Contract
恒大地产集团有限公司
（住所：xxxxxxxxxx 000 x卓越后海金融中心 2801 房）
2021 年面向专业投资者 公开发行公司债券（第一期）
募集说明书摘要
主承销商/簿记管理人/债券受托管理人
（住所：xxxxxxxxx00x0xx）
签署日期：2021年 月 日
重大事项提示
一、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济政策、经济总体运行状况、国际经济环境变化以及债券市场供求关系变化的影响，债券市场利率存在波动的可能性。本期债券采用固定利率形式且期限相对较长，市场利率波动可能使本期债券实际投资收益具有一定的不确定性。
二、本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市流通。由于具体上市申请事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易市场交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券上市后持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
三、遵照《中华人民共和国证券法》《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、交易或其他合法方式取得本期债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本期债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。
四、经中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）综合 评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。如果未来 公司主体信用级别或者本期债券的信用级别发生变化，本期债券的市场价格将可 能随之发生波动从而给持有本期债券的投资者造成损失。在本期债券信用级别有 效期内或者本期债券存续期内，资信评级机构将持续关注公司外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风
险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
五、本期债券为无担保债券。在本期债券发行时，公司已根据实际情况安排 了偿债保障措施来控制偿债风险和保证本期债券按时还本付息。在本期债券存续 期内，若因不可控制的市场环境、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿 债保障措施不完全或无法履行，公司不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本息按期、足额兑付。
六、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及 违约责任，公司聘任中信建投证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期 债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
七、截至2018 年末、2019 年末及2020 年末，公司资产负债率分别为80.30%、 79.57%和 82.02%，处于较高水平。随着公司房地产开发业务规模的逐步扩张，项目开发支出将相应增加，如果公司持续融资能力受到限制或者未来宏观经济环境发生较大不利变化，公司可能面临偿债压力，正常经营活动可能因此受到不利影响。
八、截至 2018 年末、2019 年末及 2020 年末，公司存货占公司总资产的比重较大。公司存货主要为房地产类存货，主要包括已完工开发产品和在建开发产品。公司的房地产开发业务受宏观经济与国家政策的影响较大，未来如果国内房地产供需关系进一步改变，则可能对公司房地产项目的销售产生较大影响，进而导致房地产类存货的出售或变现存在一定的不确定性。
九、公司受限制资产主要是直接为金融机构借款设定抵质押担保的资产，主要包括公司及下属子公司开发的房地产项目和持有的货币资金等。截至 2020 年
末，公司受限制资产账面价值合计达 3,235.12 亿元。除上述受限资产外，公司存
在以 1,421.67 亿元子公司股权质押融资的情形。一定规模的受限制资产在公司的后续融资以及资产的正常使用方面可能产生一定的风险。
十、截至 2020 年末，公司有息债务余额为 5,044.40 亿元，有息债券规模较大。近年来公司为满足经营发展需要，有息债务规模快速增长，公司通过引进战
略投资者优化资本结构，减少资本支出，经营利润增长，近三年资产负债率呈波动趋势，未来若房地产行业形势和金融市场等发生重大不利变化，较大规模的有息债务将使公司面临一定的资金压力。
十一、最近三年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 658.74 亿元、
387.71 亿元和 338.96 亿元。其中，2020 年发行人归属于母公司所有者的净利润较去年减少 48.75 亿元，减幅为 12.57%。主要由于 2020 年上半年受新冠疫情影响，发行人实施销售价格优惠政策同时增加广告投入和线上宣传，以及期间外汇汇率波动引起的外汇亏损，使得发行人利润水平较去年同期有所下降。同时，2020年度受大额分红影响，公司所有者权益有所下滑。
十二、凯隆置业及本公司以及中国恒大之控股股东xxx先生分别于 2016
年 12 月、2017 年 5 月和 2017 年 11 月先后与三轮战略投资者签订投资协议，三
轮战略投资者共计向发行人增资 1,300 亿元，第三轮战投增资情况及条款如下：
2017 年 11 月 6 日，凯隆置业及本公司以及中国恒大之控股股东xxx先生与第三轮投资者订立第三轮增资协议。据此，第三轮投资者将按照第三轮增资前人民币 3,651.9 亿元的定价，向恒大地产增资人民币 600 亿元资本金，占恒大地产经扩大股权约 14.11%权益。三轮增资完成后，投资者合计向恒大地产投入人民币 1,300 亿元资本金，共将获得恒大地产经扩大股权约 36.54%权益，凯隆置业将持有恒大地产约 63.46%权益。根据第三轮增资协议，凯隆置业及恒大地产同意给予第三轮投资者履约承诺，于 2018 年、2019 年及 2020 年之三个财政年度
净利润（扣除非经常性损益）将分别不得少于人民币 500 亿元、人民币 550 亿元
及人民币 600 亿元。
1、履约承诺及补偿
第三轮增资履约承诺：
根据第三轮增资协议，凯隆置业及公司同意给予第三轮投资者履约承诺，公司 2018 年、2019 年及 2020 年三个会计年度净利润（扣除非经常性损益）
将分别不得少于人民币 500 亿元、人民币 550 亿元及人民币 600 亿元。前两轮增资履约承诺修订：
基于第三轮投资协议的约定，凯隆置业及公司已与所有第一轮、第二轮投资者订立修订协议，以修订第一轮增资协议及第二轮增资协议项下首轮履约承诺期间的履约承诺条款。根据修订协议，凯隆置业及公司承诺，恒大地产于首轮履约承诺期间的净利润（经扣除非经常性损益）在 2017 年、2018 年及 2019 年三个会计年度将分别不少于人民币 243 亿元、人民币 500 亿元及
人民币 550 亿元（原有承诺分别为人民币 243 亿元、人民币 308 亿元及人民
币 337 亿元），与公司于第二轮履约承诺期间，即 2018 年及 2019 年的净利润（经扣除非经常损益）一致。
2、股息派付：
对战略投资者，签约各方已同意，在订立重组协议前及在公司正常持续经营的前提下，公司将于履约承诺期间的每个会计年度，将其最少 68％的净利润分派给公司股东。
如果公司在相应履约承诺期间内会计年度的净利润少于该会计年度的履约承诺金额，公司按比例派付给相关投资者的股息将使用下列公式向上调整：
如果按以上公式计算的百分比率高于 100%，则向投资者作出的股息分派将按 100％计算。
上述股息派付安排将于签订重组协议后失效。签订重组协议后，股息将根据中国证监会的规定及重组协议的条款派付。
如果重组协议于签订后因任何原因终止，公司将根据投资者协议的条款补偿在签订重组协议至其终止期间已派付给投资者股息的所有差额，视作未订立重组协议。
3、回购义务或补偿
针对第三轮战略投资者，如果 2021 年 1 月 31 日前尚未完成重组协议项下拟进行的重组，而且未能完成的原因并非由第三轮投资者造成，第三轮投资者有权在有关期限届满后两个月内向凯隆置业提出下列要求：
（i）以原有投资成本回购第三轮投资者所持的股权；或
（ii）根据下列公式无偿向第三轮投资者转让公司股份作为补偿：
凯隆置业向相关第三轮投资者转让作为补偿的恒大地产股权的百分比
相关第三轮投资者在签订补偿协议时持有的恒大地产股权百分比
= （不包括相关第三轮投资者在相
关第三轮投资协议日期后收购的任何额外权益）
针对第一轮和第二轮战略投资者，如果 2021 年 1 月 31 日前尚未完成重组协议项下拟进行的重组，而且未能完成的原因并非由投资者造成，投资者有权在有关期限届满后两个月内向凯隆置业提出下列要求。
（i）以原有投资成本回购相关投资者所持的股权；或
（ii）根据下列公式无偿向相关投资者转让公司股份作为补偿：
凯隆置业向相关投资者提供作为补偿的恒大地产股权的百分比
相关投资者在签订补偿协议时持有的恒大地产股权的百分比（不包括
= 相关投资者在相关投资协议日期后收购的任何额外权益）
对于第一轮、第二轮和第三轮战略投资者，如果投资者要求凯隆置业回购投资者对公司的股权，凯隆置业有权选择不回购相关权益。在此情况下，投资者有权要求xxx先生代替xx置业根据投资协议条款按投资者原有投资成本回购相关公司股权。
4、投资者承诺
第一轮投资者向公司及凯隆置业承诺，增资完成起三年内或重组完成前（以较早者为准），在未经凯隆置业同意下，投资者不会转让其在公司的权益或就有关权益增设任何产权负担。自第一轮增资完成日期起至完成重组，投资者将不会更改其在公司的直接或间接权益，也不会进行任何对重组造成不利影响的行动。
第二轮投资者向公司及凯隆置业承诺，第二轮增资完成起三年内或重组完成前（以较早者为准），在未经凯隆置业同意下，投资者不会转让其在公司的权益或就有关权益增设任何产权负担。自第二轮增资完成日期起至完成重组，第二轮投资者将不会更改其在公司的直接或间接权益，也不会进行任何对重组造成不利影响的行动。
第三轮投资者向公司及凯隆置业承诺，第三轮增资完成起三年内或重组完成前（以较早者为准），在未经凯隆置业同意下，投资者不会转让其在公司的权益或就有关权益增设任何产权负担。自第三轮增资完成日期起至完成重组，第三轮投资者将不会更改其在公司的直接或间接权益，也不会进行任何对重组造成不利影响的行动。
2020 年 11 月，公司控股股东中国恒大集团董事会宣布，于 2020 年 11 月 8
日决议终止与深深房的重组计划。根据 2020 年 11 月公告的《恒大地产集团有限公司与战略投资最新情况的公告》，公司 1,300 亿人民币战略投资者中，1,257 亿人民币战略投资者已签订补充协议转为普通股，其中 863 亿人民币战略投资者此前已签订协议继续持有；394 亿人民币战略投资者已签订补充协议：其中 200 亿人民币权益由深圳市人才安居集团有限公司持有，100 亿人民币权益由广州市城投投资有限公司持有，另外 94 亿人民币权益由深业集团有限公司及其他原战略
投资者继续持有；剩余 43 亿人民币权益战略投资者的本金已现金支付后回购。一系列协议签署后，战略投资者合计持有发行人权益为 40%，凯隆置业持有发行人权益为 60%。
十三、公司主营业务所属的房地产行业与宏观经济运行状况密切相关，行业发展与国民经济的景气度有较强的关联性，受固定资产投资规模、城镇化进程等宏观经济因素的综合影响较大。如果未来国内经济增势放缓或宏观经济出现周期性波动而公司未能对其有合理的预期并相应调整经营行为，则将对公司的整体业绩和盈利能力产生不利影响。
十四、自 2020 年 1 月以来，新型冠状病毒的爆发对我国商业和经济活动产生一定影响。项目开工方面，发行人按照国家相关规定延缓开工，造成一定程度的施工进度滞后，截至目前，发行人各项目均已复工。项目销售方面，得益于发
行人积极创新的营销策略，销售额、回款均表现出持续向好的趋势。发行人根据对公司最新情况的评估，预计本次疫情不会对发行人的财务及经营状况造成重大不利影响。
十五、发行人的控股股东、实际控制人以及董事、监事及高级管理人员关于房地产业务合规性的承诺如下：
“报告期内恒大地产不存在《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发 [2008]3 号）、《国务院办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》（国办发[2010]4 号）、《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》（国发[2010]10 号）、《关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》（国办发[2011]1 号）和《国务院办公厅关于继续做好房地产市场调控工作的通知》
（国办发[2013]17 号）等相关国务院房地产调控政策规定中禁止的“闲置土地”、 “炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为，不存在被相关部门行政处罚或正在被（立案）调查的情况。
为进一步保护恒大地产及投资者的利益并积极稳妥地推进公司公开发行公司债券相关事项，恒大地产控股股东、实际控制人及全体董事、监事、高级管理人员承诺：
如因恒大地产存在未披露的闲置土地等违法行为，给公司和投资者造成损失的，将承担赔偿责任。”
十六、经深圳证券交易所审核同意并经中国证监会注册（ 证监许可
[2020]1463 号），发行人获准在中国境内面向专业投资者公开发行面值总额不超
过 143 亿元（含 143 亿元）的公司债券。
经中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）综合评定，发行人主体评级 AAA，本期债券债项评级 AAA。截至 2020 年末，发行人净资产为 3,337.13 亿元，合并口径资产负债率为 82.02%，母公司口径资产负债率为 70.05%。2018 年度、2019 年度和 2020 年度，发行人经审计归属于母公司股东的净利润分别为 658.74 亿元、387.71 亿元和 338.96 亿元，近三年平均可分配利润
为 461.80 亿元，预计发行人最近三年平均可分配利润足够支付本期公司债券一
年利息的 1.5 倍。
十七、发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA；截至 2020 年末，发行人净资产为 3,337.13 亿元；发行人最近三个会计年度年均可分配利润为 461.80 亿元（2018 年度、2019 年度及 2020 年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），经合理估计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍，因此，本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。
本期发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
十八、根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向专业投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。
十九、发行人的主体信用等级和本期债券信用等级皆为 AAA 级，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记机构的相关规定执行。
目 录
二、发行人股东、控股股东及实际控制人变动及重大资产重组情况 50
三、发行人近三年的财务指标 118
第五节 募集资金运用 121
一、本期债券募集资金规模 121
二、本期债券募集资金运用计划 121
三、本期债券募集资金专项账户的管理安排 121
四、募集资金运用对公司财务状况的影响 122
第六节 备查文件 123
一、备查文件 123
二、查阅时间、地点 123
释 义
在本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列词汇具有以下含义：
发行人、本公司、公司、恒大地产 | 指 | 恒大地产集团有限公司 |
中国恒大集团、上市公司 | 指 | 注册在英属开曼群岛的 China Evergrande Group，香港联交所上市公司，股票代码为 0000.XX |
恒大汽车 | 指 | 中国恒大新能源汽车集团有限公司，香港联交所上市公司，股票代码为 0000.XX |
凯隆置业 | 指 | 广州市凯隆置业有限公司 |
超丰置业 | 指 | 广州市超丰置业有限公司 |
本期债券 | 指 | 恒大地产集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期） |
募集说明书 | 指 | 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《恒大地产集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》 |
主承销商、债券受托管理人、簿记管理人、中信建投证券 | 指 | 中信建投证券股份有限公司 |
资信评级机构、中诚信国际 | 指 | 中诚信国际信用评级有限责任公司 |
审计机构、普xxx | 指 | 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） |
发行人律师 | 指 | 北京市金杜律师事务所 |
监管银行 | 指 | x期债券募集资金专项账户开户银行 |
债券登记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 |
中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
深交所 | 指 | 深圳证券交易所 |
上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
广州市工商局 | 指 | 广州市工商行政管理局 |
深圳市市监局 | 指 | 深圳市市场监督管理局 |
簿记建档 | 指 | 主承销商与发行人协商确定利率区间后，向市场公布说明发行方式的发行文件，由簿记管理人记录网下投资者认购公司债券利率及数量意愿，遵循公平、公正、公开原则，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率并进行配售的行为 |
债券持有人 | 指 | 根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本期债券的投资者 |
公司章程 | 指 | 《恒大地产集团有限公司章程》 |
董事会 | 指 | 恒大地产集团有限公司董事会 |
监事 | 指 | 恒大地产集团有限公司监事 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 为保障公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规制定的《恒大地产集团有限公司 2020 年公开发行公司债券债券持有人会议规则》及其变更和补充 |
《债券受托管理协议》 | 指 | 发行人与债券受托管理人签署的《恒大地产集团有限公司 2020 年公开发行公司债券之债券受托管理协议》及其变更和补充 |
报告期、近三年 | 指 | 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 |
工作日 | 指 | 中华人民共和国商业银行非个人客户的营业日（不包括法定节假日） |
交易日 | 指 | 深圳证券交易所营业日 |
法定节假日 | 指 | 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日） |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
元、千元、万元、亿元 | 指 | 如无特别说明，指人民币元、千元、万元、亿元 |
预售 | 指 | 房地产开发企业将正在建设中的房屋预先出售给承购人，由承购人支付定金或房价款的行为 |
土地储备 | 指 | 房地产拟开发项目及在建项目中未竣工的规划建筑面积 |
南京润恒 | 指 | 南京润恒企业管理有限公司 |
山东高速地产 | 指 | 山东高速资源开发管理集团有限公司（原名山东高速地产集团有限公司） |
苏州睿灿 | 指 | 苏州工业园区睿灿投资企业（有限合伙） |
山东高速投控 | 指 | 山东高速投资控股有限公司 |
嘉寓宁夏 | 指 | 嘉寓汽车配件威县（有限合伙）（原名嘉寓汽车配件宁夏（有限合伙）） |
茂文科技 | 指 | 深圳市深业深恒投资有限公司（原名xxx市茂文科技工业园有限公司） |
深圳华建 | 指 | 深圳市华建控股有限公司 |
深圳宝信 | 指 | 深圳市宝信投资控股有限公司 |
深圳麒翔 | 指 | 深圳市麒翔投资有限公司 |
中信聚恒 | 指 | 中信聚恒（深圳）投资控股中心（有限合伙） |
广田投资 | 指 | 广田投资有限公司 |
江西华达 | 指 | 江西省华达置业集团有限公司 |
深圳正威 | 指 | 深圳正威（集团）有限公司 |
广州逸合 | 指 | 广州逸合投资有限公司 |
xxxx | 指 | 四川鼎祥股权投资基金有限公司 |
畅赢金程 | 指 | 济南畅赢金程股权投资合伙企业（有限合伙） |
深圳键诚 | 指 | 深圳市键诚投资有限公司 |
美投步阳 | 指 | 共青城美投步阳投资合伙企业（有限合伙） （原名深圳市美投步阳投资合伙企业（有限合伙）） |
中融鼎兴 | 指 | 深圳市中融鼎兴投资合伙企业（有限合伙） |
民银鸿达 | 指 | 宁波民银金投鸿达叁号投资管理合伙企业 （有限合伙） |
唯美明珠 | 指 | 广东唯美明珠投资有限公司 |
xxx源 | 指 | 潍坊xxx源投资管理合伙企业（有限合伙） |
嘉兴宇民 | 指 | 嘉兴宇民伍号投资合伙企业（有限合伙） |
山东铁路基金 | 指 | 山东铁路发展基金有限公司 |
深圳中意 | 指 | 深圳市中意前海控股有限公司 |
上海豪仁 | 指 | 上海豪仁物业管理有限公司 |
x合金丰 | 指 | 青岛永合金丰集团有限公司 |
x募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和因四舍五入在尾数上略有差异，并非计算错误。
第一节 发行概况
一、发行概况
（一）本期债券的审核及注册情况
2020 年 2 月 14 日，发行人董事会会议审议通过《关于公司符合发行公司债券条件的议案》《关于公司发行公司债券方案的议案》《关于提请公司股东会授权董事会及其授权人士全权办理发行公司债券相关事宜的议案》《关于审议确定董事会授权人士全权处理发行公司债券相关事宜的议案》等与本期债券发行相关的议案，并同意将关于公司债券发行相关议案提交公司股东会审议。
2020 年 2 月 18 日，发行人股东会会议审议通过《关于公司符合发行公司债券条件的议案》《关于公司发行公司债券方案的议案》《关于提请公司股东会授权董事会及其授权人士全权办理发行公司债券相关事宜的议案》等与本期债券发行相关的议案。根据上述董事会和股东会授权，发行人董事xxx签署《关于面向专业投资者公开发行公司债券主要发行条款的决定》，批准本期债券发行的具体方案。
2020 年 7 月 14 日，经深圳证券交易所审核同意并经中国证监会注册（证监
许可[2020]1463 号），发行人获准在中国境内公开发行不超过 143 亿元（含 143
亿元）的公司债券。
（二）本期债券的主要条款
发行主体：恒大地产集团有限公司。
债券名称：恒大地产集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）。
发行规模：本期公司债券发行规模不超过 82 亿元（含 82 亿元）。
债券期限：本期债券为 5 年期，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券的第 3 年末调整
x期债券后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券的第 3 个计息年度付息日前的
第 20 个交易日刊登关于是否调整本期债券的票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使利率调整权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
债券持有人回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券的票面利率及调整幅度的公告后，债券持有人有权选择自发行人发出关于是否调整本期债券的票面利率及调整幅度公告之日起 5 个交易日内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；若债券持有人未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述调整。
回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起 5 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。回售申报日不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
债券票面金额及发行价格：本期债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。担保情况：本期债券为无担保债券。
债券利率或其确定方式：本期债券为固定利率债券，票面利率将根据簿记建档结果确定。
债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
发行方式及发行对象：本期债券面向《证券法》（2019年修订）《公司债券发行与交易管理办法》《证券期货投资者适当性管理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》及相关法律法规规定的持有中国结算深圳分公司开立的A股证券账户的专业投资者公开发行，采取网下面向专业投资者询价配售的方式，由发行人与簿记管理人根据簿记建档结果进行债券配售。具体
发行安排将根据深圳证券交易所的相关规定进行。
向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东配售。起息日：本期债券的起息日为 2021 年 4 月 27 日。
付息日：本期债券的付息日为 2022 年至 2026 年每年的 4 月 27 日，若投资
者第 3 年末行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2022 年至 2024 年每
年的 4 月 27 日（如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息；每次付息款项不另计利息）。
兑付日：本期债券的兑付日期为 2026 年 4 月 27 日，若投资者第 3 年末行使
回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2024 年 4 月 27 日（如遇非交易日，
则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债 券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
信用级别及资信评级机构：经中诚信国际综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA 级，本期债券信用等级为 AAA 级。
主承销商：中信建投证券股份有限公司。
债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。
承销方式：本期债券由主承销商组建承销团（如有），以余额包销的方式承
销。
上市安排：本期发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
募集资金专项账户：发行人在监管银行开设募集资金使用专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还到期或回售的公司债券本金。
质押式回购：本公司的主体信用等级和本期债券信用等级皆为 AAA 级，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记机构的相关规定执行。
税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
（三）本期债券发行相关日期及上市安排
1、本期债券发行时间安排
（1）发行结果公告刊登日期：2021 年 4 月 27 日。
（2）发行首日：2021 年 4 月 26 日。
2、本期债券上市安排
x期债券发行结束后，发行人将尽快安排向深交所提出关于本期债券上市的申请，具体上市时间将另行公告。
二、本期债券发行的有关机构
（一）发行人：恒大地产集团有限公司
法定代表人： | xx |
住 所： | xxxxxxxxxx 000 x卓越后海金融中心 2801 房 |
办公地址： | xxxxxxxxxx 000 x卓越后海金融中心 |
联系电话： | 0000-00000000 |
传 真： | 0755-81994188 |
联 系 人： | 付菲 |
（二）主承销商：中信建投证券股份有限公司
法定代表人： | xxx |
住 所： | xxxxxxxxx 00 x 0 xx |
xxxx： | xxxxxxxxxx 0 xxxxx X、X x 0 x |
联系电话： | 000-00000000 |
传 真： | 010-65608445 |
项目负责人： | xxx |
xx组成员： | xxx、xx、xxx |
（三）发行人律师：北京市金杜律师事务所
负 责 人： | xx |
住 所： | xxxxxxxxxxx 0 x 0 xxxxxxxxxxxx 17-18 层 |
办公地址： | xxxxxxxxxxx 0 x 0 xxxxxxxxxxxx 00-00 x |
联系电话： | 000-00000000 |
传 真： | 020-38912082 |
经办律师： | xx、xx |
（四）会计师事务所：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
负 责 人： | xx |
住 所： | xxxxxxxxxxx 000 x企业领展广场 2 座普xxx xx 00 x |
xxxx： | xxx天河区珠江新城珠江西路 10 号普xxx中心 18 楼 |
联系电话： | 000-00000000 |
传 真： | 020-38192100 |
经办会计师： | xxx、xxx |
（五）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司
法定代表人： | xx |
住 所： | xxxxxxxxxxx 0 x 0 x 60101 |
办公地址： | xxxxxxxxxxxxxxxxx 0 x银河 SOHO6 号楼 |
联系电话： | 000-00000000 |
传 真： | 021-51019030 |
经办分析师： | xx亚、xxx |
（六）债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司
法定代表人： | xxx |
住 所： | xxxxxxxxx 00 x 0 xx |
联系电话： | 000-00000000 |
传 真： | 010-65608445 |
联 系 人： | xxx |
（七）募集资金专项账户开户银行
（1）上海浦东发展银行股份有限公司xxxxxxxxxx：xxxxxxxxxxx00x
负责人：xx
联系人：xxx
联系地址：xxxxxxxxxxx00x联系电话：000-00000000
邮政编码：510000
（2）渤海银行股份有限公司深圳前海分行营业部住所：深圳市南山区中海油大厦B座1层
负责人：xxx联系人：xxx
联系地址：深圳市南山区中海油大厦B座1层联系电话：0000-00000000
传真：0755-33081949
邮政编码：518000
（八）本期债券拟申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
理 事 长： | xxx |
住 所： | xxxxxxxxxx 0000 x |
联系电话： | 0000-00000000 |
传 真： | 0755- 88666149 |
（九）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
总 经 理： | xx |
住 所： | xxxxxxxxxxxxxx 0000 x深圳证券交易所广 场 22-28 楼 |
联系电话： | 0000-00000000 |
三、认购人承诺
凡认购、购买或以其他合法方式取得并持有本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作同意由中信建投证券担任本期债券的债券受托管理人，且均视作同意公司与债券受托管理人签署的本期债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定；
（三）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束；
（四）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受该种安排。
四、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系
截至本募集说明书摘要签署日，公司与本期发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他重大利害关系。
第二节 发行人及本期债券的资信状况
一、信用评级
（一）信用级别
经中诚信国际综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。上述信用等级表明发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低；本期债券信用质量极高，信用风险极低。
（二）评级报告的内容摘要
中诚信国际评定发行主体信用等级为 AAA，评级展望稳定，该级别反映了发行主体偿还债务能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。中诚信肯定了恒大地产突出的规模优势、显著的品牌竞争力、分散的区域布局及较低的土地成本、标准化的运营模式等方面的优势对公司整体信用实力提供的有力支持。同时，中诚信国际也关注房地产行业政策、公司杠杆比例较高，融资渠道仍有改善空间，短期债务占比较高，面临一定再融资压力，合同负债对营业收入覆盖不足等因素对公司经营及信用状况造成的影响。
中诚信国际评定“恒大地产集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”信用级别为 AAA，该级别反映了本期债券的信用质量极高，信用风险极低。
正面：
1、突出的规模优势
经过二十余年房地产行业运营经验的累积，恒大地产以其成熟的运营模式经历了多个房地产行业的波动周期，并取得了行业领先的规模优势，近年来恒大地产销售面积及土地储备等多项指标均位于全国房地产开发企业前列。
2、显著的品牌竞争力
凭借稳定的产品质量及广泛的区域布局，恒大地产在全国范围内建立了很高的市场知名度，具有显著的品牌竞争力。
3、分散的区域布局及较低的土地成本
得益于全国化布局的顺利实施，目前公司已进入全国 233 个主要城市，成为国内项目覆盖城市最多的房地产开发企业之一；同时，公司土地储备成本较低，具有较为明显的成本优势。
4、标准化的运营模式
公司在项目选择、规划设计、采购、开发、工程和质量控制、营销到物业管理等房地产开发全过程建立的标准化运营体系，有助于其保持较快的项目开发速度。恒大地产较强的成本和质量控制能力以及全面的风险监控管理能力，亦为其业务规模的保持奠定了基础。
关注：
1、房地产行业政策
在“房住不炒”行业政策的基调下，房地产企业在土地获取、融资、销售等环节面临较为频繁的政策环境变化，同时加上宏观经济增速下滑及行业竞争加剧的影响，房地产企业盈利空间不断收窄，行业环境及政策的变化或将对房地产企业经营战略的实施提出更高要求。
2、杠杆比例较高，融资渠道仍有改善空间
受分红金额较大的影响，2020 年末公司所有者权益有所下滑，净负债率上升且处于较高水平。此外，公司债务结构中非银行等金融机构借款占比较高，融资渠道有改善空间。
3、短期债务占比较高，面临一定再融资压力
截至 2020 年末，公司短期债务达 4,601.85 亿元，占总债务的比例为 64.79%，货币资金及经营活动现金流对短期债务的保障不足，公司面临再融资压力。
4、合同负债对营业收入覆盖不足
受分期收款方式销售占销售总额比例较高的影响，公司合同负债处于较低水平，截至 2020 年末，公司合同负债/预收款项为 1,456.50 亿元，占营业收入的比
重为 32.67%，合同负债对未来收入结转的保障较弱。评级展望：
中诚信国际认为，恒大地产集团有限公司信用水平在未来 12~18 个月内将保持稳定。
（三）跟踪评级安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信国际将在本 期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行主体外 部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对 x期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信国际将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并根据上市规则于每一会计年度结束之日起 6 个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外，自本期评级报告出具之日起，中诚信国际将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信并提供相关资料，中诚信国际将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中诚信国际网站（xxxx://xxx.xxxx.xxx.xx）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信国际将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
二、发行人主要资信情况
（一）公司获得银行授信情况
公司与银行、信托等金融机构保持良好的长期合作关系，并获得了较高的授信额度，债务融资能力较强。
截至 2020 年末，银行类金融机构对公司合并口径授信总额为 4,829 亿元，
其中，尚未使用的授信额度约为 3,002 亿元。
（二）近三年与主要客户发生业务往来时，是否有重大违约现象
公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，近三年没有发生过重大违约现象。
（三）已发行债券以及偿还情况
1、恒大地产集团有限公司 2015 年公司债券
经中国证监会“证监许可[2015]1210 号”文件核准，公司在上交所分两期公开发行了总额为 200 亿元的公司债券，具体情况如下：
2015 年 6 月 19 日，公司在上交所公开发行 50 亿元公司债券（15 恒大 01），期限为 5 年（附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），发行利率为 5.38%。截至本募集说明书摘要签署日，15 恒大 01 已兑付。
2015 年 7 月 8 日，公司在上交所公开发行 150 亿元公司债券，其中品种一
（15 恒大 02）发行规模 68 亿元，期限为 4 年（附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），发行利率为 5.30%，截至本募集说明书摘要签署日，15 恒大 02 已兑付。品种二（15 恒大 03）发行规模 82 亿元，期限为 7 年（附第5 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），发行利率为 6.98%，截至本募集说明书摘要签署日，15 恒大 03 存续余额 82 亿元。
2、恒大地产集团有限公司 2015 年非公开发行公司债券
经上海证券交易所“上证函[2015]1738 号”文件核准，公司在上交所非公开发行了总额为 200 亿元的公司债券，具体情况如下：
2015 年 10 月 16 日，公司在上交所非公开发行 200 亿公司债券，其中品种
一（15 恒大 04）发行规模为 175 亿元，期限为 5 年（附第 3 年末发行人调整票
面利率选择权和投资者回售选择权），发行利率为 7.38%，截至本募集说明书摘要签署日，票面利率调整至 8.00%，15 恒大 04 已兑付；品种二（15 恒大 05）发行规模 25 亿元，期限为 5 年，发行利率为 7.88%，截至本募集说明书摘要签署日，15 恒大 05 已兑付。
3、恒大地产集团有限公司 2016 年非公开发行公司债券
经深圳证券交易所“深证函[2015]601 号”文件核准，公司拟在深交所非公开发行总额为 200 亿元的公司债券，具体情况如下：
2016 年 1 月 11 日，公司完成首期 100 亿元公司债券（16 恒地 01）的非公开发行，期限为 4 年（附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），发行利率 6.98%。截至本募集说明书摘要签署日，16 恒地 01 已兑付。
2016 年 7 月 29 日，公司完成第二期 42 亿元公司债券（16 恒地 02）的非公开发行，期限为 3 年（附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），发行利率 6.80%。截至本募集说明书摘要签署日，16 恒地 02 已兑付。
4、恒大地产集团有限公司 2019 年公开发行公司债券
经中国证监会“证监许可[2019]763 号”文件核准，公司在上交所公开发行了总额为 200 亿元的公司债券，具体情况如下：
2019 年 5 月 6 日，公司完成 200 亿元公司债券（19 恒大 01 和 19 恒大 02）的公开发行，品种一期限为 4 年（附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），发行利率 6.27%，发行规模 150 亿元；品种二期限为 5 年（附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），发行利率 6.80%，发行规模 50 亿元。截至本募集说明书摘要签署日，债券存续金额 200 亿元。
5、恒大地产集团有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券
经中国证监会“证监许可[2019]1968 号”文件核准，公司获准面向合格投资者公开发行总额不超过 110 亿元的公司债券。
2020 年 1 月 8 日，公司完成 45 亿元公司债券（20 恒大 01）的公开发行，
债券期限为 3 年期（附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择
权），发行利率 6.98%，发行规模 45 亿元。截至本募集说明书摘要签署日，债券存续金额 45 亿元。
2020 年 5 月 26 日，公司完成 40 亿元公司债券（20 恒大 02）的公开发行，
债券期限为 3 年期（附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），发行利率 5.90%，发行规模 40 亿元。截至本募集说明书摘要签署日，债券存续金额 40 亿元。
2020 年 6 月 5 日，公司完成 25 亿元公司债券（20 恒大 03）的公开发行，
债券期限为 3 年期（附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），发行利率 5.60%，发行规模 25 亿元。截至本募集说明书摘要签署日，债券存续金额 25 亿元。
6、恒大地产集团有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券
经中国证监会“证监许可[2020]1463 号”文件注册，公司获准在中国境内面向专业投资者公开发行不超过 143 亿元（含 143 亿元）的公司债券。
2020 年 9 月 23 日，公司完成 40 亿元公司债券（20 恒大 04）的公开发行，
债券期限为 5 年期（附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），发行利率 5.80%，发行规模 40 亿元。截至本募集说明书摘要签署日，债券存续金额 40 亿元。
2020 年 10 月 19 日，公司完成 21 亿元公司债券（20 恒大 05）的公开发行，
债券期限为 5 年期（附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），发行利率 5.80%，发行规模 21 亿元。截至本募集说明书摘要签署日，债券存续金额 21 亿元。
截至本募集说明书摘要签署日摘要，公司上述已发行债券均正常还本付息，公司存续公司债券情况如下：
证券名称 | 起息日 | 回售日 | 到期日期 | 发行规模 （亿） | 当前余额(亿) | 票面利率 （%） |
15 恒大 03 | 2015-07-08 | 2020-07-08 | 2022-07-08 | 82.00 | 82.00 | 6.98 |
19 恒大 01 | 2019-05-06 | 2021-05-06 | 2023-05-06 | 150.00 | 150.00 | 6.27 |
19 恒大 02 | 2019-05-06 | 2022-05-06 | 2024-05-06 | 50.00 | 50.00 | 6.80 |
20 恒大 01 | 2020-01-08 | 2022-01-08 | 2023-01-08 | 45.00 | 45.00 | 6.98 |
20 恒大 02 | 2020-05-26 | 2022-05-26 | 2023-05-26 | 40.00 | 40.00 | 5.90 |
20 恒大 03 | 2020-06-05 | 2022-06-05 | 2023-06-05 | 25.00 | 25.00 | 5.60 |
20 恒大 04 | 2020-09-23 | 2023-09-23 | 2025-09-23 | 40.00 | 40.00 | 5.80 |
20 恒大 05 | 2020-10-19 | 2023-10-19 | 2025-10-19 | 21.00 | 21.00 | 5.80 |
发行人子公司发行（1）2021 年到期 6.00 亿美元优先票据（9.00%）；（2）
2022 年到期 6.44 亿美元优先票据（13.00%）以及 2022 年到期 19.99 亿美元优先
票据（11.50%）（3）2023 年到期 5.89 亿美元优先票据（13.75%）以及 2023 年
到期 19.94 亿美元优先票据（12.00%）。
截至 2020 年 12 月末，公司存续资产证券化产品情况如下：
单位：万元
债券全称 | 债券简称 | 起息日 | 到期日 | 发行规模 | 债券余额 |
联易融供应链资产支持专项计划 2 号 3 期 | 信捷 16 优 | 2020/1/16 | 2021/1/12 | 59,400 | 59,400 |
联易融供应链资产支持专项计划 2 号 3 期 | 信捷 16 次 | 2020/1/16 | 2021/1/12 | 100 | 100 |
联易融供应链资产支持专项计划 2 号 4 期 | 信捷 17 优 | 2020/3/24 | 2021/2/8 | 76,500 | 76,500 |
联易融供应链资产支持专项计划 2 号 4 期 | 信捷 17 次 | 2020/3/24 | 2021/2/8 | 100 | 100 |
联易融供应链资产支持专项计划 2 号 5 期 | 信捷 18 优 | 2020/5/22 | 2021/4/20 | 51,000 | 51,000 |
联易融供应链资产支持专项计划 2 号 5 期 | 信捷 18 次 | 2020/5/22 | 2021/4/20 | 100 | 100 |
联易融供应链资产支持专项计划 2 号 6 期 | 信捷 19 优 | 2020/6/30 | 2021/6/15 | 51,400 | 51,400 |
联易融供应链资产支持专项计划 2 号 6 期 | 信捷 19 次 | 2020/6/30 | 2021/6/15 | 100 | 100 |
联合保理供应链资产支持专项计划 13 期 | 联保 13 优 | 2020/7/30 | 2021/7/21 | 49,400 | 49,400 |
联合保理供应链资产支持专项计划 13 期 | 联保 13 次 | 2020/7/30 | 2021/7/21 | 100 | 100 |
声赫保理供应链资产支持专项计划 1 期 | 光赫 1 优 | 2020/5/29 | 2021/5/21 | 49,400 | 49,400 |
声赫保理供应链资产支持专项计划 1 期 | 光赫 1 次 | 2020/5/29 | 2021/5/21 | 100 | 100 |
海通-华泰资管-中渝广场物业资产支持专项计划 | 中渝优 1 | 2018/12/28 | 2036/12/17 | 32,000 | 32,000 |
海通-华泰资管-中渝广场物业资产支持专项计划 | 中渝优 2 | 2018/12/28 | 2036/12/17 | 88,000 | 88,000 |
海通-华泰资管-中渝广场物业资产支持专项计划 | 中渝次 | 2018/12/28 | 2036/12/17 | 1,000 | 1,000 |
中联前海开源-恒大租赁住房一号第一期资产支 持专项计划 | 恒大 R1 优 | 2018/12/29 | 2036/12/29 | 106,200 | 106,200 |
中联前海开源-恒大租赁住房一号第一期资产支 持专项计划 | 恒大 R1 次 | 2018/12/29 | 2036/12/29 | 11,800 | 11,800 |
（四）发行人近三年合并财务报表口径下的主要偿债指标
指 标 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
流动比率 | 1.34 | 1.41 | 1.38 |
速动比率 | 0.34 | 0.38 | 0.40 |
指 标 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
资产负债率（%） | 82.02 | 79.57 | 80.30 |
EBITDA 利息保障倍数 | 1.63 | 2.04 | 2.71 |
贷款偿还率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
利息偿付率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
注：（1）流动比率=流动资产/流动负债；
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
（3）资产负债率=总负债/总资产；
（4）EBITDA 利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+当期营业成本包含的资本化利息+折旧+摊销）/（计入财务费用的利息支出+资本化利息）；
（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；
（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息。
第三节 发行人基本情况
一、发行人概况
（一）发行人基本情况
1、公司中文名称：恒大地产集团有限公司
2、法定代表人：xx
3、设立日期：1996 年 6 月 24 日
4、注册资本：393,979.6387 万元
5、实缴资本：393,979.6387 万元
6、住所：深圳市南山区xx三道 126 号卓越后海金融中心 2801 房
7、办公地址：深圳市南山区xx三道 126 号卓越后海金融中心
8、邮政编码：518054
9、信息披露负责人：xx
10、信息披露联络人：付x
11、电话：0000-00000000
12、传真：0755-81994188
13、所属行业：房地产业（K70）
14、经营范围：房地产开发经营；房地产咨询服务；室内装饰、设计；制冷、空调设备制造；园林绿化工程服务；企业管理咨询服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
15、统一社会信用代码：91440101231245152Y
（二）发行人的设立及历史沿革情况
1、1996 年 6 月，公司设立
公司设立于 1996 年 6 月 24 日，系经广州市建设委员会于 1996 年 5 月 28 日出具的《关于同意设立广州市天帝房地产开发有限公司的复函》（穗建开函 [1996]204 号）批准设立，设立时的名称为“广州市天帝房地产开发有限公司”（以下简称“天帝房地产”）。
1996 年 5 月 18 日，广州市天帝实业开发有限公司（以下简称“天帝实业”）及广州市凯隆实业有限公司（以下简称“凯隆实业”）共同制定并签署《广州市天帝房地产开发有限公司章程》，天帝房地产的注册资本为 1,000 万元，其中股东
序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（%） |
1 | 广州市天帝实业开发有限公司 | 900 | 90.00 |
2 | 广州市凯隆实业有限公司 | 100 | 10.00 |
合计 | 1,000 | 100.00 | |
天帝实业以现金出资 900 万元，凯隆实业以现金出资 100 万元。天帝房地产设立时的股东及股权结构如下：
2、1997 年 2 月，名称变更
1997 年 2 月 24 日，经广州市工商局核准，天帝房地产的名称变更为“广州市恒大房地产开发有限公司”（以下简称“恒大房地产”）。
3、2001 年 4 月，第一次增资
2000 年 6 月 8 日，恒大房地产召开股东会并作出决议，同意在原股东投入
资本比例的前提下，用资本公积中的 1,000 万元转增恒大房地产资本，即广州恒大实业集团有限公司（系名称变更后的天帝实业，以下简称“恒大实业”）增加投入资本 900 万元，凯隆实业增加投入资本 100 万元；变更后的注册资本为 2,000万元。
2000 年 6 月 8 日，恒大房地产全体股东作出《修改章程决议书》，同意就上述资本公积转增事宜修改公司章程相关条款。
2000 年 8 月 26 日，广州明通会计师事务所有限公司出具《验资报告》（明
通会师验字(2000)08042 号），经审验，截至 2000 年 8 月 25 日止，恒大房地产变
更后的投入资本和注册资本均为 2,000 万元。
2001 年 4 月 10 日，恒大房地产取得广州市工商局换发的《企业法人营业执照》。
本期增资完成后，恒大房地产的股东及股权结构如下：
序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（%） |
1 | 广州恒大实业集团有限公司 | 1,800 | 90.00 |
2 | 广州市凯隆实业有限公司 | 200 | 10.00 |
合计 | 2,000 | 100.00 | |
4、2002 年 8 月，第一次股权转让
2002 年 8 月 29 日，恒大实业、凯隆实业分别与xxx签署《股东转让出资合同书》，约定恒大实业将其持有的恒大房地产 80%的股权即 1,600 万元出资额转让给xxx，凯隆实业将其持有的恒大房地产 10%股权即 200 万元出资额转让给xxx。
2002 年 8 月 29 日，恒大房地产召开股东会并作出决议，同意恒大实业将其持有的恒大房地产 80%的股权即 1,600 万元出资额转让给xxx，凯隆实业将其持有的恒大房地产 10%股权即 200 万元出资额转让给xxx；本期转让完成后，xxx持有恒大房地产 90%的股权，恒大实业持有恒大房地产 10%的股权。
序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（%） |
1 | xxx | 1,800 | 90.00 |
2 | 广州恒大实业集团有限公司 | 200 | 10.00 |
合计 | 2,000 | 100.00 | |
2002 年 8 月 29 日，恒大房地产全体股东签署《公司章程修正案》。本期股权转让完成后，恒大房地产的股东及股权结构如下：
5、2003 年 8 月，第二次股权转让
2003 年 8 月 3 日，xxx分别与恒大实业、广州市超丰贸易有限公司（以下简称“超丰贸易”）签署《股东转让出资合同书》，约定xxx将其持有的恒大房地产 80%的股权即 1,600 万元出资额转让给恒大实业，xxx将其持有的恒大房地产 10%的股权即 200 万元出资额转让给超丰贸易。
2003 年 8 月 3 日，恒大房地产召开股东会并作出决议，同意xxx将其持
有的恒大房地产 80%的股权即 1,600 万元出资额转让给恒大实业，xxx将其持有的恒大房地产 10%的股权即 200 万元出资额转让给超丰贸易；并同意启用新
《公司章程》。
序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（%） |
1 | 广州恒大实业集团有限公司 | 1,800 | 90.00 |
2 | 广州市超丰贸易有限公司 | 200 | 10.00 |
合计 | 2,000 | 100.00 | |
2003 年 8 月 6 日，恒大房地产全体股东签署重新制定的《公司章程》。本期股权转让完成后，恒大房地产的股东及股权结构如下：
6、2003 年 8 月，第二次增资
2003 年 8 月 8 日，广州华天会计师事务所有限公司出具《审计报告》（华天
审字[2003]第 D0143 号），经审计，截至 2003 年 6 月 30 日，恒大房地产的资本
公积为 1,109,874,095.73 元。
2003 年 8 月 9 日，恒大房地产召开股东会并作出决议，同意恒大房地产注
册资本由 2,000 万元增加至 60,000 万元，新增注册资本由资本公积转入；并同意启用新《公司章程》。
2003 年 8 月 9 日，广州华天会计师事务所有限公司出具《验资报告》（华天
验字[2003]第 F886 号），经审验，截至 2003 年 8 月 9 日，恒大房地产已将资本
公积共 58,000 万元转增资本；变更后的注册资本实收金额为 60,000 万元。
2003 年 8 月 15 日，恒大房地产全体股东签署重新制定的《公司章程》。
2003 年 8 月 26 日，恒大房地产取得广州市工商局换发的《企业法人营业执照》。
本期增资完成后，恒大房地产的股东及股权结构如下：
序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（%） |
1 | 广州恒大实业集团有限公司 | 54,000 | 90.00 |
2 | 广州市超丰贸易有限公司 | 6,000 | 10.00 |
合计 | 60,000 | 100.00 | |
7、2005 年 3 月，第三次股权转让
2004 年 12 月 27 日，超丰贸易与凯隆实业签署《股东转让出资合同书》，约定超丰贸易将其持有的恒大房地产10%的股权即6,000 万元出资额转让给凯隆实业。
2004 年 12 月 27 日，恒大房地产召开股东会并作出决议，同意超丰贸易将其持有的恒大房地产 10%的股权即 6,000 万元出资额转让给凯隆实业；并同意修改《公司章程》的相应条款。
2004 年 12 月 27 日，恒大房地产全体股东签署《公司章程修正案》。
2005 年 3 月 23 日，广州市工商局就上述变更事项向恒大房地产出具《变更登记核准通知书》。
本期股权转让完成后，恒大房地产的股东及股权结构如下：
序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（%） |
1 | 广州恒大实业集团有限公司 | 54,000 | 90.00 |
2 | 广州市凯隆实业有限公司 | 6,000 | 10.00 |
合计 | 60,000 | 100.00 | |
8、2006 年 4 月，发行人名称变更
2006 年 4 月 11 日，经广州市工商局核准，恒大房地产的名称变更为“恒大地产集团有限公司”。
9、2006 年 6 月，第四次股权转让
2006 年 6 月 16 日，恒大地产召开股东会并作出决议，同意恒大实业将其持有的恒大地产 90%的股权即 54,000 万元出资额转让给凯隆实业；并同意启用新
《公司章程》。
2006 年 6 月 16 日，凯隆实业签署重新制定的《公司章程》。
2006 年 6 月 17 日，恒大实业与凯隆实业签署《股东转让出资合同书》，约定恒大实业将其持有的恒大地产 90%的股权即 54,000 万元出资额转让给凯隆实业。
2006 年 6 月 22 日，恒大地产取得广州市工商局换发的《企业法人营业执照》。
本期股权转让完成后，恒大地产的股东及股权结构如下：
序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（%） |
1 | 广州市凯隆实业有限公司 | 60,000 | 100.00 |
合计 | 60,000 | 100.00 | |
10、2008 年 7 月，第三次增资
2008 年 6 月 27 日，恒大地产的股东凯隆置业（即名称变更后的凯隆实业）
作出股东决定，同意恒大地产的注册资本由 6 亿元增加至 25 亿元，新增注册资
本 19 亿元由凯隆置业以货币方式缴纳。
2008 年 6 月 27 日，恒大地产的股东凯隆置业签署《公司章程修正案》。
2008 年 7 月 9 日，广州志信会计师事务所有限公司出具《验资报告》（穗志
验字[2008]1061 号），经审验，截至 2008 年 7 月 9 日，恒大地产已收到凯隆置业
缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 19 亿元整，出资方式为货币；变更后的
累计注册资本及实收资本为 25 亿元。
2008 年 7 月 10 日，恒大地产取得广州市工商局换发的《企业法人营业执照》。
本期增资完成后，恒大地产的股东及股权结构如下：
序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（%） |
1 | 广州市凯隆置业有限公司 | 250,000 | 100.00 |
合计 | 250,000 | 100.00 | |
11、2017 年 4 月，第四次增资
2017 年 3 月 31 日，恒大地产的股东凯隆置业作出股东决定，同意恒大地产
的注册资本由 250,000 万元增加至 287,878.7879 万元，新增注册资本 37,878.7879万元由中信聚恒、广田投资、深圳华建、美投步阳、中融鼎兴、唯美明珠、苏州睿灿、山东高速投控及山东铁路基金以 3,000,000 万元缴纳，各股东出资方式均
为货币；其中，中信聚恒以 500,000 万元认缴恒大地产新增注册资本 6,313.1313
万元；广田投资以 500,000 万元认缴恒大地产新增注册资本 6,313.1313 万元；深
圳华建以 500,000 万元认缴恒大地产新增注册资本 6,313.1313 万元；美投步阳以
350,000 万元认缴恒大地产新增注册资本 4,419.1919 万元；中融鼎兴以 300,000
万元认缴恒大地产新增注册资本 3,787.8788 万元；唯美明珠以 300,000 万元认缴
恒大地产新增注册资本 3,787.8788 万元；苏州睿灿以 250,000 万元认缴恒大地产
新增注册资本 3,156.5657 万元；山东高速投控以 150,000 万元认缴恒大地产新增
注册资本 1,893.9394 万元；山东铁路基金以 150,000 万元认缴恒大地产新增注册
资本 1,893.9394 万元。
2017 年 3 月 31 日，恒大地产全体股东签署重新制定的《公司章程》。
2017 年 4 月 1 日，普xxx出具《验资报告》（普华永道中天验字(2017)第
397 号），经审验，截至 2017 年 3 月 31 日，恒大地产已收到中信聚恒、广田投资、深圳华建、美投步阳、中融鼎兴、唯美明珠、苏州睿灿、山东高速投控及山东铁路基金缴纳的新增出资合计 3,000,000 万元，出资方式均为货币；其中实收
资本为 37,878.7879 万元，资本公积为 2,962,121.2121 万元；变更后的注册资本
及累计实收资本为 287,878.7879 万元。
序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例 （%） |
1 | 广州市凯隆置业有限公司 | 250,000.0000 | 86.8421 |
2 | 中信聚恒（深圳）投资控股中心（有限合伙） | 6,313.1313 | 2.1930 |
3 | 广田投资有限公司 | 6,313.1313 | 2.1930 |
4 | 深圳市华建控股有限公司 | 6,313.1313 | 2.1930 |
5 | 深圳市美投步阳投资合伙企业（有限合伙） | 4,419.1919 | 1.5351 |
6 | 深圳市中融鼎兴投资合伙企业（有限合伙） | 3,787.8788 | 1.3158 |
7 | 广东唯美明珠投资有限公司 | 3,787.8788 | 1.3158 |
8 | 苏州工业园区睿灿投资企业（有限合伙） | 3,156.5657 | 1.0965 |
9 | 山东高速投资控股有限公司 | 1,893.9394 | 0.6579 |
10 | 山东铁路发展基金有限公司 | 1,893.9394 | 0.6579 |
合计 | 287,878.7879 | 100.0000 | |
2017 年 4 月 1 日，恒大地产取得深圳市市监局换发的《营业执照》。本期增资完成后，恒大地产的股东及股权结构如下：
12、2017 年 6 月，第五次增资
2017 年 6 月 1 日，恒大地产召开股东会并作出决议，同意恒大地产的注册
资本由 287,878.7879 万元增加至 338,383.8383 万元，新增注册资本 50,505.0504万元由茂文科技、深圳宝信、江西华达、深圳麒翔、苏州睿灿、深圳键诚、民银鸿达、嘉兴宇民、xxx源、嘉寓宁夏、深圳中意、上海豪仁及永合金丰以 4,000,000 万元缴纳，各股东出资方式均为货币；其中，茂文科技以 550,000 万元
认缴恒大地产新增注册资本 6,944.4444 万元；深圳宝信以 500,000 万元认缴恒大
地产新增注册资本 6,313.1313 万元；江西华达以 500,000 万元认缴恒大地产新增
注册资本 6,313.1313 万元；深圳麒翔以 500,000 万元认缴恒大地产新增注册资本
6,313.1313 万元；苏州睿灿以 400,000 万元认缴恒大地产新增注册资本 5,050.5050
万元；深圳键诚以 350,000 万元认缴恒大地产新增注册资本 4,419.1919 万元；民
银鸿达以 300,000 万元认缴恒大地产新增注册资本 3,787.8788 万元；嘉兴宇民以
200,000 万元认缴恒大地产新增注册资本 2,525.2525 万元；xxxx以 200,000
万元认缴恒大地产新增注册资本 2,525.2525 万元；嘉寓宁夏以 200,000 万元认缴
恒大地产新增注册资本 2,525.2525 万元；深圳中意以 100,000 万元认缴恒大地产
新增注册资本 1,262.6263 万元；上海豪仁以 100,000 万元认缴恒大地产新增注册
资本 1,262.6263 万元；永合金丰以 100,000 万元认缴恒大地产新增注册资本
1,262.6263 万元。
2017 年 6 月 1 日，恒大地产全体股东签署重新制定的《公司章程》。
2017 年 6 月 1 日，普xxx出具《验资报告》（普华永道中天验字(2017)第
613 号），经审验，截至 2017 年 6 月 1 日，恒大地产已收到茂文科技、深圳宝信、江西华达、深圳麒翔、苏州睿灿、深圳键诚、民银鸿达、嘉兴宇民、xxxx、嘉寓宁夏、深圳中意、上海豪仁及永合金丰缴纳的新增出资合计 4,000,000 万元，出资方式均为货币； 其中实收资本为 50,505.0504 万元， 资本公积为 3,949,494.9496 万元；变更后的注册资本及累计实收资本为 338,383.8383 万元。
2017 年 6 月 1 日，恒大地产就本期增资在深圳市市监局办理了工商变更登记手续。
本期增资完成后，恒大地产的股东及股权结构如下：
序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例 （%） |
1 | 广州市凯隆置业有限公司 | 250,000.0000 | 73.8806 |
2 | 苏州工业园区睿灿投资企业（有限合伙） | 8,207.0707 | 2.4254 |
3 | xxx市茂文科技工业园有限公司 | 6,944.4444 | 2.0522 |
4 | 中信聚恒（深圳）投资控股中心（有限合伙） | 6,313.1313 | 1.8657 |
5 | 广田投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.8657 |
6 | 深圳市华建控股有限公司 | 6,313.1313 | 1.8657 |
7 | 深圳市宝信投资控股有限公司 | 6,313.1313 | 1.8657 |
8 | 江西省华达置业集团有限公司 | 6,313.1313 | 1.8657 |
9 | 深圳市麒翔投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.8657 |
10 | 深圳市美投步阳投资合伙企业（有限合伙） | 4,419.1919 | 1.3060 |
11 | 深圳市键诚投资有限公司 | 4,419.1919 | 1.3060 |
12 | 深圳市中融鼎兴投资合伙企业（有限合伙） | 3,787.8788 | 1.1194 |
13 | 广东唯美明珠投资有限公司 | 3,787.8788 | 1.1194 |
14 | 宁波民银金投鸿达叁号投资管理合伙企业（有 限合伙） | 3,787.8788 | 1.1194 |
15 | 嘉兴宇民伍号投资合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.7463 |
16 | 潍坊xxx源投资管理合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.7463 |
17 | 嘉寓汽车配件宁夏（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.7463 |
18 | 山东高速投资控股有限公司 | 1,893.9394 | 0.5597 |
19 | 山东铁路发展基金有限公司 | 1,893.9394 | 0.5597 |
20 | 深圳市中意前海控股有限公司 | 1,262.6263 | 0.3731 |
21 | 上海豪仁物业管理有限公司 | 1,262.6263 | 0.3731 |
22 | 青岛永合金丰集团有限公司 | 1,262.6263 | 0.3731 |
合计 | 338,383.8383 | 100.0000 | |
13、2017 年 11 月，第六次增资
2017 年 11 月 7 日，恒大地产召开股东会并作出决议，同意恒大地产的注册
资本由 338,383.8383 万元增加至 393,979.6387 万元，新增注册资本 55,595.8004万元由南京润恒、山东高速地产、山东高速投控、畅赢金程、深圳正威、广州逸合、嘉寓宁夏及xxxx以 6,000,000 万元缴纳，各股东出资方式均为货币；其
中，南京润恒以 2,000,000 万元认缴恒大地产新增注册资本 18,531.9334 万元；山
东高速地产以 900,000 万元认缴恒大地产新增注册资本 8,339.3700 万元；山东高
速投控以 600,000 万元认缴恒大地产新增注册资本 5,559.5800 万元；畅赢金程以
500,000 万元认缴恒大地产新增注册资本 4,632.9834 万元；深圳正威以 500,000
万元认缴恒大地产新增注册资本 4,632.9834 万元；广州逸合以 500,000 万元认缴
恒大地产新增注册资本 4,632.9834 万元；嘉寓宁夏以 500,000 万元认缴恒大地产
新增注册资本 4,632.9834 万元；xxxx以 500,000 万元认缴恒大地产新增注册
资本 4,632.9834 万元。
2017 年 11 月 7 日，恒大地产法定代表人签署《公司章程修正案》。
2017 年 11 月 23 日，普xxx出具《验资报告》（普华永道中天验字(2017)
第 964 号），经审验，截至 2017 年 11 月 7 日，恒大地产已收到南京润恒、山东高速地产、山东高速投控、畅赢金程、深圳正威、广州逸合、嘉寓宁夏及四川鼎祥缴纳的新增出资合计 6,000,000 万元，出资方式均为货币；其中实收资本为
55,595.8004 万元，资本公积为 5,944,404.1996 万元；变更后的注册资本及累计实
收资本为 393,979.6387 万元。
序号 | 股东 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 广州市凯隆置业有限公司 | 250,000.0000 | 63.4552 |
2 | 南京润恒企业管理有限公司 | 18,531.9334 | 4.7038 |
3 | 山东高速地产集团有限公司 | 8,339.3700 | 2.1167 |
4 | 苏州工业园区睿灿投资企业（有限合伙） | 8,207.0707 | 2.0831 |
5 | 山东高速投资控股有限公司 | 7,453.5194 | 1.8919 |
6 | 嘉寓汽车配件宁夏（有限合伙） | 7,158.2359 | 1.8169 |
7 | xxx市茂文科技工业园有限公司 | 6,944.4444 | 1.7626 |
8 | 深圳市华建控股有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
9 | 深圳市宝信投资控股有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
10 | 深圳市麒翔投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
11 | 中信聚恒（深圳）投资控股中心（有限合伙） | 6,313.1313 | 1.6024 |
12 | 广田投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
13 | 江西省华达置业集团有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
14 | 深圳正威（集团）有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
15 | 广州逸合投资有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
2017 年 11 月 23 日，恒大地产取得深圳市市监局换发的《营业执照》。本期增资完成后，恒大地产的股东及股权结构如下：
序号 | 股东 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
16 | 四川鼎祥股权投资基金有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
17 | 济南畅赢金程股权投资合伙企业（有限合伙） | 4,632.9834 | 1.1759 |
18 | 深圳市键诚投资有限公司 | 4,419.1919 | 1.1217 |
19 | 深圳市美投步阳投资合伙企业（有限合伙） | 4,419.1919 | 1.1217 |
20 | 深圳市中融鼎兴投资合伙企业（有限合伙） | 3,787.8788 | 0.9614 |
21 | 宁波民银金投鸿达叁号投资管理合伙企业（有限合伙） | 3,787.8788 | 0.9614 |
22 | 广东唯美明珠投资有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
23 | 潍坊xxx源投资管理合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.6410 |
24 | 嘉兴宇民伍号投资合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.6410 |
25 | 山东铁路发展基金有限公司 | 1,893.9394 | 0.4807 |
26 | 深圳市中意前海控股有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
27 | 上海豪仁物业管理有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
28 | 青岛永合金丰集团有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
合计 | 393,979.6387 | 100.0000 | |
14、2018 年 9 月，第五次股权转让
2018 年 9 月 5 日，深圳宝信与深圳华建签署《股权转让协议》，约定深圳宝信将其持有的恒大地产 1.6024%的股权即 6,313.1313 万元出资额转让给深圳华建。
2018 年 9 月 6 日，恒大地产召开股东会并作出决议，同意深圳宝信将其持有的恒大地产 1.6024%的股权即 6,313.1313 万元出资额转让给深圳华建；并同意修改《公司章程》。根据《公司章程》享有优先购买权的凯隆置业放弃优先购买权。
序号 | 股东 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 广州市凯隆置业有限公司 | 250,000.00 | 63.4552 |
2 | 南京润恒企业管理有限公司 | 18,531.93 | 4.7038 |
3 | 深圳市华建控股有限公司 | 12,626.26 | 3.2048 |
4 | 山东高速地产集团有限公司 | 8,339.37 | 2.1167 |
5 | 苏州工业园区睿灿投资企业（有限合伙） | 8,207.07 | 2.0831 |
6 | 山东高速投资控股有限公司 | 7,453.52 | 1.8919 |
2018 年 9 月 6 日，恒大地产法定代表人签署《公司章程修正案》。本期股权转让完成后，恒大地产的股东及股权结构如下：
序号 | 股东 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
7 | 嘉寓汽车配件威县（有限合伙）1 | 7,158.24 | 1.8169 |
8 | 深圳市深业深恒投资有限公司2 | 6,944.44 | 1.7626 |
9 | 深圳市麒翔投资有限公司 | 6,313.13 | 1.6024 |
10 | 中信聚恒（深圳）投资控股中心（有限合伙） | 6,313.13 | 1.6024 |
11 | 广田投资有限公司 | 6,313.13 | 1.6024 |
12 | 江西省华达置业集团有限公司 | 6,313.13 | 1.6024 |
13 | 深圳正威（集团）有限公司 | 4,632.98 | 1.1759 |
14 | 广州逸合投资有限公司 | 4,632.98 | 1.1759 |
15 | 四川鼎祥股权投资基金有限公司 | 4,632.98 | 1.1759 |
16 | 济南畅赢金程股权投资合伙企业（有限合伙） | 4,632.98 | 1.1759 |
17 | 深圳市键诚投资有限公司 | 4,419.19 | 1.1217 |
18 | 深圳市美投步阳投资合伙企业（有限合伙） | 4,419.19 | 1.1217 |
19 | 深圳市中融鼎兴投资合伙企业（有限合伙） | 3,787.88 | 0.9614 |
20 | 宁波民银金投鸿达叁号投资管理合伙企业（有限合伙） | 3,787.88 | 0.9614 |
21 | 广东唯美明珠投资有限公司 | 3,787.88 | 0.9614 |
22 | 潍坊xxx源投资管理合伙企业（有限合伙） | 2,525.25 | 0.6410 |
23 | 嘉兴宇民伍号投资合伙企业（有限合伙） | 2,525.25 | 0.6410 |
24 | 山东铁路发展基金有限公司 | 1,893.94 | 0.4807 |
25 | 深圳市中意前海控股有限公司 | 1,262.63 | 0.3205 |
26 | 上海豪仁物业管理有限公司 | 1,262.63 | 0.3205 |
27 | 青岛永合金丰集团有限公司 | 1,262.63 | 0.3205 |
合计 | 393,979.64 | 100.0000 | |
15、2019 年 4 月，第六次股权转让
2019 年 4 月 10 日，江西华达与深圳键诚签署《股权转让协议》，约定江西华达将其持有的恒大地产1.6024%的股权即6,313.1313 万元出资额转让给深圳键诚。
2019 年 4 月 10 日，恒大地产召开股东会并作出决议，同意江西华达将其持有的恒大地产 1.6024%的股权即 6,313.1313 万元出资额转让给深圳键诚；并同意修改《公司章程》。根据《公司章程》享有优先购买权的凯隆置业放弃优先购买权。
1 原嘉寓汽车配件宁夏(有限合伙)更名
2 原xxx市茂文科技工业园有限公司更名
序 号 | 股东名称 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 广州市凯隆置业有限公司 | 250,000.0000 | 63.4552 |
2 | 南京润恒企业管理有限公司 | 18,531.9334 | 4.7038 |
3 | 深圳市华建控股有限公司 | 12,626.2626 | 3.2048 |
4 | 深圳市键诚投资有限公司 | 10,732.3232 | 2.7241 |
5 | 山东高速资源开发管理集团有限公司 | 8,339.3700 | 2.1167 |
6 | 苏州工业园区睿灿投资企业（有限合伙） | 8,207.0707 | 2.0831 |
7 | 山东高速投资控股有限公司 | 7,453.5194 | 1.8919 |
8 | 嘉寓汽车配件威县（有限合伙） | 7,158.2359 | 1.8169 |
9 | 深圳市深业深恒投资有限公司 | 6,944.4444 | 1.7626 |
10 | 中信聚恒（深圳）投资控股中心（有限合伙） | 6,313.1313 | 1.6024 |
11 | 广田投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
12 | 深圳市麒翔投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
13 | 济南畅赢金程股权投资合伙企业（有限合伙） | 4,632.9834 | 1.1759 |
14 | 深圳正威（集团）有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
15 | 广州逸合投资有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
16 | 四川鼎祥股权投资基金有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
17 | 深圳市美投步阳投资合伙企业（有限合伙） | 4,419.1919 | 1.1217 |
18 | 深圳市中融鼎兴投资合伙企业（有限合伙） | 3,787.8788 | 0.9614 |
19 | 广东唯美明珠投资有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
20 | 宁波民银金投鸿达叁号投资管理合伙企业（有限合伙） | 3,787.8788 | 0.9614 |
21 | 嘉兴宇民伍号投资合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.6410 |
22 | 潍坊xxx源投资管理合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.6410 |
23 | 山东铁路发展基金有限公司 | 1,893.9394 | 0.4807 |
24 | 深圳市中意前海控股有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
25 | 上海豪仁物业管理有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
26 | 青岛永合金丰集团有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
合计 | 393,979.6387 | 100.0000 | |
2019 年 4 月 13 日，恒大地产法定代表人签署《公司章程修正案》。本期股权转让完成后，恒大地产的股东及股权结构如下：
16、2020 年 3 月，第七次股权转让
2020 年 3 月，深圳市中融鼎兴投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“中融鼎兴”）与地利农产品投资控股有限公司（以下简称“地利农产品”）签署《股权转让协议》，约定中融鼎兴将其持有的恒大地产 0.9614%的股权即 3,787.8788 万元出资额转让给地利农产品。
2020 年 3 月 2 日，恒大地产召开股东会并作出决议，同意中融鼎兴将其持有的恒大地产 0.9614%的股权即 3,787.8788 万元出资额转让给地利农产品；并同意修改《公司章程》。根据《公司章程》享有优先购买权的广州凯隆放弃优先购买权。
序号 | 股东名称 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 广州市凯隆置业有限公司 | 250,000.0000 | 63.4552 |
2 | 南京润恒企业管理有限公司 | 18,531.9334 | 4.7038 |
3 | 深圳市华建控股有限公司 | 12,626.2626 | 3.2048 |
4 | 深圳市键诚投资有限公司 | 10,732.3232 | 2.7241 |
5 | 山东高速资源开发管理集团有限公司 | 8,339.3700 | 2.1167 |
6 | 苏州工业园区睿灿投资企业（有限合伙） | 8,207.0707 | 2.0831 |
7 | 山东高速投资控股有限公司 | 7,453.5194 | 1.8919 |
8 | 嘉寓汽车配件威县（有限合伙） | 7,158.2359 | 1.8169 |
9 | 深圳市深业深恒投资有限公司 | 6,944.4444 | 1.7626 |
10 | 中信聚恒（深圳）投资控股中心（有限合伙） | 6,313.1313 | 1.6024 |
11 | 广田投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
12 | 深圳市麒翔投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
13 | 济南畅赢金程股权投资合伙企业（有限合伙） | 4,632.9834 | 1.1759 |
14 | 深圳正威（集团）有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
15 | 广州逸合投资有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
16 | 四川鼎祥股权投资基金有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
17 | 共青城美投步阳投资合伙企业（有限合伙）3 | 4,419.1919 | 1.1217 |
2020 年 3 月 2 日，恒大地产法定代表人签署《公司章程修正案》。本期股权转让完成后，恒大地产的股东及股权结构如下：
3原深圳市美投步阳投资合伙企业（有限合伙）更名
序号 | 股东名称 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
18 | 地利农产品投资控股有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
19 | 广东唯美明珠投资有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
20 | 宁波民银金投鸿达叁号投资管理合伙企业（有限合 伙） | 3,787.8788 | 0.9614 |
21 | 嘉兴宇民伍号投资合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.6410 |
22 | 潍坊xxx源投资管理合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.6410 |
23 | 山东铁路发展基金有限公司 | 1,893.9394 | 0.4807 |
24 | 深圳市中意前海控股有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
25 | 上海豪仁物业管理有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
26 | 青岛永合金丰集团有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
合计 | 393,979.6387 | 100.0000 | |
17、2020 年 10 月，第八次股权转让
2020 年 10 月 15 日，恒大地产召开股东会并作出决议，同意上海豪仁物业管理有限公司将其持有的恒大地产0.3205%的股权即1,262.6263 万元出资额转让给深圳市键诚投资有限公司；依《公司章程》享有优先购买权的广州凯隆放弃优先购买权。
序号 | 股东名称 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 广州市凯隆置业有限公司 | 250,000.0000 | 63.4552 |
2 | 南京润恒企业管理有限公司 | 18,531.9334 | 4.7038 |
3 | 深圳市华建控股有限公司 | 12,626.2626 | 3.2048 |
4 | 深圳市键诚投资有限公司 | 11,994.9495 | 3.0446 |
5 | 山东高速资源开发管理集团有限公司 | 8,339.3700 | 2.1167 |
6 | 苏州工业园区睿灿投资企业（有限合伙） | 8,207.0707 | 2.0831 |
7 | 山东高速投资控股有限公司 | 7,453.5194 | 1.8919 |
8 | 嘉寓汽车配件威县（有限合伙） | 7,158.2359 | 1.8169 |
9 | 深圳市深业深恒投资有限公司 | 6,944.4444 | 1.7626 |
10 | 中信聚恒（深圳）投资控股中心（有限合伙） | 6,313.1313 | 1.6024 |
2020 年 10 月 27 日，恒大地产法定代表人签署《公司章程修正案》。本次股权转让完成后，恒大地产的股东及股权结构如下：
序号 | 股东名称 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
11 | 广田投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
12 | 深圳市麒翔投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
13 | 济南畅赢金程股权投资合伙企业（有限合伙） | 4,632.9834 | 1.1759 |
14 | 深圳正威（集团）有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
15 | 广州逸合投资有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
16 | 四川鼎祥股权投资基金有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
17 | 共青城美投步阳投资合伙企业（有限合伙） | 4,419.1919 | 1.1217 |
18 | 地利农产品投资控股有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
19 | 广东唯美明珠投资有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
20 | 宁波民银金投鸿达叁号投资管理合伙企业（有限合 伙） | 3,787.8788 | 0.9614 |
21 | 嘉兴宇民伍号投资合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.6410 |
22 | 潍坊通略投资管理合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.6410 |
23 | 山东铁路发展基金有限公司 | 1,893.9394 | 0.4807 |
24 | 深圳市中意前海控股有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
25 | 青岛永合金丰集团有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
合计 | 393,979.6387 | 100.0000 | |
18、2020 年 12 月，第九次股权转让
2020 年 9 月 15 日，山东高速资源开发管理集团有限公司与深圳市人才安居 集团有限公司签署《股权转让协议》，约定山东高速资源开发管理集团有限公司 将其持有的恒大地产 2.1167%股权转让给深圳市人才安居集团有限公司。2020 年，山东高速投资控股有限公司与深圳市人才安居集团有限公司签署《股权转让协 议》，约定山东高速投资控股有限公司将其持有的恒大地产 1.4111%股权转让给 深圳市人才安居集团有限公司。2020 年 9 月 15 日，济南畅赢金程股权投资合伙 企业（有限合伙）与深圳市人才安居集团有限公司签署《股权转让协议》，济南 畅赢金程股权投资合伙企业（有限合伙）将其持有的恒大地产 1.1759%股权转让 给深圳市人才安居集团有限公司。2020 年，广州凯隆与深圳市人才安居集团有 限公司签署《股权转让协议》，约定广州凯隆将其持有的恒大地产 2.3519%股权 转让给深圳市人才安居集团有限公司。2020 年，山东高速投资控股有限公司与 济南市恒凯投资管理有限公司签署《股权转让协议》，约定山东高速投资控股有
限公司将其持有的恒大地产 0.4807%股权转让给济南市恒凯投资管理有限公司。 2020 年，山东铁路发展基金有限公司与济南市恒凯投资管理有限公司签署《股权转让协议》，约定山东铁路发展基金有限公司将其持有的恒大地产 0.4807%股权转让给济南市恒凯投资管理有限公司。2020 年 11 月 22 日，深圳市华建控股有限公司与广州市城投投资有限公司签署《股权转让合同》，约定深圳市华建控股有限公司将其持有的恒大地产 1.6024%股权转让给广州市城投投资有限公司。 2020 年 11 月 22 日，宁波民银金投鸿达叁号投资管理合伙企业（有限合伙）与广州市城投投资有限公司签署《股权转让合同》，约定宁波民银金投鸿达叁号投资管理合伙企业（有限合伙）将其持有的恒大地产 0.9614%股权转让给广州市城投投资有限公司。2020 年 11 月 22 日，嘉兴宇民伍号投资合伙企业（有限合伙）与广州市城投投资有限公司签署《股权转让合同》，约定嘉兴宇民伍号投资合伙企业（有限合伙）将其持有的恒大地产 0.641%股权转让给广州市城投投资有限公司。2020 年，广州凯隆与广州市城投投资有限公司签署《股权转让协议书》，约定广州凯隆将其持有的恒大地产 1.6024%股权转让给广州市城投投资有限公司。
2020 年 11 月 23 日，恒大地产召开股东会并作出决议，同意：山东高速资源开发管理集团有限公司将其持有的恒大地产 2.1167%股权转让给深圳市人才安居集团有限公司；山东高速投资控股有限公司将其持有的恒大地产 1.4111%股权转让给深圳市人才安居集团有限公司；济南畅赢金程股权投资合伙企业（有限合伙）将其持有的恒大地产 1.1759%股权转让给深圳市人才安居集团有限公司；在深圳市人才安居集团有限公司受让山东高速资源开发管理集团有限公司、山东高速投资控股有限公司、济南畅赢金程股权投资合伙企业（有限合伙）持有的恒大地产 4.7038%股权前提下，广州凯隆将其持有的恒大地产 2.3519%股权转让给深圳市人才安居集团有限公司；山东高速投资控股有限公司将其持有的恒大地产 0.4807%股权转让给济南市恒凯投资管理有限公司；山东铁路发展基金有限公司将其持有的恒大地产 0.4807%股权转让给济南市恒凯投资管理有限公司；深圳市华建控股有限公司将其持有的恒大地产 1.6024%股权转让给广州市城投投资有限公司；宁波民银金投鸿达叁号投资管理合伙企业（有限合伙）将其持有的恒大地产 0.9614%股权转让给广州市城投投资有限公司；嘉兴宇民伍号投资合伙企业
（有限合伙）将其持有的恒大地产 0.641%股权转让给广州市城投投资有限公司；在广州市城投投资有限公司受让深圳市华建控股有限公司、宁波民银金投鸿达叁号投资管理合伙企业（有限合伙）、嘉兴宇民伍号投资合伙企业（有限合伙）持有的恒大地产 3.2048%股权前提下，广州凯隆将其持有的恒大地产 1.6024%股权转让给广州市城投投资有限公司；全体股东知悉上述股权转让协议的内容，并无条件且不可撤销的放弃优先购买权；就上述股权转让涉及之公司股东及出资情况变更事宜修改《公司章程》相关条款。
序号 | 股东名称 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 广州市凯隆置业有限公司 | 234,420.9020 | 59.5009 |
2 | 深圳市人才安居集团有限公司 | 27,797.9001 | 7.0557 |
3 | 广州市城投投资有限公司 | 18,939.3939 | 4.8072 |
4 | 南京润恒企业管理有限公司 | 18,531.9334 | 4.7038 |
5 | 深圳市键诚投资有限公司 | 11,994.9495 | 3.0446 |
6 | 苏州工业园区睿灿投资企业（有限合伙） | 8,207.0707 | 2.0831 |
7 | 嘉寓汽车配件威县（有限合伙） | 7,158.2359 | 1.8169 |
8 | 深圳市深业深恒投资有限公司 | 6,944.4444 | 1.7626 |
9 | 深圳市华建控股有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
10 | 中信聚恒（深圳）投资控股中心（有限合伙） | 6,313.1313 | 1.6024 |
11 | 广田投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
12 | 深圳市麒翔投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
13 | 广州逸合投资有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
14 | 四川鼎祥股权投资基金有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
15 | 深圳正威（集团）有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
16 | 共青城美投步阳投资合伙企业（有限合伙） | 4,419.1919 | 1.1217 |
17 | 地利农产品投资控股有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
18 | 广东唯美明珠投资有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
19 | 济南市恒凯投资管理有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
20 | 潍坊通略投资管理合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.6410 |
21 | 深圳市中意前海控股有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
2020 年 12 月 4 日，恒大地产法定代表人签署《公司章程修正案》。上述股权转让完成后，恒大地产的股东及股权结构如下：
序号 | 股东名称 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
22 | 青岛永合金丰集团有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
合计 | 393,979.6387 | 100.0000 | |
19、2020 年 12 月，第十次股权转让
2020 年 11 月 22 日，深圳键诚与广州凯隆签署《股权转让协议》，约定深圳键诚将其持有的恒大地产 0.3205%的股权转让给广州凯隆。2020 年 12 月 11 日，广州凯隆与深圳深恒签署《股权转让协议》，约定广州凯隆将其持有的恒大地产 0.8813%的股权转让给深圳深恒。
2020 年 12 月 24 日，恒大地产召开股东会并作出决议，同意：深圳键诚将其持有的恒大地产 0.3205%的股权即 1,262.6263 万元出资额转让给广州凯隆，广州凯隆将其持有的恒大地产0.8813%的股权即3,472.2222 万元出资额转让给深圳深恒。
序号 | 股东名称 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 广州市凯隆置业有限公司 | 232,211.3061 | 58.9401 |
2 | 深圳市人才安居集团有限公司 | 27,797.9001 | 7.0557 |
3 | 广州市城投投资有限公司 | 18,939.3939 | 4.8072 |
4 | 南京润恒企业管理有限公司 | 18,531.9334 | 4.7038 |
5 | 深圳市键诚投资有限公司 | 10,732.3232 | 2.7241 |
6 | 深圳市深业深恒投资有限公司 | 10,416.6666 | 2.6439 |
7 | 苏州工业园区睿灿投资企业（有限合伙） | 8,207.0707 | 2.0831 |
8 | 嘉寓汽车配件威县（有限合伙） | 7,158.2359 | 1.8169 |
9 | 深圳市华建控股有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
10 | 中信聚恒（深圳）投资控股中心（有限合伙） | 6,313.1313 | 1.6024 |
11 | 广田投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
12 | 深圳市麒翔投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
13 | 广州逸合投资有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
14 | 四川鼎祥股权投资基金有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
2020 年 12 月 25 日，恒大地产法定代表人签署《公司章程修正案》。上述股权转让完成后，恒大地产的股东及股权结构如下：
序号 | 股东名称 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
15 | 深圳正威（集团）有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
16 | 共青城美投步阳投资合伙企业（有限合伙） | 4,419.1919 | 1.1217 |
17 | 地利农产品投资控股有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
18 | 广东唯美明珠投资有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
19 | 济南市恒凯投资管理有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
20 | 潍坊通略投资管理合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.6410 |
21 | 深圳市中意前海控股有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
22 | 青岛永合金丰集团有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
合计 | 393,979.6387 | 100.0000 | |
二、发行人股东、控股股东及实际控制人变动及重大资产重组情况
（一）发行人股东情况
序号 | 股东名称 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 广州市凯隆置业有限公司 | 232,211.3061 | 58.9401 |
2 | 深圳市人才安居集团有限公司 | 27,797.9001 | 7.0557 |
3 | 广州市城投投资有限公司 | 18,939.3939 | 4.8072 |
4 | 南京润恒企业管理有限公司 | 18,531.9334 | 4.7038 |
5 | 深圳市键诚投资有限公司 | 10,732.3232 | 2.7241 |
6 | 深圳市深业深恒投资有限公司 | 10,416.6666 | 2.6439 |
7 | 苏州工业园区睿灿投资企业（有限合伙） | 8,207.0707 | 2.0831 |
8 | 嘉寓汽车配件威县（有限合伙） | 7,158.2359 | 1.8169 |
9 | 深圳市华建控股有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
10 | 中信聚恒（深圳）投资控股中心（有限合伙） | 6,313.1313 | 1.6024 |
11 | 广田投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
12 | 深圳市麒翔投资有限公司 | 6,313.1313 | 1.6024 |
截至本募集说明书摘要签署日，公司注册资本为 393,979.6387 万元，为有限责任公司，控股股东为凯隆置业，直接持有公司总股本的 58.9401%。公司的股本结构情况见下表：
序号 | 股东名称 | 出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
13 | 广州逸合投资有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
14 | 四川鼎祥股权投资基金有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
15 | 深圳正威（集团）有限公司 | 4,632.9834 | 1.1759 |
16 | 共青城美投步阳投资合伙企业（有限合伙） | 4,419.1919 | 1.1217 |
17 | 地利农产品投资控股有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
18 | 广东唯美明珠投资有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
19 | 济南市恒凯投资管理有限公司 | 3,787.8788 | 0.9614 |
20 | 潍坊通略投资管理合伙企业（有限合伙） | 2,525.2525 | 0.6410 |
21 | 深圳市中意前海控股有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
22 | 青岛永合金丰集团有限公司 | 1,262.6263 | 0.3205 |
合计 | 393,979.6387 | 100.0000 | |
（二）发行人控股股东及实际控制人变动情况
公司控股股东为凯隆置业，实际控制人为xxx先生。报告期内，公司未发生控股股东及实际控制人变动情况。
截至本募集说明书摘要签署日，发行人控股股东及实际控制人持有发行人股权不存在争议、质押或权利受限情形。
（三）发行人重大资产重组情况
发行人拟通过重大资产重组的方式实现在 A 股上市，发行人及其控股股东凯隆置业分别于 2016 年 10 月 3 日、2017 年 4 月 20 日、2017 年 12 月 29 日、
2018 年 6 月 13 日、2018 年 12 月 28 日、2019 年 3 月 13 日及 2019 年 12 月 13日，与深圳经济特区房地产（集团）股份有限公司（以下简称“深深房”）及其控股股东深圳市投资控股有限公司（以下简称“深圳投控”）订立了《关于重组上市的合作协议》（以下简称“合作协议”）和一系列补充协议。合作协议约定，以订立正式交易协议为前提，深深房将通过以发行 A 股股份及/或支付现金的方式购买恒大地产股权，交易条款需以交易各方正式签署的重大资产重组协议为准。深深房及深控股均为发行人及凯隆置业的独立第三方，深深房主要从事物业的持有和
开发业务。
2020 年 11 月 8 日，发行人控股股东中国恒大集董事会宣布，决议终止与深深房的重组计划。
截至报告期末，发行人无重大资产重组事项或拟进行的重大资产重组事项。
三、发行人组织结构、治理结构、管理机制及下属公司情况
（一）发行人组织结构
公司为有限责任公司，根据《公司法》等相关法律法规和《公司章程》的规定，建立了完善的法人治理结构，设立了董事会、监事和经营管理层，制定了相应的议事规则及工作细则。公司根据相关法律、法规及规范性文件和公司章程的要求，结合公司的实际情况，设置了相关业务和管理部门，具体执行管理层下达的任务。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司组织结构如下图所示：
（二）发行人治理结构
公司已经按照《公司法》等法律法规的相关要求，建立了包括股东会、董事会、监事和高级管理人员在内的健全有效的法人治理结构。
公司设股东会，股东会由全体股东组成，股东会是公司的最高权力机构。股东会行使下列职权；
1、决定公司的经营方针和投资计划；
2、选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；
3、审议批准董事会的报告；
4、审议批准监事的报告；
5、审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
6、审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
7、对公司增加或者减少认缴注册资本作出决定；
8、对发行公司债券作出决定；
9、审议批准公司章程第四十条第（三）项规定的公司关联交易事项；
10、对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司组织形式作出决定；
11、修改公司章程。
董事会由 3 名董事组成，其中董事长 1 人。董事会对股东会负责，行使下列职权：
1、负责召集股东会，并向股东会报告工作；
2、执行股东会的决议；
3、决定公司的经营计划和投资方案；
4、制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
5、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
6、制订公司增加或减少注册资本以及发行公司债券的方案；
7、审议批准公司章程第三十三条规定的公司对外担保事项；
8、审议批准公司章程第四十条第（二）项规定的公司关联事项；
9、审议批准公司单笔融资金额超过公司上一年末总资产 30%的融资；
10、审议批准公司单笔交易金额（包括但不限于购买或出售资产、对外投资、租入或租出资产、委托或受托经营等）超过公司上一年末总资产 30%的事项；
11、制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；
12、决定公司内部管理机构的设置；
13、决定聘任或者解聘公司总经理及其他报酬事项，并根据总经理的提名决定聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人及其报酬事项；
14、制定公司的基本管理制度；
15、公司章程规定的其他职权。
公司不设监事会，设 2 名监事。监事行使下列职权：
1、检查公司财务；
2、对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东决定的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
3、当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
4、提议召开临时股东会会议，在董事会不履行公司法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议；
5、向股东会会议提出提案；
6、依照公司法第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
7、公司章程规定的其他职权。
公司设立经营管理机构，经营管理机构设总经理一人，并根据公司情况设若干管理部门。
（三）发行人独立性情况
公司具有独立的企业法人资格，其合法权益和经营活动受国家法律保护。发行人的独立性表现在以下五个方面：
1、业务独立
公司具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，能够独立自主地进行生产和经营活动，在主营业务范围内与股东之间不存在持续性对股东重大依赖的关联交易。
2、资产独立
公司资产完整，与控股股东产权关系明确，资产界定清晰，拥有独立、完整的生产经营所需作业系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关资产的所有权或使用权，公司对其资产拥有完全的控制权和支配权，不受控股股东影响。
3、机构独立
公司根据中国法律法规及相关规定建立了董事会、经营管理层等决策、监督及经营管理机构，明确了职权范围，建立了规范的法人治理结构。公司已建立适合自身业务特点的组织机构，运作正常有序，能独立行使经营管理职权。
4、财务独立
公司设有独立的财务管理部门，聘有专职的财务会计人员，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，并在银行独立开户，不存在与控股股东及下属子公司共用银行账户的情况；公司执行的税率均严格按照国家有关税收法律、法规的规定，自成立以来一直依法纳税。
5、人员独立
公司已建立劳动、人事、工资及社保等人事管理制度并具备独立的人事管理
部门，独立履行人事管理职责。公司的董事、监事及高级管理人员均按照公司章程等有关规定通过合法程序产生。
（四）内部管理制度建立和运行情况
1、总体情况
公司规范企业管理，贯彻《公司法》《会计法》等相关法律法规，提高经营活动的经济性、效率性和效果性，保证资产安全及财务报告的真实性、可靠性和决策有用性，增强法律法规和政策的遵循性，以公司章程、现行各项管理制度和生产经营活动实际为基础，结合内部控制在现代企业中的应用现状，制定了相应的内部控制制度，为生产、经营、财务、监督检查、对外投资等各方面工作建立统一的内部管理原则、风险评估框架和业务流程控制体系。公司设立了专门负责监督检查的审计部门，设置了独立于财务部等其他运营部门的审计专职工作人员，进一步完善了公司的治理结构。
2、重要内控制度
（1）财务管理制度
公司为规范内部财务行为，促进生产经营活动的顺利进行，加强财务管理和经济核算，根据国家相关会计制度，结合公司实际情况，制定财务管理制度。制度适用于公司总部，全资子公司、控股子公司和参股并实行实质性管理的子公司参照执行。制度从公司内部财务管理的基础工作、流动性资产的管理、费用管理、营业收入、利润及利润分配的管理、资产减值准备计提与财务核销、会计档案管理及会计工作交接管理等几个方面对公司财务进行规范。
（2）资金管理制度
公司规范和强化资金计划管理和融资管理，制定资金管理制度，以资金中心负责公司及所有下属公司的融资计划管理与考核、资金筹措管理、贷后管理及资金xx管理等工作，制定了以资金中心为核心的内部资金调动审批流程和融资计划制定方针，并对各级资金调度管理制定了严格的问责制度，保障公司整体资金回笼与融资计划的稳定运行。
（3）采购管理制度
公司根据业务需要与质量管理原则，制定采购管理制度，总公司、子公司及各地区分公司所需的各类物资由总部采购配送中心统一询价供应。公司对产品采购的选购、定购、验收环节分别制定了严格的工作原则，每次产品选购须邀请三家以上供应商参与报价，并以质量最优、服务最好、价格最低作为选定原则。公司规定产品验收需由采购配送中心、采购发起部门、资产管理部门多方共同参与，并对假冒伪劣产品供应商采取一票否决制，自源头保证产品质量。
（4）投资管理制度
公司总部投资项目及子公司的房地产新项目投资的论证、谈判、决策、方案制定及相关合同的履行、维权取证由公司投资中心统一管理监督。公司制定了项目投资申报流程，立项时需向投资中心提交评价因素汇总、项目指标评测、利润测算等审批材料。投资中心通过立项材料，会同相关部门进行独立调研后，报相关部门与公司领导召开专题联席会议进行审批。项目投资计划通过后，由公司管理及监察中心与营销中心对投资项目进行定期与不定期考核。
（5）产品标准化与质量控制制度
公司总部制定标准化技术指引，要求各地区分公司统一贯彻施行，并向各地区分公司提供专业指导和技术支持；总部设计和维护项目建设评估系统，并要求地区分公司提交月度计划及每周工程进度报告，收集及分析各地区分公司的施工进度及质量情况，就在建项目进行计划考核；总部派驻专人现场监督项目的建设，并组织专业人员及工程师不定期前往项目工地监督各个项目的整体建筑工程。各地区分公司在总部的严格监督下，根据统一规范负责指定项目施工的现场管理。公司与建筑公司订立的建筑合同一般包括有关建设项目质量及按时完工的保证，公司的建设管理部门密切监督建设过程中的质量、建设进度及成本控制。此外，公司还通过全面的自有物业管理及设立专门的售后服务部门保证产品质量的持续性。
（6）风险控制与问责管理制度
公司通过制定严格的劳动纪律制度、安全生产制度、质量监管制度、失职问责制度，并对生产、销售、服务的每一环节贯彻标准化运作原则，加强劳动保护，
确保安全生产，强化工程质量，形成了定期、不同级别的安全巡视制度，对安全隐患问题做好文字记录，并限期整改完毕，对每项问题的整改进行事后核验，配备专职安全人员，避免各种原因造成人身伤害和财产损失。公司对各部门及下属各级机构制定严格的失职问责标准，每月末由各单位申报《失职问责汇总表》，由公司董事会及高级管理层会议审批通过后归档备案。
（7）内部审计制度
公司根据《中华人民共和国审计法》和国家有关内部审计工作的规定，结合公司实际，制定内部审计制度。制度明确审计部门依照国家法律、法规和政策，以及公司的规章、制度，对指定审计的单位及部门的财务收支和经济效益进行审计监督、评价，独立行使审计监督权，同时接受国家审计机关对审计业务的指导和监督。内部审计的内容包括被审计单位的资产负债情况、财务收支情况、内部控制执行和财务制度建设情况等。
（8）分支机构管理制度
公司通过派出董事、监事及高管加强对子公司与分支机构管理决策的参与，加强股东权利的行使，通过要求全资及控股子公司及时报送董事会决议、股东决定/股东会决议等重要文件，定期上报财务报表等措施，对其进行动态监控和经营情况分析。子公司与分支机构资金调度、集中采购由公司总部统一管理，投资决策、工程计划、营销计划、工程结算、日常用品采购等日常经营工作由分支机构上报公司总部相关部门审批后，由子公司及分支机构在公司运营制度划定的标准范围内实施。公司总部成立监察部门，对各部门及分支机构的日常经营管理及廉政状况实施监察，完善公司各级单位的管理运营状况。在产品开发与运营等方面，公司总部亦制定标准化操作指引，各地区分公司需统一贯彻施行。
（9）信息披露管理制度
为规范信息披露事务，公司制定《信息披露管理办法》，对公司的财务报告及其他相关公告按照《公司债券发行与交易管理办法》及交易所的规则报送，并及时披露于交易所网站，公司信息披露事务由专职团队负责。
总体看，公司制定了较为健全的内部管理机制，财务内控制度规范，有利于
保证公司内各部门、各子公司的高质量运转，为公司进一步发展奠定了良好的基础，公司内部管理制度运行状况良好。公司将进一步健全各项规章制度，不断完善公司法人治理结构、规范公司的运作。
（五）发行人重要权益投资情况
1、发行人重要子公司情况
公司名称 | 注册资本 (万元) | 营业范围 | 总资产 (万元) | 净资产 (万元) | 营业收入 (万元) | 净利润 (万元) |
恒大鑫丰（彭山）置业有限公司 | 118,790 | 地产开发 | 5,239,791 | 324,066 | 124,874 | 31,741 |
新世界中国地产（海口）有限公司 | 530,190 | 地产开发、物业管理 | 2,883,057 | 1,473,682 | 1,218,676 | 178,937 |
安徽省阳光半岛文化发展有限公司 | 74,300 | 地产开发 | 2,481,493 | 832,712 | 61,534 | 12,331 |
济南恒大金碧房地产开发有限公司 | 74,000 | 地产开发 | 1,890,510 | 100,432 | 4,288 | 537 |
深圳市鸿腾投资管理有限公司 | 216,143 | 地产开发、物业管理 | 1,708,219 | 339,126 | 496,627 | 107,695 |
武汉新世界康居发展有限公司 | 9,600 | 地产开发、物业管理 | 1,705,196 | 664,306 | 9,944 | 7,075 |
南宁耀世龙庭房地产开发有限公司 | 32,000 | 地产开发 | 1,691,290 | 36,072 | 13,911 | 3,666 |
上海xx置业有限公司 | 92,016 | 地产开发 | 1,536,340 | 35,336 | 138,789 | 1,008 |
南昌中电投xx置业有限公司 | 38,300 | 地产开发、物业管理 | 1,505,981 | 167,778 | 38,745 | 13,366 |
重庆中渝物业发展有限公司 | 13,100 （万美元） | 地产开发、物业管理 | 1,461,173 | 69,436 | 132,851 | 5,838 |
上海穗华置业有限公司 | 10,000 （万美元） | 地产开发、物业管理 | 1,417,240 | 83,463 | 266,920 | 46,465 |
贵阳中渝置地房地产开发有限公司 | 83,809 | 地产开发 | 1,410,073 | 306,044 | 240,828 | 75,094 |
沈阳金道房地产开发有限公司 | 176,204 | 地产开发 | 1,400,831 | 595,770 | 178,753 | 58,772 |
成都心怡房地产开发有限公司 | 9,950 （万美元） | 地产开发、物业管理 | 1,339,393 | 336,065 | 206,513 | 37,041 |
温州国鹏置业有限公司 | 109,000 | 地产开发、物业管理 | 1,295,721 | 488,014 | 114,929 | 8,209 |
深圳市永恒置业有限公司 | 4,000 | 地产开发 | 1,176,992 | 7,444 | 319,011 | 3,978 |
梅州大百汇品牌产业园有限公司 | 112,200 | 地产开发、物业管理 | 1,089,722 | 180,016 | 229,618 | 2,924 |
重庆尖置房地产有限公司 | 588,000 （万港元） | 地产开发、物业管理 | 1,033,671 | 535,812 | 92,377 | 573 |
徐州御嘉置业有限公司 | 81,633 | 地产开发、物业管理 | 981,540 | 87,539 | 297,488 | 29,050 |
重庆航悦置业有限公司 | 70,000 | 地产开发、物业管理 | 944,389 | 317,656 | 251,568 | 117,715 |
截至 2020 年末，公司纳入合并报表范围的重要子公司为 210 家，其中主要的重要子公司最近一年基本信息及主要财务数据如下表所示：
2、发行人的重要合营和联营公司情况
截至 2020 年末，公司重要合联营公司情况如下表所示：
序号 | 公司全称 | 与本公司关系 | 业务性质 | 注册资本 （万元） | 持股比例 |
1 | E-House (China) Enterprise Holdings Limited 易居（中国）企业控股有限公司 | 联营企业 | 商务服务 | USD5 | 9.82% |
2 | 东莞市恒江实业投资有限公司 | 合营企业 | 商务服务 | RMB1,000 | 30.00% |
3 | 上海虹源盛世投资发展有限公司 | 合营企业 | 商务服务 | RMB20,000 | 9.50% |
4 | 济南璞园置业有限公司 | 合营企业 | 房地产 | RMB50,000 | 50.00% |
5 | OCI Real Estate Fund I S.P. | 合营企业 | 房地产 | USD50,000 | 24.00% |
6 | 益阳瑞鑫置业有限公司 | 合营企业 | 房地产 | RMB90,000 | 45.00% |
7 | 云南华侨城置业有限公司 | 合营企业 | 房地产 | RMB98,200 | 50.00% |
8 | Garden Blossom Limited | 合营企业 | 房地产 | USD2 | 31.00% |
9 | Cordoba Homes Limited 歌德豪宅有限公司 | 联营企业 | 房地产 | HK106,038 | 40.00% |
10 | 深圳市联城泰房地产开发有限公司 | 联营企业 | 房地产 | RMB50,000 | 10.00% |
截至 2020 年末，上述重要合营、联营公司对公司资产、负债、收入、利润等均不构成重大影响。
3、发行人已挂牌企业情况
发行人合营公司广州足球俱乐部股份有限公司（原广州恒大淘宝足球俱乐部股份有限公司）在 2015 年 11 月 6 日于全国中小企业股份转让系统有限责任公司成功挂牌，证券代码为 834338。2016 年 1 月 19 日，广州足球俱乐部股份有限公司在全国中小企业股份转让系统发行新增股份 21,734,000 股，募集资金 8.69 亿
元。2021 年 3 月 10 日，广州足球俱乐部股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。
四、发行人股东结构和实际控制人基本情况
（一）股权结构图
公司的实际控制人为xxx先生。xxx先生通过其控制的香港联交所上市公司中国恒大集团控制本公司。截至本募集说明书摘要签署日，公司股东未以所持有的公司股权办理质押。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司与实际控制人及各级股东之间的产权及控制关系如下图所示。其中，xxx先生与xxx女士为夫妻关系。
（二）中国恒大集团基本情况
公司英文名称：China Evergrande Group
公司中文名称：中国恒大集团注册地址：开曼群岛
住所：P.O. Box 309, Ugland House, Grand Cayman, KY1-1104, Cayman Islands
法定股本：1,000,000,000 美元成立时间：2006 年 6 月 26 日
办公地址：香港湾仔告士打道 38 号中国恒大中心 23 号
经营范围：房地产开发、物业投资、物业管理、房地产建造、酒店、其他房地产开发相关服务及快速消费品行业
按照合并财务报表口径，截至 2020 年末，中国恒大集团总资产为 23,011.59
亿元，总负债为 19,507.28 亿元，净资产为 3,504.31 亿元，2020 年营业收入为
5,072.48 亿元，净利润为 314.00 亿元。
（三）实际控制人基本情况
xxx，恒大集团董事局主席、党委书记,1958 年 10 月生，汉族，中共党员，本科学历，管理学教授、博士生导师，第十一届全国政协委员，第十二届、第十三届全国政协常委。近年来荣获“改革开放 40 年百名杰出民营企业家”“全国脱贫攻坚奖”“全国劳动模范”“优秀中国特色社会主义事业建设者”等多项国家荣誉，并连续八届荣膺“中华慈善奖”。同时兼任 B20 中国工商理事会副主席、APEC中国工商理事会副会长、丝绸之路商务理事会中国委员会副主席、中国国际商会副会长、中国企业联合会副会长、中国企业家协会副会长、中国文化产业协会副会长等。
截至本募集说明书摘要签署日，实际控制人xxx先生除通过其 100%持有的 XinXin (BVI) Limited 控制中国恒大集团及其控制的企业以外，所持有的其他企业并未开展实际业务。
五、关联方及关联交易情况
（一）关联方关系
1、发行人母公司及子公司
关于发行人母公司、重要子公司情况请详见本募集说明书摘要第五节、四及第五节、三、（五）、1。
2、发行人合营和联营企业
关于发行人重要合营和联营公司情况请详见募集说明书第五节、三、（五）、
2。
3、其他关联方情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司主要其他关联方情况如下表所示：
其他关联方名称 | 与本公司的关系 |
中国恒大集团 | 发行人中间控股公司 |
x基(BVI)有限公司 | 发行人中间控股公司 |
盛建(BVI)有限公司 | 同受中国恒大控制 |
恒大集团有限公司 | 同受中国恒大控制 |
郑州恒泽通健康置业有限公司 | 同受中国恒大控制 |
儋州中润旅游开发有限公司 | 同受中国恒大控制 |
儋州xx旅游开发有限公司 | 同受中国恒大控制 |
贵阳恒大德祥旅游开发有限公司 | 同受中国恒大控制 |
天津国能生活服务有限责任公司 | 同受中国恒大控制 |
湖南恒盛健康产业有限公司 | 同受中国恒大控制 |
鄂州朗恒旅游开发有限公司 | 同受中国恒大控制 |
恒大健康产业集团有限公司 | 同受中国恒大控制 |
启东鑫华置业有限公司 | 同受中国恒大控制 |
儋州恒海养老服务有限公司 | 同受中国恒大控制 |
xx生活服务(江苏)有限公司 | 同受中国恒大控制 |
贵港恒大影院管理有限公司 | 同受中国恒大控制 |
大同恒大影院管理有限公司 | 同受中国恒大控制 |
西安恒宁健康置业有限公司 | 同受中国恒大控制 |
景德镇恒大影院管理有限公司 | 同受中国恒大控制 |
岳阳恒大影院管理有限公司 | 同受中国恒大控制 |
三亚恒合融医院投资管理有限公司 | 同受中国恒大控制 |
贵阳恒大耀佳旅游开发有限公司 | 同受中国恒大控制 |
贵阳恒大裕顺旅游开发有限公司 | 同受中国恒大控制 |
恒大保险经纪有限公司 | 同受中国恒大控制 |
海南恒乾材料设备有限公司 | 同受中国恒大控制 |
烟台恒昌旅游开发有限公司 | 同受中国恒大控制 |
儋州胜伦旅游开发有限公司 | 同受中国恒大控制 |
恒大集团(南昌)有限公司 | 同受中国恒大控制 |
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哈尔滨朝阳农副产品批发市场有限公司 | 发行人之合营公司 |
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宁波奉化盛溪置业有限公司 | 发行人之合营公司 |
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Garden Blossom Limited | 发行人之合营公司 |
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Fortune Walker Limited | 发行人之合营公司 |
承德恒振房地产开发有限公司 | 发行人之合营公司 |
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蓬莱嘉顺置业有限公司 | 发行人之合营公司 |
深圳市昶淯投资有限公司 | 发行人之合营公司 |
兰州恒耀旅游开发有限公司 | 发行人之合营公司 |
兰州恒志旅游开发有限公司 | 发行人之合营公司 |
兰州恒阳旅游开发有限公司 | 发行人之合营公司 |
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杭州锦晖企业管理合伙企业(有限合伙) | 发行人之合营公司 |
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河南恒大大自然家居有限公司 | 发行人之联营公司 |
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重庆中航万科峻景置业有限公司 | 发行人之联营公司 |
湖南浅水湾湘雅温泉花园有限公司 | 发行人之联营公司 |
河南恒大皮xx家居有限责任公司 | 发行人之联营公司 |
河南恒大喜临门家居有限责任公司 | 发行人之联营公司 |
河南恒大曲美家居有限责任公司 | 发行人之联营公司 |
重庆万滨置业有限公司 | 发行人之联营公司 |
重庆中航万科云岭置业有限公司 | 发行人之联营公司 |
深圳市桑xx丰房地产有限公司 | 发行人之联营公司 |
恒大人寿保险有限公司 | 中国恒大之合营企业 |
xx恒辽旅游发展有限公司 | 中国恒大之合营企业 |
肇东市恒超房地产开发有限公司 | 中国恒大之合营企业 |
金华恒合置业有限公司 | 中国恒大之合营企业 |
世纪文化旅游有限公司 | 中国恒大之合营企业 |
国网恒大智慧能源服务有限公司 | 中国恒大之合营企业 |
西安建恒金商业服务合伙企业(有限合伙) | 中国恒大之合营企业 |
广州映前文化传媒有限公司 | 中国恒大之联营企业 |
盛京银行股份有限公司 | 中国恒大之联营企业 |
新疆广汇实业投资(集团)有限责任公司 | 中国恒大之联营企业 |
生命资产-恒大中心不动产债权投资计划 | 中国恒大之合营公司持有之资管计划 |
xxx(“夏博士”) | 中国恒大关键管理人员 |
xx及xxx | 中国恒大关键管理人员 |
注 1：发行人于 2018 年度及 2019 年度收购该等合营及联营公司剩余股权，取得对该等公司的控制权。
（二）关联交易原则及定价政策
1、公司关联交易应当遵循以下基本原则：
（1）符合诚实信用的原则；
（2）不损害公司及非关联股东合法权益原则。
2、关联交易的价格或收费原则应不偏离市场独立第三方的价格或收费标准。
3、公司与关联方之间的关联交易应签订书面合同或协议，并遵循平等自愿、等价有偿的原则，合同或协议内容应明确、具体。
4、股东会审议有关关联交易事项时，关联股东原则上不应当参与投票表决。关联股东明确表示回避的，由出席股东会的其他股东对有关关联交易事项进
行审议表决。在此情形下，该关联交易事项须经出席股东会的非关联股东所持表决权的二分之一以上通过方为有效。
如有特殊情况关联股东无法回避时，可以按照正常程序进行表决。在此情形下，该关联交易事项须经出席股东会的股东所持表决权的二分之一以上通过方为有效。特殊情况是指以下情形：
（1）出席股东会的股东只有该关联股东；
（2）关联股东无法回避的其他情形。
5、董事会审议有关关联交易事项时，与该关联交易所涉及的企业有关联关系的董事不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作的决议须经 59 无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 2 人的，应将该事项提交股东会审议。
6、公司关联交易的审批权限如下：
（1）公司与关联方发生的单笔交易金额或者在连续十二个月内发生的交易标的相关的同类交易的累计金额占公司上一月末净资产 30%以下的关联交易，由总经理审批；
（2）公司与关联方发生的单笔交易金额或者在连续十二个月内发生的交易标的相关的同类交易累计金额超过公司上个月末净资产 30%、但不足 50%的关联交易，由董事会批准；
（3）公司与关联方发生的单笔交易金额或者在连续十二个月内发生的交易
标的相关的同类交易累计金额超过公司上个月末净资产 50%以上的关联交易，由公司股东会批准。
7、需董事会或股东会批准的关联交易原则上应获得董事会或股东会的事前 批准。如因特殊原因，关联交易未能获得董事会或股东会事前批准即已开始执行，公司应在获知有关事实之日起三十日内履行批准程序，对该等关联交易予以确认。
（三）关联交易情况
1、日常关联交易
单位：亿元
项目 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
销售货物 | 30.83 | 6.58 | 10.16 |
提供劳务 | 18.52 | 19.19 | 16.79 |
采购商品 | 0.22 | 0.33 | 0.15 |
接受劳务 | 40.80 | 5.36 | 3.97 |
2、提供和接受资金
项目 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
收到其他与投资活动有关的现金 | 307.90 | 173.15 | 20.81 |
支付其他与投资活动有关的现金 | 202.87 | 486.71 | 141.34 |
收到其他与筹资活动有关的现金 | 458.02 | 485.99 | 87.34 |
支付其他与筹资活动有关的现金 | 193.40 | 208.27 | 17.20 |
报告期内，发行人与若干关联方之间有资金往来，交易额主要为投资活动中收到其他与投资活动有关的现金，支付其他与投资活动有关的现金及筹资活动中收到其他与筹资活动有关的现金及支付其他与筹资活动有关的现金。与关联方之间资金往来交易额汇总如下：
3、其他
单位：亿元
项目 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
提供融资租赁利息收入 | - | 14.52 | 0.19 |
接受借款的利息成本 | 8.26 | 7.01 | 7.47 |
租金收入 | 2.98 | 2.34 | 1.44 |
租金支出 | 0.83 | 1.28 | 0.93 |
关键管理人员薪酬 | 2.50 | 3.72 | 2.46 |
提供担保 | 146.85 | 191.26 | 123.47 |
（四）关联方应收应付款项
1、关联方往来余额情况
截至 2018 年末、2019 年末及 2020 年末，公司对关联方的往来余额情况如下表：
单位：亿元
项目 | 2020 年 12 月 31 日 | 2019 年 12 月 31 日 | 2018 年 12 月 31 日 |
应收票据及应收账款 | 5.73 | 6.35 | 4.40 |
其他应收款 | 434.36 | 486.29 | 158.52 |
其他应付款 | 694.46 | 375.73 | 98.01 |
长期应收款 | 1.03 | 22.93 | 34.57 |
长期应付款 | 19.53 | - | - |
预收账款 | - | 0.02 | 0.01 |
合同负债 | 0.00 | - | - |
预付账款 | 0.03 | 0.00 | 0.66 |
应付股利 | - | 0.37 | 0.37 |
应付利息 | 3.11 | 0.85 | 1.44 |
借款 | 34.45 | 28.00 | 70.36 |
应付债券 | 61.88 | 19.94 | 68.07 |
其他 | 80.69 | 416.34 | 255.43 |
2、其他应收款
截至 2020 年 12 月 31 日，公司对关联方的其他应收款情况如下表：
单位：亿元
关联方名称 | 余额 |
合营企业 | 314.74 |
本公司最终控股公司之合营企业 | 2.91 |
受同一最终控股公司控制的公司 | 101.95 |
本公司最终控股公司之联营企业 | 1.47 |
联营企业 | 13.29 |
合计 | 434.36 |
3、其他应付款
截至 2020 年 12 月 31 日，公司对关联方的其他应付款情况如下表：
单位：亿元
关联方名称 | 余额 |
合营企业 | 430.83 |
受同一最终控股公司控制的公司 | 73.01 |
本公司中间控股公司 | 181.38 |
本公司最终控股公司之合营企业 | 0.74 |
联营企业 | 8.49 |
合计 | 694.46 |
（五）关联方担保情况
关于发行人对关联方担保的情况，详见募集说明书第六节、八、（二）公司提供的担保事项，报告期内发行人不存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形。
（六）关联方资金占用
报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的情况。
六、发行人董事、监事和高级管理人员情况
（一）董事、监事和高级管理人员的基本情况
序号 | 类别 | 姓名 | 恒大地产任职情况 |
1 | 董事 | xxx | 董事长 |
2 | xxx | 董事 | |
3 | xxx | 董事 | |
4 | 监事 | xxx | 监事 |
5 | xxx | 监事 |
截至本募集说明书摘要签署日，公司董事、监事和高级管理人员的情况如下表所示：
6 | 高级管理人员 | xx | 法定代表人、总裁 |
7 | xxx | 副总裁 | |
8 | xxx | x总裁 | |
9 | 赖立新 | 副总裁 | |
10 | xx | 副总裁兼财务中心总经理 |
公司董事、监事和高级管理人员设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程要求。
（二）董事、监事和高级管理人员的主要从业经历
1、xxx先生，恒大集团董事局主席、党委书记，1958 年 10 月生，汉族，中共党员，本科学历，管理学教授、博士生导师，第十一届全国政协委员，第十二届、第十三届全国政协常委。近年来荣获“改革开放 40 年百名杰出民营企业家”“全国脱贫攻坚奖”“全国劳动模范”“优秀中国特色社会主义事业建设者”等多项国家荣誉，并连续八届荣膺“中华慈善奖”。同时兼任 B20 中国工商理事会副主席、APEC 中国工商理事会副会长、丝绸之路商务理事会中国委员会副主席、中国国际商会副会长、中国企业联合会副会长、中国企业家协会副会长、中国文化产业协会副会长、广东省工商联名誉会长、广东省扶贫基金会名誉理事长、广东省光彩事业促进会副会长等。
2、xxx，中国国籍，女，1965年生，工程管理硕士，经济师，拥有逾31年的房地产项目营销策划管理工作经验，现任恒大地产集团董事。1997年入职公司，历任营销中心总经理、总裁助理、副总裁。
3、xxx，中国国籍，男，1964年生，工学学士，拥有逾34年的房地产项目开发与运营管理经验，现任恒大地产集团董事。1998年入职公司，历任开发中心总经理、总裁助理、副总裁、区域公司负责人。
恒大地产监事的简历情况如下所示：
4、xxx，中国国籍，男，1973 年生，硕士，拥有逾 27 年的经济管理与资金管理经验，现任恒大地产集团监事。2003 年入职公司，历任资金计划中心总经理、资金中心副总经理、区域公司副总经理。
5、xxx，中国国籍，男，1967 年生，上海交通大学硕士，拥有逾 33 年的财务总监与资金管理经验。2021 年入职公司，现任恒大地产集团监事。历任深圳市人才安居集团有限公司副总经理，兼任深圳市安居创新股权投资基金管理有限公司董事长。
恒大地产高管的简历情况如下所示：
6、xx，中国国籍，男，1979年出生，复旦大学学士，清华大学工程管理硕士，北京大学管理学在读博士，拥有逾18年房地产项目开发与运营管理经验。 2008年入职公司，历任总裁助理，副总裁，副总裁兼恒大文化集团董事长、恒大足球俱乐部董事长、恒大排球俱乐部董事长，吉林公司董事长，黑龙江公司董事长，深圳公司董事长兼珠三角公司董事长，现任集团总裁。
7、xxx，中国国籍，男，1970年生，工程管理硕士，拥有逾28年的工程设计及招投标管理工作经验。2003年入职公司，并历任研发中心设计部经理、设计中心副总经理、定标部总经理、总裁助理，现任集团副总裁，负责开发建设过程中预决算、招投标及合同管理工作。
8、xxx，中国国籍，女，1975年生，工商管理硕士，拥有逾23年的房地产项目营销策划管理经验。2004年入职公司，历任策划中心副总经理、营销中心总经理、总裁助理，现任集团副总裁，负责销售管理工作。
9、xxx，中国香港国籍，男，1972年生，工程管理硕士。拥有逾27年房地产项目运营与管理经验。2001年入职公司，历任副总裁、区域公司董事长，现任恒大集团执行董事、集团副总裁，负责项目拓展管理、土地成本及履约监督、法律事务管理工作。
10、xx，中国国籍，男，1986 年生，会计学学士，拥有逾 12 年的财务经营管理工作经验。2008 年入职公司，历任区域财务部经理、财务中心副总经理等，现任集团副总裁兼财务中心总经理，负责财务管理工作。
（三）董事、监事和高级管理人员的兼职情况
截至本募集说明书摘要签署日，恒大地产集团有限公司董事、监事、高级管理人员在恒大地产及其下属企业、联合营企业以外的单位兼职情况如下：
恒大地产任职 | 姓名 | 兼职单位 | 兼职职务 | 兼职单位与恒大地产关系 |
董事长 | xxx | 中国恒大集团 | 董事局主席 | 中间控股公司 |
董事 | xxx | x大新能源汽车集团 | 常务副总裁 | 无 |
广州市画锦堂投资咨询有限公司 | 执行董事、总经理、法定代表人 | 无 | ||
监事 | xxx | 广州市凯隆置业有限公司 | 监事 | 恒大地产控股股东 |
xxx | 深圳市人才安居集团有限公司 | 副总经理 | 恒大地产股东 | |
副总裁 | xxx | 嘉凯城集团股份有限公司 | 董事 | 受同一最终控股公司控制 |
刘雪飞 | 中国恒大集团 | 副总裁 | 中间控股公司 | |
xx | 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司 | 董事 | 受同一最终控股公司控制 | |
x立新 | 中国恒大集团 | 董事 | 中间控股公司 |
（四）董事、监事和高级管理人员持有公司股权和债券情况
截至本募集说明书摘要签署日，除公司董事长xxx先生持有发行人子公司发行的部分美元债券外，公司董事、监事和高级管理人员未直接持有公司的股权和已发行债券。
七、发行人主要业务基本情况
（一）发行人主要业务情况
公司是国内项目覆盖城市最多、品牌影响力最广、综合实力最强的房地产开发企业之一，截至 2020 年末，在深圳、广州、北京、上海、天津、重庆、合肥、济南、沈阳、长沙、南昌、南京、太原、郑州、成都、海口、哈尔滨、武汉、石家庄、长春、兰州、南宁、福州、贵阳、呼和浩特、西安、昆明、乌鲁木齐、银川、西宁、大连、桂林等 233 个主要城市拥有住宅地产项目 711 个。
公司秉持“规模+效益”的发展战略，滚动开发，高效运作，形成了强大的综合竞争优势。2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司分别实现营业收入 4,365.52
亿元、4,264.70 亿元和 4,458.53 亿元，业务高速发展。公司的收入规模和业务增长体现了公司作为中国领先房地产开发企业的行业地位。
报告期内，房地产开发业务收入占公司营业收入的比例均超过 95%。从公司营业收入的构成来看，房地产开发业务是公司主要收入来源。公司其他业务主要包括酒店经营、物业管理、建筑工程、租赁服务等多种类业务。该等业务具备一定的收入规模，但在公司总体营业收入中占比仍较小。
报告期内，公司营业收入按业务板块划分构成情况如下：
单位：亿元
业务板块 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | |||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
房地产开发 | 4,282.66 | 96.06% | 4,115.25 | 96.50% | 4,218.99 | 96.64% |
其他业务 | 175.87 | 3.94% | 149.45 | 3.50% | 146.53 | 3.36% |
合计 | 4,458.53 | 100.00% | 4,264.70 | 100.00% | 4,365.52 | 100.00% |
公司房地产开发项目以民生住宅为主，商业地产为辅，开发产品包括低密度住宅、多层花园住宅、小高层住宅、中高层及高层住宅等。报告期内，公司不断拓展住宅地产的城市覆盖，同时加大营销力度，使房地产业务和住宅地产的收入实现快速增长。
公司秉承“配套先行”的开发理念，大多数项目拥有配套的商业街区，构成公 司商业地产收入的主要来源。随着公司住宅项目的不断开发与销售，商业配套的 收入规模亦同步增长，但其规模在公司房地产开发业务的整体收入中占比仍较低。公司房地产开发业务中还包括车库及车位销售等其他收入，占比较低。
报告期内，公司业务细分收入构成情况如下：
单位：亿元
业务板块 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | |||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
住宅 | 4,133.89 | 92.72% | 3,852.83 | 90.34% | 3,998.37 | 91.59% |
商业地产 | 148.77 | 3.34% | 262.42 | 6.15% | 220.62 | 5.05% |
其他 | 175.87 | 3.94% | 149.45 | 3.50% | 146.53 | 3.36% |
合计 | 4,458.53 | 100.00% | 4,264.70 | 100.00% | 4,365.52 | 100.00% |
公司以标准化模式发展房地产，创造了独具特色的山水园林居住文化，根据项目所处区位定制出高档次的产品配套标准、景观园林标准、建设标准、装潢标准、营造出高尚、舒适的居住氛围。经过多年培育和发展，公司已形成“恒大华府”、“恒大·御景半岛”等高端产品线，以及“恒大绿洲”、“恒大名都”、“恒大雅苑”、 “恒大城”等中高端和中端产品，拥有较好的市场口碑。
最近三年，公司房地产项目销售情况如下：
单位：万平方米、亿元、元/平方米
项目 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
销售面积 | 6,561.72 | 5,301.11 | 4,970.25 |
销售金额 | 5,986.93 | 5,473.17 | 5,219.23 |
销售均价 | 9,124.03 | 10,324.56 | 10,500.95 |
结算面积 | 5,035.55 | 4,744.53 | 4,716.53 |
结算金额 | 4,282.67 | 4,115.25 | 4,218.99 |
结算均价 | 8,504.87 | 8,673.67 | 8,945.12 |
报告期内，公司销售区域分布占比情况如下：
区域 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
华中 | 28% | 31% | 36% |
华南 | 34% | 33% | 31% |
华北 | 22% | 22% | 21% |
华东 | 16% | 14% | 12% |
从销售区域分布情况看，2020 年度公司房地产业务签约销售额来自华南区域占比 34%；来自华中区域占比为 28%；来自华北区域占比 22%；来自华东区域占比为 16%，各区域签约销售占比与上年基本保持一致。从城市能级来看， 2020 年签约销售额来自一、二线城市销售金额占比 58.3%，非一二线城市占比约
41.7%。
经过多年的快速发展，公司完成房地产项目与土地储备的全国性布局，在开发地域的选择上注重一、二、三线城市的合理配置与均衡布局，在充分利用规模优势的同时，降低了区域性市场风险。公司按照标准化流程选择项目开发所在城市及地点，优先选择行政级别高、人口密度大的城市和xx配套设施好、拆迁安置问题少的地点开发房地产项目，以在初期锁定较低的成本和较高的收入回报。
报告期内，公司土地储备和新增项目情况如下：
单位：个、万平方米、亿元
项目 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
新增项目 | 109 | 111 | 101 |
新增土地储备 | 4,238 | 4,778 | 4,261 |
新增土地款 | 1,037 | 1,171 | 761 |
土地储备面积 | 16,380 | 23,305 | 25,549 |
截至 2020 年末，公司土地储备区域分布情况如下：
单位：个、万平方米
区域 | 数量 | 占地面积 | 规划建筑面积 | 土地储备面积 |
华北 | 155 | 4,118 | 7,459 | 3,907 |
华中 | 243 | 6,974 | 13,141 | 6,140 |
华东 | 81 | 1,796 | 2,748 | 1,386 |
华南 | 232 | 5,374 | 10,651 | 4,947 |
合计 | 711 | 18,263 | 34,000 | 16,380 |
其中，一二线城市 | 314 | 9,969 | 16,921 | 8,091 |
占比 | 44.16% | 54.59% | 49.77% | 49.40% |
非一二线城市 | 397 | 8,294 | 17,079 | 8,288 |
占比 | 55.84% | 45.41% | 50.23% | 50.60% |
公司土地储备规模较大。报告期内，国内宏观经济及房地产行业运行状况进入调整期，公司利用市场机遇有效扩充了一、二线城市的土地储备。截至 2020
年末，公司住宅土地储备面积达 1.64 亿平方米，为公司房地产开发业务的未来稳定发展创造了充足空间。
截至 2020 年末，公司全国范围内住宅项目数量为 711 个，其中一二线城市
项目数量为 314 个，非一二线城市项目数量为 397 个。截至 2020 年末，公司全
国范围内住宅土地储备面积 16,380 万平方米，其中一二线城市土储面积 8,091 万
平方米，占比为 49.40%；非一二线城市土储面积占比为 8,288 万平米，占比为
50.60%；公司全国范围规划建筑面积合计 34,000 万平方米，其中一二线城市规
划建筑面积 16,921 万平方米，占比为 49.77%，非一二线城市规划建筑面积 17,079
万平方米，占比 50.23%。
截至 2020 年末公司已进入全国 233 个主要城市，项目储备规模较大的城市包括烟台市、重庆市、乌鲁木齐市、成都市、贵阳市、昆明市、黄冈市、长沙市、兰州市和xx市等，分别占当期末总项目储备的 7.21%、4.76%、4.32%、3.53%、 3.39%、3.04%、2.38%、2.35%、2.23%、2.04%，合计占比达 35.27%，分散的区域布局增强了公司抵御区域风险的能力。
截至 2020 年 12 月末，公司在建面积为 10,653 万平方米。从城市分布来看，公司在建项目面积的前十大城市分别为重庆市、成都市、长沙市、乌鲁木齐市、昆明市、佛山市、贵阳市、烟台市、海口市和太原市，占当期末在建面积的比重分别为 6.11%、3.82%、2.06%、1.89%、1.86%、1.81%、1.78%、1.57%、1.56%和
1.48%，合计占比为 23.95%，公司在建项目城市分布较为广泛。
（二）主要客户和主要供应商情况
1、主要客户情况
公司房地产业务以普通商品住宅开发为主，主力客户群为个人，因此主要客户的销售额占全年销售额的比例较低。2018 年度、2019 年度和 2020 年度，公司房地产业务对前 5 名客户销售收入分别为 7.77 亿元、24.66 亿元和 11.54 亿元，占公司房地产业务收入的比例分别为 0.18%、0.60%和 0.27%。2018 年度、2019年度及 2020 年度，公司房地产业务对前 5 名客户销售收入及占公司房地产业务收入比例情况如下：
年度 | 客户 | 销售收入（亿元） | 占同类业务比例 |
2020年度 | 客户A | 3.20 | 0.07% |
客户B | 2.38 | 0.06% | |
客户C | 2.18 | 0.05% | |
客户D | 2.07 | 0.05% |
客户E | 1.71 | 0.04% | |
合计 | 11.54 | 0.27% | |
2019年度 | 客户E | 7.30 | 0.18% |
客户F | 6.42 | 0.16% | |
客户G | 5.28 | 0.13% | |
客户H | 3.39 | 0.08% | |
客户I | 2.28 | 0.06% | |
合计 | 24.66 | 0.60% | |
2018年度 | 客户J | 1.66 | 0.04% |
客户K | 1.59 | 0.04% | |
客户L | 1.55 | 0.04% | |
客户M | 1.53 | 0.04% | |
客户N | 1.44 | 0.03% | |
合计 | 7.77 | 0.18% |
2018年度、2019年度及2020年度，公司不存在向单个客户的销售比例超过同类业务的50%或严重依赖于少数客户的情形。
2、主要供应商情况
房地产项目所需的原材料主要是建筑材料及设备，包括钢材、水泥、墙体材料、电梯、电气设备等。公司直接从生产企业采购电梯等设备，其他建筑材料及设备通过总承包合同委托总承包商采购。报告期内，公司供应商主要为非关联方；铝合金材料、实木地板及土方平整等若干建筑材料及服务，有部分由公司的子公司提供。
公司主要主体建筑承包商均为国内知名的大型建筑承包商，与公司建立了稳 定的业务合作关系。2018年度、2019年度和2020年度，公司对第一大建筑承包商 的采购金额分别为154.30亿元、112.81亿元和137.22亿元，占同类业务的比例分别 为7.29%、7.02%和4.86%；公司对前五大建筑承包商的采购金额分别为345.65亿 元、320.48亿元和424.13亿元，占同类业务的比例分别为16.33%、19.94%和15.02%。
年度 | 供应商 | 采购金额（亿元） | 占同类业务比例 |
2020 年 度 | 建筑承包商 A | 137.22 | 4.86% |
建筑承包商 B | 107.76 | 3.82% | |
建筑承包商 C | 69.22 | 2.45% | |
建筑承包商 I | 57.17 | 2.02% | |
建筑承包商 J | 52.76 | 1.87% | |
合计 | 424.13 | 15.02% | |
2019 年 度 | 建筑承包商 A | 112.81 | 7.02% |
建筑承包商 B | 90.34 | 5.62% | |
建筑承包商 C | 53.92 | 3.35% | |
建筑承包商 I | 33.06 | 2.06% | |
建筑承包商 J | 30.35 | 1.89% | |
合计 | 320.48 | 19.94% | |
2018 年 度 | 建筑承包商 A | 154.30 | 7.29% |
建筑承包商 B | 76.70 | 3.62% | |
建筑承包商 C | 52.83 | 2.50% | |
建筑承包商 D | 34.12 | 1.61% | |
建筑承包商 E | 27.69 | 1.31% | |
合计 | 345.65 | 16.33% |
2018年度、2019年度及2020年度，公司不存在向单个供应商的采购比例超过同类业务的50%或严重依赖于少数供应商的情形。
（三）发行人的主要竞争优势
1、产品优势
恒大地产致力于打造民生地产，为老百姓提供高品质、高性价比的精品住宅，切实贯彻落实了中央提出的“房子是用来住的，不是用来炒的”“要准确把握住房的居住属性”等宏观调控政策的要求。
恒大地产的产品结构以中小户型为主，绝大部分满足居民自住和改善型需求，截至 2020 年末，恒大地产已确定规划的在建和拟建项目中，120 平以下的住房 占比 75%、120-140 平的住房占比 21%，140 平米以下的普通商品住房占比高达 96%。同时，恒大地产从 2015 年起率先实施“无理由退房”政策。通过上述产品 策略的实施，恒大地产的产品能够极大满足老百姓的居住需求，因而受到市场欢 迎，具备较强的竞争力。
2、标准化运营模式的优势
恒大地产通过紧密型集团化管理，对全国各地区公司实施管理模式、项目选择、规划设计、材料使用、工程招标、工程管理及项目营销七个方面的标准化运营。
标准化运营有助于实现多方面对于成本的严格控制，增强竞争优势。恒大地产设立了建筑、装修设计院，通过设计院的标准化设计及优化设计，有效地控制建设成本；严格实施集中招投标，对于各类主体、装修、园林等大型工程，均由集团统一招投标；建立集中采购和配送体系，在确保品质的前提下，大幅降低材料及设备的采购价格，并实现材料及设备直接送达施工现场，有效降低了采购环节中的运输仓储成本。
标准化运营也有助于实现项目的快速开发和资金的迅速回笼。通过集团化紧密型管理模式，项目拿地后能快速完成规划设计、政府报建、施工组织、原材料供应等各项工作，以实现项目的快速开工建设；通过标准化的规划设计，迅速完成项目的定位和方案拟定及实施；通过全国统一招投标整合资源，迅速组织新项目施工，确保工程进度及质量；通过实施标准化的工程管理、质量控制体系，保证工程质量；通过实施标准化的开盘模式，实现快速销售的目标。项目在购地后一般六个月内推出预售计划，标准化营销程序使得项目一般六至八个月内开始预售。
3、产品品质优势
恒大地产实施精品战略，所有产品采用精装修交楼，对内严格执行全过程精品标准，严控产品质量；对外大规模整合各类优势资源，从规划设计、主体施工、园林建设、装修装饰，到材料设备都与国内外 800 多家相关行业龙头企业建立合作联盟，从而树立恒大产品的精品标杆地位，恒大地产产品在全国各主要城市深受广大置业者欢迎，从而使恒大地产能够持续多年在销售业绩方面全国领先。
4、土地储备优势
充足的土地储备是保证恒大地产主营业务持续发展的关键，恒大地产对于土地成本及土地质量控制的标准非常严格，凭借前瞻性的土地储备战略，抢先进入了土地成本低、发展潜力大的城市和区域。恒大地产项目所在城市基本为区域经济中心，经济规模及发展速度全国领先，项目一般都坐落于所在城市升值潜力大、住房刚性需求大的优质区域。这些项目还具备土地成本低、土地可持续拓展的特点。
5、团队管理优势
恒大地产拥有国内一流的领导管理团队，平均房地产开发管理经验 23 年以上，95%以上的工程技术及管理人员具大学本科及以上学历。
恒大地产拥有一流的管理模式，采用先进管理方法，并结合多年实践经验，建立起了集团公司、地区公司两级管理体系，在企业运营上采用集团化紧密型管理模式，由集团公司对地区公司进行统一管理。对内全面采用目标计划管理、绩效考核管理等一系列经营管理模式，为企业健康快速发展注入了强大动力。
6、文化优势
恒大地产始终围绕“质量树品牌、诚信立伟业”的恒大企业宗旨，“艰苦创业、努力拼搏、无私奉献、开拓进取”的恒大企业精神，“精心策划、狠抓落实、办事高效”的恒大工作作风，以高效进取的企业文化激励员工；同时配合先进的企业管理体系、有效的激励约束机制，形成奋发进取的工作氛围，令团队始终保持强大的凝聚力、执行力。经验丰富和稳定的管理团队，集团化紧密型管理模式以及先进的企业文化，大大提升了恒大地产的执行力和抗风险能力，使恒大地产成功实现健康快速发展。
（四）发行人主要经营资质
公司为住建部批准的房地产开发一级资质企业（资质证书编号：建开企 [2005]460号），承担房地产项目的建设规模不受任何限制，可以在全国范围内从事房地产开发项目。
八、发行人发展战略
自设立以来，公司致力于为业主提供高性价比民生住宅的理念，并确立了规模战略、品牌战略、管理战略、文化战略、人才战略等未来发展战略。
公司将坚持“规模+效益”的发展战略，扩充项目版图、推行精品战略，继续实施全国标准化运营模式，深耕优质市场、开拓发展前景广阔的新兴地区市场，进一步打造国内房地产开发行业的标杆，成为行业的引领者。
2017 年以来，公司积极推动战略转型，增效益、去杠杆快速见效。公司由 “规模型”发展战略向“规模+效益型”发展战略转变，由高负债、高杠杆、高xx、低成本的“三高一低”发展模式向高增长、控规模、降负债的发展战略转变。在保持规模优势的前提下，公司将拥有更为健康的财务状况，盈利能力也将得到大幅提升，为更长远的持续稳健发展奠定基础。
九、发行人重大违法违规情况
发行人及实际控制人、董事、监事和高级管理人员在报告期内不存在因重大违法违规行为受到行政处罚或受到刑事处罚等情况。
十、发行人执行国务院房地产调控政策规定的情况
（一）关于是否涉及闲置土地
截至报告期末，发行人及下属公司开发经营的拟建、在建项目，在发行人及下属公司开发经营期间，不存在被国土资源部门下发《闲置土地认定书》，认定闲置原因为企业原因，且政府部门未进一步出具其他证明文件（确认撤销、推翻前述认定或确认闲置原因系由项目公司纳入恒大地产合并报表前第三方经营行
为导致）的情形，也不存在因土地闲置的违法违规行为而受到行政处罚或正在被
（立案）调查，且政府部门未进一步出具其他证明文件（确认撤销、推翻前述处罚或确认处罚原因系由项目公司纳入恒大地产合并报表前第三方经营行为导致）的情形。
（二）关于是否涉及炒地行为
截至报告期末，发行人及下属公司拟建、在建项目不存在因炒地的违法违规行为而受到行政处罚或正在被（立案）调查的情形。
（三）关于是否涉及捂盘惜售、哄抬房价行为
截至报告期末，发行人及下属公司在 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日的核查期内取得预售许可证具备销售条件的相关商品住房项目，不存在因捂盘惜售、哄抬房价而受行政处罚或正在被（立案）调查的情形。
（四）结论意见
综上所述，截至报告期末，发行人及下属公司开发经营的拟建、在建项目，在恒大地产及下属公司开发经营期间，不存在被国土资源部门下发《闲置土地认定书》，认定闲置原因为企业原因，且政府部门未进一步出具其他证明文件（确认撤销、推翻前述认定或确认闲置原因系由项目公司纳入恒大地产合并报表前第三方经营行为导致）的情形，不存在因国发[2010]10 号文、国办发[2013]17 号文等国务院房地产调控政策相关规定禁止的土地闲置、炒地的违法违规行为而受到行政处罚或正在被（立案）调查，且政府部门未进一步出具其他证明文件（确认撤销、推翻前述处罚或确认处罚原因系由项目公司纳入恒大地产合并报表前第三方经营行为导致）的情形；截至报告期末，发行人及下属公司在报告期内取得预售许可证具备销售条件的相关商品住房项目，不存在因国发[2010]10 号文、国办发[2013]17 号文等国务院房地产调控政策相关规定禁止的捂盘惜售、哄抬房价的违法违规行为而受行政处罚或正在被（立案）调查的情形。
十一、信息披露管理制度安排
公司已制定《信息披露管理办法》，并安排专门人员负责信息披露事务，相
关事务由专职团队负责。公司将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按照《中华人民共和国证券法（2019 年修订）》、中国证监会、交易所的有关规定和《债券受托管理协议》的约定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
发行人在每一个会计年度结束之日起 4 个月内或者每一个会计年度的上半
年结束之日起 2 个月内，分别向交易所提交并披露上一年度年度报告和本年度中期报告。在定期报告中将对募集资金的使用情况进行披露。在债券存续期内，若发生与募集资金相关且需要披露的事项，发行人将通过临时报告进行及时的披露。
第四节 财务会计信息
x节的财务会计信息及有关分析反映了公司近三年的财务状况、经营成果和现金流量。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2018 年度、2019 年度及 2020 年度的财务报表进行了审计，并分别出具了普华永道中天审字(2019)第
24052 号无保留意见的审计报告、普华永道中天审字（2020）第 27078 号无保留
意见的审计报告和普华永道中天审字（2021）第 28220 号无保留意见的审计报告。
本节 2018 年度、2019 年度及 2020 年度的财务会计信息分别取自经审计的
公司 2018 年度、2019 年度及 2020 年度财务报表。
除非特别说明，本募集说明书摘要所涉及的财务数据表述口径均为公司合并财务报表口径。若各分项数字之和（或差）与合计数字存在微小差异，系四舍五入原因导致。
本节仅就公司重要会计科目和财务指标变动情况进行分析，建议进一步参阅公司各年度经审计的财务报表以了解公司财务报表的详细情况。
一、发行人近三年的财务报表
（一）合并资产负债表
单位：亿元
项目 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
流动资产: | |||
货币资金 | 1,373.74 | 1,780.52 | 1,750.78 |
交易性金融资产 | 12.31 | 4.54 | - |
以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 | - | - | 9.19 |
应收账款 | 249.72 | 353.65 | 202.18 |
应收票据 | 20.38 | 9.79 | 5.72 |
其他应收款 | 936.49 | 995.08 | 657.17 |
预付款项 | 1,099.39 | 1,018.43 | 1,207.85 |
存货 | 12,224.06 | 11,976.55 | 10,081.34 |
其他流动资产 | 406.66 | 261.14 | 225.01 |
项目 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
一年内到期的非流动资产 | 55.25 | 62.62 | 84.87 |
流动资产合计 | 16,377.99 | 16,462.32 | 14,224.11 |
非流动资产： | |||
可供出售金融资产 | - | - | 9.11 |
长期应收款 | 63.84 | 50.95 | 62.4 |
长期股权投资 | 206.63 | 189.33 | 165.22 |
其他权益工具投资 | 9.41 | 10.11 | - |
投资性房地产 | 1,537.85 | 1,551.03 | 1,556.38 |
固定资产 | 166.65 | 158.26 | 165.58 |
在建工程 | 89.18 | 82.52 | 73.74 |
无形资产 | 56.75 | 55.91 | 53.03 |
商誉 | - | - | - |
长期待摊费用 | 5.63 | 7.02 | 8.11 |
递延所得税资产 | 43.30 | 45.67 | 32.85 |
其他非流动资产 | 1.70 | 0.97 | 5.08 |
非流动资产合计 | 2,180.94 | 2,151.77 | 2,131.50 |
资产总计 | 18,558.93 | 18,614.09 | 16,355.61 |
流动负债： | |||
短期借款 | 736.32 | 1,230.29 | 1,004.65 |
应付票据 | 2,057.03 | 1,649.67 | 1,398.49 |
应付账款 | 2,886.29 | 3,022.39 | 2,351.43 |
预收款项 | 0.74 | 1,300.08 | 1,683.52 |
合同负债 | 1,455.75 | - | - |
应付职工薪酬 | 11.50 | 25.38 | 21.70 |
应交税费 | 1,703.09 | 1,430.74 | 1,112.29 |
其他应付款 | 1,462.48 | 1,200.33 | 785.75 |
一年内到期的非流动负债 | 1,808.49 | 1,793.53 | 1,917.95 |
其他流动负债 | 93.40 | - | - |
流动负债合计 | 12,215.11 | 11,652.41 | 10,275.78 |
非流动负债： | |||
长期借款 | 1,898.39 | 2,239.29 | 2,012.64 |
应付债券 | 556.71 | 326.59 | 361.89 |
长期应付款 | 45.94 | 25.46 | - |
递延所得税负债 | 225.48 | 259.76 | 232.01 |
其他非流动负债 | 280.18 | 307.37 | 250.81 |
非流动负债合计 | 3,006.69 | 3,158.47 | 2,857.35 |
负债合计 | 15,221.80 | 14,810.88 | 13,133.13 |
所有者权益： |
项目 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
实收资本 | 39.40 | 39.40 | 39.40 |
资本公积 | 1,028.99 | 1,098.69 | 1,149.28 |
其他综合(损失)/收益 | -7.08 | 0.44 | -3.08 |
盈余公积 | 19.70 | 19.70 | 19.70 |
未分配利润 | 1,276.20 | 1,662.02 | 1,277.24 |
归属于母公司所有者的权益 | 2,357.21 | 2,820.25 | 2,482.54 |
少数股东权益 | 979.92 | 982.96 | 739.94 |
所有者权益合计 | 3,337.13 | 3,803.21 | 3,222.48 |
负债及所有者权益总计 | 18,558.93 | 18,614.09 | 16,355.61 |
（二）合并利润表
单位：亿元
项目 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、营业收入 | 4,458.53 | 4,264.70 | 4,365.52 |
减：营业成本 | -3,330.00 | -3,058.26 | -2,767.80 |
税金及附加 | -152.54 | -190.69 | -280.54 |
销售费用 | -263.41 | -185.20 | -163.13 |
管理费用 | -87.18 | -106.17 | -95.01 |
财务费用 | 5.99 | -53.87 | -34.98 |
资产减值损失 | -8.21 | -8.29 | -4.81 |
其他收益 | 2.10 | 1.92 | 1.06 |
信用减值损失 | -2.35 | -1.56 | - |
加：投资收益/（损失） | 14.34 | 5.99 | 13.27 |
其中：对联营企业和合营企业的投资损失 | -1.67 | -1.04 | -2.06 |
公允价值变动收益/（损失） | -9.05 | 10.94 | 15.60 |
资产处置收益/（损失） | 0.18 | 0.12 | -0.15 |
二、营业利润 | 628.40 | 679.63 | 1,049.03 |
加：营业外收入 | 12.05 | 9.24 | 8.30 |
减：营业外支出 | -50.12 | -45.31 | -39.71 |
三、利润总额 | 590.34 | 643.56 | 1,017.62 |
减：所得税费用 | -211.88 | -214.88 | -295.23 |
四、净利润 | 378.46 | 428.68 | 722.39 |
其中：同一控制下企业合并中被合并方 在合并前实现的净利润 | -0.35 | 0.00 | 0.00 |
按经营持续性分类： | |||
其中：持续经营净利润 | 368.63 | 428.68 | 722.39 |
终止经营净利润 | 9.82 | 0.00 | 0.00 |
按所有权归属分类： |
项目 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
归属于母公司股东的净利润 | 338.96 | 387.71 | 658.74 |
少数股东损益 | 39.50 | 40.97 | 63.65 |
五、其他综合收益/（损失）的税后净额 | -7.52 | 3.52 | 2.04 |
归属于母公司所有者的其他综合收益的 税后净额 | -7.52 | 3.52 | 2.04 |
归属于少数股东的其他综合收益/（损失） 的税后净额 | - | - | - |
六、综合收益总额 | 370.94 | 432.20 | 724.43 |
归属于母公司所有者的综合收益总额 | 331.44 | 391.23 | 660.78 |
归属于少数股东的综合收益总额 | 39.50 | 40.97 | 63.65 |
（三）合并现金流量表
单位：亿元
项目 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、经营活动产生的现金流量 | |||
销售商品、提供劳务收到的现金 | 5,400.59 | 3,832.44 | 3,932.36 |
收到其他与经营活动有关的现金 | 59.46 | 96.88 | 127.51 |
经营活动现金流入小计 | 5,460.05 | 3,929.32 | 4,059.87 |
购买商品、接受劳务支付的现金 | -3,016.42 | -3,001.50 | -1,931.72 |
支付给职工以及为职工支付的现金 | -181.08 | -197.50 | -183.07 |
支付的各项税费 | -313.39 | -274.03 | -397.05 |
支付其他与经营活动有关的现金 | -366.81 | -248.26 | -201.48 |
经营活动现金流出小计 | -3,877.71 | -3,721.29 | -2,713.32 |
经营活动产生的现金流量净额 | 1,582.34 | 208.03 | 1,346.55 |
二、投资活动产生的现金流量 | |||
收回投资收到的现金 | 34.87 | 42.41 | 255.58 |
取得投资收益所收到的现金 | 0.24 | 0.07 | 0.65 |
处置固定资产、投资性房地产及无形资 产收回的现金净额 | 56.91 | 34.72 | 35.75 |
处置子公司收到的现金净额 | 1.43 | 0.21 | 15.94 |
收到其他与投资活动有关的现金 | 376.53 | 220.66 | 39.65 |
投资活动现金流入小计 | 469.98 | 298.07 | 347.57 |
购建固定资产、投资性房地产、无形资 产所支付的现金 | -60.74 | -21.72 | -123.38 |
投资支付的现金 | -89.69 | -58.28 | -360.15 |
取得子公司及其他营业单位支付的现金 | -37.76 | -18.32 | -97.57 |
支付其他与投资活动有关的现金 | -254.57 | -607.82 | -215.33 |
投资活动现金流出小计 | -442.76 | -706.14 | -796.43 |
项目 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
投资活动产生的现金流量净额 | 27.22 | -408.07 | -448.86 |
三、筹资活动产生的现金流量 | |||
吸收投资所收到的现金 | 296.34 | 355.23 | 320.62 |
取得借款收到的现金 | 2,415.40 | 3,682.03 | 2,901.38 |
发行债券收到的现金 | 440.43 | 239.16 | 191.72 |
收到其他与筹资活动有关的现金 | 775.27 | 592.20 | 516.91 |
筹资活动现金流入小计 | 3,927.44 | 4,868.62 | 3,930.63 |
偿还债务支付的现金 | -3,420.63 | -3,641.47 | -4,058.36 |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | -1,284.43 | -504.17 | -754.00 |
支付其他与筹资活动有关的现金 | -672.53 | -506.73 | -321.15 |
筹资活动现金流出小计 | -5,377.59 | -4,652.37 | -5,133.51 |
筹资活动（偿还）/产生的现金流量净额 | -1,450.15 | 216.25 | -1,202.88 |
四、汇率变动对现金及现金等价物的影 响 | -1.07 | 1.03 | 3.71 |
五、现金及现金等价物净变动额 | 158.35 | 17.24 | -301.48 |
加：年初现金及现金等价物余额 | 1,049.04 | 1,030.96 | 1,332.44 |
六、年末现金及现金等价物余额 | 1,207.39 | 1,048.20 | 1,030.96 |
二、合并报表范围的变化情况
（一）2018 年度合并财务报表范围变动情况
序号 | 公司名称 | 变动情况 | 方式 |
1 | 新疆xx房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
2 | 三亚华创七星房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
3 | 三亚森特房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
4 | 惠州市俊鹏投资有限公司 | 新纳入 | 收购 |
5 | 东山恒耀房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
6 | 江苏牧羊华盛置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
7 | 通辽市运祥房地产开发有限责任公司 | 新纳入 | 收购 |
8 | xx龙华置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
2018年12月，公司新纳入合并范围的公司282家，不再纳入合并范围的子公司26家，具体情况如下：
序号 | 公司名称 | 变动情况 | 方式 |
9 | 南充鹏富房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
10 | 荣成市华星置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
11 | 山东华前房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
12 | 莆田瑞腾置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
13 | 湖北锦源置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
14 | 汉中xx实业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
15 | 深圳市飞逸投资有限公司 | 新纳入 | 收购 |
16 | 阆中德源投资有限公司 | 新纳入 | 收购 |
17 | 阆中德源实业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
18 | 成都金碧河畔物业服务有限公司 | 新纳入 | 收购 |
19 | 上海城开集团重庆德普置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
20 | 无锡远东置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
21 | 深圳市恒昱投资有限公司 | 新纳入 | 收购 |
22 | 肇庆市文耀缔投资有限公司 | 新纳入 | 收购 |
23 | 肇庆海博贸易有限公司 | 新纳入 | 收购 |
24 | 海xxx房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
25 | 新疆xxx威房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
26 | 沈阳嘉源置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
27 | 铁岭天品房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
28 | 贵阳恒钦房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
29 | 成都锦益恒城市建设有限公司 | 新纳入 | 收购 |
30 | 玉林市新湖投资开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
31 | 山西君合房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
32 | 河北恒创房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
33 | 烟台天辰房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
34 | 永安新华文化产业发展有限公司 | 新纳入 | 收购 |
35 | 河北裕庭房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
36 | 营口智联房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
37 | 营口智汇房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
38 | 营口智威房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
39 | 营口汇祥房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
40 | 茂名市恒力房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
41 | 深圳市尊品汽车贸易有限公司 | 新纳入 | 收购 |
42 | 河北建投西柏坡宏越房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
43 | 河北滏淼房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
44 | 常州xx房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
45 | 佛山市顺德区怡创房地产有限公司 | 新纳入 | 收购 |
46 | 佛山市怡创商贸有限公司 | 新纳入 | 收购 |
序号 | 公司名称 | 变动情况 | 方式 |
47 | 广州曜晟峰商务服务有限公司 | 新纳入 | 收购 |
48 | xx(佛冈)房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
49 | 南阳恒中置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
50 | 贵阳恒誉钦房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
51 | 新疆新峰天宇房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
52 | 大庆世纪玉峰房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
53 | 巴彦淖尔市众安房地产开发有限责任公司 | 新纳入 | 收购 |
54 | 北京东方嘉禾建筑材料有限公司 | 新纳入 | 收购 |
55 | 金乡县德鑫房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
56 | 深圳市瑞深投资有限公司 | 新纳入 | 收购 |
57 | 林州市城投宝利金房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
58 | 甘肃大成人文房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
59 | 朔州市恒瑞房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
60 | 美丽之冠（黄山）文化旅游发展有限公司 | 新纳入 | 收购 |
61 | 浙江xx房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
62 | 仙居县永固农业投资有限公司 | 新纳入 | 收购 |
63 | 仙居固桦园林绿化有限公司 | 新纳入 | 收购 |
64 | 仙居xx世纪城商业管理有限公司 | 新纳入 | 收购 |
65 | 仙居xx物业管理服务有限公司 | 新纳入 | 收购 |
66 | 上海xx企业管理有限公司 | 新纳入 | 收购 |
67 | 上海驰扬企业管理有限公司 | 新纳入 | 收购 |
68 | 上海xx企业管理有限公司 | 新纳入 | 收购 |
69 | 上海纵浩企业管理有限公司 | 新纳入 | 收购 |
70 | 上海追鹍企业管理有限公司 | 新纳入 | 收购 |
71 | 玉田县瑞涛天庆房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
72 | 烟台旭瑞置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
73 | 安徽省阳光半岛文化发展有限公司 | 新纳入 | 收购 |
74 | 重庆英利辉利置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
75 | 太原xx晟房地产开发有限公司 | 新纳入 | 收购 |
76 | 济宁xx置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
77 | 广州同创家园城改有限公司 | 新纳入 | 收购 |
78 | 黄山华泰建设投资有限公司 | 新纳入 | 收购 |
79 | 重庆昭泉企业管理有限公司 | 新纳入 | 收购 |
80 | 重庆祥至道实业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
81 | 徐州海亚栖置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
82 | 沈阳熙源置业有限公司 | 新纳入 | 收购 |
83 | 重庆昱芃商业管理有限公司 | 新纳入 | 收购 |
84 | Idea Valley No.2 慧谷二号有限公司 | 新纳入 | 收购 |
序号 | 公司名称 | 变动情况 | 方式 |
85 | Pacific Globe Group Limited | 新纳入 | 收购 |
86 | Shiny Profit Enterprises Limited (BVI) | 新纳入 | 收购 |
87 | LEADING VIEW INTERNATIONAL LIMITED | 新纳入 | 收购 |
88 | 拓业国际有限公司 | 新纳入 | 收购 |
89 | 厦门金碧置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
90 | 南安金碧置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
91 | 洛阳御景置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
92 | 眉山恒大xx房地产开发有限责任公司 | 新纳入 | 新设 |
93 | 绵阳市永合万益置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
94 | 绵阳市xxx辉置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
95 | 合肥恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
96 | 淮北恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
97 | xxx恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
98 | 淮南恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
99 | 长春恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
100 | 南昌恒大酒店有限公司 | 新纳入 | 新设 |
101 | 铜陵恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
102 | 广东恒大物流有限公司 | 新纳入 | 新设 |
103 | 湖南恒辰置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
104 | 安吉穗华置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
105 | 哈尔滨恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
106 | 沈阳恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
107 | 新乡市恒实置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
108 | 南京宸煊泽企业管理有限公司 | 新纳入 | 新设 |
109 | 惠州市宸朗企业管理有限公司 | 新纳入 | 新设 |
110 | 四会市恒铭房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
111 | 太原领恒房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
112 | 常州恒宸企业管理有限公司 | 新纳入 | 新设 |
113 | 佛山市宸融企业服务有限公司 | 新纳入 | 新设 |
114 | 汉寿金御置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
115 | 齐齐哈尔恒运健身服务有限公司 | 新纳入 | 新设 |
116 | xx恒耀置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
117 | xx恒卓置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
118 | 威海恒大御海置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
119 | 临沂恒民置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
120 | 成武县恒成置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
121 | 太原恒臻房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
122 | 衡阳凯泽置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
序号 | 公司名称 | 变动情况 | 方式 |
123 | xx金碧置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
124 | xxx大置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
125 | 连城恒大置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
126 | 成都青凌亘心房地产开发有限责任公司 | 新纳入 | 新设 |
127 | 泸县嘉信置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
128 | 都匀市恒大博鼎房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
129 | 潜xxx置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
130 | 吉林市恒大坤盛房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
131 | 内江恒光房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
132 | 扬州恒熙房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
133 | 汉中恒鼎置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
134 | 海口恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
135 | 湘西恒玺置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
136 | 西充辰合置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
137 | 佛山市恒邦房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
138 | 重庆恒宜众宸房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
139 | 贵阳恒大尚云房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
140 | 贵州恒大滨江房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
141 | 贵州恒大泰和房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
142 | 泉州恒龙置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
143 | 泉州恒宝置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
144 | 南充麓远置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
145 | 恒大地产集团乌兰察布有限公司 | 新纳入 | 新设 |
146 | xx恒大置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
147 | 通化中恒置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
148 | 聊城恒金置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
149 | 重庆陶林企业管理咨询有限公司 | 新纳入 | 新设 |
150 | 东莞恒运体育文化传播有限公司 | 新纳入 | 新设 |
151 | 景德镇市恒宸置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
152 | 商丘御景置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
153 | 湖州恒熙房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
154 | 云浮市恒益房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
155 | 郑州恒春体育服务有限公司 | 新纳入 | 新设 |
156 | 包头xxx运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
157 | 峨眉山市弘升玺泽房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
158 | 烟台御景置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
159 | 湖州景顺置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
160 | 溧阳恒扬房地产开发有限责任公司 | 新纳入 | 新设 |
序号 | 公司名称 | 变动情况 | 方式 |
161 | 沈阳嘉盈置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
162 | 六xx达置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
163 | 乌兰察布市恒久房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
164 | 宜宾市南溪xxx置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
165 | 濮阳恒启置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
166 | 宝鸡恒盛置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
167 | 株洲德胜置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
168 | 河北恒大商业管理有限公司 | 新纳入 | 新设 |
169 | 唐山恒睿商业管理有限公司 | 新纳入 | 新设 |
170 | 都江堰恒玺房地产开发有限责任公司 | 新纳入 | 新设 |
171 | 惠州市恒腾荣企业管理有限公司 | 新纳入 | 新设 |
172 | 成都裕凯置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
173 | 济南恒运体育文化发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
174 | 重庆恒绍房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
175 | 惠州市惠阳区博通房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
176 | 北京恒讯房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
177 | 贵州xx房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
178 | 成都寰瑞置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
179 | 成都津瑞置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
180 | 成都心瑞置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
181 | 郑州瑞非置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
182 | 张掖恒大房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
183 | 莱芜市恒大名都置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
184 | 武汉恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
185 | 防城港御xxx房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
186 | 北京恒大商业管理有限公司 | 新纳入 | 新设 |
187 | 成都恒运体育文化传播有限公司 | 新纳入 | 新设 |
188 | 西安恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
189 | 儋州恒运体育有限公司 | 新纳入 | 新设 |
190 | 烟台天玺置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
191 | 怀来恒凯房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
192 | 佛山市南海区曜昉房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
193 | 柳州恒大珺睿房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
194 | 银川恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
195 | 石家庄恒运体育发展有限公司 | 新纳入 | 新设 |
196 | 榆中恒远房地产开发有限公司 | 新纳入 | 新设 |
197 | 建瓯恒大置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |
198 | 宁波恒弘置业有限公司 | 新纳入 | 新设 |