三、本期债券无担保。经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体长期信用等级为AA+，本期公司债券信用等级为AA+，说明发行人偿还债务的能力较强，受不利经济环境 的影响不大，本期债券安全性很高，违约风险较低。考虑到资信评级机构对发行人和本次（期）债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来资信评级机构调低对发行人主体或者本 次（期）债券的信用评级，本次（期）债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本次（期）债券的投资者造成损失，甚至导致本次（期）债券无法在证券交易场所进行交易流 通。...
北京首都农业集团有限公司
（住所：xxxxxxxxxx0x）
公开发行 2017 年公司债券（ 第一期）募集说明书摘要
（面向合格投资者）
主承销商、簿记管理人、债券受托管理人
（住所：xxxxxxxxx 00 x 0 xx）
xxxx：年 月 日
发行人声明
x募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》及其它现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。
发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书摘要签署日，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本期发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。
投资者认购或持有本期公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及本募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑募集说明书第三节所述的各项风险因素。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承
销商承诺募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
重大事项提示
一、截至2016年9月末，发行人的净资产为2,011,427.43万元（合并报表中所有者权益合计），本次债券发行后累计公司债券余额占净资产的比例不超过40%；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为58,082.01 万元（2013-2015年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.50倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。
二、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，且期限较长，市场利率的波动可能会使投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。
三、本期债券无担保。经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体长期信用等级为AA+，本期公司债券信用等级为AA+，说明发行人偿还债务的能力较强，受不利经济环境的影响不大，本期债券安全性很高，违约风险较低。考虑到资信评级机构对发行人和本次（期）债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来资信评级机构调低对发行人主体或者本次（期）债券的信用评级，本次（期）债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本次（期）债券的投资者造成损失，甚至导致本次（期）债券无法在证券交易场所进行交易流通。
四、根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年公司年度审计报告出具后的两个月内进行一次定期跟踪评 级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。公司应按 联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。公司 如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知 联合评级并提供有关资料。联合评级将密切关注公司的相关状况，如发现公司或 x次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产 生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产 生的影响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。如公司不能及时提供上 述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必 要时，可公布信用等级暂时失效，直至公司提供相关资料。联合评级对本次债券 的跟踪评级报告将在联合评级网站和交易所网站公告，且在交易所网站公告的时
间不晚于在联合评级网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送公司、监管部门等。
五、投资者认购或持有本期公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。债券持有人会议决议对全体本期债券持有人
（包括未出席会议、出席会议但明示表达不同意见或弃权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。
六、本期公司债券拟向符合法律法规规定的合格投资者公开发行，不向公司股东优先配售。本期公司债券发行结束后将申请在上海证券交易所上市。由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本期债券能够按照预期上市交易。
七、发行人已根据实际情况安排了偿债保障措施来控制和保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全或无法履行，进而对本期债券持有人的利益产生不利影响。
八、随着近年来发行人总体生产规模的逐步扩大，发行人有息负债规模大幅增加，存在一定的刚性偿付压力。2013-2015年及2016年9月末，公司短期借款分别为511,062.00万元、987,952.13万元、833,919.94万元和849,549.68万元；长期借款分别为420,324.55万元、714,698.95万元、717,119.45万元和664,560.83万元。本
期发行完成后，发行人的有息债务将有所增加，如果由于宏观经济环境等发行人不可控制的因素以及发行人自身经营风险和财务风险等因素导致发行人财务状况和偿债指标发生不利变化，发行人的偿付能力将受到影响。
九、2013-2015年末及2016年9月末，发行人资产负债率分别为72.88%、71.08%、
68.00%和70.45%，流动比率分别为1.13、1.28、1.31和1.32，速动比率分别为0.61、
0.49、0.64和0.68。近三年发行人长短期偿债指标有所好转，但资产负债率仍处于较高的水平，速动比率较低。
十、2013-2015年及2016年1-9月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为93,097.28万元、-857,008.81万元、468,684.43万元和570,132.11万元。发行人2014
年度经营活动产生的现金流量净额为负且流出金额大幅增长，主要原因是由于发
行人加大了房地产投资，开发成本急剧增加所致。2014年发行人投资了三个自住商品房项目，总投资153亿元。发行人2014年投资的自住商品房项目已于2015年开始分期预售，2015年度发行人经营活动产生的现金流量净额由负转正为 468,684.43万元。截至2016年9末，发行人在建房地产项目共13个，包括自住型商品房、公租房、一般商品房等多种业态，未来尚需投资207.28亿元。由于房地产项目项目的投资及工程支出与销售回款之间存在时间滞后，经营性现金流出和流入存在规模不匹配的现象，经营活动的现金流量净额具有一定波动性。如果公司未能妥善安排筹资活动以匹配开发及销售计划，将可能使公司面临一定的偿债风险。
十一、发行人目前资信状况良好。由于发行人所处行业的特殊性，2013-2015年及2016年1-9月公司营业利润分别为-29,804.33万元、-10,905.46万元、-29,249.37和21,876.44万元。2013-2015年发行人营业利润持续为负，2016年1-9月发行人营业利润扭亏为盈。本期发行债券后，发行人仍存在营业利润继续为负的风险。发行人将通过加强管理、发挥各项业务协同效益、降低成本和费用、改善公司整体盈利情况。
十二、2013-2015年及2016年1-9月，发行人营业外收入分别为108,001.76万元、102,458.39万元、156,333.12万元和59,051.19万元，营业利润分别为-29,804.33万元、-10,905.46万元、-29,249.37万元和21,876.44万元，净利润分别为38,302.32万元、54,350.97万元、57,556.14万元和40,137.83万元，发行人净利润较大程度的依赖于营业外收入。发行人的营业外收入主要由政府补助、其他利得及非流动资产处置利得构成，在短期内具备一定的持续性，但长期来看存在不确定性。若未来政府政策发生变化、发行人产业区位发生转移，发行人的营业外收入可能会有波动，进而影响发行人的盈利能力和偿债能力。
十三、2016年9月末发行人受限货币资金3.50亿元，受限固定资产2.52亿元，受限无形资产2.13亿元，其他冻结或保证资金3,658.11万元。除此之外，下属双桥农场的子公司大连一方东港置地有限公司将xxxxxxxxX00x块项目
土地使用权、H07地块项目土地使用权、H02地块项目土地使用权和D17地块项 目土地使用权及建筑物作为18.36亿元长期借款的抵押物。开发成本中D16、H07、 H02和D17地块的土地价格及地上建筑物作为抵押物，但账面金额无法单独计量，
受限资产金额无法确认。下属东郊农场的子公司东洲房地产以崔各庄自主性商品房南区项目作为抵押物，取得长期借款899,500,000.00元，受限资产在2014年8月取得借款的评估价为331,209万元。
十四、鉴于本次债券于2017年分期发行，本次公司债券名称变更为北京首都农业集团有限公司2017年公司债券。本期债券名称变更为北京首都农业集团有限公司2017年公司债券（第一期）。2015年8月发行人与主承销商中信建投证券股份有限公司签署了《北京首都农业集团有限公司与中信建投证券股份有限公司关于北京首都农业集团有限公司公开发行人民币公司债券之债券受托协议》及《北京首都农业集团有限公司2015年公开发行公司债券债券持有人会议规则》等。本期债券名称变更不改变原签订的与本次债券发行相关的法律文件效力，原签订的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力，投资者认购或持有本期债券即视为同意上述协议及规则。
十五、根据瑞华审字[2015]01950180号审计报告和瑞华审字[2016]01950203号审计报告，发行人审计机构分别于2015年对2014年度和2014年对2013年度数据进行了前期差错调整。除特殊注明，本募集说明书摘要中所使用的2015年度/末的财务数据引用自2015年经审计的财务报告期末数，2014年度/末的财务数据引用自2015年经审计的财务报告期初数，2013年度/末的财务数据引用自2014年经审计的财务报告期初数。
十六、公司养殖业板块所处养殖行业周期性较强，市场和疫情风险较大。受粮食价格波动、短期肉类市场供需调整加大以及养殖疫情爆发等因素影响，近几年，鸡肉、猪肉价格波动较大，奶源质量安全事故引发公众信任危机，行业监管力度加大。同时，养殖行业较强的周期性特征使得小型养殖企业仍面临较大市场风险，而具有规模优势、市场优势及多元化生产布局的大型养殖企业将表现出更强的抗风险能力，有望在竞争中进一步做大做强。
十七、公司养殖业板块受饲料成本影响较大。近年来受到栽培种植面积、收储政策、供求关系等因素影响，豆粕和玉米价格波动较大，企业的成本控制难度较大。尽管短周期来看，受玉米和豆粕价格下降的影响，公司养殖业板块饲料成本有望降低，但由于饲料价格的不确定因素很大，成本控制依然存在一定的难度。
十八、2015 年以来，公司贸易业务农业产品比重提高。公司前五大贸易品
为燃料油、高粱、一级白砂糖、大麦和猪副产品。2015 年，公司商贸板块对前五大供应商的采购金额为 64.10 亿元，占商贸板块成本比例为 43.17%；对前五大客户的贸易金额合计 88.00 亿元，合计占商贸板块收入的 58.79%。公司商贸板块上下游客户集中度较高。
十九、近年来公司发展速度快，截至 2016 年 9 月末，发行人主要在建工程
（总投资规模在 1 亿元以上）计划投资总额为 60.94 亿元，未来还需投入 18.33
亿元，主要拟建工程（总投资规模在 1 亿元以上）计划投资总额为 19.99 亿元；
主要在建房地产项目计划投资总额 430.30 亿元，未来还需投入 207.28 亿元。存在一定的融资需求和投资压力。
二十、根据《关于责令瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）暂停承接新的证券业务并限期整改的通知》（财会便【2017】3 号），财政部、证监会决定责令瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）自 2017 年 1 月 6 日起暂停承接新的证券业务。
瑞华会计师事务所审计了发行人 2013-2015 年财务数据，本次公司债券承接时间
在 2017 年 1 月 6 日之前。
目 录
发行人声明 1
重大事项提示 3
第一节释义 10
第二节发行概况 13
一、本次债券的发行授权及核准 13
二、本期债券的基本情况和主要条款 13
三、本期债券发行及上市安排 16
四、本期债券发行的有关机构 16
五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 19
第三节发行人及本期债券的资信状况 20
一、发行人债券信用评级情况及资信评级机构 20
二、发行人债券信用评级报告主要事项 20
三、发行人的资信情况 22
第四节发行人基本情况 27
一、发行人概况 27
二、本期发行前发行人股东情况 30
三、发行人控股股东和实际控制人基本情况 30
四、发行人的组织结构对其他企业的重要权益投资情况 32
五、公司董事、监事、高级管理人员情况 49
六、发行人主营业务情况 53
七、发行人所处行业状况 70
八、违法违规情况及董事、监事、高级管理人员任职资格 83
九、关联方及关联交易情况 83
十、最近三年及一期内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 88
十一、发行人内部控制制度及结构 88
十二、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排 95
十三、发行人的独立性 95
第五节财务会计信息 97
第六节本期募集资金运用 111
一、本期债券募集资金数额 111
二、募集资金运用计划 111
三、募集资金运用对发行人财务状况的影响 111
第七节备查文件 113
一、备查文件 113
二、查阅地点 113
第一节 释义
x募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：
首农集团、发行人、公司 | 指 | 北京首都农业集团有限公司 |
控股股东、国管中心 | 指 | 北京国有资本经营管理中心，截至 2016 年 9 月末 持有发行人 100.00%股份，为公司控股股东 |
北京市国资委 | 指 | 北京市人民政府国有资产监督管理委员会 |
公司债券 | 指 | 依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的 有价证券 |
本次债券、本次公司债券 | 指 | 发行人本次拟发行总额不超过 20 亿元（含 20 亿 元）的公司债券 |
本期债券、本期公司债券 | 指 | 北京首都农业集团有限公司 2017 年公司债券（第 一期），基础发行规模为 3 亿元，可超额配售不 超过 7 亿元 |
《募集说明书》、本募集说明书 | 指 | 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《北京首都农业集团有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一期）募集说明书》 |
债券持有人 | 指 | 通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法 方式取得并持有本期债券的合格投资者 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 根据相关法律法规制定的北京首都农业集团有限 公司公开发行公司债券债券持有人会议规则及其变更和补充 |
《债券受托管理协议》 | 指 | 发行人与债券受托管理人签署的《北京首都农业集团有限公司与中信建投证券股份有限公司关于北京首都农业集团有限公司公开发行人民币公司 债券之债券受托管理协议》及其变更和补充 |
报告期、最近三年及一期 | 指 | 2013 年、2014 年、2015 年、2016 年 1-9 月 |
《公司章程》 | 指 | 《北京首都农业集团有限公司章程》 |
中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
债券登记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
主承销商、债券受托管理人、中信 建投证券 | 指 | 中信建投证券股份有限公司 |
发行人律师、万xxx律师 | 指 | 北京市万xxx律师事务所 |
瑞华会计师事务所 | 指 | x华会计师事务所（特殊普通合伙） |
资信评级机构、联合评级 | 指 | 联合信用评级有限公司 |
元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、人民币万元、人民币亿元 |
三元食品 | 指 | 北京三元食品股份有限公司 |
华都集团 | 指 | 北京华都集团有限责任公司，2016 年 4 月更名为 |
北京首农股份有限公司 | ||
三元种业 | 指 | 北京三元种业科技股份有限公司 |
承德三元 | 指 | 承德三元有限责任公司 |
三元石油 | 指 | 北京三元石油有限公司 |
壳牌石油 | 指 | 北京壳牌石油有限公司 |
北郊农场 | 指 | 北京市北郊农场 |
东北旺农场 | 指 | 北京市东北旺农场 |
南郊农场 | 指 | 北京市南郊农场 |
艾莱发喜 | 指 | 北京艾莱发喜食品有限公司 |
南口农场 | 指 | 北京市南口农场 |
双桥农场 | 指 | 北京市双桥农工商公司 |
东郊农场 | 指 | 北京市东郊农工商联合公司 |
东风农场 | 指 | 北京市东风农工商公司 |
三元双日 | 指 | 北京三元双日食品物流有限公司 |
三元金星 | 指 | 北京全聚德三元金星有限责任公司 |
大发公司 | 指 | 北京市大发畜产公司 |
SPF 猪 | 指 | Specific Pathogen Free pig，即为“无特定病原猪”。我国相关法规中规定 SPF 猪不能带猪喘气病、猪萎缩性鼻炎、猪痢疾、猪伪狂犬病、猪传染性肠 胃炎等 7 种病病原 |
中育配套系 | 指 | 由父系（C03、C09）和母系（B06、B08）经多年 采用先进的育种技术和测定手段精心选育配套组合而成，遗传基本稳定 |
液态奶 | 指 | 由健康奶牛所产的鲜乳汁，经有效的加热杀菌方式处理后，分装出售的饮用牛乳。经国际乳业联合会的定义，液态奶是巴氏杀菌乳、灭菌乳和酸 乳三类乳制品的总称 |
发酵奶 | 指 | 用国际乳业联盟认可、对人体有益、纯培养的乳酸菌，包括保加利亚乳杆菌、双歧杆菌、嗜热链球菌、干酪乳杆菌等，接种于已消毒的鲜牛奶或还原奶中，经过足够时间发酵而形成的一种酸牛 奶制品 |
固态奶 | 指 | 奶粉和奶酪的总称 |
甲型流感 | 指 | 一种急性呼吸道传染病，其病原体为新型的甲型 H1N1 流感病毒 |
三聚氰胺 | 指 | 一种三嗪类含氮杂环有机化合物，俗称密胺、蛋白精，可被用作化工原料，呈白色单斜晶体，几乎无味，微溶于水，对身体有害，不可用于食品 加工或食品添加物 |
瘦肉精 | 指 | 一类动物用药，包括数种药物。将其添加于饲料中，可以增加动物的瘦肉量，减少饲料使用，使 肉品提早上市，降低成本。对人体会产生副作用 |
GAP | 指 | 指 Good Agricultural Practices，即良好农业规范， |
是 1997 年欧洲零售商农产品工作组在零售商的倡导下提出的，主要针对初级农产品生产的种植业和养殖业，鼓励减少农用化学品和药品的使用， 是保证初级农产品生产安全的一套规范体系 | ||
HACCP | 指 | “Hazard Analysis Critical Control Point”，即危害分析和关键控制点，被认为是控制食品安全和风味品质的最有效管理体系。是生产（加工）安全食品的一种控制手段；对原料、关键生产工序及影响农产品安全的人为因素进行分析，确定加工过程中的关键环节，建立、完善监控程序和监控标 准，采取规范的纠正措施 |
ISO9000 | 指 | 质量管理体系标准，是一组标准的统称，由质量 管理体系技术委员会制定的所有国际标准 |
ISO14000 | 指 | 指环境管理系列标准，是由国际标准化组织推出 的管理标准，由环境管理技术委员会制定 |
ISO9001:2000 | 指 | 指 ISO9000 族国际质量管理体系的一个内容， 9001 为标准号，2000 为版本号 |
QS 质量安全准入制度 | 指 | 指国家质监总局在 2000 年提出，主要包括三方面：一是实施食品生产许可证制度；二是对出厂食品实施强制检验；三是对检验合格的食品加贴 市场准入标志 |
H7N9 | 指 | 一种新型禽流感，于 2013 年 3 月底在上海和安徽 两地率先发现 |
工作日 | 指 | 中华人民共和国境内商业银行的对公营业日（不 包括法定假日或休息日） |
交易日 | 指 | 上海证券交易所的正常交易日 |
本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，系四舍五入所造成。
第二节 发行概况
一、本次债券的发行授权及核准
2015 年 5 月 15 日，公司通过董事会决议，决定申请发行不超过人民币
20 亿元的公司债券。2016 年 11 月 4 日，北京市国资委作出批复，同意公司
发行不超过 20 亿元的公司债券。
2016 年 12 月 15 日，经中国证监会“证监许可[2016]3098 号”文核准，公
司获准向合格投资者公开发行不超过 20 亿元（含 20 亿元）的公司债券。
本次债券核准规模为 20 亿元，本期发行为首期发行。
二、本期债券的基本情况和主要条款
1、发行主体：北京首都农业集团有限公司。
2、本次债券名称：北京首都农业集团有限公司 2017 年公司债券。
3、本期债券名称：北京首都农业集团有限公司 2017 年公司债券（第一期）。
4、发行规模：本次公司债券发行规模为不超过人民币 20 亿元（含 20 亿
元）。本期债券基础发行规模为 3 亿元，可超额配售不超过 7 亿元。
5、超额配售选择权：发行人和簿记管理人将根据网下申购情况，决定是否行使超额配售选择权，即在基础发行规模 3 亿元的基础上追加不超过 7 亿元的发行额度。
6、票面金额及发行价格：本期债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。
7、债券期限：本次发行的公司债券期限不超过 5 年（含 5 年）。本期债
券为 5 年期固定利率债券，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。
8、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
9、还本付息的期限和方式：本期公司债券按年付息，到期一次还本。利
息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体事
项按照债券登记机构的相关规定办理。
10、债券利率及确定方式：本期债券为固定利率债券，债券票面利率将根据簿记建档结果确定。本期债券的票面利率在存续期内前 3 年固定不变；
在存续期的第 3 年末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回售部分的
债券票面利率为存续期内前 3 年票面利率加调整基点，在债券存续期后 2 年固定不变。
11、发行人调整票面利率选择权：对于本期债券，发行人有权决定在存续期的第 3 年末调整本期债券后 2 年的票面利率；发行人将于第 3 个计息年
度付息日前的第 20 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使票面利率调整选择权，则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
12、投资者回售选择权：对于本期债券，发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第 3 个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
13、回售登记期：对于本期债券，自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起 3 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
14、起息日：2017 年 4 月 11 日。
15、利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支付）。
16、付息日：本期债券的付息日为 2018 年至 2022 年每年的 4 月 11 日；
若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2018 年至 2020 年
每年 4 月 11 日。如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付
息款项不另计利息。
17、计息期限：本期债券的计息期限为 2017 年 4 月 11 日至 2022 年 4 月
10 日；若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限为 2017 年 4
月 11 日至 2020 年 4 月 10 日。
18、兑付登记日：按照上海证券交易所和中国证券登记公司的相关规定办理。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得所持本期债券的本金及最后一期利息。
19、到期日：本期债券的到期日为 2022 年 4 月 11 日；若投资者行使回
售选择权，则其回售部分债券的到期日为 2020 年 4 月 11 日。如遇非交易日，
则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。
20、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
21、担保人及担保方式：本期债券为无担保债券。
22、募集资金专项账户：0404140103000018164。账户名称：北京首都农业集团有限公司
汇入行地点：北京农商银行四季青支行紫竹院分理处汇入人行支付系统号：402100002370
18、信用级别及资信评级机构：经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+，本期债券的信用等级为 AA+。
19、主承销商、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。
20、发行方式：本期债券面向《管理办法》规定的合格投资者公开发行。
21、发行对象及向公司股东配售的安排：本期公司债券拟向符合法律法规规定的合格投资者公开发行。本期公司债券不向公司股东优先配售。
22、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。
23、拟上市地：上海证券交易所。
24、募集资金用途：本期发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用
于偿还公司债务。
25、上市安排：本期发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。
26、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
三、本期债券发行及上市安排
（一）本期债券发行时间安排
发行公告刊登日期：2017 年 4 月 6 日。
发行首日：2017 年 4 月 10 日。
网下发行期限：2017 年 4 月 10 日至 2017 年 4 月 11 日。
（二）本期债券上市安排
x期发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
四、本期债券发行的有关机构
（一）发行人
名称：北京首都农业集团有限公司
注册地址：北京市西城区裕民中路 4 号法定代表人：xxx1
联系人：xxx
电话：000-00000000传真：010-62014068
（二）主承销商及其他承销机构
1、主承销商
名称：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼法定代表人：xxx
1发行人法定代表人xxx，因突发心肌梗塞医治无效，于 2016 年 7 月 29 日 1 时 29 分在北京逝世。截至本募集说明书摘要签署日，发行人尚未任命新董事长和法定表人，工商登记尚未变更。
项目负责人：xxx、xxx
x系人：xxx、xxx、xxx、xx、x亦妙电话：000-00000000
传真：010-65608445
2、分销商
名称：国泰君安证券股份有限公司住所：浦东新区商城路 618 号
法定代表人：xxx联系人：xxx
电话：000-00000000传真：010-59312892
名称：国信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层法定代表人：何如
联系人：xxx
电话：000-00000000传真：010-88005099
（三）发行人律师
名称：北京市万xxx律师事务所
住所：北京市朝阳区东四环中路 39 号华业国际中心 A 座 3 层负责人：xx
x办律师：xxx、xxxx：000-00000000
传真：010-82255600
（四）会计师事务所
名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼
执行事务合伙人：徐华
经办注册会计师：xxx、xx、xxx电话：000-00000000
传真：010-67091596
（五）资信评级机构
名称：联合信用评级有限公司
住所：天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508
法定代表人：xxx 联系人：xx、xxxxx：000-00000000 传真：010-85679228
（六）债券受托管理人
名称：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼法定代表人：xxx
联系人：xxx、xxx、xxx、xx、x亦妙电话：000-00000000
传真：010-65608445
（七）募集资金专项账户开户银行
开户名：北京首都农业集团有限公司
开户行：北京农商银行四季青支行紫竹院分理处账号：0404140103000018164
（八）本期公司债券申请上市的证券交易所
名称：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路 528 号证券大厦总经理：xxx
联系人：xx
x话：000-00000000传真：021-68807813
（九）债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼负责人：xx
x话：000-00000000传真：021-68870064
五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人股东北京国有资本经营管理中心持有本期债券主承销商（债券受托管理人）中信建投证券 37.04%的股份。
除此以外，截至本募集说明书摘要签署之日，发行人与本期发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
第三节 发行人及本期债券的资信状况
一、发行人债券信用评级情况及资信评级机构
发行人聘请联合信用评级有限公司对本期发行的公司债券的资信情况进行了评级。经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+，本期公司债券的信用等级为 AA+。
二、发行人债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+，本期债券的信用等级为 AA+，本级别的涵义为发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
联合评级将公司主体长期信用等级划分成 9 级，分别用 AAA、AA、A、 BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表示，其中，除 AAA 级，CCC 级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
AAA 级：偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低；
AA 级：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低；
A 级：偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低； BBB 级：偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般； BB 级：偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，违约风险较高； B 级：偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高； CCC 级：偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高； CC 级：在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务；
C 级：不能偿还债务。
长期债券（含公司债券）信用等级符号及定义同公司主体长期信用等级。
（二）评级报告的主要内容
联合评级对首农集团的评级反映了首农集团作为北京市国资委下属的唯一农业集团，拥有良种开发、畜牧养殖、食品加工、病疫防治的完整产业链，公司获得的政府支持力度较大，品牌优势明显，产品区域市场占有率较高。公司土地资源规模大，现金类资产充足，经营活动现金流入量对全部债务的保障程度较高。联合评级同时也关注到养殖行业存在市场波动风险和疫情风险，公司成本控制难度上升，主营业务盈利能力较弱，债务规模较大等因素对公司信用水平带来的不利影响。
考虑到农牧产业长期向好，公司产业链完整，经营稳定，优质种业开发不断提高以及管理不断加强，公司未来发展前景较好。联合评级对公司的评级展望为“稳定”。
基于对公司主体长期信用状况以及本期债券偿还能力的综合评估，联合评级认为，公司本期债券到期不能偿还的风险很低。
1、优势
（1）中国庞大的人口基数及消费升级趋势决定了肉食、禽蛋、乳品等消费规模持续上升，中国农牧产业发展前景向好。
（2）公司作为北京市国资委下属唯一的农业集团，受政府支持力度大。
（3）公司已形成良种开发、畜牧养殖、食品加工、病疫防治的完整产业链，良种开发和食品制造业务在区域市场占有率高，整体抗风险能力强，品牌优势较强。
（4）公司大量农场位于北京xx，具有良好的区位优势；且土地资源充足，部分土地资源可用于房地产开发。
（5）公司现金类资产充足，经营活动现金流入量及 EBITDA 对本期债券的覆盖程度高。
2、关注
（1）公司养殖业板块所处养殖行业市场和疫情风险较大，周期性较强。
（2）近年豆粕和玉米价格波动较大，加大了畜牧养殖企业的成本控制难度。
（3）公司期间费用侵蚀了业务利润，主营业务盈利能力较弱，营业外收
入对利润影响较大。
（4）公司负债水平较高，整体有息债务规模较大。
（三）跟踪评级的有关安排
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期（期）债券存续期内，在每年公司年度审计报告出具后的两个月内进行一次定期跟
踪评级，并在本期（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。公司如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。联合评级将密切关注公司的相关状况，如发现公司或本期（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期（期）债券的信用等级。如公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至公司提供相关资料。联合评级对本期债券的跟踪评级报告将在联合评级网站和交易所网站公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在联合评级网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送公司、监管部门等。
三、发行人的资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况
发行人财务状况和资信情况良好。截至 2016 年 9 月 30 日，发行人及下
属子公司获得的银行授信总额为 4,409,812.50 万元，已使用授信额度
1,514,110.50 万元，尚可使用授信额度为 2,895,702.00 万元。
（二）最近三年及一期与主要客户业务往来的违约情况
公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年及一期没有发生过重大违约现象。
（三）最近三年及一期发行的债券以及偿还情况
2013 年 4 月，发行人收购了北京百年栗园生态农业有限公司，该公司作
为联合发行人参与了北京农业 2011 年度第一期中小企业集合票据，发行金额
1,500 万元，期限 3 年。截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2013 年 7 月 24 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具
发行，注册金额 100,000.00 万元，发行金额 50,000.00 万元，期限 1 年，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2014 年 1 月 10 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具
发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 90 天，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2014 年 1 月 27 日，公司下属子公司北京艾莱发喜食品有限公司经北京股
权交易中心中备案，发行中小企业私募债 10,000.00 万元，期限 2 年，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2014 年 2 月 26 日，北京首都农业集团有限公司 2014 年第一期短期融资
券发行，期限 1 年，注册金额 160,000.00 万元，发行金额 70,000.00 万元，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2014 年 2 月 28 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具
发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 1 年，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2014 年 3 月 3 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具
发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 1 年，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2014 年 5 月 12 日，北京首都农业集团有限公司 2014 年第二期短期融资
券发行，期限 1 年，发行金额 90,000.00 万元，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2014 年 8 月 11 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具
发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 1 年，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2014 年 10 月 15 日，北京首都农业集团有限公司 2014 年第一期中期票据
发行，期限 3 年，注册金额 100,000.00 万元，发行金额 50,000.00 万元，目前尚处于存续期内。
2015 年 1 月 12 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具
发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 1 年，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2015 年 1 月 22 日，北京农业 2015 年度第一期中小企业集合票据发行，
期限 3 年，公司下属三元种业、华都峪口和百年栗园作为联合发行人参与发
行，分别募集资金 15,000.00 万元、5,000.00 万元和 2,000.00 万元，目前，尚处于存续期内。
2015 年 3 月 6 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具
发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 1 年，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2015 年 5 月 7 日，北京首都农业集团有限公司 2015 年第一期超短期融资
券发行，发行金额 90,000.00 万元，期限 270 天，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2015 年 6 月 19 日，北京首都农业集团有限公司 2015 年第二期超短期融
资券发行，发行金额 110,000.00 万元，期限 270 天，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2015 年 10 月 21 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工
具发行，发行金额 10,000.00 万元，期限 6 个月，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2015 年 11 月 16 日，北京首都农业集团有限公司 2015 年度第三期超短期
融资券发行，发行金额 80,000.00 万元，期限 270 天，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2016 年 1 月 27 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具
发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 3 个月，截至本募集说明书摘要签署日已兑付。
2016 年 3 月 11 日，北京首都农业集团有限公司 2016 年度第一期超短期
融资券发行，发行金额 120,000.00 万元，期限 270 天，截至本募集说明书摘
要签署日已兑付。
2016 年 8 月 26 日，北京首都农业集团有限公司 2016 年度第二期超短期
融资券发行，发行金额 80,000.00 万元，期限 270 天，目前尚处于存续期内。
2016 年 9 月 12 日，北京首都农业集团有限公司 2016 年度第一期中期票
据发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 3 年，目前尚处于存续期内。
报告期后至本募集说明书摘要签署日，发行人发行的债券以及偿还情况如下：
2016 年 11 月 17 日，北京首都农业集团有限公司 2016 年度第三期超短期
融资券发行，发行金额 120,000.00 万元，期限 270 天，目前尚处于存续期内。
（四）本次发行后的累计公司债券余额及占发行人最近一期净资产的比例
如发行人本次公司债券经中国证监会核准并全部发行完毕，公司累计公司债券余额不超过 20 亿元（含 20 亿元），占公司 2015 年 12 月末合并报表
净资产（含少数股东权益）的比例为 10.04%，占公司 2016 年 9 月末合并报表净资产（含少数股东权益）的比例为 9.94%，未超过 40%。
（五）最近三年及一期主要财务指标
发行人合并口径财务指标如下所示：
表 4-1：发行人合并口径财务指标情况
项目 | 2016 年 9 月 30 日 | 2015 年 12 月 31 日 | 2014 年 12 月 31 日 | 2013 年 12 月 31 日 |
流动比率（倍） | 1.32 | 1.31 | 1.28 | 1.13 |
速动比率（倍） | 0.68 | 0.64 | 0.49 | 0.61 |
资产负债率（%） | 70.45 | 68.00 | 71.08 | 72.88 |
项目 | 2016 年 1-9 月 | 2015 年度 | 2014 年度 | 2013 年度 |
应收账款xx率（次） | 7.35 | 12.53 | 12.55 | 11.39 |
存货xx率（次） | 1.01 | 1.42 | 1.73 | 1.64 |
利息保障倍数（倍） | - | 1.02 | 0.99 | 1.22 |
贷款偿还率（%） | 100.00 | 100.00 | ||
利息偿付率（%） | 100.00 | 100.00 |
注：上述财务指标计算公式如下：
（1）流动比率＝流动资产／流动负债
（2）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债
（3）资产负债率＝总负债／总资产
（4）应收账款xx率＝营业收入／应收账款平均账面价值。2016 年 1-9
月指标未经年化。
（5）存货xx率＝营业成本／存货平均账面价值。2016 年 1-9 月指标未经年化。
（6）利息保障倍数＝（利润总额+财务费用中的利息支出）/（财务费用中的利息支出+资本化利息支出）
（7）贷款偿还率=实际贷款偿还额／应偿还贷款额
（8）利息偿还率=实际支付利息／应付利息
第四节发行人基本情况
一、发行人概况
（一）发行人基本信息
表 4-1：发行人基本情况
公司名称 | 北京首都农业集团有限公司 |
英文名称 | Capital Agribusiness Group |
成立时间 | 1992 年 10 月 1 日 |
法定代表人 | xxx |
注册资本 | 273,147.68 万元 |
实缴资本 | 273,147.68 万元 |
住所 | 北京市西城区裕民中路 4 号 |
邮政编码 | 100029 |
所属行业 | 食品加工业 |
经营范围 | 对所从事种植、养殖、化工（不含危险化学品及易制毒化学品）、医药、建材、机械制造、食品加工企业的投资及投资管理；销售本企业生产的产品；与主营业务有关的技术咨询、技术服务；企业经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技术的出口业务（国家组织统一联合经营的出口商品除外）；经营本企业和本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务（国家实行核定公司经营的进口商品除外）；经营本企业的进料加工和“三来一补”业 务。 |
组织机构代码 | 101115923 |
信息披露事务 | 负责人：xxx 联系地址：北京市西城区裕民中路 4 号电话：000-00000000 传真：010-62014068 |
（二）发行人的设立及历史沿革情况
根据中央关于试办农工商联合企业的精神，1979 年由北京郊区经过半年的筹备，将北京市郊区十八个国营农场组成联合企业，正式命名为“北京市长城农工商联合企业”，下属 33 家公司及农场，实行农工商并举，产、供、销一体经营模式发展。
1999 年经北京市人民政府《关于同意北京三元集团有限责任公司组建方案的批复》（京政函[1999]63 号）文件批准，北京市农工商联合总公司更名为北京三元集团有限责任公司，为北京市人民政府投资组建的国有独资公司，
注册资本为 90,889.00 万元。
2001 年 4 月 10 日，经北京市工商行政管理局核准，北京三元集团有限责
任公司更名为北京市三元集团总公司，2002 年 9 月 28 日再次更名为北京市三元集团有限责任公司。
2006 年，发行人执行企业会计准则，实收资本变更为 94,176.68 万元。
2008 年，发行人依据北京市财政局《京财企[2008]2588》号文件，收到
北京市财政局拨付的用于增加国家资本金 1,500 万元，实收资本变更为
95,676.68 万元。
2009 年，发行人根据审计意见进行调整，实收资本变更为 95,558.96 万元。
同年 4 月，经北京市国有资产监督管理委员会《关于对北京三元集团有限责任公司、北京华都集团有限责任公司、北京市大发畜产公司实施重组的通知》
（京国资[2009]93 号）文件批准，发行人吸收华都集团、北京市大发畜产公司（目前尚未纳入公司报表），更名为北京首都农业集团有限公司，注册资本增加至117,247.20 万元，并经北京安华信会计师事务所有限责任公司审验，
出具了京安华信验字（2009）第 005 号验资报告。
2011 年 10 月，根据《北京首都农业集团有限公司股东决定》，发行人于
2011 年 10 月 25 日将北京国有资本经营管理中心拨付的增资款资金 23,863 万
元按增加实收资本处理，增加国有资本及权益 23,863 万元，注册资本增加至
141,110.20 万元，由北京安华信会计师事务所有限责任公司出具了京安华信验
字（2011）第 003 号验资报告。
2011 年 12 月，根据北京市财政局《北京市财政局关于追加农口企业 2011
年项目预算的函》（京财农指[2011]1704 号），发行人于 2011 年 12 月 28 日
将北京市财政局拨付预算资金 5,719.23 万元按增加实收资本处理，增加国有
资本及权益 5,719.23 万元，实收资本增加至 146,829.43 万元。
2011 年 12 月，根据北京市人民政府国有资产监督管理委员会下发的《关
于拨付 2011 年国有资本经营预算资金的通知》，发行人于 2011 年 12 月 29日将北京市财政局拨付的“奶牛良种高效繁育技术与产业化项目”资金 3,800.00 万元按增加实收资本处理，增加国有资本及权益 3,800.00 万元，实收
资本增加至 150,629.43 万元。
2012 年 11 月，根据《北京市财政局关于下达 2012 年第三批国有资本经
营预算的函》（京财农指[2012]1248 号），发行人于 2012 年 11 月 7 日将北京市财政局拨付专项用于“双河农场水利与农业项目”的国有资本经营预算资金 3,000.00 万元按增加实收资本处理，增加国有资本 3,000.00 万元，实收资
本增加至 153,629.43 万元。
2012 年 11 月，根据《北京市财政局关于追加农口企业项目预算的函》（京
财农指[2012]1530 号），发行人于 2012 年 11 月 8 日将北京市财政局拨付用
于“生产设备更新改造”的项目资金 1,000.00 万元、用于“肉鸡切块生产线自动
化加工设备升级改造”的项目资金 400.00 万元和用于“首农食品经营中心食品
质量安全检测体系建设”的项目资金 500.00 万元按增加实收资本处理，增加国
有资本 1,900.00 万元，实收资本增加至 155,529.43 万元。
2012 年 12 月，根据《北京市财政局关于追加 2012 年种业项目市级项目
资金预算的函》（京财农指[2012]2090 号），发行人于 2012 年 12 月 18 日将北京市财政局拨付用于“北京家禽育种有限公司租代种鸡场建设”的项目资金
657.36 万元、用于“北京鸭育种核心区建设”的项目资金 670.89 万元按增加实收资本处理，增加国有资本 1,328.25 万元，实收资本增加至 156,857.68 万元。 2013 年 3 月，公司调整对下属子公司华都集团有限责任公司的投资 60.00
万元，实收资本减至 156,797.68 万元。
2013 年 12 月，根据《关于拨付 2013 年国有资本经营预算资金的通知》
（京国资指[2013]255 号），公司将 2013 年 11 月 25 日收到的北京市财政局
拨付国有资本经营预算资金 5,000.00 万元，专项用于“黑猪养殖基地（南口）
建设项目”，增加了国家资本金，实收资本增加至 161,797.68 万元。
2014 年 4 月，根据《北京市财政局关于拨付北京市人民政府国有资产监督管理委员会三元乳业项目资金预算的函》（京财农指[2013]2301 号），发行人将收到的北京市财政局拨付国有资本经营预算资金 100,000.00 万元，专
项用于“三元乳业项目”，增加了国家资本金，实收资本增加至 261,797.68 万元。
2014 年 12 月 31 日，根据北京市国资委《关于拨付 2014 年国有资本经营
预算资金的通知》（京国资 2015 第 146 号），发行人收到 2014 年国有资本
经营预算资金 450.00 万元，用于支持新兽药羊衣原体基团工程亚单位疫苗规
模化生产工艺优化和产业化项目，实收资本增加至 262,247.68 万元。
2015 年 9 月 15 日，根据北京市国资委《关于拨付 2015 年国有资本经营
预算资金的通知》（京国资 2015 第 277 号），发行人收到 2015 年国有资本
经营预算资金 500.00 万元，用于支持农产品“互联网+”封闭供应链运营模式研
究与应用项目，实收资本增加至 262,747.68 万元。
2015 年 9 月 15 日，根据北京市国资委《关于拨付 2015 年国有资本经营
预算资金的通知》（京国资 2015 第 289 号），发行人收到 2015 年国有资本
经营预算资金 200.00 万元，用于支持中科电商谷孵化器项目，实收资本增加
至 262,947.68 万元。
2015 年 9 月 15 日，根据北京市国资委《关于拨付 2015 年国有资本经营
预算资金的通知》（京国资 2015 第 296 号），发行人收到 2015 年国有资本
经营预算资金 200.00 万元，增加国家资本金，用于支持企业管控云平台项目，
实收资本增加至 263,147.68 万元。
2015 年 12 月 28 日，根据北京市国资委《关于拨付 2015 年国有资本经营
预算资金的通知》（京国资 2016 第 5 号），发行人收到 2015 年国有资本经
营预算资金 10,000.00 万元，用于支持三元种业公司京津冀协同发展“菜篮子”
基地建设项目，实收资本增加至 273,147.68 万元。
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人已办理完成工商变更登记，注册资本增至 273,147.68 万元。
二、本期发行前发行人股东情况
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人注册资本为 273,147.68 万元，北京国有资本经营管理中心持有发行人总股本的 100%。公司的股本结构见下表：
表 4-2：发行人股本结构情况
单位：万元
股东名称 | 出资金额 | 出资比例 |
北京国有资本经营管理中心 | 273,147.68 | 100% |
合计 | 273,147.68 | 100% |
三、发行人控股股东和实际控制人基本情况
发行人控股股东为北京国有资本经营管理中心，实际控制人为北京市国
资委，报告期内未发生控股权变动。
（一）股权结构图
截至 2016 年 9 月末，公司与控股股东、实际控制人之间的产权关系及控制关系如下：
图 4-1：发行人股权结构图
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人出资人未有将发行人产权进行质押的情况，也不存在任何的产权争议情况。
（二）控股股东基本情况
发行人的控股股东为北京国有资本经营管理中心，法定代表人：林抚生。业务范围涉及钢铁、能源、基础设施、电子信息、机械制造、医药、房地产、轻工业等领域。
北京国有资本经营管理中心是北京市人民政府国有资产监督管理委员会出资，于 2008 年 12 月 30 日成立的全民所有制企业，实收资本 3,500,000.00万元。国管中心是以国有资本经营和国有股权管理为重点，以国有资本的证券化和价值最大化为目标的投融资平台。其主要职责是：实现北京市委市政府战略意图的产业投资平台，以市场方式进行资本运作的融资平台，推动国企改革重组、实现国有资本有序进退的产业整合平台，促进先导性产业发展和企业科技创新的创业投资平台，持有整体上市或主业上市企业的股权管理平台，为企业实施债务重组以及解决历史遗留问题的服务平台。
根据北京国有资本经营管理中心经审计的 2015 年度年报，截至 2015 年
末，国管中心资产总计 186,937,728.51 万元，负债合计 123,332,225.33 万元，
所有者权益合计63,605,503.17 万元。2015 年实现营业收入66,062,462.68 万元，
净利润 2,747,401.68 万元。
（三）实际控制人基本情况
发行人的实际控制人为北京市国资委。北京市国资委为北京市政府直属机构，主要职责为根据北京市政府授权，依照《公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》等法律和法规，代表北京市政府履行出资人职责，监管市属国有资产等。
四、发行人的组织结构对其他企业的重要权益投资情
况
（一）发行人组织结构
图 4-2：发行人组织结构图
其中各个部分主要职能如下：
1、战略与投资委员会
（1）负责对集团公司中长期发展战略和重大投资决策进行研究，并向董事会提出建议；
（2）负责制订集团公司投资管理制度；
（3）组织相关专家和集团公司相关部门对重大投资项目、融资方案以及需经董事会批准的重大的资本运作、资产经营、企业并购等项目进行前期调
研和论证，调查了解合作方基本情况，并向董事会提出建议；
（4）组织集团公司相关部门对以上事项的实施情况进行跟踪、检查，做好评价工作，并负责向全体董事通报；
（5）完成董事会授权的其他事项。
2、审计与风险委员会
（1）提出公司审计监督体系设置建议，指导制定企业内部审计制度，审议年度审计计划并提出建议；
（2）审核公司的财务报告、会计政策及其变动情况，并向董事会提出建议；
（3）根据北京市国资委相关规定，提出聘请或者更换外部审计中介机构及其报酬的建议；
（4）听取、评价中介机构年度财务报表审计工作，并向董事会提交工作报告，同时抄送监事会；
（5）审查公司内部控制制度设计的健全性和执行的有效性，接受有关方面的投诉，并向董事会报告；
（6）协同风险管理委员会工作，指导内部审计部门开展风险管理评价审计；
（7）对其他影响公司发展的重大事项进行专项调查，并向董事会报告；
（8）监督内部审计质量与财务信息披露；
（9）负责内部审计与社会中介机构、国家审计机关之间的沟通；
（10）董事会授权的其他事宜。
（11）负责对集团公司风险管理的基本流程、风险管理文化、风险管理体系进行研究，并向董事会提出建议；
（12）审议风险管理策略和重大风险管理解决方案；
（13）审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制，以及重大决策的风险评估报告；
（14）审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告；
（15）完成董事会授权的其他事项。
3、提名委员会
（1）研究公司高级经营管理人员的选聘标准、程序和方法，向董事会提出建议；
（2）对总经理提出的副总经理、总会计师、总工程师、总经济师等高级经营管理人员人选进行审查，并向党委会、董事会提交审查意见；
（3）向董事会提出子公司的董事、监事或子企业负责人的拟任人选建议；
（4）董事会授权的其他事宜。
4、董事会办公室
（1）筹备董事会会议；
（2）组织董事会会议材料；
（3）按照董事会的要求，参与组织董事会决策事项的咨询、分析、论证，提出相应的意见和建议，确保董事会重大事项决策程序符合有关规定；
（4）列席董事会会议，制作董事会会议记录、决议等文件；
（5）反馈董事会会议执行情况；
（6）办理董事会日常事务；协助董事会各专业委员会的日常工作；
（7）建立并保持与董事的联系沟通机制；
（8）负责市国资委和有关监管部门要求董事会出具的报告，负责对须由董事长签发文件的初步核实；
（9）负责集团党委书记、董事长有关报告讲话的起草和党委相关文件的起草递交工作；
（10）负责与监事会的联系与沟通，协调做好监事会反馈问题整改等项工作；
（11）参与集团公司有关信息披露事务，保证信息披露及时、准确、合法、真实和完整；
（12）做好上级交办的其他工作任务。
5、总经理办公室
（1）负责集团公司经理层的秘书工作，负责总经理有关报告讲话的起草工作；
（2）综合协调集团公司党委、行政事务，负责督办集团公司党委会、经理层决策决议的落实；
（3）总体负责集团公司危机应急处理，协调有关部门做好安全稳定工作；
（4）负责集团公司来信来访、文书、机要、保密、档案管理和政务信息工作；
（5）负责集团公司接待工作、外事工作和对外联络；
（6）负责集团公司总部行政事务管理工作；
（7）负责集团公司人口和计划生育工作；
（8）做好上级交办的其他工作任务。
6、财务管理部
（1）负责对集团公司全系统的财务工作进行指导、协调、管理，并按月就集团公司的经济运行情况提交书面的财务状况分析报告；
（2）负责对集团公司国有及国有控股企业年度经营财务指标进行研究，并提出编制意见；
（3）负责对集团公司全面预算管理的日常工作，并负责编制年度全面预算书（草案）；审议国有及国有控股企业年度预算方案和年中预算调整方案；根据年度预算执行结果提出相应的考核和奖惩意见；
（4）负责组织集团公司财务预算编制、报告、执行和日常监控工作；
（5）负责集团公司的融资和担保工作，指导、协调资金管理中心工作；
（6）负责集团公司投资收益、服务费和土地收益的催缴工作；
（7）负责每月、季度、年度财务报表、统计报表的汇总和上报；
（8）负责对集团公司全系统财务管理状况进行监督检查；
（9）负责集团公司产权登记工作；
（10）负责集团公司资产评估相关工作；
（11）负责集团公司实物资产的处置；
（12）负责集团公司委派财务总监的委派提名及培训、考核等相关工作；
（13）负责集团公司总部财务会计工作；
（14）做好上级交办的其他工作任务。
（15）其二级部资金管理中心具有以下职能：①根据《企业财务通则》起草集团资金集中管理配套制度，建立内部岗位责任制，依照本办法及相关规定有序开展各项资金业务，及时准确进行会计核算②审核、汇总资金收支
预算，科学预测集团公司总体资金需求，筹措、协调、规划、调控资金，增强集团整体融资能力，提高资金使用效率;③严格按规定程序审核成员单位借款事项，认真评估借款的安全性、效益性、流动性，有效控制风险;④对资金流动的时间、流量、流向实施日常调度，依据资金预算及集团公司相关规定对其合规性实施监控;⑤检查、指导、监督、评价成员单位的资金管理工作;
⑥做好集团公司交办的其他工作任务。
7、资本运营部
（1）负责对资本市场进行研究分析，为集团公司资本运作提供决策依据；
（2）负责向农业部、农垦局、市发改委、市农委、市国资委等单位报送企业经济运行情况报告、年度投资计划、规划、国有资本经营预算等相关材料并负责工作落实；
（3）负责集团公司的发展战略和宏观政策的研究，组织编制、修订、评估集团公司中长期的发展规划；
（4）负责集团公司的企业改革改制工作，做好对基层企业改制方案的指导、协调、服务和按程序审批等相关工作；负责集团公司境外企业日常沟通联络工作；
（5）负责集团公司投资、资产处置等事项的立项、审核、报批工作；
（6）牵头大宗物资与服务采购招标管理工作；
（7）负责奶类项目办遗留事项管理；
（8）做好上级交办的其他工作任务。
8、企业管理部
（1）负责集团公司安全管理工作（包括生产安全、交通安全、消防安全、综合内保、国家安全），具体负责总部的安全保卫和集体户户籍管理工作；
（2）负责集团公司系统内企业标准化及认证、工商登记、商标注册、知识产权、计量、企业年检，专利申请等工作；
（3）负责集团公司科技项目的立项与管理，组织科技成果的转化、推广、评审、奖励，并负责集团公司科委、科协的日常工作等；
（4）负责集团公司对外招商引资的组织、审批、协调、服务，及中外合资企业管理和进出口权管理工作；
（5）负责集团公司能源、节水、环保、绿化等工作；
（6）做好上级交办的其他工作任务。
（7）其二级部食品安全办公室负责食品安全相关工作，包括①负责集团公司系统内食品安全工作，监督检查食品安全生产，确保食品安全相关法律、法规在集团公司系统内的执行；②负责协调和沟通各级食品安全管理部门，落实食品安全管理体系，负责集团公司所属企业农产品（食品）质量追溯项目实施与监管；③负责组织协调集团公司承担的国家及北京市重大活动产品保障供应工作；④指导、协调北京农垦绿色食品办公室工作；⑤定期收集、分析食品安全信息，及时掌握相关企业食品安全情况，受理食品安全相关的投诉举报，组织、督促各相关单位依法进行整改，参与重大食品安全事故调查及组织应急救援工作；⑥负责组织集团公司各类食品展会工作，组织开展食品安全知识宣传等活动。
9、农牧管理部
（1）负责编制集团公司农牧业发展规划，并指导重大农业项目的实施；
（2）负责集团农牧产业信息收集、统计、标准化、培训等基础性生产与技术管理工作；
（3）负责指导集团动植物防疫工作；
（4）负责对集团所属农牧业单位的业务检查、指导和监督；
（5）负责集团各类农牧业相关项目的组织申报与监督实施，负责集团农业龙头企业的申报、管理工作；
（6）做好上级交办的其他工作任务。
10、房地管理部
（1）负责集团公司房屋土地管理工作；
（2）负责组织办理集团公司土地、房屋权属登记、变更、注销的审核工作；
（3）负责组织协调集团公司土地利用规划的编制、行政审批工作；
（4）负责集团公司建设项目用地事项审核工作；
（5）负责集团公司城市绿化用地审核工作；
（6）负责集团公司土地使用权的调配、转让等相关工作，牵头办理土地
资产处置和占地补偿方案的初审工作，会同有关部室做好集团公司土地收益的催缴工作；
（7）负责对集团公司房屋租赁信息的统计、备案、检查工作；
（8）负责检查集团公司违法用地、违法建设行为和监督整改工作；
（9）负责集团公司建设工程项目招标管理与监督检查工作；
（10）做好上级交办的其他工作任务。
11、法律事务部
（1）负责集团公司总法律顾问制度建设，管理、监督及指导二级企业的法律事务工作，对专（兼）职法律事务人员进行业务管理；
（2）负责对集团公司重大经营决策提出法律意见；
（3）参与修订、审核集团公司规章制度；
（4）负责审核需集团公司签署或审批的合同、协议和其他法律文件，参与集团公司重大合同的谈判和起草工作，制订、完善集团公司固定合同文本；
（5）负责指导、监督集团公司所属企业起草、审核、签订和履行重大合同、协议或其他法律文件；
（6）参与集团公司及其所属企业的分立、合并、破产、解散、投融资、担保、租赁、产权转让、招投标及改制、重组、公司上市等重大经济活动，处理有关法律事务；
（7）参与集团公司工商登记以及商标、专利、商业秘密保护、公证、鉴证等有关法律事务工作，做好首农品牌的保护工作；
（8）参加集团公司的诉讼、仲裁、行政复议和听证等活动，并对集团公司法律纠纷案件进行年度汇总管理；
（9）协助集团公司相关部室进行尽职调查、资信调查等事宜，发表声明、启事等事务；
（10）负责提供与集团公司经营活动有关的法律咨询；
（11）负责组织选聘集团公司外聘律师，对集团公司所属企业外聘律师选聘提出建议，并对外聘律师工作进行监督和评价；
（12）负责或配合集团公司有关部室、所属单位对职工进行法制宣传教育；
12、人力资源部
（1）负责集团公司领导干部队伍、专业技术人才队伍和高技能人才队伍的建设和管理工作；
（2）负责集团公司党团组织建设及党员教育管理工作；
（3）负责集团公司人才发展规划的制定与实施；
（4）负责集团公司人才引进、开发、培训和管理；
（5）对口协调集团公司班子成员薪酬管理及绩效考核日常工作，纳入全面预算管理薪酬绩效考核领导小组范畴；
（6）负责拟订集团公司二级企业负责人及总部工作人员薪酬分配方案；
（7）负责集团公司二级企业负责人、总部工作人员的绩效考核工作；
（8）负责集团公司工资总额预算管理工作；
（9）负责集团公司企业年金日常管理工作；
（10）负责人力资源相关报表的汇总、统计、上报工作；
（11）指导并协助集团公司所属企业开展人员分流安置和劳动争议处理工作；
（12）负责集团公司系统老干部管理工作及总部老干部日常工作；
（13）负责集团公司统战、侨务、复转军人安置、出国政审、干部因私出国（境）管理、政工职称评定等工作；
（14）负责集团公司总部人力资源日常工作；
（15）做好上级交办的其他工作任务。
13、审计部
（1）负责对集团公司国有及国有控股企业的财务收支、财务预算、财务决算、资产质量、经营绩效以及其他有关的经济活动进行审计监督；
（2）负责集团公司企业内部审计工作，对国有资产进行监管，对出资企业进行年度和专项审计；
（3）负责对集团公司国有及国有控股企业负责人开展经济责任审计工作；
（4）负责对集团公司国有及国有控股企业的重大技术改造、重大工程招标、对外投资及风险控制等经济活动和重要的经济合同等进行审计监督；
14、监察部
（1）负责维护党的章程和其他党内法规，检查党的路线、方针、政策和决议的执行情况，协助集团党委加强党风建设和组织协调反腐败工作。落实集团党风廉政建设责任制的监督责任；
（2）负责维护集团公司各项制度，监督各项制度的执行情况；
（3）负责对集团系统党员和行政管理人员进行党风廉政和遵守国家法律法规的教育；
（4）负责做好集团党的纪检、行政监察工作方针、政策和法律法规的宣传工作；
（5）负责组织和指导集团系统纪检监察干部的培训工作；
（6）受理集团管理的党员或行政管理人员的控告和申诉；
（7）检查和处理集团管理的党员领导干部或行政管理人员违反党内法规或集团规章制度的案件，必要时直接查处下级管辖范围内的比较重要或复杂的案件；
（8）负责做好纪内访的统计、分析，做好调研工作，为集团党委党风廉政建设和反腐败工作提出意见和建议；
（9）负责集团公司企业效能监察工作，落实源头监督措施；
（10）做好上级交办的其他工作任务。
15、企业文化部
（1）负责集团公司党委宣传工作及精神xx建设工作；
（2）负责集团公司中心组理论学习的组织工作；
（3）负责集团公司企业文化建设；
（4）负责制订集团公司品牌战略和品牌管理使用工作；
（5）负责集团公司对外宣传工作,负责集团公司新媒体的监督与管理；
（6）负责集团公司媒体公关，协助有关部门做好突发事件媒体应对，协助有关部门做好参展布展工作；
（7）负责集团公司内部宣传工作,主办《首都农业报》；
（8）负责集团公司史志工作和博物馆的管理工作；
16、工会
（1）负责集团公司及二级企业工会组织建设工作和换届改选工作；
（2）负责指导集团公司系统企业民主管理、职代会、厂务公开工作的日常工作；
（3）负责指导、管理和监督基层企业集体合同、工资集体协商专项协议、女职工特殊保护专项协议的签订与履行；
（4）负责集团公司女职工委员会和女职工维权工作；
（5）负责集团公司职工素质教育和职工队伍的宣传教育工作；
（6）负责组织指导职工开展经济技术创新工作、职工创新工作室申报评选工作及组织职工开展各种形式的劳动竞赛和职工技能大赛工作；
（7）负责集团公司职工困难帮扶工作；负责集团公司送温暖工作和职工互助保险工作；
（8）负责集团公司劳模推荐、评选和政策落实；
（9）负责集团公司职工文化体育工作；负责集团职工“安康杯”竞赛工作；
（10）负责集团系统工会经费的收缴、管理使用工作，编制工会本级财务预决算，审批基层工会预决算工作；负责工会经费的审查监督工作及对基层工会主席的离任审计工作；
（11）负责指导和推进基层工会“职工之家”建设工作；
（12）负责推动公司制企业建立职工董事、监事制度；
（13）做好上级交办的其他工作任务。
17、信息化办公室
（1）负责研究制订集团信息化发展规划、年度计划，指导督促下属单位开展信息化发展规划的制定实施；
（2）负责国资监管网、电子政务网、集团官方网等网站的管理运维工作,负责集团公司总部互联网基础设施建设和维护；
（3）负责集团网络舆情和品牌侵权信息的搜集整理；
（4）负责首农官方网站信息的形式审核及上传工作；
（5）负责统筹协调集团信息化项目申报、建设与管理, 负责集团公共信息平台的建设与管理；配合集团总部业务部门推进专业信息系统建设；对集团下属单位新建改造信息化项目（不包括零星的硬件配置和单机版软件配置）实行审核，并监督实施；组织集团重大信息化建设工程技术论证、评估验收工作；
（6）负责集团信息化管理体系建设，制订集团信息化标准和管理制度；
（7）做好上级交办的其他工作任务。
（二）对其他企业的重要权益投资情况
1、直接控股子公司
截至 2015 年末，公司纳入合并报表范围的二级子公司 35 户，较 2014 年
末增加了 1 户，为北京市裕农优质农产品种植公司，原因是 2015 年 12 月，经北京市农业局、北京市财政局及北京市人民政府国有资产监督管理委员会共同核准，北京市裕农优质农产品种植公司由北京市财政局下属北京市优质农产品产销服务站无偿划转至发行人。2016 年 9 月末，北京华都肉鸡公司由于停产，不满足持续经营假设，不再纳入合并范围。
表 4-3：2016 年 9 月末发行人合并范围二级子公司情况
单位：万元、%
序号 | 企业名称 | 注册资本 | 持股比例 |
1 | 北京三元食品股份有限公司 | 149,755.74 | 直接 35.79 |
间接 20.82 | |||
2 | 北京华都集团有限责任公司2 | 70,000.00 | 54.39 |
3 | 北京三元种业科技股份有限公司 | 80,068.30 | 直接 96.97 间接 2.23 |
4 | 北京三元石油有限公司 | 7,722.20 | 70.00 |
5 | 北京市北郊农场 | 10,146.01 | 100.00 |
6 | 北京市南郊农场 | 12,151.13 | 100.00 |
7 | 北京艾莱发喜食品有限公司 | 2,000.00 万美元 | 46.19 |
8 | 北京壳牌石油有限公司 | 13,808.46 | 51.00 |
9 | 北京市西郊农场 | 1,600.00 | 100.00 |
10 | 北京市双桥农工商公司 | 9,108.63 | 100.00 |
11 | 北京市东风农工商公司 | 2,700.00 | 100.00 |
12 | 北京食品（企业）有限公司 | 0.24 | 51.14 |
13 | 北京三元出租汽车有限公司 | 2,202.80 | 100.00 |
22016 年 4 月，北京华都集团有限责任公司更名为北京首农股份有限公司
序号 | 企业名称 | 注册资本 | 持股比例 |
14 | 北京三元创业投资有限公司 | 1,100.00 | 100.00 |
15 | 北京三元酒店管理有限责任公司 | 100.00 | 100.00 |
16 | 北京三元双日食品物流有限公司 | 6,000.00 | 51.00 |
17 | 北京盛福大厦有限公司 | 27,045.74 | 100.00 |
18 | 北京市 SPF 猪育种管理中心 | 667.20 | 100.00 |
19 | 北京市东郊农工商联合公司 | 6,993.08 | 100.00 |
20 | 北京市华成商贸公司 | 3,305.24 | 100.00 |
21 | 北京市巨山农场 | 819.25 | 100.00 |
22 | 北京市南口农场 | 1,313.50 | 100.00 |
23 | 北京市通达房地产开发建设总公司 | 3,000.00 | 100.00 |
24 | 北京市延庆农场 | 1,250.00 | 100.00 |
25 | 北京首农食品经营中心 | 2,200.00 | 100.00 |
26 | 北京首农香山会议中心 | 70.00 | 100.00 |
27 | 京农工商澳洲有限公司 | 619.18 | 100.00 |
28 | 山东三元乳业有限公司 | 8,000.00 | 100.00 |
29 | 香港京泰百鑫有限公司 | 100.00 | 90.00 |
30 | 北京南牧兴资产管理中心 | 300.00 | 100.00 |
31 | 北京盛华四合资产管理有限公司 | 500.00 | 100.00 |
32 | 北京首农希杰餐饮管理公司 | 6,179.20 | 51.00 |
33 | 上海首农投资控股有限公司 | 50,000.00 | 51.00 |
34 | 北京市裕农优质农产品种植公司 | 100.00 | 100.00 |
发行人主要全资、控股子公司简要情况介绍：
（1）北京三元食品股份有限公司
三元食品成立于 1997 年，注册资金 149,755.74 万元，于 2003 年 9 月在上海证券交易所上市。三元食品是以奶业为主，兼营麦当劳快餐和房地产开发的中外合资股份制企业，产品涵盖了屋型包装鲜奶系列、超高温灭菌奶系列、酸奶系列、袋装鲜奶系列、奶粉系列、北京干酪及各种乳饮料、冷食、宫廷乳制品等百余品种。
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）以证监发行字
[2003]92 号文核准，三元食品于 2003 年 8 月 29 日向社会公众发行了每股面
值为人民币 1 元的普通股 15,000 万股，发行价格为每股人民币 2.60 元并于
2003 年 9 月 15 日在上海证券交易所上市交易，三元食品股本总额变更为人民
币 63,500 万元，其中发起人股份 48,500 万元，占股本总额的 76.38%，社会公众股份人民币 15,000 万元，占股本总额的 23.62%。
三元食品 2009 年根据中华人民共和国商务部商资批[2009]152 号《商务部关于原则同意北京三元食品股份有限公司定向发行股票的批复》和中国证
监会证监许可[2009]685 号《关于核准北京三元食品股份有限公司非公开发行股票的批复》，向北企食品和首都农业集团定向发行人民币普通股股票 25,000
万股（每股发行价 4 元/股），申请增加注册资本人民币 25,000.00 万元，变
更后的注册资本为人民币 88,500.00 元。此次变更后，北企食品直接持有三元食品 36,579.00 万股，占三元食品总股本的 41.33%；首都农业集团直接持有三元食品 23,450.18 万股，占三元食品总股本的 26.50%。2013 年，首农集团减持三元食品股份，直接持有三元食品股份比例为 25.95%，北企食品直接持有三元食品股份 36.93%。首农集团直接控制三元食品 62.88%股权，为三元食品的实际控制人。
三元食品 2015 年根据北京市国资委批京国资产权[2014]36 号《北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于北京三元食品股份有限公司非公开发行股票有关问题的批复》和中国证监会证监许可[2014]1222 号《关于核准北京三元食品股份有限公司非公开发行股票的批复》，向首农集团、平闰投资和复星创泓定向发行人民币普通股股票 61,255.74 万股（每股发行价 6.53 元/股）。
此次变更后，首农集团直接持有三元食品 53,591 万股，占三元食品总股本的
35.79%；北企食品直接持有三元食品 32,679 万股，占三元食品总股本的
21.82%；平闰投资直接持有三元食品 24,962 万股，占三元食品总股本的
16.67%；复星创泓直接持有三元食品 5,666 万股，占三元食品总股本的 3.78%。变更后，首农集团直接和间接持有三元食品股本比例 57.61%，仍为三元食品的实际控制人。
截至 2015 年末，三元食品资产总额为 758,623.72 万元，负债总额
181,085.48 万元，净资产577,538.24 万元；2015 年全年实现营业收入454,986.53
万元，净利润 7,618.73 万元。
（2）北京首农股份有限公司（原名北京华都集团有限责任公司）
华都集团前身为北京市畜牧局，成立于 1977 年，注册资金 87,685.97 万元，于 2009 年 5 月划入首都农业集团，发行人持股比例为 54.39%。2016 年 4 月华都集团更名为北京首农股份有限公司，注册资本金变更为 70,000.00 万元。华都集团业务涉及良种繁育、畜禽养殖、饲料生产、动物保健、兽医防疫、食品加工等领域。
截至 2015 年末，华都集团资产总额为 379,118.06 万元，负债总额
287,506.54 万元，净资产 91,611.52 万元；2015 年全年实现营业收入 337,916.02万元，净利润-47,356.49 万元。净利润为负主要由于禽类产品需求疲软，销售价格低于预期，市场没有明显回暖，同时行业整体盈利能力较弱。
（3）北京三元种业科技股份有限公司
三元种业成立于 2003 年，注册资金 80,068.30 万元（2016 年 4 月由
70,068.30 万元变更至 80,068.30 万元），发行人直接持股比例为 96.97%，间接持股比例为 2.23%。三元种业是集奶牛、北京鸭、种猪等畜禽品种育种、养殖、生产、销售、研发、服务为一体的大型畜牧企业集团。
截至 2015 年末，三元种业资产总额为 590,260.95 万元，负债总额
372,962.73 万元，净资产217,298.22 万元；2015 年全年实现营业收入187,857.46
万元，净利润 9,011.01 万元。
（4）北京三元石油有限公司
三元石油成立于 2001 年，是北京首都农业集团有限公司与中国石化集团北京石油有限责任公司共同出资组建的石油成品油零售企业，目前拥有加油站 24 座，分布在北京市海淀、昌平、大兴和丰台等 6 个城区。该公司注册资本 7,722.20 万元，发行人持股比例 70.00%。
截至 2015 年末，三元石油资产总额为 17,267.38 万元，负债总额 6,251.92
万元，净资产 11,015.46 万元；2015 年全年实现营业收入 118,579.43 万元，净
利润 807.16 万元。
（5）北京市北郊农场
北郊农场建于 1956 年 10 月，该公司注册资本 10,146.01 万元，由发行人 100.00%控股。该公司业务涉及种植农作物、养殖家禽家畜、淡水养鱼；物业管理、投资管理、仓储服务、房地产开发、体育运动项目经营（棋牌除外）；设计、制作、代理、发布广告；酒店管理、餐饮管理；机动车停车场管理；销售建筑材料。
截至 2015 年末，北郊农场资产总额为 694,694.57 万元，负债总额
601,755.73 万元，净资产 92,938.83 万元；2015 年全年实现营业收入 51,114.93
万元，净利润 41,593.12 万元。
（6）北京市南郊农场
南郊农场始建于 1949 年，是发行人 100.00%控股的国有企业，是首都“副食品基地”和京郊现代农业示范基地，经营领域涉及都市农业、仓储物流业和食品加工业。
截至 2015 年末，南郊农场资产总额为 520,353.02 万元，负债总额
186,008.68 万元，净资产334,344.34 万元；2015 年全年实现营业收入232,327.77
万元，净利润 16,850.94 万元。
（7）北京艾莱发喜食品有限公司
艾莱发喜成立于 1990 年 8 月 7 日，原名北京发喜食品有限公司，由北京市农工商联合总公司、北京市东北旺农工商联合公司和美国“中国第一商业公司”共同出资组建，1997 年 6 月 18 日更名为北京艾莱发喜食品有限公司。截
至 2015 年 12 月 31 日，艾莱发喜注册资本为 2,000.00 万美元，发行人直接及间接持有其 46.19%股权，该公司主要生产销售冰淇淋、酸奶油、奶昔等奶制品。
截至 2015 年末，艾莱发喜资产总额为 80,216.78 万元，负债总额 47,013.37
万元，净资产 33,203.41 万元；2015 年全年实现营业收入 97,972.58 万元，净
利润 8,047.02 万元。
（8）北京壳牌石油有限公司
北京壳牌石油有限公司成立于 1993 年 12 月 31 日，原名为北京崇启机动
车服务有限公司，注册资本为 1,835.71 万美元。企业经营范围为：建设经营加油站［含机动车加油、零售机动车用油品，提供汽车清洁和保养，向接受本公司服务的客人零售预包装食品、乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）、日用品、卷烟］。（以上项目限分支机构经营）。
截至 2015 年末，北京壳牌石油有限公司资产总额为 33,117.11 万元，负
债总额 11,302.29 万元，净资产 21,814.83 万元；2015 年全年实现营业收入
114,495.46 万元，净利润 6,195.16 万元。
（9）北京市西郊农场
北京市西郊农场为北京首都农业集团有限公司旗下企业，始建于 1957 年
1 月 1 日。2008 年 4 月，原东北旺农场和原西郊农场合并重组，称为东北旺
农场；2011 年 1 月，更名为“北京市西郊农场”。西郊农场经营领域涉及房地产业、物产物流、物业管理和都市农业等行业。
截至 2015 年末，北京市西郊农场资产总额为 468,316.78 万元，负债总额
355,215.89 万元，净资产113,100.88 万元；2015 年全年实现营业收入332,760.90
万元，净利润 14,652.94 万元。
（10）北京市双桥农工商公司
双桥农工商公司（原双桥农场）始建于 1949 年，是全国农垦系统最早的国营农场之一，现为北京首都农业集团旗下的国有企业。2008 年，按照集团公司整合资源的战略部署，以双桥农场为主吸收合并三元绿化工程公司和永乐店农场，成立新的北京市双桥农工商公司。该公司所属行业有房地产开发、医药制造、仓储物流、绿化工程、物业管理等骨干企业。
截至 2015 年末，双桥农工商公司资产总额为 924,026.09 万元，负债总额
797,141.79 万元，净资产 126,884.29 万元；2015 年全年实现营业收入 61,174.69
万元，净利润 8,090.28 万元。
（11）北京市东风农工商公司
北京市东风农工商公司隶属于北京首都农业集团有限公司，公司前身为国营北京市东风农场，至今已有五十年历史，2002 年公司被集团确立为房地产专业公司。
截至 2015 年末，北京市东风农工商公司资产总额为 91,530.73 万元，负
债总额 59,200.38 万元，净资产 32,330.35 万元；2015 年全年实现营业收入
20,591.48 万元，净利润 5,230.22 万元。
2、合营、联营公司
截至 2016 年 9 月 30 日，发行人公司合营、联营公司基本情况如下表所示：
表 4-4：发行人合营、联营公司基本情况
单位：万元、%
序号 | 企业名称 | 注册资本 | 是否 合并 | 持股 比例 |
一、合营企业
1 | 北京xxx食品有限公司 | 2,080.00 万美元 | 否 | 50.00 |
2 | 北京太阳葡萄酒有限公司 | 900.00 万美元 | 否 | 50.00 |
序号 | 企业名称 | 注册资本 | 是否 合并 | 持股 比例 |
3 | 北京双信盛业房地产开发有限公司 | 2,000.00 | 否 | 50.00 |
4 | 北京辛普劳食品加工有限公司 | 1,080.00 万美元 | 否 | 47.50 |
5 | 首农辛普劳（北京）农业科技有限公司 | 11,000.00 | 否 | 50.00 |
6 | 北京中科电商谷投资有限公司 | 100,400.00 | 否 | 50.00 |
二、联营企业
1 | 北京全聚德三元金星食品有限责任公司 | 6,000.00 | 否 | 40.00 |
2 | 北京丘比食品有限公司 | 68,500.00 万日元 | 否 | 35.00 |
3 | 北京荷美尔食品有限公司 | 3,146.85 万美元 | 否 | 20.00 |
4 | 北京三元济普霖生物技术有限公司 | 1,000.00 | 否 | 49.00 |
5 | 北京好麦道餐饮管理有限公司 | 3,200.00 | 否 | 30.00 |
6 | 通辽京缘种牛繁育有限责任公司 | 530.00 | 否 | 48.11 |
7 | 御道口林场经营有限责任公司 | 500.00 | 否 | 49.00 |
8 | 北京盛xx生态科技有限责任公司 | 100.00 | 否 | 30.00 |
9 | 北京秋xxx房地产开发有限公司 | 3,000.00 | 否 | 20.00 |
10 | 新农创投资发展公司 | 5,000.00 | 否 | 25.00 |
11 | 北京百麦食品加工有限公司 | 640.80 | 否 | 40.00 |
12 | 北京兴开盛林投资有限公司 | 1,000.00 | 否 | 30.00 |
13 | 北京百嘉宜食品有限公司 | 4,982.50 | 否 | 40.00 |
14 | 北京天华花卉有限责任公司 | 101.00 | 否 | 30.00 |
15 | 广州百麦食品有限公司 | 2,050.00 | 否 | 40.00 |
16 | 和创绿地（北京）商贸有限公司 | 200.00 | 否 | 30.00 |
17 | 北京宏鑫颐商贸有限责任公司 | 100.00 | 否 | 45.00 |
18 | 北京永昌鼎力投资有限公司 | 1,000.00 | 否 | 30.00 |
19 | 北郊联合房地产开发有限公司 | 5,000.00 | 否 | 30.00 |
20 | 北京太洋药业有限公司 | 13,000.00 | 否 | 33.00 |
21 | 北京东澜新业科技发展有限公司 | 10,000.00 | 否 | 34.00 |
22 | 北京观唐假日休闲运动俱乐部有限公司 | 2,000.00 | 否 | 30.00 |
23 | 北京三元禾xxx有限公司 | 1,000.00 | 否 | 30.00 |
24 | 北京xxx水果食品有限公司 | 1,500.00 万美元 | 否 | 20.00 |
25 | 北京光明饭店有限公司 | 2,252.90 万美元 | 否 | 30.00 |
26 | 北京凯拓三元生物农业技术有限公司 | 12,808.95 | 否 | 29.90 |
27 | 北京市保健营养品有限公司 | 112.00 | 否 | 30.00 |
28 | 北京东风物业管理有限责任公司 | 50.00 | 否 | 30.00 |
29 | 北京新通房产管理经营有限责任公司 | 50.00 | 否 | 30.00 |
30 | 内蒙古白塔华都联合育种公司 | - | 否 | 49.00 |
31 | 木兰围场旅游开发有限公司 | 300.00 | 否 | 29.00 |
32 | 围场满族蒙古族自治县御道口冀运旅游服 务有限公司 | 300.00 | 否 | 35.00 |
33 | 开远云岭禽业有限公司 | 3,160.00 | 否 | 49.00 |
34 | 北京京远物流股份有限公司 | 500.00 | 否 | 30.00 |
35 | 北京三元长城建筑有限责任公司 | 2,700.00 | 否 | 39.26 |
36 | 北京协和燕庆石油化工有限公司 | 105.00 万美元 | 否 | 30.00 |
37 | 北京枫树置业有限公司 | 8,277.00 | 否 | 30.00 |
38 | 北京华都新雨影视发展有限公司 | 10.00 | 否 | 30.00 |
39 | 北京中兴华泰科技发展有限公司 | 888.00 | 否 | 35.00 |
五、公司董事、监事、高级管理人员情况
（一）公司董事、监事、高级管理人员简介
截至本募集说明书摘要签署日，公司董事、监事及高级管理人员情况如下：
表 4-5：发行人董事、监事及高级管理人员情况
序号 | 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任职期限 |
董事会成员
1 | xxx | 党委书记、董事长 | 男 | 59 | 2009.05-至今 |
2 | xx | x委副书记、董事、总经理 | 男 | 49 | 2009.05-至今 |
3 | xxx | 党委常委、董事 | 男 | 54 | 2009.05-至今 |
4 | xxx | 党委常委、董事 | 男 | 55 | 2009.05-至今 |
5 | 王力刚 | 党委常委、董事、副总经理 | 男 | 57 | 2009.05-至今 |
6 | xxx | 党委常委、董事、工会主席 | 男 | 50 | 2009.05-至今 |
7 | xxx | 独立董事 | 男 | 44 | 2015.02-2018 |
8 | xxx | xxxx | 男 | 45 | 2015.02-2018 |
9 | xxx | xxxx | 男 | 52 | 2015.02-2018 |
高级管理人员
1 | xx | 党委副书记、机关党委书记 | 男 | 53 | 2009.05-至今 |
2 | xx | 党委常委、纪委书记 | 女 | 48 | 2012.06-至今 |
3 | xxx | 副总经理 | 女 | 49 | 2012.06-至今 |
4 | xx | 副总经理 | 男 | 54 | 2013.07-至今 |
5 | xxx | 副总经理 | 男 | 46 | 2015.08-至今 |
6 | xx | 副总经理 | 男 | 42 | 2013.02-至今 |
7 | xx | 总法律顾问、法务部主任 | 女 | 43 | 2013.02-至今 |
8 | xxx | 党委常委、组织部部长、人力资源部部长 | 男 | 47 | 2015.08-至今 |
监事会成员
1 | xxx | x事 | 男 | 59 | 2016.10-至今 |
2 | 龚善 | 监事 | 男 | 54 | 2016.10-至今 |
3 | xx | x事 | 女 | 54 | 2016.10-至今 |
4 | xxx | 监事 | 男 | 54 | 2016.10-至今 |
注：1、发行人董事每届任期三年，任期届满，经履行相关手续后可以连任；监事每届任期 3 年。
2、发行人原董事长xxxxx，x突发心肌梗塞医治无效，于 2016 年 7 月 29 日 1
时 29 分在北京逝世。截至本募集说明书摘要签署日，国资委尚未委派新董事，发行人营业执照未变更。目前，发行人由总经理xxxx主持全面工作。
（二）董事基本情况
1、xxxxx：x任首农集团党委书记、董事长，清华大学工商管理专业毕业，研究生学历，高级经济师。曾任房山县工业局组织人事干事、团委书记，房山区工业经委办公室秘书，北京市农工商联合总公司组织部干事，华成商贸公司党委副书记、书记，北京市农工商联合总公司党委副书记兼纪
委书记、科委主任、党校校长，北京市农工商联合总公司党委副书记兼科委主任、党校校长，三元集团公司总经理、党委副书记、副董事长，首农集团党委书记、董事长。
2、xxxx：现任首农集团党委副书记、董事、总经理，北京大学法学专业毕业，大学学历，高级经济师。曾任双桥农场法制办公室主任，双桥农场法律事务所所长，双桥农场副场长，双桥农场场长、党委副书记，三元集团公司总经济师，首农集团党委副书记、董事、总经理。
3、xxxxx：x任首农集团党委常委、董事，沈阳机电学院电子工程系半导体物理与器件专业毕业，大学学历，高级政工师。曾任北京大发正大有限公司肉食品加工厂厂长，北京市大发畜产品公司副经理，北京市大发畜产品公司党委副书记、经理，首农集团董事。
4、王力刚先生：现任首农集团党委常委、董事、副总经理，北京农业工程农业机械化专业毕业，研究生学历，农业技术推广研究员。曾任北京市农工商联合总公司生产处副处长，北京市农工商联合总公司发展计划部部长，北京市农工商联合总公司总经理助理、发展计划部部长，北京市农工商联合总公司副总经理，三元集团公司董事、副总经理，三元集团党委常委，首农集团董事、副总经理。
5、xxxxx：现任首农集团党委常委、董事、工会主席，北京市委党校经济管理专业毕业，研究生学历，统计师，曾任北京农工商联合总公司组织部干事、科长，副部长，农工商团委副书记、书记，南郊农场党委常务副书记、副场长、党委书记，三元集团党委常委兼南郊农场党委书记、副场长，三元集团党委常委、办公室主任兼三元建设公司董事长、党委书记、总经理，三元集团公司党委常委、总经理助理兼办公室主任，三元集团公司党委常委、总经理助理兼三元食品党委书记、董事，三元集团公司党委常委、总经理助理、办公室主任，三元集团公司副总经理兼办公室主任，首农集团副总经理。 6、xxx先生：现任首农集团独立董事，陕西财经学院会计学专业毕业，
本科学历，注册会计师、会计师，曾任中瑞岳华会计师事务所部门经理、副总经理、合伙人，大信会计师事务所副总经理、合伙人，立信会计师事务所高级合伙人。
7、xxxxx：现任首农集团独立董事，中国人民大学法学院民商法专业毕业，研究生学历，律师，曾任安徽全椒律师事务所律师、安徽儒林律师事务所合伙人，现任北京市炜衡律师事务所高级合伙人、北京市律师协会公司法专业委员会主任、北京首都农业集团有限公司外部董事。
8、xxxxx：现任首农集团独立董事，中国社会科学院数量经济学专业毕业，研究生学历，经济学博士学位，曾任河北大学数学系经管学院讲师、副教授，北京工业大学经管学院副教授，北京工业大学经管学院教授。
截至本募集说明书摘要签署日，公司董事会由 7 名成员在任，其中北京
市国资委委派 6 人，职工董事 1 人，由公司职工代表大会选举产生；按照公
司《公司章程》董事会应由 9 人组成，其中 8 人为市国资委委派，1 人由公司职工代表大会选举产生，目前公司仍缺少两名市国资委委派董事。
（三）监事基本情况
1、xxxxx，现任发行人监事会主席、北京市国资委监事会第三办事处主席；
2、xx先生，现任发行人监事、北京市国资委监事会第三办事处主任；
3、xx女士，现任发行人监事、北京市国资委监事会第三办事处正处级监事；
4、xxx先生，现任发行人监事、北京市国资委监事会第三办事处正处级监事；
按照公司《公司章程》监事会应由 6 人组成，其中北京市国资委委派 4
人，公司职工代表大会选举 2 名职工代表。截至本募集说明书摘要签署日，
公司监事会由 4 名成员构成，均由北京市国资委统一委派，公司将尽快按《公司章程》规定设立职工监事。
（四）高级管理人员基本情况
1、xx先生：党委副书记、机关党委书记，北京市委党校经济管理专业毕业，研究生学历，高级政工师。曾任北京市农工商联合总公司政工部部长，北京市农工商联合总公司党委常委、政工部部长，三元集团公司党委常委、组织部部长兼双桥农场党委书记，三元集团公司党委常委、组织部部长，三
元集团公司党委副书记、组织部部长，首农集团党委副书记、组织部部长。
2、xx女士：党委常委、纪委书记，北京大学公共管理专业毕业，研究生学历，政工师。曾任团市委青运史研究室科员、副主任科员，团市委研究室副主任科员、主任科员，团市委城区部主任科员，团市委中学部副部长、部长，团市委中学与少年工作部部长，团市委研究室主任，北京奥组委志愿者部副部长，北京市人民政府研究室副巡视员，北京首都农业集团有限公司党委常委、纪委书记。
3、xxx女士：副总经理，北京清华大学房地产经济管理专业毕业，研究生学历，农艺师，曾任北京市北郊农场干部、副场长，三元集团发展计划部副部长，北京三元置业党委副书记、总经理，北京市西郊农场党委副书记、场长，首农集团副总经理。
4、xx先生：副总经理，中央党校经济管理专业在职研究生学历，高级经济师。曾任北京半导体器件十厂团委书记，北京市畜牧局劳资科长，市政府农林办副处级调研员，北京通达房地产公司党委委员副总经理，北京三元出租汽车有限公司党委副书记、副总经理、总经理，北京三元种业科技有限公司总经理，北京三元食品股份有限公司党委书记、总经理。
5、xxxxx：副总经理，长江商学院工商管理专业研究生工商管理硕士，工程师。曾任北京巴威公司办公室主任，北京巴威公司高管（副总级），北京西海工贸公司常务副总经理，北京京城中奥电梯有限公司董事长，北京京城机电控股有限责任公司投资合作部部长，北人集团公司董事长、总经理
（法定代表人），北人集团公司董事长、总经理（法定代表人）、北人印刷机械股份有限公司党委书记、董事长，北人集团公司总经理（法定代表人）、北人印刷机械股份有限公司党委书记、董事长，北京京城机电控股有限责任公司投资发展部部长，首农集团总经理助理。
6、xxx：副总经理，北京委党校行政管理专业在职研究生毕业。曾任北京市平谷县外经委外经科科长兼报关行负责人，北京市平谷县马昌营镇党委书记、人大主席，北京市平谷区委组织部常务副部长、区编办主任，北京市平谷区住房和城乡建设委员会党组书记、主任、区编办主任，北京市平谷区总工会党组书记、主席、区住房和城乡建设委员会党组书记、主任、马坊
镇（地区办事处）党（工）委书记，北京市平谷区政府副区长。
7、xx女士：首农集团总法律顾问、法律部主任，加拿大多伦多大学法学专业，硕士研究生，经济师。曾就职于北京三元集团法律处、办公室，北京三元食品股份有限公司董事会秘书，北京首都农业集团有限公司法务部主任。
8、xxxxx：党委常委、组织部部长、人力资源部部长，首都经贸大学贸易经济专业经济学硕士，高级农艺师。曾任东郊农场孙河分场技术员，朝阳区孙河乡副乡长，朝阳区和平农村办事处副主任，北京市农工商总公司外经部副部长，北京市农工商总公司劳动人事部副部长，三元集团人力资源部常务副部长，三元集团组织部副部长、人力资源部部长，首农集团组织部副部长、人力资源部部长。
六、发行人主营业务情况
（一）主营业务情况
1、主营业务概况
发行人经营范围：对所从事种植、养殖、化工（不含危险化学品及易制毒化学品）、医药、建材、机械制造、食品加工企业的投资及投资管理；销售本企业生产的产品；与主营业务有关的技术咨询、技术服务；企业经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技术的出口业务（国家组织统一联合经营的出口商品除外）；经营本企业和本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务（国家实行核定公司经营的进口商品除外）；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务。
2、主营业务构成
公司主营业务为现代农牧业、食品加工业、物产物流业和商贸业四大业务板块，2015 年，公司板块收入合计 3,689,695.57 万元、形成毛利润合计 403,856.50 万元，分别占营业总收入的 99.10%、总毛利润的 97.76%，是公司收入及利润的主要构成部分。报告期内，公司主营业务构成情况如下：
表 4-6：发行人主营业务构成情况
单位：万元
项目 | 2016 年 1-9 月 | |||
主营业务收入 | 占比 | 主营业务成本 | 占比 | |
现代农牧业 | 387,514.38 | 14.62% | 297,616.15 | 12.96% |
食品加工业 | 451,220.68 | 17.02% | 312,605.18 | 13.62% |
物产物流业 | 775,084.44 | 29.24% | 657,082.42 | 28.62% |
商贸 | 1,036,562.75 | 39.11% | 1,028,583.24 | 44.80% |
合计 | 2,650,382.25 | 100.00% | 2,295,886.99 | 100.00% |
项目 | 2015 年 | |||
主营业务收入 | 占比 | 主营业务成本 | 占比 | |
现代农牧业 | 459,691.23 | 12.46% | 409,051.44 | 12.45% |
食品加工业 | 640,245.81 | 17.35% | 480,693.93 | 14.63% |
物产物流业 | 1,093,047.49 | 29.62% | 911,104.86 | 27.73% |
商贸 | 1,496,711.04 | 40.56% | 1,484,988.85 | 45.19% |
合计 | 3,689,695.57 | 100.00% | 3,285,839.07 | 100.00% |
项目 | 2014 年 | |||
主营业务收入 | 占比 | 主营业务成本 | 占比 | |
现代农牧业 | 627,315.08 | 17.93% | 546,127.52 | 17.59% |
食品加工业 | 538,123.70 | 15.38% | 395,029.70 | 12.72% |
物产物流业 | 861,341.99 | 24.62% | 701,222.47 | 22.58% |
商贸 | 1,471,555.80 | 42.06% | 1,462,993.00 | 47.11% |
合计 | 3,498,336.57 | 100.00% | 3,105,372.69 | 100.00% |
项目 | 2013 年 | |||
主营业务收入 | 占比 | 主营业务成本 | 占比 | |
现代农牧业 | 660,020.31 | 34.09% | 607,161.18 | 37.17% |
食品加工业 | 398,069.74 | 20.56% | 291,182.29 | 17.82% |
物产物流业 | 877,860.01 | 45.35% | 735,219.82 | 45.01% |
商贸 | - | - | - | - |
合计 | 1,935,950.05 | 100.00% | 1,633,563.29 | 100.00% |
注：本节主营业务收入和主营业务成本数据分别取自 2013-2015 年各年审计报告附注的本年发生额。
（二）现代农牧业情况
发行人现代农牧业板块主要业务包括：畜禽良种（牛、肉鸡、蛋鸡、鸭、猪等畜牧品种的育种）、养殖、屠宰、加工、销售、物流配送和研发等一条龙产业，实现了农产品从田间到餐桌的全程可追溯产业链。主要商品为种牛、种鸡、种鸭、种猪、牛冻精、原料奶、鸡肉产品等，其中原料奶、牛冻精和种猪以子公司三元种业为经营主体，鸭业、种鸡和鸡肉产品以子公司华都集团为经营主体。
发行人在畜禽良种方面具有核心竞争力，其良种品系资源丰富，繁育养殖技术先进。公司在奶牛、猪、北京鸭、肉鸡、蛋鸡畜禽良种领域具有国内领先的技术，拥有较大规模、较强综合实力的畜禽良种繁育与生产基地；发
行人拥有我国规模最大、综合实力最强的国家奶牛良种繁育和供种基地；拥有全国最大的现代化、集约化良种荷xx奶牛养殖基地；拥有我国规模最大的肉鸡原种育种公司；拥有亚洲最大、最具实力的现代化蛋种鸡繁育基地；拥有我国规模最大的北京鸭养殖基地和国内唯一一家将 SPF 技术研究和应用有机结合起来的养猪育种中心。
品牌建设方面，首农集团具有“华都”肉鸡、“双大”肉鸡、“BDCC”牛冷冻精液、“中育”配套系种猪、“三元金星”北京鸭、“黑六”北京黑猪等在业内有广泛影响力的优秀品牌。
1、种牛和牛冻精
公司拥有集奶牛良种生产、科研、产品质量监督及技术推广为一体的奶牛中心，是我国重点奶牛繁育和推广中心。奶牛中心下辖种公牛站、良种场、奶牛新技术公司、奶牛胚胎工程中心、乳品质量监督检验站等单位和部门，也是国内第一个建立的种公牛性能测定中心。截至 2015 年末，公司饲养包括 “黑星”、“空中之星”和“林肯”等世界名牛后代在内的优秀荷xx和其他优秀品种公牛 260 余头；具有年生产冻精 400 万剂（占全国 12%以上市场份额）、胚胎 1 万枚能力，开发并生产性控胚胎，雌性准确率达到 90%以上。同时奶牛中心拥有近 1,000 头规模的荷xx核心母牛群。奶牛中心常年进行牛冷冻精液和胚胎组合的生产销售，细管冷冻精液分装及冷冻设备全部由法国、德国引进，生产工艺及管理水平被农业部评为优秀。公司牛冻精的主要产品品牌是“BDCC”牌牛冷冻精液，“BDCC”牌牛冷冻精液，除满足北京市需要外，销售面积覆盖了中国 30 个省、市、自治区的 500 多个单位，国内市场占有率达
10%以上。2015 和 2016 年 1-9 月公司牛冻精产量分别为 270.82 万剂和 166.13
万剂、销量分别为 247.18 万剂和 201.05 万剂。
2、原料奶
公司拥有 40 多个规模化奶牛场，分布在北京、山东、河南、河北、江苏、
吉林、黑龙江等地，为扩大经营规模、增加市场占有率，发行人 2015 年增加
了对种群的采购，奶牛总存栏数近 8 万头，年产优质原料奶 3.65 亿公斤。公
司建立了先进的“EDTM（”
环境、数字化、全混合日粮饲养技术和标准化管理）
奶牛生产管理体系，实现奶牛连年高产，其中与以色列阿菲金公司合作建设
的中以示范牧场实现乳牛年单产 11 吨，创国内大群体奶牛最高产。公司培育和出售良种荷xx奶牛，全群奶牛都已加入 DHI（奶牛生产性能测定）育种体系，是华北最大的良种荷xx奶牛供应基地；提供现代奶牛饲养技术服务，包括奶牛的营养监测和疾病检测、饲草饲料、技术咨询、牧场管理、以及牛场设计、药械服务等一系列专业化的技术支持，并常年举办奶牛技术人员培训班；开展奶牛合作经营，通过租赁、合作、股份等多种合作方式，辐射奶牛养殖技术，共同促进奶业的发展进步。企业生产供应的优质原料奶获国家绿色食品 A 级证书，是人民大会堂国宴专用奶生产基地和奥运会优质原料奶特供基地。
3、商品猪
商品猪方面，公司下属企业北京养猪中心是 20 世纪 90 年代初由农业部
和北京市政府共同投资建设的国际重点种猪育种基地。目前，公司拥有 10 个种猪场和中荷畜牧培训中心、SPF 猪育种管理中心、种猪性能测定站和农业部北方地区公猪站等单位，是集科研、育种、生产、销售及培训服务为一体的大型种猪生产企业。中心目前饲养有美、英、法等个品系，大白、长白、杜洛克及xx兰等优秀原种猪和达兰配套系种猪，并利用遗传资源培育出了具有自主知识产权的新品种配套系—中育猪配套系。
公司采取直销加代销的销售管理模式，通过市场调查与分析各省份的销售数据，将市场进行分级，针对不同的市场采取不同的销售力度、不同的销售模式进行统一管理。通过会展、广告、网络、报刊和新闻发布会、畜牧科技大讲堂等整合传播手段迅速建立企业及产品的知名度，提高销售业绩。
截至 2015 年末，公司拥有 10 个种猪场。2015 年，公司出栏种猪近 1.1
万头、优质安全商品猪近 6.1 万头、优质精液 16.12 万剂。“中育”、“华都”牌种猪，阳光食品、荷美尔等安全肉质产品畅销全国，SPF 级的高端冷鲜肉产品现已通过中国有机产品认证。
4、鸭业
公司鸭业业务是集北京鸭良种繁育、养殖、屠宰、加工、销售为一体，拥有中国最大的北京鸭养殖基地及现代化的屠宰厂和全国唯一的北京鸭原种保护场。鸭业养殖以祖代、父母代（包括雏鸭和种代）为主。
公司现有北京鸭种鸭存栏 1.3 万套，年销售父母代种鸭 150 余万只，2015
年出栏优质北京鸭 960 万只，3 个北京鸭屠宰厂年屠宰加工能力达到 1,700 万只。公司统一使用“三元金星”商标，根据销售订单实际状况来组织生产，是“全聚德”、“鸭王”、“九华山”、“大董”等高档烤鸭店正宗烤鸭原料供应商，以及北京奥运会和上海世博会北京烤鸭原料唯一供应商，产品出口香港及东南亚等 18 个国家和地区。公司于 2011 年成功控股北京金星天鸿顺鸭业有限公司，
组建生产能力达 1,700 万只的肉鸭屠宰加工生产线。- 5、肉鸡、蛋鸡
肉鸡、蛋鸡业务的主要产品包括鸡肉产品及肉鸡、蛋鸡的鸡雏良种。主要品牌是“华都”和“双大”肉鸡，以及“京红一号”和“京粉一号”蛋种鸡等。
在生产方面，华都集团坚持每年从美国引进具有最新遗传育种技术的肉用祖代种鸡，确保肉鸡生产性能始终与国际同步。在生产中采用国际先进水平的食品加工技术和设备，现已有 5 条现代化的畜禽屠宰加工生产线，年屠
宰能力达到 10,000 万只，年加工各类鸡肉产品 10.7 万吨。同时，公司从国外
引进先进的肉类深加工设备和技术，建立了 5 个肉制品深加工工厂和 2 个调
味料加工厂，生产各种肉类加工产品能力 12 万吨。同时，公司还销售肉鸡种鸡，发行人目前拥有 AA+祖代肉用种鸡品系，年销售 AA+父母代种雏近 400万套。
蛋鸡方面，华都集团蛋鸡产品以销售蛋鸡种鸡为主。公司推出了具有自主知识产权的“京红一号”、“京粉一号”蛋种鸡。公司的蛋鸡主要销售往东北、河北、山东、河南、江苏、山西等八大蛋鸡主产区。据企业统计，公司蛋鸡在全国市场占有率达 40%以上。
6、业务模式
在原材料采购方面，发行人采购主要以豆粕、玉米、麸皮、鸭料和羊草等原材料为主，对于种牛、鸭业和商品猪的原材料采购，发行人采用一体化管理、集中采购，通过多种渠道关注美盘、连盘变化情况，关注期货走势，运用远期合同规避价格波动；对肉鸡和蛋鸡的原材料采购，发行人通过签订远期合同及代收代储等方式对玉米等原材料提前收购，以便保证供应。原材料到场验收合格入库后，发行人按照合同约定部分采取支票或银行汇款方式
一次性全额支付或部分支付；部分采用现金结算方式，分期按比例支付给供应商。在对供应商选择上，发行人选择质量优、价格合理、有实力、有知名度、信誉好的厂家作为合作伙伴；除个别原材料无法实行厂家采购外一般不对中间商，主要原材料供应商包括北京京粮北方粮油贸易有限公司、三河汇福粮油集团饲料蛋白有限公司和北京市绿田园生态农场有限公司等。2015 年现代农牧板块原材料采购、采购前五大供应商情况如下：
表 4-7：2015 年发行人现代农牧板块采购前五大供应商
单位：万元、%
序号 | 供应商名称 | 采购金额 | 占比 | 主要采购商品 |
1 | 北京京粮北方粮油贸易有限公司 | 45,249.57 | 11.06 | 玉米 |
2 | 北京柏年德康商业有限公司 | 10,832.49 | 2.65 | 玉米 |
3 | 中牧农业连锁发展有限公司 | 9,425.26 | 2.30 | 维生素、氨基酸 |
4 | 北京市绿田园生态农场有限公司 | 8,399.38 | 2.05 | 进口苜蓿 |
5 | 三河汇福粮油集团饲料蛋白有限公司 | 7,922.70 | 1.94 | 豆粕 |
合计 | 81,829.41 | 20.00 | - |
注：占比为采购金额占现代农牧业成本的比例。
在生产模式方面，发行人现代农牧业主要采用“公司+基地+农户”的标准化生产模式，利用公司的现代养殖原理和方法、利用基地国内外先进的技术与设备，建立了较为完善的生产加工体系。发行人与农户合作领域涉及种苗、饲养、饲料等产业，通过示范、带动、合作、帮扶等形式，开展全方位的技术推广与服务；通过“产权式”农业经营模式，有效带动北京郊区农户从传统农业向现代农业转型。发行人坚持培育、饲养、屠宰、加工、物流配送和销售于一体的生产经营模式，以育种和养殖为中心，向产业下游延伸，覆盖种苗、饲料、养殖、疫苗等关键产业，一方面保证了各产品产业链供应的保障和食品安全；另一方面，在降低发行人生产成本的同时提高了发行人竞争力。
在产品销售方面，发行人针对不同产品有不同的销售方式。牛冻精产品主要采取以销定产、公司直销的模式：发行人通过政府采购平台，参加由个省市组织的牛冻精产品招投标，进行产品销售，主要通过转账或汇款形式进行结算，账期通常约 1 个半月左右。原料奶产品方面，发行人每年根据历史产量和销售情况与采购商签订销售合同，原料奶产出后主要通过液态运输车直接运送到各乳品加工厂，其中 80%的产品销往三元食品、艾莱发喜等大型乳品生产商，其余销往蒙牛、伊利等用乳公司，客户主要通过转账或汇款进
行结算，账期通常约 1 个月左右。
鸭业产品方面，发行人统一使用“三元金星”商标，根据销售订单实际状况来组织生产，其中近 40%产品直接销售给全聚德，主要通过现金、支票、转账或汇款进行结算，账期通常约 1 个月左右。商品猪产品方面，发行人采取直销加代销的销售管理模式，针对不同的区域市场采取不同的销售策略和销售模式，客户主要通过转账或汇款进行结算，账期通常约 1 个半月左右。肉鸡和蛋鸡产品销售方面，发行人主要采用直销、分销和经销商并存的模式进行产品销售，肉鸡产品与大型熟食工厂建立长期合作，客户主要分布在北京、河北及xx地市，主要包括重点客户、批发和商场超市三种销售渠道，其中重点客户主要通过转账或汇款进行结算，账期通常约 2 个月左右；批发渠道客户或者商场超市渠道客户主要采取现款方式进行销售。蛋鸡主要销售往东北、河北、山东、河南、江苏、山西等八大蛋鸡主产区，销售渠道包括农户和商场超市，其中农户渠道销售采用预收款形式进行销售，商场超市渠道客户主要采取电汇形式，账期约 2 个月左右。
表 4-8：2015 年发行人现代农牧板块销售前五大客户
单位：万元、%
序号 | 客户名称 | 销售金额 | 占比 | 主要销售商品 |
1 | 日本水产株式会社 | 22,590.99 | 4.91 | 鸡产品 |
2 | 北京全聚德金星养殖有限责任公司 | 19,542.61 | 4.25 | 鸭产品 |
3 | 定州伊利乳业有限责任公司 | 19,000.00 | 4.13 | 原料奶 |
4 | 滦县伊利乳业有限责任公司 | 12,500.01 | 2.72 | 原料奶 |
5 | 蒙牛乳业（焦作）有限公司 | 8,294.49 | 1.80 | 原料奶 |
合计 | 81,928.10 | 17.82 | - |
注：占比为销售金额占现代农牧业收入的比例。
政府补贴方面，发行人现代农牧业板块每年都有政府补助作为支持，主要包括后备牛补贴、能繁母猪补贴、活储及冻储补贴、税收返还、科研课题经费、贷款贴息、农产品加工项目补助和农业产业化补助等多种补贴，2015年发行人现代农牧板块获得的政府补贴为 11,273 万元。
在防疫措施方面，发行人建立了严格的防疫控制体系，对于种牛、原料奶、牛冻精、鸭业和商品猪产品，防疫措施如下：①采取封闭式管理、严禁运输车辆及人员进入场区，派专人负责进出场人员及车辆的消毒工作。②发行人规定，如发生疫情，应在 1 小时内上报各区管理部，各区管理部应立刻
上报中心管理部，对上报不及时或隐瞒疫情并造成重大损失的，将追究主要领导和有关责任人的责任并给予处罚。③建立定期检疫和免疫制度，加强各项防疫档案的管理工作，检、免疫记录、检疫证明等要及时准确。④防疫上严禁一切外来人员参观，确因特殊需要进入场区的外来人员，应依据“四步消毒程序”入场并穿全身防护服；一般人员及返场人员进入生产区，应在场内生活区隔离 48 小时后方可进入生产区。对于肉鸡和蛋鸡产品，发行人防疫措施包括：①建立、实施 ISO9001 质量控制体系、ISO22000 食品安全管理体系、 ISO14001 环境管理体系和通过 ISO17025 实验室认可等。②加强食品添加剂及产品配方的管理，对所使用的食品添加剂均报当地国家主管部门备案，确保符合 GB2760-2011《食品安全国家标准食品添加剂使用标准》的要求。③保障良种及原材料供应，公司合资建立了北京爱拔益加家禽育种有限公司，每年从美国引进具有优良遗传特性的 ArborAcres 祖代种鸡，保证了公司发展肉鸡养殖的所需良种；发行人下设两个饲料厂，有效地控制了饲料原料安全；发行人实行“公司+基地+标准化”的肉鸡饲养模式，建立标准化备案养殖基地。在肉鸡饲养过程中，公司严格执行“五统一”管理方式，即“统一供应雏鸡、统一防疫消毒、统一供应饲料、统一供应药物、统一屠宰加工”，确保肉鸡养殖过程受到严格监控，保证饲养的肉鸡原料安全。④加强检验，对养殖、生产的全过程进行检测监控。⑤建立售后服务系统，建立了完善的产品追溯系统及产品召回制度等。
发行人现代农牧板块生产符合国家法律法规及相关产业政策，并通过制定相关管理办法及管理标准，对养殖生产、加工销售实行全过程控制管理，从而确保产品质量安全符合要求。近年来，公司未发生过重大安全、卫生事故，在国家有关检验部门的检查中未发生过因产品质量、食品安全而受到行政处罚的情况。
（三）食品加工业情况
发行人的食品加工业务主要是指乳制品的生产、加工和销售，其经营主体是下属上市公司三元食品。
1、产品产销情况
发行人建成了与国际接轨、在国内处于领先地位的液态奶、发酵奶、固
态奶、科研培训中心四大基地，在内蒙古海拉尔市、河北迁安、河北石家庄、天津静海、广西柳州等建立了十六大生产基地，目前拥有年处理 150 万吨鲜奶的生产能力，公司自产牛奶能满足自身约 40%的需要。
发行人食品加工板块产品种类繁多，主要产品涵盖了屋型包装鲜奶、超高温灭菌奶、酸奶、袋装鲜奶、奶粉、北京干酪及各种乳饮料、冷食、宫廷乳制品等百余种产品。按照产品的形态划分，可分为液态奶和固态奶两大类别，其中液态奶主要包括牛奶、酸奶等产品，固态奶主要包括奶粉、冷饮、干酪等。发行人液态奶的产量较大，公司 2013-2015 年及 2016 年 1-9 月，液态奶的产量分别为 45.23 万吨、41.74 万吨、40.68 万吨和 30.59 万吨。固态奶产量分别为 2.64 万吨、2.45 万吨、3.48 万吨和 2.88 万吨。
销售方面，近年来固态奶和液态奶的销量处于平稳态势，销售均价总体呈现增长态势。三元奶制品的销售网络覆盖北京各城区、郊县及上海、深圳、福州、天津、太原等 50 多个省市。发行人的主要销售区域目前仍以北京为主，京外市场以河北为主，其中低温奶在北京市场的占有率约为 50%。2016 年前三季度固态奶和液态奶销量分别为 2015 年全年水平的 74.01%%和 77.23%。发行人销售渠道包括经销商、商场超市、送奶大户和餐饮客户等，主要
以经销商和商场超市为主。结算方面，与经销商一般按出厂价格结算，其中出厂价格根据当期产品生产成本制定，采用全额预收款形式销售；与商场超市一般按市场行情定价，采用支票进行结算，通常账期不超过 2 个月。
品牌建设方面，发行人目前已经拥有了“三元”、“燕山”、“绿鸟”、“雪凝”等著名商标。同时，发行人下属三元食品一直做为历届“人大”、“政协”两会等中央及北京市重大政治活动、经济文化大型活动的乳品供应商，企业及产品市场知名度、影响力稳步提高。
表 4-9：2015 年发行人食品加工板块销售前五大客户
单位：万元、%
序号 | 客户名称 | 销售金额 | 占比 | 主要销售商品 |
1 | 北京物美综合超市有限公司 | 24,710.00 | 3.86 | 液态奶 |
2 | 北京xxx食品有限公司 | 18,410.56 | 2.88 | 奶昔圣代 |
3 | 北京京客隆商业集团股份有限公司 | 8,465.28 | 1.32 | 液态奶 |
4 | 重庆市天友乳业股份有限公司 | 8,125.47 | 1.27 | 奶粉 |
5 | 青岛容达乳制品销售有限公司 | 7,576.18 | 1.18 | 干酪产品 |
合计 | 67,287.49 | 10.51 | - |
注：占比为销售金额占食品加工业收入的比例。
2、原材料采购情况
发行人食品加工业所需的原材料包括牛奶、糖、包材等，其中牛奶的采购金额占比较大。原材料采购模式主要为：大宗物资基本由公司统一采购，小宗物资由各工厂自行采购。主要原材料牛奶按照采购渠道划分，可分为对内采购和对外采购。其中，对内采购指在首农集团系统内进行牛奶采购，主要供货商为三元种业，三元种业拥有 40 多个规模化奶牛场，分布在北京、山东、河南、河北、江苏等地，为扩大经营规模、增加市场占有率，2015 年增加了对种群的采购，2015 年末奶牛总存栏数 7.9 万多头，每头每年产奶量接近 10 吨，达到国际先进水平，年产优质原料奶 3.65 亿公斤。内部采购结算方式主要为按月结算。对外采购主要是通过北京xx及河北地区产奶量较大的牧场进行采购，采用与上游牧场签订协议方式，取得对奶源的控制，同时公司对奶源进行定时和不定时监察，并为其提供技术服务，以此保证奶源的质量，结算时可以享有不超过一个月的账期。
表 4-10：2015 年发行人食品加工板块采购前五大供应商
单位：万元、%
序号 | 供应商名称 | 采购金额 | 占比 | 主要采购商品 |
1 | 恒天然（玉田）牧场有限公司 | 10,984.47 | 2.29 | 牛奶 |
2 | 华夏畜牧（三河）有限公司 | 8,190.91 | 1.70 | 原料奶 |
3 | 青岛容达乳制品销售有限公司 | 4,270.38 | 0.89 | 冷冻契达 |
4 | 唐山中奥奶牛养殖有限公司 | 4,117.97 | 0.86 | 原料奶 |
5 | 汕头市万安工艺包装有限公司 | 3,376.75 | 0.70 | 包装物、杯、盖、勺 |
合计 | 30,940.48 | 6.44 | - |
注：占比为采购金额占食品加工板块成本的比例。
3、食品安全
在产品质量安全控制、管理方面，发行人依据国家、政府及有关部门有关法律、行政法规、行业标准，结合实际情况，坚持从原料奶管理、生产过程、产品检验、储存配送等方面严格要求，保证产品安全。
发行人生产使用的原料奶主要来自于北京三元绿荷奶牛养殖中心下属的指定牛场。原料奶基地推行“公司+牧场”的牛奶加工及奶牛饲养模式，实现统一饲养、统一防疫、统一配种、统一管理、统一挤奶等五个统一的现代化管理模式；并执行国内首创现代奶牛管理体系-EDTM（E：环境控制、D：生产
数字、T：全混合饲料、M：生产标准化）；公司奶源管理部定期或不定期的对牧场进行检查，通过专人走访、驻厂检查等形式，第一时间掌握特供牛场的防疫、消毒、饲养及品质情况，掌握牛场的实时动态。产品运输方面，运输原料奶的奶罐车均严格保持车体及奶罐内外干净卫生，每辆奶车加装 GPS卫星定位系统，对奶车运动轨迹实时动态监控，在运送过程中严禁无故停车，严禁其他人员接触奶罐，使原料奶运输过程处于受控状态。
发行人通过了 GB/T19001 质量管理体系、HACCP 食品安全管理体系、 GB/T28001 职业健康管理体系和 GB/T24001 环境管理体系，并且拥有国内先进的检测及科研实验室。公司中心实验室作为国家认证实验室，进行产品内部抽样检测，以保证内部监督及公证性，并实施技术支持。日常生产检验方面，加工厂内设的化验室进行日常原料奶、原辅料、生产过程、半成品以及成品等检验工作，把握产品最后一道关口，保证产品安全。同时，公司还与国外知名企业合作开发快速检测方法的研究和应用，提高了监督监测效率，使食品安全预警前移，保证了检测结果的准确性、合法性。
发行人食品加工板块通过全产业链的质量管理，对产品生产实行全过程控制管理，从而确保产品质量安全符合要求。近年来，公司未发生过重大安全、卫生事故，在国家有关检验部门的检查中未发生过因产品质量、食品安全而受到行政处罚的情况。
（四）物产物流业
发行人物产物流业板块收入主要由仓储业、房地产业、出租固定资产和房屋租赁业、石油销售、餐饮、道路运输、建筑业、装卸搬运等收入构成，其中石油销售和房地产业是公司物产物流业的主要构成部分。2013-2015 年及 2016 年 1-9 月发行人物产物流业业务收入、利润情况如下：
表 4-11：2013-2015 年及 2016 年 1-9 月发行人物产物流板块收入情况
单位：万元、%
细分板块 | 2016 年 1-9 月 | 2015 年 | 2014 年 | 2013 年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
石油 | 362,329.12 | 13.67 | 426,443.33 | 11.56 | 394,948.06 | 11.29 | 292,307.31 | 15.10 |
房地产 | 263,502.70 | 9.94 | 478,383.76 | 12.97 | 273,063.76 | 7.81 | 165,015.54 | 8.52 |
物产 | 99,578.04 | 3.76 | 114,497.32 | 3.10 | 105,312.70 | 3.01 | 117,336.32 | 6.06 |
物流 | 26,804.34 | 1.01 | 45,613.30 | 1.24 | 44,289.89 | 1.27 | 244,315.38 | 12.62 |
细分板块 | 2016 年 1-9 月 | 2015 年 | 2014 年 | 2013 年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
其他 | 22,870.24 | 0.86 | 28,109.78 | 0.76 | 43,727.58 | 1.25 | 58,885.45 | 3.04 |
合计 | 775,084.44 | 29.24 | 1,093,047.49 | 29.62 | 861,341.99 | 24.62 | 877,860.01 | 45.35 |
主营业务收入 | 2,650,382.25 | 100.00 | 3,689,695.57 | 100.00 | 3,498,336.57 | 100.00 | 1,935,950.05 | 100.00 |
注：占比指占主营业务收入的比例
表 4-12：2013-2015 年及 2016 年 1-9 月发行人物产物流板块毛利润及毛利率情况
单位：万元、%
细分板块 | 2016 年 1-9 月 | 2015 年 | 2014 年 | 2013 年 | ||||||||
毛利润 | 占比 | 毛利率 | 毛利润 | 占比 | 毛利率 | 毛利润 | 占比 | 毛利率 | 毛利润 | 占比 | 毛利率 | |
石油 | 29,506.59 | 8.32 | 8.14 | 32,196.55 | 7.97 | 7.55 | 23,993.80 | 6.11 | 6.08 | 25,094.16 | 8.30 | 8.58 |
房地产 | 22,793.37 | 6.43 | 8.65 | 87,061.54 | 21.56 | 18.20 | 54,121.89 | 13.77 | 19.82 | 34,669.25 | 11.47 | 21.01 |
物产 | 53,915.79 | 15.21 | 54.14 | 48,704.54 | 12.06 | 42.54 | 51,147.99 | 13.02 | 48.57 | 52,450.07 | 17.35 | 44.70 |
物流 | 5,221.56 | 1.47 | 19.48 | 10,259.50 | 2.54 | 22.49 | 10,987.02 | 2.80 | 24.81 | 21,636.94 | 7.16 | 8.86 |
其他 | 6,564.71 | 1.85 | 28.70 | 3,720.50 | 0.92 | 13.24 | 19,868.82 | 5.06 | 45.44 | 8,789.78 | 2.91 | 14.93 |
合计 | 118,002.02 | 33.28 | 15.22 | 181,942.63 | 45.05 | 16.65 | 160,119.52 | 40.75 | 18.59 | 142,640.19 | 47.17 | 16.25 |
整体毛 利润 | 354,495.26 | 100.00 | 13.38 | 403,856.50 | 100.00 | 10.95 | 392,963.89 | 100.00 | 11.23 | 302,386.76 | 100.00 | 15.62 |
注：占比指占发行人主营业务毛利润的比例
1、石油
发行人石油板块主要经营主体为北京三元石油有限公司和北京壳牌石油有限公司，销售产品均为成品油。
2013-2015 年及 2016 年 1-9 月，发行人石油板块实现营业收入分别为
292,307.31 万元、394,948.06 万元、426,443.33 万元和 362,329.12 万元；毛利
润分别为 25,094.16 万元、23,993.80 万元、32,196.55 万元和 29,506.59 万元；毛利率分别为 8.58%、6.08%、7.55%和 8.14%。
截至 2016 年 9 月末，发行人共有 48 座加油站，其中三元石油经营 25 座
加油站，主要分布在北京市海淀、昌平、大兴和丰台等 6 个城区；北京壳牌
经营 23 座加油站，分布于：朝阳 4 座，丰台 1 座；海淀 4 座，房山 3 座，通
州 2 座，顺义 3 座，大兴 4 座，密云 2 座。
在油品采购方面，三元石油主要从中石化北京分公司采购，三元石油与中石化北京分公司签订供货合同，按加油站销售情况随时进货补充加油站库存；北京壳牌的主要供应商为北京市燕房石油化工服务有限公司、北京中油房山燕宾油料销售有限公司和北京润福通石油化工有限公司等，北京壳牌实行集中采购、统一分送的模式，通过首先与供应商签订合作协议（即大合同，
无固定期限），再根据不同油品、不同用量和不同送达地点分别签订具体合同（即小合同，期限为油品送达具体时间）。
在结算方面，发行人与中石化北京分公司按月结算，月末根据实际进货量结清当月全部货款。发行人与其他供货商一般采用货到付款的结算方式，账期在一个月以内。各加油站与下游客户一般通过现金和 IC 卡方式结算。
2、房地产
（1）房地产业务运营情况
发行人房地产业务主要的经营主体包括西郊农场的下属子公司—北京市安达房地产开发公司，南郊农场的下属子公司—北京市三元德宏房地产开发有限公司、北郊农场的北京龙冠房地产开发有限责任公司以及双桥农场的大连一方东港置地有限公司。
2013-2015 年及 2016 年 1-9 月，发行人房地产板块收入分别为 165,015.54万元、273,063.76 万元、478,383.76 万元和 263,502.70 万元，实现毛利润 34,669.25 万元、54,121.89 万元、87,061.54 万元和 22,793.37 万元，毛利率
21.01%、19.82%、18.20%和 8.65%。房地产板块收入及利润的波动，主要是受近年来房地产价格波动及项目销售情况有所变化等因素所致。
总体上看，公司房地产板块主要系保障性住房和自住型住房。发行人房地产的发展重点为：按照中央和北京市政府关于大力推进保障性住房建设的有关要求，从事保障性住房的开发建设。
保障房建设模式方面，发行人采取北京市保障型住房建设投资中心购买、政府配售或二者相结合的模式。发行人利用自有土地建造住房，包括农用地和建设用地。发行人土地供应均按国家相应的供地政策执行，农用地相关流程为规划调整—土地预审—立项—按相应政策供地—建设。一种模式由北京市保障型住房建设投资中心与发行人签订协议对保障房进行收购，发行人保障房项目全部使用自有资金进行建设，不进行银行贷款，项目自有资金包括发行人自有资金及保障房购买方—北京市保障性住房建设投资中心按工程进度支付的购买款。另一种模式为政府配售模式，即政府只对购房者进行购房资格审定，不支付任何相关款项，由购房者直接支付，发行人按政府限定的价格将房屋出售给合格购房者；第三种模式为购买加政府配售相结合。保障
房项目收入列入开发成本，与一般商品房开发企业相同。
商品房建设模式方面，随着国家对房地产政策的调整，发行人商品房项目主要采取以与其他企业进行联合开发的模式进行。
（2）主要项目情况
1）土地储备情况
截至 2015 年末，发行人无土地储备项目。发行人大部分项目为自住房、公租房、棚户区改造、限价房、保障房等政府指导型商品房。建设用地为农场原自有土地，政府根据相关市政规划将某块土地纳入改造范围后，发行人根据相关规划申请调规变性，具体流程为规划调整-土地预审-立项-按相应政策供地-政府招拍挂-投标中标-建设。
2）已竣工未结算项目
截至 2016 年 9 月末，公司已竣工未完成工程结算的项目为京润现代城 1-7号楼项目、双桥公租房和限价房项目等，建筑面积的 93.46%以上已完成销售，累计实现销售额 20.32 亿元。
表 4-13：截至 2016 年 9 月底公司已竣工未结算项目情况
指标名称 | x润现代城 1-7 号楼项目 | 双桥农场公租房 | 双桥农场限价房 | |
建设情况 | 规划住宅套数(套) | 1,371.00 | 1,296.00 | 759.00 |
规划商业套数(套) | 39.00 | 5.00 | 22.00 | |
建筑面积(平方米) | 133,017.18 | 147,812.21 | 75,638.99 | |
完成投资(万元) | 46,588.20 | 69,702.00 | 55,000.00 | |
销售情况 | 销售套数(套) | 1,368.00 | 1,296.00 | 709.00 |
销售面积(平方米) | 130,497.65 | 147,812.21 | 54,838.81 | |
销售额(万元) | 53,151.00 | 98,000.00 | 52,056.61 | |
3）在建项目情况
截至 2016 年 9 月末，在建房地产项目基本情况如下：
表 4-14：截至 2016 年 9 月末公司在建房地产项目情况
单位：平方米、万元
序 号 | 地址 | 项目名称 | 类别 | 建筑面积 | 总投资估算 | 已投资金额 | 预计竣工 时间 | 去化率 |
1 | 昌平区北七家镇 | 北七家镇 R2 二类居住、C2 商业金 融、U21 公共交通、 R54 中小学合校、 R53 托幼等用地 | 自住房 | 621,321.21 | 791,958.00 | 618,187.21 | 2018 年 | 76.77% |
2 | 朝阳区崔各庄乡来广营北路 | 朝阳区崔各庄乡来广营北路二类 居住用地项目 | 自住房 | 229,740.00 | 500,000.00 | 412,735.00 | 2017 年 | 98.91% |
序 号 | 地址 | 项目名称 | 类别 | 建筑面积 | 总投资估算 | 已投资金额 | 预计竣工 时间 | 去化率 |
3 | 张家口市xx区 | 张家口市xx区上小站旧村改造 项目 | 棚户区改造 | 1,040,676.00 | 478,751.00 | 128,974.00 | 2018 年 | 37.50% |
4 | 大连市中山区 | 大连东港项目 | 商品房 | 490,000.00 | 780,000.00 | 582,385.40 | 2019 年 | 59.88% |
5 | 朝阳区崔各庄乡 | 东郊农场保障房项目 | 公租房 | 234,585.00 | 165,000.00 | 148,000.00 | 2016 年 | 95.08% |
限价房 | 764,251.00 | 733,176.00 | 138,700.00 | 2019 年 | 建设期，尚未达 到预售 | |||
6 | 宜兴市经济开 发区 | 宜兴清华科技园 配套工程项目 | 商业住宅 | 80,921.00 | 42,425.03 | 20,235.57 | 2017 年 | 0.30% |
7 | 宜兴市经济开 发区 | 宜兴清华科技园 项目 | 科研办公 | 147,375.00 | 115,741.00 | 17,769.55 | 2018 年 | 尚取得预售证 |
8 | 宜兴市经济开发区 | 宜兴清华科技园二期配套工程项 目 | 商业住宅 | 108,153.00 | 68,695.48 | 8,216.96 | 2019 年 | 尚取得预售证 |
9 | 宜兴市经济开 发区 | 宜兴清华科技园 二期项目 | 科研办公 | 206,273.00 | 145,885.15 | 7,122.36 | 2019 年 | 尚取得预售证 |
10 | 东城区安定门 外大街 | 融坤养老中心项 目（地坛项目） | 养老设施 | 76,362.90 | 77,935.50 | 16,543.00 | 2018 年 | 非可售 |
11 | 江苏省仪征市 新集镇 | 暖山金域城 | 商品房 | 326,533.61 | 156,000.00 | 64,750.93 | 2020 年 | 9.29% |
12 | 北京市西郊腾飞房地产开发 有限责任公司 | 海淀区上庄家园 N28、N34 地块定 向安置房项目 | 三定三限 | 103,496.00 | 100,132.39 | 47,306.84 | 2017 年 | 未进入预售 |
13 | 北京市西郊悦 居房地产开发公司 | 海淀上庄N35\N46 地块 | 定向安置房 | 340,459.00 | 200,000.00 | 13,525.20 | 2018 年 | 未进入预售 |
截至 2016 年 9 月底，公司在建房地产项目已投资 223.01 亿元，尚需投资
207.28 亿元。
（3）房地产相关产业政策执行情况
公司及纳入合并范围的子公司报告期内不存在违反《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发[2008]3 号）、《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》（国发[2010]10 号文）、《关于继续做好房地产市场调控工作的通知》（国办发[2013]17 号）的重大违法违规行为。同时，中信建投证券按照 2015 年 1 月 16 日《中国证监会调整上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务监管政策》中要求，通过查询国土资源部门网站、住建部门网站，认为报告期内，发行人及纳入合并范围的子公司开发的房地产开发项目不存在项目土地为应被征缴土地闲置费或被无偿收回国有建设用地使用权的闲置土地的情况，亦无正在被（立案）调查的情形；不存在通过转让土地赚取差价的“炒地”行为，亦无被国土资源部门就炒地行为被处以行政处罚或正在被
（立案）调查的情形。发行人及纳入合并范围的子公司报告期内取得预售许
可证具备销售条件的商品住房项目不存在“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规情形，亦不存在因前述违法违规行为被处以行政处罚或正在被（立案）调查的情况。
3、物产和物流
发行人物产业务是以经营高档饭店、写字楼和商业地产为主的物业服务业务、酒店管理业务和其他业务等，主要经营主体为北京盛福大厦有限公司、北京德茂物业管理有限公司、北京市圆山大酒店、光明饭店和北京首农香山会议中心。
2013-2015 年及 2016 年 1-9 月，发行人物产板块收入分别为 117,336.32万元、105,312.70 万元、114,497.32 万元和 99,578.04 万元，毛利润分别为 52,450.07 万元、51,147.99 万元、48,704.54 万元和 53,915.79 万元。
发行人物流业务主要包括以食品为主的运输、仓储、货运、批发等业务，目前发行人拥有仓储物流企业 11 家，库房 39 万平米，2,000 多辆运输车，年
配送及仓储量 21 万吨，主要经营主体为北京五元物流有限责任公司、北京三元双日食品物流有限公司和北京大秦物流有限公司等。
2013-2015 年及 2016 年 1-9 月，发行人物流板块收入分别为 244,315.38
万元、44,289.89 万元、45,613.30 万元和26,804.34 万元；毛利润分别为21,636.94
万元、10,987.02 万元、10,259.50 万元和 5,221.56 万元。
（4）其他
发行人其他板块主要为园林业务、旅行社等其他业务。运营主体主要为北京三元绿化工程公司、北京枫叶园林绿化有限公司和北京枫叶春秋旅行社有限责任公司等。
2013-2015 年及 2016 年 1-9 月，该细分板块的营业收入分别为 58,885.45
万元、43,727.58 万元、28,109.78 万元和 22,870.24 万元；毛利润分别为 8,789.78
万元、19,868.82 万元、3,720.50 万元和 6,564.71 万元。
（五）商贸板块
2014 年，公司商贸板块主要以燃料油品、化工品等贸易为主，2015 年以来，公司贸易业务农业产品比重提高。2015 年，公司前五大贸易品为燃料油、高粱、一级白砂糖、大麦和猪副产品，分别实现销售额为 54.68 亿元、25.19
亿元、33.94 亿元、16.79 亿元及 1.85 亿元。
根据下游客户具体需求，运用股东在国内大宗商品交易的市场地位进行询质、询价，在保证有毛利的前提下分别与上、下游签订合同，规避了贸易商品的跌价风险和交易风险。贸易产品无特定商品特定区域代理。公司商贸板块不存在集团内部销售或采购情况。
公司有贸易产品稳定的供货渠道，按合同约定的时间交货并提供合理的账期，合同签订方式为单笔单签，按约定价格成交，无返利模式。公司以现金结算或银行承兑汇票结算，账期为提货后 90-180 天xxx款。公司主要通过在国内石油及化工领域的供应商处采购，采购区域主要是上海、福建等。
表 4-15：2015 年商贸板块采购前五大供应商
单位：万元 %
序号 | 供应商名称 | 金额 | 占比 | 主要采购商品 |
1 | 安裕贸易（上海）有限公司 | 193,087.46 | 13.00 | 白砂糖、法国大麦 |
2 | 厦门建发原材料贸易有限公司 | 140,389.56 | 9.45 | 高粱、大麦 |
3 | 通商联合（大连）有限公司 | 105,553.74 | 7.11 | 燃料油、对二甲苯 |
4 | 镇江润得国际贸易有限公司 | 102,544.10 | 6.91 | 燃料油、对二甲苯、 混合芳烃 |
5 | 集岭（厦门）石化有限公司 | 99,445.84 | 6.70 | 燃料油、混合芳烃、 对二甲苯 |
合计 | 641,020.69 | 43.17 | - |
注：占比为采购金额占商贸板块成本的比例。
贸易产品下游客户合同签订方式为单笔单签。结算方式为提货后 60-180天以现金xxx款。销售主要通过内贸能源化工领域的交易信用好，回款及时的固定客户。主要销售区域为上海、江苏和山东等。发行人商贸板块业务与上下游结算均有一定的账期，但由于发行人存在先行垫付上游货款的情况，在一定程度上有资金占用的情况。
表 4-16：2015 年商贸板块销售前五大客户
单位：万元 %
序号 | 客户名称 | 金额 | 占比 | 主要销售商品 |
1 | 江苏恒廷怡国际贸易有限公司 | 447,215.08 | 29.88 | 白砂糖、亚麻籽、豌豆、高粱 |
2 | 微倍投资（上海）有限公司 | 180,545.56 | 12.06 | 白砂糖 |
3 | 天津国贸石化有限公司 | 91,576.27 | 6.12 | 燃料油、对二甲苯、混合芳烃 |
4 | 新丝路国际（和县）有限公司 | 84,909.97 | 5.67 | 燃料油 |
5 | 山东省新能源有限公司 | 75,741.34 | 5.06 | 燃料油、对二甲苯、混合芳烃 |
合计 | 879,988.22 | 58.79 | - |
注：占比为采购金额占商贸板块收入的比例。
七、发行人所处行业状况
公司是大型的农业产业集团，目前已经形成优质种源开发、养殖、疫情防治和食品加工的完整产业链。
（一）畜牧业概况
畜牧业是农业的重要组成部分，养殖和肉食加工是其重要的环节。 2010~2016 年，中国肉类总产量年均复合增长率为 1.25%，2016 年中国肉类总产量 8,540.00 万吨，同比小幅下降 0.99%，其中，猪肉产量 5,299.00 万吨，同比下降-3.43%。
中国畜牧业是市场充分竞争性行业，从事畜牧业企业多为分散的传统的个体经营方式，集约经营的规模化企业较少。从中国畜牧产业结构来看，中国畜牧业下游精深加工方面还比较薄弱，以养殖产业为主导，由于养殖进入门槛较低，从事养殖的企业和个体数量较多，多以农户和小型养殖企业为主，规模较小，品种较差，养殖技术水平较低，难以抵抗养殖行业多发的疫情和市场风险，可持续发展能力较差。
（二）主要子行业情况
1、肉类市场
（1）肉鸡
近十年来，中国肉鸡产业发展迅速，根据美国农业部（USDA）供需报告数据显示，中国鸡肉产量由 1997 年的 740.60 万吨提高至 2016 年的 1,270 万吨万吨。
从鸡肉消费来看，近十几年来，人均鸡肉消费量显著提升，但与世界其他国家相比，中国鸡肉人均消费量仍处于较低水平，主要是由于中国肉类消费偏重猪肉所致。目前中国前三大鸡肉消费地区为广东省、广西省和海南省，这三大地区人均鸡肉消费水平基本等同于欧盟地区人均鸡肉消费水平。
从肉鸡市场价格来看，影响肉鸡价格的因素主要包括：需求量、疫情、肉鸡存出栏量和饲料成本。由于农产品定价的市场化程度较高，对市场的供需调节能力较强，因此需求量、疫情和肉鸡存出栏量对肉鸡短期市场价格影响较大，但饲料成本则影响肉鸡长期价格走势。
近几年，肉鸡价格波动较大。2010 年上半年，中国肉鸡市场整体处于下
滑态势，其后，由于受肉鸡市场供应减少以及中国宏观经济通货膨胀的影响，鸡肉价格一路走高，截至 2011 年底，中国 36 个重点城市的鸡肉平均零售价格为 9.22 元/公斤，较年初上涨 11.55%。2012 年初，因元旦与春节期间鸡肉需求旺盛，鸡肉价格上涨至 9.37 元/公斤。随后受猪肉供给量大幅增加肉价持
续下降影响，鸡肉价格自 2 月起开始下滑，9 月中国 36 个重点城市的鸡肉平
均零售价降至 9.17 元/公斤的低点，之后鸡肉价格一路走高。进入 2013 年，中国肉鸡业在生产严重过剩、市场持续低迷的困境中，遭遇“xx肉鸡”事件和“H7N9 流感”风波双重打击，禽类食品产销急剧下降，损失超过 1000 亿元。截至 2013 年底肉鸡价格 9.92 元/斤。2014 年以来，肉鸡饲养成本上升，产量
下降，出售价格上涨，在 2014 年 10 月达到当年高点 10.77 元/斤之后，价格开始回落。2015 年，禽流感疫情在我国再度蔓延，使得鸡肉价格出现频发波动，全年鸡肉价格维持在 10.60 元/斤左右。进入 2016 年，受上年底祖代鸡引种量大幅下行，且产能去化逐步传导到商品代，行业供需出现紧缺，鸡肉价格小幅上涨，截至 2016 年 12 月底，鸡肉价格为 10.81 元/斤，同比增长 1.22%。
（2）生猪
猪肉作为中国第一大消费肉类，近十年来，随着中国人口的增长，加之生活水平的提升，对猪肉需求逐步增多，目前中国猪肉产量已占世界总产量的一半。
从猪肉市场价格来看，影响猪肉价格的因素基本与肉鸡相同，疫情和生猪存出栏量对猪肉短期市场价格影响较大，只是由于猪的成长周期相对鸡而言较长，因此短期市场价格调整周期相对有所延长；饲料成本仍是影响猪肉长期价格走势的重要因素。此外，由于养猪相对养鸡的占地面积较大，对土地的需求较多，因此土地成本也成为影响猪肉长期市场价格走势的重要间接因素。
由于 2011 年中国进口猪肉逐步增加，猪肉价格过快上涨幅度得到一定抑
制。截至 2011 年底，中国 36 个重点城市猪肉精瘦肉零售价格为 31.72 元/千克，较年初上涨 23.23%。受上年猪肉行情较好影响，2012 年养殖户补栏增加，同期消费需求有所回落，猪肉价格持续下跌，7 月猪肉价格跌至 28.72 元/公斤，同比降 15.73%，创下 2011 年 5 月以来的新低。8 月猪肉价格开始缓慢回
升，2012 年年底猪肉价格回升至 30.04 元/公斤，比年初下降了 7.85%。进入 2013 年，受春节效应的影响，1 月份猪肉价格维持较高水平，随着需求的减弱以及生猪供应格局总体比较偏松的影响，1 月底开始猪肉价格持续回落，4月底降至 1-9 月份内的最低点，5 月份开始，随着国家多次启动收储计划以及生猪供求关系的改善，猪肉价格开始缓慢回升。后期随着节日的来临，随着节日来临和气候影响，猪肉需求量逐步增加。截至 12 月，全国猪肉平均价格
为 24.77 元/公斤，环比 11 月上涨 0.43 元/公斤，涨幅为 1.77%。
2014 年以来，生猪养殖存在较严重的产能过剩，一部分养殖户过分看好春节前后的生猪行情而大量补栏，但节前生猪价格却迅速下滑，节后，不能继续存栏的生猪只能扎堆上市，造成价格恐慌性下降。此外，近年居民消费升级导致牛羊肉替代猪肉作用明显，猪肉需求总量增长幅度下降，致使生猪养殖业步入中、深度亏损持续数月。尽管下半年猪肉价格有所波动，但 2014
年猪肉价格总体呈下降趋势。2014 年 12 月末，国内 22 个省市猪肉平均价格级下跌到 21.17 元/公斤。2015 年，以“黑蹄猪”事件为导火索，生猪供应紧张局势开始出现，猪价迅速升温。2015 年底，国内 22 个省市生猪平均价格为
24.02 元/公斤。
2016 年上半年受国内生猪市场能繁母猪及生猪存栏处于较低水平影响，大猪供应偏紧，市场看涨氛围影响下，养殖户压栏，直接导致了 4~5 月份大猪供应不足，猪价快速上涨，由年初的 16.13 元/斤上涨至 6 月份的 18.01 元/斤；下半年受天气因素影响，压栏难度增加，猪肉消费减少情况下，牛猪短期集中释放，市场形成了恐慌心理，猪肉价格出现大幅下降，截至 2016 年底，
鲜猪肉价格为 17.20 元/斤。进入 2017 年，受春节销售旺季影响，鲜猪肉价格
小幅回升，截至 2017 年 2 月底，鲜猪肉价格为 17.35 元/斤。
另外，生猪价格和饲料价格波动较大，导致猪粮比也大幅波动。2009 年上半年猪粮比价波动下降，随后在 2009 年 6 月份开始出现反弹，但 2010 年
上半年又出现下降，并于 2010 年创下 4.7 的阶段性低位，此后开始大幅反弹，
并于 2011 年 7 月创下 8.5 的阶段性新高，随后开始波动下降，并于 2012 年 4
月跌破 6:1 的盈亏xx点，部分地方养殖户出现明显亏损。截至 2012 年底，全国大中城市猪粮比价为 6.95。为防止生猪价格过度下跌，发展改革委等六
部门于 2012 年 5 月 11 日联合发布了《缓解生猪市场价格周期性波动调控预案》，要求各地适时开展猪肉收储工作，猪肉价格过快下跌的趋势或将得到抑制。2012 年下半年猪粮比持续走高，生猪存栏量持续处于高位。2013 年 3月-7 月猪粮比价持续在 6:1 以下，在 4 月份达到全年最低点 5.24:1，国家在 4
至 5 月份紧急实施收储政策，在一定程度上大大缓解了生猪市场亏损的尴尬
局面，从 5 月开始全国猪粮比价开始缓慢回升，生猪价格首次温和性上扬。8月初，猪粮比回升至 6.32:1，多数地区已经进入保本区间，自繁自养已经能够盈利。进入 10 月，饲料成本回落，猪粮比价保持平稳态势，养殖盈利持续
好转。进入 12 月，虽然生猪价格还是保持相对平稳的震荡状态，但全国猪粮
比已经小幅上扬，截至到 12 月 9 日，全国猪粮比价为 6.60：1，养殖效益大
幅回升，自繁自养可达到 300 元/头，进入年内盈利偏高区间。综合来看，2013年全国猪粮比价平均水平为 6.15:1，较 2012 年的 6.25:1 下跌 1.6%，生猪市场亏损 5 个月有余。2014 年猪肉价格总体呈下降趋势，受此影响，截至 2014
年底全国猪粮比价下跌至 5.62:1,。而随着 2015 年猪价的迅速升温，至 2015年底全国猪粮比价反弹至 8.05:1，养殖效益大幅回升。进入 2016 年，由于春节后生猪价格持续高位运行，且玉米价格出现下跌，导致猪粮比价持续上涨。截至 2016 年底，全国猪粮比价为 11.31:1，已突破 9.5:1 的红色预警区域。
总体看，受粮食价格波动、短期肉类市场供需调整加大以及养殖疫情爆发等因素影响，近几年，鸡肉、猪肉价格波动较大；养殖行业较强的周期性特征使得小型养殖企业仍面临较大市场风险，而具有规模优势、市场优势及多元化生产布局的大型养殖企业将表现出更强的抗风险能力，有望在竞争中进一步做大做强。
2、奶制品行业
2008 年以来受三鹿婴幼儿奶粉事件、国际金融危机和进口奶粉冲击，中国奶业形式xx。三鹿奶粉事件引发了消费者信任危机，中国乳制品消费市场萎缩，2008 年、2009 年销售量显著下降。同时受国际金融危机影响，主要发达国家和地区减少了奶制品的消费，使得国际上质量高、价格低的奶制品涌入国内市场，国产奶粉销量有所下降，利润空间有所萎缩。2010 年开始乳制品销量有所回升，一方面是因为国内各大乳制品公司的新生产线竣工投产，
产能迅速扩大；另一方面，中国人民群众生活水平不断提高，对健康的要求也不断提高，从而带动乳制品的消费不断提升。
在乳制品供给中，液态奶占比稳步上升，液态奶中以保鲜奶为主，常温奶占到 80%以上，酸奶市场的供给占有率较低，而居民对酸奶的需求量不断上升。随着乳制品行业竞争的加剧和人们对生活品质要求的进一步提升，高档牛奶相继推出，如“特仑苏”等，中国乳制品企业开始在开发高科技、高附加值产品上迈进。固态奶中奶粉供给较多，而奶酪、黄油和炼乳的供给量和消费量则很少。从产品类别来看，中国市场上乳品的品种雷同，多数企业都生产草莓、巧克力等口味，或者加锌、加钙等功能产品，基本上分为全脂、低脂和无脂三种类型。另外，由于现有乳品加工企业的生产线和包装设备也基本相同，乳品外观也相差无几，产品差异化较小。
从近年乳制品产销量及产销率情况看，中国乳制品除 2008 年受三鹿婴幼儿奶粉事件影响销量略降外，总体呈现增长趋势，2015 年 1-11 月全国规模以上乳制品制造企业数量为 638 家，实现主营业务收入 3,015.3 亿元，同比增加 1.51%；产销率方面，受三鹿婴儿奶粉事件影响，2008 年乳制品产销率有所下降，2009 年产销率恢复到 100.20%，2011-2012 年产销率有所下降但波动不大，从 2013 年起乳制品产销率逐渐复苏，2014 年产销率达 100.00%，2015年，中国乳制品产量为2,782.50 万吨，销量为2,738.90 万吨，产销率为98.90%。
2016 年，中国乳制品产销量进一步提升，全年实现产量 2,993.20 万吨，销量
2975.37 万吨，产销率为 99.30%。
伴随中国乳制品行业的快速发展，行业规模已经初步形成，各项基础设施建设相对完善，但乳制品市场竞争激烈，在规模、技术、产品质量等方面和发达国家相比依然存在较大差距，发展过程中仍然存在很多问题，主要包括：①检测标准滞后，在抗生素残留、细菌数、体细胞、亚硝酸盐、黄曲霉素等安全指标的要求上明显低于发达国家；②优质奶源不足，目前中国的奶制品设备、工艺先进，但奶源基地建设薄弱，目前中国实际日处理鲜奶量只有加工能力的 1/3.，而且中国奶牛养殖牧场只占 30%左右，仍以农户散养为主，集约化程度低带来了产品安全问题；③中国乳制品企业将过多资金投入到广告、渠道、品牌和公关等领域，导致本就利润较低的乳制品企业对产品
质量投入较低。因此，国家加强了对行业的重视和监管力度，先后出台了《关于促进奶业持续健康发展的意见》、《乳制品加工行业准入条件》、《乳制品工业加工产业政策》和《关于进一步加强乳品质量安全工作的通知》等相关政策，提升了乳制品行业的市场准入门槛。
总体看，乳制品与人们的生活息息相关，随着人们生活水平的提高，对乳制品需求日益增加，食品质量安全越来越受到人们的重视，国家加强了对行业的监管力度，乳制品行业有望进入健康发展阶段。
（三）行业主要影响因素
1、饲料成本
饲料主要由玉米、豆粕以及鱼粉和一些添加剂构成，其中玉米主要提供能量需求，单位占比约达到 65%左右，豆粕作为动物生长过程中蛋白质摄取的主要来源，单位约占比为 25%左右，因此饲料成本主要受玉米和豆粕价格的影响。
（1）玉米
一是玉米产量缓慢增长。中国的玉米栽培种植面积和总产量均居世界第 2位。中国玉米种植带主要集中在黑、吉、辽、内蒙、冀、鲁、豫、陕、甘、宁、新等地区。
近几年受收储政策的提振，农户种植玉米的意愿较强，而且玉米种子及田间管理水平都在不断提高；另外，近年来国内玉米价格处于高位，农户种植收益不断提高。因玉米种植收益高于大豆，玉米播种面积逐年增加。从玉米产量来看，2010～2014 年，随着玉米单产量的提高和种植面积小幅扩大，玉米产量持续增长，年复合增长 5.02%。2014 年中国玉米产量为 21,564.63 万吨。2015 年中国玉米产量为 22,458.00 万吨，较 2014 年有所增加。2016 年中国玉米产量为 21,955.40 万吨，同比小幅下降 2.26%。目前中国产量维持在历史较高水平，但未来随着玉米单产量增长的逐步放缓，加之土地有限，玉米产量增长将趋于缓慢。
二是玉米供求由紧转松。中国不仅是世界玉米的主要生产国，也是玉米的主要消费国。玉米消费主要用于食用、饲料、工业消费等三个方面。消费结构中饲料和工业加工约占总消费的 90%，其中饲料消费占比维持在
60%-65%。
由于近几年玉米产量连续增收，而且期初库存不断积累增加；又由于下游饲用需求刚性增长缓慢以及工业消费维持平稳；从而导致了国内玉米期末库存不断增加，最终导致全年的库存消费比不断升高。根据美国农业部 USDA供需报告统计，2014 年度中国玉米期末库存为 100.46 百万吨，较 2013 年增长 23.54%，玉米国内消费总计 202.00 百万吨，库存消费比为 49.73%；2015年度中国玉米期末库存为 109.52 百万吨，玉米国内消费总计 217.50 百万吨，库存消费比为 50.35%。国内玉米供需结构逐渐由偏紧转为宽松的局面。
三是玉米价格略有下降。2006～2014 年，中国玉米价格上涨趋势明显。
2010 年玉米价格持续在高位区间运行，猪肉价格上涨致使生猪养殖意愿增强，
从而增加了对玉米消费的需求，至2010 年底玉米现货价为2,116 元/吨，较2009年同期上涨 12.31%。进入 2011 年，受美国不断下调玉米产量预期、国内生猪补栏增加，以及贵州等地旱情对玉米产量预期的影响，玉米价格持续上涨，于 2011 年 9 月达到年内高点，至 2,597 元/吨；此后，新粮丰产并逐渐进入市
场，玉米价格逐渐回落，至 2011 年底，玉米现货价格达到 2,378 元/吨，较 9月下降 8.43%。2012 年，受干旱天气导致玉米减产预期增强影响，玉米价格持续上涨，2012 年 6 月份，玉米现货价格达到 2,504 元/吨，9 月底上涨至 2,513元/吨，之后玉米价格出现回调，2012 年底下降至 2,370 元/吨。2013 年国内玉米市场价格基本呈现区间波动的走势，全年均价基本在 2,350-2,450 元/吨之
间波动，年内价格波动仅 100 元/吨，主要是由于中国玉米市场供应增加、需求增速放缓导致。2014 年价格则在 2013 年的基础上继续波动，并无明显变化。
2015 年以来，由于目前国内玉米市场总体呈现供大于求的局面，下游需求疲软，深加工行业和饲料行业持续低迷，对玉米消费拉动作用一般，加之进口高粱的大量替代，玉米价格进入下行通道。截至 2017 年 2 月底，我国黄
玉米（期货收盘价）约为 1,603 元/吨，持续保持在较低水平。
（2）豆粕
豆粕作为大豆压榨豆油的副产品，其价格基本由大豆价格决定。豆粕价格基本为大豆价格的 80%～85%。
中国的大豆主要依赖进口，大豆进口主要来源于美国、巴西、阿根廷三
国。近年来，中国大豆进口量上升趋势非常明显。数据显示，中国 2015 年大豆进口量为 8,350 万吨，2014 年大豆进口量为 7,835 万吨，2013 年大豆进口量为 7,035 万吨，进口量的快速增加令国内大豆产业对外依存度骤增。2013年-2015 年，进口大豆占国内供给总量均在 77.50%以上。
玉米、稻谷相比而言，大豆的比较种植效益低下，导致大豆种植面积自 2010 年开始连续缩减。2013 年，中国大豆播种面积为为 8.52 百万公顷，较去年同比下降 7.39%。2014 年，中国大豆播种面积为为 7.89 百万公顷，较去年同比下降 9.13%。2015 年，中国大豆播种面积为为 7.17 百万公顷，较去年同比下降 4.46%，为 1998 年以来最低记录。
表 4-17：中国大豆供需数据分析
项目 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
播种面积(百万公顷) | 9.13 | 9.19 | 8.52 | 7.89 | 7.17 | 6.85 |
国内产量(万吨) | 1,560.00 | 1,410.00 | 1,181.00 | 1,275.00 | 1,385.00 | 1,051.00 |
消费总量(万吨) | 6,772.50 | 7,393.30 | 7,458.90 | 7,953.40 | 8,891.70 | 9,346.00 |
进口总量(万吨) | 5,233.80 | 5,922.00 | 5,984.00 | 7,035.00 | 7,835.00 | 8,350.00 |
进口占比(%) | 77.28 | 80.10 | 80.23 | 88.45 | 88.12 | 89.34 |
资料来源：美国农业部、中国汇易
受国际大豆价格变动影响，国内豆粕价格近年来波动较大。2011 年，受国际市场需求低迷、大豆价格波动下降，豆粕价格随之波动下降，截至 2011
年底，豆粕期货收盘价为 2850 元/吨，较年初下降 14.62%。进入 2012 年以来，豆粕价格波动较大。2013 年国内豆粕现货市场上半年呈现“过山车”走势，下半年筑底大幅反弹达年内高点后震荡下调。2014 年豆粕市场整体表现偏弱，主要受国内终端养殖业惨淡，油厂亏损严重，豆粕现货价格跌势较为明显。 2015 年上半年，豆粕现货价格略有波动，总体呈上升趋势，但于下半年时跌
势较为明显，截至 15 年年底较年初下降 11.71%。进入 2016 年，上半年豆粕期货价格呈现上升态势，主要受国内养殖行情较好，豆粕需求旺盛影响；下半年国际大豆价格下跌，受理想天气制约，国内豆粕期货价格呈现波动下降态势，截至 2016 年底，国内豆粕齐国收盘价格为 2,812 元/吨。
豆粕价格受大豆价格的影响较大，未来大豆行情的不明朗，使得豆粕价格也存在诸多不确定因素，此外豆粕作为大豆压榨豆油的副产品，在受大豆原材料价格主导影响外，油脂加工企业短期市场操控对其也存在一定影响。
总体看，受玉米和豆粕价格波动影响，养殖企业饲料成本控制难度加大。
2、病疫
病疫是畜牧业发展的重要影响因素，近几年，平均每年都有十几起疫情爆发，造成 30%的禽畜患病死亡，很多中小型养殖企业也因此破产，同时疫情过后，市场短期消极态势，例如肉类产品价格平均下跌 20%，农民补栏的热情减退等，但考虑到畜牧产品非周期性需求特点，加之自身供需调节能力较强，因此疫情仅为短期影响因素。未来随着国家畜牧防疫技术的提升，加之中国畜牧产业结构的优化以及产业升级都将缓解疫情对畜牧产业的影响。
（1）禽流感对肉鸡行业影响
近几年，中国少数几个省区暴发高致病性禽流感，给当地养殖企业造成了重大损失和影响。禽流感发生时期，鸡肉产品价格和销售量均会出现大幅下降。2013 年 3 月，中国爆发了 H7N9 型禽流感疫情，此次禽流感发病的主要区域集中在上海、浙江、江苏等省份，4 月逐步蔓延至北京、河南所在的华北区域。受此影响，上海、南京、杭州、天津等多个城市逐步关闭了活禽交易，且公众在选择食用鸡类食品更加慎重，对鸡肉需求产生了直接影响。反映在价格方面，从3 月30 日至4 月7 日，山东烟台地区毛鸡价格下跌了11.3%，鸡苗下跌了 57.6%。
（2）口蹄疫对行业影响
口蹄疫是一种以病毒为载体的疾病，主要受感对象为猪、牛等大型偶蹄兽类，口蹄疫发病后一般不致死，但会导致病兽口、蹄部出现大量水泡、高烧不退，使实际产量锐减。另外，个别口蹄疫病毒的变种亦可传染给人。因此，每次爆发后只能屠宰和集体焚毁以绝后患。2010 年 3 月，广东、江西部分地区相继发生小规模猪口蹄疫疫情，当地毛猪出栏价受疫情影响连续 5 周下跌。
总体看，病疫对养殖行业的影响较大，短期内造成养殖行业产品的价格和销售量较大幅度下降；但从长期来看，病疫的可控性使得养殖行业又可以在一定时间内恢复。
3、畜牧业养殖模式
从养殖模式来看，以肉鸡和肉猪为例，中国畜牧业养殖业主要有三种养
殖模式：专业的肉鸡和肉猪养殖模式、专业的种鸡和种猪养殖模式和自繁自养养殖模式；自繁自养又分为小规模自繁自养模式、中大规模自繁自养模式和完整产业链条自繁自养模式。
专业肉鸡和肉猪养殖模式经营周期较短。一般情况下，鸡出栏周期在 1-2
个月，猪出栏周期在 3-6 个月。专业肉鸡和肉猪养殖模式不需要育种，相对养殖技术水平要求较低，比较适合农户和小型饲养企业。这种模式是目前中国养殖生产结构中的主要力量。
专业种鸡和种猪养殖模式主要是引进、培养、繁殖祖代猪和祖代鸡，通过祖代猪和祖代鸡来较大规模繁殖种鸡和种猪（父母代），再利用父母代来大规模繁殖仔鸡和仔猪，通过销售仔鸡和仔猪来获取收益的模式。专业种鸡和种猪养殖模式对种鸡和种猪要求较高，对育种和基因技术要求较高。由于祖代、父母代和种代繁衍周期较长，一般在 1-2 年，且市场对种鸡和种猪需求具有不确定性，所以专业种鸡和种猪养殖模式对市场判断能力和养殖技术水平要求较高，经营收益也相对大于专业肉鸡和肉猪养殖模式。
自繁自养模式，尤其是具备完整产业链条的自繁自养模式，一般是集育种、饲料、防疫、养殖、屠宰、加工、食品和配送等各个产业链条于一体的养殖经济模式。这种经营模式对资本、技术水平、土地、劳动力等综合素质要求较高，一但产业链条形成，其经营效益和风险抵御能力的优势也较为凸显。这种养殖模式是中国养殖企业长期发展的趋势。这一模式是各地政府的重点扶持对象。
畜牧业未来发展方面，作为存续了几千年的传统产业，畜牧行业具有非周期性需求特征。从国际经验来看，发达国家畜牧业产值占农业产值的比重一般在 40%-50%之间，中国目前的比重为 34%，仍有约 10 个百分点的增长空间，相当于 5,000-6,000 亿元的产值，加之，中国人均居民收入将每年保持 10%的增长水平和总人口持续稳定增加，对畜牧产品的需求也将同步增多。因此未来一段时期内中国畜牧行业仍然具备巨大的需求潜力和广阔的发展空间。
2015 年 7 月《国务院办公厅关于加快转变农业发展方式的意见》提出深入推进农业结构调整，促进种养业协调发展的指导意见。针对居民膳食结构
和营养需求变化，大力推进草食家畜标准化规模养殖，突出抓好疫病防控，加快推广先进适用技术模式，重点支持生态循环畜牧业发展，引导形成牧区繁育、农区育肥的新型产业结构。
2016 年 6 月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》指出，统筹考虑种养规模和资源环境承载力，推广粮改饲和种养结合模式，发展农区畜牧业。分区域推进现代草业和草食畜牧业发展。提高畜禽、水产标准化规模化养殖水平。
2016 年 6 月《农业部关于促进现代畜禽种业发展的意见》（以下简称“意见”）针对我国畜禽种业发展的现状和要求提出了六项重要任务：一是提升育种创新能力；二是完善育种评价机制；三是加快优良种畜推广；四是强化畜禽遗传资源保护；五是培育壮大龙头企业；六是加强种畜禽疫病净化。意见明确了到 2025 年，主要畜种核心种源自给率达到 70%，国家级保护品种有效保护率达到 95%以上，基本建成与现代畜牧业相适应的良种繁育体系的发展目标。
整体看，随着人口的增长，加之生活水平的提升，未来中国畜牧行业的发展空间仍然较大，但粮食价格的高位运行以及产品市场价格的大幅波动给畜牧养殖企业带来了较大经营压力，行业将进一步整合，具有较完整产业链及经营规模优势的企业将表现出更强的抗风险能力。
（四）发行人在行业中的竞争情况
1、发行人发展优势
（1）完整的农业产业链体系
公司已形成良种开发、畜牧业养殖、病害防治和食品加工的完整产业链，具有很好的整体抗风险能力。在现代农牧业方面，公司业务涵盖良种繁育、畜禽养殖、饲料生产、动物保健、兽医防疫、肉制品食品加工和销售等。在食品加工业方面，公司具有奶牛养殖基地，从源头上保证了奶制品的质量安全，同时产品涵盖了屋型包装鲜奶系列、超高温灭菌奶系列、酸奶系列、袋装鲜奶系列、奶粉系列、北京干酪及各种乳饮料、冷食、宫廷乳制品等百余品种。公司完整的农业产业链使得公司在农产品市场具有很强的竞争优势。
（2）政府支持
公司是北京市国资委旗下唯一涉农都市型现代农业产业集团，在国内同行业具有龙头地位，公司的发展对于推进首都城乡一体化建设、都市型现代农业的发展以及保障首都食品安全具有重要意义。北京市政府高度重视其发展，北京市委、市政府相关领导多次到公司进行调研，北京市农委邀请市国资委、发改委、科委、国土局、规委、财政局、商委等有关委办局召开首农集团发展战略座谈会，共同研究首农集团的发展战略，对公司大力发展都市农业、提供安全食品方面提供政策上的大力支持。
（3）丰富的农场资源
集团农场资源丰富，发行人作为以畜牧养殖业为主导的农业企业，农场资源作为企业发展物产物流业的必要条件，同时作为现代农牧业的牲畜养殖场和屠宰场等，对于相关产业的做大做强至关重要，截至 2016 年 9 月末，公司拥有北郊、南郊、延庆、东郊、双桥、西郊、南口、巨山、东风等农场，占地 83,439.83 亩，都位于北京市市内或xx，具有良好的区位优势。
发行人农场资源的土地性质均是国有划拨用地，可用于畜牧业养殖、饲料种植、果林种植、仓储物流、生产加工和办公住宅小区等。发行人计划结合北京市城市发展进程，按照城市规划和土地利用规划，逐步实现土地规划功能。计划 5,000 亩左右的土地规划住宅及配套用地，5,000 亩左右用于发展现代物流业，建设北京首农安全农产品现代流通及应急保障体系建设示范工程。
（4）优质的品牌支撑
公司具有众多知名品牌，包括“三元”食品、“华都”肉制品以及合资品牌“八喜”冰激凌、“荷美尔”肉制品、“丘比”xx酱调味品等。其中“三元”食品以绿色的原料供应和严格的质量控制著称，使自己成为首都放心食品的代表品牌。通过不懈创新与发展，不仅打造出“三元”乳业这个代表品牌，还产生一批如
“三元绿荷”原料奶、“三元金星”北京鸭等优质产品和以此为依托的专业化公司群。
世界品牌实验室（World Brand Lab）2016 年 6 月 22 日发布的 2016（第十三届）“中国 500 最具价值品牌”排行榜，首农品牌价值 257.51 亿元，在
上榜农业企业中排名第五，总排名 120 位。三元品牌价值 141.62 亿元，排名
235 位。
（5）重组带来的竞争优势
为进一步完善公司的产品结构、迅速扩充产能并实现向全国市场的拓展，发行人下属公司三元股份于 2009 年 2 月 13 日召开第三届董事会第二十六次
会议、3 月 2 日召开 2009 年第一次历史股东大会，分别审议并通过了《关于参与竞买三鹿集团部分破产财产的议案》，由发行人与三元股份全资子公司河北三元联合竞买三鹿集团破产资产包。最终，发行人与河北三元以 6.17 亿元竞拍成功。
为了对现有产品结构和市场结构进行较好的完善和补充、扩大生产规模和长远发展，发行人参与了湖南太子奶集团生物科技有限责任公司、株洲太子奶生物科技发展有限公司以及湖南太子奶集团供销有限公司的破产重组。 2011 年 11 月 8 日，发行人、新华联、新华联全资子公司株洲润坤科技发展有限公司（简称“润坤科技”）及湖南太子奶集团生物科技有限责任公司管理人、株洲太子奶生物科技发展有限公司管理人、湖南太子奶集团供销有限公司管理人（合并简称“太子奶管理人”）四方签署了《重整协议》。2011 年 11 月 8日，株洲市中级人民法院裁定批准了《湖南太子奶集团生物科技有限责任公司、株洲太子奶生物科技发展有限公司、湖南太子奶集团供销有限公司重整计划》。此次重整计划出资方提供偿债资金共计人民币 7.15 亿元。其中，润
坤科技出资 3.4 亿元，发行人与新华联组成的联合体出资 3.75 亿元（发行人
按与新联华 6:4 的比例出资 2.25 亿元）。
经过重组，吸收合并华都集团，托管大发、收购三鹿，提高发行人的竞争优势，主要体现在三个方面：一是通过资源和业务整合，进一步扩大和完善了企业的产业链条。原三元集团拥有生猪、乳业、鸭业等产业，而华都集团和大发公司都从事肉鸡产业，通过重组使得发行人拥有较大规模、综合实力强的完整的农业产业链；二是重组使得集团形成优势互补，加快三元集团、华都集团和大发公司原有产业的发展；三是重组使得集团主业实力更强。大发公司和华都集团在重组前都从事肉鸡产业，而且均具有从育种到屠宰加工、熟食生产和饲料生产的完整的产业链，同是全国畜禽行业的十强企业。首农集团在合并重组后，在肉鸡产业方面，具有明显优势，产品在北京市场占有
率到 50%以上。
2、发行人面临的竞争挑战
发行人面临的竞争挑战主要体现在现代农牧业和食品加工业领域。现代农牧业方面，由于行业进入门槛较低，近年来不断有新的竞争者进入，行业竞争不断加剧。行业内主要竞争对手为山东六合集团有限公司和大成集团公司，以及逐渐发展肉鸡产业的双汇食品有限公司和雨润食品有限公司。这些企业资金充裕，逐渐加快进军北京市场。在食品加工业方面，发行人的主要竞争对手是蒙牛集团和伊利集团，其中蒙牛液态奶的全国市场占有率持续五年第一。面对竞争挑战，发行人需要充分发挥上述竞争优势，并加快资产和人员整合，实现都市型现代农业旗舰企业的定位。
八、违法违规情况及董事、监事、高级管理人员任职资格
最近三年及一期，公司不存在重大违法违规及受处罚情况。公司现任董
事、高级管理人员均符合《公司法》的有关规定。
截至本募集说明书摘要签署日，公司董事会由 7 名成员在任，其中 6 人为市国资委委派，1 人由公司职工代表大会选举产生，按照公司《公司章程》董事会应由 9 人组成，其中 8 人为市国资委委派，1 人由公司职工代表大会选举产生。公司目前尚缺两名国资委委派董事。
截至本募集说明书摘要签署日，公司监事会由 7 名成员构成，按照公司
《公司章程》监事会应由 6 人组成，其中北京市国资委委派 4 人，公司职工
代表大会选举 2 名职工代表，主要因为公司现有监事会成员均由北京市国资委统一委派，公司将尽快按《公司章程》规定设立职工监事。
九、关联方及关联交易情况
（一）关联方情况
根据《公司法》和《企业会计准则》等法律法规的相关规定，截至 2015
年末，公司的关联方包括：
1、发行人的控股股东北京国有资本经营管理中心及实际控制人北京市国资委，其基本情况详见本募集说明书摘要“第四节发行人基本情况”之“三、发
行人控股股东和实际控制人基本情况”。
2、发行人的子公司，其基本情况详见本募集说明书摘要“第四节发行人基本情况”之“四、（二）对其他企业的重要权益投资情况”。
3、发行人的合营、联营企业，其基本情况详见本募集说明书摘要“第四节发行人基本情况”之“四、（二）对其他企业的重要权益投资情况”。
4、其他关联方
表 4-18：发行人关联方
关联方名称 | 与本公司的关系 |
北京市大发畜产公司 | 托管企业 |
中国石油化工股份有限公司北京石油分公司 | 子公司股东 |
北京xxx食品有限公司 | 合营企业 |
北京丘比食品有限公司 | 联营企业 |
北京xxx水果食品有限公司 | 联营企业 |
北京太阳葡萄酒有限公司 | 合营企业 |
北京三元禾xxx有限公司 | 联营企业 |
北京光明饭店有限公司 | 联营企业 |
北京凯拓三元生物农业技术有限公司 | 联营企业 |
北京匹比包装制品有限公司 | 子企业 |
北京长城国际旅行社 | 其他关联方 |
北京三环实业总公司 | 子企业 |
北京三元长城建筑有限责任公司 | 联营企业 |
大厂回族自治县三新食品有限责任公司 | 其他关联方 |
北京三元环都物流有限公司 | 其他关联方 |
北京市京辰工贸公司 | 子企业 |
北京市佳程经济技术协作公司 | 子企业 |
北京东风保健营养品有限公司 | 子公司股东 |
x泰农工商有限公司 | 其他关联方 |
北京百麦食品加工有限公司 | 联营企业 |
北京市兴南电气工程有限公司 | 其他关联方 |
木兰围场旅游开发有限公司 | 联营企业 |
北京龙建投资管理有限公司 | 子公司股东 |
赤峰首农辛普劳绿田园有限公司 | 其他关联方 |
湖南新华联国际石油贸易有限公司 | 其他关联方 |
北京华都集团房地产公司 | 其他关联方 |
福建中庚实业集团有限公司 | 子公司股东 |
中房佳和房地产开发有限公司 | 其他关联方 |
大连中庚置业有限公司 | 其他关联方 |
北京华冠乳制品有限责任公司 | 其他关联方 |
北京怡景城房地产开发有限公司 | 其他关联方 |
北京银信兴业房地产开发有限公司 | 其他关联方 |
西安富祥房地产开发有限公司 | 子公司股东 |
北京大发正大有限责任公司 | 其他关联方 |
北京中冠宝投资有限责任公司 | 子公司股东 |
关联方名称 | 与本公司的关系 |
张家口朗原基公司（京润） | 其他关联方 |
和创绿地（北京）商贸有限公司 | 联营企业 |
北京开盛长新房地产开发有限公司 | 其他关联方 |
北京中水投资管理中心 | 子公司股东 |
北京齐物阳光投资有限公司 | 子公司股东 |
观唐投资控股有限公司 | 子公司股东 |
唐山市康尼投资有限公司 | 子公司股东 |
首农辛普劳（北京）农业科技股份有限公司 | 合营企业 |
河北省国营御道口牧场 | 联营企业 |
北京宏鑫颐商贸有限责任公司 | 联营企业 |
xxx | 子公司股东 |
新华联控股有限公司 | 子公司股东 |
圆明园开发公司（华都） | 其他关联x |
xx旅游贸易公司 | 其他关联方 |
（二）关联交易情况
1、销售商品、采购商品及提供服务的关联交易
（1）销售商品情况
表 4-19：销售商品情况
单位：万元
关联方名称 | 定价原则 | 2013 年发生额 | 2014 年发生额 | 2015 年发生额 |
北京丘比食品有限公司 | 市场价格 | 69.37 | 74.75 | 191.41 |
北京xxx水果食品有限公司 | 市场价格 | 36.75 | 28.66 | 48.12 |
北京大发正大有限责任公司 | 市场价格 | 92.41 | - | - |
北京xxx食品有限公司 | 市场价格 | 5,065.10 | 5,941.50 | 6,061.39 |
合计 | 5,263.62 | 6,044.90 | 6,300.93 |
（2）采购商品情况
表 4-20：采购情况
单位：万元
关联方名称 | 定价原则 | 2013 年发生额 | 2014 年发生额 | 2015 年发生额 |
中石化北京分公司 | 市场价格 | 150,603.37 | 149,189.19 | 110,244.79 |
北京xxx水果食品有限公司 | 市场价格 | 75.44 | 238.65 | 248.11 |
合计 | 150,788.14 | 149,427.84 | 110,492.90 |
（3）其他关联交易情况
表 4-21：其他关联交易情况
单位：万元
关联方名称 | 定价原则 | 2013 年发生额 | 2014 年发生额 | 2015 年发生额 |
北京三元禾xxx有限公司 | 市场价格 | 130.00 | 130.00 | 130.00 |
中石油北京分公司 | 市场价格 | - | 750.00 | 750.00 |
北京市昌华物业服务中心 | 市场价格 | - | 2.59 | 2.59 |
合计 | 130.00 | 882.59 | 882.59 |
2、关联方应收应付款项
表 4-22：关联方应收应付款项情况
单位：万元
科目/关联方名称 | 2013 年 | 2014 年 | 2015 年 |
应收账款 | |||
中国石油化工股份有限公司北京石油分公司 | 1,225.62 | 1,088.43 | 1,128.17 |
木兰围场旅游开发有限公司 | 121.39 | 607.17 | - |
北京xxx食品有限公司 | 381.48 | 332.89 | 466.04 |
北京xxx水果食品有限公司 | 6.93 | 15.00 | 20.75 |
北京原昌皮革有限公司 | 50.00 | - | - |
北京市兴南电气工程有限公司 | 11.28 | - | - |
北京大发正大有限责任公司 | 54.02 | - | - |
云南云岭峪口禽业有限公司 | - | - | 36.41 |
北京永丰泰生物科技有限公司 | - | - | 28.00 |
合计 | 1,850.72 | 2,043.49 | 1,679.37 |
应收账款-坏账准备 | - | - | - |
北京xxx食品有限公司 | 19.07 | 16.64 | 23.30 |
合计 | 19.07 | 16.64 | 23.30 |
预付款项 | - | - | - |
赤峰首农辛普劳绿田园有限公司 | 500.00 | - | - |
合计 | 500.00 | - | - |
其他应收款 | - | - | - |
北京中冠宝投资有限责任公司 | 4,000.00 | 35,507.00 | 25,191.29 |
大连中庚置业有限公司 | 27,500.00 | 27,500.00 | 27,500.00 |
福建中庚实业集团有限公司 | 22,152.32 | 23,780.54 | 23,393.62 |
北京市大发畜产公司 | 8,000.00 | 8,000.00 | 7,301.00 |
张家口朗原基公司（京润） | 46.66 | 3,533.46 | 3,527.65 |
北京百麦食品加工有限公司 | 3,000.00 | 3,000.00 | 3,000.00 |
北京太阳葡萄酒有限公司 | 2,818.53 | 2,818.53 | 2,818.53 |
和创绿地（北京）商贸有限公司 | 2,449.54 | 2,449.54 | 1,999.54 |
北京开盛长新房地产开发有限公司 | 1,799.00 | 1,799.00 | - |
北京中水投资管理中心 | 1,535.00 | 1,605.00 | 1,625.00 |
北京齐物阳光投资有限公司 | 1,416.80 | 1,416.80 | 160.60 |
观唐投资控股有限公司 | 1,416.80 | 1,416.80 | 160.60 |
中房佳和房地产开发有限公司 | - | 1,285.76 | - |
北京市京辰工贸公司 | 531.89 | 905.71 | 1,265.14 |
北京长城国际旅行社 | 775.05 | - | - |
唐山市康尼投资有限公司 | 920.46 | 700.46 | 700.46 |
北京三环实业总公司 | 585.88 | 585.88 | 585.88 |
崔占社 | 546.97 | 546.97 | 546.97 |
首农辛普劳（北京）农业科技股份有限公司 | 512.99 | 518.66 | - |
河北省国营御道口牧场 | - | 408.83 | - |
北京宏鑫颐商贸有限责任公司 | 326.25 | 326.25 | - |
圆明园开发公司 | 270.00 | 270.00 | 270.00 |
京泰农工商有限公司 | 235.72 | 235.72 | - |
北京东风保健营养品有限责任公司 | 178.48 | 178.48 | 178.48 |
北京匹比包装制品有限公司 | 12,958.64 | 140.31 | - |
北京三元长城建筑有限责任公司 | 135.50 | 135.50 | 40.00 |
北京华都集团房地产公司 | 51.61 | 51.61 | - |
北京凯拓三元生物农业技术有限公司 | 16.59 | 35.85 | - |
北京市佳程经济技术协作公司 | 44.49 | - | - |
北京xxx食品有限公司 | 2.88 | - | - |
北京原昌皮革有限责任公司 | 1,680.17 | - | - |
大厂回族自治县三新食品有限责任公司 | 138.76 | - | - |
北京光明饭店有限公司 | 2,000.00 | - | - |
湖南新华联国际石油贸易有限公司 | 7.13 | - | - |
合计 | 98,054.11 | 119,152.65 | 100,264.75 |
其他应收款-坏账准备 | - | - | - |
北京太阳葡萄酒有限公司 | 2,818.53 | 2,818.53 | 2,818.53 |
北京三环实业总公司 | 585.88 | 585.88 | 585.88 |
北京市京辰工贸公司 | 514.63 | 516.45 | 512.35 |
北京匹比包装制品有限公司 | 12,716.49 | - | - |
北京原昌皮革有限责任公司 | 1,680.17 | - | - |
北京xxx食品有限公司 | 0.14 | - | - |
湖南新华联国际石油贸易有限公司 | 0.36 | - | - |
合计 | 18,316.20 | 3,920.86 | 3,916.76 |
应付账款 | - | - | - |
北京三元长城建筑有限责任公司 | 1,406.85 | 255.12 | 218.88 |
北京xxx水果食品有限公司 | 32.35 | 28.84 | 48.23 |
合计 | 1,439.20 | 283.97 | 267.11 |
其他应付款 | - | - | - |
福建中庚实业集团有限公司 | 104,018.81 | 146,663.49 | 149,749.92 |
北京中房佳和房地产公司 | 10,500.00 | 10,500.00 | - |
北京银信兴业房地产开发有限公司 | 8,675.57 | 8,227.68 | 9,220.58 |
西安富祥房地产开发有限公司 | 5,000.00 | 7,301.25 | 9,491.41 |
中国石油化工股份有限公司北京石油分公司 | 5,655.47 | 5,000.06 | 4,658.62 |
北京怡景城房地产开发有限公司 | 2,187.20 | 2,187.20 | 2,187.20 |
新华联控股有限公司 | 330.00 | 352.08 | 374.17 |
北京三元环都物流有限公司 | 275.35 | - | - |
北京三环实业总公司 | 30.50 | - | - |
北京三元长城建筑有限责任公司 | 136.84 | - | - |
中庚地产实业集团有限公司 | - | - | 2,500.00 |
中电信泰文化创意投资有限公司 | - | - | 1,960.00 |
三音石（北京）文化传媒有限公司 | - | - | 1,000.00 |
法国诗华动物保健公司 | - | - | 1,600.00 |
北郊联合房地产 | - | 3,055.07 | 5,000.00 |
合计 | 136,809.74 | 183,286.82 | 187,741.89 |
应收股利 | - | - | - |
北京光明饭店有限公司 | 5,895.53 | 4,739.30 | 4,739.30 |
木兰围场旅游开发公司 | - | 98.15 | 138.63 |
北京三元长城建筑有限公司 | - | 12.50 | 12.50 |
合计 | 5,895.53 | 4,849.95 | 4,890.43 |
（三）关联交易定价机制及决策程序
1、定价机制
关联交易定价主要遵循市场价格的原则；如果没有市场价格，按照成本加成定价；如果既没有市场价格，也不适合采用成本加成价的，按照协议价定价；交易双方根据关联交易事项的具体情况确定定价方法，并在相关的关联交易协议中予以明确。有关法律法规要求以评估值或审计值做定价依据的，应聘请聘请评估机构或审计机构对有关交易标的进行评估或审计。
2、决策权限、决策程序
针对与关联方的资金往来，发行人规定二级子公司向其合并范围外关联公司借款的，金额在 3,000 万元（含）以上的，集团董事会审批；金额在 1,000万元（含）-3,000 万元之间的，集团总经理办公会审批；金额未达 1000 万元的，二级企业自行决策并履行决策程序，报集团备案。
针对与关联方的非资金往来类关联交易，发行人规定二级企业与关联方发生的关联交易必须经董事会/总经理办公会审议，交易金额在 3000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易，经董事会审议通过后，还应提交集团公司董事会（全资子公司）或股东会（非全资子公司）审议。购买原材料、燃料、动力、销售产品、商品、提供或接受劳务、委托或受托销售等日常关联交易，协议没有规定具体总交易金额的，应当提交集团公司（全资子公司）或股东会（非全资子公司）审议。
子公司根据所投资企业股东会决议和章程领取股息、红利或报酬，可以免于按照关联交易程序进行审议。
十、最近三年及一期内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形
报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形。
十一、发行人内部控制制度及结构
（一）发行人内部控制制度
1、基本控制制度
（1）战略管理方面
公司建立了从战略目标制订、实施、评价到再修订的一整套战略管理流程和制度规范。同时，根据外部环境与内部资源条件的不断变化，及时进行战略调整，公司战略具有灵活性和可操作性。
（2）公司治理方面
发行人制定了完善的公司治理制度，包括《公司章程》、《董事会议事制度》、《监事会工作制度》等。
（3）人力资源方面
发行人制定了聘用、培训、考核、奖惩等一系列的人事管理制度，包括
《北京首都农业集团有限公司绩效管理指引》、《北京首都农业集团违纪行为处罚制度》等，并按照国家规定与全部员工签订了劳动合同，为职工个人建立和缴纳了养老、医疗、失业、工伤等保险金。
2、财务会计制度
2008 年 1 月 1 日起，发行人按照财政部《企业会计准则-基本准则》（财
政部令第 33 号）及《财政部关于印发<企业会计准则第 1 号-存货>等 38 项具体准则的通知》（财会[2006]3 号）和《财政部关于印发<企业会计准则-应用指南>的通知》（财会[2006]18 号）等有关规定（简称“新会计准则”）编制财务报表。
3、投资管理规定
公司制定了《首都农业集团投资业务管理办法》等投资管理制度，对产业整合、企业重组以及对外投资等作出明确规定。项目管理单位应根据公司战略规划和经营计划制定本单位年度投资计划，其主要投资活动应纳入年度投资计划中，上报公司审核。对外投资由发行人总部统一审批管理，对于已批准的投资项目，其投资资金支出时仍须经过公司财务管理部批准。
4、资金管理体制
通过财务系统垂直管理和财务人员任命权上移，公司保障了资金的统一管理。财务管理部作为公司资金管理的最高机构，对所属公司实施垂直资金
管理，具体包括：
（1）对所属公司财务部门涉及资金的业务和人员进行垂直管理，对所属公司资金管理相关人员的任命拥有建议权。所属公司负责资金工作的财务人员的相关资料要报集团财务管理部备案，集团财务管理部负责对涉及资金工作的所有财务人员进行工作考评、综合评定，为所属公司相关岗位财务人员的任命提供参考依据。
（2）编制、实施公司整体资金计划（预算）。各所属公司于每年年末编制、上报下一年度的资金计划（预算），报财务管理部审核。财务管理部根据公司整体资金规划提出调整意见，同时征求公司相关部门的意见，各方经充分沟通后形成所属公司正式资金计划。年度资金计划作为各所属公司整体预算的一部分，列入该公司年度考核目标。
（3）统一协调各公司资金，搞好资金的综合xx和日常调度，确保资金正常xx，提高资金使用效率。财务管理部充分利用银行先进的资金汇划和资金管系统，加强公司资金系统建设，提高资金xx时间，加强综合管理，降低成本。同时，定期进行所属公司的资金来源及运用情况的分析，以及融资成本、贷款分布及风险分析，为决策提供信息与支持。
（4）制定融资、担保具体业务流程，统一管理、审核所属公司融资、担保事宜。公司系统内融资、担保工作由财务管理部统一协调审批，未经财务管理部审批同意，任何所属公司不得擅自决定融资及对集团系统内其他公司或系统外公司提供担保。财务管理部在管理中贯彻融资计划和成本管理，帮助所属公司解决资金管理、筹措等方面的问题。
（5）对所属公司资金工作进行监督，防范资金风险。公司建立了完善的风险监控体系，规定了具体的执行办法，对集团系统内或有负债、重大资金票据、资金划转等业务进行风险控制。
（6）对所属公司资金管理业务进行全面考核。
5、财务管理体制
作为公司统一财务管理工作的执行部门，财务管理部主要具有以下职能：
（1）对所属公司的财务部门进行垂直管理，对所属公司财务负责人具有任命权。为保证集团系统内统一财务原则的贯彻执行，所属公司财务负责人
的任命权上移到财务管理部，而不是由所属公司管理层决定。
（2）制定、执行集团财务预算管理制度。各所属公司于每年年末编制、上报下一年度的财务预算，报集团财务管理部审核，集团财务管理部根据公司整体经营计划提出调整意见，共同下达所属公司经营责任指标，年度内对各所属公司的预算执行情况和领导班子经营业绩进行阶段性考核，年底根据经营指标的完成情况对责任人实行奖惩，以保证年度预算的贯彻执行并进行必要的执行监督。
（3）其他职能，包括：制定集团财务核算管理制度；组织集团财务核算和账务处理；根据经营计划制定成本、费用目标，实施费用控制、分解、分析与评价，进行集团整体财务预测及分析；对所属公司财务执行情况进行监督，建立内部相互制约的内部控制流程；针对财务管理中发现的问题及时提出财务控制措施和建议。
6、财务资金管理风险防范措施
（1）重大决策程序相关管理规定
发行人作为北京市国资委直接监管的国有独资企业，对下属重要子公司实行管资产与管人、管事相结合，在制度基础和决策基础之上，集团财务管理部对公司资金管理人员具有直接的管理权和间接的人事任免权（直接任命权在财务管理部），建立了健全的考核机制，有效地加强了管理职能的具体落实；相对独立地行使资产收益、重大决策、选择管理者等权利，对重大事项具有最终决策权，保障了集团资金管理职能在公司的贯彻。
通过公司资金管理系统等资金管理工具的充分运用，实现了对集团系统资金存量、融资、担保等基础资金管理数据的统计和监控，为资金管理的最终决策提供充分的依据。
（2）具体业务相关管理规定
公司建立了完善的资金管理制度、资金管理业务流程等相关制度，对资金管理进行了严谨、细致的规范，极大地保证了资金工作的有序进行，建立了资金风险防范的业务基础。
（3）经营过程中的资金风险防范措施
在资金管理决策和资金管理制度的基础上，公司依据资金管理制度的有
关规定，建立完善的资金风险日常监控机制。
①资金周报管理机制
公司所属公司每周通过系统向集团财务管理部报送本周资金收支变化表及资金余额，按详细资金收入和支出明细列示本周资金收支情况。通过所属公司资金周报表可以全面持续监督所属公司资金来源和使用情况，并防范资金风险的发生。
②非现场检查
公司财务管理部通过对各公司上报的资金周报表、融资担保报表、财务报表进行分析与判断，结合各公司资金预算、项目预算情况，定期进行非现场检查。除了对各公司的资金情况进行实时监控之外，每季度进行一次资金管理情况的分析，包括集团融资、担保、大额资金运用的情况分析，资金管理方面存在的问题分析，以及改进资金管理工作的建议等。
③现场检公司财务管理部人员（或委托集团审计部）到各公司现场通过询问、查阅资料等方式进行现场检查，检查内容包括：是否严格执行资金管理制度，履行应履行的义务和流程；经营中是否存在突出的资金风险；资金计划能否得到严格执行；是否存在资金浪费或影响使用效率的情况；是否存在其他的错误或舞弊。
7、子公司管理办法
根据国家有关法律、法规和相关制度的规定，公司对其全资子公司、控股子公司制定了规范化管理办法，对子公司的重大决策、主要管理者的任免、财务会计制度的制定、财务人员的配备以及劳动工资等进行了规范化管理，在此基础上，公司还相应制定了一系列规章制度：主要包括考评制度、人员交流制度、待岗制度、非领导排序制度、主要管理者民主测评制度、财务会计制度、内部审计制度、劳动工资制度等。集团公司通过下派重要高级管理人员及财务管理人员实现对子公司的有效管控。
8、安全管理制度
公司制定了《北京首都农业集团有限公司安全管理规范》，并成立了安全委员会，对于公司生产安全、交通安全、消防安全、综合内保安全、国家安全、液氨安全事项进行专项落实，并针对上述各方面组建专项委员会，并
出台了《首农集团安全生产事故报告制度规定》、《首农集团安全重大责任伤亡事故惩奖制度》、《首农集团安全综合百分考核制度》、《首农集团突发事件总体应急预案》、《首农集团生产经营单位安全标准划建设指导意见》等制度办法规范安全管理，每年在安全方面资金投入在 2,000 万元左右。近年来，发行人未出现重大安全事故。
9、食品安全制度
公司根据《中华人民共和国农产品安全法》和《中华人民共和国食品安全法》等法律法规结合公司系统食品企业的实际，制定了《北京首都农业集团有限公司食品安全管理办法》，对于食品生产、加工、销售、运输等方面进行了制度规范，包括食品入市标准，原辅料、添加剂、农业投入品标准，食品运输准入标准，进货索证索票制度、进货查验记录制度、库房管理制度、卫生管理制度、从业人员健康检查制度、食品用具清洗消毒制度、食品安全检查制度等一系列工作规范，近年来，公司未出现重大食品安全事故。
10、动物疫病防控制度
公司根据《中华人民共和国动物防疫法》、《重大动物疫情应急条例》、
《北京市实施<中华人民共和国动物防疫法>》、《北京市防控重大动物疫病应急防控预案》等法律法规，制定了《北京首都农业集团有限公司动物疫病防控工作管理办法》，对动物疫病的预防、动物和动物产品的检疫、动物疫病的控制和扑灭以及兽医队伍建设等方面进行了制度规范，公司设立防控重大动物疫病指挥部，有关单位及其下属单位成立汇总大动物疫病防控指挥部、各规模畜禽场成立防疫领导小组，管理、防控动物疫病工作，近年来，公司未出现重大动物疫病事故。
11、环保制度
公司制定《北京首都农业集团有限公司节能减排工作纲要》，通过产业和能源的结构调整、严格环评和投资能源消耗评估审查加强畜禽养殖污染治理和污水处理实施的运行、严控高耗能高污染项目以及高硫煤和燃煤锅炉数量、淘汰落后生产力、推广节能工程、推动节能减排服务体系等手段，进行节能减排工作的开展，主要方式包括新建养殖基地、治理工程投入等方式，以达到节能减排、安全减排的目的。
（二）发行人内部控制结构
1、控制环境
发行人主要从以下几个方面营造控制环境：
（1）制度建设和机构建设并举推动企业诚信文化
发行人通过《北京首都农业集团有限公司品牌管理制度》、《北京首都农业集团有限公司绩效管理指引》等一系列制度建设和机构建设，构建企业文化中心，不断加强员工的道德建设与企业文化建设，规范员工行为准则。
（2）重视员工能力与职业生涯规划，强化员工技能
为使员工能够胜任工作岗位要求，发行人制定了完善的员工培训制度体系，明确具体岗位任职条件，制定并执行培训计划，通过新员工培训、岗位培训、特殊工种培训等多种形式加强员工职业技能；强化员工职业生涯规划，为员工创造成长通道。
（3）管理层合理高效的参与程度
《公司章程》等制度明确规定相关职责，董事会决定公司内部管理机构的设置，制订基本管理制度；审计部审查公司内控制度，及时了解公司业务经营管理状况，保障公司所披露的信息真实、准确、完整；监事会审核董事会报告，监管高级管理人员行为，审议公司内控制度的建立和执行情况并提出意见。
（4）组织结构
公司设立了监事会，代表股东和职工行使监督权，对公司财务以及董事、总裁进行检查和监督。公司集团本部下设总经理办公室、战略管理部、财务管理部、人力资源部、企业管理部、资本运营部、土地房屋管理部、审计部、农牧管理部、企业文化部、监察部、工会等职能部门，各职能部门之间职责明确，有效制衡。
（5）人力资源政策与实务
公司制定《人力资源管理制度》、《首农集团违纪行为处罚制度》等制度以及职业培训、职业规划发展等相关配套制度，有效促进人力资源的管理。
2、风险评估过程
为有效监控公司经营、环保、财务等方面风险，发行人设立了风险管理
委员会及审计部，对采购、生产、销售、项目建设、资产、财务、投资、环保等重大方面实行全面风险管理。
3、控制活动
发行人在预算、收入、费用、投资、利润和其他财务和经营业绩方面设定明确目标，动态监控目标实现情况并清晰记录。此外，发行人在资产管理授权审批、岗位职责分工、凭证与记录、资产接触与记录使用、独立稽核等管理方面建立并实施了控制程序。
4、对控制的监督
发行人设立了审计委员会，对其所属各公司经营方针及目标的执行情况、经营状况、财务状况进行审计，并对所属公司的经济往来、财务收支以及会计报表的真实性、合法性进行审计。
十二、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安
排
发行人将安排专门人员负责信息披露事务以及投资者关系管理，发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按照中国证监会的有关规定和《债券受托管理协议》的约定进行重大事项信息披露，使本公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
十三、发行人的独立性
发行人具有独立的企业法人资格，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，自主经营、独立核算、自负盈亏，在业务、人员、资产、机构、财务方面拥有充分的独立性。
（一）业务方面
发行人业务结构完整，自主独立经营，拥有完整的法人财产权，能够有效支配和使用人、财、物等要素，顺利组织和实施销售经营活动。与控股股东之间无同业竞争，控股股东较少干预发行人经营运作。
（二）人员方面
发行人在劳动、人事及工资管理等各方面较为独立。发行人总经理、其
他高级管理人员和主要员工均在公司工作并领取报酬；人员方面，发行人总经理和其他高管人员均属专职，在公司领取薪酬，未有在控股股东兼职的情况。
（三）资产方面
发行人拥有独立完整的服务、销售系统及配套设施，拥有独立的专用软件和专利权等无形资产，控股股东、实际控制人不存在占用公司的资金、资产和其他资源的情况。
（四）机构方面
设置了健全的组织结构体系，董事会、监事会、总经理、技术等各部门独立运作，不存在与控股股东职能部门之间的从属关系。
（五）财务方面
发行人设立了独立的财务部门和独立的会计核算、财务管理体系。发行人根据经营需要独立作出财务决策，不存在控股股东干预公司资金使用的情况。发行人不存在与控股股东和实际控制人共用银行账户的情况，控股股东未干预发行人的会计活动，公司独立运作、独立核算、独立纳税。
第五节财务会计信息
x募集说明书摘要中披露的财务数据均来源于发行人 2013 年至 2015 年
经审计的财务报表和已公开披露但未经审计的 2016 年 1-9 月财务报表。发行
人 2013 年、2014 年和 2015 年的合并和母公司会计报表均由瑞华会计师事务
所（特殊普通合伙）审计，分别出具了瑞华审字[2014]第 01950265 号标准无保留意见审计报告、瑞华审字[2015]01950180 号标准无保留意见审计报告和瑞华审字[2016]01950203 号标准无保留意见审计报告。由于审计机构分别于 2015 年对 2014 年度和 2014 年对 2013 年度数据进行了前期差错调整，本节中
出现的 2015 年度/末的财务数据引用自 2015 年经审计的财务报告期末数，
2014 年度/末的财务数据引用自 2015 年经审计的财务报告期初数，2013 年度
/末的财务数据引用自 2014 年经审计的财务报告期初数。
投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅公司经审计的财务报表、注释以及本募集说明书摘要中其他部分对于公司的历史财务数据的说明。
发行人 2008 年 1 月 1 日起开始执行财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》。
发行人于 2014 年 7 月 1 日开始执行财政部 2014 年初颁布的《企业会计
准则第 39 号——公允价值计量》、《企业会计准则第 30 号——财务报表列
报（2014 年修订）》、《企业会计准则第 9 号——职工薪酬（2014 年修订）》、
《企业会计准则第 33 号——合并财务报表（2014 年修订）》、《企业会计准则第 40 号——合营安排》、《企业会计准则第 2 号——长期股权投资（2014
年修订）》及《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》等 7 项
新颁布或修订的企业会计准则，在编制 2014 年年度财务报告时开始执行财政
部 2014 年颁布的《企业会计准则第 37 号——金融工具列报（2014 年修订）》，并根据各准则衔接要求进行了调整。
发行人2014 年度对期初会计政策变更及会计差错事项采用追溯重述法对资产负债表期初及利润表的上年数进行调整，期初调整事项累计调减资产 12,037,038.09 元，调增负债 51,514,050.41 元，调减所有者权益 63,551,088.50
元，其中：调减资本公积 13,416,520.10 元，调减其他综合收益 12,437,288.11
元，调增外币折算差额 25,959,877.06 元，调减未分配利润 68,881,873.69 元，
调增少数股东权益 5,224,716.34 元。
重大前期差错更正及会计政策变更对发行人 2014 年 1 月 1 日的财务状况
及 2013 年度经营成果的累计影响如下表所示：
项目（单位：元） | 追溯重述前金额 | 会计政策变更 影响金额 | 会计差错影响金额 | 追溯重述后金额 |
货币资金 | 6,384,157,021.24 | 103,568,452.59 | 6,487,725,473.83 | |
其他应收款 | 3,919,648,940.42 | -33,796,611.47 | 3,885,852,328.95 | |
存货 | 11,795,348,330.85 | -31,832,592.81 | 11,763,515,738.04 | |
可供出售金融资产 | 19,818,816.32 | 651,511,703.20 | 671,330,519.52 | |
长期股权投资 | 1,942,237,759.43 | -651,511,703.20 | 2,395,014.27 | 1,293,121,070.50 |
在建工程 | 2,021,786,264.22 | -29,542,856.89 | 1,992,243,407.33 | |
商誉 | 200,317,155.06 | -45,463,841.63 | 154,853,313.43 | |
资产总计 | 40,142,719,876.10 | -12,037,038.09 | 40,130,682,838.01 | |
应付职工薪酬 | 287,375,907.91 | -4,520,421.20 | -6,031,824.16 | 276,823,662.55 |
长期应付职工薪酬 | 4,520,421.20 | 4,520,421.20 | ||
负债合计 | 29,197,515,000.15 | 51,514,050.41 | 29,249,029,050.56 | |
资本公积 | 5,089,297,709.23 | -13,522,588.95 | 106,068.85 | 5,075,881,189.13 |
其他综合收益 | -12,437,288.11 | -12,437,288.11 | ||
外币报表折算差额 | -25,959,877.06 | 25,959,877.06 | ||
未分配利润 | 476,541,318.04 | -68,881,873.69 | 407,659,444.35 | |
归属于母公司所有者 权益 | 7,157,855,950.55 | -68,775,804.84 | 7,089,080,145.71 | |
少数股东权益 | 3,787,348,925.40 | 5,224,716.34 | 3,792,573,641.74 | |
所有者权益（或股东权 益） | 10,945,204,875.95 | -63,551,088.50 | 10,881,653,787.45 |
发行人2015 年度对期初会计政策变更及会计差错事项采用追溯重述法对资产负债表期初及利润表的上年数进行调整，期初调整事项累计调减资产 2,179,935.55 元，调增负债 13,248,059.33 元，调减所有者权益-15,427,994.88
元，其中：调减资本公积 599,604.66 元，调减未分配利润-12,645,082.56 元，调减少数股东权益-2,183,307.66 元，调增净利润 4,563,836.05 元。
重大前期差错更正及会计政策变更对公司 2015 年 1 月 1 日的财务状况及
2014 年度经营成果的累计影响如下表所示：
项目（单位：元） | 2015 年期初 | 2015 年期初会计差错 | 2014 年期末 |
应收账款 | 3,009,692,641.87 | 49,322,746.50 | 2,960,369,895.37 |