（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
中伟新材料股份有限公司与
华泰联合证券有限责任公司关于
中伟新材料股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
保荐机构（ 主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
深圳证券交易所：
贵所于 2022 年 7 月 14 日出具的《关于中伟新材料股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2022〕020155 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。中伟新材料股份有限公司（以下简称“公司”、“中伟股份”或“发行人”）与华泰联合证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”）、湖南启元律师事务所（以下简称“律师”）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等相关方对审核问询函所列问题进行了核查，对申请材料认真地进行了修改、补充和说明。现对问询函的落实和募集说明书的修改情况逐条书面回复，并提交贵所，请予审核。
说明：
1、如无特殊说明，本回复报告中使用的简称或名词释义与《中伟新材料股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书》（以下简称“募集说明书”）一致。涉及募集说明书补充披露或修改的内容已在募集说明书及本回复报告中以楷体加粗方式列示。
2、本回复报告部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。
3、本回复报告中的字体代表以下含义：
审核问询函所列问题 | 黑体（不加粗） |
对审核问询函的回复 | 宋体（不加粗） |
涉及对募集说明书等申请文件的修改内容 | 楷体（加粗） |
问题三：关于关联交易 137
问题四：关于货币资金和有息负债余额同时较高 142
其他问题 165
发行人本次募投项目涉及生产高冰镍、硫酸镍、硫酸铁等矿物产品，产品工序涉及矿物冶炼。
请发行人补充说明：（1）本次募投项目是否属于《产业结构调整指导目录
（2021 年本）》中淘汰类、限制类产业，是否属于落后产能，是否符合国家产业 政策；（2）本次募投项目是否满足项目所在地能源消费双控要求，是否按规定取 得固定资产投资项目节能审查意见；（3）本次募投项目是否涉及新建自备燃煤电 厂，如是，是否符合《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》中“京 津冀、长三角、珠三角等区域禁止新建燃煤自备电厂，装机明显冗余、火电利用 小时数偏低地区，除以热定电的热电联产项目外，原则上不再新建/新扩自备电 厂项目”的要求；（4）本次募投项目是否需履行主管部门审批、核准、备案等程 序及履行情况；是否按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分 类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定，获得 相应级别生态环境部门环境影响评价批复；（5）本次募投项目是否属于大气污染 防治重点区域内的耗煤项目，依据《大气污染防治法》第九十条，国家大气污染 防治重点区域内新建、改建、扩建用煤项目的，应当实行煤炭的等量或减量替代， 发行人是否已履行相应的煤炭等量或减量替代要求；（6）本次募投项目是否位于 各地城市人民政府根据《高污染燃料目录》划定的高污染燃料禁燃区内，如是，是否拟在禁燃区内燃用相应类别的高污染燃料；（7）本次募投项目是否需取得排 污许可证，如是，是否已取得，如未取得，说明目前的办理进度、后续取得是否 存在法律障碍，是否违反《排污许可管理条例》第三十三条规定；（8）本次募投 项目生产的产品是否属于《“高污染、高环境风险”产品名录（2017 年版）》中规 定的高污染、高环境风险产品；（9）本次募投项目涉及环境污染的具体环节、主 要污染物名称及排放量；募投项目所采取的环保措施及相应的资❹来源和❹额，主要处理设施及处理能力，是否能够与募投项目实施后所产生的污染相匹配；（10）发行人最近 36 个月是否存在受到环保领域行政处罚的情况，是否构成重大违法 行为，或是否存在导致严重环境污染，严重损害社会公共利益的违法行为。
请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。
回复：
一、本次募投项目是否属于《产业结构调整指导目录（2021 年本）》中淘汰类、限制类产业，是否属于落后产能，是否符合国家产业政策
根据《产业结构调整指导目录（2021 年本）》及本次募投项目相关可行性研究报告，发行人本次境内建设募投项目“广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目”、 “贵州西部基地年产 8 万金吨硫酸镍项目”生产高冰镍及硫酸镍，用于基地一体化项目生产三元前驱体产品，为《产业结构调整指导目录（2021 年本）》鼓励类产业范畴，属于第一类“鼓励类”/第九项“有色金属”/第 4 项 “信息、新能源有色金属新材料生产”/“新能源：核级海绵锆及锆材、高容量长寿命二次电池电极材料、前驱体材料”目录范围内产品。“贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目”的主要产品为正极材料磷酸铁锂上游磷酸铁产品，为《产业结构调整指导目录（2021 年本）》鼓励类产业范畴，属于第一类“鼓励类”/第十九项“轻工”/第 17项 “锂离子电池用磷酸铁锂等正极材料、中间相炭微球和钛酸锂等负极材料、单层与三层复合锂离子电池隔膜、氟代碳酸乙烯酯（FEC）等电解质与添加剂；废旧铅酸蓄电池资源化无害化回收，年回收能力 5 万吨以上再生铅工艺装备系统制造”目录范围内产品。
经对比本次境内建设募投项目使用的主要生产设备与《产业结构调整指导目录（2021 年本）》中载明的“落后生产工艺装备”、“落后产品”，上述募投项目不属于落后产能。
上述募投项目均不涉及淘汰类、限制类产业，不属于落后产能，符合国家产业政策。
《产业结构调整指导目录（2021 年本）》原则上适用于我国境内的各类企业，发行人本次募投项目“印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目”实施地位于印尼，属于境外项目，不适用该指导目录。
截至本回复出具日，本次募投项目均已根据《企业投资项目核准和备案管理办法》《中华人民共和国环境影响评价法》等法律法规要求取得发改部门、环保部门核发的立项备案文件及环境影响评价文件的批复，相关项目符合国家产业政策，具体如下：
序 号 | 募投项目名称 | 备案情况 | 环评批复取得情况 |
1 | 贵州西部基地年产 8 万金吨硫酸镍项目 | 已于 2022 年 3 月 14 日取得贵州大龙经济开发区经济发展局出具的《贵州省企业投资项目备 案 证 明 》， 项 目 编 码 为 2203-522291-04-05-536967。 | 已于 2022 年 7 月 15 日取得贵州省生态环境厅出具的《贵州省生态环境厅关于中伟西部基地镍锍精炼硫酸镍项目“三合一”环境影响报告书的批复 》（ 黔环审 [2022]33 号）。 |
2 | 广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目 | 已于 2022 年 4 月 1 日取得广西自贸区钦州港片区行政审批局出具的《广西壮族自治区投资项目备案证明》，项目编码为 2204-450704-04-01-193528。 | 已于 2022 年 7 月 26 日取得广西壮族自治区生态环境厅出具的 《关于广西中伟新能源项目一期新能源材料一体化项目环境影响报告书的批复》（自贸钦审批环 [2022]25 号）。 |
3 | 贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目 | 已于 2022 年 1 月 7 日取得开阳县发展和改革局出具的《贵州省企业投资项目备案证明》，项 目 编 码 为 2201-520121-04-01-896040。 | 已于 2022 年 6 月 30 日取得贵阳市生态环境局出具的《贵阳市生态环境局关于对中伟股份年产 20 万吨磷酸铁一体化建设项目三合一环境影响报告书的批复》 （筑环审[2022]9 号）。 |
发行人本次募投项目“印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目”实施地位于印尼，属于境外项目，“补充流动资金”为满足公司日常运营的流动性需求，并用于各项生产经营用途，因此，上述项目不适用该指导目录。
除上述不适用情形之外，发行人本次募投项目不属于《产业结构调整指导目录（2021 年本）》中淘汰类、限制类产业，不属于落后产能，符合国家产业政策。
二、本次募投项目是否满足项目所在地能源消费双控要求，是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见
（一）本次募投项目是否满足项目所在地能源消费双控要求
1、贵州西部基地年产 8 万金吨硫酸镍项目（以下简称“贵州西部基地项目”）
（1）本项目符合当地节能规划政策
本次募投项目贵州西部基地项目实施地在贵州大龙经济开发区，根据《贵州省“十四五”工业节能规划》要求：“全面推进节能与能效提升技术改造，以能源、材料、化工、建材、数据中心等行业为重点，加快节能技术创新和应用，大力推广节能技术装备和产品，持续推进能量系统优化。大力实施锂离子电池、镍基无钴多元前驱体及高性能正极材料等相关配套新材料研发及产业化，培育打造省级
锂离子电池材料制造业创新中心。严控“两高”项目盲目发展，严格项目节能审查，严格“两高”项目审批管理，对“两高”项目实行清单管理，进行分类处置、动态监控，着力构建科技含量高、资源消耗低、环境污染少的绿色产业结构”。
本项目为公司三元前驱体一体化项目的中间环节，为锂离子电池、镍基无钴多元前驱体及高性能正极材料等相关配套新材料研发及产业化，符合《贵州省“十四五”工业节能规划》的要求。
（2）本项目不属于“高耗能、高排放”项目
根据本项目的节能报告，本项目的单位产值综合能耗为 0.12tce/万元，低于国家单位 GDP 平均能耗 0.571tce/万元1，该项目采取了相应的节能、节电措施、选用目前较先进的生产工艺，节能设计达到国家和行业有关标准规定的要求，无国家明令淘汰的用能产品、设备、生产工艺。因此本项目不属于高耗能项目。
本项目主要污染物排放的具体情况详见本回复问题一/第（九）问/（二）募投项目环境污染主要污染物名称及排放量/2、贵州西部基地年产 8 万金吨硫酸镍项目，污染物排放符合国家、行业的相关标准、规定。本项目已取得贵州省生态环境厅出具的《贵州省生态环境厅关于中伟西部基地镍锍精炼硫酸镍项目“三合一”环境影响报告书的批复》（黔环审[2022]33 号）。因此，本项目不属于高排放项目。
（3）本项目已完成能评手续
本项目已取得贵州省发展和改革委员会出具的黔发改环资（2022）628 号节能报告批复。
2、广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目（以下简称“广西南部基地项目”）
（1）本项目符合当地节能规划政策
公司本次募投项目广西南部基地项目实施地在广西壮族自治区钦州市，根据
《广西工业和信息化高质量发展“十四五”规划》要求：“重点发展新能源电池材
1 该能耗数据为 2020 年国家单位 GDP 能耗，来源于 Wind 数据，2021 年相关数据尚未公布，下同。
料、稀土新材料、新型合金材料、石墨烯，建设玉林、河池、百色、崇左、钦州等新材料产业基地，打造全国最大的新能源电池材料基地、区域性新材料产业基地，培育产品优势突出、下游应用广泛的产业集群。新能源电池材料以动力电池正极材料为主，加快发展锂电新能源材料、新型储能材料等高端产品。严控能耗和二氧化碳排放强度，合理控制能源消费总量并适当增加管理弹性，坚决遏制“两高”项目盲目发展。对“两高”项目实行清单管理，作为节能审查的重要参考。”
本项目为三元前驱体一体化产业链建设的中间工序，高冰镍加工为硫酸镍后继续加工为三元前驱体，属于锂电新能源材料，符合《广西工业和信息化高质量发展“十四五”规划》的要求。
（2）本项目不属于“高耗能、高排放”项目
根据本项目的节能报告，本项目的单位产值综合能耗为 0.09tce/万元，远低于国家单位 GDP 平均能耗 0.571tce/万元。本项目选择设备均具有国内或国际先进水平，能耗低、效率高、节材率高，节能效果显著，无《高耗能落后机电设备（产品）淘汰目录（第一～四批）》中规定的淘汰设备，符合国家节能要求。因此，本项目不属于高耗能项目。
本项目主要污染物排放的具体情况详见本回复问题一/第（九）问/（二）募投项目环境污染主要污染物名称及排放量/3、广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目，污染物排放符合国家、行业的相关标准、规定。本项目已取得广西壮族自治区生态环境厅出具的《关于广西中伟新能源项目一期新能源材料一体化项目环境影响报告书的批复》（自贸钦审批环[2022]25 号）。因此，本项目不属于高排放项目。
（3）本项目已完成能评手续
本项目已取得中国（广西）自由贸易试验区钦州港片区行政审批局出具的自贸钦审批投（2022）68 号节能报告审查意见。
3、贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目（以下简称“贵州开阳基地项目”）
（1）本项目符合当地节能规划政策
公司本次募投项目贵州开阳基地项目实施地在贵州省贵阳市，根据《贵州省
“十四五”工业节能规划》，大力实施锂离子电池、镍基无钴多元前驱体及高性能正极材料等相关配套新材料研发及产业化，培育打造省级锂离子电池材料制造业创新中心。推动磷化工产业精细化、煤化工产业新型化、特色化工产业高端化，生产醇醚燃料、氢燃料、氢能源产品，推进行业能源互补。
本项目拟建设磷酸铁材料生产制造基地，属于锂离子电池、镍基无钴多元前驱体及高性能正极材料等相关配套新材料研发及产业化，符合《贵州省“十四五”工业节能规划》的要求。
（2）本项目不属于“高耗能、高排放”项目
根据本项目的节能报告，本项目的单位产值综合能耗为 0.43tce/万元，低于国家单位 GDP 平均能耗 0.571tce/万元。本项目选用设备达到先进能效水平和高能效等级，本项目在生产工艺设备、能源利用等方面均提出相应针对性措施，在节能管理措施方面也提出了能源管理机构和节能管理制度的建设要求。因此，本项目不属于高耗能项目。
本项目主要污染物排放的具体情况详见本回复问题一/第（九）问/（二）募投项目环境污染主要污染物名称及排放量/4、贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目，污染物排放符合国家、行业的相关标准、规定。本项目已取得贵阳市生态环境局出具的《贵阳市生态环境局关于对中伟股份年产 20 万吨磷酸铁一体化建设项目三合一环境影响报告书的批复》（筑环审[2022]9 号）。因此，本项目不属于高排放项目。
（3）本项目已完成能评手续
本项目已取得贵州省发展和改革委员会出具的黔发改环资（2022）627 号节能报告批复。
综上所述，除“印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目”不适用外，贵州西部基地、广西南部基地和贵州开阳基地项目均符合国家及当地能源消费双控的要求。
（二）是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见
根据《贵州省固定资产投资项目节能审查实施办法》的相关规定，固定资产
投资项目节能审查意见是项目开工建设、竣工验收和运营管理的重要依据。政府投资项目，建设单位在报送项目可行性研究报告前，需取得节能审查机关出具的节能审查意见。企业投资项目，建设单位需在开工建设前取得节能审查机关出具的节能审查意见。未按本办法规定进行节能审查，或节能审查未通过的项目，建设单位不得开工建设，已经建成的不得投入生产、使用。
根据《广西壮族自治区固定资产投资项目节能审查办法》的相关规定，企业 投资项目，建设单位需在开工建设前取得节能审查机关出具的节能审查事项批复；未按规定进行节能审查，或节能审查未获通过的固定资产投资项目，建设单位不 得开工建设，已经建成的不得投入生产、使用。
本次境内募投项目需要按照上述规定取得节能审查审批。如本题回复所述本次境内募投项目均不属于“高耗能、高排放”项目，符合当地的节能规划政策，且均编制了节能报告，均已取得固定资产投资项目节能审查意见。
综上所述，公司本次境内募投项目符合当地政府能源消费双控要求，均已取得固定资产投资项目节能审查意见。
三、本次募投项目是否涉及新建自备燃煤电厂，如是，是否符合《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》中“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新建燃煤自备电厂，装机明显冗余、火电利用小时数偏低地区，除以热定电的热电联产项目外，原则上不再新建/新扩自备电厂项目”的要求
根据本次募投项目的可行性研究报告、备案文件及环境影响评价报告，本次募投项目不涉及新建自备燃煤电厂，具体如下：
序号 | 项目名称 | 用电方案 |
1 | 印尼基地红土镍矿冶炼年 产 6 万金吨高冰镍项目 | 项目用电由项目所在地园区方提供，项目实施主体向 园区方购买电力。 |
2 | 贵州西部基地年产 8 万金吨 硫酸镍项目 | 项目用电由南网玉屏大龙经济技术开发区 110KV 龙 兴变供电提供。 |
3 | 广西南部基地年产 8 万金吨 高冰镍项目 | 项目用电由项目所在地原有南方电网 220kV 变电站 出线引出至自建 110kV 变电站提供。 |
4 | 贵州开阳基地年产 20 万吨 磷酸铁项目 | 项目用电由项目所在地原有南方电网 220kV 变电站 出线引出至自建 110kV 变电站提供。 |
据此，本次募投项目不涉及新建自备燃煤电厂，不存在违反《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》中“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止
新建燃煤自备电厂，装机明显冗余、火电利用小时数偏低地区，除以热定电的热电联产项目外，原则上不再新（扩）建自备电厂项目”的要求的情形。
四、本次募投项目是否需履行主管部门审批、核准、备案等程序及履行情况；是否按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定，获得相应级别生态环境部门环境影响评价批复
（一）本次募投项目是否需履行主管部门审批、核准、备案等程序及履行情况
（1）境内募投项目
① 相关规定
法规名称 | 法规内容 |
《企业投资项目核准和备案管理办法》 （2017 年） | 第 3 条：对关系国家安全、涉及全国重大生产力布局、战略性资源开发和重大公共利益等项目，实行核准管理。具体项目范围以及核准机关、核准权限依照政府核准的投资项目目录执行。……对前款规定以外的项目，实行备案管理。除国务院另有规定的，实行备案管理的项目按照属地原则备案，备案机关及其权限由省、自治区、直辖市和计划单列市 人民政府规定。 |
《政府核准的投资项目目录（2016 年本）》《政府核准的投资项目目录（广西壮族自治区 2017 年本）》《政府核准的 投资项目目录（贵州省 2015 年本）》 | 一、企业投资建设本目录内的固定资产投资项目，须按照规定报送有关项目核准机关核准。企业投资建设本目录外的项目，实行备案管理。 |
《广西壮族自治区企业投资项目核准和备案管理办法》 | 第 6 条：除国务院和自治区人民政府另有规定外，实行备案管理的项目按照属地原则备案。跨设区市项目由自治区人民政府投资主管部门备案，跨县 （市、区）项目由项目所在地的设区市人民政府投 资主管部门备案。 |
《贵州省企业投资项目核准和备案管理办法》 | 第 6 条：除国家另有规定外，实行备案管理的项目按照属地原则实行分级备案。其中，跨市（州）项目由省项目备案机关备案，跨县（市、区、特区）的项目由市（州）项目备案机关备案，其余项目由县（市、区、特区）项目备案机关备案。国家对项 目备案权限另有规定的，从其规定。 |
经核查，本次境内募投项目不涉及国家安全、全国重大生产力布局、战略性资源开发和重大公共利益，且不属于《政府核准的投资项目目录（2016 年本）》
《政府核准的投资项目目录（广西壮族自治区 2017 年本）》《政府核准的投资
项目目录（贵州省 2015 年本）》中规定的需要核准的范围，本次境内募投项目
实施备案管理。
根据上述规定，本次境内募投项目中“广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项
目”由项目所在地的设区市人民政府投资主管部门备案，“贵州西部基地年产 8 万
金吨硫酸镍项目”“贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目”由县（市、区、特区）项目备案机关备案。
② 履行情况
经核查，发行人本次境内募投项目已取得主管部门备案，具体情况如下：
序号 | 项目名称 | 建设地址 | 备案机关 | 项目编码 |
1 | 贵州西部基地年产 8 万金吨硫酸镍 项目 | 大龙经济开发区北部工业园 | 贵州大龙经济开发区经济发展局 | 2203-522291-04-05-536967 |
2 | 广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目 | 钦 州 市 中 国 （广西）自由贸易试验区钦州港片区 | 广西自贸区钦州港片区行政审批局 | 2204-450704-04-01-193528 |
3 | 贵州开阳基地年 产 20 万吨磷酸铁项目 | 贵州省贵阳市 开阳县硒城街道白安营村 | 开阳县发展和改革局 | 2201-520121-04-01-896040 |
（2）境外募投项目
① 相关规定
相关规定 | 需履行的程序 |
《企业境外投资管理办法》第 13 条 实行核准管理的范围是投资主体直接或通过其控制的境外企业开展的敏感类项目。核准机关是国家发展改革委。 第 14 条：实行备案管理的范围是投资主体直接开展的非 敏感类项目；……投资主体是地方企业，且中方投资额 3亿美元及以上的，备案机关是国家发展改革委；投资主体是地方企业，且中方投资额 3 亿美元以下的，备案机 关是投资主体注册地的省级政府发展改革部门。 | 1、本次海外募投项目属于矿产资源开发与利用，实施地为印尼，不属于《企业境外投资管理办法》第 13 条规定敏感国家和地及敏感行业，实施备案管理。 2、本次拟投入金额为 3 亿美元以 下，备案机关为贵州省发展与改革委员会。 |
《境外投资管理办法》第 6 条：商务部和省级商务主管部门按照企业境外投资的不同情形，分别实行备案和核准管理。企业境外投资涉及敏感国家和地区、敏感行业的，实行核准管理。企业其他情形的境外投资，实行备案管理。 第 9 条：对属于备案情形的境外投资，中央企业报商务 | 1、本次海外募投项目属于矿产资源开发与利用，实施地为印尼，不属于《境外投资管理办法》第 7 条规定的实施核准管理的国家和行业，商务部实施备案管理。 2、备案机关为贵州省商务厅。 |
相关规定 | 需履行的程序 |
部备案；地方企业报所在地省级商务主管部门备案。 |
根据《企业境外投资管理办法》，实行备案管理的项目中，投资主体是中央管理企业（含中央管理金融企业、国务院或国务院所属机构直接管理的企业，下同）的，备案机关是国家发展改革委；投资主体是地方企业，且中方投资额 3亿美元及以上的，备案机关是国家发展改革委；投资主体是地方企业，且中方投资额 3 亿美元以下的，备案机关是投资主体注册地的省级政府发展改革部门。
根据《境外投资管理办法》，实行备案管理的项目中，中央企业报商务部备案；地方企业报所在地省级商务主管部门备案。
印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目分为一期和二期：一期总投
资为 3.3 亿美元，其中中方投资额为 2.8203 亿美元；二期总投资为 3.3 亿美元，
其中中方投资额为 2.31 亿美元。根据项目相关安排情况，一期、二期分开申请备案，因此，本次项目备案机关是投资主体注册地的省级政府发展改革部门。按照商务部的相关要求，申请企业境外投资证书，一期、二期的备案金额需累计计算，本次项目备案机关是贵州省商务厅。
② 履行情况
经核查，发行人本次境外募投项目“印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目”已取得贵州省发展和改革委员会出具的黔发改外资备[2022]第 7 号《境外投资项目备案通知书》、黔发改外资备[2021]第 2 号《境外投资项目备案通知书》及变更通知。
发行人已取得贵州省商务厅核发的境外投资证第 N5200202200012 号《企业境外投资证书》，备案号为黔境外投资[2022]N00012 号。
（3）补充流动资金
补充流动资金项目主要为满足公司运营的流动性需求，并用于各项生产经营用途，非固定资产投资项目，无需履行政府核准及备案程序。
综上，发行人本次募投项目已取得相应主管部门备案。
（二）是否按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类
管理名录》和《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定，获得相应级别生态环境主管部门环境影响评价批复
（1）境内募投项目
① 相关规定
法规名称 | 法规内容 |
《环境影响评价法》 | 第 16 条：国家根据建设项目对环境的影响程度，对建设项目的环境影响评价实行分类管理。建设单位根据对环境影响大小，分别组织编制环境影响报告书、环境影响报告表或者填报环境影响登记表。建设项目的环境影响评价分类管理名录， 由国务院生态环境主管部门制定并公布。 |
《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2021 年版） | 第 2 条：根据建设项目特征和所在区域的环境敏感程度，综合考虑建设项目可能对环境产生的影响，对建设项目的环境影响评价实行分类管理。建设单位应当按照本名录的规定，分别组织编制建设项目环境影响报告书、环境影响报告表或 者填报环境影响登记表。 |
《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》 （2019 年版） | 由生态环境部审批的项目包括水利、能源、交通运输、原材料、核与辐射、海洋、绝密工程等。 |
《广西壮族自治区建设项目环境影响评价分级审批管理办法（2019 年修订版）》 | 第 3 条：县级以上行政审批部门按照规定的权限审批建设项目环境影响评价文件。 第 4 条：生态环境部负责审批的建设项目环境影响评价文件，按生态环境部规定执行。自治区生态环境厅审批下列建设项目的环境影响评价文件：（一）跨设区市行政区域的建设项目； （二）可能造成跨设区市政区域环境不良影响，有关行政审批部门对项目的环境影响评价结论有争议的建设项目；（三）生态环境部委托省级生态环境主管部门审批的建设项目； （四）列入本办法附件的建设项目。 第 5 条：生态环境部、自治区生态环境厅审批权限以外的建设项目环境影响报告书（表），有以下情形的，由设区市行政审批部门审批:（一）按照《建设项目环境影响分类管理名录》需编制环境影响报告书的建设项目；（二）辐射类和涉密工程项目；（三）跨县级行政区域的建设项目；（四）可能造成跨县级行政区域环境不良影响，且有关行政审批部门对项目的环境影响评价结论有争议的建设项目。 其他建设项目审批权限，由设区市行政审批部门根据本办法 并结合当地情况提出，报同级人民政府批准后施行。 |
《贵州省建设项目环境影响评价文件分级审批规定》 （2012 年修订） | 第 8 条：省级以上环境保护行政主管部门审批以外的建设项目的环境影响评价文件的审批权限，由市（州、地）环境保护行政主管部门按照下述原则提出分级审批建议，报同级人 民政府批准后实施，并抄报省环境保护厅。（一）涉及电镀、 |
喷漆、农药、有机中间体、染料、颜料、化工、石墨、碳素及石棉制品等污染较重的建设项目环境影响评价文件由市 （州、地）环境保护行政主管部门负责审批。 （二）法律和法规关于建设项目环境影响评价文件分级审批管理另有规定的，按照有关规定执行。 |
经核查，发行人本次境内募投项目属于需编制环境影响报告书范围，应当编制环境影响报告书，并应当取得主管部门的审批。
发行人本次境内募投项目不属于《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》（2019 年版）规定需要由生态环境部审批的范围，由自治区/省生态环境厅或设区的市行政审批机关或市（州、地）环境保护行政主管部门审批。
② 批复取得情况
序号 | 项目名称 | 审批机关 | 环评批复文号 |
1 | 贵州西部基地年产8 万金吨 硫酸镍项目 | 贵州省生态环境厅 | 黔环审[2022]33 号 |
2 | 广西南部基地年产8 万金吨 高冰镍项目 | 广西壮族自治区生态环 境厅 | 自贸钦审批环[2022]25 号 |
3 | 贵州开阳基地年产 20 万吨 磷酸铁项目 | 贵阳市生态环境局 | 筑环审[2022]9 号 |
（2）境外募投项目
《建设项目环境保护管理条例》第 2 条：在中华人民共和国领域内和中华人民共和国管辖的其他海域内建设对环境有影响的建设项目，适用本条例。本次境外募投项目不涉及境内环境审批。
本次境外募投项目建设所在地印度尼西亚苏拉威西岛青山工业园已取得环境许可证，印尼青山工业园已对募投项目出具环境报告批准。
根据境外律师出具的法律意见书，发行人前述境外募集资金投资项目已经通过必要的审批程序，符合印尼法律关于项目建设的要求。
（3）补充流动资金
本次募集资金投资项目“补充流动资金”不涉及具体的投资项目，无需取得有关部门的备案或核准文件，无需进行环境影响评价。
综上所述，本次境内募投项目已按照环境影响评价法要求，以及《建设项目
环境影响评价分类管理名录》和《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定，获得相应级别生态环境主管部门环境影响评价批复，境外募投项目已取得当地的环境许可。
五、本次募投项目是否属于大气污染防治重点区域内的耗煤项目，依据《大气污染防治法》第九十条，国家大气污染防治重点区域内新建、改建、扩建用煤项目的，应当实行煤炭的等量或减量替代，发行人是否已履行相应的煤炭等量或减量替代要求
根据 2012 年 12 月由环保部、国家发改委、财政部印发并获国务院批复的《重点区域大气污染防治“十二五”规划》（环发〔2012〕130 号），重点区域规划范围包括京津冀、长江三角洲、珠江三角洲地区，以及辽宁中部、山东、武汉及其周边、长株潭、成渝、海峡西岸、山西中北部、陕西关中、甘宁、新疆乌鲁木齐城市群共 19 个省、自治区和直辖市。根据《国务院关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》（国发〔2018〕22 号），要求以京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原等区域为重点，持续开展大气污染防治行动。
本次境内募投项目所在区域未列入规划范围，故不属于大气污染防治重点区域，具体如下：
序 号 | 募投项目名称 | 项目实施地 | 是否属于大气污染防治重 点区域 |
1 | 贵州西部基地年产 8 万金 吨硫酸镍项目 | 贵州大龙经济开发区北部 工业园 | 否 |
2 | 广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目 | 钦州港经济技术开发区陆 海大道以东，淡水湾大街以北 | 否 |
3 | 贵州开阳基地年产 20 万吨 磷酸铁项目 | 贵州省贵阳市开阳县硒城 街道白安营村 | 否 |
此外，本次募投项目中补充流动资金项目非建设类项目，不涉及煤炭的使用。因此，发行人不存在大气污染防治重点区域内的耗煤项目。
综上，发行人本次境内募投项目不属于大气污染防治重点区域内的耗煤项目，不适用《大气污染防治法》第九十条的规定。
六、本次募投项目是否位于各地城市人民政府根据《高污染燃料目录》划定的高污染燃料禁燃区内，如是，是否拟在禁燃区内燃用相应类别的高污染燃
料
本次境内募投项目所在地城市关于高污染燃料禁燃区的相关规定如下：
所在城市 | 关于禁燃区规定 |
铜仁市 | 铜仁市人民政府《关于划定铜仁市中心城区高污染燃料禁燃区的通告》（铜府发〔2017〕18 号）规定：一、根据铜仁市中心城区的实际建设情况，本次划定的高污染燃料禁燃区由川硐教育园区范围和老城区范围组成，禁燃区面积约 28 平方公里，具体如下： （一）川硐教育园区范围。川硐教育园区范围主要覆盖铜仁学院、铜仁职院、铜仁幼专、铜仁一中、市人民医院、碧江区职校片区，东接贵州健康职业学院、西至武陵山大道、南抵铜怀高速、北抵育德路，面积约 5 平方公里。 （二）老城区范围。老城区范围覆盖碧江老城区和谢桥新区，北至民族风情园，东至渝怀铁路、水晶阁、十五中、八中一线，南至楚溪村、万山区政府、高速南收费站一线，西至仁山公园、鹭鸶岩二桥、文笔峰、中医院新院、杭 瑞高速一线，面积约 23 平方公里。 |
钦州市 | 钦州市人民政府《关于划定高污染燃料禁燃区的通告》（钦政通〔2017〕2 号）规定：禁燃区包含以下区域：（一）我市城市建成区 90.5 平方公里范围，其中主城区建成区范围为东至南北二级公路，西至钦州学院旧址、北部湾大道，南至金海湾大街（含白石湖公园），北至林湖公园，面积约 64.15 平方公里；钦州港区建成区东至南港大道，西至七十二泾，南至鹰岭作业区，北至对坎龙水库、鸡笼山，面积约 26.35 平方公里。（二）钦州高新区、中马钦州产业园区、黎合江工业园区、进口资源加工区、皇马工业园区（一、二区）等我 市城市建成区周边的工业园区。 |
贵阳市 | 贵阳市人民政府《关于划定高污染燃料禁燃区的通告》规定：一、本市下列区域范围为高污染燃料禁燃区： 云岩区、南明区全区域、花溪区、乌当区、白云区、观山湖区、清镇市、修文县、息烽县、高新开发区、经济技术开发区、贵阳综合保税区、贵州双龙航空港经济区部分区域，具体范围为： （一）贵阳环城高速（白云区尖坡立交——乌当区新添立交——云岩区云关立交——南明区下坝立交——南明区秦棋立交——牛郎关立交）——贵阳南环高速——兰海高速——贵阳环城高速（白云区尖坡立交）闭合范围内。 其中，北二环——中环路东段——东二环——南二环——西二环——中坝立 交——北京西路——金清大道——云潭南路——云潭北路——金朱西路——金朱东路——北二环合围区域及云岩区未来方舟、乌当区保利温泉社区为禁止燃煤区。 （二）白云区：白云北路——二十六大道——金苏大道——广成线——包南线——贵遵高速——盐沙大道——北二环。 （三）乌当区：贵阳绕城高速——四光路（温泉大道）与水东路交叉口——水东路——水东路与高新路交叉口——高新路——高新路与新添大道北段交叉口——新添大道北段——新添大道北段与龙广路交叉口——龙广路——龙广路与航天路交叉口——航天路——贵阳绕城高速闭合线范围内。 （四）清镇市：政府广场地块（下起政府广场后面无名路，左起新民路，右起政府广场右侧无名路。左边延伸至金枫府邸入小区路，右边延伸至清镇市政协后墙，上至清镇市委）；百花新城片区（下以云岭中路与云岭东路交叉口开始，自云岭东路延伸至上坞内无名小路，接东门河。左侧、上侧以东门河为界。右侧以百花新城路口接东门河为界）。 （五）息烽县：阳光路口——虎城大道——工商银行——龙泉大道——阳光 路闭合线范围内。 |
（六）修文县：人民北路——人民南路——虎山路——河滨路——翠屏路—— 白龙线——格致路——阳明大道——朝阳路——人民北路。 |
根据本次境内募投项目的可行性研究报告、项目备案文件，本次境内募投项目所在地如下：
序号 | 项目名称 | 项目实施地 |
1 | 贵州西部基地年产 8 万金吨硫酸镍项目 | 铜仁市大龙经济开发区北部工业园 |
2 | 广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目 | 钦州港经济技术开发区陆海大道以 东，淡水湾大街以北 |
3 | 贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目 | 贵阳市开阳县硒城街道白安营村 |
经核查，本次境内募投项目所在地均不属于其所在城市的高污染燃料禁燃区。本次募投项目中补充流动资金项目系非建设类项目，不涉及燃烧高污染燃料。
综上所述，发行人本次境内募投项目所在地均未位于各地城市人民政府根据
《高污染燃料目录》划定的高污染燃料禁燃区内。
七、本次募投项目是否需取得排污许可证，如是，是否已取得，如未取得，说明目前的办理进度、后续取得是否存在法律障碍，是否违反《排污许可管理条例》第三十三条规定
（一）本次募投项目需取得排污许可证
《固定污染源排污许可分类管理名录（2019 年版）》第 2 条规定“国家根据排放污染物的企业事业单位和其他生产经营者（以下简称排污单位）污染物产生量、排放量、对环境的影响程度等因素，实行排污许可重点管理、简化管理和登记管理。对污染物产生量、排放量或者对环境的影响程度较大的排污单位，实行排污许可重点管理；对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度较小的排污单位，实行排污许可简化管理。对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度很小的排污单位，实行排污登记管理”。
本次境内募投项目属于《固定污染源排污许可分类管理名录（2019 年版）》规定的重点管理的行业，需要取得排污许可证。
截至本回复出具日，本次募投项目实施主体已取得的排污许可证情况如下：
持证主 体 | 发证日 期 | 核发单位 | 编号 | 行业类别 | 有效期 |
贵州循环 | 2019.12. 16 | 铜仁市生态环境局 | 91520690MA6D N9UL21001V | 废弃资源综合利用 业、电子专用材料制 造 | 2019.12.16 至 2022.12.15 |
广西新 能源 | 2022.1.1 4 | 钦州市生态 环境局 | 91450706MA5Q ABFE4T001V | 电子专用材料制造， 锅炉 | 2022.1.14 至 2027.1.13 |
根据《排污许可管理条例》第 15 条规定：在排污许可期内，排污单位有下列情形之一的，应当重新申请取得排污许可证：（一）新建、改建、扩建排放污染物的项目；（二）生产经营场所、污染物排放口位置或者污染物排放方式、排放去向发生变化；（三）污染物排放口数量或者污染物排放种类、排放量、排放浓度增加。
因本次募投项目均属于新建项目，需重新申请或办理排污许可证。
（二）目前的办理进展、后续取得是否存在法律障碍
（1）目前办理进展
《排污许可管理办法（试行）（2019 修正）》第 24 条规定：在固定污染源排污许可分类管理名录规定的时限前已经建成并实际排污的排污单位，应当在名录规定时限申请排污许可证；在名录规定的时限后建成的排污单位，应当在启动生产设施或者在实际排污之前申请排污许可证。
由于本次募投项目均尚未建成，属于《固定污染源排污许可分类管理名录
（2019 年版）》规定的时限后建成的排污单位，因此根据《排污许可管理办法（试行）（2019 修正）》规定应在启动生产设施或者在实际排污之前申请排污许可证。
（2）后续取得是否存在法律障碍
《排污许可管理条例》第 11 条规定：对具备下列条件的排污单位，颁发排污许可证：（一）依法取得建设项目环境影响报告书（表）批准文件，或者已经办理环境影响登记表备案手续；（二）污染物排放符合污染物排放标准要求，重点污染物排放符合排污许可证申请与核发技术规范、环境影响报告书（表）批准文件、重点污染物排放总量控制要求；其中，排污单位生产经营场所位于未达到国家环境质量标准的重点区域、流域的，还应当符合有关地方人民政府关于改善生态环境质量的特别要求；（三）采用、污染防治设施可以达到许可排放浓度要
求或者符合污染防治可行技术；（四）自行监测方案的监测点位、指标、频次等符合国家自行监测规范。
《排污许可管理办法（试行）（2019 修正）》第 28 条规定：对存在下列情形之一的，核发环保部门不予核发排污许可证：（一）位于法律法规规定禁止建设区域内的；（二）属于国务院经济综合宏观调控部门会同国务院有关部门发布的产业政策目录中明令淘汰或者立即淘汰的落后生产工艺装备、落后产品的；（三）法律法规规定不予许可的其他情形。
本次境内募投项目已编制环境影响报告书并取得主管部门的批复，环境影响报告书中均已明确污染物的种类及排放标准、防治污染物设施或符合污染防治的可行技术、符合要求的自行监测方案等，本次募投项目不存在位于法律法规禁止建设的区域内，不属于明令淘汰或者立即淘汰的落后生产工艺装备、落后产品，发行人将在本次募投项目启动生产设施或实际排污之前，根据排污许可相关法律法规规定及时办理排污许可证，并按照排污许可证的规定排放污染物，后续取得不存在法律障碍。
（三）不存在违反《排污许可管理条例》第三十三条规定的情况
根据《排污许可管理条例》第 33 条之规定，违反本条例规定，排污单位有下列行为之一的，由生态环境主管部门责令改正或者限制生产、停产整治，处 20 万元以上 100 万元以下的罚款；情节严重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停业、关闭：（一）未取得排污许可证排放污染物；（二）排污许可证有效期届满未申请延续或者延续申请未经批准排放污染物；（三）被依法撤销、注销、吊销排污许可证后排放污染物；（四）依法应当重新申请取得排污许可证，未重新申请取得排污许可证排放污染物。
截至本回复出具日，本次募投项目尚未建成投产，不存在排放污染物的情况，因此发行人不存在违反《排污许可管理条例》第三十三条规定的情形。
综上，本次募投项目需要取得排污许可证，发行人将在本次募投项目启动生产设施或实际排污之前，根据排污许可相关法律法规规定及时办理排污许可证，预计办理排污许可证不存在法律障碍，发行人不存在违反《排污许可管理条例》第三十三条规定的情形。
八、本次募投项目生产的产品是否属于《“高污染、高环境风险”产品名录
（2017 年版）》中规定的高污染、高环境风险产品
根据本次境内募投项目的可行性研究报告、环评报告及发行人出具的说明，本次境内募投项目中贵州西部基地年产 8 万金吨硫酸镍项目和广西南部基地年
产 8 万金吨高冰镍项目为发行人西部基地和南部基地一体化产业链建设的中间
工序，高冰镍加工为硫酸镍后继续加工为三元前驱体。贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目为发行人为扩充磷酸铁材料产品线，以满足现有客户以及潜在客户的多样化需求生产磷酸铁产品。经比对核查《环境保护综合名录（2017 年版）》
《环境保护综合名录（2021 年版）》中“高污染、高环境风险”产品名录”产品范围，本次境内募投项目一体化生产的产品不属于《环境保护综合名录（2017年版）》《环境保护综合名录（2021 年版）》规定的高污染、高环境风险产品。
公司本次募投项目之补充流动资金项目无具体生产产品。
九、本次募投项目涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量；募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额，主要处理设施及处理能力，是否能够与募投项目实施后所产生的污染相匹配
（一）本次募投项目涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称
1、印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目
类别 | 产污环节 | 主要污染物名称 |
废气 | 回转干燥窑烟气 | 烟尘、SO2、NOX |
焙烧回转窑烟气 | 烟尘、SO2、NOX | |
胶带输送机头部、定量给料机 | 颗粒物 | |
回转窑卸料、破碎机进出料点 | 颗粒物 | |
干矿仓顶部卸料口 | 颗粒物 | |
原煤仓、返料仓和备料仓顶卸料口 | 颗粒物 | |
干矿仓下 | 颗粒物 | |
还原煤仓及烟尘仓下 | 颗粒物 | |
制粒机 | 颗粒物 | |
回转窑上料及口部 | 颗粒物 | |
原煤仓、返料仓和备料仓顶卸料口 | 颗粒物 |
类别 | 产污环节 | 主要污染物名称 |
废水 | 水淬冲渣循环水系统 | 水淬循环水 |
设备冷却 | 冷却水 | |
办公生活区 | 生活污水（COD、SS、BOD、NH3-N） | |
场地降水 | 初期雨水 | |
固废 | 水淬冲渣循环水系统 | 水淬渣 |
脱硫塔 | 脱硫石膏 | |
除尘系统 | 除尘灰 | |
职工生活 | 生活垃圾 | |
物料包装 | 塑料编织袋 | |
机械维修 | 废润滑油 | |
噪声 | 生产设备 | 设备噪声 |
2、贵州西部基地年产 8 万金吨硫酸镍项目
项目 | 产污环节 | 污染物名称 | 主要污染因子 |
废水 | 余热利用 | 锅炉排污水 | SS 等 |
制酸工艺 | 制酸工艺、除汞废水 | pH、镍、钴、铬、SS、等 | |
贫化炉烟气脱硫 | 脱硫废水 | pH、镍、钴、铬、SS、等 | |
硫酸镍生产线 | 硫酸钠废水 | pH、镍、钴、铬、SS、石油类、含盐 量等 | |
氯化钠废水 | pH、镍、钴、铬、SS、石油类、含盐 量等 | ||
设备冷却水系统 | 设备冷却循环废水 | 石油类、SS 等 | |
制酸循环水系统 | 制酸循环废水 | 石油类、SS 等 | |
水淬冲渣循环水系 统 | 水淬循环水 | 镍、钴、铬、SS 等 | |
环境集烟废气处理 | 环境集烟废气处理废 水 | 镍、钴、铬、SS 等 | |
磨料浆化废气处理 | 水膜除尘废水 | SS、镍、钴、铬等 | |
浸出废气处理 | 浸出废气处理废水 | pH、含盐量等 | |
萃取废气处理 | 萃取废气处理废水 | pH、石油类、含盐量 | |
办公生活 | 生活污水 | COD、氨氮、总磷、BOD、SS | |
生产辅助 | 地面冲洗废水 | SS、石油类、镍、钴、铬等 | |
实验室 | 实验室废水 | PH、SS、COD 等 | |
场地降水 | 初期雨水 | SS 等 | |
废气 | 配料 | 配料废气 | 颗粒物 |
项目 | 产污环节 | 污染物名称 | 主要污染因子 |
煤粉制备 | 煤粉制备废气 | 烟尘、SO2、NOX | |
硫磺制备 | 硫磺制备废气 | 颗粒物 | |
吹炼炉 | 吹炼炉烟气 | 烟尘、SO2、NOX、重金属 | |
贫化炉及环境集烟 | 贫化炉及环境集烟烟 气 | 烟尘、SO2、NOX、重金属 | |
制酸 | 制酸废气 | 烟尘、SO2、NOX、重金属、硫酸 | |
水淬 | 水淬废气 | 颗粒物 | |
磨料浆化 | 磨料浆化废气 | 颗粒物、重金属 | |
一次浸出 | 一次浸出废气 | 硫酸、硫化氢 | |
二次浸出 | 一次浸出废气 | 硫酸、硫化氢 | |
前处理 | 前处理车间废气 | 硫酸、氯化氢、硫化氢 | |
萃取车间 | 萃取车间废气 | 非甲烷总烃、HCl、硫酸 | |
煤储存 | 煤棚堆存粉尘 | 颗粒物 | |
碎煤系统 | 碎煤粉尘 | 颗粒物 | |
煤仓 | 煤仓粉尘 | 颗粒物 | |
储罐 | 储罐废气 | 硫酸、盐酸、非甲烷总烃 | |
灰库 | 灰库粉尘 | 颗粒物 | |
固废 | 贫化炉 | 贫化渣 | 贫化渣 |
余热锅炉 | 余热锅炉收集灰 | 粉尘颗粒 | |
烟气收尘 | 电除尘器收集尘 | 粉尘颗粒 | |
制酸 | 废媒触 | 废媒触 | |
酸泥 | 酸、重金属 | ||
贫化炉烟气脱硫 | 脱硫石膏 | 硫酸钙、重金属 | |
环境集烟废气治理 | 沉渣 | 沉渣 | |
高冰镍生产线除油 | 废活性碳 | 活性炭、矿物油 | |
除汞 | 废活性炭 | 活性炭、汞 | |
萃取废气处理 | 废活性碳 | 活性炭、矿物油 | |
煤破碎、堆存废气处 理 | 收集煤粉 | 煤 | |
配料废气处理 | 收集尘 | 粉尘 | |
污酸处理 | 污泥 | 酸、重金属 | |
其他辅助活动 | 机修 | 机修废油 | |
实验室 | 实验室废物 | 废试剂等 | |
办公生活 | 职工生活 | 生活垃圾 |
项目 | 产污环节 | 污染物名称 | 主要污染因子 |
噪声 | 设备运行 | 设备运行时的噪声 | |
3、广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目
类别 | 产污环节 | 污染物名称 | 主要污染因子 |
废气 | 给料机 | 落料粉尘 | 颗粒物 |
磨煤机 | 磨煤废气 | SO2、NOX、颗粒物 | |
机械粉碎机 | 硫磺破碎粉 尘 | 颗粒物 | |
吹炼炉 | 吹炼炉烟气 | SO2、NOX、颗粒物、镍、铅、砷、汞、镉、铬、 氟化物 | |
吹炼渣贫化炉 | 贫化炉烟气 | SO2、NOX、颗粒物、镍、铅、砷、汞、镉、铬、 氟化物 | |
吹炼炉、吹炼渣 贫化炉 | 环境集烟 | SO2、NOX、颗粒物、镍、铅、砷、汞、镉、铬、 氟化物 | |
水淬池 | 水淬废气 | SO2、H2S、颗粒物 | |
煤棚 | 无组织废气 | 颗粒物 | |
吹炼车间 | 无组织废气 | SO2、NOX、颗粒物、镍、铅、砷、汞、镉、铬、 氟化物 | |
吹炼炉烟气 | 制酸尾气 | SO2、NOX、颗粒物、镍、铅、砷、汞、镉、铬、 氟化物、硫酸雾 | |
制酸车间 | 无组织废气 | 硫酸雾 | |
硫酸储罐 | 储罐呼吸废 气 | 硫酸雾 | |
货运汽车 | 物料运输废 气 | CO、THC、NOX、颗粒物 | |
废水 | 设备冷却 | 冷却水 | 水温、SS、盐度 |
斜管过滤器 | 污酸 | 硫酸、SS、镍、铅、砷、汞、镉、铬、氟化物 | |
设备冷却 | 冷却水 | 水温、SS、盐度 | |
员工生活 | 生活污水 | COD、NH3-N | |
装置区 | 初期雨水 | COD、SS、重金属 | |
化学水站 | 化学水站浓 水 | 盐度 | |
制氧站 | 制氧站冷却 水 | 水温、SS、盐度 | |
空压站 | 空压站冷却 水 | 水温、SS、盐度 | |
固废 | 吹炼炉 | 吹炼渣 | 吹炼渣 |
吹炼渣贫化炉 | 高钴低冰镍 | 高钴低冰镍 | |
吹炼渣贫化炉 | 贫化渣 | 贫化渣 | |
吹炼炉电除尘器 | 除尘灰 | 除尘灰 |
吹炼渣贫化炉电 除尘器 | 除尘灰 | 除尘灰 | |
脱硫塔 | 脱硫石膏 | 脱硫石膏 | |
沉淀池 | 污泥 | 污泥 | |
机械维修 | 废润滑油 | 废润滑油 | |
员工 | 生活垃圾 | 生活垃圾 | |
双氧水脱硫塔 | 脱硫硫酸 | 硫酸 | |
噪声 | 生产设备 | 设备噪声 | 噪声 |
4、贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目
类别 | 产污环节 | 污染物名称 |
废气 | 燃气锅炉 | NOx |
SO2 | ||
颗粒物 | ||
回转窑燃烧废气 | NOx | |
SO2 | ||
颗粒物 | ||
闪蒸物料粉尘 | 颗粒物 | |
回转窑物料粉尘 | 颗粒物 | |
磷酸铁筛分、批混、包装工段 | 颗粒物 | |
硫酸铵烘干、包装 | 颗粒物 | |
产品库房产品卸料 | 颗粒物 | |
氨水储罐 | 氨（大呼吸） | |
氨（小呼吸） | ||
母液调质（pH 调节） | 氨 | |
废水调质（pH 调节） | 氨 | |
硫酸储罐 | 硫酸（大呼吸） | |
硫酸（小呼吸） | ||
硫酸稀释 | 硫酸雾 | |
废水 | 软水制备装置 | 软水制备装置反冲洗水 |
MRV 蒸发系统 | 蒸汽冷凝水 | |
硫酸雾喷淋塔 | 硫酸雾喷淋塔废水 | |
二水磷酸铁反应釜 | 压滤母液 | |
燃气锅炉 | 锅炉强制排水 |
类别 | 产污环节 | 污染物名称 |
循环冷却系统 | 循环冷却系统强制排水 | |
二水磷酸铁冲洗 | 二水磷酸铁冲洗水 | |
设备及地面冲洗+锰砂过滤池反 冲洗 | 设备及地面冲洗水+锰砂过滤池反冲洗水 | |
检验检测室 | 检验废水 | |
氨气喷淋塔 | 氨气喷淋塔废水 | |
厂区污染区废水处理区域 | 初期雨水 | |
办公生活区 | 生活污水 | |
固废 | 员工生活 | 废塑料、废纸、非食品包装袋等 |
物料包装 | 塑料编织袋 | |
除尘系统 | 纤维编织物 | |
软水制备 | 废树脂 | |
除尘系统 | 主要为磷酸铁或硫酸铵 | |
废水处理 | 废反渗透膜 | |
废水处理 | 主要为磷酸铁 | |
废水处理 | 锰砂 | |
原料除杂过滤及MVR 蒸发系统 | 主要为磷酸镁、磷酸钙、硫酸钙等杂盐，含有少量 磷酸铁 | |
设备维修 | 矿物油 | |
检验室在线监测 | 酸、铁离子、硫酸盐、磷酸盐等 | |
噪声 | 生产设备 | 设备噪声 |
5、补充流动资金
补充流动资金项目不涉及环境污染事项。
（二）本项目环境污染主要污染物名称及排放量
1、印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目
类别 | 项目 | 排放量 |
废气 | 回转干燥窑烟气 | 145,167 m3/h*6 |
预热焙烧回转窑烟气 | 140,828 m3/h*6 | |
废水 | 生活污水量 | 282.15m3/d |
固废 | 水淬渣 | 1,553,567.54*3（t/a） |
二水石膏 | 357,362.52（t/a） |
2、贵州西部基地年产 8 万金吨硫酸镍项目
类别 | 项目 | 排放量（t/a） |
废气 | 废气量（万 Nm3/a） | 267397.53 |
颗粒物 | 4.88 | |
粉尘中镍及其化合物 | 0.31 | |
粉尘中钴及其化合物 | 0.062 | |
粉尘中锰及其化合物 | 0 | |
硫酸雾 | 14.15 | |
盐酸雾 | 0.72 | |
非甲烷总烃 | 4.8 | |
SO2 | 91.21 | |
NOX | 55.81 | |
Pb | 0.053 | |
Cr | 0.013 | |
Hg | 0.016 | |
As | 0.003 | |
氟化物 | 0.022 | |
H2S | 0.278 | |
废水 | 生产废水 | 76701.9 |
生活废水及浓水 | 214084.2 | |
固废 | 含油废活性炭 | 332 |
机修废活性炭 | 2 | |
除汞废活性炭 | 3.4 | |
废机油 | 2 | |
废媒触 | 8 | |
贫化渣 | 354949.173 | |
收集尘 | 27372.82 | |
沉渣 | 22.35 | |
酸泥 | 26.27 | |
污泥 | 17.44 | |
脱硫石膏 | 7428.642 | |
煤粉 | 4.32 | |
收集尘 | 237.89 |
类别 | 项目 | 排放量（t/a） |
生活垃圾 | 28.08 |
3、广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目
类别 | 项目 | 产生量（ t/a） | 削减量（ t/a） | 排放量（ t/a） |
废气 | SO2 | 98581.33 | 98394.91 | 186.4189 |
NOX | 98.1526 | 0 | 98.1526 | |
颗粒物 | 38830.68 | 38661.391 | 169.2855 | |
镍及其化合物 | 50.6832 | 49.9045 | 0.7787 | |
铅及其化合物 | 34.1347 | 33.8729 | 0.2618 | |
铬及其化合物 | 9.6885 | 9.4184 | 0.2701 | |
镉及其化合物 | 0.27168 | 0.2651 | 0.00658 | |
汞及其化合物 | 0.7147 | 0.7079 | 0.0068 | |
砷及其化合物 | 7.0548 | 6.9983 | 0.0565 | |
氟化物 | 5.0961 | 4.3128 | 0.7833 | |
硫酸雾 | 5.5278 | 4.9747 | 0.5531 | |
H2S | 12.1187 | 9.8161 | 2.3026 | |
废水 | COD | 4.844 | 1.445 | 3.399 |
BOD | 1.70 | 0.34 | 1.360 | |
NH3-N | 0.481 | 0 | 0.481 | |
固废 | 一般工业固废 | 391577.68 | 27588 | 363989.68 |
危险废物 | 192.65 | 0 | 192.65 | |
生活垃圾 | 79.53 | 0 | 79.53 |
4、贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目
（1）废气
产污环节 | 污染物名称 | 排气量（m3/h） |
燃气锅炉 | NOx | 16100.8×4 |
SO2 | ||
颗粒物 | ||
回转窑燃烧废气 | NOx | 40930×2 |
SO2 | ||
颗粒物 |
产污环节 | 污染物名称 | 排气量（m3/h） |
闪蒸物料粉尘 | 颗粒物 | 288000 |
回转窑物料粉尘 | 颗粒物 | 115200 |
磷酸铁筛分、批混、包装工段 | 颗粒物 | 10000 |
硫酸铵烘干、包装 | 颗粒物 | 10000 |
产品库房产品卸料 | 颗粒物 | 无组织排放 |
氨水储罐 | 氨（大呼吸） | 10000 |
氨（小呼吸） | 10000 | |
母液调质（pH 调节） | 氨 | 无组织排放 |
废水调质（pH 调节） | 氨 | 无组织排放 |
硫酸储罐 | 硫酸（大呼吸） | 无组织排放 |
硫酸（小呼吸） | 无组织排放 | |
硫酸稀释 | 硫酸雾 | 1800 |
（2）废水
产污环节 | 污染物名称 | 废水量（m3/d） |
软水制备装置 | 软水制备装置反冲洗水 | 90 |
MRV 蒸发系统 | 蒸汽冷凝水 | 1877.4 |
硫酸雾喷淋塔 | 硫酸雾喷淋塔废水 | 4 |
二水磷酸铁反应釜 | 压滤母液 | 680 |
燃气锅炉 | 锅炉强制排水 | 80 |
循环冷却系统 | 循环冷却系统强制排水 | 400 |
二水磷酸铁冲洗 | 二水磷酸铁冲洗水 | 8100 |
设备及地面冲洗+锰砂过滤池反 冲洗 | 设备及地面冲洗水+锰砂过滤池反冲 洗水 | 90 |
检验检测室 | 检验废水 | 2.7 |
氨气喷淋塔 | 氨气喷淋塔废水 | 4 |
厂区污染区废水处理区域 | 初期雨水 | 501.9 |
办公生活区 | 生活污水 | 121.5 |
（3）固废
产污环节 | 污染物名称 | 固废量（t/a） |
员工生活 | 废塑料、废纸、非食品包装袋等 | 300 |
物料包装 | 塑料编织袋 | 100 |
产污环节 | 污染物名称 | 固废量（t/a） |
除尘系统 | 纤维编织物 | 1 |
软水制备 | 废树脂 | 10 |
除尘系统 | 主要为磷酸铁或硫酸铵 | 591.9 |
废水处理 | 废反渗透膜 | 5 |
废水处理 | 主要为磷酸铁 | 10640 |
废水处理 | 锰砂 | 2 |
原料除杂过滤及MVR 蒸 发系统 | 主要为磷酸镁、磷酸钙、硫酸钙等杂盐，含有少 量磷酸铁 | 11344.55 |
设备维修 | 矿物油 | 2 |
检验室在线监测 | 酸、铁离子、硫酸盐、磷酸盐等 | 0.5 |
（三）募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额，主要处理设施及处理能力，是否能够与募投项目实施后所产生的污染相匹配
1、募投项目拟采取的环保措施
（1）印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目
①废气
回转干燥窑烟气经布袋除尘器处理经 15 米高排气筒排放。焙烧回转窑烟气经电除尘器除尘后进入脱硫系统，脱硫烟气进入 60m 烟囱排放，烟尘浓度<50mg/ m³，SO2 浓度 100mg/ m³，达到《铜镍钴工业污染物排放标准》（GB25467-2010）标准要求。吹炼烟气经过余热锅炉回收余热、电除尘器除尘后进入制酸脱硫系统，烟气经过制酸脱硫后达标排放，烟尘浓度<50mg/m³，SO2 浓度 100mg/m3，达到
《铜镍钴工业污染物排放标准》（GB25467-2010）标准要求。强化熔炼炉放低冰镍口及放渣口、转炉环保烟罩，经低压脉冲袋式除尘器处理，经 15 米高排气筒排放。
通风除尘采用袋式除尘器处理，除尘效率大于 99%，粉尘排放浓度达到《铜镍钴工业污染物排放标准》（GB25467-2010）标准要求。
②废水
强化熔炼炉车间渣水淬水循环使用。
冷却塔循环排污水用于强化熔炼炉车间渣水淬浊循环水补充水使用，多余作
为清下水排放。
本项目设一初期雨水收集池，总容积为 8000 m³，初期雨水做为富氧强化熔炼炉车间渣水淬浊循环水补充水使用。
生产废水主要为各个循环系统的排污水、各车间的地面冲洗水、软化水站的 再生废水、化验室排水。各排水点经收集后采用生产废水提升泵加压，经管道输 送至污水处理站调节水池，生产废水经硫化法处理后作为冲渣循环水系统补充水。污酸经中和后处理后作为冲渣系统的补充水。
③固废
本项目固废主要是水碎渣，水碎渣运至渣场堆存。
④噪声
本项目主要采取在风机的进出口装消声器，风机房设置隔声墙等消声降噪措施，制粒机、烟化炉鼓风机、粉煤球磨机、破碎机、发电机组、制氧机、空压机在房间内。另外在厂房车间周围建设绿化带，以降低噪声的影响。
（2）贵州西部基地年产 8 万金吨硫酸镍项目
①废气
序 号 | 所在 位置 | 污染源 | 污染物 类型 | 防治措施 |
1 | 吹炼车间 | 粉煤制备 | 烟尘 SO2、 NOX | 18m 排气筒直排 |
2 | 配料车间 | 破碎 | 颗粒物 | 在破碎机及喂料机处设置半密闭集气罩对粉尘进行收 集，收集效率 95%，收集的废气排入布袋除尘器净化后 达到《大气污染物综合排放标准》(GB16297-1996)二级标 准排放随 15m 高排气筒排放。 |
3 | 吹炼车间 | 吹炼烟气及制酸废气 | 颗粒物 SO2、 NOX 重 金属 | 烟气出炉后经余热锅炉回收余热后冷却，再经电袋复合 收尘器净化除尘后，进入制酸系统对其中的二氧化硫进 行吸收，制酸系统尾端配套设置双氧水脱硫+电除雾设备对二氧化硫和硫酸雾进行净化后进入汞吸收塔进行进一 步去除排放浓度达到《铜、镍、钴工业污染物排放标准》 （GB25467—2010）烟气制酸工艺标准要求后经 50m 高 烟囱排放 |
序 号 | 所在 位置 | 污染源 | 污染物 类型 | 防治措施 |
4 | 贫化炉烟气 | 颗粒物 SO2、 NOX 重 金属 | 贫化炉烟气出炉后经余热锅炉回收余热后冷却，再经电 袋复合收尘器净化除尘后，进入脱硫系统对二氧化硫和 颗粒物进行净化后进入活性炭除汞塔，净化后排放浓度 达到《铜、镍、钴工业污染物排放标准》（GB25467—2010） 中镍钴冶炼工艺标准要求后经 50m 高烟囱排放 | |
5 | 硫酸镍配料车 间 | 磨料浆化 | 颗粒物镍钴 | 磨料车间收集后经 2 套水膜除尘设备处理后达到《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573—2015）及修改单排气筒排放 |
6 | 一浸车间 | 一浸工序 | 硫化氢硫酸 | 一次浸出废气通过负压收集各槽废气浸出产生废气分别 送入 2 台吸收塔碱喷淋吸收处理后分别送 2 个 25m 排气筒排放 |
7 | 二浸车间 | 二浸工序 | 硫化氢硫酸 | 二次浸出废气通过负压收集各槽废气浸出产生废气送入 2 台吸收塔碱喷淋吸收处理后分别送 2 个 20m 排气筒排 放 |
8 | 前处理车间 | 后处理 工序 | 硫酸雾 盐酸雾 | 前处理车间槽和反应釜、罐等设备上端设置排气管，负 压收集各槽废气分别送入 4 台吸收塔碱喷淋吸收处理后 达到《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573—2015）及修改单分别送 4 个（3 个 20m，1 个 35m）排气筒排放 |
压滤工 序 | 硫酸雾 | |||
除铜 | 硫酸雾 | |||
加压浸 出 | 硫化氢 硫酸 | |||
9 | 萃取车间 | 萃取 | 硫酸雾盐酸雾非甲烷总烃 | 萃取工序槽和罐等设备上端设置排气管，负压收集各槽、罐废气浸出产生废气分别送入 4 台吸收塔碱喷淋+活性炭吸收处理后达到《无机化学工业污染物排放标准》 （GB31573—2015）及修改单分别送 4 个 20m 排气筒排 放 |
10 | 煤棚 | 碎煤 | 颗粒物 | 碎煤系统采用布袋除尘器对废气收集处理，除尘效率取 99%，风机风量为 2000m3/h，排放量为 0.0291t/a，通过 1根 20m 高排气筒排放。经除尘后颗粒物满足《大气污染 物综合排放标准》（GB16297-1996）二级标准 |
11 | 吹炼车间无组织 | 投料口等 | 颗粒物 SO2 NOX 重金属 | 吹炼炉和贫化炉、加料口遗散烟气经集气罩收集，收集效率 90%，收集的废气经旋流板塔净化除尘后由风机引入贫化炉脱硫系统，净化后排放浓度达到《铜、镍、钴工业污染物排放标准》（GB25467—2010）中镍钴冶炼工 艺标准要求后经 50m 高烟囱排放 |
12 | 磨料浆化 | 压滤 | 硫酸雾 | 压滤槽产生废气分别送入 1 台吸收塔碱喷淋吸收处理后 达到《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573—2015） 及修改单分别送 1 个 20m 排气筒排放 |
12 | 煤棚 | 卸煤 | 颗粒物 | 封闭区域内进行装卸 |
13 | 煤仓 | 储运 | 颗粒物 | 煤仓粉尘经仓顶脉冲布袋除尘器处理后无组织排放 |
14 | 灰库 | 储运 | 颗粒物 | 粉尘经仓顶脉冲布袋除尘器处理后无组织排放 |
②废水
生产线 | 污染源 | 处理措施 | 排放去向 |
生产线 | 污染源 | 处理措施 | 排放去向 |
高冰镍生产线 | 水淬过程 | 水淬废水进入水淬循环系统循环使用不外排，水 淬过程要求不高，大部分蒸发损耗，水淬过程通过新鲜水和其他回用水补充 | 循环使用 |
制酸及除汞废水 | 新建预处理站对废稀酸进行处理，废稀酸经预处理达到《铜、镍、钴工业污染物排放标准》 （GB25467—2010）车间标准回用作水淬循环系 统补水 | 回用做水淬循环水系统补水 | |
脱硫工艺废 水 | 循环使用不外排 | 脱硫系统循环 使用不外排 | |
余热锅炉排 污水 | 回用作水淬循环系统补水 | 回用作水淬循 环系统补水 | |
高冰镍生产车间地坪冲 洗 | 冲洗废水收集沉淀后回用做水淬循环水系统补水 | 回用作水淬循环系统补水 | |
设备冷却循 环系统废水 | 回用作水淬循环系统补水 | 回用作水淬循 环系统补水 | |
制酸循环水 系统废水 | 回用作水淬循环系统补水 | 回用作水淬循 环系统补水 | |
环境集烟废 气处理废水 | 作为水淬循环系统补水 | 水淬循环系统 补水 | |
硫酸镍生产线 | 硫酸镍工艺废水 | 经厂区现有 1#深度处理车间处理达《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573-2015）水污染排放限值后，通过架空管道直接输送至中伟新材料股 份有限公司生产废水处理站处理 | 中伟新材料股份有限公司生产废水处理站 处理循环回用 |
水膜除尘废 水 | 直接回用作为浆化工艺补水，不外排 | 直接回用作为 浆化工艺补水 | |
硫酸镍废气处理 | 经厂区现有 1#深度处理车间处理达《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573-2015）水污染排放限值，通过架空管道直接输送至中伟新材料股份 有限公司生产废水处理站处理 | 中伟新材料股份有限公司生产废水处理站 处理循环回用 | |
硫酸镍地面冲洗水 | 冲洗废水使用纯碱除金属，再加硫酸、双氧水、硫酸亚铁氧化去除 COD 后，经现有厂区现有 1#深度处理车间处理达《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573-2015）水污染排放限值后，通过架空管道直接输送至中伟新材料股份有限公司生 产废水处理站处理 | 中伟新材料股份有限公司生产废水处理站处理循环回用 | |
实验室 | 实验室废水 | 排入现有 1#深度处理车间处理达《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573-2015）水污染排放限值后，通过架空管道直接输送至中伟新材料股份 有限公司生产废水处理站处理 | 中伟新材料股份有限公司生产废水处理站 处理循环回用 |
化水站 | 化水站废水 | 化水站浓水接入大龙经济开发区工业污水处理厂集中处理 | 大龙经济开发 区工业污水处理厂集中处理 |
厂区降 雨 | 厂区降雨 | 经初期雨水收集沉淀全部回用于水淬系统补水 | 回用不外排 |
生产线 | 污染源 | 处理措施 | 排放去向 |
办公 | 一般生活污水 | 经新建的化粪池处理后达《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573-2015）表 1 水污染排放限值 | 外排大龙经济开发区二号路市政管网最后进入大龙工业污水处理厂处 理 |
③固废
序号 | 名称 | 属性 | 形态 | 主要成分 | 处置措施 |
1 | 煤粉 | 一般工业固废 | 固态 | 煤粉 | 返回生产线 |
2 | 收集尘 | 固态 | 粉尘 | 返回生产线 | |
3 | 机修废油 | 危险废物 | 固态 | 机油 | 委托有资质单位处置 |
4 | 废活性炭 | 固态 | 活性炭 | ||
5 | 废活性炭 | 固态 | 活性炭、矿物油 | ||
6 | 废媒触 | 固态 | V2O5 | ||
7 | 实验室废物 | 液态、固态 | 化学试剂 | ||
8 | 除汞活性炭 | 固态 | 汞、废活性炭 | ||
9 | 生活垃圾 | 生活垃圾 | 固态 | 有机物 | 环卫部门清运 |
10 | 贫化渣 | 待鉴定废物 | 固态 | 贫化渣 | 鉴别前按危险废物要求进行管理，鉴别后按相应属性管理，若为危险废物，定期委托有资质单位处置或生产线综合利用；若为一般固废，则外售或生产线综合利用 |
11 | 收集尘（包 括吹炼尘和贫化烟尘） | 固态 | 收集尘 | ||
12 | 沉渣 | 固态 | 收集尘 | ||
13 | 酸泥 | 固态 | 重金属 | ||
14 | 污泥 | 固态 | 重金属 | ||
15 | 脱硫石膏 | 固态 | 重金属 |
④噪声
产噪设备 | 噪声位置 | 治理措施 | 执行标准 |
仓壁振动器 | 原料库及配料车间 | 减震 | 《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）的 3 类区标准要求 |
胶带输送机 | 减震 | ||
风机 | 隔声 | ||
胶带输送机 | 吹炼车间 | 减震 | |
离心通风机 | 消音器 | ||
胶带给料机 | 减震 | ||
给水泵 | 隔声 |
产噪设备 | 噪声位置 | 治理措施 | 执行标准 |
离心泵 | 隔声 | ||
高效弹性振打机 | 减震 | ||
锅炉排气口 | 消音器 | ||
埋刮板输送机 | 减震 | ||
风机 | 消音器 | ||
各类泵 | 脱硫系统 | 减震、隔声 | |
氧化风机 | 消音器 | ||
压滤机 | 减震 | ||
离心压缩机 | 空压机房 | 隔声罩 | |
螺杆式空压机 | 隔声罩 | ||
各类泵 | 循环水设备房 | 隔声 | |
磨煤机 | 吹炼车间 | 隔声、减震 | |
制氧机 | 制氧车间 | 隔声 | |
立磨机 | 磨料车间 | 减震 | |
各类泵 | 隔声 | ||
压滤机 | 隔声 | ||
各类泵 | 一次浸出车间 | 隔声 | |
各类泵 | 二次浸出车间 | 隔声 | |
离心萃取机 | 萃取车间 | 减震 |
（3）广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目
类别 | 污染物名称 | 处理措施 |
废气 | 配料车间皮带落料 粉尘 | 经负压收集、脉冲袋式除尘器处理后，经 15m 高排气筒排放 （DA111）。 |
磨煤粉尘 | 经旋风+高效布袋除尘器收尘后， 经 18m 高排气筒排放 （DA112）。 | |
吹炼炉烟气 | 经过余热锅炉回收热量、电除尘器除尘后进入制酸车间，经净 化、两转两吸、双氧水脱硫后，经 50m 高排气筒排放（DA113）。 | |
贫化炉烟气 | 经过余热锅炉回收热量、电除尘器除尘、石灰——石膏法脱硫 后，经 50m 高排气筒排放（DA114）。 | |
水淬废气 | 吹炼渣在水淬过程中产生的废气通过负压收集、电除尘、碱洗 后，经 15m 高排气筒排放（DA115） | |
原料仓落料粉尘 | 经负压收集、脉冲袋式除尘器处理后排空 | |
环境集烟 | 吹炼炉放料口及放渣口上方设集气罩，进、出料口粉尘经负压收集后鼓入吹炼炉二次风口；贫化炉放料口及放渣口上方设集 气罩，进、出料口粉尘经负压收集后鼓入贫化炉二次风口 | |
废水 | 生活污水 | 经三级化粪池处理后排入园区大榄坪污水处理厂 |
类别 | 污染物名称 | 处理措施 |
冷却水 | 收集至污水收集池中，定期通过水泵输送至吹炼车间水淬池中 作为补充水全部回用 | |
初期雨水 | 收集后进入定期泵入吹炼车间水淬池中作为补充水全部回用 | |
烟气洗涤污酸 | 通过水泵泵入一期工程 MSP（硫化镍）生产线磨料浆化工段作 为硫酸原料使用 | |
事故池 | 设 681m3 事故池 | |
初期雨水池 | 设 3168m3 初期雨水池 | |
固废 | 渣贫化炉贫化渣、脱硫石膏定期外售建材厂或水泥厂，吹炼炉收集烟尘和渣贫化炉收集烟尘送至渣贫化炉内回用，危险废物均委托具有相应处置资质的单位处理，生活垃圾由当地环卫部 门上门清运 | |
噪声 | 减震、建筑隔声 | |
（4）贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目
①废气
本项目共设置 4 台输出功率为 20t/h 的燃气锅炉，每台锅炉产生的燃烧废气分别引入 1 座 27m 排气筒（DA001~DA004）排放。项目 4 条生产线共设置 16座回转窑进行磷酸铁煅烧（间接加热），磷酸铁煅烧废气先引入闪蒸干燥工序进行余热利用（间接加热）后，每条生产线的 8 座回转窑煅烧废气共同引入 1 座
27m 排气筒排放（DA005~DA006）。项目 16 台闪蒸器产生的粉尘废气引入 1 套旋风除尘器进行处理后引入 27m 排气筒进行排放（DA007）。项目 16 台回转窑中物料产生的粉尘引入 1 套“旋风除尘器”进行处理后的废气引入 27m 排气筒进行排放（DA008）。项目磷酸铁批混、筛分、机磨、包装工段产生粉尘引入 1 套布袋除尘器处理后引入 27m 排气筒（DA009）排放。硫酸铵烘干工段及包装工段产生的粉尘经集气罩收集后一起经送风系统通过两级 DF 旋风除尘器处理，最后引入 27m 排气筒排放。氨水储罐呼吸阀排出的大小呼吸气体通过管道连接至喷淋塔（两级稀硫酸溶液吸收）进行处理后废气经一根 15m 高排气筒（DA011）排放。硫酸稀释过程产生的硫酸雾经 1 座清水喷淋塔（低温吸收）进行吸收后，无组织排放。经核算，项目大气污染物均达标排放；根据预测结果，项目排放废气不会导致周边对大气环境污染物超标。项目采取的大气污染防治措施可行。
②废水
项目食堂废水经隔油池处理后，与其他生活污水一同排入化粪池预处理达到
《污水综合排放标准》（GB8978-1996）“三级标准”后排入市政污水管道，进入铜鼓坝污水处理厂处理。软水制备装置反冲洗水经收集冷却并过滤处理后回用于软水制备。蒸汽冷凝水冷却后全部排入复用水池回用于二水磷酸铁洗涤。硫酸雾喷淋塔废水（主要含硫酸）全部排入硫酸稀释罐使用。压滤母液经 pH 调节+反应沉淀+锰砂过滤后全部排入硫酸铵 MVR 蒸发系统蒸发。二水磷酸铁冲洗水、设备及地面冲洗废水、锰砂过滤池反冲洗水、检验废水、氨气喷淋塔废水、锅炉强制排水、循环冷却系统强制排水收集后排入废水处理站处理（pH 调节+反应沉淀+锰砂过滤+超滤+多级反渗透膜处理），产生的浓水（680 m³/d）全部泵入硫酸铵 MVR 蒸发系统蒸发；产生脱盐水 9317.6 m³/d，其中 8272.6 m³/d 回用于二磷酸铁洗涤、磷酸一铵溶解、滤饼浆化、地面和设备冲洗，1045 m³/d 经深度处理
（脱氨）达到《无机化学工业污染物排放标准》（GB 31573-2015）“间接标准”后排入市政污水管网，进入铜鼓坝污水处理厂处理。项目生产废水除回用部分外，其余部分处理达标后排入铜鼓坝污水处理厂处理。项目采取的水污染防治措施可行。
③固废
项目设置垃圾桶进行收集后交环卫部门转运处置。废包装物收集由废品回收公司回收利用。废布袋更换后暂存于库房由供货厂家回收利用。离子交换树脂更换后由供应厂家回收利用。除尘系统收集的粉尘均回到生产系统利用。废反渗透膜更换下后暂存于库房由厂家回收利用。废水处理生产过程中生产的沉渣，回用于浆化工序。废锰砂更换后由厂家回收利用。钙镁杂盐收集后定期外售。废矿物油、化验废液收集后暂存于危险废物暂存间，交具有相关危险废物处置资质的单位处置。项目危险废物暂存间严格按照《危险废物贮存污染控制标准》
（GB18597-2001）要求建设；一般固体废物暂存间均建设围堰，并采用抗渗混凝土进行防渗。在采取环评提出的污染防治措施，项目产生的固体废物均得到妥善处置，固体废物污染防治可行。
④噪声
项目风机、振动筛、搅拌器等均考虑安装减振机座，同时放置于车间内部，采用实体墙结构隔音。机修车间尽量减少冲击性工艺，采用以焊代铆、以液压代
冲击、以液动代气动等加工工艺，从源头上降低噪声产生强度。水泵间单独隔开封闭，水泵与进出口管道间安装软橡胶接头，同时，泵体基础设橡胶垫或弹簧减振动器，降低管道和基础产生的固体传声。在高噪声建（构）筑物周围及场地厂界种植一定宽度的绿化林带，绿化林带选用枝叶茂密的常绿乔木、灌木，高矮搭配，形成一定宽度的吸声林带。在厂界周边 50m 范围内有居民区的厂界边缘设置高度不低于 2.5m 的实体围墙隔声，对传播噪声进行拦截和衰减，降低项目噪声对周边居民点的影响。运输车辆在运输过程中将车速控制在 20km/h 以下，并尽量减少鸣笛，降低对沿途居民的影响。在采取环评提出的污染防治措施，项目产生的噪声可在厂界达标排放，噪声污染防治可行。
2、主要处理设施及处理能力，是否能够与募投项目实施后所产生的污染相匹配
为处理生产经营以及募投项目实施过程中所产生的废气、废水、噪音、固废等污染，公司按照环境监管部门要求建设和采购主要污染物的环保设施进行污染物处理，各项目的处理能力、环保投入如下表：
序号 | 主要处理设施 | 处理能力及效果 | 环保投入金额 （万元） | 资金来源 |
1 | 印尼基地红土镍矿冶炼年 产 6 万金吨高冰镍项目 | 废气处理后，粉尘排放浓度达到《大气污染物综合排 放 标 准 》 (GB16297-1996)、《铜镍钴 工业污染物排放标准》 （GB25467-2010）、《无 机化学工业污染物排放标准》（GB31573—2015）等 标准要求；废水处理后，可达到《污水综合排放标准》（GB8978-1996）、《铜镍钴工业污染物排放标准》（GB25467-2010）、 《无机化学工业污染物排放标准》（GB31573—2015）等标准要求，分别可进行循环使用、达标排放或进一步输送至污水处理站进行处理；固废由环卫部门 | 27,732.46 | 本次募集资金 |
1.1 | 废气处理设施 | 18,212.92 | 本次募集资金 | |
1.2 | 废水处理设施 | 9,519.54 | 本次募集资金 | |
1.3 | 固废处理设施 | - | - | |
2 | 贵州西部基地年产 8 万金吨 硫酸镍项目 | 9,166.38 | 本次募集资金 | |
2.1 | 废气处理设施 | 7,646.38 | 本次募集资金 | |
2.2 | 废水处理设施 | 1,520.00 | 本次募集资金 | |
2.3 | 固废处理设施 | - | - | |
3 | 广西南部基地年产 8 万金吨 高冰镍项目 | 9,094.40 | 本次募集资金 | |
3.1 | 废气处理设施 | 9,094.40 | 本次募集资金 | |
3.2 | 废水处理设施 | - | - | |
3.3 | 固废处理设施 | - | - | |
4 | 贵州开阳基地年产 20 万吨 磷酸铁项目 | 29,746.02 | 本次募集资金 |
序号 | 主要处理设施 | 处理能力及效果 | 环保投入金额 （万元） | 资金来源 |
4.1 | 废气处理设施 | 清运或委托具有专业处理资质的机构进行处置 | 709.00 | 本次募集资金 |
4.2 | 废水处理设施 | 29,037.02 | 本次募集资金 | |
4.3 | 固废处理设施 | - | - |
注：1、各项目固废处理措施为环卫部门清运或委托具有专业处理资质的机构进行处置，无重大环保设备投入；
2、“广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目”为火法冶炼项目，使用及产生生产废水较少，使用该基地已建成生产线的公用环保设备进行处理，无新增重大环保设备投入。
由上表可知，各募投项目均已投入必要的环保资金，根据本次各募投项目的 环境影响报告书、可研报告及“印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目” 的环评许可证，各募投项目的环保设施系统均充分考虑项目实施后满产状态下的 污染物产生量进行设计并建设，处理能力能够与募投项目实施后所产生的污染相 匹配。本次各募投项目环境影响报告书及环评许可证已经取得当地主管部门批复。因此，发行人募投项目主要环保处理设施及处理能力，能够与募投项目实施后所 产生的污染相匹配。
综上，本次各募投项目己采用合理有效的环保措施，相应的资金来源于本次募集资金，主要处理设施及处理能力与募投项目实施后所产生的污染物匹配。
十、发行人最近 36 个月是否存在受到环保领域行政处罚的情况，是否构成重大违法行为，或是否存在导致严重环境污染，严重损害社会公共利益的违法行为
根据发行人《2021 年年度报告》《2020 年年度报告》，最近三年的《审计报告》，相关主管政府部门出具的合规证明，并经检索国家企业信用信息公示系统、信用中国、中国市场监管行政处罚文书网、发行人及其境内子公司所在地环境保护主管机关网站，发行人最近 36 个月内不存在受到环保领域行政处罚的情况，也不存在导致严重环境污染、严重损害社会公共利益的违法行为。
十一、核查方法及核查意见
（一）核查方法
保荐机构和发行人律师履行了如下核查程序：
1、查阅《产业结构调整指导目录（2021 年本）》等相关文件，获取发行人本次募投项目的可行性研究报告、环境影响报告等文件，查阅本次募投项目相关环保、备案部门要求取得对应的环评批复文件和项目备案文件，并进行比对核查。
2、查阅发行人本次募投项目所在地能源消费双控要求、固定资产投资项目节能审查管理等相关政策文件，核查发行人本次募投项目是否符合相关规定；获取募投项目所在地相关主管部门出具的专项证明；审阅各募投项目的固定资产投资项目节能审查意见。
3、获取并查阅本次募投项目的可行性研究报告、备案文件及环境影响评价报告，核查是否存在新建自备燃煤电厂的情形。
4、查阅了备案、环保相关法律法规，获取并查阅贵州省发展和改革委员会出具的黔发改外资备[2022]第 7 号《境外投资项目备案通知书》、黔发改外资备
[2021]第 2 号《境外投资项目备案通知书》及变更通知、企业境外投资证书。
5、核查本次募投建设项目中是否属于大气污染重点防治区域内的耗煤项目。
6、查阅募投项目所在地城市关于高污染燃料禁燃区划定的相关通知，并进行比对核查。
7、查阅《排污许可管理条例》等文件，获取并查阅境外募投项目的环境许可证、环境报告、印尼律师出具的法律意见书，并核查发行人及募投实施主体生产经营是否符合文件规定。
8、查阅《“高污染、高环境风险”产品目录（2017 年版）》文件，对发行人产品是否属于该目录中关于两高产品，进行逐一核查。
9、获取本次募投项目可行性研究报告、环境影响报告书以及环评批复、发行人说明，对本次募投项目污染物情况、环保措施等情况进行核查。
10、取得发行人招股说明书、2020 年及 2021 年年度报告、审计报告及合规证明等文件，查询发行人及其境内全资/控股子公司所在地环境保护主管机关网站，核实公司受到的行政处罚或监管措施情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构和发行人律师认为：
1、发行人本次募投项目不属于《产业结构调整指导目录（2021 年本）》中淘汰类、限制类产业，不属于落后产能，符合国家产业政策。
2、发行人本次募投项目满足项目所在地能源消费双控要求，均已取得固定资产投资项目节能审查意见。
3、本次募投项目不涉及新建自备燃煤电厂，不存在违反《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》中“京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新建燃煤自备电厂，装机明显冗余、火电利用小时数偏低地区，除以热定电的热电联产项目外，原则上不再新（扩）建自备电厂项目”的要求的情形。
4、发行人本次募投项目已取得相应主管部门备案，已按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理名录》和《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》规定，获得相应级别生态环境主管部门环境影响评价批复，境外募投项目已取得当地的环境许可。
5、发行人本次募投建设类项目实施地点不属于大气污染防治重点区域，故符合《大气污染防治法》相关规定。
6、发行人本次境内募投项目所在地均未位于各地城市人民政府根据《高污染燃料目录》划定的高污染燃料禁燃区内。
7、本次募投项目需要取得排污许可证，发行人将在本次募投项目启动生产设施或实际排污之前，根据排污许可相关法律法规规定及时办理排污许可证，预计办理排污许可证不存在法律障碍，发行人不存在违反《排污许可管理条例》第三十三条规定的情形。
8、发行人本次募投项目生产的产品不属于《“高污染、高环境风险”产品名录（2017 年版）》中规定的高污染、高环境风险产品。
9、发行人已完整、准确披露本次募投项目涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量；本次募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源符合相关法律法规规定，主要处理设施及处理能力能够与募投项目实施后所产生的污染相匹配。
10、发行人最近 36 个月不存在受到环保领域行政处罚的情况，不存在构成重大违法行为的情形，不存在导致严重环境污染，严重损害社会公共利益的违法行为。
发行人本次拟向特定对象发行拟募集不超过 66.8 亿元，分别用于印尼基地
红土镍矿冶炼年产 6 万❹吨高冰镍项目（以下简称“项目一”）、贵州西部基地年
产 8 万❹吨硫酸镍项目（以下简称“项目二”）、广西南部基地年产 8 万❹吨高冰
镍项目（以下简称“项目三”）、贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目（以下简称 “项目四”）和补充流动资❹。发行人 IPO 和 2021 年再融资募投项目均为三元前驱体的扩产，2021 年三元前驱体产量 15.83 万吨，项目一、二、三均将增强发行人三元前驱体主要原材料供应力，在建及拟建硫酸镍产能对应三元前驱体产能为 50 万吨，项目四系新产品的拓展。项目一采取借款方式，由发行人非全资控股子公司印尼中青新能源有限公司实施，其持股 30%的少数股东 RIGQUEZA INTERNATIONAL PTE.LTD（以下简称“RIGQUEZA 公司”）不提供同比例借款，且相关协议约定如投资总额超额，超出的不足部分通过向发行人借款解决；根据发行人 2022 年 5 月 19 日公告，发行人三家全资子公司分别与 RIGQUEZA 公司
签署《红土镍矿冶炼年产高冰镍含镍❹属 4 万吨（印尼）项目合资协议》，分别
成立合资项目公司进行项目建设，每个项目总投资 4.2 亿美元，共三个项目（以下简称“项目五”），如项目总投资 70%无法或未足额获得项目融资，则不足部分由发行人全资子公司负责提供股东借款。根据发行人 2022 年 7 月 8 日公告其，全资子公司香港中伟中拓新能源有限公司与 Debonair Nickel Private（以下简称 “DNPL”）合资开发建设年产低冰镍含镍❹属 2.75 万吨（印尼）项目（以下简称
“项目六”）。截至 2022 年 3 月 31 日，项目一在建工程账面价值为 5.60 亿元。项 目二实施主体为发行人控股子公司贵州中伟资源循环产业发展有限公司，发行人 通过以本次募集资❹与贵州省新型工业化发展股权投资基❹合伙企业（有限合伙）
（以下简称“新工基❹”）合资设立贵州中伟新能源科技有限公司（以下简称“贵州新能源”）的方式间接入股投入该公司（发行人和新工基❹目前分别持有贵州新能源 52%和 48%的股权，两者按同比例进行增资，合计增资 12.5 亿元）。项目一、二、三、四投资总额达 90.99 亿元，拟使用募集资❹ 46.85 亿元，资❹缺口
为 44.14 亿元，截至 2022 年 3 月 31 日，发行人存在多个在建项目，在建工程账面价值 33.26 亿元。四个项目内部收益率为 26.68%、14.37%、36.99%、20.06%，四个项目预计达产后实现年均收入 285.51 亿元，年均税后利润 27.37 亿元。项目二、三、四环评手续尚在办理过程中，项目二、四土地证尚在办理过程中。
请发行人补充说明：（1）项目一系境外投资项目，说明需取得的境内外审批程序情况及实际进展情况，相关审批程序是否合法合规，是否存在实施障碍；（2）项目一拟使用募集资❹能否与在建已经投资数额相区分，在建部分截至目前发行人提供借款的具体情况，是否涉及董事会决议日前投入资❹，项目一少数股东 RIGQUEZA 公司的背景、发行人与其合资的背景、具体合资协议、是否具有协同效应，RIGQUEZA 公司未同比例借款的合理性，项目五、项目六投资超支不足的部分由发行人提供借款的合理性，是否损害上市公司利益；（3）项目一、项目五、项目六在实施地点、加工工艺、合资形式、合资方背景、目标客户等方面的区别与联系，是否涉及重复建设情况；（4）项目二采取合资设立新公司间接入股实施主体的模式的原因，能否确保募集资❹全部投入项目二实施进程中；（5）本次募投项目一、二、三、五、六及在建或拟建镍加工项目原材料镍供应来源及供应的稳定性，是否与相关供应商签署协议，公司将采取何种措施保证原材料的供应，是否存在产能闲置风险；在建或拟建新增镍材料相关产能自用及外售的比例情况、是否同在建及拟建三元前驱体产能相匹配，结合行业市场容量、客户需求变化、同行业扩产情况、在手订单及意向订单情况、发行人报告期内采购镍材料情况等，说明本次募投项目一、二、三是否存在产能消化的风险，以及相关产能的消化措施；（6）结合磷酸铁行业市场容量、下游客户需求、客户储备、在手订单及意向订单，人员技术储备情况等，说明募投项目是否具有技术实施难度，是否存在较大的产能消化风险，以及相关产能的消化措施；（7）本次募投项目效益测算依据、测算过程，测算结果是否同行业可比，是否考虑原材料价格波动情况，说明本次募投项目效益测算是否谨慎；（8）结合在建和拟建项目资❹缺口及资❹来源情况，未使用银行授信情况，说明发行人是否存在实施多个项目的资❹实力；（9）结合本次募投项目、前次募投项目、现有资本性支出未来新增折旧摊销费用情况，量化说明新增折旧对财务状况的不利影响；（10）项目用地、环评办理等尚需要履行的审批程序、具体安排及进度、预计办毕期限，是否对募投项
目实施产生不利的影响；（11）募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，说明补充流动资❹比例是否符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的有关规定。
请发行人补充披露（1）（5）（6）（7）（8）（9）中的风险。请保荐人和会计师核查并发表明确核查意见。
回复：
一、项目一系境外投资项目，说明需取得的境内外审批程序情况及实际进展情况，相关审批程序是否合法合规，是否存在实施障碍
（一）涉及的境内审批手续及审批权限要求
（1）商务主管部门关于企业境外投资项目的备案
根据《境外投资管理办法》（商务部令 2014 年第 3 号），企业境外投资涉及敏感国家和地区、敏感行业的，实行核准管理；企业其他情形的境外投资，实行备案管理。对属于备案情形的境外投资，中央企业报商务部备案；地方企业报所在地省级商务主管部门备案。
印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目分为一期和二期：一期总投
资为 3.3 亿美元，其中中方投资额为 2.8203 亿美元；二期总投资为 3.3 亿美元，
其中中方投资额为 2.31 亿美元。本项目不涉及敏感国家和地区，亦不涉及敏感行业，因此适用备案管理，备案机关为贵州省商务厅。
2022 年 6 月 23 日，本项目已取得贵州省商务厅出具的境外投资证第 N5200202200012 号《企业境外投资证书》，项目投资总额 6.6 亿美元，其中中方投资额 5.1303 亿美元。
（2）发展和改革主管部门关于企业境外投资项目的备案
根据《企业境外投资管理办法》（国家发展和改革委员会令第 11 号），实行 核准管理的范围是投资主体直接或通过其控制的境外企业开展的敏感类项目，实 行备案管理的范围是投资主体直接开展的非敏感类项目。实行备案管理的项目中，
投资主体是中央管理企业的，备案机关是国家发展改革委；投资主体是地方企业，且中方投资额 3 亿美元及以上的，备案机关是国家发展改革委；投资主体是地方
企业，且中方投资额 3 亿美元以下的，备案机关是投资主体注册地的省级政府发展改革部门。
按照发改主管部门的相关要求，本项目一期、二期分开申请备案。本项目不涉及敏感国家和地区，亦不涉及敏感行业，本项目一期和二期中方投资金额分别为 2.8203 亿美元、2.31 亿美元，单个项目投资金额不超过 3 亿美元，适用备案管理，备案机关为贵州省发展和改革委员会。
2021 年 7 月 19 日，发行人就本项目取得贵州省发展和改革委员会黔发改外
资备[2021]第 2 号《境外投资项目备案通知书》，对印尼中青新能源有限公司年
产 3 万金吨高冰镍项目予以备案，中方投资额 22,113 万美元；2022 年 4 月 21 日，本项目收到贵州省发展和改革委员会《关于同意中伟新材料股份有限公司建设中青新能源有限公司年产 3 万金吨高冰镍项目变更有关事项的通知》，同意中方投
资额由 22,113 万美元变更为 28,203 万美元。
2022 年 4 月 19 日，发行人就本项目取得贵州省发展和改革委员会黔发改外
资备[2022]第 7 号《境外投资项目备案通知书》，对印尼中青新能源有限公司年
产 3 万金吨高冰镍二期项目予以备案，中方投资额 23,100 万美元。
（3）外汇登记
根据《国家外汇管理局关于进一步简化和改进直接投资外汇管理政策的通知》
（汇发[2015]13 号），取消境内直接投资项下外汇登记核准与境外直接投资外汇登记核准两项行政审批事项，改由银行直接审核办理境内直接投资项下外汇登记和境外直接投资项下外汇登记（以下合称直接投资外汇登记），国家外汇管理局及其分支机构通过银行对直接投资外汇登记实施间接监管。
因此，本项目涉及的外汇事项无需直接向外汇管理局办理外汇登记手续，而是由银行直接审核办理。截至本回复出具日，就本项目发行人已经申请了部分外汇出境，并就外汇出境取得了中国银行股份有限公司铜仁分行出具的《业务登记凭证》，外汇备案手续完备且符合备案要求。
根据公司出具的说明，公司后续将在申请资金出境时及时向银行申请办理外汇登记手续。
（二）涉及的境外审批手续及审批权限要求
根据 Wiriadinata & Saleh 出具的法律意见书，本项目在印尼已经履行或尚待履行的境外审批程序如下：
序号 | 事项 | 审批进展 |
1 | 营业执照 | 2021 年 6 月 9 日已取得编号为 1249001640794 的营业执照 |
2 | 公司章程 | 印尼中青新能源已制定公司章程 |
3 | 纳税人注册 | 2021 年 5 月 4 日已取得编号为 42.300.401.9-014.000 的 纳税人注册号 |
4 | 劳动社保登记证明、医疗社保登记证明 | 根据 Wiriadinata & Saleh 出具的法律意见书，印尼中青新能源已遵守印度尼西亚法律法规中有关其员工社会保险、就业和医疗保健的适用要求 |
5 | 土地获取 | 已签署土地购买协议，印尼中青新能源获得合法土地权利证书没有重大法律障碍 |
6 | 项目环境影响评价要求 | 本项目建设所在地印尼青山工业园已取得环境许可证，印尼青山工业园已对募投项目出具环境报告批准，符合印度尼西亚法律法规的要求。 |
7 | 工业许可证 | 本项目实施主体已按照当地相关要求，取得符合项目目前筹建阶段的工业经营许可证，在正式量产后，将取得更新的工业经营许可证。 |
根据 Wiriadinata & Saleh 出具的法律意见书，除工业经营许可证外，印尼中青新能源已获得适用印度尼西亚法律要求的所有必要同意、执照、许可、批准、豁免、授权或备案，以开展其营业执照中规定的拟议业务活动。印尼中青新能源将按照印度尼西亚法律法规的要求，在正式量产后取得更新的工业经营许可证。
经对比华友钴业 2020 年非公开发行 A 股股票中的印尼募投项目“年产 4.5万吨镍金属量高冰镍项目”，该项目涉及的境内审批、备案程序及文件包括取得国家发改委关于境外投资项目备案通知书和浙江省商务厅批准的企业境外投资证书以及办理完成外汇登记凭证；该项目涉及的境外审批、备案程序及文件主要包括取得项目公司的营业执照、公司章程、税务登记声明、劳动社保登记证明、医疗社保登记证明，签订土地购买协议、取得当地生态环境许可文件等。发行人印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目取得的境内外许可、备
案与华友钴业“年产 4.5 万吨镍金属量高冰镍项目”基本一致，符合境内外相关审批程序及法规要求。
综上所述，发行人印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目已取得境内外审批程序，相关审批程序符合中国及印度尼西亚法律法规的要求，并将按照印度尼西亚法律法规的要求，在正式量产后取得更新的工业经营许可证，不存在实施障碍。
二、项目一拟使用募集资金能否与在建已经投资数额相区分，在建部分截至目前发行人提供借款的具体情况，是否涉及董事会决议日前投入资金，项目一少数股东 RIGQUEZA 公司的背景、发行人与其合资的背景、具体合资协议、是否具有协同效应，RIGQUEZA 公司未同比例借款的合理性，项目五、项目六投资超支不足的部分由发行人提供借款的合理性，是否损害上市公司利益
（一）项目一拟使用募集资金能否与在建已经投资数额相区分，在建部分截至目前发行人提供借款的具体情况，是否涉及董事会决议日前投入资金
项目一总投资 422,767.53 万元，具体投资安排如下：
单位：万元
序 号 | 投资类别 | 投资规模 | 占比 | 拟使用募集资金金额 | 是否为 资本性支出 |
1 | 建设投资 | 396,079.39 | 93.69% | 250,000.00 | / |
1.1 | 建筑工程费 | 113,949.18 | 26.95% | 75,000.00 | 是 |
1.2 | 设备购置及安 装费 | 234,582.24 | 55.49% | 175,000.00 | 是 |
1.3 | 土地购置费 | 5,627.88 | 1.33% | / | 是 |
1.4 | 其他建设费用 | 16,590.64 | 3.92% | / | 是 |
1.5 | 基本预备费 | 25,329.45 | 5.99% | / | 否 |
2 | 建设期利息 | 3,361.00 | 0.79% | / | 是 |
3 | 铺底流动资金 | 23,327.13 | 5.52% | / | 否 |
合计 | 422,767.53 | 100.00% | 250,000.00 | / | |
土地购置费、其他建设费用、基本预备费、建设期利息、铺底流动资金由实施主体以自有资金或通过银行贷款等其他融资方式解决，不涉及本次募集资金。本次募集资金投向建筑工程费、设备购置及安装费。
发行人本次向特定对象发行股票方案已经由 2022 年 6 月 10 日召开的公司第
一届董事会第三十二次会议审议通过。截至 2022 年 6 月 9 日，项目一已投入金
额为 86,133.59 万元，具体如下：
单位：万元
投资类别 | 投资规模 |
建筑工程费 | 27,157.48 |
设备购置及安装费 | 49,471.50 |
土地购置费 | 5,604.82 |
其他建设费用 | 3,899.78 |
合计 | 86,133.59 |
建筑工程费、设备购置及安装费、土地购置费、其他建设费用合计拟投入金额为 370,749.94 万元，大于本次项目一拟投入的募集资金 250,000.00 万元与董事
会决议日前已投入资金 86,133.59 万元的合计数。本次募集资金不包含相关董事会决议日前已投入资金，亦不存在使用募集资金置换本次董事会前投入资金的情形。因此，项目一拟使用募集资金能与在建已经投资数额相区分。
截至本回复出具日，发行人全资子公司香港新能源向印尼中青新能源借款情况，具体如下：
单位：万美元
借款协议 签署时间 | 协议约定借 款总金额 | 借款利率 | 借款期间 | 借款 用途 | 具体借款转账时 间 | 借款 金额 |
汇款当日 | 2022 年 5 月 13 日 | 500.00 | ||||
2022 年 5 月 18 日 | 500.00 | |||||
2022 年 5 月 6 日 | 2,310.00 | 一 年 期 LIBOR+35 | 自首次提款 日起 3 年 | 项目 建设 | ||
2022 年 6 月 23 日 | 500.00 | |||||
0BP | ||||||
2022 年 7 月 5 日 | 810.00 |
本次募集资金不包含相关董事会决议日前已投入资金，亦不存在使用募集资金置换本次董事会前投入资金的情形。
（二）项目一少数股东 RIGQUEZA 公司的背景、发行人与其合资的背景、具体合资协议、是否具有协同效应
RIGQUEZA 公司的基本情况如下：
全称 | RIGQUEZA INTERNATIONAL PTE.LTD. |
注册地址 | 2 BATTERY ROAD #27-01 MAYBANK TOWER SINGAPORE（049907） |
注册号 | 202108318G |
董事 | 李瑞玲 |
股东结构 | Plenty Limited 持有 100%股权 |
主营业务 | 镍资源冶炼与深加工投资 |
截至本回复出具日，发行人持股 5%以上股东及董事、监事、高级管理人员未持有任何 RIGQUEZA 股权或在 RIGQUEZA 担任任何职务。RIGQUEZA 与发行人不存在关联关系。
发行人与 RIGQUEZA 公司合作实施本项目，主要系 RIGQUEZA 公司在镍矿资源的开采、生产要素的匹配性、社会资源的丰富度、影响力较大，发行人与其合作有利于募投项目的筹建，RIGQUEZA 将充分发挥其协调印尼当地园区及相关资源的能力。
双方此次合作分为一期和二期，共签署合资协议以及补充协议一、二、三、四，关于合作双方权利义务的主要条款包括：
（1）合资公司的组织形式为有限责任公司。除在本协议或协议各方与合资公司不时签订的其他合同或协议中明确商定之外，每一方对合资公司的责任应以该一方认缴的出资额为限；
（2）一期项目总投资 30%的资金，由协议各方根据其在合资公司所持有的 股权比例以自有资金向合资公司提供；一期项目总投资 70%的资金，由中伟香港 新能源负责以合资公司作为借款主体进行项目融资，RIGQUEZA 应当积极配合。如果项目总投资 70%的资金无法获得项目融资或未足额取得项目融资的，则不足 部分由中伟香港新能源负责以股东借款方式向合资公司提供资金，前两年不还本，合资公司融资到位后中伟香港新能源可置换前期股东借款，借款利率不得超过一 年期 Libor+350BP，具体由合资公司与中伟香港新能源另行签署借款协议予以约 定；
（3）如项目总投资超额或本协议各方另行书面商定一致的其他数额，超出部分由中伟香港新能源牵头以合资公司作为借款主体进行银行贷款。如果合资公
司无法通过银行贷款获得超支资金融资或未足额取得超支资金融资，则不足部分由中伟香港新能源通过股东借款方式予以解决，该等股东借款期限及利率参照前述约定执行；
（4）如根据融资机构要求，项目资金若融资时需提供担保的，则协议各方在与融资机构协商一致的前提下，可以协议各方持有合资公司的股权提供融资担保，必要时协议各方均同意按持股比例为合资公司融资提供担保；
（5）香港新能源的主要职责包括：办理与项目相关的中华人民共和国政府 审批手续；协助合资公司与印尼有关政府部门沟通，协助办理与合资公司设立及 项目相关的印尼相关政府审批、核准和/或其他行政手续、报批报建、土地获取、 劳务签证、进口通关及外部公共关系协调等与项目有关的在印尼区域的相关事务；履行本协议项下义务，包括但不限于缴纳出资的义务；牵头向融资机构融资以解 决项目总投资 70%的资金、项目运营期的流动资金需求及项目总投资超支资金，并在经协议各方及融资机构协商一致的前提下以包括但不限于其持有的合资公 司股权向融资机构提供融资担保，签署和提交融资文件等；向合资公司提供技术、管理支持；
（6）RIGQUEZA 的主要职责包括：统一协调合资公司与印尼有关政府部门沟通，协助办理与项目相关的印尼相关政府审批、核准和/或其他行政手续、报批报建、土地获取、劳务签证、进口通关及外部公共关系协调等与项目有关的在印尼区域的相关事务；协助中伟香港新能源向有关融资机构融资以解决项目总投资 70%的资金、项目运营期的流动资金需求，并在经协议各方及融资机构协商一致的前提下以包括但不限于其持有的合资公司股权提供相关担保，签署和提交融资文件等；协助合资公司通过签署协议及支付合理费用使用 IMIP 已经建设的道路、码头等基础设施；协助合资公司就项目所需土地向 IMIP 购买，具体由合资公司与 IMIP 签署土地买卖协议；向合资公司提供技术、管理支持；
（7）二期项目总投资额 30%的资金，由双方根据其在合资公司所持有的股权比例以自有资金向合资公司提供，自有资金中授权资本和股东借款的比例，由双方协商确定。二期项目总投资额 70%的资金，由发行人负责以合资公司为借款主体进行项目融资，RIGQUEZA 应当积极配合。如果二期项目总投资 70%的资
金无法获得项目融资或未足额取得项目融资的，则不足部分由发行人负责以股东借款方式向合资公司提供资金，该等股东借款的利率、期限参照合资协议利率约定执行；
（8）一期项目原定总投资额 2.43 亿美元按照合资协议之约定筹集。一期项
目总投资调增的 0.87 亿美元视为超支资金，由发行人负责按照合资协议之约定筹集。
印尼是世界红土镍矿资源最丰富的国家之一，本次合作旨在充分发挥各方优势，在印尼开展镍资源冶炼与深加工。发行人本次合作基于双方优势互补，合作能实现共赢而达成。本次合作协同性主要表现在：中伟股份主要从事锂电新能源材料的研发、生产及销售，已成为全球锂电前驱体材料行业龙头企业，凭借优异的产品品质、技术优势等核心竞争力，已与国内外知名正极材料厂商达成了长期合作关系，已全面进入全球领先锂离子电池产业链，印尼基地项目建设旨在践行公司国际化、一体化发展思路，并充分利用印尼当地丰富的镍矿资源优势，持续保障原材料供应稳定性，进一步提升成本控制能力和竞争优势；RIGQUEZA 公司在印尼当地拥有丰富的项目建设及运营经验，可以发挥其在资源开采、生产要素匹配、社会资源、影响力等多方面的优势，促进募投项目的筹建，根据合资协议相关约定，RIGQUEZA 公司将协调印尼中青新能源与印尼有关政府部门的沟通，协助办理与本项目相关的在印尼区域以及所在工业园区的相关筹建事务，协助印尼中青新能源向有关融资机构融资，向合资公司提供技术、管理支持等，借助 RIGQUEZA 公司资源协调能力，有利于进一步降低募投项目实施风险。
（三）RIGQUEZA 公司未同比例借款的合理性，项目五、项目六投资超支不足的部分由发行人提供借款的合理性，是否损害上市公司利益
印尼是世界红土镍矿资源最丰富的国家之一，本次合作将充分发挥双方各自优势，利用印尼当地丰富的镍矿资源，开展镍资源冶炼和深加工项目。基于以下原因，RIGQUEZA 公司未进行同比例借款：
1、中伟股份控制的香港新能源是印尼中青新能源的控股股东，主要负责整个项目的经营管理及融资等事项；且项目产出的冰镍产品，系国内一体化产业链
核心原料的保障，提供非等比例的项目借款，有利于在中伟股份主导下项目能够快速建成与达产、提升项目效益；
2、站在项目效益的角度，多渠道融资的方式及良好的经济效益有助于提升整个项目的经济性，随着项目的投产，将充分发挥项目技术与资源的互补，预计将产生较好的经济效益、社会效益。该项目预计将通过后期的经营效益回款及其他的项目融资资金，归还该项股东借款，进一步提高资本结构的合理性；
根据合资协议及 RIGQUEZA 公司自身资金安排及用途，本项目无需其提供同比例借款。印尼项目达产后，预计年均营业收入为 662,520.84 万元，年均税后
利润为 158,209.01 万元，税后内部收益率为 26.68%，投资回收期为 6.24 年，项目预期效益良好，为归还借款提供了良好的资金来源保障。
综上，项目一募集资金拟以借款的方式投入实施主体不存在损害上市公司利益的情形。
项目五投资超支不足的部分由发行人提供借款具有合理性，不存在损害上市公司利益的情形，主要体现在：
①项目五是基于发行人和 RIGQUEZA 公司对红土镍矿冶炼高冰镍产业的持续看好，再次充分发挥双方各自优势，在印尼开展镍资源冶炼和深加工的项目。项目五的顺利实施将进一步保障发行人重要原材料的供应稳定性，提升成本控制能力和竞争优势；
②随着项目一的建设及陆续投产，印尼中青新能源的工程系统集成能力将不断提升，海外供应链渠道将进一步拓展，以及大宗金属价格回归、海外疫情的逐步控制，都将有利于进一步控制项目投资成本，因此，预计项目发生超支投资的概率较低；
③根据合资协议约定，项目五超支投资部分先由合资公司作为借款主体进行银行贷款，必要时合资各方均同意按持股比例为合资公司融资提供担保。如果合资公司无法通过银行贷款获得超支资金融资或未足额取得超支资金融资，则不足部分再由中伟香港子公司通过股东借款方式予以解决。项目五和项目一类似，也是在印尼开展红土镍矿冶炼高冰镍，产品将主要用于发行人自用继续生产三元前
驱体产品，项目效益情况较好。因此，项目五无法获得项目融资或未足额取得项目融资的可能性较低。若合资公司融资不足，确实发生由发行人提供借款的情形，发行人也将以有息借款的方式提供，借款利率约定不超过 6%（项目五签署协议时，LIBOR 利率变化波动较大，故约定以不超过 6%的借款利率），有息借款方式和项目效益也将有利于保障发行人作为出借人的权益。
项目六不存在投资超支不足的部分由发行人提供借款的约定。
三、项目一、项目五、项目六在实施地点、加工工艺、合资形式、合资方背景、目标客户等方面的区别与联系，是否涉及重复建设情况
（一）项目一、项目五、项目六在实施地点、加工工艺、合资形式、合资方背景、目标客户等方面的区别与联系
德邦项目为发行人全资子公司香港中伟中拓新能源有限公司与香港德邦控股有限公司合资的PT Debonair Nickel Indonesia（以下简称“德邦项目公司”），正在投建的年产低冰镍含镍金属 2.75 万吨及配套公辅设施（印尼）项目（以下简称“德邦项目”）。
项目一、项目五、项目六及德邦项目在以下方面的区别与联系：
项目 | 生产环节 | 合资形式 | 项目产品用 途 |
印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目 （项目一） | 镍矿-低冰镍 -高冰镍 | 中伟股份全资子公司持有 70%股权，合作方持有 30%股权 | 发行人自用，不对外出售。先用于发行 人加工形成 原材料硫酸 镍，从而继续生产三元前 驱体产品 |
3 个红土镍矿冶炼年 产高冰镍含镍金属 4万吨（印尼）项目 （项目五） | 镍矿-低冰镍 -高冰镍 | 发行人三家全资子公司分别与 RIGQUEZA 公司签署合资协议，分别成立合资项目公司进行项目建设；合资项目公司股权结构：中伟股份全资子公司持有 70%股权，合作方 持有 30%股权 | |
翡翠湾年产低冰镍含镍金属 2.75 万吨（印尼）项目 （项目六） | 镍矿-低冰镍 | 中伟股份间接控制的全资子公司持有 50.1%股权，合作方持有 49.9%股权 | |
德邦年产低冰镍含镍 金属 2.75 万吨及配套 | 镍矿-低冰镍 |
项目 | 生产环节 | 合资形式 | 项目产品用 途 |
公辅设施（印尼）项目 （德邦项目） |
具体情况如下：
（1）实施地点
项目一实施地点为印度尼西亚苏拉威西岛 Morowali 县青山工业园；
项目五、项目六及德邦项目实施地点为印度尼西亚哈马黑拉岛纬达贝工业园。苏拉威西岛和哈马黑拉岛均为印尼红土镍矿资源丰富的岛屿。
（2）加工工艺
项目一和项目五采用的加工工艺为富氧侧吹法，项目六及德邦项目采用的加工工艺为传统 RKEF 法。富氧侧吹法和传统 RKEF 法均为火法冶炼技术。
相比传统 RKEF 法，富氧侧吹法促进原料反应更完全，从而对镍矿品位的要求更低，适用的镍矿品位更宽，有利于降低原材料成本，并可以从原矿中提炼出钴，带来副产品收益。项目六及德邦项目采用传统 RKEF 法可以进一步拓宽发行人低冰镍产品的技术方法，保障镍中间品的供应。
（3）合资形式
项目均采用股权投资合作模式。项目一和项目五合资形式均为中伟股份全资子公司持有合资公司 70%股权，合作方 RIGQUEZA 公司持有合资公司 30%股权。
项目六及德邦项目合资形式为中伟股份间接控制的全资子公司持有合资公司 50.1%股权，合作方 DNPL 公司持有合资公司 49.9%股权。
（4）合资方背景
项目一和项目五合作方均为 RIGQUEZA 公司，RIGQUEZA 公司与当地产业园区签署了战略合作协议，RIGQUEZA 公司将协调当地资源，将在报批报建等手续办理及其他资源的协调开发方面为项目公司提供帮助；
项目六及德邦项目合作方为 DNPL 公司，DNPL 公司系青山集团关联方，
DNPL 公司将充分发挥其协调青山集团资源的能力，促进项目的筹建和实施。青山集团为全球重要的不锈钢和镍铁生产商，在印尼发展多年，在印尼当地布局了丰富的镍矿资源及开发能力，并拥有丰富的项目建设及运营经验。
（5）目标客户
项目一、五、六及德邦项目产能拟用于发行人自用，先用于加工形成原材料硫酸镍，从而继续生产三元前驱体产品，完善发行人产业链，替代部分原对外采购的镍材料，同时也满足发行人逐步扩大的三元前驱体产能对原材料的需求。
（二）是否涉及重复建设情况
1、冰镍、硫酸镍、三元前驱体产能总体情况
1 金属吨的高冰镍对应生产约 1 金属吨的硫酸镍，1 金属吨硫酸镍对应生产
约 2 吨的三元前驱体。低冰镍和高冰镍产品合称为“冰镍产品”。
目前已建、在建及规划的镍矿-冰镍、冰镍-硫酸镍、硫酸镍-三元前驱体产能情况如下：
中伟新材料股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
基地 | 镍矿-冰镍产能（万金吨） | 冰镍-硫酸镍产能（万金吨） | 硫酸镍-三元前驱体产能（万吨） | |||||||||
已建产 能 | 2022 年底 新增 | 2023 年新增 | 2024 年新 增 | 已建 产能 | 2022 年底 新增 | 2023 年 新增 | 2024 年 新增 | 已建产 能 | 2022 年 底新增 | 2023 年新 增 | 2024 年 新增 | |
印尼基地（项目一） | / | 2 | 4 | / | / | / | / | / | / | / | / | / |
印尼基地（项目五） | / | / | 2 | 6 | / | / | / | / | / | / | / | / |
印尼基地（项目六） 低冰镍 | / | / | 2.75 | / | / | / | / | / | / | / | / | / |
印尼基地（德邦项目） 低冰镍 | / | / | 2.75 | / | / | / | / | / | / | / | / | / |
贵州基地（包括项目 二） | / | / | / | / | 1.27 | 2 | 6 | / | 12 | / | / | / |
广西基地（包括项目 三） | / | / | / | / | 4 | 2 | 2 | / | 3 | 12 | 3 | / |
湖南基地 | / | / | / | / | 0.6 | / | / | / | 6 | / | / | / |
规划产能 | / | / | / | / | / | / | / | 8 | / | / | 9 | 15 |
合计 | 19.50 | 25.87 | 60.00 | |||||||||
注 1：项目五共新建 12 万金吨高冰镍产能，2023-2025 年预计分别新增产能 2 万金吨、6 万金吨、4 万金吨。
注 2：冰镍包括低冰镍和高冰镍。项目六和德邦项目均为新建 2.75 万金吨低冰镍产能，此处统一按镍金属当量计算产能情况。注 3：本次募投项目三广西基地生产的 8 万金吨高冰镍是中间工序，最终转化为硫酸镍产能，体现于硫酸镍产能表中。
2、低冰镍、高冰镍产能规划及产能消化情况
项目一（本次印尼基地募投项目）、项目五、项目六、以及德邦项目主要产品为低冰镍、高冰镍，将主要供境内贵州基地和广西基地（包含本次募投项目二和项目三）一体化产业链建设项目的中间工序使用，生产加工成硫酸镍，然后继续生产公司核心产品三元前驱体。
发行人 2022-2024 年冰镍、硫酸镍、三元前驱体产能自供比例情况如下：
时间点 | 冰镍 | 硫酸镍 | 三元前驱体 | ||
产能 （万金吨） | 产能 （万金吨） | 冰镍 自供比例 | 产能 （万吨） | 硫酸镍 自供比例 | |
截至 2022 年底 | 2.00 | 9.87 | 20.26% | 33.00 | 59.82% |
截至 2023 年底 | 13.50 | 17.87 | 75.55% | 45.00 | 79.42% |
截至 2024 年底 | 19.50 | 25.87 | 75.38% | 60.00 | 86.23% |
注 1：1 金属吨硫酸镍对应生产约 2 吨的三元前驱体；
注 2：硫酸镍自供比例=硫酸镍产能*2/三元前驱体产能，下同。
随着发行人前述新增产能项目的陆续建设及投产，发行人三元前驱体、硫酸镍产能的自供比例将提高，但不存在超建情况，规划的产能自供比例仍然小于 100%，上述新增产能可以消化，发行人上游原材料冰镍、硫酸镍产能扩产计划与三元前驱体产能扩产情况相匹配。
发行人冰镍已建、在建产能情况如下：
单位：万金吨
项目 | 2021 年末产 能 | 2022 年末产 能 | 2023 年末产 能 | 2024 年末产 能 |
一、已建 | - | - | - | - |
二、在建 | - | 2 | 13.50 | 19.50 |
其中：本次印尼基地募投 项目（项目一） | - | 2 | 6 | 6 |
印尼基地（项目五） | - | - | 2 | 8 |
印尼基地（项目六）低冰 镍 | - | - | 2.75 | 2.75 |
印尼基地（德邦项目）低 冰镍 | - | - | 2.75 | 2.75 |
总产能合计数 | - | 2 | 13.50 | 19.50 |
自供比例 | - | 20.26% | 75.55% | 75.38% |
通过本次募投项目及印尼基地其他在建项目的陆续建设投产，2022-2024 年末，发行人将分别拥有冰镍产能 2、13.50、19.50 万金吨，冰镍产能自供比例将分别达到 20.26%、75.55%、75.38%。
发行人上述印尼项目所生产的低冰镍、高冰镍产品不是专供于本次募投项目使用，但根据硫酸镍产能规划情况，截至 2023 年末，发行人预计硫酸镍产能
合计 17.87 万金吨（其中前期已建产能硫酸镍 1.87 万金吨、本次募投项目贵州
基地项目新增硫酸镍产能 8 万金吨、广西基地 2021 年向特定对象发行股票项目
新增硫酸镍产能 8 万金吨），可以完全消化上述印尼项目新增冰镍产能 13.50 万金吨。
同时，随着 2024 年发行人规划硫酸镍新增产能项目的建设投产，进一步新
增 8 万金吨硫酸镍产能，总计 25.87 万金吨硫酸镍产能，也将进一步消化和覆
盖发行人目前在建及规划的总计 19.50 万金吨冰镍产能。
综上，结合公司目前三元前驱体一体化产能规划情况，项目一、项目五、项目六、以及德邦项目新增冰镍产能不存在重复建设，新增产能可以被公司一体化产业链建设项目（包括本次募投项目二、项目三）所消化，不存在产能无法完全消化的问题。
3、硫酸镍产能规划及产能消化情况
发行人硫酸镍已建、在建及规划产能情况如下：
单位：万金吨
项目 | 2021 年末产 能 | 2022 年末产 能 | 2023 年末产 能 | 2024 年末产 能 |
一、已建 | 1.87 | 1.87 | 1.87 | 1.87 |
其中：贵州基地 | 1.27 | 1.27 | 1.27 | 1.27 |
湖南基地 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.60 |
二、在建 | - | 8 | 16 | 16 |
其中：2021 年度向特定对象发行股票募投项目（广 西基地） | - | 6 | 8 | 8 |
本次募投项目（ 贵州基 地） | - | 2 | 8 | 8 |
项目 | 2021 年末产 能 | 2022 年末产 能 | 2023 年末产 能 | 2024 年末产 能 |
三、规划 | - | - | - | 8 |
总产能合计数 | 1.87 | 9.87 | 17.87 | 25.87 |
自供比例 | 20.78% | 59.82% | 79.42% | 86.23% |
由上表可知，截至 2021 年末，发行人硫酸镍已建产能为 1.87 万金吨。基于发行人目前在建项目（2021 年度向特定对象发行股票募投项目和本次募投项目），截至 2022 年末，发行人将形成 9.87 万金吨硫酸镍产能，硫酸镍产能自供
比例提升为 59.82%。到 2023 年末，发行人将形成 17.87 万金吨硫酸镍产能，硫酸镍自供比例为 79.42%；即使不考虑发行人规划三元前驱体项目的产能，仅考虑发行人已建及在建三元前驱体产能 36 万吨，硫酸镍产能 17.87 万金吨，自供比例为 99.28%，硫酸镍产能仍然可以有效消化。
综上，发行人硫酸镍产能不存在重复建设的情况，新增产能可以被公司三元前驱体一体化项目合理消化。
中伟新材料股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
4、三元前驱体产能规划及产能消化情况
发行人三元前驱体现有产能、新增产能及未来产能规划情况如下：
单位：万吨
项目 | 2019 年末产 能 | 2020 年较 2019 年增速 | 2020 年末产 能 | 2021 年较 2020 年增速 | 2021 年末产 能 | 新增产能 | 2022 年末产 能 | 2023 年末产 能 | 2024 年末产 能 |
总产能合计数 | 6.90 | 21.74% | 8.40 | 114.29% | 18.00 | 15.00 | 33.00 | 45.00 | 60.00 |
一、贵州基地 | 4.50 | / | 6.00 | / | 12.00 | - | 12.00 | 12.00 | 12.00 |
其中：IPO 募投 项目 | - | / | - | / | 6.00 | - | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
其他现有项目 | 4.50 | / | 6.00 | / | 6.00 | - | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
二、广西基地 | - | / | - | / | - | 15.00 | 15.00 | 18.00 | 18.00 |
其中：2021 年度 向特定对象发行股票募投项目 | - | / | - | / | - | 15.00 | 15.00 | 18.00 | 18.00 |
三、湖南基地 | 2.40 | / | 2.40 | / | 6.00 | - | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
其中：现有项目 | 2.40 | / | 2.40 | / | 6.00 | - | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
四、规划项目 | - | / | - | / | - | - | - | 9.00 | 24.00 |
发行人三元前驱体已建、在建及规划产能情况如下：
单位：万吨
项目 | 2021 年末 产能 | 2022 年末 产能 | 2023 年末 产能 | 2024 年末 产能 |
一、已建 | 18.00 | 18.00 | 18.00 | 18.00 |
其中：IPO 募投项目（贵 州基地） | 6.00 | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
贵州基地其他项目 | 6.00 | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
湖南基地其他项目 | 6.00 | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
二、在建 | - | 15.00 | 18.00 | 18.00 |
其中：2021 年度向特定对象发行股票募投项目（广 西基地） | - | 15.00 | 18.00 | 18.00 |
三、规划 | - | - | 9.00 | 24.00 |
三元前驱体总产能 合计① | 18.00 | 33.00 | 45.00 | 60.00 |
硫酸镍产能合计② | 1.87 | 9.87 | 17.87 | 25.87 |
硫酸镍自供比例（1 金属吨硫酸镍对应生产约 2 吨的三元前驱体） ③=②*2/① | 20.78% | 59.82% | 79.42% | 86.23% |
截至 2021 年末，发行人三元前驱体已建产能为 18 万吨。随着发行人在建
的 2021 年度向特定对象发行股票募投项目的陆续投产，以及发行人已建及在建
的硫酸镍产能项目投产，截至 2022 年末，发行人将形成 33 万吨三元前驱体产能，9.87 万金吨硫酸镍产能，硫酸镍产能自供比例为 59.82%。到 2023 年末，基于目前已建及在建项目，不考虑规划项目的产能，发行人将形成 36 万吨三元前驱体产能，17.87 万金吨硫酸镍产能，硫酸镍产能也能得到有效消化。
综上，预计截至 2024 年末，公司已建、在建及规划的冰镍产能约 19.50 万
吨、硫酸镍产能约 25.87 万金吨，1 金属吨硫酸镍对应生产约 2 吨的三元前驱体，
故自供硫酸镍对应可生产 51.74 万吨三元前驱体；目前三元前驱体产能规划约
为 60 万吨，自供硫酸镍产能基本满足发行人企业一体化生产三元前驱体的自用需求，公司冰镍产能规划、硫酸镍产能规划与公司目前三元前驱体产能规划情况基本匹配，不存在重复建设的情况。
四、项目二采取合资设立新公司间接入股实施主体的模式的原因，能否确保募集资金全部投入项目二实施进程中
项目二募集资金由中伟股份以增资方式投入贵州新能源，贵州新能源的其他股东新工基金参与同比例增资。增资后，贵州新能源将上述全部增资资金以增资方式投入本项目实施主体贵州循环，增资价格参照贵州循环净资产评估值确定。上述增资全部完成后，本项目实施主体贵州循环仍然是发行人控股子公司。
项目二采取合资设立新公司间接入股实施主体的主要原因是贵州金控根据新工基金申报要求（贵州金控根据新工基金前期与公司合作三元前驱体一体化项目是以贵州新能源为投资主体进行申报，三元前驱体与一体化原材料项目则分为两个实施主体进行建设（三元项目待实施、一体化原材料项目首先建设），贵州循环作为三元一体化项目中原材料供应实施主体，为加快项目实施进程，公司与新工基金共同通过申报投资主体贵州新能源间接入股申报实施主体贵州循环）、投资安排以及基金资金情况等方面考虑，与发行人协商一致确定。贵州省生态环保发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）和新工基金同由贵州金控控制。贵州金控由贵州省财政厅 100%持股。
中伟股份和新工基金向贵州新能源分别增资 6.50 亿元和 6.00 亿元，合计增
资资金 12.50 亿元。2022 年 7 月 15 日，贵州新能源、中伟股份、贵州省生态环保发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“生态环保基金”）、贵州循环已签署《贵州中伟新能源科技有限公司对贵州中伟资源循环产业发展有限公司增资扩股协议》，协议约定贵州新能源向贵州循环投资 12.50 亿元，取得贵州循环 31.25%的股权。
贵州新能源完成向贵州循环的增资后，贵州循环的股权结构变为如下图所示：
根据《贵州省新型工业化发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）、中伟新材料股份有限公司对贵州中伟新能源科技有限公司增资扩股协议》，协议约定贵州新能源将中伟股份和新工基金的增资款合计 12.50 亿元，向贵州循环增资，增资款专款专用，用于项目二。且发行人已对贵州新能源向贵州循环增资款将全部用于项目二实施出具说明。因此，贵州新能源向贵州循环增资款将全部用于项目二实施。待项目二募集资金 6.50 亿元到位后，将根据项目二资金实际使用情况进行置换。
五、本次募投项目一、二、三、五、六及在建或拟建镍加工项目原材料镍供应来源及供应的稳定性，是否与相关供应商签署协议，公司将采取何种措施保证原材料的供应，是否存在产能闲置风险；在建或拟建新增镍材料相关产能自用及外售的比例情况、是否同在建及拟建三元前驱体产能相匹配，结合行业市场容量、客户需求变化、同行业扩产情况、在手订单及意向订单情况、发行人报告期内采购镍材料情况等，说明本次募投项目一、二、三是否存在产能消化的风险，以及相关产能的消化措施
（一）本次募投项目一、二、三、五、六及在建或拟建镍加工项目原材料镍供应来源及供应的稳定性，是否与相关供应商签署协议，公司将采取何种措施保证原材料的供应，是否存在产能闲置风险
本次募投项目主要情况如下：
募投项目 | 生产环节 | 主要原材料 | 主要原材料 来源 | 产品用途 |
印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目 （项目一） | 镍矿-低冰镍-高冰镍 | 镍矿 | 对外采购，主要向青山集团、厦门象屿等采购 | 供应境内贵州基地和广西基地等一体化项目（IPO 募投及前次募投项目）继续加工生产硫酸镍，最终产品 为三元前驱体 |
贵州西部基地年产 8万金吨硫酸镍项目 （项目二） | 低冰镍- 高冰镍-硫酸镍 | 低冰镍 | 项目一、项目六、德邦项目 | 供应贵州基地内部继续生产需求，匹配 IPO募投项目及其他已建 三元前驱体产能 |
广西南部基地年产 8万金吨高冰镍项目 （项目三） | 低冰镍- 高冰镍 | 低冰镍 | 项目一、项目六、德邦 项目 | 供应广西南部基地内部继续生产需求，匹 配 2021 年向特定对象 |
募投项目 | 生产环节 | 主要原材料 | 主要原材料 来源 | 产品用途 |
发行股票的募投项目 | ||||
贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目 （项目四） | 磷酸一铵- 磷酸铁锂 | 磷酸一铵 | 对外采购 | 对外出售 |
项目一、项目五、项目六主要产品为低冰镍、高冰镍，合计产能为 20.75 万金吨镍金属量，将主要供境内贵州基地和广西基地，包括项目二和项目三，继续生产，加工成硫酸镍，然后继续生产三元前驱体。项目一、二、三、五、六及在建或拟建镍加工项目原材料镍供应来源及供应的稳定性，供应商协议沟通情况如下：
①印度尼西亚丰富的红土镍矿资源为印尼项目的原材料供应提供了有力的保障。根据印尼能源矿产部 2020 年统计数据，印尼镍资源量约有 1.35 亿金吨，主要分布在苏拉威西岛及哈马黑拉岛附近。本次募投项目中印尼项目一实施地点位于苏拉威西岛 Morowali 县青山工业园，其他印尼项目五、项目六实施地点位于哈马黑拉岛纬达贝工业园。
②项目一和项目五合作方均为 RIGQUEZA 公司，RIGQUEZA 公司与当地产业园区签署了战略合作协议，RIGQUEZA 公司将协调当地资源，优先保障 RIGQUEZA 公司及 RIGQUEZA 之合资公司的组织和开发红土镍资源的优势；项目六合作方为 DNPL 公司，DNPL 公司系青山集团关联方，DNPL 公司将充分发挥其协调青山集团资源的能力，促进项目的筹建和实施。青山集团为全球重要的不锈钢和镍铁生产商，在印尼发展多年，在印尼当地布局了丰富的镍矿资源及开发能力，并拥有丰富的项目建设及运营经验。上述印尼当地项目采取股权合作模式，将有利于充分发挥合作双方的资源优势，促进资源互补，保障项目镍矿供应稳定性。
③发行人已与印尼当地拥有较强红土镍矿资源开发能力的矿产供应商进行协商合作，同时也在持续拓展更多镍矿资源来源，以充分保障镍矿资源供应稳定性。发行人已签署的合作协议主要包括：
合作方 | 采购内容 | 对应年供应镍金 属量（万金吨） | 采购用途 |
合作方 | 采购内容 | 对应年供应镍金 属量（万金吨） | 采购用途 |
青山集团 | 2021-2030 年，总供应镍金属 当量 30-100 万吨（即年均 3-10 万金吨） | 3-10 | 用于发行人印尼在建及拟建项目一、项目五、项目六及德邦项目生产，不专供于某一个项目 |
厦门象屿股份有限公司 | 2022-2027 年的 5 年期间，供 应约 8 万吨镍金属量和 1.5万吨钴金属量的镍、钴原材料 | 1.6 | |
PT.GLOBAL METAL TRADING | 月供 10 万湿公吨以上镍矿原 矿 | 1-1.2 | |
PT.HARUM SUKSES MINING | 年供 200 万湿公吨以上镍矿 原矿 | 2 | |
PT.SULTRA SARANA BUMI | 年供 200 万湿公吨以上镍矿 原矿 | 2 | |
合计 | 9.6-16.8 | ||
发行人已签署的合作协议的采购量已能覆盖募投项目的基本需求，后续随着其他采购渠道的开发与落地，公司将具备年采购 20-30 万金属吨红土镍矿、冰镍的体系与能力，采购量可以保障印尼在建及拟建项目的基本需求。（镍矿原矿与镍金属量换算通常为：镍矿原矿*（1-含水量）*镍金属含量，含水量通常在 35%左右，镍金属含量与镍矿品位相关，通常使用 1.5%左右，因此，100 万湿公吨镍矿原矿约包含 1 万金吨镍金属。）
公司将采取如下措施保证原材料的供应稳定性：①印尼是世界红土镍矿资源最丰富的国家之一，公司选择在印尼当地建设生产基地，就是为充分利用印尼镍矿资源丰富的优势，就近保障原材料的供应；②青山集团在印尼发展多年，投资布局了较丰富的红土镍矿资源及开发能力，公司与 RIGQUEZA 公司，以及青山集团关联方 DNPL 公司的合作，将更加有利于充分发挥各自在印尼当地协调镍矿资源的优势；③本次募投项目一以及其他印尼项目五均采用富氧侧吹法，该加工工艺对镍矿品位的适用范围更宽，进一步提高了镍矿资源保障的可靠性；④公司也在积极与印尼当地主要的镍矿供应商进行合作沟通，或者沟通合作参与矿产开发，通过分散供应渠道来进一步保障镍矿资源供应的稳定性。
综上，公司有能力保障原材料供应的稳定性，不存在因原材料供应不足导致的产能闲置风险。
（二）在建或拟建新增镍材料相关产能自用及外售的比例情况、是否同在建及拟建三元前驱体产能相匹配
1、冰镍、硫酸镍、三元前驱体产能总体情况
1 金属吨的高冰镍对应生产约 1 金属吨的硫酸镍，1 金属吨硫酸镍对应生产
约 2 吨的三元前驱体。低冰镍和高冰镍产品合称为“冰镍产品”。
目前已建、在建及规划的镍矿-冰镍、冰镍-硫酸镍、硫酸镍-三元前驱体产能情况如下：
中伟新材料股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告
基地 | 镍矿-冰镍产能（万金吨） | 冰镍-硫酸镍产能（万金吨） | 硫酸镍-三元前驱体产能（万吨） | |||||||||
已建产 能 | 2022 年底 新增 | 2023 年新增 | 2024 年新 增 | 已建 产能 | 2022 年底 新增 | 2023 年 新增 | 2024 年 新增 | 已建产 能 | 2022 年 底新增 | 2023 年新 增 | 2024 年 新增 | |
印尼基地（项目一） | / | 2 | 4 | / | / | / | / | / | / | / | / | / |
印尼基地（项目五） | / | / | 2 | 6 | / | / | / | / | / | / | / | / |
印尼基地（项目六） 低冰镍 | / | / | 2.75 | / | / | / | / | / | / | / | / | / |
印尼基地（德邦项目） 低冰镍 | / | / | 2.75 | / | / | / | / | / | / | / | / | / |
贵州基地（包括项目 二） | / | / | / | / | 1.27 | 2 | 6 | / | 12 | / | / | / |
广西基地（包括项目 三） | / | / | / | / | 4 | 2 | 2 | / | 3 | 12 | 3 | / |
湖南基地 | / | / | / | / | 0.6 | / | / | / | 6 | / | / | / |
规划产能 | / | / | / | / | / | / | / | 8 | / | / | 9 | 15 |
合计 | 19.50 | 25.87 | 60.00 | |||||||||
注 1：项目五共新建 12 万金吨高冰镍产能，2023-2025 年预计分别新增产能 2 万金吨、6 万金吨、4 万金吨。
注 2：冰镍包括低冰镍和高冰镍。项目六和德邦项目均为新建 2.75 万金吨低冰镍产能，此处统一按镍金属当量计算产能情况。注 3：本次募投项目三广西基地生产的 8 万金吨高冰镍是中间工序，最终转化为硫酸镍产能，体现于硫酸镍产能表中。
2、低冰镍、高冰镍产能规划及产能消化情况
项目一（本次印尼基地募投项目）、项目五、项目六、以及德邦项目主要产品为低冰镍、高冰镍，将主要供境内贵州基地和广西基地（包含本次募投项目二和项目三）一体化产业链建设项目的中间工序使用，生产加工成硫酸镍，然后继续生产公司核心产品三元前驱体。
发行人 2022-2024 年冰镍、硫酸镍、三元前驱体产能自供比例情况如下：
时间点 | 冰镍 | 硫酸镍 | 三元前驱体 | ||
产能 （万金吨） | 产能 （万金吨） | 冰镍 自供比例 | 产能 （万吨） | 硫酸镍 自供比例 | |
截至 2022 年底 | 2.00 | 9.87 | 20.26% | 33.00 | 59.82% |
截至 2023 年底 | 13.50 | 17.87 | 75.55% | 45.00 | 79.42% |
截至 2024 年底 | 19.50 | 25.87 | 75.38% | 60.00 | 86.23% |
注 1：1 金属吨硫酸镍对应生产约 2 吨的三元前驱体；
注 2：硫酸镍自供比例=硫酸镍产能*2/三元前驱体产能，下同。
随着发行人前述新增产能项目的陆续建设及投产，发行人三元前驱体、硫酸镍产能的自供比例将提高，但不存在超建情况，规划的产能自供比例仍然小于 100%，上述新增产能可以消化，发行人上游原材料冰镍、硫酸镍产能扩产计划与三元前驱体产能扩产情况相匹配。
发行人冰镍已建、在建产能情况如下：
单位：万金吨
项目 | 2021 年末产 能 | 2022 年末产 能 | 2023 年末产 能 | 2024 年末产 能 |
一、已建 | - | - | - | - |
二、在建 | - | 2 | 13.50 | 19.50 |
其中：本次印尼基地募投 项目（项目一） | - | 2 | 6 | 6 |
印尼基地（项目五） | - | - | 2 | 8 |
印尼基地（项目六）低冰 镍 | - | - | 2.75 | 2.75 |
印尼基地（德邦项目）低 冰镍 | - | - | 2.75 | 2.75 |
总产能合计数 | - | 2 | 13.50 | 19.50 |
自供比例 | - | 20.26% | 75.55% | 75.38% |
通过本次募投项目及印尼基地其他在建项目的陆续建设投产，2022-2024 年末，发行人将分别拥有冰镍产能 2、13.50、19.50 万金吨，冰镍产能自供比例将分别达到 20.26%、75.55%、75.38%。
发行人上述印尼项目所生产的低冰镍、高冰镍产品不是专供于本次募投项目使用，但根据硫酸镍产能规划情况，截至 2023 年末，发行人预计硫酸镍产能
合计 17.87 万金吨（其中前期已建产能硫酸镍 1.87 万金吨、本次募投项目贵州
基地项目新增硫酸镍产能 8 万金吨、广西基地 2021 年向特定对象发行股票项目
新增硫酸镍产能 8 万金吨），可以完全消化上述印尼项目新增冰镍产能 13.50 万金吨。
同时，随着 2024 年发行人规划硫酸镍新增产能项目的建设投产，进一步新
增 8 万金吨硫酸镍产能，总计 25.87 万金吨硫酸镍产能，也将进一步消化和覆
盖发行人目前在建及规划的总计 19.50 万金吨冰镍产能。
综上，结合公司目前三元前驱体一体化产能规划情况，项目一、项目五、项目六、以及德邦项目新增冰镍产能不存在重复建设，新增产能可以被公司一体化产业链建设项目（包括本次募投项目二、项目三）所消化，不存在产能无法完全消化的问题。
3、硫酸镍产能规划及产能消化情况
发行人硫酸镍已建、在建及规划产能情况如下：
单位：万金吨
项目 | 2021 年末产 能 | 2022 年末产 能 | 2023 年末产 能 | 2024 年末产 能 |
一、已建 | 1.87 | 1.87 | 1.87 | 1.87 |
其中：贵州基地 | 1.27 | 1.27 | 1.27 | 1.27 |
湖南基地 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.60 |
二、在建 | - | 8 | 16 | 16 |
其中：2021 年度向特定对象发行股票募投项目（广 西基地） | - | 6 | 8 | 8 |
本次募投项目（ 贵州基 地） | - | 2 | 8 | 8 |
项目 | 2021 年末产 能 | 2022 年末产 能 | 2023 年末产 能 | 2024 年末产 能 |
三、规划 | - | - | - | 8 |
总产能合计数 | 1.87 | 9.87 | 17.87 | 25.87 |
自供比例 | 20.78% | 59.82% | 79.42% | 86.23% |
由上表可知，截至 2021 年末，发行人硫酸镍已建产能为 1.87 万金吨。基于发行人目前在建项目（2021 年度向特定对象发行股票募投项目和本次募投项目），截至 2022 年末，发行人将形成 9.87 万金吨硫酸镍产能，硫酸镍产能自供
比例提升为 59.82%。到 2023 年末，发行人将形成 17.87 万金吨硫酸镍产能，硫酸镍自供比例为 79.42%；即使不考虑发行人规划三元前驱体项目的产能，仅考虑发行人已建及在建三元前驱体产能 36 万吨，硫酸镍产能 17.87 万金吨，自供比例为 99.28%，硫酸镍产能仍然可以有效消化。
综上，发行人硫酸镍产能不存在重复建设的情况，新增产能可以被公司三元前驱体一体化项目合理消化。
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4、三元前驱体产能规划及产能消化情况
发行人三元前驱体现有产能、新增产能及未来产能规划情况如下：
单位：万吨
项目 | 2019 年末产 能 | 2020 年较 2019 年增速 | 2020 年末产 能 | 2021 年较 2020 年增速 | 2021 年末产 能 | 新增产能 | 2022 年末产 能 | 2023 年末产 能 | 2024 年末产 能 |
总产能合计数 | 6.90 | 21.74% | 8.40 | 114.29% | 18.00 | 15.00 | 33.00 | 45.00 | 60.00 |
一、贵州基地 | 4.50 | / | 6.00 | / | 12.00 | - | 12.00 | 12.00 | 12.00 |
其中：IPO 募投 项目 | - | / | - | / | 6.00 | - | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
其他现有项目 | 4.50 | / | 6.00 | / | 6.00 | - | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
二、广西基地 | - | / | - | / | - | 15.00 | 15.00 | 18.00 | 18.00 |
其中：2021 年度 向特定对象发行股票募投项目 | - | / | - | / | - | 15.00 | 15.00 | 18.00 | 18.00 |
三、湖南基地 | 2.40 | / | 2.40 | / | 6.00 | - | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
其中：现有项目 | 2.40 | / | 2.40 | / | 6.00 | - | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
四、规划项目 | - | / | - | / | - | - | - | 9.00 | 24.00 |
发行人三元前驱体已建、在建及规划产能情况如下：
单位：万吨
项目 | 2021 年末 产能 | 2022 年末 产能 | 2023 年末 产能 | 2024 年末 产能 |
一、已建 | 18.00 | 18.00 | 18.00 | 18.00 |
其中：IPO 募投项目（贵 州基地） | 6.00 | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
贵州基地其他项目 | 6.00 | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
湖南基地其他项目 | 6.00 | 6.00 | 6.00 | 6.00 |
二、在建 | - | 15.00 | 18.00 | 18.00 |
其中：2021 年度向特定对 象发行股票募投项目（广西基地） | - | 15.00 | 18.00 | 18.00 |
三、规划 | - | - | 9.00 | 24.00 |
三元前驱体总产能 合计① | 18.00 | 33.00 | 45.00 | 60.00 |
硫酸镍产能合计② | 1.87 | 9.87 | 17.87 | 25.87 |
硫酸镍自供比例（1 金属吨硫酸镍对应生产约 2 吨的三元前驱体） ③=②*2/① | 20.78% | 59.82% | 79.42% | 86.23% |
截至 2021 年末，发行人三元前驱体已建产能为 18 万吨。随着发行人在建
的 2021 年度向特定对象发行股票募投项目的陆续投产，以及发行人已建及在建
的硫酸镍产能项目投产，截至 2022 年末，发行人将形成 33 万吨三元前驱体产能，9.87 万金吨硫酸镍产能，硫酸镍产能自供比例为 59.82%。到 2023 年末，基于目前已建及在建项目，不考虑规划项目的产能，发行人将形成 36 万吨三元前驱体产能，17.87 万金吨硫酸镍产能，硫酸镍产能也能得到有效消化。
综上，预计截至 2024 年末，公司已建、在建及规划的冰镍产能约 19.50 万
吨、硫酸镍产能约 25.87 万金吨，1 金属吨硫酸镍对应生产约 2 吨的三元前驱体，
故自供硫酸镍对应可生产 51.74 万吨三元前驱体；目前三元前驱体产能规划约为
60 万吨，自供硫酸镍产能基本满足发行人企业一体化生产三元前驱体的自用需求，公司冰镍产能规划、硫酸镍产能规划与公司目前三元前驱体产能规划情况基本匹配，不存在重复建设的情况。
（三）结合行业市场容量、客户需求变化、同行业扩产情况、在手订单及意向订单情况、发行人报告期内采购镍材料情况等，说明本次募投项目一、二、三
是否存在产能消化的风险，以及相关产能的消化措施
1、行业市场容量、客户需求变化、同行业扩产情况、在手订单及意向订单情况、发行人报告期内采购镍材料情况等
高工产业研究院是以新兴产业为研究方向的专业咨询机构，专注于电动车、锂电、氢电、机器人、智能汽车、新材料、LED 等国家战略新兴产业领域的产业研究和咨询服务。其旗下的高工锂电（GGII），是专注于锂电、动力电池领域的集产业研究、展览会议、专业网络传媒于一体的全方位整合服务平台。
由于 GGII 在锂电行业数据领域具有权威性，且其统计数据的一致性和及时性较好，因此在我国大部分锂电池产业上市公司和拟上市企业的公告文件、招股说明书等文件中普遍引用该机构数据，具体如下：
上市公司 | 引用 GGII 数据情况 |
宁德时代 | 宁德时代于 2018 年在深交所创业板上市，其首发申请的招股说明书、20 21 年向特定对象发行股票的预案等文件中引用了 GGII 的数据。 |
长远锂科 | 长远锂科于 2021 年在上交所科创板上市，其首发申请的招股说明书、20 22 年向不特定对象发行可转债的募集说明书等文件中引用了 GGII 的数据。 |
容百科技 | 容百科技于 2019 年在上交所科创板上市，其首发申请的招股说明书、上市后披露的年度报告、2022 年向特定对象发行股票的预案等文件中引用了 GGII 的数据。 |
振华新材 | 振华新材于 2021 年申请首发上市，其首发申请的招股说明书、2022 年向特定对象发行股票的预案等文件中引用了 GGII 的数据。 |
芳源股份 | 芳源股份于 2021 年在上交所科创板上市，其首发申请的招股说明书、上市后披露的半年度报告中引用了 GGII 的数据。 |
厦钨新能 | 厦钨新能于 2021 年在上交所科创板上市，其首发申请的招股说明书、上市后披露的年度报告、2022 年向特定对象发行股票的预案中引用了 GGII的数据。 |
根据 GGII 数据，2021 年中国三元前驱体市场总出货量为 61 万吨，同比增长 84.9%，增速大幅度增长，主要受益于新能源汽车市场的快速发展，一方面国内新能源汽车销售量大幅度增长，从而带动了三元正极前驱体的需求增长，另一方面 2021 年中国前驱体出货超过 25%用于海外出口，海外动力电池销售量大幅增长带动了三元正极前驱体的市场需求。此外，除新能源汽车领域，三元前驱体的应用领域还包括储能领域、消费电子领域、电动工具领域、小微动力领域等，随着三元产品迭代、技术进步、原材料来源多元化，三元材料性价比将逐步提升，
未来仍将是锂电池的主流技术路线，下游需求的不断提升将持续拉动三元正极前驱体的出货增长。
GGII 预计到 2025 年，我国三元前驱体出货量将达到 260 万吨，全球三元前
驱体出货量将达到 300 万吨。
2017-2025 年全球及中国三元前驱体出货量及预测（单位：万吨）
350
300
250
200
150
100
50
0
2017
2018
2019
2020
2021
2022E 2025E
全球三元前驱体出货量 中国三元前驱体出货量
数据来源：GGII
中伟股份已全面进入全球领先锂离子电池产业链，与包括特斯拉、LG 化学、宁德时代、当升科技、厦门钨业、贝特瑞、L&F、振华新材、三星 SDI 等产业链重要客户建立了稳定的合作关系。产业链重要客户对正极材料及正极材料前驱体厂商认证周期长，确立合作关系后不会轻易更换供应商，因而公司形成了较高的客户壁垒。
得益于锂电新能源产业的迅猛发展，公司主要客户积极布局产能扩产计划，对公司三元前驱体产品的需求也将快速增长。主要客户部分扩产计划情况如下：
客户 名称 | 公告时间 | 扩产计划情况 | 扩产产能 | 三元前驱体 需求 |
宁德 时代 | 2022 年 4 月 | 厦门时代新能源电池产业基地建设 | 43GWh* | 7.31 万吨 |
2021 年 12 月 | 四川时代动力电池宜宾制造基地七至十期项目 | 80GWh* | 13.60 万吨 | |
2021 年 11 月 | 贵州新能源动力及储能电池生产制造基地一期项 目 | 23GWh* | 3.91 万吨 | |
2021 年 11 月 | 厦门时代锂离子电池生产基地项目（一期） | 27GWh* | 4.59 万吨 | |
2021 年 10 月 | 邦普一体化电池材料产业园项目 | 未披露 | / |
客户 名称 | 公告时间 | 扩产计划情况 | 扩产产能 | 三元前驱体 需求 |
2021 年 8 月 | 福鼎时代锂离子电池生产基地项目 | 60GWh | 10.20 万吨 | |
广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期 | 30GWh | 5.10 万吨 | ||
江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目 （四期） | 30GWh | 5.10 万吨 | ||
宁德蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目（车 里湾项目） | 15GWh | 2.55 万吨 | ||
宁德时代新型锂电池生产制造基地（宜春）项目 | 45GWh* | 7.65 万吨 | ||
2021 年 2 月 | 时代上汽动力电池生产线扩建项目 | 35GWh* | 5.95 万吨 | |
2021 年 2 月 | 动力电池宜宾制造基地五、六期项目 | 40GWh* | 6.80 万吨 | |
2021 年 2 月 | 宁德时代动力及储能电池肇庆项目（一期） | 40GWh* | 6.80 万吨 | |
2021 年 2 月 | 时代一汽动力电池生产线扩建项目 | 17GWh* | 2.89 万吨 | |
当升 科技 | 2021 年 4 月 | 当升科技（常州）锂电新材料产业基地二期工程 项目 | 5 万吨 | 5.00 万吨 |
厦门 钨业 | 2022 年 4 月 | 下属公司厦钨新能投资建设海璟基地锂离子电池 材料综合生产车间 15000 吨扩产 | 1.5 万吨 | 1.50 万吨 |
2021 年 12 月 | 下属公司厦钨新能拟在海璟基地投资建设锂离子 电池正极材料 30,000 吨扩产项目 | 3 万吨 | 3.00 万吨 | |
2021 年 10 月 | 年产 40,000 吨锂离子电池材料产业化项目（一、 二期和三期） | 4 万吨 | 4.00 万吨 | |
2021 年 9 月 | 在雅安经开区投资建设锂离子正极材料项目 | 6 万吨 | 6.00 万吨 | |
贝特 瑞 | 2022 年 5 月 | 与中伟股份合作在前驱体产品开发、前驱体产品供应、海外矿产资源开发及材料产能布局等领域， 开展多层次、全方位的战略合作 | 未披露 | / |
2021 年 4 月 | 襄阳高新区高性能锂离子电池项目 | 3.5GWh | 0.60 万吨 | |
振华 新材 | 2022 年 6 月 | 正极材料生产线建设项目（义龙三期） | 10 万吨 | 10.00 万吨 |
2021 年 1 月 | 锂离子电池正极材料生产线建设项目（沙文二期）； 锂离子动力电池三元材料生产线建设（义龙二期） | 1.2 万吨 | 1.20 万吨 | |
合计 | 115.75 万吨 | |||
注：1、三元前驱体需求数据按照1GWh 动力电池耗用1,700吨三元正极，1吨三元正极耗用1吨三元前驱体进行测算；
2、标*数据为电池厂商未公布具体扩产产能数据，根据项目投资总额及3亿元/GWh 左右的投资强度进行测算。
上表仅列示公司主要客户部分扩产情况，由于部分国际客户如 LG、特斯拉等暂未有公开明细的扩产项目及数据，故上表未进行列示，不代表下游全部客户扩产情况及全行业公司的扩产计划。
根据 GGII 统计数据，公司 2019 年、2020 年、2021 年出货量占全球三元前驱体出货量比例分别为 13.8%、17.1%、21.2%，最近三年全球市场占有率呈不断
提升的趋势。根据 GGII 预测数据，2024 年全球三元前驱体出货量预计可达 216万吨，公司目前已建及在建三元前驱体产能合计约 36 万吨（不含规划产能），预计 2024 年公司全球三元前驱体市占率约为 16.67%，若结合公司规划中的新增产能 24 万吨，预计 2024 年末产能达到 60 万吨，2024 年公司全球三元前驱体市占率约为 27.78%，符合公司最近三年全球市占率提升发展的基本趋势，公司的扩产计划具有合理性。
同行业企业扩产计划情况如下：
同行业 企业 | 公告时 间 | 扩产计划情况 | 扩产 产能 | 2020 年 末产能 | 2021 年 末产能 | 同比增 速 |
格林美 | 2021 年 9 月 | 拟与荆门市政府签署《关于建设新能源材料循环经济低碳产业示范园区以及新能源材料、工业固体废物综合处理等项目的投资合作协议》，以循环经济模式新建 8万吨新一代超高镍前驱体材料以及配套 的镍钴原料体系 | 8 万吨 | 13 | 23 | 76.92% |
华友钴业 | 2021 年 6 月 | 拟通过全资子公司广西巴莫科技有限公司投资建设年产5 万吨高镍型动力电池三元正极材料、10 万吨三元前驱体材料一体 化项目 | 10 万吨 | 7 | 10 | 42.86% |
2022 年 3 月 | 拟与大众汽车（中国）和青山控股就动力电池正极材料产业链上下游合作分别达成战略合作意向，共同布局印尼镍钴资源开发，以及镍钴硫酸盐精炼、前驱体加工和正极材料生产等动力电池正极材料一 体化业务 | / | ||||
芳源股份 | 2022 年 2 月 | 拟通过全资子公司江门市芳源循环科技有限公司实施年产 5 万吨高端三元锂电 前驱体（NCA、NCM）和 1 万吨电池氢氧化 锂项目 | 5 | 1.4 | 3.6 | 157.14% |
伟明环保 | 2022 年 4 月 | 拟与盛屯矿业、青山控股合作，在温州龙湾共同规划投资开发建设高冰镍精炼、高镍三元前驱体生产、高镍正极材料生产及相关配套项目，同时与当地政府签署框架协议，合资分期建设年产 20 万吨高镍三 元正极材料 | 20 万吨 | 0 | 0 | / |
注：伟明环保三元前驱体扩产数据按照 1 吨三元正极耗用 1 吨三元前驱体进行测算。
由上表可知，随着下游终端客户需求的不断提升，三元前驱体材料的需求仍呈不断增长的趋势，同行业公司中芳源环保和伟明环保的扩产速度和幅度也相对较高。
中伟股份是全球三元前驱体头部企业，公司 2021 年度三元前驱体市场占有率继续保持行业第一，研发技术能力、品质保障能力、系统制造能力全球领先
全球领先。根据 GGII 数据，2021 年中国三元前驱体市场总出货量为 61 万吨，同比增长 84.9%，增速大幅度增长；因此立足于新能源产业链持续快速发展，三元锂电池上游关键原材料三元前驱体需求旺盛的大背景，发行人 2021 年末产能较 2020 年末产能增长 114.29%，高于行业平均增速。发行人作为行业龙头公司，持续扩展三元前驱体产能，维护及提高市场占有率，保持行业领先地位，具备合理性及必要性。
基于在手订单、意向订单及公司预估，发行人产品三元前驱体在手及意向订单情况如下：
单位：万吨
类别 | 2022E | 2023E | 2024E |
在手及意向订单合计 | 33.45 | 48.68 | 70.50 |
年末产能规划 | 33.00 | 45.00 | 60.00 |
订单对产能的覆盖率 | 101.36% | 108.18% | 117.50% |
发行人目前三元前驱体在手及意向订单对产能规划的覆盖率比较高。
发行人报告期内采购镍材料主要包括镍豆、镍粉、硫酸镍、高冰镍、镍中间品等，上述镍材料的差异主要体现在镍金属含量的差异，从而影响后续加工流程。发行人通常结合不同镍材料当时市场供应情况及自身生产情况，选择采购的镍材料品种。因此，此处为分析镍材料产能消化情况，统一将发行人报告期内镍材料以镍金属含量来衡量。
报告期内，发行人镍金属采购情况及与三元前驱体产量对应情况如下：
类别 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年 | 2020 年 | 2019 年 |
镍金属采购量 （万金吨） | 2.09 | 7.69 | 3.07 | 1.94 |
三元前驱体产量 （万吨） | 4.36 | 15.83 | 7.30 | 4.83 |
由上表可知，1 金属吨的镍中间品对应生产约 2 吨的三元前驱体。镍金属的采购量与三元前驱体产量基本匹配。
2、本次募投项目一、二、三不存在产能消化的风险，公司镍产品、三元前驱体产能的消化措施
项目一、二、三产能拟用于发行人自用，继续生产三元前驱体产品，替代部
分原对外采购的镍材料，同时也满足发行人逐步扩大的三元前驱体产能对原材料的需求。项目一、二、三不存在产能消化风险，与公司目前三元前驱体产能规划情况相匹配。
项目一、二、三产能拟用于发行人自用，继续生产三元前驱体产品。因此，项目一、二、三产能消化关键在于发行人三元前驱体产能的消化。
公司通过本次募投项目建设，加强上游一体化布局的背景及原因如下：
（1）新能源产业链继续快速发展，推动三元锂电池上游关键原材料三元正极前驱体需求旺盛，亟需前驱体材料企业扩大产能，同时保障原材料供应安全
三元锂电池主要应用于新能源汽车等领域，下游应用领域的继续快速发展形成对上游关键材料三元前驱体的巨大需求。新能源汽车市场随着国内和国际对新能源行业的政策支持下，近些年来呈现快速发展的态势，国内方面，根据中国汽车工业协会数据统计，2021 年中国新能源汽车销量 352.1 万辆，同比增长 157.6%，根据乘联会数据统计，2021 年中国新能源汽车渗透率仍然较低，仅为 14.8%；国际方面，根据世界汽车组织统计，全球新能源汽车销量达到 650 万辆，同比增长 103.1%，根据乘联会数据统计，市场渗透率同样较低，仅为 7%，新能源汽车行业增长空间十分广阔。
三元前驱体方面，GGII 预计到 2025 年，全球及中国三元前驱体出货量将分别达到 300 万吨、260 万吨，继续保持速高速发展。
中伟股份是全球三元前驱体龙头企业，公司 2021 年度三元前驱体全球市场占有率保持行业第一，研发技术能力、品质保障能力、系统制造能力全球领先，规模效应显著。为保持公司全球领先的市场地位，公司需要在现有产能基础上，持续进行产能扩建。根据 GGII 统计数据，公司 2019 年、2020 年、2021 年出货量占全球三元前驱体出货量比例分别为 13.8%、17.1%、21.2%，最近三年全球市场占有率呈不断提升的趋势。根据 GGII 预测数据，2024 年全球三元前驱体出货量预计可达 216 万吨，公司目前已建及在建三元前驱体产能合计约 36 万吨（不含规划产能），预计 2024 年公司全球三元前驱体市占率约为 16.67%，结合公司规划中的新增产能 24 万吨，预计 2024 年末产能达到 60 万吨，2024 年公司全球三元前驱体市占率约为 27.78%，符合公司最近三年全球市占率提升发展的基本
趋势，公司的扩产计划具有合理性。
三元前驱体材料产能释放需要配套相应的上游原材料，保证产品的及时供应及出货。因此，中伟股份亟需快速响应市场发展及自身产能发展需求，积极布局上游一体化项目，加速高冰镍、硫酸镍等产业链前端产能扩产，有效提升产业协同性，保障原材料供应安全及供应的及时性。
（2）三元前驱体行业原材料成本占比较高且近期受俄乌冲突等因素影响价格波动较大，推进产业链一体化、国际化是前驱体企业的重要战略方向
自 2021 年以来，上游资源端的扩产未能及时匹配下游新能源的快速发展，导致原材料金属价格逐步上行，2022 年上半年，受到俄乌地缘冲突爆发以及期货市场“LME 镍”投机性炒作的影响，镍价存在大幅波动的情形。同时，从前驱体成本结构来看，硫酸镍、硫酸钴等硫酸盐原材料成本占比较高，达到 90%左右。与直接外购原材料相比，布局产业链上游镍矿资源，以及高冰镍、硫酸镍等镍产品，可以帮助前驱体企业有效控制产品成本、获取产业链协同优势、进一步提升盈利能力和竞争优势。
同行业公司纷纷布局镍矿资源，一体化、国际化是前驱体企业的重要战略方向。如华友钴业 2020 年非公开发行 A 股股票，布局印尼募投项目“年产 4.5万吨镍金属量高冰镍项目”，2022 年非公开发行 A 股股票，拟布局“印尼华山镍钴公司年产 12 万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目”；格林美 2019 年非公开发行 A 股股票,布局“印尼红土镍矿生产电池级镍化学品（硫酸镍晶体）项目”；2019年格林美与印尼经贸合作区青山园区开发有限公司（青山控股集团下属公司）、香港邦普循环科技有限公司、日本阪和兴业株式会社等联合投资兴建印尼青美邦镍资源项目，总投资 99,800 万美元，布局年产 5 万吨镍金属吨与 4,000 吨金属钴。
中伟股份作为前驱体龙头企业，基于产业协同、产品保供能力及成本管控方面考虑，积极布局镍矿以及高冰镍、硫酸镍产能，是公司践行“产业链一体化、国际化”持续发展战略的重要体现。
因此，一方面基于我国镍矿相对缺乏，印尼为全球红土镍矿资源最为丰富的国家之一的大背景下，公司积极布局印尼本土镍资源的矿产冶炼，另一方面
公司积极布局境内高冰镍、硫酸镍产能扩产。通过产业链一体化、国际化，公司一方面提高前驱体原材料自给比例，保障公司主要原材料的供应安全，另一方面有效降低产业链一体化综合生产成本，提高产品盈利能力，进一步增强核心竞争力及持续盈利能力。
（3）三元正极材料高镍化发展趋势愈加明显，自建硫酸镍、高冰镍产能是公司控制成本、提升盈利能力的重要途径
GGII 数据显示，2021 年全球及中国高镍三元出货量分别为 30.9 万吨和 17万吨，同比增长 120.71%和 178.69%；2021 年全球及中国三元正极材料中，8 系及以上高镍产品占比分别达到 42%和 39%，预计到 2025 年这一比重将分别达到 58%和 53%，三元正极材料高镍化趋势发展愈加明显，硫酸镍在三元前驱体制造中将扮演更加重要的角色，其产业链成本占比将随高镍产品需求增加而进一步增加，8 系及以上高镍产品的原材料中，硫酸镍成本占比达到 70%以上，而在 5系产品的原材料中，硫酸镍成本占比约 50%左右。因此，提高镍资源自供比例具备必要性。
同时，高镍化三元未来将持续成长为长续航车型主流技术，高镍化三元锂电池能力密度逐渐提高，工艺控制难度、品质管控难度都将提升，随着相关技术发展以及整车平台功能整合，未来新能源汽车将持续向更高能量密度，更长续航里程发展，高镍化三元锂电池的发展趋势愈加明显。
因此，三元前驱体企业提高镍资源自供比例的必要性突出。通过自建高冰镍、硫酸镍产能项目，是公司控制成本、提升盈利能力的重要途径，也是满足高镍三元产品供应的必要战略布局。
公司本次募投项目冰镍和硫酸镍产能能够合理消化，主要原因如下：
（1）公司目前已建及在建项目新增的冰镍及硫酸镍产能将用于公司自用，继续加工生产三元前驱体产品，满足公司一体化生产对上游镍相关原材料的供应需求。
（2）根据本题前述回复，公司目前已建及在建项目新增的镍产品产能与公司三元前驱体产能相匹配。到 2023 年末，基于目前已建及在建项目，不考虑规划项目的产能，发行人将形成 36 万吨三元前驱体产能，17.87 万金吨硫酸镍产
能，硫酸镍产能能够得到有效消化。三元前驱体材料产能释放需要配套相应的上游原材料，保证产品的及时供应及出货，因此，公司向上游镍相关原材料布局，将保障公司原材料供应稳定性和安全性。
发行人三元前驱体产能的消化措施主要包括：
（1）继续保持领先优势和龙头地位，满足日益增长的客户需求
2021 年，据世界汽车组织统计，全球新能源汽车销量达到 650 万辆，同比增长 103.1%。其中，中国新能源汽车销量达到 352 万辆，同比增长达 157.6%， GGII 预计，2022 年中国电动车的年销量将突破 600 万辆，2025 年将超过 1,000万辆，新能源汽车销量的增长将带动全产业链进入发展的黄金时期，带动上游锂电池核心正极材料及三元前驱体材料的需求不断增加。
GGII 预计到 2025 年，全球及中国三元前驱体出货量将分别达到 300 万吨、 260 万吨，继续保持速高速发展。根据 GGII 预测数据，2024 年全球三元前驱体出货量预计可达 216 万吨，公司目前已建及在建三元前驱体产能合计约 36 万吨
（不含规划产能），预计 2024 年公司全球三元前驱体市占率约为 16.67%，结合公司规划中的新增产能 24 万吨，预计 2024 年末产能达到 60 万吨，2024 年公司全球三元前驱体市占率约为 27.78%，符合公司最近三年全球市占率提升发展的基本趋势。
发行人是全球三元前驱体龙头企业，公司 2021 年度三元前驱体全球市场占有率保持行业第一，为保持公司全球领先的市场地位，公司需要在现有产能基础上，持续进行产能扩建，公司具有市场竞争优势，有能力消化三元前驱体产能；公司后续将继续保持龙头公司的领先优势，加强系统制造能力及生产能力，保障客户的需求得到及时供应，满足客户日益增长的需求。
（2）继续加强、加深与战略客户合作关系，积极拓展新的战略客户，获得客户认可
发行人已全面进入全球领先锂离子电池产业链，与包括特斯拉、LG 化学、宁德时代、当升科技、厦门钨业、贝特瑞、L&F、振华新材、三星 SDI 等产业链重要客户建立了稳定的合作关系。例如，2021 年 9 月，公司与厦钨新能签署战略合作协议，约定三元前驱体和四氧化三钴产品的供应需求；2021 年 12 月，公
司与当升科技签署战略合作协议，双方约定在在印度尼西亚红土镍矿开发、磷酸铁锂产业投资、境外产能布局合作、产品供销合作、锂电前沿产品开发等方面建立全方位、多层次的战略合作；2022 年 5 月，公司与贝特瑞签署战略合作协议，双方约定在在前驱体产品开发、前驱体产品供应、海外矿产资源开发及材料产能布局等领域深入合作；2022 年 7 月，公司与特斯拉签署长期供货合同，在 2023 年-2025 年向特斯拉供应电池材料三元前驱体产品。
发行人目前三元前驱体在手订单及意向订单对产能规划的覆盖率比较高。基于在手订单、意向订单及公司预估，截至 2022-2024 年末，发行人在手及意向订单对产能规划的覆盖率将分别达到 101.36%、108.18%和 117.50%，订单覆盖比例较高，未来公司将持续保证订单的供应及落地。
未来随着新能源行业不断的快速发展，公司将继续努力维护战略客户，同时开发新的客户，尤其是境内外的大客户，继续加强与客户在前沿材料研发、多元化产品系列合作、生产基地合作、产业资本合作等多个维度保持深入沟通，这样才能稳固与战略客户之间的合作关系，获得更多的市场订单及客户认可，保障产能有效消化。
（3）注重技术研发及产品迭代升级，持续保证产品竞争优势
公司自成立以来重视技术研发及产品的迭代升级，公司建立了高效的研发体系，培养了经验丰富的研发团队，并形成了多项核心技术专利，研发实力在正极材料前驱体领域具备领先地位。
公司专注于前驱体研发，以高镍低钴、全系列三元前驱体（单晶、高镍、掺杂、高压实）、二元及四元前驱体、高电压四氧化三钴为研发方向，始终坚持技术研发为第一驱动力，以技术引领高端化、国际化进程。围绕高镍、掺杂、预烧结、循环等技术作为主要研发方向，不断进行技术攻关，形成多项核心技术，包括具备行业领先的单晶前驱体合成技术、定量造核连续法合成制备技术、快速高效共沉淀技术、定量间歇式二元共沉淀技术、氧化物前驱体制备技术、高电压大颗粒氧化钴前驱体烧结技术等产品制备技术。
综上，发行人非常注重技术和产品研发，构建了“五位一体”高效研发体系，通过持续的研发创新，持续保持技术和产品竞争优势，推动产品不断满足客户和
市场需求，从而促进产品产能消化。同时，发行人通过本次募投项目及印尼相关项目的建设，向产业链上游原材料拓展，提高成本控制能力和盈利能力，从而在产品端的竞争中持续保持竞争优势，推进产品销售及产能消化。
六、结合磷酸铁行业市场容量、下游客户需求、客户储备、在手订单及意向订单，人员技术储备情况等，说明募投项目是否具有技术实施难度，是否存在较大的产能消化风险，以及相关产能的消化措施
（一）结合磷酸铁行业市场容量、下游客户需求等说明发行人实施该募投项目的背景与目的
发行人布局磷酸铁正极材料，主要基于以下几个方面考虑：
1、磷酸铁锂电池和三元电池是当前新能源汽车行业的两大主流电池技术路线，未来将长期差异化共存
围绕新能源汽车“安全、续航里程、充电、寿命、保值率、低温适应性”等终端用户需求，动力电池技术不断更替，形成了应用于普及、商用、高端等多个场景的产品体系。虽然氢燃料电池、钠离子电池等技术方向的研发正在稳步推进中，新能源汽车动力电池仍然以锂离子电池为主。
锂离子电池按照正极材料类型分为三元、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂等， 其中三元电池和磷酸铁锂电池是当前新能源汽车行业的两大主流电池技术路线。锂离子电池不同技术路线各有优劣势，应用于不同的新能源汽车类型。三元电 池以其较高的能量密度优势主要应用于中高端新能源乘用车，磷酸铁锂电池以 其相对较低的成本、较好的安全性主要应用于新能源商用车、中低端新能源乘 用车。
两种技术路线在原材料成本、能量密度、安全性能、低温性能与循环寿命等方面各有优劣势。
原材料成本方面，一般情况下，磷酸铁锂电池相较于三元电池成本更低，主要系磷酸铁锂电池生产使用的原料为价格较低的磷、铁，而三元电池生产使用的原料镍、钴等均为重金属，具有资源稀缺性，主要依赖进口，成本相对较高。考虑电池全生命周期管理，三元电池的镍、钴、锂等有价金属的回收价值远高于磷酸铁锂电池。总体来看，未来磷酸铁锂电池与三元电池相比，综合使
用成本基本相当。
能量密度方面，三元电池较磷酸铁锂电池具有能量密度优势，三元电池能量密度高于磷酸铁锂电池。当前主流的三元电池单体能量密度约 250Wh/kg，磷酸铁锂电池单体能量密度约 180Wh/kg。较高的能量密度能够有效的解决新能源乘用车的续驶里程焦虑，使得中高端新能源乘用车主要选用三元电池。
安全性能方面，随着国内动力电池企业、车企等产业链技术的进步，新能源车的安全性显著提升。无论是三元动力电池还是磷酸铁锂电池均能达到国家对新能源汽车的安全性要求。由于磷酸铁锂正极材料热分解温度高，并且热失控时放热量低，磷酸铁锂动力电池在安全性上更胜一筹。在电池工艺及技术不断迭代的背景下，三元电池安全性亦有较大的改善和提升。
低温性能与循环寿命方面，三元电池的低温性能优于磷酸铁锂电池，但是在循环寿命上劣于磷酸铁锂电池。在温度较低的环境下，装载磷酸铁锂电池的乘用车续驶里程下降较快；而三元电池有着相对优秀的低温性能。一般情况下，磷酸铁锂电池的循环寿命在 3,000 次左右，三元电池的循环寿命在 1,500-2,000次，磷酸铁锂电池的循环寿命优于三元电池。
综合来看，磷酸铁锂电池具备高性价比和高安全性优势，在部分中低端新能源乘用车型上装机量占比较高，而三元电池具备更高能量密度及更优的低温性能，仍是中高端新能源乘用车型应用主流，未来两种技术路线将长期差异性共存。
2、磷酸铁锂材料的需求提升较快，下游客户需求明显提升，未来市场空间
广阔
随着新能源补贴逐步退坡，带动电池企业不断追求电池降本途径，低成本、高安全的磷酸铁锂电池开始抢占新能源乘用车市场份额，另外，下游主机厂分别推出宏光 MINI EV、磷酸铁锂版的特斯拉 Model 3、比亚迪汉等爆款车型，磷酸铁锂技术路线受到更广泛的重视。根据 GGII 数据，2021 年新能源乘用车中磷酸铁锂电池装机量达到 48.7GWh，同比增长超过 590.2%。随着业界对磷酸铁锂正极材料性能不断改进以及 CTP 等无模组技术应用，未来磷酸铁锂正极材料的应用领域将逐步拓宽。
在储能领域，国内储能市场以通信基站、电力侧储能为主，其中储能领域以磷酸铁锂电池为主，2021 年市场占比达 98.5%。2021 年储能领域中磷酸铁锂电池出货量为 47.3GWh，同比增长 192.0%。未来随着锂电池成本快速下降及技术大幅提升，锂电池应用于储能领域已具备一定优势，叠加储能市场逐步走向标准化，未来市场需求潜力大，将持续带动磷酸铁锂电池上游材料的需求增长。
预计随着动力电池及储能需求带动，未来磷酸铁锂电池的出货量将进一步上升，详细如下：
2017-2025 年全球及中国磷酸铁锂正极材料出货量及预测（单位：万吨）
2021 年国内三元正极材料的市场竞争格局情况如下所示：
2021年三元材料市场竞争格局
13.3%
25.0%
10.0%
3.9%
4.3%
9.2%
9.0%
5.5%
6.9%
6.0%
7.0%
容百科技
天津巴莫
当升科技
长远锂科
南通瑞翔
振华新材料
厦钨新能
湖南邦普
贝特瑞
巴斯夫杉杉 其他
数据来源：GGII
由上图可知，2021 年国内三元正极材料市场较为分散，前五名分别为容百科技、天津巴莫（华友钴业子公司）、当升科技、长远锂科及南通瑞翔，前五名加总的市场占有率为 48.5%。
2021 年国内三元正极前驱体材料的市场竞争格局情况如下所示：
2021年三元正极前驱体材料市场竞争格局
2.9%
3.1%
3.2%
4.0%
5.8%
6.8%
14.2%
25.2%
15.3%
8.9% 10.6%
中伟股份
格林美
华友钴业
湖南邦普
兰州金通
中冶瑞木
芳源股份
容百科技
佳纳
金驰材料
其他
数据来源：GGII
由上图可知，2021 年国内三元前驱体材料市场较为集中，前五名分别为中伟股份、格林美、华友钴业、湖南邦普及兰州金通，前五名加总的市场占有率为 66.8%。
2021 年国内磷酸铁锂材料的市场竞争格局情况如下所示：
2021年磷酸铁锂材料市场格局
25%
26.46%
6.25%
18.75%
6.25% 8.54% 8.75%
湖南裕能 德方纳米 龙蟠科技 湖北万润 贵州安达 融通高科 其他
数据来源：GGII
由上图可知，2021 年国内磷酸铁锂材料市场较为集中，前五名分别为湖南裕能、德方纳米、龙蟠科技、湖北万润及贵州安达，前五名加总的市场占有率为 67.29%。
3、公司的定位是成为国际化的新能源材料综合服务商，横向拓展产品线是重要抓手
成立至今，中伟股份一直重视在磷酸铁材料领域的持续投入及研发。公司以前沿基础研发、企业技术中心、中伟研究院、研发车间、测评体系构建“五位一体”高效研发体系，从多维度、多举措加强研发技术力量，培养经验丰富的研发团队，形成深厚的技术储备，确保技术迭代能力。公司致力于全球一流的锂电池正极材料综合供应商，经过多年的发展，公司已经成为三元前驱体领域的龙头企业，但是随着锂电正极材料行业竞争逐渐激烈，客户需求不断多元化，技术迭代持续升级，需要公司进一步拓展产品线，巩固行业地位及影响力。
4、公司客户结构优质，层次丰富，公司布局磷酸铁赛道更好的响应及满足客户多元化的需求
全球新能源汽车进入高速发展时期，三元锂电池与磷酸铁锂电池的需求均保持高速增长，加之储能市场的快速发展，磷酸铁锂电池迎来新的增速发展趋势。锂电池头部企业纷纷加速扩产磷酸铁锂项目，如 LG 化学、宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、中创新航等均在积极加码磷酸铁锂产能布局。
公司主要客户中布局磷酸铁锂方向的如下所示：
公司名称 | 公告时间 | 主要内容 |
宁德时代 | 2021 年 10 月 | 公司拟由控股子公司广东邦普及其控股子公司在湖北省宜昌市投资建设邦普一体化电池材料产业园项目，建设具备废旧电池材料回收、磷酸铁锂及三元前驱体、磷酸铁锂、钴酸锂及三元正极材料、石墨、磷酸等集约化、规模化的生产基 地。 |
LG 化学 | 2022 年 5 月 | 公司子公司 LG 能源解决方案公司计划从 2023年 10 月开始生产标准尺寸的 LFP（磷酸铁锂）电池单元，新产品将主要出售给中国企业。LG能源解决方案已经在其位于韩国大田（Daejeon） 的实验室内开发 LFP 电池。 |
当升科技 | 2021 年 11 月 | 公司与中伟股份签署《战略合作框架协议》，双方决议在印度尼西亚红土镍矿开发、磷酸铁锂产业投资、境外产能布局合作、产品供销合作、锂电前沿产品开发等方面建立全方位、多层次的战 略合作伙伴关系。 |
2022 年 4 月 | 公司与力神电池签订战略合作协议，在包含磷酸铁锂正极材料在内的锂电正极材料产品供货、新产品开发及前沿技术合作等方面建立全方位、多 层次的战略合作伙伴关系。 | |
厦钨新能 | 2021 年 9 月 | 公司与雅安经济技术开发区管理委员会签订《锂离子正极材料项目投资意向书》，计划在雅安经开区投资建设锂离子正极材料项目。该投资涉及项目将分期建设，其中磷酸铁锂项目首期建设规 模为年产 2 万吨，建设周期为 2 年。 |
特斯拉 | 2021 年 10 月 | 公司在三季报中宣布，标准续航版车型 Model 3和 Model Y，将在全球范围内改用磷酸铁锂电池。特斯拉已经为明年的销量计划，向中国动力电池龙头企业宁德时预订 45GWh 磷酸铁锂电池，主 要用于 Model 3 和 Model Y 车型。 |
中创新航 | 2022 年 6 月 | 川发龙蟒公告称，将与中创新航、圣洁甘孜、眉山产投共同出资 8 亿元，在眉山成立合资公司，中创新航在合资公司中持股 40%。合资公司将在四川甘孜州进行锂矿资源的勘探、开发及综合利 用,为其磷酸铁锂相关项目提供本地化原料保障。 |
尽管公司在三元前驱体材料领域处于行业龙头地位，但为完善公司产品体系，更好的服务客户及市场需求，公司需扩充磷酸铁材料产品线，以满足现有客户以 及潜在客户的多样化需求。以多元化的产品布局进一步保持公司行业竞争地位，公司整体核心竞争力进一步提升。
（二）结合人员技术储备情况，说明发行人实施该募投项目是否具有技术实施难度
从研发实力来看，公司技术中心被认定为国家企业技术中心，公司主持和参与国家及行业标准制定，在锂电池正极材料前驱体行业的技术创新方面持续获得突破，授权专利 122 项，发明专利 60 项，其中涉及到磷酸铁材料制备和回收的专利有三项。2021 年度，公司研发投入 76,919.62 万元，同比增长达 184.77%。公司在前期多产品研发的基础上，在产品多元化、技术多样化方面加强投入，已形成良好的研发产品转换率。公司着力在磷酸铁材料方面的技术投入及布局，有效保证了本项目的顺利开展。
截至目前，公司在研发的磷酸铁类项目如下：
项目名称 | 项目特点及技术先进性 | 所处阶段 | 预计投资金额（万 元） | 核心技术或工艺 |
高压密磷酸铁产品研发项目 | 产品具有高压实，制成磷酸铁锂压实密度达到2.65g/cc 以上，提升了电池的体积能量密度 | 量试 | 1,300.00 | 可调控沉淀反应技术，控制磷酸铁微观结构与晶体尺寸分布，达到提高铁 锂压实密度 |
高效工艺磷酸铁研发项目 | 优化反应釜，效率在现有基础上提升 10 倍，减少固定资产投资及制造成本 | 中试 | 2,100.00 | 开发高效合成反应釜，涡流式流体运动设计，让反应时间得到极大的缩 短。 |
磷酸锰铁研发项目 | 采用液相法，实现原子级均匀共沉淀，研发均匀性好、高电压、高压实密度磷酸锰铁 | 小试 | 1,345.00 | 结合项目 1、2 成果，进一步优化反应，消除铁、锰元 素沉淀差异 |
低成本磷酸铁 （一体化）研发项目 | 从原矿一步制成磷酸铁或磷酸铁锂 | 小试 | 2,015.00 | 采用水热反应法，从铁精矿一步做成磷酸铁，或粗制磷 酸铁锂 |
从人员配置来看，截至目前，公司从事磷酸铁业务的相关人员共计 67 人，
其中研发 52 人（技术研发 20 人；工艺研发 15 人；设备研发 17 人），销售 15 人，大部分员工都有多年从事磷酸铁等锂电正极材料业务经验，公司磷酸铁板块人员配置相对齐全。
从管理体系来看，公司逐步形成了职责明确、相互制衡、规范有效的公司治理机制。公司管理框架完备，组织架构合理，可操作性强，配备了一支经验丰富、专业互补、勇于创新的管理团队，形成了良好的企业创新文化，高质量的核心管理团队为公司持续发展和项目实施提供了强有力的技术管理支持。公司基层管理
者均具备一定的管理年限以及行业从业经验，在产品、生产、品质管理以及员工关系维护等方面具有丰富的经验。公司中高层管理人员主要来自于行业资深管理人员，在锂电材料以及新能源汽车等行业具有丰富的从业及管理经验，面对市场形势保持高度的灵活反应能力，有利于高效处理项目执行问题和推进公司战略决策，保障企业长期稳定发展。
综上，发行人实施该募投项目具备可行性，不存在大的技术实施难度。
（三）结合在手订单及意向订单等，说明募投项目是否存在较大的产能消化风险，以及相关产能的消化措施
截至目前，发行人尚无关于磷酸铁相关产品的在手订单。根据公司与意向客户沟通的合作情况，2022-2024 年公司预计磷酸铁的销量分别为 0.6 万吨、11 万吨和 21 万吨。本次募投资金项目拟建设磷酸铁材料生产制造基地，目前设计年
产能为磷酸铁 20 万吨，拟建设 10 条磷酸铁生产线、生产厂房及配套设施等，本次募投项目规划的产能将能够有效消化。本项目的建设使得公司产品线进一步完善，推动公司产品多元化战略的发展，与现有三元前驱体业务形成有效互补及有效发挥协同效应，进一步提升公司盈利能力和核心竞争力，提高竞争优势。
未来，发行人拟进行的磷酸铁产能消化措施如下：
1、市场空间广阔，公司需要积极响应并满足客户需求
随着动力电池及储能需求带动，未来磷酸铁锂电池的出货量将进一步上升，将带动磷酸铁出货量的进一步提升。2022-2025 年磷酸铁锂出货量预计将分别达到 95、140、185、240 万吨，对应磷酸铁材料出货量将分别达到 70、103、132、 169 万吨。市场需求的快速提升，需要发行人积极做出响应。发行人本次募投项
目预计 2024 年满产后磷酸铁产能达到 20 万吨，占 2024 年磷酸铁出货总量的比例约 15%，相对较低，产能消化具有充足的市场需求空间。
2、在原有客户体系内加强布局磷酸铁产品
锂电池头部企业纷纷加速扩产磷酸铁锂项目，如 LG 化学、宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、中创新航等均在积极加码磷酸铁锂产能布局。因此，发行人本次募投项目新增磷酸铁产能消化措施之一即通过在原有客户体系内，争取提供多元化的锂电正极材料供应，在满足客户三元前驱体材料需求的同时，打入客
户的磷酸铁锂产品供应体系。
3、加快拓展国内外大客户，丰富客户层次
目前，公司除原有客户外，已与瑞浦兰钧能源、当升科技签署战略合作框架协议。根据与瑞浦兰钧能源签署的协议，预计 2022-2030 年实现三元前驱体、
磷酸铁产品采销总量 80-100 万吨；根据与当升科技签署的协议，双方约定在在印度尼西亚红土镍矿开发、磷酸铁锂产业投资、境外产能布局合作、产品供销合作、锂电前沿产品开发等方面建立全方位、多层次的战略合作。根据公司与意向客户沟通的合作情况，公司预计磷酸铁产品 2022-2024 年销售量分别为 0.6万吨、11 万吨和 21 万吨。
未来，公司将继续保证上述客户合作及订单的落地，及时保证产品供应。 4、重视产品研发，保证产品竞争力
公司将持续重视对于锂电正极前沿新材料的研发及探索。从人员配置来看，截至目前，公司从事磷酸铁业务的相关人员共计 67 人，其中研发 52 人（技术
研发 20 人；工艺研发 15 人；设备研发 17 人），销售 15 人，大部分员工都有多年从事磷酸铁等锂电正极材料业务经验，公司磷酸铁板块人员配置相对齐全。目前公司已经在进行磷酸铁相关产品的研发，部分项目已在小试和量试阶段，未来公司将继续加强磷酸铁产品的相关研发投入，增加技术储备、知识产权储备及相关研发和管理人员配置，争取尽快实现在该类产品上的技术领先，提升综合竞争力。
5、拓展与客户合作的深度与广度，获得更多合作机会
积极拓展新的磷酸铁相关产品销售及磷酸铁产业链的投资发展，跟下游客户一起合作研发、合资布局磷酸铁产线，以此可以更好的深度绑定下游客户，获得更多订单及持续合作机会。
综上，基于上述客户意向订单及公司拟采取的上述产能消化措施，未来磷酸铁产品的产能可以有效消化。
七、本次募投项目效益测算依据、测算过程，测算结果是否同行业可比，是否考虑原材料价格波动情况，说明本次募投项目效益测算是否谨慎
（一）本次募投项目效益测算依据、测算过程，测算结果是否同行业可比
（1）印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目
①项目效益测算依据及测算过程
A 收入测算
T+1 年项目达产后高冰镍产品不含税售价为 16,341.30 美元/金吨。销售单价参照最近一年伦敦金属交易所镍金属的平均单价，并扣除合理的加工费，具有市场公允性。同时，项目将产出部分高钴低冰镍，T+1 年项目达产后高钴低冰镍产品不含税售价为 32,493.17 美元/金吨，T+2 年满产后预计年产量为 0.21 万金吨，销售单价参照最近一年英国金属导报钴金属的平均单价以及市场通常的换算率约 6.2 折确定，具有市场公允性。生产经营期项目满产年营业收入为 104,738 万美元。
B 成本、费用测算
原材料采购价格参照印尼当地市场价格水平确定（按照红土镍矿 2021 年 1
月至 2022 年 4 月市场平均价格，确定镍矿的采购价格为 40 美元/湿公吨），测算假设原材料价格在计算期内未发生重大变化。原材料用量根据项目所采用的技术和生产工艺，单位产出所需投入计算确定。
固定资产折旧、无形资产摊销是综合考虑公司现有折旧摊销政策进行的谨慎估计。
外购能源动力的价格由项目所在工业园区水电等价格基础上进行预计测算。
人员工资方面：生产期第一年工资按照不同类型员工历史工资水平结合当地情况估计测算。员工每年的工资按照每年 3%的增速递增。员工保险、福利费按工资的 10%计算。
维修费用：修理费按照固定资产原值的一定比例估算。
营业税金及附加：各项税费的计算以当地政府现行税率为基础，合理考虑未来情况。
管理费用：主要包括人员工资及福利费、折旧摊销、其他管理费用等，结合公司历史及发展情况对各项费用进行分别测算。
财务费用：根据银行借款使用和还款计划安排情况，使用适当利率测算。销售费用：参考相关规定、市场情况和销量估算。
C 汇率
汇率根据 2022 年 1 月 1 日至募投项目拟定前 2022 年 5 月 17 日，中国人民银行发布的美元兑人民币汇率的均值确定。
D 现金流折现及投资回报率测算
根据本项目预计每年现金流按照 12%的折现率计算项目每年现金流及投资回报。
项目财务内部收益率（FIRR）等于是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，它反映项目所占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力的主要动态指标。
项目内部收益率所得税前及税后分别为 34.75%和 26.68%，表明该项目具有较好的盈利能力。
②测算结果与同行业对比情况
由于尚无以本次募投项目产品高冰镍为主营业务的上市公司，因此，此处选择可比上市公司同类募投项目的毛利率、内部收益率等指标进行比较分析，具体如下：
单位：万元、万元/吨
上市公司 | 公告时间 | 募投项目名称 | 投资金额 | 单吨投资 额 | 税后内部收益 率 | 投资回收 期 | 毛利率 |
华友钴业 | 2020 年 5 月 | 年产4.5 万吨镍金属量高 冰镍项目（印尼） | 366,295.96 | 8.14 | 18.80% | 6.78 年 | 30.28% |
中伟股份 | 2022 年 6 月 | 印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项 目 | 422,767.53 | 7.05 | 26.68% | 6.24 年 | 34.24% |
上表中单吨投资额构成具体对比情况如下：
单位：万元
序号 | 项目 | 印尼基地项目 | 华友钴业同类募投项目 |
1 | 建筑工程费 | 1.90 | 1.54 |
2 | 设备购置及安装费 | 3.91 | 5.66 |
3 | 土地购置费 | 0.09 | 0.39 |
4 | 其他建设费用 | 0.28 | |
5 | 基本预备费 | 0.42 | - |
6 | 建设期利息 | 0.06 | 0.13 |
7 | 铺底流动资金 | 0.39 | 0.42 |
单吨投资额 | 7.05 | 8.14 | |
注：华友钴业同类募投项目投资构成分类为建筑工程、设备投资、安装工程、其他费用、基建期贷款利息、铺底流动资金，此处为便于对比，按中伟股份本次募投项目投资构成进行了重分类，设备投资和安装工程合并为设备购置及安装费，其他费用包括土地购置费和其他建设费用。
本次募投项目的毛利率和税后内部收益率略高于华友钴业同类募投项目，主要是因为：①华友钴业同类募投项目投资建设内容包括一座投资金额为 1.27 亿美元的 250MW 燃煤电厂，中伟股份本次募投项目拟使用的电力主要来自外购，不涉及同类燃煤电厂投建，导致华友钴业同类募投项目单吨投资额高于中伟股份本次募投项目，华友钴业同类募投项目单吨投资额较高，相应影响折旧摊销等成本较高，从而影响项目毛利率；②由于募投项目筹建时间不同，测算条件存在一定差异，华友钴业同类募投项目效益测算中镍金属市场价格按照 13,000 美元/吨测算，2020 年以来镍金属平均单价持续震荡上行，中伟股份本次募投项目效益测算中镍金属市场价格参考最近一年伦敦金属交易所镍金属的平均单价确定。
（2）贵州西部基地年产 8 万金吨硫酸镍项目
① 项目效益测算依据及测算过程
A 收入测算
T+1 年项目达产后硫酸镍产品不含税售价为 11.74 万元/金吨，销售单价参照最近一年伦敦金属交易所镍金属的平均单价换算确定，具有市场公允性。同时，项目将产出部分高钴低冰镍，T+1 年项目达产后高钴低冰镍产品不含税售价为
20.81 万元/金吨（与项目一测算的单价按平均汇率 6.4056 换算后的保持一致）， T+2 年满产后预计年产量为 0.32 万金吨，销售单价参照最近一年英国金属导报钴金属的平均单价以及市场通常的换算率约 6.2 折确定，具有市场公允性。项目其他副产品硫酸和蒸汽的销售单价参照市场价格确定。生产经营期项目满产年营业收入为 1,014,067 万元。
B 成本、费用测算
原材料采购价格参照市场询价确定，其中低冰镍价格参照最近一年伦敦金属交易所镍金属的平均单价和市场通常加工费及运输费等确定，测算假设原材料价格在计算期内未发生重大变化。原材料用量根据项目所采用的技术和生产工艺，单位产出所需投入计算确定。
固定资产折旧、无形资产摊销是综合考虑公司现有折旧摊销政策进行的谨慎估计。
外购能源动力的价格由项目所在工业园区水电等价格基础上进行预计测算。
人员工资方面：生产期第一年工资按照不同类型员工历史工资水平结合当地情况估计测算。员工每年的工资按照每年 3%的增速递增。员工保险、福利费按工资的 10%计算。
维修费用：修理费按照固定资产原值的一定比例估算。
营业税金及附加：各项税费的计算以当地现行税率为基础，合理考虑未来情况。
管理费用：主要包括人员工资及福利费、折旧摊销、其他管理费用等，结合公司历史及发展情况对各项费用进行分别测算。
财务费用：根据银行借款使用和还款计划安排情况，使用适当利率测算。
C 现金流折现及投资回报率测算
根据本项目预计每年现金流按照 12%的折现率计算项目每年现金流及投资回报。
项目财务内部收益率（FIRR）等于是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，它反映项目所占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力的主要动态指标。
项目内部收益率所得税前及税后分别为 16.99%和 14.37%，表明该项目具有较好的盈利能力。
②测算结果与同行业对比情况
可比上市公司的同类募投项目未披露具体毛利率情况，因此，此处选择可比上市公司同类募投项目的内部收益率等指标进行比较分析，具体如下：
单位：万元、万元/吨
上市公司 | 公告时间 | 募投项目名称 | 投资金额 | 单吨投资额 | 税后内部 收益率 | 投资回 收期 | 毛利率 |
华友钴业 | 2019 年 9 月 | 年产 3 万吨（金属量）高纯三元动力电池级硫酸 镍项目 | 95,829.90 | 3.19 | 18.44% | 7.14 年 | 未披露 |
中伟股份 | 2022 年 6 月 | 贵州西部基地年产 8 万 金吨硫酸镍项目 | 182,995.72 | 2.29 | 14.37% | 8.86 年 | 6.49% |
注：表中毛利率为预测期内平均毛利率，毛利率等于（营业收入-营业成本）/营业收入。
中伟股份本次募投项目的单吨投资额低于华友钴业同类募投项目，主要是因为本次募投项目投建产能规模相对更大，在建筑工程费、设备购置及安装费方面更具有规模效应；本次募投项目的税后内部收益率低于华友钴业同类募投项目，数值上差异较小；考虑募投项目筹建时间差异较大，测算条件可能存在较大变化差异等因素，两个募投项目本身可比性不大。
中伟股份本次募投项目原材料采购价格参照市场询价确定，主要原材料低冰镍价格参照最近一年伦敦金属交易所镍金属的平均单价和市场通常加工费及运输费等确定；产品硫酸镍不含税售价为 11.74 万元/金吨，销售单价参照最近一年伦敦金属交易所镍金属的平均单价换算确定。本次募投项目产品将用于自用，但募投项目效益测算使用的原材料采购价格和产品售价的定价依据具有市场公允性。
（3）广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目
① 项目效益测算依据及测算过程
A 收入测算
T+1 年项目达产后高冰镍产品不含税售价为 10.47 万元/金吨，销售单价参照最近一年伦敦金属交易所镍金属的平均单价，并扣除合理的加工费，具有市场公允性。同时，项目将产出部分高钴低冰镍，T+1 年项目达产后高钴低冰镍产品不含税售价为 20.81 万元/金吨，T+2 年满产后预计年产量为 0.32 万金吨，销售单
价参照最近一年英国金属导报钴金属的平均单价以及市场通常的换算率约 6.2 折确定，具有市场公允性。项目其他副产品硫酸和蒸汽的销售单价参照市场价格确定。生产经营期项目满产年营业收入为 912,468 万元。
B 成本、费用测算
原材料采购价格主要参照市场询价确定，其中低冰镍价格参照最近一年伦敦金属交易所镍金属的平均单价和市场通常加工费及运输费等确定，测算假设原材料价格在计算期内未发生重大变化。原材料用量根据项目所采用的技术和生产工艺，单位产出所需投入计算确定。
固定资产折旧、无形资产摊销是综合考虑公司现有折旧摊销政策进行的谨慎估计。
外购能源动力的价格由项目所在工业园区水电等价格基础上进行预计测算。
人员工资方面：生产期第一年工资按照不同类型员工历史工资水平结合当地情况估计测算。员工每年的工资按照每年 3%的增速递增。员工保险、福利费按工资的 10%计算。
维修费用：修理费按照固定资产原值的一定比例估算。
营业税金及附加：各项税费的计算以当地现行税率为基础，合理考虑未来情况。
管理费用：主要包括人员工资及福利费、折旧摊销、其他管理费用等，结合公司历史及发展情况对各项费用进行分别测算。
财务费用：根据银行借款使用和还款计划安排情况，使用适当利率测算。
C 现金流折现及投资回报率测算
根据本项目预计每年现金流按照 12%的折现率计算项目每年现金流及投资回报。
项目财务内部收益率（FIRR）等于是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，它反映项目所占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力的主要动态指标。
项目内部收益率所得税前及税后分别为 38.27%和 36.99%，表明该项目具有较好的盈利能力。
②测算结果与同行业对比情况
由于尚无以本次募投项目产品高冰镍为主营业务的上市公司，因此，此处选择可比上市公司同类募投项目的内部收益率等指标进行比较分析，具体如下：
单位：万元、万元/吨
上市公司 | 公告时间 | 募投项目名称 | 投资金额 | 单吨投 资额 | 税后内部 收益率 | 投资回收期 |
华友钴业 | 2020 年 5 月 | 年产 4.5 万吨镍金属量 高冰镍项目（印尼） | 366,295.96 | 8.14 | 18.80% | 6.78 年 |
中伟股份 | 2022 年 6 月 | 广西南部基地年产 8 万 金吨高冰镍项目 | 72,993.39 | 0.91 | 36.99% | 5.25 年 |
中伟股份本次募投项目税后内部收益率高于华友钴业同类募投项目，主要是因为本项目仅涉及低冰镍-高冰镍环节投资建设，华友钴业同类项目投建从镍矿端开始，一直到高冰镍的生产环节，建设资金投入金额更大；同时，公司本次募投项目是在广西南部基地大项目基础上延伸一个环节的生产建设项目，部分公用工程等前期已经建设完毕，故本次投资金额相对较小。另外，华友钴业同类募投项目建设地位于境外印尼，中伟股份本次募投项目位于国内，在工程施工、设备及人力投入等方面较境外项目具有明显成本优势。另外，考虑两个募投项目筹建时间差异较大，测算条件可能存在较大变化差异等因素，两个募投项目本身可比性不大。
中伟股份本次广西南部基地募投项目仅涉及低冰镍-高冰镍环节投资建设，华友钴业同类项目投建从镍矿端到高冰镍的生产环节，因此，本募投项目高冰镍产品毛利率与华友钴业同类项目毛利率不具有可比性。
中伟股份本次广西南部基地募投项目高冰镍产品毛利率与本次印尼基地募投项目低冰镍-高冰镍环节毛利率对比情况如下：
募投项目名称 | 低冰镍-高冰镍环节毛利率 |
广西南部基地年产 8 万金吨高冰镍项目 | 3.58% |
印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目 | 3.04% |
“印尼基地红土镍矿冶炼年产 6 万金吨高冰镍项目”投建生产环节包括从镍矿端到高冰镍，上表中毛利率为拆分出来的低冰镍-高冰镍环节毛利率。中伟股份本次广西南部基地募投项目高冰镍产品毛利率与本次印尼基地募投项目低冰镍-高冰镍环节毛利率差异较小，差异主要来自于生产中产生的副产品硫酸、蒸汽，广西南部基地可以使用上述副产品用于后续生产环节，从而产生价值，但印尼基地暂不需使用上述副产品，故测算时未考虑副产品价值。
（4）贵州开阳基地年产 20 万吨磷酸铁项目
①项目效益测算依据及测算过程
A 收入测算
T+1 年项目达产后磷酸铁产品不含税售价为 1.95 万元/吨，销售单价结合最近一年以来市场平均单价及市场价格趋势确定，具有市场公允性。生产经营期项目满产年营业收入为 389,381 万元。
B 成本、费用测算
原材料采购价格参照市场询价确定，测算假设原材料价格在计算期内未发生重大变化。原材料用量根据项目所采用的技术和生产工艺，单位产出所需投入计算确定。
固定资产折旧、无形资产摊销是综合考虑公司现有折旧摊销政策进行的谨慎估计。
外购能源动力的价格由项目所在工业园区水电等价格基础上进行预计测算。
人员工资方面：生产期第一年工资按照不同类型员工历史工资水平结合当地情况估计测算。员工保险、福利费按工资的 10%计算。
维修费用：修理费按照固定资产原值的一定比例估算。
营业税金及附加：各项税费的计算以当地现行税率为基础，合理考虑未来情况。
管理费用：主要包括人员工资及福利费、折旧摊销、其他管理费用等，结合公司历史及发展情况对各项费用进行分别测算。
财务费用：根据银行借款使用和还款计划安排情况，使用适当利率测算。销售费用：参考实施主体实际情况估算。
研发费用：参考实施主体实际情况估算。
C 现金流折现及投资回报率测算
根据本项目预计每年现金流按照 12%的折现率计算项目每年现金流及投资回报。
项目财务内部收益率（FIRR）等于是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，它反映项目所占用资金的盈利率，是考察项目盈