注册金额 70亿元 本期发行金额 不超过10亿元 增信情况 无 发行人主体信用等级 AAA 本期债券信用等级 AAA 信用评级机构 联合资信评估股份有限公司
南山集团有限公司
（住所：xxxxxxxxxxx）
0000 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第三期）募集说明书
注册金额 | 70亿元 |
x期发行金额 | 不超过10亿元 |
增信情况 | 无 |
发行人主体信用等级 | AAA |
本期债券信用等级 | AAA |
信用评级机构 | 联合资信评估股份有限公司 |
主承销商/簿记管理人/债券受托管理人
（住所：xxxxxxxxx 00 x 0 xx）
签署日期：2022 年 月 日
声 明
发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。
发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项
1、近年来公司的生产规模不断扩大，存货在流动资产中占比较大。近三年及一期末， 公司存货净额分别为 1,706,898.33 万元、1,649,536.57 万元、 1,860,643.89 万元和 1,873,983.75 万元，占流动资产的比例分别为 31.34%、29.77%、
30.15%和 26.58 %。截至 2022 年 3 月 31 日，公司计提存货跌价准备 12,928.86
万元，其中原材料发生减值 1,342.04 万元，在产品发生减值 350.77 万元，委托
加工物资发生减值 5.16 万元，库存商品发生减值 11,230.89 万元，计提了相应的跌价准备。在原材料价格上涨期间，公司可以通过提高产品售价将成本转移至下游企业，存货跌价风险较小。但在原材料价格下降期间，如果不能够有效地加强存货管理，公司将面临一定的存货跌价风险。
2、截至 2021 年末，公司所有权受限制的资产共计 180.90 亿元，占公司总资产的 12.12%。公司受限资产较多，对发行人资产的流动性产生不利影响。一旦发生银行借款无法按时偿付的情况将导致公司资产被冻结和处置，从而影响公司的正常经营和存续，对本期公司债券的按时兑付带来不利的影响。
3、近三年及一期末，公司未分配利润分别为 378.53 亿元、383.46 亿元、408.66 亿元和412.50 亿元，占股东权益的比重分别为56.54%、53.00%、48.41%和44.36%，公司未分配利润占股东权益比重较大，盈利的大部分仍留存公司以支持公司发展。如果公司决定向股东大比例支付现金红利，将大幅减少公司股东权益，进而对公 司运营造成较大影响和风险。
4、近三年及一期，发行人净资产收益率分别为5.28%、6.06%、6.46%和4.01%，总资产报酬率分别为 4.57%、5.10%、5.18%和 3.48%，发行人资产盈利能力指标呈现一定幅度的波动，总体呈上升趋势，主要原因为发行人公司铝产业链的延长及各产业链环节产能的扩大，导致资产规模持续扩大，在此过程中随着新上项目
投产，利润同步增长，盈利能力得到释放。但如果未来资产盈利能力指标出现波动或下降，可能会对公司的盈利能力带来一定的影响。
5、以铝产品为主的有色金属板块为发行人最大的主营业务板块。近三年，发行人有色金属板块收入占营业总收入比重分别为 47.99%、44.17%和 50.76%，近三年呈波动态势；板块毛利润占营业毛利润比重分别为 57.17%、51.29%和 57.75%，近三年呈波动态势；板块毛利率分别为 21.02%、23.52%和 24.83%，近三年呈上升趋势。从产成品价格来看，2020 年原铝价格呈现先抑后扬的走势， 2021 年原铝价格涨幅较大。从原材料价格来看，2020 年以来，氧化铝价格整体呈现窄幅波动态势。2021 年，伴随原铝价格波动，氧化铝也出现相应的价格波动。随着经济形势的不断地变化，未来铝制品及原材料价格可能继续出现波动，导致利润率波动，将会对公司的经营带来一定的风险。
6、近三年及一期，公司投资活动现金净流量分别为-17.48 亿元、40.59 亿元、
-25.92 亿元和-73.55 亿元，其中购建固定资产、无形资产支出的现金分别为 32.70 亿元、61.82 亿元、90.09 亿元和 84.58 亿元。根据公司未来发展规划，未来主要 投资裕龙岛炼化一体化项目、印尼宾坦南山工业园 100 万吨氧化铝一期和二期、航空航天用高强高韧高端铝合金生产线技术改造等项目，上述项目投资金额较大，主要为裕龙石化项目投入，该项目为股东方投入及银团贷款，发行人按照持股比 例资本金投资额为 193.80 亿元，目前已投资 142.80 亿元。发行人未来对资金的 需求增加，在中短期内面临较大的资本支出和筹资压力。如果未来货币政策持续 紧缩，将对发行人筹资能力提出较高要求，公司资本性支出压力风险加大。
7、发行人近年来由于业务经营的不断扩张，为满足生产要求及流动性需求，负债规模有所增加。近三年及一期末，发行人流动负债余额分别为 4,536,580.92万元、5,414,348.56 万元、5,806,405.39 万元和 6,324,078.74 万元，呈上升趋势；近三年及一期末，流动负债占负债总额的比例分别为 66.01%、81.73%、89.51%和 88.58%，流动负债在负债总额中占比较大，发行人短期债务较高。发行人流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、其他应付款和其他流动负债等。截至 2022 年 3 月末，发行人流动比率为 1.11，仍在合理范围内，
且公司融资渠道通畅、具有较好的盈利能力与较为充裕的现金流，但如果公司的债务结构不能长期保持在合理水平，公司仍将面临短期偿债压力较大风险。
8、发行人主要原材料铝土矿的核心供应商为澳大利亚力拓公司，公司做好多元化采购，降低采购风险，目前与力拓公司已经签署了 3 年的低温矿长期采购
协议和 5 年的高温矿长期采购协议，同时与阿联酋环球铝业签署了 1 年期限的采购协议，以进口部分几内亚矿来降低生产成本；铝土矿价格根据市场价格定期调整，供应相对稳定。公司羊毛采购为澳洲拍卖市场竞拍，公司根据工厂的羊毛库存、订单及价格情况制定采购计划。当前世界经济步入低速增长时期，对大宗原材料的刚性需求逐步弱化，一旦供应商因经营不善等原因不能履行供货合同而导致发行人变更供应商，将对发行人带来一定的原材料供应压力，具有一定的风险。
9、公司出口地包括欧美、日、韩等 20 多个国家和地区，同时铝土矿全部、羊毛采购的大部分需要通过国外进口。2019-2021 年，公司完成出口额分别为
91.66 亿元、85.06 亿元和127.16 亿元，分别占当年全部销售收入为21.72%、17.71%和 23.53%，进口额分别为 25.88 亿元、15.94 亿元和 17.42 亿元。随着公司国际化进程的加快，国际贸易上的不确定性使公司仍面临着一定的人民币汇率大幅波动、行业壁垒、多国贸易摩擦等多种风险。公司存在以美元等外币结算的进出口相关业务，汇率的宽幅震荡使公司面临一定的汇率波动风险。综上，汇率风险对发行人经营仍存在一定影响。
10、2019 年 12 月 23 日青岛城市建设投资（集团）有限责任公司与公司及其关联公司签署《航空板块收购框架协议》。公司计划出售、转让包括青岛航空在内的航空板块相关资产，截至 2018 年底，上述资产账面价值合计 52.50 亿元，占公司 2018 年底总资产的比例为 3.95%，占净资产的比例为 8.22%。根据框架协议，本次资产出售、转让的交易总价款为 68.50 亿元，占公司 2018 年末净资产的比例为 10.72%，最终的交易价款由交易各方在正式的交易协议中予以确定。上述交易价款的具体支付方式和支付时间，由交易各方签署的《股权转让协议》
《债权转让协议》约定。公司已于 2019 年 12 月 26 日发布《南山集团有限公司关于筹划重大资产出售的关注公告》。截至募集说明书签署日，公司已如期收到
部分款项。
11、发行人已于 2022 年 8 月 30 日在上海证券交易所网站披露了《南山集团
有限公司公司债券 2022 年半年度财务报表及附注》，敬请投资者关注。截至 2022
年 6 月 30 日，发行人合并口径下资产总额 1,703.04 亿元，负债总额 763.72 亿元，
所有者权益合计 939.32 亿元；2022 年 1-6 月，发行人合并口径营业收入 288.54
亿元，净利润 23.70 亿元，经营活动产生的现金流量净额 55.90 亿元。具体情况请参见上海证券交易所网站（xxxx://xxx.xxx.xxx.xx）。
二、与本期债券相关的重大事项
1、根据《公司法》、《证券法》和《管理办法》的有关规定，本公司符合公开发行公司债券的条件。
2、2020 年 8 月 3 日，公司面向专业投资者公开发行不超过人民币 70 亿元
（含 70 亿元）的公司债券经上海证券交易所审核同意并经中国证监会注册。本期债券发行及上市交易安排请参见发行公告。
3、本期债券债项评级为 AAA 级；本期债券上市前，发行人 2022 年 3 月末的净资产为 9,298,169.82 万元（截至 2022 年 3 月 31 日合并报表中所有者权益合计），合并报表口径的资产负债率为 43.43%（母公司口径资产负债率为 52.46%）。本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 267,222.86万元（2019 年、2020 年和 2021 年合并报表口径归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。
4、本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市申请事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本期债券仅限于专业投资者范围内交易，发行人亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
5、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策、资金供求关系以及国际经济环境变化等多种因素的影响，在本期债券存续期内，可能跨越多个利率调整周期，市场利率存在波动的可能性，投资者持有债券的实际收益具有不确定性。
6、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，发行人聘任了中信建投证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》。投资者通过认购、受让或者其他合法方式取得本期债券视作同意《债券受托管理协议》。
7、遵照《公司法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和募集说明书约定的权利，发行人已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、受让或其他合法方式取得本期公司债券，即视作同意《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本期债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。
8、本期债券为无担保债券，请投资者注意投资风险。尽管在本期债券发行时，发行人已根据现实情况安排了偿债保障措施来控制和降低本期债券的还本付息风险，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全、及时履行，进而影响本期债券持有人的权益。
9、经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA；说明发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。在本期公司债券存续期内，联合资信评估股份有限公司将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。跟踪评级结果将在评级机构网站和交易
所网站予以公布，并同时报送发行人及相关监管部门。考虑到信用评级机构对发行人和本期债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构调低对发行人主体或者本期债券的信用评级，本期债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本期债券的投资者造成损失，甚至导致本期债券无法在证券交易场所进行交易流通。
10、公司聘请了联合资信评估股份有限公司对本期公司债券发行的资信情况进行评级。根据联合资信出具的《南山集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）信用评级报告》，联合资信关注到：（1）公司对主要原材料议价能力较弱。铝土矿及煤炭作为公司铝加工板块的主要原材料，采购集中度很高，公司议价能力较弱，存在一定的价格和汇率波动风险。（2）裕龙岛炼化一体化项目一期的建设投资规模大，公司资本支出压力大。裕龙岛炼化一体化项目一期核准项目总投资 1089 亿元，该项目已经正式施工建设，后续投资规模
大，资本支出压力大。（3）公司债务规模大且短期债务占比高。截至 2022 年 3
月底，公司全部债务 517.23 亿元，其中短期债务占 86.44%。
11、由于债券发行涉及跨年度，本期债券名称确定为“南山集团有限公司 2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）”，本期债券名称变更不改变原签订的与本次债券发行相关的法律文件的效力，原签署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。
目 录
八、媒体质疑事项 153
九、发行人违法违规及受处罚情况 153
第五节 发行人主要财务情况 154
一、发行人财务报告总体情况 154
二、发行人财务会计信息及主要财务指标 166
三、发行人财务状况分析 175
第六节 发行人信用状况 211
一、发行人及本期债券的信用评级情况 211
二、发行人其他信用情况 212
第七节 增信机制 215
第八节 税项 216
一、增值税 216
二、所得税 216
三、印花税 216
四、税项抵销 217
第九节 信息披露安排 218
一、信息披露事务管理制度的主要内容 218
二、本期债券存续期内定期信息披露安排 222
三、本期债券存续期内重大事项披露 222
四、本期债券还本付息信息披露 223
第十节 投资者保护机制 224
一、资信维持承诺 224
二、救济措施 224
第十一节 违约事项及纠纷解决机制 225
一、违约情形及认定 225
二、违约责任及免除 225
第十二节 持有人会议规则 227
一、债券持有人行使权利的形式 227
二、《债券持有人会议规则》全文 227
第十三节 受托管理人 245
一、债券受托管理人聘任及《债券受托管理协议》签订情况 245
二、债券受托管理人与发行人的利害关系情况 245
三、《债券受托管理协议》的主要内容 246
第十四节 发行有关机构 273
第十五节 发行人、主承销商、证券服务机构及相关人员声明 277
第十六节 备查文件 297
一、备查文件 297
二、备查地点 297
释 义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
简称 | 释义 | |
南山集团/集团/本公司/公司/发行人 | 指 | 南山集团有限公司 |
控股股东/实际控制人/南山村委会 | 指 | 龙口市东江街道南山村村民委员会 |
本次债券 | 指 | 发行总额不超过70亿元的“南山集团有限公司 2020公开发行公司债券（面向专业投资者）” |
本期债券 | 指 | 南山集团有限公司2022年面向专业投资者公开 发行公司债券（第三期） |
主承销商/债券受托管理人/中信建投 证券 | 指 | 中信建投证券股份有限公司 |
x次发行 | 指 | x期债券的发行 |
余额包销 | 指 | x期债券的主承销商按《承销协议》约定在规定的发售期结束后将剩余债券全部自行购入的 承销方式 |
兑付款项 | 指 | x期债券的本金与利息之和 |
募集说明书 | 指 | 发行人为本期债券的发行而制作的《南山集团 有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书》 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》（2019年修订） |
《公司债办法》/《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
中证协 | 指 | 中国证券业协会 |
上市交易场所、上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
认购人、投资者、持有人 | 指 | 就本期债券而言，通过认购、购买或以其他合 法方式取得并持有本期债券的主体 |
专业投资者 | 指 | 根据《中华人民共和国证券法（2019年修订）》、 国务院证券监督管理机构规定的专业投资者 |
《承销协议》 | 指 | 发行人和主承销商为本次债券发行签订的《关于南山集团有限公司公开发行人民币公司债券 承销协议》 |
《债券受托管理协议》/《受托管理协议》/受托管理协议 | 指 | 发行人和债券受托管理人签订的《南山集团有 限公司2021年公开发行公司债券之债券受托管理协议》 |
《债券持有人会议规则》/《持有人 会议规则》 | 指 | 《南山集团有限公司2021年公开发行公司债券 债券持有人会议规则》 |
简称 | 释义 | |
审计机构/中汇会计师事务所 | 指 | 发行人审计机构中汇会计师事务所（特殊普通 合伙） |
发行人律师/浩天律所 | 指 | 发行人法律服务机构北京浩天律师事务所 |
联合评级 | 指 | 联合信用评级有限公司 |
资信评级机构/联合资信 | 指 | 联合资信评估有限公司 |
报告期/近三年及一期 | 指 | 2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-3月 |
近三年及一期末 | 指 | 2019年末、2020年末、2021年末及2022年3月末 |
近三年 | 指 | 2019年度、2020年度、2021年度 |
近三年末 | 指 | 2019年末、2020年末、2021年末 |
公司章程/《公司章程》 | 指 | 《南山集团有限公司章程》 |
截至目前 | 指 | 截至募集说明书签署日 |
债务融资工具 | 指 | 非金融企业债务融资工具，包括但不限于短期 融资券（CP）、中期票据（MTN）、定向工具（PPN） |
南山铝业 | 指 | 山东南山铝业股份有限公司 |
南山智尚 | 指 | 山东南山智尚科技股份有限公司 |
恒通股份 | 指 | 恒通物流股份有限公司 |
南山旅游 | 指 | 南山旅游集团有限公司 |
财务公司 | 指 | 南山集团财务有限公司 |
南山学院 | 指 | 烟台南山学院 |
前宋家村委 | 指 | 指龙口市东江镇前宋家村村民委员会，为南山 村委会的前身 |
力拓 | 指 | 力拓集团（Rio Tinto Group），成立于 1873 年的 |
印尼 MKU | 指 | PT.Mahkota Karya Utama，铝土矿供应商，总部 设在印度尼西亚 |
ACHENBACH | 指 | 德国阿申巴赫 Achenbach 公司 |
热轧 | 指 | 指在铝合金再结晶温度点以上，通过压延轧制 成一定厚度规格的铝板带材的过程 |
冷轧 | 指 | 铝合金不进行加热，在再结晶温度点以下的轧 制过程 |
箔轧 | 指 | 以冷轧带材为原料，将带材在常温下进一步轧 制成厚度小于 0.2mm 以下的箔材卷的轧制过程 |
铝型材 | 指 | 由铝合金加工成截面为一定形状的长条形材料。主要由铝棒或铝锭熔铸后，采用挤压的方 式生产 |
铝板带箔 | 指 | 指经过加工而成片状的铝产品称为铝板，厚度 大于 0.2mm 铝卷材称为铝带，厚度小于 0.2mm |
简称 | 释义 | |
的铝卷材称为铝箔。上述产品统称为铝板带箔 | ||
铝箔 | 指 | 一种用金属铝直接压延成薄片的烫印材料，其烫印效果与纯银箔烫印的效果相似，故又称假 银箔 |
澳毛 | 指 | 澳毛是指澳大利亚的羊毛。澳大利亚牧羊中 70%为纯种美丽奴羊（MERINO）。美丽奴羊以其高纤维密度、优良的毛质等成为世界羊毛皮 中的珍品 |
工作日 | 指 | 中华人民共和国境内商业银行的对公营业日 （不包括法定假日或休息日） |
交易日 | 指 | 上海证券交易所的正常交易日 |
法定节假日 | 指 | 中国的法定及政府指定节假日或休息日（不包 括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） |
元、万元、亿元 | 指 | 如无特别说明，分别指人民币元、万元、亿元 |
x募集说明书中所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
本募集说明书中，如部分财务数据合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，则该差异是由于四舍五入造成的。
第一节 风险提示及说明
本期债券无担保，风险由投资者自行承担。投资者在评价和认购本期债券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、与发行人相关的风险
（一）财务风险
1、存货的跌价风险
近年来公司的生产规模不断扩大，存货在流动资产中占比较大。近三年及一期末，公司存货净额分别为 1,706,898.33 万元、1,649,536.57 万元、1,860,643.89万元和 1,873,983.75 万元，占流动资产的比例分别为 31.34%、29.77%、30.15%和 26.58 %。截至 2022 年 3 月 31 日，公司计提存货跌价准备 12,928.86 万元，其
中原材料发生减值 1,342.04 万元，在产品发生减值 350.77 万元，委托加工物资
发生减值 5.16 万元，库存商品发生减值 11,230.89 万元，计提了相应的跌价准备。在原材料价格上涨期间，公司可以通过提高产品售价将成本转移至下游企业，存货跌价风险较小。但在原材料价格下降期间，如果不能够有效地加强存货管理，公司将面临一定的存货跌价风险。
2、所有者权益结构不稳定的风险
近三年及一期末，公司未分配利润分别为 378.53 亿元、383.46 亿元、408.66亿元和412.50 亿元，占股东权益的比重分别为56.54%、53.00%、48.41%和44.36%，公司未分配利润占股东权益比重较大且居高不下。如果未来公司决定向股东支付现金红利，将减少公司股东权益，进而对公司运营产生一定影响和风险。
3、受限资产规模较大风险
截至 2021 年末，公司所有权受限制的资产共计 180.90 亿元，占公司总资产的 12.12%。公司受限资产较多，对发行人资产的流动性产生不利影响。一旦发生银行借款无法按时偿付的情况将导致公司资产被冻结和处置，从而影响公司的
正常经营和存续，对本期公司债券的按时兑付带来不利的影响。
4、资产盈利能力波动风险
近三年及一期，发行人净资产收益率分别为 5.28%、6.06%、6.46%和 4.01%，总资产报酬率分别为 4.57%、5.10%、5.18%和 3.48%，发行人资产盈利能力指标呈现一定幅度的波动，总体呈上升趋势，主要原因为发行人公司铝产业链的延长及各产业链环节产能的扩大，导致资产规模持续扩大，在此过程中随着新上项目投产，利润同步增长，盈利能力得到释放。但如果未来资产盈利能力指标出现波动或下降，可能会对公司的盈利能力带来一定的影响。
5、主营业务板块利润贡献度波动风险
以铝产品为主的有色金属板块为发行人最大的主营业务板块。近三年，发行人有色金属板块收入占营业总收入比重分别为 47.99%、44.17%和 50.76%，近三年呈波动态势；板块毛利润占营业毛利润比重分别为 57.17%、51.29%和 57.75%，近三年呈波动态势；板块毛利率分别为 21.02%、23.52%和 24.83%，近三年呈上升趋势。从产成品价格来看，2020 年原铝价格呈现先抑后扬的走势，2021 年原铝价格涨幅较大。从原材料价格来看，2020 年以来，氧化铝价格整体呈现窄幅波动态势。2021 年，伴随原铝价格波动，氧化铝也出现相应的价格波动。随着经济形势的不断地变化，未来铝制品及原材料价格可能继续出现波动，导致利润率波动，将会对公司的经营带来一定的风险。
6、资本性支出压力较大的风险
近三年及一期，公司投资活动现金净流量分别为-17.48 亿元、40.59 亿元、
-25.92 亿元和-73.55 亿元，其中购建固定资产、无形资产支出的现金分别为 32.70 亿元、61.82 亿元、90.09 亿元和 84.58 亿元。根据公司未来发展规划，未来主要 投资裕龙岛炼化一体化项目、印尼宾坦南山工业园 100 万吨氧化铝一期和二期、航空航天用高强高韧高端铝合金生产线技术改造等项目，上述项目投资金额较大，主要为裕龙石化项目投入，该项目为股东方投入及银团贷款，发行人按照持股比 例资本金投资额为 193.80 亿元，目前已投资 142.80 亿元。发行人未来对资金的
需求增加，在中短期内面临较大的资本支出和筹资压力。如果未来货币政策持续紧缩，将对发行人筹资能力提出较高要求，公司资本性支出压力风险加大。
7、短期偿债压力较大的风险
发行人近年来由于业务经营的不断扩张，为满足生产要求及流动性需求，负债规模有所增加。近三年及一期末，发行人流动负债余额分别为 4,536,580.92 万元、5,414,348.56 万元、5,806,405.39 万元和 6,324,078.74 万元，呈上升趋势；近三年及一期末，流动负债占负债总额的比例分别为 66.01%、81.73%、89.51%和 88.58%，流动负债在负债总额中占比较大，发行人短期债务较高。发行人流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、其他应付款和其他流动负债等。截至 2022 年 3 月末，发行人流动比率为 1.11，仍在合理范围内，且公司融资渠道通畅、具有较好的盈利能力与较为充裕的现金流，但如果公司的债务结构不能长期保持在合理水平，公司仍将面临短期偿债压力较大风险。
8、汇率风险
公司出口地包括欧美、日、韩等 20 多个国家和地区，同时铝土矿全部、羊
毛采购的大部分需要通过国外进口。2019-2021 年，公司完成出口额分别为 91.66亿元、85.06 亿元和 127.16 亿元，分别占当年全部销售收入为 21.72%、17.71%和 23.53%，进口额分别为 25.88 亿元、15.94 亿元和 17.42 亿元。随着公司国际化进程的加快，国际贸易上的不确定性使公司仍面临着一定的人民币汇率大幅波动、行业壁垒、多国贸易摩擦等多种风险。公司存在以美元等外币结算的进出口相关业务，汇率的宽幅震荡使公司面临一定的汇率波动风险。综上，汇率风险对发行人经营仍存在一定影响。
9、关联交易风险
存在控制关系且已纳入公司合并报表范围的子公司，其相互间交易及母子公司交易在合并报表层面已作抵销。公司的关联交易严格执行了国家的有关法律、法规以及《公司章程》及公司相关制度的规定，遵循了合法、公允、合理的原则，以市场价格定价，符合市场规则，没有任何损害公司利益和股东利益的情形存在。
公司每年的关联交易规模较小，公司已建立了多种制度以保证关联交易的公平，但如果未来公司关联交易价格与市场价格出现较大偏差，将可能对公司的利润产生影响，从而对公司经营造成风险。
10、其他应收款金额较大的风险
近三年及一期末，发行人其他应收款余额分别为 840,605.17 万元、660,822.03 万元、758,025.31 万元和 785,994.53 万元，总资产占比分别为 6.20%、4.77%、 5.08%和 4.78%。2020 年末，其他应收款 660,822.03 万元，较 2019 年末减少 21.39%，主要原因为青岛航空股权出售部分债权回款所致；2021 年末，其他应收款 758,025.31 万元，较 2020 年末增加 14.71%，主要原因为与其他单位的往来款增
加所致；2022 年 3 月末，其他应收款 785,994.53 万元，较 2021 年末增加 3.69%，主要原因是应收山东裕龙石化产业园有限公司减资款增加所致。其他应收款维持较高水平，存在一定回收风险。
11、经营性现金流量净额波动风险
近三年及一期， 发行人经营性现金流量净额分别为 721,262.14 万元、
989,326.63 万元、595,127.83 万元和 361,624.34 万元。2020 年，经营性现金流净
额为 989,326.63 万元，较 2019 增长明显，主要是公司本期销售商品、提供劳务
收到的现金增加。2021 年，经营性现金流净额为 595,127.83 万元，较 2020 年下
降明显，主要是 2021 年因大宗商品价格上涨导致购买商品、接受劳务支付的现金增加所致。公司总体上短期偿债能力较强，但经营性现金流量净额的波动为公司的经营带来了一定程度的风险。
12、应收账款增长较快的风险
近三年及一期末，发行人应收账款分别为 493,376.57 万元、668,017.10 万元、 441,778.00 万元和 551,413.30 万元，占总资产比重分别为 3.64%、4.82%、2.96%和 3.35%；较上年增长率分别为-11.77%、35.40%、-33.87%和 24.82%。发行人应收账款保持在一定水平，占总资产比重有所下降，2021 年下降幅度较大，应收账款账期主要集中在一年以内。如应收账款不能及时回收，将对公司生产经营造成一定影响，存在应收账款增长较快的风险。
13、投资收益波动风险
近三年及一期，发行人投资收益分别为 279,435.78 万元、48,793.54 万元、 21,043.87 万元和 3,755.47 万元，投资收益呈现一定幅度的下降。2019 年投资收益较大，主要原因为出售青岛航空股权所致。2021 年投资收益下降，主要为上年权益法核算的长期股权投资收益较大及处置交易性金融资产投资收益较大所致。投资收益的波动不排除对公司的盈利能力带来一定的影响。
（二）经营风险
1、宏观经济周期波动风险
发行人主营业务所在的铝业、纺织业是国民经济的基础产业，其产品被分别广泛地应用于航空、航天、造船、汽车制造、电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等相关行业，直接受国民经济运行状况的影响。2019 年，全球经济增长进一步放缓，美国单边挑起的贸易战进一步引发市场对全球贸易及经济增长的担忧。2020 年以来，受新冠疫情影响，全球经济遭受较为沉重打击。虽然目前中国经济形势总体缓慢复苏，但未来经济增长有放缓的可能性，发行人所属周期性行业可能面临着增幅放缓的风险。经济发展的周期性特征决定公司主导产品的市场需求也会具有相关的周期性，虽然目前公司进口铝土矿和羊毛金额已经小于出口精纺呢绒面料、服装产品和铝深加工产品金额，经营汇率风险明显下降，但宏观经济的不确定及世界经济波动等因素都将对公司经营造成直接影响，具有一定的风险。
2、市场竞争和产能过剩风险
目前，全球铝工业进入了一个产能过剩、竞争激烈、以深度结构调整为主线的微利阶段。在全球经济一体化的环境下，资源企业在全球范围内参与资源和生产要素的配置、流转，成为必然的趋势。从整体看，铝行业的供求矛盾仍存在，部分产能仍处于供过于求的阶段。从下游市场需求容量来看，未来五到十年内将是国内消费升级的加速时期，人们生活品质的提高伴随对产品需求的愈发细化，将成为拉动铝深加工产品发展的直接动力，中国铝工业仍处于重要战略机遇期。
因此发行人面对的是市场竞争、产能过剩、战略机遇以及风险、挑战、发展并存的时代和环境。
3、铝加工业市场集中度较低的风险
目前，我国铝加工业产业整体竞争能力不强，产业集中度不高。国外多数加工企业产能都在 50 万吨以上，而国内铝加工业产业中小企业众多，平均产能不
足 1 万吨，规模化程度和专业化水平严重不足。即使是铝加工行业的大型企业，相比国外先进企业，也是大而不强，生产的初级产品多，多数产品应用于建筑等民用领域，高端工业用铝比例还不高，高附加值产品明显不足，特别是具有标志性的应用于航天航空、先进制造等尖端领域的高性能铝合金的研发和生产能力严重不足。发行人虽然在经营规模上具备较强的竞争能力，但仍面临着一定的铝加工业市场集中度较低风险。
4、主营业务成本变动的风险
发行人主营业务涉及铝加工产业、纺织产业及恒通物流，公司主营业务成本构成主要有原材料费用及人工费用，公司的主要原料为铝土矿、羊毛、煤炭、天然气。铝加工产业所需要的原材料主要是铝土矿，我国自身资源匮乏，需要大量依赖进口，主要采购力拓的低温矿及高温矿和阿联酋环球铝业的低温矿，公司也在积极研究全球其他铝土矿市场，其中采购所罗门矿进行小批量补充，并关注印尼铝土矿市场。铝土矿价格根据市场价格定期调整，供应相对稳定。发行人纺织业务原材料主要为澳洲羊毛，公司根据工厂的羊毛库存、订单及价格情况制定采购计划，面临一定的价格波动风险。目前公司拥有自己的热电厂，保证了公司电
-铝产业链的高效运转，具有较低的电力成本。近年来随着中国社会经济发展的不断深化，中国社会人口“红利”因素正在逐步下降和减弱，“二孩”政策促成的人口新红利尚未来临，全社会人工成本迅速提高，未来中国社会人力成本仍呈上涨趋势。综上所述，企业未来营运成本可能会不断增长，主营业务成本变动的风险，对企业的盈利能力存在一定的影响。
5、原材料价格波动风险
发行人主要原材料为铝土矿、羊毛、煤炭、天然气，其中煤炭、天然气主要是通过国内采购，铝土矿和羊毛需要进口。近年来国际经济持续波动、贸易保护主义等因素也带动了国际大宗商品价格不断波动，若未来原材料价格继续大幅波动，或原材料价格上涨无法完全向下游转移，将会降低公司主营业务利润，对公司经营造成影响。
6、下游产成品价格波动风险
2017 年-2018 年由于国家加强供给侧改革，淘汰落后及不合规产能，铝产品价格开始上涨，2019 年上半年铝价基本保持平稳。2021 年，伴随着经济在后疫情时代的快速恢复，需求爆发式增长，但供应链未能及时修复，供应缺口加大，加上全年限电限产遍及全球和能源危机引发煤炭、石油、天然气价格暴涨，导致成本大幅增加，在多重因素影响下，铝价格不断创新高。随着经济形势的不断地变化，未来铝制品价格可能继续出现波动，将会对公司的经营带来一定的风险。
7、上游供应商变动风险
发行人主要原材料铝土矿的核心供应商为澳大利亚力拓公司，公司做好多元化采购，降低采购风险，目前与力拓公司已经签署了 3 年的低温矿长期采购协议
和 5 年的高温矿长期采购协议，同时与阿联酋环球铝业签署了 1 年期限的采购协议，以进口部分几内亚矿来降低生产成本；铝土矿价格根据市场价格定期调整，供应相对稳定。公司羊毛采购为澳洲拍卖市场竞拍，公司根据工厂的羊毛库存、订单及价格情况制定采购计划。当前世界经济步入低速增长时期，对大宗原材料的刚性需求逐步弱化，一旦供应商因经营不善等原因不能履行供货合同而导致发行人变更供应商，将对发行人带来一定的原材料供应压力，具有一定的风险。
8、上游供应商集中度较高风险
目前公司原料铝土矿供应商主要为澳大利亚力拓公司和几内亚公司，矿源分 别为澳洲矿和几内亚矿，公司的煤炭供应商主要是国能销售集团和中煤能源公司，公司的两大原料铝土矿和煤炭均存在相当程度的集中度。供应商的集中采购一方 面减少了公司多方采购繁琐，另一方面，一旦供应商出现重大变化和变故，将严
重影响公司的原料供应，对公司整体生产经营带来严重的影响和风险。公司积极研究全球其他铝土矿市场，并保持与他们的密切联系和沟通，一旦出现供应变化，将积极应对。煤炭采购公司除与两大供应商保持紧密的业务合作外，也在与其他煤炭供应商保持沟通，一旦出现供应变化，将积极应对。
9、安全生产风险
发行人现有的生产条件和制度措施能适应安全生产法规条例的要求，但依然存在发生火灾及各种生产事故的可能和隐患。如果这些灾害及事故发生，将对企业生产经营造成影响，形成了对发行人的安全生产风险。
10、生产中环保政策的执行风险
发行人主营业务铝加工行业在生产中存在一定的大气污染源，烟气中主要污染物是槽内物挥发和氟化铝升华产生的氟化盐及其部分水解生成的氟化氢气体；纺织产业链中，印染生产过程中产生的主要污染物是废水中的染化料、表面活性剂、浆料等，若不采取相应的净化处理或环保措施不达标，将会对生产及生态环境造成污染。随着我国经济增长方式的根本性转变，为了实现经济社会全面、协调、可持续发展，国家必然对环境保护标准提出更高的要求。如公司在执行国家环保政策过程中出现瑕疵，将对公司生产经营造成一定影响，存在生产中环保政策的执行风险。
11、战略投资风险
为培育新的利润增长点，发行人积极发展金融业等战略性产业。发行人现为烟台银行第一大股东，持股比例为 34.83%，参股烟台银行将增强公司的市场竞争力及抗风险能力，推动公司的产业升级，符合公司产业的发展战略。但是，金融业的发展易受政治经济环境、政府政策及经济形势的变化影响，可能给企业带来一定的经营风险。
12、海外投资风险
发行人子公司南山铝业 2018 年以来在印尼宾坦建立 100 万吨氧化铝一期及
二期项目，其中一期 100 万氧化铝项目已于 2021 年 5 月建成投产，于同年 9 月
份达产。建设该项目顺应行业发展趋势，利用印尼的资源优势，符合国家提出的 “实施资源型行业走出去的全球战略，加大石油、有色金属等资源性产品对外投资力度”，是更好地利用国内外两个市场、两种资源的必然选择。该项目易受到
原材料价格波动及国际政治环境变化的影响，可能会给企业带来一定的经营风险。
13、重大项目产能释放的风险
截至 2022 年 3 月末，公司正在进行的重大项目主要有裕龙岛 2000 万吨炼化
一体化项目、印尼宾坦南山工业园 100 万吨氧化铝项目一期及二期、航空航天用高强高韧高端铝合金生产线技术改造项目。在党中央、国务院领导同志的亲切关怀下，裕龙岛炼化一体化项目被列入国家规划的重大生产力布局项目，这是国家为调整优化石化产业布局、提升产业竞争力、推动绿色发展作出的重要部署安排，也是山东省新旧动能转换的标志性项目。印尼宾坦南山工业园 100 万吨氧化铝项目一期及二期是公司利用印尼具有丰富的铝土矿和煤炭资源的资源优势，在印尼宾坦投资建设 200 万吨氧化铝项目，该项目符合国家提出的“实施资源型行业走出去的全球战略，加大石油、有色金属等资源性产品对外投资力度”，是更好地利用国内外两个市场、两种资源的必然选择，符合我国的国家利益。该项目在印尼当地建厂，有利于生产成本稳定，一但将来国内氧化铝生产受到铝土矿的影响，减产或停产或成本过高，该项目可以做为公司产业链的补充，将弥补国内项目的不足。航空航天用高强高韧高端铝合金生产线技术改造项目，公司利用原项目场地对中厚板热轧进行扩建，在高端产品市场加大布局。航空航天用高强高韧高端铝合金生产线技术改造项目为公司原有热轧生产线的技术改造项目，项目位于龙口市xx街道，项目利用原有厂房，引进热轧机等进口设备 11 台（套），购置刷磨覆膜机等国产设备 17 台（套）。项目建成后，年新增航空航天用高强高韧高端铝合金 26,000 吨，其中 2XXX 系铝合金板材 2,000 吨，7XXX 系铝合金板材 24,000吨。如果公司在营销网络建设以及新市场开拓等方面不能达到预期目标，则可能导致新增产能释放后存在一定的经营风险。
14、电解铝项目及自备电厂补缴政府性基金的风险
随着《山东省 2017 年煤炭消费减量替代工作行动方案》（下称“《行动方案》”）
下发，山东省违规电解铝项目及相应的煤电机组也面临关停，公司电解铝项目非违规项目，业内其他违规电解铝项目的关停将对公司产生正面影响；同时，公司自备电厂总计 211 万千瓦，符合能耗要求，全部并入山东电网，不属于要求关停类自备电厂。补缴政府性基金事宜正与山东电网进行沟通，并网电厂与孤网电厂补缴政策存在不同，补缴金额及补缴方式正在与山东电网沟通中，目前暂未确定。补缴事宜预期会对电解铝涨价产生推动作用，铝价涨幅预期可以涵盖因补缴导致的铝制品成本的上涨幅度，两者相互对冲。综上，自备电厂补交政府性基金事宜可能对公司经营产生一定的影响。
15、人工岛项目运作风险
该项目位于龙口湾南部海域，项目规划用海面积44.29平方公里，其中填海面积35.23平方公里，用于建设6个离岸式人工岛和1个突堤式人工岛。该项目未来将用于建设山东裕龙石化产业园项目，该项目是山东省实施国务院批复的新旧动能转换发展战略（国函[2018]1号）的重大工程，是在前期乙烷综合利用项目、山东省委省政府计划将龙口市高端化工新材料产业集中区规划为山东省石化产业基地的双重背景下，由山东省委、省政府大力推动的高端炼化一体化项目。目前项目于2020年6月取得山东省发改委出具关于裕龙岛炼化一体化项目（一期）核准的批复；2020年9月，取得生态环境部出具关于裕龙岛炼化一体化项目（一期）环境影响报告书的批复。炼化一体化项目未来投资金额巨大，一期项目预计超过1,000亿元人民币，发行人未来将通过自有资金及外部融资的方式对该项目进行持续投资。受中国未来经济增长不确定性以及该项目投资规模大、建设周期长等因素的多重影响，该项目未来的开发建设和运营等存在一定的经营、运作风险，可能会对发行人的整体生产经营带来一定的不确定性和经营风险，进而对本期公司债的本息兑付产生一定影响。
（三）管理风险
1、公司经营规模扩张较快风险
近年来，发行人的经营规模持续扩大，近三年及一期末，公司资产总额分别为 1,356.74 亿元、1,385.97 亿元、1,492.82 亿元和 1,643.72 亿元；近三年及一期，
公司营业总收入分别为 434.61 亿元、488.79 亿元、550.91 亿元和 136.95 亿元。虽然公司已建立了较为完善的内部管理体系，生产经营运作状况良好，但随着经营规模的进一步扩大，经营范围的不断延伸，公司在经营决策、生产管理和风险控制等方面的难度也将随之增加。因此，如果企业不能在经营规模扩大的同时相应的提高管理能力，可能会因内部管理问题造成经营状况不佳，将可能对企业的持续发展产生一定的影响。
2、多领域跨行业经营风险
发行人经过四十多年的发展，已由一个村办企业发展成为国内以有色金属、纺织、电力为核心，并辅以金融、旅游、教育、贸易、建安等相关产业，集产、供、销、科、工、贸为一体，多产业并举的国家级集团企业，形成了多元化和综 合性的发展道路。发行人下属子公司较多，对公司管理经营提出了较高要求。多 元化经营可以增加发行人的利润来源，但也可能造成发行人管理难度加大的风险，对公司的经营决策以及经营管理水平提出了更高的要求。
3、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险
企业在实际生产经营过程中，由于发生突发事件往往导致公司董事、监事和 高管出现缺位等情形的发生，特别是部分企业往往实际控制人和董事长为同一人，若公司董事长等出现突发事件，往往会影响董事会的决策机制，进而给公司带来 治理结构方面的风险，因此公司需要不断加强突发事件应急处理制度建设，通过 合理、有效的制度来降低突发事件给公司带来的各种风险。
4、股权变动较为频繁的风险
近年来，南山集团在经营过程中部分企业的股权变动较为频繁，主要是公司的子公司数量众多，部分子公司存在经营重复、闲置、分散等状况，可能造成公司资源的浪费。为进一步规范、完善、协调公司的有序发展，公司将部分子公司的股权进行了清理、合并和变更，主要目的是公司准备集中精力发展铝业、纺织等主要板块。在股权变动比较频繁的情况下，如果公司没有依法合规变更或通过市场公允转让，存在一定的资产流失风险。
（四）政策风险
1、主营业务行业政策风险
铝业是发行人占比最高的主营业务，该行业受到较多的政府监管和产业政策控制，监管机构内的变化或相关产业政策的调整都可能对相关行业乃至发行人的竞争力、经营业绩及业务前景造成不利影响。2016 年 6 月，国务院发布《关于营造良好市场环境促进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见》，提出要保障电解铝产能利用率保持在 80%以上；严控新增产能，对于电解铝新（改、扩）建项目，要产能等量或减量置换；发展精深加工，着力发展乘用车铝合金板、航空用铝合金板、船用铝合金板等关键基础材料。2016 年 10 月，工信部发布《有色金属工业发展规划（2016－2020 年）》，规划提出 8 大任务，实施创新驱动、加快产业结构调整、大力发展高端材料、促进绿色可持续发展、提高资源供给能力、推进两化深度融合、积极拓展应用领域、深化国际合作，到“十三五”末我国有色金属工业迈入制造强国行列。其中，航空铝材等精深加工产品综合保障能力超过 70%，电解铝产能利用率达到 80%以上；围绕大飞机、乘用车、高铁、船舶、海洋工程等重大装备高端制造领域，加快实施大规格铝锂合金铸锭熔炼铸造等生产线改造提升，到 2020 年，航空、乘用车及货运列车用高性能轻合金材料，海洋工程及航空用钛、铝合金材等实现稳定供给等。2017 年 4 月，国家发改委、工信部、国土资源部、环境保护部联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案的通知》（发改办产业[2017]656 号文件），用 6 个月时间通过企业自查、地方核查、专项抽查、督促整改 4 个阶段，全面完成电解铝违规违法项目清理整顿工作，此次清理整顿的范围是发改产业[2015]1494 号文件清理整顿
（即 2013 年 5 月）之后新建的违法违规项目以及未落实“1494 号文”处理意见的项目。2018 年 12 月，工信部、国家发改委联合发布《关于促进氧化铝产业有序发展的通知》，提出抑制氧化铝行业盲目扩张，促进氧化铝行业持续健康发展。对氧化铝生产提出了三个重要指标：要以综合回收率在 80%以上、综合能耗在 380 千克标准煤以下、生产 1 吨氧化铝新水消耗在 3 吨以下为目标，推动氧化铝行业绿色发展。同时鼓励氧化铝企业之间整合重组。预计今后较长一段时间，降
低行业的能耗、提高环保要求、增加产品高附加值都是产业政策的基本方向，产业政策要求的提高对规模较大的企业比较有利，但是提高环保水平将推高行业平均成本。
2、环境保护政策风险
发行人从事的铝业、纺织业务在其生产过程中存在废水排放和诸多影响环境的生产环节，若不采取相应的净化处理或环保措施不达标，将会对生产及生态环境造成污染，目前发行人各项生产环节完全符合国家环保政策和规定。随着我国经济增长方式的根本性转变，为了实现经济社会全面、协调、可持续发展，国家必然对环境保护标准提出更高的要求。未来公司对环境保护的投资将持续扩大，将对公司带来一定的成本压力，具有一定的风险。
3、安全生产的政策要求风险
近年来，恶性生产事故频发，国务院印发了《国务院关于坚持科学发展安全发展促进安全生产形势持续稳定好转的意见》（国发[2011]40 号），将安全生产工作提到了新的前所未有的高度，对安全生产工作重新做了部署，强化安全生产监管监察，有效遏制较大以上事故的发生，推动安全生产形势持续稳定好转，同时随着近年来新的法规的不断生效，对安全生产提出了更高的要求。公司以及下属企业若对安全生产政策重视不够，落实不到位，一旦造成安全事故将影响公司正常生产经营，存在一定的安全生产的政策风险。
4、房地产政策调整风险
2018 年各级政府对房地产政策调控进入了新的阶段，一方面继续积极抑制非理性需求，另一方面重点调整中长期供给结构。2018 年底，中央经济工作会议召开，会议坚持“房住不炒”的定位，要求因城施策、分类指导，夯实城市政府主体责任。2019 年以来，国内房地产市场依旧严监管，房地产政策仍维持“房住不炒”定位，政策调控在“一城一策”的原则上，以限购、限贷、限售、限价、人才引进和棚改货币化安置等调控方式为主，各地房地产调控差异化明显，政策执行更精准。一方面，对于库存较低的城市，为防止房价上涨，采取货币化安置政
策取消、商品房限售政策推出、公积金贷款政策收紧、增加土地入市等方式，引导房地产市场健康发展；另一方面，对于房地产库存仍在高位运行的城市，通过引进人才落户补贴政策、继续推进棚改货币化安置、“四限”政策有所放松等，以满足居民的购房及改善住房的需求。2022 年，预计严监管政策调控的大方向将继续保持，但地方政府或根据当地市场情况对相关调控政策进行调整，市场及企业分化格局不断加剧，其中一线城市和热点二线城市预计在调控政策趋缓下成交量将保持稳定；而三四线城市，受前期市场购买力透支、棚改货币化安置萎缩等多方面因素影响，面临较大调整压力，销售增速或将有所放缓。房地产行业调控政策的不断变化，可能导致房地产市场再度低迷，进而也会给相关企业带来一定的政策风险。
5、原材料供应地政策变动的风险
面对原料市场的不断变化，公司采取积极的应对策略，从全球范围内寻找高品质矿石资源：主要采购力拓的低温矿及高温矿，与力拓签署了 3 年、5 年等不同期限的采购协议，最长期限至 2023 年，足以确保公司原材料采购稳定性；同时，公司也在积极研究全球其他铝土矿市场，其中采购所罗门、几内亚铝土矿进行小批量补充，对马来铝土矿和印尼铝土矿市场进行重点关注；印尼政府已经放开铝土矿的出口，公司正密切关注印尼铝土矿价格变动，未来可能重新开启印尼矿的采购。较为集中的供货渠道一定程度增加了公司矿石采购的风险。虽然公司采取了多种积极应对措施，不排除因政策进一步变化，存在短时间内影响公司原材料供应稳定的风险。
6、贸易政策变动的风险
2019 年，中美贸易关系紧张导致全球经济增长势头减弱，投资增长下降，关税和贸易不确定性使大宗商品价格遭到严重打击。2020 年以来，由于受到全球新冠疫情以及美国对华政策冲击的影响，虽然国内产业在全球产业链中具备一定的竞争优势，但不确定因素叠加将持续带来贸易政策变动的风险。发行人铝产品出口地分布在全球各地，分别包括欧洲、南美、东南亚、中东、非洲等国家和地区，美国市场占销售总额比例较低，其中受影响的产品占比更低，且未来可以
通过加大其他市场开发力度进行替代，因而贸易政策的变动预计对公司的影响较少，但未来仍会存在各种贸易政策变动带来的相关经营风险。
7、金融监管机构政策变动风险
2018 年 3 月 9 日，银监会发布《商业银行股权管理暂行办法》配套文件《中国银监会办公厅关于做好<商业银行股权管理暂行办法>实施相关工作的通知》与《中国银监会办公厅关于规范商业银行股东报告事项的通知》。配套文件根据股东持股比例对股东进行分类要求，并要求商业银行及股东有责任及时报送股权结构和股东持股相关信息。对于存量的股东持股比例违规、金融产品持股比例违规、商业银行对股东授信违规的情况，银监会要求及时进行整改。部分上市银行股权或须在一年内进行转让。配套文件再次强调了股东入股应为自有资金，对于自有资金的认定或可从《保险公司股权管理办法》中获得启发，未来金融控股公司监管规则或与此相关。发行人目前持有恒丰银行、烟台银行、龙口中银富登南山村镇银行一定比例的股权，对此，公司采取了积极应对措施并根据新政要求进行整改以最终达到监管要求，但不排除因政策进一步变化，未来给公司带来相应的政策风险。
二、本期债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况，国家施行的经济政策、货币政策及国际环境等多种因素的综合影响，市场利率水平的波动存在一定不确定性。同时，债券属于利率敏感型投资品种，由于本期债券采用固定利率且期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动使持有本期债券的投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。
（二）流动性风险
x期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上交所上市流通。由于具体上市事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，发行人目前无法保证本期债
券一定能够按照预期在交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布和投资者交 易意愿等因素的影响，本期债券仅限于专业投资者范围内交易，发行人亦无法保 证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的 债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上 市流通而无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现 无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的 流动性风险。
（三）偿付风险
x期债券不设担保，能否按期足额偿付本息完全取决于发行人的信用，发行人的经营状况可能会受到不可控制的市场环境和政策环境的影响。如果发行人经营状况不佳或资金xx出现困难，将可能导致本期债券不能如期足额兑付，对投资者到期收回本息构成危险。
（四）偿债保障风险
尽管在本期债券发行时，发行人已根据现实情况安排了偿债保障措施来控制和降低本期债券的还本付息风险，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全、及时履行，进而影响本期债券持有人的权益。
（五）资信风险
发行人目前资信状况良好，最近三年及一期的贷款偿还率和利息偿付率均为 100%，能够按约定偿付贷款本息，目前发行人不存在银行贷款延期偿付的状况。最近三年及一期，发行人与主要客户发生重要业务往来时，未发生严重违约行为。在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期内，如果由于发行人自身的相关风险或不可控制的因素使发行人的财务状况发生不利变化，可能会导致发行人出现不能按
约定偿付到期债务本息或在业务往来中发生严重违约行为的情况，亦将可能使本期债券持有人受到不利影响。
（六）评级风险
发行人目前资信状况良好，经联合资信综合评定，主体长期信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。本期债券的债券信用评级是由评级机构对债券发行 主体如期、足额偿还债务本息能力与意愿的相对风险进行的以客观、独立、公正 为基本出发点的专家评价。债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标，其目 的是为投资者提供一个规避风险的参考值，并不代表资信评级机构对本期债券的 偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券的投资价值做出了任何判断。
在本期债券存续期内，联合资信将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营管理或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响发行人主体长期信用级别或债券信用级别的事项，导致评级机构调低发行人主体长期信用级别或本期债券信用级别，本期债券的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有本期债券的投资者造成损失。
第二节 发行条款
一、本次发行的内部批准情况及注册情况
2020 年 3 月 10 日，发行人董事会审议了发行公司债券的事项，作出了《南山集团有限公司董事会决议》，同意公司发行本次债券及相关授权事项并提交公司股东会审议。
2020 年 3 月 26 日，发行人股东会审议了发行公司债券的事项，作出了《南山集团有限公司股东会决议》，同意公司发行本次债券并授权公司办理相关事宜。
发行人本次面向专业投资者公开发行不超过人民币 70 亿元（含 70 亿元）的公司债券已经上海证券交易所审核通过，并经中国证券监督管理委员会注册（证监许可[2020]1724 号）。本次债券采取分期发行的方式，首期发行自中国证监会同意注册之日起 12 个月内完成；其余各期债券发行，自中国证监会同意注册之
日起 24 个月内完成。
二、本期债券的基本发行条款
1、发行人全称：南山集团有限公司。
2、债券名称：南山集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第三期）。
3、注册文件：发行人于 2020 年 7 月 18 日获中国证券监督管理委员会出具的《关于同意南山集团有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2020〕1724 号），注册规模为不超过 70 亿元。
4、发行金额：本期债券发行金额为不超过 10 元（含 10 亿元）。
5、债券期限：本期债券分为两个品种：品种一期限为 2 年期，附第 1 年末
发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；品种二期限为 3 年期，附第 2
年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
本期债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制，发行人和簿记管理人将根据本期债券发行申购情况，在总发行规模内，由发行人和簿记管理人协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权，即减少其中一个品种的发行规模，同时对另一品种的发行规模增加相同金额，单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的 100%。
本期债券设置投资者回售选择权，债券持有人有权在本期债券品种一存续期的第1 年末和本期债券品种二存续期的第2 年末将其持有的全部或部分本期债券回售给发行人。回售选择权具体约定情况详见本节“三、本期债券的特殊发行条款”。
6、票面金额及发行价格：本期债券面值为 100 元，按面值平价发行。
7、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商协商确定。
本期债券设置票面利率调整选择权，发行人有权在本期债券品种一存续期的第1 年末和本期债券品种二存续期的第2 年末决定是否调整本期债券后续计息期间的票面利率。票面利率调整选择权具体约定情况详见本节“三、本期债券的特殊发行条款”。
8、发行对象：本期债券面向专业投资者公开发行。
9、发行方式：本期债券发行方式为簿记建档发行。
10、承销方式：本期债券由主承销商组织的承销团以余额包销承销。
11、起息日期：本期债券的起息日为 2022 年 9 月 19 日。
12、付息方式：本期债券采用单利计息，付息频率为按年付息。
13、利息登记日：本期债券利息登记日为付息日的前 1 个交易日，在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得上一计息期间的债券利息。
14、付息日期：
品种一：本期债券品种一的付息日为 2023 年至 2024 年间每年的 9 月 19 日。
（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）
若投资者在本期债券品种一存续期的第 1 年末行使回售选择权，则其回售部分债
券的付息日为 2023 年 9 月 19 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的
第 1 个交易日，顺延期间不另计息）。
品种二：本期债券品种二的付息日为 2023 年至 2025 年间每年的 9 月 19 日。
（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）
若投资者在本期债券品种二存续期的第 2 年末行使回售选择权，则其回售部分债
券的付息日为 2023 年至 2024 年每年的 9 月 19 日。（如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）。
15、兑付方式：本期债券的本息兑付将按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的相关规定办理。
16、兑付金额：本期债券到期一次性偿还本金。本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息为投资者截止兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及等于票面总额的本金。
17、兑付登记日：本期债券兑付登记日为兑付日的前 1 个交易日，在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得相应本金及利息。
18、本金兑付日期：
品种一：本期债券品种一的兑付日为 2024 年 9 月 19 日。（如遇法定节假日
或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计利息）若投资者在本
期债券品种一存续期的第 1 年末行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为
2023 年 9 月 19 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）。
品种二：本期债券品种二的兑付日为 2025 年 9 月 19 日。（如遇法定节假日
或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计利息）若投资者在本
期债券品种二存续期的第 2 年末行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为
2024 年 9 月 19 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）。
19、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
20、增信措施：本期债券不设定增信措施。
21、信用评级机构及信用评级结果：经联合资信评定，发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为 AAA。具体信用评级情况详见“第六节 发行人信用状况”。
22、募集资金用途：本期债券的募集资金将用于偿还到期或回售的公司债券本金。具体募集资金用途详见“第三节 募集资金运用”。
23、质押式回购安排：本期公司债券发行结束后，认购人可进行债券质押式回购。
24、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。
25、募集资金专项账户：本期债券将在资金监管银行开设募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转及本息偿付。
26、主承销商、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。
27、网下配售原则：主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，机构投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。公司将按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低到高对申购金额进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率。申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者原则上按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照等比例原则进行配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和主承销商有权决定本期债券的最终配售结果。
28、向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。
29、拟上市场所：上海证券交易所。
30、上市安排：本次发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请；具体上市时间将另行公告。
31、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
三、本期债券的特殊发行条款
1、投资者回售选择权
（1）债券持有人有权在本期债券品种一存续期的第 1 年末和本期债券品种
二存续期的第 2 年末将其持有的全部或部分本期债券回售给发行人。
（2）为确保投资者回售选择权的顺利实现，发行人承诺履行如下义务：
1）发行人承诺将以适当方式提前了解本期债券持有人的回售意愿及回售规模，提前测算并积极筹备回售资金。
2）发行人承诺将按照规定及约定及时披露回售实施及其提示性公告、回售结果公告、转售结果公告等，确保投资者充分知悉相关安排。
3）发行人承诺回售登记期原则上不少于 3 个交易日。
4）回售实施过程中如发生可能需要变更回售流程的重大事项，发行人承诺及时与投资者、交易场所、登记结算机构等积极沟通协调并及时披露变更公告，确保相关变更不会影响投资者的实质权利，且变更后的流程不违反相关规定。
5）发行人承诺按照交易场所、登记结算机构的规定及相关约定及时启动债券回售流程，在各流程节点及时提交相关申请，及时划付款项。
6）如本期债券持有人全部选择回售的，发行人承诺在回售资金划付完毕且转售期届满（如有）后，及时办理未转售债券的注销等手续。
（3）为确保回售选择权的顺利实施，本期债券持有人承诺履行如下义务：
1）本期债券持有人承诺于发行人披露的回售登记期内按时进行回售申报或撤销，且申报或撤销行为还应当同时符合本期债券交易场所、登记结算机构的相关规定。若债券持有人未按要求及时申报的，视为同意放弃行使本次回售选择权并继续持有本期债券。发行人与债券持有人另有约定的，从其约定。
2）发行人按约定完成回售后，本期债券持有人承诺将积极配合发行人完成债券注销、摘牌等相关工作。
（4）为确保回售顺利实施和保障投资者合法权益，发行人可以在本次回售实施过程中决定延长已披露的回售登记期，或者新增回售登记期。
发行人承诺将于原有回售登记期终止日前 3 个交易日，或者新增回售登记期
起始日前 3 个交易日及时披露延长或者新增回售登记期的公告，并于变更后的回售登记期结束日前至少另行发布一次回售实施提示性公告。新增的回售登记期间至少为 1 个交易日。
如本期债券持有人认为需要在本次回售实施过程中延长或新增回售登记期的，可以与发行人沟通协商。发行人同意的，根据前款约定及时披露相关公告。
2、票面利率调整选择权
（1）发行人有权在本期债券品种一存续期的第 1 年末和本期债券品种二存
续期的第 2 年末调整本期债券后续计息期间的票面利率。
（2）发行人决定行使票面利率调整选择权的，自票面利率调整生效日起，本期债券的票面利率按照以下方式确定：
调整后的票面利率以发行人发布的票面利率调整实施公告为准，且票面利率的调整方向和幅度不限。
（3）发行人承诺不晚于票面利率调整实施日前的 1 个交易日披露关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度（如有）的公告。
若本期债券投资者享有回售选择权的，发行人承诺前款约定的公告将于本期债券回售登记期起始日前披露，以确保投资者在行使回售选择权前充分知悉票面利率是否调整及相关事项。
（4）发行人决定不行使票面利率调整选择权的，则本期债券的票面利率在发行人行使下次票面利率调整选择权前继续保持不变。
四、本期债券发行、登记结算及上市流通安排
1、本期债券发行时间安排
发行公告日：2022 年 9 月 14 日。
发行首日：2022 年 9 月 16 日。
发行期限：2022 年 9 月 16 日至 2022 年 9 月 19 日。
2、登记结算安排
x期公司债券以实名记账方式发行，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行登记存管。中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为本期公司债券的法定债权登记人，并按照规则要求开展相关登记结算安排。
3、本期债券上市交易安排
（1）上市交易流通场所：上海证券交易所。
（2）发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。
（3）本期公司债券发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行公司债券的交易、质押。
4、本期债券簿记建档、缴款等安排详见本期债券“发行公告”。
第三节 募集资金运用
一、本次债券的募集资金规模
经发行人董事会及股东会审议通过，并经中国证券监督管理委员会注册（证监许可[2020]1724 号），本次债券注册总额不超过 70 亿元，采取分期发行。本期债券为本次批文项下第五期发行，发行金额为不超过 10 亿元（含 10 亿元）。
二、本期债券募集资金使用计划
本期债券发行规模不超过 10 亿元（含 10 亿元），募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还到期或回售的公司债券本金。
表 3-1 本期债券募集资金拟偿还的公司债券具体范围
单位：亿元、年、%
债券简称 | 债券余额 | 起息日期 | 发行期限 | 回售日期 | 到期日期 | 票面利率 |
19 南山 05 | 5.00 | 2019-10-22 | 1+1+1 | 2021-10-22 | 2022-10-22 | 5.40 |
21 南山 02 | 5.00 | 2021-12-22 | 1+1+1 | 2022-12-22 | 2024-12-22 | 5.70 |
18 南山 02 | 0.05 | 2018-04-19 | 3+2 | 2021-04-19 | 2023-04-19 | 5.50 |
22 南山 01 | 8.00 | 2022-04-28 | 1+1+1 | 2023-04-28 | 2025-04-28 | 5.30 |
合计 | 18.05 |
注：“22 南山 02”发行规模 5 亿元，其中 3 亿元用于偿还未来到期的“19 南山 05”，本期债券募集资金用于偿还未来到期的“19 南山 05”的金额不超过 2 亿元。“22 南山 02”不用于偿还“21南山 02”。
因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，待本期债券发行完毕、募集资金到账后，公司将综合考虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务偿付要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务费用的原则，灵活安排偿还公司债券的具体事宜，上述具体偿还公司债券将根据情况进行调整。
在到期或回售公司债券偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超过 12 个月）。
三、募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
经发行人董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，本期公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措施如下：
公司募集资金应当按照募集说明书所列用途使用。对确有合理原因需要改变募集资金用途的，必须经公司董事会审议通过，并事先按《债券持有人会议规则》及相关法律法规要求履行必要的协商和披露程序。
五、本期债券募集资金专项账户管理安排
公司将开设募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人根据
《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。
（一）募集资金管理制度的设立
为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。
（二）债券受托管理人的持续监督
根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督，在本期债券存续期内，受托管理人应当每半年检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。
六、募集资金运用对公司财务状况的影响
（一）本期债券发行后公司资产负债结构的变化
x期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为 2022 年 3 月 31 日；
2、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本期债券募集资金净额为 10 亿元；
3、假设本期债券募集资金净额 10 亿元全部计入 2022 年 3 月 31 日的资产负债表；
4、假设本期债券募集资金的用途为 10 亿元全部用于偿还到期或回售的公司债券本金；
5、假设公司债券发行在 2022 年 3 月 31 日完成。
基于上述假设，本次发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表：
单位：万元
项目 | 2022 年 3 月 31 日 | 本期债券发行后（模拟） | 模拟变动额 |
流动资产 | 7,049,801.11 | 7,049,801.11 | - |
非流动资产 | 9,387,431.45 | 9,387,431.45 | - |
资产合计 | 16,437,232.56 | 16,437,232.56 | - |
流动负债 | 6,324,078.74 | 6,224,078.74 | -100,000.00 |
非流动负债 | 814,984.00 | 914,984.00 | 100,000.00 |
负债合计 | 7,139,062.74 | 7,139,062.74 | - |
资产负债率 | 43.43% | 43.43% | - |
流动比率 | 1.11 | 1.13 | 0.02 |
（二）募集资金运用对公司财务状况的影响
1、对发行人负债结构的影响
x期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，以 2022 年 3 月 31 日合并报表口径为基准，发行人的资产负债率水平将和债券发行前的 43.43%保持不变。本期债券的成功发行在有效增加发行人运营资金总规模的前提下，发行人的财务杠杆使用将更加合理，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。
2、对发行人短期偿债能力的影响
x期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，以 2022 年 3 月 31 日合并报表口径计算，发行人的流动比率将从发行前的 1.11 增加至 1.13。发行人的流动比率有所提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力进一步增强。
综上所述，本期债券的发行将进一步优化发行人的财务结构，大大增强发行人短期偿债能力，同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持，使公司更有能力面对市场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，并进一步扩大公司市场占有率，提高公司盈利能力和核心竞争能力。
七、发行人关于本期债券募集资金的承诺
公司承诺，公司将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，不转借他人使用，不用于弥补亏损和非生产性支出，不用于有色金属行业及建材 行业，并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施。另外，本期债券不涉 及新增地方政府债务；募集资金用途不用于偿还地方政府债务或用于不产生经营 性收入的公益性项目。本期债券存续期内，若公司拟变更本期债券的募集资金用 途，必须经债券持有人会议作出决议。
八、前次公司债券募集资金使用情况
截至募集说明书签署日，发行人本次批文项下已公开发行公司债券 21 南山
01、21 南山 02、22 南山 01、22 南山 02，具体情况如下：
表 3-2 截至募集说明书签署日发行人本次批文项下已公开发行公司债券明细表
债券简称 | 债券全称 | 起息日 | 期限 | 发行规模 | 募集资金用途 |
21 南山 01 | 南山集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开 发行公司债券(第一期) | 2021-09-23 | 3 年 （1+1+1） | 10 亿元人民币 | 募集资金扣除发行费用后，用于偿还到期或回 售的公司债券本金。 |
21 南山 02 | 南山集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期) | 2021-12-22 | 3 年 （1+1+1） | 5 亿元人民币 | 募集资金扣除发行费用 后，用于偿还到期或回售的公司债券本金。 |
募集资金扣除发行费用 | |||||
22 南山 01 | 南山集团有限公司 2022年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期) | 2022-04-28 | 3 年 （1+1+1） | 8 亿元人民币 | 后，用于偿还到期或回售的公司债券本金。截至募集说明书签署日， 募集资金用于临时性补 |
流。 | |||||
募集资金扣除发行费用 | |||||
后，用于偿还到期或回 | |||||
22 南山 02 | 南山集团有限公司 2022年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期) | 2022-07-07 | 2 年 （1+1） | 5 亿元人民币 | 售的公司债券本金。截至募集说明书签署日，募集资金已使用 0.17 亿 元用于偿还到期公司债 |
券本金，剩余用于临时 | |||||
性补流。 |
截至募集说明书签署日，发行人已按照上述公司债券募集说明书中约定的用 途使用募集资金，募集资金使用情况与该期公司债券募集说明书约定的用途一致。
第四节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
注册名称：南山集团有限公司法定代表人：xxx
注册资本：人民币 100,000.00 万元
实缴资本：人民币 100,000.00 万元
设立日期：1992 年 07 月 16 日
统一社会信用代码：9137068116944191XU住所：山东省龙口市南山工业园
邮政编码：265706
所属行业：C32 有色金属冶炼和压延加工业（证监会行业分类标准）
经营范围：一般项目：金属材料销售；针纺织品及原料销售；服装服饰批发；服装服饰零售；建筑材料销售；家具销售；金银制品销售；机械设备销售；机械设备研发；仪器仪表销售；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务；住房租赁；土地使用权租赁；机械设备租赁；游乐园服务；健身休闲活动；会议及展览服务；组织文化艺术交流活动；化工产品销售（不含许可类化工产品）；石油制品销售
（不含危险化学品）；润滑油销售；企业管理；贸易经纪；装卸搬运；国内货物运输代理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：货物进出口；房地产开发经营；各类工程建设活动；住宿服务；餐饮服务；游艺娱乐活动；发电、输电、供电业务；热力生产和供应（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。
电话号码：0000-0000000
传真号码：0535-8616200
信息披露事务负责人：xxx（董事长）互联网址：xxxx://xxx.xxxxxxx.xxx.xx
二、发行人历史沿革
（一）发行人设立情况
发行人前身系成立于 1979 年的龙口市东江镇前宋家村村办企业，经过十几
年的发展和积累，在原来村办企业的基础上于 1992 年 7 月改制组建了烟台市南
山前宋企业集团总公司，注册资本 50.00 万元，股东为龙口市东江镇前宋家村民委员会，1994 年 5 月公司名称变更为烟台南山集团公司。
（二）发行人历史沿革
发行人历史沿革事件主要如下：
发行人历史沿革信息 | |||
序号 | 发生时间 | 事件类型 | 基本情况 |
1 | 1996 年 4 月 | 更名、增资 | 公司更名为南山集团公司，注册资本增加至 13,500.00 万元 |
2 | 2005 年 9 月 | 股权转让 | 宋作文转让所持公司14.46%的股权给南山村 委会 |
3 | 2006 年 9 月 | 增资 | 公司注册资本增加至 100,000.00 万元 |
4 | 2009 年 3 月 | 改制 | 南山集团公司改制设立南山集团有限公司 |
5 | 2018 年 1 月 | 股东名称变更 | 股东名称由龙口市东江镇南山村村民委员会 变更为龙口市东江街道南山村村民委员会 |
6 | 2021 年 9 月 | 股权结构变更 | 公司股东由宋作文变更为xxx |
1996 年 4 月，烟台南山集团公司更名为南山集团公司，同时增加注册资本
13,450.00 万元，其中，前宋家村委增资 9,400.00 万元，宋作文增资 4,050.00 万
元。增资后，南山集团公司注册资本为 13,500.00 万元，其中前宋家村委出资
9,450.00 万元，占 70.00%；宋作文出资 4,050.00 万元，占 30.00%。
2005 年 9 月，宋作文转让所持公司 14.46%的股权给南山村委会，股权转让后，南山集团公司股权结构变为：南山村委会出资 11,402.00 万元，占 84.46%；
宋作文出资 2,098.00 万元，占 15.54%。
2006 年 9 月，公司股东南山村委会和宋作文同比例增资 86,500.00 万元，其
中南山村委会增资 73,058.00 万元，宋作文增资 13,442.00 万元。增资后，南山集
团公司注册资本为 100,000.00 万元，其中南山村委会出资 84,460.00 万元，占
84.46%；宋作文出资 15,540.00 万元，占 15.54%。
2009 年 3 月，山东省龙口市人民政府下发《龙口市人民政府关于南山集团公司进行规范化治理设立南山集团有限公司的批复》（龙政发[2009]14 号），同意南山集团公司改制设立南山集团有限公司，注册资本 10 亿元，其中南山村委会出资 5.10 亿元，占 51.00%；宋作文出资 4.90 亿元，占 49.00%。
2018 年 1 月 26 日，发行人完成了股东名称变更涉及的公司章程修正备案事项，发行人股东之一的南山村委会其名称由龙口市东江镇南山村村民委员会变更为龙口市东江街道南山村村民委员会。
2021 年 9 月 23 日，经《南山集团有限公司关于股权变更的股东会决议》审议通过：同意公司股东由宋作文变更为xxx。公司股权结构变为：南山村委会出资 5.10 亿元，占 51.00%；xxx出资 4.90 亿元，占 49.00%。2021 年 11 月 16 日，公司完成工商变更手续并取得《营业执照》。
截至募集说明书签署日，南山集团股权情况未出现新的变化。
（三）重大资产重组情况
报告期内，发行人未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的重大资产购买、出售、置换情形。
三、发行人的股权结构
（一）股权结构
截至募集说明书签署日，发行人注册资本总额 10 亿元，实收资本 10 亿元。其中：南山村委会出资5.10 亿元，占比51.00%；xxx出资4.90 亿元，占比49.00%。
具体见下表：
图 4-1 南山集团股权结构图
截至募集说明书签署日，公司股权结构未发生变化。
（二）控股股东和实际控制人基本情况
公司的控股股东和实际控制人是南山村委会。南山村委会位于山东省龙口市东江街道，为村民自治组织，村委会成员 6 人：主任宋作文，副主任宋昌明，委员xxx、xxx、xxx和xx。南山村委会对其他企业无投资。
南山村委会为南山集团有限公司的控股股东，按照其出资比例行使股东权利，能够有效影响和决定公司股东会的决策。
南山村委会根据《中华人民共和国村民委员会组织法》及其他相关法律法规的规定成立，村民委员会会议由村民委员会主任负责召集和主持，村民委员会全体成员参加；村民委员会决定问题时，采取少数服从多数的原则，1/2 以上成员同意算通过。南山村委会根据《中华人民共和国村民委员会组织法》及其他相关法律法规，通过考察、筛选、择优录取的原则，并在村委会会议上采取投票表决的方式、以少数服从多数的原则作出决定并向南山集团有限公司推荐 4 名董事会
成员人选，另一股东推荐 3 名董事会成员人选（公司的董事会由 7 名董事组成）；因此南山村委会能够有效地控制公司董事会，进而决定和实质影响公司的经营方针、决策和经营管理层的任免。因此，南山村委会为公司的实际控制人。
截至募集说明书签署日，发行人的实际控制人未有将发行人股权进行质押的
情况，也不存在任何的股权争议情况。
四、发行人的重要权益投资情况
（一）主要子公司情况
截至最近一年末，发行人主要子公司 7 家，情况如下：
表 4-1 发行人主要子公司具体情况表
单位：亿元
序号 | 企业名称 | 主要营业收入板块 | 持股比例 | 资产总计 | 负债合计 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 | 是否存在 重大增减变动 |
1 | 山东南山铝业股份有限公司 | 铝及铝合金制品开发、生产、加工、 销售 | 43.45% | 631.78 | 156.55 | 475.24 | 287.25 | 37.19 | 否 |
2 | 山东南山智尚科技股份有限 公司 | 精纺呢绒及正装职业装的研发、设计、 生产与销售 | 67.50% | 27.04 | 10.38 | 16.66 | 14.92 | 1.52 | 否 |
3 | 恒通物流股份有限公司 | 公路货运物流业 务、LNG 等燃气的批发及零售 | 20.30% | 17.40 | 4.57 | 12.82 | 70.82 | 1.14 | 否 |
4 | 南山旅游集团 有限公司 | 对旅游产业进行投 资与管理 | 100% | 24.63 | 10.56 | 14.08 | 4.26 | 0.61 | 否 |
5 | 南山集团财务有限公司 | 对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨 询、代理业务 | 100% | 196.02 | 173.61 | 22.41 | 4.49 | 2.59 | 否 |
6 | 龙口市南山西海岸人工岛建设发展有限公司 | 土石方搬运、填海造地工程；产业项目开发建设；房地产开发、建设与经营管理；码头建设；旅游项目开发、投资、经营，旅游产 品开发、销售 | 100% | 110.93 | 74.79 | 36.14 | 19.34 | 6.62 | 否 |
7 | 山东裕龙石化有限公司 | 化工产品、橡胶制品、塑料制品的批 发零售；货物仓储； | 51% | 158.09 | 41.56 | 116.53 | 0.03 | -3.43 | 否 |
序号 | 企业名称 | 主要营业收入板块 | 持股比例 | 资产总计 | 负债合计 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 | 是否存在 重大增减变动 |
物流服务；设备、房屋租赁；货物或技术进出口业务；贸易信息咨询、广告业务；危险废物、废水处置；新型功能材料、高性能结构材料技术、工艺、产品的研发、设计、实验、检测、检验、分析及其技术推广、转让、咨询、 服务。 |
备注：1、本公司工商注册直接持有南山铝业 21.63%、通过山东怡力电业有限公司间接持有 21.60%的股权，本期南山铝业以自有资金通过集中竞价交易方式回购公司 59,464,433.00 股
社会公众股份，用于减少公司注册资本，回购普通股后本公司直接享有有南山铝业 21.74%权益、通过山东怡力电业有限公司间接享有 21.71%的权益，为该公司的第一大股东，并在董事会中占有多数，对其具有实质控制权，故将其纳入合并财务报表范围。
2、本公司直接持有恒通股份 20.30%的股权，已拥有该公司的实质控制权，故将其纳入合并财务报表范围。
（二）参股公司情况
截至最近一年末，发行人重要的联营企业 2 家，情况如下：
表 4-2 重要参股公司、合营企业和联营企业的具体情况表
单位：亿元
企业名称 | 主要营业收入板块 | 持股比例 | 资产总计 | 负债合计 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 | 是否存在重大增减 变动 | |
1 | 烟台银行股份 有限公司 | 吸收公众存款；发 放贷款 | 34.83% | 1,229.71 | 1,149.92 | 79.79 | 23.66 | 3.02 | 否 |
2 | 青岛新恒力投资发展有限公司 | 以自有资金对航空领域、金融领域、港口领域、旅游领域、会展领域和建 设领域进行投资 | 39.00% | 13.59 | 3.04 | 10.56 | 0.07 | -0.03 | 否 |
五、发行人的治理结构等情况
（一）治理结构、组织机构设置及运行情况
发行人的组织结构图如下：
图 4-2 公司内部组织架构
发行人的治理结构、组织机构设置情况及运行情况如下：
1、治理结构
公司是经工商行政管理机关核准登记注册的企业法人，按照《中华人民共和国公司法》及有关法律、法规的规定成立运作。根据《南山集团有限公司章程》，股东会、董事会、监事会各自行使自己的职权，在最近三年及一期内运行良好。
（1）股东会
股东会由全体股东组成，是公司的权力机构，股东按照出资比例行使表决权。股东会分为定期会议和临时会议，定期会议每 6 个月召开一次。
股东会行使下列职权：
1）决定公司的经营方针和投资计划；
2）选举和更换执行董事，决定有关执行董事的报酬事项；
3）选举和更换由股东代表出任的监事，决定有关监事的报酬事项；
4）审议批准执行董事的报告；
5）审议批准监事的报告；
6）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
7）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
8）对公司增加或者减少注册资本作出决议；
9）对股东向股东以外的人转让出资作出决议；
10）对公司合并、分立、变更公司形式，解散和清算等事项作出决议；
11）修改公司章程。
（2）董事会
公司董事会由 7 人组成，设董事长 1 名，可设副董事长 1 名；董事长是法人代表。董事由股东会选举产生，董事长由董事会选举产生。董事会由董事长负责召集和主持，董事长因特殊原因不能履行职务时，由董事长指定其他董事召集和主持。董事会对增加或减少注册资本、分立、合并、解散、修改公司章程或变更公司形式作出方案，报股东会审议。董事会对其他所议事项作出决定应有二分之一以上的董事表决通过方为有效。董事会应当对所议事项形成会议记录，并由出席会议的董事签名。
董事会行使下列职权：
1）负责召集股东会，并向股东会报告工作；
2）执行股东会的决议；
3）决定公司的经营计划和投资方案；
4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
6）制订公司增加或者减少注册资本的方案；
7）拟订公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案；
8）决定公司内部管理机构的设置；
9）制订发行公司债券的方案；
10）聘任或者解聘公司总经理，根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人，决定其报酬事项；
11）制订公司的基本管理制度。
（3）监事会
公司设监事会，成员 3 人，监事长 1 人。监事由股东会选举产生，监事长由监事会选举产生。
监事会行使以下职权：
1）检查公司财务；
2）对执行董事、经理执行公司职务时违反法律、法规或公司章程的行为进行监督；
3）当执行董事、经理的行为损害公司的利益时，要求执行董事、经理予以纠正；
4）提议召开临时股东会；
5）公司章程规定的其他职权。
2、发行人组织机构设置
主要组织机构的职责如下：
（1）办公室
主要职能是：组织协调公司日常工作，拟定公司综合性管理规定及有关制度；承担公司有关文件的起草、重要会议和活动的组织、机要、文档、保密、信息综
合、新闻媒体等工作；负责公司企业公共关系管理；具体承担对集团各部门、各公司工作的联络、协调和管理职责；负责对各经营单位的统一管理、组织编制年度考核计划；根据考核计划监督完成进度，并负责进行考核评比及落实奖罚政策。
（2）财务部
主要职能是：根据国家有关法律法规，制定公司统一的财务管理制度，并组织实施；负责公司财务计划的编制，加强经营核算管理，反映、分析财务计划的执行情况，检查监督财务纪律的执行；负责财政、税务、银行等机构的协调与沟通，及时掌握相关法律法规的变化，有效规范财务工作；负责公司税务、成本费用的管理，厉行节约、合理使用资金的原则具体承担财务资金结算工作。
（3）人事部
主要职能是：负责公司各部门、各公司领导干部的管理、监督及考核，承办干部任免、奖惩、录用、考核、调配等事宜；负责公司人事档案管理，后备人才的选拔、培养和考察；负责建立健全职业培训、上岗培训制度及有效的定额考核制度并随时落实和完善；广泛收集人才信息，加强与各地人才市场及高等院校的联系，努力满足各单位对人才的需求；负责公司人力资源的合理调配与调度。
（4）审计部
主要职能是：负责公司内部资产、负债、损益及财务收支的审计；负责公司各部门、各单位经营管理活动的审计监督；配合审计机构对公司的审计监督；负责对有关建设项目的审计；负责对经营活动中的有关问题开展专项审计；负责公司各级领导干部的经济责任审计。
（5）安全生产监督办
主要职能是：负责集团公司的生产技术管理，组织制定、修编生产技术的管理规定、现场规程和作业指导；负责制定和实施公司安全监察方面的制度和办法；负责公司技改、大修、技术监督、标准化、节能降耗以及全方位安全生产管理等工作；负责生产设备的运行维护、检修、更新改造、科技项目的实施工作；负责参与公司工程项目建设的设计、安装、调试、生产准备和验收；负责生产事故调
查、分析、处理和反事故措施制订工作。
（6）企划部
主要职能是：负责公司项目企划工作的全面组织、参与、指导企划方案的制定，媒体活动计划的审定，完成公司营销推广项目的整体策划创意、设计与提报，并指导专案策划与设计，配合完成日常推广宣传工作；完成公司所有识别系统的整合与策划设计，公司内部大型活动的组织策划；负责公司品牌推广、企划工作，建立和发展公司的企业文化、产品文化、市场文化和管理文化；负责制定和完善公司各种产品的整体营销策划和具体实施方案，负责完成产品营销策划中相关组织和机构的开拓、联络、协调等；负责开发媒体发布渠道，组织、策划媒体活动；健全部门企划工作的各项业务流程，并做好业务分工与日常监督落实。
（7）劳资部
主要职能是：负责制定公司的劳资制度，编制公司工资结算方案；负责各单位的经营业绩考核工作，定期检查，确保考核效果；负责监控工资账、股金账、基金账核算工作，做到账账相实相符；严格款项支用审批手续，及时决算股金红利；负责劳资账务记载清楚、准确。
（8）法律部
主要职能是：负责为公司经营、管理决策提供可行性、合法性分析和法律风险分析；参与公司重大经济活动的谈判工作，审查、修改、会签经济合同、协议，协助和督促企业对重大经济合同、协议的履行；协助公司相关部门办理企业开业注册、合并、分立、兼并、解散、清算、注销等工商事务及公证、抵押等法律事务；负责处理公司重大或复杂的债权债务的清理和追收工作，收集、整理、保管与企业经济管理有关的法律、法规、政策、文件资料；负责企业的法律事务档案管理，协助公司相关职能部门办理合作单位（客户）的资信调查事宜，发表xx、启事等事务；负责公司及下属单位的日常法律宣传工作，定期给企业员工进行普法教育、培训、负责处理或委托律师事务所专业律师处理公司及下属企业诉讼案件、经济仲裁案件、劳动争议仲裁案件等诉讼和非诉讼法律事务。
（9）计算机中心
主要职能是：全力做好公司信息化系统的规划与建设，将信息化与工业化高效融合，用信息化带动管理现代化，加快内外部信息和数据资源的高度集成和综合利用，提高生产经营管理全过程的效率和质量，提升公司竞争力。
（10）外经外贸办
主要职能是：负责收集国际市场上急需的、前沿的信息为决策作参考，拓宽视角，及时研发补给产品空缺，增加新的经济增长点；负责积极推动与国际市场战略合作伙伴的沟通与合作，不断优化市场结构，提高产品与市场的匹配性，提高整体效益水平；负责强化国际市场服务功能，为国际客户提供更有力的商贸、物流、技术支持与服务，提高品牌国际市场竞争力；负责培育和发展优秀供应商，选择质量体系完善、服务能力强、发展前景好的供应商，确保持续稳定优质的原材料供应；负责制订和实施近中长期战略规划，积极推动国际市场战略合作，加快海外原材料生产和加工基地建设，为公司发展提供长期、持久的资源保障；负责创新采购模式，实时跟踪市场动向，认真预测市场价格走势，控制和压缩采购成本，促进公司健康运营。
（11）保卫部
主要职能是：维护正常生产、经营、生活和工作秩序，防止违法犯罪和各类事件的发生，保障职工人身安全和财产安全；定期分析研究、部署检查安全保卫工作，把安全防范措施落到实处；采取多种形式，加强对干部、职工的安全防范知识教育，提高干部、职工的安全防范意识和责任意识，增加安全防范能力；建立健全各项安全保卫工作制度，落实安全保卫责任制，明确责任，做到“谁主管谁负责”；严格遵守国家法律、法规和公司各项规章制度，努力提高遵纪守法的自觉性，维护公司形象；加强自身的思想作风和业务建设，积极组织进行政治业务学习和体能技能训练，不断提高政治业务素质和应付突发事件的能力。
（12）质检部
主要职能是：组织编写公司质量管理手册和程序文件，通过各部门的有效运
作实施内部质量体系的审核；负责对公司员工质量基础知识的培训，质检系统人员业务知识的培训；负责组织制定原辅料和产品质量的标准和文件；负责完善全面质量管理的机制和流程，推进质量管理工作与国际标准接轨，统一内部控制标准，做好内外部质量体系审核和国内外产品强制认证等工作。
（13）招标部
主要职能是：收集整理国家对于招投标工作的有关法规及建设行政主管部门 的有关规定。接到招标任务后，立即针对该招标项目做初步的市场调查，了解和 掌握市场行情，寻找、联系信誉较好的单位；对投标单位进行资质审查，了解其 工程或产品质量情况，填写资格审查表报领导审批；编制招标文件及合同草案，委托或自编标底，根据市场行情及以前的招标结果进行综合分析、核定投资额；负责向审查合格的投标单位发出招标邀请书及招标信息；向审查合格的投标单位 发放招标说明书、招标设计方案及其它有关资料；按时收集投标书，同时收回向 各投标单位发放的文件及资料，负责联系、组织召开开标会，议标会，按照工作 程序及评标方法确定中标方；编写开标会议纪要，由评标成员签名后上报公司有 关领导审阅；组织部门进行合同会签；公司有关领导批准开标结果后向中标方发 出中标通知书；负责协助项目公司与中标单位商谈合同条款及工程施工运作细节，负责完成签订合同等后续工作。
（14）总务部
主要职能是：负责协助领导组织和协调各部门的工作，行政会议的组织安排，机要管理和对外接待工作；负责驻外办事机构（或联络处）的建设和行政管理工作，负责公司一切后勤服务工作，保障公司正常生产经营活动。
（15）宣传部
主要职能是：负责企业形象广告宣传、对外公共关系、品牌管理、商标及域名管理、内部宣传等工作。以研究、传播、发展、创新公司思想文化为己任，积极进行理论创新和理念提升，塑造企业发展和团队建设的灵魂，充分利用内外部各种媒介，使南山文化发扬光大。
（16）项目办
主要职能是：根据公司的战略发展，做好新建、扩建、改建项目的立项、节能、安全、水保、规划、施工许可、竣工核实、房产办理等工作；根据项目的进口设备政策，做好进口设备免税额度的审批；做好内资企业的营业执照设立、变更、注销等工作；根据公司拟建、在建项目情况，做好国家、地方政策研究。
（17）驻外办事处
主要职能是：围绕公司在驻地的各种公务活动提供强有力的后勤保障。办事处作为公司的派出机构，充分发挥“熟悉两地、沟通两地”的优势，为公司的公务活动提供会议、洽谈、文印等方面的便利条件，充分发挥公司派出机构的可靠性强、协调能力强、信誉度比较高的优势，为开展各项活动提供保障。
（18）投资管理部
主要职能是：负责收集各类信息，寻找有投资价值的企业或项目；负责组织对拟投资企业或项目进行调研、论证、评估企业或项目的市场价值，提出投资企业或项目的可行性报告；负责投资企业或项目的投资方案设计、包括投融资方式、投融资规模、投融资结构及相关成本和风险的预测等；负责投资企业或项目的可研、立项、报建、报告等工作，并按集团公司决策，以集团名义组织投资。负责对集团公司直接投资形成的资产进行管理、掌握、监督其经济情况；负责对所管理的资产进行监督，调阅有关资产运行信息资料等方式，及时发现资产运行中出现的问题，预警并提出处理意见并监督主管部门采取相关措施；对所管理的资产处置提出建议方案，协助审计或外部审计对所管理资产开展审计工作。
3、相关机构报告期内运行情况
报告期内，发行人公司治理机构及各组织机构均能按照有关法律法规和《公司章程》规定的职权、相应议事规则和内部管理制度规定的工作程序独立、有效地运行。
（二）内部管理制度
公司自成立以来，不断完善法人治理结构和相关制度机制，建立了一系列内部控制制度，把控业务及经营管理中的风险，并对公司重大事项进行决策和管理。
1、财务管理制度
公司根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国股份制企业会计制度》等有关法津、法规、条例的规定，结合公司的具体情况制定了《财务管理制度》。该制度就会计机构和会计人员、会计核算的一般原则、具体会计科目的核算、会计科目和会计报表、会计凭证和会计账薄、查账、会计档案以及解散与清算等内容做出了详细规定。南山集团公司实行资金集中式的财务运作模式，即各公司独立核算，但在资金资源的控制运用上由集团公司统一运作（山东南山铝业股份有限公司按上市公司有关规定进行资金管理和运作），公司财务部负责调剂下属各公司/企业的资金余缺。公司的年度会计报表，以及董事会决议、投资估价清单、验资证明、会计师审计报告、签订的长期经济合同等，必须永久保存；一般会计凭证、会计账簿和月份、季度会计报表至少保存十五年。
2、预算制度
公司为加强管理、规范运作、防范风险、提高效益、保障生产经营的顺利运行，特制定公司的预算制度。公司推行全面预算管理，实行资金集中统一管理，根据公司制定的《货币资金统管办法》，对于集团公司所属各工序、辅助生产单位、内部分公司、子公司等各类独立、非独立核算的单位或部门，由财务部综合管理处负责编制年度货币资金收支总预算，并通过货币资金月、周收支预算的编制安排，对成员单位的资金收支计划进行动态控制；成员单位银行账户集中至财务部授权财务公司统管，资金收付活动统一集中在财务公司，并通过资金预算由其进行统一调配。
3、资金管理制度
为强化资金管理，提高资金使用效率，公司设立了财务公司，及时归集资金，提高资金的使用效率。制定了《南山集团有限公司资金管理办法》，对资金管理
实行内部控制，并对现金控制措施和银行账户控制措施进行了详细的规定。该办法规定，公司本部及各子公司在所有银行融资都必须由借款人董事会授权，法人代表或授权人签署。公司建立付款审批程序，所有付款均须由部门经理及总经理审核批准，财务部门方可予以支付款项。
4、内部审计管理制度
公司制定了《南山集团公司内部审计制度》，设立审计监察小组，配备专职审计人员，对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。审计监察小组在公司董事会领导下，负责监督、核查公司财务制度的执行情况和财务状况以及有关经济活动的真实性、合法性、效益性，负责组织、协调和实施公司内部审计工作，审计负责人向董事会负责并报告工作。同时实行审计回避制度，与审计事项有牵涉或亲属关系的人员不得参与内部审计工作。
5、对外担保制度
公司制定了《担保管理办法》，规定了担保合同适用的范围、方式、工作程序、管理制度和责任承担。公司担保业务遵循平等、自愿、公平、诚信的原则，实现审慎担保，风险可控。公司对控股子公司提供担保必须由总经理和董事长双人审批，下属成员单位之间的相互担保必须上报集团公司审批，公司本部和子公司不得为公司能够施加控制或影响(包括但不限于发行人控股和参股的公司)外的其他企业提供融资担保。公司注重完善对外担保事项的事前评估、事中监控、事后追偿与处置机制，尽可能地防范因被担保人财务状况恶化等原因给本公司造成的潜在偿债风险，合理避免和减少可能发生的损失。公司审慎对待和严格控制对外担保产生的债务风险。公司财务部是集团公司担保业务的归口管理部门，负责对所办理的担保业务进行调查、评审和监督，办理担保手续。
6、原料采购管理制度
公司制定了《原料采购管理办法》，主要对以下几个方面做出了规定：一是对供货方的评价和选择，要求原料采购时要对供货方的经营资格、经济实力、设备情况、供货能力等方面进行考察，根据考察的结果，选择合适的供货方，以杜
绝不具备经营能力和加工资格的产品流入公司而影响生产；二是实施采购应按照生产部门提报的用料计划，从适合公司质量要求的供货方中组织采购；三是原料在使用过程中发现质量问题时，应及时根据生产部门的质量反馈，向供货方交涉，视情节轻重妥善处理。
7、物资供应管理制度
公司制定了《物资供应管理制度》，主要对以下几个方面做出了规定：一是遵循公司“供应围绕生产办”的政策，按照“公开、公平、公正”的采购原则，以提高经济效益、降低生产成本为目的，开展物资采购工作，深入了解配件采购情况及生产部门使用情况；二是实施招标，在“公开、公平、公正”的招标原则下进行，要求招标科、生产部门等及相关技术部门必须参加，投标单位必须在三家以上，方可进行；三是选择供货商要求选择质优价廉、信誉高、服务好的供应商，尽量与生产厂家（销售机构）达成供求关系，减少中介机构。
8、产品销售管理制度
公司制定了《产品销售管理制度》，一是建立销售人员岗位职责，建立总经理领导下的分级销售管理体制；二是完善合同管理制度，总经理负责审批合同，副总经理负责组织相关部门对顾客要求进行评审，并根据相关部门的销售计划确定营销方案。外经外贸办负责评审外销顾客的产品需求，制定营销计划；三是产品情报及市场信息反馈规定，总经理负责编制外出调研计划，销售部门负责市场信息的收集工作，并及时分析和反馈信息，要求每年进行两次社会调查。总经理安排外出调研人员收集资料，了解新产品的发展方向，预测市场潜在产品，掌握消费者的支付能力，从而确定产品结构及时调整公司产品方向。
9、质量控制制度
公司严格贯彻实施 ISO9000 国际质量标准，实行“一票否决制”，从原料购进、储运，直到产品的生产层层把关，形成环环相扣、人人参与的质量管理网络，对达不到质量要求的产品一概不提取工资。在生产过程中坚持做到“两个不准”，即上道工序的疵品不准进入下道工序，质检不合格产品不准入库出厂。对质量事故
实行“三不放过”，即查不清原因不放过，没有改进和提高的措施不放过，责任人没有处理不放过。同时发动广大员工，深入持久地开展质量攻关活动，建起了设备先进、功能齐全的质量监控中心，从原料到成品实行全过程质量跟踪，有力地保证了产品质量的稳定和提高。
10、安全生产制度
在安全生产方面，公司严格执行《安全生产法》法律法规的有关规定，同时根据自身的生产特点，制订了岗位责任制、安全监督、安全考核等一系列行之有效的安全管理规章和制度，并要求各单位根据自身行业特点，按照国家和地方政府的相关要求，进一步细化和完善相关的安全管理制度，并在工作中严格执行。公司设立安检办，专门负责公司各项工程、生产的安全纪律检查工作，及时纠正生产过程中违章现象，避免和减少事故的发生，确保人身和设备安全，努力塑造良好的企业形象。
11、环保控制、执行政策方面的制度
公司项目办设立环保办公室，主要履行南山集团安全生产体系建设与监控、事故分析处理，为公司环境管理的主要执行部门，在集团公司总经理的领导下开展工作，并接受上级环保管理部门的业务领导和指导。环保办公室现配备专业的技术人员 6 人。在环保管理工作中负责及时向集团所属各个企业宣传贯彻相关国家环保法律法规、按照《建设项目环境保护条例》对企业建设项目的环境影响评价、项目环境保护工作的“三同时”及其它环境保护措施的建设、管理、运行进行监督，对企业污染物达标排放进行不定期的抽查，督促各企业不断完善环境保护措施，以保障员工安全生产为根本出发点、以遏制重特大事故为重点、以减少人员伤亡为目标，持续打造平安南山。
12、人力资源管理制度
为了加强人力资源制度建设，公司制定下发了《南山集团有限公司劳资部内部管理制度》及与其配套的多项规章制度，构建了人力资源开发制度体系。该制度在劳资部岗位职责、职工培训管理、职工档案管理、劳动人事管理等方面做出
了详尽的规定。根据该制度，各单位需要新增人员，经总经理同意后，人事部门通过电视、内部员工介绍、学校的现场招聘、人才招聘会或报纸发放招聘信息。招工报名处负责审核应征者的证书，人事部派人员进行面试及体检，每位新员工获派员工编号，并需在入职时接受人事部门培训，及后需接受所属部门培训，人事档案存放在档案室，由档案室管理员保管。
13、子公司管理制度
公司通过建立《人事管理制度》、《员工外派管理办法》、《子公司人事管理实 施细则》、《对子公司财务负责人的委派及管理规定》、《财务管理及会计核算制度》、
《工程项目招投标纪律监督办法》等制度，加强对下属子公司的控制。公司对子公司管理层实行逐级聘任制，规范子公司法定代表人、总经理、副总经理的聘任和解聘程序，对全资、控股、参股企业派出董事、监事，对子公司委派财务负责人，从子公司经营方针的决策、执行和监督等方面全方位控制管理，保证公司权益不受侵犯。公司从以下四个方面实现了对子公司的集中统一管理：
（1）资金集中管理。公司通过资金集中管理对子公司的银行授信、资金计划、使用及资金回收实施管理，通过资金的管理实现对各子公司财务风险进行管控。同时利用南山集团财务公司的独特优势，与工、农、中、建行四大商业银行进行密切的合作，建立适应集团公司管理需要的账户体系，即集团公司及子公司所有账户的资金都必须当日归集到财务公司账户：集团所在地企业的资金收入即时归集到结算账户，异地企业营业终了所有存款归集到结算账户，实行企业银行账户“零余额”管理，资金支付则都需要通过财务公司结算账户办理。这样通过账户体系的重新梳理和构建，使公司资金管理能够更加安全、高效，为集团公司的进一步发展和战略目标的实现奠定坚实的基础。
（2）财务集中管理。公司对各子公司财务部统一管理，统一各子公司的核算制度，统一财务管理办法，集中复核，统一财务报告。
（3）公司统一采购业务管理。对子公司的材料采购实行招标、充分发挥企业的规模优势，降低采购成本。业务客户资源实现全公司共享。
（4）人员管理统一。子公司的管理人员由公司统一委派、考核、管理人员实行内部轮岗制，新员工由公司统一招聘、培训上岗。
14、关联交易制度
为加强对集团关联交易的管理，保证关联交易的公允、公平，公司制定了《关联交易管理制度》。公司关联交易应当遵循以下基本原则：（1）符合诚实信用的原则；（2）关联方如享有公司股东大会表决权，除特殊情况外，应当回避表决；
（3）与关联方有任何利害关系的董事，在董事会对该事项进行表决时，应当回避；（4）公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利。必要时应当聘请专业评估师或独立财务顾问。公司关联交易遵循市场原则和公正、公平、公开的原则，关联交易的价格或收费原则上不偏离市场独立第三方的标准，对于难以比较市场价格或订价受到限制的关联交易，应当通过合同明确有关成本和利润的标准。公司关联交易的核心是关联交易的决策程序等公司关联交易价格视交易金额的大小分别由公司股东会、董事会、总经理等进行表决或审批确定。公司将进一步加强产业结构的优化，调整各子公司的经营业务，努力减少关联交易。同时，公司将进一步完善关联交易制度，更有效地规范关联交易。在处理与关联方之间的关联交易时，不得损害全体股东特别是中小股东的合法权益。
15、融资管理制度
公司制定了《南山集团公司融资管理办法》，公司财务部是公司融资活动的主管部门，负责根据公司的发展战略，制定公司年度及中长期融资计划方案，对融资方案进行财务评价及效益评估，并报董事会批准；负责审核公司的重要融资活动，提出专业意见，并对公司的融资活动进行跟踪管理；负责公司融资管理（包括权益性融资和债务性融资），负责资金筹划、信贷管理及募集资金管理；负责完善融资管理制度，控制融资风险。各下属企业必须配合公司财务部提供相关资料,公司严禁各下属企业在未经审批的情况下对外融资。
16、投资管理制度
公司制定了《南山集团公司投资管理制度》、《投资立项及决策审批制度》和
《投资公司(项目)日常监控管理制度》。公司董事会决定公司经营计划及投资方案，制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散方案。公司总经理负责主持公司经营管理工作，组织实施董事会的决议、公司年度计划和投资方案等。在对外投资方面，公司有严格的投资审批程序。公司规定下属企业未经批准，不得擅自对外投资。在投资决策权限管理方面，投资决策委员会是公司最高的投资决策机构；凡投资项目必须经过相关投资决策委员会讨论通过，并报董事会批准。
17、突发事件应急制度
为加强发行人对突发事件的应急管理，建立快速反应和应急处置机制，最大程度降低突发事件给公司造成的影响和损失，维护公司正常的生产经营秩序和企业稳定，保护投资者的合法权益，促进和谐企业建设，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国突发事件应对法》以及其他有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，公司制定了《突发事件应急处制度》。公司应对突发事件实行预防为主、预防与应急处置相结合的原则。突发事件分类按照社会危害程度、影响范围等因素，主要包括但不限于以下四个方面：（1）治理类。1、公司实际控制人出现重大风险，对公司造成重大影响；2、公司与社会、股东、员工之间出现争议、诉讼；3、公司董事、监事、高级管理人员涉嫌重大违规、违法行为；4、公司管理层对公司失去控制；5、公司资产被股东或有关人员转移、藏匿到海外或异地而无法调回；6、其他突发事件。当公司管理层出现重大突发事件,如董事长、董事、高级管理人员离职或造成岗位空缺，公司会召开临时股东大会，推荐并选举新的董事会成员，通过召开董事会议选举新的董事长，保障公司董事会顺利履职。（2）经营类。1、公司经营和财务状况恶化；2、公司因发生重大产品质量事故，造成公司难以持续经营；3、公司涉及重大经济损失或民事赔偿风险；4、其他突发事件。（3）环境类。1、国际重大事件波及公司；2、国内重大事件或政策的重大变化波及公司；3、自然灾害、事故灾难、社会公共事件造成公司经营业务受到严重影响；4、公司因发生安全生产事故、交通事故、公共设施和设备事故等，造成公司经营业务受到严重影响；5、公司涉及重大行政处罚、刑事案件风险；6、其他突发事件。（4）信息
类。1、报刊、媒体对公司进行集中报道或不实报道；2、社会上存在不实的传言或信息，给公司造成较大影响；3、公司发布的信息出现重大遗漏或错误，对市场造成重大影响；4、可能或者已经造成社会不稳定，引发投资者群体上访或投诉事件等；5、其他重大突发事件。一是建立完善的突发事件应对组织体系，公司对突发事件的处置以切实可行、积极应对为原则，实行统一领导、统一组织、快速反应、协同应对。公司成立突发事件应急处置工作领导小组，由公司董事长或总经理担任组长，应急领导小组是公司突发事件处置工作的领导机构，统一领导公司突发事件的应急处理，就相关重大问题做出决策和部署，根据需要研究决定公司对外发布突发事件信息。二是建立预警和预防机制。公司对可能引发突发事件的各种因素采取预防和控制措施，根据突发事件的监测结果对突发事件可能产生的危害程度进行评估，以便采取应对措施。公司各部门、子公司的负责人作为突发事件的预警、预防工作的第一负责人，定期检查及汇报各部门或子公司有关情况，做到及时提示、提前控制，将事态遏制在萌芽状态中。公司相应岗位人员应当保持对各类事件发生的日常敏感度，持续监测社会环境的变化趋势，收集整理并及时汇报可能威胁企业的重要信息，并对其转化为突发事件的可能性和危害性进行评估。公司员工可作为信息的报告人，可以向公司相关负责人报告。公司相关负责人接到报告后应及时向应急领导小组报告。有关单位和人员报送、报告突发事件预警信息，应当做到及时、客观、真实，不得迟报、谎报、瞒报、漏报。预警信息包括突发事件的类别、起始时间、可能影响范围、预警事项、应采取的措施等。公司预警信息的传递程序如下：出现预警信息后，由公司各部门或子公司负责人向分管副总经理报告；副总经理会组织有关人员对信息进行调查和分析，确定有可能导致或转化为突发事件的各类信息须予以高度重视，并及时向公司董事长、总经理报告；必要时，应当提出启动应急预案的建议。三是建立应急处置机制。发生突发事件时，应急领导小组应当立即采取措施控制事态发展，组织开展应急处置工作，并根据各自职责和规定的权限启动相关应急措施，及时有效地进行先期处置，控制事态发展。应急领导小组应当根据突发事件性质及事态严重程度，决定启动专项应急预案，针对不同突发事件，成立相关的处置工作小组，及时开展处置工作，并按照有关规定及时做好信息披露工作。四是应急保
障的建立。公司下属各部门及子公司应当按照职责分工和相关预案，切实做好应对突发事件的人力、物力、财力保障等工作，保证应急工作需要和各项应急处置措施的顺利实施。五是建立奖惩机制。突发事件处置工作实行行政领导负责制和责任追究制。对在突发事件应急管理工作中做出突出贡献的先进集体和个人，公司给予表彰和适当的奖励。对迟报、谎报、瞒报、漏报突发事件、预警信息或重要情况的，或在应急管理工作中有其他失职、渎职行为的，公司对有关责任人给予行政处分；构成犯罪的，公司将依法移送司法部门追究刑事责任。
18、短期资金调度应急预案
为有效处置在短期资金管理方面的重大风险事件，规范应对短期资金调度方面的行为，最大程度地预防和减少风险事件对企业造成的危害和损失，保护国有资产的安全、完整，依照《会计法》、《集团预算管理制度》和《突发事件的应急管理制度》等相关法规及规章制度，制定了短期资金调度应急预案，以应对短期资金调度风险。
（三）与控股股东及实际控制人之间的相互独立情况
发行人具有独立完整的业务、资产、人员、机构和财务体系，是自主经营、自负盈亏的独立法人。发行人与股东之间保持相互独立，拥有独立完整的机构、人员、业务、财务和资产，自主经营、独立核算、自负盈亏。
1、业务独立
发行人具有良好的业务独立性和自主经营能力，具有完整的业务流程、独立的生产经营场所，生产经营活动均由公司自主决策、独立展开。
2、人员独立
发行人具有良好的人员独立性。公司对员工的劳动、人事、工资报酬以及相应的社会保障方面均能做到独立管理。控股股东南山村委会通过合法程序推荐公司董事。
3、资产独立
发行人合法拥有与经营相关的土地、房产、无形资产及其他设备，发行人资产独立完整，公司与控股股东产权关系明确。
4、机构独立
发行人已建立健全内部经营管理机构，并独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在机构混同的情形。
5、财务独立
发行人建立了独立于控股股东的会计核算体系并制定了财务管理制度，独立进行财务决策；发行人设立了独立的财务部门并配备了专职财务人员；公司在银行开设独立的资金账户；发行人依法独立纳税，执行的税率均按照国家有关税收法律、法规规定及国家批准的适用于本公司的相关税收优惠政策确定，不存在为控股股东纳税的情况。
（四）信息披露事务相关安排
具体安排详见募集说明书“第九节 信息披露安排”。
六、发行人的董监高情况
截至报告期末，发行人董监高情况如下：
表 4-3 公司董事、监事及高级管理人员名单
姓名 | 现任职务 | 任期起止日期 | 设置是否符合《公司法》等相关法律法规及公司 章程相关要求 | 是否存在重大违纪 违法情况 |
xxx | 董事长兼总经理 | 2015 年 1 月至今 | 是 | 否 |
程仁策 | 董事 | 2005 年 5 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 董事、副总经理 | 2007 年 5 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 董事、副总经理 | 2015 年 1 月至今 | 是 | 否 |
xx | 董事 | 2016 年 7 月至今 | 是 | 否 |
宋昌明 | 董事 | 2015 年 1 月至今 | 是 | 否 |
曲尚武 | 董事 | 2018 年 5 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 监事长 | 2015 年 1 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 监事 | 2015 年 1 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 监事 | 2016 年 12 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 财务总监 | 2019 年 10 月至今 | 是 | 否 |
七、发行人主营业务情况
（一）发行人营业总体情况
公司经营范围涉及：一般项目：金属材料销售；针纺织品及原料销售；服装服饰批发；服装服饰零售；建筑材料销售；家具销售；金银制品销售；机械设备销售；机械设备研发；仪器仪表销售；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务；住房租赁；土地使用权租赁；机械设备租赁；游乐园服务；健身休闲活动；会议及展览服务；组织文化艺术交流活动；化工产品销售（不含许可类化工产品）；石油制品销售（不含危险化学品）；润滑油销售；企业管理；贸易经纪；装卸搬运；国内货物运输代理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：货物进出口；房地产开发经营；各类工程建设活动；住宿服务；餐饮服务；游艺娱乐活动；发电、输电、供电业务；热力生产和供应（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。
发行人主营业务主要包括有色金属建材板块、纺织服饰板块、建筑房地产板块、贸易板块、恒通物流板块及其他。近三年及一期，公司主营业务收入分别为 4,346,136.71 万元、4,887,855.23 万元、5,509,085.23 万元和 1,369,480.57 万元。
（二）发行人最近三年及一期营业收入、毛利润及毛利率情况
近三年及一期，公司主营业务收入、成本、毛利润、毛利率情况如下：
表 4-4 公司营业收入、成本、毛利润、毛利率情况
单位：万元、%
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年 | 2020 年 | 2019 年 | |||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
营业收入 | 有色金属、建材 | 872,775.03 | 63.73 | 2,796,397.85 | 50.76 | 2,158,961.85 | 44.17 | 2,085,563.41 | 47.99 |
纺织、服饰 | 31,958.93 | 2.33 | 147,521.45 | 2.68 | 133,173.60 | 2.72 | 174,384.52 | 4.01 | |
建筑、房地产 | 18,238.46 | 1.33 | 216,905.78 | 3.94 | 159,081.37 | 3.25 | 253,842.96 | 5.84 | |
贸易 | 250,699.76 | 18.31 | 1,086,140.05 | 19.72 | 1,560,457.31 | 31.93 | 952,393.45 | 21.91 | |
恒通物流 | 118,715.33 | 8.67 | 707,547.25 | 12.84 | 58,566.30 | 1.20 | - | - | |
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年 | 2020 年 | 2019 年 | |||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
其他 | 77,093.06 | 5.63 | 554,572.85 | 10.07 | 817,614.80 | 16.73 | 879,952.37 | 20.25 | |
合计 | 1,369,480.57 | 100.00 | 5,509,085.23 | 100.00 | 4,887,855.23 | 100.00 | 4,346,136.71 | 100.00 | |
营业成本 | 有色金属、建材 | 698,028.71 | 61.31 | 2,101,931.65 | 48.81 | 1,651,183.65 | 42.36 | 1,647,093.34 | 46.02 |
纺织、服饰 | 22,142.36 | 1.94 | 97,958.73 | 2.27 | 93,676.42 | 2.40 | 123,464.75 | 3.45 | |
建筑、房地产 | 14,435.47 | 1.27 | 164,234.33 | 3.81 | 105,919.89 | 2.72 | 188,552.77 | 5.27 | |
贸易 | 249,037.65 | 21.87 | 1,078,795.03 | 25.05 | 1,525,264.52 | 39.13 | 940,189.37 | 26.27 | |
恒通物流 | 115,083.55 | 10.11 | 684,082.27 | 15.88 | 50,435.34 | 1.29 | - | - | |
其他 | 39,853.91 | 3.50 | 179,523.85 | 4.17 | 471,323.99 | 12.10 | 679,905.19 | 18.99 | |
合计 | 1,138,581.65 | 100.00 | 4,306,525.86 | 100.00 | 3,897,803.81 | 100.00 | 3,579,205.42 | 100.00 | |
营业毛利润 | 有色金属、建材 | 174,746.32 | 75.68 | 694,466.20 | 57.75 | 507,778.20 | 51.29 | 438,470.07 | 57.17 |
纺织、服饰 | 9,816.57 | 4.25 | 49,562.72 | 4.12 | 39,497.18 | 3.99 | 50,919.77 | 6.64 | |
建筑、房地产 | 3,802.99 | 1.65 | 52,671.44 | 4.38 | 53,161.48 | 5.37 | 65,290.19 | 8.51 | |
贸易 | 1,662.11 | 0.72 | 7,345.01 | 0.61 | 35,192.79 | 3.55 | 12,204.08 | 1.59 | |
恒通物流 | 3,631.79 | 1.57 | 23,464.98 | 1.95 | 8,130.96 | 0.82 | - | - | |
其他 | 37,239.15 | 16.13 | 375,049.00 | 31.19 | 346,290.81 | 34.98 | 200,047.18 | 26.08 | |
合计 | 230,898.92 | 100.00 | 1,202,559.37 | 100.00 | 990,051.42 | 100.00 | 766,931.29 | 100.00 | |
营业毛利率 | 有色金属、建材 | 20.02 | 24.83 | 23.52 | 21.02 | ||||
纺织、服饰 | 30.72 | 33.6 | 29.66 | 29.20 | |||||
建筑、房地产 | 20.85 | 24.28 | 33.42 | 25.72 | |||||
贸易 | 0.66 | 0.68 | 2.26 | 1.28 | |||||
恒通物流 | 3.06 | 3.32 | 13.88 | - | |||||
其他 | 48.30 | 67.63 | 42.35 | 17.65 | |||||
合计 | 16.86 | 21.83 | 20.26 | 17.65 | |||||
2020 年公司主营业务收入 4,887,855.23 万元， 较 2019 年主营业务收入
4,346,136.71 万元增加 12.46%，增长的主要原因是有色金属建材板块、纺织服饰板块、贸易板块及其他板块（主要是旅游、教育、金融、电汽等）收入增加。2021年公司主营业务收入 5,509,085.23 万元，较 2020 年主营业务收入 4,887,855.23万元增加 12.71%，增长的主要原因是有色金属建材板块、恒通物流板块收入增加。2022 年 1-3 月，公司的主营业务收入为 1,369,480.57 万元。
2020 年公司主营业务成本 3,897,803.81 万元， 较 2019 年主营业务成本
3,579,205.42 万元增加 8.90%，增长的主要原因是贸易板块成本增加。2021 年公司主营业务成本 4,306,525.86 万元，较 2020 年主营业务成本 3,897,803.81 万元增加 10.49%，增长的主要原因是有色金属建材板块、恒通物流板块成本增加。2022年 1-3 月，公司主营业务成本为 1,138,581.65 万元。
2020 年公司有色金属建材板块、纺织服饰板块、建筑房地产板块、贸易板
块、恒通物流板块及其他板块（主要是旅游、教育、金融、电汽等）毛利率分别为 23.52%、29.66%、33.42%、2.26%、13.88%、42.35%，较 2019 年同期各板块
毛利率分别增加 2.50、0.46、7.70、0.98、13.88、24.70 个百分点。2021 年有色金属建材板块、纺织服饰板块、建筑房地产板块、贸易板块、恒通物流及其他板块（主要是旅游、教育、金融、电汽、配套服务等）毛利率分别为 24.83%、33.60%、 24.28%、0.68%、3.32%、67.63%，较 2020 年同期各板块毛利率分别增加 1.31、
3.94、-9.14、-1.58、-10.56、25.28 个百分点。2022 年 1-3 月，有色金属建材板块、纺织服饰板块、建筑房地产板块、贸易板块、恒通物流板块及其他板块（主要是旅游、教育、金融、电汽等）毛利率分别为 20.02%、30.72 %、20.85%、0.66%、 3.06%、48.30%。
总体来看，2021 年有色金属建材板块、纺织服饰板块、恒通物流板块这三大板块占全部业务收入的 66.28%，2020 年公司增加恒通物流板块，有色金属建材板块、纺织服饰板块、恒通物流板块这三大板块占全部业务收入的 48.09%， 2019 年有色金属建材板块、纺织服饰板块占全部业务收入的 52.00%；2021 年公司三大板块主营业务毛利润占全部毛利润的 63.82%，2020 年公司三大板块主营业务毛利润占全部毛利润的 56.10%，2019 年公司有色金属建材板块、纺织服饰板块主营业务毛利润占全部毛利润的 63.81%；发行人在主营业务特别是在铝电等行业持续投入有望在未来使公司收入和盈利能力得以持续并扩大，随着公司铝产业链下游产品的不断延伸，公司的市场竞争能力进一步显现。
（三）主要业务板块
1、有色金属、建材板块
（1）有色金属板块主营业务收入及成本情况
近三年及一期，公司有色金属、建材板块营业收入分别为 2,085,563.41 万元、
2,158,961.85 万元、2,796,397.85 万元及 872,775.03 万元，营业收入占比分别为
47.99%、44.17%、50.76%和 63.73%。近年来公司投资的新项目产能逐步释放，高附加值产品份额稳步提升，带动有色金属板块收入规模及占比显著提高。
表 4-5 近三年及一期公司有色金属、建材板块细分产品情况
单位：万元
产品名称 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年 | ||||
主营业务收入 | 主营业务成本 | 毛利率 | 主营业务收入 | 主营业务成本 | 毛利率 | |
型材 | 103,301.65 | 94,915.26 | 8.12% | 425,224.36 | 340,191.47 | 20.00% |
铝板带箔 | 642,341.77 | 507,052.96 | 21.06% | 2,016,965.41 | 1,491,665.88 | 26.04% |
氧化铝粉 | 80,590.25 | 58,347.89 | 27.60% | 155,811.46 | 115,183.61 | 26.08% |
其他 | 46,541.36 | 37,712.60 | 18.97% | 198,396.62 | 154,890.69 | 21.93% |
合计 | 872,775.03 | 698,028.71 | 20.02% | 2,796,397.85 | 2,101,931.65 | 24.83% |
产品名称 | 2020 年 | 2019 年 | ||||
主营业务收入 | 主营业务成本 | 毛利率 | 主营业务收入 | 主营业务成本 | 毛利率 | |
型材 | 351,786.82 | 282,728.76 | 19.63% | 424,714.14 | 360,111.25 | 15.21% |
铝板带箔 | 1,552,068.13 | 1,162,303.98 | 25.11% | 1,474,491.24 | 1,137,290.53 | 22.87% |
氧化铝粉 | 48,101.04 | 38,930.82 | 19.06% | 64,303.57 | 46,356.50 | 27.91% |
其他 | 207,005.86 | 167,220.09 | 19.22% | 122,054.46 | 103,335.06 | 15.34% |
合计 | 2,158,961.85 | 1,651,183.65 | 23.52% | 2,085,563.41 | 1,647,093.34 | 21.02% |
（2）主要产品及生产流程情况
A、主要生产企业情况
表 4-6 发行人有色金属板块下属子公司情况
单位：万元
板块 | 公司名称 | 注册资本 | 持股比例 | 拥有权益 | 是否合并 |
有色金属板块 | 山东南山铝业股份有限公司 | 1,195,048.152 | 43.45% | 43.45% | 是 |
B、主要产品情况
发行人近年来始终以产业链式发展模式为主导，铝加工产业形成了从热电-氧化铝-电解铝-熔铸-（铝型材/热轧-冷轧-箔轧/锻压）的完整铝加工产业链。公司铝制品主要由型材（工业型材、建筑型材）、热轧板、冷轧板、铝箔和锻件等主要产品组成。
工业型材产品主要用于航空航天、高速列车、轻轨、地铁、导电轨、船舶、专用汽车、客车、乘用车、集装箱、泵体、木工机械、电子、电力等领域。
建筑型材产品主要用于门窗、幕墙、防护网、建筑模板、脚手架、帐篷和房屋支架等。建筑门窗分为普通门窗及节能门窗，普通门窗主要适用于无节能要求
的民用及公共建筑。节能门窗主要适用于有节能要求的民用及公共建筑。
热轧板、冷轧板产品主要热轧毛料、罐车板、厢车板、印刷用高档 PS 版基板，建筑装饰用板，罐体料，罐盖料，拉环料，幕墙板，装饰板，防盗瓶盖料，铝箔坯料，合金板等各种优质铝板、带、箔材。产品最大宽度为 3800mm，最大卷重为 30 吨，高品质罐体料和罐盖拉环料广泛应用于啤酒、饮料和半固体类食品的包装。
铝箔产品主要有高精度双零铝箔、高档包装用箔，分别是利乐箔、金卡箔、高档烟箔，电力电容箔、电缆箔、空调箔、软包装箔、蒸煮袋、家用箔、封口箔、电池箔等。产品的最大宽度为 1,830mm，最小厚度为 0.0055mm，并可根据客户的要求生产各种不同规格的单、双面铝箔。包装用铝箔具有保鲜、防潮、美观等优点，主要用于食品、化妆品、药品、香烟等产品上。电池箔主要应用于锂电池，主要用于动力电池及数码电子产品上。
中厚板产品主要包括：航空板材、汽车板、船板、冷轧宽卷、罐车用板材、淬火板带等，是未来“铝代钢、铝代铜”的重要覆盖领域，广泛应用于飞机蒙皮、机翼、内饰板、座椅、汽车车体、车门、发动机盖、船板、LNG 用板、厢式货车顶板、罐车等诸多方面。
锻件产品主要包括：高技术含量、高附加值的 2 系、5 系、6 系、7 系铝合金以及钛合金、高温合金、结构钢产品的能力。产品将覆盖航空、船舶、机电、石油化工、能源等领域，包括飞机框、梁、起落架、发动机涡轮盘、燃气轮机、航空结构件和联结件、输油管法兰盘、及交通结构件等。
C、主要工艺流程
图 4-3 公司主要工艺流程
①氧化铝工艺流程
②电解铝工艺流程
③铝型材工艺流程
④熔铸工艺流程
⑤热轧工艺流程
⑥冷轧工艺流程
⑦箔轧工艺流程
⑧中厚板工艺流程
⑨铝合金锻造工艺流程
D、主要产品认证情况
表 4-7 主要产品认证情况
认证名称 | 产品 | 通过认证时间 |
铝电解用碳素制品、铝及铝合金锭 | 2010.11.5 | |
（圆铸锭、扁铸锭）、铝合金板带、 | 2019.11.16 更新 | |
带材、箔材、铝合金管材、棒材、型 | 有效期：2022.10.7 | |
ISO9001 质量管理体系认证 | 材，铝合金锻件、钛合金锻件、高温 | 氧化铝公司： |
合金锻件、结构钢锻件产品的设计开 | 首次：2012.11.12 | |
发、生产（铝业股份）、氧化铝、氢 | 发证：2021.10.18 | |
氧化铝的生产 | 有效：2024.10.18 | |
铝电解用碳素制品、铝及铝合金锭 | 2010.11.2 2019.10.17 更新 氧化铝公司： 首次：2012.11.12发证：2021.10.18有效：2024.10.19 | |
（圆铸锭、扁铸锭）、铝合金板带、 | ||
ISO14001 环境管理体系认证 | 带材、箔材、铝合金管材、棒材、型 | |
材，铝合金锻件、钛合金锻件、高温 | ||
合金锻件、结构钢锻件产品的设计开 | ||
发、生产及相关管理活动（铝业股份）、氧化铝、氢氧化铝的生产及相 关管理活动（氧化铝） | ||
ISO45001 职业健康安全管理体系认证 | 2010.10.28 2020.11.30 更新 氧化铝公司 |
认证名称 | 产品 | 通过认证时间 |
首次：2012.11.21发证：2021.10.18有效：2024.10.19 | ||
ISO9001 质量管理体系认证 | 铝合金扁铸锭、铝合金板材、带材、箔 材产品的设计生产（铝压延） | 2010.11.5 2019.10.16 更新 |
ISO14001 环境管理体系认证 | 铝合金扁铸锭、铝合金板材、带材、箔材产品的设计生产及相关管理活动（铝压延） | 2010.11.2 2019.10.17 更新 |
ISO45001 职业健康安全管理体系认 证 | 2010.10.28 2020.11.30 更新 | |
ISO9001 质量管理体系认证 | 铝箔的设计生产（东海铝箔） | 2010.11.5 2019.10.16 更新 |
ISO14001 环境管理体系认证 | 铝箔的设计生产及相关管理活动（东海铝箔） | 2010.11.2 2019.10.17 更新 |
ISO45001 职业健康安全管理体系认 证 | 2010.10.28 2020.11.30 更新 | |
ISO9001 质量管理体系认证 | 铝合金扁锭、板材、带材产品的设计生 产（中厚板） | 2019.10.16 |
ISO14001 环境管理体系认证 | 铝合金扁锭、板材、带材产品的设计生产及相关管理活动（中厚板） | 2017.11.14 2019.10.17 更新 |
ISO45001 职业健康安全管理体系认 证 | 2017.11.14 2020.11.30 更新 | |
ISO9001 质量管理体系认证 | 铝合金锻件、钛合金锻件、高温合金锻件、结构钢锻件产品的设计开发和生产 （锻造） | 2019.10.16 |
ISO14001 环境管理体系认证 | 铝合金锻件、钛合金锻件、高温合金锻件、结构钢锻件产品的设计开发生产及相关管理活动（锻造） | 2018.11.26 2019.10.17 更新 |
ISO45001 职业健康安全管理体系认证 | 208.11.26 2020.11.30 更新 | |
能源管理体系 | 年产 140 万吨氧化铝的生产、年产 82 万吨电解铝的生产、年产 60 万吨铝 板带箔的生产、年产 35 万吨铝型材的生产（南山集团） | 2015.3.16 2021.3.16 更新 有效期：2024.3.15 |
知识产权管理体系 | 铝及铝合金锭、铝板带箔材、铝合金 型材的研发、生产、销售的知识产权管理（铝业股份） | 2015.1.28 2021.1.28 更新 有效期：2024.1.27 |
ISO/IEC17025 检测实验室认可 | 铝合金检验等项目（铝业股份） | 2005.12.18 2020.12.30 更新 |
ASI 绩效标准认证 | 60 万吨氧化铝生产，48 万吨电解铝生产，45 万吨冷轧产品生产，20 万 吨中厚板生产（铝业股份） | 2019.12.9 有效期：2022.12.8 |
ASI 监管链认证 | 60 万吨氧化铝生产，48 万吨电解铝 生产，45 万吨铝合金扁锭生产，75 | 2020.1.7 有效期：2023.1.6 |
认证名称 | 产品 | 通过认证时间 |
万吨铝合金热轧产品生产，60 万吨铝 合金冷轧产品生产，20 万吨铝合金板带生产（铝业股份） | ||
“泰山品质”认证 | 变薄拉深罐罐体用铝合金带材（铝业 股份） | 2019.12.12 有效期：2022.12.12 |
两化融合管理体系 | 位于xxxxxxxxxxxxxx的山东南山铝业股份有限公司，与航空铝材的协同研发设计能力、航空铝材精益制造管控能力建设相关的 两化融合管理活动（铝业股份） | 2020.6.28 有效期：2023.6.28 |
绿色工厂认证 | / | 2020.08.17 有效期：2023.8.16 |
CMA 资质认定 | 检验检测机构计量认证（航鑫） | 2019.12.20 有效期：2025.12.19 |
ISO/IEC17025 检测实验室认可 | 铝合金检验项目（航鑫） | 2015.10.10 首次 2021.1.14 更新 有效期：2024.11.27 |
Nadcap 特种工艺认证 | 材料实验室铝合金检验项目（航鑫） | 2015.10.10 首次 2021.11.31 更新 有效期：2023.5.31 |
商飞实验资格证书 | 金属材料试验（航鑫） | 2019.10.25 有效期：2022.10.24 |
空客实验室资质认证 | 材料实验室铝合金检验项目（航鑫） | 2021.12.21 更新 |
赛峰认证 | 实验室特殊工艺（航鑫） | 2021.7.22 |
Nadcap 特种工艺认证 | 化学处理（锻造） | 2016.6.30 2019.08.28 有效期：2022.2.28 （已延期） |
Nadcap 特种工艺认证 | 热处理（HT）（锻造） | 2017.1.27 2020.11.30 更新 2023.5.31 |
Nadcap 特种工艺认证 | 无损检测（NDT）（锻造） | 2017.1.3 2021.02.31 更新 有效期：2022.8.21 |
AS9100D 航空航天质量管理体系认证 | 用于航空航天领域的铝合金锻件、钢锻件、钛合金锻件、高温合金锻件的 生产和销售（锻造） | 2018.11.06 2021.11.06 更新 有效期：2024.11.5 |
Rolls-Royce 供应商管理体系认证 | 确认锻造公司质量体系符合要求（锻 造） | 2019.2.1 2021.11.16 更新 |
SAFRAN（0087）认证（质量体系） | 确认锻造公司质量体系符合要求（锻 造） | 2018.9.25 2019.10.16 更新 |
认证名称 | 产品 | 通过认证时间 |
SAFRAN 热处理特种工艺批准 | 铝合金起落架、机轮、侧撑杆（锻造） | 2019.4.15 |
SAFRAN 无损检测特种工艺批准 | 铝合金起落架、机轮、侧撑杆（锻造） | 2019.5.20 |
ASI 绩效标准认证 | 高精度铝及铝合金箔的生产（东海铝箔） | 首次：2019.1.29更新：2022.1.29 有效期：2025.1.28 |
ASI 监管链认证 | 高精度铝及铝合金箔的生产（东海铝箔） | 首次 2019.2.15 更新：2022.2.16有效期:2025.2.14 |
ISO22000 食品安全管理体系 | 食品包装用材料（铝及铝合金箔）的 生产（东海铝箔） | 2021.11.11 有效期：2023.10.31 |
ISO22000 食品安全管理体系 | 食品包装用材料（铝及铝合金板、带、 箔）的生产（铝压延） | 2021.11.11 有效期：2023.10.31 |
IATF16949:2016 汽车行业质量管理体系认证 | 铝合金板材和带材（板带） | 2016.2.1 2021.3.16 更新 |
AS9100D 航空航天质量管理体系认证 | 用于航空航天领域的铝合金铸锭、板 材生产（含熔铸、轧制及热处理等）和销售（中厚板） | 2015.12.11 2020.12.02 更新 |
ISO/TS22163 国际铁路行业认证 | 铝合金铸锭、板材的生产和销售（中 厚板） | 2015.6.1 2019.4.3 更新 |
DNV（挪威）船级社工厂认可 | 铝合金板材（中厚板） | 2015.10.28 2019.9.4 更新 有效期：2022.10.27 |
ABS（美国）船级社工厂认可 | 铝合金板材（中厚板） | 2015.10.15 有效期：2022.5.3 |
CCS（中国）船级社工厂认可 | 铝合金板材（中厚板） | 2016.1.14 2020.5.15 更新 有效期：2024.1.13 |
NK（日本）船级社工厂认可 | 铝合金板材（中厚板） | 2016.2.8 2021.2.12 扩项 有效期：2026.2.7 |
LR（英国）船级社工厂认可 | 铝合金板材（中厚板） | 2016.1.16 2019.12.28 更新 有效期：2022.12.27 |
必维(法国)船级社工厂认可 | 铝合金板材（中厚板） | 2021.2.10 有效期： 2026.2.10 |
KR(韩国)船级社工厂认可 | 铝合金板材（中厚板） | 2020.7.22 有效期： 2025.7.21 |
Nadcap 特种工艺认证 | 热处理（HT）（中厚板） | 2016.9.15 2021.10.7 更新 有效期：2022.11.30 |
认证名称 | 产品 | 通过认证时间 |
Nadcap 特种工艺认证 | 无损检测（NDT）（中厚板） | 2016.11.8 2020.10.7 更新 有效期：2024.2.29 |
中国商飞产品认证 | 7050-T7451 铝合金板材（中厚板） | 2018.8.24 2019.5.24 扩项更新 |
ISO/IEC17025 检测实验室认可（中厚 板实验室） | 铝合金检验项目（中厚板） | 2018.9.2 有效期：2024.9.11 |
IATF16949:2016 汽车质量管理体系认证 | 电池用铝箔的生产（东海铝箔） | 2018.3.25 更新：2021.2.18 有效期：2024.2.17 |
中国节能产品认证证书 | 铝合金建筑型材（铝材） | 2011.12.12 2021.3.22 更新 |
低碳产品认证证书 | 铝合金建筑型材（铝材） | 2015.1.8 等待发证 |
Qualicoat 欧盟建筑型材表面处理认 证 | 铝型材（铝材） | 2017.5.19 2021.1.1 更新 |
BV 必维船级社认证 | 铝型材（铝材） | 2018.12.21 有效期：2022.5.3 |
XXX.XX 挪威船级社认证 | 铝型材（铝材） | 2019.8.21 有效期：2022.6.30 |
LR 劳氏船级社认证 | 铝型材（铝材） | 2020.5.11 |
ISOTS22163 轨道交通体系 | 铝型材（铝材） | 2019.6.14 2021.7.30 更新 |
CE 产品强制性认证 | 出口欧盟的铝型材产品（铝材） | 2015.9.3 2021.8.1 更新 |
ISO 9001 质量管理体系 | 模具厂 | 2015.8.4 2021.7.26 更新 |
（3）原材料供应情况
A、铝土矿采购
面对原料市场的不断变化，公司采取积极的应对策略，从全球范围内寻找高品质矿石资源，主要采购力拓的低温矿及高温矿。同时，公司也在积极研究全球其他铝土矿市场。铝土矿价格根据市场价格定期调整，供应相对稳定。铝土矿的定价方式采用了年度定价、季度定价两种不同方式。结算方式主要采用 3 个月远期信用证结算方式。
表 4-8 公司近三年及一期铝土矿采购情况
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年 | 2020 年 | 2019 年 |
采购量（万吨） | 99 | 428 | 388 | 414 |
不含税均价（元/吨） | 330 | 317 | 332 | 348 |
金额(万元) | 32,688 | 135,799 | 128,564 | 143,961 |
表 4-9 公司 2022 年 1-3 月铝土矿采购占比情况
原材料 | 供应商 | 占比 |
铝土矿 | 澳大利亚力拓 | 94.45% |
几内亚 | 5.55% |
备注：国内采购数据，不包含印尼项目采购铝土矿
B、电力采购
公司铝板块生产所需用电全部来自自有电厂，自供比例 100%，富足而稳定的电力资源，从根本上保证了公司铝产业链的高效运转。
（4）发行人生产情况
A、生产基地情况
发行人有色金属板块生产基地位于龙口市南山工业园和南山东海工业园，占地面积约 35 平方公里，两工业园区处于龙口市市区南北两侧，相距十公里，有一级公路相连。公司生产基地处胶东半岛渤海出海口，紧邻龙口港，分别距烟台港 80 公里，青岛港 200 公里，高速公路网络发达并深入国内主要市场区域，并有铁路与烟台相连。公司基地内货物转运主要依靠汽车运输。
B、生产设备情况
表 4-10 公司主要生产设备情况
序号 | 生产线名称 | 生产产品 | 产能情况 |
1 | 氧化铝 | 氧化铝粉 | 240 万吨 |
2 | 铝锭 | 铝锭 | 81.6 万吨 |
3 | 型材 | 型材 | 32 万吨 |
4 | 热轧 | 热轧卷 | 90 万吨 |
5 | 冷轧 | x轧卷 | 80 万吨 |
6 | 箔轧 | 铝箔 | 9.1 万吨 |
备注：公司主要生产设备氧化铝生产线产能 240 万吨，其中包含 100 万吨印尼氧化铝一期项目。
公司的主要生产设备全部引进日本、美国、欧洲等国家和地区。公司生产的氧化铝、电解铝为中间环节产品，为公司下游熔铸、型材、热轧、冷轧、箔轧深加工环节配套，基本全部自用。公司铝产业通过向后拉长，向前延伸，形成了完整产业链条。设备主要包括工业型材设备、民用型材设备、熔铸设备、热轧设备、冷轧设备、铝箔设备及锻压设备，具体生产设备情况如下：
工业型材设备情况
主要有挤压机均为德国西xx最新短行程挤压机，其特点为：挤压时间短、效率高、可容纳的铝锭长度长。拥有德国 SMS 公司先进正反向双动挤压机，最 大挤压力 150MN，意大利 OMAV 公司的挤压机辅助设备，德国 IAS 铸棒加热炉，该生产线在目前国内铝加工行业的生产线中规模、技术设备先进性方面位于前列，也是国际铝合金挤压生产线的标杆和典范，在四个方面处于国际一流：正反向大 吨位、辅助设备配置、挤压产品截面、工艺流程和自动化程度。
民用型材设备情况
主要有德国西xx等国际知名公司生产 550T-2,700T 不同吨位的挤压设备。表面处理设备，引进多条意大利xxx立式、卧式全自动粉末喷涂生产线和一条日本兰氏全自动氟碳喷涂生产线，可喷涂最大切割长度 13 米；拥有日本爱铝美克斯立式、卧式氧化及着色电泳涂漆生产线，可生产平光、砂面、着色等多种电泳产品。
熔铸设备情况
引进美国的熔炼铸造生产线，并配置了熔体搅拌技术-—磁搅拌系统，可生产铝及铝合金扁锭。熔铸生产线配备 SNIF 在线除气及 MCF 管式精密过滤、在线测渣仪。铸造过程自动化水平高，为生产高质量的铝及铝合金扁锭产品提供了的设备技术保障。
热轧设备情况
引进日本热连轧生产线和奥地利推进式铸锭加热炉，该生产线为目前在国内铝加工行业中规模、技术设备先进性方面位于领先地位，成热轧板，热轧卷各项
性能和指标达到国际质量标准。冷轧设备情况
引进德国 SMS 公司生产的 CVC 冷轧机和三机架冷连轧，配备辅助精整生产线，可生产 1 系列，3 系列，5 系列，8 系列等铝合金。主要产品：优质版基，罐体料，罐盖料，拉环料，幕墙板，装饰板，防盗瓶盖料，铝箔坯料，合金板等各种优质铝板、带、箔材。
铝箔设备情况
引进德国 ACHENBACH 公司的箔轧机，配备合卷机，分切机，厚规格剪切机，专用磨床等设备。主要产品：高精度双零铝箔、高档包装用箔：利乐箔、金卡箔、高档烟箔，电力电容箔、电缆箔、空调箔、软包装箔、蒸煮袋、家用箔、封口箔等厚箔，并可根据客户的要求生产各种不同规格的单、双面铝箔。
中厚板项目设备情况
热轧设备引进德国SMS 的热连轧生产线，该生产线为目前在国内铝加工行业中规模、技术设备先进性方面位于领先地位，热轧板，热轧卷各项性能和指标达到国际质量标准。板材拉伸机引进德国 SMS-MEER 公司先进设备，可生产高端 2 系、6 系和 7 系淬火拉伸板材和 5 系厚板。通过该设备可有效消除板材残余应力，提供适应航空级超高精度机加工的厚板产品。冷轧设备情况引进德国 SMS公司生产的冷轧机，配备了辅助精整生产线，可生产 1 系列，2 系列，3 系列，5系列，6 系列，7 系列和 8 系列铝合金。主要产品：汽车板，航空薄板，罐体料，罐盖料，拉环料，电子产品用板带等各种优质产品，产品的质量均达到国际质量标准。
锻造项目设备情况
引进德国威普克潘克公司的自由锻压机及模锻压机，自由锻压机设备能够满足航空认证的要求，适用于一定规格的钛，钢，超合金、铝合金、高温合金锭等的开坯和各种轴类、饼类、环类、圆筒类等锻件生产所需的镦粗、拔长、冲孔、扩孔、滚圆、折弯、切断等锻造。模锻压机设备主要用于生产航空工业的锻件，
设备设计为适用于一定规格的钛、钢、超合金、铝合金、高温合金等材料的模锻锻造，锻件可以用于航空、能源和普通市场。
C、主要生产模式
公司铝生产从氧化铝到箔轧生产周期约为 61 天。生产周期不是固定不变的，不同的生产品种有不同的生产周期。公司的长单客户，每月固定按照合同进行组织生产、销售发货。临时客户和新签订订单的客户，根据客户的意向先进行合同评审，评审合格后由计划部门下达订单，生产部门接到客户订单后及时根据客户的需要进行铸棒计划、下达模具计划、供应部制定辅材计划，经检验合格按合同进行发货。
（5）主要产品产销情况
A、主要产品产销情况
表4-11 公司近三年及一期有色金属、建材板块主要产品产销情况
单位：万吨
产品 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年 | 2020 年 | 2019 年 | ||||||||
产能 | 产量 | 销量 | 产能 | 产量 | 销量 | 产能 | 产量 | 销量 | 产能 | 产量 | 销量 | |
型材 | 32 | 3.88 | 4.04 | 32 | 19.50 | 19.03 | 32 | 18.63 | 18.96 | 32 | 21.28 | 21.73 |
铝板带箔 | 179.1 | 46.25 | 51.05 | 179.1 | 196.97 | 208.52 | 157 | 172.6 | 186.11 | 157 | 173.13 | 174.94 |
氧化铝 | 240 | 69.53 | 70.94 | 240 | 227.22 | 226.26 | 140 | 177.48 | 181.08 | 140 | 176.66 | 182.37 |
公司 2021 年型材、铝板带箔、氧化铝产量分别为 19.50 万吨、196.97 万吨、
227.22 万吨，较 2020 年同期分别增长 4.67%、14.12%、28.03%；销量分别为 19.03万吨、208.52 万吨、226.26 万吨，较 2020 年同期分别增长 0.37%、12.04%、24.95%。公司 2020 年型材、铝板带箔、电解铝产量分别为 18.63 万吨、172.60 万吨、177.48
万吨，较 2019 年同期分别增长-12.45%、-0.31%、0.46%；销量为 18.96 万吨、
186.11 吨、181.08 万吨，较 2019 年同期分别增长-12.75%、6.39%、-0.71%。
公司已经实现了由传统民用品向高端工业品的跨越。随着新项目产能等逐步释放，公司高端制造战略持续取得重大突破：航空、汽车用铝材料的供货量持续增加，供货范围进一步扩大，并与国际一流的主机厂签订了长期订单；公司在做好高端铝材料的研发、认证、生产工作的同时，积极推进、落实精深加工战略，
不断延伸产业链，进军附加值更高的航空零部件领域。
B、销售区域及销售模式
国内销售区域主要集中在华东、华北、华南、华中等区域，其中跨国公司和国有企业占比较高。销售模式以直销和为主，国内销售额占全部销售的 60%左右。国外销售已遍布世界各地，销售模式以直销为主。
表 4-12 公司近三年及一期有色金属、建材内销及出口情况
单位：亿元、%
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年 | 2020 年 | 2019 年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
内销 | 36.66 | 42.01 | 155.17 | 55.49 | 133.84 | 61.99 | 122.03 | 58.51 |
外销 | 50.62 | 57.99 | 124.47 | 44.51 | 82.06 | 38.01 | 86.53 | 41.49 |
合计 | 87.28 | 100.00 | 279.64 | 100.00 | 215.90 | 100.00 | 208.56 | 100.00 |
公司近几年在加大国内市场开发力度的基础上致力开拓国际市场，公司在美国、新加坡、德国设立销售分公司，通过分公司进行区域辐射，近年来取得了明显的成效，公司 2021 年铝制品出口占比 44.51%，较 2020 年增加 6.50%，由于人民币兑美元汇率波动加剧、走势难判，加之国际贸易保护主义抬头，公司在加大海外销售的同时也会随时调整布局以应对市场变化。
公司建筑型材的客户群体可划分为：地区代理客户、地产公司与门窗幕墙公司等战略直营客户。铝制建材具有轻量化、耐蚀、防火、防潮、隔音、隔热等优良特性。近年来老城区改造用铝制建材需求量不断增加，公司作为知名建材企业，被多家下游客户指定为建材供应商。以“巩固发展代理，全面铺展零售”的思路，深耕开发建筑幕墙、家装零售、通用标准材、高端系统门窗等领域，实现多元化、个性化、全方位布局，不断开发高附加值产品，提高市场竞争力。
工业铝材目前主要客户有青岛中集（标箱、特箱、半挂车批量供应）、中车青岛四方、长春轨道客车、唐车轨道客车、天津比威电气系统化有限公司、庞巴迪等。在加大国内市场开发力度的基础上，大力开拓北美、欧洲、澳洲及东南亚等国家和地区。
公司铝板带市场由国内市场及国际市场两部分组成，公司铝板带主要产品是
制罐料和铝箔毛料，制罐料是铝制易拉罐的主要原材料，铝箔毛料是铝箔产品的原材料。国内市场以珠江三角洲和长江三角洲为核心，以华北和华中为补充，国内的主要客户有太平洋制罐、中粮包装等。国际市场涵盖东南亚、美洲、东南亚、中东和台湾市场等，主要的客户有百威啤酒、可口可乐、百事可乐等。国内销售和出口销售分别设置销售管理部门负责订单管理、物流服务和销售结算工作，产品价格按照同期铝锭价加加工费方式执行。
铝箔产品和纸或者塑料复合后，可用于香烟包装、牛奶包装、医药包装、食品包装等，铝箔主要客户为软包装复合材料客户。铝箔产品销售网络遍及全国，主要集中在华南、华中、华北等地；主要以纷美包装、康美包装等高端产品客户为主，低端产品以经销商为辅推向客户市场。国外主要市场涵盖北美洲、南美洲、日本等区域。受新冠疫情及汽车轻量化双重影响，铝箔产品在无菌包装市场及新能源汽车应用上需求xx。
中厚板产品主要包括航空板材、汽车板、船板、冷轧宽卷、罐车用板材、淬火板带等，其中：航空板、汽车板、船板产品是公司近年来投巨资进行重点研发的三大产品。航空板方面，与波音等国内外知名航空企业深度合作并批量供货，实现了航空铝板的自主供应；汽车板方面，公司作为汽车板龙头企业，已与国外知名新能源汽车企业展开合作，公司已完成相关认证，并成为国内首家真正意义上的汽车板供应商，将很快跻身整车材料供应商行列；船板方面，公司已成功完成船板和LNG 用板的自主研发，产品已获得挪威、日本、美国、英国等多家船级社认证，并与中船重工下属企业建立业务合作。
冷轧宽卷产品主要用于厢式货车顶板以及作为彩涂板的铝基料，宽度集中在
2,100mm 以上。
罐车用板材是公司目前在市场上占有份额较高的产品，已在国内形成品牌效应，目前已向国内外多家知名厂家提供产品。
锻造公司的产品材质包含铝合金、钛合金、高温合金、结构钢，目前销售的产品以铝合金锻板、无缝管、活塞为主。产品用于模具板、气体瓶、活塞，未来国内重点开发航空产品。国外市场以美洲、欧洲为主，重点开发的客户有xx、
波音、空客、赛峰、GE，主要开发发动机盘件，起落架，飞机结构件等航空产品。
表 4-13 公司近三年及一期主要产品销售价格情况（含税价）
单位：元/吨
产品名称 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年 | 2020 年 | 2019 年 |
铝型材 | 30,150.18 | 25,560.36 | 21,104.17 | 22,217.28 |
铝板带箔 | 32,534.16 | 26,224.48 | 20,106.48 | 20,108.87 |
氧化铝粉 | 2,897.33 | 2,704.80 | 2,121.08 | 2,575.90 |
C、定价原则
a、铝产品出口定价原则
铝产品出口的定价分两部分：铝金属的 LME 美元价格和加工费，金属的价格是用的发货月的前一个月平均价格。
b、铝产品国内销售定价原则
近几年，随着国内有色金属期货市场的发展，公司销售的铝产品一般是将期铝近月平均价格作为销售价格，一方面因为期市价格高度透明，买卖双方都可以接受；另一方面，采用期铝价格可以规避不必要的流程，降低企业成本。铝期价对现货市场价格具有较大的参考作用。
D、运输模式
公司地处胶东半岛渤海出海口，紧邻龙口港，分别距烟台港 80 公里，青岛港 200 公里，高速公路网络发达并深入国内主要市场区域。国内销售 80%采用海运，20%采用汽运，交货期较同行平均缩短 5-10 天，运输费用较行业平均水平低 30-40%。出口全部通过海运，30%从龙口港发运，30%烟台港发运，40%青岛港发运，交货期较国内同行短 2-3 周。
（6）发行人结算方式
国内销售的结算方式主要以现汇（电汇，汇票）为主、银行承兑汇票为辅，国外结算方式主要以现汇为主。
（7）科研情况
公司技术中心 2008 年被认定为国家级企业技术中心，拥有中国铝行业唯一 的国家级铝合金压力加工工程技术研究中心。公司设有南山北京航空材料研究院、检测中心、中试基地、国家级博士后科研工作站、国家地方联合工程研究中心、山东省院士工作站、国家认可实验室、山东省电解铝节能降耗重点实验室及山东 省工业设计中心等科研机构，拥有场发射透射电子显微镜、场电子探针、光电直 读发射光谱仪等国际先进水平的实验检测设施，着力于建设亚洲一流的检测平台。
技术中心具有完善的人才培养机制和科技创新制度，逐步建立了一套完整的 “产学研”合作创新体系,先后与中南大学、东北大学、山东大学、北京工业大学、北京科技大学、北京有色金属研究总院、北京航空材料研究院、重庆大学、湖南大学、东华大学等科研院所建立了紧密的合作关系，开发了航天航空、汽车、船舶、高速列车等铝合金新产品，承担了国家级科研项目 10 项，省级项目 16 项，
开发了国家重点新产品 3 项目，共有 18 个项目通过省级鉴定，其中 4 个项目达到国际领先水平，8 个项目达到国际先进水平。获得授权专利 200 余项，参与制修订国家及行业标准 80 余项，获得省、市级奖励 20 余项,其中“高性能高精度大卷重宽幅铝合金板带加工技术及产品开发——罐体料”获得山东省科技进步一等奖。
2013 年 4 月国家科技部正式批准建设国家铝合金压力加工工程技术研究中心，该中心为目前国内唯一国家级铝合金工程研究中心,中心的设立代表目前国内铝合金加工行业最高技术,也是南山集团铝加工技术实力的体现。中心建有五大技术平台、三条产业化示范生产线，主要针对目前我国铝合金压力加工技术滞后的现状，进行铝合金轧制、挤压、拉拔、锻造等加工手段的工艺技术开发、工程化转化、工艺标准制定、工程化人才培养等工作，全面提升我国铝合金压力加工技术水平，提高产品的质量，以突破制约我国轨道交通、国防军工、航空航天等领域用铝材发展的技术瓶颈，打破国外对高端铝合金的垄断，满足我国国民经济发展和国防建设的需求。
公司 2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 3 月末科研方面的投入如下：
表 4-14 公司近三年及一期科研方面的投入情况
单位：万元
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年 | 2020 年 | 2019 年 |
研发费用 | 44,322.39 | 137,428.79 | 164,695.39 | 111,471.56 |
公司重视技术投入，拥有多项发明专利、实用新型、外观设计等专利，2010年荣获山东省省长质量奖，有色金属相关专利情况如下：
表 4-15 公司有色金属业务主要专利情况
序号 | 证书号 | 专利类型 | 专利名称 | 专利号 |
发明（67） | ||||
1 | 577523 | 发明 | 铝电解用异形棱台阳极炭块模盖的制备方法 | 200710015566.1 |
2 | 666775 | 发明 | 一种生产铝钛合金的电解共析法 | 200710015567.6 |
3 | 670033 | 发明 | 一种铝电解槽全电解质焙烧方法 | 200710114155.8 |
4 | 629286 | 发明 | 铝电解槽废旧阴极炭块应用于电解槽焙烧两 极导电材料及方法 | 200810017152.7 |
5 | 720660 | 发明 | 铝电解车间残极氟化物、粉尘收集净化装置 | 200910020111.8 |
6 | 809390 | 发明 | 一种氢氧化铝微粉的制备方法 | 200910229982.0 |
7 | 1048701 | 发明 | 一种铝箔熔铸生产工艺 | 200910229983.5 |
8 | 835457 | 发明 | 铝合金扁锭铸造工艺 | 200910230851.4 |
9 | 1747694 | 发明 | 一种铝酸钠溶液石灰苛化除草酸钠的方法 | 201310309531.4 |
10 | 2885355 | 发明 | 一种 5182 铝合金拉环料基材的生产方法 | 201510968349.9 |
11 | 2698763 | 发明 | 一种铝合金厚板及其生产方法 | 201610260303.6 |
12 | 3005183 | 发明 | 一种耐损伤容限高强铝合金板材及其制备方 法 | 201610259363.6 |
13 | 2924152 | 发明 | 一种降低高强铝合金复杂模锻件残余应力的 方法 | 201610411185.4 |
14 | 3135773 | 发明 | 一种定位对中装置及加工机床 | 201610914903.X |
15 | 3000945 | 发明 | 一种航空用铝合金及其生产工艺 | 201611009406.1 |
16 | 2921658 | 发明 | 一种超大高径比棒料的连续锥形镦粗模具及 镦粗方法 | 201611121819.9 |
17 | 2958223 | 发明 | 一种高速列车轴箱体的锻造方法 | 201611121957.7 |
18 | 3683180 | 发明 | 一种薄壁深腔飞机轮毂模锻件的锻造方法 | 201810481719.X |
19 | 3438870 | 发明 | 一种铝合金桨叶型材及其制作工艺 | 201610878774.3 |
20 | 3469192 | 发明 | 一种高耐热性能2618 合金挤压棒材的生产工 艺 | 201611007882.X |
21 | 3226708 | 发明 | 一种低硅电解铝液及其制备方法 | 201611090651.X |
22 | 3440334 | 发明 | 低硅预焙阳极及其制备方法 | 201611090639.9 |
序号 | 证书号 | 专利类型 | 专利名称 | 专利号 |
23 | 2977558 | 发明 | 一种铝合金板材、生产方法及应用 | 201611135996.2 |
24 | 3318620 | 发明 | 铝电解预焙阳极及其生产工艺 | 201710003876.5 |
25 | 3188744 | 发明 | 铝及铝合金熔体精炼用熔剂和铝及铝合金熔 体精炼方法 | 201710005814.8 |
26 | 2925239 | 发明 | 铝合金散热器型材及其应用、在线淬火工艺 | 201710102052.3 |
27 | 3203447 | 发明 | 一种磷生铁增碳脱硫方法 | 201710171028.5 |
28 | 3207585 | 发明 | 一种磷生铁增碳方法 | 201710171031.7 |
29 | 3223040 | 发明 | 航空用铝合金板材及其生产方法 | 201710194726.7 |
30 | 3323599 | 发明 | 铝合金阳极氧化板及其生产方法 | 201710194729.0 |
31 | 3433317 | 发明 | 一种Al-Mg-Si 系铝合金挤压型材及其生产工 艺 | 201710247492.8 |
32 | 3349747 | 发明 | 电解槽侧部炉帮的修补方法 | 201710398822.3 |
33 | 3430308 | 发明 | 消除铝电解槽角部伸腿肥大的方法 | 201710398404.4 |
34 | 3438234 | 发明 | 提高6000 系铝合金自然时效稳定性的热处理 方法及铝合金板材 | 201710445217.7 |
35 | 3840160 | 发明 | 断裂韧性确定方法及装置 | 201710683761.5 |
36 | 3469319 | 发明 | 提高汽车承载部件专用铝型材耐疲劳性的生 产工艺及其生产的汽车承载部件专用铝型材 | 201710881155.4 |
37 | 3532997 | 发明 | 一种车身用铝合金及其制备方法 | 201710902418.5 |
38 | 3563721 | 发明 | 航空用铝合金的热处理方法、铝合金板材及 其生产方法 | 201711010556.9 |
39 | 3534371 | 发明 | 铝合金挤压残料回收方法 | 201810085252.7 |
40 | 3729635 | 发明 | 汽车碰撞吸能部件用铝型材生产工艺及生产 的铝型材 | 201810153692.1 |
41 | 3753927 | 发明 | 一种铝型材、铝合金及其制作方法 | 201810384515.4 |
42 | 3951215 | 发明 | 过滤式压盘以及过滤气动阀 | 201810384514.X |
43 | 4516865 | 发明 | 一种铝合金有色涂漆罐盖卷材及其制备方法 | 201810384513.5 |
44 | 3730412 | 发明 | 一种降低黑线比例的7075 铝合金扁排制造方 法及 7075 铝合金扁排与应用 | 201810502603.X |
45 | 3730774 | 发明 | 一种铝合金强制定型装置及铝合金热处理方 法 | 201810503930.7 |
46 | 3846293 | 发明 | 一种 7055 铝合金扁排及其生产工艺与应用 | 201810502602.5 |
47 | 4208410 | 发明 | 一种铝合金强制定型的热处理方法及航空用 铝合金型材 | 201810503929.4 |
48 | 3846075 | 发明 | 一种高性能、高抗剥落腐蚀铝合金型材及其 加工工艺 | 201810684710.9 |
49 | 4329228 | 发明 | 一种铝型材及其加工方法与应用 | 201810684708.1 |
序号 | 证书号 | 专利类型 | 专利名称 | 专利号 |
50 | 3840456 | 发明 | 一种铝合金的处理方法 | 201810847391.9 |
51 | 4481829 | 发明 | 一种改性铝合金、熔铸方法 | 201810889333.2 |
52 | 3949893 | 发明 | 一种用于抑制铝合金型材粗晶环的加工方法 及铝合金型材 | 201810975076.4 |
53 | 4330899 | 发明 | 一种用于降低 T5 状态铝合金型材表面粗晶 的加工工艺 | 201810975086.8 |
54 | 4684417 | 发明 | 一种板状样品加工装置及加工方法 | 201810978081.0 |
55 | 3753717 | 发明 | 针型阀堵漏装置及针型阀组件 | 201811265527.1 |
56 | 3948673 | 发明 | 一种 T6 状态铝合金导电管材及其制备方法 | 201811260377.5 |
57 | 3761276 | 发明 | 一种 7 系铝合金型材及其制备方法 | 201811450329.2 |
58 | 3756008 | 发明 | 一种轨道交通车体顶盖边梁用铝合金型材及 其制造方法 | 201811519206.X |
59 | 4207770 | 发明 | 一种高导热变形铝合金的制备方法及产品 | 201910898959.4 |
60 | 4514734 | 发明 | 一种快速挤压高性能变形铝合金及其制备方 法 | 201910898972.X |
61 | 5038745 | 发明 | 一种含钪的 Al-Cu 系耐热铝合金及其制备方 法 | 202010114150.0 |
62 | 4537499 | 发明 | 一种民机机翼下长桁用 2 系铝合金型材及其 制造方法 | 202010255033.6 |
63 | 4544782 | 发明 | 一种民机用大规格 7 系铝合金铸锭及其制备 方法 | 202010254674.X |
64 | 办登 | 发明 | 一种民机机翼上长桁用 7 系铝合金型材及其 制造方法 | 202010255034.0 |
65 | 4794647 | 发明 | 一种铝合金航空锻筒残余应力的消除方法 | 202010377007.0 |
66 | 办登 | 发明 | 一种高再结晶抗力和高强韧铝锂合金及其制 备方法 | 202010801582.9 |
67 | 办登 | 发明 | 一种电解铝废料粉碎筛选机 | 202011296832.4 |
实用新型（106） | ||||
1 | 6013534 | 实用新型 | 一种与铝合金小角码配置的导流板 | 201620892317.5 |
2 | 6025491 | 实用新型 | 静置炉炉前铝熔体精炼装置及铝熔体处理装 置 | 201621042974.7 |
3 | 6366999 | 实用新型 | 等压胶条及平开窗 | 201621313685.6 |
4 | 6368745 | 实用新型 | 导流板、连接件及平开窗 | 201621313731.2 |
5 | 6766227 | 实用新型 | 等离子氮化设备以及挤压型材模具的氮化系 统 | 201720484794.2 |
6 | 6766745 | 实用新型 | 循环水过滤装置以及冷却循环设备 | 201720484793.8 |
7 | 6766307 | 实用新型 | 风扇叶盘及风扇的加工系统 | 201720729323.3 |
8 | 6766312 | 实用新型 | 异形马杠、安装边的加工装置及系统 | 201720729350.0 |
9 | 6879030 | 实用新型 | 一种联通节 | 201720844794.9 |
序号 | 证书号 | 专利类型 | 专利名称 | 专利号 |
10 | 6874179 | 实用新型 | 淬火架及淬火装置 | 201720882691.1 |
11 | 6913653 | 实用新型 | 砧具及锻造装置 | 201720882680.3 |
12 | 6970247 | 实用新型 | 一种定位装置及加工系统 | 201720882594.2 |
13 | 7005809 | 实用新型 | 框锻造组件及装置 | 201720897493.2 |
14 | 6971024 | 实用新型 | SOE 顺序测试仪和 SOE 顺序测试仪系统 | 201720918532.2 |
15 | 7332288 | 实用新型 | 转轴测速装置、系统和水泵 | 201720918605.8 |
16 | 7005740 | 实用新型 | 一种磨碎黑色燃料的装置及发电装置 | 201721017953.4 |
17 | 7332897 | 实用新型 | 管道清理装置及管道清理机器人 | 201721017049.3 |
18 | 7450000 | 实用新型 | 一种铝锭连续铸造机整列机 | 201721193216.X |
19 | 7563962 | 实用新型 | 旋流器底部沉沙嘴和胶管拆装工具及旋流器 清理工具套装 | 201721569120.9 |
20 | 7591739 | 实用新型 | 一种底部出料不易堵塞的罐体及溶出车间生 产线 | 201721597733.3 |
21 | 7592437 | 实用新型 | 一种铝合金淬火炉及铝合金热处理系统 | 201721693592.5 |
22 | 7558553 | 实用新型 | 铝材淬火拉伸装置及铝材淬火拉伸系统 | 201721737780.3 |
23 | 7882304 | 实用新型 | 旋转角码及门窗 | 201820105179.0 |
24 | 7874320 | 实用新型 | 密封收口固定卡件及密封收口固定装置 | 201820153187.2 |
25 | 8186109 | 实用新型 | 一种实验室用汽车板包边实验机 | 201820418841.8 |
26 | 实用新型 | 一种新型单人取电解质装置 | 201820463719.2 | |
27 | 实用新型 | 一种电解槽新型捞阳极组装置 | 201820463751.0 | |
28 | 实用新型 | 一种电解槽阳极应急吊运工具 | 201820463716.9 | |
29 | 8317842 | 实用新型 | 一种用于铝合金试样的烘烤支架 | 201820962790.5 |
30 | 8310662 | 实用新型 | 固化炉尾气回收利用装置及高产能固化炉 | 201820977192.5 |
31 | 8306672 | 实用新型 | 铝冷轧机出口带材表面轧制油去除装置及铝 卷材加工设备 | 201821006981.0 |
32 | 8589634 | 实用新型 | 一种安全阀试验台及安全阀检测装置 | 201821199134.0 |
33 | 8594072 | 实用新型 | 新型台车炉料垫及其组件 | 201821197438.3 |
34 | 8604429 | 实用新型 | 套管换热器酸洗装置及套管换热器酸洗系统 | 201821198024.2 |
35 | 9034899 | 实用新型 | 小型液压行吊设备及车 | 201821199091.6 |
36 | 8585872 | 实用新型 | 轴封装置及离心泵 | 201821378600.1 |
37 | 8589423 | 实用新型 | 一种工艺装备以及测试设备 | 201821382024.8 |
38 | 8713487 | 实用新型 | 一种流体输送结构和套管换热器 | 201821382023.3 |
39 | 9008183 | 实用新型 | 一种房屋主檩和次檩的连接构件及屋檩单元 | 201821547204.7 |
40 | 9143990 | 实用新型 | 一种用于阳光房屋檩的次檩单元件及次檩组 合件 | 201821547212.1 |
41 | 9144993 | 实用新型 | 一种主檩和次檩的连接件及屋檩单元 | 201821547213.6 |
42 | 9140489 | 实用新型 | 一种屋檩单元及屋檩 | 201821547205.1 |
43 | 9399565 | 实用新型 | 一种用于玻璃幕墙的任意转角连接机构以及 连接装置 | 201821764824.6 |
44 | 9394087 | 实用新型 | 一种用于铝木复合幕墙的连接机构以及连接 | 201821764852.8 |
序号 | 证书号 | 专利类型 | 专利名称 | 专利号 |
装置 | ||||
45 | 9144934 | 实用新型 | 箔材离线板形检测装置及箔材板形检测设备 | 201821962259.4 |
46 | 10138682 | 实用新型 | 模板及墙面板 | 201920602848.X |
47 | 11091189 | 实用新型 | 一种用于阳极导杆画线的专用工具 | 201921498327.0 |
48 | 11544427 | 实用新型 | 电解槽打击头断专用吊具 | 201921497863.9 |
49 | 11603076 | 实用新型 | 一种连续铸造机组铝渣全自动打渣装置 | 201921497808.X |
50 | 11636904 | 实用新型 | 一种铝母线新型铣削设备 | 201921497807.5 |
51 | 11062177 | 实用新型 | 一种针规夹具 | 201921509567.6 |
52 | 11597104 | 实用新型 | 一种防弹窗用转角 | 201921512720.0 |
53 | 11600914 | 实用新型 | 板材成型检测试样对中装置 | 201921509558.7 |
54 | 11624347 | 实用新型 | 一种多功能防弹窗 | 201921512721.5 |
55 | 12302520 | 实用新型 | 一种防弹窗用防弹排水孔盖 | 201921512719.8 |
56 | 11608188 | 实用新型 | 电解母线清洗车 | 201921529221.2 |
57 | 11718397 | 实用新型 | 一种全铝防汛挡水墙固定结构 | 201922185095.X |
58 | 11601609 | 实用新型 | 一种防火窗的结构 | 201922189287.8 |
59 | 11636226 | 实用新型 | 一种纱窗固定机构 | 201922192352.2 |
60 | 11626582 | 实用新型 | 一种氧化铝返仓流程装置 | 201922192746.8 |
61 | 12309784 | 实用新型 | 一种铝型材双层节能遮阳一体窗的结构 | 201922192356.0 |
62 | 11599716 | 实用新型 | 一种圆柱体工件夹具 | 201922303893.8 |
63 | 12556675 | 实用新型 | 一种高温环境金属材料拉伸试验系统 | 202020721262.8 |
64 | 13630276 | 实用新型 | 一种xx网内开一体窗 | 202021626766.8 |
65 | 13629650 | 实用新型 | 一种开口断桥铝型材 | 202021626758.3 |
66 | 13626489 | 实用新型 | 一种铝合金梯 | 202021628781.6 |
67 | 13030875 | 实用新型 | 一种煅烧炉加料车 | 202021662122.4 |
68 | 12803040 | 实用新型 | 一种脚手架用支撑管的转料装置 | 202021665512.7 |
69 | 12436154 | 实用新型 | 一种新蒸汽冷凝水余热回收装置 | 202021678647.7 |
70 | 13629201 | 实用新型 | 一种天车钢丝绳绳防脱装置 | 202021791690.4 |
71 | 13035059 | 实用新型 | 一种结晶器液位测量工具 | 202021818178.4 |
72 | 13627843 | 实用新型 | 一种新型退火炉卧式料框 | 202021809353.3 |
73 | 13966988 | 实用新型 | 一种铝箔污痕去除装置 | 202021831589.7 |
74 | 13675027 | 实用新型 | 一种可视化清扫装置及编码读梁维护设备 | 202021911785.5 |
75 | 13056460 | 实用新型 | 一种过滤土装袋搬运车 | 202021954860.6 |
76 | 13633463 | 实用新型 | 一种轧机尾料除油吹扫装置 | 202021965267.1 |
77 | 13574351 | 实用新型 | 一种适用于支撑辊油气取出的装置 | 202021968798.6 |
78 | 13602908 | 实用新型 | 一种高精度铝箔行业钢套筒运输车 | 202021967893.4 |
79 | 13929951 | 实用新型 | 一种插取方便吸附能力强的内六角扳手套装 | 202021967902.X |
80 | 13650755 | 实用新型 | 一种环保型铝合金包装框架 | 202022048694.X |
81 | 13645564 | 实用新型 | 一种简易的便携式注油装置 | 202022087196.6 |
82 | 13647966 | 实用新型 | 一种铸造结晶器线下油测试工具 | 202022247683.4 |
83 | 14385518 | 实用新型 | 一种单轨推拉外平开xx网一体窗 | 202022228739.1 |
序号 | 证书号 | 专利类型 | 专利名称 | 专利号 |
84 | 14901841 | 实用新型 | 一种铸造结晶器线下水测试工具 | 202022247917.5 |
85 | 13672490 | 实用新型 | 一种废铝板带卷材挤压回收装置 | 202022266833.6 |
86 | 15388040 | 实用新型 | 一种铝木复合双内开xx网一体窗 | 202022266843.X |
87 | 13777909 | 实用新型 | 一种全铝防汛挡水墙 | 202022335842.6 |
88 | 13971390 | 实用新型 | 一种液压站电机拆卸维护吊装设备 | 202022435824.5 |
89 | 15397752 | 实用新型 | 一种自动装袋并可以过滤水分的收集装置 | 202022432204.6 |
90 | 13967667 | 实用新型 | 一种避免精轧机出口带材下扣的装置 | 202022563114.0 |
91 | 14975132 | 实用新型 | 一种铸造用水过滤器 | 202022571891.X |
92 | 15606470 | 实用新型 | 一种单轨推拉xx网隔热外平开一体窗 | 202022672439.2 |
93 | 13956228 | 实用新型 | 电解槽阳极更换加料专用料斗 | 202022942025.7 |
94 | 14457156 | 实用新型 | 一种电解专用阳极导杆断吊具 | 202022941515.5 |
95 | 14935132 | 实用新型 | 一种拜耳法高低温联合溶出机组 | 202023023100.6 |
96 | 15066738 | 实用新型 | 一种铝卷采用多形态钢托盘 | 202023217866.8 |
97 | 15374421 | 实用新型 | 一种用于冷连轧机的新型防甩油下防缠导板 铲头 | 202120012116.2 |
98 | 14965506 | 实用新型 | 一种高压除尘电机安装装置 | 202120125763.4 |
99 | 15210691 | 实用新型 | 一种铸造设备应急冷却水的控制装置 | 202120133899.X |
100 | 15376592 | 实用新型 | 一种印刷烘烤装置 | 202120124758.1 |
101 | 15399920 | 实用新型 | 一种镶嵌铝型材反向挤压模具 | 202120395177.1 |
102 | 15609275 | 实用新型 | 一种新型铝型材挤压模具止口结构 | 202120395319.4 |
103 | 15405026 | 实用新型 | 一种起钉器 | 202121050183.X |
104 | 15974121 | 实用新型 | 一种冷轧机中间辊弯辊块拆卸装置 | 202121675595.2 |
105 | 16032133 | 实用新型 | 一种狭窄空间黄油加注装置 | 202121677417.3 |
106 | 实用新型 | 一种具有自动监测及控制装置的冷轧机油气 润滑系统 | 202121679740.4 | |
受理发明（97） | ||||
1 | 发明 | 一种联通节以及一种焙烧炉的运行方法 | 201710567186.2 | |
2 | 发明 | 砧具及锻造装置 | 201710594370.6 | |
3 | 发明 | 一种定位装置及加工系统 | 201710594693.5 | |
4 | 发明 | 框锻造组件及方法 | 201710604833.2 | |
5 | 发明 | 一种屋檩单元及屋檩 | 201811105010.6 | |
6 | 发明 | 电解槽打击头断专用吊具及其吊装方法 | 201910851612.4 | |
7 | 发明 | 一种连续铸造机组铝渣全自动打渣装置 | 201910851611.X | |
8 | 发明 | 一种铝母线新型铣削设备 | 201910851603.5 | |
9 | 发明 | 一种用于阳极导杆画线的专用工具 | 201910851610.5 | |
10 | 发明 | 高力学性能锂离子电池正极集流体用铝箔及 加工方法 | 201910854038.8 | |
11 | 发明 | 一种润滑油过滤介质及铝板带轧制润滑油过 滤方法 | 2.01911E+11 | |
12 | 发明 | 一种多功能防弹窗 | 201910858892.1 | |
序号 | 证书号 | 专利类型 | 专利名称 | 专利号 |
13 | 发明 | 一种防弹窗用转角 | 201910860238.4 | |
14 | 发明 | 一种防弹窗用防弹排水孔盖 | 201910860242.0 | |
15 | 发明 | 电解母线清洗车 | 2.01911E+11 | |
16 | 发明 | 一种高强耐热变形铝合金及其制备方法 | 201910899544.9 | |
17 | 发明 | 铝渣渣锅接铝分离支架 | 201911251783.X | |
18 | 发明 | 一种全铝防汛挡水墙固定结构 | 201911250709.6 | |
19 | 发明 | 一种纱窗固定机构 | 201911255605.4 | |
20 | 发明 | 一种铝型材双层节能遮阳一体窗的结构 | 201911255355.4 | |
21 | 发明 | 一种防火窗的结构 | 201911254234.8 | |
22 | 发明 | 一种多元耐热铝合金及其制备方法 | 201911322283.0 | |
23 | 发明 | 一种双内开xx网一体窗的结构 | 201911322293.4 | |
24 | 发明 | 一种添加稀土钪的耐腐蚀铝合金及其制备方 法 | 202010114205.8 | |
25 | 发明 | 一种民机用大规格 2 系铝合金铸锭及其制备 方法 | 202010254610.X | |
26 | 发明 | 一种民用飞机轮毂近净成形模锻件的制备方 法 | 202010267690.2 | |
27 | 发明 | 一种高温环境金属材料拉伸试验系统 | 202010372591.0 | |
28 | 发明 | 一种 2A70 铝合金航空发动机锥形壳体的锻 造成形方法 | 202010376979.8 | |
29 | 发明 | 一种 T4 或 T42 态 2024 铝合金包铝薄板的制 备方法 | 202010596111.9 | |
30 | 发明 | 一种航空用包覆 2 系铝合薄板的制备方法 | 202010596338.3 | |
31 | 发明 | 一种脚手架用支撑管的转料装置 | 202010805242.3 | |
32 | 发明 | 一种新蒸汽冷凝水余热回收装置 | 202010810281.2 | |
33 | 发明 | 一种飞机舱门铝合金型材及其制备方法 | 202010815960.9 | |
34 | 发明 | 一种飞机旋翼横梁铝合金型材及其制备方法 | 202010816100.7 | |
35 | 发明 | 一种民用飞机客舱地板横梁铝合金型材及其 制备方法 | 202010829444.1 | |
36 | 发明 | 一种工件焊接设备及其焊接方法 | 202010871173.6 | |
37 | 发明 | 一种汽车板材二次退火生产加工方法 | 202010920516.3 | |
38 | 发明 | 一种汽车板材特殊热处理生产加工方法 | 202010920494.0 | |
39 | 发明 | 一种单轨推拉外平开xx网一体窗 | 202011072809.7 | |
40 | 发明 | 一种高效生产双零铝箔的新工艺 | 202011073382.2 | |
41 | 发明 | 一种解决套切铝箔退火后单边发粘的方法 | 202011072730.4 | |
42 | 发明 | 一种提升电池箔表面达因值的方法 | 202011072731.9 | |
43 | 发明 | 一种铝木复合双内开xx网一体窗 | 202011089685.3 | |
44 | 发明 | 一种全铝防汛挡水墙 | 202011118886.1 | |
45 | 发明 | 一种液压站电机拆卸维护吊装设备 | 202011171094.0 | |
46 | 发明 | 一种转炉流槽制备方法 | 202011237215.7 | |
序号 | 证书号 | 专利类型 | 专利名称 | 专利号 |
47 | 发明 | 一种单轨推拉xx网隔热外平开一体窗 | 202011296826.9 | |
48 | 发明 | 一种电解铝阳极棒清理设备 | 202011293890.1 | |
49 | 发明 | 一种电解铝烟气集中排放装置 | 202011306263.7 | |
50 | 发明 | 一种电解铝废料磁选设备 | 202011306250.X | |
51 | 发明 | 一种电解铝含氟废渣冰晶石回收装置 | 202011302432.X | |
52 | 发明 | 一种铝合金制备用铝液残渣处理装置 | 202011302457.X | |
53 | 发明 | 一种电解铝废气中氟化物及有毒粉尘环保处 理装置 | 202011319635.X | |
54 | 发明 | 一种电解铝炭渣环保处理装置 | 202011319640.0 | |
55 | 发明 | 一种航空航天铝型材加工固定装夹设备 | 202011394875.6 | |
56 | 发明 | 一种航空航天铝合金型材校直装置 | 202011397861.X | |
57 | 发明 | 一种航空铝合金高精度时效处理炉 | 202011428949.3 | |
58 | 发明 | 一种航空铝合金弧形锻板的自由锻加工方法 | 202011426293.1 | |
59 | 发明 | 电解槽阳极更换加料专用料斗 | 202011451179.4 | |
60 | 发明 | 一种电解专用阳极导杆断吊具 | 202011436646.6 | |
61 | 发明 | 一种航空铝合金板材多级折弯装置 | 202011470530.4 | |
62 | 发明 | 一种拜耳法高低温联合溶出机组 | 202011470521.5 | |
63 | 发明 | 一种高压除尘电机安装装置 | 202110061795.7 | |
64 | 发明 | 一种铸造设备应急冷却水的控制装置 | 202110062599.1 | |
65 | 发明 | 一种铸锭刨面铣削检测装置及其检测工艺 | 202110097318.6 | |
66 | 发明 | 一种 6 系汽车板材用多次热处理生产方法 | 202110206072.1 | |
67 | 发明 | 一种 6 系汽车板材用均热高温生产方法 | 202110205472.0 | |
68 | 发明 | 一种 6 系汽车板材用热轧坯料高温热处理生 产方法 | 202110206059.6 | |
69 | 发明 | 一种 6 系汽车板材用热轧特殊轧制生产方法 | 202110205468.4 | |
70 | 发明 | 悬挂式空铁列车车体铝合金型材及其制备方 法 | 202110545628.X | |
71 | 发明 | 高速列车铝合金支撑槽及其制备方法 | 202110547005.6 | |
72 | 发明 | 一种高强度变形铝合金及其制备方法 | 202110655957.X | |
73 | 发明 | 一种高强韧的 Al-Zn-Mg-Cu 基微合金化铝合 金及其制备方法 | 202110654928.1 | |
74 | 发明 | 一种抗冲击的高强韧铝合金材料及制备方法 | 202110655951.2 | |
75 | 发明 | 一种增强增耐蚀性的 Al-Mg-Sn-Ga 铝合金及 其制备方法 | 202110654929.6 | |
76 | 发明 | 一种航空用高损伤容限 7 系铝合金厚板及其 制备方法 | 202110668036.7 | |
77 | 发明 | 一种机械搅拌底轴组件 | 202110851204.6 | |
78 | 发明 | 一种 T6 态航空用 7075 铝合金包覆蒙皮薄板 的制备方法 | 202110954331.9 | |
79 | 发明 | 一种航空 O 态包覆 7 系铝合金蒙皮薄板的生 | 202110954494.7 | |
序号 | 证书号 | 专利类型 | 专利名称 | 专利号 |
产制备工艺 | ||||
80 | 发明 | 一种航空用 7 系铝合金包覆薄板的焊合方法 | 202110954314.5 | |
81 | 发明 | 一种航空用高损伤容限 2 系铝合金厚板的制 备方法 | 202110953752.X | |
82 | 发明 | 一种打眼式铸锭铣削检测装置及其检测工艺 | 202210032381.6 | |
83 | 发明 | 一种高性能变形铝合金及制造方法 | 202210065652.8 | |
84 | 发明 | 一种高延伸率变形稀土铝合金及制造方法 | 202210067187.1 | |
85 | 发明 | 一种高强 Al-Zn-Mg-Sn-Mn 系铝合金及加工 方法 | 202210070785.4 | |
86 | 发明 | 一种具有耐腐蚀性的稀土铝合金及加工方法 | 202210070495.X | |
87 | 发明 | 一种抗冲击稀土铝合金及制造方法 | 202210071049.0 | |
88 | 发明 | 一种抗蠕变性耐高温稀土铝合金及制备方法 | 202210070816.6 | |
89 | 发明 | 一种绿色循环保级 5 系低强度汽车板生产方 法 | 202210124432.8 | |
90 | 发明 | 一种绿色循环保级 5 系高强度汽车板生产方 法 | 202210124455.9 | |
91 | 发明 | 一种绿色循环保级 6 系高包边汽车板生产方 法 | 202210124334.4 | |
92 | 发明 | 一种绿色循环保级 6 系高成型汽车板生产方 法 | 202210124324.0 | |
93 | 发明 | 一种绿色循环保级 6 系高强度汽车板生产方 法 | 202210124454.4 | |
94 | 发明 | 一种高机械性能变形铝合金及其制备方法 | 202210242301.X | |
95 | 发明 | 一种高强度耐热变形稀土铝合金及其制备方 法 | 202210242003.0 | |
96 | 发明 | 一种具有梯度结构变形铝合金及其制备方法 | 202210242002.6 | |
97 | 发明 | 一种用于铝圆棒自动码垛设备 | 202210338718.6 | |
受理实用新型（9） | ||||
1 | 实用新型 | 一种微型挤压模具 | 202120601317.6 | |
2 | 实用新型 | 一种小型电机转子轴承拆卸工具 | 202121054750.9 | |
3 | 实用新型 | 一种热轧辊起吊钢丝绳护具 | 202121050187.8 | |
4 | 实用新型 | 一种钻孔固定装置 | 202121061297.4 | |
5 | 实用新型 | 一种板材切割用圆规 | 202122470998.X | |
6 | 实用新型 | 一种带导向机构的卷线装置 | 202122468211.6 | |
7 | 实用新型 | 一种小型船外板快速连接型材 | 202122819279.4 | |
8 | 实用新型 | 一种板材表面涂膜装置 | 202220103352.X | |
9 | 实用新型 | 一种薄板拉伸试样制备用工装夹具 | 202220104472.1 | |
（8）质量与安全生产及环保情况
公司不断强化员工的安全教育培训，深入开展反习惯性违章活动，经常不断
地组织事故预案演习，提高员工安全生产的自觉性；按照“谁主管谁负责”的原则，对重点危险部位进行专项检查，对排查的安全隐患，及时整改并进行责任追究；严格按照建设项目“安全三同时”工作的要求，做好建设项目的评价、审查、备案工作，使项目在设计建设和生产管理中的不足之处得到及时发现并纠正，安全性得到保障；保卫消防部门强化训练，增强素质，扎实做好防火、防盗和xx执勤工作，严厉打击各类违法犯罪分子，为财产安全、消防安全和治安安全提供了有力保障。公司有色金属、建材板块近三年未发生重大安全事故，安全生产纪录良好。
按照《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发【2010】）号）、
《国务院关于进一步加大工作力度确保实现”十一五”节能减排目标的通知》（国发【2010】）2 号）和《关于下达 2010 年工业行业淘汰落后产能目标任务的通知》
（工信部产业【2010】）51 号）要求，各省、自治区、直辖市已将 2010 年工业行业淘汰落后产能目标任务分解落实到企业，并将淘汰落后产能企业名单在当地媒体上进行了公告，列入名单企业的落后产能在 2010 年 9 月底前关停。淘汰落后产能名单中不包含南山集团，2010 年至今南山集团从未被列入淘汰落后产能企业名单内。报告期内，公司安全生产以及环保方面未受到重大行政处罚。
（9）符合产业政策情况涉及 38 号文产能符合情况
公司铝锭生产工艺是：采用冰晶石-氧化铝熔盐电解法，以碳素材料作两极，经整流车间出来的强大的直流电由阳极导入，经过电解质和铝液层，由阴极导出，在电解槽内的两极上进行电化学反应，阳极产物主要是二氧化碳和一氧化碳。阳极气体经过烟气回收系统对其进行处理，除去有害气体和粉尘后排入大气中，回收的氟化物（主要是冰晶石）返回电解槽。阴极产物是铝液，随着电解的不断进行，铝液通过真空抬包周期性从电解槽内抽出并送往铸造车间，经净化澄清后浇铸成铝锭。公司铝锭项目严格落实《建设项目环境保护管理条例》、《建设项目竣工环境保护验收管理办法》等相关法律法规，环保设施严格落实了与生产主体同时设计、同时施工、同时投入运行和使用的“三同时”的验收制度，符合国家相关法律法规要求，公司在生产中能够严格安全生产规范和标准进行，并将安全隐患
降到最低。截至目前，公司电解铝的生产通过技术改造和创新采用国内较先进的 400kA 特大型预焙槽系列，吨铝直流电耗低于 12,500 千瓦时处于国际领先水平，吨铝外排氟化物少，氟化物排放（mg/m3）国家标准 GB25465-2010 为 3mg/m3，公司目前排放为 2.82mg/m3，低于国家最新排放标准，符合 38 号文的政策规定。发行人现有电解铝生产产能为国发【2009】38 号文颁布前获得相关发改委审批的项目，发行人 2009 年以后无新建、在建及扩建电解铝项目，发行人现有已建项目都按规定程序获得审批或核准，现有项目手续合法合规，符合《国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》（国发【2009】）8 号）、《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发【2010】）号）、《2010 年工业行业淘汰落后产能企业名单公告》
（工产业【2010】）111 号）、《工业和信息化部公告 2011 年工业行业淘汰落后产能企业名单》（工信部网站，发布时间：2011 年 7 月 11 日）、《关于遏制电解铝行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的紧急通知》（工信部联原【2011】） 77 号）及相关法律、法规及其他规范性文件的要求，不存在违反相关产业政策的情况。2014 年第 25 号《中华人民共和国工业和信息化部》公告，南山集团铝产业符合《铝行业规范条件》。
（10）符合《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕）
1 号）要求
《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》要求：“电解铝：2015 年底前淘汰 16 万安培以下预焙槽，对吨铝液电解交流电耗大于 13,700 千瓦时，以及 2015 年底后达不到规范条件的产能，用电价格在标准价格基础上上浮 10%。严禁各地自行出台优惠电价措施，采取综合措施推动缺乏电价优势的产能逐步退出，有序向具有能源竞争优势特别是水电丰富地区转移。支持电解铝企业与电力企业签订直购电长期合同，推广交通车辆轻量化用铝材产品的开发和应用。鼓励国内企业在境外能源丰富地区建设电解铝生产基地”。公司目前预焙槽以及吨铝液电解交流电耗符合（国发〔2013〕）1 号）要求。生产活动按照国家相关要求进行，相关项目合法合规。
2、纺织、服饰板块
（1）纺织业务板块主营业务收入及成本情况
表 4-16 近三年及一期纺织产品主营业务收入及成本情况
单位：万元、%
项目 | 产品 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年 | 2020 年 | 2019 年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
主营业务收入 | 面料 | 19,230.72 | 60.18 | 86,748.42 | 58.81 | 61,813.47 | 46.42 | 87,446.17 | 50.15 |
服装 | 12,728.21 | 39.82 | 60,773.03 | 41.19 | 71,360.13 | 53.58 | 86,938.35 | 49.85 | |
合计 | 31,958.93 | 100.00 | 147,521.45 | 100.00 | 133,173.60 | 100.00 | 174,384.52 | 100.00 | |
主营业务成本 | 面料 | 13,950.89 | 63.00 | 56,084.00 | 57.26 | 45,749.65 | 48.84 | 65,422.45 | 52.99 |
服装 | 8,191.47 | 37.00 | 41,874.73 | 42.74 | 47,926.78 | 51.16 | 58,042.30 | 47.01 | |
合计 | 22,142.36 | 100.00 | 97,958.73 | 100.00 | 93,676.43 | 100.00 | 123,464.75 | 100.00 | |
近三年及一期，公司纺织、服饰板块营业收入分别为174,384.52 万元、
133,173.60万元、147,521.45万元及31,958.93万元，营业收入占比分别为4.01%、
2.72%、2.68%和2.33%。公司主动适应市场对纺织、服饰板块进行内部调整，增多高端产品系列、进行设备改造升级，降低低端产品订单、淘汰落后产能，提高业务品种的盈利能力，由过去以量取胜，转变为以质、以智、以技取胜的先进制造发展模式。
公司纺织板块主要包括精纺呢绒面料和服装生产，其中：精纺呢绒面料占比相对较小，2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-3 月营业收入分别为 87,446.17万元、61,813.47 万元、86,748.42 万元及 19,230.72 万元，销售占比分别为 50.15%、 46.42%、58.81%及 60.18%，近年呈波动态势；服装业务 2019 年、2020 年、2021年及 2022 年 1-3 月营业收入分别为 86,938.35 万元、71,360.13 万元、60,773.03万元及 12,728.21 万元，销售占比分别为 49.85%、53.58%、41.19%及 39.82%，因受疫情影响，销售占比呈波动态势。
表 4-17 公司近三年及一期纺织产品主营业务利润及毛利率情况
单位：万元、%
项目 | 产品 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年 | 2020 年 | 2019 年 | ||||
金额 | 毛利率 | 金额 | 毛利率 | 金额 | 毛利率 | 金额 | 毛利率 | ||
主营业务利润 | 面料 | 5,279.83 | 27.46 | 30,664.42 | 35.35 | 16,063.82 | 25.99 | 22,023.72 | 25.19 |
服装 | 4,536.74 | 35.65 | 18,898.30 | 31.10 | 23,433.35 | 32.84 | 28,896.05 | 33.24 | |
合计 | 9,816.57 | 30.72 | 49,562.72 | 33.60 | 39,497.17 | 29.65 | 50,919.77 | 29.20 | |