EXHIBIT 4.8
VERSION DE FIRMA
CONTRATO DE APERTURA DE CREDITO SIMPLE (el "Contrato") de fecha 26 de febrero
de 2003, celebrado entre:
(1) VITRO PLAN, S.A. de C.V. ("Vitro Plan" o el "Acreditado"), una
sociedad constituida de conformidad con las leyes de los Estados Unidos
Mexicanos ("Mexico"); en su calidad de Acreditado;
(2) AUTOCRISTALES DE ORIENTE, S.A. de C.V., una sociedad constituida de
conformidad con las leyes de Mexico,
CRISTALES INASTILLABLES DE MEXICO, S.A. de C.V., una sociedad
constituida de conformidad con las leyes de Mexico,
DISTRIBUIDOR VIDRIERO LAN, S.A. de C.V., una sociedad constituida de
conformidad con las leyes de Mexico,
DISTRIBUIDORA XX XXXXXX DE MEXICO, S.A. de C.V., una sociedad
constituida de conformidad con las leyes de Mexico,
DISTRIBUIDORA XX XXXXXX Y CRISTAL, S.A. de C.V., una sociedad
constituida de conformidad con las leyes de Mexico,
DISTRIBUIDORA NACIONAL XX XXXXXX, S.A. de C.V., una sociedad
constituida de conformidad con las leyes de Mexico,
VITRO AUTOMOTRIZ, S.A. de C.V., una sociedad constituida de
conformidad con las leyes de Mexico,
VITROCAR, S.A. de C.V., una sociedad constituida de conformidad con
las leyes de Mexico,
VIDRIO PLANO DE MEXICO, S.A. de C.V., una sociedad constituida de
conformidad con las leyes de Mexico,
VIDRIO PLANO, S.A. de C.V., una sociedad constituida de conformidad
con las leyes de Mexico,
VITRO FLOTADO CUBIERTAS, S.A. de C.V., una sociedad constituida de
conformidad con las leyes de Mexico,
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VITRO VIDRIO Y CRISTAL, S.A. de C.V., una sociedad constituida de
conformidad con las leyes de Mexico,
VITRO AMERICA, INC., una sociedad constituida de conformidad con las
leyes de Estados Unidos de America,
VVP AUTO GLASS, INC, una sociedad constituida de conformidad con las
leyes de Estados Unidos de America,
VVP HOLDING CORP., una sociedad constituida de conformidad con las
leyes de Estados Unidos de America,
CRISTALES CENTROAMERICANOS, S.A., una sociedad constituida de
conformidad con las leyes de Guatemala,
VIDRIOS TEMPLADOS COLOMBIANOS, S.A., una sociedad constituida de
conformidad con las leyes de Colombia,
VVP SYNDICATION, INC., una sociedad constituida de conformidad con
las leyes de Estados Unidos de America,
SUPER SKY INTERNATIONAL, INC., una sociedad constituida de
conformidad con las leyes de Estados Unidos de America,
SUPER SKY PRODUCTS, INC., una sociedad constituida de conformidad
con las leyes de Estados Unidos de America,
SUPER SKY CONSTRUCTORS, INC., una sociedad constituida de
conformidad con las leyes de Estados Unidos de America,
cada una, una Subsidiaria de Vitro Plan, y cualquier Subsidiaria de Vitro Plan
que se convierta en "Obligada Solidaria" posteriormente a la fecha del
presente Contrato, de conformidad con la Clausula Septima del presente
(conjuntamente, las "Obligadas Solidarias");
(3) IP VITRO VIDRIO Y CRISTAL, LTD., una sociedad constituida de
conformidad con las leyes de Suiza y TECNOLOGIA VITRO VIDRIO Y CRISTAL, LTD,
una sociedad constituida de conformidad con las leyes de Suiza (conjuntamente,
las "Fiadoras");
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(4) los Bancos participantes senalados en el Anexo A del presente
Contrato y cada uno de los Bancos que se convierta en "Acreditante",
posteriormente a la fecha del presente Contrato, de conformidad con la
Clausula 12.06 del presente Contrato (cada una, un "Acreditante" y
conjuntamente, las "Acreditantes"); y
(5) Banco Nacional de Mexico, S.A., Integrante del Grupo Financiero
Banamex, en su caracter de agente (conjuntamente con sus sucesores, el
"Agente").
de conformidad con los siguientes Antecedentes, Declaraciones y
Clausulas:
ANTECEDENTES
1. Con fecha 00 xx xxxxxxx xx 0000, Xxxxx Xxxx, XXX Holding Corp. y VVP
Syndication, Inc., como acreditados, celebraron un contrato de credito (el
"Contrato de Credito en Dolares") con Citibank en su caracter de Agente
Administrativo, y los acreedores nombrados en el mismo, Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxx
Inc. y Comerica Bank, en su caracter de Estructuradores Lideres Conjuntos
(Joint Lead Arrangers) (los "Estructuradores Lideres Conjuntos"), por medio
del cual dichos acreedores convinieron en otorgar un credito a dichos
acreditados por un monto de hasta EUA$144,244,230.63 (ciento cuarenta y cuatro
millones doscientos cuarenta y cuatro mil doscientos treinta Dolares 63/100);
dicho contrato establece que dicha cantidad sera dispuesta en dos tramos; un
primer tramo, denominado "Tramo A" (Tranche A), hasta por un monto de
EUA$80,000,000 (ochenta millones de Dolares) (el "Credito del Tramo A") y un
segundo tramo, denominado Tramo B (Tranche B), hasta por un monto de
EUA$64,244,230.63 (sesenta y cuatro millones doscientos cuarenta y cuatro mil
doscientos treinta Dolares 63/100) (el "Credito del Tramo B").
2. Con fecha 00 xx xxxxxxx xx 0000, xxx xxxxxxxxxx conforme al Contrato
de Credito en Dolares y las Acreditantes que firman este Contrato celebraron
un contrato entre acreedores (Intercreditor Agreement) (el "Contrato entre
Acreedores").
3. De conformidad con la Seccion 12 del Contrato de Credito en Dolares,
VVP Syndication, Inc. constituyo un gravamen a favor del Agente de Garantias
(segun se define mas adelante) sobre el efectivo depositado en la Cuenta de
Reserva de Efectivo (segun se define mas adelante) con el fin de garantizar el
pago de las cantidades pagaderas conforme a este Contrato y al Contrato de
Credito en Dolares.
DECLARACIONES
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I. El Acreditado y cada una de las Obligadas Solidarias y de las Fiadoras
declaran, respecto de si mismas, a la fecha de firma del presente y a la Fecha
de Disposicion, lo siguiente:
(a) Constitucion y Capacidad. (i) Es una sociedad anonima de capital
variable o sociedad anonima, segun sea aplicable, legalmente constituida
conforme a las leyes que rigen su constitucion, (ii) cuenta con todas las
licencias, autorizaciones y aprobaciones necesarias para ser propietaria de
sus activos y realizar sus actividades tal y como actualmente las realiza,
(iii) esta plenamente facultada conforme a su objeto social para celebrar el
presente Contrato, para suscribir los Pagares y para asumir las obligaciones
que se establecen en el presente Contrato y en los Pagares y (iv) cumple con
las Normas Legales que le son aplicables, salvo por incumplimientos que no se
pudiera esperar de manera razonable que tuvieran un Efecto Significativo
Adverso (segun se define mas adelante). Copias certificadas de las escrituras
publicas o documentos similares que contienen sus estatutos sociales se
adjuntan al presente como Anexo B .
(b) Autorizaciones y Otros. La celebracion del presente Contrato y
la suscripcion de los Pagares ha sido debidamente autorizada por sus organos
corporativos y no requiere autorizacion adicional (corporativa o de otra
naturaleza) alguna de conformidad con sus estatutos sociales o documentos
constitutivos similares para tales efectos. La celebracion del presente
Contrato, la suscripcion de los Pagares y el cumplimiento de sus obligaciones
conforme a los mismos (i) no contraviene sus estatutos sociales o documentos
constitutivos similares, ninguna Norma Legal o sentencia u orden judicial o
administrativa que le es aplicable ni disposicion contractual alguna que le
sea aplicable y (ii) no resultara en la creacion de ningun Gravamen, salvo por
los Gravamenes que se crearan respecto de la Cuenta de Reserva de Efectivo. El
Acreditado ha solicitado de las Acreditantes el otorgamiento de un credito
hasta por la cantidad de $627,628,000.00 (seiscientos veintisiete millones
seiscientos veintiocho mil Pesos), que usara en la forma que se establece en
el presente, en el entendido que dichos fondos no se utilizaran, directa o
indirectamente, para adquirir "Margin Stock" (segun se define en las leyes de
los Estados Unidos de America).
(c) Aprobaciones Gubernamentales o de Terceros. Excepto por lo
previsto en la Clausula 7.01(b), no requiere autorizacion o registro
gubernamental o de tercero alguno para la celebracion del presente Contrato o
para la suscripcion de los Pagares, la validez o exigibilidad de los mismos o
el cumplimiento de sus obligaciones conforme a los mismos. Para el caso de VVP
Syndication, Inc. no se requiere presentar, registrar o llevar a cabo ninguna
accion en Mexico, al amparo de las leyes mexicanas, para efectos de que la
garantia otorgada conforme a la Seccion 12 del
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Contrato de Credito en Dolares sea valida y constituya una garantia en primer
lugar y grado.
(d) Obligatoriedad. Este Contrato y los Pagares han sido legalmente
firmados por sus apoderados y constituyen obligaciones validas, exigibles en
su contra de conformidad con sus terminos. Sus apoderados cuentan con
facultades suficientes para obligarlo en los terminos del presente Contrato y
de los Pagares, y tales facultades no les han sido revocadas o limitadas a la
fecha de firma del presente Contrato. Copia certificada de las escrituras
publicas y documentos similares que contienen los poderes otorgados a las
personas que firman en su nombre y representacion, se adjuntan al presente
como Anexo C .
(e) Estados Financieros. Sus estados financieros consolidados
(auditados, en el caso del Acreditado, las Fiadoras y las Obligadas Solidarias
distintas a Obligadas Solidarias de nacionalidad Norteamericana, e internos,
en el caso de Obligadas Solidarias de nacionalidad Norteamericana) al 31 de
diciembre de 2001 en el caso del Acreditado y las Obligadas Solidarias, y al
31 de diciembre de 2002, en el caso de las Fiadoras y sus estados financieros
internos al 00 xx xxxxxxxxxx xx 0000, xxx xxxxxx han sido entregados a las
Acreditantes, reflejan en forma veraz, suficiente y razonable su situacion
financiera consolidada en dichas fechas, y los mismos han sido preparados de
conformidad con los PCGA aplicados en forma constante y ni el Acreditado ni
las Obligadas Solidarias, ni las Fiadoras tienen pasivos contingentes e
importantes que no esten reflejados en los mismos. Desde el 31 de diciembre de
2001, no ha habido ningun evento o circunstancia que hubiese causado un Efecto
Significativo Adverso.
(f) Preferencia de Pago. Sus obligaciones de pago conforme a este
Contrato y los Pagares representan obligaciones incondicionales y no
subordinadas y tendran en todo momento la misma preferencia de pago que su
demas Deuda quirografaria presente o futura.
(g) Litigios. No existen a la fecha de este Contrato demandas,
acciones o procedimientos pendientes, incluyendo conflictos de caracter
ambiental, fiscal, laboral o litigios de cualquier naturaleza, ante cualquier
tribunal, Autoridad Gubernamental o arbitro, que razonablemente se espere
pudieren tener un Efecto Significativo Adverso. Sus operaciones y las de sus
Subsidiarias cumplen con todas las Normas Legales aplicables (incluyendo Leyes
Ambientales) y ordenes de cualquier Autoridad Gubernamental, salvo por
aquellos incumplimientos que no se pudiera esperar de manera razonable que
tuvieran un Efecto Significativo Adverso.
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(h) Inmunidad. No esta sujeto a inmunidad de ninguna especie, ni sus
activos estan sujetos a inmunidad de cualquier especie.
(i) Impuestos. Ningun impuesto, carga o contribucion son pagaderos
con motivo de la celebracion de este Contrato y los Pagares. Ha presentado sus
declaraciones fiscales y ha pagado los impuestos que se declaran en las
mismas, salvo por aquellos que se estan impugnando mediante procedimientos de
buena fe y respecto de los cuales se han creado reservas de conformidad con
los PCGA.
(j) Formalidades. Se han cumplido con todas las formalidades
necesarias para la validez de este Contrato y los Pagares.
(k) Informacion. La informacion, reportes, estados financieros y
anexos contenidos en el Memorandum Informativo, considerados como un todo, no
contienen ninguna declaracion falsa sobre cualquier hecho importante, en el
entendido que esta declaracion no se refiere a proyecciones contenidas en
dicho documento, las cuales fueron realizadas de buena fe y sobre estimaciones
consideradas razonables en el momento en que fueron hechas. Toda la
informacion adicional escrita que se entregue a las Acreditantes o al Agente
en relacion con este Contrato y los Pagares sera completa y precisa en todos
sus aspectos importantes, (o, en el caso de proyecciones, de ser aplicable,
estara basada en estimaciones razonables) a la fecha en que dicha informacion
se presente.
(l) Gravamenes. En la Fecha de Disposicion, VVP Syndication, Inc.
otorgara un Gravamen en primer lugar y grado en los terminos de la Clausula 12
del Contrato de Credito en Dolares. El Anexo D de este Contrato contiene una
relacion de los Gravamenes que ha otorgado en relacion con cualquier Deuda a
la fecha del presente.
(m) Solvencia. A la fecha del presente es Solvente y seguira siendo
Solvente despues de realizar la Disposicion y utilizar los fondos derivados de
la misma.
(n) Restricciones. Salvo por las Restricciones Existentes, ninguna
de sus Subsidiarias esta limitada, contractual o legalmente, para realizar
Pagos de Dividendos.
(o) Contratos Importantes. El Anexo E de este Contrato contiene una
lista completa y correcta de (i) los contratos de credito, actas de emision o
instrumentos similares y (ii) los contratos de compra, garantias, cartas de
credito o cualquier otro instrumento relacionado con cualquier Deuda o el
otorgamiento de cualquier credito (en el caso de este inciso (ii), por un
monto insoluto superior a los EUA$10,000,000 (diez
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millones de Dolares) de los cuales es parte y que se encuentran vigentes a la
fecha del presente Contrato.
(p) Activos y Propiedad Industrial. Es el propietario legitimo de
sus activos y tiene el legitimo derecho de uso conforme a los arrendamientos
de los cuales es parte como arrendatario, salvo por servidumbres legales o
limitaciones de dominio similares que resultan por ministerio xx xxx, que no
afectan de manera importante el valor de dichos activos o no interfieren con
el desarrollo de sus actividades en el curso normal de sus negocios. Es el
legitimo propietario o licenciatario de todas las marcas, invenciones,
patentes, nombres comerciales y otros derechos de propiedad industrial que son
importantes para el desarrollo de sus actividades y el uso de los mismos no
viola derechos de terceros, salvo por violaciones que, individualmente o en
conjunto, no se pudiere esperar de manera razonable que tuvieren un Efecto
Significativo Adverso.
(q) Obligadas Solidarias. En virtud de las relaciones de negocios,
corporativas, financieras, administrativas y juridicas que las Obligadas
Solidarias tienen con el Acreditado, es de su interes celebrar el presente
Contrato con el objeto de obligarse conjunta y solidariamente con el
Acreditado frente a las Acreditantes en el cumplimiento de todas las
obligaciones de pago a cargo del Acreditado conforme al presente Contrato. Por
lo tanto, es su intencion constituirse en obligada solidaria respecto de
dichas obligaciones de pago, asi como suscribir con caracter de avalista los
Pagares que se suscriban conforme al presente Contrato.
(r) Fiadoras. En virtud de las relaciones de negocios, corporativas,
financieras, administrativas y juridicas que las Fiadoras tienen con el
Acreditado, es de su interes celebrar el presente Contrato con el objeto de
garantizar el cumplimiento de todas las obligaciones de pago a cargo del
Acreditado conforme al presente Contrato. Por lo tanto, es su intencion
constituirse en fiadoras respecto de dichas obligaciones de pago, asi como
suscribir con caracter de avalista los Pagares que se suscriban conforme al
presente Contrato.
II. Cada una de las Acreditantes declara que:
(a) Es una institucion de banca multiple legalmente constituida
conforme a las leyes de Mexico, plenamente facultada conforme a su objeto
social para celebrar el presente Contrato.
(b) La celebracion del presente Contrato ha sido debidamente
autorizada por dicha Acreditante y no requiere autorizacion adicional
(corporativa o de otra naturaleza) alguna de conformidad con sus estatutos
sociales.
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(c) Sus apoderados cuentan con facultades suficientes para obligarla
en los terminos del presente Contrato, y tales facultades no les han sido
revocadas o modificadas a la fecha de firma del presente Contrato, segun
consta en la copia de la escritura publica que contiene dichas facultades, la
cual se adjunta al presente como Anexo F de este Contrato.
(d) Esta en posibilidades de otorgar credito al Acreditado por la
cantidad indicada frente a su denominacion en el Anexo A del presente
Contrato.
(e) Con base en las declaraciones del Acreditado, de las Obligadas
Solidarias y de las Fiadoras esta dispuesta a otorgar el credito solicitado
por el Acreditado y respecto del cual se obligan solidariamente las Obligadas
Solidarias y que garantizan las Fiadoras, de acuerdo con los terminos y sujeto
a las condiciones contenidas en el presente Contrato.
(f) Reconocen que el Agente firmara el Contrato entre Acreedores, el
cual contendra diversas disposiciones respecto a diversos asuntos relacionados
con los Creditos, cuyas disposiciones pudieren afectar el ejercicio de sus
derechos conforme a este Contrato y los Pagares. Asimismo, reconocen que han
revisado el Contrato entre Acreedores y manifiestan su consentimiento respecto
de sus terminos y condiciones.
(g) Reconocen que el Agente firmara el Contrato de Xxxxxx, el cual
contendra diversas disposiciones respecto a diversos asuntos relacionados con
los Creditos, cuyas disposiciones pudieren afectar el ejercicio de sus
derechos conforme a este Contrato y los Pagares. Asimismo, reconocen que han
revisado el Contrato de Xxxxxx y manifiestan su consentimiento respecto de sus
terminos y condiciones.
En virtud de los Antecedentes y Declaraciones anteriores, las partes
convienen en las siguientes:
CLAUSULAS
CLAUSULA PRIMERA. DEFINICIONES.
1.01 Terminos Definidos. Los terminos definidos a continuacion tendran
los siguientes significados (todos los terminos definidos en esta Clausula o
en cualquier otra Clausula del presente Contrato en forma singular deberan
tener el mismo significado que al usarse en plural y viceversa):
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"Acciones con Derecho a Voto" significa, con respecto a cualquier
Persona, cualquier clase o clases de titulos que representen acciones u otras
participaciones sociales que otorguen a sus tenedores derechos de voto en
circunstancias normales para elegir consejeros, gerentes o funcionarios de
dicha Persona (sin importar si, en dicho momento, acciones de otra clase o
clases tienen o podrian tener derechos de voto en virtud de alguna
contingencia).
"Acreditado" tendra el significado que se le atribuye en el proemio del
presente Contrato.
"Acreditantes" tendra el significado que se le atribuye en el proemio del
presente, asi como cualquiera de sus sucesores o cesionarios.
"Afiliada" significa, con respecto a cualquier Persona, cualquier otra
Persona que, directa o indirectamente, controle a, sea controlada por, o este
bajo el control comun de, dicha Persona, o sea un consejero o funcionario de
dicha Persona. Para efectos de esta definicion, "control" (incluyendo los
terminos "controlada", "sea controlada por" y "bajo el control comun de") de
una Persona, significa la posesion, directa o indirectamente, de los derechos
de voto del 10% o mas de las Acciones con Derecho a Voto de dicha Persona o
que dirija o pueda causar la direccion de la administracion y politicas de
dicha Persona, ya sea a traves de la propiedad de dichas Acciones con Derecho
a Voto, por contrato o de cualquier otra forma.
"Agente" tiene el significado que se le atribuye en el proemio del
presente Contrato.
"Agente de Garantias" significa Wachovia Bank, N.A.
"Autoridad Gubernamental" significa cualquier nacion, gobierno, estado o
municipio o cualquier subdivision politica de los mismos y cualquier entidad
que ejerza funciones de gobierno, ejecutivas, legislativas, judiciales,
monetarias, regulatorias o administrativas.
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"Cambio de Control" significa que (i) Vitro deje de ser titular,
directamente o a traves de una o mas de sus Subsidiarias en las que participe,
directa o indirectamente, en el 100% de su capital, del 51% de las Acciones
con Derecho a Voto de Vitro Plan o (ii) Pilkington deje de ser titular,
directamente o a traves de una o mas de sus Subsidiarias en las que participe,
directa o indirectamente, en el 100% de su capital, del 35% de las Acciones
con Derecho a Voto de Vitro Plan.
"Capital Contable Consolidado" significa, con respecto a cualquier
Persona, en cualquier momento, para dicha Persona y sus Subsidiarias
consolidadas, la totalidad del capital social determinado en forma consolidada
conforme a los PCGA.
"Causa de Vencimiento Anticipado" tendra el significado que se le
atribuye en la Clausula 10.01 del presente Contrato.
"Citibank" significa Citibank, N.A., un banco constituido conforme a las
leyes de los EUA.
"Contrato de Comunicaciones" (Communications Agreement) tendra el
significado que se le atribuye en el Contrato de Credito en Dolares.
"Contrato de Cobertura" significa cualquier contrato de intercambio de
tasas de interes, contrato de intercambio de divisas, contrato de proteccion
de precio o cualquier otro convenio de cobertura respecto de precios, de tasas
de interes o de divisas.
"Contrato de Control de Cuenta" (Account Control Agreement) tendra el
significado que se le atribuye en los Antecedentes de este Contrato.
"Contrato de Credito en Dolares" (Loan Agreement) tendra el significado
que se le atribuye en los Antecedentes de este Contrato.
"Contrato entre Acreedores" (Intercreditor Agreement)" tiene el
significado que se le atribuye en los Antecedentes de este Contrato.
"Credito" tendra el significado que se le atribuye en la Clausula 2.01(a)
del presente Contrato.
"Creditos" tendra el significado que se le atribuye en la Clausula
2.01(a) del presente Contrato.
"Cuenta del Contrato" tiene el significado que se le atribuye en la
Clausula 2.02(c) de este Contrato.
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"Cuenta de Reserva de Efectivo" (Cash Reserve Account) tendra el
significado que se le atribuye en el Contrato de Credito en Dolares.
"Deuda" significa, con respecto a cualquier Persona en cualquier fecha,
sin duplicar, (i) todas las obligaciones de dicha Persona derivadas de dinero
tomado en prestamo; (ii) todas las obligaciones de dicha Persona documentadas
en bonos, obligaciones, pagares (incluyendo, para evitar cualquier duda,
cualesquier pagares a favor de una Afiliada del Acreditado que no sea su
Subsidiaria) o instrumentos similares; (iii) todas las obligaciones de dicha
Persona de pagar el precio de compra diferido de bienes o servicios (distintas
a cuentas por pagar que surjan del curso normal del negocio y que no esten
vencidas por un plazo mayor a 60 dias naturales); (iv) todas las Obligaciones
por Arrendamientos Financieros de dicha Persona y (sin duplicacion) las
obligaciones de una Operacion de Venta y Arrendamiento; (v) todas las
obligaciones, contingentes o no, de dicha Persona de reembolsar a cualquier
Persona respecto a cantidades pagadas conforme a cartas de credito o
instrumentos similares (distintas a obligaciones contingentes respecto de
cartas de credito documentadas para dar soporte a operaciones comerciales en
el curso normal del negocio y con plazos de vencimiento de 270 dias o menos);
(vi) toda la Deuda de terceros que este garantizada mediante un Gravamen
creado sobre cualquier activo de dicha Persona, independientemente de si dicha
Persona ha asumido dicha Deuda o no; (vii) toda la Deuda de otras personas que
este garantizada por dicha Persona; y (viii) el "riesgo de credito" de dicha
Persona en relacion con Obligaciones por Operaciones Derivadas, en el
entendido que para efectos unicamente de contabilizar la cantidad insoluta de
principal de la Deuda del Acreditado, las Obligadas Solidarias y las Fiadoras,
o de cualquiera de ellos, en relacion con las Clausulas 9.01(a), 9.01(b) y
9.01(c) del presente Contrato (i) la cantidad total de principal de la Deuda,
se considerara reducida por la cantidad abonada en la Cuenta de Reserva de
Efectivo, (ii) la cantidad insoluta de principal de Deuda consolidada del
Acreditado, las Obligadas Solidarias y las Fiadoras, se reducira en
EUA$30,000,000 (treinta millones de Dolares) de la Deuda Consolidada de Vitro
AFG, siempre y cuando los acreedores correspondientes no tengan recurso alguno
frente al Acreditado o cualquiera de sus Subsidiarias con respecto a dicha
Deuda.
"Deuda Relevante" tendra el significado que se le atribuye en la Clausula
10.01(c) del presente Contrato.
"Deuda Total Consolidada" significa, con respecto a cualquier Persona en
cualquier momento, la suma, respecto de dicha Persona y sus Subsidiarias
consolidadas, en una base consolidada, de conformidad con los PCGA, de toda la
Deuda de dicha Persona y sus Subsidiarias.
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"Dia Habil" significa cualquier dia en el que las instituciones de
credito en la Ciudad de Mexico, Distrito Federal, lleven a cabo sus
operaciones y no esten autorizadas para cerrar.
"Disposicion" tendra el significado que se le atribuye en la Clausula
2.02(a) de este Contrato.
"Dolares" significa la moneda en curso legal de los Estados Unidos de
America.
"Efecto Significativo Adverso" significa un efecto que fuere adverso e
importante en (i) los negocios, situacion (financiera o de otra naturaleza),
operaciones, activos o proyecciones del Acreditado y sus Subsidiarias (excepto
por VVP Syndication, Inc.) en conjunto, (ii) la capacidad del Acreditado, las
Obligadas Solidarias y las Fiadoras para cumplir con sus obligaciones conforme
a este Contrato y los Pagares, o (iii) los derechos y recursos de las
Acreditantes conforme a este Contrato o los Pagares.
"Estructuradores Lideres Conjuntos" significa Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxx Inc. y
Comerica Bank, como estructuradores lideres conjuntos.
"EUA" significa los Estados Unidos de America.
"Fecha de Disposicion" tendra el significado que se le atribuye en la
Clausula 2.02(a) del presente Contrato.
"Fecha de Pago de Principal" tendra el significado que se le atribuye en
la Clausula 3.01 del presente Contrato.
"Fiadoras" tendra el significado que se le atribuye en el proemio del
presente Contrato.
"Funcionario Responsable" significa el Director de Finanzas, el Director
de Contabilidad o cualquier otro director ejecutivo responsable de los asuntos
relacionados con el presente Contrato.
"Gastos por Intereses Consolidados" significa, con respecto a cualquier
Persona, para cualquier periodo, el total de los gastos brutos por intereses
devengados durante dicho periodo sobre la Deuda de dicha Persona y sus
Subsidiarias consolidadas, de acuerdo a bases consolidadas, determinado de
conformidad con los PCGA, incluyendo (sin duplicar) los intereses pagados
conforme a Obligaciones por Arrendamientos Financieros y cualquier interes
capitalizado y la amortizacion sobre el descuento de deuda y gasto, pero
excluyendo, para efectos del Acreditado, los intereses devengados
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sobre EUA$30,000,000 de la Deuda consolidada de Vitro AFG, siempre y cuando no
se contabilicen como Deuda conforme a lo establecido en la definicion de
Deuda.
"Gravamen" significa cualquier hipoteca, prenda, carga u otra limitacion
de dominio, asi como cualquier acuerdo que tenga el efecto practico de crear
un gravamen o limitacion de dominio.
"Gravamenes Permitidos" significa:
(i) Gravamenes impuestos por ministerio xx xxx derivados del curso
normal de las actividades, incluyendo, sin limitacion, gravamenes del
transportista, de almacenistas y de mecanicos y otros gravamenes
similares que se impongan por ministerio xx xxx y que deriven del curso
normal de las actividades y que (x) no disminuyan de manera significativa
el valor de los activos sujetos al gravamen o materialmente impidan el
uso de dichos bienes en las operaciones del negocio de cualquier Obligado
o (y) se encuentren sujetos a impugnacion de buena fe, por medio de los
procedimientos apropiados, y los cuales tengan como resultado la
confiscacion o venta de los activos sujetos a dichos Gravamenes y cuyas
reservas han sido creadas, en caso de requerirlas, de conformidad con los
PCGA;
(ii) prendas o depositos derivados del curso ordinario del negocio
en relacion con compensaciones a trabajadores, seguros de desempleo o
cualquier legislacion de seguridad social similar o en relacion con
licitaciones relacionadas con las adjudicacion de contratos de
manufactura o fabricacion y/o venta de productos;
(iii) Gravamenes constituidos sobre impuestos, contribuciones o
cualquier otra carga gubernamental, de las cuales el pago no ha vencido o
se encuentra en proceso de impugnacion de buena fe a traves de los
procedimientos correspondientes y en tiempo y que sea conducido de manera
diligente, para lo cual dicha reserva o previsiones apropiadas, en caso
de haberlas, sean hechas de conformidad con los PCGA.
(iv) cualquier Gravamen que se derive de una sentencia firme
mientras que este no constituya u origine una Causa de Vencimiento
Anticipado;
(v) cualquier Gravamen existente sobre cualquier bien, previo a la
adquisicion de este, por el Acreditado o cualquier Obligado o alguna de
sus Subsidiarias y que no surja como resultado de dicha adquisicion (y
que no se extienda a cualquier otro bien); y
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(vi) cualquier derecho de compensacion que opere por ministerio xx
xxx.
"IMSS" significa Instituto Mexicano del Seguro Social.
"Incumplimiento" significa una Causa de Vencimiento Anticipado o un
evento que pudiera convertirse en una Causa de Vencimiento Anticipado mediante
el transcurso del tiempo, por notificacion o de otra manera.
"INFONAVIT" significa el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para
los Trabajadores.
"Inversion" en cualquier Persona, significa (i) la adquisicion (mediante
efectivo, bienes, servicios, valores u otra contraprestacion) de acciones,
bonos, pagares, obligaciones o cualquier otra participacion en el capital
social de dicha Persona o la realizacion de una contribucion de capital en
dicha Persona, (ii) la entrega de cualquier anticipo o el otorgamiento de
cualquier prestamo o credito a dicha Persona (incluyendo la compra de bienes
de dicha Persona sujeta a un acuerdo, contingente o de otra naturaleza, de
revender dichos bienes a dicha Persona), pero excluyendo cualquier anticipo,
prestamo o credito que tenga un plazo no mayor a 90 dias naturales otorgado en
relacion con la venta de inventario o materias primas a dicha Persona en el
curso normal de las actividades, y (iii) el otorgamiento de cualquier garantia
respecto de la Deuda u otros pasivos de dicha Persona.
"Ley Ambiental" significa, cualquier xxx, xxxxx, reglamento, ordenamiento
o decreto gubernamental federal, estatal o municipal aplicable, relacionado
con la contaminacion o proteccion del ambiente o el tratamiento,
almacenamiento, disposicion, liberacion, amenaza de liberacion o el manejo de
materiales peligrosos, incluyendo, sin limitacion, la Ley General del
Equilibrio Ecologico y la Proteccion al Ambiente, normas tecnicas y
regulaciones emitidas conforme a la misma, asi como todas las leyes y
reglamentos locales aplicables en relacion con asuntos ambientales y cualquier
convenio especifico, celebrado con cualquier autoridad competente, el cual
incluya compromisos relacionados con asuntos ambientales.
"Margen Aplicable"
"Mayoria de las Acreditantes" significa, en cualquier momento, las
Acreditantes que mantengan una cantidad mayor al 50% (cincuenta por ciento) de
la cantidad principal insoluta de los Creditos.
15
"Memorandum Informativo" significa el Memorandum Informativo (Information
Memorandum) de fecha 12 de diciembre de 2002, respecto del Acreditado.
"Mexico" significa los Estados Unidos Mexicanos.
"Norma Legal" significa, respecto de cualquier Persona, cualquier ley,
reglamento, circular, tratado, decreto, o cualquier orden o sentencia emitida
por cualquier tribunal, panel arbitral u otra Autoridad Gubernamental, en cada
caso aplicable a dicha Persona o a cualquiera de sus bienes o ingresos.
"Notificacion de Cambio de Control" tendra el significado que se le
atribuye en la Clausula 3.04 del presente Contrato.
"Notificacion de Disposicion" tendra el significado que se le atribuye en
la Clausula 2.02(a) del presente Contrato.
"Obligacion por Arrendamientos" significa, respecto de cualquier Persona,
la obligacion de dicha Persona de conformidad con cualquier arrendamiento
(incluyendo, sin limitacion, un arrendamiento que pueda ser terminado por el
arrendatario en cualquier momento) relacionado con cualquier activo (ya sea un
bien inmueble, un bien mueble o una combinacion de dichos bienes) que no
origine Obligaciones por Arrendamientos Financieros, sin incluir
arrendamientos conforme a los cuales dicha Persona sea el arrendador.
"Obligaciones por Arrendamientos Financieros" significa, con respecto a
cualquier Persona, las obligaciones de dicha Persona de pagar renta u otras
cantidades conforme a cualquier arrendamiento (o cualquier otro convenio que
otorgue el derecho de uso) de bienes muebles y/o inmuebles, cuyas obligaciones
se deban clasificar y contabilizar como arrendamientos de capital en el
balance de dicha Persona conforme a los PCGA y que, para efectos de este
Contrato, la cantidad de dichas obligaciones sera la cantidad capitalizada de
las mismas determinada conforme a los PCGA.
"Obligaciones por Operaciones Derivadas" significa, con respecto a
cualquier Persona, todas las obligaciones de dicha Persona respecto de
cualquier Contrato de Cobertura. Para los propositos del presente, el "riesgo
de credito" en cualquier momento, de cualquier Persona respecto de cualquier
las Obligacion por Operaciones Derivadas sera la suma total de las cantidades
netas pagaderas por vencimiento o liquidacion en dicho momento, si dichas
cantidades fueren pagaderas en dicho momento (excluyendo multas y cantidades
extraordinarias).
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"Obligadas Solidarias" tendra el significado que se le atribuye en el
proemio del presente Contrato.
"Obligados" significa el Acreditado, las Obligadas Solidarias y las
Fiadoras.
"Operacion de Venta y Arrendamiento" significa, respecto de cualquier
Persona, cualquier operacion en la cual dicha Persona, directa o
indirectamente, este obligada como arrendatario o como garante o fiador
respecto de cualquier arrendamiento, ya sea mediante una Obligacion por
Arrendamientos de Capital o una Obligacion por Arrendamientos, sobre cualquier
activo (i) que dicha Persona hubiere vendido o enajenado, o que estuviere en
el proceso de vender o enajenar, a cualquier otra Persona o (ii) que dicha
Persona pretende utilizar para los mismos propositos que cualquier otro activo
que hubiere sido vendido o enajenado por dicha Persona a cualquier otra
Persona en relacion con dicho arrendamiento.
"Pagares" tendra el significado que se le atribuye en la Clausula 2.05
del presente.
"Pago de Dividendos" realizado por cualquier Persona, significa el pago
de cualquier dividendo (en efectivo o en especie), u otro pago o distribucion
a cuenta de, o la separacion de dinero para un fondo de reserva u otro fondo
analogo, o la compra, amortizacion, retiro u otra adquisicion de, cualquier
accion de cualquier clase de acciones del capital social de dicha Persona o de
cualesquier derechos de adquisicion de la misma (o la realizacion de cualquier
pago a cualquier Persona, tales como pagos de "acciones fantasma" ("phantom
stock"), en donde la cantidad del pago es calculada en relacion con el valor
xxxxx xx xxxxxxx o el valor del capital de dicha Persona), pero excluyendo los
dividendos pagaderos unicamente en acciones comunes del capital social de
dicha Persona.
"PCGA" significa (i) respecto de cada Obligada Solidaria de nacionalidad
mexicana y de los estados financieros consolidados de Vitro Plan, los
principios de contabilidad generalmente aceptados en Mexico que se encuentren
en vigor, (ii) respecto de cada Obligada Solidaria de nacionalidad
norteamericana, los principios de contabilidad generalmente aceptados en los
Estados Unidos de America que se encuentren en vigor, y (iii) respecto de
cualquier otra Obligada Solidaria o Fiadora, los principios de contabilidad
generalmente aceptados en la jurisdiccion de la constitucion de dicha Obligada
Solidaria o Fiadora que se encuentren en vigor.
"Periodo de Intereses" significa cada periodo de veintiocho (28) dias
calendario, con base en el cual se calcularan los intereses que devengue la
suma principal insoluta de los Creditos, en el entendido que (i) el primer
Periodo de Intereses iniciara en la
17
Fecha de Disposicion y terminara el ultimo dia del mes calendario en que se
haga la Disposicion; y (ii) cada uno de los Periodos de Intereses siguientes
comenzara el ultimo dia del Periodo de Intereses inmediato anterior y
terminara el ultimo dia del mes calendario correspondiente a dicho Periodo de
Intereses.
"Persona" significa, una persona fisica, persona moral, sociedad,
corporacion, fideicomiso, sociedad en participacion, sociedad de
responsabilidad limitada, sociedad irregular, asociacion (joint venture), o
cualquier otra entidad o Autoridad Gubernamental, o cualquier otra entidad con
personalidad juridica propia.
"Pesos" y "$" significa Pesos, la moneda en curso legal de Mexico.
"Pilkington" significa Pilkington PLC, una sociedad de nacionalidad
inglesa.
"Razon de Cobertura de Intereses" significa, en cualquier momento, la
razon de (i) el UAFIRDA Consolidado del Acreditado para el periodo de cuatro
trimestres fiscales consecutivos del Acreditado que hubiere terminado mas
recientemente a (ii) los Gastos por Intereses Consolidados del Acreditado para
el mismo periodo.
"Razon de Deuda a UAFIRDA" significa, al ultimo dia de cualquier
trimestre fiscal del Acreditado, la razon de (i) la Deuda Total Consolidada
del Acreditado en dicha fecha a (ii) el UAFIRDA Consolidado del Acreditado
para el periodo de cuatro trimestres consecutivos del Acreditado terminado en
dicha fecha.
"Restricciones Existentes" tendra el significado que se la atribuye a las
restricciones descritas en el Anexo G del presente.
"SAR" significa el Sistema de Ahorro para el Retiro.
"SHCP" significa la Secretaria de Hacienda y Credito Publico.
"Solvente" significa, respecto de cualquier Persona en cualquier momento,
que (a) el valor justo de los bienes propiedad de dicha Persona sea mayor a la
cantidad total de sus pasivos (incluyendo sin limitacion alguna, pasivos
contingentes) de dicha Persona, (b) el valor xxxxx xx xxxxxxx presente de los
bienes propiedad de dicha Persona no sea menor que la cantidad que sera
requerida para el pago de los posibles pasivos de dicha Persona de sus deudas
en cuanto estas se conviertan en pagaderas y exigibles, (c) dicha Persona no
tiene la intencion y no cree, incurrir en deudas u obligaciones mas alla de
sus posibilidades de pago, cuando dichas deudas y obligaciones sean pagaderas,
(d) dicha Persona no sea parte de un negocio y que no vaya a ser parte de un
negocio para el cual los bienes de dicha Persona puedan
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constituir un capital sumamente pequeno y (e) dicha Persona no este, o se
presuma que esta, en incumplimiento generalizado de sus obligaciones de pago
conforme a la Ley General de Concursos Mercantiles.
"Subsidiaria" de cualquier Persona, significa cualquier sociedad u otra
entidad de la cual dicha Persona y/o cualquier Subsidiaria de dicha Persona,
directa o indirectamente, sea propietaria de, o controle, mas del 50%
(cincuenta por ciento) de las Acciones con Derecho a Voto.
"Subsidiaria de Co-Inversion" significa cualquier Subsidiaria de Vitro
Plan en la cual una o mas Personas, en conjunto, que no sean Afiliadas del
Acreditado o de cualquier Obligada Solidaria o Fiadora sean titulares, directa
o indirectamente, el 35% de las Acciones con Derecho a Voto.
"Subsidiaria No Obligada" significa (i) cualquier Subsidiaria de
Co-Inversion y (ii) cualquier Subsidiaria que haya sido adquirida por
cualquier Obligado despues de la fecha del presente Contrato, que este
limitada por cualquier contrato (distinto a un contrato celebrado en
anticipacion a dicha adquisicion) para garantizar las obligaciones del
Acreditado conforme al presente Contrato.
"Subsidiaria Relevante" significa, en cualquier momento, cualquier
Subsidiaria del Acreditado que (i) contabilice durante los cuatro trimestres
fiscales terminados mas recientes del Acreditado, mas del 5% (cinco por
ciento) de las ventas netas o del 5% (cinco por ciento) del UAFIRDA
Consolidado del Acreditado y sus Subsidiarias consolidadas, sobre una base
consolidada, o (ii) detente, el ultimo dia de dicho trimestre fiscal, mas del
5% (cinco por ciento) de los activos totales de Vitro Plan y sus Subsidiarias
consolidadas, sobre una base consolidada, cuyos calculos seran determinados de
conformidad con los PCGA.
"Tasa de Interes" tendra el significado que se le atribuye en la Clausula
3.02 (a) de este Contrato.
"Tasa de Interes Moratoria" tendra el significado que se le atribuye en
la Clausula 3.02 (c) del presente Contrato.
"Tasa TIIE" significara, para cada Periodo de Intereses, la Tasa de
Interes Interbancaria de Equilibrio a plazo de cuatro (4) semanas publicada
por el Banco de Mexico en el Diario Oficial de la Federacion el primer dia del
Periodo de Intereses correspondiente, en el entendido que, en caso que el
primer dia del Periodo de Intereses no sea un Dia Habil, la tasa sera aquella
publicada el Dia Habil inmediato anterior a la fecha de inicio de dicho
Periodo de Intereses.
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"UAFIRDA Consolidado" significa, con respecto a cualquier Persona y para
cualquier periodo, con respecto a dicha Persona y sus Subsidiarias
consolidadas de acuerdo a bases consolidadas, la suma (sin duplicar) de (i) la
Utilidad de Operacion Consolidada mas (ii) depreciacion y amortizacion mas
(iii) otros cargos que no sean en efectivo, en la medida en que los mismos se
hubieren deducido para calcular la Utilidad de Operacion Consolidada; en el
entendido que Vitro AFG se excluira para efectos del calculo del UAFIRDA
Consolidado, si conforme a lo establecido en la definicion de Deuda, la Deuda
consolidada del Acreditado, las Obligadas Solidarias y las Fiadoras se reduce
en EUA$30,000,000 (treinta millones de Dolares), de la Deuda consolidada de
Vitro AFG.
"Utilidad de Operacion Consolidada" significa, respecto de cualquier
Persona y para cualquier periodo, la utilidad de operacion de dicha Persona y
sus Subsidiarias consolidadas, de acuerdo a bases consolidadas, determinada de
conformidad con los PCGA.
"Venta de Activos" para cualquier Persona significa cualquier venta,
arrendamiento, u otra enajenacion de activos, sin incluir el Pago de
Dividendos, la realizacion de pagos respecto de cualquier Deuda de dicha
Persona o el deposito de fondos en cuentas de deposito o la inversion de
fondos de conformidad con operaciones de administracion de efectivo en el
curso normal de sus actividades o el otorgamiento de Gravamenes permitidos de
conformidad con el presente.
"Vitro" significa Vitro, S.A. de C.V., una sociedad constituida de
conformidad con las leyes de Mexico.
"Vitro AFG" significa Vitro AFG, S.A. de C.V., una sociedad constituida
de conformidad con las leyes de Mexico.
CLAUSULA SEGUNDA. APERTURA DE CREDITO.
2.01 Apertura de Credito Simple.
(a) Sujeto a los terminos y condiciones establecidas en el presente
Contrato, cada una de las Acreditantes conviene en poner a disposicion del
Acreditado, creditos (cada uno, un "Credito" y conjuntamente, los "Creditos")
por un monto total que no excedera de $627,628,000.00 (seiscientos veintisiete
millones seiscientos veintiocho mil Pesos), cantidad en la que no se
encuentran comprendidos los intereses, comisiones y gastos que se generen en
relacion con los Creditos. Cada una de las
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Acreditantes estara obligada a otorgar su respectivo Credito, unicamente hasta
por la cantidad indicada frente a su denominacion en el Anexo A del presente
Contrato.
(b) Los Creditos seran dispuestos por el Acreditado conforme a lo
estipulado en la Clausula 2.02 siguiente.
(c) El Acreditado utilizara los recursos de los Creditos exclusivamente
para (i) pagar Deuda, (ii) prestarlos a ciertas de sus Subsidiarias con el fin
de que las mismas paguen Deuda, y (iii) pagar gastos y comisiones relacionados
con el presente Contrato. Ninguna de las Acreditantes tendra responsabilidad
alguna respecto al uso que se de a los recursos de cualquier Credito.
2.02 Forma de Disposicion de los Creditos. (a) Los Creditos seran
dispuestos por el Acreditado, y seran desembolsados al Acreditado en una sola
exhibicion (la "Disposicion"). La Disposicion se podra realizar en cualquier
Dia Habil, dentro de los diez (10) dias siguientes a la firma del presente
Contrato (la "Fecha de Disposicion"), siempre y cuando el Acreditado haya
entregado una notificacion al Agente, debidamente firmada por un Funcionario
Responsable del Acreditado, y en la cual se especifique el monto de la
Disposicion y la Fecha de Disposicion (la "Notificacion de Disposicion"), con
al menos tres (3) Dias Habiles de anticipacion a la Fecha de Disposicion.
(b) La Disposicion estara sujeta al cumplimiento de las condiciones que
para la realizacion de la Disposicion se establecen en la Clausula Sexta del
presente Contrato y habiendose entregado a las Acreditantes los Pagares
descritos en la Clausula 2.05 siguiente. La Disposicion sera realizada por
cada Acreditante hasta por la cantidad indicada frente a su denominacion en el
Anexo A del presente Contrato, y solo hasta por el monto total de los Creditos
mencionado en la Clausula 2.01 (a).
(c) Para efectos de la ministracion de los Creditos, las Acreditantes
abonaran los montos que les correspondan a la cuenta No. 870/56028-8 (a nombre
de "UOCC Empresarial") en Banco Nacional de Mexico, S.A. y (ii) el Agente
abonara los montos correspondientes a la cuenta que mantenga el Acreditado con
el Agente (la "Cuenta del Contrato").
2.03 Comisiones. El Acreditado debera pagar (i) a las Acreditantes, las
comisiones que en documento por separado se convenga con dichas Acreditantes y
(ii) al Agente, los gastos razonables y documentados derivados de la
preparacion, negociacion y firma de este Contrato. El Acreditado autoriza que
las Acreditantes y/o el Agente deduzcan del monto del Credito, los montos
relativos al pago de dichas comisiones y gastos.
21
2.04 No Desembolso; Obligaciones Independientes. Aun cuando se hubieren
cumplido las condiciones que se establecen en la Clausula Sexta para la
realizacion de la Disposicion, en el caso de que cualquier Acreditante no
hubiere desembolsado oportunamente los fondos que le correspondan, el
Acreditado conviene que se podra reducir el monto total de los Creditos a
otorgarse al Acreditado en la Fecha de Disposicion, por un monto igual al
monto que no haya sido desembolsado por las Acreditantes, sin responsabilidad
para el Agente ni las demas Acreditantes. El Acreditado se reserva todos los
derechos en contra de cualquier Acreditante que hubiese incumplido y podra
ejercer las acciones que le correspondan en contra de la Acreditante que no
hubiere desembolsado los fondos necesarios. En el caso de que el Acreditado
haya suscrito un Pagare en favor de la Acreditante que no realice el
desembolso correspondiente, el Agente solicitara de inmediato la devolucion de
dicho Pagare y la Acreditante de que se trate tendra la obligacion de devolver
de inmediato al Acreditado dicho Pagare debidamente cancelado, aun cuando no
haya recibido solicitud alguna al respecto, en cuyo caso, el Acreditado no
tendra ninguna obligacion frente a la Acreditante que hubiese incumplido. Las
cantidades pagaderas por el Acreditado a cualquiera de las Acreditantes, en
cualquier momento, de conformidad con el presente Contrato y los Pagares, se
consideraran deudas separadas e independientes, y cada Acreditante sujeto a
los terminos del Contrato entre Acreedores, tendra derecho a ejercer sus
derechos individuales que resulten del presente Contrato y de los Pagares,
independientemente de las demas Acreditantes, excepto en la medida que este
Contrato (o el Contrato entre Acreedores) disponga que el ejercicio de algun
derecho requiere el consentimiento de la Mayoria de las Acreditantes o de
todas las Acreditantes y excepto si asi se requiere, no sera necesario el
consentimiento de las otras Acreditantes o del Agente para obtener el pago de
cualesquier cantidades vencidas.
2.05 Pagares. La Disposicion se realizara, conforme a lo dispuesto en la
Clausula 2.02, y contra la entrega por el Acreditado a cada una de las
Acreditantes, a traves del Agente, de un pagare no negociable suscrito por el
Acreditado, las Obligadas Solidarias y las Fiadoras, como avalistas, a traves
de sus respectivos apoderados legalmente facultados, cuyo pagare se sujetara
al formato establecido en el Anexo H del presente Contrato (en lo sucesivo, el
"Pagare" y, en conjunto, los "Pagares"), por el importe de la Disposicion
correspondiente a cada Acreditante. En caso de discrepancia entre los terminos
del presente Contrato y los Pagares, el presente Contrato prevalecera.
CLAUSULA TERCERA. PAGOS DE PRINCIPAL E INTERESES.
22
3.01 Amortizacion de los Creditos. El Acreditado pagara a las
Acreditantes, a traves del Agente, la suma principal de los Creditos, en ocho
(8) amortizaciones semestrales y consecutivas (cada una, una "Fecha de Pago de
Principal" y la ultima Fecha de Pago de Principal, la "Fecha de Vencimiento"),
siendo la primera de estas el dia que sea seis (6) meses despues de la Fecha
de Disposicion y las subsecuentes el dia que sea seis (6) meses despues de la
Fecha de Pago de Principal inmediata anterior. En cada Fecha de Pago de
Principal, el Acreditado pagara el porcentaje de la suma principal insoluta de
los Creditos desembolsados bajo el presente, equivalente al porcentaje que
para dicha Fecha de Pago de Principal, se establece en la siguiente tabla:
Fecha de Pago del Principal Porcentaje Cantidad
6 5% 31,381,400
12 5% 31,381,400
18 10% 62,762,800
24 10% 62,762,800
30 15% 94,144,200
36 15% 94,144,200
42 20% 125,525,600
48 20% 125,525,600
3.02 Intereses. (a) El Acreditado pagara a las Acreditantes, a traves del
Agente, sin necesidad de previo requerimiento, intereses ordinarios sobre la
suma principal insoluta de los Creditos durante cada Periodo de Intereses,
desde la Fecha de Disposicion hasta la Fecha de Vencimiento, a una tasa de
interes anual que sera igual a la Tasa TIIE aplicable a cada Periodo de
Intereses, mas el Margen Aplicable (la "Tasa de Interes").
(b) Los intereses seran pagaderos el ultimo Dia Habil de cada Periodo de
Intereses (cada una, una "Fecha de Pago de Intereses"); en el entendido que la
ultima Fecha de Pago de Intereses debera ocurrir precisamente en la Fecha de
Vencimiento. Cada Periodo de Intereses que termine en un dia que no sea un Dia
Habil terminara el Dia Habil inmediato anterior, calculandose en todo caso los
intereses respectivos por el numero de dias efectivamente transcurridos hasta
la Fecha de Pago de Intereses respectiva. Cualquier Periodo de Intereses que
terminaria despues de cualquier Fecha de Pago de Principal o de la Fecha de
Vencimiento terminara precisamente en dicha Fecha de Pago de Principal o en la
Fecha de Vencimiento, respectivamente.
23
(c) En caso xx xxxx en el pago de cualquier cantidad pagadera bajo el
presente Contrato o los Pagares (exceptuando intereses ordinarios), se
causaran intereses moratorios sobre la cantidad vencida y no pagada de los
Creditos desde la fecha en que dicho pago debio realizarse, hasta su pago
total, a una tasa anual igual a la que resulte de sumar 200 (doscientos)
puntos base a la Tasa de Interes aplicable durante el periodo en que ocurra y
continue el incumplimiento (la "Tasa de Interes Moratoria").
(d) Inmediatamente despues de la determinacion de cualquier tasa de
interes al amparo del presente, o cualquier cambio de la misma de conformidad
con este Contrato, el Agente notificara dicha determinacion o cambio, por
escrito a las Acreditantes y al Acreditado (sin limitar los requerimientos de
la Clausula 12.02 de que todas las notificaciones se hagan por escrito). Cada
determinacion realizada por el Agente de la tasa de interes, de conformidad
con el presente Contrato sera vinculativa y obligatoria para todos los efectos
que haya lugar, salvo que exista un error evidente.
3.03 Pagos Anticipados Opcionales. (a) El Acreditado podra realizar pagos
anticipados de principal respecto de los Creditos, previo aviso irrevocable
por escrito entregado al Agente con por lo menos tres (3) Dias Habiles de
anticipacion. Los pagos anticipados incluiran los intereses devengados
conforme a los Creditos hasta la fecha de pago anticipado. Todo pago
anticipado parcial debera realizarse por una cantidad minima de $50,000,000.00
(cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.) y por encima de dicha cantidad, en
multiplos de $10,000,000.00 (diez millones de pesos 00/100 M.N.). Los pagos
anticipados que se realicen al amparo de esta Clausula se aplicaran a
disminuir el principal en orden inverso a su vencimiento. Las cantidades que
se paguen anticipadamente no podran volver a ser dispuestas por el Acreditado.
(b) Todos los pagos anticipados realizados conforme a esta Clausula 3.03
seran aplicados a pro rata entre los acreedores conforme al Contrato de
Credito en Dolares y las Acreditantes conforme a este Contrato, tomando como
base las cantidades de principal insolutas pagaderas a cada una de ellas, de
conformidad con el Contrato entre Acreedores.
3.04 Pagos Anticipados Obligatorios. El Acreditado entregara a las
Acreditantes una notificacion escrita (la "Notificacion de Cambio de Control")
dentro de los cinco (5) Dias Habiles a partir de la fecha en que ocurra
cualquier Cambio de Control y el Acreditado debera, dentro de los treinta (30)
Dias Habiles posteriores a la entrega de dicha Notificacion de Cambio de
Control, pagar anticipadamente el saldo principal insoluto de los Creditos,
conjuntamente con los intereses devengados y no pagados, asi como con
cualquier otra cantidad pagadera por el Acreditado de conformidad con este
Contrato.
24
CLAUSULA CUARTA. PAGOS, ETC.
4.01 Lugar y Forma de Pago. (a) El Acreditado efectuara todos los pagos
de principal, intereses, comisiones y cualquier otra suma pagadera respecto de
los Creditos, libres de impuestos, derechos, contribuciones, retenciones,
deducciones, cargas o cualquier otra responsabilidad fiscal pagaderas bajo las
leyes, reglamentos y demas disposiciones legales aplicables en Mexico, sin
compensacion alguna, en fondos inmediatamente disponibles, antes de las 13:00
horas (hora de la Ciudad de Mexico, Distrito Federal, Mexico) del dia en que
venza el pago de que se trate. Lo anterior no sera aplicable respecto del
impuesto sobre la renta o impuestos similares pagaderos por las Acreditantes o
cualquier cesionario, participante o adquirente de sus derechos conforme a
este Contrato sobre sus ingresos o activos totales conforme a las leyes,
reglamentos y demas disposiciones legales aplicables en Mexico. Dichos pagos
se realizaran a traves de la Cuenta del Contrato o de cualquier otra cuenta
que el Agente le notifique al Acreditado con por lo menos cinco (5) Dias
Habiles de anticipacion, en Pesos. El Acreditado en este acto autoriza al
Agente a retirar de la Cuenta del Contrato, las cantidades pagaderas por el
Acreditado conforme a lo dispuesto en este Contrato. Salvo que se establezca
de otra forma en este Contrato, el Agente, el mismo Dia Habil en que reciba un
pago del Acreditado en los terminos de esta Clausula, distribuira a cada
Acreditante la porcion que le corresponda (determinada conforme a lo dispuesto
en el Anexo A), de cada pago del Acreditado que el Agente hubiere recibido; el
Agente no tendra la obligacion de llevar a cabo ninguna de dichas
distribuciones, sino hasta que efectivamente hubiere recibido el pago que
corresponda del Acreditado (aun cuando fuere por una suma inferior a la que
deberia haber recibido por el pago que corresponda).
(b) En caso de que cualquier obligacion de pago del Acreditado venciere
en un dia que no fuere un Dia Habil o en un dia que no exista en el mes
calendario en el cual deba realizarse dicho pago, dicho pago debera hacerse el
Dia Habil inmediato anterior.
4.02 Pagos a Pro Rata. Excepto que se disponga expresamente de forma
distinta en el presente Contrato (a) cada pago o pago anticipado de principal
de los Creditos se aplicara a pro rata a las Acreditantes, de conformidad con
las cantidades correspondientes de principal insolutas de los Creditos
otorgadas por ellas; y (b) cada pago de intereses sobre los Creditos se
aplicara a pro rata a las Acreditantes, de conformidad con las cantidades
correspondientes de intereses respecto de los Creditos vencidos a dicha fecha
y pagaderos a cada una de ellas.
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4.03 Calculos. Los intereses ordinarios que se devenguen bajo el presente
Contrato, se calcularan por los dias efectivamente transcurridos sobre la base
de un ano de trescientos sesenta (360) dias, incluyendo el primero de dichos
dias pero excluyendo el ultimo.
CLAUSULA QUINTA. INCREMENTO EN COSTOS, ETC.
5.01 Incremento en Costos. (a) Si con posterioridad a la fecha de este
Contrato entrare en vigor o se modificare cualquier Norma Legal aplicable a
cualquier Acreditante o a su casa matriz, a cualquiera de sus oficinas
encargadas de la administracion y del fondeo de los Creditos o se cambiare la
interpretacion por cualquier Autoridad Gubernamental de cualquier Norma Legal,
y como consecuencia de cualquiera de los hechos anteriores aumentare el costo
para dicha Acreditante de hacer o mantener vigentes los Creditos, o
disminuyeren las cantidades recibidas o a recibirse por tal Acreditante (y
siempre y cuando dicho costo o reduccion es considerado importante por dicha
Acreditante), el Acreditado pagara a dicha Acreditante, a solicitud de esta,
dentro de los cinco (5) Dias Habiles siguientes a la fecha en que reciba dicha
solicitud, las cantidades adicionales que se requieran para compensar a tal
Acreditante por dicho aumento en el costo o disminucion de ingresos, en el
entendido que esta Clausula 5.01(a) no sera aplicable si el incremento en
costos o la disminucion de ingresos se deben a cualquier acto tomado por
cualquier autoridad reguladora en virtud del detrimento de la situacion
financiera o el nivel de capitalizacion de la Acreditante correspondiente.
(b) Si cualquier Acreditante ha determinado que posteriormente a la fecha
del presente Contrato, la implementacion de cualquier Norma Legal relacionada
con sus niveles de capitalizacion o cualquier cambio al respecto, o cualquier
cambio en la interpretacion o administracion de los niveles de capitalizacion,
por cualquier Autoridad Gubernamental a cargo de la interpretacion o
administracion de los mismos, o cualquier requerimiento respecto a los niveles
de capitalizacion (ya sea que tenga o no fuerza xx xxx) de dicha Autoridad
Gubernamental, que tenga o pudiera tener como efecto el reducir la tasa de
retorno en el capital de dicha Acreditante (o su matriz), como consecuencia de
las obligaciones de dicha Acreditante conforme al presente, o su Credito o
Creditos, a un nivel inferior al que dicha Acreditante (o su matriz) hubiera
alcanzado debida a la adopcion de dicho cambio, requerimiento u orden, por una
cantidad que sea razonablemente considerada como importante, en dicho caso,
dentro de los 15 dias posteriores a dicho requerimiento (el cual se referira a
la Norma Legal correspondiente detallada razonablemente) por dicha
Acreditante, el Acreditado pagara a dicha Acreditante dicha cantidad o
cantidades adicionales para efectos de compensar a la Acreditante (o a su
matriz) por dicha reduccion; en el entendido que este inciso (b) no se
considerara aplicable a ninguna reduccion incurrida por una Acreditante en la
26
medida que dicha accion regulatoria se haya tomado en razon de un cambio
material significativo en la condicion financiera o la capitalizacion de dicha
Acreditada.
(c) Cada Acreditante notificara al Acreditado de manera oportuna
cualquier circunstancia que pudiera causar que el Acreditante tuviere derecho
al pago de cantidades adicionales conforme a esta Clausula 5.01, cuya
notificacion describira dicha circunstancia. Antes de realizar dicha
notificacion, cada una de las Acreditantes se obliga a hacer su mejor esfuerzo
para evitar un caso de aumento en costos o disminucion de ingresos, en caso de
que todo esto fuere posible, exclusivamente a traves de un cambio de sus
oficinas administradoras de los Creditos y si esto no resultare en costo
alguno para la Acreditante que corresponda; en el entendido que dicha
Acreditante no tendra la obligacion de hacer tales esfuerzos si determinare
que le son desventajosos. Para determinar dicha cantidad, dicha Acreditante
podra usar cualquier metodo razonable para promediar y atribuir, siempre y
cuando dichos metodos sean consistentes con el tratamiento que da dicha
Acreditante a clientes similares al Acreditado, con los que tenga celebrados
acuerdos similares. No obstante alguna disposicion en contrario establecida en
los incisos (a) y (b) anteriores, ninguna Acreditante estara facultada a
solicitar o reclamar respecto a eventos que ocurran con mas de 180 dias de
anterioridad a la fecha en que dicha Acreditante notifique al Acreditado su
solicitud de compensacion.
(d) Si alguna de las Acreditantes solicita su compensacion de conformidad
con esta Clausula 5.01, el Acreditado podra a su propio costo, mediante
notificacion a dicha Acreditante y al Agente, solicitar a dicha Acreditante
que ceda sin recurso (sujeto a las restricciones establecidas en la Clausula
12.06) todos sus derechos y obligaciones conforme a este Contrato, a un
cesionario que asuma dichas obligaciones (cuyo cesionario podra ser otra
Acreditante, si una Acreditante acepta dicha cesion); en el entendido que (i)
dicha cesion estara sujeta a la aprobacion del Agente, (ii) dicha Acreditante
debera haber recibido el pago total del principal insoluto de sus Creditos,
intereses devengados, comisiones generadas y cualesquier otra cantidad
pagadera a dicha Acreditante, conforme al presente Contrato, y (iii) que
razonablemente se espere que dicha cesion tenga como resultado una reduccion
en tal compensacion o pagos. Ninguna Acreditante estara obligada a llevar a
cabo dicha cesion si, con anterioridad a la misma, como resultado de una
renuncia realizada por dicha Acreditante o de cualquier otra manera, las
circunstancias que otorguen al Acreditado el derecho a solicitar dicha cesion
deja de aplicar.
5.02 Falta de Cotizacion de Tasa TIIE. En caso de que el Banco de Mexico
dejare de publicar la cotizacion de la Tasa TIIE, ya sea temporal o
definitivamente, la tasa de interes sera calculada con base en aquella que el
Banco de Mexico determine como sustituta de la Tasa TIIE. En el supuesto de
que el Banco de Mexico no publique
27
una tasa que sustituya a la Tasa TIIE, las Acreditantes y el Acreditado
determinaran de buena fe, de comun acuerdo y por escrito la tasa sustituta
correspondiente, en el entendido que:
(1) durante el periodo comprendido entre la fecha en que deje de
publicarse dicha cotizacion y la fecha en la que se publique la tasa
sustituta, se vuelva a publicar la Tasa TIIE o las partes acuerden la tasa
sustituta, la suma principal insoluta de los Creditos devengara intereses a la
Tasa de Interes que haya sido aplicable durante el ultimo Periodo de
Intereses;
(2) si la Tasa TIIE dejare de publicarse por un periodo de mas de treinta
(30) dias naturales sin que el Banco de Mexico haya publicado una tasa
sustituta y las Acreditantes y el Acreditado no llegan a un acuerdo respecto
de la tasa sustituta dentro de dicho periodo, la tasa sustituta sera aquella
tasa xx xxxxxxx senalada por las Acreditantes que establezca un costo
financiero similar al de la Tasa TIIE y que le notificaran al Acreditado a
traves del Agente; y
(3) cualquier tasa sustituta determinada conforme a los incisos (1) y (2)
anteriores dejara de ser aplicable a partir del Periodo de Intereses siguiente
a la fecha en que el Banco de Mexico publique nuevamente la Tasa TIIE o la
tasa que la sustituya.
5.03 Ilegalidad. No obstante cualquier otra disposicion en contrario en
este Contrato, en caso de que en la fecha del presente o con posterioridad a
la fecha de firma del presente, entrare en vigor o se modificare cualquier
Norma Legal o se cambiare la interpretacion o modificacion de la misma, por
alguna Autoridad Gubernamental y, como consecuencia de lo anterior, fuere
ilegal que dicha Acreditante hiciere o mantuviere vigente su Credito, entonces
notificara de inmediato al Acreditado (con copia para el Agente) que (a) el
Credito de dicha Acreditante debera ser suspendido hasta en tanto pueda
realizar y mantener Creditos bajo el presente y (b) si dicha Norma Legal asi
lo ordena, los Creditos de dicha Acreditante tendran que ser pagados
anticipadamente por el Acreditado, junto con los intereses devengados y no
pagados y cualesquier otras cantidades pagaderas por el Acreditado conforme a
este Contrato, en o antes de la fecha establecida por dicha Norma Legal; en el
entendido, sin embargo que, si no es ilegal para dicha Acreditante mantener
sus Creditos hasta el ultimo dia del Periodo de Intereses vigente, dicho pago
se llevara a cabo en dicha fecha; en el entendido, ademas de que la
Acreditante correspondiente usara sus mejores esfuerzos a su exclusiva
discrecion y juicio, para evitar o minimizar el efecto de dicha Norma Legal,
sin incurrir en costos importantes o gastos o consecuencias legales en su
propio detrimento. En caso de que los efectos de dicha Norma Legal no puedan
evitarse o minimizarse conforme a esta Clausula 5.03, el Acreditado podra, si
no existe
28
y continua ningun Incumplimiento, a su exclusiva xxxxx y esfuerzo, mediante
notificacion a la Acreditante y al Agente, requerir a dicha Acreditante para
que ceda y delegue (sujeto a las restricciones establecidas en la Clausula
12.06) todos sus derechos y obligaciones conforme al presente Contrato, a un
cesionario que asuma dichas obligaciones (cuyo cesionario se convertira en
otra Acreditante, si el cesionario acepta dicha cesion); en el entendido que
(i) dicha cesion tendra que estar sujeta a la previa aprobacion del Agente,
(ii) dicha Acreditante tendra que haber recibido el pago total de la cantidad
insoluta de principal de sus Creditos, los intereses devengados y las
comisiones debidas, asi como cualesquier otras cantidades pagaderas conforme a
este Contrato, y (iii) se espere que dicha cesion resulte en una reduccion de
dicha compensacion o pagos. Una Acreditante no sera requerida para que lleve a
cabo dicha cesion y delegacion, si previo a dicha cesion, como resultado de
una renuncia de dicha Acreditante, o de cualquier otra forma, las
circunstancias que facultan al Acreditado para solicitar dicha cesion y
delegacion dejaron de aplicar.
5.04 Cargos y Costos. (a) En caso de que se haga un pago anticipado en
una Fecha de Pago de Intereses, el Acreditado no estara obligado a pagar
comision o penalidad alguna. En caso de que se haga un pago anticipado en una
fecha distinta a una Fecha de Pago de Intereses, el Acreditado pagara los
cargos por rompimiento de fondeo a cada Acreditante, simultaneamente con el
pago anticipado correspondiente, en el entendido que dicha Acreditante debera
entregar al Acreditado un documento en el cual se describan razonablemente los
calculos para obtener la cantidad total de dichos cargos.
(b) En el caso de que el Acreditado no realice cualquier pago anticipado
que hubiere notificado al Agente en la fecha programada para el mismo, el
Acreditado pagara a las Acreditantes, tan pronto como le sea solicitado,
cualquier costo o gasto en que haya incurrido cualquier Acreditante en
relacion con dicho pago anticipado, previa comprobacion por parte de la
Acreditante respectiva.
5.05 Impuestos.
(a) Todos los pagos de principal e intereses, asi como de cualquier otra
cantidad pagadera de conformidad con el presente Contrato y los Pagares,
deberan hacerse libres de impuestos, conforme a la Clausula 4.01 (a).
(b) Los Obligados se obligan, conjunta o separadamente, a indemnizar a
las Acreditantes por cualquier responsabilidad fiscal en la que pudieran
incurrir en caso de que el Acreditado no pagare en forma correcta u oportuna
cualesquier impuestos relacionados con cualquier pago realizado conforme al
presente.
29
CLAUSULA SEXTA. CONDICIONES SUSPENSIVAS.
6.01 Condiciones Suspensivas. La obligacion de cada Acreditante de poner
a disposicion del Acreditado los Creditos conforme al presente Contrato, y el
derecho del Acreditado de realizar la Disposicion, estan sujetos a las
siguientes condiciones suspensivas, en el entendido que si la Mayoria de las
Acreditantes determinan, y notifican al Agente, que ha ocurrido un evento o
circunstancia, desde el 31 de diciembre de 2001, que tenga un Efecto
Significativo Adverso o (ii) que ha ocurrido un evento importante, desde el 31
de diciembre de 2001, en la situacion politica, economica o financiera de
Mexico o de los Estados Unidos de America o en el mercado bancario o de
valores en Mexico, las Acreditantes no tendran la obligacion de otorgar los
Creditos. Las condiciones que a continuacion se enlistan tendran que ser
satisfechas, a mas tardar el dia 5 xx xxxxx de 2003:
(A) Que el Agente haya recibido los siguientes documentos, en forma y
fondo razonablemente satisfactorios para el Agente:
(i) el presente Contrato, firmado por todas las partes del mismo;
(ii) evidencia de la creacion de la Cuenta de Reserva de Efectivo, en los
terminos y condiciones establecidos en el Contrato de Credito en Dolares;
(iii) el Contrato entre Acreedores, firmado por todas las partes del
mismo;
(iv) El Contrato de Comunicaciones, firmado por todas las partes del
mismo;
(v) copias de cualesquier autorizaciones o consentimientos de cualquier
Autoridad Gubernamental o de cualquier tercero que fueren necesarias en
relacion con la firma y cumplimiento, por parte del Acreditado, las Obligadas
Solidarias y las Fiadoras, del presente Contrato, los Pagares y los documentos
relacionados con los mismos;
(vi) copias certificadas de las escrituras publicas que contengan (1) los
estatutos sociales vigentes del Acreditado y de las Obligadas Solidarias que
fueren de nacionalidad Mexicana, (2) las resoluciones corporativas del
Acreditado y de las Obligadas Solidarias que fueren de nacionalidad Mexicana
respecto de la celebracion del presente Contrato y los documentos relacionados
y (3) las facultades legales de los apoderados del Acreditado y de las
Obligadas Solidarias que fueren de nacionalidad Mexicana que suscriban el
presente Contrato y los Pagares;
30
(vii) copias de los documentos en los que consten, respecto de las
Obligadas Solidarias que tuvieren una nacionalidad distinta a la Mexicana, y
las Fiadoras los estatutos o documentos similares, las resoluciones
corporativas respecto de la celebracion del presente Contrato y las facultades
de los apoderados de dichas Obligadas Solidarias y las Fiadoras;
(viii) copias de los estados financieros consolidados y auditados del
Acreditado al 31 de diciembre de 2001; y de cualquier otra informacion
financiera que las Acreditantes soliciten en forma razonable;
(ix) opinion legal emitida por Xxxxx y Xxxxxxx Abogados, S.C., asesor
legal externo del Acreditado (cuya opinion tambien se referira a las Obligadas
Solidarias constituidas en Mexico) en terminos sustanciales del formato
adjunto al presente Contrato como Anexo I;
(x) opinion legal emitida por Xxxxxxx, Xxxxxx & Xxxxx, asesor legal
externo en Nueva York, de las Obligadas Solidarias constituidas de conformidad
con las leyes de los Estados Unidos de America, en terminos sustanciales del
formato adjunto al presente Contrato como Anexo J;
(xi) opinion legal xx Xxxxx, Xxxxxxx y Xxxxxxx, S.C., asesor legal
externo del Agente, en terminos aceptables para el Agente;
(xii) opinion legal del asesor legal externo de las Obligadas Solidarias
constituidas de conformidad con las leyes de Colombia, respecto a sus
obligaciones contraidas conforme al presente Contrato, segun el Agente
razonablemente lo requiera;
(xiii) opinion legal del asesor legal externo de las Obligadas Solidarias
constituidas de conformidad con las leyes de Guatemala, respecto a sus
obligaciones contraidas conforme al presente Contrato, segun el Agente
razonablemente lo requiera;
(xiv) opinion legal del asesor legal externo de las Fiadoras, respecto a
sus obligaciones contraidas conforme al presente Contrato, segun el Agente
razonablemente lo requiera;
31
(xv) opinion legal del asesor legal externo de las Obligadas Solidarias
constituidas de conformidad con las leyes de Wisconsin, respecto a sus
obligaciones contraidas conforme al presente Contrato, segun el Agente
razonablemente lo requiera;
(xvi) opinion legal emitida por Milbank, Xxxxx, Xxxxxx & XxXxxx LLP,
asesor legal externo en Nueva York, del Agente, en terminos substanciales del
formato adjunto al presente Contrato como Anexo K;
(xvii) copias certificadas de (i) el Contrato de Licencia de Tecnologia y
Asistencia Tecnica, de fecha 19 de diciembre de 2001, celebrado entre IP Vitro
Vidrio y Cristal, Ltd., Vitrocar, S.A. de C.V., como Otorgantes y
Distribuidora Nacional xx Xxxxxx, S.A. de C.V, Vitro Vidrio y Cristal, S.A. de
C.V. y Vitro Automotriz, S.A. de C.V., como Licenciatario y (ii) el Convenio
Modificatorio al Contrato de Licencia de Tecnologia y Asistencia Tecnica, en
forma y contenido satisfactorios para el Agente, en el que se evidencie la
subordinacion de los derechos de IP Vitro Vidrio y Cristal, Ltd. para recibir
regalias bajo dicho Contrato de Licencia.
(xviii) un certificado de cumplimiento pro forma en el que se establezca
con razonable detalle que los calculos requeridos para determinar si el
Acreditado cumplia con los requerimientos de la Clausula 9.01 (a), (b) y (c),
al 31 de diciembre de 2002 y si los Creditos bajo el presente Contrato fueron
reflejados sobre una base pro forma, en los estados financieros del
Acreditado, para el ano fiscal terminado en dicha fecha.
(xix) cualquier otro documento que el Agente o cualquiera de las
Acreditantes solicite de forma razonable respecto de este Contrato y las
operaciones contempladas en el mismo o que el Acreditado o cualquiera de las
Obligadas Solidarias o las Fiadoras entregue o este obligado a entregar
conforme al Contrato de Credito en Dolares.
Asimismo,
(B) que el Acreditado entregue la Notificacion de Disposicion, suscrita
por un Funcionario Responsable del Acreditado, conforme a lo senalado en la
Clausula 2.02(a) y que contenga las siguientes declaraciones:
(i) no existe ningun Incumplimiento, ni resultara como consecuencia de la
Disposicion; y
(ii) las declaraciones realizadas por los Obligados en el presente
Contrato son correctas y ciertas en la fecha de la Notificacion de
Disposicion, salvo cuando dichas Declaraciones hagan referencia a fecha
especifica, en cuyo caso deberan de haber sido ciertas en la fecha especifica
mencionada;
(C) que el Acreditado entregue en la Fecha de Disposicion a cada
Acreditante (a traves del Agente), un Pagare por el importe de la Disposicion
por el monto que corresponda a dicha Acreditante, legalmente suscrito por el
Acreditado y por las
32
Obligadas Solidarias y las Fiadoras en su caracter de avalistas conforme
a lo senalado en la Clausula 2.05; y
(D) que el Acreditado haya otorgado su autorizacion para deducir, del
monto del Credito, los honorarios y gastos razonables y documentados
incurridos por las Acreditantes y el Agente en relacion con la preparacion y
firma de este Contrato, incluyendo, sin limitacion, los honorarios de los
abogados mencionados en los incisos (xi) y (xvi) del parrafo (A) anterior, en
el entendido que la factura relativa a dichos honorarios y gastos debera
someterse con dos (2) Dias Habiles de anticipacion a la Fecha de Disposicion.
CLAUSULA SEPTIMA. OBLIGACION SOLIDARIA Y FIANZA.
7.01 Obligacion Solidaria. (a) En los terminos de los articulos 1987,
1988 y demas articulos aplicables del Codigo Civil Federal, asi como los
articulos correlativos de los Codigos Civiles de otros Estados de la Republica
Mexicana y del Distrito Federal, las Obligadas Solidarias asumen,
solidariamente con el Acreditado, la obligacion de realizar todos y
cualesquiera pagos de principal, intereses, comisiones y demas cantidades
pagaderas conforme al presente Contrato y los Pagares, por lo que las
Acreditantes podran exigir el pago de dichas cantidades indistintamente al
Acreditado y/o a cualquiera de las Obligadas Solidarias en lo individual o en
forma conjunta.
Ademas de la obligacion solidaria asumida en la presente Clausula, las
Obligadas Solidarias se obligan a suscribir todos los Pagares que deban
suscribirse conforme al presente Contrato con el caracter de avalistas.
Asimismo, en caso de que las Obligadas Solidarias realicen un pago por
cuenta del Acreditado, se obligan a no repetir en contra del Acreditado y de
la demas Obligadas Solidarias, segun sea el caso, sino hasta que las
Acreditantes hayan recibido el pago de todas las cantidades que se les
adeudaren conforme al presente Contrato y los Pagares.
(b) No obstante las disposiciones del presente Contrato, Vidrios
Templados Colombianos, S.A. podra pagar cualquier cantidad que este obligada a
pagar conforme al presente Contrato, en Pesos de la Republica de Colombia; en
el entendido que Vidrios Templados Colombianos, S.A. usara sus mejores
esfuerzos para obtener todas las licencias, permisos y aprobaciones de
cualesquier Autoridad Gubernamental Colombiana, segun sea necesario, para
estar en posibilidad de llevar a cabo el pago de dichas cantidades en Pesos y
si obtiene dicha licencia, permiso o aprobacion,
33
proporcionara al Agente prueba de ello, en forma y contenido satisfactorios
para el Agente.
7.02 Fianza. Para garantizar el pago puntual (sea al vencimiento
programado o anticipado) de todos y cualesquiera pagos de principal,
intereses, comisiones y demas cantidades pagaderas conforme al presente
Contrato y los Pagares, las Fiadoras se constituyen en fiadoras del Acreditado
de conformidad con los Articulos 2794, 2795 y demas aplicables del Codigo
Civil Federal y los correlativos de los demas estados de la Republica.
(a) Las Fiadoras renuncian a los beneficios de orden, division y excusion
previstos en los Articulos 2814, 2815, 2818, 2820, 2822, 2823 y 2827 y demas
aplicables del Codigo Civil para el Distrito Federal.
Esta fianza subsistira hasta que se haya pagado a las Acreditantes todo
cuanto se les adeudare al amparo de este Contrato, incluyendo sus accesorios y
demas consecuencias legales, aun cuando (i) las Fiadoras no puedan subrogarse
en los derechos y privilegios de las Acreditantes por culpa o negligencia de
estas; (ii) se conceda prorroga o espera al Acreditado sin consentimiento de
las Fiadoras; (iii) las Acreditantes hagan quita al Acreditado y la obligacion
principal quede sujeta a nuevos gravamenes o condiciones; (iv) las
Acreditantes no requieran judicialmente al Acreditado por el incumplimiento de
la obligacion principal dentro del mes siguiente a la expiracion del plazo, o
al volverse exigible la deuda principal, las Fiadoras pidan a las Acreditantes
que promuevan judicialmente dentro del plazo de un mes el cumplimiento de la
obligacion y las Acreditantes no ejerciten sus derechos dentro del plazo
mencionado, o si ya iniciado el juicio en uno u otro caso, dejare de
promoverse sin causa justificada por mas de tres meses.
En caso de que las Fiadoras se subrogaren en los derechos de alguna de
las Acreditantes en virtud de algun pago realizado conforme a la presente
fianza, las Fiadoras convienen en no ejercitar sus derechos contra el
Acreditado en tanto no se hubiere pagado a las Acreditantes todo cuanto se les
adeudare conforme a este Contrato.
(b) No obstante lo dispuesto en contrario, en el presente Contrato, la
responsabilidad de cada una de las Fiadoras al momento de pago, estara
limitada a una cantidad que no excedera de la cantidad de las utilidades
retenidas libremente distribuibles, de cada una de Tecnologia Vitro Vidrio y
Cristal, Ltd. e IP Vitro Vidrio y Cristal Ltd., de conformidad con la
legislacion Suiza.
34
(c) El Acreditado declara que derivado de diversas disposiciones
contenidas en las leyes de Suiza (incluyendo la practica de las cortes y
autoridades y la interpretacion de la ley por la doctrina), no es conveniente
para las Acreditantes ni para las Fiadoras que las Fiadoras, actuen como
obligadas solidarias conforme a este Contrato; no obstante, el Acreditado y
las Fiadoras se obligan a que, en caso de que cualquiera de dichas
disposiciones legales deje de estar en vigor, las Fiadoras realizaran todos
los actos que sean necesarios para convertirse en obligadas solidarias
conforme a este Contrato, siempre que no se cause ningun perjuicio a ninguna
de las partes de este Contrato.
CLAUSULA OCTAVA. OBLIGACIONES DE HACER Y DE NO HACER.
Mientras cualquier cantidad pagadera bajo el presente Contrato y los
Pagares, permanezca insoluta, el Acreditado se obliga a lo siguiente:
8.01 Conservacion de Existencia Corporativa; Libros y Registros y
Derechos de Inspeccion. (a) El Acreditado conservara y mantendra, y hara que
cada una de sus Subsidiarias conserven y mantengan, su existencia legal,
derechos y licencias, que sean considerados relevantes para sus negocios. (b)
El Acreditado mantendra en todos sus aspectos relevantes llevara, y hara que
cada una de sus Subsidiarias mantenga en todos sus aspectos relevantes libros
adecuados de registros y cuentas contables. (c) El Acreditado permitira,
mediante aviso previo, que los representantes designados por escrito por el
Agente o por cualquier Acreditante, inspeccionen y obtengan copias de los
registros contables y los activos del Acreditado y discutan los negocios y
operaciones con funcionarios del Acreditado, cuando el Agente y/o cualquiera
de las Acreditantes lo solicite en forma razonable y sujeto, en todo caso, a
mantener la informacion obtenida como informacion confidencial, durante dias y
horas habiles, todo lo anterior x xxxxx de las Acreditantes (salvo si hubiere
ocurrido un Incumplimiento, en cuyo caso el Acreditado reembolsara los gastos
y costos razonables y documentados en relacion con el ejercicio de dichos
derechos de inspeccion). Nada de lo contenido en esta Clausula 8.01 limitara
cualquier fusion, consolidacion o liquidacion permitidas de conformidad con la
Clausula 8.08 o una Venta de Activos permitida conforme a la Clausula 8.13.
8.02 Cumplimiento con Leyes, Pago de Obligaciones, Mantenimiento de
Activos y Seguros. El Acreditado cumplira, y hara que cada una de sus
Subsidiarias, cumpla, con todas las Normas Legales (incluyendo Leyes
Ambientales) asi como con cualesquier ordenes, sentencias o requerimientos de
cualquier Autoridad Gubernamental (incluyendo, sin limitacion, obligaciones
relacionadas frente al IMSS, INFONAVIT y SAR) aplicables, salvo que el
incumplimiento de las mismas no resulte en un Efecto Significativo Adverso.
Asimismo, el Acreditado presentara, y hara
35
que cada una de sus Subsidiarias presente, de forma oportuna, todas sus
declaraciones fiscales y pagara, y hara que sus Subsidiarias paguen, de manera
oportuna, sus impuestos, salvo por aquellos impuestos que se esten impugnando
por procedimientos de buena fe y respecto de los cuales se hayan creado
reservas de conformidad con los PCGA. El Acreditado cumplira, y hara que cada
una de sus Subsidiarias cumpla, con todas sus obligaciones (salvo por aquellas
obligaciones que no tuvieren un Efecto Significativo Adverso). El Acreditado
mantendra, y hara que sus Subsidiarias mantengan, todos los activos necesarios
para el buen funcionamiento de su empresa en buen estado de funcionamiento,
salvo por el deterioro derivado de su uso normal. El Acreditado mantendra, y
hara que cada una de sus Subsidiarias mantenga, seguros con companias de
seguros reconocidas, por las cantidades y por la cobertura de riesgos que
normalmente contraten companias involucradas en negocios similares a los del
Acreditado y sus Subsidiarias, en Mexico o en el lugar que operen si este
fuese distinto.
8.03 Autorizaciones Gubernamentales. El Acreditado mantendra, y hara que
cada una de sus Subsidiarias mantenga, en pleno vigor y efecto, todas las
autorizaciones de, y registros ante, cualquier Autoridad Gubernamental que
sean necesarios de conformidad con las leyes de Mexico (o las leyes que rijan
su constitucion) para el cumplimiento de sus obligaciones de conformidad con
este Contrato y para la validez o exigibilidad de este Contrato.
8.04 Estados Financieros, Etc. El Acreditado entregara al Agente (con una
copia para cada Acreditante):
(a) tan pronto como sea posible, pero, en cualquier caso, dentro de los
120 (ciento veinte) dias naturales siguientes al cierre de cada ejercicio
fiscal de cada Obligado, copias suficientes de los estados financieros
auditados consolidados de cada Obligado correspondientes a dicho ejercicio
fiscal, que incluyan el balance general, los estados de resultados,
individuales y consolidados, de cambios en la situacion financiera y de
variaciones en el capital contable de cada Obligado y de cada una de sus
Subsidiarias consolidadas para dicho ejercicio fiscal, acompanados por (i) un
dictamen emitido por la oficina de Mexico de Deloitte & Touche o por cualquier
otro despacho de contadores publicos independientes de prestigio reconocido,
en el caso del Acreditado y las Obligadas Solidarias de nacionalidad Mexicana
y (ii) un dictamen emitido por un despacho de contadores publicos
independientes de reconocido prestigio, en el caso de cualquier otro Obligado;
(b) tan pronto como sea posible, pero, en cualquier caso, dentro de los
60 (sesenta) dias naturales siguientes al cierre de los 3 (tres) primeros
trimestres de cada ejercicio fiscal de cada Obligado y sus Subsidiarias
consolidadas, los estados
36
financieros internos individuales y consolidados de cada Obligado y sus
Subsidiarias consolidadas, que incluyan el balance general y los estados de
resultados, de cambios en la situacion financiera y de variaciones en el
capital contable correspondientes al periodo que inicia al termino del
ejercicio fiscal inmediato anterior y que concluya al termino de dicho
trimestre, certificados por cualquier Funcionario Responsable del Acreditado
respecto a que fueron preparados de conformidad con los PCGA;
(c) simultaneamente con la entrega de la informacion financiera
mencionada en el inciso (b) anterior y en cualquier momento en que
razonablemente lo solicite el Agente, el Acreditado entregara un certificado
emitido por un Funcionario Responsable, en el formato del Anexo L de este
Contrato, (i) declarando que, a la fecha de dicho certificado, no ha ocurrido
ningun Incumplimiento (o declarando, en el caso de que haya ocurrido un
Incumplimiento, las acciones que el Acreditado pretende tomar respecto a la
misma) y (ii) en el caso del Acreditado, estableciendo razonable y
detalladamente que los calculos requerido s para establecer si el Acreditado
esta cumpliendo con los requerimientos de la Clausula 9.01 (a), (b) y (c) del
presente Contrato en y a la fecha de dichos estados financieros;
(d) tan pronto como sea posible, cuando un Funcionario Responsable tenga
conocimiento de cualquier Incumplimiento, entregara una declaracion de un
Funcionario Responsable del Acreditado que senale los detalles de dicho
Incumplimiento y los actos que ha realizado y propone realizar el Acreditado
respecto de la misma;
(e) oportunamente, despues del inicio de cualquier litigio o
procedimientos ante cualquier tribunal, Autoridad Gubernamental o panel
arbitral que afecten al Acreditado o a cualquiera de sus Subsidiarias y que
razonablemente se espere que pueda generar un Efecto Significativo Adverso; y
(f) de manera periodica, toda la informacion relacionada con la situacion
financiera y negocios del Acreditado y sus Subsidiarias, que el Agente o
cualquiera de las Acreditantes le solicite de manera razonable o que sea
proporcionada al Agente Administrativo del Contrato de Credito en Dolares.
8.05 Preferencia en el Pago. El Acreditado realizara todos los actos
necesarios para que, en todo momento, las obligaciones de pago del Acreditado
y las obligaciones de las Obligadas Solidarias y las Fiadoras de conformidad
con este Contrato y los Pagares tengan la misma preferencia de pago que la
demas Deuda no subordinada y quirografaria del Acreditado y de las Obligadas
Solidarias y de las Fiadoras.
37
8.06 Operaciones con Afiliadas. El Acreditado no celebrara, y hara que
cada una de sus Subsidiarias se abstenga de celebrar directa o indirectamente,
operaciones con Afiliadas, salvo por (i) operaciones con cualquiera de sus
Afiliadas celebradas en el curso normal de sus actividades y en condiciones xx
xxxxxxx que sean razonables y no menos favorables para el Acreditado o para
cualquiera de sus Subsidiarias, segun sea el caso, que los que obtendria en
una operacion comparable en terminos comerciales con una persona que no sea su
Afiliada, (ii) operaciones celebradas por los Obligados entre si y (iii) Pagos
de Dividendos permitidos conforme a la Clausula 8.17 del presente.
8.07 Conduccion del Negocio. El Acreditado no cambiara en forma
importante y hara que sus Subsidiarias no cambien en forma importante el tipo
de actividades y negocios a los que actualmente se dedican y no cambiaran la
naturaleza legal de su organizacion.
8.08 Fusiones, Etc.. El Acreditado no se fusionara, consolidara,
liquidara ni se disolvera ni enajenara una parte importante de sus activos, en
una operacion o serie de operaciones, ni permitira que sus Subsidiarias se
fusionen, consoliden, liquiden o disuelvan ni enajenen una parte importante de
sus activos, en una operacion o serie de operaciones, (salvo por ventas de
inventarios a precios xx xxxxxxx en el curso normal de sus actividades), en el
entendido que (a) el Acreditado podra fusionarse o consolidarse con otra
Persona si, como resultado de dicha fusion o consolidacion, (i) el Acreditado
es la sociedad fusionante y (ii) no ocurre un Incumplimiento y continua
conforme a este Contrato, (b) cualquier Obligada Solidaria o Fiadora podra
fusionarse con otra Obligada Solidaria o Fiadora, (c) cualquier Subsidiaria
del Acreditado que no sea un Obligado podra fusionarse o consolidarse con otra
Persona si, como resultado de la fusion, no ocurre un Incumplimiento y
continua conforme a este Contrato, (d) cualquier Subsidiaria del Acreditado
que no sea una Obligada Solidaria o Fiadora se podra liquidar o disolver si el
Acreditado determina de buena fe que dicha liquidacion o disolucion resulta
ser conveniente para el Acreditado y no es desventajosa en forma importante
para las Acreditantes y (e) cualquier Obligada Solidaria, Fiadora o
Subsidiaria del Acreditado podra escindirse, siempre y cuando transmita sus
activos y pasivos al Acreditado o a cualquiera de las Obligadas Solidarias o
Fiadoras.
8.09 Pagos de Subsidiarias. El Acreditado no permitira que cualquiera de
sus Subsidiarias celebre o asuma cualquier contrato o instrumento que le
restrinja su capacidad de hacer Pagos de Dividendos, en el entendido que esta
Clausula 8.09 no prohibira (i) restricciones comunes contenidas en contratos
de co-inversion (joint ventures) con respecto a cualquier Subsidiaria de
Co-Inversion o (b) la prorroga, sustitucion o renovacion de cualquier
restriccion contractual de esa naturaleza existente en la fecha de firma del
presente en terminos sustancialmente similares.
38
8.10 Contratos de Cobertura. El Acreditado no celebrara, ni permitira que
sus Subsidiarias celebren, Contratos de Cobertura, salvo por Contratos de
Cobertura celebrados (i) en el curso normal de sus actividades para cubrir o
mitigar riesgos a los cuales el Acreditado o cualquiera de sus Subsidiarias
esten expuestos en el desarrollo de sus actividades o la administracion de sus
pasivos y (ii) con fines distintos a los de especulacion.
8.11 Gravamenes. El Acreditado no constituira, asumira ni permitira que
exista Gravamen alguno sobre cualquiera de sus bienes e impedira que sus
Subsidiarias constituyan, asuman o permitan que exista Gravamen alguno sobre
cualquiera de sus respectivos bienes, ya sea que actualmente sean de su
propiedad o que se adquieran con posterioridad a esta fecha, salvo por el
Gravamen creado por VVP Syndication, Inc. sobre la Cuenta de Reserva de
Efectivo conforme a la Clausula 12 del Contrato de Credito en Dolares y por
los siguientes Gravamenes:
(a) Gravamenes Permitidos;
(b) Gravamenes creados con anterioridad a la fecha del presente Contrato
y que se describen en el Anexo D de este Contrato;
(c) Gravamenes sobre bienes del Acreditado o de cualquiera de sus
Subsidiarias que garanticen Deuda del Acreditado o cualquiera de sus
Subsidiarias incurrida con el proposito de financiar, parcial o totalmente (i)
la adquisicion de materias primas, servicios y otros bienes, (incluyendo
mediante creditos de habilitacion o avio), o (ii) la adquisicion, construccion
o mejora de activos fijos u otros bienes (incluyendo mediante creditos
refaccionarios), siempre y cuando el Gravamen se constituya simultaneamente
con la adquisicion, construccion o mejora o dentro de los noventa (90) dias
siguientes a la misma;
(d) Xxxxxxxxxx sobre bienes que el Acreditado o cualquiera de sus
Subsidiarias adquieran en el futuro, los cuales ya existian antes de la fecha
de adquisicion de dichos activos (salvo si dichos Gravamenes se hubieran
creado con motivo o como resultado de dicha adquisicion);
(e) Gravamenes sobre bienes de una sociedad que se fusione con cualquier
Obligado (salvo si dichos Gravamenes se hubieran creado con motivo o como
resultado de dicha fusion);
39
(f) Gravamenes sobre una cuenta que mantenga efectivo que garantice Deuda
que se permita conforme a este Contrato, siempre y cuando el efectivo en dicha
cuenta derive exclusivamente de dicho prestamo;
(g) Gravamenes sobre cuentas por cobrar resultantes de operaciones de
factoraje financiero respecto a dichas cuentas por cobrar, permitidas por la
Clausula 8.13 del presente Contrato; y
(h) Gravamenes (sobre activos distintos a acciones de dicha Persona) que
no esten permitidos conforme a los parrafos anteriores, que garanticen
cualesquier Deudas cuyo saldo principal insoluto en cualquier momento no
exceda de EUA$35,000,000.
8.12 Ejercicio Social. El Acreditado no cambiara, ni permitira que
cualquiera de sus Subsidiarias cambie, el 31 de diciembre como la fecha de
terminacion de su ejercicio social.
8.13 Ventas de Activos; Inversiones en Subsidiarias que no son Obligadas
Solidarias o Fiadoras. (a) Sin perjuicio de la limitacion contenida en el
parrafo (b) siguiente, el Acreditado no realizara, directa o indirectamente,
ni permitira que ninguna de sus Subsidiarias realice, directa o
indirectamente, cualquier Venta de Activos de bienes que tengan un valor xx
xxxxxxx superior a los EUA$150,000,000 (ciento cincuenta millones de Dolares),
en el entendido que los fondos netos obtenidos de cualquier Venta de Activos
permitida conforme a esta Clausula 8.13 seran aplicados a pagar Deuda de los
Obligados y en el entendido, ademas, que esta Clausula 8.13 no aplicara a:
(i) ventas de inventarios en el curso normal de sus actividades a precios
xx xxxxxxx;
(ii) Ventas de Activos de cualquier Obligado o otro Obligado;
(iii) operaciones de factoraje financiero sobre cuentas por cobrar de
conformidad con programas presentes o futuros por un monto de principal total
que no exceda de EUA$75,000,000 (setenta y cinco millones de Dolares) o su
equivalente en otras monedas;
(iv) enajenaciones de activos obsoletos o que, en su opinion razonable,
no sean utiles en las operaciones del Acreditado o sus Subsidiarias, en el
entendido que los fondos netos de cualquiera de dichas enajenaciones deberan
ser reinvertidos en las operaciones del Acreditado o la Subsidiaria
correspondiente o utilizados para pagar
40
Deuda del Acreditado o la Subsidiaria correspondiente dentro de los treinta
(30) dias siguientes a dicha enajenacion; o
(v) cualesquier Operaciones de Venta y Arrendamiento en la medida en que
cualquier Gravamen para garantizar las obligaciones conforme a cualquier
Operacion de Venta y Arrendamiento pueda crearse de conformidad con la
Clausula 8.11(h) de este Contrato.
(b) El Acreditado no realizara, ni permitira que sus Subsidiarias
realicen, Inversiones en Subsidiarias que no son Obligadas Solidarias o
Fiadoras, por montos totales superiores a EUA$50,000,000 (cincuenta millones
de Dolares).
8.14 Destino de los Fondos. El Acreditado utilizara los recursos
derivados de Creditos exclusivamente para (i) pagar Deuda, (ii) prestarlos con
el fin de que ciertas de sus Subsidiarias paguen Deuda de los Obligados, y
(iii) para pagar gastos y comisiones relacionados con el presente Contrato.
Ninguna de las partes tendra responsabilidad alguna respecto al uso que se de
a los recursos de los Creditos.
8.15 Contrato de Comunicaciones. El Acreditado cumplira, y hara que los
Obligados cumplan, con el Contrato de Comunicaciones.
8.16 Pagos de Dividendos. El Acreditado no declarara ni realizara
cualquier Pago de Dividendos si, al momento de dicha declaracion o pago, o
como resultado de cualesquiera de los mismos, ha ocurrido u ocurre un
Incumplimiento y continua.
8.17 Estados Financieros de las Obligadas Solidarias Norteamericanas. (a)
Vitro America Inc. entregara al Agente, dentro de los sesenta (60) dias
siguientes a la fecha en que se cumplan las condiciones establecidas en la
Clausula Sexta de este Contrato, copias suficientes de los estados financieros
auditados de cada Obligada Solidaria de nacionalidad Norteamericana al 31 de
diciembre de 2002 y 31 de diciembre de 2001, conjuntamente con un dictamen
sobre los mismos emitido por un despacho de contadores de reconocido prestigio
internacional, y (b) Super Sky International, Inc. Super Sky Products, Inc y
Super Sky Constructors, Inc. entregaran al Agente, dentro de los noventa (90)
dias siguientes a la fecha en que se cumplan las condiciones establecidas en
la Clausula Sexta de este Contrato, copias suficientes de sus estados
financieros auditados al 31 de diciembre de 2002 y 31 de diciembre de 2001,
conjuntamente con un dictamen sobre los mismos emitido por un despacho de
contadores de reconocido prestigio internacional.
CLAUSULA NOVENA. OBLIGACIONES ADICIONALES DEL ACREDITADO.
41
9.01 Obligaciones Adicionales del Acreditado. Mientras cualquier cantidad
pagadera bajo el presente Contrato y los Pagares permanezca insoluta, el
Acreditado se obliga a lo siguiente:
(a) Capital Contable Consolidado.
(b) Razon de Cobertura de Intereses. .
(c) Razon de Deuda a UAFIRDA.
(d) Ciertas Obligaciones Respecto de Subsidiarias. En caso de que el
Acreditado adquiera o constituya una nueva Subsidiaria, se obliga a tomar
inmediatamente las acciones que sean necesarias para que dicha Subsidiaria se
convierta en una "Obligada Solidaria" conforme a este Contrato y como avalista
conforme a los Pagares, y a entregar cualesquier certificaciones u opiniones
similares a las entregadas conforme a la Clausula 6.01 de este Contrato o
documentacion que razonablemente solicite el Agente, en el entendido que este
parrafo (d) no aplicara con respecto a Subsidiarias No Obligadas.
(e) Titularidad de Acciones. El Acreditado sera en todo momento, titular,
directa o indirectamente, del 100% (cien por ciento) de las Acciones con
Derecho de Voto de cada una de las Obligadas Solidarias y las Fiadoras.
CLAUSULA DECIMA. CAUSAS DE VENCIMIENTO ANTICIPADO.
10.01 Causas de Vencimiento Anticipado. A solicitud de la Mayoria de las
Acreditantes, el Agente podra dar por vencido anticipadamente el plazo para el
pago del importe insoluto de los Creditos y sus accesorios (obligandose el
Acreditado, las Obligadas Solidarias y las Fiadoras, en tal caso, al pago del
monto total insoluto de los Creditos, las accesorios), mediante declaracion
por escrito entregada al Acreditado, a las Obligadas Solidarias y las
Fiadoras, en cualquiera de los siguientes casos (cada uno de dichos eventos,
una "Causa de Vencimiento Anticipado"), en el entendido que en el caso de las
Causas de Vencimiento Anticipado senaladas en los parrafos (f) y (g) a
continuacion, los Creditos y sus accesorios venceran anticipadamente de manera
automatica sin necesidad de notificacion o accion alguna de ninguna parte y
que, en todos los casos no habra necesidad de demanda, resolucion o diligencia
judicial de cualquier naturaleza, a las cuales, el Acreditado, las Obligadas
Solidarias y las Fiadoras renuncian expresamente:
42
(a) Si el Acreditado no realiza a su vencimiento cualquier pago de
principal de cualquier Credito o cualquier pago anticipado de cualquier
Credito, cuando sea requerido por el presente, o si no realiza cualquier pago
de intereses, comisiones u otras cantidades pagaderas conforme al presente
Contrato, cualquier Pagare o cualquier otro documento relacionado con los
mismos conforme a cualquier Credito dentro de los 3 (tres) Dias Habiles
siguientes a la fecha en que el pago debio realizarse; o
(b) Si cualquier declaracion o certificacion hecha, o que se considere
hecha, por el Acreditado o las Obligadas Solidarias o las Fiadoras en el
presente Contrato, o que este contenida en cualquier otro documento
relacionado con el presente Contrato (o cualquier modificacion o suplemento de
los mismos), o cualquier certificado proporcionado a cualquier parte, de
conformidad con el presente Contrato, resulte ser incorrecta o falsa en
cualquier aspecto importante, en la fecha en la cual fue hecha; o
(c) Si cualquier Obligado, o cualquiera de sus Subsidiarias incumple en
el pago de principal o de intereses a su vencimiento (ya sea en la fecha
programada de vencimiento, o de otra manera), respecto de cualquier Deuda, si
dicha Deuda es equivalente, individualmente o en conjunto, a una suma
principal de EUA.$10,000,000.00 (o su equivalente en otras monedas) o mas
("Deuda Relevante") o si incurre en incumplimiento o causa de vencimiento
anticipado conforme a cualquier contrato o instrumento que documente o este
relacionado con dicha Deuda Relevante, si el efecto de dicho incumplimiento o
causa de vencimiento anticipado es acelerar el vencimiento respectivo o
permitir al acreedor o acreedores de dicha Deuda Relevante o al agente que
actue en su representacion, acelerar el vencimiento respectivo o requerir el
pago anticipado obligatorio o la amortizacion respectiva; o
(d) Si cualquiera del Acreditado, las Obligadas Solidarias o las
Fiadoras: (i) incumple con cualquiera de sus obligaciones establecidas en las
Clausulas 8.01(a) (con respecto a la conservacion y mantenimiento de la
existencia corporativa del Acreditado, las Obligadas Solidarias y las
Fiadoras), 8.03, 8.04, 8.05, 8.07, 8.08, 8.11, 8.13, 8.14, 8.16 o 8.17 y la
Clausula Decima del presente Contrato; o (ii) si el Acreditado o cualquier
Obligada Solidaria o Fiadora deja de cumplir con cualesquiera de sus demas
obligaciones conforme al presente Contrato (distinta a las obligaciones
establecidas en esta Clausula 10.01(a) y en el inciso (i) de este parrafo (d))
y dicho incumplimiento permanece sin ser subsanado por 30 (treinta) dias
naturales a partir de la entrega al Acreditado, de la notificacion por escrito
de dicho incumplimiento, realizada por el Agente o por cualquier Acreditante;
o
43
(e) Si cualquier Obligado o cualquiera de sus Subsidiarias Relevantes
admite por escrito su incapacidad, o no tiene la capacidad, para pagar sus
deudas a su vencimiento; o
(f) Si cualquier Obligado o cualquiera de sus Subsidiarias Relevantes (i)
solicita o consiente el nombramiento de un sindico, conciliador, liquidador o
fiduciario respecto de todos o una parte importante de sus bienes, (ii) lleva
a cabo una cesion general de sus bienes, en beneficio de sus acreedores, (iii)
presenta una solicitud buscando obtener ventajas bajo cualquier ley
relacionada con quiebra, insolvencia, concurso mercantil, reorganizacion,
liquidacion, disolucion, reestructura de deudas o procedimiento similar o (iv)
implementa cualquier accion corporativa para llevar a cabo cualesquiera de las
acciones establecidas anteriormente; o
(g) Si se inicia un procedimiento en contra de cualquier Obligado, o
cualquiera de sus Subsidiarias Relevantes relativo a (i) su reorganizacion,
liquidacion, disolucion o cualquier procedimiento similar, (ii) el
nombramiento de un custodio, liquidador, conciliador, sindico o fiduciario o
funcionario similar respecto de todos o una parte importante de sus bienes o
(ii) algun procedimiento similar bajo cualquier ley, relacionado con quiebra,
concurso mercantil, insolvencia, reorganizacion o reestructuracion, y dicho
procedimiento permanece vigente por un periodo de 90 (noventa) dias o si se
dicta una sentencia de declaracion de quiebra o concurso mercantil conforme a
la Ley de Concursos Mercantiles, respecto a cualquier Obligado o Subsidiaria
Relevante; o
(h) Si se dicta cualquier sentencia o sentencias respecto del pago de
dinero por un monto total que exceda individualmente o en conjunto, la
cantidad de EUA$10,000,000 (diez millones de dolares de los Estados Unidos de
America) o su equivalente en otras monedas, en contra de cualquier Obligado o
cualquiera de sus Subsidiarias, y dicha sentencia o sentencias no son anuladas
dentro de los 45 (cuarenta y cinco) dias naturales siguientes a la fecha en
que fueren dictadas, salvo que sean adecuadamente garantizadas o esten siendo
impugnadas de forma diligente mediante procedimientos apropiados, y en su
caso, no se hayan embargado los activos respectivos; o si cualquier Obligado o
cualquiera de sus Subsidiarias dejare de cumplir con sus obligaciones de pago
de las cuotas del IMSS, INFONAVIT o SAR y dichos pagos exceden,
individualmente o en conjunto, de EUA$10,000,000 (o su equivalente en otras
monedas), salvo que dichas obligaciones de pago esten siendo apeladas de buena
fe, conforme a procedimientos apropiados, cuyos procedimientos tengan como
consecuencia el prevenir la perdida o venta de las bienes de dicho Obligado o
Subsidiaria; o
44
(i) (w) Si cualquier Autoridad Gubernamental de Mexico impone cualquier
restriccion para hacer pagos de Deuda denominada en Pesos, o (x) si cualquier
Autoridad Gubernamental de Mexico nacionaliza, toma posesion, interviene o de
cualquier otra forma expropia, todos o una parte importante de los bienes de
cualquier Obligado (con o sin pago de indemnizacion), o (y) si una Autoridad
Gubernamental de Mexico lleva a cabo acciones, incluyendo, sin limitacion a la
declaracion de moratoria en pagos de cualquier Deuda, que tenga un efecto
adverso en (i) el pago de los Creditos o (ii) el calendario de pagos del
Acreditado conforme al presente Contrato o los Pagares; o (z) si cualquier
Obligado participa o lleva a cabo acciones para participar en cualquier
credito relacionado con la reestructuracion de su Deuda Relevante o la
modificacion de las divisas en las cuales se tiene que llevar a cabo el pago
de sus obligaciones; o
(j) Si cualquier Obligado o cualquiera de sus Subsidiarias se fusiona,
consolida, liquida, escinde o disuelve, o vende, transfiere o en cualquier
otra forma dispone de (en una o en varias operaciones) todos o una parte
importante de sus bienes, salvo por lo expresamente permitido conforme a las
Clausulas 8.08 y 8.13 del presente Contrato; o
(k) Si el presente Contrato o cualquier Pagare son invalidos o si las
obligaciones del Acreditado o de cualquiera de los Obligados conforme a dichos
documentos se convierten en ilegales, o si la garantia constituida conforme a
la Seccion 12 del Contrato de Credito en Dolares deja de ser una garantia en
primer lugar y grado.
CLAUSULA DECIMA PRIMERA. EL AGENTE.
11.01 Agente; Mayorias. (a) Cada una de las Acreditantes en este acto
nombra a Banco Nacional de Mexico, S.A., integrante del Grupo Financiero
Banamex como el "Agente", autorizandolo para que actue en su nombre y por su
cuenta de conformidad con este Contrato y, en los casos en que su actuacion no
estuviere prevista en este Contrato, segun le instruyere expresamente y por
escrito. No obstante lo anterior, el Agente no perdera su caracter de
Acreditante en terminos de este Contrato y tendra el derecho de actuar como
cualquier otro Acreditante.
(b) Salvo por lo establecido en la Clausula 12.04, cualquier decision que
las Acreditantes deban tomar como grupo en terminos de este Contrato
(incluyendo, de manera enunciativa mas no limitativa, la declaracion del
vencimiento anticipado de los Creditos conforme a la Clausula Decima), debera
tomarse por la Mayoria de las Acreditantes.
45
(c) El Agente quedara exonerado de cualquier responsabilidad, si actuare
en los terminos de este Contrato o siguiendo las instrucciones escritas de los
Acreditantes. El Agente no tendra la obligacion de supervisar la actuacion de
los Obligados ni de verificar, estudiar o revisar cualquier comunicacion que
reciba de los Obligados, o de un tercero en relacion con este Contrato.
(d) Las Acreditantes convienen en indemnizar y sacar en paz y a salvo, en
funcion de su porcentaje de participacion en los Creditos (excluyendo el
Credito otorgado por el Agente), al Agente por cualquier dano o perjuicio que
sufriere el Agente en relacion con actos u omisiones tomados al amparo del
presente Xxxxxxxx, salvo que tales danos o perjuicios fueren el resultado de
la culpa grave, dolo o mala fe del Agente.
(e) El Agente puede renunciar a su cargo en cualquier momento, mediante
notificacion al respecto a las Acreditantes y al Acreditado y el Agente puede
ser removido de su cargo, en cualquier momento, con o sin causa, por la
Mayoria de las Acreditantes. Si el Agente renuncia o es removido, la Mayoria
de las Acreditantes tendran derecho a designar a un Agente sucesor, el cual
debera ser una Acreditante. Si no se ha nombrado un Agente sucesor por la
Mayoria de las Acreditantes y han transcurrido treinta (30) dias despues de la
notificacion del Agente de su renuncia o de la remocion del Agente por la
Mayoria de las Acreditantes, la renuncia del Agente sera valida y (1) el
Agente sera liberado de sus responsabilidades y obligaciones conforme al
presente y al Contrato entre Acreedores y (2) la Mayoria de las Acreditantes
cumpliran con las responsabilidades del Agente (y todos los pagos y
comunicaciones que se disponga que sean realizados por o a traves del Agente,
tendran que ser realizados mediante o por cada Acreditante, directamente)
hasta que la Mayoria de las Acreditantes designe a un agente sucesor, segun se
establecio anteriormente. Una vez aceptada la designacion como Agente por un
Agente sucesor, dicho Agente sucesor tendra todos los derechos, poderes,
privilegios, y responsabilidades del Agente saliente y el Agente saliente sera
liberados de sus responsabilidades y obligaciones bajo el Contrato de Control
de Cuenta, excepto en la medida que dicha responsabilidad resulte de
actuaciones previas. No obstante lo anterior, la remocion del Agente sera
valida hasta que todas las cantidades insolutas y debidas a ese momento, sean
pagadas en su totalidad al Agente saliente. Despues de la renuncia o remocion
de un Agente, las disposiciones de esta Clausula 11 continuaran en vigor para
su beneficio, respecto a cualesquier acciones tomadas u omitidas mientras el
Agente saliente estaba actuando como Agente.
(f) El Acreditado pagara al Agente los honorarios que hubieren convenido
ambas partes en documento por separado.
46
(g) Siempre y cuando se haya declarado una Causa de Vencimiento
Anticipado conforme a las reglas previstas en el inciso (b) anterior, las
Acreditantes aceptan que cualquier accion que se llegue a promover por las
Acreditantes en contra del Acreditado o de las Obligadas Solidarias o de las
Fiadoras derivadas del incumplimiento de sus obligaciones al amparo del
presente Contrato o los Pagares, se promoveran de manera individual por cada
una de ellas salvo que la totalidad de las Acreditantes acuerden lo contrario,
en el entendido que ninguna Acreditante asumira responsabilidad alguna con
relacion a las acciones llevadas a cabo por los demas Acreditantes en lo
individual.
(h) No se considerara que el Agente tiene conocimiento o noticia de un
Incumplimiento (distinto a la falta de pago de principal o de intereses de los
Creditos), a menos que el Agente haya recibido una notificacion de una
Acreditante o del Acreditado especificando dicho Incumplimiento y
estableciendo que dicha notificacion es una "Notificacion de Incumplimiento".
En caso de que el Agente reciba una Notificacion de Incumplimiento, el Agente
notificara de inmediato a las Acreditantes y al Agente de Garantias. El Agente
(sujeto a la Clausula 11.07 del presente) llevara a cabo las acciones
pertinentes con respecto a dicho Incumplimiento, segun sea instruido por la
Mayoria de las Acreditantes, en el entendido que, a menos que el Agente haya
recibido dichas instrucciones, el Agente podra (pero no estara obligado a)
tomar dichas acciones o a abstenerse de tomarlas, con respecto a dicho
Incumplimiento si lo considera aconsejable para salvaguardar los derechos de
las Acreditantes, excepto en la medida que este Contrato expresamente requiera
que se lleve a cabo o se abstenga de llevar a cabo acciones unicamente con el
consentimiento o con la previa autorizacion de la Mayoria de las Acreditantes.
(i) Cada Acreditante ha realizado su propio analisis crediticio del
Acreditado, las Obligadas Solidarias y las Fiadoras y se baso en la
documentacion e informacion que considero apropiada, sin depender del analisis
del Agente o de los Estructuradores Lideres Conjuntos o de cualquier otra
Acreditante y decidio celebrar el presente Contrato, independientemente de, y
sin respaldarse en, el Agente u otra Acreditante y basandose en los documentos
e informacion que considero apropiados y continuara haciendo su propio
analisis y decisiones para llevar a cabo, o no, acciones conforme a este
Contrato, los Pagares, o cualquier otro documento relacionado con los
Creditos. El Agente no tendra el derecho ni la obligacion de obtener
informacion respecto del cumplimento de las obligaciones del Acreditado y las
Obligadas Solidarias conforme al presente Contrato, los Pagares o cualquier
otro documento a que se hace referencia en ellos, o de inspeccionar los bienes
o libros del Acreditado, las Obligadas Solidarias o de las Fiadoras, de manera
distinta a la prevista en el presente Contrato. Salvo por notificaciones,
reportes y otros documentos e informacion que deben ser proporcionados por el
Agente a las Acreditantes conforme a este Contrato, el Agente
47
no tendra obligacion o responsabilidad alguna de proporcionar a las
Acreditantes, informacion de credito o de cualquier tipo, relacionada con los
asuntos, condicion financiera o negocios del Acreditado, de cualquiera de las
Obligadas Solidarias o de las Fiadoras que el Agente tenga en su poder.
(j) Salvo por los actos expresamente contemplados en el presente Contrato
o en cualquier otro documento relacionado con el mismo, que deben ser llevados
a cabo por el Agente, en todos los demas casos, el Agente estara absolutamente
justificado para abstenerse de actuar, a menos que tenga la seguridad de que
las obligaciones de indemnizar de las Acreditantes conforme a la Clausula
11.01(d) seran cumplidas a su satisfaccion, respecto de cualesquier
responsabilidades y gastos en los que el Agente pueda incurrir como
consecuencia de dicha accion. Ninguna disposicion de este Contrato obligara al
Agente a utilizar sus recursos o a incurrir en responsabilidades en virtud del
ejercicio de sus funciones conforme al presente Contrato.
CLAUSULA DECIMA SEGUNDA. MISCELANEOS.
12.01 Renuncias. Si cualquier Acreditante, o las Acreditantes como grupo,
no ejercieren o se demoraran en el ejercicio de cualquier derecho o privilegio
conforme a los Pagares o el presente Contrato, no debera considerarse, por ese
hecho, que la Acreditante, las Acreditantes o el Agente, segun sea el caso,
han renunciado al ejercicio de sus derechos. Asimismo, cualquier ejercicio
total o parcial de cualquier derecho o privilegio conforme a los Pagares o el
presente Contrato no impedira cualquier futuro ejercicio de estos o el
ejercicio de cualquier otro derecho o privilegio. Los recursos establecidos en
el presente Contrato, no excluyen las disposiciones presentes o futuras de la
legislacion aplicable.
48
12.02 Notificaciones. (a) Para efectos del presente Contrato, cada parte
senala como su domicilio para recibir notificaciones el siguiente:
El Agente:
Direccion:
Xx. Xxxxx Xx. 000
Xxxxxxxx Xxxxxxx, Xxxx 0
Xxx. Xxxxx xxx Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx, N.L.
Mexico, CP 66260
Att: Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx
Tel: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
El Acreditado:
Direccion:
Xx. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xx. 000
Xxx. Xxxxx xxx Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx, Xxxxx Xxxx
Xxxxxx C 66265
Atn. Director General Juridico
Tel.: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
Las Obligadas Solidarias:
Direccion:
Xx. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xx. 000
Xxx. Xxxxx xxx Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx, Xxxxx Xxxx
Xxxxxx C 66265
Atn. Vitro Plan, S.A. de C.V. / Director General Juridico
Tel.: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
49
Las Fiadoras:
Direccion:
Xx. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xx. 000
Xxx. Xxxxx xxx Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx, Xxxxx Xxxx
Xxxxxx C 66265
Atn. Vitro Plan, S.A. de C.V. / Director General Juridico
Tel.: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
Las Acreditantes:
La direccion indicada en las paginas de firma de este Contrato.
(b) Todos los avisos y notificaciones que se realicen al amparo del
presente Xxxxxxxx se enviaran por escrito y surtiran efectos en el momento en
que las mismas sean entregadas al destinatario, y, en el caso de
notificaciones por facsimil, al momento en que las mismas se transmitan y se
obtenga confirmacion de transmision.
(c) Mientras no se notifique por escrito un cambio de domicilio, los
avisos, notificaciones y demas diligencias judiciales y extrajudiciales que se
hagan en los domicilios indicados, surtiran plenamente sus efectos.
Cualesquiera notificaciones a las Obligadas Solidarias y a las Fiadoras se
podran entregar al Acreditado y surtiran plenamente sus efectos.
12.03 Gastos e Indemnizacion, Etc. (a) El Acreditado pagara al Agente y a
las Acreditantes, cualquier costo o gasto razonable y debidamente documentado,
incluyendo costos y gastos de abogados externos del Agente y de las
Acreditantes, en que incurran por la preparacion y celebracion de este
Contrato, cualquier Pagare o cualquier otro contrato o documento que se
celebre o suscriba conforme al presente. El Acreditado otorga su autorizacion
para deducir, del monto del Credito, cualesquier gastos y honorarios
razonables y documentados de abogados, en que se incurran por cualquier
modificacion al presente Contrato, cualquier Pagare o cualquier otro contrato
o documento que se celebre conforme al presente, asi como cualquier costo o
50
gasto razonable y debidamente justificado, si los hubiere, en relacion con el
cumplimiento o a la ejecucion del presente Contrato y los Pagares, salvo que
se establezca lo contrario en el presente Contrato.
(b) El Acreditado conviene en indemnizar a las Acreditantes y al Agente y
a sus respectivos consejeros, funcionarios, empleados, abogados y agentes y
sacarlos en paz y a salvo de cualesquier perdidas, responsabilidades,
reclamaciones, danos o gastos incurridos por ellos, que resulten de cualquier
litigio o procedimiento (incluyendo amenazas de litigios o procesos)
relacionados con los Creditos o con el destino de los fondos por parte del
Acreditado, incluyendo, pero sin limitarse a, honorarios y gastos de abogados,
incurridos en relacion con dicho litigio o proceso (pero excluyendo
cualesquier perdidas, responsabilidades, reclamaciones danos o gastos
derivados exclusivamente de la culpa grave o negligencia de la Persona con
derecho a ser indemnizada, segun se determine por sentencia firme dictada por
un tribunal competente).
12.04 Modificaciones, Etc. Cualquier modificacion al presente Contrato,
los Pagares o cualquier otro documento relacionado con el presente, unicamente
se considerara valida si la misma fuere hecha por escrito firmado por las
Acreditantes, el Acreditado, las Obligadas Solidarias y las Fiadoras.
Cualquier modificacion al presente Contrato, los Pagares o cualquier otro
documento relacionado con el presente debera ser autorizada por la Mayoria de
las Acreditantes, salvo que dicha modificacion sea con relacion a alguno de
los aspectos siguientes, en cuyo caso dicha modificacion debera ser autorizada
por las Acreditantes que representen el 100% (cien por ciento) de los Creditos
insolutos:
(i) la modificacion del monto total de los Creditos;
(ii) la modificacion de las Fechas de Pago de Intereses, las Fechas de
Pago de Principal o la Fecha de Vencimiento o la fecha de pago de cualquier
otra cantidad pagadera conforme a este Contrato;
(iii) la reduccion en el monto insoluto de los Creditos, o de cualquier
otra manera reducir las cantidades pagaderas por el Acreditado conforme al
presente Contrato y los Pagares;
(iv) la reduccion de la tasa de interes sobre el monto principal de los
Creditos;
(v) la modificacion del Anexo A o de la participacion de cada una de las
Acreditantes en los Creditos y del derecho de cada uno de dichos Acreditantes
a recibir
51
los pagos proporcionales que le corresponden conforme al presente Contrato y
los Pagares;
(vi) la modificacion del inciso (b) de la Clausula 12 del Contrato de
Credito en Dolares y esta Clausula 12.04; y
(vii) la modificacion a las disposiciones de la Clausula 6.01 del
presente Contrato o la renuncia a cualquier condicion suspensiva establecida
en dicha Clausula.
Cualquier modificacion al presente Contrato, los Pagares o cualquier otro
documento relacionado con el presente con relacion a las obligaciones,
responsabilidades o facultades del Agente, deberan ser autorizadas por el
Agente.
12.05 Sucesores y Cesionarios. Este Contrato sera obligatorio y vinculara
a las partes del presente y a sus respectivos sucesores y cesionarios
permitidos.
12.06 Cesiones y Participaciones.
(a) Cada Acreditante queda facultada para ceder, participar o en
cualquier otra forma negociar, aun antes del vencimiento de este Contrato o de
cualquier Pagare, los Creditos otorgados al amparo del presente Contrato y de
cualquier Pagare, previo aviso por escrito al Acreditado, a las Obligadas
Solidarias y a las Fiadoras. Para efectos de lo establecido en esta Clausula,
el cesionario, participante o adquirente tendra que ser una institucion de
credito mexicana residente en Mexico para efectos fiscales (mas no un
establecimiento en el extranjero de instituciones de credito mexicanas).
(b) Cualquier cesion parcial (distinta a una cesion a favor de otra
Acreditante) debera realizarse por una cantidad minima de $20,000,000 (veinte
millones de Pesos) y, por encima de dicha cantidad, en multiplos de
$10,000,000 (diez millones de Pesos).
(c) El Acreditado se obliga, a solicitud de la Acreditante que
corresponda, a sustituir cualquier Pagare emitido conforme al presente
Contrato, en caso de que dicha Acreditante asi lo requiera con motivo de
cesiones o participaciones hechas conforme a la presente Clausula. No obstante
lo anterior, el Acreditado no tendra obligacion de realizar dicha sustitucion
si no es contra la entrega del Pagare a ser sustituido o mediante una
resolucion de autoridad competente.
52
(d) Dichas cesiones o participaciones no constituiran novacion alguna de
los Creditos. A partir de cualquiera de dichas cesiones o negociaciones, el
cesionario o participante autorizado sera considerado como una "Acreditante"
para efectos de este Contrato y la documentacion relacionada.
(e) Si cualquier Acreditante hiciere, o tuviere la intencion de hacer,
una cesion, participacion o descuento parcial o total de la porcion que le
corresponda del Credito, en los terminos de la presente Clausula, dicho
Acreditante podra pedir, y el Acreditado estara obligado, a su costo, a
intercambiar el Pagare suscrito y entregado, por uno o varios nuevos Pagares
por montos de principal menores pero que, en conjunto, sean por un monto de
principal igual al monto principal insoluto del Pagare intercambiado; en el
entendido que los costos y gastos legales de cualquier cesionario,
participante o adquirente relacionados con dicha cesion, participacion o
negociacion seran responsabilidad de dicho cesionario, participante o
adquirente. No obstante lo anterior, el Acreditado no tendra obligacion de
realizar dicha sustitucion si no es contra la entrega del Pagare a ser
intercambiado o mediante una resolucion de autoridad competente.
(f) Ni el Acreditado, ni las Obligadas Solidarias, ni las Fiadoras podran
ceder sus derechos ni sus obligaciones al amparo de este Contrato o los
Pagares, salvo con el consentimiento previo y por escrito de todas las
Acreditantes.
(g) Ninguno de las Acreditantes podra transferir, o de otra forma
negociar los Creditos o los Pagares, en forma distinta a lo que expresamente
se establece en este Contrato.
12.07 Supervivencia de las Obligaciones. Las obligaciones del Acreditado
de conformidad con las Clausulas 5.01, 5.04, 5.05 y 12.03 (sujeto a las
limitaciones establecidas en la Clausula 12.03(b)) del presente y las
obligaciones de las Acreditantes conforme a la Clausula 11.01(d) del presente
Contrato, continuaran en vigor aun despues del pago de los Creditos y, en el
caso de que cualquier Acreditante ceda sus derechos de conformidad con el
presente Contrato, continuaran en vigor despues de dicha cesion, en el caso de
que cualquier evento o circunstancia que ocurra antes de la fecha efectiva de
dicha cesion, no obstante que dicha Acreditante que deje de ser una
"Acreditante" de conformidad con el presente Contrato. Ademas, cada
declaracion realizada en este Contrato o en cualquier documento relacionado
con el mismo, continuara vigente despues de que se haga.
12.08 Encabezados. Los encabezados de cada una de las Clausulas del
presente Contrato son unicamente para fines de referencia y no afectaran la
interpretacion del mismo.
53
12.09 Ejemplares. El presente Contrato sera firmado en 12 (doce)
ejemplares y todos en su conjunto se consideraran como un solo contrato. Un
ejemplar de copias firmadas por cada una de las partes sera entregada al
Acreditado y al Agente.
12.10 Legislacion Aplicable. Este Contrato sera regido por, e
interpretado de conformidad con, las leyes de Mexico.
12.11 Jurisdiccion y Competencia. Para todo lo relativo a la
interpretacion y cumplimiento de las obligaciones derivadas de este Contrato y
los Pagares, las partes se someten a la jurisdiccion y competencia de los
tribunales ubicados en el Distrito Federal, renunciando a cualquier otro fuero
que, por domicilio presente o futuro, o por cualquier otra causa, les pudiera
corresponder.
12.12 Obligatoriedad. En caso de que cualquier disposicion del presente
sea declarada nula por cualquier tribunal competente, las partes acuerdan que
dicha invalidez no afectara la validez y exigibilidad de las demas
disposiciones del presente Contrato.
12.13 Informacion Crediticia. (a) Con el objeto de dar cumplimiento a lo
que dispone la Ley para Regular las Sociedades de Informacion Crediticia, el
Acreditado en esta misma fecha entrega al Agente una carta de autorizacion
debidamente firmada por su(s) apoderado(s), la cual se adjunta al presente
como Anexo M, con el objeto de que el Agente este autorizado para realizar
consultas periodicas a las sociedades de informacion crediticia respecto del
historial crediticio del Acreditado, asi como para que este facultado para
proporcionar a dichas sociedades de informacion crediticia informacion sobre
el Acreditado.
(b) Ademas de las personas y autoridades a que hacen referencia los
Articulos 93 y 117 de la Ley de Instituciones de Credito, el Acreditado, las
Obligadas Solidarias y las Fiadoras autorizan a las Acreditantes para que
divulguen la informacion que se derive de las operaciones a que hace
referencia este Contrato a (i) las demas entidades financieras integrantes del
grupo financiero al que cada uno pertenezca (en la medida permitida por la Ley
de Instituciones de Credito), a la casa matriz, directa o indirectamente, de
la Acreditante que corresponda, (ii) las autoridades regulatorias de la casa
matriz de la Acreditante que corresponda, (iii) Banco de Mexico, (iv) las
demas personas con las que contrate la Acreditante que corresponda,
especialmente conforme a la Clausula Decima Quinta y (v) las personas que
convengan las partes.
54
12.14 Titulo Ejecutivo. Este Contrato, junto con el estado de cuenta
certificado por el contador de cada Acreditante, constituyen titulo ejecutivo
en terminos del articulo 68 de la Ley de Instituciones de Credito.
12.15 Anexos. Las partes convienen que los anexos referidos en este
Contrato forman parte integrante de este Contrato.
12.16 Compensacion. En el supuesto de que en cualquier fecha en que el
Acreditado, las Obligadas Solidarias o las Fiadoras deban pagar a las
Acreditantes cualquier cantidad conforme a este instrumento y el Acreditado,
las Obligadas Solidarias o las Fiadoras incumplieren con esta obligacion de
pago, estos ultimos, en la medida permitida por la ley, autorizan y facultan
irrevocablemente a las Acreditantes a (i) cargar a cualquier cuenta que el
Acreditado, las Obligadas Solidarias o las Fiadoras mantengan con las
Acreditantes, incluyendo, sin limitar, depositos y/o cuentas a la vista, de
ahorro, a plazo, provisionales o definitivas, cuentas de inversion
cualesquiera que estas sean, incluyendo especialmente las cantidades que la
division fiduciaria de las Acreditantes mantenga a favor del Acreditado, las
Obligadas Solidarias o las Fiadoras conforme a cualquier contrato de
inversion, y (ii) compensar cualquier adeudo que las Acreditantes puedan tener
en su favor y a cargo del Acreditado, las Obligadas Solidarias o las Fiadoras
por cualquier concepto, precisamente hasta una cantidad de igual monto de la
cantidad no pagada a las Acreditantes, sin necesidad de requerimiento, aviso o
demanda alguna.
Las Acreditantes notificaran al Acreditado, a las Obligadas Solidarias y
a las Fiadoras, segun sea el caso, tan pronto como le sea posible, de
cualquier cargo o compensacion que hayan efectuado conforme a lo permitido en
esta Clausula en el entendido de que la falta de dicha notificacion no
afectara en forma alguna la validez de dicho cargo o compensacion. El derecho
de las Acreditantes conforme a esta Clausula es adicional a cualquier otro
derecho (incluyendo otros derechos de compensacion) que las Acreditantes
puedan tener.
Las Acreditantes aceptan que en el caso de que cualquiera de ellas
realice un cargo o compensacion conforme a lo previsto en esta Clausula, la
Acreditante que haya realizado dicho cargo o compensacion distribuira a cada
una de las demas Acreditantes, una parte de los recursos que se hayan tomado
por dicha Acreditante equivalente a la participacion de cada Acreditante en
los Creditos, calculada conforme al Anexo A.
[EL RESTO DE ESTA PAGINA SE DEJA INTENCIONALMENTE EN BLANCO]
55
[PAGINA DE FIRMAS EN LA SIGUIENTE HOJA]
56
EN VIRTUD DE LO ANTERIOR, las partes del presente firman este Contrato el
00 xx xxxxxxx xx 0000, xx xx Xxxxxx xx Xxxxxx, Xxxxxxxx Xxxxxxx.
ACREDITADO
VITRO PLAN, S.A. DE C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
57
OBLIGADAS SOLIDARIAS
AUTOCRISTALES DE ORIENTE, S.A. DE C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
CRISTALES INASTILLABLES, S.A. de C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
58
DISTRIBUIDOR VIDRIERO LAN, S.A. DE C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
DISTRIBUIDORA XX XXXXXX DE MEXICO,
S.A. de C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
59
DISTRIBUIDORA XX XXXXXX Y CRISTAL,
S.A. DE C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
DISTRIBUIDORA NACIONAL XX XXXXXX,
S.A. DE C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
VITRO AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
60
VITROCAR, S.A. DE C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
61
VIDRIO PLANO DE MEXICO, S.A. DE C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
VIDRIO PLANO, S.A. DE C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
62
VITRO FLOTADO Y CUBIERTAS, S.A. DE C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
63
VITRO VIDRIO Y CRISTAL, S.A. DE C.V.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
VITRO AMERICA, INC.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
64
VVP AUTO GLASS, INC.,
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
VVP HOLDING CORP.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
65
CRISTALES CENTROAMERICANOS, S.A.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
VIDRIOS TEMPLADOS COLOMBIANOS, S.A.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
66
VVP SYNDICATION, INC.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
SUPER SKY INTERNATIONAL, INC.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
67
SUPER SKY PRODUCTS, INC.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
SUPER SKY CONSTRUCTORS, INC.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
68
LAS FIADORAS
TECNOLOGIA VITRO VIDRIO Y CRISTAL, LTD.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
IP VITRO VIDRIO Y CRISTAL, LTD.
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
Por:
-------------------------------
Nombre:
----------------------------
Cargo:
----------------------------
69
AGENTE
Banco Nacional de Mexico, S.A.,
Integrante del Grupo Financiero Banamex
como Agente
Por: __________________________
Nombre:
Cargo:
Por: __________________________
Nombre:
Cargo:
Direccion:
Xx. Xxxxx Xx. 000
Xxxxxxxx Xxxxxxx, Xxxx 0
Xxx. Xxxxx xxx Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx,
N.L. Mexico, CP
66260 Att: Xxxxx
Xxxxxxxx Xxxxx
Tel: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
70
ACREDITANTES
BANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A.,
Integrante del Grupo Financiero Banamex
Por: __________________________
Nombre:
Cargo:
Por: __________________________
Nombre:
Cargo:
Direccion:
Xx. Xxxxx Xx. 000
Xxxxxxxx Xxxxxxx,
Xxxx 0 Xxx. Xxxxx
xxx Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx,
N.L. Mexico, CP
66260 Att: Xxxxx
Xxxxxxxx Xxxxx
Tel: (81) 1226
8505 Fax: (81)
1226 8560
71
COMERICA BANK MEXICO, S.A.,
Por
------------------------------
Nombre:
Cargo:
Direccion:
Xxxxxx Xxxxx Xx. 00
Xxxx 00
Xxx. Xxxxxxxxxxx, Xxxxxxx
Xxxxxx, X.X.
XX 00000
Att: Xxxxxxx xx Xxxxxxxx
Tel: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
00
XXXXX XXXXXXXX XX XXXXXXXX
XXXXXXXX, X.X.X.
Por
---------------------------
Nombre:
Cargo:
Unofficial translation to English
By: X. Xxxxx Xxx
LOAN AGREEMENT ("Contrato de Apertura de Credito Simple") (the "Agreement")
dated as of February 26, 2003, among:
(1) VITRO PLAN, S.A. de C.V. ("Vitro Plan" or the "Borrower"), a
corporation organized under the laws of the United States of Mexico
("Mexico"); as Borrower;
(2) AUTOCRISTALES DE ORIENTE, S.A. de C.V., a corporation organized under
the laws of Mexico,
CRISTALES INASTILLABLES DE MEXICO, S.A. de C.V., a corporation
organized under the laws of Mexico,
DISTRIBUIDOR VIDRIERO LAN, S.A. de C.V., a corporation organized
under the laws of Mexico,
DISTRIBUIDORA XX XXXXXX DE MEXICO, S.A. de C.V., a corporation
organized under the laws of Mexico,
DISTRIBUIDORA XX XXXXXX Y CRISTAL, S.A. de C.V., a corporation
organized under the laws of Mexico,
DISTRIBUIDORA NACIONAL XX XXXXXX, S.A. de C.V., a corporation
organized under the laws of Mexico,
VITRO AUTOMOTRIZ, S.A. de C.V., a corporation organized under the
laws of Mexico,
VITROCAR, S.A. de C.V., a corporation organized under the laws of
Mexico,
VIDRIO PLANO DE MEXICO, S.A. de C.V., a corporation organized under
the laws of Mexico,
VIDRIO PLANO, S.A. de C.V., a corporation organized under the laws
of Mexico,
VITRO FLOTADO CUBIERTAS, S.A. de C.V., a corporation organized under
the laws of Mexico,
VITRO VIDRIO Y CRISTAL, S.A. de C.V., a corporation organized under
the laws of Mexico,
VITRO AMERICA, INC., a corporation organized under the laws of the
United States of America,
VVP AUTO GLASS, INC, a corporation organized under the laws of the
United States of America,
VVP HOLDING CORP., a corporation organized under the laws of the
United States of America,
CRISTALES CENTROAMERICANOS, S.A., a corporation organized under the
laws of Guatemala,
VIDRIOS TEMPLADOS COLOMBIANOS, S.A., a corporation organized under
the laws of Colombia,
VVP SYNDICATION, INC., a corporation organized under the laws of the
United States of America,
SUPER SKY INTERNATIONAL, INC., a corporation organized under the
laws of the United States of America,
SUPER SKY PRODUCTS, INC., a corporation organized under the laws of
the United States of America,
SUPER SKY CONSTRUCTORS, INC., a corporation organized under the laws
of the United States of America,
each of them a Subsidiary of Vitro Plan, and any Subsidiary of Vitro Plan that
becomes a "Guarantor" after the date hereof, pursuant to Section Seven hereof
(together, the "Guarantors");
(3) IP VITRO VIDRIO Y CRISTAL, LTD., a corporation organized under the
laws of Switzerland and TECNOLOGIA VITRO VIDRIO Y CRISTAL, LTD, a corporation
organized under the laws of Switzerland (together, the "Swiss Guarantors");
(4) each of the xxxxx that is a signatory hereto as indicated in Exhibit
A hereof and each of the Xxxxx that will become a "Lender" after the date
hereof pursuant to Section 12.06 hereof (individually a "Lender" and,
collectively, the "Lenders"); and
(5) Banco Nacional de Mexico, S.A., a member of the Financial Group
Banamex, acting as an Agent (together with its successors, the "Agent").
In conformity with the following preamble, declarations, and
stipulations:
PREAMBLE
1. On February 26, 2003, Vitro Plan, VVP Holding Corp. and VVP
Syndication, Inc., as borrowers, signed a loan agreement (the "Dollar Loan
Agreement") with Citibank as Administrative Agent, and the lenders mentioned
in said agreement,
Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxx Inc. and Comerica Bank, as Joint Lead Arrangers, (the
"Joint Lead Arrangers") by means of which said lenders agreed to grant a loan
to said borrowers for an amount of up to US$144,244,230.63 (one hundred and
forty-four million two hundred and forty-four thousand two hundred and thirty
US dollars 63/100); said agreement stipulates that said amount will be made
available in two tranches; a first tranche, called "Tranche A", up to an
amount of US$80,000,000 (eighty million US dollars) (the "Tranche A Loan") and
a second tranche, called Tranche B, up to an amount of US$64,244,230.63
(sixty-four million two hundred forty-four thousand two hundred and thirty US
dollars 63/100) (the "Tranche B Loan").
2. On February 26, 2003, the lenders pursuant to the Dollar Loan
Agreement and the Lenders hereunder signed an agreement among lenders (the
"Intercredit Agreement").
3. Pursuant to Section 12 of the Dollar Loan Agreement, VVP Syndication,
Inc. established a lien in favor of the Collateral Agent (as defined
hereinafter) on the funds deposited in the Cash Reserve Account (as defined
here below) for the purpose of guaranteeing payment of the amounts to be paid
in conformity with this Agreement and the Dollar Loan Agreement.
DECLARATIONS
I. The Borrower and each one of the Guarantors and of the Swiss Guarantors
represents and warrants with respect to itself that, as of the date hereof and
as of the date of the Borrowing:
(a) Existance and Authority. It (i) is a sociedad anonima de capital
variable or a sociedad anonima, as applicable, duly organized and validly
existing under the laws of its jurisdiction of incorporation, (ii) has all
necessary licenses, authorizations and approvals necessary to own its assets
and carry on its business as now being conducted, (iii) is fully qualified
pursuant to iexecute this Agreement, to suscribe the Pagares ("Pagares") and
to assume the obligations set forth in this Agreement and in the Pagares and
(iv) is in compliance with all applicable Requirement of Law except where
failure to be in compliance could not reasonably be expected to have a
Material Adverse Effect (as herinafter defined). Certified copies of the
public deeds or similar documents that set forth their estatutos sociales are
attached as Exhibit B hereto.
(b) Due Authorization and Others. The execution of this Agreement and the
subscription of the Pagares have been duly authorized by all necessary
corporate action, and does not require additional authorizations (corporate or
of other nature) pursuant to its estatutos sociales and similar constitutive
documents for such effects. The execution of this Agreement and the
subscription of the Pagares and the compliance of their obligations thereto do
not contravene (i) its estatutos sociales or, if applicable, other
constitutive documents, any Requirement of Law, any applicable judicial order
or resolution or any applicable contractual provision and (ii) do not and will
not result in the imposition of any Lien, except Liens created on the Cash
Reserve
Account. The Borrower has requested from the Lenders the granting of a loan up
to the amount of $627,628,000.00 (six hundred twenty seven million six hundred
twenty eight thousand Pesos), which it will use in the manner set forth
herein, in the understanding that such funds will not be utilized, directly or
indirectly to acquire Margin Stock (as defined in the laws of the United
States of America).
(c) Governmental and Third Party Approvals. Except as set forth in
Section 7.01(b) hereof, no governmental or third party authorization or
registry license is required for the due execution of this Agreement or for
the subscription of the Pagares, their validity or enforceability or the
compliance of their obligations pursuant thereto. In the case of VVP
Syndication, no filing, registration or other action is required to be
accomplished in Mexico, under the laws of Mexico, in order to cause the
security interest created under Section 12 of the Dollar Loan Agreement be a
valid first and prior perfected security interest therein.
(d) Legal Effect. This Agreement and the Pagares has been duly executed
and delivered by such Xxxxxxxx'x representatives and constitutes the legal,
valid and binding obligation of such Borrower, enforceable against it in
accordance with its terms. Its representatives have the sufficient powers to
oblige it pursuant to the terms of this Agreement and of the Pagares and as of
the date of signature of this Agreemente such powers have not been revoked or
limited. Certified copies of the public deeds or similar documents that set
forth the powers of attorney granted to the individuals signing on their
behalf and representation are attached as Exhibit C hereto.
(e) Financial Statements. Its consolidated financial statements (audited,
in the case of the Borrower, the Guarantors, and the Swiss Guarantors other
than the U.S. Guarantors, and unaudited in the case of US Guarantors) as of
December 31, 2001, in the case of Borrower and the Guarantors and as of
December 31, 2002 in the case of the Swiss Guarantors) and the related
unaudited financial statements as of September 30,2002, each of which has
heretofore been furnished to the Lenders, are complete and correct and fairly
present their consolidated financial condition at said respective dates, all
of which have been prepared in accordance with GAAP consistently applied, and
such Borrower, the Guarantors or the Swiss Guarantors do not have any material
contingent liabilities not disclosed therein. Since December 31, 2001, no
event or circumstance has occurred that has generated a Material Adverse
Effect.
(f) Ranking. Its payment obligations pursuant to this Agreement and the
Pagares represent unconditional and unsubordinated general obligations and
rank will at all times rank at least pari passu with all other present and
future unsecured Indebtedness.
(g) No Actions or Proceedings. As of the date hereof, there is no
litigation, investigation or pending procedures, including environmental, tax,
labor or any litigation of any kind, by or before any court, Governmental
Authority or arbitrator that could reasonably be expected to have a Material
Adverse Effect. Its operations and those of its Subsidiaries comply with all
applicable Requirement of Law (including Environmental
Laws) and with all Governmental Authorities' orders, except to the extent the
failure to so comply could not reasonably be expected to have a Material
Adverse Effect.
(h) Absence of Immunity. It is not entitled to any immunity of any kind
nor its assets are entitled to any immunity of any kind.
(i) Taxes. There is no tax, charge or contribution payable by virtue of
the execution of this Agreement and the Pagares. It has filed all material tax
returns required to be filed and paid all taxes shown to be due thereon except
such as are being contested in good faith by appropriate proceedings and for
which adequate reserves have been made if required in accordance with GAAP.
(j) Formalities. All formalities required for the validity of this
Agreement and the Pagares have been satisfied.
(k) Full Disclosure. The information, reports, financial statements,
exhibits and schedules contained in the Information Memorandum, taken as a
whole, do not contain any untrue statement of material fact, provided, that no
such representation and warranty is made as to any projections or
forward-looking information contained therein except that such projections or
forward-looking information have been prepared in good faith on assumptions
believed to be reasonable at the time of preparation thereof. All other
written information furnished to the Lenders or the Agent in connection with
this Agreement and the Pagares will be complete and accurate in every material
respect, or (in the case of projections, if applicable based on reasonable
estimates), on the date as of which such information is presented.
(l) Liens. On the Borrowing Date, VVP Syndication, Inc. shall grant a
Lien in first place and priority pursuant to the terms of Section 12 of the
Dollar Loan Agreement. Exhibit D hereto contains a list of all Liens granted
by it in connection with any Indebtedness as of the date hereof.
(m) Solvency. As of the date hereof it is, and after giving effect to the
making of the Loans and the use of proceeds thereof will be, Solvent.
(n) Restrictions. Other than the Existing Restrictions, none of its
Subsidiaries is subject to any contractual restriction on its ability to make
any Dividend Payment.
(o) Material Agreements. Exhibit E hereto is a complete and correct list
of (i) each loan agreement, issuance acts or similar instruments and (ii) each
purchase agreement, guarantee, letter of credit or other arrangement providing
for or otherwise relating to any Indebtedness or the granting of any extension
of credit (in the case of sub-section (ii), with an outstanding amount in
excess of US$10,000,000 (ten million Dollars), of which it is a party to and
that as of that date hereof remain outstanding.
(p) Properties. It has good title to, or valid leasehold interests in,
all its real and personal property material to its business, except for (i)
easements, zoning restrictions,
rights-of-way and similar encumbrances imposed by law do not materially
detract from the value of the affected property or interfere with the ordinary
conduct of its business. It has good title to or is the rightfull licensee of
all of its trademarks, inventions, patents, trade names and other intellectual
property rights material for the performance of its business, and its use
thereof does not infringe upon the rights of any third party, except for any
such infringements that, individually or in the aggregate, could not
reasonably be expected to result in a Material Adverse Effect.
(q) Guarantors. Considering the business, corporate, financial,
administrative and legal relationships that Guarantors have with Borrower, it
is in their best interest to execute this Agreement with the intent of
obligating themselves jointly and severally alongside Borrower with Lenders in
the fulfillment of all of Borrower's payment obligations pursuant to this
Agreement. Consequently it is their intention to comprise themselves as a
guarantor regarding such payment obligations as well as to suscribe as an
avalista the Pagares to be executed pursuant to this Agreement.
(r) Swiss Guarantors. Considering the business, corporate, financial,
administrative and legal relationships that Swiss Guarantors have with
Borrower, it is in their best interest to execute this Agreement with the
intent of guaranteeing fulfillment of all of Borrower's payment obligations
pursuant to this Agreement. Consequently it is their intention to comprise
themselves as guarantors regarding such payment obligations as well as to
suscribe as an avalista the Pagares to be executed pursuant to this Agreement.
II. Each of the Lenders represents that:
(a) It is a multi banking institution, legally incorporated in accordance
with the laws of Mexico, duly empowered pursuant to its corporate pupose to
execute this Agreement.
(b) The execution of this Agreement has been duly authorized by such
Lender and does not require additional authorizations (corporate or of other
nature) pursuant to its estatutos sociales.
(c) Its representatives have the sufficient powers to oblige it pursuant
to the terms of this Agreement and as of the date of signature of this
Agreemente such powers have not been revoked or limited as evidenced through
the copy of the public deeds that sets forth such powers, attached as Exhibit
F hereto.
(d) It has the ability of granting the loan to the Borrower for the
amount set forth alongside its name in Exhibit A hereto.
(e) Based on the representations by the Borrower, the Guarantors and the
Swiss Guarantors it is willing to grant the requested loan by the Borrower to
which the Guarantors are jointly and severally obligated and the the Swiss
Guarantors guarantee, pursuant with the terms and subject to the conditions
set forth in this Agreement.
(f) Ackowledge that the Agent shall execute the Intercreditor Agreement,
which shall include several provisions regarding various matters related with
the Loans, which provisions could affect the exercise of their rights pursuant
to this Agreement and the Pagares. Likewise, they recognize that they have
reviewed the Intercreditor Agreement and represent their consent regarding its
terms and conditions.
(g) Ackowledge that the Agent shall execute the Lien Agreement, which
shall include several provisions regarding various matters related with the
Loans, which provisions could affect the exercise of their rights pursuant to
this Agreement and the Pagares. Likewise, they recognize that they have
reviewed the Lien Agreement and represent their consent regarding its terms
and conditions.
Considering the Preamble and the Declarations above, the partes agree on
the following:
STIPULATIONS
SECTION ONE. DEFINITIONS.
1.01 Certain defined terms. The terms defined here below shall have the
following meanings (all the terms defined in this Section or in any other
Section hereof will have the same meaning when used in the plural or
singular):
"Voting Shares" shall mean, with respect to any person, any class or
classes of stock or other ownership interests pursuant to which the holders
thereof have the general voting power under ordinary circumstances to elect
directors, managers or trustees of such Person (irrespective of whether or
not, at the time, stock of any other class or classes has, or might have,
voting power by reason of the happening of any contingency).
"Borrower" shall have the meaning attributed to it in the Preamble
hereof.
"Lenders" shall have the meaning attributed to it in the Preamble hereof,
as well as any of its successors or assignees.
"Affiliate" shall mean, as to any Person, any other Person that, directly
or indirectly controls, is controlled by, or is under common control with such
Person or is a director or officer of such Person. For purposes of this
definition, the term "control" (including the terms "controlling," "controlled
by," and "under common control with") of a Person shall mean the possession,
direct or indirect, of the power to vote 10% or more of the Voting Shares of
such Person or to direct or cause the direction of the management and policies
of such Person, whether through the ownership of such Voting Shares, by
contract, or otherwise.
"Agent" shall have the meaning attributed to it in the Preamble hereof.
"Collateral Agent" means Wachovia Bank, N.A.
"Governmental Authority" shall mean any nation, government, state, or
municipality or other political subdivision thereof and any entity exercising
executive, legislative, judicial, monetary, regulatory, or administrative
functions.
"Change of Control" shall mean that either (i) Vitro shall cease to own,
beneficially and of record, directly or through one or more of its
wholly-owned Subsidiaries, at least 51% of the outstanding Voting Shares of
Vitro Plan or (ii) Pilkington shall cease to own, beneficially and of record,
directly or through one or more wholly-owned Subsidiaries, at least 35% of the
outstanding Voting Shares of Vitro Plan.
"Consolidated Net Capital" shall mean, for any Person at any time, for
such Person and its consolidated Subsidiaries, total shareholders' equity,
determined on a consolidated basis in accordance with GAAP.
"Cause of Accelerated Maturity" shall have the meaning attributed to it
in Section 10.01 hereof.
"Citibank" means Citibank N.A., a bank organized under the laws of the
USA.
"Communications Agreement shall have the meaning attributed to it in the
Loans Agreement in US dollars.
"Hedge Agreement" shall mean any interest rate exchange agreement,
foreign currency exchange agreement, commodity price protection agreement or
other interest or currency exchange rate or price hedging arrangement.
"Account Control Agreement" shall have the meaning attributed to it in
the Preamble hereof.
"Dollar Loan Agreement" shall have the meaning attributed to it in the
Preamble hereof.
"Intercreditor Agreement" shall have the meaning attributed to it in the
Preamble hereof.
"Loan" shall have the meaning as outlined in Section 2.01(a) hereof.
"Loans" shall have the meaning as attributed to it in Section 2.01(a)
hereof.
"Contractual Account" shall have the meaning attributed to it in Section
2.02(c) hereof.
"Cash Reserve Account" shall have the meaning attributed to it in the
Loan Agreement in US dollars.
"Indebtedness" shall mean, with respect to any Person at any date without
duplication, (i) all obligations of such Person for borrowed money; (ii) all
obligations of such Person evidenced by bonds, debentures, notes (including,
for the avoidance of doubt, any note payable to an Affiliate of any Borrower
which Affiliate is not a Subsidiary of Vitro Plan) or other similar
instruments; (iii) all obligations of such Person to pay the deferred purchase
price of Property or services (other than trade accounts payable arising in
the ordinary course of business not overdue for more than 60 days); (iv) all
Capital Lease Obligations of such Person and (without duplication) obligations
under Sale-Leaseback Transactions; (v) all obligations, contingent or
otherwise, of such Person to reimburse any Person in respect of amounts paid
under a letter of Loans or similar instrument (other than contingent
obligations in respect of documentary letters of Loans to support trade
transactions of such Person in the ordinary course of business and with
maturities of 270 days or less); (vi) all Indebtedness of other Persons
secured by a Lien on any Property of such Person, whether or not such
Indebtedness is assumed by such Person; (vii) all Indebtedness of other
Persons Guaranteed by such Person; and (viii) the credit exposure of such
Person in respect of Derivatives Liabilities; provided, that for purposes
solely of computing the outstanding principal amount of Indebtedness of the
Obligors or any of them in connection with Sections 9.01(a), 9.01(b) and
9.01(c) hereof, (i) the aggregate outstanding principal amount of Indebtedness
hereunder shall be deemed reduced by the amount then credited to the Cash
Reserve Account and (ii) the outstanding principal amount of consolidated
Indebtedness of the Obligors shall be reduced by US$30,000,000 (thirty million
Dollars) of consolidated
Indebtedness of Vitro AFG, provided, that there shall be no recourse of any
kind to the Borrower or to any of its Subsidiaries in respect of such
Indebtedness.
"Relevant Indebtedness" shall have the meaning attributed to it in
Section 10.01(c) hereof.
"Total Consolidated Indebtedness" shall mean, with respect to any Person
at any time, the sum total with regard to such Person and its consolidated
Subsidiaries on a consolidated basis in conformity with GAAP, of the total
indebtedness of said Person and its Subsidiaries.
"Business Day" shall mean any day on which loan institutions in the City
of Mexico, Federal District, Mexico, are in operation and are not authorized
to close.
"Borrowing" shall have the meaning attributed to it by Section 2.02(a)
hereof.
"Dollars" shall mean legal tender of the United States of America.
"Material Adverse Effect" shall mean a material adverse effect on (i) the
business, condition (financial or otherwise), operations, assets or prospects
of the Borrower and its Subsidiaries (except VVP Syndication, Inc.) as a
whole, (ii) the ability of the Borrower, the Guarantors, and the Swiss
Guarantors to perform their obligations under this Agreement and the Pagares,
or (iii) the rights and remedies of the Lenders according to this Agreement
and the Pagares.
"Joint Lead Arrangers" shall mean Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxx Inc. and Comerica
Bank, as joint lead arrangers.
"USA" means the United States of America.
"Borrowing Date" shall have the meaning attributed to it in Section
2.02(a) hereof.
"Principal Payment Date" shall have the meaning attributed to it in
Section 3.01 hereof.
"Swiss Guarantors" will have the meaning attributed to it in the Preamble
hereof.
"Officer in Charge" shall mean the CFO, the Head Accountant or any other
executive officer in charge of the matters related to this Agreement.
"Consolidated Interest Expense" shall mean with respect to any Person for
any period, the aggregate gross amount of interest accruing on the
Indebtedness of such Person and its consolidated Subsidiaries on a
consolidated bases, determined in accordance with GAAP, including (without
duplication) the interest portion of payments under Capital Lease Obligations
and any capitalized interest and amortization of debt discount and expense,
but excluding, with regard to the Borrower, interest accrued on
the US$30,000,000 of the consolidated Indebtedness of Vitro AFG, provided they
are not carried in the books as Indebtedness pursuant to the terms of the
definition of Indebtedness.
"Lien" shall mean any mortgage, lien, pledge, charge, or other
encumbrance, or any preferential arrangement that has the practical effect of
creating a lien or security interest.
"Permitted Liens" shall mean:
(i) Xxxxx imposed by law arising in the ordinary course of business,
including (but not limited to) carriers', warehousemen's and mechanics' liens
and other similar liens imposed by law and arising in the ordinary course of
business and which (x) do not in the aggregate materially detract from the
value of the Property subject thereto or materially impair the use thereof in
the operations of the business of any of the Obligors or (y) are being
contested in good faith by appropriate proceedings, which proceedings have the
effect of preventing the forfeiture or sale of the Property subject to such
Liens and for which adequate reserves have been made if required in accordance
with GAAP;
(ii) pledges or deposits made in the ordinary course of business in
connection with workers' compensation, unemployment insurance or other similar
social security legislation or in connection with bids relating to the
obtaining of a contract for the manufacture and/or sale of products;
(iii) Liens securing taxes, assessments and other governmental charges,
the payment of which is not yet due or is being contested in good faith by
appropriate proceedings reasonably promptly initiated and diligently conducted
and for which such reserve or other appropriate provisions, if any, as
required by GAAP, shall have been made;
(iv) any Lien which arises pursuant to a final judgment to the extent it
does not constitute or give rise to an Event of Default;
(v) any Lien existing on any Property prior to the acquisition thereof by
the Borrower, any Obligor or a Subsidiary and not created in contemplation of
such acquisition (and not extending to any other Property); and
(vi) any right of setoff arising by operation of law.
"IMSS" shall mean "Instituto Mexicano del Seguro Social".
"Default" shall mean an Event of Default or an event that, in the course
of time, or by giving notice, or both, would become an Event of Default.
"INFONAVIT" shall mean the "Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda
para los Trabajadores".
"Investment" in any Person shall mean: (i) the acquisition (whether for
cash, Property, services or securities or otherwise) of capital stock, bonds,
notes, debentures, partnership or other ownership interests or other
securities of, or the making of a capital contribution to, such Person, (ii)
the making of any advance, loan or other extension of credit to, such Person
(including the purchase of Property from such Person subject to an
understanding or agreement, contingent or otherwise, to resell such Property
to such Person), but excluding any such advance, loan or extension of credit
having a term not exceeding 90 calendar days arising in connection with the
sale of inventory or supplies to such Person in the ordinary course of
business, and (iii) the entering into of any Guarantee of Indebtedness or
other liability of such Person.
"Environmental Law" shall mean any applicable federal, state or local
governmental law, rule, regulation, order or decree relating to pollution or
protection of the environment or the treatment, storage, disposal, release,
threatened release or handling of hazardous materials, including, without
limitation, the Mexican General Law of Ecological Balance and Environmental
Protection ("Ley General del Equilibrio Ecologico y la Proteccion al
Ambiente"), technical rules ("normas tecnicas") and regulations thereunder,
and all applicable local laws and regulations related to environmental matters
and any specific agreements entered into with any competent authorities which
include commitments related to environmental matters.
"Applicable Margin" shall mean (i) 200 basis points for the period
starting on the Borrowing Date and ending on the date 1 (one) year thereafter;
(ii) 212.5 basis points during the second year hereof; (iii) 225 basis points
during the third year hereof; and (iv) 237.5 basis points for the fourth year
hereof.
"Majority Lenders" shall mean, at any time, the Lenders that will hold
more than 50% (fifty percent) of the aggregate outstanding principal amount of
the Loans.
"Information Memorandum" shall mean the Information Memorandum dated
December 12, 2002, relating to the Borrower.
"Mexico" shall mean the United States of Mexico.
"Requirement of Law" shall mean, as to any Person, any statute, law,
treaty, rule or regulation or determination, order, injunction or judgment of
an arbitrator or a court or other Governmental Authority, in each case
applicable or binding upon such Person or any of its Properties or revenues.
"Change of Control Notice" shall have the meaning set forth in Section
3.04 hereof.
"Notice of Borrowing" shall have the meaning set forth in Section 2.02(a)
hereof.
"Leasehold Obligation" shall mean, regarding any Person, the obligation
of such Person in conformity with any leasehold (including any leasehold that
may be terminated by the tenant at any time) related to any Property (whether
it be real estate, chattel, or a combination of such Property) which does not
give rise to Obligations due to Financial Leases, without including leases in
which such Person is the lessor.
"Obligations for Financial Leases" shall mean, with regard to any Person,
the obligations of said Person to pay rent or other sums pursuant to any lease
(or any other agreement which grants the right of use) of goods and chattels
and/or real estate, which obligations have to be classified and accounted for
as capital leases in the balance sheet of said Person pursuant to GAAP and
which obligations, for the purposes of this Agreement, will be the quantity
capitalized in conformity with GAAP.
"Derivatives Liabilities" shall mean, with respect to any Person, all
obligations of such Person in respect of any Hedge Agreement. For purposes
hereof, the "credit exposure" at any time of any Person in respect of any
Derivatives Liabilities shall be the total amount of net termination or
liquidation payments due and payable by such Person at such time (excluding
penalties and extraordinary amounts).
"Guarantors" shall have the meaning as set forth in the Preamble hereof.
"Obligors" shall mean the Borrower, the Guarantors, and the Swiss
Guarantors.
"Sale-Leaseback Transaction" shall mean, with respect to any Person, any
transaction in which such Person, directly or indirectly, becomes liable as
lessee or as a guarantor or other surety with respect to any lease, whether a
Capital Lease Obligation or an Operating Lease Obligation, of any Property,
whether then owned or thereafter acquired, (i) which such Person has sold or
otherwise transferred or is to sell or transfer to any other Person or (ii)
which such Person intends to use for substantially the same purposes as any
other Property which has been or is sold or transferred by such Person to any
other Person in connection with such lease.
"Pagares" shall have the meaning set forth in Section 2.05 hereof.
"Dividend Payment" by any Person shall mean the payment of any dividend
(in cash or in kind) on, or other payment or distribution on account of, or
the setting apart of money for a sinking or other analogous fund for, or the
purchase, redemption, retirement or other acquisition of, any shares of any
class of stock of such Person or of any options, warrants or other rights to
acquire the same (or to make any payments to any Person, such as "phantom
stock" payments, where the amount thereof is calculated with reference to the
fair market or equity value of such Person), but excluding dividends payable
solely in shares of common stock of such Person.
"GAAP" shall mean (i) as to each Mexican Obligor and as to the
consolidated financial statements of Vitro Plan, generally accepted accounting
principles in Mexico in effect at that time, (ii) as to each U.S. Obligor,
generally accepted accounting principles
in the United States of America in effect at that time and (iii) as to any
other Obligor, generally accepted accounting principles in the jurisdiction of
the organization of such Obligor or Guarantor in effect at that time.
"Interest Period" shall mean each period of twenty-eight (28) calendar
days, based on which the interest on the outstanding principal amount of the
Loans, provided that (i) the first Interest Period shall begin on the
Borrowing Date and will end on the last day of the calendar month in which the
Borrowing is made; and (ii) each of the subsequent Interest Periods shall
begin on the last day of the immediately prior Interest Period and end on the
last day of the calendar month corresponding to said Interest Period.
"Person" shall mean any individual, corporation, company, "sociedad en
participacion", partnership, limited liability company, joint venture, trust,
unincorporated organization or Governmental Authority or other entity of
whatever nature with its own legal status.
"Pesos" and "$" means Pesos, the current legal tender in Mexico.
"Pilkington" shall mean Pilkington PLC, an English company.
"Interest Coverage Ratio" shall mean, at any time, the ratio of (i) the
consolidated EBITDA of the Borrower for the then most recently concluded
period of four consecutive fiscal quarters of the Borrower to (ii)
Consolidated Interest Expense of the Borrower for the same period.
"Debt to EBITDA Ratio" shall mean on the last day of any fiscal quarter
of the Borrower, the ratio of (i) the Borrower's total consolidated
Indebtedness on said date to (ii) the Borrower's consolidated EBITDA for the
period of four consecutive quarters of the Borrower which end on said date.
"Existing Restrictions" shall have the meaning set forthin the
restrictions described in Exhibit G hereof.
"SAR" shall mean the Sistema de Ahorro para el Retiro (Retirement Savings
System).
"SHCP" shall mean Secretaria de Hacienda y Credito Publico.
"Solvent" shall mean, with respect to any Person at any time, that (a)
the fair value of the Property of such Person is greater than the total amount
of liabilities (including without limitation contingent liabilities) of such
Person, (b) the present fair saleable value of the Property of such Person is
not less than the amount that will be required to pay the probable liability
of such Person on its debts as they become absolute and matured, (c) such
Person does not intend to, and does not believe that it will, incur debts or
liabilities beyond such Person's ability to pay as such debts and
liabilities mature, (d) such Person is not engaged in a business and is not
about to engage in a business for which such Person's property would
constitute an unreasonably small capital and (e) such Person is not, or is not
deemed to be, generally in default with respect to its payment obligations
pursuant to the Mexican "Ley de Concursos Mercantiles".
"Subsidiary" of any Person shall mean any corporation or other entity
more than 50% (fifty percent) of the Voting Shares of which are owned or
controlled, directly or indirectly, by such Person and/or any Subsidiary of
such Person.
"Joint Venture Subsidiary" shall mean any Subsidiary of Vitro Plan in
which one or several Persons together, who are not affiliated to the Borrower
or to any Guarantors, hold directly or indirectly 35% of the Voting Shares.
"Non-guaranteeing Subsidiary" shall mean (i) any Joint Venture Subsidiary
and (ii) any Subsidiary that may have been acquired by any Obligor after the
date hereof, that is limited by any agreement of any kind (not an Agreement
signed in anticipation of said acquisition) to guarantee the obligations of
the Borrower pursuant to the present Agreement.
"Relevant Subsidiary" shall mean at any time any Subsidiary of the
Borrower which (i) in the most recently concluded four fiscal quarters of the
Borrower, accounts for more than 5% (five percent) of net sales or 5% (five
percent) of the consolidated EBITDA of the Borrower and its consolidated
Subsidiaries, on a consolidated basis, or (ii) which, on the last day of said
fiscal quarter, holds more than 5% (five percent) of total assets of Vitro
Plan and its consolidated Subsidiaries, on a consolidated basis, which
calculations will be determined in keeping with GAAP.
"Interest Rate" shall have the meaning as set forth in Section 3.02 (a)
hereof.
"Default Interest Rate" shall have the meaning as set forth in Section
3.02 (c) hereof.
"TIIE Rate" shall mean the Balanced Interbank Interest Rate (Tasa de
Interes Interbancaria de Equilibrio) for four (4) weeks as published by the
"Banco de Mexico" in the Official Gazette of the Federation ("Diario Oficial
de la Federacion") on the first day of the corresponding Interest Period,
provided that, in case the first day of the Interest Period were not a
Business Day, the rate shall be the one published on the Business Day
immediately prior to the starting date of said Interest Period.
"Consolidated EBITDA" shall mean, for any Person and for any period, with
respect to such Person and its consolidated Subsidiaries on a consolidated
basis, the sum (without duplication) of (i) Consolidated Operating Income,
(ii) depreciation and amortization and (iii) other non-cash charges to the
extent deducted in arriving at Consolidated Operating Income; provided, that
Vitro AFG shall be excluded from any determination of Consolidated EBITDA so
long as, pursuant to sub-section (ii) of the
proviso to the definition of Indebtedness, the consolidated Indebtedness of
the Borrower, Obligors and Guarantors is reduced by US$30,000,000 (thirty
million US dollars) of consolidated Indebtedness of Vitro AFG.
"Consolidated Operating Income" shall mean, for any Person and for any
period, operating income of such Person and its consolidated Subsidiaries,
determined on a consolidated basis in accordance with GAAP.
"Sale of Property" shall mean, for any Person, any sale, rental, or other
divestment of assets, not including Dividend Payments, the payments relating
to any liabilities of such Person or the deposit or investment of funds in
conformity with cash management operations in the course of everyday
operations or the granting of Permitted Liens in conformity with this
Agreement.
"Vitro" shall mean Vitro, S.A. de C.V., a company organized under Mexican
law.
"Vitro AFG" shall mean Vitro AFG, S.A. de C.V., a company organized under
Mexican law.
SECTION TWO. OPENING OF A LOAN.
2.01 Opening of a Loan.
(a) Subject to the terms and conditions established in the present
Agreement, each Lender severally agrees to make available to the Borrower
loans (each one "a Loan", and together the "Loans") for a total amount not
exceeding $627,628,000.00 (six hundred twenty-seven million six hundred
twenty-eight thousand Pesos), an amount which does not include interest,
commissions and expenses caused in relation with the Loans. Each one of the
Lenders will be bound to grant its respective Loan, only up to the amount
indicated next to its name in Exhibit A hereof.
(b) The Loans will be allocated by the Borrower according to the terms of
Section 2.02 below.
(c) The Borrower will use the funds of the Loans exclusively (i) to
refinance Indebtedness, (ii) to lend them to some of its Subsidiaries for them
to refinance their own Indebtedness, and (iii) to pay expenses and commissions
in the context hereof. None of the Lenders shall be responsible in any way for
the use which will be made of any funds of any of the Loans.
2.02 Borrowing of the Loans. (a) The Loans will be allocated by the
Borrower and will be paid to the Borrower in a single payment (the
"Borrowing"). The Borrowing may be carried out on any Business Day, within ten
(10) days after signing this Agreement (the "Borrowing Date"), provided the
Borrower will have given the Agent a notice, duly signed by the Responsible
Officer of the Borrower, which specifies the
amount of the Borrowing and the Borrowing Date (the "Notice of Borrowing"), at
least three (3) Business Days prior to the Borrowing Date.
(b) The Borrowing will be subject to meeting the conditions for
proceeding with the Borrowing as set forth in Section Six hereof and after
having delivered to the Lenders the Pagares described in Section 2.05 below.
The allocation will be made by each Lender, up to the amount indicated next to
its name in Exhibit A hereof, and only up to the total amount of the Loans
mentioned in Section 2.01 (a).
(c) For the purposes of administering the Loans, the Lenders shall pay
their corresponding amounts to the account No. 870/56028-8 (on behalf of "UOCC
Empresarial") with Banco Nacional de Mexico, S.A. and (ii) the Agent shall pay
the corresponding amounts to the account of the Borrower with the Agent (the
"Contractual Account").
2.03 Commissions. The Borrower shall pay (i) to the Lenders the
commissions to be agreed upon in separate negotiations with said Xxxxxxx and
(ii) to the Agent the reasonable and documented expenses derived from
preparing, negotiating, and signing of this Agreement. The Borrower herewith
authorizes the Lenders and/or the Agent to subtract from the Loan amount the
sums relating to the payment of said commissions and expenses.
2.04 Lack of delivery; Independent Remedies. Even though the conditions
set forth in Section Six were met to carry out the allocation, in case any one
of the Lenders had not paid in its share of the funds in due time, the
Borrower agrees that the total Loan amount to be granted to the Borrower on
the Borrowing Date may be reduced by an amount equal to the amount that has
not been paid in by the Lenders, without any responsibility by the Agent or
the other Lenders. The Borrower reserves the right against any one of the
Lenders who may have failed to pay and may exercise all pertinent actions
against the Lender having failed to make the necessary payment. In case the
Borrower happened to have signed a Pagare in favor of the Lender who did not
make the corresponding payment, the Agent shall immediately ask for the return
of said Xxxxxx and the Lender in question will be obliged to return said
Xxxxxx, duly cancelled to the Borrower, even though he/she may not have been
requested to do so; in such case, the Borrower shall not have any obligation
towards the Lender that failed to make the payment. The amounts payable by the
Borrower to any of the Lenders at any time pursuant to this Agreement and the
Pagares shall be considered separate and independent debts, and each Lender is
subject to the terms of the Intercreditor Agreement and will have the right to
exercise its individual rights resulting hereof and of the Pagares,
independently of all the other Lenders, except to the extent that this
Agreement (or the Intercreditor Agreement) requires the consent of the
Majority of Lenders or of all the Lenders and, except if it were thus
required, the consent of the other Lenders or the Agent will not be required
to obtain payment of any past-due amounts.
2.05 Pagares. The Borrowing will be carried out, as set forth in Section
2.02, and against delivery by the Borrower to each of the Lenders, through the
Agent, of a non-negotiable Pagare, signed by the Borrower, the Guarantors, and
the Swiss Guarantors as guarantors, by their respective authorized officers,
and said Pagares shall be in the format established in Exhibit H hereof,
(hereinafter the "Pagare" and together the "Pagares"), for the amount of the
Borrowing corresponding to each of the Lenders. In case of any discrepancy
between the terms hereof and the Pagares, the present Agreement shall prevail.
SECTION THREE. PRINCIPAL AND INTEREST PAYMENTS.
3.01 Payment of Loans. The Borrower shall pay to the Lenders, through the
Agent, the principal amount of the Loans in eight (8) half-yearly, consecutive
repayments (each one a "Principal Repayment Date" and the last Principal
Repayment Date the "Maturity Date"), with the first such payment due six (6)
months after the Borrowing Date and the following ones each six (6) months
after the immediately prior Principal Repayment Date. On each Principal
Repayment Date, the Borrower shall pay the percentage of the outstanding
principal sum of the Loans granted hereunder, equal to the percentage that is
established for said Principal Repayment Date in the following schedule:
Principal Repayment Date Percentage Amount
6 5% 31,381,400
12 5% 31,381,400
18 10% 62,762,800
24 10% 62,762,800
30 15% 94,144,200
36 15% 94,144,200
42 20% 125,525,600
48 20% 125,525,600
3.02 Interest. (a) The Borrower shall pay to the Lenders, through the
Agent, and without the need of a previous call, ordinary interest on the
outstanding principal amount of the Loans during each Interest Period, from
the Borrowing Date to the Maturity Date, at an annual interest rate equal to
the applicable TIIE rate for each Interest Period, plus the Applicable Margin
(the "Interest Rate").
(b) Interest shall be payable on the last Business Day of each Interest
Period (each of which is a "Interest Payment Date"); in the understanding that
the last Interest Payment Date will coincide exactly with the Maturity Date.
Each Interest Period that does not end on a Business Day shall end on the
immediately prior Business Day, but in any case, the corresponding interest
will be computed based on the number of dqays actually elapsed until the
corresponding Interest Payment Date. Any Interest Period that might end after
any Principal Repayment Date or after the Maturity Date shall end precisely on
said Principal Repayment Date and/or on the Maturity Date, respectively.
(c) In case of a delay in the payment of any amount payable hereunder or
for the Pagares (except for ordinary interest), default interest shall be
payable on the past-due and unpaid amount of the Loans from the date on which
said payment was due until payment in full, at an annual rate equal to the
rate resulting from adding 200 (two hundred) basis points to the Interest Rate
applicable to the period in which it happens and during the time in which the
failure to pay continues (the "Default Interest").
(d) Promptly after the determination of any interest rate provided for
herein or any change therein pursuant to this Agreement, the Agent shall
(without limiting the requirements of Section 12.02 that all notices be in
writing) give written notice thereof to the Lenders and to the Borrower. Each
determination by the Agent of an interest rate hereunder shall be conclusive
and binding for all purposes, absent manifest error.
3.03 Optional Prepayments. (a) The Borrower shall have the right to
prepay Principal Repayments with regard to the Loans, giving irrevocable,
written notice thereof the Agent with minimum three (3) Business Days previous
notice. Prepayments shall include interest due on the Loans up to the date of
the prepayment. Any partial prepayment shall be of a minimum amount of
$50,000,000.00 (fifty million pesos 00/100 M.N.) and above such amount, in
multiples of $10,000,000.00 (ten million pesos 00/100 M.N.). Prepayments made
hereunder shall be applied towards reducing the principal in inverse order to
its maturity. Amounts prepaid hereunder may not be reborrowed by the Borrower.
(b) All prepayments under this Section 3.03 shall be applied on a pro
rata basis among the Lenders pursuant to this Agreement and pursuant to the
Loan Agreement in US dollars, taking as a basis the outstanding principal
amounts payable to each of them, pursuant to the Intercreditor Agreement.
3.04 Mandatory Prepayments. The Borrower shall provide the Lenders with a
written notice (a "Change of Control Notice") within five (5) Business Days of
the occurrence of any Change of Control and the Borrower shall, within thrity
(30) Business Days after delivery of such Change of Control Notice, prepay the
outstanding principal amount of all Loans and all accrued and unpaid interest
thereon, as well as any other amounts payable by the Borrower pursuant to this
Agreement.
SECTION FOUR. PAYMENTS, ETC.
4.01 Place and form of payment. (a) The Borrower shall make all payments
of principal, interest, commissions or any other sum to be paid with regard to
the Loans free of taxes, levies, contributions, withholdings, deductions,
charges or any other fiscal dues payable under the laws, regulations and other
legal provisions applicable in Mexico, without any compensation, in funds that
are immediately available, not later than 13:00 hours (time of Mexico, Federal
District, Mexico) on the date when due. The above shall not be applicable with
regard to income tax or similar taxes payable by the Lenders or any Assignee,
shareholder or buyer of its rights hereunder on their income
or total assets pursuant to the laws, regulations and other legal provisions
applicable in Mexico. Such payments shall be made via the Contractual Account
or any other account of which the Agent may notify the Borrower with at least
five (5) Business Days notice, in Mexican pesos. By this deed, the Borrower
authorizes the Agent to withdraw from the Contractual Account the amounts
payable by the Borrower pursuant to the present Agreement. Except for any
specification to the contrary hereof, the Agent shall, on the same Business
Day he receives a payment from the Borrower under this Section, distribute to
each Lender the portion that corresponds to each of them (determined pursuant
to the provisions of Exhibit A), of each payment that the Agent may have
received from the Borrower; the Agent will not be obliged to make any of the
above distributions before he has actually received the corresponding payment
from the Borrower (even if it were for a smaller amount than the one he should
have received for the payment in question).
(b) In case any payment obligation of the Borrower became due on a day
that were not a Business Day or on a day that does not exist in the calendar
month in which such payment should be made, such payment shall be made on the
immediately prior Business Day.
4.02 Pro rata payments. Except to the extent otherwise expressly provided
herein, (a) each payment or principal prepayment of the Loans shall be applied
pro rata to the Lenders, according to the corresponding outstanding principal
amounts of the Loans granted by them; and (b) each payment of interest on the
Loans shall be applied pro rata to the Lenders, according to the corresponding
interest amounts with regard to the Loans that come due on said date and
payable to each of them.
4.03 Computations. Interest on the Loans hereunder shall be computed on
the basis of the actual number of days elapsed, based on a year of three
hundred and sixty (360) day, including the first of said days, but exclusive
of the last days.
SECTION FIVE. COST INCREASES, ETC.
5.01 Cost Increases. (a) If after the date this Agreement is signed any
Requirement of Law entered into force or were amended which is applicable to
any Lender or its parent company, or to any of its offices in charge of
administering and funding the Loans, or if the interpretation by any
Governmental Authority of any Legal Requirement changed, and if as a
consequence thereof, the cost of making or maintaining the Loans were
increased for said Lender, or if the amounts received by or to be received
from such Lender (provided said cost or reduction is considered material by
such Lender), the Borrower will pay to said Xxxxxx, at the request of the
latter, within five (5) Business Days after receipt of said petition, the
additional amounts required to compensate such Lender for said cost increase
or reduction of income, provided that this Section 5.01(a) will not be
applicable if the cost increase or the decrease in income are due to any act
imposed by any legal authority by virtue of the worsening of the financial
situation or the capitalization level of the corresponding Lender.
(b) If any Lender should determine after the date hereof, that the
adoption of any Requirement of Law regarding capital adequacy, or any change
therein, or any change in the interpretation or administration thereof by any
Governmental Authority charged with the interpretation or administration
thereof, or any request or directive regarding capital adequacy (whether or
not having the force of law) of any such Governmental Authority, has or would
have the effect of reducing the rate of return on capital of such Lender (or
its parent) as a consequence of such Lender's obligations hereunder or its
Loan or Loans to a level below that which such Lender (or its parent) could
have achieved but for such adoption, change, request or directive by an amount
reasonably deemed by it to be material, then from time to time, within 15 days
after demand (which refers to the relevant Requirement of Law in reasonable
detail) by such Lender, the Borrower shall pay to such Lender such additional
amount or amounts as will compensate such Lender (or its parent) for such
reduction; provided, that this sub-section (b) shall not be deemed to apply to
any such reduction incurred by a Lender to the extent attributable to
regulatory action taken by reason of the occurrence of a material adverse
change in the financial condition or capitalization of such Lender.
(c) Each Lender will promptly notify the Borrower of any event of which
it has knowledge, occurring after the date hereof, which will entitle such
Lender to compensation pursuant to this Section, such notice to provide
reasonable detail of such event. Before giving any such notice pursuant to
this sub-section (c) such Lender shall designate a different Applicable
Lending Office if such designation (i) will, in the reasonable judgment of
such Lender, avoid the need for, or reduce the amount of, such compensation
and (ii) will not, in the reasonable judgment of such Lender, be materially
disadvantageous to such Lender. A certificate of any Lender claiming
compensation under this Section 5.01, setting forth the additional amount or
amounts to be paid to it hereunder and providing reasonable detail as
aforesaid, shall be conclusive and binding on the Borrower in the absence of
manifest error. In determining such amount, such Lender may use any reasonable
averaging and attribution methods as long as such methods are consistent with
such Lender's treatment of customers similar to the Borrower having generally
similar provisions in their agreements with such Lender. Notwithstanding
anything to the contrary in sub-sections (a) and (b) above, no Lender shall be
entitled to make a claim for compensation with respect to any event occurring
more than 180 days prior to the date on which such Lender notifies the
Borrower of its claim for compensation.
(d) If any Lender requests compensation under this Section 5.01, the
Borrower may, at its sole expense and effort, upon notice to such Lender and
the Administrative Agent, require such Lender to assign and delegate, without
recourse (subject to the restrictions contained in Section 12.06), all of its
interests, rights and obligations under this Agreement to an assignee that
shall assume such obligations (which assignee may be another Lender, if a
Lender accepts such assignment); provided, that (i) such assignee shall be
subject to the prior approval of the Administrative Agent, (ii) such Lender
shall have received payment in full of the outstanding principal of its Loans,
accrued interest thereon, accrued fees and all other amounts payable to it
hereunder, and (iii) such
assignment is reasonably expected to result in a reduction in such
compensation or payments. A Lender shall not be required to make any such
assignment and delegation if, prior thereto, as a result of a waiver by such
Lender or otherwise, the circumstances entitling the Borrower to require such
assignment and delegation cease to apply.
5.02 Lack of TIIE rate quotation. In case the Banco de Mexico were to
stop publishing the TIIE rate quotation, be it temporarily or definitely, the
interst rate shall be computed based on the one which the Banco de Mexico
shall designate as substitute for the TIIE rate. On the assumption that the
Banco de Mexico were not to publish any rate in substitution of the TIIE rate,
the Lenders and the Borrower shall determine in good faith, in mutual
agreement, and in writing the corresponding substitute rate, provided that:
(1) during the period between the date on which said quotation is no
longer published and the date on which the sibstitute rate is
published, or the TIIE rate is again published, or the parties
hereto agree on the substitute rate, the outstanding principal
amount of the Loans will bear interest at the Interest Rate that was
applicable during the last Interest Period;
(2) in case the TIIE rate were not published for a period longer than
thirty (30) calendar days without the Banco de Mexico having
published a substitute rate and without the Lenders and the Borrower
having reached agreement with regard to the substitute rate within
said period of time, the substitute rate shall be the market rate
indicated by the Lenders which will cause a similar financial cost
as the TIIE rate and which will be notified to the Borrower through
the Agent, and(5)
(3) any Substitute Rate determined pursuant to the above items (1) and
(2) shall no longer be applicable as of the Interest Period
following the date on which the Banco de Mexico publishes again the
TIIE rate or the rate that substitutes the former.
5.03 Illegality. Notwithstanding any other provision of this Agreement,
in the event that on or after the date hereof the adoption of or any change in
any Requirement of Law or in the interpretation or application thereof by any
Governmental Authority shall make it unlawful for any Lender or its Applicable
Lending Office to make or maintain Loans hereunder, then such Lender shall
promptly notify the Borrower thereof (with a copy to the Agent) following
which (a) such Xxxxxx'x Commitment shall be suspended until such time as such
Lender may again make and maintain Loans hereunder and (b) if such Requirement
of Law shall so mandate, such Xxxxxx'x Loans shall be prepaid by the Borrower,
together with accrued and unpaid interest thereon and all other amounts
payable by the Borrower under this Agreement, on or before such date as shall
be mandated by such Requirement of Law; provided, however, that if it is
lawful for such Lender to maintain its Loans through the last day of the
current Interest Period, such
payment shall be made on such date; provided further, however, that the
relevant Lender shall use its reasonable efforts to avoid or minimize the
effect of such Requirement of Law, if it can do so without material cost,
expense or legal detriment to it, in its sole and absolute judgment. In the
event that the effects of the Requirement of Law cannot be avoided or
minimized by such Lender as provided in this Section 5.03, the Borrower may,
if no Default has occurred and is continuing, at its sole expense and effort,
upon notice to such Lender and the Agent, require such Lender to assign and
delegate, without recourse (subject to the restrictions contained in Section
12.06), all of its interest, rights and obligations under this Agreement to an
assignee that shall assume such obligations (which assignee may become another
Lender, if such assignee accepts such assignment); provided, that (i) such
assignee shall be subject to the prior approval of the Agent, (ii) such Lender
shall have received payment in full of the outstanding principal of its Loans,
accrued interest thereon, accrued fees and all other amounts payable to it
hereunder, and (iii) such assignment is reasonably expected to result in a
reduction in such compensation or payments. A Lender shall not be required to
make any such assignment and delegation if, prior thereto, as a result of a
waiver by such Lender or otherwise, the circumstances entitling the Borrower
to require such assignment and delegation cease to apply.
5.04 Charges and costs. (a) Should an advance payment be made on an
Interest Payment Date, the Borrower will not have to pay any commission nor
penalty of any kind. In case an advance payment were made on any other date
than an Interest Payment Date, the Borrower shall pay the charges for breaking
the funding to each Lender, at the same time as the corresponding advance
payment, provided that said Xxxxxx will have to deliver to the Borrower a
document in which the computations will be described reasonably to obtain the
total amount of said charges.
(b) In case the Borrower were not to make any advance payment of which
the Agent was previously notified on the date forseen for such payment, the
Borrower shall pay to the Lenders, as soon as being requested, any cost or
charge incurred by any of the Lenders with respect to said advance payment,
after due verification by the respective Lender.
5.05 Taxes
(a) All payments on account of principal and interest, as well aws any
other amount payable hereunder and in conformity with the Pagares, shall be
made taxfree, pursuant to Section 4.01 (a).
(b) The Guarantors covenant jointly and severally, to indemnify the
Lenders for any fiscal responsibilities they might incur in case the Borrower
failed to make correct and timely payments for any taxes related to any
payment hereunder.
SECTION SIX. CONDITIONS PRECEDENT.
6.01 Conditions precedent. The obligation of each Lender to make
available to the Borrower the Loans according to the present Agreement, and
the right of the Borrower to make the allocation are subject to the following
conditions precedent, in the understanding that if the Majority of the Lenders
determine, and notify the Agent thereof, that an event or a circumstance has
occurred since December 31, 2001 which has a Material Adverse Effect, or (ii)
that an important event has taken place since December 31, 2001, in the
political, economic, or financial situation of Mexico or the United States of
America, or in the banking or securities sector in Mexico, the Lenders will
not be obliged to grant the Loans. The conditions that are listed below will
have to be fulfilled by March 5, 2003 at the latest:
(A) That the Agent has received the following documents, in reasonably
satisfactory form and substance in the opinion of the Agent:
(i) this Agreemnent, duly signed by all parties hereto;
(ii) proof of the opening of the Cash Reserve Account on the terms and
conditions established in the Loans Agreement in US dollars;
(iii) the Intercreditor Agreement, signed by all the parties thereto;
(iv) the Communications Agreement, duly signed by all parties xxxxxx;
(v) copies of any authorizations or consents of any Governmental
Authority or of any third party that may be required with regard to the
signature and the performance on the part of the Borrower, the Guarantors and
the Swiss Guarantors hereof, the Pagares and the documents related to same;
(vi) certified copies of the public deeds that contain (1) the current
Articles of Incorpration (estatutos sociales vigentes) of the Borrower and of
the Guarantors of Mexican Nationality, (2) corporate resolutions of the
Borrower and of the Guarantors of Mexican Nationality regarding the closing of
the present Agreement and related documents, and (3) the legal capacity of the
authorized officers of the Borrower and of the Guarantors of Mexican
Nationality that will sign this Agreement and the Pagares;
(vii) copies of the documents which prove, with regard to the Guarantors
of a different nationality than Mexican, and the Swiss Guarantors, the
Articles of Incorpration and simiar documents, the corporate resolutions
regarding the closing of this Agreement, and the capacity of the authorized
officers of said Guarantors and Swiss Guarantors;
(viii) copies of the consolidated and audited financial statements of the
Borrower as at December 31, 2001; and of any other financial information that
may reasonably be requested by the Lenders;
(ix) legal opinion issued by Xxxxx y Xxxxxxx Xxxxxxxx, S.C., external
legal counsel to the Borrower (their opinion will also refer to the Guarantors
organized under the laws of Mexico) substantially in the terms of the format
enclosed as Exhibit I;
(x) legal opinion issued by Xxxxxxx, Xxxxxx & Xxxxx, external legal
counsel in New York to the Guarantors organized under the laws of the United
States of America, substantially in the format enclosed as Exhibit J;
(xi) legal opinion issued by Xxxxx, Xxxxxxx y Xxxxxxx, S.C., external
legal counsel to the Agent, in acceptable form for the Agent;
(xii) legal opinion of the external legal counsel to the Guarantors
organized under the laws of Colombia, with regard to the obligations taken on
hereunder, as reasonably required by the Agent;
(xiii) legal opinion of the external legal counsel of the Guarantors
organized under the laws of Guatemala, with regard to their obligations taken
on hereunder, as reawsonably required by the Agent;
(xiv) legal opinion by the external legal counsel to the Swiss
Guarantors, with regard to the obligations taken on hereunder, as may
reasonably be required by the Agent;
(xv) legal opinion by the external legal counsel of the Guarantors
organized pursuant to the laws of Wisconsin, regarding their obligations taken
on hereunder, as may reasonably be required by the Agent;
(xvi) legal opinion issued by Xxxxxxx, Xxxxx, Xxxxxx & XxXxxx LLP,
external legal counsel in New York of the Agent, substantially in the form of
Exhibit K hereunder;
(xvii) certified copies of (i) the Licensing Agreement ("Contrato de
Licencia de Tecnologia y Asistencia Tecnica") dated as of December 19, 2001
among IP Vitro, Vitrocar, S.A. de C.V., as Licensor and Distribuidora Nacional
xx Xxxxxx, S.A. de C.V., Vitro Vidrio y Cristal, S.A. de C.V. and Vitro
Automotriz, S.A. de C.V., as Licensees and (ii) an Amendment to such Licensing
Agreement in form and substance satisfactory to the Administrative Agent,
providing for the subordination of the rights of IP Vitro Vidrio y Cristal,
Ltd. to receive royalty payments under such Licensing Agreement.
(xviii) a pro forma certificado which shows in reasonable detail that the
computations required for determining whether the Borrower met the
requirements of Section 9.01 (a), (b) y (c), at December 31, 2002, and if the
Loans hereunder were shown on a pro forma basis in the financial statements of
the Borrower for the fiscal year that ended on that date.
(xix) any other document which the Agent or any of the Lenders may
reasonably request with regard hereof and the operations considered herein or
that the
Borrower or any of the Guarantors or of the Swiss Guarantors may provide or be
obliged to provide pursuant to the Dollar Loan Agreement.
Furthermore,
(B) that the Borrower present the Notice of Borrowing, signed by a
Responsible Officer of the Borrower, as set forth in Section 2.02(a) and which
contains the following declarations:
(i) no Default has occurred nor will it result as a consequence of the
Borrowing; and
(ii) the declarations made by the Obligors hereunder are correct and
truthful on the date of the Notice of Borrowing, except when such declarations
make reference to a specific date in which case they were true on the specific
date mentioned;
(C) that the Borrower hand over to each Lender (through the Agent), on
the Borrowing Date, a Pagare for the amount of the Borrowing for the sum
corresponding to such Lender, legally signed by the Borrower and by the
Guarantors and the Swiss Guarantors in their capacity as guarantors pursuant
to Section 2.05; and
(D) that the Borrower have granted its authorization for deducting from
the amount of the Loans the reasonable fees and expenses documented as
incurred by the Lenders and the Agent in relation to preparing and signing
this Agreement, including, without limitation, the fees of the attorneys
mentioned in sub-parts (xi) and (xvi) of sub-section (A) above, in the
understanding that the invoice corresponding to such fees and expenses will
have to be presented two (2) Business Days prior to the Borrowing Date.
SECTION SEVEN. JOINT AND SEVERAL OBLIGATION AND GUARANTEE ("FIANZA").
7.01 Joint and Several Obligation. (a) Under the terms of articles 1987,
1988 and other applicable articles of the Federal Civil Code ("Codigo Civil
Federal"), as well as the correlative articles of the Civil Codes of other
States of the Mexican Republic and of the Federal District, the Guarantors
assume, jointly and severally with the Borrower, the obligation to make any
and all payments of principal, interest, commissions and other amounts to be
paid hereunder and pursuant to the Pagares, for which reason the Lenders will
be able to demand the payment of said amounts indistinctly from the Borrower
and/or any of the Guarantors, either individually or as a whole.
In addition to the joint and several obligation assumed under this
Section, the Guarantors covenant to sign all the Pagares to be signed
hereunder as guarantors ("avalistas").
Also, in case the Guarantors were to make a payment on behalf of the
Borrower, they covenant not to seek recourse against the Borrower and/or the
other Guarantors,
as may be the case, until the Lenders have received full payment of all
amounts owed to them under this Agreement and the Pagares.
(b) Notwithstanding the provisions hereof, Vidrios Templados Colombianos,
S.A. may pay any amount it is obliged to pay pursuant to this Agreement in
Pesos of the Republic of Colombia; in the understanding that Vidrios Templados
Colombianos, S.A. will make its best efforts to obtain all the licenses,
permits and approvals of any Colombian Governmental Authority, as may be
required, so as to be able to carry out the payment of said amounts in Pesos,
and if it obtains such license, permit, or approval, it will provide proof
thereof to the Agent, in form and substance that are satisfactory to the
Agent.
7.02 Guarantee ("fianza"). To guarantee prompt payment (be it on the
scheduled maturity date or earlier) of all and any principal repayment,
interest payment, commissions and other sums payable pursuant to this
Agreement and the Pagares, the Swiss Guarantors present themselves as
guarantors ("fiadoras") of the Borrower according to articles 2794, 2795 and
further applicable articles of the Federal Civil Code and the correlative
aricles of the other states of the Republic.
(a) The Swiss Guarantors waive the benefits of order, division and
estoppel foreseen in Articles 2814, 2815, 2818, 2820, 2822, 2823 and 2827 and
others of the Civil Code applicable to the Federal District.
This guarantee will continue until all that is owed to the Lenders
hereunder is paid to them, including their accessories and other legal
consequences, even when (i) the Swiss Guarantors enter into the rights and
privileges of the Lenders due to the negligence or fault of the latter; (ii)
an extension or respite is granted to the Borrower without the consent of the
Swiss Guarantors; (iii) the Lenders release the Borrower of its debt and the
main obligation becomes subject to new liens or conditions; (iv) the Swiss
Guarantors as Lenders do not sue the Borrower in court for failure of meeting
the main obligation within the following month after the expiration of the
deadline, or when the principal indebtedness becomes callable, the Swiss
Guarantors were to ask the Lenders to request fulfillment of the obligation in
the courts within the deadline of one month and the Lenders were not to
exercise their rights within the aforementioned deadline, or if a lawsuit has
been initiated in one case or another, it were suspended without any justified
cause for more than three months.
Should the Swiss Guarantors subrogate any of the rights of any of the
Lenders by virtue of some payment made under the present guarantee, the Swiss
Guarantors agree that they will not exercise their rights against the Borrower
as long as the Lenders have not received everything owed to them hereunder.
(b) Notwithstanding any provisions to the contrary in this Agreement, the
responsibility of each of the Swiss Guarantors at the moment of payment is
limited to an amount not in excess of the freely distributable retained
earnings of each company,
namely Tecnologia Vitro Vidrio y Cristal, Ltd. and IP Vitro Vidrio y Cristal
Ltd., pursuant to Swiss legislation.
(c) The Borrower declares that on the basis of several provisions of
Swiss law (including court precedents and the practice of interpreting the law
based on theory), it is inconvenient for the Lenders and for the Swiss
Guarantors to act as joint and several obligors hereunder; in spite of that,
the Borrower and the Swiss Guarantors covenant that, should any of said legal
provisions become null and void, the Swiss Guarantors shall do everything
needed to become Guarantors pursuant to this Agreement, provided this does not
cause prejudice to any of the parties hereof.
SECTION EIGHT. OBLIGATIONS - AFIRMATIVE AND NEGATIVE COVENANTS
While any amount payable under this Agreement and the Pagares remains
outstanding, the Borrower agrees to the following:
8.01 Corporate Existence; Books and Registers and Inspection Rights. (a)
The Borrower will preserve and maintain, and will cause each of its
Subsidiaries to preserve and maintain, its corporate existence, rights, and
licenses which are considered relevant for its business. (b) The Borrower will
maintain and keep books for all relevant aspects, and it will cause each of
its Subsidiaries to maintain in all relevant aspects books, registers and
accounts. (c) The Borrower will permit, upon previous notice, that
representatives designated in writing by the Agent or by any Lender, inspect
and obtain copies of the accounting registers and the assets of the Borrower
and that they discuss the business deals and operations with officers of the
Borrower whenever the Agent and/or any of the Lenders request its reasonably
and, in any case, subject to maintaining the information received
confidential, during Business Days and office hours, all at the expense of the
Lenders (except if there had been any default, in which case the Borrower
shall reimburse reasonable expenses and costs, as documented in relation to
exercising said inspection rights). Nothing in this Section 8.01 will limit
any merger, consolidation, or liquidation allowed under Section 8.08 or a
stock sale permitted pursuant to Section 8.13.
8.02 Compliance with the Law, Payment of Liabilities, Maintaining of
Assets and Insurance. The Borrower will comply, and shall cause each of its
Subsidiaries to comply, with all legal requirements (including Environmental
Laws) as well as any applicable orders, sentences or requirements of any
Governmental Authority (including, without limitation, obligations vis-a-vis
the IMSS, INFONAVIT and SAR), except to the extent that non-compliance would
not result in a Material Adverse Effect. In the same way, the Borrower will
file, and cause each of its Subsidiaries to file all its tax returns in due
time, and the Borrower will pay, and will cause all its Subsidiaries to pay,
in due time, their taxes, except for taxes that are being contested in
proceedings of good faith and for which reserves have been created in
conformity with GAAP. The Borrower will
meet, and will cause each of its Subsidiaries to meet, all their obligations
(except for those obligations that would not have any Material Adverse
Effect). The Borrower will maintain, and will cause its Subsidiaries to
maintain, all necessary assets for good operation, except for wear resulting
from normal use. The Borrower will contract, and will cause each of its
Subsidiaries to contract, insurance with recognized insurance companies, for
the amounts and coverage of risks that are normally contracted by companies
involved in similar businesses as the ones of the Borrower and its
Subsidiaries in Mexico or in the locations where they operate, should they be
different.
8.03 Government Authorization. The Borrower will maintain, and cause each
of its Subsidiaries to maintain all authorizations and registers in full force
before any Governmental Authority, as required under the laws of Mexico (or
the laws governing its incorporation) to fulfill its obligations in conformity
with this Agreement and to keep this Agreement valid and enforceable.
8.04 Financial Statements, etc. The Borrower shall provide to the Agent
(with a copy for each Lender):
(a) as soon as possible, but in any case within 120 (one hundred and
twenty) calendar days after the close of each business year of each Obligor,
sufficient copies of the consolidated, audited financial statements of each
Obligor corresponding to said fiscal year, including the general balance
sheet, individual and consolidated income statements, changes of the financial
situation and variations in the cash flow of each Obligor and each of its
consolidated Subsidiaries for said fiscal year, accompanied by (i) an opinion
issued by the Mexican office of Deloitte & Touche or by any other independent
office of Certified Public Accountants, of recognized prestige, in the case of
the Borrower and the Guarantors of Mexican nationality and (ii) an opinion
issued by an office of independent certified public accountants of recognized
prestige for any other Obligor;
(b) as soon as possible, and in any event within 60 (sixty) calendar days
following the close of the 3 (three) first quarters of each fiscal year of
each Obligor and its consolidated Subsidiaries, individual and consolidated
internal financial statements of each Obligor and its consolidated
Subsidiaries, including the general balance sheet and the income statement,
statements on changes of the financial situation and of variations in the cash
flow corresponding to the period that begins at the end of the immediately
previous fiscal year and which ends at the end of said quarter, certified by
any Responsible Officer of the Borrower stating that they were prepared in
conformity with GAAP;
(c) simultaneously with the delivery of each set of financial statements
referred to in sub-section (b) above, and at any other time reasonably
requested by the Agent, the Borrower will provide a certificate of a
Responsible Officer, in the form of Exhibit L, (i) stating whether any Default
exists on the date of such certificate (or if a Default exists, setting forth
the details thereof and the action which the Borrower is taking or proposes to
take with respect thereto) and (ii) in the case of the Borrower, setting forth
in reasonable detail the calculations required to establish whether the
Borrower was in compliance with the requirements of Sections 9.01(a), (b) and
(c) hereof on and as of the date of such financial statements;
(d) as soon as a Responsible Officer obtains knowledge of the occurrence
of any Default, the Borrower will present a certificate of the Responsible
Officer, setting forth the details thereof and the action which the Borrower
is taking or proposes to take with respect thereto;
(e) promptly upon the commencement of any litigation or proceedings
before any tribunal, Governmental Authority or arbitration panel that may
affect the Borrower or any of its Subsidiaries and that could reasonably be
expected to generate a Material Adverse Effect; and
(f) from time to time, such additional information regarding the
financial situation and the business of the Borrower and its Subsidiaries as
the Agent or any of the Lenders may reasonably request, or which is provided
to the Agent of the Dollar Loan Agreement.
8.05 Ranking. The Borrower will take all necessary action to assure that,
at any time, the Borrower's payment obligations and the obligations of the
Guarantors and the Swiss Guarantors pursuant to this Agreement and the Pagares
shall have equal ranking as all other unconditional and unsubordinated
liabilities of the Borrower and the Guarantors and the Swiss Guarantors.
8.06 Operations with affiliates. The Borrower will not enter, and will
cause its Subsidiaries to abstain from entering into direct or indirect
operations with Affiliates, except for (i) operations with any one of its
Affiliates performed in the normal course of its activities and in reasonable
market conditions no less favorable for the Borrower or any of its
Subsidiaries, as the case may be, than those obtainable in a comparable
operation in commercial terms with a Person that is not one of its Affiiates,
(ii) operations carried out by the Obligors among each other, and (iii)
Dividend Payments permitted under Section 8.17 hereof.
8.07 Line of Business. The Borrower will not make any material change in
its line of business and will cause its Subsidiaries not to make any material
change in their activities and business as conducted to date, and they shall
not change the legal nature of their organizations.
8.08 Mergers, etc. The Borrower shall not, nor will it permit any of its
Subsidiaries to, enter into any transaction of merger or consolidation, or
liquidate, wind up or dissolve itself (or suffer any liquidation or
dissolution), or sell, transfer or otherwise dispose of (in one transaction or
in a series of transactions) substantially all of its or their assets (except
for sales of inventory in the ordinary course of business for fair market
value), provided, that (a) Borrower may merge or consolidate with or into any
other Person if, immediately after giving effect thereto, (i) it is the
surviving Person and (ii) no Default has occurred and is continuing, (b) any
Guarantor or Swiss Guarantor may
merge or consolidate with or into any other Guarantor or Swiss Guarantor, (c)
any Subsidiary of Borrower that is not an Obligor may merge or consolidate
with or into any other Person if, immediately after giving effect thereto, no
Default has occurred and is continuing pursuant to this Agreement, (d) any
Subsidiary of Borrower that is not a Guarantor or a Swiss Guarantor may
liquidate or dissolve if Borrower determine in good faith that such
liquidation or dissolution is in the best interest of Borrower and is not
materially disadvantageous to the Lenders and (e) any Guarantor, Swiss
Guarantor or Subsidiary of Borrower may be spun off as long as it transmits
its assets and liabilities to Borrower or any of the Guarantors or Swiss
Guarantors.
8.09 Upstreaming. Borrower will not permit any of its Subsidiaries to
enter into, create or assume any contractual restriction on the ability of
such Subsidiary to make any Dividend Payment, provided, that this Section 8.09
shall not be deemed to prohibit (a) customary restrictions contained in the
joint venture agreements with respect to any Joint Venture Subsidiary or (b)
the extension, continuation or replacement on substantially similar terms of
any such contractual restrictions existing on the date hereof.
8.10 Hedge Agreements. Borrower will not, nor will it permit any of its
Subsidiaries to, enter into any Hedge Agreement, other than Hedge Agreements
entered into (i) in the ordinary course of business to hedge or mitigate risks
to which it or any of its Subsidiaries is exposed in the conduct of its
business or the management of its liabilities and (ii) not for speculative
purposes.
8.11 Negative Pledge. Borrower will not, nor will it permit any of its
Subsidiaries to, create, assume or allow to exist any Lien on any of their
respective Property, whether now owned or hereafter acquired by it, except in
the case of the Lien created by VVP Syndication, Inc. the Cash Reserve Account
pursuant to Section 12 of the Dollar Loan Agreement and the following Liens:
(a) Permitted Liens;
(b) Liens existing on the date hereof and described in Schedule 4
hereto;
(c) Liens on any Property of such Borrower or any of its
Subsidiaries securing Indebtedness of such Borrower or any of its
Subsidiaries incurred or assumed for the purpose of financing (i) all or
any part of the acquisition of raw materials, utilities and other
Property (including working capital loans ("creditos de habilitacion" or
"avio")) or (ii) all or part of the acquisition, construction or
improvement of fixed assets and other Property (including capital
expenditure loans ("creditos refaccionarios")), provided, that such Lien
attaches to such Property concurrently with or within ninety (90) days
after the acquisition, construction or improvement thereof;
(d) Any Lien on any Property that Borrower or any of its
Subsidiaries acquire in the future, existing prior to the time of
acquisition thereof (except, if such Liens had been created due to or as
a result of such acquisition);
(e) Any Lien existing on any Property of a corporation which is
merged with or into an Obligor (except, if such Liens had been created
due to or as a result of such merger);
(f) Any Lien on a cash reserve account securing Indebtedness for
borrowed money otherwise permitted hereby, provided, that the funds in
such account are derived solely from the proceeds of such borrowing;
(g) Liens on accounts receivable arising from factoring arrangements
with respect to such accounts receivable as permitted by Section 8.13
hereof; and
(h) Liens (not covering any shares of capital stock of such Person)
not otherwise permitted by the foregoing sub-sections, securing
Indebtedness outstanding at any time in an aggregate principal amount not
exceeding $35,000,000.
8.12 Fiscal Year. Borrower will not, nor will it permit any of its
Subsidiaries to, change its fiscal year from a calendar year ending December
31.
8.13 Asset Sales; Investments in Subsidiaries that are not Guarantors or
Swiss Guarantors. (a) Without prejudice to the limitation in sub-section (b)
below, Borrower will not, and will not permit any of its Subsidiaries to,
directly or indirectly, make Asset Sales after the date hereof of Property
having an aggregate fair market value in excess of US$150,000,000 (one hundred
and fifty million Dollars), provided, that the net cash proceeds of Asset
Sales permitted under this sub-section 8.13 shall be applied to reduce
Indebtedness of the Obligors; and provided further, that this sub-section 8.13
shall not apply to:
(i) Sale of inventory for fair value in the ordinary course of
business;
(ii) Any Asset Sale by an Obligor to another Obligor;
(iii) the financial factoring of accounts receivable pursuant to
existing or future programs limited in aggregate principal amount at
any time to not more than US$75,000,000 (seventy million Dollars) or
the equivalent in other currencies;
(iv) dispositions of obsolete assets or, in its reasonable opinion,
are not useful in the business of Borrower or its Subsidiaries,
provided that the net proceeds of any such disposition shall be
reinvested in the business of Borrower or the relevant Subsidiary or
used to repay Indebtedness thereof within thirty (30) days of said
disposition; or
(v) Any Sale-Leaseback Transactions to the extent that a Lien
securing the amount of the obligations under such Sale-Leaseback
Transactions could be incurred under Section 8.11(h).
(b) Borrower will not, and will not permit its Subsidiaries to, make
Investments after the date hereof in Non-Guaranteeing Subsidiary in an
aggregate amount exceeding US$50,000,000 (fifty million Dollars).
8.14 Use of Proceeds. Borrower will use the proceeds of the Loans solely
(i) to pay Indebtedness (ii) to lend them with the intent of having certain of
its Subsidiaries pay the Indebtedness of the Obligors and (iii) to pay fees
and expenses relating to the transactions contemplated hereby. No party shall
be responsible as to the use of any of such proceeds.
8.15 Communications Agreement. Borrower will comply and cause the
Obligors to comply with the terms of the Communications Agreement.
8.16 Dividend Payments. Borrower will not declare or make any Dividend
Payment if, at the time thereof and after giving effect thereto, a Default has
occurred and is continuing.
8.17 Financial Statements of U.S. Guarantors. (a) Vitro America will
provide to the Agent within sixty (60) days after the date on which the
conditions set forth in Section Six hereof are met, enough copies of the
audited balance sheets of U.S. Guarantor as at December 31, 2002 and December
31, 2001, jointly with a report thereon issued by independent accountants of
recognized international standing, and (b) Super Sky International, Inc.,
Super Sky Products, Inc and Super Sky Constructors, Inc. will provide to the
Agent within ninety (90) days after the date on which the conditions set forth
in Section Six hereof are met, enough copies of the audited balance sheets of
U.S. Guarantor as at December 31, 2002 and December 31, 2001, jointly with a
report thereon issued by independent accountants of recognized international
standing, the related audited statements of income and cash flows of Vitro
America or such other U.S. Guarantor for each of the fiscal years ending on
such dates, all reported in conformity with GAAP, with the unqualified opinion
thereon of independent accountants of recognized international standing.
SECTION NINE. ADDITIONAL COVENANTS BY BORROWER.
9.01 Additional Covenants by Xxxxxxxx. As long as any payable amount
under this Agreement and the Pagares remains outstanding, Borrower commits to
the following:
(a) Consolidated Net Worth. It will not permit its Consolidated Net
Worth at any time to be less than 80% (eighty) of its Consolidated Net
Worth as at December 31, 2001 (calculated in constant Pesos).
(b) Interest Coverage Ratio. It will not permit the Interest
Coverage Ratio to be at any time less than 3.00 to 1.00.
(c) Debt to EBITDA Ratio. It will not permit the Debt to EBITDA
Ratio to be at any time greater than 2.75 to 1.00.
(d) Certain Obligations Respecting Subsidiaries. In the event that
Borrower shall form or acquire any new Subsidiary, it agrees to
immediately undertake any necessary measures so that such new Subsidiary
becomes a "Guarantor" hereunder, and as an "avalista" pursuant to the
Pagares and to deliver any certifications or similar opinions to those
delivered pursuant to Section 6.01 hereof or documentation as the Agent
may reasonably request; provided, that the obligation in this sub-section
(d) shall not apply with respect to any Non-Guaranteeing Subsidiary.
(e) Ownership of Shares. Borrower will continue to own, beneficially
and of record, directly or indirectly, 100% of the Voting Shares of each
Guarantor and Swiss Guarantor.
SECTION TEN. CAUSES FOR ACCELERATED MATURITY. The Agent shall, upon
request of the Majority Lenders, by notice to the Borrower, the Guarantors and
the Swiss Guarantors declare the term for payment of the outstanding balance
of the Loans and any other amounts owed hereunder to terminate and such
amounts to become due and payable forthwith (whereupon the Borrower, the
Guarantors and the Swiss Guarantors, in such case, shall be obligated to pay
the total outstanding balance of the Loans and other amounts owed hereunder),
in any of the following events (each event a "Cause for Accelerated
Maturity"), provided, that in the case of a Cause for Accelerated Maturity of
the kinds referred to in sub-sections (f) or (g) below, the Loans and any
other amounts due hereunder shall automatically terminate and such amounts
shall automatically become due and payable, without any further action by any
party, without presentment, demand, protest or other judicial procedure of any
kind, all of which are hereby expressly waived by the Borrowers, the
Guarantors and the Swiss Guarantors:
(a) The Borrower shall fail to pay when due any principal of any
Loan or to prepay any Loan when required hereunder, or shall fail to pay
within three Business Days after the due date thereof any interest on any
Loan, commissions or any other amount payable hereunder or under any
Pagare or under any other document related therewith; or
(b) Any representation or certification made or deemed made by any
of the Borrower, the Guarantors or the Swiss Guarantors herein or in any
other document related herewith (or in any modification or supplement
hereto or thereto), or any certificate furnished to any party pursuant to
the provisions hereof, shall prove to have been false or misleading in
any material respect as of the time made; or
(c) Any Obligor or any of its Subsidiaries shall default in the
payment of any principal of or interest on any other Indebtedness
(whether at stated maturity or otherwise) if such Indebtedness has an
aggregate outstanding principal amount of $10,000,000 (or its equivalent
in other currencies) or more ("Material Debt"), or any default or cause
for accelerated maturity shall occur under any agreement or instrument
evidencing or relating to such Material Debt if the effect of such
default or cause for accelerated maturity is to accelerate the maturity
thereof, or to permit the holder or holders of such Material Debt, or an
agent acting on its or their behalf, to accelerate the maturity thereof,
or to require the mandatory prepayment or redemption thereof; or
(d) Any of the Borrower, the Guarantors or the Swiss Guarantors
shall (i) default in the observance or performance of any of its
obligations under Sections 8.01(a) (with respect to the preservation and
maintenance of the corporate existence of the Borrower, the Guarantors or
the Swiss Guarantors), 8.03, 8.04, 8.05, 8.07, 8.08, 8.11, 8.13, 8.14,
8.16 or 8.17 or Section Ten hereof; or (ii) any of the Borrower, or any
of the Guarantors or Swiss Guarantors shall fail to perform or observe
any of its other obligations under this Agreement (other than as referred
to in sub-section 10.01(a) above or in sub-part (i) of this paragraph
(d)) and such failure shall remain unremedied for 30 calendar days after
written notice thereof shall have been given to the Borrower by the Agent
or any Lender; or
(e) Any Obligor or any of its Material Subsidiaries shall admit in
writing its inability to, or be unable to, pay its debts as such debts
become due; or
(f) Any Obligor or any of its Material Subsidiaries shall (i) apply
for or consent to the appointment of, or the taking of possession by, a
custodian, liquidador, conciliador, sindico, trustee, examiner or
liquidator of itself or of all or a substantial part of its properties,
(ii) make a general assignment of its properties for the benefit of its
creditors, (iii) file a petition seeking to take advantage of any other
law relating to bankruptcy, concurso mercantil, insolvency,
reorganization, liquidation, dissolution, arrangement or readjustment of
debts or similar procedures, or (iv) take any corporate action for the
purpose of effecting any of the foregoing; or
(g) A proceeding shall be commenced against any Obligor or any of
its Material Subsidiaries seeking (i) its reorganization, liquidation,
dissolution, or any similar procedure, (ii) the appointment of a
custodian, liquidador, conciliador, sindico, trustee, or the like of it
or of all or any substantial part of its properties or (ii)[Sic.] similar
relief in respect of it under any law relating to bankruptcy, concurso
mercantil, insolvency, reorganization, or adjustment of debts, and such
proceeding or case shall continue undismissed for a period of 90, or a
declaration of bankruptcy or concurso mercantil shall be entered against
such Obligor or Material Subsidiary under the Ley de Concursos
Mercantiles with respect to any Obligor or Material Subsidiary; or
(h) A judgment for the payment of money is or judgments for the
payment of money are rendered against any Obligor or any of its
Subsidiaries in an amount exceeding in the aggregate US$10,000,000
Dollars (or its equivalent in other currencies) and shall remain
undischarged for a period of 45 consecutive days from the day following
the date in which it was rendered, unless the same is adequately
guaranteed or is being diligently contested by appropriate proceedings
and in such case, such process is not being executed against assets
thereof; or any Obligor or any of its Subsidiaries shall fail to pay when
due to INFONAVIT, IMSS or SAR any amount or amounts aggregating
US$10,000,000 Dollars or more (or its equivalent in other currencies)
except to the extent the amount or amounts due are being contested in
good faith by appropriate proceedings, which proceedings have the effect
of preventing the forfeiture or sale of the properties of such Obligor or
Subsidiary; or
(i) (w) Any Mexican Governmental Authority shall impose exchange
controls prohibiting or in any manner materially restricting the making
of payments in respect of Indebtedness in Pesos; or (x) any Mexican
Governmental Authority shall take any action to condemn, seize,
nationalize or appropriate all or any substantial portion of its
properties of any Obligor (with or without the payment of compensation);
or (y) any action is taken by a Mexican Governmental Authority, including
without limitation the declaration of a moratorium on payment of any
Indebtedness, that has an adverse effect on (i) the repayment of the
Loans or (ii) the schedule of payments of any Borrower hereunder or under
the Pagares; or (z) any Obligor shall participate or take any action to
participate in any credit facility related to the rescheduling of its
Material Debt or the alteration of the currency in which it may pay its
obligations; or
(j) Any Obligor or any of its Subsidiaries shall enter into any
transaction of merger or consolidation, or liquidate, spin off or
dissolve itself (or suffer any liquidation or dissolution), or sell,
transfer or otherwise dispose of (in one transaction or in a series of
transactions) all or substantially all of its properties, except as
expressly permitted under Sections 8.08 and 8.13 hereof; or
(k) This Agreement or any of the Pagares becomes unenforceable or
the performance of the obligations of any Obligor thereunder becomes
illegal, or the security interest created under Section 12 of the Dollar
Loan Agreement shall not constitute a valid first priority guaranty
("garantia en primer lugar y grado").
SECTION ELEVEN. THE AGENT.
11.01 Agent, Majorities. (a) Each Lender hereby appoints Banco Nacional
de Mexico, S.A., member of Grupo Fiananciero Banamex as the "Agent",
authorizing it to act on its behalf and by its account pursuant with this
Agreement, and in those instances where its intervention is not foreseen in
this Agreement, as expressly instructed and in writing by each Lender.
Notwithstanding the foregoing, the Agent shall
not lose its Lender status pursuant to this Agreement and shall have the right
to act as any other Lender.
(b) Except as set forth in Section 12.04, any decision that the Lenders
must make as a group pursuant to this Agreement (including but not limited to,
the declaration of the existence of a cause of an event of accelerated
maturity pursuant to Section 10), shall be taken by the Majority Lenders.
(c) The Agent shall not have the obligation to supervise the performance
of the Obligors or of verifying, studying or reviewing any communication
received from the Obligors or from a third party regarding this Agreement.
(d) The Lenders agree to indemnify and hold Agent safe and harmless
ratably in accordance with the aggregate principal amount of the Loans held by
the Lenders (excluding the Loan granted by the Agent), against and damages and
losses y perjucios") that the Agent may suffer from acts or omissions derived
from this Agreement, except if such damages and losses ("danos y perjucios")
were a consequence of the Agent's "culpa grave, dolo y mala fe".
(e) Agent xxx resign at any time by giving notice thereof to the Lenders
and the Borrower, and the Agent may be removed at any time with or without
cause by the Majority Lenders. Upon any such resignation or removal, the
Majority Lenders shall have the right to appoint a successor Agent, which
shall be a Lender. If no successor Agent shall have been so appointed by the
Majority Lenders and shall have accepted such appointment within thrity (30)
days after the retiring Agent's giving of notice of resignation or the
Majority Lenders' removal of the retiring Agent, then the retiring Agent's
resignation shall nonetheless become effective and (1) the retiring Agent
shall be discharged from its duties and obligations hereunder and the
Intercreditors Agreement and (2) the Majority Lenders shall perform the duties
of the Agent (and all payments and communications provided to be made by, to
or through such Agent shall instead be made by or to each Lender directly)
until such time as the Majority Lenders appoint a successor Agent as provided
for above in this paragraph. Upon the acceptance of any appointment as an
Agent hereunder by a successor Agent, such successor Agent shall thereupon
succeed to and become vested with all the rights, powers, privileges and
duties of the retiring Agent, and the retiring Agent shall be discharged from
its duties and obligations hereunder and under the Account Control Agreement
except to the extent of liability arising from prior action. Notwithstanding
the foregoing, no removal of the Agent shall be effective until all amounts
then due and owing to the removed Agent shall be paid in full. After the
retiring Agent's resignation or removal hereunder as Agent, the provisions of
this Section Eleven shall continue in effect for its benefit in respect of any
actions taken or omitted to be taken by it while it was acting as an Agent.
(f) The Borrower shall pay the Agent the mutually agreed upon fees
through a separate document.
(g) Conditioned upon a cause of an event of accelerated maturity being
declared pursuant to the rules set forth in sub-section (b) hereinabove, the
Lenders agree that any action that may be filed by the Lenders against
Borrower or the Guarantirs or the Swiss Guarantors derived from the breach of
its obligations in this Agreement or in the Pagares, shall be promoted
individually by each one of them, except that all of the Lenders agree
otherwise, in the understanding that no Lender shall assume any responsibility
related with the actions undertaken by the other Lenders independently.
(h) It shall not be deemed that Agent has knowledge or notice of the
occurrence of a Default (other than a failure to make a payment of principal
of or interest on the Loans) unless such Agent has received notice from a
Lender or a Borrower specifying such Default and stating that such notice is a
"Notice of Default". In the event that the Agent receives a Notice of a
Default, the Agent shall give prompt notice thereof to the Lenders and the
Collateral Agent. The Agent shall (subject to Section 11.07 hereof) take such
action with respect to any such Default as shall be directed by the Majority
Lenders, provided, that unless and until the Agent shall have received such
directions, the Agent may (but shall not be obligated to) take such action, or
refrain from taking such action, with respect to such Default as it shall deem
advisable in the best interest of the Lenders, except to the extent that this
Agreement expressly requires that such action be taken, or not be taken, only
with the consent or upon the authorization of the Majority Lenders.
(i) Each Lender has, independently and without reliance on either Agent
or the Joint Lead Arrangers or any other Lender, and based on such documents
and information as it has deemed appropriate, made its own Loans analysis of
the Obligors and decision to enter into this Agreement and that it will,
independently and without reliance upon either Agent or the Joint Lead
Arrangers or any other Lender, and based on such documents and information as
it shall deem appropriate at the time, continue to make its own analysis and
decisions in taking or not taking action under this Agreement, the Pagares or
any other documents related with the Loans. The Agent shall not be required to
keep itself informed as to the performance or observance by the Bororwer and
the Guarantors herein, Pagares or any other document referred therein or to
inspect the Properties or books of the Borrower, Guarantors or Swiss
Guarantors, other than as set forth in this Agreement. Except for notices,
reports and other documents and information expressly required to be furnished
to the Lenders by the Agent hereunder, such Agent shall not have any duty or
responsibility to provide any Lender with any Loans or other information
concerning the affairs, financial condition or business of the Borrower,
Guarantors or Swiss Guarantors that may come into the possession of such
Agent.
(j) Except for action expressly required of the Agent hereunder or under
any other document related thereto, the Agent shall in all other cases be
fully justified in refusing to act hereunder or thereunder unless it shall
receive further assurances to its satisfaction from the Lenders of their
indemnification obligations under Section 11.01 (d) hereof against any and all
liability and expense that may be incurred by it by reason of
taking or continuing to take any such action. No provision of this Agreement
shall require the Agent to expend or risk its own funds or otherwise incur
financial liability in the performance of any of its duties hereunder.
SECTION TWELVE. MISCELLANEOUS.
12.01 Waiver. No failure on the part of any Lender or Lenders to exercise
and no delay in exercising, and no course of dealing with respect to, any
right, power or privilege under this Agreement and the "Pagares" shall operate
as a waiver thereof, nor shall any single or partial exercise of any right,
power or privilege under this Agreement and the "Pagares" preclude any other
or further exercise thereof or the exercise of any other right, power or
privilege. The remedies provided herein are cumulative and not exclusive of
any remedies provided by law.
12.02 Notices. (a) For the purposes of the Agreement, each Party
designates the following as its address to receive all notices:
The Agent:
Address:
Xx. Xxxxx Xx. 000
Xxxxxxxx Xxxxxxx, Xxxx 0
Xxx. Xxxxx xxx Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx, N.L.
Mexico, CP 66260
Att: Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx
Tel: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
The Borrower
Address:
Xx. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xx. 000
Xxx. Xxxxx xxx Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx, Nuevo Leon
Mexico, CP 66265
Atn. Director General Juridico
Tel.: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
The Swiss Guarantors:
Address:
Xx. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xx. 000
Xxx. Xxxxx xxx Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx, Nuevo Leon
Mexico, CP 66265
Atn. Vitro Plan, S.A. de C.V./Director General Juridico
Tel.: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
The Guarantors:
Address:
Xx. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xx. 000
Xxx. Xxxxx xxx Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx, Xxxxx Xxxx
Xxxxxx C 66265
Atn. Vitro Plan, S.A. de C.V./Director General Juridico
Tel.: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
The Lenders:
The address set forth in the signature page of this Agreement.
(b) All notices and communications provided for in this Agreement
shall be delivered or made in writing and will be valid upon delivery; in
the case of notices via facsimile, they will be valid in the moment in
which they are transmitted and a confirmation is obtained.
(c) Unless the Parties inform in writing of any change in domicile,
all notices, communications and court or out-of-court communications will
be valid if delivered to the above domiciles. Any notices to the Swiss
Guarantors or to the Guarantor will be valid if delivered to the
Borrower.
12.03. Expenses and Indemnifications, Etc. (a) The Borrower agrees to pay
the Agent and the Lenders for all of its reasonable and documented
out-of-pocket costs and expenses, including the reasonable fees and expenses
of outside counsel of the Agent and of the Lenders in connection with the
preparation, execution and delivery of this Agreement and the "Pagares" and
any other documents prepared or signed under
this Agreement. The Borrower hereby grants its authorization to reduce, from
the amount of the Loans, any reasonable attorney's expenses and fees incurred
for any modification to the this Agreement, any "Pagare" or any other
agreement or document signed or delivered in accordance with this Agreement
including any other cost or expense duly justified, if any, related to the
compliance and execution of this Agreement and the "Pagares", except as
otherwise provided for in this Agreement.
(b) The Borrower hereby agrees to indemnify each Lender and Agent and
their respective directors, officers, employees, attorneys and agents from,
and hold each of them harmless against, any and all losses, liabilities,
claims, damages or expenses incurred by any of them arising out of or by
reason of any litigation or other proceedings (including any threatened
litigation or other proceedings) relating to the Loans or the use or proposed
use by the Borrowers of the proceeds of any of the Loans, including, without
limitation, the fees and disbursements of counsel incurred in connection with
any such litigation or other proceedings (but excluding any such losses,
liabilities, claims, damages or expenses incurred by reason of the gross
negligence or willful misconduct of the Person to be indemnified, as
determined by a final, nonappealable judgment by a court of competent
jurisdiction).
12.04 Amendments, Etc. Any modification to this Agreement, the "Pagare"
or to any other document related with this Agreement shall only be valid if
made in writing and signed by the Lenders, the Borrower, the Guarantors and
the Swiss Guarantors.
Any modification to this Agreement, to the "Pagares" or any other document
related with this Agreement shall be authorized by the Majority Lenders,
unless such modification is in connection with any of the following items, in
which case, the modification will be authorized by the Lender representing
100% (one hundred percent) of the unpaid Loans;
(i) modification to the total amount of the Loans;
(ii) modification to the Interest Payment Date, Principal Payment Date or
the Maturity Dates or the date of payment of any other amount due under this
Agreement;
(iii) reduction of the unpaid amounts of the Loans or the reduction in
any other way of the amounts payable by the Borrower under this Agreement and
the Pagares;
(iv) reduce the rate at which interest is payable under the principal
amount of the Loan; (v) modification to Exhibit A or the to the contribution
of each of the Lenders of the Loans and of the right of each of such Lender to
receive corresponding provisional payments under this Agreement and the
"Pagares";
(vi) modification to Section 12 sub-section (b) of the Dollar Loan
Agreement and this Section 12.04;
(vii) modification to the terms of Section 6.01 of this Agreement or the
waiver to any "condicion suspensiva" ("condition precedent that may be
fulfilled by a third party") established in such Section.
12.05 Successors and Assigns. This Agreement shall be binding upon and
inure to the benefit of the parties hereto and their respective successors and
permitted assigns.
12.06 Assignments and Participations.
(a) Prior notice in writing to the Borrower, the Guarantors and the Swiss
Guarantors, each lender has the right to assign, participate or in any way
negotiate, even prior to the termination of this Agreement or the maturity of
any "Pagare", the Loans granted under this Agreement and of any "Pagare". For
the effects of this Section, any assignee, participant or purchaser, shall
have to be a Mexican Loans institution with permanent establishment under the
Mexican tax laws (excluding any foreign office of such Mexican Loans
institution).
(b) Any partial assignment (other than to another Lender) shall be in an
amount at least $20,000,000 (twenty million Pesos) and increments of
$10,000,000 (ten million Pesos) in excess thereof.
(c) The Borrower shall, prior request of the Lender, substitute any
"Pagare" issued under this Agreement if Lenders so requests due to the
assignment or participations made under this Section. Not withstanding the
foregoing, the Borrower shall not have the obligation to make such
substitution if the "Pagare" that is going to be substituted is not delivered
or a competent authority issues a decision opposing to the substitution.
(d) Such assignment or participations shall not create a "novation" of
the Loans. Beginning on any such assignment or negotiators, the assignor or
authorized participant will be considered as the "Lender" for the effects of
this Agreement and of any related documentation.
(e) If any Lender, assigns or would have the intention to assign,
participate or make a total or partial discount of its corresponding portion,
in the terms of this Section, such Lender may request, and the Borrower shall
deliver at its own cost, to exchange the "Pagare" for one or several new
"Pagares" in lower amounts but that in the aggregate together will add up
equal to the principal amount of the exchanged unpaid "Pagare".
(f) Neither Borrower nor the Guarantors or the Swiss Guarantors may
assign its rights or obligations under this Agreement or the "Pagares" unless
it is made with the prior written consent of each and all of the Lenders.
(g) None of the Lenders may assign or in any other way negotiate the
Loans or the "Pagares", in any way different to what is provided for in this
Agreement.
(f) A Lender may furnish any information concerning the Obligors obtained
by such Xxxxxx hereunder from time to time to prospective assignees and
participants
(including prospective assignees and participants), provided, that such Lender
shall advise such prospective assignee or participant that such information is
being provided on the understanding that it is subject to the provisions set
forth in Section 14.19 hereof.
12.07 Survival. The obligations of the Borrower under Sections 5.01,
5.04, 5.05 and 12.03 (subject to the limitations under Section 12.03(b))
hereof and the obligations of the Lenders under Section 11.01(d) hereof, shall
survive the repayment of the Loans and, in the case of any Lender that may
assign any interest hereunder, such rights shall survive, in the case of any
event or circumstance that occurred prior to the effective date of such
assignment, the making of such assignment, notwithstanding that such assigning
Xxxxxx may cease to be a "Lender" hereunder. In addition, each representation
made, herein or pursuant hereto shall survive the making of such
representation.
12.08 Captions. The table of contents and captions and Section headings
appearing herein are included solely for convenience of reference and are not
intended to affect the interpretation of any provision of this Agreement.
12.09 Counterparts. This Agreement will be executed in 12 (twelve)
counterparts, all of which taken together shall constitute one and the same
instrument. A set of the copies of this Agreement signed by all the parties
hereto shall be lodged with the Borrower and the Agent.
12.10 Governing Law. This Agreement and the rights and obligations of the
parties hereunder shall be governed by, and construed in accordance with, the
laws of Mexico.
12.11 Jurisdiction and Competent Courts. The parties hereto herby agree
to submit themselves to the jurisdiction of the competent courts sitting in
the Federal District of Mexico for anything concerning the interpretation and
compliance with the obligations under this Agreement and the Pagares, waiving
any other forum which may correspond to them by reason of their present or
future domicile or any other reason.
12.12 Binding Effect. In the event that any provision of this Agreement
shall have been declared null by any competent court, the parties hereto
hereby agree that such invalidity shall not affect the validity and
enforceability of any other provision hereof.
12.13 Loans Information. (a) In order to comply with the terms of the
"Ley Para Regular las Sociedades de Informacion Crediticia" the Borrower on
this date delivers to the Agent an authorization letter, duly signed by its
representative(s), which is attached hereto as Exhibit M, in order for the
Agent to be authorized to make periodical consultations with the "sociedades
de informacion Crediticia" with respect to the Loans history of the Borrower,
as well as to be authorized to provide information concerning the Borrower to
such "sociedades de inforacion Crediticia".
(b) In addition to the persons and authorities referred to in Articles 93
and 117 of the "Ley de Instituciones de Credito", the Borrower, the Guarantors
and the Swiss Guarantors hereby authorize the Lenders to disclose the
information derived from the transactions contained in this Agreement to (i)
the other financial institutions that are part of the financial group ("grupo
financiero") to which each of Lenders belong to (to the extent permitted by
the ("Ley de Instituciones de Credito")), to the parent ("casa matriz"),
directly or indirectly, of any Lender, (ii) the authorities regulating the
parent ("casa matriz") of the corresponding Lender, (iii) Banco de Mexico,
(iv) any other persons with whom the corresponding Lender enters into an
agreement with, specially in accordance with Section fifteen of this Agreement
and (v) the persons whom the parties have agreed upon.
12.14 Executive Document ("Titulo Ejecutivo"). This Agreement, together
with the account statement certified by the accountant of the Lender would
constitute a "Titulo Ejecutivo" under the terms of Article 68 of the "Ley de
Instituciones de Credito.
12.15 Exhibits. The parties agree that the Exhibits referred to in this
Agreement form an integral part of this Agreement.
12.16 Right of Set-Off. In the event, at any time, that the Borrower, the
Guarantors and the Swiss Guarantors shall be obligated to pay to the Lenders
any amount due hereunder, and the Borrowers, the Guarantors and the Swiss
Guarantors shall have breached such payment obligation, the Borrower, the
Guarantors and the Swiss Guarantors and to the extent permitted by law, hereby
irrevocably empower and authorize the Lenders to (i) charge any account of the
Borrower, the Guarantors or the Swiss Guarantors maintained with the Lenders,
including without limitations, demand deposits and/or accounts, savings, time
deposits, provisional or final, investment accounts of whatever nature,
specially including the amounts held by the fiduciary division of the Lenders
in favor of the Borrower, the Guarantors or the Swiss Guarantors pursuant to
any investment contract, and (ii) set-off ("compensar") any amount due and
owed to the Lenders by the Borrower, the Guarantors or the Swiss Guarantors
hereunder and up to an amount equal to the amount due and not paid to the
Lenders without any request, notice, or demand.
The Lenders shall notify the Borrower, the Guarantors and the Swiss
Guarantors as appropriate, as soon as possible, of any charge or set-off
effected pursuant to this Section, provided, that the failure to give such
notice shall not affect the validity of such charge or set-off. The rights of
the Lenders under this Section are in addition to other rights (including,
other rights of set-off) that such Lender may have.
The Lenders agree that in the event that any one of them shall have made
a charge or set-off pursuant to this Section, the Lender which has made such
charge or set-off shall distribute to each other Lender, a part of the funds
appropriated by such Lender equivalent to the participation of each Lender in
the Loans, calculated in accordance with Exhibit A.
[SIGNATURE PAGES STARTING ON THE NEXT PAGE]
IN WITNESS WHEREOF, the parties hereto execute this Agreement on
February 26, 2003 in Mexico City ("Mexico, D. F.")
BORROWER
VITRO PLAN, S.A. DE C.V.
By:
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GUARANTORS
AUTOCRISTALES DE ORIENTE, S.A. DE C.V.
By:
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Title:
CRISTALES INASTILLABLES, S.A. de C.V.
By:
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Title:
DISTRIBUIDOR VIDRIERO LAN, S.A. DE C.V.
By:
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DISTRIBUIDORA XX XXXXXX DE MEXICO,
S.A. de C.V.
By:
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Title:
DISTRIBUIDORA XX XXXXXX Y CRISTAL,
S.A. DE C.V.
By:
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By:
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Title:
DISTRIBUIDORA NACIONAL XX XXXXXX,
S.A. DE C.V.
By:
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By:
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Title:
VITRO AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V.
By:
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Title:
VITROCAR, S.A. DE C.V.
By:
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Title:
VIDRIO PLANO DE MEXICO, S.A. DE C.V.
By:
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Name:
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Title:
VIDRIO PLANO, S.A. DE C.V.
By:
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By:
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Title:
VITRO FLOTADO Y CUBIERTAS, S.A. DE C.V.
By:
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Name:
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By:
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Title:
VITRO VIDRIO Y CRISTAL, S.A. DE C.V.
By:
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Name:
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Title:
VITRO AMERICA, INC.
By:
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By:
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Name:
Title:
VVP AUTO GLASS, INC.,
By:
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Name:
Title:
VVP HOLDING CORP.
By:
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Name:
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By:
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Name:
Title:
CRISTALES CENTROAMERICANOS, S.A.
By:
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By:
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Name:
Title:
VIDRIOS TEMPLADOS COLOMBIANOS, S.A.
By:
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Name:
Title:
By:
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Name:
Title:
VVP SYNDICATION, INC.
By:
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Name:
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By:
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Name:
Title:
SUPER SKY INTERNATIONAL, INC.
By:
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Name:
Title:
By:
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Name:
Title:
SUPER SKY PRODUCTS, INC.
By:
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Name:
Title:
By:
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Name:
Title:
SUPER SKY CONSTRUCTORS, INC.
By:
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Name:
Title:
By:
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Name:
Title:
SWISS GUARANTORS
TECNOLOGIA VITRO VIDRIO Y CRISTAL, LTD.
By:
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Name:
Title:
By:
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Name:
Title:
IP VITRO VIDRIO Y CRISTAL, LTD.
By:
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Name:
Title:
By:
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Name:
Title:
AGENT
Banco Nacional de Mexico, S.A.,
Member of "Grupo Financiero Banamex"
as Agent
By:
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Name:
Title:
By:
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Name:
Title:
Address:
Xx. Xxxxx Xx. 000
Xxxxxxxx Xxxxxxx, Xxxx 0
Xxx. Xxxxx xxx Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx, N.L.
Mexico, CP 66260
Att: Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx
Tel: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
LENDERS
BANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A.,
Member of "Grupo Financiero Banamex"
By:
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Name:
Title:
By:
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Name:
Title:
Address:
Xx. Xxxxx Xx. 000
Xxxxxxxx Xxxxxxx, Xxxx 0
Xxx. Xxxxx xxx Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx, N.L.
Mexico, CP 66260
Att: Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx
Tel: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
COMERICA BANK MEXICO, S.A.,
By:
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Name:
Title:
Address:
Xxxxxx Xxxxx Xx. 00
Xxxx 00
Xxx. Xxxxxxxxxxx, Xxxxxxx
Xxxxxx, X.X.
XX 00000
Att: Xxxxxxx xx Xxxxxxxx
Tel: (00) 0000 0000
Fax: (00) 0000 0000
BANCO NACIONAL DE COMERCIO EXTERIOR, S.N.C.
By:
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Name:
Title: