿元人民币的可交换公司债券。若质押股票达到换股条件，投资者选择换股，可能造成发行人控股股东及实际控制人变更的风险。同时，发行人控股股东拟为发行人第二大股东通灵通非公开发行可交换公司债券提供不可撤销的连带责任保证担保，提请投资者注意由此产生的风险。
二十五、发行人作为xx技术企业，受国家科技政策的扶持和影响较大。同时，国家宏观经济政策、财政政策、产业政策、行业管理政策、环保政策的调整也可能会影响发行人及其子公司的经营活动。发行人属于互联网行业，国家宏观经济政策的扩张与紧缩和互联网行业政策的变动，对其的经营环境和业绩可能产生较大影响。
此外，发行人享受国家xx技术产业的税收优惠，如果未来公司所享受的税收优惠政策发生变化，可能对公司的盈利能力产生较大影响。
二十六、国家为加快电子信息产业的发展，制定了相关的政策要求深化电信体制改革，加快形成有效的市场竞争格局，为民营企业进入电信服务市场奠定了基础。但同时电子信息行业安全性也关系着整个国家的安全，一旦由于信息产业的改革影响了国家的信息安全，国家政策将会相应调整，这对从事电子信息行业的民营企业有较大的影响。
二十七、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人）均有同等约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受本公司为本次债券制定的《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》等对本次债券各项权利义务的规定。
二十八、在本次债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对本公司进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注本公司外部经营环境的变化、影响本公司经营或财务状况的重大事件及本公司履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映本公司的信用状况。资信评级机构将及时在评级机构网站公布
跟踪评级结果与跟踪评级报告，同时报送发行人及相关监管部门，并由发行人在上海证券交易所网站（xxxx://xxx.xxx.xxx.xx）及指定媒体予以公告。
二十八、本期债券将在发行结束后及时向上交所提出上市交易申请，并将申请在上交所集中竞价系统（以下简称“竞价系统”）和固定收益证券综合电子平台（以下简称“固定收益平台”）同时挂牌（以下简称“双边挂牌”），但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深交所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌，投资者有权选择将本期债券回售予发行人。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。本期债券不能在除上交所以外的其它交易场所上市，提醒投资者关注相关的流动性风险。
二十九、根据《公司债券发行与交易管理办法》第十八条规定，本期债券不符合该条款中可以面向公众投资者和合格投资者同时发行的条件，仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。
三十、发行人主体长期信用等级为 AA，本期债券的信用等级为 AA，符合进行质押式回购交易的基本条件，本期债券质押式回购相关申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行。
目 录
三、发行人近三年实际控制人变化、重大资产重组情况及前十大股东 33
八、发行人公司治理情况 91
九、发行人关联交易情况 97
十、发行人最近三年资金被违规占用及关联方担保的情况 101
十一、发行人组织结构及职能 102
十二、发行人内部管理制度的建立及运行情况 105
十三、发行人的信息披露事务及投资者关系管理 112
第六节 财务会计信息 114
一、最近三年及一期财务会计资料 114
二、最近三年财务报表范围的变化情况 122
三、最近三年及一期主要财务指标 123
四、管理层讨论与分析 126
五、发行人有息负债分析 165
六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 168
七、资产受限情况 169
第七节 募集资金运用 170
一、本次发行债券募集资金数额 170
二、募集资金专项账户管理安排 170
三、本次债券募集资金使用计划 170
四、募集资金运用对公司财务状况的影响 170
四、债券存续期间变更募集资金用途的程序 171
第八节 债券持有人会议 172
一、债券持有人行使权利的形式 172
二、债券持有人会议规则的主要内容 172
第九节 债券受托管理人 182
一、债券受托管理人 182
二、受托管理协议的主要事项 182
第十节 发行人、中介机构及相关人员声明 194
第十一节 备查文件 204
一、备查文件目录 204
二、查阅时间 204
三、查阅地点 204
释义
在本募集说明书中除非文意另有所指，下列词语具有以下含义：
一、常用名词释义
发行人/公司/鹏博士/本公司 | 指 | x博士电信传媒集团股份有限公司 |
本次债券 | 指 | 根据发行人 2016 年 11 月 28 日召开的第十届董事会 第十六次会议审议通过、发行人于 2016 年 12 月 14 日召开的 2016 年第一次临时股东大会决议，经中国 证监会核准向合格投资者公开发行的不超过10 亿元 （含 10 亿元）的公司债券 |
本次发行 | 指 | 本次债券的发行 |
募集说明书/本募集说明书 | 指 | 本公司为本次发行而根据相关规定制作的《鹏博士电信传媒集团股份有限公司2017 年面向合格投资者 公开发行公司债券募集说明书》 |
募集说明书摘要 | 指 | 本公司为本次发行而根据相关规定制作的《鹏博士电信传媒集团股份有限公司2017 年面向合格投资者 公开发行公司债券募集说明书摘要》 |
x博实业 | 指 | 深圳鹏博实业集团有限公司 |
聚达苑 | 指 | 深圳市聚达苑投资有限公司 |
通灵通 | 指 | 北京通灵通电讯技术有限公司 |
上海秦砖 | 指 | 上海秦砖投资管理有限公司 |
爱奇艺 | 指 | 北京爱奇艺科技有限公司 |
银河电视/GITV | 指 | 银河互联网电视有限公司 |
中国移动 | 指 | 中国移动通信集团公司 |
中国电信 | 指 | 中国电信集团公司 |
中国联通 | 指 | 中国联合网络通信集团有限公司 |
广电运营商 | 指 | 中国广播电视网络有限公司 |
星光源 | 指 | 四川星光源影视文化传播有限公司 |
国友大正 | 指 | 北京国友大正资产评估有限公司 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
中国证监会/证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
证券业协会 | 指 | 中国证券业协会 |
交易所/上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
登记结算机构/登记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
主承销商 | 指 | 长城证券股份有限公司 |
长城证券 | 指 | 长城证券股份有限公司 |
发行人律师/xxx所 | 指 | 北京市康达律师事务所 |
xxxx | 指 | 四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） |
瑞华会计师 | 指 | 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） |
资信评级机构/联合评级 | 指 | 联合信用评级有限公司 |
《公司章程》 | 指 | 《x博士电信传媒集团股份有限公司公司章程》 |
《债券受托管理协议》 | 指 | 《鹏博士电信传媒集团股份有限公司 2017 年面向合 格投资者公开发行公司债券之债券受托管理协议》 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 《鹏博士电信传媒集团股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券之债券持有人会议规 则》 |
报告期/最近三年一期 | 指 | 2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 3 月 31 日 |
交易日 | 指 | 上海证券交易所的正常交易日 |
元 | 指 | 除特别说明外，下文中的货币单位“元”均指人民 币元 |
二、专业名词释义
数据中心/IDC | 指 | IDC 为互联网内容提供商（ICP）、企业、媒体和各类网站提供大规模、高质量、安全可靠的专业化服务器托管、空间租用、网络批发带宽以及ASP、EC等业务。IDC 是对入驻（Hosting）企业、商户或网站服务器群托管的场所；是各种模式电子商务赖以安全运作的基础设施，也是支持企业及其商业联盟 （其分销商、供应商、客户等）实施价值链管理的平 台。 |
云服务 | 指 | 云服务是基于互联网的相关服务的增加、使用和交付模式，通常涉及通过互联网来提供动态易扩展且经常是虚拟化的资源。云是网络、互联网的一种比喻说法。过去在图中往往用云来表示电信网，后来也用来表示互联网和底层基础设施的抽象。云服务指通过网络以按需、易扩展的方式获得所需服务。这种服务可以是 IT 和软件、互联网相关，也可是其他服务。它意味着计算能力也可作为一种商品通过 互联网进行流通。 |
OTT | 指 | OTT 服务是指“over-the-top”服务，通常是指内容或服务建构在基础电信服务之上从而不需要网络运营商额外的支持。该概念早期特指音频和视频内容的分发，后来逐渐包含了各种基于互联网的内容和 服务。典型的例子有 Skype、Google Voice、微信等。 |
物联网 | 指 | 物联网是新一代信息技术的重要组成部分，也是“信息化”时代的重要发展阶段。其英文名称是：“Internet of things（IoT）”。顾名思义，物联网就是物物相连的互联网。这有两层意思：其一，物联网的核心和基础仍然是互联网，是在互联网基础上的延伸和扩 展的网络；其二，其用户端延伸和扩展到了任何物 |
品与物品之间，进行信息交换和通信，也就是物物相息。物联网通过智能感知、识别技术与普适计算等通信感知技术，广泛应用于网络的融合中，也因此被称为继计算机、互联网之后世界信息产业发展的第三次浪潮。物联网是互联网的应用拓展，与其说物联网是网络，不如说物联网是业务和应用。因此，应用创新是物联网发展的核心，以用户体验为 核心的创新 2.0 是物联网发展的灵魂。 | ||
ICT | 指 | ICT 是信息、通信和技术三个英文单词的词头组合 (Information Communications Technology，简称 ICT)。它是信息技术与通信技术相融合而形成的一个新的 概念和新的技术领域。 |
IP | 指 | 是指智力创造成果：发明、文学和艺术作品，以及商业中使用的符号、名称、图像和外观设计。知识产权可以分为工业产权与版权两类，工业产权包括发明（专利）、商标、工业品外观设计和地理标志， 版权则包括文学和艺术作品。 |
ARPU | 指 | ARPU(AverageRevenuePerUser)即每用户平均收入。用于衡量电信运营商和互联网公司业务收入的指标。ARPU 注重的是一个时间段内运营商从每个用户所得到的收入。很明显，高端的用户越多，ARPU越高。在这个时间段，从运营商的运营情况来看， ARPU 值高未必说明利润高，因为利润还需要考虑成本，如果每用户的成本也很高，那么即使 ARPU 值很高，利润也未必高。 |
银河 I/银河 II | 指 | 银河计算机指由中国国防科技大学研制的一系列巨 型计算机。 |
云管端 | 指 | 云计算、互联网接入、端产品及应用的组合 |
移动转售业务 | 指 | 移动通信转售企业不自建无线网、核心网、传输网等移动通信网络基础设施，必须建立客服系统，可依需建立业务管理平台，计费、营账等业务支撑系统。移动通信转售业务不包括卫星移动通信业务的 转售。 |
千兆路由器 | 指 | 指无线传输速率达到 1Gbps 以上(1000Mbps 以上)的路由器，最高理论无线传输速率可达到 1.3Gbps，相比于目前主流 300M、450M 的路由器，速率提高了三倍多，可以为智能手机、平板电脑、笔记本等无线上网终端提供极速上网体验，千兆速度已经成为 路由器主流发展方向。 |
主机托管数据中心 | 指 | 指用户的主机托管在电信级的标准机房环境中（包括：空调、照明、湿度、不间断电源、防静电地板、机架机位等），并通过高速数据端口接入互联网。具体为数据中心为用户提供一定的“空间”和“带宽”， 用户将自己的网络设备、服务器放在租用的空间内， |
并自行维护。主机托管业务的特点是：投资降低，用户可使用已购买的服务器等设备，无需再作设备投资，并且可以使用数据中心提供的 internet 线路。用户还可以通过远程方式维护主机，并根据签定的 代维协议委托完成指定的维护工作。 | ||
CDN | 指 | CDN 的全称是Content Delivery Network，即内容分发网络。其基本思路是尽可能避开互联网上有可能影响数据传输速度和稳定性的瓶颈和环节，使内容传输的更快、更稳定。通过在网络各处放置节点服务器所构成的在现有的互联网基础之上的一层智能虚拟网络，CDN 系统能够实时地根据网络流量和各节点的连接、负载状况以及到用户的距离和响应时间等综合信息将用户的请求重新导向离用户最近的服务节点上。其目的是使用户可就近取得所需内容，解决 Internet 网络拥挤的状况，提高用户访问网站的 响应速度。 |
移动虚拟运营商 | 指 | 移动虚拟运营商（Mobile virtual network operator， MVNO）是指不拥有无线网络基础设施，向消费者提供无线通信服务的电信运营商。移动虚拟运营商向传统运营商批发通信服务后，制定具有自己特点的套餐提供给消费者。移动虚拟网络运营商可以使用自己的客户服务体系、计费系统、销售人员，也 可以使用移动虚拟网络（MVNE）的技术服务。 |
网间结算 | 指 | "网间结算"是通信行业的一个术语，是指不同通信网之间的债权债务结算。比如，某移动手机拨打联通手机，通话费用由主叫支付给移动运营商，但是此期间联通同样提供了费用，此时，由移动公司支 付部分通信费用给联通 |
镜像 | 指 | 镜像，原意是光学里指的物体在镜面中所成之像。引用到计算机网络上，网站镜像是指对网站内容的拷贝。镜像通常用于为相同信息内容提供不同的源，特别是在下载量大的时候提供了一种可靠的网络连 接。制作镜像是一种文件同步的过程。 |
VPN | 指 | 虚拟专用网络的功能是：在公用网络上建立专用网络，进行加密通讯。在企业网络中有广泛应用。VPN网关通过对数据包的加密和数据包目标地址的转换实现远程访问。VPN 有多种分类方式，主要是按协议进行分类。VPN 可通过服务器、硬件、软件等多 种方式实现。 |
TOB | 指 | To Business，即面向公司、企业级用户 |
TOC | 指 | To Customer，即面向个人用户 |
4K | 指 | 是指显示器或显示内容的水平分辨率达到4000 像素 的级别、而垂直分辨率达到 2000 像素的级别。现时在数字电视及数字摄影的领域里出现多种 4K 分辨 |
率。新兴的数字电影及电脑视频的超高分辨率标准，以搭配超高清电视，常见的分辨率有 3840×2160 和 4096×2160 像素 2 种规格。 | ||
O2O | 指 | O2O 即 Online To Offline（在线离线/线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的平台，这个概念最早来源于美国。O2O的概念非常广泛，既可涉及到线上，又可涉及到线下,可以通称为 O2O。主流商业管理课程均对 O2O 这种新型的商业模式有所介绍及关注。 |
K12 教育 | 指 | K-12 教育是美国基础教育的统称。“K12”中的“K”代表 Kindergarten（幼儿园），“12”代表 12 年级（相当于我国的高三）。“K－12”是指从幼儿园到 12 年级的教育，因此也被国际上用作对基础教育阶段的 通称。 |
互联网+ | 指 | “互联网+”是创新 2.0 下的互联网发展的新业态， 是知识社会创新 2.0 推动下的互联网形态演进及其催生的经济社会发展新形态。“互联网+”是互联网思维的进一步实践成果，推动经济形态不断地发生演变，从而带动社会经济实体的生命力，为改革、创新、发展提供广阔的网络平台。 |
软件定义网络 | 指 | 软件定义网络（Software Defined Network, SDN ），是 Emulex 网络一种新型网络创新架构，是网络虚拟化的一种实现方式，其核心技术 OpenFlow 通过将网络设备控制面与数据面分离开来，从而实现了网络 流量的灵活控制，使网络作为管道变得更加智能。 |
T4 | 指 | 根据美国标准TIA-942《数据中心的通信基础设施标准》，考量基础设施的“可用性”、“稳定性”和“安全性”，将 IDC 分为四个等级：Tier1，Tier2, Tier3, Tier4。T4 机房最大的特色在于可以提供容灾服务。而目前国内所提供的数据中心服务以 IDC 为主，从级别上多为 T2 级水平，T3 与 T4 级的差别主要表现 在配电和数据中心规模上。 |
APP | 指 | Application，应用程序 |
密集波分复用技术 | 指 | 密 集 波 分 复 用 （ Dense Wavelength Division Multiplexing）技术，也就是人们常说的 DWDM，指的是一种光纤数据传输技术，这一技术利用激光的波长按照比特位并行传输或者字符串行传输方式在光纤内传送数据。DWDM 是光纤网络的重要组成部分，它可以让 IP 协议、ATM 和同步光纤网络/同步数字序列（SONET/SDH）协议下承载的电子邮件、视频、多媒体、数据和语音等数据都通过统一的光 纤层传输。 |
SDH 数字电路传输网 | 指 | SDH 是一种基于时分复用的同步数字技术。对于上 层的各种网络，SDH 相当于一个透明的物理通道， |
在这个透明的通道上，只要带宽允许，用户可以开展各种业务，如电话、数据、数字视频等，对用户通信协议没有任何要求，用户可自由选择网络设备 及通信协议，且业务的质量将得到严格的保障。 | ||
EPON | 指 | EPON（Ethernet Passive Optical Network，以太网无源光网络），顾名思义，是基于以太网的 PON 技术。它采用点到多点结构、无源光纤传输，在以太网之上提供多种业务。EPON 技术由 IEEE802.3 EFM 工作组进行标准化。2004 年 6 月，IEEE802.3EFM 工作组发布了 EPON 标准——IEEE802.3ah（2005 年并入 IEEE802.3-2005 标准）。在该标准中将以太网和 PON 技术结合，在物理层采用 PON 技术，在数据链路层使用以太网协议，利用 PON 的拓扑结构实现以太网接入。因此，它综合了 PON 技术和以太网技术的优点：低成本、高带宽、扩展性强、与现有以太 网兼容、方便管理等。 |
GPON | 指 | GPON(Gigabit-Capable PON) 技 术 是 基 于 ITU-TG.984.x 标准的最新一代宽带无源光综合接入标准，具有高带宽，高效率，大覆盖范围，用户接口丰富等众多优点，被大多数运营商视为实现接入网业务宽带化，综合化改造的理想技术。GPON 最早由 FSAN 组织于 2002 年 9 月提出，ITU-T 在此基础上于 2003 年 3 月完成了 ITU-T G.984.1 和 G.984.2 的制定，2004 年 2 月和 6 月完成了 X.984.3 的标准 化。从而最终形成了 GPON 的标准族。 |
LAN | 指 | 是指在某一区域内由多台计算机互联成的计算机组。一般是方圆几千米以内。局域网可以实现文件管理、应用软件共享、打印机共享、工作组内的日程安排、电子邮件和传真通信服务等功能。局域网是封闭型的，可以由办公室内的两台计算机组成， 也可以由一个公司内的上千台计算机组成。 |
SDN/NFV 网络重构 | 指 | 通过控制平面与转发平面分离以及网络资源抽象化，软件定义网络（SDN）使网络实现更加集中和更具全局视图的管理，以确保更佳的网络资源配置、更高的效率和更简单的软件升级。同时，网络也将通过集中式路由选择和流量控制，实现更好的体验和更高的利用率，为基于用户服务质量的流量经营奠定了基础。通过软硬件解耦及功能抽象化，实现网络功能虚拟化（NFV），网络设备功能将不再取决 于个别硬件，网元可以共享统一的硬件平台。 |
固移融合 | 指 | 固 定 移 动 网 络 融 合 (FMC ： Fixed Mobile Convergence)，就是通过固定网络与移动网络之间的融通、合作，从而实现全业务及融合业务的经营。 FMC 使得用户使用一个终端(可能是手机、PC 或固 |
定电话),便可以自由使用固网或移动网。 | ||
3G | 指 | 第 三 代 移 动 通 信 技 术 ， 简 称 3G （ 英 语 ： 3rd-Generation），规范名称 IMT-2000（International Mobile Telecommunications-2000），是指支持高速数据传输的蜂窝移动通讯技术。3G 服务能够同时发送声音（通话）及信息（电子邮件、即时通信等）。3G的代表特征是提供高速数据业务，速率一般在几百 kbps 以上。 |
4G | 指 | 第四代移动通信技术（英语：The fourth generation of mobile phone mobile communication technology standards，缩写为 4G），是 3G 之后的延伸。 |
5G | 指 | 第五代移动通信系统（英语：5th generation mobile networks 或 5th generation wireless systems），简称 5G，指的是移动通讯技术第五代，也是 4G 之后的延伸，目前正在积极研发中，且目前还未有任何电信公司或标准订定组织（像 3GPP、WiMAX 论坛及 ITU-R）的公开规格或官方文件有提到 5G。 |
注：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节 发行概况
一、本次发行的基本情况及发行条款
（一）发行人基本情况
发行人名称： | 鹏博士电信传媒集团股份有限公司 |
住所： | 四川省成都市xx西区创业中心 |
法定代表人： | xxx |
公司类型： | 股份有限公司 |
（二）核准情况及核准规模
1、发行人内部决策程序
2016 年 11 月 28 日，发行人第十届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于公开发行公司债券的议案》和
《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次公开发行公司债券相关事宜的议案》，同意公司发行合计不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）公司债券。
2016 年 12 月 14 日，发行人召开的 2016 年第一次临时股东大会审议通过了
《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于公开发行公司债券的议案》和《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次公开发行公司债券相关事宜的议案》，同意公司发行合计不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）公司债券。
2、证监会核准情况及规模
2017 年 3 月 3 日，经中国证监会“证件许可【2017】306 号”文核准，公司
获准在中国境内向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 10 亿元（含 10亿元）的公司债券。公司将综合市场等各方面情况确定各期债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。
（三）本次债券基本发行条款
1、债券名称：鹏博士电信传媒集团股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券。
2、发行规模：本次债券发行总规模不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元），一次性发行。
3、票面金额及发行价格：本次债券面值为 100 元，按面值平价发行。
4、债券期限：本次债券的期限为 5 年，附第 3 年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。
5、债券利率或其确定方式：本次债券票面利率通过簿记建档方式确定，在本次债券存续期内前 3 年固定不变，在本次债券存续期的第 3 年末，如发行人行
使上调票面利率选择权，未被回售部分的债券票面利率为存续期内前 3 年票面利
率加上调基点，并在债券存续期后 2 年固定不变。
6、发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第 3
年末上调本期债券后 2 年的票面利率，发行人将于本期债券第 3 个计息年度付息
日前的第 20 个交易日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使利率上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
7、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及调整幅度的公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给公司，若债券持有人未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述调整。
自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起 5个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
8、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
9、还本付息方式：采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
10、利息登记日：本次债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就本次债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
11、起息日：2017 年 6 月 16 日。
12、付息日：本次债券存续期间，付息日为 2018 年至 2022 年每年的 6 月
16 日。若投资者行使回售权，则其回售部分的本次债券的付息日为自 2018 年至
2020 年间每年的 6 月 16 日。（如遇法定节假日或休息日延后至其后的第 1 个交易日；每次付息款项不另计利息）。
13、本金兑付日：本次债券的兑付日为 2022 年 6 月 16 日；若投资者行使回
售选择权，则其回售部分的本次债券的兑付日为 2020 年 6 月 16 日。（如遇法定
节假日或休息日延后至其后的第 1 个交易日）。
14、利息、兑付方式：本次债券本息支付将按照本次债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
15、发行方式：面向合格投资者公开发行。
16、担保情况：本次公开发行公司债券采取无担保方式发行。
17、募集资金专户银行及偿债账户银行：【】
18、信用级别及资信评级机构：经联合评级综合评定，本次债券信用等级为 AA，发行人主体长期信用等级为 AA，评级展望稳定。
19、承销方式：主承销商采取余额包销的方式承销。
20、主承销商：长城证券股份有限公司
21、债券受托管理人：长城证券股份有限公司
22、募集资金用途：本次债券募集资金在扣除发行费用后，拟用于补充公司流动资金。
23、拟上市地：上海证券交易所
24、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的税款由投资者承担。
二、本次债券发行相关日期
（一）本次债券发行时间安排
发行公告刊登日期：2017 年 6 月 14 日
发行首日：2017 年 6 月 16 日
预计发行/网下认购期限：2017 年 6 月 16 日至 2017 年 6 月 19 日
（二）本次债券上市安排
本次公司债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本次债券上市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。
三、认购人承诺
购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本次债券的人）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并接受其约束；
（二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券，均视作同意由长城证券担任本次债券的债券受托管理人，且均视作同意发行人与债券受托管理人签署的《鹏博士电信传媒集团股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券之债券受托管理协议》项下的相关规定；
（三）本次债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券，均视作同意并接受发行人与债券受托管理人共同制定的《鹏博士电信传媒集团股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券之债券持有人会议规则》并受之约束；
（四）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（五）本次债券发行结束后，发行人申请本次债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意接受这种安排。
四、本次发行的有关机构
（一）发行人：鹏博士电信传媒集团股份有限公司住所：四川省成都市高新西区创业中心
办公地址：成都市顺城大街 229 号顺城大厦 8 楼法定代表人：杨学平
联系人：陈曦
电话：010-52239118
传真：010-52239135
（二）主承销商、薄记管理人：长城证券股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层
办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层法定代表人：丁益
联系人：戚春然、吕玮栋、刘智超、赵元电话：0755-23934048
传真：0755-83516266
（三）律师事务所：北京市康达律师事务所
住所：北京市朝阳区幸福二村 40 号 C 座 40-3 四-五层
办公地址：北京市朝阳区幸福二村 40 号 C 座 40-3 四-五层负责人：乔佳平
签字律师：康晓阳、张狄柠电话：010-50867509
传真：010-50867998
（四）会计师事务所：四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）住所：泸州市江阳中路 28 号楼 3 单元 2 号
办公地址：成都市洗面桥街 18 号金茂礼都南 28 楼负责人：李武林
签字注册会计师：秦茂、刘力电话：028-85560449
传真：028-85592480
（五）会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层
办公地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 3-4 层负责人：顾任荣、杨剑涛
签字注册会计师：陈松波、饶世旗电话：010- 88219191
传真：010- 88210558
（六）资信评级机构：联合信用评级有限公司
住所：天津市南开区水山公园北道 38 号爱俪园公寓 508
办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦 12 层法定代表人：李信宏
联系人：闫欣
电话：010-85171271传真：010-85171273
（七）债券受托管理人：长城证券股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层
办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层法定代表人：丁益
联系人：戚春然、吕玮栋、赵元电话：0755-23934048
传真：0755-83516266
（八）薄记管理人收款银行：工行福田支行账户名称：长城证券股份有限公司
账号：4000023319200115295
（九）本次债券拟申请上市的证券交易所：上海证券交易所地址：上海市浦东新区浦东南路 528 号
总经理：黄红元
电话：021-68808888传真：021-68804868
（十）本次债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司地址：上海市陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼
总经理：聂燕
电话：021-38874800传真：021-58754185
五、发行人与中介机构、人员的利害关系
截至本募集说明书签署之日，发行人与本次债券中介机构之前不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
第二节 风险因素
一、本次债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况和国家宏观经济政策的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券为固定利率债券，且期限较长，可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，市场利率的波动可能使本次债券实际投资收益具有一定的不确定性。
（二）流动性风险
本次债券发行结束后拟在上交所上市交易，但是由于本次债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或者核准，发行人目前无法保证本次债券能够按照预期上市交易。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本次债券在上交所上市后本次债券的持有人能够随时以及足额交易其所持有的本次债券。因此，本次债券的投资者在购买本次债券后，可能面临由于本次债券不能及时上市流通而无法立即出售本次债券或者由于本次债券上市流通后因交易不活跃而使得不能以某一价格足额出售其希望出售的本次债券所带来的流动性风险。也无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。
（三）偿付风险
发行人目前经营情况、财务状况和资产质量良好，但在本次债券存续期限内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及发行人本身的生产经营仍存在着一定的不确定性。这些因素的变化会影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流情况，可能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够的资金以按期偿付本次债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。
（四）资信风险
发行人目前资信状况良好，最近三年与主要客户和供应商发生重要业务往来时，未曾发生严重违约行为，能够按时偿付债务本息。但是，由于宏观经济的周
期性波动，在本期债券存续期限内，如果发生不可控的市场环境变化，发行人可能不能从预期还款来源中获得足额资金，从而影响其偿付到期债务本息，导致发行人资信水平下降。
（六）信用评级变化的风险
经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为 AA，本次债券信用等级为 AA。发行人无法保证主体信用评级和/或本次债券信用评级在本次债券存续期内不会发生负面变化。如果发行人的主体信用评级和/或本次债券的信用评级在本次债券存续期内发生负面变化，可能引起本次债券在二级市场交易价格的波动，甚至导致本次债券无法在证券交易所上市或交易流通。
二、发行人相关风险
（一）财务风险
1、应收账款波动风险
应收账款周转率波动较大，2015 年末公司应收账款余额较 2014 年末减少
4,416.06 万元，下降 16.08%；2016 年末公司应收账款余额较 2015 年末增加
60,290,713.13 万元，增长 26.16%。前述应收账款减少是由于公司规范了对应收款未达账项的管理，减少了该部分未达账项的金额；2016 年末公司应收账款余额较 2015 年末增加系公司销售增加，而在此时点销售款还未实现而致。尽管发行人已经加强了对应收账款的管理，但随着销售扩大，部分未采用预付费模式的业务可能出现应收账款持续增加，不能及时收回款项的风险。
2、预付账款波动风险
报告期各期末，公司预付账款主要系预付材料款及工程款。报告期各期末，公司预付账款余额分别为 44,087.70 万元、48,695.66 万元、50,951.05 万元、 53,808.39 万元，占流动资产的比例分别为 13.71%、11.63%、11.50%、17.10%。
2015 年末预付账款余额较 2014 年末增长 10.45%，2016 年末较预付账款余额较
2015 年末上升 4.63%，属于正常波动。预付账款随着公司固定资产投资政策的不同而出现较大幅度的波动，提请投资者注意相关风险。
3、其他应收款增长较快
报告期各期末，公司其他应收款余额分别为 27,202.61 万元、26,026.10 万、
36,442.62 万元、37,468.95 万元，占流动资产的比例分别为 8.46%、6.22%、8.23%、
11.91%。2015 年末公司其他应收款较 2014 年末减少 1,176.51 万元，下降 4.32%，属于正常波动；2016 年末公司其他应收款较 2015 年末增加了 10,416.53 万元，增长了 40.02%，主要系往来款增加所致。提请投资者注意往来款增加造成其他应收款的增加较快，可能出现该部分账款不能及时收回的风险。
4、商誉减值风险
报告期各期末，公司商誉价值分别为 219,244.24 万元、215,097.16 万元、
219,613.47 万元、219,565.80 万元，占非流动资产的比例分别为 18.07%、14.93%、
13.66%、13.79%。公司的商誉主要为公司及子公司收购境内外公司产生的合并溢价。各报告期末公司将被收购公司的业绩完成情况与收购评估报告进行比对，判断被收购公司经营情况是否符合预测并结合公司未来经营计划对公司价值进行估值，与按权益法计算的投资账面价值进行比较，对于存在明显减值迹象的投资计提相应的减值准备。尽管报告期内，公司的商誉未发生明显的变化，但商誉占资产的比重较大，若出现减值将会对公司造成较大的影响，提请投资者注意该风险。
5、预收账款规模较大风险
预收账款持续增长，规模较大。报告期各期末，公司预收款项分别为
439,804.62 万元、535,952.40 万元、662,439.23 万元、723,902.29 万元，占流动负
债的比例分别为 67.22%、59.90%、58.44%、52.67%。公司预收账款主要为收到客户宽带业务使用费等。2016 年 12 月末公司预收款项较 2015 年末增加 61,463.06万元，增长 9.28%；2015 年末公司预收款项较 2014 年末增加 126,486.84 万元，增长 23.60%，2014 年末公司预收款项较 2013 年末增加 96,147.78 万元，增长 21.86%。增长的主要原因为公司宽带业务收费模式为预收款模式，随着公司业务高速发展，预收帐款增长较快。公司主要依靠预付费模式经营，因而预收账款规模较大，但其期限大多集中于 2 年以下，若该部分客户不能及时续订服务，预收账款将出现较大幅度下降，对公司的现金流、未来确认的营业收入都将造成较大影响。
6、期间费用增长提高风险
最近三年，期间费用占营业收入的比重逐期升高，分别为 45.66%、49.47%、
47.02%，主要系由于销售费用、职工薪酬增长增加所致。若持续性增加期间费用支出，但营业收入并未随之增长，可能会造成利润下降的风险。
7、固定资产减值风险
发行人报告期内固定资产占比较大，随着网络技术、传输技术的演进与升级，未来可能出现发行人所拥有的专用设备更新换代和减值的风险。
（二）经营风险
1、技术研发风险
信息技术产业发展日新月异，国际主流运营商网络演进速度日趋加快。公司是互联网高科技服务企业，高科技企业的发展在很大程度上取决于技术上的优势，要保持优势则必须具备技术上的快速更新能力。随着互联网行业技术与服务不断向多样化、复杂化发展，以及更新换代速度的不断加快和行业新应用新产品的不断涌现，公司不可避免地面临着技术风险。为此，公司全面加大了对互联网应用和终端智能研发的力度，在北京、深圳、杭州和美国硅谷等地组建了“鹏博士超宽带技术研究院”，紧跟行业发展动态和客户需求，根据公司战略规划，自主研发包括智能终端、通讯平台、网络技术应用等领域的核心技术，从顶层规划、平台构建、数据共享等方面为用户有效提供全方位、多层次、低成本的专业化服务，持续提供有竞争力的产品和服务，通过行业领先技术保障网络传输速度和质量，提高公司网络黏性，规避风险。
2、市场风险
随着互联网在行业应用上的普及，市场对互联网接入、IDC 等互联网增值服务的需求有很大提升，同时国家鼓励民间资本以多种模式进入宽带接入市场，宽带运营企业的数量增多，竞争加剧，打造差异化优势的难度加大。一方面，竞争加剧使公司面临市场份额被竞争对手抢夺的风险，原有的市场份额可能减小；另一方面，竞争加剧还可能导致竞争对手出于竞争的目的，采用大幅度下调业务资费等手段使得行业整体利润率下降。为此，公司重点通过“超宽带云管端”战略的推进和落实，着力打造公司云管端平台的综合竞争力，通过差异化优势与同类企业拉开差距。公司通过实施的宽带提速计划、光纤网络改造计划、“TOP10000”内容商引进计划、会员营销宽带免费计划、智能终端持续升级计划等，全面加大公司高性价比宽带产品在全国范围的推广；同时加快布局 OTT 业务，打造全面
优质的内容平台，促进增值业务的发展，以有特色的高端产品实现公司在互联网接入市场上的优势地位。
3、新业务新市场拓展风险
互联网行业发展迅速、应用创新层出不穷，公司要保持竞争优势，就必须持续创新，开拓新业务，开拓新市场。新业务和新市场的拓展必然伴随着各方面的风险，包括新业务研发失败的风险，新产品推出不力的风险等。近两年公司加快了海外业务的拓展，在全球范围内加快视频娱乐、游戏教育、云计算、物联网等方面业务的部署，而海外业务经营受到海外政治经济环境、行业管制、法律诉讼、劳动关系等多方面因素的影响，从而给海外业务的顺利拓展带来不确定性风险。为此，公司在新业务的拓展上秉持在同一产业链进行纵向横向拓展，依托现有网络资源平台、内容及客户优势，稳妥延伸拓展至新的业务和市场。加强与海外同行的合作，借鉴学习行业优秀经验，做好海外市场调研和可行性分析，加强对海外分子公司的人员管控和财务监督，开发出最大程度贴近用户需求的产品，及时根据市场变化调整经营策略，以完善的产品功能和良好的用户体验，确保新业务新市场的顺利拓展。
4、经济周期波动风险
发行人主要业务为宽带接入和数据中心，与国家的经济运行状态有着较为密切的关系，业务未来收益与经济景气度正向关联较大。近年来，世界经济出现周期性波动，我国经济亦受到一定的冲击，经济下行压力较大，经济形势仍然面临着许多不确定的因素。面对我国经济的周期性波动和诸多不确定因素，发行人的收益存在一定的不确定性，可能存在一定的经营风险。
5、行业竞争风险
目前，国内电信行业竞争日趋激烈，同时电信行业增量市场已逐步饱和，移动互联网也异军突起，对发行人带来了新的挑战。在上述激烈的竞争环境中，如果发行人不能巩固竞争优势，争取更大的市场份额，则其收益将可能下降，面临一定的行业竞争风险。
6、技术创新不能适应市场变化的风险
公司所处行业对技术要求较高，尽管近年来公司持续加大技术研发投入，但如果未来公司技术创新不能紧随市场变化，可能对其经营带来一定的影响。
7、开展境外业务的风险
由于海外市场的政治与法律体系与我国有较大不同，公司扩展海外华人市场，容易受到地缘政治影响，海外业务面临一定的政治与法律风险。
（三）管理风险
1、内部管理及人才风险
公司大部分业务集中在下属子公司经营，地域分散，近两年又逐步拓展美国、韩国等海外市场，随着业务规模和业务范围的不断扩大，公司对分处各地的下属公司的风险控制、人员管理、业务指导的难度加大，管理不力将导致公司成本上升、利润下降，从而影响公司发展。同时，随着业务的扩大以及下属公司、分支机构的不断增加，在不同业务板块中都突显出对于各类专业人才的强烈需求，需要吸引更多优秀行业人才加盟，人才储备的不足也是公司未来发展的一大阻力。为此，公司将进一步优化经营管理模式和业务结构，推进适应互联网产业发展的扁平化组织机构调整，深化事业部制改革。全面实施全球事业合伙人制度，激励创新，通过开放市场和资源，引进留住优秀创新团队，汇集天下英才。加大内部人员培养培训，重视内部人员的有序提升，持续激发公司内生活力；加大人才及团队的引进力度，创新完善激励机制，拓宽人才发展空间，提高公司竞争力，保持核心骨干团队的稳定，保障高级人才的及时补充。
2、关联交易风险
尽管近三年及一期内发行人发生的关联交易金额较小，且发行人与关联方之间的关联交易秉着公正、公平、公允的原则，定价遵循市场价格，严格按照会计、税收等法律法规处理关联方交易，但随着公司业务的开展，可能导致关联交易的增加，如果关联交易处置不当，可能影响公司的经营效益和利益。
3、控制权变更风险
根据 2016 年 11 月 9 日发布的临 2016-036 号公告，发行人控股股东鹏博实
业直接持有发行人股票 11,503.5640 万股，拟以其所持发行人部分股票发行不超
过 30 亿元人民币的可交换公司债券。若质押股票达到换股条件，投资者选择换股，可能造成发行人控股股东及实际控制人变更的风险。同时，发行人控股股东拟为发行人第二大股东通灵通非公开发行可交换公司债券提供不可撤销的连带责任保证担保，提请投资者注意由此产生的风险。
（四）政策风险
1、税收政策风险
发行人作为高新技术企业，受国家科技政策的扶持和影响较大。同时，国家宏观经济政策、财政政策、产业政策、行业管理政策、环保政策的调整也可能会影响发行人及其子公司的经营活动。发行人属于互联网行业，国家宏观经济政策的扩张与紧缩和互联网行业政策的变动，对其的经营环境和业绩可能产生较大影响。
此外，发行人享受国家高新技术产业的税收优惠，如果未来公司所享受的税收优惠政策发生变化，可能对公司的盈利能力产生较大影响。
2、信息产业政策风险
国家为加快电子信息产业的发展，制定了相关的政策要求深化电信体制改革，加快形成有效的市场竞争格局，为民营企业进入电信服务市场奠定了基础。但同时电子信息行业安全性也关系着整个国家的安全，一旦由于信息产业的改革影响了国家的信息安全，国家政策将会相应调整，这对从事电子信息行业的民营企业有较大的影响。
第三节 发行人及本次债券的资信状况
一、发行人资信情况
（一）企业信用报告
根据中国人民银行征信中心出具《企业信用报告》，发行人报告期内无未结清不良信贷，无已结清不良信贷，无不良或关注类已还清票据贴现业务，无不良或关注类已还清保函业务。
（二）公司获得银行及其他金融机构授信的情况截至 2017 年 3 月 31 日，发行人无银行授信。
（三）近三年一期与主要客户发生业务往来时的严重违约情况
最近三年一期，发行人在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，没有发生过重大违约现象。
（四）近三年一期发行的债券其偿还情况
报告期内，发行人仅有一只公司债券存续，具体情况如下：
证券名称 | 发行日期 | 债券期限 | 发行金额 | 发行利率 | 证券类型 |
12 鹏博债 | 2012 年 3 月 12 日 | 5 年 | 14 亿 | 7.5% | 公司债 |
发行人已于 2017 年 3 月 13 日按时全额兑付了该公司债券的本息。
（五）本次发行后累计公司债券余额
截至 2017 年 3 月 31 日，发行人不存在存续债务融资工具。如发行人本次债
券发行完成后，发行人累计公司债券余额为 10 亿元，占其最近一期末净资产的比例为 15.23%。
项目 | 2017 年 1-3 月 | 2016 年末 | 2015 年末 | 2014 年末 |
流动比率 | 0.26 | 0.32 | 0.37 | 0.36 |
速动比率 | 0.25 | 0.32 | 0.33 | 0.33 |
资产负债率（%） | 65.55% | 68.85% | 70.14% | 68.87% |
资产负债率（剔 除预收款项）（%） | 27.94% | 33.55% | 34.51% | 33.95% |
项目 | ||||
利息保障倍数 | - | 9.27 | 8.57 | 7.64 |
（六）发行人最近三年一期合并财务报表口径下的主要偿债指标发行人最近三年及一期合并口径的主要财务指标如下
贷款偿还率（%） | 100% | 100% | 100% | 100% |
利息偿付率（%） | 100% | 100% | 100% | 100% |
上述各指标的具体计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货净额-一年内到期的非流动资产-其他流动资产）/流动负债
3、资产负债率=总负债/总资产
4、资产负债率（剔除预收款项）=（总负债-预收款项）/总资产
5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
6、利息保障倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用
7、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
二、本次债券信用评级情况
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
根据联合评级 2017 年 4 月 26 日出具的《鹏博士电信传媒集团股份有限公司
2017 年面向合格投资者公开发行公司债券信用评级报告》联合[2017]320 号，给予发行人主体评级 AA 级，评级展望稳定，本次债券评级 AA 级。
该结果表明偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
（二）信用评级报告的主要内容
1、优势
（1）宽带接入行业在广度和深度上具有较大发展，数据中心与 OTT 市场未来发展潜力很大。
（2）公司是国内第一大民营网络运营商、全国范围内规模较大的第三方数据中心运营商；同时，公司在北美网络运营市场有所突破。
（3）公司布局形成了“云管端”平台运营模式，业务协同效应逐步显现。
（4）公司与中信网络进行合作，公司宽带网络为全光网，有较强的网络扩容持续性和成本可控性。
（5）公司宽带覆盖范围和在网用户数量快速增长，数据中心已覆盖主要互联网核心城市；公司营业收入增长较快，盈利能力较强。
（6）公司有息债务负担较轻，且现金流情况较好，整体偿债能力强。
2、关注
（1）宽带接入与数据中心市场竞争日益激烈；市场竞争加剧可能会降低公司的收入增长水平与盈利能力。
（2）若家庭智能终端推广不及预期以及增值业务粘性不足，则对公司“云
管端”经营模式持续发展影响较大。
（3）由于海外国家的政治与法律体系与我国有较大不同，公司扩展海外华人市场，易受地缘政治影响，海外业务面临一定政治与法律风险。
（三）跟踪评级安排
根据监管部门和联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年鹏博士电信传媒集团股份有限公司年度审计报告出具后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
鹏博士电信传媒集团股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。鹏博士电信传媒集团股份有限公司如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。
联合评级将密切关注鹏博士电信传媒集团股份有限公司的相关状况，如发现鹏博士电信传媒集团股份有限公司或本次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。
如鹏博士电信传媒集团股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可宣布信用等级暂时失效，直至鹏博士电信传媒集团股份有限公司提供相关资料。
联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送鹏博士电信传媒集团股份有限公司、监管部门等。
第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施
本次债券为无担保债券。本次债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理和募集资金使用管理，按计划及时、足额地准备资金用于每年的利息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
一、偿债计划
（一）偿债计划
1、利息的支付
本次债券期限为 5 年，附第 3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权，债券的利息自起息日起每年支付一次。最后一期利息随本金的兑付一起支付。本次债券每年的付息日为 2018 年至 2022 年每年的 6 月 16 日，若投资者
行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2018 年至 2020 年每年的 6 月 16
日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日，顺延期间不另计息）。
本次债券的本息支付将根据上市场所业务规则办理。本息支付的具体事项将按照有关规定，由发行人在指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。根据国家税收法律、法规，投资者投资本次债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
2、本金的兑付
本次债券到期一次还本。债券本金的兑付日为 2022 年 6 月 16 日，若投资者
行使回售选择权，则回售部分债券本金的兑付日为 2020 年 6 月 16 日（如遇法定
节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日，顺眼期限不另计息）。
本次债券的本息支付将根据上市场所业务规则办理。本息支付的具体事项将按照有关规定，由发行人在指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。根据国家税收法律、法规，投资者投资本次债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
（二）偿债资金来源
1、良好的盈利能力是偿还本次债券本息的保障
2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-3 月，发行人合并口径实现的营业收入分别为 696,271.48 万元、792,594.13 万元、884,971.24 万元、210,248.49 万元，
实现归属于母公司股东的净利润分别为 53,420.95 万元、71,657.47 万元、76,661.30万元、17,236.96 万元，良好的盈利能力是公司偿还本次债券本金和利息的有力保障。
2、经营活动现金流量较好
公司偿债资金将主要来源于日常经营所产生的现金流。近年来公司经营活动产生的现金流量净额持续为正，公司最近三年及一期合并口径实现的经营活动产生的现金流量净额分别为 383,056.89 万元、465,809.22 万元、413,912.17 万元、 73,794.00 万元，能够为本期债券还本付息提供较为充分的保障。
3、公司货币资金充裕
报告期内，发行人现金流量较好，货币资金积累较快，合并口径的货币资金分别为 190,262.01 万元、271,925.68 万元、262,998.11 万元、123,431.59 万元。
发行人充裕的现金储备能够为本次债券还本付息提供充分的保障。
4、发行人主营业务收入快速增长
近年来发行人主营业务收入均实现快速增长。2014-2016 年及 2017 年 1-3 月发行人主营业务收入分别为 691,858.55 万元、786,527.53 万元、871,246.57 万元、 206,407.59 万元，2014 年度较 2013 年度增加 19.35%，2015 年度较 2014 年度增加 13.68%，2016 年度较 2015 年度增加 12.52%。
发行人持续巩固民营宽带龙头地位，公司加快宽带接入能力建设，覆盖地级以上城市 211 个，基本覆盖大中型城市；覆盖用户 10762 万户，加固宽带接入市
场的护城河；在网用户超过 1300 万户，2016 年累计净增超 300 万户，同比增长超过 86%。公司在北京、上海、广东、四川、湖北等省市建有高等级数据中心，合计拥有约 2.8 万个优质 IDC 机柜，一方面引入 TOP10000 互联网内容商以提升在网用户体验，另一方面成为面向家庭和企业云服务的基础设施。公司加快增值业务开发和拓展，目前已经推出极清视频、教育、游戏、视讯等多种增值服务及应用，预计将成为拉动业绩增长的新引擎。另外，公司与联通达成战略合作，涵盖 OTT 新媒体运营、物联网应用创新、ICT 创新孵化等六个领域，有利于公司新业务加快发展。鹏博士持续推动大麦盒子的推广，用户超过 500 万户；与星光源（STAR LIGHT MEDIA）签订战略协议，未来在电影内容的开发、制作、放映及互联网发行方面开展合作，推进 IP 资源多元化；另外，公司已入股银河电
视，引入爱奇艺和其他 OTT 的优势视频。随着内容布局的稳步推进，预计将对 ARPU 提升带来积极贡献。发行人未来盈利能力将稳步上升，这将为本次债券的还本付息打下坚实的基础。
（三）偿债应急保障方案
1、可利用外部融资渠道
公司资信水平良好，与国内多家银行保持长期合作关系，融资渠道畅通，融资能力良好。在与银行合作过程中，公司均能严格遵守银行结算制度，按期归还银行贷款本息，最近三年及一期所有贷款偿还率和利息偿付率均为 100%，不存在逾期未偿还的债务。
二、偿债保障措施
为维护本次债券持有人的合法权益，发行人为本次债券采取了如下的偿债保障措施。
（一）设立专门的偿付工作小组
本公司指定计划财务管理中心牵头负责协调本期债券的偿付工作，并通过公司其他相关部门，在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保证债券持有人的利益。
在债券存续期间，由计划财务管理中心牵头组成偿付工作小组，组成人员来自公司董秘办、计划财务管理中心和法务部等相关部门，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。
（二）切实做到专款专用
本公司将制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情况将进行严格检查，切实做到专款专用，保证募集资金的投入、运用、稽核等方面的顺畅运作，并确保本期债券募集资金按照本募集说明书披露的用途使用。
（三）充分发挥债券受托管理人的作用
本公司已按照《管理办法》的规定，聘请长城证券担任本期债券的债券受托管理人，并与长城证券订立了《债券受托管理协议》，从制度上保障本期债券本金和利息的按时、足额偿付。
本公司将严格按照《债券受托管理协议》的规定，配合债券受托管理人履行
职责，定期向债券受托管理人报送发行人承诺履行情况，并在可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人根据《债券受托管理协议》采取其他必要的措施。
有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书“第九节 债券受托管理人”。
（四）制定债券持有人会议规则
本公司已按照《管理办法》的相关规定为本期债券制定了《债券持有人会议规则》。《债券持有人会议规则》约定了本期债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
有关《债券持有人会议规则》的具体内容，详见本募集说明书“第八节 债券持有人会议”。
（五）严格的信息披露
公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。公司将按《债券受托管理协议》及相关主管部门的有关规定进行重大事项信息披露。
三、违约责任及解决措施
发行人保证按照本次债券发行募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本次债券利息及兑付本次债券本金。若发行人未按时支付本次债券的本金和/或利息，或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向发行人进行追索，包括采取加速清偿或其他可行的救济措施。
发行人承诺按照本次债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金，如果发行人不能按时支付利息或在本次债券到期时未按时兑付本金，将对后续偿债措施作出安排，并及时通知债券持有人。本次债券的后续措施安排包括但不限于：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要责任人不得调离。
如果就《债券受托管理协议》的解释和执行产生任何争议，双方应通过友好协商解决。如果协商解决不成，可直接向受托管理人住所地有管辖权的法院提起诉讼。
第五节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
公司名称 | 鹏博士电信传媒集团股份有限公司 |
英文名称 | DR. PENG TELECOM & MEDIA GROUP CO. ,LTD |
法定代表人 | 杨学平 |
注册资本 | 1,414,061,819.00 元 |
成立日期 | 1985 年 01 月 04 日 |
注册地址 | 四川省成都市高新西区创业中心 |
办公地址 | 成都市顺城大街 229 号顺城大厦 8 楼 |
所属行业 | 信息传输、软件和信息技术服务业 |
股票简称 | 鹏博士 |
股票代码 | 600804 |
首次上市日期 | 1994 年 01 月 03 日 |
邮政编码 | 610015 |
信息披露事务 负责人 | 陈曦 |
统一信用代码 | 9151010020191495X9 |
电话号码 | 010-52239118 |
传真号码 | 010-52239135 |
公司网址 | |
电子信箱 | |
经营范围 | 计算机软件、通信产品的开发、生产和销售；计算机系统集成工程、技术咨询、技术服务、技术培训；机电设备、仪器仪表的生产、销售；实业投资，国内商业贸易（除国家专营、专卖、专控商品）；电子出版物批发、零售；自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。安全技术防范工程设计、施工；建筑智能化工程施工、电子工程施工；电子计算机整机制造，电子计算机外部设备制造，计算机及其辅助设备出租；因特网接入服务业务，信息服务业务；国内因特网虚拟专用网业务、因特网数据中心业务；移动通信转售业务。（依法 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 |
二、发行人的设立情况
（一）发行人的初始设立情况
鹏博士电信传媒集团股份有限公司原名成都工益冶金股份有限公司，成立于
1985 年 1 月，是由成都无缝钢管厂发起，职工社会集资组建的跨行业、跨所有
制的股份有限公司，公司成立之初首次向社会公众发行人民币普通股 486.7 万股。成都工益冶金股份有限公司为国有控股股份公司，其控股股东为全民所有制企业成都无缝钢管厂。1990 年 4 月，成都市体制改革委员会“成体改【1990】字第 026 号”文正式批准公司为成都市股份制试点企业。1993 年 2 月，国家体制改革委员会“体改生【1993】26 号”文批准确认公司为向社会公开发行股票的股份制试点企业。1993 年 10 月，中国证监会“证监发审字【1993】79 号”文批准确认，公司股本总额为 8,118 万股，每股 1 元，其中国有法人股 3,001 万股，法人
股东名称 | 持股总数（股） | 持股比例（%） | 股份性质 |
国有法人股 | 30,010,000.00 | 36.97 | 非流通股 |
法人股 | 1,200,000.00 | 1.48 | 非流通股 |
社会公众股 | 49,970,000.00 | 61.55 | 流通股 |
合计 | 81,180,000.00 | 100 |
股 120 万股，社会公众股 4,997 万股，公司社会公众股股票可以在证券交易所上市交易。1994 年 1 月，公司社会公众股股票正式在上海证券交易所上市交易，股票简称“工益股份”，证券代码“600804”。本次发行上市后的发行人股本结构为：
2002 年 8 月公司 2002 年第二次临时股东大会决议通过公司名称由“成都工益冶金股份有限公司”变更为“成都鹏博士科技股份有限公司”，股票简称由“工益股份”变更为“鹏博士”。2008 年 4 月公司 2007 年度股东大会决议通过公司名称由“成都鹏博士科技股份有限公司”变更为“成都鹏博士电信传媒集团股份有限公司”，2013 年度第三次临时股东大会通过公司名称由“成都鹏博士电信传媒集团股份有限公司”变更为“鹏博士电信传媒集团股份有限公司”，股票简称不变。
公司在 2002 年以前主营业务是特钢冶炼，主要为攀钢集团成都无缝钢管有限责任公司配套提供产品，市场严重依赖大客户。2002 年-2007 年间，公司通过置换深圳多媒体技术有限公司教育软件及校园网络类资产，主营业务变更为特钢冶炼、教育软件及校园网络业务，盈利能力较弱。为提升公司整体盈利能力，改善公司资产质量，公司于 2007 年 5 月收购北京电信通电信工程有限公司，切入电信增值服务领域。2008 年和 2009 年公司相继完成特钢冶炼和钢材贸易等与钢铁业务相关的盈利能力较弱业务的剥离，使得公司主营业务进一步突出和清晰，
基本形成了电信增值服务、城市安防监控、广告传媒三大业务为主的业务格局，公司转型为以网络基础和电信增值服务为主业的高科技公司。
2012 年底，公司成功完成对长城宽带的全资控股，公司个人宽带接入业务覆盖范围和用户规模大幅增加。通过与长城宽带的全面融合，充分发挥双方公司在产品、技术、服务、客户资源和市场拓展等方面的优势互补，统一调配资源，形成协同效应，公司整体盈利能力和未来的持续发展能力大大提高。
近几年，随着公司云管端战略的推进和落实，公司作为互联网运营服务商，以互联网宽带接入、数据中心集群以及相关的增值服务为主营业务，围绕电信和传媒做产业布局和业务运营，向用户提供全球化电信传媒服务。
（二）发行人上市后股本变动及重要股份转让
1、1994 年送股
发行人 1993 年度股东大会审议通过了每 10 股送 2 股，派发现金红利 3.8 元
（含税）的 1993 年度利润分配方案，并于 1994 年 6 月 20 日开始实施，发行人总
股本由 8,118 万股增至 9,741.60 万股。
2、1995 年配股
1995 年 3 月发行人第三届董事会第三次会议和 1995 年 5 月发行人 1994 年度股东大会审议通过，并经成都市体制改革委员会成体改（1995）54 号文和中国证监会证监发审字【1995】19 号文批准，发行人于 1995 年 7 月 20 日至 8 月 2
日期间，以总股本 9,741.60 万股为基数，向全体股东实施了每 10 股配 2 股的方
案，每股配售价格为 2.45 元。发行人总股本由 9,741.60 万股增至 11,661.12 万
股，其中发起人股由 3,601.20 万股增至 4,321.44 万股；社会个人股由 5,996.40
万股增至7,195.68 万股；募集法人股放弃了配股，其所持股份仍为144 万股。此
次实际配售 1,919.52 万股，扣除承销费及其他发行费用后，实际募集资金人民
币 4,599.36 万元，已于 1995 年 8 月 31 日全部到位，并由成都市蜀都会计师事务
所成蜀审（95-1）字第 027 号《验资报告》验证确认。
3、2000 年股东变更
2000 年 8 月经全国企业兼并破产和职工再就业工作领导小组“（1999）6 号”文立项和成都市人民政府“成府函（1999）106 号”文批准，攀枝花钢铁（集团）公司（以下简称“攀钢集团”）整体兼并成都无缝钢管厂，原成都无缝钢管厂的资
产（含持有本公司 4,321.44 万股国有股权，占当时公司总股本的 37.06%）全部并入攀钢集团，并注册成立了攀钢集团成都无缝钢管有限责任公司（以下简称： “攀成钢”）。同年经“财政部财企【2000】332 号文”批准，原由成都无缝钢管厂持有的公司 4,321.44 万股国有法人股变更为攀成钢持有。公司控股股东由成都无缝钢管厂变更为攀成钢，占公司总股本的 37.06%。
4、2002 年股权转让引起的股东变更
2002 年 4 月，经财政部“财企【2002】456 号”文批准，攀成钢将其持有公司
4,321.44 万股国有法人股中的 2,915.28 万股和 1,406.16 万股分别转让给深圳市多媒体技术有限公司（2006 年 8 月更名为深圳鹏博实业集团有限公司）和深圳联众创业投资有限公司（以下简称“联众创业”），每股转让价格 1.65 元。此次股
权转让后，深圳市多媒体技术有限公司持有公司股份 2,915.28 万股，占当时总股本的 25.00%，为公司第一大股东，股份性质为法人股；联众创业持有公司股份 1,406.16 万股，占当时总股本的 12.06%，为公司第二大股东，股份性质为法人股。
2002 年 6 月，根据《资产置换协议》的约定，深圳市多媒体技术有限公司
以其拥有的教育软件类资产与本公司拥有的部分冶金类资产进行置换。2002 年 8月公司名称由“成都工益冶金股份有限公司”变更为“成都鹏博士科技股份有限公司”，股票简称由“工益股份”变更为“鹏博士”。2002 年 12 月，上述股权转让在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成过户登记手续。
本次股权转让后公司股本结构如下：
股东名称 | 持股数量（股） | 所占比例（%） | 股份性质 |
社会法人股 | 43,214,400 | 37.06 | 非流通股 |
其中：多媒体 | 29,152,800 | 25.00 | 非流通股 |
联众创业 | 14,061,600 | 12.06 | 非流通股 |
募集法人股 | 1,440,000 | 1.23 | 非流通股 |
社会公众股 | 71,956,800 | 61.71 | 流通股 |
合计 | 116,611,200 | 100.00 |
5、2005 年股权转让引起的股东变更
2005 年 7 月 6 日，联众创业与深圳市九茂实业有限公司就双方签订的《股权转让协议》公告了《股东持股变动报告书》，联众创业将其持有的鹏博士股份 1,406.16 万股转让给深圳市九茂实业有限公司，并于 2007 年 6 月 13 日办理完毕过户登记手续。股权分置改革限售期届满后，深圳市九茂实业有限公司通过二级
市场逐年减持该公司股权。
6、2006 年股权分置改革引起的股本变动
2006 年 7 月 6 日鹏博士股权分置改革实施前，公司股份总数 11,661.12 万股，其中流通股股份 7,195.68 万股，占公司股份总数的 61.71%；非流通股股份 4,465.44 万股，占公司股份总数的 38.29%。2006 年 7 月 6 日公司股权分置改革
实施后，公司增加注册资本 2,518.49 万元，增加方式以资本公积金转增股本。
2006 年 6 月 26 日，公司召开 2006 年第一次临时股东大会暨股权分置改革相关股东会议，审议通过了《成都鹏博士科技股份有限公司股权分置改革的议案》。公司非流通股股东为使其持有的本公司非流通股获得流通权而向本公司流通股股东所作出的对价安排为：以公司资本公积金向股权登记日登记在册的全体流通股股东定向转增 25,184,880 股，即流通股股东每 10 股获得 3.5 股的转增股
份。本次股权分置改革方案实施后，截至 2006 年 12 月 31 日，公司总股本为
141,796,080 股，其中：法人股 44,654,400 股，占总股本的 31.49%；社会公众股
97,141,680 股，占总股本的 68.51%。
改革方案实施前后股份结构变动表：
股份类型 | 变动前 | 变动数 | 变动后 | ||
非流通股 | 社会法人持有股份 | 43,214,400 | -43,214,400 | 0 | |
募集法人股 | 1,440,000 | -1,440,000 | 0 | ||
非流通股合计 | 44,654,400 | -44,654,400 | 0 | ||
股份类型 | 变动前 | 变动数 | 变动后 | ||
公积金转 股 | 其他（注） | ||||
有限售条件的流通股份 | 社会法人持有股份 | 0 | 43,214,400 | 43,214,400 | |
募集法人股 | 0 | 1,440,000 | 1,440,000 | ||
有限售条件的流通 股合计 | 0 | 44,654,400 | 44,654,400 | ||
无限售条件的流通股份 | A 股 | 71,956,800 | 25,184,880 | 97,141,680 | |
无限售条件的流通 股份合计 | 71,956,800 | 25,184,880 | 97,141,680 | ||
股份总额 | 116,611,200 | 25,184,880 | 141,796,080 | ||
改革方案实施后，公司股本结构为：
序 号 | 股东名称 | 持股数量 （股） | 所占比例 （%） | 股份性质 |
1 | 深圳市多媒体技术有限公司 | 29,152,800 | 20.560 | 有限售条件的流通 |
股份 | ||||
2 | 深圳市联众创业投资有限公司 | 14,061,600 | 9.917 | 有限售条件的流通 股份 |
3 | 成都华夏建设公司 | 144,000 | 0.102 | 有限售条件的流通 股份 |
4 | 四川省国际信托投资公司 | 144,000 | 0.102 | 有限售条件的流通 股份 |
5 | 成都市信托投资公司 | 144,000 | 0.102 | 有限售条件的流通 股份 |
6 | 中国人民建设银行成都市信托投资 公司 | 144,000 | 0.102 | 有限售条件的流通 股份 |
7 | 成都电冶厂 | 144,000 | 0.102 | 有限售条件的流通 股份 |
8 | 四川省建设信托投资公司 | 144,000 | 0.102 | 有限售条件的流通 股份 |
9 | 中国永利水电第五工程局 | 144,000 | 0.102 | 有限售条件的流通 股份 |
10 | 四川省冶金机械厂企业总公司 | 96,000 | 0.068 | 有限售条件的流通 股份 |
11 | 成都无缝钢管公司复合管厂成都经 营部 | 96,000 | 0.068 | 有限售条件的流通 股份 |
12 | 四川金石实业有限公司 | 48,000 | 0.034 | 有限售条件的流通 股份 |
13 | 四川瑞金高技术产业发展有限公司 | 48,000 | 0.034 | 有限售条件的流通 股份 |
14 | 四川省党建印刷所 | 48,000 | 0.036 | 有限售条件的流通 股份 |
15 | 四川法官学院 | 48,000 | 0.034 | 有限售条件的流通 股份 |
16 | 四川省计委计划经济研究所 | 24,000 | 0.017 | 有限售条件的流通 股份 |
17 | 四川省思达知识产业有限公司 | 24,000 | 0.017 | 有限售条件的流通 股份 |
18 | 社会公众股 | 97,141,680 | 68.508 | 无限售条件的流通 股份 |
合计 | 141,796,080 | 100.00 | ||
2005 年 7 月 6 日公司公告《股东持股变动报告书》，公司第二大股东联众创业与深圳市九茂实业有限公司签订《股权转让协议》，将其持有的本公司的社会法人股 1,406.16 万股转让给深圳市九茂实业有限公司，截止公司股权分置改革结束之日，联众创业与深圳市九茂实业有限公司尚未办理完毕股权转让相关法律
手续，联众创业仍为公司第二大股东。本次转增注册资本 2,518.49 万元，已于
2006 年 6 月 30 日全部到位，并由深圳市鹏城会计师事务所有限公司深鹏所验字
【2006】062 号《验资报告》验证确认。
发行人此次股权变动履行了相应审批程序，符合相关规定的要求，未造成发行人实际控制人的变更。
7、2007 年非公开发行和资本公积转增股本引起的股本变动
2007 年 5 月，经中国证监会审批，公司非公开增发股票 15,000 万股，共募
集资金 117,000 万元。本次增发的对象分别是北京通灵通电讯技术有限公司（认
购 2,800 万股）、北京市得利加自控技术有限公司（认购 2,600 万股）、深圳市
瑞松投资有限公司（认购 2,200 万股）、深圳市腾博投资有限公司（认购 2,000
万股）、无锡同诚投资担保有限公司（认购 2,000 万股）、华安财产保险股份有
限公司（认购 2,000 万股）、深圳市聚达苑投资有限公司（认购 1,400 万股）。
增发后公司注册资本和实收资本于 2007 年 5 月增至 29,179.608 万元（2007 年 9
月，公司 2007 年半年度资本公积金转增股本方案实施后，注册资本增至 58,359.22
万元）。此次发行募集资金总额为 117,000 万元，扣除发行费用，实际募集资金
净额 114,228.5 万元，已于 2007 年 5 月 9 日全部到位，并由四川君和会计师事务
所有限责任公司君和验字（2007）第 1005 号《验资报告》验证确认。募集资金中7 亿元专项用于收购北京电信通电信工程有限公司100%股权，4.5 亿元用于“北京市内保监控报警联网系统及奥运场馆监控”项目和酒店宽带项目投入 1。本次增发后，公司股份总数 29,179.61 万股，其中有限售条件流通股股份 19,465.44 万股，占公司股份总数的 66.71%；无限售条件流通股股份 9,714.17 万股，占公司股份总数的 33.29%，其控股股东深圳鹏博实业集团有限公司持股比例为 9.99%。
2007 年 8 月 25 日公司召开 2007 年第二次股东大会审议通过《公司 2007 年
半年度资本公积金转增股本议案》，以公司2007 年6 月30 日股份总数291,796,080
股为基数，向全体股东以资本公积金转增股本。转增比例为每 10 股转增 10 股，
总计转增 291,796,080 股。本次转增方案于 2007 年 9 月 7 日实施完毕，转增后公
司股份总数变更为 583,592,160 股。本次转增注册资本 29,179.61 万元，已于 2007
年 9 月 6 日全部到位，并由深圳市鹏城会计师事务所有限公司深鹏所验字【2007】
110 号《验资报告》验证确认。
8、2008 年公司名称变更、送股以及注册资本增加
由于公司主业发生转型，2008 年 6 月成都鹏博士科技股份有限公司更名为成都鹏博士电信传媒集团股份有限公司。2008 年 4 月 28 日，公司召开 2007 年
度股东大会，审议通过公司 2007 年度利润分配方案，以公司 2007 年 12 月 31
日股份总数 583,592,160 股为基数，向公司全体股东每 10 股送红股 1 股并派发现
金红利 0.25 元（含税）。2008 年 6 月 4 日，公司实施完成了 2007 年年度利润分
配方案。方案实施后，公司股份总数由 583,592,160 股增加至 641,951,376 股。2008
年 6 月 27 日，根据公司 2007 年度利润分配方案实施完毕，公司注册资本由
58,359.22 万元变更为 64,195.14 万元。此次增资 5,835.92 万元，已于 2008 年 6
月 4 日全部到位，并由深圳市鹏城会计师事务所有限公司深鹏所验字【2008】94号《验资报告》验证确认。
9、2009 年公积金转增股本
2009 年 5 月，公司以 2008 年 12 月 31 日股份总数 641,951,376 股为基数，
向公司全体股东以资本公积金转增股本，转增比例为每 10 股转增 8 股，总计转
增 513,561,101 股。转增后公司股份总数变更为 1,155,512,477 股。此次转增注册
资本 51,356.11 万元，已于 2009 年 5 月 11 日全部到位，并由深圳市鹏城会计师事务所有限公司深鹏所验字【2009】37 号《验资报告》验证确认，并于 2009 年 5 月 27 日办理完工商变更登记手续。
10、2010 年非公开发行引起的股本变动
2010 年 1 月，经中国证监会审批，公司再次非公开增发股票 18,300 万股人民币普通股（A 股），共募集资金 142,557 万元，扣除发行费用，实际募集资金净额 138,352.56 万元，已于 2010 年 1 月 8 日全部到位，并由信永中和会计师事务所有限责任公司出具 XYZH/2009CDA3043 号《验资报告》验资确认。本次非公开增发的对象分别是广发基金管理有限公司（认购 2,600 万股）、黄仙兰（认
购 1,500 万股）、京基集团有限公司（认购 1,500 万股）、无锡均衡创业投资有
限公司（认购 3,500 万股）、东莞市君德富创业投资有限公司（认购 1,500 万股）、
浙江双可达纺织有限公司（认购 2,000 万股）、嘉实基金管理有限公司（认购 2,900
万股）、深圳市一声达通信技术有限公司（认购 2,800 万股），募集资金用途为
用于宽带互联网接入服务项目 118,400.00 万元及补充公司流动资金 20,000.00 万
元。增发后鹏博士股份公司注册资本和实收资本于 2010 年 1 月增至 133,851.25
万元。本次增发后，公司股份总数 133,851.25 万股，其中有限售条件流通股股份
77,700 万股，占公司股份总数的 58.05%；无限售条件流通股股份 56,151.25 万股，占公司股份总数的 41.95%，其控股股东深圳鹏博实业集团有限公司持股比例为 6.69%，深圳鹏博实业集团有限公司控股的深圳市聚达苑投资有限责任公司持股比例为 4.14%，两项合计持股比例为 10.83%。
本次非公开发行新股完成股份登记后，公司前十名股东持股情况如下：
股东名称 | 持股数量（股） | 所占比例（%） | 股份性质 |
北京通灵通电讯技术有限公司 | 110,880,000 | 8.28 | 限售流通A 股 |
北京市得利加自控技术有限公司 | 102,960,000 | 7.69 | 限售流通A 股 |
深圳鹏博实业集团有限公司 | 89,589,548 | 6.69 | A 股流通股 |
深圳市瑞松投资有限公司 | 87,120,000 | 6.51 | 限售流通A 股 |
深圳市腾博投资有限公司 | 79,200,000 | 5.92 | 限售流通A 股 |
华安财产保险股份有限公司 | 79,200,000 | 5.92 | 限售流通A 股 |
无锡同诚投资担保有限公司 | 79,200,000 | 5.92 | 限售流通A 股 |
深圳市聚达苑投资有限公司 | 55,440,000 | 4.14 | 限售流通A 股 |
无锡均衡创业投资有限公司 | 35,000,000 | 2.61 | 限售流通A 股 |
深圳市一声达通信技术有限公司 | 28,000,000 | 2.09 | 限售流通A 股 |
合 计 | 746,589,548 | 55.78 |
11、2013 年首次限制性股票授予登记
经 2013 年 4 月 1 日发行人第九届董事会第十次会议和 2013 年 4 月 19 日发
行人 2013 年第一次临时股东大会审议通过，并经中国证监会备案无异议，发行
人实施股权激励计划，其中首次授予限制性股票的额度为 4,361.68 万股限制性
股票。截至 2013 年 6 月 18 日，发行人收到 361 位激励对象缴纳的 4,361.68 万股
限制性股票股权款 14,044.61 万元， 扣除发行费用后，实际收到资金净额
14,032.91 万元，并由四川华信（集团）会计师事务所出具川华信验（2013）31号《验资报告》验资确认。
2013 年 7 月 24 日，发行人授予限制性股票登记手续已完成，发行人总股本
增至 138,212.93 万元。
12、2014 年预留限制性股票授予登记
经 2014 年 2 月 19 日发行人第九届董事会第二十次会议审议通过，发行人向
激励对象授予预留的 500 万股限制性股票。截至 2014 年 3 月 31 日，发行人收到
112 位激励对象缴纳的 500 万股限制性股票股权款 3,995.00 万元，扣除发行费用
后，实际收到资金净额 3,993.70 万元，并由四川华信（集团）会计师事务所出具川华信验（2014）19 号《验资报告》验资确认。
2015 年 5 月 14 日，发行人授予预留限制性股票登记手续已完成，发行人总
股本增至 138,712.93 万元。
13、2014 年首次授予股票期权第一期行权
发行人股权激励计划所涉及的首次授予的股票期权第一个行权期达到可行权条件，经 2014 年 6 月 25 日发行人第九届董事会第二十三次会议审议通过，激
励对象本次行权股份 438.03 万股。截至 2014 年 6 月 25 日，发行人收到股票期
权激励对象缴纳的行权款 2,842.79 万元，扣除发行费用后，实际收到资金净额
2,839.59 万元，并由四川华信（集团）会计师事务所出具川华信验（2014）41号《验资报告》验资确认。
2014 年 7 月 16 日，本次股票期权行权登记手续已完成，发行人总股本增至
139,150.95 万元。
14、2014 年回购注销不符合激励条件的限制性股票
经 2014 年 6 月 25 日发行人第九届董事会第二十三次会议和 2014 年 9 月 15日发行人第九届董事会第二十六次会议审议通过，发行人对部分已不符合激励条件的限制性股票进行回购注销，回购注销的限制性股票共计 35.64 万股。
发行人于 2014 年 10 月 21 日对上述已获授但尚未解锁的限制性股票 35.64
万股办理了回购过户手续，并于 2014 年 10 月 28 日予以注销。注销完成后，发
行人总股本由 139,150.95 万元减至 139,115.31 万元。
15、2015 年股权激励计划导致股本变动情况
发行人股权激励计划所涉及的预留股票期权第一个行权期达到可行权条件，经 2015 年 4 月 29 日发行人第九届董事会第三十四次会议审议通过，董事会
同意授予预留股票期权的 110 名激励对象在第一个行权期可行权股票期权数量
为 98.3 万份。
2015 年 5 月 28 日，发行人对四位已不符合激励条件的激励对象已获授但尚
未解锁的限制性股票 31.87 万股依法办理了回购过户手续，并于 2015 年 6 月 9
日予以注销。
发行人股权激励计划首次授予股票期权第二个行权期达到可行权条件，经
2015 年 8 月 12 日发行人第九届董事会第四十一次会议审议通过，同意首次授予
股票期权的 350 名激励对象在第二个行权期可行权股票期权数量为 863.6620 万份。以上行权及回购事项完成后，发行人总股本由 139,115.31 万元增加至 140,045.40 万元。
16、2016 年股权激励计划导致股本变动情况
公司股权激励计划所涉及的首次授予的第三期股票期权和预留授予的第二期股票期权达到可行权条件，经 2016 年 5 月 10 日公司第十届董事会第十一次会
议审议通过，本次行权股票期权数量共计 1341.081 万份，其中：首次授予第三
期股票期权1238.307 万份，预留授予第二期股票期权102.774 万份。本次股票期
权行权登记日为 2016 年 5 月 30 日。行权后，公司总股本由 140,045.40 万元增加
至 141,386.49 万元。
经 2016 年 9 月 22 日公司第十届董事会第十四次会议审议通过，冯劲军先生
和方锦华女士首次授予的第三期股票期权共计 48 万股予以行权。本次股票期权
行权登记日为 2016 年 11 月 17 日。行权后，公司总股本从 141,358.18 增加至
141,406.18 万元。
三、发行人近三年实际控制人变化、重大资产重组情况及前十大股东
（一）发行人近三年实际控制人变化情况
公司控股股东为深圳鹏博实业集团有限公司，实际控制人为杨学平，且近三年实际控制人未发生变化。
（二）发行人近三年重大资产重组情况
1、重大资产重组情况概述
2011 年 11 月 18 日，中信网络有限公司将其持有的长城宽带网络服务有限
公司（以下简称“长城宽带”）50.00%股权及 48,405.41595 万元债权在北京产权
交易所挂牌转让，本公司向北京产权交易所申请竞买。2011 年 12 月 16 日，本
公司收到北京产权交易所发来的《受让资格确认通知书》，2011 年 12 月 16 日，本公司与中信网络有限公司就长城宽带 50.00%股权及相关债权的转让事宜签订了《产权交易合同》。2011 年 12 月 19 日，北京产权交易所对本次交易进行了成
交审核确认并出具了《企业国有产权交易凭证》。2011 年 12 月 22 日，公司完成了工商变更登记手续，并取得了北京市工商行政管理局海淀分局颁发的变更后的
《企业法人营业执照》。上述股权转让完成后，中信网络有限公司和本公司各持有长城宽带 50.00%股权。
根据公司于 2012 年 11 月 21 日召开的 2012 年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司重大资产购买的方案的议案》等相关决议，公司股东大会授权董事会在不超过 7.5 亿元人民币价格范围内负责办理中信网络有限公司公开挂牌转让的长城宽带 50%股权在产权交易所的竞买事宜。
经中国证监会证监许可[2012]1670 号文核准同意，公司于 2012 年 12 月 13日与中信网络有限公司就长城宽带 50%股权转让事宜签订了《产权交易合同》，产权转让价款人民币 71,200 万元，公司采用分期付款方式支付。双方同时签署了《股权质押协议》，公司以持有的长城宽带 50%股权（45,000 万元出资）及该股权派生权益为本次交易提供质押担保。
按照《产权交易合同》的约定，公司于 2012 年 12 月支付完毕股权转让款的 30%，并将持有的长城宽带 50%股权（45,000 万元出资）质押给中信网络有限公司，对尚未支付的 49,840 万元股权转让款和 7,443.841410 万元代偿债务提供担保。北京产权交易所对本次交易出具了《企业国有产权交易凭证》。
2013 年 11 月公司支付完毕了 49,840 万元股权转让款和 7,443.841410 万元代偿债务。2013 年 11 月 28 日，中信网络有限公司持有的长城宽带 50%的股权过户至公司名下的工商变更登记手续办理完成。
上述重大资产重组事项前一年为 2012 年，属报告期外，且长城宽带已于 2013
年 1 月 1 日起并入鹏博士报表核算。
2、标的资产评估情况
根据国友大正出具的资产评估报告，国友大正分别采用市场法与收益法对标的资产进行了评估，评估基准日为 2012 年 3 月 31 日。两种方法的评估情况如下：
（1）市场法评估结果
至评估基准日，采用市场法评估，标的资产评估值为 55,600.00 万元。
（2）收益法评估结果
至评估基准日，采用收益法评估，标的资产评估值为 69,050.00 万元，评估
增值 80,887.70 万元，增值率 683.31%。
（3）两种方法评估结果的比较分析和评估价值的确定
标的资产值采用收益法和市场法评估的结果差额为 13,450.00 万元，差异率为 19.48%。
市场法评估值是以评估基准日的同行业上市公司市场价值作为参照，调整测算被评估单位的市场价值。由于我国证券市场尚不成熟，同时在进行相关系数修正时，也较多地受到评估人员职业判断的影响，因此其评估结果客观性不强。长城宽带属于电信增值服务，其净利润增长预期较为稳定，采用收益法对长城宽带的未来的净利润进行预测，其评估结果更为客观，也更具有说服力，故此次评估结果采用收益法评估值作为最终的评估结论。
标的资产在 2012 年 3 月 31 日的评估价值为 69,050.00 万元。本次评估，未考虑由于控股权等因素产生的溢价或折价。
（4）收益法评估增值原因
采用收益法得出标的资产评估价值为 69,050.00 万元，评估增值 80,887.70万元，增值主要原因是长城宽带已经渡过了前期资本大量投入导致的亏损期，从 2011 年开始已经步入盈利高速增长期。长城宽带 2012 年一季度覆盖用户达到
1457 万户，在网用户达到 281 万户；长城宽带已经形成规模效应，能够持续提升长城宽带的净利润。公司已经收购长城宽带 50%股权后，长城宽带引入公司较为规范的管理机制，进一步提升了经营效率。企业经营前景也进一步明确，预计未来净利润也将持续增长。
综上所述，长城宽带未来净利润的快速增长是导致长城宽带评估增值的主要原因。
3、盈利预测的实现情况
根据《拟购买资产实际盈利数与资产评估报告中净利润预测数差额补偿协议》，，标的公司 2012-2014 年连续 3 个会计年度的净利润以国友大正出具的《资产评估报告书》（国友大正评报字(2012)第 179C 号）中的净利润预测数为准。国友大正评报字(2012)第 179C 号评估报告预测长城宽带公司 3 年内（2012 年、2013年、2014 年）净利润分别为 19,732.71 万元、24,101.67 万元和 25,170.07 万元。长城宽带 2012 年度实际实现的合并净利润为 18,707.51 万元，由于长城宽带
2012 年取得高新企业证书，所得税税率由 25%变为 15%，影响递延所得税费用
3,251.74 万元，剔除此影响后合并净利润为 21,959.25 万元，完成业绩担保数的
111.28%。其中，归属于母公司所有者的净利润为 18,840.66 万元，剔除递延所得税费用影响后合并净利润为 22,092.40 万元，完成业绩担保数的 111.96%。按照
《盈利预测差额补偿协议》第六条“不可抗力及责任免除”中“6.2 利润承诺补偿期内，因标的公司适用的相关政策调整（比如所得税率、营业税率、营业税改增值税等）而非标的公司自身经营的原因导致承诺期内标的公司实际实现的净利润低于标的公司预测的净利润的，则该实际影响经营业绩的部分免除乙方的补偿责任。”综上，鹏博实业已经完成了对公司 2012 年度的业绩担保，不需要对公司进行补偿。
长城宽带 2013 年度实现的合并净利润为 29,587.09 万元，由于长城宽带 2012年取得高新企业证书，所得税税率由 25%变 15%，而业绩担保时所得税税率系按 25%计算的，因此，本年度按所得税税率 25%计算减少利润 2,922.38 万元，调整后合并净利润为 26,664.71 万元，完成业绩担保数的 110.63%。其中：归属于母公司所有者的净利润为 29,085.10 万元，本年度按所得税税率 25%计算减少利润 2,922.38 万元，调整后归属于母公司所有者的净利润为 26,162.72 万元，完成业绩担保数的 108.55%。综上，鹏博实业已经完成了对公司 2013 年度的业绩担保，不需要对公司进行补偿。
长城宽带 2014 年度实现的合并净利润为 41,596.39 万元，由于长城宽带 2012年取得高新企业证书，所得税税率由 25%变为 15%，而业绩担保时所得税税率系按 25%计算的，因此，本年度按所得税税率 25%计算减少利润 6,057.64 万元，调整后合并净利润为 35,538.75 万元，完成业绩担保数的 141.19%。其中：归属于母公司所有者的净利润为 41,513.39 万元，本年度按所得税税率 25%计算减少利润 6,057.64 万元，调整后归属于母公司所有者的净利润为 35,455.75 万元，完成业绩担保数的 140.86%。综上，鹏博实业已经完成了对公司 2014 年度的业绩担保，不需要对公司进行补偿。
（三）前十名股东情况
截至 2017 年 3 月 31 日，发行人前十名股东持股情况如下：
排名 | 股东名称 | 持股数量(股) | 占总股本比 例(%) | 股本性 质 |
1 | 深圳鹏博实业集团有限公司 | 115,035,640 | 8.14 | A 股流通 股 |
2 | 北京通灵通电讯技术有限公司 | 59,219,136 | 4.19 | A 股流通 股 |
3 | 深圳市聚达苑投资有限公司 | 55,440,000 | 3.92 | A 股流通 股 |
4 | 上海秦砖投资管理有限公司 | 33,725,171 | 2.38 | A 股流通 股 |
5 | 中国银行股份有限公司-华夏新经济灵 活配置混合型发起式证券投资基金 | 32,070,438 | 2.27 | A 股流通 股 |
6 | 香港中央结算有限公司 | 30,462,225 | 2.15 | A 股流通 股 |
7 | 陕西省国际信托股份有限公司-陕国 投·鑫鑫向荣 1 号证券投资集合资金信托 计划 | 30,448,836 | 2.15 | A 股流通股 |
8 | 中原信托有限公司－中原信托·定向资 管投资项目集合资金信托合同 | 29,587,820 | 2.09 | A 股流通 股 |
9 | 安信信托股份有限公司 | 27,476,417 | 1.94 | A 股流通 股 |
10 | 西部利得基金-建设银行-西藏银行-【顺 景 6 号】集合资金信托计划 | 24,074,791 | 1.70 | A 股流通 股 |
合 计 | 445,192,933 | 31.47 | ||
上述股东关联关系或一致行动的说明 | 1）鹏博实业持有深圳市聚达苑投资有限公司 57.1429%的股权，为深圳市聚达苑投资有限公司的控股股东，两者具有关联关系。 2）根据股东方的通报，北京通灵通电讯技术有限公司和上海秦砖投资管理有限公司为一致行动人。 3）除上述情况外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》及《上市公司持股变动信息披 露管理办法》规定的一致行动人。 | |||
四、发行人控股及主要参股公司
（一）发行人控股子公司情况
截至 2017 年 3 月 31 日，公司共拥有 14 家子公司，长城宽带专注于以太网技术为基础的宽带网络建设及全国宽带接入业务运营；北京电信通主营主机托管数据中心、CDN、带宽接入业务；上海道丰以股权投资业务为主；鹏博士智能系统主营安防服务；北京都伦传媒以媒体代理业务为核心；鹏博士投资控股专注
于在美国针对华裔人群提供移动虚拟网络运营商业务及 OTT 业务。其基本情况如下：
1、长城宽带
长城宽带的基本情况如下：
公司名称： | 长城宽带网络服务有限公司 |
住所： | 北京市海淀区学院路甲 38 号 |
成立日期： | 2000 年 04 月 03 日 |
注册资本： | 90,000 万人民币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
统一社会信用代码/注册 号： | 91110108722604607B |
法定代表人： | 杨学平 |
经营范围： | 计算机系统服务；销售计算机、软件及辅助设备、通讯设备、家用电器、电子产品、机械设备；第二类基础电信业务中的固定网国内数据传送业务、第二类基础电信业务中的网络托管业务、第一类增值电信业务中的互联网接入服务业务、第二类增值电信业务中的国内多方通信服务业务、第二类增值电信业务中的国内呼叫中心业务 （增值电信业务经营许可证有效期至 2021 年 04 月 28 日）。 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 1,070,599.04 万元，净资产 129,546.21 万元，净利润 28,454.56 万元 |
2、北京电信通
北京电信通的基本情况如下：
公司名称： | 北京电信通电信工程有限公司 |
住所： | 北京市海淀区中关村南大街 32 号B 座 301（2 号楼） |
成立日期： | 2001 年 05 月 17 日 |
注册资本： | 50,000 万人民币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
统一社会信用代码/注册 号： | 91110108802092170F |
法定代表人： | 林磊 |
经营范围： | 可承担本地网光（电）缆、市话光（电）缆、市话用户线路工程；24孔以下通信管道工程；1 万门以下交换机工程；与工程配套的电源设备安装工程；高度在 100 米以下的通信铁塔安装工程的施工；计算机信息网络国际联网经营业务；安全防范工程设计；专业承包；销售计算机、软件及辅助设备、家用电器、电子产品、广播电视设备、通讯 设备；软件开发；会议服务；计算机系统集成。 |
财务数据（2016 年末/ | 总资产 367,304.64 万元，净资产 130,044.96 万元，净利润 42,733.61 |
度） | 万元 |
3、上海道丰
上海道丰的基本情况如下：
公司全称： | 上海道丰投资有限公司 |
住所： | 上海市青浦区外青松公路 5515 号 303 室 |
成立日期： | 2010-06-11 |
注册资本： | 10,000 万人民币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
统一社会信用代码/注册 号： | 310000000099340 |
法定代表人： | 李锦昆 |
经营范围： | 股权投资，创业投资，实业投资，投资管理，投资咨询，企业形象策 划 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 63,453.16 万元，净资产 8,695.09 万元，净利润 1,694.32 万元 |
4、鹏博士智能系统
鹏博士智能系统的基本情况如下：
公司名称： | 鹏博士智能系统工程有限公司 |
企业地址： | 北京市东城区和平里中街甲 27 号 2 幢 3 层 |
成立日期： | 2007 年 09 月 30 日 |
注册资本： | 10,000 万人民币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
统一社会信用代码/注册 号： | 9111000066690783X8/110000010530409 |
法定代表人： | 李锦昆 |
经营范围： | 工程技术咨询；技术开发、技术推广、技术转让、技术服务；计算机系统服务；基础软件服务；销售计算机、软件及辅助设备、机械设备、电子设备、家用电器；维修计算机、机械设备；机械设备租赁；施工 总承包；专业承包；劳务分包；工程勘察设计。 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 4,822.67 万元，净资产-7,010.74 万元，净利润-113.25 万元 |
5、北京都伦传媒
北京都伦传媒的基本情况如下：
公司名称： | 北京都伦传媒广告有限公司 |
企业地址： | 北京市通州区工业开发区光华路 5 号 |
成立日期： | 2003 年 11 月 19 日 |
注册资本： | 100 万人民币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 40% |
统一社会信用代码/注册 号： | 91110112756742717W/110112006287109 |
法定代表人： | |
经营范围： | 设计、制作、代理、发布广告；广告信息咨询；承办展览展示；组织文 化艺术交流。 |
财务数据（2016 年末/度 | 总资产 3,087.98 万元，净资产 3,093.16 万元，净利润-1040.05 万元 |
注：公司持有北京都伦传媒广告有限公司 40%股份，但该都伦公司半数以上的董事由公司委派，公司能对其实施控制，因此将期纳入合并范围。
公司名称： | 长城移动韩国有限公司（Great Wall Mobile Korea Inc.） |
企业地址： | 韩国首尔市瑞草区献陵路 7，703 号 |
成立日期： | 2014 年 11 月 27 日 |
注册资本： | 16.6 亿韩元 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
注册号： | 264-81-45-783 |
法定代表人： | 胡阁婕 |
经营范围： | 通信设备终端、别定通信 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 667.88 万元、净资产 508.00 万元、营业收入 453.49 万元、净 利润-173.36 万元 |
6、长城移动韩国有限公司（Great Wall Mobile Korea Inc.）长城移动韩国有限公司的基本情况如下：
7、鹏博士智慧教育
鹏博士智慧教育的基本情况如下：
公司名称： | 北京鹏博士智慧教育科技有限公司 |
企业地址： | 北京市石景山区实兴大街 30 号院 3 号楼 2 层A-0313 房间 |
成立日期： | 2014 年 01 月 08 日 |
注册资本： | 1,000 万人民币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
统一社会信用代码/注册 号： | 91110107089632345T/110107016667320 |
法定代表人： | 吴祯 |
经营范围： | 技术推广、技术开发、技术服务；教育咨询；项目投资；计算机技术培 训；销售计算机、软件及辅助设备、通讯设备、电子产品、文化用品；设计、制作、代理、发布广告。 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 881.82 万元、净资产 869.81 万元、营业收入 2.38 万元、净利润 -12.28 万元 |
8、鹏博士数据服务
鹏博士数据服务的基本情况如下：
公司名称： | 北京鹏博士数据服务有限公司 |
企业地址： | 北京市东城区和平里东街 11 号院航星 2 号楼二层 |
成立日期： | 2007 年 12 月 05 日 |
注册资本： | 5,000 万人民币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
统一社会信用代码/注册 号： | 110000010672398 |
法定代表人： | 韩露 |
经营范围： | 数据处理服务；技术推广服务；设计、制作、代理、发布广告；计算机系统服务；经济信息咨询；租赁计算机及通讯设备；物业管理；工 程项目管理；工程技术咨询；销售计算机、软件及辅助设备。 |
财务数据（2015 年末/ 度） | 总资产 4916.38 万元、净资产 4916.38 万元、营业收入 0 万元、净利 润-76.44 万元 |
注：2015 年 11 月 6 日，发行人召开第十届董事会第四次会议，会议审议通过了《关于注销全资子公司北京鹏博士数据服务有限公司的议案》。根据公司“超宽带云管端”一体化战略规划，经综合考虑资源配置、资质优势和业务拓展便利性等因素，公司正在集团层面整体搭建数据中心集群及云计算平台，鉴于鹏博士数据在整合公司数据中心业务方面不具优势，业务拓展受到局限，为进一步整合资源，降低管理层级和管理成本，提高运营效率，结合公司实际业务情况，故拟注销鹏博士数据。
2016 年 11 月 17 日北京市工商行政管理局东城分局下发的《注销核准通知书》，准予注销鹏博士数据。
9、浙江鹏博士网络
浙江鹏博士网络服务有限公司的基本情况如下：
公司名称： | 浙江鹏博士网络服务有限公司 |
企业地址： | 浙江省宁波市江北区文教路 85 号 139 室 |
成立日期： | 2014 年 1 月 14 日 |
注册资本： | 2,000 万人民币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
统一社会信用代码/注册 号： | 91330205084792497U/330205000105493 |
法定代表人： | 李明 |
经营范围： | 计算机软件、通信产品的开发、生产、销售；计算机系统集成及技术咨询、技术服务；实业投资；自营和代理货物和技术的进出口，但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外；安防工程的设计、施工； 建筑智能化工程、电子工程的施工；计算机及辅助设备的制造、租赁 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 3834.85 万元、净资产-806.51 万元、营业收入 2487.08 万元、 净利润-658.59 万元 |
10、河南省聚信网络信息服务有限公司
河南省聚信网络信息服务有限公司的基本情况如下：
公司名称： | 河南省聚信网络信息服务有限公司 |
企业地址： | 郑州市高新区瑞达路 96 号创业广场 1 号楼 4 层 C403、405 号 |
成立日期： | 2012 年 12 月 4 日 |
注册资本： | 500 万人民币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
统一社会信用代码/注册 号： | 410192000092581 |
法定代表人： | 吕卫团 |
经营范围： | 因特网数据中心业务（覆盖范围郑州）；移动网信息服务，互联网信息服务（覆盖范围河南省，不含互联网电子公告服务）。需经有关部门审核的信息项目，未经审核不得提供；法律、法规禁止的信息内容，不得提供。计算机元件、软件及网络技术开发；信息服务业务（不含 固定网电话信息服务）、因特网接入服务业务（不含网站接入）。 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 705.66 万元、净资产-737.14 万元、营业收入 2587.14 万元、 净利润-323.82 万元 |
11、上海长城移动网络服务有限公司
上海长城移动网络服务有限公司的基本情况如下：
公司名称： | 上海长城移动网络服务有限公司 |
企业地址： | 上海市浦东新区泥城镇新城路 2 号 24 幢 4229 室 |
成立日期： | 2013 年 8 月 27 日 |
注册资本： | 10,000 万人民币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
统一社会信用代码/注册 | 310115002167687 |
号： | |
法定代表人： | 吴少岩 |
经营范围： | 移动网络科技、通信科技的技术开发、技术服务、技术研究、技术转让，通信设备（除卫星广播电视地面接受设施）生产、销售，通信线 路设计、安装，机电设备、电子产品的销售，计算机网络系统维护。 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 10300.93 万元、净资产 9999.49 万元、营业收入 190.16 万元、 净利润 3.81 万元 |
公司名称： | 鹏博士投资控股有限公司（Dr. Peng Holding Inc.） |
企业地址： | 美国加州洛杉矶县亚凯迪亚市东莱奥克大道 116 号 182 室 |
成立日期： | 2014 年 1 月 27 日 |
注册资本： | 5,100 万美元 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
注册号 | C3641507 |
法定代表人： | 王黎明 |
经营范围： | 电信，互联网，媒体，教育等业务的投资与运营 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 40716.70 万元、净资产 33366.83 万元、营业收入 7553.45 万 元、净利润-1736.11 万元 |
12、鹏博士投资控股有限公司（Dr. Peng Holding Inc.）鹏博士投资控股有限公司的基本情况如下：
13、沈阳鹏博士网络服务有限公司
沈阳鹏博士网络服务有限公司的基本情况如下：
公司名称： | 沈阳鹏博士网络服务有限公司 |
企业地址： | 辽宁省沈阳市康平县东关街道三台子村 |
成立日期： | 2010 年 5 月 10 日 |
注册资本： | 2000 万人民币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
统一社会信用代码/注册 号： | 210123000014903 |
法定代表人： | 尹立新 |
经营范围： | 因特网接入服务（业务覆盖范围：沈阳市）网络技术服务、咨询；销 售电子产品；广告设计、制作、发布、代理。 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 28132.15 万元、净资产 1410.33 万元、营业收入 22016.87 万 元、净利润 1273.93 万元 |
14、北京易和迅科技有限公司
北京易和迅科技有限公司的基本情况如下：
公司名称： | 北京易和迅科技有限公司 |
企业地址： | 北京市通州区潞城镇潞城中路 110 号 |
成立日期： | 2012 年 07 月 19 日 |
注册资本： | 355 万人民币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
统一社会信用代码/注册 号： | 110112015096329 |
法定代表人： | 林磊 |
经营范围： | 技术推广；计算机系统集成；维修家用电器、计算机；设计、制作、 代理、发布广告；销售计算机软硬件及辅助设备、电子产品。 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 265.14 万元、净资产-222.49 万元、营业收入 24.43 万元、净 利润-268.46 万元 |
公司名称： | 鹏博士投资控股香港有限公司（Dr. Peng Holding HongKong Limited） |
企业地址： | MSC3568 RM 1007, 10/F HO KING CTR NO. 2-16 FA YUEN ST MONGK OK HK |
成立日期： | 2016 年 6 月 29 日 |
注册资本： | 30,501 万港币 |
子公司级次： | 一级 |
持股比例： | 100% |
法定代表人： | 李锦昆 |
经营范围： | 投资并购 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产：10586.56，净资产：10586.63，营业收入：0，净利润：-20.85 |
15、鹏博士投资控股香港有限公司（Dr. Peng Holding HongKong Limited）鹏博士投资控股香港有限公司的基本情况如下：
（二）发行人主要参股公司及联营企业基本情况截至报告期末，发行人主要参股公司情况如下： 1、参股公司
（1）北京九鼎大业数据科技有限公司
北京九鼎大业数据科技有限公司的基本情况如下：
公司名称： | 北京九鼎大业数据科技有限公司 |
企业地址： | 北京市通州区运河东大街 1 号北京国际医疗服务区 031 室 |
成立日期： | 2015 年 12 月 16 日 |
注册资本： | 5000 万人民币 |
持股比例： | 49% |
核算方法： | 权益法 |
统一社会信用代码/注册 号： | 91110112MA002L5J28 |
法定代表人： | 姬新军 |
经营范围： | 技术推广（不含农业技术推广）；销售计算机软件及辅助设备、通讯设备、家用电器、电子产品、机械设备；数据处理；软件开发；计算机系统服务；基础软件服务；应用软件服务（不含医用软件服务）；技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让；计算机技术培训（不得面向全国招生）；企业管理咨询；市场调查；租赁计算机、通讯设备； 会议服务；承办展览展示；物业管理 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 5,865.86 万元、净资产 5,693.73 万元、营业收入 39.18 万元、 净利润-554.14 万元 |
注：1、公司原持有北京九鼎大业数据科技有限公司 60%股份，但根据公司章程规定，公司重要经营决策均要由全体股东、全体董事同意后方为有效，因此将其作为合营企业，按照权益法核算，未纳入合并范围；2、2016 年 10 月 25 日，九鼎大业注册资本增为 7000 万元，鹏博士持股 49%。
2、其他联营企业
（1）深圳市利明泰股权投资基金有限公司
深圳市利明泰股权投资基金有限公司的基本情况如下：
公司名称： | 深圳市利明泰股权投资基金有限公司 |
企业地址： | 深圳市福田区深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦 A 座 11 楼 1118K |
成立日期： | 2010 年 11 月 24 日 |
注册资本： | 135000 万人民币 |
持股比例： | 29.63% |
核算方法： | 权益法 |
统一社会信用代码/注册 号： | 440301105068463 |
法定代表人： | 曹威 |
经营范围： | 对未上市企业进行股权投资；开展股权投资和企业上市咨询业务 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 155,378.85 万元、净资产 135,643.35 万元、营业收入 0 万元、 净利润-6.47 万元 |
（2）北京吉芙德信息技术有限公司
北京吉芙德信息技术有限公司的基本情况如下：
公司名称： | 北京吉芙德信息技术有限公司 |
企业地址： | 北京市海淀区知春路 51 号慎昌大厦 5352 室 |
成立日期： | 2004 年 3 月 23 日 |
注册资本： | 3378 万人民币 |
持股比例： | 37.83% |
核算方法： | 权益法 |
统一社会信用代码/注册 号： | 911101087601017520/110000006783798 |
法定代表人： | 戴小兵 |
经营范围： | 互联网信息服务；第二类增值电信业务中的信息服务业务（不含固定 网电话信息服务和互联网信息服务）；技术开发；在 www.u-vv.com 网站发布广告。 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 477.82 万元、净资产 0.18 万元、营业收入 0 万元、净利润 0 万元 |
（3）黑河万源信息技术有限公司
黑河万源信息技术有限公司的基本情况如下：
公司名称： | 黑河万源信息技术有限公司 |
企业地址： | 黑龙江省黑河市爱辉区兴林街 218 号 |
成立日期： | 2012 年 8 月 7 日 |
注册资本： | 24700 万人民币 |
持股比例： | 19.03% |
核算方法： | 权益法 |
统一社会信用代码/注册 号： | 91231100598242011J/231100100041688 |
法定代表人： | 隋航 |
经营范围： | 云平台服务，云基础设施服务，云软件服务 |
财务数据（2016 年末/ 度） | 总资产 12,415.79 万元、净资产 24,700.00 万元、营业收入 0 万元、净 利润 0 万元 |
（4）北京金信通联信息科技股份有限公司
北京金信通联信息科技股份有限公司的基本情况如下：
公司名称： | 北京金信通联信息科技股份有限公司 |
企业地址： | 北京市朝阳区楼梓庄路 2 号院 3 号楼 3 层 308 |
成立日期： | 2016 年 7 月 14 日 |
注册资本： | 1,000 万元 |
持股比例： | 30% |
核算方法： | 权益法 |
统一社会信用代码/注册 号： | 91110105MA006X7Q75 |
法定代表人： | 孙洪波 |
经营范围： | 技术推广服务；技术开发、技术咨询、技术转让、技术推广；计算机 |
系统服务；软件开发；基础软件服务；应用软件服务（不含医用软件）；数据处理（数据处理中的银行卡中心、PUE 值在 1.5 以上的云计算数据中心除外）；互联网信息服务；经营电信业务。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；“经营电信业务”；“互联网信息服务”以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活 动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） | |
财务数据（2016 年 12 月 末/度） | 总资产 499.86 万元、净资产 499.86 万元、营业收入 0 万元、净利润 -0.14 万元 |
五、发行人控股股东及实际控制人的基本情况
（一）控股股东情况
截至 2017 年 3 月 31 日，深圳鹏博实业集团有限公司直接持有公司股份 11,503.5640 万股，占鹏博士总股本的 8.14%；通过控股 57.1429%的子公司深圳聚达苑持有公司股份 5,544.00 万股，占鹏博士总股本的 3.92%；通过控股 50%的子公司深圳鹏博利泰持有公司股份 1340.81 万股，占鹏博士总股本的 0.95%。以上三者构成一致行动人（鹏博实业董事长兼总经理杨学林同时担任鹏博利泰的董事长兼总经理），合计共持有公司股份 18,388.3768 万股，占公司总股本
141,406.1819 万股的 13.00%，是本公司的控股股东。截止 2017 年 3 月 31 日，控股股东累计质押股份 115,030,000 股，占其所持发行人股份的比例约为 100%，占发行人总股份的 8.13%。
1、基本情况
公司名称：深圳鹏博实业集团有限公司
注册地址：深圳市福田区车公庙天安数码城创新广场 B 座 3 楼 311 室法定代表人：杨学林
注册资本：1,000,000,000 元
企业法人营业执照注册号/统一社会信用代码：91440300192399887J组织机构代码：19239988-7
经营范围：兴办实业（具体项目另行申报）；计算机多媒体、计算机网络、计算机软件技术开发；钢材的销售及其它国内贸易（法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须批准的项目除外）；货物及技术进出口（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可证后方可经营）；信息服务业
务（仅限广东省内互联网信息服务业务）
2、控股股东股权结构图
鹏博实业的出资人包括深圳市中津博科技投资有限公司和深圳市众新友信息技术有限公司，分别持有鹏博实业 99.3%和 0.7%的股权。杨学平通过持有中津博 52.5%的股权控制鹏博实业。
3、控股股东的主要财务指标
单位：亿元
项目 | 2016 年 9 月/末 | 2015 年/末 | 2014 年/末 |
资产总额 | 239.73 | 220.09 | 184.54 |
负债总额 | 173.00 | 161.72 | 131.32 |
所有者权益合计 | 66.73 | 58.37 | 53.23 |
营业收入 | 66.40 | 79.69 | 69.78 |
利润总额 | 10.30 | 8.73 | 5.43 |
净利润 | 9.53 | 7.71 | 4.07 |
资产负债率 | 72.17% | 73.48% | 71.16% |
净资产收益率 | 15.23% | 13.82% | 7.65% |
流动比率（倍） | 0.47 | 0.50 | 0.52 |
速动比率（倍） | 0.43 | 0.47 | 0.50 |
注：2014-2015 年数据已经四川华信审计，2016 年 9 月数据未经审计
（二）实际控制人情况
截至 2017 年 3 月 31 日，杨学平、陈玉茹分别持有深圳市中津博科技投资有限公司 52.5%、47.5%的股权，深圳市中津博科技投资有限公司控股深圳鹏博实业集团有限公司 99.3%股权。同时，鹏博实业通过控股子公司聚达苑持有公司股份 3.92%，通过持股 50%的子公司鹏博利泰间接持有公司股份 0.95%。因此杨学平间接控制本公司 13.00%的股权（鹏博实业董事长兼总经理杨学林同时担任鹏博利泰的董事长兼总经理，因此鹏博实业与鹏博利泰、聚达苑构成一致行动人），是本公司的实际控制人。
公司与控股股东及实际控制人之间的产权关系如图所示：
深圳市众新友信息技术有限公司（0.7%）
深圳市中津博科技投资有限公司（99.3%）
杨学平（52.5%）
陈玉茹（47.5%）
深圳鹏博实业集团有限公司 | |||
50% | |||
57.14%
8.14%
0.95%
3.92%
深圳聚达苑投资有限公司
深圳市鹏博利泰投资有限公司
鹏博士电信传媒集团股份有限公司
发行人实际控制人杨学平先生简介请见本节“六、发行人董事、监事及高级管理人员情况”之“（二）董事、监事及高级管理人员的简历”。
除去持有鹏博实业、中津博的股权外，杨学平先生主要投资的企业有：
企业名称 | 企业类型 | 主要业务 | 注册资本（万元） | 持股比例 |
兰州普合房地产 开发有限公司 | 有限责任公司 | 房地产开发 | 5,000 | 70% |
深圳市聚达苑投 资有限公司 | 有限责任公司 | 股权投资 | 1,000 | 57.14% |
深圳市鹏博利泰 投资有限公司 | 有限责任公司 | 股权投资 | 1,000 | 50% |
邯郸市深沙物资 有限公司 | 有限责任公司 | 煤炭开采 | 100 | 100% |
鹏博士电信传媒集团股份有限公 司 | 股份有限公司 | 互联网接入 | 141,406.18 | 8.14% |
北京中科海通科 技有限公司 | 有限责任公司 | 塑料光纤的研 发、生产 | 5,000 | 80% |
广州中科海通光 纤科技有限公司 | 有限责任公司 | 塑料光纤的研发 | 4,000 | 99% |
六、发行人董事、监事及高级管理人员基本情况
（一）董事、监事及高级管理人员的任职情况
截至 2017 年 3 月 31 日，发行人董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 4
名，独立董事占董事总数的比例达到三分之一；发行人监事会由 3 名监事组
成，其中职工监事 1 名；发行人高级管理人员共有 11 名。
根据发行人实际情况和《公司章程》的规定，董事由股东大会选举产生；总经理由董事会聘任；副总经理、财务负责人、董事会秘书根据总经理的提名或提议，由董事会聘任。
公司于 2015 年 7 月 27 日召开了职工代表会议，经参会职工代表审议、表决
通过，选举高飞先生为公司第十届监事会职工代表监事。2015 年 8 月 17 日，公
司召开 2015 年第二次临时股东大会，选举出第十届董事会董事、独立董事、第十届监事会非职工代表监事。同日召开的第十届董事会第一次会议审议通过聘用公司高级管理人员的议案。
类别 | 姓名 | 职务 | 提名人 | 任职日期 |
董事 | 杨学平 | 董事长 | 公司第十届董事会 | 2015 年 8 月 17 日 |
陆榴 | 董事 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
李锦昆 | 董事 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
张光剑 | 董事 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
任春晓 | 董事 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
林楠 | 独立董事 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
刘巍 | 独立董事 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
刘胜良 | 独立董事 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
监事 | 杨玉晶 | 监事会主席 | 公司第十届监事会 | 2015 年 8 月 17 日 |
宋光菊 | 监事 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
高飞 | 职工监事 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
高级管理人员 | 陆榴 | 总经理 | 2015 年 8 月 17 日 | |
吴少岩 | 副总经理 | 2015 年 8 月 17 日 |
截至目前，公司第十届董事会、第十届监事会及高级管理人员的任职情况如下：
李锦昆 | 副总经理、财务总监 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
张光剑 | 副总经理 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
任春晓 | 副总经理 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
尹立新 | 副总经理 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
林磊 | 副总经理 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
冯劲军 | 副总经理 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
吕卫团 | 副总经理 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
方锦华 | 副总经理 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
吴祯 | 副总经理 | 2015 年 8 月 17 日 | ||
陈曦 | 董事会秘书 | 2017 年 4 月 27 日 |
注：2017 年 4 月 5 日，发行人董事会收到独立董事唐琳女士的书面辞职申请，系因根
据独立董事的相关制度规定，连任时间不得超过 6 年，故请辞独立董事、董事会提名委员会委员、董事会审计委员会委员等职务。此次唐琳女士的辞职，并不会导致发行人独立董事成员人数少于董事会人数的三分之一，未导致董事会人数低于法定人数，不会影响董事会的正常运作。（参见公司公告临 2017-037 号）
发行人原董事会秘书任春晓女士因工作调整原因，已于 2017 年 4 月 14 日申请辞去董事
会秘书职务。（参见公司公告临 2017-035 号）。经 2017 年 4 月 27 日召开的第十届董事会第
二是二次会议表决通过，聘任陈曦女士为董事会秘书。（参见公司公告临 2017-037 号）
发行人董事会于 2017 年 5 月 11 日收到职工监事、证券事务代表高飞先生的辞职申请，请辞证券事务代表的申请已于辞职报告送到董事会之日起生效，请辞职工监事的申请将在公司召开职工代表大会补选职工代表监事后方能生效。（参见公司公告临 2017-042 号、临
2017-043 号）
（二）董事、监事及高级管理人员的简历
1、董事
杨学平先生，1965 年出生，本科学历，经济师。1988 年 7 月毕业于浙江大学科学仪器系，工学学士。历任深圳市经济发展局科员、深圳市商贸控股集团公司投资部总经理、深圳市蓝津科技股份有限公司总经理、深圳鹏博实业集团有限公司董事长；2002 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事长。
陆榴先生，1974 年出生，本科学历。1996 年毕业于沈阳大学土木工程专业，
2002 年至 2004 年在北京大学光华管理学院工商管理专业学习。历任北京飞华信通信息技术有限公司副总经理、北京电信通电信工程有限公司总裁、北京通灵通电讯技术有限公司总经理；2007 年 6 月至 2009 年 1 月，任鹏博士电信传媒集团
股份有限公司董事、总经理；2011 年 6 月至 2012 年 5 月，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司常务副总经理；2011 年 12 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事；2012 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司总经理。
李锦昆先生，1968 年出生，本科学历。1991 毕业于西南财经大学会计系会计专业。曾在成发（集团）公司、成都联益特殊钢公司、四川金路集团股份有限公司工作，历任成本会计、财务经理、总经理助理兼总会计师、财务公司经理等职务；2002 年 6 月进入鹏博士电信传媒集团股份有限公司，历任财务部经理、资金总监、总经理助理；2006 年 5 月至 2012 年 5 月，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司财务总监；2012 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事、常务副总经理兼财务总监。
张光剑先生，1975 年出生，硕士学位。1997 年毕业长春工程学院建筑工程系，2003 年毕业于天津大学土木工程系。1997 年 9 月加入江苏南通三建集团有限公司，1998 年 6 月起任江苏南通三建集团天津万科项目处技术总负责人；2000年 12 月加入长城宽带网络服务有限公司，历任大连分公司总经理、青岛分公司总经理、法律事务部经理；2007 年 1 月至今，任北京电信通电信工程有限公司总裁助理；2008 年 3 月至 2011 年 5 月，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司总经理助理；2009 年 2 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事；2011年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司副总经理。
任春晓女士，1974 年出生，经济学硕士。1995 年毕业于西安交通大学工商行政管理专业；1999 年毕业于广东暨南大学经济学系。1999 年 6 月至 2002 年 5
月，任深圳市多媒体技术有限公司部门经理、总裁助理；2002 年 6 月至 2006 年
4 月，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事长助理、证券事务代表、董事会秘书，2006 年 5 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事、副总经理。
林楠女士，1969 年出生，1991 年毕业于重庆大学，2004 年毕业于四川大学，经济学博士。先后在成都电焊机研究所、深圳正阳投资公司、金通信托投资公司、申银万国证券公司工作；2002 年 8 月至 2007 年 7 月，任川财证券经纪有限责任
公司总裁助理；2005 年 1 月至 2011 年 3 月，任鹏博士电信传媒集团股份有限公
司独立董事；2007 年 7 月至 2008 年 7 月，任成都起东科技发展有限公司副总经理；2008 年 8 月至今在四川省社会科学院工作；2012 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司独立董事。
刘巍先生，1967 年出生。1988 年毕业于四川大学，获法学学士学位；1995年毕业于中国政法大学，获法学硕士学位。1988 年 7 月至 1992 年 7 月，任四川
省党校编辑；1993 年 7 月至 1995 年 5 月，任四川经济律师事务所律师助理；1995
年 7 月至 1999 年 7 月，任山东三株药业法律顾问；1999 年 7 月至今，任四川益
州律师事务所合伙人、律师；2003 年 6 月至 2009 年 5 月，曾任鹏博士电信传媒集团股份有限公司独立董事。
刘胜良先生，1971 年出生，高级会计师和注册会计师，2009 年毕业于西南财经大学，会计专业硕士。1992 年 7 月至 1994 年 2 月，任内江冷冻厂财务主管、
部门经理；1994 年 3 月至 1999 年 2 月，任内江市三元城市信用社总经理助理兼
信贷部经理；1999 年 3 月至 2004 年 3 月，任四川省审计事务所高级经理；2004
年 4 月至 2007 年 12 月，任四川良建会计师事务所所长、主任会计师；2008 年 1
月至 2014 年 11 月，任四川容光会计师事务所所长、主任会计师；2014 年 12 月至今，任中勤万信会计师事务所四川分所合伙人。
2、监事
杨玉晶女士，1975 年出生，1996 年毕业于天津理工大学计算机专业，专科学历。历任北京电信通网络技术有限公司销售部经理、北京电信通电信工程有限公司销售部经理、鹏博士电信传媒集团股份有限公司信息中心主任、人力资源与行政管理中心副总经理；2011 年 4 月至今，任上海秦砖投资管理有限公司董事长；2012 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司人力资源与行政管理中心总经理；2012 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司监事、监事会主席。
高飞先生，1976 年出生，2000 年 7 月毕业于成都广播电视大学金融专业，
2003 年 7 月毕业于成都广播电视大学法律专业，本科学历。先后在成都科龙冰
箱股份有限公司、申银证券所双流公司、成都兴达建设实业公司工作。2005 年 2
月至今，先后任鹏博士电信传媒集团股份有限公司证券事务代表、办公室副主任、
董秘办主任；2006 年 5 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司监事。
宋光菊女士，1958 年出生，1976 年毕业于成都市财贸中专，1978 年至 2002年在成都罐头厂仓库统计岗位任职；2002 年 7 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司出纳；2003 年 6 月至 2009 年 5 月，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司监事；2013 年 12 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司监事。
3、公司高级管理人员
陆榴先生，总经理，1974 年出生，本科学历。1996 年毕业于沈阳大学土木工程专业，2002 年至 2004 年在北京大学光华管理学院工商管理专业学习。历任北京飞华信通信息技术有限公司副总经理、北京电信通电信工程有限公司总裁、北京通灵通电讯技术有限公司总经理；2007 年 6 月至 2009 年 1 月，任鹏博士电
信传媒集团股份有限公司董事、总经理；2011 年 6 月至 2012 年 5 月，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司常务副总经理；2011 年 12 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事；2012 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司总经理。
吴少岩先生，常务副总经理，1964 年出生，博士学位。1984 年毕业于天津大学计算机系，获学士学位；1987 年和 1996 年于国防科技大学计算机系分获硕士、博士学位。1986 年至 1996 年于国防科技大学计算机系任教，先后参与银河
-I、银河-II 超级计算机的研制。1997 年至 1998 年在北京大学从事博士后研究工作，在该校任教至 2001 年。2001 年 7 月调入中国中信集团，组建中信网络科技股份有限公司，担任董事总经理。2004 年 6 月至今，任长城宽带网络服务有限公司常务副总经理；2012 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司常务副总经理。
李锦昆先生，常务副总经理兼财务总监，1968 年出生，本科学历。1991 毕业于西南财经大学会计系会计专业。曾在成发（集团）公司、成都联益特殊钢公司、四川金路集团股份有限公司工作，历任成本会计、财务经理、总经理助理兼总会计师、财务公司经理等职务；2002 年 6 月进入鹏博士电信传媒集团股份有限公司，历任财务部经理、资金总监、总经理助理；2006 年 5 月至 2012 年 5 月，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司财务总监；2012 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事、常务副总经理兼财务总监。
张光剑先生，副总经理，1975 年出生，硕士学位。1997 年毕业长春工程学院建筑工程系，2003 年毕业于天津大学土木工程系。1997 年 9 月加入江苏南通三建集团有限公司，1998 年 6 月起任江苏南通三建集团天津万科项目处技术总负责人；2000 年 12 月加入长城宽带网络服务有限公司，历任大连分公司总经理、青岛分公司总经理、法律事务部经理；2007 年 1 月至今，任北京电信通电信工程有限公司总裁助理；2008 年 3 月至 2011 年 5 月，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司总经理助理；2009 年 2 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事；2011 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司副总经理。
任春晓女士，副总经理，1974 年出生，经济学硕士。1995 年毕业于西安交通大学工商行政管理专业；1999 年毕业于广东暨南大学经济学系。1999 年 6 月至 2002 年 5 月，任深圳市多媒体技术有限公司部门经理、总裁助理；2002 年 6
月至 2006 年 4 月，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事长助理、证券事务代表、董事会秘书，2006 年 5 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事、副总经理。
尹立新先生，副总经理，1967 年出生，1989 年毕业于北京邮电学院计算机系，2000 年毕业于天津大学管理学院，硕士学位。先后于华北石油通信处、北京红帆贝多科技有限公司工作；2003 年 8 月至 2006 年 12 月，任北京长城宽带
网络服务有限公司总经理助理、副总经理；2006 年 12 月至 2010 年 1 月，任北
京电信通电信工程有限公司社区网公司总经理；2010 年 1 月至 2011 年 5 月，任鹏博士电信传媒集团有限公司宽带事业本部总经理；2011 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司副总经理。
林磊先生，副总经理，1972 年出生，1992 年毕业于东南大学，获动力工程学士学位，2001 毕业于新加坡国立大学，获工商管理硕士学位；2001 年 12 月至 2002 年 10 月任金通集团销售总监；2002 年 10 月至 2006 年 11 月，先后任长城宽带网络服务有限公司总裁助理、北京分公司总经理；2007 年 1 月至今，先后任北京电信通电信工程有限公司总经理助理、常务副总经理、董事长；2011 年 6月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司副总经理。
冯劲军先生，副总经理，1971 年出生，1994 年毕业于北京联合大学电子工程学院通信工程专业，2010 年北京大学光华管理学院毕业，硕士学位。先后于
北京台联通信设备有限公司、北京电信通经贸发展有限公司、北京时代网星科技有限公司、北京电信通绿信科技有限公司担任区域经理、副总经理、总经理职务； 2006 年至 2011 年 6 月，任北京电信通电信工程有限公司总经理助理、副总经理；
2011 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司副总经理。
吕卫团先生，副总经理，1973 年出生，工商管理硕士。1995 年毕业于北京机械工业学院机械工程系；2001 年毕业于北京大学光华管理学院。1995 年至 1999年，先后供职于中国机械设备成套工程公司、通用电气（中国）有限公司。2001年 6 月加入长城宽带网络服务有限公司，先后任总部商业客户部经理、天津分公司总经理、长宽电信公司常务副总经理、长信数码公司副总经理、北京分公司副总经理。2007 年 1 月至 2010 年 12 月，任北京电信通电信工程有限公司社区网
公司总经理；2010 年 8 月至 2012 年 1 月，任沈阳鹏博士网络服务有限公司总经
理；2011 年 1 月至 2012 年 5 月，先后任鹏博士电信传媒集团股份有限公司全国宽带事业本部副总经理、常务副总经理助理兼互联网经营管理中心总经理；2012年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司副总经理。
方锦华女士，副总经理，1962 年出生，会计师，硕士学位。1983 年毕业于河北大学财务会计专业，2003 年毕业于中央广播电视大学法学专业，2011 年毕业于北京航空航天大学软件工程专业。1983 年 10 月至 1984 年 4 月任中国化工
工程集团北京机械施工公司会计；1984 年 5 月至 1993 年 9 月任纺织工业部、中
国纺织科技开发总公司会计、财务负责人；1993 年 10 月至 2002 年 6 月任中信产业信息公司会计、中国中信集团公司稽核审计部副处长、处长；2002 年 6 月至 2010 年 7 月，任长城宽带网络服务有限公司财务总监；2010 年 8 月至 2011
年 11 月，任长城宽带网络服务有限公司董事、副总经理；2011 年 12 月至今，任长城宽带网络服务有限公司副总经理；2012 年 6 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司副总经理。
吴祯女士，副总经理，1967 年出生，经济学硕士。1992 年毕业于北京大学经济学院，2000 年毕业于美国罗切斯特大学西蒙商学院。1992 年至 1996 年，就职于国家计生委中国人口情报中心；1996 年至 2000 年，任法国兴业高诚证券公司研究员；2003 年至 2006 年，任用友软件公司战略投资部经理；2006 年 5 月至 2013 年 10 月，任美国思科系统公司企业发展并购投资部执行总监；2013 年 11
月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司副总经理。
陈曦女士，董事会秘书，1980 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任北京物美商业集团股份有限公司证券部经理、北京能泰高科环保技术股份有限公司董事会办公室主任、北京百华悦邦科技股份有限公司董事会办公室主任。2017 年 4 月至今，任鹏博士电信传媒集团股份有限公司董事会秘书。
（三）董事、监事及高级管理人员对外兼职情况
截至报告期末，发行人董事、监事及高级管理人员对外兼职情况如下：
任职人员姓名 | 其他单位名称 | 单位类型（子公司/非子公司） | 在其他单位担任的职务 | 是否领取薪酬 |
杨学平 | 深圳市中津博科技投资有限公司 | 非子公司 | 董事长 | 否 |
杨学平 | 长城宽带网络服务有限公司 | 一级子公司 | 董事长 | 否 |
林磊 | 北京家视天下科技有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
林磊 | 北京思朗特科技有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
林磊 | 北京易和迅科技有限公司 | 一级子公司 | 董事长 | 否 |
林磊 | 大麦科技发展有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
张光剑 | 北京市海淀区有线广播电视网络信息有 限公司 | 二级子公司 | 副董事长、经理 | 否 |
张光剑 | 北京都伦传媒广告有限公司 | 一级子公司 | 董事长 | 否 |
张光剑 | 北京中西泰安技术服务有限公司 | 二级子公司 | 执行董事 | 否 |
张光剑 | 北京电信通畅达信息有限公司 | 二级子公司 | 执行董事 | 否 |
张光剑 | 北京宽带通电信技术有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
张光剑 | 北京宽带通安全防范技术有限公司 | 二级子公司 | 执行董事 | 否 |
李锦昆 | 鹏博士投资控股香港有限公司 | 二级子公司 | 执行董事 | 否 |
李锦昆 | 鹏博士智能系统工程有限公司 | 一级子公司 | 董事长 | 否 |
李锦昆 | 上海道丰投资有限公司 | 一级子公司 | 董事长兼总经理 | 否 |
李锦昆 | 黑龙江长宽信息网络有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
李锦昆 | 惠州市长宽电信服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事 | 否 |
李锦昆 | 吉林省长城长宽网络服务有限公司 | 二级子公司 | 执行董事 | 否 |
李锦昆 | 吉林市长城长宽网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事 | 否 |
李锦昆 | 汕头市长宽电信服务有限公司 | 二级子公司 | 执行董事 | 否 |
吴少岩 | 上海长城移动网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事 | 否 |
吴少岩 | 北京时代互通电信技术有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
吴少岩 | 长城宽带网络服务上海有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
吴少岩 | 广州长城宽带网络服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长兼总经理 | 否 |
吴少岩 | 成都长城宽带网络服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
吴少岩 | 德阳长城宽带网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事 | 否 |
吴少岩 | 遂宁长城宽带网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事 | 否 |
吴少岩 | 福建长城宽带网络服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
吴少岩 | 重庆长城宽带网络服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
吴少岩 | 肇庆市长城宽带电信网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事 | 否 |
吴少岩 | 韶关市长城宽带网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事 | 否 |
吴少岩 | 绵阳长城宽带网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事 | 否 |
吴少岩 | 北京长宽电信服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长兼总经理 | 否 |
吕卫团 | 河南省聚信网络信息服务有限公司 | 一级子公司 | 执行董事兼总经理 | 否 |
吕卫团 | 中山长城宽带网络服务有限公司 | 三级子公司 | 总经理 | 否 |
吕卫团 | 山东长城宽带信息服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
吕卫团 | 云南长网网络服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长兼总经理 | 否 |
吕卫团 | 广西长城宽带网络服务有限公司 | 二级子公司 | 执行董事、经理 | 否 |
吕卫团 | 洛阳聚信网络信息服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长兼总经理 | 否 |
吕卫团 | 桂林长城宽带网络服务有限公司 | 三级子公司 | 董事长兼总经理 | 否 |
吕卫团 | 新乡市聚信网络信息服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长兼总经理 | 否 |
吕卫团 | 许昌聚信网络信息服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长兼总经理 | 否 |
尹立新 | 北京中邦亚通电信技术有限公司 | 二级子公司 | 执行董事 | 否 |
尹立新 | 辽宁长宽网络服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
尹立新 | 沈阳鹏博士网络服务有限公司 | 一级子公司 | 执行董事 | 否 |
尹立新 | 安徽长网信息网络服务有限公司 | 二级子公司 | 执行董事 | 否 |
尹立新 | 营口长宽网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事兼总经理 | 否 |
尹立新 | 湖南长宽网络服务有限公司 | 二级子公司 | 执行董事兼总经理 | 否 |
尹立新 | 鞍山长宽网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事兼总经理 | 否 |
尹立新 | 抚顺长宽网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事兼总经理 | 否 |
尹立新 | 湖南省鹏博士网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事兼总经理 | 否 |
尹立新 | 本溪长宽网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事兼总经理 | 否 |
尹立新 | 辽阳长宽网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事兼总经理 | 否 |
尹立新 | 阜新长宽网络服务有限公司 | 三级子公司 | 执行董事兼总经理 | 否 |
尹立新 | 江西长宽网络信息服务有限公司 | 二级子公司 | 执行董事兼总经理 | 否 |
方锦华 | 深圳市长城宽带网络服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
方锦华 | 海南长城宽带网络服务有限公司 | 二级子公司 | 负责人 | 否 |
方锦华 | 深圳市神州物联网络技术有限公司 | 三级子公司 | 执行（常务）董事 | 否 |
方锦华 | 天津长宽电信城域网服务有限公司 | 二级子公司 | 董事长 | 否 |
方锦华 | 河北长宽网络服务有限公司 | 二级子公司 | 执行董事 | 否 |
方锦华 | 唐山市长宽科技有限公司 | 三级子公司 | 执行董事兼总经理 | 否 |
唐琳 | 四川省注册会计师协会 | 非子公司 | 副秘书长 | 是 |
林楠 | 四川省社会科学院 | 非子公司 | 研究人员 | 是 |
刘巍 | 四川益州律师事务所 | 非子公司 | 合伙人、律师 | 是 |
刘胜良 | 中勤万信会计师事务所四川分所 | 非子公司 | 合伙人 | 是 |
（四）董事、高级管理人员持有本公司股票及债权情况
截止报告期末，发行人董事、高级管理人员持有本公司股票及债权情况如下：
姓名 | 职务 | 持股方式 | 期末持股数(股) |
杨学平 | 董事长 | 间接 | 115,035,640 |
直接 | 900,000 | ||
陆榴 | 董事,总经理 | 直接 | 2,580,000 |
李锦昆 | 董事,常务副总经理,财务总监 | 直接 | 1,834,014 |
吴少岩 | 常务副总经理 | 直接 | 1,738,000 |
林磊 | 副总经理 | 直接 | 1,280,000 |
吕卫团 | 副总经理 | 直接 | 1,280,000 |
尹立新 | 副总经理 | 直接 | 960,000 |
张光剑 | 董事,副总经理 | 直接 | 1,280,000 |
任春晓 | 董事,副总经理 | 直接 | 1,210,000 |
方锦华 | 副总经理 | 直接 | 880,000 |
冯劲军 | 副总经理 | 直接 | 1,049,557 |
吴祯 | 副总经理 | 直接 | 960,000 |
杨玉晶 | 监事会主席 | 直接 | 380,000 |
七、发行人主营业务情况
（一）发行人主营业务范围
鹏博士电信传媒集团主要从事互联网接入服务、数据中心业务及相关的互联网增值服务业务。公司在高端商业客户专线接入领域占有较高的市场份额。公司拥有全国范围布局的较大规模的分布式中立云数据中心集群，分布在北京、上海、广州、深圳等一线城市。同时公司是国内最大的民营宽带运营商。目前公司积极布局海外，扩展市场空间。
（二）发行人的主营业务及收入构成
报告期内，公司以客户体验为核心，充分利用“全球超宽带云管端生态”提升公司价值，打造网络质量、品牌优势；加大对移动转售业务、视频通信、教育、游戏等增值业务的支持力度，大力发展大麦盒子、千兆路由器等特色终端，强化终端和消费市场话语权。通过运用大数据分析，开展精细化经营；开展多模式合作，全面启动全球事业合伙人制度，发挥网络和客户资源优势，在云计算、大数据、物联网等新技术应用领域快速形成产业生态，强化生态圈竞争优势。
1、营业收入
近三年一期，公司营业收入构成如下：
项目 | 2017 年 1-3 月 | 2016 年度 | 2015 年度 | 2014 年度 | ||||
金额 （万元） | 比例（%） | 金额 （万元） | 比例（%） | 金额 （万元） | 比例（%） | 金额 （万元） | 比例（%） | |
主营业务收入 | 206,407.59 | 98.17 | 871,246.57 | 98.45 | 786,527.53 | 99.23 | 691,858.55 | 99.37 |
其他业务收入 | 3,840.90 | 1.83 | 13,724.67 | 1.55 | 6,066.60 | 0.77 | 4,412.93 | 0.63 |
营业收入合计 | 210,248.49 | 100.00 | 884,971.24 | 100.00 | 792,594. 13 | 100.00 | 696,271.48 | 100.00 |
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，公司营业收入分别为
696,271.48 万元、792,594.13 万元、884,971.24 万元、206,407.59 万元，公司营业
收入呈稳定增长态势。最近三年主营业务收入占营业收入的比例平均为 99.17%，
表明公司主营业务突出。公司主营业务收入主要来源于互联网接入业务和互联网增值业务。
（1）按行业分类
近三年来，公司专业从事基于城域光纤网络基础设施的电信增值服务业务，主要包括互联网宽带接入、互联网数据中心（IDC）、专网构建及运营、大麦盒子和大麦电视等网络增值服务。
近三年一期，公司主营业务收入按行业划分的金额及比例构成如下：
项目 | 2017 年 1-3 月 | 2016 年度 | 2015 年度 | 2014 年度 | ||||
金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | |
互联网接入 | 174,987.44 | 84.78 | 746,651.15 | 85.7 | 685,361.09 | 87.14 | 599,012.56 | 86.58 |
互联网增值 | 31,262.16 | 15.15 | 122,326.84 | 14.0 | 91,279.53 | 11.61 | 76,487.52 | 11.06 |
其他业务 | 157.99 | 0.07 | 2,268.58 | 0.2 | 9,886.91 | 1.26 | 16,358.47 | 2.36 |
合计 | 206,407.59 | 100.00 | 871,246.57 | 100.00 | 786,527.53 | 100.00 | 691,858.55 | 100.00 |
（2）按地区分类
近三年一期，公司主营业务收入按地区划分的金额及比例构成如下：
项目 | 2017 年 1-3 月 | 2016 年度 | 2015 年度 | 2014 年度 | ||||
金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | |
华北 | 82,148.90 | 39.80 | 337,587.70 | 38.75 | 315,257.22 | 40.08 | 295,919.48 | 42.77 |
华东 | 33,071.62 | 16.02 | 151,656.50 | 17.41 | 130,519.30 | 16.59 | 108,128.04 | 15.63 |
华中 | 19,974.00 | 9.68 | 78,593.21 | 9.02 | 71,482.62 | 9.09 | 61,097.98 | 8.83 |
华南 | 41,303.33 | 20.01 | 174,083.77 | 19.98 | 163,015.09 | 20.73 | 140,804.46 | 20.35 |
西南 | 9,498.53 | 4.60 | 42,132.06 | 4.84 | 37,000.82 | 4.70 | 31,853.47 | 4.60 |
东北 | 14,185.15 | 6.87 | 63,164.43 | 7.25 | 56,696.88 | 7.21 | 45,175.54 | 6.53 |
西北 | 4,011.09 | 1.94 | 16,022.32 | 1.84 | 12,252.82 | 1.56 | 8,879.59 | 1.28 |
境外 | 2,214.97 | 1.08 | 8,006.59 | 0.92 | 302.77 | 0.04 | ||
合计 | 206,407.59 | 100.00 | 871,246.57 | 38.75 | 786,527.53 | 100.00 | 691,858.55 | 100.00 |
2、营业成本
报告期内，公司营业成本构成情况如下：
项目 | 2017 年 1-3 月 | 2016 年度 | 2015 年度 | 2014 年度 | ||||
金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | |
主营业务成本 | 97,673.91 | 97.43 | 366,635.64 | 97.35 | 319,178.26 | 98.62 | 279,856.87 | 98.87 |
其他业务成本 | 2,571.50 | 2.57 | 9,971.64 | 2.65 | 4,463.75 | 1.38 | 3,209.55 | 1.13 |
合计 | 100,245.41 | 100.00 | 376,607.27 | 100.00 | 323,642.01 | 100.00 | 283,066.42 | 100.00 |
2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年，公司营业成本分别为 262,357.60 万元、283,066.42 万元、323,642.01 万元和 376,607.27 万元，其中近三年营业成本中主营业务成本占比平均达到 98%以上，随着公司规模的扩大，结转成本增加，公司营业成本呈小幅上升趋势。
（1）按行业分类
近三年一期，公司主营业务成本按行业划分的金额及比例构成如下：
项目 | 2017 年 1-3 月 | 2016 年度 | 2015 年度 | 2014 年度 | ||||
金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | |
互联网接入 | 80,333.75 | 82.25 | 297,045.67 | 81.02 | 251,654.82 | 78.84 | 215,946.10 | 77.16 |
互联网增值 | 17,165.14 | 17.57 | 67,369.06 | 18.37 | 58,958.35 | 18.47 | 49,394.16 | 17.65 |
其他业务 | 175.02 | 0.18 | 2,220.91 | 0.61 | 8,565.10 | 2.68 | 14,516.62 | 5.19 |
合计 | 97,673.91 | 100.00 | 366,635.64 | 100.00 | 319,178.26 | 100.00 | 279,856.87 | 100.00 |
（2）按地区分类
近三年一期，公司主营业务成本按地区划分的金额及比例构成如下：
项目 | 2017 年 1-3 月 | 2016 年度 | 2015 年度 | 2014 年度 | ||||
金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | |
华北 | 82,148.90 | 39.80 | 151,218.77 | 41.24 | 137,964.37 | 43.22 | 130,090.49 | 46.48 |
华东 | 33,071.62 | 16.02 | 67,336.87 | 18.37 | 53,998.46 | 16.92 | 47,342.13 | 16.92 |
华中 | 19,974.00 | 9.68 | 27,258.85 | 7.43 | 24,307.15 | 7.62 | 19,858.22 | 7.10 |
华南 | 41,303.33 | 20.01 | 63,511.81 | 17.32 | 58,296.83 | 18.26 | 46,072.87 | 16.46 |
西南 | 9,498.53 | 4.60 | 29,173.09 | 7.96 | 24,437.22 | 7.66 | 18,775.02 | 6.71 |
东北 | 14,185.15 | 6.87 | 19,410.29 | 5.29 | 16,140.42 | 5.06 | 14,669.15 | 5.24 |
西北 | 4,011.09 | 1.94 | 4,466.33 | 1.22 | 3,739.28 | 1.17 | 3,048.99 | 1.09 |
境外 | 2,214.97 | 1.08 | 4,259.63 | 1.16 | 294.54 | 0.09 | ||
合计 | 206,407.59 | 100.00 | 366,635.64 | 100.00 | 319,178.26 | 100.00 | 279,856.87 | 100.00 |
3、主营业务毛利与毛利率
近三年一期，主营业务毛利率情况：
项目 | 2017 年 1-3 月 | 2016 年度 | 2015 年度 | 2014 年度 | ||||
金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | 金额 （万元） | 比例 （%） | |
互联网接入 | 94,653.69 | 54.09 | 449,605.48 | 60.22 | 433,706.27 | 63.28 | 383,066.46 | 63.95 |
互联网增值 | 14,097.02 | 45.09 | 54,957.78 | 44.93 | 32,321.18 | 35.41 | 27,093.36 | 35.42 |
其他 | -17.03 | -10.78 | 47.68 | 2.10 | 1,321.81 | 13.37 | 1,841.85 | 11.26 |
合 计 | -17.03 | 52.68 | 504,610.94 | 57.92 | 467,349.27 | 59.42 | 412,001.68 | 59.55 |
2014 年、2015 年、2016 年、2017 年 1-3 月，公司互联网接入业务实现毛利率分别为 63.95%、63.28%、60.22%、54.09%，基本保持稳定。互联网增值业务实现毛利率分别为 35.42%、35.41%、44.93%、45.09%，随着发行人互联网增值业务的不断丰富，收费水平得到提升，从而毛利率呈现增长趋势。综合毛利率分别为 59.55%、59.42%、57.92%、52.68%，稳定地保持在较高水平，盈利能力持续增强。
（三）分板块业务分析
公司于 2007 年收购北京电信通电信工程有限公司，切入电信增值服务领域。
2008 年和 2009 年公司相继完成特钢冶炼和钢材贸易等与钢铁业务相关业务的剥离，使得公司主营业务进一步突出和清晰，公司转型为以网络基础和互联网增值
服务为主业的高科技公司。2011 和 2012 年，收购长城宽带进一步加强了公司互联网宽带接入业务。本公司主营业务为互联网接入业务、互联网增值业务。
副总裁
副总裁
副总裁
理/经理
总裁助 副总裁
副总裁
总工程 总裁助 总裁助
师
理/经理 理/经理
副总裁
副总裁 副总裁
财务总 安监总
监助理 监 公共
法务 关系
个人 西南 政企 互联 VPN
互联
人力
宽带 业务 专线 互通 事业 电视 客户
网
集团 长途 互联 数据 O2O 智慧
移动
网
资源 经营
电商 计划
采购
事业 管理 事业
部 中心 部
中心
部
事业
部
事业 业务
部 部
网
事业
部
中心 事业 教育 客户 与行 管理 总裁 平台 财务 管理
事业
部
资产 经营 信息 网络 工程
管理 内审 管理 管理 管理
部
事业 中心 政管
办
部
理
中心
中心
事业 管理
部
中心 中心
中心 部 中心 中心 中心
鹏博
士智能系统工程有限公司
北京
都伦广告有限公司
上海
道丰投资有限公司
主营
业务分子公司
北京
电信通电信工程有限公司
部 事务 成都
（含 部 办公
资 （含 室
质 市值
办） 管理）
长城宽带网络服务有限公司
常务副总裁
总裁
董事会
董秘办
股东大会
常务副总裁
监事会
鹏博士电信传媒集团股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书
薪酬与考核委员会 | ||
提名委员会 | ||
审计委员会 | ||
审计部 | ||
投资战略委员会 | ||
1、发行人主要业务板块
（1）互联网接入业务
公司的个人宽带业务主要为社区家庭用户提供有带宽保证的宽带互联网接入服务。截止 2016 年末，公司网络覆盖用户超过 1 亿，在网用户超过 1300 万，
业务覆盖范围超过 211 个经济发达地区的大中城市。而公司网络覆盖个人用户超
过 1 亿户，企业营销业务方面，公司利用自身超宽带云管端平台，构建基于大数据的企业营销平台，并根据用户需求定制一揽子互联网解决方案。在互联网向各行各业深度渗透、互联网流量爆发式增长的推动下，面向超宽带网络、云服务、 VPN、CDN 等的需求将快速增长并成为公司企业营销业务发展的驱动因素。
（2）互联网增值业务
互联网增值业务主要包含数据中心业务和其他互联网增值业务。数据中心业务是公司利用已有的互联网通信线路、带宽资源，建立标准化的专业级机房环境，搭建分发、存储计算、安全的云平台，面向政府、金融、电商、网站、视频运营商等提供办公、信息安全、存储、网络加速、云计算等综合服务。目前公司建设运营的数据中心总面积超过 20 万平方米，总机架数超过 2.4 万架。公司已成为国内市场具有相当影响力的第三方中立数据中心服务提供商。
其他互联网增值业务依托于超宽带云管端平台。近几年，公司逐步推出极清视频、在线教育、云游戏、鹏云视讯、全球通信等增值服务，为个人家庭及政府、企业等提供基于平台之上的互联网应用服务，并通过点播收费，内容收费以及专项服务等获取增值服务收入。
在国内业务方面，公司目前在北京、上海、武汉、广州、深圳、成都等经济发达、互联网企业相对集中的城市建有可商用的高标准 IDC 机房。在数据中心的建设上，公司秉承节能绿色环保智慧的理念，全面适应国际数据中心 3.0 时代技术发展趋势，建设完成北京亦庄国际云计算服务中心。在第九届中国 IDC 产业年度大会上，公司荣获“数据中心优质服务商奖”和“最具影响力企业”两项大奖。在国际业务拓展方面，公司积极配合国家“一带一路”战略，先后与 KT公司（韩国电信）签署《战略合作备忘录》，与美国相关公司达成合作意向，目标是在首尔、旧金山、洛杉矶、纽约和休斯敦建立 IDC 互联网数据中心，打造全球数据中心集群，为用户提供高清视频、语音和宽带等综合服务。
公司的互联网增值服务业务主要由公司本部及全资子公司北京电信通电信工程有限公司负责经营，业务包括面向大客户、中小企业、网吧、政府、事业单位等提供的互联网商用接入业务、面向社区个人提供的社区宽带接入业务以及面向游戏公司、中小企业、在线网站、政府、事业单位等提供的服务器托管、数据存储、容灾备份中心等业务，以及与各运营商间的网间互联业务。北京电信通的核心资产为北京市城域网基础设施，该公司拥有覆盖北京，接近 35,000 公里的光纤城域网；公司 IDC 机房规模巨大，以北京为大本营，遍布各节点城市。公司拥有行业领先的网络加速技术（CDN），业务逐渐由区域向全国扩展；公司各项业务之间具有较高的资源相互利用率，全新的业务模式使公司网络价值随着承载业务的增加而不断增加。
（3）其他业务
传媒业务由北京都伦传媒广告有限公司经营，主要业务是来自于都伦传媒的传统平面媒体广告和电视广告的代理。平面媒体方面主要是代理《成都商报》的全部省外广告，而电视广告则主要是代理成都电视台 1-6 频道的全部省外广告。公司介入广告代理行业也为下一步介入互联网内容业务打下了一定的基础。
公司投资业务主要以全资子公司上海道丰投资有限公司为主，经营范围主要包括：股权投资，创业投资，实业投资，投资咨询，企业形象策划（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）。为规范公司及下属全资、控股子公司对外投资行为，建立规范、有效、科学的投资决策体系和机制，降低对外投资风险，提高对外投资效益，公司根据《公司法》等有关法律法规及公司章程等制定了《对外投资管理办法》。《对外投资管理办法》要求公司所有对外投资行为必须符合国家有关法规及产业政策，符合公司长远发展计划和发展战略，有利于拓展主营业务，扩大再生产，有利于公司的可持续发展，有利于提高公司的整体经济利益，并在公司对外投资决策权限、职责分工、决策管理、信息披露等方面作了相关规定。
公司投资业务主要立足于互联网接入及应用、物联网、智慧城市、大数据、云计算等领域，依托公司全球超宽带云管端平台，围绕公司主营业务（互联网接入及应用、企业营销、数据中心集群及云服务平台），积极寻找并培育与公司产业链相关的投资项目，拓展新的业务和利润增长点。在控制风险的前提下，采取
审慎稳妥的方式选择投资对象，以提高公司整体收益和竞争力及持续发展为原则和宗旨。
2、发行人主要产品情况
（1）宽带接入业务
图 长城宽带与宽带通
长城宽带和北京电信通是公司的主要业务主体。
长城宽带总部设于北京，在全国主要大中城市设有分支机构。公司自成立以来，一直以新世纪高科技发展为契机，以先进的组网技术为基础，为用户提供端到端宽带解决方案，并逐步发展了基于多媒体技术的宽带产品和各种增值服务。 2010 年，长城宽带荣获“中国互联网产业百强”称号，并荣获“最具人气宽带网络服务奖”；2011 年，长城宽带荣获中国互联网协会授予的“企业信用 AAA级”荣誉称号。未来，长城宽带将以更优质的网络，更先进的技术，更人性化的服务，向广大用户展示一个更全面“宽带专家”的形象，引领用户走向更美好的网络新生活。长城宽带为广大家庭提供宽带网络接入服务，满足用户对办公、家庭娱乐、电子商务、视频监控、网站浏览等多媒体网络应用需求。针对企业用户需求进行相应的应用产品开发和规划，为企业用户提供统一的、全方位的、个性化的应用服务，通过整合合作商与其他电信运营商的资源，开发了多项企业用户应用产品，包括 BIA、VPN、IDC 等。
北京电信通总部设于北京，其互联网接入业务已拓展到北京所有远、近郊区
局，经过多年的投入建设，已经建立一整套先进、完整、可靠的网路系统，将社区内分散的计算机连接起来，有力支持各种业务的发展，为用户提供多种信息的需求，并且保证整个网络的扩展升级，以适应未来先进系统的应用，让用户享受 “新固网、新应用、新服务”带来的极致体验，通过自身的努力来实现所有通信人的中国梦：把互联网体验变成局域网式体验。社区内主干网络可以支持高达万
兆的带宽，千兆入楼，百兆入户，充分满足了当前及未来的“数字化”需要，极大提高上网速度，让用户真正体会宽带网络冲浪的畅快感觉。公司从提供综合服务这一基本功能出发，满足用户需求，支持各种数据通信、多媒体技术以及信息管理系统等，整个网络选用安全稳定的网络设备，通过采用先进的带宽管理技术，端口隔离技术，流量监控技术等。方便地监控网络运行情况，及时对网络经行优化，对出现的问题及时解决。以国际标准为依据，满足楼内各种通信设备的功能要求，在不同楼层里搭建特定的通讯子网；在社区任意的信息点上能够连接不同类型的设备；如计算机，路由器，交换机，终端机等。即，提供统一的线路接口，适应不同类型的设备。公司的布线系统为可扩展的，以便能适应二十一世纪网络发展的需要，如千兆入户，视频服务，媒体播放等。
（2）数据中心
公司作为第三方 IDC 服务商，拥有全国较大规模的分布式中立数据中心集群，在全国 250 多个大中城市拥有分布式 IDC，并搭建了分发、存储、计算、安全的云平台。公司的 IDC 机房所处的地理位置十分优越，主要分布于北京、上海、广州、深圳、武汉、成都等经济发达、互联网企业相对集中的城市或者区域中心城市。其中，公司在北京拥有的 IDC 机房最为丰富，包括酒仙桥数据中心、三元桥数据中心、中关村数据中心、亦庄国际机房、雍和宫数据中心等。
图 公司拥有的 IDC 分布
图 酒仙桥机房地理位置、机房基础设施
（3）全球化业务运营平台
随着公司在美国、韩国等海外地区的业务运营整合快速推进，互联网事业集群、TO B 事业集群、TO C 事业集群和全球云数据中心事业集群将会全面发力,组合式的全球化事业集群将会整合包括国内与国际、纵向与横向的全球化互联网资源平台，真正打造一个全球化的电信传媒集团。围绕全球化业务的快速推进，公司加强对各个国家、地区业务的客户服务和管理中心的整合，确定了在国内打造一个统一接入统一标准的全球客户服务中心和会员支持中心，真正实现各个国家地区业务的统一联动、统一服务和统一部署，快速实现对全球化业务发展的强有力支撑。
（4）全球超宽带“云管端”平台
在云端，公司建设了 20 多个电信级数据中心，在国内重点城市以及首尔、洛杉矶、旧金山等多地打通中美欧节点，搭建云数据中心平台，通过云 CDN、云传输、移动端多方通讯等技术承载全球 OTT 平台、传输丰富高品质的视频娱乐、教育等内容。在管端，在国内普及 100M 宽带接入服务，同时推广高端 1000M接入服务，支持大麦视频云平台 4K 极清视频码流传输。同时，在国际业务的开展上，管端战略将会提升一个更高的层次直接快速推进。在终端，公司持续加快电视机联网的业务推进工作，通过智能终端的研发推广、社区云的部署，利用互联网把电视机进行联网。同时紧随互联网应用发展趋势和国家“一带一路”战略，通过国际化合作，快速打造国际 OTT 平台、合作开发 VR 虚拟化应用等，进一步加快在国际化业务上的推进。
公司通过大麦盒子、大麦电视、大麦路由器布局“端”。2013 年 10 月，公司推出 4K 极清机顶盒——大麦盒子 1.0，进入 OTT 视频领域。2014 年 5 月推出升级版的大麦盒子 2.0。公司采用办宽带送盒子的模式，加速大麦盒子的推广。 2015 年 2 月，公司推出大麦电视。采用“4K 云屏+顶配云盒+大麦音箱”的分体组合，用户只需更换云盒，而不必更换昂贵的显示屏，即可实现硬件的快速升级，成本大大降低。2015 年 2 月，公司发布大麦千兆路由器，除提供传统的千兆网络接入以外，还提供 CDN 下沉、网络质量监控等功能。
（5）全球统一通信平台
图 公司“端”产品
鹏云视讯是基于超宽带云管端平台搭建的一套分布式的高清、实时交互统一视频通信云平台，可为政府、大中小企业、教育、医疗、传媒、金融等各行业用户提供平台+应用+服务一体化的完整视频云服务解决方案。鹏云视讯基于超宽带的“视频云统一通信”服务能力，建立以“云视讯＋产业”的新兴商业模式：
云视讯＋教育/培训、云视讯＋政府/企业、云视讯＋医疗/金融等等。同时，鹏云视讯成功承办了“2016 G20 数字经济论坛”在线远程会议服务，鉴于 G20 会议对安全等级特殊要求，各参会方所在政府机构对网络环境都设置了非常复杂的安全策略，鹏云视讯技术团队在不改变参会方现有安全策略的情况下，圆满保障了视频会议通讯高清、流畅的进行，赢得参会各方的普遍赞誉。公司打造的全球统一通信云平台，可利用国际 VPN 提供专业级数据传输服务，同时基于鹏博士全球超宽带云管端生态，可为专业机构和个人提供基于互联网的可定制化全球统一通信服务。公司全面加强安全防护与保障能力建设，不断完善网络安全防护能力，构建全方位“云管端”联动的安全防护战略。同时结合国际化业务部署，打造一个高度专业化和多元化的全球安全运营网络生态。
图 鹏云视讯打造统一的通信平台
（6）基于大数据的企业营销平台
随着信息化加速发展，人们的一切生活都开始和互联网挂钩，多屏时代的程序化购买，必须以大数据驱动方可做到极致。公司在社区网络覆盖近亿，企业用户十多万，在大数据营销方面得天独厚。公司将整合电视端、Wi-Fi 端、手机端等多种家庭入口，利用互联网技术手段打造互联网营销平台，将企业、团体、组织以及个人跨时空联结在一起，将消费与企业营销有机结合，推动上万亿社区数字化经济的快速发展。
（7）O2O 教育平台
“鹏云课堂”，即是公司依托自身优势资源，基于超宽带云管端平台推出的互
联网应用。通过整合全球优质的教育资源，构建 O2O 教育平台，让学生成为学习的中心，让教师成为创业者，向培训机构提供整体解决方案，帮助传统机构推进新的教学形态演进，致力创新教育的互联网+新形态。平台内容包括学前教育、 K12 教育、职业技能教育、语言学习、高等教育等多种内容，利用大麦盒子将教室搬进客厅，客户通过家里的电视就能实现传统的在线教育。
图 在线教育
（四）采购情况及主要供应商
报告期内，发行人各期前五名供应商采购情况如下：
期间 | 供应商名称 | 采购额（万元） | 采购额占年度采购总 额的比例 |
2017 年 1-3 月 | 供应商 1 | 2,414.42 | 2.41 |
供应商 2 | 2,012.40 | 2.01 | |
供应商 3 | 1,702.32 | 1.70 | |
供应商 4 | 1,683.07 | 1.68 | |
供应商 5 | 849.06 | 0.85 | |
合计 | 8,661.27 | 8.64 | |
2016 年 | 供应商 1 | 12,546.86 | 3.33 |
供应商 2 | 5,906.92 | 1.57 | |
供应商 3 | 3,595.43 | 0.95 | |
供应商 4 | 3,490.57 | 0.93 | |
供应商 5 | 2,879.68 | 0.76 | |
合计 | 28,419.45 | 7.55 | |
2015 年 | 供应商 1 | 10719.39 | 3.36 |
供应商 2 | 4184.17 | 1.31 | |
供应商 3 | 3967.81 | 1.24 | |
供应商 4 | 2732.94 | 0.86 | |
供应商 5 | 2003.48 | 0.63 |
合计 | 23607.79 | 7.40 | |
2014 年 | 供应商 1 | 10,228.58 | 3.61 |
供应商 2 | 9,710.04 | 3.43 | |
供应商 3 | 4,110.05 | 1.45 | |
供应商 4 | 2,631.18 | 0.93 | |
供应商 5 | 1,981.2 | 0.70 | |
合计 | 28,661.05 | 10.12 |
（五）销售情况及主要客户
期间 | 客户名称 | 销售额（万元） | 销售占年度销售总额 的比例 |
2017 年 1-3 月 | 客户 1 | 3,628.53 | 1.73 |
客户 2 | 2,999.78 | 1.43 | |
客户 3 | 2,451.22 | 1.17 | |
客户 4 | 1,954.68 | 0.93 | |
客户 5 | 1,450.11 | 0.69 | |
合计 | 12,484.32 | 5.94 | |
2016 年 | 客户 1 | 14,129.55 | 1.60 |
客户 2 | 13,382.11 | 1.51 | |
客户 3 | 11,987.09 | 1.35 | |
客户 4 | 5,867.62 | 0.66 | |
客户 5 | 5,064.14 | 0.57 | |
合计 | 50430.50 | 5.70 | |
2015 年 | 客户 1 | 12089.85 | 1.53 |
客户 2 | 11803.61 | 1.49 | |
客户 3 | 9497.14 | 1.20 | |
客户 4 | 5524.55 | 0.70 | |
客户 5 | 1786.84 | 0.23 | |
合计 | 40701.99 | 5.15 | |
2014 年 | 客户 1 | 11729.43 | 1.68 |
客户 2 | 10428.36 | 1.50 | |
客户 3 | 7653.77 | 1.10 | |
客户 4 | 4514.17 | 0.65 | |
客户 5 | 3933.34 | 0.56 | |
合计 | 38259.07 | 5.49 | |
2013 年 | 客户 1 | 13483.32 | 2.32 |
客户 2 | 11481.11 | 1.97 | |
客户 3 | 4130.80 | 0.71 | |
客户 4 | 3927.87 | 0.68 | |
客户 5 | 3813.33 | 0.66 | |
合计 | 36836.43 | 6.34 |
（六）业务资质情况
序号 | 持 证 单 位 | 证书名称 | 发证机关 | 证书编号 | 有效期限 |
1 | 鹏博士 | 信息技术服务管理认证证书 | 中国信息 安全认证中心 | ISCCC-2011-ITSM-G-0290R1 | 2017 年 12 月 11 日 |
2 | 鹏博士 | 信息技术管理体系认证证书 | 中国信息安全认证 中心 | ISCCC-2011-ISMS-G-048-R1 | 2017 年 12 月 11 日 |
3 | 鹏博士 | 环境管理体系认证证书 | 华夏认证 中心有限公司 | 02116E10556R0M | 2019 年 8 月 28 日 |
4 | 鹏博士、 电信通 | 增新电信业务 经营许可证 | 工信部 | B1.B2-20060019 | 2021 年 2 月 24 日 |
5 | 鹏博士 | 质量管理体系认证证书 | 华夏认证中心有限 公司 | 02116Q10992R0M | 2019 年 8 月 28 日 |
6 | 鹏博士 | 高新技术企业证书 | 四川省科学 技 术厅、财政厅、国家税务局及地方税务 局 | GR201451000715 | 2017 年 10 月 10 日 |
（七）发行人所处行业基本情况
1、所处行业
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司目前所处行业为信息传输、软件和信息技术服务业中的电信运营和互联网服务业务。信息通信及互联网技术的重大突破、跨界融合、集成创新和深度应用，不断颠覆人类生活、生产方式，极有可能重塑全球经济结构、转化产业竞争主赛场。公司所处的信息通信产业发展与十八大以来提出全面深化改革、建设网络强国、依法治国的总目标和总要求深度交汇关联，正站在一个新的历史起点上。
2、行业分析
（1）互联网接入行业
图 宽带中国实施时间表
宽带网络是信息通信产业发展的重要基石，是新时期我国经济社会发展的战略性公共基础设施。当前，互联网正以开放、融合的态势渗透到社会生产生活的各个领域，互联网新经济成为引领消费、扩大内需、提振经济的新引擎。党中央、国务院高度重视宽带发展。2013 年，国务院发布《“宽带中国”战略及实施方案》，明确了宽带网络的战略性公共基础设施地位；2014 年，工信部下发《关于向民间资本开放宽带接入市场的通告》，鼓励民间资本以多种模式进入宽带接入市场； 2015 年“两会”期间，李克强总理在政府工作报告中提出制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合；2015年 7 月，国务院印发了《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》；十八届五中全会公报明确指出，实施网络强国战略实施“互联网+”行动计划,发展分享经济,实施国家大数据战略。宽带及互联网发展得到前所未有的重视。
在我国经济持续稳步增长、居民对宽带和互联网的需求逐渐刚性化的大前提下，随着宽带接入用户的增多、网络普及率的提高以及业务种类的丰富，我国宽带接入市场规模不断扩大，中国网民规模和互联网普及率逐年提高，如下图所示。
根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的《中国互联网络发展状况统计报告》，截至 2016 年 6 月，中国网民规模达到 7.10 亿，互联网普及率达到 57.1%，
中国居民上网人数已过半。截至 2015 年底，中国企业计算机使用比例、互联网
使用比例与固定宽带接入比例，同比分别上升了 4.8 个、10.3 个和 8.9 个百分点，
达到 95.2%、89.0%和 86.3%。中国网站总数为 423 万个，较 2014 年增长了 88
万个，年增长率达到 26.3%。
宽带用户方面，根据中国宽带发展联盟发布的《中国宽带普及状况报告》，截至 2016 年二季度，我国固定宽带家庭用户数累计达 2.572 亿户，固定宽带家庭普及率 56.6%。三大运营商的固定宽带用户数总计 2.3 亿户，其他宽带接入商的用户数为 2712.2 万户。“光进铜退”进展顺利，截至 2016 年 5 月底，光纤到
户的用户数为 1.8 亿户，占宽带用户的 66.4%。此外，根据规划，到 2020 年固定宽带家庭普及率将达到 70%，目前约为 56.6%，仍有空间。
互联网应用方面，2015 年，在网民数量的激增和旺盛的市场需求推动下，互联网领域应用爆发式增长。根据中国互联网络信息中心（CNNIC）的统计， 2015 年，1.10 亿网民通过互联网实现在线教育，1.52 亿网民使用网络医疗，9,664万人使用网络预约出租车，网络预约专车人数已达 2,165 万。互联网的普惠、便捷、共享特性，已经渗透到公共服务领域。同时，互联网与传统产业跨界融合将更加广泛和深刻，面向传统产业服务的互联网新兴业态将不断涌现，产业聚焦与产业协同创新成为发展的重点。
行业竞争格局方面，我国宽带接入市场主要参与者包括基础运营商、广电运营商、其他中小运营商。不同运营商之间的用户数和市场份额占比悬殊。三大基础运营商（中国移动、中国联通和中国电信）处于寡头垄断的格局。根据工信部 2015 年通信运营业统计公报显示，2015 年，三家基础运营商固定互联网宽带接
入用户总数为 2.13 亿户，净增 1,288.8 万户。中小运营商和广电运营商利用价格竞争策略、宽带提速策略和多样化的有特色的竞争方式，吸引了部分对价格敏感度高或存在差异化需求的用户，争取到一定的市场份额。用户结构与消费结构方面，用户结构正加速从低带宽用户向高带宽用户转变，消费结构正加速从普通的宽带上网为主向以视频、游戏、教育等流量消费为主转变。数据流量的剧增以及国家政策层面的要求加速了运营商提速降费的进程。未来，我国宽带运营商之间的差异化竞争将愈发激烈，发展方式正从增量扩张为主向提高质量为主转变，竞争主体逐渐趋于多元化，市场格局更为复杂，市场竞争已经进入存量竞争时代。
未来发展方面，根据我国“宽带中国”战略规划，到 2020 年，宽带网络全面覆盖城乡，固定宽带家庭普及率达到 70%，3G /LTE 用户普及率达到 85%，行政村通宽带比例超过 98%；城市和农村家庭宽带接入能力分别达到 50Mbps 和 12Mbps，发达城市部分家庭用户可达 1Gbps；宽带应用深度融入生产生活，移动互联网全面普及；技术创新和产业竞争力达到国际先进水平，形成较为健全的网络与信息安全保障体系。可以预测，随着宽带接入技术的发展及用户需求的日益增大，未来我国宽带市场将有广阔的发展空间。
“十三五”规划要求实施网络强国战略，加快建设数据中国，推动信息技术与经济社会发展深度融合，明确提出“加快构建高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施，推进信息网络技术广泛应用，形成万物互联、人机交互、天地一体的网络空间”，鼓励更多资本参与“互联网+”行动。信息通信产业面临着创新转型的重要战略机遇和广阔发展空间。公司作为国内最大的民营宽带运营商，具备帮助行业实现“互联网+”的资源优势，具有较强的业务拓展性，“互联网+行业应用”“家庭互联网+教育、医疗、游戏、社交”等都将为公司发展带来新契机。
总体看，2015 年我国互联网市场持续保持较高速度增长，市场竞争格局依然以寡头垄断为主，但竞争主体逐渐趋于多元化；未来，随着“宽带中国”战略的实施及“互联网+”的深入推广，将为宽带接入和数据中心及其增值服务业务的快速发展提供了良好的宏观环境，也为民营运营商拓展业务提供了有力的政策保障。
（2）数据中心行业
图 IDC 产业链
近年来，由于“互联网+”政策落地、互联网用户增加等因素，使得数据存储量和计算量呈现指数性爆发。2014 年底，国内网络集中存储的数据累计达到 1ZB，其中新增数据量高达 0.5ZB。随着物联网时代的到来，连接上网的各类传感器产生的数量将更为庞大。预计 2020 年，年新增数据量将会达到 15.45ZB，全网数据存储量将达 39ZB。互联网市场快速增长带来的刚性需求直接带动了 IDC 市场的快速增长，其中以视频、手游为代表的大流量应用的迅速发展又进一步的刺激了 IDC 市场规模的扩展。2015 年至 2018 年，数据中心将会保持 35%左右的建成面积增长。根据中国 IDC 圈预测，到 2017 年，中国 IDC 市场规模将超过 900 亿元，行业集中化、专业化将是趋势。
图 我国 IDC 市场规模预计