Contract
2023 1 31
淮安开发控股有限公司
（住所：淮安经济技术开发区富誉路 3 号）
2023 年公开发行公司债券
（面向专业投资者）（第一期）募集说明书
发行人： 淮安开发控股有限公司注册金额： 人民币 40 亿元
x期发行金额： 不超过人民币 10 亿元增信情况： 信用发行
信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司评级结果： 主体：AA+
牵头主承销商/簿记管理人/债券受托管理人
（xxxxxxxxxx 0000 xxxxxxxxxxxxxxx）
联席主承销商
（深圳市xxxxxxxxxx 0000 xx
（xxx普陀区xx路 000 xxxx 0 x）
xxxxx X xx 00-00 x）
（xxxxxxxxxxxxxxxxxx 0 xxx）
签署日期： 年 月 日
声明
发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。
发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书及摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具
的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
1、有息负债余额较大的风险
截至 2022 年 9 月末，发行人有息债务金额为 520.75 亿元，占总资产的比例为 49.92%。发行人有息负债占比较高。由于城市基础设施项目建设投入资金量大，建设周期长，发行人有息负债余额一直维持在较高水平，且有息负债在负债总额中的占比存在上升趋势，发行人面临有息负债余额较高的风险。
2、应收账款及其他应收款规模较大的风险
报告期各期末，发行人应收账款余额分别为 417,216.54 万元、612,135.47万元、812,282.41 万元和 849,413.45 万元，占总资产比例分别为 5.09%、 6.15%、8.00%和 8.14%，主要为应收淮安经开区财政局款项；发行人其他应收款余额分别为 4,438,384.80 万元、4,846,159.93 万元、3,895,122.68 万元和
3,994,071.89 万元，占总资产比例分别为 54.19%、48.71%、38.37%和 38.29%，主要为对淮安经开区财政局及区内国有企业的往来应收款。报告期内发行人销售商品、提供劳务收到的现金分别为 42,769.26 万元、132,218.74 万元、 240,527.04 万元和 96,802.35 万元，2019 年以来营业收入回款规模较小导致发行人应收账款上升。此外新增纳入合并报表的子公司，包括淮安科教产业投资控股有限公司、淮安开发金融控股集团有限公司、盱眙经发市政建设有限公司
等，也导致应收账款的提高。报告期内发行人应收款项规模较大，且持续上升，存在应收账款及其他应收款项持续快速增长及回款较慢的风险。
3、存货占比较高的风险
报告期各期末，发行人存货余额分别为 1,997,950.94 万元、2,545,423.78 万元、3,374,352.78 万元和 3,496,400.96 万元，占总资产比例分别为 24.39%、 25.59%、33.24%和 33.52%。发行人存货主要为开发成本、代建工程成本、待开发土地成本。若发行人未来资金出现紧缺，资产短期内无法快速变现，将对其资金xx和业务运营造成不利影响。
4、对外担保的代偿风险
截至 2022 年 9 月末，发行人对合并报表范围外企业非经营性担保余额为
1,982,542.81 万元，占发行人 2022 年 9 月末净资产的比重为 44.62%。发行人的
对外担保比例较高，虽然被担保人主要为淮安地区国有企业，代偿风险较小。但若出现意外情况导致被担保人出现违约，仍将对发行人的偿债能力产生不利影响。此外，发行人孙公司淮安开发担保有限公司担保业务对手方为淮安开发区内中小企业，截至 2021 年末，发行人经营性对外担保余额 18.14 亿元，涉及
被担保企业 170 家，截至 2021 年末，担保公司累计发生代偿余额 1,129.25 万
元，尚在追讨中，另有 3,015 万元债权转让后由淮安市淮融资产管理有限公司追讨，若后续经营性担保业务新增大额代偿，可能对发行人的经营及偿债造成不利影响。
5、政府补贴波动的风险
最近三年，发行人分别收到政府补助 1.00 亿元、1.25 亿元和 4.47 亿元，报告期内政府补助波动较大且在利润总额中的占比较高。本次债券存续期内，政府补助的可持续性将对发行人净利润产生重大影响，进而影响发行人的偿债能力。
6、经营活动现金流量为负及波动较大的风险
报告期内，发行人经营活动现金流净额分别为 3,598.96 万元、956.08 万 元、-96,901.24 万元和 29,728.92 万元。报告期内，发行人经营活动现金流量波
动较大，2021 年现金净流量为负，主要系发行人代建业务持续大额投入导致。若未来发行人经营活动现金流无法改善，且无法获得足够的投资性及融资性现金流，则可能对本次债券偿还造成不利影响。
7、受限资产较多的风险
截至 2022 年 9 月末，发行人所有权受限资产总额为 1,351,525.10 万元，占
2022 年 9 月末净资产比例为 30.42%，其中包括资产抵押 963,793.12 万元、货币
资金 387,731.98 万元。公司受限资产较多，且随着融资增加，后续受限资产可能进一步增加，存在影响公司资产运营及变现的风险。
8、偿债压力增加的风险
报告期各期末，发行人流动比率分别为 3.50、3.10、3.25 和 3.82；速动比率分别为 2.57、2.24、2.06 和 2.41，整体呈波动趋势。发行人流动资产以存 货、其他应收款及货币资金为主，若其他应收款回款不及时且存货变现不及时，未来可能出现短期偿债压力增加的情形。
9、资产流动性偏弱的风险
发行人的应收账款、其他应收款、存货的资产占比高，资产流动性偏弱。 2022 年 9 月末，发行人应收账款 84.94 亿元，其他应收款 399.41 亿元，两者合计占总资产的 46.43%，应收款项对手方主要为淮安经济技术开发区政府部门及国有企业；存货 349.64 亿元，大部分为土地项目和基建工程的成本。发行人上述主要资产的流动性偏弱，若后续无法及时变现，可能对公司的经营和偿债造成不利影响。
10、收入结构波动的风险
报告期内，发行人营业收入分别为 210,527.00 万元、186,398.86 万元、 394,133.67 万元和 140,022.35 万元。从收入结构上看，以基础设施代建及土地开发收入为主，报告期内基础设施代建及土地开发收入规模及占比波动较大，主要系受到项目结算进度和土地市场行情的影响所致。2020 年代建项目业务收入 85,182.56 万元，较 2019 年减少 68,285.03 万元，降幅较大，2021 年度基础设施建设业务收入上升，存在代建项目收入下滑、收入结构波动的风险。
11、发行人重大未决诉讼
发行人存在与江苏宏景集团有限公司及中国瑞林工程技术股份有限公司的重大诉讼。其中与宏景集团诉讼已完结，发行人被判向原告宏景集团支付拖欠工程款、逾期利息款、损失费共计 2,738.99 万元。截至目前该诉讼已完结，相关款项将按照会计准则计入存货等科目，目前未计提预计负债；发行人与瑞林公司的诉讼已完结，发行人根据（2021）xx终 638 号终审判决于 2022 年 12
月 14 日向瑞林公司支付工程款 2,279,717.49 元、相关利息 17,371,063.15 元，并
退还 13,009,288.15 万元质保金，共计 32,660,068.79 元，发行人已自愿履行了判决义务，截至目前发行人无重大未决诉讼。
1、本期债券为无担保债券。本次债券的主体信用评级结果为AA+，说明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。但在本次债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本次债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本次债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人以外的第三方处获得偿付。
2、本期债券发行金额不超过人民币10亿元（含10亿元）。本期债券分为2个品种。本期债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制，发行人和主承销商将根据本期债券发行申购情况，在发行总规模内，由发行人和主承销商协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权（如某个品种的发行规模全额回拨至另一品种，则本期债券实际变更为单一品种）。
本期债券分为两个品种，品种一为2年期，品种二为2年期，附第1年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
3、本期债券设置交叉保护条款，募集说明书使用《投保指南》约定的投资者保护条款，投资者权益保护约定与《投保指南》及其他契约文件之间不存在冲突或重大遗漏。
4、发行人主体评级AA+，本期债券无债项评级，本期债券不符合质押式回购的条件。
5、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
6、本次债券的交易场所为上海证券交易所。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的注册，公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本次债券在交易所上市后本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券，投资者可能会面临债券流动性风险。
7、本次债券仅面向专业投资者发行，专业投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合一定的资质条件，相应资质条件请参照《公司债券发行与交易管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》。
8、除特别说明外，本募集说明书引用的财务数据均为最近三年及一期公司合并财务报表口径。此外，为完整反映公司的实际情况和财务实力，在募集说
明书“第五节 发行人主要财务情况”中，公司亦以合并财务报表的数据为主进行财务分析。
9、遵照《公司法》、《管理办法》等法律、法规的规定及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、交易或其他合法方式取得本次公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人）均有同等的效力和约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。
10、明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，公司聘任了国信证券担任本次公司债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本次债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
11、发行人本次债券分期发行，并且债券发行跨年度，按照公司债券命名惯例，本次债券全称由“淮安开发控股有限公司2020年公开发行公司债券（面向专业投资者）”更名为“淮安开发控股有限公司2023年公开发行公司债券（面向专业投资者）”。本次债券分期发行，本期债券全称为“淮安开发控股有限公司 2023年公开发行公司债券（面向专业投资者）（第一期）”。本次债券更名不改变原签订的与本次债券发行相关的申请材料及法律文件效力，原申请材料及相关法律文件中涉及债券名称中“2020年”自动视为“2023年”。前述相关法律文件包括但不限于：发行人与主承销商就本次公司债券签署的《承销协议》等。
第六节 发行人及本次债券的资信情况 165
一、资信评级机构及信用评级情况 165
二、发行人其他信用情况 166
第七节 增信情况 171
第八节 税项 172
一、增值税 172
二、所得税 172
三、印花税 172
第九节 信息披露安排 173
一、发行人信息披露事务管理制度主要内容 173
二、本次债券存续期内定期信息披露安排 177
三、本次债券存续期内重大事项披露 177
四、本次债券还本付息信息披露 177
第十节 投资者保护机制 178
一、交叉保护承诺 178
二、救济措施 178
三、偿债计划 179
四、偿债基础 179
五、偿债保障措施 180
第十一节 违约事项及纠纷解决机制 182
一、违约情形及认定 182
二、违约责任及免除 182
三、争议解决方式 183
第十二节 持有人会议规则 184
一、总则 184
二、债券持有人会议的权限范围 185
三、债券持有人会议的筹备 187
四、债券持有人会议的召开及决议 190
五、债券持有人会议的会后事项与决议落实 194
六、特别约定 196
七、附则 198
第十三节、债券受托管理协议 200
第十四节 发行有关机构 217
一、本期债券发行的有关机构 217
二、发行人与主承销商、证券服务机构及相关人员的股权关系及其他重大利害关系 219
第十五节 发行人、中介机构及相关人员声明 220
第十六节 备查文件 231
一、备查文件 231
二、查询地址 231
释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
发行人/淮安开投/开发控股/公司 | 指 | 淮安开发控股有限公司 |
x次债券 | 指 | 发行人本次发行的淮安开发控股有限公司 2023 年公开发行公司债券（面向专业投资者） |
本期债券 | 指 | 淮安开发控股有限公司 2023 年公开发行公司债券 （面向专业投资者）（第一期） |
本次发行 | 指 | x次债券的公开发行 |
募集说明书 | 指 | 发行人根据有关法律法规为发行本次债券而制作的 《淮安开发控股有限公司 2023 年公开发行公司债券（面向专业投资者）（第一期）募集说明书》 |
牵头主承销商/受托管理人/国信证券 | 指 | 国信证券股份有限公司 |
联席主承销商/平安证券 | 指 | 平安证券股份有限公司 |
联席主承销商/德邦证券 | 指 | 德邦证券股份有限公司 |
联席主承销商/国融证券 | 指 | 国融证券股份有限公司 |
承销团 | 指 | 由主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销商组成的承销团 |
发行人律师 | 指 | 北京盈科（淮安）律师事务所 |
审计机构/会计师事务所/中兴华 | 指 | 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） |
评级机构/资信评级机构/中诚信评级 | 指 | 中诚信国际信用评级有限责任公司 |
承销协议 | 指 | 主承销商与发行人为本次发行签订的《淮安开发控股有限公司 2020 年公开发行公司债券（面向专业投资者）之承销协议》 |
专业投资者 | 指 | 符合《公司债券发行与交易管理办法》及相关法律法规规定的专业投资者 |
债券受托管理协议 | 指 | 发行人与受托管理人为本次债券的受托管理而签订的《淮安开发控股有限公司 2023 年公开发行公司 |
债券（面向专业投资者）之受托管理协议》 | ||
债券持有人 | 指 | 根据债券登记托管机构的记录显示在其名下登记拥有本次债券的投资者 |
债券持有人会议规则 | 指 | 为保护本次债券债券持有人的合法权益，根据相关法律法规制定的《淮安开发控股有限公司 2023 年公开发行公司债券（面向专业投资者）债券持有人会议规则》 |
中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
上交所、交易所 | 指 | 上海证券交易所 |
证券登记结算机构、债券登记机构、登记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
余额包销 | 指 | 承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本次债券的份额承担债券发行的风险，在发行期结束后，将各自未售出的债券全部买入 |
簿记建档 | 指 | 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购本次债券利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为 |
经开区/开发区/淮安经开区 | 指 | 淮安经济技术开发区 |
经开区财政局 | 指 | 淮安经济技术开发区财政与国有资产管理局 |
经开区管委会/管委会 | 指 | 淮安经济技术开发区管理委员会 |
公司法 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
证券法 | 指 | 《中华人民共和国证券法》（2019 年修订） |
最近三年 | 指 | 2019 年度、2020 年度及 2021 年度 |
最近三年末 | 指 | 2019 年末、2020 年末及 2021 年末 |
最近一期 | 指 | 2022 年 1-9 月 |
最近一期末 | 指 | 2022 年 9 月末 |
报告期 | 指 | 2019 年度、2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-9 月 |
元、万元、亿元 | 指 | 指人民币元、人民币万元、人民币亿元（如无特别说明） |
交易日 | 指 | 指上海证券交易所的正常交易日 |
法定节假日或休息日 | 指 | 中华人民共和国的法定假日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定假日） |
注：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差 异，这些差异是由于四舍五入造成的。 | ||
第一节 风险提示及说明
投资者在评价和购买发行人本次债券时，应认真考虑下述各项相关风险因素：
1、应收账款及其他应收款规模较大的风险
报告期各期末，发行人应收账款余额分别为 417,216.54 万元、612,135.47
万元、812,282.41 万元和 849,413.45 万元，占总资产比例分别为 5.09%、6.15%、 8.00%和 8.14%，主要为应收淮安经开区财政局款项；发行人其他应收款余额分别为 4,438,384.80 万元、4,846,159.93 万元、3,895,122.68 万元和 3,994,071.89 万
元，占总资产比例分别为 54.19%、48.71%、38.37%和 38.29%，主要为对淮安经开区财政局及区内国有企业的往来应收款。报告期内发行人销售商品、提供劳务收到的现金分别为 42,769.26 万元、132,218.74 万元、240,527.04 万元和 96,802.35 万元，2019 年以来营业收入回款规模较小导致发行人应收账款上升。此外新增纳入合并报表的子公司，包括淮安科教产业投资控股有限公司、淮安开发金融控股集团有限公司、盱眙经发市政建设有限公司等，也导致应收账款的提高。报告期内发行人应收款项规模较大，且持续上升，存在应收账款及其他应收款项持续快速增长及回款较慢的风险。
2、存货占比较高的风险
报告期各期末，发行人存货余额分别为 1,997,950.94 万元、2,545,423.78 万元、3,374,352.78 万元和 3,496,400.96 万元，占总资产比例分别为 24.39%、 25.59%、33.24%和 33.52%。发行人存货主要为开发成本、代建工程成本、待开发土地成本。若发行人未来资金出现紧缺，资产短期内无法快速变现，将对其资金xx和业务运营造成不利影响。
3、对外担保的代偿风险
截至 2022 年 9 月末，发行人对合并报表范围外企业非经营性担保余额为
1,982,542.81 万元，占发行人 2022 年 9 月末净资产的比重为 44.62%。发行人的对外担保比例较高，虽然被担保人主要为淮安地区国有企业，代偿风险较小。但若出现意外情况导致被担保人出现违约，仍将对发行人的偿债能力产生不利
影响。此外，发行人孙公司淮安开发担保有限公司担保业务对手方为淮安开发区内中小企业，截至 2021 年末，发行人经营性对外担保余额 18.14 亿元，涉及
被担保企业 170 家，截至 2021 年末，担保公司累计发生代偿余额 1,129.25 万元，
尚在追讨中，另有 3,015 万元债权转让后由淮安市淮融资产管理有限公司追讨，若后续经营性担保业务新增大额代偿，可能对发行人的经营及偿债造成不利影响。
4、偿债压力增加的风险
短期偿债能力方面，报告期各期末，发行人流动比率分别为 3.50、3.10、
3.25 和 3.82；速动比率分别为 2.57、2.24、2.06 和 2.41，整体呈波动趋势。发行人流动资产以存货、其他应收款及货币资金为主，若其他应收款回款不及时且存货变现不及时，未来可能出现短期偿债压力增加的情形。
长期偿债能力方面，报告期各期末，发行人资产负债率分别为 54.90%、 57.00%、56.75%和 57.41%，报告期内，发行人资产负债率有所提升。随着淮安经开区的快速发展以及未来发展规划的实施，发行人投资规模和资本支出也将扩大，发行人未来的有息债务规模和资产负债率可能进一步上升，偿债风险存在增加的趋势。
5、经营活动现金流量为负及波动较大的风险
报告期内，发行人经营活动现金流净额分别为 3,598.96 万元、956.08 万 元、-96,901.24 万元和 29,728.92 万元。报告期内，发行人经营活动现金流量波
动较大，2021 年现金净流量为负，主要系发行人代建业务持续大额投入导致。若未来发行人经营活动现金流无法改善，且无法获得足够的投资性及融资性现金流，则可能对本次债券偿还造成不利影响。
6、受限资产较多的风险
截至 2022 年 9 月末，发行人所有权受限资产总额为 1,351,525.10 万元，占
2022 年 9 月末净资产比例为 30.42%，其中包括资产抵押 963,793.12 万元、货币
资金 387,731.98 万元。公司受限资产较多，且随着融资增加，后续受限资产可能进一步增加，存在影响公司资产运营及变现的风险。
7、收入结构波动的风险
报告期内，发行人营业收入分别为 210,527.00 万元、186,398.86 万元、
394,133.67 万元和 140,022.35 万元。从收入结构上看，以基础设施代建及土地
开发收入为主，报告期内基础设施代建及土地开发收入规模及占比波动较大，主要系受到项目结算进度和土地市场行情的影响所致。2020 年代建项目业务收入 85,182.56 万元，较 2019 年减少 68,285.03 万元，降幅较大，2021 年度基础设施建设业务收入上升，存在代建项目收入下滑、收入结构波动的风险。
8、政府补贴波动的风险
最近三年，发行人分别收到政府补助 1.00 亿元、1.25 亿元和 4.47 亿元，在利润总额中占比分别为 45.39%、41.10%和 63.16%。本次债券存续期内，政府补助存在一定的波动，同时财政补贴的可持续性将对发行人净利润产生重大影响，进而影响发行人的偿债能力。
9、子公司盈利能力较弱的风险
截至 2022 年 9 月末，发行人共有 15 家一级子公司纳入合并报表范围。除淮安市高教园区投资实业有限公司和盱眙经发市政建设有限公司外，其他子公司盈利能力较弱，存在子公司盈利能力较弱的风险。
10、EBITDA 利息保障倍数较低的风险
2019-2021 年，发行人 EBTIDA 利息保障倍数分别为 1.35、1.53 和 0.40，随着公司资金需求的增加，融资规模及利益成本增加，公司 EBITDA 利息保障倍数相对较低，公司短期债务本息偿付压力较大。
11、收益率较低的风险
报告期各期末发行人净资产收益率分别为 0.68%、0.74%、1.28%和 0.49%；总资产回报率分别为 0.46%、0.54%、0.92%和 0.32%。发行人收益率相对较低，盈利能力较弱，存在盈利指标无法进一步改善、收益率持续较低的风险。
12、盈利依赖于政府的风险
报告期内发行人净利润分别为 21,347.25 万元、29,481.43 万元、55,443.54万元和 21,657.52 万元，政府补贴分别为 10,020.30 万元、12,500.95 万元和
44,686.37 万元和 23,335.41 万元。2019-2021 年度发行人对政府补助的依赖有所下降，但近一年政府补助在净利润中占比大幅增加。若未来发行人主营业务盈利能力下降或对政府的依赖程度进一步提高，可能对本次债券偿付造成不利影响。
13、可用授信额度较少风险
截至 2022 年 9 月末，发行人银行授信额度总额达 200.79 亿元，其中已使用
额度 170.94 亿元，尚未使用的授信额度为 29.85 亿元，未使用授信中项目贷款授信额度较大，可使用流动性贷款授信规模较少，若后续发行人授信情况无法改善，融资能力受到限制，可能对本次债券的偿付造成不利影响。
14、资产流动性偏弱的风险
发行人的应收账款、其他应收款、存货的资产占比高，资产流动性偏弱。 2022 年 9 月末，发行人应收账款 84.94 亿元，其他应收款 399.41 亿元，两者合计占总资产的 46.43%，应收款项对手方主要为淮安经济技术开发区政府部门及国有企业；存货 349.64 亿元，大部分为土地项目和基建工程的成本。发行人上述主要资产的流动性偏弱，若后续无法及时变现，可能对公司的经营和偿债造成不利影响。
15、关联交易规模较大的风险
截至 2021 年末，发行人关联担保合计 12.76 亿元，关联应收款项合计
70.37 亿元，关联应付款 1.00 亿元，发行人关联交易规模较大，若关联交易对手方经营状况恶化或发生违约事件，可能导致发行人资产损失，对公司的经营和偿债造成不利影响。
16、短期偿债压力较大的风险
截至 2022 年 9 月末，发行人短期借款余额（有息部分）462,694.10 万元、一年内到期非流动负债（有息部分）1,060,499.57 万元、其他流动负债（有息部分）150,000.00 万元。截至 2022 年 9 月末，发行人短期有息债务 167.32 亿元，虽然发行人货币资金充沛、融资渠道通畅，仍存在一定的短期偿债风险。
17、房地产销售业务收入下降的风险
报告期内，发行人房产销售业务收入分别为 0.19 亿元、2.91 亿元、5.81 亿元和 2.23 亿元。发行人完工房地产项目已基本完成销售，若未来发行人无新增建设项目，则存在房地产销售板块业务收入下降的风险。
18、土地业务可持续性风险
报告期内，发行人土地开发业务收入分别为 1.22 亿元、1.98 亿元、6.84 亿元和 0.68 亿元。发行人该项业务收入为自持土地出让收入，受到当地土地需求影响较大，呈现波动趋势，加之后续可出让土地逐渐减少，发行人土地业务收入存在可持续风险。
19、资产租赁收入下降风险
报告期内，发行人资产租赁业务收入分别为 2.53 亿元、3.26 亿元、3.69 亿元和 2.73 亿元。资产租赁收入来源于房屋及管网租赁，主要资产租赁合同到期
时间均在 5 年以内，到期后若无法顺利续租，则存在资产租赁业务收入规模下降的风险。
20、收入结算及回款周期较长的风险
截至 2021 年末，发行人存货开发成本 245.96 亿元，主要为代建项目投资成本。发行人为淮安经济技术开发区主要的城市基础设施及保障房建设企业，承接项目规模较大，收入结转及回款周期较长，若后续无法顺利结转收入并获得回款，将对发行人经营及偿债能力造成不利影响。
21、项目建设投入资金压力较大的风险
发行人项目建设投入资金规模较大且资金回笼明显滞后，在建项目仍有大规模资金需求，公司持续面临较大的投融资压力。
22、有息负债余额较大的风险
截至 2022 年 9 月末，发行人有息债务金额为 520.75 亿元，占总资产的比例为 49.92%。发行人有息负债占比较高。由于城市基础设施项目建设投入资金量大，建设周期长，发行人有息负债余额一直维持在较高水平，且有息负债在负债总额中的占比存在上升趋势，发行人面临有息负债余额较高的风险。
1、经济周期风险
发行人的主营业务为土地开发、代建项目、房产销售和资产租赁，其主营业务的发展与宏观经济政策密切相关。如果出现宏观经济增长放缓或衰退，发行人代建项目和土地开发等业务量将会减少，业务的收益水平也将下降，从而影响发行人的盈利能力。发行土地开发业务目前处于上升阶段，一旦宏观经济环境进入下行周期，可能造成待开发地块减少的局面，从而影响发行人的业务经营。
2、项目建设风险
发行人是承担淮安经开区土地开发和基础设施建设的主体，其经营业务具有投资大、建设周期长、成本回收慢的特点。在项目建设期间，可能因不可抗
拒的自然灾害、意外事故、突发状况等对工程进度以及施工质量造成较大影响，从而可能导致项目延迟交付、进展中断等情形。
3、安全生产风险
发行人业务板块中，不论是土地开发、安置房和基础设施代建业务，都涉及到工程施工，因此施工安全就成了发行人正常运营的前提条件，也是公司取得经济利益的重要保障。发行人负责的建设任务具有投资规模大、建设周期 长、验收要求高的特点，人为因素、设备因素、天气因素等都可能带来潜在的安全风险。如果在管理和技术等方面出现重大失误，发生安全生产的重大事 故，将对发行人的经营带来不利影响。
4、市场竞争风险
淮安经济技术开发区是国家级经济技术开发区，是淮安对外开放的重要窗口和经济发展的重要阶梯，对淮安地区经济发展的意义重大。发行人作为开发区内主要的建设主体，在土地开发、基础设施代建等业务中占据主导地位，具有较强的市场竞争能力。但是，发行人同时面临xx地区同类国家级开发区运营主体的激烈竞争，如果发行人不能在基础设施服务、人才吸引力等核心竞争因素上保持竞争力，则可能会引致经开区内企业外流的风险。
5、土地转让和房产销售价格波动的风险
房地产行业受国家宏观政策直接影响，如果发行人转让土地资产或销售房产时恰逢产业政策变化而使得土地转让价格或房产价格下降，则可能会给公司经营和利润增长带来不利影响。
6、多元化经营风险
发行人作为淮安经开区城市基础设施建设的经营主体，主要从事土地开 发、基础设施建设、房产销售以及资产租赁等业务，已经形成了多元化、跨行业的经营发展局面。随着发行人经营业务范围越来越广，如果发行人在内部治理、业务管理、人力资源等方面不能同步协调发展，则可能增加发行人的管理和经营风险。
7、建造成本上升风险
发行人基础设施建设代建业务、土地开发业务以及资产租赁都涉及到原材料、人工等建设成本，如果通货膨胀等各种因素造成市场价格变动，建设成本增加，将大大影响发行人项目的工程成本，对发行人资金筹措造成压力，极端
情况下还会造成无法完工的风险。虽然发行人做项目可研预算时，一般都会计提预备费用，对建造成本的变化具备一定的抗风险能力，但发行人仍然面临建造成本上升的风险。
8、已完工建设项目的结算风险
发行人已完工的代建项目中，有部分项目尚未进行收入结算，存在收入结算时间不确定的风险。
9、工程建设业务的回款风险
作为淮安经济技术开发区的基础设施建设主体，工程建设是发行人的主要业务之一。发行人已经结算确认的工程项目中，有部分项目收入尚未回款，存在未来回款时点不确定的风险。若委托方回款不及时，可能出现流动性不足的情况。
10、淮安市同类企业竞争的风险
淮安市及下辖区县设立了多家基础设施建设企业，发行人业务集中在淮安经济技术开发区内，区内亦有淮安经济技术开发区经济发展集团有限公司等国有企业。淮安市各基础设施建设企业的经营及还款能力均依赖于地区经济发展及淮安市市政府的支持，存在同类企业竞争风险。
11、金融服务业务经营风险
发行人于2019年并入淮安开发金融控股集团有限公司，合并范围新增类金融服务业务，业务主要包括担保、小贷、典当、创投、不良资产收购等，服务对象主要为淮安市及经开区内的中小企业，若交易对手方未来资信状况恶化，将对发行人的经营造成不利影响。
12、资产划转风险
发行人实际控制人为地方政府，其经营的国有资产一定程度上有赖于政府政策的支持，存在按照实际控制人要求进行资产划转的风险。
13、疫情影响的风险
2020 年年初以来，新型冠状病毒肺炎疫情在全球范围内蔓延，我国经济和贸易发展短期内受到一定冲击，并影响全球经济和贸易环境。受此次疫情影响 严重的市场主体正面临xx的生存压力，尤其是中小型制造业、服务业企业等。发行人酒店服务、餐饮服务等受此次疫情影响，收入较同期相比下降较多，对
发行人的经营造成不利影响。但是长期来看，随着疫情的缓解，预计国内外经济和贸易将逐步恢复正常水平。
1、合同履约风险
发行人从事基础设施建设开发业务，在实际经营活动中需与中标单位和施工单位等参与方签订大量的合同，合同风险是工程风险、外界环境风险等的集中体现。合同的主观性风险是人为因素引起的，同时也能通过人为因素避免或控制。若发行人项目管理人员和施工人员缺少风险意识、缺少责任心或者缺乏经验，有可能产生合同纠纷，从而为公司经营带来一定风险。
2、下属子公司管理风险
截至2022年9月末，发行人合并范围内一级子公司共计15家，业务涵盖基础设施建设、租赁、酒店管理、金控等等，对此，发行人已经制定了严格的内控管理制度。若发行人未能有效地贯彻内部控制管理制度，未能对子公司进行有效的管理，导致子公司经营状况恶化，可能对发行人的经营业绩产生不利影
响。
3、在建工程及项目管理风险
发行人主营业务为基础设施建设，在建及拟建工程众多，对发行人统筹管理、资金安排调度、工程进度管理、质量监督等方面均提出了较高要求，存在一定的项目管理风险。
4、投融资管理风险
公司所承担的部分基础设施建设开发项目建设期长，投入成本大，工程结算周期较长，成本回收慢，随着一些重点项目陆续开工建设，公司未来几年建设规模将可能进一步扩大，融资规模也可能随之上升，从而增加了公司投融资管理难度和风险。
5、合同定价风险
发行人通过与政府签订基础设施代建合同，从事淮安经济技术开发区基础设施建设。建筑工程项目由于建设周期较长，在项目施工过程中，土地整理拆迁成本上升、原材料价格波动及劳动力成本上涨等因素都可能导致总成本上 升，从而影响发行人的盈利能力，存在一定的合同定价风险。
1、宏观经济政策风险
基础设施建设开发项目投资规模大，属于资本密集型行业，对于信贷等融资工具有较强的依赖性。若国家宏观经济政策变动，可能对发行人所从事的基础设施投资、建设、运营和管理业务产生影响。未来，若政府采取紧缩的货币政策，可能使得发行人通过信贷等工具融资难度增加，从而可能使发行人从事的项目建设受到不利影响。同时，若政府采取紧缩的财政政策，可能导致政府对基础设施投资力度下降，从而可能对发行人的业务规模和盈利能力产生不利影响。
2、产业政策风险
发行人主要从事城市基础设施建设开发项目和土地开发的投资、建设、经营和管理，现阶段属于国家大力支持发展的行业。在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方产业政策会有不同程度的调整。国家宏观经济政策和产业政策的调整可能会影响发行人的经营管理活动，不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩产生不利影响的可能性。
3、环保政策风险
基础设施建设开发和运营会不同程度地破坏当地植被水土，产生废气、粉尘及噪音等环境污染，对生态环境造成破坏。尽管公司不属于高污染行业，但随着国家环境治理力度的加大和环保政策的调整，将可能在一定程度上加大公司营运成本，进而影响公司的收入水平和盈利能力。
严重自然灾害以及各类突发性事件会对本公司的财产、人员造成损害，并有可能影响公司的正常生产经营。
在本次债券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资本次债券的收益造成一定程度的影响。
x次债券发行结束后，发行人将积极申请在上交所上市流通。由于具体上市事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，发行人目前无法保证本次债券一定能够按照预期在上交所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本次债券在上交所上市后，本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本次债券的投资者在购买本次债券后，可能面临由于债券不能及时上市流通而无法立即出售本次债券的流动性风险，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，而不能以某一价格足额出售其希望出售的本次债券所带来的流动性风险。
x次债券的存续期限较长。在本次债券存续期内，发行人所处的宏观经济环境、资本市场状况、行业景气周期，以及发行人本身的生产经营都存在一定的不确定性，可能会对发行人的经营、财务状况造成重大不利影响，使得发行人不能按期、足额支付本次债券本金和利息，以致可能对债券持有人的利益造成一定影响。
发行人已根据实际情况安排了偿债保障措施来控制和保障本次债券按时还本付息，但是在存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定偿债保障措施不完全或无法履行，将对本次债券持有人的利益产生影响。
发行人目前资信状况良好，不存在银行贷款延期偿付的状况。最近三年及一期公司与主要客户和供应商发生重要业务往来时，未发生严重违约行为。
在未来的经营过程中，发行人亦将秉承诚实信用原则，严格履行所签订的
合同、协议或其他承诺。但如果由于发行人自身的相关风险或不可控制的因素，公司的财务状况发生不利变化，导致不能按约定偿付贷款本息或在业务往来中 发生严重违约行为，将可能使发行人资信状况发生不利变化，本次债券的投资 者亦有可能受到不利影响。
发行人已由多家评级机构进行评级。惠誉国际信用评级有限公司采用新的评级标准后，于 2018 年 6 月先后下调了发行人在内的部分企业的信用评级，其中发行人的长期外币和本币违约评级由“BB+”下调为“BB-”，评级展望稳定。上海新世纪资信评估投资服务有限公司和中证鹏元资信评估股份有限公司目前仍对发行人维持 AA+主体评级，中诚信国际信用评级有限责任公司也已将发行人主体评级提升至 AA+，评级展望稳定。本期债券无债项评级。
考虑到信用评级机构对发行人的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构调低对发行人主体的信用评级，本次债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本次债券的投资者造成损失，甚至导致本次债券无法在证券交易场所进行交易流通。
第二节 发行条款
（一）发行人全称：淮安开发控股有限公司。
（二）债券全称：淮安开发控股有限公司 2023 年公开发行公司债券（面向专业投资者）（第一期）。本期债券分品种发行，其中品种一债券全称为“淮安开发控股有限公司 2023 年公开发行公司债券（面向专业投资者）（第一期）
（品种一）”，品种二债券全称为“淮安开发控股有限公司 2023 年公开发行公司债券（面向专业投资者）（第一期）（品种二）”。
（三）注册文件：发行人于 2021 年 2 月 4 日获中国证券监督管理委员会出具的《关于同意淮安开发控股有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2021〕395 号），注册规模为不超过 40 亿元。
（四）发行金额：本期债券发行金额为不超过 10 亿元（含 10 亿元），不 设置超额配售。本期债券分为两个品种，引入品种间回拨选择权，回拨比例不 受限制，发行人和簿记管理人将根据本期债券发行申购情况，在总发行规模内，由发行人和簿记管理人协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权。
（五）债券期限：品种一债券期限为 2 年，品种二债券期限为 2 年，附第
1 年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。
本期债券品种二发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权具体约定情况详见本节“二、本期债券的特殊发行条款”。
（六）票面金额及发行价格：本期债券面值为 100 元，按面值平价发行。
（七）债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商协商确定。
（八）发行对象：本期债券面向专业投资者公开发行。
（九）发行方式：本期债券发行方式为簿记建档发行。
（十）承销方式：本期债券由主承销商组织的承销团以余额包销承销。
（十一）起息日期：本期债券的起息日为 2023 年 2 月 3 日。
（十二）付息方式：本期债券采用单利计息，付息频率为按年付息。
（十三）利息登记日：本期债券利息登记日为付息日的前 1 个交易日，在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得上一计息期间的债券利息。
（十四）付息日期：
本期债券品种一付息日为 2024 年至 2025 年间每年的 2 月 3 日。（如遇法
定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）。
本期债券品种二付息日为 2024 年至 2025 年间每年的 2 月 3 日。（如遇法
定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息），若
债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券付息日为 2024 年 2 月 3 日。（如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）。
（十五）兑付方式：本期债券的本息兑付将按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的相关规定办理。
（十六）兑付金额：本期债券到期一次性偿还本金。
（十七）兑付登记日：本期债券兑付登记日为兑付日的前 1 个交易日，在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得相应本金及利息。
（十八）本金兑付日期：
本期债券品种一兑付日期为 2025 年 2 月 3 日。（如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计利息）。
本期债券品种二的兑付日期为 2025 年 2 月 3 日（如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计利息）。若债券持有人行使回
售选择权，则回售部分债券兑付日为 2024 年 2 月 3 日（如遇法定节假日或休息
日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计利息）。
（十九）偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
（二十）增信措施：本期债券不设定增信措施。
（二十一）信用评级机构及信用评级结果（如有）：经中诚信国际信用评级有限责任公司评定，发行人的主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定，本期
债券无债项评级。具体信用评级情况详见“第六节 发行人及本次债券的资信情况”。
（二十二）募集资金用途：本期债券的募集资金扣除发行费用后将用于偿还公司债券。具体募集资金用途详见“第三节 募集资金运用”。
（二十三）质押式回购安排：本期公司债券发行结束后，认购人不可进行债券质押式回购。
（一）票面利率调整选择权：
发行人有权在本期债券品种二存续期的第 1 年末调整本期债券后续计息期间的票面利率。发行人决定行使票面利率调整选择权的，自票面利率调整生效日起，本期债券品种二的票面利率按照以下方式确定：调整后的票面利率以发行人发布的票面利率调整实施公告为准，且票面利率的调整方向和幅度不限。发行人承诺不晚于票面利率调整实施日前的 15 个交易日披露关于是否调整本期债券品种二票面利率以及调整幅度（如有）的公告。发行人承诺前款约定的公告将于本期债券品种二回售登记期起始日前披露，以确保投资者在行使回售选择权前充分知悉票面利率是否调整及相关事项。发行人决定不行使票面利率调整选择权的，则本期债券品种二的票面利率继续保持不变。
（二）投资者回售选择权：
品种二债券持有人有权在本期债券品种二存续期的第 1 年末将其持有的全 部或部分本期债券品种二回售给发行人。为确保投资者回售选择权的顺利实现，发行人承诺履行如下义务：
1、发行人承诺将以适当方式提前了解本期债券品种二持有人的回售意愿及回售规模，提前测算并积极筹备回售资金。
2、发行人承诺将按照规定及约定及时披露回售实施及其提示性公告、回售结果公告、转售结果公告等，确保投资者充分知悉相关安排。
3、发行人承诺回售登记期原则上不少于 3 个交易日。
4、回售实施过程中如发生可能需要变更回售流程的重大事项，发行人承诺及时与投资者、交易场所、登记结算机构等积极沟通协调并及时披露变更公告，确保相关变更不会影响投资者的实质权利，且变更后的流程不违反相关规定。
5、发行人承诺按照交易场所、登记结算机构的规定及相关约定及时启动债券回售流程，在各流程节点及时提交相关申请，及时划付款项。
6、如本期债券品种二持有人全部选择回售的，发行人承诺在回售资金划付完毕且转售期届满（如有）后，及时办理未转售债券的注销等手续。
为确保回售选择权的顺利实施，本期债券品种二持有人承诺履行如下义务：
1、本期债券品种二持有人承诺于发行人披露的回售登记期内按时进行回售申报或撤销，且申报或撤销行为还应当同时符合本期债券品种二交易场所、登记结算机构的相关规定。若债券持有人未按要求及时申报的，视为同意放弃行使本次回售选择权并继续持有本期债券品种二。发行人与债券持有人另有约定的，从其约定。
2、发行人按约定完成回售后，本期债券品种二持有人承诺将积极配合发行人完成债券注销、摘牌等相关工作。为确保回售顺利实施和保障投资者合法权益，发行人可以在本次回售实施过程中决定延长已披露的回售登记期，或者新增回售登记期。发行人承诺将于原有回售登记期终止日前 3 个交易日，或者新
增回售登记期起始日前 3 个交易日及时披露延长或者新增回售登记期的公告，并于变更后的回售登记期结束日前至少另行发布一次回售实施提示性公告。新增的回售登记期间至少为 1 个交易日。如本期债券品种二持有人认为需要在本次回售实施过程中延长或新增回售登记期的，可以与发行人沟通协商。发行人同意的，根据前款约定及时披露相关公告。
（一）本期债券发行时间安排
1.发行公告日：2023 年 2 月 1 日。
2.发行首日：2023 年 2 月3 日。
3.发行期限：2023 年 2 月 3 日。
（二）登记结算安排
x期公司债券以实名记账方式发行，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行登记存管。中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为本期公司债券的法定债权登记人，并按照规则要求开展相关登记结算安排。
（三）本期债券上市交易安排
1.上市交易流通场所：上海证券交易所。
2.发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。
3.本期公司债券发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行公司债券的交易、质押。
（四）本期债券簿记建档、缴款等安排详见本期债券“发行公告”。
第三节 募集资金运用
经发行人董事会表决通过，经淮安经济技术开发区国有资产管理办公室批准，并经中国证监会注册（证监许可[2021]395 号），本次债券注册总额不超过 40 亿元，采取分期发行。
本期发行规模不超过 10 亿元（含 10 亿元）。二、本期债券募集资金使用计划
x期债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司债券。本期债券募集资金用款主体为发行人本部。
发行人本期债券募集资金拟偿还债务如下：
单位：年、亿元
证券名称 | 起息日 | 期限 | 回售日期 | 当前余额 |
20 淮开 02 | 2020-3-16 | 3+2 | 2023-3-16 | 10.00 |
合计 | 10.00 | |||
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者 x设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回 购等。
发行人拟开设“募集资金与偿债保障金专项账户”，独立于发行人其他账户，专项用于本期债券募集款项的接收、存储及划转，以及本期债券付息、还本资金的提取和归集。专项账户不得挪作他用。
专项账户的开立和使用应符合《现金管理暂行条例》、《人民币银行结算账户管理办法》、《支付结算办法》以及中国人民银行、中国银行业监督管理委员会的其他规定。
发行人将在本期债券募集资金到位前与受托管理人以及存放募集资金的银行订立监管协议，中信银行淮安分行等为本次募集资金监管户开户行。
债券受托管理人根据法律、法规和规则的规定及受托管理协议的约定制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，对发行人履行募集说明书及受托管理协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督。
债券受托管理人将会持续关注发行人的资信状况及偿债保障措施的实施情况，并全面调查和持续关注发行人的偿债能力和增信措施的有效性。债券受托管理人对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本次债券存续期内，并至少每年检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。
本期债券发行后，公司资产负债结构的变化是基于以下假设：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为 2022 年 9 月 30 日。
2、假设不考虑融资过程中产生的所有由公司承担的相关费用，募集资金净额为 10 亿元。
3、假设本期债券总额 10 亿元计入 2022 年 9 月 30 日的资产负债表，发行期限为两年,
4、假设本期债券募集资金全部用于偿还公司债券。
5、假设本期债券发行在 2022 年 9 月 30 日完成，并清算结束，且已执行前述募集资金用途。
本期债券发行后，公司合并资产负债结构的变化如下：
本次公司债券发行后公司资产负债结构的变化
单位：万元
项目 | x期债券发行前 | x期债券发行后（模 拟） | 模拟变动额 |
流动资产合计 | 9,486,456.67 | 9,486,456.67 | 0.00 |
非流动资产合计 | 944,571.78 | 944,571.78 | 0.00 |
资产合计 | 10,431,028.45 | 10,431,028.45 | 0.00 |
流动负债合计 | 2,480,487.27 | 2,380,487.27 | -100000.00 |
非流动负债合计 | 3,507,506.57 | 3,607,506.57 | 100000.00 |
负债合计 | 5,987,993.84 | 5,987,993.84 | 0.00 |
所有者权益合计 | 4,443,034.61 | 4,443,034.61 | 0.00 |
资产负债率 （%） | 57.41 | 57.41 | 0.00 |
流动比率 | 3.82 | 3.99 | 0.17 |
速动比率 | 2.41 | 2.52 | 0.11 |
以 2022 年 9 月末未经审计的财务数据为依据，以本期 10 亿元的发行规模
计算，本期债券发行完毕后，发行人流动负债减少 10 亿元，非流动负债增加 10 亿元，资产负债率不变，流动比率增加 0.17，速动比率增加 0.11，发行人资产流动性有所优化，发行人偿债能力不会发生重大不利变化。
本次发行公司债券募集资金仅用于募集说明书约定用途，不会转借他人使用，不直接或间接用于小贷业务和房地产业务，不用于偿还地方政府债务或用于不产生经营性收入的公益性项目，不涉及新增地方政府债务。不涉及新增地方政府隐性债务。本期债券募集资金不直接或间接用于购置土地。
本次公司债券募集资金拟用于待回售公司债券的，将在确认回售金额后发行，用于回售部分的债券规模不超过拟回售总规模，本期债券偿还的部分不用于转售。
发行人前次发行公司债券为 22 淮安 04，未出现违规使用募集资金的情况。同一批文前次已发行债券为 21 淮安 01、21 淮安 02、22 淮安 01、22 淮安 03、 22 淮安 04，募集资金按照约定使用，未出现违规使用募集资金的情况。
第四节 发行人基本情况
公司名称： | 淮安开发控股有限公司 |
法定代表人： | xx |
注册资本： | 1,530,000.00 万元 |
实缴资本： | 1,443,700.00 万元 |
成立日期： | 2005 年 4 月 22 日 |
统一社会信用代码： | 9132080077377346XE |
公司类型： | 有限责任公司（国有独资） |
注册地址： | 淮安经济技术开发区富誉路 3 号 |
邮政编码： | 223005 |
电话： | 0000-00000000 |
传真： | 0517-83711622 |
信息披露事务负责人： | 姓名：xx xx：总经理助理电话：00000000000 |
所属行业： | 综合（S90） |
经营范围： | 许可项目：各类工程建设活动；房地产开发经营；房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 一般项目：土地整治服务；土地使用权租赁；房地产咨询；物业管理；住房租赁；非居住房地产租赁；日用百货销售；电子元器件与机电组件设备制造（除依法须经批准的项目 外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
淮安开发控股有限公司成立于 2005 年 4 月，前身为淮安经济开发区地产开发有限公司，系经淮安市人民政府《市政府关于同意成立淮安经济开发区地产开发有限公司的批复》（淮政复〔2005〕12 号）批准成立，由淮安经开区管委会出资设立，初始注册资本金为 2,000 万元，此出资事项经淮安三淮联合会计师事务所审验，并出具了“淮三联会验字（2005）210 号”《验资报告》。
2006 年 1 月，淮安市人民政府作出《市政府关于同意变更淮安经济开发区地产开发有限公司名称及经营范围的批复》（淮政复〔2006〕6 号），同意淮安经济开发区地产开发有限公司变更为淮安开发控股有限公司。
2006 年 2 月，淮安市人民政府作出《市政府关于同意增加淮安开发控股有限公司注册资本金的批复》（淮政复〔2006〕9 号），同意发行人增加注册资本金人民币 18,000 万元，出资方式为土地使用权注入 14,000 万元，现金注入
4,000 万元。此增资事项由淮安新瑞会计师事务所审验，并出具了“淮瑞验字
（2006）021 号”《验资报告》。
2006 年 8 月，根据淮安市人民政府作出的《市政府关于同意增加淮安开发控股有限公司注册资本金的批复》（淮政复〔2006〕77 号）和淮安经开区管委会作出的《关于增加淮安开发控股有限公司注册资本金的决定》，同意增加发行人注册资本金人民币 40,000 万元，其中以国有出让土地使用权注入 28,000 万
元，现金注入 12,000 万元。此事项由淮安新瑞会计师事务所审验，并出具了
“淮瑞验字（2006）089 号”《验资报告》。
2008 年 12 月，根据淮安市人民政府作出的《关于同意增加淮安开发控股有限公司注册资本金的批复》（淮政复〔2008〕81 号）和淮安经开区管委会作出的《关于增加淮安开发控股有限公司资本金的决定》（淮开管发〔2008〕240号），淮安经开区管委会以应收款项 220,000 万元和现金 8,000 万元对发行人增资。此事项经淮安新瑞会计师事务所审验确认，并出具了“淮瑞验字（2008） 218 号”《验资报告》。
2009 年 12 月，淮安经开区管委会作出《关于增加淮安开发控股有限公司资本金的决定》（淮开管发〔2009〕222 号），同意增加发行人注册资本金人
民币 72,000 万元。经淮安新瑞会计师事务所审验并出具“淮瑞验字〔2009〕150
号”《验资报告》，截至 2009 年 12 月 29 日，发行人已收到股东缴纳的实收资
本 72,000 万元。
2010 年 5 月，淮安市人民政府作出《市政府关于同意增加淮安开发控股有限公司注册资本金的批复》（淮政复〔2010〕40 号），同意发行人增加注册资本金人民币 240,000 万元。此增资事项由淮安新瑞会计师事务所审验，并出具编号为“淮瑞验字〔2010〕198 号”的《验资报告》。
2012 年 11 月，根据淮安市人民政府作出的《市政府关于同意增加淮安开发控股有限公司注册资本金的批复》（淮政复〔2012〕159 号）和淮安经开区管委会作出的《关于增加淮安开发控股有限公司资本金的决定》（淮开管发
〔2012〕169 号），同意发行人增加注册资本金人民币 260,000 万元。此增资事项由淮安新瑞会计师事务所审验，并出具编号为“淮瑞验发字〔2012〕177 号”、 “淮瑞验发字〔2012〕181 号”、“淮瑞验发字〔2012〕183 号”和“淮瑞验发字
〔2012〕186 号”《验资报告》。
2015 年 12 月，淮安经开区管委会作出《关于增加淮安开发控股有限公司资本金的决定》（淮安开管发（2015）158 号），同意发行人增加注册资本金人民币 140,000 万元。此增资事项由淮安新瑞会计师事务所审验，并出具编号为“淮瑞验发字〔2015〕20 号”《验资报告》。
2016 年 12 月，淮安经开区管委会作出《关于增加淮安开发控股有限公司资本金的决定》（淮开管发（2016）145 号），同意发行人增加注册资本金人民币 200,000 万元。此增资事项由淮安新瑞会计师事务所审验，并出具编号为 “淮瑞验发字〔2017〕44 号”《验资报告》。
2017 年 12 月，淮安经开区管委会作出《关于增加淮安开发控股有限公司资本金的决定》（淮开管发（2017）117 号），同意发行人新增注册资本金人民币 200,000 万元。
2020 年 3 月，发行人增加注册资本人民币 3 亿元，全部以货币出资，注册
资本金增加至 143 亿元。2020 年 3 月 19 日，发行人完成了工商变更登记。
2022 年 1 月，根据淮开管发[2022]1 号，发行人增加注册资本 10 亿元，注
册资本金增加至 153 亿元。
截至募集说明书出具日，发行人注册资本 1,530,000 万元，实收资本
1,443,700 万元，根据公司章程约定，淮安市人民政府将于 2030 年 3 月 13 日前实缴完毕。不存在股东以公益性资产或其他违规资产注资的情况。
报告期内,发行人未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的重大资产购买、出售、置换情形。
发行人实际控制人为淮安市人民政府，报告期内，发行人不存在实际控制人发生变化的情况。截至募集说明书出具日，发行人股权结构如下图所示：
发行人股权结构图
发行人股权结构表
单位：人民币万元
股东 | 认缴注册资本额 | 出资比例（%） |
淮安市人民政府（授权淮安经济技 术开发区管理委员会履行出资人职责） | 1,530,000.00 | 100.00 |
合计 | 1,530,000.00 | 100.00 |
发行人为国有独资企业，淮安市人民政府为公司控股股东并授权淮安经济技术开发区管理委员会履行出资人职责。淮安市人民政府持有发行人 100%的股权，所持发行人股权无质押、冻结或权属争议。
截至2022年9月末，发行人纳入合并范围的控股一级子公司共15家。
发行人合并报表一级子公司明细表
序号 | 注册资 | 持股 | ||
单位名称 | x （万 元） | 经营范围 | 比例 （% ） | |
许可项目：建设工程设计；职业中介活 | ||||
动；建设工程施工（依法须经批准的项 | ||||
目，经相关部门批准后方可开展经营活 | ||||
动，具体经营项目以审批结果为准） 一 | ||||
般项目：自有资金投资的资产管理服 | ||||
务；园林绿化工程施工；市政设施管 | ||||
1 | 淮安市高教园区投资实业有限公司 | 40,000.0 0 | 理；销售代理；租赁服务（不含许可类租赁服务）；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；财务咨询； 以自有资金从事投资活动；物业管理； | 98.75 |
建筑用石加工；住宅水电安装维护服 | ||||
务；金属材料销售；汽车零配件批发； | ||||
汽车零配件零售；建筑材料销售；家用 | ||||
电器销售；日用百货销售（除依法须经 | ||||
批准的项目外，凭营业执照依法自主开 | ||||
展经营活动） | ||||
中餐餐饮服务，烟零售，预包装食品销 | ||||
售，旅店服务。（依法须经批准的项 | ||||
目，经相关部门批准后方可开展经营活 | ||||
动） 许可项目：免税商品销售（依法须 | ||||
经批准的项目，经相关部门批准后方可 | ||||
开展经营活动，具体经营项目以审批结 | ||||
2 | 淮安安澜国际酒店有限公司 | 20,000.0 0 | 果为准） 一般项目：园林绿化工程施工；生态环境材料销售；建筑装饰材料销售；酒店管理；停车场服务；租赁服 务（不含许可类租赁服务）；城市绿化 | 99.50 |
管理；会议及展览服务；农副产品销 | ||||
售；水产品收购；水产品零售；工艺美 | ||||
术品及收藏品零售（象牙及其制品除 | ||||
外）；物业管理；日用百货销售（除依 | ||||
法须经批准的项目外，凭营业执照依法 | ||||
自主开展经营活动） | ||||
物业管理；物业管理招标、投标代理； | ||||
3 | 淮安新区物业管理有限公司 | 2,000.00 | 室内外装饰、装修工程施工；水、电安装维修；机电设备维修保养；道路划 线；房屋维修、绿化养护、保洁服务； 日用百货销售；餐饮服务；预包装食品 | 99.75 |
销售；烟零售；棋牌服务、茶吧（限分 |
序号 | 注册资 | 持股 | ||
单位名称 | x （万元） | 经营范围 | 比例 （% ） | |
支机构经营）。（依法须经批准的项 目，经相关部门批准后方可开展经营活 动） 一般项目：公共事业管理服务；非居住房地产租赁；商业综合体管理服 务；房地产经纪；停车场服务；城乡市容管理；市政设施管理；家政服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依 法自主开展经营活动） | ||||
4 | 香港翔宇投资集团有限 公司 | 1,000.00 （港 元） | - | 100.0 0 |
一般项目：股权投资；创业投资（限投 | ||||
资未上市企业）；以自有资金从事投资 | ||||
5 | 淮安经开产 业投资发展有限公司 | 100,000. 00 | 活动；自有资金投资的资产管理服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服 务）；咨询策划服务；社会经济咨询服 | 100.0 0 |
务（除依法须经批准的项目外，凭营业 | ||||
执照依法自主开展经营活动） | ||||
6 | 淮安开发金融控股集团有限公司 | 300,000. 00 | 对金融机构进行非证券股权投资活动及相关咨询业务；投资与资产管理：企业管理。（依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动） | 100.0 0 |
许可项目：各类工程建设活动；房地产 | ||||
开发经营；房屋建筑和市政基础设施项 | ||||
目工程总承包（依法须经批准的项目， | ||||
经相关部门批准后方可开展经营活动， | ||||
具体经营项目以审批结果为准） 一般项 | ||||
目：园区管理服务；土地整治服务；土 | ||||
地使用权租赁；非居住房地产租赁；树 | ||||
7 | 淮安科教产业投资控股有限公司 | 450,000. 00 | 木种植经营；花卉绿植租借与代管理；园林绿化工程施工；土石方工程施工；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育 培训活动）；科技推广和应用服务；技 | 99.00 |
术服务、技术开发、技术咨询、技术交 | ||||
流、技术转让、技术推广；知识产权服 | ||||
务；以自有资金从事投资活动；自有资 | ||||
金投资的资产管理服务；物业管理；金 | ||||
属材料销售；汽车零配件批发；汽车零 | ||||
配件零售；建筑材料销售；电子产品销 | ||||
售；日用百货销售（除依法须经批准的 |
序号 | 注册资 | 持股 | ||
单位名称 | x （万元） | 经营范围 | 比例 （% ） | |
项目外，凭营业执照依法自主开展经营 活动） | ||||
8 | 淮安朗东房地产开发有 限公司 | 16,726.0 0 | 房地产开发、经营、管理。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展 经营活动） | 100.0 0 |
普通货运、货物专用运输（集装箱）、 | ||||
货物专用运输（冷藏保鲜）。货物仓 | ||||
储、配载、装卸；货运代理；物流信息 | ||||
咨询服务；仓库租赁；工程机械租赁； | ||||
9 | 淮安开发物 流有限公司 | 1,000,00 0.00 | 根据委托合同对质押、抵押的实物资产 提供监管服务；建筑材料、装饰材料、 | 95.00 |
水暖器材、消防器材、机电设备代购服 | ||||
务；物流园区道路及标准化仓库的工程 | ||||
建设。（经营范围中涉及国家专项审批 | ||||
的须取得专项审批后方可经营） | ||||
10 | 淮安城市开发建设有限公司 | 10,000.0 0 | 理、工程监理、工程技术咨询、工程造价咨询、工程设计；工程招标代理；政府采购招标代理；房地产营销策划及销 售代理。（依法须经批准的项目，经相 | 100.0 0 |
关部门批准后方可开展经营活动） | ||||
房地产开发、经营、管理。（依法须经 | ||||
批准的项目，经相关部门批准后方可开 | ||||
11 | 淮安汇鼎地 产有限公司 | 10,000.0 0 | 展经营活动）一般项目：广告设计、代 理；广告发布（除依法须经批准的项目 | 100.0 0 |
外，凭营业执照依法自主开展经营活 | ||||
动） | ||||
12 | 淮安逸辰房地产开发有 限公司 | 5,000.00 | 房地产开发经营；物业管理；房地产租赁经营。（依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动） | 100.0 0 |
许可项目：建设工程施工；建设工程设 | ||||
计；建筑物拆除作业（爆破作业除 | ||||
淮安博先房 | 外）；公路管理与养护；房地产开发经 | |||
地产开发有 | 营（依法须经批准的项目，经相关部门 | |||
13 | 限公司（现 淮安博先建 | 10,000.0 0 | 批准后方可开展经营活动，具体经营项 目以审批结果为准） 一般项目：承接总 | 100.0 0 |
设有限公 | 公司工程建设业务；对外承包工程；园 | |||
司） | 林绿化工程施工；土石方工程施工；规 | |||
划设计管理；土地整治服务；城市绿化 | ||||
管理；市政设施管理；工程管理服务； |
序号 | 注册资 | 持股 | ||
单位名称 | x （万元） | 经营范围 | 比例 （% ） | |
房屋拆迁服务；自有资金投资的资产管理服务；物业管理；酒店管理；商业综合体管理服务；工程造价咨询业务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；谷物种植；豆类种植；食用菌种植；花卉种植；蔬菜种植；水果种植；农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务；金属材料销售；汽车零配件批发；汽车零配件零 售；建筑材料销售；电子产品销售；日用百货销售（除依法须经批准的项目 外，凭营业执照依法自主开展经营活 动） | ||||
14 | 淮安鹏升房地产开发有限公司 | 100.00 | 许可项目：房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果 为准） | 100.0 0 |
城市基础设施建设；道路设施建设及养 | ||||
15 | 盱眙经发市政建设有限公司 | 16,000.0 0 | 护管理；土木工程施工；绿化工程及养护‘建筑装饰；建筑材料、装潢材料（不含危险化学品）销售。（依法须经批准 的项目，经相关部门批准后方可开展经 | 100.0 0 |
营活动） |
1、淮安市高教园区投资实业有限公司（以下简称“高教园”）
淮安市高教园区投资实业有限公司成立于 2003 年 1 月 28 日，注册资本
40,000 万元。经营范围：对市政府划拨的园区土地进行资产运作；经营市区城南片区的房地产开发业务及道路两边的园林绿化；对拥有的园区路桥冠名、交通路线等无形资产进行有偿转让；高教园区回迁小区开发与建设；园区市政公用基础设施的建设；房地产销售、销售代理、中介、租赁；为招商引资项目、教育信息、财务管理、投资等提供咨询服务；物业管理；建筑、土石方、管道工程施工；水电设备安装、维修；建筑装潢设计、施工；金属材料（不含贵金属）；汽车配件、建筑材料、电器产品、日用百货批发、零售（不含食品）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
万元，所有者权益 12,520.86 万元；实现营业收入 5,932.41 万元、净利润-
3,467.58 万元。公司 2021 年度净利润为负主要系营业成本较高所致。
2、淮安安澜国际酒店有限公司（以下简称“安澜酒店”）
淮安安澜国际酒店有限公司成立于 2007 年 1 月 31 日，注册资本 20,000 万元。经营范围：中餐餐饮服务，烟零售，预包装食品销售，旅店服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 许可项目：免税商品销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 一般项目：园林绿化工程施工；生态环境材料销售；建筑装饰材料销售；酒店管理；停车场服务；租赁服务（不含许可类租赁服
务）；城市绿化管理；会议及展览服务；农副产品销售；水产品收购；水产品零售；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；物业管理；日用百货销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
截至 2021 年末，该公司资产总额 204,630.16 万元，负债总额为 194,996.21
万元，所有者权益为 9,633.94 万元；实现营业收入 398.76 万元、净利润-400.85万元，主要系公司销售费用、营业成本、管理费用等规模较高。
3、淮安新区物业管理有限公司（以下简称“新区物业”）
淮安新区物业管理有限公司成立于 2003 年 7 月 21 日，注册资本 2,000 万元。经营范围：物业管理；物业管理招标、投标代理；室内外装饰、装修工程施工；水、电安装维修；机电设备维修保养；道路划线；房屋维修、绿化养 护、保洁服务；日用百货销售；餐饮服务；预包装食品销售；烟零售；棋牌服务、茶吧（限分支机构经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至 2021 年末，该公司资产总额 183,504.26 万元，负债总额为 181,486.15
万元，所有者权益为 2,018.11 万元；实现营业收入 1,847.77 万元、净利润
220.38 万元。
4、香港翔宇投资集团有限公司（以下简称“香港翔宇”）
香港翔宇投资集团有限公司成立于 2016 年 3 月，注册资本 1,000 万港元，
折合人民币 894 万元。
万元，所有者权益为 60,471.47 万元；实现营业收入 3,364.94 万元、净利润-
2,734.24 万元。
5、淮安经开产业投资发展有限公司（以下简称“经开产投”）
淮安经开产业投资发展有限公司成立于 2021 年 10 月 18 日，注册资本
100,000.00 万元。经营范围：一般项目：股权投资；创业投资（限投资未上市企业）；以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；咨询策划服务；社会经济咨询服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
6、淮安开发金融控股集团有限公司（以下简称“金控集团”）
淮安开发金融控股集团有限公司成立于 2015 年 11 月 17 日，注册资本
300,000.00 万元。经营范围：对金融机构进行非证券股权投资活动及相关咨询业务；投资与资产管理；企业管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至 2021 末，该公司资产总额 754,618.34 万元，负债总额为 623,603.33 万
元，所有者权益为 131,015.02 万元；实现营业收入 8,116.33 万元、净利润
277.75 万元。
7、淮安科教产业投资控股有限公司（以下简称“科教产投”）
淮安科教产业投资控股有限公司成立于 2013 年 9 月 10 日，注册资本
300,000.00 万元。经营范围：许可项目：各类工程建设活动；房地产开发经
营；房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：园区管理服务；土地整治服务；土地使用权租赁；非居住房地产租赁；树木种植经营；花卉绿植租借与代管理；园林绿化工程施工；土石方工程施工；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；科技推广和应用服务；技术服 务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；知识产权服务；以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；物业管理；金属材料销售；汽车零配件批发；汽车零配件零售；建筑材料销售；电子产品销售；日用百货销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活 动）
截至 2021 年末，该公司合并资产总额 903,437.69 万元，负债总额为
470,333.13 万元，所有者权益为 433,104.57 万元；实现营业收入 94,733.82 万
元、净利润 10,410.16 万元。
8、淮安朗东房地产开发有限公司（以下简称“朗东地产”）
淮安朗东房地产开发有限公司成立于 2018 年 7 月 10 日，注册资本
10,000.00 万元。经营范围：房地产开发、经营、管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至 2021 年末，该公司资产总额 76,241.71 万元，负债总额为 76,885.18 万元，所有者权益为-643.47 万元；实现营业收入 0.48 万元、净利润-242.89 万
元，主要系公司管理费用较高所致。
9、淮安开发物流有限公司（以下简称“开发物流”）
淮安开发物流有限公司成立于 2011 年 3 月 10 日，注册资本 1,000,000.00 万元。经营范围：普通货运、货物专用运输(集装箱)、货物专用运输(冷藏保鲜)。货物仓储、配载、装卸；货运代理；物流信息咨询服务；仓库租赁；工程机械租赁；根据委托合同对质押、抵押的实物资产提供监管服务；建筑材料、装饰材料、水暖器材、消防器材、机电设备代购服务；物流园区道路及标准化仓库的工程建设。
截至 2021 年末，该公司资产总额 1,484,228.67 万元，负债总额为
494,907.10 万元，所有者权益为 989,321.56 万元；实现营业收入 15.87 万元、净利润-71.28 万元。
10、淮安城市开发建设有限公司（以下简称“城开建设”）
淮安城市开发建设有限公司成立于 2019 年 8 月 7 日，注册资本 10,000.00万元。经营范围：房屋建筑工程施工；建设工程项目管理、工程监理、工程技术咨询、工程造价咨询、工程设计；工程招标代理；政府采购招标代理；房地产营销策划及销售代理。
截至 2021 年末，该公司资产总额 13,006.93 万元，负债总额为 12,630.62 万
元，所有者权益为 376.31 万元；实现营业收入 21,386.38 万元、净利润 354.70
万元。
11、淮安汇鼎地产有限公司（以下简称“汇鼎地产”）
淮安汇鼎地产有限公司成立于 2019 年 6 月 28 日，法人代表：xx，注册资本人民币 10,000.00 万元，实收资本 0，开发控股持股 100%。经营范围为：房地产开发、经营、管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：广告设计、代理；广告发布（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
截至 2021 年末，该公司资产总额 32,070.25 万元，负债总额为 32,102.15 万元，所有者权益为-31.90 万元；2021 年度公司未实现营业收入，净利润-19.38万元。
12、淮安逸辰房地产开发有限公司（以下简称“逸辰地产”）
淮安逸辰房地产开发有限公司成立于 2019 年 7 月 29 日，法人代表：x
x，注册资本人民币 5,000.00 万元，实收资本 0，开发控股持股 100%。经营范围为：房地产开发、经营、管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。暂无实际经营，无财务数据。
13、淮安博先房地产开发有限公司（以下简称“博先地产”，现名淮安博先建设有限公司）
xxx先房地产开发有限公司成立于 2018 年 7 月 17 日，法人代表：x x，注册资本人民币 10,000.00 万元，实收资本 0，开发控股持股 100%。经营范围为：房地产开发、经营、管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。企业暂无实际经营，无财务数据。
14、淮安鹏升房地产开发有限公司（以下简称“鹏升地产”）
xxx升房地产开发有限公司成立于 2020 年 7 月 15 日，法人代表：xxx，注册资本人民币 100.00 万元，实收资本 0，开发控股持股 100%。经营范围为：许可项目：房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至 2021 年末，该公司资产总额 258.08 万元，负债总额为 16.74 万元，所
有者权益为 241.34 万元；2021 年度未实现营业收入，净利润 241.40 万元，主要为投资收益。
15、盱眙经发市政建设有限公司（以下简称“盱眙经发”）
盱眙经发市政建设有限公司成立于 2013 年 9 月 25 日，法人代表：xx
x，注册资本人民币 16,000.00 万元，实收资本 16,000.00 万元，开发控股持股
100%。经营范围为：城市基础设施建设；道路设施建设及养护管理；土木工程施工；绿化工程及养护；建筑装饰；建筑材料、装潢材料（不含危险化学品）销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至 2021 年末，该公司资产总额 987,400.49 万元，负债总额为 390,821.64
万元，所有者权益为 596,578.86 万元；实现营业收入 56,948.65 万元、净利润
8,018.41 万元。
2022 年 9 月末发行人重要联营及合营公司情况表
名称 | 实收资本 （万元） | 经营范围 | 持股比例（%） | 会计处理方法 | |
直接 | 间接 | ||||
家具、农副产品、食品、健身 | |||||
器材、五金、日用百货、针纺 | |||||
织品、洗涤用品、化妆品、家 | |||||
用电器、电子产品、玩具、卫 | |||||
生洁具、包装材料、橡塑制 | |||||
品、陶瓷制品、工艺品、纸制 | |||||
品、床上用品、机械配件、建 | |||||
筑材料、服装、鞋帽、电脑软 | |||||
硬件及耗材、通讯器材、皮革 | |||||
制品、办公用品、不锈钢制 | |||||
品、铝合金制品、化工原料及 | |||||
化工产品（危险化学品及易制 | |||||
毒化学品除外）、防水保温材 | |||||
淮安创 | 料、水泥制品、管道、厨房用 | ||||
欣商务 有限公 | 2,000.00 | 具、钟表、眼镜、水晶玻璃制 品、电线电缆、酒店设备、音 | - | 40.00 | 权益法 |
司 | 响设备、消防设备、机电产 | ||||
品、体育用品、冶金设备、环 | |||||
保设备、金属材料、摄影照相 | |||||
器材、电镀设备、工程机械设 | |||||
备及配件、花卉、苗木、摩托 | |||||
车、纸制品、家居装饰品、五 | |||||
金工具、美容工具销售；设 | |||||
计、策划、制作、安装、代 | |||||
理、发布国内各类户外广告； | |||||
礼仪服务、赛事活动组织策 | |||||
划、公关活动策划、展览展示 | |||||
服务、婚庆礼仪服务、餐饮管 | |||||
理服务；物业管理服务；自有 | |||||
房屋租赁。（依法须经批准的 | |||||
名称 | 实收资本 | 经营范围 | 持股比例（%） | 会计处 | |
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：门窗销售；金属门窗工程施工；门窗制造加工；智能家庭消费设备销售；人工智能行业应用系统集成服务；家居用品销 售；电气设备销售；水质污染物监测及检测仪器仪表销售；气体、液体分离及纯净设备销售；汽车新车销售；新能源汽车整车销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自 主开展经营活动） | |||||
2021 年末发行人主要参股公司情况表
名称 | 持股比例 （%） |
淮安市二手车交易市场有限公司（曾用名：淮安市机动 车交易服务有限公司） | 40.86% |
淮安市现代有轨电车经营有限公司 | 7.00% |
淮安淮扬菜集团股份有限公司 | 1.67% |
淮安留创园创业投资有限公司 | 30.00% |
淮安新城投资控股有限公司 | 49.00% |
淮安科创产业投资有限公司 | 10.00% |
（一）治理结构、组织机构设置及运行情况发行人内部组织结构如下图所示：
发行人内部组织结构图
淮安开发控股有限公司
监事会
董事会
总经理
行
政综合
部
人
力与资源
部
审
计与风控
部
计
划财务
部
金
融管理
部
安
全生产与工程管
理
资
产管理
部
招
商服务
部
投
资发展
部
党
委办公
室
党
委纪检
室
1、主要经营部门工作职责
（1）行政综合部
行政综合部是在分管副总的直接领导下的一个综合管理办事机构，主要职能包括经营目标管理、行政综合事务、文秘管理、会务接待、印章证照、档案管理、制度流程、法务管理、宣传管理、企业文化、信息化管理建设和车辆后勤等工作。
（2）人力与资源部
人力与资源部在分管副总的直接领导下负责公司人力资源管理工作，并兼任公司党群工作，主要职能包括制定人力资源规划、处理员工关系和劳务纠 纷、招聘管理、培训管理、薪酬管理、绩效管理和员工档案管理、党务群团管理等工作。
（3）计划财务部
计划财务部负责会计核算、报表管理、税务管理、债权债务管理、全面预算管理等工作管理归口部门，并履行投融资协同、审计协同、成本管理协同、内控体系建设及其他协控职能。
（4）金融管理部
金融管理部在分管副总的直接领导下负责公司投融资管理工作。主要职能包括：落实项目融资方案、拓展融资渠道、项目投资管理、政策和行业研究、资金管理和其他协同工作。
（5）安全生产与工程管理部
安全生产与工程管理部统筹管理工程管理工作，重点把控项目关键节点，做好项目技术协调和支持，组织工程进度、工程质量、工程安全和竣工验收等环节的监督管理工作，保证工程项目高质量如期完成。
（6）资产管理部
资产管理部在总部经营管理层的直接指导下，全面负责资产管理部的业务发展和运营管理，主要职责包括资产管理机制构建、资产产权、资产台账、资产租赁、资产收购与处置、监督与维护、土地管理等管理职能，实现各项资产的保值增值。
（7）招商服务部
招商服务部在总部经营管理层的直接指导下，全面负责招商服务部的业务发展和运营管理。主要职责包括招商政策研究与办法制定、招商计划与方案制定、招商前期工作准备、招商服务管理、招商渠道拓展和客户资料维护等工 作。
（8）投资发展部
投资发展部在总部经营管理层的直接领导下负责公司投资管理工作。主要职能包括：投资管理体系建设、投资计划管理、行业研究、投资可行性分析、投资项目评审、投资运作、投后管理、风险管理、投资项目管理和其他协同工作。
2、治理结构
公司经营决策体系由出资人、董事会、监事会和总经理组成。淮安市人民政府授权淮安市经济技术开发区管理委员会代行出资人职能。淮安经济技术开发区管理委员会授权发行人董事会行使股东的部分职权，决定发行人的重大事
项。董事会是公司的执行机构，由 7 人组成，对股东负责；监事会主要负有监
督职责，由 5 人组成；公司设总经理一名由董事长兼任，实行董事会授权委托下的总经理负责制，负责公司日常经营管理工作。
（1）出资人
1）享有所有者的资产收益权，对国有资产实施监督管理；
2）决定公司的经营方针和投资计划；
3）向公司委派或更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬；
4）审议批准董事会的报告；
5）审议批准监事会的报告；
6）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
7）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
8）对公司增加或者减少注册资本作出决议；
9）对发行人公司债券作出决议；
10）决定公司合并、分立、解散和清算；
11）修改公司章程。
2、董事会
公司设董事会，由 7 人组成，含职工董事 1 名，由出资人委派，职工董事由公司职工代表大会选举产生，董事任期三年，任期届满，可以连选连任，董事会对出资人负责，行使下列职权：
1）执行出资人的决定；
2）决定公司的经营计划和投资方案；
3）制定公司年度财务预、决算方案和利润分配方案，弥补亏损方案；
4）制定公司增加或减少注册资本以及发行公司债券的方案；
5）制定公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；
6）决定公司内部管理机构的设置；
7）决定聘任和解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项；
8）制定公司的基本管理制度；
9）出资人授予的其他权利。
3、监事会
公司设立监事会，由 5 人组成（其中职工监事 2 名）；监事会成员由出资人委派，职工监事由公司职工代表大会选举产生，监事任期三年，届满可连选连任。监事会设主席一人，监事会主席由出资人委派或更换，负责召集和主持监事会议，监事会形成的决议须经由过半数以上的监事通过方可生效。监事会行使以下职权：
1）检查公司财务；
2）对董事、经理执行公司职务的行为进行监督；
3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
4）国家规定的其他职权。
（4）总经理
公司总经理由董事会聘任或者解聘。董事可以兼任总经理。总经理对董事会负责，并负责公司的日常经营管理工作，行使下列职权：
1）主持公司的经营管理工作，组织实施董事会决议；
2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；
3）拟定公司的内部管理机构设置方案；
4）拟定公司的基本管理制度；
5）拟定公司的基本规章；
6）提请聘任或解聘公司副经理、财务负责人；
7）决定聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负债管理人员；
8）董事会授予的其他职权。
发行人根据《公司法》、《证券法》等有关法律法规的规定，明确了股东行使职责的方式，以及董事会、监事会的议事规则和程序，确保发行人重大决策等行为合法、合规、真实、有效。为了加强内部管理，发行人还进行了公司法人治理结构配套的制度规划和设计，建立健全了一系列的内部控制制度。发行人制订的内部管理与控制制度以公司的基本控制制度为基础，涵盖了财务制度、“三重一大”集体决策制度、对外投资管理和信息披露制度等确保各项工作都有章可循，形成了规范的管理体系。
1、财务制度
为进一步规范公司财务管理工作，认真贯彻执行财经政策、法规、制度，加强财务监督，公司根据《中华人民共和国会计法》等法律法规的要求，结合公司实际情况制定了《淮安开发控股有限公司财务制度》。该制度从现金管理制度、银行存款管理制度、财产印章管理制度和财务控制制度等方面明确了财务管理的原则和要求。
2、“三重一大”集体决策制度
为规范公司决策行为，提高决策水平，防范决策风险，保证公司科学发 展，实现国有资产保值增值，根据《公司法》等法律法规和有关文件精神，结合实际情况，公司制定了《淮安开发控股有限公司“三重一大”集体决策制
度》，规定了公司发展规划、重要人事任免、重大投融资项目、重大对外担保项目、大额资金运作事项的决策权限和程序。
3、对外投资管理
根据《对外投资管理制度》，投资额在 1,000 万元以下（不含 1,000 万元）的投资项目由公司董事长决定；投资额在 1,000 万元以上，5,000 万元以下（不含 5,000 万元）的投资项目应提交公司董事会审议，并按规定及时履行信息披
露义务；投资额在 5,000 万元以上的投资项目，经董事会审议通过后还应当提交公司股东审议，并按规定及时履行信息披露义务。投资项目经董事会或股东审议通过后，由总经理负责实施。
4、信息披露制度
为加强公司的信息管理，确保对外信息披露工作的真实性、准确性、完整性与及时性，保护公司、股东、债权人及其他利益相关者的合法权益，根据
《公司法》等有关政策法规中关于公司信息披露的规定，公司制定了《信息披露制度》，明确了信息披露的原则、各信息相关方的责任、应当披露的信息、信息传递的工作程序、信息披露的权限和职责分工、保密措施等。发行人现有内部管理制度已基本建立健全，能够适应发行人管理的要求和发展的需要，能够对编制真实、公允的财务报表提供合理的保证。发行人内部控制制度制订以来，各项制度得到了有效的实施，保证了发行人财务收支和经营活动的合法性和规范化。
5、对外担保制度
发行人制定了《对外担保管理制度》，公司对外担保实行统一管理。制度明确了公司对外担保的担保对象、审批流程及权限、合同签订及管理、被担保人持续跟踪等事项。
6、关联交易管理制度
发行人制定了《关联交易管理制度》，明确了关联交易和关联方的范围、关联交易的决策机构及决策程序。
发行人具有独立的企业法人资格，在国家宏观调控和行业监管下，自主经营，独立核算，自负盈亏，自主做出业务经营、战略规划和投资等决策。出资人仅以出资额为限承担有限责任，相关举借债务由发行人作为独立法人负责偿还。
1、业务方面
发行人拥有独立、完整的自主经营能力，在工商行政管理部门核准的经营范围内开展各项经营业务。公司配备了专业经营和管理人员，独立开展经营业务活动。在业务洽谈、合同签订及履行各项业务活动中，均由发行人以公司名义办理相关事宜，公司相对于控股股东在业务方面相互独立。
2、人员方面
发行人设有独立的劳动、人事管理体系，与控股股东完全分离。公司的董事、监事及高级管理人员按照《公司法》、《公司章程》等有关规定产生，履行了合法的程序。
3、资产方面
发行人资产完整，与控股股东产权关系明确，资产界定清晰，拥有独立、完整的生产经营所需作业系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关资产的所有权或使用权。发行人对其资产拥有完全的控制权和支配权，不存在控股股东占用公司资产或干预资产经营管理的情况。
4、机构方面
公司设立了健全的组织机构体系，与政府主管部门不存在从属关系；公司严格按照《公司法》等有关规定，制订了公司章程，并根据公司章程设立了包括董事会、监事会和经理层在内的法人治理结构，形成决策、监督和执行相分离的管理体系。
5、财务方面
发行人实行独立核算，拥有独立的银行账户，依法独立纳税，拥有独立的财务部门、完善的会计核算体系及财务管理制度，配备了独立的财务人员，履行公司自有的资金管理、资金筹集、会计核算、会计监督及财务管理职能，不存在控股股东干预财务管理的情况。
具体安排详见本募集说明书“第九节 信息披露安排”。六、发行人的董监高情况
截至募集说明书出具日，发行人董监高成员情况如下：
发行人董事会成员简要情况
姓名 | 性别 | 现任职务 | 任期 | |
董事会 | xx | x | 董事长 | 2016 年 11 月 15 日至今 |
xx | x | 董事、总经 理 | 2015 年 10 月 16 日至今 | |
xx | x | 董事 | 2015 年 10 月 16 日至今 | |
xxx | 男 | 董事 | 2017 年 9 月 22 日至今 | |
唐国伟 | 男 | 董事 | 2019 年 9 月 2 日至今 | |
xx | x | xx | 2019 年 9 月 2 日至今 | |
xx | x | 职工董事 | 2019 年 9 月 2 日至今 | |
监事会 | xxx | x | 监事会主席 | 2015 年 10 月 16 日至今 |
xx | 女 | 监事 | 2019 年 9 月 2 日至今 | |
xxx | 女 | 监事 | 2015 年 10 月 16 日至今 | |
xx | 女 | 职工监事 | 2019 年 9 月 2 日至今 | |
xxx | 男 | 职工监事 | 2019 年 9 月 2 日至今 | |
经理层 | xx | x | 总经理 | 2022 年 1 月 26 日至今 |
xxx | 男 | 副总经理 | 2017 年 9 月 22 日至今 | |
唐国伟 | 男 | 副总经理 | 2019 年 9 月 2 日至今 | |
xx | x | 副总经理 | 2019 年 9 月 2 日至今 | |
xx | x | 副总经理 | 2015 年 2 月 15 日至今 | |
xx | x | 总经理助理 | 2022 年 9 月 2 日至今 |
1、董事会成员
xx先生，1984 年 10 月出生，本科学历，中共党员。先后在上海富澜宇国际贸易有限公司、深圳市旗丰供应链服务有限公司上海分公司、上海万香日
化有限公司工作，曾任淮安开发控股有限公司常务副总、董事，现任公司董事长。
xx先生，1979 年 8 月出生，本科学历，中共党员。先后在中铁二十局第六工程处、淮安经济开发区经济发展总公司工作。现任公司董事、总经理。
xx女士，1977 年 1 月出生，大专学历，中共党员。先后在江苏中央新亚百货股份有限公司、淮安市高教园区投资实业有限公司工作。现任公司董事、副总经理。
xxx先生，1975 年 10 月出生，本科学历，中共党员。xxx先后在淮安市富丽房地产开发公司任技术员、工程师、现场代表，在江苏省淮安开发区经济发展总公司任现场代表，在江苏省淮安开发区经济发展总公司任建设工程部部长助理。现任公司董事、副总经理。
xxx先生，1962 年 7 月出生，本科学历，中共党员。先后在江苏汤沟酒厂、淮阴市华侨友谊总公司、淮阴市文化用品有限公司、淮阴市宏泰贸易总公司、淮安市飞龙技术贸易公司、江苏新东南置业有限公司工作。现任公司董 事、副总经理兼淮安安澜国际酒店有限公司总经理。
xx先生，1984 年 4 月出生，硕士学历，中共党员。先后在中国建设银行淮安分行、中国建设银行盱眙支行、中国建设银行开发区支行工作。现任公司副总经理、董事。
xxxx，1981 年 9 月出生，本科学历，民建会员。先后在中国农业银行淮安新区支行、淮安市高教园区投资实业有限公司工作。现任公司总经理助 理、职工董事。
2、监事会成员
xxxxx，1964 年 5 月出生，大专学历。先后在淮阴卷烟厂、淮安市五金机械总公司工作。现任公司监事会主席、综合管理部副经理。
xx女士，1981 年 9 月出生，本科学历，民建会员。先后在淮安市金瑞医院、淮安市长江广告有限公司工作。现任公司资产经营管理部经理、监事。
xxx女士，1983 年 1 月出生，本科学历，中共党员。曾就职于淮安市高教园区投资实业有限公司。现任公司监事、金融管理部经理。
xx女士，1986 年 6 月出生，本科学历，中共党员。曾就职于张家港市南丰镇人民政府。现任公司行政企划部经理、职工监事。
xxx先生，1986 年 11 月出生，本科学历。曾就职于兴业证券股份有限公司。现任公司投资发展部经理、职工监事。
3、高级管理人员
xx先生，参见上述董事会成员xx； xxx先生，参见上述董事会成员简介；xxx先生，参见上述董事会成员xx；xx先生，参见上述董事会成员简介； xx女士，参见上述董事会成员xx； xxxx，参见上述董事会成员简介；
发行人董事、监事和高级管理人员不存在公务员兼职的情况，符合《公司法》、《公务员法》以及《公司章程》等相关法律法规和规章制度要求。
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员中不存在持有发行人及其子公司股权及债券的情况。
公司最近三年及一期内不存在重大违法违规及受处罚的情况。
（五）董事、监事、高级管理人员最近三年及一期内违法违规及受处罚的情况
公司董事、监事、高级管理人员在最近三年及一期内不存在违法违规及受处罚的情况。
（六）董事、监事、高级管理人员的任职是否符合《公司法》和《公司章程》的规定
截至本募集说明书出具日，公司董事、监事、高级管理人员不存在《公司 法》和《公司章程》中规定的不得担任公司董事、监事和高级管理人员的情形，公司董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》和《公司章程》的规定。七、发行人主营业务情况
发行人营业执照载明的经营范围：许可项目：各类工程建设活动；房地产开发经营；房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 一般项目：土地整治服务；土地使用权租赁；房地产咨询；物业管理；住房租赁；非居住房地产租赁；日用百货销售；电子元器件与机电组件设备制造（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
2019-2021 年度及 2022 年 1-9 月，发行人营业收入、营业成本和毛利润情况如下：
近三年及一期发行人营业收入构成情况
单位：万元、%
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
工程建设 | 53,957.05 | 38.53 | 187,279.8 3 | 47.52 | 85,182.56 | 45.70 | 153,467.5 9 | 72.90 |
土地开发 | 6,776.70 | 4.84 | 68,355.79 | 17.34 | 19,839.47 | 10.64 | 12,184.65 | 5.79 |
房产销售 | 22,309.38 | 15.93 | 58,073.78 | 14.73 | 29,124.20 | 15.62 | 1,881.85 | 0.89 |
资产租赁 | 27,251.52 | 19.46 | 36,889.28 | 9.36 | 32,587.94 | 17.48 | 25,320.43 | 12.03 |
酒店服务 | 798.58 | 0.57 | 1,078.64 | 0.27 | 1,276.87 | 0.69 | 990.22 | 0.47 |
物业管理 | 1,316.45 | 0.94 | 4,456.70 | 1.13 | 1,808.99 | 0.97 | 2,458.00 | 1.17 |
金融服务 | 7,222.44 | 5.16 | 7,488.02 | 1.90 | 9,863.51 | 5.29 | 7,664.58 | 3.64 |
汽车销售 | 10,909.52 | 7.79 | 13,710.15 | 3.48 | - | - | - | - |
其他业务 | 1,909.83 | 1.36 | 8,570.02 | 2.17 | 3,881.76 | 2.08 | 4,221.07 | 2.01 |
主营业务收 入合计 | 132,451.46 | 94.59 | 385,902.2 1 | 97.91 | 183,565.3 0 | 98.48 | 208,188.3 9 | 98.89 |
其他业务 | 7,570.89 | 5.41 | 8,231.46 | 2.09 | 2,833.56 | 1.52 | 2,338.62 | 1.11 |
合计 | 140,022.35 | 100.0 0 | 394,133.6 7 | 100.0 0 | 186,398.8 6 | 100.0 0 | 210,527.0 1 | 100.0 0 |
近三年及一期发行人营业成本构成情况
单位：万元、%
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
工程建设 | 48,186.32 | 46.68 | 167,872.21 | 54.84 | 78,919.80 | 53.61 | 130,461.73 | 77.56 |
土地开发 | 7,237.40 | 7.01 | 42,637.08 | 13.93 | 14,941.14 | 10.15 | 8,554.23 | 5.09 |
房产销售 | 13,343.48 | 12.93 | 41,229.55 | 13.47 | 25,078.17 | 17.04 | 1,696.30 | 1.01 |
资产租赁 | 13,706.74 | 13.28 | 18,275.88 | 5.97 | 18,306.83 | 12.44 | 18,154.08 | 10.79 |
酒店服务 | 2,804.21 | 2.72 | 678.86 | 0.22 | 700.85 | 0.48 | 472.16 | 0.28 |
物业管理 | 1,001.07 | 0.97 | 1,402.93 | 0.46 | 1,679.10 | 1.14 | 2,110.54 | 1.25 |
金融服务 | 1,292.32 | 1.25 | 905.31 | 0.30 | 3,451.44 | 2.34 | 5,393.31 | 3.21 |
汽车销售 | 9,236.04 | 8.95 | 12,767.34 | 4.17 | - | - | - | - |
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
其他业务 | 1,301.76 | 1.26 | 8,797.33 | 2.87 | 2,897.80 | 1.97 | 537.25 | 0.32 |
主营业务成 本合计 | 98,109.33 | 95.04 | 294,566.49 | 96.22 | 145,975.1 3 | 99.16 | 167,379.60 | 99.51 |
其他业务 | 5,122.73 | 4.96 | 11,573.00 | 3.78 | 1,237.83 | 0.84 | 821.78 | 0.49 |
合计 | 103,232.0 6 | 100.0 0 | 306,139.49 | 100.00 | 147,212.9 6 | 100.00 | 168,201.38 | 100.00 |
近三年及一期发行人毛利润及毛利率情况
单位：万元、%
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||||
金额 | 毛利 率 | 金额 | 毛利 率 | 金额 | 毛利 率 | 金额 | 毛利 率 | |
工程建设 | 5,770.73 | 10.70 | 19,407.61 | 10.36 | 6,262.76 | 7.35 | 23,005.8 6 | 14.99 |
土地开发 | -460.70 | -6.80 | 25,718.71 | 37.62 | 4,898.33 | 24.69 | 3,630.42 | 29.80 |
房产销售 | 8,965.90 | 40.19 | 16,844.23 | 29.00 | 4,046.03 | 13.89 | 185.55 | 9.86 |
资产租赁 | 13,544.78 | 49.70 | 18,613.40 | 50.46 | 14,281.11 | 43.82 | 7,166.35 | 28.30 |
酒店服务 | -2,005.63 | - 251.1 5 | 399.77 | 37.06 | 576.02 | 45.11 | 518.06 | 52.32 |
物业管理 | 315.39 | 23.96 | 3,053.77 | 68.52 | 129.89 | 7.18 | 347.46 | 14.14 |
金融服务 | 5,930.11 | 82.11 | 6,582.71 | 87.91 | 6,412.07 | 65.01 | 2,271.27 | 29.63 |
汽车销售 | 1,673.48 | 15.34 | 942.81 | 6.88 | - | - | - | - |
其他业务 | 608.07 | 31.84 | -227.30 | -2.65 | 983.96 | 25.35 | 3,683.82 | 87.27 |
主营业务 | 34,342.13 | 25.93 | 91,335.72 | 23.67 | 37,590.17 | 20.48 | 40,808.7 9 | 19.60 |
其他业务 | 2,448.16 | 32.34 | -3,341.54 | -40.59 | 1,595.73 | 56.32 | 1,516.84 | 64.86 |
合计 | 36,790.28 | 26.27 | 87,994.18 | 22.33 | 39,185.90 | 21.02 | 42,325.6 3 | 20.10 |
发行人营业收入主要来源于土地开发及工程建设。土地开发业务为自有土地出让，受到土地市场需求的影响，报告期内收入规模及利润率波动较大。 2020 年公司营业收入较 2019 年下降 2.41 亿元，降幅 11.46%，主要系当年结算
的代建业务收入规模缩小所致，2021 年公司营业收入较 2020 年增加 20.77 亿元，增幅 111.45%，主要系当年结算的工程建设业务收入规模大幅增加，同时房产
销售结算收入也有所增加所致。
1、工程建设业务
（1）业务模式
公司工程建设业务主要由发行人本部、子公司淮安科教产业投资控股有限公司、子公司盱眙经发市政建设有限公司、子公司淮安城市开发建设有限公司负责。工程建设的业务模式主要为代建模式：发行人及子公司接受淮安经开区管委会等委托方的委托，负责淮安经开区范围内的安置房和基础设施建设。公司自行筹集项目资金，组织实施项目前期准备工作，并自主选择工程建设施工方。淮安经开区管委会等委托方根据发行人出具的工程项目结算单按年与发行人子公司结算代建收入，代建收入由代建成本加管理费及税金等构成。2019 年与淮安市科宇xx技术有限公司就梧桐苑等项目进行了结算，并确认了相应工程建设收入。报告期内工程建设业务毛利率介于 7%-15%之间，2020 年毛利率下降主要系当年结算的富士康安置小区项目加成比例较低所致，2021 年毛利率有所回升。
（2）会计处理
资产负债表项目会计处理：发行人以土地购买合同、工程合同、工程监理报告、发票等原始凭证为依据确定工程建设成本，列入资产负债表“存货”科目，即借记“存货”，贷记“银行存款”等。发行人根据代建回购计划，确认收入，同 时结转相应的成本。
损益表项目会计处理：发行人项目一般在完工交付或完成工程节点时，根据与委托方签署的工程结算单确认收入，计入“营业收入”科目；计提缴纳各项税金，计入“营业税金及附加”项目；同时将“存货”结转为相应的工程成本，计入“营业成本”项目。
现金流量表项目会计处理：发行人根据审批的工程请款单支付工程建设款项，在进行会计核算的同时，按资金支出的性质，在现金流量表上形成“经营活动现金流出”，在支付工程建设款时，归入“购买商品、接收劳务支付的现金”项目；在收到回款时，按资金的性质，在现金流量表上形成“经营活动现金流入”，归入“销售商品、提供劳务收到的现金”项目。
（3）经营情况
近三年发行人工程建设业务收入确认明细
单位：万元
年份 | 项目名称 | 委托方 | 已确认收入 |
2019 年 | xx安置小区 | 开发区管委会 | 10,153.89 |
景会路南侧地块 | 淮安市科宇xx技术有限公司 | 36,576.33 |
年份 | 项目名称 | 委托方 | 已确认收入 |
梧桐苑 2 号楼 | 淮安市科宇xx技术有限公司 | 52,127.00 | |
237 省道跨海口路 大桥工程 | 开发区管委会 | 10,777.43 | |
南马厂跨京沪高速 大桥工程 | 开发区管委会 | 12,612.35 | |
通甫路大桥工程 | 开发区管委会 | 12,228.03 | |
康马路大桥工程 | 开发区管委会 | 6,401.37 | |
景会寺 | 开发区管委会 | 12,591.20 | |
小计 | 153,467.59 | ||
2020 年 | 富士康安置小区 | 开发区管委会 | 73,990.18 |
其他 | 江苏盱眙经济开发区管理委员 会等 | 11,192.38 | |
小计 | 85,182.56 | ||
2021 年 | 富士康安置小区 | 开发区管委会 | 39,359.47 |
都梁大道建设工程 | 江苏盱眙经济开发区管理委员 会 | 39,956.04 | |
江苏盱眙经发区道路改造升级一期项 目 | 江苏盱眙经济开发区管理委员会 | 9,029.00 | |
产业园道路等基础 设施项目 | 淮安经济技术开发区科教产业 发展办公室 | 12,453.26 | |
轮窑四期项目 | 淮安东城实业投资有限公司 | 14,950.00 | |
明远佳苑项目 | 淮安科城智慧建设有限公司 | 50,145.68 | |
其他 | - | 21,386.38 | |
小计 | 187,279.83 | ||
发行人工程建设项目主要包括基础设施及安置房项目：
①安置房项目
截至 2021 年末发行人主要安置房项目
单位：亿元
项目名称 | 开竣工时间 | 总投资 | 已投资 | 已确认收入金 额 | 已回款 | 回款期间 | 预计总回款 | 项目状态 |
盐化工安置小区 | 2008.11- 2010.12 | 3 | 3 | 1.02 | 1.02 | 2015- 2022 | 3.45 | 完工 |
新强安置小区一 期 | 2008.09- 2010.06 | 2.49 | 2.49 | 0.98 | 0.98 | 2015- 2022 | 2.86 | 完工 |
新强安置小区二 期 | 2009.11- 2011.11 | 1.67 | 1.67 | - | - | 2020- 2027 | 1.92 | 完工 |
xx安置小区二 | 2006.06- | 1.6 | 1.6 | 0.8 | 0.8 | 2013- | 1.76 | 完工 |
项目名称 | 开竣工时间 | 总投资 | 已投资 | 已确认收入金 额 | 已回款 | 回款期间 | 预计总回款 | 项目状态 |
期 | 2007.06 | 2024 | ||||||
xx安置小区三 期 | 2008.09- 2010.09 | 1.67 | 1.67 | 0.89 | 0.89 | 2013- 2024 | 1.84 | 完工 |
xx安置小区四 期 | 2010.03- 2011.08 | 0.63 | 0.63 | 0.63 | 0.63 | 2013- 2024 | 0.69 | 完工 |
xx安置小区五 期Ⅰ标段 | 2010.06- 2012.05 | 2.2 | 2.2 | 0.97 | 0.97 | 2015- 2024 | 2.53 | 完工 |
xx安置小区五 期Ⅱ标段 | 2012.03- 2014.12 | 2.57 | 2.57 | - | - | 2020- 2027 | 2.96 | 完工 |
钵池山安置小区 二期 | 2008.09- 2010.12 | 0.39 | 0.39 | - | - | 2020- 2027 | 0.45 | 完工 |
钵池山安置小区 三期 | 2008.09- 2010.12 | 3.45 | 3.45 | 0.67 | 0.67 | 2015- 2022 | 3.80 | 完工 |
钵池山安置小区 四期 | 2008.11- 2011.10 | 1.57 | 1.57 | 1.40 | - | 2020- 2027 | 1.81 | 完工 |
钵池山安置小区 五期 | 2013.06- 2014.12 | 2.23 | 2.23 | 0.06 | 0.06 | 2020- 2027 | 2.56 | 完工 |
城东花园安置小 区一期 | 2006.02- 2007.05 | 3.27 | 3.27 | 2.05 | 2.05 | 2015- 2022 | 3.53 | 完工 |
城东花园安置小 区二期 | 2007.11- 2009.01 | 1.52 | 1.52 | 0.95 | 0.95 | 2013- 2020 | 1.66 | 完工 |
城东花园安置小 区三期 | 2008.01- 2009.01 | 0.59 | 0.59 | 0.65 | 0.65 | 2010- 2015 | 0.65 | 完工 |
xx花园安置小 区一期 | 2006.02- 2007.05 | 3.35 | 3.35 | 2.76 | 2.76 | 2015- 2022 | 3.79 | 完工 |
xx花园安置小 区二期Ⅰ标段 | 2010.10- 2012.07 | 2.23 | 2.23 | - | - | 2020- 2027 | 2.41 | 完工 |
xx花园安置小 区二期Ⅱ标段 | 2012.03- 2014.12 | 2.65 | 2.65 | 0.71 | - | 2020- 2027 | 3.05 | 完工 |
南方花园安置小 区一期 | 2006.02- 2007.05 | 1.31 | 1.31 | 2 | - | 2020- 2027 | 2.00 | 完工 |
南方花园安置小 区二期 | 2007.11- 2009.01 | 0.64 | 0.64 | 0.69 | 0.69 | 2010- 2015 | 0.69 | 完工 |
南方花园安置小 区三期 | 2008.10- 2010.04 | 1.71 | 1.71 | 1.88 | 1.88 | 2011- 2016 | 1.88 | 完工 |
南方花园安置小 区四期 | 2009.02- 2010.09 | 1.59 | 1.59 | 1.75 | 1.75 | 2011- 2016 | 1.75 | 完工 |
南方花园安置小 区五期 | 2010.03- 2011.12 | 1.81 | 1.81 | 2.74 | 0.74 | 2020- 2027 | 2.74 | 完工 |
项目名称 | 开竣工时间 | 总投资 | 已投资 | 已确认收入金 额 | 已回款 | 回款期间 | 预计总回款 | 项目状态 |
南方花园安置小 区六期 | 2010.10- 2013.05 | 3.79 | 3.79 | 1.17 | - | 2020- 2027 | 4.36 | 完工 |
南方花园安置小 区七期 | 2012.03- 2014.12 | 3.44 | 3.44 | - | - | 2020- 2027 | 3.96 | 完工 |
富士康安置小区 一期、二期 | 2008.09- 2010.04 | 3.48 | 3.48 | 3.79 | 1.99 | 2016- 2022 | 3.79 | 完工 |
富士康安置小区 三期 | 2010.04- 2011.12 | 3.67 | 3.67 | 4.00 | - | 2016- 2022 | 4.00 | 完工 |
富士康安置小区 四期 | 2012.03- 2014.12 | 1.83 | 1.83 | 2.10 | - | 2020- 2027 | 2.10 | 完工 |
财经学院安置小 区 | 2007.09- 2011.12 | 1.6 | 0.84 | - | - | 2020- 2027 | 0.97 | 完工 |
九龙湖安置小区 二、三期 | 2009.07- 2012.12 | 4.87 | 4.87 | 1.27 | 1.27 | 2016- 2022 | 5.36 | 完工 |
南马厂安置小区 一、二、三期 | 2008.09- 2016.12 | 5.82 | 5.82 | 0.33 | 0.33 | 2017- 2022 | 6.69 | 完工 |
新东安置小区一 期 | 2008.09- 2010.06 | 1.11 | 1.11 | 0.32 | 0.32 | 2015- 2024 | 1.28 | 完工 |
新东安置小区二 期 | 2010.06- 2012.01 | 0.37 | 0.37 | - | - | 2020- 2027 | 0.43 | 完工 |
新东安置小区三 期Ⅰ标段 | 2010.11- 2012.05 | 0.94 | 0.94 | - | - | 2020- 2027 | 1.08 | 完工 |
新东安置小区三 期Ⅱ标段 | 2011.09- 2013.03 | 1.33 | 1.33 | 0.05 | - | 2014- 2024 | 1.53 | 完工 |
嘉兴路安置小区 | 2011.03- 2012.08 | 3.04 | 3.04 | - | - | 2020- 2027 | 3.50 | 完工 |
枚乘路安置小区 | 2010.05- 2012.12 | 7 | 6.63 | - | - | 2020- 2027 | 7.62 | 完工 |
张码花园安置小 区 | 2012.10- 2015.10 | 2 | 1.25 | - | - | 2020- 2027 | 1.44 | 完工 |
王高花园安置小 区 | 2012.03- 2014.03 | 2 | 0.06 | - | - | 2020- 2027 | 0.07 | 完工 |
农业生态园安置 小区二期 | 2013.03- 2014.05 | 2.13 | 2.13 | - | - | 2020- 2027 | 2.45 | 完工 |
高张花园安置小 区一期 | 2012.03- 2014.12 | 3.67 | 3.67 | - | - | 2020- 2027 | 4.22 | 完工 |
厦门路安置小区 | 2012.03- 2013.06 | 0.15 | 0.15 | - | - | 2020- 2027 | 0.17 | 完工 |
南京路花园 18、 19 号楼 | 2009.11- 2011.06 | 0.15 | 0.15 | - | - | 2020- 2027 | 0.17 | 完工 |
项目名称 | 开竣工时间 | 总投资 | 已投资 | 已确认收入金 额 | 已回款 | 回款期间 | 预计总回款 | 项目状态 |
花河佳苑安置小 区 | 2013.12- 2016.12 | 3 | 3 | - | - | 2020- 2027 | 3.45 | 完工 |
柯山花园安置小 区 | 2011.02- 2013.05 | 3.27 | 3.27 | 3.86 | 3.86 | 2014- 2018 | 3.86 | 完工 |
明光路安置小区 | 2009.03- 2009.12 | 1.05 | 1.05 | 1.24 | 1.24 | 2010- 2016 | 1.24 | 完工 |
南马厂花园四期 | 2020.03- 2023.12 | 8.8 | 1.76 | - | - | 2023- 2028 | 10.1 2 | 在建 |
高张花园二期 | 2021.09- 2024.12 | 9 | 1 | - | - | 2024- 2029 | 10.3 5 | 在建 |
新东安置小区四 期Ⅱ标段 | 2018.03- 2020.09 | 2.4 | 1.88 | - | - | 2021- 2025 | 2.76 | 在建 |
南马厂安置小区 三期二标段 | 2020.06- 2023.12 | 2.3 | 0.45 | - | - | 2022- 2026 | 2.65 | 在建 |
明远佳苑（一、 二期 l） | 2020- 2024 | 28.0 6 | 11.1 3 | 5.01 | - | 2022- 2027 | 32.2 7 | 在建 |
小计 | - | 154. 41 | 116. 25 | 46.74 | 26.5 | - | 172. 67 | - |
②基础设施项目
截至 2021 年末发行人主要基础设施项目明细
单位：亿元
项目名称 | 开竣工时间 | 总 投资 | 已 投资 | 确认收入金额 | 已回款 | 回款期间 | 拟回 款金额 | 项目状态 |
天津路大桥 | 2009.0 4- 2009.1 | 1.63 | 1.63 | 1.87 | 1.87 | 2010- 2015 | 1.87 | 完工 |
2 | ||||||||
2009.0 | ||||||||
通甫路大 桥 | 4- 2009.1 | 1.03 | 1.03 | 1.22 | 1.22 | 2010- 2015 | 1.22 | 完工 |
2 | ||||||||
运河南路 | 2010.0 2- 2010.1 2 | 0.2 | 0.2 | 0.23 | 0.23 | 2010- 2015 | 0.23 | 完工 |
柯山路 | 2010.0 2- 2010.1 2 | 0.39 | 0.39 | 0.45 | 0.45 | 2010- 2015 | 0.45 | 完工 |
x远路 | 2010.0 | 0.41 | 0.41 | 0.47 | 0.47 | 2010- | 0.47 | 完工 |
项目名称 | 开竣工时间 | 总投 资 | 已投 资 | 确认收入金额 | 已回款 | 回款期间 | 拟回款金 额 | 项目状态 |
2- | 2015 | |||||||
2010.1 | ||||||||
2 | ||||||||
S237 省道跨海口路大桥 | 2009.1 0- 2011.1 0 | 0.91 | 0.91 | 1.08 | 1.08 | 2012- 2016 | 1.07 | 完工 |
南马厂跨京沪高速大桥工程 | 2010.1 0- 2013.1 0 | 1.07 | 1.07 | 1.26 | 1.26 | 2014- 2018 | 1.26 | 完工 |
x马路大桥 | 2011.0 5- 2012.1 | 0.54 | 0.54 | 0.64 | 0.64 | 2013- 2018 | 0.64 | 完工 |
2 | ||||||||
景会寺一期 | 2010.0 6- 2014.1 | 1.5 | 1.5 | 1.26 | 1.26 | 2015- 2021 | 1.73 | 完工 |
2 | ||||||||
中华汉字文化艺术园一期 | 2010.0 9- 2015.0 8 | 3 | 3 | - | - | 2021- 2027 | 3.45 | 完工 |
2011.0 | ||||||||
东城综合 市场 | 8- 2012.0 | 0.5 | 0.5 | - | - | 2021- 2027 | 0.58 | 完工 |
2 | ||||||||
垂钓中心 （都市农庄） | 2010.0 6- 2011.0 5 | 1.2 | 1.2 | - | - | 2021- 2027 | 1.38 | 完工 |
开发区图书馆 | 2013.0 6- 2015.0 | 0.4 | 0.4 | - | - | 2021- 2027 | 0.46 | 完工 |
6 | ||||||||
东城青春 | 2011.0 | |||||||
苑（xx 企业服务 | 5- 2013.0 | 3.41 | 3.41 | 4.02 | 4.02 | 2014- 2018 | 4.02 | 完工 |
中心） | 6 | |||||||
2010.1 | ||||||||
天津路小 学 | 0- 2012.0 | 4.4 | 4.4 | 5.2 | 5.2 | 2013- 2018 | 5.2 | 完工 |
6 | ||||||||
南京林业大学南方 | 2009.1 1- 2011.1 | 10.9 9 | 10.9 9 | 12.97 | 12.97 | 2012- 2018 | 12.97 | 完工 |
项目名称 | 开竣工时间 | 总投 资 | 已投 资 | 确认收入金额 | 已回款 | 回款期间 | 拟回款金 额 | 项目状态 |
学院一、 二期 | 1 | |||||||
南京林业大学南方学院三期 | 2011.0 5- 2013.0 5 | 6.75 | 6.75 | 7.97 | 7.97 | 2014- 2018 | 7.97 | 完工 |
高职校 | 2012.1 0- 2014.1 0 | 4.45 | 4.45 | 5.25 | 5.25 | 2015- 2018 | 5.25 | 完工 |
2015.0 | ||||||||
中科院水 生所 | 6- 2015.1 | 0.45 | 0.45 | 0.53 | 0.53 | 2016- 2019 | 0.53 | 完工 |
2 | ||||||||
书香花海 | 2016.0 8- 2017.0 6 | 1 | 1 | - | - | 2021- 2027 | 1.18 | 完工 |
2017.0 | ||||||||
深圳路小 学 | 2- 2018.0 | 1 | 1 | - | - | 2021- 2027 | 1.18 | 完工 |
8 | ||||||||
2017.1 | ||||||||
开发区高 级中学 | 0- 2019.0 | 3.5 | 3.5 | - | - | 2021- 2027 | 4.13 | 完工 |
9 | ||||||||
检察院装修 | 2018.0 2- 2018.0 | 0.25 | 0.25 | - | - | 2021- 2027 | 0.3 | 完工 |
9 | ||||||||
法律咨询中心 | 2018.1 0- 2020.0 | 1.5 | 1.50 | - | - | 2021- 2027 | 1.75 | 完工 |
6 | ||||||||
开发区工业产品展销中心 | 2019.0 1- 2020.0 6 | 0.75 | 0.75 | - | - | 2021- 2027 | 0.89 | 完工 |
xx学苑 （老年大学）装修 | 2021.0 4- 2021.1 0 | 0.20 | 0.1 | 2022- 2028 | 0.23 | 在建 | ||
xx菜场 | 2021.0 6- 2021.1 2 | 0.6 | 0.03 | - | - | 2022- 2028 | 0.69 | 在建 |
项目名称 | 开竣工时间 | 总投 资 | 已投 资 | 确认收入金额 | 已回款 | 回款期间 | 拟回款金 额 | 项目状态 |
都梁大道 建设工程 | 2018- 2020 | 9 | 7.53 | 4 | 2022- 2028 | 10.35 | 完工 | |
盱眙经发区道路改造升级一 期项目 | 2017- 2022 | 5 | 3.5 | 0.9 | 2022- 2028 | 5.75 | 在建 | |
国槐大道南延建设 工程 | 2018- 2020 | 3 | 2.14 | 2022- 2028 | 3.45 | 完工 | ||
虎山路东延建设工 程 | 2018- 2020 | 4 | 3.41 | 2022- 2028 | 4.6 | 完工 | ||
淮安智慧谷科研成果转化中 心项目 | 2021.2- 2022.1 0 | 1.78 | 0.50 | 2022- 2028 | 2.05 | 在建 | ||
江苏盱眙经济开发区 5G 物 流产业园 | 2021.1 2- 2023.6 | 12.8 9 | 0.69 | 2023- 2029 | 14.82 | 在建 | ||
合计 | - | 87.7 | 69.1 3 | 44.42 | 49.32 | - | 102.1 2 | - |
2、土地开发业务
（1）业务模式
公司土地开发业务由发行人本部负责运营。业务模式为：发行人根据经营需要和市场状况，将自有土地移交给土地储备中心进行出让，由土地储备中心根据协议向发行人支付土地转让收入，发行人按照土地转让协议金额确认营业收入。发行人出让的土地均为自行购置的商业用地及工业用地等可出让地，为发行人自有业务，土地转让前权属归属于发行人。满足《土地法》、《城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》等相关法律法规要求。
（2）会计处理
资产负债表会计项目处理：确认土地出让收入借记“应收账款”、贷记“存 货-待开发土地”，收到土地出让收入现金时借记“银行存款”、贷记“应收账款”。
利润表项目会计处理：确认土地出让收入计入主营业务收入，相关地块原有的出让金和土地增值税等费用计入主营业务成本，相关税费列示“营业税金及附加”项目，最终形成公司的净利润。
现金流量表项目会计处理：按正常的商品销售进行处理。
（3）经营情况
2019-2021年出让土地明细如下：
单位：平方米、万元
时间 | 地块位置 | 土地面积 | 转让价 |
2021 年 | 柯山路北侧、通甫路东侧 | 42,290.00 | 33,619.02 |
合肥路东侧、汕头路北侧 | 21,113.60 | 13,804.90 | |
合肥路东侧、原变压器厂南侧 | 8,998.20 | 3,423.01 | |
xxxxx、xxxxx | 26,951.60 | 17,508.87 | |
小计 | 99,353.40 | 68,355.79 | |
2020 年 | 韩泰路东侧地块 | 43,634.6 | 19,839.47 |
小计 | 43,634.6 | 19,839.47 | |
2019 年 | 青岛路商住地块 | 118,740.00 | 11,578.95 |
机场路 10 号 | 1,666.67 | 605.70 | |
小计 | 120,406.67 | 12,184.65 |
3、房产销售
（1）业务模式
公司本部具备二级房地产开发资质，目前发行人房地产开发的经营主体是淮安开发控股有限公司（母公司）。公司自营房地产开发主要包括三方面内 容：一、商业化住宅项目；二、商业地产开发；三、工业厂房开发建设。公司负责房地产开发项目的前期立项和后期销售，工程的设计及建设外包给施工 方。
发行人用于商品房开发的土地全部系发行人通过“招、拍、挂”从二级市场取得的出让土地，并相应办理了《国有土地使用权证》。相关房地产开发项目均由发行人向专业建筑施工企业招标，发行人按项目开发进度将资金分批、分次支付外包建筑单位施工款。工程款支付根据现场实际完成进度及合同约定条款支付。
发行人房地产销售采取自行销售模式，在充分吸取外部专业策划建议的基础上，综合考量当时的销售情况及房地产市场行情等因素制定销售策略和销售推广计划，组织销售团队进行销售。
发行人目前所开发的房地产项目的定价主要依据市场供求关系，综合考虑市场、成本、经营目标等因素的基础上确定的价格，同时依据因不同的物业类型而略有不同，在基础价格的前提下，参照房屋的楼层、景观、面积、朝向、噪音、房型等因素依据分别调整以上因素确定最终定价。
发行人房地产销售业务为自有业务，不涉及政府委托代建。
（2）会计处理
发行人以土地购买合同、工程合同、工程监理报告、发票等原始凭证为依据确定工程建设成本，列入资产负债表“存货”科目，即借记“存货”，贷记“银行存款”。房地产项目竣工验收合格后，“存货”转为“存货-库存商品”。预收房款时，借记：“银行存款”，贷记：“预收账款”，确认收入时，借记：“预收账
款”，贷记“营业收入”。同时结转相应的成本，即借记“营业成本”，贷记“存货-库存商品”。最终形成经营的净利润。
（3）业务情况
截至 2021 年末，公司已竣工在售房地产项目总可售面积 386,716.48 万平
方米，已出售 362,793.33 万平方米，部分房产留作自营，综合来看公司已完工房产去化程度良好，已基本售完。
截至 2021 年末发行人完工在售房产明细
单位：平方米，万元
项目 | 房产性质 | 总可售面积 | 累计已售面积 | 累计已售金额 | 可售面积 | 备注 |
东城佳园 | 商品房 | 86,933.34 | 86,853.80 | 29,267.58 | - | 剩余面积为自持物 业 |
东城江南 一、二期 | 商品房 | 102,039.54 | 102,039.54 | 59,935.04 | - | 已售出 |
东城国际写字楼 | 办公楼 | 22,102.66 | 12,146.38 | 8,306.88 | - | 除已售面积外，剩余部分用于出租，不对外销 售 |
东城现代城商业区（大江户项目） | 商业用房 | 23,751.06 | 11,240.37 | 8,429.53 | - | 除已售面积外，剩余部分用 于自营 |
项目 | 房产性质 | 总可售面积 | 累计已售面积 | 累计已售金额 | 可售面积 | 备注 |
东城新锐园 | 商品房 | 29,036.13 | 29,036.13 | 16,180.748 7 | - | - |
柯山花园一期商业用房 1 号楼 | 商业用房 | 3,853.93 | 3,561.18 | 2,647.57 | - | 剩余面积出租 |
柯山花园二期商业用房 2 号楼-4 号 楼 | 商业用房 | 12,244.52 | 12,244.52 | 5,458.28 | - | - |
新强（x x）商业街 | 商业用 房 | 2,865.85 | 1,781.96 | 952.55 | - | 剩余面积 出租 |
东城江南三 期 | 商品房 | 103,889.45 | 10,3889.45 | 80,225.86 | - | - |
合计 | 386,716.48 | 362,793.33 | 211,404.04 | - |
截至 2021 年末，发行人在建房地产项目主要为汇金云谷商业地产项目及东城千江月府住宅小区，明细如下：
单位：亿元、万平方米
项目 | 项目类型 | 总投资 | 已投资 | 开工时间 | 拟完工时间 | 总建筑面 积 | 总可售面 积 | 总已售面 积 | 已售金额 |
汇金云谷一期 | 商务楼、商业楼、住宅楼和会展中 心 | 10.60 | 7.04 | 2018.06 | 2022.1 2 | 20 | - | - | - |
东城千 江月府 | 商业住宅 | 4.00 | 0.60 | 2021.01 | 2022.0 6 | 6.1 | - | - | - |
截至2021年末，发行人拟建房地产项目主要为汇金云谷二期项目及PCB产业园一期项目，明细如下：
单位：亿元、万平方米
项目 | 计划总投资 | 总建筑面积 | 投资计划 |
汇金云谷二期 | 19.6 | 17.7 | 待定 |
PCB 产业园一期 | 8.2 | 10 | 拟于 2022 年开 工 |
4、资产租赁
发行人资产租赁业务主要由本部和子公司淮安市高教园区投资实业有限公司承担，出租标的主要为自有办公用房及管网设备。承租方主要为淮安市科宇xx技术有限公司等开发区内国资企业和行政单位进行整租。
截至 2021 年末，发行人主要资产租赁业务情况如下：
单位：平方米，万元/年
出租 标的 | 标的位置 | 出租方 | 承租人 | 建筑面积 | 租赁期限 | 年租金 |
淮安市经 | 淮安市高 | 淮安市科 | ||||
办公 楼 | 济技术开 发区海口 | 教园区投 资实业有 | 宇xx技 术有限公 | 18,200.00 | 2013/1/1- 2022/12/31 | 720.00 |
路 9 号 | 限公司 | 司 | ||||
办公楼 | 淮安市经济技术开发区迎宾大道 66 号 | 淮安市高教园区投资实业有限公司 | 淮安经济技术开发区项目审批服务中 心 | 29,606.35 | 2013/1/1- 2022/12/31 | 1,680.00 |
办公楼 | 淮安市经济技术开发区海口路南侧 | 淮安开发控股有限公司 | 淮安经济技术开发区实业投资有限公 司 | 11,160.00 | 2013/1/1- 2022/12/31 | 125.00 |
办公楼、公寓 楼等 | 福地路东侧、景会路南侧 | 淮安市高教园区投资实业有 限公司 | 淮安市科宇xx技术有限公 司 | 131,000.00 | 2013/1/1- 2022/12/31 | 2,400.00 |
办公楼等 | 软件园一期 | 淮安软件园管理发展有限公司 | 联创、浪强、易 才、申锦等入园企 业 | - | 按年签订 | 942.22 |
淮安经济 | ||||||
技术开发 | ||||||
自来水、电力管网 | 开发区内自来水管网、电力管网 | 淮安开发控股有限公司 | 区国有资产经营有限公司/淮安市鑫力 电力建设 | - | 2014/1/1- 2024/1/1 | 15,000.0 0 |
发展有限 | ||||||
公司 | ||||||
开发区内 | ||||||
办公用房 | 承德南路西侧、枚皋路西 侧、淮安 南路东侧 | 淮安开发控股有限公司 | 淮安安澜企业管理发展有限公司 | 287,600.00 | 2020/1/1- 2025/12/31 | 12,676.6 1 |
等多地 |
5、物业管理业务
公司物业管理业务由一级子公司淮安新区物业管理有限公司运营，该公司主要为淮安经开区范围内的工业园区、办公场所和住宅小区提供物业管理服务。报告期内，公司物业管理业务收入分别为 2,458.00 万元、1,808.99 万元、 4,456.70 万元和 1,316.45 万元，2020 年受疫情等因素影响物业管理收入有所下 降，2021 年随经济复苏，物业管理费用有所回升。
6、酒店服务业务
公司酒店服务主要由一级子公司淮安安澜国际酒店有限公司运营，旗下酒店包括安澜国际酒店、涟水机场空港宾馆。此外，发行人的下属子公司淮安港淮建设发展有限公司投资成立了淮安涟泉大江户温泉酒店管理有限公司，淮安涟泉大江户温泉酒店管理有限公司负责运营大江户温泉度假酒店，大江户温泉度假酒店于 2020 年开始正式运营。
2019-2021 年及 2022 年 1-9 月，公司酒店服务业务收入分别为 990.22 万元、
1,276.87 万元、1,078.64 万元和 798.58 万元。发行人酒店服务收入来自酒店的客房收入和餐饮收入等，大江户温泉度假酒店正式运营后该板块收入整体提高。
7、金融服务
2019-2021 年及 2022 年 1-9 月，发行人金融服务业务实现收入 7,664.58 万元、9,863.51 万元、7,488.02 万元和 7,222.44 万元。发行人金融服务收入来源于子公司淮安开发金融控股集团有限公司及子公司香港翔宇控股的孙公司江苏永泰融资租赁有限公司。
发行人下属子公司江苏永泰融资租赁有限公司自 2019 年开始进行售后回租融资租赁业务，主要客户为淮安市内国有单位。
2019 年 6 月，发行人获得淮安开发金融控股集团有限公司 100%的控制权，新增包括担保、小贷、典当、创投、不良资产收购等类金融业务。其中担保业 务由金控公司子公司淮安开发担保有限公司（简称“担保公司”）负责，担保对 象主要为淮安市中小企业，均要求提供反担保措施，截至 2021 年末，经营性担
保业务担保余额 18.14 亿元。
截至 2021 年末，担保公司累计发生代偿余额 1,129.25 万元，尚在追讨中，
另有 3,015 万元债权转让后由淮安市淮融资产管理有限公司追讨，发行人已计提担保赔偿准备金和未到期责任准备金。截至目前未发生坏账。
截至 2021 年末担保业务代偿明细
被担保单位 | x偿余额（万元） | 担保期限 | 追讨进展 |
江苏鑫鑫装饰工程有限公司 | 143.63 | 2017 年 3 月 9 号-2018 年 3 月 8 号 | 追讨中，收尾工作 |
江苏约特工具有限公 司 | 25.62 | - | 追讨中，收尾工作 |
淮安乐岛商贸有限公 司 | 500.00 | - | 追讨中 |
淮安和隆贸易有限公 司 | 460.00 | - | 追讨中 |
上海胶带淮安实业有限公司 | 3,015 | 2016 年 4 月 13 日-2017 年 4 月 10 日 | 已将债权出售给淮安市淮融资产管理有限公司，淮融资产管理公司尚在追 讨中 |
8、汽车销售业务
2021 年，发行人新增汽车销售业务，来源于子公司淮安智晟汽车销售服务
有限公司。公司成立于 2020 年 9 月 11 日，为淮安科教产业投资控股有限公司
三级子公司，注册资本金 1,000 万元，实缴 900 万元，2020 年 11 月 16 日获得沃尔沃汽车销售（上海）有限公司授权，是集沃尔沃汽车全系销售(Sale)、售后服务(Service)、零配件供应(Spare part)、信息反馈(Survey)为一体的 4S 店。
1、城市基础设施建设行业
（1）我国城市基础设施建设业现状及前景
城市基础设施建设通常是指包括电力建设、交通运输、邮电通信、公用事业及市政建设等五大块基础性设施的总称。作为推动国民经济发展的基础性和先导性行业，城市基础设施建设对促进地方经济持续健康发展、改善城市生活环境与投资环境、提升城市综合服务功能及加强区域经济交流与协作有着积极的作用。中国城镇化进程的推进，必然带来对城市基础设施建设行业的巨大需求。伴随着我国城市化水平的迅速提高和城市建设投融资体制改革的不断深 入，城市基础设施建设资金的来源和渠道也更加丰富，从单一财政投资向多层次、多渠道筹措建设资金转变。因此，在城市基础设施需求迅速增长、国家财政资金大力支持以及民间资本积极参与的背景下，未来 10-20 年间，我国的城
市化进程将进入加速发展阶段，城市人口保持快速增长，对城市基础设施建设的需求不断增加。因此，该行业的发展一直受到中央和地方政府的高度重视，是国家政策重点支持并鼓励发展的重要行业。
改革开放三十多年以来，伴随我国社会经济的快速发展和财政收入的稳定增长，国家在保持财政资金对基础设施建设大力扶持的基础上，又相继出台了一系列优惠和引导政策，改革投融资体制，引入竞争机制，使得我国城市基础设施建设工作取得了显著成就，城市面貌也发生了翻天覆地的变化。
国家统计局发布的《中华人民共和国 2021 年国民经济和社会发展统计公
报》显示，截至 2021 年末，初步核算，全年国内生产总值 1,143,670 亿元，比上年增长 8.1%。同时，全年全社会固定资产投资 552,884 亿元，比上年增长 4.9%。
随着我国城镇人口稳步增长，城镇化水平不断提高，市政基础设施建设仍难以满足社会和经济快速发展的需要。目前主要存在的问题具体表现为：大城市交通拥堵、市政管网老化、公园绿地锐减、空气质量下降、水源污染严重 等；中小城市供水供气普及率低、道路设施不健全、污水废物处理设施缺乏 等。因此，为有效缓解基础设施的供需矛盾、快速提高人民的生活质量、大力拉动宏观经济的有序增长，进一步加大城市基础设施建设投入显得尤为必要与迫切。
（2）淮安市城市基础设施建设业现状及前景
2018 年，淮安市确立了“江淮生态经济区中心城市、淮河生态经济带引领城市、大运河文化带标志城市、东部沿海现代综合交通枢纽、现代绿色产业基地和生态文旅水城”的发展定位，在基础设施建设方面确立了重大项目。2021年及过去五年，淮安被明确为全国性综合交通枢纽、京津冀——长三角主轴路径重要节点城市。宁淮铁路全线具备开工条件，沂淮铁路列入《长三角多层次轨道交通体系规划》，高铁快运物流基地铁路专用线列入国家重点项目。京沪高速扩建工程进展顺利，建成 247 省道金湖南段、429 省道淮安段、327 省道涟水绕城段等一批干线公路。淮安机场总体规划获批，机场三期扩建前期工作加快推进，开通淮安至越南河内首条国际全货机航线。与上港集团达成战略合
作，建成启用海关新港监管中心，新开通 3 条集装箱航线。农村环境不断改
善。创成省级特色田园乡村 17 个，新增省级传统村落 5 个。新建生态河道 162
条，更新改造农村供水管网 162 公里。推进镇污水处理厂达标运行，生活污水治理行政村、自然村覆盖率分别提高至 71.9%和 43.2%。开通交邮融合线路 140条，县镇村三级物流服务点实现全覆盖，金湖创成全国“四好农村路”示范县。坚持统筹布局、一体推进，城乡融合步伐不断加快。中心城市建设成效明显。实施金融中心二期等城建重点项目 511 个，完成投资 876 亿元。精心编制江苏美丽中轴淮安行动等规划，全策全力推进大运河“百里画廊”规划建设，板闸遗址公园主体竣工。完成棚户区改造新开工 1.97 万套，改造老旧小区 108 个。完
成 47 个小区雨污分流改造，建成 17 公里主城区市政管网。历史遗留的 166 个
“问题楼盘”已化解 161 个，经验获国家住建部推介。
2、土地开发整理行业现状和前景
（1）我国土地开发整理行业现状和前景
土地开发整理是指由政府或其授权委托的企业依照法律程序，通过收购、 置换、回收等多种形式取得土地予以储存，由政府下属部门或其委托的企业对 一定区域范围内的城市国有土地、乡村集体土地进行统一的征地、拆迁、安置、补偿，并进行适当的市政配套设施建设，使该区域范围内的土地达到“三通一
平”、“五通一平”或“七通一平”的建设条件（熟地）。并根据土地利用总体规划和土地供应计划，通过合法方式投入市场以实现土地资源优化配置和土地利用可持续发展的过程。总体来看，我国土地开发整理行业的发展大致经历了以下三个阶段：初始萌芽期（1996-1999 年）、发展过渡期（1999-2001 年）和逐步规范期（2001 年至今），我国土地储备制度正逐步走向规范化。
从我国当前情况来看，土地总供给受城市规划与耕地面积限制，新增供给压力越来越大；在经济发达地区特别是近年城市规模迅速扩大的中小城市，利用土地开发整理解决用地难、用地贵的问题，促进了经济社会的发展。土地开发整理作为改善土地利用条件的重要手段，在缓解人地矛盾，促进土地集约利用的方面发挥着越来越大的作用。随着我国城市化进程的加快，未来几年土地储备市场仍将呈现良好的发展态势，市场供应增长迅速，市场需求保持旺盛，政府垄断加强，价格保持稳定。
（2）淮安市土地开发整理行业现状和前景
根据淮安市发展纲要，淮安市将以功能建设为重点，抓住江苏省运会举办的契机，全力推进生态新城、水渡口中央商务区、淮海中心商业区、清河新区
和清浦新城等功能区建设，努力促进清河、清浦、淮阴、淮安、淮安经济技术开发区以及淮安工业园区的对接融合，形成“三淮”空间实质性一体化，提升中心城市经济文化辐射和带动能力。未来，淮安市将大力培育 10 个重点中心镇，强化片区规划引领，统筹推进“三集中”，落实关键措施，实施功能性项目，尽快将高沟、马坝、车桥打造成县域副中心、现代小城市，这必将大力推动本地土地市场的发展，相应地，淮安市的土地开发整理业务也将迎来新的发展机
遇。而发行人作为淮安市、淮安区重点支持和打造的土地开发整理企业，将直接受益于淮安市土地开发整理行业的进一步发展。
3、房地产销售行业现场和前景
（1）我国房地产行业现状和前景
根据国家统计局公布的全国商品房销售数据，2021 年全年商品房累计销售面积为 179,433 万平方米，同比增速 1.90%，销售额 181,930 亿，同比增速 4.8%。
在投资方面，全国房地产开发投资保持较高增速，2021 年全年全国房地产开发投资 147,602 亿元，同比增长 4.4%。各项指标较 2020 年有所回升，但当前房地产市场监管趋稳但不是松动。受调控影响，房企及其关联产业将持续面临增长压力。
（2）淮安房地产销售行业现状和前景
根据《淮安市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》，淮安二〇三五年远景目标，围绕建设要素涌动、活力迸发的“创新淮安”，建设和合南北、通济江淮的“开放淮安”，建设清新疏朗、自然水韵的“美丽淮安”，建设共建共享、xx和谐的“幸福淮安”等四个方面，形成 2025 年的主要目标安排，设置经济强、百姓富、环境美、社会xx程度高和安全保障等 5 大类 37 个主要指标。
改善城乡居民住房条件方面，计划建立健全多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房供应保障体系，稳步推进保障性房源统筹建设、分类管理，扩大政策性租赁住房供给，缓解中低收入者和外来务工人员、新就业人员住房难问题。加快棚户区（危旧房）、老旧小区综合改造步伐，大力推行成品住房和住宅装配化装修，提升小区物业管理服务水平，在实现“住有所居”基础上向“住有宜居”迈进。到 2025 年，城镇常住人口保障性住房覆盖率、城镇棚户区（危旧
房）改造覆盖率分别达 33%、100%。有序推进农民集中居住区建设，全面提升农房改善项目品位和特色，打造一批功能现代、绿色环保、治理有效、宜居宜业的特色社区。
1、发行人在行业中的地位
（1）在淮安市城市基础设施建设领域的地位
公司是开发区内主要负责城市基础设施投融资建设的公司，发行人承担着开发区城市基础设施建设、房地产开发及市政府重大项目工程建设等职能，且在城市基础设施建设地位、公司实力等方面均有较大的竞争优势。
（2）在土地开发运作领域的地位
作为淮安经济开发区最大的基础设施建设企业，公司在淮安经济开发区一级经营性土地开发、出让领域具有较大优势。公司土地开发运营业务在开发区土地开发领域具有一定的垄断经营地位，通过土地运作，与开发区财政分享土地出让收益，收入及利润来源稳定。由于全国很多知名房企都纷纷在开发区拿地进行开发，导致开发区土地价格一路走高。该板块具有较好的前景，预期收入还会有大幅增长。
（3）房地产开发领域的地位
公司具备二级房地产开发资质，是开发区内重要的房地产开发企业。随着淮安市和开发区房价的不断走高，该板块将成为公司利润增长的重要支撑点。
2、发行人的竞争优势
（1）区域经济的迅速发展
发行人所在的xxxxxxxxx，xx，xxxxxxxxxxx，x崛起为江苏省第四大经济圈的中心。淮安位于经济发达的xxxxxxxx，xxxxxxxxxxxxx，xxxxxxxx区中的上海、杭州、苏州、无锡、南京和环渤海经济区中的北京、天津、青岛等城市的辐射，同时，通过陇海铁路和贯通中国中西部的高速公路辐射我国中西部地区。开发区紧邻淮安老市区东侧，现处于新城市规划的中心区域，开发建设前景良好。开发区交通便捷，发展基础不断完善优化。新长铁路淮安站、淮安新港码头、京沪（北京-上海）高速淮安出口、同三（黑龙江同江-海南三亚）、宁连（南京-连云港）
高速公路淮安出口均在开发区境内。发达便捷的交通，使开发区不仅融入了上海经济圈，而且拉近了与国内大都市以及毗邻空港、通商口岸的时空距离。
淮安是江淮平原新兴的中等工业城市，工业门类齐全，非金属矿产资源丰富，其中，已探明岩盐储量 1,300 多亿吨，居世界首位，在制碱行业中具有举
足轻重的作用；芒硝，是洗衣粉等日化用品的主要原料，储量 1 亿吨，为华东地区之冠；凹凸棒粘土（也称“千用土”），广泛应用于建材、食品、化肥、农药等行业，储量占全国的 70％；石油储量 4,000 万吨，天然气储量 4.2 亿立方米。淮安也是全国重要商品粮与副食品基地之一和重要淡水鱼产区之一。目 前，淮安市下辖 4 区 4 县，开发区计划单列，总面积 10,072 平方公里，总人口
560 多万。
近年来淮安市经济增长较快，在宏观经济下行压力较大的情况下，淮安市经济运行总体较为平稳。
2021 年，全年实现地区生产总值 4,550 亿元、同比增长 10%；规模以上工业增加值较上年增长 14.6%。投资结构持续改善。全市 220 个重大项目完成投资 878.9 亿元，新开工亿元以上产业项目 451 个、同比增加 20 个。新招引亿元
以上项目 656 个、同比增加 134 个，其中 50 亿元以上项目 9 个，总投资 202 亿
元的中天钢铁钢帘线、总投资 120 亿元的台华新材料等项目成功落地实施，实现百亿级项目招引历史性突破。
淮安经济技术开发区成立于 1992 年，经江苏省人民政府批准于 1993 年 10月成为省级开发区；2010 年 11 月，经国务院办公厅[2010]159 号文批准，升级为国家级经济技术开发区。开发区内建有国家级综合保税区、国家级留学人员创业园、高等教育园区、盐化工集中区、物流园、海关通关点、台商工业园、淮安软件园等一批各具特色的功能区。开发区紧邻主城区东侧，位于淮安市城区未来发展的中心区域，截至 2018 年末常住人口 564.45 万人。
招商引资方面，随着区内基础设施趋于成熟，园区配套功能得到完善，产业结构日趋合理，已吸引了美国、日本、韩国和香港、台湾等 20 多个国家和地
区的企业入驻，累计达到 4000 多家，外资企业 300 多家，园区重点发展了以敏实为代表的新能源汽车及零部件、以卧龙电机为代表的智能装备、以晟德药业为代表的生命健康三大战略性新兴产业和以富士康为代表的 IT、以台玻为代表的盐化新材料两大主导产业，形成“3+2”产业集聚发展的格局。服务业方面，园
区重点发展四个特色产业：以淮安掼蛋网为代表的电子商务，以华润苏果、普洛斯、宇培、新地等为代表的现代物流，以xxx、大润发、亿丰时代广场、xxxxxx、xxx、xxxx、xxxxxxxxxxxxxxx，xx游记主题乐园为代表的文化旅游产业。此外，园区内服务外包产业也快速发 展，中国移动淮安呼叫中心、微软、搜狐、xx巴巴、浙大网新等一批知名企业入驻园区。
（2）发行人市场地位
发行人作为淮安市和开发区政府授权的负责筹集和管理城市建设资金、实施城市建设计划以及土地开发的国有独资企业，在城市基础设施建设领域和土地开发领域有着较强的竞争优势和广阔的发展前景。此外，发行人积极开拓房地产、物业管理、餐饮、资产租赁等业务，实现收益的多元化。发行人股东淮安市人民政府在发行人项目承接、资金筹措等方面可以给予强有力的支持。
（3）发行人政策优惠
发行人的业务与开发区的发展有着密不可分的联系，在业务上得到开发区管委会的大力支持。根据开发区管委会《关于授权淮安开发控股有限公司进行资产运作的决定》（淮开管发[2010]249 号），开发区管委会授权发行人对开发区经营性资产的管理、转让、开发；开发区经营性土地及“退二进三”项目进行运作，包括开发区经营性资产的管理、转让、开发；为招商引资项目提供相关资讯服务；负责开发配套相关工程建设业务。
发行人在淮安经济技术开发区内处于垄断经营地位。开发区管委会在发行人日常经营中给予较大支持力度。
3、发行人经营方针及战略
发行人作为开发区内最主要的投资、建设和运营主体，承担着区域内安置房、基础设施建设及土地开发等项目的投资与运营；另一方面，发行人同时开展酒店运营、金融服务及物业管理等新兴业务，较广的业务范围要求发行人进一步完善现代企业制度，进一步提高公司市场化运营水平。
未来五年，发行人将进一步细化业务板块分类，进行精细化管理，进一步提升对区域开发建设的保障能力、持续发展的盈利能力、资本运作能力和优质资源配套能力，在十四五期间为区域发展发光发热。
第五节 发行人主要财务情况
本章内容所涉及的公司财务数据来自于经中兴华（特殊普通合伙）审计的公司2019年度、2020年、2021年度合并及母公司审计报告以及未经审计的2022年1-9月财务报表。在阅读下面的财务报表中的信息时，应当参阅发行人经审计的财务报表、注释以及本募集说明书中其他部分对于发行人的历史财务数据的说明。
1、2019 年度会计政策变更
财政部于 2019 年 4 月 30 日发布了《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，规定执行企业会计准则的非金融企业应当按照企业会计准则和该通知要求编制财务报表，发行人对该项会计政策变更涉及的报表科目采用追溯调整法进行调整。
2、2020 年度会计政策变更
x报告期无会计政策变更事项。
3、2021 年度会计政策变更
（1）执行新收入准则导致的会计政策财政部于 2017 年 7 月 5 日发布了
《企业会计准则第 14 号——收入（2017 年修订）》（财会〔2017〕22 号）
（以下简称“新收入准则”）。经本公司董事会决议通过，本公司于 2021 年 1 月
1 日起开始执行前述新收入准则。为执行新收入准则，本公司重新评估主要合同收入的确认和计量、核算和列报等方面。根据新收入准则的规定，选择仅对在 2021 年 1 月 1 日尚未完成的合同的累积影响数进行调整。首次执行的累积影
响金额调整首次执行当期期初（即 2021 年 1 月 1 日）的留存收益及财务报表其
他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。执行新收入准则对 2021 年 1 月 1
日财务报表的影响如下：
单位：万元
报表科目 | 2021 年 1 月 1 日（变更后） | 2020 年 12 月 31 日（变更前） | ||
合并报表 | 公司报表 | 合并报表 | 公司报表 | |
合同负债 | 83,493.41 | 78,614.16 | - | - |
其他流动负债 | 157,707.90 | 153,930.71 | 153.533.23 | 150,000.00 |
报表科目 | 0000 x 0 x 0 x（xxx） | 0000 x 12 月 31 日（变更前） | ||
合并报表 | 公司报表 | 合并报表 | 公司报表 | |
预收款项 | - | - | 87,668.09 | 82,544.87 |
（2）执行新金融工具准则导致的会计政策变更
财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量（2017 年修订）》（财会〔2017〕7 号）、《企业会计准则第 23号——金融资产转移（2017 年修订）》（财会〔2017〕8 号）、《企业会计准则第 24 号——套期会计（2017 年修订）》（财会〔2017〕9 号），于 2017 年 5
月 2 日发布了《企业会计准则第 37 号——金融工具列报（2017 年修订）》（财
会〔2017〕14 号）（上述准则统称“新金融工具准则”）。本公司于 2021 年 1 月
1 日起开始执行前述新金融工具准则。执行新金融资产准则对 2021 年 1 月 1 日财务报表的影响如下：
单位：万元
报表科目 | 2021 年 1 月 1 日（变更后） | 2020 年 12 月 31 日（变更前） | ||
合并报表 | 公司报表 | 合并报表 | 公司报表 | |
可供出售金融资产 | - | - | 51,325.80 | 9,661.65 |
其他权益工具投资 | 30,017.88 | 8,787.58 | - | - |
其他非流动金融资产 | 21,307.92 | 874.07 | - | - |
（3）执行新租赁准则导致的会计政策变更
财政部于 2018 年 12 月 7 日发布了《企业会计准则第 21 号——租赁（2018年修订）》（财会[2018]35 号）（以下简称“新租赁准则”）。经本公司董事会决议，并依据新租赁准则的规定对相关会计政策进行变更，本公司于 2021 年 1
月 1 日起执行前述新租赁准则。
本公司对低价值资产租赁的会计政策为不确认使用权资产和租赁负债。根据新租赁准则的衔接规定，本公司在首次执行日前的低价值资产租赁，自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理，不对低价值资产租赁进行追溯调整。
4、2022 年 1-9 月会计政策无变更
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2019 年、2020 年、2021 年的合并及母公司会计报表进行了审计，并分别出具了中兴华审字（2020）第 020714 号、中兴华审字（2021）第 021079 号、中兴华审字（2022）第 020970号审计报告，审计报告意见类型均为标准无保留意见。中兴华会计师事务所
（特殊普通合伙）具备证券、期货从业资格。发行人 2022 年 1-9 月合并及母公司报表未经审计。
1、2019年合并财务报表范围变化情况
2019 年，纳入当年合并报表的子公司共 16 家，与 2018 年相比，减少一户，
增加十户。2019 年 11 月 29 日，发行人对淮安东部文化传媒有限公司丧失控制权，该户不在 2019 年合并报表。2019 年新增纳入合并报表的子公司为淮安科教产业投资控股有限公司、淮安开发金融控股集团有限公司、淮安城市开发建设有限公司、淮安瑞悦房地产开发有限公司、淮安致东房地产开发有限公司、淮安开发物流有限公司、淮安朗东房地产开发有限公司、淮安汇鼎地产有限公司、淮安逸辰房地产开发有限公司、淮安博先房地产开发有限公司。发行人于 2019 年 6 月 19 日通过划拨取得淮安科教产业投资控股有限公司 99%的股权，
于 2019 年 6 月 28 日通过划拨取得淮安开发金融控股集团有限公司 100%的股权。 2、2020年合并报表范围变化
截至2020年末，发行人合并报表一级子公司15家，与2019年末相比，新增纳入合并范围子公司2家，为当期新设子公司淮安鹏升房地产开发有限公司、无偿划入子公司盱眙经发公司；当年合并范围减少3家子公司，子公司淮安经济技术开发区淮融新能源产业投资中心（有限合伙）被注销，子公司淮安瑞悦房地产开发有限公司、淮安致东房地产开发有限公司分别以76,948.31万元和 65,937.48万元价款出售。
2020年发行人出售2家子公司，明细如下：
序号 | 单位名称 | 股权处置价款 （万元） | 股权处置比例 （%） | 股权处置方式 |
1 | 淮安瑞悦房地产开发有限公司 | 76,948.31 | 100.00 | 出售 |
2 | 淮安致东房地产开发有限公司 | 65,937.48 | 100.00 | 出售 |
2020年发行人新增2家子公司，明细如下：
序号 | 单位名称 | 股权取得方式 | 股权比例 |
1 | 盱眙经发市政建设有限公司 | 划拨 | 100.00 |
2 | 淮安鹏升房地产开发有限公司 | 设立 | 100.00 |
3、2021年合并报表范围变化
截至2021年末，发行人合并报表一级子公司15家，与2020年末相比，新增纳入合并范围子公司1家，为当期新设子公司淮安经开产业投资发展有限公司；当年一级合并范围减少1家子公司，发行人于2021年12月23日将子公司淮安软件园管理发展有限公司100%股权划拨至子公司淮安科教产业投资控股有限公司。
4、2022年1-9月发行人合并范围无变化。
截至2022年9月末发行人合并报表范围的一级子公司明细
单位：万元、%
序号 | 注册资 | 持股 | ||
单位名称 | x （万元） | 经营范围 | 比例 （% ） | |
许可项目：建设工程设计；职业中介活 | ||||
动；建设工程施工（依法须经批准的项 | ||||
目，经相关部门批准后方可开展经营活 | ||||
动，具体经营项目以审批结果为准） 一 | ||||
般项目：自有资金投资的资产管理服 | ||||
务；园林绿化工程施工；市政设施管 | ||||
1 | 淮安市高教园区投资实业有限公司 | 40,000.0 0 | 理；销售代理；租赁服务（不含许可类租赁服务）；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；财务咨询； 以自有资金从事投资活动；物业管理； | 98.75 |
建筑用石加工；住宅水电安装维护服 | ||||
务；金属材料销售；汽车零配件批发； | ||||
汽车零配件零售；建筑材料销售；家用 | ||||
电器销售；日用百货销售（除依法须经 | ||||
批准的项目外，凭营业执照依法自主开 | ||||
展经营活动） | ||||
中餐餐饮服务，烟零售，预包装食品销 | ||||
售，旅店服务。（依法须经批准的项 | ||||
目，经相关部门批准后方可开展经营活 | ||||
动） 许可项目：免税商品销售（依法须 | ||||
经批准的项目，经相关部门批准后方可 | ||||
2 | 淮安安澜国 际酒店有限公司 | 20,000.0 0 | 开展经营活动，具体经营项目以审批结 果为准） 一般项目：园林绿化工程施工；生态环境材料销售；建筑装饰材料 | 99.50 |
销售；酒店管理；停车场服务；租赁服 | ||||
务（不含许可类租赁服务）；城市绿化 | ||||
管理；会议及展览服务；农副产品销 | ||||
售；水产品收购；水产品零售；工艺美 | ||||
术品及收藏品零售（象牙及其制品除 |
序号 | 注册资 | 持股 | ||
单位名称 | x （万元） | 经营范围 | 比例 （% ） | |
外）；物业管理；日用百货销售（除依 法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） | ||||
物业管理；物业管理招标、投标代理； | ||||
室内外装饰、装修工程施工；水、电安 | ||||
装维修；机电设备维修保养；道路划 | ||||
线；房屋维修、绿化养护、保洁服务； | ||||
日用百货销售；餐饮服务；预包装食品 | ||||
3 | 淮安新区物业管理有限公司 | 2,000.00 | 销售；烟零售；棋牌服务、茶吧（限分支机构经营）。（依法须经批准的项 目，经相关部门批准后方可开展经营活 动） 一般项目：公共事业管理服务；非 | 99.75 |
居住房地产租赁；商业综合体管理服 | ||||
务；房地产经纪；停车场服务；城乡市 | ||||
容管理；市政设施管理；家政服务（除 | ||||
依法须经批准的项目外，凭营业执照依 | ||||
法自主开展经营活动） | ||||
4 | 香港翔宇投 资集团有限公司 | 1,000.00 （港 元） | - | 100.0 0 |
一般项目：股权投资；创业投资（限投 | ||||
资未上市企业）；以自有资金从事投资 | ||||
5 | 淮安经开产业投资发展 有限公司 | 100,000. 00 | 活动；自有资金投资的资产管理服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服 务）；咨询策划服务；社会经济咨询服 | 100.0 0 |
务（除依法须经批准的项目外，凭营业 | ||||
执照依法自主开展经营活动） | ||||
6 | 淮安开发金融控股集团有限公司 | 300,000. 00 | 对金融机构进行非证券股权投资活动及相关咨询业务；投资与资产管理：企业管理。（依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动） | 100.0 0 |
许可项目：各类工程建设活动；房地产 | ||||
开发经营；房屋建筑和市政基础设施项 | ||||
目工程总承包（依法须经批准的项目， | ||||
7 | 淮安科教产业投资控股 有限公司 | 450,000. 00 | 经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 一般项 目：园区管理服务；土地整治服务；土 | 99.00 |
地使用权租赁；非居住房地产租赁；树 | ||||
木种植经营；花卉绿植租借与代管理； | ||||
园林绿化工程施工；土石方工程施工； |
序号 | 注册资 | 持股 | ||
单位名称 | x （万元） | 经营范围 | 比例 （% ） | |
教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；科技推广和应用服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；知识产权服务；以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；物业管理；金属材料销售；汽车零配件批发；汽车零配件零售；建筑材料销售；电子产品销售；日用百货销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营 活动） | ||||
8 | 淮安朗东房地产开发有 限公司 | 16,726.0 0 | 房地产开发、经营、管理。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展 经营活动） | 100.0 0 |
普通货运、货物专用运输（集装箱）、 | ||||
货物专用运输（冷藏保鲜）。货物仓 | ||||
储、配载、装卸；货运代理；物流信息 | ||||
咨询服务；仓库租赁；工程机械租赁； | ||||
9 | 淮安开发物 流有限公司 | 1,000,00 0.00 | 根据委托合同对质押、抵押的实物资产 提供监管服务；建筑材料、装饰材料、 | 95.00 |
水暖器材、消防器材、机电设备代购服 | ||||
务；物流园区道路及标准化仓库的工程 | ||||
建设。（经营范围中涉及国家专项审批 | ||||
的须取得专项审批后方可经营） | ||||
10 | 淮安城市开发建设有限公司 | 10,000.0 0 | 理、工程监理、工程技术咨询、工程造价咨询、工程设计；工程招标代理；政府采购招标代理；房地产营销策划及销 售代理。（依法须经批准的项目，经相 | 100.0 0 |
关部门批准后方可开展经营活动） | ||||
房地产开发、经营、管理。（依法须经 | ||||
批准的项目，经相关部门批准后方可开 | ||||
11 | 淮安汇鼎地 产有限公司 | 10,000.0 0 | 展经营活动）一般项目：广告设计、代 理；广告发布（除依法须经批准的项目 | 100.0 0 |
外，凭营业执照依法自主开展经营活 | ||||
动） | ||||
12 | 淮安逸辰房地产开发有 限公司 | 5,000.00 | 房地产开发经营；物业管理；房地产租赁经营。（依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动） | 100.0 0 |
序号 | 注册资 | 持股 | ||
单位名称 | x （万元） | 经营范围 | 比例 （% ） | |
许可项目：建设工程施工；建设工程设 | ||||
计；建筑物拆除作业（爆破作业除 | ||||
外）；公路管理与养护；房地产开发经 | ||||
营（依法须经批准的项目，经相关部门 | ||||
批准后方可开展经营活动，具体经营项 | ||||
目以审批结果为准） 一般项目：承接总 | ||||
公司工程建设业务；对外承包工程；园 | ||||
林绿化工程施工；土石方工程施工；规 | ||||
13 | 淮安博先房地产开发有限公司（现淮安博先建设有限公 司） | 10,000.0 0 | 划设计管理；土地整治服务；城市绿化管理；市政设施管理；工程管理服务；房屋拆迁服务；自有资金投资的资产管理服务；物业管理；酒店管理；商业综合体管理服务；工程造价咨询业务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、 监理除外）；谷物种植；豆类种植；食 | 100.0 0 |
用菌种植；花卉种植；蔬菜种植；水果 | ||||
种植；农产品的生产、销售、加工、运 | ||||
输、贮藏及其他相关服务；金属材料销 | ||||
售；汽车零配件批发；汽车零配件零 | ||||
售；建筑材料销售；电子产品销售；日 | ||||
用百货销售（除依法须经批准的项目 | ||||
外，凭营业执照依法自主开展经营活 | ||||
动） | ||||
14 | 淮安鹏升房地产开发有限公司 | 100.00 | 许可项目：房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果 为准） | 100.0 0 |
城市基础设施建设；道路设施建设及养 | ||||
15 | 盱眙经发市政建设有限公司 | 16,000.0 0 | 护管理；土木工程施工；绿化工程及养护‘建筑装饰；建筑材料、装潢材料（不含危险化学品）销售。（依法须经批准 的项目，经相关部门批准后方可开展经 | 100.0 0 |
营活动） |
以下数据均来自于发行人2019年度合并及母公司审计报告、2020年度经审计的合并及母公司审计报告、2021年度经审计的合并及母公司审计报告以及 2022年1-9月未经审计的合并及母公司财务报表。
发行人最近三年及一期的合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表如下：
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 | 2022 年 9 月末 | 2021 年末 | 2020 年末 | 2019 年末 |
流动资产： | ||||
货币资金 | 837,742.69 | 850,863.83 | 956,891.63 | 476,730.13 |
交易性金融资产 | - | - | - | - |
衍生金融资产 | - | - | - | - |
应收票据 | 2,768.00 | - | 66.00 | 61.69 |
应收账款 | 849,413.45 | 812,282.41 | 612,135.47 | 417,216.54 |
预付款项 | 293,044.94 | 270,948.37 | 166,231.29 | 146,729.17 |
其他应收款 | 3,994,071.89 | 3,895,122.68 | 4,846,159.93 | 4,438,384.80 |
存货 | 3,496,400.96 | 3,374,352.78 | 2,545,423.78 | 1,997,950.94 |
合同资产 | - | - | - | - |
持有待售的资产 | - | - | - | - |
一年内到期的非流动资 产 | 3,848.06 | 3,848.06 | - | - |
其他流动资产 | 9,166.68 | 7,822.75 | 10,800.41 | 27,769.52 |
流动资产合计 | 9,486,456.67 | 9,215,240.87 | 9,137,708.50 | 7,504,842.79 |
非流动资产： | ||||
可供出售金融资产 | - | - | 51,325.80 | 26,413.03 |
其他权益工具投资 | 31,566.06 | 27,958.90 | - | - |
持有至到期投资 | - | - | - | - |
其他非流动金融资产 | 22,253.99 | 22,253.99 | - | - |
长期应收款 | 33,861.64 | 26,552.32 | 9,933.21 | - |
长期股权投资 | 43,343.96 | 40,223.86 | 28,764.80 | 11,870.00 |
投资性房地产 | 415,691.27 | 422,287.16 | 221,423.25 | 25,541.87 |
固定资产 | 254,697.48 | 256,883.66 | 297,378.31 | 323,587.69 |
在建工程 | 19,977.03 | 13,458.65 | 28,412.14 | 30,740.01 |
工程物资 | - | - | - | - |
生产性生物资产 | - | - | - | - |
油气资产 | - | - | - | - |
无形资产 | 46,197.55 | 46,965.63 | 102,074.66 | 262,184.20 |
开发支出 | - | - | - | - |
商誉 | - | - | - | - |
长期待摊费用 | 10,306.61 | 10,679.95 | 170.57 | 44.09 |
递延所得税资产 | 1,209.95 | 1,256.26 | 976.13 | 91.28 |
其他非流动资产 | 65,466.24 | 66,556.66 | 70,093.02 | 5,000.00 |
非流动资产合计 | 944,571.78 | 935,077.04 | 810,551.87 | 685,472.17 |
项目 | 2022 年 9 月末 | 2021 年末 | 2020 年末 | 2019 年末 |
资产总计 | 10,431,028.45 | 10,150,317.91 | 9,948,260.38 | 8,190,314.95 |
流动负债： | ||||
短期借款 | 463,039.25 | 422,196.20 | 360,080.44 | 240,370.00 |
交易性金融负债 | - | - | - | - |
衍生金融负债 | - | - | - | - |
应付票据 | 207,375.89 | 125,390.68 | 95,860.00 | 21,524.58 |
应付账款 | 63,874.06 | 52,512.80 | 100,375.01 | 87,633.57 |
预收款项 | - | - | 87,668.09 | 43,231.57 |
合同负债 | 16,921.60 | 37,248.11 | - | - |
应付职工薪酬 | 150.18 | 216.42 | 171.41 | 179.35 |
应交税费 | 85,499.03 | 84,019.04 | 52,428.58 | 24,023.57 |
其他应付款 | 408,193.87 | 384,902.53 | 461,961.03 | 592,298.15 |
划分为持有待售的负债 | - | - | - | - |
一年内到期的非流动负 债 | 1,075,669.72 | 1,488,809.80 | 1,633,655.51 | 1,014,053.68 |
其他流动负债 | 159,763.68 | 239,737.62 | 153,533.23 | 123,128.21 |
流动负债合计 | 2,480,487.27 | 2,835,033.19 | 2,945,733.30 | 2,146,442.68 |
非流动负债： | ||||
长期借款 | 1,190,132.53 | 1,141,720.33 | 1,164,120.02 | 942,846.00 |
应付债券 | 2,099,863.61 | 1,579,488.81 | 1,266,176.63 | 1,240,593.47 |
长期应付款 | 247,764.34 | 234,151.14 | 330,377.96 | 205,139.60 |
长期应付职工薪酬 | - | - | - | - |
预计负债 | - | - | - | - |
递延所得税负债 | - | - | - | - |
递延收益 | -30,253.91 | -30,253.91 | -35,961.40 | -38,413.43 |
其他非流动负债 | - | - | - | - |
非流动负债合计 | 3,507,506.57 | 2,925,106.36 | 2,724,713.22 | 2,350,165.64 |
负债合计 | 5,987,993.84 | 5,760,139.56 | 5,670,446.51 | 4,496,608.32 |
所有者权益（或股东权 益)： | ||||
实收资本（或股本) | 1,443,700.00 | 1,424,500.00 | 1,424,500.00 | 1,424,500.00 |
其它权益工具 | - | - | - | 50,000.00 |
资本公积 | 2,480,394.95 | 2,478,020.67 | 2,419,349.97 | 1,831,724.91 |
减：库存股 | - | - | - | - |
其它综合收益 | -5,918.68 | 4,965.08 | 5,064.83 | -8,210.00 |
专项储备 | - | - | - | - |
盈余公积金 | 44,202.71 | 44,202.71 | 39,341.30 | 34,467.12 |
一般风险准备 | - | - | - | - |
未分配利润 | 367,685.53 | 347,194.10 | 298,060.16 | 274,427.58 |
归属于母公司所有者权 益合计 | 4,330,064.50 | 4,298,882.56 | 4,186,316.26 | 3,606,909.61 |
少数股东权益 | 112,970.11 | 91,295.80 | 91,497.60 | 86,797.03 |
项目 | 2022 年 9 月末 | 2021 年末 | 2020 年末 | 2019 年末 |
所有者权益合计 | 4,443,034.61 | 4,390,178.35 | 4,277,813.86 | 3,693,706.63 |
负债和所有者权益总计 | 10,431,028.45 | 10,150,317.91 | 9,948,260.38 | 8,190,314.95 |
2、合并利润表
单位：万元
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
营业总收入 | 140,022.35 | 394,133.67 | 186,398.86 | 210,527.00 |
营业收入 | 140,022.35 | 394,133.67 | 186,398.86 | 210,527.00 |
营业总成本 | 140,880.89 | 366,866.99 | 190,409.26 | 198,933.38 |
营业成本 | 103,232.06 | 306,139.49 | 147,212.96 | 168,201.38 |
税金及附加 | 9,839.14 | 12,294.32 | 10,252.27 | 16,222.21 |
销售费用 | 3,654.74 | 5,679.90 | 4,435.74 | 1,930.79 |
管理费用 | 11,630.78 | 22,200.57 | 13,970.40 | 15,357.47 |
研发费用 | - | - | - | - |
财务费用 | 12,524.17 | 20,552.71 | 14,537.88 | -2,778.46 |
其中：利息费用 | 10,036.85 | 21,229.85 | 18,857.01 | 11,251.49 |
利息收入 | 2,676.05 | 2,215.58 | 6,524.26 | 14,432.66 |
加：其他收益 | 23,335.41 | 44,686.37 | 12,500.95 | 10,020.00 |
投资净收益 | 71.62 | 50.74 | 21,779.78 | 203.02 |
其中：对联营企业和合营企 业的投资收益 | - | -580.01 | -2.96 | 3.02 |
净敞口套期收益 | - | - | - | - |
公允价值变动净收益 | - | - | - | - |
信用减值损失 | -10.36 | -1,017.41 | - | - |
资产减值损失 | - | - | -103.63 | 171.59 |
资产处置收益 | - | 21.24 | 670.29 | -0.77 |
汇兑净收益 | - | - | - | - |
营业利润 | 22,538.13 | 71,007.62 | 30,837.00 | 21,987.46 |
加：营业外收入 | 386.17 | 197.96 | 65.55 | 129.26 |
减：营业外支出 | 378.60 | 454.53 | 485.37 | 85.86 |
利润总额 | 22,545.69 | 70,751.04 | 30,417.18 | 22,030.85 |
减：所得税 | 888.17 | 15,307.50 | 935.75 | 683.61 |
加：未确认的投资损失 | - | - | - | - |
净利润 | 21,657.52 | 55,443.54 | 29,481.43 | 21,347.25 |
减：少数股东损益 | -71.41 | -201.80 | -675.33 | -349.07 |
归属于母公司所有者的净利 润 | 21,728.93 | 55,645.34 | 30,156.76 | 21,696.32 |
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
经营活动产生的现金流量： | ||||
销售商品、提供劳务收到的 现金 | 96,802.35 | 240,527.04 | 132,218.74 | 42,769.26 |
收到的税费返还 | 2,334.38 | 293.91 | - | - |
收到其他与经营活动有关的 现金 | 620,871.70 | 1,032,495.50 | 580,693.41 | 599,582.67 |
经营活动现金流入小计 | 720,008.42 | 1,273,316.44 | 712,912.15 | 642,351.93 |
购买商品、接受劳务支付的 现金 | 177,937.10 | 487,729.10 | 138,155.64 | 113,533.96 |
支付给职工以及为职工支付 的现金 | 3,890.24 | 4,515.70 | 3,631.97 | 3,354.58 |
支付的各项税费 | 12,776.49 | 13,199.82 | 18,405.61 | 11,028.24 |
支付其他与经营活动有关的 现金 | 495,675.68 | 864,773.06 | 551,762.86 | 510,836.19 |
经营活动现金流出小计 | 690,279.50 | 1,370,217.68 | 711,956.07 | 638,752.97 |
经营活动产生的现金流量净 额 | 29,728.92 | -96,901.24 | 956.08 | 3,598.96 |
投资活动产生的现金流量： | ||||
收回投资收到的现金 | 284,405.93 | 233,112.24 | 12603.08 | 2,640.00 |
取得投资收益收到的现金 | 71.62 | 780.33 | 526.52 | 200.00 |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净 额 | 33.93 | 22.53 | 17319.93 | 14,192.64 |
处置子公司及其他营业单位 收到的现金净额 | - | 17.78 | 92,526.51 | - |
收到其他与投资活动有关的 现金 | - | - | 18287.01 | - |
投资活动现金流入小计 | 284,511.48 | 233,932.88 | 141,263.05 | 17,032.64 |
购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金 | 62,831.83 | 14,558.52 | 20,815.43 | 98,833.66 |
投资支付的现金 | 153,048.16 | 186,254.43 | 79,070.49 | 5,574.90 |
取得子公司及其他营业单位 支付的现金净额 | - | - | - | - |
支付其他与投资活动有关的 现金 | - | - | 319,787.26 | 123,720.07 |
投资活动现金流出小计 | 215,879.98 | 200,812.95 | 419,673.18 | 228,128.63 |
投资活动产生的现金流量净 额 | 68,631.50 | 33,119.93 | -278,410.14 | -211,095.99 |
筹资活动产生的现金流量： | ||||
吸收投资收到的现金 | 19,200.00 | 50,645.99 | 5,375.90 | 24,500.00 |
取得借款收到的现金 | 2,075,682.25 | 2,669,446.46 | 2,385,312.51 | 2,202,086.4 0 |
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
收到其他与筹资活动有关的 现金 | 70,875.10 | 33,477.48 | 73,191.69 | 283,681.89 |
筹资活动现金流入小计 | 2,165,757.35 | 2,753,569.93 | 2,463,880.10 | 2,510,268.2 9 |
偿还债务支付的现金 | 1,998,126.21 | 2,459,327.04 | 1,626,630.42 | 1,812,374.5 7 |
分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 | 217,369.85 | 318,589.74 | 48,414.34 | 237,309.17 |
支付其他与筹资活动有关的 现金 | 121,077.50 | 51,359.35 | 207,378.23 | 131,977.97 |
筹资活动现金流出小计 | 2,336,573.56 | 2,829,276.13 | 1,882,422.99 | 2,181,661.7 1 |
筹资活动产生的现金流量净 额 | -170,816.21 | -75,706.20 | 581,457.11 | 328,606.58 |
汇率变动对现金的影响 | 508.50 | 3,775.27 | 3,076.64 | 2,884.03 |
现金及现金等价物净增加额 | -71,947.29 | -135,712.24 | 307,079.69 | 123,993.58 |
期初现金及现金等价物余额 | 493,118.58 | 628,830.83 | 321,751.13 | 197,757.56 |
期末现金及现金等价物余额 | 421,171.30 | 493,118.58 | 628,830.83 | 321,751.13 |
发行人最近三年及一期的母公司资产负债表、母公司利润表、母公司现金流量表如下：
1、母公司资产负债表
单位：万元
项目 | 2022 年 9 月末 | 2021 年末 | 2020 年末 | 2019 年末 |
流动资产： | ||||
货币资金 | 353,679.91 | 475,933.02 | 424,921.53 | 251,656.08 |
交易性金融资产 | - | - | - | - |
衍生金融资产 | - | - | - | - |
应收票据 | - | - | - | 61.69 |
应收账款 | 498,937.46 | 475,212.20 | 402,070.85 | 297,025.30 |
预付款项 | 225,823.87 | 209,672.50 | 150,797.06 | 135,285.02 |
其他应收款 | 3,325,774.08 | 3,217,521.87 | 3,993,860.26 | 3,416,040.82 |
买入返售金融资产 | - | - | - | - |
存货 | 2,716,493.48 | 2,648,119.53 | 1,881,043.63 | 1,899,481.28 |
合同资产 | - | - | - | - |
划分为持有待售的资产 | - | - | - | - |
一年内到期的非流动资 产 | - | - | - | - |
待摊费用 | - | - | - | - |
其他流动资产 | 27.88 | 28.17 | 24.78 | 27,525.05 |
其他金融类流动资产 | - | - | - | - |
流动资产合计 | 7,120,736.68 | 7,026,487.28 | 6,852,718.14 | 6,027,075.23 |
项目 | 2022 年 9 月末 | 2021 年末 | 2020 年末 | 2019 年末 |
非流动资产： | ||||
发放贷款及垫款 | - | - | - | - |
以公允价值且其变动计 入其他综合收益的金融资产 | - | - | - | - |
以摊余成本计量的金融 资产 | - | - | - | - |
债权投资 | - | - | - | - |
其他债权投资 | - | - | - | - |
可供出售金融资产 | - | - | 9,661.65 | 10,140.88 |
其他权益工具投资 | 8,787.58 | 8,787.58 | - | - |
持有至到期投资 | - | - | - | - |
其他非流动金融资产 | 801.43 | 801.43 | - | - |
长期应收款 | - | - | - | - |
长期股权投资 | 1,279,903.15 | 1,260,703.15 | 1,305,703.15 | 1,385,340.63 |
投资性房地产 | 171,454.38 | 175,827.73 | 129,766.43 | 20,305.13 |
固定资产 | 85,550.50 | 85,337.63 | 93,260.39 | 134,682.23 |
在建工程 | 2,177.22 | 1,784.14 | 1,743.82 | 1,643.82 |
工程物资 | - | - | - | - |
生产性生物资产 | - | - | - | - |
油气资产 | - | - | - | - |
无形资产 | 2,483.77 | 2,567.47 | 2,679.07 | 81,771.53 |
开发支出 | - | - | - | - |
商誉 | - | - | - | - |
长期待摊费用 | - | - | - | - |
递延所得税资产 | 59.53 | 61.51 | 76.24 | 66.61 |
其他非流动资产 | - | - | - | - |
非流动资产合计 | 1,551,217.56 | 1,535,870.63 | 1,542,890.75 | 1,633,950.82 |
资产总计 | 8,671,954.24 | 8,562,357.91 | 8,395,608.89 | 7,661,026.06 |
流动负债： | ||||
短期借款 | 216,400.00 | 117,260.00 | 134,750.00 | 176,120.52 |
交易性金融负债 | - | - | - | - |
衍生金融负债 | - | - | - | - |
应付票据 | - | 15,000.00 | 28,100.00 | 5,324.58 |
应付账款 | 57,021.49 | 56,169.84 | 55,743.16 | 57,490.33 |
预收款项 | - | - | 82,544.87 | 40,188.83 |
合同负债 | 11,241.98 | 32,672.99 | - | - |
应付职工薪酬 | - | - | - | - |
应交税费 | 45,178.74 | 44,430.72 | 24,436.78 | 18,045.21 |
其他应付款 | 1,127,694.66 | 1,021,752.34 | 792,159.77 | 686,894.84 |
持有待售负债 | - | - | - | - |
一年内到期的非流动负 | 852,954.22 | 1,165,495.06 | 1,557,585.44 | 998,253.68 |
项目 | 2022 年 9 月末 | 2021 年末 | 2020 年末 | 2019 年末 |
债 | ||||
其他流动负债 | 150,562.10 | 231,633.65 | 150,000.00 | 120,000.00 |
流动负债合计 | 2,461,053.19 | 2,684,414.60 | 2,825,320.03 | 2,102,317.99 |
非流动负债： | ||||
长期借款 | 624,035.00 | 624,910.00 | 801,853.00 | 874,701.10 |
应付债券 | 1,887,428.53 | 1,579,488.81 | 1,071,777.57 | 1,033,645.60 |
长期应付款 | 56,038.93 | 60,336.15 | 80,709.38 | 50,156.33 |
长期应付职工薪酬 | - | - | - | - |
预计负债 | - | - | - | - |
递延所得税负债 | - | - | - | - |
递延收益 | -30,253.91 | -30,253.91 | -35,961.40 | -38,413.43 |
其他非流动负债 | - | - | - | - |
非流动负债合计 | 2,537,248.55 | 2,234,481.05 | 1,918,378.55 | 1,920,089.60 |
负债合计 | 4,998,301.74 | 4,918,895.65 | 4,743,698.57 | 4,022,407.59 |
所有者权益（或股东权 益)： | ||||
实收资本（或股本) | 1,443,700.00 | 1,424,500.00 | 1,424,500.00 | 1,424,500.00 |
其它权益工具 | - | - | 0.00 | 50,000.00 |
资本公积 | 1,776,165.21 | 1,776,165.21 | 1,831,577.32 | 1,815,377.32 |
减：库存股 | - | - | - | - |
其它综合收益 | - | - | - | - |
专项储备 | - | - | - | - |
盈余公积金 | 44,202.71 | 44,202.71 | 39,341.30 | 34,467.12 |
一般风险准备 | - | - | - | - |
未分配利润 | 409,584.58 | 398,594.34 | 356,491.69 | 314,274.03 |
所有者权益合计 | 3,673,652.50 | 3,643,462.26 | 3,651,910.31 | 3,638,618.46 |
负债和所有者权益总计 | 8,671,954.24 | 8,562,357.91 | 8,395,608.89 | 7,661,026.06 |
2、母公司利润表
单位：万元
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
营业总收入 | 58,220.96 | 201,388.27 | 143,572.35 | 187,203.95 |
营业收入 | 58,220.96 | 201,388.27 | 143,572.35 | 187,203.95 |
营业成本 | 34,300.69 | 132,624.11 | 117,285.83 | 153,014.93 |
税金及附加 | 6,447.78 | 6,879.58 | 6,860.90 | 12,602.88 |
销售费用 | 148.43 | 1,162.96 | 991.24 | 586.53 |
管理费用 | 824.23 | 7,706.22 | 3,306.25 | 8,461.39 |
研发费用 | - | - | - | - |
财务费用 | 4,121.70 | 5,863.65 | -2,149.21 | -7,557.63 |
其中：利息费用 | 4,388.98 | 5,851.98 | 1259.02 | 722.57 |
利息收入 | 270.70 | - | 3,446.76 | 8,299.27 |
加：其他收益 | 0.41 | 13,200.00 | 10,000.00 | 10,000.00 |
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
投资净收益 | - | - | 21,619.83 | 200.00 |
其中：对联营企业和合 营企业的投资收益 | - | - | - | - |
净敞口套期收益 | - | - | - | - |
公允价值变动净收益 | - | - | - | - |
信用减值损失（损失以“- ”号填列） | 7.90 | 58.92 | - | - |
资产处置收益（损失以“- ”号填列） | - | - | - | -0.77 |
资产减值损失（损失以“- ”号填列） | - | - | -38.52 | 86.10 |
汇兑净收益 | - | - | - | - |
营业利润 | 12,386.44 | 60,410.67 | 48,858.66 | 30,381.17 |
加：营业外收入 | 15.47 | 55.74 | 9.88 | 74.08 |
减：营业外支出 | 158.75 | 28.05 | 136.31 | 59.04 |
利润总额 | 12,243.15 | 60,438.36 | 48,732.22 | 30,396.22 |
减：所得税 | 15.41 | 11,824.31 | -9.63 | 21.52 |
加：未确认的投资损失 | - | - | - | - |
净利润 | 12,227.74 | 48,614.06 | 48,741.85 | 30,374.69 |
3、母公司现金流量表
单位：万元
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
经营活动产生的现金流 量： | ||||
销售商品、提供劳务收 到的现金 | 15,525.05 | 88,627.99 | 83,709.59 | 20,879.49 |
收到的税费返还 | 339.24 | - | - | - |
收到其他与经营活动有 关的现金 | 179,217.55 | 495,859.80 | 114,654.90 | 173,894.92 |
经营活动现金流入小计 | 195,081.83 | 584,487.79 | 198,364.48 | 194,774.40 |
购买商品、接受劳务支 付的现金 | 110,806.50 | 227,550.86 | 28,000.51 | 79,232.20 |
支付给职工以及为职工 支付的现金 | 322.20 | 449.12 | 541.55 | 309.74 |
支付的各项税费 | 6,336.27 | 6,069.61 | 12,487.40 | 7,246.84 |
支付其他与经营活动有 关的现金 | 14,425.41 | 8,896.10 | 541,145.49 | 91,716.90 |
经营活动现金流出小计 | 131,890.38 | 242,965.69 | 582,174.95 | 178,505.68 |
经营活动产生的现金流 量净额 | 63,191.45 | 341,522.11 | -383,810.47 | 16,268.72 |
投资活动产生的现金流 |
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
量： | ||||
收回投资收到的现金 | 149,381.60 | 60,419.81 | - | - |
取得投资收益收到的现 金 | - | - | 200.00 | 200.00 |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 的现金净额 | - | - | - | - |
处置子公司及其他营业 单位收到的现金净额 | - | - | - | - |
收到其他与投资活动有 关的现金 | - | - | - | - |
投资活动现金流入小计 | 149,381.60 | 60,419.81 | 200.00 | 200.00 |
购建固定资产、无形资 产和其他长期资产支付的现金 | 8,062.35 | 627.63 | 3,162.72 | 91,471.24 |
投资支付的现金 | 59,183.99 | 88,847.17 | 55,162.68 | 111,493.48 |
取得子公司及其他营业 单位支付的现金净额 | - | - | - | - |
支付其他与投资活动有 关的现金 | - | - | - | - |
投资活动现金流出小计 | 67,246.34 | 89,474.80 | 58,325.40 | 202,964.72 |
投资活动产生的现金流 量净额 | 82,135.26 | -29,054.99 | -58,125.40 | -202,764.72 |
筹资活动产生的现金流 量： | ||||
吸收投资收到的现金 | 19,200.00 | - | - | 24,500.00 |
取得借款收到的现金 | 1,378,400.00 | 1,980,223.91 | 1,927,974.29 | 1,770,940.63 |
收到其他与筹资活动有 关的现金 | - | 789.00 | 36,561.69 | 33,390.00 |
筹资活动现金流入小计 | 1,397,600.00 | 1,981,012.91 | 1,964,535.98 | 1,828,830.63 |
偿还债务支付的现金 | 1,368,854.77 | 1,999,409.28 | 1,384,176.14 | 1,302,268.58 |
分配股利、利润或偿付 利息支付的现金 | 178,527.36 | 245,621.62 | 17,059.47 | 223,411.25 |
支付其他与筹资活动有 关的现金 | 8,461.85 | 12,872.87 | 174,973.41 | - |
筹资活动现金流出小计 | 1,555,843.99 | 2,257,903.77 | 1,576,209.02 | 1,525,679.82 |
筹资活动产生的现金流 量净额 | -158,243.99 | -276,890.86 | 388,326.96 | 303,150.80 |
汇率变动对现金的影响 | - | - | - | - |
现金及现金等价物净增 加额 | -12,917.28 | 35,576.25 | -53,608.91 | 116,654.80 |
期初现金及现金等价物 | 227,222.38 | 191,646.13 | 245,255.05 | 128,600.24 |
项目 | 2022 年 1-9 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
余额 | ||||
期末现金及现金等价物 余额 | 214,305.11 | 227,222.38 | 191,646.13 | 245,255.05 |
（二）财务数据和财务指标情况报告期内主要财务指标如下：
财务指标 | 2022 年 1-9 月/9 月末 | 2021 年度/ 末 | 2020 年度/ 末 | 2019 年度/ 末 |
总资产（亿元） | 1,043.10 | 1,015.03 | 994.83 | 819.03 |
总负债（亿元） | 598.80 | 576.01 | 567.04 | 449.66 |
全部债务（亿元） | 518.61 | 498.76 | 467.34 | 358.25 |
所有者权益（亿元） | 444.30 | 439.02 | 427.78 | 369.37 |
营业总收入（亿元） | 14.00 | 39.41 | 18.64 | 21.05 |
利润总额（亿元） | 2.25 | 7.08 | 3.04 | 2.20 |
净利润（亿元） | 2.17 | 5.54 | 2.95 | 2.13 |
扣除非经常性损益后净利润（亿 元） | 0.41 | 2.28 | 0.37 | 1.35 |
归属于母公司所有者的净利润（亿 元） | 2.17 | 5.56 | 3.02 | 2.17 |
经营活动产生现金流量净额（亿 元） | 2.97 | -9.69 | 0.10 | 0.36 |
投资活动产生现金流量净额（亿 元） | 6.86 | 3.31 | -27.84 | -21.11 |
筹资活动产生现金流量净额（亿 元） | -17.08 | -7.57 | 58.15 | 32.86 |
流动比率（倍） | 3.82 | 3.25 | 3.10 | 3.50 |
速动比率（倍） | 2.41 | 2.06 | 2.24 | 2.57 |
资产负债率（%） | 57.41 | 56.75 | 57.00 | 54.90 |
营业毛利率（%） | 26.27 | 22.33 | 21.02 | 20.10 |
贷款偿还率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
利息偿付率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
EBITDA（亿元） | 4.72 | 12.70 | 10.28 | 6.10 |
债务资本比率（%） | 53.86 | 53.19 | 52.21 | 49.24 |
应收账款xx率（次） | 0.17 | 0.55 | 0.36 | 0.68 |
存货xx率（次） | 0.03 | 0.10 | 0.06 | 0.08 |
EBITDA 全部债务比 | 0.01 | 0.03 | 0.02 | 0.02 |
EBITDA 利息保障倍数（倍） | 0.22 | 0.40 | 1.53 | 1.35 |
总资产xx率（次） | 0.01 | 0.04 | 0.02 | 0.03 |
平均总资产回报率（%） | 0.32 | 0.92 | 0.54 | 0.46 |
加权平均净资产收益率（%） | 0.49 | 1.28 | 0.74 | 0.68 |
扣除非经常性损益后加权平均净资 产收益率（%） | -0.02 | 0.53 | 0.09 | 0.43 |
注：上述财务指标的计算方法：
全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债
加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2012 年修订）计算
EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销 EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务
EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
应收账款xx率=营业收入/（（期初应收账款+期末应收账款）/2）存货xx率=营业成本/（（期初存货+期末存货）/2）
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债资产负债率=负债总额/资产总额
营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
平均总资产回报率=（利润总额+利息支出）/（（资产总额年初数+资产总额年末数）/2）
总资产xx率＝营业收入/（（资产总额年初数+资产总额年末数）/2）如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。
单位：万元，%
项目 | 2022 年 9 月末 | 2021 年末 | 2020 年末 | 2019 年末 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
流动资产： | ||||||||
货币资金 | 837,742.69 | 8.03 | 850,863.83 | 8.38 | 956,891.63 | 9.62 | 476,730.13 | 5.82 |
应收票据 | 2,768.00 | 0.03 | - | - | 66.00 | - | 61.69 | - |
应收账款 | 849,413.45 | 8.14 | 812,282.41 | 8.00 | 612,135.47 | 6.15 | 417,216.54 | 5.09 |
预付款项 | 293,044.94 | 2.81 | 270,948.37 | 2.67 | 166,231.29 | 1.67 | 146,729.17 | 1.79 |
其他应收款 | 3,994,071.89 | 38.29 | 3,895,122.68 | 38.37 | 4,846,159.9 3 | 48.71 | 4,438,384.80 | 54.19 |
存货 | 3,496,400.96 | 33.52 | 3,374,352.78 | 33.24 | 2,545,423.7 8 | 25.59 | 1,997,950.94 | 24.39 |
合同资产 | - | - | - | - | - | - | - | - |
一年内到期的 非流动资产 | 3,848.06 | 0.04 | 3,848.06 | 0.04 | - | - | - | - |
其他流动资产 | 9,166.68 | 0.09 | 7,822.75 | 0.08 | 10,800.41 | 0.11 | 27,769.52 | 0.34 |
流动资产合计 | 9,486,456.67 | 90.94 | 9,215,240.87 | 90.79 | 9,137,708.5 0 | 91.85 | 7,504,842.79 | 91.63 |
非流动资产： | ||||||||
可供出售金融 | - | - | - | - | 51,325.80 | 0.52 | 26,413.03 | 0.32 |
项目 | 2022 年 9 月末 | 2021 年末 | 2020 年末 | 2019 年末 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
资产 | ||||||||
长期应收款 | 33,861.64 | 0.32 | 26,552.32 | 0.26 | 9,933.21 | 0.10 | - | - |
长期股权投资 | 43,343.96 | 0.42 | 40,223.86 | 0.40 | 28,764.80 | 0.29 | 11,870.00 | 0.14 |
其他权益工具 投资 | 31,566.06 | 0.30 | 27,958.90 | 0.28 | - | - | - | - |
其他非流动金 融资产 | 22,253.99 | 0.21 | 22,253.99 | 0.22 | - | - | - | - |
投资性房地产 | 415,691.27 | 3.99 | 422,287.16 | 4.16 | 221,423.25 | 2.23 | 25,541.87 | 0.31 |
固定资产 | 254,697.48 | 2.44 | 256,883.66 | 2.53 | 297,378.31 | 2.99 | 323,587.69 | 3.95 |
在建工程 | 19,977.03 | 0.19 | 13,458.65 | 0.13 | 28,412.14 | 0.29 | 30,740.01 | 0.38 |
无形资产 | 46,197.55 | 0.44 | 46,965.63 | 0.46 | 102,074.66 | 1.03 | 262,184.20 | 3.20 |
长期待摊费用 | 10,306.61 | 0.10 | 10,679.95 | 0.11 | 170.57 | - | 44.09 | - |
递延所得税资 产 | 1,209.95 | 0.01 | 1,256.26 | 0.01 | 976.13 | 0.01 | 91.28 | - |
其他非流动资 产 | 65,466.24 | 0.63 | 66,556.66 | 0.66 | 70,093.02 | 0.70 | 5,000.00 | 0.06 |
非流动资产合 计 | 944,571.78 | 9.06 | 935,077.04 | 9.21 | 810,551.87 | 8.15 | 685,472.17 | 8.37 |
资产总计 | 10,431,028.4 5 | 100.00 | 10,150,317.91 | 100.00 | 9,948,260.3 8 | 100.00 | 8,190,314.95 | 100.00 |
报告期各期末，发行人资产总额分别为 8,190,314.95 万元、9,948,260.38 万元、10,150,317.91 万元和 10,431,028.45 万元，资产规模逐年增长。从资产结构看，报告期各期末，发行人流动资产分别为 7,504,842.79 万元、9,137,708.50 万元、9,215,240.87 万和 9,486,456.67 万元，占总资产的比例分别为 91.63%、 91.85%。90.79%和 90.94%。发行人流动资产规模保持平稳，以其他应收款、存货、货币资金和应收账款为主。报告期各期末，发行人非流动资产分别为 685,472.17 万元、810,551.87 万元、935,077.04 万元和 944,571.78 万元，占总资
产的比例分别为 8.37%、8.15%、9.21%和 9.06%。 1、货币资金
报告期各期末，发行人货币资金余额分别为 476,730.13 万元、956,891.63万元、850,863.83 万元和 837,742.69 万元，货币资金占总资产的比例分别为 5.82%、9.62%、8.38%和 8.03%。2020 年较 2019 年末增加了 480,161.50 万元，
增幅为 100.72%，主要系融资增加暂未支出所致。截至 2021 年末，发行人货币资金为 850,863.83 万元，较上年末减少了 106,027.80 万元，降幅为 11.08%，主
要系银行存款减少所致。2022 年 9 月末较 2021 年末减少了 13,121.14 万元，降幅为 1.54%，主要系银行存款减少所致。
截至 2021 年末，发行人货币资金明细如下表所示：
单位：万元、%
项目 | 2021 年末 金额 比例 | |
现金 | 18.74 | 0.00 |
银行存款 | 493,025.23 | 57.94 |
其他货币资金 | 357,819.86 | 42.05 |
合计 | 850,863.83 | 100.00 |
截至 2021 年末，发行人货币资金中受限资金 357,745.24 万元，为开具银行承兑汇票而存入银行的保证金存款等，除此以外无因抵押、质押或冻结等使用有限制、或有潜在回收风险的款项。
2、应收账款
报告期各期末，发行人应收账款余额分别为 417,216.54 万元、612,135.47万元、812,282.41 万元和 849,413.45 万元，占总资产比例分别为 5.09%、 6.15%、8.00%和 8.14%，主要系委托代建业务形成的工程回购款，2019 年工程代建收入上升且回款规模下降，此外租赁收入回款规模较小，导致应收账款增加。2020 年末应收账款较 2019 年末增加 194,918.93 万元，增幅为 46.72%，增
长主要系 2020 年收入回款规模较小且新增合并盱眙经发市政建设限公司导致应
收账款余额增加。截至 2021 年末，发行人应收账款余额 812,282.41 万元，较
2020 年末增加 200,146.94 万元，增幅为 32.70%，增长主要系 2021 年收入规模
增长，暂未全部回款导致应收账款增加。2022 年 9 月末应收账款较 2021 年末增加 37,131.04 万元，增幅为 4.57%，增长主要系收入未全部回款。
截至 2021 年末，发行人应收账款基本情况如下所示：
单位：万元
类别 | 2021 年末 | ||||
账面余额 | 坏账准备 | 账面价值 | |||
金额 | 比例 （%） | 金额 | 计提比例 （%） | ||
单项金额重大并单独计提坏账 准备的应收款项 | - | - | - | - | - |
按信用风险特征组合计提坏账 准备的应收款项 | 812,332.59 | 100.00 | 50.1 9 | 0.01 | 812,282.41 |
其中：账龄分析法组合 | 22,405.20 | 2.76 | 50.1 9 | 0.22 | 22,355.01 |
其他组合 | 789,927.39 | 97.24 | - | - | 789,927.39 |
单项金额不重大但单独计提坏 账准备的应收款项 | - | - | - | - | - |
合计 | 812,332.59 | 100.00 | 50.1 9 | 0.01 | 812,282.41 |
截至 2021 年末，发行人应收账款的前五名基本情况如下所示：
单位：万元
债务人名称 | 应收账款期末余额 | 占应收账款期末 余额合计数的比例(%) |
淮安经济技术开发区财政与国有资产管 理局 | 361,103.83 | 44.45 |
淮安东城实业投资有限公司 | 108,506.05 | 13.36 |
淮安市科宇xx技术有限公司 | 97,207.90 | 11.97 |
江苏盱眙经济开发区管理委员会 | 81,989.52 | 10.09 |
淮安经济技术开发区科教产业发展办公 室 | 52,659.65 | 6.48 |
合计 | 701,466.95 | 86.35 |
截至 2022 年 9 月末发行人应收账款前五大明细表如下：
单位：万元、%
序 号 | 单位名称 | 金额 | 占比 | 是否关联 方 | 内容 |
1 | 淮安经济技术开发区财政与国有 资产管理局 | 364,689.64 | 42.93 | 否 | 工程 款 |
2 | 淮安市科宇xx技术有限公司 | 97,207.90 | 11.44 | 否 | 工程 款 |
3 | 江苏盱眙经济开发区管理委员会 | 71,952.13 | 8.47 | 否 | 工程 款 |
4 | 淮安东城实业投资有限公司 | 56,856.00 | 6.69 | 否 | 工程 款 |
5 | 淮安市鑫力电力建设发展有限公 司 | 56,250.00 | 6.62 | 否 | 工程 款 |
合计 | 646,955.67 | 76.15 | - | - | |
3、其他应收款
报告期各期末，发行人其他应收款科目明细情况如下：
单位：万元