注册金额 不超过人民币 24 亿元（含 24 亿元） 本期发行金额 不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元） 增信情况 无担保 发行人 浙报传媒控股集团有限公司 主承销商 浙商证券股份有限公司 债券受托管理人 浙商证券股份有限公司 资信评级机构 联合资信评估股份有限公司 信用评级结果 主体评级 AAA/债项评级 AAA
浙报传媒控股集团有限公司
（住所：xxxxxxxxxx000x）
0000年面向专业投资者公开发行 公司债券（第一期）募集说明书摘要
注册金额 | 不超过人民币 24 亿元（含 24 亿元） |
本期发行金额 | 不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元） |
增信情况 | 无担保 |
发行人 | 浙报传媒控股集团有限公司 |
主承销商 | 浙商证券股份有限公司 |
债券受托管理人 | 浙商证券股份有限公司 |
资信评级机构 | 联合资信评估股份有限公司 |
信用评级结果 | 主体评级 AAA/债项评级 AAA |
主承销商/债券受托管理人
（住所：xxxxxxxxxxxx000x）
xxxx： 年 月 日
募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中的“风险提示及说明”有关章节。
一、与发行人相关的重大事项
1、商誉规模较大的风险
截至 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 3 月末，公司商誉期末金额分别为 423,292.99 万元、422,304.59 万元、431,791.48 万元和 431,791.97 万元，
占总资产的比例分别为 28.62%、29.67%、28.66%和 29.44%，主要系 2013 年公司子公司浙数文化收购边锋网络、上海浩方等公司，2017 年收购深圳天天爱， 2018 年收购苏州丰游，2019 年收购杭州聚轮，2021 年收购北京富春云等形成。商誉规模较大存在两方面风险：一方面为商誉减值的风险。2013 年至 2015 年边锋网络和上海浩方完成业绩承诺，2017 年至 2019 年度深圳天天爱完成业绩承诺， 2018 年 7 月至 2020 年 6 月xxxxxxxxxx，0000 年至 2020 年度杭州聚轮完成业绩承诺，为公司互联网化转型以及传统媒体和新兴媒体的融合发展奠定了基础。但随着互联网游戏行业竞争的白热化，若公司在未来经营中不能较好地实现收益，商誉将存在一定的减值风险，从而影响公司的当期损益。另一方面为剔除商誉影响后的长期偿债能力减弱的风险。剔除商誉前，发行人最近三年及一期的资产负债率分别为 42.64%、41.13%、41.98%和 40.24%，剔除商誉后，发行人最近三年及一期的资产负债率分别为 59.73%、58.33%、58.84%和 57.03%。剔除商誉后的资产负债率相较未剔除商誉时有所上升。若发行人未来商誉规模持续扩大，可能面临剔除商誉影响后的长期偿债能力减弱的风险。
2、未来资本性支出较大的风险
近年来，公司在巩固传统业务优势的基础上，创建了“新闻+政务商务服务”的创新商业模式。为进一步推进媒体融合深度发展，公司未来将加大技术研发、运营和相应信息基础建设和其他战略投资方向的投入，上述投入可能会引起公司融资规模增加、资产负债率上升。若公司在深化媒体融合向纵深发展过程中不能产生预期的效益，将对公司未来的生产经营产生不利影响。
3、新产品和新技术研发不及预期的风险
目前公司旗下上市公司的数字娱乐、大数据等业务虽处于各自细分领域相对领先地位且运营情况相对健康，但同样存在增幅趋缓、投入上升等实际问题，需随时保持对市场敏锐度，及时响应市场变化，快速组织并调动资源持续不断地进行新产品和新技术的研发，以用户为导向站上互联网产品模式创新的最前沿。若公司在新产品和新技术的研发上未达到预期，将会对公司未来业务经营产生不利影响。
4、新媒体冲击的风险
随着电脑、智能手机和 5G 网络的普及化，越来越多的电子、网络阅读产品涌入出版市场，新兴媒体的普及对传统出版发行模式产生了较大的冲击，传统报刊出版业务受到新媒体的冲击增长乏力。在巩固传统业务优势的基础上，发行人持续加大转型升级力度，构建了包括新闻传媒、数字文化和文化产业投资为核心的综合传媒服务体系，形成了新兴媒体与传统媒体有效融合、新兴媒体与传统媒体业务相辅相成的产业布局。发行人已形成编印发一体化的产业链和多媒体、多业态的文化产业生态圈，各板块之间资源共享，业务协同，有效减低成本，提高整体效率，做到内容、渠道、技术、服务等优质资源价值最大化。但如果未来发行人不能及时跟上业态转型步伐，实现自身产品与新兴媒体的融合对接，将面临现有客户流失和业务停滞的风险。
5、新闻传媒版块中传统业务萎缩的风险
最近三年及一期，发行人新闻传媒业务板块（包括广告、报刊发行和印刷业务）收入分别为 114,826.32 万元、118,709.59 万元、92,720.93 万元和 22,354.49
万元，占同期营业收入的比例分别为 23.27%、22.27%、20.43%和 16.25%，占比不断减小。虽然发行人新闻传媒业务通过调结构、优布局、增效能，提质增效取得积极进展。但受疫情反复、宏观经济形势趋紧、国家对互联网、教育、房地产等行业的整顿以及市场竞争日趋激烈等多重因素叠加影响下，发行人新闻传媒业务中的传统业务部分仍然有所下滑，另一方面，发行人新媒体产品仍处于投入期、探索期，还未形成清晰的盈利模式。因此，发行人未来可能持续受到新闻传媒版块中的传统业务萎缩风险的影响。
二、与本期债券相关的重大事项
1、相关投资者保护条款以及《债券持有人会议规则》《债券受托管理协议》
中对投资者权益影响较大的条款
根据本期债券投资者保护机制，发行人制定了交叉保护承诺及救济措施。遵照《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及募集说明书
的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》；为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，发行人聘任了浙商证券股份有限公司担任本次公司债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》。凡通过认购、购买或其他方式合法取得并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受募集说明书规定的《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》等对本期债券各项权利和义务的规定。
债券持有人会议决议对全体本期债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权的债券持有人以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人，下同）具有同等的效力和约束力。投资者认购或购买或以其他合法方式取得本期债券之行为视为同意接受《浙报传媒控股集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券债券持有人会议规则》并受之约束。
2、资信评级机构对本次公司债券进行信用评级
根据资信评级机构联合资信评估股份有限公司出具的评级报告，发行人主体 长期信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。评级报告中揭示的主要风险 为：游戏行业竞争激烈，传统媒体相关业务受新兴媒体冲击大；公司商誉存在减 值风险；公司 2021 年审计报告为带强调事项的审计结论。资信评级机构对发行 人和本期债券的评级是一个动态评估过程，如果发生任何影响发行人主体信用级 别或债券信用级别的事项，导致资信评级机构调低发行人主体信用级别或本期债 券信用级别，本期债券的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有本期债券的 投资者造成损失。联合评级将在本期债券存续期内，在每年发行人年报公告后的 两个月内进行一次定期跟踪评级，且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进 行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
3、本期债券增信措施情况
x期债券为无担保债券。在本期债券存续期内，若因不可控制的因素如市场环境发生变化等，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会
影响本期债券的本息按期兑付。债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本期债券本息，将可能对债券持有人的利益造成不利影响。
4、本期债券符合质押式回购的条件
发行人主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA，符合进行新质 押式回购的基本条件，发行人拟向上交所及债券登记机构申请新质押式回购安排。如获批准，具体折算率等事宜将按上交所及债券登记机构的相关规定执行。
目 录
三、发行人最近三年及一期在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级时主体信用评级情况 18
二、最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 73
三、最近三年及一期发行的债券、债务融资工具以及偿还情况 73
释 义
在本募集说明书摘要中除非文意另有所指，下列词语具有以下含义：
一、普通词语 | ||
发行人、公司、本公司、浙报控 股 | 指 | 浙报传媒控股集团有限公司 |
董事会 | 指 | 浙报传媒控股集团有限公司董事会 |
监事会 | 指 | 浙报传媒控股集团有限公司监事会 |
控股股东、出资人、实际控制人、 浙报集团 | 指 | 浙江日报报业集团 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
《公司章程》 | 指 | 《浙报传媒控股集团有限公司章程》 |
中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
交易所、上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
债券登记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
主承销商、浙商证券、簿记管理 人、债券受托管理人 | 指 | 浙商证券股份有限公司 |
承销团 | 指 | 指主承销商为本次发行组织的、由主承销商和其他 承销团成员组成的承销团 |
发行人律师、律师 | 指 | 中伦文德律师事务所 |
审计机构、会计师事务所、大华 会计师事务所 | 指 | 大华会计师事务所（特殊普通合伙） |
资信评级机构、联合评级 | 指 | 联合资信评估股份有限公司 |
最近三年及一期、报告期 | 指 | 2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-3 月 |
最近三年 | 指 | 2019 年度、2020 年度和 2021 年度 |
《募集说明书》 | 指 | 《浙报传媒控股集团有限公司 2022 年面向专业投 资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》 |
《募集说明书摘要》、本募集说 明书摘要 | 指 | 《浙报传媒控股集团有限公司 2022 年面向专业投 资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要》 |
专项账户 | 指 | 募集资金与偿债保障金专项账户 |
《债券受托管理协议》、《受托 管理协议》 | 指 | 《浙报传媒控股集团有限公司 2021 年面向专业投 资者公开发行公司债券之受托管理协议》 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 《浙报传媒控股集团有限公司 2021 年面向专业投 资者公开发行公司债券债券持有人会议规则》 |
本次债券/本次公司债券 | 指 | 浙报传媒控股集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券，发行人经董事会批准及股东批复，发行的面额总值不超过人民币 24 亿元（含 24 亿元）的公司债券 |
本期债券/本期公司债券 | 指 | 发行总额为不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）的 “浙报传媒控股集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）” |
本次发行 | 指 | x期债券的公开发行 |
元、万元、亿元 | 指 | 如无特别说明，为人民币元、万元、亿元 |
交易日/工作日 | 指 | 证券经营机构的正常营业日（不包括法定及政府指 定节假日或休息日） |
二、公司/项目简称 | ||
浙数文化 | 指 | 浙报数字文化集团股份有限公司，原名浙报传媒集 团股份有限公司 |
新干线 | 指 | 浙江新干线传媒投资有限公司 |
浙江文创 | 指 | 浙江浙报文创发展有限责任公司 |
交流中心 | 指 | 浙报舟山国际传媒文化交流中心有限公司 |
温州文创 | 指 | 温州文创置业有限公司 |
文创小贷 | 指 | 浙江文创小额贷款股份有限公司 |
东方星空 | 指 | 东方星空创业投资有限公司 |
x报公司 | 指 | x江报系有限公司 |
边锋网络 | 指 | 杭州边锋网络技术有限公司 |
浙报公司 | 指 | 浙江日报传媒有限公司 |
上海浩方 | 指 | 上海浩方在线信息技术有限公司 |
华数传媒 | 指 | 华数传媒控股股份有限公司 |
浙江在线公司、浙江在线 | 指 | 浙江在线新闻网站有限公司 |
新互动房地产营销公司 | 指 | 浙江新互动房地产营销策划有限公司 |
新互动传媒公司 | 指 | 浙江新互动文化传媒有限公司 |
浙报印务 | 指 | 浙江日报报业集团印务有限公司 |
浙商传媒 | 指 | 浙江浙商传媒有限公司 |
淘宝天下 | 指 | 淘宝天下传媒有限公司 |
爱阅读 | 指 | 爱阅读（北京）科技股份有限公司 |
人民浙报投资 | 指 | 人民浙报传媒投资有限公司 |
x顿发展 | 指 | x顿发展股份有限公司 |
和融浙联 | 指 | 和融浙联实业有限公司 |
嘉融投资 | 指 | 嘉融投资有限公司 |
北京酷炫 | 指 | 北京酷炫网络技术股份有限公司 |
星路鼎泰 | 指 | 星路鼎泰（桐乡）大数据产业股权投资基金合伙企 业（有限合伙） |
浙湘七彩、文旅基金 | 指 | 杭州浙湘七彩文旅投资管理合伙企业（有限合伙） |
苏州丰游 | 指 | 苏州工业园区丰游网络科技有限公司 |
浙报融媒体 | 指 | 浙报融媒体科技（浙江）有限责任公司 |
深圳天天爱 | 指 | 深圳市天天爱科技有限公司 |
杭州聚轮 | 指 | 杭州聚轮网络科技有限公司 |
钱都信息公司 | 指 | 浙江钱都信息服务有限公司 |
七彩小镇 | 指 | 七彩小镇（杭州）控股有限公司 |
注：本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节 发行条款
一、本期债券的基本发行条款
（一）发行人全称：浙报传媒控股集团有限公司。
（二）债券全称：浙报传媒控股集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）。
（三）发行金额：本次债券发行总额不超过人民币 24 亿元（含 24 亿元），
拟分期发行。本期债券发行金额为不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）。
（四）债券期限：本期债券期限为 5 年期。
本期债券设置投资者回售选择权，债券持有人有权在本期债券存续期的第 3年末将其持有的全部或部分本期债券回售给发行人。回售选择权具体约定情况详见本节“二、本期债券的特殊发行条款”。
（五）票面金额及发行价格：本期债券面值为 100 元，按面值平价发行。
（六）债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商协商确定。
本期债券设置票面利率调整选择权，发行人有权在本期债券存续期的第 3 年末决定调整本期债券后续计息期间的票面利率。票面利率调整选择权具体约定情况详见本节“二、本期债券的特殊发行条款”。
（七）发行对象：本期债券面向专业投资者公开发行。
（八）发行方式：本期债券发行方式为簿记建档发行。
（九）承销方式：本期债券由主承销商以余额包销方式承销。
（十）付息方式：本期债券采用单利计息，付息频率为按年付息。
（十一）兑付金额：本期债券到期一次性偿还本金。
（十二）偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
（十三）增信措施：本期债券不设定增信措施。
（十四）信用评级机构及信用评级结果：经联合评级评定，发行人的主体信
用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为 AAA。具体信用评级情况详见“第六节 发行人信用状况”。
（十五）募集资金用途：本期债券的募集资金将用于偿还到期公司债券。具体募集资金用途详见“第三节 募集资金运用”。
（十六）质押式回购安排：本期公司债券发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行债券质押式回购。
（十七）利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
（十八）起息日：2022 年 8 月 3 日。
（十九）付息日：2023 年至 2027 年每年的 8 月 3 日（如遇法定节假日或休
息日延至其后的第 1 个交易日；每次付息款项不另计利息）。若投资者行使投资
者回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2023 年至 2025 年每年的 8 月 3 日（如
遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个交易日；每次付息款项不另计利息）。
（二十）本金兑付日：2027 年 8 月 3 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延
至其后的第 1 个交易日）。若投资者行使投资者回售选择权，则回售部分债券的
x金兑付日为 2025 年 8 月 3 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个交易日；每次付息款项不另计利息）。
（二十一）主承销商、债券受托管理人、簿记管理人：浙商证券股份有限公司。
（二十二）拟上市交易场所：上海证券交易所。
（二十三）上市或转让安排：本期债券在上海证券交易所上市交易并采取其认可的方式依法向专业投资者转让。
（二十四）募集资金专项账户：公司将在监管银行开设本期债券募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转及本息偿付。
（二十五）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
二、本期债券的特殊发行条款
（一）票面利率调整选择权
1、发行人有权在本期债券存续期的第 3 年末调整本期债券后续计息期间的票面利率。
2、调整后的票面利率以发行人发布的票面利率调整实施公告为准，且票面利率的调整方向和幅度不限。
3、发行人承诺不晚于票面利率调整实施日前的 1 个交易日披露关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度（如有）的公告。
若本期债券投资者享有回售选择权的，发行人承诺前款约定的公告将于本期债券回售登记期起始日前披露，以确保投资者在行使回售选择权前充分知悉票面利率是否调整及相关事项。
4、发行人决定不行使票面利率调整选择权的，则本期债券的票面利率在本期债券存续期后 2 年保持不变。
（二）投资者回售选择权
1、债券持有人有权在本期债券存续期的第 3 年末将其持有的全部或部分本期债券回售给发行人。
2、为确保投资者回售选择权的顺利实现，发行人承诺履行如下义务：
（1）发行人承诺将以适当方式提前了解本期债券持有人的回售意愿及回售规模，提前测算并积极筹备回售资金。
（2）发行人承诺将按照规定及约定及时披露回售实施及其提示性公告、回售结果公告、转售结果公告等，确保投资者充分知悉相关安排。
（3）发行人承诺回售登记期原则上不少于 3 个交易日。
（4）回售实施过程中如发生可能需要变更回售流程的重大事项，发行人承诺及时与投资者、交易场所、登记结算机构等积极沟通协调并及时披露变更公告，确保相关变更不会影响投资者的实质权利，且变更后的流程不违反相关规定。
（5）发行人承诺按照交易场所、登记结算机构的规定及相关约定及时启动债券回售流程，在各流程节点及时提交相关申请，及时划付款项。
（6）如本期债券持有人全部选择回售的，发行人承诺在回售资金划付完毕且转售期届满（如有）后，及时办理未转售债券的注销等手续。
3、为确保回售选择权的顺利实施，本期债券持有人承诺履行如下义务：
（1）本期债券持有人承诺于发行人披露的回售登记期内按时进行回售申报或撤销，且申报或撤销行为还应当同时符合本期债券交易场所、登记结算机构的相关规定。若债券持有人未按要求及时申报的，视为同意放弃行使本次回售选择权并继续持有本期债券。发行人与债券持有人另有约定的，从其约定。
（2）发行人按约定完成回售后，本期债券持有人承诺将积极配合发行人完成债券注销、摘牌等相关工作。
4、为确保回售顺利实施和保障投资者合法权益，发行人可以在本次回售实施过程中决定延长已披露的回售登记期，或者新增回售登记期。
发行人承诺将于原有回售登记期终止日前 3 个交易日，或者新增回售登记期
起始日前 3 个交易日及时披露延长或者新增回售登记期的公告，并于变更后的回售登记期结束日前至少另行发布一次回售实施提示性公告。新增的回售登记期间至少为 1 个交易日。
如本期债券持有人认为需要在本次回售实施过程中延长或新增回售登记期的，可以与发行人沟通协商。发行人同意的，根据前款约定及时披露相关公告。
三、本期债券发行、登记结算及上市流通安排
（一）本期债券发行时间安排
1、发行公告日：2022 年 7 月 28 日。
2、发行首日：2022 年 8 月 1 日。
3、发行期限：2022 年 8 月 1 日至 2022 年 8 月 3 日。
（二）登记结算安排
x次公司债券以实名记账方式发行，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行登记存管。中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为本次公司债券的法定债权登记人，并按照规则要求开展相关登记结算安排。
（三）本期债券上市交易安排
1、上市交易流通场所：上海证券交易所。
2、发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交
易的申请。
本期债券预计上市日期：【】年【】月【】日。
3、本次公司债券发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行公司债券的交易、质押。
（四）本期债券簿记建档、缴款等安排
x期债券簿记建档、缴款等安排详见本期债券“发行公告”。
第二节 评级情况
一、本期债券的信用评级情况
公司聘请了联合评级对本期债券发行的资信情况进行评级。根据联合评级出具的《浙报传媒控股集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》，公司的主体长期信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。
二、公司债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
联合评级评定发行人的主体长期信用等级为 AAA，该级别的涵义为偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
联合评级评定本期债券的信用等级为 AAA，该级别的涵义为偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（二）信用评级报告的主要内容
1、优势
（1）所处行业政策支持力度大。公司所处的文化传媒行业在政策方面获得较多支持，为公司提供了良好的外部环境。
（2）公司在传统纸媒发行领域具备显著的区域优势。公司拥有浙江省发行量大、辐射面广、权威性强的综合性省级党报《浙江日报》，在报纸发行量、覆盖密度、品牌影响力及产业创新等方面具备显著的区域竞争优势。
（3）公司经营获现能力及偿债指标表现良好。2019－2021 年，公司经营活动现金流量净额持续净流入；2021 年，公司 EBITDA 利息倍数为 9.05 倍，全部债务/EBITDA 为 2.92 倍。
2、关注
（1）游戏行业竞争激烈，传统媒体相关业务受新兴媒体冲击大。公司数字文化业务主要为在线游戏运营、在线社交和技术信息服务业务，2021 年疫情对社会影响逐步减弱，社会面复工情况良好，公司在线游戏运营收入同比有所下降。若公司不能保持游戏产品的市场竞争力，将面临收入下降的风险；同时，公司传统媒体业务受新兴媒体冲击较大。
（2）公司商誉存在减值风险。公司商誉规模较大，截至 2021 年底商誉为
43.18 亿元，若未来形成商誉的企业经营业绩未达预期，商誉将面临减值风险。
（3）公司 2021 年审计报告为带强调事项的审计结论。2021 年，公司下属子公司浙数文化投资的罗顿发展股份有限公司（以下简称“罗顿发展”）经营业绩存在不确定，后续将被终止在主板上市，公司持有xx发展股权账面余额合计
3.36 亿元，已对其计提长期股权投资减值损失 2.43 亿元。截至 2022 年 6 月 15日，xx发展股票退市整理期已结束，于 2022 年 6 月 22 日被上海证券交易所予以摘牌。
（三）跟踪评级的有关安排
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券存续期内，在每年发行人年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
三、发行人最近三年及一期在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级时主体信用评级情况
（一）最近三年及一期在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级时主体信用评级情况
最近三年及一期，发行人未在境内发行其他债券、债务融资工具。
（二）发行人历次主体评级情况
2019 年以来，发行人历次主体评级情况如下表所示：
序号 | 评级公司 | 主体评级 | 评级日期 | 展望 |
1 | 联合资信评估股份有限公司 | AAA | 2021-08-09 | 稳定 |
2 | 联合资信评估股份有限公司 | AAA | 2021-06-24 | 稳定 |
3 | 联合信用评级有限公司 | AAA | 2020-06-18 | 稳定 |
4 | 联合信用评级有限公司 | AAA | 2019-06-24 | 稳定 |
x期债券发行，由联合评级给予发行人主体信用等级 AAA 评级，与最近一次主体评级结果无差异。
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
注册名称 | 浙报传媒控股集团有限公司 |
法定代表人 | xx |
注册资本 | 40,700 万元人民币 |
实缴资本 | 40,700 万元人民币 |
设立日期 | 2002 年 8 月 20 日 |
统一社会信用代码 | 91330000742922012L |
注册地址 | 浙江省杭州市体育场路 178 号 |
办公地址 | 浙江省杭州市体育场路 178 号 |
邮政编码 | 310039 |
所属行业 | 新闻和出版业 |
经营范围 | 许可项目：出版物批发；出版物零售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。一般项目：以自有资金从事投资活动；咨询策划服务；会议及展览服务；停车场服务（除依法须经批准的项目外，凭营业 执照依法自主开展经营活动） |
公司电话 | 0000-00000000 |
公司传真 | 0571-85311838 |
信息披露事务负责人 | 姓名：xx 职位：副总经理 联系方式：0571-85311070 |
二、发行人的历史沿革及重大资产重组情况
（一）发行人设立情况
发行人系依照法律程序经批准设立的有限责任公司，发行人成立于 2002 年
8 月 20 日，经中共浙江省宣传部《关于同意组建浙江日报报业集团有限责任公司的批复》（浙宣复〔2002〕51 号）同意，由浙报集团出资设立，初始注册资
本 5,000 万元整。2002 年 8 月 13 日，浙江万邦会计师事务所有限公司出具浙万
会验[2002]051 号《验资报告》，确认截至 2002 年 8 月 20 日止，发行人已收到
浙报集团缴纳的注册资本合计人民币 5,000 万元。2002 年 8 月 20 日，发行人取得由浙江省工商行政管理局核发的注册号为 3300001008930 的《企业法人营业执照》。
（二）发行人历史沿革
发行人历史沿革事件主要如下：
序号 | 发生时间 | 事件类型 | 基本情况 |
1 | 2003-11-5 | 增资 | 2003 年 11 月 5 日，浙报集团作出《关于向浙江日报报业集团有限公司增加注册资本的决定》，浙报集团以现金方式向发行人增加注册资本金 30,000 万元，增资后注册资本为 35,000 万元。2003 年 11 月 12 日，浙江万邦会计师事务所有限公司 于出具浙万会验[2003]088 号《验资报告》，确认截至 2003 年 11 月 11 日，发行人已收到浙报集团缴纳的新增货币出资 人民币 30,000 万元。2003 年 11 月 13 日，发行人取得由浙江省工商行政管理局核发的变更后的《企业法人营业执照》 |
2 | 2005-8-12 | 增资 | 2005 年 8 月 12 日，浙报集团作出《关于同意浙江日报报业集 团有限公司增资的决定》，浙报集团对发行人增资 5,000 万元， 增资后注册资本为 40,000 万元。2005 年 8 月 22 日，浙江万邦会计师事务所有限公司于出具浙万会验[2005]45 号《验资报告》，确认截至 2005 年 8 月 19 日，发行人已收到浙报集 团缴纳的新增货币出资人民币 5,000 万元。2005 年 9 月 12 日，发行人取得由浙江省工商行政管理局核发的变更后的《企业 法人营业执照》 |
3 | 2009-5-27 | 更名 | 2009 年 5 月 27 日，发行人取得由国家工商行政管理总局核发 的（国）名称变核内字[2009]第 440 号《企业名称变更核准通知书》，发行人名称由“浙江日报报业集团有限公司”经核准变更为“浙报传媒控股集团有限公司”。2009 年 6 月 2 日，发行人就本次企业名称变更办理了工商变更登记，并取得由浙江省工商行政管理局核发的注册号为 330000000021893 的 《企业法人营业执照》 |
4 | 2020-7-24 | 增资 | 2020 年 7 月 24 日，浙报集团作出股东决定，同意以货币方式 出资，对发行人增资 700 万元，增资后注册资本为 40,700 万 元人民币。2020 年 8 月 7 日，发行人就本次增资办理工商变更登记手续并取得由浙江省工商行政管理局核发的变更后的 《企业法人营业执照》 |
（三）重大资产重组情况
报告期内，发行人未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的重大资产购买、出售、置换情形。
三、发行人的股权结构
（一）股权结构
截至 2022 年 3 月末，发行人股权结构图如下：
浙江日报报业集团
100%
浙报传媒控股集团有限公司
（二）控股股东和实际控制人基本情况
发行人控股股东和实际控制人的具体情况如下：
1、名称：浙江日报报业集团。
2、成立日期：2000 年 6 月 25 日。
3、开办资金：97,770.39 万元人民币
4、业务范围：宣传机关政策，促进机关工作。主报出版、增项出版、相关印刷、相关发行、广告、新闻研究、新闻培训、新闻业务交流。
5、资产规模：截至 2021 年末，浙江日报报业集团合并口径总资产规模为
154.46 亿元。
6、所持有的发行人股份被质押的情况：截至本募集说明书摘要签署日，浙江日报报业集团持有的发行人股份不存在质押情况，也不存在任何的股权争议情况。
四、发行人的重要权益投资情况
（一）主要子公司情况
截至 2021 年末，发行人主要子公司 6 家，情况如下：
单位：亿元、%
序 号 | 企业名称 | 主要营业收入板 块 | 持股比例 | 资产 | 负债 | 净资产 | 收入 | 净利润 | 是否存在重 大增减变动 |
1 | 浙报数字文 化集团股份有限公司 | 技术信息服务；商品销售 | 49.12 | 119.06 | 21.93 | 97.13 | 30.64 | 6.31 | 否 |
序 号 | 企业名称 | 主要营业收入板 块 | 持股比例 | 资产 | 负债 | 净资产 | 收入 | 净利润 | 是否存在重 大增减变动 |
2 | 杭州边锋网络技术有限 公司 | 在线游戏运营；技术服务； 网络广 告；信息服务 | 子公司浙数文化 持 有 其 100.00%股权 | 46.75 | 20.41 | 26.34 | 23.27 | 6.67 | 否 |
3 | 浙江日报传媒有限公司 | 报刊发行；广告服务；文化服务；无限增值服务；技术信息服务；商品销 售；地产营销 | 100.00 | 6.24 | 5.41 | 0.84 | 5.33 | 1.35 | 是 |
4 | 钱江报系有限公司 | 报刊发行；广告服务；地产营销；文化服务； 活动会展；商品销售；技 术信息服务 | 100.00 | 3.46 | 1.52 | 1.94 | 2.01 | 0.20 | 是 |
5 | 浙江日报报 业集团印务有限公司 | 报刊印刷 | 100.00 | 4.64 | 0.50 | 4.14 | 2.50 | -0.03 | 是 |
6 | 浙江新干线传媒投资有 限公司 | 对外投资 | 90.00 | 3.32 | 1.95 | 1.37 | 0.02 | 0.25 | 是 |
1、主要子公司相关财务数据重大增减变动的原因
上述主要子公司相关财务数据存在重大增减变动具体情况或原因如下：
（1）浙江日报传媒有限公司
2021 年度，浙报公司总负债为 54,057.21 万元，较上年同期增长 33.24%，主要系营收业务拓展使预收款及各项应付款增加所致。
（2）钱江报系有限公司
2021 年度，钱报公司总负债为 15,239.32 万元，较上年同期减少 42.32%，主
要系向母公司支付股利及归还借款所致；净利润为 1,966.16 万元，较上年同期增
长 2.19 倍，主要系成本费用开支减少所致。
（3）浙江日报报业集团印务有限公司
2021 年度，浙报印务总负债为 5,029.17 万元，较上年同期减少 71.33%，主要系归还母公司借款所致；净利润为-301.00 万元，较上年同期减少 2.71 倍，主要系固定资产到期报废损失以及资产处置收益减少所致。
（4）浙江新干线传媒投资有限公司
2021 年度，新干线总资产为 33,200.08 万元，较上年同期增长 52.19%，主要系对外投资增加所致；总负债为 19,450.77 万元，较上年同期增长 75.54%，主要系本期向母公司取得借款所致；净利润 2,477.60 万元，较上年同期增长 64.73%，
主要系本期资本市场表现良好，投资收益及公允价值变动收益增加所致。
2、发行人持股（所持份额）50%以上但未纳入合并范围的公司（合伙企业）情况
截至 2021 年末，发行人不存在持股（所持份额）50%以上但未纳入合并范围的公司（合伙企业）。
3、发行人持股（所持份额）50%以下但纳入合并范围的公司（合伙企业）情况
截至 2021 年末，发行人持股（所持份额）50%以下但纳入合并范围的公司
（合伙企业）情况如下表所示：
序 号 | 公司（合伙企业） 名称 | 持股（所持份额）比 例（%） | 纳入合并范围原因 |
1 | 浙江浙商传媒有 限公司 | 49.00 | 对财务和经营决策拥有实质性权利，且有 能力运用该实质性权利影响其回报金额 |
2 | 浙江文创小额贷 款股份有限公司 | 30.00 | 对财务和经营决策拥有实质性权利，且有 能力运用该实质性权利影响其回报金额 |
3 | 浙报数字文化集 团股份有限公司 | 49.12 | 对财务和经营决策拥有实质性权利，且有 能力运用该实质性权利影响其回报金额 |
4 | 浙江信和报业印 务有限公司 | 子公司浙报印务持有 其 45.00%的股权 | 对财务和经营决策拥有实质性权利，且有 能力运用该实质性权利影响其回报金额 |
5 | 温州浙报文化有 限公司 | 子公司浙报印务持有 其 40.00%的股权 | 对财务和经营决策拥有实质性权利，且有 能力运用该实质性权利影响其回报金额 |
6 | 大连经典网络发 展有限公司 | 子公司边锋网络持有 其 40.00%的股权 | 对财务和经营决策拥有实质性权利，且有 能力运用该实质性权利影响其回报金额 |
7 | 杭州乐悦互娱科 技有限公司 | 子公司深圳天天爱持 有其 40.00%的股权 | 对财务和经营决策拥有实质性权利，且有 能力运用该实质性权利影响其回报金额 |
8 | 深圳市乐玩互娱 网络技术有限公司 | 子公司边锋网络持有其 36.00%的股权 | 对财务和经营决策拥有实质性权利，且有能力运用该实质性权利影响其回报金额 |
9 | 梦启（北京）科技 有限公司 | 子公司边锋网络持有 其 40.00%的股权 | 对财务和经营决策拥有实质性权利，且有 能力运用该实质性权利影响其回报金额 |
10 | 五一（朝阳）网络 科技有限公司 | 子公司边锋网络持有 其 40.00%的股权 | 对财务和经营决策拥有实质性权利，且有 能力运用该实质性权利影响其回报金额 |
11 | 东方星空创业投 资有限公司 | 子公司浙数文化持有 其 44.00%的股权 | 对财务和经营决策拥有实质性权利，且有 能力运用该实质性权利影响其回报金额 |
（二）参股公司情况
截至 2021 年末，发行人重要的参股公司、合营企业和联营企业基本情况如下：
序 号 | 公司名称 | 持股比例（%） | 主要经营范围 | 注册资本 （万元） |
1 | 和融浙联实业有限公司 | 30.00 | 承办展览展示活动、企业管理、企业策划；技术服务、技术开发、技术咨询；销售电子产品、计算机、软件及辅助设备、机械设备；应用软件服务、软件开发、软件咨询；组织文化艺术交流活动（不含演出）、艺术表演场馆经营服务、文艺创作；销售橡胶制品；货物进出口、技术进出口、代理进出口。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目 的经营活动） | 80,000.00 |
2 | 嘉融投资有限公司 | 35.00 | 实业投资、创业投资，投资管理，投资咨询（除经纪）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可 开展经营活动） | 54,000.00 |
3 | 北京酷炫网络技术股份有限公司 | 子公司浙报融媒 体 持 有 其 29.24%股权 | 技术开发、技术咨询、技术服务；技术推广服务；软件设计、开发；设计、制作、代理、发布广告；经济贸易咨询；销售电子产品、计算机、软件及辅助设备（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活 动） | 3,312.00 |
4 | 星路鼎泰 （桐乡）大数据产业股权投资基金合伙企业 （有限合 伙） | 子公司东方星空 持 有 其 32.00%股权 | 大数据产业私募股权投资，投资管理及投资咨询 | 100,000.00 |
（三）投资控股型架构对发行人偿债能力的影响分析
发行人经营成果主要来自于子公司，属于投资控股型发行人。公司管理层以最近三年及一期的母公司财务报表为基础，对母公司资产受限、资金拆借、有息负债、对核心子公司控制力、股权质押、子公司分红政策及报告期内实际分红等情况进行了如下分析：
1、资产受限情况
截至 2021 年末，母公司所有权或使用权受到限制的资产情况如下：
（1）货币资金
单位：万元
项目 | 账面价值 | 受限原因 |
其他货币资金 | 8,065.64 | 债券担保户资金 |
合计 | 8,065.64 | - |
（2）持有的子公司股权
母公司公开发行可交换公司债券“17 浙报 EB”，预备用于交换的 190,000,000股子公司浙数文化（000000.XX）A 股股票及其孳息（包括资本公积转增股本、送股和现金分红，不包括增发、配股及在办理担保及信托登记手续前已经产生并应当归属于发行人的现金分红等）是可交换公司债券的担保财产，处于受限状态。
2、资金拆借情况
截至 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 3 月末，母公司其他应收
款账面价值分别为 52,006.32 万元、62,635.41 万元、61,897.97 万元和 48,830.72万元，占母公司总资产的比例分别为 8.47%、10.19%、9.70%和 8.14%。2020 年末，母公司其他应收款较 2019 年末增加 10,629.09 万元，增幅为 20.44%，主要系对浙报舟山国际传媒文化交流中心有限公司往来款增加所致。2021 年末，母公司其他应收款较 2020 年末减少 737.43 万元，降幅为 1.18%，基本保持稳定。
2022 年3 月末，母公司其他应收款较2021 年末减少13,067.25 万元，降幅为21.11%，主要系母公司收到子公司分红款所致。
截至 2021 年末，母公司其他应收款（不含应收利息和应收股利）前五大对手方情况如下表所示：
单位：万元，%
单位名称 | 款项性质 | 期末余额 | 账龄 | 占其他应收款期末余额合计 数的比例 | 坏账准备期末余额 |
浙江新干线传媒投资有 限公司 | 往来款 | 17,266.00 | 1 年以内；5 年以上 | 27.89 | - |
温州文创置业有限公司 | 往来款 | 15,000.00 | 1 年以内 | 24.23 | - |
浙报舟山国际传媒文化 交流中心有限公司 | 往来款 | 12,600.00 | 1 年以内 | 20.36 | - |
浙江日报报业集团 | 往来款 | 880.07 | 1 年以内 | 1.42 | - |
浙江浙商传媒有限公司 | 往来款 | 18.78 | 1 年以内 | 0.03 | - |
合计 | - | 45,764.85 | - | 73.94 | - |
截至 2021 年末，母公司其他应收款对手方主要是发行人合并体系内子公司及控股股东，资信情况良好，不能收回的可能性较低。
3、有息负债情况
截至 2022 年 3 月末，母公司口径有息债务总余额 253,687.87 万元，具体情况如下表所示：
单位：万元，%
项目 | 余额 | 占比 |
短期借款 | 5,011.60 | 1.98 |
一年内到期的非流动负债 | 248,676.27 | 98.02 |
合计 | 253,687.87 | 100.00 |
截至 2022 年 3 月末，母公司有息负债余额为 253,687.87 万元，母公司有息债务主要包括短期借款和一年内到期的非流动负债（系一年内到期的应付债券）。
截至 2022 年 3 月末，母公司有息债务的期限构成如下表所示：
单位：万元，%
期限 | 金额 | 占比 |
1 年以下 | 253,687.87 | 100.00 |
合计 | 253,687.87 | 100.00 |
母公司应付债券将于 2022 年面临本息兑付，存在一定债务集中兑付的压力。
4、对核心子公司控制力
截至 2021 年末，发行人合并范围内共有子公司 237 家。
发行人母公司与子公司均是浙报集团体系内企业，日常联系较为密切。为加强子公司管理，发行人制定有《加强对外投资管理的若干规定》（以下简称“《规定》”）。
《规定》中关于对子公司管理的主要条款列示如下：
（1）浙报控股下属子公司按集团的产业发展需要设置，子公司原则上投资与子公司本身业务相关的产业。
（2）建立对外投资内部控制监督检查制度。经营管理部负责浙报控股及下
属全资、控股子公司投资项目的跟踪评估，做好投后管理，协助项目投资单位定期向浙报控股风险控制小组提交项目运营分析报告。
（3）为防范潜在风险，严禁各子公司对外出借资金。确因经营业务和关联企业需要的，必须经浙报控股总经理办公会议审议通过再报集团党委会（浙报控股董事会）批准。
（4）浙报集团及其全资、控股子公司一般不允许提供对外担保，确因经营业务需要提供对外担保的，被担保单位原则上应是本企业的全资及控股子公司。在落实反担保措施或提供相应抵押物情形下，经浙报控股总经理办公会议审议通过后再报集团党委会（浙报控股董事会）批准。
（5）集团内部各子公司的融资按照集团《浙报集团资金结算中心管理办法》和《浙报集团融资管理制度》执行。
综上，发行人制定了切实可行的《规定》以加强对子公司的日常经营管理，母公司对核心子公司具有较强的控制力。
5、股权质押情况
母公司公开发行可交换公司债券“17 浙报 EB”，预备用于交换的 190,000,000股子公司浙数文化（000000.XX）A 股股票及其孳息（包括资本公积转增股本、送股和现金分红，不包括增发、配股及在办理担保及信托登记手续前已经产生并应当归属于发行人的现金分红等）是可交换公司债券的担保财产，处于受限状态。
6、子公司分红政策及实际分红情况
（1）分红政策
各预备分红的子公司根据股东持股比例进行分红。
（2）分红情况
2021 年度，发行人各子公司分红情况如下表所示：
单位：万元
子公司 | 当年应收 | 实际收到 |
浙报数字文化集团股份有限公司 | 4,916.04 | 4,916.04 |
浙江日报传媒有限公司 | 13,000.00 | 10,000.00 |
钱江报系有限公司 | - | 4,965.65 |
浙江老年报报业有限公司 | 1,000.00 | - |
浙江浙商传媒有限公司 | 441.00 | 441.00 |
乐清日报有限公司 | - | 102.70 |
xx日报有限公司 | 39.54 | |
海宁日报有限公司 | - | 67.65 |
绍兴市柯桥日报有限公司 | - | 19.08 |
上虞日报有限公司 | - | 58.00 |
温岭日报有限公司 | - | 195.04 |
上海高铁旅游服务有限公司 | 25.50 | 25.50 |
《浙江共产党员》杂志集团有限公司 | 2,000.00 | - |
合计 | 21,382.54 | 20,830.21 |
7、母公司负责经营的业务板块情况
公司传统的新闻传媒板块业务主要由非上市公司体系负责运营，母公司对新闻传媒板块业务运营有较强的控制力。最近三年及一期，公司新闻传媒板块营业收入分别为 114,826.32 万元、118,709.59 万元、92,720.93 万元和 22,354.49 万元，占营业收入的比例分别为 23.27%、22.27%、20.43%和 16.25%，规模较为可观且基本保持稳定。
公司新闻传媒板块主要包括广告业务、报刊发行业务和印刷业务等。公司负责运营的《浙江日报》、《钱江晚报》、《浙江共产党员》期刊、浙江在线、各专业报等均属于区域性或处于独家地位的强势媒体，媒体数量和产业规模均居全国报业集团前列，在区域内、行业内具有极高的公信力和影响力。公司负责运营的《浙江日报》作为中共浙江省委机关报，是浙江省内第一主流媒体，具有不可替代的权威性、公信力和影响力；《钱江晚报》长期居于全国都市报前列、浙江省内平面媒体前茅。新闻传媒板块收入预期具有较强的可持续性。
8、母公司资产情况
截至最近三年及一期末，母公司资产构成情况如下表所示：
单位：万元，%
项目 | 2022 年 3 月末 | 2021 年末 | 2020 年末 | 2019 年末 | ||||
金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
流动资产： | ||||||||
货币资金 | 13,175.09 | 2.20 | 36,573.34 | 5.73 | 10,184.56 | 1.66 | 8,149.58 | 1.33 |
交易性金融资产 | 8,042.59 | 1.34 | 7,049.58 | 1.10 | 48.97 | 0.01 | - | - |
以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融资产 | - | - | - | - | - | - | 65.29 | 0.01 |
应收账款 | 108.36 | 0.02 | 73.71 | 0.01 | 1,318.43 | 0.21 | 4.99 | 0.00 |
预付款项 | 8.52 | 0.00 | 112.27 | 0.02 | 66.11 | 0.01 | 226.92 | 0.04 |
其他应收款 | 48,830.72 | 8.14 | 61,897.97 | 9.70 | 62,635.41 | 10.19 | 52,006.32 | 8.47 |
存货 | 3.82 | 0.00 | 3.34 | 0.00 | 3.81 | 0.00 | 4.27 | 0.00 |
其他流动资产 | 421.50 | 0.07 | 1,792.95 | 0.28 | 36,789.14 | 5.99 | 32,023.20 | 5.21 |
流动资产合计 | 70,590.61 | 11.76 | 107,503.17 | 16.85 | 111,046.43 | 18.07 | 92,480.55 | 15.06 |
非流动资产： | ||||||||
可供出售金融资产 | - | - | - | - | - | - | 43,872.79 | 7.14 |
长期股权投资 | 472,748.93 | 78.77 | 473,564.72 | 74.22 | 449,665.25 | 73.16 | 467,881.29 | 76.17 |
其他权益工具投资 | 172.79 | 0.03 | 172.79 | 0.03 | 172.79 | 0.03 | - | - |
其他非流动金融资产 | 48,237.40 | 8.04 | 48,237.40 | 7.56 | 44,530.63 | 7.25 | - | - |
投资性房地产 | 7,052.09 | 1.18 | 7,105.38 | 1.11 | 7,318.57 | 1.19 | 7,531.76 | 1.23 |
固定资产 | 1,074.14 | 0.18 | 1,152.93 | 0.18 | 1,398.88 | 0.23 | 1,301.40 | 0.21 |
在建工程 | - | - | - | - | - | - | 890.28 | 0.14 |
无形资产 | 152.96 | 0.03 | 179.49 | 0.03 | 219.11 | 0.04 | 86.23 | 0.01 |
长期待摊费用 | 116.19 | 0.02 | 150.77 | 0.02 | 247.58 | 0.04 | 235.11 | 0.04 |
非流动资产合计 | 529,554.50 | 88.24 | 530,563.48 | 83.15 | 502,722.18 | 81.91 | 521,798.85 | 84.94 |
资产总计 | 600,145.11 | 100.00 | 638,066.65 | 100.00 | 613,768.61 | 100.00 | 614,279.40 | 100.00 |
发行人母公司口径的资产以非流动资产为主，其中，长期股权投资为发行人母公司资产最重要的组成部分。截至最近三年及一期末，母公司长期股权投资账面价值分别为 467,881.29 万元、449,665.25 万元、473,564.72 万元和 472,748.93
万元，占总资产的比例分别为 76.17%、73.16%、74.22%和 78.77%。
截至 2021 年末，发行人母公司长期股权投资构成情况如下表所示：
单位：万元，%
项目 | 2021 年末余额 | 占比 |
对子公司投资 | 418,024.43 | 88.27 |
对联营企业投资 | 67,571.62 | 14.27 |
小计 | 485,596.06 | 102.54 |
减：长期股权投资减值准备 | 12,031.34 | 2.54 |
合计 | 473,564.72 | 100.00 |
发行人长期股权投资主要是对子公司的投资，截至 2021 年末的具体明细情况如下表所示：
单位：万元，%
被投资单位 | 2021 年末余额 | 占比 |
浙报数字文化集团股份有限公司 | 271,039.52 | 57.23 |
浙江日报报业集团印务有限公司 | 38,296.44 | 8.09 |
嘉融投资有限公司 | 23,844.79 | 5.04 |
钱江报系有限公司 | 15,805.42 | 3.34 |
和融浙联实业有限公司 | 14,110.28 | 2.98 |
温州文创置业有限公司 | 12,471.02 | 2.63 |
浙江步青教育科技有限公司 | 11,194.55 | 2.36 |
浙江在线新闻网站有限公司 | 10,913.86 | 2.30 |
天目传媒有限公司 | 10,000.00 | 2.11 |
浙江浙报文创发展有限责任公司 | 9,861.59 | 2.08 |
浙报融媒体科技（浙江）有限责任公司 | 6,971.19 | 1.47 |
浙江新干线传媒投资有限公司 | 6,552.15 | 1.38 |
浙江文创小额贷款股份有限公司 | 6,000.00 | 1.27 |
浙江舟洋创业投资有限公司 | 5,993.11 | 1.27 |
浙报舟山国际传媒文化交流中心有限公司 | 5,600.00 | 1.18 |
梦工场传媒有限公司 | 5,000.00 | 1.06 |
《浙江共产党员》杂志集团有限公司 | 5,000.00 | 1.06 |
浙江日报智汇媒体发展有限公司 | 5,000.00 | 1.06 |
浙江日报传媒有限公司 | 4,899.77 | 1.03 |
浙江老年报报业有限公司 | 1,284.90 | 0.27 |
浙江《美术报》有限公司 | 910.38 | 0.19 |
浙江浙商传媒有限公司 | 796.60 | 0.17 |
浙江浙法传媒集团有限公司 | 531.71 | 0.11 |
上海高铁旅游服务有限公司 | 509.16 | 0.11 |
浙江报业绿城物业服务有限公司 | 397.55 | 0.08 |
浙江《江南游报》社有限责任公司 | 280.72 | 0.06 |
富阳浙报农业生态开发有限公司 | 200.00 | 0.04 |
浙江《电商》杂志社有限公司 | 100.00 | 0.02 |
合计 | 473,564.72 | 100.00 |
对子公司的投资中，以对上市公司浙数文化的投资占比最高，截至 2021 年
末，发行人对浙数文化的长期股权投资账面价值为 271,039.52 万元，占对子公司长期股权投资总额的 57.23%。
浙数文化近年来经营情况良好，最近三年及一期，浙数文化营业收入分别为
284,199.79 万元、353,878.23 万元、306,394.29 万元和 104,340.05 万元，归属于
上市公司股东的净利润分别为 50,018.28 万元、51,158.80 万元、51,662.54 万元和 5,015.72 万元，未来随着浙数文化新产业布局日益成熟、技术更新迭代，经营情况较继续向好发展。浙数文化良好的经营情况为母公司的偿债能力提供了基础。
9、母公司关键偿债财务指标情况
最近三年及一期，发行人母公司偿债能力指标情况如下表所示：
项目 | 2022 年 3 月 31 日 /2022 年 1-3 月 | 2021 年 12 月 31 日/2021 年度 | 2020 年 12 月 31 日/2020 年度 | 2019 年 12 月 31 日/2019 年度 |
资产负债率（%） | 73.49 | 74.92 | 72.81 | 73.90 |
流动比率 | 0.16 | 0.22 | 0.54 | 0.43 |
速动比率 | 0.16 | 0.22 | 0.54 | 0.43 |
EBITDA（亿元） | 0.04 | 1.93 | 2.60 | 0.71 |
EBITDA 利息倍 数 | 0.34 | 1.68 | 5.29 | 1.44 |
截至最近三年及一期末，母公司资产负债率分别为 73.90%、72.81%、74.92%
和 73.49%，主要系公司债券“17 浙报 EB”占比较大所致。
截至最近三年及一期末，发行人母公司流动比率和速动比率分别为 0.43、0.54、
0.22 和 0.16，总体处于较低水平，主要系发行人其他应付款规模较大及应付债券
重分类至一年内到期的非流动负债列报所致。发行人其他应付款主要是集团内往来款和应付暂收款，发行人未来将协调公司内资金调配，做好其他应付款的还款工作。其他应付款主要是公司内部的往来款，预计不会对发行人偿债能力产生显著不利影响。
最近三年及一期，发行人母公司 EBITDA 利息倍数分别为 1.44、5.29、1.68
和 0.34，EBITDA 对全年的利息支出总体可以做到全覆盖。
10、母公司收入及利润情况
最近三年及一期，母公司利润情况如下表所示：
单位：万元
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
营业收入 | 257.89 | 889.54 | 998.16 | 667.28 |
营业成本 | 135.39 | 604.95 | 540.90 | 1,034.35 |
营业利润 | -1,158.78 | 6,839.06 | 20,347.37 | 1,415.63 |
利润总额 | -947.35 | 7,045.42 | 20,347.38 | 1,412.45 |
净利润 | -947.35 | 7,045.42 | 20,347.38 | 1,412.45 |
母公司净利润主要来源于对子公司投资产生的收益及处置长期股权投资产生的投资收益。发行人母公司相对较为稳定的投资收益为其净利润提供了重要保障。
11、母公司现金流情况
最近三年及一期，发行人母公司现金流情况如下表所示：
单位：万元
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
经营活动现金流入小计 | 39,566.84 | 98,232.71 | 62,987.36 | 53,255.21 |
经营活动现金流出小计 | 77,214.84 | 77,454.81 | 88,489.69 | 57,245.83 |
经营活动产生的现金流量净额 | -37,648.00 | 20,777.90 | -25,502.33 | -3,990.62 |
投资活动现金流入小计 | 28,291.50 | 157,501.44 | 112,669.90 | 168,823.51 |
投资活动现金流出小计 | 8,004.22 | 127,370.56 | 63,828.63 | 148,441.84 |
投资活动产生的现金流量净额 | 20,287.28 | 30,130.88 | 48,841.27 | 20,381.67 |
筹资活动现金流入小计 | - | 9,168.80 | 41,480.00 | 2,602.04 |
筹资活动现金流出小计 | 6,043.50 | 35,230.85 | 64,321.08 | 20,084.47 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -6,043.50 | -26,062.05 | -22,841.08 | -17,482.43 |
期末现金及现金等价物余额 | 5,103.49 | 28,507.71 | 3,660.98 | 3,163.12 |
最近三年及一期，发行人母公司经营活动现金净流量呈现一定的波动，2021年度，发行人母公司经营活动现金净流量由负转正，主要系收到其他与经营活动有关的现金增加所致。筹资活动现金流量总体呈净流出状态，投资活动现金流量总体呈净流入状态，主要系收回投资收到的现金和取得投资收益收到的现金规模较大所致。投资活动产生的现金流入为母公司偿债能力提供了进一步的保障。
12、母公司银行授信情况
截至 2022 年 3 月末，母公司的银行授信额度情况如下表所示：
单位：万元
银行名称 | 综合授信额度 | 已使用情况 | 剩余额度 |
中国工商银行股份有限公司 | 94,800.00 | - | 94,800.00 |
中国农业银行股份有限公司 | 500,000.00 | - | 500,000.00 |
中国银行股份有限公司 | 150,000.00 | 5,000.00 | 145,000.00 |
总计 | 744,800.00 | 5,000.00 | 739,800.00 |
发行人母公司银行剩余未使用授信额度较为充足，在必要时能够为发行人债务本息兑付提供保障。
综上，发行人投资控股型架构不会对其偿债能力造成显著不利影响。本期债券偿债资金的具体来源如下：
1、发行人较为稳定可观的货币资金
x期债券的偿债资金将主要来源于发行人合并报表范围主体的货币资金，截至最近三年末，发行人合并口径非受限的货币资金余额分别为 174,958.80 万元、
98,129.43 万元和 117,801.69 万元，发行人稳定可观的货币资金将为本期债券本息的偿付提供有利保障。
2、发行人良好的净利润和现金流情况为本期债券偿付提供了进一步保障
最近三年及一期，发行人营业收入分别为 493,519.95 万元、533,145.00 万元、
453,827.78 万元和 137,564.88 万元，净利润分别为 67,763.50 万元、82,242.46 万
元、69,387.84 万元和 7,336.55 万元，发行人经营活动现金流入分别为 578,537.16
万元、628,460.05 万元、564,484.16 万元和 142,308.68 万元，现金流入较为充裕。总体来看，公司较为可观的净利润和较为充裕的现金流将为偿付本期债券本息提供进一步保障。
3、发行人较强的综合融资能力为本期债券按期偿付提供了必要补充
发行人资信情况良好，经营情况稳定，运作规范，具有广泛的融资渠道和较强的融资能力，可通过资本市场进行直接债务融资。同时，发行人拥有良好的信贷记录，较好的市场声誉，与多家银行建立了长期稳定的信贷业务关系，具有较强的间接融资能力，为本期公司债券本息的到期偿付也提供了保障。
4、发行人股东的支持
发行人股东浙江日报报业集团为浙江省委宣传部下属重要的事业单位，能够为发行人提供较强的支持。2020 年 7 月 24 日，浙报集团作出股东决定，同意以
货币方式出资，对发行人增资 700 万元，增资后注册资本为 40,700 万元人民币。
5、偿债应急保障方案
发行人长期保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理，资产流动性良好，必要时可以通过非受限的流动资产变现来补充偿债资金。截至最近三年及一期末，公司合并报表口径的流动资产余额分别为 423,361.19 万元、361,783.76 万元、 335,471.36 万元和 297,198.07 万元，在需要时，流动资产变现可以保障本期债券 持有人债权及时实现。
五、发行人的治理结构等情况
（一）治理结构、组织机构设置及运行情况
1、发行人的组织结构图
截至 2022 年 3 月末，发行人本部共设职能部门 12 个，组织结构图如下：
2、发行人的治理结构、组织机构设置情况及运行情况
发行人的治理结构、组织机构设置情况及运行情况如下：
（1）办公室
负责公司日常运转，承担文秘、会务、信息、机要、保密、档案、督查督办、对外联络、品牌管理、通联、治安保卫等工作。具体负责公司意识形态建设工作。负责群团日常工作。
（2）战略规划部
研究制定公司总体规划。研究规划公司技术发展方向，承担公司新媒体建设评估体系建设。负责传媒战略研究和政策研究，承担重大调研课题的组织实施及相关项目研究。
（3）人力资源部
负责公司干部人事管理、人才培养、机构编制工作。按照干部管理权限，负责公司干部的选拔任用和日常管理。负责公司人力资源管理体系建设，承担人员招聘、员工管理、教育培训、外事管理等工作。制定公司薪酬管理办法和收入分配方案，承担公司社保、薪酬发放工作。
（4）计划财务部
承担公司财务收支计划的编制和执行情况分析工作。制定公司和各单位（部
门）年度财务关键绩效指标和目标值，承担各单位（部门）年度财务指标考核工作。制定和组织实施公司内部财务会计制度和管理办法。统一管理公司资金，依法计缴国家税收。负责公司财产的价值管理。
（5）经营管理部
负责优化公司产业经营、投资管理。负责公司投资传媒和文化产业等重大项目的研究、评估。牵头落实省文化体制改革相关政策，推进公司改革和资源整合工作。制定公司和所属公司年度经营关键绩效指标和目标值，考核经营业务。
（6）法律事务部
负责公司的依法建设工作、法律事务制度建设、法治文化建设、法务管理和教育培训以及为所属单位（部门）提供法务指导和服务。负责各类合同的全面审核监督管理。全面参与风险管控体系建设。参与公司品牌使用管理工作。
（7）资产管理部
负责公司资产管理制度建设，承担公司本级资产管理工作，指导和监督公司下属单位资产管理工作。制定公司招标采购相关管理制度以及财产配置标准，承担公司财产购置预算审核、招标采购管理工作，组织实施公司本级部门招标采购项目。
（8）监事办
保障公司监事会日常运行；负责做好各子公司监事的业务指导、日常服务及管理工作。
（9）内部审计部
负责对公司内部控制、风险管理、财务信息、干部经济责任、基建工程项目预决算等方面情况进行审计监督，协调公司本级及所属单位（部门）委托审计事宜。
（10）运维中心
负责公司所有网络、服务器和应用系统的运维和信息安全管理。对外承担与网信、公安等有关部门的连接沟通，对内承担公司相关应用系统（包括但不限于 “媒立方”、全媒体指挥中心技术设备、天目新闻、浙江新闻、小时新闻、浙江在线等）、基础网络和服务器、存储、机房设施的运行维护。
（11）纪检监察部
履行日常监督职责，监督检查主体责任落实情况，协助公司党委落实全面从
严治党要求、深化党风廉政建设和反腐败工作。履行党的纪律检查和国家监察职责，按照干部管理权限受理对公司党的组织和党员的检举、控告和公司党的组织、党员的申诉。对公司监察对象依法履职、秉公用权、xx从业以及道德操守情况进行监督检查，依据相关规定对监察对象涉嫌职务违法案件进行调查处置。
（12）行政后勤中心
负责公司医务室、食堂、安保等内部服务工作和引进物业公司的监督管理工作；负责内部职工日常医疗门诊、保健和公司医疗保险管理；负责公司高配、空调、电梯、电信机房网络等大型设备和综合性设备的运行维护；负责公司大院的内保管理、法制宣传教育，协助公司保卫部做好重大活动的秩序管理、处理保密和防突发事件工作；负责公司车队管理；负责食堂等内部消费部门的日常管理；为公司重大活动提供保障服务。
（二）公司治理情况
发行人按照《公司法》、《公司章程》等的规定，设立了董事会、监事会，建立了公司管理体制，健全了公司管理机制，不断完善公司法人治理结构，规范公司运作。
1、出资者
公司出资者的权利：
（1）颁发公司国有资产授权证书；
（2）批准公司章程；
（3）委派或更换公司董事，指定董事长；
（4）委派财务总监或监事会，实施监督职能；
（5）决定公司设立、合并、分立、变更和解散；
（6）决定公司增减资本和发行债券；
（7）决定公司国有资产收益的上缴比例及管理方式；
（8）法律法规规定的其他职权。
2、董事会
公司为国有独资公司，不设立股东会。董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项。董事会是公司的决策机构。董事会成员 10 人，设董事长 1 人，
副董事长 1 人。董事长、副董事长、董事由浙江日报报业集团委派产生，并按照
省委、省政府有关规定报批。董事会对省委、省政府负责，依法行使下列职权：
（1）经国有资产授权经营后，执行公司授权范围内国有资产保值增值方案，承担国有资产保值增值责任；
（2）执行浙江省委、浙江省政府和浙江省文资委有关规定和决定；
（3）制订公司发展规划，审定年度经营和投资计划；
（4）审定公司年度财务预算、决算方案；
（5）审定公司利润分配方案和弥补亏损方案；
（6）审定公司基本管理制度；
（7）依法收缴国有资产收益；
（8）拟订公司增加或减少注册资本的方案；
（9）拟订公司合并、分立、变更和解散的方案；
（10）决定公司内部管理机构的设置；
（11）制订和修改公司章程；
（12）按照法定权限和程序，聘任或解聘公司总经理、副总经理；
（13）按照法定程序，决定全资、控股子公司的设立、分立、变更、解散、破产、资本增减和公司改制，批准全资、控股子公司章程；
（14）依照法定程序，任免全资、控股子公司的董事会、监事会成员，委派产权代表和财务总监，并进行监督、考核和奖惩；
（15）依照法定程序，聘任或解聘全资、控股子公司总经理、副总经理；
（16）定期向浙江省委、浙江省政府和浙江省文资委报告工作；
（17）浙江省委、浙江省政府和浙江省文资委授予的其他职权。
3、经理层
公司设经理层，总经理 1 名、副总经理若干名。总经理、副总经理由公司董
事会聘任，并按有关规定报批。经理层任期 3 年，可以连聘连任。总经理对董事会负责，召集、主持总经理办公会议，行使下列职权：
（1）主持公司的日常经营管理工作，组织实施董事会决议；
（2）组织实施公司年度经营和投资计划；
（3）组织实施公司资产运营方案和产权管理；
（4）审议批准下属全资、控股公司（浙报数字文化集团股份有限公司及其下属子公司除外）500 万元及以上、1,000 万元以下的对外投资事项；
（5）拟订公司内部管理机构设置；
（6）拟订公司基本管理制度；
（7）拟订公司的年度预算、决算方案；
（8）拟订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（9）制订公司具体规章制度；
（10）提请聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；
（11）聘任或者解聘除由董事会聘任或者解聘的管理人员；
（12）董事会授予的其他职权。
4、监事会
公司设立监事会，成员 5 人，设立监事会主席 1 人。非职工监事会成员由浙
江日报报业集团委派，任期每届为 3 年，可以连任。董事、总经理及财务负责人
不得兼任监事。监事会成员中有公司职工代表 2 人，由公司职工民主选举产生。监事会行使下列职权：
（1）检查公司财务，验证公司财务会计报告的真实性、完整性；
（2）对董事、经理执行公司职务时违反法律、法规或者公司章程的行为进行监督；
（3）当董事、经理的行为损害公司的利益时，要求董事和经理予以纠正；
（4）提议召开临时董事会；
（5）列席董事会会议。
（三）内部管理制度
发行人根据《公司法》、《证券法》等有关法律法规的规定，明确了出资者的权利和义务，董事会、监事会、经理的职权，以及董事会、监事会的议事规则和程序，确保发行人重大决策等行为合法、合规、真实、有效。为了加强内部管理，发行人还进行了公司法人治理结构配套的制度规划和设计，建立健全了一系列的内部控制制度。发行人制订的内部管理与控制制度以公司的基本控制制度为基础，涵盖了预算管理、绩效考核、财务管理和制度、内部审计、干部人事等整个公司经营管理过程，确保各项工作都有章可循，形成了规范的管理体系。
1、财务管理内控制度
在财务管理方面，发行人参照企业会计准则的要求，制定了较完整的内部控
制制度，包括《应收账款管理办法》、《财产管理办法》、《财政专项资金使用管理办法》、《发票管理办法》、《费用开支若干规定》、《会计档案管理办法》、
《资金结算中心管理办法》、《资金结算中心结算管理办法》和《资金结算中心现金管理办法》等。报告期内，公司会计核算和财务管理严格按照相关制度执行。
2、合同管理内控制度
为规范合同管理，防控合同纠纷，维护公司合法权益，发行人制定了《合同管理办法》（以下简称“《合同办法》”），《合同办法》详细规定了合同管理分工和职责，由法律事务部负责日常合同管理及纠纷处理等相关法律事务，由经营管理部负责合同专用章、与签订合同有关的授权委托书及法定代表人（负责人）身份证明书的管理；《合同办法》规定了合同的审批管理模式与流程；《合同办法》规定了合同的监管和事后责任追究制度。
3、关联交易管理内控制度
为规范公司的关联交易，保证关联交易的公允性，维护公司及股东的合法权益，发行人制定了《关联交易管理制度》（以下简称“《关联制度》”）。《关联制度》规范了关联人和关联关系的定义，明确了关联交易事项的具体内容，同时明确了关联交易为保证定价的公允性应当遵循的基本原则；《关联制度》明确了关联交易的决策机构为董事会或总经理办公会议，明确了关联交易决策程序。报告期内，公司关联交易行为严格按照《关联制度》规定执行。
4、公司决策内控制度
为完善公司法人治理结构，规范公司决策程序，提高决策效率，发行人制定了《董事会议事规则》和《总经理办公会议议事规则》（以下简称“《议事规则》”）。
《议事规则》明确了董事会和总经理办公会议的议事范围和议事流程。
5、内部审计内控制度
为发挥内部审计在公司监督体系中的作用，有效地履行审计监督职责，推动规范管理、防范风险、完善治理，发行人制定了《经济责任审计实施办法》（以下简称“《审计办法》”）和《内部审计工作规定》（以下简称“《审计规定》”）。
《审计办法》明确了经济责任审计对象和经济责任审计的流程。《审计规定》明确了内部审计机构和人员、内部审计的主要内容、主要权限以及内部审计的工作程序等。
6、人力资源内控制度
发行人制定了《人力资源管理授权制度》、《人才招聘选聘工作管理办法》、
《员工劳动关系管理办法》和《职工职级体系设置管理办法》等，以加强人力资源相关工作，提升人力资源管理工作效率。
7、投资内控制度
为加强投资行为的管理，发行人制定了《加强对外投资管理的若干规定》（以下简称“《投资规定》”）、《集团投资策略和风险管控的指导意见》（以下简称“《投资指导意见》”）和《关于基金项目投资等决策的审批管理办法》（以下简称“《基金管理办法》”）。《投资规定》明确了对外投资的预算管理、投资立项和决策管理、对外投资执行、处置控制、对外投资财务管理、证券类对外投资管理、基金公司的对外投资管理、对外投资监督检查和对外担保、融资的相关要求。《投资指导意见》明确了各板块投资的原则与负面清单，明确了投资可行性分析报告提纲。《基金管理办法》规定了审批管理事项和审批管理流程，并明确了基金投资的定期报告制度。
8、募集资金、信息披露内控制度
在债券募集资金使用和信息披露方面，发行人制定了《募集资金管理制度》、
《债券信息披露管理制度》等，对债券募集资金使用和存续期内的信息披露作出了规范。
公司已完成内部控制体系建设工作，现有的内部控制制度符合我国有关法规和证券监管部门的要求，符合当前公司经营实际情况需要，在企业管理各个过程、重大投资、重大风险等方面发挥了较好的控制与防范作用，能够对公司各项业务的健康运行及公司经营风险的控制提供保证。公司内部控制系统完整、有效，能够保证公司规范、安全、顺畅的运行。
（四）与控股股东及实际控制人之间的相互独立情况
发行人严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，具有独立、完整的资产和业务体系，具备直接面向市场独立经营的能力：
1、业务独立
发行人拥有独立、完整的产、供、销业务体系和直接面向市场独立经营的能力，持有从事经核准登记的经营范围内业务所必需的相关资质和许可，并拥有足
够的资金、设备及员工，不依赖于控股股东。
2、资产完整
发行人资产完整，与控股股东产权关系明确，资产界定清晰，拥有独立、完整的生产经营所需作业系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关资产的所有权或使用权。发行人对其资产拥有完全的控制权和支配权，不存在资产、资金被控股股东违规占用而损害本公司利益的情形。
3、人员独立
发行人设有独立的劳动、人事、工资管理体系，与股东单位独立。公司的董事、监事及高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等有关规定产生，履行了合法的程序。
4、财务独立
发行人实行独立核算，拥有独立的银行账户，依法独立纳税。发行人设立了独立的财务部门，履行公司自有资金管理、资金筹集、会计核算、会计监督及财务管理职能，不存在控股股东干预财务管理的情况。
发行人最近三年及一期内不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方违规提供担保的情形。
5、机构独立
发行人法人治理结构完善，董事会和监事会依照相关法律、法规和《公司章程》规范运作，各机构均依法独立行使各自职权。公司根据经营需要设置了相对完善的组织架构，制定了一系列规章制度，对各部门进行明确分工，各部门依照规章制度和部门职责行使各自职能，不存在控股股东直接干预发行人经营活动的情况。
（五）信息披露事务相关安排
具体安排详见本募集说明书“第九节 信息披露安排”。
六、发行人的董监高情况
截至本募集说明书摘要签署日，发行人现任的董事、监事、高级管理人员的基本情况如下表所示：
姓名 | 性别 | 出生年月 | 现任职务 | 任期 | 设置是否符合《公司法》等相关法律法规及公司章程相关要 求 | 是否存在重大违纪违法情况 |
xx | x | 1967 年 12 月 | 董事长 | 2022 年 6 月至今 | 是 | 否 |
xx | 男 | 1967 年 12 月 | 副董事长 | 2022 年 6 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 男 | 1969 年 4 月 | 董事 | 2020 年 6 月至今 | 是 | 否 |
xxx | x | 1966 年 2 月 | 董事 | 2015 年 9 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 男 | 1968 年 4 月 | 董事、总经理 | 2016 年6 月至今任董事 2019 年2 月至今任 总经理 | 是 | 否 |
xxx | 男 | 1974 年 2 月 | 董事 | 2022 年 3 月至今 | 是 | 否 |
xx | 男 | 1974 年 3 月 | 董事 | 2019 年 2 月至今 | 是 | 否 |
王水明 | 男 | 1965 年 4 月 | 董事 | 2019 年 11 月至今 | 是 | 否 |
xx | x | 1970 年 11 月 | 董事 | 2020 年 11 月至今 | 是 | 否 |
xx | 女 | 1967 年 12 月 | 董事 | 2020 年 11 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 男 | 1968 年 9 月 | 监事 | 2017 年 4 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 男 | 1977 年 7 月 | 监事 | 2017 年 4 月至今 | 是 | 否 |
xxx | x | 1972 年 11 月 | 监事 | 2017 年 4 月至今 | 是 | 否 |
xx | x | 1964 年 11 月 | 监事 | 2018 年 11 月至今 | 是 | 否 |
xx | x | 1985 年 5 月 | 监事 | 2020 年 4 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 男 | 1967 年 3 月 | 副总经理 | 2013 年 2 月至今 | 是 | 否 |
xx | x | 1970 年 1 月 | 副总经理 | 2017 年 5 月至今 | 是 | 否 |
xx | 男 | 1973 年 4 月 | 副总经理 | 2017 年 5 月至今 | 是 | 否 |
xx | x | 1964 年 5 月 | 副总经理 | 2019 年 2 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 男 | 1970 年 7 月 | 副总经理 | 2021 年 7 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 男 | 1970 年 7 月 | 副总经理 | 2021 年 7 月至今 | 是 | 否 |
七、发行人主营业务情况
（一）发行人营业总体情况
发行人营业执照载明的经营范围：许可项目：出版物批发；出版物零售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。一般项目：以自有资金从事投资活动；咨询策划服务；会议及展览服务；停车场服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。发行人所属行业为新闻和出版业。
发行人业务板块主要包括新闻传媒板块、数字文化板块、非媒业务板块及其他业务板块等。最近三年及一期，发行人分别实现营业收入 493,519.95 万元、
533,145.00 万元、453,827.78 万元和 137,564.88 万元。
（二）发行人最近三年及一期营业收入、毛利润及毛利率情况
1、营业收入情况
最近三年及一期，发行人营业收入结构如下表所示：
单位：万元、%
业务板块 | 项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
新闻传媒板块 | 广告 | 12,235.90 | 8.89 | 52,262.95 | 11.52 | 65,253.70 | 12.24 | 67,905.35 | 13.76 |
报刊发行 | 8,606.49 | 6.26 | 34,144.73 | 7.52 | 41,491.00 | 7.78 | 36,591.27 | 7.41 | |
印刷 | 1,512.10 | 1.10 | 6,313.26 | 1.39 | 11,964.89 | 2.24 | 10,329.71 | 2.09 | |
小计 | 22,354.49 | 16.25 | 92,720.93 | 20.43 | 118,709.59 | 22.27 | 114,826.32 | 23.27 | |
数字文化板块 | 在线游戏运营 | 51,004.54 | 37.08 | 182,021.83 | 40.11 | 222,554.19 | 41.74 | 209,184.65 | 42.39 |
在线社交 | 30,909.30 | 22.47 | 30,970.75 | 6.82 | 39,862.03 | 7.48 | 8,954.78 | 1.81 | |
浙数网络广告 | 1,537.76 | 1.12 | 11,804.95 | 2.60 | 17,616.05 | 3.30 | 4,641.44 | 0.94 | |
技术信息服务 | 17,794.31 | 12.94 | 84,629.94 | 18.65 | 79,501.07 | 14.91 | 57,979.28 | 11.75 | |
小计 | 101,245.91 | 73.60 | 309,427.47 | 68.18 | 359,533.34 | 67.44 | 280,760.15 | 56.89 | |
非媒业务板块 | 综合服务 | 5,343.97 | 3.88 | 31,037.62 | 6.84 | 24,687.84 | 4.63 | 33,105.59 | 6.71 |
地产营销 | 161.69 | 0.12 | 2,829.65 | 0.62 | 9,805.93 | 1.84 | 13,495.19 | 2.73 | |
无线增值服务 | 268.27 | 0.20 | 789.88 | 0.17 | 1,824.76 | 0.34 | 1,201.84 | 0.24 | |
小计 | 5,773.92 | 4.20 | 34,657.15 | 7.64 | 36,318.53 | 6.81 | 47,802.62 | 9.69 | |
其他业务板块 | 商品销售 | 6,666.36 | 4.85 | 10,339.25 | 2.28 | 5,337.25 | 1.00 | 36,234.83 | 7.34 |
利息收入 | 10.23 | 0.01 | 503.15 | 0.11 | 494.22 | 0.09 | 1,044.63 | 0.21 | |
业务板块 | 项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
其他业务 | 1,513.96 | 1.10 | 6,179.81 | 1.36 | 12,752.07 | 2.39 | 12,851.40 | 2.60 | |
小计 | 8,190.56 | 5.95 | 17,022.21 | 3.75 | 18,583.54 | 3.49 | 50,130.86 | 10.16 | |
合计 | 137,564.88 | 100.00 | 453,827.78 | 100.00 | 533,145.00 | 100.00 | 493,519.95 | 100.00 | |
发行人在多年的发展过程中，逐渐确立了充分发挥资源优势、加强不同产业协同效应、汇聚优势力量发展优势产业的多元化经营模式。最近三年及一期，发行人分别实现营业收入 493,519.95 万元、533,145.00 万元、453,827.78 万元和 137,564.88 万元，总体保持稳定。报告期内，发行人营业收入主要来源于数字文化板块及新闻传媒板块，报告期内两板块营业收入占比合计分别为 80.16%、 89.71%、88.61%和 89.85%，占比总体呈增长态势。
公司在线游戏运营业务主要由下属上市公司浙数文化的子公司边锋网络负责运营。边锋网络作为国内较为领先的互联网企业，深耕互联网休闲类游戏的同时，积极推动自身业务转型升级，发展在线社交等业务，探索多元发展路径。为提高管理精细化程度，使投资者较为充分地了解上市公司的收入组成，浙数文化将原有的“在线游戏运营及增值服务业务”根据业务模式进一步细分为“在线游戏运营”、“在线社交”和“浙数网络广告”三大业务，在浙数文化 2021 年年度报告中予以披露并同步调整了可比期间的收入构成，发行人据此随之调整了报告期内的收入划分口径。
2、营业成本情况
最近三年及一期，发行人营业成本结构如下表所示：
单位：万元、%
业务板块 | 项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
新闻传媒板块 | 广告 | 7,825.44 | 11.16 | 31,412.62 | 16.93 | 43,991.57 | 18.51 | 44,333.48 | 18.16 |
报刊发行 | 6,274.91 | 8.95 | 25,778.47 | 13.89 | 32,637.19 | 13.73 | 32,210.74 | 13.19 | |
印刷 | 1,434.78 | 2.05 | 5,673.26 | 3.06 | 10,627.21 | 4.47 | 9,188.81 | 3.76 | |
小计 | 15,535.13 | 22.15 | 62,864.35 | 33.88 | 87,255.97 | 36.72 | 85,733.02 | 35.12 | |
数字 | 在线游戏运营 | 14,625.82 | 20.85 | 21,952.37 | 11.83 | 38,061.46 | 16.02 | 43,220.41 | 17.70 |
业务板块 | 项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
文化板块 | 在线社交 | 17,501.04 | 24.95 | 19,381.09 | 10.44 | 24,419.76 | 10.28 | 5,674.61 | 2.32 |
浙数网络广告 | 760.00 | 1.08 | 1,372.51 | 0.74 | 3,012.72 | 1.27 | 535.52 | 0.22 | |
技术信息服务 | 10,849.30 | 15.47 | 44,985.56 | 24.24 | 46,815.97 | 19.70 | 32,832.87 | 13.45 | |
小计 | 43,736.16 | 62.35 | 87,691.53 | 47.26 | 112,309.90 | 47.26 | 82,263.40 | 33.70 | |
非媒业务板块 | 综合服务 | 3,477.88 | 4.96 | 21,643.68 | 11.66 | 17,277.76 | 7.27 | 23,913.04 | 9.80 |
地产营销 | 141.13 | 0.20 | 2,400.29 | 1.29 | 9,154.73 | 3.85 | 11,141.88 | 4.56 | |
无线增值服务 | 69.95 | 0.10 | 261.30 | 0.14 | 593.13 | 0.25 | 416.43 | 0.17 | |
小计 | 3,688.95 | 5.26 | 24,305.27 | 13.10 | 27,025.61 | 11.37 | 35,471.35 | 14.53 | |
其他业务板块 | 商品销售 | 6,502.80 | 9.27 | 8,134.70 | 4.38 | 4,884.88 | 2.06 | 35,178.90 | 14.41 |
利息收入 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
其他业务 | 683.35 | 0.97 | 2,574.25 | 1.39 | 6,160.58 | 2.59 | 5,468.24 | 2.24 | |
小计 | 7,186.15 | 10.24 | 10,708.95 | 5.77 | 11,045.45 | 4.65 | 40,647.14 | 16.65 | |
合计 | 70,146.39 | 100.00 | 185,570.10 | 100.00 | 237,636.95 | 100.00 | 244,114.92 | 100.00 | |
最近三年及一期，发行人营业成本分别为 244,114.92 万元、237,636.95 万元、 185,570.10 万元和 70,146.39 万元。报告期内，发行人的主营业务成本主要为数字文化板块及新闻传媒板块运营产生之成本。
3、营业毛利润及毛利率情况
最近三年及一期，发行人营业毛利润结构如下表所示：
单位：万元、%
业务板块 | 项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
新闻传媒板块 | 广告 | 4,410.46 | 6.54 | 20,850.33 | 7.77 | 21,262.13 | 7.20 | 23,571.87 | 9.45 |
报刊发行 | 2,331.58 | 3.46 | 8,366.25 | 3.12 | 8,853.81 | 3.00 | 4,380.53 | 1.76 | |
印刷 | 77.32 | 0.11 | 640.00 | 0.24 | 1,337.67 | 0.45 | 1,140.90 | 0.46 | |
小计 | 6,819.36 | 10.11 | 29,856.58 | 11.13 | 31,453.61 | 10.64 | 29,093.30 | 11.67 | |
数字文化板块 | 在线游戏运营 | 36,378.72 | 53.96 | 160,069.47 | 59.67 | 184,492.73 | 62.43 | 165,964.24 | 66.54 |
在线社交 | 13,408.26 | 19.89 | 11,589.66 | 4.32 | 15,442.27 | 5.23 | 3,280.17 | 1.32 | |
业务板块 | 项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
浙数网络广告 | 777.75 | 1.15 | 10,432.44 | 3.89 | 14,603.33 | 4.94 | 4,105.92 | 1.65 | |
技术信息服务 | 6,945.01 | 10.30 | 39,644.38 | 14.78 | 32,685.11 | 11.06 | 25,146.41 | 10.08 | |
小计 | 57,509.75 | 85.30 | 221,735.95 | 82.66 | 247,223.44 | 83.66 | 198,496.75 | 79.59 | |
非媒业务板块 | 综合服务 | 1,866.09 | 2.77 | 9,393.94 | 3.50 | 7,410.08 | 2.51 | 9,192.55 | 3.69 |
地产营销 | 20.56 | 0.03 | 429.36 | 0.16 | 651.20 | 0.22 | 2,353.31 | 0.94 | |
无线增值服务 | 198.32 | 0.29 | 528.58 | 0.20 | 1,231.63 | 0.42 | 785.41 | 0.31 | |
小计 | 2,084.97 | 3.09 | 10,351.89 | 3.86 | 9,292.92 | 3.14 | 12,331.27 | 4.94 | |
其他业务板块 | 商品销售 | 163.56 | 0.24 | 2,204.55 | 0.82 | 452.37 | 0.15 | 1,055.93 | 0.42 |
利息收入 | 10.23 | 0.02 | 503.15 | 0.19 | 494.22 | 0.17 | 1,044.63 | 0.42 | |
其他业务 | 830.61 | 1.23 | 3,605.56 | 1.34 | 6,591.49 | 2.23 | 7,383.16 | 2.96 | |
小计 | 1,004.41 | 1.49 | 6,313.26 | 2.35 | 7,538.09 | 2.55 | 9,483.72 | 3.80 | |
合计 | 67,418.49 | 100.00 | 268,257.67 | 100.00 | 295,508.05 | 100.00 | 249,405.03 | 100.00 | |
最近三年及一期，发行人营业毛利润分别是 249,405.03 万元、295,508.05 万元、268,257.67 万元和 67,418.49 万元，总体保持稳定。报告期内，新闻传媒板块中的广告业务和数字文化板块中的在线游戏运营和技术信息服务业务为发行人贡献了较高的毛利润。
最近三年及一期，发行人营业毛利率情况如下表所示：
单位：%
业务 板块 | 项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
新闻传媒板块 | 广告 | 36.05 | 39.90 | 32.58 | 34.71 |
报刊发行 | 27.09 | 24.50 | 21.34 | 11.97 | |
印刷 | 5.11 | 10.14 | 11.18 | 11.04 | |
板块毛利率 | 30.51 | 32.20 | 26.50 | 25.34 | |
数字文化板块 | 在线游戏运营 | 71.32 | 87.94 | 82.90 | 79.34 |
在线社交 | 43.38 | 37.42 | 38.74 | 36.63 | |
浙数网络广告 | 50.58 | 88.37 | 82.90 | 88.46 | |
技术信息服务 | 39.03 | 46.84 | 41.11 | 43.37 |
业务 板块 | 项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
板块毛利率 | 56.80 | 71.66 | 68.76 | 70.70 | |
非媒业务板块 | 综合服务 | 34.92 | 30.27 | 30.02 | 27.77 |
地产营销 | 12.72 | 15.17 | 6.64 | 17.44 | |
无线增值服务 | 73.93 | 66.92 | 67.50 | 65.35 | |
板块毛利率 | 36.11 | 29.87 | 25.59 | 25.80 | |
其他业务板块 | 商品销售 | 2.45 | 21.32 | 8.48 | 2.91 |
利息收入 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | |
其他业务 | 54.86 | 58.34 | 51.69 | 57.45 | |
板块毛利率 | 12.26 | 37.09 | 40.56 | 18.92 | |
综合毛利率 | 49.01 | 59.11 | 55.43 | 50.54 | |
最近三年及一期，发行人综合毛利率分别为 50.54%、55.43%、59.11%和 49.01%，总体稳中有升，且处于较高水平。报告期内，数字文化板块对发行人毛利率的贡献较大。
（三）主要业务板块
1、新闻传媒板块
（1）业务开展情况
公司新闻传媒业务板块主要包括广告、报刊发行、印刷等业务。最近三年及一期，公司新闻传媒板块实现收入分别为 114,826.32 万元、118,709.59 万元、 92,720.93 万元和 22,354.49 万元，占营业收入的比例分别为 23.27%、22.27%、
20.43%和 16.25%，基本保持稳定。
①广告业务
公司广告收入主要来源于旗下经营的纸质及互联网新兴媒体，以纸质报刊广告业务为主，新媒体广告业务处于成长期。
1）经营模式
公司广告业务的渠道主要是通过业务员直接与商户进行谈判与合作获得广告业务，以报刊杂志、新媒体等为平台获取广告业务，并与广告客户根据《广告价格表》协商广告价格并收款。
报刊、杂志的日常广告主要有二类：营业性广告和非营业性广告。营业性广
告主要是商业性广告，非营业性广告包括公益广告、自身形象广告、媒体间的互换广告等。在具体操作中，广告以刊前签订的广告合同（协议）或广告发稿单为发布依据，广告价格按照当年的价目表为操作依据，广告折扣严格遵照分级管理制度。见报后的广告经最后核对后，录入公司的广告管理系统，以备案、留档。
公司对报刊广告的定价，主要根据报纸在市场中所处地位、发展阶段及当地经济状况等相关指标综合定价，并依据客户行业地位、广告面积、所处的版面位置、发行时间（工作日、周末、重大节假日等）、广告印刷质量（黑白、套红、全彩色）等因素对广告予以定价；从结算方式看，公司广告板块结算方式主要以现金、电汇方式结算。对于本地中小客户主要采用预收方式结算，即先付款后刊登广告；对于资质较好长期合作、广告投放量较稳定的 AAAA 广告公司结算周期一般为 3-6 个月，广告投放收入按投放期结转收入。
2）经营情况
公司广告业务是其利润主要来源之一。最近三年及一期，公司广告业务收入分别为 67,905.35 万元、65,253.70 万元、52,262.95 万元和 12,235.90 万元，占营业收入的比例分别为 13.76%、12.24%、11.52%和 8.89%，受新媒体冲击和新冠肺炎疫情影响，公司广告收入整体有所下滑。《浙江日报》、《钱江晚报》和九家县级报1实现的广告收入占报告期各年广告收入总额的 80%以上。
公司广告业务可分为传统媒体渠道及新媒体渠道，传统媒体广告收入主要为传统纸媒广告收入，主要来源于《浙江日报》、《钱江晚报》、专业报及九家县级报，新媒体渠道主要包括主要为互联网广告，包括浙江在线等。传统媒体渠道广告是公司的主要来源。近年来，公司新媒体广告规模连年攀升，用户超过 1.39亿。实际经营中，传统媒体渠道的广告业务和新媒体渠道的广告业务通常打包收取广告费，例如，部分客户在《钱江晚报》发布广告的同时，也会在同属钱报公司下属的新媒体渠道如小时新闻、钱报微博微信矩阵等发布广告，这样传统媒体
1 根据 2019 年浙江日报报业集团与各地方市委、人民政府签订关于“协同推进融媒体中心建设、加快落实回归地方管办工作”的合作协议，约定各县级报社回归地方后主管单位由浙江日报报业集团变更为各地方市委市政府；浙报控股持有的各县级报公司的股权同步转让给地方政府指定的公司或者机构；截至 2020 年 12 月 31 日上述交割工作已完成，相应公司不再纳入合并财务报表范围。
渠道和新媒体渠道同时发布广告的业务，通常会采用打包收取广告费的形式，因此，传统媒体渠道的广告业务收入和新媒体渠道的广告业务收入实行统一核算。
《浙江日报》是浙江省最具权威性、公信力、影响力的主流纸质媒体，广告效应显著，报告期内广告收入持续增长。《钱江晚报》等都市报、专业报则利用各报刊积极拓展创新思路，依托品牌优势，构建媒体增值服务平台，同时通过各种活动策划和营销策略拓展市场，丰富广告形式，提升广告价值，扩大区域传播，在全国报纸广告大幅下挫，市场化商业广告持续下滑的大环境下，虽有一定下降，但仍保持较高的广告收入水平。
从广告业务行业分布来看，以占比较大的《浙江日报》和《钱江晚报》为例， 2021 年公司广告业务中收入贡献前五大行业分别为政府资讯、金融、房地产、教育、能源，分别占广告业务收入的 54%、6%、5%、3%、2%，政府资讯类收入占比较高。
从客户集中度来看，2021 年，公司广告业务前五大客户共占广告业务收入总额的 3.00%，公司广告业务客户集中度较低。2021 年度，公司广告业务收入前五大客户如下表所示：
单位：万元、%
序号 | 客户名称 | 收入金额 | 占广告收入总额的比例 |
1 | 客户一 | 345.72 | 0.66 |
2 | 客户二 | 333.17 | 0.64 |
3 | 客户三 | 330.10 | 0.63 |
4 | 客户四 | 283.96 | 0.54 |
5 | 客户五 | 274.50 | 0.53 |
合计 | 1567.45 | 3.00 | |
②报刊发行业务
1）经营模式
发行业务即报刊、杂志的销售，公司主要的发行方式有征订和零售两种，其中征订的渠道包括自办发行和邮发（依托邮政系统发行）两种。
征订是指在每年度的第四季度内，针对客户（读者）订阅全年度报纸的方式，公司把订阅次年报纸的款项进行收集、汇总，对订户资料分门别类，以便在次年按地址逐日投递到户的发行方式。零售是指每天将报纸配送至各社会零售点，销
售给不确定的读者，报款在一周或十天左右的时间内收齐的发行方式。报刊、杂志零售的销售量每天都是变化的，与报刊内容、天气、节假日等因素息息相关，而征订的发行量比较稳定。
发行流程是从报纸、杂志从印刷厂制版、印刷开始，包括分发、运输、投递服务、收款退报等环节。
公司所经营的主要报刊、杂志一般以自办发行和邮发相结合的方式开展发行业务。其中，《浙江日报》主要为邮政投递方式，《浙江日报》已经形成了“私订公助”等一套党报党刊发行工作机制，由浙江省邮政公司进行发行，邮政发行的结算方面，报款扣除渠道费每个月结算一次，发行奖励费每年结算一次。《钱江晚报》的发行网络覆盖浙江全省，在杭州主城区设有 15 个发行站，在其他地市和区县与邮政合作渠道合作，因此《钱江晚报》在杭州市区以自办发行为主，在浙江省其他地区和省外地区则主要采取邮发为主。
2）经营情况
最近三年及一期，公司报刊发行收入分别为 36,591.27 万元、41,491.00 万元、 34,144.73 万元和 8,606.49 万元，占营业收入的比例分别为 7.41%、7.78%、7.52%和 6.26%，整体保持稳定。《浙江日报》、《钱江晚报》的发行收入占报告期各年发行收入总额的 50%以上。2020 年，纸媒发行业务实现收入 41,491.00 万元，同比增长 13.39%，主要系 2020 年公司新设子公司《浙江共产党员》杂志有限公司（2021 年更名为《浙江共产党员》杂志集团有限公司），该公司全年实现发行收入 6,098.67 万元；xxx大幅增长至 21.34%，主要系纸价下降、部分报刊版面减少使纸张印刷成本下降及采编成本下降等综合因素所致。2021 年，纸媒发行业务实现收入 34,144.73 万元，同比下降 17.71%，主要系自 2020 年 12 月 31
日起，公司原下属 9 家县市报公司及其子公司不再纳入合并范围所致。
2019-2021 年度，公司负责运营的主要报纸媒体的全年发行量及发行收入情况如下表所示：
单位：万份、万元
产品名称 | 项目 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
《浙江日报》 | 订阅发行量 | 15,996.56 | 15,948.20 | 15,129.25 |
零售发行量 | 37.53 | 10.19 | 25.55 |
发行量小计 | 16,034.09 | 15,958.39 | 15,154.80 | |
发行收入 | 16,528.01 | 14,949.78 | 14,831.38 | |
《钱江晚报》 | 订阅发行量 | 7,393.92 | 8,749.05 | 10,410.80 |
零售发行量 | 3.35 | 8.27 | 21.28 | |
发行量小计 | 7,397.27 | 8,757.32 | 10,432.08 | |
发行收入 | 6,026.20 | 7,104.45 | 8,133.30 |
最近三年，《浙江日报》的发行收入分别为 14,831.38 万元、14,949.78 万元和 16,528.01 万元，占报刊发行收入总额的 40.53%、36.03%和 48.41%。最近三年，《钱江晚报》的发行收入分别为 8,133.30 万元、7,104.45 万元和 6,026.20 万元，占报刊发行收入总额的 22.23%、17.12%和 17.65%。
发行量方面，《浙江日报》性质为机关报，2019-2021 年订阅、零售发行量合计分别为 15,154.80 万份、15,958.39 万份和 16,034.09 万份，呈上升趋势，主要系公司与邮政、地方积极合作，形成合力促进党报发行。同时，探索开展全年滚动征订，努力推行“两新”组织覆盖项目，扩大党报销售阵地。《钱江晚报》 2019-2021 年订阅、零售发行量合计分别为 10,432.08 万份、8,757.32 万份和
7,397.27 万份，呈逐年下降趋势，主要系都市类报刊持续受新媒体冲击所致。发行定价方面，报刊定价是由公司依据报刊印制、发行等直接费用，参考历
史价格、同业同类报刊定价和读者接受能力等综合确定。公司发行的报刊中，《钱江晚报》出于与同类都市报竞争的考虑，定价与同类报纸持平；《浙江日报》为中共浙江省委机关报，订阅客户主要为中共浙江省委各党政机关，2019 年度对订阅价进行了小幅上调后，未对该报纸的订阅量造成影响，同时《浙江日报》市场零售价也做了相应上调。
2019-2021 年度，公司主要报纸媒体标准售价情况如下表所示：
产品名称 | 发行方式 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
《浙江日报》 | 订阅价（元/年） | 520.00 | 520.00 | 520.00 |
零售价（元/份） | 1.50 | 1.50 | 1.50 | |
《钱江晚报》 | 订阅价（元/年） | 396.00 | 396.00 | 396.00 |
零售价（元/份） | 1.10 | 1.00 | 1.00 |
总体来看，《浙江日报》的订阅价与零售价在最近三年均保持不变，《钱江
晚报》的订阅价最近三年均保持不变，零售价有小幅度上调。以上售价情况为标准价格，实际发行过程中，以扣除支付给邮局的渠道费后的金额，最终形成发行收入。
③印刷业务
最近三年及一期，公司印刷业务收入分别为 10,329.71 万元、11,964.89 万元、 6,313.26 万元和 1,512.10 万元，占营业收入的比例分别为 2.09%、2.24%、1.39%和 1.10%，总体有所下滑。
1）经营模式
公司的印刷业务主要由公司子公司浙报印务及其下属子公司宁波三江印务有限公司、浙江信和报业印务有限公司、温州浙报文化印务有限公司、台州浙报文化有限公司和浙江至美包装彩印有限公司经营。
公司的报纸印刷业务主要分为集团内业务和集团外业务。集团内业务是为浙报集团内的报纸等提供印刷，占到总印刷业务收入的 61%左右。同时公司代印在浙江省境内发行的《人民日报》、《解放军报》、《经济日报》等中央及地方报刊。在保证集团内业务和代印业务的基础上，公司对外承接的印刷业务还包括包装各类包装印刷业务与商务印刷业务等。
浙报印务根据发行部门每天提供的印刷量确定生产任务，并分配各机台的生产任务，制版部门根据每天报社业务部门的版面通知及各机台的生产安排制版，仓库根据每天的生产任务安排生产用纸，印刷完成后进行分拣，最终分发，开始投递。
对于浙报集团内的报纸，由浙报印务负责排版、制版和印刷，并进行所有原材料的采购工作；对浙报集团外的报纸，则有两种生产模式：一种是与浙报集团内报纸相同，采用包料（所有原材料）加工，另一种是来料（纸张由委托的报社提供）加工，浙报印务通过生产加工获得利润。
浙报印务已发展成为浙江省最大的报纸印刷企业，是浙江省内规模最大、设备最先进、技术力量最雄厚的专业报纸印刷企业。
2）采购、销售情况
在原材料（新闻纸、油墨等）的采购方面，采购方式主要是公开招投标。新闻纸采取确定入围供应商的方式，根据市场情况每季度或每月对价格进行锁定。油墨、CTP 版材等根据招标结果确定供应商与采购价格，并签订合同，在合同期
x对价格进行锁定（如遇到耗材原材料价格的大幅波动则根据合同中的条款进行采购价格的上下浮动）。公司印刷业务的采购原料主要为新闻纸、油墨、CTP版材等。
2019-2021 年度，公司印务业务的原料采购量如下表所示：
产品 | 单位 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
新闻纸 | 吨 | 17,233.41 | 15,566.00 | 19,488.00 |
油墨 | 公斤 | 357,100.00 | 331,639.00 | 376,018.00 |
版材 | 张 | 303,448.00 | 299,850.00 | 311,012.00 |
最近三年，公司各项主要原材料的采购量总体呈下降态势，主要原因系《钱江晚报》等报刊发行量下跌，并且出于可读性考虑，减少了黑白版面，增加了彩色版面，总体版面数量减少所致。
2019-2021 年度，公司印务业务的原料采购金额如下表所示：
单位：万元、%
产品 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | |||
采购金额 | 占比 | 采购金额 | 占比 | 采购金额 | 占比 | |
新闻纸 | 7,911.08 | 89.70 | 5,770.74 | 87.14 | 8,789.55 | 90.60 |
油墨 | 538.76 | 6.11 | 491.67 | 7.42 | 543.86 | 5.61 |
版材 | 369.64 | 4.19 | 360.16 | 5.44 | 368.20 | 3.80 |
合计 | 8,819.48 | 100.00 | 6,622.57 | 100.00 | 9,701.61 | 100.00 |
公司的发行成本主要由印刷成本构成，而新闻纸的采购成本构成印刷成本的主要部分，因此新闻纸价格是影响发行业务盈利能力的最重要因素。最近三年，新闻纸平均采购价格分别为 0.45 万元/吨、0.37 万元/吨和 0.46 万元/吨。
2021 年度，公司主要新闻纸供应商明细如下表所示：
单位：吨、%
供应商 | 2021 年度 | |
采购量 | 占比 | |
山东华泰股份有限公司 | 7,338.17 | 42.58 |
宁波卓力进出口有限公司 | 6,460.98 | 37.49 |
山鹰纸业销售有限公司 | 2,768.96 | 16.07 |
广州造纸实业有限公司 | 518.79 | 3.01 |
上海呈泽贸易有限公司 | 146.51 | 0.85 |
合计 | 17,233.41 | 100.00 |
下游客户方面，公司的报纸印刷业务主要是为浙报集团内的报纸提供印刷，同时，为其他报刊提供代印业务。浙报印务为公司内部的报纸印刷的业务约占 61%左右，为其他报纸代印的业务约占 39%左右。其中公司内部印务业务主要客户为公司的报刊《钱江晚报》和《浙江日报》。
2021 年度，浙报印务前五大客户情况如下表所示：
单位：万元、%
名称 | 印刷收入（不含 税） | 占浙报印务印 刷收入比例 | 是否为公司合并 范围内业务 |
《浙江日报》 | 7,784.69 | 31.18 | 是 |
《钱江晚报》 | 2,139.98 | 8.57 | 是 |
浙江巨星工具有限公司 | 1,541.55 | 6.17 | 否 |
《人民日报》 | 1,100.58 | 4.41 | 否 |
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 | 544.00 | 2.18 | 否 |
合计 | 13,110.80 | 52.51 | - |
（2）行业地位及竞争情况
①文化传媒行业基本情况
近年来，文化传媒产业取得了迅速的发展，基本形成了以图书、报纸、期刊、音像、电子、网络、手机等媒体的出版、印刷、复制、传播、外贸等为主，包括教育、版权代理、物资供应、国际合作等在内的完整产业体系。根据《2021 年中国传媒产业发展报告》统计，2020 年中国传媒产业总产值规模达 25,229.7 亿元，较 2019 年增长 6.51%。受新冠肺炎疫情影响，总体规模虽仍保持增长，但增速有所下降，增长率较 2019 年下降 3.3 个百分点，继 2019 年之后增速连续第二年低于两位数。
2013 年-2020 年传媒行业产业情况如下图所示：
资料来源：《2021 中国传媒产业发展报告》。
从细分领域来看，传媒细分领域呈现两极化发展态势，报刊、图书、电影等传统领域业务受疫情影响收入有所下降，但网络视听、网络广告、网络游戏等互联网业务在疫情背景下的“宅经济”中却呈超常发展态势。2020 年，网络广告收入 7,359.61 亿元，为传媒产业贡献 29.17%的收入，是我国传媒产业第一大核心产业；移动数据及互联网业务收入 6,204.00 亿元，为传媒产业贡献 24.59%的收入；网络游戏行业实现收入 2,786.90 亿元，占比为 11.05%；网络视听短视频及电商收入、广播电视广告、图书销售、网络视听服务收入、电影、报刊行业分别实现收入 2,113.13 亿元、1,263.20 亿元、970.80 亿元、830.80 亿元、311.10 亿元和 258.41 亿元，占传媒产业总体收入的比例分别为 8.38%、5.01%、3.85%、 3.29%、1.23%和 1.02%。
对于报刊行业来说，伴随着数字化阅读进一步普及，信息传播与获取方式的改变对报刊行业产生持续冲击，根据国家新闻出版署 2021 年 12 月发布的《2020年新闻出版产业分析报告》显示，2020 年，受新冠肺炎疫情等因素严重冲击，新闻出版产业规模有所下滑，但发展基本面仍保持稳定。全国出版、印刷和发行服务实现营业收入 16,776.3 亿元，较 2019 年降低 11.2%；利润总额 1,024.8 亿元，降低19.2%；拥有资产总额22,578.7 亿元，降低6.3%；所有者权益（净资产）11,425.4亿元，降低 6.0%。首先，书报刊传统出版规模有所下滑。2020 年，全国图书品种新版较 2019 年降低 5.0%，重印降低 2.1%；全国图书总印数降低 2.1%；图书出版实现营业收入 963.6 亿元，降低 2.6%。52 种一般图书达到或超过 100 万册，
减少 30 种。报刊出版总印数分别降低 9.0%和 7.0%，实现营业收入分别降低 6.4%和 2.8%，降幅较上一年均有所加大。印刷复制实现营业收入降低 13.1%，出版物发行实现营业收入降低 7.6%。其次，数字化业务收入保持增长。2020 年，新闻出版单位面对疫情冲击，积极开拓线上业务，推进数字化转型。数字出版收入 11,781.7 亿元，增长 19.2%。新华书店与出版社网上出版物销售数量增长 40.6%，金额增长 62.5%。全国数字出版物出口金额增长 11.5%。新媒体上市公司各项经济指标全面增长，实现营业收入增长 13.7%；拥有资产总额增长 5.5%；实现利润总额增长 134.1%。另外，出版版权贸易逆差大幅缩小。2020 年，全国共输出图书、音像制品和电子出版物版权 13895 项，较 2019 年降低 6.2%；引进图书、音像制品和电子出版物版权14185 项，降低11.2%；贸易逆差290 项，降低75.0%。其中，向美国、英国、日本、俄罗斯、印度等国家或地区输出宣传阐释习近平新时代中国特色社会主义思想、介绍中国建设成就经验图书版权 140 多项，介绍新
冠肺炎疫情防控知识图书版权 400 多项，涉及英语、日语、俄语、印地语、阿拉伯语等多种文字。最后，出版传媒集团旗舰地位进一步突出。2020 年，108 家图书出版、报刊出版和发行集团共实现主营业务收入 3,491.0 亿元，占全国书报刊出版和出版物发行主营业务收入的80.5%，提高4.7 个百分点；实现利润总额341.2亿元，占全国出版发行全行业利润总额的 74.2%，提高 1.2 个百分点。
面对新媒体的强大的竞争压力，在突破平面媒体领域并积极利用互联网技术、发展互联网媒体的同时，不少报刊开始积极进行媒体融合，谋求“全媒体”的布 局。目前来看，中国报刊媒体的全媒体布局包括了广播电视、数字出版、移动媒 体、互联网媒体以及户外媒体等多种媒体领域，正朝着全方位、多渠道的媒体布 局发展。从一定程度上来说，报刊业突破传统平面媒体的定位，逐渐走向三网融 合时代新媒体的定位是一种必然与必须。在受众极度碎片化、营销环境巨变的今 天，单纯依靠平面媒体的单一领域发展很难在市场竞争中获得更大的生存空间，向“全媒体”的转型已经成为报刊传媒行业的必然趋势。
②发行人面临的主要竞争状况
公司新闻传媒板块业绩明显好于报业平均水平，市场份额继续保持领先。公 司负责运营的《浙江日报》、《钱江晚报》、浙江在线、《浙商》杂志等均属于 区域性或处于独家地位的强势媒体，媒体数量和产业规模均居全国报业集团前列。报告期内，公司多次入选 “中国 500 最具价值品牌”，名列省级党报集团品牌
第一；公司入选了第三批国家文化和科技融合示范基地，并荣获 2019 年度国家
文化和科技融合示范基地单体类十强；连续五年入选“全国文化企业 30 强”；
荣获 2020 年（第八届）“世界媒体 500 强”。
公司负责运营的《浙江日报》作为中共浙江省委机关报，是浙江省最具权威性、公信力、影响力的主流纸质媒体，发行量、千人拥有量、广告利润等各项经营指标在全国省级党报中位列前茅；《钱江晚报》是省内唯一的省级晚报，长期居于全国都市报前列、是省内发行量最大、广告收入最多、影响力最大的都市类报纸。
公司在传媒行业中，主动适应传媒经营形势格局新变化，以“内容品质化、媒体品牌化、传播智能化、服务智慧化”为发展路径，持续推进媒体深度融合发展，积极探索结合“新闻+政务商务服务”战略的新媒体产品开发及运营，加强内部体制机制改革，开展内部孵化创新，基本形成新型管控治理闭环，有效提升治理能力；抓“因果并治”，进一步提升风险防范和处置能力。公司一系列的体制机制改革走在了全国报业前列，进一步巩固和提升了公司综合实力在传媒行业中的领先地位。
2、数字文化板块
（1）业务开展情况
公司的数字文化板块主要包括在线游戏运营、在线社交、浙数网络广告和技术信息服务等业务。最近三年及一期， 公司数字文化板块实现收入分别为 280,760.15 万元、359,533.34 万元、309,427.47 万元和 101,245.91 万元，占营业
收入的比例分别为 56.89%、67.44%、68.18%和 73.60%。数字文化板块业务主要由公司下属子公司浙数文化经营。
①在线游戏运营
1）经营模式
公司在线游戏运营业务经营模式主要分为自营模式和联营模式。
自营模式下，公司独立进行产品研发，负责游戏服务器的架设和维护，独立进行市场推广和开展运营活动，游戏玩家直接通过公司官方网站完成注册和进行游戏，自主运营模式能使公司更好的控制游戏的运营和服务。在该模式下，公司的充值系统、计费系统、玩家账户数据库由公司自行管理，公司独立进行游戏产品的研发与运营，公司通过玩家在公司数字文化平台中购买充值卡或直接购买虚
拟币的方式取得在线网络游戏或者直播运营收入。公司收到充值款和虚拟币购买款时，确认“递延收入”，待玩家将充值账户里的点券或虚拟币实际消耗于公司运营的平台时，公司完成该项数字文化业务的履约义务，按玩家实际消耗充值账户里的点券或虚拟币金额确认收入。
联营模式下，公司与游戏授权商合作，在自身游戏平台代理运营其他授权商的网络游戏产品，公司具体负责运营工作，承担运营成本，同时向游戏授权商支付游戏代理授权金和一定比例的分成款。在联营运营模式下，公司负责游戏版本的维护、更新、技术支持和客户服务，游戏推广服务商负责用户推广、充值服务以及计费系统管理，公司按协议约定比例取得分成收入。在游戏玩家消费时，游戏推广服务商统计游戏玩家实际充值且消费的金额，并按协议约定的比例计算分成，公司对技术后台统计的数据与游戏推广服务商提供数据进行核对，公司完成该项数字文化业务的履约义务，核对无误后确认营业收入。
2）经营情况
最近三年及一期，公司在线游戏运营业务收入分别为 209,184.65 万元、
222,554.19 万元、182,021.83 万元和 51,004.54 万元，占营业收入的比例分别为
42.39%、41.74%、40.11%和 37.08%，报告期内毛利率维持在 70%以上。
边锋网络用各不相同、各具特色的产品满足用户多元化的游戏需求，通过自主研发，开发了一批针对性较强的移动端休闲游戏，深度覆盖浙江全省。同时，通过对深圳市天天爱科技有限公司、深圳市乐玩互娱网络技术有限公司、梦启（北京）科技有限公司、苏州工业园区丰游网络科技有限公司和杭州聚轮网络科技有限公司等实施并购，将移动端游戏产品布局扩大到内蒙古、广西、安徽、湖南、辽宁等省份。截至 2021 年底，休闲游戏业务市场范围以浙江为中心已辐射至全
国二十余个省份，运营游戏超 600 款，注册用户过亿。
边锋网络在保持国内游戏业务稳定增长的同时，持续探索和开拓海外游戏新赛道。边锋网络自研游戏《侠客风云传 online》获得游戏行业媒体“游戏茶馆”授予的最佳出海游戏奖。此外，边锋网络在权威移动应用和数据分析平台 App Xxxxx 发布的“中国厂商 2021 年出海下载飞跃榜”上，荣登榜首。
报告期内，发行人的主要游戏包括三大游戏平台游戏，以及《侠客风云传
online》等单体游戏。上述游戏产品的具体情况如下表所示：
游戏名称 | 版号 | 游戏类型 | 运营模式 |
地方游戏平台[注] | ISBN 978-7-7***-8***-*等 | 手游 | 自主运营 |
游戏平台一 | ISBN 978-7-8****-1**-*等 | 端游、手游 | 自主运营 |
侠客风云传 online | ISBN 978-7-4**-0****-* | 手游 | 联合运营 |
游戏平台二 | ISBN 978-7-8****-6**-*等 | 端游、手游 | 自主运营 |
注：地方游戏平台包含多个游戏品种，此处游戏收入统计地方游戏平台中占公司游戏总收入 1%以上的游戏品种。
最近三年，上述主要游戏收入累计为 285,442 万元，合计占最近三年游戏业务收入的比例为 46.51%。
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人上述主要游戏的用户数量为 1.5 亿人，月活跃用户数为 200 余万人、付费用户数量为近 700 万人、ARPU 值大于 1、近三年充值流水为 30 余亿元。报告期内，发行人主要游戏的运营数据整体呈平稳增长态势，主要得益于公司近年来业务开拓和外部并购。
多年来，发行人始终严格遵守包括国家新闻出版署《关于进一步严格管理切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》在内的相关未成年人游戏限制政策和监管要求，将强化未成年人网络保护、防止未成年人网络沉迷，作为履行企业社会责任、回应资本市场及社会重大关切的重中之重，认真落实未成年人防沉迷相关措施。
发行人始终坚持更严、更实、更好地推进防止未成年人网络沉迷设置，国内运营的游戏已全部接入实名认证系统；同时强化实施适龄提示制度，限制未满 18 周岁用户注册及进入游戏。2021 年新修订的《未成年人保护法》正式实施，其中增设“网络保护”专章，首次在法律中规定未成年人网络保护，具有里程碑意义，发行人亦实施未成年人家长监护工程，积极引导家长、学校等社会各界力量履行未成年人监护守护责任，帮助未成年人树立正确的网络观念和行为习惯。
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人主要游戏中，仅《侠客风云传 online》和
《权倾三国》两款游戏有未成年用户，已严格按照未成年人防沉迷政策要求，对未成年人游戏时间、时长、消费额度等进行防沉迷限制；其他主要游戏不存在青少年注册用户及收入；在《侠客风云传 online》和《权倾三国》中，青少年用户的比例小于 2%，其中来自于青少年用户的收入比例小于 0.1%，比例相对较低。此外，未成年人防沉迷政策仅限制于国内发行运营的游戏，发行人在海外运营的
游戏产品不受此项监管政策要求限制。鉴于发行人游戏用户数量结构、收入结构及政策要求落实情况，《关于进一步严格管理切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》等相关未成年人游戏限制政策对发行人游戏业务盈利能力的影响整体较为有限。
②在线社交业务
最近三年及一期，公司在线社交业务收入分别为 8,954.78 万元、39,862.03万元、30,970.75 万元和 30,909.30 万元，占营业收入的比例分别为 1.81%、7.48%、 6.82%和 22.47%。报告期内，公司在线社交业务收入规模总体呈现增长态势，逐步成为公司数字文化业务板块的重要组成部分。
公司在线社交业务主要由边锋网络子公司运营，主要业务领域为社交业务，通过对市场的精准定位和规范化经营管理，致力于打造满足用户需求的社交平台。
③浙数网络广告业务
最近三年及一期，公司浙数网络广告业务收入分别为 4,641.44 万元、
17,616.05 万元、11,804.95 万元和 1,537.76 万元，占营业收入的比例分别为 0.94%、
3.30%、2.60%和 1.12%，报告期内呈增长态势，但总体规模不大。
公司的广告收入主要来自通过提供运营游戏客户端广告位，例如开屏、信息流、banner 等，以供广告主投放，公司可根据合同的具体条款（如广告展现量、点击量等）获得广告销售收益，以此为主要经营模式。
④技术信息服务业务
最近三年及一期，公司技术信息服务业务收入分别为 57,979.28 万元、
79,501.07 万元、84,629.94 万元和 17,794.31 万元，占营业收入的比例分别为
11.75%、14.91%、18.65%和 12.94%，随着浙数文化大数据及融媒体业务的逐步成熟，公司技术信息服务收入呈不断增长趋势，成为公司收入的有力补充。
公司技术信息服务业务收入主要来自富春云数据运营和融媒体业务。2021年底，杭州富春云数据中心已基本完成建设和招商，收入主要来自机柜租赁服务。 2020 年，富春云实现收入 2.02 亿元，净利润 0.47 亿元；2021 年，富春云实现收
入 3.23 亿元，净利润 0.82 亿元。融媒体业务方面，公司打造“天目云”、“天枢”等多个技术平台，打通融媒体内容生产、风控、分发和精细化运营等各个环节，并基于融媒体生态的全链路赋能，推动传统媒体、县域融媒体与新兴媒体在内容、渠道、流量、经营、管理等方面的深度融合。2020 年，公司通过开发核
心产品“天目云”（泛媒体智能传播服务平台），为县域融媒体中心及泛媒体领域的建设提供宣传文化生产、消费、服务和综合治理等环节的数字化产品服务。 2021 年，公司持续完善优化天枢及天目云两大技术平台，着手构建全媒体智能中台，并对外孵化了“新莓汇”正能量稿池、国际传播在线、杭州自媒体传播力大 屏业务等，积极打造符合主流价值的内容生态与产品形态。2021 年，天目云总用户数达 124 家，服务对象包括浙江省内的省农业厅、湖州传媒中心、上虞融媒体中心、海港集团、温州医科大学等媒体机构、学校、政企单位以及省外贵州 44 家区县融媒体。2021 年，浙报融媒体科技顺利完成了股份制改革，并于 2021
年 9 月 17 日完成变更登记。
（2）行业地位及竞争情况
①互联网游戏行业及大数据行业基本情况
1）互联网游戏行业
2021 年，中国游戏市场整体保持良好增长趋势，移动游戏收入持续增长，占比进一步提高；2020 年新冠疫情利好国内游戏行业，未来内容创新和研发能力将成为游戏厂商核心竞争要素，行业面临整合趋势，市场集中度将逐渐提高。
根据中国音像与数字出版协会游戏出版工作委员会与中国游戏产业研究院发布的《2021 年中国游戏产业报告》（以下简称“《报告》”），2021 年，中国游戏市场实际销售收入 2,965.13 亿元，比 2020 年增加了 178.26 亿元，同比增长 6.40%；中国游戏用户规模保持稳定增长，用户规模达 6.66 亿人，同比增长 0.22%。《报告》显示，2021 年，中国自主研发游戏国内市场实际销售收入 2,558.19
亿元，比 2020 年增加了 156.27 亿元，同比增长 6.51%，但增幅较去年同比缩减约 20%。自主研发游戏在国内游戏企业业务中占主导地位，今年市场新产品上线较少，流水主要依靠过去产品支撑。由于过去产品的带动消费能力在逐步减弱，付费玩家的消费意愿也随之降低；中国自主研发游戏海外市场实际销售收入继续保持较高的增长态势，海外市场的国家和地区数量明显增多，出海产品类型更加多元。2021 年，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入达 180.13 亿美元，比 2020 年增加了 25.63 亿美元，同比增长 16.59%。
2014 年-2021 年中国游戏产业情况如下图所示：
资料来源：《2021 中国游戏产业报告》。
从游戏细分市场上看，2021 年，中国移动游戏和客户端游戏市场实际销售收入均有上升，网页游戏市场在持续萎缩。《报告》显示，当前移动游戏依然占据主导地位。2021 年，中国移动游戏市场、客户端游戏市场、网页游戏市场分别实际销售收入 2,255.38 亿元、588 亿元和 60.30 亿元，占比分别为 76.06%、19.83%和 2.03%。2021 年，中国移动游戏市场实际销售收入 2,255.38 亿元，比 2020 年增加了 158.62 亿元，同比增长 7.57%。数据显示，移动游戏依然是我国游戏市场的主体，收入占比为 76.06%。2021 年，中国客户端游戏市场实际销售收入 588亿元，比 2020 年增加了 28.80 亿元，同比增长 5.15%，为近三年内首次出现增长的趋势。
从中国游戏分品类市场状况来看，2021 年中国游戏市场中细分游戏类型的比例，角色扮演类游戏在整体市场收益和所有产品类型中仍占较高份额。2021年，中国电子竞技游戏市场实际销售收入 1,401.81 亿元，比 2020 年增加了 36.24亿元，同比增长 2.65%；中国二次元移动游戏市场实际销售收入达 284.25 亿元，同比增长 27.43%。销售收入的大幅增长主要源于游戏企业近两年来对二次元题材的开发和推广投入，头部二次元产品表现稳健，新产品持续推出，对二次元游戏市场起到了一定的带动作用；中国移动休闲游戏收入为 346.53 亿元，同比增长 17.42%。
2020 年以来，新冠肺炎疫情对人们的出行造成不便，宅家娱乐需求增加，部分移动游戏由于具备娱乐及社交双重属性，已经成为春节假期不可或缺的娱乐方式之一。当前，全球新型冠状病毒疫情仍在持续发展，人们已相对减少外出活动，游戏由此承接了消费者的娱乐需求。
未来，移动游戏经历高速增长阶段过后，内容创新和研发能力将成为游戏厂商核心竞争要素；移动游戏精品化以及付费规模提高将成为推动移动游戏市场发展的因素之一；行业面临整合趋势，市场集中度将逐渐提高；推动国内游戏市场发展的流量红利期基本完成，国内游戏市场集中于头部，海外拓展将是游戏企业未来发展的方向之一；互联网游戏产品向“平台化”发展，PC 客户端游戏电竞化；技术发展是推动游戏市场发展的核心驱动力。
2）大数据行业
近年来，大数据对经济发展的重要作用日益凸显。大数据服务的应用推动多行业数字化、网络化、智能化进程提速，促进产业格局重构，驱动企业生产方式和管理模式的变革，大数据底层设施的日益成熟及技术的持续创新，加速大数据服务在工业、教育、医疗、通信等领域的广泛渗透。从 2018 年全球大数据储量分布状况分析，中国成为大数据存储量最高的国家，占据全球大数据储量的 23%。
从细分市场来看，中国大数据行业细分市场包括大数据硬件市场、大数据软件市场和大数据服务市场，其中大数据服务市场占比约 30%。目前，中国大数据服务行业中收益较高的行业为金融（包括银行、保险、证券与投资）、政府、互联网，三个领域收益总和占据中国大数据服务行业整体收益的 50%以上，未来伴随海量数据的爆炸式增长，机器学习、高级分析算法等技术与企业业务应用的融合，更多的数据应用场景逐渐落地，2023 年大数据服务产业收益在中国大数据产业的占比有望增长至 32.2%，2024 年中国大数据服务行业收益规模有望达到
85.7 亿美元。
基于大数据技术对经济社会转型发展的积极作用，中央及各级政府对大数据发展的重视程度得以显著提升。自 2015 年起，国家、各部委、各地政府（含省、市、区县等）已形成多层次协同推进的大数据发展政策环境。2016-2019 年间，国家、各部委及各地政府出台多项产业利好政策，如《大数据产业发展规划
（2016-2020 年）》、《关于运用大数据加强对市场主体服务和监管的若干意见》和《关于组织实施促进大数据发展重大工程的通知》等。大数据利好政策正逐渐
向各细分应用领域延伸，强调大数据技术与具体应用场景的结合，重视大数据在产业转型和政府治理方面的应用，逐步完善大数据产业从顶层设计到落地应用的多层次政策体系，持续优化大数据细分领域发展环境。
伴随中国大数据、移动互联网、物联网等产业的深入发展，中国数据产生量迎来爆发式发展，数据采集、数据交易及数据应用需求的增长为中国大数据服务行业带来发展机遇。IDC 中国预测，2025 年中国大数据产生量有望增长至48.6ZB， 2018 年至 2025 年的年复合增长率将达到 30.35%，中国有望拥有全球最大的数据圈。
②发行人面临的主要竞争情况
1）在线游戏运营领域
边锋网络专注棋牌游戏 22 年，凭借先人一步的首发优势以及深耕地方特色
玩法的产品优势，产品覆盖全国 20 多个省份。随着行业地位和市场份额的不断提升，边锋网络的企业影响力辐射到全国各个地区，更多地方棋牌游戏厂商加入到“边锋系”的休闲游戏生态圈，产业布局进一步升级。
边锋网络在继续巩固核心业务休闲类游戏优势的同时，坚定实施“游戏出海”战略，有序推进现有产品的研发进程，积极开拓海外游戏新赛道，其中自研游戏
《侠客风云传 online》获得游戏行业媒体“游戏茶馆”授予的最佳出海游戏奖。边锋网络也在权威移动应用和数据分析平台 App Xxxxx 发布的“中国厂商 2021年出海下载飞跃榜”上，荣登榜首。凭借在综合实力与企业形象等方面的优异成绩，边锋网络还入选了由中国互联网协会发布的“2021 年中国互联网综合实力前百家企业”，名列第 62 位。
2）大数据领域
由于大数据在国外起步较早，技术积累较为完备，目前大数据厂商竞争力排名靠前的均为国外知名厂商，包括 IBM、Oracle、SAP 等，依托其雄厚的资金实力和研发实力，在该领域遥遥领先。在国家政策支持、企业内生需求逐步成长的过程中，国内的大数据产业开始发展。国内的大数据领域企业大致可以分为三类：数据源公司、数据管理工具及服务公司、数据分析工具及服务公司。数据源领域的参与者，典型代表是百度、xx巴巴、腾讯等互联网公司、电信运营商、政府部门和传统行业信息化厂商。数据处理、分析领域参与者，国内已有部分较为专业的独立工具提供商，部分转型成为大数据处理与分析的行业信息化建设厂商。
以百度、xx巴巴、腾讯等为代表的互联网企业通过数据资产与数据技术融合发展的方式，推动自身的业务领域从搜索、电子商务、即时通讯、社交网络、广告精准投放等领域逐步向位置服务、智能交通、互联网金融等领域渗透；以浪潮、联想、用友等为代表的传统 IT 企业正在加速向大数据解决方案提供商转型，其产品和服务多是基于原有业务开展。新兴的独立大数据工具厂商在大数据处理、分析技术方面，相较于其他参与主体具有较强的优势。我国目前大数据领域的企业超过 3,000 家，而超过 70%的大数据企业为 10 人-100 人规模的中小型企业，主要分部在北京、广东、上海、浙江等经济发达省份。金融、医疗健康、政务是大数据行业应用的最主要类型。
3、非媒业务板块
公司的非媒业务板块主要包括活动会展、地产营销、文化服务、无线增值服务等业务，是公司传媒板块相关业务的有力补充。最近三年及一期，公司非媒业务板块收入分别为 47,802.62 万元、36,318.53 万元、34,657.15 万元和 5,773.92 万元，占营业收入的比例分别为 9.69%、6.81%、7.64%和 4.20%，收入规模呈逐年下降态势。
（1）综合服务业务
发行人综合服务业务主要包括活动会展业务和文化服务业务。
活动会展业务主要依托《钱江晚报》、浙江在线公司和《浙商》杂志等媒体开展，通过活动策划收取活动策划费、广告费等，从而形成收入。公司组织了 2021 全国媒体融合平台化发展论坛开幕式、“融合与突围——主流媒体平台化发展论坛”、“xx：传世与传播——2021 中国（杭州）xx文化论坛”、天目美好节、xx晚报美好生活嘉年华、2021 浙江少年诗词大会、“健康小站” “小时奥运”、浙商投融资大会、浙商年会等多个大型活动。
发行人文化服务业务主要通过下属子公司浙报公司、钱报公司等平台开展，主要系为客户提供的文化培训服务、信息服务等。
最近三年及一期，发行人综合服务业务收入分别为 33,105.59 万元、24,687.84万元、31,037.62 万元和 5,343.97 万元，占营业收入的比例分别为 6.71%、4.63%、 6.84%和 3.88%。2020 年度，发行人综合服务业务收入有一定下降，主要系因疫情原因部分活动无法开展所致。
（2）地产营销业务
发行人地产营销业务主要依托新互动传媒公司及其下属的新互动房地产营销公司以及钱报公司等平台开展。
新互动房地产营销公司作为开发商和中介等分销渠道的中间商，上游端洽谈 承接新房销售业务，下游端利用自身的客户资源以及整合房产分销渠道商带客户，成交后，公司赚取成交佣金以及整合分销商中的差价。新互动传媒公司主要基于 天目新闻、住在杭州网、杭州口水楼市等媒体平台，为房地产开发企业提供营销 服务，同时，也为合作客户提供各类营销活动的全程策划与执行。钱报公司通过
《钱江晚报》等媒体平台，通过代理销售楼盘、策划整合资源、销售房源获得佣金。
最近三年及一期，发行人地产营销业务收入分别为 13,495.19 万元、9,805.93万元、2,829.65 万元和 161.69 万元，占营业收入的比例分别为 2.73%、1.84%、 0.62%和 0.12%，发行人地产营销业务规模不断缩小，主要系以下原因综合导致：第一，房地产管理部门针对地产营销电商项目采取了禁止收筹等管控措施；第二，杭州住宅市场热度较高，但住宅项目较少有销售代理合作、媒体推广投放需求。
（3）无线增值服务业务
发行人无线增值服务业务主要依托针对手机用户推送手机报的形式，形成相关收入。最近三年及一期，发行人无线增值服务业务收入分别为 1,201.84 万元、
1,824.76 万元、789.88 万元和 268.27 万元，占营业收入的比例分别为 0.24%、0.34%、
0.17%和 0.20%，总体占比较小。
4、其他业务板块
发行人其他业务板块主要包括商品销售业务、利息收入业务和其他业务。
（1）商品销售业务
公司商品销售主要由电商销售、纸张及原料销售、教育用品销售等部分构成。最近三年及一期，公司商品销售业务收入分别为 36,234.83 万元、5,337.25 万元、 10,339.25 万元和 6,666.36 万元，占营业收入的比例分别为 7.34%、1.00%、2.28%和 4.85%。根据“提质增效”的要求，公司对业务结构进行了优化调整，减少了低毛利率业务规模，公司 2020 年度商品销售业务收入呈大幅下降趋势，同时毛
利率略有所提升。2021 年度和 2022 年 1-3 月，公司商品销售业务收入呈增长态势，主要系公司并购子公司温州文创所致。
（2）利息收入业务
发行人利息收入业务依托文创小贷开展。文创小贷是一家专门从事中小企业、个体工商户等各项小额信贷及发展、管理、财务等咨询服务的金融组织，客户群 体主要是文创及相关行业小企业和文化产业创业者。最近三年及一期，发行人利 息收入业务收入分别为 1,044.63 万元、494.22 万元、503.15 万元和 10.23 万元，占营业收入的比例分别为 0.21%、0.09%、0.11%和 0.01%，总体收入规模较小，且呈下降趋势，主要系根据公司贷款清收政策客户采用先还本后付息的还款方式，以及公司贷款规模收缩所致。
（四）发行人的经营方针及战略
公司对标中央和省委的战略部署，围绕贯彻落实中央和省委关于加快推进媒体深度融合发展相关指导意见，深入开展调研，制定 2022-2024 年新一轮三年发展规划。公司秉持“凝聚向上力量，推动社会进步”的共同价值观，坚持改革创新，锚定内容品质化、媒体品牌化、传播智能化、服务智慧化、发展平台化路径，全力提升现代传播能力，构建以内容建设为根本、先进技术为支撑、创新管理为保障的现代传播体系，努力成为综合实力和竞争力领先的新时代一流传媒集团。在高质量高水平完成上轮三年发展规划任务的基础上，推动关键技术自主创新，建设全媒体智能中台，打造服务省市县一体化传播的技术生态产品体系，争取到 2024 年，技术服务能力达到国内媒体领先水平，具备与新型主流媒体平台相匹配的核心技术能力。
2022 年是公司新一轮三年发展规划的开局之年。在此大背景下，公司将抢抓数字化改革发展机遇，依托大数据、人工智能、云计算等新技术，积极构建“新闻+政务服务商务”发展模式，加大对适应互联网时代的前瞻性战略性新兴文化服务产业布局力度，进一步完善以新闻资讯为核心，以文化生活和智慧服务为延伸的赋能型综合传媒文化产业格局，加快推进打造具有传媒特色的文化产业发展模式，进一步提升公司综合实力，巩固在传媒行业中的领先地位。
结合自身的发展目标，2022 年公司的经营工作重点从以下几个方面共同努力：
1、推进传媒主业经营创新和动能变革；
2、对低效益经营业务继续消肿减负；
3、全力推动数字文化、数字科技产业发展；
4、强化先进技术引领构建新型传播体系；
5、探索市场化企业化体制机制改革；
6、完善管控治理体系，强化经营风险防控；
7、积极发挥党委作用，切实强化公司党的建设和党风廉政建设，提升监督水平。
（五）发行人的竞争优势
1、媒体权威公信力影响力优势
公司负责运营的《浙江日报》、《钱江晚报》、浙江在线、各专业报等均属于区域性或处于独家地位的强势媒体，媒体数量和产业规模均居全国报业集团前列，在区域内、行业内具有极高的公信力和影响力。公司负责运营的《浙江日报》作为中共浙江省委机关报，是浙江省内第一主流媒体，具有不可替代的权威性、公信力和影响力；《钱江晚报》长期居于全国都市报前列、浙江省内平面媒体前茅；《浙江日报》、《钱江晚报》多次上榜“中国 500 最具价值品牌”、“亚洲
品牌 500 强”、“世界媒体 500 强”。
2、政府资源和公共关系优势
作为国有文化企业，公司拥有良好的政府资源和公共关系资源优势。长期以来，控股股东浙报集团得到中央、省、市、区（县、市）各级政府的高度重视和大力支持，在文化体制改革中得以享受政策优惠，并进行各项体制、机制的试点和改革。
3、技术自主创新优势
公司始终把技术引领作为关键，以“数据驱动传播，智能重构媒体”为理念，积极布局融媒体核心技术，优化产品技术支撑体系，切实推动深化数据服务和智能化技术在新闻生产和传播环节的应用，提升技术赋能的效用，加快推进媒体深度融合。在自主研发“媒立方”“天目云”技术的基础上，启动“面向省域服务的全媒体智能中台”建设；通过提升媒体的数据运营效率和创新能力，公司将进一步在融媒智慧城市能力体系、融媒物联分发能力体系等方面发力，构建面向省域全行业服务的新一代生态型智能技术服务平台，助力媒体参与智慧城市社会治理，服务省域治理体系和治理能力的现代化。
4、领先的互联网数字文化和数字科技产业布局优势
发行人子公司浙数文化是国内较早布局互联网数字文化和数字科技产业的上市公司，充分利用资本市场先发优势，始终在体制机制改革方面保持着持续创新能力，并能够将其转化为充沛动力在战略规划、产业布局等方面始终走在行业前列，坚持内生发展和外部并购并举，加快推进数字化转型和创新。目前，公司旗下子公司边锋网络、上海浩方、杭州富春云科技有限公司、杭州战旗网络科技有限公司、浙报融媒体以及参股公司杭州城市大脑有限公司等 6 家公司均已取得xx技术企业认定。
2011 年成功借壳上市后，浙数文化围绕“互联网枢纽型传媒集团”的战略目标建设，及时布局了互联网相关领域；2013 年，浙数文化完成首次非公开发行，收购边锋网络和上海浩方，搭建数字娱乐平台；2016 年，浙数文化完成第二次非公开发行，募资投建“四位一体”大数据产业生态圈；2017 年，浙数文化实施第二次重大资产重组，剥离新闻传媒类资产，聚焦数字娱乐、大数据、数字体育等发展前景良好且已经完成深度布局的核心互联网新兴产业；2018 年，浙数文化完成新一轮三年规划制定，进一步聚焦数字文化和政府数字经济赋能平台两大板块，目标成为“浙江及国内传媒数字经济的领跑者”；2019 年，公司组建浙报融媒体科技（浙江）股份有限公司，大力服务国家媒体融合发展战略； 2020 年，公司投资罗顿发展，抢占海南自贸港先机，推动数字体育板块创新发展；2021 年，公司确立新的发展战略目标，致力于“建设成为浙江及国内领先的数字文化和数字科技产业集团”。
目前，浙数文化以建设 “成为浙江及国内领先的数字文化和数字科技产业集团”为目标，全力推动数字文化产业创新发展，着力培育壮大数字科技产业，深入探索体制机制改革，不断提升竞争能力和盈利能力，积极助力浙江省新时代文化高地建设和数字化改革，为行业发展探路和示范。
5、强大的资源整合能力优势
公司实际控制人为浙江日报报业集团，在浙江省委、省委宣传部的有力领导和推动下，浙报集团推动实现集团高质量、高水平发展，媒体融合传播能力、发展实力和技术能力等在国内同行中均位于领先地位。
依托党媒集团拥有的主流媒体品牌公信力以及良好的公共关系等多方优势，公司立足浙江、面向全国，充分整合来自社会各界的资源最终转化为自身发展的动能。在良好的体制基础、团队基础和强大的社会影响力保障下，公司的资源整
合及运营能力大幅提升，得到了主管部门、监管机构与资本市场的充分肯定，近年来也在公安部、文旅部、国家体育总局等国家部委及省内各级政府指导帮助下展开了大量工作，和国内互联网部分头部企业均保持业务合作关系。
6、体制机制改革优势
公司实际控制人浙报集团一直是国内传媒集团文化产业体制机制改革中的先行者，充分发挥体制机制改革的先行优势，不断激发创新活力，提升综合竞争力。公司承继浙报集团在文化产业体制改革的创新基因，保持着持续创新能力，进行了一系列探索和尝试。2020 年度，公司下属浙数文化成为全国第三家、浙江省第一家成功推出股权激励计划的国有文化上市公司。
7、专业稳定的人才团队优势
公司不断优化完善市场化人才激励机制，充分培育互联网基因，拥有一支具有较强开拓精神和执行力的技术研发队伍，一批拥有互联网文化娱乐领域优秀市场运营能力的复合型人才，一批拥有丰富经验的投资管理人才。
八、其他与发行人主体相关的重要情况
（一）发行人违法违规及受罚情况
报告期内，发行人不存在影响本期债券发行的重大违法违规及受处罚的情况。
（二）媒体质疑事项
报告期内，发行人不存在重大媒体质疑事项。
第四节 发行人信用状况
一、发行人获得主要贷款银行的授信情况
截至 2022 年 3 月末，发行人获得主要贷款银行授信额度合计 1,011,800.00
万元，已使用额度 71,743.80 万元，尚未使用的授信额度为 938,256.20 万元。具体情况如下表所示：
单位：万元
银行名称 | 综合授信额度 | 已使用情况 | 剩余额度 |
中国工商银行股份有限公司 | 281,800.00 | 52,343.80 | 227,656.20 |
中国农业银行股份有限公司 | 500,000.00 | - | 500,000.00 |
中国银行股份有限公司 | 150,000.00 | 5,000.00 | 145,000.00 |
中信银行股份有限公司 | 50,000.00 | - | 50,000.00 |
国家开发银行股份有限公司 | 30,000.00 | 14,400.00 | 15,600.00 |
总计 | 1,011,800.00 | 71,743.80 | 938,256.20 |
二、最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过违约现象。
三、最近三年及一期发行的债券、债务融资工具以及偿还情况
截至本募集说明书摘要签署日，发行人已发行尚未兑付的债券、债务融资工具如下表所示：
单位：亿元、%、年
序号 | 债券简称 | 发行主 体 | 起息日期 | 回售日期 | 到期日期 | 债券期 限（年） | 发行规 模 | 票面利 率 | 余额 |
1 | 17 浙报 EB | 浙报控 股 | 2017-08-17 | 2022-5-17 | 2022-8-17 | 5 | 24 | 1.00 | 23.98[注] |
公司债券小计 | 24 | - | 23.98 | ||||||
2 | 22 浙报 MTN001 | 浙报控 股 | 2022-07-18 | 2025-07-18 | 2027-07-18 | 5 | 12 | 2.95 | 12 |
3 | 22 浙报 SCP001 | 浙报控 股 | 2022-07-22 | - | 2023-04-18 | 0.7397 | 2 | 2.28 | 2 |
债务融资工具小计 | 14 | - | 14 | ||||||
合计 | 38 | - | 37.98 | ||||||
注：发行人于 2022 年 6 月 10 日兑付 17 浙报 EB 回售本金 166.60 万元。
截至本募集说明书摘要签署日，公司已发行债券、债务融资工具不存在延迟支付本息的情况。
四、发行人及其子公司尚未发行的各债券品种额度
截至本募集说明书摘要签署日，发行人及子公司已注册尚未发行的境内外公司债券、债务融资工具及其他债券情况如下表所示：
单位：亿元
发行主体 | 批文文号 | 出具时间 | 拟挂牌转让场所 | 核准规模 | 尚未发行规模 | 尚未发行原因 | 发行安排 | 特殊品种类型 | 募集资金用途 |
浙报控股 | 中市协注 [2022]MTN495 号 | 2022-05-26 | 银行间 | 24 | 12 | 等待合适发行时机 | 2022-20 23 年发 行 | 中期票据 | 偿还有息债务 |
小计 | - | - | - | 24 | 12 | - | - | - | - |
第五节 发行人主要财务情况
大华会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2019 年度、2020 年度和 2021年度的财务报告进行了审计，并分别出具了大华审字[2021]0015767 号、大华审字[2021]0011299 号标准无保留意见的审计报告和大华审字[2022]0013163 号带强调事项段无保留意见的审计报告。发行人 2022 年 1-3 月财务报表未经审计。
鉴于报告期内发行人企业会计准则的调整，为增强可比性，非经特别说明，发行人 2019 年度财务数据引用自 2020 年度经审计的财务报告的期初数（或上期金额），2020 年度财务数据引用自 2021 年度经审计的财务报告的期初数（或上期金额），2021 年度财务数据引用自 2021 年度经审计的财务报告。
投资者如需了解发行人的详细财务会计信息，请参阅发行人 2019 年度、2020
年度、2021 年度经审计的财务报告以及 2022 年 1-3 月未经审计的财务报表，以上报告已刊登于指定的信息披露网站。
在报告期内，发行人的主营业务主要依托下属子公司来开展，因此合并口径的财务数据相对母公司口径应能够更加充分地反映发行人的经营成果和偿债能力。为完整反映发行人的实际情况和财务实力，在本节中，发行人以合并财务报表的数据为主进行财务分析以作出xx结论性意见。
一、最近三年及一期的财务会计资料
（一）合并财务报表
发行人最近三年及一期的合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表如下：
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 | 2022 年 3 月末 | 2021 年末 | 2020 年末 | 2019 年末 |
流动资产： | ||||
货币资金 | 99,482.77 | 126,947.18 | 104,721.81 | 183,365.22 |
交易性金融资产 | 80,399.56 | 110,228.71 | 103,104.17 | 59,526.91 |
以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产 | - | - | - | 6,215.67 |
衍生金融资产 | - | - | - | - |
应收票据 | 160.39 | 218.85 | 261.67 | 592.78 |
应收账款 | 42,331.13 | 33,989.81 | 38,943.74 | 36,624.46 |
应收账款融资 | - | - | - | - |
预付款项 | 5,179.44 | 4,084.13 | 6,182.18 | 7,708.72 |
其它应收款 | 22,899.57 | 11,048.55 | 11,730.32 | 18,655.12 |
存货 | 17,617.56 | 20,944.81 | 3,650.47 | 5,753.47 |
合同资产 | 91.64 | 153.77 | - | - |
持有待售资产 | - | - | - | - |
一年内到期的非流动资产 | - | - | - | - |
其他流动资产 | 29,036.01 | 27,855.55 | 93,189.39 | 104,918.83 |
流动资产合计 | 297,198.07 | 335,471.36 | 361,783.76 | 423,361.19 |
非流动资产： | ||||
发放贷款及垫款 | - | - | 3,619.35 | 10,004.53 |
债权投资 | - | - | - | - |
可供出售金融资产 | - | - | - | 52,740.55 |
其他债权投资 | - | - | 7,650.00 | - |
长期应收款 | - | - | - | - |
长期股权投资 | 250,462.03 | 255,219.18 | 230,145.07 | 173,466.96 |
其他权益工具投资 | 689.96 | 689.96 | 1,724.07 | 1,211.67 |
其他非流动金融资产 | 121,806.14 | 121,335.27 | 94,494.04 | 49,840.84 |
投资性房地产 | 44,463.50 | 44,652.60 | 21,579.88 | 46,303.06 |
固定资产 | 135,145.53 | 132,064.39 | 87,007.16 | 98,798.93 |
在建工程 | 38,734.25 | 40,172.72 | 57,178.07 | 37,238.27 |
生产性生物资产 | - | - | - | - |
油气资产 | - | - | - | - |
使用权资产 | 27,243.53 | 26,294.52 | 6,148.55 | - |
无形资产 | 91,919.90 | 91,351.57 | 107,312.52 | 123,142.87 |
开发支出 | 569.32 | 505.03 | 56.60 | 955.80 |
商誉 | 431,791.97 | 431,791.48 | 422,304.59 | 423,292.99 |
长期待摊费用 | 3,771.60 | 4,060.44 | 4,407.99 | 9,933.78 |
递延所得税资产 | 2,049.35 | 2,028.95 | 1,291.80 | 1,756.01 |
其他非流动资产 | 21,007.93 | 21,049.71 | 25,188.51 | 26,973.71 |
非流动资产合计 | 1,169,655.00 | 1,171,215.84 | 1,070,108.22 | 1,055,659.97 |
资产总计 | 1,466,853.07 | 1,506,687.20 | 1,431,891.98 | 1,479,021.16 |
流动负债： | ||||
短期借款 | 40,052.77 | 57,273.01 | 73,286.90 | 85,104.67 |
交易性金融负债 | - | - | - | - |
衍生金融负债 | - | - | - | - |
应付票据 | - | - | - | - |
应付账款 | 58,287.15 | 63,370.57 | 57,531.26 | 57,190.83 |
预收款项 | 1,863.29 | 907.84 | 755.82 | 35,457.02 |
合同负债 | 65,822.38 | 75,522.60 | 62,126.39 | 23,067.34 |
应付职工薪酬 | 33,394.85 | 52,470.82 | 46,884.59 | 43,202.48 |
应交税费 | 8,095.04 | 11,424.97 | 10,031.02 | 8,160.13 |
其他应付款 | 70,654.61 | 65,029.93 | 65,511.71 | 66,529.07 |
持有待售负债 | - | - | - | - |
一年内到期的非流动负债 | 255,874.53 | 254,349.94 | 9,579.77 | 61,215.87 |
其他流动负债 | 2,602.59 | 2,867.68 | 1,377.09 | 430.19 |
流动负债合计 | 536,647.22 | 583,217.35 | 327,084.53 | 380,357.61 |
非流动负债： | ||||
长期借款 | 27,278.24 | 25,874.30 | 17,223.04 | 4,884.13 |
应付债券 | - | - | 240,798.25 | 239,839.79 |
租赁负债 | 22,022.76 | 22,039.10 | 2,822.55 | - |
长期应付款 | 1,220.53 | - | 27.79 | 3,600.00 |
长期应付职工薪酬 | - | - | - | - |
预计负债 | - | - | - | 1,176.40 |
递延收益 | 2,287.12 | 618.83 | 925.37 | 738.74 |
递延所得税负债 | 857.19 | 765.41 | - | - |
其他非流动负债 | - | - | - | - |
非流动负债合计 | 53,665.83 | 49,297.64 | 261,797.01 | 250,239.07 |
负债合计 | 590,313.05 | 632,515.00 | 588,881.54 | 630,596.67 |
所有者权益： | ||||
实收资本 | 40,700.00 | 40,700.00 | 40,700.00 | 40,000.00 |
其他权益工具 | - | - | - | - |
资本公积 | 153,633.11 | 155,679.58 | 147,713.36 | 147,513.45 |
其他综合收益 | -1,554.35 | -1,312.12 | -1,233.93 | -1,095.19 |
专项储备 | - | - | - | - |
盈余公积 | 20,350.00 | 20,350.00 | 20,350.00 | 20,000.00 |
未分配利润 | 162,208.70 | 159,074.04 | 148,122.47 | 136,941.12 |
归属于母公司所有者权益合计 | 375,337.46 | 374,491.51 | 355,651.89 | 343,359.39 |
少数股东权益 | 501,202.56 | 499,680.69 | 487,358.54 | 505,065.10 |
所有者权益合计 | 876,540.02 | 874,172.20 | 843,010.43 | 848,424.49 |
负债和所有者权益总计 | 1,466,853.07 | 1,506,687.20 | 1,431,891.98 | 1,479,021.16 |
2、合并利润表
单位：万元
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
一、营业总收入 | 137,564.88 | 453,827.78 | 533,145.00 | 493,519.95 |
其中：营业收入 | 137,564.88 | 453,827.78 | 533,145.00 | 493,519.95 |
二、营业总成本 | 118,082.26 | 382,587.29 | 447,630.41 | 447,128.35 |
其中：营业成本 | 70,146.39 | 185,570.10 | 237,636.95 | 244,114.92 |
税金及附加 | 1,083.95 | 3,619.46 | 3,474.27 | 4,724.02 |
销售费用 | 18,060.68 | 68,549.14 | 75,417.37 | 79,649.43 |
管理费用 | 13,872.87 | 65,061.71 | 73,827.19 | 66,304.51 |
研发费用 | 13,926.44 | 48,630.12 | 51,692.37 | 49,780.25 |
财务费用 | 991.93 | 11,156.76 | 5,582.26 | 2,555.22 |
其中：利息费用 | 1,545.94 | 13,170.76 | 8,142.02 | 4,810.03 |
利息收入 | 621.58 | 2,355.63 | 3,178.16 | 2,520.84 |
汇兑净损失（收益以“-”号填列） | - | 172.71 | 533.44 | 64.31 |
加：其他收益 | 1,512.76 | 8,622.90 | 9,607.66 | 7,738.82 |
投资收益（损失以“-”号填列） | -1,126.74 | 12,017.93 | 31,069.84 | 21,704.51 |
其中：对联营企业和合营企业的投资收 益 | -4,336.35 | 1,770.40 | 4,175.79 | 5,236.96 |
公允价值变动收益（损失以“-”号填 列） | -10,148.96 | 17,897.20 | -14,243.77 | 12,499.66 |
汇兑收益（损失以“-”号填列） | - | - | - | - |
信用减值损失 | -261.47 | -490.25 | -1,254.88 | -647.52 |
资产减值损失 | -0.00 | -32,612.10 | -20,003.31 | -10,877.62 |
资产处置收益（损失以“-”号填列） | 8.58 | 2,563.49 | 997.46 | 326.81 |
三、营业利润（亏损以“－”号填列） | 9,466.79 | 79,239.65 | 91,687.58 | 77,136.26 |
加：营业外收入 | 315.88 | 1,019.89 | 4,630.52 | 343.45 |
减：营业外支出 | 115.10 | 785.24 | 1,807.41 | 2,149.46 |
四、利润总额（亏损总额以“－”号填 列） | 9,667.56 | 79,474.31 | 94,510.69 | 75,330.25 |
减：所得税费用 | 2,331.01 | 10,086.47 | 12,268.23 | 7,566.74 |
五、净利润（净亏损以“－”号填列） | 7,336.55 | 69,387.84 | 82,242.46 | 67,763.50 |
（一）按经营持续性分类： | ||||
持续经营净利润 | 7,336.55 | 67,815.83 | 83,910.10 | 62,904.85 |
终止经营净利润 | - | 1,572.00 | -1,667.64 | 4,858.65 |
（二）按所有权归属分类： | ||||
归属于母公司所有者的净利润 | 3,134.66 | 28,828.98 | 25,052.86 | 21,964.02 |
少数股东损益 | 4,201.89 | 40,558.85 | 57,189.60 | 45,799.49 |
六、其他综合收益的税后净额 | -539.64 | -335.10 | -451.06 | -1,088.65 |
归属母公司所有者的其他综合收益的 税后净额 | -532.33 | -78.18 | -138.75 | -1,095.90 |
（一）不能重分类进损益的其他综合收 益 | -545.08 | - | - | - |
（二）将重分类进损益的其他综合收益 | 12.76 | -78.18 | -138.75 | -1,095.90 |
1.权益法下可转损益的其他综合收益 | 19.78 | -86.32 | -124.00 | -1,099.52 |
2.其他债权投资公允价值变动 | - | - | - | - |
3.可供出售金融资产公允价值变动损 益 | - | - | - | - |
4.金融资产重分类计入其他综合收益 的金额 | - | - | -7.40 | - |
5.持有至到期投资重分类为可供出售 金融资产损益 | - | - | - | - |
6.其他债权投资信用减值准备 | - | - | - | - |
7.现金流量套期储备（现金流量套期损 益的有效部分） | - | - | - | - |
8.外币财务报表折算差额 | -7.03 | 8.17 | -7.35 | 3.62 |
9.其他 | - | -0.03 | - | - |
归属于少数股东权益的其他综合收益 税后净额 | -7.31 | -256.92 | -312.32 | 7.25 |
七、综合收益总额 | 6,796.92 | 69,052.73 | 81,791.40 | 66,674.85 |
归属于母公司所有者的综合收益总额 | 2,602.33 | 28,750.80 | 24,914.11 | 20,868.12 |
归属于少数股东权益的综合收益总额 | 4,194.58 | 40,301.93 | 56,877.28 | 45,806.73 |
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
一、经营活动产生的现金流量： | ||||
销售商品、提供劳务收到的现金 | 128,654.48 | 496,213.37 | 569,863.90 | 527,163.11 |
收取利息、手续费及佣金的现金 | 16.75 | 309.41 | 523.65 | 1,215.68 |
收到的税费返还 | 106.12 | 5,490.33 | 2,930.44 | 3,481.64 |
收到其他与经营活动有关的现金 | 13,531.34 | 62,471.04 | 55,142.05 | 46,676.73 |
经营活动现金流入小计 | 142,308.68 | 564,484.16 | 628,460.05 | 578,537.16 |
购买商品、接收劳务支付的现金 | 62,890.49 | 159,818.70 | 200,540.29 | 210,243.57 |
客户贷款及垫款净增加额 | -149.98 | -2,315.27 | -4,946.15 | -2,702.18 |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 53,765.23 | 130,883.12 | 137,905.65 | 133,721.25 |
支付的各项税费 | 10,460.33 | 32,728.30 | 36,563.49 | 32,759.83 |
支付其他与经营活动有关的现金 | 30,149.03 | 123,390.83 | 122,360.62 | 108,441.34 |
经营活动现金流出小计 | 157,115.11 | 444,505.68 | 492,423.89 | 482,463.81 |
经营活动产生的现金流量净额 | -14,806.43 | 119,978.47 | 136,036.15 | 96,073.35 |
二、投资活动产生的现金流量： | ||||
收回投资收到的现金 | 57,665.33 | 480,185.05 | 1,084,857.14 | 1,202,165.06 |
取得投资收益收到的现金 | 4,734.35 | 10,619.50 | 7,817.81 | 7,166.45 |
处置固定资产、无形资产和其他长期 资产所收回的现金净额 | 159.67 | 533.19 | 2,133.58 | 2,164.77 |
处置子公司及其他营业单位收到的现 金净额 | 2,296.68 | - | 19,384.21 | 3,690.11 |
收到其他与投资活动有关的现金 | 4.17 | 14,003.00 | 2,013.71 | 53.06 |
投资活动现金流入小计 | 64,860.21 | 505,340.74 | 1,116,206.45 | 1,215,239.46 |
购建固定资产、无形资产和其他长期 资产所支付的现金 | 8,008.90 | 57,779.38 | 34,090.42 | 44,154.64 |
投资支付的现金 | 38,129.57 | 457,706.02 | 1,168,077.88 | 1,174,440.87 |
取得子公司及其他营业单位支付的现 金净额 | - | 8,470.54 | 37,115.67 | 53,840.65 |
支付其他与投资活动有关的现金 | - | 6,009.34 | 9,726.84 | 508.99 |
投资活动现金流出小计 | 46,138.47 | 529,965.29 | 1,249,010.82 | 1,272,945.14 |
投资活动产生的现金流量净额 | 18,721.74 | -24,624.55 | -132,804.36 | -57,705.69 |
三、筹资活动产生的现金流量： | ||||
吸收投资收到的现金 | - | 5,325.80 | 3,798.50 | 4,282.04 |
其中：子公司吸收少数股东投资收到 的现金 | - | 1,157.00 | 3,318.50 | 1,680.00 |
取得借款所收到的现金 | 2,300.00 | 67,642.00 | 123,100.00 | 115,000.00 |
收到其他与筹资活动有关的现金 | - | - | 1,569.00 | - |
筹资活动现金流入小计 | 2,300.00 | 72,967.80 | 128,467.50 | 119,282.04 |
偿还债务所支付的现金 | 18,100.00 | 90,178.02 | 147,550.00 | 40,000.00 |
分配股利、利润或偿付利息所支付的 现金 | 8,720.15 | 47,777.54 | 54,050.68 | 37,684.31 |
其中：子公司支付给少数股东的股利、 利润 | 1,894.63 | 12,024.66 | 39,267.84 | 24,158.54 |
支付其他与筹资活动有关的现金 | 7,187.36 | 10,481.08 | 6,377.12 | 18,497.03 |
筹资活动现金流出小计 | 34,007.51 | 148,436.64 | 207,977.80 | 96,181.35 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -31,707.51 | -75,468.84 | -79,510.30 | 23,100.69 |
四、汇率变动对现金及现金等价物的 影响 | -31.78 | -166.00 | -550.86 | 58.77 |
五、现金及现金等价物净增加额 | -27,823.98 | 19,719.09 | -76,829.37 | 61,527.13 |
加：期初现金及现金等价物余额 | 117,848.52 | 98,129.43 | 174,958.80 | 113,431.67 |
六、期末现金及现金等价物余额 | 90,024.54 | 117,848.52 | 98,129.43 | 174,958.80 |
（二）母公司财务报表
发行人最近三年及一期的母公司资产负债表、母公司利润表、母公司现金流量表如下：
1、母公司资产负债表
单位：万元
项目 | 2022 年 3 月末 | 2021 年末 | 2020 年末 | 2019 年末 |
流动资产： | ||||
货币资金 | 13,175.09 | 36,573.34 | 10,184.56 | 8,149.58 |
交易性金融资产 | 8,042.59 | 7,049.58 | 48.97 | - |
以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 | - | - | - | 65.29 |
应收账款 | 108.36 | 73.71 | 1,318.43 | 4.99 |
预付款项 | 8.52 | 112.27 | 66.11 | 226.92 |
其他应收款 | 48,830.72 | 61,897.97 | 62,635.41 | 52,006.32 |
存货 | 3.82 | 3.34 | 3.81 | 4.27 |
其他流动资产 | 421.50 | 1,792.95 | 36,789.14 | 32,023.20 |
流动资产合计 | 70,590.61 | 107,503.17 | 111,046.43 | 92,480.55 |
非流动资产： | ||||
可供出售金融资产 | - | - | - | 43,872.79 |
长期股权投资 | 472,748.93 | 473,564.72 | 449,665.25 | 467,881.29 |
其他权益工具投资 | 172.79 | 172.79 | 172.79 | - |
其他非流动金融资产 | 48,237.40 | 48,237.40 | 44,530.63 | - |
投资性房地产 | 7,052.09 | 7,105.38 | 7,318.57 | 7,531.76 |
固定资产 | 1,074.14 | 1,152.93 | 1,398.88 | 1,301.40 |
在建工程 | - | - | - | 890.28 |
无形资产 | 152.96 | 179.49 | 219.11 | 86.23 |
长期待摊费用 | 116.19 | 150.77 | 247.58 | 235.11 |
非流动资产合计 | 529,554.50 | 530,563.48 | 503,552.81 | 521,798.85 |
资产总计 | 600,145.11 | 638,066.65 | 614,599.24 | 614,279.40 |
流动负债： | ||||
短期借款 | 5,011.60 | 5,011.60 | 11,012.49 | - |
应付账款 | 7.24 | 52.23 | 157.50 | 111.99 |
预收款项 | 77.24 | 74.53 | 92.21 | 398.01 |
合同负债 | 290.87 | 273.06 | 334.87 | - |
应付职工薪酬 | 506.61 | 1,059.28 | 1,104.66 | 1,690.48 |
应交税费 | 7.86 | 94.17 | 10.29 | 6.91 |
其他应付款 | 186,442.69 | 223,388.14 | 193,837.28 | 189,079.13 |
一年内到期的非流动负债 | 248,676.27 | 248,060.59 | - | 22,500.00 |
流动负债合计 | 441,020.38 | 478,013.60 | 206,549.29 | 213,786.51 |
非流动负债： | ||||
长期借款 | - | - | - | - |
应付债券 | - | - | 240,798.25 | 239,839.79 |
递延收益 | 43.49 | 44.24 | 165.40 | 302.58 |
非流动负债合计 | 43.49 | 44.24 | 240,963.65 | 240,142.37 |
负债合计 | 441,063.88 | 478,057.85 | 447,512.95 | 453,928.89 |
所有者权益： | ||||
实收资本 | 40,700.00 | 40,700.00 | 40,700.00 | 40,000.00 |
资本公积 | 34,187.83 | 34,187.83 | 30,019.03 | 30,214.81 |
其他综合收益 | -1,320.67 | -1,340.45 | -1,048.75 | -1,102.30 |
盈余公积 | 5,572.68 | 5,572.68 | 4,868.13 | 2,750.33 |
未分配利润 | 79,941.40 | 80,888.75 | 92,547.88 | 88,487.67 |
所有者权益合计 | 159,081.23 | 160,008.80 | 167,086.29 | 160,350.52 |
负债和所有者权益总计 | 600,145.11 | 638,066.65 | 614,599.24 | 614,279.40 |
2、母公司利润表
单位：万元
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
一、营业总收入 | 257.89 | 889.54 | 998.16 | 667.28 |
其中：营业收入 | 257.89 | 889.54 | 998.16 | 667.28 |
二、营业总成本 | 2,183.53 | 16,947.96 | 10,437.24 | 17,541.69 |
其中：营业成本 | 135.39 | 604.95 | 540.90 | 1,034.35 |
税金及附加 | 2.68 | 17.26 | 17.37 | 12.20 |
销售费用 | - | - | - | - |
管理费用 | 1,235.46 | 5,247.67 | 4,958.37 | 5,677.50 |
研发费用 | 11.33 | 38.75 | 376.58 | 6,754.96 |
财务费用 | 798.66 | 11,039.33 | 4,544.02 | 4,062.68 |
其中：利息费用 | 1,137.35 | 11,492.29 | 4,905.90 | 4,929.91 |
利息收入 | 350.13 | 468.87 | 374.01 | 875.82 |
加：其他收益 | 5.00 | 141.32 | 298.88 | 844.89 |
投资收益（损失以“-”号填列） | 762.29 | 22,926.84 | 44,798.39 | 19,334.69 |
其中：对联营企业和合营企业的投 资收益 | 322.11 | 526.46 | 3,983.19 | 4,680.82 |
资产减值损失（损失以“-”号填列） | - | -4,000.00 | -15,517.22 | -5,005.48 |
公允价值变动收益（损失以“-”号填 列） | 0.36 | 3,833.05 | -15.88 | -6.60 |
信用减值损失 | -0.79 | -3.31 | ||
资产处置收益（损失以“-”号填列） | - | -0.41 | 222.27 | 3,122.54 |
三、营业利润 | -1,158.78 | 6,839.06 | 20,347.37 | 1,415.63 |
加：营业外收入 | 211.43 | 207.11 | 0.34 | 0.10 |
减：营业外支出 | - | 0.74 | 0.33 | 3.28 |
四、利润总额 | -947.35 | 7,045.42 | 20,347.38 | 1,412.45 |
减：所得税费用 | - | - | - | - |
五、净利润 | -947.35 | 7,045.42 | 20,347.38 | 1,412.45 |
（一）持续经营净利润（净亏损以 “－”号填列） | -947.35 | 7,045.42 | 20,347.38 | 1,412.45 |
（二）终止经营净利润净亏损以 “－”号填列） | - | - | - | - |
六、其他综合收益的税后净额 | 19.78 | -291.71 | 53.55 | -1,102.30 |
七、综合收益总额 | -927.57 | 6,753.71 | 20,400.93 | 310.15 |
3、母公司现金流量表
单位：万元
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
一、经营活动产生的现金流 量： |
销售商品、提供劳务收到的 现金 | 95.81 | 2,149.23 | 828.10 | 841.30 |
收到的税费返还 | 70.81 | - | 283.51 | |
收到其他与经营活动有关的 现金 | 39,400.21 | 96,083.48 | 61,875.75 | 52,413.91 |
经营活动现金流入小计 | 39,566.84 | 98,232.71 | 62,987.36 | 53,255.21 |
购买商品、接收劳务支付的 现金 | 59.87 | 502.61 | 542.41 | 1,009.48 |
支付给职工以及为职工支付 的现金 | 1,295.22 | 3,455.87 | 3,979.06 | 8,388.40 |
支付的各项税费 | 130.11 | 22.49 | 41.19 | 63.81 |
支付其他与经营活动有关的 现金 | 75,729.64 | 73,473.85 | 83,927.04 | 47,784.14 |
经营活动现金流出小计 | 77,214.84 | 77,454.81 | 88,489.69 | 57,245.83 |
经营活动产生的现金流量 净额 | -37,648.00 | 20,777.90 | -25,502.33 | -3,990.62 |
二、投资活动产生的现金流 量： | - | |||
收回投资收到的现金 | 8,685.25 | 136,132.18 | 99,572.23 | 156,473.04 |
取得投资收益收到的现金 | 18,444.41 | 21,364.56 | 13,097.65 | 12,327.86 |
处置固定资产、无形资产和 其他长期资产所收回的现金净额 | - | 4.69 | 0.02 | 22.61 |
处置子公司及其他营业单位 收到的现金净额 | 1,157.68 | - | - | - |
收到其他与投资活动有关的 现金 | 4.17 | - | - | - |
投资活动现金流入小计 | 28,291.50 | 157,501.44 | 112,669.90 | 168,823.51 |
购建固定资产、无形资产和 其他长期资产所支付的现金 | 3.53 | 219.56 | 867.31 | 2,926.10 |
投资支付的现金 | 8,000.70 | 127,151.00 | 61,440.51 | 145,515.74 |
支付其他与投资活动有关的 现金 | - | - | 1,520.81 | - |
投资活动现金流出小计 | 8,004.22 | 127,370.56 | 63,828.63 | 148,441.84 |
投资活动产生的现金流量 净额 | 20,287.28 | 30,130.88 | 48,841.27 | 20,381.67 |
三、筹资活动产生的现金流 量： | ||||
吸收投资收到的现金 | - | 4,168.80 | 480.00 | 2,602.04 |
取得借款所收到的现金 | - | 5,000.00 | 41,000.00 | - |
收到其他与筹资活动有关的 现金 | - | - | - | - |
筹资活动现金流入小计 | - | 9,168.80 | 41,480.00 | 2,602.04 |
偿还债务所支付的现金 | - | 11,000.00 | 52,500.00 | 7,500.00 |
分配股利、利润或偿付利息 所支付的现金 | 6,043.50 | 24,230.85 | 11,821.08 | 12,584.47 |
支付其他与筹资活动有关的 现金 | - | - | - | - |
筹资活动现金流出小计 | 6,043.50 | 35,230.85 | 64,321.08 | 20,084.47 |
筹资活动产生的现金流量 净额 | -6,043.50 | -26,062.05 | -22,841.08 | -17,482.43 |
四、汇率变动对现金及现金 等价物的影响 | - | - | - | - |
五、现金及现金等价物净增 加额 | -23,404.22 | 24,846.73 | 497.86 | -1,091.37 |
加：期初现金及现金等价物 余额 | 28,507.71 | 3,660.98 | 3,163.12 | 4,254.49 |
六、期末现金及现金等价物 余额 | 5,103.49 | 28,507.71 | 3,660.98 | 3,163.12 |
二、最近三年及一期主要财务指标
项目 | 2022 年 3 月末 /2022 年 1-3 月 | 2021 年末/ 2021 年度 | 2020 年末/ 2020 年度 | 2019 年末/ 2019 年度 |
总资产（亿元） | 146.69 | 150.67 | 143.19 | 147.90 |
总负债（亿元） | 59.03 | 63.25 | 58.89 | 63.06 |
全部债务（亿元） | 32.32 | 33.75 | 34.09 | 39.10 |
所有者权益（亿元） | 87.65 | 87.42 | 84.30 | 84.84 |
营业总收入（亿元） | 13.76 | 45.38 | 53.31 | 49.35 |
利润总额（亿元） | 0.97 | 7.95 | 9.45 | 7.53 |
净利润（亿元） | 0.73 | 6.94 | 8.22 | 6.78 |
扣除非经常性损益后净利润（亿元） | 1.53 | 3.73 | 6.58 | 3.63 |
归属于母公司所有者净利润（亿元） | 0.31 | 2.88 | 2.51 | 2.20 |
经营活动产生现金流量净额（亿元） | -1.48 | 12.00 | 13.60 | 9.61 |
投资活动产生现金流量净额（亿元） | 1.87 | -2.46 | -13.28 | -5.77 |
筹资活动产生现金流量净额（亿元） | -3.17 | -7.55 | -7.95 | 2.31 |
流动比率（倍） | 0.55 | 0.58 | 1.11 | 1.11 |
速动比率（倍） | 0.52 | 0.54 | 1.09 | 1.10 |
资产负债率（%） | 40.24 | 41.98 | 41.13 | 42.64 |
债务资本比率（%） | 26.94 | 27.85 | 28.79 | 31.55 |
营业毛利率（%） | 49.01 | 59.11 | 55.43 | 50.48 |
平均总资产回报率（%） | 0.77 | 6.33 | 7.06 | 5.60 |
加权平均净资产收益率（%） | 0.84 | 8.08 | 9.72 | 8.15 |
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率 （%） | 1.75 | 4.35 | 7.79 | 4.37 |
EBITDA（亿元） | 1.80 | 12.31 | 13.02 | 10.39 |
EBITDA 全部债务比（倍） | 0.06 | 0.36 | 0.38 | 0.27 |
EBITDA 利息倍数（倍） | 10.44 | 9.05 | 15.93 | 21.61 |
应收账款xx率（倍） | 3.22 | 11.11 | 12.34 | 11.26 |
存货xx率（倍） | 3.64 | 15.09 | 50.51 | 27.32 |
注：
1、全部债务=长期借款+应付债券+长期应付款中有息部分+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债；
2、流动比率=流动资产/流动负债；
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
4、资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%；
5、债务资本比例=全部债务/（全部债务+所有者权益）；
6、营业毛利率=（营业收入-营业）/营业；
7、平均总资产回报率=（利润总额+计入财务费用的利息支出+资本化利息）/[（年初资产总额+年末资产总额）/2]×100%；
8、扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）计算； 9、息税折旧摊销前利润（EBITDA）=利润总额+列入财务费用的利息支出+固定资产折旧、油气资产折耗+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+使用权资产折旧；
10、EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务；
11、EBITDA 利息倍数=EBITDA/（列入财务费用的利息支出+资本化利息支出）；
12、应收账款xx率=营业收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]；
13、存货xx率=营业成本/[（期初存货+期末存货）/2]；
14、2022 年 1-3 月财务指标未年化处理。
第六节 募集资金运用
一、本期债券的募集资金规模
经发行人董事会审议通过及发行人股东批复同意，并经中国证券监督管理委员会注册（证监许可〔2022〕1412 号），本次债券注册总额不超过 24 亿元，采取分期发行。本期债券发行金额为不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）。
二、本期债券募集资金使用计划
x期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还到期公司债券。根据本期债券发行时间和实际发行规模、募集资金到账时间、公司债务结构调整计划及其他资金使用需求等情况，发行人未来可能调整用于偿还到期公司债券的具体计划。
发行人拟偿还公司债券明细情况如下表所示：
债券简称 | 债券类型 | 发行规模 （亿元） | 债券余额 （亿元） | 拟偿还金额（亿元） | 起息日期 | 到期日期 | 年利率 （%） | 债券期限 （年） |
17 浙 报EB | 可交换 公司债 | 24.00 | 23.98 | 10.00 | 2017-08-17 | 2022-08-17 | 1.00 | 5 |
合计 | 24.00 | 23.98 | 10.00 | - | - | - | - | |
若拟偿还债券回售、到期时间早于本期债券发行时间，发行人将以自有资金、银行借款等自筹方式偿还回售、到期债券，待本期债券发行完毕、募集资金到账后，以募集资金置换已使用自筹资金。
三、募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
根据发行人公司章程、董事会决议和股东决定，股东授权董事会代表公司在有关法律法规规定的范围内全权办理本次发行的相关事宜，发行人调整偿还到期公司债券的具体计划，应当经发行人董事会审批。
发行人调整用于偿还到期公司债券的具体计划，调整金额在募集资金总额 50%或50,000.00 万元以下的，应经发行人董事会审批并及时进行临时信息披露。调整金额高于募集资金总额 50%或 50,000.00 万元，或者可能对债券持有人权益产生重大影响的，应经发行人董事会审批，经债券持有人会议审议通过，并及时进行信息披露。
五、本期债券募集资金专项账户管理安排
公司承诺将严格遵守法律、法规、其他规范性文件的有关规定，对募集资金进行专项存储，保障募集资金用于核准的用途，积极配合监管银行和债券受托管理人对募集资金使用的检查和监督，保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险，并采取以下措施：
1、本期债券发行前，公司审慎选择【】作为存放募集资金的商业银行并开设募集资金专项账户，募集资金到位后将本期债券募集资金进行专项存储。
2、公司在募集资金到账后尽快与债券受托管理人、存放募集资金的商业银行签订三方监督协议。
3、公司将按照本期公司债券募集说明书中披露的募集资金用途使用募集资金，不会将募集资金转借给他人，并根据《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》等的约定和规定使用募集资金并接受债券受托管理人的持续督导。
4、公司在使用募集资金时，严格履行申请和审批手续。
5、公司发生影响公司偿债能力或者债券价格的重大事项，公司会将该等事项的基本情况、进展、影响及时通知债券受托管理人，并履行信息披露义务。
六、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）有利于改善公司债务结构
x期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，资产负债率仍处于相对合理的水平，通过债务融资将使发行人可以有效利用财务杠杆来提高盈利水平；其次，发行人合并财务报表的流动负债占负债总额比例将有所下降，在有效增加发行人运营资金总规模的前提下，长期债务融资比例提高，发行人的债务结构更加合理。
（二）对于发行人短期偿债能力的影响
x期债券发行完成后，公司流动比率提高，流动资产对流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力将进一步增强。
综上所述，本期债券将有效地拓宽公司融资渠道，增强公司的短期偿债能力，锁定公司的财务成本，满足公司对营运资金的需求，保证公司拟投资项目的顺利实施，有助于提高公司盈利能力，促进公司健康发展。
（三）发行公司债券后公司资产负债结构的变化
x期公司债券发行完成后，将引起公司资产负债结构发生变化，假设公司的资产负债结构在以下假设基础上产生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为 2022 年 3 月 31 日；
2、假设本期债券的募集资金净额为 100,000.00 万元，即不考虑融资过程中
所产生的相关费用且全部发行；本期债券募集资金 100,000.00 万元，扣除发行费用后，拟全部用于偿还到期公司债券。
3、假设公司债券于 2022 年 3 月 31 日完成发行；
4、假设财务数据基准日与本期公司债券发行完成日之间不发生重大资产、负债、权益变化。
基于上述假设，本期债券发行对公司合并报表资产负债结构的影响如下：
单位：万元
项目 | 2022 年 3 月 31 日 |
发行前 | 发行后 | 变动数 | |
流动资产 | 297,198.07 | 297,198.07 | - |
非流动资产 | 1,169,655.00 | 1,169,655.00 | - |
资产总计 | 1,466,853.07 | 1,466,853.07 | - |
流动负债 | 536,647.22 | 436,647.22 | -100,000.00 |
非流动负债 | 53,665.83 | 153,665.83 | 100,000.00 |
负债合计 | 590,313.05 | 590,313.05 | - |
资产负债率（%） | 40.24 | 40.24 | - |
流动比率（倍） | 0.55 | 0.68 | 0.13 |
速动比率（倍） | 0.52 | 0.64 | 0.12 |
七、发行人关于本期债券募集资金的承诺
发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，不用于弥补亏损和非生产性支出。
发行人承诺，如在存续期间变更募集资金用途，将及时披露有关信息。发行人承诺本期债券募集资金不直接或间接用于购置土地。
八、前次公司债券募集资金使用情况
前次公司债券募集资金与募集说明书披露的用途一致，具体使用情况：
发行人前次公司债券为浙报传媒控股集团有限公司公开发行 2017 年可交换公司债券（第一期），该次债券获得中国证监会证监许可[2017]1383 号文核准，规模为 24 亿元。发行人于 2017 年 8 月 17 日完成上述债券的发行，该期债券募
集资金 24 亿元，扣除发行费用后，用于偿还公司债务和补充营运资金。截至本募集说明书摘要签署日，该期债券的募集资金已按照募集说明书披露的用途全部使用完毕。
第七节 备查文件
一、备查文件
1、发行人最近三年的财务报告及审计报告和最近一期未经审计的财务报表；
2、主承销商出具的核查意见；
3、法律意见书；
4、资信评级报告；
5、债券持有人会议规则；
6、债券受托管理协议；
7、中国证监会同意本期债券发行注册的文件。
二、查阅地点
投资者可在本期债券发行期限内到下列地点查阅募集说明书全文及上述备查文件：
1、浙报传媒控股集团有限公司
地址：浙江省杭州市体育场路 178 号电话：0000-00000000
传真：0571-85311838
联系人：xx
2、浙商证券股份有限公司
名称：浙商证券股份有限公司
地址：浙江省杭州市上城区五星路 201 号电话：0000-00000000
传真：0571-87903239
联系人：陈晰月、xxx 3、上海证券交易所网站网址：xxx.xxx.xxx.xx
浙报传媒控股集团有限公司 面向专业投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
（本页无正文，为《浙报传媒控股集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要》之盖章页）
浙报传媒控股集团有限公司
年 月 日
93