平安证券股份有限公司（住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层）债券受托管理人中国国际金融股份有限公司（住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）

平安国际融资租赁有限公司

（住所：中国（xx）xxxxxxxxxxx 0 xxxxxxxxxxxx

00 x）

2020 年公开发行短期公司债券（第四期）募集说明书

（面向专业投资者）

主承销商/簿记管理人

平安证券股份有限公司

（住所：深圳市xxxxxxxxxx 0000 xxxxxxx X xx 00-00 x）

债券受托管理人

中国国际金融股份有限公司

（住所：xxxxxxxxxxxx 0 xxxxx 0 x 00 xx 00 x）

签署日期：2020 年月日

发行人声明

x募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、

《公司债券发行与交易管理办法》及其他现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。

发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。

主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其摘要及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益作出判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。

根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

凡经认购、受让并合法持有本期债券的投资者，均视同自愿接受并同意本募集说明书、《平安国际融资租赁有限公司 2020 年公开发行公司债券债券持有人

会议规则》及《平安国际融资租赁有限公司 2020 年公开发行公司债券之债券受托管理协议》对本期债券各项权利义务的相关约定。上述文件及债券受托管理事务报告置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。

除本公司和主承销商外，本公司没有委托或授权任何其他单位或个人提供未在本募集说明书中列明的信息和/或对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。

发行人在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。

发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。

重大事项提示

一、发行人长期主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 A-1。本期债券上市前，发行人截至2020 年9 月末的所有者权益合计（合并报表口径）为428.36

亿元。本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 32.21亿元（2017 年度、2018 年度及 2019 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。

二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，且期限较长，可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

三、本期债券发行对象为专业投资者。专业投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，专业投资者需要符合《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》等相关法律法规限定的资质条件。

四、本期债券发行结束后，公司将积极申请在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批或注册事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或注册，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

五、本期债券为无担保债券。经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体长期信用等级为 AAA，该级别反映公司偿还债务的能力很强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低；本期债券信用等级为 A-1，该级别反映债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。但在本期债券存续期内，若因发行人所处的宏观经济环境、经济政策、国内外相关行业市场和资本市场状况等不可控制的因素以及发行人自身风险因素发生变化，将可能导

致发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本息按期兑付。

六、根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及评级机构评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信国际将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

七、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等效力和约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

八、发行人近年来由于业务经营的不断扩张，资产规模和负债规模也随之上升。2017-2019 年末及 2020 年 9 月末，发行人资产负债率分别为 87.29%、87.54%、 85.22%和 83.27%。由于行业性质，近年来发行人资产负债比率维持在相对高位，公司目前处于业务扩张期，资金需求量较大，有息债务规模总体增长较快，非流动负债比例相对较高，发行人未来可能面临一定的偿债压力。

九、发行人应收融资租赁款规模较大，2017-2019 年末及 2020 年 9 月末，发行人长期应收款分别为 7,685,314.61 万元、12,318,757.28 万元、12,037,694.17 万元和 11,195,237.07 万元，占总资产比重分别为 43.39%、52.48%、47.30%和 43.72%。发行人的长期应收款多为超一年期的应收融资租赁款，归因于发行人的租赁业务期限一般为 3-10 年期。受宏观经济形势、基础设施建设、能源冶金等主要行业政策及景气程度，以及技术更新的影响，如承租人不能按期支付租赁款，发行人存在应收款无法按期收回的可能性。

十、发行人期间费用主要为业务及管理费，近三年及一期分别为 154,013.59万元、219,328.01 万元、271,448.70 万元和 183,992.92 万元，占营业收入的比例分别为 16.47%、14.48%、13.80%和 13.16%。发行人近三年期间费用金额呈现稳

步上升的态势，主要是由于发行人开拓业务和人员扩张导致业务及管理费用出现增长所致。随着公司业务规模的扩大，未来期间费用可能会随营业收入的增加而增长，对发行人的盈利水平产生一定影响。

十一、流动性风险指的是企业由于资金筹措不力、现金流动不畅或发生停滞、断流等不能偿还到期债务形成的风险。2017-2019 年及 2020 年 1-9 月，发行人经营活动产生的现金流净额分别为-896,820.17 万元、-2,223,075.88 万元、

-1,165,101.64 万元和-1,543,321.99 万元，发行人近三年经营活动现金流量净额持续为负，主要是因为发行人处于资产快速增长阶段，购买租赁资产用于租赁业务的资金投入远大于由租赁业务形成的租金回笼速度。融资租赁行业作为资金密集型行业，需要投入大量资金进行经营，随着发行人近年来融资租赁业务规模逐年的增长，发行人经营性活动现金流可能继续保持流出且流出幅度逐年增大，可能导致发行人出现一定的流动性风险。

十二、发行人为保证融资租赁业务的正常进行，在董事会授权下以其应收租赁款和租赁资产等作为质押品和抵押品向银行提供增信措施，相应的应收租赁款和资产成为主要受限资产。截至 2019 年末，公司受限资产账面价值总额为

6,294,039.98 万元，占总资产比例为 24.73%；截至 2020 年 9 月末，公司受限资产账面价值总额 5,581,597.05 万元，占总资产比例为 21.80%。未来随着公司规模的逐步扩大，公司为保证顺利融资，受限资产将逐渐增加，若未来公司的经营情况发生变化，无法偿还到期负债，相关的受限资产将面临所有权被转移的风险，可能对公司的业务经营造成较大影响。在抵、质押融资期间，相关的受限资产的处置也将受到限制。

十三、发行人近年来由于业务经营的不断扩张，有息负债规模持续扩张，截至 2019 年末，发行人有息债务余额为 1,691.03 亿元，主要包括短期借款、长期借款及应付债券等，其中一年内到期的有息负债余额 855.47 亿元，占比 50.59%。发行人有息负债规模较大，且存在一定的短期偿债压力，可能对公司未来的偿债能力带来一定的风险。

十四、近年来公司不良资产随公司业务扩张而呈上升趋势。近三年及一期末，发行人不良资产金额分别为 12.75 亿元、17.43 亿元、23.63 亿元和 26.13 亿元，发行人不良资产率分别为 0.91%、0.89%、1.10%和 1.15%。报告期内，发行人不

良资产金额增加且不良率有所上升，主要系发行人整体资产规模、业务投放量增长所致。分行业板块来看，发行人不良资产上升主要系能源冶金、健康卫生、制造加工等板块不良资产率增长导致的，发行人正采取优化内部风险控制措施、提高客户准入标准等方式降低不良资产风险，但如果未来我国整体经济不景气、客户经营不善或资金xx出现问题，可能会给发行人资产回收带来不确定风险。

十五、应收融资租赁款的租息部分由租赁利率确定，而租赁利率是以中国人民银行同期贷款利率为重要参考依据。若租赁期内中国人民银行同期贷款利率调整，则租金根据合同约定将相应调整。当中国人民银行同期贷款利率上升时，每一期应收融资租赁款相应上升，相反则每一期应收融资租赁款将相应减少，基准利率的调整将影响公司的现金流，对公司的盈利造成一定影响。

十六、发行人主营业务是融资租赁业务，目前承租人所处行业一般为工程建设、城市发展、能源冶金、小微、教育文化等行业板块。发行人承租人行业分布广泛，包括学校等事业单位；能源开采、冶金等企业客户；建筑施工、城市建设、公共事业类地方国有企业；在宏观经济不景气、金融去杠杆及地方政府债务控制的大环境下，有可能导致承租人生产不足或受国家政策影响面临业务转型，导致融资难度加大，并可能造成企业现金流紧张，出现无法按计划偿还租金的情况，最终影响发行人的盈利能力和偿还能力。

十七、近年来，公司正积极开拓新资产形成、优质的资金获取和优质的资产处置等渠道。在新业务开拓过程中，由于资产经营业务与原有业务有较大差别，具有一定挑战性，因此开拓进程及成效尚待进一步观察。而如果新业务的盈利情况明显不如原有业务或与发行人的预期相差较大，则可能对发行人未来的盈利产生不利影响。

十八、截至 2020 年 9 月 30 日，发行人及其并表范围内子公司存续的重大涉

诉案件共计 25 户，诉讼标的总额为 310,524.93 万元。所有案件平安租赁或其并表范围内子公司均系原告或第三人，与平安租赁或其并表范围内子公司日常业务经营有关，属于平安租赁或其并表范围内子公司以诉讼方式维护自身合法权益的行为。未来，若发行人所涉重大涉诉败诉，可能会对平安租赁的正常经营和财务状况产生一定影响。

十九、2020 年初，国内爆发新型冠状病毒肺炎疫情。受新型冠状病毒肺炎疫情影响，众多企业复工复产延迟，诸多行业受到一定影响。发行人认真贯彻落实党中央、国务院、上海市市委市政府关于坚决打赢新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控的工作部署，坚决将疫情防控工作作为当前最重要的工作任务，展开一系列抗击疫情行动，但受疫情影响，发行人 2020 年一季度业务投放较去年同期有所下降，不良率亦有所上升。针对疫情形势，发行人实施了更为严格的风险控制措施，二季度以来业务投放正在逐步恢复稳定。目前国内疫情形势已得到有效控制，发行人各项业务经营正常。但若未来新冠疫情形势持续恶化导致发行人投放规模持续缩减或不良率继续上升，将对发行人持续经营及偿债能力产生一定不利影响。

二十、如无特别说明，本募集说明书引用的财务数据分别引自公司经审计的 2017 年度、2018 年度、2019 年度财务报表及审计报告（按合并报表口径披露）及 2020 年第三季度未经审计的财务报表（按合并报表口径）。

二十一、本期债券名称确定为“平安国际融资租赁有限公司 2020 年公开发行短期公司债券（第四期）”，本期债券更名不改变原签订的与本期债券发行相关的法律文件和本期债券对应相关申请文件效力，原签订的相关法律文件和本期债券对应相关申请文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。

释义

x募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：

发行人/公司/平安租赁	指	平安国际融资租赁有限公司
平安集团	指	中国平安保险（集团）股份有限公司
平安海外控股	指	中国平安保险海外（控股）有限公司
本次债券	指	经发行人董事会批准，并经中国证监会注册面向专业投资者公开发行不超过人民币 280 亿元（含 280 亿元）公司债券
本期债券	指	平安国际融资租赁有限公司 2020 年公开发行短期公司债券（第四期）
本次发行	指	x次债券的公开发行
募集说明书	指	发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《平安国际融资租赁有限公司 2020 年公开发行短期公司债券（第四期）募集说明书》
募集说明书摘要	指	发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《平安国际融资租赁有限公司 2020 年公开发行短期公司债券（第四期）募集说明书摘要》
债券持有人/投资者	指	通过认购、受让、接受赠与、承继等合法途径取得并持有本次债券的主体
我国/中国	指	中华人民共和国
国务院	指	中华人民共和国国务院
财政部	指	中华人民共和国财政部
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
上交所	指	上海证券交易所
登记结算机构	指	中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
簿记建档	指	发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。
主承销商/簿记管理人/平安证券	指	平安证券股份有限公司
债券受托管理人/中金公司	指	中国国际金融股份有限公司
会计师事务所/审计机构	指	普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师/上海锦天城	指	上海市锦天城律师事务所
资信评级机构/中诚信国际/评级机构	指	中诚信国际信用评级有限责任公司
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《管理办法》	指	《公司债券发行与交易管理办法》
《债券受托管理协议》	指	发行人与债券受托管理人签署的《平安国际融资租赁有限公司 2020 公开发行公司债券之债券受托管理协

		议》及其变更和补充
《债券持有人会议规则》	指	为保护公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规制定的《平安国际融资租赁有限公司 2020 公开发行公司债券债券持有人会议规则》及其变更和补充
公司章程	指	平安国际融资租赁有限公司章程
报告期/最近三年及一期	指	2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月
元/万元/亿元	指	如无特别说明，指人民币元/万元/亿元
交易日	指	上交所的营业日
法定节假日或休息日	指	中华人民共和国的法定及政府制定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和/或休息日）
年利息	指	计息年度的利息
平安租赁深圳公司	指	平安国际融资租赁（深圳）有限公司
平xxx	指	平安商业保理有限公司
平安网赢	指	平安网赢通信科技有限公司
平安好医	指	平安好医投资管理有限公司
国际金融	指	Ping An International Finance Limited 平安国际金融有限公司
航空香港	指	Ping An Aviation Capital Company Limited 平安航空資本有限公司
平安车管家	指	平安车管家汽车租赁有限公司

x募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

第一节发行概况

一、本次债券发行的注册情况

1、发行人董事会于 2020 年 4 月 29 日召开董事会会议，同意发行人向证券

交易所申报合计总额不超过人民币 163 亿元的小公募公司债和可续期公司债，以及总额不超过人民币 117 亿元的公募短期公司债，并授权公司董事长兼 CEO xxx先生办理有关债务融资工具申报与发行的具体事宜。

2020 年 6 月 10 日，发行人董事长xxx先生根据董事会授权，作出《董事长决定》，同意发行人向中国证监会以“储架发行”方式申请公司债券发行资格，发行品种包括一般公司债券及绿色债券、扶贫债券、可续期债券、短期公司债等品种，发行规模不超过人民币 280 亿元，期限/基础期限不超过 5 年，募集资金主要用于偿还有息负债，补充营运资金。

2、本次债券已经上海证券交易所审核通过，并于 2020 年 7 月 27 日经中国证监会注册（证监许可〔2020〕1611 号），发行人将面向专业投资者公开发行不超过人民币 280 亿元（含 280 亿元）的公司债券。

二、本期债券发行的主要条款

1、发行主体：平安国际融资租赁有限公司。

2、债券名称：平安国际融资租赁有限公司 2020 年公开发行短期公司债券（第四期）。

3、发行总额：本期债券发行规模不超过人民币 15 亿元（含 15 亿元）。

4、债券期限：1 年期。

5、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，票面利率将根据网下簿记建档结果确定，由公司与主承销商按照国家有关规定协商一致。

6、担保情况：本期债券无担保。

7、发行方式：本期债券发行仅采取面向网下专业投资者根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

8、发行对象：本期债券发行对象为《管理办法》《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》等文件规定的专业投资者。

9、配售规则：簿记管理人根据簿记建档结果对所有有效申购进行配售，专业投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。按照专业投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低到高对申购金额进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率。xxxx在最终发行利率以下（含发行利率）的专业投资者原则上按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照等比例原则进行配售，同时适当考虑长期合作的专业投资者优先。发行人和簿记管理人有权决定本期债券的最终配售结果。

10、拟上市地：上海证券交易所

11、债券票面金额：本期债券票面金额为 100 元。

12、发行价格：本期债券按面值平价发行。

13、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记结算机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押。

14、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。到期一次还本付息。

15、发行首日与起息日：本期债券发行首日为 2020 年 11 月 30 日，本期债

券起息日为 2020 年 12 月 1 日。

16、利息登记日：本次公司债券利息登记日为付息日的前 1 个交易日，在该登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息（最后一期含本金）。

17、付息日：2021 年 12 月 1 日（如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日）。

18、兑付日期：本期债券的兑付日为 2021 年 12 月 1 日（如遇非交易日，则

顺延至其后的第 1 个交易日）。

19、支付方式：本期债券利息和本金支付方式按照上海证券交易所和登记结算机构的规定执行。

20、支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有的

x期债券对应的利息（包括兑付日之前递延的利息，如有）及所持有的债券票面总额的本金。

21、募集资金专项账户：发行人将在监管银行开设本期债券募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转及本息偿付。

22、信用等级及资信评级机构：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 A-1。

23、主承销商：平安证券股份有限公司。

24、债券受托管理人：中国国际金融股份有限公司。

25、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以承销团余额包销的方式承销。

26、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还有息负债，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

27、新质押式回购：公司主体长期信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 A-1，符合进行新质押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式回购相关申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行。

28、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

三、本期债券发行的有关机构

（一）发行人

名称：平安国际融资租赁有限公司法定代表人：xxx

xx：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号xxxxxxxxxxx

00 x

xxxx：xxxxxxxxxxx 0 xxxxxxxxxxxx 0 x联系人：xxx、xx

电话：000-00000000、000-00000000传真：021-50338427

（二）主承销商

名称：平安证券股份有限公司

住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层联系地址：xxxxxxxxxxxx 0000 x中国平安金融大厦 26 层

法定代表人：xxx

联系人：xx、xx、徐笑月电话：000-000-0000

传真：021-33830395

（三）律师事务所

名称：上海市锦天城律师事务所负责人：xxx

住所：xxxxxxxxxxx 000 xxxxx 00、00 x

xxxx：xxxxxxxxxxx 000 x上海中心 9、11、12 层经办律师：xx、xx、付迪

电话：000-00000000传真：021-20511999

（四）会计师事务所

名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）执行事务合伙人：xx

住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 507

单元 02 室

办公地址：xxxxxxxxxxx 000 xxxxxxx 0 xxxxxxx

00 x

签字注册会计师：xxx、xxx电话：0000-00000000

传真：0755-82618800

（五）评级机构

名称：中诚信国际信用评级有限责任公司法定代表人：xx

住所：xxxxxxxxxxx 0 x 0 x 60101

办公地址：xxxxxxxxxxxxxxxxx 0 x银河 Soho 6 号楼评级人员：xx、xx、xx

电话：01066428877-323、01066428877-445传真：(000)00000000

（六）债券受托管理人

名称：中国国际金融股份有限公司

住所：xxxxxxxxxxxx 0 xxxxx 0 x 00 xx 00 x

xxxx：xxx朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层法定代表人：xxx

联系人：xx、xx、xxx、xxx电话：000-00000000

传真：010-65051156

（七）募集资金专户开户银行

名称：平安银行股份有限公司上海自贸试验区分行负责人：xx

住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 1 层 02 单元电话：000-00000000

传真：021-50978995

联系人：xx

（八）本期债券申请上市的证券交易所名称：上海证券交易所

总经理：蔡建春

住所：xxxxxxxxxxx 000 xxxxxxx

xxxx：xxxxxxxxxxx 000 x电话：000-00000000

传真：021-68804868

（九）本期债券登记、托管、结算机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司负责人：xx

住所：xxxxxxxxxxxx 000 xxxxxxx 0 x

xxxx：xxxxxxxxxxxx 000 x电话：000-00000000

传真：021-68870311

四、认购人承诺

凡认购、购买或以其他合法方式取得并持有本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：

（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。

（二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作同意由中金公司担任本期债券的债券受托管理人，且均视作同意公司与债券受托管理人签署的本期债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定。

（三）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

（四）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。

（五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受该种安排。

五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

x期债券的主承销商平安证券股份有限公司与发行人同属于中国平安保险

（集团）股份有限公司之下属子公司，与发行人构成关联关系。上述关联交易为本期债券发行之需，未损害发行人与债券投资者利益。

经核查，截止 2020 年 9 月底，本期债券的债券受托管理人中国国际金融股份有限公司旗下账户持有平安租赁关联公司股票情况如下：

1、中金衍生品业务自营性质账户持有中国平安（000000.XX）共 688,044 股，

持有中国平安（0000.XX）共 651,500 股，持有平安银行（000000.XX）共 183,181

股，持有上海家化（000000.XX）共 26,000 股，持有平安好医生（0000.XX）共

3,165,900 股。

2、中金公司自营业务自营性质账户持有中国平安（601318,SH）共 350,000

股，持有平安好医生（0000.XX）共 120,000 股。

3、中金资管业务管理的账户持有中国平安（000000.XX）共 1,775,318 股、

平安银行（000000.XX）共 15,889,385 股、上海家化（000000.XX）共 102,400 股。

4 、中金香港子公司 CICC Financial Trading Limited 持有中国平安

（000000.XX）共 3,671,804 股，持有平安银行（000000.XX）共 25,661,660 股，

持有上海家化（000000.XX）共 2,285,634 股，持有中国平安（0000.XX）共 30,737

股，持有平安好医生（0000.XX）共 622,600 股。

5、中金公司子公司中金期货的账户持有中国平安（000000.XX）共 4,044,094

股。

6、中金公司子公司中金基金管理的账户持有中国平安（000000.XX）共

1,184,646 股，平安银行（000000.XX）共 2,635,300 股，上海家化（000000.XX）

共 5,000 股。

7、中金公司子公司中金财富证券的融资融券账户持有中国平安（000000.XX）共 374,700 股、平安银行（000000.XX）共 7,123,600 股、上海家化（000000.XX）

共 39,000 股。

除此外，截至募集说明书签署日发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接股权关系或其他重大利害关系。

第二节风险因素

x期债券无担保，风险由投资者自行承担，投资者购买本期债券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期债券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行承担。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期债券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：

一、本期债券的投资风险

（一）利率风险

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、财政政策、货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券属于利率敏感性投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。由于本期债券采取固定利率形式且期限相对较长，可能跨越一个以上的利率波动周期。在本期债券存续期内，市场利率波动可能使本期债券投资收益具有一定的不确定性。

（二）流动性风险

x期债券发行结束后，公司将积极申请在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批或注册事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或注册，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

（三）偿付风险

虽然发行人目前经营和财务状况良好，但在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、行业相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到公司的财务状况、经营成果和现金流量，可能导致公司无法如期从预期的还款来源中获得足够的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。

（四）偿债保障风险

为了充分保障本期债券持有人的利益，公司已根据实际情况安排了偿债保障措施来保障本期债券按时还本付息。但在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前制定的偿债保障措施不能履行或不能完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。

（五）资信风险

发行人目前资信状况良好，最近三年的借款偿还率和利息偿付率均为 100.00%，不存在延期偿付的情况；且最近三年发行人与主要客户发生重要业务往来时，未曾发生重大的违约行为。

但是，由于宏观经济的周期性波动和发行人所处行业自身的运行特点，在本期债券存续期内，如果由于不可控因素导致发行人的财务状况发生重大不利变化，或导致发行人可能不能从预期还款来源中获得足额资金，进而导致发行人资信水平下降，将可能影响到本期债券本息的按期足额偿付。

二、发行人的相关风险

（一）财务风险

1、负债水平较高的风险

发行人近年来由于业务经营的不断扩张，资产规模和负债规模也随之上升。近三年及一期，发行人资产负债率分别为 87.29%、87.54%、85.22%和 83.27%。由于行业性质，近年来发行人资产负债比率维持在相对高位，公司目前处于业务扩张期，资金需求量较大，有息债务规模总体增长较快，非流动负债比例相对较高，发行人未来可能面临一定的偿债压力。

2、长期应收款无法按期收回的风险

近三年及一期，发行人长期应收款（含一年内到期）规模较大，分别为

13,552,908.19 万元、19,138,246.94 万元、21,579,804.46 万元和 22,400,457.00 万

元，占总资产比重分别为 76.52%、81.53%、84.80%和 87.48%。发行人的长期应收款多为超一年期的应收融资租赁款，归因于发行人的租赁业务期限一般为 3-10年期。受宏观经济形势、基础设施建设、能源冶金等主要行业政策及景气程度，以及技术更新的影响，如承租人不能按期支付租赁款，发行人存在应收款无法按期收回的可能性。

3、期间费用上升的风险

发行人期间费用主要为业务及管理费，近三年及一期，发行人业务及管理费分别为 154,013.59 万元、219,328.01 万元、271,448.70 万元和 183,992.92 万元，

占营业收入的比例分别为 16.47%、14.48%、13.80%和 13.16%。虽然占比有所降低，但发行人近年来期间费用金额整体呈现上升的态势，主要是由于发行人开拓业务导致业务及管理费用出现增长所致。随着公司业务规模的扩大，未来期间费用可能会随营业收入的增加而增长，对发行人的盈利水平产生一定影响。

4、流动性风险

流动性风险指的是企业由于资金筹措不力、现金流动不畅或发生停滞、断流等不能偿还到期债务形成的风险。近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流净额分别为-896,820.17 万元、-2,223,075.88 万元、-1,165,101.64 万元和

-1,543,321.99 万元，发行人近三年经营活动现金流量净额持续为负，主要是因为发行人处于资产快速增长阶段，购买租赁资产用于租赁业务的资金投入远大于由租赁业务形成的租金回笼速度。融资租赁行业作为资金密集型行业，需要投入大量资金进行经营，随着发行人近年来融资租赁业务规模逐年的增长，发行人经营性活动现金流可能继续保持流出且流出幅度逐年增大，可能导致发行人出现一定的流动性风险。

5、受限资产较大的风险

发行人为保证融资租赁业务的正常进行，在董事会授权下以其应收租赁款和租赁资产作为质押品和抵押品向银行提供增信措施，相应的应收租赁款和资产成为受限资产。截至 2020 年 9 月末，公司受限资产账面价值总额 5,581,597.05 万元，占总资产比例为 21.80%。未来随着公司规模的逐步扩大，公司为保证顺利融资，若受限资产逐渐增加，可能会对发行人未来的经营构成一定的风险。

6、有息负债规模持续扩张的风险

发行人近年来由于业务经营的不断扩张，有息负债规模持续扩张，截至最近一年末，发行人有息债务余额为 1,691.03 亿元，主要包括短期借款、长期借款（含一年内到期长期借款）和应付债券。发行人有息负债规模较大，可能对公司未来的偿债能力带来一定的风险。

7、短期偿债压力较大的风险

截至最近一年末，发行人有息负债余额 1,691.03 亿元，其中一年内到期的有息负债余额 855.47 亿元，占比 50.59%，包含短期借款、一年内到期的长期借款

和短期应付债券，发行人存在一定的短期偿债压力。未来若随着有息负债规模的持续增长，发行人短期偿付压力持续扩大，将对发行人经营及偿债能力产生一定的不利影响。

8、不良资产增加及不良率上升的风险

近年来公司不良资产随公司业务扩张而呈上升趋势。近三年及一期末，发行人不良资产金额分别为 12.75 亿元、17.43 亿元、23.63 亿元和 26.13 亿元，发行人不良资产率分别为 0.91%、0.89%、1.10%和 1.15%。报告期内，发行人不良资产金额增加且不良率有所上升，主要系发行人整体资产规模、业务投放量增长所致。分行业板块来看，发行人不良资产上升主要系城市发展、健康卫生、汽车金融等板块不良资产率增长导致的，发行人正采取优化内部风险控制措施、提高客户准入标准等方式降低不良资产风险，但如果未来我国整体经济不景气、客户经营不善或资金xx出现问题，可能会给发行人资产回收带来不确定风险。

9、委托贷款资金损失风险

截至 2020 年 9 月末，发行人委托贷款净额为 163.14 亿元，占当期总资产的 6.37%。发行人的委托贷款业务主要是依据借款人的信用，借款人不提供担保和抵质押增信，如果未来借款人的经营状况出现恶化，还款能力下降，发行人的委托贷款可能存在较大的无法回收的风险。

10、融入资金和融出资金错配的风险

发行人所处行业属高杠杆行业，需要大量外部融资，发行人主要通过自有资金、银行借款以及信托、资产管理计划募集资金来运行主营业务，并以未来承租人缴纳的租金或借款人缴纳的利息作为银行借款和募集资金的偿还来源。目前发行人的融资期限以 1-5 年为主，发行人的融资租赁项目期限一般为 3-10 年，发行人的融入资金和融出资金存在一定程度的资金错配，如果发行人未来不能及时融资或者融资租赁业务不能及时回款，发行人面临一定程度的流动性风险。

（二）经营风险

1、融资租赁利率调整的风险

应收融资租赁款的租息部分由租赁利率确定，而租赁利率是以中国人民银行同期贷款利率为重要参考依据。若租赁期内中国人民银行同期贷款利率调整，则租金根据合同约定将相应调整。当中国人民银行同期贷款利率上升时，每一期应

收融资租赁款相应上升，相反则每一期应收融资租赁款将相应减少，基准利率的调整将影响公司的现金流，对公司的盈利造成一定影响。

2、下游行业不景气风险

发行人主营业务是融资租赁业务，目前承租人所处行业一般为工程建设、城市发展、能源冶金、小微、教育文化等行业板块。发行人承租人行业分布广泛，包括学校等事业单位；能源开采、冶金等企业客户；建筑施工、城市建设、公共事业类地方国有企业；在宏观经济不景气、金融去杠杆及地方政府债务控制的大环境下，有可能导致承租人生产不足或受国家政策影响面临业务转型，导致融资难度加大，并可能造成企业现金流紧张，出现无法按计划偿还租金的情况，最终影响发行人的盈利能力和偿还能力。

3、新业务开拓风险

近年来，公司正积极开拓新资产形成、优质的资金获取和优质的资产处置等渠道。在新业务开拓过程中，由于资产经营业务与原有业务有较大差别，具有一定挑战性，因此开拓进程及成效尚待进一步观察。而如果新业务的盈利情况明显不如原有业务或与发行人的预期相差较大，则可能对发行人未来的盈利产生不利影响。

4、行业竞争风险

融资租赁行业在中国是一个方兴未艾的朝阳行业。截至 2019 年末，全国融

资租赁企业总数超过 12,130 家，全国融资租赁合同余额约 66,540 亿元人民币，中国业务总量约占全球的 23.2%，仅次于美国，居于世界第二位。目前来看，我国融资租赁行业发展总体处于积极向好的发展趋势。但是随着金融开放的推进，新竞争对手的不断加入，将使行业竞争日趋激烈，公司如无法拓展业务范围、提高融资租赁服务质量，将面临越来越多的竞争风险。

5、宏观经济波动风险

发行人从事的融资租赁业务，与国家的经济整体发展情况、国内制造业企业的经营状况和盈利水平等有着密切的相关性，同时受宏观经济周期波动性影响较大。当经济处于扩张期时，企业开工率上升，对于机械设备或其他金融需求增加，则发行人的融资租赁业务规模上升；当经济处于低潮时期，企业开工率下降，对于机械设备或其他金融需求降低，发行人的融资租赁业务规模则会下降。因此宏观经济发展态势对于发行人的业务状况及盈利水平将构成一定的风险。

6、客户、行业集中度风险

平安租赁业务主要在企业融资、能源冶金、城市发展、工程建设、制造加工、教育文化、旅游、汽车金融、小微等领域，其中企业融资、旅游、城市发展、能源冶金及工程建设板块业务租赁资产本金余额合计占比超过 50%。客户与行业集中度较高可能会对发行人的业务稳定性产生一定的不利影响。

7、地方政府融资政策风险

发行人客户中存在一定比例的城投类或类平台类客户，类平台企业受相关政策影响较大，未来可能会对发行人业务产生一定程度不利影响。2017 年，财政部发布的《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知（财预 [2017]87 号）》中明确规定，地方政府及其部门不得利用或虚构政府购买服务合同为建设工程变相举债，不得通过政府购买服务向金融机构、融资租赁公司等非金融机构进行融资，不得以任何方式虚构或超越权限签订应付（收）账款合同帮助融资平台公司等企业融资。目前主要监管处罚对象为利用政府购买服务名义进行违规担保的情况，但是对合法合规的、已经完成的政府购买行为影响较小。若发行人在参与政府购买服务项目时出现违规操作，可能对公司经营状况带来不利影响。

8、再融资渠道受限的风险

发行人经营的融资租赁、保理及委托理财均为资金密集型业务，业务开展需要大量资金投入。截至 2019 年末发行人融资余额 1,691.03 亿元，其中银行借款

722.91 亿元、非银融资 301.59 亿元、直接融资 666.53 亿元。发行人近年来业务规模快速扩张，未来如果“去杠杆”等金融政策深化推进，融资环境持续收紧，将可能导致发行人融资难度加大，并可能导致发行人投放规模增长放缓甚至收入规模下滑等；若出现金融机构提前收回融资，发行人可能面临一定的流动性风险。 “去杠杆”政策可能导致发行人部分客户融资难度加大，不能偿还到期租赁款，并可能导致发行人资产质量恶化，不良率上升，并最终影响发行人盈利及偿债能力。

（三）管理风险

1、公司内部管理风险

随着近年业务发展，依托于中国平安保险（集团）股份有限公司的竭力支持，发行人公司规模和经营产业领域不断扩大，形成一个跨区域、跨行业经营的综合企业。发行人及其子公司的业务类型涉及多个行业和板块，这对于发行人运营、财务控制、人力资源等方面的管理能力提出了较高要求，若发行人的管理模式和相关制度无法适应不断扩大的经营规模，将影响到公司的健康发展，可能导致管理整合风险。发行人已经针对未来发展制定了多项内控制度，规避日常经营中可能产生的管理风险。

2、操作风险

操作风险是指由于内部程序、人员、系统的不完善或失误，或外部事件造成直接或间接损失的风险。虽然发行人对各项管理操作制定了控制及风险管理措施，但任何的控制都可能因自身及外界环境的变化、当事者对某项事务的认知程度不够、制度执行人不严格执行现有制度等原因，导致失去或减小效力，形成人为的操作风险。发行人将通过不断修订相关公司制度和业务流程、改进和完善业务管理信息系统、加强员工培训和员工行为动态监测以及强化事后监督等途径，防控操作风险的发生。

3、法律风险

法律风险主要指由于法律、法规因素导致的、或者由于缺乏法律、法规支持而给发行人带来损失的可能性。由于融资租赁业务的普遍性和成熟性尚需提高，法律法规仍有待完善和明确，因此法律风险在一定期限内仍是发行人面临的主要风险之一。发行人高度重视业务开展的法律合规性，为防范法律风险，公司指定合规部门负责法律合规风险排查和识别，通过研究学习相关法律法规，为租赁业务开展提供法律支持，负责租赁项目的风险审查，充分揭示其中可能存在的法律风险点并提出解决措施，处置和化解不良资产，并不断进行修改完善公司的业务合同文本，从而切实保障公司利益，最大程度降低法律风险。

（四）政策风险

1、税收政策风险

近年来政府出台了一系列优惠税收政策支持融资租赁行业发展，有效降低了融资租赁公司的税收负担。其中上海保税区对新引进融资租赁的企业进行补贴以及专项支持，而上海浦东新区、北京中关村、宁波梅山保税港区均对融资租赁企

业实行落户补贴、税收减免的优惠措施，以促进融资租赁业务的发展。税收优惠政策目前成为了融资租赁企业快速发展的有效推动力之一。未来，若政府对于现有的融资租赁企业税收支持政策出现转变，将对发行人的盈利水平构成一定的不利影响。

2、货币政策风险

目前，发行人的融资资金主要来自于银行信贷。随着利率市场化的推进和资本对外开放的加深，银行贷款利率将更加贴近市场水平。未来央行货币政策可能出现变动，或将导致市场利率水平出现波动，直接影响发行人的融资成本，从而对发行人的债务负担及盈利水平构成一定的风险。

3、监管政策变化及部分业务资质续期的风险

融资租赁行业属于监管政策变化较大的类金融行业。2017 年 5 月 8 日，商务部办公厅发布《关于开展融资租赁业务风险排查工作的通知》，要求各地开展融资租赁行业风险排查工作，对行业的发展模式产生一定影响。另外，发行人从事的医疗设备融资租赁业务受国家食品药品监督管理总局等行业主管部门监管，需严格遵循有关法规和规章。我国已颁布多项公司在业务经营中须遵守的医疗器械经营相关法律、法规。从业企业若违反上述法律、法规和规章，将被监管部门处以罚款、暂停或吊销业务资质的处罚或引起诉讼。公司已制定相关管理制度以保障业务运营满足相关监管政策规定，但由于相关法规文件处于不断更新变化的状态，若相关监管部门或各级地方政府实施额外的或更严格的法律、法规和规章，将增加公司管理难度和成本，对公司业务运营及经营状况带来不利影响。

目前，发行人开展融资租赁医疗器械业务已获得食品药品监督管理局向其颁发的《医疗器械经营企业许可证》，资质有效期 5 年。自取得《医疗器械经营企业许可证》以来，发行人开展医疗设备融资租赁业务的相关经营条件未发生重大变化，且经发行人内部对《医疗器械监督管理条例》、《医疗器械经营监督管理办法》、《第三类医疗器械经营企业开办办事指南》等现行行政法规、部门规章及办事指南的相关审批规定进行核对，认为公司再次取得《医疗器械经营企业许可证》不存在重大实质性障碍。发行人将按照上述规定，于现有《医疗器械经营企业许可证》有效期届满 6 个月前及时办理延续事宜。如果在未来经营期间，由

于监管政策或发行人经营条件发生变化，导致发行人未能持续取得主管部门颁发的相关资质证书，可能会对发行人的经营活动产生不利影响。

4、融资租赁行业监管政策调整的风险

2020 年 1 月 8 日，中国银行保险监督管理委员会发布了《中国银保监会关于<融资租赁公司监督管理暂行办法（征求意见稿）>公开征求意见的公告》，为规范融资租赁公司经营行为，强化监督管理，促进融资租赁行业规范发展，中国银保监会起草了《融资租赁公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》，向社会公开征求意见，要求于 2020 年 2 月 9 日之前将意见反馈至中国银保监会。该办法中对于融资租赁公司的相关监管政策有一定的变动，可能会对发行人产生一定的影响。发行人也知晓该办法的相关内容，如该办法颁布，发行人将在之后的经营中采取相关措施积极应对。

5、委托贷款业务政策变动的风险

2018 年 1 月 5 日，银监会下发《商业银行委托贷款管理办法》（银监发[2018]2号），对商业银行委托贷款业务进行了有效的规范。发行人委托贷款业务系《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中所认可并予以保护的企业间借贷行为，而非银监会所规范的发放自营贷款业务或其他需在企业经营范围明确规定的贷款业务；发行人已按《中国人民银行关于明确外商直接投资人民币结算业务操作细则的通知》及其他相关法规对其委托贷款业务进行了监管。但平安租赁仍将严格配合委贷行按照《商业银行委托贷款管理办法》的要求进行委托贷款模式下租赁资产的投放。截至 2020 年 9 月末，发行人委托贷款净额为 163.14 亿元，占当期总资产的 6.37%，随着委托贷款业务政策趋严，未来该种模式下资产投放可能产生的业务规模收缩的风险。

（五）其他特有风险

2020 年初，国内爆发新型冠状病毒肺炎疫情。受新型冠状病毒肺炎疫情影响，众多企业复工复产延迟，诸多行业受到一定影响。发行人认真贯彻落实党中央、国务院、上海市市委市政府关于坚决打赢新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控的工作部署，坚决将疫情防控工作作为当前最重要的工作任务，展开一系列抗击疫情行动，但受疫情影响，发行人 2020 年一季度业务投放较去年同期有所下降，不良率亦有所上升。针对疫情形势，发行人实施了更为严格的风险控制措施，二

季度以来业务投放正在逐步恢复稳定。目前国内疫情形势已得到有效控制，发行人各项业务经营正常。但若未来新冠疫情形势持续恶化导致发行人投放规模持续缩减或不良率继续上升，将对发行人持续经营及偿债能力产生一定不利影响。

第三节发行人及本次债券的资信状况

一、本次债券的信用评级情况

发行人聘请了中诚信国际信用评级有限责任公司对本次债券的资信情况进行评级。根据中诚信国际出具的《平安国际融资租赁有限公司 2020 年公开发行短期公司债券（第四期）信用评级报告》，发行人的主体信用等级为 AAA，本次债券的信用等级为 A-1。

报告期内，发行人的主体评级情况不存在变动。

二、发行人历史信用评级情况

发行人连续多年保持 AAA 信用等级和良好的信用记录，截至 2020 年 9 月末，其历史主体信用评级情况如下：

表：发行人历史信用评级情况

评级标准	出具日期	信用评级	评级展望	变动方向	评级机构
主体评级	2020-09-29	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2020-09-02	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2020-08-13	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2020-07-22	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2020-07-07	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2020-06-10	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2020-05-18	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2020-03-27	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2020-02-14	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2019-11-08	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2019-10-21	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2019-10-11	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2019-09-18	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2019-08-16	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2019-07-29	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2019-07-24	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2019-07-12	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2019-06-28	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2019-06-13	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2019-06-11	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2019-05-21	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2019-04-19	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2019-04-08	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2018-12-19	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2018-11-27	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2018-11-02	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2018-09-28	AAA	稳定	维持	中诚信国际

主体评级	2018-09-27	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2018-09-04	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2018-07-25	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2018-06-27	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2018-05-30	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2018-05-18	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2017-12-18	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2017-09-21	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2017-09-01	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2017-08-25	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2017-08-07	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2017-07-25	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2017-07-19	AAA	稳定	维持	中诚信证券评估
主体评级	2017-07-07	AAA	稳定	首次	中诚信证券评估
主体评级	2017-06-07	AAA	稳定	维持	中诚信国际
主体评级	2017-05-18	AAA	稳定	维持	中诚信国际

三、信用评级报告的主要事项

（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

经中诚信国际综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，该级别反映了发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。对本次债券的信用等级评级结果为 A-1，反映了本次债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

（二）信用评级报告的主要内容

1、基本观点

中诚信国际肯定了平安租赁强大的股东背景，良好的业务发展前景，在城市发展、工程建设、能源冶金等领域的专业经营能力，持续提升的盈利水平及充实的资本实力。同时，中诚信国际关注到外部环境对公司资产质量和盈利能力造成不利影响、市场竞争加剧对公司利润或将形成挤压、偿债压力有所增加、业务范围扩大对风险控制和人力资源带来挑战等因素对公司经营及信用状况形成的影响。

2、正面

（1）股东实力强大，得到平安集团有力支持。

（2）业务方向多元化，经营优势突出。

（3）盈利水平较好。

（4）资本实力持续增强。

3、关注

（1）不良和关注类资产增加，资产质量承压。

（2）市场竞争加剧，利润空间或将受到挤压。

（3）债务规模持续扩大，短期偿债压力有所增加。

（4）随着业务范围的扩大，风控水平仍需提高。

（三）跟踪评级安排

根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信国际将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

在跟踪评级期限内，中诚信国际将于本次债券发行主体及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并根据上市规则于每一会计年度结束之日起 6 个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信国际将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本次债券有关的信息，如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信国际并提供相关资料，中诚信国际将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。

中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中诚信国际网站（xxx.xxxx.xxx.xx）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信国际将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。

四、发行人的资信情况

（一）发行人获得主要借款银行的授信情况

发行人资信状况良好，与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业务关系，具有较强的间接融资能力。截至 2020 年 9 月末，发行人共获得银行授信额度

1,586.33 亿元，已使用额度 708.29 亿元，可使用余额 878.05 亿元。

具体情况如下：

表：发行人截至 2020 年 9 月末商业银行授信情况

单位：亿元

银行名称	已有授信额度	已使用额度	授信余额
中国银行	172.00	109.54	62.46
进出口银行	128.12	17.49	110.63
交通银行	110.00	81.78	28.22
浦发银行	102.00	50.35	51.65
农业银行	87.00	47.41	39.59
建设银行	69.00	29.12	39.88
平安银行	61.00	42.43	18.57
民生银行	52.00	11.15	40.85
招商银行	51.00	10.46	40.54
光大银行	50.00	0.11	49.89
兴业银行	50.00	15.45	34.55
邮储银行	45.00	31.59	13.41
北京银行	38.00	19.87	18.13
华夏银行	35.00	3.08	31.92
三井住友	28.00	27.77	0.23
天津银行	28.00	1.94	26.06
工商银行	26.00	15.39	10.61
法兴银行	25.04	6.38	18.66
建行香港	24.78	23.84	0.94
德意志银行	24.07	23.15	0.92
农业发展银行	23.00	6.19	16.81
上海银行	22.00	6.86	15.14
广州银行	20.00	0.00	20.00
南京银行	20.00	1.13	18.87
浙商银行	18.00	3.54	14.46
渣打银行	17.75	12.36	5.39
渤海银行	15.00	0.95	14.05
大连银行	15.00	10.00	5.00
广发银行	15.00	9.80	5.20
广东华兴银行	13.00	0.00	13.00
中信银行	13.00	2.72	10.28
东亚银行	12.60	0.62	11.98
徽商银行	12.00	0.00	12.00
永隆银行	12.00	11.20	0.80
恒生银行	11.50	9.00	2.50
国开行	10.98	10.45	0.53
韩亚银行	10.21	0.00	10.21
江苏银行	10.00	7.68	2.32
德意志银行	8.33	7.83	0.50
河北银行	8.00	1.71	6.29
韩产银行	7.17	6.96	0.21
杭州银行	7.00	1.03	5.97
宁波银行	7.00	2.06	4.94

华商银行	6.00	4.50	1.50
北京农商行	5.00	3.10	1.90
恒丰银行	5.00	0.00	5.00
宁波通商银行	5.00	1.14	3.86
宁夏银行	5.00	0.38	4.62
上海农商行	5.00	0.00	5.00
汇丰银行	4.45	0.68	3.77
华润银行	4.00	0.00	4.00
农行香港分行	4.00	4.00	0.00
瑞穗银行	3.50	3.50	0.00
金城银行	3.00	0.00	3.00
青岛银行	3.00	0.00	3.00
华美银行	2.97	0.72	2.25
集友银行	2.69	2.59	0.10
富邦华一	2.40	0.00	2.40
澳新银行	2.03	1.00	1.03
开泰银行	2.00	2.00	0.00
华侨银行	1.95	1.95	0.00
中国信托商业银行	1.40	1.36	0.04
大新银行	1.20	0.00	1.20
中信国际	1.20	0.00	1.20
新韩银行	1.00	1.00	0.00
总计	1,586.33	708.29	878.04

（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时的严重违约情况

公司在最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，没有出现过严重违约现象。

（三）最近三年及一期发行的债券以及偿还情况

最近三年及一期发行人发行债券均按时到期兑付。最近三年及一期，发行人及下属企业已发行债券情况如下：

表：报告期内发行人合并口径已发行债券及非金融企业债务融资工具情况

单位：亿元、年、%

证券代码	证券简称	起息日	期限	利率	总额
000000.XX	20 安租 Y2	2020-09-29	2+N	4.75	8
000000.XX	20 微 2 次	2020-09-23	2.9918	0	0.874
000000.XX	20 微 2A1	2020-09-23	1.2411	3.7	14.7
000000.XX	20 微 2A2	2020-09-23	1.7397	3.95	1.91
000000.XX	20 安租S2	2020-09-15	1	3.55	8
042000394.IB	20 平安租赁 CP004	2020-09-11	1	3.47	5
000000.XX	20 安租 06	2020-09-08	3+2	4.02	6
000000.XX	20 安租 05	2020-09-08	2+2	3.85	14

000000.XX	20 安租S1	2020-08-26	1	3.2	10
012002869.IB	20 平安租赁SCP005	2020-08-18	0.0959	1.3	7
012002880.IB	20 平安租赁SCP004	2020-08-18	0.0959	1.3	8
000000.XX	PR 微 1A1	2020-08-18	1.1178	3.38	18.89
000000.XX	20 微 1A2	2020-08-18	1.6137	3.58	2.46
000000.XX	20 微 1 次	2020-08-18	2.8658	0	1.125
102001542.IB	20 平安租赁MTN003	2020-08-17	3	3.84	10
000000.XX	20 安租 04	2020-08-12	3	3.85	15
000000.XX	20 安租 D3	2020-07-29	1	3.58	5
032000655.IB	20 平安租赁PPN006	2020-07-21	3	4.35	5
000000.XX	20 安租 D2	2020-07-20	1	3.7	10
000000.XX	20 安租 03	2020-07-20	3	4.3	5
000000.XX	平租 2B	2020-06-23	2.4712	4.3	0.9
000000.XX	平租 2A2	2020-06-23	2.2219	3.8	5.8
000000.XX	平租 2 次	2020-06-23	4.474	0	1.37239
000000.XX	PR x 2A1	2020-06-23	0.9753	3.1	14
000000.XX	20 安租 01	2020-06-19	3	3.98	20
042000254.IB	20 平安租赁 CP003	2020-05-25	1	2.07	10
032000488.IB	20 平安租赁PPN005	2020-05-25	3	3.4	5
042000199.IB	20 平安租赁 CP002	2020-04-22	1	2.05	6
032000345.IB	20 平安租赁PPN004	2020-04-17	3	3.5	5
000000.XX	20 平一 C	2020-04-14	2.6247	5	1.41083
000000.XX	PR 平一 A1	2020-04-14	0.8712	2.91	7.5
000000.XX	20 平一 A2	2020-04-14	1.6192	3	4.9
000000.XX	20 平一 B	2020-04-14	1.8767	4	1.4
000000.XX	20 安一 B	2020-04-02	3.0767	5.8	0.8
000000.XX	20 安一 A2	2020-04-02	1.8301	3.84	3
000000.XX	PR 安一 A1	2020-04-02	0.8301	3.4	4.65
000000.XX	20 安一 A3	2020-04-02	2.5781	4.5	1.97
000000.XX	20 安一次	2020-04-02	4.5808	0	0.9104
032000263.IB	20 平安租赁PPN003	2020-03-25	3	3.69	11
042000113.IB	20 平安租赁 CP001	2020-03-19	1	2.73	18
012000767.IB	20 平安租赁SCP003	2020-03-10	0.0849	1.75	6
000000.XX	平汽 5 次	2020-03-04	2.4795	5	1.3
000000.XX	平汽 5A2	2020-03-04	1.2274	3.8	2.2
000000.XX	平汽 5A1	2020-03-04	0.9836	3.5	8
000000.XX	平汽 5B	2020-03-04	1.2274	4.8	1
032000152.IB	20 平安租赁PPN002	2020-03-04	3	3.7	15

000000.XX	20 安租 Y1	2020-03-03	3+N	4	16
102000162.IB	20 平安租赁MTN001	2020-02-25	3	3.38	15
000000.XX	平租 1B	2020-02-21	2.5589	6	0.88
000000.XX	平租 1 次	2020-02-21	4.5616	0	1.48508
000000.XX	平租 1A2	2020-02-21	2.3096	4.3	9
000000.XX	平租 1A1	2020-02-21	0.8137	3.8	13
032000098.IB	20 平安租赁PPN001	2020-02-19	3	3.7	10
000000.XX	20 安租 D1	2020-02-14	1	3.1	5
012000033.IB	20 平安租赁SCP002	2020-01-06	0.1831	2.2	9
012000034.IB	20 平安租赁SCP001	2020-01-06	0.1639	2.2	9
000000.XX	19 小微 3C	2019-12-26	1.674	6.4	0.47
000000.XX	19 小微 3B	2019-12-26	1.4219	5.08	1
000000.XX	19 小微 3 次	2019-12-26	2.926	5	1.6991
000000.XX	PR19 微 3A	2019-12-26	1.4219	4.3	16.3
000000.XX	19 平三 A2	2019-12-24	1.926	4.6	6.6
000000.XX	19 平三 C	2019-12-24	2.674	0	2.00968
000000.XX	19 平三 B	2019-12-24	2.1836	4.9	1.77
000000.XX	PR 平三 A1	2019-12-24	0.926	4	9.7
011902910.IB	19 平安租赁SCP024	2019-12-09	0.4863	3	15
011902891.IB	19 平安租赁SCP023	2019-12-06	0.4727	3.09	10
000000.XX	平汽 4A2	2019-12-05	1.9781	4.5	4.29
000000.XX	平汽 4 次	2019-12-05	2.9781	5	1.5
000000.XX	平汽 4B	2019-12-05	2.2301	5.2	1.2
000000.XX	平汽 4A1	2019-12-05	1.2301	4.15	8
000000.XX	平汽 3 次	2019-11-27	2.4959	5	2.53
000000.XX	平汽 3A2	2019-11-27	1	4.6	5
000000.XX	平汽 3B	2019-11-27	1.2521	5.1	1.65
000000.XX	平汽 3A1	2019-11-27	0.748	4.1	15.7
011902681.IB	19 平安租赁SCP022	2019-11-19	0.4918	2.65	10
101901499.IB	19 平安租赁MTN003	2019-11-15	3	4.1	16
011902638.IB	19 平安租赁SCP020	2019-11-13	0.4372	2.65	5
011902636.IB	19 平安租赁SCP021	2019-11-13	0.4508	2.83	6
000000.XX	19 平 6 次	2019-11-05	5.3918	0	1.3822
000000.XX	19 平 6B	2019-11-05	2.6411	6.5	0.86
000000.XX	PR 平 6A1	2019-11-05	0.8932	4.3	10
000000.XX	19 平 6A2	2019-11-05	2.389	5	7.1
101901519.IB	19 平安租赁MTN002	2019-11-05	3	5.35	9
000000.XX	19 安租 09	2019-10-29	3	4.7	20

041900396.IB	19 平安租赁 CP003	2019-10-23	1	3.47	15
011902426.IB	19 平安租赁SCP019	2019-10-21	0.4399	2.3	5
081900489.IB	19 平安汽融 ABN001 优先 A2	2019-10-21	1.3534	4.56	2.5
081900488.IB	19 平安汽融 ABN001 优先 A1	2019-10-21	0.8493	4.1	6.2
081900491.IB	19 平安汽融 ABN001 次	2019-10-21	2.3534	0	1.34
081900490.IB	19 平安汽融 ABN001 优先 B	2019-10-21	1.5973	5.1	1.08
011902368.IB	19 平安租赁SCP018	2019-10-16	0.3552	2.35	10
011902280.IB	19 平安租赁SCP017	2019-09-30	0.4098	2.4	15
000000.XX	PR 平 8A1	2019-09-27	1.2548	4.2	5.8
000000.XX	19 平 8 次	2019-09-27	4.7562	0	0.83495
000000.XX	19 平 8A2	2019-09-27	2.7534	4.95	3.35
000000.XX	19 平 8B	2019-09-27	3.2548	6.5	0.76
000000.XX	19 安租 08	2019-09-27	3	4.8	20
000000.XX	19 平二 C	2019-09-17	2.6082	5	1.6248
000000.XX	19 平二 B	2019-09-17	2.1096	5.1	1.5
000000.XX	PR 二 A1	2019-09-17	0.8603	4	7.5
000000.XX	19 平二 A2	2019-09-17	1.8575	4.8	5.5
000000.XX	19 安租 07	2019-09-16	3+2	3.84	16
000000.XX	19 小微 2C	2019-09-11	1.5507	6.2	0.3
000000.XX	19 小微 2B	2019-09-11	1.5507	5	0.5
000000.XX	19 微 2 次	2019-09-11	2.8027	5	0.8908
000000.XX	PR19 微 2A	2019-09-11	1.3041	4.15	8.31
000000.XX	平安 5A3	2019-09-04	2.5562	5.2	2.2
000000.XX	平安 5A2	2019-09-04	1.5562	4.9	3
000000.XX	平安 5 次	2019-09-04	4.0603	0	0.9117
000000.XX	平安 5A1	2019-09-04	0.8082	4.19	3.5
000000.XX	平安 5B	2019-09-04	3.0603	6.5	0.81
000000.XX	19 平 7A2	2019-08-27	2.2849	4.75	6.5
000000.XX	19 平 7 次	2019-08-27	4.5343	0	1.2205
000000.XX	PR 平 7A1	2019-08-27	0.7836	4.1	6.5
000000.XX	19 平 7B	2019-08-27	2.7836	6.5	1.07
011901938.IB	19 平安租赁SCP015	2019-08-23	0.1803	2.3	10
011901936.IB	19 平安租赁SCP016	2019-08-23	0.2459	2.5	10
041900323.IB	19 平安租赁 CP002	2019-08-23	1	3.3	15
000000.XX	平汽 2B	2019-08-22	2.3507	5.1	0.94
000000.XX	平汽 2 次	2019-08-22	2.8493	5	1.02815
000000.XX	平汽 2A1	2019-08-22	1.1041	4.07	5.3
000000.XX	平汽 2A2	2019-08-22	1.8521	5	2.88

000000.XX	19 安租 06	2019-08-06	2+2	4.6	14
101901021.IB	19 平安租赁MTN001	2019-08-05	3	5.57	10
000000.XX	G19 安租 1	2019-07-29	2+2	4.53	8
011901638.IB	19 平安租赁SCP014	2019-07-23	0.3142	2.9	15
000000.XX	19 小微 1B	2019-07-17	1.2082	4.6	0.53
000000.XX	19 微 1 次	2019-07-17	2.7041	5	0.94
000000.XX	PR19 微 1A	2019-07-17	1.2082	4.4	8.8
000000.XX	19 小微 1C	2019-07-17	1.4575	5.9	0.26
011901573.IB	19 平安租赁SCP013	2019-07-15	0.2596	2.7	10
000000.XX	平汽 1 次	2019-07-02	2.3206	5	1.86635
000000.XX	平汽 1A2	2019-07-02	1.7343	4.5	4.13
000000.XX	平汽 1A1	2019-07-02	0.9863	4	9.8
000000.XX	平汽 1B	2019-07-02	1.7343	4.79	1.6
011901449.IB	19 平安租赁SCP012	2019-06-27	0.3552	2.88	5
000000.XX	19 安租 05	2019-06-27	2+2	4.75	5
011901376.IB	19 平安租赁SCP011	2019-06-20	0.3415	2.88	5
000000.XX	19 安租 04	2019-06-19	3+2	4.03	8
011901356.IB	19 平安租赁SCP010	2019-06-18	0.1913	2.28	10
011901318.IB	19 平安租赁SCP009	2019-06-12	0.123	2.3	15
000000.XX	19 安租 03	2019-05-31	2+1	4.6	6
000000.XX	PR 平 4A2	2019-05-29	2.537	4.3	9
000000.XX	19 平 4B	2019-05-29	3.2877	6.29	1.59
000000.XX	19 平 4 次	2019-05-29	3.7836	0	1.5487
000000.XX	PR 平 4A1	2019-05-29	0.7836	3.92	7.3
011901218.IB	19 平安租赁SCP008	2019-05-27	0.2186	3.1	10
011901215.IB	19 平安租赁SCP007	2019-05-24	0.082	2.4	15
031900455.IB	19 平安租赁PPN001	2019-05-24	3	4.49	15
011901183.IB	19 平安租赁SCP006	2019-05-21	0.2732	2.95	5
000000.XX	19 平一 A2	2019-05-17	1.5315	4	4.86
000000.XX	19 平一 B	2019-05-17	1.7836	4.78	1.05
000000.XX	PR 平一 A1	2019-05-17	0.7808	3.89	6
000000.XX	19 平一 C	2019-05-17	2.2795	5	1.18159
081900221.IB	19 平xxx ABN001 优先	2019-05-10	1.5151	4.1	8.2
081900222.IB	19 平xxx ABN001 次	2019-05-10	1.5151	0	0.4
011901097.IB	19 平安租赁SCP005	2019-04-29	0.3279	2.6	5
081900201.IB	19 平安小微 ABN002 优先 C	2019-04-29	1.3836	6.49	0.36
081900202.IB	19 平安小微 ABN002 次	2019-04-29	2.8795	0	1.38
081900200.IB	19 平安小微 ABN002 优先 B	2019-04-29	1.3836	4.69	0.8

081900199.IB	19 平安小微 ABN002 优先 A	2019-04-29	1.3836	4.5	12.9
000000.XX	19 安租 02	2019-04-26	3+2	4.98	20
000000.XX	PR 平 2A2	2019-04-23	2.1753	4.7	10
000000.XX	19 平次	2019-04-23	4.4274	0	1.8413
000000.XX	PR 平 2A1	2019-04-23	0.9233	4	10.9
000000.XX	19 平 2B	2019-04-23	2.4274	6.9	1.4
000000.XX	S19 安租 1	2019-04-23	3+2	5	5
011900951.IB	19 平安租赁SCP004	2019-04-19	0.1503	2.55	5
000000.XX	19 安租 01	2019-04-19	3+2	4.3	12
011900790.IB	19 平安租赁SCP003	2019-04-16	0.2459	2.7	5
000000.XX	19 平 1C	2019-03-28	3.4822	7.5	0.72
000000.XX	19 平 1A1	2019-03-28	0.9808	4.15	2.30
000000.XX	19 平 1B	2019-03-28	2.7343	7	0.37
000000.XX	19 平 1A2	2019-03-28	1.737	4.3	2.24
000000.XX	19 平 1 次	2019-03-28	4.9836	0	0.76
000000.XX	19 平 1A3	2019-03-28	2.4849	4.4	1.41
000000.XX	安租 11C	2019-03-07	1.4	6.95	0.32
000000.XX	安租 11 次	2019-03-07	2.6521	0	1.15
000000.XX	安租 11B	2019-03-07	1.1507	4.5	0.65
000000.XX	PR 租 11A	2019-03-07	1.1507	4.2	10.74
000000.XX	平安十 C	2019-01-30	3.2932	7.3	1.05
000000.XX	平安十次	2019-01-30	4.7945	0	1.35
000000.XX	PRPA 十 A	2019-01-30	2.537	4.68	15.76
000000.XX	平安十 B	2019-01-30	3.0466	7.2	1.07
081900051.IB	19 平安小微 ABN001 次	2019-01-25	1.8082	0	1.27
081900048.IB	19 平安小微 ABN001 优先 A	2019-01-25	1.3041	4.5	11.90
081900049.IB	19 平安小微 ABN001 优先 B	2019-01-25	1.3041	5	0.72
081900050.IB	19 平安小微 ABN001 优先 C	2019-01-25	1.3041	7.5	0.36
000000.XX	19 安租 Y1	2019-01-22	3+N	4.96	19.00
011900182.IB	19 平安租赁SCP002	2019-01-18	0.4932	3.38	10.00
041900008.IB	19 平安租赁 CP001	2019-01-09	1	3.55	18.00
011900030.IB	19 平安租赁SCP001	2019-01-07	0.411	3.44	10.00
101801509.IB	18 平安租赁MTN002	2018-12-26	3	5.8	5.00
081800242.IB	18 平安小微 ABN001 优先 C	2018-12-19	1.4055	7.5	0.31
081800241.IB	18 平安小微 ABN001 优先 B	2018-12-19	1.1589	6	0.50
081800240.IB	18 平安小微 ABN001 优先 A	2018-12-19	1.1589	4.88	8.30
081800243.IB	18 平安小微 ABN001 次级	2018-12-19	2.6575	0	0.89
011802472.IB	18 平安租赁SCP020	2018-12-14	0.6849	3.8	10.00

041800444.IB	18 平安租赁 CP003	2018-12-12	1	3.8	16.00
000000.XX	平租八 A2	2018-12-05	1.9699	5	3.00
000000.XX	平租八 C	2018-12-05	3.9699	7.5	0.30
000000.XX	PR 八 A1	2018-12-05	0.9726	4.7	3.80
000000.XX	平租八 B	2018-12-05	3.4685	7	0.74
000000.XX	平租八次	2018-12-05	4.9699	0	0.75
000000.XX	平租八 A3	2018-12-05	2.9699	5.7	2.30
101801449.IB	18 平安租赁MTN001	2018-12-07	3	4.48	24.00
011802372.IB	18 平安租赁SCP019	2018-12-05	0.7397	3.79	10.00
031800704.IB	18 平安租赁PPN009	2018-11-29	3	7	10.00
000000.XX	18 安租 08	2018-11-26	2	5	5.90
031800599.IB	18 平安租赁PPN008	2018-11-12	2	5.2	3.00
000000.XX	18 安租 07	2018-10-16	3	5.95	17.40
011801902.IB	18 平安租赁SCP018	2018-10-10	0.6849	3.79	6.00
011801892.IB	18 平安租赁SCP017	2018-10-10	0.7397	3.92	9.00
000000.XX	18 平安 5D	2018-09-27	3.7014	7.50	0.99
000000.XX	18 平安 5C	2018-09-27	2.9507	6.10	1.86
000000.XX	18 平安 5B	2018-09-27	1.9534	5.30	2.70
000000.XX	18 平安 5A	2018-09-27	0.9534	5.15	4.30
000000.XX	18 平安 5E	2018-09-27	4.6986	0.00	0.74
011801866.IB	18 平安租赁SCP016	2018-09-27	0.6575	3.92	10.00
011801826.IB	18 平安租赁SCP015	2018-09-21	0.5753	3.82	5.00
000000.XX	18 安租 06	2018-09-14	3	6.08	17.40
011801768.IB	18 平安租赁SCP014	2018-09-11	0.7397	3.90	10.00
011801757.IB	18 平安租赁SCP013	2018-09-05	0.5205	3.70	5.00
011801730.IB	18 平安租赁SCP012	2018-08-31	0.137	2.90	5.00
000000.XX	G18 安租 1	2018-09-03	3	6.08	5.08
000000.XX	18 平租 4C	2018-08-28	3.4849	7.50	0.75
000000.XX	PR 平租 4A	2018-08-28	2.4849	6.00	12.53
000000.XX	18 次 4	2018-08-28	4.4849	0.00	0.91
000000.XX	18 平租 4B	2018-08-28	2.9808	7.00	0.90
011801635.IB	18 平安租赁SCP011	2018-08-24	0.4932	3.90	5.00
031800506.IB	18 平安租赁PPN007	2018-08-23	2	5.73	10.00
031800456.IB	18 平安租赁PPN006	2018-08-14	3	5.88	12.00
011801460.IB	18 平安租赁SCP010	2018-08-06	0.1096	2.70	5.00
031800431.IB	18 平安租赁PPN005	2018-07-31	1	5.30	15.00
000000.XX	18 安租 05	2018-07-16	3	5.99	9.60
011801245.IB	18 平安租赁SCP009	2018-07-09	0.7397	4.49	10.00

031800373.IB	18 平安租赁PPN004	2018-06-27	3+N	7.00	10.00
000000.XX	PR 平租 18	2018-06-26	2.726	6.09	16.37
000000.XX	平租 18 次	2018-06-26	4.4849	0.00	1.22
011801130.IB	18 平安租赁SCP008	2018-06-15	0.3781	4.94	5.00
031800254.IB	18 平安租赁PPN003	2018-06-15	3	6.40	10.00
000000.XX	18 安租 04	2018-06-13	3+2	6.20	10.00
000000.XX	18 平租次	2018-06-08	1.8959	0.00	0.60
000000.XX	18 平租 3B	2018-06-08	1.3945	7.00	0.50
000000.XX	18 平租 3C	2018-06-08	1.6466	7.40	0.50
000000.XX	PR 平租 3A	2018-06-08	1.1425	5.80	8.40
011800968.IB	18 平安租赁SCP007	2018-05-22	0.4932	4.94	15.00
000000.XX	18 安租 03	2018-05-14	3+2	6.00	17.10
041800182.IB	18 平安租赁 CP002	2018-04-26	1	4.82	15.00
041800153.IB	18 平安租赁 CP001	2018-04-19	1	4.49	15.00
011800707.IB	18 平安租赁SCP006	2018-04-18	0.5753	4.57	5.00
zc18041604.IOC	17 平安租赁 2A	2018-04-13	1.7069	6.70	9.30
zc18041605.IOC	17 平安租赁 2B	2018-04-13	1.9562	7.50	0.65
zc18041606.IOC	17 平安租赁 2C	2018-04-13	1.9562	7.50	0.37
zc18041607.IOC	17 平安租赁 2 次	2018-04-13	4.2110	0.00	0.74
000000.XX	18 安租 01	2018-04-13	3	6.29	22.60
011800659.IB	18 平安租赁SCP005	2018-04-12	0.3836	4.50	10.00
011800494.IB	18 平安租赁SCP004	2018-03-21	0.4384	5.08	5.00
031800019.IB	18 平安租赁PPN001	2018-03-20	3	6.00	10.00
011800393.IB	18 平安租赁SCP003	2018-03-14	0.4384	5.20	5.00
011800369.IB	18 平安租赁SCP002	2018-03-09	0.4795	5.00	10.00
031800112.IB	18 平安租赁PPN002	2018-02-28	3	6.25	15.00
011800199.IB	18 平安租赁SCP001	2018-02-06	0.7397	5.18	10.00
081800008.IB	18 平安租赁 ABN001 优先 A1	2018-01-24	0.789	5.70	4.26
081800009.IB	18 平安租赁 ABN001 优先 A2	2018-01-24	3.5397	6.50	11.45
081800010.IB	18 平安租赁 ABN001 优先 B	2018-01-24	4.5397	7.50	2.13
081800011.IB	18 平安租赁 ABN001 次	2018-01-24	4.7918	0.00	1.14
000000.XX	PR 五 A	2018-01-16	3.2466	6.24	25.40
000000.XX	平安五 B	2018-01-16	3.4959	7.50	1.25
000000.XX	平安五次	2018-01-16	5	0.00	1.59
000000.XX	17 平租 A1	2017-12-26	0.9918	6.00	2.30
000000.XX	17 平租 A3	2017-12-26	2.7452	6.50	2.20
000000.XX	17 平租 A2	2017-12-26	1.9918	5.89	2.20
000000.XX	17 平租 A4	2017-12-26	3.7452	6.80	1.70

000000.XX	17 平租 B	2017-12-26	3.9945	7.50	0.97
000000.XX	17 平租次	2017-12-26	4.7452	0.00	0.69
011755076.IB	17 平安租赁SCP013	2017-12-15	0.7397	5.46	10.00
031751010.IB	17 平安租赁PPN003	2017-12-14	3	6.10	18.00
011760190.IB	17 平安租赁SCP012	2017-12-08	0.7397	5.18	10.00
000000.XX	17 平安次	2017-11-29	4.3151	0.00	1.77
000000.XX	17 平安 3B	2017-11-29	4.0685	7.00	3.23
000000.XX	17 平安 3A	2017-11-29	3.3151	5.80	23.55
031769007.IB	17 平安租赁PPN002	2017-11-21	3	5.90	20.00
000000.XX	PR 平安 2A	2017-10-27	3.789	5.80	30.99
000000.XX	17 平安 2C	2017-10-27	5.4959	0.00	2.03
000000.XX	17 平安 2B	2017-10-27	4.0411	6.50	1.07
000000.XX	17 平租 Y1	2017-10-26	3+N	5.47	45.00
031753019.IB	17 平安租赁PPN001	2017-10-20	3	5.40	12.00
011753062.IB	17 平安租赁SCP011	2017-09-19	0.7397	4.74	10.00
000000.XX	17 平租 06	2017-09-13	5	5.45	12.00
011760139.IB	17 平安租赁SCP010	2017-09-12	0.5479	4.65	10.00
000000.XX	17 平租 05	2017-09-07	5	4.89	6.00
011754141.IB	17 平安租赁SCP009	2017-09-07	0.3836	4.70	10.00
000000.XX	17 平租 04	2017-08-23	3+2	4.89	22.00
000000.XX	17 平租 03	2017-08-21	3+2	5.56	18.00
011755047.IB	17 平安租赁SCP008	2017-08-11	0.7397	4.58	15.00
000000.XX	17 平租 02	2017-07-27	3+2	4.70	16.00
000000.XX	17 平租 01	2017-07-20	3+2	5.30	20.00
011760099.IB	17 平安租赁SCP007	2017-07-19	0.7397	4.55	5.00
011756035.IB	17 平安租赁SCP006	2017-07-12	0.7397	4.57	10.00
011753040.IB	17 平安租赁SCP005	2017-06-16	0.7397	4.91	5.00
041760034.IB	17 平安租赁 CP002	2017-06-13	1	4.98	10.00
041760031.IB	17 平安租赁 CP001	2017-06-02	1	4.90	5.00
011771019.IB	17 平安租赁SCP004	2017-05-17	0.7397	4.95	15.00
101754023.IB	17 平安租赁MTN001	2017-03-24	3+N	5.50	21.00
011757001.IB	17 平安租赁SCP003	2017-03-17	0.4384	4.55	15.00
081760006.IB	17 平安租赁 ABN001B	2017-03-14	2.7452	6.30	0.99
081760005.IB	17 平安租赁 ABN001A	2017-03-16	2.4959	5.00	12.23
081760007.IB	17 平安租赁 ABN001 次	2017-03-16	4.9945	0.00	0.79
SU2729.IOC	平租 2 次	2017-03-09	4.3616	0.00	0.70
SU2728.IOC	平租 2 优 B	2017-03-09	2.1041	6.00	1.33
SU2727.IOC	平租 2 优 A	2017-03-09	1.6247	5.20	8.85

011762013.IB	17 平安租赁SCP002	2017-03-08	0.5753	4.62	20.00
011756004.IB	17 平安租赁SCP001	2017-01-18	0.4932	4.20	15.00

（四）最近三年及一期主要偿债指标

1、主要财务指标

表:发行人近三年及一期主要财务指标情况

主要财务指标	2020 年 9 月末	2019 年末	2018 年末	2017 年末
流动比率	0.98	1.12	0.75	1.18
速动比率	0.98	1.12	0.75	1.18
资产负债率（%）	83.27	85.22	87.54	87.29
主要财务指标	2020 年 1-9 月	2019 年度	2018 年度	2017 年度
借款偿还率（%）	100.00	100.00	100.00	100.00
利息偿付率（%）	100.00	100.00	100.00	100.00

注：以上财务指标均以合并报表口径计算。上述各指标的具体计算公式如下：

1、流动比率=流动资产/流动负债

2、速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债

3、资产负债率=总负债/总资产

4、借款偿还率=实际借款偿还额/应偿还借款额

5、利息偿付率=实际支付利息/应付利息

第四节增信机制、偿债计划及其他保障措施

x期债券为无担保债券。本期债券发行后，发行人将根据债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理和募集资金运用管理，保证资金按计划使用，及时、足额准备资金用于每年的利息支付和到期的本金兑付，以充分保障投资者的利益。

一、增信机制

x期债券无担保。

二、偿债计划

（一）利息的支付

1、本期债券采用单利按年计息，不计复利。本期债券利息随本金的兑付一起支付。本期债券的付息日为 2021 年 12 月 1 日（如遇非交易日，则顺延至其后

的第 1 个交易日），年度付息款项自付息日起不另计利息。

2、债券利息的支付通过登记结算机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会及上海证券交易所规定的媒体上披露的公告或通知中加以说明。

3、根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税费由投资者自行承担。

（二）本金的偿付

1、本期债券到期一次还本。本期债券的兑付日为 2021 年 12 月 1 日（如遇

非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日），本金自本金兑付日起不另计利息。

2、本期债券本金的偿付通过登记结算机构和有关机构办理。本金偿付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中予以说明。

三、偿债资金来源及应急保障方案

（一）偿债资金主要来源

1、发行人自身较好的盈利能力以及较为充足的经营活动现金流入

发行人以租赁利息收入、租赁服务费收入等板块为主营业务收入来源，业务随着公司发展保持稳定增长，同时公司在也积极拓展其他板块发展业务。近三年

及一期，发行人分别实现营业收入 93.49 亿元、151.48 亿元、196.68 亿元和 139.78亿元，实现净利润分别为 19.99 亿元、32.16 亿元、44.39 亿元和 27.43 亿元。发行人经营状况稳定，盈利状况良好，稳定的营业收入带来了稳定的经营性现金流。近三年及一期，公司经营活动现金流入量分别为 339.45 亿元、454.64 亿元、283.29亿元和 1,868.00 亿元。发行人经营现金流入充沛，可为本期债券本息偿还提供充足的资金保证。

2、顺畅的外部融资渠道

公司与各家商业银行建立了良好的合作关系，有着良好的信用记录，间接融资渠道畅通。公司充足的银行授信保证正常的资金需求，提高了公司资金管理的灵活性。截至 2020 年 9 月末，发行人共获得授信限额共计 1,586.33 亿元，已使

用额度 708.29 亿元，授信余额 878.05 亿元，公司再融资能力较强。

（二）偿债应急保障方案

1、货币资金

长期以来，发行人财务政策稳健，注重对流动性的管理，货币资金充足，可用作偿债资金。近三年及一期末，发行人货币资金余额分别为 151.63 亿元、203.75

亿元、103.81 亿元和 115.22 亿元。截至 2019 年末，发行人受限货币资金 14.68

亿元，扣除受限制资金后发行人自有货币资金 89.13 亿元是本期债券偿债应急保障方案的重要部分。

2、其他偿债资金来源

发行人一年内到期的非流动资产和长期应收款的主要部分均为应收融资租赁款，且发行人应收融资租赁款可回收质量较好。近三年及一期，发行人长期应收款（含一年内到期）分别为 1,355.29 亿元、1,913.82 亿元、2,157.98 亿元和 2,240.05 亿元。截至 2019 年末，发行人受限制的融资租赁项目应收租金为 614.72亿元，扣除受限制应收融资租赁款后，发行人一年内到期的非流动资产和长期应收款作为充足、良好的可变现资产为 1,551.48 亿元，为本期债券本息偿还提供较好的保障。

四、偿债保障措施

为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定管

理措施、做好组织协调、加强信息披露等，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。

（一）制定《债券持有人会议规则》

发行人和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求制定了本期债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。《债券持有人会议规则》的具体内容，详见本募集说明书第八节“债券持有人会议”。

（二）设立专门的偿付工作小组

发行人将在财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五个工作日内，公司将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。

（三）制定并严格执行资金管理计划

x期债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息未来到期应付情况制定资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。

（四）充分发挥债券受托管理人的作用

x期债券拟引入债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。

（五）严格履行信息披露义务

发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则依据相关法律法规进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人的监督，防范偿债风险。

五、发行人违约责任及解决措施

发行人保证按照本募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债券利息及兑付本期债券本金。

（一）本期债券违约的情形

以下任一事件均构成发行人在《债券受托管理协议》和本期债券项下的违约事件：

1、在本期债券到期、加速清偿（如适用）或回购（如适用）时，发行人未能偿付到期应付本金和/或利息；

2、发行人不履行或违反《债券受托管理协议》项下的任何承诺或义务（上述第 1 项所述违约情形除外）且将对发行人履行本期债券的还本付息产生重大不利影响，在经债券受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本期债券未偿还面值总额 10%以上的债券持有人书面通知，该违约在上述通知所要求的合理期限内仍未予纠正；

3、发行人在其资产、财产或股份上设定担保以致对发行人就本期债券的还本付息能力产生实质不利影响，或出售其重大资产等情形以致对发行人就本期债券的还本付息能力产生重大实质性不利影响；

4、在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；

5、任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致发行人在《债券受托管理协议》或本期债券项下义务的履行变得不合法；

6、在债券存续期间，发行人发生其他对本期债券的按期兑付产生重大不利影响的情形。

（二）加速清偿及措施

1、如果发生《债券受托管理协议》违约项下的任一违约事件且该等违约事件一直持续 30 个连续交易日仍未得到纠正，债券持有人可按债券持有人会议规则形成有效债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人，宣布所有未偿还的本期债券本金和相应利息，立即到期应付；

2、在宣布加速清偿后，如果发行人采取了下述救济措施，债券受托管理人可根据债券持有人会议决议有关取消加速清偿的内容，以书面方式通知发行人取消加速清偿的决定：

（1）债券受托管理人收到发行人或发行人安排的第三方提供的保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的总和：所有到期应付未付的本期债券利息和

/或本金、发行人根据《债券受托管理协议》应当承担的费用，以及债券受托管理人根据《债券受托管理协议》有权收取的费用和补偿等；

（2）《债券受托管理协议》所述违约事件已得到救济或被债券持有人通过会议决议的形式豁免；

（3）债券持有人会议决议同意的其他措施；

3、加速清偿及措施项下债券持有人会议作出的有关加速清偿、取消或豁免等的决议，须经出席（包括现场、网络、通讯等方式参加会议）会议并有表决权的债券持有人（或债券持有人代理人）所持未偿还债券面值总额三分之二以上同意方为有效。

（三）发行人违约责任

违约事件发生时，发行人应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支付本金及/或利息产生的罚息、违约金等，并就债券受托管理人因发行人违约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。

（四）法律适用和争议解决

1、《债券受托管理协议》的签订、效力、履行、解释及争议的解决应适用中国法律。

2、《债券受托管理协议》项下所产生的或与《债券受托管理协议》有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，应在发行人住所地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。

3、当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使《债券受托管理协议》项下的其他权利，并应履行《债券受托管理协议》项下的其他义务。

第五节发行人基本情况

一、公司基本信息

1、发行人名称：平安国际融资租赁有限公司

2、法定代表人：xxx

0、设立日期：2012 年 9 月 27 日

4、注册资本：人民币 145 亿元

5、住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号xxxxxxxxx

xx 00 x

0、xx：000000

7、信息披露事务负责人：xxx

0、联系电话：000-00000000

9、联系传真：021-50338427

10、所属行业：参照《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》中对行业的分类，公司属于“L71 租赁业”

11、经营范围：融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保。兼营与主营业务相关的商业保理业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

12、统一社会信用代码：91310000054572362X

二、发行人历史沿革

发行人系由在中国依法注册设立的中国平安保险（集团）股份有限公司（“平安集团”)和在香港依法注册设立的中国平安保险海外（控股）有限公司（“平安海外控股”）在上海市共同发起设立的台港澳与境内合资企业。

经发起人共同申报，上海市商务委员会于 2012 年 9 月 19 日作出《市商务委关于同意设立平安国际融资租赁有限公司的批复》(沪商外资批[2012]3280 号)，同意公司的设立。发起人根据该等批复领取上海市人民政府 2012 年 9 月 24 日颁发的《台港澳侨投资企业批准证书》(商外资沪合资字[2012]3057 号)，向上海市工商局办理注册登记手续。公司于 2012 年 9 月 27 日注册成立，后取得上海市工商局核发 310000400694003(市局)号《企业法人营业执照》。

（一）发行人股东出资情况

2020 年 7 月 23 日，发行人通过将其部分资本公积转增注册资本并全额计入

实收资本的方式，完成注册资本的工商变更登记程序，变更后注册资本为 145.00

亿元。截至 2020 年 7 月 31 日，发行人变更后的累计注册资本为人民币 145.00

亿元，实收资本为人民币 142.38 亿元。以下是发行人股东首次出资和历次增资的具体情况：1、发行人股东首次出资

根据上海茂恒会计师事务所 2012 年 11 月 14 日出具的《验资报告》(茂恒验

报[2012]1175 号)的审验，平安集团于 2012 年 11 月 2 日缴付出资人民币 23,625

万元。平安海外控股于 2012 年 11 月 1 日以港币现汇缴付出资，折合人民币 7,875

万元。截至 2012 年 11 月 2 日，全体股东的货币出资金额合计 31,500 万元，占注册资本总额的 100%。

2、发行人股东第一次增资

依据 2013 年 1 月 30 日，上海市商务委员会《市商务委关于同意平安国际融资租赁有限公司增资的批复》(沪商外资批[2013]391 号)及上海茂恒会计师事务所 2013 年 2 月 6 日出具的《验资报告》(茂恒验报[2013]1013 号)的审验，平安集团

于 2013 年 2 月 6 日缴付出资人民币 37,500 万元。平安海外控股于 2013 年 2 月 5

日以港币现汇缴付出资，折合人民币 12,500 万元。截至 2013 年 2 月 6 日，全体股东的累计货币出资金额合计 81,500 万元，占注册资本总额的 100%。

3、发行人股东第二次增资

依据 2013 年 6 月 28 日，上海市商务委员会《市商务委关于同意平安国际融资租赁有限公司增资等事项的批复》(沪商外资批[2013]2381 号)及上海茂恒会计师事务所 2013 年 7 月 18 日出具的《验资报告》(茂恒验报[2013]1204 号)的审验，

平安集团于 2013 年 7 月 12 日缴付出资人民币 88,875 万元。平安海外控股于 2013

年 7 月 15 日以跨境人民币缴付出资 29,625 万元。截至 2013 年 7 月 15 日，全体股东的累计货币出资金额合计 20 亿元，占注册资本总额的 100%。

4、发行人股东第三次增资

依据 2013 年 10 月 30 日，上海市商务委员会《市商务委关于同意平安国际融资租赁有限公司以跨境人民币增资的批复》(沪商外资批[2013]4663 号)及上海

茂恒会计师事务所 2013 年 11 月 7 日出具的《验资报告》(茂恒验报[2013]1301

号)的审验，平安集团于 2013 年 10 月 31 日缴付出资人民币 7.5 亿元，平安海外

控股于 2013 年 10 月 31 日缴付出资 2.5 亿元。截至 2013 年 10 月 31 日，全体股东的累计货币出资金额合计 30 亿元，占注册资本总额的 100%。

5、发行人股东第四次增资

依据 2014 年 1 月 9 日，上海市商务委员会《市商务委关于同意平安国际融资租赁有限公司增资的批复》(沪商外资批[2014]96 号)及上海茂恒会计师事务所 2014 年 2 月 11 日出具的《验资报告》(茂恒验报[2014]2015 号)的审验，平安集

团于 2014 年 1 月 28 日至 2014 年 1 月 29 日共缴付出资人民币 12 亿元，平安海

外控股于 2014 年 1 月 30 日缴付港币现汇，折合人民币 4 亿元。截至 2014 年 1

月 30 日，全体股东的累计货币出资金额合计 46 亿元，占注册资本总额的 100%。

6、发行人股东第五次增资

依据 2014 年 2 月 28 日，上海市商务委员会《市商务委关于同意平安国际融资租赁有限公司以跨境人民币增资的批复》(沪商外资批[2014]593 号)及普华永道中天会计师事务所 2014 年 3 月 24 日出具的《验资报告》(普华永道中天验字

[2014]142 号)的审验，平安集团于 2014 年 3 月 13 日缴付出资人民币 12 亿元，

平安海外控股于 2014 年 3 月 19 日缴付人民币 4 亿元。截至 2014 年 3 月 19 日，全体股东的累计货币出资金额合计 62 亿元，占注册资本总额的 100%。

7、发行人股东第六次增资

依据 2014 年 4 月 8 日，上海市商务委员会《市商务委关于同意平安国际融资租赁有限公司以跨境人民币增资的批复》(沪商外资批[2014]1154 号)及普华永道中天会计师事务所2014 年5 月8 日出具的《验资报告》(普华永道中天验字[2014]

第 237 号)的审验，平安集团于 2014 年 4 月 25 日缴付出资人民币 9.75 亿元，平

安海外控股于 2014 年 4 月 29 日缴付人民币 3.25 亿元。截至 2014 年 4 月 29 日，全体股东的累计货币出资金额合计 75 亿元，占注册资本总额的 100%。

8、发行人股东第七次增资

依据 2015 年 3 月 26 日，上海市商务委员会《市商务委关于同意平安国际融资租赁有限公司增资的批复》(沪商外资批[2015]1107 号)及普华永道中天会计师

事务所 2015 年 4 月 28 日出具的《验资报告》(普华永道中天验字[2015]第 347

号)的审验，平安集团于 2015 年 4 月 14 日缴付出资人民币 13.5 亿元，平安海外

控股于 2015 年 4 月 15 日缴付人民币 4.5 亿元。截至 2015 年 4 月 15 日，全体股东的累计货币出资金额合计 93 亿元，占注册资本总额的 100%。

9、发行人股东第八次增资

依据 2017 年 11 月 29 日，中国（上海）自由贸易试验区管理委员会外商投资企业变更备案回执（编号： LJZ201701918 ），注册资本金变更为人民币 12,211,208,151.38 元，其中平安集团认缴出资额为人民币 7,964,810,771.47 元，占注册资本金的 65.23%，平安海外控股认缴出资额为人民币 4,246,397,379.91 元，占注册资本金的 34.77%。公司原 93 亿注册资金已全部到位，总增资额 40 亿元人民币中 2,911,208,151.38 元人民币计入注册资本，1,088,791,848.62 元人民币计入资本公积。根据瑞华会计师事务所 2018 年 1 月 2 日出具的《验资报告》(瑞华

沪验字[2018]31210001 号)的审验，平安集团于 2017 年 12 月 20 日缴xxx实收

资本人民币 9.90 亿元，平安海外控股于 2017 年 12 月 20 日缴xxx实收资本人

民币 9.32 亿元。根据瑞华会计师事务所 2019 年 3 月 18 日出具的《验资报告》

（瑞华沪验字[2019]31270001 号）的审验，平安海外控股于 2019 年 3 月 15 日缴

xxx实收资本人民币 7.28 亿元。

10、发行人股东第九次增资

依据 2018 年 5 月 17 日，中国（上海）自由贸易试验区管理委员会外商投资企业变更备案回执（编号： LJZ201800718 ），注册资本金变更为人民币 13,241,511,181.68 元，其中平安集团认缴出资额为人民币 8,995,113,801.77 元，占注册资本金的 67.93%，平安海外控股认缴出资额为人民币 4,246,397,379.91 元，占注册资本金的 32.07%。根据瑞华会计师事务所 2018 年 6 月 11 日出具的《验

资报告》(瑞华沪验字[2018]31210006 号)的审验，平安集团于 2018 年 6 月 8 日缴

xxx实收资本人民币 10.30 亿元。

11、发行人股东第十次增资

根据中国（上海）自由贸易试验区管理委员会外商投资企业变更备案回执（编号：LJZ201900925），注册资本变更为人民币 1,389,681.917644 万元，其中平安

集团认缴出资额为人民币 965,042.179653 万元，占注册资本金的 69.44%，平安海外控股认缴出资额为人民币 424,639.737991 万元，占注册资本金的 30.56%。本次新增投资人民币 1,000,000,000.00 元，其中 655,307,994.76 元计入注册资本，

344,692,005.24 元计入资本公积。根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）上海

分所 2019 年 7 月 1 日出具的《验资报告》（瑞华沪验字[2019]31270002 号）

的审验，截至 2019 年 6 月 28 日，本次平安集团新增缴付实收资本人民币 6.55

亿元。

12、发行人股东第十一次增资

根据发行人第三届董事会第十一次会议决议，发行人将其人民币 603,180,823.56 元的资本公积按股东平安集团、平安海外控股原出资比例转增注册资本并全额计入实收资本，转增后发行人的注册资本将由人民币 13,896,819,176.44 元增加至人民币 14,500,000,000.00 元，实收资本将由人民币

13,634,810,442.82 元增加至人民币 14,237,991,266.38 元，转增后发行人股权结构保持不变。根据中国（上海）自由贸易试验区市场监督管理局准予变更（备案）登记通知书（核准号 41000002202007230029）及 2020 年 8 月 30 日信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《验资报告》

（XYZH/2020BJA90641），截至 2020 年 7 月 31 日止，发行人变更后的累计

注册资本为人民币 14,500,000,000.00 元，实收资本为人民币 14,237,991,266.38

元。

增资具体过程如下：

表：发行人历次增资情况表

单位：亿元

验资截止时间	验资金额	验资报告编码
2012.11.02	3.15	茂恒验报（2012）1175 号
2013.02.06	8.15	茂恒验报（2013）1013 号
2013.07.15	20.00	茂恒验报（2013）1204 号
2013.10.31	30.00	茂恒验报（2013）1301 号
2014.01.30	46.00	茂恒验报（2014）2015 号
2014.03.19	62.00	普华永道中天验字（2014）第 142 号
2014.04.29	75.00	普华永道中天验字（2014）第 237 号
2015.04.15	93.00	普华永道中天验字（2015）第 347 号
2017.12.20	112.21	瑞华沪验资（2018）31210001 号
2018.06.08	122.52	瑞华沪验字（2018）31210006 号

2019.03.15	129.80	瑞华沪验字（2019）31270001 号
2019.06.28	136.35	瑞华沪验字（2019）31270002 号
2020.07.31	142.38	XYZH/2020BJA90641

三、近三年及一期重大资产重组情况

发行人报告期内未发生导致发行人主营业务发生实质变更的重大资产购买、出售和置换的情况。

四、发行人重要权益投资情况

（一）发行人控股子公司概况

截至 2020 年 9 月末，发行人主要全资及控股子公司情况如下：表：发行人主要全资及控股子公司情况

单位：%、万元

序号	企业名称	持股比例		币种	注册资本
序号	企业名称	直接持股	间接持股	币种	注册资本
1	平安国际融资租赁（天津）有限公司	50.00	50.00	人民币	1,040,000
2	平安国际融资租赁（深圳）有限公司	75.00	25.00	人民币	180,000
3	平安商业保理有限公司	100.00	-	人民币	70,000
4	平安网赢通信科技有限公司	100.00	-	人民币	5,000
5	平安好医投资管理有限公司	100.00	-	人民币	131,000
6	平安车管家汽车租赁有限公司	100.00	-	人民币	5,000
7	Ping An Aviation Capital Company Limited 平安航空資本有限公司	100.00	-	美元	20,000
8	Ping An International Finance Limited 平安国际金融有限公司	100.00	-	美元	10,504
9	Ping An Leasing Hong Kong Holdings Limited 平安租賃香港控股有限公司	100.00	-	港币	4,000

发行人主要全资及控股子公司情况如下：

1、平安国际融资租赁（xx）xxxx

xxxxxxxx（xx）有限公司成立于 2015 年 3 月 16 日，注册资本

104 亿元，实收资本 104 亿元，法定代表人李文艺，经营范围为：融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保；兼营与主营业务相关的保理业务。（不得投资《外商投资准入负面清单》中禁止外商投资的领域）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至 2019 年 12 月 31 日，天津公司经审计的总资产 9,626,332.23 万元，负

债合计 7,938,323.50 万元，所有者权益 1,688,008.73 万元；2019 年度实现营业收

入 839,426.06 万元，净利润 356,287.82 万元。

截至 2020 年 9 月 30 日，天津公司未经审计的总资产 8,970,337.31 万元，负

债合计 7,057,336.54 万元，所有者权益合计 1,913,000.76 万元；2020 年 1-9 月实

现营业收入 499,706.83 万元，净利润 221,132.27 万元。

2、平安国际融资租赁（深圳）有限公司

平安国际融资租赁（深圳）有限公司成立于 2014 年 11 月 26 日，注册资本

18 亿元人民币，实收资本 9 亿元人民币。法定代表人为李文艺，经营范围为：融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易的咨询和担保；兼营与主营业务相关的保理业务。

截至 2019 年 12 月 31 日，深圳公司经审计的总资产 511,978.77 万元，负债

合计 394,151.96 万元，所有者权益 117,826.81 万元；2019 年度实现营业收入

24,789.79 万元，净利润 8,403.08 万元。

截至 2020 年 9 月 30 日，深圳公司未经审计的总资产 398,853.92 万元，负债

合计 276,135.55 万元，所有者权益合计 122,718.38 万元；2020 年 1-9 月实现营业

收入 17,208.51 万元，净利润 4,891.56 万元。

3、平安商业保理有限公司

平安商业保理有限公司成立于 2013 年 11 月 29 日，注册资本为 7 亿元，法定代表人为xxx，经营范围为：从事与所受让的应收账款相关的融资、销售分账户管理、应收账款催收、坏账担保。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

截至 2019 年 12 月 31 日，平xxx未经审计的总资产 420,264.55 万元，负

债合计 317,172.10 万元，所有者权益 103,092.45 万元；2019 年度实现营业收入

35,570.99 万元，净利润 5,487.21 万元。

截至 2020 年 9 月 30 日，平xxx未经审计的总资产 376,210.68 万元，负债

合计 271,476.99 万元，所有者权益合计 104,733.69 万元；2020 年 1-9 月实现营业

收入 21,268.51 万元，净利润 1949.40 万元。

4、平安网赢通信科技有限公司

平安网赢通信科技有限公司成立于 2015 年 9 月 25 日，注册资本为 5,000 万元人民币，法定代表人为李文艺，经营范围为：（通信科技、网络科技、信息技术）专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，通讯工程施工与咨询，企业管理咨询，投资管理、咨询，设计、制作各类广告，电子商务（不得从事增值电信），室内外装饰设计，电子产品、通信产品、数码产品、家用电器及配件、通讯设备、计算机软硬件、仪器仪表、摄影器材、机械设备、五金交电、装饰材料、家具、家居用品、厨房设备、卫生洁具、服装鞋帽、箱包、针纺织品、陶瓷制品、橡塑制品、工艺礼品（象牙及其制品除外）、文化办公用品、体育用品、金银饰品、珠宝首饰、钟表眼镜、汽车、汽摩配件、日用百货的销售，从事货物及技术的进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

截至 2019 年 12 月 31 日，平安网赢未经审计的总资产 15,093.73 万元，负债

合计 12,551.46 万元，所有者权益 2,542.26 万元；2019 年度实现营业收入 639.49万元，净利润-398.05 万元。2019 年度净利润为负系企业出于谨慎估计，额外计提了应收账款减值准备所致。

截至 2020 年 9 月 30 日，平安网赢未经审计的总资产 15,586.51 万元，负债

合计 13,167.44 万元，所有者权益合计 2,419.07 万元；2020 年 1-9 月实现营业收入 428.29 万元，净利润-115.56 万元。

5、平安好医投资管理有限公司

平安好医投资管理有限公司成立于 2015 年 5 月 27 日，注册资本 13.10 亿元人民币。法定代表人为xxx，经营范围为：投资管理,投资咨询，从事计算机科技、网络科技、电子科技、信息科技、医药科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，健康咨询(不得从事诊疗活动、心理咨询)，医院管理，药品零售，医疗器械经营，企业管理咨询服务，汽车租赁，自有设备租赁，电子商务（不得从事金融业务）。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】

截至 2019 年 12 月 31 日，平安好医未经审计的总资产 119,631.91 万元，负

债合计 70,887.50 万元，所有者权益 48,744.42 万元；2019 年度实现营业收入

12,101.57 万元，净利润-47,426.84 万元。

截至 2020 年 9 月 30 日，平安好医未经审计的总资产 168,719.56 万元，负债

合计 165,347.13 万元，所有者权益合计 3,372.43 万元；2020 年 1-9 月实现营业收入 15,078.87 万元，净利润-45,254.21 万元。

6、平安车管家汽车租赁有限公司

平安车管家汽车租赁有限公司成立于 2016 年 10 月 18 日，注册资本为 5,000万元人民币，法定代表人为xxx，经营范围为：汽车租赁；机动车修理和维护；会议及展览服务；社会经济咨询服务；汽车零配件零售；汽车零配件批发；汽车新车销售；汽车旧车销售；停车场服务；国内贸易代理；软件开发；二手车经销；二手车经纪；二手车鉴定评估；汽车装饰用品销售；汽车拖车、求援、清障服务；信息技术咨询服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；市场营销策划；品牌管理；电气机械设备销售；机械设备销售；五金产品批发；五金产品零售；电子产品销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；通讯设备销售；卫星移动通信终端销售；仪器仪表销售；分布式交流充电桩销售；国内货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：保险代理业务；第二类增值电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。截至 2019 年 12 月 31 日，平安车管家未经审计的总资产 205,637.24 万元，

负债合计 199,427.15 万元，所有者权益 6,210.09 万元；2019 年度实现营业收入

21,913.18 万元，净利润 2,181.36 万元。

截至 2020 年 9 月 30 日，平安车管家未经审计的总资产 226,970.70 万元，负

债合计 215,578.51 万元，所有者权益合计 11,392.20 万元；2020 年 1-9 月实现营

业收入 25,909.79 万元，净利润 5,182.10 万元。

7、Ping An Aviation Capital Company Limited 平安航空資本有限公司

Ping An Aviation Capital Company Limited 平安航空資本有限公司（以下简称 “PAAC”）成立于 2016 年 4 月 7 日，注册地香港，注册资本为 2 亿美元。营业范围为：航空业务投资及控股，包括租赁、服务、交易、咨询及融资。董事xxx、陈敬安、xxx，目前尚无实质经营业务。

截至 2019 年 12 月 31 日，PAAC 未经审计的总资产 39,561.13 万美元，负债

合计 7,548.89 万美元，所有者权益 32,012.24 万美元；2019 年度实现营业收入

8,993.63 万美元，净利润 3,961.98 万美元。

截至 2020 年 9 月 30 日，平安航空未经审计的总资产 33,057.94 万美元，负

债合计 941.22 万美元，所有者权益合计 32,116.73 万美元；2020 年 1-9 月实现营

业收入 539.53 万美元，净利润 104.49 万美元。

8、Ping An International Finance Limited 平安国际金融有限公司

Ping An International Finance Limited 平安国际金融有限公司（以下简称“国际金融”）成立于 0000 x 00 x 00 x，xxxxxxxxxx，xx租赁对其

股权投资 1.0504 亿美元。唯一董事xxx，目前尚无实质经营业务。

截至 2019 年 12 月 31 日，国际金融未经审计的总资产 9,242.82 万美元，负

债合计 0 万美元，所有者权益 9,242.82 万美元；2019 年度实现营业收入 333.85

万美元，净利润 430.39 万美元。

截至 2020 年 9 月 30 日，国际金融未经审计的总资产 9567.61 万美元，负债

合计 0 万美元，所有者权益合计 9567.61 万美元；2020 年 1-9 月实现营业收入

286.64 万美元，净利润 324.78 万美元。

9、Ping An Leasing Hong Kong Holdings Limited 平安租賃香港控股有限公

司

Ping An Leasing Hong Kong Holdings Limited 平安租賃香港控股有限公司

（以下简称“香港控股”）成立于 2014 年 8 月 21 日，原名xx（亚洲）有限公

司，注册地香港，董事李文艺、xxx，目前股本 4,000 万股。无实质经营业务。

截至 2019 年 12 月 31 日，香港控股未经审计的总资产 1,401,538.40 万美元，

负债合计 1,241,700.82 万美元，所有者权益 159,837.58 万美元；2019 年度实现营

业收入 121,534.20 万美元，净利润 49,575.79 万美元。

截至 2020 年 9 月 30 日，香港控股未经审计的总资产 1,342,637.51 万美元，

负债合计 1,147,804.26 万美元，所有者权益合计 194,833.25 万美元；2020 年 1-9

月实现营业收入 71,682.55 万美元，净利润 28,666.27 万美元。

（二）发行人联（合）营企业情况

截至2020年9月末，发行人下属有2家联（合）营企业：

表：发行人联（合）营企业情况

单位：%、万元

序号	企业名称	持股比例	币种	注册资本
1	深圳平科信息咨询有限公司	25.68	人民币	334,543
2	深圳平安好医医学检验实验室	60.00	人民币	40,000

发行人联营企业经营情况如下：

1、深圳平科信息咨询有限公司

深圳平科信息咨询有限公司（下称“平科咨询”）成立于 2012 年 12 月 26日，注册资本 33.45 亿元，平安租赁对平科咨询的持股比例为 25.68%，经营范围为：企业管理咨询、信息咨询（不含人才中介、证券、保险、基金、金融业务及其他限制项目）。

截至 2019 年 12 月 31 日，平科咨询未经审计的总资产 975,179.83 万元，负

债合计 273,450.71 万元，所有者权益合计 701,729.12 万元；2019 年度实现营业

收入 5,688.68 万元，净利润 181,966.52 万元。

2、深圳平安好医医学检验实验室

深圳平安好医医学检验实验室于 2019 年 2 月 2 日成立，平安好医持有其 60%

股权，注册资金为 4 亿元。经营范围为：一般经营项目是：一类医疗器械、2002年分类目录（二类）：6801，6803，6807，6809，6810，6820，6821，6822，6823， 6824，6825，6826，6827，6830，6831，6833，6840（体外诊断试剂除外），6840

（诊断试剂需低温冷藏运输贮存），6840（诊断试剂不需低温冷藏运输贮存），

6841，6845，6846，6854，6855，6856，6857，6858，6863，6864，6865，6866，

6870；2017 年分类目录（二类）：01，02，03，04，05，06，07，08，09，10，

11，14，15，17，18，19，20，21，22，6840 体外诊断试剂；软件产品；计算机软硬件的批发、零售、进出口及相关配套业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理及其它专项规定管理的商品，按国家有关规定办理申请）。生物工程的研发、技术咨询（不含人体干细胞、基因诊断与治疗技术等国家限制类、禁止类项目），转让自行研发的技术成果。从事上述产品的售后服务。经济信息咨询、商务信息咨询。，许可经营项目是：2002 年分类目录（三类）：6804， 6815，6821，6823，6824，6825，6826，6828，6830，6832，6833，6840（体外

诊断试剂除外），6840（诊断试剂需低温冷藏运输贮存），6840（诊断试剂不需低温冷藏运输贮存），6845，6854，6858，6863，6864，6865，6866，6870，2017

年分类目录（三类）：01，02，03，04，05，06，07，08，09，10，11，14，17， 18，20，21，22，6840 体外诊断试剂，6840 体外诊断试剂不需低温冷藏运输贮存）。从事上述产品的售后服务。医学检验科（临床体液、血液专业、临床微生物学专业，临床化学检验专业，临床免疫、血清学专业）。（上述项目须取得行业主管部门许可后方可经营。）

五、股权结构、控股股东和实际控制人情况

（一）发行人股权结构

截至 2020 年 9 月末，发行人股权结构为：中国平安保险（集团）股份有限公司占 69.44%，中国平安保险海外（控股）有限公司占 30.56%。

中国平安保险（集团）股份有限公司

69.44% 100%

中国平安保险海外（控股）有限公司

30.56%

平安国际融资租赁有限公司

图：股权结构图

（二）发行人控股股东和实际控制人情况

1、控股股东情况

（1）控股股东基本情况

公司控股股东名称：中国平安保险（集团）股份有限公司企业类型：股份有限公司（上市）

成立时间：1988 年 3 月 21 日

注册资本：人民币 182.80 亿元

实收资本：人民币 182.80 亿元法定代表人：马明哲

注册地：深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 47、48、109、110、111、 112 层

主要经营地：广东省深圳市福田区益田路 5033 号

（2）控股股东主要经营业务

中国平安保险（集团）股份有限公司经营范围为投资保险企业；监督管理控股投资企业的各种国内、国际业务；开展保险资金运用业务；经批准开展国内、国际保险业务；经中国保险监督管理委员会及国家有关部门批准的其他业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（3）控股股东最近一年财务数据及主要资产情况

根据 2019 年经审计的财务报告，中国平安保险（集团）股份有限公司资产

总额 82,229.29 亿元，所有者权益 8,523.70 亿元；2019 年平安集团实现营业总收

入 11,688.67 亿元，营业利润 1,850.28 亿元，净利润 1,643.65 亿元。

平安集团 2019 年经审计的主要财务数据如下：

表：控股股东最近一年经审计主要财务数据

单位：亿元

项目		金额
合并资产负债表主要数据	资产总额	82,229.29
	负债合计	73,705.59
	所有者权益	8,523.70
	归属于母公司所有者权益合计	6,731.61
合并利润表主要数据	营业收入	11,688.67
	营业利润	1,850.28
	利润总额	1,847.39
	净利润	1,643.65
	归属于母公司所有者的净利润	1,494.07
合并现金流量表主要数据	经营活动产生的现金流量净额	2,494.45
	投资活动产生的现金流量净额	-3,801.57
	筹资活动产生的现金流量净额	1,250.77

截至 2019 年末，平安集团合并口径经审计的资产总计为 82,229.29 亿元，具体构成如下：

表：控股股东最近一年经审计资产情况

单位：亿元、%

资产项目	金额	占比
货币资金	4,499.09	5.47
结算备付金	62.03	0.08
拆出资金	795.69	0.97
买入返售金融资产	964.57	1.17

应收保费	824.16	1.00
应收账款	285.79	0.35
应收分保账款	114.95	0.14
衍生金融资产	189.57	0.23
应收分保合同准备金	177.03	0.22
保户质押贷款	1,393.26	1.69
长期应收款	1,839.57	2.24
发放贷款及垫款	22,403.96	27.25
定期存款	2,168.10	2.64
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产金融资产	9,610.73	11.69
债权投资	22,812.25	27.74
其他债权投资	4,581.65	5.57
其他权益工具投资	2,821.85	3.43
长期股权投资	2,041.35	2.48
商誉	209.27	0.25
存出资本保证金	125.01	0.15
投资性房地产	544.67	0.66
固定资产	426.50	0.52
无形资产	277.87	0.34
使用权资产	165.53	0.20
递延所得税资产	503.01	0.61
其他资产	1,930.52	2.35
独立账户资产	461.31	0.56
资产总计	82,229.29	100.00

2、公司实际控制人情况

截至 2020 年 9 月末，公司控股股东中国平安保险（集团）股份有限公司的前十大股东情况如下：

表：中国平安保险（集团）股份有限公司的前十大股东

单位：股、%

排名	股东名称	持股数量	占总股本比例
1	香港中央结算(代理人)有限公司	6,312,556,479	34.53
2	深圳市投资控股有限公司	962,719,102	5.27
3	香港中央结算有限公司(陆股通)	759,322,311	4.15
4	商发控股有限公司	577,287,663	3.16
5	中国证券金融股份有限公司	547,459,336	2.99
6	New Orient Ventures Limited	535,255,126	2.93
7	中央汇金资产管理有限责任公司	483,801,600	2.65

8	深业集团有限公司	257,728,008	1.41
9	大成基金-农业银行-大成中证金融资产管理计划	201,948,582	1.10
10	华夏基金-农业银行-华夏中证金融资产管理计划	199,511,462	1.09
合计		10,837,589,669	59.28

根据中国平安保险（集团）股份有限公司公开信息披露显示，由于平安集团股东方较为分散的原因，故平安集团无最终实际控制人。发行人控股股东中国平安保险（集团）股份有限公司持股比例 69.44%，因此发行人隶属于平安集团，由于中国平安保险（集团）股份有限公司无实际控制人，所以发行人无实际控制人。

香港中央结算（代理人）有限公司其所持有的股份为其代理在香港中央结算

（代理人）有限公司交易平台上交易的 H 股股东账户的股份总和，这些股份的权益仍旧归属于投资者本身所拥有；根据中国平安保险（集团）股份有限公司 2020 年第三季度报告披露的信息显示，商发控股有限公司及 New Orient Ventures Limited 均属于卜蜂集团有限公司间接全资持股子公司，二者因具有同一控制人而被视为构成一致行动关系。截至 2020 年 9 月 30 日，卜蜂集团有限公司通过上述两家及其他下属子公司合计间接持有平安集团 H 股 1,560,137,273 股，约占平安集团总股本的 8.53%。

除上述情况外，平安集团未知上述其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

（三）股权质押及其他争议情况说明

截至本募集说明书签署之日，发行人的控股股东未有将发行人股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。

六、现任董事、监事和高级管理人员的情况

（一）董事、监事、高级管理人员基本情况：

截至本募集说明书签署之日，公司董事、监事及高级管理人员情况如下：表：董事、监事及高级管理人员情况表

项目	姓名	性别	出生年份	现任职务	任职期限
董事会	xxx	x	0979	董事长	2020 年 9 月-2021 年 7 月
	xxx	x	0968	董事	2018 年 7 月-2021 年 7 月
	xx	x	1971	董事	2018 年 7 月-2021 年 7 月

项目	姓名	性别	出生年份	现任职务	任职期限
	xx	x	1971	董事	2018 年 7 月-2021 年 7 月
	金子文	男	1984	董事	2019 年 1 月-2021 年 7 月
监事	xxx	x	0977	监事	2018 年 7 月-2021 年 7 月
高级管理人员	xxx	x	1971	副总经理	2014 年 8 月至今
	xxx	男	1974	副总经理	2016 年 6 月至今
	xxx	x	1974	总经理助理	2017 年 4 月至今
	xxx	男	1977	总经理助理	2019 年 5 月至今
	xxx	x	1979	总经理助理	2019 年 5 月至今

公司董事、监事以及高管人员符合《公司法》等相关法律法规及公司章程的要求。公司上述实际人数与章程一致。

截至本募集说明书签署之日，发行人董事、监事和高级管理人员不持有发行人的股份和债券。

（二）现任董事、监事、高级管理人员的基本情况

1、董事会成员简历

xxx，生于 1979 年，获天津财经大学学士学位。2002 年加入中国平安，先后于平安寿险天津分公司、平安集团任职。2017 年 8 月起出任平安集团职工代表监事，2018 年 7 月起任平安集团集团办公室主任，2019 年 11 月起任平安集团行政总监兼办公室主任。2020 年 9 月起任平安国际融资租赁有限公司董事长。

xxx，生于 1968 年，获南京大学理学硕士、管理学博士学位。1994 年加入中国平安，曾先后任职于平安产险、寿险等平安集团内公司，2006 年加入平安银行，曾先后任职平安银行运营总监、人力资源总监、副行长等职务，现任平安集团执行董事、总经理、联席首席执行官兼平安银行董事长。2018 年 7 月起任平安国际融资租赁有限公司董事。

xx，生于 1971 年，获纽约大学工商管理硕士学位。曾任德勤会计师事务所咨询精算师、高级经理。2001 年加入中国平安，曾先后任职平安集团产品中心副总经理、副总精算师、企划部总经理、财务副总监及财务负责人，现任平安集团执行董事、联席首席执行官、常务副总经理、首席财务官兼总精算师以及平安集团多家控股子公司的董事。2012 年 8 月起任平安国际融资租赁有限公司董事。

xx，生于 1971 年，获牛津大学工程学硕士学位和欧洲商学院（INSEAD）工商管理硕士学位。曾任高盛（亚洲）有限责任公司执行董事、亚太区保险投行业务主管（除日本外）。2004 年加入中国平安，曾任平安信托有限责任公司董事长兼 CEO，现任平安集团联席首席投资执行官以及中国平安保险海外（控股）有限公司董事长兼 CEO。2012 年 8 月起任平安国际融资租赁有限公司董事。

xxx，生于 1984 年，获浙江大学工学学士学位。2006 年至 2013 年先后任职于亚商企业咨询有限公司、韬睿惠悦咨询（上海）有限公司、美世咨询（中国）有限公司。2014 年加入中国平安，现任平安集团人力资源中心高级人力资源经理、平安医疗科技有限公司以及中国平安保险海外（控股）有限公司董事。 2019 年 1 月起任平安国际融资租赁有限公司董事。

2、监事简历

xxx，生于 1977 年，获复旦大学国际经济专业学士学位。2000 年 7 月加入中国平安，曾任平安集团稽核部东区分部产险稽核室主任、平安集团内控管理中心稽核监察部上海分部总经理助理、平安数科稽核监察项目部上海分部副总经理/总经理、平安集团稽核监察部副总经理等职务，现任平安集团稽核监察部总经理。2018 年 7 月起任平安国际融资租赁有限公司监事。

3、高级管理人员简历

xxx，生于 1971 年，毕业于北京理工大学，获清华大学工商管理硕士学位。曾任兵器部北京北方精密机械厂工程师；中国包装总公司部门经理；远东宏信有限公司历任工业装备事业部项目经理、区域总监、业务运营部总监、总经理助理、副总经理。2012 年加入平安国际融资租赁有限公司，现任常务副总经理。

xxx，生于 1974 年，毕业于上海对外贸易学院，金融学硕士学位。曾任安徽国际信托投资公司业务经理；上海永嘉投资管理公司项目经理；远东国际租赁有限公司历任事业三部项目经理、机构融资组组长、总经理助理、副总经理，教育系统事业部副总经理（主持工作）、总经理。2012 年加入平安国际融资租赁有限公司，现任副总经理、董事会秘书。

xxx，生于 1974 年，获同济大学工商管理硕士学历。曾任中国农业银行黑龙江省分行信贷经理；远东国际租赁有限公司历任质控总监、营运中心总监助理、事业部中后台负责人。2012 年加入平安国际融资租赁有限公司，现任总经理助理。

xxx，生于 1977 年，获西南石油大学硕士学位。曾任上海可锐管理咨询有限公司咨询顾问；上海xx投资发展有限公司部门经理；上海上咨市场咨询有限公司高级咨询顾问；远东国际租赁有限公司区域负责人；浦银金融租赁股份有限公司高级客户经理。2013 年加入平安国际融资租赁有限公司，现任总经理助理。

xxx，生于 1979 年，获上海交通大学西方经济学硕士学位。曾任上海长甲置业有限公司投资助理；远东国际租赁有限公司纺织事业部金融业务部总监。 2013 年加入平安国际融资租赁有限公司，现任总经理助理。

平安租赁的四名董事xxx、xxx、xx、xxx以及监事xxxx为平安集团委派，一名董事xx为平安海外控股委派。

（三）兼职情况

发行人现任董事、监事和高级管理人员的任职资格符合法律、法规的规定。截至目前，发行人董事、监事和高级管理人员的兼职情况如下：

表：董事、监事和高级管理人员的兼职情况

序号	姓名	兼职公司	在兼职公司担任的职务	兼职公司与发行人的关系
董事会成员
1	xxx	中国平安保险（集团）股份有限公司	集团行政总监兼集团办公室主任、集团职工代表监事	控股股东
2	xxx	中国平安保险（集团）股份有限公司	执行董事兼总经理兼联席首席执行官	控股股东
3	xx	中国平安保险（集团）股份有限公司	执行董事兼联席首席执行官兼常务副总经理兼首席财务官兼总精算师	控股股东
4	童恺	中国平安保险（集团）股份有限公司	联席首席投资执行官	控股股东
5	金子文	中国平安保险（集团）股份有限公司	人力资源中心高级人力资源经理	控股股东
监事
1	xxx	中国平安保险（集团）股份有限公司	稽核监察部总经理	控股股东
高级管理人员
1	xxx	平安国际融资租赁（深圳）有限公司	董事长	子公司
		平安商业保理有限公司	董事	子公司
		平安国际融资租赁（天津）有限公司	董事长兼总经理	子公司
		平安车管家汽车租赁有限公司	执行董事	子公司
		Ping An Leasing Hong Kong Holdings Limited 平安租賃香港控股有限公司	董事	子公司
		平安网赢通信科技有限公司	执行董事	子公司
2	xxx	平安国际融资租赁（深圳）有限公司	董事	子公司

		平安商业保理有限公司	董事长	子公司
		Ping An Aviation Capital Company Limited 平安航空資本有限公司	董事	子公司
		平安国际融资租赁（天津）有限公司	董事	子公司
3	xxx	xx网赢通信科技有限公司	监事	子公司
		平安国际融资租赁（深圳）有限公司	监事	子公司
		平安国际融资租赁（天津）有限公司	监事	子公司
		平安车管家汽车租赁有限公司	监事	子公司
		平安商业保理有限公司	董事	子公司
4	xxx	平安国际融资租赁（天津）有限公司	董事	子公司
5	xxx	Xxxx An Leasing Hong Kong Holdings Limited 平安租賃香港控股有限公司	董事	子公司
		平安国际融资租赁（深圳）有限公司	董事	子公司
		Ping An International Finance Limited 平安国际金融有限公司	唯一董事	子公司
		GOLD ONE INVESTMENTS LIMITED 金一投資有限公司	唯一董事	子公司

注：上述董事、监事成员兼、任职情况仅为中国平安保险（集团）股份有限公司层面。

七、发行人主要业务情况

（一）发行人经营范围

经公司登记机关核准，公司的经营范围是：融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保。兼营与主营业务相关的商业保理业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

（二）发行人经营业务构成

发行人最近三年及一期营业收入、成本、毛利润构成及占比情况如下：表：发行人近三年及一期经营业务结构

单位：万元、%

项目	2020 年 1-9 月		2019 年度		2018 年度		2017 年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
租赁利息收入	1,049,851.26	75.11	1,387,454.66	70.54	1,061,790.18	70.09	488,608.97	52.27
租赁服务费收入	132,920.83	9.51	277,108.98	14.09	182,337.78	12.04	287,149.11	30.72
委托贷款利息收入	59,923.32	4.29	86,213.49	4.38	68,570.10	4.53	58,735.67	6.28
应收保理款收入	100,410.82	7.18	128,129.33	6.51	91,909.02	6.07	38,896.96	4.16
银行利息收入	10,754.09	0.77	22,638.97	1.15	9,571.30	0.63	10,050.98	1.08
经营租赁租金收入	2,431.19	0.17	39,712.70	2.02	70,306.30	4.64	46,913.61	5.02
设备销售收入	456.09	0.03	11,230.74	0.57	29,430.74	1.94	4,492.70	0.48
影像业务收入	13,385.64	0.96	11,312.71	0.58	867.74	0.06	13.53	0.00
其他收入	27,649.62	1.98	3,012.74	0.15	36.39	0.00	0.00	0.00
营业收入合计	1,397,782.86	100.00	1,966,814.32	100.00	1,514,819.55	100.00	934,861.53	100.00

利息支出	573,600.61	82.22	863,991.88	87.74	710,208.35	85.47	449,345.77	88.73
固定资产折旧	8,116.10	1.16	16,782.72	1.70	29,929.51	3.60	17,684.37	3.49
担保费支出	20,401.04	2.92	2,090.17	0.21	5,190.34	0.62	7,051.85	1.39
设备销售成本	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	1,280.41	0.25
服务费支出	88,057.10	12.62	92,321.78	9.38	83,492.48	10.05	30,739.75	6.07
影像业务成本	7,446.51	1.07	9,515.59	0.97	2,104.19	0.25	308.81	0.06
营业成本合计	697,621.36	100.00	984,702.15	100.00	830,924.87	100.00	506,410.96	100.00
毛利润	700,161.50		982,112.17		683,894.68		428,450.57
毛利率	50.09		49.93		45.15		45.83

注：如加总数和明细数有差异，为四舍五入导致。

报告期内，发行人营业收入分别为934,861.53万元、1,514,819.55 万元、 1,966,814.32万元和1,397,782.86万元。发行人的业务发展速度较快，营业收入也相应快速增加。发行人营业收入以融资租赁利息收入、租赁服务费收入为主，报告期内上述收入合计占营业收入总额的比例分别为82.99%、82.13%、84.63%和 84.62%。

报告期内，发行人营业成本分别为506,410.96 万元、830,924.87 万元、 984,702.91万元和697,621.36万元。发行人的营业成本主要为利息支出，报告期内，发行人利息支出占营业成本的比例分别为88.73%、85.47%、87.74%和82.22%。发行人利息支出增加主要系业务规模扩大，相应的借款规模增加，进而导致利息支出增加。

最近三年及一期，发行人营业毛利润分别为 428,450.57 万元、683,894.68 万元、982,112.17 万元和 700,161.50 万元，营业毛利率分别为 45.83%、45.15%、 49.93%和 50.09%。最近三年，发行人营业毛利总体呈逐年增加的趋势，主要系发行人业务规模扩张所致。发行人的营业毛利率，与发行人融资租赁、保理及委托贷款业务的息差水平正相关。由于行业特征，发行人xxx保持在较高水平。未来若发行人能保持融资成本进一步降低，融资租赁等业务息差水平有望进一步提高，发行人xxx也有望进一步提高。

（三）发行人业务模式

1、融资租赁、保理及委贷利息收入业务

发行人的融资租赁、保理及委贷利息收入主要系来自于公司主营业务融资租赁、保理及委托贷款业务产生的利息收入。该业务板块主要以融资租赁业务为主，最近三年及一期融资租赁业务产生的收入占该板块总收入的比例分别为

81.94%、86.20%、85.41%和 85.99%。报告期内，公司融资租赁、保理及委托贷款利息收入业务的构成如下：

表：报告期发行人融资租赁、保理及委贷利息收入业务构成

单位：万元、%

项目	2020 年 1-9 月		2019 年度		2018 年度		2017 年度
项目	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
融资租赁利息收入	1,049,851.26	85.99	1,387,454.66	85.41	1,061,790.18	86.20	488,608.97	81.94
应收保理款利息收入	100,410.82	8.22	128,129.33	7.89	91,909.02	7.46	38,896.96	6.52
委托贷款利息收入	59,923.32	4.91	86,213.49	5.31	68,570.10	5.57	58,735.67	9.85
银行利息收入	10,754.09	0.88	22,638.97	1.39	9,571.30	0.78	10,050.98	1.69
合计	1,220,939.49	100.00	1,624,436.45	100.00	1,231,840.59	100.00	596,292.58	100.00

注：银行利息收入主要系发行人业务正常开展时银行存款带来的财务利息收入。

（1）融资租赁业务

融资租赁业务板块，发行人主要通过直接融资租赁与售后回租两种方式展开相关经营活动。租赁服务等业务板块，发行人主要通过维护在融资租赁业务中建立的客户关系，持续关注客户服务需求并及时提供综合服务解决方案。而发行人自身主要通过直接融资或间接融资等渠道获取开展融资租赁业务所需的资金。发行人融资租赁业务以售后回租模式为主。

平安租赁业务网络遍及全国各地，以中小企业和事业单位为主，涉及行业主要包括制造加工、工程建设、教育文化、能源冶金、旅游等，并持续探索新的行业方向和市场。

平安租赁为不同行业、不同类型的设备资产提供直接租赁和售后回租服务，具体业务模式如下：

A. 直接租赁模式

直接租赁：一般为新购设备租赁，交易主要涉及设备供应商、租赁公司和承租人三方。平安租赁作为出租人，与承租人签订融资租赁合同，根据承租人的要求向设备供货商购买选定设备并支付货款，设备运抵承租人经营地并投入运行后，承租人按期向公司支付租金。

B.售后回租模式

图：直接租赁流程图

售后回租：主要以承租人现有设备开展的售后回租，交易一般不涉及设备供应商。承租人通过向平安租赁出售自有设备，将设备所有权转让给公司，并租回

作融资租赁，待租赁到期后再由承租人回购租赁物。

图：售后回租流程图

发行人直接租赁的会计核算方式，将租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和计入“应收融资租赁款”科目。发行人售后回租的会计核算方式与直接租赁的会计核算方式基本一致，在租赁期开始日将最低租赁收款额计入“应收融资租赁款”科目。

发行人开展的融资租赁以收取的租（金）息扣除发行人的融资成本后盈余的息差作为最主要的盈利来源。具体来看，发行人与客户签订租赁合约，按月、季度或半年等不同频率向承租人收取租金，租金按商定的利率进行计算。商定的利率是基于发行人对于客户的资产状况，违约概率进行评估计算，并和客户进行一对一商业谈判后定下的条款。

除利差收益外，发行人的收益还包括咨询服务收益。咨询服务收益，即发行人为承租人提供融资租赁服务之外，向其提供全方位的增值服务，以此获取服务收入。一般来说，咨询服务会与融资租赁服务配套提供给客户。

（2）保理业务

保理业务主要由发行人子公司平xxx运营，主要围绕已开展融资租赁的主要客户，发行人通过提供保理服务帮助客户筹集更多的资金，从而与客户展开更深层次的合作。在保理业务中，发行人与客户签署保理协议后，客户将协议项下的应收账款等债权转让给发行人并获取流动资金，发行人在提供流动资金并管理客户应收账款风险的同时，收取利息收入。

公司保理业务所能实现的主要功能是为客户提供资金融通和账款管理。保理业务是基于应收账款债权为载体的金融交易，在确认债务人和债权人之间的真实贸易背景后，与债权人签署保理业务合同，为债权人提供资金融通的服务，并在保理款项中收取一定保理费。

在业务模式方面，按照保理业务对象，公司的保理业务可以分为：

1）核心企业保理：针对资信水平较高的买家（核心企业），对以这些买家为付款人的应收账款，在核心企业同意向保理商推荐供应商和提供应收账款信息等条件下，保理商为债权人（供应商）提供的保理服务。

2）融资租赁保理：指第三方租赁公司向承租人提供融资租赁服务，并将未到期的应收租金转让给保理商，保理商以此为基础，为租赁公司提供应收账款账户管理、应收账款融资、应收账款催收和承担承租人的信用风险等一项或多项综合金融服务。

3）xxx业务：供应商将多个应收账款转让给保理商作为应收账款池，保理商基于池内应收账款总额，提供一定比例的保理融资，保理商在应收账款能够保持稳定的最低余额的情况下，给予卖方的保理业务期限可以超过具体每笔应收账款的期限，并且不必因为所依赖的应收账款到期而收回的特殊保理方式，该业务目前 90%存在于医疗行业。

（3）委托贷款业务

委托贷款业务系由发行人提供自由可支配资金，通过委托商业银行向发行人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回贷款。

发行人委托贷款主要资金来源为其历年累积的留存收益、租赁债权转让所得价款、租金净流入等可自由支配的资金。发行人委托贷款业务系《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中所认可并予以保护的企业间借贷行为，而非银监会所规范的发放自营贷款业务或其他需在企业经营范围明确

规定的贷款业务；发行人已按《中国人民银行关于明确外商直接投资人民币结算业务操作细则的通知》及其他相关法规对其委托贷款业务进行了监管。

发行人委托贷款业务未违反《融资租赁企业监督管理办法》对于融资租赁企业不得从事吸收贷款、发放贷款、受托发放贷款等金融业务的相关规定，亦未违反银监会对于贷款业务的相关规定。

公司内部控制制度完善并有效运行，为规范公司债募集资金的使用与管理，公司制定了《公司债券募集资金使用管理办法》，其中规定“公司使用募集资金时应当严格按照发行文件中承诺的募集资金用途来进行合理使用”，募集资金不得“持有非保本型理财产品、借予他人、委托理财等财务性投资，直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司”。

发行人承诺：公司不存在《融资租赁企业监督管理办法》对融资租赁企业禁止的业务，如吸收贷款、发放贷款、受托发放贷款等金融业务。且本次债券募集资金不用于公司委托贷款业务。

2、咨询服务费收入

发行人上述融资租赁、保理、委托贷款等利息收入主要以获取息差为盈利模式，除息差收益外，发行人的收益还包括咨询服务收益。公司服务费业务为发行人向承租人提供融资租赁服务之外的增值服务，即咨询服务。一般而言，咨询服务会与融资租赁服务配套提供给承租人，咨询服务系发行人在营销客户时，为客户提供具体融资租赁方案的专业性技术服务，并于融资租赁合同中约定按一定比例收取咨询服务费，收费比例一般视单个客户的具体情况收取，0%-10%不等。一般情况下，融资租赁服务按合同约定分期收取，咨询服务收入在租赁起始时一次性收取。

3、经营性租赁业务

经营性租赁是服务租赁，公司将自己购入的固定资产即经营的租赁资产进行反复出租，由承租人支付租金，直至资产报废或淘汰为止。在经营性租赁项下，租赁物件的保养、维修、管理等义务由出租人负责。出租人在出租的过程中获得收益。

经营租赁业务会计处理方式为：作为经营租赁承租人，经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益，或有租金在实

际发生时计入当期损益。作为经营租赁出租人，经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，或有租金在实际发生时计入当期损益。

（四）发行人业务流程

发行人制定行业准入和目标客户准入标准及要求→事业部客户经理筛选客户群，进行客户/项目尽职调查，撰写调查报告→事业部、信审部门进行项目资信评估→项目商务运作、法律稽核及签约审批→账款支付及设备使用权转移→资产管理综合运作→项目核销。该流程应用于其各目标行业的融资租赁项目。根据该流程多种风险控制措施及程序被贯彻应用于各事业部的租赁项目。

发行人制定行业准入和目标客户准入标准和要求此阶段——发行人根据市场经济环境变化、行业周期波动情况、适用租赁业务的行业变化、是否可持续性发展潜力等，为公司制定租赁项目准入要求、再根据行业内客户群体的经营情况等制定目标客户准入标准，为公司整体全年的运作和事业部发展方向制定计划。

事业部客户经理筛选客户群，进行该客户/项目尽职调查，撰写调查报告——事业部根据公司制定的整体发展方向和规划，在各自负责的业务区域范围内对客户群体进行筛选符合公司要求的项目进行尽职调查，对客户背景及信誉度进行详细的研究，并按公司报告要求撰写调查报告、收集相关资料。

事业部、信审部门进行项目资信评估——在客户经理的调查报告基础上，信审部门进行审批。通过客户或第三方等渠道收集客户信息，并进行现场检查核准信息准确性，客户信息录入客户关系系统，定期更新，主动监控客户信用质量。根据客户信息的审查阶段收集材料，发行人将对客户进行信用评级，对项目计划进行全面评估，进行风险审查。主要对客户的财务状况、现金流量、流动性状况、市场地位、地理覆盖、信用记录、抵押品覆盖及担保人等进行分析评价。发行人根据资信评估结果，制定整体项目计划及金融解决方案等。

项目协商、法律稽核及签约审批——在法律部门的协助下进行合约协商，并会签各部门审批后签署租赁合约。发行人制定了标准租赁条款和条件，精简租赁合同审批程序，强化该阶段营运过程中的风险管理。

账款支付及设备使用权转移——发行人签署租赁合约后，商务运营部、资金部及财务部共同负责前期协商条件的落实，商务运营部负责监督物流、投保范围、交付商品、设备安装及检查程序。

资产管理综合运作——发行人资产管理部及事业部主要通过及时收取租赁付款、监督项目状况、编制定期报告等形式进行资产管理，如果出现潜在违约的负面信号，发行人将实施风险控制程序，包括重整应收租赁款偿还期或回收出售先关租赁资产，重整应收租赁款方式包括加快应收融资租赁款付款或延迟还款期。

项目核销——在充分履行租赁合约后租赁项目即终止，终止程序中，财务部负责确保妥善收取租赁付款并及时寄发租赁收据，资产管理部负责向客户完成转让租赁设备拥有权。

（五）发行人业务经营情况

1、业务经营总体情况

表：报告期发行人项目笔数、投放金额和资产余额表

单位：笔、亿元

项目	2020 年 9 月末 /2020 年 1-9 月	2019 年末 /2019 年度	2018 年末 /2018 年度	2017 年末 /2017 年度
项目累计笔数	517,910	79,758	40,013	73,985
当期投放金额	1,028.43	1,317.18	1,359.72	1,155.31
资产本金余额	2,265.21	2,148.09	1,967.97	1,394.81

注：自 2020 年开始，租赁项目累计笔数包含汽融零售业务合同数。

发行人主营业务主要为融资租赁，报告期内融资租赁无论业务量还是金额均呈增长态势。报告期内，融资租赁业务量增长较快，租赁项目笔数分别为 73,985笔、40,013 笔、79,758 笔和517,910 笔；租赁资产余额分别为1,394.81 亿元、1,967.97亿元、2,148.09 亿元和 2,265.21 亿元。随着业务的发展，融资租赁投放额也在稳步增长，报告期内投放金额分别为 1,155.31 亿元、1,359.72 亿元、1,317.18 亿元和 1,028.43 亿元。

表：截至 2019 年末发行人业务板块分布

单位：笔、%、亿元

行业板块	合同笔数	合同占比	租赁资产本 x余额	金额占比	2019 年末投放金额
城市发展	333	0.42	344.92	16.06	166.12
城市运营	381	0.48	82.51	3.84	46.84
工程建设	504	0.63	238.30	11.09	122.48
健康卫生	3,166	3.97	158.94	7.40	18.42
教育文化	465	0.58	70.05	3.26	32.73
结构融资	94	0.12	35.36	1.65	40.56
旅游	282	0.35	171.63	7.99	74.90

能源冶金	831	1.04	248.18	11.55	127.65
企业融资	405	0.51	285.59	13.29	160.01
汽车金融	13,982	17.53	168.08	7.82	207.17
商用车	32,221	40.40	76.16	3.55	87.12
消费	429	0.54	0.31	0.01	-
小微	22,140	27.76	79.62	3.71	107.84
制造加工	1611	2.02	151.41	7.05	95.60
保理	2,914	3.65	37.06	1.73	29.75
合计	79,758	100.00	2,148.09	100.00	1,317.18

表：截至 2020 年 9 月末发行人业务板块分布

单位：笔、%、亿元

行业板块	合同笔数	合同占比	租赁资产本 x余额	金额占比	2020 年 9 月末投放金额
城市发展	322	0.06	334.57	14.77	112.05
城市运营	297	0.06	74.54	3.29	88.81
工程建设	403	0.08	222.46	9.82	114.96
健康卫生	1,342	0.26	115.21	5.09	25.51
教育文化	456	0.09	74.02	3.27	23.57
旅游	267	0.05	164.22	7.25	30.29
能源冶金	819	0.16	252.94	11.17	62.97
企业融资	353	0.07	301.4	13.31	158.08
汽车金融	446,198	86.15	278.34	12.29	167.12
商用车	43,002	8.30	144.79	6.39	18.48
消费租赁	168	0.03	0.09	0.00	-
小微	21,571	4.17	105.01	4.64	100.18
保理公司	1,552	0.30	35.05	1.55	51.36
制造加工	1,073	0.21	124.6	5.50	53.32
结构融资	87	0.02	37.98	1.68	21.72
合计	517,910	100.00	2,265.21	100.00	1,028.43

注 1：公司进行事业部制管理，上述行业板块名称为公司实际事业部名称，其中如企业融资事业部、结构融资事业部等名称无行业属性，而其他事业部按照行业进行分类，如工程建设事业部、能源冶金事业部等；

注 2：企业融资事业部：主要服务于国内行业龙头企业、中央企业、区域性重点企业、上市公司等高评级、优质企业的融资租赁业务，不受行业限制；

注 3：结构融资事业部：联合银行、证券、保险、基金、信托、租赁同业等各类金融机构，通过资产证券化、转让与受让租赁资产、租赁交易咨询、联合租赁、信托计划等产品，实现资产快速流转，持续为承租人、租赁同业、各类投资人创造价值；

注 4：2020 年租赁项目合同笔数的统计口径新纳入了汽车金融板块的个人业务；注 5：如加总数和明细数有差异，为四舍五入导致。

从投放规模来看，2020 年三季度融资租赁主要集中在汽车金融、企业融资、商用车和城市发展这几个板块，投放金额占比在 10%以上。发行人租赁资产回收期一般在 3-8 年，分期收回租赁租金。租赁业务期限结构如下：

表：最近一年及一期发行人投放时租赁业务期限

单位：亿元、%

期限	2020 年 1-9 月		2019 年
期限	未收本金	占比	未收本金	占比
1 年以内	62.37	2.75	37.16	1.73
1（含）-3 年	620.29	27.38	354.98	16.53
3（含）-5 年	384.63	16.98	503.56	23.44
5（含）-8 年	781.23	34.49	953.95	44.41
8（含）-10 年（含）	416.69	18.40	298.44	13.89
合计	2,265.21	100.00	2,148.09	100.00

注：如加总数和明细数有差异，为四舍五入导致。

2、主要融资租赁项目

2019 年，发行人主要新增租赁项目如下：

表：2019 年新增主要租赁合同（含前五大租赁项目）

单位：万元

客户名称	起租日	到期日	租赁本金	是否关联方
武汉高科医疗器械园有限公司	2019/5/31	2024/5/31	55,000.00	否
甘肃省建设投资(控股)集团总公司	2019/4/8	2024/4/8	50,000.00	否
贵安新区开发投资有限公司	2019/1/31	2024/1/31	50,000.00	否
南京江宁经济技术开发总公司	2019/1/21	2024/1/21	55,000.00	否
绍兴市柯桥区中心城建设投资开发有限公司	2019-8-30	2024-8-30	50,000.00	否

2020 年 1-9 月，发行人主要新增租赁项目如下：

表：2020 年 1-9 月新增主要租赁合同

单位：万元

客户名称	起租日	到期日	租赁本金	是否关联方
淮安市国有联合投资发展集团有限公司	2020/6/24	2024/6/24	60,000.00	否
成都武侯产业发展投资管理集团有限公司	2020/5/11	2025/5/11	61,000.00	否
临沂投资发展集团有限公司	2020/8/7	2023/8/7	55,000.00	否
青岛西海岸发展（集团）有限公司	2020/9/28	2023/9/28	50,000.00	否
中国建筑第五工程局有限公司	2020/9/29	2023/8/29	48,000.00	否

3、发行人租赁资产质量

公司对租赁资产的监控主要通过分类和租金回收率两项大指标来进行考量。发行人资产质量分类标准如下：

表：发行人资产质量分类标准

资产分类

分类标准

正常一类	承租人市场竞争能力极强，融资能力和还款能力极强，债项风险极低，有极充分的证据表明资产能够按时足额偿还到期本息。
正常二类	承租人市场竞争能力很强，融资能力和还款能力很强，债项风险很低，有很充分的证据表明资产能够按时足额偿还到期本息。
正常三类	承租人市场竞争能力良好，融资能力和还款能力良好，债项风险低，没有理由怀疑资产不能按时足额偿还到期本息。
正常四类	承租人市场竞争能力较好，融资能力和还款能力较好，债项风险较低，没有足够理由怀疑资产不能按时足额偿还到期本息。
正常五类	承租人市场竞争能力尚可，融资能力和还款能力尚可，债项风险不明显，没有足够理由怀疑资产不能按时足额偿还到期本息。
关注一类	承租人和/或债项出现可能对资产质量产生不利影响的因素，但这些因素对承租人的经营和偿债能力的影响较小，预计资产本息到期或在到期后较短时间 x能够被足额偿还。原则上租金逾期偿还期在 2 个月（含）以内。
关注二类	承租人和/或债项虽出现可能对资产质量产生明显不利影响的因素，但由于这些因素对承租人的经营和偿债能力的影响小，预计资产本息到期或在到期后较短时间内能够被足额偿还。原则上租金逾期偿还期已达 2 个月（不含）以上。
次级	承租人的偿付能力和/或债项出现问题，资产质量已出现恶化迹象，依靠承租人的正常经营收入无法足额偿还债务，通过执行担保或其他还款来源，可能发生损失但损失较小。原则上租金偿还逾期已达 3 个月以上，整体预计会形成部分损失，损失小于 30%。
可疑	资产质量已发生显著恶化，即使执行担保或其他还款来源，也将产生较大损失。原则上租金偿还逾期已达 6 个月以上，整体预计会形成较大损失，损失大于等于 30%，小于 80%。
损失	在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，资产仍然全部损失或只能收回极少部分。原则上租金偿还逾期已达一年以上，整体预计会形成极大损失，损失大于等于 80%。

表：报告期发行人租赁资产质量分类情况

单位：亿元、%

类别	2020 年 9 月末		2019 年末		2018 年末		2017 年末
类别	主要资产余额	占比	主要资产余额	占比	主要资产余额	占比	主要资产余额	占比
正常	2,118.20	93.51	2,048.37	95.36	1,893.87	96.23	1,362.05	97.65
关注	120.87	5.34	76.09	3.54	56.68	2.88	20.01	1.43
次级	7.62	0.34	8.53	0.40	6.38	0.32	5.46	0.39
可疑	5.76	0.25	9.43	0.44	6.79	0.35	5.23	0.37
损失	12.75	0.56	5.67	0.26	4.26	0.22	2.06	0.15
总计	2,265.21	100.00	2,148.09	100.00	1,967.97	100.00	1,394.81	100.00
不良资产余额总计	26.13		23.63		17.43		12.75

上述分类中的“次级”、“可疑”及“损失”被纳入发行人的不良资产率统计口径中。截至 2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 9 月末，发行人主要资产的不良资产率分别为 0.91%、0.89%、1.10%和 1.15%。

租金回收率方面，报告期发行人租金回收率分别是 99.15%、98.52%、98.60%

和 97.83%。报告期内，发行人租金回收率较高且较为稳定。

表：报告期发行人租金回收率指标

单位：%

指标	2020 年 9 月末	2019 年末	2018 年末	2017 年末
租金回收率	97.83	98.60	98.52	99.15

拨备覆盖方面，为应对不良资产水平上升，平安租赁定期根据承租人的财务及经营管理情况以及租金的逾期期限等因素，分析应收租赁款的风险程度和回收的可能性，对应收租赁款、应收商业保理款和委托贷款合理计提坏账准备。

最近三年及一期，平安租赁分别计提不良资产减值准备 20.44 亿元、33.22亿元、41.16 亿元和 54.48 亿元，不良资产拨备覆盖率均在 150%以上，拨备覆盖程度较高。截至 2020 年 9 月末，发行人计提的减值准备金对于后三类资产的覆盖率达到了 208.50%。

表：最近三年及一期公司拨备覆盖情况

单位：亿元、%

指标	2020 年 9 月末	2019 年末	2018 年末	2017 年末
不良资产减值准备	54.49	41.16	33.22	20.44
不良资产拨备覆盖率	208.50	174.18	190.55	162.38

4、发行人上下游情况

发行人开展全额偿付的融资租赁业务，获取利差和租息收益是最主要的盈利模式。发行人的上游主要是银行、保险、金租等资金来源方，下游主要为融资租赁客户。

（1）发行人上游资金来源

截至 2017 年末，发行人负债资金的来源主要为：银行借款 553.70 亿元，占融资总额的 46.32%；非银行金融机构借款 271.60 亿元，占融资总额的 22.72%；发行债券 370.00 亿元，占融资总额的 30.95%。

截至 2018 年末，发行人负债资金的来源主要为：银行借款 505.90 亿元，占融资总额的 32.41%；非银行金融机构借款 470.03 亿元，占融资总额的 30.11%；发行债券 585.08 亿元，占融资总额的 37.48%。

截至 2019 年末，发行人负债资金的来源主要为：银行借款 722.91 亿元，占融资总额的 42.75%；非银行金融机构借款 301.59 亿元，占融资总额的 17.83%；发行债券 666.53 亿元，占融资总额的 39.42%。

截至 2020 年 9 月末，发行人负债资金的来源主要为：银行借款 708.29 亿元，占融资总额的 42.74%；非银行金融机构借款 222.23 亿元，占融资总额的 13.41%；发行债券 726.86 亿元，占融资总额的 43.86%。

发行人主要融资来源构成如下：

表：截至 2019 年末发行人主要融资来源构成表

单位：亿元、%

融资构成	融资余额	占比
银行融资	722.91	42.75
非银行金融机构融资	301.59	17.83
发行债券	666.53	39.42
融资总额	1,691.03	100.00

表：截至 2020 年 9 月末发行人主要融资来源构成表

单位：亿元、%

融资构成	融资余额	占比
银行融资	708.29	42.74
非银行金融机构融资	222.23	13.41
发行债券	726.86	43.86
融资总额	1,657.38	100.00

注：如加总数和明细数有差异，为四舍五入导致。

（2）发行人下游租赁客户

公司业务网络遍及全国各地，以中小企业和事业单位为主，发行人与主要客户间有良好的合作关系，保证了发行人稳定的收入来源。由于融资租赁业务直接对接客户，发行人下游客户较为分散。2019 年度，发行人前五大租赁客户未收本金占公司未收本金余额的比例为 1.33%。2020 年 1-9 月，发行人前五大租赁客户未收本金占公司未收本金余额的比例为 1.21%。

表：2019 年度发行人前五大租赁客户

单位：万元、%

客户名称	未收本金	占比	是否关联方
承租人一	65,000.00	0.30	否
承租人二	58,790.41	0.27	否
承租人三	58,598.14	0.27	否
承租人四	54,491.28	0.25	否

承租人五	49,389.45	0.23	否
合计	286,269.28	1.33	-

注：如加总数和明细数有差异，为四舍五入导致。

表：2020 年 1-9 月发行人前五大租赁客户

单位：万元、%

客户名称	未收本金	占比	是否关联方
承租人一	60,000.00	0.26	否
承租人二	58,989.45	0.26	否
承租人三	55,000.00	0.24	否
承租人四	51,000.00	0.23	否
承租人五	50,000.00	0.22	否
合计	274,989.45	1.21	-

5、公司业务经营资质

发行人租赁业务中健康卫生板块融资租赁设备包括医疗器械等。发行人开展融资租赁医疗器械业务获上海市食品药品监督管理局于 2017 年 9 月 27 日向其颁

发的证号为沪浦食药监械经营许 20170190 号《医疗器械经营企业许可证》，许

可期限为自 2017 年 9 月 27 日至 2022 年 9 月 26 日。发行人子公司平安国际融资

租赁（天津）有限公司获天津市自由贸易区市场和质量监督管理局于 2016 年 6

月 27 日颁发的证号为津滨食药监械经营许 20161017 号的《医疗器械经营企业许

可证》，有效期至 2021 年 1 月 31 日。

发行人开展融资租赁医疗器械的经营行为符合《医疗器械监督管理条例》和

《关于融资租赁医疗器械监管问题的答复意见》等相关法律、法规及规范性文件的规定，具备经营医疗器械的资质。现发行人健康卫生板块已不再开展新增业务。

（六）发行人风险管理情况

1、内部决策机制

公司制定了有序的管理架构以及一系列调查、立项、评估等流程，审批环节严格按照流程和权限的规定操作，重视审批质量，重在全面了解项目情况和控制风险，不刻意追求快速完成审批。具体如下：

（1）在内部架构设置上

横向设置：公司设有配套的财务部、法律合规部、风险控制部、资产管理部等，作为部门的中后台，有专业人员为事业部门的客户经理提供支撑服务工作，包括但不限于项目质量审核、项目结构流程设置、合同合法合规性审批等。

纵向设置：事业部门设有一位总经理，其下设有数名总监分管不同的区域业务，而每一区域内设置专门客户经理至少 2 名（根据区域业务量的大小调整人员配置）。

（2）在审核权限上

审批权限上包括现场尽调和授信审批两方面。现场尽调根据客户资质及授信金额，适用不同的现场尽调标准。授信审批则分为事业部授权及非授权，采用不同授权标准的参考因素为项目交易结构、授信金额、涉及行业、客户特征、及产品策略等方面。

（3）在审核流程上

在目标客户确认和租赁方案确认上，由业务部门提出方案，由风险控制部、财务部参与方案讨论；在项目立项后进行承租人资信审查和资信评估，质量控制人员对客户资信根据公司制定的定量（现金流）和定性（行业与企业特征）相结合的评价体系，进行评估、分类，不同级别的客户获得相应不同级别的授信额度；再次由法律部门对合同进行稽核，由事业部、风险控制部、财务部给出一定的意见；完成签约后，进行放款审查：即租赁合同中约定的“付款前提”得到满足的情况下，才可以对外付款（包括直租项下向供应商/代理商付款及回租项下向承租客户直接付款）。

（4）在审核要求上

公司在获得租赁信息判断项目是否成立时，需要根据客户目前的经营状况测算客户是否具有租金还款能力，测算包括但不限于：应收账款、应付账款、存货、其他融资金额、xx率等，且测算是建立在排除租赁设备带来经营现金流之上的，判断客户的每月刚性应付负债情况，从而推断承租人是否具有支付租金的能力。这对于客户资质的筛选建立了一定的要求和门槛，对于今后的租金回收也能产生一定的保障。

2、租后管理机制

（1）租后管理方法

平安租赁租后管理方法包括：

1）以行业或业务属性分板块，再以客户为基础分类，明确相应管理政策，有效配置与运用各类资产管理资源；

2）在租赁期间持续、动态地收集影响资产安全的信息，识别、评价风险水平及变化，及时向授信审批环节反馈管理建议，形式有效封闭式管理；

3）在审慎评估风险等级的基础上，明确相应的资产监控管理层级和管理频度，持续开展资产监控工作，同时根据资产的行业类别、风险特征等因素，采取针对性的管理措施与手段，以保障资产管理效率及效力。

此外，在租赁资产的实物管理方面，公司针对不同的客户和物件类型采取了不同方式。对于医疗和教育类客户，由于客户素质相对较高，公司一般以考核客户主体资质为主；对于固定场所使用的印刷和工装设备，主要通过在设备上加装所有权铭牌来监管；而对于移动性强的建筑机械，除加装所有权铭牌外，对价值高或评估风险高的物件，公司还通过加装 GPS 系统来监控物件位置。

除上述措施外，公司对风险相对较大的印刷、建机、工装等业务，尤其是民营企业客户，要求其实际控制人和所有关联方或第三方提供连带责任担保，以防范租赁物件的灭失或损坏风险。

（2）风险处理机制

在风控方面，平安租赁首先判断租赁物在法律上是否适租，然后对租赁物进行价值管理。租赁物主要分两大类，一类是实质租赁物，其有风险对冲能力，平安租赁会侧重对其进行租前价值评判，并定期跟踪对价值进行后续评估；另一类是形式租赁物，例如医疗和教育板块的租赁物一般可以认为是形式租赁物，平安租赁会侧重对其进行法律手续方面的管理，保证权属有效。平安租赁在购置租赁物时，由团队评判租赁物价值，后期持续跟踪；租赁物出租后，由资产管理小组进行巡视，监管租赁物使用状态；期间，平安集团的寿险和财险团队也参与协助，帮助完成租后勘察工作。此外，平安集团还开发了 GPS 系统监控平台，如通过在移动化高控车上安装 GPS 系统，实时监控租赁车辆，并于预警后当天派相关人员到场视察，保证租赁物的正常使用。

在风险暴露后的处置方面，平安租赁的处置流程可以归纳为：提交风险通知流程；

公司决策成立处置小组，包括人员和分工；拟定处置方案；

报公司决策执行；

执行结果通过风险处置流程通报公司；

视结果跟踪调整方案（需要调整的话，回到第 3 步循环）。

就目前观察到的情况而言，平安租赁认为纺织类行业风险较高，主要是纺织类公司下游客户风险居多；民营企业风险较大，容易存在互保问题；针对产能过剩行业的企业，除非是龙头企业，否则不会进行准入。

3、内部风险控制措施

（1）风险管理架构

由于发行人独特的行业性质，发行人对于交易对手项目审批风险高度重视，发行人成立独立的风险控制部、资产管理部、法律合规部、风险政策部等部门。发行人建立健全了风险控制体系，所有科室均完备了独立的管理制度和流程，对承租人的评级体系、信用评估、违约概率等方面进行管理，加强对融资租赁业务风险的监督和管理，提高资金安全性，保证公司持续稳健运行。

发行人的风险管理贯穿于租赁业务的全流程，从初期的尽职调查、审议与执行以及租赁期内租赁资产和承租人的管理，风险管理体系严谨，并在实际业务的操作过程中得到不断完善，构建起适合自身业务发展特点的风险管理标准。

风险政策部负责在日常工作中对宏观风险进行评估，对业务部门业务发展方向进行指导，风险审查室配合业务部门对客户进行全面尽职调查和项目审核；法律合规部负责租赁合同制定以及项目合规操作的审定，并负责项目出险后的法律程序；商务室负责租赁项目投放前全部手续的审核；资产管理室负责租赁期内租金管理以及对承租人的跟踪调查、租赁资产的管理与处置。

风险管理委员会是公司的风险管理决策机构，工作包括公司风险评估和策略调整，制定风险事件应急预案并酌情修改，审议风险管理组织机构设置和职责、修订公司风险管理制度等。

（2）信用风险管理措施

信用风险是租赁公司面临的主要风险之一。信用风险是指由于交易对方不能或不愿履行合约承诺而使公司遭受损失的可能性。

项目审批流程方面，平安租赁租前调查由各事业部客户经理发起，严格按照公司租赁业务基本原则要求对租赁项目进行立项和现场尽职调查，对于达到准入门槛项目遵循双人实地调查制度，全面掌握客户及项目信息。随后，客户经理在背景调查和现场调查的基础上，进行必要的案头研究，完成对承租人、行业市场、建设项目、租赁物（含供应商）、偿付能力、风险因素及其缓释能力等方面的分

析评价，撰写调查报告并报请公司领导层审批。随着公司的业务发展，根据不同的业务部门的业务特点处理方式不同，目前教育、小额租赁及国有资产为主的部门，会下放一定的审批权限下放到各事业部总经理，其他所有事业部没有审批权限，对于大金额项目和需要复议的项目需要风险执行委员会集体审议。该委员会由公司领导班子组成，董事长为主任委员，风控部总经理为执行秘书。风险执行委员会按照公司有关规定负责召集、组织项目评审工作，委员会办公室设在风险控制部。同意票达到出席委员会人数的 2/3（含）以上即为通过。项目评审委员会形成统一意见后报送公司总经理审批，总经理作为最终审批人审批，业务审议的结果和意见接受监事和稽核监察室的监督。

租后管理方面，平安租赁由各事业部负责客户的租后检查，包括非现场检查和现场检查、定期或不定期检查。租后检查的内容主要包括与主要负责人、经营管理者、财务主管、融资物件使用者等进行现场访谈；走访办公、生产或经营场所、租赁物件所在地、基建场所等，查看生产、经营及设备运转状况等；查阅客户会计账簿、账务凭证、银行对账单、仓库存货、合同定单及履行，税务记录系统等。在多种检查方式的基础上，事业部客户经理分析租赁项目相关主体的风险状况并撰写质量分析报告。公司还尝试了对不同风险类型的客户进行差别回访，对于风险程度较低的客户，租后管理工作外包于平安数据科技（深圳）有限公司。

资产分类管理方面，为及时、准确揭示公司债权类资产的风险状况、规范资产分类的标准、方法和程序，增强抵御和化解资产风险的能力，提高资产质量，保障公司资产安全，实施资产分类，制定《债权类资产分类管理办法（2020 版）》。平安租赁根据资产按时、足额回收或产生损失的可能性，按照承租人的实际经营情况、偿还能力、偿还记录及意愿，租赁物抗风险、以及担保等缓释手段的有效性，以及资产的可回收性，并对于融资租赁参考租金逾期天数，将资产划分为正常、关注、次级、可疑、损失，后三类合称为不良资产。平安租赁每年按月完成资产分类认定工作，每季度末进行资产分类的签报审批工作。在各次资产分类前，财务部与资产管理部共同核对资产分类所需的财务数据，包括账面资产项目和余额等；资产管理部根据分类因素收集资产分类所需的相关信息；资产管理部可根据实际情况，组织相关部门或外部专业机构参与资产分类的评估与认定；必要时，可通过第三方征信渠道或其他方式收集并验证相关信息；资产管理部根据所收集的信息，参照相关分类模型和认定标准进行资产分类，经各业务部门确认后，上

报公司审批；经审批确认的资产分类结果通报财务部；涉及月度不良资产再认定的，由资产管理部对应债项进行资产分类调整后，结果通报财务部。

（3）市场风险管理措施

随着我国利率市场化改革和汇率形成机制改革的进行，利率和汇率波动的幅度和频率将逐步加大，导致利率和汇率敏感性资产和负债的波动增加，使得市场风险逐渐上升为商业银行以及非银行金融机构的主要风险之一。平安租赁目前尚无外币租赁资产，其市场风险主要来自利率风险。

风险控制部和资金部作为市场风险管理职能部门，共同对公司市场风险进行监督管理。目前公司大部分租赁项目的交易条件中约定，以人民币贷款利率为基准利率，参照中国人民银行同期限贷款基准利率浮动定价，并在综合考虑实际资金成本、风险偏好及资金需求弹性等方面的基础上，及时对利率定价政策做出调整，以防范利率风险。此外，公司大部分长期借款也采取了浮动利率方式，以尽量减少利率敏感性缺口，规避利率风险。

（4）流动性风险管理措施

流动性风险是指由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。租赁公司的流动性风险主要来源于负债结构和租赁资产期限结构不匹配。

公司目前日常的流动性管理主要可分为两个方面，一方面是从中长期的角度对资产和负债期限结构进行管理，确保期限结构合理；另一方面是面向季度及月度等短周期的头寸动态管理。从管理层管理思路来看，中长期做到资产负债期限匹配是最优原则。由于公司的项目期限以 3-5 年为主，因此公司在进行银行融资时多考虑长期资金的融入。在日常项目资金管理上资金部会根据项目的资金回款情况以及项目投放来掌握项目端的现金流情况，结合融资判断公司时点的流动性状况，针对头寸进行动态管理，xx日常资金收支和资金闲置成本，有效地减小整体资金管理压力。

（5）操作风险管理措施

操作风险是指由于内部程序、人员、系统的不完善或失误，或外部事件造成直接或间接损失的风险。

为防范操作风险，公司通过建立授权和审批制度来界定不同部门的职责，并对前中后台实行岗位分离以减少不同职位间潜在的利益冲突。内部控制方面，公

司也在不断完善各项稽核制度，稽核部门负责制定年度稽核计划，拟定稽核方案，开展各项稽核工作，出具稽核意见和建议，并督促各级人员和部门落实整改计划。

系统建设方面，公司计划逐步建立开发一套涵盖公司业务领域、匹配内部管理流程的业务管理及风险控制系统，将所有与业务（含租赁业务与资金业务）有关的工作人员、工作流程、工作对象和工作内容全部实现线上管理和刚性控制，最大程度地提高工作效率，降低操作风险。公司 2014 年已经上线租赁核心系统，包括业务流程、资金流程等。

（6）投保管理制度

公司对于租赁、委贷等含有租赁物或抵押物的业务特制定了相关的保险管理制度。针对在租赁期内的实质租赁物购买财产保险的险种、金额、时间、被保险人、受益人要求等方面均做出了相关规定：租赁物办理的险种要求不低于财产综合险，保险金额不低于租赁成本，保险期限原则上徐覆盖租赁期间，被保险人为承租人，受益人则为发行人。同时在操作回租赁业务时，若承租人已办理过财产险，则仅需要客户自行办理的保险到期日至租赁业务到期日之间的保险由发行人办理，承租人办理的原保单仍是有效，无需重复办理。

（七）发行人所在行业状况

融资租赁在全球市场的经营中可以有效调配资源，高效分配资金，实现租赁物件的持续价值，降低企业的运营成本。随着全球金融业的不断发展，在美国、英国、德国等经济发达的国家，其融资租赁行业已逐渐成为仅次于银行借款和资本市场的第三大融资方式。

与传统银行借款及资本市场融资相比，融资租赁作为一种以实物为载体的融资手段和营销方式，具有其自身的优势与特点。首先，企业选取融资租赁方式进行融资时，无须一次性筹措引进设备的所有资金，且能够根据自身财务状况，灵活地选取定期付款的额度、付款周期等。其次，融资租赁具有一定成本优势，担保和抵押的方式灵活变通，融资条件相对比较宽松。最后，企业在整个金融租赁期满时，可以自由地选择退出方式，既可以退租、续租，也可以购买。

1、融资租赁行业现状

我国的融资租赁行业始于 20 世纪 80 年代初期。1981 年 4 月，由中国国际信托投资公司、北京机电设备公司和日本东方租赁公司共同出资创建中国东方租赁有限公司，成为我国现代融资租赁业开始的标志。在近 40 年的发展中，我国

的融资租赁行业先后经历了快速成长阶段（ 1979-1987 ）、泡沫肃清阶段

（1988-1999）、整顿恢复阶段（2000-2004）以及目前正处的快速恢复成长阶段。自 2002 年开始，随着融资租赁业法律的不断完善、融资租赁理论与实践经验的积累以及国外先进经验的借鉴，我国融资租赁行业逐渐成熟，开始走向规范、健康发展的轨道。2004 年后发生的三件大事更使得我国的融资租赁业恢复了活力。一是 2004 年 12 月商务部外资司宣布允许外商独资成立融资租赁公司；二是 2004

年 12 月，商务部和国税总局联合批准 9 家内资融资租赁试点公司，2006 年 5 月

再次批准了 11 家试点公司；三是 2007 年 1 月银监会发布了经修订的《金融租赁公司管理办法》，重新允许国内商业银行介入金融租赁并陆续批准了其管辖的银行成立金融租赁子公司。这三件大事，奠定了我国从外资、内资、银行三个方面全面推进中国融资租赁行业健康发展的格局。

2013 年是中国融资租赁业复兴后 8 年来取得突破性发展的一年。“营改增”税收政策试点，给行业发展带来了利好的期望，从年初开始，行业呈现出快速发展的态势。该年，我国融资租赁业在企业数量、行业注册资金、融资租赁合同余额三方面都取得了突破。截至 2013 年末，全国融资租赁企业数量突破 1000 家，

达到 1026 家，比上年末的 560 家增加 466 家，增幅 83.21%；行业注册资金突破

3,000.00 亿元人民币，达到 3,060.00 亿元，比上年末的 1,890.00 亿元增加 1,170.00

亿元，增幅 61.90%；融资租赁合同余额突破 20,000.00 亿元，达到 21,000.00 亿

元，比上年末的 15,500.00 亿元增加 5,500.00 亿元，增幅 35.48%。

2014 年，融资租赁行业恢复了快速发展的态势。2 月 24 日，最高法院发布的《关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》，促进了我国融资租赁法律制度的完善，并为融资租赁市场发展提供了有力的司法保障。3 月 13 日，银监会对《金融租赁公司管理办法》的修订进一步促进了金融租赁企业的发展，这对整个融资租赁行业来说都是利好。截至 2014 年末，全国融资租赁企业总数

x为 2,202 家，比上年末的 1026 家增加 1,176 家，增幅 114.62%；行业注册资金

达到 6,611.00 亿元，比上年末的 3,060.00 亿元增加 3,551.00 亿元，增幅 116.05%；

融资租赁合同余额约 3.20 万亿元，比上年末的 2.10 万亿元增加 1.10 万亿元，增幅 52.38%。特别地，介于省市商务主管部门和国家级开发区继续施行直接审批外资租赁企业的政策，再加上中国（上海）自贸区的正式运营，2014 年外资租赁企业发展尤为迅速，企业数量达到 2020 家，比上年末的 880 家增加 1,140 家，

增幅 129.55%；注册资金约 4,800.00 亿元，比上年末的 1,740.00 亿元增加 3,060.00

亿元，增幅 175.86%；融资租赁合同余额约 9,000.00 亿元，比上年末的 5,500.00

亿元增长 3,500.00 亿元，增幅 63.64%。

进入 2015 年后，我国经济增长的下行压力较大，虽然整个经济实现了 7%的增长，但许多行业实现指标并不理想。然而，融资租赁行业却逆势上扬，在企业数量、行业实力、业务总量三方面继续呈现又好又快的发展态势。

截至 2016 年底，全国融资租赁企业（不含单一项目公司、分公司、子公司

和收购的海外公司）总数约为 7,120 家，比上年底的 4,508 家增加 2,612 家。其

中：金融租赁 59 家，内资租赁 204 家，外资租赁约 6,857 家。全国融资租赁合

同余额约 53,300.00 亿元人民币，比 2015 年底的 44,400.00 亿元增加约 8,900.00

亿元，其中：金融租赁约 20,400.00 亿元，内资租赁约 16,200.00 亿元，外商租赁

x合 16,700.00 亿元。

截至 2017 年底，国内融资租赁企业数量共约 9,090 家，较上年底的 7,136

家，同比增长 27.4%。其中，金融租赁公司 69 家，同比增加 10 家；内资租赁公

司 276 家，同比增加 72 家；外商租赁公司达到 8,745 家，较上年底的 6,872 家同比增长 27.26%。从业务发展情况看，截至 2017 年底，全国融资租赁合同余额约为 60,600 亿元，较上年底 53,300 亿元增加 7,300 亿元，同比增长 13.7%，增速略

有下降。从资本金规模来看，截至 2017 年底，全行业注册资金达到 32,031 亿元

人民币，较上年末的 25,569 亿元增加 6,462 亿元，同比增长 25.3%1。

截至 2018 年底，国内融资租赁企业数量共约 11,777 家，同比增长 21.7%。

其中，金融租赁公司 69 家，内资租赁 397 家，外资租赁 11,311 家。截至 2018

年底，全国融资租赁行业注册资金达到 32,763 亿元，较上年底的 32,031 亿元增

加1,732 亿元，同比增长5.4%。截至2018 年末，全国融资租赁合同余额约为66,500

亿元，同比增长 9.38%2。

截至 2019 年底，国内融资租赁企业数量共约 12,130 家，同比增长 2.91%。

其中，金融租赁公司 70 家，内资租赁 403 家，外资租赁 11,657 家。截至 2019

年底，全国融资租赁行业注册资金达到 32,763 亿元，较上年底的 32,763 亿元增

1资料来源：中国租赁联盟、天津滨海融资租赁研究院

2资料来源：中国租赁联盟、联合租赁研发中心、天津滨海融资租赁研究院

加1,732 亿元，同比增长5.4%。截至2019 年末，全国融资租赁合同余额约为66,540

亿元，同比增长 0.06%3。

2、行业内竞争格局

按公司的股东背景进行划分，目前我国的融资租赁公司可以分为三种类型：一是股东方具有银行背景的银行系租赁公司；二是股东方具有设备制造商背景的厂商系租赁公司；三是没有银行或是制造商股东背景的独立第三方租赁公司。

银行系租赁公司于 2007 年银监会颁布新的《金融租赁公司管理办法》背景下应运而生，以国银租赁、工银租赁、交银租赁等为代表。凭借着股东方的银行背景，银行系租赁公司往往资金实力雄厚，融资成本较低。同时在客户群体方面，依托股东银行的网络资源，银行系租赁往往拥有大量客户群体，并且具有相对充分的客户信用信息。

厂商系租赁公司于 2004 年开始试点，一般由产业资本或社会资本创建，以中联重科租赁、西门子租赁、xx彼勒租赁等为代表。借助制造商对设备的熟悉度以及其营销和售后网络，厂商系租赁公司在租赁物的维护、增值和处置方面具有较为专业的能力，同时也具了较为发达的市场营销网络。

独立第三方租赁公司以平安租赁、远东租赁、华融租赁等为代表。虽然没有银行或制造商背景，但这类租赁公司在客户选择与经营策略等方面更为独立，能够量身定制地为客户提供包括直租赁、回租赁等在内各种金融及财务解决方案，满足客户多元化、差异化的服务需求。

在客户选择与行业投放方面，三类租赁公司的竞争出现分化。银行系租赁公司的客户主要为股东银行的内部客户以及国有大中型企业，凭借着较大的资产规模，业务范围主要集中于飞机、船舶等大型交通工具领域，租赁方式通常以回租为主；厂商系租赁公司的客户主要为设备制造商的自有客户，业务范围主要集中于市政工程和工业设备，往往涉及制造商自身设备的租赁，租赁形式以直租为主；独立第三方租赁公司的客户以中小企业为主，业务范围包括工程机械、医疗、教育、公用事业等多种行业，业务覆盖广且分散，租赁方式同时涉及直租与回租。

3、行业政策与外部环境状况

随着融资租赁行业的发展，租赁对我国经济发展潜在的拉动作用正逐步显现。相应地，为了促进我国融资租赁行业更好地发展，近年来各方面的相关政策

3资料来源：中国租赁联盟、联合租赁研发中心、天津滨海融资租赁研究院

不断推出，外部环境也在逐步改善。政策与外部环境的双重刺激使得我国融资租赁行业的快速发展与成熟成为了可能。

宏观政策方面，2007 年全国金融工作会议强调要大力发展租赁业，为企业技术改造、设备升级提供融资服务。“十二五”规划在第十五章中专门提到，要“更好地发挥信用融资、证券、信托、理财、租赁、担保、网上银行等各类金融服务的资产配置和融资服务功能”。在《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（国办发〔2013〕67 号）第九条扩大民间资本进入金融业中明确指出“鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造。尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构”。2015 年 8 月召开的国务院常务会议确定了加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施，对融资租赁公司子公司的设立上厉行简政放权，鼓励企业通过租赁推动装备走出去和国际产能合作，鼓励各地通过奖励、风险补偿等方式，引导融资租赁和金融租赁更好服务实体经济。这一系列政策措施表明我国已将融资租赁作为一类重要的金融服务方式加以推动，在宏观政策层面为融资租赁行业的发展提供了强有力的支持。

法律环境方面，《融资租赁法》第三次征求意见稿已修订完毕，这部法律对租赁当事人的权利义务关系进行了全面细致的规定，将对融资租赁当事人的合法权益起到更好的保护作用。另外，最高人民法院在 2014 年 2 月公布了《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》，进一步完善了融资租赁行业的法律环境。

会计处理方面，财政部于 2001 年颁布了《企业会计准则--租赁》，2006 年又进行了修订，该准则借鉴了国外融资租赁行业相关会计准则的经验，符合国际租赁会计的发展趋势。

税收政策方面，目前我国税收政策对融资租赁提供了按租赁利差收入纳税的优惠，虽然与多数外国税收环境相比，国内税收优惠仍存在较大差距，但整体还是处在不断的改进过程之中。2010 年年初，银监会正式批准金融租赁公司可在国内内陆保税区开展单机、单船融资租赁业务。此项政策的实施，能有效降低融资租赁业务的税收成本。2013 年，财税〔2013〕106 号文的出台，明确了“营改增”税收政策，使租赁行业与消费型增值税改革顺利衔接。租赁公司纳入增值税主体，突破了以往融资租赁公司无法将购置缴纳的增值税传递给承租企业用以进

行下一环节抵扣的局限，使租赁业务形成了完整的增值税抵扣链条。方案鼓励企业采用租赁方式进行融资，不仅有利于承租人节约融资成本，进而促进销售，拉动投资，租赁公司也可以从设备供应商处直接取得购买凭证，使租赁公司对租赁物的法律所有权得到进一步保护，从而促进整个租赁行业的良性发展。

部分城市也加大了当地政策对租赁行业的支持力度。天津、重庆、上海等城市均把发展融资租赁作为重要的战略举措。近年《财政部海关总署、国家税务总局关于在天津市开展融资租赁船舶出口退税试点的通知》、《中国银监会关于金融租赁公司在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务有关问题的通知》、

《国家税务总局关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》等政策性文件相继出台，较好地解决了融资租赁公司开展租赁船舶出口、保税区租赁、售后回租交易中的难题。伴随着上海自贸区的成立，在《中国人民银行关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》中，也针对融资租赁业务制订多项优惠政策。

此外，中国融资租赁企业协会于 2014 年初正式成立，结束了融资租赁行业

发展 30 多年尚无统一的全国性协会的局面。中国融资租赁企业协会将致力于解决行业面临的普遍问题，为企业和政府以及企业之间的相互交流搭建平台，收集、整理行业信息和统计数据，研究发布系列行业报告，建立行业信用体系，调解融资租赁企业间的业务纠纷，推动行业的环境建设和政策完善等，无疑对我国融资租赁业的发展起到积极的推动作用。

4、融资租赁行业前景

目前我国实体经济的资金来源主要包括：银行贷款、信托贷款、未贴现的银行承兑汇票、企业债券、非金融企业境内股票融资等。银行贷款依然是融资的主要渠道。但随着国内金融市场的发展，企业通过资本市场进行融资的规模逐年扩张，资本市场已逐渐发展成为银行贷款以外的重要融资渠道。

然而通过银行贷款以及资本市场进行融资需要企业具有一定的规模与资质，而通常情况下中小企业较难满足这两种融资渠道的要求与标准。对于中小企业来说，融资租赁凭借着较低的门槛，近年来已成为了企业中长期融资的主要工具之一。

比起一些经济发达国家，我国的融资租赁行业尚处起步阶段，属于“朝阳产业”，未来尚有很大的发展空间。未来，中国将面临从粗放型经济发展模式向集

约型经济发展模式的转变，新兴行业和装备制造业正迅速发展，传统产业正待升级，这势必会加大对高端设备的需求；同时，民生工程如保障房建设、中西部基础设施建设稳步开展，相关的固定资产投资和新增设备投资需求也将持续增长。巨大的需求为中国融资租赁业带来了极大的发展机遇和空间。

另一方面，随着利率市场化的不断推行，银行端的贷款利率将逐渐下降，融资成本的下降也将推动行业的快速发展。同时，金融改革将提升直接融资比例，而资产证券化等创新产品将提高租赁受益权等存量资产的使用效率，进一步拓宽融资租赁公司的融资渠道。

虽然目前我国融资租赁的行业状况与高速的经济发展是较不相称的，但随着企业对融资租赁认知的逐步加深，加上融资租赁业务产品的不断改革与创新，融资租赁作为一种日趋畅行的融资手段，将在中国未来的金融市场中扮演越来越重要的角色。

（八）发行人所处行业地位

发行人隶属于平安集团，自成立初期，平安集团就不断对发行人进行增资，扩大发行人的资本规模。凭借着自身的高速发展，公司在国内融资租赁业中已晋升为领军企业之一。截至 2019 年末，发行人经审计的总资产达 2,544.87 亿元，

注册资金 138.97 亿元，注册资金在非金融融资租赁公司中排名第二；在全行业中排名跻身第三。

表：截至 2019 年末注册资本前十的融资租赁公司

单位：亿元

排名	企业名称	注册年份	注册地	注册金额
1	天津渤海租赁有限公司	2008	天津	221.01
2	工银金融租赁有限公司	2007	天津	180.00
3	平安国际融资租赁有限公司	2012	上海	138.97
4	浦航融资租赁有限公司	2009	上海	126.83
5	国银金融租赁股份有限公司	1984	深圳	126.42
6	远东国际融资租赁有限公司	1991	上海	18.17 亿美元
7	长江租赁有限公司	2004	天津	107.90
8	芯鑫融资租赁有限责任公司	2015	上海	106.50
9	郎丰国际融资租赁（中国）有限公司	2016	珠海	15 亿美元
10	上海易鑫融资租赁有限公司	2014	上海	15 亿美元

2014 年 4 月，发行人获上海市租赁行业协会颁发的“最具成长性奖”；同年 6 月，获中国租赁联盟颁发的“2014 中国租赁业十强企业”奖项。2015 年、

2016 年，发行人连续两年获浦东新区人民政府颁发的“金融业突出贡献奖”。

2016 年 9 月，发行人获亚洲品牌协会颁发的“中国（行业）十大领军品牌”；

同年 11 月，获金融时报社颁发的“年度最佳融资租赁公司”；同年 12 月，获经济观察报颁发的“年度卓越融资租赁服务机构”。2017 年 11 月获中国融资租赁年会颁发的“2017 中国融资租赁年度公司”，同月获经济观察报颁发的“中国最受尊敬企业”，成为该奖项设立十六年来唯一一家入选的融资租赁公司。同年 12 月，获中国国际金融论坛颁发的“2017 最具社会责任感租赁公司奖”。

（九）发行人战略定位及业务发展规划

未来，平安租赁将夯实主营业务，强化风险管控，主动把握市场机会，扩大市场空间，维持行业龙头地位，全方位引领市场。

传统产业租赁方面，平安租赁将继续夯实产业租赁业务，保持市场领先。创新业务方面，小微租赁将不断通过灵活的产品设置，准确匹配中小企业各

场景资金需求，保持业务领跑国内小微租赁市场。汽车租赁将持续深化“汽车采购+汽车金融+汽车运营”的业务模式，打造全产业链布局和差异化的汽车租赁生态圈。同时，平安租赁将持续探索布局新领域，寻找新的业务增长点。

科技创新方面，平安租赁将充分运用 AI、物联网等科技手段赋能业务，提升风险管控能力，持续推动模式及业务领域创新；同时，利用科技优化产品和服务，不断提升客户体验，更好地服务实体经济。

八、发行人治理结构和组织结构情况

（一）发行人公司治理结构

公司经营决策体系由董事会、监事和经营管理机构组成。董事会是公司最高权力机构，由 5 名董事组成，其中平安集团委派 4 名董事，平安海外控股委派 1

名董事，董事任期三年。公司设监事 1 名，由平安集团委派，任期三年。公司设总经理、副总经理和总经理助理，由董事会聘请。

1、董事会

根据平安租赁的《公司章程》，下列事项须由出席董事会会议的全体董事或其代理人一致通过，方可作出决议：

（1）公司章程的修改；

（2）公司的中止、解散；

（3）公司注册资本的增加、减少或股份的转让；

（4）公司与其他经济组织的合并。

对下列事项，须经出席董事会会议的三分之二以上董事或其代理人表决同意通过方可做出如下决议：

（1）决定和批准总经理提交的重要报告，包括生产、经营规划报告和年度营业报告；

（2）批准每一年度经营预算，包括财务报表、现金流转、年度利润分配及亏损弥补方法；

（3）决定公司的储备基金、企业发展基金的提取比例；

（4）决定高级职员包括总经理、副总经理、总经理助理的聘用及其职权；

（5）决定其他应由董事会决定的重大事宜。

2、监事

公司设监事 1 名，行使下列职权：

（1）检查公司财务；

（2）对董事、高级管理人员履行公司职务的行为进行监督；

（3）对董事、高级管理人员违反法律、行政法规和公司章程的行为，向董事会报告；

（4）对董事、高级管理人员损害公司的利益的行为，向董事会报告。监事列席董事会会议。

3、经营管理机构

总经理直接对董事会负责，执行董事会的各项决定，组织领导公司负责公司的日常经营管理工作，行使下列职权：

（1）主持公司的经营管理工作，组织实施董事会决议；

（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；

（3）决定公司内部经营、管理机构设置方案；

（4）制定公司的基本管理制度；

（5）制定公司的具体规章；

（6）设立、撤销公司的分支机构；

（7）提请聘任或者解聘公司副总经理、总经理助理、财务负责人；

（8）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的管理人员；

（9）董事会授予的其他职权；

副总经理、总经理助理协助总经理工作，总经理可以委托授权副总经理、总经理助理行使部分职权。

（二）发行人的组织结构

图：发行人的组织架构图

（三）发行人各主要部门职责

1、工程建设事业部

主要职责为：以公路、铁路、市政、房屋、电力、水利、冶金、通信、港航、矿山、石化、机电等工程建设领域的施工企业为目标客户，致力于探索、研究及研发工程建设行业专业化的产品和服务，致力于成为工程建设领域施工企业的最佳金融合作伙伴，并成为中国工程建设领域最具有产业附着力和行业延展力的专家型综合金融服务商。

2、制造加工事业部

主要职责为：把握中国工业经济结构性调整的契机，聚焦制造加工全领域，以创新金融产品，为优质企业提供全产业链、多方位、专业化的融资租赁服务，成为中国机械加工融资租赁行业具有独特商业生命力和延展力的专家型领导者。

3、能源冶金事业部

主要职责为：以电力、煤炭、冶金、石油、天然气、清洁能源及节能环保等行业为主要业务领域，通过售后回租、直接租赁、保理、委托贷款、联合租赁和结构化产品等方式，致力于向业内优势企业提供综合金融解决方案，矢志成为能源冶金领域最专业的综合金融服务提供商。

4、教育文化事业部

主要职责为：关注教育文化产业的金融生态，以专业化的融资租赁团队、多元化的产品，为教育文化产业发展提供专业融资租赁服务。

5、旅游事业部

主要职责为：关注旅游产业的金融生态，聚焦旅游产业运营、旅游目的地打造和建设、酒店业务等方向，以专业化的融资团队、多元化的产品，为旅游产业发展提供专业融资租赁服务。

6、企业融资事业部

主要职责为：聚焦与国家经济发展息息相关的国计民生产业，以大交通、高端政府平台、行业龙头以及 A 股上市公司等为运营重点，通过构建多元化产品体系，在成套设备购置、基础设施建设、产业结构升级、供应链优化等方面提供多方位的融资租赁服务。

7、城市发展事业部

主要职责为：为国内城市基础设施建设提供金融支持，为城市经济发展、社会效益提升提供一站式金融服务解决方案，致力于成为中国城市基础设施建设领域金融服务的领导者。

8、城市运营事业部

主要职责为：打造城市运营商产业集群生态圈，专注于城市运营商系统性开发，拓展城市发展的经营内涵，聚焦于城市公交、客运服务、热力、水务燃气、环卫固废等，构建丰富的产业集群，并成为各城市运营子方向行业领导者。

9、汽车金融事业部

主要职责为：围绕汽车消费生态圈，以专业的产品和服务满足个人和企业客户在乘用车等终端的消费和使用需求，助享品质车生活。

10、商用车事业部

主要职责为：致力于成为领先的商用车物流行业融资租赁服务商，实现公司赋予的战略价值、经营价值和财务价值。

11、小微金融事业部

主要职责为：以全行业中小民营企业为主要服务对象，通过直租、回租、保理等多种产品，积极为优势中小企业提供差异化、创新灵活的金融服务，致力于成为国内领先的中小企业金融服务商。

12、战略渠道事业部

主要职责为：作为平安租赁整合集团内、外综合金融资源的窗口及纽带，致力于通过产品融合、渠道化获客，不断创造和发展合作模式，真正实现渠道互通、互利共赢。

13、结构融资事业部

主要职责为：联合银行、证券、保险、基金、信托、租赁同业等各类金融机构，通过将租赁业务投行化、租赁产品资管化，运用资产证券化、产业基金、应收债权保理、联合租赁、信托计划等产品，持续为承租客户、租赁同业公司、各类投资人创造价值。

九、相关机构、人员违法违规情况

（一）发行人最近三年及一期内是否存在违法违规及受处罚的情况最近三年及一期，发行人不存在违法违规及受处罚的情况。

（二）发行人控股股东最近三年及一期内是否存在违法违规及受处罚的情

况

最近三年及一期，发行人控股股东不存在违法违规及受处罚的情况。

（三）发行人的董事、监事、高级管理人员最近三年内及一期是否存在违

法违规及受处罚的情况

最近三年及一期，发行人的董事、监事、高级管理人员不存在违法违规及受处罚的情况。

（四）发行人的董事、监事、高级管理人员是否存在《公司法》第一百四十六条规定的情况

发行人的董事、监事、高级管理人员不存在《公司法》第一百四十六条规定

的情况，符合就职于公司董事、监事、高级管理人员的条件。

十、发行人独立性情况

（一）资产方面

发行人产权关系明晰，具有独立的企业法人资格和独立的生产系统和配套设施。发行人不存在为控股股东提供担保的情况，公司与控股股东产权关系明确，不存在被控股股东占用资金、资产等情况。

（二）人员方面

发行人与控股股东方在劳动、人事及工资管理等方面相互独立，公司已建立劳动、人事、工资及社保等人事管理制度并具备独立的劳动人事职能部门，独立履行人事管理职责。

（三）机构方面

发行人在生产经营、财务、资金、人事等均设立有自己的独立机构，具有完整的机构设置，所有机构均能独立行使职权。

（四）财务方面

发行人设立了独立的财务管理部门，建立了独立的财务核算体系，执行规范、独立的财务会计制度。发行人在银行开设独立于出资人的账户，独立依法纳税。

（五）业务经营方面

发行人拥有独立的业务，拥有完整的生产经营体系，在国家宏观调控和行业监管下，自主经营，自负盈亏，并自主做出战略规划、对外投资等经营决策。

十一、关联交易情况

（一）关联方及关联关系

1、控股股东及最终实际控制人

截至募集说明书签署日，发行人控股股东为平安集团，无最终实际控制人，母公司具体情况如下：

表：母公司基本情况

单位：万元、%

母公司名称

注册地址

业务范围

注册资本

母公司对本企业的合计持股比例

母公司对本企业的合计表决

权比例

中国平安保险（集团）股份有限公司

深圳

人身保险业务、财产保险业务、信托业务、证券业务、银行

业务及其他业务

1,828,024.14

69.44

2、其他关联方情况

2019 年度与发行人存在关联方交易或截至 2019 年年末与发行人存在关联方交易余额的关联方情况如下：

表：除母公司外其他关联方情况

序号	企业名称	与本公司的关系
1	HealthKonnect Medical and Health Technology Management Company (HK) Limited	母公司联营企业
2	上海壹账通金融科技有限公司	母公司联营企业
3	上海安壹通电子商务有限公司	同受母公司控制
4	上海家化商贸有限公司	同受母公司控制
5	上海平安汽车电子商务有限公司	同受母公司控制
6	上海平安股权投资管理有限公司	同受母公司控制
7	上海揽海乡村俱乐部有限公司	同受母公司控制
8	上海沪平投资管理有限公司	同受母公司控制
9	中国平安人寿保险股份有限公司	同受母公司控制
10	中国平安财产保险股份有限公司	同受母公司控制
11	安科技术有限公司	同受母公司控制
12	常州平盛股权投资基金合伙企业(有限合伙)	母公司并表结构化主体
13	平安万家医疗投资管理有限责任公司	母公司联营企业
14	平安付电子支付有限公司	同受母公司控制
15	平安付科技服务有限公司	同受母公司控制
16	平安健康互联网股份有限公司	母公司联营企业
17	平安健康保险股份有限公司	同受母公司控制
18	平安养老保险股份有限公司	同受母公司控制
19	平安医疗健康管理股份有限公司	母公司联营企业
20	平安基金管理有限公司	同受母公司控制
21	平安好房(上海)电子商务有限公司	同受母公司控制
22	平安普惠信息服务有限公司	母公司联营企业
23	平安普惠房产服务有限公司	同受母公司控制
24	平安普惠投资咨询有限公司	母公司联营企业
25	平安普惠融资担保有限公司	母公司联营企业
26	平安点创国际融资租赁有限公司	母公司联营企业
27	平安直通咨询有限公司	同受母公司控制
28	平安科技(深圳)有限公司	同受母公司控制
29	平安证券股份有限公司	同受母公司控制
30	平安资产管理有限责任公司	同受母公司控制
31	平安银行股份有限公司	同受母公司控制
32	广州平安好医医学检验实验室有限公司	母公司合营企业
33	武汉平安好医医学检验实验室	母公司合营企业
34	合肥平安好医医学检验有限公司	母公司合营企业
35	深圳平安好医检验控股有限公司	母公司合营企业
36	深圳平安好医医学检验实验室	合营企业
37	上海平安付商务信息咨询有限公司	同受母公司控制
38	上海平安健康文化传播有限公司	同受母公司控制
39	上海财盾信息技术有限公司	同受母公司控制
40	捷银国际旅行社(上海)有限公司	同受母公司控制
41	未鲲(上海)科技服务有限公司	母公司联营企业

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平安证券股份有限公司（住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层）债券受托管理人中国国际金融股份有限公司（住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）

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平安证券股份有限公司（住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层） 债券受托管理人 中国国际金融股份有限公司（住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）

平安国际融资租赁有限公司

2020 年公开发行短期公司债券（第四期）募集说明书

（面向专业投资者）

主承销商/簿记管理人

第六节 财务会计信息 112

第七节 募集资金运用 154

第八节 债券持有人会议 159

第九节 债券受托管理人 169

第十节 x期债券信息披露 188

第十一节 发行人及有关中介机构声明 190

第十二节 备查文件 207

（一）发行人

（二）主承销商

（三）律师事务所

（四）会计师事务所

（五）评级机构

（六）债券受托管理人

（七）募集资金专户开户银行

（八）本期债券申请上市的证券交易所名称：上海证券交易所

（九）本期债券登记、托管、结算机构

（一）利率风险

（二）流动性风险

（三）偿付风险

（四）偿债保障风险

（五）资信风险

（一）财务风险

1、负债水平较高的风险

2、长期应收款无法按期收回的风险

3、期间费用上升的风险

4、流动性风险

5、受限资产较大的风险

6、有息负债规模持续扩张的风险

7、短期偿债压力较大的风险

8、不良资产增加及不良率上升的风险

9、委托贷款资金损失风险

10、融入资金和融出资金错配的风险

（二）经营风险

1、融资租赁利率调整的风险

2、下游行业不景气风险

3、新业务开拓风险

4、行业竞争风险

5、宏观经济波动风险

6、客户、行业集中度风险

7、地方政府融资政策风险

8、再融资渠道受限的风险

（三）管理风险

1、公司内部管理风险

2、操作风险

3、法律风险

（四）政策风险

1、税收政策风险

2、货币政策风险

3、监管政策变化及部分业务资质续期的风险

4、融资租赁行业监管政策调整的风险

5、委托贷款业务政策变动的风险

（五）其他特有风险

表：发行人历史信用评级情况

（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

（二）信用评级报告的主要内容

1、基本观点

2、正面

3、关注

（三）跟踪评级安排

（一）发行人获得主要借款银行的授信情况

表：发行人截至 2020 年 9 月末商业银行授信情况

（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时的严重违约情况

（三）最近三年及一期发行的债券以及偿还情况

表：报告期内发行人合并口径已发行债券及非金融企业债务融资工具情况

（四）最近三年及一期主要偿债指标

1、主要财务指标

表:发行人近三年及一期主要财务指标情况

（一）利息的支付

（二）本金的偿付

（一）偿债资金主要来源

1、发行人自身较好的盈利能力以及较为充足的经营活动现金流入

2、顺畅的外部融资渠道

（二）偿债应急保障方案

1、货币资金

平安证券股份有限公司（住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层）债券受托管理人中国国际金融股份有限公司（住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）

第六节财务会计信息 112

第七节募集资金运用 154

第八节债券持有人会议 159

第九节债券受托管理人 169

第十一节发行人及有关中介机构声明 190

第十二节备查文件 207

3、发行人股东第二次增资

4、发行人股东第三次增资

6、发行人股东第五次增资

7、发行人股东第六次增资

8、发行人股东第七次增资

9、发行人股东第八次增资