一、本期债券主体评级为 AA+级，债项评级为 AA+级；本期债券上市前，发行人最近一期末（2016 年 6 月末）合并报表中所有者权益为 1,176,599.72 万元，合并口径资产负债率为 63.44%，母公司口径资产负债率为 61.55%；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 34,835.50 万元（2013年、2014 年及 2015 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。
声 明
x募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、
《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》及其它现行法律、法规的规定，以及中国证监会对本期债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。
受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。证券监督管理机构及其他政府部门对本期债券发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
凡认购、受让并合法持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对《债券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》的约定。《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。
除发行人、主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。
重大事项提示
一、本期债券主体评级为 AA+级，债项评级为 AA+级；本期债券上市前，发行人最近一期末（2016 年 6 月末）合并报表中所有者权益为 1,176,599.72 万元，合并口径资产负债率为 63.44%，母公司口径资产负债率为 61.55%；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 34,835.50 万元（2013年、2014 年及 2015 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。
二、受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，且期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
三、本期债券发行场所为上海证券交易所，发行对象为合格机构投资者。本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市申请事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易市场交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券上市后持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
四、本期债券为无担保债券。经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+，本期债券的信用等级为 AA+，说明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，本期债券信用风险很低。但在本期债券评级的信用等级有效期内，若因不可控制的因素如市场环境发生变化等，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本息按期兑付。
五、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券
持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等效力和约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人为本期债券制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》等对本期债券各项权利义务的规定。
六、2013-2016 年 6 月末，发行人可供出售金融资产分别为 561,742.37 万元、
693,817.64 万元、832,780.81 万元和 746,245.88 万元。由于目前发行人可供出售金融资产规模较大，包括多家上市公司股权，上市公司股票价格较小的波动都可能使发行人可供出售金融资产价值发生较大变化。我国资本市场未来的不确定性使发行人可供出售金融资产存在贬值的可能性。
七、发行人为投资控股型企业，因而投资收益的稳定性对公司利润存在一定影响，2013-2015 年度，发行人实现投资收益分别为 53,823.25 万元、52,566.59万元和 8,071.22 万元，分别占发行人利润总额的 80.32%、104.73%和 14.35%。 2013-2014 年投资为公司带来了稳步增长的回报，但自 2015 年起发行人投资收益
下降较快。2016 年 1-6 月，发行人投资收益为 3,228.17 万元。未来若发行人投资收益情况继续恶化，不能取得稳定回报或出现收益受损等状况，则有可能对发行人利润产生一定影响。
八、2013-2015 年度，发行人营业外收入分别为 11,389.26 万元、28,856.47万元和 17,184.71 万元，分别占发行人利润总额的 17.00%、57.49%和 30.55%。发行人的营业外收入主要来源于政府补贴收入和非流动资产处置利得。虽然政府对发行人的补助存在一定的延续性，且云南省政府的财政收入近年来保持了较快的增长，但未来政府财政收入仍然易受经济波动的影响；同时非流动资产处置利得也受到发行人经营情况与发展规划的影响，不属于稳定收入。故发行人未来营业外收入存在一定的不确定性，若发生波动则有可能对公司盈利能力产生一定的影响。
九、发行人 2013-2016 年 1-6 月经营活动现金流量净额分别为-90,844.82 万元、
-80,905.26 万元、9,317.21 万元和-86,896.39 万元，2013-2014 年，发行人经营活动现金流表现为较大规模净流出，主要原因为园区产业板块中的昭阳产业公司玩
具城项目、曲靖经开区公司尚处在建设期，只有大量项目资金流出而未能产生收益所致；2015 年，经营活动现金流表现为净流入，主要系 2015 年度公司将投资收益收到的现金计入了经营性现金流所致。由于发行人为投资型企业，投资收益一般于年末收回，因此 2016 年 1-6 月经营活动现金流量表现为净流出。若未来发行人经营活动净现金流波动较大，将可能导致一定的经营风险和财务风险。
十、发行人所处的生物医药行业、电子信息行业以及园区开发行业等行业多为资本密集型行业，需要大量的资本支出，发行人的外部资金来源主要为债务融资，会产生大量财务费用。2013-2016 年 1-6 月，发行人财务费用分别为 25,778.05万元、37,901.51 万元、38,763.90 万元和 22,584.88 万元，发行人的财务费用逐年提高，还本付息压力逐年加大。
十一、截至 2016 年 6 月末，发行人不存在对外担保，均是本部为所属企业
贷款提供连带担保责任，担保合同总额为 309,760.00 万元。目前所担保的贷款均处于正常状态，无逾期现象。若被担保企业在未来生产经营活动、投资决策发生重大不利变化、财务状况下滑、资金链紧张等因素，不能或不愿偿付到期债务，则可能导致发行人承担连带担保责任或代偿风险。
十二、公司作为云南省属重点企业之一，承担了云南省基础设施和公用设施领域内的转贷资金，根据《云南省财政厅关于承担国开行贷款业务财务管理有关问题的批复》（云财企[2006]324 号），受云南省政府授权委托代理支付政府信用贷款。该部分贷款省财政厅将按省政府的要求，由省财政在预算内负责还本付息，并根据发行人与国家开发银行和中信银行签订的借款合同及逐年还款计划，将资金如期拨付至公司在两家银行开立的账户，专项用于支付贷款本息。截至 2016 年 6 月末，该部份转贷资金余额为 600,791.00 万元，该部分负债由云南省财政负责偿还，公司实际上没有还债压力。但从法律关系来看，该部分负债仍属于公司负债，且存在财政偿还不及时风险。
十三、2013-2015 年度，发行人投资活动现金净流量分别为-20,600.48 万元、
-15,681.58 万元、和-269,485.19 万元。2016-2018 年度，发行人预计完成投资额分别为 59.27 亿元、47.00 亿元和 53.00 亿元。近年来，随着发行人业务的不断发展，需要投入建设项目支出不断增加，可能会对发行人带来一定的资金压力。
十四、2016 年 1-6 月，发行人净利润为-23,921.04 万元。发行人 2016 年 1-6
月出现亏损的原因主要为发行人公允价值变动损益波动所致。2013-2016 年 1-6月，发行人公允价值变动损益规模分别为 0.91 万元、-1,549.03 万元、16,695.84万元和-7,194.54 万元。其中 2016 年 1-6 月发行人公允价值变动损益出现亏损，
主要系 2016 年 1-6 月资本市场波动较大、股市低迷，发行人持有的该部分金融
资产公允价值与 2015 年末相比有下滑所致。由于目前发行人可供出售金融资产规模较大，包括多家上市公司股权，上市公司股票价格较小的波动都可能使发行人公允价值变动损益发生较大变化，有可能对公司财务状况、盈利能力及偿债能力产生不利影响。
十五、在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对本期债券进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映本期债券的信用状况。资信评级机构将及时在评级机构网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告，同时报送发行人及相关监管部门，并由发行人在上海证券交易所网站（xxxx://xxx.xxx.xxx.xx）及指定媒体予以公告，并且上海证券交易所披露时间不晚于其他媒体。
目 录
六、发行人法人治理结构及其运行情况 124
七、发行人关联交易情况 132
八、发行人内部管理制度的建立及运行情况 133
九、发行人的信息披露事务及投资者关系处理 140
第六节 财务会计信息 141
一、最近三年及一期财务报表 141
二、合并报表范围变化以及会计政策变更的情况 151
三、公司最近三年的财务指标 156
四、管理层讨论与分析 157
五、有息负债分析 205
六、其他重要事项 210
七、资产权利限制情况分析 215
第七节 募集资金运用 217
一、本次债券募集资金规模 217
二、本次募集资金运用计划 217
三、募集资金运用对公司财务状况的影响 219
四、债券存续期间变更募集资金用途的程序 219
五、募集资金专项账户管理安排 220
六、本次募集资金运用的相关承诺 221
第八节 债券持有人会议 222
一、债券持有人行使权利的形式 222
二、《债券持有人会议规则》的主要内容 222
第九节 债券受托管理人 232
一、债券受托管理人 232
二、《债券受托管理协议》主要内容 233
第十节 董事及有关中介机构声明 242
一、发行人董事、监事及高级管理人员声明 242
二、主承销商声明 246
三、发行人律师声明 247
四、审计机构声明 248
五、资信评级机构声明 249
六、受托管理人声明 250
第十一节 备查文件 251
释 义
在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词汇具有以下含义：
发行人/本公司/公司/云南工投 | 云南省工业投资控股集团有限责任公司 |
实际控制人/云南省国资委 | 云南省人民政府国有资产监督管理委员会 |
股东会 | 云南省工业投资控股集团有限责任公司股东会 |
董事会 | 云南省工业投资控股集团有限责任公司董事会 |
《公司法》 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 《中华人民共和国证券法》 |
《管理办法》 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
中国证监会/证监会 | 中国证券监督管理委员会 |
证券业协会 | 中国证券业协会 |
交易所/上交所 | 上海证券交易所 |
登记结算机构/登记机构 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
承销机构/承销商/债券受托管理人/国泰君安 | 国泰君安证券股份有限公司 |
发行人律师/律师 | 云南勤业律师事务所 |
最近三年及一期/报告期 | 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月 |
募集说明书/本募集说明书 | 《云南省工业投资控股集团有限责任公司 2016 年公开发行公司债券（第二期）募集说明书》 |
《受托管理协议》 | 《云南省工业投资控股集团有限责任公司与国泰君安证券股份有限公司关于云南省工业投资控股集团有限责任公司公开发行公司债券之受托管理协议》 |
《债券持有人会议规则》 | 《云南省工业投资控股集团有限责任公司公开发行公司债券之债券持有人会议规则》 |
本次债券 | 根据发行人股东会决议，公开发行面额总值不超过 15 亿元的公司债券 |
本期债券 | x期发行的“云南省工业投资控股集团有限责任公司 2016 年公开发行公司债券（第二期）” |
本次发行 | x期债券的发行 |
工作日 | 指中国商业银行的对公营业日（不含中国法定节假日或休息日） |
法定节假日或休息日 | 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 省的法定节假日或休息日） |
元 | 指人民币元 |
本部、集团本部 | 云南省工业投资控股集团有限责任公司集团总部 |
云南省国资委 | 云南省国有资产监督管理委员会 |
云南省金融办 | 云南省人民政府金融办公室 |
云南省国资公司 | 云南省国有资产经营有限责任公司 |
云天化集团 | 云天化集团有限责任公司 |
昆钢公司 | 昆明钢铁控股有限公司 |
云铜集团 | 云南铜业（集团）有限公司 |
云冶集团 | 云南冶金集团股份有限公司 |
云锡集团 | 云南锡业集团（控股）有限责任公司 |
《公司章程》 | 云南省工业投资控股集团有限责任公司公司章程 |
积大制药 | 昆明积大制药有限公司 |
昆明经开区 | 昆明经济技术开发区 |
昆明经开区公司 | 云南国资昆明经开区产业开发有限公司 |
云南同图 | 云南同图园区产业投资有限公司 |
南天信息 | 云南南天电子信息产业股份有限公司 |
曲靖经开区 | 曲靖经济技术开发区 |
曲靖经开区公司 | 云南工投曲靖经开区产业投资开发有限公司 |
同泰公司 | 云南同泰建设有限公司 |
医药工业公司 | 云南医药工业股份有限公司 |
南天集团 | 南天电子信息产业集团公司 |
医药工业销售公司 | 云南医药工业销售有限公司 |
瑞宝生物 | 云南瑞宝生物科技股份有限公司 |
无线电公司 | 云南无线电有限公司 |
基础产业公司 | 云南工投基础产业有限责任公司 |
粮贸公司 | 云南国资粮油贸易有限公司 |
云南沣月 | 云南沣月投资合伙企业（有限合伙） |
昭阳产业公司 | 云南工投昭阳产业投资开发有限公司 |
曲靖矿业公司 | 云南曲靖工投矿业投资发展有限公司 |
植物药业 | 云南植物药业有限公司 |
振华制药 | 昆明振华制药厂有限公司 |
个旧生物 | 云南个旧生物药业有限公司 |
担保公司 | 云南省投融资担保有限公司 |
ATM 终端运营服务、BST 自助缴费终端运营服务、手机支付 POS 终端运营服务 | 该三类运营服务是指由南天信息与银行合作布放机 具，以获取交易的手续费进行分成的业务模式。基本方式是由南天信息投入进行机具的布放，并负责维 护；银行提供网络接入、加钞和场地；共同对机具所产生的收益进行分成。具体的由南天信息提供的服务主要指对银行提供专用设备的安装服务、保修服务、预防性维护、续保服务、有偿维修服务、培训服务、 备件及模块销售服务和咨询服务等。即对银行 ATM、 BST 等自助产品提供维保服务。该部分收入来自于为银行进行 ATM\BST 等自助产品安装、维护、维修的 费用及备品配件的销售收入等。 |
本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和因四舍五入在尾数上略有差异，并非计算错误。
第一节 发行概况
一、发行人基本情况
1、公司注册名称：云南省工业投资控股集团有限责任公司
2、注册地址：昆明经济技术开发区出口加工区顺通大道 50 号
3、办公地址：昆明经济技术开发区出口加工区顺通大道 50 号
4、法定代表人：xxx
5、注册资本：陆拾肆亿元正
6、统一社会信用代码：915301006736373483
7、联系人：xxx、xxx
0、联系方式：
电话：0000-00000000传真：0871-63959613
邮政编码：650000
9、经营范围：法律、法规允许范围内的各类产业和行业的投融资业务、资产经营、企业购并、股权交易、国有资产的委托理财和国有资产的委托处置；国内及国际贸易；经云南省人民政府批准的其他经营业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、本次发行的基本情况及发行条款
（一）公司债券发行批准情况
1、公司债券发行董事会批准情况
2015 年 6 月 4 日，发行人第一届董事会第 54 会议审议通过了云南工投发行公司债的议案，并提交股东会审议。
2、公司债券发行股东会批复情况
2015 年 6 月 4 日，云南工投 2014 年度股东会审议并通过了云南工投发行公司债的议案，同意发行人向中国证监会及相关单位申请，以公开或非公开方式发行总额不超过 20 亿元的公司债，期限不超过 8 年，募集资金用途不限于偿还有息债务、补充流动资金、支付并购价款、支付项目技改及建设资金等，具体发行金额、期限、利率、募集资金投向等最终以公司债券业务主管部门的批准或备案为准。决议有效期 2 年。
（二）核准情况及核准规模
经中国证监会“证监许可[2015]3064 号”文件核准，本公司将在中国境内公开发行不超过 15 亿元公司债券。本次债券将分期发行，本公司将根据市场情况等因素与主承销商协商确定本期债券的发行时间、发行规模及其他发行条款。
（三）本期债券的主要条款
1. 债券名称：云南省工业投资控股集团有限责任公司 2016 年公开发行公司债券（第二期）。
2. 发行规模：本次债券发行总规模不超过人民币 15 亿元，首期已完成发行规模 7 亿元。本期债券基础发行规模为人民币 4 亿元，可超额配售不超过 4 亿元。如本期发行规模达到 8 亿元，后续不再发行；如本期发行规模不足 8 亿元，不足部分可在后续期间发行。
3. 票面金额及发行价格：本期债券面值为 100 元，按面值平价发行。
4. 债券期限：本期债券的期限为 5 年。
5. 超额配售选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行使超额配售选择权，即在基础发行规模 4 亿元的基础上，由主承销商在本期债券基础发行规模上追加不超过 4 亿元的发行额度。
6. 债券利率或其确定方式：本期公司债券票面利率通过簿记建档方式确定，在债券存续期限保持不变。
7. 债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
8. 还本付息方式：采用单利按年付息，不计复利。每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
9. 利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
10. 起息日：2016 年 9 月 27 日。
11. 付息日：2017 年至 2021 年每年的 9 月 27 日为上一个计息年度的付息日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日。
12. 本金兑付日：本期债券本金兑付日为 2021 年 9 月 27 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日。
13. 利息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
14. 发行方式：具体定价与配售方案参见发行公告。
15. 发行对象及配售安排：面向合格投资者公开发行，具体参见发行公告。
16. 募集资金专户银行及专项偿债账户银行：中国建设银行股份有限公司昆明城南支行。
17. 信用级别及资信评级机构：经联合信用综合评定，本期债券信用等级为
AA+，发行人主体长期信用等级为 AA+。
18. 承销方式：由主承销商组织承销团，采取余额包销方式承销。
19. 主承销商：国泰君安证券股份有限公司。
20. 债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公司。
21. 募集资金用途：本期公司债券的募集资金用途拟用于偿还有息债务和补充流动资金。
22. 拟上市地：上海证券交易所。
23. 新质押式回购：公司主体长期信用等级为 AA+，本期债券的信用等级
为 AA+，符合进行新质押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式回购相关申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行。
24. 税务提示：根据国家相关税法法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
三、本期债券发行与上市安排
（一）本期债券发行时间安排
发行首日：2016 年 9 月 27 日。
网下发行期限：2016 年 9 月 27 日至 2016 年 9 月 28 日。
（二）本期债券上市安排
x期公司债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期公司债券上市交易的申请，办理有关上市手续具体时间将另行公告。
四、本期债券发行的有关机构
（一）发行人：云南省工业投资控股集团有限责任公司
法定代表人： xxx
住所： 昆明经济技术开发区出口加工区顺通大道 50 号办公地址： xxxxxxxxxxxxxxxxxx 00 x电话： 0000-00000000
传真： 0871-63959613
联系人： xxx、xxx
（二）主承销商、簿记管理人：国泰君安证券股份有限公司
法定代表人： xxx
住所： 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址： xxxxxxxxxx 00 x中国金融信息中心 5 楼
电话： 000-00000000
传真： 021-38670873
项目主办人： xxx、xx
（三）发行人律师：云南勤业律师事务所
负责人： xxx
xx： 昆明市人民东路 289 号集大广场 21 楼
办公地址： 昆明市人民东路 289 号集大广场 21 楼
电话： 0000-00000000
传真： 0871-63365939
经办律师： xx、xxx
（四）会计师事务所：
1、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人： xxx
住所： 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层
电话： 000-00000000
传真： 027-85424329
经办会计师： xx、xx
2、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人： xxx
办公地址： xxxxxxxxxxx 00 xx 0 xx 0
xx： 0000-00000000
传真： 0871-63140752
经办会计师： xx、xx
（五）资信评级机构：联合信用评级有限公司
法定代表人： xxx
住所： xxxxxxxxxxxx 00 x爱俪园公寓 508办公地址： xxxxxxxxxxxx 0 xXXXX xx 00 xxx： 000-00000000
传真： 010-85171273
经办分析师： xxx、xx
（六）债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公司
法定代表人： xxx
住所： 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号电话： 000-00000000
传真： 021-38670873
联系人： xx
（七）主承销商收款银行：兴业银行上海分行营业部
账户名称： 国泰君安证券股份有限公司银行账户： 000000000000000000
现代化支付 系统号：
309290000107
（八）公司债券申请上市的证券交易所：上海证券交易所总经理： xxx
住所： 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦电话： 000-00000000
传真： 021-68804868
（九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
负责人： xx
住所： xxxxxxxx 000 x中国保险大厦 3 楼
电话： 000-00000000
传真： 021-58754185
五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
x公司与本次发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等利害关系。
六、认购人承诺
购买本期债券的投资人（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
第二节 风险因素
投资者在评价和投资本期债券时，除本募集说明书披露的其他资料外，应特别审慎地考虑下述各项风险因素。
一、本期债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况，国家施行的经济政策、货币政策以及国际环境等多种因素的综合影响，市场利率水平的波动存在一定不确定性。同时，债券属于利率敏感型投资品种，由于本期债券采用固定利率且期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动使持有本期债券的投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。
（二）流动性风险
x期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上交所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。
（三）偿付风险
x期债券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及发行人自身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到发行人的运营状
况、盈利能力和现金流量，可能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息，从而使债券持有人面临一定的偿付风险。
（四）资信风险
发行人目前资产质量和流动性良好，能够按时偿付债务本息，且发行人在近三年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期内，如果因客观原因导致公司资信状况发生不利变化，亦将可能使债券持有人受到不利影响。
（五）评级风险
经联合信用综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+级，本期债券的信用等级为 AA+级。资信评级机构对本期债券的信用评级并不代表资信评级机构对本期债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券的投资做出了任何判断。
虽然发行人目前资信状况良好，但在本期债券存续期内，发行人无法保证主体信用评级和本期债券的信用评级不会发生负面变化。若资信评级机构调低发行人的主体信用评级和/或本期债券的信用评级，则可能对债券持有人的利益造成不利影响。
二、发行人的相关风险
（一）财务风险
1、未来资本性支出占比较大风险
2013-2015 年度， 发行人投资活动现金净流量分别为-20,600.48 万元、
-15,681.58 万元、和-269,485.19 万元。2016-2018 年，发行人预计完成投资额分别为 59.27 亿元、47.00 亿元和 53.00 亿元。近年来，随着发行人业务的不断发展，需要投入建设项目支出不断增加，可能会对发行人带来一定的资金压力。
2、资产负债结构风险
随着发行人行业收购、整合，资产规模快速增长，债务规模逐渐加大。
2013-2016 年 6 月末合并口径资产负债率分别为 66.15%、64.67%、63.40%和
63.44%。未来几年，随着发行人项目投入不断增多，公司投资、经营所需资金将不断增加，负债规模预计将进一步增加，资产负债率的提高将对发行人的长期偿债能力造成一定压力。
3、财务费用增大风险
发行人所处的生物医药行业、电子信息行业以及园区开发行业等行业多为资本密集型行业，需要大量的资本支出，发行人的外部资金来源主要为债务融资，会产生大量财务费用。2013-2016 年 1-6 月，发行人财务费用分别为 25,778.05 万元、37,901.51 万元、38,763.90 万元和 22,584.88 万元，发行人的财务费用逐年提高，还本付息压力逐年加大。
4、经营活动净现金流波动的风险
发行人 2013-2016 年 1-6 月经营活动现金流量净额分别为-90,844.82 万元、
-80,905.26 万元、9,317.21 万元和-86,896.39 万元，2013-2014 年，发行人经营活动现金流表现为较大规模净流出，主要原因为园区产业板块中的昭阳产业公司玩具城项目、曲靖经开区公司尚处在建设期，只有大量项目资金流出而未能产生收益所致；2015 年，经营活动现金流表现为净流入，主要系 2015 年度公司将投资收益收到的现金计入了经营性现金流所致。由于发行人为投资型企业，投资收益一般于年末收回，因此 2016 年 1-6 月经营活动现金流量表现为净流出。若未来发行人经营活动净现金流波动较大，将可能导致一定的经营风险和财务风险。
5、担保风险
截至 2016 年 6 月末，发行人不存在对外担保，均是本部为所属企业贷款提
供连带担保责任，担保合同总额为 309,760.00 万元。目前所担保的贷款均处于正常状态，无逾期现象。若被担保企业在未来生产经营活动、投资决策发生重大不利变化、财务状况下滑、资金链紧张等因素，不能或不愿偿付到期债务，则可能导致发行人承担连带担保责任或代偿风险。
6、可供出售金融资产贬值的风险
2013-2016 年 6 月末，发行人可供出售金融资产分别为 561,742.37 万元、
693,817.64 万元、832,780.81 万元和 746,245.88 万元。由于目前发行人可供出售金融资产规模较大，包括多家上市公司股权，上市公司股票价格较小的波动都可能使发行人可供出售金融资产价值发生较大变化。我国资本市场未来的不确定性使发行人可供出售金融资产存在贬值的可能性。
7、期间费用占比较高的风险
2013-2016 年 1-6 月，公司期间费用分别为 121,151.43 万元、136,348.54 万元、146,181.71 万元和 70,447.92 万元，在营业收入中占比分别为 16.01%、20.22%、 23.06%和 32.78%，占比较高，对公司盈利能力的影响较大。未来仍需公司持续有效地对期间费用加强管理，以保障其经营业绩实现的稳健性。
8、关联交易风险
2015 年发行人关联交易总额为 10,020.27 万元。尽管发行人总体关联交易金额及占比不高，且与关联方之间的关联交易基本以公平、公正的市场原则进行定价，但如果未来关联交易金额增大且未能按时结算，造成资金链紧张，可能会对公司正常经营造成不利影响，导致一定的关联交易风险。
9、承接政府信用贷款规模较大的风险
公司作为云南省属重点企业之一，承担了云南省基础设施和公用设施领域内的转贷资金，根据《云南省财政厅关于承担国开行贷款业务财务管理有关问题的批复》（云财企[2006]324 号），受云南省政府授权委托代理支付政府信用贷款。该部分贷款省财政厅将按省政府的要求，由省财政在预算内负责还本付息，并根据发行人与国家开发银行和中信银行签订的借款合同及逐年还款计划，将资金如期拨付至公司在两家银行开立的账户，专项用于支付贷款本息。截至 2016 年 6
月末，该部份转贷资金余额为 600,791.00 万元，该部分负债由云南省财政负责偿还，公司实际上没有还债压力。但从法律关系来看，该部分负债仍属于公司负债，且存在财政偿还不及时风险。
10、投资收益波动较大的风险
发行人为投资控股型企业，因而投资收益的稳定性对公司利润存在一定影响，2013-2015 年度，发行人实现投资收益分别为 53,823.25 万元、52,566.59 万元和 8,071.22 万元，分别占发行人利润总额的 80.32%、104.73%和 14.35%。
2013-2014 年投资为公司带来了稳步增长的回报，但自 2015 年起发行人投资收益
下降较快。2016 年 1-6 月，发行人投资收益为 3,228.17 万元。未来若发行人投资收益情况继续恶化，不能取得稳定回报或出现收益受损等状况，则有可能对发行人利润产生一定影响。
11、营业外收入较大的风险
2013-2015 年度，发行人营业外收入分别为 11,389.26 万元、28,856.47 万元和 17,184.71 万元，分别占发行人利润总额的 17.00%、57.49%和 30.55%，发行人的营业外收入主要来源于政府补贴收入和非流动资产处置利得。虽然政府对发行人的补助存在一定的延续性，且云南省政府的财政收入近年来保持了较快的增长，但未来政府财政收入仍然易受经济波动的影响，同时非流动资产处置利得也受到发行人经营情况与发展规划的影响，不属于稳定收入。故发行人未来的营业外收入存在一定的不确定性，若发生波动则有可能对公司盈利能力产生一定的影响。
12、盈利能力波动风险
公司 2013-2016 年 1-6 月营业毛利率比分别为 18.96%、20.36%、30.13%和
22.89%，盈利能力有所波动，主要是由于公司自 2013 年以来四大主业受国内宏观经济增幅放缓影响，营业毛利率有所波动，且公司许多项目尚处于前期投入阶段，尚未产生收益或收益较少，公司盈利能力波动可能会对投资者带来一定的风险。
13、应收款项回收风险
2013-2016 年6 月末，发行人应收账款净值分别为105,390.80 万元、114,044.75
万元、132,757.17 万元和 147,424.62 万元，其他应收款净值分别为 26,312.72 万元、84,763.13 万元、73,006.29 万元和 73,625.82 万元，应收票据规模分别为 4,079.25 万元、7,622.43 万元、4,846.06 万元和 3,766.82 万元。发行人应收款项主要为业务往来款，在国内、外经济存在较大不确定性的情况下，应收款项也存在一定的减值风险。
14、现金流波动风险
2013-2016 年 1-6 月，发行人现金流量净额分别为-85,060.19 万元、36,965.87
万元、-57,834.88 万元和 -31,818.03 万元，现金流呈现较大的波动。加上宏观经济环境的不确定性，现金流的波动会给公司债务偿还带来一定风险。
15、受限资产风险
截至 2016 年 6 月末，发行人受限资产规模为 150,810.30 万元，主要为担保公司的保证金以及公司为下属子公司银行贷款提供担保时所提供的抵质押物。截至本募集说明书签署之日，公司所有权受限资产情况无重大变化。但若未来公司级下属子公司无法偿还到期债务，导致抵质押资产被拍卖等，将会对公司经营情况产生不利影响。
16、公允价值变动损益波动风险
2013-2016 年 1-6 月，发行人公允价值变动损益规模分别为 0.91 万元、
-1,549.03 万元、16,695.84 万元和-7,194.54 万元。其中 2016 年 1-6 月发行人公允
价值变动损益出现亏损，主要系 2016 年 1-6 月资本市场波动较大、股市低迷，
发行人持有的该部分金融资产公允价值与 2015 年末相比有下滑所致。由于目前发行人可供出售金融资产规模较大，包括多家上市公司股权，上市公司股票价格较小的波动都可能使发行人公允价值变动损益发生较大变化，有可能对公司财务状况、盈利能力及偿债能力产生不利影响。
（二）经营风险
1、宏观经济周期性波动风险
发行人所处生物医药、电子信息和园区产业等行业与国家宏观经济形势密切相关，国家宏观经济形势在一定程度上会影响相关行业目标客户的生存和发展环境。在宏观经济形势向好的情况下，借款企业经营状况良好，违约率、贷款不良率、代偿率等各项指标均会下降，发行人各项业务可快速发展。当宏观经济增速放缓时，借款企业盈利能力下降，违约率、贷款不良率、代偿率等各项指标均会上升，从而影响发行人盈利水平。自 2014 年以来，中国经济增长速度逐渐放缓，随着宏观经济调控和市场预期改变，公司将在一定程度上面临着宏观经济波动的风险。
2、电子信息企业市场竞争风险
发行人下属控股的上市公司南天电子信息产业股份有限公司主要从事生产高档服务器、金融终端系统、专业存折打印机、自动柜员机、网络系统及银行磁卡读写设备等系列化产品。近年来，随着我国经济的迅速发展和电子信息产业的快速进步，金融信息产品的需求快速增长，行业内公司数量增加较快；同时国外企业也纷纷在国内拓展业务，从而导致国内金融信息产品的提供者迅速增加，市场竞争加剧。目前，南天信息是国内金融信息产品的主导供应商和服务提供商，多项产品市场占有率居国内首位；如果公司在销售网络的构建、营销策略的设计等方面不能适应市场的变化，发行人面临的市场竞争风险将会加大。
3、园区开发模式转型风险
发行人园区开发业务主要由二级子公司云南同图园区产业投资有限公司和云南国资昆明经开区产业开发有限公司开展。自 2015 年起，发行人园区开发业务模式开始实施转型升级。受宏观经济与转型升级的共同影响，2015 年发行人在园区产业板块投入较小，导致 2015 年该板块营业收入大幅下降。若该板块转型过程较长，或转型完成后区域经济发展和调控政策变化，可能对公司园区开发业务的盈利能力造成较大影响。
4、医药业务经营风险
医药大宗原料药制造行业存在周期性：产品价格上涨—产能扩张—价格下跌
—集中度提高。公司盈利能力与行业周期的相关性明显，如果未来行业景气度下降，市场需求减少，竞争亦可能加剧，对公司的生产经营将产生不利的影响。此外受国际金融危机和经济放缓影响，我国经济增速开始回落，并出现了工业生产增速明显回落、重工业生产增速明显下滑、工业品出口增势继续放缓、工业企业利润增幅回落等现象。目前国内外经济形势仍存在不确定性，如出现需求下降、投资减速、重要原材料价格及供应波动等外部经济环境恶化的情况，将会对公司的生产经营产生不利影响。
5、医药业务上下游集中度较高风险
公司的医药业务包括医药商业部分和医药工业部分。其中医药商业部分， 2015 年公司前五大供应商的采购量占总采购量的比例为 37.83%，2015 年对前五大客户的销售量占总销售量的比例为 31.82%。医药工业部分，2015 年公司前五
大供应商的采购量占总采购量的比例为 39.75%，2015 年公司对前五大客户的销售量占总销售量的比例达到 38.66%。总体来看，公司医药板块上下游集中度较高，上下游客户的经营波动会对公司盈利能力产生较大影响，抵抗经营风险能力较弱。
6、安全生产风险
公司下属从事生产经营的子公司众多，其中包括生物医药生产企业等。2014年，公司下属子公司云南瑞宝生物科技股份有限公司在停产进行储罐清理作业时，因员工没有完全遵守公司的安全生产等相关制度，导致发生 1 起致 3 人死亡的较大事故，公司随后暂停生产。目前瑞宝生物已和受害人家属达成赔偿协议且赔偿款已全额支付，并根据云安办发电【2015】4 号文件的指示，瑞宝生物已经复产复工。安全生产是正常生产经营的基础，也是取得经济效益的重要保障。影响安全生产的因素众多，包括人为因素、设备因素、技术因素以及自然条件等外部环境因素，一旦某个或某几个子公司发生安全生产的突发事件，将对公司的正常经营带来不利影响。
7、区域性风险
公司是云南省政府下属的工业投资平台，自成立以来按照政府引导、市场机制、企业运作的原则，通过资产管理，得到了快速发展，公司的经营、产业投向一定程度上受政府的政策影响。因此，云南省政府的政策变化及公司所处地区的经济波动可能给企业带来风险。
（三）管理风险
1、多元化经营和非主营业务参股企业较多的管理风险
发行人非主营业务参股企业较多，部分非主营业务参股企业与公司主营业务关联程度不高。虽然发行人将逐步通过资产置换、剥离、转让等方式淘汰一批关联度不高、盈利能力和竞争力较差的企业，强化企业内控水平，但目前在一定程度上仍存在投资决策、内控等方面的管理难度。
2、对下属子公司管理控制的风险
发行人目前投资的核心业务板块以及现代服务业产业均是国民经济发展的
重要产业，截至 2016 年 6 月末，发行人纳入合并报表范围的全资和控股二级子
公司达到 18 家，发行人母公司对下属控股子公司的管理力度、财务监督有待进一步加强，法人治理结构有待于进一步规范和完善，母公司仍需提高云南工投整体运作效益以及提高对子公司的战略协同、财务协同、投资规模的管控能力。
3、激励与约束机制方面的风险
随着发行人投资领域的扩大，不断向新的行业和产业进军，发行人现有人才不能满足规模扩张的需要，需要不断的引进各类管理、技术等专业型人才。如果发行人不能建立有效的内部激励与约束机制，将无法有效地吸引人才，激发员工的积极性，最终将影响发行人未来的产业发展和经营业绩提升。
4、人力资源管理风险
公司业务经营的开拓和发展在很大程度上依赖于核心经营管理人员。公司核心经营管理人员的产业经验、专业知识及管理水平对公司的发展十分关键。如果公司核心经营管理人员团队的建设无法与公司的发展相匹配，或者发生突发性人员流失情况而无法及时进行调整应对，公司的业务管理与经营增长将可能受到不利影响。
5、项目管理风险
公司目前有多个项目处于在建阶段，如果项目施工管理方面不完善，将存在影响施工安全和项目不能按时完工的风险，进而给公司的正常生产经营带来负面影响。
（四）政策风险
1、宏观和地区政策风险
公司部分业务涉及基础设施和公用事业的投资、建设及运营，是关系民生的重要行业。在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方产业政策会有不同程度的调整。国家宏观经济政策和产业政策的调整可能影响公司的经营管理活动，不排除在一定时期内对公司经营环境和业绩产生不利影响。
2、国有资产管理体制调整的风险
发行人为云南省人民政府授权的具有国有资产投资主体的国有控股有限责
任公司，发行人的国有资本运营受到国家关于国有资产管理体制及相关风险的影响，如国有资产管理体制调整、政府投融资体制改革、国有资产处置政策变化等，可能对发行人的正常经营造成一定影响。
3、园区开发面临的宏观调控政策风险
发行人尚在运营的园区开发业务主要是与昆明市、曲靖市经济技术开发区合作开发工业标准厂房、物流仓储。若出现固定资产投资规模过大的情况，国家相关部门可能出台压缩固定资产投资规模和控制地方政府投资规模的宏观调控政策，将会影响园区标准厂房和物流仓储的需求，从而影响该板块的经营收益。
4、药品定价政策风险
国家《药品政府定价办法》规定，国家对药品价格进行政府管制，将药品区分为原研制与仿制药品、新药和名优药品与普通药品进行定价，实行优质优价，凡进入《医保目录》的药品实施政府定价，由价格主管部门制定最高指导零售价。 2015 年，《推进药品价格改革的意见》和《国家发展改革委关于公布废止药品价格文件的通知》陆续发布，随着国家推行药品降价措施的力度不断加大，公司现有医药产品中部分品种存在降价风险。
（五）特有风险
发行人承接国家开发银行及中信银行“政府信用贷款”。截至 2016 年 6 月末，
贷款余额为 600,791.00 万元，贷款期限 8 年至 25 年，最终清偿截至日为 2028
年 12 月。发行人在政府信用贷款全程中担任中枢的角色，不作为债务的实质责任方。但发行人作为借款形式主体，为贷款的第一顺序偿还人，如未来云南省政府未按时足额拨付偿债资金，则发行人可能面临或有负债的风险。
第三节 发行人的资信状况
一、本期债券的信用评级情况
（一）本期债券信用评级情况
公司聘请了联合信用评级有限公司（以下简称“联合信用”）对本期公司债券发行的资信情况进行评级。根据联合信用出具的《云南省工业投资控股集团有限责任公司 2016 年公开发行公司债券（第二期）信用评级分析报告》（[2016]1159号），公司的主体长期信用等级为 AA+，本期债券信用等级 AA+。
（二）发行人近三年主体评级变动说明
根据中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）2010年 5 月 6 日出具的《2010 年云南省工业投资控股集团有限责任公司公司债券信用评级报告》，发行人委托中诚信国际对发行人以及发行人拟发行的“2010 年云南省工业投资控股集团有限责任公司公司债券”的信用情况进行综合分析，给予贵公司主体信用等级 AA 级。
根据中诚信国际 2015 年 6 月 25 日出具的《云南省工业投资控股集团有限责任公司 2015 年度跟踪评级报告》，中诚信国际将发行人主体信用等级由 AA 调升至 AA+，评级展望为稳定。中诚信国际调升信用等级的理由如下：2014 年，云南省经济总量实现平稳增长，GDP 达到 12,814.59 亿元，为公司营造良好的经营环境；2012-2014 年，公司获得了较多资产注入以及专项资金补助，公司在云南省同类国有企业中地位突出；多元化发展的经营模式使得公司毛利率水平较为平稳，公司经营性风险较低，受不利经济环境影响较小。
除上述事项外，发行人最近三年在境内发行的其他债券、债务融资工具进行主体评级与债项评级，均与本次评级结果没有差异。
二、公司债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
发行人主体长期信用等级为 AA+级，本期债券信用等级为 AA+级，代表公
司偿还能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
（二）评级报告的内容摘要
1、主要优势：
（1）公司作为云南省政府定位的工业投资平台，是引导云南省工业经济实现产业结构优化和升级的驱动器，产业与资本结合的重要平台，国有资本价值化经营的主体，战略地位突出。
（2）在工业投资领域，公司拥有云南省对其在投资项目和资源储备方面指导及政策倾斜优势，政府支持力度强。
（3）公司主营生物医药板块、电子信息板块、园区产业板块和现代服务业板块四大业务板块，产业多元化发展在一定程度上降低了公司的经营性风险。
2、主要关注：
（1）公司园区产业板块受宏观经济影响较大，近年来收入下滑明显。
（2）公司参股企业较多，涉及行业较广，部分被投资企业质量一般。
（3）公司作为云南省属重点企业之一，承担了云南省基础设施和公用设施领域内的转贷资金，该部分资产由云南省财政负责偿还，不构成公司自身债务。但该部分资产无法为公司带来经济效益，且可能存在财政偿还不及时风险。
（4）公司 2015 年新增 9.88 亿元永续债，债务负担有所增加；公司应付债
券于 2016-2018 年到期金额较大，近三年公司面临一定的集中偿付压力。
（三）跟踪评级安排
根据监管部门和联合信用对跟踪评级的有关要求，联合信用将在本次公司债券存续期内，在每年云南工投年度审计报告出具后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次公司债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
云南工投应按联合信用跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。云南工投如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合信用并提供有关资料。
联合评级将密切关注云南工投的经营管理状况及相关信息，如发现云南工投或本次公司债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产
生较大影响的重大事件时，联合信用将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次公司债券的信用等级。
如云南工投不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至云南工投提供相关资料。
资信评级机构将及时在评级机构网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告，同时报送云南工投及相关监管部门，并由云南工投在上海证券交易所网站
（xxxx://xxx.xxx.xxx.xx）及指定媒体予以公告，且上交所公告时间不晚于其他指定媒体。
三、发行人主要资信情况
（一）公司获得银行及其他金融机构授信的情况
截至 2016 年 6 月末，公司及子公司共获得各主要银行授信额度共计 84.92
亿元，其中尚未使用 39.29 亿元，公司与国内多家银行合作关系稳固，间接融资渠道畅通。主要银行授信以及使用情况如下表：
表：截至 2016 年 6 月末发行人主要授信额度及使用情况
单位：万元
单位名称 | 授信银行 | 授信金额 | 已使用金额 |
云南曲靖工投矿业投资发展有限公司 | 中国农业银行 | 14,760.00 | 14,760.00 |
平安银行西安分行 | 20,000.00 | 20,000.00 | |
云南工投基础产业有限责任公司 | 平安银行西安支行 | 30,000.00 | 30,000.00 |
云南瑞宝生物科技股份有限公司 | 浦发银行昆明支行 | 5,000.00 | - |
光大银行昆明分行 | 2,000.00 | 1,000.00 | |
平安银行滇池支行 | 4,000.00 | 2,246.00 | |
云南工投曲靖经开区产业投资开发有限公司 | 国家开发银行云南省分行 | 43,500.00 | 43,500.00 |
国家开发银行云南省分行 | 15,000.00 | 15,000.00 | |
曲靖市麒麟区农村信用合作联 社西山信用社 | 4,500.00 | 2,000.00 | |
云南工投昭阳产业投资开发有限公司 | 农业银行昭通昭阳支行 | 5,000.00 | 5,000.00 |
大理创意园区开发有限公司 | 国开行云南省分行 | 10,000.00 | 5,629.40 |
曲靖市商业银行大理分行 | 2,000.00 | 2,000.00 | |
云南南天电子信息产业股份有限公司 | 中国银行北站支行 | 15,000.00 | 5,000.00 |
农业银行正义支行 | 17,000.00 | 7,000.00 | |
进出口银行云南省分行 | 28,000.00 | 14,425.78 | |
恒丰银行昆明分行 | 15,000.00 | - |
光大银行xx支行 | 5,000.00 | 468.78 | |
交通银行护国支行 | 20,000.00 | 5,982.86 | |
民生银行昆明分行 | 10,000.00 | 1,330.62 | |
招商银行关上支行 | 10,000.00 | 119.31 | |
建设银行城西支行 | 20,000.00 | 1,641.27 | |
工商银行正义支行 | 10,000.00 | 1,999.38 | |
兴业银行昆明分行 | 14,000.00 | 3,900.00 | |
华夏银行大观支行 | 12,000.00 | - | |
中信银行北京路支行 | 10,000.00 | - | |
云南医药工业股份有限公司 | 中信银行北京路支行 | 20,000.00 | - |
云南医药工业销售有限公司 | 中国银行西山支行 | 30,000.00 | - |
华夏银行东风支行 | 30,000.00 | - | |
云南植物药业有限公司 | 交通银行昆明护国支行 | 5,000.00 | 5,000.00 |
中国银行昆明市西山支行 | 34,300.00 | 34,300.00 | |
中国银行昆明市西山支行 | 4,000.00 | 4,000.00 | |
恒丰银行昆明支行 | 20,000.00 | 20,000.00 | |
云南国资昆明经开区产业开发有限公司有限公司 | 招商银行昆明关上支行 | 15,000.00 | - |
渤海国际信托 | 24,160.00 | 20,160.00 | |
平安银行西安分行 | 30,000.00 | 30,000.00 | |
集团本部 | 民生银行昆明分行 | 20,000.00 | 10,000.00 |
招商银行 | 20,000.00 | 20,000.00 | |
交通银行昆明五华支行 | 40,000.00 | 40,000.00 | |
兴业银行昆明分行 | 30,000.00 | 30,000.00 | |
光大银行关上支行 | 30,000.00 | 30,000.00 | |
浦发行昆明分行 | 10,000.00 | 10,000.00 | |
建设银行城南支行 | 95,000.00 | 20,000.00 | |
中行西山支行 | 20,000.00 | - | |
恒丰银行昆明分行 | 30,000.00 | - | |
合计 | 849,220.00 | 456,463.39 |
（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
发行人在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年及一期没有发生过重大违约现象。
（三）发行的债券（债务融资工具）以及偿还情况
截至本募集说明书出具日，发行人发行的债券（债务融资工具）以及偿还情况如下：
发行人子公司南天信息于 2010 年 9 月 17 日发行了“云南南天电子信息产业
股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券”，发行规模 2 亿元，债券简称“10 南
天CP01”，该债券已按时兑付。
发行人于 2010 年 10 月 18 日发行了“2010 年云南省工业投资控股集团有限责任公司公司债券”，发行规模 15 亿元，债券简称“10 云南工投债”，该债券目前处于存续期内（“10 云南工投债”为 3+3 模式，本期债券前三年于 2013 年 10 月
18 日到期，发行人于 2013 年 9 月 16 日在中国债券信息网上公告了本期债券投资人回售行权提示，将年利率上调为 5.25%。后根据投资人提前赎回申请，投资人对本期债券选择提前赎回本金 7.3 亿元，发行人按期对提前赎回部分进行了兑
付，未回售债券总面额 7.7 亿元继续由中央结算公司托管）。
发行人于 2011 年 5 月 20 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2011 年度第一期中期票据”，发行规模 12 亿元，债券简称“11 云工投 MTN1”，该债券目前已按时兑付。
发行人子公司南天信息于 2011 年 11 月 3 日发行了“云南南天电子信息产业
股份有限公司 2011 年度第一期短期融资券”，发行规模 2 亿元，债券简称“11 南天CP001”，该债券已按时兑付。
发行人于 2012 年 3 月 22 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2012 年度第二期中期票据”，发行规模 7 亿元，债券简称“12 云工投MTN1”，该债券目前处于存续期内。
发行人子公司南天信息于2012 年8 月末发行了“云南南天电子信息产业股份
有限公司 2012 年度第一期短期融资券，发行规模 2 亿元，债券简称“12 南天
CP001”，该债券已按时兑付。
发行人于2014 年3 月末发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司2014年度第一期短期融资券”，发行规模 5 亿元，债券简称“14 云工投 CP001”，该债券已按时兑付。
发行人于 2014 年 5 月 12 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2014 年度第一期中期票据”，发行规模 5 亿元，债券简称“14 云工投 MTN001”，该债券目前处于存续期内。
发行人子公司南天信息于 2014 年 5 月 20 日发行了“云南南天电子信息产业
股份有限公司 2014 年度第一期非公开定向债务融资工具，发行规模 2 亿元，债券简称“14 南天PPN001”，该债券已按时兑付。
发行人于 2014 年 6 月 27 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2014 年度第一期非公开定向债务融资工具”，发行规模 3 亿元，债券简称“14 云工投PPN001”，该债券目前处于存续期内。
发行人于 2014 年 9 月 25 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2014 年度第二期非公开定向债务融资工具”，发行规模 3 亿元，债券简称“14 云工投PPN002”，该债券目前处于存续期内。
发行人于 2015 年 8 月 20 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2015 年非公开发行公司债券(第一期)”，发行规模 5 亿元，债券简称“15 云工 01”，该债券目前处于存续期内。
发行人于 2015 年 8 月 27 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2015 年度第一期短期融资券”，发行规模 5 亿元，债券简称“15 云工投CP001”，该债券目前已按时兑付。
发行人于 2015 年 10 月 20 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2015 年度第一期中期票据”，发行规模 4 亿元，债券简称“15 云工投 MTN001”，该债券目前处于存续期内。
发行人于 2015 年 10 月 22 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2015 年非公开发行公司债券(第二期)”，发行规模 5 亿元，债券简称“15 云工 02”，该债券目前处于存续期内。
发行人于 2015 年 11 月 5 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2015 年度第二期中期票据”，发行规模 10 亿元，债券简称“15 云工投 MTN002”，该债券目前处于存续期内。
发行人于 2016 年 3 月 28 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2016 年度第一期中期票据”，发行规模 4 亿元，债券简称“16 云工投 MTN001”，该债券目前处于存续期内。
发行人于 2016 年 6 月 21 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2016 年度第一期短期融资券”，发行规模 5 亿元，债券简称“16 云工投 CP001”，该债券目前处于存续期内。
发行人于 2016 年 7 月 26 日发行了“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2016 年公开发行公司债券(第一期)”，发行规模 7 亿元，债券简称“16 云工 01”，该债券目前处于存续期内。
发行人于 2016 年 8 月 9 日发行人“云南省工业投资控股集团有限责任公司
2016 年非公开发行公司债券(第一期)”，发行规模 15 亿元，债券简称“16 云工
S1”，该债券目前处于存续期内。
（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期末净资产的
比例
x次发行完成后，发行人存续期内企业债券、公开发行公司债券余额不超过
22.70 亿元，占发行人截至 2016 年 6 月末未经审计的合并财务报表口径净资产（含少数股东权益）的比例为 19.29%，未超过发行人净资产的 40%。
（五）发行人最近三年及一期合并财务报表口径下的主要偿债指标
2016 年 6 月末 | 2015 年末 | 2014 年末 | 2013 年末 | |
流动比率 | 1.77 | 1.83 | 1.88 | 1.58 |
速动比率 | 0.91 | 1.02 | 1.04 | 0.91 |
资产负债率（%） | 63.44% | 63.40% | 64.67% | 66.15% |
2016 年 1-6 月 | 2015 年度 | 2014 年度 | 2013 年度 | |
利息保障倍数 | - | 2.38 | 2.16 | 3.06 |
贷款偿还率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
利息偿付率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
注：（1）流动比率=流动资产/流动负债；
（2）速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债；
（3）资产负债率=总负债/总资产；
（4）利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出）/财务费用中的利息支出；
（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；
（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息。
第四节 偿债计划及其他保障措施
x期债券发行后，发行人将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理和募集资金使用管理，及时、足额地准备资金用于每年的利息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
一、偿债计划
x期债券利息和本金的支付通过登记机构和有关机构办理，具体事项将按照国家有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中予以说明。
（一）利息的支付
1、本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券的付息日期为 2017 年至 2021 年每年的 9 月 27 日。如遇法定节假
日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计利息。
2、本期债券利息的支付通过债券登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
3、根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税费由投资者自行承担。
（二）本金的偿付
1、本期债券到期一次还本。本期债券的兑付日期为 2021 年 9 月 27 日。如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。
2、本期债券本金的偿付通过债券登记机构和有关机构办理。本金偿付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
二、偿债资金来源
云南工投为本期公司债券的发行人，即为本期公司债券的法定偿债人，其偿债资金主要来源于公司经营收入、其他融资渠道以及股权等资产的变现。
（一）稳定的经营收入
2013-2015 年，发行人经营收入保持较高水平。2013-2015 年，发行人营业
收入分别为 756,950.37 万元、674,420.55 万元和 633,995.18 万元，实现净利润分
别为 49,473.06 万元、35,425.84 万元和 40,880.73 万元。发行人稳定的营业收入和净利润为发行人偿还债务提供了相应的支持。
近三年，公司主营业务毛利润表现为上升趋势，其中生物医药和电子信息是毛利润较为稳定的主要来源。2015 年， 发行人生物医药板块营业收入达 239,816.54 万元，占比 37.83%，毛利润达 30,236.43 万元，占比 15.83%；电子信
息板块营业收入达 230,780.36 万元，占比 36.40%，毛利润达 50,286.78 万元，占比 26.32%。2015 年受宏观经济形势低迷及面临转型的影响，园区产业板块收入因减少投资有所下降。未来，园区产业板块随着经营与开发模式的转型升级及新项目的陆续完工，有望成为发行人新的利润增长点，而生物医药和电子信息板块也将进一步加强技术创新与业务拓展，继续保持增长态势。发行人将充分利用国家产业政策的支持，发挥自身优势，不断提高专业服务能力和产品质量，通过优化经营结构，改进业务模式，加强基础管理，加快投资业务发展，提高整体经营效益，经营水平将会进一步得到提升，主营业务和盈利能力将更加连续和稳步增长，为本期公司债券的付息兑付提供保障。
（二）顺畅的外部融资渠道
多年来发行人与多家商业银行保持着长期良好的合作关系，有着优良的信用记录，获得了较高的银行综合授信额度，间接融资渠道畅通。公司充足的银行授信保证了正常的资金需求，提高了公司财务管理的灵活性。截至 2016 年 6 月末，
发行人获得的银行授信总额为 84.92 亿元，其中尚未使用额度为 39.29 亿元，各主要合作银行对发行人授信政策未发生重大变化，均保持稳定状态。
在直接融资方面，截至本募集说明书签署日，发行人及下属子公司已相继发行了 1 期企业债券、4 期非公开发行公司债券、1 期公开发行公司债券、6 期中期票据，6 期短期融资券以及 3 期定向工具，进一步拓宽了融资渠道，积累了较
为丰富的直接融资经验。
（三）资产变现能力强
发行人相关资产的融资或变现能力较好，特别是发行人持有较多优质公司股权和回款保障较高的应收账款，具有较强的盈利性和流动性，可以通过股权质押式回购和应收账款质押等方式快速取得资金，这是发行人偿还本期公司债券重要保障。公司直接持有南天信息（000000.XX）22,870,213 股，持股比例为 9.27%，并通过全资子公司南天电子信息产业集团公司持有南天信息 66,289,431 股，持股比例为 26.88%，均为流通股。发行人同时持有数额较大的可供出售金融资产，大部分为变现能力强的上市公司股权，截至 2016 年 6 月末，可供出售金融资产
账面价值为 74.62 亿元。
发行人还持有较多回款保障较高的应收款项。截至 2016 年 6 月末，发行人
持有应收账款净额为 14.74 亿元、其他应收款净额 7.36 亿元。同时，发行人具有很好的市场信誉，如果因财务状况恶化等原因而无法从其他渠道筹集偿债资金，必要时将通过上市公司股权、应收款项以及存货的融资或变现筹集资金偿还本期公司债券及其他债务。
综上，发行人生产经营情况良好，外部融资能力强，预计在未来经营稳定，有稳定的经营性现金流入。同时，发行人丰富的融资渠道、充裕的可变现资产，对偿债有较强的保障能力。
三、偿债保障措施
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，公司为按时、足额偿付本期债券制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，努力形成一套确保本期债券安全付息、兑付的保障措施。
（一）加强募集资金的使用管理
发行人根据国家政策和公司资金使用计划安排使用募集资金。依据公司内部管理制度，由发行人指定其内部相关部门和人员对募集资金使用情况进行不定期核查，确保募集资金做到专款专用。同时安排人员专门对募集资金使用情况进行
日常监督。发行人已要求各有关部门协调配合，加强管理，确保募集资金有效使用和到期偿还。
（二）制定应急措施
发行人若出现未能按约定或者未能按期偿付资金本息，将采取暂缓重大对外投资、变现优良资产等措施，来保证本期公司债券本息的兑付，保护投资者的利益。
（三）加强日常资金管理
发行人将在资本支出项目上始终贯彻量入为出的原则，并严格遵守公司的投资决策管理规定和审批程序。投资项目注重回报，对于财务测算可行、内部收益率大于行业基准收益率、风险规避措施到位、投资安全有保障的项目进行重点考虑。同时，发行人也将加强对货币资金的管理。公司将进一步加强对货币资金的管理和调度，提高资金使用效率，提高资金的自我调剂能力，为本期公司债券本息的按时偿还创造条件。
（四）引入债券受托管理人制度
x期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人协调债券持有人对公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，协调债券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人提供公司的相关财务资料，并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协议》采取必要的措施。
有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书第九节“债券受托管理人”。
（五）制定债券持有人会议规则
发行人和受托管理人已经按照《管理办法》等法律法规的要求制定了《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券本息的按约偿付作出了合理的制度安排。
（六）严格履行信息披露义务
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。发行人将按《债券受托管理协议》及相关主管部门的有关规定进行重大事项信息披露，至少包括但不限于以下内容：1、预计到期难以偿付利息或本金；2、订立可能对还本付息产生重大影响的担保合同及其他重要合同；3、发生重大亏损或者遭受超过净资产百分之十以上的重大损失；4、发生重大仲裁、诉讼；5、减资、合并、分立、解散及申请破产；6、拟进行重大债务重组；7、未能履行募集说明书的约定；8、债券被暂停交易；9、相关主管部门规定的其他情形。
（七）风险应急保障措施
如果公司出现了信用评级大幅度下降、财务状况严重恶化等可能影响投资者利益情况，公司将采取不分配利润、暂缓重大对外投资等项目的实施、变现优良资产等措施来保证本期公司债券本息的兑付，保护投资者的利益。
四、违约责任及解决措施
（一）本期债券违约的情形
x期债券的违约情形，详见本募集说明书第九节“债券受托管理人”。
（二）针对发行人违约的违约责任及其承担方式
x公司保证按照本募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债券利息及兑付本期债券本金。若本公司未按时支付本期债券的本金和/或利息，或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向本公司进行追索，包括采取加速清偿或其他可行的救济措施。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权直接依法向本公司进行追索，并追究债券受托管理人的违约责任。
本公司承诺按照本期债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金。如果本公司不能按时支付利息或在本期债券到期时未按时兑付本金，对于逾期未付的利息或本金，公司将根据逾期天数按逾期利率向债券持有
人支付逾期利息：按照该未付利息对应本期债券的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本期债券的票面利率计算利息（单利）。
（三）争议解决方式
双方对因上述情况引起的任何争议，任一方有权向上海仲裁委员会提请仲裁，适用申请仲裁时该会现行有效的仲裁规则。仲裁地点在上海，仲裁裁决是终局的，对发行人及投资者均具有法律约束力。
第五节 发行人基本情况
一、发行人概况
1、公司注册名称：云南省工业投资控股集团有限责任公司
2、注册地址：昆明经济技术开发区出口加工区顺通大道 50 号
3、办公地址：昆明经济技术开发区出口加工区顺通大道 50 号
4、法定代表人：刘文章
5、注册资本：陆拾肆亿元正
6、统一社会信用代码：915301006736373483
7、联系人：xxx、xxx
0、联系方式：
电话：0000-00000000传真：0871-63959613
邮政编码：650214
9、经营范围：法律、法规允许范围内的各类产业和行业的投融资业务、资产经营、企业购并、股权交易、国有资产的委托理财和国有资产的委托处置；国内及国际贸易；经云南省人民政府批准的其他经营业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
发行人主营业务主要为生物医药板块、电子信息板块、园区产业板块和现代服务业板块以及其他板块共五个业务板块。其中，生物医药板块、电子信息板块、园区产业板块占主营业务收入比重较高。
截至 2015 年末，发行人资产总计 3,508,410.59 万元，负债合计 2,224,481.53万元，所有者权益合计 1,283,929.06 万元；2015 年，发行人实现营业总收入 633,995.18 万元，净利润 40,880.73 万元。
截至 2016 年 6 月末，发行人资产总计 3,217,946.01 万元，负债合计
2,041,346.30 万元，所有者权益合计 1,176,599.72 万元；2016 年 1-6 月，发行人实现营业总收入 214,920.99 万元，净利润-23,921.04 万元。
（一）发行人的历史沿革及最近三年实际控制人变化情况
云南省工业投资控股集团有限责任公司的前身是云南省国有资产经营有限责任公司。云南省国资公司是经云南省政府云政发[2000]165 号文批准，于 2000
年10 月25 日由原云南省国有资产持股经营公司与原云南省技术进步投资公司合
并组建的国有独资公司，注册资本金 10 亿元。
根据 2008 年 2 月 3 日云南省人民政府作出《关于组建云南省工业投资控股集团有限责任公司的批复》（云政复[2008]9 号），同意由云南省人民政府国有资产监督管理委员会联合云天化集团有限责任公司、昆明钢铁控股有限公司、云南铜业（集团）有限公司、云南冶金集团总公司（现更名为云南冶金集团股份有限公司）、云南锡业集团（控股）有限责任公司共同发起设立云南省工业投资控股集团有限责任公司。其中，云南省国资委出资人民币 35 亿元，占注册资本的 76.08%；云天化集团有限责任公司出资人民币 3 亿元，占注册资本的 6.52%；昆明钢铁控股有限公司出资人民币 2 亿元，占注册资本的 4.35%；云南铜业（集团）有限公司出资人民币 2 亿元，占注册资本的 4.35%；云南冶金集团股份有限公司出资人民币 2 亿元，占注册资本的 4.35%；云南锡业集团（控股）有限责任公司出资人民币 2 亿元，占注册资本的 4.35%，注册资本共计人民币 46 亿元。
根据中xxx会计师事务所云南分所出具的《验资报告》（中xxx云南验字[2008]第 14 号），截至 2008 年 5 月 9 日，公司已收到云天化集团有限责任公司、昆明钢铁控股有限公司、云南铜业（集团）有限公司、云南冶金集团总公司
（现更名为云南冶金集团股份有限公司）、云南锡业集团（控股）有限责任公司缴纳的注册资本（实收资本）合计人民币 11 亿元，全部为货币出资。
根据中xxx会计师事务所云南分所出具的《验资报告》（中xxx云南验字[2008]第 18 号），截至 2008 年 6 月 28 日，公司已收到云南省国资委缴纳的出
资额人民币 35 亿元，以其拥有的国资公司截至 2007 年末的净资产 30.12 亿元（其
中净资产中包含货币资金 4.94 亿元）和国资委持有云铜集团 4%的股权 4.88 亿元
折合实收资本人民币 35 亿元。中和正信会计师事务所有限公司已对甲方出资的
国资公司截至 2007 年末的净资产进行了评估，并出具了中和正信评报字（2008）第（5）-14 号资产评估报告。中xxx会计师事务所云南分所对云南省国资委出资的云铜集团 4%的股权所涉及云铜集团截至 2007 年末的净资产进行了审计，并出具了中xxx云南审字[2008]第 18-15 号审计报告。经审定后的净资产 122.03亿元，国资委 4%的股权应享受的权益为 4.88 亿元。
2008 年 5 月 12 日，经云南省工商行政管理局审核后同意发行人设立登记，并颁发了《企业法人营业执照》。根据该《企业法人营业执照》记载，发行人住所为昆明市海源北路 6 号招商大厦；法定代表人为xxx；注册资本为肆拾xxx整；公司类型为非自然人出资有限责任公司；经营范围为法律、法规允许范围内的各类产业和行业的投融资业务、资产经营、企业购并、股权交易、国有资产的委托理财和国有资产的委托处置；国内及国际贸易；经云南省人民政府批准的其他经营业务。（以上经营范围中涉及国家法律、行政法规规定的专项审批，按审批的项目和时限开展经营活动）
2008 年 10 月，根据云南省人民政府常务会议纪要（第 13 期）及云南省国资委作出的《云南省国资委关于云南省工业投资控股集团有限责任公司增资扩股及股权置换有关事宜的通知》（云国资统财[2008]393 号），同意云南省国资委以所持南天电子信息产业集团公司 100%股权和所持的云南铜业（集团）有限公司 10.3%的股权，按照南天集团和云铜集团 2007 年 12 月末经审计的账面净资产作
价，其中 14 亿元以云南省国资委单方增资扩股方式注入发行人。
2009 年 5 月 14 日，经昆明市工商行政管理局经济技术开发区分局核准，发
行人注册资本由原人民币 46 亿元增至人民币 60 亿元。增资后，省国资委出资人
民币 49 亿元，占注册资本的 81.68%；云天化集团有限责任公司出资人民币 3 亿元，占注册资本的 5%；昆明钢铁控股有限公司出资人民币 2 亿元，占注册资本的 3.33%；云南铜业（集团）有限公司出资人民币 2 亿元，占注册资本的 3.33%；云南冶金集团股份有限公司出资人民币 2 亿元，占注册资本的 3.33%；云南锡业集团（控股）有限责任公司出资人民币 2 亿元，占注册资本的 3.33%。根据昆明旭坤会计师事务所出具的《验资报告》（昆旭会事验字（2009）第 092 号），截至
2008 年 11 月 30 日，公司已收到股本人民币 600,000.00 万元。其中，云南省国
资委出资人民币 49 亿元，出资方式为：云南省国资委持有的云南省国有资产经
营有限责任公司 2007 年末经评估的净资产 30.12 亿元；云南省国资委持有的云
南铜业 2007 年末经审计的净资产 17.45 亿元；云南省国资委持有的南天电子信
息产业集团公司 2007 年末经审计的净资产出资 1.43 亿元（云南省国资委持有的
南天电子信息产业集团公司 2007 年末经审计的净资产于 2008 年 6 月 20 日已经
中xxx会计师事务所云南分所审计，并出具了中xxx审字（2008）第 120
号审计报告，经审计后的净资产为 26,259.14 万元）。云天化集团缴纳股本 3 亿元，
昆钢公司、云铜集团、云冶集团以及云锡集团各缴纳股本 2 亿元，均为货币出资。
另外，经该工商分局核准，发行人住所由原昆明市海源北路 6 号招商大厦变更至昆明经济技术开发区出口加工区监管大楼；发行人股东云南冶金集团总公司名称变更为云南冶金集团股份有限公司。
2012 年 12 月 4 日，经昆明市工商行政管理局经济技术开发区分局核准，发行人住所由昆明经济技术开发区出口加工区监管大楼变更至昆明经济技术开发区出口加工区顺通大道 50 号。
2013 年 9 月 18 日，经过发行人第六次股东会会议决议、第一届董事会第四
十次会议决议和修改后的章程规定，发行人申请增加注册资本人民币 40,000.00
万元，从未分配利润及资本公积中分别用 39,000 各股东持股比例保持不变。昆
明群兴会计师事务所有限公司于 2013 年 10 月 25 日出具了群兴验字【2013】第
039 号验资报告对上述情况予以验证。发行人已于 2013 年 11 月 19 日办理完毕相关工商变更手续。
2015 年 12 月 19 日，根据云南省人民政府《关于划转部分国家出资企业股权充实云南圣乙投资有限公司国家资本金的批复》（云政复【2015】75 号），云南省国资委将持有发行人 36%股权划转，由云南圣乙投资有限公司持有，并于 2016 年 3 月 17 日办理了工商变更登记。
（二）发行人设立以来的重大资产重组情况
发行人报告期内未发生导致发行人主营业务发生实质变更的重大资产购买、出售和置换的情况。
（三）发行人前十大股东情况
截至 2016 年 6 月末，发行人股东包括云南省国资委、云南圣乙投资有限公司、云天化集团、昆钢控股公司、云铜集团、云冶集团和云锡集团。发行人控股股东和实际控制人均为云南省国资委，主要股东及其持股情况见下表：
表：截至 2016 年 6 月末发行人主要股东及持股情况
单位：万元
股东名称 | 出资额 | 持股比例 |
云南省国有资产监督管理委员会 | 292,352.00 | 45.68% |
云南圣乙投资有限公司 | 230,400.00 | 36.00% |
云天化集团有限责任公司 | 32,000.00 | 5.00% |
昆明钢铁控股有限公司 | 21,312.00 | 3.33% |
云南铜业(集团)有限公司 | 21,312.00 | 3.33% |
云南冶金集团股份有限公司 | 21,312.00 | 3.33% |
云南锡业集团(控股)有限责任公司 | 21,312.00 | 3.33% |
合计 | 640,000.00 | 100.00% |
截至本募集说明书出具日，发行人股东云南圣乙投资有限公司已将其持有的 36.00%的发行人股权质押给华信国际信托有限公司。除以上股权质押外，截至本募集说明书签署日，其他股东单位所持发行人上述股权不存在被质押或冻结的情况。
二、发行人对其他企业的重要权益投资情况
（一）发行人纳入合并范围的子公司
截至 2016 年 6 月末，公司纳入合并财务报表范围的二级子公司如下表所示：表：公司纳入合并范围的二级子公司基本概况
单位：万元
序号 | 板块 | 企业名称 | 业务性质 | 注册资本 | 持股比 例（%） | 享有表 决权比例（%） | 投资额 |
序号 | 板块 | 企业名称 | 业务性质 | 注册资本 | 持股比 例（%） | 享有表决权比 例（%） | 投资额 |
1 | 生物医 药 | 云南医药工业股份有限公司 | 药品生产及销售 | 13,192.68 | 73.59 | 73.59 | 30,335.21 |
2 | 云南瑞宝生物科技股份有限公司 | 色素生产及销售 | 12,000.00 | 74.69 | 74.69 | 9,067.55 | |
3 | 电子信 息 | 云南无线电有限公司 | 机电产品设计、生 产及销售 | 5,352.00 | 81.30 | 81.30 | 7,645.08 |
4 | 南天电子信息产业集团公司 | 电子信息产品生 产及销售 | 3,434.13 | 100.00 | 100.00 | 25,431.27 | |
5 | 园区产 业 | 云南同图园区产业投资有限公司 | 项目投资管理 | 80,000.00 | 100.00 | 100.00 | 83,706.08 |
6 | 云南国资昆明经开区产业开发有限公司 | 基础建设 | 11,765.00 | 51.00 | 51.00 | 4,910.68 | |
7 | 现代服务业 | 云南国资物业管理有限公司 | 物业管理 | 1,400.00 | 100.00 | 100.00 | 8,599.79 |
8 | 云南国资粮油贸易有限公司 | 粮油贸易 | 1,000.00 | 100.00 | 100.00 | 1,732.79 | |
9 | 云南省投融资担保有限公司 | 融资担保 | 20,000.00 | 43.28 | 43.28 | 9,296.02 | |
10 | 云南产权交易所有限公司 | 产权交易 | 3,000.00 | 57.67 | 57.67 | 1,962.34 | |
11 | 云南惠众股权投资基金管理有限 公司 | 股权投资基金 | 3,000.00 | 100.00 | 100.00 | 2,249.08 | |
12 | 云南工投产业股权投资基金合伙 企业（有限合伙） | 股权投资基金 | 113,460.00 | 100.00 | 100.00 | 112,800.00 | |
13 | 云南工投维骐投资管理有限公司 | 1,500.00 | 100.00 | 100.00 | 1,500.00 | ||
14 | 其他 | 中国实验动物云南灵长类中心 | 动物饲养 | 2,665.88 | 100.00 | 100.00 | 5,267.79 |
15 | 昆明昆机集团公司 | 机电设计、安装及 维修 | 164,96.68 | 100.00 | 100.00 | 20,903.15 | |
16 | 云南国资建材有限公司 | 水泥行业投资及 管理 | 5,000.00 | 100.00 | 100.00 | 50,268.23 | |
17 | 云南工投基础产业有限责任公司 | 矿业投资管理及 矿业基础建设 | 42,857.00 | 100.00 | 100.00 | 30,000.00 | |
18 | 云南曲靖工投矿业投资发展有限 公司 | 25,000.00 | 94.00 | 94.00 | 18,958.00 |
注：
1、截至 2016 年 6 月末，云南南天电子信息产业股份有限公司（以下简称：南天信息）
股本总额为 246,606,046 股。本集团的全资子公司南天电子信息产业集团公司，其持有南天信息股份 66,289,431 股，占南天信息总股本的 26.88%；发行人直接持有南天信息股份 22,870,213 股，占南天信息总股本的 9.27%。发行人直接和间接持有南天信息股份 89,159,644股，占南天信息总股本的 36.15%。
2、发行人对云南南天电子信息产业股份有限公司、云南省投融资担保有限公司的持股比例不足 50%，但依然纳入合并报表，主要原因是发行人系上述公司的第一大股东，在董事会具有绝大多数投票权，按《企业会计准则》相关规定，可认为发行人获得了对另一方的
实际控制权，故纳入合并报表。
（二）对发行人影响重大的子公司介绍
1、云南医药工业股份有限公司
云南医药工业股份有限公司是根据云南省经济体制改革委员会云体改流复
（1999）43 号——关于同意设立云南医药工业股份有限公司的批复，于 1999 年 12 月 17 日由云南医药集团有限公司、云南南天电子信息产业股份有限公司、云南省医药医疗器械工业公司职工持股会、珠海南方集团有限公司、珠海南方投资有限公司等五名股东共同出资设立的股份有限公司。
医药工业公司现注册资本为人民币 131,926,800.00 元，云南工投持有医药工业公司 58.53%的股份，南天信息持有该公司 41.36%的股份，南天信息职工技协服务部持有该公司 0.11%的股份。
医药工业公司的经营范围为：中药材；中成药；中药饮片；化学原料；化学药制剂；抗生素；生化药品；生物制品；蛋白同化制济和肽类激素；麻醉药品；精神药品；毒性药品；戒毒用美沙酮口服液；医疗器械类；保健食品；预包装食品；消毒产品；化妆品；日用百货的销售；货物进出口及技术的出口业务；仓储服务；装卸搬运；普通货运；物流方案设计；多式联运服务。
截至 2015 年 12 月末，该公司资产总额为 283,560.17 万元，负债总额为
204,918.27 万元，所有者权益合计 78,641.90 万元，其中归属母公司所有者权益
65,207.42 万元。2015 年度实现营业总收入 216,831.42 万元，净利润 837.79 万元，
归属母公司的净利润 1,308.86 万元。
截至 2016 年 6 月末，该公司资产总额为 272,773.65 万元，负债总额为
186,854.54 万元，所有者权益合计 85,919.11 万元，其中归属母公司所有者权益
60,064.64 万元。2016 年 1-6 月实现营业总收入 82,343.10 万元，净利润-5,142.78万元，归属母公司的净利润-5,142.78 万元。2016 年 1-6 月，该公司出现亏损的主要原因为受医改政策影响和省市级医院药品控量，医药流通企业销售下滑；同时，供应商供货由该公司为一级代理商改变为供应商自主配送或增加代理商方，从而使公司销售份额有所下降。
2、云南瑞宝生物科技股份有限公司
云南瑞宝生物科技股份有限公司成立于 1997 年 3 月 12 日，现注册资本
12,000 万元，其中，云南工投持股比例为 74.69%；昆明嘉资投资有限合伙企业出持股比例为 19.90%；自然人xxx及 31 名股权激励对象持股比例为 5.41%。
瑞宝生物是国内生产天然食品添加剂系列产品的龙头企业，公司主要经营范围：天然色素系列产品、食品添加剂、天然香料、植化原料及产品的生产、销售；农副产品（含工业生产用大米）的收购、加工，副食品批发、零售、代购代销。本企业产品及技术的出口业务；本企业生产所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）；进料加工和“三来一补”业务。（以上经营范围中涉及国家法律、行政法规规定的专项审批，按审批的项目和时限开展经营活动）。
云南瑞宝生物科技股份有限公司将立足云南特色生物资源，努力成为云南省工业投资控股集团有限责任公司xx生化产业的重要平台，力求成为全国乃至全球在生化领域具有竞争力的研发能力和生产能力的xx技术企业。
截至 2015 年 12 月末，该公司资产总额为 53,938.30 万元，负债总额为
41,131.41 万元，所有者权益合计 12,806.90 万元，其中归属母公司所有者权益
11,579.24 万元。2015 年度实现营业总收入 22,985.12 万元，净利润-392.41 万元，归属母公司的净利润-414.99 万元。该公司 2015 年亏损的主要原因是受欧美市场需求不旺，农产品价格波动较大等影响，导致部分销售区域业务拓展缓慢，尤其是年底美元汇率大幅波动，国外客户暂停部分大额采购，持币观望意愿明显，对 2015 年 12 月份的销售额影响较大，从而导致 2015 年全年销售未达预期。
截至2016 年6 月末，该公司资产总额为54,027.32 万元，负债总额为41,771.65
万元，所有者权益合计 12,255.68 万元，其中归属母公司所有者权益 10,998.39万元。2016 年 1-6 月实现营业总收入 9,538.73 万元，净利润-569.12 万元，归属母公司的净利润-598.75 万元。虽然通过技术改造部分产品提取率有所上升，但原材料价格上涨、人工成本上升等因素挤压利润空间，其次受汇率波动和国际经济形势影响，国外釆购商持币观望，影响了该公司产品出口额，加之单宁酸产品下游市场受有色金属行业低迷影响，销量下滑，导致该公司整体销售收入未达预期，从而导致亏损。
3、云南南天电子信息产业股份有限公司
云南南天电子信息产业股份有限公司是经xxxxxxxxxx（0000）000x文批准，由南天电子信息产业集团公司、珠海南方集团有限公司、云南医药工业股份有限公司、裴海平、李宏坤、周永泰、丁柏林共同发起设立的股份有限公司，1998 年 12 月 21 日在云南省工商局登记注册。
经中国证券监督管理委员会批准，南天信息于 1999 年 8 月 18 日以网上定价
方式向社会公开发行人民币普通股 4,000 万股，股本总额增至 140,000,551.00 元，
并于 1999 年 10 月 14 日在深圳证券交易所上市交易。
2006 年 8 月 7 日，南天信息实施股权分置改革，以当时的流通股本 4,000
万股为基数，向当时的全体流通股股东转增股本，流通股股东持有每 10 股流通
股获得转增股份 5.1376 股，共计转增 20,550,399 股。
经中国证券监督管理委员会证监许可[2008]492 号文核准，南天信息于 2008
年 5 月 14 日以非公开发行股票的方式向 10 家特定投资者发行了 5,000 万股人民币普通股（A 股）。
2012 年 4 月 13 日，南天信息召开的 2011 年度股东大会审议通过 2011 年度
权益分派方案为：以南天信息现有总股本 210,550,951 股为基数，向全体股东每
10 股派发现金红利 0.80 元（含税）。同时进行资本公积转增股本，以南天信息现
有总股本 210,550,951 股为基数，向全体股东每 10 股转增 1 股，合计转增股本
21,055,095 股，转增后南天信息总股本增加至 231,606,046 股。已经中xxx会
计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2012 年7 月28 日出具中xxx验字[2012]
第 0149 号验资报告。
2013 年 9 月 18 日，经中国证券监督管理委员会《关于核准云南南天电子信息产业股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2013]330 号）核准，南天信息向特定对象（即公司控股股东南天电子信息产业集团公司和公司第二大股东云南省工业投资控股集团有限责任公司）非公开发行普通股（A 股）股票 15,000,000 股，每股面值 1 元，每股发行价为人民币 8.18 元，募集资金总额为
122,700,000.00 元，公司总股本由本次非公开发行前的 231,606,046 股增加至
246,606,046 股。2013 年 9 月 26 日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）进行验
资，并出具了瑞华验字[2013]第 91500002 号《验资报告》。
南天信息所属行业为：电子信息行业。南天信息及子公司主要业务包括：开发、生产、销售计算机软硬件、外围设备、金融专用设备、智能机电产品（含国产汽车不含小轿车）；承接网络工程、信息系统工程（不含管理项目）、技术服务及技术咨询；自产产品的安装调试维修（以上项目可按经贸部核定的经营范围开展进出口业务）；经营生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务；经营进料加工和“三来一补”业务。
南天信息主要产品有银行系统用的开放式系统小型机、金融终端系统、网络产品、专业存折打印机、自动柜员机（ATM）等。
截至 2015 年 12 月末，该公司资产总额为 260,762.40 万元，负债总额为
117,538.91 万元，所有者权益合计 143,223.49 万元，其中归属母公司所有者权益
142,805.52 万元。2015 年度实现营业总收入 213,801.44 万元，净利润 1,942.14
万元，归属母公司的净利润 1,856.20 万元。
截至 2016 年 6 月末，该公司资产总额为 222,410.82 万元，负债总额为
85,194.04 万元，所有者权益合计 137,216.77 万元，其中归属母公司所有者权益
137,092.82 万元。2016 年 1-6 月实现营业总收入 72,914.35 万元，净利润-5,020.29万元，归属母公司的净利润-4,726.27 万元。2016 年 1-6 月，该公司出现亏损主要系部分业务款项在年底结算所致。
4、云南无线电有限公司
云南无线电有限公司前身为云南无线电厂，成立于 1969 年，1980 年 9 月 10
日正式更名为云南无线电有限公司，注册资本 5,352 万元，云南工投持有该公司 81.3%的股份。该公司经营范围：机电产品及电子信息类产品的设计、开发、生产、销售和工程安装及技术咨询业务；经营光机电产品，国内贸易（不含管理商品），进出口业务（涉及专项审批的凭许可证经营）。
截至 2015 年 12 月末，该公司资产总额为 66,291.76 万元，负债总额为
57,165.43 万元，所有者权益合计 9,126.33 万元，其中归属母公司所有者权益
9,126.33 万元。2015 年度实现营业总收入 22,785.20 万元，净利润 358.19 万元，
归属母公司的净利润 358.19 万元。
截至2016 年6 月末，该公司资产总额为54,204.32 万元，负债总额为44,197.14
万元，所有者权益合计 10,007.18 万元，其中归属母公司所有者权益 10,007 万元。
2016 年 1-6 月实现营业总收入 14,156.90 万元，净利润 880.86 万元，归属母公司
的净利润 880.86 万元。
5、云南同图园区产业投资有限公司
公司经营范围为：园区投资及运营；基础设施建设投资；产业研究与规划咨询；投资与资产管理；企业并购；企业管理咨询；项目及投资管理咨询；财务咨询，（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至 2015 年 12 月末，该公司资产总额为 373,834.75 万元，负债总额为
215,673.98 万元，所有者权益合计 158,160.77 万元，其中归属母公司所有者权益
120,724.96 万元。2015 年实现营业总收入 21,423.42 万元，净利润 1,913.74 万元，
归属母公司的净利润 1,265.43 万元。
截至 2016 年 6 月末，该公司资产总额为 385,354.79 万元，负债总额为
224,237.71 万元，所有者权益合计 161,117.08 万元，其中归属母公司所有者权益
122,574.61 万元。2016 年 1-6 月实现营业总收入 4,826.27 万元，净利润-1,833.20万元，归属母公司的净利润-1,503.00 万元。2016 年 1-6 月，该公司出现亏损主要系公司部分项目尚处于在建阶段，部分实现销售的项目尚未达到确认收入条件所致。
6、云南国资昆明经开区产业开发有限公司
云南国资昆明经开区产业开发有限公司于 2007 年 3 月 30 日由云南省国有资产经营有限责任公司、昆明经济技术开发区投资有限责任公司（以下简称“昆明经开区投资公司”）、云南路桥房地产开发有限公司（以下简称“云南路桥房地产公司”）共同出资人民币 1 亿元设立，其中云南省国资公司出资人民币 5,100 万元，占注册资本的 51%；昆明经开区投资公司出资人民币 3,800 万元，占注册资本的 38%；云南路桥房地产公司出资人民币 1,100 万元，占注册资本的 11%。
2008 年云南省国资委以云南省国资公司 2007 年 12 月末的净资产作为出资，组建云南省工业投资控股集团有限责任公司。昆明经开区公司股东由云南省国资公司变更为云南省工业投资控股集团有限责任公司。
2010 年 3 月 12 日昆明经开区投资公司申请工商变更，公司名称变更为昆明经济技术开发区投资开发（集团）有限公司，该公司股东由昆明经开区投资公司变更为昆明经济技术开发区投资开发（集团）有限公司。
2012 年 11 月 30 日由陕西省国际信托股份有限公司增加注册资本人民币
1,765 万元，公司注册资本由 1 亿元增加至 1.1765 亿元。变更注册资本后，该公司股东及出资情况变更为：云南工投出资 5,100 万元，占注册资本的 43.35%；昆明经济技术开发区投资开发（集团）有限公司出资 3,800 万元，占注册资本的 32.30%；云南路桥房地产公司出资 1,100 万元，占注册资本的 9.35%；陕西省国际信托股份有限公司出资 1,765 万元，占注册资本的 15.00%。
公司注册资本人民币 1.1765 亿元，公司住所：xxxxxxxxxxxx 0
x 508 室。公司经营范围包括：市政基础设施建设、项目包装、土地开发、项目投资及管理、房地产投资开发、xx技术投资、资产管理、工程建设监理、建设工程项目管理、建设工程项目招标代理、工程造价咨询；绿化工程；国内贸易、物资供销；设计、制作、发布、代理国内各类广告。
截至 2015 年 12 月末，该公司资产总额为 348,718 万元，负债总额为 260,887
万元，所有者权益合计 87,831 万元，其中归属母公司所有者权益 70,013 万元。
2015 年度实现营业总收入 21,510 万元，净利润 963 万元，归属母公司的净利润
-788 万元。
截至 2016 年 6 月 30 日，该公司资产总额为 348,975.29 万元，负债总额为
266,035.73 万元，所有者权益合计 82,939.56 万元，其中归属母公司所有者权益
65,409.29 万元。2016 年 1-6 月实现营业总收入 637.58 万元，净利润-4,891.21 万元，归属母公司的净利润-4,604.11 万元。2016 年 1-6 月该公司出现亏损，主要系各预算收入项目均尚未达到收入确认条件所致。
7、云南省投融资担保有限公司
云南省投融资担保公司于 2002 年 5 月，经云南省财政厅云财企(2002)58 号文件批准进行重组成立，现注册资本 20,000 万元，云南工投占比 43.28%。公司注册地为：昆明市xx区海源北路 6 号xx招商大厦。
公司经营范围：承担为云南省中小企业、xx技术企业的融资担保工作（含
工程担保、履约担保、财产保全担保）；对外投资；财务管理、投资及融资咨询
（以上经营范围中涉及国家法律、行政法规的专项审批，按审批的项目和时限开展经营活动）。
截至2015 年12 月末，该公司资产总额为32,977.67 万元，负债总额为9,558.14
万元，所有者权益合计 23,419.53 万元，其中归属母公司所有者权益 23,419.53
万元。2015 年度实现营业总收入 504.61 万元，净利润 108.79 万元，归属母公司
的净利润 108.79 万元。
截至 2016 年 6 月末，该公司资产总额为 31,838.01 万元，负债总额为 8,722.55
万元，所有者权益合计 23,115.46 万元，其中归属母公司所有者权益 23,115.46 万元。2016 年 1-6 月实现营业总收入 195.72 万元，净利润-304.07 万元，归属母公司的净利润-304.07 万元。2016 年 1-6 月，该公司出现亏损主要系受宏观经济影响，公司出险项目大幅增加，存量业务项目不断减少，导致公司收入减少所致。
8、云南国资建材有限公司
云南国资建材有限公司成立于 2006 年 6 月 29 日，注册资本为人民币 5,000万元。公司属建材行业，主要经营范围：对水泥及其副产品项目进行投资及管理，水泥及其副产品、建筑材料、机电产品、化工产品（易燃、易爆、易制毒品除外）、五金交电、日用百货的销售；机器设备、仪表仪器及零配件及相关技术的进口药物（国家禁止和限制的商品和技术除外）、机械零配件加工、汽车货运代理、装载机维修、建材制造技术的咨询服务（以上经营范围中涉及国际法律法规规定的专项审批，按审批的项目时限开展经营活动）。
截至 2015 年 12 月末，该公司资产总额为 50,135.32 万元，负债总额为
24,014.42 万元，所有者权益合计 26,120.90 万元，其中归属母公司所有者权益
26,120.90 万元。2015 年度实现营业总收入 1,533.21 万元，净利润 1,093.75 万元，
归属母公司的净利润 1,093.75 万元。
截至 2016 年 6 月 30 日，该公司资产总额为 49,711.21 万元，负债总额为
23,527.26 万元，所有者权益合计 26,183.95 万元，其中归属母公司所有者权益
26,183.95 万元。2016 年 1-6 月实现营业总收入 547.16 万元，净利润 63.05 万元，
归属母公司的净利润 63.05 万元。
（三）主要参股公司及对发行人有重要影响的关联方
截至 2016 年 6 月末，公司合营企业和联营企业投资情况如下表所示：
表 5-3：截至 2016 年 6 月末发行人合营和联营企业情况
单位：万元
被投资单位名称 | 注册资本 | 持股比例 | 投资额 | 取得方式 |
合营企业 | ||||
云南生命渏点投资合伙企业 | 10,000.00 | 99.54 | 9,954 | 自主投资 |
云南沣月投资合伙企业 | 48,000.00 | 99.90 | 47,954 | 自主投资 |
云南沣源投资合伙企业 | 20,000.00 | 99.77 | 19,954 | 自主投资 |
联营企业 | ||||
昆明积大制药股份有限公司 | 37,000.00 | 21.00 | 3,970.02 | 自主投资 |
昆明贵研药业有限公司 | 500.00 | 40.00 | 265.00 | 自主投资 |
昆明赛通物流有限公司 | 100.00 | 50.00 | 50.00 | 自主投资 |
云南佳程防伪科技有限公司 | 5,100.00 | 20.00 | 1,020.00 | 自主投资 |
云南南天信息软件有限公司 | 4,000.00 | 20.00 | 81.43 | 自主投资 |
云南东盟公共物流信息有限公司 | 4,906.60 | 42.80 | 2,100.00 | 自主投资 |
广州南天佳信信息工程有限公司 | 200.00 | 30.00 | 60.00 | 自主投资 |
厦门南天世纪信息技术有限公司 | 50.00 | 40.00 | 20.00 | 自主投资 |
上海致同信息技术有限公司 | 500.00 | 40.00 | 200.00 | 自主投资 |
云南云天化石化有限公司 | 100,000.00 | 30.00 | 30,000.00 | 自主投资 |
云南中耀物业有限公司 | 100.00 | 40.00 | 20.00 | 自主投资 |
上海惠浈投资管理中心（有限合伙） | 235.00 | 70.00 | 70.00 | 自主投资 |
云南景盛投资有限公司 | 1,000.00 | 47.00 | 470.00 | 自主投资 |
云南南天盈富泰克信息产业创业投 资合伙企业（有限合伙） | 11,500.00 | 86.96 | 10,000.00 | 自主投资 |
云南南天盈富泰克资本管理有限公 司 | 500.00 | 40.00 | 200.00 | 自主投资 |
北京新医力科技有限公司 | 4,000.00 | 20.75 | 415.00 | 自主投资 |
云南首鑫小微金融再贷款服务股份 有限公司 | 50,000.00 | 49.00 | 24,500.00 | 自主投资 |
注：昆明赛通物流有限公司为担保公司下属的合营企业，合营双方表决权比例为 50%，均不具有实际控制权。昆明赛通物流有限公司不设董事会，仅设一名执行董事，该公司所有决策均由股东会做出。《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》第六条规定：“合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定”。由于合营企业的特点是投资企业与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制，即对按合同的约定对企业经济活动实施共有控制。所以
企业对所投资的合营企业不具有“控制”的权力，不符合“控制”的标准，因此，联营企业昆明赛通物流有限公司不能纳入合并财务报表的合并范围。
截至本募集说明书签署之日，发行人主要参股公司未发生重大变化。
1、昆明积大制药股份有限公司
昆明积大制药有限公司（以下简称“积大制药”）成立于 1993 年，是由香港积华药业有限公司（注册地：xx）xxxxxxxxxxxxx（xxx：xx）共同投资组建的中外合资企业。2011 年 4 月，公司新增股东 GREEN GROVE INVESTMENT LTD、Panda BT Limited、深圳市华云投资有限公司、昆明积众企业管理咨询有限公司，增加注册资本 5,671.46 万元。增资后，公司注册资本
18,904.86 万元，各股东出资情况为：积华药业有限公司出资 9,263.38 万元，占注册资本的 49.00%；云南医药工业股份有限公司出资 3,970.02 万元，占注册资本的 21.00%；GREEN GROVE INVESTMENT LTD 出资 3,780.97 万元，占注册
资本的 20.00%；Panda BT Limited 出资 1,039.77 万元，占注册资本的 5.50%；深圳市华云投资有限公司 472.62 万元，占注册资本的 2.50%；昆明积众企业管理咨询有限公司 378.10 万元，占注册资本的 2.00%。
积大制药经营范围：中西药品及其原材料、保健品、生物制剂的研制、生成和销售；食品的研发、生产。
积大制药目前拥有四家控股子公司：无锡积大制药有限公司、昆明积大销售有限公司、云南积大生物科技有限公司、积大医药(香港）贸易有限公司。
2、云南佳程防伪科技有限公司
云南佳程防伪科技有限公司（简称“佳程防伪”）成立于 2003 年，是由深圳佳程防伪科技有限公司（注册地：深圳）和云南南天电子信息产业股份有限公司
（注册地：昆明）共同投资组建的有限责任公司。其中深圳佳程防伪科技有限公司出资 4,080 万元，占注册资本的 80%；云南南天电子信息产业股份有限公司出资 1,020 万元，占注册资本的 20%。2015 年 2 月公司新增法人股东，深圳佳程防伪科技有限公司退出，湖南佳程房地产开发有限公司认缴 4,080 万元，公司注册资本不变，占公司注册资本的 80%。
经营范围主要为开发、生产及销售电子设备、税控装置设备、防伪产品、计算机硬件、外围设备、金融专用设备、智能机电产品；自营和代理各类商品和技
术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；承接网络工程；信息系统工程；技术服务及技术咨询；电子计算机软件开发应用；自产产品的安装、调试、维修。
3、云南东盟公共物流信息有限公司
云南东盟公共物流信息有限公司成立于 2010 年，是由云南物流产业集团有限公司、云南南天电子信息产业股份有限公司、云南鑫盛物流有限公司、云南凯银科技有限公司共同投资组建的有限责任公司。其中云南物流产业集团有限公司认缴出资额 2,500 万元，占注册资本的 49.02%；云南南天电子信息产业股份有限公司认缴出资额 2,100 万元，占注册资本的 41.18%；云南鑫盛物流有限公司认缴出资额166.6 万元，占注册资本的3.27%；云南凯银科技有限公司认缴出资额233.4万元，占注册资本的 4.58%。
公司经营范围：物流方案的设计与策划；物流信息及经济信息的咨询；承接网络工程、信息系统工程、开发销售计算机软硬件、智能化产品；计算机技术服务及技术咨询；国内贸易、物资供销；货物进出口业务；代理机动车辆险、企业财产险、货运险、人生意外险、责任险；第二类增值电信业务中的信息服务业务
（含通信短信息服务业务，不含电话信息服务和因特网信息服务业务）。
三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况
截至本募集说明书签署日，发行人控股股东及实际控制人均为云南省国资
委。
四、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）基本情况及持有发行人证券情况
根据《公司章程》，公司下设由 9 名董事组成的董事会，由 6 名监事组成的监事会和 1 名总裁、若干名副总裁、1 名财务总监组成的公司管理机构。
截至本募集说明书签署之日，公司董事会到位董事共 9 名，其中董事长 1
名；监事会到位监事 5 名，其中监事会主席 1 名，按照《公司章程》的规定，云
南省国资委委派的 1 名监事尚未到位，但监事缺位情况不会对公司监事的召开及
决议的作出形成实质性的影响。
发行人董事会成员均不是公务员，公司外部董事薪酬由云南省国资委发放，非外部董事在公司领薪；监事会成员中有 3 位非职工监事为公务员，由云南省国
资委委派，这 3 位监事仅领取公务员薪酬，不在公司领薪；高级管理人员均不是公务员，仅在公司领薪。公司董事、监事和高级管理人员任职情况符合《公司法》、
《公务员法》及《公司章程》的规定。
截至 2016 年 6 月末，发行人现任的董事、监事、高级管理人员的基本情况如下表：
表：公司董事会成员情况表
姓名 | 性别 | 出生日期 | 职务 | 任职起止日期 |
刘文章 | 男 | 1963 年 10 月 | 董事长、党委副书记 | 2013.09-至今 |
xxx | 男 | 1963 年 12 月 | 党委书记、副董事长 | 2014.07 -至今 |
xxx | 男 | 1965 年 2 月 | 总裁、副董事长、党委副书记 | 2016.03-至今 |
和春育 | 男 | 1964 年 6 月 | 董事、党委副书记、纪委书记 | 2013.08-至今 |
xxx | 男 | 1967 年 2 月 | 董事、工会主席、党委委员 | 2011.06-至今 |
xx | x | 1963 年 6 月 | 董事、财务总监 | 2011.06-至今 |
纳鹏杰 | 男 | 1965 年 1 月 | 外部董事 | 2013.09-至今 |
xxx | x | 0009 年 10 月 | 外部董事 | 2013.09-至今 |
xxx | 女 | 1951 年 5 月 | 外部董事 | 2011.07-至今 |
表：公司监事会成员情况表
姓名 | 性别 | 出生日期 | 职务 | 任职起止日期 |
xx | 女 | 1962 年 06 月 | 监事会主席 | 2016.01-至今 |
xx | x | 1964 年 02 月 | 监事会副主席 | 2014.07-至今 |
xx | x | 1980 年 10 月 | 专职监事 | 2014.07-至今 |
xx | 女 | 1964 年 5 月 | 纪委副书记、职工监事、党工部部长纪、 | 2008.02-至今 |
检监察室主任 | ||||
xx | x | 1963 年 6 月 | 职工监事、总裁助理、投资管理部总经 理 | 2008.02-至今 |
表：公司高级管理人员情况表
姓名 | 性别 | 出生日期 | 职务 | 任职起止日期 |
xxx | 男 | 1965 年 2 月 | 总裁、副董事长、党委副书记 | 2016.03-至今 |
xxx | x | 0000 年 7 月 | 副总裁、党委委员 | 2011.06-至今 |
xxx | 男 | 1964 年 4 月 | 副总裁、党委委员 | 2011.06-至今 |
xxx | x | 0003 年 9 月 | 副总裁 | 2011.06-至今 |
xx | x | 1963 年 6 月 | 董事、财务总监 | 2011.06-至今 |
发行人为国有独资公司，不存在上述董事、监事及高级管理人员持有公司股份的情况。
（二）主要工作经历
1、董事会成员
刘文章：男，汉族，1963 年 10 月出生，全日制大学本科、工学学士学位，
1983 年 8 月参加工作，1983 年 8 月至 1989 年 3 月先后任文山州氮肥厂技术员、
科长、副厂长；1989 年 3 月至 1993 年 10 月先后任红磷化工车间主任、厂长助
理、副指挥长（副厂长）；1993 年 10 月至 2001 年 12 月任红磷化工厂厂长[其间
2000 年 5 月至 2006 年 7 月任董事长（兼）]；2002 年 1 月至 2008 年 12 月任云
天化集团有限责任公司副总经理；2009 年 1 月至 2011 年 6 月任云南物流产业集
团有限公司总经理、党委副书记、副董事长；2011 年 7 月至 2013 年 8 月任云南省工业投资控股集团有限责任公司总裁、党委副书记、董事；2013 年 9 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司董事长、党委副书记。
xxx：男，汉族，1963 年 12 月生，硕士研究生学历，中共党员。1985年 7 月参加工作，1993 年 7 月至 1995 年 7 月xxx县科技副县长（挂职）；1995
年 7 月至 1998 年 3 月任省地矿局地质矿产处副处长、矿业办主任、地质矿业公
司副总经理；1998 年 3 月至 1998 年 5 月任省地矿局地调院综合处处长；1998
年 5 月至 2005 年 4 月先后任省开发投资有限公司办公室主任、委托资产管理部
经理、信息研究室主任；2005 年 4 月至 2006 年 12 月先后任省开发投资有限公
司总经理助理、省城市建设投资有限公司总经理；2006 年 12 月至 2010 年 12 月
任云南建工集团有限公司党委委员、副总经理；2010 年 12 月至 2011 年 6 月任
十四冶建设集团有限公司总经理；2011 年 6 月至 2014 年 8 月任十四冶建设集团有限公司党委副书记、总经理、董事；2014 年 7 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司党委书记、副董事长。
xxx：男，汉族，1965 年 2 月出生，大学学历，重庆邮电学院通信技术专业毕业，中央党校法律专业毕业，工程师。历任保山地区邮电局技术员、助理工程师、电路工程师、程控室副主任；保山地区食品公司副总经理；保山地区糖业烟酒公司总经理、书记；保山糖烟酒食品总公司总经理、书记，改制后兼任董事长、总经理；保山地区医药有限责任公司董事长、总经理，保山地区医药管理局局长；保山市医药局、药监局、食品药品监管局局长、书记；省食品药品监管局处长、办公室主任、局长助理，中共新平县委副书记、新农村建设总队长；2011年 6 月至 2016 年 4 月任云南省工业投资控股集团有限责任公司副总裁；2016 年
3 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司总裁、副董事长。
和春育：男，纳西族，1964 年 6 月出生，研究生学历。1986 年 7 月参加工作，2000 年 8 月至 2004 年 2 月任省经贸委技术进步与装备处副处长；2004 年 2
月至 2004 年 6 月任省国资委人事处负责人；2004 年 6 月至 2008 年 9 月任省国资委人事处处长（其间：2007.10-2008.04 挂任云南冶金集团永昌铅锌股份公司副总经理）；2008 年 9 月至 2009 年 12 月任省国资委办公室主任；2009 年 12 月至
2011 年 2 月任省国资委企业领导人员管理处处长；2011 年 2 月至 2011 年 6 月任
省国资委主任助理、企业领导人员管理处处长；2011 年 6 月至 2013 年 8 月任省
人民政府国有资产监督管理委员会党委副书记（其间：2012 年 2 月至 2013 年 2月挂任交通银行公司业务部副总经理）；2013 年 8 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司党委副书记、纪委书记、董事。
xxx：男，汉族，1967 年 2 月出生，南开大学高级管理人员工商管理硕
士，上海财经大学毕业。历任云南省财政厅办公室秘书、科长，金平县人民政府副县长，省国有资产（持股）经营公司副总经理，云南省国有资产经营有限责任公司副总经理。2008 年 2 月-2011 年 8 月任云南省工业投资控股集团有限责任公司副总经理。2011 年 6 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司董事、工会主席、党委委员。
xx：x，汉族，1963 年 6 月出生，1988 年毕业于上海财经大学，昆明理工大学工商管理硕士，美国管理科技大学项目管理硕士，曾作为访问学者在美国加州大学圣何塞分校学习工商行政管理，云南省首批高级会计人才，正高级会计师。在云南省财政厅从事过审计、经济运行分析等工作，历任云南省轻纺厅财务处主持工作副处长，省委企业工委监事会主任监事，云南省国资委统财处处长。 2008 年2 月-2011 年7 月任云南省工业投资控股集团有限责任公司财务总监；2011
年 7 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司董事、财务总监。
纳鹏杰：男，回族，1965 年 01 月出生，西南财经大学博士，中山大学博士后，云南省中青年学术技术带头人，云南财经大学教授、博士研究生导师。1988年 07 月参加工作，在经济管理教学、研究和相关管理拥有 36 年经验，主要研究领域为财务与会计，投融资与资本运作，公司治理、战略与风险管控。在独立董事、管理领域有 15 年经验。于 1988 年 7 月至 1991 年 9 月在云南财贸学院任教。
于 1991 年 9 月至 1999 年 9 月在西南财经大学读会计硕士、财务管理博士，主要
研究财务、会计。于 1999 年 9 月至 2000 年 3 月在云南财贸学院投资研究所工作，
2000 年 3 月—2001 年 11 月于云南财贸学院投资研究所副所长。2001 年 11 月至
2006 年 11 月于云南财经大学任投资研究所所长，全面负责研究所工作。于 2006
年 11 月至 2012 年 12 月，任云南财经大学 MBA 教育学院院长（兼党支委书记），全面负责MBA 学院工作。2012 年 12 月至 2014 年 9 月，任云南财经大学商学院党委书记，兼任MBA 中心主任，主要负责学院党委及MBA 教育工作。2014 年 9 月至今，在云南财经大学商学院、会计学院任教，担任硕士生、博士生导师，
负责企业发展研究中心工作。2001 年 11 月至 2007 年 7 月xxx股份（000960）
独立董事、2001 年 12 月至 2005 年 9 月任景谷林业（600265）独立董事、2002
年 8 月至 2008 年 8 月任云南盐化（002503）独立董事、2009 年 12 月至 2011 年
12 月任xx锌电（002114）独立董事。2015 年 1 月至今兼任昆明西财金融研究
会理事长，2011 年 8 月至今兼任云南圣乙投资有限责任公司外部董事，2013 年
9 月至今兼任云南工业投资集团有限责任公司外部董事。
xxx：男，汉族，1949 年 10 月出生，硕士研究生。1968 年 10 月参加工作，1985 年 5 月至 1994 年 5 月进入国务院发展研究中心技术经济研究部，先后
任副处级研究员、室主任；1994 年 5 月至 1997 年 6 月任国务院发展研究中心企
业经济研究部室主任；1997 年 6 月至 1998 年 10 月任国务院发展研究中心企业
经济研究部副部长；1998 年 10 月至 2000 年 11 月任国务院发展研究中心企业研
究所副所长；2000 年 11 月至 2011 年 4 月任国务院发展研究中心企业研究所所长；1996 年至今任国务院发展研究中心研究员；2013 年 09 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司外部董事。
朱庆芬：女，汉族，1951 年 5 月出生，南京xx指挥学院函授经济管理学士。曾任云南省旅游开发有限公司副总经理，云南省财政厅工交处副处长，云南省财政厅会计处副处长（正处级），云南省财政厅会计处处长，省会计学会秘书长，云南省国有资产经营有限责任公司外部董事。2011 年 7 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司外部董事。
2、监事会成员
xx：女，汉族，1962 年 06 月出生，研究生学历，1985 年 7 月参加工作。
1985 年 7 月至 1993 年 11 月在云南省纪委工作；1993 年 11 月至 1996 年 7 月任
云南省纪委干部培训中心副主任；1996 年 7 月至 1997 年 11 月任中共xx县委
副书记；1997 年 11 月至 2003 年 3 月任中共xx县委书记；2003 年 3 月至 2008
年 7 月任云南世博集团有限公司党委委员、纪委书记；2008 年 7 月至 2009 年 4
月任云南世博集团有限公司董事、党委委员、纪委书记；2009 年 4 月至 2015 年
12 月任昆明钢铁控股有限公司（昆明钢铁集团有限责任公司）党委副书记、纪委书记、工会主席、职工监事；2015 年 12 月至今任云南省政府国有企业正厅级监事会主席（其中：2016 年 1 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司监事会主席）。
周亚：男，汉族，1964 年 2 月出生，昆明理工大学经济管理在职研究生，
1983 年 7 月参加工作。1983 年 7 月至 1991 年 9 月任云南省种羊场技术员、副队
长、队长、副场长（副处）；1991 年 9 月至 1993 年 12 月任云南省会泽县人民政
府副县长（挂职）；1993 年 12 月至 2000 年 12 月任云南省生物制药厂党委书记
兼副厂长（正处）；2000 年 12 月至 2009 年 12 月任云南省政府国有企业监事会
正处级专职监事；2009 年 12 月至 2012 年 3 月任云南省国资委调研员；2012 年
3 月至 2014 年 5 月任云南省国资委派驻十四冶集团监事会主席；2014 年 5 月至今任云南省国资委派驻公司监事会副主席。
xx：x，1980 年 10 月出生，云南财经大学硕士研究生。2009 年 1 月进入云南省国资委工作。2009 年 6 月至 2014 年 5 月任云南省国资委派驻西南交建监事会专职监事。2014 年 5 月至今任云南省国资委派驻公司监事会专职监事。
xx：x，彝族，1964 年 5 月出生，云南省行政管理学院学士。助理政工师。历任红河县甲寅迤萨镇团委副书记，红河州监察局办公室秘书，云南物流集团办公室秘书、主任科员，云南省国有资产经营有限责任公司党工部副部长、部长；2008 年 2 月至 2011 年 8 月任云南省工业投资控股集团有限责任公司职工监
事、党工部部长；2011 年 8 月至 2015 年 6 月任云南省工业投资控股集团有限责任公司纪委副书记、职工监事、党工部部长；2015 年 6 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司纪委副书记、职工监事、党工部部长、纪检监察室主任。
xx：男，汉族，1963 年 6 月出生，江西财政学院学士，经济师。历任云南省国际信托投资公司部门主任，云南省国有资产经营有限责任公司委托管理部经理；2008 年 2 月-2011 年 8 月任云南省工业投资控股集团有限责任公司职工监事、风险控制部经理、政策法规部经理；2011 年 8 月至 2015 年 6 月任云南省工业投资控股集团有限责任公司职工监事、总裁助理、云南产权交易所有限公司董事长；2015 年 6 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司职工监事、总裁助理、投资管理部总经理、云南产权交易所有限公司董事长。
3、高级管理人员
xxx：总裁，详见“董事会成员简历”。
xxx：男，汉族，1960 年 7 月出生，中央财经大学硕士，美国管理科技大学项目管理硕士，高级经济师。历任云南省财政厅工业处组长，云南省武定县人民政府副县长，云南省财政厅工会副主席，省国有资产（持股）经营公司副总
经理，云南省国有资产经营有限责任公司副总经理、党委委员。2008 年 2 月至
2011 年 6 月任云南省工业投资控股集团有限责任公司副总经理、党委委员。2011
年 6 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司副总裁、党委委员。
xxx：男，汉族，1964 年 4 月出生，南开大学计算机及系统科学系硕士研究生，工程师。历任云南省铁路建设指挥部副处长、处长，云南省电子工业总公司副总经理，云南省国有资产经营有限责任公司副总经理。2008 年 2 月至 2011
年 6 月任云南省工业投资控股集团有限责任公司副总经理。2011 年 6 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司副总裁、党委委员。
xxx：男，汉族，1963 年 9 月出生，云南广播电视大学大专学历。历任云南天然气化工厂办公室秘书，云南云天化集团公司办公室主任助理、副主任，云南云天化股份有限公司办公室副主任、主任，云南云天化集团公司办公室、资源部、董事会主任、部长，云南省国有资产经营有限责任公司副总经理。2008年 2 月至 2011 年 6 月任云南省工业投资控股集团有限责任公司副总经理。2011
年 6 月至今任云南省工业投资控股集团有限责任公司副总裁。xx：财务总监，详见“董事会成员简历”。
（三）董事、监事及高级管理人员对外兼职情况
截至 2016 年 6 月末，发行人现任董事、监事及高级管理人对外兼职情况如
下：
姓名 | 在公司职务 | 兼职单位 | 兼职单位与发行 人关系 | 兼职情况 |
xx杰 | 外部董事 | 昆明西财金融研究会 | 非关联方 | 理事长 |
云南圣乙投资有限责任公司 | 非关联方 | 外部董事 | ||
xxx | xx董事 | 国务院发展研究中心 | 非关联方 | 研究员 |
xx | 监事会主席 | 云南省政府国有企业监事会 | 非关联方 | 监事会主席 |
xx | 职工监事、总裁助理、投资管理 部总经理 | 云南产权交易所有限公司 | 子公司 | 董事长 |
五、发行人主要业务基本情况
（一）发行人经营范围
公司经营范围为：法律、法规允许范围内的各类产业和行业的投融资业务、资产经营、企业购并、股权交易、国有资产的委托理财和国有资产的委托处置；国内及国际贸易；经云南省人民政府批准的其他经营业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）发行人各项业务所获得的政府许可情况
企业名称 | 相关资质证书 | 证书编号 |
云南国资昆明经开区产业开发有限公司 | 中华人民共和国房地产企业开发资质 证书 | 云建房证开字 2013 年 122 号 |
云南工投昭阳产业投资开发有限公司 | 中华人民共和国房地产企业开发资质 证书 | 昭住建房证开字（2015）14 号 |
大理创意园区开发有限个公司 | 中华人民共和国房地产开发企业暂定 资质证书 | 大建房证开字（2013）29 号 |
云南瑞宝生物科技股份有限公司 | 全国工业产品生产许可证 | 滇XK13-217-00011 |
云南无线电有限公司 | 中华人民共和国武器装备可研生产许 可证 | XK 国防-01-53-KS-1893 |
云南医药工业股份有限公司 | 中华人民共和国药品经营许可证 | 滇AA8710038 |
医疗器械经营许可证 | 滇昆食药监械经营许 20150081 号 | |
食品流通许可证 | SP5301001410001640 | |
中华人民共和国危险化学品经营许可 证 | 云昆xx经（2015）000030 | |
云南省投融资担保有限公司 | 中华人民共和国融资性担保机构经营 许可证 | 00068026 |
云南工投基础产业有限责任公司 | 中华人民共和国采矿许可证 | C5300002012031120123073 |
云南国资物业管理有限公司 | 中华人民共和国物业服务企业资质证 书 | XXX00000000000000 |
（三）发行人主营业务情况分析
公司战略定位准确，以云南省资源优化配置和战略性调整为龙头，引导全省工业经济实现产业化结构优化和升级，是云南省产业与资本结合的重要平台，国有资本有进有退和国有资产价值化经营的主体。
近年来，公司主营业务取得了跨越式的发展，目前已经成为云南省属大型投资集团中的骨干企业。资产规模、净资产和利润实现了快速增长，综合实力显著增强，资产结构不断优化，资产质量迅速提升，盈利能力持续增长，投融资能力
显著提高。公司确立了以“优化配置、重点展开、资本运作、滚动发展”为指导思想，致力于成为国有资本推动云南工业经济发展的投资翘楚。
经过多年来不断的产业结构调整，发行人已经形成了五大产业板块，其中重点发展四大核心产业，即“生物医药板块、电子信息板块、园区产业板块和现代服务业板块”。核心业务板块构成了公司营业收入主要来源，其他业务板块对公司收益形成了有效的补充。近年，生物医药板块、电子信息板块和园区产业在公司营业收入的占比较高，且保持稳定，其中电子信息板块的营业收入占比最为稳定，2013-2016 年 1-6 月各年均超过 30%；生物医药板块营业收入占比逐年增长， 2013-2016 年 1-6 月，该板块营业收入占比分别为 28.95%、33.52%、37.83%和
42.67%；园区产业板块是发行人未来重点发展的业务板块，2013-2014 年，该板块营业收入在公司营业收入的占比均保持在 20%以上，2015 年该板块营业收入占比大幅下降，主要是受宏观经济低迷及板块转型升级影响，减少了该板块项目投资导致营业收入下降所致，随着园区产业转型升级逐步完成，该板块将成为公司营业收入的重要来源。
发行人近三年及一期分板块主营业务收入、成本、毛利润及xxx情况详见
“第六节 四（一）盈利能力分析”。
（四）生物医药板块情况
发行人的生物医药板块主要由云南医药工业股份有限公司和云南瑞宝生物科技股份有限公司业务组成，其营业收入是发行人最主要的收入来源之一， 2013-2016 年 1-6 月，发行人生物医药板块实现营业收入 219,168.52 万元、
226,069.06 万元、239,816.54 万元和 91,702.55 万元，实现毛利润 29,453.81 万元、
32,628.14 万元、30,236.43 万元和 7,095.55 万元。
1、云南医药工业股份有限公司经营情况
表：云南医药工业股份有限公司营业收入构成情况
单位：万元
项目 | 2016年1-6月 | 2015年 | 2014年 | 2013年 |
药品商业 | 71,443.45 | 174,169.33 | 176,728.80 | 163,088.77 |
药品工业 | 10,899.65 | 42,662.09 | 49,340.26 | 39,315.72 |
合计 | 82,343.10 | 216,831.42 | 226,069.06 | 202,404.49 |
云南医药工业股份有限公司，系集研发、种植、制造、流通为一体的综合医药集团，是该板块医药部分的主要平台公司。医药工业公司主要从事中药材及饮片、原料药、制剂的研发、生产和销售；货物仓储、物流、进出口等业务。2011年，公司依托资产经营及资本运作的优势，向云南医药工业股份有限公司增资扩股 5,000 万元，将其提升为二级企业进行管理，实现公司对医药板块企业的扁平化管理，并以此为平台，整合相关医药资源，为公司着力打造生物医药板块奠定基础。
医药工业公司主要以培育现代化植物药物品牌产品为目标，对具有显著优势和发展潜力的中药、天然药物品种，力争打造 2-3 个知名品牌，以知名品牌带动集群，发展植物提取物产业集群。
近年来，医药工业公司按照制定的“十二五”发展战略规划，通过收购等方式，全资控股三家制药企业——云南植物药业有限公司、昆明振华制药厂有限公司以及云南个旧生物药业有限公司，控股昆明贵研药业有限公司，参股昆明积大制药有限公司。通过产业整合和优势资源重组，云南医药工业股份有限公司已经发展成为集工商贸于一体的大型国有医药企业集团，是云南省内产业结构最完整，综合实力最强、发展潜力最大的大型医药企业之一，并连续多年跻身中国医药流通企业前百强。
公司目前共拥有各种剂型 18 个，品种 207 个，药品生产批文 359 个，有 100个产品进入国家和各省医疗保险药品目录；参麦注射液、血塞通注射液和丹参注射液列入国家基本药物目录，血塞通注射液还被列入全国中医医院急诊必备中成药，基本形成了高纯度植物原料药、植物药注射剂和特色云药及民族药三大植物药自有特色系列产品。特别是注射级高纯度原料药的技术质量水平处于全国领先，构建了灯盏花从种植、提取到制剂生产销售的全产业链发展模式，灯盏花素注射级原料药市场份额接近 70%。
医药工业公司具有较强的新药开发能力和生产水平，实力居于全省医药行业前列。该公司被认定为国家xx技术企业、云南省植物原料药工程技术研究中心、云南省企业技术中心，先后承担完成省部级科技项目 6 项，有效发明专利授权
45 项，参加完成国家药典标准研究提升 4 项（三七总皂苷、灯盏花素、灯盏花
颗粒、血塞通注射液）。
获得 3 个新药证书（血塞通分散片、黄藤素分散片、灯盏细辛合剂），9 个生产批件（无糖型灯盏细辛颗粒、无糖型灯台叶颗粒、无糖型灯盏细辛合剂、老年咳喘片、降脂宁片、七xxx薄膜片、黄藤素薄膜衣片、感冒清薄膜衣片、0.2g黄藤素分散片），2 个消毒剂生产批件（伊康乐凝胶、碘伏），获得 7 项国家标准
（灯盏花素国家药典标准、三七总皂苷国家药典标准、灯盏细辛颗粒国家药典标准、灯台叶颗粒国家药典标准、血塞通注射液国家标准、参麦注射液国家标准、四环素可的松眼膏国家标准 ），起草 2 项国际标准（三七总皂苷、灯盏花素）。
医药工业公司主要业务包括药品制造和药品批发两大形态。2015 年，医药工业公司医药收入 21.54 亿元，占该公司总营业收入的 99.35%，是该公司主要业务收入来源，其中，医药板块中医院纯销占比 41.96%、商业调拨占比 36.68%、工业销售占比 21.36%。2016 年上半年，医药工业公司医药收入 8.2 亿元，占该公司总营业收入的 99.64%，是该公司主要业务收入来源，其中，医药板块中医院纯销占比 43.49%、商业调拨占比 42.12%、工业销售占比 14.39%。
药品制造和药品批发两种业务的业务模式分述如下：
（1）医药商业部分
1）医药商业业务的盈利模式
医药工业公司拥有的上、下游资源使公司能实现将全国各大生产企业优质优价的产品直接配送到全省各地、州零售终端。云南省医疗机构现均执行云南省医疗机构药品招投标中标品种和价格，医疗机构药品采购订单通过云南省招标采购局医药招标采购平台，采用网上订单的方式直接发送给配送公司，公司在接到订单后在时限内组织配送到医疗机构，配送及回款期均严格按招标中标文件规定的货到 90 天承付货款。其中：
该公司云南省、市、县级医疗机构药品配送供应业务覆盖全省省级、市级全部三级甲等、三级乙等医疗机构，供应云南省中标品种 6,500 余个，公司还与 11
家医疗机构通过药房托管、项目合作等形式签订 5 年以上的战略合作协议，保证长期增量的供应合作；
公司医院业务板块在云南省内医疗机构药品配送覆盖率达到 80%以上，涉及
医疗机构全面，其中，省级、市级全部三级甲等、三级乙等医疗机构均有合作供应；公司供应产品广泛，涉及供应产品超过 15,000 余个，其中中标品种 6,500余个。
云南省县级及县级以下医疗机构药品供应配送业务工作开展上，覆盖实现全省 65%的覆盖，县级二级甲等、二级乙等医疗机构及县级以下乡镇、社区卫生院，供应云南省基药中标及基药品种 3,000 余个。
商业流通及药品批发配送上，客户覆盖主要分为；连锁终端机商业批发客户，连锁为：一心堂药业、键之佳药业、福林堂药业等，商业批发为：云南省医药有限公司、云南同丰、东昌、佳能达等省内知名大型公司等。商业流通上通过上游资源的整合及公司行业地位的优势。
1、代理佣金
医药工业公司为各大型医药代理商和生产企业提供对全省各地、州、县的医疗终端覆盖服务，产品涵盖进口合资、专利、首仿、国内独家品种。这种模式是将代理品种分销到全省的各医药商业公司，代理佣金分月度、季度、年度收取。
经营结算模式有：
①当月采购入库金额在次月支付现金或 3-6 个月期的银行存兑汇票（如xx
x药业支付现金，腾冲制药支付 3-6 个月期的的银行承兑汇票），销售回款期为客户收到货的次月；
②按医药工业公司当月实际销售出库金额计算，在次月支付现金或 3 个月期
的银行承兑汇票（如香港联邦制药支付现金，杭州中美华东药业支付 3 个月期的银行承兑汇票），销售回款期为客户收到货的次月。
2、药房托管
在长期稳定发展及业务扩展上，公司与 6 家医疗机构达成药房托管项目；在
三级甲等医院项目上达成与 6 家医院签订 3-5 年以上的保证长期增量的供应战略合作协议，在项目的实施上，医院与公司快速形成了上下游资源的整合及垄断，让公司的盈利及业绩得到倍数增长。
3、基药配送
公司在全省范围内共计中标 6 个地州，为昆明、文山、曲靖、楚雄、德宏、
临沧。六个地州均为通过云南省招标采购局和各地州卫生局的遴选取得了基本药物的配送权，实现直接配送覆盖医疗机构达到 400 余家，公司通过基药配送提升了对区域市场的纵深覆盖，强化了区域销售的把控力，同时通过整合基药产品及渠道提升了销售及毛利率。
2）所销售的主要产品如下表所示：
表：2015 年销售产品排名前十及占比
序号 | 品名 | 规格 | 产地 | 占比 |
1 | 京万红软膏 | 20g*5 支 | 天津达仁堂京万红药业有限公司 | 2.54% |
2 | 藿香正气水 | 10ml*10 支 | 云南腾药制药股份有限公司（原云南省 腾冲制药厂） | 1.91% |
3 | 注射用泮托拉唑钠 (韦迪) | 40mg | xxx药业集团有限公司 | 1.75% |
4 | 地佐辛注射液 | 1ml:5mg | xxx药业集团有限公司 | 1.59% |
5 | 龙血竭片 | 0.4g*36 片 | 云南大xxx制药有限公司 | 1.28% |
6 | 参芪扶正注射液 | 250ml | 丽珠集团利民制药厂 | 1.26% |
7 | 注射用泮托拉唑钠 （泮立苏） | 80mg | 杭州中美华东制药有限公司 | 1.21% |
8 | 阿咖酚散 | 0.386g*100 袋 | 广州白云山医药集团股份有限公司白 云山何济公制药厂(原广州白云山制药股份有限公司白云山何济公制药厂) | 1.12% |
9 | 奥拉西坦注射液(倍 清星) | 5ml:1.0g | 广东世信药业有限公司 | 1.11% |
10 | 脑苷肌肽注射液 | 5ml | 吉林振澳制药有限公司 | 1.09% |
3）主要销售区域
云南医药工业股份有限公司业务经营立足于省内，扩展省外，截至 2016 年
6 月末，公司的销售客户省内实现 700 余家，业务占比为 98%，省外客户对象主要为贵州、湖南等地的商业公司，业务占比为 2%。
4）产业链上下游情况
目前，公司与上下游的结算方式主要包括：现金交易和银行承兑汇票，其中特殊药品和贵重药品为先货后款，其余药品中，先货后款约占 80%，收款期为货到 60 天之内，先款后货的比例大约为 20%。具体情况如下：
表：2015 年度医药商业部分前五位供应商名单及占比
单位：万元
序号 | 供应商名称 | 2015 年度 | 结算方式 | |
金额 | 占比 | |||
1 | xxx药业集团江苏xxx医药经营有限公司 | 10,951.58 | 15.47% | 除特殊药品和少量贵重 药品外，先款后货占 20%，先货后款占 80% |
2 | 云南腾药制药股份有限公司 | 6,187.35 | 8.74% | |
3 | 云南省医药有限公司 | 3,833.21 | 5.41% | |
4 | 中美天津史克制药有限公司 | 2,983.68 | 4.21% | |
5 | 昆明元盛药业有限公司 | 2,830.09 | 4.00% | |
合计 | 26,785.91 | 37.83% | ||
表：2016 年 1-6 月医药商业部分前五位主要供应商及占比
单位：万元
序号 | 供应商名称 | 2016 年 1-6 月 | 结算方式 | |
金额 | 占比 | |||
1 | xxx药业集团江苏xxx医药经营有限公司 | 10,246.65 | 11.93% | 除特殊药品和少量贵重药品外，先款后货占 20%，先货后款占 80% |
2 | 云南腾药制药股份有限公司 | 4,897.57 | 5.70% | |
3 | 杭州中美华东制药有限公司 | 3,887.52 | 4.53% | |
4 | 云南省医药有限公司 | 3,613.70 | 4.21% | |
5 | 昆明元盛药业有限公司 | 3,292.65 | 3.83% | |
合计 | 25,938.09 | 30.21% | ||
表：2015 年度医药商业部分前五位主要客户及占比
单位：万元
序号 | 客户名称 | 2015 年度 | 结算方式 | |
金额 | 占比 | |||
1 | xxx药业集团江苏xxx医药经营有限公 司 | 20,920.46 | 12.01% | 先货后款，平均 帐 期 115天 |
2 | 云南腾药制药股份有限公司 | 11,716.65 | 6.73% | |
3 | 云南省医药有限公司 | 7,811.09 | 4.48% | |
4 | 人福医药湖北有限公司 | 7,076.18 | 4.06% | |
5 | 昆明元盛药业有限公司 | 5,365.56 | 3.08% | |
合计 | 52,889.94 | 31.82% | ||
表：2016 年 1-6 月医药商业部分前五位主要客户及占比
单位：万元
序号 | 客户名称 | 2016 年 1-6 月 | 结算方式 | |
金额 | 占比 | |||
1 | 云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 | 6,327.20 | 7.74% | 商业板块 先货后款，平均帐期 115天 |
2 | 云南健之佳健康连锁店股份有限公司 | 4,647.28 | 5.69% | |
3 | 云南省第一人民医院 | 3,702.06 | 4.53% | |
4 | 昆明医科大学第一附属医院 | 3,418.86 | 4.18% | |
5 | 云南同丰医药有限公司 | 2,921.64 | 3.57% | |
合计 | 21,017.04 | 25.71% | ||
注：云南医药有限公司既是公司较大的供应商也是较大的客户，主要是因为两个公司均为云南省医药行业重要的销售平台，而各自代理的药品品牌及种类存在差异，有所互补，所以相互贸易额较大。目前医疗机构客户涉及的很少，不涉及大型医疗器械。
（2）医药工业部分
1）医药工业盈利模式
该业务的盈利模式为：公司向原材料供应商采购符合质量标准的原材料，按照国家批准的生产工艺加工制造成为符合法定标准的药品中间体或制剂，向药品批发企业、政府集中采购中心进行销售，获得利润。
公司目前主要产品的生产工艺如下：
注射剂：按处方将原辅料投入配液罐中，加注射用水进行浓配、稀配，中间采用冷藏、活性炭处理及过滤，最终药液经含量检测控制后定容，药液经除菌过滤后进行灌装、灭菌、灯检、包装后得到成品。
片剂：原辅料（中药片剂提前将药材进行提取、浓缩等前处理）经粉碎、过筛等前处理后，按处方量进行混合、制粒、干燥、整粒后经含量等中间产品检测，进行压片、内包装、外包装后得到成品。
胶囊剂：按处方将药材进行前处理，经制粒、填充、铝塑包装、外包装后得到成品。
颗粒剂：将原辅料（中药颗粒剂提前将药材进行提取浓缩等前处理）经粉碎、过筛处理后，按处方量进行混合、制粒、干燥、整粒后经中间产品检验合格，进行颗粒分装、外包装后得到成品。
三七总皂苷：将三七进行净选、打粉后加乙醇进行提取、浓缩后水沉，过滤
后滤液过大孔树脂、脱色树脂、氧化铝层析柱，经活性炭脱色后进行浓缩、干燥、粉碎、包装后得到三七总皂苷成品。
灯盏花素：将灯盏花药材粉碎后加乙醇进行提取、浓缩，经调酸、调碱及沉淀进行粗制、精制，经干燥、粉碎、过筛、包装后得到灯盏花素成品。
2）主要产品介绍
表：2015 年排名前十位的产品及占比
序号 | 存货名称 | 占销售收入比例 | 销售收入（万元） |
1 | 参麦注射液 | 19.82% | 9,121.72 |
2 | 血塞通注射液 | 15.54% | 7,152.31 |
3 | 云南红药胶囊 | 15.06% | 6,931.16 |
4 | 血塞通分散片 | 11.42% | 5,253.18 |
5 | 三七伤药片 | 2.67% | 1,227.68 |
6 | 黄藤素分散片 | 1.32% | 608.62 |
7 | 秋水仙碱片 | 1.29% | 593.38 |
8 | 三分三浸膏片 | 1.02% | 468.29 |
9 | 黄藤素片 | 0.98% | 451.86 |
10 | 灯盏细辛颗粒 | 0.84% | 385.94 |
合计 | 32,194.14 | ||
3）产品销售区域及占比
表：2015 年生物医药板块产品销售区域及占比
地区名称 | 占比 |
华北地区 | 5.91% |
华东地区 | 14.74% |
华南地区 | 4.34% |
华中地区 | 14.38% |
西北地区 | 3.27% |
西南地区 | 54.18% |
东北地区 | 3.18% |
合 计 | 100.00% |
4）产业链上下游情况
表：2015 年度医药工业部分前五位供应商名单及占比
单位：万元
序 号 | 供应商名称 | 采购金额 | 主要采购原 材料 | 占采购比例 | 结算方 式 |
1 | 重庆xx森制药有限公司 | 1,680.80 | 红参 | 13.34% | 先 款 后 货 10%，先 货 后 款 90% |
2 | 云南三七科技贸易有限公司 | 893.64 | 三七 | 7.09% | |
3 | 重庆市康乾医药有限公司 | 849.58 | 红参 | 6.74% | |
4 | 云南明玉药业有限公司 | 820.35 | 虫草、麦冬 | 6.51% | |
5 | 广东广弘医药有限公司 | 765.03 | 红参 | 6.07% | |
合计 | 5,009.41 | - | 39.75% | ||
表：2016 年 1-6 月医药工业部分前五位主要客户名单及占比
单位：万元
序 号 | 供应商名称 | 采购金额 | 主要采购原 材料 | 占采购比例 | 结算方 式 |
1 | 吉林敖东中药饮片股份有限公司 | 654.38 | 麦冬、红参 | 16.65% | 先 款 后 货 10%，先 货 后 款 90% |
2 | 云南白药集团文山七花有限责任公司经营 分公司 | 569.76 | 三七 | 14.50% | |
3 | 文山市苗乡三七实业有限公司 | 407.67 | 三七 | 10.37% | |
4 | 云南白药集团文山七花有限责任公司经营 分公司 | 376.89 | 三七 | 9.59% | |
5 | 安国圣山药业有限公司 | 374.23 | 金银花 | 9.52% | |
合计 | 2,382.93 | 60.64% | |||
表：2015 年度医药工业部分前五位主要客户名单及占比
单位：万元
序 号 | 客户名称 | 销售收入 | 占医药工业部分 销售收入比例 | 结算方式 |
1 | 云南同丰医药有限公司 | 7,818.82 | 18.33% | 先款后货 10%， 先货后款 90%，平均帐期 30-90 天 |
2 | 云南七福药业有限公司 | 3,873.77 | 9.08% | |
3 | 云南万萃药业有限公司 | 3,564.43 | 8.36% | |
4 | 云南东昌医药股份有限公司 | 1,487.06 | 3.49% | |
5 | 云南美天药业有限公司 | 1,042.25 | 2.44% | |
合计 | 17,786.34 | 38.66% | ||
表：2016 年 1-6 月医药工业部分前五位主要客户名单及占比
单位：万元
序 号 | 客户名称 | 销售收入 | 占医药工业部分 销售收入比例 | 结算方式 |
1 | 河南九州通医药有限公司 | 430.00 | 3.63% | 先 款 后 货 10%，先货后款 90%，平均帐期 30-90 天 |
2 | 朗致集团万荣药业有限公司 | 334.70 | 2.83% | |
3 | 四川合纵医药有限责任公司 | 313.26 | 2.65% | |
4 | 安徽华源医药股份有限公司 | 308.73 | 2.61% | |
5 | 云南白药集团文山七花有限责任公司 | 261.50 | 2.21% | |
合计 | 1,648.19 | 13.93% | ||
截至 2016 年 6 月末，医药工业公司严格执行公司相关环保制度，未产生环
保处罚事项，医药工业公司的各项生产均符合《关于 2013 年开展整治违法排污企业保障群众健康环保专项行动的通知》（环发 2013[55]号文）中涉及的对医药制造企业环境污染问题的若干规定。
2、特色生物科技产业
发行人特色生物科技产业的发展目标为：做优做精特色生物科技，以建设优势特色生物科技产品的生产和研发及种植基地为核心，加快发展优势天然食用色素产品的规模化、品牌化经营，积极培育产业龙头企业，做大产业规模。
云南瑞宝生物科技股份有限公司，是国内最早从事植物色素提取和应用研发的生物科技企业，是云南工投体系内自主培育完成上市的控股企业，其产品 70%
以上出口到欧盟、日本、美国等 20 多个国家和地区。发行人以云南瑞宝生物科技股份有限公司为骨干企业，进一步巩固在水溶色素的行业地位，提高油溶色素的市场占有率，拓展以xx为基础的植物单宁酸提取业务；加强提取物关键技术及质量标准研究，重视植物提取物下游产品开发，提升产品技术含量和经济价值，带动农民增收创富。
瑞宝生物成立于 1997 年 3 月 12 日，目前注册资本 12,000.00 万元，是国内生产天然食品添加剂系列产品的龙头企业，是云南工投xx生物技术产业化的重要平台，未来成长性较好，主营业务为天然色素系列产品（栀子黄色素、甘蓝红色素、萝卜红色素、辣椒红提取物、万寿菊提取物等天然色素等）、食品添加剂、天然香料、植化原料及产品的生产、销售；农副产品（含工业生产用大米）的收
购、加工，副食品批发、零售、代购代销，及企业产品及技术的出口业务；进口加工和“三来一补”业务等。
栀子黄色素是水溶色素的主要产品之一，生产工艺先进，产品质量稳定。该公司已与日本丰通株式会社签订在日本的独家代理协议，在国内以及日本韩国等均有稳定的客户资源。
萝卜红色素从 10 多年前开始出口日本，经过多年来在日本市场的使用和反馈，逐渐成为日本食品加工业认可的名牌产品。萝卜红色素原料主要产于云南、四川等西南地区，国内竞争对手不多。以上因素使瑞宝产品在以日本市场为代表的国际市场上达到了极高的占有率。2010 年后，云南省干旱导致该产品供应出现短缺，同时由于国内色素行业的发展，新的国内生产厂家开始出现，使国内、国际市场都有了不同程度的分散。但综合国内国际市场，公司萝卜红色素仍处于行业领先地位。
红花黄色素作为水溶色素黄色系的主要产品，是公司多年来生产、经营的品种。国内市场由于法规的限定，该产品使用范围比较狭窄，因此红花黄的主要客户市场在欧洲、韩国及日本。从 2009 年以来，该产品取得了较好的销售业绩，在欧洲市场的销售量有了大幅增长。
甘蓝红色素因无国标，不能在国内销售。2010 年前销售市场以日本、韩国等亚洲市场为主，2010 年开始逐步进入欧洲市场，销售收入大幅增长，自 2014年起，公司甘蓝红色素在欧洲市场占有率达到 50%，市场地位领先于其他中国同行业竞争对手。
万寿菊浸膏的主要成分为：叶黄素、玉米黄质等类胡萝卜素及其酯类。2015年全球叶黄素的用量 10 亿克左右，其中饲料用叶xxx 8 亿克，食用（食品饮料用、保健品用）叶xxx 2 亿克。2015 年该公司销售万寿菊浸膏的叶黄素含量共计 0.65 亿克，市场占有率为 6.5%。
单宁酸分为工业级和食品级。正常年份，工业单宁酸全球总需求量估计为 2250 吨/年，年增长率 5%以内。工业单宁酸用途为提取锗、锅炉除垢、纺织印染等方面，其中 80%以上用于提取锗。食用单宁酸全球总需求量估计为 850 吨/年，用于低度发酵酒（啤酒、红酒等）和果汁饮料的澄清和调配涩味，随着合成澄清剂的用量减少，其年增长率 10%左右。该公司 2015 年全年销售工业单宁酸 700
吨、食用单宁酸 50 吨，相应的市场占有率为 75%和 15%。
在建项目方面，截止 2016 年 6 月末，瑞宝生物公司的xx生物科技园已投
资 1.5 亿元，以进一步推进万寿菊、辣椒红、单宁酸三个主打产品的生产和加工，并以此运用新技术、新产品全面推动新产业的稳健发展，努力为公司打造增效新亮点。
总体来说，瑞宝生物公司的产品在国内和国际市场均具有一定的市场占有率，未来成长性较好。
（五）电子信息板块情况
电子信息板块是目前公司收入和利润的最主要来源之一。2013-2016 年 1-6月，该板块分别实现营业收入 232,473.93 万元、225,394.91 万元、230,780.36 万元和 87,160.55 万元，实现xxx 45,974.44 万元、46,046.73 万元、50,286.78 万元和 19,924.56 万元。
公司电子信息产业板块的经营思路为：发挥电子信息产业优势，在云南建设面向南亚、东南亚辐射中心战略中发挥重要作用，巩固金融信息化和军工电子业务优势，紧紧抓住国家推进信息安全管控、大力发展本土信息技术、建设面向南亚、东南亚辐射中心战略的重大机遇，按照省委省政府发展先进装备制造、电子信息产业的战略部署，深度融入云南省产业结构调整升级、基础设施“五网”建设，推动企业实现跨越式发展。
公司目前相关下属控股子公司主要包括南天电子信息产业集团公司和云南无线电有限公司，该业务板块主要收入和利润来源于南天电子信息产业集团公司。
1、南天电子信息产业集团公司——软件和信息产业
南天电子信息产业集团公司（以下简称“南天集团”）成功开发了中国邮储银行、四川农信社核心业务系统等世界级金融信息系统，曾受到国务院和国家工信部的高度赞扬。发行人以南天电子信息产业集团公司为该业务骨干企业，保持信息产品、系统集成、软件业务等传统 IT 业务领域持续稳定发展，扩大增值服务及外包业务，重点发展智能交通集成系统、轨道交通系统和手机支付系统等。积极参与技术标准制定，大力开发具有自主知识产权的关键技术，打造企业技术
品牌，提升南天品牌市场价值和差异优势的竞争力。
南天集团前身为云南电子设备厂，成立于 1970 年，1972 年开始主要从事计算机产品的生产和销售，该公司以生产高档服务器、金融终端系统、专业存折打印机、自动柜员机、网络系统及银行磁卡读写设备等系列化产品为主，作为国内较早涉足金融电子信息化建设的专业 IT 服务商，南天已成为国内银行业十大解决方案主要提供商之一。公司开发了多个自有品牌的应用软件产品及解决方案，实施的金融应用软件产品解决方案和计算机应用系统超过 1,000 余个，应用的网
点达 5 万个，产品的先进性和实用性深受国内银行认同。南天是国内专业生产金融电子化专用设备的主导厂商。其中，PR 系列存折打印机近 10 余年来被列为国家级重点新产品，产量突破一百万台，市场占有率达 60%，居国内同类产品市场份额第一位；BST（金融自助多功能打印设备）系列产品业被国家科技部、国家税务总局等五部委列为国家级重点新产品，金融市场占有率达 45%，连续 8 年居国内同类产品市场份额第一位；BP 系列磁卡读写设备市场占有率超过 50%，高速打印机、POS 终端等均占有较高的市场份额；ATM 机也广泛进入城市、农村各类商业银行供货体系。此外，南天信息已实施金融应用软件产品解决方案和计算机应用系统 1,000 多个，使用的银行有 2,000 多个分、支行，共 2 万多个网点，占有 20%的市场份额。目前，南天电子信息产业集团公司是国内重要的金融电子化产品提供商和系统集成商。南天集团的营业收入是发行人电子信息业务板块最主要收入来源，2015 年度占该板块全部收入的 92.64%，2016 年 1-6 月占该板块全部收入的 70.89%。该公司市场地位较为突出，盈利相对稳定，截至 2016 年 6月末，公司对其持股 100%。
近年来，受南天集团软件及系统集成业务规模增长较快带动，营业收入逐年增加，2013-2016 年 1-6 月，南天集团营业收入分别为 21.57 亿元、18.32 亿元、
20.80 亿元和 7.30 亿元，从毛利率来看，2013-2016 年 1-6 月南天集团毛利率分别为 19.61%、23.34%、22.37%和 24.38%。
南天集团的主要运营实体为南天电子信息产业股份有限公司。近年来，南天信息的主营业务为电子信息产品服务，主要从事于金融信息化产品的研究开发、制造、销售、技术支持和售后服务，并提供行业应用软件、硬件和整体解决方案的IT 专业信息服务。2016 年 1-6 月，南天信息的主营业务状况如下：
表：2016 年 1-6 月南天信息主营业务（分产品）
单位：万元
产品名称 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利润率 |
信息产品及服务 | 14,949.67 | 10,064.41 | 32.68% |
软件业务及服务 | 13,371.07 | 5,500.33 | 58.86% |
系统集成及服务 | 43,589.38 | 39,220.35 | 10.02% |
合计 | 71,910.12 | 54,785.08 | 23.81% |
南天信息以信息产品业务、系统集成业务、软件业务、服务业务和支付业务等业务为主体，兼顾其它领域的发展。南天信息从事 IT 专业服务已达二十余年，与 IBM、思科等众多国际知名 IT 厂商建立起了广泛的战略合作伙伴关系。随着行业转型步伐的加快和自身升级的需要，南天信息加强了 IT 服务平台的建设力度，成功开发了 ATM 终端运营服务、BST 自助缴费终端运营服务、手机支付 POS终端运营服务等项目。
（1）信息产品及服务
信息产品包括：PR 系列存折打印机、BST 自助服务设备、ATM 设备自动柜员机、BP 设备、轨道交通设备等各类信息设备产品及解决方案，广泛应用于金融、政府、电信、交通等领域，满足用户在专用存折打印、自助服务终端、磁条读写、轨道交通设备等多层次多方面的需要。
信息产品业务结算模式主要为：公司与客户签订销售合同，公司组织生产并发货，于客户开箱验收后（此时与产品所有权相关的风险已转移给客户），双方结算开具发票后确认收入，并根据合同约定开票收款。
在信息产品业务方面，南天信息主要信息产品保持了较高的市场占有率，销售收入稳定增长，并开发销售了多种新产品。传统核心产品 PR 系列存折打印机早在 2013 年中国银行市场占有率就达到 60%以上，保持全球第二大存折打印机生产厂商的地位，2015 年共计销售 5.57 万台。自 2013 年起，面对全球经济增速放缓、竞争加剧等因素，南天国际业务部及时调整市场策略，加强维护合作伙伴关系，产品远销香港、台湾、中东、东南亚、非洲等地区，在香港、台湾地区拥有 60%以上的市场占有率，在中东、东南亚地区拥有较大市场占有率。在金融市场传统的打印业务竞争日益白热化、市场日趋饱和的情况下，南天专业产品本部
一方面努力研发新产品，另一方面也在积极寻求非金融市场的机会。在产品研发上，2015 年发布了两项新产品，分别为：PR2plus scanner MX20 和PR9 scanner MX60，继续保持在打印机上的技术、市场双领先地位。非金融行业的拓展上，南天信息将针对税务行业的需求，形成软硬件一体化的税务行业应用整体解决方案。
2015 年度及 2016 年 1-6 月南天公司产销量情况如下：表：2015 年南天信息产品产能产量销量表
单位：台
产品名称 | 2015 年度 | ||
产能 | 产量 | 销量 | |
PR 系列专业存折打印机 | 180,000 | 55,419 | 55,662 |
BST 系列自助服务终端 | 18,000 | 6,465 | 10,849 |
表：2016 年 1-6 月南天信息产品产能产量销量表
单位：台
产品名称 | 2016 年 1-6 月 | ||
产能 | 产量 | 销量 | |
PR 系列专业存折打印机 | 90,000 | 14,986 | 14,986 |
BST 系列自助服务终端 | 9,000 | 2,091 | 2,106 |
（2）系统集成业务
系统集成业务是南天信息专业从事IT 基础架构建设和数据中心服务的业务单元，它包括：主流厂商网络设备、系统设备、存储设备、呼叫中心系统、代理软件产品等的集成与解决方案，业务模式为南天信息通过与 IBM、Cisco、Hp、 Sun、Oracle 等国际知名厂商合作，在金融、财税、电力、交通、制造等领域，通过自身知识积累和对行业客户需求的理解，为不同行业用户提供系统集成架构、应用开发、信息安全、服务等多层次的优质整体解决方案，广泛应用于各大商业银行数据中心建设和服务领域，是国内数据中心服务的中坚力量。
在集成业务方面，南天与 IBM、思科、AVAYA 等国际知名IT 厂商建立起了长期而良好的战略合作伙伴关系，多次入选“中国方案商百强”。当下，IT 市场环
境的演变正使得中国方案商的生存发展环境面临巨大转变。在云服务、移动互联、大数据、社会化媒体等新技术、新应用风起云涌的背景下，南天能够广泛渗透到国内各大商业银行的数据中心建设和服务领域，多次从评选中脱颖而出，足以证明南天在业界实力不俗。
（3）软件业务
南天信息软件业务主要包括应用系统资讯与解决方案、南天自有软件产品销售、软件开发与软件服务、非自有软件产品技术开发和专业化软件服务。南天软件广泛应用于国内大、中、小型银行、资产管理公司、政府机关、国有企事业单位等，是国内银行业十大解决方案主要提供商之一。
在软件业务方面，南天连续十余次入围“中国软件业务收入前百家企业”。 2015 年公司持续打造软件业务核心能力，规模、利润双提升。确立云应用、互联网及移动应用、关键业务应用、专业应用、软件服务五大重点领域；贯彻国家 “自主可控”、“科技创新”战略，研发基于云计算的银行核心业务系统，入选 2015 年云南省十大科技进展项目；研发移动金融领域基础产品，并获得 10 个项目应用；中国邮政储蓄银行基于开放式平台的新一代核心系统全面推广应用；四川农信主机业务系统成功上线；与邮储银行签署全面战略合作协议。公司十余年来连续入选“中国软件业务收入百强”、“国家电子百强企业及信息产业十强”、 “中国软件业务收入前百家企业”及“中国方案商百强”。
软件业务主要结算模式为：根据与公司签订的合同，项目组开始实施，按照合同条款和实施进度确认收入，并根据合同约定开票收款。
表：南天信息的重要下属公司
6 大区域公司 | 北方区：北京南天信息工程有限公司 |
华东区：上海南天电脑系统有限公司 | |
华南区：广州南天电脑系统有限公司 | |
西南区：昆明南天电脑有限公司 | |
西北区：西安南天电脑系统有限公司 | |
华中区：武汉南天电脑系统有限公司 | |
4 大专业公司 | 北京南天软件有限公司 |
深圳南天东华科技有限公司 |
云南南天信息设备有限公司 | |
重庆南天数据资讯服务有限公司 | |
2 大研发中心——国家认证企业技术中心 | 软件研发中心（北京） |
产品研发中心（昆明） |
南天信息从事IT 专业服务已达二十余年，与IBM、思科等众多国际知名IT厂商建立起了广泛的战略合作伙伴关系。南天信息拥有国家级企业技术中心，随着行业转型步伐的加快和自身升级的需要，南天信息加强了 IT 服务平台的建设力度。公司根据国家级企业技术中心建设要求，编制完成了南天知识产权工作三年发展计划。完成了国家认定企业技术中心的年度评价工作，评价结果为优良；完成了云南省知识产权示范企业的验收工作，验收结果优秀；通过了云南省科技厅组织的省工程技术研究中心 2009-2012 年阶段评价考核，考核结果为合格通过了国家创新型示范企业、云南省创新型示范企业的年度检查，以及创新平台下在研的省市级项目的绩效调查和中期检查；通过了国家科技部的跟踪和检查，签订了国家现代服务业产业化基地 2012 年工作任务书。同时进一步完善了技术中心相关管理制度，制定了《科技管理部管理工作规范》、《政府扶持资金项目管理办法》、《股份公司知识产权申报有关规定》等规范性文件。
未来，南天信息将在做强现有软件业务、集成业务和信息产品等业务的同时，围绕“大数据”、“云平台”，通过市场并购植入新业务等措施，尽快完成企业转型升级。
2、云南无线电有限公司——军工防化电子装备
云南无线电有限公司前身为云南无线电厂，成立于 1969 年。截至本募集说
明书出具日注册资本 5,352 万元。该公司主要进行机电及电子信息类产品的设计、开发、生产、销售和技术咨询，是以军工防化电子装备研发生产为主业的装备制造类企业。该公司的主要产品防化侦测车是国内军队的重要装备，在 2015 年与国外军的比赛中，曾获得了单项第一的优异成绩。
无线电公司主要军品业务包括防化特种车辆集成、报警器、核化监测装置、风量测控、信息处理等五大门类 20 余个型号装备的科研生产任务，同时负有xx工程配套、应急准备技术保障、大型活动安保等各类任务。产品和服务主要配套于防化、二炮、空军、海军等各军兵种和人防、国家核生化应急救援机构。云
南无线电有限公司专利技术不在该募集说明书中披露。
从“十一五”开始，根据我军装备信息化、集成化建设需求，军品研制生产任务总体上趋于上升态势，特别因国防安全总体形势影响，使无线电公司科研生产始终处于常规任务和应急、追加任务交叉状态。这也是工业产值和营业收入保持良好增长的主要原因。公司年军品科研任务保持在 20 余个，2015 年共完成 23
个型号产品共计生产 3,462 台，军品备件 13 批，实现收入 2.28 亿元，较 2014
年增长 17.98%。2016 年 1-6 月共完成 24 个型号产品共计生产 1,527 台，实现收
入 1.39 亿元。
公司严格按照军工企业相关要求，结合企业安全生产特点来制定并执行各类安全生产规章制度，切实落实“一岗双责”，安全生产管理体系健全，并于 2013
年 4 月成立安全生产管理办公室，建立三级安全生产管理监管网络；逐层签订安全生产责任书，明确安全责任和工作职责；严格落实安全生产教育培训制度，新员工“入厂三级教育”、转岗教育、复工教育和“新设备、新工艺、新材料”的培训资料健全、详细，中层以上干部和安全员通过相关安全资质单位培训，均已持证上岗。公司现期正按照《机械制造企业安全生产标准化考核标准》开展三级达标申报工作，并按照标准积极完善自身安全生产管理系统建设。车间、班组坚持定期进行安全隐患排查工作，每年均开展防雷监测，并在雨季来临前开展了汛期隐患排查；配备了兼职应急救援队伍和救援物资，已于 2013 年 7 月开展了安全事故应急救援演练活动。
（六）园区产业板块情况
1、园区产业板块发展概况
发行人在省属企业中率先投身于园区经济，先后参与了昆明、曲靖、昭通、大理等 12,000 多亩经济园区的建设，完成投资超过 100 亿元，实现利税 12 亿元。
截至目前，已入驻企业超过 1,000 家，同时带动就业 4 万余人。
发行人致力于云南省新型工业园区和特色经济园区的开发、建设与运营，使公司成为促进云南省新型工业化进程的助推器，发挥公司在区域经济发展中的引领和支撑作用。发行人首先通过控股成立昆明经开区公司，构造昆明经开区物流枢纽与产业共生的新型园区开发模式。在此基础上总结成功经验，沿连接南亚、东南亚国际大通道xx进行布局，选择曲靖、昭通、大理等省内经济较发达城市
的省级工业园区，与市、州政府共同组建园区开发公司。各园区开发公司以工业用地的开发和配套的商业开发为主，并根据各市、州的比较优势，发挥云南与xx国家的产业梯级优势，主动迎接国际和沿海产业梯级转移的产业，建设有特色的、政策配套的、良好投资环境的工业园区，协助各地政府积极招商引资，实现项目落地，培育相关产业集群，促进园区与产业协同发展，实现双赢。
发行人园区产业板块 2013-2015 年度实现营业收入 188,818.07 万元、
143,833.98 万元和 42,933.17 万元，实现毛利润 57,174.85 万元、46,878.38 万元和
23,228.53 万元。2016 年 1-6 月，发行人园区产业板块实现营业收入 5,463.85 万
元，实现毛利润 825.74 万元。自 2015 年起，受宏观经济与转型升级的共同影响，
发行人在园区产业板块投入较小，导致 2015 -2016 年 1-6 月该板块营业收入大幅下降。
已建成的项目方面，截至 2016 年 6 月末，发行人已经建成第三城•丹槿园、xxxxxx、xxxx、xxxx、xxxxxxxxxxxxxxxxx，xx推进昆明舒铂广场、曲靖经开区产业孵化基地、大理创意园一期等项目。
发行人报告期内工业园区建设的主要项目合同均有明确付款安排，回款情况正常，不存在付款方应付未付金额较大，逾期支付时间较长等未按约定履行合同的情形。
2、园区产业板块经营业务模式
在经营模式方面，公司首先通过招拍挂的方式获取园区内的土地使用权，进而启动并完成二级开发及房地产项目的建设与销售，通过土地转让收益和房地产项目的收益（出租或出售）实现资金xx并获取长期盈利能力。公司的房地产项目主要由公司采取定向开发、合作开发或自主开发的形式，对园区内工业厂房、商业物业以及配套公寓住宅项目的投资和建设。
（1）转让土地
园区产业板块中转让土地的经营模式主要是发行人园区产业板块下属子公司根据相关土地管理政策和法规，将满足二级开发条件的土地转让给引入的投资商。子公司与投资商协商达成一致并签订土地转让协议后，投资方缴纳大部分款项，在办理完土地权证变更后，投资商再缴纳尾款。
（2）定向开发
为了加强对入驻企业的增值服务，公司在秉承根据园区整体区域布局的基本条件下，在工业园区建设前期锁定客户，与其进行充分沟通，为其量身定制建设方案，并达成定向建设协议。在园区建设期内，公司根据协议要求进行项目的规划、设计，由客户提供建设资金，并在指定的地块上进行该园区建设，建设完毕后出售给定建客户。“定向开发”模式下的客户一般为大型优质入驻企业，该类项目在满足客户个性化需求的同时，也为公司带来一定的收益。
（3）合作开发
园区产业板块中合作开发模式主要是发行人下属子公司与其他投资商合作，由下属子公司提供土地及部分资金，其他投资商提供资金，共同完成项目建设后出租或出售，双方根据事先签署的协议分配利润的业务模式。这种模式对于发行人占用资金较少，同时较转让土地模式能获得更多的收益。
（4）自主开发
随着公司实力不断增强，同时为保持经营的可持续发展，公司 2012 年以来已逐步从直接转让土地的发展模式转向自主开发模式，作为园区厂房及配套住宅和商业区的建造开发与经营的主要模式。自主开发模式主要是由发行人自筹资金进行项目建设，待项目完工后出售或出租的经营模式。
对于园区开发业务中的房地产建设项目，发行人房地产项目开发主体具备相应资质；发行人不存在未披露或者失实披露违法违规行为；发行人诚信合法经营，不存在“囤地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“销售违规”、“无证开发”等问题，没有受到监管机构处分的记录或造成严重社会负面的事件出现。
对于公司通过招拍挂方式获取的土地，这些土地均已足额缴纳土地出让金并取得国有土地使用证。公司不存在违反供地政策情况（限制用地目录或禁止用地目录）；不存在违法违规取得土地使用权；公司土地权属不存在问题；公司不存在未经国土部门同意且未补缴出让金而改变容积率和规划等情况；公司项目用地不存在违反闲置用地规定情况；公司所开发项目合法合规。
公司园区产业板块房地产业务收入构成情况如下：
表：园区产业板块房地产业务收入构成情况
单位：万元
项目 | 出售/出售 | 工业 | 商业 | 居住 |
2013 年 | 出售 | 47,967.00 | 81,217.00 | 26,849.00 |
出租 | 852.00 | 0.00 | 0.00 | |
2014 年 | 出售 | 6,114.00 | 130,223.00 | 2,100.00 |
出租 | 886.00 | 0.00 | 0.00 | |
2015 年 | 出售 | 3,727.59 | 24,020.51 | 11,709.55 |
出租 | 1,137.21 | 42.78 | 0.00 | |
2016 年 1-6 月 | 出售 | 3,240.29 | 0.00 | 1,224.00 |
出租 | 396.74 | 48.45 | 0.00 |
表：园区产业板块房地产开发面积情况
单位：万平方米、亿元
2016 年 1-6 月 | 2015 年 | 2014 年 | 2013 年 | |
新开工面积 | 16.46 | 9.59 | 18.00 | 38.40 |
竣工面积 | 0.00 | 21.60 | 15.40 | 20.40 |
销售面积 | 0.27 | 5.27 | 21.06 | 22.12 |
确认收入 | 0.10 | 3.49 | 14.08 | 16.32 |
2013-2015 年，发行人园区产业板块房地产开发项目营业收入分别为 15.69亿元、13.93 亿元和 4.06 亿元，占营业收入的比重分别为 20.73%、20.66%和 6.41%； 2013-2015 年，房地产新开工面积分别为 38.40 万平方米、18.00 万平方米和 9.59
万平方米。自 2015 年上半年起，发行人园区产业板块逐步开展由园区开发商到园区资源整合主体的战略转型，因此，2015 年房地产开发项目营业收入与新开工面积大幅下降。在转型过程中，发行人园区产业板块的开发模式也将由以自主开发为主逐步转向以合作开发为主。
在建工程方面，目前发行人在建的房地产项目主要包括第三城紫香园、紫曼园项目、舒铂广场项目以及昭阳国际•北辰项目。
3、园区产业板块下属子公司及其业务介绍
发行人创新园区开发模式，采用“企业+政府”的开发模式，即政府引导，企业参与的合作模式，利用云南工投的资金优势、制度优势、人才优势，结合当地政府的政策支持共同开发园区。公司与各园区管委会共同出资成立园区开发公司，由园区开发公司作为园区产业板块的运营主体。园区开发公司主要包括两个二级子公司，即云南同图园区产业投资有限公司（主要负责曲靖经济技术开发
区、昭阳工业园区和大理创意园项目的营运）和云南国资昆明经开区产业开发有限公司（主要负责昆明经济技术开发区内的业务经营）。目前，发行人园区产业正在开展由园区开发商到园区资源整合主体的发展模式转型，云南同图园区产业投资有限公司作为转型过程中的重要战略主体，在发行人园区产业板块的未来发展过程中有着至关重要的地位。
（1）云南同图园区产业投资有限公司
云南同图园区产业投资有限公司是发行人全资子公司，前身系“云南同图建设有限公司”，于 2015 年 7 月 6 日正式更名为“云南同图园区产业投资有限公司”，
截至目前，该公司注册资本为人民币 80,000 万元，公司经营范围为园区投资及运营；基础设施建设投资；产业研究与规划咨询；投资与资产管理；企业并购；企业管理咨询；项目及投资管理咨询；财务咨询。
园区产业板块是发行人未来发展规划中的重要部分，发行人将原二级子公司曲靖经开区公司、昭阳产业公司、大理创意园区公司并入云南同图园区产业投资有限公司，划分为三级子公司，意在整合现有园区开发板块资源，完成板块战略转型，大力发展该板块业务。2015 年 10 月，云南同图园区产业投资有限公司设立子公司云南同泰建设有限公司，开展原“云南同图建设有限公司”相关业务。
目前，云南同图园区产业投资有限公司土地资产主要来自于下属曲靖经开区公司和昭阳产业公司，均系通过招拍挂形式取得土地使用权，公司不涉及土地一级开发及 BT、代建等项目，已取得土地情况如下：
表：截至 2016 年 6 月末云南同图土地资产情况
土地证号 | 出让金缴纳情况 | 取得方式及时间 | 用地性质 | 土地面积（平方米） |
曲靖xxxxx | ||||
xxxx（0000）x（0000）x | 已缴纳 | 出让 0000 x | xx | 000,000.00 |
xxxx（0000）x（0000）x | 已缴纳 | 出让 0000 x | xx | 00,000.00 |
xxxx（0000）x（0000）x | 已缴纳 | 出让 2011 年 | 商业 | 42,088.00 |
曲市国用（2012）第（5687）号 | 已缴纳 | 出让 0000 x | xx | 000,000.00 |
xxxx（0000）x（0000）x | 已缴纳 | 出让 0000 x | xx | 00,000.00 |
xxxx（0000）x（0000）x | 已缴纳 | 出让 2012 年 | 商业 | 20,634.00 |
曲市国用（2013）第（7727）号 | 已缴纳 | 出让 2012 年 | 商业 | 7,086.00 |
曲市国用（2013）第（7728）号 | 已缴纳 | 出让 2012 年 | 商业 | 91,271.00 |
曲市国用（2013）第（7729）号 | 已缴纳 | 出让 2012 年 | 商业 | 26,796.00 |
曲市国用（2013）第（7730）号 | 已缴纳 | 出让 2012 年 | 商业 | 8,652.00 |
曲市国用（2015）第 01126 号 | 已缴纳 | 出让 2014 年 | 居住 | 43,248.22 |
曲市国用（2015）第 01127 号 | 已缴纳 | 出让 2014 年 | 居住 | 12,683.06 |
曲市国用（2015）第 01129 号 | 已缴纳 | 出让 2014 年 | 商业 | 57,901.29 |
曲市国用（2015）第 01130 号 | 已缴纳 | 出让 2014 年 | 商业 | 50,988.25 |
曲市国用（2015）第 01128 号 | 已缴纳 | 出让 2014 年 | 居住 | 29,511.15 |
小计 | 749,862.87 | |||
昭阳产业公司 | ||||
昭工国用（2011）第 00286 号 | 已缴纳 | 出让 2011.10.24 | 工业 | 12,180.40 |
昭工国用（2011）第 00285 号 | 已缴纳 | 出让 2011.10.24 | 工业 | 6,860.51 |
昭工国用（2012）第 00284 号 | 已缴纳 | 出让 2011.10.24 | 工业 | 17,623.35 |
昭工国用（2011）第 00283 号 | 已缴纳 | 出让 2011.10.24 | 工业 | 19,461.53 |
昭工国用（2012）第 0011 号 | 已缴纳 | 出让 2012.05.08 | 工业 | 19,922.70 |
昭工国用（2012）第 0012 号 | 已缴纳 | 出让 2012.05.08 | 工业 | 19,948.50 |
昭工国用（2012）第 0013 号 | 已缴纳 | 出让 2012.05.08 | 工业 | 19,940.00 |
昭工国用（2012）第 0014 号 | 已缴纳 | 出让 2012.05.08 | 工业 | 19,978.40 |
昭工国用（2012）第 0015 号 | 已缴纳 | 出让 2012.05.08 | 工业 | 19,967.70 |
昭工国用（2012）第 0016 号 | 已缴纳 | 出让 2012.05.08 | 工业 | 10,577.30 |
昭工国用（2012）第 0017 号 | 已缴纳 | 出让 2012.05.08 | 工业 | 19,965.60 |
昭工国用（2012）第 0001 号 | 已缴纳 | 出让 2011.10.31. | 商住 | 50,105.90 |
昭工国用（2012）第 0002 号 | 已缴纳 | 出让 2011.10.31. | 商住 | 50,701.80 |
昭工国用（2012）第 0003 号 | 已缴纳 | 出让 2011.10.31. | 商住 | 67,489.30 |
昭工国用（2012）第 0004 号 | 已缴纳 | 出让 2011.10.31. | 商住 | 60,877.90 |
昭工国用（2012）第 0005 号 | 未缴纳 | 出让 2011.10.31. | 商住 | 52,064.20 |
昭工国用（2012）第 0006 号 | 已缴纳 | 出让 2011.10.31. | 商住 | 56,193.80 |
昭工国用（2012）第 0007 号 | 已缴纳 | 出让 2011.10.31. | 商住 | 57,459.70 |
昭工国用（2012）第 00035 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 10,443.50 |
昭工国用（2012）第 00036 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 19,045.10 |
昭工国用（2012）第 00037 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 18,470.50 |
昭工国用（2012）第 00038 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 18,656.80 |
昭工国用（2012）第 00039 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 17,077.80 |
昭工国用（2012）第 00040 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 17,615.10 |
昭工国用（2012）第 00041 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 17,421.90 |
昭工国用（2012）第 00042 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 18,459.80 |
昭工国用（2012）第 00043 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 14,636.10 |
昭工国用（2012）第 00044 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 18,266.20 |
昭工国用（2012）第 00045 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 16,056.70 |
昭工国用（2012）第 00046 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 17,225.60 |
昭工国用（2012）第 00047 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 14,784.70 |
昭工国用（2012）第 00048 号 | 未缴纳 | 出让 2012.06.26. | 商住 | 17,176.80 |
昭工国用（2013）第 0001 号 | 未缴纳 | 出让 2012.05.08 | 工业 | 35,023.60 |
昭工国用（2013）第 0002 号 | 未缴纳 | 出让 2012.05.08 | 保障性住房 | 4,922.40 |
昭工国用（2013）第 0003 号 | 未缴纳 | 出让 2012.05.08 | 工业 | 8,783.80 |
昭工国用（2013）第 0004 号 | 未缴纳 | 出让 2012.05.08 | 保障性住房 | 3,396.60 |
昭工国用（2014）第 00016 号 | 未缴纳 | 出让 2013.11.18 | 商业 | 68,033.00 |
昭工国用（2014）第 00022 号 | 未缴纳 | 出让 2014.05.04 | 商业 | 43,699.00 |
昭工国用（2014）第 00023 号 | 未缴纳 | 出让 2014.05.04 | 商业 | 17,227.00 |
昭工国用（2015）第 0001 号 | 已缴纳 | 出让 2012.06.26 | 商住 | 18,324.00 |
小计 | 1,016,064.59 | |||
大理公司 | ||||
大国用（2014）第 03013 号 | 已缴纳 | 出让 2013.10.18 | 商住 | 27,176.04 |
大国用（2014）第 03016 号 | 已缴纳 | 出让 2013.10.18 | 商住 | 7,194.23 |
大国用（2014）第 03015 号 | 已缴纳 | 出让 2013.10.18 | 商住 | 39,550.92 |
大国用（2014）第 03014 号 | 已缴纳 | 出让 2013.10.18 | 商住 | 13,604.81 |
大国用（2014）第 03238 号 | 已缴纳 | 出让 2013.11.18 | 商住 | 13,451.00 |
大国用（2014）第 03240 号 | 已缴纳 | 出让 2013.11.18 | 商住 | 8,707.00 |
大国用（2014）第 03239 号 | 已缴纳 | 出让 2013.11.18 | 商住 | 11,555.00 |
大国用（2014）第 03241 号 | 已缴纳 | 出让 2013.12.3 | 商住 | 15,194.00 |
大国用（2014）第 03245 号 | 已缴纳 | 出让 2013.12.3 | 商住 | 29,579.00 |
大国用（2014）第 03242 号 | 已缴纳 | 出让 2013.12.3 | 商住 | 31,761.00 |
大国用（2014）第 03243 号 | 已缴纳 | 出让 2013.12.3 | 商住 | 33,875.00 |
大国用（2014）第 03246 号 | 已缴纳 | 出让 2013.12.3 | 商住 | 29,227.00 |
大国用（2014）第 03244 号 | 已缴纳 | 出让 2013.12.3 | 商住 | 23,418.00 |
大国用（2014）第 03298 号 | 已缴纳 | 出让 2013.12.19 | 商住 | 47,561.00 |
大国用（2014）第 05895 号 | 已缴纳 | 出让 2014.8.5 | 商住 | 16,782.00 |
大国用（2014）第 05896 号 | 已缴纳 | 出让 2014.8.5 | 商住 | 12,603.00 |
大国用（2014）第 05897 号 | 已缴纳 | 出让 2014.8.5 | 商住 | 76,242.00 |
大国用（2015）第 05915 号 | 已缴纳 | 出让 2014.12.24 | 商住 | 15,407.00 |
大国用（2015）第 05916 号 | 已缴纳 | 出让 2014.12.24 | 商住 | 18,263.00 |
大国用（2015）第 05920 号 | 已缴纳 | 出让 2015.2.4 | 商住 | 36,933.00 |
大国用（2015）第 05921 号 | 已缴纳 | 出让 2015.2.4 | 商住 | 48,398.00 |
大国用（2016）第 05977 号 | 已缴纳 | 出让 2015.9.10 | 商住 | 32,969.00 |
大国用（2014）第 03295 号 | 已缴纳 | 出让 2013.12.19 | 工业 | 53,422.94 |
大国用（2014）第 03294 号 | 已缴纳 | 出让 2013.12.19 | 工业 | 12,133.75 |
大国用（2014）第 03297 号 | 已缴纳 | 出让 2013.12.19 | 工业 | 69,413.00 |
大国用（2014）第 03296 号 | 已缴纳 | 出让 2013.12.19 | 工业 | 30,862.00 |
大国用（2014）第 05898 号 | 已缴纳 | 出让 2014.9.16 | 工业 | 16,934.00 |
大国用（2014）第 05899 号 | 已缴纳 | 出让 2014.9.16 | 工业 | 5,904.00 |
小计 | 778,120.69 | |||
同泰建设公司 | ||||
腾国用（2013）第 120617 号 | 已缴纳 | 出让 2013.07.23 | 住宅 | 25,706 |
腾国用（2013）第 120618 号 | 已缴纳 | 出让 2013.07.23 | 住宅 | 45,746 |
腾国用（2013）第 120632 号 | 已缴纳 | 出让 2013.07.23 | 住宅 | 15,368 |
小计 | 86,820.00 | |||
合计 | 2,630,868.15 | |||
注：上表中提到的土地证号为昭工国用（2013）第 0002 号和昭工国用（2013）第 0004
号两宗地变更为保障房用地，具体背景如下：
2011 年云南工投昭阳产业投资开发有限公司与云南省昭阳工业园区管理委员会签署了
《2011 年城镇保障性安居工程合作建设协议》，协议中约定将昭通国际玩具城一期工业用地建设的职工宿舍（倒班房）作为保障性住房项目建设，建设地点在昭阳区昭通大道（玩具城一期规划用地范围），项目业主为云南工投昭阳产业投资开发有限公司，该项目实施所形成的资产以昭阳公司的名义办理产权，产权归昭阳公司所有，5 年以后由昭阳公司对外出售物业，所产生的所有收益由昭阳公司享有。
合作方式为：云南省昭阳工业园区管理委员会全权委托昭阳公司为本项目的实施主体，昭阳公司对项目融资和建设全过程进行运营和管理，直到还清项目全部款项后，产权处置完成，收益由昭阳公司所有。云南省昭阳工业园区管理委员会负责完成土地建设用地手续办理及土地用地性质变更工作。
资金方面，云南省昭阳工业园区管理委员会根据《云南省人民政府关于做好 2011 年全省城镇保障性安居工程建设工作的意见》（云政发[2011]64 号）、《昭通市人民政府关于切实推进 2011 年保障性安居工程建设工作的通知》（昭政发[2011]19 号）文件精神，将中央、省
投资补助资金、市县区地方政府配套资金及时足额拨付给昭阳公司作为该项目资本金。
昭阳公司有权计提与本项目相关的管理费用及投资回报，不低于同期市场的投资回报率，该费用计提后进入项目成本。
该项目旨在玩具城内企业入住后，解决玩具城内符合保障房保障安置条件的产业工人的居住问题，目前该玩具城尚在招商入驻阶段，暂未进行房屋出租等工作。根据协议约定，云南省昭阳工业园区管理委员会已于 2013 年 5 月 9 日向昭阳公司拨付保障房拨款 1,093.00 万元。
截至 2016 年 6 月末，云南同图园区产业投资有限公司经营开发的项目主要分布在曲靖经开区、昭阳工业园区和大理创意园区，三大园区相关业务分别由曲靖经开区公司、昭阳产业公司、大理创意园区公司开展。
1）曲靖经开区
2010 年 6 月，国务院批准曲靖经开区升级为国家级经济技术开发区。目前，
该区管理面积 157 平方公里，区内有西城、南海子 2 个省级重点工业园区和 1
个国际合作的云南（曲靖）国际农业食品科技园。
截至 0000 x 0 xx，xxx（xx）有限公司、昆明云大科技农化有限公司、曲靖中铭科技有限公司、曲靖先锋印刷有限责任公司等多家生产性企业已经入驻。曲靖经开区内业务主要由曲靖经开区公司开展。
表：截至 2016 年 6 月末入驻百万平米标准厂房一期项目企业名单及租赁等相关情况表
企业名称 | 租售 情况 | 租赁面积 （㎡） | 占比 | 租赁期 限 | 企业性质 |
曲靖先锋印刷责任有限公司 | 已出售 | 5,303.26 | 4.99% | 6 年 | 私人企业(中小) |
曲靖市滇北恒达餐饮管理有限公司 | 已签约 | 2,404.68 | 2.26% | 3 年 | 私人企业(中小) |
安费诺（东亚）有限公司 | 已签约 | 9,974.81 | 9.39% | 6 年 | 中外合资 |
曲靖新典包装工程有限公司 | 已签约 | 1,782.87 | 1.68% | 5 年 | 私人企业(中小) |
曲靖市锦恒信原药业有限公司 | 已签约 | 7,554.72 | 7.11% | 6 年 | 私人企业(中小) |
昆明云大科技农化有限公司 | 已签约 | 14,503.04 | 13.65% | 6 年 | 私人企业(中小) |
曲靖中铭科技有限公司 | 已签约 | 5,588.00 | 5.26% | 6 年 | 中外合资 |
曲靖中好科技有限公司 | 已签约 | 1,666.67 | 1.57% | 5 年 | 中外合资 |
曲靖市商业银行股份有限公公司 | 已签约 | 65.72 | 0.06% | 10 年 | 私人企业(中小) |
云南靖兴药业集团有限公司 | 已签约 | 5,303.26 | 4.99% | 3 年 | 私人企业(中小) |
曲靖联诚餐饮服务有限公司 | 已签约 | 2,442.19 | 2.30% | 5 年 | 私人企业(中小) |
曲靖交通集团祥云物流有限责任公司 | 已签约 | 24,637.72 | 23.19% | 1 年 | 私人企业(中小) |
云南xx投资开发有限公司 | 已签约 | 2,069.35 | 1.95% | 1 年 | 私人企业(中小) |
云南人民大药房有限公司 | 已签约 | 1,837.98 | 1.73% | 5 年 | 私人企业(中小) |
曲靖开发xxx段北大培训中心 | 已签约 | 2,296.14 | 2.16% | 5 年 | 私人企业(中小) |
云南心智美文化传播有限公司 | 已签约 | 6,590.62 | 6.20% | 20 年 | 私人企业(中小) |
云南小土豆机器人科技有限公司 | 已签约 | 216 | 0.20% | 3 个月 | 私人企业(中小) |
云南乾宸投资有限责任公司 | 已签约 | 8,440 | 7.95% | 4.5 年 | 私人企业(中小) |
曲靖市麒麟区碧玉房地产经纪有限公司 | 已签约 | 455.00 | 0.43% | 20 年 | 私人企业(中小) |
云南电影发行放映有限公司 | 已签约 | 690.00 | 0.65% | 20 年 | 私人企业(中小) |
云南中影发行放映有限公司 | 已签约 | 2,400.00 | 2.26% | 18 年 | 私人企业(中小) |
合计 | 106,222.03 | 100.00% | |||
目前曲靖经开区在建项目为曲靖经济技术开发区新兴产业示范园科技孵化基地，本项目位于xxxxxxxxxxx，xxxxx，xxxxx 00,000
x，x建筑面积 99,453.10 ㎡(其中地下室面积 17,639.01 ㎡)。建设规模为 2 栋倒
班宿舍，建筑面积 9,974.57 ㎡；42 栋戊类厂房，建筑面积 71,765.81 ㎡；一个临
街公厕，建筑面积 73.71 ㎡。该项目计划总投资 25,130.00 万元，已于 2014 年 3
月开工，预计 2016 年完工。截至 2016 年 6 月末，公司已投资 21,540.81 万元，详细情况如下表所示：
表：截至 2016 年 6 月末曲靖经开区公司在建工程明细表
单位：万元
项目名称 | 项目地点 | 项目投资总额 | 开工时间 | 未来三年投资计划 | 计划完工时间 | ||
2016 | 2017 | 2018 | |||||
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx | 位于翠和路和翠峰西联合体交叉口 | 25,130.00 | 2014 | 6,793.22 | - | - | 2016 |
2）昭阳工业园区
昭阳工业园区是云南省政府于 2006 年确定的 30 个省级重点工业园区之一，
园区总体规划面积为 45.78 平方公里，目前，云南同图下属子公司昭阳产业公司负责园区开发经营与管理。
昭阳产业公司将重点把园区建设成为国际出口玩具城，进一步壮大集团园区产业板块建设规模和影响力。复制工业园区建设的成熟经验，促进产业转型升级，推动产业集聚，壮大区域工业经济发展。
为顺利实现项目招商引资，实现园区的长远发展，云南工投昭阳产业投资开发有限公司以 15 年内免租的形式吸引玩具企业入驻，作为昭通市重点建设项目之一，昭通市政府给予一定的支持，主要是协助该公司开展招商引资，引进玩具企业入驻的宣传等工作。
同时，为强化园区功能，做好特色鲜明的玩具城项目，昭阳产业公司在完
成中国•昭通国际玩具城一期 20 万平方米标准厂房建设任务后，于 2013 年 5 月开始进行一期项目配套住宅项目建设，即昭阳产业新城一期（昭阳国际·北辰）项目和昭阳产业新城二期两个配套住宅建设项目，目前昭阳产业新城一期（昭阳国际·北辰）项目已于 2013 年 5 月开工，总建筑面积 250,451.8 ㎡，容积率
1.98，绿地率 35%，总栋数 46 栋，车位数 1,347 个，总户数 1,517 户，计划投资
总额 7.4 亿元，前期投入 1.4 亿元，完工时间 2015 年 12 月，目前已获得土地使用权证、用地规划许可证（一标）、工程规划许可证（一标）、工程施工许可证
（一标）、预售许可证（一标），已于 2014 年初开始预售，2014 年 10 月 18 日
开盘，截至 2016 年 6 月末，完成销售 220 套，成交金额约 13,225 万元；昭阳产
业新城配套设施昭阳国际北辰项目一标段住宅部分总建筑面积 40,960.18 ㎡，于
2015 年 5 月底竣工验收，并于 2015 年 6 月 24 日顺利交房。 昭阳国际•北辰二
标段，于 2015 年 4 月开展幼儿园建设，共约 11,000 平方米，目前已完成整体验
收，并移交昭通市教育局开展招生工作。商住用房已于 2015 年 8 月 29 日正式开
工建设，目前主体工程基本完工，并于 2016 年 5 月 7 日开盘销售，截至 2016
年 6 月末，完成销售 58 套，成交金额 2,465 万元，已完成投资 0.47 亿元，项目建设进度为主体基本完工，室外附属工程及绿化正在施工。
表：昭阳公司 2016-2018 年主要项目投资及销售计划
单位：亿元
项目 | 项目性质 | 证照 | 计划总投资 | 已投资金额 | 开工时间 | 建成时间 | 拟投资金额 | 拟销售（出租）金额 | ||||
2016 年 | 2017 年 | 2018 年 | 2016 年 | 2017 年 | 2018 年 | |||||||
昭阳国 际·北辰 | 商业及 住宅 | 一、二标 五证齐全 | 7.40 | 3.38 | 2013.5 | 2017.12 | 1.01 | 1.2 | 2.00 | 1.20 | 1.50 | 1.70 |
昭阳国 际·名城 | 商业及 住宅 | 土地使用 权证 | 9.40 | 0.04 | 2015.1 | 2019.12 | - | - | - | - | - | - |
注：表格中计划总投资、已投资金额及拟投资金额均不包含土地款及资本化利息。昭阳国际·名城由于合作方原因，原开发计划已终止，尚无投资计划。
③大理创意园区
大理创意经济园区位于xxxxxxxxxxx，xxxx，xxxxxxx，xxxxxxxx接壤。向东至大理机场约 2 公里，向南至大理主城区约 5
公里。被环海路、机场路、览川路、涌金路环绕，是下关进入海东新区的门户。
大理创意园区开发有限公司从 2012 年 12 月成立至今，是大理创意园区业务运营主体，目前已启动建设创智区（一期）示范项目。该项目位于xxxxxxx（xxxxxxxxxxx），占地 58.8 亩，总建筑面积约 4.4 万平方米，主
要建设工坊 3.6 万平方米，员工宿舍 0.8 万平方米。该项目计划总投资 15,298 万
元，共分两个标段建设，其中创智区（一期）一标段已于 2015 年 6 月启动建设，
截至 2016 年 6 月末，该项目已完成投资 7,913 万元。
大理创意经济园区将按照“一园五区”的总体方针进行全面打造，其中“一园”是指紧紧围绕云南省“两强一堡”战略目标，积极落实“城镇上山、产业上山”方略，将园区打造成为以“创意、创新、价值”为主题的“创新型”山地城镇综合体，力争成为“国家级创意经济示范区”。“五区”是指建设“创意产业区、文创产业区、名人名家创作区、总部经济区、现代服务产业区”五大功能分区。
表：大理创意园公司 2016-2018 年主要项目投资及销售计划
单位：万元
项目 | 项目性质 | 证照 | 计划总投资 | 预计开工时间 | 预计建成时间 | 拟投资金额 | ||
2016年 | 2017年 | 2018年 | ||||||
创智区 （一期） | 工坊 | 土地使用证 | 15,298 | 2015 | 2017 | 10,000 | 5,000 | - |
④云南同泰建设有限公司
云南同泰建设有限公司为云南同图园区产业投资有限公司于2015 年10 月设
立的子公司，开展原“云南同图建设有限公司”相关业务。截至 2016 年 6 月末，云南同泰公司已完工项目为昆明官南路“锦城官南”项目。该项目为云南同泰与云南京鹏房地产开发有限公司合作开发的集住宅、商业、办公为一体的综合商业地产项目，项目土地面积 101.91 亩，位于官南大道与广福路交汇处。项目分两
期开发，一期“假日湾”项目于 2005 年 12 月动工兴建，2007 年 7 月竣工交付，
建筑面积 10 万平方米，其中建成住宅 6.94 万平方米，商铺 1.34 万平方米，地下
车位 340 个，已完成销售 100%；二期“时尚假日苑”项目于 0000 x 0 xxxx
x，0000 x 1 月竣工交付，建筑面积 3.5 万平方米，其中建成写字楼公寓 1.8 万
平方米，商铺 1.5 万平方米，地下车位 112 个，已完成销售 100%，项目具体情况如下：
表：截至 2016 年 6 月末同泰公司已建成项目销售情况表
单位：万元、平方米
项目名称 | 商业/工业地产 | 出租/出售 | 收入 | 建筑面积 | 主要客户 |
“锦城官南”一期 “假日湾” | 商业地产 | 出售 | 30,921.65 | 97,167.60 | 中端住宅需求户 |
“锦城官南”二期 “时尚假日” | 商业地产 | 出售 | 31,425.48 | 34,944.75 | 商铺、小户型投资客 |
合计 | 62,347.11 | 132,112.35 |
公司在建项目主要为“腾冲故事”项目，该项目于 2011 年 4 月与地方政府
达成合作开发协议，单项目推进受到了地方政府土地规划调整的影响。经过近 2
年时间积极跟进，现阶段公司已取得其中 130.23 亩土地证，另约 30 亩还在拆迁
中，尚未取得。目前，“腾冲故事”项目一期首建 53 亩，建筑面积 26,000 ㎡，
提供 155 ㎡-268 ㎡各型联排别墅 160 套。截至 2016 年 6 月末，所有栋号建筑已实现封顶断水，并通过基础混凝土阶段性验收，进入外墙砖、涂料和内部装饰，室外景观工程也在有序推进当中。
表：同泰公司 2016-2018 年主要项目投资及销售计划
单位：万元
项目 | 项目性质 | 证照 | 计划总投资 | 开工时间 | 预计建成时间 | 拟投资金额 | 拟销售金额 | ||||
2016年 | 2017年 | 2018年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | ||||||
腾冲故事 | 商住 | 土地使用证 | 55,000 | 2015 | 2018 | 9,901 | 15,000 | 13,057 | 5,000 | 8,000 | 6,000 |
（2）云南国资昆明经开区产业开发有限公司
昆明经开区公司成立于 2007 年，是发行人工业园区业务板块的收入和利润的主要来源。昆明经开区公司致力于昆明经济开发区（出口加工区）的开发、建设、经营、管理，并实施园区配套的商业开发，以“房产招商”模式延伸公司产业链，依托出口加工园区做大进出口贸易规模，打造产业新城。
昆明经开区公司主要通过招拍挂并足额缴纳土地款后获得土地使用权，该土地权属明晰，且已转为国有用地。目前，公司已经取得的土地情况如下：
表：截至 2016 年 6 月末昆明经开区公司土地资产情况
土地证号 | 取得方式 及时间 | 用地 性质 | 土地面积 （亩） |
昆国用（2008）第 00049 号 | 招拍挂 2008.1.21 | 工业 | 117.621 |
昆国用（2008）第 00044 号 | 招拍挂 2008.1.21 | 工业 | 105.069 |
昆国用（2008）第 00045 号 | 招拍挂 2008.1.21 | 工业 | 77.808 |
昆国用（2008）第 00046 号 | 招拍挂 2008.1.21 | 工业 | 106.582 |
昆国用（2008）第 00048 号 | 招拍挂 2008.1.21 | 工业 | 108.329 |
昆国用（2008）第 00047 号 | 招拍挂 2008.1.21 | 工业 | 108.29 |
昆国用（2008）第 00136 号 | 招拍挂 2008.8.13 | 商业 | 5.00 |
昆国用（2008）第 00344 号 | 招拍挂 2008.6.24 | 街巷用地 | 5.598 |
昆国用（2008）第 00345 号 | 招拍挂 2008.6.27 | 街巷用地 | 9.42 |
昆国用（2008）第 00393 号 | 招拍挂 2008.7.18 | 商服 | 33.41 |
昆国用（2008）第 00394 号 | 招拍挂 2008.7.16 | 商服 | 46.168 |
昆国用（2008）第 00392 号 | 招拍挂 2008.7.16 | 商服 | 66.66 |
昆国用（2008）第 00459 号 | 招拍挂 2008.8.14 | 工业 | 1.577 |
昆国用（2008）第 00467 号 | 招拍挂 2008.8.15 | 工业 | 14.357 |
昆国用（2008）第 00691 号 | 招拍挂 2008.11.20 | 工业 | 24.069 |
昆国用（2008）第 00465 号 | 招拍挂 2008.8.14 | 工业 | 28.436 |
昆国用（2008）第 00461 号 | 招拍挂 2008.8.14 | 工业 | 50.777 |
昆国用（2008）第 00466 号 | 招拍挂 2008.8.15 | 工业 | 58.421 |
昆国用（2008）第 00458 号 | 招拍挂 2008.8.13 | 工业 | 60.263 |
昆国用（2008）第 00692 号 | 招拍挂 2008.11.20 | 工业 | 69.841 |
昆国用（2008）第 00457 号 | 招拍挂 2008.8.11 | 工业 | 86.577 |
昆国用（2008）第 00462 号 | 招拍挂 2008.8.14 | 工业 | 110.362 |
昆国用（2008）第 00460 号 | 招拍挂 2008.8.14 | 工业 | 110.502 |
昆国用（2008）第 00468 号 | 招拍挂 2008.8.14 | 工业 | 112.775 |
昆国用（2008）第 00464 号 | 招拍挂 2008.8.14 | 工业 | 119.144 |
昆国用（2008）第 00427 号 | 招拍挂 2008.8.1 | 工业 | 46.838 |
昆国用（2008）第 00428 号 | 招拍挂 2008.8.15 | 工业 | 50.597 |
昆国用（2008）第 00429 号 | 招拍挂 2008.8.14 | 工业 | 67.76 |
昆国用（2008）第 00426 号 | 招拍挂 2008.8.7 | 工业 | 87.352 |
昆国用（2008）第 00430 号 | 招拍挂 2008.8.8 | 工业 | 96.083 |
昆国用（2008）第 00496 号 | 招拍挂 2008.8.20 | 住宅 | 85.563 |
昆国用（2008）第 00499 号 | 招拍挂 2008.8.20 | 住宅 | 97.070 |
昆国用（2008）第 00436 号 | 招拍挂 2008.8.20 | 住宅 | 278.607 |
昆国用（2008）第 00497 号 | 招拍挂 2008.8.20 | 住宅 | 0.545 |
昆国用（2008）第 00437 号 | 招拍挂 2008.7.31 | 住宅 | 13.509 |
昆国用（2008）第 00498 号 | 招拍挂 2008.8.22 | 住宅 | 127.062 |
昆国用（2009）第 00718 号 | 招拍挂 2010.1.4 | 商服 | 77.499 |
昆国用（2012）第 00010 号 | 招拍挂 2012.1.13 | 城镇住宅 | 85.253 |
合计 | 2,750.79 | ||
在招拍挂之前，对于部分尚未达到二级开发条件的土地，昆明经开区管委会等政府机构委托昆明经开区公司进行管理。由于公司无土地一级开发资质，因此公司通过公开招标的方式，聘请具有相关资质的施工企业代为建设，其建设资金由政府拨付，同时支付给发行人相应的管理费用。昆明经开区公司自身不获取土地一级开发收益，不涉及土地一级开发业务。
在土地满足二级开发条件后，公司通过招拍挂方式获得土地。公司根据园区发展规划，在招商引资后通过转让土地、定向开发、合作开发、自主开发等多种模式相结合，进行工业园区开发业务。发行人不涉及公益性项目，亦不涉及由财政性资金逐年回购的代建（BT）建设项目。
昆明经开区公司秉承“产城一体”的指导思想，使园区的产业发展和城市功能高度融合，为昆明经开区的快速发展提供了动力。公司主要是进行工业厂房建设，同时对于xx地区进行相应的配套住宅与商业区建设，一般不会单独开发房地产项目。
截至 2016 年 6 月末，昆明经开区公司昆明出口加工区围网内工业标准厂房
2 期——2#、3#、4#、5#标准厂房的建设工作进展顺利，工业北用地 241.91 亩分别对天森、广厦、新建源和骏信四个入区企业进行定向开发的项目，已全部建成并交付使用。园区生活配套区第三城•丹槿园、金呈东泰花园、财富中心已完工交房，国际银座已经完工。昆明经开区公司已建成的部分园区配套项目如下表所示：
表：截至 2016 年 6 月末昆明经开区公司主要已建成项目及运营模式列示
单位：万元、平方米
项目名称 | 商业/工业 地产 | 出租/ 出售 | 2009年至今 产生的收入 | 已销售/出 租面积 | 已销售/已 出租占比 | 主要客户 |
第三城·财富中心 | 商业 | 出售 | 75,201.62 | 168,218.78 | 100% | 商品房销售 |
昆明现代国际综合物流中心——电子及信息产 品物流功能区工业三区 | 工业 | 出售 | 13,504.48 | 55,620.59 | 100% | 云南广厦投资有限公司 |
昆明现代国际综合物流 中心——电子及信息产品物流功能区工业四区 | 工业 | 出售 | 6,580.18 | 34,589.71 | 100% | 云南天森投资有限公司 |
昆明现代国际综合物流中心——机电产品物流 功能区 | 工业 | 出售 | 53,880.55 | 149,169.03 | 100% | 云南骏信商贸有限公司 |
昆明现代国际综合物流 中心——新材料产品物流功能区 | 工业 | 出售 | 28,018.13 | 92,320.89 | 100% | 云南新建源投资有限责任公司 |
昆明现代国际综合物流中心——电子及信息产品物流功能区工业一区 | 工业 | 出售 | 13,844.12 | 28,794.04 | 86% | 1、云南铜靓商贸有限责任公司 2、云南东盟公共物流信息有限公司 3、云南中糖发展有限公司 4、云南汇丰达投资有限公司 5、云南启航投资有限公司 6、云南威能贸易有限公司 |
第三城·丹槿园 | 居住 | 出售 | 95,879.00 | 181,911.27 | 86% | 商品房销售 |
第三城·金呈东泰 | 居住 | 出售 | 100,740.26 | 305,073.83 | 100% | 商品房销售 |
第三城·国际银座 | 商业 | 出售 | 135,768.00 | 198,521.70 | 61% | 商品房销售 |
目前，昆明经开区公司在建项目为商业项目一个，即舒铂广场；园区配套生活区项目一个，即居住二期（紫香园、紫曼园）项目。具体情况如下：
表：昆明经开区公司 2016-2018 年主要项目投资及销售计划
单位：亿元
项目 | 项目性质 | 证照 | 计划总投资 | 已投资金额 | 开工时间 | 预计建成时间 | 拟投资金额 | 拟销售（出租）金额 | ||||
2016 年 | 2017 年 | 2018 年 | 2016 年 | 2017 年 | 2018 年 | |||||||
舒铂广场 | 商业 | 土地使用权证： 昆国用 （2009）第 00718 号、 用地规划许可证： 地字 530101201100339 号 建设规划许可证： 建字 530101201200526 号、 施工许可证：昆经施[2014]20号昆经施[2013]14 号 | 14.5 | 5.38 | 2012.9 | 2018 | 1.2 | 3 | 3 | 2 | 4 | 4 |
紫曼 园、 | 住宅 | 紫土地证：昆国用（2008） 第 00436 号、 | 3.6 | 1.7 | 2014.1 | 2016.12 | 1 | 0.8 | 0.5 | 2.5 | 1.5 | 1 |
紫香园 | 用地规划许可证：地字第 530101200900067 号 建设规划许可证：建字第 530101201400041 施工许可证：昆经施[2014]23号 预售许可证： 预xx字 （2014-187）号、预xx字 （2014-204）号、预xx字 （2015-103）号 | |||||||||||
紫香园 | 住宅 | 土地证： 官经开[2013] 第 00026 号 用地规划许可证：地字第 530101200900067 号 建设规划许可证：建字第 530101201500072 施工许可证：昆经施[2016]2 号 | 6.4 | 0.3 | 2016.4 | 2018.9 | 2 | 2 | 1 | 1 | 3 | 3 |
注：上述表格中披露的拟销售金额仅为昆明经开区公司预售收入，入“预收账款”科目，需待项目规划验收并交房后，才能确认收入，入“营业收入”科目。
4、园区产业板块发展模式转型
根据云南省委、省政府发展“园区经济”的战略部署，发行人园区产业板块未来发展将立足于实现由园区开发商到园区资源整合主体的转型，树立云南省产业园区运营的标杆。发行人将通过结合园区自身的资源禀赋，以整合内外部资源为园区开发理念，通过引入战略投资者进入园区投资，打造产业明确、产城融合的智能化园区生态体。同时，发行人也将放眼于其他国家级大型园区项目，积极争取当地政府的大力支持，扩大影响力，打造强势园区产业品牌。
在盈利模式方面，发行人将改变以往传统的园区开发销售模式，通过向当地政府或园区提供专业的产业研究与规划咨询服务，主导园区的开发进行盈利。在提供开发方案的同时，发行人也将通过以合作开发为主、个别优质项目自主开发为辅的模式进行园区开发建设。通过招商代理与园区自主投资与开发相结合的方式，以产业投资与运营为价值提升，形成园区产业一体化的投资运营盈利模式。
在产业布局方面，发行人紧紧围绕云南省生物医药、大健康、旅游文化、信息和现代物流等产业发展方向，结合自身的产业布局，以及所在区域资源禀赋进行产业规划，以创新方式打造有特色的核心产业，以资本或战略合作等纽带与园区紧密相连，形成定位明确并且主题鲜明的园区产业。
同时，发行人拟构建多元融资体系，保证园区发展过程中的健康现金流。利用资本市场打开其他融资渠道，满足园区开发建设的资金需求，改善资产负债状