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根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律规则，招商银行股份有限公司对本行担任主承销商和簿记管理人的非金融企业债务融资工具具体发行方案披露如下：
一、发行方式的决策过程及依据
经发行人与簿记管理人协商，拟采取簿记建档的发行方式，并严格按照《非金融企业债务融资工具簿记建档发行规范指引》的要求进行，确保簿记建档程序真实、合法、合规，通讯工具的使用符合相关规定，并做好真实、完整的文字记录。选择簿记发行的主要考虑：
1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。
2、簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。簿记建档直接接收申购订单，其最终发行利率根据投标结果而定，在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求xx的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。
鉴于以上原因，经与发行人协商，决定采用簿记建档方式发行。发行人和主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相关
要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知悉。
为确保定价过程公开化、市场化，簿记建档管理人在簿记建档前充分向承销团成员及潜在投资机构进行询价，确保发行利率市场化。工商银行由金融市场部门牵头组建簿记管理人团队，由承销团队、发行团队、风险管理团队共同参与簿记建档流程，对定价过程采取集体决策的方式，并由风险管理部门对债券发行定价进行监督，由簿记建档管理人做好主要过程记录，相关文件留
档备查。
二、簿记建档的相关安排
经发行人与簿记管理人和联席主承销商（如有，下同）协商,决定采用簿记建档方式发行。
（一）发行时间安排
有关本次发行的具体时间安排详见当期《非金融企业债务融资工具发行公告》。
（二）定价原则
1、足额或超募的定价
申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由低到高逐一排列，取募满簿记建档总额对应的申购利率作为最终发行利率。
2、认购不足的定价
簿记建档中，如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情
况，则采取一下措施：
（1）提高利率区间再次簿记，并在簿记日按时完成簿记。
（2）可与相关各方协商缩减发行金额。
（三）配售原则
x次发行拟按如下原则进行配售： 1、配售原则
簿记管理人集体决策会议应根据债务融资工具申购情况，遵守“价格优先”的原则对全部有效申购进行配售。承销团成员的获配金额不得超过其有效申购中相应的申购金额。集体决策会议最终决策配售方案。
2、配售方式
簿记管理人原则上采用如下方式安排配售：
（1）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于簿记建档总额，原则上应对全部合规申购金额进行全额配售。
（2）如簿记区间内的合规申购总金额超过簿记建档总额，原则上应对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对等于发行利率的合规申购进行按比例配售。
3、配售调整情况
簿记管理人应当对配售情况进行核查，对有下列情形之一的，经簿记管理人债券承销发行管理小组议定，簿记管理人可对配售 结果进行适当调整。
（1）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足对
基本承销额的配售；
（2）对合规申购总金额超过簿记建档总额的，若按比例配售导致出现某配售对象边际上的获配量小于 1000 万元的情况，经与其协商，可整量配售或不配售。
如有以上情形，簿记管理人需做好说明和记录，并妥善保存。 4、不予配售情况
簿记管理人应当对拟配售对象的情况进行核查。对有下列情形之一的，经簿记管理人集体决策会议议定，可不予配售：
（1）拟配售对象的名称、账户资料与其他登记不一致的；
（2）拟配售对象有违法违规或者违反诚信原则历史的。
如有以上情形，簿记管理人需做好说明和记录，并妥善保存。
（四）簿记出现极端情况下的应对预案
簿记建档期间，若市场出现剧烈波动，市场流动性持续紧张，可能出现投资人认购不足或者投资人获得配售后无法按时缴款 的风险，主承销商可根据以往项目经验及当期债券相关协议，确定相关情况的应对预案：
1、投资人认购不足的应对预案
x主承销商和联席主承销商在簿记建档发行过程中遇到宏观政策或市场环境发生剧变，未能全额募集债券计划发行量，确实需要履行包销程序的情况下，主承销商和联席主承销商将按照
承销协议相关约定启动余额包销流程，保证全额募集款项的缴付。若按照承销协议相关约定，主销商、联席主承销商和发行人未能
按照协商一致的发行利率完成余额包销流程，则主承销商和联席主承销商将在与发行人、投资人充分协商后，合理调整发行安排并及时向市场公告。
2、投资人无法按时缴款的应对预案
x通过簿记建档确定了定价配售之后距离缴款日期债市波动加剧，造成获配投资者未能筹足应缴资金，缴款日最终缴款不足的极端情况，主承销商和联席主承销商将按照承销协议相关约定启动余额包销流程，保证全额募集款项的缴付。此外，未能按照相关协议约定进行缴款的投资者实质构成了违约，主承销商和联席主承销商将按照发行相关的协议文件中严格规定的相关主
体的违约责任，主张和追索自身合法权利。
三、风险与对策
发行人、主承销商、簿记管理人、联席主承销商等在债券簿记建档过程中将面临多种风险。相关机构的行政负责人已知悉簿记发行可能涉及的风险并已采取相应防范措施。
（一）违约风险
债券发行中涉及的所有法律文件，签署各方均应严格遵守，如出现任何一方单方面违约，其余各方将面临违约风险。
应对措施：债券发行相关协议文本中严格规定了相关主体的违约责任，相关主体协议文本进行存档备查，一旦发生相关主体的违约行为，受害方即可按照协议约定主张自身合法权利。同时，在债券发行过程中，严格执行信息披露的相关规定，并在遵守监
管部门规章和自律规范要求以及各方应履行的保密义务前提下，实现发行信息的共享，从而降低各方因信息不对称造成单方面违约的概率。
（二）操作风险
如参与机构任何一方出具的文件、协议内容要素错误或未及时完成缴款、付款等操作；簿记现场设备故障或相关人员操作失误，未收到或未统计部分认购要约等情况，导致发行延时或失败及其他操作风险。
应对措施：簿记建档管理人债券承销发行团队经过了严格的业务培训，并具有丰富的簿记建档历史操作经验，在债券发行前对发行人进行了充分的发行辅导。发行人、簿记建档管理人及其他相关方较好地掌握了本次发行的相关制度规范和操作流程，同时各相关机构内部对簿记建档管理制定了严格的操作规范和要求，在簿记建档操作过程中均严格执行复核复查程序，以最大限度降低因操作风险发生的可能性。
（三）包销风险
主承销商、联席主承销商在簿记建档发行中，未能全额募集债券公告发行量，按照相关协议要求，主承销商、联席主承销商对余券履行余额包销义务，存在包销风险。
应对措施：簿记建档管理人在债券发行前向潜在的投资机构进行了积极推介和充分询价，并对债券发行时点的市场情况进行了充分预估，在此基础上制定债券发行的簿记区间，在宏观政策、
市场走势不发生剧烈变化的情况下，可最大限度降低本期债券的包销风险。同时，簿记建档管理人、联席主承销商将提前做好预案，在遇到宏观政策或市场环境发生剧变、确实需履行包销程序的情况下，及时按照承销协议相关约定启动包销流程，按时完成全额募集款项的缴付。
（四）分销系统风险
簿记建档配售结果通过托管机构进行分销、缴款，如分销系统发生故障，可能面临操作系统风险。
应对措施：簿记建档管理人安排专人负责债券的分销工作，必要情况下配合托管机构提前进行系统测试。簿记建档管理人按时向托管机构提交分销所需的材料，确保托管机构及时在系统内完成确权，并组织分销机构在规定时限内完成分销工作。同时，对于极端情况下，由于分销系统故障等不可抗力造成未按时完成分销工作的，在相关分销协议中约定后续处理流程及相关方的权利义务，确保在系统故障情况下本期债券发行工作的妥善处理，保障投资人、发行人等相关机构的合法权利。
（五）推迟发行风险
簿记建档期间如发生货币政策调整等重大不利事件，可能出现簿记结果超出发行人预期而推迟发行或调整利率区间的风险。
应对措施：簿记建档管理人在债券发行前对货币政策及市场 走势做好预判，尽量避开选择货币政策敏感期作为发行时间窗口；如最终确定在货币政策敏感期发行，簿记建档管理人与发行人沟
通，在确定簿记区间时综合考虑货币政策可能变动的因素，最大限度避免因货币政策调整造成市场实际利率水平超出既定簿记区间的情况出现；另外，如因货币政策调整造成发行利率与发行人预期偏离过大而推迟发行的，簿记建档管理人、发行人、联席主承销商等相关机构应将货币政策变动、相关各方意见及最终决策做好记录以备后x。