Common use of Xxxxxxxx a cíle investiční politiky Clause in Contracts

Xxxxxxxx a cíle investiční politiky. 1. Zaměřením investiční politiky investovat majetek Podílového fondu zejména do realitních aktiv - nemovitostí v oblasti bydlení, administrativy, logistiky, obchodu a cestovního ruchu formou přímých investic, tak i nepřímo prostřednictvím investic do realitních společností v těchto segmentech realitního trhu. Cílem Správcovské společnosti je dosáhnout a zajistit pro podílníky výnos na úrovni vývoje realitního trhu v doporučeném investičním horizontu uvedeném v prodejním prospektu Podílového fondu a v dokumentu Klíčové informace pro investory (dále jen „KIID"). Investiční politika je zaměřena na tvorbu přidané hodnoty portfolia nemovitostí prostřednictvím využívání vhodných investičních příležitostí vznikajících na realitním trhu i prostřednictvím efektivního výkonu správy jednotlivých nemovitostí s cílem maximalizace využití možností jednotlivých nemovitostí. Realitní aktiva mohou tvořit až 90% objemu majetku Podílového fondu. Podílový fond může investovat i do převoditelných cenných papírů (např. hypoteční zástavní listy) a převoditelných cenných papírů, jejichž výnos je odvozen od vývoje realitního trhu (např. property linked notes). Investice do finančních derivátů mohou být do portfolia pořízené na účely dosahování výnosů, jakož i pro účely zajištění vůči riziku Podílového fondu. 2. Majetek v Podílovém fondu je investovaný v souladu s investiční politikou, která určuje směrování investic zejména do: a) nemovitostí včetně příslušenství v oblasti bydlení, administrativy, logistiky, obchodu, cestovního ruchu a jiných typů nemovitostí dostupných na realitním trhu v rámci jednotlivých segmentů realitního trhu na území členských zemí Evropské unie, ostatních zemí Evropy, Spojených států amerických (USA) a Kanady, • které mají při řádném hospodaření přinášet pravidelný, dlouhodobý výnos ve prospěch majetku Podílového fondu nebo, • které mají přinést zisk z prodeje ve prospěch majetku Podílového fondu • přičemž jejich celkový maximální limit je 90% objemu majetku Podílového fondu. Nemovitosti budou nakupovány do majetku Podílového fondu převážně aktivitami Správcovské společnosti, ale mohou být využity i služby realitních kanceláří. Správu nemovitostí bude vykonávat Správcovská společnost zejména v rámci vlastní působnosti nebo může ji provádět i prostřednictvím společností specializovaných na správu nemovitého majetku. b) majetkových účastí v realitních společnostech v oblasti bydlení, administrativy, logistiky, obchodu a cestovního ruchu v rámci jednotlivých segmentů realitního trhu se sídlem na území členských zemí Evropské unie, ostatních zemí Evropy, Spojených států amerických (USA), Kanady, jejichž předmětem činnosti je efektivní správa, pronájem nemovitostí za podmínek podle zákona, přičemž jejich celkový maximální limit je 90% objemu majetku Podílového fondu. Podnikání realitních společností je financováno prostřednictvím výkonu vlastní podnikatelské činnosti s možností získání kapitálu ze zdrojů Podílového fondu (a to zejména formou navýšení základního kapitálu realitní společnosti, smlouvy o půjčce mezi Podílovým fondem a realitní společností), resp. jiných zdrojů ve smyslu Zákona. Realitní společnost může investovat pouze do nemovitostí včetně příslušenství na území členských zemí Evropské unie, ostatních zemí Evropy, Spojených států amerických (USA) a Kanady, • které mají při řádném hospodaření přinášet pravidelný, dlouhodobý výnos ve prospěch majetku Podílového fondu nebo, • které mají přinést zisk z prodeje ve prospěch majetku Podílového fondu. Zajišťování kontroly nad podnikáním osob ovládaných v souvislosti s investováním majetku v Podílovém fondu v nejlepším zájmu podílníků Správcovská společnost zajistí v rámci vlastní působnosti nebo prostřednictvím příslušných právních norem určujících podíl odpovědnosti osob a výkon činností realitních společností. c) vkladů na běžných účtech a na vkladových účtech se splatností na požádání nebo s lhůtou splatnosti do 12 měsíců v bankách se sídlem na území České republiky nebo v zahraničních bankách se sídlem v členském státě Evropské unie nebo jiném státě, který je stranou Dohody o Evropském hospodářském prostoru (dále „Členský stát") nebo nečlenském státě, pokud tento nečlenský stát vyžaduje dodržování pravidel obezřetného podnikání bank, které NBS považuje za rovnocenné s pravidly podle zvláštního zákona nebo s pravidly obezřetného podnikání bank Členského státu. Obvyklý poměr peněžních prostředků vkladů k hodnotě majetku v Podílovém fondu se pohybuje v intervalu mezi 10 až 40% dle potřeby likvidity v Podílovém fondu ve smyslu investičních a provozních záměrů a potřeb. Podílový fond může poskytnout půjčky realitním společnostem s majetkovou účastí Podílového fondu nacházejícím se v portfoliu Podílového fondu, sloužící k nabytí nemovitosti, rozvoji a správě nemovitosti. Půjčka realitní společnosti může být poskytnuta na základě smlouvy o půjčce, v níž budou specifikovány podrobněji podmínky pro její poskytování (např. doba splatnosti, výše úrokové sazby, podmínky splacení a způsob zajištění) za podmínek obvyklých na trhu v době poskytnutí půjčky a v případě, že je to výhodné pro podílníky v souladu se Zákonem. 3. Peněžní prostředky na běžném účtu nebo krátkodobé termínované vklady mohou tvořit až 100% majetku v Podílovém fondu v případě, že je to odůvodněné situací na světových realitních a kapitálových trzích, tedy v případě, pokud týdenní nebo měsíční volatilita cen nástrojů na těchto trzích přesáhne běžnou týdenní nebo měsíční volatilitu cen přiměřenou pro danou skupinu nástrojů na těchto trzích. 4. Investice do dluhových převoditelných cenných papírů nejsou součástí hlavního zaměření investiční politiky Podílového fondu. Podíl těchto cenných papírů nepřekročí 15% hodnoty majetku Podílového fondu. 5. Podílový fond může nabývat do majetku i podílové listy jiných podílových fondů (zejména fondů krátkodobých investic, peněžního trhu, nemovitostí) spravovaných Správcovskou společností, nebo osobou ze skupiny s úzkými vazbami, do které patří, jakož i cenné papíry společností ze skupiny s úzkými vazbami, do které patří Správcovská společnost, za účelem zvýšení efektivnosti řízení investic v Podílovém fondu nebo zajištění dostatečné likvidity. V případě nabytí podílových listů podle předchozí věty je toto investování spojeno s náklady, které snižují výnos z této investice a jejichž příjemcem je Správcovská nebo osoba ze skupiny s úzkými vazbami, do které patří, výše úplaty za správu těchto podílových fondů může být maximálně 5 % z jejich průměrné roční čisté hodnoty majetku. 6. Xxxxxxxx fond investuje majetek do aktiv denominovaných v eurech a do aktiv denominovaných v cizích měnách především v české koruně a amerických dolarech. Finanční nástroje denominované v jiných měnách než v eurech, mohou být zajištěny vůči měnovému riziku v případě, že Správcovská společnost na základě analýz kapitálového trhu očekává zvýšenou volatilitu resp. nepříznivý vývoj kurzu těchto cizích měn vůči euru. Majetek v Podílovém fondu denominovaný v jiné měně než EUR může být zabezpečen proti měnovému riziku do výše 100%. 7. K podpoře dosažení výnosů jakož i pro účely zajištění vůči akciovému, úrokovému a měnovému riziku Podílového fondu, které je aktivně řízeno, může Podílový fond investovat do finančních derivátů: futures, forwardy, swapy, opce a warranty. Podkladovými aktivy těchto derivátů mohou být akcie, dluhopisy, úrokové sazby a směnné kurzy. Uvedené finanční deriváty jsou obchodovány na regulovaném trhu ve smyslu Zákona nebo uzavřené mimo regulovaný trh, přičemž kategorie finančních institucí a kategorie jiných právnických osob s jejich státem původu, které mohou být protistranou a podmínky výběru protistran při obchodech s deriváty uzavíranými mimo regulovaný trh, určuje vnitřní předpis Správcovské společnosti Strategie provádění a předávání příkazů, který je zpřístupněn v sídle Správcovské společnosti a na jejím webovém sídle xxx.xxx.xx. Celkové riziko týkající se finančních derivátů Správcovská společnost vypočítává použitím závazkového přístupu. 8. Podílový fond může investovat majetek za účelem dosahování výnosů do převoditelných cenných papírů obsahujících derivát - property linked notes, tj. cenných papírů navázaných na vývoj podkladového aktiva - indexu cen nemovitostí, resp. souboru nemovitostí. 9. Správcovská společnost může ve prospěch majetku v Podílovém fondu přijmout úvěr nebo půjčku se splatností do jednoho roku od vzniku práva čerpat úvěr nebo půjčku, v případě potřeby dodatečné likvidity Podílového fondu, pokud je to v souladu se Zákonem a zájmy podílníků. Správcovská společnost bude od realitní společnosti přijímat do majetku Podílového fondu půjčky nebo úvěry pouze v případě potřeby dodatečné likvidity Podílového fondu, pokud je to v souladu se Zákonem, zájmy podílníků a výlučně v případě, pokud majetková účast Podílového fondu tvoří 100% v této realitní společnosti. Správcovská společnost může pro účely nabytí nemovitosti do majetku v Podílovém fondu nebo udržení nebo zlepšení jejího stavu přijmout ve prospěch majetku v Podílovém fondu hypoteční úvěry nebo úvěry obdobného charakteru se splatností, která může být delší než jeden rok ode dne čerpání úvěru. Realitní společnost může za účelem nabytí nemovitosti nebo udržení nebo zlepšení jejího stavu přijmout hypoteční úvěry nebo úvěry obdobného charakteru. 10. Správcovská společnost je oprávněna investovat majetek v Podílovém fondu do převoditelných cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a finančních derivátů přijatých k obchodování na trhu kótovaných cenných papírů zahraniční burzy cenných papírů nebo na jiném regulovaném trhu ve třetí zemi, pokud se na této zahraniční burze cenných papírů nebo na tomto jiném regulovaném trhu ve smyslu Zákona pravidelně obchoduje, je přístupný veřejnosti a činnost této burzy nebo tohoto regulovaného trhu je povolená příslušným orgánem dohledu ve státě, ve kterém má sídlo. Obchodní jméno této burzy nebo jiného regulovaného trhu ve smyslu Zákona je uvedeno v Příloze č. 1 tohoto statutu. 11. Hodnota nemovitosti při nabytí do majetku v Podílovém fondu nesmí ke dni uzavření smlouvy o koupi nemovitosti nebo prodeji nemovitosti překročit 20% hodnoty majetku v Podílovém fondu. Hodnota podílových listů podílových fondů nebo cenných papírů zahraničních subjektů kolektivního investování podle § 88 odst. 1. písm. e) Zákona může tvořit nejvýše 10% hodnoty majetku v Podílovém fondu.

Xxxxxxxx a cíle investiční politiky. 1. Zaměřením investiční politiky investovat majetek Podílového fondu zejména do realitních aktiv - nemovitostí v oblasti bydlení, administrativy, logistiky, obchodu a cestovního ruchu formou přímých investic, tak i nepřímo prostřednictvím investic do realitních společností v těchto segmentech realitního trhu. Cílem Správcovské společnosti je dosáhnout a zajistit pro podílníky výnos na úrovni vývoje realitního trhu v doporučeném investičním horizontu uvedeném v prodejním prospektu Podílového fondu a v dokumentu Klíčové informace pro investory (dále jen „KIID"). Investiční politika je zaměřena na tvorbu přidané hodnoty portfolia nemovitostí prostřednictvím využívání vhodných investičních příležitostí vznikajících na realitním trhu i prostřednictvím efektivního výkonu správy jednotlivých nemovitostí s cílem maximalizace využití možností jednotlivých nemovitostí. Realitní aktiva mohou tvořit až 90% objemu majetku Podílového fondu. Podílový fond může investovat i do převoditelných cenných papírů (např. hypoteční např.hypoteční zástavní listy) a převoditelných cenných papírů, jejichž výnos je odvozen od vývoje realitního trhu (např. property linked notes). Investice do finančních derivátů mohou být do portfolia pořízené na účely dosahování výnosů, výnosů jakož i pro účely zajištění vůči riziku Podílového fondu. 2. Majetek v Podílovém fondu je investovaný v souladu s investiční politikou, která určuje směrování investic zejména do: a) a. nemovitostí včetně příslušenství v oblasti bydlení, administrativy, logistiky, obchodu, cestovního ruchu a jiných typů nemovitostí dostupných na realitním trhu v rámci jednotlivých segmentů realitního trhu na území členských zemí Evropské unie, ostatních zemí Evropy, Spojených států amerických (USA) a Kanady, • které mají při řádném hospodaření přinášet pravidelný, dlouhodobý výnos ve prospěch majetku Podílového fondu nebo, • které mají přinést zisk z prodeje ve prospěch majetku Podílového fondu • přičemž jejich celkový maximální limit je 90% objemu majetku Podílového fondu. Nemovitosti budou nakupovány do majetku Podílového fondu převážně aktivitami Správcovské společnosti, ale mohou být využity i služby realitních kanceláří. Správu nemovitostí bude vykonávat Správcovská společnost zejména v rámci vlastní působnosti nebo může ji provádět i prostřednictvím společností specializovaných na správu nemovitého majetku. b) b. majetkových účastí v realitních společnostech v oblasti bydlení, administrativy, logistiky, obchodu a cestovního ruchu v rámci jednotlivých segmentů realitního trhu se sídlem na území členských zemí Evropské unie, ostatních zemí Evropy, Spojených států amerických (USA), Kanady, jejichž předmětem činnosti je efektivní správa, pronájem nemovitostí za podmínek podle zákona, přičemž jejich celkový maximální limit je 90% objemu majetku Podílového fondu. Podnikání realitních společností je financováno prostřednictvím výkonu vlastní podnikatelské činnosti s možností získání kapitálu ze zdrojů Podílového fondu (a to zejména formou navýšení základního kapitálu realitní společnosti, smlouvy o půjčce mezi Podílovým fondem a realitní společností), resp. jiných zdrojů ve smyslu Zákona. Realitní společnost může investovat pouze do nemovitostí včetně příslušenství na území členských zemí Evropské unie, ostatních zemí Evropy, Spojených států amerických (USA) a Kanady, • které mají při řádném hospodaření přinášet pravidelný, dlouhodobý výnos ve prospěch majetku Podílového fondu nebo, • které mají přinést zisk z prodeje ve prospěch majetku Podílového fondu. Zajišťování kontroly nad podnikáním osob ovládaných v souvislosti s investováním majetku v Podílovém fondu v nejlepším zájmu podílníků Správcovská společnost zajistí v rámci vlastní působnosti nebo prostřednictvím příslušných právních norem určujících podíl odpovědnosti osob a výkon činností realitních společností. cc. půjček realitním společnostem s majetkovou účastí Podílového fondu nacházejících se v portfoliu Podílového fondu sloužícím k nabytí nemovitosti, rozvoj a správu nemovitosti. Půjčka realitní společnosti může být poskytnuta na základě smlouvy o půjčce, ve které budou specifikovány podrobněji podmínky jejího poskytnutí (např. doba splatnosti, výše úrokové sazby, podmínky splacení a způsob zajištění) za podmínek obvyklých na trhu v době poskytnutí půjčky a v případě, že je to výhodné pro podílníky a v souladu se Zákonem. d. vkladů na běžných účtech a na vkladových účtech se splatností na požádání nebo s lhůtou splatnosti do 12 měsíců v bankách se sídlem na území České republiky nebo v zahraničních bankách se sídlem v členském státě Evropské unie nebo jiném státě, který je stranou Dohody o Evropském hospodářském prostoru (dále „Členský stát") nebo nečlenském státě, pokud tento nečlenský stát vyžaduje dodržování pravidel obezřetného podnikání bank, které NBS považuje za rovnocenné s pravidly podle zvláštního zákona nebo zákonanebo s pravidly obezřetného podnikání bank Členského státu. Obvyklý poměr peněžních prostředků vkladů k hodnotě majetku v Podílovém fondu se pohybuje v intervalu mezi 10 až 40% dle potřeby likvidity v Podílovém fondu ve smyslu investičních a provozních záměrů a potřeb. Podílový fond může poskytnout půjčky realitním společnostem s majetkovou účastí Podílového fondu nacházejícím se v portfoliu Podílového fondu, sloužící k nabytí nemovitosti, rozvoji a správě nemovitosti. Půjčka realitní společnosti může být poskytnuta na základě smlouvy o půjčce, v níž budou specifikovány podrobněji podmínky pro její poskytování (např. doba splatnosti, výše úrokové sazby, podmínky splacení a způsob zajištění) za podmínek obvyklých na trhu v době poskytnutí půjčky a v případě, že je to výhodné pro podílníky v souladu se Zákonem. 3. Peněžní prostředky na běžném účtu nebo krátkodobé termínované vklady mohou tvořit až 100% majetku v Podílovém fondu v případě, že je to odůvodněné situací na světových realitních a kapitálových trzích, tedy v případě, pokud týdenní nebo měsíční volatilita cen nástrojů na těchto trzích přesáhne běžnou týdenní nebo měsíční volatilitu cen přiměřenou pro danou skupinu nástrojů na těchto trzích. 4. Investice do dluhových převoditelných cenných papírů nejsou součástí hlavního zaměření investiční politiky Podílového fondu. Podíl těchto cenných papírů nepřekročí 15% hodnoty majetku Podílového fondu. 5. Podílový fond může nabývat do majetku i podílové listy jiných podílových fondů (zejména fondů krátkodobých investic, peněžního trhu, nemovitostí) spravovaných Správcovskou společností, nebo osobou ze skupiny s úzkými vazbami, do které patří, jakož i cenné papíry společností ze skupiny s úzkými vazbami, do které patří Správcovská společnost, za účelem zvýšení efektivnosti řízení investic v Podílovém fondu nebo zajištění dostatečné likvidity. V případě nabytí podílových listů podle předchozí věty je toto investování spojeno s náklady, které snižují výnos z této investice a jejichž příjemcem je Správcovská nebo osoba ze skupiny s úzkými vazbami, do které patří, výše úplaty za správu těchto podílových fondů může být maximálně 5 % z jejich průměrné roční čisté hodnoty majetku. 6. Xxxxxxxx fond investuje majetek do aktiv denominovaných v eurech a do aktiv denominovaných v cizích měnách především v české koruně a amerických dolarech. Finanční nástroje denominované v jiných měnách než v eurech, mohou být zajištěny vůči měnovému riziku v případě, že Správcovská společnost na základě analýz kapitálového trhu očekává zvýšenou volatilitu resp. nepříznivý vývoj kurzu těchto cizích měn vůči euru. Majetek v Podílovém fondu denominovaný v jiné měně než EUR může být zabezpečen proti měnovému riziku do výše 100%. 7. K podpoře dosažení výnosů jakož i pro účely zajištění vůči akciovému, úrokovému a měnovému riziku Podílového fondu, které je aktivně řízeno, může Podílový fond investovat do finančních derivátů: futures, forwardy, swapy, opce a warranty. Podkladovými aktivy těchto derivátů mohou být akcie, dluhopisy, úrokové sazby a směnné kurzy. Uvedené finanční deriváty jsou obchodovány na regulovaném trhu ve smyslu Zákona nebo uzavřené mimo regulovaný trh, přičemž kategorie finančních institucí a kategorie jiných právnických osob s jejich státem původu, které mohou být protistranou a podmínky výběru protistran při obchodech s deriváty uzavíranými mimo regulovaný trh, určuje vnitřní předpis Správcovské společnosti Strategie provádění a předávání příkazů, který je zpřístupněn v sídle Správcovské společnosti a na jejím její webovém sídle xxx.xxx.xx. Celkové riziko týkající se finančních derivátů Správcovská společnost vypočítává použitím závazkového přístupu. 8. Podílový fond může investovat majetek za účelem dosahování výnosů do převoditelných cenných papírů obsahujících derivát - property linked notes, tj. tj cenných papírů navázaných na vývoj podkladového aktiva - indexu cen nemovitostí, resp. souboru nemovitostí. 9. Správcovská společnost může ve prospěch majetku v Podílovém fondu přijmout úvěr nebo půjčku se splatností do jednoho roku od vzniku práva čerpat úvěr nebo půjčku, v případě potřeby dodatečné likvidity Podílového fondu, pokud je to v souladu se Zákonem a zájmy podílníků. Správcovská společnost bude od realitní společnosti přijímat do majetku Podílového fondu od realitní společnosti půjčky nebo úvěry pouze v případě potřeby dodatečné likvidity Podílového fondu, pokud je to v souladu se Zákonem, zájmy podílníků a výlučně v případě, pokud majetková účast Podílového fondu tvoří 100% v této realitní společnosti. Správcovská společnost může pro účely nabytí nemovitosti do majetku v Podílovém fondu nebo udržení nebo zlepšení jejího stavu přijmout ve prospěch majetku v Podílovém fondu hypoteční úvěry nebo úvěry obdobného charakteru se splatností, která může být delší než jeden rok ode dne čerpání úvěru. Realitní společnost může za účelem nabytí nemovitosti nebo udržení nebo zlepšení jejího stavu přijmout hypoteční úvěry nebo úvěry obdobného charakteru. 10. Správcovská společnost je oprávněna investovat majetek v Podílovém fondu do převoditelných cenných papírů, papírů a nástrojů peněžního trhu a finančních derivátů přijatých k obchodování na regulovaném trhu kótovaných cenných papírů zahraniční burzy cenných papírů nebo na jiném regulovaném trhu ve třetí zemi, pokud se na této zahraniční burze cenných papírů nebo na tomto jiném regulovaném trhu ve smyslu Zákona pravidelně obchoduje, je přístupný veřejnosti a činnost této burzy nebo tohoto regulovaného trhu je povolená příslušným orgánem dohledu ve státě, ve kterém má sídlo. Obchodní jméno této burzy nebo jiného regulovaného trhu ve smyslu Zákona je uvedeno v nečlenském státě uvedených v Příloze č. 1 č.1 tohoto statutu. 1110. Hodnota nemovitosti při nabytí do majetku v Podílovém fondu nesmí ke dni uzavření smlouvy o koupi nemovitosti nebo prodeji nemovitosti překročit 20% hodnoty majetku v Podílovém fondu. Hodnota podílových listů podílových fondů nebo cenných papírů zahraničních subjektů kolektivního investování podle § 88 odst. 1. písm. e) Zákona může tvořit nejvýše 10% hodnoty majetku v Podílovém fondu.