一、本期债券主体评级为 AAA 级，债项评级为 AAA 级；本期债券上市前，发行人截至 2016 年 3 月末的所有者权益合计（合并报表口径）为 7,119,124.54
声明
本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、
《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》及其它现行法律、法规的规定，以及中国证监会对本期债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书摘要封面载明日期，本募集说明书摘要不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书摘要中财务会计报告真实、完整。
主承销商已对本募集说明书摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书摘要因存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书摘要存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书及摘要约定的相应还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管理人在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书摘要及其有关的信息
披露文件，并进行独立投资判断。证券监督管理机构及其他政府部门对本期债券发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购或持有本期债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及本募集说明书摘要中其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》和债券受托管理人报告将登载于证券监管部门指定的信息披露媒体。上述文件将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。
除发行人、主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书摘要及其中列明的信息和对本募集说明书摘要作任何说明。投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书摘要第二节所述的各项风险因素。
重大事项提示
一、本期债券主体评级为 AAA 级，债项评级为 AAA 级；本期债券上市前，发行人截至 2016 年 3 月末的所有者权益合计（合并报表口径）为 7,119,124.54
万元，其中归属于母公司所有者权益合计 1,608,026.55 万元，发行人的资产负债率为 66.86%（合并报表口径），母公司的资产负债率为 66.45%；2013-2015 年度，发行人年均可分配利润为 104,133.21 万元（合并报表中归属于母公司所有者
的净利润），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。
二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率且期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
三、本期债券发行结束后，公司将积极申请在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准。公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
四、投资人应充分考虑无担保发行对本期债券到期偿付的影响。经中诚信证 券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等 级为 AAA，说明发行人偿还债务的能力极强，受不利经济环境的影响极小，本 期债券信用风险极低。但在本期债券评级的信用等级有效期内，若因不可控制的 因素如市场环境发生变化等，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本息按期兑付。
在本期债券评级的信用等级有效期内，中诚信证券评估有限公司将对本期债券进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行
人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映本期债券的信用状况。资信评级机构将及时在评级机构网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告，同时报送发行人及相关监管部门，并由发行人在上海证券交易所网站（xxx.xxx.xxx.xx）及指定媒体予以公告。
五、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等效力和约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受本公司为本期债券制定的《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》等对本期债券各项权利义务的规定。
六、2013-2015 年度，公司投资收益分别为 163,722.55 万元、368,874.01 万元和 587,357.81 万元，对利润的贡献率较高，分别占利润总额的比例为 70.34%、 108.84%和 100.98%，2016 年一季度，公司投资收益为 116,533.78 万元。如果未来发行人投资收益出现大幅波动，将可能对发行人的经营情况产生不利影响。
七、截至 2013-2015 年末及 2016 年 3 月末，公司总负债规模分别为
6,421,825.45 万元、9,266,922.55 万元、13,622,445.96 万元和 14,361,306.46 万元。
随着公司利用各类直接融资及间接融资渠道募集资金，用于项目建设和收购兼并活动，近年来公司资产规模大幅增加，债务规模也同步快速增加。未来若公司继续开展一定规模的收购和投资活动，公司将面临一定投资压力，存在债务规模增长较快的风险。
八、截至 2015 年末，公司受限资产余额为 901,087.38 万元，占公司同期净资产的比例为 12.69%，主要系公司抵质押借款所产生。如果未来公司抵质押借款出现违约，可能会造成对应抵质押物所有权的丧失，从而影响公司的正常经营及偿债能力。
九、截至 2013-2015 年末和 2016 年 3 月末，公司可供出售金融资产分别为
525,853.22 万元、991,921.32 万元、2,254,433.14 万元和 2,129,144.52 万元，占公
司同期总资产的比例分别为 5.41%、6.96%、10.88%和 9.91%。公司可供出售金
融资产主要为公司持有的参股上市公司股权。按照会计准则，该部分股权均以市价计价，因而其账面价值将随股市的波动而变化。未来如果公司所持股票价格出现大幅度波动，可能会造成公司可供出售金融资产公允价值的相应波动。
十、截至 2013-2015 年末及 2016 年 3 月末，公司存货分别为 1,571,304.11万元、2,196,268.67 万元、2,733,331.78 万元和 2,847,065.27 万元，规模逐年增加。公司根据存货的不同类别分别计提了相应的存货跌价准备，但是如果未来因为市场价格等因素波动造成存货跌价损失仍可能对公司的正常经营产生不利影响。
十一、公司对购买方合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值的差额，确认为商誉。截至 2015 年末，公司商誉 1,676,979.08 万元，占公司同期资产总额、净资产的比例分别为 7.81%和 23.56%。就商誉减值而言，公司至少每年对商誉是否发生减值进行测试。商誉的账面价值自购买日起分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。如相关资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，应当就其差额确认减值损失，减值损失金额应当首先抵减分摊至相关资产组或资产组组合中商誉的账面价值。截至 2015
年末，公司计提商誉减值准备 23,777.74 万元。若公司及下属子公司未来存在因经营不善、宏观经济变化等原因导致包含商誉的相关资产组账面价值出现高于可收回金额的情况，可能引起商誉减值的风险。
十二、公司非经常性损益主要包括非流动资产处置损益、营业外收支、公允价值变动损益以及投资收益。2013-2015 年度，公司营业外收入占当期利润总额的比例分别为 49.58%、41.29%和 26.07%；公司投资收益占当期利润总额的比例分别为 70.34%、108.84%和 100.98%。公司营业外收入主要来源于政府补贴，投资收益主要来源于公司因财务目的而直接持有某些产业公司的股权，该部分股权处置后所带来的收益。考虑到非经常性损益具有偶发性等特点，公司存在非经营性损益占比较高的风险。
十三、2013-2015 年度及 2016 年一季度，公司归属于母公司净利润分别为
44,721.83 万元、116,299.34 万元、151,378.47 万元和-24,101.75 万元。由于公司
作为投资控股型企业，其投资收益以及下属子公司分红一般在年末结算，因此 2016 年一季度公司归属于母公司净利润为负。若未来公司归属于母公司净利润持续波动，将会对母公司经营情况和财务情况产生一定不利影响。
目录
六、发行人构成违约的情形、违约责任及其承担方式以及债券发生违约后的
十、发行人内部管理制度的建立及运行情况 109
十一、发行人的信息披露事务及投资者关系处理 111
第六节 财务会计信息 112
一、最近三年及一期财务报告审计情况 112
二、最近三年及一期财务会计资料 112
三、最近三年及一期发行人主要财务指标 125
四、管理层讨论与分析 126
五、发行人有息债务情况 135
六、发行人或有事项说明 139
七、资产抵押、质押和其他限制用途安排 153
第七节 募集资金运用 155
一、本期债券募集资金规模 155
二、本次募集资金运用计划 155
三、募集资金运用对公司财务状况的影响 156
第八节 备查文件 158
一、备查文件目录 158
二、查阅时间 158
三、查阅地点 158
释义
在本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列词汇具有以下含义：
发行人/本公司/公司/清 华控股 | 指 | 清华控股有限公司 |
本次债券 | 指 | 根据发行人控股股东清华大学经资委会议审议通过，并经中国证监会核准面向合格投资者公开发行不超过人民币 80 亿元的“清华控股有限公司 2016 年公开发行公司债券” |
本期债券 | 指 | 发行人本期发行的“清华控股有限公司 2016 年公 开发行公司债券（第一期）” |
本次发行 | 指 | x期债券的发行 |
债券持有人/投资者/受 益人 | 指 | 通过认购、受让、接受赠与、继承等合法途径取 得并持有本期债券的主体 |
我国/中国 | 指 | 中华人民共和国 |
证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
登记结算机构/债券登 记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
实际控制人 | 指 | 中华人民共和国教育部 |
主承销商 | 指 | 国泰君安证券股份有限公司和中德证券有限责任 公司 |
牵头主承销商/债券受托管理人/簿记管理人/ 国泰君安 | 指 | 国泰君安证券股份有限公司 |
联席主承销商/中德证 券 | 指 | 中德证券有限责任公司 |
承销团 | 指 | 主承销商为本期债券发行组织的，由主承销商组 成的承销团 |
会计师事务所/审计机 构/中审众环 | 指 | 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） |
中诚信证评/资信评级 机构/评级机构 | 指 | 中诚信证券评估有限公司 |
发行人律师/环球律所 | 指 | 北京市环球律师事务所 |
债券持有人 | 指 | 根据登记机构的记录显示在其名下登记拥有本期 债券的投资者 |
募集说明书 | 指 | 发行人根据有关法律法规为发行本期债券而制作 的《清华控股有限公司 2016 年公开发行公司债券募集说明书》 |
募集说明书摘要 | 指 | 发行人根据有关法律法规为发行本期债券而制作 的《清华控股有限公司 2016 年公开发行公司债券 |
募集说明书摘要》 | ||
发行公告 | 指 | 发行人根据有关法律法规为发行本期债券而制作，并在发行前刊登的《清华控股有限公司 2016 年公开发行公司债券发行公告》 |
承销协议 | 指 | 发行人与主承销商为本期债券发行签订的《清华 控股有限公司公开发行公司债券承销协议》 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
新企业会计准则 | 指 | 财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准 则——基本准则》和 38 项具体准则，及此后颁布 的企业会计准则应用指南，企业会计准则解释及其他相关规定 |
《债券受托管理协议》 | 指 | 发行人与债券受托管理人签署的《关于清华控股有限公司公开发行公司债券之债券受托管理协 议》 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 为保护公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规制定的《清华控股有限公司 2016 年公开发 行公司债券债券持有人会议规则》 |
公司章程 | 指 | 《清华控股有限公司章程》 |
董事会 | 指 | 清华控股有限公司董事会 |
监事会 | 指 | 清华控股有限公司监事会 |
最近三年/ 近三个会计 年度 | 指 | 2013 年、2014 年、2015 年 |
最近一期/最新一期 | 指 | 2016 年一季度 |
元/万元/亿元 | 指 | 如无特别说明，指人民币元/万元/亿元 |
交易日 | 指 | 上交所的营业日 |
法定节假日或休息日 | 指 | 中华人民共和国的法定及政府制定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和 台湾地区的法定节假日和/或休息日） |
年利息 | 指 | 计息年度的利息 |
国务院 | 指 | 中华人民共和国国务院 |
财政部 | 指 | 中华人民共和国财政部 |
教育部 | 指 | 中华人民共和国教育部 |
x募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和因四舍五入在尾数上略有差异，并非计算错误。
第一节 发行概况
一、发行人基本情况
1、公司名称：清华控股有限公司
2、英文名称：Tsinghua Holdings Corporation Limited 3、法定代表人：xxx
0、设立日期：1992 年 8 月 26 日
5、公司住所：xxxxxxxxxxx 0 xxxxx（xxxx）A 座 25
层
6、注册资本：人民币贰拾伍亿元（2,500,000,000.00 元）
7、实缴资本：人民币贰拾伍亿元（2,500,000,000.00 元）
8、统一社会信用代码：91110000101985670J
9、企业类型：有限责任公司（国有独资）
10、信息披露事务负责人：xxx
11、电 话：010-82150088
12、传 真：010-82150099
13、邮政编码：100084
15、公司经营范围：资产管理；资产受托管理；实业投资及管理；企业收购、
兼并、资产重组的策划；科技、经济及相关业务的咨询及人员培训；投资、投资管理、投资咨询；技术开发、技术咨询、技术推广、技术服务；高科技企业孵化。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
公司负责权限内国有资本、股权的经营和管理，主要从事科技成果产业化、高科技企业孵化、投资管理、资产运营和资本运作、技术信息咨询等。目前，公司经营性资产主要集中在信息技术、能源环保、生命健康、科技服务和知识和资产管理等领域。
二、本次发行的基本情况及发行条款
（一）公司债券发行批准情况
发行人拟发行总规模不超过 80 亿元公司债券事项于 2016 年 5 月 27 日经本公司第四届董事会第二十八次会议审议，通过了《关于清华控股有限申请发行公司债券的议案》。2016 年 6 月 8 日经公司股东清华大学经营资产管理委员会审议通过，出具了《关于同意清华控股有限公司申请发行公司债券的决定》（清经决字 16 第 07 号），同意前述议案。2016 年 6 月 16 日，清华大学出具《关于清华控股有限公司公开发行公司债券的批复》（清校复[2016]12 号），对前述事项予以批复同意。
（二）核准情况及核准规模
经中国证监会“证监许可[2016]1797 号”文件核准，本公司将在中国境内公开发行不超过 80 亿元（含 80 亿元）公司债券。本次债券将分期发行，发行人将根据市场情况等因素与主承销商协商确定本期债券的发行时间、发行规模及其他发行条款。
（三）本期债券的主要条款
1. 债券名称：清华控股有限公司 2016 年公开发行公司债券（第一期），本期债券简称为“16 清控 01”。
2. 发行规模：本次债券发行规模不超过 80 亿元，分期发行，其中首期发行规模为 10 亿元。
3. 票面金额及发行价格：本期债券面值为 100 元，按面值平价发行。
4. 债券期限：本期债券的期限为 5 年期，其中第三年末附发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。
5. 债券利率或其确定方式：本期债券票面利率通过簿记建档方式确定，在债券存续期限前 3 年保持不变；如发行人行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期限后2 年的票面利率为债券存续期限前3 年票面利率加上上调基点，在债券存续期限后 2 年固定不变；如发行人未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期限后 2 年的票面利率仍维持原票面利率不变。
6. 上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的第 3 年末上调本期债券后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券存续期间内第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
7. 投资者回售选择权：发行人发出是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券存续期内第 3 个计息年度的投资者回售登记期内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述上调。
8. 投资者回售登记期：投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人上调票面利率公告日期起 5 个工作日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有债券并接受上述调整。
9. 债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
10. 还本付息方式：采用单利按年付息，不计复利。每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
11. 利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
12. 起息日：本期债券起息日为 2016 年 8 月 24 日。
13. 付息日：2017 年至 2021 年每年的 8 月 24 日为上一个计息年度的付息日；若投资者行使回售权，则其回售部分债券的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 8 月 24 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。
14. 兑付日：若投资者放弃回售选择权，则至 2021 年 8 月 24 日一次兑付全部剩余本金；若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的本金在 2019 年 8 月 24 日兑付，未回售部分债券的全部剩余至 2021 年 8 月 24 日兑付（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。
15. 利息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规
定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关
规定办理。
16. 发行方式：具体定价与配售方案参见发行公告。
17. 发行对象及配售安排：面向合格投资者公开发行，具体参见发行公告；本期债券不向公司股东优先配售。
18. 信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，本期债券信用等级为 AAA，发行人主体长期信用等级为 AAA。
19. 承销方式：由主承销商组织承销团，采取余额包销方式承销。
20. 牵头主承销商：国泰君安证券股份有限公司。
21. 联席主承销商：中德证券有限责任公司。
22. 债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公司。
23. 募集资金用途：本次发行公司债券的募集资金用途拟用于偿还到期有息债务以及补充流动资金。
24. 拟上市地：上海证券交易所。
25. 税务提示：根据国家相关税法法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
三、本期债券发行与上市安排
1、上市地点：上海证券交易所
2、发行首日：2016 年 8 月 24 日
3、预计发行期限：2016 年 8 月 24 日至 2016 年 8 月 25 日
本期债券发行结束后，发行人将向上海证券交易所提出关于本期债券上市的申请。具体上市时间将另行公告。
四、本期债券发行的有关机构
（一）发行人：清华控股有限公司法定代表人：xxx
注册地址：xxxxxxxxxxx 0 xxxxx（xxxx）X x 00 x
xxxx：xxxxxxxxxxx 0 xxxxx（xxxx）A 座 25 层联系人：xxx
电话：000-00000000
传真：010-82150099
（二）主承销商、簿记管理人：国泰君安证券股份有限公司法定代表人：xxx
住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：xxxxxxxxxxx 000 xxxxxxx项目负责人：xx、xxx
xx组其他人员：xxx、xx、xxx、耿立电话： 000-00000000
传真： 021-50688712
（三）联席主承销商：中德证券有限责任公司法定代表人：xx
住所：xxxxxxxxx 00 xxxxx 0 xxxx 00 x
xxxx：xxxxxxxxx 00 xxxxx 0 xxxx 00 x项目负责人：xxx、xxx
项目组其他人员：xxx电话： 000-00000000
传真： 010-59026602
（四）律师事务所：北京市环球律师事务所负责人：xxx
xx：xxxxxxxxx00xxxxx0xxxx00x
xxxx：xxxxxxxxx00xxxxx0xxxx00x&00xxxxx：xxx、xxx
电话：000-00000000传真：010-65846666
（五）会计师事务所：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所负责人：xxx
住所：武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层
办公地址：xxxxxxxxxxx 00 xx 0 xx 00 x签字注册会计师：xxx、xx
电话：000-00000000传真：010-88217272
（六）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司
法定代表人：xxx
住所：xxxxxxxxxx 000 xxxxx 0 x
xxxx：上海市黄埔区西藏南路 760 号安基大厦 21 楼经办分析师：xx、xx
电话：000-00000000传真：021-51019030
（七）债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公司
法定代表人：xxx
住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：xxxxxxxxxxx 000 xxxxxxx联系人：xxx、xx
电话： 000-00000000
传真： 021-50688712
（八）主承销商收款银行：兴业银行上海分行营业部
账户名称： | 国泰君安证券股份有限公司 |
银行账户： | 000000000000000000 |
现代化支付 系统号： | 309290000107 |
（九）公司债券申请上市的证券交易所：上海证券交易所
总经理： | xx |
住所： | 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦 |
电话： | 000-00000000 |
传真： | 021-68804868 |
（十）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
总经理： | xx |
住所： | xxxxxxxx 000 x中国保险大厦 3 楼 |
电话： | 000-00000000 |
传真： | 021-58754185 |
五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至 2016 年 3 月末，除下属事项外，发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人、负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实质性利害关系。
1、截至 2016 年 3 月末，国泰君安自营账户持有发行人下属子公司同方股份
54,170 股，划入券源账户持有 158,210 股，融券专户持有 147,510 股。
2、截至 2016 年 3 月末，国泰君安自营账户持有发行人下属子公司启迪桑德
1,299 股，划入券源账户持有 85,060 股，融券专户持有 81,960 股。国泰君安下属
子公司上海证券有限责任公司自营账户持有启迪桑德 2,700 股。
3、截至 2016 年 3 月末，国泰君安自营账户持有发行人下属子公司同方国芯
11,700 股。
六、认购人承诺
购买本期债券的投资人（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出下承诺：
（一）接受本募集说明书摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
1同方国芯已于 2016 年 6 月 20 日更名为紫光国芯
（三）本期债券发行后，发行人将申请本期债券在上交所上市，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
第二节 风险因素
投资者在评价和投资本期债券时，除本募集说明书摘要披露的其他各项资料外，应特别审慎地考虑下述各项风险因素。
一、本期债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
（二）流动性风险
x期债券发行结束后，公司将积极申请在上交所上市流通。由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
（三）偿付风险
在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及本公司自身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到本公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致本公司无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息，从而使债券持有人面临一定的偿付风险。
（四）资信风险
发行人目前资产质量和流动性良好，能够按时偿付债务本息，且发行人在近
三年及一期与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期内，如果因客观原因导致公司资信状况发生不利变化，亦将可能使债券持有人受到不利影响。
（五）评级风险
经中诚信证评综合评定，本公司的主体信用等级为 AAA 级，本期债券的信用等级为 AAA 级。资信评级机构对本期债券的信用评级并不代表资信评级机构对本期债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券的投资做出了任何判断。
虽然发行人目前资信状况良好，但在本期债券存续期内，发行人无法保证主体信用评级和本期债券的信用评级不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评级，则可能对债券持有人的利益造成不利影响。
二、发行人的相关风险
（一）财务风险
1、应收账款和其他应收款占比较高的风险
截至 2013-2015 年末和 2016 年 3 月末，公司应收账款分别为 853,223.19 万元、1,119,829.33 万元、1,652,150.83 万元和 1,704,144.40 万元；其他应收款分别为 492,373.23 万元、1,325,646.62 万元、664,583.54 万元和 642,015.08 万元，应
收账款和其他应收款合计占公司同期流动资产的比例分别为 26.59%、29.64%、 20.71%和 20.23%，占公司同期总资产的比例分别为 13.86%、17.17%、11.18%和
10.92%。公司应收账款和其他应收款规模较大，占流动资产和总资产的比例也较高。若到期不能及时收回，则可能给公司带来坏账风险和资金xx风险。
2、投资收益波动的风险
2013-2015 年度及 2016 年一季度，公司投资收益分别为 163,722.55 万元、
368,874.01 万元、587,357.81 万元和 116,533.78 万元，对利润的贡献率较高，分别占发行人同期利润总额的比例为 70.34%、108.84%、100.98%和 163.68%。如果未来发行人投资收益出现大幅波动，将可能对发行人经营情况产生不利影响。
3、经营性现金流波动风险
2013-2015 年度和 2016 年一季度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为
213,461.20 万元、-181,874.39 万元、573,043.59 万元和-609,329.93 万元。公司经
营活动现金流量净额波动较大，可能对公司在某些特定时点的即期偿债能力产生一定影响。
4、资产负债率较高的风险
截至 2013-2015 年末和 2016 年 3 月末，公司资产负债率分别为 66.13%、 65.05%、65.74%和 66.86%。近年来公司负债规模增长较快，使得公司资产负债率始终维持在较高水平。尽管该负债水平在公司的可控范围内，但仍可能对公司的偿债能力及正常经营产生一定影响。
5、可供出售金融资产公允价值波动风险
公司可供出售的金融资产主要为公司持有的参股上市公司股权。按照会计准则，该部分股权均以市价计价，因而其账面值将随股市的波动而变化。截至 2013-2015 年末和 2016 年 3 月末，公司可供出售金融资产分别为 525,853.22 万元、
991,921.32 万元、2,254,433.14 万元和 2,129,144.52 万元，占公司同期总资产的比例分别为 5.41%、6.96%、10.88%和 9.91%。未来如果公司所持股票价格出现大幅度波动，可能会造成公司可供出售金融资产公允价值的相应波动。
6、长期股权投资波动的风险
截至 2013-2015 年末和 2016 年 3 月末，公司长期股权投资分别为 853,038.99万元、1,179,658.91 万元、1,297,812.06 万元和 1,339,829.44 万元，占公司同期总资产的比例分别为 8.78%、8.28%、6.26%和 6.24%。公司长期股权投资金额较大，如果投资企业经营情况发生恶化，其账面价值出现大幅度波动，将对公司的资产及经营产生重大影响。
7、汇率波动风险
发行人及所投资企业在生产经营活动中，需要进口相当数量的元器件、原材料，各企业在产业结构升级的同时也在积极开拓国际市场，出口额逐年递增。目前，人民币与主要外币的汇率是以市场需求为基础的、统一的、有管理的浮动汇率，汇率的波动将对进口原料的成本、出口产品的价格、成交量和企业的盈亏产生一定影响。
8、存货跌价风险
截至 2013-2015 年末及 2016 年 3 月末，公司存货分别为 1,573,687.57 万元、
2,196,268.67 万元、2,733,331.78 万元和 2,847,065.27 万元，占公司同期总资产的比例分别为 16.20%、15.42%、13.19%和 13.25%，规模逐年增加。公司根据存货的不同类别分别计提了相应的存货跌价准备，但是如果未来因为市场价格波动等因素造成存货跌价损失仍可能对公司的正常经营产生不利影响。
9、受限资产占比较高的风险
截至 2015 年末，公司受限资产余额为 901,087.38 万元。公司受限资产占同期净资产的比例为 12.69%。如果未来公司抵质押借款出现违约，可能会造成对应抵质押物所有权的丧失，从而影响公司的正常经营及偿债能力。
10、债务规模增长较快的风险
截至 2013-2015 年末及 2016 年 3 月末，公司总负债规模分别为 6,421,825.45万元、9,266,922.55 万元、13,622,445.96 万元和 14,361,306.46 万元。随着公司利用各类直接融资及间接融资渠道募集资金，用于项目建设和收购兼并活动，近年来公司资产规模大幅增加，债务规模也同步快速增加。未来若公司继续开展一定规模的收购和投资活动，公司将面临一定投资压力，存在债务规模增长较快的风险。
11、商誉减值的风险
公司对购买方合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值的差额，确认为商誉。截至 2015 年末，公司商誉 1,610,521.35 万元，占资产总额、净资产的比例分别为 7.77%和 22.68%。就商誉减值而言，公司至少每年对商誉是否发生减值进行测试。商誉的账面价值自购买日起分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。如相关资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，应当就其差额确认减值损失，减值损失金额应当首先抵减分摊至相关资产组或资产组组合中商誉的账面价值。截至 2015 年末，公司计
提商誉减值准备 23,777.74 万元，若公司及下属子公司未来存在因经营不善、宏观经济变化等原因导致包含商誉的相关资产组账面价值出现高于可收回金额的情况，则可能引起商誉减值的风险。
12、少数股东权益占所有者权益比重较大的风险
截至2013-2015 年末及2016 年3 月末，公司少数股东权益分别为2,317,226.74万元、3,275,109.64 万元、5,327,314.79 万元和 5,511,098.00 万元，占公司同期所有者权益的比例分别为 70.43%、65.78%、75.03%和 77.41%，少数股东权益占比呈波动上升趋势。如果发行人对下属子公司不能有效控制，少数股东权益占比较高可能对发行人业务的稳定发展带来一定不利影响。
13、非经营性损益占比较高的风险
公司非经常性损益主要包括非流动资产处置损益、营业外收支、公允价值变动损益以及投资收益。2013-2015 年度，公司营业外收入占当期利润总额的比例分别为 49.58%、41.29%和 26.07%；公司投资收益占当期利润总额的比例分别为 70.34%、108.84%和 100.98%。公司营业外收入主要来源于政府补贴，投资收益主要来源于公司因财务目的而直接持有某些产业公司的股权，该部分股权处置后所带来的收益。考虑到非经常性损益具有偶发性等特点，公司存在非经营性损益占比较高的风险。
14、下属子公司分红政策波动风险
公司作为投资控股型企业，下属子公司的分红是发行人母公司投资收益的来源之一。2013-2015 年度，发行人母公司收到现金分红分别为 26,289.72 万元、 7,109.92 万元和 19,412.96 万元。但若未来下属子公司分红政策变化，导致母公司收到的下属子公司现金分红波动，将会对公司财务情况产生一定不利影响。
15、归属于母公司净利润波动风险
2013-2015 年度及 2016 年一季度，公司归属于母公司净利润分别为 44,721.83万元、116,299.34 万元、151,378.47 万元和-24,101.75 万元。由于公司作为投资控股型企业，其投资收益以及下属子公司分红一般在年末结算，因此 2016 年一季度公司归属于母公司净利润为负。若未来公司归属于母公司净利润持续波动，将会对母公司经营情况和财务情况产生一定不利影响。
（二）经营风险
1、科技成果产业化风险
公司主要业务板块紧密围绕xx技术开发和产业化应用展开。xx技术的研制开发和产业化是一种高投入、高风险、高回报的经营活动。由于技术发展、技术寿命的不确定性，以及未来市场对新技术产品的接受存在不确定性，存在x
x技术的开发和产业化达不到预期目标的风险。
2、股权投资管理的经营风险
股权投资管理是公司资产管理板块中业务之一，公司的股权投资管理业务主要包括直接持有被投资企业的股权，通过对持有公司进行业务、人员、资产等方面的整合，以提升其经营规模、业绩，获取投资收益。公司的经营环境、宏观经济波动均对被投资企业成长带来不确定因素，如果未来公司股权投资项目出现经营不善、经营环境恶化、市场竞争加剧等不利因素，公司将面临相关业务投资收益下降的风险。
3、宏观经济波动的风险
公司所投资企业的经营业务，可划分为生产资料产品生产和终端消费产品生产两类。宏观经济的周期性会导致购买相应产品的下游企业投资行为的扩张和收缩，而居民消费能力和意愿强弱的变化，可能使相应产品的市场容量产生周期性变化，从而影响公司的经营业绩。
4、电子信息行业波动风险
公司经营的电子信息等主营业务的盈利能力与宏观经济波动的相关性较为明显。受全球金融危机蔓延的影响，我国电子信息产品出口增速出现下滑，销售收入增速大幅下降，重点领域和骨干企业经营出现困难，电子信息产业发展面临xx挑战，且电子信息行业发展日新月异，产品更新快，技术与产品由导入期至衰退期的时间也相对缩减，公司的相关业务也受到一定程度的冲击。
5、市场竞争风险
近年来，公司保持了在信息技术领域的行业内领先优势，公司在信息技术产业的业务涉及个人计算机及外部设备产品、计算机服务与应用信息系统、数字电视及通讯传输设备等。同时，随着科技园开发项目的不断增加，以及知识产业业务的不断拓展，公司的生命健康、科技服务及知识产业也快速发展。由于信息技术领域的未来市场需求被看好，国内外其他企业也将其列为重点投资领域，市场竞争日趋激烈。如果公司在上述竞争环境中，不能巩固竞争优势争取更大的市场份额，公司将面临一定的市场竞争风险。
6、安全生产风险
公司下属五大板块中涉及天然气供应、电子产品生产等业务，虽然公司一
贯重视生产安全，并督促相关子公司建立起完善的安全生产管理制度及监督体系，且近三年及一期未发生过重大安全生产事故，但如果未来公司下属企业发生安全 生产问题，将对公司的生产经营及盈利情况产生不利影响。
7、质量管理风险
公司控股子公司横跨多个行业，产品众多，且品牌相关度较高，产品质量监管难度较大，公司及下属企业一贯重视产品质量，但如果未来某一板块出现产品质量问题，可能对公司的整体业务产生不利影响。
8、技术研发风险
公司下属xx技术企业较多，公司把xx技术推广和产业化作为公司的核心竞争能力和业绩增长点，而xx技术的研制与开发是一种高投入、高风险、高回报的经营活动。尽管公司在xx技术和新产品开发之前，要对资金投入、市场前景、投资回报等因素进行权衡比较之后方可进入开发阶段，但由于技术发展、技术寿命的不确定性，以及未来市场对新技术产品和服务的不确定性，即使公司作了周密的市场调查和预测，仍存在着新产品的开发和产业化达不到预期目标的风险。
（三）公司治理及管理风险
1、多元化经营管理风险
公司的经营领域包括信息技术产业、能源环境产业、生命健康产业、科技服务与知识产业和资产管理及其他产业等五大业务板块，涉及个人电脑、数字电视、路由器、生物芯片、基因治疗药物等多个细分行业，多元化的经营加大了公司的管理难度。同时，公司下属企业众多，股权结构较为复杂，现有业务的整合发展和新领域的拓展将对其管理水平的提升和内部控制提出更高要求。
2、内部管理控制风险
发行人已经建立了一套较为完整、合理和有效的内部控制制度。内部控制制度的有效运行，保证了公司经营管理正常有序地开展。随着公司业务的不断发展，公司的资产、业务、机构和人员将进一步扩展，公司在运营管理和内部控制等方面将面临着更大的挑战。如果发行人未能继续强化内控体系建设，相关内控制度不能随着企业规模扩张和发展而不断完善，可能导致发行人出现内部控制有效性不足的风险。
3、子公司管理风险
截至 2016 年 3 月末，公司合并报表范围的二级子公司共 25 家，包括全资
子公司15 家和控股子公司10 家。子公司业务涉及信息技术产业、能源环境产业、生命健康产业、科技服务及知识产业和资产管理及其他产业等多个经营领域，虽然公司已经建立起完善的子公司管理制度，但是如果公司对子公司的管理出现问题，将可能造成子公司经营效率的下降及经营风险的增加，从而影响公司的经营及未来发展。
4、人力资源风险
公司所投资的企业主要为xx技术企业，其核心盈利能力来自于研发、生产、服务等相关的核心技术，并分别为企业拥有的科技开发、生产、销售和服务人员所了解、掌握。出于技术保密以及专利保护期限较短的考虑，公司所投资若干企业有部分核心技术没有申请专利保护。如果出现企业核心技术秘密泄露或核心技术人员流失，将对企业的生产经营产生较大的不利影响。
同时，公司所投资的企业中研发和工程技术人员的比例较大，大批优秀人才确保了企业在各个xx技术领域处于国际或国内领先水平。杰出的科技人才和高素质的技术开发队伍形成的综合技术竞争力是企业的核心竞争力所在。但随着xx技术国际竞争的加剧和社会对xx技术人才需求的增大，xx技术人才在国际、国内流动变得较为频繁，企业间竞争已经演变成人才的竞争。若公司无法建立有效的吸引及稳定人才的管理机制，并提供有效的激励机制等制度上的保障，将弱化公司持续创新能力，难以适应国际化竞争。
5、关联交易风险
公司及下属子公司之间存在关联交易，公司的关联交易涉及货物采购与销售，关联方之间未结算资金以及资金融通等。在行业和经济周期发生改变的情况下，关联交易会降低公司的竞争能力和独立性，使部分下属子公司过分依赖关联方，并增加了公司对整体业务活动进行管理和协调以及内部控制的难度。
（四）政策风险
1、产业政策风险
公司作为xx技术企业控股公司，受国家科技政策的扶持和影响较大。同时，国家宏观经济政策、财政政策、产业政策、行业管理政策、环保政策的调整
也可能会影响公司的经营活动。在公司所投资的企业中，若干骨干企业从事能源、环境产业的产品制造、工程服务和运营业务。能源、环境属于国家基础产业，国家宏观经济政策的扩张与紧缩和能源、环保产业政策的变动，对此类公司的经营环境和业绩可能产生较大影响。
2、税收政策风险
公司下属子公司多为xx技术企业，享受国家xx技术产业的税收优惠，在国家级xx技术开发区设立的子公司还享受开发区税收优惠。但如果未来公司所享受的税收优惠政策发生变化，可能对公司的盈利能力产生较大影响。
3、环保政策变动风险
近年来，我国对环保方面的要求日益提高，并大力加强了对重点行业企业存在的环境隐患的排查和整改。如果我国修改现有的或颁布新的环保法律法规，并提高现有环保标准，公司部分下属子公司的生产过程可能需要改进优化以达到新的环保要求，这将会导致公司部分下属子公司的生产成本增加。若无法达到新的环保标准，则公司部分下属子公司将有可能面临受到处罚的风险。
第三节 发行人的资信状况
一、本期债券的信用评级情况
公司聘请了中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）对本次公司债券发行的资信情况进行评级。根据中诚信证评出具的《清华控股有限公司 2016年公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》（信评委函字[2016]G317-1 号），公司主体长期信用等级为 AAA，本期债券信用等级 AAA。
二、公司债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
中诚信证评评定发行人的主体长期信用等级为 AAA，该级别的含义为受评主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
中诚信证评评定本次公司债券的信用等级为 AAA，该级别的涵义为债券信用质量极高，信用风险极低。
（二）评级报告的内容摘要
1、正面
股东方支持。作为清华大学唯一的国有独资公司，公司依托清华大学强大的科研实力，持续获得清华大学研发项目的投入和具有自主知识产权的领先技术，公司自身积累了较为丰富的经营管理经验和科技成果转化经验。截至目前，由清华大学直接投资资产均已划转至公司运营管理。
较强的技术优势。公司投资企业在信息技术、生命健康、能源环保、科技服务等产业均具有较强的技术优势，其中清华科技园、同方股份、紫光股份、博奥生物等知名企业均先后获得国内外多项研究专利。
很强的资本市场运作能力。公司下属公司多次通过 IPO、定增和发债，来实现资金的有效运用，同时近年来先后收购展讯通信、锐迪科等朝阳公司，充分体现内生增长和资本运作的有机结合。此外，公司成功获批筹建企业集团财务公司，将进一步提高公司的资本运作能力。
2、关注
债务规模快速增加。随着公司项目建设和收购兼并活动的推进，近年来公司债务规模快速增加，未来公司仍将开展一定规模的收购和投资活动，或将对财务结构稳健性造成一定影响。
公司管理以及内控的需求。公司下属企业较多，股权结构复杂，随着现有业务的整合、并购的增加以及新领域的拓展，公司管理水平和内部控制完善需要进一步提升。
（三）跟踪评级安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将在本 期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部 经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本 期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信证评将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告。此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信并提供相关资料，中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中诚信网站
（xxx.xxxx.xxx.xx）和上交所网站予以公告，且上交所网站公告披露时间应早于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
（四）报告期内发行人发行其他债券、债务融资工具的主体评级与本期债券评级结果存在差异说明
公司委托中诚信国际信用评级有限责任公司（简称“中诚信国际”）对发行人
自 2012 年以来发行的中期票据和短期融资券等债务融资工具的资信状况进行了评估和分析，评定公司的主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定。同时依据发行人的变化情况，对发行人资信状况进行动态跟踪评价。2014 年 9 月，中诚信国际基于发行人经营实力增强及盈利能力的提升，将公司主体信用评级展望由稳定调升为正面。2015 年 6 月，中诚信国际基于发行人较强的资本市场运作能力，以及资产质量和流动性的进一步提升，将公司主体信用等级提升为 AAA。
本期债券经中诚信证评综合评定，发行人主体信用等级为 AAA。本期债券主体信用级别主要系中诚信证评基于宏观环境、发行人所处行业环境、以及发行人自身的行业竞争地位、运营模式、发行人近三年及一期的盈利能力、资本结构、财务实力及流动性等因素，依据中诚信证评制定的信用评级方法而得出。
由于受评级所处时点的不同，经营环境、经营状况、财务数据和指标等方面的变化或者评级方法的不同等众多因素影响，故可能在评级结果方面与报告期内的公开市场级别有所差异，但与最近一期已公开的跟踪评级报告中对发行人主体信用评级的认定已无差异。
三、发行人主要资信情况
（一）公司获得银行及其他金融机构授信的情况
截至 2015 年末，公司已获得建设银行、北京银行、工商银行等 49 家银行共
计 9,726,196.50 万元的授信额度，其中尚有 5,686,131.35 万元额度尚未使用。
单位：万元
序号 | 银行名称 | 授信金额 | 已用金额 | 授信余额 |
1 | 建设银行 | 1,069,046.00 | 507,202.60 | 561,843.40 |
2 | 北京银行 | 853,882.00 | 191,113.23 | 662,768.77 |
3 | 北京农商行 | 228,000.00 | 60,883.00 | 167,117.00 |
4 | 沈阳农商行 | 14,000.00 | 14,000.00 | - |
5 | 渤海银行 | 310,000.00 | 310,000.00 | - |
6 | 工商银行 | 493,690.00 | 246,941.46 | 246,748.54 |
7 | 光大银行 | 57,500.00 | 15,815.36 | 41,684.64 |
8 | 国家开发银行 | 2,017,100.00 | 20,300.00 | 1,996,800.00 |
9 | 中国银行 | 741,430.00 | 436,749.18 | 304,680.82 |
10 | 恒生银行 | 17,000.00 | 7,484.00 | 9,516.00 |
11 | 进出口银行 | 820,560.00 | 702,910.00 | 117,650.00 |
12 | 民生银行 | 316,460.00 | 131,094.98 | 185,365.02 |
13 | 汇丰银行 | 40,000.00 | 28,600.59 | 11,399.41 |
14 | 华夏银行 | 220,000.00 | 90,999.24 | 129,000.76 |
15 | 交通银行 | 179,250.00 | 55,859.77 | 123,390.23 |
16 | 南京银行 | 101,003.60 | 100,850.35 | 153.25 |
17 | 农业银行 | 378,000.00 | 113,019.34 | 264,980.66 |
18 | 浦发银行 | 240,040.00 | 174,211.00 | 65,829.00 |
19 | 中信银行 | 231,242.00 | 47,838.93 | 183,403.07 |
20 | 平安银行 | 148,554.57 | 35,678.57 | 112,876.00 |
21 | 招商银行 | 237,200.00 | 52,166.58 | 185,033.42 |
22 | 邮政储蓄 | 150,000.00 | 61,524.15 | 88,475.85 |
23 | 渣打银行 | 22,000.00 | 18,000.00 | 4,000.00 |
24 | 江苏银行 | 16,200.00 | 16,200.00 | 0.00 |
25 | 浙江银行 | 4,000.00 | 0.00 | 4,000.00 |
26 | 星展银行 | 65,000.00 | 19,349.12 | 45,650.88 |
27 | 兴业银行 | 79,200.00 | 69,200.00 | 10,000.00 |
28 | 宁波银行 | 11,500.00 | 3,058.00 | 8,442.00 |
29 | 昆仑银行 | 435.00 | 435.00 | 0.00 |
30 | 亚洲开发银行 | 85,000.00 | 65,675.46 | 19,324.54 |
31 | 韩亚银行 | 3,000.00 | 2,000.00 | 1,000.00 |
32 | 锦州银行 | 80,706.00 | 80,706.00 | 0.00 |
33 | 天津银行 | 155,000.00 | 155,000.00 | 0.00 |
34 | 华侨银行 | 45,000.00 | 31,745.10 | 13,254.90 |
35 | 东亚银行 | 10,000.00 | 0.00 | 10,000.00 |
36 | 杭州银行 | 22,000.00 | 21,858.82 | 141.18 |
37 | 珠海银行 | 4,000.00 | 2,000.00 | 2,000.00 |
38 | 上海银行 | 27,919.93 | 27,919.93 | 0.00 |
39 | 富邦华一银行 | 4,000.00 | 2,000.00 | 2,000.00 |
40 | 广东南粤银行 | 4,000.00 | 4,000.00 | 0.00 |
41 | 湖北银行 | 93,200.00 | 32,598.00 | 60,602.00 |
42 | 广发银行 | 5,000.00 | 0.00 | 5,000.00 |
43 | 永隆银行 | 28,177.40 | 28,177.40 | 0.00 |
44 | 洛阳商业银行 | 10,000.00 | 0.00 | 10,000.00 |
45 | 沧州银行 | 700 | 700 | 0.00 |
46 | 哈尔滨银行 | 15,000.00 | 0.00 | 15,000.00 |
47 | 厦门国际银行 | 63,000.00 | 48,200.00 | 14,800.00 |
48 | 华融湘江银行 | 5,700.00 | 3,500.00 | 2,200.00 |
49 | 成都银行 | 2,500.00 | 2,500.00 | 0.00 |
合计 | 9,726,196.50 | 4,040,065.16 | 5,686,131.34 | |
（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
发行人在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年及一期没有发生过重大违约现象。
（三）最近三年及一期发行的债券（债务融资工具）以及偿还情况
最近三年及一期，发行人母公司清华控股有限公司已发行的债券 17 只，累
计募集资金 200.00 亿元，详细情况如下：
序号 | 证券名称 | 发行日期 | 发行期限 （年） | 票面利率 （%） | 发行规模 （亿元） | 偿还情况 |
1 | 13 清控 PPN001 | 2013-03-04 | 3 | 5.47 | 5.00 | 已按时足额兑付本息 |
2 | 13 清控 MTN001 | 2013-06-24 | 5 | 5.35 | 8.00 | 已按时足额付息 |
3 | 13 清控 PPN002 | 2013-08-30 | 3 | 6.30 | 5.00 | 已按时足额付息 |
4 | 13 清控 MTN002 | 2013-09-10 | 5 | 5.64 | 2.00 | 已按时足额付息 |
5 | 14 清控 PPN001 | 2014-01-16 | 1 | 7.50 | 10.00 | 已按时足额兑付本息 |
6 | 14 清控 PPN002 | 2014-05-08 | 0.25 | 5.60 | 10.00 | 已按时足额兑付本息 |
7 | 14 清控 MTN001 | 2014-05-21 | 5 | 6.08 | 21.00 | 已按时足额付息 |
8 | 15 清控 MTN001 | 2015-01-14 | 5 | 4.98 | 20.00 | 已按时足额付息 |
9 | 15 清控 SCP001 | 2015-03-05 | 0.50 | 5.10 | 10.00 | 已按时足额兑付本息 |
11 | 15 清控 MTN002 | 2015-04-28 | 5 | 4.90 | 15.00 | 已按时足额付息 |
12 | 15 清控 SCP002 | 2015-07-07 | 0.25 | 2.99 | 40.00 | 已按时足额兑付本息 |
13 | 15 清控 SCP003 | 2015-08-12 | 0.25 | 2.90 | 10.00 | 已按时足额兑付本息 |
14 | 15 清控 SCP004 | 2015-08-19 | 0.25 | 2.89 | 10.00 | 已按时足额兑付本息 |
15 | 15 清控 MTN003 | 2015-09-24 | 5(5+N) | 4.78 | 20.00 | 尚未到首个付息期 |
16 | 15 清控 EB | 2015-10-23 | 3 | 1.00 | 10.00 | 尚未到首个付息期 |
17 | 16 清华 SCP001 | 2016-03-02 | 0.50 | 2.62 | 4.00 | 尚未到首个付息期 |
合计 | 200.00 |
最近三年及一期，发行人子公司同方股份有限公司已发行的债券 11 只，累
计募集资金 111.00 亿元，详细情况如下：
序号 | 证券名称 | 发行日期 | 发行期限 （年） | 票面利率 （%） | 发行规模 （亿元） | 偿还情况 |
1 | 13 同方 CP001 | 2013-04-24 | 1 | 4.30 | 6.00 | 已按时足额兑付本息 |
2 | 14 同方 MTN001 | 2014-03-20 | 5 | 6.60 | 8.00 | 已按时足额付息 |
3 | 14 同方 MTN002 | 2014-10-23 | 3 | 4.95 | 7.00 | 已按时足额付息 |
4 | 14 同方 SCP001 | 2014-12-08 | 0.74 | 5.25 | 10.00 | 已按时足额兑付本息 |
5 | 15 同方 SCP001 | 2015-02-06 | 0.08 | 5.45 | 20.00 | 已按时足额兑付本息 |
6 | 15 同方 SCP002 | 2015-04-01 | 0.74 | 5.09 | 10.00 | 已按时足额兑付本息 |
7 | 15 同方 SCP003 | 2015-08-11 | 0.74 | 3.29 | 10.00 | 尚未到首个付息期 |
8 | 15 同方 SCP004 | 2015-10-14 | 0.74 | 3.26 | 10.00 | 尚未到首个付息期 |
9 | 16 同方 MTN001 | 2016-01-13 | 5 | 3.24 | 10.00 | 尚未到首个付息期 |
10 | 16 同方 SCP001 | 2016-01-20 | 0.74 | 3.10 | 10.00 | 尚未到首个付息期 |
11 | 16 同方 SCP002 | 2016-02-25 | 0.74 | 2.94 | 10.00 | 尚未到首个付息期 |
合计 | 111.00 | |||||
最近三年及一期，发行人子公司启迪控股股份有限公司及其下属公司启迪桑德环境资源股份有限公司已发行的债券 30 只，累计募集资金 146.00 亿元，详细情况如下：
序号 | 证券名称 | 发行日期 | 发行期限 （年） | 票面利率 （%） | 发行规模 （亿元） | 偿还情况 |
1 | 13 启迪 PPN001 | 2013-10-22 | 2 | 6.95 | 5.00 | 已按时足额兑付本息 |
2 | 14 启迪 PPN001 | 2014-3-5 | 3(2+1) | 8.20 | 5.00 | 已按时足额付息 |
3 | 14 启迪 PPN002 | 2014-4-17 | 3 | 8.10 | 5.00 | 已按时足额付息 |
4 | 14 启迪 PPN003 | 2014-11-27 | 3 | 6.50 | 3.00 | 已按时足额付息 |
5 | 15 启迪 PPN001 | 2015-4-8 | 3(2+1) | 7.00 | 5.00 | 已按时足额付息 |
6 | 15 启迪 PPN002 | 2015-6-17 | 2 | 7.00 | 5.00 | 尚未到首个付息期 |
7 | 15 启迪 PPN003 | 2015-9-18 | 3 | 5.80 | 2.00 | 尚未到首个付息期 |
8 | 15 启迪 01 | 2015-12-9 | 5(3+2) | 7.30 | 10.00 | 尚未到首个付息期 |
9 | 16 启迪 PPN001 | 2016-3-24 | 3 | 5.30 | 10.00 | 尚未到首个付息期 |
10 | 13 桑德 CP001 | 2013-09-25 | 1 | 6.00 | 6.00 | 已按时足额兑付本息 |
11 | 13 桑德 MTN001 | 2013-11-13 | 3 | 7.20 | 5.00 | 已按时足额付息 |
12 | 14 桑德 CP001 | 2014-03-21 | 1 | 6.50 | 4.00 | 已按时足额兑付本息 |
13 | 14 桑德 MTN001 | 2014-04-16 | 3 | 6.78 | 5.00 | 已按时足额付息 |
14 | 14 桑德 MTN002 | 2014-08-11 | 3 | 6.80 | 5.00 | 已按时足额付息 |
15 | 14 桑德 CP002 | 2014-09-03 | 1 | 5.50 | 5.00 | 已按时足额兑付本息 |
16 | 14 桑德 SCP001 | 2014-12-08 | 0.74 | 6.00 | 3.00 | 已按时足额兑付本息 |
17 | 15 桑德 SCP001 | 2015-01-23 | 0.74 | 5.75 | 4.00 | 已按时足额兑付本息 |
18 | 15 桑德 CP001 | 2015-02-27 | 1 | 5.14 | 5.00 | 已按时足额兑付本息 |
19 | 15 桑德 SCP002 | 2015-03-13 | 0.74 | 5.55 | 4.00 | 已按时足额兑付本息 |
20 | 15 桑德 SCP003 | 2015-05-22 | 0.74 | 4.39 | 5.00 | 已按时足额兑付本息 |
21 | 15 桑德 CP002 | 2015-07-13 | 1 | 4.24 | 5.00 | 尚未到首个付息期 |
22 | 15 桑德 SCP004 | 2015-07-20 | 0.74 | 4.00 | 4.00 | 已按时足额兑付本息 |
23 | 15 桑德 SCP005 | 2015-09-11 | 0.74 | 3.74 | 3.00 | 尚未到首个付息期 |
24 | 15 桑德 SCP006 | 2015-11-06 | 0.74 | 3.57 | 4.00 | 尚未到首个付息期 |
25 | 15 桑德 MTN001 | 2015-12-11 | 3(3+N) | 5.10 | 5.00 | 尚未到首个付息期 |
26 | 15 桑德 CP003 | 2015-12-14 | 1 | 3.62 | 5.00 | 尚未到首个付息期 |
27 | 16 桑德 SCP001 | 2016-01-18 | 0.74 | 2.95 | 4.00 | 尚未到首个付息期 |
28 | 16 桑德 MTN001 | 2016-01-25 | 3 | 3.63 | 5.00 | 尚未到首个付息期 |
29 | 16 桑德 SCP002 | 2016-02-17 | 0.74 | 2.99 | 5.00 | 尚未到首个付息期 |
30 | 16 桑德 MTN002 | 2016-03-24 | 3(3+N) | 4.05 | 5.00 | 尚未到首个付息期 |
合计 | 146.00 | |||||
最近三年及一期，发行人子公司紫光集团有限公司以及下属子公司北京紫光通信科技集团有限公司已发行的债券 14 只，累计募集资金 225.00 亿元，详细情况如下：
序号 | 证券名称 | 发行日期 | 发行期限 （年） | 票面利率 （%） | 发行规模 （亿元） | 偿还情况 |
1 | 14 紫光 PPN001 | 2014-02-26 | 3 | 7.40 | 4.70 | 已按时足额付息 |
2 | 14 紫光 PPN002 | 2014-04-24 | 3 | 7.99 | 10.30 | 已按时足额付息 |
3 | 14 紫光 PPN003 | 2014-11-06 | 3 | 6.90 | 10.00 | 已按时足额付息 |
4 | 14 紫光 PPN004 | 2014-11-21 | 3 | 6.70 | 10.00 | 已按时足额付息 |
5 | 15 紫光 PPN001 | 2015-01-29 | 3 | 6.15 | 10.00 | 已按时足额付息 |
6 | 15 紫光 PPN002 | 2015-07-29 | 5 | 6.95 | 14.00 | 尚未到首个付息期 |
7 | 15 紫光 PPN003 | 2015-08-25 | 5 | 6.80 | 15.00 | 尚未到首个付息期 |
8 | 15 紫光 PPN004 | 2015-09-15 | 3 | 5.00 | 30.00 | 尚未到首个付息期 |
9 | 15 紫光 PPN005 | 2015-09-24 | 5 | 6.65 | 11.00 | 尚未到首个付息期 |
10 | 15 紫光通信PPN001 | 2015-10-21 | 3 | 5.30 | 20.00 | 尚未到首个付息期 |
11 | 15 紫光 PPN006 | 2015-10-28 | 5 | 6.50 | 10.00 | 尚未到首个付息期 |
12 | 15 紫光 PPN007 | 2015-12-25 | 3 | 5.50 | 20.00 | 尚未到首个付息期 |
13 | 16 紫光 01 | 2016-01-14 | 5(3+2) | 6.80 | 50.00 | 尚未到首个付息期 |
14 | 16 紫光 PPN001 | 2016-03-25 | 3 | 5.50 | 10.00 | 尚未到首个付息期 |
合计 | 225.00 | |||||
（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比
例
截至本募集说明书摘要签署之日，本期债券发行前，公司累计公开发行公司债券余额为 10.00 亿元，占公司截至 2016 年 3 月末未经审计合并财务报表口径所有者权益的比例为 1.41%。
截至本募集说明书摘要签署之日，本期债券全部发行完毕后，公司累计公开发行公司债券余额为 20.00 亿元，占公司截至 2016 年 3 月末未经审计合并财务报表口径所有者权益的比例为 2.82%。
（五）发行人最近三年及一期合并财务报表口径下的主要偿债指标
财务指标 | 2016 年 3 月末 | 2015 年末 | 2014 年末 | 2013 年末 |
流动比率 | 1.77 | 1.69 | 1.50 | 1.26 |
速动比率 | 1.33 | 1.28 | 1.10 | 0.87 |
资产负债率 | 66.86% | 65.74% | 65.05% | 66.13% |
项目 | 2016 年一季度 | 2015 年度 | 2014 年度 | 2013 年度 |
贷款偿还率 | 100% | 100% | 100% | 100% |
利息保障倍数 | 1.90 | 2.45 | 2.13 | 2.33 |
利息偿付率 | 100% | 100% | 100% | 100% |
注：（1）流动比率=流动资产/流动负债；
（2）速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债；
（3）资产负债率=总负债/总资产；
（4）利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出；
（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；
（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息。
第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施
x期债券发行后，发行人将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理和募集资金使用管理，及时、足额地准备资金用于每年的利息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
一、增信机制
x期债券无增信措施。
二、偿债计划
x期债券利息和本金的支付通过登记机构和有关机构办理，具体事项将按照国家有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中予以说明。
（一）利息的支付
1、本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。若投资者放弃回售选择权，则本期债券的付息日期为 2017 年至 2021 年每年
的 8 月 24 日；若投资者行使回售权，则其回售部分债券的付息日为 2017 年至
2019 年每年的 8 月 24 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计利息。本期债券的利息登记日将按照上交所和登记托管机构的相关规定执行。在利息登记日当日收市后登记在册的债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
2、本期债券利息的支付通过债券登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
3、根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税费由投资者自行承担。
（二）本金的偿付
1、本期债券到期一次还本。若投资者放弃回售选择权，则本期债券的兑付日期为 2021 年 8 月 24 日；若投资者行使回售权，则本期债券的兑付日期为 2019
年 8 月 24 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。本期债券的兑付登记日将按照上交所和登记托管机构的相关规定执行。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得所持本期债券的本金。
2、本期债券本金的偿付通过债券登记机构和有关机构办理。本金偿付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
三、偿债资金来源
x期债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的收入和现金流。
2013-2015 年度，公司合并报表口径的营业收入分别为 4,596,637.60 万元、
6,040,861.84 万元和 7,049,555.02 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为
44,721.83 万元、116,299.34 万元和 151,378.47 万元，经营活动产生的现金流量净
额分别为 213,461.20 万元、-181,874.39 万元和 573,043.59 万元；母公司的净利润
分别为 58,261.36 万元、37,959.24 万元和 136,295.02 万元，母公司的经营活动产
生的现金流量净额为 206,087.11 万元、-174,735.95 万元和 738,768.14 万元。综合报告期内经营数据来看，公司获取现金能力较强。并且，作为同方股份、诚志股份等国内外上市公司控股股东，随着下属上市公司盈利能力不断提高，发行人将会为获得稳定的分红收益。总体看来，公司整体盈利能力较强，能够为本期债券本息到期偿付提供有力保障。
同时，公司负责权限内国有资本、股权的经营和管理，主要从事科技成果产业化、高科技企业孵化、投资管理、资产运营和资本运作、技术信息咨询等。截至本募集说明书摘要签署之日，公司经营性资产主要集中在信息技术、能源环保、生命健康、科技服务和知识等领域。从公司发展趋势看，公司实行以核心技术为核心竞争力的理性化的资本运作，投资项目与公司产业链契合。凭借与清华大学密切的产学研合作关系，公司已储备了一批具有市场潜力的xx技术项目，并将成为推动主营业务收入增长的持续动力，为公司稳定的偿债能力提供保障。
四、偿债应急保障方案
（一）资产变现能力强
发行人为控股型公司，财务政策稳健，资产流动性良好。截至 2016 年 3 月
末，公司合并报表口径的流动资产总额为 11,597,765.26 万元，公司不含存货的
流动资产余额为 8,750,699.99 万元，其中货币资金为 5,458,132.32 万元、应收票
据为 58,055.32 万元、应收账款为 1,704,144.40 万元，发行人可变现资产规模较大。若本期债券的偿债资金来源出现重大不利变化，公司可通过流动性资产变现来补充偿债资金，保障本期债券的按时、足额兑付。
（二）充足的银行授信
公司在业务发展过程中积累了良好的市场信誉，与包括大型国有商业银行在 x的多家金融机构保持长期合作关系，公司银行借款在报告期内未出现逾期情况，公司具有良好的资信水平。截至 2015 年末，公司已获得建设银行、北京银行、
工商银行等 49 家银行共计 9,726,196.50 万元的授信额度，其中尚有 5,686,131.35万元额度尚未使用，基于公司良好的盈利能力和资信状况，公司具备较强的间接融资能力，这有助于公司在必要时可通过银行借款补充流动资金，从而更有力地为本期债券的偿付提供保障。
（三）较强的直接融资能力
此外，发行人作为多家上市公司的控股股东，具有较为广泛的融资渠道和较强的融资能力。截至本募集说明书摘要签署日，发行人已发行多期债务融资产品，如企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券等，具有丰富的直接融资经验，充分保障公司业务的高速发展，同时也在资本市场得到投资者高度认可。发行人较强的直接融资能力将会为公司持续经营及本期债券的本息偿付提供重要支持。
五、偿债保障措施
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，公司为按时、足额偿付本期债券制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员负责本期债券还本付息的相关事宜、安排偿债资金、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥债券受托管理人
的作用和严格履行信息披露义务等，努力形成一套确保本期债券安全付息、兑付的保障措施。
（一）切实做到专款专用
发行人将制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情况将进行严格检查，切实做到专款专用，保证募集资金的投入、运用、稽核等方面的顺畅运作，并确保本期债券募集资金按照本募集说明书摘要披露的用途使用。
（二）设立专门的偿付工作小组
发行人将组建本期债券本息偿付工作小组，自本期债券发行之日起至付息期限或兑付期限结束，工作小组全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。
（三）制定并严格执行资金管理计划
x期债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息未来到期应付 情况制定年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿 债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
（四）引入债券受托管理人制度
x期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人协调债券持有人对公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，协调债券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人提供公司的相关财务资料，并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协议》采取必要的措施。
有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书摘要第九节“债券受托管理人”。
（五）制定债券持有人会议规则
发行人和债券受托管理人已经按照《管理办法》等法律法规的要求制定了《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券本息的按约偿付作出了合理的制度安排。
（六）严格履行信息披露义务
发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
（七）风险应急保障措施
如果公司出现了信用评级大幅度下降、财务状况严重恶化等可能影响投资者利益情况，公司将采取不分配利润、暂缓重大对外投资等项目的实施、变现优良资产等措施来保证本期债券本息的兑付，保护投资者的利益。
六、发行人构成违约的情形、违约责任及其承担方式以及债券发生违约后的解决机制
发行人保证按照本期债券发行募集说明书及摘要约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债券利息及兑付本期债券本金。若发行人未按时支付本期债券的本金和/或利息，或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向发行人进行追索，包括采取加速清偿或其他可行的救济措施。
发行人承诺按照本期债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金，如果发行人不能按时支付利息或在本期债券到期时未按时兑付本金，将对后续偿债措施作出安排，并及时通知债券持有人。本期债券的后续措施安排包括但不限于：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要责任人不得调离。
如果就《债券受托管理协议》的解释和执行产生任何争议，双方应通过友好协商解决。如果协商解决不成，可直接向上海仲裁委员会提起仲裁。
第五节 发行人基本情况
一、发行人概况
1、公司名称：清华控股有限公司
2、英文名称：Tsinghua Holdings Corporation Limited 3、法定代表人：xxx
0、设立日期：1992 年 8 月 26 日
5、公司住所：北京市海淀区中关村东路 1 号院八号楼（科技大厦）A 座 25
层
6、注册资本：人民币贰拾伍亿元（2,500,000,000.00 元）
7、实缴资本：人民币贰拾伍亿元（2,500,000,000.00 元）
8、统一社会信用代码：91110000101985670J
9、企业类型：有限责任公司（国有独资）
10、信息披露事务负责人：xxx
11、电 话：010-82150088
12、传 真：010-82150099
13、邮政编码：100084
15、公司经营范围：资产管理；资产受托管理；实业投资及管理；企业收购、
兼并、资产重组的策划；科技、经济及相关业务的咨询及人员培训；投资、投资管理、投资咨询；技术开发、技术咨询、技术推广、技术服务；高科技企业孵化。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
二、设立及历史沿革情况
1、发行人的设立
经清华大学科学技术开发部于 1992 年 6 月 12 日出具的“清产管发 11 号”文
批准及国家教委于 1992 年 7 月 7 日出具的“教备司[1992]201 号”文审批，同意设立“北京华滨传感技术及系统工程公司”。
1992 年 7 月 1 日，清华大学（主办单位）及国家教委（主管单位）共同签
署《北京华滨传感技术及系统工程公司章程》。
1992 年 7 月 10 日，清华大学出具《关于成立北京华滨传感技术及系统工程公司的批复》，同意成立北京华滨传感技术及系统工程公司，并载明了相应的经营范围和经营方式。
1992 年 8 月，清华大学科学技术开发部出具《更名说明》，“按试验区工商所要求，更名为北京华滨传感技术工程公司”（以下简称“华滨公司”）。
1992 年 8 月 8 日，北京中洲会计师事务所第一分部出具《验资报告书》（（92）
中洲一分字第 273 号），验证：“北京华滨传感技术工程公司申请注册资金 50 万
元，其中固定资金 20 万元，流动资金 30 万元，均由主办单位清华大学科技开发部用预算外资金拨付，与新办企业领取企业法人营业执照并在银行开户后一周内拨付。经验证：主办单位近期会计报表及有关材料、确认有能力拨付，资金已经落实。验资截止日期：1992 年 8 月 3 日。”
2、发行人的股权变更情况
（1）1995 年 8 月，华滨公司整体变更为“北京清华大学企业集团”
根据国家教委于 1994 年 3 月 1 日核发的“教技[1994]12 号”文件及国家经贸
委于 1994 年 11 月 25 日核发的“国经贸企[1994]673 号”文件批准，华滨公司整体变更为“北京清华大学企业集团”。
1995 年 6 月 16 日，华滨公司取得北京市工商行政管理局核发的《企业名称
预先核准通知书》（（京）企名预核（1995）第 1556 号），核准新企业名称为“北京清华大学企业集团”。
1995 年 6 月 30 日，清华大学科学技术开发部与清华大学签订《隶属关系转让协议书》，约定清华大学科学技术开发部将属下的华滨公司无条件转让给清华大学，相应债权债务自协议签署之日起一并转让给清华大学，清华大学同意接受华滨公司及相应的债权债务。
1995 年 7 月 2 日，清华大学签署《北京清华大学企业集团组织章程》，章程
规定：北京清华大学企业集团经济性质为全民所有制；注册资金 11,053.65 万元，
其中固定资金 10,575 万元，流动资金 478.65 万元；资金来源为主办单位拨款；经营范围为主营技术开发、技术转让、咨询服务；兼营销售有关产品；同时，章程规定其他相关事项。
1995 年 8 月 1 日，北京清华大学企业集团取得北京市海淀区工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》。
（2）2002 年 12 月，第一次增资（增至 167,166.76 万元）
2002 年 12 月 23 日，清华大学出具《关于增加北京清华大学企业集团注册资金的批复》(清校复[2002]8 号)，同意根据《国务院办公厅关于北京大学清华大学规范校办企业管理体制试点问题的通知》（国办函（2001）58 号）的精神，将目前校办企业的资产（包括股权）无偿划转到北京清华大学企业集团，作为清华大学对北京清华大学企业集团的追加投资，北京清华大学企业集团的注册资金由 11,053.65 万元变更为 167,166.76 万元。
2002 年 12 月 20 日，清华大学签署新的《北京清华大学企业集团组织章程》。
2002 年 12 月，北京中兴新世纪会计师事务所有限公司出具《验资报告》(中
兴新世纪验字（2002）第 1072 号)。
2002 年 12 月 27 日，北京清华大学企业集团取得北京市海淀区工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》。
（3）2003 年 9 月，第二次增资（增至 200,000.00 万元）并改制为清华控股
2003 年 4 月 24 日，中华人民共和国国务院办公厅向教育部作出了《国务院办公厅关于同意北京大学清华大学设立北大资产经营有限公司和清华控股有限责任公司的复函》（国办函[2003]30 号），同意清华大学将其全资企业北京清华大学企业集团依法改制为清华控股有限责任公司，公司出资人是清华大学，在改制前将学校所属校办企业的资产（含股权）全部无偿划入公司，相应调增公司注册资本。
2003 年 5 月 30 日，教育部向北京大学、清华大学作出《教育部关于转发<国务院办公厅关于同意北京大学清华大学设立北大资产经营有限公司和清华控股有限责任公司的复函>的通知》（教技发函[2003]15 号），原则同意北京大学、清华大学分别设立国有独资的北大资产经营有限公司和清华控股有限责任公司。
2003 年 6 月 8 日，清华大学签署《清华控股有限公司章程》。
2003 年 7 月 16 日，清华大学作出《关于同意清华大学企业集团改制设立清华控股有限公司的批复》（清校复[2003]2 号），同意：(1)北京清华大学企业集团改制为清华控股有限公司，为清华大学出资设立的国有独资公司；(2)注册资金
由 167,166.76 万元变更为 200,000.00 万元；(3)经营范围变更为本公司权限内国有资本和股权的经营管理。包括投资控股；国有资本和股权的置换、转让；对其他公司股权的收购、公司兼并和资产重组；技术资产经营；资产托管；科技、经济、金融咨询和服务；(4)同意清华控股有限公司的组建方案，批准《清华控股有限公司章程》；(5)成立清华大学经营资产管理委员会。
2003 年 9 月 3 日，北京中兴新世纪会计师事务所有限公司出具《验资报告》
（中兴新世纪验字[2003]第 0000 x），xx：xx 0000 x 8 月 29 日，清华控股
有限公司（筹）已将资本公积 0.96 亿元和未分配利润 2.33 亿元合计 3.29 亿元转
增实收资本，变更后的注册资本为人民币 200,000.00 万元。
2003 年 9 月 30 日，清华控股取得北京市海淀区工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》。
（4）2013 年 12 月，第三次增资（增至 250,000.00 万元）
2013 年 12 月 2 日，清华大学作出《关于同意清华控股有限公司将 5 亿元资本公积转增为公司注册资本的批复》（清校复[2013]17 号），同意清华控股将 5 亿元资本公积转增为公司注册资本，并相应修改公司章程。
2013 年 12 月 5 日，众环海华出具《验资报告》（众环验字[2013]020009 号），
验证：截至 2013 年 9 月 30 日，清华控股已经将资本公积人民币 500,000,000.00
元转增为注册资本； 截至 2013 年 9 月 30 日， 清华控股累计注册资本
2500,000,000.00 元，实收资本 2500,000,000.00 元。
2013 年 12 月 16 日，清华控股取得北京市海淀区工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》。
三、发行人近三年一期的重大资产重组情况
2013-2015 年度及 2016 年一季度，公司未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产重组。
四、发行人对其他企业的重要权益投资情况
截至2016年3月末，公司合并报表范围的二级子公司共25家，其中包括全资二级子公司15家和控股二级子公司10家。
截至 2016 年 3 月末公司重要全资子公司及控股二级子公司情况
单位：万元
序号 | 企业名称 | 法定代表人 | 注册资本 | 持股比例 （%） | 主营业务 |
1 | 同方股份有限公司 | 周立业 | 296,389.90 | 27.77 | 互联网信息服务业务；对外派遣工程所需的劳务人员；商 用密码产品生产、销售；计算机及xx设备的生产、销售、 技术服务和维修。 |
2 | 诚志股份有限公司 | 龙xx | 38,768.36 | 38.01 | 生命科学、生物工程、医院投资管理、中西药、医药中间体、医疗器械、日用及专用化学品等产品的开发、生产、销售；技术开发、转让、咨询服务；物业管理；自产产品 及相关技术进出口业务。 |
3 | 清华同方光盘电子出版 社 | xx | 500.00 | 100.00 | 出版科技、文化娱乐和社会教育方面的电子出版物。 |
4 | 启迪控股股份有限公司 | xxx | 72,576.00 | 44.92 | 投资管理；土地、基础设施建设、房地产的开发、销售商品房；技术开发、技术咨询、技术服务。 |
5 | 辽宁省路桥建设集团有限公司 | xxx | 20,000.00 | 100.00 | 公路、桥梁、交通工程建议施工，技术咨询服务；建筑机械加工、修理、租赁。 |
6 | 博奥生物集团有限公司 | 周立业 | 37,650.00 | 69.32 | 生物芯片相关技术的研究、开发和生产、销售。 |
7 | 紫光集团有限公司 | xxx | 67,000.00 | 51.00 | 资产管理；货物进出口、技术进出口、代理进出口；保险兼业代理；委托生产、经营经国家批准的片剂、硬胶囊、 颗粒剂、口服液、软胶囊、保健食品。 |
8 | 诺德基金管理有限公司 | xxx | 10,000.00 | 51.00 | 发起、设立和销售证券投资基金；管理证券投资基金；经中国证监会批准的其他业务。 |
9 | 北京紫光泰和通环保技术有限公司 | xx | 3,000.00 | 74.50 | 技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务;专业承包；污水资源化处理、废弃物生态化处理；开发生物工程。 |
10 | 清华大学出版社有限公 司 | xx峰 | 35,000.00 | 100.00 | 出版本校设置的学科、专业、课程所须教材；本校教学所需要的参考书、教学工具书；与本校主要专业方向相一致 的学术专著、译著。 |
11 | 北京紫光嘉捷物业管理有限公司 | xx | 50.00 | 100.00 | 物业管理 |
12 | 清华核能技术研究（北京）有限公 司 | xxx | 15,000.00 | 100.00 | 自然科学研究与试验发展；技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；货物进出口，代理进出口，技术进出口。 |
13 | 清控资产管理有限公司 | 龙xx | 100,000.00 | 100.00 | 投资管理、资产管理。 |
14 | 清控创业投资有限公司 | 周立业 | 100,000.00 | 100.00 | 创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；创业投资咨询业务等。 |
15 | 清控国际 （香港）有限公司 | 周立业 | HKD6200.00 | 100.00 | 投资管理、投资控股、投资咨询、投资顾问、技术咨询与技术服务。 |
16 | 清控人居控股集团有限 公司 | xxx | 60,000.00 | 100.00 | 工程勘察设计；会议服务、承办展览展示活动；技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；投资管理； 资产管理；投资咨询。 |
17 | 慕华教育投资有限公司 | 聂风华 | 10,000.00 | 100.00 | 教育咨询；企业管理咨询；应用软件服务；电脑动画设计；组织文化艺术交流活动（不含营业性常演出）；承办展览展示活动；会议服务；市场调查；技术开发、技术资询、技术推广、技术服务；文艺创作；设计、制作、代理、发 布广告。 |
18 | 北京xxx智投资有限 公司 | xxx | 100,000.00 | 50.00 | 投资管理；资产管理；投资咨询。 |
19 | 华控技术转移有限公司 | 赵燕来 | 50,000.00 | 100.00 | 技术转让、技术服务；投资管理；资产管理；版权转让代理服务；著作权代理服务。 |
20 | 《中国学术期刊（光盘版）》电子杂志社有限公司 | xxx | 3,000.00 | 100.00 | 编辑、出版、发行中国学术期刊（光盘版）。 |
21 | 清控三联创业投资（北京）有限公 司 | 龙xx | 5,000.00 | 100.00 | 创业投资咨询业务 |
22 | 北京荷塘投资管理有限 公司 | 金勤献 | 30,000.00 | 100.00 | 投资管理；项目投资；资产管理。 |
23 | 北京清华液晶技术工程研究中心 | 朱安乐 | 4,500.00 | 85.00 | 液晶显示器件、精细化工（除化学危险品）、电子产品的技术开发、技术服务、销售。 |
24 | 清华控股集团财务有限 公司 | 龙xx | 100,000.00 | 100.00 | 对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务等 |
25 | 青清创科技 服务（北京）有限公司 | xxx | 1,000.00 | 70.00 | 技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；代理、发布广告；企业管理；投资管理；资产管理等 |
注：
1、同方股份有限公司：虽然本公司对同方股份持股未超过 50%，但其他股东股权较为分散，本公司作为同方股份的第一大股东，占有 7 个董事席位的 4 个，具有实质控制权，因此将其纳入本公司合并财务报表的合并范围。
2、诚志股份有限公司：虽然本公司对诚志股份持股未超过 50%，但其他股东股权较为分散，本公司作为诚志股份的第一大股东，占有 7 个董事席位的 4 个，具有实质控制权，因此将其纳入本公司合并财务报表的合并范围。
3、启迪控股股份有限公司：虽然本公司对启迪控股持股未超过 50%，但其他股东股权较为分散，本公司作为启迪控股的第一大股东，占有 9 个董事席位的 5 个，具有实质控制权，因此将其纳入本公司合并财务报表的合并范围。
4、北京xxx智投资有限公司：发行人直接持有 49%，通过全资子公司清控资产管理有限公司持有
1%。
截至 2016 年 3 月末，发行人所持有的合并报表范围内 25 家二级子公司股权均不存在抵质押情况。
发行人的营业收入主要来源于同方股份有限公司、启迪控股股份有限公司、诚志股份有限公司、紫光集团有限公司、博奥生物集团有限公司、清华大学出版社有限公司和清控人居控股集团有限公司。上述子公司详细情况如下：
（1）同方股份有限公司
同方股份有限公司（股票代码“000000.XX”，以下简称“同方股份”）成立于
1997 年 6 月 25 日，同年 6 月 27 日在上海证券交易所挂牌上市，是清华产业的
第一家上市公司。截至 2016 年 3 月末，清华控股持有同方股份 27.77%的股权，为其第一大股东。
截至 2015 年末，同方股份总资产为 5,686,083.59 万元，所有者权益为
2,265,583.65 万元；2015 年度实现营业收入 2,844,728.42 万元，净利润 216,280.73
万元。
截至 2016 年 3 月末，同方股份总资产为 5,792,373.30 万元，所有者权益为
2,585,490.63 万元； 2016 年一季度实现营业收入 445,361.49 万元，净利润
524,601.10 万元。
（2）启迪控股股份有限公司
启迪控股股份有限公司（以下简称“启迪控股”）成立于 2000 年 7 月 24 日。
截至 2016 年 3 月末，清华控股持有启迪控股 44.92%的股权，为其第一大股东。
截至 2015 年末，启迪控股总资产为 5,038,301.01 万元，所有者权益为
1,753,517.27 万元；2015 年度实现营业收入 692,885.31 万元，净利润 89,103.72
万元。
截至 2016 年 3 月末，启迪控股总资产为 5,066,773.08 万元，所有者权益为
1,659,991.97 万元；2016 年一季度实现营业收入 219,310.49 万元，净利润-1,539.10万元。
（3）诚志股份有限公司
诚志股份有限公司（股票代码“000000.XX”，以下简称“诚志股份”）成立于
1998 年 10 月 9 日，2000 年 7 月 6 日在深圳证券交易所挂牌上市。诚志股份是发
行人在生命科技产业领域的主要企业。截至 2016 年 3 月末，清华控股持有诚志股份 38.01%的股份，为其第一大股东。
截至2015 年末，诚志股份总资产为492,835.56 万元，所有者权益为262,304.90
万元；2015 年度实现营业收入 404,245.37 万元，净利润 14,772.23 万元。
截至 2016 年 3 月末，诚志股份总资产为 487,795.24 万元，所有者权益为
260931.81 万元；2016 年一季度实现营业收入 69,211.99 万元，净利润-1,335.51万元。
（4）紫光集团有限公司
紫光集团有限公司（以下简称“紫光集团”）成立于 1993 年 4 月 12 日。紫光
集团定位于 IT、医药、能源等业务领域。截至 2016 年 3 月末，清华控股持有紫光集团 51.00%的股份，为其第一大股东。
截至 2015 年末，紫光集团总资产为 7,570,926.66 万元，所有者权益为
2,362,174.95 万元；2015 年度实现营业收入 2,678,193.26 万元，净利润 211,065.58
万元。
截至 2016 年 3 月末，紫光集团总资产为 8,428,884.82 万元，所有者权益为
2,540,796.98 万元；2016 年一季度实现营业收入722,943.12 万元，净利润 37,696.25
万元。
（5）博奥生物集团有限公司
博奥生物集团有限公司（以下简称“博奥生物”）成立于 2000 年 9 月 30 日，
是公司在生命健康产业领域的前沿技术性企业。截至 2016 年 3 月末，清华控股持有博奥生物 69.32%的股权，为其第一大股东。
截至 2015 年末，博奥生物总资产为 160,772.79 万元，所有者权益为 91,948.73
万元；2015 年度实现营业收入 62,351.00 万元，净利润 1,332.91 万元。
截至 2016 年 3 月末，博奥生物总资产为 171,160.17 万元，所有者权益为
107,996.18 万元；2016 年一季度实现营业收入 11,225.55 万元，净利润-3,787.70万元。
（6）清华大学出版社有限公司
清华大学出版社有限公司（以下简称“清华大学出版社”）成立于 1980 年 6
月。2007 年 10 月 10 日教育部批复清华大学出版社无偿划转至清华控股有限公司，发行人持有其 100.00%股份。
截至 2015 年末，清华大学出版社总资产为 128,593.84 万元，所有者权益为
104,753.24 万元；2015 年度实现营业收入 59,943.98 万元，净利润 15,180.33 万元。
截至 2016 年 3 月末，清华大学出版社总资产为 123,193.09 万元，所有者权
益为102,072.77 万元；2016 年一季度实现营业收入3,895.01 万元，净利润-2,680.47万元。
（7）清控人居控股集团有限公司
2013 年 3 月，公司成立清控人居控股集团有限公司（以下简称“清空人居”）。清华控股持有其 100%股份。2013 年 5 月，公司将持有的清华大学建筑设计研究院有限公司的 100%股权、北京清华同衡规划院设计研究院有限公司的 100%股权、北京国环清华环境工程设计研究院有限公司的 100%股权、北京清尚建筑装饰工程有限公司的 55.49%股权转让给清控人居。
截至2015 年末，清控人居总资产为232,997.91 万元，所有者权益为107,925.90
万元；2015 年度实现营业收入 264,279.63 万元，净利润 3,926.62 万元。
截至 2016 年 3 月末，清控人居总资产为 213,608.67 万元，所有者权益为
105,587.12 万元；2016 年一季度实现营业收入 49,447.74 万元，净利润-2,150.39万元。
五、发行人控股股东及实际控制人的基本情况
（一）控股股东及实际控制人
经国务院授权，清华大学是公司的唯一出资人，是公司的控股股东。清华大学的行政主管部门为教育部，公司的实际控制人为教育部。截至 2016 年 3 月末，公司股权结构图如下：
教育部
清华大学
100%
清华控股有限公司
截至本募集说明书摘要签署之日，控股股东所持本公司的股权未被质押或冻
结。
（二）公司控股股东情况
清华大学是中国高层次人才培养和科学技术研究的重要基地之一，是一所涵盖理学、工学、管理学、经济学、医学、文学（含艺术）、法学等学科的综合性、研究型、开放式的国内一流大学。
清华大学拥有一支强大的教学、科学研究力量，在国家科技创新体系中发挥着重要作用。“985 工程”实施以来，瞄准国际科技前沿，围绕国家战略目标，清华大学在战略高技术、国防安全、重大基础研究等方面，取得了大量的重要科研成果。清华大学不断加强社会服务功能，积极推进科技成果向现实生产力转化，把切实服务于国家经济建设和社会发展为出发点，为建设创新型国家做出应有贡献。
六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）基本情况及持有发行人证券情况
截至本募集说明书摘要签署日，本公司现任董事、监事及高级管理人员基本情况如下：
姓名 | 性别 | 任职 | 任职时间 |
xxx | x | 董事长 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xxx | 男 | 副董事长 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
周立业 | 男 | 董事、总经理 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xxx | x | 董事 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xx | x | 董事 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xx | x | xx | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
x勤献 | 男 | 董事 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xxx | x | 董事 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xxx | 女 | 董事（职工代表） | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xxx | 男 | 监事会主席 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xxx | 男 | 监事 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xx | x | 监事 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xxx | x | 监事（职工代表） | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xxx | x | 监事（职工代表） | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xxx | 女 | 副总经理 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xxx | 男 | 副总经理 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xxx | x | 副总经理 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xx | x | 副总经理 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xx | x | 副总经理 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
xxx | x | 副总经理 | 2016 年 6 月-2019 年 6 月 |
（二）主要工作经历
1、董事简历
xxxxx，x，xx，0000 年 6 月出生，硕士，1988 年毕业于清华大学。现任清华控股有限公司董事长，清华大学启迪创新研究院常务副院长，APEC 亚太经合组织中国工商理事会理事，中关村大学科技园联盟理事长，中关村国家自主创新示范区顾问委员会副主任委员，AAMA 亚杰商会会长等职务。曾任清华大学团委副书记，校长办公室副主任、行政处处长，清华大学校长助理，紫光股份有限公司董事长，启迪控股股份有限公司总裁、副董事长等职务。
xxx先生，男，汉族，0000 x 0 xxx，xx，0000 x毕业于清华大学。现任清华控股有限公司副董事长、党委书记，诚志股份有限公司董事长，清控资产管理有限公司董事长，清控三联创业投资（北京）有限公司董事长，诚志科融控股有限公司董事长等职务。曾任清华大学党委学生部讲师，清华大学团委副书记，清华大学企业集团副总裁，诚志股份有限公司副董事长、总裁等职务。
xxx先生，男，汉族，0000 x 0 xxx，xx，0000 x毕业于清华大学。现任清华控股有限公司总裁，同方股份有限公司董事长，博奥生物集团有限公司
董事长，xxxxxxxxxxxxxxxx，xxxx（xx）有限公司董事
长，深圳华融泰资产管理有限公司董事，深圳力宝清控基金管理有限公司董事等职务。曾任清华大学核研院副院长，内蒙古宏峰实业股份有限公司董事、总经理等职务。
xxxxx，x，xx，0000 年 12 月出生，硕士，毕业于清华大学。现任清华控股有限公司董事，启迪控股股份有限公司董事长。曾任职于北京市房地产开发经营总公司、香港北京控股集团、xxxxxxxxx。
xxxx，x，xx，0000 年 11 月出生，博士，1997 年毕业于日本京都大学。现任清华控股有限公司董事，清华大学出版社有限公司董事长、党委书记。曾任清华大学理学院院长助理、高研中心办公室副主任，清华大学化学系党委书记，清华大学第一附属医院党委书记、副院长，紫光集团有限公司董事长，清华控股有限公司副董事长、党委书记等职务。
xx先生，男，汉族，1963 年 4 月出生，硕士，毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院。现任清华控股有限公司董事、北极光创投创始人和董事总经理，清华大学基金会理事，清华大学xxx书院院董，清华大学杰出访问教授，南加州大学亚洲工程学院理事会主席，xxx大学经济政策研究院理事会理事，沃顿商学院亚洲理事会理事，美国布鲁金斯协会外交政策委员会委员，哈佛研究生院中国顾问委员会委员，中国企业家俱乐部理事等职务。曾任瞻博网络副总裁、网屏技术公司副总裁、首席策略官和董事会成员等职务。
xx献先生，男，汉族，1965 年 11 月出生，博士，毕业于清华大学。现任清华控股有限公司董事，清华大学副秘书长、技术转移研究院副院长，北京荷塘投资管理有限公司董事长。曾任清华大学环境工程系副教授，清华北方科技开发公司总经理，清华控股有限公司总裁助理，清华大学科技开发部副主任，清华大学科技开发部主任，清华大学与企业合作委员会秘书长，北京清华工业开发研究院副院长，清华大学校长办公室主任等职务。
xxxxx，男，汉族，1967 年 4 月出生，硕士，毕业于清华大学。现任清华控股有限公司董事，紫光集团有限公司董事长，紫光股份有限公司董事长、紫光国芯电子股份有限公司董事长。曾任北京海峰技术公司副总经理，紫光集团自动化工程事业部副总经理，北京同方电子科技有限公司总经理。
xxx女士，女，汉族，1974 年 3 月出生，硕士，毕业于中国人民大学。
现任清华控股有限公司董事，总裁助理，战略发展中心总监，清华大学出版社有限公司董事，博奥生物集团有限公司董事，启迪控股股份有限公司监事会主席，深圳市华融泰资产管理有限公司监事。曾任启迪控股股份有限公司战投部副总经理、启迪创新研究院院长助理、启迪科创（北京）科技发展有限公司副总经理等职务。
2、监事简历
xxxxx，x，xx，0000 x 0 xxx，xx，xxxxxxx。现任清华控股有限公司监事，清华大学经济管理学院教授、博士生导师、华夏基金管理有限公司独立董事、中华人寿保险股份有限公司独立董事、博彦科技股份有限公司独立董事等。
xxx先生，男，汉族，1968 年 12 月出生，博士，毕业于清华大学。现任清华控股有限公司监事，清华大学总会计师、财务处处长，清华大学教育基金会理事，中国教育会计学会常务理事，北京教育会计学会副会长。曾任同方股份有限公司监事等xx。
xxxx，x，xx，0000 年 3 月出生，博士，毕业于清华大学。现任清华控股有限公司监事，清华大学审计室主任。曾任清华大学材料系党委副书记、书记，清华大学实验室与设备处处长。
xxxxx，男，汉族，1970 年 8 月出生，学士，毕业于江西财经大学。现任清华控股有限公司监事、总裁助理，辽宁省路桥建设集团有限公司董事、北京华环电子股份有限公司董事、清华控股集团财务有限公司董事、清控人居控股集团有限公司监事会主席、科威国际技术转移有限公司监事等职务。曾任清华控股有限公司资金财务中心总经理、资产财务管理部部长、财务部副部长、财务部高级经理，中信国安集团公司外派中信国安盟固利电源技术有限公司和中信国安盟固利动力科技有限公司财务部经理，康辰医药发展有限公司财务管理部会计经理，统一企业中国总部华北区财务、经营审计主管等。
xxxxx，男，汉族，1968 年 12 月出生，学士，毕业于中国人民大学。现任清华控股有限公司监事，内部审计部总监，清华核能技术研究（北京）有限公司监事等。
3、高级管理人员简历
周立业先生，公司总经理。简历见前述“六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况”之“（二）主要工作经历”之“1、董事简历”。
xxxxx，女，汉族，1968 年 2 月出生，硕士，毕业于清华大学。现任清华控股有限公司副总经理，清华控股集团财务有限公司董事长，清控资产管理有限公司董事，同方股份有限公司监事等职务。曾任清华大学财务处副处长等职务。
xxxxx，男，汉族，1972 年 2 月出生，博士，毕业于清华大学。现任清华控股有限公司副总经理，同方股份有限公司董事，启迪控股股份有限公司监事会主席，清华核能技术研究（北京）有限公司董事，深圳华控赛格股份有限公司董事等职务。曾任清华控股有限公司资产运营部部长、董事会秘书、总裁助理等xx。
xxxxx，x，xx，0000 x 0 xxx，xx，xx于中国人民大学。现任清华控股有限公司副总经理、董事会秘书，紫光集团有限公司副董事长，紫光股份有限公司董事，清控国际（xx）xxxxxx，xxxxxxxxxxxx，xxxxxxxx（xx）管理有限公司监事等职务。曾任地矿部教育司主任科员、北京城建研究中心干部、厦门海洋实业（集团）股份有限公司总会计师、紫光股份有限公司财务总监、副总裁、高级副总裁等职务。
xxxx，男，汉族，1962 年 12 月出生，学士，毕业于清华大学。现任清华控股有限公司副总经理，启迪控股股份有限公司董事，北京紫光嘉捷物业管理有限公司董事，启迪科技服务有限公司董事，清控资产管理有限公司监事。曾任启迪控股股份有限公司财务总监、副总裁、紫光股份有限公司财务总监、副总裁。xx先生，男，汉族，1960 年 10 月出生，硕士，毕业于清华大学。现任清
华控股有限公司副总经理，同方股份有限公司副董事长，慕华教育投资有限公司董事等职务。曾任同方人工环境有限公司总经理、同方股份有限公司总裁助理、副总裁、总裁等职务。
xxxxx，男，汉族，1964 年 12 月出生，硕士，毕业于清华大学。现任清华控股有限公司党委副书记、副总经理，华控技术转移有限公司执行董事、清控创业投资有限公司执行董事、北京华清燃气轮机与煤气化联合循环工程技术有限公司董事、诚志科融控股有限公司董事、紫光集团有限公司监事会主席。曾任
汽巴精化（中国）有限公司中国区业务主管、紫光集团有限公司副总裁等。
（三）董事、监事及高级管理人员对外兼职情况
截至本募集说明书摘要签署日，本公司董事、监事和高级管理人员在股东单位、下属子公司及其他关联方任职情况如下：
单位名称 | 担任的职务 | |
徐井宏 | 清华大学启迪创新研究院 | 常务副院长 |
龙xx | 诚志股份有限公司 | 董事长 |
清控资产管理有限公司 | 董事长 | |
清控三联创业投资（北京）有限公司 | 董事长 | |
诚志科融控股有限公司 | 董事长 | |
周立业 | 同方股份有限公司 | 董事长 |
xxxxxxxxxxxxx | xxx | |
xxxx（xx）有限公司 | 董事长 | |
深圳华融泰资产管理有限公司 | 董事长 | |
博奥生物集团有限公司 | 董事长 | |
深圳力宝清控基金管理有限公 | 董事 | |
xxx | 启迪控股股份有限公司 | 董事长 |
xx | xx大学出版社有限公司 | 董事长 |
xx | 北极光风险投资公司 | 董事总经理 |
金勤献 | 清华大学 | 副秘书长 |
清华大学技术转移研究院 | 副院长 | |
北京荷塘投资管理有限公司 | 董事长 | |
xxx | xx集团有限公司 | 董事长 |
紫光股份有限公司 | 董事长 | |
紫光国芯电子股份有限公司 | 董事长 | |
张红敏 | 清华大学出版社有限公司 | 董事 |
博奥生物集团有限公司 | 董事 | |
深圳市华融泰资产管理有限公司 | 监事 | |
xxx | 清华大学经济管理学院 | 教授 |
华夏基金管理有限公司 | 独立董事 | |
中华人寿保险股份有限公司 | 独立董事 | |
博彦科技股份有限公司 | 独立董事 |
姓名 | 单位名称 | 担任的职务 |
xxx | 清华大学 | 总会计师 |
李明 | 清华大学审计室 | 主任 |
xxx | 辽宁省路桥建设集团有限公司 | 董事、财务总监 |
北京华环电子股份有限公司 | 董事 | |
清华控股集团财务有限公司 | 董事 | |
清控人居控股集团有限公司 | 监事会主席 | |
科威国际技术转移有限公司 | 监事 | |
xxx | 清华核能技术研究（北京）有限公司 | 监事 |
xxx | xx控股集团财务有限公司 | 董事长 |
清控资产管理有限公司 | 董事 | |
同方股份有限公司 | 监事 | |
xxx | 同方股份有限公司 | 董事 |
清华核能技术研究（北京）有限公司 | 董事 | |
深圳华控赛格股份有限公司 | 董事 | |
xxx | xx集团有限公司 | 副董事长 |
清控国际（香港）有限公司 | 董事 | |
紫光股份有限公司 | 董事 | |
华控技术转移有限公司 | 董事 | |
清控三联创业投资（北京）管理有限公司 | 监事 | |
xx | xx控股股份有限公司 | 董事 |
北京紫光嘉捷物业管理有限公司 | 董事 | |
启迪科技服务有限公司 | 董事 | |
清控资产管理有限公司 | 监事 | |
xx | 慕华教育投资有限公司 | 董事 |
赵燕来 | 紫光集团有限公司 | 监事会主席 |
华控技术转移有限公司 | 执行董事 | |
清控创业投资有限公司 | 执行董事 | |
北京华清燃气轮机与煤气化联合循环工程技术有限公司 | 董事 | |
诚志科融控股有限公司 | 董事 |
七、发行人主要业务基本情况
（一）公司经营范围
发行人的经营范围为：资产管理；资产受托管理；实业投资及管理；企业收购、兼并、资产重组的策划；科技、经济及相关业务的咨询及人员培训；投资、投资管理、投资咨询；技术开发、技术咨询、技术推广、技术服务；高科技企业孵化。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
公司负责权限内国有资本、股权的经营和管理，主要从事科技成果产业化、高科技企业孵化、投资管理、资产运营和资本运作、技术信息咨询等。截至本募集说明书摘要签署之日，公司经营性资产主要集中在信息技术、能源环保、生命健康、科技服务和知识产业和资产管理等领域。
（二）业务经营状况
发行人是清华大学在整合清华科技产业的基础上，经国务院批准、出资设立的国有独资有限责任公司，主要从事科技成果产业化、高科技企业孵化、投资管理、资产运营和资本运作、技术信息咨询等业务。
公司为投资持股型公司，已形成了以信息技术产业为支柱，能源环保产业、生命健康产业、科技服务和知识产业及资产管理及其他产业协同发展的战略格局。
最近三年及一期公司主要业务板块收入及占比情况如下所示：
单位：万元
业务板块 | 2016 年一季度 | 2015 年 | 2014 年 | 2013 年 | ||||
营业收入 | 占比 （%） | 营业收入 | 占比 （%） | 营业收入 | 占比 （%） | 营业收入 | 占比 （%） | |
信息技术产业 | 931,549.23 | 59.25 | 4,560,469.97 | 64.69 | 3,972,143.45 | 65.75 | 2,821,431.95 | 61.38 |
能源环境产业 | 393,554.64 | 25.03 | 1,128,235.16 | 16.00 | 905,583.62 | 14.99 | 631,935.11 | 13.75 |
生命健康产业 | 71,113.97 | 4.52 | 359,086.79 | 5.09 | 321,079.42 | 5.32 | 368,790.92 | 8.02 |
科技服务及知 识产业 | 111,171.12 | 7.07 | 588,317.41 | 8.35 | 502,170.41 | 8.31 | 458,094.34 | 9.97 |
资产管理及其 他产业 | 64,723.32 | 4.12 | 413,445.69 | 5.86 | 339,884.94 | 5.63 | 316,385.28 | 6.88 |
合计 | 1,572,112.28 | 100.00 | 7,049,555.02 | 100.00 | 6,040,861.84 | 100.00 | 4,596,637.60 | 100.00 |
从公司五大业务板块收入占比来看，信息技术产业在公司营业收入中占比最大，其次为能源环境产业，报告期内该两个板块业务收入均有较大幅度增长。生
命健康产业收入整体平稳，科技服务与知识产业收入稳中有升。整体来看，公司收入构成呈现以信息技术产业板块为重点，其余各板块均衡发展的态势。
1、信息技术产业
信息技术产业是公司的支柱产业，信息技术产业收入主要来源于公司控股子公司同方股份、紫光集团，2015 年度同方股份与紫光集团营业收入中信息技术产业收入合计占公司信息技术产业收入的 98.72%。
信息技术产业业务主要集中于 IT 产品、应用信息和数字电视三大领域，具体包括计算机及外部设备、通信设备、数字城市与行业信息化、安防系统、数字电视、数字通信与装备制造、互联网应用与服务等。近年来，随着信息技术行业的快速发展和公司经营环境持续改善，公司的信息产业呈现快速增长的趋势。 2015 年度公司继续保持在信息技术产业内的领先优势，实现营业收入 456.05 亿元。
单位：万元
单位名称 | 2016 年一季度 | 2015 年度 | 2014 年度 | 2013 年度 | ||||
收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | |
同方股份 | 354,585.17 | 38.06 | 2,263,328.56 | 49.63 | 2,060,851.84 | 51.88 | 1,913,383.15 | 67.82 |
紫光集团 | 567,903.87 | 60.96 | 2,238,836.41 | 49.09 | 749,447.93 | 18.87 | 0.00 | 0.00 |
启迪控股 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1,114,491.38 | 28.06 | 852,003.73 | 30.20 |
其他企业 | 9,060.18 | 0.97 | 58,305.00 | 1.28 | 47,352.30 | 1.19 | 56,045.07 | 1.99 |
合计 | 931,549.22 | 100.00 | 4,560,469.97 | 100.00 | 3,972,143.45 | 100.00 | 2,821,431.95 | 100.00 |
注：2015 年 1 月，紫光股份由启迪控股划转入紫光集团，因此 2015 年起紫光集团信息技术产业收入大幅增加而启迪控股未产生信息技术产业收入。
（1）同方股份
同方股份是发行人重要的信息技术产业类公司。近三年及一期，同方股份信息技术产业主营业务收入分别为 191.34 亿元、206.09 亿元、226.33 亿元和 35.46亿元。
同方股份的产品和服务主要包括互联网服务与终端、计算机硬件、智慧城市产业、公共安全产业等。同方股份战略布局情况如下：
① 互联网服务与终端
同方股份互联网服务与终端业务包括芯片业务、硬件终端产业、互联网内容服务。其中
（i）芯片业务
同方股份芯片业务主要包括计算机安全芯片、智能卡芯片和特种集成电路。计算机安全芯片方面，同方股份加强自主可控技术研发，升级了 TST3.0 安
全技术平台，通过采用自主研发的 TCM 高速流加密芯片，配以国家密码局的强加密算法，在计算机产品方面实现了全方位信息安全保护。
智能卡芯片则主要产品包括电信类芯片、身份识别芯片和金融支付芯片等。 2015 年同方股份的智能卡芯片出货量继续保持了高速增长，产品的系列化开发、工艺技术升级等研发工作继续推进。在电信芯片领域，同方股份根据市场现状，针对 NFC 手机和非 NFC 手机推出了多种解决方案，可满足用户多层次需求，成为首家实现 SWP-SIM 芯片商用的国内芯片商。针对运营商双界面 SIM 应用，同方股份特别设计了 THD86EF59AC 芯片。目前，该芯片已广泛应用于中国移动、中国联通、中国电信和中国银联的多个移动支付项目中。在身份识别领域，同方
股份二代居民身份证等身份识别类应用产品的销量保持了稳定增长，城市通卡、公交卡芯片实现了批量供货。在金融支付类领域，同方股份 THD86 系列产品已经在多家商业银行开展试用试点，实现了小批量供货，并在 PBOC3.0 国密多应用金融 IC 卡示范项目中成功应用。
特种集成电路方面，特种集成电路是国家安全和电子信息基础装备的基础产品，主要包括特种微处理器、特种可编程器件、特种存储器、特种定制芯片等，作为一种战略资源，可广泛应用于特种装备科研、生产等各个环节。随着国家对集成电路在特种装备行业需求不断提高，国产特种集成电路的需求一直处于高速增长状态。同时，同方股份也加强产品研发的投入，在产品设计技术方面取得了一系列成绩，解决了高速大容量存储器设计中的难题，突破了纳米级 ESD 设计等关键技术，在高速交换电路的建模、仿真方面取得重大进步。产品开发方面，新增研发项目近 40 项，有 10 多个新产品完成了设计定型。可编程器件新产品成功投片，用户已开始小批量试用，为后期大批量供货奠定了坚实基础。
（ii）硬件终端产业
同方股份硬件终端产业主要包括计算机、平板电脑及其他消费类电子产品。计算机产品中，上游采购方面，同方股份上游企业主要是计算机零配件厂商，
包括英特尔（CPU）、大宇、冠捷（显示器），ECS（主板）等知名软件和硬件商，通过战略合作、招标采购等方式，具有良好的采购供应渠道。生产方面，同方股份计算机产品在产业链中属于整机产品生产制造、提供商，同方股份所生产的计算机全部为自有品牌清华同方，无 OEM 产品。同方股份在总部设立计算机产业本部，负责计算机领域的管理工作。同时，同方股份在无锡建立现代化的计算机生产基地，并根据订单和客户采购惯例采取大批量生产方式，产能利用率较高。在销售网络与渠道建设方面，同方股份计算机产业本部下设商用电脑事业部、个人电脑事业部、服务器产品事业部、笔记本电脑事业部、数码产品事业部和行业应用事业部；在全国设立超过 500 个服务站，超过 700 个服务点，数千名专业服
务工程师覆盖全国 2,000 多个县。同方股份下游客户包括渠道商及终端客户，下游客户的集中度较低；其他行业客户包括各企业单位、学校、事业单位等。
平板电脑方面，同方股份平板电脑产品主要是 E 人 E 本。上游采购方面，同方股份上游供货商基本都是相关行业的顶级厂商，包括高通(世界顶极射频
MCU 提供商)、美光（世界仅有的三家 LPDDR 供应商之一）、WACOM(电磁手 写板第一品牌)、SANDISK、三星（EMMC 一流供应商）、BYD(世界级壳料及组 装厂)、胜华（顶级 TP 供应商）、SHARP（顶级液晶显示器供应商）等企业。在 采购方面，同方股份根据销售部门的 FORECAST 采购绝大部分原材料，主板贴 片及整机组装采取外协加工方式，与上游企业的结算方式多为月结 30 天，部分 厂商采用预付部分款项或银承结算。生产方面，同方股份产品分 T 系列（高端机 型），A 系列（中端机型），M 系列（手机机型），其中 T 系列和 M 系列全部自研， 采购及 EMS 加工方式设计及生产，A 系列产品以提出产品要求及品质要求，整 机 ODM 生产的方式生产。下游销售方面，E 人 E 本产品销售已形成线上、线下、 B2B 及运营商的多维度销售模式。同时同方股份产品的定价依据产品的生产成本、历史产品售价、研发投入以及竞品售价综合考量形成。目前同方股份针对不同市 场定位在售三个系列产品，分别为 A 系列（中端机型）、T 系列（高端机型）、M
（手机）系列。凭借 E 人 E 本“小而精、小而肥、小而美”的营销策略使同方股份拥有一批核心渠道商。
（iii）互联网内容服务
目前同方股份互联网内容服务主要围绕同方股份所拥有的中国知网，具体经营情况详见“科技服务与知识产业板块”介绍。
②智慧城市产业链
同方股份致力于城市基础设施的数字化和智能化建设，在物联网、数字城市
（包括智能建筑、轨道交通智能化和城市热网等）多个核心领域，以自有技术为核心，不断实施技术创新和商业模式突破，继续保持了领先的市场地位。
（i）物联网
物联网方面，同方股份利用元数据技术、业务资源化技术、数据库全文检索技术、通用数据接口技术等大数据的核心技术着力打造城市级大数据智慧中心。公司继续深化以大数据为核心的智慧城市发展战略，围绕“百城计划”进行核心技术和商业模式的创新、能力体系的建设，持续保持着在智慧城市建设领域的领军者地位。随着国家智慧城市建设全面进入快车道，报告期内，同方股份相继与江苏镇江、山东东营、四川泸县、云南保山、河北永年、贵州凯里、新疆沙湾等多
个城市签署了“智慧城市”战略合作框架协议，并在智慧交通、智慧教育、智慧水利、智慧公安等领域取得了实质性的进展，使“河南省公路水路安全畅通与应急处置系统工程”、“内蒙古自治区公路水路安全畅通与应急处置工程”、“安徽省基础教育大数据平台顶层设计及建设”、“溆浦县 2015 年天网工程”等诸多项目成为
当地智慧城市建设中的标志工程。截至 2015 年末，同方股份启动的百城计划已
签约 63 家。
（ii）数字城市
数字城市方面，同方股份主要是围绕城市建筑智能化、城市轨道交通信息化、城市热网监控等应用领域，专注于数字化和智能化建设业务。在该等领域，同方股份采取以“软件和 IT 服务业务为中心”的“系统集成+软件硬件产品销售+技术服务”的业务模式，为客户提供综合性应用系统解决方案。
上游采购方面，同方股份数字城市产业的上游企业主要是弱电类产品供应商，包括美国江森自控有限公司、霍尼xx国际（HoneywellInternational）等知名企 业，为同方股份系统集成项目提供专业弱电产品。同方股份与上游客户的结算方 式主要是首先按照总价 20-30%预付款，剩余款项在提货时交付。
生产技术方面，同方股份依托清华大学，能够获得强有力的技术支持和品牌效应，在智能建筑、轨道交通智能化、城市热网等领域，均拥有卓越的技术工艺，并参与数个与数字城市相关的行业标准制定工作，加强了同方股份把握行业发展动态、及时进行技术更新的能力。
下游销售方面，目前我国城镇化率的不断提高也使得数字城市建设步伐进一步加快，同方股份数字城市产业主要集中在我国国内。同方股份数字城市产业下游销售对象较为广泛，其中智能建筑销售对象主要是对建筑信息系统要求较高的大型企、事业单位；轨道交通智能化的下游客户主要是各省市轨道交通管理公司；同方股份城市热网的下游客户主要为地方热力企业，客户包括青岛热电厂等。同方股份与下游客户的结算方式为支付 20%-30%预付款，剩余款项按照工程进度付款。
同方股份在数字城市业务领域业绩斐然。智能建筑方面，2015 年，同方股 份荣获了中国智能建筑集成商十大品牌第一名，并蝉联八届行业工程总量第一名。
轨道交通智能化方面，作为国内首屈一指的轨道交通智能化的解决方案与服务提供商，截至 2015 年末，同方股份在国内已完成 17 城市的 38 条地铁线路智能化
解决方案。城市热网方面，截至 2015 年末，同方股份累计实施 123 项热源热网
机电总包工程，30 多个超过 1000 万平米的大型热网项目，覆盖了全国 12 省。
③公共安全产业链
同方股份的公共安全产业主要包括安防系统、国防军工等。同方股份依托关键器件制造和相关软件的自主可控核心技术，打造了以安全检查为核心的安防系统产业和以军用通信/保障业务为核心的军工产业。其中
（i）安防服务
在安防服务领域，同方股份从单一大型设备安检领域，逐步提升到系统的集成业务与服务业务，其产品主要为成套检查和监测设备等。
上游采购方面，同方股份安防系统产业链的上游企业主要是电子元器件厂商，如英国 e2v 公司，瑞典 VOLVO 公司，日本滨松公司等。在采购方面，同方股份 根据合同订单采购辅助原材料，部分零部件采取外协加工方式。同方股份与上游 客户结算方式为订货时支付 30%预付款，余款见货付款。
生产技术方面，同方股份安防系统产品主要为成套检查和监测设备，包括爆炸物/毒品检查系统、辐照灭菌系统、放射性物质/特殊核材料监测系统、液体安全检查系统、行李检查系统、大型货物/车辆检查系统等。同方股份的产品线较为丰富，且产品均以销定产，产能完全能够满足同方股份销售和订单需求。
同方股份安防系统产业链的下游企业主要是海关，机场，地铁，体育场，主要通过招投标方式获得订单合同。同方股份与下游客户的结算方式一般为收全款后发货。同方股份在产业链中属于设备供应商，掌握相关核心技术，通过自主研发生产安防系统的软件及硬件设备，并于完成系统调试、测试等工序后销售给客户。2015 年公司安防业务在全球EWC 行业市场份额达到 10.4%，排名行业第四。其中大型集装箱业务中，同方股份的市场占有率达到 26%，连续 4 年位列细分行业的第一名。而 CT、智能产品等小型业务所占市场份额增长明显，达到 4.5%。
（ii）国防军工领域
在国防军工领域，同方股份在电子信息系统、装备及机械装备、技术服务三大领域打造了拥有自主知识产权的技术和产品体系。同方股份主要从事通信、技侦、电子对抗、卫星导航定位等专业的系统集成与产品生产、各型军辅船和新型消防装备的制造和装备修理、器材供应、技术支援等。
（2）紫光集团
紫光集团是一个以“国际并购+自主创新”为双轮驱动，以集成电路产业为主导，向泛 IT、移动互联、云计算与云服务等信息产业核心领域发展的集团。紫光集团信息技术产业的运营主体为其下属子公司紫光股份和展讯通信。
①紫光股份
近三年及一期，紫光股份信息技术产业营业收入分别为 85.20 亿元、111.45亿元、133.50 亿元和 30.74 亿元。
紫光股份产品和服务主要包括扫描仪、计算机、紫光图文系统、软件产品以及系统研发设计和设备生产制造、安装调试、智能交通解决方案等，已形成了主机、外设、显示器、投影仪和网络产品等五大硬件分销产品线。
上下游产业链方面，紫光股份上游供应商包括戴尔、惠普、联想等国内外知名企业，下游客户涵盖金融、保险、政府、物流等多行业客户。销售方面，紫光股份销售模式主要有渠道销售和系统集成销售两种销售模式。旗下的紫光品牌扫描仪已经连续多年蝉联国内市场占有率第一。近年来，紫光股份通过大力推进网络销售力度，加强差异化产品和多样化个性服务的推广，巩固市场占有率，取得了良好的市场反应。2015 年度，紫光股份前五名供应商和前五名客户情况如下所示：
2015 年度紫光股份前五名客户情况
单位：万元
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占年度销售总额比例 |
1 | 北京京东世纪贸易有限公司 | 38,032.81 | 2.85% |
2 | 北京五洲润达科技有限公司 | 27,123.51 | 2.03% |
3 | 上海宝尊电子商务有限公司 | 24,542.72 | 1.84% |
4 | 北京亚都环保科技有限公司 | 19,792.74 | 1.48% |
5 | 河南升盟通讯器材销售有限公司 | 16,213.95 | 1.21% |
125,705.72 | 9.42% |
2015 年度紫光股份前五名供应商情况
单位：万元
序号 | 客户名称 | 采购额 | 占年度采购总额比例 |
1 | Hewlett-Packard Company | 488,664.20 | 37.35% |
2 | 联想（北京）有限公司 | 171,878.93 | 13.14% |
3 | 戴尔（北京）有限公司 | 156,794.32 | 11.98% |
4 | xx云商集团股份有限公司 | 40,108.70 | 3.07% |
5 | 武汉xx蒙科技股份有限公司 | 39,689.59 | 3.03% |
合计 | 897,135.74 | 68.57% | |
②展讯通信
展讯通信 2014-2015 年度及 2016 年一季度信息技术产业主营业务收入分别
为 74.94 亿元、90.39 亿元和 26.05 亿元。作为全球第四，中国第一的手机基带芯片供应商，展讯通信坚持自主创新，专注智能手机、功能手机登无线通信芯片平台开发，坚持以市场为导向，贯彻“中国芯成就中国品牌”的产业发展理念，推动我国手机芯片产业的发展。同时，展讯通信通过与国际一流芯片厂商正面竞争，拓展全球范围内的市场份额，已发展成为世界级的无线通信芯片公司。2015 年，展讯通信芯片出货量已达到 5.33 亿套片，占全球出货量 25%以上，客户涵盖三星、HTC、联想、华为等国内外知名手机制造商。
2、能源环保产业
能源环保产业是公司重点投资经营的产业，主要涉及新能源的开发利用、水务投资与运营、建筑节能等环境与节能技术等。能源环保板块中，同方股份、启迪控股和紫光集团营业收入中能源环保板块业务收入合计占公司该业务板块总收入的 95%以上。
单位：万元
单位名称 | 2016 年一季度 | 2015 年度 | 2014 年度 | 2013 年度 | ||||
收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | |
同方股份 | 72,890.73 | 18.52 | 465,586.57 | 41.27 | 439,382.83 | 48.52 | 315,692.32 | 49.96 |
启迪控股 | 164,963.14 | 41.92 | 220,108.63 | 19.51 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
紫光集团 | 148,093.40 | 37.63 | 391,302.49 | 34.68 | 444,718.75 | 49.11 | 308,291.43 | 48.79 |
其他企业 | 7,607.37 | 1.94 | 51,237.48 | 4.54 | 21,482.04 | 2.38 | 7951.36 | 1.26 |
合计 | 393,554.64 | 100.00 | 1,128,235.17 | 100.00 | 905,583.62 | 100.00 | 631,935.11 | 100.00 |
（1）紫光集团
紫光集团能源环保产业的经营主体为紫光集团下属子公司新疆燃气集团有限责任公司（以下简称“新疆燃气”），新疆燃气业务主要包括城市管道天然气、液化气、燃气工程和车用燃气等，以天然气管道业务为主。新疆燃气拥有“由鄯善-乌鲁木齐管线及由克拉玛依-乌鲁木齐管线组成的双气源环状供应格局”的城市管网体系，从而形成比较先进的城镇燃气管网输配体系。截至本募集说明书摘要签署之日，新疆燃气以绝对优势垄断乌鲁木齐管道天然气供应市场。
上游采购方面，新疆燃气的天然气供应单位主要包括中国石油天然气股份有限公司西部管道乌鲁木齐输油气分公司、中国石油天然气股份有限公司吐哈油田分公司等。新疆燃气根据经营计划进行天然气采购预算，在发改委协调分配基础上与上游气源生产企业协调、确定供气合同。如年度内用气量不足，则可补充签订协议追加采购量。结算方式为先款后货。
新疆燃气的下游客户主要为乌鲁木齐市的天然气用户，结算方式分别为先付费（即先为燃气表卡充值后消费）和后付费（即定期抄表，用户按抄表数缴费）两种方式。
（2）同方股份
同方股份能源环保产业板块业务主要为节能产业和水务行业，其中节能产业包括围绕以楼宇自动化控制为核心的建筑节能产业、以供热/冷和余热回用技术为核心的工业节能产业和以 LED 半导体照明技术为核心的照明产业；水务行业则包括污水处理和自来水生产。
①建筑节能
同方股份建筑节能的业务模式主要是通过集成空调工程、智能控制技术、人工环境工程等先进技术和设备，借助节能技术优势和长期工程实践积累的系统优化设计经验，为不同建筑环境提供优质的新型节能设备和节能改造与空气质量控
制的解决方案来获取利润。
同方股份建筑节能产业的上游企业主要是设备供应商，由于地域分布较广，上游企业集中度较低。下游客户主要包括经销商和各类有节能需求的企事业单位等直销客户，并以经销商为主。2015 年度，同方股份完成北方既有居住建筑供热计量及节能改造 1.5 亿平方米；累计完成重点城市高耗能公共建筑节能改造
1600 万平方米。同方股份已先后为重庆、武汉、长沙、苏州、广州、济南、宁
波等 41 市的建筑提供能源监测及节能改造服务，形成了从中央级、省、市到建筑终端级的节能监测平台的网状布局。
②工业节能
工业节能领域，同方股份一方面围绕城市和工业余热，以合同能源管理模式为核心，继续扩充吸收式热泵余热回用的应用领域；另一方面通过聚焦居民采暖和燃煤锅炉替代区域采暖的解决方案，寻求以空气源热泵为核心的热泵采暖市场新突破。
同方股份把握多地相继出台的关于清洁能源的使用及推广的相关政策为热泵行业的发展的巨大契机，持续围绕热泵布局，核心能力得到进一步提升。2015年度，同方股份在北京、天津、河北和山东等地相继中标多个热泵采暖项目，包括北京市政府在“煤改电设备采购项目”中房山区的招标项目、天津市首个采用空气源热泵供暖系统的建设项目“兆丰路社区居委会办公楼”、张家口“中国北方硅谷”大型高科技园区以及青岛富达国际商贸国际城等多个项目。
③半导体与照明
在半导体与照明产业领域，同方股份继续坚持以半导体芯片、照明产品、电视背光及景观工程为主的全产业链布局战略，不断加大技术投入和市场开拓，进一步巩固了行业内的领先优势。
在芯片、外延片领域，2015 年度，同方股份不断实施升级改造，将原有的 2
寸外延片生长技术提升为 4 寸生长技术，使得外延片产品生长的均匀性上有了新的突破，同时通过对外延结构中不同沉降物厚度的调整，以及增加反射涂层，提升了外延亮度。
在照明产品领域，同方股份专注技术、产业和市场，在不断提升产品研发和制造能力的同时，建立全球销售网络，迅速提升全球化的销售能力。2015 年度，公司以蜡烛灯，HELLOKITTY 艺术灯系列产品等集装饰、照明功能及艺术效果于一身装饰照明产品为主要发展方向，并已取得了 HelloKitty、MyMelody、 Badbadtz-Maru 等的装饰灯品牌专营权。
在光电工程领域，2015 年度，同方股份承接了在国家体育场•鸟巢举行的2015年北京国际田联世界田径锦标赛，为赛场提供了 LED 户外节能屏系列解决方案，四块巨型 LED 大屏分布在鸟巢看台四周，主要用于计时记分显示及赛况转播。同方股份还相继服务江苏大剧院泛光照明工程、重庆大剧院夜景照明工程及浙江杭州钱江新城核心区主题灯光二期亮灯工程等多个城市标志性建筑景观照明工程。
（3）启迪控股
启迪控股能源环保产业经营主体为其下属子公司启迪桑德环境资源股份有限公司（以下简称“启迪桑德”），启迪桑德长期致力于废物资源化和环境保护的可持续发展，主营业务涉及固体废弃物处置系统集成、环保设备研发制造与销售、城乡环卫一体化、再生资源回收与利用及特定区域市政供水、污水处理项目的投资运营服务等诸多细分领域。公司已成为综合化市政环保平台，在水务、固废、环卫领域拥有完善的产业链条，可为客户提供从项目投资、工程设计与咨询、技术研发、工程建设、系统集成、设备制造、运营维护等“一站式”服务。
①固废处置业务
启迪桑德从事的固废处理业务采用特许经营的模式，在特许经营的范围内提供相应服务。截至 2016 年 3 月末，启迪桑德有七十多个在运营项目。启迪桑德固废处置业务主要为垃圾焚烧、垃圾堆肥、垃圾填埋、餐厨垃圾厌氧、市政污泥、危废、医废、建筑垃圾、农业有机废物、垃圾渗沥液等，启迪桑德拥有较为完整的固废处置业务产业链，能够为客户提供“工程设计-施工承包-设备集成及安装调试”的一体化、专业化服务，并且能够生产制造专业的环保设备。
启迪桑德承接建设的固废处置工程项目多为 EPC 模式（即
Engineering–Procurement-Construction，是“设计、采购、施工”的英文缩写），在
这种模式中，业主将总工程通过招标等方式与施工方签订总承包合同，施工方负责总工程的设计、采购和施工，当工程建成后，经过竣工验收手续交付业主使用。业主进行 EPC 工程招标时，会公布工程的主要指标，启迪桑德通过业主提供的资料进行工程设计和成本测算，并综合相关因素确定投标价格。有部分业主将工程设计和前期工程如“三通一平”（即水通、电通、路通和场地平整等前期准备工作）作为一个单独的前期招标项目，而项目主体工程作为后期的招标项目。由于启迪桑德产业链较为完整，无论从工程设计、土建施工还是设备集成等方面均有合法资质和丰富经验，因此若启迪桑德在工程设计和前期工程项目上中标，则可在后期项目主体工程招标中充分发挥技术、成本优势。
启迪桑德利用良好的市场机会和公司在固废领域多年的积累，持续加大固废投资市场开拓，尤其在生活垃圾处理及餐厨处理领域在已有签约及在建项目基础上，积极利用并购、合作等方式争取继续拓展业务，继续加大餐厨、污泥、土壤修复等业务的市场拓展力度，力争在环保细分领域取得突破性进展。同时，xxx德将推进重点固废园区示范效应，启迪桑德投资建设的魏县产业园被评为“京津冀五大重点园区”，这为启迪桑德拓展固废项目尽快进入运营阶段创造良好条件。
②水务业务
启迪桑德水务业务模式主要是采取特许经营权或托管营运等方式，与当地政府或环卫主管部门签订协议，在特许经营权范围内提供相应服务。目前启迪桑德水务业务主要是负责特定地区市政供水、污水处理项目的投资及运营服务。启迪桑德污水处理工艺流程和自来水生产工艺流程如下：
启迪桑德污水处理业务工业流程图
启迪桑德自来水生产工艺流程图
启迪桑德在开展水务业务过程中一般具有建设、维护和运营的职能。在污水处理项目或自来水厂项目建设期，上游单位为建设施工企业、管道等设备安装供应商。在建成运营过程中，启迪桑德上游客户为项目当地各级政府职能部门或特许机关，通过签订特许经营权协议获得某个区域内污水供应或水源供应，下游客户为特许经营权范围内接受污水处理服务或自来水供应服务的企业或个人。回款方式：按特许经营权协议约定的污水处理保底量（处理量）、污水处理服务单价等收污水服务费；按照当地自来水价格收取自来水费；按月结算，结算方式一般为电汇。
目前启迪桑德水务项目运营平稳，截至 2015 年末，启迪桑德建有 17 个污水
处理项目，总设计规模 130.40 万吨/天；中水规模 5 万吨/天，托管运营污水处理
项目 1 个，设计规模 3 万吨/天；4 个自来水项目，总设计规模 61.50 万吨/天；在
建 2 个污水项目，设计规模 2.75 万吨/天。
3、生命健康产业
生命健康产业是公司重点投资经营的产业板块，业务主要集中在诚志股份、启迪控股下属公司启迪古汉集团股份有限公司（以下简称“启迪古汉”）和博奥生物集团有限公司（以下简称“博奥生物”）。公司业务涉及医药中间体、医疗服务、药品、生物芯片及相关设备等，并在基因治疗药物、生物芯片等方面具有世界领先水平。近三年及一期，发行人生命健康产业经营情况如下所示：
单位：万元
单位名称 | 2016 年一季度 | 2015 年度 | 2014 年度 | 2013 年度 | ||||
收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | |
诚志股份 | 45,679.91 | 64.23 | 252,988.01 | 70.45 | 268,925.84 | 83.76 | 319,994.82 | 86.77 |
启迪控股 | 14,208.50 | 19.98 | 43,747.78 | 12.18 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
紫光集团 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 20,312.20 | 6.33 | 25,600.07 | 6.94 |
博奥生物 | 11,225.55 | 15.79 | 62,351.00 | 17.36 | 31,841.37 | 9.92 | 23,196.03 | 6.29 |
合计 | 71,113.96 | 100.00 | 359,086.79 | 100.00 | 321,079.42 | 100.00 | 368,790.92 | 100.00 |
注：2015 年，启迪古汉由紫光集团划出，并入启迪控股，故 2015 年-2016 年一季度紫光集团生命健康产业板块未产生营业收入。
（1）诚志股份
公司下属控股公司诚志股份生物制品主要为 D-核糖、a-熊果苷、L-茶氨酸等。截至 2016 年 3 月末，诚志股份已成为国内 L-谷氨酰胺和 D-核糖两大产品的最大供应商，其子公司诚志生命科技是公司在生物技术、生命健康高科技领域发展的投资、研发和市场营销的主体子公司，致力于 D-核糖等天然发酵产品的开发及市场开拓，在国际市场上形成了较强的品牌和品质优势，经多年发展现已成为全球唯一一家同时拥有 D-核糖产品制造及应用领域完整知识产权的创新型企业。诚志股份子公司美国 BLS 公司在 D-核糖产品应用开发方面处于国际领先地位，拥有全球范围内的销售网络，在膳食补充剂、营养健康、食品保健品细分领域的市场占有率达 50%以上。诚志股份子公司诚志生物工程致力于以先进的生物工程技术制造新型功能性的天然发酵产品，其开发的“发酵法生产 D-核糖项目”先后
被列入国家创新计划、国家重点新产品计划、国家生物结构调整和产业升级专项。
（2）启迪控股
启迪控股生命健康产业的经营主体主要是其下属子公司启迪古汉。启迪古汉主要产品为古汉养生精为代表的中药系列产品，以“克林霉素磷酸酯”等各类输液为代表的西药制剂系列产品，以及以人血白蛋白为代表的血液制品系列产品。截至 2015 年末，启迪古汉拥有 150 多个品规的中成药、化学药产品、其中拳头产品——古汉养生精（口服液、片剂）为国家秘密技术项目，中国中药名牌产品。
采购模式方面，为确保生产经营工作正常进行，启迪古汉采购部门严格按照采购制度管理要求选择采购方式。启迪古汉大宗物资、包装材料和药材主要以招投标及询价采购方式进行采购。2015 年度，启迪古汉前五名供应商情况如下所示：
2015 年度启迪古汉前五名供应商情况
单位：万元
序号 | 供应商名称 | 采购额 | 占年度采购总 额比例 |
1 | 湖南千金药材有限公司 | 2,763.01 | 19.40% |
2 | 怀化龙源药业有限责任公司 | 2,045.50 | 14.36% |
3 | 吉林敖东中药饮片有限公司 | 1,369.70 | 9.62% |
4 | 安国圣山药业有限公司 | 848.56 | 5.96% |
5 | 湖北利康医用材料股份有限公司 | 701.11 | 4.92% |
合计 | 7,727.88 | 54.26% | |
生产模式方面，根据启迪古汉销售情况、生产能力、安全库存等因素综合考虑制定生产计划，按生产计划组织生产。所有产品均根据《中华人民共和国药典》、
《湖南省中药饮片炮制规范》、《药品生产质量管理规范》和产品工艺规程生产，在生产过程中严格推行标准操作规程，从而保证产品达到优质品标准。
销售模式方面，启迪古汉主要采取以下两种销售模式。
经销模式：启迪古汉通过选择当地资金实力较强、有较强营销网络覆盖的经销商作为指定合作伙伴，再由经销商覆盖全省终端。同时启迪古汉选择素质较为突出、对企业忠诚度较高、善于策划组织的业务员，进行终端维护工作，提高产
品在消费者中的知名度和忠诚度。经销模式有助于构筑稳定的营销网络，提高产品忠诚度。
直销、控销模式：启迪古汉对大、中型连锁机构采取直供销售，连锁只对其自有系统终端供货，不得对任何商业公司及系统外终端供货销售。对未直供的中小连锁及单体药店，进货渠道归拢到指定的经销商进行管理，严控货物进出流向。直销、控销模式有助于减少销售环节，提高利润空间。2015 年度，启迪古汉前五名客户情况如下：
2015 年度启迪古汉前五名销售客户情况
单位：万元
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占年度销售 总额比例 |
1 | 湖南千金医药股份有限公司 | 13,786.80 | 46.83% |
2 | 湖南立方医药有限公司 | 2,593.88 | 8.81% |
3 | 湖南科瑞鸿泰医药有限公司新特药分公司 | 2,171.60 | 7.38% |
4 | 丰xx医药物流（湖南）有限公司 | 1,799.34 | 6.11% |
5 | 湖南益丰医药有限公司 | 1,361.27 | 4.62% |
合计 | 21,712.90 | 73.75% | |
（3）博奥生物集团有限公司
博奥生物成立于 2000 年 9 月 30 日，是发行人在生命科技产业领域的前沿技术性企业。博奥生物的业务具体划分为生物科技、医学技术、独检业务、健康业务和海外业务等，其中，生物科技业务的核心主要为中华骨髓库进行分型检测和遗传性耳聋检测；医学技术业务积极拓展的核心品种为遗传性耳聋检测试剂盒；独检业务主要为医疗机构提供临床检测服务，包括常规医院外包检测服务和耳聋基因筛查业务；健康业务主要是为销售个体遗传检测服务。
博奥生物致力于为生命科学与集成医疗（包括预测、预防和个体化医疗）领域开发和提供创新性技术产品和服务，目前已利用自主创新技术成功开发出生物芯片及相关试剂耗材、仪器设备、软件数据库、生命科学服务、临床检验服务等五个系列数十项具有自主知识产权的产品和服务，其中十余项为国际首创，现有 200 余项专利获得授权。
博奥生物以市场为导向，产业化为目标，成功探索出了一条“中心+公司”的
企业化运行模式。10 多年来，博奥生物致力于以生物芯片为平台的生物技术创新，研发了一系列具有自主知识产权的关键技术、重点产品和创新工艺，形成了年产各类生物芯片配套仪器近千台和年产各类微阵列芯片 100 多万片的生产能力。
4、科技服务与知识产业
公司的科技服务及知识产业板块涉及科技园区建设、科技成果孵化、xx技术企业培育、教育出版等科技服务。2015 年度，清控人居与启迪控股的科技服务与知识产业收入占公司该业务板块总收入的 72.94%。
单位：万元
业务板块 | 2016 年一季度 | 2015 年度 | 2014 年度 | 2013 年度 | ||||
收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比(%) | |
同方股份 | 14,515.32 | 13.06 | 89,351.15 | 15.19 | 74,925.24 | 14.92 | 13,252.27 | 2.89 |
启迪控股 | 39,844.24 | 35.84 | 165,987.71 | 28.21 | 73,719.96 | 14.68 | 81,231.98 | 17.73 |
出版社 | 3,895.01 | 3.50 | 59,943.98 | 10.19 | 58,626.11 | 11.67 | 54,681.11 | 11.94 |
清控人居 | 49,431.49 | 44.46 | 263,148.47 | 44.73 | 289,859.35 | 57.72 | 308,690.95 | 67.39 |
其他企业 | 3,485.06 | 3.13 | 9,886.10 | 1.68 | 5,039.75 | 1.00 | 238.03 | 0.05 |
合计 | 111,171.12 | 100.00 | 588,317.41 | 100.00 | 502,170.41 | 100.00 | 458,094.34 | 100.00 |
（1）清控人居建设（集团）有限公司
2013 年 3 月，公司将清尚装饰、建筑设计院等多家企业进行战略整合，成立清控人居建设（集团）有限公司（以下简称“清控人居”）。清控人居主营业务涵盖规划设计、人居环境建设、工程施工、历史遗产保护等多个板块，未来将建设成服务于人居环境建设的大型综合性产业集团。
在装饰设计领域，清华人居下属企业清尚装饰是国内最有实力的装饰设计企 业之一。清尚装饰通过整合资产、理顺机制、打造品牌，发挥自身的专业优势，已形成了博物馆、艺术景观、商业空间、酒店空间、办公空间等业务板块。清尚 装饰利用清华大学经营平台，在建筑装饰和室内设计领域保持了行业内领先优势。清尚装饰已成为市场上的知名品牌，连续八年入选中国建筑装饰行业百强企业。其服务对象包括人民大会堂、中国现代文学馆、中国美术馆、清华大学美术学院、
xxx纪念馆、xxx文物馆、首都博物馆新馆、新保利大厦等工程项目。
（2）同方股份有限公司
同方股份科技服务与知识产业主要包括大型全文数据库制造与出版业务、数字图书馆软件业务、知识搜索引擎和广告业务。同方股份立足于学术期刊、报刊、学术论文、年鉴、图书等知识传播内容领域，一方面以中国知网门户网站为主要载体，并推出手机知网 APP，更新上线了适用于 iPad、iPhone、Android 和 MAC的四款全文浏览器，通过微信、微博等新媒体传播方式，探索在移动互联时代新的经营方式，另一方面则持续实施优先数字出版模式，进一步提升内容资源的质量和数量，并通过新产品的不断开发和推出，实现了新兴行业市场的突破。
在知识资源采集方面，同方股份通过买断版权或收入分成的形式收录包括期刊、报纸、学位论文、图书、年鉴、工具书、未公开文献等在内的知识资源。同方股份目前在上游资源方面已经囊括了 80%以上的中文学术资源。在产品方面，同方股份提供电子出版、光盘制作和为客户提供搜索引擎、在线广告、研究报告和咨询等服务。目前高校中被广泛采用的中文学术文献数据库有中国知网、维普数据库、万方数据、超星数字图书馆、Apabi 数字资源平台等。同方股份所拥有的中国知网在文献种类和数量上均居同行前列，其中学术论文库在各大高校、科研院所、各类产业研究机构、技术开发部门中知名度较高。下游销售方面，同方股份是全球最大的中文学术文献数字出版和服务提供商，拥有机构用户超过 21,000 家，终端用户超过 4,000 万人，海外用户遍及世界 100 多个国家与地区。
（3）启迪控股股份有限公司
启迪控股拥有国内唯一的 A 级大学科技园—清华科技园，承担着清华科技园的开发、建设、经营与管理。清华科技园主园区建筑面积 69 万平方米，入驻企业和各类机构超过 400 家，既有 SUN、宝洁、NEC 等跨国研发机构，又有光盘、CAD、液晶等国家和部委的工程研究中心。近年来，启迪控股核心产品“清华科技园”主园区始终保持了行业领导者的地位，同时启迪控股做启迪孵化器，派驻优秀管理团队完成主园区“孵化+金融”的全面升级。通过完善启迪孵化器自身功能定位的同时，服务于园区，服务于企业，通过“专业孵化器、新型孵化器”的模式带动主园区创新创业环境的再升级。
（4）清华大学出版社
在知识经济领域，发行人全资拥有清华大学出版社，该出版社一直以出版高水平的教材和学术专著为鲜明特色，在教育出版领域树立了强势品牌。清华大学出版社每年出版图书、音像、电子出版物超过 8,000 种，涉及领域逐步深入人文社科、美术、医学、建筑等图书领域，将清华大学潜在学科优势充分发掘成为现实生产力。出版社还有效利用海外资源，迅速提升相关领域的产品竞争力，使清华版图书的质量始终保持与世界领先水平同步。
清华大学出版社紧紧依托清华大学的学科优势，着眼于全国各高校、科研院所及企业，以高品质的出版服务，凝聚了一大批优秀的作者、汇聚了一批优秀的编辑。清华大学出版社实行董事会领导下的社长负责制，下设有“计算机与信息”、 “理工”、“经管与人文社科”、“外语”、“职业教育”、“音像电子与网络出版”、“少儿”七个分社和期刊中心、学术出版中心和数字出版中心及三个数字出版服务平台，下辖 8 个子公司，设立了香港、北美办事处，建立了完善的经营体系与集团化架构；实现了图书、音像、电子、期刊和数字出版等多种媒体的立体化出版格局。
清华大学出版社正在进行出版数字化的转型升级，积极适应互联网、大数据、数字化出版的迅猛发展，数字教学平台“智学苑”是清华大学出版社向教育服务提供商转型的最新成果；清华大学出版社实施“品牌化”战略，始终把社会效益放在首位，狠抓图书质量，精雕细琢，内外兼修，坚持在多个出版领域锻造精品；清华大学出版社坚持以版权贸易促进“国际化”战略的实施，积极参与国际竞争，面向世界传播中国优秀文化。
5、资产管理及其他产业板块
公司资产管理及其他产业板块主要由股权投资、路桥施工等板块组成。
单位：万元
业务板块 | 2016 年一季度 | 2015 年度 | 2014 年度 | 2013 年度 | ||||
收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | 收入 | 占比 (%) | |
辽宁路桥 | 28,567.78 | 44.14 | 182,312.33 | 44.10 | 139,707.93 | 41.10 | 180,410.33 | 57.02 |
诚志股份 | 23,532.08 | 36.36 | 135,675.80 | 32.82 | 132,159.95 | 38.88 | 79,998.71 | 25.29 |
同方股份 | 3,370.27 | 5.21 | 21,527.48 | 5.21 | 23,681.12 | 6.97 | 22,686.66 | 7.17 |
紫光集团 | 4,445.86 | 6.87 | 33,907.88 | 8.20 | 19,639.86 | 5.78 | 21,476.78 | 6.79 |
其他企业 | 4,807.33 | 7.43 | 40,022.21 | 9.68 | 24,696.07 | 7.27 | 11,812.80 | 3.73 |
合计 | 64,723.32 | 100.00 | 413,445.70 | 100.00 | 339,884.94 | 100.00 | 316,385.28 | 100.00 |
路桥施工业务主要由辽宁路桥建设集团有限公司（以下简称“辽宁路桥”）承担，该公司为国家大型公路工程施工企业，拥有两个公路工程施工总承包壹级主项资质,一个路面专业承包壹级主项资质、一个公路交通工程专业承包交通安全设施分项主项资质、一个公路工程甲级监理资质。
截至 2015 年末，辽宁路桥拥有国产和进口公路工程、桥梁专业施工先进机
械设备 1105 台（套），先后参加了辽宁、湖北、河北等十余个省区的高速公路建设，近十年已建成竣工并投入使用的高等级公路 3,400 公里。2015 年，辽宁路桥共有工程结算项目 155 项，其中：接转施工项目 34 项，结转施工项目 81 项，新
建施工项目 40 项。2015 年，辽宁路桥项目中标额共计 13.97 亿元。辽宁路桥在大陆率先开创高速公路建设的先河，先后参加了辽宁、湖北、河北等十余个省区的高速公路建设，是辽宁省公路工程施工的领军企业。
公司从事贸易业务的公司主要有诚志股份、同方股份及紫光集团等公司。主要从事包括通讯安防设备、化工产品、电子器械等产品。
作为公司未来发展的重点之一，公司资产管理业务的愿景是实践开展基于资 金链的信贷经营业务、基于产权链的资本运营业务和基于产业链的金融服务业务；建立面向企业全发展周期的金融服务平台。其中清控资产管理有限公司（以下简 称“清控资管”）主要从事资产管理、股权投资、投资咨询等业务，是清华控股金 融资产与金融业务投资、管理和运营的平台。清控资管以科技金融为定位，通过 科技创新与金融创新的融合，实现技术资产、知识产权的资本化、商业化。依托 清华大学品牌和清华控股的深厚产业资源，发挥自身专业团队优势，清控资管已 经初步完成建立全线基金业务包括：母基金（FOF），夹层基金、并购基金，产 业基金，创业投资基金和证券基金等。
目前清控资管自有资金的主要投资项目为母基金。截至 2016 年 3 月末，清控资管主要投资有江苏悦达善达紫荆沿海股权投资母基金一期(有限合伙)、义乌惠商紫荆股权投资有限公司等 6 家基金，总投资规模为 42,600.00 万元，均为自有资金投资。
清控资管自投项目主要是投资母基金份额，投资期限一般在 5-10 年，盈利模式主要是子基金通过将所持有在管项目的股权退出后，实现股权投资收益并分配给母基金，再由母基金将收益扣除管理费后分配给投资者。但由于目前清控资管所投母基金尚处投资期，尚未产生投资收益。
综上所述，发行人投资的主要产业为信息技术产业，2015 年度公司信息技术业务收入占公司营业收入的 64.69%，为公司的主导产业。依据公司业务目标和发展战略，公司将在巩固和扩大信息技术产业市场和技术优势的同时，加强在新能源及其应用、环保、生物医药等领域的投入。
（三）发行人所处行业的情况
1、信息技术产业
信息技术是当今世界经济和社会发展的重要驱动力，信息产业已成为我国全面建设小康社会的战略性、基础性和先导性支柱产业。改革开放以来特别是进入
21 世纪以来，我国电子信息产业实现了持续快速发展，产业规模、产业结构、技术水平得到大幅提升。
信息技术行业为典型的技术密集型的行业，技术创新是信息技术行业的核心。从计算机技术、互联网技术，到现在的物联网、云计算技术，信息技术得到前所 未有的发展和进步。
信息技术行业的发展是以技术为支撑的，而经济的发展是技术进步的保证，因此，市场经济的变化也影响着信息技术行业的发展状况，经济危机过后，随着经济的复苏，信息技术行业的发展面临着巨大的机遇。从目前它的发展范围可以看出，已有美国、日本等信息技术行业先进的国家逐步向亚太地区扩展，非洲等地区的信息产品在全球该类产品中也占据了大量的市场份额。而且，在众多信息技术行业中，计算机和通信产品成为产品投资的引领产品。
目前我国信息技术进入一个新的更新换代期，计算机、软件、显示技术转型步伐加快，数字化、网络化、智能化技术应用更加广泛，三网融合趋势日益突显，信息服务新业务不断涌现，这些都促进产业结构的调整升级，并带来新的增长点。无线、第五代移动通信(5G)等技术的应用，激发了网络服务和相关市场的需求释放；城市信息化、行业信息化、电子政务、数字奥运的建设，促进了计算机设备、
软件及 IT 服务市场的发展，我国信息产业市场在结构升级中迎来新的发展机遇。
2015 年 5 月 19 日，国务院印发《中国制造 2025》，部署全面推进实施制造强国战略。《中国制造 2025》明确了九项战略任务和重点，新一代信息技术产业正是其中之一。国家制造强国建设战略咨询委员会推出的“中国制造 2025”重点领域技术路线图，确定了集成电路及专用设备、信息通信设备、操作系统与工业软件、智能制造核心信息设备四大细分行业，作为到 2025 年我国新一代信息基础产业的发展重点。随着互联网+的不断扩展，信息技术的应用范围将不断扩大，智能制造、智慧城市等领域的发展，给信息产业带来了发展的黄金时期。
自 2014 年以来，国民经济迎来“新常态”发展的历史性新起点，经济增长从高速转向中高速发展阶段。同时，国内外环境错综复杂，经济发展面临不少困难和挑战。我国电子信息产业发展的基本面仍较为良好，但是处于加快转型升级的关键阶段，长期结构性问题、关键技术受制问题与短期困难相互交织，形势较为复杂，提升产业发展质量和效益的任务仍较为艰巨。下一阶段，坚持稳中求进，按照国家制造强国建设战略咨询委员会推出的“中国制造 2025”重点领域技术路线图，积极培育信息消费，发展智能制造，促进两化融合，为国家信息安全做好支撑；加强科学监测，做好形势预判并及时采取应对措施，推进电子信息产业持续健康发展。
根据《2015 年电子信息产业统计公报》，2015 年我国规模以上电子信息产业企业个数 6.08 万家，其中电子信息制造业企业 1.99 万家，软件和信息技术服务
业企业 4.09 万家。全年完成销售收入总规模达到 15.4 万亿元，同比增长 10.4%；其中，电子信息制造业实现主营业务收入 11.1 万亿元，同比增长 7.6%；软件和信息技术服务业实现软件业务收入 4.3 万亿元，同比增长 16.6%。
120000
111318
30.0
102988
100000
26.5
93202
25.0
84619
80000
74909 20.9
20.0
63945
16.7
60000
15.0
40000
13.1
30587
13.0
37026
43000
4 10.0
24794
20000
13589
18849
5.0
0
0.0
制造业收入 软件业收入 电子信息产业增速
10.
数据来源：《2015 年电子信息产业统计公报》
2015 年，规模以上电子信息制造业增加值增长 10.5%，高于同期工业平均水平（6.1%）4.4 个百分点，在全国 41 个工业行业中增速居第 5 位；收入和利润总额分别增长 7.6%和 7.2%，高于同期工业平均水平 6.8 和 9.5 个百分点，占工业总体比重分别达到 10.1%和 8.8%，比上年提高 0.7 和 1 个百分点。
2015 年，主要电子信息产品产量稳步增长，国内共生产手机、集成电路和彩色电视机 18.1 亿部、1087.2 亿块和 1.4 亿台，分别增长 7.8%、7.1%和 2.5%。国内软件和信息技术服务业中，信息技术服务实现收入 22,123 亿元，同比增长
18.4%，增速比上年提高 1.7 个百分点。其中，运营相关服务、电子商务平台技术服务和其他信息技术服务收入分别增长 18.3%、25.1%和 17.8%。集成电路设计实现收入 1449 亿元，同比增长 13.3%。
2015 年，随着国内面板、集成电路及部分电子元件产业的升级，电子元器件的国内配套率明显提高。2015 年，规模以上电子信息制造业实现销售产值 113,294.6 亿元，其中内销产值 61,695 亿元，同比增长 17.3%，高于出口交货值
17.4 个百分点；内销产值占销售产值比重（54.5%）超过一半，比上年提高 4.6
个百分点。
2015 年，电子测量仪器、电子信息机电行业的内销产值占比较高，其占比高达 83.3%和 80.3%，电子专用设备、广播电视设备和电子元件行业的内销产值占比次之，分别达 74.6%、65.1%和 65%；整机类行业国际化竞争激烈，国内外市场对家用视听设备、通信设备和电子器件的影响较为均衡，其内销产值占比分别为 52.2%、52.3%和 42.6%，电子计算机行业内销产值占比仅 28.1%。此外，内
资企业的内销产值占比达 81.5%，中小型企业内销产值占比 76.9%，对国内市场的依赖度仍较高；外商投资企业和大型企业内销比例均不同程度提高。
2016 年 3 月 17 日，中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要（以下简称“十三五规划纲要”）正式发布。针对包含新一代信息技术的战略性新兴产业，十三五规划纲要提出要瞄准技术前沿，把握产业变革方向，围绕重点领域，优化政策组合，拓展新兴产业增长空间，抢占未来竞争制高点，使其产业增加值占国民生产总值比重达到 15%。十三五规划纲要中，支持包括新一代技术的描述为：支撑新一代信息技术产业的发展壮大，构建新兴产业发展新格局：支持产业创新中心、新技术推广应用中心建设，支持创新资源密集度高的城市发展成为新兴产业创新发展策源地。推动新兴产业链、创新链快速发展，加速形成特色新兴产业集群。实施新兴产业全球创新发展网络计划，鼓励企业全球配置创新资源，支持建立一批海外研发中心；完善新兴产业发展环境：发挥产业政策导向和促进竞争功能，构建有利于新技术、新产品、新业态、新模式发展的准入条件、监管规则和标准体系。鼓励民生和基础设施重大工程采用创新产品和服务。设立国家战略性产业发展基金，充分发挥新兴产业创业投资引导基金作用，重点支持新兴产业领域初创期创新型企业。
信息技术产业作为本公司投资的主导产业，产品和业务主要集中在计算机产品、软件和 IT 服务、安防系统、电子信息类产品等领域，该等领域与我国国民经济发展有着紧密的联系。随着国家经济稳步增长及结构优化升级，相关领域具有较为广阔的发展空间。
2、能源环保产业
公司未来将加强能源环保产业的投入，2015 年能源环保产业收入占公司营业收入的 16.00%，为本公司的第二大产业。公司的能源环保产业主要包括天然气、节能环保、水务处理等业务。
能源环保产业属于公用事业，行业发展受到国家政策导向的影响，除了资金投入外，政策支持也是推动环保行业发展的主要动力。目前我国已经进入工业化中后期阶段，从国外的经验来看，政府对环保的重视和大规模投入一般发生在工业化后期，而从实际情况来看，国际社会对中国减排的呼声越来越大，国内民众的环保意识也逐渐增强。
我国是全球第二大能源消耗国，节能降耗是全社会面临的一项重要任务。目前，我国建筑能耗占能源总消费量已经上升到 27.45%，并且随着生活水平的提高也正呈逐步上升趋势。我国每年新增的建筑面积约 20 亿平方米，是世界的一半，居全球首位，并且 80%-90%没有达到国际节能标准。中国现在单位建筑面积采暖能耗为发达国家的 2-3 倍。发达国家住宅的实际年采暖能耗大约相当于每平方米 7.57kg 标准煤，而我国目前采暖耗能每平方米都达到 13.5kg，约为发达国家的 1.5 倍。这些数据差距也表明了我国建筑领域巨大的节能前景和潜在的巨大市场空间。经分析，这些能源大多是通过保温隔热性能差的外墙、屋顶、窗户损失掉了，所以我国必须对现有建筑进行大范围节能设计改造。近年来，国家提高了建筑节能目标和节能标准，2005-2010 年，全面启动建筑节能和推广绿色建筑，平均节能率达到 50%；2010-2020 年，进一步提高建筑节能标准，平均节能率要达到 65%，东部地区要达到更高的标准。强制标准的出台和节能建筑优惠政策的实施极大地促进了建筑节能相关行业的发展。
天然气作为一种清洁、高效的化石能源，其开发利用也越来越受到政府的重视。根据国务院发布的《能源发展战略行动计划》，到“十三五”末，非化石能源占一次能源消费的比重要达到 15%，非化石能源和天然气在能源结构中的比重越来越大，世界能源将逐步跨入石油、天然气、煤炭、可再生能源和核能并驾齐驱的新时代。从 2010 到 2015 年，五年中全国新增燃气电站 3000 万千瓦，CNG/LNG汽车陆续上市，全国加气站也在陆续增加中，西气东输沿海液化天然气年接收能力新增 5000 万吨以上。未来我国的天然气需求将处于快速增长阶段，“十三五”期间天然气的发展前景会更为乐观，有望实现消费量和消费比重的两个“翻番”。具体来说，第一，到 2020 年天然气消费量要比 2015 年翻一番，2015 年天然气
消费量在 2000 亿立方米左右，到 2020 年大概 4100 亿立方米;其二，2020 年天然气在一次能源消费中的比重比 2015 年翻一番，2015 年天然气在一次能源消费中的比重大概在 6%~6.5%，到 2020 年能够达到 12%左右。
此外，我国还面临水资源短缺和水环境污染的日趋严重，加强供水基础设施投入、提升水处理等环节的技术和运营成为当务之急。同时，新型城镇化建设为中国污水处理事业带来了前所未有的发展契机。“十三五”期间我国将继续深化城市供水行业的价格改革、产权制度改革、投融资体制改革、企业运行机制改革，
在改革逐步深化的过程中进一步明晰城市供水企业和政府明确的责、权、利。通过市场化改革，加强供水行业的基础设施建设；完善城镇供水安全保障体系等。
随着我国工业化、城市化进程不断推进，环境污染日益严重，国家对环保的重视上升到前所未有的高度,目前我国环保行业总体规模逐步扩大，产业领域不断扩展，整体水平不断提高，成为我国国民经济不可或缺的新兴产业。环保投资规模也逐年增加。中国环保投资占 GDP 的比重自 2008 年的 1.43%提升至 2012年的 1.60%，所处的水平与美国环保产业 80 年代水平相当，该阶段为美国环保产业高速发展的后半段，环保投资的增速约为 GDP 增速的两倍，因此，若是中国GDP 保持不低于6.5%的增速，若我国环保投资占GDP 的比例达到2.3%左右，则环保行业年投资额至少将达到 1.66 万亿元左右，中国环保产业相比目前的水平仍有较大的发展空间，环保行业景气度将进一步上升。
3、生命健康产业
公司另一个重要的产业领域为生命健康产业。该产业未来具备较大的发展潜力，随着公司加强相关产业投入，其将成为公司新的利润增长点。
生物科技的大突破正在迅速孕育和催生新的产业革命，新的国际产业分工格局快速形成。我国正处于加速工业化进程中，面临着xx的资源、环境压力，抓住生物科技发展的机遇，把生物产业作为重点战略产业加快发展，对缓解经济发展瓶颈制约，全面建设小康社会具有重大战略意义。
在政府层面，国家重视以人为本，提出了切实可行的新医改方案和“健康中国 2020”的健康发展战略。“健康中国 2020”战略明确提出到 2020 年我国主要健康指标基本达到中等发展中国家的水平，人均预期寿命将从 2005 年的 73 岁增加到 2020 年的 77 岁，卫生总费用占 GDP 的比重要增加到 6.5-7%，提高两个百分点。国务院于 2013 年 9 月发布了《关于促进健康服务业发展的若干意见》，提出
到 2020 年，基本建立覆盖全生命周期的健康服务业体系，健康服务业总规模达
到 8 万亿元以上。2015 年 3 月，国务院厅印发《全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015-2020）》正式稿，彰显国家优化医疗资源供给分布，全面促进分级诊疗、医养结合、医疗主句融通的决心。
为进一步推动我国生物产业发展，促进产业化工作，十三五规划纲要提出，生物技术、精准医疗是国家支持战略性新兴产业；并单列一章谈推进健康中国建
设。其中，十三五规划纲要中提到的未来五年中国计划实施的 100 个重大工程及
项目里，属于医疗卫生及大健康领域的就有 7 个，此外，其他可能与生命健康领
域相关的项目有 9 个。
我国的市场潜力巨大，预计到 2020 年我国将会成为继美国之后的第二大生物产品市场。我国人口众多，随着经济快速增长，人们的收入水平不断提高，对生物资源、医疗保健产品的需求将迅速增加，具有巨大的市场潜力。虽然我国生物产业具备加快发展的有利条件，但我国在发展生物产业方面仍存在一些不足。一是生物产业自主创新能力薄弱，原创性技术和产品少，缺乏高素质人才，生物科技成果转化率低。二是生物产业创业投资机制缺失，中小企业信用、资产等抵押条件不足，融资渠道不畅。三是生物资源的保护、开发、利用措施不完善，生物资源流失严重。四是促进生物产业加快发展的机制尚需进一步完善，不利于新技术推广应用的制约因素依然存在，有限资源投入分散，效率不高。目前我国生物产业发展存在的这些问题，将在以后的发展中逐步得到解决。
作为本公司重点投资经营的产业之一，本公司在生命科技领域所投资企业的经营业务涉及到制药、医药中间体、医疗仪器设备、生物芯片及其相关设备等，并在生物芯片、基因治疗药物等方面具有世界领先水平。
4、科技服务及知识产业
科技服务产业主要包括科技园区建设、科技成果孵化、xx技术企业培育等科技服务性业务。20 世纪 50 年代，xxx大学在美国西部一条狭长的山谷创办高科技园区之后，“硅谷”的声望及“硅谷”的效应，都令人耳目一新，高科技园区的概念也从此进入人们的生活。我国发展高科技园区虽然起步较晚，但发展较快。 1985 年我国第一个科技园区在深圳创立，1988 年国务院正式批准建立北京新技术开发试验区，即中关村高科技园区。经过多年的发展，中关村已成为初具国际影响力的科教创新资源密集区、我国最具特色和活力的创新中心、我国高技术产业发展的引领区。在新的历史时期，面对新的形势和任务，国务院决定将中关村建设成为国家自主创新示范区，继续发挥其在推进创新型国家建设、探索中国特色自主创新道路中的示范作用。
《中关村国家自主创新示范区发展规划纲要（2011-2020 年）》指出，中关村国家自主创新示范区要秉承面向世界、辐射全国、创新示范、引领未来的宗旨，
坚持“深化改革先行区、开放创新引领区、高端要素聚合区、创新创业集聚地、战略产业策源地”的战略定位，服务于首都世界城市的建设，力争用 10 年时间，建成具有全球影响力的科技创新中心和高技术产业基地。
2011-2015 年，中关村国家自主创新示范区大力实施创新驱动发展战略，培育创造新的增长点，主动适应、引领新常态，经济发展质量和效益显著提升。2015年全年示范区内企业总收入超过 4 万亿元，同比增长 12%以上，比 2010 年实现
翻番；科研活动日趋活跃，2015 年 1-10 月企业内部科技活动经费支出 958.6 亿元，同比增长 19.7%，专利申请量和专利授权量分别同比增长 20.9%和 37.1%；战略性新兴产业发展势头强劲。1-10 月，6+4 战略性新兴产业实现总收入 20,427.1亿元，占示范区的 72.0%；现代服务业实现总收入 15,819.2 亿元，同比增长 8.0%；创业创新活跃。1-10 月新创办科技型企业 19,348 家，同比增长 23.4%。
2016 年是十三五开局之年，中关村示范区要积极践行创新、协调、绿色、开放、共享的科学发展新理念，积极承接国家创新驱动发展战略各项任务，全面打造“中关村升级版”，加快向具有全球影响力的科技创新中心进军。
《中关村国家自主创新示范区发展规划纲要（2011-2020 年）》到 2020 年提到的发展目标为:示范区创新环境更加完善，创新活力显著增强，创新效率和效益明显提高，总收入达到 10 万亿元，在软件及信息服务、生物医药、新能源等
领域中形成 2-3 个拥有技术主导权的产业集群，培育出一批国际知名品牌和具有较强国际竞争力的跨国企业，形成若干世界一流大学和科研机构，培养和聚集一批优秀创新人才特别是产业领军人才，成为具有全球影响力的科技创新中心和高技术产业基地。
高科技园区的快速发展，对中国经济、技术的发展起到了重大引领和促进作用。随着我国对高科技园区发展越来越重视，科技服务产业也迎来了新的机遇，在未来将有良好的发展空间。
（四）发行人经营方针及发展战略
公司制定了《清华控股有限公司发展规划》，提出了公司未来的发展目标和发展计划。
1、公司发展目标和战略定位
公司的核心愿景是打造产学研一体化的世界级标杆。公司的发展目标，是要
成为在国家自主创新体系中占有重要地位，在若干产业领域拥有领先企业群，在科技企业孵化、科技园区建设管理、资产管理和投融资等领域具有核心竞争力的科技型投资控股集团。
公司选择的产业方向大多为国家重点支持并优先发展的高科技产业，属于清华大学的优势学科，科技成果具有国内以至国际一流水平，同时公司也积累了较丰富的经营管理和科技成果转化能力，公司的发展战略符合公司实际和产业发展方向，投资项目进入回报期，并进一步增强各业务领域之间的协同和聚集效应。
发展战略上，公司坚持推进产学研一体化，服务创新驱动发展战略，通过产学研一体化的运营模式，以“科技+金融”的发展手段，搭建科技成果转化平台和科技金融支撑平台，转化一批重大技术成果，孵化和运营一批创新型科技企业，培育一批行业领军公司，实现“双千亿+百亿”的发展目标，即总资产和总收入达到“双千亿”，可调动资金和变现资产达到百亿，回报清华大学，促进区域发展，为创新型国家的建设和经济发展方式的转变贡献力量。
2、公司发展计划
公司将继续依托大学丰富的创新资源，以“创新、协调、绿色、开放、共享”五大理念为指导，勇担责任、服务中国经济发展，以产学研一体化的发展模式，以创新迭代、竞合发展、产融互动、跨界融合、聚合孵化五大发展路径，全力搭建创新创业生态体系，积极布局新兴产业、转型升级现有产业，并将从以下几个方面出发，推动公司快速发展。
（1）以“推进市场化”为核心，激发公司活力
公司将以“推进市场化”为核心，在集团内建立了以充分授权为核心的业务决策机制、以增量为基础的考核激励机制、以审计为原则的监督约束机制，充分调动企业和团队的积极性，激发企业的活力。
（2）充分发挥既有优势，全面提升实业经营业绩
公司将充分发挥在实业经营领域的既有优势，并不断提升经营业绩。具体规划包括：支持核心企业进一步壮大；促进骨干企业快速成长；加强对成长型企业的扶植力度；充分发挥资产管理平台的作用；集中力量关注重点行业。
（3）坚持创新驱动发展，加强科技园区建设
创新创业是经济的活力，清华控股建设运营了全球最大的大学科技园——清
华科技园，运营了中国首个创业街区——中关村创业大街，以园区、街区、社区三区联动模式打造小样社区。下一步发展的重点要从着重硬件建设转向科技创新软环境和服务体系的建设。具体规划包括：完善创新服务体系；塑造一流商务空间；完善和创新分园辐射发展模式。
（4）主动参与竞合发展，全面提升公司整体实力
竞合发展是实现规模效应、协调效应的新趋势。公司将通过与知名企业资源共享，实现互利共赢。近年来，Intel注资紫光展锐90亿人民币，加速移动设备产品开发和应用；与西班牙电信、中国联通合作共建创业空间；与HP联手打造新华三，做强紫光股份；与国家开发银行合作做大集成电路产业。公司积极融入全球行业竞争的浪潮中，通过自身发展、企业合作等方式，不断提高自身竞争力。
（5）坚持产融结合战略，助力公司全面发展
经济腾飞离不开科技与金融的翅膀。实业为本、金融为用，推动产融结合，把控好资本风险，是公司发展科技金融的基本理念。清华控股搭建了从天使、种子、并购、母基金等全链条的基金业务，目前公司整合了300亿的资金为创新创业提供资本。同时在牌照金融业务方面，建立了财务公司、保险公司、基金公司等多领域业务。公司将进一步坚持产融结合，助力自身全面发展。
3、未来发展保障措施
（1）完善科技创新体系
结合国家的科技创新战略，发行人在科技创新方面，主要抓好两个方面的工作，一是把清华大学的创新成果中有商业前景的，尽快转化成生产力，为公司未来的发展储备资源；二是公司所投资的企业，特别是控股企业，要通过不断创新以提高企业的综合竞争能力。
（2）提升科学管理水平
公司在未来发展中，要坚决贯彻落实科学发展观，以不断增强创新能力来获取核心竞争力。为了适应未来发展的需要，人力资源的重点放在优化人员结构和提高员工素质方面；在机构设置方面，体现部门设置专业化，业务流程科学化的特点，重点加强宏观经济形势研究、投资项目研究、投资管理、证券流通和风险防控等业务方向；同时在公司本部和所控股的企业全面推行业绩考核和激励约束机制。
（3）构建和谐企业文化
公司将大力弘扬艰苦创业、自强不息的精神，对全体员工进行“追求卓越、行胜于言”的教育，加强诚信的商业道德和从业的价值观念教育，以愿景、目标和价值观激励员工，增强凝聚力和向心力，强化道德约束，在公司中形成“诚信为人，严谨经营”的良好风气。秉承清华大学“自强不息，厚德载物”的校训，“行胜于言”的校风，“爱国奉献、追求卓越”的精神，建设符合科技型投资控股集团特点，体现以科技和知识服务社会理念的企业文化。
（五）发行人主营业务收入构成情况
发行人实行以技术为核心竞争力的理性化资本运作，坚持创新链、产业链和资本链融合驱动发展，积极推动xx技术产业化、科技成果产业化和科技创新型企业孵化，投资项目与公司产业链契合。作为清华大学的独资企业和主要的科技成果转化平台，凭借与清华大学密切的产学研合作关系，依托清华大学的科研与人才优势，公司已储备了一批具有市场潜力的xx技术项目，并将成为推动主营业务收入增长的持续动力。
围绕科技成果产业化这一宗旨，公司形成了以信息技术产业为支柱，能源环保产业、生命健康产业和资产管理及其他产业齐头并进，并以科技服务和知识产业作为支持的产业发展战略格局。发行人报告期内业务收入的构成及规模情况详见“第六节 五、管理层讨论与分析 （六）盈利能力分析”。
八、发行人法人治理结构及其运行情况
（一）发行人治理结构
公司按照国务院和教育部关于成立清华控股有限公司的相关规定，遵照有关法律法规，建立了规范法人治理结构，并制定了完善的相关公司治理文件，严格规定了法人治理结构每个层级的权限、义务和运作流程。公司法人治理结构，分为出资人、董事会和管理层三个层次。清华大学是公司的出资人，清华大学经营资产管理委员会作为出资人代表行使股东会责任。公司设有董事会，作为公司经营决策机构，向经资委负责。监事会负责对公司董事、总经理班子的行为和财务进行监督。公司管理层对董事会负责，主持公司经营管理，实施董事会决议。
1、公司出资人
作为公司的唯一出资人，清华大学对公司行使以下权利：按规定审核公司章程，审核或批准公司章程的修改；对公司的分立、合并、增加或者减少注册资本、发行公司债券以及公司的破产、解散等重大事项做出决定。其中，对公司的分立、合并、破产、解散等事项做出决定前，须报国家有关部门批准。
清华大学作为公司的出资人，设立“经营资产管理委员会”承担公司股东会的职责，代表清华大学行使对公司的出资人权利，对公司的重大经营事项进行监督管理。根据《公司章程》规定，经营资产管理委员会对清华大学负责并享有以下权利：
（1）审议批准公司的长远发展规划和重大投资决策；
（2）审议批准董事会、监事会的报告；
（3）审议批准公司的年度财务预算、决算方案；
（4）监督、评价公司的经营状况，考核国有资产保值增值的情况；
（5）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（6）审议批准公司转让国有资本所得利益的上缴方案；
（7）审议批准公司的借贷以及为所出资企业的借贷提供担保的事项；
（8）决定公司国有股权的转让事宜；
（9）对公司所投资企业的分立、合并、增加或者减少注册资本、发行公司债券以及公司的破产、解散等重大事项做出决定；
（10）对公司经营管理机构负责人的管理权利；
（11）经营资产管理委员会以书面决议确定董事会行使出资人的部分权利的授权范围和时限；
（12）享有《公司法》和《企业国有资产监督管理暂行条例》规定的其他权利。
2、董事、监事和经营管理机构
根据《公司章程》，公司形成了完善的法人治理结构，设立了董事会、监事会和经营管理机构。决策层、监督层、经营管理层按照工作规则各司其职，各负其责。公司设立董事会，成员由经营资产管理委员会委派，对经资委负责，是公司整个决策体系的核心；监事会处于监督评价的核心地位；公司经理层负责公司日常经营管理，是决策的执行者。
董事会为公司的决策机构，经经营资产管理委员会授权，董事会可以行使本公司出资人的部分职权。董事会对经营资产管理委员会负责，行使以下职权：
（1）执行经营资产管理委员会的决定，按规定向经营资产管理委员会报告财务状况、生产经营状况和国有资产的保值增值情况；
（2）决定公司的发展规划和年度经营计划，制定并实施与发展规划和经营计划相应的实施方案；
（3）完成出资人提出的企业改制、产业结构调整等任务以及资产保值增值指标；
（4）决定公司内部管理机构的设置；
（5）决定公司的基本管理制度和工资分配制度；
（6）制订修改公司章程的方案、制订公司的年度财务预算决算方案、制订利润分配弥补亏损方案、制订公司增加或减少注册资本及发行公司债券方案、制订公司分立、合并、破产、解散的方案、制订公司国有资产产权变更方案以及制订公司的重大投资、股权和资产转让、收购兼并方案，报经营资产管理委员会审议批准；
（7）由经营资产管理委员会授权，决定在授权范围内的投资、股权出让等资产处置事项；
（8）由经营资产管理委员会授权，决定在授权范围内的公司借贷事项以及公司为所出资企业借贷提供担保的事项；
（9）聘任或者解聘公司总经理，根据总经理的提名，聘任或者解聘副总经理、财务负责人，并决定其报酬和奖励；
（10）经营资产管理委员会授予的其他职权。
监事会对经营资产管理委员会负责，行使下列职权：
（1）检查公司财务；
（2）对董事、总经理、副总经理和其他高级管理人员在行使职权时违反法律、法规或者公司章程的行为进行监督；
（3）当董事、总经理、副总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求其予以纠正；
（4）提议召开经营资产管理委员会临时会议或者董事会临时会议；
（5）经营资产管理委员会授予的其他职权。监事会行使职权时可以委托律师、注册会计师等专业人员协助，其费用由公司承担。
公司经营管理层包括总经理 1 名，副总经理若干名。总经理由经营资产管理委员会提出任免建议，董事会聘任或者解聘。总经理对董事会负责，行使下列职权：
（1）组织实施董事会决议，按规定向董事会报告公司财务状况、生产经营状况和国有资产的保值增值情况；
（2）主持公司的经营管理工作；
（3）拟定公司的发展计划和年度经营计划；
（4）拟定公司内部管理机构设置方案，决定内部管理机构的人员配置；
（5）拟定公司员工的工资分配和奖励方案；
（6）拟定公司的基本管理制度；
（7）制订公司的具体规章制度；
（8）提出投资、股权转让、收购兼并以及被投资企业的股权变更等预案；
（9）向董事会提出聘任或解聘公司副总经理、财务主管及其它高级管理人员的提议，报经营资产管理委员会审议；
（10）聘任或解聘除应由董事会聘任或解聘以外的其他管理人员；
（11）经董事长授权代表公司签订合同、协议等文件；
（12）提请董事会对董事会否决的决议进行复议；
（13）董事会授予的其他职权。副总经理和其它高级管理人员按照其分工，协助总经理工作。根据逐级授权原则，由经营层聘任公司内部各经营和管理部门的经理，同时建立相应的授权和考核规则，由此形成公司内部管理体系。
公司管理层的日常经营管理工作，由总经理办公会进行决策和推动。总经理办公会是公司日常经营活动的决策和执行机构，由公司董事长、党委书记和经营层成员组成，负责执行和落实经营资产管理委员会、董事会的相关决议，对公司及所控、参股企业的重大经营、投资和人事问题进行集体讨论，按规定权限进行决策。总经理办公会下设三个专项领导小组，负责各专项工作的谈论与决策，分别为：公司治理与人事专项领导小组； 财务管理与金融业务专项领导小组； 股权运营与战略投资专项领导小组。
（二）发行人组织结构
清华大学
清华大学经营资产管理委员会
监事会
董事会
清华控股有限公司
创
新促进中心
财
务资本中心
战
略发展中心
内
部审计部
综
合事务部
企
业管理部
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截至本募集说明书摘要签署日，发行人组织结构如下：
51%
15
70%
33.33%
85%
30.00%
20.00%
74.50%
50%
(38.01%)
(69.32%)
44.92%
27.77%
51%
（三）发行人各部门主要职责
1、综合事务部
负责公司本部行政管理和后勤支持，开展党、纪、工会工作，保障公司日常工作正常开展；负责公司本部人力资源管理、集团内人力资源支持，为公司发展提供人才保障。负责公司行政事务。负责公司重要会议、重大活动等总体筹划、具体策划、组织协调和服务保障，督促和落实会议决议要求；做好本部和集团公司综合性服务保障工作等。
负责公司企业文化；负责党务管理；负责控股党委重要会议、重大活动等总
体筹划、具体策划、组织协调和服务保障；起草和管理党委重要文件；履行党委组织工作；做好离退休、统战和安全保卫等工作；协调沟通和组织落实校党委和控股党委有关部署安排和工作要求；负责公司工联会工作；负责公司集团干部队伍建设；负责人力资源管理；制定干部培养计划，落实干部培养方案，建立培训培养机制；负责人才流动管理；后备干部的规划、招募、管理、培训、推荐等；负责公司核心干部管理。在党委领导下配合干部考察等工作，制定核心干部甄选、考核标准。核心干部履职建档、跟踪、业绩考核、德能勤绩廉评价，从本部选拔向权属公司派出的人员进行考核和跟踪管理。执行核心干部薪酬激励方案；负责公司本部人力资源管理。本部人员的招聘、考核激励、员工关系，本部人事管理，本部人员培训培养、发展提升，董监高任免、选派管理。
2、战略发展中心
负责公司本部及集团的战略管理、投资企业管理、公共关系及品牌管理等，促进公司及集团内战略贯彻及内部协同。
负责公司战略推进。推动集团战略在二级集团公司中的分解、落实、监督与评价，跟踪集团战略的落实情况，并结合国家政策变化、市场重大变化等，提出集团战略调整建议。
负责公司公关、品牌与危机处理；开拓和维护公司外部重要公共关系和渠道；制定集团重要品牌管理规划和管理办法；负责学校及其他主管机构等重要外部关系的维护；负责组织协调公司的重要对外交流与合作。
3、企业管理部
负责公司本部及集团公司治理、国资管理、法务等相关事项。
负责推动集团授权及激励机制建设，对机制运行情况和制度执行情况进行监督评价；负责本部及投资企业三会事务管理，包括公司本部三会事务和投资企业日常股东事务管理等，对子公司报送的决议等文件进行审核，完成决策流程、签署决议文件并反馈各投资企业；负责本部及集团内国有资产管理，对国资项目相关文件进行审核并逐级报送，监督各投资企业强化国资管理意识、规范国资管理流程；负责公司法律事务，审核公司日常经营的法律文件，对公司重大决策进行法律合规性论证，处理公司及部分投资企业法律纠纷。
4、财务资本中心
公司财务发展规划制定与落实的推动者，公司财税、资金、市值和信息管理工作以及资本运营工作的执行者。负责推动公司财务战略的贯彻落实。为财务战略的制定提供专业建议，草拟具体执行方案或对具体执行方案的制定提供专业建议。执行具体执行方案或协调相关各方组织实施具体执行方案。
负责开展公司的资金管理工作。研究分析和动态管理资产、负债和权益结构，草拟财务规划或对财务规划提供专业建议。草拟筹资计划和筹资方案或对筹资计划和筹资方案提供专业建议，执行筹资方案或协调相关各方组织实施筹资方案。制定资金收支计划，督促相关各方落实资金收支计划，保障资金链安全。办理公司的资金结算。开展集团资金集中管理工作，提高集团资金使用效率、降低集团资金成本研究金融政策、维护金融机构业务关系，开展对下属企业的金融服务。建立和健全与资金收支有关的财务管理制度和流程，防范资金风险。
负责开展公司的预算管理工作。按照全面预算的要求组织编制集团年度财务预算。组织编制集团年度财务预算的调整方案。监督集团成员企业年度财务预算的达成情况，评价其预算工作水平。组织开展国有资本经营预算工作。建立和健全与预算有关的财务管理制度和流程。
负责开展公司的核算管理工作。各类交易或事项的会计确认、计量和报告，集团合并财务报表的编制，年度决算审计和专项审计的组织实施，规范下属企业的会计核算工作。
负责开展公司的税务管理工作；负责开展公司的财务信息管理工作；负责开展财务分析工作，监测集团和集团主要成员企业的财务状况并及时进行内部风险预警；负责市值管理；负责行业分析研究；负责资本运作，基于核心板块产业链的并购扩张。子公司的资本运作等。
5、内部审计部
根据公司发展规划与经营需要开展公司本部及下属子公司的各项审计工作，建立风险管理体系，推动企业健康发展。围绕公司的核心工作，制定集团内部审计制度，包括审计政策、程序和方法。编制集团审计工作规划和年度审计计划。组织开展集团及下属公司的治理审计、绩效审计、经营审计、任期经济责任审计及其他专项审计。检查集团及下属公司内控制度的执行情况，并对其有效性、合理性进行评价。配合上级审计机关的完成审计任务，接受业务指导，服从工作安
排，借助社会中介组织的审计力量，与外部审计形成联动。跟踪检查被审计单位落实上级审计机关、社会中介组织及内部审计意见的情况。集团审计机构设置，审计人员任用、考核，组织审计人员的理论、业务学习及培训。
6、创新促进中心
清华控股创新促进中心，依托清华大学强大的科研力量和清华产业雄厚的实业基础，肩负推动创新创业的重要使命，不断的探索产学研一体化的创新模式；融合社会资源，搭建产学研一体化的运营平台；致力成为推动清华大学科技成果产业化的重要力量；成为支撑清华产业持续发展战略的资源储备，成为支持学生创意创新创业教育的重要平台。在国家大力提倡创新驱动和引导高科技成果转化的迫切前提下，清华控股创新促进中心的成立将加速推动清华科技成果转化的进程，为清华大学各项技术成果的转移提供平台和出口，不仅有益于清华大学的成果输出和学科建设，也将有益于企业的技术更新和社会的发展进步。
（四）发行人合法合规经营情况
最近三年及一期，发行人不存在重大违法违规及受处罚的情况。
发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及公司章程的规定。
（五）发行人独立经营情况
发行人具有独立的企业法人资格，自主经营、独立核算、自负盈亏，在业务、人员、资产、机构、财务方面拥有充分的独立性。
1、业务独立
公司拥有完整的业务流程，独立的经营场所以及供应、销售部门和渠道；不 存在影响公司独立性的重大或频繁的关联方交易，具备直接面向市场的独立经营 能力；公司经营的业务与控股股东及其控制的其他企业之间不存在同业竞争关系。
2、资产独立
公司与控股股东在资产方面已经分开，对生产经营中使用的房产、设施、设备以及商标等无形资产拥有独立完整的产权，该等资产可以完整地用于从事公司的生产经营活动。
3、人员独立
公司与控股股东在人员方面已经分开，公司在劳动、人事及工资管理等方面
独立于控股股东。
4、财务独立
公司与控股股东在财务方面已经分开，设立了独立的财务会计部门，具有独立的会计核算体系和财务管理制度，依法独立核算并独立进行财务决策；公司拥有独立的银行账号和税务登记号，依法独立纳税。
5、机构独立
公司与控股股东在机构方面已经分开，不存在与控股股东合署办公的情况；公司依据法律法规、规范性文件及公司章程的规定设立了董事会、监事会等机构，同时建立了独立的内部组织结构，各部门之间职责分明、相互协调，独立行使经营管理职权。
九、发行人关联交易情况
（一）关联方
根据《公司法》、《企业会计准则》等相关规定，截至 2015 年末，公司关联方具体情况如下：
1、控股股东和实际控制人
公司的控股股东为清华大学，直接持有公司 100%的股份。公司的实际控制人为教育部。
2、公司的控股子公司
公司主要子公司基本情况请详见本节“四、发行人对其他企业的重要权益投资情况”。
3、其他关联方
关联方名称 | 关联关系类型 |
清华大学化学系 | 受同一最终方控制 |
清华大学机械系 | 受同一最终方控制 |
北京通力华清科技有限责任公司 | 受同一最终方控制 |
北京清华工业开发研究院 | 受同一最终方控制 |
北京爱尚财富科技有限公司 | 联营企业 |
北京恩赛威节能技术服务有限责任公司 | 联营企业 |
北京海视安数据科技有限公司 | 联营企业 |
北京华清科源投资管理有限公司 | 联营企业 |
北京xxx德投资有限公司 | 联营企业 |
北京xxx达投资管理有限公司 | 联营企业 |
北京清控人居环境研究院有限公司 | 联营企业 |
北京清能创新环境工程科技有限公司 | 联营企业 |
北京首同致远节能环保有限公司 | 联营企业 |
北京同方博宇工程技术有限公司 | 联营企业 |
北京同方时讯电子有限公司 | 联营企业 |
北京同方易豪科技有限公司 | 联营企业 |
北京威视数据系统有限公司 | 联营企业 |
北京文录激光科技有限公司 | 联营企业 |
北京中检科威科技有限公司 | 联营企业 |
北京中录同方文化传播有限公司 | 联营企业 |
北京紫光图文系统有限公司 | 联营企业 |
成都昊为环境科技有限公司 | 联营企业 |
达州广电同方数字电视有限公司 | 联营企业 |
方圆品盛（江苏）光环境检测有限公司 | 联营企业 |
广州同方瑞风空调有限公司 | 联营企业 |
广州同艺照明有限公司 | 联营企业 |
吉林同方科贸有限责任公司 | 联营企业 |
江西清华泰豪三波电机有限公司 | 联营企业 |
江西清华泰豪微电机有限公司 | 联营企业 |
开封广电同方数字电视有限公司 | 联营企业 |
洛阳同方数字电视有限公司 | 联营企业 |
南阳广电同方数字电视有限责任公司 | 联营企业 |
濮阳广电同方数字电视有限公司 | 联营企业 |
启迪融资租赁有限公司 | 联营企业 |
清控科创控股股份有限公司 | 联营企业 |
泉州广电同方数字电视有限公司 | 联营企业 |
日照广电同方数字电视有限公司 | 联营企业 |
山西xxx能新能源发电有限公司 | 联营企业 |
陕西启迪科技园发展有限公司 | 联营企业 |
陕西省广电同方数字电视有限责任公司 | 联营企业 |
商丘同方恒泰数字电视有限公司 | 联营企业 |
深圳市华融泰资产管理有限公司 | 联营企业 |
深圳同方信息技术有限公司 | 联营企业 |
泰豪科技股份有限公司 | 联营企业 |
泰豪软件股份有限公司 | 联营企业 |
天门广电同方数字电视有限公司 | 联营企业 |
同方（深圳）云计算技术股份有限公司 | 联营企业 |
同方佰宜科技（北京）有限公司 | 联营企业 |
同方川崎节能设备有限公司 | 合营企业 |
同方鼎欣科技股份有限公司 | 联营企业 |
同方恩欧凯（无锡）膜技术有限公司 | 合营企业 |
同方环境股份有限公司 | 联营企业 |
同方全球人寿保险有限公司 | 合营企业 |
同方生态（澳门）一人有限公司 | 联营企业 |
同方投资有限公司 | 联营企业 |
许昌广电同方数字电视有限公司 | 联营企业 |
易程（苏州）电子科技股份有限公司 | 联营企业 |
易程（苏州）软件股份有限公司 | 联营企业 |
易程（苏州）新技术股份有限公司 | 联营企业 |
易程科技股份有限公司 | 联营企业 |
运城市蓝星同方数字电视有限公司 | 联营企业 |
张家口市电广文化传媒有限公司 | 联营企业 |
长春泰豪电子装备有限公司 | 联营企业 |
重庆同方合志科技有限公司 | 联营企业 |
紫光美食云（北京）信息服务有限公司 | 联营企业 |
清控股权投资有限公司 | 联营企业 |
北京启迪传扬管理顾问有限公司 | 其他关联关系方 |
盛景网联科技股份有限公司 | 其他关联关系方 |
苏州亚都环保科技有限公司 | 其他关联关系方 |
北京百骏投资有限公司 | 其他关联关系方 |
北京浩洋房地产开发有限公司 | 其他关联关系方 |
北京亚都环保科技有限公司 | 其他关联关系方 |