二、本次债券为无担保债券。经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本次债券评级为 AAA，说明本次债券信用质量很高，信用风险较低。但在 本次债券存续期内，若因市场环境发生变化等不可控制的因素，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本次债券的本息按期兑付。在本次评级的信用等级 有效期（至本次债券本息的约定偿付日止）内，资信评级机构将进行持续跟踪评级，包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注公司外部经...


杭州xx国际机场有限公司

（杭州xx国际机场内）


公开发行 2018 年公司债券（第一期）募集说明书摘要

（面向合格投资者）


牵头主承销商/债券受托管理人


（住所：xxxxxxxxxx 0 x）


联席主承销商

（住所：xxxxxxxxx 00 x 0 xx）


签署日期：2018 年 10 月 29 日


声明‌


本募集说明书及其摘要的全部内容依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。

发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺：截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。

受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。

除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应审慎考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。


重大事项提示‌


一、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

二、本次债券为无担保债券。经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本次债券评级为 AAA，说明本次债券信用质量很高，信用风险较低。但在本次债券存续期内，若因市场环境发生变化等不可控制的因素，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本次债券的本息按期兑付。在本次评级的信用等级有效期（至本次债券本息的约定偿付日止）内，资信评级机构将进行持续跟踪评级，包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注公司外部经营环境的变化、影响公司经营或财务状况的重大事件、公司履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映公司的信用状况。资信评级机构定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过联合信用评级有限公司（xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxx.xxx.xx）和上海证券交易所网站（xxxx://xxx.xxx.xxx.xx）予以公告。如果未来资信评级机构调低发行人主体或者本次债券的信用等级，本次债券的市场价格将可能发生波动从而对本次债券的投资者造成损失。

本次债券上市前， 本公司 2018 年 6 月末合并报表范围的净资产为

1,119,914.47 万元，资产负债率为 30.36%。本次债券上市前，本公司最近三个会

计年度合并报表中归属母公司所有者的净利润分别为 14,577.63 万元、19,283.43

万元和 48,802.75 万元，平均值为 27,554.60 万元，预计不少于本次债券一年的利息。本次债券发行及上市安排请参见发行公告。

三、本次债券面向合格投资者发行。本次债券发行结束后，本公司将积极申请本次债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，本公司目前无法保

证本次债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司亦无法保证本次债券在交易所上市后本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

四、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券每期的持有人）均有同等约束力。在本次债券每期存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受本公司为本次债券制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》等对本次债券每期各项权利义务的规定。

五、2015 至 2017 年末及 2018 年 6 月末，公司流动比率分别为 0.70、0.70、

0.83 和 0.89，速动比率分别为 0.70、0.70、0.83 和 0.89，发行人的流动比率和速动比率均较低，主要由于发行人的负债以流动负债为主，资产以非流动资产为主所致。2015 至 2017 年末及 2018 年 6 月末，发行人流动负债余额分别为 441,235.84万元、444,970.68 万元、414,209.83 万元和 406,225.40 万元，分别占总负债的比例为 61.49%、65.43%、75.90%和 83.19%；预收账款余额分别为 160,144.48 万元、 163,868.99 万元、140,325.86 万元和 141,878.06 万元，分别占流动负债的 36.29%、 36.83%、33.88%和 34.93%。发行人的流动负债较高主要因为机场二期土地征迁资金 12 亿元自 2009 年起至今暂挂预收账款科目。根据浙江省人民政府[2008]3号专题会议纪要以及发行人与浙江机场投资有限责任公司签订的《关于杭州xx国际机场二期土地征迁资金的支付协议》，由投资公司先将人民币 12 亿元机场二期土地征迁资金以预付款形式支付给发行人，作为土地征迁资金。发行人在取得全部二期土地的土地使用权证书后，将上述 12 亿元相应的土地权证过户给投资公司。目前发行人已取得全部二期土地使用权证，但尚未确定 12 亿元预收账款对应的应当归属投资公司的土地权证，故目前暂挂该科目。

如果发行人短期负债继续扩大，可能将对发行人的短期偿债能力产生一定的影响。此外目前发行人已取得全部二期土地使用权证，但尚未确定 12 亿元预收账款对应的应当归属投资公司的土地权证，双方的职能和权益尚待进一步明确，存在一定潜在风险。

六、2015 至 2017 年末及 2018 年 6 月末，发行人的其他应收款余额分别为

114,978.59 万元、114,760.99 万元、114,995.67 万元和 118,998.61 万元，分别占总

资产的比重分别为 7.05%、6.92%、7.13%和 7.40%，其他应收款主要为应收驻场单位的水电费，应向航空公司收取的航班不正常服务费及垫付款等。2015 至 2017

年末及 2018 年 6 月末，由于发行人代机场集团通过短期借款及发行债券 11 亿元的形式筹措资金用于支付二期净空及噪音处置款，致使其他应收款余额大幅增加。

发行人虽已按规定计提坏账准备，但如果航空公司由于宏观经济形势紧缩或自身经营不善导致发行人相关应收款项无法正常回收，或者中方股东机场集团未能按照约定归还发行人代融资垫付的资金，将可能对发行人到期还本付息能力以及经营带来一定风险。

七、截至 2018 年 6 月 30 日，公司就二期净空处置工程实际支付的资金共计

91,498.32 万元，已收到股东支付的款项合计 66,767.21 万元。2014 年 7 月，本公司之中方股东浙江省机场集团有限公司向浙江省国资委提出了《关于杭州xx国际机场二期净空处置资金承担方案的请示》，提出二期净空处置资金由机场公司三家国有股东按出资比例分别承担的建议方案(港方不承担)。但截至目前，净空支出的承担问题仍需待省政府专题会议明确后，再根据会议精神处理。根据浙发改基综[2014]669 号文件，二期噪声处置资金按照本公司各投资方在本公司投资中的各自股份承担，即集团公司承担 44.526%，杭州金投承担 10.237%，xx国资承担 10.237%，香港机场管理局的 35%由省级财政通过补助解决。截至 2018年 6 月 30 日，公司就二期噪音处置工程实际支付的资金共计 200,000.00 万元，

已收到股东支付的款项合计 200,000.00 万元。垫付资金的长期占用，以及未来可能因宏观经济形势紧缩或经营不善造成该款项无法收回，将对发行人经营能力及

现金流产生一定影响。


八、发行人以全力保障 2022 年亚运会为目标节点，提出新一轮建设计划，包括五大块 17 项工程：新建 T4 航站楼、陆侧交通中心、B 滑、L 滑、东货站、 T1 改造等项目，此外引入 2 条地铁 1 条枢纽快线、新建 1 座高铁站；开展三跑

道、T1/T2 改造等前期研究。建筑规模 100 万方以上，投资规模近 200 亿元。航

站区扩建整体工程要求于 2022 年 6 月前竣工，争取 2018 年底开工，总工期 36-40个月。其中航站楼与机场高铁站一体化设计、施工，将高铁站设为航站楼地下工程，将提请省政府牵头协调后续报批及与铁路总局的沟通。截至 2018 年 6 月末，

新建航站楼及陆侧交通中心已投资 0.11 亿元，Tl 航站楼改造已投资 1.80 亿元。资金来源方面，除公司自行筹资外，可申请民航发展基金进行补贴，补贴金额每年 4-5 亿元；公司贷款部分可申请贷款贴息；此外，公司申请民航发展基金专项补贴（集中部分），金额待审批。未来拟建三期工程资金需求量较大，存在一定资本支出压力。

九、发行人最近三年因在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级，由证监会认可的评级机构发布的主要评级情况如下 ：

中诚信国际信用评级有限责任公司于 2014 年 7 月 28 日发布“12 杭机场 MTN1”和“13 杭机场 MTN1”的跟踪评级报告（信评委函字[2014]跟踪 637 号），评定发行人主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定；

中诚信国际信用评级有限责任公司于 2015 年 7 月 27 日发布“12 杭机场 MTN1”和“13 杭机场 MTN1”的跟踪评级报告（信评委函字[2015]跟踪 0648号），评定发行人主体长期信用等级为 AA+，评级展望为稳定；

联合资信评估有限公司于 2015 年 10 月 14 日发布xx机场的主体长期信用等级评级报告（联合[2015]2149 号），评定发行人主体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定；

联合资信评估有限公司于 2015 年 12 月 4 日发布“16 xx机场 CP001”的评级报告（联合[2015]2459 号），评定发行人主体长期信用等级为 AAA，评级展

望为稳定；


联合资信评估有限公司于 2016 年 7 月 25 日发布“16 xx机场 CP001”的跟踪评级报告（联合[2016]1704 号），评定发行人主体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定；

中诚信国际信用评级有限责任公司于 2016 年 7 月 28 日发布“12 杭机场 MTN1”和“13 杭机场 MTN1”的跟踪评级报告（信评委函字[2016]跟踪 0719号），评定发行人主体长期信用等级为 AA+，评级展望为稳定；

中诚信国际信用评级有限责任公司于 2017 年 7 月 20 日发布“12 杭机场 MTN1”和“13 杭机场 MTN1”的跟踪评级报告（信评委函字【2017】跟踪 0606号），评定发行人主体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

报告期内中诚信国际信用评级有限责任公司对发行人的主体评级结果由 AA+调整为 AAA。中诚信国际信用评级有限责任公司对于发行人主体评级的调整理由如下：

xx机场区位优势明显，航空业务持续稳步增长；各级政府对xx机场的有力支持；顺丰基地产能逐步释放，推动公司货运业务迈上新阶段以及偿债指标持续优化等因素对公司信用实力的支撑作用。

截至 2018 年 6 月底，中诚信国际已将发行人评级调整至 AAA 等级，评级展望为稳定，与联合信用评级有限公司对本次债券评级结果一致。如果未来资信评级机构调低发行人主体或者本次债券的信用等级，本次债券的市场价格将可能发生波动从而对本次债券的投资者造成损失。

十、公司是一家台港澳与境内合资企业，无控股股东，其第一大股东为浙江省机场集团有限公司，持股 44.53%，最高权力机构为董事会。发行人在董事长及高级管理人员任免方面以及重大资产处置、对外投融资、企业并购等重大经营决策事项方面，除经过发行人董事会决议程序外，最终仍需作为浙江省省属国有企业受浙江省国资委的监管。因此，浙江省国资委对发行人经营管理及决策具有重大影响。

十一、2015-2017 年及 2018 年 1-6 月，公司的营业毛利润分别为 60,972.00万元、57,910.98 万元、81,742.09 万元和 62,180.83 万元，保持稳定；营业毛利率分别为 24.85%、21.86%、26.43%和 35.42%。由于营业成本相对营业收入的比率近年来有所波动，使得公司 2015 年-2017 年的毛利润有所波动，未来营业成本的变化和毛利率水平的波动使公司的盈利水平存在一定不确定性。


目录

声明 1

重大事项提示 3

释义 11

第一节发行概况 15

一、核准情况及核准规模 15

二、本次/本期债券的主要条款 15

三、本期债券发行及上市安排 17

四、本次债券发行的有关机构 17

五、认购人承诺 21

六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 21

第二节发行人及本次债券的资信状况 22

一、本次债券的信用评级情况 22

二、信用评级报告的主要事项 22

三、发行人的资信情况 26

第三节发行人基本情况 30

一、发行人概况 30

二、发行人历史沿革及实际控制人情况 30

三、发行人近三年重大资产重组情况 37

四、发行人对其他企业的重要权益投资情况 37

五、发行人董事、高级管理人员的基本情况 40

六、发行人主营业务概况 47

七、发行人组织结构、治理结构、内部管理制度等制度的建立及运行情况

............................................................................................................................. 63

八、关联方及关联交易 83

第四节财务会计信息 86

一、最近三年及一期的财务报表 88

二、最近三年及一期合并报表范围的变化 96

三、最近三年及一期的主要财务指标 97

第五节募集资金运用 100

一、本次募集资金数额 100

二、本次募集资金的运用计划 100

三、本次债券募集资金运用对公司财务状况的影响 101

四、募集资金专项账户管理 102

第六节备查文件 103

释义‌

本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：


公司、本公司、发行人或xx机场


指


杭州xx国际机场有限公司


本次债券、本次公开发行公司债券


指


发行人本次公开发行的总额不超过30亿元的“杭州xx国际机场有限公司2018年公开发行公司债券”


本期债券


指


杭州xx国际机场有限公司公开发行公司债券之首期


主承销商、债券受托管理人、受托管理人、华融证券


指


华融证券股份有限公司


联席主承销商、中信建投


指


中信建投证券股份有限公司


中国证监会、证监会


指


中国证券监督管理委员会


上交所


指


上海证券交易所


大股东、浙江机场集团


指


浙江省机场集团有限公司


开发总公司


指


指浙江航空开发总公司


航空货站


指


指杭州xx国际机场航空货站有限公司


航宇房地产


指


指浙江航宇房地产开发有限责任公司


易行商务


指


指杭州xx国际机场易行商务有限公司


联邦快递


指


指联邦快递（中国）有限公司


顺丰速运


指


指顺丰速运（集团）有限公司


厦航/厦门航空


指


厦门航空有限公司


南航/南方航空/南航集团


指


中国南方航空股份有限公司


东航/东方航空/东航集团

指


中国东方航空股份有限公司



国航/中国国航/国航集团

指


指中国国际航空股份有限公司


海航/海南航空

指


指海南航空股份有限公司


港龙航空

指


指港龙航空有限公司


德国汉莎

指


指德国汉莎（亚洲）控股有限公司


中航鑫港

指


指中航鑫港担保有限公司


本场

指


指杭州xx国际机场


投资公司

指


浙江机场投资有限责任公司


二期项目

指


指杭州xx国际机场二期扩建项目


4E


指


指描述有关机场特性的基准代号，其中4表示该机场的跑道长度在1,800米以上，E表示在该机场可起降展翼在52至65米之间，主起落架外轮间距在9至14米之间的飞机。


F类


指


指描述有关机场特性的基准代号，F表示在该机场可起降展翼在65至80米之间，主起落架外轮间距在14至16米之间的飞机。


二类维修能力


指


指飞机的航线维修，也称为外场维修，飞机一般不进入车间，而是在航线上对运行的飞机进行维护保养和修理


内航


指


指国内航空公司


外航


指


指外国航空公司


第五航权


指


指市场准入权，授权国允许承运人的定期国际航班在授权国装载来自第三国的客、货，或从授权国装载客、货飞往第三国。


证券登记机构、登记托管机构、登记公司


指


中国证券登记结算有限责任公司上海分公司


《债券受托管理协议》


指


《杭州xx国际机场有限公司公开发行公司债券受托管理协议》



《债券持有人会议规则》


指


《杭州xx国际机场有限公司债券受托管理协议附件债券持有人会议规则》


承销团


指


由主承销商为承销本次发行而组织的承销机构的总称


认购人、投资者、持有人


指


就本次债券而言，通过认购、购买或以其他合法方式取得并持有本次债券的主体


发行人律师


指


浙江天册律师事务所


普xxx


指


普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）


本次资信评级机构、联合信用


指


联合信用评级有限公司


中诚信国际


指


中诚信国际信用评级有限责任公司


《公司章程》


指


《杭州xx国际机场有限公司章程》


《公司法》


指


《中华人民共和国公司法》


《证券法》


指


《中华人民共和国证券法》


《管理办法》


指


《公司债券发行与交易管理办法》


最近三年及一期


指


2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-6月


报告期


指


2015年1月1日至2018年6月30日


募集说明书


指


本公司根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《杭州xx国际机场有限公司公开发行公司债券募集说明书

（面向合格投资者）》


募集说明书摘要


指


本公司根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《杭州xx国际机场有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者）》


发行公告


指


本公司根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《杭州xx国际机场有限公司公开发行公司债券发行公告》



工作日


指


北京市的商业银行对公营业日


交易日


指


上海证券交易所的营业日


法定节假日或休息日


指


中华人民共和国法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和/或休息日）


元


指


人民币元


万元


指


人民币万元


亿元


指


人民币亿元

本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。


第一节发行概况‌


一、核准情况及核准规模‌


1、2017 年 7 月 31 日，杭州xx国际机场有限公司第三届第七次董事会会议审议通过了《关于申请注册发行公司债的报告》。本次债券计划发行总规模不超过人民币 30 亿元（含 30 亿元），可分期发行；自中国证监会核准发行之日起

十二个月内完成首期发行，首期发行规模为人民币 3 亿元（含 3 亿元），可超额

配售不超过人民币 2 亿元，剩余额度自中国证监会核准发行之日起二十四个月内发行完毕。

2、经中国证监会“证监许可【2018】293 号”文核准，公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过 30 亿元（含 30 亿元）的公司债券。

二、本次/本期债券的主要条款‌


1、债券名称：杭州xx国际机场有限公司公开发行 2018 年公司债券（第一期）。

2、发行总额：本次债券发行总额不超过 30 亿元（含 30 亿元），分期发行并

且引入基础发行规模和超额配售权。其中，本期债券基础发行规模为人民币 3 亿

元，可超额配售不超过人民币 2 亿元（含 2 亿元）。发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行使超额配售选择权。

3、票面金额及发行价格：本次债券面值 100 元，按面值平价发行。


4、债券期限：本期债券的期限为不超过 5 年（含 5 年），第 3 年末附发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。

5、超额配售选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行使超额配售选择权，即在本期债券基础发行规模 3 亿元基础上，追加不超过 2 亿元剩余发行额度。

6、还本付息方式：本次债券按年计息，不计复利。每年付息一次、到期一

次还本，最后一期利息随本金一同支付。


7、起息日：2018 年 11 月 15 日。


8、利息登记日：按照上海证券交易所和中国证券登记公司的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就其所持本次债券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支付）。

9、付息日：本期债券的付息日为 2019 年至 2023 年每年的 11 月 15 日（如

遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个交易日；每次付息款项不另计利息）。


10、兑付方式及登记日：按照上海证券交易所和中国证券登记公司的相关规定办理。在兑付登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权获得所持本次债券的本金及最后一期利息。

11、兑付日：2023 年 11 月 15 日，如遇法定及政府指定节假日或休息日，

则顺延至其后的第 1 个工作日，顺延期间不另计息。


12、支付金额：本次债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本次债券票面总额与债券对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时各自所持有的本次债券到期最后一期利息及等于债券票面总额的本金。

13、债券利率确定方式：本次债券为固定利率。本次债券票面利率由发行人与主承销商根据市场情况确定。

14、担保人及担保方式：本次债券为无担保债券。


15、募集资金专项账户银行及专项偿债账户银行：中国工商银行股份有限公司杭州羊坝头支行。

16、信用级别及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，本次债券信用等级为 AAA。

17、债券受托管理人：华融证券股份有限公司。

18、发行方式与发行对象：发行方式为面向合格投资者的公开发行，发行对象安排见发行公告。

19、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

20、承销方式：本次债券由主承销商组建承销团。本次债券认购金额不足的部分，全部由主承销商组建的承销团采取余额包销的方式承销。

21、募集资金用途：本次债券募集资金拟用于偿还公司到期债务和补充流动资金，首期募集资金拟全部用于偿还公司到期债务。

22、拟上市地：上海证券交易所。


23、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券应缴纳的税款由投资者承担。


三、本期债券发行及上市安排‌


（一）本期债券发行时间安排


发行公告刊登日期：2018 年 11 月 12 日


发行首日：2018 年 11 月 14 日


预计发行期限：2018 年 11 月 14 日至 2018 年 11 月 15 日


网下发行期限：2018 年 11 月 14 日至 2018 年 11 月 15 日


（二）本期债券上市安排


本期债券发行结束后，本公司将尽快安排向上交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。


四、本次债券发行的有关机构‌

（一）发行人：杭州萧山国际机场有限公司法定代表人：王敏

住所：杭州萧山国际机场内


联系地址：杭州萧山国际机场内联系人：范颖瑛

联系电话：0571-86662228传真： 0571-86662080

（二）主承销商：华融证券股份有限公司法定代表人：祝献忠

住所：北京市西城区金融大街 8 号 项目主办人：马惠英、倪祥端、周舟联系人：周舟

联系电话：010-56177571传真：010-56177554

（三）联席主承销商：中信建投证券股份限公司法定代表人：王常青

住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼


项目主办人：王崇赫、柳青、张铭杰、王文旭联系人：张铭杰

联系电话：010-86451101传真：010-65608445

（四）发行人律师：浙江天册律师事务所


负责人：章靖忠


住所：杭州杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 8/11 楼联系人：王立新、金臻、陆芳

联系电话：0571-87901816传真：0571-87901819

（五）会计师事务所：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）负责人：李丹

住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 507

单元 01 室


联系人：周喆、马燕、陈静联系电话：021-23238888 传真：021–23238800

（六）会计师事务所：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）负责人：邹俊

住所：东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 楼联系人：虞晓钧

联系电话：021-2212 2988


传真：021-6288 1889


（七）资信评级机构：联合信用评级有限公司法定代表人：李信宏

住所：天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508

联系人：尹丹、张晶晶联系电话：010-85172818传真：010-85171273

（八）债券受托管理人：华融证券股份有限公司法定代表人：祝献忠

住所：北京市西城区金融大街 8 号联系人：马惠英、周舟

联系电话：010-56177571传真：010-56177554

（九）募集资金专项账户开户银行：中国工商银行股份有限公司杭州羊坝头支行

法定代表人：汤铭


住所：浙江省杭州市上城区中山中路 261 号联系人：丁浩川

联系电话：0571-87259268传真：0571-87227368

（十）公司债券申请上市的证券交易所：上海证券交易所住所：上海市浦东南路 528 号上海证券大厦

法定代表人：黄红元


联系电话：021-68808888传真：021-68804868

（十一）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴东路 166 号‌

负责人：聂燕


联系电话：021-98874800传真：021-58754185

（十二）收款银行


银行账户：华融证券股份有限公司账号：0200003619027306965

开户行：中国工商银行股份有限公司北京礼士路支行


五、认购人承诺‌


凡认购、购买或以其他合法方式取得并持有本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：

（一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束；


（二）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

（三）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受该种安排。


六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系‌


截至本募集说明书封面载明日期，本公司与本公司聘请的与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。


第二节发行人及本次债券的资信状况


一、本次债券的信用评级情况‌


经本次债券信用评级机构联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA，本次债券的信用等级为AAA。联合信用评级有限公司出具了《杭州萧山国际机场有限公司公开发行2018年公司债券（第一期）信用评级报告》，该评级报告在联合信用评级主页（http://www.unitedratings.com.cn）予以公布。

二、信用评级报告的主要事项‌


（一）信用评级结论及标识所代表的涵义


经联信用综合评定，发行人主体长期信用等级为AAA，本次债券信用等级为AAA。上述信用等级表示发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

（二）评级报告的主容摘要


1、评级观点


杭州萧山国际机场有限公司所运营的萧山机场是华东地区重要交通枢纽节点之一。联合信用评级有限公司对公司的评级反映了近年来受益于国内航空运输业的良好发展、萧山机场二期工程产能的持续释放以及顺丰基地的投入运营，公司机场运营能力显著增强，运营指标均保持较快增长，且获得了持续有力的外部支持。同时，联合评级也关注到近年来宏观经济放缓，高铁竞争对机场行业形成经营压力，随着萧山机场的客、货、航班快速增长，空域资源将会变得相对紧张，公司二期净空及噪音垫付款对资金形成占用，三期工程面临一定资本支出压力等因素对公司信用水平带来的不利影响。

未来随着顺丰基地对货运业务量的提升效应充分显现、二期工程吞吐量的继续释放以及航空及地面服务收费标准的上调，公司收入及盈利水平有望进一步提高。联合评级对公司评级展望为“稳定”。

基于对公司主体长期信用以及本次公司债券偿还能力的综合评估，联合评级认为，本次公司债券到期不能偿还的风险极低。

2、优势


（1）近年来，机场行业规模不断扩大，国家在政策上给予民航发展重大帮助，在民航机场建设方面提供财政支持，未来随着“一带一路”战略逐步实施，机场行业发展前景良好。

（2）浙江省地理位置优越，腹地经济发达，为公司机场客货吞吐量的增长提供了有力保障。

（3）萧山机场是浙江省规模最大的机场，在机场运营及贷款贴息等方面获得了股东、地方政府及民航局的持续有力支持。

（4）近年来，二期工程产能持续释放带动萧山机场运营能力提升，同时顺丰基地产能的逐渐释放也推动公司货运业务发展，公司营业收入保持稳定增长态势。

（5）公司资产质量较好，债务负担较轻，利润总额逐年增长，偿债指标持续优化，财务弹性较好。

3、关注


（1）近年来，国家重点扶持高速铁路发展，随着高铁网路的搭建，价格和成本相对低廉的高速铁路运输对公司的航空运输业务形成了一定的替代效应，对机场运营造成一定外部压力。

（2）随着萧山机场的客、货、航班快速增长，空域资源将会变得相对紧张，从而影响机场的发展，如此将对公司的经营及盈利能力产生一定的影响。

（3）公司垫付的二期工程净空及噪音处置支出规模较大，对资金形成一定占用。

（4）公司拟建的三期工程总投资规模大，且资金来源主要为自筹，存在一定资本支出压力。

（三）跟踪评级的有关安排


根据监管部门和联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年杭州萧山国际机场有限公司年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

杭州萧山国际机场有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。杭州萧山国际机场有限公司如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。

联合评级将密切关注杭州萧山国际机场有限公司的相关状况，如发现杭州萧山国际机场有限公司或本次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。

如杭州萧山国际机场有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至杭州萧山国际机场有限公司提供相关资料。

联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送杭州萧山国际机场有限公司、监管部门等。

（四）其他重要事项


发行人最近三年因在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级，由证监会认可的评级机构发布的主要评级情况如下：

中诚信国际信用评级有限责任公司于2014年7月28日发布“12杭机场MTN1”和“13杭机场MTN1”的跟踪评级报告（信评委函字[2014]跟踪637号），评定发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定；

中诚信国际信用评级有限责任公司于2015年7月27日发布“12杭机场MTN1”和“13杭机场MTN1”的跟踪评级报告（信评委函字[2015]跟踪0648号），评定发行人主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定；

联合资信评估有限公司于2015年10月14日发布萧山机场的主体长期信用等级评级报告（联合[2015]2149号），评定发行人主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定；

联合资信评估有限公司于2015年12月4日发布“16萧山机场CP001”的评级报告（联合[2015]2459号），评定发行人主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定；

联合资信评估有限公司于2016年7月25日发布“16萧山机场CP001”的跟踪评级报告（联合[2016]1704号），评定发行人主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定；

中诚信国际信用评级有限责任公司于2016年7月28日发布“12杭机场MTN1”和“13杭机场MTN1”的跟踪评级报告（信评委函字[2016]跟踪0719号），评定发行人主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定；

中诚信国际信用评级有限责任公司于2017年7月20日发布“12杭机场MTN1”和“13杭机场MTN1”的跟踪评级报告（信评委函字【2017】跟踪0606号），评定发行人主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定。

报告期内中诚信国际信用评级有限责任公司对发行人的主体评级结果由 AA+调整为AAA。中诚信国际信用评级有限责任公司对于发行人主体评级的调整理由如下：

萧山机场区位优势明显，航空业务持续稳步增长，各级政府对萧山机场的有力支持，顺丰基地产能逐步释放，从而推动公司货运业务迈上新阶段，同时由于其偿债指标持续优化等因素，对公司信用实力起到支撑作用。

截至2018年6月底，中诚信国际已将发行人评级调整至AAA等级，评级展望

为稳定，与联合信用评级有限公司对本次债券评级结果一致。


三、发行人的资信情况‌


（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况


发行人在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。

截至 2018 年 6 月末，公司获得的银行授信总额为 530,000.00 万元，已使用

授信额度为 98,782.92 万元，尚余授信额度为 431,217.08 万元，具体明细如下：

单位：万元


序号

授信机构

授信额度

已使用额度

尚余授信额度

1

中国建设银行

240,000.00

0.00

240,000.00

2

中国工商银行

95,000.00

29,082.92

65,917.08

3

交通银行

80,000.00

10,000.00

70,000.00

4

上海银行

20,000.00

10,000.00

10,000.00

5

招商银行

60,000.00

20,000.00

40,000.00

6

国家开发银行

20,000.00

20,000.00

0.00

7

中国农业银行

15,000.00

9,700.00

5,300.00

合计

530,000.00

98,782.92

431,217.08


（二）最近三年及一期与主要客户发生业务的违约情况


最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过违约现象。

（三）近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况截至 2018 年 6 月 30 日，发行人已发行的债务融资工具情况如下：

单位：亿元



发行主体


债券类别


债券简称


发行日期


规模

期限

（年）

利率

（%）

到期偿付本

息情况

杭州萧山国际机

场有限公司


短期融资券


12 萧山机场CP001


2012-03-21


3.00


1


4.74


已偿付

杭州萧山国际机

场有限公司


中期票据


12 杭机场 MTN1


2012-10-09


5.00


5


5.55


已偿付

杭州萧山国际机

场有限公司


中期票据


13 杭机场 MTN1


2013-04-25


5.00


5


5.12


已偿付


杭州萧山国际机

场有限公司

非公开定向债

务融资工具

16 萧山机场

PPN001


2016-01-07


5.00


3


3.69

存续中，付息

正常

杭州萧山国际机

场有限公司

非公开定向债

务融资工具

16 萧山机场

PPN002


2016-05-19


5.00


3


3.60

存续中，付息

正常

杭州萧山国际机

场有限公司


短期融资券


16 萧山机场CP001


2016-05-20


6.00


1


3.04


已偿付

合计

-

-

-

29.00

-

-

-


截至 2018 年 6 月 30 日，发行人共进行 29 亿元债券融资，其中尚处于存续

期债券规模为 10 亿元。


（四）债务履约记录


根据 2018 年 8 月 14 日中国人民银行出具的《企业信用报告》，公司已结清贷款业务中无关注类贷款，无次级贷款，发行人无债务违约情况。

（五）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期合并净资产的比例

本次债券发行规模计划不超过人民币 30 亿元（含 30 亿元）。以 30 亿元的发行规模计算，本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人累计发行的公司债券余额为 30 亿元，占发行人截至 2018 年 6 月 30 日的合并报表股东权益 1,119,914.47 万元的比例为 26.79%，未超过本公司净资产的 40.00%。

（六）发行人近三年及一期主要财务指标


1、合并报表口径主要财务指标


项目

2018 年 6 月 30 日

2017 年 12 月 31 日

2016 年 12 月 31 日

2015 年 12 月 31 日

流动比率（倍）

0.89

0.83

0.70

0.70

速动比率（倍）

0.89

0.83

0.70

0.70

资产负债率（%）

30.36

33.85

40.98

44.00

贷款偿还率（%）

100.00

100.00

100.00

100.00

利息偿付率（%）

100.00

100.00

100.00

100.00

债务资本比（%）

15.07

18.31

24.21

28.71

项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

应收账款周转（次）

7.12

7.89

7.90

7.40

存货周转率（次）

1,914.72

1,764.17

1,693.47

1,636.48


总资产周转率（次）

0.22

0.19

0.16

0.15

EBITDA（万元）

77,900.41

131,268.87

90,917.95

87,892.13

EBITDA 利息倍数（倍

33.27

29.33

7.69

4.97

总资产报酬率

0.06

0.04

0.02

0.02


2、母公司报表口径


项目

2018 年 6 月 30 日

2017 年 12 月 31 日

2016 年 12 月 31 日

2015 年12 月31 日

流动比率（倍）

0.82

0.76

0.63

0.63

速动比率（倍）

0.82

0.76

0.63

0.63

资产负债率（%）

31.42

33.63

40.91

44.15

贷款偿还率（%）

100.00

100.00

100.00

100.00

利息偿付率（%）

100.00

100.00

100.00

100.00


上述财务指标计算方法如下：


（1）流动比率=流动资产/流动负债


（2）速动比率=（流动资产－存货净额）/流动负债


（3）资产负债率=负债总额/资产总额


（4）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额


（5）利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出


（6）债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）全部债务=短期债务+长期债务

短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债+短期融资券

长期债务=长期借款+应付债券+融资租赁款


（7）应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款净额＋期末应收账款净额）/2]


（8）存货周转率=营业成本/[（期初存货净额＋期末存货净额）/2]


（9）总资产周转率=营业收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]

（10）EBITDA＝利润总额＋计入财务费用的利息支出+折旧＋摊销


（11）EBITDA 利息倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销）


/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）


（12）总资产报酬率=（利润总额+财务费用的利息支出）/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]

（13）2015、2016 年、2017 年和 2018 年 1-6 月的总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率和总资产报酬率计算中，总资产平均余额、应收账款平均余额、存货平均余额和总资产平均余额均采用各自期末数与期初数的平均数。


第三节发行人基本情况‌


一、发行人概况‌


1、公司名称：杭州萧山国际机场有限公司


2、法定代表人：王敏


3、设立日期：2000 年 3 月 6 日


4、注册资本：人民币 568,600.00 万元


5、住所：杭州萧山国际机场内


6、邮编：311207


7、统一社会信用代码：91330000720082710W


8、信息披露事务负责人：范颖瑛


9、联系电话：0571-86662228


10、经营范围：航空运输地面服务及相关的延伸服务、机场配套服务（包括货运、接送旅客班车、停车场、宾馆、餐饮等服务）（凭许可证经营），候机楼内商品零售（免税品除外）、办公场所出租，物业管理，信息咨询服务，设计、制作、发布、代理各类广告业务，对外投资机场相关业务。


二、发行人历史沿革及实际控制人情况‌


（一）发行人历史沿革


发行人前身为中国民航浙江省管理局，2000年末萧山机场建成后，从笕桥机场成建制搬迁至杭州萧山国际机场。公司由中国民航总局和浙江省人民政府共同投资、共同管理，由原股东民航华东管理局与浙江省航空发展有限公司分别出资 51,510万元（51.00%）和49,490万元（49.00%），注册资本101,000万元人民币，

浙江东方会计师事务所有限公司出具了浙东会验一【2000】字第23号《验资报告》。

2000年3月6日在浙江省工商行政管理局登记注册，2000年12月28日正式挂牌运作。

2003年，萧山机场实施了属地化管理改革。根据民航总局与浙江省人民政府签订的《关于浙江省民航机场的移交书》，民航总局将其出资的51,500万元扣减在民航机场空管体制改革过程中划给民航杭州空中交通管理中心资产17,001.17万元后的金额34,508.83万元所对应的股权自2003年12月28日起全部移交给浙江省人民政府。其后，浙江省人民政府将民航总局移交的股权转由浙江省机场管理公司持有。

2005年3月30日，浙江省航空发展有限公司分别与浙江省机场管理公司、杭州市投资控股有限公司、杭州市萧山区国有资产经营总公司签署《股权转让协议书》，约定将其持有的杭州萧山国际机场有限公司40%（计19,796.00万元）、30%

（计14,847.00万元）、30%（计14,847.00万元）的股权一次性无偿转让给浙江省机场管理公司、杭州市投资控股有限公司、杭州市萧山区国有资产经营总公司。

2005年1月17日，公司与香港机场管理局在香港签署《关于建立战略合作伙伴关系及杭州萧山机场合资意向书》，公司将以评估后的整体资产与香港机场合资。

根据浙江万邦资产评估有限公司出具的《资产评估报告》，公司以2004年12月31日为基准日进行资产评估。2005年4月7日，公司同意资产评估增值部分转增注册资本金至369,590万元人民币，各公司的出资分别为浙江省机场管理公司 253,176.20元、杭州市投资控股有限公司58,206.90元、杭州市萧山区国有资产经营总公司58,206.90元。

2005年4月12日，浙江省人民政府国有资产监督管理委员会出具浙国资法产 [2005]53号《关于同意杭州萧山国际机场有限公司变更股东和注册资本金的批复》，同意上述股权移交和增加注册资本。根据浙江天健会计师事务所浙天会验 [2005]第16号《验资报告》，截至2005年4月12日止，发行人注册资本调增至 369,590.00万元。

2005年4月13日，公司就上述股权移交及增资事宜办理了工商变更手续，公司股东变更为浙江省机场管理公司、杭州市投资控股有限公司、杭州市萧山区国有资产经营总公司，变更后的股东持股比例分别为68.50%（计253,176.20万元）、 15.75%（计58,206.90万元）、15.75%（计58,206.90万元）。

2005年4月15日，浙江省机场管理公司、杭州市投资控股有限公司、杭州市萧山区国有资产经营总公司与香港机场管理局于杭州签订《杭州萧山国际机场有限公司增资认购协议》。按照协议，香港机场管理局投入199,010.00万元资金增资认购公司35.00%的股权。

2006年，根据国家发改委以及国家商务部的批复，2006年9月16日浙江省机场管理公司、杭州市投资控股有限公司、杭州市萧山区国有资产经营总公司、香港机场管理局四方正式签订《合资经营杭州市萧山国际机场有限公司合同》。约定变更后合资公司的注册资本为人民币568,600万元，其中浙江省机场管理公司持有44.526%（计253,176.20万元）；杭州市投资控股有限公司持有10.237%（计 58,206.90万元）、杭州市萧山区国有资产经营总公司持有10.237%（计58,206.90万元）、香港机场管理局持有35.00%（计199,010.00万元）。香港机场管理局已按合同规定于2006年11月8日（20%认缴款）和2006年11月29日（80%认缴款）分两次缴足其认缴的资本金，合资公司分别于2006年11月10日和2006年12月11日办理了两次工商变更登记手续，变更后公司属合资经营（港资）企业。根据浙江万邦会计师事务所有限公司浙万会验[2006]53号《验资报告》，增资后发行人累计注册资本568,600万元，公司经营范围为“航空运输地面服务及相关的延伸服务、机场配套服务等”，合资经营期限为30年。

2009年10月23日，浙江省政府办公厅下发《浙江省人民政府办公厅关于印发浙江省交通运输厅主要职责内设机构和人员编制规定的通知》（ 浙政办发 [2009]152号），明确浙江省机场管理公司成建制划归浙江省交通运输厅，更名为浙江省机场管理局，为正处级监管类事业单位。2010年9月13日，浙江省政府出具浙办第23号《浙江省人民政府办公厅抄告单》，同意浙江省机场管理公司不再由浙江省国资委监管，不再履行杭州萧山国际机场有限公司和浙江机场投资有限

责任公司省属国有资产的出资人职责。


2011年3月，浙江省机场管理公司正式更名为浙江省机场管理局，业务范围变更为“参与起草有关民航机场的地方性法规，承担省内民航机场的行业管理，编制全省民航机场建设年度计划草案等行政职能”，举办单位由原来的“浙江省人民政府国有资产监督管理委员会”变更为“浙江省交通运输厅”。

根据浙江省国资委《关于杭州萧山国际机场和浙江机场投资公司省属国有股权管理问题的建议》以及《关于建立省机场集团公司的建议》，浙江省国资委拟设立浙江机场集团有限公司，由省国资委履行出资人职责，接管杭州萧山国际机场有限公司44.526%的省属国有股权，杭州萧山国际机场有限公司仍为省国资委监管企业。

2012年5月10日，浙江省人民政府就原省机场管理公司持有的杭州萧山国际机场有限公司省属国有股权管理体制调整有关事宜召开专题会议研究并形成了 [2012]15号《专题会议纪要》。会议议定原省机场管理公司持有的发行人44.526%的省属国有股权，从省交通运输厅（省机场管理局）无偿划出，并以此股权资产为出资，新设立一家省属国有独资公司。新设立企业的名称为“浙江机场集团有限公司”，公司持有发行人44.526%的省属国有股权，并履行股东职责。要按照国家法律法规和规定程序，办理国有股权划转和合资公司股东变更等手续，开展浙江机场集团有限公司的工商注册登记等相关工作。

2012年10月18日，经发行人第二届董事会第七次会议审议，发行人全体董事同意原省机场管理公司持有的公司44.526%的股权划转浙江机场集团有限公司持有；发行人股东分别由“浙江省机场管理公司”修改为“浙江机场集团有限公司”、 “杭州市投资控股有限公司”修改为“杭州市金融投资集团有限公司”，并通过了公司章程修正案。

2013年3月12日，浙江省人民政府向浙江省国资委下发浙政函[2013]52号《浙江省人民政府关于设立浙江机场集团有限公司的批复》，同意由省政府出资设立浙江机场集团有限公司。原省机场管理公司持有的杭州萧山国际机场有限公司

44.526%股权和浙江机场投资公司50%的省属国有股权，从省交通运输厅（省机

场管理局）无偿划出，变更至浙江机场集团有限公司名下。


2013年4月，浙江机场集团有限公司注册成立，同年9月，与浙江省机场管理局签订了《浙江机场集团有限公司与浙江省机场管理局关于杭州萧山国际机场有限公司和浙江机场投资有限责任公司省属国有产权无偿划转协议》，并经国家商务部、发改委审批。

2013年11月14日，浙江省商务厅向商务部报送浙商务资[2013]364号《关于杭州萧山国际机场有限公司变更经营范围等事项的请示》，上报发行人要求变更经营范围等事项，包括：一、公司经营范围取消“汽车运输、汽车维修、国际快递

（私人信函及县级以上党政军机关公文除外）”。二、公司股东杭州市投资控股有限公司更名为“杭州市金融投资集团有限公司”；股东浙江省机场管理公司持有的44.526%的股权无偿划拨给浙江机场集团有限公司。三、公司投资者已就上述相关内容于2012年10月18日和2013年6月24日签订了章程修正案。

2015年2月16日，商务部向浙江省商务厅下发商资批[2015]106号《商务部关于同意杭州萧山国际机场有限公司股权变更等事项的批复》，同意发行人投资方之一浙江省机场管理公司将其所持公司44.526%的股权无偿划转予浙江机场集团有限公司。转股后，公司投资总额与注册资本维持不变，公司股权结构变更为：浙江机场集团有限公司出资253,176.202万元人民币，占公司注册资本的44.526%；杭州市金融投资集团有限公司出资58,206.899万元人民币，占公司注册资本的 10.237%；杭州市萧山区国有资产经营总公司出资58,206.899万元人民币，占公司注册资本的10.237%；香港机场管理局出资199,010万元人民币等值外汇，占公司注册资本的35%。

发行人法定代表人于2013年变更为沈坚，发行人股东在工商的备案仍为浙江机场集团有限公司和杭州市金融投资集团有限公司，因发行人为中外合资企业，股东变更需经国家商务部、发改委审批，审批时间较长，故于2015年5月才完成工商变更登记。

2015年8月10日，根据中国共产党浙江省委员会“浙委干（2015）163号”文件

关于提议王敏等同志职务任免的通知，任命王敏为发行人董事长、董事，同时提

议沈坚不再担任发行人董事长、董事职务。


发行人于2015年9月变更工商登记，营业执照法人代表变更为王敏，并办理了工商登记变更手续。

2017年11月2日，发行人股东浙江机场集团有限公司正式更名为浙江省机场集团有限公司。

（二）发行人股东及实际控制人情况


发行人为台港澳与境内合资企业，注册资本为人民币568,600.00万元。各方出资额及出资方式为：浙江省机场集团有限公司出资253,176.20万元人民币，占注册资本的44.526%；杭州市金融投资集团有限公司为58,206.90万元人民币，占注册资本的10.237%；杭州市萧山区国有资产经营总公司为58,206.90万元人民币，占注册资本的10.237%。在发行人股权架构中，国有出资合计达到65%，其中浙江省机场集团有限公司为发行人第一大股东。香港机场管理局以港币现汇方式出资，折合人民币199,010.00万元，占注册资本的35.00%。香港机场管理局增资额已于2006年11月30日全部到位。

浙江省人民政府国有资产监督管理委员会

图5-1：发行人股东示意图


发行人第一大股东浙江省机场管理公司，是在浙江省航空发展公司的基础上

杭州市金融投资 浙江省机场集

于2005年3月出

建，注册资

由浙江省人民政府国有资产监督管理委员会 集团有限公司 资组 团有限公司金


香港机场管理公司

浙江省机场

司成建制

10.237%

管理公

44.526%

35.00%

93,212.94万元。2011年3月，根据浙江省政府要求，

事业单位，

江机场投资

杭州萧山国际机场有限公司

划归浙江省交通运输厅，更名为浙江省机场管理局，为正处级监管类不再由浙江省国资委监管，不再履行杭州萧山国际机场有限公司和浙

有限责任公司省属国有资产的出资人职责。浙江省国资委于2013年4月正式成立浙江机场集团有限公司，由省国资委履行出资人职责，持有杭州萧山国际机场有限公司44.526%的省属国有股权，相关股东变更的工商登记手续已处理完毕。由于浙江机场集团有限公司持有萧山机场股权未超过50%，且发行人董事会的11名

董事中由浙江机场集团有限公司委派5名，该比例未超过半数，对发行人不具有实际控制权，因此未将发行人纳入财务报表合并范围。

外资股东香港机场管理公司持有发行人35%股份，根据香港法例第483章《机场管理局条例》，香港机场管理公司经营范围包括负责提供、管理、发展及维持位于香港大屿山香港国际机场；及在机场、就机场或在与机场有关的情况下，提供设施、设备及服务。香港机场管理公司也可在机场岛上或从机场岛上的人任何地点，从事与机场有关的商贸或工业活动，并可从事香港法例第483E章《机场管理局（关于机场的获准活动）令》所准许的机场相关活动。香港机场管理公司全部股份均由财政司司长法团代表香港特区政府持有。

发行人股东杭州市金融投资集团有限公司成立于2012年2月，由原杭州市投资控股有限公司和杭州市财开投资集团公司合并组建而成，注册资金50亿元，是杭州市政府直属国有独资企业，持有发行人10.237%股份。该公司以金融服务为核心业务，着力构建财富管理、小微金融、公共服务、商贸金融、资产交易中介、数据服务和国际化业务等七大业务板块。发行人股东杭州市萧山区国有资产经营总公司成立于1993年6月，注册资本23.20亿元，系杭州市萧山区财政局出资设立，持有发行人10.237%股份。公司是萧山区基础设施建设和公用事业领域最主要的投资、建设与经营主体。该公司目前下属城市建设运营、民生保障、金融投资、商贸服务、高新工业五大产业板块。

根据发行人公司章程的规定，董事会是发行人的最高权力机构，董事会11名董事中由浙江机场集团有限公司委派5名，其中包括发行人董事长。发行人经营管理机构包括总经理、副总经理、一名总经济师及一名总会计师。经营管理机构中除一名副总经理由香港机场管理局推荐外，其余经营管理机构人员均由浙江机场集团有限公司推荐。

同时，根据发行人提供的浙江省国资委制定的《浙江机场集团有限公司运行管理方案》，发行人为浙江机场集团有限公司下属控股公司，在管理关系上仍为浙江省国资委监管的省属国有企业。

2017年11月2日，浙江机场集团有限公司正式更名为浙江省机场集团有限公

司。浙江省人民政府国有资产监督管理委员会为浙江省政府直属正厅级特设机构。浙江省政府授权浙江省国资委代表省政府履行国有资产出资人职责，其监管范围为省属经营性国有资产。

综上所述，浙江省机场集团有限公司对于发行人的持股比例虽未达到50%以上的绝对控股，但达到44.53%的相对控股。发行人系一家台港澳与境内合资企业，根据《国务院关于鼓励外商投资的规定》（国发[1986]第95号），香港、澳门、台湾的公司、企业和其他经济组织或者个人举办的企业，参照该规定执行。也即港澳台企业投资适用外商投资的相关规定。根据《中华人民共和国中外合资经营企业法》及其实施条例的规定，其最高权力机构为董事会。发行人在董事长及高级管理人员任免方面以及重大资产处置、对外投融资、企业并购等重大经营决策事项方面，除经过发行人董事会决议程序外，最终仍需作为浙江省省属国有企业受浙江省国资委的监管。因此，虽然浙江省国资委不是公司实际控制人，但其对发行人经营管理及决策具有重大影响。


三、发行人近三年重大资产重组情况‌


发行人近三年及一期无重大资产重组和并购重组情况。


四、发行人对其他企业的重要权益投资情况‌


（一）发行人合并范围内主要子公司情况


截至 2018 年 6 月 30 日，公司合并报表范围内一级子公司 6 家，二级子公司

3 家，具体情况如下：

单位：万元


序

号


公司名称

法定代

表人


经营范围


注册资本


持股比例

持股

关系


1

杭州萧山国际机场航空物流

有限公司


陶立新

服务：航空运输地面及相关的延伸服务，仓储，场内货物打包、拼装、装箱、装卸、地面气运短驳，航空

信息咨询；停车场服务


3,500.00


100.00%


直接


2


浙江航空开发有限责任公司


陶立新

货运业务（内容详见《道路运输经营许可证》），国

际货运代理（范围详见《国际货运代理企业备案表》），航空客运、货运输代理及配套服务，空港货物短途驳


1,000.00


100.00%


直接


序

号


公司名称

法定代

表人


经营范围


注册资本


持股比例

持股

关系




运服务，装饰装潢，附设商场等设施，票务代理，经营进出口业务（范围详见《中华人民共和国进出口企业资格证书》），金属材料、建筑及装饰材料、化工原料及产品（不含危险品）、机电设备、针纺织品、五金交电、百货、工艺品、汽车配件、土特产品的销售，仓储服务（不含危险品），食品经营（凭许可证经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后

方可开展经营活动）





3


浙江航空港经济发展有限公司


徐卫

基础设施开发建设，园林绿化工程施工，仓储服务（除危险品），物流业务的经营管理，房屋租赁，设计、制作、代理、发布国内各类广告，资产管理，旅游用品、户外用品、箱包、工艺品的销售。（上述范围不

含国家法律法规禁止、限制、许可经营的项目）


4,900.00


100.00%


直接


4


杭州萧山国际机场易行商务有限公司


翁薇薇

食品销售：销售及网上销售：日用品、化妆品、珠宝首饰、工艺品、电子产品：代理航空意外伤害保险（上述经营范围中涉及前置审批项目的,在许可证有效期内方可经营），航空客运配套服务，商务咨询及旅游咨询服务，代订客房及车船机票，会务服务，场地租赁（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动），商品展示，代理、发布国内广告。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营

活动）


1,000.00


100.00%


直接


5


杭州萧山国际机场交通运输有限公司


虞锦立

客运：县内班车客运、县际班车客运、市际班车客运、省际班车客运，县内包车客运、县际包车客运、市际包车客运、省际包车客运；站场：客运站经营；房屋出租；广告设计、制作、发布、代理（除网络广告）、汽车租赁（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方

可开展经营活动）


5,000.00


100.00%


直接


6

杭州萧山国际

机场汉莎航空食品有限公司


吴晓鹏


加工销售航空食品、快餐、机上纪念品、餐饮服务（涉及国家规定实施准入特别管理措施的除外）


2,000.00


75.00%


直接


7


杭州萧山机场绿化工程有限公司


陈刚

服务：园林绿化工程设计、施工，绿化养护，苗木种植和仿古建筑（凭资质经营），市政工程，污水处理工程施工；批发、零售：园林设备，农副产品，渔具，

苗木，花卉；盆花租赁


1,000.00


90.00%


间接


8

浙江航宇房地

产开发有限责任公司


徐卫


房地产开发、经营，房屋租赁


2,000.00


100.00%


间接

9

杭州萧山国际

翁薇薇

公务机及旅客地面服务保障业务；公务机航线维护代

500.00

51.00%

间接


序

号


公司名称

法定代

表人


经营范围


注册资本


持股比例

持股

关系


机场公务航空地面服务有限公司


理业务；公务机备件支持业务；公务机机库业务；公务机清洁业务；公务航空票务销售代理业务；公务机地面代理；公务机及旅客地面服务保障的延伸服务；从事货物与技术进出口业务；商品信息咨询；代理、发布广告；销售：食品、工艺美术品(不含文物)、化妆品、机械设备、日用品、电子产品、计算机软件及辅助设备（依法须经批准的项目，经相关部门批准后

方可开展经营活动）





发行人合并报表范围内一级子公司近一年及一期财务数据情况如下：

单位：万元


序号


公司名称

2017 年 12 月 31 日

2017 年度

资产

负债

所有者权益

营业收入

净利润

1

杭州萧山国际机场航空物流有限公司

9,463.84

2,498.31

6,965.53

14,070.23

2,607.01

2

浙江航空开发有限责任公司

5,470.32

1,220.05

4,250.27

11,114.36

1,433.11

3

浙江航空港经济发展有限公司

6,442.03

612.39

5,829.64

2,471.33

454.21

4

杭州萧山国际机场易行商务有限公司

7,152.40

3,143.98

4,008.42

11,111.38

2,045.55

5

杭州萧山国际机场交通运输有限公司

7,946.07

1,710.20

6,235.87

8,888.71

686.13

6

杭州萧山国际机场汉莎航空食品有限公司

12,738.62

5,239.43

7,499.19

20,868.14

3,138.28

单位：万元


序号


公司名称

2018 年 6 月 30 日

2018 年 1-6 月

资产

负债

所有者权益

营业收入

净利润

1

杭州萧山国际机场航空物流有限公司

11,430.10

2,992.55

8,437.55

7,339.17

1,472.01

2

浙江航空开发有限责任公司

6,626.73

1,271.43

5,355.30

6,113.15

1,105.03

3

浙江航空港经济发展有限公司

6,960.49

148.88

6,811.61

678.29

272.08

4

杭州萧山国际机场易行商务有限公司

8,823.60

4,733.56

4,090.04

5,055.21

1,071.56

5

杭州萧山国际机场交通运输有限公司

9,161.05

2,644.98

6,516.07

4,463.40

280.20

6

杭州萧山国际机场汉莎航空食品有限公司

14,962.70

5,768.42

9,194.28

10,779.85

1,695.09


（二）发行人主要联营、合营企业


1、截至2018年6月30日，发行人所涉主要联营、合营企业2家，明细情况如下：

单位：万元


序

号


公司名称


注册资本


经营范围


持股比例

初始投

资成本

期末余

额


1


杭州浙石萧山机场加油站有限公司


480.00

经销：汽油、柴油、煤油、卷烟、雪茄烟（上述经营范围中涉及前置审批项目的，在许可证有效期内方可经营）零售：润滑油、油脂、冷热饮品、预包装食品、乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）、百货、水果、点心（仅限蒸煮）；出版物零售（图书、报纸、期刊、电子出版物、音像制品）；第

一类和第二类医疗器械。


31.25%


150.00


150.00


2


浙江民航信息科技有限公司


3,734.73

计算机软件、硬件工程、电子工程、机场空管工程及楼宇弱电系统工程项目的承包，计算机软 件、硬件、网络产品的设计、开发、维修、转让及技术咨询服务，商业信息、旅游信息咨询服务，计算机软件、硬件、网络产品、计算机外部设备

的批发业务（涉及许可证的凭证经营）。


49.00%


2,450.00


3,162.12


2、发行人所涉重要主要联营、合营企业经营数据：


单位：万元


序号


公司名称

2017 年 12 月 31 日

2017 年

资产

负债

所有者权益

营业收入

净利润

1

杭州浙石萧山机场加油站有限公司

1,831.13

231.81

1,599.31

15,038.92

862.06

2

浙江民航信息科技有限公司

7,704.82

1,211.00

6,493.82

4,217.13

638.83

单位：万元


序号


公司名称

2018 年 6 月 30 日

2018 年 1-6 月

资产

负债

所有者权益

营业收入

净利润

1

杭州浙石萧山机场加油站有限公司

1,389.63

443.28

946.36

7,046.09

316.26

2

浙江民航信息科技有限公司

7,255.90

685.46

6,570.44

1,902.27

459.63


五、发行人董事、高级管理人员的基本情况‌


（一）现任董事、高级管理人员基本情况


姓名

性别

职务

学历

任职时间

出生年月

王敏

男

董事长、董事

研究生

2016 年 01 月-至今

1962 年 3 月

林天福

男

第一副董事长

研究生

2015 年 03 月-至今

1958 年

截至本募集说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况如下：


郑向平

男

董事、总经理

研究生

2016 年 01 月-至今

1962 年 4 月

王安平

男

党委副书记、董事

研究生

2018 年 08 月-至今

1966 年 4 月

虞利明

男

董事

研究生

2015 年 03 月-至今

1966 年 10 月

裘国平

男

董事

本科

2017 年 6 月-至今

1966 年 2 月

罗志聪

男

董事

硕士

2015 年 03 月-至今

1960 年 10 月

林爱华

女

董事

本科

2015 年 03 月-至今

1967 年 9 月

阮英杰

男

董事

研究生

2018 年 07 月-至今

1964 年 10 月

王恭裕

男

副总经理

本科

2015 年 01 月-至今

1969 年 2 月

贾步韦

男

副总经理

硕士

2014 年 12 月-至今

1964 年 9 月

朱潜

男

副总经理

专科

2016 年 03 月-至今

1965 年 7 月

徐树雄

男

副总经理

本科

2017 年 02 月-至今

1963 年 4 月

蒋福敏

男

副总经理

本科

2017 年 04 月-至今

1974 年 2 月

魏建根

男

副总经理、党委委员

本科

2018 年 08 月-至今

1970 年 3 月

郑智银

男

党委委员、工会主席

本科

2018 年 08 月-至今

1965 年 11 月

朱君明

男

纪委书记、党委委员

研究生

2018 年 08 月-至今

1972 年 6 月


（二）现任董事、高级管理人员简历


1、董事


王敏，男，1962年3月出生，1976年6月参加工作，1984年4月入党，省委党校研究生学历。现任杭州萧山国际机场有限公司董事长、董事，同时担任浙江省机场集团有限公司董事长、党委书记。王敏先生曾先后担任过温州冶金机械厂党委副书记，金温铁路公司人事部经理、客运分公司经理、温州火车站站长，金温铁路公司常务副总经理等职务。2006年7月担任省铁路投资集团董事、副总经理、党委委员，2010年9月担任省铁路投资集团总经理等职务。

林天福，男，1958年出生，太平绅士。2014年10月起，任萧山机场第一副董事长。林天福先生拥有伦敦大学帝国学院颁发的计算机学荣誉学位，并于1999年修毕美国斯坦福大学行政人员课程；2014年10月1日起出任香港机场管理局行政总裁，任期3年。在加入香港机场管理局前，林天福先生在香港贸易发展局任职28年，历任副总裁、总裁。林天福先生是中国人民政治协商会议福建省第十一届委员会常务成员，并曾获香港董事学会颁发的2007年度“杰出董事奖”（法定/非分配利润组织），表彰他在企业管治方面的优秀表现，2011年获美国商务部颁

发的Peace Through Commerce奖章，嘉许他领导贸发局推动港美贸易的贡献。


郑向平，男，1962年4月出生，研究生学历。2015年8月起担任萧山机场总经理一职。郑向平先生此前曾历任萧山机场现场管理中心主任、萧山机场董事、总经理助理、副总经理等职。

王安平，男，1966年4月出生，1986年7月参加工作，1983年12月入党，中央党校研究生学历。现任浙江省机场集团有限公司党委副书记、董事，杭州萧山国际机场有限公司党委副书记、董事。主要负责党建、干部人才队伍建设、新闻宣传、意识形态、统战、维稳、精神文明和企业文化建设、老干部、共青团等工作。曾先后担任浙江冶金集团（杭州钢铁集团公司）团委书记，浙江冶金集团（杭州钢铁集团公司）党委委员、纪委书记、总经理助理、组织部长、人武部部长，浙江省旅游集团有限责任公司董事、党委副书记、工会主席等职务。

虞利明，男，1966年10月出生，研究生学历。2010年11月起任萧山机场董事，虞利明先生同时为杭州市金融投资集团有限公司副董事长、总经理。虞利明先生长期在金融系统和经济部门工作，曾历任交通银行杭州分行浣纱支行行长、杭州分行公司业务部总经理及分行副行长、杭州市投资控股有限公司董事长。

裘国平，男，1966 年 2 月出生，大学本科学历。2017 年 6 月起任发行人董事。裘国平先生现为杭州市萧山区国有资产经营总公司党委书记、董事长。裘国平先生此前曾在杭州市萧山区供销系统、建德新安江半岛山庄开发有限公司、萧山医药公司、浙江万丰企业集团公司等单位任职。

罗志聪，男，1960年10月出生，2010年11月起任萧山机场董事。罗志聪先生拥有英国华威大学工商管理硕士学位，2010年7月获委任为香港机场管理局财务执行总监。加入香港机场管理局前，罗志聪先生是维他奶国际集团有限公司的集团高级总监（财务及行政），拥有逾25年丰富的财务经验，曾从事审计、会计、财务管理及监控、企业融资等工作。罗志聪先生现为香港会计师公会及英国特许公认会计师公会的资深会员。

林爱华，女，1967年9月出生，2014年4月起任萧山机场董事。林爱华女士2008

年5月获委任为香港机场管理局机场建设规划总经理。加入香港机场管理局前，林爱华女士曾在港龙航空担任规划及国际事务总经理，之前曾在太古集团任职，在航空业拥有20多年的丰富规划经验。

阮英杰，男，1964年10月，2018年7月起任萧山机场董事。阮英杰先生在机场管理、物流及航空业方面拥有逾28年的丰富经验，2010年起加入香港机场管理局出任零售及广告业务部总经理，2018年起获委任为机场业界协作总经理。加入香港机场管理局前，阮英杰先生曾担任国泰航空公司电子化企业运营中国业务经理、DHL全球货运物流中国业务策略发展总监、UPS Supply Chain Solution Asia Co Ltd北亚洲区业务运作总监及CEVA物流（香港）有限公司中国华东区总经理。

2、高级管理人员


郑向平，简历请参见董事工作经历介绍部分。王安平，简历请参见董事工作经历介绍部分。

王恭裕，男，1969年2月出生，大学本科学历。2014年3月起任萧山机场党委委员，2015年1月经董事会二届十六次会议审议通过，获聘为发行人副总经理。主要协助总经理负责行政、后勤、人力资源、工资、劳动保护、职工培训、场区运行秩序、场区环境保护及卫生、旅客地面运输管理工作。王恭裕先生同时在浙江省机场集团有限公司担任董事、副总经理、党委委员职务。在加入萧山机场前，王恭裕先生历任浙江省委组织部干部二处副处长、副处长级机要秘书、正处长级机要秘书、杭州市滨江区副区长（挂职）、浙江省委组织部公务员管理处处长。

贾步韦，男，1964年9月出生，加拿大英属哥伦比亚大学土木工程系学士、加拿大多伦多大学交通运输规划硕士、香港中文大学企业管理硕士。2014年12 月由香港机场管理局委派至萧山机场担任副总经理。主要协助总经理负责服务质量、非航业务经营和规划、资源普查及商业经营开发、经营性物产管理、广告及非航业务项目开发工作。负责与香港机场管理局联络沟通。在加入萧山机场前，贾步韦先生曾在香港机场管理局负责航站楼及非禁区道路的营运、物业管理，机场营运及机场中央控制中心管理。

朱潜，男，1965年7月出生，1983年10月参加工作，1989年3月入党，在职大专学历。现任浙江机场集团副总经理、党委委员，杭州萧山国际机场有限公司副总经理、党委委员。曾先后担任过杭州萧山国际机场有限公司安检站副站长，杭州萧山国际机场航空地面服务公司总经理、党总支书记等。主要协助总经理负责企业改革、绩效管理、法律与合同事务、统计与计量管理、节能减排、安全生产、专机及重要运输任务保障、国防动员、口岸共建、社会治安综合治理、信息化建设工作。

徐树雄，男，1963年4月出生，大学本科学历。2017年2月起任发行人党委委员，同月获聘为发行人副总经理。主要协助总经理负责生产运行秩序管理、应急救援、空域资源开发、终端时刻容量提升、航务及航班正常性管理、净空、噪音和运行环境管理工作。徐树雄先生同时在浙江省机场集团有限公司担任副总经理、党委委员职务。在加入发行人前，徐树雄先生长期在中国人民解放军部队服役，历任空军航空兵第二十八师师长、履行空军上海基地副司令员职责、陆军第三十一集团军副参谋长等职务。徐树雄先生是十一届全国人大代表。

蒋福敏，男，1974年2月出生，大学本科学历。2017年4月起任发行人党委委员，同月获聘为发行人副总经理。主要协助总经理负责财务规划、全面预算管理、资金管理、航空主业发展规划、要客保障、旅客和货物运输工作。蒋福敏先生同时在浙江省机场集团有限公司担任副总经理、党委委员职务。此前，蒋福敏先生历任机场地服公司经理助理、航空地面服务公司副经理、机场公司办公室主任等职务。

魏建根，男，1970年3月出生，1991年7月参加工作，2002年12月入党，在职大学学历。现任浙江省机场集团有限公司副总经理、党委委员，杭州萧山国际机场有限公司副总经理、党委委员。主要协助总经理负责发展战略规划 、土地资源管理、场区平面规划、综合交通（多式联运）规划、工程建设管理。曾先后担任民航浙江省局财务管理科副科长，民航温州站计划财务处副处长，杭州萧山国际机场有限公司财务部财务管理科科长，杭州萧山国际机场有限公司财务部总经理，浙江省机场集团有限公司投资管理部总经理等职务。

郑智银，男，1965年11月出生，1987年2月参加工作，1992年8月入党，在职大学学历。现任浙江省机场集团有限公司党委委员、工会主席，杭州萧山国际机场有限公司党委委员、工会主席。主要负责公司工会工作。曾先后担任民航浙江省局机场管理建设部副经理，杭州萧山国际机场有限公司场道部经理、党支部书记，浙江省机场管理局局长，宁波机场与物流发展集团有限公司副董事长、总经理、党委副书记等职务。

朱君明，男，1972年6月出生，1992年8月参加工作，1994年12月入党，中央党校研究生学历。现任浙江省机场集团有限公司党委委员、纪委书记，杭州萧山国际机场有限公司党委委员、纪委书记。主要负责公司纪委工作，负责纪检监察、效能监察、内部审计、风险管控和监事会管理工作。曾先后担任省公安厅警卫局首长处正营职参谋，省公安厅警卫局接待三处政治委员，省纪委预防腐败室正处长级副主任，省纪委第七纪检监察室主任等职务。

根据《公司法》、《中华人民共和国中外合资经营企业法》、《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》和发行人章程的规定，发行人不设股东会，董事会是公司最高权力机构，决定发行人的一切重大事宜，董事由各合资方委派产生。发行人经营管理机构由总经理、副总经理、一名总经济师及一名总会计师组成。总经理经浙江省机场集团有限公司推荐后由董事会聘任，一名副总经理人选经香港机场管理局推荐后由总经理提交董事会聘任，其余副总经理、总经济师及总会计师人选经浙江省机场集团有限公司推荐后由总经理提交董事会聘任。

发行人未设立股东会及监事会。依据《中华人民共和国中外合资经营企业法》及其《实施条例》，发行人于 2005 年 4 月与香港机场管理局商谈并拟定增资及合

资合同，按照 2005 年《公司法》，未对外商投资企业要求设立监事制度。2006

年 11 月 10 日发行人变更为中外合资企业，依据国家工商行政管理总局、商务部、海关总署及国家外汇管理局联合下发的《关于外商投资的公司审批登记管理法律适用若干问题的执行意见》，2006 年 1 月 1 日以后所有类型的外商投资的公司应当设立监事制度，而对于监事制度的组织形式、产生方式、任期、职权等具体事宜可以由公司章程根据各自公司的情况进行规定。但发行人《公司章程》中并未据此对监事会或监事作出规定。根据发行人工商变更情况表，在发行人 2006 年

11 月 10 日、2011 年 8 月 25 日变更登记信息中曾登记监事会成员，此后发行人组织机构变更登记信息中并未有登记监事会成员。

根据《公司法》、《中华人民共和国公司登记管理条例》的规定以及《执行意见》，依法制定公司章程并在公司章程中按照法律的要求规定公司的机构，是设立公司应当具备的条件。公司登记机关有权依法对公司章程进行审查，其中包括对公司组织架构的审查，如在审查过程中发现公司章程中存在不符合法律规定之处，有权要求公司修改。因此发行人目前未设立监事制度的情况有被公司登记机关责令限期办理的风险。

（三）现任董事、高级管理人员兼职情况


截至2018年6月末，发行人现任董事及高级管理人员兼职情况如下：


姓名

在发行人担任

职务

任职的其他单位名称

任职职务

任职企业与发

行人关系

王敏

董事长、董事

浙江省机场集团有限公司

董事长、

党委书记

发行人股东

林天福

第一副董事长

香港机场管理局

行政总裁

发行人股东

郑向平

董事、总经理

浙江省机场集团有限公司

董事、总经

理、党委委员

发行人股东


虞利明

董事

杭州市金融投资集团有限公

司

副董事长、

总经理

发行人股东

董事

杭州工商信托投资股份有限

公司

董事长

无关联关系

裘国平

董事

杭州市萧山区国有资产经营

总公司

董事长、

党委书记

发行人股东

罗志聪

董事

香港机场管理局

财务执行总

监

发行人股东

林爱华

董事

香港机场管理局

机场建设规

划总经理

发行人股东

阮英杰

董事

香港机场管理局

机场业界协

作总经理

发行人股东

王恭裕

副总经理

浙江省机场集团有限公司

董事、副总经

理、党委委员

发行人股东

朱潜

副总经理

浙江省机场集团有限公司

副总经理、

党委委员

发行人股东

徐树雄

副总经理

浙江省机场集团有限公司

副总经理、

党委委员

发行人股东


蒋福敏

副总经理

浙江省机场集团有限公司

副总经理、

党委委员

发行人股东

王安平

党委副书记、

董事

浙江省机场集团有限公司

党委副书记、

董事

发行人股东

魏建根

副总经理、

党委委员

浙江省机场集团有限公司

副总经理、

党委委员

发行人股东

郑智银

党委委员、

工会主席

浙江省机场集团有限公司

党委委员、

工会主席

发行人股东

朱君明

党委委员、

纪委书记

浙江省机场集团有限公司

党委委员、

纪委书记

发行人股东


六、发行人主营业务概况‌


（一）发行人经营范围及主营业务


发行人主要从事航空运输地面服务及相关的延伸服务、机场配套服务（包括货运、接送旅客班车、停车场、宾馆、餐饮等服务）（凭许可证经营），候机楼内商品零售（免税品除外）、办公场所出租，物业管理，信息咨询服务，设计、制作、发布、代理各类广告业务，对外投资机场相关业务。业务类型主要分为航空运输业务和非航空运输业务两大类。

发行人为非上市公司，参照《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司应属于G56航空运输业。


（二）发行人所处行业状况


1、我国机场行业现状和未来发展展望


经过几十年的建设和发展，中国机场体系已初具规模，机场密度逐渐加大，机场等级和规模逐步提高，现代化程度不断增强，初步形成了以北京、上海、广州等枢纽机场为中心，以成都、昆明、重庆、西安、乌鲁木齐、武汉、沈阳、深圳、杭州等省会或重点城市机场为骨干以及众多其他城市干、支线机场相配合的基本格局。

目前中国机场区域分布的数量规模和密度与区域经济社会发展水平和经济地理格局基本适应。机场体系的功能层次日趋清晰，中国民航运输基于机场空间

布局的中枢轮辐式与城市对相结合的航线网络逐步形成，机场体系的功能层次日趋清晰、结构日趋合理，国际竞争力逐步增强。

在旅客吞吐量方面，2017年旅客吞吐量1,000万人次以上的机场达到32个，较上年净增4个（太原武宿、长春龙嘉、南昌昌北、呼和浩特白塔机场），完成旅客吞吐量占全部境内机场旅客吞吐量的81.0%，较上年提高1.9个百分点，其中北京、上海和广州三大城市机场旅客吞吐量占全部境内机场旅客吞吐量的24.3%，较上年下降1.9个百分点。年旅客吞吐量200-1,000万人次机场有26个，较上年净增5个，完成旅客吞吐量占全部境内机场旅客吞吐量的11.8%，较上年下降1.0个百分点。2017年旅客吞吐量200万人次以下的机场有171个，较上年净增2个，完成旅客吞吐量占全部境内机场旅客吞吐量的7.3%，较上年下降0.8个百分点。2017年全国各地区旅客吞吐量的分布情况是：华北地区占15.0%，东北地区占6.3%，华东地区占29.0%，中南地区占24.2%，西南地区占16.5%，西北地区占6.4%，新疆地区占2.6%。


机场

旅客吞吐量（万人）

货邮吞吐量（万吨）

起降架次（万架次）

名次

数值

同比%

名次

数值

同比%

名次

累计

同比%

北京/首都

1

9,579

1.5

2

202.96

4.4

1

59.73

-1.5

上海/浦东

2

7,000

6.1

1

382.43

11.2

2

49.68

3.5

广州/白云

3

6,581

10.2

3

178.04

7.8

3

46.53

6.9

成都/双流

4

4,980

8.2

5

64.29

5.1

6

33.71

5.5

深圳/宝安

5

4,561

8.7

4

115.90

2.9

5

34.04

6.8

昆明/长水

6

4,473

6.5

8

41.80

9.2

4

35.03

7.5

在货邮吞吐量方面，2017年货邮吞吐量10,000吨以上的机场有52个，较上年净增2个，完成货邮吞吐量占全部境内机场货邮吞吐量的98.5%，较上年提高0.2个百分点，其中北京、上海和广州三大城市机场货邮吞吐量占全部境内机场货邮吞吐量的49.9%，较上年提高0.3个百分点。年货邮吞吐量10,000吨以下的机场有 177个，较上年净增9个，完成货邮吞吐量占全部境内机场货邮吞吐量的1.5%，较上年下降0.2个百分点。2017年全国各地区货邮吞吐量的分布情况是：华北地区占15.4%，东北地区占3.4%，华东地区占41.2%，中南地区占26.2%，西南地区占 10.1%，西北地区占2.5%，新疆地区占1.2%。



机场

旅客吞吐量（万人）

货邮吞吐量（万吨）

起降架次（万架次）

名次

数值

同比%

名次

数值

同比%

名次

累计

同比%

上海/虹桥

7

4,188

3.5

9

40.75

-5.0

10

26.36

0.6

西安/咸阳

8

4,186

13.1

14

25.99

11.2

7

31.90

9.6

重庆/江北

9

3,872

7.9

11

36.63

1.4

8

28.86

4.3

杭州/萧山

10

3,557

12.6

6

58.95

20.8

9

27.11

8.0

南京/禄口

11

2,582

15.5

10

37.42

9.7

11

20.94

11.4

厦门/高崎

12

2,449

7.7

12

33.87

3.1

13

18.65

1.6

郑州/新郑

13

2,430

17.0

7

50.27

10.1

12

19.57

9.9

长沙/黄花

14

2,376

11.6

21

13.87

6.5

17

17.96

6.9

青岛/流亭

15

2,321

13.2

15

23.21

0.6

16

17.96

6.6

武汉/天河

16

2,313

11.4

16

18.50

5.5

15

18.39

4.7

海口/美兰

17

2,258

20.1

20

15.45

3.8

21

15.75

16.2

乌鲁木齐/地窝堡

18

2,150

6.4

19

15.67

-0.5

20

16.78

3.4

天津/滨海

19

2,101

24.5

13

26.83

13.2

18

16.96

17.9

三亚/凤凰

20

1,939

11.6

29

8.91

2.6

26

12.16

6.1


资料来源：中国民用航空局2017年全国机场生产统计公报


2017年我国境内机场主要生产指标保持平稳较快增长，全行业完成旅客运输量55,156万人次，比2016年增长13.0%。分航线看，国内航线完成旅客运输量49,611万人次，比2016年增长13.7%；其中港澳台航线完成1,027万人次，比2016年增长 4.3%；国际航线完成旅客运输量5,545万人次，比2016年增长7.4%。全行业完成货邮运输量705.9万吨，比2016年增长5.6%。分航线看，国内航线完成货邮运输量483.8万吨，比2016年增长1.9%，其中港澳台航线完成24.2万吨，比2016年增长 10.0%；国际航线完成货邮运输量222.1万吨，比2016年增长15.0%。全国完成飞机起降1,024.9万架次，比2016年增长10.9%。

《全国民用机场布局规划》指出，至2020年，布局规划民用机场总数达244个，其中新增机场97个。重点培育国际枢纽、区域中心和门户机场，完善干线机场功能，适度增加支线机场布点，构筑规模适当、结构合理、功能完善的北方、华东、中南、西南、西北五大区域机场群。通过新增布点机场的分期建设和既有机场的改扩建，以及各区域内航空资源的有效整合，机场群整体功能实现枢纽、干线和支线有机衔接，客、货航空运输全面协调，大、中、小规模合理的发展格

局，并与铁路、公路、水运以及相关城市交通相衔接，搞好集疏运，共同构成现代综合交通运输体系。

布局规划实施后，全国省会城市（自治区首府、直辖市）、主要开放城市、重要旅游地区、交通不便地区以及重要军事要地均有机场连接，逐步形成北方、华东、中南、西南、西北五大机场群，形成功能完善的枢纽、干线、支线机场网络体系，大、中、小层次清晰的机场结构，航空运输整体发展能力和国际竞争力显著增强；机场与其他交通方式的衔接更加紧密，与城市发展更加协调，与军航发展相互促进；社会服务范围进一步扩大、服务水平显著提高。到2020年，全国 80%以上的县级行政单元能够在地面交通100公里或1.5小时车程内享受到航空服务，所服务区域的人口数量占全国总人口的82%、国内生产总值（GDP）占全国总量的96%。

随着未来机场布局的不断完善，国内支线航空的推进及发展，以及中国航权的逐步对外开放，机场行业整体业务面临较好的发展前景，同时行业政策的可能变动也将对机场行业的发展继续产生重要影响。

（三）发行人的区域地位及竞争优势


1、发行人的区域地位


杭州萧山国际机场有限公司前身是民航浙江省管理局，2003年根据国务院关于民航体制改革的有关精神，实施了属地化管理改革。公司于2000年12月28日正式挂牌运作，截至2018年6月末注册资本568,600万元，下设10个职能部门。

萧山机场一期工程于2000年建成通航，二期工程已于2012年底正式启用。截至目前，萧山机场飞行区等级为4F级，机坪面积200万平米，站坪机位175个。机场拥有两条跑道，能够满足空客A380飞机的满载起降。机场航站楼面积达37万平方米，可满足年旅客吞吐量3,300万人次、年货邮吞吐量80.5万吨。截至2018年6月底，公司通达城市及地区161个，其中国内114个，国际41个，地区城市6个。依托浙江省及周边地区客货资源和航空市场需求，萧山机场自通航以来，运输生产指标快速增长，2007年机场旅客吞吐量首次突破千万人次，并建立起了以

杭州为中心，覆盖国内，连接东亚、东南亚以及欧美、非洲的客货航线网络。2016年12月13日，萧山机场迎来今年进出机场的第3,000万名旅客。至此，杭州萧山机场成为国内第十家年旅客吞吐量突破3000万人次机场，这标志着杭州萧山机场已跃升至全球繁忙机场行列。

根据中国民航总局统计数据显示，2017年，在全国229家机场中，萧山机场的旅客吞吐量排名第10位，货邮吞吐量排名第6位，飞机起降架次排名第9位。

从行业内部竞争格局看，机场业务具有很强的地域性，浙江省腹地经济发达，为航空运输业营造了良好的外部发展环境。除萧山机场，浙江省内还拥有温州龙湾机场、宁波栎社机场、义乌机场、台州机场、舟山机场和衢州机场。相较于萧山机场，浙江省内其他机场经营规模相对较小，年旅客吞吐量未达千万人次，区域地位及航线网络等方面均有差距，对萧山机场的竞争影响较小。

目前，萧山机场面临的竞争主要来源于上海虹桥机场和浦东机场，其距离萧山机场分别约为140公里和160公里，辐射范围有所重合。浦东机场和虹桥机场作为国内大型综合交通枢纽之一，年旅客吞吐量及货运吞吐量在行业内处于领先地位，其航线网络及空域资源竞争优势显著，对萧山机场分流影响大。

为应对周边机场密集带来的分流影响，萧山机场不断完善地面运输网络，与此同时，萧山机场城市航站楼位于杭州火车东站枢纽东广场，距萧山机场仅需40分钟车程，可为旅客提供航班咨询、航空售票、乘机手续、行李托运、机场巴士等服务。依托火车东站枢纽汇集多种交通方式及配套服务设施于一体的优势，城市航站楼输入机场资源和航空运输服务，实现铁路和航空枢纽的功能互补，进一步提升机场地面交通便利性。

2、发行人的竞争优势


（1）地域优势


长三角地区是外向型经济发达的地区，它对航空货运的依赖性很强，尤其是电子、IT 产业集中的苏南地区，一般 IT 产品从下单到出货只有 48 或 72 小时的时间，快捷的出口通道是苏南地区经济的生命线。杭州市提出了“构筑大都市，

建设新天堂”的战略目标，成为其主动接轨上海，积极参与长三角洲地区合作和交流的必然选择。因此作为长三角南翼主要干线机场的杭州机场客、货运潜力非常巨大。此外，作为浙江省物流行业重要的发展基地，杭州萧山机场对浙江全省具有很强的辐射能力。

（2）经济优势


根据《2017 年杭州市国民经济和社会发展统计公报》，杭州市 2017 年全社会货物运输总量 3.48 亿吨，增长 14.3%；旅客运输量 2.23 亿人次，增长 8.5%。至 2017 年末，萧山国际机场已开通航线 286 条，其中国际航线 49 条，港澳台航线 8 条。2017 年末社会机动车辆保有量 279.36 万辆，增长 6.1%。民用汽车保有量 245.12 万辆，增长 4.7%，其中私人汽车 199.85 万辆，增长 9.4%。

杭州航空口岸获批实施 144 小时过境免签政策。2017 年全年旅游总收入达到 3,041.34 亿元，比上年增长 18.3%，其中旅游外汇收入 35.43 亿美元，增长

12.5%。接待入境旅游者 402.23 万人次，增长 10.7%；接待国内游客 15,884.4 万人次，增长 16.0%。至 2017 年末，全市各类旅行社达 767 家，增长 7.0%；星级宾馆达到 143 家，其中五星级酒店 23 家，四星级酒店 42 家；A 级景区 91 个，其中 5A 级景点 3 个，4A 级景点 34 个。


机场名称

旅客吞吐量（万人）

货邮吞吐量（万吨）

起降架次（万架次）

2017 年

上年同期

同比

2017 年

上年同期

同比

2017 年

上年同期

同比

杭州机场

3,557.04

3,159.50

12.6%

58.95

48.80

20.8%

27.11

25.10

8.0%

温州机场

928.56

818.97

13.4%

7.55

7.77

-2.9%

7.45

6.79

9.7%

宁波机场

939.05

779.23

20.5%

12.04

10.70

12.5%

7.33

6.37

15.1%

义乌机场

129.49

122.67

5.6%

0.69

0.59

16.2%

1.10

1.13

-2.9%

舟山机场

102.30

80.09

27.7%

0.02

0.03

-38.3%

2.24

2.14

4.9%

台州机场

82.20

69.14

18.9%

0.68

0.67

1.8%

0.65

0.57

14.1%

衢州机场

20.26

20.82

-2.7%

0.06

0.06

-5.9%

0.17

0.17

-2.4%

全省合计

5,758.91

5,050.42

14.0%

80.0

68.63

16.6%

46.03

42.26

8.9%

总体看，杭州市作为浙江省省会城市，经济发达且运行平稳，较为发达的外贸业及旅游业促成发达的交通运输网络及较大客流规模，为机场吞吐形成有力支撑。



机场名称

旅客吞吐量（万人）

货邮吞吐量（万吨）

起降架次（万架次）

2017 年

上年同期

同比

2017 年

上年同期

同比

2017 年

上年同期

同比

华东地区

33,287.37

29,477.89

12.9%

666.97

610.74

9.2%

274.90

248.42

10.7%


资料来源：2017年民航华东地区运输生产情况


（3）外部支持优势


为满足航空业务量增长需求，提高机场服务水平，萧山机场二期工程于 2007

年 11 月正式开工。二期工程总投资规模 102.2 亿元，其中来自股东资金共计 19.9

亿元，来自民航局补贴资金共计 22.03 亿元，资金均已到位。截至 2016 年 3 月底，二期工程已完工并投入使用。

萧山机场是浙江省枢纽机场，若有新建项目，每年出港旅客机场建设费的 50%将返还给公司，同时项目建设期及竣工后三年内可获得最高 65%的贷款利息贴息补助。2015-2017 年，萧山机场获得民航局拨付的民航基建贷款贴息分别为

0.80 亿元、0.81 亿元和 0.36 亿元，资金均已到位。


依据《中国民用航空法》、《关于保护机场净空的规定》、《民用机场管理条例》以及浙江省人民政府专题会议纪要（[2013]20 号文件）等法律法规，机场第二跑道周边一定区域内需要对超高物进行净空拆降处置以及二期噪音处理，总投资预计 30 亿元。其中，净空支出总投资 10 亿元，噪音处置费用 20 亿元，原则上资金来源按照中方股东各自股权比例承担，港方股东的 35%由省级财政通过补助解决。

总体看，公司作为华东地区重点枢纽机场之一，获得了股东、地方政府及民航局的大力支持。

（四）发行人营业收入构成情况


发行人营业收入主要涉及航空运输业务、非航空运输业务两个板块，发行人近三年及一期营业收入构成情况如下：

单位：万元



业务板块

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

营业收入

占比

营业收入

占比

营业收入

占比

营业收入

占比


航空运输业务

115,060.10

67.60%

194,197.87

64.77%

174,753.14

68.12%

162,264.00

68.29%

非航空运输业务

55,156.50

32.40%

105,626.81

35.23%

81,801.36

31.88%

75,338.77

31.71%

合计

170,216.60

100.00%

299,824.68

100.00%

256,554.50

100.00%

237,602.77

100.00%


发行人主要从事航空地面服务、附属其他业务从事与航空业务有关的延伸服务（如航空客运代理、航空货运代理、航空配餐服务等），分为航空运输业务和非航空运输业务两大类。航空运输收入包括机场服务收入、航空配餐收入、机场货站服务收入及客货运代理收入。非航空运输收入包括租赁收入、道路运输收入、广告收入及其他收入。

2015-2017 年度，发行人主营业务收入分别为 237,602.77 万元、256,554.50

万元和 299,824.68 万元，呈现逐年增长趋势。其中，航空运输业务分别实现营业收入 162,264.00 万元、174,753.14 万元和 194,197.87 万元，占比分别为 68.29%、 68.12%和 64.77%，近三年占比基本稳定在 67%以上；非航空运输业务分别实现营业收入 75,338.77 万元、81,801.36 万元和 105,626.81 万元，占比分别为 31.71%、 31.88%和 35.23%。2018 年 1-6 月，发行人主营业务收入 170,216.60 万元，其中航空运输业务和非航空运输业务的比例构成基本保持以前年度水平。

公司近三年及一期主营业务成本构成如下：

单位：万元



业务板块

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

营业成本

占比

营业成本

占比

营业成本

占比

营业成本

占比

航空运输业务

86,475.16

78.66%

168,517.61

76.77%

158,323.69

78.96%

143,088.00

80.15%

非航空运输业务

23,454.64

21.34%

50,985.19

23.23%

42,192.90

21.04%

35,438.38

19.85%

合计

109,929.80

100.00%

219,502.80

100.00%

200,516.59

100.00%

178,526.38

100.00%


发行人营业成本主要是航空运输业务成本和非航空运输业务成本。航空运输业务成本包括机场服务成本、航空配餐成本、机场货站服务成本及客货运代理成本。非航空运输业务成本包括租赁成本、道路运输成本、广告成本及其他成本。

2015-2017 年，发行人主营业务成本分别为 178,526.38 万元、200,516.59 万

元和 219,502.80 万元，呈现与营业收入同样变动趋势。其中，航空运输业务分别

实现营业成本 143,088.00 万元、158,323.69 万元和 168,517.61 万元，占比分别为

80.15%、78.96%和 76.77%；非航空运输业务分别实现营业成本 35,438.38 万元、

42,192.90 万元和 50,985.19 万元，占比分别为 19.85%、21.04%和 23.23%。2018

年 1-6 月，发行人主营业务成本为 109,929.80 万元，其中，航空运输业务营业成

本 86,475.16 万元，占比 78.66%，非航空运输业务营业成本 23,454.64 万元，占比 21.34%，比例构成基本保持以前年度水平。

公司近三年及一期主营业务毛利率构成如下：

单位：万元



业务板块

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

营业毛利润

毛利率

营业毛利润

毛利率

营业毛利润

毛利率

营业毛利润

毛利率

航空运输业务

28,584.94

24.84%

25,680.26

13.22%

16,429.45

9.40%

19,176.00

11.82%

非航空运输业务

31,701.86

57.48%

54,641.62

51.73%

39,608.46

48.42%

39,900.39

52.96%

合计

60,286.80

35.42%

80,321.88

26.79%

56,037.91

21.84%

59,076.39

24.86%


2015 年-2017 年，发行人主营业务毛利润分别为 59,076.39 万元、56,037.91

万元和 80,321.88 万元，近三年呈现波动上涨趋势。其中，航空运输业务分别实

现营业毛利润 19,176.00 万元、16,429.45 万元和 25,680.26 万元，毛利率分别为 11.82%、9.40%和 13.22%，呈现波动趋势。2016 年毛利率出现大幅下降，主要原因是 G20 峰会在杭州召开，导致当年各项提升工程及加班工资增长，致使航空性业务成本上升较快。

非航空运输业务分别实现营业毛利润 39,900.39 万元、39,608.46 万元和 54,641.62 万元，呈现上涨趋势，毛利率分别为 52.96%、48.42%和 51.73%，近三年毛利率略有下降，主要系非航空运输业务相关的各项成本有所上升所致。2018年 1-6 月，发行人主营业务毛利润 60,286.80 万元，其中，航空运输业务实现营业毛利润 28,584.94 万元，毛利率 24.84%，非航空运输业务实现营业毛利润 31,701.86 万元，毛利率 57.48%。

公司各板块主要经营情况为：


1、航空运输业务


航空运输业板块主要包括机场向航空公司提供航班起降所需的跑道、停机坪、候机大楼以及机务、装卸，同时为旅客提供候机、安检、登机等各种服务所

收取的服务费用，主要涉及机场服务业务、航空配餐业务、机场货站服务业务、客货代理业务四大业务。

发行人在航空运输业板块方面，通过加强与国际国内航空公司的合作，不断拓宽航线范围、增加航班密度，进一步提升航空运输业务板块的盈利能力。近年来，发行人航空运输业板块运营情况基本保持稳定增长的态势。2015-2017 年，发行人飞机起降架次分别为 23.21 万架次、25.10 万架次和 27.11 万架次，呈现逐

年增长趋势；旅客吞吐量分别为 2,835.44 万人次、3,159.50 万人次和 3,557.04 万

人次，呈现逐年增长趋势；货邮吞吐量分别为 42.49 万吨、48.80 万吨和 58.95 万吨，呈现逐年增长趋势。2017 年在全国前十大机场中，萧山机场的客、货、航班分别名列第 10 位、第 6 位和第 9 位，继续稳居全国十大机场之列。

2015 年至 2017 年及 2018 年 1-6 月，发行人航空运输业务分别实现营业收入

162,264.00 万元、174,753.14 万元、194,197.87 万元和 115,060.10 万元。随着机

场二期的投入运营、国内外航空公司收费并轨的推进，以及顺丰速运中心的建成使用，预计未来公司航空运输板块业务收入将进一步增加。

近三年及一期公司航空运输业运营情况


单位：万架次；万人次；万吨


年份

起降量

旅客吞吐量

货邮吞吐量

2015 年

23.21

2,835.44

42.49

2016 年

25.10

3,159.50

48.80

2017 年

27.11

3,557.04

58.95

2018 年 1-6 月

13.98

1,871.07

31.52


发行人近三年及一期航空运输板块主营业务收入、成本及毛利情况


单位：万元


主营项目明细分类

2018 年 1-6 月

2017 年

2016 年

2015 年

收入

成本

收入

成本

收入

成本

收入

成本

机场服务收入

90,785.21

70,186.05

147,920.55

131,989.51

132,515.60

124,529.88

121,680.00

112,603.00

航空配餐收入

10,742.19

7,058.69

20,792.82

16,004.23

18,003.66

13,882.53

14,480.00

9,395.00

机场货站服务收入

6,952.58

4,172.94

13,585.99

9,800.93

12,458.32

9,214.17

12,987.00

9,397.00

客货运代理收入

6,580.12

5,057.48

11,898.51

10,722.94

11,775.56

10,697.11

13,117.00

11,693.00


主营项目明细分类

2018 年 1-6 月

2017 年

2016 年

2015 年

收入

成本

收入

成本

收入

成本

收入

成本

合计

115,060.10

86,475.16

194,197.87

168,517.61

174,753.14

158,323.69

162,264.00

143,088.00


萧山机场是华东地区的主要客、货运机场。近年来，萧山机场的国内航线网络布局结构不断优化和完善。截至 2017 年末，萧山机场通航城市共 162 个，其

中国内 113 个，地区 6 个，国外 43 个；国内较上年新增 15 个城市，地区新增 1

个城市，国际新增 8 个城市；截至 2018 年 6 月底，公司通达城市及地区 161 个，

其中国内 114 个，国际 41 个，地区城市 6 个。


2015-2018 年 6 月萧山机场通航城市


项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

通航城市（个）

161

162

138

131

其中：国内城市（个）

114

113

98

94

国际城市（个）

41

43

35

31

地区城市（个）

6

6

5

6


截至 2017 年底，在萧山机场运营的各类航空公司共 62 家（含运营定期包机航班），其中国内 31 家，地区 6 家，国际 25 家。其中，2017 年新增的航空公司主要有广东龙浩货航、北部湾航空、俄罗斯航星、美国阿特拉斯、印尼狮航、泰国狮航、马尔代夫国家航空等。2018 年 1-6 月新增的航空公司主要有乌鲁木齐航空、西部航空和柬埔寨 JC 航空等。

截至 2018 年 6 月末萧山机场运营的主要航空公司情况


航空公司名称

市场占有率

过夜航班数量（架）

是否为基地航空公司

中国国航

22.64%

24

是

南方航空

2.83%

3

否

厦门航空

18.87%

20

是

东方航空（包括上航）

8.49%

9

过夜基地

长龙航空

13.21%

14

是

海南航空

8.49%

9

过夜基地

首都航空

11.32%

12

过夜基地

四川航空

9.43%

10

过夜基地


2017 年 1 月 24 日，中国民用航空总局（以下简称“民航总局”）出台《关于印发民用机场收费标准调整方案的通知》（民航发[2017]18 号），《民用机场收

费标准调整方案》（以下简称“《调整方案》”）调整了机场分类名录，其中，广州由一类 2 级机场升为一类 1 级机场，昆明由一类 2 级机场降为二类机场，天津和南宁升为二类机场，济南和桂林由二类机场移至三类机场（见下表）。

机场分类目录


机场类别

机场

一类 1 级

北京首都、上海浦东、广州等 3 个机场。

一类 2 级

深圳、成都、上海虹桥等 3 个机场。


二类

昆明、重庆、西安、杭州、厦门、南京、郑州、武汉、青岛、乌鲁木齐、长沙、海口、三亚、天津、大连、哈尔滨、贵阳、沈阳、福州、南宁等

20 个机场。

三类

除上述一、二类机场以外的机场。

资料来源：民航总局《民用机场收费改革方案》


民航机场作为重要的交通基础设施，其建设和运营对于地方经济发展发挥着重要作用，属于准公共物品，其收费政策严格按照民航局与国家发展和改革委员会（以下简称“发改委”）联合发布的《关于印发民用机场收费改革方案的通知》

（民航发[2007]158 号）、《关于印发民用机场收费改革实施方案的通知》（民航发 [2007]159 号）、《关于调整内地航空公司国际及港澳航班民用机场收费标准的通知》（民航发[2013]3 号）有关规定执行。

随着近年来我国航空业的快速发展和经济体制改革的不断深化，原有的民用机场收费标准己不适应当今民航市场，2017 年的《调整方案》调整了内航内线的航空性业务收费标准，起降费和地面服务费收费标准可在规定的基准价上上浮不超过 10%，赋予机场更多非航空性业务自主定价权，使航空运输行业更趋市场化，该政策有助于提升民航机场的盈利能力，有利于民用航空业的长期发展。《调整方案》的实施对内航内线占比较高的机场影响较大，此外，非航空性业务市场化的放开，有利于客流量大、商业模式丰富、旅客结构优质的大型机场利润增厚。自 2017 年 4 月 1 日开始实施新的收费标准，预期新收费标准的实施，将带动公司营业收入的增长。

（1） 机场服务业务


公司近三年及一期机场服务业务情况如下：

单位：万元


项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

营业收入

90,785.21

147,920.55

132,515.60

121,680.00

营业成本

70,186.05

131,989.51

124,529.88

112,603.00

毛利润

20,599.16

15,931.04

7,985.72

9,077.00

毛利率

22.69%

10.77%

6.03%

7.46%

机场服务业务是指航空运输地面服务及相关的延伸服务，根据“民航局 [2007]159 号”民用机场收费改革实施方案，对所提供的航空运输地面服务及相关的延伸服务进行收费。

2015 年至 2017 年及 2018 年 1-6 月， 发行人实现机场服务收入分别为

121,680.00 万元、132,515.60 万元、147,920.55 万元和 90,785.21 万元，随着飞机

起降量、旅客吞吐量和货邮吞吐量的逐年增长，近三年该项业务收入稳步增长。

2016 年度机场服务收入较上年度增长 10,835.60 万元，2017 年度机场服务收入较

上年度增长 15,404.95 万元，主要系近年来发行人积极改进服务质量、拓展市场，双跑道多航站楼、多机坪的投入使用以及浙江经济活跃等三方面因素影响促进收入的增加。

（2） 航空配餐业务


公司近三年及一期航空配餐业务情况如下：


单位：万元


项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

营业收入

10,742.19

20,792.82

18,003.66

14,480.00

营业成本

7,058.69

16,004.23

13,882.53

9,395.00

毛利润

3,683.50

4,788.59

4,121.13

5,085.00

毛利率

34.29%

23.03%

22.89%

35.12%


2015 年至 2017 年及 2018 年 1-6 月， 发行人实现航空配餐收入分别为

14,480.00 万元、18,003.66 万元、20,792.82 万元和 10,742.19 万元，主要是随着旅客吞吐量的增长，该项收入稳步增加。发行人始终坚持实施品牌战略，注重客户感受，通过提高后续航段配餐比例和航空正餐配送比例，提高了国内配餐业务含金量；此外，杭州萧山机场汉莎航空食品有限公司通过拓展国际配餐业务和积

极开发有特色、高附加值的新餐谱，提高国际配餐收入在航空配餐收入中所占比重。

（3） 机场货站服务业务


公司近三年及一期机场货站服务业务情况如下：


单位：万元


项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

营业收入

6,952.58

13,585.99

12,458.32

12,987.00

营业成本

4,172.94

9,800.93

9,214.17

9,397.00

毛利润

2,779.64

3,785.06

3,244.15

3,590.00

毛利率

39.98%

27.86%

26.04%

27.64%


作为杭州机场最大的进出港货物集散中心，机场货站负责本场除国航外的所有进出港航班货物的运输保障工作。经过不断地开拓，逐步发展成为以航空货运为依托，以进出港集散货物操作与销售为基础，以专业医药物流服务为特色的第三方物流企业。公司在全国各省会城市都有合作网络，拥有专业的车辆运营队伍，提供货物上门收取、派送服务，做到航空运输与国内公路、铁路联运；为航空货运代理人提供地面运输代理服务，包括货物交接、仓储、装卸、排运、分发、查询、提货等；2013 年 4 月，物流公司取得省食品药品监督管理局颁发的《开展第三方药品物流业务确认件》，成为省内第六家具有专业从事第三方药品物流业务资质的企业，萧山机场也成为国内首家拥有第三方医药物流业务资质的机场。

2015 年至 2017 年及 2018 年 1-6 月，发行人实现机场货站服务收入分别为

12,987.00 万元、12,458.32 万元、13,585.99 万元和 6,952.58 万元，主要得益于货邮吞吐量增长的拉动，机场货站服务收入主要由子公司杭州萧山国际机场航空物流有限公司实现。公司在保证腹仓架次稳定增长的同时，机场货站一方面不断深化与顺丰、邮政等快递航企的合作，推进全货机业务的发展，另一方面积极拓展延伸业务，为航空公司推出定制化服务。2015 年以来，公司大力推进跨境电子商务工作，丰富口岸功能扩宽跨贸工作空间，新引进国际全货机，使得国际货量有较快增长。此外，在医药物流板块，公司与赛诺菲、默沙东、康恩贝、天元制

药等国内外知名药企开展药品运输、药品仓储、冷链运输等一体化综合性合作，并成功引进赛诺菲中国东部物流中心项目落户。

（4） 客货运代理业务


公司近三年及一期客货运代理服务业务情况如下：


单位：万元


项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

营业收入

6,580.12

11,898.51

11,775.56

13,117.00

营业成本

5,057.48

10,722.94

10,697.11

11,693.00

毛利润

1,522.64

1,175.57

1,078.45

1,424.00

毛利率

23.14%

9.88%

9.16%

10.86%


2015 年至 2017 年及 2018 年 1-6 月，发行人实现客货运代理收入分别为

13,117.00 万元、11,775.56 万元、11,898.51 万元和 6,580.12 万元。在客运方面，发行人在专业售票网站发展迅速的市场冲击下，积极开拓客票销售市场，发展团队和大客户销售，使售票业务保持波动增长态势；货运方面销售增幅有所下滑。客货运代理收入主要由子公司浙江航空开发总公司和杭州萧山国际机场易行商务有限公司实现。

2、非航空运输业务


公司的非航空运输业务主要包括租赁、道路运输、广告、其他服务等业务。近三年及一期，非航空运输业务收入分别为 75,338.77 万元、81,801.36 万元、 105,626.81 万元和 55,156.50 万元，近三年增长趋势较好。未来随着发行人二期工程的投入运营，以及特许经营权比例的进一步提高，发行人非航空运输业务收入将进一步增加。

（1）租赁业务


公司近三年及一期租赁业务情况如下：


单位：万元


项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

营业收入

21,084.62

49,111.40

39,624.37

33,565.00


项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

营业成本

4,256.98

13,844.50

10,790.65

5,943.00

毛利润

16,827.64

35,266.90

28,833.72

27,622.00

毛利率

79.81%

71.81%

72.77%

82.29%


租赁业务板块收入主要为租赁收入，即将候机楼内及场区内可租赁场地租赁给航空公司、商家用做办公、仓储、商业运营等收取的租金及管理费等。

2015 年至 2017 年及 2018 年 1-6 月， 发行人实现租赁业务收入分别为

33,565.00 万元、39,624.37 万元、49,111.40 万元和 21,084.62 万元，近三年该业务收入逐年增长，主要是由于随着萧山机场三号航站楼建成，发行人商业租赁面积增加至 2 万平方米，因此租赁业务收入大幅增加，毛利润也随之增加。

（2）道路运输业务


公司近三年及一期道路运输业务情况如下：


单位：万元


项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

营业收入

3,734.94

7,805.12

7,676.89

8,299.00

营业成本

3,054.81

6,749.87

6,702.47

6,922.00

毛利润

680.13

1,055.25

974.42

1,377.00

毛利率

18.21%

13.52%

12.69%

16.59%


道路运输板块收入主要为地面运输收入，即提供机场至市区以及部分城市的长途客运班线销售收入，以及为其他长途客运公司提供场所收取的场站管理费。 2015 年至2017 年及2018 年1-6 月，发行人实现道路运输业务收入分别为8,299.00万元、7,676.89 万元、7,805.12 万元和 3,734.94 万元，近三年该业务收入稳中有降。

（3）广告业务


公司近三年及一期广告业务情况如下：


单位：万元


项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度


项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

营业收入

10,257.26

14,038.44

11,959.71

12,089.00

营业成本

5,221.97

8,546.60

7,509.57

7,307.00

毛利润

5,035.29

5,491.84

4,450.14

4,782.00

毛利率

49.09%

39.12%

37.21%

39.56%


广告业务板块收入主要为广告收入，即销售机场内可供广告发布的区域，收取的广告发布费及广告经营费用。自 2010 年 3 月起，萧山机场广告业务以固定

收益 3.6 亿元外包给上海雅仕维广告有限公司，广告面积包括三个航站楼和机场

一号路两侧；自 2015 年 3 月起，萧山机场广告业务以三年固定收益 4.24 亿元外包给上海雅仕维广告有限公司，广告面积包括三个航站楼和机场一号路两侧。 2015 年至 2017 年及 2018 年 1-6 月，发行人实现广告业务收入分别为 12,089.00万元、11,959.71 万元、14,038.44 万元和 10,257.26 万元，近三年广告业务收入基本保持稳定。

（4）其他业务


公司近三年及一期其他业务情况如下：


单位：万元


项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

营业收入

20,079.68

34,671.85

22,540.39

21,385.77

营业成本

10,920.87

21,844.21

17,190.21

15,266.38

毛利润

9,158.81

12,827.64

5,350.18

6,119.39

毛利率

45.61%

37.00%

23.74%

28.61%

其他服务业务板块收入主要包括提供停车服务收入和贵宾服务收入，按照停车时长收取的停车费以及各单位专用贵宾室费用。2015 年至 2017 年及 2018 年

1-6 月，发行人实现其他服务业务收入分别为 21,385.77 万元、22,540.39 万元、

34,671.85 万元和 20,079.68 万元，近三年其他业务收入逐年增长。


七、发行人组织结构、治理结构、内部管理制度等制度的建立及运行情况‌

（一）组织结构


截至 2018 年 6 月末，发行人组织结构图如下：



主要部门工作职能如下：


1、办公室


办公室主要职责为协助公司领导处理日常工作，综合协调公司各部门间的工作；负责董事会的日常工作；负责公司公文处理、文电起草核稿、印信、信息、保密和档案管理工作；负责公司对外联系、接待、与驻场单位协调等工作；负责公司重要会议管理、重要活动组织协调及公司领导内外事活动安排；根据公司工作重点和公司领导要求，参与或组织调查研究，及时反映情况，提出建议；督促检查公司各部门落实公司文件、会议决定事项及公司领导批示的执行情况；组织办理公司承办的人大、政协有关提案、建议和质询，接待和处理人民群众来信来访；负责公司的行政管理工作，督促检查公司的工作、生活秩序；负责公司职工制服、劳保用品和公司机关办公用品的采购、发放、管理工作；负责公司车辆、驾驶员的管理工作；负责公司领导内勤服务及行政用车的管理工作；指导公司各

部门的办公室业务工作；完成公司交办的其他工作任务。

办公室下设后勤服务中心（非职能部门），具体负责食堂、集体宿舍、车辆管理、公积金管理等工作。

2、规划部


规划部负责研究和编制公司中长期战略发展规划；对机场发展规划实施统一管理和监督、检查；负责机场总体规划、控制性详细规划的研究、编制和实施管理工作；负责公司建设项目的论证和可行性研究，为公司立项提供决策建议；负责机场范围内其他单位建设项目的规划管理；负责与外部规划的衔接配套；完成公司交办的其他任务。

3、企划发展部（改革办公室）


企划发展部负责公司改革与发展工作；负责做好公司所属二级单位的绩效考核管理工作，并督促、检查、指导下属公司的经营管理工作；负责组织公司重大合作项目的合同谈判、签订等工作，协调处理合同履行过程中的相关问题；负责公司招标、产权管理及法律事务和法制工作；负责公司年度运输生产计划和设备投资计划，做好设备购置、报废等设备基础管理工作；负责航空运输生产数据的统计、分析和发布等相关工作，并为公司决策提供依据；牵头并指导下属部门做好节能减排等能源管理工作；负责公司营业执照年检、工商注册登记及变更等工作，指导、监督下属公司做好工商登记相关工作；完成公司交办的其他任务。

4、人力资源部


人力资源部负责公司的机构设置、编制定员工作；负责管理人员的考核、聘任、调配工作；负责员工的招聘、调动、考勤、奖惩、辞退等管理工作；负责公司劳动合同及人事档案等基础人事管理；负责专业技术职务评聘、职业技能鉴定的管理和组织；负责公司劳动工资福利管理工作；负责公司的社会保险及企业年金的管理工作；负责公司员工的培训及管理工作；负责公司员工的出国（境）管理工作；负责公司离退休人员服务、管理工作；负责公司劳保用品标准管理工作；负责完善公司业务外包管理有关制度制定、修改完善工作；负责组织公司外包项目的评估、考核以及日常监管工作；协助有关职能部门对公司所属单位绩效指标

的制定和考核；负责对子公司劳动人事、薪酬和社会保险工作予以指导、监督和检查；完成公司交办的其它工作任务。

5、财务部


财务部负责处理公司会计事务，建立健全公司会计核算和财务管理制度，编制公司各类财务报表和定期财务情况分析资料；负责组织编制公司中长期财务预算计划、公司年度财务预算草案，并做好财务预算的分解、执行、监督和考核工作；负责制定公司年度利润分配（或亏损弥补）、增减注册资本、发行债券、资产重组、股权转让、对外融资、对外投资、对外担保草案；参与制定公司上市、兼并、分立及解散草案，并对经批准的方案具体落实；负责公司国有资产的管理及保值增值工作；负责会计事务所、税务师、保险经纪人和审计机构的选聘和管理工作；负责公司银行账户的管理及资金调度、确保资金安全；负责社会集团购买力控制商品、外汇、各类保险、各类税务的管理工作；负责公司各类固定资产、存货的核算和资产调拨、报废等财务管理工作，参与公司基建、技改、资产投资及维修项目的申报、财务评价、审核等管理工作；负责公司会计档案、发票、有价票证等管理工作；负责公司各单位对外收费项目的审核、申报等管理工作；负责对公司全体财务人员的从业资格、后续教育管理，定期组织业务学习和培训；负责推荐各子公司财务负责人，对各子公司的财务会计工作予以指导、督促和检查；参与公司重大经济合同的谈判工作；协助公司有关职能部门对公司所属单位绩效指标的制定和考核；协助相关部门做好企业年金的管理工作；完成公司交办的其它工作任务。

财务部下设财务共享中心（非职能部门），负责按照会计准则及国家财经法规对各公司的各项收入、支出、投融资等经济活动进行会计核算；负责办理现金、银行收支报销业务；负责定期编制银行余额调节表，核对并及时清理未达账项；负责工资、社会保险及相关福利的核算管理；对基建工程会计核算等工作；负责航空业务、非航业务收入的审核、结算、分析及与各航空公司、相关经营单位的业务联系；负责对各公司各类税金的计算、会计核算；对增值税专用发票的认证、各类发票的鉴定；有价票证的申领和管理；负责各项债权债务的结算、账龄分析

等管理工作，按协议合同约定督促落实资金回笼工作；负责公司各类收入、费用类会计凭证的编制、审核工作；负责向各业务单位及时提供各类会计信息资料，按要求定期编制内部管理报表；按月编制合并报表及各公司财务报表，及时编制和上报统计、财政、民航、国资委等系统的财务快报，按规定提交有关各方；负责会计资料的收集和存档、影像资料处理；组织会计凭证、会计账册、会计报表等打印、装订工作，落实会计档案管理工作；负责组织落实公司年度会计报表决算相关工作，配合中介机构开展审计，按规定程序报批后提交有关各方；配合审计、税务、民航局等政府部门的专项审计检查工作；负责参与公司与航空公司的优惠方案、收费谈判、协议签订等工作，以及其他收支协议谈判工作；参与有关服务和保障类、商业类等项目的招标文件审核、评标、谈判、协议签订等工作；完成公司、部门交办的其它工作任务。

6、安全质量部


安全质量部负责认真学习和宣传贯彻国家、民航以及当地政府有关安全、服务、人防的方针、政策、法律法规、条例、规定和标准；坚持“安全第一、预防为主、综合治理、持续改进”的方针，经常进行安全服务教育培训，及时传达上级和公司领导的各项安全、服务指示、通报、要求等；负责拟定公司安全、质量管理工作的规章制度、公司安全服务责任书、服务质量标准、公司安全服务年度总结等；督促检查各生产保障经营单位安全生产、服务保障规章制度执行情况，安全生产责任书落实情况，各类安全服务活动进展情况等；深入现场，及时发现安全服务典型以及经验，发现违章、违纪的行为及时纠正；会同有关部门参与公司范围内发生的事故、差错的调查和处理，及时向公司领导、上级有关部门报告；定期和不定期检查各单位安全、服务情况，征求各单位对安全、服务保障工作的意见、建议，为领导提供决策依据；负责机场内部治安保卫工作，重点做好机场要害部位的治安保卫工作，协助机场公安处理内部治安事件；负责公司交通战备工作，适时开展国防动员相关工作，协助机场应急救援部门开展机场应急救援工作，配合军代处做好机场军事运输保障工作；负责公司人防工作，制定机场重要经济目标防护方案，负责人防工程、设施设备的监管和防空警报等工作。协助地

方政府做好战时机场人民防空工作，协助地方政府利用机场战备资源做好防灾减

灾工作；负责公司服务质量指标（ASQ、航空公司满意度、KPI）监控及服务质量投诉管理工作；承办公司布置的其他事宜。

7、市场拓展部


市场拓展部负责研究制定和组织实施本场的航空市场拓展策略和工作计划；组织航空调研工作，分析行业政策、市场动态和客户需求，定期编制市场分析报告；收集和整理相关的数据、信息、情报、政策等，建立和维护市场拓展的基础数据库；策划和组织航空市场推介活动，扩大机场形象宣传，与航空公司建立战略合作伙伴关系，开发航线航班；研究航线航班开发所需特殊政策，以及本场航班时刻和航权资源的利用办法，为领导决策提供意见和建议；负责与航空公司洽谈业务，组织相关协议、合同的谈判和签定工作，协调航线航班的前期准备工作；负责航空业务市场的拓展；完成公司交办的其它工作任务。

8、党群工作部


党群工作部负责组织传达贯彻党和国家的路线方针政策，确保路线方针政策和上级党委的指示、决议精神在公司的贯彻执行；负责公司党组织的建设，完善党内各项规章制度，抓好公司党组织和党员的教育管理工作；负责抓好公司各党

（总）支部班子建设，协助有关部门开展二、三级管理人员的选拔和考核工作；负责党群干部的培养、选拔、考核、任用、调配工作，做好党群干部专业技术职务评聘的管理工作；负责组织承办党委理论中心组学习，认真抓好公司领导干部述职述廉、民主生活会等相关工作；负责公司的思想政治工作，抓好统战和职工队伍的稳定工作；负责抓好公司的宣传报道工作，联系沟通上级宣传部门和境内外媒体；负责公司精神文明建设规划、计划和组织实施；负责公司企业文化建设规划、计划、组织实施、总结和推广；负责文明机场建设的规划和推广；负责公司共青团工作，抓好青年“文明号手”创建活动的计划、实施、检查和总结；负责党内文件的收发、传阅、保管、清退、归档、保密等工作；负责公司党委日常工作，承办上级党委交办的其他事项；完成公司交办的其它工作任务。

9、纪检监察审计部

纪检监察审计部负责公司纪委的日常工作，监督、检查公司各党（总）支部和党员领导干部党风廉政建设责任制等情况；负责公司反腐倡廉宣传教育和党风廉政建设工作；负责受理信访举报工作，查办各类违犯党纪政纪的问题或案件；负责公司效能监察工作，监督、检查公司各项重大经济活动；监督公司二、三级机构管理人员选拔和考核工作，参与公司重大事故的调查和处理；负责公司及下属子公司的财务内部审计和二级机构领导干部的经济责任审计工作；参与公司各生产保障单位和下属子公司的绩效制定和考核工作；承办公司纪委、公司党委和上级纪委交办的党风党纪工作事项。

10、工会办公室


工会办公室负责组织实施工会会员大会或会员代表大会的决议和上级工会的决定，并检查督促职工代表大会或职工大会决议的执行情况；组织职工依法通过职工代表大会或职工大会和其他形式，参加企业民主管理和民主监督；负责集体合同的起草，并监督集体合同的履行，调解劳动争议；组织职工开展劳动竞赛、合理化建议、技术革新、技术攻关、技术协作、发明创造、岗位练兵、技术比赛等群众性经济技术创新活动；负责评选、表彰劳动模范，并做好劳动模范的日常管理工作；办好职工文化、教育、体育事业，开展健康的文化体育活动；协助和督促企业做好劳动报酬，以及劳动、安全、卫生和保险福利等方面的工作，监督有关法律法规的贯彻执行。参与劳动安全卫生事故的调查处理。协助企业办好职工集体福利事业，做好困难职工帮扶救助工作；维护女职工的特殊利益，负责做好计划生育工作；加强组织建设，做好会员会籍管理工作；收好、管好、用好工会经费，管理好工会资产；负责工会文件的收发、传阅、保管、清退、归档等工作；完成公司交办的其它工作任务。

11、飞行区管理中心


飞行区管理中心负责飞行区航班生产运行的组织协调、指挥调度、运行监控、航班信息管理、资源分配、地面管制、机坪运行秩序管理、机坪塔台运行管理、航班进程管理、CDM管理、航行情报；组织专机及重要飞行、公务机及临时飞行的组织、协调和指挥；组织区域内涉及飞行的重大活动现场保障工作；负责区

域内突发事件和应急救援的组织实施和协调配合工作；负责三个区域OC之间的日常协调；负责飞行区管理、运行相关标准、程序的指定、手册的编写、维护；负责飞行区的准入管理，对区域内专业保障部门运行质量的监督和评价；负责机场飞行区跑道、滑行道及机坪道面、土面区、排水设施、目视助航设施、巡场道、围界的日常巡视、维护和管理；负责机场鸟害防治的管理；负责机场净空保护；完成公司交办的其它工作任务。

12、航站区管理中心


航站区管理中心负责航站区的生产运行组织协调、信息发布、物业租赁、投诉受理和设施设备管理等；负责航站区运营秩序管理和品质提升，对安全、服务、设施、环境、秩序等方面进行现场监管和处理；负责航站区的总体规划、流程改造及运行管理的相关标准、程序的制定，手册的编写、维护；负责督促落实区域内有效投诉的回复和投诉的非现场处置；负责驻楼单位的运行协调、商户监管，以及各单位席位的协调管理；负责航站区的准入管理，驻楼单位和专业保障单位运行质量的监督和评价；负责区域内突发事件和应急救援的组织实施与协调配合工作；负责航站楼内标识、标牌的规划和管理；负责航站楼内问询、广播、失物招领及“空港百灵”服务品牌建设工作；负责航站楼楼宇管理，确保消防安全和楼宇运作正常；完成公司交办的其它工作任务。

13、场区管理中心


场区管理中心负责承担交通管理委员会办公室工作；负责区域内交通、卫生、环境、绿化、垃圾清运、综合治理等的监管和协调；负责各类交通资源整合，交通运行流程的优化改造及实施项目业务监管，交通标志、标识、标线、信号灯等设施设备巡视检查；负责交通管理部门、公安交管部门和机场线路运营商的协调工作，协助做好出租车站点的运行管理；负责区域内突发事件和应急救援的组织实施与协调配合工作；负责场区管理、运行相关标准、程序的制定，手册的编写、维护；负责场区的准入管理，对区域内专业保障部门运行质量的监督和评价；负责各类停车场运行，以及秩序和安全服务质量监管；负责车站管理，协调进站经营单位，提供地勤保障；完成公司交办的其它工作任务。

14、值班经理室


值班经理室负责当日生产运行监管，并抓好各保障单位的统筹协调工作；负责每日值班讲评会的组织，布置当日生产工作，通报相关工作信息，提出相关工作要求；牵头做好生产运行中的特情处置和协调工作，并及时上报公司；负责对生产活动中不正常事件的协调落实或调查，并提出处理和改进建议；负责节假日航班生产过程中的重大信息及不正常事件的信息专报；按规定做好要客的接洽和迎送工作；完成公司交办的其他工作。

15、应急保障部


应急保障部负责做好消防急救准备，随时保证航空器紧急事件的救援以及在机场区域内发生各类火灾的扑救工作；负责机场区域内公共安全事件、公共卫生事件、自然灾害等应急处置和抢险救援工作；负责机场区域内各单位防火工作开展情况和消防设施完好情况的监督检查以及灭火器具的发放工作；负责机场区域内各单位的消防安全培训工作；负责机场员工及旅客、机组人员的健康教育和健康促进工作，做好防病治病及传染病的登记、统计、申报、消毒隔离工作，做好旅客的医疗救助保障；负责机场爱卫会、计生会、红十字会和卫生防疫检查工作；督促指导机上垃圾的无害化处理，协助做好候机楼、宾馆等卫生检测工作；负责机场各类应急救援预案的编制、修订和完善；负责机场各类应急救援演习的组织、计划与协调工作，并认真总结提高；负责组织协调机场内部各单位，机场与航空公司、机场与地方政府、机场与民航上级建立应急救援联动机制的工作；负责对各单位应急救援工作落实情况进行监督、检查；负责应急指挥中心及配套设施的管理工作；完成公司交办的其他任务。

16、信息导航管理部


信息导航管理部负责机场信息化建设的总体规划，推进“数字空港”建设；负责机场信息弱电系统的规划、建设、运行维护和管理工作；负责机场通信设施的规划、建设、运行维护和管理；负责机场导航设施的规划、建设、运行维护和管理；负责机场各类计算机网络的规划、建设、运行维护和管理；负责机场网络

与信息安全管理工作；负责机场和导航台电磁环境的保护；负责ITC楼和所辖导

航台站的安全保卫工作；负责行李运输设备、廊桥、电梯、自动门的维护保养；完成公司交办的其它工作任务。

17、安检护卫部


安检护卫部负责对乘坐民用航空器的旅客及其随身携带和托运的行李物品 实施安全检查，对进入机场控制区的工作人员及其随身携带的物品、车辆及车载物品实施安全检查；对空运货物、邮件、快件实施安全检查；对在停机坪短暂停留期间航空器的监护和过夜停场航空器实施监护；航站楼和候机隔离区安全护卫管理；部门安检设备的日常维护及维修；机场控制区各道口的安全管理及报警；飞行区及控制区域内的监控及门禁报警；完成公司交办的其它工作任务。

18、基本建设管理部


基本建设管理部负责机场基本建设项目的统一管理；根据机场基本建设年度投资计划，编制基本建设实施进度；根据公司决策，负责基建工程项目的政府立项和报批工作；负责基建工程项目设计方案的论证等相关工作；负责基建工程项目的建设管理，抓好工程质量、安全、进度和成本控制等工作；组织基建工程竣工验收、结算送审及工程保修等工作；负责基建项目资产、技术资料、档案的移交工作；参与公司大修计划项目的评审与验收；完成公司交办的其他任务。

19、动力机电与能源管理部


动力机电与能源管理部负责机场供电运行保障；负责机场供水运行保障和水质监管；负责机场污水提升工作；负责候机楼中央空调及楼宇自控运行保障；负责要害部位（水、电站）的安全保卫；负责机场水、电、燃油的能源计量、结算、费用催缴；负责节能宣传、培训，组织用能分析、节能测试，积极应用节能新技术、新工艺、新设备、新材料；负责机场机电设备（登机桥、行李系统、电梯、自动门等）的维护保养；负责机场内综合物业维修和预决算、工程管理；完成公司交办的其它工作任务。

20、商业广告及房地产租赁管理部


商业广告及房地产租赁管理部负责机场内商业土地的开发和利用管理；负责

房地产业务的拓展；负责机场内各类广告媒体的开发和管理等工作；负责航站楼商业的规划、开发、招商、推广及经营活动管理；负责航站区以外的物业租赁；负责机场内其它非航业务项目的开发；完成公司交办的其它工作任务。

21、机务维修工程公司


机务维修工程公司负责为经停本机场的国内、外航空公司航空器提供一般勤务保障工作；负责代表机场公司履行民用航空器维修单位的职责和权利，按照规章要求开展工作；负责与航空公司航线维修协议的签署并履行协议，提供航线维修及放行服务；负责航空器停场期间所需的机务特种车辆保障工作；负责与机务相关的特种车辆的日常使用、保养、维修；负责与机务相关的航班动态、信息的内外联系和通报；负责冬季停场航空器的除冰、雪工作；完成公司交办的其他任务。

22、航空地勤服务公司


航空地勤服务公司负责在离港系统中初始化建立和开放离港航班，按照飞机载重平衡要求，进行出港航班座位和吨位控制；负责配载与平衡的配算及数据统计，制作相关随机业务文件，相关业务电报的拍发及处理工作；负责旅客乘机手续、行李托运及联程中转业务的办理；负责头等舱、商务舱贵宾及特殊旅客的接待服务工作；负责行李的寄存、分拣、发放以及不正常行李查询处置等服务工作；负责旅客登机桥的对靠、撤离操作，引导旅客上下飞机及验牌工作；负责航空器的客舱清洁、排污和加水工作；负责航班的监装监卸工作；负责航班货物、邮件、行李的外场装卸和短驳工作；负责接、送随机货邮业务文件；负责特种车辆（摆渡车、客梯车、污水车、清水车、垃圾车、残疾人登机车、升降平台车、传送车、牵引带）的操作及地面运行保障工作；负责机场无动力拖车的管理工作；负责城市航站楼的日常管理、现场生产组织及协调工作；负责相关业务的外包监管工作；完成公司交办的其他任务。

23、三期建设指挥部


三期建设指挥部负责三期建设项目前期规划、设计、审批等工作；负责三期

建设项目的全过程管理；负责向领导小组报告三期建设过程中的相关工作，提交需要领导小组决策的事项；在领导小组的授权下，负责三期建设有关事项的决策、审批；负责对接内、外部单位。

（二）法人治理结构及其近三年运行情况


发行人经营决策体系由董事会和高管层组成。董事会是公司最高权力机构，决定萧山机场的一切重大事宜，由11名董事组成；发行人设总经理一名，在董事会领导下处理日常管理事务，并直接对董事会负责。发行人治理结构如下图所示。

杭州萧山国际机场有限公司治理结构图


董事会

总经理


1、股东会


根据《公司法》、《中华人民共和国中外合资经营企业法》、《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》和发行人章程的规定，发行人不设股东会。

2、董事会


董事会是公司最高权力机构，决定公司的一切重大事宜，由11名董事组成，其中，浙江省机场集团有限公司委派5名，杭州市金融投资集团有限公司委派1名，杭州市萧山区国有资产经营总公司委派1名，香港机场管理局委派4名。董事会设董事长一名，副董事长两名。董事长由浙江省机场集团有限公司委派，第一副董事长由香港机场管理局委派，另一名副董事长由浙江省机场集团有限公司委派。董事及董事长的任期为三年，经委派方继续委派可以连任。委派方可随时书面通知发行人及其他方委派或撤换其委派的董事人选并立即生效。如委派方在任期内撤换董事，继任董事任期为被撤换的董事的剩余任期。董事可以用签署书面决议之形式通过决议，而此书面决议之效力等同于在一个合法召开的董事会会议上通过之决议。书面决议案须经全体董事一致书面同意方可通过。

发行人董事会主要行使以下职权：


①合资公司章程的修改；


②合资公司的合并、分立、中止与解散；


③合资公司注册资本的增加或减少；


④审议及批准合资公司年度财务预算、决算方案、利润分配方案及亏损弥补方案；

⑤审议及批准每个会计年度合资公司提取的三项基金的应提取数额及任何支出，以及按中国其它法规成立的其它基金（例如职工住房基金等）的应提取数额及任何支出；

⑥审议及批准合资公司与各方或各方的关联公司或联营公司签订任何金额合同、终止该等合同或放弃在对方违约时采取法律行动以及任何使关联方获得较市场竞争条件优惠的交易；

⑦审议及批准合资公司的年度和长期投资计划、营销计划及范围、基本建设计划、研究发展计划及投资规模、融资计划、贷款、担保及抵押以及经审计的财务报告（含纳税情况）；

⑧审议及批准合资公司经营管理机构的基本制度及基本架构、任免总经理、副总经理等高级管理人员，并决定董事、总经理、副总经理、总经济师、总会计师等高级管理人员薪酬；

⑨聘请外部会计师事务所、律师事务所（常年法律顾问）；


⑩审议及批准各方将其所持合资公司股权设定抵押、质押或委托持股事宜。


3、监事会


发行人不设监事会。


发行人各股东于2005年4月与香港机场管理局商谈并拟定增资及合资合同，共同投资和经营管理杭州萧山国际机场有限公司，主要依据是《中华人民共和国

中外合资经营企业法》及其《实施条例》的规定。其时关于中外合资企业法与公司法的关系和衔接，尤其是中外合资企业的组织机构问题，并无明确规定。因此，虽然《公司法》规定了公司应设监事会或监事，但因对外商投资企业未作明确规定，发行人的组织机构仍沿用了中外合资经营企业法关于组织机构的规定，合资合同及章程仅约定了董事会和经营管理机构，未设监事会。

2006年，根据国家发改委以及国家商务部的批复，2006年9月16日浙江省机场管理公司、杭州市投资控股有限公司、杭州市萧山区国有资产经营总公司、香港机场管理局四方正式签订《合资经营杭州市萧山国际机场有限公司合同》。香港机场管理局已按合同规定于2006年11月8日（20%认缴款）和2006年11月29日

（80%认缴款）分两次缴足其认缴的资本金，合资公司分别于2006年11月10日和 2006年12月11日办理了两次工商变更登记手续，变更后公司属合资经营（港资）企业。

2006年11月10日发行人变更为中外合资企业，依据国家工商行政管理总局、商务部、海关总署及国家外汇管理局联合下发的《关于外商投资的公司审批登记管理法律适用若干问题的执行意见》，2006年1月1日以后所有类型的外商投资的公司应当设立监事制度，而对于监事制度的组织形式、产生方式、任期、职权等具体事宜可以由公司章程根据各自公司的情况进行规定。但发行人《公司章程》中并未据此对监事会或监事作出规定。根据发行人工商变更情况表，在发行人 2006年11月10日、2011年8月25日变更登记信息中曾登记监事会成员，此后发行人组织机构变更登记信息中并未有登记监事会成员。

根据《公司法》、《中华人民共和国公司登记管理条例》的规定以及《执行意见》，依法制定公司章程并在公司章程中按照法律的要求规定公司的机构，是设立公司应当具备的条件。公司登记机关有权依法对公司章程进行审查，其中包括对公司组织架构的审查，如在审查过程中发现公司章程中存在不符合法律规定之处，有权要求公司修改。

4、总经理


发行人设总经理一名，若干名副总经理，均由董事会聘任。总经理在董事会

领导下处理日常管理事务，并直接对董事会负责，行使下列职权：


①贯彻安全第一方针，承担机场安全管理责任，并享有相应的权利；


②组织实施中国政府部门有关行业规范管理、公共安全、卫生、重大灾害突发事件应对及公益性事业的活动；

③组织领导合资公司的日常经营管理和持续发展工作，执行董事会会议的各项决议；

④提出组织实施合资公司年度经营及发展计划和投资方案（包括年度财务预算、决算及年度财务报告）。总经理在成立日后及于每一会计年度开始前，均应立即向董事会提交一份年度计划或财务预算；

⑤拟订合资公司内部管理机构设置方案，及报董事会批准；


⑥拟订合资公司基本管理政策和制度，及报董事会批准；


⑦在基本管理政策和制度原则指导下，制订合资公司的具体规章；


⑧聘任或解聘应由董事会直接聘任或者解聘以外的合资公司部门主管及管理人员；

⑨董事会授予的其他职权。


（三）公司内部管理制度的建立及运行情况


发行人目前建立了较为健全的内部管理制度，明确了有关部门、岗位、人员在内部管理和风险控制方面的职责和权限，以控制经营管理风险和保证资产的安全完整，能够适应公司管理和发展的需要，保障各项业务活动健康运行。

1、预算管理制度


公司充分借鉴香港机场的先进管理理念和具体做法，坚持以“收入预算为龙头、支出预算为重点、资金预算为核心”的原则，建立科学、规范、严密的预算编制体系。

对各预算单位和预算项目分解细化，采用信息化手段加强财务预算的分配、

执行、监督、控制和考核，从而有效地组织和协调各单位的经营活动，完成既定的经营目标。

以实施全面预算管理为中心，不断提升公司财务管控水平，防范经营和财务风险，稳步提高经济效益，为公司改革转型提供专业服务、为公司科学决策和实现战略目标提供财务支撑。

2、财务管理制度


在财务管理方面，公司设立了独立的财务会计部门（财务部），按照企业会计准则及其补充规定组织会计核算，并根据本公司业务的实际情况和经营管理要求建立了相关的财务管理制度和独立的财务核算体系。公司制定了各项制度办 法，对公司财务实行统一管理、分工负责、分级核算，有效控制和管理公司的资金筹集、分配和使用。在财务计划方面，公司财务实行预算管理。公司各级财会机构负责人实行委派制，业务上受财务部直接领导。同时，公司强化内部财务和收入监督，严格费用管理，建立了较为完备的检查制度，规范了公司的财务行为。

3、投融资管理制度


发行人建立了严格对外投资的审批制度。对外投资须由相关部门进行充分的市场调查和分析，提出可行性报告，经发行人分管副总经理审核，总经理会议研究，报董事长批准；其中重大投资项目及相应的融资方案，须提交公司董事会决策。

4、对外担保管理制度


为进一步规范公司的担保行为，控制担保风险，发行人制定了《杭州萧山国际机场有限公司对外担保制度》，对外担保由发行人统一管理，未经发行人批准，所属控股子公司不得相互提供担保、对外提供担保，也不得请外单位为其提供担保。发行人对担保对象的选择、程序、担保前的风险评估和风险管理、办理流程和后续管理等方面做出了详尽的规定。发行人对外提供担保，必须按浙江省国资委《关于进一步加强省属企业对外担保管理的通知》（浙国资财评[2010]5号）相关要求执行。

5、关联交易制度


发行人建立了较为完备的关联交易实施机制，对关联方的确认、关联交易的管理流程、审批权限、监督机制进行了明确约定。公司的关联交易应当遵循以下基本原则：公司与关联方之间的关联交易应签订书面协议，协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，协议内容应明确、具体；公司应将该协议的订立、变更、终止及履行情况等事项按照有关规定予以披露；关联交易活动应遵循商业原则，关联交易的价格原则上应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准，公司应对关联交易的定价依据予以充分披露。

6、对子公司的内控制度


发行人子公司由其董事会对子公司的经营投资预算、重大经营决策、利润分配等进行管理，子公司的董事、财务负责人均由发行人任命。同时，根据公司固定资产管理规定，对投资额在五万元以下的固定资产，可根据子公司管理制度由子公司自行审批执行；对投资额超过五万元的固定资产，须报公司审批同意并由公司组织招投标。此外，发行人子公司任何对外担保和投资均须报发行人审批同意。

7、收入管理制度


在收入管理方面，发行人制定了《杭州萧山国际机场有限公司应收账款管理办法》，明确了相关部门的责任，保证发行的各项收入及时完整入账，规范了收费定价依据、程序和处理流程，促进公司增收提效。

8、工程招标制度


发行人制定了相应的工程招投标管理制度，对原则上须采用招标方式的各类项目进行了范围界定。公司的招标项目原则上应采用公开招标的方式，其中单项投资估算在100万元人民币以上的项目一般应委托招标代理机构公开招标。项目技术复杂或者有特殊要求，只有少数潜在投标人可供选择的可采用邀请招标。公司办公会议负责招标活动中重大项目的申请审批、最终结果审定、重大事项决定。公司成立招标办公室，负责公司招标活动的日常管理和监督工作。招标办公室主

任由企划发展部领导兼任，成员由企划发展部、财务部、纪检监察审计部人员组成。

9、内部审计制度


在内部审计方面，发行人制定了《杭州萧山国际机场有限公司内部审计管理暂行办法》，设有专门的审计部门，对公司及所属分、子公司的财务收支、财务预算、财务决算、资产质量、经营绩效、建设项目等情况进行审计，降低了公司运营风险。

10、人员管理制度


在人事管理方面，发行人实行全员劳动合同制，制定了相关用人原则，并实行谁使用、谁管理、下管一级、备案两级的分级管理制度。管理人员实行聘任制，通过竞争上岗，择优聘用，做到能上能下，岗动薪动；员工通过优化劳动组合、做到优胜劣汰。

11、薪酬和绩效考核制度


发行人建立了相应的薪酬体系，执行正常的定期考核晋级增薪制度，员工工资标准进入档案，实际收入实行部门或全额浮动，充分发挥工资的杠杆激励作用。

12、设备管理制度


发行人设备主管部门为企划发展部，负责制定完善设备管理办法，制订年度设备新增、更新、维保计划，组织设备采购、更新调研，组织设备大修、技改、报废的技术鉴定。财务部则根据年度计划落实资金及对设备进行帐面管理。

13、安全运营制度


发行人通过建立系统全面的安全管理体系，对公司生产运营实施严格的安全管理控制，确保日常生产经营安全有序。

14、风险管理制度


发行人针对来自内部和外部的不同风险，制定了相应的风险控制目标，由企

划部、财务部、安全质量部、运行管理部等对不同的风险进行评估和预警。从建立健全内控制度和安全制度出发，加强对经济形势、产业政策和融资环境等的分析，通过定期发掘风险点，以“闭环管理”的方式缓解、转移和补救风险。

15、信息披露制度


为规范公司发行债务融资工具的信息披露行为，保护投资者合法权益，公司制定了《杭州萧山国际机场有限公司债务融资工具信息披露事务管理制度》，制度明确了信息披露的内容，定期披露的时间、编制、审议和披露程序，非定期披露的事项内容、时间要求，重大事项的报告、传递、审核和披露程序，信息披露事务的管理、组织协调和监督，未公开信息的内部流转、审核及披露流程，公开披露信息的内部审批程序，各部门及各分、子公司的信息披露职责，档案管理以及法律责任等事项。

16、应急管理规定


为加强机场公司应急管理建设，不断提高应急管理水平，增强处置各类突发事件的能力，发行人制定了《杭州萧山国际机场应急管理规定》，对重大突发事件的适用范围、应急救援责任范围、应急管理体系、应急救援预案等进行了规定。公司应急预案规定，所称突发事件指突然发生，威胁或者危害民用航空活动，造成或者可能造成重大人员伤亡、财产损失或其他严重社会危害，需要采取应急处置措施的事件，以及为避免或应对其他各类突发公共事件而紧急组织实施的航空活动。预案对处置重大突发事件应急预案的工作制度和流程进行了规定，包括：应急管理机构及职责、应急救援预案、支援协议管理、应急救援演练、应急救援资源、应急培训、应急信息、应急处置、应急保障、应急救援审计和奖励与惩罚等方面。

（四）发行人独立性情况


发行人具有独立的企业法人资格，自主经营、独立核算、自负盈亏，可以完全自主做出业务经营、战略规划和投资等决策。

1、资产方面

发行人拥有独立于股东的资产，能够保持资产的完整性；不存在股东违规占用公司资金、资产及其他资源的情况。

2、人员方面


发行人的劳动、人事及工资管理完全独立于股东；发行人的高级管理人员由股东任免，均专职于公司工作并领薪。

3、机构方面

发行人的经营和管理完全独立于股东；发行人的办公机构和办公场所与股东完全分开，不存在合署办公等情形；股东的内设机构与发行人的相应部门之间不存在上下级关系。

4、财务方面

发行人设置了独立的财务部门，并建立独立的会计核算体系，具有规范独立的会计财务制度与会计管理制度；发行人依法独立做出会计决策，不存在出资人干预公司资金使用的情况；发行人未以其资产、权益或信誉为股东债务提供过担保，发行人依法对其资产拥有控制支配权。

5、业务经营方面

发行人独立于股东，具有独立完整的业务体系，具有自主经营能力。发行人董事会和高管人员均按照《公司法》和《公司章程》规定各司其职。主要股东不能随意干涉本公司的生产经营，仅按照《公司法》和《公司章程》规定，依据自身持有股权和派出董事，通过董事会行使相应的权利。发行人主要为国内外航空公司提供地面保障服务，为旅客提供乘机服务，经营和出租航空营业场所、商业场所和办公场所，交通运输，航空器、汽车和机电设备维修，及其它与航空业务相关的延伸服务等，具有明确的经营范围和独立的自主经营能力。

截至本募集说明书签署之日，发行人的股东未有将公司股权进行质押的情况。

综上所述，发行人业务独立于股东及其它关联方，资产独立完整，人员、财务及机构独立，具有面向市场自主经营的能力。

（五）发行人近三年及一期违法违规行为情况及董事、监事、高级管理人员任职资格

公司已依法依规建立健全董事会制度，严格按照《公司法》等相关法律法规和《公司章程》的规定规范运作、依法经营，不存在重大违法违规行为，也未受到过重大处罚，最近三年及一期，公司董事、监事、高级管理人员不存在重大违法违规行为，未受到过重大行政、刑事处罚，公司董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的规定。


八、关联方及关联交易‌


（一）关联方及关联关系


根据《公司法》和《企业会计准则第 36 号——关联方披露》等相关规定，公司的关联方及其与公司之间的关联关系情况如下：

1、发行人的股东


单位：万元



股东名称


注册地


业务性质


注册资本

对本公司的

持股比例

对本公司的

表决权比例


浙江省机场集团有限公司


杭州

机场建设投资、机场航空及其辅助设施的

投资等


360,000.00


44.52%


45.45%

杭州市金融投资集团有

限公司


杭州

市政府授权范围内的

国有资产经营等


500,000.00


10.24%


9.09%

杭州市萧山区国有资产

经营总公司


杭州

国有资产的经营管

理、整合重组等


212,000.00


10.24%


9.09%


香港机场管理局


香港

管理、运营和发展香港机场及提供相关服

务等


港币

3,064,800.00


35.00%


36.37%

2、发行人子公司


发行人纳入合并报表范围内子公司情况见“第五节发行人基本情况”之“四、发行人对其他企业的重要权益投资情况”。

3、发行人不具有控制关系的联营、合营企业

发行人纳入合并报表范围内子公司情况见“第五节发行人基本情况”之“四、发行人对其他企业的重要权益投资情况”。

4、其他关联方


发行人其他关联方主要涉及浙江机场投资有限责任公司，为发行人股东浙江省机场集团有限公司联营公司；另外涉及浙江机场集团保安服务有限公司，为发行人发行人股东浙江省机场集团有限公司的子公司。

（二）关联交易


1、关联方交易


单位：万元


关联交易内容

关联方

2017 年

2016 年

2015 年

接受劳务支出

杭州萧山国际机场保安服务有限公司

2,899.68

1,928.77

1,717.81

购买商品支出

杭州萧山国际机场保安服务有限公司

-

-

11.72

提供劳务收入

浙江省机场集团有限公司

7.76

7.58

7.76


分配股利

浙江省机场集团有限公司

4,452.60

4,452.60

-

香港机场管理局

3,500.00

3,500.00

-

杭州市金融投资集团有限公司

1,023.70

1,023.70

-

杭州市萧山区国有资产经营总公司

1,023.70

1,023.70

-


二期噪声及净空拨款

浙江省机场集团有限公司

-

-

40,000.00

杭州市金融投资集团有限公司

1,023.70

1,023.70

20,474.00

杭州市萧山区国有资产经营总公司

1,023.70

1,023.70

20,474.00

代筹措二期噪音及净

空处置资金及相关利息


浙江省机场集团有限公司


4,154.89


4,522.18


112,887.94

代收代付住房公积金、年金及社会保险费

杭州萧山国际机场保安服务有限公司

-

-

24.97

浙江省机场集团有限公司

-

-

317.38

2、关联方应收应付款项

发行人近三年关联交易主要涉及应收账款、其他应收款、应付账款、其他应付款、预收款项科目。

单位：万元


项目名称

关联方

2017 年末

2016 年末

2015 年末

应收账款

浙江省机场集团有限公司

-

-

7.76

其他应收款

浙江省机场集团有限公司

113,312.03

112,957.57

112,907.83


项目名称

关联方

2017 年末

2016 年末

2015 年末

应付账款

杭州萧山国际机场保安服务有限公司

462.69

634.01

131.67

预收款项

浙江机场投资有限责任公司

120,000.00

120,000.00

120,000.00


3、关联担保


发行人关联担保情况见“第六节财务会计信息”之“六、日后事项、或有事项及未决诉讼或仲裁事项。

（三）关联交易的相关情况


在关联交易方面，公司按照相关制度和有关关联交易规定，规范关联交易行为和交易权限，并建立了严格的审查和决策程序。

发行人建立了较为完备的关联交易实施机制，对关联方的确认、关联交易的管理流程、审批权限、监督机制进行了明确约定。公司的关联交易应当遵循以下基本原则：公司与关联方之间的关联交易应签订书面协议，协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，协议内容应明确、具体；关联交易活动应遵循商业原则，关联交易的价格原则上应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准。


第四节财务会计信息‌


本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司最近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量。

本公司 2015 年度的财务报告经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2016 年度及 2017 年度的财务报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，以上审计报告均为标准无保留意见的审计报告。本公司在编制 2016 年财务报告时对于 2015 年部分财务报表项目按 2016 年财务报表披露方式

进行了重分类。除非特殊说明，本募集说明书中的 2015 年度财务数据引自本公

司 2015 年度经审计财务报告，但由于对部分财务报表项目按 2016 年财务报表披

露方式进行了重分类，故对于重分类科目引自 2016 年度经审计财务报告的期初

比较数据；2016 年度及 2017 年度财务数据引自本公司 2016 年度及 2017 年度经审计财务报告。

1、前期差错更正


2015 年部分财务报表项目按 2016 年财务报表披露方式进行的重分类明细如下：

单位：元



报表


科目


2015 年审定金额

2016 年期初数重

分类调整后金额


差异


调整原因


合并报表

其他流动资产

-

1,733,402.27

1,733,402.27

将可抵扣进项税重分类至其

他流动资产


应交税费

135,579,613.18

137,313,015.45

1,733,402.27

应收账款

323,575,755.45

324,371,135.96

795,380.51

将应收账款贷方余额重分类

至预收款项


预收款项

1,600,649,452.77

1,601,444,833.28

795,380.51

货币资金— — 银

行存款

980,292,327.91

962,668,758.50

-17,623,569.41


货币资金科目内部重分类调整

货币资金— — 其

他货币资金

-

17,623,569.41

17,623,569.41

营业外收入— —


政府补助


54,318,157.76


54,401,065.13


82,907.37

汽车淘汰补贴等营业外收入

科目内部重分



营业外收入— —


其他


1,140,390.54


1,057,483.17


-82,907.37

类

收到其他与经营

活动有关的现金


27,388,390.85


37,011,995.28


9,623,604.43


将投资活动中的利息收入产生现金流重分类入经营活动中，并将 3 个月以上定期存款的变动进行重分类调整

收到其他与投资

活动有关的现金


11,876,151.27


-


-11,876,151.27

购买商品、接受劳

务支付的现金

-921,109,041.81

-934,369,041.81

-13,260,000.00


母公司报表

收到其他与经营

活动有关的现金

67,491,407.11

76,727,788.68

9,236,381.57

收到其他与投资

活动有关的现金

9,288,928.41

-

-9,288,928.41

购买商品、接受劳

务支付的现金

-423,927,852.31

-437,187,852.31

-13,260,000.00


2、重要会计政策变更


财政部于 2017 年颁布了《企业会计准则第 42 号—持有待售的非流动资产、

处置组和终止经营》、修订后的《企业会计准则第 16 号—政府补助》和《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会【2017】30 号），本公司已采用上述准则和通知编制 2017 年度财务报表，对本公司财务报表的影响列示如下：

单位：元


会计政策变更的内容和原因

受影响的报表项目名称

影响金额



2017 年 1 月 1 日

本公司将递延收益中与资产

相关的政府补助（主要系财政


固定资产减少


163,145,295.00

贴息）于 2017 年 1 月 1 日的

账面余额冲减相关资产的账


递延收益减少


363,445,866.75

面余额及期初未分配利润，并

考虑相关所得税影响。2016


应交税金增加


65,866,610.20

年 12 月 31 日的比较财务报表

未重列。


期初未分配利润增加


134,433,961.55



2016 年度

本公司将 2017 年度处置固定

资产处置收益

2,479,727.75

资产产生的利得和损失应计

营业外收入

17,189.56

入资产处置收益项目。2016

年度的比较财务报表已相应

营业外支出

2,496,917.31

调整。


本公司将 2017 年度获得的政府补助计入其他收益项目。 2016 年度的比较财务报表未

重列。


不适用


不适用

本公司 2017 年度发生的终止经营按照准则的列报要求， 2016 年度的比较财务报表未

重列。


不适用


不适用


投资者应通过查阅本公司 2015 年度、2016 年度和 2017 年度的财务报告的相关内容，详细了解本公司的财务状况、经营成果、现金流量及其会计政策。公司 2018 年二季度会计报表未经审计。

在阅读下面发行人 2015 至 2017 年度及 2018 年二季度会计报表中的信息时，应当参阅发行人经审计的财务报告全文。


一、最近三年及一期的财务报表‌


（一）合并财务报表


发行人最近三年及一期的合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表如下：

1、合并资产负债表


单位：元


项目

2018 年 6 月 30 日

2017 年 12 月 31 日

2016 年 12 月 31 日

2015 年 12 月 31 日

流动资产：





货币资金

283,368,528.75

806,766,694.94

761,229,746.18

980,371,975.32

交易性金融资产

826,000,000.00

0.00

0.00

0.00

应收账款

548,823,860.42

437,075,841.00

346,513,421.20

324,371,135.96

预付款项

784,301,519.61

1,052,127,670.43

854,204,253.88

626,168,675.76

应收利息

23,428.00

517,678.01

497,250.01

259,385.83

其他应收款

1,189,986,065.45

1,149,956,739.26

1,147,609,903.82

1,149,785,872.08

应收股利

0.00

207,960.80

207,960.80

0.00

存货

1,190,196.73

1,178,475.60

1,400,665.26

1,044,211.59

其他流动资产

179,771.49

10,288,979.73

3,213,910.61

1,733,402.27

流动资产合计

3,633,873,370.45

3,458,120,039.77

3,114,877,111.76

3,083,734,658.81

非流动资产：





可供出售金融资产

18,000,000.00

18,000,000.00

18,000,000.00

18,000,000.00


项目

2018 年 6 月 30 日

2017 年 12 月 31 日

2016 年 12 月 31 日

2015 年 12 月 31 日

长期股权投资

33,121,229.51

34,997,982.83

31,867,738.40

29,188,644.52

投资性房地产

3,634,808.87

3,698,695.43

3,826,468.55

3,954,241.67

固定资产

6,964,454,990.35

7,165,507,560.07

7,698,447,187.84

7,111,016,611.15

在建工程

115,427,738.55

64,306,775.11

116,899,069.71

318,131,452.07

固定资产清理

2,853,466.32

1,486,106.27

126,365.57

560,030.06

生产性生物资产

0.00

0.00

463,945.33

694,051.33

无形资产

5,255,711,688.45

5,320,923,801.00

5,568,262,410.48

5,702,844,947.43

长期待摊费用

417,220.59

585,506.80

751,982.20

620,288.19

递延所得税资产

54,696,048.01

54,696,048.01

41,519,486.07

40,644,396.57

非流动资产合计

12,448,317,190.65

12,664,202,475.52

13,480,164,654.15

13,225,654,662.99

资产总计

16,082,190,561.10

16,122,322,515.29

16,595,041,765.91

16,309,389,321.80

流动负债：





短期借款

697,000,000.00

600,000,000.00

0.00

1,100,000,000.00

应付账款

142,947,673.96

184,464,050.31

470,854,049.69

546,749,908.42

预收款项

1,418,780,554.92

1,403,258,558.20

1,638,689,943.86

1,601,444,833.28

应付职工薪酬

196,200,086.00

222,376,745.67

180,481,413.25

173,354,485.02

应交税费

175,172,455.05

203,370,341.25

133,475,334.30

137,313,015.45

应付利息

9,689,902.41

48,407,515.74

65,451,819.64

25,943,335.76

应付股利

77,776,000.00

1,605,255.30

0.00

0.00

其他应付款

844,472,998.67

977,994,095.87

798,976,722.12

699,552,867.71

一年内到期的非流动负债

500,000,000.00

500,000,000.00

561,250,000.00

128,000,000.00

其他流动负债

214,338.24

621,737.37

600,527,509.26

0.00

流动负债合计

4,062,254,009.25

4,142,098,299.71

4,449,706,792.12

4,412,358,445.64

非流动负债：





长期借款

290,829,177.00

290,829,177.00

471,329,177.00

1,455,329,177.00

应付债券

498,800,000.00

998,800,000.00

1,496,650,000.00

995,000,000.00

长期应付款

0.00

0.00

900,000.00

1,250,000.00

递延收益

31,162,702.89

25,800,490.40

382,199,871.92

311,828,527.90

非流动负债合计

820,791,879.89

1,315,429,667.40

2,351,079,048.92

2,763,407,704.90

负债合计

4,883,045,889.14

5,457,527,967.11

6,800,785,841.04

7,175,766,150.54

所有者权益（或股东权

益）：





实收资本(股本)

5,686,000,000.00

5,686,000,000.00

5,686,000,000.00

5,686,000,000.00

资本公积

3,513,720,843.66

3,236,850,843.66

2,891,790,843.66

2,323,950,843.66

盈余公积

388,835,708.38

388,835,708.38

286,026,912.85

257,551,848.80

未分配利润

1,578,618,177.98

1,327,382,263.01

907,729,642.06

843,370,417.25

归属于母公司所有者权益

合计


11,167,174,730.02


10,639,068,815.05


9,771,547,398.57


9,110,873,109.71

少数股东权益

31,969,941.94

25,725,733.13

22,708,526.30

22,750,061.55

所有者权益合计

11,199,144,671.96

10,664,794,548.18

9,794,255,924.87

9,133,623,171.26


项目

2018 年 6 月 30 日

2017 年 12 月 31 日

2016 年 12 月 31 日

2015 年 12 月 31 日

负债和所有者权益总计

16,082,190,561.10

16,122,322,515.29

16,595,041,765.91

16,309,389,321.80


2、合并利润表


单位：元


项目

2018 年 1-6 月

2017 年

2016 年

2015 年

一、营业总收入

1,755,642,919.60

3,092,437,162.45

2,649,287,491.33

2,453,458,943.80

二、营业总成本

1,301,463,965.59

2,568,734,080.99

2,441,514,086.44

2,326,330,596.55

其中：营业成本

1,133,834,587.33

2,275,016,214.80

2,070,177,704.83

1,843,738,936.27

营业税金及附加

43,510,864.21

48,565,669.60

69,470,202.22

53,667,500.85

销售费用

1,500,640.89

2,521,213.51

2,277,348.96

1,383,927.70

管理费用

98,437,580.11

194,362,425.12

185,073,863.28

250,583,758.26

财务费用

24,205,293.05

44,716,493.53

112,708,533.03

176,192,626.12

资产减值损失

-25,000.00

3,552,064.43

1,806,434.12

763,847.35

加：投资收益

16,396,418.96

4,974,166.40

4,684,047.43

4,479,900.76

其中：对联营企业和合营企业的

投资收益


8,000,000.00


3,130,244.43


2,887,054.68


3,588,749.66

资产处置收益

-74,195.06

159,967,311.72

-2,479,727.75

0.00

其他收益

1,028,839.74

3,784,855.77

0.00

0.00

三、营业利润（亏损以“-”号填列）

471,530,017.65

692,429,415.35

209,977,724.57

131,608,248.01

加：营业外收入

338,338.00

5,912,873.44

48,586,034.05

56,673,516.04

减：营业外支出

330,847.99

9,062,348.48

4,175,144.49

5,524,903.49

四、利润总额（亏损总额以“-”

号填列）


471,537,507.66


689,279,940.31


254,388,614.13


182,756,860.56

减：所得税费用

114,057,383.88

190,130,023.25

53,369,688.35

28,542,973.33

五、净利润（净亏损以“-”填列）

357,480,123.78

499,149,917.06

201,018,925.78

154,213,887.23

归属于母公司所有者的净利润

351,235,914.97

488,027,454.93

192,834,288.86

145,776,325.71

少数股东损益

6,244,208.81

11,122,462.13

8,184,636.92

8,437,561.52

六、综合收益总额

357,480,123.78

499,149,917.06

201,018,925.78

154,213,887.23

归属于母公司普通股东综合收益

总额


351,235,914.97


488,027,454.93


192,834,288.86


145,776,325.71

归属于少数股东的综合收益总额

6,244,208.81

11,122,462.13

8,184,636.92

8,437,561.52


3、合并现金流量表


单位：元


项目

2018 年 1-6 月

2017 年

2016 年

2015 年

一、经营活动产生的现金流量：





销售商品、提供劳务收到的现金

1,879,596,142.86

3,034,507,838.33

2,819,593,575.40

2,981,954,819.36


项目

2018 年 1-6 月

2017 年

2016 年

2015 年

收到的税费返还

0.00

564,345.29

21,079,280.27

20,054,232.36

收到其他与经营活动有关的现

金


263,672,788.87


151,186,280.55


52,148,574.29


37,011,995.28

二期噪音处理收到的现金

0.00

0.00

0.00

946,560,000.00

二期净空处理收到的现金

0.00

40,634,520.17

50,000,000.00

301,000,000.00

经营活动现金流入小计

2,143,268,931.73

3,226,892,984.34

2,942,821,429.96

4,286,581,047.00

购买商品、接受劳务支付的现金

417,177,044.59

768,645,915.43

670,528,074.66

934,369,041.81

支付给职工以及为职工支付的

现金


612,358,728.66


1,148,655,749.57


1,048,469,902.79


903,378,605.87

支付的各项税费

268,936,413.98

404,756,076.11

222,635,217.92

187,158,212.83

支付其他与经营活动有关的现

金


202,954,917.76


72,996,564.64


131,259,299.91


79,870,769.89

二期噪音处理支付的现金

0.00

0.00

2,494,469.68

1,974,920,000.00

二期净空处理支付的现金

0.00

13,092,766.00

220,877,283.67

25,402,000.00

经营活动现金流出小计

1,501,427,104.99

2,408,147,071.75

2,296,264,248.63

4,105,098,630.40

经营活动产生的现金流量净额

641,841,826.74

818,745,912.59

646,557,181.33

181,482,416.60

二、投资活动产生的现金流量：





收回投资收到的现金

1,646,932,763.70

0.00

0.00

0.00

取得投资收益收到的现金

19,973,209.56

1,843,921.97

1,796,992.75

1,291,256.25

处置固定资产、无形资产和其他

长期资产收回的现金净额


742,762.00


256,031,914.51


2,210,482.66


7,819,647.56

收到机场二期项目贴息补助金

0.00

35,770,000.00

81,390,000.00

80,000,000.00

收到其他与投资活动有关的现

金


111,923,150.68


0.00


0.00


0.00

投资活动现金流入小计

1,779,571,885.94

293,645,836.48

85,397,475.41

89,110,903.81

购建固定资产、无形资产和其他

长期资产支付的现金


163,124,784.35


432,120,296.97


804,237,102.43


547,803,847.02

投资支付的现金

2,585,000,000.00

0.00

0.00

0.00

取得子公司及其他营业单位支

付的现金净额


0.00


0.00


0.00


3,910,320.00

支付其他与投资活动有关的现

金


0.00


160,097,500.00


140,000,000.00


0.00

投资活动现金流出小计

2,748,124,784.35

592,217,796.97

944,237,102.43

551,714,167.02

投资活动产生的现金流量净额

-968,552,898.41

-298,571,960.49

-858,839,627.02

-462,603,263.21

三、筹资活动产生的现金流量：





吸收投资收到的现金

0.00

0.00

0.00

3,103,500.00

取得用于二期噪音及净空支出

0.00

0.00

1,598,140,000.00

1,100,000,000.00


项目

2018 年 1-6 月

2017 年

2016 年

2015 年

的筹资收到的现金





取得借款收到的现金

697,000,000.00

600,000,000.00

198,000,000.00

225,829,177.00

收到其他与筹资活动有关的现

金


276,870,000.00


345,060,000.00


567,840,000.00


316,500,000.00

筹资活动现金流入小计

973,870,000.00

945,060,000.00

2,363,980,000.00

1,645,432,677.00

偿还债务支付的现金

1,100,456,750.00

1,343,000,000.00

2,347,500,000.00

1,525,500,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付

的现金


82,326,755.52


222,619,745.59


165,992,586.74


186,447,370.63

支付其他与筹资活动有关的现

金


600,000.00


1,250,000.00


2,500,000.00


2,500,000.00

筹资活动现金流出小计

1,183,383,505.52

1,566,869,745.59

2,515,992,586.74

1,714,447,370.63

筹资活动产生的现金流量净额

-209,513,505.52

-621,809,745.59

-152,012,586.74

-69,014,693.63

四、汇率变动对现金的影响

0.00

0.00

0.00

0.00

五、现金及现金等价物净增加额

-536,224,577.19

-101,635,793.49

-364,295,032.43

-350,135,540.24

期初现金及现金等价物余额

806,766,694.94

598,453,373.48

962,748,405.91

1,312,883,946.15

六、期末现金及现金等价物余额

270,542,117.75

496,817,579.99

598,453,373.48

962,748,405.91


（二）母公司财务报表


发行人最近三年及一期的母公司资产负债表、母公司利润表、母公司现金流量表如下：

1、母公司资产负债表


单位：元


项目

2018 年 6 月 30 日

2017 年 12 月 31 日

2016 年 12 月 31 日

2015 年 12 月 31 日

流动资产：





货币资金

199,513,711.25

532,645,728.07

478,219,388.26

756,005,627.24

交易性金融资产

826,000,000.00

0.00

0.00

0.00

应收账款

431,989,781.02

323,047,060.75

270,003,721.33

243,361,110.46

预付款项

783,861,758.53

1,051,600,098.77

853,658,248.30

626,037,693.56

应收利息

0.00

494,250.01

497,250.01

0.00

其他应收款

1,209,499,353.00

1,144,527,275.72

1,138,825,768.67

1,140,712,701.93

应收股利

0.00

207,960.80

207,960.80

0.00

其他流动资产

0.00

8,852,000.38

1,670,561.03

0.00

流动资产合计

3,450,864,603.80

3,061,374,374.50

2,743,082,898.40

2,766,117,133.19

非流动资产：






可供出售金融资产

2,000,000.00

2,000,000.00

2,000,000.00

2,000,000.00

长期股权投资

240,643,644.21

242,520,397.53

239,390,153.10

236,711,059.22

固定资产

6,919,936,788.41

7,119,013,346.09

7,647,152,152.23

7,060,780,674.61

在建工程

115,427,738.55

64,306,775.11

116,899,069.71

318,131,452.07

固定资产清理

2,745,865.05

1,486,106.27

126,365.57

560,030.06

无形资产

5,253,410,091.82

5,318,306,635.57

5,566,097,527.93

5,701,949,717.86

递延所得税资产

53,530,005.08

53,530,005.08

41,239,893.21

40,278,844.60

非流动资产合计

12,587,694,133.12

12,801,163,265.65

13,612,905,161.75

13,360,411,778.42

资产总计

16,038,558,736.92

15,862,537,640.15

16,355,988,060.15

16,126,528,911.61

流动负债：





短期借款

697,000,000.00

600,000,000.00

0.00

1,150,000,000.00

应付账款

105,831,371.42

157,464,747.28

438,882,870.43

517,250,811.24

预收款项

1,385,322,247.47

1,387,967,980.37

1,621,234,985.79

1,584,756,108.47

应付职工薪酬

177,581,150.17

185,595,173.05

149,482,375.47

137,842,769.49

应交税费

162,915,190.58

185,050,511.35

124,958,640.76

126,787,130.65

应付股利

77,776,000.00

0.00

0.00

0.00

应付利息

9,689,902.41

48,407,515.74

65,451,819.64

25,943,335.76

其他应付款

1,101,815,430.36

954,492,853.71

779,580,089.04

686,146,581.32

一年内到期的非流

动负债


500,000,000.00


500,000,000.00


561,250,000.00


128,000,000.00

其他流动负债

0.00

0.00

600,000,000.00

0.00

流动负债合计

4,217,931,292.41

4,018,978,781.50

4,340,840,781.13

4,356,726,736.93

非流动负债：





长期借款

290,829,177.00

290,829,177.00

471,329,177.00

1,455,329,177.00

应付债券

498,800,000.00

998,800,000.00

1,496,650,000.00

995,000,000.00

长期应付款

0.00

0.00

900,000.00

1,250,000.00

递延收益-非流动

负债


31,154,120.53


25,800,490.40


382,199,871.92


311,828,527.90

非流动负债合计

820,783,297.53

1,315,429,667.40

2,351,079,048.92

2,763,407,704.90

负债合计

5,038,714,589.94

5,334,408,448.90

6,691,919,830.05

7,120,134,441.83

所有者权益(或股

东权益)：





实收资本(或股本)

5,686,000,000.00

5,686,000,000.00

5,686,000,000.00

5,686,000,000.00

资本公积金

3,547,910,649.66

3,271,040,649.66

2,925,980,649.66

2,358,140,649.66

盈余公积金

388,835,708.38

388,835,708.38

286,026,912.85

257,551,848.80

未分配利润

1,377,097,788.94

1,182,252,833.21

766,060,667.59

704,701,971.32

归属于母公司所有

10,999,844,146.98

10,528,129,191.25

9,664,068,230.10

9,006,394,469.78


者权益合计





所有者权益合计

10,999,844,146.98

10,528,129,191.25

9,664,068,230.10

9,006,394,469.78

负债和所有者权益

总计


16,038,558,736.92


15,862,537,640.15


16,355,988,060.15


16,126,528,911.61


2、母公司利润表


单位：元


项目

2018 年 1-6 月

2017 年

2016 年

2015 年

一、营业总收入

248,543,962.82

2,529,524,323.88

2,143,494,735.43

1,939,158,506.79

二、营业总成本

182,483,098.28

2,138,269,780.01

2,045,916,335.42

1,946,014,749.31

营业成本

164,294,150.73

1,893,922,102.66

1,726,732,022.23

1,507,464,237.94

营业税金及附加

6,814,732.75

44,151,756.14

65,329,536.65

48,273,292.63

管理费用

6,204,468.67

150,799,320.78

135,378,881.03

208,940,907.94

财务费用

5,169,746.13

49,357,777.69

117,153,661.41

180,575,844.08

资产减值损失

0.00

38,822.74

1,322,234.10

760,466.72

投资收益（损失以“-”

号填列）


1,372,890.41


92,327,449.12


75,243,269.27


122,742,873.42

其中：对联营企业和合

营企业的投资收益


0.00


0.00


2,887,054.68


3,588,749.66

资产处置收益

229,401.40

160,137,675.26

-2,142,212.24

0.00

其他收益

239,630.04

3,784,855.77

0.00

0.00

三、营业利润（亏损以

“-”号填列）


67,902,786.39


647,504,524.02


170,679,457.04


115,886,630.90

加：营业外收入

13,377.97

774,573.06

48,403,127.01

54,176,448.99

减：营业外支出

195,680.53

8,656,974.47

3,548,226.84

3,841,918.86

四、利润总额（亏损总

额以“-”号填列）


67,720,483.83


639,622,122.61


215,534,357.21


166,221,161.03

减：所得税

16,586,898.35

155,055,123.01

25,700,596.89

-5,373,705.60

五、净利润（亏损总额

以“-”号填列）


51,133,585.48


484,566,999.60


189,833,760.32


171,594,866.63

六、综合收益总额

51,133,585.48

484,566,999.60

189,833,760.32

171,594,866.63


3、母公司现金流量表


单位：元


项目

2018 年 1-6 月

2017 年

2016 年

2015 年

一、经营活动产生的现金流

量：






销售商品、提供劳务收到的现

金


1,470,103,658.13


2,540,046,278.83


2,260,495,835.94


2,092,870,481.09

收到的税费返还

0.00

564,345.29

21,025,737.69

19,897,123.13

收到其他与经营活动有关的

现金


553,386,223.60


135,162,964.67


47,395,425.08


76,727,788.68

二期噪音处理收到的现金

0.00

0.00

0.00

946,560,000.00

二期净空处理收到的现金

0.00

40,634,520.17

50,000,000.00

301,000,000.00

经营活动现金流入小计

2,023,489,881.73

2,716,408,108.96

2,378,916,998.71

3,437,055,392.90

购买商品、接受劳务支付的现

金


253,833,205.49


592,105,558.50


424,585,040.68


437,187,852.31

支付给职工以及为职工支付

的现金


520,905,702.13


936,233,287.35


840,033,837.65


718,894,363.51

支付的各项税费

219,846,804.57

344,382,900.13

165,935,128.98

120,430,514.63

支付其他与经营活动有关的

现金


190,289,804.24


104,928,733.51


175,099,656.47


114,500,284.42

二期噪音支出支付的现金

0.00

0.00

2,494,469.68

1,974,920,000.00

二期净空支出支付的现金

0.00

13,092,766.00

220,877,283.67

25,402,000.00

经营活动现金流出小计

1,184,875,516.43

1,990,743,245.49

1,829,025,417.13

3,391,335,014.87

经营活动产生的现金流量净

额


838,614,365.30


725,664,863.47


549,891,581.58


45,720,378.03

二、投资活动产生的现金流

量：





收回投资收到的现金

1,646,932,763.70

0.00

0.00

0.00

取得投资收益收到的现金

17,821,632.01

89,197,204.69

72,356,214.59

119,554,228.90

处置固定资产、无形资产和其

他长期资产收回的现金净额


669,962.00


255,602,116.39


2,147,264.59


7,783,581.26

收到其他与投资活动有关的

现金


111,923,150.68


0.00


0.00


0.00

收到机场二期项目贴息补助

资金


0.00


35,770,000.00


81,390,000.00


80,000,000.00

投资活动现金流入小计

1,777,347,508.39

380,569,321.08

155,893,479.18

207,337,810.16

购建固定资产、无形资产和其

他长期资产支付的现金


156,185,640.29


423,573,341.40


792,976,731.48


535,888,283.36

投资支付的现金

2,585,000,000.00

0.00

0.00

0.00

取得子公司及其他营业单位

支付的现金净额


0.00


0.00


0.00


3,910,320.00

支付其他与投资活动有关的

现金


0.00


160,097,500.00


140,000,000.00


0.00


投资活动现金流出小计

2,741,185,640.29

583,670,841.40

932,976,731.48

539,798,603.36

投资活动产生的现金流量净

额


-963,838,131.90


-203,101,520.32


-777,083,252.30


-332,460,793.20

三、筹资活动产生的现金流

量：





吸收投资收到的现金

0.00

0.00

0.00

0.00

取得借款收到的现金

697,000,000.00

600,000,000.00

198,000,000.00

275,829,177.00

收到其他与筹资活动有关的

现金


276,870,000.00


345,060,000.00


567,840,000.00


316,500,000.00

发行债券收到的现金

0.00

0.00

0.00

0.00

取得用于二期噪音计净空支

出的借款收到的现金


0.00


0.00


1,598,140,000.00


1,100,000,000.00

筹资活动现金流入小计

973,870,000.00

945,060,000.00

2,363,980,000.00

1,692,329,177.00

偿还债务支付的现金

1,100,456,750.00

1,343,000,000.00

2,397,500,000.00

1,575,500,000.00

分配股利、利润或偿付利息支

付的现金


80,721,500.22


216,119,745.59


159,727,371.55


182,841,815.07

支付其他与筹资活动有关的

现金


600,000.00


1,250,000.00


2,500,000.00


2,500,000.00

筹资活动现金流出小计

1,181,778,250.22

1,560,369,745.59

2,559,727,371.55

1,760,841,815.07

筹资活动产生的现金流量净

额


-207,908,250.22


-615,309,745.59


-195,747,371.55


-68,512,638.07

四、汇率变动对现金的影响

0.00

0.00

0.00

0.00

五、现金及现金等价物净增

加额


-333,132,016.82


-92,746,402.44


-422,939,042.27


-355,253,053.24

期初现金及现金等价物余额

532,645,728.07

317,643,015.56

740,582,057.83

1,095,835,111.07

六、期末现金及现金等价物

余额


199,513,711.25


224,896,613.12


317,643,015.56


740,582,057.83


二、最近三年及一期合并报表范围的变化‌


本公司的报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。最近三年及一期发行人报告范围变化情况如下：

（一）2018 年 1-6 月份合并报表范围变化及原因


与2017年度相比，公司本半年内无增加或减少合并单位情况。

（二）2017 年度合并报表范围变化及原因


与2016年度相比，公司本年度无增加或减少合并单位情况。


（三）2016 年度合并报表范围变化及原因


与2015年度相比，公司本年度无增加或减少合并单位情况。


三、最近三年及一期的主要财务指标‌


（一）合并报表口径


项目

2018 年 6 月 30 日

2017 年 12 月 31 日

2016 年 12 月 31 日

2015 年 12 月 31 日

流动比率（倍）

0.89

0.83

0.70

0.70

速动比率（倍）

0.89

0.83

0.70

0.70

资产负债率（%）

30.36

33.85

40.98

44.00

贷款偿还率（%）

100.00

100.00

100.00

100.00

利息偿付率（%）

100.00

100.00

100.00

100.00

债务资本比（%）

15.07

18.31

24.21

28.71

项目

2018 年 1-6 月

2017 年度

2016 年度

2015 年度

应收账款周转（次）

7.12

7.89

7.90

7.40

存货周转率（次）

1,914.72

1,764.17

1,693.47

1,636.48

总资产周转率（次）

0.22

0.19

0.16

0.15

EBITDA（万元）

77,900.41

131,268.87

90,917.95

87,892.13

EBITDA 利息倍数（倍）

33.27

29.33

7.69

4.97

总资产报酬率

0.06

0.04

0.02

0.02


（二）母公司报表口径


项目

2018 年 6 月 30 日

2017 年 12 月 31 日

2016 年 12 月 31 日

2015 年 12 月 31 日

流动比率（倍）

0.82

0.76

0.63

0.63

速动比率（倍）

0.82

0.76

0.63

0.63

资产负债率（%）

31.42

33.63

40.91

44.15

贷款偿还率（%）

100.00

100.00

100.00

100.00

利息偿付率（%）

100.00

100.00

100.00

100.00


上述财务指标计算方法如下：


（1）流动比率=流动资产/流动负债

（2）速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债


（3）资产负债率=负债总额/资产总额


（4）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额


（5）利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出


（6）债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）全部债务=短期债务+长期债务

短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债+短期融资券

长期债务=长期借款+应付债券+融资租赁款


（7）应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款净额+期末应收账款净额）/2]


（8）存货周转率=营业成本/[（期初存货净额+期末存货净额）/2]


（9）总资产周转率=营业收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]


（10）EBITDA＝利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销


（11）EBITDA 利息倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销）


/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）


（12）总资产报酬率=（利润总额+财务费用的利息支出）/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]

（三）非经常性损益


公司最近三年的合并口径非经常性损益项目及金额情况如下：


单位：万元


明细科目

2017 年

2016 年

2015 年

非流动性资产处置收入，包括已计提资产减值准备的冲销部分

16,060.05

1.72

121.50

非流动性资产处置损失，包括已计提资产减值准备的冲销部分

-63.32

-249.69

-188.77

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合

378.49

4,691.39

5,431.82

Document Metadata

Filed: November 8th, 2018