Selskabsretlig baggrund eksempelklausuler

Selskabsretlig baggrund. I selskabsretlig henseende forudsætter unionsretten, at der kan ske ud- stedelse af konvertible gældsbreve(42). I dansk selskabsret gives ret- ningslinjerne for udstedelsen af konvertible obligationer i SL § 167, som blandt andet bygger på de nu ophævede ASL §§ 41-42(43). I modsætning til den tidligere regulering angiver SL § 167 ikke nogen karakteristik eller definition af de omfattede konvertible obligationer. Det angives blot, at generalforsamlingen med det flertal, der kræves, kan beslutte at udstede konvertible obligationer, hvis den samtidig træffer beslutning om den fornødne kapitalforhøjelse, jf. SL § 154. Antageligvis er den hidtidige karakteristik i ASL § 41, stk. 1 fortsat dækkende: "lån mod obligationer eller andre gældsbreve, der giver långiveren ret til at konvertere sin fordring til aktier i selskabet". Der er formentlig ikke herved tale om en egentlig definition af konvertible obligationer(44). Det er samtidig relevant at nævne, at der ikke ud over nævnte karakteristik i hovedtræk findes yderligere krav til konvertible obligationer(45). Dog må det således antages, at de normale konvertible obligationer er omfattet af SL § 167(46). Bestemmelsen hjemler hoved- sageligt mulighed for generalforsamlingens beslutning om udstedelse af konvertible obligationer og giver i stk. 2 og 3 de nærmere retnings- linjer herfor(47). Selskabsretligt bør konvertible obligationer indeholde vilkår om rentefod, udnyttelseskurs, afdragsvilkår, forfaldstid, ombyt- ningskurs/forhold og løbetid(48). SL § 167 omfatter alene udstedelsen af konvertible obligationer i aktieselskaber og anpartsselskaber. Der er dog ikke noget til hinder for udstedelsen af konvertible obligationer i andre organisationstyper, herunder S.m.b.a.'er, interessentskaber, kommanditselskaber eller foreninger, herunder kooperativer(49). fremmedkapital(53).