修正條文現行條文說明第一章總則第四條（名詞定義）本規則用詞，定義如下：店頭衍生性金融商品：指非在期貨交易所進行期貨交易法第三條第一項所定之期貨交易。交易契約：指符合本公司之規定，得提交至本公司進行集中結算之店頭衍生性金融商品。結算契約: 指結算會員自有或其客戶之交易契約經提交至本公司進行集中結算，於本公司接受後新成立之契約。部位：指結算會員各結算帳戶之結算契約。結算會員: 與本公司簽訂結算...

臺灣期貨交易所股份有限公司

店頭衍生性金融商品集中結算業務規則修正條文對照表

修正條文

現行條文

說明

第一章總則

第四條（名詞定義）

本規則用詞，定義如下：店頭衍生性金融商品：指非在期貨交易所進行期貨交易法第三條第一項所定之期貨交易。

交易契約：指符合本公司之規定，得提交至本公司進行集中結算之店頭衍生性金融商品。結算契約: 指結算會員自有或其客戶之交易契約經提交至本公司進行集中結算，於本公司接受後新成立之契約。部位：指結算會員各結算帳戶之結算契約。結算會員: 與本公司簽訂結算交割契約，辦理本公司集中結算業務之金融機構。

客戶：指與結算會員簽訂客戶結算交割契約，將其交易契約委託結算會員於本公司進行集中結算者。

集中結算業務：指本公司辦理與結算會員間之店頭衍生性金融商品集中結算事宜，包含交易契約提交集中結算、結

算契約之部位互抵、部

第一章總則

（名詞定義）

本規則用詞，定義如下：店頭衍生性金融商品：指非在期貨交易所進行期貨交易法第三條第一項所定之期貨交易。

客戶：指與結算會員簽訂客戶結算交割契約，將其交易契約委託結算會員於本公司進行集中結算者。

集中結算業務：指本公司辦理與結算會員間之店頭衍生性金融商品集中結算事宜，包含交易契約提交集中結算、結

算契約之部位互抵、部

配合本公司 110 年 11 月 4日台期結字第1100301509 號函，修改第一項第18款ISDA相關定義，新增利率類交易契約適用2021 ISDA 利率衍生性商品定義(2021 ISDA Interest Rate Derivatives Definitions)。

修正條文

現行條文

說明

位壓縮、結算款項收付、洗價損益收付、保證金計算與收付及違約處理等事宜。

營業日：本規則所稱營業日係指國內銀行業營業日。

結算交割契約: 結算會員為辦理本公司集中結算業務，與本公司簽訂之契約。

客戶結算交割契約：指結算會員為處理客戶交易契約集中結算事務，與客戶簽訂之契約。

店頭交割結算基金：指結算會員辦理本公司集中結算業務，為擔負其結算交割履約之責任繳存於本公司之基金，用以支應結算會員違約處理所致之損失。

自有結算帳戶：為登載結算會員自有之部位及保證金等相關帳務之帳戶。

個別客戶結算帳戶:為登載結算會員客戶之部位及保證金等相關帳務之帳戶。

每日結算類型：本公司就結算契約逐日評價，計算淨現值變化，區分結算契約類型如下:

(一) 擔保型(Collateralized-

To-Market, CTM) :本

位壓縮、結算款項收付、洗價損益收付、保證金計算與收付及違約處理等事宜。

營業日：本規則所稱營業日係指國內銀行業營業日。

結算交割契約: 結算會員為辦理本公司集中結算業務，與本公司簽訂之契約。

客戶結算交割契約：指結算會員為處理客戶交易契約集中結算事務，與客戶簽訂之契約。

自有結算帳戶：為登載結算會員自有之部位及保證金等相關帳務之帳戶。

個別客戶結算帳戶:為登載結算會員客戶之部位及保證金等相關帳務之帳戶。

每日結算類型：本公司就結算契約逐日評價，計算淨現值變化，區分結算契約類型如下:

(一) 擔保型(Collateralized-

To-Market, CTM) :本

修正條文

現行條文

說明

類契約每一營業日評價產生之淨現值變化，逐日收付相同金額之變動保證金，以擔保契約履約義務。

(二) 損益型 (Settled-To- Market, STM)：本類契約每一營業日評價產生之淨現值變化為洗價損益，逐日收付相對應金額以結算其曝險，且每日應收付之淨現值重置為零。

認可交易契約提交平臺:指經本公司認可，可將交易契約相關資訊傳送至本公司進行集中結算之資訊系統。

ISDA：指 International Swaps and Derivatives Association, Inc.。

ISDA 主契約：指1992 ISDA Master Agreement ( 包含 Schedule)、2002 ISDA Master Agreement (包含 Schedule) 、 1987 ISDA Interest Rate Swap Agreement ( 包含 Schedule)或 1987 ISDA Interest Rate and Currency Exchange Agreement (包含 Schedule)及其他經本公司公告適用

之版本。

類契約每一營業日評價產生之淨現值變化，逐日收付相同金額之變動保證金，以擔保契約履約義務。

認可交易契約提交平臺:指經本公司認可，可將交易契約相關資訊傳送至本公司進行集中結算之資訊系統。

ISDA：指 International Swaps and Derivatives Association, Inc.。

之版本。

修正條文

現行條文

說明

ISDA 相關定義：於利率類交易契約指2000 ISDA Definitions 、 2006 ISDA

Definitions 、 ISDA

2008 Inflation Definitions 或 2021 ISDA Interest Rate Derivatives Definitions 及其他經本公司公告適用之版本；於匯率類交易契約指 1998 FX and Currency Option Definitions 及其他經本公司公告適用之版本。

EMTA 範本：指由 Emerging Markets Trading and Investment community 發布之外匯交易範本。

回溯結算 (Backloading)之交易契約：指本公司受理提交集中結算之交易契約，其提交日逾交易日一個營業日者。

提前終止(Early Termination):指結算契約於契約到期前終止。

部位互抵(Netting):指現金流量收付方向相反，但其他交易條件相同之多個

結算契約，進行相

ISDA 相關定義：於利率類交易契約指 2000 ISDA

Definitions、2006

ISDA Definitions 或 ISDA 2008 Inflation Definitions；於匯率類交易契約指 1998 FX and Currency Option Definitions 及其他經本公司公告適用之版本。

EMTA 範本：指由 Emerging Markets Trading and Investment community 發布之外匯交易範本。

回溯結算 (Backloading)之交易契約：指本公司受理提交集中結算之交易契約，其提交日逾交易日一個營業日者。

提前終止(Early Termination):指結算契約於契約到期前終止。

部位互抵(Netting):指現金流量收付方向相反，但其他交易條件相同之多個

結算契約，進行相

修正條文

現行條文

說明

互沖抵，以減少契約數量或契約名目本金金額。

部位壓縮 (Compression)：指將部分或全部結算契約提前終止，並同時產生相同未來淨現金流量之結算契約取代之，減少契約數量或名目本金。

結算保證金：結算會員為履行結算交割義務繳存至本公司之保證金。

客戶保證金：結算會員之客戶為履行結算交割義務繳存至結算會員之保證金。

應繳結算保證金：本公司規定結算會員應繳存之保證金，包含原始保證金及額外保證金。

原始保證金：

本公司為涵蓋結算會員自有帳戶或個別客戶帳戶部位未來潛在曝險所計收之保證金。

額外保證金：本公司得視市場狀況或結算會員部位或信用狀況及其他本公司認為之必要狀況

向結算會員收取之

互沖抵，以減少契約數量或契約名目本金金額。

部位壓縮 (Compression)：指將部分或全部結算契約提前終止，並同時產生相同未來淨現金流量之結算契約取代之，減少契約數量或名目本金。

結算保證金：結算會員為履行結算交割義務繳存至本公司之保證金。

客戶保證金：結算會員之客戶為履行結算交割義務繳存至結算會員之保證金。

應繳結算保證金：本公司規定結算會員應繳存之保證金，包含原始保證金及額外保證金。

原始保證金：

本公司為涵蓋結算會員自有帳戶或個別客戶帳戶部位未來潛在曝險所計收之保證金。

額外保證金：本公司得視市場狀況或結算會員部位或信用狀況及其他本公司認為之必要狀況

向結算會員收取之

修正條文

現行條文

說明

保證金，或結算會員得依客戶之信用狀況及交易性質收取之保證金。

變動保證金：指本公司與結算會員間或結算會員與客戶間，就擔保型結算契約每日評價所產生淨現值變化金額，收付相同金額之保證金，以擔保契約之履約義務。

洗價損益：指本公司與結算會員間或結算會員與客戶間，就損益型結算契約，為結算其每日淨現值變化，應收付之金額。

價格校正利息 (Price Alignment Interest, PAI)：指本公司依擔保型結算契約之累積日終變動保證金，按日計算之利息調整金額。

價格校正金額(Price Alignment Amount, PAA)：指本公司依損益型結算契約之累積日終洗價損益，按日計算之利息調整金額。

評價曲線：指本公司為計算結算契約之淨現值所建構之遠期利率曲線、折現率曲線

及遠期匯率曲線等。

保證金，或結算會員得依客戶之信用狀況及交易性質收取之保證金。

洗價損益：指本公司與結算會員間或結算會員與客戶間，就損益型結算契約，為結算其每日淨現值變化，應收付之金額。

價格校正利息 (Price Alignment Interest, PAI)：指本公司依擔保型結算契約之累積日終變動保證金，按日計算之利息調整金額。

價格校正金額(Price Alignment Amount, PAA)：指本公司依損益型結算契約之累積日終洗價損益，按日計算之利息調整金額。

評價曲線：指本公司為計算結算契約之淨現值所建構之遠期利率曲線、折現率曲線

及遠期匯率曲線等。

修正條文

現行條文

說明

日內: 指本公司每一營業日受理店頭衍生性金融商品提交集中結算之時間。

日終: 指本公司每一營業日受理店頭衍生性金融商品提交集中結算作業結束之時間。

結算款項：依結算契約約定及本公司規定，本公司與結算會員間之應收或應付之款項，如利率交換契約之固定及浮動利息、洗價損益、價格校正金額、變動保證金、價格校正利息，及其他結算契約規定之應收付款項。

日內: 指本公司每一營業日受理店頭衍生性金融商品提交集中結算之時間。

日終: 指本公司每一營業日受理店頭衍生性金融商品提交集中結算作業結束之時間。

第四章結算契約

（提交結算時間）

本公司受理交易契約提交集中結算之時間，除另有規定外，為本公司營業日上午九時至下午五時。

前項提交時間，本公司認為必要時，得變更之。

第四章結算契約

（提交結算時間以及於本公司接受前可取消）本公司受理交易契約提

交集中結算之時間，除另有規定外，為本公司營業日上午九時至下午五時。

提交集中結算之交易契約，得於本公司接受集中結算前，向本公司申請取消或變更。

第一項提交時間，本公司認為必要時，得變更之。

考量交易雙方應於提交集中結算前完成交易契約明細之確認，並同意提交集中結算至本公司，交易雙方於提交後申請取消或變更之需求甚低；且本公司於交易契約提交集中結算後，即進行契約適格性檢核，不符合契約規格者即拒絕集中結算，由提交至接受或拒絕集中結算之時間甚短，較難於期間申請取消或變更集中結算，爰予刪除第二項規定。

修正條文

現行條文

說明

第五章保證金

第四十條（保證金專戶及利息）結算會員繳存至本公

司開設於結算銀行「店頭結算保證金專戶」內之款項，其運用以下列為限：

一、銀行存款。

二、其他經主管機關核准之用途。

前項款項由本公司逐日計算，扣除必要費用及稅捐後，每半年支付利息一次，其利息計算標準由本公司另訂之。

第五章保證金

第四十條（保證金專戶及利息）結算會員繳存至本公

司開設於結算銀行「店頭結算保證金專戶」內之款項，由本公司逐日計算，扣除必要費用及稅捐後，每半年支付利息一次。

前項利息計算標準由本公司另訂之。

鑒於現行本條僅規範店頭結算保證金孳息之處理方式，爰增訂店頭結算保證金專戶內之款項僅限於銀行存款或其他經主管機關核准之用途，俾利市場參與者了解店頭結算保證金之運用範圍。

修正條文

現行條文

說明

第六章結算與交割

第四十一條（應以結算契約之計價幣別現金辦理收付之結算款項）

結算會員各結算帳戶結算契約下列結算款項，除另有規定外，應依各結算契約規定之計價幣別以現金與本公司辦理款項收付：

一、日終洗價損益及價格校正金額。

二、日終變動保證金及價格校正利息。

三、固定利率利息金額及浮動利率利息金額。

四、到期結算損益金額。五、其他結算契約規定之應

收付款項。

前項款項收付作業方式與繳存時限由本公司另訂之。

第六章結算與交割

（應以結算契約之計價幣別現金辦理收付之結算款項）

結算會員各結算帳戶結算契約下列結算款項，除另有規定外，應依各結算契約規定之計價幣別以現金與本公司辦理款項收付：

日終洗價損益及價格校正金額。

日終變動保證金及價格校正利息。

固定利率利息金額及浮動利率利息金額。

四、其他結算契約規定之應收付款項。

前項款項收付作業方式與繳存時限由本公司另訂之。

配合本公司新增無本金交割遠期外匯契約集中結算，並參考香港場外結算所(HK OTC Clear)作法，每一營業日計算前開契約之結算款項應包括到期結算損益金額，爰增訂第四款規定；原第四款移列第五款。

第九章違約處理

第六十五條 (淨額結算)

本公司發生付款違約情事時，被違約結算會員得以書面申請淨額結算，本公司應即與該結算會員以淨額結算方式提前終止其所有結算契約，經本公司指定與前開結算契約進行部位沖銷之結算契約併同提前終止；本公司亦得以淨額結算方式提前終止全部結算會員所有結算契約。

本公司發生無清償能力情事時，應儘速通知結算會員，並依職權或結算會員書面申請，即以淨額結算方式提前終止全部結算會員所有結算契約。

本公司與結算會員間結算契約經提前終止後，由本公司計算結算會員各結算帳戶應收付之提前終止價值。本公司為前項作業時，

分別計算各結算會員個別客戶結算帳戶及自有結算帳戶之提前終止價值，該提前終止價值為結算帳戶內提前終止結算契約所有結算會員應收款項(以正值表達)與結算會員應付款項(以負值表達)及結算帳戶其他應收付款項正負值之加總。該加總後之淨額為正數者，應由本公司給付該金額予結算會員；為負數者，應由結算會員將該淨額之絕對值金額給付予本公司；並得按結算會員自有及每一個別客戶予以歸戶計

算之。

第九章違約處理

（淨額結算）

本公司因發生付款違約或無清償能力情事而須停止集中結算業務時，應以淨額結算方式提前終止結算會員所有結算契約。

本公司為前項作業時，分別計算各結算會員客戶結算帳戶及自有結算帳戶結算契約之提前終止價值。本公司對於各結算會員客戶結算帳戶及自有結算帳戶，僅需按各結算帳戶應收與應付總額相抵後之餘額辦理收付。

為增進本公司淨額結算規定與國際主要結算機構相關規範之對等性，酌修本條文，說明如下：

一、參酌香港交易所(HK OTC Clear)業務規則第 1317 條等規定，結算機構倘發生付款違約，結算會員得以書面向結算機構申請個別進行淨額結算，結算機構應依其申請以淨額結算方式終止其所有結算契約，亦得對全部結算會員以淨額結算方式終止其所有結算契約，爰修正第一項規定。另參考國際主要結算機構有關結算會員得請求淨額結算情況與事由之規定，爰刪除第一項「須停止集中結算業務」規定。

二、參酌韓國交易所(KRX)業務規則第 111 條，結算機構發生無清償能力時，應主動辦理或依結算會員書面申請，以淨額結算方式提前終止結算會員部位，爰將原第一項無清償能力相關規定移列第二項，並明定本公司倘無清償能力情事，應儘速通知結算會員。

三、參酌香港交易所(HK OTC Clear) 業務規則第 1324條，明定本公司與結算會員間結算契約自提前終止時起，於該等結算契約之權利義務即消滅，並應計算結算會員各結算帳戶淨額結算金額，爰新增第三

項。

修正條文

現行條文

說明

前項各結算帳戶提前終止價值計算方式，由本公司另訂之。

第一項所稱付款違約，指本公司發生下列全部情事，但因電力供應、電腦系統、通訊傳輸設備中斷或故障、天然災害、暴動、戰禍或其他不可抗力事件等不可歸責本公司事由致未於期限內支付款項者，非屬付款違約：一、本公司未如期支付結算會員申請提領之結算

保證金、店頭交割結算基金或其他本公司規定結算會員之應收款項。

二、結算會員以書面催告經送達後屆滿五個營業日仍未完成款項支付。

三、本公司未於前款時限內完成款項支付，結算會員再以書面催告，經送達後屆滿五個營業日仍未完成款項支付。

第二項所稱無清償能力，指本公司有下列情事之一者：

一、本公司資產不足抵償

債務。

二、本公司董事會通過停業、歇業、解散、聲請破產法所定和解或破產宣告之決議。

三、本公司受主管機關命

令停業、撤銷或廢止營業許可之處分。

前項各結算契約提前終止價值計算方式，由本公司另訂之。

第一項所稱付款違約，指本公司發生下列全部情事，但因不可歸責本公司事由致未於期限內支付款項者，非屬付款違約：

一、本公司未如期支付結算會員申請提領之結算保證金、店頭交割結算基金或其他本公司規定結算會員之應收款項。

二、結算會員以書面催告經送達後屆滿十個營業日仍未完成款項支付。

三、本公司未於前款時限內完成款項支付，結算會員再以書面催告，經送達後屆滿十個營業日仍未完成款項支付。第ㄧ項所稱無清償能

力，指本公司資產不足抵償債務或受破產之宣告。

若本公司發生第一項付款違約或無清償能力情事，結算會員得以書面方式向本公司提出淨額結算之申請，本公司接獲申請後，應即辦理淨額結算。

四、參酌英國倫敦交易所 (LCH)業務規則第 45 條及銀行局訂定之交易對手信用風險應計提資本計算方法，酌修原第二項淨額結算相關文字敘述，以臻明確，並移列第四項。

參酌前開銀行局規定，結算機構淨額結算制度應包含強制抵銷權，另依民法第 334 條，雙方互負債務，而其給付種類相同，並均屆清償期者，各得以其債務，與他方之債務，互為抵銷，同一結算會員客戶如有開立兩個以上自有或客戶結算帳戶，得於提前終止結算契約後，雙方得主張行使抵銷權，爰明定本公司得按結算會員自有及每一個別客戶予以歸戶計算之。

五、參酌英國倫敦交易所 (LCH)業務規則第 45 條有關結算會員結算帳戶提前終止價值之計算方式，爰酌修原第三項規定，並移列第五項。

六、參酌澳洲交易所(ASX)業務規則第 76.1 條規定，酌修原第四項結算會員書面催告期間，並移列第六項。另明定不可歸責本公司事由係包括電力供應、電腦系統或通訊傳輸設備中斷或故障等技術事由，或遇天然災害、暴動或戰禍等

修正條文

現行條文

說明

四、本公司之債權人依據破產法向法院聲請本公司破產之宣告。但其聲請顯無理由或目的不正者，不在此限。

非財務因素之不可抗力情事。

七、參酌英國倫敦結算所 (LCH)業務規則第 45 條、澳洲交易所(ASX)業務規則第 76.1 條及韓國交易所

(KRX)業務規則第 111 條規定，酌修原第五項，本公司發生無清償能力情事之定義，並參酌我國期交法第100 條、破產法第58 條、第 63 條及期貨結算機構管理規則第 7 條、第 8 條、第 28 條等規定，逐一臚列可推定本公司發生無清償能力之情事，以臻明確，並移列第七項。

八、原第六項規定結算會員得申請淨額結算，已明定於第一項及第二項規定，為免重覆規定，爰刪除之。

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