米ドル建クラスAA証券（毎月分配型）米ドル建クラスA２証券（資産成長型）


xxxxxx・xxxxxxx－

グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ

ABグローバル高利回り債券ファンド（愛称）

米ドル建クラスAA証券（毎月分配型）米ドル建クラスA２証券（資産成長型）

ルクセンブルグ籍/オープン・エンド型契約型外国投資信託/米ドル建

運用報告書（全体版）

作成対象期間：第26期（2022年９月１日〜2023年８月31日）


受益者の皆様へ

毎々、格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。

さて、xxxxxx・xxxxxxx（以下「トラスト」といいます。）－グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ（愛称：ABグローバル高利回り債券ファンド）（以下「ファンド」といいます。）は、このたび、第26期の決算を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。

ファンド形態

ルクセンブルグ籍／オープン・エンド型契約型外国投資信託／米ドル建

信託期間

ファンドの存続期間は無期限です。

繰上償還

管理会社は、ファンドをいつでも解散させることができます。

運用方針

主として米国および新興市場諸国を含む世界中の高利回り債券に投資することにより、xx

xのインカム収入の確保とともに、トータル・リターンを獲得することです。

主要投資対象

ファンドは、主として、世界のハイイールド社債（非投資適格社債）、米ドル建て新興国債

券、現地通貨建て新興国債券およびその他の様々な高利回り債券（投資適格社債、資産担保証券およびハイブリッド証券等）に分散投資を行います。

ファンドの運用方法

管理会社は、投資顧問会社であるxxxxxx・xxxスタイン・エル・ピーにファンドの資産の運用を一任しています。

計量分析とファンダメンタル分析を融合した独自のアプローチにより、運用を行います。２

つの分析手法を組み合わせることで、高い確信度をもって投資対象を絞り込み、最も効果的な債券の組み合わせを見極めてポートフォリオの構築を行います。

主な投資制限

管理会社および投資顧問会社は、ファンドに関して、主として次の投資制限に服します。

●同一国の発行体への投資は、米国の発行体への投資を除き、原則として資産の20％以下とします。

●同一発行体の譲渡性のある有価証券または短期金融市場商品への投資は、原則として、ファンドの純資産総額の10％を限度とします。

●証券取引所またはその他規制された市場において、上場または取引されていない譲渡性のある有価証券または短期金融市場商品への投資は、原則としてファンドの純資産総額の 10％を限度とします。

●トラストを構成するアンブレラ・ファンド全体で、同一発行体の同一種類の証券への投資は、当該証券の10％を限度とします。

●他のオープン・エンド型投資信託／投資法人への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％を限度とします。

●証券の信用取引や空売りは行いません。

●一時的措置による銀行からの借入を除き、金銭の借入を行うことはできません。また借入総額は、ファンドの純資産総額の10％を超えないものとします。

分配方針

米ドル建クラスAA証券（毎月分配型）

管理会社は、分配を毎月宣言し、支払うことができます。分配基準日は毎月最終ファンド営業日の前ファンド営業日です。

管理会社は分配金を総収益（手数料および費用控除前）に基づき決定し、実現および未実現利益ならびに元本を原資とすることができます。

＊ 上記は将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。管理会社の判断により分配を行わない場合もあります。

米ドル建クラスA2証券（資産成長型）

現在のところ分配を行わない方針です。

今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。ファンドの仕組みは、以下のとおりです。


x x x 社：xxxxxx・xxxスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル代行協会員：xxxxxx・xxxスタイン株式会社

Ⅰ．運用の経過および運用状況の推移等

（１）当期の運用経過および今後の運用方針


■当期の１口当たり純資産価格等の推移について

＜米ドル建クラスAA証券（毎月分配型）＞

純資産総額(右軸)

１口当たり純資産価格(左軸)

１口当たり純資産価格(分配金(課税前)再投資ベース)(左軸)ベンチマーク(左軸)

(米ドル) 21

18

15

12

9

6

3

0

(億米ドル) 45

第25期末の１口当たり純資産価格：

米ドル建クラスAA証券 8.28米ドル

（毎月分配型）

第26期末の１口当たり純資産価格：

米ドル建クラスAA証券 8.00米ドル

（毎月分配型）

（分配金額：0.8220米ドル）

騰落率：

米ドル建クラスAA証券 6.99％

（毎月分配型）

40

35

30

25

20

15

10

2022/08 2022/11 2023/02 2023/05 2023/08


＜米ドル建クラスA2証券（資産成長型）＞

純資産総額(右軸)

１口当たり純資産価格(左軸)ベンチマーク(左軸)

(米ドル) 24


20


16


12


8


4


0


(億米ドル) 24


第25期末の１口当たり純資産価格：

米ドル建クラスA2証券

（資産成長型） 15.12米ドル

第26期末の１口当たり純資産価格：

米ドル建クラスA2証券 16.18米ドル

（資産成長型）

（分配金額：0米ドル）

騰落率：

米ドル建クラスA2証券 7.01％

（資産成長型）

20


16


12


8


4


0

2022/08 2022/11 2023/02 2023/05 2023/08


（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして計算しています。端数調整方法の違いにより、月次報告書に記載の騰落率とは異なる場合があります。以下同じです。

（注２）１口当たり分配金額は、税引前の１口当たり分配金額を記載しています。以下同じです。

（注３）１口当たり純資産価格（分配金（課税前）再投資ベース）は、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資したとみなして算出したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。以下同じです。米ドル建クラスA２証券

（資産成長型）は設定以来、今期末現在時点まで分配を行っていないため、「１口当たり純資産価格」の値となります。

（注４）１口当たり純資産価格（分配金（課税前）再投資ベース）およびベンチマークは、第25期末の１口当たり純資産価格を起点として計算しています。

（注５）グラフ中の純資産総額は、各クラスの純資産総額を表示しています。

（注６）ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。

（注７）ファンドのベンチマークは、ブルームバーグ・グローバル・ハイ・イールド・インデックス（米ドルヘッジ）です。ベンチマークの詳細は、後記「ベンチマークについて」をご参照ください。以下同じです。


１口当たり純資産価格の主な変動要因

上昇要因

・保有債券の利息収入

・保有する高利回り社債などの価格上昇下落要因

・保有する米国国債などの価格下落

■ベンチマークについて

ブルームバーグ・グローバル・ハイ・イールド・インデックス（米ドルヘッジ）は、世界の高利回り債券市場のパフォーマンスを示す指数です。

当該指数に係る著作xxの知的財産権、その他一切の権利は、当該指数等のxxxまたは公表元に帰属します。


■ベンチマークとの差異について

以下のグラフは、ファンドの米ドル建クラスAA証券（毎月分配型）および米ドル建クラスA2証券（資産成長型）の分配金再投資１口当たり純資産価格とベンチマークの騰落率の対比です。



(％) 10.0


8.0

米ドル建クラスAA証券（毎月分配型）および米ドル建クラスA2証券（資産成長型）の分配金再投資１口当たり純資産価格とベンチマークの対比


8.28％



6.99％

7.01％

6.0


4.0


2.0


0.0


（第26期）


米ドル建て クラスAA証券

（毎月分配型）


米ドル建て クラスA2証券

（資産成長型）


ベンチマーク


米ドル建クラスAA証券（毎月分配型）および米ドル建クラスA2証券（資産成長型）とベンチマークの                                                                                                                    騰落率の差異の状況および要因について

ベンチマークとの比較では、ドル建てエマージング国債や米国高利回り社債のイールドカーブ戦略が主なプラス要因となったほか、ドル建てエマ―ジング社債における銘柄選択もプラス要因となりました。一方、ドル建てエマージング国債への配分を低めとしたことなどはマイナス要因となりました。

■分配金について

当期（2022年９月１日～2023年８月31日）の１口当たり分配金（課税前）はそれぞれ下表のとおりです。なお、下表の「分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額」は、当該分配落日における１口当たり分配金額と比較する目的で、便宜上算出しているものです。


＜米ドル建クラスAA証券（毎月分配型）＞ （金額：米ドル）


分配落日

１口当たり純資産価格

１口当たり分配金額（注1）

（対１口当たり純資産価格比率（注２））

分配金を含む１口当たり

純資産価格の変動額（注３）

2022年９月30日

7.81

0.0685

（0.87％）

－0.40

2022年10月31日

7.90

0.0685

（0.86％）

0.16

2022年11月30日

8.14

0.0685

（0.83％）

0.31

2022年12月30日

8.04

0.0685

（0.84％）

－0.03

2023年１月31日

8.32

0.0685

（0.82％）

0.35

2023年２月28日

8.12

0.0685

（0.84％）

－0.13

2023年３月31日

8.04

0.0685

（0.84％）

－0.01

2023年４月28日

8.03

0.0685

（0.85％）

0.06

2023年５月31日

7.92

0.0685

（0.86％）

－0.04

2023年６月30日

7.99

0.0685

（0.85％）

0.14

2023年７月31日

8.06

0.0685

（0.84％）

0.14

2023年８月31日

8.00

0.0685

（0.85％）

0.01

（注１）「１口当たり分配金額」には分配落日における１口当たりの分配金額を記載しています。

（注２）「対１口当たり純資産価格比率」とは、以下の計算式により算出される値であり、クラスAA証券の収益率とは異なる点にご留意ください。

対１口当たり純資産価格比率（％）＝100×a／b a＝当該分配落日における１口当たり分配金額 b＝当該分配落日における１口当たり純資産価格＋当該分配落日における１口当たり分配金額

（注３）「分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額」とは、以下の計算式により算出されます。分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額＝b－c b＝当該分配落日における１口当たり純資産価格＋当該分配落日における１口当たり分配金額 c＝当該分配落日の直前の分配落日における１口当たり純資産価格

（注４）2022年９月30日の直前の分配落日（2022年８月31日）における１口当たり純資産価格は、8.28米ドルでした。


＜米ドル建クラスA2証券（資産成長型）＞該当事項はありません。

■投資環境について

2023年８月31日までの12ヵ月間における債券市場では、米国国債金利およびドイツ国債金利は上昇

（価格は下落）しました。また、米国高利回り社債市場およびドル建てエマージング債市場は上昇しました。

米国国債金利は、2022年11月初旬にかけては、米連邦準備理事会（FRB）の積極的利上げを背景に急速に上昇（価格は下落）しました。その後2023年３月下旬にかけては、インフレへの警戒感とそれに伴う金融政策への思惑に左右され、金利は不安定な展開となりました。４月以降は、金融引き締め長期化の見方が広がり、金利は上昇しました。

ドイツ国債金利は、欧州中央銀行（ECB）のタカ派姿勢が維持されるなか、おおむね米国国債と同様の動きとなりました。

米国高利回り社債市場は2022年９月下旬にかけては、急速な米国金利の上昇を嫌気し下落基調で推移しました。その後は、堅調な欧米の株式市場を受けたリスクオンの流れや、魅力的なスプレッド水準による継続的な買い需要に下支えられ、おおむね上昇基調で推移しました。

ドル建てエマージング債市場は、期初から2022年10月下旬にかけては、先進国の金利が上昇するなか

エマージング通貨が対米ドルで大幅に下落したことから、リスク回避的な流れとなり下落しました。その後は、米国の利上げ打ち止め期待などから先進国金利が低下するとリスク資産が買い戻される展開となり、おおむね上昇基調で推移しました。


■ポートフォリオについて

ファンドは、主として米国およびエマージング諸国を含む世界中の高利回り債券に投資することにより、高水準のインカム収入の確保とともに、トータル・リターンの獲得を目指します。運用にあたっては、当期も引き続き、計量分析とファンダメンタル分析に基づき、魅力的であると判断した債券セクターや銘柄への投資を行いました。その結果、セクター配分においては、高利回り社債、投資適格社債、外貨建エマージング債などが上位となりました。


■投資の対象とする有価証券の主な銘柄

当期末現在における有価証券等の主な銘柄については、後記「Ⅲ．ファンドの経理状況」の「➂投資有価証券明細xx」をご参照ください。


■今後の運用方針

ファンドは、今後も投資方針に従って運用を行ってまいります。

引き続きリスク分散や利回り水準にも配慮し、各セクターに十分に分散されたポジションを維持する方針です。

（２）費用の明細

＜米ドル建クラスAA証券（毎月分配型）、米ドル建クラスA２証券（資産成長型）＞


項


目

項目の概要


管


理


報


酬（注２）

ファンド証券の日々の純資産総額に対して以下の料率を乗じた額とします。

ファンドの純資産総額が150億米ドル以下の部分：年率 1.45％（上限）

ファンドの純資産総額が150 億米ドル超の部分：年率 1.25％（上限）

（管理報酬には、投資顧問報酬、販売取扱報酬、代行協会

員報酬が含まれます。）


ファンド資産の投資運用業務、口座内でのファンドの管理および事務手続き、運用報告書等各種書類の送付、購入後の情報提供等、ならびにファンド証券１口当たり純資産価格の公表および目論見書・運用報告書等の各種書類の配布等の業務


x x x 社 報 酬


ファンド証券の日々の純資産総額の年率0.10％

ルクセンブルグのファンド運営および主要な管理に関して提供される業務


保


管



報 酬

管理事務代行報酬、保管報酬および名義書換代行報酬は、ルクセンブルグの一般的な慣行に従い、ファンドの資産から支払われます。当該報酬は、資産ベースの報酬と取引費用の組み合わせです。管理事務代行報酬、保管報酬および名義書換代行報酬はファンドの純資産総額に基づいて計算される年率1.00％を上限とする額とします。

（保管報酬には、別途請求される取引銀行費用、その他税金、仲介手数料（もしあれば）および借入利息は含まれません。）


ファンド資産の保管業務


管理事務代行報酬


管理事務代行業務


名義書換代行報酬


登録・名義書換事務代行業務


その他の費用（当期）


0.06％

スワップに係る費用、税金、専門家報酬

（弁護士費用および監査費用）、印刷費等

（注１） 各報酬については、目論見書に記載の料率を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となるものが含まれます。便宜上、当期のファンドの全クラス証券についてのその他の費用の金額をファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

（注２） 管理報酬の年率につきましては本書「お知らせ」をご参照ください。

Ⅱ．運用実績

（１）純資産の推移

下記会計年度末および第26会計年度中の各月末の純資産の推移は、以下のとおりです。


純資産総額

（ファンド全体）

純資産総額

（クラスAA証券）

純資産総額

（クラスA2証券）

１口当たり純資産価格

（クラスAA証券）

１口当たり純資産価格

（クラスA2証券）

千米ドル

百万円

千米ドル

百万円

千米ドル

百万円

米ドル

円

米ドル

円

第17会計年度末

（2014年８月末日）


24,155,165


3,425,927


799,305


113,365


1,496,040


212,183


14.98


2,125


13.83


1,962

第18会計年度末

（2015年８月末日）


18,500,106


2,623,870


1,069,830


151,734


1,077,050


152,758


13.18


1,869


13.16


1,866

第19会計年度末

（2016年８月末日）


18,525,548


2,627,478


1,431,799


203,072


1,034,678


146,748


12.95


1,837


14.11


2,001

第20会計年度末

（2017年８月末日）


25,174,659


3,570,522


2,581,897


366,190


1,322,939


187,632


12.95


1,837


15.31


2,171

第21会計年度末

（2018年８月末日）


20,825,255


2,953,646


2,524,035


357,984


1,091,973


154,875


11.83


1,678


15.19


2,154

第22会計年度末

（2019年８月末日）


20,563,305


2,916,494


2,838,687


402,611


1,017,239


144,275


11.40


1,617


15.96


2,264

第23会計年度末

（2020年８月末日）


20,280,359


2,876,363


2,917,240


413,752


951,940


135,014


10.31


1,462


15.81


2,242

第24会計年度末

（2021年８月末日）


20,805,946


2,950,907


3,044,248


431,766


914,910


129,762


10.47


1,485


17.48


2,479

第25会計年度末

（2022年８月末日）


14,421,357


2,045,381


2,467,280


349,934


652,101


92,487


8.28


1,174


15.12


2,144

第26会計年度末

（2023年８月末日）


13,589,783


1,927,439


2,871,311


407,238


614,109


87,099


8.00


1,135


16.18


2,295

2022年９月末日

13,344,371

1,892,632

2,338,097

331,612

612,885

86,925

7.81

1,108

14.39

2,041

10月末日

13,352,659

1,893,808

2,387,208

338,578

619,829

87,910

7.90

1,120

14.68

2,082

11月末日

13,943,163

1,977,559

2,496,844

354,127

634,559

90,000

8.14

1,154

15.26

2,164

12月末日

13,708,937

1,944,339

2,496,325

354,054

628,562

89,149

8.04

1,140

15.19

2,154

2023年１月末日

14,293,154

2,027,198

2,622,363

371,930

646,187

91,649

8.32

1,180

15.86

2,249

２月末日

13,996,885

1,985,178

2,660,054

377,275

632,247

89,672

8.12

1,152

15.60

2,213

３月末日

13,823,333

1,960,563

2,674,138

379,273

624,941

88,635

8.04

1,140

15.59

2,211

４月末日

13,765,464

1,952,356

2,696,245

382,408

624,715

88,603

8.03

1,139

15.69

2,225

５月末日

13,470,219

1,910,481

2,705,752

383,757

613,090

86,955

7.92

1,123

15.61

2,214

６月末日

13,649,165

1,935,861

2,788,799

395,535

618,599

87,736

7.99

1,133

15.88

2,252

７月末日

13,843,896

1,963,480

2,860,055

405,642

627,294

88,969

8.06

1,143

16.17

2,293

８月末日

13,589,783

1,927,439

2,871,311

407,238

614,109

87,099

8.00

1,135

16.18

2,295

（注１）クラスAA証券は2014年１月９日から運用が開始されています。また、クラスAA証券は上場されていません。

（注２）クラスＡ2証券は、2017年８月23日までルクセンブルグ証券取引所に上場されていましたが、2017年８月24日付で上場を廃止しました。

（注３）本書中「米ドル」とはアメリカ合衆国ドルを指すものとし、米ドルの円貨換算は、便宜上、株式会社三菱UFJ銀行の2023年12月29日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝141.83円）によります。以下同じです。

（２）分配の推移

＜クラスAA証券＞


会計年度

１口当たりの分配金

米ドル

円

第17会計年度

（2013年９月１日～2014年８月31日）


0.7288


103.37

第18会計年度

（2014年９月１日～2015年８月31日）


1.0932


155.05

第19会計年度

（2015年９月１日～2016年８月31日）


1.0932


155.05

第20会計年度

（2016年９月１日～2017年８月31日）


1.0687


151.57

第21会計年度

（2017年９月１日～2018年８月31日）


1.0260


145.52

第22会計年度

（2018年９月１日～2019年８月31日）


0.9960


141.26

第23会計年度

（2019年９月１日～2020年８月31日）


0.9582


135.90

第24会計年度

（2020年９月１日～2021年８月31日）


0.8880


125.95

第25会計年度

（2021年９月１日～2022年８月31日）


0.8385


118.92

第26会計年度

（2022年９月１日～2023年８月31日）


0.8220


116.58

2022年９月末日

0.0685

9.72

10月末日

0.0685

9.72

11月末日

0.0685

9.72

12月末日

0.0685

9.72

2023年１月末日

0.0685

9.72

２月末日

0.0685

9.72

３月末日

0.0685

9.72

４月末日

0.0685

9.72

５月末日

0.0685

9.72

６月末日

0.0685

9.72

７月末日

0.0685

9.72

８月末日

0.0685

9.72


＜クラスA2証券＞

該当事項はありません。

（３）販売及び買戻しの実績

下記会計年度におけるクラスAA証券およびクラスA2証券の販売および買戻しの実績ならびに各会計年度末日現在の発行済口数は、以下のとおりです。

＜クラスAA証券＞


会計年度


販売口数


買戻口数

分配金

再投資による発行口数


発行済口数

第17会計年度

(2013年９月１日～2014年８月31日)

60,638,825

(－)

7,280,374

(－)

3,632

(－)

53,362,083

(－)

第18会計年度

（2014年９月１日～2015年８月31日）

86,803,670

(－)

59,039,133

(－)

33,450

(－)

81,160,070

(－)

第19会計年度

（2015年９月１日～2016年８月31日）

103,195,917

(61,585)

73,870,387

(－)

59,535

(－)

110,545,135

(61,585)

第20会計年度 (2016年９月１日～2017年８月31日)

185,419,022

(367,493)

96,809,554

(18,070)

238,083

(0)

199,392,686

(411,008)

第21会計年度 (2017年９月１日～2018年８月31日)

109,269,240

(307,415)

95,886,273

(90,710)

559,675

(0)

213,335,328

(627,713)

第22会計年度

(2018年９月１日～2019年８月31日)

114,717,275

(309,160)

79,846,566

(252,265)

823,100

(0)

249,029,137

(684,608)

第23会計年度

（2019年９月１日～2020年８月31日）

167,708,616

(1,079,050)

134,790,191

(220,698)

1,130,845

(0)

283,078,407

(1,542,960)

第24会計年度

（2020年９月１日～2021年８月31日）

160,295,047

(298,800)

153,948,843

(893,400)

1,242,925

(0)

290,667,536

(948,360)

第25会計年度

（2021年９月１日～2022年８月31日）

163,075,451

(102,170)

156,617,903

(311,270)

918,214

(0)

298,043,298

(739,260)

第26会計年度

（2022年９月１日～2023年８月31日）

223,510,109

(933,700)

163,699,152

(196,450)

1,037,339

(0)

358,891,594

(1,476,510)

（注１）（ ）内の数字は日本国内における販売、買戻しおよび発行済の口数を示します。以下同じです。

（注２）クラスAA証券は2014年１月９日から運用が開始されています。

（注３）クラスAA証券は2015年９月９日から日本における募集が開始されています。

＜クラスA2証券＞

会計年度

販売口数

買戻口数

発行済口数

第17会計年度 (2013年９月１日～2014年８月31日)

57,315,367

(－)

60,319,293

(－)

108,142,768

(－)

第18会計年度

(2014年９月１日～2015年８月31日)

27,274,243

(－)

53,579,822

(－)

81,837,189

(－)

第19会計年度

(2015年９月１日～2016年８月31日)

25,479,422

(53,380)

33,962,180

(－)

73,354,431

(53,380)

第20会計年度 (2016年９月１日～2017年８月31日)

52,375,504

(785,315)

39,322,161

(58,330)

86,407,774

(780,365)

第21会計年度 (2017年９月１日～2018年８月31日)

29,763,984

(378,961)

44,282,096

(63,872)

71,889,662

(1,095,454)

第22会計年度 (2018年９月１日～2019年８月31日)

18,173,439

(10,683)

26,334,369

(417,030)

63,728,732

(689,107)

第23会計年度

（2019年９月１日～2020年８月31日）

32,709,529

(230,505)

36,207,408

(370,906)

60,230,853

(548,706)

第24会計年度

（2020年９月１日～2021年８月31日）

25,314,372

(117,925)

33,209,882

(326,985)

52,335,343

(339,646)

第25会計年度

（2021年９月１日～2022年８月31日）

10,988,254

(8,920)

20,187,700

(111,210)

43,135,897

(237,356)

第26会計年度

（2022年９月１日～2023年８月31日）

6,340,618

(327,857)

11,516,582

(83,735)

37,959,933

(481,478)

（注）クラスA2証券は2015年９月９日から日本における募集が開始されています。

Ⅲ．ファンドの経理状況


財務諸表


ａ． xxxxの直近会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。


ｂ． ファンドはxxxxxx・xxxxxxxのポートフォリオであるが、原文の財務書類はxxxxxx・xxxスタインおよびポートフォリオにつき一括して作成されている。日本文の作成にあたっては当該ファンドに関連する部分のみを翻訳している。ただし「財務書類に対する注記」については、全ポートフォリオまたは他のポートフォリオに関して記載している箇所がある。


ｃ． xxxxの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・xxx・xxxx・xxxxから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。


ｄ． ファンドの原文の財務書類は、米ドルおよび各クラス受益証券の基準通貨で表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の2023年12月29日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝141.83円）で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。


（注）ファンドの経理状況中において、「ファンド」とは、アライアンス・バーンスタインを意味し、

「ポートフォリオ」とは、グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオを含むアライアンス・バーンスタインの各ポートフォリオを意味する。

独立監査人の報告書

xxxxxx・xxxスタインの受益者各位監査意見

我々は、xxxxxx・xxxxxxx（以下「ファンド」という。）および各ポートフォリオの2023年８月31日現在の資産・負債計算書および投資有価証券明細表、同日に終了した年度の運用および純資産変動計算書ならびに重要な会計方針の要約を含む財務書類に対する注記から構成される財務書類について監査を行った。


我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令および行政当局の定める要件に準拠して、2023年８月31日現在のファンドおよび各ポートフォリオの財政状態ならびに同日に終了した年度における運用実績および純資産の変動をxxかつxxに表示しているものと認める。


意見の根拠

我々は、監査専門家に関する2016年７月23日付の法律（以下「2016年７月23日法」という。）および金融監督委員会（Commission de Surveillance du Secteur Financier）（以下「CSSF」という。）がルクセンブルグについて採択した国際監査基準（以下「ISAs」という。）に準拠して監査を行った。2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルグについて採択したISAsに基づく我々の責任については、当監査報告書の「財務書類の監査に関する法定監査人（réviseur d'entreprises agréé）の責任」の項に詳述されている。我々はまた、国際会計士倫理基準審議会が公表され、CSSFがルクセンブルグについて採択した、国際独立性基準を含む職業会計士のための国際倫理規程（以下「IESBA規程」という。）および財務書類の監査に関する倫理規定に従ってファンドから独立した立場にあり、かかる倫理規定に従って他の倫理的な義務も果たしている。我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断している。


その他の情報

管理会社の取締役会（以下「取締役会」という。）は、その他の情報に関して責任を負う。その他の情報は、年次報告書に含まれている情報で構成されるが、財務書類およびそれに対する我々の法定監査人の報告書は含まれない。


財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象とはしておらず、我々はその他の情報に対していかなる形式での結論の保証も表明しない。


財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を精読し、その他の情報が財務書類または我々が監査において取得した情報と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討することである。我々が実施した作業に基づいて、当該その他の情報に重大な虚偽表示があるという結論に達した場合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関して、我々には報告すべき事項はない。


財務書類に対する取締役会の責任

取締役会の責任は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令および行政当局の定める要件に準拠して本財務書類を作成し適正に表示すること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類を作成するために取締役会が必要と判断した内部統制を整備することにある。


財務書類の作成にあたり、取締役会は、ファンドおよび各ポートフォリオが継続企業として存続する能力を評価し、それが適用される場合には、継続企業に関する事項を開示し、取締役会がファンドまたはいずれかのポートフォリオの清算もしくは運用の中止を意図している、またはそれ以外に現実的な選択肢を持たない場合を除き、継続企業を前提とした会計基準を使用する責任を負う。

財務書類の監査に関する法定監査人（réviseur d'entreprises agréé）の責任

我々の監査の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ること、および我々の監査意見を含む法定監査人の報告書を発行することである。合理的な保証は、高度な水準の保証ではあるが、重要な虚偽表示が存在する場合に、2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルグについて採択したISAsに準拠して行われる監査が常にその虚偽表示を発見することを保証するものではない。虚偽表示は不正または誤謬から発生する可能性があり、単独または全体で、財務書類利用者が当該財務書類に基づいて行う経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合に、重要とみなされる。


2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルグについて採択したISAsに準拠した監査の一環として、監査全体を通じて、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。我々はまた、以下も実行する。


・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価し、これらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または内部統制の無効化ことがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高い。

・ファンドの内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定するために、監査に関する内部統制についての知識を得る。

・使用される会計方針の適切性ならびに取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価する。

・取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づき、ファンドまたはいずれかのポートフォリオが継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は、法定監査人の報告書において、財務書類における関連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、当報告書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、ファンドまたはいずれかのポートフォリオ（終了の決定または意向のあるポートフォリオを除く）が継続企業として存続しなくなる原因となることがある。

・終了の決定または意向のあるポートフォリオに関して、我々は、取締役会が非継続企業を前提とした会計基準を利用することの適切性について結論を下す。我々はまた、非継続企業を前提とした会計基準に関する事項とその利用の理由を説明する開示の適切性についても評価する。我々の結論は、法定監査人の日付までに入手した監査証拠に基づく。

・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、適正表示を実現する方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。


我々はカバナンスの責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。


我々はまた、ガバナンスの責任者に対して、我々が独立性について関連する倫理要件を遵守していることの表明をし、我々の独立性に影響を及ぼすと合理的に思われるすべての関係およびその他の事項、ならびに該当する場合には、適用された予防対策に対する脅威を排除するために取られた行動について報告する。


アーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニム公認の監査法人（Cabinet de révision agréé）


ケリー・ニコル

ルクセンブルグ、2023年12月13日


2023年８月31日終了年度

① 貸借対照表


資 産


アライアンス・バーンスタイン資産・負債計算書 2023年８月31日現在


グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ

（米ドル） （千円）


投資有価証券－時価

13,152,857,867


1,865,469,831

定期預金

367,283,111


52,091,764

未収配当金および未収利息

192,269,173


27,269,537

保管受託銀行およびブローカー預託金

89,109,213


12,638,360

ファンド証券売却未収金

45,574,232


6,463,793

先物為替予約未実現評価益

43,273,602


6,137,495

スワップ未実現評価益

30,509,507


4,327,163

金融先物契約未実現評価益

6,856,140


972,406

スワップ契約の前払プレミアム

19,935,369


2,827,433

スワップに係る未収利息

15,873,742


2,251,373

投資有価証券売却未収金

3,991,345


566,092

貸付証券収益の未収金

0


0

その他未収金

0


0


13,967,533,301


1,981,015,248

負 債

保管受託銀行およびブローカーへの未払金


144,863,061



20,545,928

投資有価証券購入未払金

3,506,874


497,380

未払分配金

89,198,241


12,650,987

先物為替予約未実現評価損

41,190,769


5,842,087

スワップ契約の前受プレミアム

41,756,468


5,922,320

ファンド証券買戻未払金

20,232,725


2,869,607

スワップ未実現評価損

8,540,071


1,211,238

金融先物契約未実現評価損

5,181,984


734,961

スワップに係る未払利息

0


0

未払費用その他債務

23,280,375


3,301,856


377,750,568


53,576,363


純資産額


13,589,782,733



1,927,438,885



財務書類に対する注記を参照のこと。

② 損益計算書


アライアンス・バーンスタイン運用および純資産変動計算書 2023年８月31日に終了した年度


グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ


投資収益

（米ドル）


（千円）

利息

1,012,976,894


143,670,513

スワップ収益

115,732,117


16,414,286

配当金、純額

33,470,262


4,747,087

貸付証券収益、純額

0


0


1,162,179,273


164,831,886

費 用




管理報酬

185,417,943


26,297,827

管理会社報酬

12,262,647


1,739,211

スワップに係る費用

1,398,827


198,396

税金

5,954,770


844,565

販売報酬

8,408,967


1,192,644

名義書換代行報酬

5,613,196


796,120

保管報酬

1,008,606


143,051

専門家報酬

593,835


84,224

会計および管理事務代行報酬

212,438


30,130

印刷費

156,181


22,151

その他

592,864


84,086


221,620,274


31,432,403

費用払戻または権利放棄

0


0

純費用

221,620,274


31,432,403

投資純（損）益

940,558,999


133,399,483

実現（損）益




投資有価証券、先物為替予約、スワップ、



金融先物契約、オプションおよび通貨

(1,119,065,091)

(158,717,002)

源泉税

0

0

未実現（損）益の変動




投資有価証券

681,434,423


96,647,844

金融先物契約

5,312,136


753,420

先物為替予約

27,570,191


3,910,280

スワップ

236,800,142


33,585,364

売建オプション

0


0

外貨

(4,849,253)


(687,770)

運用実績

767,761,547


108,891,620

ファンド証券取引




増（減）額

(526,660,900)


(74,696,315)

分配金

(1,072,675,276)


(152,137,534)

純資産額




期 首

14,421,357,362


2,045,381,115

為替換算調整

0


0


期 末


13,589,782,733



1,927,438,885


財務書類に対する注記を参照のこと。

アライアンス・バーンスタイン発行済証券数 2023年８月31日現在


グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ


受益証券の

クラス （口）

受益証券の

クラス （口）

受益証券の

クラス （口）


A


128,512,386

AT

NZD

H

10,994,474

IT

AUD

H

750,944

A EUR


1,010,459

AT

RMB

H

2,199,352

IT

CAD

H

57,241

A2


37,959,933

AT

SGD


3,240,339

IT

EUR

H

20,086

A2 CHF

H

4,875

AT

SGD

H

17,495,801

IT

GBP

H

113,330

A2 EUR


595,022

B



789,205

IT

HKD


31,579

A2 EUR

H

2,381,487

B2



5,007

IT

RMB

H

11,890

A2 HKD


206,089

BT



302,973

J



4,537,418

A2 PLN

H

178,207

BT

AUD

H

12,484

N2



371,526

A2 SGD


4,340

C



16,308,708

NT



1,639,140

A2

SGD

H

677,808

C EUR

4,748

S1



13,587,067

AA



358,891,594

C2

942,214

S1

EUR


320

AA

AUD

H

139,891,671

C2 EUR

5,162

S1

EUR

H

90

AA

CAD

H

1,266,017

C2

EUR

H

9,781

S1D

29,278,305

AA

EUR

H

2,029,272

CK



1,176

S1D2

115,875

AA

GBP

H

5,531,731

CK

EUR

H

774

S1L GBP H

80

AA

HKD


13,839,072

CT



19,083

SA

545,109

AA

NZD

H

2,454,336

EA



146,885,769

SHK

159,897

AA

RMB

H

5,215,756

EA

AUD

H

10,005,403

SK

9,602,529

AA

SGD

H

1,763,802

EA

ZAR

H

21,437,780

W

40,449

AA

ZAR

H

242,410,522

I



16,086,705

W EUR

769

AK



13,717

I EUR


86,808

W2



88,774

AK

EUR


132,166

I2


7,894,870

W2

CHF

H

7,008

AK

EUR

H

3,433

I2 AUD

H

4,448

W2

EUR

H

14,299

AR

EUR

H

26,814

I2 CHF

H

2,993

WT



192,298

AT



1,266,338,893

I2 EUR


16,275

WT

AUD

H

163,818

AT

AUD

H

70,509,692

I2 EUR

H

240,957

WT

CAD

H

39,201

AT

CAD

H

7,579,221

I2 SGD


31,721

WT

EUR

H

216,453

AT

EUR


8,980,115

I2 SGD

H

28,547

WT

GBP

H

11,773

AT

EUR

H

5,031,263

IA AUD

H

225,576

WT

RMB

H

37,201

AT

GBP

H

3,682,881

IQD


20,184





AT

HKD


84,329,496

IT


3,151,170





アライアンス・バーンスタイン

統計情報

（$：米ドル／€：ユーロ／CHF：スイス・フラン／HKD:香港ドル／PLN：ポーランド・ズロチ／ SGD：シンガポール・ドル／AUD：豪ドル／CAD：カナダ・ドル／£：スターリング・ポンド／ NZD：ニュージーランド・ドル／CNH：中国元／R：南アフリカ・ランドで表示）


グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ


2023年８月31日

2022年８月31日

2021年８月31日

純資産

$ 13,589,782,733

$ 14,421,357,362

$ 20,805,945,914


各クラス１口当たり純資産価格




A

$ 3.06

$ 3.09

$ 3.82

A EUR

€ 2.85

€ 3.08

€ 3.23

A2

$ 16.18

$ 15.12

$ 17.48

A2

CHF

H

CHF

14.46

CHF

14.11

CHF

16.63

A2

EUR


€

14.92

€

15.04

€

14.80

A2

EUR

H

€

22.17

€

21.32

€

25.09

A2

HKD


HKD

126.89

HKD

118.67

HKD

135.99

A2

PLN

H

PLN

105.04

PLN

95.78

PLN

108.67

A2

SGD


SGD

21.88

SGD

21.14

SGD

23.52

A2

SGD

H

SGD

20.71

SGD

19.62

SGD

22.75

AA



$

8.00

$

8.28

$

10.47

AA

AUD

H

AUD

7.43

AUD

7.76

AUD

9.91

AA

CAD

H

CAD

7.56

CAD

7.87

CAD

9.99

AA

EUR

H

€

7.68

€

8.00

€

10.17

AA

GBP

H

£

7.51

£

7.83

£

9.99

AA

HKD


HKD

62.81

HKD

65.01

HKD

81.46

AA

NZD

H

NZD

7.54

NZD

7.85

NZD

10.01

AA

RMB

H

CNH

52.01

CNH

54.32

CNH

68.85

AA

SGD

H

SGD

7.77

SGD

8.09

SGD

10.26

AA

ZAR

H

R

51.28

R

53.40

R

67.97

AK



$

9.92

$

10.01

$

12.43

AK

EUR


€

9.23

€

10.01

€

10.54

AK

EUR

H

€

9.68

€

9.84

€

12.24

AR

EUR

H

€

8.09

€

8.50

€

10.73

AT



$

3.03

$

3.05

$

3.78

AT

AUD

H

AUD

10.02

AUD

10.20

AUD

12.74

AT

CAD

H

CAD

9.23

CAD

9.35

CAD

11.63

AT

EUR


€

2.82

€

3.05

€

3.20

AT

EUR

H

€

10.26

€

10.41

€

12.95

AT

GBP

H

£

10.15

£

10.31

£

12.87

AT

HKD


HKD

23.80

HKD

23.99

HKD

29.42

AT

NZD

H

NZD

9.28

NZD

9.42

NZD

11.75

AT

RMB

H

CNH

66.84

CNH

67.98

CNH

84.34

AT

SGD


SGD

4.11

SGD

4.28

SGD

5.09

AT

SGD

H

SGD

9.39

SGD

9.52

SGD

11.82

B



$

3.07

$

3.09

$

3.82

B2



$

22.70

$

21.42

$

25.02

BA



N/A

$

7.54

$

9.64

BA

AUD H(10)


N/A

AUD

7.05

AUD

9.11

BA

ZAR H


N/A


N/A

R

62.10

BT


$

3.10

$

3.12

$

3.86

BT

AUD H

AUD

10.07

AUD

10.22

AUD

12.75

BT

CAD H


N/A


N/A

CAD

11.64

BT

EUR H


N/A


N/A

€

12.98

BT

GBP H


N/A


N/A

£

12.89

BT

HKD(11)


N/A

HKD

24.48

HKD

30.00

BT

NZD H(12)


N/A

NZD

9.56

NZD

11.88

C


$

3.07

$

3.09

$

3.82

C EUR €

2.85

€

3.08

€

3.23

C2 $

22.53

$

21.15

$

24.59

C2

EUR


€

20.77

€

21.05

€

20.82

C2

EUR

H

€

17.33

€

16.75

€

19.81

CK



$

9.91

$

9.99

$

12.40

CK

EUR

H

€

9.70

€

9.85

€

12.24

CT



$

10.33

$

10.39

$

12.86

EA



$

9.56

$

9.95

$

12.66

EA

AUD

H

AUD

9.77

AUD

10.26

AUD

13.18

EA

ZAR

H

R

66.44

R

69.54

R

89.01

I



$

3.06

$

3.09

$

3.82

I EUR

€ 2.85

€ 3.08

€ 3.23

I2

$ 10.44

$ 9.71

$ 11.17

I2

AUD

H

AUD

27.29

AUD

25.89

AUD

30.10

I2

CHF

H

CHF

15.12

CHF

14.66

CHF

17.20

I2

EUR


€

9.63

€

9.66

€

9.46

I2

EUR

H

€

23.75

€

22.72

€

26.61

I2

SGD


SGD

14.13

SGD

13.58

SGD

15.03

I2

SGD

H

SGD

18.11

SGD

17.06

SGD

19.69

IA

AUD

H

AUD

9.52

AUD

9.90

AUD

12.60

IQD

$ 9.73

$ 9.80

$ 12.16

IQD EUR(13)

N/A

€ 9.82

€ 10.30

IT

$ 9.51

$ 9.59

$ 11.88

IT

AUD H

AUD

8.88

AUD

9.05

AUD

11.32

IT

CAD H

CAD

10.98

CAD

11.14

CAD

13.85

IT

EUR H

€

10.16

€

10.32

€

12.85

IT

GBP H

£

10.88

£

11.07

£

13.81

IT

HKD

HKD

74.61

HKD

75.28

HKD

92.38

IT

NZD H


N/A


N/A

NZD

13.73

IT

RMB H

CNH

63.72

CNH

64.89

CNH

80.53

J


$

3.31

$

3.32

$

4.11

N2


$

18.54

$

17.42

$

20.26

NT


$

9.78

$

9.84

$

12.17

S1


$

28.17

$

26.14

$

30.03

S1

EUR

€

25.99

€

26.02

€

25.43

S1

EUR H(9)

€

100.43


N/A


N/A

S1D

$

15.24

$

14.96

$

17.98

S1D2(14)

$ 103.33

N/A

N/A

S1L GBP H(15)

£ 101.57

N/A

N/A

SA

$ 63.41

$ 64.44

$ 80.17

SHK

$ 70.16

$ 71.27

$ 88.60

SK

$ 38.03

$ 35.21

$ 40.34

W

$ 11.53

$ 11.63

$ 14.39

W EUR

€ 10.73

€ 11.61

€ 12.19

W2

$ 16.19

$ 15.03

$ 17.27

W2

CHF H

CHF

13.81

CHF

13.38

CHF

15.66

W2

EUR H

€

14.32

€

13.68

€

16.02

WT


$

10.48

$

10.57

$

13.10

WT

AUD H

AUD

9.88

AUD

10.06

AUD

12.59

WT

CAD H

CAD

11.15

CAD

11.31

CAD

14.06

WT

EUR H

€

10.21

€

10.36

€

12.90

WT

GBP H

£

11.02

£

11.21

£

13.99

WT

RMB H

CNH

75.23

CNH

76.63

CNH

95.08



（N/A ： 該当なし）


(９)


2023年７月18日に運用が開始された。


(10)

最終的な１口当たり純資産価格6.89豪ドルで2022年11月30日に清算された。


(11)

最終的な１口当たり純資産価格23.48香港ドルで2022年10月31日に清算された。


(12)

最終的な１口当たり純資産価格9.13ニュージーランド・ドルで2022年10月31日に清算された。


(13)

最終的な１口当たり純資産価格9.31ユーロで2022年12月16日に清算された。


(14)

2022年10月５日に運用が開始された。


(15)

2023年７月６日に運用が開始された。


アライアンス・バーンスタイン財務書類に対する注記 2023年８☎31日に終了した年度


注Ａ：一般的情報

アライアンス・バーンスタイン（以下「➚ァンド」という。）は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき設定された共有持分型投資信託（fonds commun de placement）であり、投資信託に関する2010年12☎17日法（改正済）（以下「2010年法」という。）のパートⅠに基づき登録されている。➚ァンドは、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき設立されルクセンブルグに登記上の事務所を有する法人である、アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル（以下「管理会社」という。）によってその共有者（以下「受益者」という。）の利益のために管理運用されている。➚ァンドは、2009年７☎13日付EC通達2009／65（改正済）の第１条（２）の意義の範囲内で譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（「UCITS」）として適格性を有する。

➚ァンドは現在、運用中の12種類のポート➚ォリオ（各々を、個々に、また総称して、「ポート➚ォリオ」という。）から成る独立の資産で構成されている。各クラスの受益証券は、各ポート➚ォリオの投資有価証券その他の純資産における持分を表章する。クラスの全受益証券は、分配および買戻しに関して同等の権利を有する。

取締役会により、アライアンス・バーンスタイン－グ➫ーバル・バリュー・ポート➚ォリオのすべての資産および負債を、アライアンス・バーンスタイン SICAV－グ➫ーバル・バリュー・ポート➚ォリオに譲渡（以下「リストラクチャリング」という。）することに対する承認が決議された。当該リストラクチャリングは、１：１の比率で、2023年３☎31日付で発効した。

アライアンス・バーンスタイン－グ➫ーバル・ボンドⅡ・ポート➚ォリオは償還した。2022年10☎ 18日付で最終公式純資産価額（「NAV」）が算出された。2023年８☎31日現在、ポート➚ォリオの現金残高は42,157米ドルである。

以下は、各ポート➚ォリオの設定日および2023年８☎31日現在販売されているクラス受益証券の一覧表である。


アライアンス・バーンスタイン－ 設定日 販売クラス受益証券

ダイナミック・ディバーシ➚ァイド・ポート➚ォリオ

グ➫ーバル・エクイティ・ブレンド・ポート➚ォリオ


2004年11☎１日 A, A EUR, A EUR H, AX, AX EUR, AX SGD, BX, C, C EUR, C EUR H, CX, I, I EUR, I EUR H, IX

2003年８☎29日 A, A EUR, A EUR H, A SGD, B, B SGD, C, C EUR, I, I EUR, S HKD, S1, S1 EUR, S1 GBP, S1 SGD

エマージング・マーケッツ・グ➫ース・ 1992年10☎29日 A, A AUD H, A EUR, A HKD, A PLN H, A SGD, A SGD H, AD,

ポート➚ォリオ

アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポート➚ォリオ

B, C, C EUR, ED, I, I AUD H, I EUR, N, S1, S1 EUR, S1 GBP

2009年11☎27日 A, A AUD H, A EUR, A HKD, A SGD H, AD, AD AUD H, AD CAD H, AD EUR, AD EUR H, AD GBP H, AD HKD, AD NZD H, AD RMB H,

AD ZAR H, AY JPY, BY JPY, C, C EUR, ED, ED AUD H, I, I AUD H, I EUR, I GBP, S, S HKD, S1, S1 EUR, SD

ジャパン・ストラテジック・バリュー・ 2005年12☎14日 A, A CZK H, A EUR, A EUR H, A PLN, A SGD, A SGD H, A USD,

ポート➚ォリオ

A USD H, AD, AD AUD H, AD NZD H, AD USD H, AD ZAR H, C, C EUR, C EUR H, C USD, I, I EUR, I EUR H, I USD, I USD H,

S EUR H, S1 EUR, S1 USD, SD

アライアンス・バーンスタイン－ 設定日 販売クラス受益証券

チャイナ・低ボラティリティ・エクイティ・ポート➚ォリオ


ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ


グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ


アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ


ヨー➫ピアン・インカム・ポート➚ォリオ


エマージング・マーケッツ・デット・ポート➚ォリオ

2007年１☎31日 A, A EUR, A HKD, A PLN H, AD, AD AUD H, AD CAD H, AD EUR H, AD GBP H, AD HKD, AD NZD H, AD SGD H,

AD ZAR H, B, B EUR, C, C EUR, I,I EUR, S, S1, S1 EUR

1996年９☎13日 A, A EUR, A2, A2 EUR, A2 EUR H, A2 HKD, AA,

AA AUD H, AA CAD H, AA GBP H, AA HKD, AA SGD H, AJ, AT, AT AUD H, AT CAD H, AT EUR, AT EUR H, AT GBP H, AT HKD, AT NZD H, AT SGD H, AX, C, C2, C2 EUR H, I, I EUR, I2,

I2 EUR, I2 EUR H, IT, N2, NT, S, S1, S1 2, S1 2 EUR, S1 EUR H, SA

1997年９☎19日 A, A EUR, A2, A2 CHF H, A2 EUR, A2 EUR H, A2 HKD, A2 PLN H, A2 SGD, A2 SGD H, AA, AA AUD H, AA CAD H, AA EUR H, AA GBP H, AA HKD, AA NZD H, AA RMB H,

AA SGD H, AA ZAR H, AK, AK EUR, AK EUR H, AR EUR H, AT, AT AUD H, AT CAD H, AT EUR, AT EUR H, AT GBP H, AT HKD, AT NZD H, AT RMB H, AT SGD, AT SGD H, B, B2,

BT, BT AUD H, C, C EUR, C2, C2 EUR, C2 EUR H, CK, CK EUR H, CT, EA, EA AUD H, EA ZAR H, I, I EUR, I2, I2 AUD H, I2 CHF H, I2 EUR, I2 EUR H, I2 SGD, I2 SGD H, IA AUD H, IQD, IT, IT AUD H, IT CAD H, IT EUR H, IT GBP H,

IT HKD, IT RMB H, J, N2, NT, S1, S1 EUR, S1 EUR H, S1D, S1D2, S1L GBP H, SA, SHK, SK, W, W EUR, W2, W2 CHF H, W2 EUR H, WT, WT AUD H, WT CAD H, WT EUR H, WT GBP H, WT RMB H

1993年６☎30日 A, A EUR, A2, A2 CHF H, A2 DUR PH, A2 EUR, A2 EUR H, A2 HKD, A2 PLN H, A2 SGD, A2 SGD H, AA, AA AUD H, AA CAD H, AA DUR PH, AA EUR H, AA GBP H, AA HKD,

AA NZD H, AA RMB H, AA SGD H, AA ZAR H, AK,

AK EUR, AK EUR H, AR EUR, AR EUR H, AT, AT AUD H, AT CAD H, AT DUR PH, AT EUR, AT EUR H, AT GBP H,

AT HKD, AT NZD H, AT RMB H, AT SGD, AT SGD H, B, B2,

BT, C, C EUR, C2, C2 EUR, C2 EUR H, CT, EA, EA AUD H, EA ZAR H, I, I EUR, I2, I2 AUD H, I2 CHF H, I2 DUR PH, I2 EUR, I2 EUR H, I2 HKD, I2 SGD, I2 SGD H, IA, IA AUD H, IT, IT AUD H, IT CAD H, IT EUR H, IT GBP H, IT HKD, IT JPY,

IT JPY H, IT NZD H, IT RMB H, IT SGD H,

J, L2, LT, N2, NT, S, S1, S1D, S1D2, SA, SHK, W, W2, W2 CHF H, W2 EUR H, WT, WT AUD H, WT EUR H,

WT GBP H, WT HKD, WT SGD H

1999年２☎25日 A, A USD, A2, A2 CHF H, A2 PLN H, A2 USD, A2 USD H, AA,

AA AUD H, AA HKD H, AA RMB H, AA SGD H, AA USD H, AK, AR, AT, AT AUD H, AT SGD H, AT USD, AT USD H, B USD,

B2, B2 USD, C, C USD, C2, C2 USD, C2 USD H,

CK, CT USD H, I, I USD, I2, I2 AUD H, I2 CHF H, I2 USD, I2 USD H, IA, IA HKD H, IA SGD H,

IA USD H, IT, IT SGD H, IT USD H, NT USD H, S1, S1 USD, S1 USD H, S1D, SA USD H, SHK, W2,

W2 CHF H, W2 USD H, WA, WA HKD H, WA USD H, WT, WT SGD H, WT USD H

2006年３☎22日 A, A EUR, A2, A2 CHF H, A2 EUR, A2 EUR H, A2 HKD, A2 PLN, A2 PLN H, A2 SGD H, AA, AA AUD H,

AA CAD H, AA EUR H, AA GBP H, AA HKD, AA NZD H, AA RMB H, AA SGD H, AA ZAR H, AI, AI AUD H,

AR EUR, AT, AT AUD H, AT CAD H, AT EUR, AT EUR H, AT GBP H, AT HKD, AT NZD H, AT SGD H, BT,

C, C EUR, C2, C2 EUR,C2 EUR H, CT, EA, EA AUD H, EA ZAR H, EI, EI AUD H,I, I2, I2 AUD H, I2 CHF H, I2 EUR, I2 EUR H,

IT AUD H,IT EUR H, N2, NT, S, S1 2, S1 2 EUR, S1 EUR H, S1 GBP H, S1L, SA

アライアンス・バーンスタイン－ 設定日 販売クラス受益証券

モーゲージ・インカム・ポート➚ォリオ

1994年９☎26日 A, A2, A2 EUR, A2 HKD, A2 SGD, A2X, A2X EUR, AA, AA AUD H, AA HKD, AA RMB H, AA SGD H, AA ZAR H, AR EUR H, AT, AT AUD H, AT EUR,

AT GBP H, AT HKD, AT SGD, AT SGD H, AX, AX EUR, BX, BX EUR, C, C2, C2 EUR, CX, I, I EUR,

I2, I2 EUR, I2 EUR H, IT EUR H, IX, N2, NT,

S, S1, S1 AUD H, S1 EUR, S1 EUR H, S1 JPY, S1L, SA



注Ｂ：重要な会計方針

財務書類は、ルクセンブルグの法令要件に準拠して継続企業を前提とした会計基準で作成されている。ただし、ダイナミック・ディバーシ➚ァイド・ポート➚ォリオについては、取締役会が2023年９

☎19日付で当該ポート➚ォリオを償還することを決定したため、当該財務書類は非継続企業を前提とした会計基準で作成されている。ダイナミック・ディバーシ➚ァイド・ポート➚ォリオについては、 2023年８☎31日現在の残存資産の帳簿価額を正味見積実現可能価額で表示し、すべての負債を見積決済額で表示することを除き、以下に示す重要な会計方針を一貫して適用している。ポート➚ォリオが採用している重要な会計方針の要約は、以下のとおりである。

１．評価

1.1 投資有価証券

証券取引所に上場されているかまたは他の規制ある市場で取引されている証券は、当該取引所または当該市場において入手可能な直近の取引値により評価される。かかる価格が入手できない場合は、当該日の最終売買呼び値の仲値で評価される。証券が数ヶ所の証券取引所または市場で上場または取引されている場合は、当該証券の主要市場を成す証券取引所または市場における入手可能な直近の取引値が用いられる。

店頭市場で取引される証券（その主要な取引所が店頭市場であると考えられる取引所に上場されている証券を含むが、ザ・ナスダック・ストック・マーケット・インク（以下「ナスダック」という。）で取引される証券は除く。）は、現在の買い呼値および売り呼値の仲値で評価される。ナスダックで取引されている証券は、「ナスダック公式終値」に従って評価される。

証券は、市場相場に基づいて決められる現在の市場価格で評価される。または、市場相場が容易に入手できないか信頼できない場合、取締役会によって確立された手続に従って、また取締役会の総合的監督の下で決められる「公正価額」で評価される。公正な評価手続は、ポート➚ォリオの評価時点でそれら証券の公正価額であると確信されるものを反映して組入証券の最終市場価格を調整することを意図している。

公正な評価手続が特定のポート➚ォリオ証券に関して採用される場合、証券の直近の公表価格、株式指数の現在評価または規制当局の公告から証券に影響を与えたり市場全体を巻き込む展開やその他の事柄を含み、様々な客観的かつ主観的要素が考慮される。外部の価格提供者のモデル化手法に基づく公正な価格は、可能な限り利用される。したがって、公正な評価手続が採用される場合、ポート➚ォリオの純資産額を計算するために利用される個々のポート➚ォリオ証券の価格は、同じ証券に関して相場価格もしくは公表価格と異なることがある。現在、公正価額調整が一定の株式証券および先物契約にのみ適用されている。

したがって、以前報告された証券取引所価格の場合でも、公正な価格付け手続を利用して決定したポート➚ォリオ証券の価格は、かかる証券の販売の際に実現される価格とかなり異なることがあ

る。

米国取引所で主に取引されているポート➚ォリオ証券に関しては、例えば、特定の証券が取引される取引所の早期閉鎖または特定の証券の取引停止のような、非常に限られた状況の下でのみ公正な価格付け手続が採用されるものと期待される。しかし、公正な価格付け手続が、非米国取引所またはその他の市場、特にヨー➫ッパおよび（インドを除く）アジアの市場で取引される証券に関して度々利用されるようになると予想される。なぜなら、その他の理由で、これらの市場の取引は、ポート➚ォリオの評価時点よりかなり前に終了されるからである。かかる市場の取引が終了してからポート➚ォリオの評価時点までに、広範囲に及ぶ市場変動を含む重大な事態が起こりうる。特に、これらの金融市場の閉鎖後の取引日における米国市場の事態は、ポート➚ォリオの証券の評価額に影響を及ぼす可能性がある。ジャパン・ストラテジック・バリュー・ポート➚ォリオは、関連する場合、ベンチマークのパ➚ォーマンスおよび関係する株式の変動に基づく方針を公正価額で評価された証券のみについて採用している。

債券（ⅰ）、証券取引所に上場されていないかもしくは規制ある市場において取引が行われていない証券（ⅱ）、および証券取引所もしくは規制ある市場での取引がごくわずかな証券（ⅲ）は、主要な値付業者が提供する直近の買い呼び値で評価される。かかる市場価格がない場合、またはかかる市場価格が証券の公正な時価を反映していない場合は、当該証券は、取締役会によって確立された手続に従って、また取締役会の総合的監督の下で決められる公正価額を反映するように規定された方法で評価される。

満期までの残存期間が60日以内の米国国債およびその他の債務証書は、市場価格が入手可能である場合、一般的に独立の値付業者によって市場で評価される。市場価格が入手できない場合、証券は償却原価で評価される。この技法は、当初満期が60日以内の短期証券および当初満期が60日を超える短期証券に関して通常用いられる。償却原価が利用される場合、評価委員会（「委員会」）は、償却原価の利用が証券の公正価額とほぼ同じであることを合理的に結論付けなければならない。発行体の信用度の低下または金利の重大な変更に限定しないが、かかる要因を委員会は考慮する。取締役会によって確立した手続きに従って、またその全体的な監督の下で、委員会の決定が行われる。

店頭取引（OTC）スワップおよびその他のデリバティブは、独立の値付サービス、市場からの入手情報による独立の値付モデル、および第三者のブ➫ーカー－ディーラーまたは取引相手方を主に用いて、日々評価される。

1.2 ワラントの評価

上場ワラントは、認可された情報提供会社によって提供された最終取引価格で評価される。当該営業日に売買がなかった場合、ワラントはその前日の最終取引価格で評価される。翌日以降、証券は公正価額で誠実に評価される。非上場ワラントはすべて、公正価額で誠実に評価される。ワラントが失効したら、評価はなされない。

1.3 金融先物契約

当初証拠金の預託は、先物契約の締結時に行われる。先物契約の継続期間中、契約価額の変動は、各取引日の終了時の契約の市場評価額を反映するように日々ベースで「値洗い」することによって未実現利益または損失として認識される。変動証拠金の支払は、未実現損益の有無により、支払われるかまたは受領される。契約の終了時に、実現利益または損失が計上される。この実現利益または損失は、ク➫ージング取引からの手取金（または費用）とポート➚ォリオの約定ベースとの間の差額に等しい。

未決済の先物契約は、ク➫ージングの決済価格または、かかる価格がない場合には直近の買い呼び値により評価される。評価日にかかる取引値が入手できない場合、入手可能な直近のク➫ージング決済価格が用いられる。

1.4 先物為替予約

未決済の先物為替予約に係る未実現利益または損失は、約定レートおよび契約を終了するためのレートとの間の差額として計算される。実現利益または損失には、決済されているかまたは同じ契約相手方とのその他の契約によって相殺されている先物為替予約に係る純利益もしくは損失が含まれている。

1.5 買建オプションおよび売建オプション

オプションを買建てる場合、支払われたプレミアムに相当する金額は投資として計上され、その後当該買建オプションの現在の市場価格に対して調整される。未行使のまま期間満了となった買建オプションに対して支払われたプレミアムは、行使期間満了日に実現損失として扱われる。買建プット・オプションが行使される場合、プレミアムは、該当するポート➚ォリオが利益または損失を実現したか否かを決定する際に、原有価証券または原外貨の売却手取金から差引かれる。買建コール・オプションが行使される場合、該当ポート➚ォリオによって購入された有価証券または外貨の原価ベースは、プレミアム額分増加する。オプションを売建てる場合、該当ポート➚ォリオが受領したプレミアムに相当する金額は負債として計上され、その後当該売建オプションの現在の市場価格に対して調整される。未行使のまま満期となった売建オプションから受領したプレミアムは、該当ポート➚ォリオにより、行使期間満了日に実現利益として扱われる。売建コール・オプションが行使された場合、プレミアムは、該当するポート➚ォリオが利益または損失を実現したか否かを決定する際に、原有価証券または原外貨の売却手取金に加算される。売建プット・オプションが行使される場合、該当ポート➚ォリオによって購入された有価証券または外貨の原価ベースは、プレミアム額分減少する。ポート➚ォリオが買建てた上場プット・オプションまたはコール・オプションは、直近の売買価格で評価される。当該日に売買がなかった場合には、当該日の最終買い呼値で評価される。

1.6 他の投資信託（「UCIs」）への投資

他のUCIsへの投資は、当該UCIの最終の入手可能な純資産額で評価される。

1.7 スワップ契約

ポート➚ォリオは、スワップ契約に係る中間支払金を収益および費用に日々計上する。スワップ契約は、日々値洗いされ、その評価額の変動は、「スワップ未実現評価益（評価損）」として資産・負債計算書に計上され、「スワップ未実現（損）益の変動」として運用および純資産変動計算書に計上される。スワップ契約が満期となったか、または売却された場合には、その純額は、「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプションおよび通貨に係る実現（損）益」として運用および純資産変動計算書に計上される。前渡または前受プレミアムは、資産・負債計算書において原価または手取額として認識され、契約期間にわたり定額法で償却される。クレジット・デ➚ォルト・スワップに関して発生した前渡または前受プレミアムの償却額は、当該ポジションが売却されるまで「スワップ収益」に含まれ、その後、前渡または前受プレミアムの償却額は、「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプションおよび通貨に係る実現（損）益」に含まれる。その他すべての種類のスワップについて、前渡または前受プレミアムの償却額は、「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプションおよび通貨に係る実現（損）益」

に含まれる。スワップ契約の価額の変動は、運用および純資産変動計算書の「スワップ未実現（損）益の変動」の構成要素として計上される。

資産・負債計算書に開示される「スワップ契約の前渡／（前受）プレミアム」には、OTCクレジット・デ➚ォルト・スワップに係る前渡（前受）プレミアムおよび中央決済機構を通じて決済されるクレジット・デ➚ォルト・スワップに係る未決済の証拠金が含まれる。

２．創業費

すべての現存するポート➚ォリオの創業費は、過年度においてその全額を償却済みである。

３．配分方法

「債券」ポート➚ォリオおよび「バランス型」ポート➚ォリオに関する収益および費用（クラス固有の管理報酬および販売報酬を除く。）は、ハイブリッド配分モデルを利用して日々ベースで配分される。当該モデルは、日々配当を生じる各クラスの決済済受益証券の結合評価額、ならびに☎次に配当を生じるかまたは全く配当のない各クラスの発行済受益証券の評価額に比例した百分率に基づいて配分する。「株式」ポート➚ォリオに関する収益および費用は、各クラスの発行済受益証券の評価額に比例して日々ベースで配分される。全ポート➚ォリオに関して、実現および未実現損益は各クラスの発行済受益証券の評価額に比例して日々ベースで配分される。クラス固有の管理報酬、管理会社報酬、販売報酬および通貨ヘッジクラス受益証券に関する先物為替契約に係る実現

／未実現損益は、直接当該クラスの負担／配分とされる。

ポート➚ォリオの全クラスＳ受益証券の明白な機関投資家向性質のために、一定の➚ァンドの費用は、適用ある場合、最小限の受益者活動および会計処理水準要求に基づいて、それぞれのクラス Ｓ受益証券に配分される。

４．外貨換算

約款に規定されたポート➚ォリオの通貨以外の通貨建による価額は、当該通貨の入手可能な直近の売買価格の平均値で換算される。外貨建取引は、取引日の為替レートで各ポート➚ォリオの通貨に換算される。

結合資産・負債計算書は、結合資産・負債計算書の日付現在の為替レートにより米ドルで表示されている。一方、結合運用および純資産変動計算書は、当年度中の平均為替レートにより米ドルで表示されている。

当財務書類で適用されている為替レートは、ユー➫対米ドルの現物レート1.0844および平均レート1.0613、日本円対米ドルの現物レート0.0069および平均レート0.0072である。

結合運用および純資産変動計算書に表示されている「為替換算調整」は、期首における結合純資産、資産・負債計算書ならびに運用および純資産変動計算書の換算に用いられた為替レートの差異によるものである。

５．投資収益および投資取引

受取配当金は配当落ち日に計上される。受取利息は日々発生主義で計上される。ポート➚ォリオに関する投資損益は、平均原価法に基づき決定される。➚ァンドは、該当する場合には、受取利息に調整として割引分を含み割増分を償却する。投資取引は、取引日の翌日に計上される。

６．見積もり

ルクセンブルグにおいて一般に認められた会計原則に従う財務書類の作成は、財務書類の日付現在の資産・負債の報告金額および偶発資産・負債の開示、ならびに財務報告期間中の収益および費用の報告金額に影響を及ぼす、見積もりおよび仮定を行うことを経営陣に要求する。実際はこれら

の見積もりと異なる結果となりうる。

７．スイング・プライシングによる調整（以下、グ➫ーバル・エクイティ・ブレンド・ポート➚ォリオ、グ➫ーバル・バリュー・ポート➚ォリオ、ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオおよびグ➫ーバル・ボンドⅡ・ポート➚ォリオを除くすべてのポート➚ォリオに適用される。）

➚ァンドは、2015年11☎２日から効力を生じるものとして（「スイング・プライシング」ポリシーとしても知られる）、純資産額調整方針を実施した。この方針に従い、ポート➚ォリオの純資産額は、受益者の購入・買戻し活動によって生じる見積取引費用、取引スプレッドおよび負債が及ぼす影響を反映して調整される。スイング・プライシングは、日々の発行または買戻し純額が取締役会の監督の下、スイング・プライシング委員会が定める閾値を超える場合に、自動的に適用される。スイング・プライシングが適用される場合、関連ポート➚ォリオの受益証券の純資産額は、購入・ 買戻し活動により生じる取引費用が（ポート➚ォリオ自体ではなく）ポート➚ォリオの受益証券の取引を行う投資者によって負担されるように、通常関連純資産額の２％を超えない額で上下に調整される。当該調整は、ポート➚ォリオの受益証券の取引を行うことによってもたらされるポート➚ォリオの受益証券における受益者の投資有価証券の価値の希薄化を最小限にすることを意図している。資産・負債計算書において、スイング・プライシングによる上方調整は「その他の未収金」

の一部として計上され、下方調整は「未払費用その他債務」の一部として計上される。運用および純資産変動計算書において、スイング・プライシングによる調整は➚ァンド証券取引内の「増（減）額」の一部として計上される。

2023年８☎31日に終了した報告年度中にスイング・プライシングの対象であったすべてのポート

➚ォリオのうち、純資産額がスイング調整されたヨー➫ピアン・インカム・ポート➚ォリオおよびエマージング・マーケッツ・デット・ポート➚ォリオを除き、純資産額にスイング調整が行われたポート➚ォリオはなかった。


注Ｃ：税金

ルクセンブルグの共有持分型投資信託（FCP）として、➚ァンドはルクセンブルグにおいて現行の税法に基づき、所得税、源泉税もしくはキャピタル・ゲイン税を課されていない。➚ァンドは、各暦四半期末日の純資産総額に基づき年率0.05％の税率で四半期ごとに計算され支払われるルクセンブルグの年次税（taxe d'abonnement）が課される。2010年法の第174条の意義の範囲内で、機関投資家に留保されたクラス受益証券に関しては0.01％の税率が課される。証券による利息、配当金およびキャピタル・ゲインは、特定の国において源泉税またはキャピタル・ゲイン税を課されることがある。

ポート➚ォリオが他のポート➚ォリオに投資する場合、投資先ポート➚ォリオのそれぞれの受益証券クラスで発生する年次税の比例割合に相当する金額が免除される。


注Ｄ：分配

管理会社は、現時点ではグ➫ーバル・エクイティ・ブレンド・ポート➚ォリオに関して、分配金を支払わない意向である。したがって、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。


エマージング・マーケッツ・グ➫ース・ポート➚ォリオ：

・クラスA、B、C、I、N、S、S1およびW受益証券（および対応するH受益証券）について、管理会社は、

現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。したがって、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。

・クラスADおよびED受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を毎☎宣言 し、支払う意向である。管理会社は、かかる受益証券に❜いて受益証券１口当たりの安定的な分配率を維持する意向であるため、分配が、当該クラスに帰属する総収益（報酬および費用控除前）、実現および未実現利益ならびに元本から行われることがある。純利益（総収益から報酬と費用を控除した金額）を超過する分配は、投資者の当初の投資額の返還を表しており、当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格の減少となりうる。


アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポート➚ォリオ（日興ABアジア・バリュー➚ァンド）：

・クラスA、C、I、SおよびS1受益証券（およびそれに対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。したがって、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。

・クラスAYおよびクラスBY受益証券に❜いて、管理会社は、各クラス受益証券に帰属するポート➚ォリオの純利益に基づき分配を宣言し、支払う裁量権を有する。

・クラスAD、ED、IDおよびSD受益証券（およびそれに対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を毎☎宣言し、支払う意向である。管理会社は、かかる受益証券に❜いて受益証券１口当たりの安定的な分配率を維持する意向であるため、分配が、当該クラスに帰属する総収益（報酬および費用控除前）、実現および未実現利益ならびに元本から行われることがある。純利益（総収益から報酬と費用を控除した金額）を超過する分配は、投資者の当初の投資額の返還を表しており、当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格の減少となりうる。


ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ：

・クラスA、AX、C、I、SおよびS1受益証券（および対応するH受益証券、特に記載がない限り）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を日々宣言し、毎☎支払う意向である。

・クラスAJ、AT、CT、ITおよびNT受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を毎☎宣言し、支払う意向である。

・クラスAAおよびSA受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を宣言し、毎

☎実施する意向である。管理会社は、かかるクラスに❜いて受益証券１口当たりの安定的な分配率を維持する意向である。クラスAR受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を毎年宣言し、実施する意向である。分配率は、総収益（報酬および費用控除前）から導出され、分配が、かかる受益証券のクラスに帰属する実現および未実現利益ならびに元本から行われることがある。報酬および費用により分配率は低下しないため、かかる報酬および費用によって当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格の減少となりうる。

・クラスA2、C2、I2、N2、S2およびS1 2受益証券（および対応するH受益証券）ならびにS EUR H、S1 EUR H、S SGD H受益証券に❜いては、管理会社は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。したがって、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。

グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ：

・クラスA、B、C、I、JA、JおよびW受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を日々宣言し、毎☎支払う意向である。

・クラスAT、BT、CT、IT、NT、S1D、S1D2およびWT受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を毎☎宣言し、支払う意向である。

・クラスIQDおよびS1QD受益証券に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を四半期ごとに宣言し、支払う意向である。クラスSK受益証券に❜いて、管理会社は、その裁量により分配を宣言し、支払うことがある。

・クラスAKおよびCK受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を半年ごとに宣言し、支払う意向である。

・クラスAA、EA、IAおよびSA受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を毎

☎宣言し、実施する意向である。管理会社は、かかる受益証券クラスに❜いて受益証券１口当たりの安定的な分配率を維持する意向である。クラスAR受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を毎年宣言し、実施する意向である。クラスSHK受益証券に❜いて、管理会社は、分配を日々宣言し、毎☎実施する意向である。分配率は、総収益（報酬および費用控除前）から導出され、分配には、かかる受益証券のクラスに帰属する実現および未実現利益ならびに元本も含むことがある。報酬および費用により分配率は低下しないため、かかる報酬および費用によって当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格の減少となりうる。

・クラスS1L受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を毎☎宣言し、実施する意向である。当該分配は、受益証券のクラスに帰属する資本からは支払われない。

・クラスA2、B2、C2、E2、I2、N2、S、S1およびW2受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。したがって、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。


アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ：

・クラスA、B、C、I、JA、JおよびW受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を日々宣言し、毎☎支払う意向である。

・クラスAT、BT、CT、IT、LT、NT、S1D、S1D2、WTおよびZT受益証券（および対応するHならびにDUR PH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を毎☎宣言し、支払う意向である。

・クラスAKおよびCK受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を半年ごとに宣言し、支払う意向である。

・クラスAA、EA、IAおよびSA受益証券（および対応するHならびにDUR PH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を毎☎宣言し、実施する意向である。クラスSHK受益証券（および対応するH受益証券）

に❜いて、管理会社は、分配を日々宣言し、毎☎実施する意向である。管理会社は、かかる受益証券クラスに❜いて受益証券１口当たりの安定的な分配率を維持する意向である。クラスAR受益証券

（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を毎年宣言し、実施する意向である。分配率は、総収益（報酬および費用控除前）から導出され、分配には、かかる受益証券のクラスに帰属する実現および未実現利益ならびに元本も含むことがある。報酬および費用により分配率は低下しないため、かかる報酬および費用によって当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格の減少となりうる。

・S1QD受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を四半期ごとに宣言し、支払う意向である。

・クラスA2、B2、C2、E2、I2、L2、N2、S、S1およびW2受益証券（および対応するHならびにDUR PH受益証券）に❜いて、管理会社は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。したがって、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。


管理会社はまた、支払われる分配金が、該当する受益証券のクラスに帰属する実現キャピタル・ゲインおよび／または元本から支払いを行うか否か、またその範囲に❜いて決定することができる。当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益が、宣言済の分配支払額を上回る範囲において、超過リターンはそれぞれの受益証券の純資産額に反映される。分配金は、受益者の選択によって、自動的に再投資することができる。


注Ｅ：管理報酬および関係法人とのその他の取引

➚ァンドは、管理会社に管理報酬を支払う。投資顧問契約の条項に基づき、稼得した管理報酬の中から、管理会社は、アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー（「投資顧問会社」）に投資顧問報酬を支払う。

管理会社は、年次ベースで運用費用総額を制限するために、必要な程度にまで一定の費用を負担することに自発的に同意している。

かかる制限は、（日々の純資産総額の平均額の百分率として表示され）以下のように設定されている。


アライアンス・バーンスタイン－

クラス

受益証券 ％ アライアンス・バーンスタイン－

クラス

受益証券 ％

エマージング・マーケッツ・グ➫ース・ポート➚ォリオ ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ（続き） Class S1 1.20％ Class AT NZD H 1.20％

Class S1 EUR 1.20％ Class AT SGD H 1.20％

Class S1 GBP 1.20％ Class AX 1.00％アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポート➚ォリオ Class B(e) 2.20％ Class A 2.05％ Class C 1.60％

Class A AUD H 2.05％ Class C2 1.60％

Class A EUR 2.05％ Class C2 EUR H 1.60％

Class A HKD 2.05％ Class I 0.575％

Class A SGD H 2.05％ Class I EUR 0.575％

Class AD 2.05％ Class I2 0.575％

Class AD AUD H 2.05％ Class I2 EUR 0.575％

Class AD CAD H 2.05％ Class I2 EUR H 0.575％

Class AD EUR 2.05％ Class IT 0.575％

Class AD EUR H 2.05％ Class N2 1.70％

Class AD GBP H 2.05％ Class NT 1.70％

Class AD HKD 2.05％ Class S 0.10％

Class AD NZD H 2.05％ Class S1 0.35％

Class AD RMB H 2.05％ Class S1 2 0.35％

Class AD ZAR H 2.05％ Class S1 2 EUR 0.35％

Class AY JPY 2.05％ Class S1 EUR H 0.35％

Class BD(a) 3.05％ Class SA 0.10％ Class BD AUD H(c) 3.05％ グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ

Class BD HKD(a) 3.05％ Class S1 1.00％

Class BY JPY 2.52％ Class S1 EUR 1.00％

Class C 2.50％ Class S1 EUR H 1.00％

Class C EUR 2.50％ Class S1D 1.00％

Class ED 3.05％ Class S1 D2 1.00％

Class ED AUD H 3.05％ Class S1L GBP H 1.00％

Class I 1.25％ Class SA 0.10％

Class I AUD H 1.25％ Class SHK 0.10％

Class I EUR 1.25％ Class SK 0.75％ Class I GBP 1.25％ アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ

Class S 0.30％ Class A 1.50％

Class S HKD 0.30％ Class A EUR 1.50％

Class S1 1.20％ Class A2 1.50％

Class S1 EUR 1.20％ Class A2 CHF H 1.50％

Class SD 0.30％ Class A2 DUR PH 1.50％ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ Class A2 EUR 1.50％ Class A 1.20％ Class A2 EUR H 1.50％

Class A EUR 1.20％ Class A2 HKD 1.50％

Class A2 1.20％ Class A2 PLN H 1.50％

Class A2 EUR 1.20％ Class A2 SGD 1.50％

Class A2 EUR H 1.20％ Class A2 SGD H 1.50％

Class A2 HKD 1.20％ Class AA 1.50％

Class AA 1.20％ Class AA AUD H 1.50％

Class AA AUD H 1.20％ Class AA CAD H 1.50％

Class AA CAD H 1.20％ Class AA DUR PH 1.50％

Class AA GBP H 1.20％ Class AA EUR H 1.50％

Class AA HKD 1.20％ Class AA GBP H 1.50％

Class AA SGD H 1.20％ Class AA HKD 1.50％

Class AJ 1.00％ Class AA NZD H 1.50％

Class AT 1.20％ Class AA RMB H 1.50％

Class AT AUD H 1.20％ Class AA SGD H 1.50％

Class AT CAD H 1.20％ Class AA ZAR H 1.50％

Class AT EUR 1.20％ Class AK 1.50％

Class AT EUR H 1.20％ Class AK EUR 1.50％

Class AT GBP H 1.20％ Class AK EUR H 1.50％

Class AT HKD 1.20％ Class AR EUR 1.50％


アライアンス・バーンスタイン－

クラス

受益証券 ％ アライアンス・バーンスタイン－

クラス

受益証券 ％

アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ（続き）



アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ（続き）


Class AR EUR H

1.50％


Class I2 EUR

0.95％

Class AT

1.50％


Class I2 EUR H

0.95％

Class AT AUD H

1.50％


Class I2 HKD

0.95％

Class AT CAD H

1.50％


Class I2 SGD

0.95％

Class AT DUR PH

1.50％


Class I2 SGD H

0.95％

Class AT EUR

1.50％


Class IA

0.95％

Class AT EUR H

1.50％


Class IA AUD H

0.95％

Class AT GBP H

1.50％


Class IT

0.95％

Class AT HKD

1.50％


Class IT AUD H

0.95％

Class AT NZD H

1.50％


Class IT CAD H

0.95％

Class AT RMB H

1.50％


Class IT EUR H

0.95％

Class AT SGD

1.50％


Class IT GBP H

0.95％

Class AT SGD H

1.50％


Class IT HKD

0.95％

Class B

2.20％


Class IT JPY

0.95％

Class B2

2.20％


Class IT JPY H

0.95％

Class B2 HKD(a)

2.20％


Class IT NZD H

0.95％

Class BA(f)

2.20％


Class IT RMB H

0.95％

Class BA AUD H(c)

2.20％


Class IT SGD(h)

0.95％

Class BT

2.20％


Class IT SGD H

0.95％

Class BT AUD H(c)

2.20％


Class L2

1.05％

Class BT CAD H(c)

2.20％


Class LT

1.05％

Class BT GBP H(c)

2.20％


Class N2

2.05％

Class BT HKD(c)

2.20％


Class NT

2.05％

Class BT NZD H(f)

2.20％


Class S

0.15％

Class C

1.95％


Class S1

0.65％

Class C EUR

1.95％


Class S1 EUR(i)

0.65％

Class C2

1.95％


Class S1D

0.65％

Class C2 DUR PH(g)

1.95％


Class S1D2

0.65％

Class C2 EUR

1.95％


Class SA

0.15％

Class C2 EUR H

1.95％


Class SHK

0.15％

Class CT

1.95％


Class W

0.95％

Class EA

2.00％


Class W2

0.95％

Class EA AUD H

2.00％


Class W2 CHF H

0.95％

Class EA ZAR H

2.00％


Class W2 EUR H

0.95％

Class I

0.95％


Class WT

0.95％

Class I EUR

0.95％


Class WT AUD H

0.95％

Class I2

0.95％


Class WT EUR H

0.95％

Class I2 AUD H

0.95％


Class WT GBP H

0.95％

Class I2 CHF H

0.95％


Class WT HKD

0.95％

Class I2 DUR PH

0.95％


Class WT SGD H

0.95％


（a）2022年11☎30日付で清算されたクラス受益証券

（c）2022年12☎30日付で清算されたクラス受益証券

（e）2023年３☎23日付で清算されたクラス受益証券

（f）2023年１☎３日付で清算されたクラス受益証券

（g）2023年３☎21日付で清算されたクラス受益証券

（h）2023年３☎31日付で清算されたクラス受益証券

（i）2022年12☎８日付で清算されたクラス受益証券


2023年８☎31日に終了した年度中に管理会社が負担した費用、および2023年８☎31日現在のポート

➚ォリオの未収返戻金は、下表のとおりである。


アライアンス・バーンスタイン－

負担費用

未収返戻金

アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポート➚ォリオ

$ 512

-

ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ

$ 133,049

-

アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ

$ 48

-

管理会社が負担した費用は、運用および純資産変動計算書の「費用払戻または権利放棄」に計上される。未収返戻金は、「未払費用その他債務」の科目で資産・負債計算書に計上される。

➚ァンドはまた、管理会社に管理会社報酬を支払う。

各ポート➚ォリオの固有のクラス受益証券は、かかる受益証券に関して➚ァンドに対し販売関連業務を提供する代償である販売報酬を販売会社に支払う。

前述の報酬はすべて、各ポート➚ォリオの日々の純資産総額の平均額に対し年率で発生し毎☎支払われる。

各ポート➚ォリオの適用報酬年率の一覧表は、表１に記載されている。

また、全クラスB受益証券は0.00％乃至4.50％の料率、全クラスC受益証券は0.00％乃至1.00％の料率、全クラスE受益証券は0.00％乃至3.00％の料率で、条件付後払申込手数料を課せられる。クラスJ受益証券は0.00％乃至3.00％の料率で、条件付後払申込手数料を課せられる。実際に課せられる料率は、当該受益証券が保有されている期間および当該ポート➚ォリオによって決まる。

➚ァンドは、その登録・名義書換事務代行会社であり、管理会社の一部門であるアライアンス・バーンスタイン・インベスター・サービセズに、当➚ァンドの登録・名義書換代行業務のための人員および設備を提供することに関して報酬を支払う。かかる報酬は、2023年８☎31日に終了した年度に 14,390,047米ドルであった。

➚ァンドは、一定の状況下で、ルクセンブルグ外の一定の法域における販売のために当➚ァンドの登録に伴って➚ァンドに提供される一定の業務に関して投資顧問会社に報酬を支払う。2023年８☎31日に終了した年度に、かかる発生報酬金額は868,837米ドルであり、運用および純資産変動計算書の

「専門家報酬」に計上されている。

➚ァンドは、➚ァンドの法律顧問であるエルヴィンガー・ホス・プリュッセン法律事務所に、当➚ァンドに提供された法律業務に関して報酬を支払う。2023年８☎31日に終了した年度に、39,217ユー

➫の支払が行われ、運用および純資産変動計算書の「専門家報酬」に計上されている。

投資顧問会社は、引受団のメンバーとして重要な利害関係のある関係者を含む募集および／または新規発行に関する取引に従事していない。➚ァンドのために行われたすべての取引は、通常の営業過程および／または通常の商業条件で行われた。2023年８☎31日に終了した年度に、関係会社である、サン➚ォード C．バーンスタイン・アンド・カンパニー・エルエルシーおよびバーンスタイン・オートノマス・エルエルピーのサービスを利用した証券取引に対して支払われた手数料はなかった。管理会社の経営陣の数人は、投資顧問会社および／またはその関係会社の従業員および／または役員である。

グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオは、管理会社によって管理運用されているアライアンス・バーンスタイン SICAV－エマージング・マーケット・コーポレイト・デット・ポート➚ォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV－サステイナブル・ユー➫・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV－アジア・インカム・オポチュニティーズ・ポート➚ォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV－エマージング・マーケット・➫ーカル・カレンシー・デット・ポート➚ォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV－USハイ・イールド・ポート➚ォリオおよびアライアンス・バーンスタインSICAV－➚ィナンシャル・クレジット・ポート➚ォリオに投資する。アメリカン・インカム・ポート➚ォリオは、管理会社によって管理運用されているアライアンス・バーンスタインSICAV－ユー・エス・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV－アジア・インカム・オポチュニティーズ・ポート➚ォリオ、アライアンス・バーンスタイン

SICAV－グ➫ーバル・インカム・ポート➚ォリオおよびアライアンス・バーンスタイン SICAV－サステイナブル・インカム・ポート➚ォリオに投資する。エマージング・マーケッツ・デット・ポート➚ォリオは、管理会社によって管理運用されているアライアンス・バーンスタイン SICAV－エマージング・マーケット・コーポレイト・デット・ポート➚ォリオに投資する。

➚ァンドは、関連➚ァンドから証券を購入、または証券を売却することができる。ただし、当該関連➚ァンドが、共通の投資運用会社、共通の役員または共通の取締役によるものであることを条件とする。当年度末において、関連➚ァンドとの売買取引は行われなかった。


注Ｆ：ソ➚ト・コミッション契約および取引費用

2023年８☎31日に終了した年度中に、適用ある法律に基づいて、投資顧問会社および関連副投資顧問会社（適用ある場合。）は、株式証券に投資する➚ァンドのポート➚ォリオに関してブ➫ーカーとソ➚トドル・コミッション契約を締結し、かかる契約に基づき投資決定を行う過程をサポートするために用いられる商品およびサービスを受領した。ソ➚ト・コミッション契約は、➚ァンドのための取引の執行が最良の執行基準に合致することに基づいて締結され、投資顧問会社は、ソ➚ト・コミッション契約締結時に、仲介料の規模や性質など、最良の執行基準に関する多くの要因を考慮する。

さらに、特定のポート➚ォリオの投資戦略の性質上、投資顧問会社がアライアンス・バーンスタイン・リミテッドに投資顧問業務を委任する場合を含め、ソ➚トコミッション契約に関連するすべての費用は「細分化」され、適用法の要件に従って、投資顧問会社またはその再委託先が負担することがある。

受領された商品およびサービスには、専門家による産業、企業および消費者リサーチ、ポート➚ォリオおよび市場分析、ならびにかかるサービスの引渡しに用いられるコンピュータ・ソ➚トウェアが含まれている。

受領された商品およびサービスの本質は、契約の下で規定される便益が➚ァンドへの投資サービスの提供の際に支援するものに違いなく、➚ァンドの運用における改善に貢献するものである。

誤解を避けるために、かかる商品およびサービスには、旅行、アコモデイション、エンターテインメント、一般管理的商品もしくはサービス、一般的事務所設備もしくは不動産、会費、従業員給与または直接的金銭支払は含まれていない。

取引費用は、譲渡性証券、短期金融商品、デリバティブまたはその他の適格資産の取得、発行または売却に生じた費用である。エージェント、アドバイザー、ブ➫ーカーおよびディーラーに支払われる呼び値スプレッド、報酬および手数料、取引関連税ならびにその他の市場経費が含まれる。

債務プレミアムもしくはディスカウント、資金調達費用または内部事務費用もしくは内部保管費用は含まれない。取引費用は、投資有価証券明細表の取得原価ならびに運用および純資産変動計算書の

「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプションおよび通貨に係る実現（損）益」および「投資有価証券未実現評価（損）益の変動」に計上される。取引費用は、総費用比率および／または費用払戻の計算から除外される。

2023年８☎31日に終了した年度に、各ポート➚ォリオに生じた取引費用の金額の詳細は、下表のとおりである。

アライアンス・バーンスタイン－

取引費用

エマージング・マーケッツ・グ➫ース・ポート➚ォリオ

$ 924,442

アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポート➚ォリオ

$ 2,013,262

ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ

$ 29,544

グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ

$ 262,120

アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ

$ 0



注Ｇ：先物為替予約

先物為替予約は、取決めた先物レートで将来期日に外貨を購入しまたは売却する契約である。原契約と契約終結時の差異から生じる（損）益は、運用および純資産変動計算書の「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプション、通貨に係る実現（損）益」に計上される。

未決済先物為替予約の評価額の変動は、資産・負債計算書の「先物為替予約未実現評価（損）益」の構成部分として財務報告上反映される。

特定の通貨で販売される（それぞれ、「販売通貨」という。）ポート➚ォリオのクラス受益証券の一❜以上が、かかる販売通貨に対してヘッジされる。かかるクラス受益証券のいずれも、「通貨ヘッジのクラス受益証券」を構成する。通貨ヘッジのクラス受益証券は、取引費用のような実際の対価を計算に入れて、ポート➚ォリオの基準通貨と当該販売通貨の間の為替相場変動の影響を減じることによって、ポート➚ォリオの基準通貨リターンとより密接な関連のあるリターンを投資者に提供することを意図する。

採用されたヘッジ戦略は、ポート➚ォリオの基準通貨と販売通貨の間の通貨エクスポージャーを減少することを企図されているが、そのリスクを消去することはできない。

契約の相手が契約条件を履行できない潜在性およびヘッジ通貨に対する外貨価値の予期せぬ変動から、リスクが生じる可能性がある。

ポート➚ォリオ内の各種クラス受益証券の間の負債の分別は存在しないため、一定の状況下で、ポート➚ォリオの他のクラス受益証券の資産が、かかる通貨ヘッジのクラス受益証券で被った負債を補填するために利用できる場合に、通貨ヘッジのクラス受益証券に関連して通貨ヘッジ取引が、同じポート➚ォリオの他のクラス受益証券の純資産額に影響を及ぼす負債になるわずかな危険性が存在する。

➚ァンドにおける証券は、先物為替予約のための担保として使用される。


注Ｈ：レポ契約

レポ契約は、米国政府機関の債務証券によって担保される。レポ契約の対象となる証券は、経過利息を含む買戻価格と少なくとも同等の金額で、常に保管受託銀行によって保有されるものとする。

2023年８☎31日現在、レポ契約はなかった。

2023年８☎31日に終了した年度中にレポ契約から生じた受取利息はなかった。


注Ｉ：リバースレポ契約

リバースレポ契約はレポ契約と類似するが、レポ契約では、売り手が買い戻すことを条件に証券を現金で購入する一方、リバースレポ契約では、➚ァンドがポート➚ォリオ資産を売却するにあたって、それと同一の資産を後日➚ァンドが売却価格より少し高い確定価格で買い戻すことを条件とする。リバースレポ契約の期間中、➚ァンドは当該証券の元利金を受領し続ける。一般的に、リバースレポ契

約の効果は、➚ァンドがリバースレポ契約の期間中、対象となるポート➚ォリオ証券に伴う受取利息を維持し❜❜当該ポート➚ォリオ証券に投資された現金の全部または大部分を回収できることである。

この取引が有利になるのは、リバースレポ取引による➚ァンドの「金利コスト」、すなわち証券の売却価格と買戻し価格との差額が、ポート➚ォリオ証券に投資された現金を別の方法で調達する費用よりも少ない場合である。

2023年８☎31日現在、リバースレポ契約はなかった。

2023年８☎31日に終了した年度中にリバースレポ契約から生じた受取利息はなかった。


注Ｊ：金融先物契約

➚ァンドは、金融先物契約を売買することができる。➚ァンドは、これらの金融商品の評価額における変動から生じる市場リスクを負う。➚ァンドは、契約相手方の信用リスクの発生に❜ながらない規制ある取引所を通して金融先物契約を行う。

金融先物契約を締結する時、➚ァンドは、取引が行われる取引所が要件とする当初証拠金を担保としてブ➫ーカーに預託しか❜維持する。

契約に従って、➚ァンドは契約の評価額の日々の変動に相当する金額の現金をブ➫ーカーから受領またはブ➫ーカーに支払うことに同意する。かかる受領または支払は変動証拠金であり、➚ァンドは未実現損益として計上する。契約が終了する時、➚ァンドは締結時と終了時の約定価額の差額相当分を実現利益または損失として計上する。


注Ｋ：スワップ取引

スワップは、対象資産の一定金額もしくは別に決定された想定元本に関して特定された価格または金利における変動に基づくか参照して計算される、所定の間隔で一連のキャッシュ➚➫ーを交換することを２当事者間に義務付ける契約である。スワップに係る実現（損）益および未実現（損）益の変動は、それぞれ「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプション、通貨に係る実現（損）益」でおよび「スワップ未実現（損）益の変動」の科目の一❜の構成部分として運用および純資産変動計算書に計上される。


中央清算機関で清算されるクレジット・デ➚ォルト・スワップ

中央清算機関で清算されるクレジット・デ➚ォルト・スワップ契約の買い手は、対象参照債務に関して信用事由が発生した時の偶発的な支払いの代わりに、契約期間中、売り手に対し定期的に連続した支払いをする義務を負う。


中央清算機関で清算される金利スワップ

中央清算機関で清算される金利スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、一連の固定または変動金利の支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。


トータル・リターン・スワップ

トータル・リターン・スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、対象資産のトータル・パ

➚ォーマンスと一連の金利の支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。

クレジット・デ➚ォルト・スワップ

クレジット・デ➚ォルト・スワップ契約の買い手は、対象参照債務に対して信用事由の発生による偶発的な支払の対価として契約期間にわたって定期的に売り手に支払うことが義務付けられている。


金利スワップ

金利スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、一連の固定または変動金利の支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。


イン➚レ・スワップ

イン➚レ・スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、固定金利支払とイン➚レ指数に連動した変動金利支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。


注Ｌ：オプション取引

➚ァンドは、証券に係るプット・オプションおよびコール・オプションを購入および発行（売却）することができる。オプション購入に伴うリスクは、オプションを行使するか否かにかかわらず、➚ァンドがプレミアムを支払うことである。さらに、➚ァンドはプレミアムの損失リスクを負い、また市場価格の変動により取引の相手方が契約を履行しないリスクを負う。購入したプット・オプションおよびコール・オプションは、ポート➚ォリオ証券と同様の方法で計上される。コール・オプションの行使により獲得された証券の取得原価は、支払プレミアムにより増額される。プット・オプションの行使により売却された証券からの手取金は、支払プレミアムにより減額される。

➚ァンドがオプションを発行する場合、➚ァンドが受領するプレミアムは負債として計上され、その後に発行オプションの現在市場価格に対して調整を行う。

発行オプションから受領したプレミアムのうち未行使のまま満期を迎えたものは、満期日に発行オプションからの実現利益として➚ァンドにより計上される。終了する当該購入取引に対するブ➫ーカー手数料を含む受領プレミアムおよび支払額の差異も実現利益として取扱われるが、受領プレミアムが終了する購入取引に関して支払われた額より少ない場合は、実現損失として取扱われる。

コール・オプションが行使された場合、受領プレミアムは、➚ァンドが実現利益もしくは損失を有するか否かを決定する際に、原証券または通貨の売却からの手取金に加算される。プット・オプションが行使された場合、受領プレミアムは、➚ァンドが購入した証券または通貨の原価ベースを減額する。オプションの発行にあたり、➚ァンドは、発行オプションの原証券または通貨の価格における不利な変動の市場リスクを負う。➚ァンドが発行したオプションの行使により、➚ァンドは現在の市場価格とは異なる価格で証券または通貨を売却もしくは購入することがある。

➚ァンドは、スワップ契約のオプション（スワップションとも呼称）に投資することもできる。スワップションは、市場ベースのプレミアムを支払うことと引き換えに将来期日にスワップを締結する権利（義務ではなく）を買い手に与えるオプションである。スワップションの受取人は、特定資産、基準相場または指数のトータル・リターンを受領する権利を所有者に与える。スワップションの支払人は、特定資産、基準相場または指数のトータル・リターンを支払う権利を所有者に与える。スワップションにはまた、既存スワップが取引相手方の一人によって終了または延長されることを認めるオプションが含まれる。

注Ｍ：担保

2023年８☎31日現在、特定の金融デリバティブ商品に関してブ➫ーカーが保有する／に負担する現金担保は、下表のとおりである。



アライアンス・バーンスタイン－

ブ➫ーカーが

保有する現金

ブ➫ーカーに

負担する現金

ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ



シティバンク

$ 1,678,838

938,995

モルガン・スタンレー

グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ

$ 6,791,353

2,710,909

シティバンク

$ －

893,935

JPモルガン・チェース

$ 13,819,000

－

モルガン・スタンレー

アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ

$ 75,290,213

139,041,047

シティバンク

$ －

62,269,757

JPモルガン・チェース

$ 16,008,000

－

モルガン・スタンレー

$ 169,554

28,601,046



デリバティブに関してブ➫ーカーが保有する／に負担する現金担保は、資産・負債計算書の「保管受託銀行およびブ➫ーカー預託金」および「保管受託銀行およびブ➫ーカーへの未払金」の一部として計上される。

2023年８☎31日現在、ポート➚ォリオが保有するデリバティブに関して、有価証券から成る担保は、下表のとおりである。


アライアンス・バーンスタイン－

グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオシティバンク

ブ➫ーカーに引渡された担保の時価

ブ➫ーカーから受領した

担保の時価

U.S. Treasury Notes,


3.88%, 11/30/2027

$ 10,699,031

－

U.S. Treasury Notes,



4.38%, 10/31/2024

$ 1,158,360

－

クレディ・スイス




U.S. Treasury Notes,



－

3.88%, 12/31/2027

$

10,199,809


ドイツ銀行




U.S. Treasury Notes,



4.38%, 10/31/2024

$ 2,044,741

－

ゴールドマン・サックス



U.S. Treasury Notes,



3.88%, 12/31/2027

$ 13,687,889

－

モルガン・スタンレー



U.S. Treasury Bonds,



6.75%, 08/15/2026

$ 150,406,955

－

U.S. Treasury Notes,



3.88%, 11/30/2027

$ 183,552

－

U.S. Treasury Notes,



3.88%, 12/31/2027

$ 9,402,289

－

バンク・オブ・アメリカ



U.S. Treasury Bonds,



3.88%, 12/31/2027

$ 1,454,283

－

アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ




バークレイズ




U.S. Treasury Bonds,




4.63%, 06/30/2025

$

1,826,667

－

シティバンク




U.S. Treasury Bonds,




6.13%, 8/15/2029

$

191,941,966

－

クレディ・スイス




U.S. Treasury Bonds,



6.25％, 05/15/2030

$ 2,282,985

－

ゴールドマン・サックス



U.S. Treasury Bonds,



4.63%, 06/30/2025

$ 4,755,201

－

モルガン・スタンレー



U.S. Treasury Bonds,



6.13%, 11/15/2027

$ 127,875,000

－

U.S. Treasury Bonds,



4.63%, 06/30/2025

$ 3,311,070

－

注Ｎ：ポート➚ォリオ証券の➫ーン

ポート➚ォリオは、その証券の担保付貸付を行うことができる。証券貸付のリスクは、その他の信用拡張と同様に、借り手が財政難に陥った場合に返還請求権を失う可能性から成る。さらに、ポート

➚ォリオは、借り手の債務不履行により実行される担保物件の売却が、貸付証券に代わるに十分な収入にならないというリスクに晒される。

特定の借り手に証券を貸付けるか否かを決定するに際し、投資顧問会社は、借り手の信用度を含む、すべての関連する事実および状況を考慮する。

証券の貸付中、借り手は証券からの収益を当該ポート➚ォリオに支払うことがある。ポート➚ォリオは、現金担保を短期金融商品に投資することができ、それにより更なる収益を得るか、同等の担保を引き渡した借り手からの同意した収入額を受領する。

ポート➚ォリオは、議決権、新株引受権、ならびに配当、利息または分配の受領権のような所有権を行使するために貸付証券または証券相当物の名簿上の所有権を取り戻す権利がある。ポート➚ォリオは、➫ーンに関して、合理的な仲介者、事務管理およびその他の報酬を支払う。

その証券の担保付貸付を行うために、ポート➚ォリオは総受取報酬を受領するが、そのうち20％は貸付証券業務を提供する貸付証券代理人に支払われる。

2023年８☎31日に終了した年度に、ポート➚ォリオが稼得した受取報酬純額は、運用および純資産変動計算書の「貸付証券収益、純額」に計上される。

2023年８☎31日に終了した年度に、（貸付証券代理人として行為する）ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コーは、貸付証券業務の提供に関して77,999米ドルの報酬を稼得した。これは、運用および純資産変動計算書の「貸付証券収益、純額」に計上されている。2023年８☎31日現在の貸付証券および関連する未決済担保の評価額は、以下のとおりである。担保は、ポート➚ォリオが保有する証券に関連している。


アライアンス・バーンスタイン－

評価額

担保の時価

エマージング・マーケッツ・グ➫ース・ポート➚ォリオ

メリルリンチ


$ 6,653,444


6,991,945



注Ｏ：銀行借入制度

➚ァンドは、通常でない買戻の事態に関して、必要ある場合に、一定の制限の下で、短期的／一時的な資金調達を意図して、保管受託銀行との間で開設された借入金制度（「制度」）を利用している。

➚ァンドの各ポート➚ォリオは、その各々の純資産額の10％まで借入することができる。当制度に従った借入金には、各ポート➚ォリオの裏付け資産を担保にして相互に合意したレートでの金利が課せられる。


注Ｐ：資産の共同運用管理

効率的運用の目的上、ポート➚ォリオの投資方針が許容する場合、管理会社は➚ァンド内外の一定のポート➚ォリオの資産を共同運用管理することを選択できる。そのような場合、別のポート➚ォリオの資産は、共通して運用管理される。共同運用される資産は、「資産プール」として言及される。このプーリングは、運用その他の費用を削減するために考案された管理事務デバイスであり、受益者の法的権利および義務を変更するものではない。プールは、独立した実体を構成せず、また投資者に

直結できない。共同運用されるポート➚ォリオの各々は、その固有資産を割当てられる。

数個のポート➚ォリオの資産が共同運用の目的上プールされる場合、プールへのポート➚ォリオの原初参加に関連して、各参加ポート➚ォリオに帰属する資産プールの割合が記録維持され、追加割当てまたは取消しの場合に変更する。共同運用資産への各参加ポート➚ォリオの権利は、かかる資産プールの投資有価証券の各行および全ての行に適用する。

共同運用資産のために行われる追加投資は、それぞれの権利に応じた割合でかかるポート➚ォリオ に配分されるが、一方売却される資産は、各参加ポート➚ォリオに帰属する資産に同様に課される。 2023年８☎31日現在、➚ァンドは、以下のプールを利用して当➚ァンド内の一定のポート➚ォリオ

の資産を共同運用している。


資産プール 参加ポート➚ォリオ

ACM バーンスタイン－グ➫ーバル・グ➫ース・プール

グ➫ーバル・エクイティ・ブレンド・ポート➚ォリオ ACM グ➫ーバル・インベストメンツ－グ➫ーバル・バリュー・プール

グ➫ーバル・エクイティ・ブレンド・ポート➚ォリオ


注Ｑ：後発事象

アライアンス・バーンスタイン－グ➫ーバル・ボンドⅡ・ポート➚ォリオは償還した。2023年９☎ 19日付で最終公式純資産価額が算出された。

表１

報酬一覧表


管理報酬 管理会社報酬 販売報酬 総費用比率*

アライアンス・バーンスタイン－

グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ**


受益証券のクラス


A


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

A EUR


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

A2


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

A2 CHF

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

A2 EUR


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

A2 EUR

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.61％

A2 HKD


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

A2 PLN

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

A2 SGD


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

A2 SGD

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AA


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AA AUD

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AA CAD

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AA EUR

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AA GBP

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AA HKD


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AA NZD

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AA RMB

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AA SGD

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AA ZAR

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AK


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AK EUR


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AK EUR

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.61％

AR EUR

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.61％

AT


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AT AUD

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AT CAD

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AT EUR


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AT EUR

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AT GBP

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AT HKD


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AT NZD

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AT RMB

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AT SGD


1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

AT SGD

H

1.41％(1)

0.10％

N/A

1.62％

B


1.41％(1)

0.10％

1.00％

2.62％

B2


1.41％(1)

0.10％

1.00％

2.61％

BA AUD

H(a)

1.36％(1)

0.10％

1.00％

2.56％

BT


1.41％(1)

0.10％

1.00％

2.62％

BT AUD

H

1.41％(1)

0.10％

1.00％

2.59％

BT HKD(f)

1.41％(1)

0.10％

1.00％

2.58％

BT NZD H(f)

1.42％(1)

0.10％

1.00％

2.34％

C

1.91％(2)

0.10％

N/A

2.12％

C EUR

1.91％(2)

0.10％

N/A

2.12％

C2

1.91％(2)

0.10％

N/A

2.12％

C2 EUR

1.91％(2)

0.10％

N/A

2.11％

C2 EUR H

1.91％(2)

0.10％

N/A

2.12％

CK

1.91％(2)

0.10％

N/A

2.11％

CK EUR H

1.91％(2)

0.10％

N/A

2.12％

CT

1.91％(2)

0.10％

N/A

2.12％

EA

1.41％(1)

0.10％

0.50％

2.12％

EA AUD H

1.41％(1)

0.10％

0.50％

2.12％

EA ZAR H

1.41％(1)

0.10％

0.50％

2.12％

I

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

I EUR

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

I2

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

I2 AUD H

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.11％

I2 CHF H

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.13％

I2 EUR

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

I2 EUR H

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.13％

I2 SGD

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

I2 SGD H

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

IA AUD H

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

IQD

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

IQD EUR(g)

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.13％

IT

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

IT AUD H

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

IT CAD H

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

IT EUR H

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.11％

IT GBP H

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

IT HKD

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.12％

IT RMB H

0.91％(3)

0.10％

N/A

1.11％

J

1.41％(1)

0.10％

1.00％

2.62％

N2

1.96％(4)

0.10％

N/A

2.17％

NT

1.96％(4)

0.10％

N/A

2.17％

S1

0.90％

0.01％(8)

N/A

0.94％

S1 EUR

0.90％

0.01％(8)

N/A

0.91％

S1 EUR H

0.90％

0.01％(8)

N/A

0.88％

S1D

0.90％

0.01％(8)

N/A

0.94％

S1D2

0.90％

0.01％(8)

N/A

0.94％

S1L GBP H

0.90％

0.01％(8)

N/A

0.89％

SA

N/A

0.01％(8)

N/A

0.04％

SHK

N/A

0.01％(8)

N/A

0.04％

SK

0.65％

0.01％(8)

N/A

0.69％

W

0.75％(9)

0.10％

N/A

0.96％

W EUR

0.75％(9)

0.10％

N/A

0.95％

W2

0.75％(9)

0.10％

N/A

0.96％

W2 CHF H

0.75％(9)

0.10％

N/A

0.95％

W2

EUR H

0.75％(9)

0.10％

N/A

0.96％

WT


0.75％(9)

0.10％

N/A

0.95％

WT

AUD H

0.75％(9)

0.10％

N/A

0.96％

WT

CAD H

0.75％(9)

0.10％

N/A

0.96％

WT

EUR H

0.75％(9)

0.10％

N/A

0.96％

WT

GBP H

0.75％(9)

0.10％

N/A

0.96％

WT

RMB H

0.75％(9)

0.10％

N/A

0.95％

（N/A ： 該当なし）


* 無監査。年率換算。総費用比率(TER)の計算は、Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) の2008年５月16日付ガイドラインに基づく。

** ポートフォリオの総費用比率の計算について、投資顧問会社によって運用されている投資先ファンドの純資産総額は、報酬が重複されるのを避けるためにポートフォリオの管理報酬、管理会社報酬および年次税の純額計算から除かれる。


(a) 2022年11月30日で清算されたクラス受益証券

(f) 2022年10月31日で清算されたクラス受益証券

(g) 2022年12月16日で清算されたクラス受益証券


当期の管理報酬は、下記により決定された実効レートが反映される：

(1) 15,000,000,000米ドル以下は最大1.45％および15,000,000,000米ドル超過分については最大1.25％。逓減料率は、ポートフォリオの純資産に応じて適用される。

(2) 15,000,000,000米ドル以下は最大1.95％および15,000,000,000米ドル超過分については最大1.75％。逓減料率は、ポートフォリオの純資産に応じて適用される。

(3) 15,000,000,000米ドル以下は最大0.95％および15,000,000,000米ドル超過分については最大0.75％。逓減料率は、ポートフォリオの純資産に応じて適用される。

(4) 15,000,000,000米ドル以下は最大2.00％および15,000,000,000米ドル超過分については最大1.85％。逓減料率は、ポートフォリオの純資産に応じて適用される。


管理会社報酬：

(8) 50,000米ドルまたは日々の純資産総額の平均額の0.01％のいずれか低い方の額に相当する年間報酬


ファンドの英文目論見書に記載されている管理報酬の上限：

(9) 1.15％以下

表２

ポートフォリオ回転率



アライアンス・バーンスタイン－

回転率*

（無監査）

グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ 31.79％



* 無監査。米国会計士協会（AICPA）ガイドラインに従って計算されている。当期の有価証券の平均市場価額は月末の評価に基づき計算されている。

③ 投資有価証券明細表等


投資有価証券明細表 2023年８月31日現在

アライアンス・バーンスタイン－グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ


日付

利率 （月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産比率(％)


証券取引所に上場、またはその他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券企業－投機的格付

産業

基幹産業

Advanced Drainage Systems, Inc.

5.00％

09/30/2027

USD

2,804

$ 2,683,810


0.0％

Arsenal AIC Parent LLC

8.00％

10/01/2030


11,917

12,167,395


0.1

ASP Unifrax Holdings, Inc.

5.25％

09/30/2028


29,026

19,589,545


0.1

Cleveland-Cliffs, Inc.

6.75％

03/15/2026


2,020

2,024,354


0.0

Constellium SE

3.13％

07/15/2029

EUR

10,042

9,268,829


0.1

Constellium SE

3.75％

04/15/2029

USD

1,000

858,712


0.0

CVR Partners LP/CVR Nitrogen Finance Corp.

6.13％

06/15/2028


14,545

13,060,972


0.1

Element Solutions, Inc.

3.88％

09/01/2028


4,747

4,171,929


0.0

FMG Resources August 2006 Pty Ltd.

4.38％

04/01/2031


13,267

11,118,446


0.1

FMG Resources August 2006 Pty Ltd.

4.50％

09/15/2027


4,053

3,738,070


0.0

FMG Resources August 2006 Pty Ltd.

6.13％

04/15/2032


42,477

39,442,806


0.3

Hecla Mining Co.

7.25％

02/15/2028


25,670

25,166,549


0.2

Ingevity Corp.

3.88％

11/01/2028


3,728

3,166,898


0.0

Intelligent Packaging Holdco Issuer LP(a)

9.00％

01/15/2026


12,133

9,934,883


0.1

Intelligent Packaging Ltd. Finco, Inc./Intelligent








Packaging Ltd. Co-Issuer LLC

6.00％

09/15/2028


29,516

26,564,564


0.2

Methanex Corp.

5.25％

12/15/2029


1,099

999,681


0.0

Olympus Water US Holding Corp.

7.13％

10/01/2027


9,353

8,820,912


0.1

Olympus Water US Holding Corp.

9.75％

11/15/2028


32,666

32,934,528


0.2

SCIL IV LLC/SCIL USA Holdings LLC

4.38％

11/01/2026

EUR

5,856

5,880,298


0.0

SCIL IV LLC/SCIL USA Holdings LLC

5.38％

11/01/2026

USD

21,559

20,182,704


0.2

SCIL IV LLC/SCIL USA Holdings LLC

9.50％

07/15/2028

EUR

5,893

6,504,680


0.1

Sealed Air Corp./Sealed Air Corp. US

6.13％

02/01/2028

USD

5,295

5,215,321


0.0

Vibrantz Technologies, Inc.

9.00％

02/15/2030


46,334

38,210,409


0.3

WR Grace Holdings LLC

4.88％

06/15/2027


21,036

19,629,606


0.1

WR Grace Holdings LLC

5.63％

08/15/2029


5,844

4,933,336


0.0






326,269,237


2.3

資本財







ARD Finance SA(a)

5.00％

06/30/2027

EUR

50,431

41,549,209


0.3

ARD Finance SA(a)

6.50％

06/30/2027

USD

14,019

11,241,939


0.1

Ardagh Metal Packaging Finance USA LLC/Ardagh Metal








Packaging Finance PLC

2.00％

09/01/2028

EUR

700

627,032


0.0

Ardagh Metal Packaging Finance USA LLC/Ardagh Metal








Packaging Finance PLC

4.00％

09/01/2029

USD

1,000

811,981


0.0

Ardagh Metal Packaging Finance USA LLC/Ardagh Metal








Packaging Finance PLC

6.00％

06/15/2027


2,931

2,850,280

0.0

Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA, Inc.

2.13％

08/15/2026

EUR

700

675,095

0.0

Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA, Inc.

4.13％

08/15/2026

USD

6,000

5,605,460

0.0

Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA, Inc.

5.25％

08/15/2027


3,000

2,562,141

0.0

Ball Corp.

2.88％

08/15/2030


2,000

1,631,509

0.0

Ball Corp.

6.00％

06/15/2029


15,602

15,383,417

0.1

Bombardier, Inc.

6.00％

02/15/2028


37

34,535

0.0

Bombardier, Inc.

7.50％

02/01/2029


1,115

1,093,787

0.0

Bombardier, Inc.

7.88％

04/15/2027


640

638,314

0.0

Calderys Financing LLC

11.25％

06/01/2028


30,200

30,992,329

0.2

Chart Industries, Inc.

7.50％

01/01/2030


8,185

8,393,735

0.1

Clean Harbors, Inc.

5.13％

07/15/2029


2,611

2,469,808

0.0

Clean Harbors, Inc.

6.38％

02/01/2031


2,813

2,798,638

0.0

Crown Americas LLC

5.25％

04/01/2030


6,071

5,727,735

0.0

Crown European Holdings SA

5.00％

05/15/2028

EUR

892

971,947

0.0

Eco Material Technologies, Inc.

7.88％

01/31/2027

USD

32,988

32,288,664

0.2

Emerald Debt Merger Sub LLC

6.63％

12/15/2030


8,099

7,981,092

0.1

EnerSys

4.38％

12/15/2027


18,085

16,573,964

0.1

Enviri Corp.

5.75％

07/31/2027


16,968

14,635,893

0.1

F-Brasile SpA/F-Brasile US LLC, Series XR

7.38％

08/15/2026


20,200

18,714,454

0.1

GFL Environmental, Inc.

3.50％

09/01/2028


1,000

883,231

0.0

Griffon Corp.

5.75％

03/01/2028


30,684

28,613,202

0.2

IMA Industria Macchine Automatiche SpA

3.75％

01/15/2028

EUR

700

679,258

0.0

LSB Industries, Inc.

6.25％

10/15/2028

USD

17,472

15,968,092

0.1

Madison IAQ LLC

5.88％

06/30/2029


32,314

27,208,810

0.2

Moog, Inc.

4.25％

12/15/2027


7,075

6,478,600

0.1

Renk AG/Frankfurt am Main

5.75％

07/15/2025

EUR

12,607

13,520,375

0.1

Rolls-Royce PLC, Series E

1.63％

05/09/2028


1,069

995,128

0.0

Rolls-Royce PLC, Series E

3.38％

06/18/2026

GBP

873

1,004,070

0.0


利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


Spirit AeroSystems, Inc.


9.38％


11/30/2029


USD


920


$ 959,499



0.0％

TK Elevator Midco GmbH

4.38％

07/15/2027

EUR

1,200

1,183,389


0.0

TK Elevator US Newco, Inc.

5.25％

07/15/2027

USD

21,856

20,468,237


0.2

Trinity Industries, Inc.

7.75％

07/15/2028


15,887

16,210,122


0.1

Triumph Group, Inc.

7.75％

08/15/2025


8,167

7,699,728


0.1

Triumph Group, Inc.

9.00％

03/15/2028


34,171

34,453,699


0.3

Trivium Packaging Finance BV

3.75％

08/15/2026

EUR

2,266

2,232,494


0.0

WESCO Distribution, Inc.

7.13％

06/15/2025

USD

31,560

31,787,416


0.2

WESCO Distribution, Inc.

7.25％

06/15/2028


9,377

9,556,990


0.1






446,155,298


3.1

通信－メディア







Advantage Sales & Marketing, Inc.

6.50％

11/15/2028


30,458

26,540,735


0.2


Altice Financing SA

3.00％

01/15/2028

EUR

700

594,151


0.0


Altice Financing SA

5.75％

08/15/2029

USD

73,220

57,952,149


0.4


AMC Networks, Inc.

4.25％

02/15/2029


7,963

5,132,987


0.0


AMC Networks, Inc.

4.75％

08/01/2025


36,385

34,091,822


0.3


Arches Buyer, Inc.

4.25％

06/01/2028


1,728

1,504,160


0.0


Arches Buyer, Inc.

6.13％

12/01/2028


8,568

7,355,172


0.1


Banijay Entertainment SASU

5.38％

03/01/2025


4,857

4,751,628


0.0


CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.

4.25％

01/15/2034


22,642

17,338,336


0.1


CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.

4.50％

08/15/2030


21,000

17,688,620


0.1


CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.

4.75％

02/01/2032


22,214

18,430,996


0.1


CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.

5.00％

02/01/2028


1,000

921,577


0.0


CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.

6.38％

09/01/2029


10,989

10,405,962


0.1


CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.

7.38％

03/01/2031


4,292

4,265,494


0.0


Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.

5.13％

08/15/2027


35,824

32,087,917


0.2


CSC Holdings LLC

3.38％

02/15/2031


1,728

1,187,613


0.0


CSC Holdings LLC

4.50％

11/15/2031


5,000

3,563,352


0.0


CSC Holdings LLC

4.63％

12/01/2030


7,112

3,719,024


0.0


CSC Holdings LLC

5.38％

02/01/2028


7,197

5,905,111


0.0


CSC Holdings LLC

5.75％

01/15/2030


19,199

10,625,064


0.1


CSC Holdings LLC

6.50％

02/01/2029


5,713

4,723,456


0.0


CSC Holdings LLC

7.50％

04/01/2028


17,996

11,400,863


0.1


CSC Holdings LLC

11.25％

05/15/2028


4,448

4,386,344


0.0


DISH DBS Corp.

5.25％

12/01/2026


34,691

29,319,481


0.2


DISH DBS Corp.

5.75％

12/01/2028


30,009

23,357,854


0.2


DISH DBS Corp.

5.88％

11/15/2024


4,019

3,740,258


0.0


DISH Network Corp.(b)

3.38％

08/15/2026


6,494

3,963,677


0.0


Gray Escrow II, Inc.

5.38％

11/15/2031


31,385

21,892,555


0.2


Gray Television, Inc.

5.88％

07/15/2026


3,728

3,399,817


0.0


Gray Television, Inc.

7.00％

05/15/2027


2,500

2,240,915


0.0


iHeartCommunications, Inc.

4.75％

01/15/2028


9,137

7,034,836


0.1


iHeartCommunications, Inc.

5.25％

08/15/2027


15,176

11,999,224


0.1


iHeartCommunications, Inc.

6.38％

05/01/2026


2,630

2,294,958


0.0


iHeartCommunications, Inc.

8.38％

05/01/2027


4,768

3,297,711


0.0


Lamar Media Corp.

4.88％

01/15/2029


2,301

2,150,756


0.0


LCPR Senior Secured Financing DAC

5.13％

07/15/2029


27,724

23,385,523


0.2


LCPR Senior Secured Financing DAC

6.75％

10/15/2027


22,229

20,928,269


0.2


McGraw-Hill Education, Inc.

5.75％

08/01/2028


38,388

34,263,631


0.3


National CineMedia, Inc.(c)

5.75％

08/15/2026


6,800

0


0.0


Outfront Media Capital LLC/Outfront Media Capital Corp.

4.63％

03/15/2030


8,826

7,183,324


0.1


Sinclair Television Group, Inc.

4.13％

12/01/2030


5,620

3,618,515


0.0


Sinclair Television Group, Inc.

5.50％

03/01/2030


23,135

12,282,642


0.1


Sirius XM Radio, Inc.

3.88％

09/01/2031


935

727,597


0.0


Sirius XM Radio, Inc.

4.00％

07/15/2028


62,167

53,848,919


0.4


Sirius XM Radio, Inc.

5.00％

08/01/2027


5,400

4,990,299


0.0


Summer BC Bidco B LLC

5.50％

10/31/2026


6,800

5,917,013


0.0


Summer BC Holdco B SARL

5.75％

10/31/2026

EUR

19,048

18,758,987


0.1


Summer BidCo BV(a)

9.00％

11/15/2025


1,003

1,025,984


0.0


TEGNA, Inc.

4.63％

03/15/2028

USD

123

110,625


0.0


TEGNA, Inc.

5.00％

09/15/2029


17,874

15,748,291


0.1


Univision Communications, Inc.

6.63％

06/01/2027


29,088

28,162,166


0.2


Univision Communications, Inc.

7.38％

06/30/2030


18,576

17,991,283


0.1


UPCB Finance VII Ltd.

3.63％

06/15/2029

EUR

700

668,692


0.0


Urban One, Inc.

7.38％

02/01/2028

USD

49,053

42,844,674


0.3


Virgin Media Finance PLC

3.75％

07/15/2030

EUR

700

613,966


0.0


Virgin Media Secured Finance PLC

5.00％

04/15/2027

GBP

2,000

2,307,761


0.0


Virgin Media Secured Finance PLC

5.50％

05/15/2029

USD

1,952

1,787,167


0.0


Virgin Media Vendor Financing Notes IV DAC

5.00％

07/15/2028


2,300

2,028,816


0.0


VZ Secured Financing BV

3.50％

01/15/2032

EUR

6,945

5,885,887


0.0


Ziggo Bond Co. BV

5.13％

02/28/2030

USD

4,484

3,474,837


0.0


Ziggo Bond Co. BV

6.00％

01/15/2027


820

760,988


0.0


Ziggo BV

2.88％

01/15/2030

EUR

2,374

2,119,042


0.0







710,699,473


4.7


通信－電気通信









Altice France Holding SA

10.50％

05/15/2027

USD

16,348

8,821,871

0.1


利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


Altice France SA/France


5.13％


07/15/2029


USD


8,692


$ 6,174,410



0.1％

Altice France SA/France

5.88％

02/01/2027

EUR

1,200

1,052,632


0.0

Altice France SA/France

8.13％

02/01/2027

USD

8,421

7,111,077


0.1

Connect Finco SARL/Connect US Finco LLC

6.75％

10/01/2026


40,626

38,593,116


0.3

Consolidated Communications, Inc.

6.50％

10/01/2028


16,974

13,037,253


0.1

Embarq Corp.

8.00％

06/01/2036


16,153

9,837,477


0.1

Iliad Holding SASU

5.13％

10/15/2026

EUR

2,998

3,128,797


0.0

Iliad Holding SASU

6.50％

10/15/2026

USD

9,478

9,021,894


0.1

Iliad Holding SASU

7.00％

10/15/2028


8,644

8,037,642


0.1

Level 3 Financing, Inc.

3.75％

07/15/2029


13,050

7,776,193


0.1

Level 3 Financing, Inc.

4.25％

07/01/2028


9,052

5,928,323


0.0

Level 3 Financing, Inc.

4.63％

09/15/2027


17,665

13,256,892


0.1

Lorca Telecom Bondco SA

4.00％

09/18/2027

EUR

9,462

9,510,068


0.1

Nexstar Media, Inc.

5.63％

07/15/2027

USD

12,783

12,017,679


0.1

Telecom Italia Capital SA

6.00％

09/30/2034


2,000

1,676,263


0.0

Telecom Italia Capital SA

6.38％

11/15/2033


1,173

1,029,419


0.0

Telecom Italia Capital SA

7.20％

07/18/2036


32,825

29,640,600


0.2

Telecom Italia Capital SA

7.72％

06/04/2038


13,001

11,944,610


0.1

Telecom Italia SpA/Milano

5.30％

05/30/2024


1,000

986,123


0.0

United Group BV

3.63％

02/15/2028

EUR

5,387

4,899,696


0.0

United Group BV

4.00％

11/15/2027


14,021

13,126,979


0.1

United Group BV

4.63％

08/15/2028


3,991

3,688,584


0.0

Vmed O2 UK Financing I PLC

4.75％

07/15/2031

USD

42,248

35,313,682


0.3

Vodafone Group PLC

4.13％

06/04/2081


17,526

13,697,847


0.1

Vodafone Group PLC

4.88％

10/03/2078

GBP

831

984,848


0.0






270,293,975


2.2

消費財（景気敏感）－自動車







Allison Transmission, Inc.

3.75％

01/30/2031

USD

1,000

836,437


0.0

Allison Transmission, Inc.

5.88％

06/01/2029


7,094

6,853,162


0.1

American Axle & Manufacturing, Inc.

6.25％

03/15/2026


1,790

1,742,968


0.0

American Axle & Manufacturing, Inc.

6.50％

04/01/2027


1,890

1,792,878


0.0

American Axle & Manufacturing, Inc.

6.88％

07/01/2028


15,455

14,170,782


0.1

Aston Martin Capital Holdings Ltd.

10.50％

11/30/2025


33,451

33,854,805


0.3

Clarios Global LP/Clarios US Finance Co.

4.38％

05/15/2026

EUR

3,111

3,253,256


0.0

Clarios Global LP/Clarios US Finance Co.

6.25％

05/15/2026

USD

3,621

3,592,543


0.0

Clarios Global LP/Clarios US Finance Co.

8.50％

05/15/2027


13,092

13,238,969


0.1

Dana, Inc.

5.38％

11/15/2027


232

220,676


0.0

Dana, Inc.

5.63％

06/15/2028


3,358

3,159,656


0.0

Dealer Tire LLC/DT Issuer LLC

8.00％

02/01/2028


36,163

33,996,519


0.3

Ford Motor Co.

6.10％

08/19/2032


59,885

57,126,115


0.4

Ford Motor Credit Co. LLC

2.90％

02/10/2029


885

729,743


0.0

Ford Motor Credit Co. LLC

3.82％

11/02/2027


1,109

988,477


0.0

Ford Motor Credit Co. LLC

6.80％

05/12/2028


10,930

10,922,550


0.1

Ford Motor Credit Co. LLC

7.35％

03/06/2030


258

262,532


0.0

Goodyear Tire & Rubber Co. (The)

5.25％

07/15/2031


7,593

6,538,715


0.1

IHO Verwaltungs GmbH(a)

3.75％

09/15/2026

EUR

1,111

1,135,912


0.0

IHO Verwaltungs GmbH(a)

4.75％

09/15/2026

USD

12,039

11,281,975


0.1

IHO Verwaltungs GmbH(a)

6.00％

05/15/2027


15,335

14,609,040


0.1

IHO Verwaltungs GmbH(a)

6.38％

05/15/2029


15,335

14,210,237


0.1

IHO Verwaltungs GmbH(a)

8.75％

05/15/2028

EUR

9,672

10,912,694


0.1

Jaguar Land Rover Automotive PLC

5.50％

07/15/2029

USD

10,597

9,212,062


0.1

Jaguar Land Rover Automotive PLC

5.88％

01/15/2028


18,555

17,088,100


0.1

Jaguar Land Rover Automotive PLC

7.75％

10/15/2025


24,649

24,744,224


0.2

Mclaren Finance PLC

7.50％

08/01/2026


31,275

27,692,620


0.2

PM General Purchaser LLC

9.50％

10/01/2028


25,274

24,277,399


0.2

Tenneco, Inc.

8.00％

11/17/2028


40,777

33,581,107


0.3

Titan International, Inc.

7.00％

04/30/2028


24,723

23,539,768


0.2

ZF Europe Finance BV

2.00％

02/23/2026

EUR

300

299,235


0.0

ZF Finance GmbH, Series E

2.00％

05/06/2027


700

673,262


0.0

ZF Finance GmbH, Series E

3.00％

09/21/2025


900

933,715


0.0

ZF Finance GmbH, Series E

3.75％

09/21/2028


5,000

4,915,216


0.0

ZF North America Capital, Inc.

4.75％

04/29/2025

USD

33,093

32,088,548


0.2

ZF North America Capital, Inc.

7.13％

04/14/2030

USD

6,526

6,604,576


0.1






451,080,473


3.5

消費財（景気敏感）－娯楽







Carnival Corp.

4.00％

08/01/2028


16,339

14,615,300


0.1

Carnival Corp.

5.75％

03/01/2027


29,310

27,587,621


0.2

Carnival Corp.

7.00％

08/15/2029


6,362

6,433,573


0.1

Carnival Corp.

7.63％

03/01/2026

EUR

6,154

6,647,765


0.1

Carnival Corp.

9.88％

08/01/2027

USD

13,844

14,627,353


0.1

Cedar Fair LP

5.25％

07/15/2029


2,000

1,799,700


0.0

Cedar Fair LP/Canada's Wonderland Co./








Magnum Management Corp./Millennium Op

5.38％

04/15/2027


8,835

8,339,982


0.1

Cedar Fair LP/Canada's Wonderland Co./








Magnum Management Corp./Millennium Op

5.50％

05/01/2025


39,998

39,693,616


0.3

Lindblad Expeditions LLC

6.75％

02/15/2027


9,468

9,148,475


0.1


利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


Motion Bondco DAC


4.50％


11/15/2027


EUR


13,300


$ 12,526,759



0.1％

NCL Corp., Ltd.

5.88％

03/15/2026

USD

13,503

12,718,979


0.1

NCL Corp., Ltd.

8.38％

02/01/2028


5,743

5,917,812


0.0

Royal Caribbean Cruises Ltd.

5.38％

07/15/2027


16,520

15,554,458


0.1

Royal Caribbean Cruises Ltd.

5.50％

08/31/2026


18,015

17,297,414


0.1

Royal Caribbean Cruises Ltd.

5.50％

04/01/2028


13,254

12,432,591


0.1

Royal Caribbean Cruises Ltd.

7.25％

01/15/2030


5,857

5,950,032


0.0

Royal Caribbean Cruises Ltd.

8.25％

01/15/2029


958

997,776


0.0

Royal Caribbean Cruises Ltd.

9.25％

01/15/2029


17,782

18,950,920


0.1

Royal Caribbean Cruises Ltd.

11.50％

06/01/2025


10,212

10,797,148


0.1

SeaWorld Parks & Entertainment, Inc.

8.75％

05/01/2025


19,206

19,543,974


0.1

Six Flags Entertainment Corp.

5.50％

04/15/2027


2,000

1,883,745


0.0

Vail Resorts, Inc.

6.25％

05/15/2025


7,759

7,727,085


0.1

Viking Cruises Ltd.

5.88％

09/15/2027


12,945

12,100,707


0.1

Viking Cruises Ltd.

7.00％

02/15/2029


17,000

16,103,644


0.1

Viking Cruises Ltd.

9.13％

07/15/2031


12,372

12,785,278


0.1






312,181,707


2.3

消費財（景気敏感）－その他







Adams Homes, Inc.

7.50％

02/15/2025


13,146

12,954,688


0.1

Brookfield Residential Properties, Inc./Brookfield








Residential US LLC

4.88％

02/15/2030


26,127

21,794,685


0.2

Brookfield Residential Properties, Inc./Brookfield








Residential US LLC

6.25％

09/15/2027


19,888

18,402,537

0.1

Builders FirstSource, Inc.

6.38％

06/15/2032


20,332

19,853,376

0.2

Caesars Entertainment, Inc.

6.25％

07/01/2025


22,343

22,184,671

0.2

Caesars Entertainment, Inc.

7.00％

02/15/2030


6,928

6,956,338

0.1

Castle UK Finco PLC

7.00％

05/15/2029

GBP

17,251

16,982,818

0.1

Castle UK Finco PLC(d)

9.03％

05/15/2028

EUR

10,088

9,440,179

0.1

Churchill Downs, Inc.

5.50％

04/01/2027

USD

2,000

1,927,510

0.0

Everi Holdings, Inc.

5.00％

07/15/2029


3,865

3,446,972

0.0

Five Point Operating Co. LP/Five Point Capital Corp.

7.88％

11/15/2025


31,206

29,211,610

0.2

Hilton Domestic Operating Co., Inc.

3.63％

02/15/2032


1,000

830,152

0.0

Hilton Domestic Operating Co., Inc.

5.38％

05/01/2025


3,320

3,290,214

0.0

Hilton Domestic Operating Co., Inc.

5.75％

05/01/2028


5,733

5,622,453

0.0

Hilton Grand Vacations Borrower Escrow LLC/Hilton Grand







Vacations Borrower Esc

4.88％

07/01/2031


18,956

15,985,423

0.1

Hilton Grand Vacations Borrower Escrow LLC/Hilton Grand








Vacations Borrower Esc

5.00％

06/01/2029

32,204

28,517,360


0.2


Installed Building Products, Inc.

5.75％

02/01/2028

5,705

5,369,192


0.0


KB Home

4.80％

11/15/2029

5,544

5,001,108


0.0


Light & Wonder International, Inc.

7.00％

05/15/2028

7,525

7,530,377


0.1


Marriott Ownership Resorts, Inc.

4.50％

06/15/2029

9,893

8,399,059


0.1


Mattamy Group Corp.

4.63％

03/01/2030

32,190

28,462,252


0.2


MGM Resorts International

4.75％

10/15/2028

12,920

11,725,274


0.1


Shea Homes LP/Shea Homes Funding Corp.

4.75％

02/15/2028

10,577

9,732,966


0.1


Shea Homes LP/Shea Homes Funding Corp.

4.75％

04/01/2029

14,461

12,873,933


0.1


Standard Industries, Inc./NJ

5.00％

02/15/2027

1,000

949,878


0.0


Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP/Sugarhouse HSP Gaming








Finance Corp.

5.88％

05/15/2025

22,618

21,852,645


0.2


Taylor Morrison Communities, Inc.

5.75％

01/15/2028

14,127

13,689,749


0.1


Taylor Morrison Communities, Inc.

5.88％

06/15/2027

9,351

9,188,774


0.1


Travel & Leisure Co.

4.50％

12/01/2029

19,583

16,852,049


0.1


Travel & Leisure Co.

4.63％

03/01/2030

15,276

13,156,535


0.1


Travel & Leisure Co.

6.00％

04/01/2027

4,366

4,238,531


0.0


Travel & Leisure Co.

6.63％

07/31/2026

29,164

28,887,832


0.2


Victors Merger Corp.

6.38％

05/15/2029

17,057

12,309,465


0.1


Wynn Las Vegas LLC/Wynn Las Vegas Capital Corp.

5.25％

05/15/2027

18,930

17,921,534


0.1


Wynn Resorts Finance LLC/Wynn Resorts Capital Corp.

5.13％

10/01/2029

19,690

17,644,787


0.1


Wynn Resorts Finance LLC/Wynn Resorts Capital Corp.

7.13％

02/15/2031

4,769

4,686,420


0.0






467,873,346


3.4


消費財（景気敏感）－レストラン








1011778 BC ULC/New Red Finance, Inc.

3.88％

01/15/2028

1,000

909,170


0.0


IRB Holding Corp.

7.00％

06/15/2025

10,678

10,703,517


0.1


Papa John's International, Inc.

3.88％

09/15/2029

5,437

4,580,184


0.0






16,192,871


0.1


消費財（景気敏感）－小売








Arko Corp.

5.13％

11/15/2029

18,547

15,244,248


0.1


Asbury Automotive Group, Inc.

4.63％

11/15/2029

16,345

14,440,055


0.1


Asbury Automotive Group, Inc.

5.00％

02/15/2032

7,235

6,219,674


0.1


Bath & Body Works, Inc.

6.75％

07/01/2036

15,328

14,130,544


0.1


Bath & Body Works, Inc.

6.88％

11/01/2035

16,362

15,297,671


0.1


Bath & Body Works, Inc.

6.95％

03/01/2033

13,864

13,003,655


0.1


Bath & Body Works, Inc.

7.60％

07/15/2037

4,421

4,012,909


0.0


Bath & Body Works, Inc.

9.38％

07/01/2025

1,656

1,731,672


0.0


BCPE Ulysses Intermediate, Inc.(a)

7.75％

04/01/2027

19,207

17,805,734


0.1


Beacon Roofing Supply, Inc.

6.50％

08/01/2030

4,271

4,222,703


0.0


日付

利率 （月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産比率(％)


Carvana Co. 5.50％ 04/15/2027 USD 2,126 $ 1,578,346 0.0％

FirstCash, Inc. 4.63％ 09/01/2028 1,000 890,780 0.0

FirstCash, Inc. 5.63％ 01/01/2030 19,645 17,853,435 0.1

Foundation Building Materials, Inc. 6.00％ 03/01/2029 5,396 4,573,218 0.0

Group 1 Automotive, Inc. 4.00％ 08/15/2028 1,740 1,544,624 0.0

Kontoor Brands, Inc. 4.13％ 11/15/2029 23,553 20,015,061 0.2

LCM Investments Holdings II LLC 8.25％ 08/01/2031 6,321 6,330,104 0.1

Levi Strauss & Co. 3.50％ 03/01/2031 3,818 3,104,874 0.0

Michaels Cos., Inc. (The) 7.88％ 05/01/2029 23,755 16,413,904 0.1

Murphy Oil USA, Inc. 5.63％ 05/01/2027 1,441 1,403,249 0.0

NMG Holding Co., Inc./Neiman Marcus Group LLC 7.13％ 04/01/2026 38,026 36,095,791 0.3

Nordstrom, Inc. 4.38％ 04/01/2030 1,213 967,745 0.0

PetSmart, Inc./PetSmart Finance Corp. 4.75％ 02/15/2028 4,641 4,163,807 0.0

PetSmart, Inc./PetSmart Finance Corp. 7.75％ 02/15/2029 40,041 38,223,410 0.3

Sonic Automotive, Inc. 4.63％ 11/15/2029 10,543 9,014,193 0.1

Specialty Building Products Holdings LLC/SBP Finance Corp. 6.38％ 09/30/2026 23,041 21,988,748 0.2

SRS Distribution, Inc. 6.13％ 07/01/2029 4,009 3,511,457 0.0

Staples, Inc. 7.50％ 04/15/2026 17,003 14,021,851 0.1

Staples, Inc. 10.75％ 04/15/2027 43,095 23,474,329 0.2

TPro Acquisition Corp. 11.00％ 10/15/2024 16,176 16,211,041 0.1

Under Armour, Inc. 3.25％ 06/15/2026 1,092 1,001,796 0.0

White Cap Buyer LLC 6.88％ 10/15/2028 12,618 11,552,533 0.1

360,043,161 2.6

消費財（ディフェンシブ）

AdaptHealth LLC 4.63％ 08/01/2029 1,000 817,306 0.0

AdaptHealth LLC 5.13％ 03/01/2030 24,648 20,436,516 0.2

AdaptHealth LLC 6.13％ 08/01/2028 5,430 4,913,686 0.0

AHP Health Partners, Inc. 5.75％ 07/15/2029 3,332 2,853,164 0.0

Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./

New Albertsons LP/Albertsons LLC 3.50％ 03/15/2029 2,000 1,731,720 0.0

Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./

New Albertsons LP/Albertsons LLC 4.63％ 01/15/2027 12,062 11,408,163 0.1

Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./

New Albertsons LP/Albertsons LLC 4.88％ 02/15/2030 7,984 7,311,879 0.1

Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./

New Albertsons LP/Albertsons LLC 5.88％ 02/15/2028 1,000 970,646 0.0

Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./

New Albertsons LP/Albertsons LLC 6.50％ 02/15/2028 6,180 6,149,751 0.1

Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./

New Albertsons LP/Albertsons LLC 7.50％ 03/15/2026 5,667 5,761,275 0.0

Avantor Funding, Inc. 3.88％ 07/15/2028 EUR 700 700,360 0.0

Bausch Health Americas, Inc. 8.50％ 01/31/2027 USD 15,514 8,629,663 0.1

Bausch Health Cos., Inc. 5.75％ 08/15/2027 3,475 2,146,196 0.0

Bausch Health Cos., Inc. 6.25％ 02/15/2029 9,519 4,165,869 0.0

Bausch Health Cos., Inc. 7.25％ 05/30/2029 9,800 4,372,259 0.0

CAB SELAS 3.38％ 02/01/2028 EUR 4,291 3,956,643 0.0

CD&R Smokey Buyer, Inc. 6.75％ 07/15/2025 USD 13,158 12,783,023 0.1

Cheplapharm Arzneimittel GmbH 3.50％ 02/11/2027 EUR 700 687,435 0.0

CHS/Community Health Systems, Inc. 5.63％ 03/15/2027 USD 7,408 6,520,681 0.1

CHS/Community Health Systems, Inc. 6.00％ 01/15/2029 7,082 5,948,131 0.0

CHS/Community Health Systems, Inc. 6.13％ 04/01/2030 17,452 10,046,098 0.1

CHS/Community Health Systems, Inc. 6.88％ 04/01/2028 2,000 1,208,358 0.0

CHS/Community Health Systems, Inc. 6.88％ 04/15/2029 33,534 20,532,169 0.2

Darling Ingredients, Inc. 6.00％ 06/15/2030 11,280 11,025,302 0.1

DaVita, Inc. 3.75％ 02/15/2031 1,000 796,250 0.0

DaVita, Inc. 4.63％ 06/01/2030 42,211 36,208,815 0.3

Elanco Animal Health, Inc. 6.65％ 08/28/2028 17,034 16,876,475 0.1

Embecta Corp. 5.00％ 02/15/2030 24,045 19,773,075 0.2

Fortrea Holdings, Inc. 7.50％ 07/01/2030 8,468 8,295,853 0.1

Garden Spinco Corp. 8.63％ 07/20/2030 13,172 14,060,349 0.1

Global Medical Response, Inc. 6.50％ 10/01/2025 16,815 11,626,206 0.1

Grifols SA 3.88％ 10/15/2028 EUR 12,604 11,883,095 0.1

Grifols SA 4.75％ 10/15/2028 USD 10,153 8,911,741 0.1

Gruenenthal GmbH 4.13％ 05/15/2028 EUR 6,564 6,647,525 0.1

Iceland Bondco PLC(d) 9.25％ 12/15/2027 6,822 7,273,270 0.1

IQVIA, Inc. 2.25％ 03/15/2029 700 649,953 0.0

IQVIA, Inc. 6.50％ 05/15/2030 USD 9,184 9,258,722 0.1

Jazz Securities DAC 4.38％ 01/15/2029 1,000 898,641 0.0

Kronos Acquisition Holdings, Inc./

KIK Custom Products, Inc. 7.00％ 12/31/2027 45,174 39,992,450 0.3

Lamb Weston Holdings, Inc. 4.13％ 01/31/2030 3,000 2,640,523 0.0

Legacy LifePoint Health LLC 4.38％ 02/15/2027 1,000 865,235 0.0

LifePoint Health, Inc. 5.38％ 01/15/2029 3,000 2,056,857 0.0

Medline Borrower LP 3.88％ 04/01/2029 25,280 22,018,916 0.2

Medline Borrower LP 5.25％ 10/01/2029 40,404 35,878,470 0.3

ModivCare Escrow Issuer, Inc. 5.00％ 10/01/2029 1,999 1,474,918 0.0


利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


ModivCare, Inc.


5.88％


11/15/2025


USD


3,735


$ 3,544,366



0.0％

Newell Brands, Inc.

4.70％

04/01/2026


2,560

2,452,500


0.0

Newell Brands, Inc.

6.38％

09/15/2027


3,450

3,387,092


0.0

Newell Brands, Inc.

6.63％

09/15/2029


15,984

15,831,878


0.1

Option Care Health, Inc.

4.38％

10/31/2029


21,312

18,785,299


0.1

Organon & Co./Organon Foreign Debt Co-Issuer BV

2.88％

04/30/2028

EUR

1,200

1,155,108


0.0

Organon & Co./Organon Foreign Debt Co-Issuer BV

4.13％

04/30/2028

USD

17,362

15,706,895


0.1

Organon & Co./Organon Foreign Debt Co-Issuer BV

5.13％

04/30/2031


12,374

10,531,630


0.1

Owens & Minor, Inc.

4.50％

03/31/2029


1,110

940,919


0.0

Perrigo Finance Unlimited Co.

4.38％

03/15/2026


1,048

995,964


0.0

Perrigo Finance Unlimited Co.

4.65％

06/15/2030


1,361

1,206,261


0.0

Post Holdings, Inc.

5.50％

12/15/2029


26,783

24,767,915


0.2

Post Holdings, Inc.

5.63％

01/15/2028


3,097

2,970,561


0.0

Primo Water Holdings, Inc.

4.38％

04/30/2029


2,589

2,273,415


0.0

RegionalCare Hospital Partners Holdings, Inc./








LifePoint Health, Inc.

9.75％

12/01/2026


47,895

44,801,463


0.3

Spectrum Brands, Inc.

3.88％

03/15/2031


25,239

21,146,716


0.2

Tenet Healthcare Corp.

4.25％

06/01/2029


1,109

990,466


0.0

Tenet Healthcare Corp.

4.63％

06/15/2028


808

745,686


0.0

Tenet Healthcare Corp.

6.13％

10/01/2028


3,049

2,936,685


0.0

Tenet Healthcare Corp.

6.13％

06/15/2030


11,559

11,217,499


0.1

Tenet Healthcare Corp.

6.25％

02/01/2027


5,000

4,926,423


0.0

Tenet Healthcare Corp.

6.75％

05/15/2031


50

49,847


0.0

Triton Water Holdings, Inc.

6.25％

04/01/2029


16,820

14,413,369


0.1

US Acute Care Solutions LLC

6.38％

03/01/2026


15,117

13,168,309


0.1

US Foods, Inc.

4.63％

06/01/2030


10,566

9,422,912


0.1






641,532,810


4.9

エネルギー







Berry Petroleum Co. LLC

7.00％

02/15/2026

9,146

8,801,186

0.1

Blue Racer Midstream LLC/Blue Racer Finance Corp.

7.63％

12/15/2025

13,168

13,220,331

0.1

Buckeye Partners LP

5.85％

11/15/2043

861

668,203

0.0

Callon Petroleum Co.

8.00％

08/01/2028

18,463

18,710,006

0.1

Citgo Holding, Inc.

9.25％

08/01/2024

31,077

31,093,343

0.2

CITGO Petroleum Corp.

6.38％

06/15/2026

11,351

11,119,965

0.1

CITGO Petroleum Corp.

7.00％

06/15/2025

37,747

37,388,410

0.3

Civitas Resources, Inc.

5.00％

10/15/2026

2,989

2,835,858

0.0

Civitas Resources, Inc.

8.38％

07/01/2028

17,814

18,346,750

0.1

Civitas Resources, Inc.

8.75％

07/01/2031

17,305

17,923,875

0.1

CNX Resources Corp.

6.00％

01/15/2029

11,727

11,164,295

0.1

CNX Resources Corp.

7.25％

03/14/2027

305

304,680

0.0

Comstock Resources, Inc.

5.88％

01/15/2030

3,578

3,160,425

0.0

Comstock Resources, Inc.

6.75％

03/01/2029

14,500

13,552,101

0.1

CQP Holdco LP/BIP-V Chinook Holdco LLC

5.50％

06/15/2031

24,829

22,655,470

0.2

Crescent Energy Finance LLC

7.25％

05/01/2026

12,658

12,495,963

0.1

Crescent Energy Finance LLC

9.25％

02/15/2028

6,923

7,079,145

0.1

Encino Acquisition Partners Holdings LLC

8.50％

05/01/2028

25,563

24,223,197

0.2

EQM Midstream Partners LP

4.50％

01/15/2029

1,108

1,006,079

0.0

EQM Midstream Partners LP

4.75％

01/15/2031

2,520

2,226,962

0.0

EQM Midstream Partners LP

7.50％

06/01/2027

986

994,876

0.0

EQM Midstream Partners LP

7.50％

06/01/2030

29

29,732

0.0

Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corp.

6.25％

05/15/2026

2,873

2,783,770

0.0

Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corp.

6.50％

10/01/2025

9,056

8,936,859

0.1

Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corp.

7.75％

02/01/2028

15,114

14,696,585

0.1

Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corp.

8.00％

01/15/2027

6,733

6,641,363

0.1

Global Partners LP/GLP Finance Corp.

6.88％

01/15/2029

8,328

7,899,564

0.1

Global Partners LP/GLP Finance Corp.

7.00％

08/01/2027

8,217

8,102,476

0.1

Gulfport Energy Corp.

8.00％

05/17/2026

11,726

11,895,291

0.1

Harbour Energy PLC

5.50％

10/15/2026

10,197

9,524,244

0.1

Hess Midstream Operations LP

4.25％

02/15/2030

2,753

2,418,894

0.0

Hess Midstream Operations LP

5.63％

02/15/2026

10,815

10,574,282

0.1

Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co.

5.75％

02/01/2029

4,680

4,382,480

0.0

Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co.

6.00％

02/01/2031

9,196

8,460,004

0.1

Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co.

6.25％

04/15/2032

824

757,500

0.0

Howard Midstream Energy Partners LLC

8.88％

07/15/2028

9,655

9,976,851

0.1

ITT Holdings LLC

6.50％

08/01/2029

36,941

33,341,270

0.3

Moss Creek Resources Holdings, Inc.

7.50％

01/15/2026

44,211

42,338,659

0.3

Nabors Industries Ltd.

7.25％

01/15/2026

15,170

14,601,380

0.1

Nabors Industries Ltd.

7.50％

01/15/2028

20,724

19,115,844

0.1

Nabors Industries, Inc.

7.38％

05/15/2027

20,521

20,018,167

0.2

New Fortress Energy, Inc.

6.75％

09/15/2025

21,236

20,507,410

0.2

NGL Energy Operating LLC/NGL Energy Finance Corp.

7.50％

02/01/2026

29,689

29,568,867

0.2

NuStar Logistics LP

6.38％

10/01/2030

3,771

3,640,930

0.0

Rockies Express Pipeline LLC

4.95％

07/15/2029

1,083

993,578

0.0

SM Energy Co.

6.63％

01/15/2027

2,000

1,981,368

0.0

SM Energy Co.

6.75％

09/15/2026

8,555

8,514,305

0.1

Southwestern Energy Co.

5.38％

02/01/2029

18,012

17,076,147

0.1


利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


Southwestern Energy Co.


8.38％


09/15/2028


USD


4,053


$ 4,208,882


0.0％

Summit Midstream Holdings LLC/Summit Midstream







Finance Corp.

9.00％

10/15/2026


18,457

17,860,055

0.1

Sunoco LP/Sunoco Finance Corp.

5.88％

03/15/2028


26,261

25,568,409

0.2

Tallgrass Energy Partners LP/Tallgrass Energy







Finance Corp.

6.00％

12/31/2030


2,644

2,376,661

0.0

Tallgrass Energy Partners LP/Tallgrass Energy







Finance Corp.

6.00％

09/01/2031

1,151

1,021,556


0.0


Transocean Poseidon Ltd.

6.88％

02/01/2027

750

745,918


0.0


Venture Global LNG, Inc.

8.13％

06/01/2028

18,516

18,698,762


0.1


Venture Global LNG, Inc.

8.38％

06/01/2031

18,493

18,659,221


0.1






666,888,404


5.0


その他の産業









American Builders & Contractors Supply Co., Inc.

4.00％

01/15/2028


652

591,552


0.0


Belden, Inc.

3.38％

07/15/2027

EUR

700

707,134


0.0


Belden, Inc.

3.38％

07/15/2031


19,101

17,182,422


0.1


Ritchie Bros Holdings, Inc.

6.75％

03/15/2028

USD

8,396

8,500,977


0.1


Ritchie Bros Holdings, Inc.

7.75％

03/15/2031


7,766

8,030,596


0.1







35,012,681


0.3


サービス









ADT Security Corp. (The)

4.13％

08/01/2029

3,000

2,618,867

0.0

ADT Security Corp. (The)

4.88％

07/15/2032

1,011

877,223

0.0

Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance Corp.

6.00％

06/01/2029

13,593

10,415,470

0.1

Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance Corp.

6.63％

07/15/2026

22,051

20,991,723

0.2

Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance Corp.

9.75％

07/15/2027

20,978

19,267,761

0.1

Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance






Corp./Atlas Luxco 4 SARL

4.63％

06/01/2028

1,098

924,169

0.0

Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance









Corp./Atlas Luxco 4 SARL

4.88％

06/01/2028

GBP

8,760

8,776,099


0.1


Angi Group LLC

3.88％

08/15/2028

USD

16,913

13,575,446


0.1


APX Group, Inc.

5.75％

07/15/2029


18,741

16,153,829


0.1


APX Group, Inc.

6.75％

02/15/2027


18,696

18,176,507


0.1


Aramark Services, Inc.

5.00％

02/01/2028


3,507

3,270,625


0.0


Aramark Services, Inc.

6.38％

05/01/2025


18,566

18,609,391


0.1


Arena Luxembourg Finance SARL

1.88％

02/01/2028

EUR

700

631,743


0.0


Cars.com, Inc.

6.38％

11/01/2028

USD

16,622

15,371,094


0.1


Engineering - Ingegneria Informatica - SpA

11.13％

05/15/2028

EUR

10,960

11,870,836


0.1


Garda World Security Corp.

4.63％

02/15/2027

USD

6,747

6,257,349


0.1


Garda World Security Corp.

9.50％

11/01/2027


16,407

15,854,520


0.1


ION Trading Technologies SARL

5.75％

05/15/2028


8,833

7,752,284


0.1


Korn Ferry

4.63％

12/15/2027


17,280

16,071,475


0.1


Millennium Escrow Corp.

6.63％

08/01/2026


24,792

20,348,644


0.2


MPH Acquisition Holdings LLC

5.50％

09/01/2028


25,663

21,835,323


0.2


MPH Acquisition Holdings LLC

5.75％

11/01/2028


59,950

44,926,003


0.3


Neptune Bidco US, Inc.

9.29％

04/15/2029


51,848

48,427,918


0.4


Prime Security Services Borrower LLC/Prime Finance, Inc.

3.38％

08/31/2027


1,077

957,211


0.0


Prime Security Services Borrower LLC/Prime Finance, Inc.

5.75％

04/15/2026


3,000

2,944,948


0.0


Prime Security Services Borrower LLC/Prime Finance, Inc.

6.25％

01/15/2028


53,628

51,080,670


0.4


Q-Park Holding I BV

2.00％

03/01/2027

EUR

926

883,361


0.0


TripAdvisor, Inc.

7.00％

07/15/2025

USD

15,163

15,173,619


0.1


Verscend Escrow Corp.

9.75％

08/15/2026


56,709

56,461,628


0.4


WASH Multifamily Acquisition, Inc.

5.75％

04/15/2026


5,687

5,301,950


0.0


ZipRecruiter, Inc.

5.00％

01/15/2030


38,627

32,419,674


0.2







508,227,360


3.7


テクノロジー









Ahead DB Holdings LLC

6.63％

05/01/2028

21,260

18,443,317

0.1

AthenaHealth Group, Inc.

6.50％

02/15/2030

26,894

23,363,741

0.2

Boxer Parent Co., Inc.

7.13％

10/02/2025

18,204

18,222,461

0.1

Cablevision Lightpath LLC

5.63％

09/15/2028

11,430

8,791,908

0.1

CommScope, Inc.

6.00％

03/01/2026

19,378

17,623,547

0.1

Entegris Escrow Corp.

5.95％

06/15/2030

15,018

14,381,598

0.1

Gen Digital, Inc.

6.75％

09/30/2027

21,915

21,952,344

0.2

Gen Digital, Inc.

7.13％

09/30/2030

19,915

20,046,155

0.2

GoTo Group, Inc.

5.50％

09/01/2027

31,907

18,689,485

0.1

NCR Corp.

5.00％

10/01/2028

3,000

2,755,087

0.0

NCR Corp.

5.75％

09/01/2027

11,714

11,819,443

0.1

NCR Corp.

6.13％

09/01/2029

11,508

11,811,572

0.1

Presidio Holdings, Inc.

4.88％

02/01/2027

15,730

14,700,104

0.1

Presidio Holdings, Inc.

8.25％

02/01/2028

37,003

35,830,324

0.3

Rackspace Technology Global, Inc.

3.50％

02/15/2028

30,657

14,667,969

0.1

Science Applications International Corp.

4.88％

04/01/2028

2,038

1,896,756

0.0

Seagate HDD Cayman

4.09％

06/01/2029

25,862

22,807,741

0.2

Seagate HDD Cayman

4.88％

06/01/2027

11,014

10,552,309

0.1

Seagate HDD Cayman

8.25％

12/15/2029

4,834

5,071,486

0.0

Seagate HDD Cayman

8.50％

07/15/2031

6,082

6,391,915

0.1

Seagate HDD Cayman

9.63％

12/01/2032

914

1,012,757

0.0


利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


Veritas US, Inc./Veritas Bermuda Ltd.


7.50％


09/01/2025


USD


53,806


$ 44,144,199



0.3％

Virtusa Corp.

7.13％

12/15/2028


17,654

14,452,092


0.1






359,428,310


2.7

輸送－航空







Air Canada

3.88％

08/15/2026


6,507

6,008,759


0.0

Allegiant Travel Co.

7.25％

08/15/2027


9,128

8,943,952


0.1

American Airlines, Inc.

7.25％

02/15/2028


1,000

981,543


0.0

American Airlines, Inc./AAdvantage Loyalty IP Ltd.

5.50％

04/20/2026


20,012

19,639,703


0.2

American Airlines, Inc./AAdvantage Loyalty IP Ltd.

5.75％

04/20/2029


20,260

19,365,372


0.1

Deutsche Lufthansa AG

2.88％

02/11/2025

EUR

900

946,601


0.0

Deutsche Lufthansa AG, Series E

2.88％

05/16/2027


200

198,988


0.0

Hawaiian Brand Intellectual Property Ltd./








HawaiianMiles Loyalty Ltd.

5.75％

01/20/2026

USD

18,567

17,165,975


0.1

International Consolidated Airlines Group SA

2.75％

03/25/2025

EUR

900

940,078


0.0

International Consolidated Airlines Group SA

3.75％

03/25/2029


100

94,713


0.0

Spirit Loyalty Cayman Ltd./Spirit IP Cayman Ltd.

8.00％

09/20/2025

USD

30,075

30,122,265


0.2

United Airlines, Inc.

4.38％

04/15/2026


793

747,763


0.0

United Airlines, Inc.

4.63％

04/15/2029


5,072

4,516,037


0.0






109,671,749


0.7

輸送－サービス







Albion Financing 1 SARL/Aggreko Holdings, Inc.

5.25％

10/15/2026

EUR

19,265

20,035,432


0.2

Albion Financing 1 SARL/Aggreko Holdings, Inc.

6.13％

10/15/2026

USD

16,653

15,757,614


0.1

Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance, Inc.

5.38％

03/01/2029


11,079

10,178,376


0.1

Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance, Inc.

5.75％

07/15/2027


32,463

31,175,492


0.2

BCP V Modular Services Finance II PLC

4.75％

11/30/2028

EUR

3,816

3,494,017


0.0

Hertz Corp. (The)

4.63％

12/01/2026

USD

28,823

26,072,831


0.2

Hertz Corp. (The)

5.00％

12/01/2029


23,519

19,382,413


0.1

Loxam SAS

2.88％

04/15/2026

EUR

9,496

9,542,284


0.1

Loxam SAS

3.75％

07/15/2026


6,434

6,545,225


0.1

Mundys SpA

1.88％

02/12/2028


8,952

8,366,193


0.1

Mundys SpA, Series E

1.63％

02/03/2025


951

988,717


0.0

Mundys SpA, Series E

1.88％

07/13/2027


1,010

980,242


0.0

PROG Holdings, Inc.

6.00％

11/15/2029

USD

25,181

22,604,285


0.2

United Rentals North America, Inc.

3.75％

01/15/2032


378

317,170


0.0

United Rentals North America, Inc.

3.88％

02/15/2031


1,155

990,102


0.0






176,430,393


1.4






5,857,981,248


42.9

金融機関







銀行業








Ally Financial, Inc., Series C(e)

4.70％

05/15/2028


16,427

10,623,295


0.1

Bread Financial Holdings, Inc.

7.00％

01/15/2026


19,288

18,401,491


0.1

Intesa Sanpaolo SpA, Series E

8.51％

09/20/2032

GBP

591

739,428


0.0






29,764,214


0.2

ブローカー業







AG Issuer LLC

6.25％

03/01/2028

USD

9,943

9,533,163


0.1

AG TTMT Escrow Issuer LLC

8.63％

09/30/2027


13,835

14,257,789


0.1

Hightower Holding LLC

6.75％

04/15/2029


27,389

23,777,081


0.2

NFP Corp.

4.88％

08/15/2028


180

161,234


0.0

NFP Corp.

6.88％

08/15/2028


30,102

26,524,268


0.2

NFP Corp.

7.50％

10/01/2030


17,638

17,142,229


0.1

Osaic Holdings, Inc.

10.75％

08/01/2027


27,269

27,508,585


0.2






118,904,349


0.9

金融







Aircastle Ltd.(e)

5.25％

06/15/2026


24,017

18,760,744


0.1

Castlelake Aviation Finance DAC

5.00％

04/15/2027


10,157

9,374,958


0.1

CNG Holdings, Inc.

14.50％

06/30/2026


15,722

13,363,700


0.1

Compass Group Diversified Holdings LLC

5.25％

04/15/2029


23,935

21,967,421


0.2

Enova International, Inc.

8.50％

09/01/2024


6,350

6,312,198


0.1

Enova International, Inc.

8.50％

09/15/2025


32,666

32,134,615


0.2

GGAM Finance Ltd.

7.75％

05/15/2026


13,445

13,491,108


0.1

GGAM Finance Ltd.

8.00％

06/15/2028


20,168

20,428,681


0.2

Jefferies Finance LLC/JFIN Co-Issuer Corp.

5.00％

08/15/2028


30,217

25,911,845


0.2

Navient Corp.

4.88％

03/15/2028


7,305

6,368,309


0.1

Navient Corp.

5.00％

03/15/2027


9,095

8,284,553


0.1

Navient Corp.

5.63％

08/01/2033


169

128,170


0.0

Navient Corp.

5.88％

10/25/2024


1,000

985,017


0.0

Navient Corp.

6.75％

06/25/2025


9,594

9,550,437


0.1

Navient Corp.

6.75％

06/15/2026


8,393

8,242,238


0.1

Navient Corp.

7.25％

09/25/2023


182

182,032


0.0

Navient Corp.

9.38％

07/25/2030


987

991,731


0.0

SLM Corp.

3.13％

11/02/2026


5,591

4,975,292


0.0

Synchrony Financial

7.25％

02/02/2033


23,794

21,892,252


0.2






223,345,301


1.9

保険







Acrisure LLC/Acrisure Finance, Inc.

6.00％

08/01/2029


2,239

1,937,397


0.0

Acrisure LLC/Acrisure Finance, Inc.

7.00％

11/15/2025


24,764

23,926,687


0.2


利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


Acrisure LLC/Acrisure Finance, Inc.


10.13％


08/01/2026


USD


19,929


$ 20,507,016



0.2％

Ardonagh Midco 2 PLC(a)

11.50％

01/15/2027


39,296

38,866,455


0.3

AssuredPartners, Inc.

5.63％

01/15/2029


17,645

15,339,964


0.1

HUB International Ltd.

7.25％

06/15/2030


23,088

23,499,177


0.2

Intesa Sanpaolo Vita SpA

2.38％

12/22/2030

EUR

1,179

989,679


0.0






125,066,375


1.0

その他の金融







Armor Holdco, Inc.

8.50％

11/15/2029

USD

31,547

27,598,580


0.2

Coinbase Global, Inc.

3.63％

10/01/2031


22,357

15,060,646


0.1






42,659,226


0.3

リート







Brookfield Property REIT, Inc./BPR Cumulus LLC/








BPR Nimbus LLC/GGSI Sellco LL

4.50％

04/01/2027


26,418

22,053,852


0.2

Brookfield Property REIT, Inc./BPR Cumulus LLC/








BPR Nimbus LLC/GGSI Sellco LL

5.75％

05/15/2026


8,837

8,109,734


0.1


Iron Mountain, Inc.

4.88％

09/15/2027


1,028

967,511


0.0


Iron Mountain, Inc.

4.88％

09/15/2029

USD

13,788

12,467,219


0.1


Iron Mountain, Inc.

5.00％

07/15/2028


10,641

9,844,310


0.1


Iron Mountain, Inc.

5.25％

03/15/2028


2,653

2,487,706


0.0


Kennedy Wilson Europe Real Estate Ltd., Series E

3.25％

11/12/2025

EUR

1,000

959,069


0.0


MPT Operating Partnership LP/MPT Finance Corp.

4.63％

08/01/2029

USD

3,685

2,663,273


0.0


MPT Operating Partnership LP/MPT Finance Corp.

5.00％

10/15/2027


2,644

2,090,976


0.0


Park Intermediate Holdings LLC/PK Domestic Property









LLC/PK Finance Co-Issuer

4.88％

05/15/2029


9,031

7,859,515


0.1


Service Properties Trust

4.75％

10/01/2026


1,147

997,186


0.0


Service Properties Trust

4.95％

02/15/2027


1,153

997,265


0.0


Vivion Investments SARL

3.00％

08/08/2024

EUR

14,300

13,371,946


0.1


Vivion Investments SARL

3.50％

11/01/2025


300

240,434


0.0







85,109,996


0.7







624,849,461


5.0


公益事業









電気









Calpine Corp.

4.50％

02/15/2028

USD

1,000

926,202


0.0


Calpine Corp.

4.63％

02/01/2029


1,000

869,177


0.0


Calpine Corp.

5.00％

02/01/2031


2,000

1,692,993


0.0


Calpine Corp.

5.13％

03/15/2028


17,753

16,177,380


0.1


Calpine Corp.

5.25％

06/01/2026


661

649,274


0.0


NRG Energy, Inc.

3.63％

02/15/2031


956

747,815


0.0


NRG Energy, Inc.

3.88％

02/15/2032


28,393

21,963,258


0.2


NRG Energy, Inc.

6.63％

01/15/2027


334

329,792


0.0


Vistra Corp.(e)

7.00％

12/15/2026


14,856

13,816,771


0.1


Vistra Corp.(e)

8.00％

10/15/2026


17,732

17,004,695


0.1


Vistra Operations Co. LLC

4.38％

05/01/2029


1,505

1,326,466


0.0







75,503,823


0.5


天然ガス









AmeriGas Partners LP/AmeriGas Finance Corp.

5.75％

05/20/2027


3,071

2,840,728


0.0


AmeriGas Partners LP/AmeriGas Finance Corp.

5.88％

08/20/2026


2,288

2,169,442


0.0


UGI International LLC

2.50％

12/01/2029

EUR

2,991

2,542,879


0.0







7,553,049


0.0


その他の公益事業









Solaris Midstream Holdings LLC

7.63％

04/01/2026

USD

8,515

8,380,378


0.1







91,437,250


0.6







6,574,267,959


48.5


企業－投資適格債









金融機関









銀行業









Abanca Corp. Bancaria SA, Series E

5.25％

09/14/2028

EUR

300

325,968


0.0


AIB Group PLC

4.26％

04/10/2025

USD

27,342

26,929,904


0.2


Ally Financial, Inc.

6.70％

02/14/2033


9,814

8,891,221


0.1


Ally Financial, Inc.

6.99％

06/13/2029


701

699,812


0.0


Ally Financial, Inc.

8.00％

11/01/2031


41,851

43,409,654


0.4


Banco de Sabadell SA, Series E

5.13％

11/10/2028

EUR

1,200

1,323,712


0.0


Banco Santander SA

6.92％

08/08/2033

USD

29,000

29,021,891


0.2


Bank of America Corp., Series B

8.05％

06/15/2027


32,004

34,337,828


0.3


Bank of America Corp., Series X(e)

6.25％

09/05/2024


4,224

4,189,376


0.0


Bank of Ireland Group PLC

4.88％

07/16/2028

EUR

890

980,146


0.0


Bank of Ireland Group PLC, Series E

0.38％

05/10/2027


1,016

989,692


0.0


Barclays PLC

5.09％

06/20/2030

USD

393

359,776


0.0


Barclays PLC(e)

6.13％

12/15/2025


24,360

21,673,475


0.2


Barclays PLC

7.12％

06/27/2034


13,464

13,434,391


0.1


Barclays PLC(e)

7.13％

06/15/2025

GBP

6,422

7,486,837


0.1


Barclays PLC(e)

8.88％

09/15/2027


7,438

8,689,763


0.1


BNP Paribas SA(e)

7.38％

08/19/2025

USD

17,116

16,743,830


0.1


BNP Paribas SA(e)

8.50％

08/14/2028


9,854

9,852,941


0.1


CaixaBank SA(e)

5.88％

10/09/2027

EUR

200

195,813


0.0


CaixaBank SA, Series E

0.75％

05/26/2028


800

755,341


0.0



利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


Capital One Financial Corp.


5.82％


02/01/2034


USD


17,444


$ 16,569,526



0.1％

Capital One Financial Corp.

6.38％

06/08/2034


20,449

20,197,661


0.2

Citigroup, Inc.(e)

3.88％

02/18/2026


8,826

7,684,962


0.1

Citigroup, Inc., Series 0(e) (f)

9.70％

10/30/2023


13,833

13,866,648


0.1

Citigroup, Inc., Series V(e)

4.70％

01/30/2025


8,408

7,564,940


0.1

Citigroup, Inc., Series W(e)

4.00％

12/10/2025


7,221

6,500,076


0.1

Citigroup, Inc., Series Y(e)

4.15％

11/15/2026


14,900

12,424,211


0.1

Citizens Bank NA/Providence RI

5.28％

01/26/2026


357

339,133


0.0

Citizens Financial Group, Inc., Series B(e) (f)

8.53％

10/06/2023


8,895

7,983,262


0.1

Commerzbank AG

3.00％

09/14/2027

EUR

2,000

2,060,878


0.0

Commerzbank AG

8.13％

09/19/2023

USD

1,629

1,629,295


0.0

Credit Agricole SA(e)

8.13％

12/23/2025


35,763

35,645,781


0.3

Deutsche Bank AG/New York NY

7.15％

07/13/2027


22,622

22,946,449


0.2

Dresdner Funding Trust I

8.15％

06/30/2031


5,173

5,515,782


0.0

Erste Group Bank AG(e)

6.50％

04/15/2024

EUR

10,600

11,237,853


0.1

Goldman Sachs Group, Inc. (The), Series P(d) (e)

8.50％

10/02/2023

USD

14,626

14,544,861


0.1

Goldman Sachs Group, Inc. (The), Series W(e)

7.50％

02/10/2029


14,449

14,507,039


0.1

HSBC Holdings PLC

4.76％

03/29/2033


15,807

14,031,362


0.1

HSBC Holdings PLC(e)

6.00％

09/29/2023

EUR

6,504

7,056,141


0.1

HSBC Holdings PLC(e)

6.38％

03/30/2025

USD

4,594

4,410,240


0.0

HSBC Holdings PLC

6.55％

06/20/2034


26,895

26,328,182


0.2

HSBC Holdings PLC, Series E(e)

4.75％

07/04/2029

EUR

9,250

8,450,475


0.1

ING Groep NV(e)

6.50％

04/16/2025

USD

13,851

13,117,653


0.1

ING Groep NV(e)

6.75％

04/16/2024


5,795

5,674,739


0.0

Intesa Sanpaolo SpA

5.02％

06/26/2024


10,608

10,365,695


0.1

Intesa Sanpaolo SpA

5.71％

01/15/2026


11,463

10,990,358


0.1

Intesa Sanpaolo SpA

6.63％

06/20/2033


16,743

16,504,447


0.1

Lloyds Banking Group PLC(e)

7.50％

06/27/2024


4,754

4,639,963


0.0

Mizuho Financial Group, Inc.

4.35％

10/20/2025


783

751,793


0.0

Regions Bank/Birmingham AL

6.45％

06/26/2037


28,048

27,572,360


0.2

Santander Holdings USA, Inc.

2.49％

01/06/2028


3,443

3,017,464


0.0

Santander Holdings USA, Inc.

6.57％

06/12/2029


26,430

26,310,145


0.2

Skandinaviska Enskilda Banken AB(e)

6.88％

06/30/2027


600

569,366


0.0

Standard Chartered PLC(d) (e)

7.14％

01/30/2027


16,000

14,837,233


0.1

Synchrony Bank

5.63％

08/23/2027


5,468

5,178,672


0.0

UBS Group AG

0.25％

11/03/2026

EUR

751

741,140


0.0

UBS Group AG

3.75％

03/26/2025

USD

5,084

4,909,144


0.0

UBS Group AG(e)

7.00％

01/31/2024


24,307

24,114,558


0.2

UBS Group AG(e)

7.00％

02/19/2025


32,133

31,311,300


0.2

UniCredit SpA

1.80％

01/20/2030

EUR

1,074

976,461


0.0

UniCredit SpA, Series E

2.20％

07/22/2027


964

978,464


0.0

Wells Fargo & Co.(e)

7.63％

09/15/2028

USD

13,784

14,145,191


0.1

Western Alliance Bancorp

3.00％

06/15/2031


1,106

869,929


0.0






709,362,203


5.5

ブローカー業







Charles Schwab Corp. (The), Series G(e)

5.38％

06/01/2025

12,288

11,888,442

0.1

金融






AerCap Ireland Capital DAC/AerCap Global Aviation Trust

3.00％

10/29/2028

6,550

5,676,042


0.1


Aircastle Ltd.

2.85％

01/26/2028

5,211

4,485,389


0.0


Aircastle Ltd.

4.25％

06/15/2026

648

614,787


0.0


Aircastle Ltd.

5.25％

08/11/2025

42,255

41,243,170


0.3


Aviation Capital Group LLC

1.95％

01/30/2026

1,558

1,404,499


0.0


Aviation Capital Group LLC

1.95％

09/20/2026

9,554

8,405,168


0.1


Aviation Capital Group LLC

3.50％

11/01/2027

5,788

5,179,825


0.0


Aviation Capital Group LLC

4.13％

08/01/2025

7,715

7,348,038


0.1


Aviation Capital Group LLC

4.88％

10/01/2025

5,387

5,188,665


0.0


Aviation Capital Group LLC

6.38％

07/15/2030

17,370

17,198,888


0.1


ILFC E-Capital Trust I(f)

7.06％

12/21/2065

9,500

6,863,750


0.1






103,608,221


0.8


保険

Allstate Corp. (The)


6.50％


05/15/2057



38,218


36,544,268



0.3


Aon Corp.

Hartford Financial Services Group, Inc. (The), Series ICON(d)

8.21％


7.75％

01/01/2027


02/12/2047


13,915


10,000

14,636,724


8,559,474


0.1


0.1


Liberty Mutual Group, Inc.

3.63％

05/23/2059

EUR

1,111

1,149,506


0.0


Liberty Mutual Group, Inc.

4.13％

12/15/2051

USD

150

120,801


0.0


Liberty Mutual Group, Inc.

4.63％

12/02/2030

EUR

918

971,993


0.0


Liberty Mutual Group, Inc.

7.80％

03/15/2037

USD

33,248

34,172,850


0.3


MetLife Capital Trust IV

7.88％

12/15/2037


7,000

7,324,343


0.1


MetLife, Inc.

10.75％

08/01/2039


16,185

20,761,701


0.2


Nationwide Financial Services, Inc.

6.75％

05/15/2037


3,000

2,879,119


0.0


Nationwide Mutual Insurance Co.(d)

7.84％

12/15/2024


5,000

4,999,635


0.0


Nationwide Mutual Insurance Co.

9.38％

08/15/2039


14,895

18,702,040


0.1


Transatlantic Holdings, Inc.

8.00％

11/30/2039


7,430

9,075,018


0.1







159,897,472


1.3




利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）


純資産

比率(％)


リート







Aroundtown SA, Series E

0.00％

07/16/2026

EUR 1,600

$ 1,379,368


0.0％

EPR Properties

4.50％

06/01/2027

USD 834

752,442


0.0

GLP Capital LP/GLP Financing II, Inc.

4.00％

01/15/2030

858

749,740


0.0

Hudson Pacific Properties LP

5.95％

02/15/2028

1,010

853,450


0.0

Kilroy Realty LP

3.05％

02/15/2030

879

702,289


0.0

VICI Properties LP/VICI Note Co., Inc.

4.63％

06/15/2025

4,985

4,827,742


0.0

VICI Properties LP/VICI Note Co., Inc.

5.63％

05/01/2024

3,667

3,642,440


0.0





12,907,471


0.0

産業




997,663,809


7.7

基幹産業






AngloGold Ashanti Holdings PLC

3.38％

11/01/2028

850

733,558


0.0

ArcelorMittal SA

6.75％

03/01/2041

14,928

14,851,393


0.1

ArcelorMittal SA

7.00％

10/15/2039

11,517

11,857,324


0.1

Celanese US Holdings LLC

6.05％

03/15/2025

1,901

1,902,431


0.0

Celanese US Holdings LLC

6.35％

11/15/2028

6,271

6,291,233


0.1

Celanese US Holdings LLC

6.55％

11/15/2030

15,196

15,199,571


0.1

CF Industries, Inc.

4.95％

06/01/2043

20,942

17,664,702


0.1

CF Industries, Inc.

5.38％

03/15/2044

14,106

12,513,162


0.1

Glencore Funding LLC

5.70％

05/08/2033

13,626

13,350,756


0.1

INEOS Finance PLC

2.88％

05/01/2026

EUR 5,759

5,830,596


0.1

INEOS Finance PLC

3.38％

03/31/2026

3,380

3,467,951


0.0

Olin Corp.

5.00％

02/01/2030

USD 2,728

2,503,058


0.0

Olin Corp.

5.63％

08/01/2029

19,555

18,765,641


0.1





124,931,376


0.9

資本財






General Electric Co., Series D(d) (e)

8.88％

09/15/2023

14,165

14,170,504


0.1

Howmet Aerospace, Inc.

5.95％

02/01/2037

989

973,859


0.0

Regal Rexnord Corp.

6.30％

02/15/2030

3,790

3,768,452


0.0





18,912,815


0.1

通信－メディア






Adevinta ASA

3.00％

11/15/2027

EUR 700

710,707


0.0

Directv Financing LLC/Directv Financing Co-Obligor, Inc.

5.88％

08/15/2027

USD 38,431

34,024,155


0.3

Paramount Global

6.25％

02/28/2057

498

392,145


0.0





35,127,007


0.3

通信－電気通信






Sprint Capital Corp.

8.75％

03/15/2032

455

542,146


0.0

Sprint LLC

7.13％

06/15/2024

1,000

1,008,635


0.0

Sprint LLC

7.63％

02/15/2025

3,000

3,059,845


0.0

Sprint LLC

7.63％

03/01/2026

8,328

8,635,337


0.1

Sprint LLC

7.88％

09/15/2023

25,000

25,014,322


0.2





38,260,285


0.3

消費財（景気敏感）－自動車






General Motors Co.

6.25％

10/02/2043

2,398

2,254,166


0.0

General Motors Financial Co., Inc.

2.70％

06/10/2031

936

738,467


0.0

General Motors Financial Co., Inc.

5.65％

01/17/2029

11,876

11,674,803


0.1

General Motors Financial Co., Inc.

6.40％

01/09/2033

39,978

40,284,411


0.3

Harley-Davidson Financial Services, Inc.

3.05％

02/14/2027

7,763

6,998,207


0.1

Lear Corp.

3.50％

05/30/2030

12,304

10,744,067


0.1

Nissan Motor Acceptance Co. LLC

1.85％

09/16/2026

1,433

1,242,366


0.0

Nissan Motor Acceptance Co. LLC

2.45％

09/15/2028

12,440

10,136,507


0.1

Nissan Motor Acceptance Co. LLC

2.75％

03/09/2028

18,160

15,297,200


0.1

Nissan Motor Co., Ltd.

4.81％

09/17/2030

1,105

974,329


0.0

RCI Banque SA, Series E

1.13％

01/15/2027

EUR 1,006

989,806


0.0

RCI Banque SA, Series E

4.50％

04/06/2027

903

977,413


0.0

Schaeffler AG, Series E

3.38％

10/12/2028

1,000

986,983


0.0

Valeo SE, Series E

1.00％

08/03/2028

800

715,965


0.0

Valeo SE, Series E

5.38％

05/28/2027

900

980,311


0.0





104,995,001


0.8

消費財（景気敏感）－娯楽






Mattel, Inc.

5.88％

12/15/2027

USD 3,598

3,528,446


0.0

消費財（景気敏感）－その他






Accor SA

2.38％

11/29/2028

EUR

1,000

975,492

0.0

International Game Technology PLC

5.25％

01/15/2029

USD

512

482,083

0.0

International Game Technology PLC

6.25％

01/15/2027


9,125

9,043,886

0.1

International Game Technology PLC

6.50％

02/15/2025


5,260

5,266,216

0.0

Las Vegas Sands Corp.

3.50％

08/18/2026


1,600

1,481,392

0.0

Las Vegas Sands Corp.

3.90％

08/08/2029


1,129

994,845

0.0

MDC Holdings, Inc.

6.00％

01/15/2043


31,961

27,958,631

0.2

Owens Corning

7.00％

12/01/2036


2,898

3,184,780

0.0

PulteGroup, Inc.

6.00％

02/15/2035


615

618,139

0.0

PulteGroup, Inc.

6.38％

05/15/2033


24,025

24,999,816

0.2

PulteGroup, Inc.

7.88％

06/15/2032


16,881

19,302,164

0.2

Resorts World Las Vegas LLC/RWLV Capital, Inc.

4.63％

04/16/2029


3,000

2,444,703

0.0

Resorts World Las Vegas LLC/RWLV Capital, Inc.

8.45％

07/27/2030


14,800

14,526,085

0.1

Sands China Ltd.

3.50％

08/08/2031


1,319

1,058,498

0.0


利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


Sands China Ltd.


4.88％


06/18/2030


USD


4,444


$ 3,880,490



0.0％

Sands China Ltd.

5.65％

08/08/2028


2,596

2,446,613


0.0






118,663,833


0.8

消費財（景気敏感）－小売







Kohl's Corp.

4.63％

05/01/2031


1,391

1,023,990


0.0

Macy's Retail Holdings LLC

5.88％

04/01/2029


8,946

8,103,254


0.1

Macy's Retail Holdings LLC

5.88％

03/15/2030


9,399

8,226,944


0.1

Macy's Retail Holdings LLC

6.13％

03/15/2032


5,070

4,340,329


0.0

PVH Corp.

3.13％

12/15/2027

EUR

712

725,163


0.0






22,419,680


0.2

消費財（ディフェンシブ）







BAT Capital Corp.

6.42％

08/02/2033

USD

24,845

24,789,458


0.2

Charles River Laboratories International, Inc.

3.75％

03/15/2029


1,000

883,570


0.0

Charles River Laboratories International, Inc.

4.25％

05/01/2028


373

342,583


0.0

JBS USA LUX SA/JBS USA Food Co./JBS USA Finance, Inc.

2.50％

01/15/2027


844

756,983


0.0

Smithfield Foods, Inc.

5.20％

04/01/2029


812

752,112


0.0






27,524,706


0.2

エネルギー







Antero Resources Corp.

7.63％

02/01/2029


1,453

1,486,009


0.0

Apache Corp.

4.25％

01/15/2030


10,000

9,123,682


0.1

Canadian Natural Resources Ltd.

6.50％

02/15/2037


743

752,502


0.0

Columbia Pipelines Operating Co. LLC

5.93％

08/15/2030


3,689

3,720,946


0.0

Columbia Pipelines Operating Co. LLC

6.04％

11/15/2033


5,211

5,266,498


0.0

Continental Resources, Inc./OK

5.75％

01/15/2031


19,163

18,311,079


0.1

Energy Transfer LP

6.25％

04/15/2049


1,000

955,858


0.0

Energy Transfer LP

8.25％

11/15/2029


8,521

9,458,985


0.1

EnLink Midstream LLC

5.63％

01/15/2028


14,782

14,294,639


0.1

EnLink Midstream Partners LP

4.15％

06/01/2025


663

641,792


0.0

EnLink Midstream Partners LP

5.05％

04/01/2045


13,397

10,681,953


0.1

EnLink Midstream Partners LP

5.45％

06/01/2047


10,068

8,312,863


0.1

EnLink Midstream Partners LP

5.60％

04/01/2044


10,151

8,654,322


0.1

EQT Corp.

3.63％

05/15/2031


868

749,335


0.0

EQT Corp.

3.90％

10/01/2027


10,000

9,353,471


0.1

Hess Corp.

7.30％

08/15/2031


2,953

3,219,769


0.0

Kinder Morgan, Inc., Series G

7.75％

01/15/2032


4,518

5,050,911


0.0

Kinder Morgan, Inc., Series G

7.80％

08/01/2031


18,933

21,136,335


0.2

Northern Natural Gas Co.

3.40％

10/16/2051


1,468

967,963


0.0

Occidental Petroleum Corp.

5.50％

12/01/2025


5,236

5,187,352


0.0

Occidental Petroleum Corp.

5.88％

09/01/2025


4,883

4,874,372


0.0

Occidental Petroleum Corp.

8.88％

07/15/2030


8,851

10,148,872


0.1

ONEOK, Inc.

6.05％

09/01/2033


11,364

11,454,173


0.1

Ovintiv, Inc.

6.63％

08/15/2037


751

747,671


0.0

PDC Energy, Inc.

5.75％

05/15/2026


12,397

12,374,229


0.1

Var Energi ASA

5.00％

05/18/2027


4,700

4,507,340


0.0

Var Energi ASA

7.50％

01/15/2028


5,574

5,797,587


0.1

Var Energi ASA

8.00％

11/15/2032


694

741,040


0.0

Western Midstream Operating LP

3.10％

02/01/2025


12,908

12,365,752


0.1

Western Midstream Operating LP

3.95％

06/01/2025


3,698

3,570,693


0.0

Western Midstream Operating LP

4.50％

03/01/2028


13,423

12,645,195


0.1

Western Midstream Operating LP

4.75％

08/15/2028


3,831

3,627,944


0.0

Western Midstream Operating LP

5.45％

04/01/2044


5,469

4,587,410


0.0






224,768,542


1.6

その他の産業







LKQ Corp.

5.75％

06/15/2028


17,210

17,073,764


0.1

LKQ Corp.

6.25％

06/15/2033


15,258

15,140,803


0.1






32,214,567


0.2

テクノロジー







Dell International LLC/EMC Corp.

5.85％

07/15/2025


9,315

9,331,260


0.1

Dell International LLC/EMC Corp.

8.35％

07/15/2046


2,305

2,824,916


0.0

Nokia Oyj

6.63％

05/15/2039


2,000

1,902,777


0.0

SK Hynix, Inc.

2.38％

01/19/2031


5,156

3,982,391


0.0

SK Hynix, Inc.

6.25％

01/17/2026


2,652

2,661,202


0.0

SK Hynix, Inc.

6.50％

01/17/2033


4,160

4,201,600


0.0

Western Digital Corp.

2.85％

02/01/2029


837

674,259


0.0

Western Digital Corp.

3.10％

02/01/2032

USD

2,432

1,811,527


0.0






27,389,932


0.1

輸送－航空







American Airlines 2015-1 Class A Pass Through Trust

3.38％

05/01/2027


1,119

995,926


0.0

Delta Air Lines, Inc./SkyMiles IP Ltd.

4.75％

10/20/2028


17,879

17,159,732


0.1

Mileage Plus Holdings LLC/








Mileage Plus Intellectual Property Assets Ltd.

6.50％

06/20/2027


39,160

39,075,643


0.3

Wizz Air Finance Co. BV, Series E

1.00％

01/19/2026

EUR

1,025

978,252


0.0






58,209,553


0.4

輸送－サービス







AerCap Global Aviation Trust

6.50％

06/15/2045

USD

14,021

13,789,054


0.1






850,734,797


6.0



利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）


純資産

比率(％)


公益事業







電気







Alexander Funding Trust II

7.47％

07/31/2028

USD 9,189

$ 9,311,392


0.1％

Berkshire Hathaway Energy Co.

5.95％

05/15/2037

39

39,623


0.0

Electricite de France SA(e)

9.13％

03/15/2033

5,683

5,951,282


0.1

NRG Energy, Inc.

4.45％

06/15/2029

4,307

3,827,306


0.0

NRG Energy, Inc.

7.00％

03/15/2033

10,460

10,381,879


0.1

Palomino Funding Trust I

7.23％

05/17/2028

16,763

16,987,387


0.1





46,498,869


0.4

天然ガス






National Grid North America, Inc., Series E

1.05％

01/20/2031

EUR 1,124

978,524


0.0

その他の公益事業






Thames Water Utilities Finance PLC, Series E

4.00％

06/19/2025

GBP

790

935,581


0.0







48,412,974


0.4







1,896,811,580


14.1


エマージング・マーケット－ハード・カレンシー









産業









基幹産業









Braskem Idesa SAPI

6.99％

02/20/2032

USD

4,254

2,534,831


0.0


Braskem Idesa SAPI

7.45％

11/15/2029


28,216

17,810,786


0.1


Braskem Netherlands Finance BV

4.50％

01/10/2028


10,931

9,866,976


0.1


Braskem Netherlands Finance BV

4.50％

01/31/2030


6,569

5,503,508


0.0


Braskem Netherlands Finance BV

7.25％

02/13/2033


6,413

6,098,879


0.0


Cia de Minas Buenaventura SAA

5.50％

07/23/2026


14,043

12,340,848


0.1


CSN Inova Ventures

6.75％

01/28/2028


14,737

13,803,558


0.1


CSN Resources SA

4.63％

06/10/2031


9,748

7,366,076


0.1


CSN Resources SA

7.63％

04/17/2026


12,983

12,824,607


0.1


Eldorado Gold Corp.

6.25％

09/01/2029


20,939

17,849,241


0.1


First Quantum Minerals Ltd.

6.88％

10/15/2027


33,725

32,589,479


0.2


First Quantum Minerals Ltd.

7.50％

04/01/2025


8,230

8,196,051


0.1


Indika Energy Capital IV Pte Ltd.

8.25％

10/22/2025


28,102

27,659,675


0.2


JSW Steel Ltd.

3.95％

04/05/2027


4,086

3,588,775


0.0


JSW Steel Ltd.

5.05％

04/05/2032


795

644,371


0.0


JSW Steel Ltd.

5.95％

04/18/2024


9,640

9,530,200


0.1


Nexa Resources SA

6.50％

01/18/2028


13,920

13,305,850


0.1


Sasol Financing USA LLC

5.88％

03/27/2024


9,655

9,524,078


0.1


Sasol Financing USA LLC

8.75％

05/03/2029


3,721

3,638,591


0.0


Stillwater Mining Co.

4.00％

11/16/2026


10,431

9,166,033


0.1


Stillwater Mining Co.

4.50％

11/16/2029


9,575

7,535,334


0.1


Suzano Austria GmbH

3.75％

01/15/2031


4,365

3,694,318


0.0


Suzano Austria GmbH

5.00％

01/15/2030


7,580

7,011,500


0.1


Suzano Austria GmbH, Series DM3N

3.13％

01/15/2032


5,618

4,424,315


0.0


UPL Corp., Ltd.

4.50％

03/08/2028


5,028

4,404,025


0.0


UPL Corp., Ltd.

4.63％

06/16/2030


10,296

8,421,613


0.1


Vedanta Resources Finance II PLC

13.88％

01/21/2024


10,334

8,843,631


0.1


Volcan Cia Minera SAA

4.38％

02/11/2026


5,921

3,853,860


0.0







272,031,009


2.0


資本財









Cemex SAB de CV(e)

5.13％

06/08/2026


22,711

21,050,258


0.2


Embraer Netherlands Finance BV

5.40％

02/01/2027


26,390

25,868,798


0.2


Embraer Netherlands Finance BV

7.00％

07/28/2030


12,464

12,616,585


0.1


IHS Holding Ltd.

5.63％

11/29/2026


7,892

6,782,858


0.1


IHS Holding Ltd.

6.25％

11/29/2028


3,321

2,657,215


0.0







68,975,714


0.6


通信－メディア









Globo Comunicacao e Participacoes SA

4.88％

01/22/2030


20,343

17,080,593


0.1


Prosus NV

3.06％

07/13/2031


17,444

13,219,412


0.1


Telecomunicaciones Digitales SA

4.50％

01/30/2030


463

392,096


0.0


Weibo Corp.

3.38％

07/08/2030


8,596

6,708,202


0.1







37,400,303


0.3


通信－電気通信









C&W Senior Financing DAC

6.88％

09/15/2027


23,371

21,637,582


0.2


CT Trust

5.13％

02/03/2032


12,657

10,426,336


0.1


Digicel International Finance Ltd./Digicel International









Holdings Ltd.

8.75％

05/25/2024


4,359

3,958,975


0.0


HTA Group Ltd./Mauritius

7.00％

12/18/2025


7,025

6,638,766


0.0


Xiaomi Best Time International Ltd.

3.38％

04/29/2030


3,817

3,104,481


0.0







45,766,140


0.3


消費財（ディフェンシブ）









BRF GmbH

4.35％

09/29/2026


16,809

15,743,141


0.1


BRF SA

5.75％

09/21/2050


2,952

2,153,086


0.0


Central American Bottling Corp./CBC Bottling Holdco









SL/Beliv Holdco SL

5.25％

04/27/2029


6,201

5,642,910


0.0


MARB BondCo PLC

3.95％

01/29/2031


38,039

29,527,774


0.2


Natura &Co Luxembourg Holdings SARL

6.00％

04/19/2029


9,791

8,983,243


0.1


Natura Cosmeticos SA

4.13％

05/03/2028


9,299

8,085,016


0.1



利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


Rede D'or Finance SARL


4.50％


01/22/2030


USD


9,791


$ 8,376,886



0.1％

Rede D'or Finance SARL

4.95％

01/17/2028


6,580

6,060,312


0.0






84,572,368


0.6

エネルギー







Acu Petroleo Luxembourg SARL

7.50％

01/13/2032


8,933

8,089,709


0.1

Canacol Energy Ltd.

5.75％

11/24/2028


4,004

3,426,856


0.0

Continuum Energy Aura Pte Ltd.

9.50％

02/24/2027


6,407

6,398,991


0.0

Cosan Luxembourg SA

5.50％

09/20/2029


13,818

12,762,581


0.1

Ecopetrol SA

4.63％

11/02/2031


14,134

11,102,964


0.1

Ecopetrol SA

6.88％

04/29/2030


17,871

16,642,369


0.1

Ecopetrol SA

8.63％

01/19/2029


13,443

13,678,253


0.1

Ecopetrol SA

8.88％

01/13/2033


4,242

4,288,768


0.0

Geopark Ltd.

5.50％

01/17/2027


8,316

7,101,864


0.1

Gran Tierra Energy, Inc.

7.75％

05/23/2027


12,019

9,568,175


0.1

Greenko Wind Projects Mauritius Ltd.

5.50％

04/06/2025


19,060

18,261,577


0.1

HPCL-Mittal Energy Ltd.

5.45％

10/22/2026


3,062

2,936,764


0.0

Hunt Oil Co. of Peru LLC Sucursal Del Peru

6.38％

06/01/2028


8,144

7,723,324


0.1

KazMunayGas National Co. JSC

4.75％

04/19/2027


5,129

4,819,567


0.0

KazMunayGas National Co. JSC

5.38％

04/24/2030


22,742

20,682,484


0.2

Kosmos Energy Ltd.

7.50％

03/01/2028


13,719

11,919,204


0.1

Medco Platinum Road Pte Ltd.

6.75％

01/30/2025


4,590

4,527,989


0.0

MV24 Capital BV

6.75％

06/01/2034


10,243

9,210,175


0.1

Oleoducto Central SA

4.00％

07/14/2027


3,463

3,084,234


0.0

Raizen Fuels Finance SA

5.30％

01/20/2027


7,683

7,500,682


0.1

ReNew Pvt Ltd.

5.88％

03/05/2027


161

149,914


0.0

Seplat Energy PLC

7.75％

04/01/2026


7,698

6,644,529


0.0

SierraCol Energy Andina LLC

6.00％

06/15/2028


11,029

8,382,040


0.1

Tengizchevroil Finance Co. International Ltd.

3.25％

08/15/2030


19,878

15,177,251


0.1






214,080,264


1.6

サービス







Bidvest Group UK PLC (The)

3.63％

09/23/2026


7,895

6,998,839


0.1

テクノロジー







Baidu, Inc.

3.43％

04/07/2030

304

267,526


0.0


CA Magnum Holdings

5.38％

10/31/2026

36,561

32,591,938


0.2


Lenovo Group Ltd.

3.42％

11/02/2030

2,752

2,292,003


0.0


Lenovo Group Ltd.

5.83％

01/27/2028

11,621

11,484,569


0.1


Lenovo Group Ltd.

6.54％

07/27/2032

6,850

6,868,427


0.1


Xiaomi Best Time International Ltd.

2.88％

07/14/2031

13,574

10,281,219


0.1






63,785,682


0.5


輸送－鉄道








Lima Metro Line 2 Finance Ltd.

4.35％

04/05/2036

7,161

6,368,887


0.0


輸送－サービス









Aeropuertos Dominicanos Siglo XXI SA

6.75％

03/30/2029


6,951

6,733,225


0.1


JSW Infrastructure Ltd.

4.95％

01/21/2029


2,678

2,333,609


0.0







9,066,834


0.1







809,046,040


6.1


ソブリン債









アンゴラ









Angolan Government International Bond

8.00％

11/26/2029


32,819

27,046,466


0.2


Angolan Government International Bond

9.13％

11/26/2049


20,250

14,978,115


0.1


Angolan Government International Bond

9.38％

05/08/2048


10,509

8,006,597


0.1







50,031,178


0.4


アルゼンチン









Argentine Republic Government International Bond

1.00％

07/09/2029


20,068

6,486,826


0.0


Argentine Republic Government International Bond

3.50％

07/09/2041


30,585

9,380,392


0.1


Argentine Republic Government International Bond

3.63％

07/09/2035


14,768

4,337,987


0.0


Argentine Republic Government International Bond

4.25％

01/09/2038


24,411

8,524,493


0.1







28,729,698


0.2


コロンビア









Colombia Government International Bond

4.13％

05/15/2051


12,840

7,710,420


0.1


Colombia Government International Bond

5.63％

02/26/2044


11,709

8,887,365


0.1


Colombia Government International Bond

6.13％

01/18/2041


14,598

12,054,299


0.1


Colombia Government International Bond

7.38％

09/18/2037


13,795

13,350,663


0.1







42,002,747


0.4


コートジボワール









Ivory Coast Government International Bond

4.88％

01/30/2032

EUR

43,563

36,326,612


0.3


Ivory Coast Government International Bond

5.13％

06/15/2025


3,272

3,521,277


0.0


Ivory Coast Government International Bond

6.38％

03/03/2028

USD

8,905

8,385,393


0.1


Ivory Coast Government International Bond

6.88％

10/17/2040

EUR

32,060

26,085,363


0.2







74,318,645


0.6


ドミニカ共和国









Dominican Republic International Bond

6.00％

07/19/2028

USD

25,254

24,369,352


0.2


Dominican Republic International Bond

7.45％

04/30/2044


11,408

10,958,068


0.1


Dominican Republic International Bond

8.63％

04/20/2027


16,359

16,947,597


0.1







52,275,017


0.4




利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


エクアドル

Ecuador Government International Bond


3.50％


07/31/2035


USD 83,686


$ 30,629,931


0.2％

エジプト




Egypt Government International Bond

5.88％

02/16/2031

1,655

895,454


0.0


Egypt Government International Bond

7.30％

09/30/2033

3,437

1,887,222


0.0


Egypt Government International Bond

7.63％

05/29/2032

2,283

1,303,136


0.0


Egypt Government International Bond

8.50％

01/31/2047

7,580

4,003,529


0.0


Egypt Government International Bond

8.70％

03/01/2049

10,320

5,436,782


0.0


Egypt Government International Bond

8.88％

05/29/2050

22,855

12,187,657


0.1






25,713,780


0.1


エルサルバドル

El Salvador Government International Bond


6.38％


01/18/2027


8,560


6,659,851



0.1


El Salvador Government International Bond

7.12％

01/20/2050

9,977

6,611,060


0.0


El Salvador Government International Bond

7.63％

02/01/2041

7,141

4,867,377


0.0


El Salvador Government International Bond

7.65％

06/15/2035

1,843

1,299,094


0.0






19,437,382


0.1


ガボン

Gabon Government International Bond


6.63％


02/06/2031


21,660


15,667,761



0.1


Gabon Government International Bond

6.95％

06/16/2025

17,720

14,705,119


0.1






30,372,880


0.2


ケニア

Republic of Kenya Government International Bond


7.00％


05/22/2027


16,016


14,174,801



0.1


レバノン








Lebanon Government International Bond(g)

6.65％

04/22/2024


4,315

339,806


0.0


Lebanon Government International Bond(g)

6.85％

03/23/2027


5,606

426,336


0.0


Lebanon Government International Bond, Series G(g)

1.00％

11/27/2026


10,759

835,436


0.0







1,601,578


0.0


ナイジェリア

Nigeria Government International Bond


6.13％


09/28/2028



18,454


15,218,091



0.1


Nigeria Government International Bond

6.50％

11/28/2027


876

750,574


0.0


Nigeria Government International Bond

7.14％

02/23/2030


10,008

8,140,007


0.1


Nigeria Government International Bond

7.70％

02/23/2038


14,105

10,219,919


0.1


Nigeria Government International Bond

7.88％

02/16/2032


17,700

14,378,241


0.1







48,706,832


0.4


セネガル

Senegal Government International Bond


4.75％


03/13/2028


EUR


7,541


7,043,658



0.1


Senegal Government International Bond

6.25％

05/23/2033

USD

53,439

43,633,478


0.3


Senegal Government International Bond

6.75％

03/13/2048


16,224

11,266,270


0.1







61,943,406


0.5


南アフリカ

Republic of South Africa Government International Bond


5.65％


09/27/2047



8,663


6,143,626



0.0


Republic of South Africa Government International Bond

5.75％

09/30/2049


55,520

39,234,318


0.3


Republic of South Africa Government International Bond

6.30％

06/22/2048


1,684

1,283,545


0.0







46,661,489


0.3


ウクライナ

Ukraine Government International Bond


7.25％


03/15/2035



17,273


4,576,309



0.0


Ukraine Government International Bond

7.75％

09/01/2025


45,102

14,432,640


0.1


Ukraine Government International Bond

7.75％

09/01/2027


10,000

2,825,600


0.0


Ukraine Government International Bond

7.75％

09/01/2029


13,037

3,715,545


0.0







25,550,094


0.1


ベネズエラ

Venezuela Government International Bond(h)


9.00％


05/07/2023



4,270


405,650



0.0


Venezuela Government International Bond(g)

9.25％

09/15/2027


57,269

5,870,073


0.0







6,275,723


0.0







558,425,181


4.0


公益事業電気

Adani Green Energy Ltd.


4.38％


09/08/2024



8,794


8,189,413



0.1


AES Andes SA

6.35％

10/07/2079


10,186

9,667,940


0.1


Cometa Energia SA de CV

6.38％

04/24/2035


7,260

6,897,969


0.1


Diamond II Ltd.

7.95％

07/28/2026


11,942

11,753,849


0.1


Empresa Electrica Cochrane SpA

5.50％

05/14/2027


2,188

2,045,674


0.0


India Clean Energy Holdings

4.50％

04/18/2027


11,748

9,890,406


0.1


Investment Energy Resources Ltd.

6.25％

04/26/2029


8,915

8,269,643


0.1


JSW Hydro Energy Ltd.

4.13％

05/18/2031


2,292

1,922,952


0.0


Star Energy Geothermal Wayang Windu Ltd.

6.75％

04/24/2033


11,757

11,404,137


0.1







70,041,983


0.7


金融機関銀行業

Absa Group Ltd.(e)


6.38％


05/27/2026



6,561


6,034,611



0.0


BBVA Bancomer SA/Texas

5.88％

09/13/2034


3,720

3,296,292


0.0







9,330,903


0.0


金融

Huarong Finance 2017 Co., Ltd.


4.75％


04/27/2027



4,249


3,318,299



0.0


Huarong Finance 2017 Co., Ltd., Series E

4.25％

11/07/2027


854

640,594


0.0



利率


日付

（月/日/年）

株（口）数／

額面価額

（単位：千）


時価

（米ドル）


純資産比率(％)


Huarong Finance 2019 Co., Ltd., Series E


3.25％


11/13/2024


USD


2,492


$ 2,268,866



0.0％

Huarong Finance 2019 Co., Ltd., Series E

3.75％

05/29/2024


1,330

1,250,173


0.0

Huarong Finance II Co., Ltd., Series E

4.63％

06/03/2026


8,049

6,644,771


0.0

Huarong Finance II Co., Ltd., Series E

4.88％

11/22/2026


7,503

6,087,259


0.0

Huarong Finance II Co., Ltd., Series E

5.50％

01/16/2025


13,140

11,941,501


0.1






32,151,463


0.1

その他の金融







OEC Finance Ltd.(a)

4.38％

10/25/2029


3,483

139,334


0.0

OEC Finance Ltd.(a)

5.25％

12/27/2033


4,045

165,938


0.0

OEC Finance Ltd.(a)

7.13％

12/26/2046


39,908

2,805,135


0.0






3,110,407


0.0

リート







China Aoyuan Group Ltd.(h)

5.38％

09/13/2022


206

5,150


0.0

China Aoyuan Group Ltd.(g)

5.88％

03/01/2027


3,953

98,825


0.0

China Aoyuan Group Ltd.(g)

5.98％

08/18/2025


1,187

29,675


0.0

China Aoyuan Group Ltd.(h)

7.98％

02/19/2023


1,954

48,850


0.0

Country Garden Holdings Co., Ltd.

3.13％

10/22/2025


250

21,250


0.0

Trust Fibra Uno

4.87％

01/15/2030


14,602

12,694,979


0.1

Trust Fibra Uno

6.95％

01/30/2044


3,173

2,733,889


0.0

Yango Justice International Ltd.(g)

7.50％

04/15/2024


1,669

16,690


0.0

Yango Justice International Ltd.(g)

7.50％

02/17/2025


7,440

74,400


0.0

Yango Justice International Ltd.(g)

7.88％

09/04/2024


1,554

15,540


0.0

Yango Justice International Ltd.(g)

8.25％

11/25/2023


1,088

10,880


0.0

Yango Justice International Ltd.(h)

9.25％

04/15/2023


200

2,000


0.0






15,752,128


0.1






60,344,901


0.2






1,497,858,105


11.0

政府－トレジャリー







アメリカ合衆国








U.S. Treasury Bonds

3.00％

08/15/2052


121,586

96,888,605


0.7

U.S. Treasury Bonds(i)

6.75％

08/15/2026


212,755

224,788,955


1.7

U.S. Treasury Notes

3.63％

05/31/2028


89,554

87,090,779


0.6

U.S. Treasury Notes(i)

3.88％

11/30/2027


95,820

94,052,828


0.7

U.S. Treasury Notes(i)

3.88％

12/31/2027


170,386

167,244,802


1.2

U.S. Treasury Notes

4.00％

06/30/2028


74,933

74,031,367


0.6

U.S. Treasury Notes(i)

4.38％

10/31/2024


40,684

40,252,128


0.3






784,349,464


5.8

投資会社







ファンドおよび投資信託








AB SICAV I - Asia Income Opportunities








Portfolio - Class ZT




2,186,465

171,550,072


1.3

AB SICAV I - Emerging Market Corporate Debt








Portfolio - Class S




4,017,647

101,686,644


0.7

AB SICAV I - Emerging Market Local Currency Debt








Portfolio - Class ZT

5,215,178

47,510,276

0.4

AB SICAV I - Financial Credit Portfolio - Class ZT

1,401,285

128,764,095

0.9

AB SICAV I - Sustainable Euro High Yield




Portfolio - Class S

5,216,996

169,768,058

1.2

AB SICAV I - US High Yield Portfolio - Class ZT 4,895,445

63,102,290


0.5



682,381,435


5.0


CMO（モーゲージ担保証券）







リスクシェア変動利付







Bellemeade Re Ltd., Series 2019-4A, Class M2(d)

8.28％

10/25/2029

USD

9,310

9,394,009

0.1

Federal Home Loan Mortgage Corp. Structured Agency







Credit Risk Debt Notes







Series 2015-DNA1, Class B(d)

14.60％

10/25/2027


31,998

34,257,234

0.3

Series 2015-DNA2, Class B(d)

12.95％

12/25/2027


42,603

43,744,556

0.3

Series 2015-DNA3, Class B(d)

14.75％

04/25/2028


15,229

16,181,258

0.1

Series 2015-HQ2, Class B(d)

13.35％

05/25/2025


1,416

1,445,469

0.0

Series 2015-HQA1, Class B(d)

14.20％

03/25/2028


19,263

20,151,679

0.2

Series 2015-HQA2, Class B(d)

15.90％

05/25/2028


10,431

11,330,678

0.1

Series 2016-DNA3, Class B(d)

16.65％

12/25/2028


7,208

8,241,499

0.1

Series 2016-DNA4, Class B(d)

14.00％

03/25/2029


8,674

9,337,099

0.1

Series 2016-HQA1, Class B(d)

18.15％

09/25/2028


16,377

19,238,781

0.2

Series 2016-HQA2, Class B(d)

16.90％

11/25/2028


13,614

15,648,498

0.1

Series 2016-HQA4, Class B(d)

14.15％

04/25/2029


2,288

2,413,937

0.0

Federal National Mortgage Association Connecticut









Avenue Securities






Series 2016-C01, Class 1B(d)

17.15％

08/25/2028

39,103

44,120,995

0.3

Series 2016-C02, Class 1B(d)

17.65％

09/25/2028

21,424

24,816,816

0.2

Series 2016-C03, Class 1B(d)

17.15％

10/25/2028

7,774

8,876,558

0.1

Series 2016-C03, Class 2B(d)

18.15％

10/25/2028

18,467

21,440,598

0.2

Series 2016-C04, Class 1B(d)

15.65％

01/25/2029

46,094

50,685,706

0.4

Series 2016-C05, Class 2B(d)

16.15％

01/25/2029

36,048

40,124,897

0.3

Series 2016-C06, Class 1B(d)

14.65％

04/25/2029

21,172

22,744,027

0.2


利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


Series 2016-C07, Class 2B(d)


14.90％


05/25/2029


USD


27,685


$ 30,181,968



0.2％






434,376,262


3.5

政府系機関確定利付

Federal Home Loan Mortgage Corp. REMICS







Series 4398, Class IO(j)

6.00％

10/15/2037

17,733

3,153,204

0.0

Series 4976, Class MI(j)

4.50％

05/25/2050

20,597

4,564,777

0.1

Series 4981, Class MI(j)

5.00％

06/25/2050

31,307

6,354,160

0.1

Series 4987, Class IC(j)

4.50％

06/25/2050

70,209

11,955,274

0.1

Series 4993, Class LI(j)

5.00％

07/25/2050

8,474

1,717,474

0.0

Series 5008, Class AI(j)

3.50％

09/25/2050

9,779

1,760,681

0.0

Series 5011, Class MI(j)

3.00％

09/25/2050

9,465

1,477,590

0.0

Series 5013, Class JI(j)

4.00％

09/25/2050

16,086

2,394,754

0.0

Series 5015, Class BI(j)

4.00％

09/25/2050

15,938

3,057,260

0.0

Series 5018, Class AI(j)

4.00％

10/25/2050

8,664

1,581,110

0.0

Series 5018, Class GI(j)

4.50％

10/25/2050

11,134

2,000,672

0.0

Series 5024, Class DI(j)

4.00％

10/25/2050

3,883

671,888

0.0

Series 5030, Class EI(j)

3.50％

10/25/2050

3,601

609,617

0.0

Series 5036, Class IT(j)

4.00％

03/25/2050

4,747

866,432

0.0

Series 5040, Class AI(j)

3.50％

11/25/2050

1,396

226,669

0.0

Series 5043, Class IO(j)

5.00％

11/25/2050

9,652

2,199,238

0.0

Series 5049, Class CI(j)

3.50％

12/25/2050

16,512

2,907,322

0.0

Series 5052, Class IK(j)

4.00％

12/25/2050

14,646

2,673,333

0.0

Federal National Mortgage Association REMICS








Series 2010-109, Class IQ(j)

5.50％

08/25/2040

2,790

239,447

0.0

Series 2013-66, Class LI(j)

7.00％

07/25/2043

9,190

1,435,265

0.0

Series 2015-49, Class LI(j)

5.00％

07/25/2045

9,379

1,619,142

0.0

Series 2016-26, Class IO(j)

5.00％

05/25/2046

9,595

1,435,448

0.0

Series 2019-4, Class AI(j)

6.00％

08/25/2038

15,902

2,901,882

0.0

Series 2020-76, Class GI(j)

4.00％

11/25/2050

10,395

2,064,033

0.0

Series 2020-89, Class KI(j)

4.00％

12/25/2050

48,770

9,073,796

0.1

Series 2020-96, Class KI(j)

2.50％

01/25/2051

5,174

800,584

0.0

Series 2021-18, Class IT(j)

3.00％

04/25/2051

9,917

1,611,164

0.0

Government National Mortgage Association,








Series 2021-41, Class UI(j)

3.50％

03/20/2051

19,963

3,328,354


0.0






74,680,570


0.4


政府系機関変動利付

Federal Home Loan Mortgage Corp. REMICS









Series 4125, Class SA(d) (k)

0.85％

11/15/2042

4,547

430,910

0.0

Series 4248, Class SL(d) (k)

0.75％

05/15/2041

13,312

803,182

0.0

Series 4701, Class NS(d) (k)

0.85％

08/15/2039

5,165

385,442

0.0

Series 4736, Class LS(d) (k)

0.90％

12/15/2047

19,663

2,089,018

0.0

Series 4736, Class SM(d) (k)

0.90％

12/15/2047

39,322

3,886,128

0.1

Series 4774, Class BS(d) (k)

0.90％

02/15/2048

18,022

1,951,591

0.0

Series 4954, Class SL(d) (k)

0.65％

02/25/2050

14,601

1,413,362

0.0

Series 4981, Class HS(d) (k)

0.70％

06/25/2050

45,340

4,534,110

0.1

Series 4981, Class JS(d) (k)

0.70％

06/25/2050

69,495

8,101,657

0.1

Federal National Mortgage Association REMICS









Series 2005-91, Class SD(d) (k)

1.30％

10/25/2035

3,741

295,000

0.0

Series 2012-70, Class HS(d) (k)

0.60％

07/25/2042

2,737

289,314

0.0

Series 2013-15, Class SA(d) (k)

0.75％

03/25/2043

11,743

1,159,263

0.0

Series 2015-26, Class SH(d) (k)

1.05％

05/25/2045

3,886

448,018

0.0

Series 2016-64, Class SP(d) (k)

0.60％

09/25/2046

13,520

1,203,813

0.0

Series 2016-89, Class SH(d) (k)

0.60％

12/25/2046

9,892

917,956

0.0

Series 2017-97, Class SW(d) (k)

0.80％

12/25/2047

22,395

2,242,765

0.0

Series 2018-36, Class SG(d) (k)

0.80％

06/25/2048

9,537

1,196,298

0.0

Series 2018-43, Class SB(d) (k)

0.80％

06/25/2048

5,273

552,160

0.0

Series 2019-38, Class SM(d) (k)

0.65％

07/25/2049

3,925

527,926

0.0

Series 2019-65, Class SY(d) (k)

0.65％

11/25/2049

8,231

957,668

0.0

Government National Mortgage Association









Series 2009-76, Class SB(d) (k)

0.67％

09/16/2039

4,674

276,745


0.0


Series 2015-3, Class DS(d) (k)

0.17％

11/20/2041

9,247

132,068


0.0


Series 2017-134, Class MS(d) (k)

0.77％

09/20/2047

5,424

591,357


0.0


Series 2017-161, Class CS(d) (k)

0.82％

10/20/2047

10,666

804,296


0.0


Series 2020-47, Class SG(d) (k)

0.57％

02/20/2049

9,265

772,087


0.0






35,962,134


0.3


非政府系機関確定利付 Alternative Loan Trust









Series 2006-42, Class 1A6

6.00％

01/25/2047

2,452

1,349,341

0.0

Series 2006-24CB, Class A16(d)

5.75％

08/25/2036

1,317

712,752

0.0

Series 2006-26CB, Class A6

6.25％

09/25/2036

652

342,716

0.0

Series 2006-26CB, Class A8

6.25％

09/25/2036

2,466

1,296,753

0.0

Series 2006-J5, Class 1A1

6.50％

09/25/2036

1,632

931,138

0.0

Series 2007-15CB, Class A19

5.75％

07/25/2037

1,297

737,931

0.0

Series 2007-16CB, Class 1A7

6.00％

08/25/2037

2,681

2,012,591

0.0

Bear Stearns ARM Trust, Series 2007-4, Class 22A1

4.07％

06/25/2047

4,897

4,397,068

0.1


利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）

純資産

比率(％)


ChaseFlex Trust, Series 2007-1, Class 1A3


6.50％


02/25/2037


USD


4,264


$ 1,584,225


0.0％

CHL Mortgage Pass-Through Trust







Series 2006-13, Class 1A19

6.25％

09/25/2036


555

239,329

0.0

Series 2007-3, Class A30

5.75％

04/25/2037


1,089

513,154

0.0

Series 2007-HY4, Class 1A1

3.90％

09/25/2047


1,539

1,348,758

0.0

Citigroup Mortgage Loan Trust, Series 2007-AR4,







Class 1A1A

4.11％

03/25/2037


917

781,697

0.0

CitiMortgage Alternative Loan Trust, Series







2007-A3, Class 1A4

5.75％

03/25/2037


412

369,311

0.0

First Horizon Alternative Mortgage Securities







Trust, Series 2006-AA3, Class A1

5.51％

06/25/2036

1,118

874,414

0.0

Morgan Stanley Mortgage Loan Trust, Series






2007-6XS, Class 2A5S(d)

6.50％

02/25/2047

3,603

1,284,332

0.0

Residential Accredit Loans, Inc. Trust






Series 2005-QA10, Class A31

4.81％

09/25/2035

3,256

2,215,396

0.0

Series 2005-QS14, Class 3A1

6.00％

09/25/2035

727

627,474

0.0

Residential Asset Securitization Trust







Series 2006-A8, Class 3A4

6.00％

08/25/2036

2,253

1,068,086

0.0

Series 2007-A5, Class 2A3

6.00％

05/25/2037

967

527,212

0.0

Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates







WMALT Trust, Series 2006-3, Class 3CB4

6.00％

04/25/2036

386

315,072


0.0






23,528,750


0.1


非政府系機関変動利付








Alternative Loan Trust, Series 2007-7T2, Class A3(d)

6.00％

04/25/2037

5,965

1,947,467


0.0


CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2007-13,








Class A7(d)

6.00％

08/25/2037

2,037

778,311


0.0


First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust,









Series 2007-FA2, Class 1A6(d) (k)

0.12％

04/25/2037

1,533

114,313

0.0



Impac Secured Assets Corp., Series 2005-2, Class A2D(d)

6.29％

03/25/2036


1,048

838,605


0.0

Lehman XS Trust








Series 2007-10H, Class 2AIO(d) (k)

1.57％

07/25/2037


2,180

173,838


0.0

Series 2007-16N, Class 2A2(d)

7.13％

09/25/2047


1,577

1,360,124


0.0

PHH Alternative Mortgage Trust, Series 2007-2, Class 1A3(d)

6.09％

05/25/2037


740

677,407


0.0

RBSGC Mortgage Loan Trust, Series 2007-B, Class 1A4(d)

5.88％

01/25/2037


792

252,420


0.0

Residential Accredit Loans, Inc. Trust,








Series 2006-QS18, Class 2A2(d) (k)

1.12％

12/25/2036


5,327

522,417


0.0






6,664,902


0.0






575,212,618


4.3

エマージング・マーケット－社債








産業








基幹産業








Consolidated Energy Finance SA

5.00％

10/15/2028

EUR

6,188

5,477,394


0.0

Consolidated Energy Finance SA

6.50％

05/15/2026

USD

1,041

977,323


0.0






6,454,717


0.0

資本財








Odebrecht Holdco Finance Ltd.

0.00％

09/10/2058


20,393

81,572


0.0

消費財（景気敏感）－その他








Allwyn Entertainment Financing UK PLC

7.88％

04/30/2029


4,190

4,256,288


0.0

Allwyn International AS

3.88％

02/15/2027

EUR

7,626

7,752,425


0.1

Melco Resorts Finance Ltd.

5.38％

12/04/2029

USD

5,214

4,347,537


0.0

Melco Resorts Finance Ltd.

5.63％

07/17/2027


10,154

9,118,698


0.1

Melco Resorts Finance Ltd.

5.75％

07/21/2028


2,757

2,429,165


0.0

MGM China Holdings Ltd.

5.25％

06/18/2025


5,982

5,728,483


0.0

MGM China Holdings Ltd.

5.38％

05/15/2024


8,461

8,336,835


0.1

MGM China Holdings Ltd.

5.88％

05/15/2026


6,242

5,944,007


0.1

Studio City Co., Ltd.

7.00％

02/15/2027


3,664

3,461,637


0.0

Studio City Finance Ltd.

5.00％

01/15/2029


548

409,652


0.0

Studio City Finance Ltd.

6.00％

07/15/2025


9,535

8,939,062


0.1

Studio City Finance Ltd.

6.50％

01/15/2028


10,680

8,957,850


0.1

Wynn Macau Ltd.

4.88％

10/01/2024


1,000

972,130


0.0

Wynn Macau Ltd.

5.13％

12/15/2029


3,667

2,989,118


0.0

Wynn Macau Ltd.

5.50％

01/15/2026


16,527

15,455,059


0.1

Wynn Macau Ltd.

5.50％

10/01/2027


12,252

11,001,500


0.1

Wynn Macau Ltd.

5.63％

08/26/2028


10,091

8,842,239


0.1






108,941,685


0.9

消費財（ディフェンシブ）








Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV

4.75％

05/09/2027


20,440

18,977,518


0.1

Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV

5.13％

05/09/2029


20,440

18,786,608


0.1

Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV

7.88％

09/15/2029


5,217

5,437,176


0.0

Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV

8.13％

09/15/2031


5,539

5,860,773


0.1






49,062,075


0.3



利率

日付

（月/日/年）

額面価額

（単位：千）

時価

（米ドル）


純資産

比率(％)


エネルギー







Leviathan Bond Ltd.

6.13％

06/30/2025

USD 7,639

$ 7,473,513


0.1％

Leviathan Bond Ltd.

6.50％

06/30/2027

13,968

13,469,389


0.1





20,942,902


0.2





185,482,951


1.4

準ソブリン






準ソブリン債







バーレーン







Oil & Gas Holding Co. BSCC (The)

7.50％

10/25/2027

4,456

4,521,058


0.0

インドネシア

Indonesia Asahan Aluminium PT/Mineral Industri Indonesia

Persero PT

4.75％

05/15/2025

1,131

1,109,330

0.0

Indonesia Asahan Aluminium PT/Mineral Industri Indonesia

Persero PT

5.45％

05/15/2030

1,209

1,161,051


0.0






2,270,381


0.0


メキシコ








Comision Federal de Electricidad

3.35％

02/09/2031

8,446

6,692,019


0.1


Comision Federal de Electricidad

3.88％

07/26/2033

9,050

7,023,795


0.1


Comision Federal de Electricidad

4.69％

05/15/2029

13,455

12,201,129


0.1


Comision Federal de Electricidad

6.13％

06/16/2045

4,500

3,895,065


0.0


Petroleos Mexicanos

5.95％

01/28/2031

55,220

39,887,615


0.3


Petroleos Mexicanos

6.50％

03/13/2027

6,026

5,261,150


0.0


Petroleos Mexicanos

6.70％

02/16/2032

38,554

29,002,246


0.2






103,963,019


0.8


パナマ








Aeropuerto Internacional de Tocumen SA

4.00％

08/11/2041

2,524

1,994,515


0.0


Aeropuerto Internacional de Tocumen SA

5.13％

08/11/2061

2,388

1,789,042


0.0






3,783,557


0.0


南アフリカ








Transnet SOC Ltd.

8.25％

02/06/2028

21,430

20,804,030


0.2


トリニダード・トバゴ








Trinidad Generation UnLtd.

5.25％

11/04/2027

217

208,754


0.0


アラブ首長国連邦








DP World Crescent Ltd., Series E

3.88％

07/18/2029

899

834,560


0.0


DP World Ltd./United Arab Emirates

5.63％

09/25/2048

3,782

3,489,689


0.0


DP World Salaam(e)

6.00％

10/01/2025

21,915

21,736,393


0.2






26,060,642


0.2


ベネズエラ








Petroleos de Venezuela SA(g)

5.38％

04/12/2027

61,738

3,858,612


0.0






165,470,053


1.2


CMBS（商業用不動産モーゲージ証券）








非政府系機関確定利付CMBS








225 Liberty Street Trust, Series 2016-225L, Class E

4.80％

02/10/2036

11,700

8,118,055


0.1


CCUBS Commercial Mortgage Trust, Series 2017-C1,








Class XA(j)

1.16％

11/15/2050

4,386

135,454


0.0


CFCRE Commercial Mortgage Trust, Series 2017-C8,








Class XA(j)

1.64％

06/15/2050

7,600

309,981

0.0

Citigroup Commercial Mortgage Trust








Series 2014-GC23, Class D

4.63％

07/10/2047

15,574

13,296,962

0.1

Series 2015-GC29, Class XA(j)

1.15％

04/10/2048

27,398

339,168

0.0

Series 2017-P8, Class XA(j)

1.01％

09/15/2050

45,457

1,207,372

0.0

Series 2018-C6, Class XA(j)

0.93％

11/10/2051

3,139

96,092

0.0

Commercial Mortgage Trust






Series 2010-C1, Class F

4.00％

07/10/2046

3,049

2,560,991

0.0

Series 2012-CR2, Class G

4.25％

08/15/2045

4,120

1,854,000

0.0

Series 2012-CR3, Class F(d)

4.75％

10/15/2045

402

64,352

0.0

Series 2012-CR3, Class XA(j)

1.37％

10/15/2045

530

5

0.0

Series 2014-CR15, Class XA(j)

0.75％

02/10/2047

36,879

13,258

0.0

Series 2014-CR16, Class D

5.08％

04/10/2047

20,000

15,441,000

0.1

Series 2014-CR20, Class XA(j)

1.07％

11/10/2047

44,036

281,963

0.0

Series 2016-DC2, Class XA(j)

1.08％

02/10/2049

32,670

555,663

0.0

Series 2017-COR2, Class XA(j)

1.31％

09/10/2050

17,486

616,333

0.0

GS Mortgage Securities Trust






Series 2011-GC5, Class D

5.30％

08/10/2044

2,801

819,091

0.0

Series 2014-GC18, Class D

5.22％

01/10/2047

2,781

752,080

0.0

Series 2017-GS7, Class XA(j)

1.23％

08/10/2050

55,142

1,768,758

0.0

JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust,








Series 2012-LC9, Class G

3.91％

12/15/2047

13,837

8,169,261

0.1

JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust








Series 2013-C14, Class D

4.36％

08/15/2046

3,001

1,275,513

0.0

Series 2013-C15, Class XA(j)

0.77％

11/15/2045

2,908

29

0.0

Series 2014-C21, Class XA(j)

1.09％

08/15/2047

51,627

213,259

0.0

Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust








Series 2015-C22, Class XA(j)

1.14％

04/15/2048

63,291

625,580

0.0

Series 2016-C30, Class XA(j)

1.48％

09/15/2049

56,202

1,656,672

0.0



利率


日付

（月/日/年）

株（口）数／

額面価額

（単位：千）


時価

（米ドル）


純資産比率(％)


Morgan Stanley Capital I Trust, Series 2016-BNK2,






Class XA(j)

1.09％

11/15/2049

USD 73,048

$ 1,688,642

0.0％

UBS Commercial Mortgage Trust






Series 2017-C2, Class XA(j)

1.22％

08/15/2050

2,383

77,603

0.0

Series 2018-C10, Class XA(j)

1.02％

05/15/2051

79,820

2,618,301

0.0

Series 2018-C14, Class XA(j)

1.06％

12/15/2051

40,751

1,455,340

0.0

Series 2018-C15, Class XA(j)

1.07％

12/15/2051

65,784

2,351,068

0.0

Wells Fargo Commercial Mortgage Trust






Series 2016-C33, Class XA(j)

1.73％

03/15/2059

53,773

1,621,174


0.0


Series 2016-C35, Class XA(j)

2.04％

07/15/2048

4,631

184,001


0.0


Series 2016-LC24, Class XA(j)

1.75％

10/15/2049

77,711

2,874,244


0.0


Series 2017-C38, Class XA(j)

1.09％

07/15/2050

23,635

639,986


0.0


Series 2018-C48, Class XA(j)

1.11％

01/15/2052

27,702

1,052,762


0.0


WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2014-C20, Class D

3.99％

05/15/2047

4,799

1,393,688


0.0






76,127,701


0.4


非政府系機関変動利付CMBS








Morgan Stanley Capital I Trust, Series 2019-BPR, Class E(d)

10.66％

05/15/2036

5,780

5,108,129


0.1






81,235,830


0.5


CLO（ローン担保証券）








CLO－変動利付








AGL CLO 11 Ltd., Series 2021-11A, Class E(d)

11.93％

04/15/2034

4,063

3,912,963


0.0


AGL CLO 12 Ltd., Series 2021-12A, Class E(d)

11.74％

07/20/2034

2,500

2,369,590


0.0


Apidos CLO XXXV, Series 2021-35A, Class E(d)

11.34％

04/20/2034

3,000

2,817,960


0.0


Ballyrock CLO 14 Ltd., Series 2020-14A, Class D(d)

12.59％

01/20/2034

1,750

1,749,829


0.0


Ballyrock CLO 17 Ltd., Series 2021-17A, Class D(d)

11.57％

10/20/2034

5,030

4,842,004


0.0


Cedar Funding IX CLO Ltd., Series 2018-9A, Class E(d)

10.94％

04/20/2031

550

480,618


0.0


Clover CLO LLC, Series 2021-3A, Class E(d)

12.07％

01/25/2035

7,600

7,523,308


0.1


Dryden 49 Senior Loan Fund, Series 2017-49A, Class E(d)

11.87％

07/18/2030

3,732

3,188,025


0.0


Dryden 57 CLO Ltd., Series 2018-57A, Class E(d)

10.83％

05/15/2031

6,004

4,990,111


0.1


Invesco CLO Ltd., Series 2021-1A, Class E(d)

12.03％

04/15/2034

3,600

3,442,154


0.0


Neuberger Berman Loan Advisers CLO 39 Ltd.,








Series 2020-39A, Class E(d)

12.79％

01/20/2032

2,250

2,248,130


0.0


Neuberger Berman Loan Advisers CLO 42 Ltd.,








Series 2021-42A, Class E(d)

11.52％

07/16/2035

2,750

2,626,580


0.0


Neuberger Berman Loan Advisers CLO 44 Ltd.,








Series 2021-44A, Class E(d)

11.57％

10/16/2034

750

723,822


0.0


Octagon Investment Partners 30 Ltd., Series 2017-1A,








Class D(d)

11.79％

03/17/2030


1,000

858,226


0.0


OZLM XXII Ltd., Series 2018-22A, Class D(d)

10.87％

01/17/2031


2,933

2,416,968


0.0


Peace Park CLO Ltd., Series 2021-1A, Class E(d)

11.59％

10/20/2034


3,700

3,481,929


0.0


PPM CLO 5 Ltd., Series 2021-5A, Class E(d)

12.07％

10/18/2034


2,050

1,835,588


0.0


PPM CLO Ltd., Series 2018-1A, Class E(d)

11.52％

07/15/2031


7,200

5,204,311


0.1


Rockford Tower CLO Ltd., Series 2021-1A, Class E(d)

11.95％

07/20/2034


2,000

1,861,738


0.0







56,573,854


0.3


エマージング・マーケット－ソブリン









バーレーン









Bahrain Government International Bond

5.45％

09/16/2032


2,327

2,082,200


0.0


Bahrain Government International Bond

5.63％

09/30/2031


6,000

5,510,100


0.0


Bahrain Government International Bond

6.75％

09/20/2029


6,000

5,981,280


0.0


Bahrain Government International Bond

7.38％

05/14/2030


6,009

6,149,310


0.1







19,722,890


0.1


オマーン









Oman Government International Bond

4.75％

06/15/2026


7,017

6,830,418


0.1


Oman Government International Bond

6.25％

01/25/2031


16,311

16,487,648


0.1







23,318,066


0.2







43,040,956


0.3


普通株









Athabasca Oil Corp.




3,947,644

10,955,939


0.1


Battalion Oil Corp.




393

2,276


0.0


Berry Corp.




740,000

6,341,800


0.1


Civitas Resources, Inc.




90,161

7,413,037


0.1


iHeartMedia, Inc. - Class A




542,779

1,959,432


0.0


Intelsat SA/Luxembourg




360,538

7,679,459


0.1


National CineMedia, Inc.(c)




1,192,231

5,400,807


0.0


Paysafe Ltd.




134,790

1,765,749


0.0


SandRidge Energy, Inc.




3,888

62,169


0.0







41,580,668


0.4


エマージング・マーケット－現地通貨









金融機関









銀行業









HDFC Bank Ltd.

8.10％

03/22/2025

INR

1,070,000

12,579,758


0.1


地方自治体－アメリカ合衆国地方債アメリカ合衆国









State of California, Series 2010

7.60％

11/01/2040

USD

5,645

7,019,008

0.1



利率


日付

（月/日/年）

株（口）数／

額面価額

（単位：千）


時価

（米ドル）



純資産比率(％)


新株引受権







公益事業







電気







Vistra Energy Corp., expiring 12/31/2049



USD 454,387

$ 480,287


0.0％





12,604,344,526


93.0

エマージング・マーケット－ハード・カレンシー






金融機関







リート







Yango Justice International Ltd.(h)

10.25％

09/15/2022

USD 628

6,280


0.0





12,604,350,806


93.0

その他の譲渡性のある証券






企業－投機的格付







産業







基幹産業







ASP Unifrax Holdings, Inc.

7.50％

09/30/2029

14,148

7,356,222


0.1

Magnetation LLC/Mag Finance Corp.(c) (h)

11.00％

05/15/2018

40,106

0


0.0





7,356,222


0.1

通信－メディア






Scripps Escrow II, Inc.

3.88％

01/15/2029

1,895

1,522,340


0.0

Sirius XM Radio, Inc.

5.50％

07/01/2029

4,891

4,407,119


0.0

TEGNA, Inc.

4.75％

03/15/2026

4,806

4,615,385


0.0

Univision Communications, Inc.

4.50％

05/01/2029

5,371

4,623,726


0.0

Virgin Media Secured Finance PLC

4.50％

08/15/2030

6,000

5,057,564


0.0





20,226,134


0.0

通信－電気通信






Intelsat Jackson Holdings SA(c) (h)

5.50％

08/01/2023

33,777

0


0.0

Intelsat Jackson Holdings SA(c)

8.50％

10/15/2024

2,575

0


0.0

Intelsat Jackson Holdings SA(c)

9.75％

07/15/2025

2,000

0


0.0





0


0.0

消費財（景気敏感）－自動車






Exide Technologies(c)

11.00％

10/31/2024

38,726

0


0.0

Real Hero Merger Sub 2, Inc.

6.25％

02/01/2029

17,634

14,351,264


0.1

ZF North America Capital, Inc.

6.88％

04/14/2028

3,434

3,428,114


0.0





17,779,378


0.1

消費財（景気敏感）－娯楽






SeaWorld Parks & Entertainment, Inc.

5.25％

08/15/2029

8,323

7,527,527


0.1

Six Flags Entertainment Corp.

7.25％

05/15/2031

12,245

11,743,040


0.1

VOC Escrow Ltd.

5.00％

02/15/2028

3,728

3,467,300


0.0





22,737,867


0.2

消費財（景気敏感）－小売






Sonic Automotive, Inc.

4.88％

11/15/2031

12,399

10,306,708


0.1

Wolverine World Wide, Inc.

4.00％

08/15/2029

1,000

748,456


0.0





11,055,164


0.1

エネルギー






Gulfport Energy Corp.

6.00％

10/15/2024

24,233

15,267


0.0

Gulfport Energy Corp.(h)

6.38％

05/01/2023

3,218

2,027


0.0

Gulfport Energy Corp.

6.38％

05/15/2025

28,214

17,775


0.0

Gulfport Energy Corp.

6.38％

01/15/2026

20,769

13,084


0.0

Venture Global Calcasieu Pass LLC

4.13％

08/15/2031

4,979

4,229,590


0.0





4,277,743


0.0

サービス






Block, Inc.

3.50％

06/01/2031

3,828

3,141,536


0.0

Garda World Security Corp.

7.75％

02/15/2028

2,598

2,592,552


0.0

Monitronics International, Inc.(c) (h)

9.13％

04/01/2020

21,822

0


0.0





5,734,088


0.0

テクノロジー






Playtika Holding Corp.

4.25％

03/15/2029

9,874

8,541,748


0.1

輸送－サービス






BCP V Modular Services Finance PLC

6.75％

11/30/2029

EUR

31,430

25,349,996


0.2







123,058,340


0.8


金融機関









金融









Curo Group Holdings Corp.

7.50％

08/01/2028

USD

49,329

16,828,911


0.1


Curo SPV LLC

18.00％

08/02/2027


1,700

1,631,883


0.0


goeasy Ltd.

5.38％

12/01/2024


13,174

13,012,977


0.1







31,473,771


0.2


その他の金融









SNS Bank NV, Series E(e)

11.25％

12/31/2049

EUR

7,579

6,286,991


0.1







37,760,762


0.3







160,819,102


1.1


普通株









AG Tracker(c)



USD

982,587

1


0.0


ATD New Holdings, Inc.




525,684

19,844,571


0.1


BIS Industries Holdings Ltd.(c)




10,224,003

10


0.0



利率


日付

（月/日/年）

株（口）数／

額面価額

（単位：千）


時価

（米ドル）


純資産比率(％)


CHC Group LLC


USD


262,557


$ 394


0.0％

Exide Technologies(c)


6,006

2,552,550

0.0

GOLO Mobile, Inc.(c)


485,119

0

0.0

Intelsat Jackson Holdings SA(c)


37,755

226,530

0.0

K201640219 South Africa Ltd. - Class A(c)


193,371,375

193

0.0

K201640219 South Africa Ltd. - Class B(c)


30,622,211

31

0.0

Mt. Logan Re, Ltd. Special Investment, Series 1,





June 2022 - Class U-2


4,148

2,944,017

0.0

Mt. Logan Re, Ltd. Special Investment, Series 2,






June 2022 - Class U-2




6,306

4,475,498


0.0


New Cotai LLC/New Cotai Capital Corp.(c)




63

0


0.0


Southeastern Grocers, Inc.(c)




2,258,161

55,324,945


0.4







85,368,740


0.5


CLO（ローン担保証券）









CLO－変動利付









AGL CLO 10 Ltd., Series 2021-10A, Class E(d)

11.57％

04/15/2034

USD

5,000

4,759,375


0.0


AGL CLO 13 Ltd., Series 2021-13A, Class E(d)

12.09％

10/20/2034


12,156

11,622,854


0.1


AGL CLO 16 Ltd., Series 2021-16A, Class E(d)

12.44％

01/20/2035


2,900

2,808,644


0.0


AGL CLO 9 Ltd., Series 2020-9A, Class E(d)

12.85％

01/20/2034


2,000

1,999,478


0.0


Apidos CLO XXIII, Series 2015-23A, Class ER(d)

11.77％

04/15/2033


1,752

1,612,447


0.0


Elmwood CLO 15 Ltd., Series 2022-2A, Class E(d)

12.60％

04/22/2035


4,200

4,140,923


0.0


Generate CLO 2 Ltd., Series 3A, Class ER(d)

11.99％

10/20/2029


438

426,377


0.0


Milos CLO Ltd., Series 2017-1A, Class ER(d)

11.74％

10/20/2030


7,000

6,453,293


0.1


Neuberger Berman Loan Advisers CLO 29 Ltd.,









Series 2018-29A, Class D(d)

8.68％

10/19/2031


3,000

2,920,773


0.0


Neuberger Berman Loan Advisers CLO 33 Ltd.,









Series 2019-33A, Class ER(d)

11.82％

10/16/2033


8,200

7,653,921


0.1


OZLM XVIII Ltd., Series 2018-18A, Class E(d)

11.07％

04/15/2031


10,000

8,237,250


0.1


Pikes Peak CLO 10, Series 2022-10A, Class E(d)

13.28％

04/22/2034


6,150

6,028,248


0.1


Pikes Peak CLO 7, Series 2021-7A, Class E(d)

12.40％

02/25/2034


3,000

2,869,551


0.0


Pikes Peak CLO 8, Series 2021-8A, Class E(d)

12.05％

07/20/2034


8,350

7,994,674


0.1


Wehle Park CLO Ltd., Series 2022-1A, Class E(d)

12.08％

04/21/2035


11,890

11,166,161


0.1







80,693,969


0.7


CMBS（商業用不動産モーゲージ証券）









非政府系機関確定利付CMBS









Grantor Trust CGCMT(c)

4.49％

09/15/2048


555

17,266,065


0.2


Grantor Trust CMBSIT(c)

0.00％

11/10/2046


842

12,607,785


0.1


Grantor Trust COMM(c)

0.00％

03/10/2047


469

6,470,911


0.1


Grantor Trust CSAIL(c)

4.00％

04/15/2050


1,006

10,281,787


0.1


Grantor Trust JPMBB(c)

4.00％

11/15/2047


1,109

4,359,321


0.0


Grantor Trust WFRBS(c)

3.40％

10/15/2057


581

15,967,423


0.1


GS Mortgage Securities Trust(c)

3.49％

07/10/2046


610

6,712,185


0.0







73,665,477


0.6


地方自治体－アメリカ合衆国地方債









アメリカ合衆国









State of Illinois, Series 2010

7.35％

07/01/2035


18,214

19,417,186


0.1


Wisconsin Public Finance Authority, Series 2021

5.75％

07/25/2041


15,000

13,070,133


0.1







32,487,319


0.2


企業－投資適格債









産業









資本財









Regal Rexnord Corp.

6.40％

04/15/2033


4,487

4,437,123


0.0


消費財（ディフェンシブ）









Pilgrim's Pride Corp.

5.88％

09/30/2027


13,518

13,386,532


0.1







17,823,655


0.1


金融機関









銀行業









Lloyds Banking Group PLC(e)

6.00％

06/07/2032

GBP

4,459

5,239,055


0.0


リート









VICI Properties LP/VICI Note Co., Inc.

4.13％

08/15/2030

USD

3,000

2,623,621


0.0


VICI Properties LP/VICI Note Co., Inc.

5.75％

02/01/2027


2,493

2,444,769


0.0







5,068,390


0.0







10,307,445


0.0







28,131,100


0.1


エマージング・マーケット－現地通貨









インフレ連動証券









コロンビア









Fideicomiso PA Costera

6.25％

01/15/2034

COP

18,690,784

4,383,383


0.0


Fideicomiso PA Pacifico Tres

7.00％

01/15/2035


97,872,936

21,534,199


0.2







25,917,582


0.2


産業









消費財（景気敏感）－小売









K201640219 South Africa Ltd.(c)

0.00％

06/25/2024

ZAR

684

0


0.0







25,917,582


0.2



利率


日付

（月/日/年）

株（口）数／

額面価額

（単位：千）


時価

（米ドル）


純資産比率(％)


エマージング・マーケット－ハード・カレンシー産業

資本財

Odebrecht Holdco Finance Ltd.


0.00％


09/10/2058


USD


25,375


$


101,500



0.0％

通信－メディア








VTR Finance NV

6.38％

07/15/2028

2,602

1,177,405

0.0

通信－電気通信








Sable International Finance Ltd.

5.75％

09/07/2027

14,252

13,190,083

0.1

消費財（景気敏感）－小売








K2016470219 South Africa Ltd.(c) (h)

3.00％

12/31/2022


16,758

0


0.0


K2016470260 South Africa Ltd.(c) (h)

25.00％

12/31/2022


11,747

0


0.0







0


0.0


消費財（ディフェンシブ）

BBFI Liquidating Trust(c)


0.00％


12/30/2099



19,467


8,662,956



0.1


Tonon Luxembourg SA(g)

6.50％

10/31/2024


4,691

469


0.0


Virgolino de Oliveira Finance SA(c) (h)

10.50％

01/28/2018


27,458

2,746


0.0


Virgolino de Oliveira Finance SA(c) (h)

10.88％

01/13/2020


8,270

827


0.0


Virgolino de Oliveira Finance SA(c) (h)

11.75％

02/09/2022


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Filed: February 21st, 2024