Bonree Data Technology Co., Ltd.
股票简称：博睿数据 股票代码：688229
北京博睿宏远数据科技股份有限公司
Bonree Data Technology Co., Ltd.
（注册地址：xxxxxxxxx 00 x 0 x）
向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
（xxxxxxxxx 000 x）二〇二一年十月
发行人声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
重大事项提示
本重大事项提示仅对需投资者特别关注的风险因素及其他重要事项进行提醒。敬请投资者认真阅读募集说明书“风险因素”一节的全部内容。
一、不符合科创板股票投资者适当性要求的公司可转债投资者所持本次可转债不能转股的风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公司股票。公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，到期赎回价格由董事会（或董事会授权人士）根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为面值加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存在因赎回价格较低而遭受损失的风险。
二、关于公司本次发行可转换公司债券的信用评级
公司向不特定对象发行可转换公司债券业经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具的“中鹏信评【2021】第 Z【1240】号 01”《北京博睿宏远数据科技股份有限公司 2021 年向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券信用等级为 A；博睿数据主体信用等级为 A，评级展望稳定。
三、关于公司发行可转换公司债券规模及担保事项
本次向不特定对象发行可转债不超过 25,500.00 万元（含），不设担保，敬请投资者注意本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在的兑付风险。
四、公司特别提请投资者关注下列风险
报告期内，公司净利润分别为 5,234.02 万元、6,103.77 万元、3,113.91 万元及-4,827.32 万元。最近一年及一期，公司净利润有所下滑，其中 2020 年度净利润较 2019 年度下降 48.98%，2021 年 1-6 月，净利润由盈转亏。
公司所处行业为知识密集型、技术驱动型产业，知识结构更新快，对专业技术人员依赖性强，公司立足于长远的可持续发展战略，持续吸纳核心人才，不断扩张人员规模。且公司的产品和业务目前正处于向传统行业渗透的发展阶段，但由于传统行业客户自身信息化水平较低，数字化转型进程较为缓慢，需要较长时间的行业渗透和客户培育。同时，近年来，国内 APM 厂商亦大力开拓市场，抢占各行业客户资源，持续不断的推出新产品、新业务，APM 行业的市场竞争日益激烈。
如若未来人员规模进一步扩张，人力成本增加过快，或者市场竞争进一步加剧，而公司新客户、新产品、新业务未能在激烈的市场竞争中取得竞争优势，或者公司在传统行业的开拓速度未达预期，则短期内公司可能存在经营业绩继续下滑或亏损的风险。
由于互联网及相关行业客户的信息化水平较高，且对新兴技术的接受速度快， APM 产品最先从互联网相关行业开始渗透，经过多年发展，市场竞争已相对充 分。报告期内，公司互联网及相关行业的收入分别为 9,834.20 万元、9,194.55 万 元、7,476.60 万元及 2,740.63 万元，占总收入的比例分别为 64.19%、55.88%、 53.85%及 43.84%，呈逐年下降趋势。互联网相关行业目前已度过高速发展阶段， 未来，APM 厂商在该行业内的市场竞争将更加激烈。若未来发行人无法稳固现 有主要互联网客户，或未能在激烈的市场竞争中形成优势，或未能及时挖掘互联 网客户的新需求，则可能面临互联网客户流失，互联网及相关行业收入进一步下 滑的风险。
同时，随着传统企业的数字化转型进程加速，国内 APM 厂商纷纷涌入金融、能源、航空、汽车、制造业等传统行业，大力开拓市场，抢占客户资源。APM
行业发展早期，由于国外厂商技术水平较高，金融、能源等传统行业大多以 Dynatrace 等国外知名厂商为主，随着国内厂商在技术实力方面的不断追赶，现在已逐渐向国内厂商倾斜。因此，在传统行业的市场开拓方面，发行人将面临来自于国外知名厂商和本土厂商的竞争压力。若发行人对于传统行业的开拓效果未达预期，则有可能错失传统行业市场机遇，在与主流 APM 厂商的市场竞争中处于不利地位。
近年来，公司为了全面加快业务开展速度、迅速抢占 APM 市场，持续扩大 人员规模。公司人员规模的快速扩张对管理流程、内部控制、资源整合、各部门 协调工作、技术研发、市场开拓等各方面提出了更高的要求。如果公司管理层不 能及时适应人员规模扩大带来的变化，不能及时对管理体系和管理流程进行调整，将会降低公司的运行效率，公司的日常经营将可能受到一定影响。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 4,501.63 万元、5,121.24万元、2,715.21 万元及-3,599.00 万元，存在一定波动，且最近一期下降较为显著。如若未来人员规模持续扩张，或公司的收入及回款情况未达预期，则公司可能存在经营活动产生的现金流量净额持续下降的风险。
x次募集资金投资项目实施后，公司的人员数量及资产规模会随之增加，将导致相关人员薪酬、折旧及摊销费用等增加。由于投资金额相对较大，每年的人员薪酬、折旧及摊销费用相对较高，如未来募投项目无法产生预期收益，新增人员薪酬、折旧及摊销费用等将会对公司经营业绩产生不利影响，公司存在因募投项目未达预期，导致成本费用上涨，经营业绩进一步下滑的风险。
截至 2021 年 6 月 30 日，公司累积未分配利润为 7,336.58 万元，不存在未弥补亏损。2021 年 1-6 月，公司净利润为-4,827.32 万元，由盈转亏。如若未来公
司经营业绩持续亏损，则可能形成未弥补亏损，致使公司短期内无法现金分红，将对股东的投资收益造成一定程度的不利影响。
1、本次可转债在转股期内未能转股的风险
对于投资者方而言，公司股票价格在未来呈现不可预期的波动，故而存在转股期内由于各方面因素的影响导致股票价格不能达到或者超过本次可转债价格的可能性，在这种情况下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，若可转债达到赎回条件且公司行使相关权利进行赎回，亦将会导致投资者持有可转债的存续期缩短、未来利息收入减少。
对于公司方而言，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
2、可转债转股价格未能向下修正以及修正幅度不确定的风险
公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来在触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情况以及财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发生上述情况，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。
此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于修正后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不能实施转股的风险。
3、可转债提前赎回的风险
x次可转债设有有条件赎回条款，在本次可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%
（含 130%），公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部
分未转股的本次可转债；此外，当本次可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权决定以面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的本次可转债。本次可转债的存续期内，在相关条件满足的情况下，如果公司行使上述有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
4、可转债投资者不能实现及时回售的风险
x次可转债有条件回售条款约定：在最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的全部或部分可转换公司债券按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
因影响股票价格的因素复杂多变，若在可转债存续期内遇公司股价持续低于转股价 70%，但未能满足约定的其他回售必备条件时，投资者将面临无法行使可转债回售权的风险。
5、资信风险
公司向不特定对象发行可转换公司债券业经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具的“中鹏信评【2021】第 Z【1240】号 01”《北京博睿宏远数据科技股份有限公司 2021 年向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券信用等级为 A；博睿数据主体信用等级为 A，评级展望稳定。在本期债券存续期内，如果公司所处经营环境或自身的经营状况发生重大不利变化，有可能会导致发行人的资信评级与本次债券评级状况出现不利变化，进而使本期债券投资者的利益受到不利影响。
五、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的应对措施
内容详见“第四节 发行人基本情况”之“五/（二）本次发行的相关承诺事项”。
目 录
一、不符合科创板股票投资者适当性要求的公司可转债投资者所持本次可转债不能转股的风险 2
五、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的应对措施 6
十一、重大资产重组 105
十二、公司境外经营情况 105
十三、报告期内的分红情况 105
十四、公司最近三年发行债券情况 108
第五节 合规经营与独立性 109
一、发行人合法合规经营及处罚情况 109
二、资金占用情况 109
三、同业竞争情况 109
四、关联方及关联关系 110
五、关联交易情况 113
第六节财务会计信息与管理层分析 116
一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平 116
二、最近三年及一期财务报表 116
三、发行人财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 121
四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表 121
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正 124
六、财务状况分析 127
七、经营成果分析 140
八、现金流量分析 154
九、资本性支出分析 157
十、担保、仲裁、诉讼、其他或有和重大期后事项 157
十一、技术创新分析 158
十二、本次发行对上市公司的影响 158
第七节 x次募集资金运用 159
一、本次募集资金投资项目的基本情况 159
二、本次募集资金投资于科技创新领域的主营业务 181
三、本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环保等有关审批、批准或备案事项的情况 183
四、募集资金用于研发投入的情况 184
第八节 历次募集资金运用 159
一、最近五年内募集资金运用基本情况 186
二、前次募集资金的实际使用情况 188
第九节 债券受托管理人 193
一、债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况 193
二、债券受托管理协议主要内容 193
第十节 声明 212
一、发行人董事、监事、高级管理人员声明 212
二、发行人控股股东、实际控制人及其一致行动人声明 215
三、保荐机构（主承销商）声明 216
四、发行人律师声明 219
五、审计机构声明 220
六、信用评级机构声明 221
七、发行人董事会声明 222
第十一节 备查文件 225
第一节 释义
在本募集说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义：
一、普通术语 | ||
xx、博睿数据、股份公司、本公司、 公司、发行人 | 指 | 北京博睿宏远数据科技股份有限公司 |
博睿有限 | 指 | 北京博睿宏远科技发展有限公司，系发行人前身 |
武汉博睿 | 指 | 武汉市博睿宏远科技有限责任公司，系发行人的全资子公 司 |
北京博睿 | 指 | 博睿宏远（北京）科技有限责任公司，系发行人的全资子 公司 |
北京分公司 | 指 | 北京博睿宏远数据科技股份有限公司北京分公司，于 2017 年 8 月注销 |
上海分公司 | 指 | 北京博睿宏远数据科技股份有限公司上海分公司 |
佳合兴利 | 指 | 北京佳合兴利投资中心（有限合伙），系发行人股东 |
元xx汇 | 指 | 北京元xx汇投资中心（有限合伙），系发行人股东 |
苏商基金 | 指 | 苏州苏商联合产业投资合伙企业（有限合伙） |
xxx成 | 指 | 上海金浦欣成投资管理有限公司，系发行人股东苏商基金 的基金管理人 |
实际控制人、控股 股东 | 指 | xx |
实际控制人一致行 动人 | 指 | xxx、xxx |
《公司章程》 | 指 | 《北京博睿宏远数据科技股份有限公司章程》 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
保荐机构、保荐人、 受托管理人、兴业证券 | 指 | 兴业证券股份有限公司 |
发行人会计师、立 信 | 指 | 立信会计师事务所（特殊普通合伙） |
发行人律师、律师 | 指 | 北京市康达律师事务所 |
中证鹏元、评级机 构 | 指 | 中证鹏元资信评估股份有限公司 |
基调网络 | 指 | 北京基调网络股份有限公司 |
蓝海讯通 | 指 | 北京蓝海讯通科技股份有限公司 |
云智慧 | 指 | 云智慧（北京）科技有限公司 |
飞思达科技 | 指 | 飞思达科技控股有限公司 |
华为 | 指 | 华为软件技术有限公司 |
腾讯 | 指 | 深圳市腾讯计算机系统有限公司 |
平安集团、平安保 险集团 | 指 | 中国平安保险（集团）股份有限公司 |
智维盈讯 | 指 | 北京智维盈讯网络科技有限公司 |
智象科技 | 指 | 深圳市智象科技有限公司 |
AppDynamics | 指 | AppDynamics，Inc. |
Dynatrace | 指 | Dynatrace，Inc. |
New Relic | 指 | New Relic，Inc. |
Datadog | 指 | Datadog，Inc. |
光谷置业 | 指 | 北京经开光谷置业有限公司，系发行人拟通过本次募集资 金及自有资金购买房产的出售人 |
本次发行 | 指 | 公司本次向不特定对象发行可转换为公司A 股股票的可 转换公司债券的行为 |
报告期 | 指 | 2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月 |
报告期各期末 | 指 | 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日及 2021 年 6 月 30 日 |
A 股 | 指 | 每股面值 1.00 元人民币之普通股 |
元/万元 | 指 | 人民币元/人民币万元 |
募集说明书、本募 集说明书 | 指 | 《北京博睿宏远数据科技股份有限公司向不特定对象发 行可转换公司债券募集说明书》 |
二、专业术语 | ||
应用性能管理（Application Performance Management & | ||
应用性能管理、 APM | 指 | Monitoring），又可称为应用性能监测，通过监测、诊断和 分析复杂软件及应用程序的性能问题来保障其良好稳定 |
运行 | ||
信息系统运维管理（IT Operational Management），采用专 | ||
IT 运维管理、 ITOM | 指 | 业的信息技术和方法，对软硬件环境、网络、应用系统及 运维服务流程等进行综合管理，其目的是保障系统与网络 |
的可用性、安全性和业务的持续性 | ||
主动式监测技术、 主动式数据采集技术 | 指 | 一种通过布局广泛的分布式监测网络，采集模拟用户样本性能数据的监测手段 |
被动式监测技术、被动式数据采集 技术 | 指 | 一种通过探针植入的方式，采集真实用户的性能数据的监测手段 |
模拟用户监测 | 指 | 采用主动式数据采集技术，通过布局广泛的分布式监测网络，采集会员监测设备、发行人监测服务器的样本性能数 据，分析前端网页、APP 等应用的性能状况 |
真实用户监测 | 指 | 采用被动式数据采集技术，通过探针植入的方式，采集网页、APP 等应用实际用户的性能数据，分析前端网页、APP 等应用的性能状况 |
数字化转型 | 指 | 根据中国信息通信研究院出具的《中国数字经济发展与就业白皮书（2019 年）》中的定义，数字化转型是指产业与数字技术全面融合，提升效率的经济转型过程，即各产业利用数字技术，把产业各要素、各环节全部数字化，通过对数字世界的仿真模拟、设计优化等操作，推动技术、人才、资本等资源配置优化，推动业务流程、生产方式重组 变革，从而提高产业效率 |
IT 基础架构 | 指 | 是一个综合概念，为了确保应用系统的可靠运行，IT 基础 架构中必须包含网络、服务器、操作系统、存储、中间件等 |
数字经济 | 指 | 根据中国信息通信研究院出具的《中国数字经济发展与就业白皮书（2019 年）》中的定义，数字经济是以数字化的知识和信息为关键生产要素，以数字技术创新为核心驱动力，以现代信息网络为重要载体，通过数字技术与实体经济深度融合，不断提高传统产业数字化、智能化水平，加 速重构经济发展与政府治理模式的新型经济形态 |
机器学习 | 指 | 研究怎样使用计算机真实实时地模拟人类学习活动方式 的科学，是人工智能中最前沿、最具智能特征的研究领域 之一 |
动态基线 | 指 | 基线是指在正常情况下，业务系统或客户端执行操作的行为习惯。当有新的业务加入，或者当前业务有更新，就会导致其基线发生变化，而此时动态基线可以智能识别到业务的升级或变化，同时动态地调整基线自身，以适应用户 业务环境的变化 |
全栈溯源 | 指 | 是一种在复杂的应用环境下，精确定位并判断网络、移动端、浏览器端、服务端性能问题根源的技术手段，可降低 跨部门排障沟通成本，实现完整业务调用链跟踪 |
海量数据 | 指 | 行业内一般指超过PB 量级的数据 |
DPL | 指 | 发行人自行定义的数据分析脚本语言 |
Gartner | 指 | 高德纳咨询公司（Gartner Group），全球权威的 IT 研究与 顾问咨询公司，研究范围覆盖全部 IT 产业 |
IT 系统排故时间 | 指 | 又称为平均恢复时间，描述产品由故障状态转为工作状态 时所耗用修理时间的平均值 |
数字体验监测、 DEM | 指 | 数字体验监测（Digital Experience Monitoring）产品，是前 端应用监控产品，可监控客户线上业务链条前端APP、网页等应用程序的用户体验以及互联网传输状况 |
应用发现跟踪和 | 指 | 应用发现跟踪和诊断（Application Discovery，Tracing and |
诊断、ADTD | Diagnostics）产品，是后端服务器应用监控产品，可监控客户线上业务链条后端服务器应用处理前端请求的交互 过程 | |
智能运维、AIOps | 指 | 智能运维（Artificial Intelligence for IT Operations），将人工智能应用于运维领域，结合大数据和机器学习等技术，提升 IT 运维效率，实现机器自我学习、自行分析决策、自动 化执行脚本，进一步解决自动化运维无法解决的问题 |
报文 | 指 | 是网络中交换与传输的数据单元，即站点一次性要发送的数据块。报文包含了将要发送的完整数据信息，其长短很 不一致，长度不限且可变 |
旁路镜像网络报文分析技术 | 指 | 端口镜像功能通过在交换机或路由器上，将一个或多个源端口的数据流量转发到某个指定端口来实现对网络的监听，该指定端口则称之为镜像端口。旁路镜像网络报文分析技术指通过交换机等网络设备的端口镜像功能来实现网络分析，在此模式下，设备只需要连接到交换机的指定 镜像端口，不影响网络通讯 |
网络性能监测、 NPM | 指 | 网络性能监测（Network Performance Management & Monitoring），又可称为网络性能管理，利用包数据、流数据和基础设施指标的组合，对网络可用性、性能以及运行 的应用程序流量提供历史的、实时的和预测性的视图 |
IDC | 指 | 互联网数据中心（Internet Data Center），利用已有的互联 网通信线路、带宽资源，建立标准化的电信专业级机房环境，提供服务器托管、租用以及相关增值等方面的服务 |
CDN | 指 | 内容分发加速网络业务（Content Delivery Network），通过在现有的互联网中增加一层新的网络架构，将网站的内容发布到最接近用户的网络边缘，使用户可以就近取得所需的内容，改善网络传输速度，解决互联网络拥挤状况，从技术上解决由于网络带宽小、用户访问量大、网点分布不 均等原因所造成的用户访问网站响应速度慢的问题 |
主机托管、IDC 托管 | 指 | 客户自行采购主机服务器，并将其放置在数据中心的机房，这种方式可以节省xx的专线及网络设备费用，同时享有数据中心充足的网络带宽资源、电信级高标准的机房 设备、环境及服务，并具有独立 IP 地址 |
探针技术 | 指 | 探针是一段代码（或者说一类简易程序），嵌入在关键节点、底层软件、应用框架或应用软件中用来探测空间、服务器运行状况和信息，可以实时查看服务器硬盘资源、内 存占用、网卡流量、系统负载、服务器时间等信息 |
交换机 | 指 | 是一种在通信系统中完成信息交换功能的设备，它应用在 数据链路层 |
服务器 | 指 | 也称伺服器，是提供计算服务的设备，其构成包括处理器、硬盘、内存、系统总线等，和通用的计算机架构类似，但 拥有更高的性能 |
DNS | 指 | Domain Name System，域名系统，互联网上作为域名和 IP 地址相互映射的一个分布式数据库，能够使用户更方便的 |
访问互联网，而不用去记忆能够被机器直接读取的 IP 数串 | ||
PC | 指 | 个人计算机，由硬件系统和软件系统组成，一种能独立运行，完成特定功能的设备，在大小、性能以及价位等多个方面适合于个人使用，并由最终用户直接操控的计算机的 统称 |
APP | 指 | 应用程序，即可以在移动设备上使用，满足人们咨询、购 物、社交、娱乐、搜索等需求的应用程序 |
SDK | 指 | 软件开发工具包（Software Development Kit，首字母缩写为 SDK）一般都是一些软件工程师为特定的软件包、软件框架、硬件平台、操作系统等建立应用软件时的开发工具 的集合 |
IOS | 指 | 由苹果公司开发的移动操作系统，属于类 Unix 的商业操 作系统 |
Android | 指 | 一种基于 Linux 的自由及开放源代码的操作系统，主要使 用于移动设备 |
API | 指 | Application Programming Interface，应用程序编程接口，是 操作系统留给应用程序的一个调用接口，应用程序通过调用操作系统的API，使操作系统去执行应用程序的命令 |
VPS | 指 | Virtual Private Server 虚拟专用服务器，即将一台服务器分割成多个虚拟服务器，每个虚拟服务器可分配独立公网 IP地址、独立操作系统、实现不同 VPS 间磁盘空间、内存、 CPU 资源、进程和系统配置的隔离，为用户和应用程序模 拟出“独占”使用计算资源的体验 |
流媒体 | 指 | 采用流式传输的方式在互联网播放的媒体格式，即商家用 视频传送服务器把内容数据包传送到网络上，用户通过解压设备对这些数据进行解压后获取节目内容 |
云计算 | 指 | IT 基础设施与应用的交付和使用模式，通过网络以按需、易扩展的方式获得所需资源；广义云计算指服务的交付和使用模式，指通过网络以按需、易扩展的方式获得所需服 务 |
TCP | 指 | Transmission Control Protocol，传输控制协议，是一种面向 连接的、可靠的、基于字节流的传输层通信协议 |
SSL | 指 | Secure Sockets Layer，安全套接层，是为网络通信提供安 全及数据完整性的一种安全协议 |
SaaS | 指 | 软件即服务（Software-as-a-Service），是一种通过 Internet提供软件的模式，厂商将应用软件统一部署在自己的服务器上，客户可以根据自己实际需求，通过互联网向厂商定购所需的应用软件服务，按定购的服务多少和时间长短向 厂商支付费用，并通过互联网获得厂商提供的服务 |
on-premises | 指 | 即本地化部署，将软件的服务器部署在客户自己的服务器 中，客户通过访问公司内部的服务器即可操作软件，数据安全性、管理扩展性较强 |
Flex | 指 | Flexible Box 的缩写，意为“弹性布局”，用来为盒状模型 |
提供最大的灵活性 | ||
DevOps | 指 | Development 和 Operations 的组合词，是为促进开发、运维和质量保障部门之间的沟通、协作和集成所采用的流程、方法和体系的集合。DevOps 将敏捷的理念引入运维领域，打通从需求提出到上线运行之间的所有环节，从而 使 IT 投入能够快速转化为业务价值 |
字节码注入技术 | 指 | 即字节码插桩技术，指在代码中通过某种策略插入一段自 定义的字节码 |
I/O | 指 | Input/Output，即输入/输出 |
客户机/服务器计算结构 | 指 | Client/Server Computing Architecture，即 C/S 结构，通常采用两层结构，服务器负责数据的管理，客户机负责完成与用户的交互任务。C/S 结构可以充分发挥客户端PC 的处理能力，但只适用于局域网，客户端也必须安装专用的客户 端软件，因此该结构对客户端的操作系统有所限制 |
安全运维 | 指 | 包含定期的安全巡检、合规性检查、合作方系统安全准入 检查、安全加固、应急响应处理、安全培训服务等，以持续性地管理信息安全风险 |
x募集说明书中，部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上存在差异，均系计算中四舍五入造成。
第二节 x次发行概况
一、发行人基本情况
发行人中文名称 | 北京博睿宏远数据科技股份有限公司 |
发行人英文名称 | Bonree Data Technology Co., Ltd. |
注册地 | xxxxxxxxx 00 x 0 x |
股票简称 | 博睿数据 |
股票代码 | 688229 |
上市地 | 上海证券交易所科创板 |
二、本次发行的基本情况
x次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次可转换公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。
x次可转债拟发行数量为不超过 255.00 万张（含本数）。
每xx转债的面值为人民币一百元。
按债券票面价格发行。
x次可转债预计募集资金量为不超过 25,500.00 万元（含本数），扣除发行费用后预计募集资金净额为【】万元。
公司已制定《募集资金管理制度》，本次发行可转债的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中披露开户信息。
x次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐机构（主承销商）确定。
本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
x次发行的可转换公司债券向公司现有股东实行优先配售，现有股东有权放弃优先配售权。向现有股东优先配售的具体比例由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次可转换公司债券的发行公告中予以披露。现有股东享有优先配售之外的余额及现有股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售及/或通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。
x次发行由保荐机构（主承销商）兴业证券以余额包销方式承销。承销期的起止时间：【】-【】。
项 目 | 金额（万元） |
承销及保荐费用 | 【】 |
会计师费用 | 【】 |
律师费用 | 【】 |
资信评级费用 | 【】 |
发行手续费、信息披露及其他费用 | 【】 |
合 计 | 【】 |
x次发行的主要日程安排以及停复牌安排如下表所示：
日期 | 发行安排 |
T-2 日【】 | 刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告 |
T-1 日【】 | 网上路演；原股东优先配售股权登记日 |
T 日【】 | 刊登发行提示性公告；原股东优先认购日；网上、网下申购日 |
T+1 日【】 | 原有限售条件股东网下优先认购资金验资 |
T+2 日【】 | 网上申购资金验资；确定网上、网下发行数量及网下配售比率、 网上中签率；网上申购配号 |
T+3 日【】 | 刊登网上中签率和网下发行结果公告；进行网上申购的摇号抽签；退还未获配售的网下申购定金，网下申购定金如有不足，不 足部分需于该日补足 |
T+4 日【】 | 刊登网上申购的摇号抽签结果公告，投资者根据中签号码确认认 购数量；解冻未中签的网上申购资金 |
以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将及时公告并修改发行日程。本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。
x次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券在上海证券交易所科创板上市，具体上市时间公司将另行公告。
x次发行的证券不设持有期限制。
三、本次发行可转债的基本条款
x次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
每xx转债的面值为一百元。
x次发行的可转换公司债券的票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东大会授权公司董事会（或董事会授权人士）在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东大会授权公司董事会（或董事会授权人士）对票面利率作相应调整。
x次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。
公司向不特定对象发行可转换公司债券业经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具的“中鹏信评【2021】第 Z【1240】号 01”《北京博睿宏远数据科技股份有限公司 2021 年向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券信用等级为 A；博睿数据主体信用等级为 A，评级展望稳定。
本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，中证x元将对本期债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。
1、债券持有人的权利
（1）依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；
（2）根据约定条件将所持有的本次可转债转为公司股票；
（3）根据募集说明书约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转债；
（5）依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
（6）按募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
（7）依照法律、行政法规等相关规定参与或者委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
（8）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、债券持有人的义务
（1）遵守公司所发行的本次可转债条款的相关规定；
（2）依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息；
（5）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本次可转债持有人承担的其他义务。
3、债券持有人会议的召开情形
在本次可转债存续期间内及期满赎回期限内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：
（1）拟变更债券募集说明书的约定；
（2）拟修改债券持有人会议规则；
（3）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
（4）公司不能按期支付本息；
（5）公司减资（因实施员工持股计划、股权激励或履行业绩承诺导致股份回购的减资，以及为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；
（6）公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
（7）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；
（8）公司、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议召开；
（9）公司管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性；
（10）公司提出债务重组方案的；
（11）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项；
（12）根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及债券持有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会；
（2）债券受托管理人；
（3）相关法律法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
4、债券持有人会议决议生效条件
（1）债券持有人会议的议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币 100元）拥有一票表决权。
（2）公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各项议题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会议对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决议。
债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议相关事项时，不得对审议事项进行变更，任何对审议事项的变更应被视为一个新的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决。
（3）债券持有人会议采取记名方式投票表决。
债券持有人或其代理人对拟审议事项表决时，只能投票表示：同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨认的表决票应计为废票，不计入投票结果。未投的表决票视为投票人放弃表决权，不计入投票结果。
（4）下述债券持有人在债券持有人会议上可以发表意见，但没有表决权，并且其所代表的本次可转债张数不计入出席债券持有人会议的出席张数：
债券持有人为持有公司 5%以上股权的公司股东；
上述公司股东、发行人及担保人（如有）的关联方。
（5）会议设计票人、监票人各一名，负责会议计票和监票。计票人监票人由会议主席推荐并由出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）担任。与公司有关联关系的债券持有人及其代理人不得担任计票人、监票人。
每一审议事项的表决投票时，应当由至少两名债券持有人（或债券持有人代理人）同一名公司授权代表参加清点，并由清点人当场公布表决结果。律师负责见证表决过程。
（6）会议主席根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过，并应当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。
（7）会议主席如果对提交表决的决议结果有任何怀疑，可以对所投票数进行重新点票；如果会议主席未提议重新点票，出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）对会议主席宣布结果有异议的，有权在宣布表决结果后立即要求重新点票，会议主席应当即时组织重新点票。
（8）除募集说明书或债券持有人会议规则另有规定外，债券持有人会议作出的决议，须经出席会议的二分之一以上未偿还债券面值的持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效。
（9）债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准的内容，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律、法规、募集说明书和本规则的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本次可转债全体债券持有人
（包括未参加会议或明示不同意见的债券持有人）具有法律约束力。任何与本期
可转债有关的决议如果导致变更公司与债券持有人之间的权利义务关系的，除法律、法规、部门规章和募集说明书明确规定债券持有人作出的决议对公司有约束力外：
如该决议是根据债券持有人、债券受托管理人的提议作出的，该决议经债券持有人会议表决通过并经公司书面同意后，对公司和全体债券持有人具有法律约束力；
如果该决议是根据公司的提议作出的，经债券持有人会议表决通过后，对公司和全体债券持有人具有法律约束力。
1、初始转股价格的确定
x次发行的可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十 个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息 引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整 后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格由 股东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司A 股股票交易均价=前二十个交易日公司A 股股票交易总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量。
前一个交易日公司A 股股票交易均价=前一个交易日公司A 股股票交易总额
/该日公司 A 股股票交易总量。
2、转股价格的调整方式及计算方式
在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，则转股价格相应调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）。具体的转股价格调整公式如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k ）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k ）/（1+n+k）；派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k ）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格的调整，并在上海证券交易所网站（xxxx://xxx.xxx.xxx.xx）或中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类型、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权权益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
1、修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
2、修正程序
如公司决定向下修正转股价格， 公司将在上海证券交易所网站
（xxxx://xxx.xxx.xxx.xx）或中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日和暂停转股期间等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或以后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
1、到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权公司董事会根据发行时市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
（1）在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130.00%（含 130.00%）；
（2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000.00 万元时。当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将被赎回的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
1、有条件回售条款
x次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售予公司。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
2、附加回售条款
x本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书 中的承诺相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其 持有的全部或部分可转换公司债券的权利。在上述情形下，可转换公司债券持有 人可以在回售申报期内进行回售，在回售申报期内不实施回售的，不应再行使附 加回售权。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365 IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将被回售的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天数（算头不算尾）。
x次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金并支付最后一年利息。
1、年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：可转换公司债券当年票面利率。
2、付息方式
（1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换公司债券发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换公司债券持有人承担。
3、到期还本付息
公司将在本次可转债期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本息的事项。
x次发行可转债不提供担保。
四、本次发行的相关机构
法定代表人 | xx |
住所 | 北京市东城区东中街 46 号 4 层 |
联系人 | xxx |
联系电话 | 000-00000000 |
传真 | 010-64640974 |
法定代表人 | xxx |
住所 | 福建省福州市湖东路 268 号 |
联系电话 | 000-00000000 |
传真 | 021-68583116 |
保荐代表人 | xxx、xx |
项目协办人 | xx |
项目组成员 | xxx、xx、毛誉蓓 |
负责人 | xxx |
住所 | 北京市朝阳区幸福二村 40 号楼 40-3 四层-五层 |
联系电话 | 000-00000000 |
传真 | 010-65527227 |
经办律师 | xx、xxx、xx |
执行事务合伙人 | xxx、xxx |
住所 | 上海市南京东路 61 号 4 楼 |
联系电话 | 000-00000000 |
传真 | 021-63392558 |
经办注册会计师 | 权计伟、xx |
法定代表人 | xxx |
住所 | 深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦三楼 |
联系电话 | 0000-00000000 |
传真 | 0755-82872090 |
经办资信评级人员 | xxx、xx |
住所 | 上海市浦东南路 528 号证券大厦 |
联系电话 | 000-00000000 |
传真 | 021-68804868 |
开户行 | 【】 |
户名 | 【】 |
账号 | 【】 |
五、发行人与本次发行相关机构的关系
兴业证券按照上交所相关规定，安排子公司兴证投资管理有限公司参与发行人首次公开发行股票并在科创板上市战略配售，获配股数为 555,000 股。截至
2021 年 6 月 30 日，兴证投资管理有限公司仍持有发行人 555,000 股，占发行人总股本的 1.25%。
除前述情形外，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他利益关系。
第三节 风险因素
一、技术风险
公司为技术驱动型企业，所属的应用性能管理行业为技术创新型产业，具有技术发展迅速、产品升级迭代较快等特点。随着云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术的快速发展，新兴技术在应用性能管理行业中的应用也层出不穷，加之云计算、微服务、容器化等技术全面介入企业的运营管理，应用性能管理行业不断面临着技术挑战。公司产品及服务需要在持续紧跟全球领先信息技术的基础上，结合国内市场需求变化，不断进行技术开发和产品创新。
目前，全球 APM 行业正积极投入到人工智能及大数据技术领域的相关研究和实践中，尝试在 APM 产品中实现智能运维功能。公司在智能运维方面与全球领先的 APM 厂商相比，在技术实力及产品性能上仍存在一定差距。如果未来公司在技术创新方面决策失误，或未能及时跟上行业技术的发展速度，未能及时符合市场变化特点，则有可能导致公司丧失技术和市场优势，影响公司的持续发展。
公司为xx技术企业，拥有多项知识产权，是公司生存和发展的根本。公司已与核心技术人员和涉密员工签订了《保密及竞业禁止协议》，但仍不能完全规避知识产权及核心技术失密的风险。如果出现知识产权和核心技术机密泄露的情况，即使公司借助司法程序寻求保护，仍需为此付出大量人力、物力及时间成本，将给公司的生产经营和新产品的研发带来不利影响。
二、经营风险
报告期内，公司净利润分别为 5,234.02 万元、6,103.77 万元、3,113.91 万元及-4,827.32 万元。最近一年及一期，公司净利润有所下滑，其中 2020 年度净利润较 2019 年度下降 48.98%，2021 年 1-6 月，净利润由盈转亏。
公司所处行业为知识密集型、技术驱动型产业，知识结构更新快，对专业技术人员依赖性强。公司立足于长远的可持续发展战略，持续吸纳核心人才，不断扩张人员规模。且公司的产品和业务目前正处于向传统行业渗透的发展阶段，但由于传统行业客户自身信息化水平较低，数字化转型进程较为缓慢，需要较长时间的行业渗透和客户培育。同时，近年来，国内 APM 厂商亦大力开拓市场，抢占各行业客户资源，持续不断的推出新产品、新业务，APM 行业的市场竞争日益激烈。
如若未来人员规模进一步扩张，人力成本增加过快，或者市场竞争进一步加剧，而公司新客户、新产品、新业务未能在激烈的市场竞争中取得竞争优势，或者公司在传统行业的开拓速度未达预期，则短期内公司可能存在经营业绩继续下滑或亏损的风险。
由于互联网及相关行业客户的信息化水平较高，且对新兴技术的接受速度快， APM 产品最先从互联网相关行业开始渗透，经过多年发展，市场竞争已相对充 分。报告期内，公司互联网及相关行业的收入分别为 9,834.20 万元、9,194.55 万 元、7,476.60 万元及 2,740.63 万元，占总收入的比例分别为 64.19%、55.88%、 53.85%及 43.84%，呈逐年下降趋势。互联网相关行业目前已度过高速发展阶段， 未来，APM 厂商在该行业内的市场竞争将更加激烈。若未来发行人无法稳固现 有主要互联网客户，或未能在激烈的市场竞争中形成优势，或未能及时挖掘互联 网客户的新需求，则可能面临互联网客户流失，互联网及相关行业收入进一步下 滑的风险。
同时，随着传统企业的数字化转型进程加速，国内 APM 厂商纷纷涌入金融、能源、航空、汽车、制造业等传统行业，大力开拓市场，抢占客户资源。APM行业发展早期，由于国外厂商技术水平较高，金融、能源等传统行业大多以 Dynatrace 等国外知名厂商为主，随着国内厂商在技术实力方面的不断追赶，现在已逐渐向国内厂商倾斜。因此，在传统行业的市场开拓方面，发行人将面临来自于国外知名厂商和本土厂商的竞争压力。若发行人对于传统行业的开拓效果未
x预期，则有可能错失传统行业市场机遇，在与主流 APM 厂商的市场竞争中处于不利地位。
公司的营业收入来自于为企业级客户提供应用性能监测服务、销售应用性能监测软件及提供其他相关产品和服务。公司收入存在一定的季节性分布特征，一般而言，第一季度收入较低，第四季度收入较高。
2018 年度至 2020 年度，公司第四季度收入金额分别为 5,663.10 万元、
6,628.95 万元及 4,382.47 万元，占全年收入金额的比例分别为 36.97%、40.29%及 31.56%，占比相对较高。公司收入季节性特征主要受软件销售及技术开发服务业务季节性因素影响，对于前述业务，客户基于其预算管理制度，通常会在每年年末编制下一年的 IT 采购计划及采购预算，次年上半年完成采购方案制定、询价、确定供应商、签订合同、合同实施等多个步骤，因此在第四季度完成产品交付和验收的情况较多。
由于受上述季节性因素的影响，在完整的会计年度内，公司财务状况和经营成果表现出一定的波动性，公司经营业绩面临季节性波动的风险。
近年来，公司为了全面加快业务开展速度、迅速抢占 APM 市场，持续扩大 人员规模。公司人员规模的快速扩张对管理流程、内部控制、资源整合、各部门 协调工作、技术研发、市场开拓等各方面提出了更高的要求。如果公司管理层不 能及时适应人员规模扩大带来的变化，不能及时对管理体系和管理流程进行调整，将会降低公司的运行效率，公司的日常经营将可能受到一定影响。
三、政策风险
公司所处应用性能管理行业属于软件和信息技术服务业，为推动行业发展，国家有关部门颁布了一系列产业政策。公司所处行业直接或间接地受到了当前国家产业政策的扶持，未来相关政策若发生变动，可能对公司经营产生不利影响。
公司于 2017 年 10 月 25 日取得编号为“GR201711001453”的xx技术企业
证书（有效期三年），于 2020 年 12 月 2 日取得编号为“GR202011005253”的xx技术企业证书（有效期三年），可享受xx技术企业 15%的企业所得税优惠税率，同时公司开发新产品、新技术、新工艺所发生的研究开发费用享受企业所得税前加计扣除优惠政策。若未来国家的税收政策、xx技术企业认定条件发生变化导致未来公司不能被认定为xx技术企业或者无法享受研发费用加计扣除优惠政策，可能对公司的经营业绩产生一定影响。
四、财务风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 82.87%、80.70%、77.77%及 65.98%，呈持续下降趋势。未来若收入持续下降，或者市场竞争进一步加剧，导致产品或服务价格下滑，或者公司产品收入结构发生改变，高毛利率产品及业务收入减少，均可能导致公司主营业务毛利率进一步下降。
报告期各期末，公司应收账款余额分别为 6,288.51 万元、7,141.23 万元、 7,189.89 万元及 8,124.34 万元，呈逐年增长趋势。公司应收账款坏账准备的金额分别为 417.14 万元、575.49 万元、898.05 万元及 1,176.70 万元，亦呈逐年上升趋势。若公司未能在实际运营中对应收账款进行有效管理，或因宏观经济形势、行业发展前景等因素发生变化，或客户经营状况发生重大困难，则公司可能面临应收账款无法收回而发生坏账的风险，进而对公司的经营业绩及现金流产生不利影响。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 4,501.63 万元、5,121.24万元、2,715.21 万元及-3,599.00 万元，存在一定波动，且最近一期下降较为显著。
如若未来人员规模持续扩张，或公司的收入及回款情况未达预期，则公司可能存在经营活动产生的现金流量净额持续下降的风险。
五、法律风险
（一）实际控制人控制的发行人表决权比例较高，存在表决权集中的风险
x次发行前，xxxx其合计持有的发行人股份、对佳合兴利的控制关系及与xxx、xxx、元xx汇间的一致行动关系能够控制发行人合计 2,333.718万股股份的表决权，占本次发行前发行人全体股东所持表决权的 52.56%。实际控制人控制的发行人表决权比例较高，公司表决权集中，可能发生实际控制人利用其控制的表决权通过董事会、股东大会做出对自己有利，但有损其他股东或上市公司利益的行为，存在表决权集中的风险。
截至本募集说明书签署日，公司主要经营场所均为向第三方租赁取得。公司租赁的不动产普遍具有较高的可替代性，但不排除租赁期间因偶发性因素导致租赁提前终止，进而可能对公司短期内业务的开展造成不利影响。另外，发行人租赁的经营场所尚未办理租赁备案，虽然未办理备案不影响租赁合同的效力，但存在被主管部门处罚的风险，仍然可能对公司正常生产运营造成影响。
六、项目风险
x次募集资金拟投资于“NPM 产品研发升级及产业化项目”、“研发中心升 级建设项目”、“营销网络建设项目”。公司在确定相关募集资金投资项目之前对 项目产品和技术成熟性、下游市场空间等进行了充分调研论证，募集资金投资项 目符合国家产业政策和行业发展趋势，但相关结论均是基于当前的公司发展战略、国内外市场环境和国家产业政策等条件做出的。尽管公司已对本次募投项目的可 行性进行了充分论证，但本次募投项目实施时间较长，未来若产业政策、市场环 境发生变化或公司自身战略发生调整，可能会对项目的实施进度和实现效益情况 产生不利影响。
x次“NPM 产品研发升级及产业化项目”是公司在现有产品功能和技术的基础上开展的优化升级；本次“研发中心升级建设项目”是公司对日志、Cloud平台和 ITSM 管理平台相关产品技术的研发落地。上述募投项目的成功实施依赖于公司在 NPM 监测、Cloud 云技术、日志监测等领域取得技术突破，需要公司的相关产品或平台在功能丰富度、技术适配性、产品可用性、数据采集广度及深度、数据分析能力等方面达到预期。
若后续公司由于行业技术变化过快、产品需求迭代更新过快、研发难度加大等原因导致所研发的产品或平台未能达到研发预期，或未能符合下游市场需求，则可能出现“NPM 产品研发升级及产业化项目”效益不及预期，“研发中心升级建设项目”未实现既定研发目标的技术研发风险。
x次募集资金投资项目实施后，公司的人员数量及资产规模会随之增加，将导致相关人员薪酬、折旧及摊销费用等增加。由于投资金额相对较大，每年的人员薪酬、折旧及摊销费用相对较高，如未来募投项目无法产生预期收益，新增人员薪酬、折旧及摊销费用等将会对公司经营业绩产生不利影响，公司存在因募投项目未达预期，导致成本费用上涨，经营业绩进一步下滑的风险。
（四）拟购置房产实施募投项目，但未能最终签署房屋买卖合同的风险
公司与光谷置业签订了《购房意向书》及补充协议，拟向光谷置业购买位于北京市通州区经海五路 1 号院 40 号楼的不动产，作为本次募投项目的主要实施
场所。根据上述意向书及补充协议，公司已支付相关购房意向金 100 万元及履约
保证金 500 万元，并享有该房屋的优先购买权。但上述协议仅系双方协商达成的初步意向，所涉及的具体事宜及最终交易金额尚需双方另行签订正式房屋买卖合同确定。
若未来因出售方的出售意向发生变更，或市场环境变化、价格波动等原因双方未能签署正式的房屋买卖合同，则可能导致本次募投项目实施地点变更，项目实施进度延迟等风险。
七、未来一定期间可能无法进行利润分配的风险
截至 2021 年 6 月 30 日，公司累积未分配利润为 7,336.58 万元，不存在未弥补亏损。2021 年 1-6 月，公司净利润为-4,827.32 万元，由盈转亏。如若未来公司经营业绩持续亏损，则可能形成未弥补亏损，致使公司短期内无法现金分红，将对股东的投资收益造成一定程度的不利影响。
八、本次可转债发行的相关风险
（一）不符合科创板股票投资者适当性要求的公司可转债投资者所持本次可转债不能转股的风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公司股票。公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，到期赎回价格由董事会（或董事会授权人士）根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为面值加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存在因赎回价格较低而遭受损失的风险。
x未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远低于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况，公司的财务状况、资金实力或将恶化故而造成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面临部分或全部本金和利息无法偿还的风险。
对于投资者方而言，公司股票价格在未来呈现不可预期的波动，故而存在转股期内由于各方面因素的影响导致股票价格不能达到或者超过本次可转债价格
的可能性，在这种情况下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，若可转债达到赎回条件且公司行使相关权利进行赎回，亦将会导致投资者持有可转债的存续期缩短、未来利息收入减少。
对于公司方而言，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
x次发行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的市场利率高低与股票价格水平受到国际和国内政治经济形势、国民经济总体运行状况、国家货币政策等诸多不确定因素的影响。故在本次可转债存续期内，当上述因素发生不利变化时，可转债的价值可能会随之相应降低，进而使投资者遭受损失。
x次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司股本和净资产将一定程度的增加，但本次募集资金从投入到产生收益需要一定的时间，故可能存在公司利润增长幅度小于总股本及净资产增加幅度的情况。本次发行募集资金到位后，公司存在每股收益及净资产收益率下降的风险。
公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来在触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情况以及财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发生上述情况，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。
此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于修正后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不能实施转股的风险。
x次可转债设有有条件赎回条款，在本次可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%
（含 130%），公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债；此外，当本次可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权决定以面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的本次可转债。本次可转债的存续期内，在相关条件满足的情况下，如果公司行使上述有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
x次可转债有条件回售条款约定：在最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的全部或部分可转换公司债券按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
因影响股票价格的因素复杂多变，若在可转债存续期内遇公司股价持续低于转股价 70%，但未能满足约定的其他回售必备条件时，投资者将面临无法行使可转债回售权的风险。
公司向不特定对象发行可转换公司债券业经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具的“中鹏信评【2021】第 Z【1240】号 01”《北京博睿宏远数据科技股份有限公司 2021 年向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券信用等级为 A；博睿数据主体信用等级为 A，评级展望稳定。在本期债券存续期内，如果公司所处经营环境或自身的经营状况发生重大不利变化，有可能会
导致发行人的资信评级与本次债券评级状况出现不利变化，进而使本期债券投资者的利益受到不利影响。
九、其他风险
在公司日常经营过程中，包括自然灾害在内的突发性不可抗力事件会对公司的资产、人员以及供应商或客户造成损害，并有可能影响公司的正常生产经营，从而影响公司的盈利水平。
2020 年 1 月，我国爆发新型冠状病毒肺炎重大传染疫情，虽然发行人主营业务为应用性能管理（APM），属于软件和信息技术服务业，非受疫情直接影响的行业，但受各地政府管控措施及疫情的整体影响，公司客户招投标、制定采购方案、询价、确定供应商、合同签署、产品测试、产品部署及安装调试、产品交付、验收及后续回款等事宜均有所延迟。未来，若我国新冠疫情出现反复，则可能对公司经营情况带来不利影响。
第四节 发行人基本情况
一、本次发行前股本总数以及前十名股东持股情况
序号 | 股东名称 | 持股数量（万 股） | 占公司总股本 比例（%） | 持有有限售条件的 股份数量（万股） | 股份性质 |
1 | xx | 1,026.63 | 23.12 | 1,026.63 | 境内自然人 |
2 | xxx | 000.00 | 11.41 | 506.43 | 境内自然人 |
3 | 孟曦东 | 470.66 | 10.60 | 470.66 | 境内自然人 |
4 | xxx | 166.41 | 3.75 | 166.41 | 境内自然人 |
5 | 王利民 | 166.41 | 3.75 | 166.41 | 境内自然人 |
6 | 元xx汇 | 165.00 | 3.72 | 165.00 | 其他 |
7 | 佳合兴利 | 165.00 | 3.72 | 165.00 | 其他 |
8 | 侯健康 | 141.98 | 3.20 | 141.98 | 境内自然人 |
9 | 焦若雷 | 127.64 | 2.87 | 127.64 | 境内自然人 |
10 | 苏商基金 | 122.73 | 2.76 | 122.73 | 其他 |
合计 | 3,058.89 | 68.89 | 3,058.89 | - | |
截至 2021 年 6 月 30 日，公司股本总数为 44,400,000 股，其中公司前 10 大股东持股情况如下表所示：
注：上述限售股份数量为截至 2021 年 6 月 30 日的限售情况，xxx、xxx、侯健康、x
xx、苏商基金所持限售股份上市流通日为 2021 年 8 月 17 日。
二、公司科技创新水平及保持科技创新能力的机制或措施
博睿数据始终秉承“以数据赋能 IT 运维”的理念，致力为企业级客户提供应用性能监测服务、销售应用性能监测软件及提供其他相关服务，公司科技创新水平及保持科技创新能力的机制或措施详见本节之“九/（一）公司科技创新水平”及“九/（二）保持科技创新能力的机制或措施”。
三、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况
截至 2021 年 6 月 30 日，发行人的组织结构情况如下：
截至本募集说明书签署日，发行人拥有 2 家全资子公司、1 家联营企业，发行人的重要权益投资情况如下：
1、武汉博睿
名称 | 武汉市博睿宏远科技有限责任公司 |
成立时间 | 2021 年 8 月 25 日 |
注册资本 | 50 万元人民币 |
实收资本 | 50 万元人民币 |
发行人持有的权益比例 | 博睿数据直接持有武汉博睿 100.00%股权 |
主要业务 | 提供应用性能监测服务、销售应用性能监测软件及提供其他相 关服务 |
注册地址 | 武汉东湖新技术开发区关东街道光谷大道光谷国际企业中心二 期追日楼 3 楼 301(自贸区武汉片区) |
2020 年度财务数据 | 截至本募集说明书签署日，武汉博睿尚未实际经营 |
2、北京博睿
名称 | 博睿宏远（北京）科技有限责任公司 |
成立时间 | 2021 年 10 月 19 日 |
注册资本 | 50 万元人民币 |
实收资本 | 0 万元人民币 |
发行人持有的权益比例 | 博睿数据直接持有北京博睿 100.00%股权 |
主要业务 | 提供应用性能监测服务、销售应用性能监测软件及提供其他相 关服务 |
注册地址 | 北京市北京经济技术开发区地盛北街 1 号院 36 号楼 4 层 401 室 |
2020 年度财务数据 | 截至本募集说明书签署日，北京博睿尚未实际经营 |
3、智维盈讯
名称 | 北京智维盈讯网络科技有限公司 | |||
成立时间 | 2015 年 6 月 8 日 | |||
注册资本 | 2,970.883 万元人民币 | |||
实收资本 | 1,416.64 万元人民币 | |||
发行人持有的权益比例 | 博睿数据直接持有智维盈讯 16.00%股权 | |||
主要业务 | 公司主营业务属于 IT 运维管理领域中的网络性能管理行业，是一家专注于将流量大数据与智能算法相结合，帮助企业级客户 解决网络应用故障及安全问题的专业 NPM 服务商 | |||
注册地址 | 北京市朝阳区八里庄xx 99 号 7 层 807 | |||
2020 年度财务数据 （万元） | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 |
3,444.22 | 2,341.16 | 2,415.03 | 3.02 | |
注：智维盈讯 2020 年度财务数据已经北京颂石会计师所（普通合伙）审计。
四、公司控股股东、实际控制人情况及上市以来的变化情况
（一）控股股东/实际控制人及其一致行动人的基本情况
1、基本情况
公司控股股东、 实际控制人为xx， 中国国籍， 身份证号码为
11010519740711****，截至本募集说明书签署日，xxxx持有发行人 10,266,270
股股份，通过佳合兴利间接持有发行人 293,700 股股份， 合计持有发行人
10,559,970 股股份，占发行人股份总数的 23.78%。xx目前担任公司的董事长、总经理。
xxx为xx姐姐之配偶，为公司控股股东、实际控制人的一致行动人。截至本募集说明书签署日，xxxxx持有发行人 5,064,300 股股份，通过元xx
汇间接持有发行人 134,310 股股份，合计持有发行人 5,198,610 股股份，占发行人股份总数的 11.71%。xxxxx担任公司的董事。
xxx为公司控股股东、实际控制人的一致行动人。截至本募集说明书签署日，xxxxx持有发行人 4,706,610 股股份，通过元xx汇间接持有发行人
383,130 股股份，合计持有 5,089,740 股股份，占发行人股份总数的 11.46%。xxxxx担任公司的董事、副总经理。
2、一致行动协议的签署情况
2016 年 2 月 1 日，为保证公司股权结构稳定、治理结构合理、使公司各项决策能够有效运行，xx、xxxxxxx签署了《一致行动协议书》，主要情况如下：
签署主体 | xx（甲方）、xxx（乙方）、xxx（丙方） |
签署日期 | 2016 年 2 月 1 日 |
期限效力 | x协议自各方签署之日起生效，至公司的股份首次公开发行并上市后三十 六个月届满之日终止。 |
主要内容 | 1、协议三方同意，在本协议有效期内，在处理有关公司经营发展且根据公司法等有关法律法规和公司章程需要由公司董事会或股东大会作出决议的事项时均应采取一致行动； 2、协议三方同意，在本协议有效期内，协议各方均有在法律规定条件下向董事会、股东大会提出提案的权利，但是，除甲方以外的其他协议各方提出提案的，应就提案内容事先与甲方沟通，如对提案内容有不一致意见的，均应以甲方意见为准。 3、协议三方采取一致行动的方式为：召开董事会及股东大会之前，协议各方应就审议的事项进行沟通，以保证协议三方在董事会和股东大会上行使一致的表决权。协议各方对董事会或股东大会审议的事项出现不一致的表决意见时，均应保持与甲方表决意见一致。 4、在本协议有效期内，除关联交易需要回避的情形外，协议三方保证在参加公司股东大会或董事会行使表决权时按照事先所达成的一致意见行使表决权。协议各方可以亲自参加公司召开的股东大会或董事会，也可以委托 协议的其他方代为参加股东大会或董事会并代为行使表决权。 |
发生意见分歧或纠纷时的解决机制 | 1、除甲方以外的其他协议各方提出提案的，应就提案内容事先与甲方沟通，如对提案内容有不一致意见的，均应以甲方意见为准。 2、协议各方对董事会或股东大会审议的事项出现不一致的表决意见时，均应保持与甲方表决意见一致。 3、协议各方因履行本协议发生争议应友好协商，如协商不成，协议各方均 可向公司住所地法院提起诉讼。 |
3、实际控制人能够控制的发行人表决权情况
公司控股股东、实际控制人xxxx持有发行人 10,266,270 股股份，xx控
制的佳合兴利持有发行人 1,650,000 股股份，xx一致行动人xxx、xxx分
别直接持有发行人 5,064,300 股股份、4,706,610 股股份，受xxx、xxx共同控制并与xx存在一致行动关系的元xx汇持有发行人 1,650,000 股股份。
xxxx其持有的发行人股份、对佳合兴利的控制关系及与xxx、xxx、元xx汇间的一致行动关系能够控制发行人合计 2,333.718 万股股份的表决权，占发行人全体股东所持表决权的 52.56%。
截至本募集说明书签署日，公司控股股东及实际控制人未发生变更；公司控股股东/实际控制人xx及其一致行动人xxx、xxxx有的本公司股份不存在质押或其他有争议的情况。
截至本募集说明书签署日，除博睿数据及员工持股平台佳合兴利外，控股股东/实际控制人xx未控制其他企业；除员工持股平台元xx汇外，实际控制人的一致行动人xxx、xxx未控制其他企业。
五、重要承诺及其履行情况
已作出的重要承诺及其履行情况参见发行人已于 2021 年 8 月 27 日在上海证券交易所网站（xxxx://xxx.xxx.xxx.xx）披露的《北京博睿宏远数据科技股份有限公司 2021 年半年度报告》之“第六节 重要事项”之“一、承诺事项履行情况”。
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号），为维护广大投资者的利益，公司就本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，具体情况如下：
1、发行人关于填补被摊薄即期回报的措施
公司向不特定对象发行可转换公司债券后，存在公司即期回报被摊薄的风险。为此，公司制定了多项措施，承诺努力提升经营水平，增加未来收益，以填补被 摊薄的即期回报。但需要提醒投资者特别注意的是，公司制定的填补回报措施不 等于对公司未来利润做出保证。具体措施如下：
（1）规范募集资金使用，强化募集资金管理，提高募集资金的收益率
x公司已根据《公司法》、《证券法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《关于前次募集资金使用情况报告的规定》、
《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第 1 号——规范运作》、
《上海证券交易所科创板股票上市规则》等规范性文件制定了《募集资金管理制度》。本公司将严格按照募集资金管理制度的相关规定，执行严格的募集资金三方监管制度，保证募集资金合理、合法、规范的使用。同时，在符合上述要求的基础上，本公司将结合当时的市场状况、行业发展等多种因素，优化募集资金的使用，提高募集资金的收益率。
（2）加快募集资金投资项目的建设进度
在符合法律、法规、规范性文件以及本公司募集资金管理制度规定的前提下，将根据市场状况、行业发展的客观条件，在确保公司募集资金规范、科学、合理使用的基础上，尽快完成募集资金投资项目的开发、建设，加快实现募集资金投资项目的预期经济效益。
（3）加快技术创新，加强品牌建设，提升核心竞争力
x公司将依托募集资金投资项目建设的契机，进一步加快技术创新，提升公司在应用性能管理服务领域的综合服务能力和行业地位；同时，借助技术创新、服务能力提升，加强自身品牌建设和管理，提升行业影响力和公司的品牌价值。
（4）建立健全投资者回报机制，完善利润分配政策
x公司将依照公司章程的相关内容，建立和健全利润分配政策，既符合公司发展战略、发展规划需要，又紧密结合公司发展阶段、经营状况、行业前景，并
在充分考虑投资者利润分配意愿的基础上，完善利润分配政策，持续优化对投资者的回报机制，确保及时给予投资者合理的预期回报。
2、控股股东、实际控制人及其一致行动人关于填补被摊薄即期回报的承诺
（1）不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
（2）督促公司切实履行填补回报措施；
（3）切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
3、董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报的承诺
（1）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
（2）对本人的职务消费行为进行约束；
（3）不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
（4）由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（5）未来公司如实施股权激励计划，股权激励计划设置的行权条件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
六、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员如下：
姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任期起始日期 | 任期终止日期 |
xx | 董事长、总经理 | 男 | 47 | 2019-2-1 | 2022-1-31 |
xxx | xx | 男 | 50 | 2019-2-1 | 2022-1-31 |
xxx | 董事、副总经理 | 男 | 46 | 2019-2-1 | 2022-1-31 |
核心技术人员 | - | - | |||
xxx | 董事 | 男 | 45 | 2019-2-1 | 2022-1-31 |
xxx | xx | 男 | 39 | 2019-2-1 | 2022-1-31 |
xxx | 董事 | 男 | 43 | 2019-2-1 | 2022-1-31 |
xxx | 独立董事 | 女 | 58 | 2021-1-21 | 2022-1-31 |
xx | 独立董事 | 男 | 51 | 2019-2-1 | 2022-1-31 |
xx | 独立董事 | 男 | 46 | 2019-2-1 | 2022-1-31 |
xxx | 监事会主席 | 男 | 47 | 2019-2-1 | 2022-1-31 |
种姗 | 监事 | 女 | 37 | 2021-1-21 | 2022-1-31 |
安晨 | 职工代表监事 | 男 | 28 | 2020-12-31 | 2022-1-31 |
xxx | 副总经理 | 男 | 48 | 2021-1-18 | 2022-1-31 |
xxx | xxx秘书 | 男 | 55 | 2019-2-1 | 2022-1-31 |
xx | 财务总监 | 男 | 40 | 2021-6-29 | 2022-1-31 |
xx | 核心技术人员 | 男 | 34 | - | - |
公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历及任职情况如下：
1、董事简历及任职情况
xx先生：1974 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。2000 年 5 月至 2006 年 6 月，任上海网宿科技发展有限公司销售总监；2006
年 7 月至 2012 年 12 月，任上海帝联信息科技发展有限公司销售副总裁；2013
年 1 月至 2015 年 6 月，在博睿有限任职，负责博睿有限的日常经营并对重大事
项进行决策；2015 年 6 月至 2016 年 2 月，担任博睿有限执行董事；2016 年 2
月至今，xxx数据董事长；2021 年 8 月至今，xxx数据总经理。
xxxxx：1971 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科学历。1993 年 11 月至 1997 年 12 月，任北京华堂高桥食品有限公司销售部副经
理；1997 年 12 月至 2002 年 6 月，自由职业；2002 年 6 月至 2014 年 10 月，任
北京云健泰兴商贸有限公司法定代表人、执行董事、总经理；2008 年 5 月至 2015
年 6 月，在博睿有限任职，负责博睿有限日常经营管理；2015 年 6 月至 2016 年
2 月，xxx有限经理；2016 年 2 月至 2021 年 8 月xxx数据总经理；2016 年
2 月至今xxx数据董事。
xxx先生：1975 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。1998 年 8 月至 2000 年 3 月，任中国航空第 303 研究所软件工程师；2000
年 3 月至 2008 年 1 月，任北京千龙新闻网络传播有限责任公司技术总监；2008
年 2 月至 2016 年 2 月，xxx有限首席技术官；自 2016 年 2 月至今，xxx数据董事、副总经理。
xxx先生：1976 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科学历。1998 年 9 月至 2010 年 6 月，任上海和辰网络科技有限公司销售总监；2010
年 9 月至 2016 年 2 月，xxx有限上海分公司总经理，兼任上海贝睿网络科技有限公司总经理；2016 年 2 月至今，历任上海贝睿网络科技有限公司总经理、博睿数据上海分公司总经理及华东区销售负责人，现任博睿数据董事兼运营商事业部负责人。
xxxxx：1982 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科学历。2003 年至 2005 年 9 月，任北京沙驼石化工程技术开发有限公司技术开发
部经理；2005 年 10 月至 2007 年 9 月，任北京立信科达科技发展有限公司销售
总监；2007 年 10 月至 2009 年 9 月，任中国国际广播电台国际在线市场营销部
总监；2009 年 10 月至 2010 年 9 月，任上海帝联信息科技发展有限公司大客户
经理；2010 年 10 月至 2016 年 1 月，xxx有限北京分公司总经理；2016 年 2月至今，历任博睿数据华北区销售负责人、华南区销售负责人，现任博睿数据董事兼生态事业部负责人。
xxx先生：1978 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2003 年 3 月至 2006 年 5 月，任英特尔（中国）有限公司软件工程师；
2007 年 2 月至 2014 年 2 月，任国际商业机器（中国）有限公司云存储架构师；
2014 年 4 月至 2014 年 6 月，任美光半导体（上海）有限责任公司售前技术支持；
2014 年 7 月至 2015 年 5 月，任星环信息科技（上海）有限公司售前技术总监；
2015 年 5 月至 2017 年 9 月，任上海xxx成投资管理有限公司投资总监；2017
年 10 月至 2019 年 3 月，任上海xxx越投资管理有限公司投资总监；2018 年 8
月至 2020 年 11 月 30 日，任上海翔霁企业管理合伙企业（有限合伙）执行事务
合伙人；2018 年 11 月至 2019 年 5 月，任上海咖萌网络科技有限公司执行董事；
2015 年 8 月至今，任上海斗象信息科技有限公司董事；2016 年 4 月至今，任常州涟漪信息咨询有限公司监事；2016 年 5 月至今，任北京优锘科技有限公司董事；2019 年 4 月至今，任上海xxx成投资管理有限公司投资总监；2019 年 5月至今，任上海咖萌网络科技有限公司董事长、总经理；2019 年 11 月至今，xxxx半导体（上海）有限公司董事；2020 年 2 月至今，为个人独资企业上海依欣企业管理咨询中心投资人；2020 年 6 月至今，任xxx技企业管理咨询合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人；2018 年 9 月至今，xxx数据董事。
xxx女士：1963 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，中国注册会计师协会非执业会员、中国会计学会会员。1998 年 12 月至今于中央财经大学会计学院任副教授、硕士研究生导师，兼任管理会计系党支部组织委员，校院两级职工代表大会代表；2021 年 1 月至今担任博睿数据独立董事，目前兼任亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司独立董事。
xx先生：1970 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，律师。1992 年 7 月至 1994 年 11 月任职于吉林省土地管理局；1994 年 11
月至 1997 年 7 月任职于长春市房地产律师事务所；1997 年 8 月至 1999 年 4 月
任职于北京京融律师事务所；1999 年 4 月至 2003 年 5 月任职于北京市中银律师
事务所；2003 年 5 月创办北京xx律师事务所，担任合伙人；2012 年 3 月至 2015
年 1 月任北京国枫xx律师事务所合伙人；2015 年 1 月至今，北京国枫xx律师事务所更名为北京国枫律师事务所，继续担任合伙人；2016 年 2 月至今，任公司独立董事，目前兼任北京恒合信业技术股份有限公司、福建省青山纸业股份有限公司、xxxxxxxxxxxxx、xxxx（xx）股份有限公司、北京值得买科技股份有限公司独立董事。
xx先生：1975 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。2003 年 4 月至 2006 年 5 月，任北京金山数字娱乐科技有限公司技术总监；
2006 年 6 月至 2008 年 1 月，任北京搜狐软件有限公司运营总监；2008 年 1 月至
2015 年 4 月，任完美世界（北京）软件有限公司技术副总裁；2015 年 5 月至 2017
年 1 月，任量子矩阵（北京）投资有限公司合伙人；2017 年 5 月至 2019 年 1 月，任人加智能机器人技术（北京）有限公司董事；2016 年 5 月至今，任北京乐橙时代科技有限公司执行董事、经理；2016 年 8 月至今，任上海翻翻豆网络科技有限公司董事；2017 年 1 月至今，任深圳励石诺世界投资管理中心（有限合伙）合伙人；2018 年 3 月至今，任上海云敞网络科技有限公司董事；2018 年 9 月至今，任智慧航安（北京）科技有限公司监事；2019 年 6 月至今，任北京亚xxx信息技术股份有限公司独立董事；2016 年 2 月至今，xxx数据独立董事。
2、监事简历及任职情况
xxx先生：1974 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科学历。2003 年 3 月至 2006 年 5 月，为北京首开天鸿集团有限公司销售人员；2006
年 6 月至 2008 年 5 月，任上海帝联信息科技发展有限公司销售经理；2008 年 7
月至 2016 年 2 月，xxx有限销售经理；2016 年 2 月至今xxx数据采购部负责人、监事会主席，目前兼任智维盈讯监事、北京博睿总经理、武汉博睿总经理。
种姗女士：1984 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中央党校大学工商管理专业。2009 年 12 月至 2015 年 5 月任蓝汛网络科技有限公司运营副
总监；2015 年 5 月至 2017 年 8 月任阿尔法创业科技有限公司总经理助理；2020
年 10 月至今xxx数据销售助理；2021 年 1 月至今担任博睿数据监事。
xx先生：1993 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。2017 年 8 月至 2017 年 9 月，xxx数据采购助理；2018 年 9 月至 2018 年
12 月任北京高熵资产管理有限公司助理；2020 年 5 月至今xxx数据售后技术支持；2020 年 12 月至今担任公司职工代表监事。
3、高级管理人员简历及任职情况
xx先生：现任公司董事长兼总经理，简历详见本节之“六/（一）/1、董事简历及任职情况”。
xxxxx：现任公司董事兼副总经理，简历详见本节之“六/（一）/1、董事简历及任职情况”。
xxx先生：1973 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。2015 年 5 月至 2017 年 6 月任基调网络副总裁；2017 年 7 月至 2017 年 9月任 Citrix 公司中国区销售总监；2017 年 10 月至 2021 年 1 月任 f5 Networks 公司大xxxxxxxx；0000 年 1 月至今xxx数据副总经理、首席运营官。
xxxxx：1966 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。1988 年 7 月至 1996 年 12 月，任职于中原制药厂财务部；1996 年 12 月至
2002 年 12 月，任郑州会计师事务所副所长；2003 年 1 月至 2014 年 2 月，任河
南辉煌科技股份有限公司财务总监、董事会秘书；2015 年 1 月至 2016 年 1 月，
xxx有限财务总监；2016 年 2 月至 2021 年 6 月，xxx数据财务总监；2016
年 2 月至今xxx数据董事会秘书，目前兼任光明乳业股份有限公司独立董事。
xx先生：1981 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，中国注册会计师、中国资产评估师。2012 年 7 月至 2019 年 1 月任职于北
京神州泰岳软件股份有限公司财务部副总经理；2019 年 10 月至 2021 年 6 月任职于北京银信长远科技股份有限公司财务部总监；2021 年 6 月至今担任公司财务总监。
4、核心技术人员简历及任职情况
xxxxx：现任公司董事兼副总经理，简历详见本节之“六/（一）/1、董事简历及任职情况”。
xx先生：1987 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。2008 年 7 月至 2009 年 8 月，任职于赛维航电科技有限公司测试部；2009
年 8 月至 2011 年 7 月任职xxx有限研发部；2011 年 7 月至 2013 年 7 月，任
腾讯科技（北京）有限公司工程师；2013 年 7 月至 2016 年 2 月，xxx有限研
发总监；2016 年 2 月至 2018 年 3 月，xxx数据研发总监；2018 年 3 月至今，xxx数据研发副总裁。
2020 年度，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况如下：
单位：万元
姓名 | 职务 | 任职状态 | 2020 年度从公司获得的税前报酬总额 | 2020 年度是否在公司关联方获取 报酬 |
xx | 董事长、总经理 | 现任 | 45.85 | 否 |
xxx | xx | 现任 | 45.85 | 否 |
xxx | 董事、副总经理、 核心技术人员 | 现任 | 45.85 | 否 |
xxx | 董事 | 现任 | 40.97 | 否 |
xxx | 董事 | 现任 | 49.75 | 否 |
xxx | 董事 | 现任 | - | 否 |
xxx | xx董事 | 离任 | 6.00 | 否 |
xxx | 独立董事 | 现任 | - | 否 |
xx | 独立董事 | 现任 | 6.00 | 否 |
xx | 独立董事 | 现任 | 6.00 | 否 |
侯健康 | 监事会主席 | 现任 | 23.82 | 否 |
种姗 | 监事 | 现任 | 2.68 | 否 |
x晨 | 职工代表监事 | 现任 | 6.39 | 否 |
xxx | 监事 | 离任 | 17.46 | 否 |
xxx | 职工代表监事 | 离任 | 14.28 | 否 |
xxx | 核心技术人员 | 离任 | 36.42 | 否 |
xxx | 副总经理 | 现任 | - | 否 |
xxx | 董事会秘书 | 现任 | 31.20 | 否 |
xx | 财务总监 | 现任 | - | 否 |
xx | 核心技术人员 | 现任 | 36.25 | 否 |
注：xxx于 2021 年 1 月被聘任为公司独立董事，xxx于 2021 年 1 月被聘任为公司副总
经理，xx于 2021 年 6 月被聘任为公司财务总监，因此上述人员在 2020 年度未从公司获得报酬。
（三）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外兼职情况
姓名 | 职务 | 兼职单位 | 兼职职务 | 兼职单位与发行人的关联 关系 |
xx | 董事长、总 经理 | 佳合兴利 | 执行事务合 伙人 | 持有公司 5%以上股份的 自然人股东及公司董事及 |
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外兼职情况如下：
姓名 | 职务 | 兼职单位 | 兼职职务 | 兼职单位与发行人的关联 关系 |
高级管理人员控制的其他 企业 | ||||
xxx | 董事 | 元xx汇 | 执行事务合伙人 | 持有公司 5%以上股份的自然人股东及公司董事控 制的其他企业 |
xxx | 董事、副总经理 | 元xx汇 | 执行事务合伙人 | 持有公司 5%以上股份的自然人股东及公司董事及高级管理人员控制的其他 企业 |
xxx | 董事 | 上海xxx成投资管理 有限公司 | 投资总监 | 无 |
北京优锘科技有限公司 | 董事 | 公司董事担任董事的其他 企业 | ||
上海斗象信息科技有限 公司 | 董事 | 公司董事担任董事的其他 企业 | ||
上海咖萌网络科技有限公司 | 董事长、总经理 | 公司董事控制并担任董 事、高级管理人员的其他 企业 | ||
常州涟漪信息咨询有限 公司 | 监事 | 公司董事持股 50%的其他 企业 | ||
恒泰柯半导体（上海）有 限公司 | 董事 | 公司董事担任董事的其他 企业 | ||
上海依欣企业管理咨询 中心 | 投资人 | 公司董事控制的其他企业 | ||
xxx技企业管理咨询 合伙企业（有限合伙） | 执行事务合 伙人 | 公司董事控制的其他企业 | ||
xxx | 独立董事 | 中央财经大学 | 副教授 | 无 |
亚翔系统集成科技（苏 州）股份有限公司 | 独立董事 | 无 | ||
xx | 独立董事 | 北京国枫律师事务所 | 合伙人 | 无 |
福建夜光达科技股份有 限公司 | 独立董事 | 无 | ||
北京恒合信业技术股份 有限公司 | 独立董事 | 无 | ||
康平科技（苏州）股份有 限公司 | 独立董事 | 无 | ||
福建省青山纸业股份有 限公司 | 独立董事 | 无 | ||
北京值得买科技股份有 限公司 | 独立董事 | 无 |
姓名 | 职务 | 兼职单位 | 兼职职务 | 兼职单位与发行人的关联 关系 |
xx | 独立董事 | 北京乐橙时代科技有限 公司 | 执行董事、经 理 | 公司独立董事控制的其他 企业 |
深圳励石诺世界投资管 理中心（有限合伙） | 合伙人 | 无 | ||
上海翻翻豆网络科技有 限公司 | 董事 | 无 | ||
上海云敞网络科技有限 公司 | 董事 | 无 | ||
智慧航安（北京）科技有 限公司 | 监事 | 无 | ||
北京亚xxx信息技术 股份有限公司 | 独立董事 | 无 | ||
侯健康 | 监事会主席 | 北京智维盈讯网络科技 有限公司 | 监事 | 公司持有 16%股权的企业 |
xxx | 董事会秘书 | 光明乳业股份有限公司 | 独立董事 | 公司高级管理人员担任独 立董事的其他企业 |
除上表所披露的情况外，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他兼职情况。
（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属持有发行人股份情况
姓名 | 职务 | 直接持股（万股） | 持股比例（%） |
xx | 董事长、总经理 | 1,026.63 | 23.12 |
xxx | xx | 506.43 | 11.41 |
xxx | 董事、副总经理、核心技术人员 | 470.66 | 10.60 |
xxx | 董事 | 166.41 | 3.75 |
xxx | xx | 127.64 | 2.87 |
xxx | 董事 | 20.46 | 0.46 |
xxx | 独立董事 | - | - |
xx | 独立董事 | - | - |
xx | 独立董事 | - | - |
xxx | 监事会主席 | 141.98 | 3.20 |
截至 2021 年 6 月 30 日，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属直接持有发行人股份情况如下：
姓名 | 职务 | 直接持股（万股） | 持股比例（%） |
种姗 | 监事 | - | - |
安晨 | 职工代表监事 | - | - |
xxx | 副总经理 | - | - |
xxx | xxx秘书 | - | - |
xxx | xxx秘书xxxx配偶 | 113.34 | 2.55 |
xx | 财务总监 | - | - |
xx | 核心技术人员 | - | - |
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年的变动情况
变动岗位 | 时间 | 变动情况 |
核心技术人员 | 2018 年 5 月 | 核心技术人员xx离职 |
董事 | 2018 年 9 月 | 补选非独立董事xxx、xxx |
监事 | 2020 年 12 月 | xxx卸任监事一职，补选监事安晨 |
监事 | 2021 年 1 月 | 监事xxxxx，补选监事xx |
独立董事 | 2021 年 1 月 | 独立董事xxxxx，补选独立董事xxx |
高级管理人员 | 2021 年 1 月 | 聘任高级管理人员xxx |
核心技术人员 | 2021 年 2 月 | 核心技术人员xxx离职 |
财务总监 | 2021 年 6 月 | xxx卸任财务总监一职，聘任xx为财务总监 |
高级管理人员 | 2021 年 8 月 | xxxxx总经理一职，聘任xx为总经理 |
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内的变动情况如下：
截至本募集说明书签署日，公司上市后已制定 2021 年限制性股票激励计划，具体情况如下：
2021 年 1 月 26 日，公司第二届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司
<2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》及《关于提请股东大会授权董事会办理公司股权激励计划相关事宜的议案》。同日，公司独立董事发表了同意实施本次激励计划的独立意见。
2021 年 1 月 26 日，公司第二届监事会第十四次会议审议通过了《关于公司
<2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》及《关于核实公司<2021 年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单>的议案》。
2021 年 2 月 24 日，公司 2021 年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司<2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》及《关于提请股东大会授权董事会办理公司股权激励计划相关事宜的议案》，确定拟授予激励对象的限制性股票数量为 151.55 万股，其中首次授予限制性股票 121.24 万股，预留限制性股票
30.31 万股。
2021 年 2 月 24 日，公司第二届董事会第十七次会议与第二届监事会第十五
次会议审议通过了《关于向 2021 年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制
性股票的议案》，确定 2021 年 2 月 24 日为授予日，以 60.86 元/股的授予价格向
74 名激励对象首次授予 121.24 万股限制性股票。
七、公司所属行业基本情况
博睿数据是一家为企业级客户提供应用性能管理服务、销售应用性能监测软件及提供其他相关服务的xx技术企业，主营业务属于 IT 运维管理领域内的重要分支—应用性能管理行业。
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司属于软件和信息技术服务业（分类代码：I65）。根据《国民经济行业分类和代码表
（按第 1 号修改单修订）》（GB/T 4754-2017），公司所处行业为“信息传输、软件和信息技术服务业”门类中的“软件和信息技术服务业”。
1、行业监管体制
公司所在的软件和信息技术服务业的行政主管部门为国家工业和信息化部，其主要负责拟定实施行业规划、产业政策和标准，监测工业行业日常运行，推动
行业主管部门和行业分会 | 主要职责 |
国家工业和信息化部 | 拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划、计划和产业政策、法律法规、规章制度及行业技术规范；统筹推进国家信息化工作、国家产业扶持基金的管理和软件企业认证以及软件产品登记、系统集成资质认证等企业资格评估等工作；依法 监督管理电信与信息服务市场等职责。 |
国家发展和改革委员会 | 负责产业政策制订、提出产业发展战略和规划；提出固定资产投资总规模，规划重大项目；指导行业技术法规和行业标准的拟订；推动高技术发展，实施技术进步和产业现代化的宏观指 导等。 |
中国版权保护中心和中国 软件登记中心 | 受国家版权局的委托和指定，从事各种与著作权有关的登记， 面向社会提供著作权法律咨询和著作权交易服务等。 |
中国互联网协会 | 组织制定行约、行规，维护行业整体利益，保护互联网用户的合法权益，加强企业与政府的交流与合作，促进相关政策与法规的实施，提高互联网应用水平，普及互联网知识，积极参与 国际互联网领域的合作、交流，促进中国互联网健康发展。 |
中国软件行业协会 | 通过市场调查、信息交流、咨询评估、行业自律、知识产权保护、政策研究等方面的工作，促进软件产业的健康发展；加强全国软件行业的合作、联系和交流；加速国民经济和社会信息 化；开拓国内外软件市场，发展我国软件产业等。 |
重大技术装备发展和自主创新，管理通信业，指导推进信息化建设，协调维护国家信息安全等。公司所在行业同时也受到国家发改委、中国版权保护中心和中国软件登记中心等部门的约束。行业的自律监管机构主要有中国互联网协会、中国软件行业协会等。具体如下：
2、最近三年监管政策的变化
最近三年，对行业影响较大的法律法规和产业政策如下：
发布时间 | 文件名 | 主要相关内容 |
2021年 | 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 | 其中将“加快数字化发展建设数字中国”列为独立篇章，将打造数字经济新优势，加快数字社会建设步伐，提高政府、金融、工业和其他重点行业领域的数字建设水平，营造良好数字生态，列为“十四五”时期重要目标任务之一 。 |
2020年 | 《关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知》 | 系统性明确了国有企业数字化转型的基础、方向、重点和举措，开启了国有企业数字化转型的新篇章，积极引导国有企业在数字经济时代准确识变、科学应变、主动求变，加快改造提 升传统动能、培育发展新动能。 |
2020年 | 《关于支持新业态新模式健 | 提出加快推进产业数字化转型，更有效发挥数 |
康发展激活消费市场带动扩大就业的意见》 | 字化创新对实体经济提质增效的带动作用，推动“互联网+”和大数据、平台经济等迈向新阶段，壮大实体经济新动能，培育新的就业形态，带动多元投资，形成强大国内市场，推动 构建现代化经济体系，实现经济高质量发展。 | |
2020年 | 《关于推进“上云用数赋智”行动培育新经济发展实施方案》 | 明确了推动企业“上云”基础工作，大力培育数字经济新业态，深入推进企业数字化转型的发展方向，鼓励大数据、人工智能、云计算等 数字化技术的发展和具体应用。 |
2019年 | 《产业结构调整指导目录（ 2019年本）》 | 指明其中“二十八/23、软件开发生产（含民族语言信息化标准研究与推广应用）”属于鼓 励类产业。 |
2018年 | 《中国软件行业协会“双软评估”工作管理办法》 | 为保障软件产业快速健康发展，推进行业自律 ，实现全国范围内软件企业和软件产品评估标准的统一、规范。 |
2018年 | 《推动企业上云实施指南（ 2018-2020年）》 | 支持企业上云，有利于推动企业加快数字化、网络化、智能化转型，提高创新能力、业务实力和发展水平；有利于加快软件和信息技术服 务业发展，深化供给侧结构性改革。 |
2018年 | 《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》 | 发布信息技术服务标准（ITSS）体系5.0版，持续开展贯标活动，支持企业以标准为引领加 快提升综合集成服务能力。 |
公司所处的软件和信息技术服务业受到了国家产业政策的大力支持和鼓励，国家在财政、税收、金融支持等方面提出了众多具体的政策，为软件和信息技术服务业的发展建立了良好的政策环境，使得公司在国家政策背景下受益。
公司主营业务属于 IT 运维管理领域（IT Operational Management，缩写为 ITOM）内的重要分支——应用性能管理（Application Performance Management & Monitoring，缩写为 APM）行业。
1、行业概况
（1）IT 运维管理行业概况
IT 运维管理（ITOM）是指采用专业的信息技术和方法，对软硬件环境、网络、应用系统及运维服务流程等进行综合管理，其目的是保障系统与网络的可用
性、安全性和业务的持续性1。
ITOM 行业随着信息技术发展伊始就已诞生，是企业信息化建设的重要组成部分。随着互联网和移动互联网业务的迅猛发展，全球各行各业纷纷进入数字化转型阶段，利用移动互联网、云计算、大数据等技术手段吸引客户、推广产品、提升运营效率、降低运营成本、优化用户体验。日渐庞杂的数字化业务使得企业对 IT 系统的依赖程度越来越高，IT 信息系统项目的成功标准也已经由建设移交转变为保障数字化业务的持续交付和良好的用户体验。因此，在企业信息化建设不断深入的过程中，有效的实施 IT 运维管理能够最大程度降低企业的运营风险，提高企业的管理效率，可为企业高速推进数字化转型升级提供助力。
（2）应用性能管理行业概况
现代的 ITOM 软件是由一系列套件组成的复杂软件生态体系。Gartner 将 ITOM 工具分为三大领域，分别是监控类、管理类以及自动化类（又称为 IT 运维的“监”、“管”、“控”）2。其中，监控类产品的市场份额已超过 40%3，而监控类产品中，应用性能管理产品又较为重要，Gartner 自 2012 年起已将 APM 作为独立的细分行业进行市场分析和调研，因此，可以说应用性能管理行业是 ITOM 领域的重要分支。
应用性能管理在 ITOM 领域所处位置如下图所示：
APM 软件主要通过监测、诊断和分析复杂软件及应用程序的性能问题来保
1 数据来源：《2018 年中国企业IT 运维管理市场报告》，xx咨询
2 数据来源：《IT Operations Management 2025：Shift to Succeed》，Gartner
3 数据来源：《Market Snapshot：Performance Analysis Software, Worldwide, 2017》，Gartner
障其良好稳定运行，产品可供 IT 运维人员、开发人员、技术支持人员和前端业务人员等不同角色使用。
简单来说，一款优异的 APM 产品应可以对企业所有应用（网页、APP、服务器等）进行实时、全栈式（IT 系统架构的体验层、业务层、服务层、进程层、系统层等）、全生命周期（开发、测试和运营）的监控和管理，可以追踪、分析每一位用户每一次访问时的系统运行情况。如航空公司的运维人员可通过 APM软件随时知悉订票系统是否发生响应缓慢、系统宕机等问题，以及何时发生的，且新一代智能 APM 产品还可在系统发生性能问题时自动定位问题代码，帮助运维人员快速排障。
2、行业发展情况
（1）全球 APM 行业的发展历程
应用性能管理需求自实时交互计算技术诞生之初即已形成，直至今日，一直伴随着全球 IT 信息技术的飞速发展而持续演进。每一次新兴技术浪潮都会推动信息产业的革新，随之催生出与之相匹配的监控与管理需求，应用性能管理行业也被飞速迭代的技术所驱动而不断向前发展，行业内相继涌现各类市场参与者。全球信息技术日新月异，行业竞争格局也随之不断变化。
各技术阶段，全球 APM 行业的发展情况如下表所示：
阶段 | 行业驱动因素 | 行业竞争格局 |
1970-1979 | 大型计算机可实现实时交互，催生了应用性能监 控与管理的雏形。 | IBM 等硬件供应商提供大 型主机的监控与管理服务。 |
1980-1989 | 个人电脑可以与大型服务器相连，形成了客户机 /服务器计算结构的雏形，监测范围向一体机扩展。 | 软、硬件供应商在出售产品 时提供附带的监控与管理服务。 |
1990-1999 | 互联网及客户机/服务器计算结构普及，市场需求转向针对客户端、网络、服务器端各个组件的一 体化监控和管理。 | 奠定了独立第三方一体化应用性能监测软件产品的 发展基础。 |
2000-2009 | SOA 使得 IT 系统高度碎片化，云计算技术使得 IT 系统高度动态化，3G 技术使得终端设备的种类、数量以指数级扩展，加深了企业级 IT 系统 架构的复杂程度，催生出 APM 产品的市场需求。 | 老牌 IT 厂商未能及时调整技术方向，逐渐掉队，技术驱动型 APM 厂商进驻市 场。 |
2010 至今 | 用户体验成为数字经济可持续的关键，监测需求 以提升用户体验为诉求。数字化转型激发全球信息量暴增，SOA 常态化、4G、Wi-Fi 普及加大追 | New Relic、AppDynamics、 Dynatrace 等 APM 厂商引领市场。 |
阶段 | 行业驱动因素 | 行业竞争格局 |
踪用户体验的难度，SaaS 催生通过云平台提供应用监测管理服务的新模式。全球 IT 运维市场向 智能运维过渡。 | ||
未来 | 5G 开启、物联网普及，信息量、终端数量和规 模继续增长，监测范围持续扩大。 |
（2）我国 APM 行业的发展历程
①第一阶段（2006-2010）：
21 世纪初期，中国 ITOM 行业的主要参与者是以 IBM、CA、HP、BMC 为首的国际 IT 厂商，尤其在金融、电信等高端客户群体中占据了大部分市场份额，国内的 ITOM 软件厂商则集中在大量的长尾市场中服务于中小型企业。
自 2005 年起，美国相继诞生了 New Relic、AppDynamics、Dynatrace 等专注于 APM 产品与服务的专业厂商，迅速抢占北美市场。2006 年起，中国紧随其后，也陆续出现了博睿数据、飞思达科技、基调网络、蓝海讯通、云智慧等行业先行者。
但此时中国的互联网行业刚刚起步。一方面，受国民经济水平的制约，网络基础设施建设程度远远滞后于美国、日本、韩国等发达国家，网民的上网体验不佳。直到 2010 年中期，中国大陆的网络平均连接速度仍仅有 0.9Mbps，而全球网络平均连接速度为 1.8Mbps，美国已达到 4.6Mbps；中国大陆的网络连接速度峰值仅为 3.4Mbps，相比之下美国已达到 16.4Mbps4。而网速又直接决定了软件应用的响应速度，是实现优质用户体验的先决条件，如果无法从根本上改善网速，那么对于企业来说，APM 产品所能发挥的作用则不够显著。
另一方面，此阶段我国企业的信息化水平较低，电子支付、电子商务尚未普及，大部分企业仍维持着传统的线下销售、推广和交易的经营模式，网站等互联网应用手段与企业日常业务开展并不直接相关。截至 2010 年 12 月，58.8%的中小企业网站更新频率超过一个月，仅有 19.3%的中小企业曾经利用电子商务平台
4 数据来源：《Second Quarter 2010 State Of The Internet Report》，Akamai
进行营销和推广5。可以看出，此时的企业并未将网站等线上平台看作信息发布、日常经营的重要阵地，因此针对网站等应用的性能管理产品价值较小。
此阶段，中国的网络基础设施水平及信息化水平普遍偏低，下游市场并未真正形成对于 APM 产品的使用需求，导致中国互联网行业虽已逐渐起步，但应用性能管理行业却并未兴起。
②第二阶段（2011-2014）：
此阶段，随着网络基础建设的不断完善，全国掀起互联网热潮。互联网技术飞速更迭，团购、微博、双 11、O2O 模式、互联网理财、网络支付等话题一度成为社会性事件。可以说此时的互联网信息技术已深入渗透到娱乐、通讯、商务、社交、购物、出行等日常生活的方方面面，塑造了全新的社会形态，也由此引发了对这些互联网新应用的性能管理需求，APM 下游市场需求初具雏形，中国APM厂商的业务规模也逐渐起步。
虽然中国互联网行业呈现出爆发式增长的趋势，但在云计算、移动互联网这两大行业主要驱动因素的应用和发展上仍相对落后于北美市场。
第一，此阶段，北美市场的移动互联网技术蓬勃发展，手机网民数量暴增，企业逐渐将业务重心扩展至移动终端，APP 应用的用户体验变得至关重要，使得 APP 应用的性能管理需求得以释放。而中国在移动互联网技术领域起步较晚。美国的 3G 技术早在 2008 年便已领先全球，而中国直至 2009 年才开通 3G 网络， 2011 年 3G 网络虽已在全国基本实现全覆盖，但由于手机流量资费过高（2012年时手机流量资费仍高达 0.21 元/MB）、无线网络基础设施落后等原因，由苹果手机带动的移动应用经济规模较小。2000 x 00 x，xx XOS 市场带来的月收入占当月全球总收入的 33%，位列第一，而中国未进前五6。此阶段，国内移动应用市场的消费动力不足，因此大多数企业并未在移动应用市场倾注过多精力，以至于市场对移动应用性能管理产品需求整体不高。
第二，此阶段，北美市场的云服务、虚拟化等技术已得到了广泛普及，加剧了企业 IT 基础架构内部依赖和调用关系的复杂程度，使得传统运维工具的使用
5 数据来源：《中国互联网络发展状况统计报告（2011 年 1 月）》，中国互联网络信息中心
6 数据来源：《App Xxxxx Index Nov 2012 Report》，App Xxxxx
难度增加，进而激发了下游客户对于 APM 产品的市场需求。而中国在云服务的普及度上亦不如北美市场。谷歌自 2006 年就已经拥有了成熟完整的云计算技术架构；2014 年，亚马逊、谷歌、微软、IBM 等云业务已稳居全球云计算领域的主导地位。而xxxx从 2008 年才开始筹备云计算，直到 2013 年，随着xxx突破 5K 测试、腾讯云面向社会开放，中国的云计算市场才初具规模。
此时，北美的应用性能管理行业已伴随着 3G 移动通讯技术、云计算技术的快速发展而呈现迅速增长的势头。2012 年 3 月至 2015 年 3 月期间，New Relic的年均复合增长率超过 100%7。而中国的应用性能管理行业虽然已随着互联网技术的飞速发展而逐渐起步，但受制于云计算和移动互联网技术的发展滞后性，下游市场需求远未达到北美市场的发展水平。
③第三阶段（2015-至今）：
此阶段，全球进入数字时代。中国的信息技术发展日新月异，4G、5G 等移动通讯技术甚至已从追赶逐渐实现反超。云计算、物联网、人工智能、大数据技术带动xx产业迅速崛起，数字经济蓬勃发展，2015 年至 2017 年，中国已成为仅次于美国的第二大数字经济体8。2020 年我国数字经济规模达到 39.2 万亿元人民币，占 GDP 的比重已达到 38.6%9。在这一时期，APM 下游市场需求受到如下因素的驱动而得到了进一步释放。
第一，提速降费成果显著，移动互联网厚积薄发。美国于 2011 年便开始推行 4G，2016 年时 4G 覆盖率已经全球领先。而国内 2014 年才开始启动 4G 的商用进程，其后，随着 2015 年起工业和信息化部、国资委等连续开展的多项提速降费专项行动，我国 4G 互联网应用成功实现后发赶超。截至 2020 年 6 月我国 4G 用户总数达 12.8 亿户，占移动电话用户的比重达 80.4%，在全球 229 个国家和地区中排名第 16 位，远高于 54.5%的全球平均水平，且目前我国的 5G 用户也已达到 1.5 亿户10。4G 网络性能是 3G 网络的 10 倍，使得用户数量激增，娱乐、新媒体、社交、交通、公共服务等等与网民生活息息相关的各行各业纷纷推出移
7 数据来源：New Relic 历年年度报告
8 数据来源：《G20 国家数字经济发展研究报告（2017）》、《G20 国家数字经济发展研究报告（2018）》，中国信息通信研究院
9 数据来源：《中国数字经济发展白皮书（2021 年）》，中国信息通信研究院
10 数据来源：《中国宽带发展白皮书（2020 年）》，中国信息通信研究院
动应用，截至 2020 年 12 月，我国市场上监测到的移动 APP 数量为 345 万款11。移动应用显然已成为了各大企业争夺用户、抢占市场的重要战场，用户体验也成为企业竞争的关键，激发了国内移动端 APM 领域广泛的市场需求。
第二，随着 2015 年国务院首次提出“互联网+”和“中国制造 2025”，传统 行业的数字化转型进程缓慢开启。“互联网+”即“互联网+各个传统行业”，利 用信息通信技术以及互联网平台促进互联网与工业、制造业、医疗、教育等各个 传统行业深度融合，创造新的发展生态。“中国制造 2025”旨在推进信息化与工 业化深度融合，推动智能制造的实现。“互联网+”和“中国制造 2025”概念的 提出将传统行业的数字化转型上升到了国家战略方针的高度。传统行业的数字业 务规模极其庞大。根据《中国数字经济发展白皮书》，2020 年我国数字经济规模 达到 39.2 万亿元人民币。然而，由于传统企业的信息化水平普遍偏低，数字化 转型进程注定是缓慢的，目前尚不及新媒体、电商等天然具有互联网属性的行业。目前，应用性能管理行业正伴随着传统企业信息化水平的不断提升而逐渐向电力、交通、制造等传统行业稳步拓展，未来，仍将持续向教育、医疗、化工、机械、农业等领域进一步渗透，源源不断的为 APM 行业的蓬勃发展输送动力。
④总结：
自 2005 年起，北美市场相继诞生了 New Relic、AppDynamics、Dynatrace等专注于APM 产品与服务的专业厂商，中国紧随其后，也先后涌现了博睿数据、飞思达科技、基调网络、蓝海讯通、云智慧等行业先行者。但由于中国信息产业的发展进程较短，云计算、移动互联网等信息技术起步稍晚，中国应用性能管理市场的行业渗透度与北美市场相比相对落后，因此中国应用性能管理行业的发展趋势尚未达到北美行业的发展水平。但未来随着中国数字经济规模的飞速发展，以及在 5G、云计算、物联网等技术领域的不断赶超，中国应用性能管理行业的下游需求日趋xx，将迎来蓬勃的发展势头。
3、未来发展趋势
随着 IT 系统复杂度提升、信息量剧增、分布式架构兴起、系统环境高动态化等趋势发展，传统的 IT 运维监测软件已逐渐落后，以 APM 产品为代表的可
11 数据来源：《中国互联网络发展状况统计报告（2021 年 2 月）》，中国互联网络信息中心
实时进行端到端一体化监控、具备智能分析能力的应用性能管理软件逐渐引领市场需求。随着传统行业数字化转型进程不断加速，APM 相关产品及服务正不断向金融、航空、制造等传统行业延伸，APM 行业未来市场空间广阔。根据 Gartner
《Forecast: Enterprise Infrastructure Software, Worldwide》预测数据，全球 APM 市场2024 年的市场规模约为68 亿美元，2019 年至2024 年的年复合增长率为9.8%。
APM 行业未来的发展趋势主要有五大方向：传统行业数字化、监控产品一体化、IT 运维智能化、关键软件国产化、产品交付云化。
（1）传统行业数字化
随着 2015 年国务院提出“互联网+”和“中国制造 2025”，传统行业的数字化转型已成为国家重点战略发展方向，然而对于不同行业，其数字化转型的步伐却有着明显差距。新媒体、新零售等行业由于具备先天的互联网属性，信息化水平较高，其数字化转型已经取得了阶段性成果，且 APM 产品在上述行业中的渗透程度较高。而汽车、电力、医疗、建筑、工业、农牧业等传统领域，由于其自身信息化水平较低，数字化转型进程较为缓慢，但其庞大的业务规模和稳定增长的用户群体都决定了其未来的数字业务规模巨大。
伴随着更多传统行业逐步将数字业务置于其经营和战略的核心地位，其对应用性能管理服务的需求也将快速增长。因此，发力向传统行业不断渗透，提供符合相关行业需求的 APM 产品与解决方案，与各传统行业的标杆客户寻求合作是当下国内应用性能管理行业发展的必然趋势之一。
（2）运维产品一体化
云计算、物联网、大数据、5G、人工智能等新一代信息技术的快速突破与发展，使得企业 IT 系统的规模不断扩大，线上业务链条日益繁复，部署方式、接入设备、产生的数据种类更加复杂多样，企业所需运维的环节也不断增加，可能造成性能问题的根因也呈指数级增长。为了能够更加精准的定位线上业务链条的各类性能问题，企业逐渐产生了对于 IT 基础架构、前端应用程序、网络环境、服务器性能、底层日志数据等多维度的监控管理需求。
虽然目前企业可向 IT 运维市场中不同细分领域的专业厂商单独采购各个运
维环节所需的运维工具，但会出现运维工具过于冗杂、不同厂商的产品监控视角分散、所采集的数据相互割裂、IT 运维管理信息纷繁复杂、难以综合性处理分析、难以互相兼容等诸多问题。且若 IT 各环节监控软件相对独立，则一旦出现性能问题，运维人员需要从网络、主机、系统、中间件、数据库、存储、应用等不同环节分别查找原因，工作量较大，且缺少明确的方向，导致各部门的沟通成本、时间成本、人力成本过大，定位问题的效率和准确度却较低。
因此对于APM 厂商来讲，一方面，需不断丰富和完善自身的监控产品体系，形成贯穿线上业务链条各个环节、打通各个维度和层级数据的一体化产品组合；另一方面，逐渐向 ITOM“监、管、控”三大领域中的其它两大领域——管理和自动化横向延伸，具备向客户提供并非是单一功能性监控产品，而是一套整体的、统一的 IT 运维解决方案的能力，亦是该行业未来的一大发展趋势。
（3）运维方式智能化
智能运维（AIOps）概念由 Gartner 在 2016 年率先提出，是指利用大数据和机器学习等技术，提高 IT 运维管理产品的自动化程度。行业内普遍认为 AIOps将是 IT 运维产品的未来发展趋势，目前，全球 APM 行业正积极投入到人工智能及大数据技术领域的相关实践中，尝试在 APM 产品中实现智能运维功能。随着机器学习等人工智能技术的成熟，整个 IT 运维市场也逐渐向着智能运维方向迈进。
未来，APM 产品及服务将逐渐由最初的应用性能管理趋向于业务分析、性能预测、智能预警等智能运维领域。而其中诸多复杂的分析模型也将逐渐由智能算法来替代，从而提升运维效率和质量，并逐步实现自动化运维、智能化运维、无人化运维。因此，加强 AI 等先进技术的研究，驱动自身产品更加智能化也将是应用性能管理行业的未来趋势。
（4）关键软件国产化
2016 年 10 月，习近平总书记在中共中央政治局第三十六次集体学习时提出 “加快推进国产自主可控替代计划，构建安全可控的信息技术体系”；在如今大 国博弈的时代背景下，国内信息技术产业实现核心技术自主可控迎来历史性机遇。
受此影响，由于应用性能管理及相关产品需监测客户完整线上业务链条的各个环节，需采集与客户内部运营管理系统、线上业务系统等相关的海量 IT 运维数据，数据管理价值较大，同网络安全关系密切，因此目前我国的金融机构、政府部门、大型国有企业已开始将国际 APM 产品逐渐向国产化产品过渡，本土 APM 厂商产品的覆盖度日益提高，这一国产化趋势将为国内厂商带来新的发展机遇。
（5）产品交付云化
当下，企业正逐步加快数字化变革的步伐，导致 IT 系统更新频繁，应用复杂度急剧升高，也为云计算、微服务、容器化等新兴技术的应用和发展提供了快速成长的环境。2020 年 4 月，国家发展改革委、中央网信办印发《关于推进“上云用数赋智”行动培育新经济发展实施方案》，明确了推动企业“上云”基础工作，大力培育数字经济新业态，深入推进企业数字化转型的发展方向，鼓励云计算技术的发展和具体应用。
随着越来越多的企业逐渐向云迁移，或基于云原生构建 IT 系统，应用性能管理行业将迎来新的机遇及挑战。首先，在云环境下，企业将重构其 IT 系统架构，新增大量应用性能管理的需求；其次，网络的无边界拓展使得 IT 系统规模持续扩大，组件变化更加频繁，交付模式日趋复杂，为适应该变化，保障应用性能管理产品及服务能够便捷部署、轻便实施、自由拓展，APM 产品及服务云化亦将成为重要的行业发展趋势；最后，APM 产品自身也需根据新兴技术的发展不断优化升级，以适应在云等复杂环境下的数据采集、处理、分析等功能。
（三）行业竞争格局、市场集中度情况、市场地位、主要竞争对手及行业壁垒
1、行业竞争格局、市场集中度情况及发行人市场地位
（1）海外市场情况
纵观全球应用性能管理领域，北美市场起步较早。由于北美地区的数字化业务发展较为深入，企业极为重视自身 IT 系统及软件应用运行过程中的性能状况，因此企业对于应用性能管理产品的需求xx，市场规模较大，市场成熟度较高，市场经过多年的发展，已全面形成有效、完整的市场竞争格局。其中，总部基于
北美市场的 Dynatrace、NewRelic、AppDynamics、Datadog 四家专业 APM 厂商的市场占有率位居前列。
（2）国内市场情况
中国的应用性能管理行业起步较晚，企业对于 APM 产品的需求仅在近几年内才随着国内网络基础设施的不断完善，以及企业数字化转型进程的持续加速而逐步释放。从国内市场的竞争情况来看，由于国内厂商更容易理解国内复杂的 IT系统环境以及国内企业的实际需求，因此，截至目前国内市场仍是以国内厂商为主、国外厂商为辅的竞争格局。目前，大部分国内厂商尚处于技术积累、产品线完善、行业渗透、客户培育、需求挖掘等阶段，行业内已陆续涌现诸多优质企业，主要包括博睿数据、飞思达科技、基调网络、蓝海讯通、云智慧等专业的 APM厂商。
目前，国内 APM 行业竞争格局相对分散，市场集中度低。发行人是较早进入 APM 行业的先行者之一，凭借先发优势和技术累积，已成为 APM 行业首家 A 股上市公司。
2、主要竞争对手
国外的主要竞争对手包括 Dynatrace、NewRelic、AppDynamics、Datadog 四家专业 APM 厂商，上述企业的主要情况如下表所示
公司名称 | 公司简介 | 主营业务 | 主要产品 | 主要客户 | 销售渠道 | 企业财务状况 |
Dynatrace | 2005 年成立，总部位于美国马萨诸塞州，2011 年被 Compuware 收购，2014 年底从 Compuware 独立出来，于 2019 年 8 月在纽交所上市 | 提供市场领先的软件智能平台，专门为企业云服务 | Application Performance Management、Cloud Infrastructure Monitoring、AIOps、 Digital Experience Management、Digital Business Analytics | 公司主要客户涵盖金融、零售、科技、电信、旅游、制造等各行业 | 1、全球直销； 2、与经销商、系统集成商和托管服务提供商建立合作网络 | 自 2020 年 3 月 31 日至 2021 年 3 月 31 日，营业收入为 7.04 亿美元，目前市值 166.04 亿美元 |
New Relic | 2007 年成立，总部位于旧 金山，于 2014 年 12 月在纽交所上市 | 为企业监控、管理和运营数字化业务提供战略平台 | New Relic APM、New Relic Mobile、New Relic Browser、New Relic Synthetics、New Relic Infrastructure、 New Relic Logs、New Relic Metrics & Traces、New Relic Serverless、New Relic AI | 最初主要面对中小型企业和开发团队，近年来公司将重点放在更大的中端市场和企业上 | 主要采用直销模式，直销团队根据地域和客户规模划分 | 自 2020 年 3 月 31 日至 2021 年 3 月 31 日，营业收入为 6.68 亿美元，目前市值 43.33 亿美元 |
公司名称 | 公司简介 | 主营业务 | 主要产品 | 主要客户 | 销售渠道 | 企业财务状况 |
AppDynamics | 成立于 2008 年，总部位于 旧金山，于 2017 年被思科 以 37 亿美元收购 | 为企业提供实时应用程序和业务性能解决方案 | Application Performance Management、Business Performance Monitoring、End User Monitoring、 Infrastructure Visibility、Cloud Monitoring、AIOps | 面向全球 2,000 多家企业，目标客户为全球范围内的大中型企业 | 1、直销； 2、与分销商、经销商及托管服务提供商建立合作网络 | 未披露 |
DataDog | 成立于 2010 年，总部位于 纽约，于 2019 年 9 月在纳斯xx上市 | 针对云时代的开发人员、IT 运营团队和业务用户的监控与分析平台 | Infrastructure Monitoring、APM、 Log Management、 User Experience Monitroing、Network Performance Monitoring、Security Monitoring | 截至 2021 年 6 月 30 日，拥有大约 16,400名客户，涵盖零售、金融服务、工业、交通、医疗保健、媒体、娱乐、电信、高科技等多个领域 | 1.直销； 2.与分销商、系统集成商、推荐合作伙伴、管理服务提供商建立合作团队 | 自 2020 年 1 月 1 日 至 2020 年 12 月 31 日，营业收入为 6.03 亿美元，目前市值 322.48 亿美元 |
数据来源：公司官网、公开披露的招股说明书、股转说明书、定期报告等，上述市值日期为 2021 年 6 月 30 日。
北京博睿宏远数据科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
国内主要竞争对手包括飞思达科技、基调网络、蓝海讯通、云智慧等专业的
APM 厂商，上述企业的主要情况如下表所示：
公司名称 | 公司简介 | 主营业务 | 主要产品 | 主要客户 | 销售渠道 | 企业财务状况 |
飞思达科技 （0000.XX） | 成立于 2006 年，于 2016 年 12 月在香港创业板 GEM 上市，并于2018 年11 月转往香港主板上市 | 主要为电信运营商和大型企业提供APM 产品及服务解决方案 | 面向客户的在线应用性能管理平台 APMVista、管理监控应用程式及网络的实时性能和终端用户体验的NetVista、为证券交易所或商品交易所等交易平台管理交易性能的 TradeQoS、 Loglyst 大数据日志分析平台、IPTV/OTT 视频安 全及质量检测系统 | 主要客户为电信运营商，正在将业务扩展至 VR/AR、自动驾驶、工业物联网、远端医疗以及广播电视行业；最大客户为国有电信运营商集团下属多家省级附属公司 | 直销模式，以及透过渠道合作伙伴进行销售 | 2020 年营业收 入为 0.96 亿港元 |
基调网络 | 创建于 2007 年， 2015 年 2 月基调网络在全国中小企业股转系统挂牌，于 2018 年 8 月摘牌 | 向企业客户提供基于数据驱动的应用性能分析及优化服务 | 听云APP、听云 Browser、听云 Network、听云 Server、智能业务 运维平台、听云SYS、听云小程序、用户体验性能感知大屏 | 主要为互联网、金融、运营商、交通运输、连锁xx、工业制造、政府、媒体、能源、军工、教育医疗等行业的客户 | 由销售、技术支持和市场人员组成的直销团队负责产品的市场推广和销售 | 2017 年营业收 入为 1.44 亿元 |
公司名称 | 公司简介 | 主营业务 | 主要产品 | 主要客户 | 销售渠道 | 企业财务状况 |
蓝海讯通 | 创建于 2008 年， 2016 年 8 月在全国中小企业股转系统挂牌，于 2021 年 1月起终止挂牌 | 新一代 IT 运维管理（ITOM）软件产品及服务的提供商 | 1、AIOps：Intelligence Insight、Cloud Alert； 2、端到端应用性能感 知：Application Insight、 Browser Insight、Mobile Insight、Network Insight、Infrastructure Insight、CT(Cloud Test)； 3、IT 事件及服务管理： OneITSM、Log Insight； 4、压力测试：CPT(Cloud Performance Test) | 包括运营商、金融、电力、能源等行业的大型企事业单位及政府部门，还有互联网金融、教育以及电商等领域的中小企业及创业企业 | 通过设立在各地的销售网络开拓业务，同时也依靠行业代理商获得客户资源 | 公司2018 年度营业收入为 0.68 亿元 |
云智慧 | 创建于 2009 年，目前尚未登录资本市场 | 应用大数据和人工智能技术帮助客户构建 DOCP 数字化 运维中台 | 主动式IT 性能监控平台监控宝、端到端应用性能管理平台透视宝、分布式压测产品压测宝 | 未披露 | 未披露 | 未披露 |
数据来源：公司官网、公开披露的招股说明书、股转说明书、定期报告等。
3、发行人竞争优势
（1）市场竞争力
发行人在 APM 行业深耕多年，积累了大量成功的行业解决方案，并深入了解行业具有共性的业务需求，也累积了较为优质的客户群体。目前公司客户资源覆盖互联网、云服务、银行、证券、保险、电信、电商、新媒体、能源、政府部门、制造、汽车等诸多重点行业，并与众多行业头部客户达成合作关系，标杆客户包括腾讯、百度、xx巴巴、光大银行、建设银行、中信建投、平安保险集团、泰康保险、新华人寿、中国电信、京东、新华网、国家电网、中铁程科技有限责任公司（12306）、华为、广汽本田等各行业头部客户。
公司长期服务各行业的头部客户，合作关系稳固，客户粘性较强，对下游各个行业独有的痛点亦有深入理解。因此，公司在开拓新客户，进行产品或技术方案设计时，不仅可提供标准化产品，还能根据相关行业发展趋势，有针对性的满足客户的特定需求。公司经过多年的行业积累与市场经验积累，已形成了较强的市场竞争力。
（2）技术竞争力
发行人自成立以来始终坚持自主创新，紧跟传统互联网、移动互联网、云计算、大数据、人工智能等行业前沿技术的发展变革，持续不断的推陈出新。发行人专注于企业 IT 运维管理中的应用性能管理领域，以 APM 相关产品和技术为主体，围绕企业数字化转型过程中对应用性能管理的需求和实践，持续开展创新迭代，已自主研发 27 项核心技术，形成了覆盖桌面端采集、移动端采集、服务端采集、数据存储和分析、AI 智能分析五大领域的技术群，在多项技术领域已取得业内领先地位，并获得 7 项已授权技术发明专利，65 项在申请技术发明专利，71 项软件著作权。发行人持续发力机器学习、文本语义分析、图像处理等前沿技术领域，进一步加强产品的融合分析能力，打造应用性能监测产品的智能引擎，已构建了一整套自主可控的知识产权体系和产品体系，具有较强的技术先进性。
（3）产品竞争力
发行人凭借其覆盖多端、多场景的数据采集核心技术和强大的数据处理分析技术，不断创新产品，扩展产品边界，在国内厂商中已形成较为完善的 APM 产品体系，且已逐渐超越 APM 范畴，向更广泛的 ITOM 市场延伸。发行人为客户提供全面和统一的集成监控产品，可覆盖终端用户体验、应用、基础设施和网络等多领域监控，可直击应用的底层代码，自动将底层代码与客户业务相关联，从代码级别反映客户线上业务健康水平，为优化最终用户体验、提高企业 IT 系统运维管理水平提供保障。
发行人的应用性能监测产品体系可贯穿前端网页及APP 等应用、中端网络、后端服务器应用，且产品已逐步拓展至大数据分析、质量控制、ITSM 等临近市场，提供端到端、全业务链条、一体化、面向业务与用户体验的统一智能监控平台能力，在国内厂商中拥有较强的产品竞争力。
（4）品牌竞争力
发行人深耕应用性能管理领域多年，是目前 APM 行业内首家A 股上市公司，也是 AIOps 标准工作组、中国电子工业标准化技术协会信息技术应用创新工委会等行业权威组织的会员单位。发行人也与中国金融认证中心、中国互联网协会、数据中心联盟、中国金融产业科技发展联盟达成了多元合作，多年来持续对国内行业的 IT 运维及性能管理产生积极影响，已具有较强的行业知名度和品牌影响力。
4、行业壁垒
（1）技术壁垒
APM 行业涉及的技术领域广泛，技术发展与更新速度较快，其需突破的技术壁垒涉及当下多个热门的技术领域，且技术要求比一般互联网应用产品要高，技术门槛较高。
首先，实现功能完备且性能优质的一体化端到端全栈式 APM 监控产品体系需要有丰富的技术积累，需全面突破移动端、Web 端、服务端等多端性能及用户体验数据采集技术，大数据处理、存储和分析技术，及 AIops 相关的机器学习应用技术等诸多技术难点。其次，这些技术本身的稳定性和兼容性亦需要在复杂的
实际应用环境中长时间打磨和优化。最后，随着 5G、云服务、物联网等新兴技术的飞速发展，APM 厂商还需具有前瞻性思维，紧跟大数据、人工智能等前沿技术，并不断地在 APM 产品中进行创新和迭代。以上技术壁垒的突破均需要较长时间的积累和钻研，行业新进入者或技术较为落后的厂商难以在短时间内快速建立技术优势。
（2）资源壁垒
一款模拟用户监测产品的核心竞争力之一即是其布局广泛、规模庞大的模拟用户监测网络。搭建具有竞争力的模拟用户监测网络是极其缓慢且复杂的过程，需要在各地大规模招募并筛选合格会员、部署监测服务器，需挑选覆盖不同运营商、不同手机型号、不同网络环境的优质节点，同时还需远程实时监控和维护分布在各地的大量节点，保证其能够实时稳定、高效运行。上述工作均需投入相当多的技术、人员、时间和资金。行业的新进入者较难在短时间内实现监测网络的大范围、大规模部署，建立优势。因此在模拟用户监测领域内，还具有较高的资源壁垒。
（3）市场壁垒
不同行业客户由于其自身经营特点千差万别，在日常业务开展过程中所面临的应用性能问题也是复杂多样的。大型客户在选取 APM 厂商时更为严格、谨慎，其需要的并非是独立的运维监测工具，而是契合自身业务需求的一套整体解决方案，同时重点关注 APM 产品及服务的成熟度、行业内的成功案例等。这就需要 APM 厂商具有数量足够多、覆盖面足够广的案例积累，能深入理解不同行业客户的核心痛点，并有针对性地提供专业解决方案。行业新进入者或规模较小的厂商较难在短时间内积累大量丰富的案例经验，难以准确感知并解决客户痛点，因此本行业存在一定的市场壁垒。
（4）品牌壁垒
随着国内企业数字化转型进程加速，其对应用性能管理的重视程度与日俱增，因此在选择 APM 产品时较为慎重。但由于中国 APM 行业起步较晚，除第一梯 队厂商外，大部分本土厂商尚处于技术积累、产品线完善、培育客户阶段，所以
客户更倾向于选择具有一定品牌知名度的厂商。与各个行业内的标杆型客户建立的合作关系有助于提升APM 厂商的品牌知名度，进而吸引各领域内的新增客户。而新进入者及规模较小的APM 厂商较难在短期内建立市场对自身品牌的广泛认可，因此行业亦具有一定的品牌壁垒。
（5）人才壁垒
APM 行业属于知识密集型、技术驱动型行业，核心技术的研发、产品的迭代更新、解决方案的设计与实施等都要求从业人员拥有丰富的专业知识与实战经验，对国内客户的需求有前瞻性见解，此类专业人才通常需要长期的行业历练和内部培养。目前 APM 行业的领先企业已积累了具有竞争力的专业人才，对于行业新进入者而言，由于 APM 行业在国内仍是一个较为新兴的细分行业，高端人才相对稀缺，通过直接聘请的方式获得优秀人力资源的难度较大，而内部培养又需要消耗较长的周期，因此行业具有较高的人才壁垒。
APM 行业的上游供应商主要为网络资源提供商，服务器、电脑、手机等硬件产品提供商，软件及测试工具提供商，上游市场竞争充分，供货质量和价格稳定。
总体来说，拥有 IT 信息系统、通过电子化方式进行经营管理的企业均可能存在应用性能管理需求，均是 APM 行业的潜在客户。目前，APM 行业下游客户主要集中于各类互联网、新媒体、CDN、云服务等信息化程度较高、对 APM 及相关产品技术接受度较高的行业。同时，随着传统行业数字化转型进程的不断加速，金融、制造、交通运输、航空、汽车、医疗、农业等行业的信息化水平和 IT系统覆盖度将逐步提升，对数字业务的监控需求也将逐渐释放，下游客户群体将逐渐覆盖至各个传统行业细分领域。
八、公司主要业务的有关情况
自成立以来，博睿数据始终秉承“以数据赋能 IT 运维”的理念，致力为企业级客户提供应用性能监测服务、销售应用性能监测软件及提供其他相关服务。发行人主营业务属于 IT 运维管理领域的重要分支—应用性能管理行业。
在当前的数字化时代背景下，无论是电商通过网站平台售卖商品，还是航空公司通过 APP 程序售卖机票，亦或是汽车制造商通过生产管理系统进行生产排期、零部件调配，软件应用在企业的日常运营和业务开展中已无处不在。同时，消费者的行为和习惯已随着信息技术的快速发展而发生了巨大改变，应用已成为企业的品牌，只有最佳的用户体验才能赢得消费者的持续参与和信赖，进而为企业带来收入。因此，企业在运营日益复杂的应用程序和 IT 基础架构环境的同时，还需要不断开发、部署、更新各类应用程序以持续吸引用户、保障高质量的用户体验、提高员工生产力、提升企业运营效率，可以说数字化转型的成功已成为企业生存竞争的关键。
发行人产品可通过监测、分析、优化企业软件应用的性能状况，如 APP 是否xx崩溃、交易的响应时间、服务器负载情况等，帮助企业精准定位影响其软件应用使用性能和用户体验的原因，助力企业加速数字化转型进程。
发行人产品可供 IT 运维人员、开发人员、技术支持人员、前端业务人员等不同角色使用，可贯穿前端网页、APP 等应用、中端网络和后端服务器应用，提供端到端的统一监控视角；从界面交互的操作层到业务逻辑层、最后直击代码底层，实现全栈溯源；利用机器学习技术创建动态基线来判定客户的应用和业务交易的健康标准，自动发现业务异常，最终以可视化图表的方式向客户展示。
公司以“IT 质量管理与业务质量管理相结合”的理念作为产品研发的立足点，经过十余年发展，初步构建起以应用性能管理产品为核心，以大数据分析产品为未来发展方向的多维度、一体化产品格局，将企业从“事后发现问题、紧急处理”的 IT 运维思路逐渐向“事前预警问题、事中快速定位问题、事后溯源”的理念引导。
公司主要产品如下所示：
第一级 | 第二级 | 第三级 | 产品 名称 | 监测 技术 | 功能介绍 |
应用性能监测产品 （APM） | 数字体验监测产品 （DEM） | 模拟用户监测产品 | Net | 主动式 | 监控前端电脑及手机网页等应用的使 用性能和用户体验，以及网络链路质量。 |
模拟用户 监测产品 | APP | 主动式 | 监控前端手机 APP 应用的使用性能和 用户体验。 | ||
真实用户 监测产品 | Browser | 被动式 | 监控前端电脑及手机网页等应用的使 用性能和用户体验。 | ||
真实用户 监测产品 | SDK | 被动式 | 监控前端手机 APP 应用的使用性能和 用户体验。 | ||
应用发现跟踪诊断产品 （ADTD） | Server | 被动式 | 监控后端服务器应用响应前端请求过程中的性能情况，具有代码层定位分析能力，可串联业务的前端和后端，构建 端到端全业务链监控视图。 | ||
网络性能监测产品 （NPM） | Reesii | - | 监控中端网络层的性能质量。 | ||
大数据分析产品 | Dataview | - | DataView 致力于为企业构建一体化智能运维数据平台，满足企业数字化运营决策过程中对海量数据的智能分析、协同共享需求。通过将分散的运维数据进行统一的数据存储、计算、智能分析、可视化进行一体化集成，使企业人员将精力更多地专注在数据分析本身上，及时掌控业务状况并实现业务的决策智 能化。 | ||
Ants | - | 基于自研的海量时序指标数据分布式计算框架，帮助企业便捷、快速的实现 海量时序指标数据的在线流式处理。 | |||
Zeus | - | 基于自研的 PB 量级数据列式压缩存储及响应式分析技术，帮助企业对业务产生的海量数据进行落盘存储和快速查 询分析。 | |||
线上业务链条中的核心监测产品对应关系如下图所示：
1、销售模式
公司以直销模式为主。公司下游客户主要为大型互联网企业，主要客户包括腾讯、平安集团、百度等优质企业。随着信息技术的不断发展深入，数字化转型进程由互联网行业逐渐向传统的金融业、制造业、能源业传导，公司客户也拓展至华为、中铁程科技有限责任公司、国家电网有限公司等非互联网领域内的标杆企业。
公司主要采用参与各种行业活动、客户与客户之间相互介绍、电话沟通、现场拜访、参与招投标等方式拓展客户，根据客户需求采用制定方案、提供技术咨询、提供测试等形式与客户进一步接洽，若客户存在采购意向，双方则进入商务谈判阶段，根据谈判情况确定最终报价并签署合同。
2、采购模式
在经营过程中，公司的采购主要包括网络资源采购、软硬件采购、会员监测服务采购等。公司采购主要由采购部负责，其中会员的招募与管理主要由会员运营部负责。
公司制定了《物资采购管理制度》，建立了专门的采购管理系统，当公司发生采购需求时，由需求部门具体人员在采购系统中发起采购申请，经过部门负责
人、公司分管负责人、采购部门负责人审批后交由采购部具体人员安排采购，确保所需物资优质、高效供应，并不断降低采购成本和管理成本。
3、服务模式
目前，公司主要服务企业级客户。公司为客户提供持续的技术咨询服务和故障处理服务，及时发现并迅速解决客户在使用中遇到的技术问题，同时还为大客户配备专门的售后技术工程师，为客户开展产品使用培训，指导客户使用公司的产品，协助客户解读性能数据、定位性能问题、并提出优化建议等。此外，根据客户要求，公司技术人员还会上门提供专业的技术指导并撰写服务报告。
4、研发模式
发行人设立研发部门，组建了专门的研发队伍、测试队伍，还设置了专门的代码管理、质量控制、资源调度、安全管理等岗位，确保产品研发的质量和效率。公司产品研发遵循标准的软件开发流程，自主研发流程主要为：需求分析、开发立项、设计及研发、测试、验收、培训等环节，完善、严谨的研发管理体系可保障公司产品在精准符合客户需求的前提下，有效地缩短开发周期。
1、销售情况
报告期内，发行人主营业务收入按业务类型分类情况如下表所示：
单位：万元
产品 | 2021 年 1-6 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
监测服务 | 3,833.96 | 61.33% | 8,154.57 | 58.73% | 10,690.45 | 64.97% | 11,435.66 | 74.65% |
软件销售 及技术开发服务 | 1,397.51 | 22.36% | 4,054.26 | 29.20% | 4,663.59 | 28.34% | 3,377.98 | 22.05% |
系统集成 | 608.03 | 9.73% | 869.26 | 6.26% | 552.41 | 3.36% | - | - |
其他 | 411.93 | 6.59% | 805.96 | 5.80% | 547.15 | 3.33% | 506.17 | 3.30% |
合计 | 6,251.43 | 100.00% | 13,884.04 | 100.00% | 16,453.60 | 100.00% | 15,319.82 | 100.00% |
2、报告期内前五名客户情况
报告期内，发行人前五大客户情况如下：
单位：万元
年度 | 序号 | 客户名称 | 收入金额 | 金额占比 |
2021 年 1-6 月 | 1 | 深圳市腾讯计算机系统有限公司 | 425.17 | 6.80% |
2 | 华为软件技术有限公司 | 354.01 | 5.66% | |
3 | 中国平安保险（集团）股份有限公司 | 345.69 | 5.53% | |
4 | 中国光大集团股份公司 | 325.79 | 5.21% | |
5 | 中铁程科技有限责任公司 | 282.06 | 4.51% | |
合 计 | 1,732.72 | 27.72% | ||
2020 年度 | 1 | 华为软件技术有限公司 | 1,616.98 | 11.65% |
2 | 深圳市腾讯计算机系统有限公司 | 1,183.40 | 8.52% | |
3 | 中国平安保险（集团）股份有限公司 | 584.02 | 4.21% | |
4 | 新华人寿保险股份有限公司 | 477.50 | 3.44% | |
5 | 上海倚博信息科技有限公司 | 391.37 | 2.82% | |
合 计 | 4,253.26 | 30.63% | ||
2019 年度 | 1 | 华为软件技术有限公司 | 1,710.41 | 10.40% |
2 | 深圳市腾讯计算机系统有限公司 | 1,529.38 | 9.30% | |
3 | 中国平安保险（集团）股份有限公司 | 1,018.63 | 6.19% | |
4 | 百度在线网络技术（北京）有限公司 | 752.28 | 4.57% | |
5 | 中信银行股份有限公司 | 615.18 | 3.74% | |
合 计 | 5,625.88 | 34.19% | ||
2018 年度 | 1 | 深圳市腾讯计算机系统有限公司 | 1,587.25 | 10.36% |
2 | 华为软件技术有限公司 | 1,257.16 | 8.21% | |
3 | 北京搜狗信息服务有限公司 | 1,106.22 | 7.22% | |
4 | 百度在线网络技术（北京）有限公司 | 1,034.76 | 6.75% | |
5 | 中国平安保险（集团）股份有限公司 | 946.46 | 6.18% | |
合 计 | 5,931.84 | 38.72% | ||
注：前五大客户系按照受同一实际控制人控制的销售客户合并统计。
报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的 50%或严重依赖于少数客户的情形。公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述客户中占有权益。
1、采购情况
公司对外采购主要是会员完成任务产生的监测费用、网络运营成本（服务器托管、虚拟机租赁费等）、以及公司日常经营所需的软硬件。
报告期内，公司主要采购情况如下：
单位：万元
项目 | 2021 年 1-6 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
会员监测 费用 | 307.44 | 19.30% | 652.76 | 26.13% | 866.17 | 47.49% | 1,068.37 | 59.34% |
网络运营 成本 | 307.07 | 19.28% | 451.95 | 18.09% | 459.29 | 25.18% | 485.59 | 26.97% |
硬件采购 | 208.99 | 13.12% | 663.09 | 26.54% | 402.59 | 22.07% | 166.30 | 9.24% |
软件采购 | 552.41 | 34.68% | 591.94 | 23.70% | - | - | - | - |
其他 | 216.82 | 13.61% | 138.26 | 5.53% | 95.74 | 5.25% | 80.20 | 4.45% |
合计 | 1,592.73 | 100.00% | 2,497.99 | 100.00% | 1,823.78 | 100.00% | 1,800.45 | 100.00% |
2、报告期内前五名供应商情况
报告期内，发行人前五大供应商情况如下：
单位：万元
年度 | 序 号 | 供应商名称 | 金额 （不含税） | 占采购总额的 比例 |
2021 年 1-6 月 | 1 | 上海原色网络信息服务有限公司 | 265.53 | 16.67% |
2 | 南京xx易购电子商务有限公司 | 246.53 | 15.48% | |
3 | 北京智维盈讯网络科技有限公司 | 244.89 | 15.38% | |
4 | 北京中州伟业科技发展有限公司 | 177.26 | 11.13% | |
5 | 广州九一乐维信息科技有限公司 | 84.44 | 5.30% | |
合 计 | 1,018.64 | 63.96% | ||
2020 年度 | 1 | 南京xx易购电子商务有限公司 | 494.18 | 19.78% |
2 | 上海原色网络信息服务有限公司 | 464.88 | 18.61% | |
3 | 北京中州伟业科技发展有限公司 | 326.39 | 13.07% | |
4 | 北京云集智造科技有限公司 | 176.99 | 7.09% | |
5 | 北京京东世纪信息技术有限公司注 1 | 120.26 | 4.81% | |
合 计 | 1,582.70 | 63.36% | ||
年度 | 序 号 | 供应商名称 | 金额 （不含税） | 占采购总额的 比例 |
2019 年度 | 1 | 北京京东世纪信息技术有限公司 | 520.59 | 28.54% |
2 | 上海原色网络信息服务有限公司 | 208.14 | 11.41% | |
3 | 南京xx易购电子商务有限公司 | 114.09 | 6.26% | |
4 | 北京君逸天成科技有限公司 | 112.09 | 6.15% | |
5 | 北京中州伟业科技发展有限公司 | 109.88 | 6.02% | |
合 计 | 1,064.78 | 58.38% | ||
2018 年度 | 1 | 北京京东世纪信息技术有限公司 | 760.11 | 42.22% |
2 | 上海原色网络信息服务有限公司 | 141.67 | 7.87% | |
3 | 临沂超钱网络服务有限公司注 2 | 112.19 | 6.23% | |
4 | 太原嘉航科技有限公司注 3 | 65.41 | 3.63% | |
5 | 乐视云计算有限公司 | 58.94 | 3.27% | |
合 计 | 1,138.31 | 63.22% | ||
注 1：北京京东世纪信息技术有限公司指公司在京东平台购买产品的总额。注 2：临沂超钱网络服务有限公司曾用名为临沂市挂宝网络科技有限公司。注 3：太原嘉航科技有限公司包含其股东xxx和xxx的采购额。
报告期内，公司向北京京东世纪信息技术有限公司采购的产品为京东 E 卡、电子设备和办公设备等，主要为京东 E 卡；公司向南京xx易购电子商务有限公司采购的产品为苏宁储值卡。公司采购的京东 E 卡和苏宁储值卡用于支付会员监测费用，即会员将获取的积分在会员平台上通过兑换京东 E 卡和苏宁储值卡以获取报酬。
报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 50%或严重依赖于少数供应商的情形。公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述供应商中占有权益。
公司日常经营中所涉及的技术研究、产品开发和产品部署等环节均不产生污染物，不会对环境造成污染。
九、与产品有关的技术情况
公司始终坚持技术驱动发展，以技术创新为导向、产品创新为核心的发展战略，紧密跟随应用性能监测技术的前沿发展趋势，践行行业技术先行者的角色定位。经过十余年的行业深耕，公司目前的技术水平在数据采集、数据处理、数据存储、数据分析等核心环节具有较强的竞争力，能够满足国内客户不断变化升级的市场需求。
截至 2021 年 6 月 30 日，公司已获发明专利 7 项，软件著作权 71 项。经过多年技术积累，形成的核心技术包括“移动端 APP 在线事务流程脚本录制及自动回放技术”、“服务端应用逻辑拓扑结构自动发现技术”、“海量数据大并发实时接入与在线离线处理技术”等共计 27 项，在数据的采集、处理、存储、分析等环节均具有较强的技术优势，为公司的持续创新能力奠定了良好基础。
互联网、人工智能、大数据、云计算、物联网等技术领域的快速发展对应用性能监测产品提出了更高水准的技术要求。公司秉持可持续发展的思路，高度重视技术研发创新，为提高综合研发实力，保持技术先进性，建立了一整套切实有效的技术持续创新机制。
1、持续加大研发投入
研发投入是公司科研创新活动的基础保障。报告期内，公司一直保持较高的研发投入水平，研发费用金额持续增长，占收入的比例分别为 19.23%、18.88%、 28.47%、54.87%。经过多年的技术积累和沉淀，公司在应用性能管理领域内已经掌握了多项核心技术。未来，公司将持续加大研发投入，不断改善研发环境、提升研发实力，以保障自主创新性和技术领先性。
2、建立健全内部人才培养机制
专业人才是企业创新发展的核心驱动力。公司历来高度重视人才培养和团队建设，建立了一整套完善、有效的内部人才培养机制。一方面，公司通过高校招聘和人才市场招募等多种方式吸纳各地优秀技术人才，保证人才引进质量，加强公司整体研发实力。另一方面，公司根据各部门需要，定期或不定期举行内部技术分享会，开展专业培训，且公司还为员工提供各类行业研讨会、行业xx等外
部学习交流机会，促进员工及时掌握行业前沿动态，不断汲取新兴技术知识，持续提升自身专业知识水平和综合素质。
3、强化研发项目管理
为规范管理研发项目，公司在项目研究、项目开发、产品落地等环节已形成一套完善的流程体系，建立了以 CMMI5 级、ISO9001 质量体系为标准的研发项目管理制度，整体把控研发效率和研发质量，缩短开发周期，加快产品落地，提高产品质量。同时，公司分别在北京、武汉、厦门等地设立了研发中心，各中心分工协作、共享研发资源和研发成果，形成协同合作、相互支持、良性竞争的发展格局。
4、鼓励技术创新
为稳固公司的技术优势，公司历来鼓励员工技术创新，强化以市场为导向的自主创新能力。一方面，公司建立了完善的研发创新激励机制，设立了业务突破奖、技术突破奖等创新激励奖项，对公司重大新产品研发、重大技术难点突破等具有突出贡献的员工予以奖励。另一方面，公司加强市场研究、竞品研究、技术研究力度，时刻关注 Gartner 等行研报告、GitHub 等技术论坛，密切跟踪国内外前沿技术和行业发展动向，定期或不定期开展预研课题研讨，培养员工的技术前瞻性和技术独创性思维。
5、优化研发人员激励机制
公司建立了完善的研发人员激励与考核机制，通过职级晋升、奖金等激励机制，充分调动研发人员的进取心和工作热情，提升研发人员的积极性和主动性，激发整体研发团队的创造力。同时，为了留住核心研发骨干，吸纳业内顶尖研发人才，公司于 2021 年 2 月实施了股权激励计划，对符合条件的研发人才进行股权激励。
报告期内，研发费用占营业收入的具体情况如下：
单位：万元
项 目 | 2021 年 1-6 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
研发费用 | 3,429.87 | 3,952.33 | 3,106.48 | 2,945.76 |
营业收入 | 6,251.43 | 13,884.04 | 16,453.60 | 15,319.82 |
占 比 | 54.87% | 28.47% | 18.88% | 19.23% |
公司十分注重技术创新，为了加强研发能力建设，完善“以数据赋能 IT 运维”为理念的产品生态，构建更加敏捷、自动和智能的 IT 运维管理体系，加大了对研发人员的引进及培养力度。报告期内，研发投入占比持续扩大。
发行人自设立以来，始终专注于应用性能监测技术的研发和创新，至今在“桌面端应用性能监测数据采集相关技术群”、“移动端应用性能监测数据采集相关技术群”、“服务端及 Web 端应用性能监测数据采集技术群”、“数据接入、处理、存储与分析技术群”、“AI 智能分析算法技术群”五大领域形成了 27 项核心技术。
公司的核心技术体系及技术来源如下表所示：
序号 | 技术类别 | 技术名称 | 技术来源 | 已申请专利 | 相关软件著作权 | 技术成果转化 情况 | 技术所处 阶段 |
2019SR1035351、 | |||||||
1 | 多协议在线流媒体播放及监测技 术 | 自主研发 | - | 2009SRBJ1329、 2016SR150980、 | Bonree Net | 成熟稳定 | |
2013SR056225 | |||||||
2009SRBJ1329、 | |||||||
2019SR1034090、 | |||||||
2 | 多浏览器内核网络加载性能数据 采集与分析技术 | 自主研发 | - | 2013SR056004、 2016SR150980、 | Bonree Net | 成熟稳定 | |
桌 面 端 应用 性 能 监测 数 据 采集 相 关 技术群 | 2013SR056225、 2019SR1259192 | ||||||
3 | 多浏览器在线事务流程脚本录制及自动回放技术 | 自主研发 | 201510373936.3 | 2013SR055984、 2009SRBJ1329、 2016SR150980、 2013SR056225 | Bonree Net | 成熟稳定 | |
4 | 多平台网络报文实时抓取及智能关联分析技术 | 自主研发 | - | 2009SRBJ1329、 2016SR15098、 2020SR0939767 | Bonree Net | 成熟稳定 | |
2009SRBJ1329、 | |||||||
5 | 海量多频率多地区运营商监测任务智能分发调度技术 | 自主研发 | 201510373881.6 | 2013SR056226、 2013SR056225、 2013SR085517、 | Bonree Net、 BonreeAPP、 | 成熟稳定 | |
2016SR370165 |
序号 | 技术类别 | 技术名称 | 技术来源 | 已申请专利 | 相关软件著作权 | 技术成果转化 情况 | 技术所处 阶段 |
6 | 无须 Root 权限采集移动端网页网络加载性能数据技术 | 自主研发 | 201510373885.4 | 2013SR085517、 2016SR370165、 2016SR370120 | Bonree Net、 Bonree APP | 成熟稳定 | |
7 | 移动平台运行时动态修改宿主进程执行代码技术 | 自主研发 | 201510373884.X | 2016SR150980、 2018SR582092、 2017SR530112 | Bonree APP | 成熟稳定 | |
2013SR147914、 | |||||||
2013SR085517、 | |||||||
8 | 移 动 端 应 | 移动端APP 在线事务流程脚本录 制及自动回放技术 | 自主研发 | 201510373883.5 ZL201911075751.9 | 2016SR370168、 2016SR370113、 | Bonree APP | 成熟稳定 |
用 性 能 监 | 2018SR582092、 | ||||||
测 数 据 采 | 2017SR530112 | ||||||
9 | 集 相 关 技术群 | 主动式移动端性能监测及远程管理一体化集成硬件设备设计技术 | 自主研发 | - | 2019SR1025451、 2019SR1025045、 2019SR1025038 | Bonree Net、 Bonree APP | 成熟稳定 |
2016SR370120、 | |||||||
10 | 基于 AOP 范式的移动端应用性能数据采集技术 | 自主研发 | - | 2018SR520239、 2019SR1045197、 2021SR0546913、 | Bonree SDK | 成熟稳定 | |
2021SR0875790 | |||||||
11 | 移动端混合式应用全量网络请求详情数据采集技术 | 自主研发 | 201510373885.4 | 2015SR119617、 2015SR151593、 2016SR146649、 | Bonree SDK | 成熟稳定 |
序号 | 技术类别 | 技术名称 | 技术来源 | 已申请专利 | 相关软件著作权 | 技术成果转化 情况 | 技术所处 阶段 |
2016SR370120、 2018SR520239、 2019SR1046192、 2021SR0546913、 2021SR0875790 | |||||||
12 | 券商APP 股票实时行情及交易性 能数据采集及分析技术 | 自主研发 | - | 2018SR582092、 2017SR530112 | Bonree APP | 成熟稳定 | |
13 | 服 务 端 及 Web 端应 用 性 能 监测 数 据 采集技术群 | 全量业务请求端到端全链路追踪技术 | 自主研发 | - | 2016SR370102、 2018SR1013640、 2019SR1025055、 2019SR1025376、 2019SR1025461、 2021SR0724362 | Bonree SDK、 Bonree Browser、 Bonree Server | 成熟稳定 |
14 | 服务端免配置集成化智能客户端技术 | 自主研发 | - | 2019SR1025270、 2019SR1025376、 2021SR0724362、 2021SR0731712、 2021SR0915853 | Bonree Server | 成熟稳定 | |
15 | 多语言应用性能监测探针技术 | 自主研发 | - | 2016SR370102、 2018SR1013640、 2019SR1025055、 2019SR1045190、 2019SR1035344、 | Bonree Server | 成熟稳定 |
序号 | 技术类别 | 技术名称 | 技术来源 | 已申请专利 | 相关软件著作权 | 技术成果转化 情况 | 技术所处 阶段 |
2019SR1025626、 2019SR1035270、 2019SR1035279、 2019SR1034003、 2019SR1025376、 2019SR1025461、 2021SR0724362 | |||||||
16 | 服务端应用性能数据采集与综合分析技术 | 自主研发 | - | 2016SR370102、 2018SR1013640、 2019SR1025055、 2019SR1025376、 2019SR1025461、 2020SR0939883、 2020SR0939761、 2020SR0939889、 2021SR0724362 | Bonree Server | 成熟稳定 | |
17 | 服务端应用逻辑拓扑结构自动发现技术 | 自主研发 | - | 2016SR370102、 2018SR1013640、 2019SR1025055、 2019SR1025376、 2019SR1025461、 2021SR0724362 | Bonree Server | 成熟稳定 |
序号 | 技术类别 | 技术名称 | 技术来源 | 已申请专利 | 相关软件著作权 | 技术成果转化 情况 | 技术所处 阶段 |
18 | Web 应用前端页面性能数据采集技术 | 自主研发 | - | 2017SR534496、 2019SR1046193、 2019SR1025485、 2019SR1025062、 2021SR0719845 | Bonree Browser、 Bonree SDK | 成熟稳定 | |
19 | Web 应用前端页面数据采集探针全自动注入技术 | 自主研发 | - | 2016SR370102、 2018SR1013640、 2019SR1025055、 2019SR1025376、 2019SR1025461、 2021SR0719845 | Bonree Browser、 Bonree Server | 成熟稳定 | |
20 | 数据接入、处理、存储与 分 析 技术群 | 海量数据大并发实时接入与在线离线处理技术 | 自主研发 | - | 2015SR151593、 2016SR100602、 2016SR146649、 2017SR534496、 2018SR520239、 2019SR1009964、 2019SR1025376、 2019SR1025062、 2019SR1025461、 2019SR1259192、 2020SR0939889、 2021SR0719845、 | Bonree Net、 Bonree APP、 Bonree SDK、 Bonree Browser、 Bonree Server | 成熟稳定 |
序号 | 技术类别 | 技术名称 | 技术来源 | 已申请专利 | 相关软件著作权 | 技术成果转化 情况 | 技术所处 阶段 |
2021SR0724362、 2021SR0546913、 2021SR0875790 | |||||||
21 | 海量时序指标数据分布式计算框架技术 | 自主研发 | ZL201810919696.6 | 2019SR1035287、 2019SR1034018 | Bonree Net、 Bonree APP、 Bonree Server、 Bonree SDK、 Bonree Browser、 Bonree Ants | 成熟稳定 | |
22 | PB 级海量大数据列式压缩存储及响应式分析技术 | 自主研发 | - | 2019SR0912017、 2019SR1009964、 2019SR1025376、 2019SR1025062、 2019SR1259192、 2020SR0939889、 2021SR0719845、 2021SR0724362、 2021SR0546913、 2021SR0731710、 2021SR0724363、 2021SR0875790 | Bonree Net、 Bonree APP、 Bonree SDK、 Bonree Browser、 Bonree Server、 Bonree Zues | 成熟稳定 |
序号 | 技术类别 | 技术名称 | 技术来源 | 已申请专利 | 相关软件著作权 | 技术成果转化 情况 | 技术所处 阶段 |
23 | 海量对象型文件数据分布式云存储技术 | 自主研发 | - | 2018SR1013640、 2019SR1009964、 2019SR1025376、 2019SR1025062、 2021SR0719845、 2021SR0724362、 2021SR0546913、 2021SR0875790 | Bonree Net、 Bonree APP、 Bonree SDK、 Bonree Server、 Bonree Browser | 成熟稳定 | |
24 | 海量数据响应式分析查询脚本语言技术 | 自主研发 | - | 2019SR0912017、 2019SR1009964、 2019SR1025376、 2019SR1025062、 2021SR0719845、 2021SR0724362、 2021SR0546913、 2021SR0731710、 2021SR0724363、 2021SR0875790 | Bonree SDK、 Bonree Server、 Bonree Browser | 成熟稳定 | |
25 | AI 智能分析 算 法 技术群 | 基于无监督机器学习算法的时序指标数据动态基线智能预测技术 | 自主研发 | - | 2016SR146649、 2016SR370102、 2017SR534496、 2018SR520239、 2018SR1013640、 | Bonree SDK、 Bonree Browser、 Bonree Server | 成熟稳定 |
序号 | 技术类别 | 技术名称 | 技术来源 | 已申请专利 | 相关软件著作权 | 技术成果转化 情况 | 技术所处 阶段 |
2019SR1009964、 2019SR1025376、 2019SR1025062、 2021SR0719845、 2021SR0724362、 2021SR0546913 | |||||||
26 | 服务端应用程序代码执行性能在线智能分析技术 | 自主研发 | - | 2019SR1025376、 2019SR1025461、 2021SR0724362 | Bonree Server | 成熟稳定 | |
27 | 基于无监督机器学习算法的时序 指标数据异常事件检测技术 | 自主研发 | - | 2021SR0724362 | Bonree Server | 成熟稳定 |
截至 2021 年 6 月 30 日，公司在研项目具体情况如下：
单位：万元
序号 | 项目名称 | 预计总 投资规模 | 累计投入金额 | 拟达到目标 | 技术水平及阶段性成果 | 具体应用前景 |
1 | 统一智能告警平台 | 1,760.00 | 441.85 | 实现不同告警数据源快速配置，有效收敛，精准分析的统一解决方案。 | 国内外有多个APM 领域的厂商都已做出比较成熟的统一智能 告 警 平台； 公司已基本完成该项目前期的技术调研以及 开 发 规划，目前处于开发设计 阶段。 | 该项目建设可以使客户通过简单的界面化配置实现不同数据源的告警集成、告警收敛、告警分析等功能，实现故障的精准预警和处理的自动流转，帮助客户提升 IT 运营效率。 |
2 | Swift- AI 能力平台 | 1,520.00 | 189.68 | 通过提供机器学习计算支持、帮助客户有效整合 APM 监控数据，助力客户智能监控运维场景的落地和升级。 | 越来越多的 APM 厂商开始在智能运维方向加大研发投入；目前公司已基本完成该项目前期的技术调研以及 开 发 规划，目前处于开发设计 阶段。 | 该项目的建设，可以帮助客户通过海量监控数据构建自动监测、异常检测、故障定位、根因分析和告警收敛等一系列智能运维服务的过程，通过提供机器学习计算支持， 有效整合 APM 监控数据。 |
3 | SaaS能力开放平台 | 1,930.00 | 241.14 | 构建开放的智能运维数据应用平台，不仅允许客户在公司此平台上自主开发自身的业务应用，同 时可向第三 | 国外厂商如 NewRelic 等已推出相应的 开 放 平台，国内尚未有相关成熟的平台， 目前公司已 初步完成相 | 该项目的建设可帮助公司构建智能运维领域开放的数据应用平台，允许客户自行根据自身业务需求和数据，构建相关数据应用（应用形式目前设计包括仪表盘、酷屏和魔方三类），从 而极大拓展和丰富公司 |
序号 | 项目名称 | 预计总投资规 模 | 累计投入金额 | 拟达到目标 | 技术水平及阶段性成果 | 具体应用前景 |
方开放，形成智能运维领域的应用市场生态。 | 关需求和技术 调 研 工作， 尚处于设计验证阶段。 | 产品在智能运维领域的应用场景和能力，为客户提供更为强大和开放的产品能力和价值，同时促使公司加强与行业上下游的生态整合，形 成行业壁垒。 |
截至 2021 年 6 月 30 日，核心技术人员及研发人员数量及占比如下：
项目 | 2021.6.30 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | 2018.12.31 |
核心技术人员及研发 人员数量（人） | 238 | 240 | 174 | 165 |
占总人数的比例 | 46.58% | 50.85% | 52.57% | 54.64% |
公司十分注重技术创新，报告期内研发人员占比保持在较高水平，且数量有较大幅度的上升。截至 2021 年 6 月 30 日，公司核心技术人员共 2 人，分别为xxx先生、xx先生，核心技术人员的介绍及最近三年的变动情况详见“第四节发行人基本情况”之“六/（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年的变动情况”。
十、与业务相关的主要固定资产及无形资产
截至 2021 年 6 月 30 日，公司固定资产主要是与开展业务相关的电子设备和办公设备。公司各类固定资产情况如下：
单位：万元
类 别 | 账面原值 | 累计折旧 | 账面净值 | 成新率 |
电子设备 | 1,566.61 | 1,003.85 | 562.76 | 35.92% |
办公设备 | 128.16 | 88.61 | 39.54 | 30.86% |
合 计 | 1,694.77 | 1,092.46 | 602.31 | 35.54% |
截至本募集说明书签署日，公司无自有房产，办公场所均为租赁，主要生产