国家信用的固定收益类金融工具。从投资者具体持有的基金份额来看，由于基金收益分配的安排，基金分级运作期内，增利 A 将表现出低风险、收益稳定的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额；增利 B 则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。
中欧信用增利分级债券型证券投资基金更新招募说明书
（2014 年第 1 号）
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
二〇一四年五月
重要提示
x基金经 2012 年 1 月 30 日中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）下发的《关于核准中欧信用增利分级债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2012]129 号文）核准，进行募集。本基金合同于 2012 年 4 月 16 日正式生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证基金份额持有人的最低收益；因基金价格可升可跌，亦不保证基金份额持有人能全数取回其原本投资。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
本基金投资于证券市场，基金资产净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资者在投资本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认（申）购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资者根据所持有份额享受基金的收益，但同时也需承担相应的投资风险。投资本基金可能遇到的风险包括：因政治、经济、社会等因素对证券价格波动产生影响而引发的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金份额产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金投资债券引发的信用风险，以及本基金投资策略所特有的风险等等。
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于 80%，其中投资于信用债券的资产占基金资产净值的比例不低于 80%；本基金所指信用债券是指金融债（不包括政策性金融债）、企业债、公司债、短期融资券、地方政府债券、可转债、可分离交易可转债、资产支持证券等除国债和中央银行票据之外的、非
国家信用的固定收益类金融工具。从投资者具体持有的基金份额来看，由于基金收益分配的安排，基金分级运作期内，增利 A 将表现出低风险、收益稳定的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额；增利 B 则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。
增利 A 场外认购的单笔最低认购金额为人民币 1,000 元；增利 B 场外认购的单笔最低认购金额为人民币 50,000 元，增利 B 场内认购的单笔最低认购份额为 50,000 份。
增利 A 与增利 B 两级基金的基金份额的初始配比原则上为 7:3。本基金基金合同生效之日起 3 年内，增利 A 将每满半年开放一次，接受基金投资者的集中申购与赎回，增利 B 封闭运作并在深圳证券交易所上市交易。增利 A 的每次开放日，基金管理人将对增利 A 进行基金份额折算，增利 A 的基金份额参考净值调整为
1.000 元，基金份额持有人持有的增利 A 份额数按折算比例相应增减。增利 A 的基金份额折算基准日与开放日为同一个工作日。
在基金分级运作期内，增利 A 约定年收益率为一年期银行定期存款利率加上 1.25%。本基金净资产优先分配予增利 A 的本金及约定应得收益，剩余净资产分配予增利 B。
本基金分级运作期届满，本基金的两级基金份额将按约定的收益的分配规则进行净值计算，并以各自的份额净值为基准转换为同一上市开放式基金（LOF）的份额，并办理基金的申购、赎回业务。
投资有风险，投资者在认（申）购本基金前应认真阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》。本基金的过往业绩并不代表将来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
本更新招募说明书所载内容截止日为 2014 年 4 月 15 日（特别事项注明除
外），有关财务数据和净值表现截止日为 2014 年 3 月 31 日（财务数据未经审计）。
目录
二十三、基金合同的内容摘要
二十四、基金托管协议的内容摘要二十五、对基金份额持有人的服务二十六、其他应披露事项
101
101
101
102
二十七、招募说明书的存放及查阅方式 103
二十八、备查文件 103
附件一：基金合同摘要附件二：托管协议摘要
105
123
一、绪言
x招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、
《证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）等有关法律法规及《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。
本招募说明书阐述了中欧信用增利分级债券型证券投资基金（以下简称“本基金”或“基金”）的投资目标、策略、风险、费率等与投资者投资决策有关的全部必要事项，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书做出任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
二、释义
在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 1．基金或本基金：分级运作期内，指中欧信用增利分级债券型证券投资基
金，分级运作期届满后指中欧信用增利债券型证券投资基金（LOF） 2．基金管理人：指中欧基金管理有限公司
3．基金托管人：指中国邮政储蓄银行股份有限公司
4．基金合同：指《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充
5．托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《中欧信用增利分级债券型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
6．招募说明书：指《中欧信用增利分级债券型证券投资基金招募说明书》及其定期的更新
7．基金份额发售公告：指《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金份额发售公告》
8．上市交易公告书：指《中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金份额上市交易公告书》
9．法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、部门规章、地方性法规、地方政府规章以及其他对基金合同当事人有约束力的规范性文件及其不时修订
10．《基金法》：指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国人民代表大会常务委
员会第五次会议通过，并经 2012 年 12 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务
委员会第三十次会议修订，自 2013 年 6 月 1 日起实施的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时作出的修订
11．《销售办法》：指中国证监会 2013 年 3 月 15 日颁布、同年 6 月 1 日实施的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时作出的修订
12．《信息披露办法》：指中国证监会 2004 年 6 月 8 日颁布、同年 7 月 1日实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
13．《运作办法》：指中国证监会 2004 年 6 月 29 日颁布、同年 7 月 1 日实施的《证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
14．中国证监会：指中国证券监督管理委员会
15．银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员
会
16．基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义
务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
17．个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
18．机构投资者：指依据有关法律法规规定可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法注册登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
19．合格境外机构投资者：指符合现行有效的相关法律法规规定可以投资于中国境内证券市场的中国境外的机构投资者
20．投资者：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者的合称
21．基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资
者
22．基金份额分级：指自基金合同生效之日起 3 年内，本基金通过基金收益
分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即增利 A 和增利 B，两级份额的初始配比原则上为 7:3
23．基金分级运作期：自基金合同生效之日起至 3 年后对应日止，基金采取分级运作的期间，如该对应日为非工作日，则顺延至下一个工作日
24．增利 A：指中欧信用增利分级债券型证券投资基金的 A 级份额。增利 A根据基金合同的规定获取约定收益，并自基金合同生效之日起每满半年开放一次，接受申购与赎回
25．增利 B：指中欧信用增利分级债券型证券投资基金的 B 级份额。本基金在扣除增利 A 的应计收益后的全部剩余收益归增利 B 享有，亏损以增利 B 的资产净值为限并由增利 B 承担；增利 B 在基金合同生效后封闭运作，封闭期为 3 年
26．开放日:指为投资者办理增利 A 及中欧信用增利债券型证券投资基金
（LOF）份额申购、赎回或其他业务的工作日；其中增利 A 的开放日指自基金合同生效之日起每满半年的最后一个工作日
27．增利 A 的基金份额折算:自基金合同生效之日每满半年的最后一个工作日，增利 A 的基金份额参考净值调整为 1.000 元，其基金份额数按折算比例相应增加或减少的行为
28．xx X 的封闭期:自基金合同生效之日起至 3 年后对应日止。如该对应日为非工作日，则顺延至下一个工作日
29．基金销售业务：指基金管理人或代销机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金份额的申购、赎回、转换、非交易过户、转托管及定期定额投资等业务
30．销售机构：指直销机构和代销机构
31．直销机构：指中欧基金管理有限公司
32．代销机构：指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金代销业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议，代为办理基金销售业务的机构，其中深圳证券交易所交易系统办理本基金销售业务的机构必须是具有中国证监会认可的证券经营资格且具有基金代销业务资格、并经深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的深圳证券交易所会员单位
33．基金销售网点：指直销机构的直销中心及代销机构的代销网点
34．场外：指通过深圳证券交易所外的销售机构办理基金份额认购、申购和赎回等业务的场所
35．场内：指通过深圳证券交易所内具有相应业务资格的会员单位办理基金份额认购、申购、赎回和上市交易的场所
36．上市交易：基金合同生效后投资者通过深圳证券交易所会员单位以集中竞价的方式买卖基金份额的行为
37．注册登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资者基金账户的建立和管理、基金份额注册登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等
38．注册登记机构：指办理注册登记业务的机构。基金的注册登记机构为中欧基金管理有限公司或接受中欧基金管理有限公司委托代为办理注册登记业务的机构。本基金的注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司
39．证券登记结算系统：指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券登记结算系统
40．注册登记系统：指中国证券登记结算有限责任公司开放式基金登记结算系统
41．基金账户：指注册登记机构为投资者开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金份额余额及其变动情况的账户
42．基金交易账户：指销售机构为投资者开立的、记录投资者通过该销售机构买卖本基金的基金份额变动及结余情况的账户
43．基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期
44．基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
45．基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过 3 个月
46．存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限
47．工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
48．T 日：指销售机构在规定时间受理投资者申购、赎回或其他业务申请的工作日
49．T＋n 日：指自 T 日起第 n 个工作日（不包含 T 日）
50．开放日：指为基金投资者办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日
51．交易时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
52．认购：指在基金募集期内，投资者申请购买基金份额的行为
53．申购：指基金合同生效后，投资者根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为
54．赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同规定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
55．基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的、且由同一注册登记机构办理注册登记的其他基金基金份额的行为 56．系统内转托管：指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统内
不同销售机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单位（席位）之间进行转托管的行为
57．跨系统转托管：指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统和证券登记结算系统间进行转登记的行为
58．定期定额投资计划：指分级运作期届满转为中欧信用增利债券型证券投资基金（LOF）后，投资者通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式
59．基金份额转换日：为基金合同生效之日起 3 年后的对应日。如该对应日为非工作日，则顺延到下一个工作日。基金份额转换日为基金分级运作期的届满日，与增利 B 的封闭期届满日相同
60．基金份额转换：指在基金份额转换日按照基金合同规定的份额转换规则，增利 A 和增利 B 自动转换为上市开放式基金（LOF）份额，即中欧信用增利债券型证券投资基金（LOF）
61．巨额赎回：基金合同生效之日起 3 年内，在增利 A 的单个开放日，经过申购与赎回申请的成交确认后，增利 A 的净赎回金额超过本基金前一日基金资产净值的 10%时的情形；基金合同生效后 3 年期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）后，在单个开放日，本基金的基金份额净赎回申请（赎回申请总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过上一日本基金总份额的 10%时的情形
62．元：指人民币元
63．基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约 64．基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收
申购款及其他资产的价值总和 65．基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
66．基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
67．基金份额参考净值：在 T 日基金资产净值计算的基础上，采用“虚拟清算”原则，即假定 T 日为本基金在分级运作期内的提前终止日，本基金按照基金合同约定的份额收益分配和资产分配规则进行资产分配从而计算得到 T 日本基金两级基金份额的估算价值。基金份额参考净值是对两类基金份额价值的一个估算，并不代表基金份额持有人可获得的实际价值
68．基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程
69．指定媒体：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒体
70．不可抗力：指基金合同当事人无法预见、无法抗拒、无法避免且在基金合同由基金管理人、基金托管人签署之日后发生的，使基金合同当事人无法全部或部分履行基金合同的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、骚乱、火灾、政府征用、没收、恐怖袭击、传染病传播、法律法规变化、突发停电或其他突发事件、证券交易所非正常暂停或停止交易
三、基金管理人
（一）基金管理人概况 1．名称：中欧基金管理有限公司
2．住所：xxxxxxxxxxxx 00 xxxxxxxxx 0 x
0．xxxx：上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 8 层
4．法定代表人：xxx
0．组织形式：有限责任公司
6．设立日期：2006 年 7 月 19 日
7．批准设立机关：中国证监会
8．批准设立文号：证监基金字[2006]102 号
9．存续期间：持续经营
10．电话：000-00000000
11．传真：021-33830351
12．联系人：xx
13．客户服务热线：021-68609700，000-000-0000（免长途话费）
14．注册资本：1.88 亿元人民币
15．股权结构：
意大利意联银行股份合作公司（简称 UBI）出资 6,580 万元人民币，占公司注册资本的 35%；
国都证券有限责任公司出资 5,640 万元人民币，占公司注册资本的 30%；北京百骏投资有限公司出资 5,640 万元人民币，占公司注册资本的 30%；万盛基业投资有限责任公司出资 940 万元人民币，占公司注册资本的 5%；上述四个股东共出资 18,800 万元人民币。
（根据公司 2014 年股东会决议，公司股东国都证券有限责任公司和北京百骏投资有限公司分别将其持有的公司各 10%的股权转让给股东以外的自然人xxxxx、xxxxx、xxxxx、xx先生和xxx先生。此次股权转让之后，公司的注册资本保持不变，仍为人民币 1.88 亿元。前述事项已完成工商变更登记手续和中国证券监督管理委员会备案程序，
并于 2014 年 4 月 25 日公告。）
（二）主要人员情况 1．基金管理人董事会成员
xxxxx，xxxxxxxxxxxx、xx，xxxx大学 MBA，中国籍。中欧基金管理有限公司董事长。曾任职xxx证券有限公司、大成基金管理有限公司。历任嘉实基金管理有限公司投资总监、总经理助理、副总经理兼基金经理，富国基金管理有限公司总经理。
Xxxxx X’Xxxx 先生，意大利籍。现任中欧基金管理有限公司副董事长，意大利意联银行股份合作公司（UBI）机构银行业务部总监。历任布雷西亚农业信贷银行（CAB) 国际部总监，联合信贷银行(Unicredit) xx总部客户业务部客户关系管理、跨国公司信用状况管理负责人，联合信贷银行东京分行资金部经理，并曾在 Credito Italiano(意大利信贷银行) 圣雷莫分行、伦敦分行、纽约分行及xx总部工作。
xxx先生，中国社会科学院货币银行学专业研究生，中国籍。现任国都景瑞投资有限公司业务总监。曾任职于中国民族国际信托投资公司，中煤信托投资有限责任公司。历任国都证券有限责任公司投资部项目经理、天津营业部总经理、经纪业务总部总经理助理、证券投资部总经理助理及副总经理。
xxxxx，北京大学法学硕士，中国籍。现任中欧基金管理有限公司总经理。历任北京大学助教、副科长，中国证券监督管理委员会基金监管部副处长，上投xx基金管理有限公司督察长。
Xxxxx Xxxxxxxx 先生，英国籍。现任 IFM（亚洲）有限公司创办者及合伙人，英国公认会计师特许公会-资深会员及香港会计师公会会员。历任安永（中国香港特别行政区及英国xxx，xx）审计经理、副总监，赛xx股份有限公司亚洲区域财务总监。
xx先生，北京大学法学博士（国际经济法），美国哈佛大学法学硕士（国际金融法），美国南美以美大学法学硕士（国际法/比较法），中国籍。现任北京大学法学院教授、院长助理。历任北京大学法学院讲师、副教授，美国康奈尔大学法学院客座教授。
xx先生，美国xx大学经济学博士，北京大学管理学硕士学位和经济学学士，美国籍。现任清华大学五道口金融学院教授。历任美国联邦储备委员会风险分析部高级经济学家，麻省理工学院xx管理学院和北京大学中国经济研究中心访问教授。
2．基金管理人监事会成员
xx先生，中欧基金管理有限公司监事会主席，中欧盛世资产管理（上海）有限公司董事长，中国籍。21 年以上证券从业经验。历任中欧基金管理有限公司董事长，上海证券中央登记结算公司副总经理，上海证券交易所会员部总监、监察部总监，大通证券股份有限公司副总经理，国都证券有限责任公司副总经理、总经理。
xx先生，中欧基金管理有限公司监事，中国籍，武汉大学法学博士、复旦大学金融研究院博士后，上海源泰律师事务所合伙人。历任xxxxxxxxxxxxxx，xxxxxxxxxxxx，xx纽约州 Schulte Roth & Zabel LLP律师事务所律师，北京市中伦金通律师事务所上海分所合伙人。
xxx女士，中欧基金管理有限公司职工监事，中国籍。南开大学会计学专业硕士。中欧基金管理有限公司监察稽核部总监。历任深圳世纪星源股份有限公司财务分析员，华富基金管理有限公司监察稽核员。
xx先生，中欧基金管理有限公司职工监事，中国籍。北京大学信息科学中心信号与信息处理专业硕士。 中欧基金管理有限公司运营副总监、信息技术部总监。历任中再资产管理有限公司 信息技术部主管，海通证券股份有限公司项目经理，微软全球技术中心工程师。
3．公司高级管理人员
xxxxx，中欧基金管理有限公司董事长，中国籍。简历同上。xxxxx，中欧基金管理有限公司总经理，中国籍。简历同上。
xx先生，中欧基金管理有限公司督察长，中国籍。复旦大学经济学硕士， 23 年以上证券及基金从业经验。历任上海爱建信托公司场内交易员，上海万国证券公司部门经理助理、部门经理，申银万国证券股份有限公司研究发展中心部门经理，光大证券有限责任公司助理总经理，光大保德信基金管理有限公司信息技术部总监，信诚基金管理有限公司运营部、信息技术部总监，中欧基金管理有限公司分管运营副总经理。
xxxxx，中欧基金管理有限公司分管投资副总经理，兼任中欧基金管理有限公司投资总监、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理（自 2011
年 5 月起至今）、中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金经理（自 2011 年
8 月起至今），，中国籍。北京大学管理科学与工程专业硕士，14 年以上证券及基金从业经验。历任光大证券研究所研究员，富国基金管理有限公司研究员、高级研究员、富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金经理（自 2006 年 11 月起
至 2011 年 1 月），中欧基金管理有限公司研究部总监、中欧盛世成长分级股票
型证券投资基金基金经理（自 2012 年 3 月起至 2014 年 1 月）。
xx先生，中欧基金管理有限公司分管市场副总经理，中国籍。中国人民大学金融学硕士，12 年以上基金从业经验。历任华安基金管理有限公司北京分公司销售经理，嘉实基金管理有限公司机构理财部总监，富国基金管理有限公司总经理助理。
4．本基金基金经理
（1）现任基金经理
xxxxx，中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金经理，中国籍。西安交通大学应用经济学专业硕士，6 年以上证券从业经验。历任金元证券股份有限公司固定收益总部债券投资经理，中欧基金管理有限公司中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理助理、中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金经理助理、中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理（2012 年 6 月 13 日起至 2014
年 1 月 17 日）。现任中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金经理（2012 年
6 月 13 日起至今）、中欧货币市场基金基金经理（2012 年 12 月 12 日起至今）、
中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金经理（2013 年 11 月 00 xxxx）。
（0）xxxxxx
xxxxx，x 0000 x 4 月 16 日至 2014 年 1 月 17 日期间担任中欧信用增利分级债券型证券投资基金基金经理。
5．公司投资决策委员会成员
公司投资决策委员会的成员为：总经理xxxxx、分管投资副总经理xxxxx、基金经理xxx女士、基金经理xxx先生、专户投资总监xxxxx。其中总经理xxxxx任投资决策委员会主席。6．上述人员之间均不存在近亲属关系。
（三）基金管理人的权利
根据《基金法》及其他有关法律法规，基金管理人的权利为：
1．自基金合同生效之日起，依照有关法律法规和基金合同的规定独立运用基金财产；
2．依照基金合同获得基金管理费以及法律法规规定或监管部门批准的其他收入；
3．发售基金份额；
4．依照有关规定行使因基金财产投资于证券所产生的权利；
5．在符合有关法律法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、赎回、转换、非交易过户、转托管等业务的规则，在法律法规和基金合同规定的范围内决定和调整基金的除调高托管费率和管理费率之外的相关费率结构和收费方式；
6．根据基金合同及有关规定监督基金托管人，对于基金托管人违反了基金合同或有关法律法规规定的行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形，应及时呈报中国证监会，并采取必要措施保护基金及相关当事人的利益；
7．在基金合同约定的范围内，拒绝或暂停受理申购和赎回申请；
8．依据基金合同约定，转换本基金运作方式；
9．在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资、融券；
10．自行担任或选择、更换注册登记机构，获取基金份额持有人名册，并对注册登记机构的代理行为进行必要的监督和检查；
11．选择、更换代销机构，并依据基金销售服务代理协议和有关法律法规，对其行为进行必要的监督和检查；
12．选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提供服务的外部机构；
13．在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；
14．依法召集基金份额持有人大会；
15．法律法规和基金合同规定的其他权利。
（四）基金管理人的义务
根据《基金法》及其他有关法律法规，基金管理人的义务为：
1．依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
2．办理基金备案手续；
3．自基金合同生效之日起，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产；
4．配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式管理和运作基金财产；
5．建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行证券投资；
6．除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
7．依法接受基金托管人的监督；
8．计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；
9．采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合基金合同等法律文件的规定；
10．按规定受理申购和赎回申请，及时、足额支付赎回款项；
11．进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
12．编制季度、半年度和年度基金报告；
13．严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报告义务；
14．保守基金商业秘密，不得泄露基金投资计划、投资意向等，除《基金法》、基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不得向他人泄露；
15．按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；
16．依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
17．保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
18．以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；
19．组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；
20．因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
21．基金托管人违反基金合同造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向基金托管人追偿；
22．按规定向基金托管人提供基金份额持有人名册资料；
23．面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金托管人；
24．执行生效的基金份额持有人大会决议；
25．不从事任何有损基金及其他基金当事人利益的活动；
26．依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利益行使因基金财产投资于证券所产生的权利，不谋求对上市公司的控股和直接管理；
27．法律法规、中国证监会和基金合同规定的其他义务。
（五）基金管理人承诺
1．基金管理人承诺不从事违反《证券法》的行为，并承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反《证券法》行为的发生。
2．基金管理人承诺不从事违反《基金法》的行为，并承诺建立健全内部风险控制制度，采取有效措施，防止下列行为的发生：
（1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
（2）不公平地对待管理的不同基金财产；
（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；
（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
（5）依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他行为。 3．基金管理人承诺严格遵守基金合同，并承诺建立健全内部控制制度，采
取有效措施，防止违反基金合同行为的发生。
4．基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法律法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责。
5．基金管理人承诺不从事其他法规规定禁止从事的行为。
（六）基金经理承诺
1．依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利益；
2．不利用职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人谋取利益；
3．不违反现行有效的有关法律法规、基金合同和中国证监会的有关规定，不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息；
4．不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。
（七）基金管理人的内部控制制度 1．内部控制的原则
（1）健全性原则。内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。
（2）有效性原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。
（3）独立性原则。公司各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。
（4）相互制约原则。公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。
（5）成本效益原则。公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。
2．内部控制的体系结构
公司的内部控制体系结构是一个分工明确、相互牵制的组织结构，各个业务部门负责本部门的风险评估和监控，监察稽核部负责监察公司的风险管理措施的执行。具体而言，包括如下组成部分：
（1）董事会：负责制定公司的内部控制政策，对内部控制负完全的和最终的责任。
（2）监事会：对公司的经营情况进行检查，并对董事会和管理层履行职责的情况进行监督。
（3）督察长：独立行使督察权利，直接对董事会负责；就内部控制制度和执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能；向董事会和中国证监会进行定期、不定期报告。
（4）投资决策委员会：负责指导基金财产的运作，对基金投资的所有重大问题进行决策。
（5）风险控制委员会：协助确立公司风险控制的原则、目标和策略，并就风险控制重要事项进行讨论和决策。
（6）监察稽核部：独立于其他部门和业务活动，对内部控制制度的执行情况进行全面及专项的检查和反馈，使公司在良好的内部控制环境中实现业务目标。
（7）业务部门：具体执行公司各项内部控制制度及政策，确保各项业务活动合法、合规进行。
3．内部控制的措施
（1）部门及岗位设置体现了职责明确、相互制约原则。
各部门及岗位均设立明确的授权分工及工作职责，并编制详细的岗位说明书和业务流程；建立重要凭据传递及信息沟通制度，实现相关部门、相关岗位之间的监督制衡。
（2）严格授权控制。
授权控制贯穿于公司经营活动的始终。公司建立了合理的授权标准和流程，确保授权制度的贯彻执行。重大业务的授权应采取书面形式，明确授权内容和实效，对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制。
（3）实行恰当的岗位分离。
建立科学的岗位分离制度，各业务部门在适当授权的基础上实行恰当的岗位分离。重要业务和岗位进行物理隔离，投资与交易、交易与清算、基金会计与公司会计等重要岗位不得有人员重叠。
（4）建立完善的资产分离制度。
建立完善的资产分离制度，基金资产与公司资产、不同基金的资产和其他委托资产实行独立运作，分别核算。
（5）建立严密有效的风险管理系统。
风险管理系统包括两方面：一是公司主要业务的风险评估和检测办法、重要部门风险指标考核体系以及业务人员道德风险防范体系等；二是公司灵活有效的应急、应变措施和危机处理机制。通过严密有效的风险管理系统，对公司内外部风险进行识别、评估和分析，及时防范和化解风险。
（6）建立完整的信息资料保全系统。
真实、全面、及时、准确地记载每一笔业务，及时准确地进行会计核算和业务记录，完整妥善地保管好会计、统计和各项业务资料档案，确保原始记录、合同契约、各种信息资料数据真实完整。
4．基金管理人关于内部合规控制声明书
基金管理人确知建立内部控制系统、维持其有效性以及有效执行内部控制制度是基金管理人董事会及管理层的责任，董事会承担最终责任；本基金管理人特别声明以上关于内部控制和风险管理的披露真实、准确，并承诺根据市场的变化和公司的发展不断完善风险管理和内部控制制度。
四、基金托管人
(一)基金托管人情况 1．基本情况
名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司(简称：中国邮政储蓄银行)住所：xxxxxxxxxx 0 x
xxxx：xxxxxxxxxx 0 x X x法定代表人：xxx
成立时间：2007 年 3 月 6 日组织形式：股份有限公司
注册资本：470 亿元人民币存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：证监许可[2009]673 号联系人：xx
联系电话：000-00000000
经国务院同意并经中国银行业监督管理委员会批准，中国邮政储蓄银行有限责任公司（成立于 2007 年 3 月 6 日）于 2012 年 1 月 21 日依法整体变更为中国邮政储蓄银行股份有限公司。中国邮政储蓄银行股份有限公司依法承继原中国邮政储蓄银行有限责任公司全部资产、负债、机构、业务和人员，依法承担和履行原中国邮政储蓄银行有限责任公司在有关具有法律效力的合同或协议中的权利、义务，以及相应的债权债务关系和法律责任。中国邮政储蓄银行股份有限公司坚持服务“三农”、服务中小企业、服务城乡居民的大型零售商业银行定位，发挥邮政网络优势，强化内部控制，合规稳健经营，为广大城乡居民及企业提供优质金融服务，实现股东价值最大化，支持国民经济发展和社会进步。
2．主要人员情况
中国邮政储蓄银行股份有限公司总行设托管业务部，下设资产托管处、风险管理处、运营管理处等处室。现有员工 20 人，全部员工拥有大学本科以上学历及基金从业资格，80%员工具有三年以上基金从业经历，具备丰富的托管服务经验。
3．托管业务经营情况
2009 年 7 月 23 日，中国邮政储蓄银行经中国证券监督管理委员会和中国银
行业监督管理委员会批准，获得证券投资基金托管资格，是我国第 16 家托管银
行。2012 年 7 月 19 日，中国邮政储蓄银行经中国保险业监督管理委员会批准，获得保险资金托管资格。中国邮政储蓄银行坚持以客户为中心、以服务为基础的经营理念，依托专业的托管团队、灵活的托管业务系统、规范的托管管理制度、健全的内控体系、运作高效的业务处理模式，为广大基金份额持有人和众多资产管理机构提供安全、高效、专业、全面的托管服务，并获得了合作伙伴一致好评。
截至 2014 年 3 月 31 日，中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共 24 只，包括中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF）(166006)、长信中短债证券投资基金(519985)、东方保本混合型开放式证券投资基金（400013）、万家添利分级债券型证券投资基金（161908）、长信利鑫分级债券型证券投资基金（163003）、天弘丰利分级债券型证券投资基金（164208）、鹏xxx分级债券型证券投资基金（160618）、东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金（400015）、长安宏观策略股票型证券投资基金（740001）、金鹰持久回报分级债券型证券投资基金
（162105）、中欧信用增利分级债券型证券投资基金（166012）、农银汇理消费主题股票型证券投资基金（660012）、xxx盛中证锐联基本面 400 指数证券投资基金（519117）、天弘现金管家货币市场基金（420006）、汇丰晋信恒生 A 股行业龙头指数证券投资基金（540012）、华安安心收益债券型证券投资基金
（040036）、东方强化收益债券型证券投资基金（400016）、中欧纯债分级债券型证券投资基金（166016）、东方安心收益保本混合型证券投资基金（400020）、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金（519662）、中欧纯债添利分级债券型证券投资基金（166021）、银河灵活配置混合型证券投资基金（519656）、天弘通利混合型证券投资基金（000573）、中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金（000552）。托管的特定客户资产管理计划共 35 只，其中 11 只已到期，包
括南方-灵活配置之出口复苏 1 号资产管理计划、景顺长城基金-邮储银行-稳健配置型特定多个客户资产管理计划、银华灵活精选资产管理计划、长盛灵活配置资产管理计划、富国基金-邮储银行-绝对回报策略混合型资产管理计划、光大保德信-邮储银行-灵活配置 1 号客户资产管理计划、大成-邮储银行-灵活配置 1 号特定多个客户资产管理计划、银华灵活配置资产管理计划、长盛-邮储-灵活配置
2 号资产管理计划、南方灵活配置 2 号资产管理计划、鹏华基金鹏诚理财高息债
分级 2 号资产管理计划、华安基金-增益分级债券型特定多个客户资产管理计划、
农银汇理-邮储-国投信托雨燕 1 号悦达债券 1 号资产管理计划、华商-邮储-瑞熙
1 号一对一资产管理计划等。至今，中国邮政储蓄银行已形成涵盖证券投资基金、基金公司特定客户资产管理计划、信托计划、银行理财产品（本外币）、私募基金、证券公司资产管理计划、保险资金等多种资产类型的托管产品体系，托管规模达 5,931.22 亿元。
（二）基金托管人的内部控制制度 1．内部控制目标
作为基金托管人，中国邮政储蓄银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。
2．内部控制组织结构
中国邮政储蓄银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。托管业务部专门设置内部风险控制组，配备专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督稽核的工作职权和能力。
3．内部控制制度及措施
托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。
（三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 1．监督方法
依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运作。严格按照现行法律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督，并定期编写基金投资运作监督报告，报送中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。
2．监督流程
（1）每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进行例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。
（2）收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易对手等内容进行合法合规性监督。
（3）通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求管理人进行解释或举证，要求限期纠正，并及时报告中国证监会。
五、相关服务机构
（一）场内发售机构
具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位（具体名单见基金份额发售xx）
（x）xxxxxx 0．xxxx：
（0）中欧基金管理有限公司上海直销中心
办公地址：xxxxxxxxxxxx 00 xxxxxxxxx 0 x联系人：xx
电话：000-00000000传真：021-68609601
客服热线：021-68609700，000-000-0000（免长途话费）网址：xxx.xxxxxxx.xxx
（2）中欧基金管理有限公司网上交易系统
网址：xxx.xxxxxxx.xxx 2．代销机构（排名不分先后）
（1）中国邮政储蓄银行股份有限公司住所：xxxxxxxxxx 0 x
xxxx：xxxxxxxxxx 0 xxxxx X x法定代表人：xxx
联系人：xxx
传真：010-68858117
（2）广发银行股份有限公司
住所：广州市越秀区东风东路 713 号
办公地址：广州市越秀区东风东路 713 号法定代表人：xxx
联系人：xxx
电话：000-00000000传真：020-87310955
客服热线：000-000-0000
（3）中国建设银行股份有限公司 住所：xxxxxxxxxx 00 x
xxxx：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼法定代表人：xxx
联系人：xx电话：95533
传真：010－66275654
（4）兴业银行股份有限公司
住所：福州市湖东路 154 号
办公地址：福州市湖东路 154 号法定代表人：xxx
联系人：xx
电话：000-00000000
客服热线：95561
（5）中国民生银行股份有限公司
住所：xxxxxxxxxxxx 0 x
xxxx：北京市西城区复兴门内大街 2 号法定代表人：xxx
联系人：xxx
电话：000-00000000传真：010-57092611
客户热线：95568
（6）招商银行股份有限公司
住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦法定代表人：xxx
联系人：xxx
电话：0755－00000000传真：0755－83195109
客服热线：95555
（7）交通银行股份有限公司住所：上海市xxxx 000 x
xxxx：xxx银城中路 188 号法定代表人：xxx
联系人：xx
电话：000-00000000传真：021-58408483
客户热线：95559
（8）平安银行股份有限公司
住所：深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦
办公地址：xxxxxxx 0000 xxxxxxx 00Xxxxx人：xxx
联系人：xx
电话：000-00000000传真：021-50979507
（9）杭州银行股份有限公司住所：杭州庆春路 46 号
办公地址：杭州庆春路 46 号法定代表人：xxx
联系人：xx
客服热线：4008888508
（10）招商证券股份有限公司
住所：xxxxxxxxxxxxx X x 38—45 层
办公地址：xxxxxxxxxxxxx X x 38-45 层法定代表人：宫少林
联系人：xx迎
电话：0000-00000000传真：0755-82943636
客服热线：95565、4008888111
（11）国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
办公地址：xxxxxxxxxx 0000 xxxxxxx 0 x法人代表人：何如
联系人：xxx
电话：0000-00000000传真：0755-82133952
客服热线：95536
（12）广发证券股份有限公司
住所：xxxxxxxxx 000-000 xxxxxx 00 x（0000-0000 x）办公地址：广东省广州天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、39、41、
42、43、44 楼
法定代表人：xxx联系人：xx
传真：020-87555305
客服热线：95575 或致电各地营业网点网址：xxx.xx.xxx.xx
（13）中信建投证券股份有限公司
住所：xxxxxxxxx 00 x 0 xx
xxxx：xxxxxxxxx 000 x法定代表人：xxx
联系人：权唐
电话：0000000000 传真：010-65182261
客服热线：4008888108网址：xxx.xxx000.xxx
（14）国都证券有限责任公司
住所：北京市东城区xxxxxx 0 xxxxxxx 0 x 00 x
xxxx：xxxxxxxxxxxx 0 xxxxxxx 0 x 00 x
法定代表人：xx联系人：xx
电话：000-00000000
传真：010-84183311-3389客服热线：000-000-0000
（15）兴业证券股份有限公司住所：福州市湖东路 268 号
办公地址：xxxxxxxxx 0000 xxxxxxxx 0 xx 00 x法定代表人：兰荣
联系人：xx
电话：0000-00000000传真：0591-38507538
客服热线：95562、
（16）天相投资顾问有限公司
住所：xxxxxxxxx 00 xxxxx X x 000
xxxx：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 4 层法定代表人：xx相
联系人：xx
电话：000-00000000传真：010-66045527
客服热线：010-66045678
网址：xxx.xxxxx.xxx 、xxx.xxx.xxx.xx
（17）光大证券股份有限公司
住所：xxxxxxxxx 0000 x
xxxx：xxxxxxxxx 0000 x法定代表人：xxx
联系人：xx
电话： 000-00000000
传真： 021-22169134
客服热线: 4008888788，10108998
（18）华福证券有限责任公司
住所：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层法定代表人：xxx
联系人：xx
电话：0000-00000000传真：0591-87383610
客服热线：0591-96326网址：xxx.xxxx.xxx.xx
（19）中国银河证券股份有限公司
住所：xxxxxxxxxx 00 xxxxxxx X x
xxxx：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座法定代表人：xxx
联系人：xx
电话：000-00000000传真：010-66568990
客服热线：4008-888-888
（20）齐鲁证券有限公司住所: 济南市经七路 86 号
办公地址：济南市经七路 86 号 23 层法定代表人: xx
联系人：xx
电话：0531－00000000传真：0531－00000000
客服电话：95538
（21）申银万国证券股份有限公司住所:xxxxxx 000 x
xxxx：xxxxxx 000 x法定代表人：xxx
联系人：xxx
电话：000-00000000 或 00-00000000传真：000-00000000
客服电话：95523 或 0000000000
电话委托：000-000000网址：xxx.xxxx.xxx
（22）海通证券股份有限公司住所：xxxxxxx 00 x
xxxx：xxxxx路 689 号法定代表人：王开国
联系人：xx、xxx电话：000-00000000 传真：021-23219100
客服热线：95553
（23）国元证券股份有限公司
住所：xxxxxxxxx 000 x
xxxx：xxxxxxxxx 000 x法人代表：xxx
联系人：xx
电话：0000-0000000传真：0551-2272100
客服热线：95578，4008888777
（24）平安证券有限责任公司
住所：xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0 x
办公地址：xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0 x法定代表人：xxx
联系人：xxx
电话：0000-00000000 全国免费业务咨询电话：95511-8传真：0755-82400862
（25）国泰君安证券股份有限公司住所：xxxxxxxxx 000 x
办公地址：上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼法定代表人：万建华
联系人：xx
电话：000-00000000传真：021-38670666
客服热线：4008888666网址：xxx.xxxx.xxx
（26）安信证券股份有限公司
住所：xxxxxxxxx 0000 xxxxx 00 x、00 x X00
xxxx：xx市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元xxxxxxxxxx 0000 x中国凤凰大厦 1 栋 9 层
法定代表人： xxx联系人：xxx
电话：0000-00000000传真：0755-82558355
客服热线：0000-000-000
（27）信达证券股份有限公司
住所：xxxxxxxxxxx 0 xx 0 xx
xxxx：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼法定代表人：xxx
联系人：xx
电话：000-00000000传真：010-63080978
客服热线：000-000-0000
（28）华泰证券股份有限公司住所：xxxxxxx 00 x
xxxx：xxxxxx路 90 号法定代表人：xxx
联系人：万鸣
电话：000-00000000传真：025-51863323
客服热线：95597
（29）德邦证券有限责任公司
住所：xxxxxxxxx 000 xxxx 0 x
xxxx：上海市浦东区福山路 500 号城建国际中心 26 楼法定代表人：xxx
联系人：xx
电话：000-00000000传真：021-68767880
客服热线：000-0000-000
（30）中信证券股份有限公司
住所：xxxxxxxxxxxxx 0000 xxxxxxxx X xxxxx：xxxxxxxxxx 00 xxxxxxx
法定代表人：xxx联系人：xx
电话：000-00000000传真：010-60833739
客服热线：95558
（31）爱建证券有限责任公司
住所：xxxxxxxxxxx 0000 x 00 x
xxxx：xxxxxxxxxxx 0000 x 00 x法定代表人：xx
联系人：xx
电话：000-00000000-00000传真：021-68728703
客服热线：021-63340678
（32）金元证券股份有限公司
住所：xxxxxx 00 xxxxx 0 x
xxxx：深圳市深南大道 4001 号时代金融中心大厦 17 楼法定代表人：xx
联系人：xxx
电话：0000-00000000
客服热线：0000-000-000
（33）中信证券（山东）有限责任公司
住所：青岛市崂山区深圳路 222 号国际金融广场 A 座 21 层
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层法定代表人：xxx
电话：0532–00000000传真：0532–85022605
客服热线：95548
（34）西南证券股份有限公司 住所：xxxxxxxxx 0 x
xxxx：xxxxxxxxx 0 xxxxxxx法定代表人：xxx
联系人：xx
电话：000-00000000传真：023-63786212
（35）中信证券（浙江）有限责任公司
住所：xxxxxxxxxxxx 000 x xxxx 00、00 x
xxxx：xxxxxxxxxxxx 000 x xxxx 00、00 x法定代表人：xx
联系人：xx
电话：0000-00000000
客服热线：0571-96598 网址：xxx.xxxxxx.xxx.xx
（36）联讯证券有限责任公司
住所：广东惠州惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心四楼
办公地址：广东惠州惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心四楼法定代表人：xx
联系人：xx
电话：0000-0000000
客服热线：000-0000-000
（37）华龙证券有限责任公司
住所：xxxxxxxxxx 000 xxxxx 00 x
xxxx：甘肃省兰州市东岗西路 638 号财富大厦 21 楼
法定代表人：xxxxx人：xxx
电话：0000-0000000
客服热线：0931-4890100、0931-4890619、0931-4890618
（38）东吴证券股份有限公司
住所：苏州市工业园区星阳街 5 号
办公地址：苏州工业园区星阳街 5 号法定代表人：xxx
联系人：xxx
电话：0000-00000000传真：0000-00000000
客服电话：0000000000
（39）华融证券股份有限公司
住所：xxxxxxxxxx 0 x
xxxx：xxxxxxxxxx 0 x X x 0 x、0 x法定代表人： 宋德清
联系人： xx
电话：000-00000000传真：010-58568062
客服热线：010-58568118
（38）深圳众禄基金销售有限公司
住所：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元法定代表人：xx
电话：0000-00000000传真：0755-82080798
客服热线：0000-000-000
众禄基金销售网：xxx.xxxxxx.xx基金买卖网：xxx.xxxxx.xxx
（39）杭州数米基金销售有限公司
住所：杭州市余杭区xxxxxxxx 0 x
xxxx：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼法定代表人：xxx
电话：0000-00000000传真：0571-26698533
客服热线：0000-000-000
（40）上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所：xxxxxxxxxx 000 x 0 x 000 x
xxxx：xxxxxxxxxxx 000 xxxxx X x 16 层法定代表人：xxx
电话：000-00000000传真：021-58787689
客服热线：400-089-1289
（41）上海天天基金销售有限公司
住所：xxxxxxxxx 000 x 0 xx 0 x
xxxx：上海市xx区龙田路 195 号 3C 座 9 楼法定代表人：其实
联系电话：000-00000000-0000传真：021-64385308
客服热线：000-0000-000
（42）上海好买基金销售有限公司
住所：xxxxxxxxx 000 x 00 x 0 xx 000 x
办公地址：xxxxxxx 0000 xxxxxxxxx 0 x法定代表人：xxx
电话：000-00000000传真：021-68596916
客服热线：000-000-0000
（43）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
住所：xxxxxxxxxxxxxx 00 xxxxxxx 0 x 000
办公地址：xxxxxxxxxxxxxx 00 xxxxxxx 0 x 000法定代表人：xxx
电话：000-00000000传真：021-38509777
客服热线：000-000-0000
（44）和讯信息科技有限公司
住所：xxxxxxx 00 xxxxx 00 x
xxxx：xxxxxxxxxxxx 000 x中国保险大厦 25 楼 C 区法定代表人：xx
电话：000-00000000
传真：021-68419822-8566客服热线：000-000-0000
网址：xxxxxxx.xxxxx.xxx
（45）北京展恒基金销售有限公司
住所：xxxxxxxxxxxxxx 0 xxxxx 0 x
xxxx：xxxxxxxxxxxxxx 0 xxxxx 0 x法定代表人：xxx
电话：010--62020088
传真：010—62020088--8802客服热线：000-000-0000
（46）浙江同花顺基金销售有限公司
住所：xxxxxxxxxxxxxxxx 000
xxxx：xxxxxxxxxxxxxxxx 000法定代表人：xxx
xx：0571-88920810传真：0571-86800423
客服热线：0000-000-000
基金管理人可以根据情况变化、增加或者减少代销机构，并另行公告。销售机构可以根据情况变化、增加或者减少其销售城市、网点，并另行公告。各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异，具体请咨询各销售机构。
（三）基金注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司住所：xxxxxxxxxxx 00 x
xxxx：xxxxxxxxxxx 00 xxxxx：xx
联系人：xxx
电话：000-00000000传真：010-59378907
（四）律师事务所与经办律师
律师事务所名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼负责人：韩炯
经办律师：xx、安冬电话：000-00000000 传真：021-31358600
联系人：xx
（五）会计师事务所和经办注册会计师
会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
住所：xxxxxxxxxxxx 0000 xxxxxxx 0 x
xxxx：xxxxxxxxxxxx 0000 xxxxxxx 0 x法定代表人：xxx
电话：000-00000000传真：021-23238800
联系人：xxx
x办会计师：xx xxx
x、基金份额的分级
（一）概要
x基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即增利 A 基金份额（基金份额简称“增利 A”）和增利 B 基金份额（基金份额简称“增利 B”）。除收益分配、基金合同终止时的基金清算财产分配和基金转换运作方式时的基金份额折算外，每份增利 A 和每份增利 B 享有同等的权利和义务。此外，关于基金份额的占比的计算，包括但不限于认购或持有基金份额的上限、参加基金份额持有人大会各种表决计票等，两级基金的基金份额应单独进行计算，且两级基金在各自级别基金中的基金份额占比均满足条件方为有效。
增利 A 和增利 B 分别募集并按照基金合同约定的比例进行初始配比，所募集的两级基金的基金资产合并运作。
（二）基金份额的配比
增利 A 与增利 B 两级基金的基金份额的初始配比原则上为 7:3。
本基金基金合同生效之日起 3 年内，增利 A 将每满半年开放一次，接受基金投资者的集中申购与赎回，增利 B 封闭运作并在深圳证券交易所上市交易。增利 A 的每次开放日，基金管理人将对增利 A 进行基金份额折算，增利 A 的基金份额参考净值调整为 1.000 元，基金份额持有人持有的增利 A 份额数按折算比例相应增减。增利 A 的基金份额折算基准日与开放日为同一个工作日。为此，在增利 A的单个开放日，如果增利 A 没有赎回或者净赎回份额极小，增利 A、增利 B 在该
次开放日后的份额配比可能会出现大于 7:3 的情形；如果增利 A 的净赎回份额较多，增利 A、增利 B 在该次开放日后的份额配比可能会出现小于 7:3 的情形。
（三）增利 A 的运作 1．收益率
在基金分级运作期内，增利 A 约定年收益率为一年期银行定期存款利率加上 1.25%。其中，计算增利 A 首个约定年收益率的一年期银行定期存款利率指基金合同生效之日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币一年期定期存款基准利率；其后增利 A 每个开放日，基金管理人将根据该日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币一年期定期存款基准利率重新调整增利 A 的约定年收益率，增利 A 的约定收益采用单利计算，增利 A 的年收益率计算按照四舍五入的方法保留到小数点后第 2 位。
本基金净资产优先分配予增利 A 的本金及约定应得收益，剩余净资产分配予增利 B；在分级运作期内每个开放日，如本基金净资产等于或低于增利 A 的本金及约定应得收益的总额，本基金净资产全部分配予增利 A 后，仍存在额外未弥补的增利 A 的本金及约定收益总额的差额，则不再进行弥补。
基金管理人并不承诺或保证每个开放日增利 A 份额持有人的约定应得收益，即如在分级运作期内本基金资产出现极端损失情况下，增利 A 仍可能面临无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险。
2．开放日
增利 A 在基金合同生效后每满半年开放一次，接受投资者的申购与赎回。增利 A 的开放日为自基金合同生效之日起每满半年的最后一个工作日。
因不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回的，开放日为不可抗力或其他情形影响因素消除之日的下一个工作日。
增利 A 的第一次开放日为基金合同生效日至满半年的日期，如该日为非工作日，则为该日之前的最后一个工作日；第二次开放日为基金合同生效之日至满 1年的日期，如该日为非工作日，则为该日之前的最后一个工作日；以此类推。例如，如果本基金基金合同于 2011 年 8 月 1 日生效，基金合同生效之日起满半年、
满 1 年、满 1 年半的日期分别为 2012 年 1 月 31 日、2012 年 7 月 31 日、2013 年
1 月 31 日，以此类推。假设 2012 年 1 月 31 日为非工作日，在其之前的最后一
个工作日为 2012 年 1 月 30 日，则第一次开放日为 2012 年 1 月 30 日。其他各个开放日的计算类同。
3．基金份额折算
x基金基金合同生效之日起3 年内，增利A 将按以下规则进行基金份额折算。
（1）折算基准日
本基金基金合同生效之日起 3 年内，增利 A 的基金份额折算基准日为自基金合同生效之日起每满半年的最后一个工作日。
增利 A 的基金份额折算基准日与其开放日为同一个工作日。基金份额折算基准日的具体计算见基金合同第四章“增利 A 的运作”关于开放日计算的相关内容。
（2）折算对象
基金份额折算基准日登记在册的增利 A 所有份额。
（3）折算频率
自基金合同生效之日起每满半年折算一次。
（4）折算方式
折算日日终，增利 A 的基金份额参考净值调整为 1.000 元，折算后，基金份额持有人持有的增利 A 的份额数按照折算比例相应增减。
增利 A 的基金份额折算公式如下：
增利 A 的折算比例＝折算日折算前增利 A 的基金份额参考净值／1.000增利 A 经折算后的份额数＝折算前增利 A 的份额数×增利 A 的折算比例
增利 A 经折算后的份额数采用四舍五入的方式保留到小数点后两位，由此产生的误差计入基金财产。
在实施基金份额折算时，折算日折算前增利 A 的基金份额参考净值、增利 A的折算比例的具体计算见基金管理人届时发布的相关公告。
（5）基金份额折算期间的基金业务办理
为保证基金份额折算期间本基金的平稳运作，基金管理人可根据深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定暂停增利 B 的上市交易等业务，具体见基金管理人届时发布的相关公告。
（6）基金份额折算的公告
1）基金份额折算方案须最迟于实施日前 2 日在至少一家指定媒体和基金管理人网站公告，并报中国证监会备案。
2）基金份额折算结束后，基金管理人应在 2 日内在至少一家指定媒体和基金管理人网站公告，并报中国证监会备案。
（四）增利 B 的运作
1．xx X 封闭运作，封闭期内不接受申购与赎回。
增利 B 的封闭期为自基金合同生效之日起至 3 年后对应日止。如该对应日为非工作日，则顺延至下一个工作日。
2．基金管理人可以根据有关规定，在符合基金上市交易条件下，增利 B 将申请在深圳证券交易所上市交易。
3．本基金在扣除增利 A 的应计收益后的全部剩余收益归增利 B 享有，亏损以增利 B 的资产净值为限并由增利 B 承担。
（五）本基金基金份额净值的计算
T 日基金份额净值＝T 日闭市后的基金资产净值／T 日基金份额的余额数量基金分级运作期内，T 日基金份额的余额数量为增利A 和增利B 的份额总额；
基金分级运作期届满后转为上市开放式基金（LOF）后，T 日基金份额的余额数量为该上市开放式基金份额总额。基金份额净值的计算，保留到小数点后 3 位，
小数点后第 4 位四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
T 日的基金份额净值在当天收市后计算，并在 T＋1 日内公告。如遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。
（六）增利 A 和增利 B 的基金份额参考净值的计算
基金管理人在基金资产净值计算的基础上，采用“虚拟清算”原则计算并公告增利 A 和增利 B 的基金份额参考净值。基金分级运作期内的基金份额参考净值是对两级基金份额价值的一个估算，并不代表基金份额持有人可获得的实际价值。
增利 A 和增利 B 的基金份额参考净值在当天收市后计算，并在 T＋1 日内与本基金基金份额净值一同公告。如遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。
设第 T 日为分级运作期内的基金份额参考净值计算日，Ta 为自增利 A 上一次开放日（若之前尚未进行开放，则为基金成立日）至 T 日的运作天数，NVT 为 T 日闭市后的基金资产净值，Fa 为 T 日增利 A 的份额余额，Fb 为 T 日增利 B 的份额余额， NAVa 为第 T 日增利 A 的基金份额参考净值，NAVb 为第 T 日增利 B 的基金份额参考净值，增利 A 的约定年收益率 Ra，分级运作期内运作当年实际天数设定为 Y，在分级运作期内，基金管理人可根据基金运作的实际情况对用于增利 A 和增利 B 的基金份额参考净值计算的实际运作天数进行调整，如调整，届时可参见更新的基金招募说明书及基金管理人公告。
分级运作期内第 T 日，增利 A 和增利 B 的基金份额参考净值计算公式如下：
（1）当 NVT＜Fa×1.00×（1＋Ra×Ta/Y）时，则增利 A 与增利 B 在分级运作期内第 T 日基金份额参考净值为:
NAVa＝NVT/Fa； NAVb＝0；
（2）当 Fa×1.00×（1＋Ra×Ta/Y）≤NVT 时，则增利 A 与增利 B 在分级运作期内第 T 日基金份额参考净值为:
NAVa＝1.00×（1＋Ra×Ta/Y）； NAVb＝（NVT－NAVa×Fa）/Fb；
增利 A 与增利 B 的基金份额参考净值的计算，保留到小数点后 3 位，小数点后第 4 位四舍五入。
在基金分级运作期内增利 A 的开放日，增利 A 与增利 B 的基金份额参考净值的计算，保留到小数点后 8 位，小数点后第 9 位四舍五入。
（七）分级运作期届满时增利 A 和增利 B 的基金份额转换
x基金分级运作期届满，本基金的两级基金份额将按约定的收益的分配规则进行净值计算，并以各自的份额净值为基准转换为同一上市开放式基金（LOF）的份额，并办理基金的申购、赎回业务。
基金管理人将根据增利A 和增利B 的转换比例对基金份额持有人转换日登记在册的基金份额实施转换。转换后，增利 A 和增利 B 持有人基金份额数按照转换规则将相应增加或减少。
增利 A 和增利 B 的基金份额转换公式为：
增利A 转换后基金份额数＝转换前增利A 份额数×T 日增利A 基金份额参考净值/T 日基金份额净值
增利B 转换后基金份额数＝转换前增利B 份额数×T 日增利B 基金份额参考净值/T 日基金份额净值
具体转换规则见基金合同第二十章及基金管理人届时发布的相关公告。
七、基金的募集
x基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《基金合同》及其他有关规定，并经中国证监会 2012 年 1 月 30 日证监许可[2012]129
号文批准募集。募集期为 2012 年 3 月 26 日至 2012 年 4 月 10 日。经普华永道中
天会计师事务所有限公司验资，按照每份基金份额面值人民币 1.00 元计算，募集期增利 A 共募集 515,015,900.51 份基金份额，增利 B 共募集 220,706,279.05份基金份额，总计 735,722,179.56 份基金份额（含利息转份额），有效认购户
数为 12,383 户。
八、基金合同的生效
（一）基金合同生效
x基金基金合同于 2012 年 4 月 16 日正式生效。
（二）基金存续期内的基金份额持有人数量和资金数额
基金合同生效后的存续期内，基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产
净值低于 5000 万元，基金管理人应当及时报告中国证监会；基金份额持有人数
量连续 20 个工作日达不到 200 人，或连续 20 个工作日基金资产净值低于 5000万元，基金管理人应当向中国证监会说明出现上述情况的原因并报送解决方案。
九、基金份额的上市交易
（一）上市交易的基金份额
基金合同生效后，在本基金符合法律法规和深圳证券交易所规定的上市条件的情况下，本基金在基金分级运作期内，增利 B 申请上市与交易。本基金分级运作期届满后,增利 A 与增利 B 将分别按照基金合同约定及深圳证券交易所规则转
换为上市开放式基金（LOF）份额，转换后的基金份额将在深圳证券交易所上市与交易。
（二）上市交易的地点深圳证券交易所
（三）上市交易的时间
增利 B 份额已于 2013 年 2 月 27 日开始在深圳证券交易所上市交易。
（四）上市交易的规则
1．本基金在基金分级运作期内增利 B 上市首日的开盘参考价为前一交易日增利 B 的基金份额参考净值；
2．本基金分级运作期届满，增利 A 与增利 B 转换为上市开放式基金（LOF）基金份额后，本基金基金份额上市首日的开盘参考价为前一交易日的基金份额净值；
3．本基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10%，自上市首日起实行；
4．本基金买入申报数量为 100 份或其整数倍；
5．本基金申报价格最小变动单位为 0.001 元人民币；
6．本基金上市交易遵循《深圳证券交易所交易规则》、《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》、《深圳证券交易所上市开放式基金业务规则》及其更新以及其他有关规定。
（五）上市交易的费用
x基金上市交易的费用按照深圳证券交易所的有关规定办理。
（六）上市交易的行情揭示
x基金在深圳证券交易所挂牌交易，交易行情通过行情发布系统揭示。行情发布系统同时揭示基金前一交易日的基金份额净值（基金分级运作期内为增利 B前一交易日的基金份额参考净值）。
（七）上市交易的停复牌、暂停上市、恢复上市、终止上市
x基金的停复牌、暂停上市、恢复上市、终止上市按照深圳证券交易所的相关业务规则执行。
（八）相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所对基金上市交易的规则等相关规定内容进行调整的，基金合同相应予以修改，并按照新规定执行，且此项修改无须召开基金份额持有人大会。
十、基金份额的申购与赎回
x基金《基金合同》生效之日起 3 年内，投资者可在增利 A 的开放日对增利 A 进行申购与赎回；本基金《基金合同》生效后 3 年期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）后，投资者可通过场外或场内两种方式对本基金进行申购与赎回。
（一）增利 A 的申购与赎回 1．申购与赎回的开放日
增利 A 自基金合同生效后每满半年开放一次，接受投资者的申购与赎回。本基金办理增利 A 的申购与赎回的开放日为自基金合同生效后每满半年的
最后一个工作日，开放日的具体计算见基金合同第四章“增利 A 的运作”的相关内容。因不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放增利 A 的申购与赎回的，开放日为不可抗力或其他情形影响因素消除之日的下一个工作日。
增利 A 的开放日以及开放日办理申购与赎回业务的具体事宜见基金管理人届时发布的相关公告。
按照基金合同的约定，增利 A 于 2012 年 10 月 15 日、2013 年 4 月 15 日、
2013 年 10 月 15 日、2014 年 1 月 15 日办理了申购、赎回业务。
2．申购与赎回的账户
投资者办理增利 A 的申购、赎回应使用经本基金注册登记机构及基金管理人认可的账户（账户开立、使用的具体事宜见相关业务公告）。
3．申购与赎回场所
增利 A 的销售机构包括基金管理人和基金管理人委托的代销机构。
基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理增利 A 的申购与赎回。基金管理人可根据情况变更或增减基金代销机构，并予以公告。
4．申购与赎回的原则
（1）“确定价”原则，即增利 A 的申购、赎回价格以人民币 1.00 元为基准进行计算；
（2）“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；
（3）当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间内撤销；
（4）场外基金份额持有人在赎回基金份额时，遵循“先进先出”原则，即按照投资者认购、申购的先后次序进行顺序赎回；
（5）基金管理人、基金注册登记机构可根据基金运作的实际情况并在不影响基金份额持有人实质利益的前提下调整上述原则。基金管理人必须在新规则开始实施前按照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体及基金管理人网站公告并报中国证监会备案。
5．申购与赎回的程序
（1）申购和赎回的申请方式
基金投资者必须根据基金销售机构规定的程序，在开放日的业务办理时间向基金销售机构提出申购或赎回的申请。
投资者在申购增利 A 时须按销售机构规定的方式备足申购资金,投资者在提交增利 A 的赎回申请时，必须有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回申请将被确认失败。
（2）申购和赎回申请的确认时间
在每一个开放日（T 日）的下一个工作日（T＋1 日），增利 A 的基金注册登记机构对投资者的申购与赎回申请进行确认。在 T＋2 日后（包括该日）投资者应及时向销售机构或以销售机构规定的方式查询申购与赎回的交易确认情况。
基金管理人可以在法律法规允许的范围内，依法对上述申购和赎回申请的确认时间进行调整，并必须在调整实施日前按照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告并报中国证监会备案。
（3）申购和赎回申请的成交确认原则
在每一个开放日，所有经确认有效的增利 A 的赎回申请全部予以成交确认。对于增利 A 的申购申请，如果对增利 A 的全部有效申购申请进行确认后，增
x A 与增利 B 的份额配比小于 7:3，则所有经确认有效的增利 A 的申购申请全部予以成交确认；如果对增利 A 的全部有效申购申请进行确认后，增利 A 与增利 B
的份额配比超过 7:3，则在经确认后的增利 A 与增利 B 的份额配比不超过 7:3 的范围内，对全部有效申购申请按比例进行成交确认。
增利 A 每次开放日的申购与赎回申请确认办法及确认结果见基金管理人届时发布的相关公告。
基金销售机构对增利 A 申购和赎回申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到增利 A 申购和赎回申请。增利 A 申购和赎回申请的确认以基金注册登记机构的确认结果为准。
（4）申购和赎回的款项支付
申购采用全额缴款方式，若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成功，若申购不成功或无效，申购款项将退回投资者账户，由此产生的利息等损失由投资者自行承担。
投资者 T 日赎回申请成功后，基金管理人将通过基金注册登记机构及其相关基金销售机构在 T＋7 日（包括该日）内将赎回款项划往基金份额持有人账户。
在发生巨额赎回的情形时，款项的支付办法参照基金合同的有关条款处理。 6．申购与赎回的数额限制
（1）代销网点每个账户单笔申购的最低金额为单笔 1,000 元。
直销机构每个账户首次申购的最低金额为 10,000 元，追加申购的最低金额
为单笔 10,000 元；已在直销机构有该基金认购记录的投资者不受首次申购最低金额的限制。代销网点的投资者欲转入直销机构进行交易要受直销机构最低金额的限制。投资者当期分配的基金收益转购基金份额时，不受最低申购金额的限制。通过基金管理人网上交易系统办理基金申购业务的不受直销机构单笔申购最低金额的限制，申购最低金额为单笔 1,000 元。基金管理人可根据市场情况，调整本基金首次申购的最低金额。
投资者可多次申购，对单个投资者的累计持有份额不设上限限制。
（2）基金份额持有人在销售机构赎回时，每次对本基金的赎回申请不得低于 5 份基金份额。基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构（网点）保留的基
金份额余额不足 5 份的，在赎回时需一次全部赎回。
（3）基金管理人可根据市场情况，合理调整对申购金额和赎回份额的数量限制，基金管理人进行前述调整须按照《信息披露管理办法》有关规定在指定媒体上刊登公告。
7．申购费用和赎回费用
（1）增利 A 不收取申购费用。
（2）增利 A 不收取赎回费用。
（3）基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前 2 个工作日在指定媒体公告。
8．申购份额与赎回金额的计算
（1）增利 A 申购份额的计算：增利 A 申购份额的计算方式：申购份额＝申购金额/1.00
例：在增利 A 的开放日，某投资者投资 10,000 元申购增利 A，则其可得到的增利 A 计算如下：
申购份额＝10,000/1.00＝10,000 份
（2）增利 A 赎回金额的计算：
采用“份额赎回”方式，赎回金额计算方式：赎回金额＝赎回份额×1.00
例：在增利 A 的开放日，某投资者赎回 10,000 份增利 A，则其可得到的赎回金额计算如下：
赎回金额＝10,000×1.00＝10,000 元
（3）本基金基金份额净值的计算：
本基金基金份额净值的具体计算方式见本招募说明书第六部分。
（4）申购份额、余额的处理方式：
增利 A 的申购份额按实际确认的申购金额除以 1.00 元确定。其中，通过场外方式申购的，申购份额计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后 2 位以后的部分四舍五入，由此产生的误差计入基金财产；
（5）赎回金额的处理方式：
增利 A 的赎回金额按实际确认的有效赎回份额乘以 1.00 为基准扣除相应费用，赎回金额计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后 2 位以后的部分四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
9．申购和赎回的注册登记
增利 A 申购与赎回的注册登记业务，按照中国证券登记结算有限责任公司的有关规定办理。
投资者申购增利 A 成功后，基金注册登记机构在 T＋1 日为投资者登记权益并办理注册登记手续。
投资者赎回增利 A 成功后，基金注册登记机构在 T＋1 日为投资者办理扣除权益的注册登记手续。
中国证券登记结算有限责任公司可依法对上述相关规定予以调整，并最迟于开始实施前 3 个工作日在至少一家指定媒体及基金管理人的公司网站公告。
10．拒绝或暂停申购的情形及处理方式
除非出现如下情形，基金管理人不得暂停或拒绝基金投资者对增利 A 的申购申请：
（1）不可抗力的原因导致基金无法正常运作；
（2）证券交易场所依法决定临时停市，导致当日基金资产净值无法计算；
（3）基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或可能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人的利益；
（4）根据申购规则和程序导致部分或全部申购申请没有得到成交确认；
（5）发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况；
（6）法律法规规定或中国证监会认定的其他可暂停申购的情形；
（7）基金管理人认为会有损于现有基金份额持有人利益的某笔申购。
发生上述情形之一的，申购款项将全额退还投资者。发生上述（1）到（5）项暂停申购情形时，基金管理人应当在至少一家指定媒体及基金管理人网站刊登暂停申购公告。
11．暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情形及处理方式
除非出现如下情形，基金管理人不得拒绝接受或暂停基金份额持有人对增利 A 的赎回申请或者延缓支付赎回款项：
（1）不可抗力的原因导致基金管理人不能支付赎回款项；
（2）证券交易场所依法决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；
（3）增利 A 在开放日巨额赎回，导致本基金的现金支付出现困难；
（4）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述情形之一的，基金管理人应在当日立即向中国证监会备案。已确认成功的赎回申请，基金管理人将足额支付；如暂时不能足额支付的，可延期支付部分赎回款项，按每个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分由基金管理人按照发生的情况制定相应的处理办法在后续工作日予以支付。
12．巨额赎回的情形及处理方式
（1）巨额赎回的认定
单个开放日，经过申购与赎回申请的成交确认后，增利 A 的净赎回申请额（赎回申请份额总数扣除申购申请份额总数后的余额）超过前一工作日的基金总份额的 10%，即认为发生了巨额赎回。
（2）巨额赎回的处理方式
当增利 A 出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额场外赎回或延缓支付部分赎回款项。
1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资者的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行。2）延缓支付部分赎回款项：当基金管理人认为支付投资者的赎回申请有困难或认为支付投资者的赎回申请可能会对基金的资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金资产净值的 10%的前提下，对其余已经接受的有效赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过 20 个工作日，并应当在指定媒体公告。对于单个基金份额持有人的赎回申请，应当按照其申请赎回份额占当日申请赎回总份额的比例，确定该单个基金份额持有人当日办理的赎回份额。
（3）巨额赎回的公告
当发生上述巨额赎回并延缓支付部分赎回款项时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式在 3 个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，同时在指定媒体上刊登公告。
（二）分级运作期届满并进行基金份额转换后的申购与赎回 1．申购与赎回场所
投资者可使用深圳证券账户，通过深圳证券交易所交易系统办理申购、赎回业务，场内代销机构为基金管理人指定的具有基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位。投资者还可使用开放式基金账户，通过基金管理人、场外代销机构办理申购、赎回业务。
投资者应当在基金管理人和场内、场外代销机构办理基金申购、赎回业务的营业场所或按基金管理人和场内、场外代销机构提供的其他方式办理基金的申购和赎回。本基金场内、场外代销机构名单将由基金管理人在招募说明书、发售公告或其他公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减代销机构，并予以公告。若基金管理人或其指定的代销机构开通电话、传真或网上等交易方式，投资者可以通过上述方式进行申购与赎回，具体办法由基金管理人或代销机构另行公告。
2．申购与赎回的账户
投资者办理本基金申购、赎回应使用经基金注册登记机构及基金管理人认可的账户（账户开立、使用的具体事宜见相关业务公告）。
3．申购与赎回的开放日及时间
基金分级运作期届满后，本基金转换运作方式为上市开放式基金（LOF），即中欧信用增利债券型证券投资基金（LOF），在本基金转换运作方式之日起不超过 30 天开始办理日常申购、赎回。在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依据《信息披露办法》的有关规定在至少一种指定媒体和基金管理人的公司网站上公告。
申购和赎回的开放日为证券交易所交易日（基金管理人公告暂停申购或赎回时除外），投资者应当在开放日办理申购和赎回申请。开放日的具体业务办理时间在招募说明书中载明或另行公告。
若出现新的证券交易市场或交易所交易时间更改或实际情况需要，基金管理人可对申购、赎回时间进行调整，但此项调整应在实施日 2 日前在指定媒体公告。
4．申购与赎回的原则
（1）“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算；
（2）“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；
（3）场外基金份额持有人在赎回基金份额时，遵循“先进先出”原则，即按照投资者认购、申购的先后次序进行顺序赎回；
（4）当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销;
（5）投资者通过深圳证券交易所交易系统办理本基金的场内申购、赎回时，需遵守深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规则。
基金管理人可根据基金运作的实际情况依法对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
5．申购与赎回的程序
（1）申购和赎回的申请方式
投资者必须根据销售机构及深圳证券交易所规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回的申请。
投资者在提交申购申请时须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资者在提交赎回申请时须持有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回申请无效。
（2）申购和赎回申请的确认
基金管理人应以交易时间结束前受理申购和赎回有效申请的当天作为申购或赎回申请日（T 日），在正常情况下，本基金注册登记机构在 T＋1 日内对该交易的有效性进行确认。T 日提交的有效申请，投资者应在 T＋2 日后（包括该日）到销售机构柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况，否则如因申请未得到注册登记机构的确认而产生的后果，由投资者自行承担。基金销售机构对申购或赎回申请的受理并不代表申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到申请。申购或赎回的确认以注册登记机构或基金管理人的确认结果为准。
（3）申购和赎回的款项支付
申购采用全额缴款方式，若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成功。若申购不成功或无效，基金管理人或基金管理人指定的代销机构将投资者已缴付的申购款项退还给投资者。
投资者赎回申请成功后，基金管理人将在 T＋7 日（包括该日）内支付赎回款项。在发生巨额赎回时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。
6．申购与赎回的数额限制
（1）代销网点每个账户单笔申购的最低金额为单笔 1,000 元。
直销机构每个账户首次申购的最低金额为 10,000 元，追加申购的最低金额
为单笔 10,000 元；已在直销机构有该基金认购记录的投资者不受首次申购最低金额的限制。代销网点的投资者欲转入直销机构进行交易要受直销机构最低金额的限制。投资者当期分配的基金收益转购基金份额时，不受最低申购金额的限制。通过基金管理人网上交易系统办理基金申购业务的不受直销机构单笔申购最低金额的限制，申购最低金额为单笔 1,000 元。基金管理人可根据市场情况，调整本基金首次申购的最低金额。
投资者可多次申购，对单个投资者的累计持有份额不设上限限制。
（2）基金份额持有人在销售机构赎回时，每次对本基金的赎回申请不得低于 5 份基金份额。基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构（网点）保留的基
金份额余额不足 5 份的，在赎回时需一次全部赎回。
（3）基金管理人可根据市场情况，合理调整对申购金额和赎回份额的数量限制，基金管理人进行前述调整须按照《信息披露办法》有关规定在指定媒体上刊登公告。
7．申购费用和赎回费用
（1）本基金不收取申购费用。赎回费用由基金赎回人承担。
（2）投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回。本基金的赎回费用在投资者赎回本基金份额时收取，扣除用于市场推广、注册登记费和其他手续费后的余额归基金财产，赎回费归入基金财产的比例不得低于赎回费总额的 25%。
持有基金份额期限（N） | 收费标准 |
N≤30 天 | 0.1% |
N＞30 天 | 0 |
（3）本基金的场外赎回费率如下表所示，本基金的场内赎回费率为固定 0.1%：
（4）本基金由原有增利 A、增利 B 转入的场外份额不收取赎回费；由原有增利 A、增利 B 转入的场内份额赎回费率为 0.1%。
（5）基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前 2 个工作日在指定媒体公告。
8．申购份额与赎回金额的计算
（1）本基金申购份额的计算本基金申购份额的计算公式：
申购份额＝申购金额/申购当日基金份额净值
例：某投资者通过场外投资 10,000 元申购本基金，假定申购当日基金份额
净值为 1.100 元，则其可得到的申购份额为：申购份额＝10,000／1.100＝9,090.91 份
（2）本基金赎回金额的计算
采用“份额赎回”方式，赎回价格以T 日的基金份额净值为基准进行计算，计算公式：
赎回总金额＝赎回份额×T 日基金份额净值赎回费用＝赎回总金额×赎回费率
净赎回金额＝赎回总金额－赎回费用
例：某投资者赎回本基金 10,000 份，持有时间为 20 天，对应的赎回费率为
0.1%，假设赎回当日的基金份额净值是 1.100 元，则其可得到的赎回金额为：赎回总金额＝10,000×1.100＝11,000 元
赎回费用＝11,000×0.10%＝11.00 元
净赎回金额＝11,000－11.00＝10,989.00 元
（3）本基金基金份额净值的计算
T 日基金份额净值＝T 日闭市后的基金资产净值／T 日基金份额的余额数量
T 日的基金份额净值在当天收市后计算，并在 T＋1 日内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。本基金基金份额净值的计算，保留到小数点后 3 位，小数点后第 4 位四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
（4）申购份额、余额的处理方式
申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除相应的费用后，以当日基金份额净值为基准计算，其中，通过场外方式申购的，申购份额计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后 2 位以后的部分四舍五入，由此产生的误差计入基金财产；通过场内方式申购的，申购份额计算结果保留到整数位，计算所得整数位后小数部分的份额对应的资金返还至投资者资金账户。
例：某投资者通过场外投资 10,000 元申购本基金，假定申购当日的基金份
额净值为 1.100 元，则其可得到的申购份额为 9,090.91 份。如果该投资者选择
通过场内申购，则因场内份额保留至整数份，故投资者申购所得份额为 9,090 份，
不足 1 份部分对应的申购资金返还给投资者。计算方法如下：实际净申购金额＝9,090×1.100＝9,999.00 元
退款金额＝10,000－9,999.00＝1.00 元
（5）赎回金额的处理方式：
赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日基金份额净值为基准并扣除相应的费用，赎回金额计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后 2 位以后的部分四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
9．申购和赎回的注册登记
x基金申购与赎回的注册登记业务，按照中国证券登记结算有限责任公司的有关规定办理。
投资者申购基金成功后，基金注册登记机构在 T＋1 日为投资者登记权益并办理注册登记手续，投资者自 T＋2 日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。投资者赎回基金成功后，基金注册登记机构在 T＋1 日为投资者办理扣除权
益的注册登记手续。
中国证券登记结算有限责任公司可依法对上述相关规定予以调整，并最迟于开始实施前 3 个工作日在指定媒体公告。
10．拒绝或暂停申购的情形及处理方式
发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资者的申购申请：
（1）因不可抗力导致基金无法正常运作。
（2）证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。
（3）发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况。
（4）基金管理人、基金托管人、基金销售机构、深圳证券交易所或注册登记机构因技术故障或异常情况导致基金销售系统、注册登记系统、基金会计系统或证券结算登记系统无法正常运行；
（5）基金管理人认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。
（6）基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人利益的情形。
（7）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生除上述第 5 条外的暂停申购情形时，基金管理人应当根据有关规定在指定媒体上刊登暂停申购公告。如果投资者的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项将退还给投资者。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。
11．暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情形及处理方式
发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资者的赎回申请或延缓支付赎回款项，此时，本基金的转出业务申请将按同样方式处理：
（1）因不可抗力导致基金无法正常运作。
（2）证券交易所交易时间依法临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。
（3）连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。
（4）基金管理人、基金托管人、基金销售机构、深圳证券交易所或注册登记机构因技术故障或异常情况导致基金销售系统、注册登记系统、基金会计系统或证券结算登记系统无法正常运行；
（5）发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况。
（6）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述情形时，基金管理人应在当日报中国证监会备案，已接受的赎回申请，基金管理人应足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延期支付，并以后续开放日的基金份额净值为依据计算赎回金额。若连续两个或两个以上开放日发生
巨额赎回，延期支付最长不得超过 20 个工作日，并在指定媒体上公告。投资者在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并予以公告。
12．巨额赎回的情形及处理方式
（1）巨额赎回的认定
x本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过前一开放日的基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回。
（2）巨额赎回的场外处理方式
当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额场外赎回或部分延期赎回。
1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资者的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行。
2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资者的赎回申请有困难或认为因支付投资者的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的 10％的前提下，可对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；对于未能赎回部分，投资者在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。如投资者在提交赎回申请时未作明确选择，投资者未能赎回部分作自动延期赎回处理。
3）暂停赎回：连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过 20 个工作日，并应当在指定媒体上进行公告。
（3）巨额赎回的场内处理方式
巨额赎回业务的场内处理，按照深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的有关规定办理。
（4）巨额赎回的公告
当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式在 3 个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，同时在指定媒体上刊登公告。
13．暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
（1）发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人当日应立即向中国证监会备案，并在规定期限内在指定媒体上刊登暂停公告。
（2）如发生暂停申购或赎回情况的，基金管理人应于重新开放日，在指定媒体上刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公布最近 1 个开放日的基金份额净值。
（三）基金的转换
基金分级运作期届满，本基金转为上市开放式基金（LOF）后，基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办中欧信用增利债券型证券投资基金（LOF）与基金管理人管理的、且由同一注册登记机构办理注册登记的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机构。
（四）定期定额投资计划
基金分级运作期届满，本基金转为上市开放式基金（LOF）后，基金管理人可以为投资者办理中欧信用增利债券型证券投资基金（LOF）的定期定额投资计划，具体规则由基金管理人在届时发布公告或更新的招募说明书中确定。投资者在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。
（五）基金的冻结与解冻
基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。
十一、基金份额的登记、非交易过户、转托管、冻结与质押
（一）基金份额的注册登记
1．本基金的注册登记业务指基金登记、存管、清算和结算业务，具体内容包括投资者基金账户建立和管理、基金份额注册登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等。
2．本基金的份额采用分系统登记的原则。场内认（申）购或上市交易买入的基金份额登记在证券登记结算系统基金份额持有人深圳证券账户下；场外认
（申）购的基金份额登记在注册登记系统基金份额持有人基金账户下。
3．本基金的注册登记业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的机构负责办理。基金管理人委托其他机构办理本基金注册登记业务的，应与代理人签订委托代理协议，以明确基金管理人和代理机构在注册登记业务中的权利义务，保护基金份额持有人的合法权益。
4．注册登记机构享有如下权利：
（1）建立和管理投资者基金账户；
（2）取得注册登记费；
（3）保管基金份额持有人开户资料、交易资料、基金份额持有人名册等；
（4）在法律法规允许的范围内，制定和调整注册登记业务的相关规则；
（5）法律法规规定的其他权利。 5．注册登记机构承担如下义务：
（1）配备足够的专业人员办理本基金的注册登记业务；
（2）严格按照法律法规和基金合同规定的条件办理基金的注册登记业务；
（3）保存基金份额持有人名册及相关的申购、赎回业务记录 15 年以上；
（4）对基金份额持有人的基金账户信息负有保密义务，因违反该保密义务对投资者或基金带来的损失，须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查情形除外；
（5）按基金合同和招募说明书规定为投资者办理非交易过户等业务，并提供其他必要服务；
（6）接受基金管理人的监督；
（7）法律法规规定的其他义务。
（二）基金的非交易过户
基金的非交易过户是指基金注册登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行而产生的非交易过户以及注册登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资者。
继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金注册登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件的非交易过户申请按基金注册登记机构的规定办理，并按基金注册登记机构规定的标准收费。
（三） 基金的转托管 1．系统内转托管
（1）系统内转托管是指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统内不同销售机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单位（席位）之间进行转托管的行为。
（2）基金份额登记在证券登记结算系统的基金份额持有人在变更办理上市交易的会员单位（席位）时，应办理已持有基金份额的系统内转托管。
（3）基金份额登记在注册登记系统的基金份额持有人在变更办理基金赎回业务的销售机构（网点）时，应依照销售机构（网点）规定办理基金份额系统内转托管。
2．跨系统转登记
（1）跨系统转登记是指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统和证券登记结算系统间进行转登记的行为。
（2）本基金跨系统转登记的具体业务按照中国证券登记结算有限责任公司的相关规定办理。
基金份额持有人办理上述业务时，基金销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。
（四）基金的冻结和解冻
基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。
（五）基金注册登记机构可依据其业务规则，受理基金份额的质押等业务，并收取一定的手续费用。
十二、基金的投资
（一）投资目标
在适度控制风险的基础上，通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断，力争获取信用溢价，以最大程度上取得超额收益。
（二）投资范围
x基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票
（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与新股申购、股票增发，并可持有因可转债转股所形成的股票、持有股票所派发的权证和因投资可分离债券所产生的权证。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于 80%，其中投资于信用债券的资产占基金资产净值的比例不低于 80%；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20%；在增利 A的开放日及该日前 4 个工作日和分级运作期终止后，本基金所持有现金和到期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
本基金所指信用债券是指金融债（不包括政策性金融债）、企业债、公司债、短期融资券、地方政府债券、可转债、可分离交易可转债、资产支持证券等除国债和中央银行票据之外的、非国家信用的固定收益类金融工具。
如法律法规或监管机构日后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。
（三）投资策略 1．资产配置策略
x基金的资产配置以记分卡体系为基础。本基金在记分卡体系中设定影响债券市场前景的相关方面，包括宏观经济趋势、利率走势、债券市场收益率、市场情绪等四个方面。本基金定期对上述四个方面进行评估和评分，评估结果分为非常正面、正面、中性、负面、非常负面等并有量化评分相对应。本基金加总上述四个方面的量化评分即可得到资产配置加总评分并据此调整固定收益类资产投资比例。
2．固定收益类资产投资策略
x基金的固定收益类资产投资将主要采取信用策略，同时辅之以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略。
（1）信用策略
个券信用风险管理的主要依据为该证券的外、内部评级结果。信用评级包括主体信用评级、债项信用评级和评级展望，评级对象包括除国债、央行票据和政策性金融债之外的其他各类固定收益证券。
在内部评级过程中需要进行包括行业分析、企业分析、财务分析和增信措施在内的综合分析，并运用信用评级方法，结合国内主要信用评级机构的评级结果，给出内部信用评估结果和建议，并经讨论后形成信用风险评级报告并审定，经内部审定后最终确定固定收益证券的内部信用评级。同时还将进行信用评级跟踪，及时、准确的修正评级结果；若发现重大信用风险，及时应对。
本基金在信用风险内部评估时，遵循以下原则：审慎评级原则，在对主体及债项进行信用风险评级过程中，应遵循审慎的原则评估其经营状况和财务风险；定性分析与定量分析相结合的原则，经营风险评估和财务风险评估是信用分析的两大主要内容，前者采用以定性为主、定量为辅的分析方法，后者采取以定量为主、定性为辅的分析方法，在对主体及债项进行信用风险评级过程中，需综合考虑两方面的因素，综合评定；历史考察和未来预测相统一的原则：债券评级的目的是预测发行主体未来的偿债能力和违约风险，在评级过程中，需要根据其历史经营业绩、竞争优势和劣势、发展规划以及管理层的经营能力，着重考察其未来经营和现金流状况，预测和评价发行主体的营运周期、未来资本运作以及其对未来财务状况的影响。
（2）久期策略
x基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。本基金还通过市场上不同期限品种交易量的变化来分析市场在期限上的投资偏好，并结合对利率走势的判断选择合适久期的债券品种进行投资。
（3）收益率曲线策略
在确定投资组合久期后，本基金根据对市场利率变化周期以及不同期限券种供求状况等的分析，预测未来收益率曲线形状的可能变化。并针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，包括采用集中（子弹）策略、两端（哑铃）策略和梯形（阶梯）策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
骑乘策略是指当收益率曲线相对陡峭时，买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券即收益率水平处于相对高位的债券，随着债券剩余期限缩短，债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，对应的是债券价格走高，本基金通过骑乘策略获得价差收益。
（4）息差策略
息差策略是指利用市场回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得资金投资于债券的策略。市场回购利率往往低于中长期债券的收益率，为息差交易提供了机会。本基金充分考虑市场回购资金利率与债券收益率之间的关系，选择适当的杠杆比率，谨慎实施息差策略，以提高投资组合收益水平。
（5）可转债投资策略
x基金将结合可转债发行公司的基本面研究和定价分析，选择行业前景看好、基本面良好、定价偏低的公司的可转债进行投资。本基金还基于对利率走势、到期收益率、可转债特别条款、发行公司信用风险、个券流动性等因素，分析可转债的债券投资价值。同时，采用期权定价模型，估算可转债的转换期权价值。综合以上因素，对可转债进行定价分析，制定可转换债券的投资策略。
（6）资产支持证券投资策略
资产支持证券是指由金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构向投资机构发行，以该财产所产生的现金支付其收益的证券。本基金通过对资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，谨慎投资资产支持证券。
（7）流动性策略
x基金还将从市场环境，债券发行人特征和债券特征等方面充分考察固定收益类资产的流动性风险，具体包括个券的发行方式、发行规模、交易规模、交易方式、交易场所、交易成本、交易即时性、信用评级、剩余期限、债券票息、债券复杂性等方面，充分考察固定收益类资产的流动性风险，并确定该个券投资总量的上限。
3．权益资产投资策略
（1）新股申购策略
x基金的新股申购策略包括新股发行和股票增发的申购策略。本基金根据内外部新股研究报告，选择行业前景看好、公司基本面良好、定价偏低的新股进行申购。本基金还综合考虑过往新股的中签率、上市首日涨幅、锁定期限内股价表现和市场资金供求关系等因素，选择申购方式和申购数量。所中签的新股在上市交易后择机卖出。
（2）权证投资策略
x基金不主动投资权证但可持有股票所派发的权证和因投资可分离债券所产生的权证。本基金通过对权证标的公司的基本面研究和未来走势预判，估算权证合理价值，择机卖出。
（四）业绩比较基准
x基金业绩比较基准：中债综合（全价）指数
中债综合（全价）指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制，是以 2001
年 12 月 31 日为基期，基点为 100 点，并于 2002 年 12 月 31 日起发布。中债综合（全价）指数的样本具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等），能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势，适合作为本基金的业绩比较基准。
若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较基准。业绩基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，并在更新的招募说明书中列示，报中国证监会备案。
（五）风险收益特征
x基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
从投资者具体持有的基金份额来看，由于基金收益分配的安排，基金分级运作期内，增利 A 将表现出低风险、收益稳定的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额；增利 B 则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。
（六）投资组合限制
x基金的投资组合将遵循以下限制：
1．本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10%；
2．本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3%；
3．本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的 10%；
4．本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的 10%；
5．本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%；本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期；
6．本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于 80%，其中投资于信用债券的资产占基金资产净值的比例不低于 80%；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20%；
7．本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的 10%；
8．本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%；
9．本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的 10%；
10．本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；
11．本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上（含 BBB）的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
12．基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
13．在增利 A 的开放日及该日前 4 个工作日和分级运作期终止后，本基金所持有现金和到期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的 5%；
14．本基金持有一家公司发行的流通受限证券，其成本价值不得超过基金资产净值的 5%；本基金持有的所有流通受限证券，其总成本价值不得超过基金资产净值的 10%；经基金管理人和基金托管人协商，可对以上比例进行调整；
15．法律法规或中国证监会规定的其他限制。
法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。若法律法规或监管部门取消上述限制，履行适当程序后，本基金投资可不受上述规定限制。
基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。在符合相关法律法规规定的前提下，因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等非本基金管理人的因素致使基金的投资组合不符合上述规定的投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整。
（七）禁止行为
x基金禁止以下投资行为： 1．承销证券；
2．将基金财产向他人贷款或提供担保；
3．从事承担无限责任的投资；
4．买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
5．向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；
6．买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
7．从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
8．法律法规、中国证监会及基金合同禁止的其他活动。
如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金管理人在履行适当程序后，则本基金不受上述规定的限制。
（八）基金管理人代表基金行使股东及债权人权利的处理原则及方法 1．基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东及债权人权利，保
护基金份额持有人的利益； 2．不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；
3．有利于基金财产的安全与增值；
4．不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何不当利益。
（九）基金的融资、融券
x基金可以按照国家的有关规定进行融资、融券。
（十）基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人邮储银行根据本基金合同规定，复核了本投资组合报告，保证复核内容不存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据取自本基金 2014 年第 1 季度报告，所载数据截至
2014 年 3 月 31 日，本报告中所列财务数据未经审计。
1．报告期末基金资产组合情况
序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的 比例（%） |
1 | 权益投资 | - | - |
其中：股票 | - | - | |
2 | 基金投资 | － | － |
3 | 固定收益投资 | 560,293,637.10 | 77.71 |
其中：债券 | 560,293,637.10 | 77.71 | |
资产支持证 | － | － |
券 | |||
4 | 贵金属投资 | － | － |
5 | 金融衍生品投资 | － | － |
6 | 买入返售金融资产 | － | － |
其中：买断式回购 的买入返售金融资产 | － | － | |
7 | 银行存款和结算备 付金合计 | 147,241,152.70 | 20.42 |
8 | 其他资产 | 13,489,863.46 | 1.87 |
9 | 合计 | 721,024,653.26 | 100.00 |
2．报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。
3．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。
4．报告期末按券种品种分类的债券投资组合
序号 | 债券品 种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比 例（％） |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 40,477,000.00 | 7.53 |
其中：政策性金融债 | 40,477,000.00 | 7.53 | |
4 | 企业债券 | 289,260,507.10 | 53.83 |
5 | 企业短期融资券 | 70,396,000.00 | 13.10 |
6 | 中期票据 | 160,067,000.00 | 29.79 |
7 | 可转债 | 93,130.00 | 0.02 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 560,293,637.10 | 104.27 |
5．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明
细
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比 例（％） |
1 | 1282116 | 12 渝 力 帆 MTN1 | 700,000 | 70,987,000.00 | 13.21 |
2 | 1080167 | 10 绵阳投控 债 | 400,000 | 40,444,000.00 | 7.53 |
3 | 0980183 | 09 铁 岭债 | 400,000 | 40,280,000.00 | 7.50 |
4 | 1282074 | 12 宏 图 MTN1 | 400,000 | 40,256,000.00 | 7.49 |
5 | 140201 | 14 国 开 01 | 300,000 | 30,327,000.00 | 5.64 |
6．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
x基金本报告期末未持有资产支持证券。
7．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
x基金本报告期末未持有贵金属。
8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明
细
x基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金投资国债期货的投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
（3）本基金投资国债期货的投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 11．投资组合报告附注
（1） 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2） 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
（3） 其他各项资产构成
序号 | 名称 | 金额（元） |
1 | 存出保证金 | 9,783.15 |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 13,480,080.31 |
5 | 应收申购款 | - |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 13,489,863.46 |
（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 | 债券代 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
码 | ||||
1 | 125089 | 深机转债 | 93,130.00 | 0.02 |
（5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
（6） 投资组合报告附注的其他文字描述部分
x报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
十三、基金的业绩
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
阶段 | 净值增长率 ① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
2012.4.16-2012.12.31 | 5.53% | 0.08% | 0.23% | 0.06% | 5.30% | 0.02% |
2013.1.1-2013.12.31 | 1.17% | 0.10% | -3.75% | 0.08% | 4.92% | 0.02% |
2014.1.1-2014.3.31 | 2.11% | 0.08% | 1.62% | 0.08% | 0.49% | 0.00% |
2012.4.16-2014.3.31 | 9.02% | 0.09% | -1.97% | 0.08% | 10.99 % | 0.01% |
本基金合同生效日 2012 年 4 月 16 日，基金业绩截止日 2014 年 3 月 31 日。 1．本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
数据来源：中欧基金，wind
2. 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：本基金合同生效日为 2012 年 4 月 16 日。建仓期为 2012 年 4 月 16 日至
2012 年 10 月 15 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
十四、基金的财产
（一）基金资产总值
基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款以及其他资产的价值总和。
（二）基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。
（三）基金财产的账户
x基金财产以基金名义开立银行存款账户（即基金托管专户），以基金托管人的名义开立证券交易清算资金的结算备付金账户，以基金托管人和本基金联名的方式开立基金证券账户，以本基金的名义开立银行间债券托管账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金销售机构和注册登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。
（四）基金财产的处分
基金财产独立于基金管理人、基金托管人和代销机构的固有财产，并由基金托管人保管。基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益归入基金财产。基金管理人、基金托管人可以按基金合同的约定收取管理费、托管费以及其他基金合同约定的费用。基金财产的债权、不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销，不同基金财产的债权债务，不
得相互抵销。基金管理人、基金托管人以其自有资产承担法律责任，其债权人不得对基金财产行使请求冻结、扣押和其他权利。
基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。
除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定处分外，基金财产不得被处分。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。
十五、基金资产的估值
（一）估值日
本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的正常营业日以及国家法律法规规定需要对外披露基金净值的非营业日。
（二）估值方法 1．股票估值方法
（1）上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能真实地反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价进行调整，确定公允价值进行估值。
（2）未上市股票的估值：
1）首次发行的股票，采用估值技术确定公允价值进行估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
2）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日其所在证券交易所上市的同一股票以第（1）条确定的估值价格进行估值。
3）送股、转增股、配股和公开增发新股等方式发行的股票，按估值日该上市公司在证券交易所挂牌的同一流通股票以第（1）条确定的估值价格进行估值。
4）非公开发行有明确锁定期的股票按如下方法进行估值：
① 估值日在证券交易所上市交易的同一股票以第（1）条确定的估值价格低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所上市交易的同一股票以第（1）条确定的估值价格作为估值日该非公开发行股票的价值；
② 估值日在证券交易所上市交易的同一股票以第（1）条确定的估值价格高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按下列公式确定估值日该非公开发行股票的价值：
FV＝C＋（P－C）×（Dl－Dr）/Dl
FV 为估值日该非公开发行股票的价值；C 为该非公开发行股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取得的成本作相应调整）；P 为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；Dl 为该非公开发行股票锁定期所含的交易所的交易天数；Dr 为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数，不含估值日当天。
（3）国家有最新规定的，按其规定进行估值。 2．债券估值方法
（1）在证券交易所市场挂牌交易的实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能真实地反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价进行调整，确定公允价值进行估值。
（2）在证券交易所市场挂牌交易的未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日债券收盘价减去所含的最近交易日债券应收利息后的净价进行估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价（净价）及重大变化因素，调整最近交易日收盘价（净价），确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价（净价）不能真实地反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价（净价）进行调整，确定公允价值进行估值。
（3）首次发行未上市债券采用估值技术确定的公允价值进行估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（4）在银行间债券市场交易的债券根据行业协会指导的处理标准或意见并综合考虑市场成交价、市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。
（5）国家有最新规定的，按其规定进行估值。 3．权证估值方法：
（1）配股权证的估值：
因持有股票而享有的配股权，类同权证处理方式的，采用估值技术进行估值。
（2）认沽/认购权证的估值：
从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的认沽/认购权证按估值日的收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；未上市交易的认沽/认购权证采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值；因持有股票而享有的配股权，停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
4．本基金持有的回购以成本列示，按合同利率在回购期间内逐日计提应收或应付利息。
5．本基金持有的银行存款和备付金余额以本金列示，按相应利率逐日计提利息。
6．在任何情况下，基金管理人如采用上述估值方法对基金财产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如基金管理人认为上述估值方法对基金财产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人在综合考虑市场各因素的基础上，可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
基金管理人、基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序以及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，发现方应及
时通知对方，以约定的方法、程序和相关法律法规的规定进行估值，以维护基金份额持有人的利益。
根据《基金法》，本基金的基金会计责任方由基金管理人担任。因此，就与本基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，基金管理人有权按照其对基金净值的计算结果对外予以公布。
（三）估值对象
基金依法拥有的股票、债券、权证及其他基金资产。
（四）估值程序
1．基金份额净值是按照每个工作日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算，精确到 0.001 元，小数点后第 4 位四舍五入。国家另有规定的，从其规定。
本基金分级运作期内，基金管理人在基金资产净值计算的基础上，按照基金合同的规定采用“虚拟清算”原则计算并公告增利 A 和增利 B 基金份额参考净值。基金分级运作期内的基金份额参考净值是对两级基金份额价值的一个估算，并不代表基金份额持有人可获得的实际价值。增利 A 和增利 B 基金份额参考净值的计算，保留到小数点后 3 位，小数点后第 4 位四舍五入。
在基金分级运作期内增利 A 的开放日，增利 A 与增利 B 的基金份额参考净值的计算，保留到小数点后 8 位，小数点后第 9 位四舍五入。
每个工作日计算基金份额净值及两级基金的基金份额参考净值，并按规定公告。
2．基金管理人应每个工作日对基金资产估值。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
（五）估值错误的处理
当基金财产的估值导致基金份额净值小数点后三位内（含第三位）发生差错时，视为基金份额净值估值错误。基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金财产估值的准确性、及时性。当估值或基金份额净值计价出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩
大；当计价错误达到或超过基金资产净值的 0.25%时，基金管理人应通报基金托管人，并报告中国证监会；计价错误达到基金资产净值的 0.5%时，基金管理人应通报基金托管人，按基金合同的规定进行公告，并报中国证监会备案。
1．差错类型
x基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或注册登记机构、或代销机构、或投资者自身的过错造成差错，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当对由于该差错遭受损失当事人（“受损方”）的直接损失按下述“差错处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。
上述差错的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等；对于因技术原因引起的差错，若系同行业现有技术水平不能预见、不能避免、不能克服，则属不可抗力，按照下述规定执行。
由于不可抗力原因造成投资者的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错，因不可抗力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任，但因该差错取得不当得利的当事人仍应负有返还不当得利的义务。
2．差错处理原则
当基金资产净值、基金份额净值、两级基金的基金份额参考净值计算差错给基金和基金份额持有人造成损失需要进行赔偿时，基金管理人和基金托管人应根据实际情况界定双方承担的责任，经确认后按以下条款进行赔偿：
（1）本基金的基金会计责任方由基金管理人担任。与本基金有关的会计问题，如经双方在平等基础上充分讨论后，尚不能达成一致时，按基金会计责任方的建议执行，由此给基金份额持有人和基金造成的损失，由基金管理人负责赔付，基金托管人不承担任何责任。
（2）若基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、两级基金的基金份额参考净值已由基金托管人复核确认后公告，而且基金托管人未对计算过程提出疑义或要求基金管理人书面说明，份额净值出错且造成基金份额持有人损失的，应根据法律法规的规定对投资者或基金支付赔偿金，就实际向投资者或基金支付的赔偿金额，基金管理人与基金托管人各自承担相应的责任。
（3）如基金管理人和基金托管人对基金资产净值、基金份额净值、两级基金的基金份额参考净值的计算结果，虽然多次重新计算和核对，尚不能达成一致时，为避免不能按时公布基金资产净值、基金份额净值、两级基金的基金份额参考净值的情形，以基金管理人的计算结果对外公布，由此给基金份额持有人和基金造成的损失，由基金管理人负责赔付。
3．差错处理程序
差错被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
（1）查明差错发生的原因，列明所有的当事人，并根据差错发生的原因确定差错的责任方；
（2）根据差错处理原则或当事人协商的方法对因差错造成的损失进行评估；
（3）根据差错处理原则或当事人协商的方法由差错的责任方进行更正和赔偿损失；
（4）根据差错处理的方法，需要修改基金注册登记机构交易数据的，由基金注册登记机构进行更正，并就差错的更正向有关当事人进行确认。
（六）暂停估值的情形 1．基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；
2．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；
3．占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障基金份额持有人的利益，已决定延迟估值时；
4．出现基金管理人认为属于紧急事故的情况，导致基金管理人不能出售或评估基金资产时；
5．中国证监会和基金合同认定的其他情形。
（七）基金净值的确认
用于基金信息披露的基金资产净值、基金份额净值、增利 A 和增利 B 基金份额参考净值、增利 A 开放日和基金分级运作期末增利 A 和增利 B 基金份额参考净值由基金管理人负责计算，基金托管人负责进行复核。基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的净值计算结果并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金净值予以公布。
（八）特殊情况的处理
1．基金管理人或基金托管人按估值方法的第 6 条进行估值时，所造成的误差不作为基金资产估值错误处理。
2．由于不可抗力原因，或由于证券交易所及注册登记机构发送的数据错误，或国家会计政策变更、市场规则变更等，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但基金管理人和基金托管人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。
十六、基金的收益分配
（一）基金利润的构成
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。因运用基金资产带来的成本或费用的节约应计入收益。
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。
（二）基金收益分配的原则
基金收益分配应遵循下列原则：
1．本基金在分级运作期内及分级运作期届满时，收益分配应遵循下列原则：
（1）本基金不单独对增利 A 与增利 B 进行收益分配；
（2）法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
2．本基金转换为上市开放式基金（LOF）后，本基金收益分配应遵循下列原则：
（1）基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式（指将现金红利按除息日除权后的基金份额净值为计算基准自动转为基金份额进行再投资），基金份额持有人可选择现金方式或红利再投资方式，若基金份额持有人事先未做出选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红，若基金份额持有人选择红利再投资，红利再投资的份额免收申购费用；登记在深圳证券账户的基金份额的收益分配只能采取现金红利方式，不能选择红利再投资；
（2）每一基金份额享有同等分配权；
（3）在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的 10%（期末可供分配利润指基金收益分配基准日资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数）；
（4）基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配净额后不能低于初始面值；
（5）分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红，分红权益登记日申请赎回的基金份额享受当次分红；
（6）基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截至日）的时间不得超过 15 个工作日；
（7）法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
（三）收益分配方案
基金收益分配方案中应载明基金期末可供分配利润、基金收益分配对象、分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式、支付方式等内容。
（四）收益分配的时间和程序
1．本基金收益分配方案由基金管理人拟订，由基金托管人复核，依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告并报中国证监会备案；
2．在收益分配方案公告后，基金管理人依据具体方案的规定就支付的现金红利向基金托管人发送划款指令，基金托管人按照基金管理人的指令及时进行分红资金的划付。
十七、基金的费用与税收
（一）基金费用的种类 1．基金管理人的管理费；
2．基金托管人的托管费；
3．基金上市费用；
4．基金财产拨划支付的银行费用；
5．基金合同生效后的基金信息披露费用；
6．基金份额持有人大会费用；
7．基金合同生效后与基金有关的会计师x和律师x；
8．基金的证券交易费用；
9．基金销售服务费；
10．依法可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。
（三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1．基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 0.70%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.70%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值
基金管理费自基金合同生效之日起每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核无误后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起 3 个工作日内或不可抗力情形消除之日起 3 个工作日内支付。
2．基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日基金资产净值
基金托管费自基金合同生效之日起每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核无误后于次月首日起 3 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法
定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起 3 个工作日内或不可抗力情形消除之日起 3 个工作日内支付。
3．基金销售服务费
（1）基金分级运作期内的销售服务费
x基金的销售服务费按前一日增利 A 的基金资产净值的 0.35%年费率计提，增利 B 不收取销售服务费。
计算方法如下： H＝E×0.35%÷当年天数
H 为增利 A 每日应计提的基金销售服务费 E 为增利 A 前一日基金资产净值
（2）基金分级运作期届满后的销售服务费
基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值的 0.35%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.35%÷当年天数
H 为每日应计提的基金销售服务费 E 为前一日基金资产净值
基金销售服务费自基金合同生效之日起每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，基金托管人复核无误后于次月首日起 3 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起 3 个工作日内或不可抗力情形消除之日起 3 个工作日内支付。
（四）基金合同生效以后的与基金相关的信息披露费用、基金份额持有人大会费用、基金合同生效以后的与基金相关的会计师费和律师费和基金上市初费及年费、基金银行汇划费用以及按照国家有关规定可以列入的其他费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入或摊入当期基金费用。
（五）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效之前的律师x、会计师x和信息披露费用等不得从基金财产中列支。
（六）基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费率和基金托管费率，此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须依照有关规定最迟于新的费率实施日前在指定媒体和基金管理人的公司网站上刊登公告。
（七）基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。
十八、基金分级运作期届满与基金份额转换
（一）基金分级运作期届满后基金的存续形式
基金合同生效后 3 年基金分级运作期届满，在满足基金合同约定的存续条件下，本基金无需召开基金份额持有人大会，即可按照基金合同的约定转换为上市开放式基金（LOF），基金名称变更为“中欧信用增利债券型证券投资基金
（LOF）”。增利 A、增利 B 将以各自的份额净值为基准转换为同一上市开放式基金（LOF）的份额。
本基金份额转换为上市开放式基金（LOF）份额后，基金份额仍将在深圳证券交易所上市交易。
基金管理人有权在基金分级运作期届满前召集基金份额持有人大会，审议是否在分级运作期届满后延长分级运作期及延长分级运作期的期限，具体事项由基金管理人另行公告。
（二）增利 A 的处理方式
基金合同生效 3 年后基金分级运作期届满，增利 A 基金份额持有人可在增利 A 最后一个开放日选择将其持有的增利 A 赎回，若基金份额持有人在规定时间内未提出赎回申请，其持有的增利 A 将被默认为转入中欧信用增利债券型证券投资基金（LOF）份额。基金管理人将就接受增利 A 赎回申请的时间等相关事宜进行公告。
（三）基金分级运作期届满时的份额转换规则 1．基金份额转换日的确定
增利 A 和增利 B 基金份额转换日为基金合同生效之日起 3 年后的对应日。如该对应日为非工作日，则顺延到下一个工作日。基金份额转换日的确定日期，见届时基金管理人公告。
2．基金份额转换方式及份额计算
x基金基金份额转换日日终，基金管理人将根据增利 A 和增利 B 基金份额转换比例对基金份额持有人基金份额转换日登记在册的基金份额实施转换。增利A、增利 B 的场外份额将转换为上市开放式基金（LOF）场外份额，增利 B 的场内份额将转换为上市开放式基金（LOF）场内份额。转换后，基金份额持有人持有的基金份额数将按照转换规则将相应增加或减少。本基金基金份额转换日（T 日）的份额净值计算见基金合同第四章。
增利 A 和增利 B 的基金份额转换公式为：
增利A 转换后基金份额数＝转换前增利A 份额数×T 日增利A 基金份额参考净值/T 日基金份额净值
增利B 转换后基金份额数＝转换前增利B 份额数×T 日增利B 基金份额参考净值/T 日基金份额净值
增利 A 和增利 B 的转换比例、增利 A 和增利 B 基金份额持有人持有的转换后上市开放式基金（LOF）份额数的具体计算见基金管理人届时发布的相关公告。
3．基金份额转换日当日及后续申购与赎回的计算
在基金份额转换日后不超过 30 天内，本基金上市交易，并开放场内与场外日常申购、赎回业务。份额转换后的本基金上市交易、开始办理申购与赎回的具体日期，见基金管理人届时发布的相关公告。
（四）基金分级运作期届满后基金的投资管理
基金分级运作期届满，如本基金继续存续并转换为上市开放式基金（LOF）后，则本基金的投资目标、投资理念、投资范围、投资策略不变，有关投资限制继续符合基金合同的约定，并符合相关法律法规的规定。
（五）基金分级运作期届满的公告
1．基金分级运作期届满时，在符合本基金存续条件下，本基金将转换为上市开放式基金（LOF）。基金管理人将依照相关法律法规的规定就本基金进行基金份额转换的相关事宜进行公告，并报中国证监会备案。
2．在基金分级运作期届满前 30 个工作日，基金管理人将就本基金进行基金份额转换的相关事宜进行提示性公告。
3. 本基金实施基金份额转换后，基金管理人将在 5 个工作日内对转换比例及转换后基金份额数的具体计算进行公告，并报中国证监会备案。
十九、基金的会计与审计
（一）基金的会计政策 1．基金管理人为本基金的会计责任方；
2．本基金的会计年度为公历每年的 1 月 1 日至 12 月 31 日；
3．本基金的会计核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；
4．会计制度执行国家有关的会计制度；
5．本基金独立建账、独立核算；
6．基金管理人保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算，按照有关规定编制基金会计报表；
7．基金托管人定期与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对并书面确认。
（二）基金的审计
1．基金管理人聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所及其注册会计师对本基金年度财务报表及其他规定事项进行审计。会计师事务所及其注册会计师与基金管理人、基金托管人相互独立。
2．会计师事务所更换经办注册会计师时，应事先征得基金管理人同意。
3．基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，经书面通知基金托管人，并报中国证监会备案后可以更换。就更换会计师事务所，基金管理人应当依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
二十、基金的信息披露
基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、基金合同及其他有关规定。基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当依法披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。
本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人等法律法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他组织。基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应按规定将应予披露的基金信息披露事项在规定时间内通过中国证监会指定的全国性报刊（以下简称 “指定报刊”）和基金管理人、基金托管人的互联网网站（以下简称“网站”）等媒介披露。
本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为： 1．虚假记载、误导性xx或者重大遗漏；
2．对证券投资业绩进行预测；
3．违规承诺收益或者承担损失；
4．诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构；
5．登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；
6．中国证监会禁止的其他行为。
本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金信息披露义务人应保证两种文本的内容一致。两种文本发生歧义的，以中文文本为准。
本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字;除特别说明外，货币单位为人民币元。
公开披露的基金信息包括：
（一）招募说明书
招募说明书是基金向社会公开发售时对基金情况进行说明的法律文件。
基金管理人按照《基金法》、《信息披露办法》、基金合同编制基金的招募说明书并在基金份额发售的 3 日前，将基金招募说明书登载在指定报刊和网站
上。基金合同生效后，基金管理人应当在每 6 个月结束之日起 45 日内，更新招募说明书并登载在网站上，将更新的招募说明书摘要登载在指定报刊上。基金管
理人将在公告的 15 日前向中国证监会报送更新的招募说明书，并就有关更新内
容提供书面说明。更新后的招募说明书公告内容的截止日为每6 个月的最后1 日。
（二）基金合同、托管协议
基金管理人应在基金份额发售的 3 日前，将基金合同摘要登载在指定报刊和网站上；基金管理人、基金托管人应将基金合同、托管协议登载在各自网站上。
（三）基金份额发售公告
基金管理人将按照《基金法》、《信息披露办法》的有关规定，就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披露招募说明书的当日登载于指定报刊和网站上。
（四）基金合同生效公告
基金管理人将在基金合同生效的次日在指定报刊和网站上登载基金合同生效公告。基金合同生效公告中将说明基金募集情况。
（五）基金份额上市交易公告书
基金份额获准在证券交易所上市交易的，基金管理人应当在基金份额上市交易的三个工作日前，将基金份额上市交易公告书登载在指定报刊和网站上。
（六）两级基金的基金份额配比
在基金定期报告中，基金管理人应当计算并公告两级基金的基金份额配比。
（七）基金资产净值公告、基金份额净值公告、两级基金的基金份额参考净值公告
1．本基金的基金合同生效后，在增利 B 上市交易前，基金管理人将至少每周公告一次基金资产净值、基金份额净值和两级基金的基金份额参考净值；
2．在增利 B 上市交易后，基金管理人将在每个交易日的次日，通过网站、基金份额发售网点以及其他媒介，披露基金份额净值和两级基金的基金份额参考净值；
3．基金管理人将公告半年度和年度最后一个市场交易日的基金资产净值、基金份额净值和两级基金的基金份额参考净值。基金管理人应当在上述市场交易日的次日，将基金资产净值、基金份额净值和两级基金的基金份额参考净值登载在指定报刊和基金管理人的公司网站上；
4．在基金管理人在增利 A 的开放日披露增利 A 的基金份额参考净值，在增利 B 的封闭期届满日披露增利 A 与增利 B 的基金份额参考净值；
5．基金托管人对基金资产净值、基金份额净值、增利 A 和增利 B 的基金份额参考净值、增利 A 的每个开放日的基金份额参考净值和增利 B 的封闭期届满日增利 A 与增利 B 的基金份额参考净值及相关披露内容进行复核；
6．在本基金分级运作期届满并转换为上市开放式基金（LOF）后：
在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周公告一次基金资产净值和基金份额净值。
在开始办理基金份额申购或者赎回或开始上市交易后，基金管理人应当在每个交易日的次日，通过基金管理人的公司网站、基金份额发售网点以及其他媒介，披露交易日的基金份额净值和基金份额累计净值。
基金管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交易日基金资产净值和基金份额净值。基金管理人应当在前款规定的市场交易日的次日，将基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值登载在指定报刊和基金管理人的公司网站上。
（八）基金份额申购、赎回价格公告
基金管理人应当在本基金的基金合同、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申购、赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金份额发售网点查阅或者复制前述信息资料。
（九）基金年度报告、基金半年度报告、基金季度报告
1．基金管理人应当在每年结束之日起 90 日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上。基金年度报告需经具有从事证券相关业务资格的会计师事务所审计后，方可披露；
2．基金管理人应当在上半年结束之日起 60 日内，编制完成基金半年度报告，并将半年度报告正文登载在网站上，将半年度报告摘要登载在指定报刊上；
3．基金管理人应当在每个季度结束之日起 15 个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上；
4．基金合同生效不足 2 个月的，本基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。
5．基金定期报告应当按有关规定分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
（十）临时报告与公告
在基金运作过程中发生如下可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的事件时，有关信息披露义务人应当在 2 日内编制临时报告书，予以公告，并在公开披露日分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案：
1．基金份额持有人大会的召集及决议；
2．终止基金合同；
3．转换基金运作方式；
4．更换基金管理人、基金托管人；
5．基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；
6．基金管理人股东及其出资比例发生变更；
7．基金募集期延长；
8．基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人基金托管部门负责人发生变动；
9．基金管理人的董事在一年内变更超过 50%；
10．基金管理人、基金托管人基金托管部门的主要业务人员在一年内变动超过 30%；
11．涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；
12．基金管理人、基金托管人受到监管部门的调查；
13．基金管理人及其董事、总经理及其他高级管理人员、基金经理受到严重行政处罚，基金托管人及其基金托管部门负责人受到严重行政处罚；
14．重大关联交易事项；
15．基金收益分配事项；
16．管理费、托管费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更；
17．基金份额净值或开放日增利 A 的申购与赎回价格计价错误达基金份额净值或开放日增利 A 的申购与赎回价格的 0.5%；
18．本基金分级运作期内办理增利 A 申购、赎回的开放日；
19．基金分级运作期内增利 A 或基金转换为上市开放式基金（LOF）后本基金申购、赎回费率及其收费方式发生变更；
20．基金改聘会计师事务所；
21．基金变更、增加或减少代销机构；
22．基金更换注册登记机构；
23．基金分级运作期届满基金份额转换后，本基金开始办理申购、赎回；
24．本基金发生巨额赎回并延期支付；
25．本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请；
26．本基金暂停办理申购、赎回申请；
27．本基金暂停接受申购、赎回申请后重新接受申购、赎回；
28．基金份额暂停上市、恢复上市或终止上市；
29．中国证监会、深圳证券交易所或基金合同规定的其他事项。
（十一）澄清公告
在基金合同存续期限内，任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消息可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证监会。
（十二）中国证监会规定的其他信息
（十三）信息披露文件的存放与查阅
基金合同、托管协议、招募说明书或更新后的招募说明书、年度报告、半年度报告、季度报告和基金份额净值公告等文本文件在编制完成后，将存放于基金管理人所在地、基金托管人所在地，供公众查阅。投资者在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
投资者也可在基金管理人指定的网站上进行查阅。本基金的信息披露事项将在指定媒体上公告。
本基金的信息披露将严格按照法律法规和基金合同的规定进行。
二十一、风险揭示
（一）市场风险与对策
由于经济和政治环境、产业和行业状况、上市公司基本面等方面的变化，可能导致基金投资组合中的证券市值发生不可预见的变动，进而影响基金份额净值。市场风险主要包括政策风险、经济周期风险、利率风险、公司经营风险、通货膨胀风险和财务风险等。其中，政策风险是指有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的法规、举措出台，引起证券市场的波动，从而给投资者带来风险；经济周期风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险，这种行情变动不是指证券价格的日常波动和中级波动，而是指证券行情长期趋势的改变；利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性，市场利率的变化会引起证券价格变动，并进一步影响证券收益的确定性；公司经营风险是指公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误而导致公司盈利水平变化，从而使投资者预期收益下降的可能；通货膨胀风险是指由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险；财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。
为控制此类风险，本基金管理人将努力加强对宏观经济与国家政策的分析，研究并预测经济周期、利率走势和行业发展趋势，以此作为资产配置和证券选择的依据；本基金管理人的风险控制系统实施对从个股/个券到全部组合等风险源的全面风险管理，从而得以实时监控组合风险敞口，及时识别风险源并调整投资组合；本基金将通过构建多样化组合并限制单只证券过高持仓以避免个股/个券过度风险；岗位风险管理职能方面：本基金管理人的业绩和风险评价小组自行开发风险管理系统并将定期出具业绩和风险评价报告，重点股票的波动性、贝塔系数、风险值和债券的剩余期限、久期、凸性等指标；基金经理和投资总监将负责时时监控组合风险头寸并决定是否调整投资组合。
（二）流动性风险与对策
在基金转为开放式基金后的所有开放日，基金管理人都有义务接受投资者的申购和赎回。如果基金资产不能迅速转变成现金，或者变现为现金时使资金净值产生不利的影响，都会影响基金运作和收益水平。尤其是在发生巨额赎回时，如果基金资产变现能力差，可能会产生基金仓位调整的困难，导致流动性风险，进而影响基金份额净值。
为控制此类风险，本基金管理人的投资组合管理和交易系统设置了预警和自动控制功能，以便对基金交易中可能存在的流动性风险发出警报；基金运营部将与代销机构、托管行保持高效沟通以及时预测资金流动；基金经理将每日依据基金运营部提供的信息监控基金的净现金头寸和资金流入/流出情况；业绩和风险评价小组定期计算流动性及可能存在的风险，并出具报告提交基金经理、投资总监和风险控制委员会。
另外，投资组合持有的证券由于外部环境影响或基本面重大变化而导致流动性降低，基金管理人难以在合理的时间内以公允价格将其变现而引起资产的损失或交易成本的不确定性，从而产生流动性风险。本基金将根据个别债券发行总量、流通量、上市时间等流动性指标，决定投资总量。
（三）管理风险与对策
在基金管理运作过程中，基金管理人的知识、技能、经验及判断等主观因素会影响其对相关信息、经济形势及证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。因此，基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等因素可能会影响本基金的收益水平。
为控制此类风险，本基金管理人将充分发挥中外合资基金管理公司在国际化和本土化方面的双重优势，吸取国内外同行业在投资管理方面的经验教训，引进外资股东的先进管理经验和管理技术，建立优秀的管理团队和专业团队；同时，本基金管理人实施积极的人才战略，通过外部引进、内部培训、科学考核、有效激励等多种方式不断提高团队的经营管理水平和投资研究能力，并根据实际情况引进新的管理技术和方法，努力为基金份额持有人带来更好的投资回报；投资总监、投资决策委员会对基金经理助理、基金经理和投资总监等各级岗位的基金投资分别实施不同的投资交易限制以及重要交易的逐级授权制度，从而确保实现对于管理风险的有效监督和管理。
（四）信用风险与对策
基金在交易过程发生交收违约，或者基金所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，都可能导致基金资产损失和收益变化，从而产生风险。
为控制此类风险，本基金管理人将选择资信状况良好的机构作为本基金交易对手，投资于具备较高信用评级的债券并尽可能通过多样化持债回避信用风险。
（五）其它风险 1．操作风险与对策
相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误等风险。
为控制此类风险，本基金管理人将在充分考虑内外部环境的基础上，建立科学、严密、高效的内部控制体系；投资组合管理和交易系统中设置了交易前的自动限制和控制功能，以防止主观和客观的错误交易和违规交易。中央交易室每日提交交易报告以便投资总监及时发现操作中存在的问题并予以修正。同时，本基金管理人注重提高员工专业水平，并加强员工职业道德教育，以促进合规文化的形成。
2．技术风险与对策
在基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理公司、注册登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等。
这类风险的控制和防范主要依赖于系统的可靠性以及完备的备份策略。 3．其它风险与对策
战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致基金资产的损失。金融市场危机、行业竞争及代理商违约等超出基金管理人自身直接控制能力之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。
为控制这类风险，本基金管理人建立了突发紧急事件处理制度以及完备的灾难恢复计划，以防范和控制不可抗力因素造成的风险。
4．基金运作的特有风险
增利 A 份额与增利 B 份额的运作有别于普通的开放式基金与封闭式基金，投资者投资于本基金还将面临以下特有风险。
（1）基金份额的风险收益特征
x基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
从投资者具体持有的基金份额来看，由于基金收益分配的安排，基金分级运作期内，增利 A 将表现出低风险、收益稳定的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额；增利 B 则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。
（2）增利 A 的特有风险
① 流动性风险
增利 A 自基金合同生效之日起每满半年的最后一个工作日开放一次，基金份额持有人只能在开放日赎回增利 A；在非开放日，基金份额持有人将不能赎回增利 A 而出现流动性风险。另外，因不可抗力等原因，增利 A 的开放日可能延后，导致基金份额持有人不能按期赎回而出现风险。
② 利率风险
在增利 A 的每次开放日，本基金将根据届时执行的 1 年期银行定期存款利率设定增利 A 的年收益率。如果开放日利率下调，增利 A 的年收益率将相应向下进行调整；如果在非开放日出现利率上调，增利 A 的年收益率并不会立即进行相应调整，而是等到下一个开放日再根据实际情况作出调整，从而出现利率风险。
③ 基金的收益分配风险
自基金合同生效之日起 3 年内，本基金将不进行收益分配。对于增利 A，在基金合同生效之日起每满半年的最后一个工作日，基金管理人将根据《基金合同》的约定对增利 A 实施基金份额折算。增利 A 进行基金份额折算后，如果出现新增份额的情形，投资者可通过赎回折算后新增份额的方式获取投资回报，但是，投资者通过赎回折算后的新增份额以获取投资回报的方式并不等同于基金收益分配，投资者可能须承担相应的交易成本。
④ 极端情形下的损失风险
增利 A 具有低风险、收益稳定的特征，但是，本基金为增利 A 设置的收益率并非保证收益，在极端情况下，如果基金在短期内发生大幅度的投资亏损，增利 A 可能不能获得收益甚至可能面临投资受损的风险。
⑤ 基金转型后风险收益特征变化风险
基金合同生效后 3 年期届满日，本基金将转换为上市开放式基金（LOF），基金类型为债券型。在基金转型前，基金份额持有人可选择将其持有的增利 A 赎
回、或是转入“中欧信用增利债券型证券投资基金（LOF）”。投资者不选择的，其持有的增利 A 将被默认为转入“中欧信用增利债券型证券投资基金（LOF）”份额。
增利 A 的基金份额转入本基金转型后的上市开放式基金（LOF）份额后，基金份额持有人所持有的基金份额将面临风险收益特征变化的风险。
（3）增利 B 的特有风险
① 杠杆机制风险
在基金合同生效之日起 3 年内的分级基金运作期内，本基金在扣除增利 A的应计收益分配后的全部剩余收益将归增利 B 享有，亏损以增利 B 的资产净值为限由增利 B 承担，因此，增利 B 在可能获取放大的基金资产增值收益预期的同时，也将承担基金投资的全部亏损，极端情况下，增利 B 可能遭受全部的投资损失。
② 利率风险
在增利 A 的每次开放日，本基金将根据届时执行的 1 年期银行存款利率重新设定增利 A 的年收益率，如果届时的利率上调，增利 A 的年收益率将相应向上作出调整，增利 B 的资产分配将减少，从而出现利率风险。
③ 份额配比变化风险
x基金成立后，增利 B 封闭运作，增利 A 则在基金合同生效后每满半年开放一次。由于增利 A 每次开放后的基金份额余额是不确定的，在增利 A 每次开放结束后，增利 A、增利 B 的份额配比可能发生变化。
两级份额配比的不确定性及其变化将引起增利 B 的杠杆率变化，出现份额配比变化风险。
④ 杠杆率变动风险
增利 B 具有高风险、高收益的特性，由于增利 B 内含杠杆机制，基金资产净值的波动将以一定的杠杆倍数反映到增利 B 的基金份额参考净值波动上，但是，增利 B 的预期收益杠杆率并不是固定的，在两级份额配比保持不变的情况下，增利 B 的基金份额参考净值越高，杠杆率越低，收益放大效应越弱，从而产生杠杆率变动风险。
⑤ 上市交易风险
增利 B 的封闭期为 3 年，封闭期内可上市交易。增利 B 上市交易后可能因信息披露导致基金停牌，投资者在停牌期间不能买卖增利 B，产生风险；增利 B 上市后也可能因交易对手不足产生流动性风险。
⑥ 折/溢价交易风险
增利 B 上市交易后，受市场供求关系等的影响，增利 B 的上市交易价格与其基金份额参考净值之间可能发生偏离从而出现折/溢价交易的风险。
⑦ 基金的收益分配
自基金合同生效之日起 3 年内，本基金将不进行收益分配。增利 B 上市交易后，投资者可通过买卖基金份额的方式获取投资回报，但是，投资者通过这种方式获取投资回报可能须承担相应的交易成本，还可能面临基金份额价格波动及折价交易等风险。
⑧ 基金转型后风险收益特征变化风险
基金合同生效后 3 年期届满日，本基金将转换为上市开放式基金（LOF），基金类型为债券型。在基金转型时，所有增利 B 将自动转入本基金转型后的上市开放式基金（LOF）份额。在基金份额转换后，增利 B 将不再内含杠杆机制，基金份额持有人所持有的基金份额将面临风险收益特征变化的风险。
二十二、基金合同的终止与基金财产的清算
（一）基金合同的终止
有下列情形之一的，基金合同将终止： 1．基金份额持有人大会决定终止的；
2．基金管理人因解散、破产、撤销等事由，不能继续担任基金管理人的职务，而在 6 个月内无其他适当的基金管理公司承接其原有权利义务；
3．基金托管人因解散、破产、撤销等事由，不能继续担任基金托管人的职务，而在 6 个月内无其他适当的托管机构承接其原有权利义务；
4．法律法规、中国证监会规定的其他情况。
（二）基金财产的清算
1．基金合同终止，应当按法律法规和基金合同的有关规定对基金财产进行清算。