信用评级结果： 主体AAA/本期债券无评级
广州数字科技集团有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）募集说明书
广州数字科技集团有限公司
（住所：xxxxxxxxxxxxxx 000 x）
2024 年面向专业投资者公开发行
科技创新公司债券（第一期）募集说明书
发行人： 广州数字科技集团有限公司
主承销商： 平安证券股份有限公司联席主承销商： 万联证券股份有限公司
广发证券股份有限公司受托管理人： 平安证券股份有限公司本期债券发行金额： 人民币 30 亿元
增信措施情况 无担保
信用评级结果： 主体AAA/本期债券无评级
信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司签署日期：2024 年 4 月 26 日
声明
发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏。
主承销商已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。
发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。
中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、本期债券发行上市前，公司最近一期末净资产为 3,264,034.18 万元
（2023 年 9 月 30 日合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率为 48.46%，母公司口径资产负债率为 68.04%。
发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 56,774.04 万元（2020
年度、2021 年度和 2022 年度实现的归属于母公司所有者的净利润 63,314.46 万元、58,378.82 万元和 48,628.83 万元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。发行人发行前的财务指标符合相关规定。
二、根据中诚信国际信用评级有限责任公司于 2023 年 8 月 29 日出具的
《2023 年度广州无线电集团有限公司信用评级报告》，本次债券主体评级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券未评级。在本期债券存续期内，发行人将安排评级公司对主体进行持续跟踪评级。
三、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。若公司经营不善而破产清算，则本期债券持有人对发行人抵质押资产的求偿权劣后于发行人的抵质押债权。
四、遵照《公司法》《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，发行人已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、交易或其他合法方式取得本期公司债券，即视作同意发行人制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本期债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债
券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。
五、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，发行人聘任了平安证券担任本次公司债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
六、近三年及一期，发行人流动负债分别为 155.35 亿元、137.19 亿元、
135.96 亿元和 184.05 亿元， 占各期负债总额比重分别为 78.64%、64.70%、 52.88%和 59.98%，是负债的主要构成部分。流动负债占比较高不利于公司财务结构稳定，公司将进一步调整债务结构匹配长期投资需求，以降低短期债务偿还压力；并通过监控现金余额、可随时变现的有价证券以及对未来 12 个月现金流量的滚动预测，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。
七、近三年及一期，发行人期间费用分别是 38.72 亿元、43.95 亿元、47.58亿元和 34.77 亿元，占各期营业收入的比重分别为 23.00%、26.81%、26.27%和 26.21%。公司期间费用占比较大，主要原因是公司研发费用支出较多。若未来公司研发费用投入带来的新品产值不及预期，导致营业收入不能维持相应的高水平和高增速，将会对公司的盈利能力造成不利影响。
八、发行人章程规定公司董事会由 7 名董事组成，监事会由 5 名监事组
成，截至本募集说明书签署日，发行人董事会实有董事 4 名，监事会实有监事
2 名，与公司章程规定存在不一致的情形。发行人董事会和监事会能够根据法律、法规行使相应职责。董事会和监事会成员缺位不对发行人治理结构及相关决议的有效性构成实质性障碍。
九、根据《广州市人力资源和社会保障局关于xxx同志免职的通知》
（穗人社任免[2022]58 号），免去xxx同志董事长、董事职务。根据《关于xxx同志免职的通知》（穗组干[2022]536 号）和《关于xx等同志职务任免的通知》（穗组干[2022]534 号）免去xxx同志总经理职务，任公司董事长。截至报告期末，公司总经理尚未任命。本次人事变动符合《公司法》及《公司章程》相关规定，不会对发行人公司治理、日常管理、生产经营及偿债能力产生重大影响。
十、发行人属于投资控股型企业，发行人经营成果主要来自子公司，发行人母公司主要行使管理职能。截至报告期末发行人对子公司控制力度较强，能
够有效控制子公司分红政策等日常经营管理。发行人下属各板块经营业绩稳定增长，母公司对子公司财务和人事方面具有较强的控制力，偿债资金来源不存在重大不确定性，故投资控股型架构对偿债能力的影响预计较为有限，但未来如果其相关子公司盈利能力及分红政策发生重大变化，或者内部治理结构发生变化导致发行人对子公司的控制力下降，将导致母公司的财务及利润状况受到一定程度的影响，从而影响到发行人对本期债券的还本付息能力。
十一、最近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为- 6,517.09 万元、-222,304.10 万元、-343,303.99 万元和-33,338.04 万元，发行人最
近三年及一期的投资活动现金流量净额持续为负，主要是购建资产、收购子公司股权、购买理财产品支付的现金较多所致。发行人投资活动现金流出较大将对发行人的偿债能力产生一定的影响。
十二、最近三年及一期，发行人筹资活动产生的现金流量净额 2021 年较
2020 年增加 226,237.30 万元，增幅 932.42%，主要系取得借款所收到的现金增
加 522,058.49 万元。2022 年筹资活动现金流量净额较 2021 年增加 13,729.88 万元，主要系取得借款收到的现金增加所致。发行人筹资活动现金流缺乏稳定性，将影响发行人的偿债能力。
十三、最近三年及一期， 发行人应收账款分别为 559,970.58 万元、
569,665.78 万元、743,808.55 万元和 1,019,748.73 万元， 分别占资产总额的
13.10%、11.53%、12.96%和 16.10%。2021 年末较 2020 年末增加 9,695.20 万
元， 增幅为 1.73% ； 2022 年末较 2021 年末增加 174,142.77 万元， 增幅为 30.57%，主要系子公司行业特性，部分合同最终用户验收进度推迟，致回款节点推迟，应收款增加；2023 年 9 月末较 2022 年末增加 275,940.18 万元，增幅为 37.10%，主要系收入规模增长且部分客户结算有所延后所致。发行人应收账款余额的增长将对发行人的生产经营及偿债能力产生一定的影响。
十四、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济政策、经济总体运行状况以及国际经济环境变化的影响，债券市场利率存在波动的可能性。因本期债券采用固定利率的形式且期限相对较长，市场利率波动可能使本期债券实际投资收益具有一定的不确定性。
十五、根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后
将被实施投资者适当性管理，仅限专业机构投资者参与交易，普通投资者和专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。
十六、本期债券发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。经监管部门批准，本期公司债券亦可在适用法律允许的其他交易场所上市交易。
十七、本公司主体信用等级为 AAA，本期债券无债项评级，本期债券符合债券通用质押式回购的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。
目 录
八、媒体质疑事项 143
九、发行人违法违规及受处罚情况 143
第五节 财务会计信息 144
一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响 144
二、合并报表范围的变化 152
三、公司报告期内合并及母公司财务报表 155
四、报告期内主要财务指标 166
五、管理层讨论与分析 167
六、公司有息负债情况 197
七、关联方及关联交易 199
八、重大或有事项或承诺事项 202
九、资产抵押、质押和其他限制用途安排 202
十、投资控股型架构相关情况 203
第六节 发行人及本期债券的资信状况 216
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因 216
二、本期公司债券的信用评级情况 216
三、其他重要事项 216
四、发行人的资信情况 216
第七节 增信机制 222
第八节 税项 223
一、增值税 223
二、所得税 223
三、印花税 224
四、税项抵销 224
第九节 信息披露安排 225
一、信息披露管理制度 225
二、投资者关系管理的相关制度安排 228
三、定期报告披露 228
四、重大事项披露 228
五、本息兑付披露 229
六、科技创新公司债券特殊安排 229
第十节 投资者保护机制 230
一、偿债计划 230
二、偿债资金主要来源 230
三、偿债保障措施 231
四、违约事项及纠纷解决机制 233
五、持有人会议规则 235
六、受托管理人 253
第十一节 本期债券发行的有关机构及利害关系 275
一、本期债券发行的有关机构 275
二、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 277
第十二节 发行人、中介机构及相关人员声明 279
第十三节 备查文件 305
一、备查文件内容 305
二、备查文件查阅地点及查询网站 305
三、备查文件查询网站 306
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
发行人/本公司/公司/广州数字科 技/广州数字科技集团/集团 | 指 | 广州数字科技集团有限公司 |
控股股东/实际控制人/广州市国 资委 | 指 | 广州市人民政府国有资产监督管理委员会 |
本次债券、本次公司债券 | 指 | 发行总额为不超过人民币 100 亿元（含 100 亿元）的“广 州无线电集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券” |
本期债券 | 指 | 广州数字科技集团有限公司 2024 年面向专业投资者公开 发行科技创新公司债券（第一期） |
本次发行 | 指 | 经有关主管部门正式批准，本期债券在境内的公开发行 |
募集说明书 | 指 | 发行人根据有关法律法规为发行本期债券而制作的《广州数字科技集团有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行 科技创新公司债券（第一期）募集说明书》 |
证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
主承销商 | 指 | 平安证券股份有限公司 |
牵头主承销商/簿记管理人/受托 管理人/ | 指 | 平安证券股份有限公司 |
指 | 万联证券股份有限公司、广发证券股份有限公司 | |
发行人律师 | 指 | 北京市天元律师事务所 |
评级机构/中诚信国际 | 指 | 中诚信国际信用评级有限责任公司 |
审计机构 | 指 | 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） |
债券持有人 | 指 | 持有本期债券的投资者 |
广电运通 | 指 | 广电运通集团股份有限公司（xx技术企业、瞪羚企业、 国家级技术创新示范企业、股票代码 000000.XX） |
海格通信 | 指 | 广州海格通信集团股份有限公司（xx技术企业、瞪羚企 业、国家级技术创新示范企业、股票代码 000000.XX） |
广电计量 | 指 | 广电计量检测集团股份有限公司（xx技术企业、瞪羚企 业、股票代码 000000.XX） |
广电城市服务 | 指 | 广州广电城市服务集团股份有限公司 |
信义科技 | 指 | 深圳市广电信义科技有限公司（xx技术企业） |
中科江南 | 指 | 北京中科江南信息技术股份有限公司（瞪羚企业、xx技 术企业、股票代码 000000.XX） |
xxx创 | 指 | 广东海格怡创科技有限公司 |
平云小匠 | 指 | 广州平云小匠科技有限公司 |
像素数据 | 指 | 广州像素数据技术股份有限公司 |
中金支付 | 指 | 中金支付有限公司 |
信通院 | 指 | 中国信息通信研究院 |
公司章程 | 指 | 《广州数字科技集团有限公司章程》 |
《债券受托管理协议》 | 指 | 《广州无线电集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发 行科技创新公司债券之债券受托管理协议》 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 《广州无线电集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发 行科技创新公司债券之债券持有人会议规则》 |
债券登记托管机构/结算公司/登 记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 |
深交所 | 指 | 深圳证券交易所 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
交易日 | 指 | 按照证券转让交易场所规定、惯例执行的可交易的日期 |
工作日 | 指 | 中华人民共和国商业银行对公营业日（不包含法定节假日 或休息日） |
法定节假日或休息日 | 指 | 中华人民共和国法定节假日或休息日（不包括香港特别行 政区、澳门特别行政区和台湾地区法定节假日或休息日） |
元/万元/亿元 | 指 | 人民币元/万元/亿元 |
近三年及一期/报告期 | 指 | 2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年 1-9 月 |
报告期各期末、近三年及一期 末 | 指 | 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 9 月 30 日 |
专业术语释义 | ||
SGS、BV、ITS | 指 | 全球公认的检验、鉴定、测试及认证的三家头部机构 |
TIC | 指 | 检验检测行业 |
全栈式 | 指 | 一揽子解决方案，同时具备前端和后台能力 |
QHSE 需求 | 指 | 使用产品的质量、生活健康水平、生产生活的安全性、社 会环境保护 |
CAGR | 指 | 复合增长率 |
IHS | 指 | 信息处理服务有限公司 |
CR3 | 指 | 业务规模前三名的公司市场份额 |
GDP | 指 | 国内生产总值 |
AI | 指 | 人工智能 |
AIoT | 指 | 人工智能物联网 |
智研咨询 | 指 | 国内权威的市场调查、行业分析专家 |
DC/EP | 指 | 央行数字货币 |
IT | 指 | 互联网技术 |
ATM | 指 | 自动取款机 |
POS | 指 | 销售终端，支持消费、预授权、余额查询和转账等功能。 |
IDC | 指 | 互联网数据中心 |
注：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成。
第一节 风险揭示及说明
投资者在评价和投资本期债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、与本期债券有关的风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
本期债券发行结束后，本公司将积极申请在深交所上市流通。经监管部门批准，本期公司债券亦可在适用法律允许的其他交易场所上市交易。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深交所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在深交所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后，可能面临由于债券不能及时上市流通而无法立即出售本期债券的流动性风险，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，而不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。
在本期债券存续期内，发行人所处的宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部环境以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，可能导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金按期、足额支付本期债券本息，可能会使投资者面临一定的偿付风险。
发行人资产质量和流动性较好，能够按时偿付债务本息，且发行人在报告期内与其主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生严重违约事项。在未来的业务经营中，发行人将继续秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。在本期债券存续期内，如因客观原因导致发行人资信状况发生不利变化，亦将可能使本期债券投资者受到不利影响。
二、与发行人相关的风险
1、母公司财务杠杆水平较高的风险
近三年及一期，公司本部报表资产负债率分别为 63.69%、59.05%、64.05%和 68.04%，财务杠杆水平显著高于合并口径，其中非流动负债占总负债比率分别为 40.69%、69.76%、94.96%和 86.41%。母公司的债务结构以非流动负债为主，非流动负债主要为应付债券、长期借款等中长期融资，中长期融资集中到期使得公司面临一定的偿债风险。但是，公司在证券市场建立了良好的商业信用，不存在迟付、拖欠债券利息的行为，且已与主要合作银行之间建立了长期紧密的合作关系，得到合作银行充裕的授信支持，未使用银行授信额度充足，备用流动性强。
2、短期偿债压力较大风险
近三年及一期，公司流动负债分别为 155.35 亿元、137.19 亿元、135.96 亿元和 184.05 亿元，占各期负债总额比重分别为 78.64%、64.70%、52.88%和 59.98%，是负债的主要构成部分。流动负债占比较高不利于公司财务结构稳定，公司将进一步调整债务结构匹配长期投资需求，以降低短期债务偿还压力；并通过监控现金余额、可随时变现的有价证券以及对未来 12 个月现金流量的滚动预测，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。
3、发行人及母公司层面有息负债增长较快，直融占比较高的风险
报告期内发行人有息负债分别为 88.82 亿元、90.42 亿元、117.63 亿元和
144.36 亿元，有息负债规模增长较快，截至 2023 年 9 月末应付债券（含一年内到期的应付债券）91.36 亿元，占有息负债比重为 63.28%，直接融资占比较高。
母公司层面，报告期内有息负债分别为 67.87 亿元、77.01 亿元、98.13 亿元和
106.87 亿元，母公司有息负债报告期内增长较快，其中应付债券（含一年内到期的应付债券）分别为 59.98 亿元、69.98 亿元、89.98 亿元和 91.36 亿元，母公司有息负债直接融资占比较高。
4、存货规模较大和跌价的风险
近三年及一期，公司存货余额分别是 40.81 亿元、39.23 亿元、40.49 亿元和 49.88 亿元，占各期末流动资产的比重分别为 15.98%、13.01%、11.61%和 12.65%。存货占总资产比重较高，主要原因有两个方面，一是随着子公司广电运通智能设备业务的持续扩张，存货余额也呈上升的趋势，且主要反映为发出商品，由于产品从库存商品到最终确认收入的周期较长，导致期末存货余额较大；二是由于所处军工通讯行业特性，子公司海格通信需根据和机构客户的历年合作情况以及市场信息进行预投产，因而对原材料需求增加，且由于产品生产周期较长，导致海格通信的在产品、自制半成品余额较大，存货较多。
公司存货的变现能力直接影响公司的资产流动性及偿债能力，如果公司智能设备和通讯设备等下游需求减少，致使存货xx不畅，将影响公司短期偿债能力。如果未来因为宏观经济环境、信贷政策、产业政策等因素影响，相关智能设备和通讯设备等销售价格出现大幅下滑，公司的存货将面临跌价风险。
5、期间费用过高的风险
近三年及一期，公司的期间费用分别是 38.72 亿元、43.95 亿元、47.58 亿元和 34.77 亿元，占各期营业收入的比重分别为 23.00%、26.81%、26.27%和 26.21%。公司期间费用占比较大，主要原因是公司研发费用支出较多。若未来公司研发费用投入带来的新品产值不及预期，导致营业收入不能维持相应的高水平和高增速，将会对公司的盈利能力造成不利影响。
6、投资性房地产公允价值变动的风险
近三年及一期，公司投资性房地产账面价值分别是 68.03 亿元、74.60 亿元、
78.21 亿元和 78.27 亿元，占各期末非流动资产的比重分别为 39.53%、38.75%、 34.78%和 32.74%。公司的投资性房地产采用公允价值计量，存在因行业景气度下滑带来的公允价值变动风险。
7、未来资本支出较大带来的风险
2018 年，公司成功入选国务院国资委国企改革“双百行动”企业名单，并获得广州市国资委批复改组为广州市首家国有资本投资公司试点企业。公司在“科技+资本”的战略下，先后成立广州广电研究院有限公司、广州广电平云资本管理有限公司、广州广电新兴产业园投资有限公司、广州广电云链信息服务有限公司和广州信息投资有限公司，聚焦最前沿的高科技产业，布局人工智能、云计算、公共安全、大数据、区块链、物联网、生物识别、核心芯片等板块，预计未来资本性支出较大。
近三年及一期，公司投资活动产生的现金流量净额分别是-0.65 亿元、-
22.23 亿元、-34.33 亿元和-3.33 亿元，公司近年来投资活动产生的现金流量净额波动较大，未来投入带来的收益和现金流存在不确定性，若在运作过程中未能及时产生收入和盈利，将影响公司的经营状况及现金流入。
8、汇率波动的风险
本公司的主要经营活动在中国境内，主要业务以人民币结算，部分由外币
（主要以美元为主）结算主要是由子公司广电运通货币自动处理设备海外销售产生的。在我国“一带一路”国家战略实施带来的发展契机下，广电运通凭借多年来建立的良好国际市场口碑及不断研发所掌握的核心技术优势，进一步拓展和深耕国际市场，随着海外销售业务的持续扩张，如果人民币对美元或其他外币的汇率发生波动，则公司的利润水平也将受到一定影响。公司将进一步加大力度监控广电运通等子公司的外币交易、外币资产及负债规模，使得公司可以最大程度降低面临的汇率风险。
9、商誉减值的风险
近三年及一期，公司商誉余额分别为 23.76 亿元、22.70 亿元、28.59 亿元和 29.13 亿元，占总资产比重分别为 5.56%、4.59%、4.98%和 4.60%，占比基本保持稳定。但因发行人商誉账面价值较大，若相关标的公司未来经营中不能较好地实现收益，那么相关标的公司所形成的商誉将会有减值风险，从而对公司经营业绩产生不利影响，未来存在一定的商誉减值风险。
10、少数股东权益占比较大的风险
近三年及一期，公司少数股东权益分别为147.86亿元、174.74亿元、203.05亿元和205.91 亿元， 占所有者权益比例分别为64.34%、61.94%、64.12% 和
63.08%。发行人合并报表范围内上市子公司较多，发行人的主营业务主要由上市子公司广电运通、海格通信和广电计量开展，发行人对其直接持股比例分别 50.01%、26.02%和36.72%，其中海格通信的股权占比较为分散，发行人存在少数股东权益占比较大的风险。
11、净利润受投资收益、其他收益影响较大的风险
近三年及一期， 公司净利润分别为168,186.74 万元、183,206.79 万元、
188,061.66 万元和151,493.04 万元。同期投资收益和其他收益合计分别为
58,704.37万元、54,663.31万元、59,565.83万元和42,756.07万元，对净利润影响较大。其中其他收益主要为“鲲鹏昇腾”生态创新中心支持资金、基于北斗高精度的智慧城市规模化应用创新项目、天基信息网络服务系统关键技术与验证等政府补助。报告期内，政府补助的到账金额分别为14,879.09万元、17,762.51万元、20,906.07万元和17,513.75万元，具有一定可持续性。投资收益主要为理财产品收益和其他投资收益（具体包括其他金融资产处置、持有期间投资收益等），其底层主要为对金融类资产的投资，因此该项收益具有一定不确定性。受财政预算和市场环境变化影响，发行人政府补助和投资收益存在波动，将对其盈利稳定性产生不利影响。
12、发行人为投资控股型架构，经营成果主要来自子公司的风险
发行人属于投资控股型企业，发行人经营成果主要来自子公司，发行人母公司主要行使管理职能。截至报告期末发行人对子公司控制力度较强，能够有效控制子公司分红政策等日常经营管理。发行人下属各板块经营业绩稳定增长，母公司对子公司财务和人事方面具有较强的控制力，偿债资金来源不存在重大不确定性，故投资控股型架构对偿债能力的影响预计较为有限，但未来如果其相关子公司盈利能力及分红政策发生重大变化，或者内部治理结构发生变化导致发行人对子公司的控制力下降，将导致母公司的财务及利润状况受到一定程度的影响，从而影响到发行人对本期债券的还本付息能力。
1、经济周期及行业经营环境变动的风险
发行人的主营业务涉及行业人工智能、无线通信导航、计量检测服务和现
代城市服务等方面，相关产品的下游需求会受到宏观经济环境及行业经营环境变动的影响。随着银行网点转型的推进，对传统现金设备的需求持续缩减，传统现金设备价格持续下滑，行业利润持续趋窄，存在货币自动处理设备销售的经营风险。
2、市场竞争风险
公司的主营业务均面临较大的市场竞争风险。虽然目前 ATM 等货币自动处理等传统现金类设备市场已经初步形成了垄断竞争的市场格局，但我国 ATM行业没有产业政策准入限制，由此导致行业市场竞争激烈，市场化程度较高，且目前银行需求发生变化，对广电运通的盈利性产生一定影响；在无线通信导航领域，随着行业内企业、研究院等单位在产品研制、工程化等方面整体能力的提升，市场竞争正逐步由产品竞争向系统解决方案和服务竞争转变，市场的竞争趋向综合立体化，海格通信需持续提升向客户提供高质量的一揽子系统解决方案和服务的能力，否则可能在日趋激烈的市场竞争中失去已有的市场份额，导致市场占有率下降；在计量检测服务领域，我国检验检测服务机构众多，市场集中度低，随着政府对检验检测市场的逐步放开，行业内市场竞争将日趋激烈，公司可能存在较难开拓新市场份额和既有市场份额被竞争对手挤占的风险。
3、技术研发风险
公司子公司广电运通、海格通信、广电计量均处于技术密集型行业，面对激烈的市场竞争，两者均须不断致力于高科技产品、高附加值产品的开发，但一种新产品从设计研究，到产品中试阶段，最终到规模化和产业化生产并得到市场认可，往往需要较长的时间，可能面临着产品开发失败的风险。因此，新产品开发在一定程度上存在更新换代快和难以实现产业化的风险。
4、核心技术人员流失风险
广电运通、海格通信、广电计量对研发人员的技术水平和工作经验有着较高的要求，同时核心技术人员是其生存和发展的关键，也是重要的核心竞争力。如果核心技术人员流失，则将会对公司的生产经营造成一定的影响。核心技术是公司赖以生存和发展的基础和关键，核心技术一旦失密，将会对公司利益产生影响。
5、多业经营风险
公司主营业务涉及行业人工智能、无线通信导航、计量检测服务、现代城市服务等多个行业。多行业经营必然会分散公司的资源，而且不同行业具有完全不同的经营特点和经营环境，从而对公司人员素质、技术、管理、运营等多方面提出了更高的要求，增加了公司的经营风险。
6、无线通信导航板块客户集中度较高的风险
近三年，发行人无线通信导航板块中前五名客户的销售收入合计占该板块同期营业收入的比重分别为 54.63%、35.91%和 49.23%，无线通信导航板块前五名客户的销售收入占比较高（即下游客户集中度较高），可能会对发行人通讯导航板块经营产生不确定性影响。
1、收购兼并的整合风险
公司近年来并购整合力度加大，并购涉及高端货币自动处理设备、ATM 外包服务、无线通信、北斗导航、计量检测服务等领域。在经营规模迅速扩张的同时，一定程度上增加了公司经营管理、组织、财务及生产管理的难度，对内部控制制度的有效性要求较高，尽管公司已经形成了一套较为完整的内部管理制度，但由于各分支机构在地理位置分布、人文、企业文化等方面存在差异，可能出现因管理不到位等因素导致对控股子公司控制不足的管理风险，可能对公司的经营业绩造成不利影响。
2、人力资源风险
随着公司及控股子公司的不断发展，业务规模持续扩大，人员规模迅速扩张，人才储备压力加大，对公司人力资源战略提出更大的挑战，如果公司及控股子公司不能吸引、留住或培养出足够的技术、管理、服务和制造人员，或发生核心技术人员流失，公司及控股子公司的发展将面临人员短缺的风险。
3、内部控制管理风险
截至最近一年末，发行人拥有多家控股子公司，经营业务涵盖行业人工智能、无线通信导航、计量检测服务、现代城市服务等，组织结构和管理体系较为复杂，对公司的管理能力要求较高。目前，公司已建立较为完善的内部控制体系，但随着经营规模的不断扩大，公司在运营管理、风险控制等方面的难度也将增加。若公司不能相应提高其内部控制管理能力，可能会影响其经营效率，
进而对经营业绩造成不利影响。
5、突发事件风险
虽然发行人制定了内部控制制度，对突发事件应急管理进行了流程设置，制定了详尽的应对措施。但若发行人发生严重突发事件，将有可能对发行人生产经营产生一定影响，存在突发事件引发的经营风险。
6、对子公司的管控风险
发行人下属子公司众多，涉及产品丰富，部分子公司将会随着市场环境变化和发行人生产布局变动而相应调整，使得公司组织结构和管理体系存在一定的波动。
7、关联交易风险
发行人 2022 年度发生的关联方交易事项类别主要有出售商品/提供劳务，发行人的关联方包括发行人的合营企业及联营企业。发行人的关联交易按照商业原则执行，交易双方按不优于对非关联方同类型的交易条件进行，交易价格根据市场公允价格确定按正常的企业商品交易进行结算，但若发行人关联方发生经营风险，或未能遵照公允原则开展关联交易，将有可能对发行人的市场形象和经营造成一定程度的不良影响。
8、董事会和监事会成员缺位风险
发行人章程规定公司董事会由 7 名董事组成，监事会由 5 名监事组成，截
至本募集说明书签署日，发行人董事会实有董事 4 名，监事会实有监事 2 名，与公司章程规定存在不一致的情形。发行人董事会和监事会能够根据法律、法规行使相应职责。董事会和监事会成员缺位不对发行人治理结构及相关决议的有效性构成实质性障碍。
根据《国家规划布局内重点软件企业认定管理办法》（ 发改高技
[2005]2669 号）及《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》
（财税[2008]1 号）的规定，国家规划布局内重点软件企业，如当年未享受免税优惠的，减按 10%的税率征收企业所得税。国家规划布局内重点软件企业由发改委、工信部（信息产业部）、商务部（外经贸部）和国税总局逐年核准认定。公司子公司海格通信为国家规划布局内重点软件企业、广电运通为国家需要重
点扶持的xx技术企业，以及部分孙公司被认定为软件生产企业，均享受所得税优惠政策。
税收优惠对发行人近几年快速发展起到了积极的作用，国家一直重视对xx技术企业的政策支持，鼓励自主创新，在税收政策上的优惠有望保持延续和稳定，但是未来如果国家相关税收优惠政策改变，或者相关子公司的税收优惠资格不被核准，将会对公司的经营业绩带来不利影响。
（五）不可抗力风险
地震、台风、海啸、洪水等自然灾害以及突发性的公共事件会对发行人的生产经营、财产、人员等造成损害，从而可能使发行人偿还本期债券的能力受到影响。
第二节 发行概况
一、本次发行的基本情况
1、2023年10月11日，发行人召开第三届董事会2023年第九次临时会议，根据《关于广州无线电集团有限公司发行科技创新公司债券的董事会决议》，发行人董事会审议同意发行人公开发行不超过人民币100亿元（含100亿元）的科技创新公司债券。
2、2023年11月22日，广州市人民政府国有资产监督管理委员会出具了《广州市国资委关于广州无线电集团有限公司申请公开发行100亿元科技创新公司债券的批复》穗国资批[2023]194号，同意公司申请注册发行不超过人民币100亿元（含）的科技创新公司债券。
3、2024年1月29日，经深圳证券交易所审核同意并经中国证监会注册，发行人获准面向专业投资者公开发行面值总额不超过100亿元的公司债券。
发行主体：广州数字科技集团有限公司。
债券名称：广州数字科技集团有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）。
发行规模：本期债券的发行规模为人民币 30 亿元。
债券期限：本期债券期限为 5 年期，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权、发行人赎回选择权和投资者回售选择权。
债券票面金额：100 元。
发行价格：本期债券按面值平价发行。增信措施：本期债券无担保。
债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
债券利率及其确定方式：本次发行的公司债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商按照国家有关规定协商一致在利率询价区间内确定，不超过国家限定的利率水平。本期债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
调整票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的第 3 年末
调整后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券第 3 个计息年度付息日前的第 20个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率、调整方式以及调整幅度的公告。若发行人未行使票面利率调整选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
发行人赎回选择权：发行人有权决定在本期债券的第 3 年末行使赎回选择
权。发行人将于本期债券第 3 个计息年度的付息日前的第 30 个交易日，在深圳证券交易所指定的信息披露媒体上发布关于是否行使赎回选择权的公告。若发行人决定行使赎回选择权，本期债券将被视为第 3 年全部到期，发行人将以票
面值加最后一期利息向投资者赎回全部本债券。所赎回的本金加第 3 个计息年度利息在各自的兑付日一起支付。发行人将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，按照登记机构的相关规定办理。若发行人不行使赎回选择权，则本期债券将继续在第 4、5 年存续。
投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，债券持有人有权选择在第 3 个计息年度付息日将其持有的本期债
券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照证券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起 5 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后，相应的公司债券将被冻结交易，直至本期回售实施完毕后相应债券被注销；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，
继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。
发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立的合格 A 股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。配售规则：与发行公告一致。
网下配售原则：与发行公告一致。
起息日期：本期债券的起息日为 2024 年 3 月 8 日。
兑付及付息的债权登记日：兑付及付息的债权登记日为兑付日及付息日的前一个交易日。
付息方式：本期债券按年付息，到期一次还本并支付最后一期利息。
付息日：本期债券的付息日为 2025 年至 2029 年每年的 3 月 8 日；如投资
者行使回售选择权，则本期债券回售部分债券的付息日为 2025 年至 2027 年间
每年的 3 月 8 日；如发行人行使赎回选择权，则本期债券的付息日为 2025 年至
2027 年间每年的 3 月 8 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息。
兑付方式：到期一次还本。
兑付日：本期债券的兑付日为 2029 年 3 月 8 日；如投资者行使回售选择权，
则本期债券回售部分债券的兑付日为 2027 年 3 月 8 日；如发行人行使赎回选择
权，则本期债券的兑付日为 2027 年 3 月 8 日。如遇法定节假日或休息日，则顺
延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息。
支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记
日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。
本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，公司的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定。
拟上市交易场所：深圳证券交易所。
募集资金用途：本期债券的募集资金在扣除发行费用后，将用于偿还公司有息债务。
募集资金专项账户：本公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。
牵头主承销商：平安证券股份有限公司
联席主承销商：万联证券股份有限公司、广发证券股份有限公司簿记管理人: 平安证券股份有限公司
债券受托管理人：平安证券股份有限公司
通用质押式回购安排：本期债券符合通用质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。
1、本期债券发行时间安排
发行公告刊登日期：2024 年 3 月 5 日。
发行首日：2024 年 3 月 7 日。
预计发行期限：2024 年 3 月 7 日至 2024 年 3 月 8 日，共 2 个交易日。
网下发行期限：2024 年 3 月 7 日至 2024 年 3 月 8 日。
2、本期债券上市安排
本次发行结束后，本公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市的申请，具体上市时间将另行公告。
二、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深圳证券交易所上市交易/挂牌转让，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受此安排。
第三节 募集资金运用
一、募集资金运用计划
根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司董事会会议审议通过和股东批复，并经中国证券监督管理委员会注册（证监许可[2024]177 号），公司向深圳证券交易所申请发行不超过 100 亿元的公司债券。本次债券分期发行。
本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司有息债务。根据本期债券发行时间和实际发行规模、募集资金到账时间、公司债务结构调整计划及其他资金使用需求等情况，发行人未来可能在履行相关程序后调整用于偿还到期债务、补充流动资金等的具体金额或调整具体的募投项目。
1、偿还到期债务
本期债券募集资金拟全部用于偿还公司有息债务。具体明细如下：
单位：亿元
债务人 | 债权人/债券简称 | 借款起始日/债券起息日 | 借款到期日/债券到期日 | 债券回售日 （适用于债券） | 借款本金余额/债券本金 余额 | 拟使用募集资金金额 |
广州数字科技 集团有限公司 | 21 广电 01 | 2021/3/18 | 2026/3/18 | 2024/3/18 | 23.14 | 23.14 |
广州数字科技 集团有限公司 | 交通银行 | 2019/3/12 | 2024/3/11 | - | 1.10 | 1.10 |
广州数字科技 集团有限公司 | 中信信托有限 责任公司 | 2023/9/25 | 2024/9/25 | - | 3.50 | 3.50 |
广州数字科技 集团有限公司 | 中信信托有限 责任公司 | 2023/10/10 | 2024/10/10 | - | 1.50 | 1.50 |
广州数字科技 集团有限公司 | 中信信托有限 责任公司 | 2023/11/24 | 2024/11/24 | 1.00 | 0.76 | |
合计 | - | - | - | - | 30.24 | 30.00 |
因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务费用的原则，未来可能在履行相关内部程序后调整偿还有息负债/存量公司债券的具体明细，并及时进行信息披露。
在有息债务偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务管理制度，将闲置的债券募集资金临时用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超过 12 个月）。
2、本期债券为科技创新债券，相关情况如下：
《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指引第 7 号——专项品种公司债券》之“第七章 科技创新公司债券”之“第二节 发行主体”第七十九条规定：“发行人申请发行科技创新公司债券并在本所上市或者挂牌的，最近一期末资产负债率原则上不高于 80%。”发行人公司治理运行规范，诚信记录优良，具备良好的偿债能力，最近一期末资产负债率为 48.46%，未超过 80%。
《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指引第 7 号——专项品种公司债券》之“第七章 科技创新公司债券”之“第二节 发行主体”第七十九条规定：“科技创新类发行人应当具有显著的科技创新属性，并符合下列情形之一：
（一）发行人最近 3 年累计研发投入占累计营业收入的 5%以上，或者最近 3 年累计研发投入金额在 6,000 万元以上；
（二）发行人报告期内科技创新领域累计营业收入占营业总收入的 50%以上；
（三）发行人形成核心技术和主营业务收入的发明专利（含国防专利）合计 30 项以上，或者为具有 50 项以上著作权的软件行业企业。”
发行人最近三年研发费用分别为 151,265.75 万元、187,082.27 万元和 203,204.12 万元，累计 541,552.14 万元，超过 6,000 万元，符合上述标准（一）；发行人合并范围形成核心技术和主营业务收入的发明专利（含国防专利）合计
1,786 项，计算机软件著作权登记 249 项，符合上述标准（三）。
发行人具有显著的科技创新属性。广州数字科技集团近二十余年的技术创新战略为企业带来了年均 20%的快速增长，实现了发展壮大，从一家为南海舰队通信装备提供保障的装修小厂，发展成以“高端高科技制造业和高端现代服务业”为定位的高科技企业，连续 35 年跻身“中国电子信息百强企业”，入选
国家创新型企业和国家技术创新示范企业。集团现拥有国家创新型企业 1 家、
国家创新型试点企业 1 家、国家重点软件企业 1 家、国家火炬计划重点高新技
术企业 3 家、国家认定高新技术企业 64 家，年均研发投入占同口径营业收入 10%以上，新产品产值率年均超过 80%，攻克多项具有自主知识产权的关键技术体系，让中国成为全球第三个完全掌握金融智能装备核心技术的国家，通信导航产品为神舟飞船发射等众多国家战略项目保驾护航。
目前，集团共获得国家、省、市认定的科研平台资质近百项，设有国家级企业技术中心、国家地方联合工程研究中心、国家工业设计中心、博士后科研工作站、院士工作站。此外还拥有国家技术创新示范企业 3 家、国家知识产权
示范企业 1 家、国家知识产权优势企业 5 家，“中国软件和信息技术服务综合
竞争力百强企业”2 家（广电运通、海格通信）。截至 2023 年 9 月，集团累计
申请知识产权数量 7,767 项、授权知识产权数量 5,860 项，主持和参与制定的标
准已实施 240 项，授权专利量在广州市国资委各监管企业中稳居前列。此外，
发行人获得国家科学技术进步一等奖 2 项、国防科学技术进步奖一等奖 1 项、
国家科学技术进步二等奖 1 项、军队科技进步一等奖 3 项；省部级科学技术奖
19 项；市级科学技术奖 36 项；专利技术共 3,638 个，其中发明专利 1,542 个；
政府部门认定的研发机构共 131 个。
各级政府颁发的科技奖励
序号 | 名称 | 奖励类型 | 颁奖机构 | 依托单位 |
1 | 短波自主选频通信关键技术 与装备开发 | 国家科技进步奖 一等奖 | 中华人民共和 国国务院 | 海格通信 |
2 | 对潜深水通信系统 | 国家科技进步奖 一等奖 | 中华人民共和 国国务院 | 海格通信 |
3 | 栅格化信息网总体及典型系 统研制 | 国防科学技术进 步奖一等奖 | 国防科工局 | 海格通信 |
序号 | 名称 | 奖励类型 | 颁奖机构 | 依托单位 |
4 | 面向复杂电磁环境的北斗导 航创新技术研究及产业化 | 广东省科技进步 奖一等奖 | 广东省人民政 府 | 海格通信 |
5 | 基于盲分离的高精度全场形貌形变层析测量关键技术及 应用 | 广东省技术发明奖一等奖 | 广东省人民政府 | 广电运通 |
6 | “天河网组合导航系统”演 示验证 | 军队科技进步一 等奖 | 中国人民解放 军总装备部 | 海格通信 |
7 | 战术电台互联网对抗技术研 究 | 军队科技进步一 等奖 | 中国人民解放 军总装备部 | 海格通信 |
8 | 陆军北斗二号高精度快速定 位定向系统 | 军队科技进步一 等奖 | 中央军委科学 技术委员会 | 海格通信 |
海格通信曾研发制造了我国第一代军事通信导航装备，在几代人的努力下，持续推进无线通信导航技术体系升级与优化，不断引领技术发展潮流，由无线通信技术向卫星通信、北斗导航、数字集群、模拟仿真等领域扩展。前瞻性布局的北斗导航领域，形成了芯片→模块→天线→整机→系统及运营服务的全方位产品研发与服务能力。多个军用通信导航技术全国领先，为助力“军事强国”战略提供了有力的技术支撑。在国庆六十周年大阅兵、在索马里护航编队、在 “天宫一号与神舟九号”载人交会对接等振奋人心的大事件中，海格通信装备都是可靠、有力、值得信赖的通信保障。研制的北斗三号系列导航 SOC 芯片
（“海豚三号 ”），可提供厘米级定位精度，是目前业内功耗最低的全功能
SOC 芯片，不断夯实了集团在无线通信导航领域核心竞争力。
广电运通深耕核心关键技术，8 年磨一剑，自主研发 ATM 钞票识别技术，成功研制出国际领先的“ATM 中国芯”，成为全球三大掌握全套现金处理技 术的唯一中国企业，为全球 110 多个国家和地区提供了 150 万台的智能设备 和核心模块。近年来，持续加大数字技术的研发投入力度，布局算法、算力、 数据、场景四大人工智能要素协同发展，以数字底座建设为基础，整合 A（AI 人工智能）、B（BlockChain 区块链）、C（Cloud 云计算）、D（Big Data 大 数据）等关键技术，通过数字底座建设构筑数字化转型内核。
广电计量打造“自主创新+开放创新+检学研合作创新” 特色科技创新模式，在集成电路、数字液压、工业互联网等领域，持续提升核心技术能力，攻关突破行业痛点与技术瓶颈，打造了全国领先的行业技术高地。经过 50 余年
的打造， 凭借技术优势和市场服务能力，由集团内部的计量机构，发展成为了拥有 7,000 多项 CNAS 认可，全国 20 多个检测基地，计量校准等多项细分业务规模排名全国第一的上市企业。
当前，发行人已制定科技相关的管理制度，分别是《广州无线电集团有限公司科技奖励办法》《关于加强集团知识产权工作的若干规定》《关于持续推进全集团知识产权工作的若干意见》。通过上述管理办法，发行人奖励在公司科技创新、科技进步工作中作出贡献的集体和个人，促进公司科技进步。发行人构建公司知识产权管理体系，配置知识产权管理团队，规范知识产权工作。目前发行人及各科创属性明显的子公司均具备完善的科研架构和专业的科研团队，能够保证当前所从事的各类科创技术的研发进度。在本期债券存续期内，发行人将持续保持技术创新能力和科创属性。
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
发行人调整募集资金用途的，将经债券持有人会议审议通过，并及时进行信息披露。
公司拟开设监管账户作为本次募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人根据《债券受托管理协议》等约定对募集资金进行持续监督等措施。
1、募集资金管理制度的设立
为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。
2、债券受托管理人的持续监督
根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。受托管理人应当每年检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。
1、对发行人负债结构的影响
以 2023 年 9 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的资产负债率将维持在 48.46%。
本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
（1）相关财务数据模拟调整的基准日为 2023 年 9 月 30 日；
（2）假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本期债券募集资金净额为 30 亿元；
（3）假设本期债券募集资金净额 30 亿元全部计入 2023 年 9 月 30 日的资产负债表；
（4）假设本期债券募集资金的用途为 30.00 亿元全部用于偿还公司有息债务；
（5）假设公司债券发行在 2023 年 9 月 30 日完成。
基于上述假设，本期债券发行对公司合并资产负债结构的影响如下表所示：
单位：万元
项目 | 本期债券发行前 | 本期债券发行后（模 拟） | 模拟变动额 |
项目 | 本期债券发行前 | 本期债券发行后（模 拟） | 模拟变动额 |
流动资产 | 3,941,754.85 | 3,941,754.85 | - |
非流动资产 | 2,390,947.54 | 2,390,947.54 | - |
资产总计 | 6,332,702.39 | 6,332,702.39 | - |
流动负债 | 1,840,472.84 | 1,540,472.84 | -300,000.00 |
非流动负债 | 1,228,195.38 | 1,528,195.38 | 300,000.00 |
负债总计 | 3,068,668.21 | 3,068,668.21 | - |
所有者权益合 计 | 3,264,034.18 | 3,264,034.18 | - |
资产负债率 | 48.46 | 48.46 | - |
流动比率 | 2.14 | 2.56 | 0.42 |
2、对于发行人短期偿债能力的影响
本期债券如能成功发行且全部用于偿还公司有息债务，发行人的流动比率将提高 0.42，进一步提高发行人资产流动性。
二、前次公司债券募集资金使用情况
（一）“广州无线电集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”募集资金用途使用情况
1、募集说明书中约定用途
广州无线电集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称“21 广电 01”）发行规模为 30 亿元，实际发行规模为 30 亿元。根据募集说明书约定，公司拟将本次债券募集资金用于偿还 16 广电 01 本息和股权投资。
2、实际资金用途
21 广电 01 发行规模为 30 亿元，截至本募集说明书签署日，该期债券募集
资金已使用完毕。募集资金用于偿还 16 广电 01 本息和股权投资，与募集说明书承诺的用途一致。
（二）“广州无线电集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）”募集资金用途使用情况
1、募集说明书中约定用途
广州无线电集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（以下简称“21 广电 02”）发行规模为 20 亿元，实际发行规模为 20 亿元。根据募集说明书约定，公司拟将本次债券募集资金用于偿还 16 广电 02 和股权投资。
2、实际资金用途
21 广电 02 发行规模为 20 亿元，截至本募集说明书签署日，该期债券募集
资金已使用完毕。募集资金用于偿还 16 广电 02 本息和股权投资，与募集说明书承诺的用途一致。
（三）“广州无线电集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”募集资金用途使用情况
1、募集说明书中约定用途
广州无线电集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称“22 广电 01”）发行规模为 20 亿元，实际发行规模为 20 亿元。根据募集说明书约定，公司拟将本次债券募集资金用于偿还 17 广电 01。
2、实际资金用途
22 广电 01 发行规模为 20 亿元，截至本募集说明书签署日，该期债券募集资金已使用完毕。募集资金用于偿还 17 广电 01，与募集说明书承诺的用途一致。
（四）“广州无线电集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）”募集资金用途使用情况
1、募集说明书中约定用途
广州无线电集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（以下简称“22 广电 02”）发行规模为 20 亿元，实际发行规模为 20 亿元。根据募集说明书约定，公司拟将本次债券募集资金用于偿还有息债务。
2、实际资金用途
22 广电 02 发行规模为 20 亿元，截至本募集说明书签署日，该期债券募集资金已使用完毕。募集资金用于偿还有息债务，与募集说明书承诺的用途一致。
三、本期公司债券募集资金使用承诺
发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，不用于弥补亏损和非生产性支出。
发行人承诺，如因特殊情形确需在发行前调整募集资金用途，将在发行前向深交所提交相关决议文件，并书面说明调整原因、履行的内部程序、调整后的募集资金用途是否符合相关规则关于募集资金使用的规定。
发行人承诺，如在存续期间变更募集资金用途，将履行相关程序并及时披露有关信息。发行人承诺本期债券募集资金将纳入募集资金专项账户实施监管，充分发挥内外部监管机制的作用，确保募集资金用于中国证监会同意注册的用途。
第四节 发行人基本情况
一、 发行人概况
公司中文名称：广州数字科技集团有限公司
公司英文名称：Guangzhou Digital Technology Group Co.，Ltd.
公司类型：有限责任公司（国有控股）法定代表人：黄跃珍
注册资本：10 亿元实缴资本：10 亿元
设立日期：1981 年 2 月 2 日
统一社会信用代码：91440101231216220B
住所：广东省广州市天河区黄埔大道西平云路 163 号邮政编码：510656
联系电话：020-38697797传真：020-38697847
办公地址：广州市天河区黄埔大道西平云路 163 号信息披露事务负责人：俞青
信息披露事务负责人联系方式：020-38697797 所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业
经营范围：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动；非居住房地产租赁；住房租赁；停车场服务；数据处理和存储支持服务；大数据服务；数字技术服务；数据处理服务；互联网数据服务；卫星遥感数据处理；地理遥感信息服务；智能控制系统集成；人工智能公共服务平台技术咨询服务；软件开发；软件销售；软件外包服务；国内货物运输代理；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；企业总部管理；货物进出口；技术进出口；第三类医疗器械经营。
二、 发行人历史沿革
序号 | 发生时间 | 事件类型 | 基本情况 |
1 | 1981-02-02 | 设立 | 集团前身为广州无线电厂，成立于 1956 年，1981 年 2 月 2 日取得工商行政管理部门核发的企业经济性质为全民所有制的营业执照。 |
2 | 1994-12-29 | 更名 | 广州市经济委员会（穗经企[1994]67 号文）批准，广州无线电厂整体改制更名为广州无线电集团有限公司，取得广州市工商行政管理局核发的注册号 23121622-0 号《企业法人营 业执照》，注册资本为 5,865.40 万元。 |
3 | 1996-11-11 | 增资 | 公司注册资本变更为 9,188.80 万元。 |
4 | 2000-05-26 | 股权划转 | 经广州市国有资产管理局（穗国资—[2000]83 号文）的批 复，公司划入广州机电工业资产经营有限公司经营管理。 |
5 | 2005-01-28 | 增资 | 根据董事会决议和修改后章程的规定及广州机电工业资产经 营有限公司（穗机财[2005]146 号文）的规定，公司注册资本增加至人民币 20,000 万元。 |
6 | 2007-01-23 | 其他 | 根据《关于落实广州机电工业资产经营有限公司重组工作的会议纪要》精神，公司划为广州市人民政府国有资产监督管 理委员会直属企业。 |
7 | 2008-05-13 | 增资 | 根据广州市人民政府国有资产监督管理委员会《关于广州无线电集团有限公司用盈余公积转增实收资本的批复》（穗国资批[2008]47 号）批复，公司以盈余公积 30,000 万元转增实 收资本，增资后注册资本 50,000 万元。 |
8 | 2009-12-22 | 增资 | 根据广州市人民政府国有资产监督管理委员会《关于国有资本投入的批复》（穗国资批[2009]141 号）批复，同意增加国有资本投入 5,000 万元，增资后注册资本 55,000 万元，实 收资本 5.5 亿元。 |
9 | 2017-09-21 | 增资 | 根据广州市人民政府国有资产监督管理委员会《广州市国资委关于广州无线电集团有限公司以资本公积、未分配利润转增实收资本的批复》（穗国资批[2017]95 号）批复，同意本公司以资本公积人民币 403,231,866.32 元、未分配利润人民 币 46,768,133.68 元转增实收资本，增资后注册资本 10 亿 元，实收资本 10 亿元。2017 年 11 月 2 号取得了统一社会信用代码为 91440101231216220B 的《营业执照》。 |
10 | 2021-08-06 | 股权划转 | 根据《广东省财政厅广东省人力资源和社会保障厅广东省人民政府国有资产监督管理委员会关于划转部分国有资本充实社保基金有关事项的通知》（粤财资[2020]78 号）、《广州市国资委转发关于划转部分国有资本充实社保基金有关事项 的通知》（穗国资产权[2021]1 号）等文件要求，经广东省 |
序号 | 发生时间 | 事件类型 | 基本情况 |
政府同意，将本公司 10%的国有股权一次性转给广东省财政厅，由广东省财政厅代广东省政府集中持有，并委托广东粤财投资控股有限公司实施专户管理。公司类型由有限责任公 司(国有独资)变更为有限责任公司(国有控股)。 | |||
11 | 2024-01-26 | 变更 | 根据广州市人民政府国有资产监督管理委员会《广州市国资委关于广州无线电集团有限公司章程的批复》（穗国资函 [2024]13 号）批复，同意公司《章程》第四条公司注册名称变更为广州数字科技集团有限公司，第九条公司主营项目类别为软件和信息技术服务业。公司经营范围：企业总部管 理；以自有资金从事投资活动；以自有资金投资的资产管理服务；非居住房地产租赁；住房租赁；停车场服务；数据处理和存储支持服务；大数据服务；数字技术服务；数据处理服务；互联网数据服务；卫星遥感数据处理；地理遥感信息服务；智能控制系统集成；人工智能公共服务平台技术咨询服务；软件开发；软件销售;软件外包服务；货物进出口；技术进出口；国内货物运输代理；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；第三类医疗器械经营。（经营范围以市场监督机关核准登记为准） 2024 年 2 月 2 日取得更名后广州市市场监督管理局核发的编号 S0112021007294G（1-1）号《营业执照》，注册资本 为 10 亿元。 |
报告期内，发行人未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的重大资产购买、出售、置换情形。
三、 发行人股权结构
（一） 股权结构
截至本募集说明书签署日，发行人股权结构图如下：
广州数字科技集团有限公司
截至本募集说明书签署日，广州市人民政府国有资产监督管理委员会持有公司 90.00%的股权，为公司控股股东。广州市人民政府国有资产监督管理委员会持有的公司股份不存在质押或争议情形。
报告期内，发行人控股股东未发生变更。
（三）实际控制人
截至本募集说明书签署日，广州市人民政府国有资产监督管理委员会持有公司 90.00%的股权，为公司的实际控制人。
四、 发行人权益投资情况
（一）发行人主要子公司情况
1、纳入合并范围的子公司
截至 2023 年 9 月 30 日，公司纳入合并报表范围的直接持股一级子公司共
13 家，基本情况如下所示：
表：截至2023年9月末发行人纳入合并报表的直接持股一级子公司情况
序号 | 子公司名称 | 注册地 | 业务性质 | 直接持股 比例 | 取得方式 |
1 | 广电运通集团股份有限公司 | 广州 | 工业 | 50.01% | 设立 |
2 | 广州海格通信集团股份有限公司 | 广州 | 工业 | 26.02% | 设立 |
3 | 广电计量检测集团股份有限公司 | 广州 | 技术开发 | 36.72% | 设立 |
4 | 广州广哈通信股份有限公司 | 广州 | 零售业 | 66.33% | 同一控制下合并 |
5 | 广州广电城市服务集团股份有限公司 | 广州 | 物业管理 | 85.00% | 设立 |
6 | 广州数据集团有限公司 | 广州 | 技术开发 | 100.00% | 设立 |
7 | 广州广电平云产业投资有限公司 | 广州 | 资产管理 | 100.00% | 设立 |
8 | 广州广电新兴产业园投资有限公司 | 广州 | 资产管理 | 100.00% | 设立 |
9 | 广州信息投资有限公司 | 广州 | 软件和信息技术服务业 | 100.00% | 设立 |
10 | 广州广电云链信息服务有限公司 | 广州 | 商业服务业 | 100.00% | 设立 |
11 | 广州市公路实业发展有限公司 | 广州 | 金属制品业 | 100.00% | 非同一控制下合并 |
12 | 广州安城智慧运营有限公司 | 广州 | 住宿业 | 100.00% | 非同一控制下合并 |
13 | 广州新星微电子有限公司 | 广州 | 计算机、通信和其他电子 设备制造业 | 100.00% | 同一控制下合并 |
注：公司除直接持有广电计量 36.72%股权外，还通过广电运通间接持有其 8.51%股权。
2、主要子公司基本情况及主营业务
1）广电运通集团股份有限公司
广电运通集团股份有限公司（以下简称“广电运通”，曾用名广州广电运通金融电子股份有限公司）成立于 1999 年 7 月 8 日，目前住所为广州市高新技术产业开发区科学城科林路 9、11 号，注册资本金 248,338.29 万元。广电运通
（股票代码：002152）公司前身是广州广电运通金融电子有限公司，广电运通是一家高科技上市公司，主营业务覆盖金融科技和城市智能等领域，为全球客户提供具有竞争力的智能终端、运营服务及大数据解决方案，致力于成为“人工智能行业应用领军企业”。
在金融科技领域，广电运通连续 15 年位居国内金融机具市场占有率第一，是国内最大的金融智能自助设备供应商和服务商，综合实力全球前三，业务范围遍及全球 110 个国家和地区。
在城市智能领域，广电运通重点围绕安全、交通、政务、教育、便民等方面展开数字化转型业务。在智能交通方面，公司市场竞争力处于行业第一梯队；公司控参股多家“专精特新”公司，在服务器、安防、互联网+服务、智能零售等领域极具成长韧性和发展空间。
截至 2022 年 12 月 31 日，广电运通经审计合并报表总资产 2,018,418.81 万
元，净资产 1,342,897.69 万元，2022 年实现营业收入 752,645.95 万元，净利润
109,868.67 万元。
2）广州海格通信集团股份有限公司
广州海格通信集团股份有限公司（以下简称“海格通信”）成立于 2000 年 7
月 20 日，目前住所为广州市高新技术产业开发区科学城海云路 88 号，注册资
本金 248,183.39 万元。海格通信（股票代码：002465）是我国军用通信、导航
及信息化领域最大的整机和系统供应商之一，自成立以来，持续保持稳健发展态势，坚持“产业+资本”双轮驱动发展，聚焦“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大业务领域，是全频段覆盖的无线通信与全产业链布局的北斗导航装备研制专家、电子信息系统解决方案提供商。
截至 2022 年 12 月 31 日，海格通信经审计合并报表总资产 1,520,797.39 万
元，净资产 1,126,336.25 万元，2022 年实现营业收入 561,561.14 万元，净利润
69,657.59 万元。
3）广电计量检测集团股份有限公司
广电计量检测集团股份有限公司（以下简称“广电计量”）成立于 2002 年 5
月 24 日，目前住所为广州市天河区黄埔大道西平云路 163 号，注册资本金
57,522.58 万元。广电计量（股票代码：002967）公司前身是广州数字科技集团有限公司原有属下的非独立法人——校验测试中心，是一家以计量服务、检测服务、EHS 评价咨询等专业技术服务为主要业务的全国性、综合性的独立第三方计量检测技术服务机构，拥有 CMA、CNAS、CATL 及特殊行业资质等经营资质。广电计量在全国主要经济圈拥有多家分子公司，形成了覆盖全国的计量、检测、EHS 评价咨询技术服务体系和业务营销体系，可向客户提供包括计量、可靠性与环境试验、集成电路测试与分析、电磁兼容检测、化学分析、食品检测、环保检测、EHS 评价咨询、信息化服务等在内的“一站式”计量检测技术服务。经过多年的发展，公司在特殊行业、汽车、航空航天、通信、轨道交通、电力、船舶、石化、医药、环保、食品等行业已形成了一定的影响力，广电计量已成为众多政府机构、科研院所以及大型知名企业认可的品牌。
截至 2022 年 12 月 31 日，广电计量经审计合并报表总资产 555,412.83 万元，净资产 356,497.29 万元， 2022 年实现营业收入 260,406.12 万元， 净利润 19,012.61 万元。
4）广州广电城市服务集团股份有限公司
广州广电城市服务集团股份有限公司（以下简称“广电城市服务”，曾用名广州广电物业管理有限公司）成立于 1998 年，目前住所为广州市天河区高唐
路 230 号广电智慧大厦，注册资本金 5,000 万元。广电城市服务始终围绕“现
代城市服务平台集成商”定位，聚焦政府公共服务、城市运维服务、企业后勤服务、产业运营与服务、会展赛事服务、关联产业领域服务六大业务板块。广电城市服务始终围绕“现代城市服务平台集成商”定位，秉承”五化”发展战略，并行拓展物业经营与专业服务，致力于为客户提供全产业链的综合解决方案。公司为政府公建、大型文体场馆、产业园区、高校、城市服务等多种业态提供全生命周期的大物业服务，同时，并行大力拓展文化产业、智能消防、餐饮服务、安保安防、顾问及案场服务、商贸及零售服务等诸多领域。
截至 2022 年 12 月 31 日，广电城市服务经审计合并报表总资产 71,386.69
万元，净资产 37,414.78 万元，2022 年实现营业收入 113,449.22 万元，净利润
9,075.88 万元。
3、主要子公司财务情况
对公司影响重大的主要子公司 2022 年末具体情况如下：
表：发行人主要子公司 2022 年末/度基本情况
单位：万元
序号 | 公司名称 | 注册资本 | 主要业务 |
1 | 广电运通集团股份有限公司 | 248,338.29 | 通用设备制造 |
2 | 广州海格通信集团股份有限公司 | 248,183.39 | 计算机、通信和其他 电子设备制造 |
3 | 广电计量检测集团股份有限公司 | 57,522.58 | 计量检测 |
4 | 广州广电城市服务集团股份有限公司 | 5,000.00 | 创新型现代城市服务 |
表：发行人主要子公司2022年末/度基本财务数据情况
单位：万元
公司名称 | 资产 | 负债 | 所有者权益 | 收入 | 净利润 | 重大增减变动的情况及 原因 |
广电运通集团股份有限公司 | 2,018,418.81 | 675,521.12 | 1,342,897.69 | 752,645.95 | 109,868.67 | 2022 年末，广电运通负债同比增加 34.29%，主要系经营借款导致的长 期借款增加及开具的银 |
行承兑汇票增加导致。 | ||||||
广州海格通信 集团股份有限 | 1,520,797.39 | 394,461.14 | 1,126,336.25 | 561,561.14 | 69,657.59 | 无重大变动 |
公司 | ||||||
广电计量检测 集团股份有限公司 | 555,412.83 | 198,915.54 | 356,497.29 | 260,406.12 | 19,012.61 | 无重大变动 |
广州广电城市服务集团股份有限公司 | 71,386.69 | 33,971.91 | 37,414.78 | 113,449.22 | 9,075.88 | 2022 年末，广电城市服务公司负债同比增加 29.78% ，主要系随着业务规模扩大和在管项目增多，各类经营开支也不断增加，本期应付账款有所增加；净利润同比增加 37.43% ， 主要系随着品牌影响力扩大和标杆项目示范效应增强，公司的经营规模不断扩张、在管项目不断增加，营业收入同比提高，综合毛利率同比略 有增幅 |
（二）发行人参股企业情况
1、截至 2022 年 12 月 31 日，发行人主要参股企业共 8 家，具体情况如下：
表：截至 2022 年 12 月发行人主要参股公司情况
单位：万元、%
序号 | 被投资单位 | 注册资本 | 投资成本 | 持股比例 （%） |
1 | 中山市保安服务有限公司 | 1,000.00 | 3,691.01 | 40.00 |
2 | 广州运通链达金服科技有限公司 | 1,000.00 | 450.00 | 45.00 |
3 | 广州城发智创股权投资合伙企业（有限合 伙） | 20,000.00 | 15,000.00 | 75.00 |
4 | 广州辉远电子技术有限公司 | 360.14 | 175.00 | 35.00 |
5 | 广州亚运城综合体育馆运营管理有限公司 | 400.00 | 200.00 | 50.00 |
6 | 平潭城投粤电城市服务有限公司 | 200.00 | 90.00 | 45.00 |
7 | 广州凯得招商服务合伙企业（有限合伙） | 1,100.00 | 990.00 | 90.00 |
8 | 广州广电仲达数字科技有限公司 | 1,000.00 | 400.00 | 40.00 |
表：发行人主要参股公司2022年末/度基本财务数据情况
单位：万元
序号 | 公司名称 | 注册资本 | 主要业务 | 总资产 | 总负债 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
1 | 中山市保安 | 1,000.00 | 押运、安保 | 13,524.14 | 8,224.95 | 5,299.20 | 15,543.54 | 559.44 | 428.43 |
服务有限公 司 | |||||||||
2 | 广州运通链达金服科技有限公司 | 1,000.00 | 研究和实验发展 | 407.70 | 299.46 | 108.24 | 337.56 | -106.64 | -258.03 |
3 | 广州城发智创股权投资合伙企业 （有限合 伙） | 20,000.00 | 股权投资、投资管理、资产管理 | 19,971.13 | 2.50 | 19,968.63 | - | -13.79 | -13.79 |
4 | 广州辉远电子技术有限公司 | 360.14 | 电子产品零售；电子产 品批发 | 169.08 | 75.14 | 93.94 | - | -10.54 | -10.47 |
5 | 广州亚运城综合体育馆运营管理有限公司 | 400.00 | 体育科技服务、体育工程科技服 务、运动场 馆服务 | 1,083.11 | 457.93 | 625.18 | 1,604.85 | 70.28 | 72.78 |
6 | 平潭城投粤电城市服务有限公司 | 200.00 | 物业管理 | 1,494.92 | 755.19 | 739.73 | 2,066.74 | 228.16 | 219.57 |
7 | 广州凯得招商服务合伙企业（有限合伙） | 1,100.00 | 自有资金投资、投资咨询服务等 | 1,633.57 | 521.16 | 1,112.41 | 500.00 | 470.07 | 470.07 |
8 | 广州广电仲达数字科技有限公司 | 1,000.00 | 法律咨询、软件开发、数据处理服 务 | 448.93 | 332.40 | 116.53 | 297.63 | -456.23 | -456.23 |
（三）持股比例大于 50%但未纳入合并范围的情况
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人持股比例大于 50%但未纳入合并范围的情况如下：
单位：万元
序号 | 公司名称 | 注册地 | 出资额 | 持股比例 （%） | 未纳入合并范围原因 |
1 | 广州城发智创股权投资合 伙企业（有限合伙） | 广州 | 20,000.00 | 75.00 | 无实质控制权 |
2 | 广州凯得招商服务合伙企 业（有限合伙） | 广州 | 1,100.00 | 90.00 | 无实质控制权 |
（四）持股比例小于 50%但纳入合并范围的情况
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人持股比例小于 50%但纳入合并范围的一级
子公司共 2 家。
表：发行人持股比例小于 50%的合并报表范围直接持股一级子公司情况
序号 | 子公司名称 | 注册地 | 业务性质 | 直接持股比例 （%） | 取得方式 | 合并原因 |
1 | 广电计量检测集团股份有 限公司 | 广州 | 技术开发 | 36.72 | 设立 | 实际控制 |
2 | 广州海格通信集团股份有 限公司 | 广州 | 工业 | 26.02 | 设立 | 实际控制 |
注：公司除直接持有广电计量 36.72%股权外，还通过广电运通间接持有其 8.51%股权。
五、发行人的治理结构及独立性
1、发行人公司治理情况
发行人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国企业国有资产法》和《企业国有资产监督管理暂行条例》等其他有关法律法规，制定了《公司章程》，规范出资人、董事会、监事会的议事规则和程序，明确董事会及董事长、总经理及高级管理人员的决策权力，保证议事效率，依法行使董事会及董事长、总经理及高级管理人员的各级职权，职能分工明确，管理流程规范，控制和决策体系健全有效。
（1）股东会
公司设股东会，股东会由全体股东组成。广州市国资委按广州市人民政府授权或法律规定履行出资人职责。股东会行使下列职权：（一）决定公司的经营方针和投资计划；（二）按有关规定，选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；（三）审议批准董事会的报告；（四）审议批准监事会的报告；（五）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（六）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（七）对公司增加或者
减少注册资本作出决议；（八）对发行公司债券作出决议；（九）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；（十）修改公司章程；（十一）公司章程规定的其他职权。
广东省财政厅将本条第二款第（七）项以外的其他权利委托给市国资委全权行使，由市国资委代表全体股东100%表决权作出并签署股东会决议。市国资委有权将本条第二款第（七）项以外的其他权利授权或下放至公司。涉及本条第二款第（七）项事项应征求省财政厅意见，经全体股东同意，可以不召开股东会会议。公司应于10个工作日内将所作出的股东会决议抄送省财政厅和广东粤财投资控股有限公司。
（2）董事会
公司设董事会，董事会成员为七人。其中，外部董事四人，职工董事一人。董事会对股东会负责，主要职权：（一）制订公司章程修正案；（二）制订公司年度投资计划，决定五年发展战略和规划，相关情况报国资委；（三）制订公司主业；（四）制订公司合并、分立、解散、清算、申请破产以及改制方案；制订公司增减注册资本、上市、发行公司债券、企业债券等中长期债券方案；根据上市公司国有股权监督管理规定，负责管理上市公司国有股权变动行为；
（五）制订公司年度财务预算方案、年度财务决算方案、利润分配方案、弥补亏损方案和国有资本收益收缴方案；（六）决定公司年金方案；（七）决定公司涉及中国驰名商标或"老字号"等自主优势品牌的处置方案（直接或间接导致失去对中国驰名商标或"老字号"控制权的情形除外）；（八）决定公司的年度经营计划和投资方案；（九）根据投资监督管理有关规定，决定公司主业外单笔金额人民币5,000万元以下的投资，主业内单笔金额人民币2,000万元以上的投资（按规定需报市国资委审核批准的除外）；（十）按照国有产权管理规定，决定公司内部国有产权和国有资产置换及无偿划转事项；决定国有股东所持有上市公司股份在公司内部的无偿划转、非公开协议转让事项；（十一）决定公司未达到市国资委审核标准的土地资产处置及物业出租事项；（十二）决定公司的年度融资计划；超出年度融资计划的资金借入；（上述均不导致公司合并报表资产负债率超过65%）；（十三）决定公司单笔资产评估值人民币100万元
以上的资产处置（本章程第十四条所规定的属于市国资委审核批准职权范围内的资产处置事项除外）；（十四）按照国资管理有关规定，决定在公司年度预算内、单项人民币100万元以上1000万元以下的对外捐赠事项（含实物资产），以及按照省市政策要求或由市国资委统一部署的扶贫协作、对口支援、对口帮扶和乡村振兴等捐赠；（十五）按照有关规定，行使对高级管理人员的管理权；按有关规定聘任或解聘总经理；根据总经理提名，按有关规定聘任或解聘副总经理等高级管理人员；根据董事长提名，决定聘任或解聘董事会秘书；（十六）按有关薪酬管理办法执行公司的薪酬分配方案；决定公司工资总额预算与决算方案；（十七）制订董事会工作报告；决定公司内部管理机构的设置、基本管理制度和董事会运作的各项制度；（十八）决定公司的风险管理体系、内部控制体系、违规经营投资责任追究工作体系、法律合规管理体系，并对公司风险管理、内部控制和法律合规管理制度及其有效实施进行总体监控和评价；（十九）制订公司重大会计政策和会计估计变更，指导、检查和评估公司内部审计工作，审议公司内部审计报告，决定公司内部审计机构的负责人，建立审计部门向董事会负责的机制，董事会依法批准年度审计计划和重要审计报告；（二十）按照有关规定决定聘用和解聘公司财务会计报告审计业务的会计师事务所及其报酬；（二十一）根据有关规定，决定公司对外提供的担保；（二十二）根据有关规定，决定公司对参股企业的资金借出事项；公司与子企业之间的借款事项由董事会制定相应制度规范。禁止对不具备实际控制和资金管控的企业提供超股比资金拆借。（二十三）审议批准公司总经理的工作报告；（二十四）审议导致公司资产负债率（合并报表）超过65%的资金借入事项（审议后需报市国资委审核批准）；（二十五）决定公司单笔人民币500万元以上固定资产购置、技改项目投资等零星工程项目投资；（二十六）人民币200万元以上的单项奖励；（二十七）对公司的全资、控股及实际控制企业（以下简称"子企业"）行使下列职权:1.审议批准公司直接出资的子企业的章程及修正案；2.决定子企业年金方案；3.制订国有控股上市公司股权激励计划，审批所属非上市科技型子企业股权和分红激励方案；4.决定子企业涉及中国驰名商标或"老字号"等自主优势品牌的处置方案（直接或间接导致失去对中国驰名商标或"老字号"控制权的情形除外）；5.审核批准公司直接出资的子企业设立、增减注册资本、合并、
分立、解散、清算、申请破产方案；6.审核批准重要子企业引入非国有资本不导致国有控股性质改变的改制方案；审核批准非重要子企业的改制方案；7.根据投资监督管理有关规定，决定子企业5000万元以下的主业外投资（按规定需报市国资委的除外）；审议直接出资子企业股东大会（股东会、股东）有关其他投资融资、资产处置等审议事项；依法审核决定境外子企业重大事项，组织开展境外企业国有资产基础管理工作，保障境外国有产权安全；8.决定子企业未达到市国资委审核标准的土地资产处置及物业出租事项；9.决定子企业对外提供超出其持股比例的担保；10.根据有关规定，决定对子企业对参股企业的资金借出事项；子企业与子企业之间的借款事项由董事会制定相应制度规范。禁止对不具备实际控制和资金管控的企业提供超股比资金拆借。11.按照国资管理有关规定，决定子企业在年度预算内、单项人民币100万元以上1000万元以下的对外捐赠事项（含实物资产），以及按照省市政策要求或由市国资委统一部署的扶贫协作、对口支援、对口帮扶和乡村振兴等捐赠；（二十八）法律法规、国资管理文件规定以及股东会授予的其他职权。上述事项须经国资监管部门或市政府审批的，应按相关程序报送。
其中，本条款中的重大经营管理事项，须经公司党委研究讨论后，再由董事会决定。公司董事会决定子企业相关事项后，子企业应按照法律法规和子企业公司章程的规定，履行相关程序。
（3）监事会
公司设监事会。监事会成员为五人，其中，职工监事两人。监事会主要职权：（一）监督检查公司执行国家有关法律法规、国有资产监督管理制度的情况，执行《公司章程》的情况以及内控制度、风险防范机制、产权监督网络的建设及运行情况；（二）检查公司财务，对公司财务提出预警和报告；监督公司重大计划、方案的制订和实施；监督公司投资的决策、实施及审计等有关事项；监督公司重大国有资产变动和大额资金流动事项；监督公司财务预算和决算、利润分配、国有资产保值增值、经营责任合同的执行情况以及公司负责人薪酬分配情况等重大事项的执行情况；监督公司“三重一大”决策制度落实情况；
（三）监督公司董事、高级管理人员履行职务的行为，当公司董事、高级管理
人员的行为违反法律法规规章、《公司章程》或者国资管理制度损害股东利益时，要求予以纠正，直至提出罢免建议；（四）法律法规规定以及股东会授予的其他职权。
（4）总经理
公司设总经理一名，总经理对董事会负责，向董事会报告工作，接受董事会和监事会的监督。主要职权：（一）主持公司生产经营管理工作，组织实施董事会决议；（二）组织实施公司年度经营计划和投资项目；（三）组织实施公司财务年度预算、决算方案以及利润分配方案、弥补亏损方案和国有资本收益收缴方案；（四）拟订公司内部管理机构设置方案和基本管理制度；（五）制定公司的具体管理制度；（六）提请聘任或解聘副总经理等高级管理人员；
（七）决定聘任或解聘除应由董事会聘任或解聘以外的其他管理人员；（八）决定公司下列重大事项：单笔资产评估值人民币 50 万元以下的资产处置（公司章程第十四条所规定的属于市国资委审核批准职权范围内的资产处置事项除外）；单笔人民币 100 万元以下固定资产购置、技改工程投资等零星工程项目
投资；公司人民币 50 万元以下的单项奖励；其他重大事项；（九）法律法规、国资管理文件和董事会授予的其他职权。
2、董事会、监事会运行情况
报告期内，发行人能够依据有关法律法规和公司章程通知并按期召开董事会、监事会。董事会、监事会的通知、召开方式、表决方式和决议内容符合
《公司法》等法律、法规、规范性文件以及公司章程等公司内部规章的规定。
发行人按照《中华人民共和国公司法》及其他有关法律，建立了严格的法人治理结构，制定了《公司章程》，对公司的经营宗旨和范围、董事会、经营管理机构、财务会计制度等做出了明确的规定，建立了完善的法人治理结构及有关生产经营管理机构，具体组织结构见下图：
发行人各主要职能部门的工作职责如下：
（1）办公室：是集团公司中枢联络管理协调部门，负责与外部单位、成员企业、总部部门的工作联络以及集团公司领导的日常事务和行政管理工作，包括会务、协调、督办、文书、接待、保密、档案、印章、后勤管理等。
（2）党建工作部：是集团党委的综合办事机构和主管意识形态方面工作的职能部门。
（3）资本运营管理部：是集团公司资产运营、资本运作管控的决策支持与指导部门，主要负责集团战略管理、运营统计、资本运作、产权管理、投资管理、制度建设等。
（4）董事会办公室：是董事会的日常办公机构，主要为公司董事会规范运作和科学决策提供服务、沟通、协调等支持。
（5）技术创新部：是集团技术创新、软实力建设的归口管理部门，主要负责集团技术创新体系和软实力管理体系的建立健全与优化完善、数字化转型等工作。
（6）纪委综合室：全面履行党章和《监察法》赋予的监督职责，聚焦监督执行保障、促进完善发展的定位要求，深化转职能、转方式、转作风工作。
（7）纪检监察室：在集团党委和纪检监察机构的领导下开展工作，负责信访举报受理办理、线索处置、审查调查、开展问责、以案促改等工作。
（8）人力资源部：是集团公司人力资源开发与管理部门，主要负责集团公
司人力资源规划、荣誉体系建设、招聘配置、人才管理、工资总额预算管理、薪酬福利、绩效考核、员工关系，以及全资二级成员企业人力资源管理等。
（9）组织部：是集团公司组织人事管理的部门，在上级主管部门的指导和集团公司党委的领导下，贯彻执行党的组织路线和干部路线，负责集团干部队伍建设和人才队伍建设。
（10）财务会计部：是集团财务、核算、资金与税务管理部门， 主要以财务人才体系建设、财务数智体系建设两个建设为支撑，推动集团核算财务（核算共享型）、业务财务（分析评价型）、战略财务（管理赋能型）三个层面高质量发展。
（11）法律风控部：是集团公司的法律合规和风险控制部门。
（12）招标办公室：是集团公司采购工作的归口管理部门，负责对集团公司采购活动进行统筹、组织、管理和监督。
（13）审计部：是集团内部实施审计、审查和评价的监督管理部门，行使对成员企业审计部门垂直管理，监督集团建立健全内部控制体系，提升内部管理水平。
（14）安全管理部：负责集团公司安全生产、职业卫生、自然灾害防御、环境保护、内部治安保卫、国家安全人民防线等方面的监督管理及其应急管理工作。
（15）物业经营部：是集团公司所属物业的经营与管理服务、工程建设的归口部门，主要负责集团公司所属物业的经营、房屋及设备设施管理、基建工程、零星工程、物业管理监督与协调等职责。
（16）工会办公室：是集团公司工会常设工作机构，主要负责和谐劳动关系建设，高技能人才队伍建设，职工帮扶关爱、基层工会规范化建设、评先树模、职工文化建设、女职工工作等；同时履行集团共青团工作、信访办公室职责。
（17）人民武装部：是负责集团公司武装工作统筹管理、民兵预备役管理、征兵工作、拥军优属及其国防教育工作。
公司重视内部管理体制的建设。根据国家相关法律、法规和政策，结合自
身实际情况，制定并且不断完善财务管理、投资管理、担保管理和安全生产管理等相关制度。
1、财务管理制度
根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》等有关法律法规，公司制定了《广州无线电集团有限公司会计核算办法》《广州无线电集团有限公司全面预算管理办法》《广州无线电集团二级企业财务负责人任职与考核管理办法》。综合反映公司一定时期的经营管理活动（包括经营活动、投资活动、融资活动等）计划、财务预算执行情况及其结果的考核。
2、货币资金管理制度
为加强集团货币资金的监督和管理，保证资金安全与完整，提高资金使用效率，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国会计法》《内部会计控制规范》《现金管理暂行条例》等法律法规，公司制定了《广州无线电集团有限公司货币资金管理办法》，包括现金管理、银行业务管理、委托投资理财管理、融资管理等。
3、预算管理制度
为促进集团公司建立、健全内部约束机制，完善以预算管理为导向的企业管理控制系统，提高企业经营管理和风险防控水平，确保公司战略目标及年度经营目标的实现，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》、《企业内部控制基本规范》、《广州市国资委监管企业全面预算管理办法》等法律法规，公司制定了《广州无线电集团有限公司全面预算管理办法》。
4、投资管理制度
为加强对外投资的内部控制，规范对外投资行为，防范对外投资风险，保证对外投资的安全，提高对外投资的效率，防范金融风险，提高投资效益，发行人制定了《广州无线电集团有限公司内部控制管理制度》《广州无线电集团有限公司股权投资管理暂行办法》《广州无线电集团有限公司并购业务流程指引》等，规范集团投资业务，防范投资风险，更好地落实国有资本保值增值的责任。
5、融资管理制度
为规范公司的权益性融资及债务性融资的管理，降低融资成本，防范融资风险，根据《中华人民共和国会计法》《中华人民共和国担保法》等法律法规，公司制定了《广州无线电集团有限公司货币资金管理办法》。
6、内部审计制度
为加强内部审计监督，建立健全集团内部审计制度，提升内部审计工作质量，充分发挥内部审计作用，根据《中华人民共和国审计法》、《中华人民共和国审计法实施条例》、《审计署关于内部审计工作的规定》、《广东省内部审计工作规定》等法律法规规章，公司制定了《广州无线电集团有限公司内部审计管理办法》。此外，为进一步强化公司审计监督和风险管理水平，建立集团两级审计体系，实现上下联动、分级管理，达到审计监督全覆盖目的，公司制定了《广州数字科技集团有限公司内部审计垂直管理办法》。
7、资产评估管理制度
为规范集团的资产评估行为，加强资产评估业务管理，保证企业国有产权有序流转，维护国有资产股东合法权益，防止国有资产流失，根据《中华人民共和国资产评估法》《中华人民共和国企业国有资产法》《国有资产评估管理办法》（国务院令第 732 号）《企业国有资产交易监督管理办法》（国务院国资委 财政部第 32 号令）《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国资委令第 12 号）《广州市国资委监管企业资产评估管理办法》（ 穗国资产权
[2021]15 号）等法律法规，公司制定了《广州无线电集团有限公司资产评估管理办法》。
8、担保管理制度
为规范公司的担保行为，加强担保业务管理，防范担保风险，根据《中华人民共和国民法典》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国企业国有资产法》《企业国有资产交易监督管理办法》《广州市国资委监管企业担保管理办法》等法律法规，公司制定了《广州无线电集团有限公司担保管理办法》。
9、安全生产责任制度
为了健全安全生产责任体系（本体系涵盖生产安全、职业健康、环境保护、消防安全等领域），强化企业安全生产主体责任落实，根据《中华人民共和国安全生产法》《中华人民共和国职业病防治法》《中华人民共和国环境保
护法》《中华人民共和国消防法》《广东省安全生产条例》等法律法规规定和
《中共中央国务院关于推进安全生产领域改革发展的意见》《中共广东省委广东省人民政府关于推进安全生产领域改革发展的实施意见》《企业安全生产责任体系五落实五到位规定》等要求，公司制定了《广州无线电集团有限公司安全生产责任制度》《广州无线电集团有限公司安全生产检查制度》《广州无线电集团有限公司安全生产目标管理和责任制考核制度》。
10、标准化工作制度
为通过开展集团标准化工作、建立和完善集团标准化体系、积极参与和介入各种行业标准的制定工作，进一步提高产品和服务的标准，实施技术标准化战略，夯实集团“高端高科技制造业、高端现代服务业”两个高端的产业定位，促进行业和集团企业健康发展，依据《中华人民共和国标准化法》和《广东省标准化监督管理办法》《国家标准化体系建设发展规划（2016-2020 年）》（国办发〔2015〕89 号）、《深化标准化工作改革方案》（国发〔2015〕13 号）、
《广东省人民政府关于深化标准化工作改革推进广东先进标准体系建设的意见》（粤府〔2016〕127 号）关于企业标准化和标准体系建设的有关要求，发行人针对加强标准化工作、提升标准化水平，特制定《关于加强全集团企业标准化工作的指导意见》。
11、项目管理制度
为规范政府项目管理，公司自 2000 年以来，制定并颁布实施了针对项目申报、台账管理、代号管理、合同管理及鉴定验收等管理办法和规定，对规范全集团政府项目管理、推动全集团技术创新、促进企业经营发展起到了积极作用。为了进一步完善集团政府项目管理体系，确保政府项目管理工作规范有序开展，加强集团上下联动、形成合力，实现政府资源的合理和合法利用，特制定了《广州无线电集团政府项目管理办法》，对集团公司及各级成员企业申报或承担的各级政府组织的各类科技计划项目、技术创新项目、技术改造项目、产业成果转化项目、发展基金项目、产学研合作项目、国际科技合作项目、技术进步招标项目等进行了规范化的管理。
12、技术管理制度
为进一步构建核心技术体系，规范和加强集团核心技术管理，构筑和提升
集团自主核心技术竞争优势，按照广州市着力实施的“IAB 计划”，大力发展新一代信息技术、人工智能、生物科技等战略新兴产业，持续改进对产品技术的研发，保持核心技术的持续创新与管理，公司制定了《广州无线电集团核心技术管理制度》《广州无线电集团有限公司科技奖励办法》，营造“尊重科技、尊重人才、鼓励创新、优化管理”的文化氛围。
13、关联交易内部管理
为规范公司的关联交易，保证关联交易的公允性，根据《中华人民共和国公司法》等有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，公司的关联交易按照商业原则执行，交易双方按不优于对非关联方同类型的交易条件进行，交易价格根据市场公允价格确定。
14、子公司管理制度
发行人所属各子公司均为独立的法人公司，自主经营，自负盈亏。集团向各子公司委派董事、监事及高级管理人员，通过股东会、董事会、监事会等权利机构行使股东的决策权、经营管理权和监督职权。
15、信息披露事务管理制度
为规范集团公司债务融资工具信息披露行为，加强信息披露事务管理，促进公司依法规范运作，保护投资者合法权益，根据《公司法》《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等法律法规，公司制定了《广州无线电集团有限公司债务融资工具信息披露事务管理办法》。
发行人是国有独资公司，具有独立的企业法人资格，自主经营，独立核算，自负盈亏，在业务、人员、资产、机构、财务等方面独立于实际控制人，其合法权益和经营活动受国家法律保护。
1、资产
发行人拥有独立完整的资产，享有法人财产权，包括机器设备、房屋建筑物等固定资产以及土地使用权、专利技术等无形资产均由发行人拥有，资产产权清晰，管理有序。不存在实际控制人占用公司资产或干预资产经营管理的情
况。
2、人员
发行人在劳动人事和工资管理等方面与实际控制人有一定的独立性。实际控制人委派和更换非由职工代表担任的董事，从董事会成员中确定董事长及副董事长，并核准公司工资计划。发行人与在册员工签订劳动合同，根据各类人员的岗位责任、技能、劳动强度、工作性质等因素，制定具体的工资标准和年度工资增长幅度，自主决定工资分配方案。发行人高管未在股东单位兼职或领取报酬。
3、机构
发行人建立了完善的法人治理结构，各机构依法行使各自职权。发行人自主决定组织机构的设置，拥有独立的职能管理部门，不存在与实际控制人职能部门之间的从属关系。
4、财务
发行人设有独立的财务部门及审计部门，并建立了独立的财务核算系统和财务管理制度；发行人开设了独立的银行账户，不存在与实际控制人共用银行账户的情况；发行人独立作出财务决策，不存在实际控制人干预发行人资金使用的情况。
5、业务经营
发行人拥有独立的业务，拥有完整的生产经营体系，在国家宏观调控和行业监管下，自主经营，自负盈亏，并自主做出战略规划、对外投资等经营决策。
六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况
发行人章程规定公司董事会由 7 名董事组成，监事会由 5 名监事组成，截
至本募集说明书签署日，发行人董事会实有董事 4 名，监事会实有监事 2 名，
与公司章程规定存在不一致的情形。发行人董事会和监事会能够根据法律、法规行使相应职责。董事会和监事会成员缺位不对发行人治理结构及相关决议的有效性构成实质性障碍。
表：发行人现任董事、监事、高级管理人员基本情况
姓名 | 职务 | 任职日期 | 性别 | 学历 | 出生年份 |
黄跃珍 | 董事长 | 2022.09 | 男 | 博士 | 1973 |
梁玉琴 | 职工董事 | 2018.01 | 女 | 研究生 | 1965 |
伍竹林 | 专职外部董事 | 2021.10 | 男 | 研究生 | 1964 |
眭立 | 专职外部董事 | 2023.07 | 女 | 博士 | 1968 |
张铁强 | 监事会主席 | 2020.01 | 男 | 博士 | 1964 |
杨永明 | 职工监事 | 2007.10 | 男 | 大学本科 | 1972 |
徐子光 | 纪委书记 | 2023.08 | 男 | 研究生 | 1978 |
庞铁 | 副总经理 | 2017.11 | 男 | 大学本科 | 1965 |
程欧 | 副总经理 | 2019.11 | 女 | 研究生 | 1968 |
李瑜 | 副总经理 | 2019.10 | 女 | 研究生 | 1972 |
白子午 | 副总经理 | 2017.12 | 男 | 大学本科 | 1975 |
俞青 | 总会计师 | 2021.02 | 女 | 研究生 | 1975 |
杨文峰 | 董事会秘书 | 2018.01 | 男 | 研究生 | 1978 |
1、公司董事
黄跃珍先生，1973 年 9 月出生，博士研究生学历。曾任广州数字科技集团有限公司总经理助理兼技术管理部部长、副总经理职务。2017 年 9 月至 2022年 9 月任广州数字科技集团有限公司党委副书记、总经理、副董事长。2022 年 9 月起任广州数字科技集团有限公司党委书记、董事长，2023 年 9 月起兼任广州数据集团有限公司董事长。
梁玉琴女士，1965 年 7 月出生，研究生学历。曾任广州友谊集团有限公司党委副书记、工会主席职务。2018 年 1 月起任广州数字科技集团有限公司党委副书记、董事，2019 年 1 月起任广州数字科技集团有限公司工会主席。
伍竹林先生，1964 年 6 月出生，研究生学历，高级工程师。曾任广州发展集团股份有限公司党委书记、董事长，2021 年 10 月至今，任广州数字科技集团有限公司专职外部董事。
眭立女士，1968 年 8 月出生，工商管理博士，正高级经济师。曾任广州汽车集团股份有限公司执行委员会委员、董事会秘书、金融业务部长，广汽资本有限公司董事长。2023 年 7 月至今，任广州数字科技集团有限公司专职外部董事。
2、公司监事
张铁强先生，1964 年 9 月出生，博士研究生学历，曾任中国人民银行广东省分行副科长，中国人民银行广州分行科长、副处长、处长，中国人民银行肇庆市中心支行任党委书记、行长、国家外汇管理局肇庆中心支局局长，中国人民银行广州分行处长，广州市国资委外派监事会主席。2020 年 1 月，任广州数字科技集团有限公司外派监事会主席。现任广州金融控股集团有限公司监事会主席。
杨永明先生，1972 年 2 月出生，本科学历。曾任广州数字科技集团有限公司团委书记、监察室副主任、审计监察部副部长、纪委副书记职务。2006 年 12月起任广州数字科技集团有限公司工会副主席，2012 年 10 月起任广州数字科技集团有限公司工会办公室主任。2007 年 10 月至今，任广州数字科技集团有限公司职工监事。兼任广州广电智能科技有限公司董事长、广州广电国际商贸有限公司监事。
3、非董事高级管理人员
徐子光先生，1978 年 2 月出生，研究生学历。曾任职广州市番禺区纪委副书记、区监委副主任。2023 年 8 月起任广州数字科技集团有限公司纪委书记。
庞铁先生，1965 年 9 月出生，本科学历。曾任广州电气装备集团有限公司副董事长、董事、临时党委委员、副总经理职务。2017 年 11 月起任广州数字科技集团有限公司副总经理。
程欧女士，1968 年 2 月出生，研究生学历。曾任中国电信股份有限公司广州分公司副总经理、党委委员、工会主席职务。2019 年 11 月起任广州数字科技集团有限公司副总经理。兼任广州数字科技集团有限公司首席数据官、广州数据集团有限公司董事、总经理。
李瑜女士，1972 年 8 月出生，研究生学历。曾任广州金融控股集团有限公司纪委书记、广州数字科技集团有限公司纪委书记职务。2019 年 10 月起任广州数字科技集团有限公司副总经理。兼任广州数字科技集团有限公司资本运营部部长、董事会办公室主任，广州广电平云产业投资有限公司董事。
白子午先生，1975 年 10 月出生，本科学历。曾任广州数字科技集团有限公司财务会计部副部长、财务会计部部长、总经理助理职务。2018 年 1 月起任广州数字科技集团有限公司副总经理。兼任广州数字科技集团有限公司总法律顾问、广州广电云链信息服务有限公司董事长。
俞青女士，1975 年 6 月出生，研究生学历。曾任广州港集团有限公司财务会计部（金融工作部）部长、结算中心主任职务。2021 年 2 月起任广州数字科技集团有限公司总会计师。
杨文峰先生，1978 年 9 月出生，研究生学历。曾任湖南富兴集团有限公司投资经理，深圳江铜南方总公司投资经理，金蝶软件集团有限公司投资发展总监，广州数字科技集团有限公司资本运营部部长、董事会办公室主任、总经理助理。现任广州数字科技集团有限公司董事会秘书、广电计量检测集团股份有限公司党委书记、董事长，兼任广州海格通信集团股份有限公司、广州广电城市服务管理有限公司、广州广电平云产业投资有限公司董事，广州数字金融创新研究院有限公司董事长。
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事和高级管理人员均不持有发行人股权及债券。
截至本募集说明书签署日，发行人现任董事、监事、高级管理人员不存在违法违规及受处罚的情况。发行人的董事、监事、高级管理人员的任职符合
《公司法》及《公司章程》的规定。
七、发行人主要业务情况
1、行业人工智能行业
2022 年，数字经济相关政策密集出台，党和国家更加高度重视数字经济发展。2022 年 1 月，国家发改委正式印发《“十四五”数字经济发展规划》，从顶层设计上明确了我国数字经济发展的总体思路、发展目标、重点任务和重大举措，并提出到 2025 年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占 GDP 比重达到 10%。在国家政策导向下，各地正在抢抓建设数字经济新赛道，相继出台地方性数字经济法规，释放出数字经济战略地位不断提升的信号。
（1）人工智能行业
人工智能发展已成为我国国家战略之一，与各领域融合推动传统产业变革，智能金融、智能安防和智能交通等领域未来市场前景良好，根据国务院印发的
《新一代人工智能发展规划》，我国新一代人工智能发展的战略目标为：到
2020 年，人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步，中国人工智能核心产
业规模超过 1,500 亿，成为新的重要经济增长点和改善民生的新途径；到 2025年，人工智能基础理论实现重大突破，部分技术与应用达到世界领先水平，人工智能成为我国产业升级和经济转型的主要动力，智能社会建设取得积极进展；到 2030 年，人工智能理论、技术与应用总体达到世界领先水平，成为世界主要
人工智能创新中心，我国人工智能核心产业规模超过 1 万亿元。2020 年 3 月 4日，中共中央政治局常务委员会召开会议，提出要发力于科技端的基础设施建设，人工智能成为“新基建”七大板块中的重要一项，其对各“新基建”科技端领域具有重大促进作用，人工智能与 5G、大数据等技术结合，将带动诸多行业快速发展。
人工智能通过与各领域融合，对于改善传统环节流程、提高效率、推动传统产业变革等方面起到巨大作用，具备相关核心技术的厂商将充分受益。作为人工智能最佳落地场景之一，金融行业（尤其是银行业）正加速向智能化转型。 2019 年，中国银行业积极拥抱新技术促进智能化升级，深入开展数据创新推进
服务转型，科学稳健运用 AI、5G、区块链、云计算、人工智能、大数据等前沿技术，优化金融服务流程，加强金融风险防控，延伸智慧服务触角，为广大金融消费者提供智能化、场景化、便捷化、精细化的消费金融产品与服务。
安全领域方面，智慧安防行业是我国为数不多的 IT 领域站在世界前列的行业，在规模、技术、产品和解决方案方面，均拥有极强的竞争力。伴随着我国城市智能化进程的加快，市场对以信息技术、云计算、大数据等技术为核心的智慧安防系统的需求不断增加，从而促进行业的革新发展。未来，随着智慧安防在金融、文化、教育、卫生等领域渗透率的提升，我国智慧安防市场具有很大的提升空间，根据中金公司研究部报告，2021 年我国智慧安防市场规模达
32.4 亿美元，为全球第二大市场，占比达 20.1%。得益于我国智慧安防市场渗透率的快速提升，2027 年我国智慧安防市场占比有望进一步提升至 24.1%，行业规模达 81.3 亿美元。
交通领域方面，目前我国智慧交通在集成应用方面已经跻身国际先进水平。
《交通强国建设纲要》规划目标提出，到 21 世纪中叶，中国将全面建成交通强国，交通运输信息的数字化、网络化、智能化水平位居世界前列，同时计算机、互联网、大数据、人工智能等技术的快速发展，将能为智慧交通建设提供强大技术支撑。报告期内，我国陆续出台《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》《“十四五”交通领域科技创新规划》等系列政策，支持智慧交通产业发展壮大。中商产业研究院的《2023 年中国智慧交通市场前景及投资研究预测报告》指出，据中国智能交通协会数据显示，2020 年中国智慧交通市场规模达到 1,658 亿元，2017 年至 2020 年年均复合增长率达 14%，预计 2023 年我国智能
交通市场规模将达 2,432 亿元。
智慧民生也是城市智能重要细分领域之一。未来我国智慧民生产业的发展将主要围绕智能家居、智慧零售、智能教育、智能医疗四大领域。智能家居领域重点提升远程控制与安全性能，加强与智能电网进行相互渗透；智慧零售领域逐步开展了无界零售模式探索，以用户需求为导向，重点解决用户痛点，不断优化服务与用户体验；智能教育领域注重技术升级与改建，推进教育理念的转型，2022 年全球智慧教育市场规模 1,414.3 亿美元。预计 2026 年，全球智慧
教育市场规模将达到 2,639.4 亿美元，年化复合增长率约为 16.8%；2021 年我国智能教育市场规模 712.1 亿元，2017-2021 年复合增长率为 15.93%，预计 2023
年中国智能教育市场规模为 934.4 亿元。智能医疗领域重点推动个人医疗数据的信息上链与人工智能诊断参考技术开发。
（2）数字货币行业
2020 年 4 月 3 日，中国人民银行召开 2020 年全国货币金银和安全保卫工作电视电话会议。会议要求，要加强顶层设计，坚定不移推进法定数字货币研发工作。数字货币目前的工作是选择试点验证地区、场景和服务范围，优化和丰富 DC/EP 功能，稳妥推进数字化形态法定货币出台应用。
DC/EP 是由人民银行发行，并由指定运营机构参与运营并向公众兑换的，以广义账户体系为基础的，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价的，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的数字人民币支付工具体系。我国央行数字货币主打 M0 替代，具备无限法偿性，结构上采用央行商业机构的双层运营体系，支持离线支付、可控匿名。在技术选型上，对 DC/EP 是否采用区块链这一去中心化技术一直存有争议，前央行数字货币研究所所长姚前在文章《区块链与央行数字货币》中指出：只要通过合理的设计，中央银行可以利用区块链将分布式运营有效整合起来，更好地实现对 DC/EP 的中心化管控。2020 年 3 月央行数字货币研究所负责人在接受采访时也表示，DC/EP 采用成熟稳健技术并兼顾创新，综合了传统集中式架构与区块链技术优势，借鉴区块链技术核心内涵与优势，并回避其短板。表明央行有意将区块链技术融入央行数字货币中。
央行印制科学技术研究所提出数字货币将给银行带来三套新增系统，包括中央银行数字货币系统（产生发行、权属登记）、商业银行数字货币系统（运营执行）、以及认证系统（各主体之间交互认证），此外包括银行核心系统、数据库、ATM 机在内的银行软硬件面临改造，个人手机等终端和 POS 机也存在替换需求，利好银行 IT 厂商和银行机具生产商。
报告期内，数字人民币呈现稳步推进态势，应用场景、交易规模不断提升。据央行数据显示，截至 2022 年底，中国人民银行已在 17 个省（区、市）开展
数字人民币试点。截至 2022 年 8 月 31 日，15 个省（市）的试点地区累计交易
笔数 3.6 亿笔、金额 1,000.4 亿元，支持数字人民币的商户门店数量超过 560 万个。同时，数字人民币相关管理和统计制度不断完善，推动其健康发展。从 2022 年 12 月起，金融统计数据将数字人民币数据首次纳入 M0 统计口径；中国人大网公布的《国务院关于金融工作情况的报告》指出，研究推动出台数字人民币相关法律法规和行业配套政策。
（3）区块链带来的金融行业创新
区块链的起源较晚，行业发展处于初级阶段，客观上存在诸多难题，但是机会也不断涌现。目前来看区块链行业的业务机遇主要在公共预警系统，其次是物资溯源和舆情监控，同时，身份信息登记和金融服务也被看好。另一方面，相较于云计算、人工智能等新兴技术，区块链的发展历史仅有十年左右，属于全新的赛道，各国之间的差距不大，中国更有可能拥有国际话语权、占领技术制高点。区块链产业链上游包括核心技术、设备、底层平台部署方式，下游包括金融、供应链管理、智能制造、企业（政府）服务、社会应用等。核心技术以共识机制、数字加密、分布式结构和智能合约为主，设备包括芯片和矿机，底层平台部署方式可以分为公有链、联盟链、私有链。在 2016 年 10 月 18 日我国工信部发布的《中国区块链技术和应用发展白皮书（2016）》中，明确将金融定为区块链技术的第一个应用领域。
目前处于区块链 2.0 阶段，正在向赋能产业的 3.0 阶段前进。区块链技术在各行各业不断拓展应用场景，尤其是在金融领域。区块链技术具有优化金融基础结构的先天优势，区块链天然适用于改造支付清结算系统，在数字货币及支付、数字票据及信用证创新、证券等金融产品登记交易等领域具有突出意义。目前已经过渡到 2.0 智能合约阶段，即可编程金融推动金融行业基础设施创新。
2019 年最高层集体学习区块链，在政策和市场的双重推动下，区块链技术赋能
实体经济步伐在加速，区块链正在迈向赋能产业 3.0 阶段。
图：区块链的发展历程
资料来源：中国信通院
区块链将通过“一升一降三创新”的方式影响这五个核心构成要素，为金融体系带来潜在积极的影响。（1）“一升”：基于区块链对加密数字代币以及金融资产权益实现电子化、点对点流通的创新应用，能增强金融过程中的投资者与借款者之间的点对点关联，整体上提升金融市场的运作效率，从而增大直接金融市场规模。（2）“一降”：金融市场效率提升可能会带来金融中介的职能的下降、聚焦甚至转变，间接金融市场规模缩小，未来金融中介职能主要会针对于实现投资者与借款者的交易撮合、信息采集分析、权益登记流通等最重要的功能。（3）“三创新”：第一个“创新”：区块链对金融市场与金融中介带来一升一降的影响将推动金融制度与调控机制的创新调整与完善，以维持货币稳定与金融稳定。第二个“创新”：基于区块链，加密数字代币实现资产权益的远程点对点流通，逐步激发区块链在货币发行流通中应用的探讨。第三个“创新”：金融工具（金融资产），是作为投资者与借款者进行资金转移的重要手段，区块链可创新地实现金区块链市场规模保持高速增长。
图：区块链对宏观金融体系的潜在影响
资料来源：中国信通院
图：金融业对金融科技的采纳策略
资料来源：中国信通院
在保险、供应链金融、资产证券化等金融场景中，参与主体众多、信用评估代价高昂、中介机构结算效率低下等原因，导致金融行业长期存在信息不对称（安全）、信息验真成本高（信任）、流程繁复冗余（效率）等问题。金融的核心意义是提高投融资的水平和效率，更好地完成资产配置。因此，安全、
信任、效率成为制约金融发展水平的重要因素。
区块链并非是一种颠覆式技术，而是多种技术的集成式创新。区块链集成了分布式记账、不可篡改、内置合约等多项基础技术，构建了一种以更低成本建立信任机制。区块链技术优势可以有效解决上述金融场景中存在的痛点。所有市场参与人均可无差别获取市场中所有交易信息和资产归属记录，有效解决信息不对称问题；同时各参与方之间基于透明的信息和全新的信任机制无需再耗费人力、物力、财力去进行信息确真，这将大大降低各机构之间的信任成本进而降低金融服务价格；智能合约嵌入减少支付结算环节的出错率，简化流程并提高效率。
图：区块链助力解决金融行业痛点
资料来源：《区块链金融应用白皮书》
金融在区块链技术上的投入最多，银行占比最高。IDC 发布的《全球半年度区块链支出指南》最新报告显示，2023 年中国区块链市场支出规模将达到 20亿美元。在预测期内，区块链支出将以强劲的速度增长，2018-2023 年复合年增长率（CAGR）为 65.7％。根据 IDC 发布的 2020 年中国区块链市场十大预测：到 2023 年，中国企业将在区块链服务上投入 27 亿美元，占企业管理服务支出的 29%。
图：我国金融领域区块链支出（百万美元）
资料来源：IDC
（4）银行 IT 行业
1）银行对于科技投入占比逐年提升
金融与科技融合发展到第三阶段，AI、云计算、区块链等新兴技术将对银行的业务形态、产品模式和服务方式产生深远影响。各大银行年报显示，商业银行对金融科技的投入持续提高。2022 年，6 家国有大型商业银行及 10 家全国性股份制商业银行金融科技投入总额为 1787.64 亿元，较上年增加 142.04 亿元，同比增长 8.63%。就金融科技占营业收入比例来看，主要集中在 2.83%-5.27%之间，其中，13 家银行金融科技占营业收入比例较 2021 年有所增长。随着核心业务系统及外围业务系统向分布式架构持续升级，人工智能、大数据、区块链等新型技术的深化应用，线上渠道的持续建设，2023 年银行在金融科技领域的投入依然有望保持高景气状态，预判将继续保持 30%以上的高增速。年报显示， 2022 年工商银行金融科技投入 262.24 亿元，是投入金额最多的国有银行。农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行金融科技投入额分别为 232.11 亿元、215.41 亿元、232.90 亿元、116.31 亿元、106.52 亿元。
多家股份行的金融科技投入占营业收入的比重也有所提升，金额也有不同程度的增长。比如，2022 年招商银行累计投入 141.68 亿元，同比增长 6.60%；中信银行信息科技投入 87.49 亿元， 较上年度增长 16.08%， 占营业收入的 4.14%；兴业银行信息科技投入 82.51 亿元，同比增长 29.65%，占营业收入比
重上升 0.83 个百分点至 3.71%。
图：2022 年部分国有银行金融科技投入情况
资料来源：银行年报
在金融科技的重点投向方面，招商银行以金融科技创新项目基金持续支持新能力建设与新模式探索，报告期内，金融科技创新项目新增立项 577 个，新
增上线项目 489 个。中信银行重点投向云化基础设施、前中后台业务数字化和大数据研发等领域。
银行的金融科技人才数量也不断增加，多家银行金融科技员工超万人。截至 2022 年末，工商银行的金融科技人才达 3.6 万人，中国银行科技条线共有员
工 13318 人，建设银行金融科技人员为 15811 人，招商银行科技人才达 1.08 万人。部分银行的金融科技人才占比增长幅度达到两位数。比如，中信银行科技人员达 4762 人，较上年末增长 11.11%；民生银行科技人员数 4053 人，比上年末增长 32.36%。
金融信创作为“2+8”安全可控发展体系的重要组成部分，国家陆续出台相关政策支持其发展，《银行业保险业数字化转型的指导意见》《金融标准化“十四五”发展规划》等政策文件都对金融业坚持关键技术自主可控做出重要指引。在国家政策的保驾护航下，金融信创进入规模化推广阶段。零壹智库发布的《从外围到核心：金融信创产业发展报告 2022》指出，2022 年金融信创项目数同比增长 300%，并且呈现向核心业务系统和云资源网络基础建设等发力的趋势。另
外，在金融机构中，银行和证券信创参与度较高，分别占 6 成和 2 成，中小银行对信创建设持续保持较高的积极性。
2）智能银行改造空间广阔
电子支付的普及，无现金支付的渗透率加深，银行渠道变革在即。我国电子支付业务的笔数和金额正在逐年提升，仍然保持双位数增长，同时，银行卡取现业务的笔数和金额正在逐年降低，2015 年开始出现负增长，并且降幅逐年扩大。物理银行网点的地位面临挑战，网点数量不断缩小、改造数量不断增加，银行网点总数从 2018 年开始连续下降，2022 年银行网点总数为 22.3 万个，但是营业改造网点的数量可观，布放自助设备数量逐年增加。另外，传统现金设备也面临瓶颈，2018 第四季度国内 ATM 数量和万人对应 ATM 数量首次下降，根据中国人民银行，2022 年全国 ATM 机具保有量为 689.59 万台，较 2021 年下降 5.48%； 2022 年全国每万人对应的 ATM 数量 6.35 台， 较 2021 年下降 5.42%。
根据中国人民银行发布的《2023 年第一季度支付体系运行总体情况》， 2023 年第一季度银行电子支付业务量有所增长。一季度，银行共处理电子支付业务 675.84 亿笔，金额 831.82 万亿元，同比分别增长 6.83%和 12.44%。其中，网上支付业务 220.89 亿笔，同比下降 6.28%，金额 666.15 万亿元，同比增长 13.84% ； 移动支付业务 412.84 亿笔， 金额 144.60 万亿元， 同比分别增长
19.14%和 9.90%；电话支付业务 0.54 亿笔，金额 2.42 万亿元，同比分别下降
17.53%和 9.48%。一季度，非银行支付机构处理网络支付业务 2665.01 亿笔、金额 84.66 万亿元，按可比口径同比分别增长 11.97%、11.34%。
根据中国银行业协会，国内银行业平均离柜率持续上升，2022 年银行业金融机构离柜交易笔数达 4506.44 亿笔；离柜交易总额达 2375.89 万亿元；行业平均电子渠道分流率为 96.99%。离柜率快速提升和银行员工人数下降，一方面来自线上渠道的分流，另一方面来自新型智能设备（大额存取款机、对公智能柜台等）对网点柜面业务的迁移。
未来银行前台变革的方向是“金融+场景”的智慧金融生态圈，银行网点智能化改造是一个千亿级新兴市场。银行网点的智能化改造市场空间潜力巨大，按
照全国 22.8 万个网点，每个网点改造费 100-200 万元预算进行计算，这是一个千亿级的新兴市场。银行网点数量虽小幅下滑，但连续四年数量没有较大变化，今后银行网点可能会向超大型或超小型发展，城市网点受制于成本，数量难以增加，而下沉地区数量会增加，数量减小的可能性小于增长。因为未来几年，银行网点会发生比较大的转变，单一业务处理的网点会逐渐减少，能办理所有业务的综合性业务处理网点会成为主流，银行网点最有机会成为承载金融、政务、不动产和警务多种线下业务办理的综合性服务场所，银行网点的跨界服务甚至会取代更多其他业态服务网点。
5G 银行、无人银行成为银行网点发展趋势。2018 年 4 月 9 日，中国首家 “无人银行”建设银行上海市分行九江路支行正式揭牌开业，这是广电运通提供的“AI+金融”场景应用解决方案正式亮相，标志着广电运通从 ATM 生产制造型企业向“行业人工智能解决方案供应商”的成功转型。此次业内首推的“无人银行”，通过充分运用生物识别、语音识别、数据挖掘等最新金融智能科技成果，整合并融入机器人、VR、AR、人脸识别等前沿科技元素。
金融智能终端设备除了 ATM 外，还包括大额现金存取款机、智能柜台、智慧柜员机、现金票据一体机、对公设备、外币兑换机等新一代智能终端，可替代人处理各类银行业务。零售银行业务之外，未来银行各类票据、包括个人存单票据类业务自动化办理及对公业务的全自动化迁移也会成为金融智能终端产品市场新的增长点。以上大额现金柜台和对公自动化柜台，平均 1 个网点需
要 1.5 台以上，全国需要 20-30 万台以上。根据不同银行不同网点的改造需求，
成本不同，有上亿金额的旗舰店改造，也有普通网点约 100-200 万成本的改造。
2、无线通信导航行业
（1）无线通信产品行业
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提出，要加快国防和军队现代化，加快机械化信息化智能化融合发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，军事通信作为国防信息化先行的基础设施，市场空间可期。
我国国防支出主要用于武器装备、人员生活费和训练维持费三部分组成，其中三分之一用于武器装备的采购和生产研制。军工行业主要依赖于政府开支，受国家国防投入的宏观政策变化影响较大。随着我国经济实力和综合国力的显著提升，为维护国家安全、主权独立及领土完整，我国国防支出增长，但近年来增速受军改影响而有所波动。根据《中央一般公共预算支出预算表》数据显示，2021-2023年我国国防支出预算数分别为13,795.44亿元、14,760.81 亿元和 15823.59亿元，2023年度相比2022年度的14,760.81亿元人民币增长7.2%，这也是继2022年国防预算相比2021年增长7.1%之后，中国国防预算连续两年增长突破7%关口。
图：2010 年以来我国国防支出情况
单位：亿元
资料来源：中央一般公共预算支出预算表
军改后军品市场更加开放，更多企业参与军工市场，军工市场开始广泛推广竞标采购和竞标科研，产品的技术创新性、综合性能、价格、服务等成为竞标重点，由满足式、安排式转变为最优式、持续竞争式，企业需对部队科研体制、现役装备和系统体制熟悉，在前期预研究阶段提前介入，对于定型入库的产品自主投入以快速反应军方需求，另一方面军队客户的装备订货更加注重产品质量与性能，竞标竞价方式下对企业的成本控制、生产效率等提出更高要求，
并突出联合作战的需求，多军兵种互通、软件无线电、宽带通信、卫星通信、通导融合成为发展重点。
我国军费占GDP 的比例长期处于1.5% 以下的较低水平， 远低于美国
（4.7%）、英国（2.5%）、俄罗斯（2.8%）等传统军事强国。我国军工行业市场潜力较大，未来随着我国国防战略地位的日益凸显及国防投入比重的提高，军工企业将面临良好的发展机遇。目前，我国军队正从机械化向信息化整体转型。依据国家总体规划，我国国防和军队现代化建设实行“三步走”的发展战略，其中第二步目标是在2020年之前“基本实现机械化并使信息化建设取得重大进展”，我国军事通信装备将迎来大规模升级换代和改造期，国防支出中用于信息化建设经费投入亦将加大。
军品是用于满足军事需求的特殊产品，其生产有特殊的标准和规范，在生产设备、工艺工序、人员结构和管理方式方面具有特殊性。军工行业技术壁垒、市场准入壁垒和信息壁垒较高，目前我国军工通信行业主要市场参与者除海格通信外，还包括七一二、北斗星通、烽火电子等上市公司以及非上市保密单位，海格通信在无线通信和导航领域市场份额排名前列。
表：截至 2022 年末军工通信行业代表性上市企业数据概览
单位：亿元，%
核心样本企业名称 | 核心经营指标 | 核心财务数据（合并口径） | ||||||
营业收入 | 毛利率 | 应收账款周 转天数 | 存货周 转天数 | 总资产 | 资产 负债率 | 净利润 | 经营性净 现金流 | |
天津七一二通信广播股份有限公司 | 40.40 | 46.59 | 209.90 | 595.49 | 98.23 | 55.47 | 7.76 | 0.45 |
北京北斗星通导航技术股份有限公司 | 38.16 | 30.23 | 102.78 | 148.10 | 76.09 | 36.73 | 0.73 | -2.39 |
陕西烽火电子股份有限公司 | 16.00 | 40.47 | 297.00 | 325.02 | 43.09 | 55.09 | 1.00 | -0.87 |
广州海格通信集团股份有限公司 | 56.16 | 34.97 | 196.79 | 174.78 | 152.08 | 25.94 | 6.97 | -0.42 |
资料来源：Wind
军工通信行业面临的主要风险包括：（1）国防支出不达预期；（2）市场竞争风险。军改实施后，更多民营企业参与到国防项目中，并广泛采用竞标采购和竞标科研方式，加剧企业竞争压力；（3）质量管控风险。军工企业对产品质量要求高，如出现产品质量问题或用户反馈问题较多，将影响订单获取。
（2）数智生态行业
近年来受益于电信业务规模的增长，通信服务行业市场规模不断扩大；但是“提速降费”国家政策的提出加大了通信运营商的成本控制压力，并造成通信技术服务企业盈利下滑。未来随着5G网络及三网融合等推进，通信网络建设仍会保持一定投资规模，将推动通信服务行业持续发展，同时也给行业内企业带来持续的技术革新压力。
该公司从事的数智生态业务主要为第三方移动通信技术服务，即围绕移动运营商发展核心业务提供所需要的技术服务，包括技术咨询、网络设计、集成、建设、维护、优化、支撑等各个环节的专业化服务，其中又主要指网络建设、维护、优化等环节。
近年来，全国的电信服务行业业务收入稳步提升，总体规模不断增大。工信部数据显示，2022 年电信业务收入累计完成 1.58 万亿元，比上年增长 8%。按照上年价格计算的电信业务总量达 1.75 万亿元，同比增长 21.3%。受益于电信业务的增长，通信技术服务市场规模不断扩大。据工信部统计，2022 年度，全国软件和信息技术服务业规模以上企业超 3.5 万家，累计完成软件业务收入 108,126 亿元，同比增长 13.22%。2022 年，我国软件和信息技术服务业实现利润总额 12,648 亿元，同比增长 6.51%。
通信技术服务行业的下游电信业，主要客户是各大电信运营商（中国移动、中国联通、中国电信）和中国铁塔，作为技术导向的行业，新型通信技术的开发及应用对行业的发展起着巨大的推动作用。其中电信服务业4G业务运营总体平稳，5G是新一代移动通信技术发展的方向，中国移动将在全国范围内建设超过5万个5G基站，根据中国移动发布的5G推进时间表，2018-2019年进行规模试验和预商用网络，2020年实现5G的商用。未来随着5G商用、三网融合推进、物联网应用场景逐步落地等所带来的通信行业的转型升级，通信网络建设仍会保持一定投资规模，将带动通信服务行业规模扩大，但也需关注可能的技术变革给行业内企业信用质量带来的影响。
我国通信技术服务行业企业数量较多，规模普遍较小，处于充分竞争状态。影响通信技术服务行业信用质量的核心要素主要是技术和资本。该公司主要竞争对手包括超讯通信、中贝通信、润建股份、宜通世纪等上市公司，公司与中
国移动合作时间较长，是国内少数几家同时在全国一线地市提供通信服务的供应商之一，业务规模处于中等偏上水平。
数智生态行业面临的主要风险包括：（1）提速降费国家政策下盈利下降风险。（2）技术革新风险。通信技术5G新型通信技术的开发及应用将推动行业的技术革新。通信技术服务商必须及时掌握移动通信技术的最新进展和通信运营商的最新要求，加大研发投入，不断推出新服务，才能确保在市场竞争中保持领先地位。（3）市场竞争风险。
（3）导航行业
北斗三号全球卫星导航系统正式开通，北斗卫星导航系统及卫星定位服务产业链日臻完善，“北斗+”和“+北斗”产业融合生态快速深化发展，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确提出要“实施北斗产业化重大工程”，国务院近日发布的《数字中国建设整体布局规划》也指出，在夯实数字中国建设基础方面要大力推进北斗规模应用。“十四五”将是北斗推广应用的关键时期，是拓展应用、培育生态、促进融合的关键阶段。
在特殊机构市场，目前正处在从北斗二号到北斗三号的换代期，北斗三号大规模换装将贯穿整个“十四五”时期，相关需求将出现一轮爆发。其中，综合终端、无人平台和各类武器平台将是最大的三个应用领域，相关市场空间都达百亿。
在民用市场，北斗系统在交通运输、公共安全、救灾减灾、农林牧渔、城市治理等行业领域，以及电力、水利、通信基础设施建设等方面，正逐步形成深度应用、规模化发展的良好局面，正在全面赋能各行各业并实现显著效益。在交通运输领域，“十四五”期间，交通运输部将持续深入推进行业北斗系统应用，《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》《交通运输领域新型基础设施建设行动方案（2021—2025年）》《数字交通“十四五”发展规划》等文件要求，2025年实现北斗系统对交通运输重点领域全面覆盖，并在全行业深度应用；在电力领域，北斗导航定位、授时授频、短报文通信三大功能在电力系统都已实现应用，根据《南方电网公司北斗卫星导航系统“十四五”应用规划》，“十四
五”期间，南方电网公司将进一步扩展北斗系统在电力业务的应用范围；在石油石化领域，近年来不断深化北斗应用来保障国家能源安全和信息安全，加快北斗系统国产化替代和规模化应用，实现时空数据的自主可控。
在国际市场，北斗相继进入民航、海事、国际搜救、移动通信、电工委员会等多个国际组织标准体系，北斗全球应用已进入持续稳定运行、规模应用发展的新阶段。
随着北斗产业朝“规模化、产业化、国际化”发展，作为国家安全的战略资源和重要保障以及经济建设不可或缺的基础性信息资源，未来北斗将全面服务国防、外交和经济社会发展重大战略，我国卫星导航与位置服务产业已经迎来了黄金发展期。
3、计量检测服务行业
（1）行业状况
1）全球快速增长
检验检测行业（TIC），是运用科学技术方法测试设备和产品，为客户提供分析、测试、检验、认证、计量等服务的行业。检测行业主要分计量、检测及认证三大板块。TIC 供应商活跃于各种行业，覆盖产品研发到销售的全过程，被誉为“工业之眼”。计量是实现单位统一、确保量值准确可靠的活动，包括仪器设备计量、无线电计量、电磁计量、光学、声学计量等。计量科学是整个科学技术体系的前沿，也是现代工业发展的三大支柱之一，是国民经济和社会发展的重要技术基础。检测是指机构接受客户委托，综合运营科学方法及专业技术对某种产品的质量、安全、性能及环保等方面进行评定，并出具评定报告。认证使需求方能证明其产品、流程、系统或服务符合国家或国际的法规与标准，并出具认证证书，通常包含在检测业务中。
社会的 QHSE 需求（使用产品的质量、生活健康水平、生产生活的安全性、社会环境保护）是推动检验检测行业长期发展的根本动力。随着消费水平提升，社会 QHSE 需求提高，消费者愈加希望知道产品质量、安全、性能等能否过关，检测通过相应技术手段对这些要素进行技术验证，以检验其是否满足相关法律、
法规的要求，是否达到了公认标准。QHSE 需求推动相应法规的制订与完善，不断产生新的质量标准，从而推动产品质检需求量上升、需求环节增加，从根源上推动检测行业发展。
图：QHSE 需求为检测行业的发展的源动力
资料来源：公开资料整理
2016 年检验检测行业被首次纳入国家战略性新兴产业。战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业。不难看出，作为战略性新兴产业重点发展对象，第三方检测产业将会在政府的大力支持下迎来新的转折点。
图：我国 2018 年战略性新兴产业分类
资料来源：国家统计局
随着科技进步，质量需求提升及国际分工深化，全球检验检测市场保持稳步增长状态。根据国家市场监督管理总局数据，2021 年我国检测市场规模为 4090.22 亿元，2016-2021 年我国检测行业规模 CAGR 达 14.65%，基数较大后增速或略微放缓，2022 年我国检验检测市场规模达到 4165 亿元，2023 年有望突破 4500 亿元，预计未来三年我国检测市场规模增速将略微下滑至 10%左右。
图：全球检验检测市场规模及增速
资料来源：公开资料整理
全球 TIC 市场 CR4 企业的市场份额 9.2%左右，并购扩张成为行业发展趋势。全球范围的检测龙头机构主要包括：欧盟的瑞士通用公证行（SGS）、比利时欧陆集团（Eurofins）、法国必维国际检验集团（BV）；日本的日本海事检定协会（NKKK）、新日本检定协会（SK）、日本海外货物检查株式会社
（OMIC）；美国的大型检测机构主要有美国安全试验所（UL）、美国材料与试验学会（ASTM）等。在整个行业的发展还处于上升阶段的背景下，检测机构的并购也更为活跃。国际多家检测机构如 SGS、BV、Eurofins 通过大肆并购来实现行业内的快速扩张。全球市场看，领先的国际检测机构市场占有率集中在 1%-5% 之间。2021 年全球前四大检测机构依次为 Eurofins、SGS、BV、 Intertek，市占率分别为 2.9%、2.8%、2.1%和 1.4%，CR4 仅 9.2%，国内龙头华测检测在全球市场占比仅为 0.2%； 2021 年，国内市场外资检测机构占比高达 6.3%，内资机构中，龙头华测检测市占率为 1.1%，广电计量、国检集团、谱尼测试、苏试试验分别为 0.55%、0.54%、0.49%和 0.37%。
2）中国发展检测检验行业具备多重优势
空间大：国人生活水平提升，国内检测市场发展潜力十足。随着生活水平提升，人们开始重视健康和环保，对身边事物 QHSE 认知需求不断增强，希望消费品质量得到保障，从根源上推动检验检测行业的发展。
提升快：相对欧美成熟检测市场，国内检测行业起步较晚，快速增长。欧美国家检测行业萌芽于 18 世纪，如今已形成规范成熟的市场；而直到 1988 年我国检测行业才开始初步发展。起步时间晚表明我国检测市场还未进入成熟期，增长速度具有优势。我国检测市场 18-21 年 CAGR 为 14.50%，远超全球市场增速的 10.20%。且检测行业具有广阔应用性，随着中国产业结构升级、消费水平提升，检测行业将渗透至更多生产及消费领域，未来随着全球化产业转移，检测行业将在中国得到更快发展。
图：国内检测行业规模及增速
资料来源：公开资料整理
计量校准行业具有良好发展前景，保持较快增速，原因如下四点:计量校准的应用领域愈加广泛，未来生产愈加依靠仪器设备，对设备质量、测量准确性等要求也在提升。测量指标升级，测量范围增加；内校市场潜力较大，目前大部分仪器设备都在企业内部校验，但内校不代表第三方公证，随着社会对产品质量要求的提高，内校将转外校；未通过质量体系认可的企业有潜在需求，这些企业所占的比例估计为 20%，在用的仪器基本没有校验，企业必须通过计量校验服务渠道获得质量体系认可；计量校准对象为存量概念而非流量，存量即为目前为止需要计量校准的设备总量，大多数设备需要进行至少一年一次校准，计量业务需求总量会不断上升。
3）国内政策指示陆续出台，行业支持力度加大
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》明确深入实施制造强国战略，加强产业基础能力建设，健全产业基础支撑体系，完善国家质量基础设施，建设生产应用示范平台和标准计量、认证认可、检验检测、试验验证等产业技术基础公共服务平台；促进服务业繁荣发展，聚焦提高产业创新力，加快发展研发设计、工业设计、商务咨询、检验检测认证等服务。
《计量发展规划（2021-2035）》提出以推动高质量发展为主题，统筹发展
和安全，以国家重大需求为牵引，以重大技术突破为主攻方向，充分调动社会各方资源和力量，加强计量顶层制度设计，加快构建国家现代先进测量体系，为引领科学技术进步、促进经济社会高质量发展提供强有力的计量基础支撑和保障。明确到 2025 年，国家现代先进测量体系初步建立，计量科技创新力、影响力进入世界前列，部分领域达到国际领先水平；计量在经济社会各领域的地位和作用日益凸显，协同推进计量工作的体制机制进一步完善。
《市场监管总局关于进一步深化改革促进检验检测行业做优做强的指导意见》提出以推动高质量发展为主题，以深化供给侧结构性改革为主线，以改革创新为根本动力，围绕建设质量强国、制造强国，服务以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，加快建设现代检验检测产业体系，推动检验检测服务业做优做强，实现集约化发展，为经济社会发展提供更加有力的技术支撑。以坚持深化改革、坚持创新驱动、坚持市场主导、坚持目标导向为基本原则，着力深化改革，推动检验检测机构市场化发展；坚持创新引领，强化技术支撑能力；激发市场活力，提升质量竞争力；加强规范管理，提高行业公信力。到 2025 年，检验检测体系更加完善，创新能力明显增强，发展环境持续优化，行业总体技术能力、管理水平、服务质量和公信力显著提升，涌现一批规模效益好、技术水平高、行业信誉优的检验检测企业，培育一批具有国际影响力的检验检测知名品牌，打造一批检验检测高技术服务业集聚区和公共服务平台，形成适应新时代发展需要的现代化检验检测新格局。
《“十四五”认证认可检验检测发展规划》明确了“十四五”时期认证认可检验检测发展的总体要求、发展目标、发展任务和保障措施。按照“坚持党的领导、坚持系统观念、坚持市场主导、坚持统筹兼顾、坚持多元共治”的基本原则，加快构建统一管理、共同实施、权威公信、通用互认的认证认可检验检测体系，努力实现“市场化改革取得新进展、国际化发展实现新突破、专业化提升达到新水平、集约化整合形成新格局、规范化发展呈现新面貌”等发展目标。在推进市场化改革方面，深化强制性产品认证、认证机构资质审批、检验检测机构资质认定等领域改革，有效激发市场活力；在推进国际化发展方面，全面提升我国认证认可制度的国际互认度，合格评定机构的国际化业务水平，形成一批具有国际影响力的制度品牌和机构品牌；在推进专业化提升方面，全面提升认证认
可检验检测服务供给能力，关键领域认证认可检验检测技术实现安全可控；在推进集约化整合方面，检验检测认证行业“小散弱”现象得到明显改观，结构布局更加合理；在推进规范化发展方面，完善以法律规范为准绳、以行政监管为主导、以认可评价为约束、以行业自律为基础、以社会监督为制约的监管体系，认证认可检验检测行业的社会公信力明显提升。
在国家政策引导及企业内在发展要求下，检验检测服务业将进一步市场化，政府检验检测机构将逐步转型，第三方检验检测服务机构将进一步发展壮大，检验检测服务业将涌现一批地域覆盖范围广、技术服务项目多的综合性大型企业。
从国外检验检测服务业发展历程看，检验检测服务业的大型机构均已发展成为地域覆盖广的跨国企业、技术范围齐全的综合性企业。目前，我国的大型检验检测服务机构也已通过新设、并购等方式，拓宽自己的地域范围、技术范围，且国家政策也支持国内大型检验检测服务机构通过该类途径做大、做强，打造民族品牌。
4）国内并购扩张大幕已然拉开，并且有望持续加速
目前国内检验检测认证行业仍处在改革整合期，大部分机构呈“小、散、弱”特点，国际竞争力薄弱。我国第三方检测行业仍处于较初期发展阶段，整个行业格局相比国际市场更为分散且相对低效，检验检测机构规模普遍较小，区域化严重，未形成一家具有全球竞争力的综合性检测机构。绝大部分机构规模偏小且过于“本土化”，仅在本省区域内开展服务的机构为 80%。
国内行业并购扩张大幕已然拉开。依照国际检测行业发展经验，为了避免单一检测业务带来的瓶颈，国内具备一定规模的检测企业通过外延并购的方式不断进入新的细分领域以提升占有率，并购扩张成为行业主题。检测认证行业下游市场广泛，涉及国民经济各个行业，各行有不同的技术特点和政府监管要求，技术和资质门槛使得每个市场相对独立。检测认证机构难以快速复制，无法通过直接投资进行快速扩张，采用并购手段快速切入新领域是检测认证行业外延普遍的做法。并购整合助力加速追赶国际先进水平。虽然起步时间较晚，但通过并购整合，我国第三方检测机构开始去区域化，实现资源整合，缩短与
国际先进水平的差距。
我国部分优质的第三方检测机构通过外延并购的方式不断拓展下游行业的覆盖，提升整体经营能力和经营范围，已在一些领域形成绝对优势。华测检测、迪安诊断、广电计量、电科院等检测机构分别在环境食品、医学诊断、计量校准、电力等领域具有绝对优势，形成全国性布局，公司综合竞争力较强。行业格局将由分散变为相对集中，经过并购扩张后的综合性企业竞争力得到显著提升。
1、行业人工智能行业
（1）竞争格局稳定，强者恒强态势明显
中国人民银行 2023 年 6 月发布的《2023 年第一季度支付体系运行总体情
况》显示，截至 2023 年第一季度末，全国共开立银行卡数量 95.73 亿张，环比增长 1.01%；联网 POS 机具 3,309.74 万台，较上季度末减少 246.33 万台；ATM机具 88.27 万台，较上季度末减少 1.32 万台；全国每万人对应的联网 POS 机具数量 234.44 台，环比下降 6.93%；全国每万人对应的 ATM 数量 6.25 台，环比下降 1.47%。网点智能设备数量超过传统 ATM 设备总量，银行设备需求多以智能网点设备更替为主。
广电运通持续发挥在金融自助设备领域的领先优势和信创领域的先发优势，
2022 年全年入围总行级项目 64 个，实现了自助终端设备在国有 6 大总行和 12
家股份制银行的全线入围，广电运通已连续 15 年位居国内网点智能金融设备市
场销量第一，服务设备总量突破 23 万台，这充分彰显了广大银行客户对广电运通品牌的认可度。
（2）聚焦智慧金融，领跑金融科技
作为金融科技的领军企业，广电运通深度参与以银行为核心的金融机构数字化转型，在巩固智能终端等存量业务市场领先优势的同时，大力拓展金融信创、智慧财政、场景金融、数字人民币等金融科技增量业务，加速开辟新的业务增长点。
作为国内最大的金融智能自助设备供应商和服务商，广电运通持续推动传统现金、网点智能、网点营销、网点运营、实物管控等产品的创新迭代，逐步形成了覆盖智慧网点建设的全栈产品。面对银行及泛金融行业金融设备智能化、数字化升级趋势，广电运通重点推进机芯以及智能柜台、大额存取款一体机等硬件产品研发及性能提升。
图：广电运通金融智能终端设备
资料来源：广电运通官网
广电运通联合上下游合作伙伴，协同打造金融信创全栈解决方案，覆盖模块、整机、软件、适配服务、信创云和服务等六大业务体系，从关键模块到核心部件、终端设备到操作系统、IT 基础设施服务到应用平台，在多个方面全面实现安全自主可控的信创升级服务。广电运通多款产品已通过金融信创生态实验室的信创应用适配验证测试，包括大额现金存取款机、自动柜员机、智慧柜员机、iBank4.0 全渠道业务统一平台、数字化运营平台等，为金融机构在信创适配选型中提供权威参考。
受益于金融行业信创的深入发展，公司智能金融设备龙头地位持续稳固。据《金融时报》报道，公司已连续 15 年位居国内网点智能金融设备市场销量第
一。报告期内，智能金融设备全年入围总行级项目 64 个，实现了国有 6 大总行
和 12 家股份制银行的全线入围；智能计算方面，入围广州银行、四川银行、四川农信、上海票交所等多家金融机构，为客户提供信息存储和算力支持。
除市场优势外，广电运通在智慧网点建设加速的背景下还具备很大的技术优势，广电运通先后助力建行、广发银行等率先打造 5G+智能网点。在智慧网点建设方面，广电运通具备突出的场景定制化能力，涵盖标准化网点和特色化网点建设，实现了国有大行、股份制银行和城商农信全面覆盖。2022 年，中标河南邮储等银行网点全域升级建设项目，与银行携手推动智慧网点建设向标准化、规模化发展，同时紧跟农商行数字化转型步伐，助力打造千万级的广州农商银行首家 5G 智慧旗舰网点、东莞农商银行首个 5G 智慧银行网点等。
金融领域始终是广电运通的主战场，自上市以来广电运通一直深耕于智能金融领域，已为全球 110 多个国家的 1200 多家金融机构提供服务，基于其在智能金融领域的技术和场景积累，从银行延伸至财政、保险、证券等领域。
（3）法定数字货币及区块链带来发展机遇
近年来，全球数字货币（digitalcurrency）发展增速，并呈现出从私人数字货币快速向法定数字货币拓展的趋势。在中国，随着信息科技以及移动互联网的发展，支付方式发生巨大变化。为应对此变化，中国央行的研发工作走在全球前列，数字货币亦是银行金融科技发展的重要方向。2020 年以来，数字人民币加速落地，试点范围从深圳、成都、苏州、雄安新区四地及未来冬奥场景逐步推进到京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区。
针对此趋势，广电运通智能金融研究院积极参与央行数字人民币应用研发工作，包括在银行智能自助终端上支持数字人民币与银行账户资金互换业务，数字货币商户收款钱包和个人使用硬钱包的研发，并于 2021 年 1 月设立广州运通数达科技有限公司，助力银行在数字货币体系下，打造全用户渗透、全市场对接、全业务联动的数字金融生态体系，为银行提供强有力的赋能支撑。
广电运通是国内少数具备数字人民币场景全链条建设能力的企业，能够提供包含终端产品、系统平台、场景方案、生态运营的数字人民币一体化解决方案。广电运通协助制定数字人民币相关标准，结合自身在银行 IT 领域的软硬件
综合能力，能够为商业银行的数字人民币业务升级提供先发优势。广电运通参与了多家国有大行的数字人民币生态系统改造及场景探索工作，目前累计落地数字人民币系统建设的银行 10 家，实现智能合约平台在十多个城市上线使用，积累了深厚的项目实施经验。
广电运通控股子公司旗下中科江南是国内领先的智慧财政综合解决方案供应商，是全国性的财政信息化建设服务商。中科江南不断推进“智慧财政”理念，充分地将云计算、大数据等技术运用于财政信息化建设产业中，并将以 “电子凭证库”为核心的研发、业务能力拓展至其他行业。数字财政主要产品和服务包括：支付电子化、财政预算管理一体化、行业电子化、预算单位云服务和运维及增值服务等。中科江南于 2022 年 5 月 18 日正式在深交所创业板挂牌上市。
（4）布局人工智能，打造 AI 生态体系
从金融向交通、安全、便民拓展“智能银行+”的生态演进与构建需求对广电运通来说是巨大机遇，与其拓展赛道的逻辑高度契合，将有利于智能金融板块与智能安防、智能交通、智慧政务、智慧民生等业务的充分联动与高效协同，形成未来更大的综合竞争优势。人工智能已经被列入七大新基建之一，另外国内智慧财政、银行和轨道交通，也属于新基建范畴，智能化升级的需求没有变，是不可逆转的趋势。
智能安防领域：广电运通旗下子公司广电安保已在全国并购及设立了 30 余家武装押运及金融外包服务企业，公司通过以武装押运企业为载体，完成地区金融外包服务平台的投资与建设，打造集金融武装押运、区域现金处理、智能安防运营、档案管理及数字化加工、数据存储及运算、职业教育与培训等多功能于一体的区域服务综合体。2022 年，广电安保业务结构不断优化，新业务占比已超三分之一，逐步在智能安防、金融机构外包服务、数字政务服务、档案管理、职业教育等业务市场取得进展。
智能交通领域：2020 年 4 月，国家发改委首次明确了“新基建”的范围。经测算，2020 年至 2025 年，“新基建”领域中的城际高铁和轨道交通投资规模预计达 3.44 万亿元，市场前景日益广阔。在智能交通领域，广电运通提出智慧客
户、智慧票务、智慧安检等创新解决方案，打造了人脸识别终端项目、深圳地铁创新项目、广清城际铁路项目等一批标杆性落地项目。广电运通智能面向轨道交通、高速公路、城市道路、机场等出行场景，提供覆盖软件系统、智能终端、核心模块的整体出行解决方案，产品已覆盖 10 多个国家，国内 40 多个城市，100 多条线路。运通智能参与了全国首个智慧车站、首个轨道交通全票种开具电子发票项目、首个 AFC 云票务平台项目等重大工程项目。2022 年，智慧安检业务实现重大市场突破，中标广州地铁 4 亿元智慧安检系统项目；场景创新业务加速落地，中标北京地铁刷掌支付过闸、长沙地铁线网人脸识别平台、深圳地铁数字员工客服、广州地铁数字人民币支付等项目，高速公路自助收费解决方案已在全国 23 个省份的 100 多个地级市落地应用。
智慧政务领域：广电运通围绕政府机构及企事业单位的需求，沉淀出一批高质量的政府数字化产品及解决方案，包括城市大脑建设运营、智慧国资、智慧审计、信创云等。城市大脑建设运营基于“一网统管、全城统管”总体构想，加快城市数字资源整合和有序共享，加快城市数字价值释放，不断提升城市治理水平，提高市民幸福感、获得感。智慧国资大数据平台利用 aiCore System 为基础架构，推动国资国企数字资源互联互通和开放共享，获得广州市国资委、广药集团等多家政企单位认可。大数据审计平台将审计与大数据融合，助力广州市审计局开创政府投资概算审计信息化建设先例，以大数据应用辅助概算审计决策，确保政府投资科学、合理，实现经济效益和社会效益最大化。运通云平台在保障数据安全合规前提下，助力各领域企业用户快速完成上云迁移部署。 2022 年，广电运通中标广州市政务云平台服务项目，运通云平台入选信通院
《云原生产品目录》，意味着公司云的技术水平与服务能力得到了权威部门和市场的一致认可。2022 年，广电运通投资成立数字经济投资运营平台“广电数投”，采用“投资+建设+运营”相结合的方式，深度参与各地数字政府建设。在数字政府建设领域，广电运通不断落地标杆案例，如建设运营 1.3 亿的广州城市大脑项目、3.67 亿的广州人工智能公共算力中心等，积累了深厚的行业经验。目前此业务正处于推广阶段，已在汕尾、清远、揭阳、平顶山等地设立数字经济投资运营公司。
智慧民生领域：广电运通围绕城市居民生活场景，在智能设备售后、智能
零售、智能文旅等领域为城市居民提供更为便捷的生活体验。在智能设备售后领域，广电运通控股子公司平云小匠是专注于智能设备售后服务领域的产业互联网平台，为智能设备厂商、运营商及系统集成商提供一站式售后服务解决方案和售后服务数字化管理 SAAS 工具。通过整合分散的、零散的服务供应商能力，平云小匠形成一站式和全国覆盖售后能力，让大中小智能制造企业都能获得即插即用的高标准、低成本的数字化售后服务。自成立以来，平云小匠累计服务客户 2,000 余家，平台注册工程师超过 10 万人，服务商超过 4,000 家。
2020 年及 2022 年，平云小匠完成两轮融资，合计融资 9,900 万元，最新投后估
值达 6.19 亿元。
智慧教育领域：广电运通旗下子公司像素数据聚焦教育智能化、人像采集检测及安防等市场，具有覆盖标准考场建设、智慧考务、安防整套方案顶层设计及软硬件产品，是国内首创考试身份认证、高考无纸化体检应用的企业。由像素数据研发的理化生实验操作系统助力广州市成为全国首个中考采用“视频 AI 辅助评卷”模式且计入中考成绩的地市。截至 2022 年底，已累计建设 100+省市级教育考试信息化，40,000+标准化考场，应用 41,000+台身份验证终端，共服务考生 3,000 万+，教资证照家平台累计服务用户已突破 1,000 万。
（5）与华为合作深入
金融作为国家重要的基础设施之一目前正在稳步推进 IT 基础设施国产化。在 ATM 领域，国内厂商已经基本取代国外厂商，但是在底层基础软硬件还是依赖国外厂商。因为国外厂商银行业起步早较成熟，同时银行属于保守行业，在原有技术运行良好的情况下，排斥新技术，因此主观采用国产技术的意愿较弱、对政策的响应力度较低，因此国外芯片和整机还在大规模应用。目前广电运通与工总行、建总行合作，正在加快推进自助设备、应用和平台的全国产化替代工作，已经进入实质的样机测试和网点试点阶段。
广电运通与华为的合作分两个部分，一是专用设备，二是通用设备。①华为看中广电运通在智能金融、安全、交通等领域专用设备的优势。目前广电运通在做的主要是专用设备，主要包括为银行、公安和地铁等客户提供的相关设备。现阶段，底层设备上的国产化是大势所趋，因此，双方的合作将基于专用
设备的国产化，打造完整的生态服务系统。②在通用设备方面，运通有 20 年高端智能设备的生产经验。服务器方面，目前广电运通旗下全资子公司运通信息已经具备全国的营销渠道和服务体系。生产方面，公司将分两步走规划生产线，一是在广电运通已有的生产线上按照信创要求升级改造，二是公司将在广州中新知识城建设“新一代 AI 智能设备产业基地”，可进行全生产线建设。
2020 年 3 月 20 日，广州数字科技集团有限公司与华为技术有限公司在穗签署合作协议，共建广州“鲲鹏+昇腾”生态创新中心并开展硬件合作。根据协议，发行人将与华为联合成立广州“鲲鹏+昇腾”创新工作小组，基于“鲲鹏+昇腾”处理器进行技术攻关、成果转化、硬件合作、技术支撑及行业应用孵化，并共同争取省市政府对“鲲鹏+昇腾”生态创新中心的建设与运营、基于“鲲鹏+昇腾”处 理器的平台迁移与应用、“鲲鹏+昇腾”生态建设等方面的政策支持。这也是广电运通与华为在 2019 年 11 月联手推出城市安全智能系列产品后，在鲲鹏生态中的又一次深度合作。
华为和发行人的联合创新中心的合作是指除深圳市以外的所有广东区域，广电运通和华为合作的广电鲲鹏硬件产品及服务解决方案是面向全国销售，不限于广东广州。目前信创生态圈已经逐步形成，广电运通作为生产华为的通用服务器和 PC 受到市政府和市国资委的重视。未来，广电运通将基于华为“鲲鹏”主板和“昇腾”处理器，进行 AIoT 战略算力布局，叠加其 2019 年发布的 AI 大数据平台 aiCoreSystem，加速拓展和复制人工智能技术应用场景，致力于打造全栈式自主可控技术体系。
2、无线通信导航行业
发行人下属子公司广州海格通信集团股份有限公司（简称“海格通信”）是 我国特殊机构无线通信、导航领域主要整机供应商之一，在短波、超短波、北 斗导航等细分业务领域的相关产品国内市场占有率较高，技术处于国内领先地 位。公司为国家规划布局内重点软件企业；连续多年入选中国软件业务收入前 百家企业和中国软件和信息技术服务综合竞争力百强企业。近年来通过自身业 务发展和对外收购，海格通信已形成高端制造业与高端服务业并举的发展局面，业务覆盖无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态等领域。
无线通信领域：全频段覆盖的传统优势企业，是无线通信装备种类最全的单位之一。海格通信主导产品覆盖短波通信、超短波通信、卫星通信、数字集群、多模智能终端和系统集成等领域，实现天、空、地、海全域布局，是从单机设备到网络系统集成的先行者，是参加国庆70周年大阅兵的通信装备系列最多的单位之一；是多个重大系统项目的技术总体单位；是国内拥有全系列天通卫星终端及芯片的主流厂家；是军、警、民用数字集群装备序列和体制齐全的单位、警用数字集群（PDT）行业标准制定单位之一，电力无线专网（EPDT）技术体制和标准以及核心技术的主要单位，是广电网络地面数字电视发射机主要供应商；正积极参与当前国家快速推进的卫星互联网重大工程项目，全方位布局卫星通信领域。
海格通信充分发挥通信产品手段齐全、宽带窄带融合、公网专网融合的优势， 积极开展融合通信系统产品布局与开发，基于融合通信系统，可实现 4G/5G公网与行业专网融合，打破专网信息传输边界，宽带通信与窄带通信融合优选信息传输路径，实现统一用户管理、资源管理，满足专网用户跨地域、多部门协作通信与信息处理需求。海格通信先后参与了应急管理部门应急通信车系统集成改造、Ku卫星通信系统、370兆数字集群系统建设、短波通信应急网建设以及人防机动指挥所、人防机动指挥信息处理系统建设等项目工作，近期又以第1名成绩成功中标广东省政府应急指挥中心年度移动通信指挥类产品框架采购项目，进一步夯实公司在广东省应急领域无线通信专业以及系统集成的优势地位，后续将进一步推进广东省、市、县区乃至全国其他省份的应急通信业务争取，同时以点带面推动人防、消防等相关领域融合通信业务拓展。
北斗导航领域：率先实现“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链布局，是“北斗+5G”应用领先者。海格通信是国内最早从事无线电导航研发与制造的单位，始终与国家卫星导航产业同频共振，紧跟卫星导航设备及芯片研制，具备核心技术优势，拥有国内领先的高精度、高动态、抗干扰、通导一体等关键技术自主知识产权，具有北斗全产业链研发与服务能力。海格通信突破了北斗三号核心技术，掌握核心技术体制，构建起芯片竞争优势，是特殊机构市场北斗三号芯片型号最多、品类最齐全的单位，海格通信实现了北斗三号终端在特殊机构市场全方面布局；着力推进“北斗+5G”技术融合和关键成果转
化，有效布局交通、电力、能源、林业、应急、渔业等行业市场，开辟北斗时空大数据在智慧城市领域的应用。
3、计量检测服务行业
发行人下属的上市公司广电计量（002967.SZ）一直致力于公信力和品牌影响力的提升，通过严格的质量管控措施和不断改进的服务模式，使“广电计量”在行业内形成了一定的公信力和品牌影响力。公司是诸多质量监督部门、环保部门、食品药品管理部门等政府部门认可的第三方计量检测服务机构，也是科研院所企业和较多大型企业认可的第三方计量检测实验室，在特殊行业、汽车、航空航天、通信、轨道交通、电力、船舶、石化、医药、环保、食品等行业获得了众多客户的一致认可。近年来，“广电计量”被评为广东省著名商标，公司获评国家中小企业公共服务示范平台、全国电子信息行业创新企业、广东省战略性新兴产业骨干企业、广东省优秀企业、广州市优秀企业等品牌荣誉。优势品牌效应和较高的市场公信力有助于提升公司服务溢价，增强公司盈利能力。
广电计量是国内极少数较早完成市场化改制的公司，同时也是较早完成混合所有制改制、建立多元化的国有控股治理结构的公司。公司有别于同行业其他机构的独特体制机制，是支撑公司在计量检测服务业长期保持稳定发展的核心动力；公司体制机制优势体现在对内有利于凝聚全体员工，提升内部向心力；对外有利于获得各级政府部门、特殊行业、汽车、航空航天、通信、轨道交通、电力、船舶、石化、医药、环保、食品等行业大型客户的认可，有利于公司集聚、整合社会资源。
1、行业人工智能行业
（1）场景落地优势
发行人打造了一批具有标杆效应的 AI+应用场景，形成了技术赋能行业应 用场景的先发优势。发行人子公司广电运通自主研发的计算机图像识别已在多 个领域实现应用，形成了 33 大类 410 种智能终端，近百个解决方案的产品体系，
打造了面向金融、交通、安全、便民、教育、文旅等多个行业的一批标杆应用场景，包括 5G+智慧银行、码上乘车、刷脸过闸、智慧安检、智慧新警务、智慧园区、雪亮工程、智慧酒店等。秉承“场景为王”的理念，未来还将进一步充分发挥公司场景资源的先发优势，以技术赋能场景智能化升级，以应用场景促进技术升级，全力推动企业高质量发展。
（2）研发优势
围绕“算法、算力、数据、场景”四要素，搭建具有创新力的研发平台，形成了具有核心竞争力的技术体系，奠定了坚实的技术研发基础。广电运通坚持创新驱动发展战略，紧扣产业布局推进基础技术及重点项目研发攻关，持续加大算法、算力、数据及场景等的研发攻关，不断构建和完善数字技术及产品体系。目前，广电运通已建立“研究总院+专业研究院”的研发组织体系，拥有由院士领衔，包括博士、硕士在内的超 2,000 人的专业研发团队，连续 4 年研发投入占营业收入的比例超过 10%。2022 年，广电运通自主研发的开放平台被国家科技部认定为“新一代人工智能开放创新平台”，广电运通成为首批参与人工智能研发系列标准的单位之一，正式进入“人工智能国家队”。同时，广电运通通过制造业单项冠军示范企业、国家知识产权示范企业复核，连续七年入选软件和信息服务业综合竞争力百强。
（3）供应链优势
建立了成熟的供应链管理体系，实现生产体系的智能柔性管理，打造世界级智能终端产品制造基地。依托二十多年的工业化产品生产制造经验，广电运通供应链管理体系日益成熟，具备多个行业高科技终端产品的生产制造能力，形成 33 大类 410 种智能终端、近百个解决方案的产品体系。广电运通以客户为中心，深耕全球本土化，满足不同国家、不同客户“多样化、小规模、周期可控”的定制化需求。2022 年，广电运通深化产销研协同，大幅提升生产效能，强化产品质量管控，持续优化供应链渠道，柔性制造能力显著提升。
（4）数字经济先发优势
紧跟国家政策，围绕金融科技和城市智能两大板块率先布局数字化转型业
务，打造了一批具有标杆效应的数字应用场景。在金融科技领域，借助金融信创、数字人民币、智慧网点、转型咨询等数字金融领域形成的卡位优势，实现多项创新业务市场突破，不断扩大“金融+场景”生态圈，构建广电运通的支付体系，进一步完善金融科技产业布局。同时在城市智能领域，广电运通构筑了以城市大脑、智慧国资、智慧审计、智慧政务、智慧财政为代表的智慧城市应用体系，在全国率先打造了一批具有标杆效应的数字应用场景。2022 年，广电运通参与组建广州数据交易所，切入数据交易市场；设立多家数字经济投资运营公司，参与各地智慧城市建设；推进中金支付 90.01%股权收购项目，第三方支付牌照将为广电运通金融科技领域增加新的业务版图。
2、无线通信导航行业
（1）体制优势
相对于传统的国有企业，海格通信具有明显的体制优势。海格通信在成立之初就进行体制创新，成立了多元投资主体的有限责任公司，由于经营团队和技术、市场经营骨干持有股份，使得自上而下的技术管理骨干队伍形成高度稳定的经营核心，从而能够高效的、目标一致的工作，做到贴心经营。海格通信坚持持续开展体制机制创新，始终走在国企改革以及混合所有制改革的前列，推行实施员工持股，打造事业发展新平台；持续完善精准化、多样化的激励机制，有效推进实施“重要竞标项目成员风险金共担”、“事前约定超额利润共享”、 “创业创新项目孵化”等创新机制，实现骨干员工与海格通信形成命运共同体
（长期）、利益共同体（中期）和责任共同体（日常）；创新开展海格通信首届“金牌骨干”评选，丰富激励体系，激发全体海格人以“金牌骨干”为榜样，不断激发组织活力；成立政企事业部，聚焦民用市场，面向政府、行业及大企业用户，提供一揽子解决方案，加快民用业务的市场抢占与竞争力构筑，持续推动民用业务做强做优做大。
（2）市场优势
海格通信具有相对完备的产品系列、技术优势以及成熟的工程工艺能力，用户已覆盖新一代空、天、地、海一体化网络建设的专业客户，除进一步拓展
国内市场外，海格通信凭借过硬的生产技术和丰富的产品体系，逐渐向国际市场拓展，海格通信坚持以市场为导向的科研机制，持续提升为用户“提供一揽子系统解决方案和服务体系”的能力。
（3）产业集群和产业链优势
近年来海格通信搭建了多层次的投融资平台，充分利用上市公司和一家新三板挂牌企业的资本市场优势，灵活运用股权融资、超短期融资券、中期票据等工具，循序渐进、稳扎稳打开拓市场，同时加强市场渠道扩充和壁垒准入，完善产业链结构，充分利用拓展了航空航天和数智生态业务领域，增强了无线通信和北斗导航领域的可持续研发能力，迅速凝聚产业集群与产业链优势。
（4）科研技术优势
海格通信高度重视自主创新，持续保持高比例研发投入，近年来研发投入 占营业收入的比例达15%左右，集结了一支高素质、稳定的科研人才队伍。海 格通信坚持技术与市场融合的创新战略，建立应对竞标常态化的“预研、在研和 在产”三层次技术研发体系，持续开展核心技术与关键技术的攻关与突破，不断 拓展新领域，致力于构建“存量-增量-前瞻跟踪”良好布局，实现了不同专业产品、不同专业客户市场之间的横向与纵深拓展，保持着良好的持续发展能力和自主 创新能力，海格通信科研成果多次获得国家科技进步奖、国家重点新产品等荣 誉。
（5）人才优势
海格通信集结了一支高素质、稳定的、有战斗力的人才队伍，并注重不断推进系统的科研创新、机制创新与体制创新，更有利于高素质人才的集结与有效发挥，以此支撑海格通信可持续的发展与壮大。海格通信推行员工持股，实现骨干员工与公司形成命运共同体（长期）、利益共同体（中期）和责任共同体（日常）。
（6）客户资源及品牌优势
近年来，海格通信持续高速发展，凭借过硬的研发实力、可靠的产品质量和完备的技术服务体系，逐步成长为通信、导航和通信技术服务领域的领先厂
商，在产品获得各类客户认可的同时，公司建立了较高的信誉，形成较强的品牌优势。海格通信积极推进“科技+文化”战略，扎实塑造海格知名品牌，成为首批纳入富时罗素指数的中国 A 股公司之一，入选“国际资本风向标”MSCI 指数、 “粤港澳大湾区综合 50 指数”、“粤港澳大湾区创新 50 指数”进一步得到国际和国内市场机构的肯定；海格通信荣获“2019 年度电子信息行业卓越企业”荣誉，充分体现了其在电子信息行业的影响力；同时荣获广东辖区上市公司“年度全景投资者关系金奖”称号和入选“致敬改革开放 40 年·40 品牌（广东）”榜单，得到了用户和社会各界的高度肯定，树立了良好的企业品牌形象。
（7）产品质量优势
海格通信积累了丰富的生产经验，拥有成熟的工艺流程、完善有效的质量管理体系、齐备的环境试验设施、先进的科研仪器设备和一流的工作环境，建立了适应海格战略发展与规划的知识产权管理体系，通过知识产权贯标，获得 “装备承制单位资格证书”，通过质量管理体系认证，为产品的科研和生产提供了强有力的技术和质量保障，构筑起“高质量、短交期”的竞争优势。科研成果多次获得国家科技进步奖、国家重点新产品等荣誉。海格通信先后获得中国软件业务收入前百家企业、中国软件和信息技术服务综合竞争力百强企业等荣誉称号。
3、计量检测服务行业
相比其他计量检测机构，广电计量的计量业务为行业绝对龙头、客户结构更优。可比竞争对手有天溯计量，谱尼测试，华测检测等，其中谱尼测试与华测检测均只承接少量计量业务，故选取天溯计量与广电计量进行对比。与广电计量相比天溯计量规模较小且客户均为中小型客户，业务范围仅局限于珠三角地区，很难形成全国性布局。而广电计量在全国范围内有多家分子公司，已完成全国布局，未来规模优势将得到更多体现；且实行大客户战略，下游需求稳定。
计量行业竞争优势向规模大、公信力强、全国性高的机构偏移的背景下，广电计量业务未来将继续保持高速增长。这一方面是由于中国计量检测市场发展较快，潜力巨大；另一方面是由于广电计量作为行业领先机构，具有成熟布
局和先发优势，加上广电计量加大投资不断巩固现有优势业务，必然将带动计量营收和利润快速上升。
1、公司经营范围及主营业务
秉承电子信息制造业的先天优势，集团以“打造生态融合型数字经济领军企业”为战略目标，已发展成为一家以“高端高科技制造业、高端现代服务业”为战略定位的多元化产业集团，打造了行业人工智能、无线通信导航、计量检测服务、现代城市服务、智能指挥调度、数据要素开发、智慧城市创新等产业板块，并涉及科研孵化与加速、资本运作、科技园区投资运营以及 5G 新基建等领域，在数字金融、数字政务、数字安全、数字城市、数字交通、数字应急、数字能源、数字生活、数字交互等领域为全球 110 多个国家和地区提供具有竞争力的智能终端、运营服务及大数据解决方案。
2、报告期内主营业务收入构成
2020-2022 年及 2023 年 1-9 月，发行人营业收入分别为 1,683,380.47 万元、
1,639,084.98 万元、1,811,495.77 万元及 1,326,804.89 万元，2021 年发行人营业
收入较 2020 年减少 2.63%，2022 年发行人营业收入较 2021 年增加 10.52%。表：2020-2022 年及 2023 年 1-9 月公司主营业务收入构成情况
单位：万元
行业板块 | 2023 年 1-9 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | ||||
收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | |
行业人工智能 | 574,357.01 | 43.29% | 752,645.95 | 41.55% | 678,183.51 | 41.38% | 641,076.50 | 38.08% |
无线通信导航 | 403,522.81 | 30.41% | 561,561.14 | 31.00% | 547,414.51 | 33.40% | 512,206.48 | 30.43% |
计量检测 | 196,313.16 | 14.80% | 260,406.12 | 14.38% | 224,695.27 | 13.71% | 184,041.87 | 10.93% |
现代城市服务 | 90,004.93 | 6.78% | 113,449.22 | 6.26% | 92,910.99 | 5.67% | 75,822.71 | 4.50% |
其他 | 62,606.98 | 4.72% | 123,433.34 | 6.81% | 95,880.71 | 5.85% | 270,232.91 | 16.05% |
合计 | 1,326,804.89 | 100.00% | 1,811,495.77 | 100.00% | 1,639,084.98 | 100.00% | 1,683,380.47 | 100.00% |
3、报告期内主营业务成本构成
2020-2022 年及 2023 年 1-9 月，发行人营业成本分别为 1,111,765.83 万元、
1,003,118.04 万元、1,137,567.50 万元及 834,455.66 万元。2021 年发行人营业成
本较 2020 年减少 9.77%；2022 年发行人营业成本较 2021 年增加 13.40%。表：2020-2022 年及 2023 年 1-9 月公司营业务成本构成情况
单位：万元
行业板块 | 2023 年 1-9 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | ||||
成本 | 占比 | 成本 | 占比 | 成本 | 占比 | 成本 | 占比 | |
行业人工智能 | 357,413.69 | 42.83% | 465,020.07 | 40.88% | 412,707.94 | 41.14% | 385,400.86 | 34.67% |
无线通信导航 | 267,333.93 | 32.04% | 365,177.96 | 32.10% | 343,031.59 | 34.20% | 326,280.32 | 29.35% |
计量检测服务 | 113,256.04 | 13.57% | 157,226.14 | 13.82% | 131,708.81 | 13.13% | 104,406.79 | 9.39% |
现代城市服务 | 73,436.25 | 8.80% | 93,068.10 | 8.18% | 76,469.28 | 7.62% | 62,297.58 | 5.60% |
其他 | 23,015.75 | 2.76% | 57,075.23 | 5.02% | 39,200.43 | 3.91% | 233,380.28 | 20.99% |
合计 | 834,455.66 | 100.00% | 1,137,567.50 | 100.00% | 1,003,118.04 | 100.00% | 1,111,765.83 | 100.00% |
4、报告期内主营业务毛利润和毛利率构成
2020-2022 年及 2023 年 1-9 月，发行人分别实现毛利润 571,614.64 万元、
635,966.93 万元、673,928.27 万元及 492,349.23 万元。2021 年发行人毛利润较
2020 年增幅为 11.26%；2022 年发行人毛利润较 2021 年增幅为 5.97%。表：2020-2022 年及 2023 年 1-9 月公司主营业务毛利润构成情况
单位：万元
行业板块 | 2023 年 1-9 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | ||||
毛利润 | 占比 | 毛利润 | 占比 | 毛利润 | 占比 | 毛利润 | 占比 | |
行业人工智能 | 216,943.32 | 44.06% | 287,625.88 | 42.68% | 265,475.57 | 41.74% | 255,675.65 | 44.73% |
无线通信导航 | 136,188.88 | 27.66% | 196,383.18 | 29.14% | 204,382.92 | 32.14% | 185,926.16 | 32.53% |
计量检测服务 | 83,057.12 | 16.87% | 103,179.98 | 15.31% | 92,986.46 | 14.62% | 79,635.08 | 13.93% |
现代城市服务 | 16,568.68 | 3.37% | 20,381.12 | 3.02% | 16,441.71 | 2.59% | 13,525.12 | 2.37% |
其他 | 39,591.23 | 8.04% | 66,358.11 | 9.85% | 56,680.28 | 8.91% | 36,852.62 | 6.45% |
合计 | 492,349.23 | 100.00% | 673,928.27 | 100.00% | 635,966.93 | 100.00% | 571,614.64 | 100.00% |
2020-2022 年及 2023 年 1-9 月，发行人毛利率分别为 33.96%、38.80%、
37.20%和 37.11%。报告期内发行人主营业务毛利率保持相对稳定。
表：2020-2022 年及 2023 年 1-9 月公司主营业务毛利率构成情况
行业板块 | 2023 年 1-9 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
行业人工智能 | 37.77% | 38.22% | 39.15% | 39.88% |
无线通信导航 | 33.75% | 34.97% | 37.34% | 36.30% |
计量检测服务 | 42.31% | 39.62% | 41.38% | 43.27% |
现代城市服务 | 18.41% | 17.96% | 17.70% | 17.84% |
其他 | 63.24% | 53.76% | 59.12% | 13.64% |
合计 | 37.11% | 37.20% | 38.80% | 33.96% |
5、报告期内公司主要业务板块运营情况
（1）行业人工智能
1）主要产品
广电运通是一家高科技上市公司，主营业务覆盖金融科技和城市智能两大领域，为全球客户提供具有竞争力的智能终端、运营服务及大数据解决方案，致力于成为“最具竞争力的数字经济骨干企业”。
在金融科技领域，广电运通连续 15 年位居国内网点智能金融设备市场销量第一，是国内最大的金融智能自助设备供应商和服务商，综合实力全球前三，业务范围遍及全球 110 多个国家和地区。
在城市智能领域，广电运通聚焦政企数字化、大交通、公共安全三大核心领域展开数字化转型业务。在智能交通方面，公司市场竞争力处于行业第一梯队；公司控参股多家“专精特新”企业，在政企数字化、互联网+服务、智慧教育等领域极具成长韧性和发展空间；公司是最早一批切入数据要素市场的上市公司，积极培育数据要素一级市场业务的建设与运营能力，在公共数据处理加工、运营、交易等环节打造核心竞争力。
表：2020-2022 年度及 2023 年 1-9 月行业人工智能业务收入结构
单位：万元
业务板块 | 2023年1-9月 | 2022年度 | 2021年度 | 2020年度 | ||||
总额 | 占比 | 总额 | 占比 | 总额 | 占比 | 总额 | 占比 | |
金融科技 | 364,766.63 | 63.51% | 469,732.70 | 62.41% | 421,277.72 | 62.12% | 414,766.37 | 64.70% |
城市智能 | 209,590.38 | 36.49% | 282,913.25 | 37.59% | 256,905.79 | 37.88% | 226,310.13 | 35.30% |
合计 | 574,357.01 | 100.00% | 752,645.95 | 100.00% | 678,183.51 | 100.00% | 641,076.50 | 100.00% |
2020-2022 年度及 2023 年 1-9 月，广电运通营业总收入分别为 641,076.50万元、678,183.51 万元、752,645.95 万元和 574,357.01 万元，广电运通的营业收入主要由金融科技业务收入、城市智能业务收入等构成。自 2017 年底确立向人工智能行业转型升级以来，广电运通围绕应用场景、算法、算力、数据等核心要素构建核心竞争力，战略聚焦 AI+金融，并延伸至 AI+交通、AI+安全、AI+便民等领域，科技赋能并推动传统产业升级，经过一系列战略布局，广电运通各版块经营规模报告期内稳中有升，实现业绩稳步增长。
表：2020-2022 年及 2023 年 1-9 月行业人工智能业务成本结构
单位：万元
业务板块 | 2023年1-9月 | 2022年度 | 2021年度 | 2020年度 | ||||
总额 | 占比 | 总额 | 占比 | 总额 | 占比 | 总额 | 占比 | |
金融 科技 | 211,233.32 | 59.10% | 270,471.06 | 58.16% | 241,051.42 | 58.41% | 235,373.83 | 61.07% |
城市 智能 | 146,180.37 | 40.90% | 194,549.01 | 41.84% | 171,656.51 | 41.59% | 150,027.02 | 38.93% |
合计 | 357,413.69 | 100.00% | 465,020.07 | 100.00% | 412,707.94 | 100.00% | 385,400.86 | 100.00% |
2020-2022 年度及 2023 年 1-9 月，广电运通营业成本分别为 385,400.86 万元、412,707.94 万元、465,020.07 万元和 357,413.69 万元，主要由金融科技业务成本、城市智能业务成本等构成，各板块营业成本变动与营业收入变动保持一致。
表：2020-2022 年及 2023 年 1-9 月行业人工智能业务毛利润
单位：万元
业务板块 | 2023年1-9月 | 2022年度 | 2021年度 | 2020年度 | ||||
总额 | 占比 | 总额 | 占比 | 总额 | 占比 | 总额 | 占比 | |
金融科技 | 153,533.31 | 70.77% | 199,261.64 | 69.28% | 180,226.30 | 67.89% | 179,392.54 | 70.16% |
城市智能 | 63,410.01 | 29.23% | 88,364.24 | 30.72% | 85,249.27 | 32.11% | 76,283.11 | 29.84% |
合计 | 216,943.32 | 100.00% | 287,625.88 | 100.00% | 265,475.57 | 100.00% | 255,675.65 | 100.00% |
表：2020-2022 年及 2023 年 1-9 月行业人工智能业务毛利率
业务板块 | 2023年1-9月 | 2022年度 | 2021年度 | 2020年度 |
金融科技 | 42.09% | 42.42% | 42.78% | 43.25% |
城市智能 | 30.25% | 31.23% | 33.18% | 33.71% |
合计 | 37.77% | 38.22% | 39.15% | 39.88% |
2020-2022 年度及 2023 年 1-9 月，广电运通的毛利润分别为 255,675.65 万元、265,475.57 万元、287,625.88 万元和 216,943.32 万元， 毛利率分别为 39.88%、39.15%、38.22%和 37.77%。
2）广电运通生产基地建设情况
广电运通拥有两大产业基地，分别为广电运通（广州科学城）产业园及广电运通现代服务产业基地，其主要情况如下：
①广电运通（广州科学城）产业园情况
广电运通（广州科学城）产业园位于广州市高新技术产业开发区科学城科林路9、11号，按照现代生产基础的标准高规格建设而成，系集商务中心、研发中心、制造中心、客户服务中心于一体的高端货币自动处理设备产业基地。目前园区包括3个车间、1栋研发大楼以及1栋行政大楼，其中车间负责金融设备总装生产、AFC总装生产和个性化定制总装生产，全部配备先进的自动化装配测试线。高度现代化的生产基地将进一步发挥出研发、生产、销售一条龙的规模化优势，不仅产能和综合竞争力得以大幅提升，其先进性、自动化信息化程度也都达到国际一流水平，系全球一流的高端货币自动处理设备生产基地。
②广电运通现代服务产业基地情况
广电运通现代服务产业基地位于广州智慧城，自2015年1月开始布局，历时两年建设而成，集数据中心、开发中心、备件中心、监控调度指挥中心、现金周转库于一体，形成设备维保、武装押运、清机加钞、现金清分、安防监控等金融设备及现金管理的全产业链服务体系。为有效推进集团化布局和业务需要，广电运通投入近千万元，按照国家“B+”级数据中心建设标准，打造业内屈指可数的高配置数据中心。同时搭建了覆盖全国25个省份的全功能ATM监控调度指挥中心，实现“集中监控、集中受理、集中调度、集中管理”的服务过程可视化、智能化。
3）经营情况
①金融科技方面：国内智能金融设备市场龙头地位稳固。广电运通持续发挥在金融自助设备领域的领先优势和信创领域的先发优势，2022年全年入围总行级项目64个，实现了自助终端设备在国有6大总行和12家股份制银行的全线入围，广电运通已连续15年位居国内网点智能金融设备市场销量第一，服务设备总量突破23万台，这充分彰显了广大银行客户对广电运通品牌的认可度。
金融科技创新业务竞相迸发。金融科技市场需求持续扩大，银行在智慧网点、场景金融以及数字人民币等方面需求持续增长。2022年广电运通软件发展势头强劲，iBank、冠字号等软件产品销售额大幅增长；2022年银行智慧网点转型需求持续，广电运通的智慧网点规划咨询、场景设计、软件开发、联合运营的全栈式一体化解决方案备受银行客户青睐，全年中标广东交行、河南邮储等多项智慧网点项目；“金融+场景”生态持续完善，中标了江西南旅区块链文旅系统平台，并与多家银行在智慧校园、智慧商超、智慧烟草等场景进行项目合作，积极利用数字金融技术赋能千行百业；同时在数字人民币试点持续扩大的背景下，广电运通积极深度参与数字人民币生态建设，是国内少数具备数字人民币场景全链条建设能力的企业之一，2022年落地数字人民币建设项目9个。广电运通还是央行广州智能合约试点参与单位，智能合约平台已在全国10多个城市上线使用。
智慧财政业务加速多点布局。广电运通参与了人民银行、财政部国库资金电子支付标准的制定工作，是财政部国库集中支付电子化系统的开发供应商，拥有电子凭证库、电子签章等自主核心技术。广电运通在财政预算管理一体化市场领先地位不断巩固，中标青海、贵州、广西、江苏等多个省份项目；在市场开拓和创新领域，中标国家知识产权局商标局商标电子印章管理项目、江苏省宿迁市国资国企在线监管系统建设项目、多个高职高院内控项目等具有战略意义的创新项目，横纵向填补了广电运通市场空白；在产品研发方面，除对原有电子化、一体化产品进一步开发完善，逐步实现产品化实施外，还加大了如医保、数字人民币等创新业务的研发力度。
海外市场逆势快速增长。在全球经济动荡、贸易形势持续紧张的背景下，海外市场逆势上涨，2022年合同额同比增长近70%。2022年，广电运通在拉美区市场地位进一步巩固，连续6年获得BBVA墨西哥银行大单；土耳其市场的本
地化策略显现成效，再次赢得当地市场最大的循环机订单。创新业务逐步形成从点到面的突破格局，智慧零售解决方案获得北美市场客户青睐，智慧网点解决方案在越南、柬埔寨、孟加拉等亚太国家斩获超千万美元订单，并且在西欧、中东及非洲等国家首次落地。截至目前，广电运通产品和服务已经覆盖全球110多个国家和地区，智能金融设备业务基本完成全球布局，广电运通国际化程度进一步提升。
a.采购情况
公司金融科技设备的生产成本主要以直接材料为主，三年一期直接材料费占营业成本的比重均在 45%以上，所需原材料主要包括机柜组件、工控机、读卡器、摄像头等。公司制定并严格执行了《物料检验控制程序》《仓库管理控制程序》《仓库安全管理规定》《制造系统存货盘点管理规范》《国内金融市场发外产品管理办法》等制度。对原材料、半成品、产成品的来料检验、出入库、仓储管理、盘点、报废等方面作了明确的规定，公司在实际业务操作中严格按照各项制度执行，在核算方面严格按照会计准则和公司的会计制度进行核算，各业务均按照公司的授权审批程序进行了相应的审批，保证了公司资产完整性和数据准确性。结算方式上，公司在原材料检验合格入库在账期内付讫，支付方式主要为电汇及银承。
表：报告期内金融科技设备产品前五大供应商
单位：万元
2023 年 1-9 月 | |||
单位名称 | 采购金额 | 占采购总额比例（%） | 是否关联交易 |
单位一 | 13,752.32 | 5.41 | 否 |
单位二 | 11,318.84 | 4.45 | 否 |
单位三 | 7,067.67 | 2.78 | 否 |
单位四 | 6,704.95 | 2.64 | 否 |
单位五 | 4,867.78 | 1.91 | 否 |
合计 | 43,711.56 | 17.18 | |
单位：万元
2022 年度 | |||
单位名称 | 采购金额 | 占采购总额比例（%） | 是否关联交易 |