跟踪评级：根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司 2022 年 5 月 19 日出具的《2020 年武汉三镇实业控股股份有限公司绿色债券跟踪评级报告》，发行人主体信用等级 AA+，本期债券信用等级为 AA+，评级展望为稳定。
2020 年武汉三镇实业控股股份有限公司绿色债券
2021 年度债权代理事务报告
2020 年武汉三镇实业控股股份有限公司绿色债券全体持有人：鉴于：
1、武汉三镇实业控股股份有限公司（简称“发行人”）已与海通证券股份有限公司（简称“我公司”或“本公司”）签署本期债券《2019 年武汉三镇实业控股股份有限公司绿色债券债权代理协议》（简称“《债权代理协议》”）；发行人、海通证券和中国民生银行股份有限公司武汉分行（简称“监管人”）已经签署《2019 年武汉三镇实业控股股份有限公司绿色债券账户及资金监管协议》
（简称“《账户及资金监管协议》”）；上述协议均已生效。
2、根据《2020 年武汉三镇实业控股股份有限公司绿色债券募集说明书》（简称“募集说明书”）的规定，2020 年武汉三镇实业控股股份有限公司绿色债券
（简称“本期债券”）已于 2020 年 3 月 12 日发行完毕，本期债券全体持有人已同意委托本公司作为债券债权代理人，代理有关本期债券的相关债权事务。
我公司依据募集说明书、《债权代理协议》、《账户及资金监管协议》的约定履行债权代理人的职责。
为出具本报告，本公司与发行人进行接洽，对于出具本报告有关的债权代理事务进行了必要的调查。
本报告依据海通证券对有关情况的调查、发行人或相关政府部门出具的证明文件进行判断，对海通证券履行债权代理人职责期间所了解的信息进行披露，并出具结论意见。
海通证券未对本期债券的投资价值做出任何评价，也未对本期债券的投资风险做出任何判断。本期债券的投资者应自行判断和承担投资风险。
现将 2021 年度的债权代理事项报告如下：
一、发行人的基本情况
企业名称：武汉三镇实业控股股份有限公司住所：武汉经济技术开发区联发大厦
法定代表人：黄思
注册资本：70,956.97 万元人民币
公司类型：其他股份有限公司（上市）
经营范围：许可项目：自来水生产与供应；供电业务；燃气经营；公路管理与养护（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：城市绿化管理；通讯设备销售；水利相关咨询服务；环境保护监测；水环境污染防治服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；污水处理及其再生利用；生物质能技术服务；承接总公司工程建设业务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
股权结构：截至 2021 年末，武汉市水务集团有限公司持有发行人股份
285,100,546 股，持股比例为 40.18%。发行人实际控制人为武汉市人民政府国有资产监督管理委员会。
跟踪评级：根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司 2022 年 5 月 19 日出具的《2020 年武汉三镇实业控股股份有限公司绿色债券跟踪评级报告》，发行人主体信用等级 AA+，本期债券信用等级为 AA+，评级展望为稳定。
二、发行人履约情况
（一）办理上市或交易流通情况
发行人已按照 2020 年武汉三镇实业控股股份有限公司绿色债券（简称“本期债券”）募集说明书的约定，在发行完毕后一个月内向有关证券交易场所或其他主管部门申请本期债券上市或交易流通。本期债券于 2020 年 3 月 16 日在银行间债券市场上市流通，简称“20 武控绿色债”，证券代码为 2080039.IB；2020年 3 月 20 日在上海证券交易所上市流通，简称“G20 武控”，证券代码为
000000.XX。
（二）募集资金使用情况
按照募集说明书，本期债券发行期限 5 年，募集资金 8.70 亿元，其中 1.60亿元用于武汉市南太子湖污水处理厂扩建工程项目，2.75 亿元用于黄家湖污水处理厂三期扩建工程，4.35 亿元用于补充营运资金。截至 2021 年末，募集资金使用情况如下：1.57 亿元用于武汉市南太子湖污水处理厂扩建工程项目，2.75 亿元用于黄家湖污水处理厂三期扩建工程，4.35 亿元用于补充营运资金。
（三）付息兑付情况
x期债券的付息日为 2021 年至 2025 年每年的 3 月 12 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）。本期债券采用到期一次还本方式，每年还本时按债权登记日日终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位，小于分的金额忽略不计）。
发行人已于 2021 年 3 月 12 日支付第 1 个计息年度的利息 3,132.00 万元；已
于 2022 年 3 月 14 日（因 2022 年 3 月 12 日为休息日，故顺延至其后的第一个工
作日）支付第 2 个计息年度的利息 3,132.00 万元。截止本报告出具之日，发行人不存在应付未付利息的情况。
（四）2021 年度发行人信息披露情况
发行人与本期债券相关的信息均在中国债券信息网、货币网（和上海证券交易所网站）披露。已披露的相关文件及时间如下：
1、2020 年武汉三镇实业控股股份有限公司绿色债券 2021 年付息公告（2021年 3 月 4 日）；
2、武汉三镇实业控股股份有限公司 2020 年年度报告（2021 年 4 月 1 日）；
3、武汉三镇实业控股股份有限公司公司债券 2020 年年度报告（2021 年 4
月 26 日）；
4、武汉三镇实业控股股份有限公司 2020 年度财务报表及附注（2021 年 4
月 26 日）；
5、武汉三镇实业控股股份有限公司及其发行的 14 武控 02 与 G20 武控跟踪评级报告（2021 年 5 月 17 日）；
6、2020 年武汉三镇实业控股股份有限公司绿色债券 2020 年度债权代理事务报告（2021 年 6 月 29 日）；
7、武汉三镇实业控股股份有限公司 2021 年半年度报告（2021 年 8 月 30 日）；
8、武汉三镇实业控股股份有限公司进行重大投资的公告（2021 年 12 月 15
日）；
9、2020 年武汉三镇实业控股股份有限公司绿色债券 2021 年度第一次债权代理事务临时报告（2021 年 12 月 20 日）；
10、新世纪评级关于关注武汉三镇实业控股股份有限公司股权收购暨关联交易的公告（2021 年 12 月 28 日）。
三、发行人偿债能力
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人出具了标准无保留意见的
《审计报告》（众环审字（2022）0110599 号）以下所引用的财务数据，非经特别说明，均引自该审计报告。投资者在阅读以下财务信息时，应当参照发行人 2021 年度完整的经审计的财务报告及其附注。
（一） 偿债能力财务指标分析
项目 | 2021 年末 | 2020 年末 |
流动资产合计（万元） | 454,414.32 | 383,613.17 |
资产总计（万元） | 1,802,552.15 | 1,632,903.58 |
流动负债合计（万元） | 425,860.64 | 471,308.84 |
负债总计（万元） | 1,208,615.52 | 1,071,025.68 |
1.07 | 0.81 | |
速动比率（倍） | 1.07 | 0.81 |
资产负债率（%） | 67.05 | 65.59 |
注：1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计
2、速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计
3、资产负债率=负债合计/资产总计×100%
从短期偿债指标来看，2020 年末至 2021 年末，发行人流动比率分别为 0.81和 1.07；速动比率分别为 0.81 和 1.07。2021 年末，发行人流动比率和速动比率较上年末均有所上升，主要系发行人武汉市城市排水发展有限公司应收污水处理费增加，同时下属沙湖污水处理厂相关土地及地上建筑物被武汉市土地整理储备中心有偿收回，应收资产处置收益增加所致。
从长期偿债指标来看，2020 年末至 2021 年末，发行人资产负债率分别为 65.59%和 67.05%。2021 年末，发行人资产负债率有所上升，主要是随着发行人自来水设备的升级改造及污水处理设备、管网建设等投资支出增加，相应的配套融资增加所致。
（二）发行人盈利能力及现金流情况
单位：万元
项目 | 2021 年度 | 2020 年度 |
营业收入 | 201,189.92 | 164,360.35 |
营业成本 | 148,374.50 | 117,288.59 |
利润总额 | 45,346.54 | 30,106.86 |
净利润 | 39,037.11 | 25,456.69 |
归属于母公司所有者的净利润 | 39,893.63 | 25,542.42 |
经营活动产生的现金流量净额 | 19,869.40 | 112,411.76 |
投资活动产生的现金流量净额 | -217,739.28 | -204,307.57 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 135,200.85 | 100,478.84 |
现金及现金等价物净增加额 | -62,670.19 | 8,586.54 |
2020 年至 2021 年，发行人营业收入分别为 164,360.35 万元和 201,189.92 万元。2021 年，发行人营业收入较 2020 年上升 22.41%，主要由于发行人污水处理量有所增加，相应的污水处理收入也提高所致。
2020 年至 2021 年，发行人营业成本分别为 117,288.59 万元和 148,374.50 万元。2021 年，发行人营业成本较 2020 年上升 26.50%，主要是由于发行人污水处理量增加，相应的污水处理成本提高所致。
2020 年至 2021 年，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 112,411.76
万元和 19,869.40 万元。2021 年，发行人经营活动产生的现金流量净额较 2020
年下降 82.32%，主要系发行人应收污水处理服务费结算周期较长，同时支付的污水处理成本增加所致。
2020 年至 2021 年，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-204,307.57万元和-217,739.28 万元和，始终为负，主要系发行人污水处理业务在建项目较多所致。
2020 年至 2021 年，筹资活动产生的现金流量净额分别为 100,478.84 万元和
135,200.85 万元。2021 年，公司筹资活动产生的现金流量净额较 2020 年增加
34,722.01 万元，同比上升 34.56%，主要系 2021 年度偿还到期借款减少所致。四、发行人已发行未兑付债券
截至本报告出具之日，发行人已发行未兑付的债券或债务融资工具包括：
债券品种 | 债券全称 | 起息日期 | 债券期限 | 发行总额 | 票面利率 | 到期兑付日 |
企业债 | 2020 年武汉三镇实业控股股份有 限公司绿色债券 | 2020-03-12 | 5 年 | 8.70 亿元 | 3.60% | 2025-03-12 |
超短期融资债券 | 武汉三镇实业控股股份有限公司 2022 年度第一期 超短期融资券 | 2022-01-06 | 270 天 | 7.00 亿元 | 2.90% | 2022-10-03 |
五、账户及资金监管情况
依据《账户及资金监管协议》的规定，发行人和海通证券共同委托账户及资金监管人对“偿债账户”和“募集资金使用专项账户”进行监管，以确保上述账户中资金的独立和安全，依法保护债券持有人的权益。监管人已严格按照《账户及资金监管协议》赋予的权利及义务，对发行人在监管人处开立的“偿债账户”和“募集资金使用专项账户”进行监管。根据账户及资金监管人 2022 年出具的
《账户及资金监管情况的说明》，目前上述账户运转正常，发行人已按照相关协议的要求履行义务。
以上情况，特此公告。
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