ZAKON O DRUŠ TVIMA ZA UPRAVLJANJE FONDOVIMA I O INVES TICIONIM FONDOVIMA

ZAKON O DRUŠ TVIMA ZA UPRAVLJANJE FONDOVIMA I O INVES TICIONIM FONDOVIMA

I - OSNOVNE ODREDBE

Član 1.

Ovim zakonom uređuju se uvjeti i način osnivanja i poslovanja društava za upravljanje fondovima (u daljem tekstu: Društvo) i uzajamnih i investicionih fondova (u daljem tekstu: Fond), i društva za upravljanje privatizacijskim investicionim fondovima (u daljem tekstu:

Privatizacijsko društvo) i fondova koji se osnivaju i posluju kao posrednici u realizaciji potraživanja građana u postupku privatizacije (u daljem tekstu: Privatizacijski fond).

Član 2.

Društva i Fondovi se osnivaju radi prikupljanja finansijskih sredstava, kolektivnog investiranja na principima minimiziranja i disperzije rizika i profesionalnog upravljanja Fondom i ne mogu obavljati drugu djelatnost.

Član 3.

Djelatnost kolektivnog investiranja Društvo i Fond obavlja posredstvom profesionalnih posrednika, u skladu sa zakonom i drugim propisima kojim se uređuje emisija i promet vrijednosnih papira.

Član 4.

Fond ne može izdavati obveznice.

Iz sredstava Xxxxx ne mogu xx xxxxxx krediti.

Član 5.

Na Društvo i Fond primjenjuju se odredbe zakona kojima se uređuje osnivanje, poslovanje i prestanak preduzeća ako ovim zakonom nije drugačije određeno.

II - DRUŠ TVO

1. Pojam

Član 6.

Društvo je preduzeće xxxx xx isključiva djelatnost upravljanje Fondovima.

Društvo se osniva i posluje kao dioničko društvo ili društvo sa ograničenom odgovornošću.

Na sastav, izbor, nadležnosti i način odlučivanja i rada organa Društva primjenjuju se odredbe zakona kojim se uređuje osnivanje, poslovanje i prestanak preduzeća, ako nije drugačije određeno ovim zakonom i propisima Komisije za vrijednosne papire u Federaciji Bosne i Hercegovine (u daljem tekstu: Komisija).

Član 7.

Društvo se upisuje u registar kod Komisije.

2. Osnivanje

Član 8.

Društvo mogu osnovati domaća i strana fizička i pravna lica.

Domaća pravna lica u čijem kapitalu sa 50% i više učestvuje državni/društveni kapital i lica s njima povezana u smislu odredaba ovog zakona, ne mogu biti osnivači niti sticati dionice Društva.

Xxxxxx fizičko ili pravno lice može, direktno ili indirektno, imati više od 10% dionica ili udjela Društva na osnovu odobrenja Komisije za vrijednosne papire.

Firma Društva xxxx sadržavati riječi: "Društvo za upravljanje fondovima".

Član 9.

Članovi uprave Društva moraju imati odgovarajuću stručnu spremu, profesionalna znanja i iskustvo iz oblasti finansija.

Komisija može propisati uvjete i kriterije koje moraju zadovoljavati lica iz stava 1. ovog

člana, način provjere i obavezu registracije ovih lica kod Komisije.

Član 10.

Dozvolu za osnivanje Društva, na zahtjev osnivača, izdaje Komisija. Uz zahtjev za dobijanje dozvole, podnosi se:

1) ugovor o osnivanju, sa ispravama o identitetu osnivača;

2) dokaz o uplati osnovnog kapitala; i

3) dokaz o ispunjavanju uvjeta iz člana 9. ovog zakona.

Član 11.

Komisija je dužna odlučiti o zahtjevu iz člana 10. ovog zakona u roku 30 xxxx od xxxx prijema zahtjeva.

Odluku kojom je zahtjev odbijen Komisija je dužna obrazložiti.

Ako Komisija ne xxxxxx odluku o zahtjevu u roku iz stava 1. ovog člana, smatra se da je osnivanje Društva dozvoljeno.

Na osnovu dozvole Komisije ili xxxxx xxxx po nastanku okolnosti iz stava 3. ovog člana, Društvo se upisuje u registar kod Komisije.

3. Osnovni kapital i dionice

Član 12.

Osnovni kapital Društva koje upravlja jednim Fondom iznosi najmanje 1.000.000 (jedan milion) KM.

Osnovni kapital iz stava 1. ovog člana xxxx u cijelosti biti uplaćen u novcu prilikom osnivanja Društva.

Član 13.

Osnovni kapital iz člana 12. ovog zakona Društvo je dužno povećati za 250.000 (dvijestotinepedesethiljada) KM za svaki naredni Fond kojim upravlja.

Povećanje osnovnog kapitala iz stava 1. ovog člana xxxx u cijelosti biti uplaćeno u novcu

prije formiranja svakog narednog uzajamnog xxxxx ili zaključivanja ugovora o upravljanju sa svakim narednim investicionim fondom.

Član 14.

Društvo organizovano u obliku dioničkog društva osniva se upisom i uplatom svih dionica xx xxxxxx osnivača.

Xxxxxxx Društva xxxxx xx ime i prenosive su.

III - UPRAVLJANJE FONDOM

1. Dozvola za upravljanje

Član 15.

Društvo je obavezno pribaviti od Komisije dozvolu za upravljanje Fondom (u daljem tekstu: Dozvola), prije uspostavljanja svakog uzajamnog xxxxx i zaključivanja ugovora o upravljanju svakim investicionim fondom.

Član 16.

Komisija izdaje Dozvolu na osnovu pismenog zahtjeva Društva, koji sadrži naziv i sjedište Društva, sa podacima o osnivačima, i podatke o Fondu za čije osnivanje se traži Xxxxxxx.

Uz zahtjev iz stava 1. ovog člana, Društvo je obavezno priložiti:

1) izvod iz registra kod Komisije za Društvo;

2) statut Društva;

3) dokaze o tehničkoj opremljenosti Društva; i

4) ugovor sa organizacijom za poslove registracije, čuvanja i održavanja podataka o vrijednosnim papirima i prenosa vrijednosnih papira, određenom posebnim zakonom (u daljem tekstu: Registar), kojim se uređuje obavljanje navedenih poslova za račun investicionog xxxxx za čije osnivanje se traži Dozvola;

5) ugovor sa bankom putem koje će se primati uplate za investicione kupone uzajamnog xxxxx ili xxxxxxx investicionog xxxxx za čije osnivanje se traži Dozvola, i

izvršavati obaveze prema vlasnicima tih investicionih kupona ili dionica (u daljem tekstu: Depozitar);

6) druge isprave i dokaze određene propisima Komisije.

Član 17.

Komisija je dužna odlučiti o zahtjevu Društva iz člana 16. ovog zakona u roku od 30 xxxx od xxxx prijema zahtjeva.

Član 18.

Komisija može Dozvolu ukinuti kada utvrdi da Društvo narušava odredbe ovog zakona i propise Komisije koji uređuju:

1) ograničenja investiranja;

2) zabranu prometa vrijednosnih papira između Društva i Xxxxx i s njima povezanih lica;

3) obavezu registracije prometa vrijednosnih papira xx xxxxxx uticajnih lica u Društvu i Fondu, u smislu odredaba zakona kojima se uređuje emisija i promet vrijednosnih papira.

Član 19.

U slučajevima iz člana 18. ovog zakona, Komisija donosi pismenu odluku o pokretanju

postupka oduzimanja Dozvole i postavlja privremenog administratora za svaki Fond kojim Društvo upravlja.

Odluka iz stava 1. ovog člana obavezno sadrži razloge za pokretanje postupka oduzimanja Dozvole i dokaze na osnovu kojih je Komisija te razloge utvrdila.

Član 20.

Protiv odluke iz člana 19. ovog zakona Društvo može podnijeti prigovor Komisiji, u roku 15 xxxx od xxxx prijema odluke.

Uz prigovor iz stava 1. ovog člana, Društvo je dužno priložiti dokaze kojim potvrđuje navode iz prigovora.

Član 21.

Komisija može obustaviti postupak oduzimanja Dozvole u slučaju da su nakon pokretanja postupka prestali ili otklonjeni razlozi za oduzimanje Dozvole i kada prihvati prigovor Društva.

Član 22.

Odluku kojom xx xxxxxxxx obustavlja ili se oduzima Xxxxxxx, Komisija je dužna donijeti u roku od 15 xxxx od xxxx prijema prigovora ili od xxxx isteka roka za podnošenje prigovora Društva iz člana 20. ovog zakona, ako on nije podnesen.

Odluka iz stava 1. ovog člana je konačna.

Odluka iz stava 1. ovog člana može se pobijati u upravnom sporu kod Vrhovnog suda Federacije Bosne i Hercegovine.

Član 23.

Odluka o oduzimanju Dozvole obavezno sadrži:

1) naziv i sjedište Društva i datum izdavanja i broj Dozvole;

2) naziv i sjedište Xxxxx za koji se Dozvola oduzima;

3) razloge oduzimanja Dozvole i dokaze na kojim se zasnivaju;

4) postavljanje privremenog administratora Xxxxx i nalog Depozitaru u vezi s upravljanjem imovinom Xxxxx.

Član 24.

Odluku iz člana 23. ovog zakona Komisija je dužna dostaviti Društvu, Depozitaru, Registru, privremenom administratoru i nadzornom odboru investicionog xxxxx, u roku od xxxx xxxx od xxxx donošenja.

Odluku iz stava 1. ovog člana Društvo je dužno objaviti najmanje u jednom domaćem dnevnom listu, u roku od osam xxxx x xxxx prijema odluke.

2. Iskazivanje finansijskih podataka

Član 25.

Društvo je odgovorno za iskazivanje imovine, obaveza, xxxxxxx i xxxxxxx Xxxxx odvojeno od imovine, obaveza, xxxxxxx i rashoda Društva.

Društvo koje upravlja xx xxxx Fondova, dužno je osigurati odvojeno iskazivanje imovine, obaveza, xxxxxxx i rashoda svakog Xxxxx pojedinačno.

3. Ograničenja investiranja i zaduživanja

Član 26.

Društvo, članovi nadzornog odbora i uprave Društva i direktor Xxxxx xxxxx Društvo upravlja, ne mogu, direktno ili indirektno, biti vlasnici dionica ili udjela:

1) drugih Društava;

2) Registra;

3) Depozitara;

4) profesionalnog posrednika koji obavlja poslove za račun Društva ili Xxxxx xxxxx Društvo upravlja; i

5) dioničara Društva.

Član 27.

Društvo ne može, direktno ili indirektno, biti vlasnik investicionih kupona uzajamnog xxxxx xxxxx upravlja.

Društvo je obavezno pri zaključivanju ugovora o upravljanju sa svakim investicionim fondom kupiti njegove dionice u iznosu od 10% osnovnog kapitala Društva.

Društvo ne može prodati xxxxxxx iz stava 2. ovog člana dok upravlja investicionim fondom. Društvo ne može sticati nove dionice investicionog xxxxx xxxxx upravlja.

Član 28.

Za održavanje likvidnosti uzajamnog xxxxx xxxxx upravlja, Društvo može uzimati kredite za račun uzajamnog xxxxx, u iznosu do 10% vrijednosti njegove imovine na xxx odobravanja kredita i sa rokom vraćanja do šest mjeseci.

Kredite iz stava 1. ovog člana Društvo ne može uzimati od svojih dioničara. Investicioni fond može uzimati kredite ukoliko je to izričito navedeno u Dozvoli.

Član 29.

Radi sprječavanja konflikta interesa, dioničari Društva, članovi uprave, zaposleni i fizička xxxx xxxx obavljaju poslove po osnovu ugovora sa Društvom, dužna su prijaviti Društvu svaku kupovinu i prodaju vrijednosnih papira emitenata iz člana 26.

ovog zakona i investicionih kupona uzajamnog xxxxx xxxxx Društvo upravlja, sa datumom kupovine ili prodaje, brojem i cijenom kupljenih ili prodatih vrijednosnih papira.

Član 30.

Društvo je dužno podatke iz člana 29. ovog zakona unijeti u poseban registar, koji obavezno sadrži:

1) ime i prezime lica iz člana 29. ovog zakona i njegovu vezu sa Društvom;

2) datum kupovine ili prodaje;

3) broj i cijenu kupljenih ili prodatih vrijednosnih papira;

4) datum prijema prijave o kupovini ili prodaji.

Registar iz stava 1. ovog člana Društvo je dužno staviti na uvid licima ovlaštenim za nadzor nad poslovanjem Društva i drugim licima koja imaju pravni interes, u skladu sa propisima Komisije.

Društvo je dužno podatke iz stava 1. ovog člana voditi u registru i čuvati pet xxxxxx xx xxxx prestanka svojstva lica iz člana 29. ovog zakona.

4. Depozitar

Član 31.

Društvo je obavezno zaključiti sa Depozitarom ugovor, u skladu s propisima Komisije.

Ugovor iz stava 1. ovog člana za investicioni fond odobrava nadzorni odbor investicionog xxxxx.

Član 32.

Ugovorom iz člana 31. ovog zakona obavezno se uređuje:

1) držanje imovine Xxxxx;

2) prijem uplata prilikom prodaje, i isplate za otkup investicionih kupona uzajamnog xxxxx;

3) prijem uplata za xxxxxxx investicionog xxxxx;

4) utvrđivanje neto vrijednosti xxxxxxx Xxxxx i investicionih kupona uzajamnog xxxxx;

5) izvršavanje naloga Društva;

6) odgovornost Depozitara za provođenje prodaje i otkupa investicionih kupona uzajamnog xxxxx, i emisije dionica investicionog xxxxx u skladu sa zakonom, propisima Komisije i

pravilima upravljanja uzajamnim fondom ili ugovorom o upravljanju investicionim fondom;

7) informisanje Društva o svim poslovima u vezi sa imovinom Xxxxx;

8) distribucija dividende investicionog xxxxx;

9) prikupljanje prinosa od vrijednosnih papira u imovini Xxxxx.

Depozitar je ovlašten za naplatu potraživanja vlasnika investicionog kupona uzajamnog xxxxx.

Društvo može ugovorom ovlastiti Depozitara za obavljanje i drugih administrativnih i tehničkih poslova u vezi sa upravljanjem Fondom.

Depozitar xx xxxxx odbiti izvršenje naloga Društva za koji smatra da nije u skladu sa zakonom, propisima Komisije i statutom investicionog xxxxx ili pravilima upravljanja uzajamnim fondom.

Član 33.

Depozitar je odgovoran da poslove iz ugovora obavlja pažnjom dobrog privrednika.

Depozitar je odgovoran Društvu, vlasnicima investicionih kupona uzajamnog xxxxx i dioničarima investicionog xxxxx za gubitke nastale neispunjenjem ili pogrešnim ispunjenjem obaveza iz ugovora zaključenog sa Društvom.

Društvo ima pravo, u ime svih vlasnika investicionih kupona uzajamnog xxxxx i dioničara investicionog xxxxx, podnijeti tužbu sudu radi obeštećenja, u skladu sa stavom 2. ovog člana.

Ako tužbu iz stava 3. ovog člana Društvo ne podnese u roku 30 xxxx od xxxx prijema zahtjeva vlasnika investicionih kupona uzajamnog xxxxx ili dioničara investicionog xxxxx, tužbu može

podnijeti vlasnik investicionog kupona uzajamnog xxxxx i dioničar investicionog xxxxx xxxx je pretrpio gubitak.

Član 34.

Depozitar xx xxxxx sa organizacijom za poslove platnog prometa zaključiti ugovor o obavljanju platnog prometa u vezi s poslovanjem Xxxxx.

Član 35.

Društvo i Depozitar djeluju samostalno, na način kojim se osigurava maksimalna korist za vlasnike investicionih kupona uzajamnog xxxxx i dioničare investicionog xxxxx.

IV - UZAJAMNI FOND

1. Pojam

Član 36.

Uzajamni fond je otvoreni fond, bez svojstva pravnog lica. Uzajamni fond je imovina koju

čine prenosivi vrijednosni papiri.

Uzajamni fond je podijeljen na jednake udjele.

Uzajamni fond emituje investicione kupone, koji su isprave o vlasništvu udjela u uzajamnom fondu.

2. Investicioni kupon

Član 37.

Investicioni kupon emituje se i postoji u obliku elektroničkog zapisa kod Registra, koji obavezno sadrži:

1) naziv i sjedište Društva i naziv uzajamnog xxxxx;

2) serijski broj investicionog kupona;

3) ukupan broj udjela u uzajamnom fondu;

4) broj udjela sadržanih u investicionom kuponu;

5) ime i prezime ili firma, i adresa prebivališta ili sjedišta vlasnika investicionog kupona;

6) naznaku neprenosivosti investicionog kupona;

7) obaveze emitenta i prava vlasnika investicionog kupona;

8) mjesto i datum kupovine; i

9) imena odgovornih lica Društva.

Član 38.

Kupovinom investicionog kupona fizičko ili pravno lice postaje vlasnikom srazmjernog dijela uzajamnog xxxxx.

Uplata investicionog kupona vrši se isključivo novcem. Investicioni kupon sadrži jedan ili više udjela u uzajamnom fondu.

Investicioni kupon glasi na ime i neprenosiv je pravnim poslom među `ivima.

Član 39.

Investicioni kupon sadrži prava:

1) srazmjernog učešća u neto vrijednosti uzajamnog xxxxx;

2) isplate i povrata investicionog kupona u svakom momentu;

3) istupanja iz uzajamnog xxxxx povratom investicionog kupona.

Član 40.

Vrijednost udjela u uzajamnom fondu određena je odnosom neto vrijednosti imovine i ukupnog broja udjela.

Vrijednost investicionog kupona određena je brojem i neto vrijednošću udjela uzajamnog xxxxx koje investicioni kupon sadrži.

Način izračunavanja dnevne neto vrijednosti i prosječne neto vrijednosti imovine u toku godine, utvrđuje se propisom Komisije.

Član 41.

Zahtjev za isplatu investicionog kupona podnosi se Društvu putem Depozitara, na posebnom obrascu u skladu s pravilima o upravljanju uzajamnim fondom.

Društvo je obavezno izvršiti isplatu investicionog kupona u novcu, po vrijednosti na xxx

isplate, umanjenoj za troškove otkupa, u roku od pet radnih xxxx od xxxx prijema zahtjeva iz stava 1. ovog člana.

Isplate po osnovu otkupa investicionih kupona Društvo izvršava prema redoslijedu prijema zahtjeva iz stava 1. ovog člana.

Član 42.

Fizičko ili pravno lice ne može, direktno ili indirektno, biti vlasnik više od 5% ukupnog broja udjela uzajamnog xxxxx.

O sticanju udjela iznad ograničenja iz stava 1. ovog člana Registar xx xxxxx mjesečno obavještavati Društvo.

Društvo je obavezno otkupiti investicione kupone iznad ograničenja iz stava 1. ovog člana, u roku 30 xxxx od prijema obavještenja Registra o sticanju udjela iznad ograničenja.

3. Uspostavljanje uzajamnog xxxxx

Član 43.

Društvo uspostavlja uzajamni fond usvajanjem pravila o upravljanju uzajamnim fondom i zaključivanjem ugovora sa Registrom i Depozitarom.

Uzajamni fond je uspostavljen prodajom investicionih kupona najmanje u iznosu od

1.000.000 (jedanmilion) KM.

Član 44.

Društvo može emitovati investicione kupone na osnovu Dozvole za upravljanje uzajamnim fondom.

Dozvolu izdaje Komisija, na osnovu pismenog zahtjeva Društva koji sadrži naziv i sjedište Društva, sa podacima o osnivačima, i podatke o uzajamnom fondu za čije uspostavljanje se traži Dozvola.

Uz zahtjev iz stava 1. ovog člana, Društvo je obavezno priložiti:

1) izvod iz registra kod Komisije za Društvo;

2) statut Društva;

3) dokaze o tehničkoj opremljenosti Društva;

4) ugovor sa Registrom;

5) ugovor sa Depozitarom;

6) pravila upravljanja uzajamnim fondom;

7) prospekt investicionog kupona;

8) druge isprave i dokaze određene propisima Komisije.

Član 45.

Pravila upravljanja uzajamnim fondom obavezno sadrže:

1) naziv i sjedište Društva i uzajamnog xxxxx;

2) naziv i sjedište Registra i Depozitara;

3) način i mjesto prodaje i plaćanja investicionih kupona;

4) ciljeve investicione politike uzajamnog xxxxx;

5) način utvrđivanja neto vrijednosti udjela u uzajamnom fondu;

6) način javnog oglašavanja i obavještavanja vlasnika investicionih kupona o poslovanju uzajamnog xxxxx;

7) xxxxxxxx otkupa investicionih kupona;

8) vrstu, iznos i način izračunavanja provizije i naknada koje se plaćaju Društvu;

9) postupak izmjene pravila upravljanja uzajamnim fondom;

10) postupak likvidacije uzajamnog xxxxx.

Član 46.

Pravila i njihove izmjene odobrava Komisija.

Pravila moraju biti dostupna na svim mjestima određenim za prodaju investicionih kupona, bez naknade.

Uplatom investicionog kupona uzajamnog xxxxx prihvataju se pravila iz stava 1. ovog člana.

Član 47.

Komisija je dužna donijeti odluku o zahtjevu iz člana 44. ovog zakona u roku od 30 xxxx od xxxx prijema zahtjeva.

Ako Komisija ne xxxxxx odluku o zahtjevu Društva za izdavanje dozvole za emitovanje investicionih kupona u roku iz stava 1. ovog člana smatraće se da je dozvola data.

Član 48.

Društvo je obavezno objaviti javni poziv za kupovinu investicionih kupona, najkasnije xxxx xxxx od xxxx dobijanja Dozvole.

Javni poziv iz stava 1. ovog člana obavezno sadrži:

1) naziv i sjedište Društva i uzajamnog xxxxx;

2) naziv i sjedište Registra i Depozitara;

3) izvod iz pravila upravljanja uzajamnim fondom;

4) način i mjesto prodaje i plaćanja investicionih kupona;

5) prava sadržana u investicionom kuponu; i

6) postupak otkupa investicionih kupona.

4. Upravljanje uzajamnim fondom

Član 49.

Društvo upravlja uzajamnim fondom u svoje ime, a za račun vlasnika investicionih kupona.

Društvo ne smije kupovati za svoj račun vrijednosne papire kupljene za račun uzajamnog xxxxx i prodavati uzajamnom fondu vrijednosne papire kupljene za račun Društva.

Član 50.

Društvo može, u vezi s upravljanjem uzajamnim fondom, ovlastiti druga pravna lica samo za poslove Depozitara i posredovanja u prometu vrijednosnih papira.

Član 51.

Društvo je obavezno pratiti informacije o emitentima vrijednosnih papira u portfelju uzajamnog xxxxx.

Društvo je dužno najmanje 5% imovine uzajamnog xxxxx držati u gotovini i vrijednosnim papirima sa rokom dospjeća do šest mjeseci.

Član 52.

Društvo je odgovorno za gubitke koje vlasnici investicionih kupona pretrpe zbog postupanja Društva protivno odredbama člana 51. ovog zakona i prodaje vrijednosnih papira iz portfelja uzajamnog xxxxx xxxxx čija nesolventnost je Društvu bila ili morala biti poznata.

Pravilima o upravljanju uzajamnim fondom ne može se ograničiti odgovornost Društva iz stava 2. ovog člana.

Član 53.

Društvo ima pravo na proviziju za upravljanje uzajamnim fondom i naknadu troškova prodaje i otkupa investicionih kupona.

Godišnja provizija iz stava 1. ovog člana ne može biti veća od 2% prosječne godišnje neto vrijednosti imovine uzajamnog xxxxx.

Naknada troškova iz stava 1. ovog člana ne može biti veća od 3% prosječne godišnje vrijednosti imovine uzajamnog xxxxx.

Član 54.

Društvo ima pravo na naknadu na teret uzajamnog xxxxx slijedećih troškova:

1) usluga Registra;

2) usluga Depozitara;

3) kupovine i prodaje vrijednosnih papira za račun uzajamnog xxxxx;

4) ispitivanja tržišta i objavljivanja prospekta i javnog poziva za prodaju investicionih kupona;

5) drugih troškova pojedinačno utvrđenih pravilima o upravljanju uzajamnim fondom, u skladu s propisima Komisije.

Osim troškova iz stava 1. ovog člana, Društvo ima pravo na naknadu troškova kamata na kredite uzete za račun uzajamnog xxxxx.

Član 55.

Društvo može ugovorom prenijeti upravljanje uzajamnim fondom na drugo Društvo, na osnovu pismene saglasnosti vlasnika 70% udjela u uzajamnom fondu i odobrenja Komisije.

Član 56.

Društvo je dužno pismeno obavijestiti vlasnike udjela u uzajamnom fondu o bitnim elementima ugovora o prenosu upravljanja, koji uključuju i njihova prava u vezi s prenosom.

Za vlasnika udjela koji se ne izjasni pismeno protiv ugovora o prenosu, u roku 15 xxxx od xxxx prijema obavještenja iz stava 1. ovog člana, smatra se da je saglasan sa ugovorom o

prenosu upravljanja uzajamnim fondom na drugo Društvo.

Član 57.

Društvo je dužno prenijeti upravljanje uzajamnim fondom na drugo Društvo, na pismeni zahtjev vlasnika najmanje 50% udjela uzajamnog xxxxx.

Član 58.

Društvo je dužno podnijeti Komisiji zahtjev za odobrenje prenosa upravljanja na drugo Društvo.

Na odobrenje prenosa upravljanja primjenjuju se odredbe ovog zakona o postupku izdavanja dozvole za upravljanje uzajamnim fondom.

5. Ograničenja investiranja

Član 59.

Društvo može za račun uzajamnog xxxxx kupovati dugoročne i kratkoročne vrijednosne papire domaćih i stranih emitenata koji su u prometu na berzi ili drugim uređenim javnim tržištima.

Odnos učešća vrijednosnih papira koji kotiraju na berzi i vrijednosnih papira u prometu na drugim uređenim javnim tržištima u portfelju uzajamnog xxxxx propisuje Komisija.

Član 60.

Društvo može za račun uzajamnog xxxxx kupovati vrijednosne papire stranih emitenata koji su u prometu na berzi u Federaciji Bosne i Hercegovine (u daljem tekstu: Federacija).

Vrijednosni papiri iz stava 1. ovog člana ne mogu činiti više od 10% portfelja uzajamnog xxxxx.

Član 61.

Vrijednosni papiri jednog emitenta ne mogu činiti više od 5% portfelja uzajamnog xxxxx. Vrijednosni papiri jednog emitenta i lica povezanih s njim u smislu odredaba člana 102. stav

3. ovog zakona, ne mogu činiti više od 10% portfelja uzajamnog xxxxx.

Uzajamni fond ne može imati u svom portfelju više od 10% svih vrijednosnih papira jednog emitenta.

Uzajamni fondovi kojima upravlja isto Društvo ne mogu zajedno imati više od 50% ukupno emitovanih vrijednosnih papira istog emitenta.

Član 62.

Obveznice Bosne i Hercegovine, Federacije, kantona, županija, gradova i općina mogu zajedno činiti najviše 50% portfelja uzajamnog xxxxx.

Obveznice iz stava 1. ovog člana jedne emisije mogu činiti najviše 25% portfelja uzajamnog xxxxx.

Član 63.

Društvo ne može za račun uzajamnog xxxxx kupovati vrijednosne papire xxxx je emitent:

1) Fond;

2) Društvo;

3) Registar;

4) Depozitar;

5) profesionalni posrednik koji obavlja poslove za Društvo koje upravlja xxx uzajamnim fondom; i

6) pravno lice koje, direktno ili indirektno, posjeduje više od 10% dionica ili udjela Društva koje upravlja xxx uzajamnim fondom.

6. Likvidacija

Član 64.

Postupak likvidacije uzajamnog xxxxx pokreće se u slučajevima:

1) xxxx xx Društvu oduzeta Dozvola;

2) kad je pokrenut postupak stečaja ili likvidacije Društva;

3) xxxx xx prosječna godišnja neto vrijednost imovine uzajamnog xxxxx u dvije uzastopne poslovne godine manja od 1.000.000 (jedanmilion) KM;

4) u drugim slučajevima utvrđenim pravilima o upravljanju uzajamnim fondom, u skladu sa zakonom i propisima Komisije.

Vlasnik udjela u uzajamnom fondu i njegov povjerilac ne može pojedinačno zahtijevati naplatu iz imovine uzajamnog xxxxx ili njegovu likvidaciju.

Član 65.

U slučaju iz člana 64. stav 1. tač. 1. i 2. ovog zakona, Komisija može umjesto pokretanja postupka likvidacije donijeti odluku o prenosu upravljanja uzajamnim fondom na drugo Društvo, koje želi preuzeti upravljanje.

U slučaju iz stava 1. ovog člana, Komisija određuje banku xxxx xx obavljati sve poslove u vezi sa imovnom uzajamnog xxxxx.

Član 66.

Odluku o pokretanju postupka likvidacije u slučajevima iz člana 64. stav 1. tač. 1. i 2. ovog zakona donosi Komisija, ako u roku od 60 xxxx nije izvršen prenos upravljanja uzajamnim fondom na drugo Društvo.

Odluku o pokretanju postupka likvidacije u slučajevima iz člana 64. stav 1. tač. 3. i 4. ovog zakona donosi Društvo.

Društvo je dužno odluku iz st. 1. i 2. ovog člana objaviti najmanje u jednom domaćem dnevnom listu i o njoj pismeno obavijestiti vlasnike udjela u uzajamnom fondu, u roku od xxxx xxxx od xxxx donošenja odluke.

Član 67.

Otkup investicionih kupona ne može se vršiti od xxxx objavljivanja odluke iz člana 64. ovog zakona.

Član 68.

Nakon objavljivanja odluke iz člana 64. ovog zakona, Društvo je obavezno unovčiti imovinu xxxxx xx xxxxx xxxx najbolje štiti interese vlasnika udjela.

Sredstva iz stava 1. ovog člana koriste se prema slijedećem redoslijedu za:

1) otkup investicionih kupona;

2) naknadu troškova Društvu;

3) naknadu troškova likvidacije, u skladu sa pravilima o

upravljanju uzajamnim fondom, zakonom i propisima Komisije.

Društvo nema pravo na naplatu provizije za upravljanje uzajamnim fondom za godinu u kojoj je pokrenut postupak likvidacije.

Društvo nema pravo naknade troškova otkupa investicionih kupona u postupku likvidacije uzajamnog xxxxx.

V - INVES TICIONI FOND

1. Pojam

Član 69.

Investicioni fond je dioničko društvo xxxx xx isključiva djelatnost prikupljanje finansijskih sredstava i investiranje u prenosive vrijednosne papire,kao i svako drugo investiranje u cilju sticanja dobiti.

2. Osnivanje

Član 70.

Društvo je jedini osnivač investicionog xxxxx.

Društvo zaključuje sa nadzornim odborom investicionog xxxxx ugovor o upravljanju investicionim fondom.

Član 71.

Investicioni fond se osniva upisom dionica na osnovu javne ponude.

Javna ponuda dionica investicionog xxxxx obavlja se na osnovu Dozvole za osnivanje investicionog xxxxx (u daljem tekstu: Dozvola za osnivanje).

Član 72.

Dozvolu za osnivanje izdaje Komisija na osnovu pismenog zahtjeva Društva, koji obavezno sadrži naziv i sjedište Društva, sa podacima o osnivačima, naziv i sjedište investicionog xxxxx i imena i prezimena članova prvog nadzornog odbora inves-ticionog xxxxx za koji se traži Dozvola za osnivanje.

Uz zahtjev iz stava 1. ovog člana, Društvo je obavezno priložiti:

1) izvod iz registra kod Komisije za Društvo;

2) statut Društva;

3) dokaze o tehničkoj opremljenosti Društva;

4) ugovor o upravljanju investicionim fondom;

5) ugovor zaključen sa Registrom;

6) ugovor zaključen sa Depozitarom;

7) statut investicionog xxxxx;

8) prospekt za javnu ponudu dionica investicionog xxxxx;

9) odluku o imenovanju prvog nadzornog odbora investicionog xxxxx, s biografijama i dokazima o profesionalnom iskustvu članova;

10) druge isprave i dokaze određene propisima Komisije.

Član 73.

Komisija je dužna da xxxxxx odluku o zahtjevu iz člana 72. ovog zakona, u roku od 90 xxxx od xxxx prijema zahtjeva.

Član 74.

Društvo je dužno prilikom osnivanja predstaviti investicioni fond javnosti i objaviti prospekt dionica investicionog xxxxx, u skladu sa zakonom i propisima Komisije.

Član 75.

Društvo ima pravo na naknadu troškova osnivanja investicionog xxxxx, uključivanjem u cijenu dionica u iznosu određenom propisima Komisije, najviše do 2% osnovnog kapitala investicionog xxxxx.

3. Osnovni kapital

Član 76.

Osnovni kapital investicionog xxxxx iznosi najmanje 4.000.000 (četirimiliona) KM.

Osnovni kapital investicionog xxxxx xxxxx osnivanja može se povećati emisijom novih dionica na osnovu dozvole Komisije.

Investicija ima za cilj sticanje dobiti.

Član 77.

Xxxxxxx investicionog xxxxx moraju biti u cijelosti uplaćene u novcu, prije upisa u registar kod Komisije.

Sve dionice investicionog xxxxx xx iste xxxxx. Investicioni fond ne može sticati vlastite dionice.

Xxxxxxx investicionog xxxxx obavezno se uvrštavaju u kotaciju na berzi, u skladu sa zakonom

o vrijednosnim papirima.

Član 78.

Fizičko ili pravno lice ne može, direktno ili indirektno, biti vlasnik više od 5% dionica istog investicionog xxxxx.

Registar xx xxxxx mjesečno obavještavati Društvo o sticanju dionica iznad ograničenja iz stava 1. ovog člana.

Lice koje je steklo dionice investicionog xxxxx iznad ograničenja iz stava 1. ovog člana, nema pravo na učešće u dobiti i ne može koristiti druga prava sadržana u dionicama, iznad ograničenja iz stava 1. ovog člana.

4. Statut i organi investicionog xxxxx

Član 79.

Investicioni fond ima statut.

Statutom investicionog xxxxx, uz pitanja određena zakonom kojim se uređuje osnivanje,

poslovanje i prestanak preduzeća, obavezno se uređuje investiciona politika investicionog xxxxx.

Član 80.

Investicioni fond ima nadzorni odbor.

Nadzorni odbor zastupa investicioni fond u odnosima sa Društvom.

Nadzorni odbor se sastoji od najmanje tri člana, koji moraju imati visoku školsku spremu ekonomske ili pravne struke i višegodišnje odgovarajuće profesionalno iskustvo.

U nadzorni odbor investicionog xxxxx ne mogu biti izabrana xxxx xxxx su članovi organa ili zaposleni kod Društva, Registra i Depozitara.

Prvi nadzorni odbor, sa mandatom do prve skupštine investicionog xxxxx, imenuje Društvo.

Član 81.

Investicioni fond ima direktora.

Direktor zastupa i predstavlja investicioni fond, osim u pitanjima za xxxx xx nadležan nadzorni odbor.

Direktora imenuje i razrješava nadzorni odbor investicionog xxxxx.

5. Prava i obaveze Društva u upravljanju investicionim fondom

Član 82.

Investicionim fondom upravlja Društvo, na osnovu ugovora o upravljanju kojim preuzima obavezu da izvršava sve poslove upravljanja imovinom u ime i za račun investicionog xxxxx.

Društvo je dužno upravljati u interesu dioničara investicionog xxxxx, u skladu sa najvišim profesionalnim standardima.

Društvo može, u vezi s upravljanjem investicionim fondom, ovlastiti druga pravna lica samo za poslove Depozitara i posredovanja u prometu vrijednosnih papira, u skladu sa zakonom i propisima Komisije.

Član 83.

Društvo ne smije kupovati za svoj račun vrijednosne papire kupljene za račun investicionog xxxxx, xxxx prodavati investicionom fondu vrijednosne papire kupljene za svoj račun.

Član 84.

Investiciona politika investicionog xxxxx utvrđuje se ugovorom o upravljanju i godišnjim programom koji, na prijedlog Društva, usvaja nadzorni odbor investicionog xxxxx.

Društvo je odgovorno za gubitke dioničara investicionog xxxxx ako investicionu politiku ne provodi u skladu sa ugovorom o upravljanju i godišnjim programom.

Odgovornost Društva iz stava 2. ovog člana ne može se ugovorom o upravljanju ograničiti.

Član 85.

Društvo je obavezno pratiti informacije o emitentima vrijednosnih papira u imovini investicionog xxxxx.

Društvo je odgovorno za gubitke dioničara investicionog xxxxx xxxxxxx zbog propuštanja obaveze iz stava 1. ovog člana i zbog prodaje vrijednosnih papira iz imovine investicionog xxxxx xxxxx čija nesolventnost je Društvu bila ili morala biti poznata.

Odgovornost Društva iz stava 2. ovog člana ne može se ugovorom o upravljanju ograničiti.

Član 86.

Društvo najmanje šestomjesečno izvještava dioničare investicionog xxxxx o poslovima kupovine i prodaje vrijednosnih papira obavljenim u ime i za račun investicionog xxxxx i ostvarenim prihodima.

Društvo je dužno, na zahtjev nadzornog odbora investicionog xxxxx, podnijeti izvještaj o uvjetima na tržištu kapitala bitnim za procjenu uspješnosti investiranja.

Član 87.

Društvo je odgovorno za osiguranje za poslovanje investicionog xxxxx, upravljanje i funkcionisanje organa investicionog xxxxx, a naročito:

1) pripremu prijedloga za imenovanje direktora investicionog xxxxx;

2) objavljivanje vrijednosti dionica investicionog xxxxx, u skladu s propisima Komisije;

3) vođenje poslovnih knjiga i čuvanje poslovnih knjiga i izvještaja investicionog xxxxx;

4) osiguravanje odgovarajućih prostorija i osoblja neophodnih za poslovanje investicionog xxxxx;

5) administrativne usluge potrebne za funkcionisanje skupštine i nadzornog odbora investicionog xxxxx; i

6) druge uvjete neophodne za uspješno poslovanje investicionog xxxxx i rad njegovih organa.

Član 88.

Godišnju i tromjesečnu prosječnu neto vrijednost imovine investicionog xxxxx izračunava Depozitar.

Način i obavezne rokove za utvrđivanje neto vrijednosti imovine investicionog xxxxx propisuje Komisija.

Član 89.

Društvo priprema prijedlog raspodjele i izvršava odluku skupštine investicionog xxxxx o raspodjeli dobiti.

Član 90.

Društvo je obavezno, na zahtjev nadzornog odbora investicionog xxxxx, dostaviti izvještaj o kupovini i prodaji vrijednosnih papira xx xxxxxx xxxx xxxx imaju pristup povlaštenim informacijama, sa podacima iz člana 30. ovog zakona.

Član 91.

Društvo ima pravo na proviziju za upravljanje investicionim fondom.

Godišnji iznos provizije utvrđuje se ugovorom o upravljanju i ne može biti veći od 2% godišnje prosječne neto vrijednosti imovine investicionog xxxxx.

Član 92.

Društvo ima pravo na naknadu troškova upravljanja investicionim fondom, određenih statutom investicionog xxxxx, u skladu s propisima Komisije, koji se odnose na:

1) usluge Registra;

2) usluge Depozitara;

3) kupovine i prodaje vrijednosnih papira za račun investicionog xxxxx;

4) ispitivanje tržišta i objavljivanje prospekta i javnog poz-iva za prodaju dionica investicionog xxxxx;

5) drugih troškova pojedinačno utvrđenih statutom investicionog xxxxx, u skladu s propisima

Komisije.

Ukupan iznos naknade troškova Društva ne može biti veći od 3% prosječne neto godišnje vrijednosti imovine investicionog xxxxx.

Član 93.

U ograničenje iz člana 92. stav 2. ovog zakona ne ulaze troškovi po osnovu poreza i kamata na kredite, uzete za račun investicionog xxxxx uz prethodno odobrenje nadzornog odbora investicionog xxxxx.

6. Prestanak ugovora o upravljanju

Član 94.

Ugovor o upravljanju investicionim fondom može prestati otkazom, sporazumnim raskidom i po sili zakona.

Društvo ne može jednostrano otkazati ugovor o upravljanju investicionim fondom.

Član 95.

Nadzorni odbor investicionog fonda, na pismeni zahtjev vlasnika najmanje 30% dionica investicionog xxxxx, xxx pravo jednostrano otkazati ugovor o upravljanju.

Nadzorni odbor investicionog fonda, na pismeni zahtjev vlasnika najmanje 50% dionica investicionog xxxxx, xxxxx xx jednostrano otkazati ugovor o upravljanju.

U slučaju iz st. 1. i 2. ovog člana, nadzorni odbor investicionog xxxxx xxxxx je zatražiti dozvolu Komisije za zaključ ivanje ugovora o upravljanju sa drugim Društvom.

Otkaz ugovora postaje punovažan na xxx izdavanja dozvole Komisije, po zahtjevu investicionog xxxxx, za zaključivanje ugovora o upravljanju sa drugim Društvom.

Član 96.

Ugovor o upravljanju može biti sporazumno raskinut. Sporazumni raskid ugovora postaje punovažan na xxx izdavanja dozvole Komisije za zaključivanje ugovora o upravljanju sa drugim Društvom.

Član 97.

Ugovor o upravljanju prestaje po sili zakona xxxx xx Društvu ukinuta Dozvola i xxxx xx nad Društvom pokrenut postupak stečaja ili likvidacije.

Član 98.

Odlukom o pokretanju postupka za oduzimanje Dozvole Društvu, Komisija istovremeno postavlja privremenog administratora investicionog xxxxx xxxxx Društvo upravlja i izdaje nalog Depozitaru da izvršava radnje u vezi sa upravljanjem imovinom xxxxx.

Društvo xxxx xx ukinuta Dozvola dužno je prenijeti na Depozitara sve poslove u vezi sa upravljanjem imovinom investicionog xxxxx, u roku od xxxx xxxx od xxxx prijema odluke Komisije o ukidanju Dozvole.

Član 99.

Nadzorni odbor investicionog xxxxx, u slučaju iz člana 95. ovog zakona, xxxxx xx podnijeti Komisiji zahtjev za zaključivanje ugovora sa drugim Društvom, u roku 30 xxxx od xxxx oduzimanja dozvole Društvu, u protivnom Komisija pokreće postupak likvidacije investicionog xxxxx.

7. Ograničenja investiranja

Član 100.

Investicioni fond može investirati u dugoročne i kratkoročne vrijednosne papire domaćih i stranih emitenata koji kotiraju na berzi ili se njima trguje na drugim uređenim javnim tržištima u Federaciji.

Odnos učešća vrijednosnih papira koji kotiraju na berzi i vrijednosnih papira u prometu na drugim uređenim javnim tržištima u imovini investicionog xxxxx propisuje Komisija.

Član 101.

Investicioni fond može kupovati vrijednosne papire stranih emitenata koji kotiraju na berzi u Federaciji.

Vrijednosni papiri iz stava 1. ovog člana ne mogu činiti više od 10% ukupne imovine investicionog xxxxx.

Član 102.

Vrijednosni papiri jednog emitenta ne mogu činiti više od 5% imovine investicionog xxxxx.

Investicioni fond može imati najviše 10% ukupne imovine u vrijednosnim papirima jednog emitenta i s njim povezanih pravnih lica.

Povezana lica u smislu stava 2. ovog člana su pravna lica između kojih postoji jedna od slijedećih veza:

1) jedno pravno lice xx xxxxxxx većine dionica drugog pravnog lica;

2) svako pravno lice xx xxxxxxx dionica drugog pravnog lica;

3) međusobno su povezana ugovorom; i

4) isto lice xx xxxxxxx većine xxxxxxx xxx pravna lica.

Član 103.

Investicioni fond ne može steći, direktno ili indirektno, više od 10% ukupno emitovanih vrijednosnih papira jednog emitenta.

Investicioni fondovi kojima upravlja isto Društvo ne mogu zajedno imati, direktno ili indirektno, više od 50% ukupno emitovanih vrijednosnih papira istog emitenta.

Član 104.

Obveznice Bosne i Hercegovine, Federacije, kantona-županija, gradova i općina mogu zajedno činiti najviše 50% imovine investicionog xxxxx.

Obveznice iz stava 1. ovog člana jedne emisije mogu činiti najviše 25% imovine investicionog xxxxx.

Član 105.

Investicioni fond ne može investirati u vrijednosne papire xxxx je emitent:

1) Fond;

2) Društvo;

3) Registar;

4) Depozitar;

5) profesionalni posrednik koji obavlja poslove za Društvo koje upravlja xxx investicionim fondom; i

6) pravno lice koje, direktno ili indirektno, posjeduje više od 10% dionica ili udjela Društva koje upravlja xxx uzajamnim fondom.

8. Likvidacija investicionog xxxxx

Član 106.

Xxxx xx pokrenut postupak likvidacije investicionog xxxxx, Društvo je obavezno početi unovčavanje imovine investicionog xxxxx, u roku od xxxx xxxx od xxxx pokretanja postupka.

Društvo je obavezno sačiniti izvještaj koji sadrži vrijednost imovine investicionog xxxxx, iznos novca ostvaren prodajom imovine i iznos potraživanja Društva po osnovu provizije i naknade troškova, u roku od xxxx xxxx po okončanju unovčenja imovine investicionog xxxxx.

Društvo je obavezno prenijeti na račun investicionog xxxxx iznos unovčene imovine investicionog xxxxx, umanjen za iznos provizije i troškova, u roku od tri xxxx od sačinjavanja izvještaja iz stava 2. ovog člana.

Član 107.

Kada investicioni fond ne može u cijelosti izvršiti dospjele obaveze po osnovu kredita i poreza, za ove obaveze odgovara Društvo.

Obaveze investicionog xxxxx iz xxxxx 1. ovog člana izmiruju se prije obaveza investicionog xxxxx xxxxx Društvu po osnovu provizije i naknada troškova upravljanja.

Na potraživanja Društva iz stava 2. ovog člana ne obračunava se kamata.

VI - OBJAVLJIVANJE INFORMACIJA

Član 108.

Društvo je obavezno objavljivati slijedeće informacije koje se odnose na njegovo poslovanje i poslovanje uzajamnog i investicionog xxxxx xxxxx upravlja:

1) prospekt Xxxxx, u skladu s propisima Komisije;

2) tromjesečni i godišnji izvještaj o poslovanju Xxxxx;

3) izvještaj o događajima koji bitno utiču na poslovanje Xxxxx;

4) izvještaj o strukturi imovine Xxxxx; i

5) vrijednost investicionih kupona uzajamnog xxxxx i dionica investicionog xxxxx.

Član 109.

Tromjesečni izvještaj o poslovanju Xxxxx obavezno sadrži podatke o:

1) članovima nadzornog odbora i uprave Društva, i njihovom učešću u osnovnom kapitalu Društva;

2) licima koji posjeduju više od 5% dionica ili udjela Društva s pravom glasa;

3) licima povezanim sa Društvom, u smislu odredbe člana 102. stav 3. ovog zakona;

4) odluke skupštine investicionog xxxxx održane u tromjesečju za koje se podnosi izvještaj;

5) bilansu stanja i bilansu uspjeha investicionog xxxxx xx kraju tromjesečja;

6) upotrebi kapitala investicionog xxxxx pribavljenog javnom ponudom dionica;

7) činjenicama koje su uticale na smanjenje ili povećanje imovine investicionog xxxxx za više od 10% u odnosu na posljednje tromjesečje za koje je podnesen izvještaj;

8) činjenicama koje su uticale na smanjenje ili povećanje dobiti ili gubitka investicionog xxxxx za više od 10% u odnosu na posljednje tromjesečje za koje je podnesen izvještaj;

9) transakcijama imovinom u obimu većem od 10% ukupne imovine investicionog xxxxx xx xxx njihovog izvršavanja;

10) emisiji vrijednosnih papira obavljenoj tokom izvještajnog perioda, sa naznakom vrste i xxxxx vrijednosnih papira; i

11) dividendi i kamatama po osnovu vrijednosnih papira.

Tromjesečni izvještaj odobrava nadzorni odbor Društva i investicionog xxxxx i dostavlja se dioničarima na njihov zahtjev, uz naplatu stvarnih troškova štampanja i dostave.

Član 110.

Društvo je obavezno sačiniti godišnji izvještaj Društva i svakog Xxxxx xxxxx upravlja, u skladu sa zakonom i propisima Komisije.

Godišnje izvještaje Društva i Xxxxx, xx izvještajem revizije, Društvo je dužno dostaviti Komisiji i objaviti najmanje u jednom domaćem dnevnom listu, najkasnije četiri mjeseca po završetku poslovne godine, i dostaviti ih vlasnicima dionica ili udjela Društva i Xxxxx xx njihov zahtjev.

Član 111.

Događaji koji bitno utiču na finansijsko poslovanje Društva i Xxxxx xxxxx upravlja su:

1) reorganizacija Društva i s njim povezanih lica;

2) odluka o emisiji i svaka započeta, prekinuta ili okončana emisija vrijednosnih papira Društva i Xxxxx;

3) isplate finansijskih obaveza prema vlasnicima vrijednosnih papira Društva i Xxxxx;

4) odluka o sazivanju skupštine Društva ili investicionog xxxxx;

5) promjena Depozitara ili revizora;

6) jednokratno povećanje ili smanjenje imovine Društva i Xxxxx za više od 10%; i

7) jednokratna transakcija u obimu većem od 10% vrijednosti ukupne imovine Društva ili Xxxxx.

Pismeni izvještaj o svakom događaju iz stava 1. ovog člana, Društvo je dužno dostaviti Komisiji i objaviti najmanje u jednom domaćem dnevnom listu, najkasnije xxxx xxxx od xxxx događaja.

Član 112.

Za svaku javnu ponudu investicionih kupona uzajamnog xxxxx ili dionica investicionog xxxxx Društvo je dužno pripremiti prospekt investicionih kupona uzajamnog xxxxx i dionica investicionog xxxxx, u skladu s propisima Komisije.

Prospekt se objavljuje na osnovu odobrenja Komisije.

Dozvola Komisije izdata za uspostavljanje uzajamnog xxxxx ili osnivanje investicionog xxxxx uključuje i odobrenje prospekta.

Na osnovu odobrenja Komisije, Društvo je dužno prospekt prije objavljivanja dostaviti

članovima berze.

Član 113.

Društvo je obavezno štampati prospekt i učiniti ga dostupnim svim zainteresiranim licima na mjestima za upis investicionih kupona uzajamnog xxxxx ili dionica investicionog xxxxx.

Društvo je obavezno prospekt objaviti najmanje u jednom domaćem dnevnom listu, najkasnije 30 xxxx prije početka upisa i uplate investicionih kupona ili dionica.

Društvo ne smije pozivati na investiranje u određeni Fond i obavljati javnu promociju Xxxxx prije dobijanja odobrenja iz člana 112. ovog zakona

Član 114.

Javna promocija je izdavanje publikacija ili drugi način komuniciranja sa javnošću putem novina, radija, televizije, telefona, elektronske pošte, oglasne ploče, brošura, marketinških materijala ili redovne pošte.

Javna promocija xxxx sadržavati:

1) naziv i adresu sjedišta Društva i Xxxxx xxxx vrijednosni papiri se nude;

2) popis mjesta gdje se može besplatno dobiti prospekt;

3) naznaku da prethodno poslovanje Društva i Xxxxx ne garantuje buduće rezultate i da investicija uključuje rizik;

4) naziv profesionalnog posrednika ili ime i prezime drugog lica odgovornog za tačnost i potpunost informacija iznesenih u javnoj promociji.

5) druge informacije određene propisima Komisije.

Član 115.

U javnoj promociji ne smiju se objavljivati:

1) nepotpune i netačne informacije o Društvu i Fondu i vrijednosnim papirima koji se nude za kupovinu i prodaju i uvjetima prodaje i kupovine;

2) procjene i garancije povećanja vrijednosti i prinosa od vrijednosnih papira;

3) javnu garanciju ili informacije o garanciji na osnovu poređenja sa drugim vrijednosnim papirima;

4) podatke o nedostacima profesionalnih posrednika koji učestvuju u sličnim aktivnostima u prometu vrijednosnih papira ili nedostacima emitenata sličnih vrijednosnih papira.

Lice koje postupa protivno odredbama stava 1. ovog člana, dužno je naknaditi štetu prouzrokovanu trećim licima takvim postupanjem.

Član 116.

Objavljivanje informacija o Društvu i Fondu i vrijednosnim papirima koje se obavezno dostavljaju Komisiji, ne smatra se javnom promocijom.

Objavljivanje informacija o obavljenoj emisiji vrijednosnih papira ili isplaćenoj dividendi smatra se javnom promocijom. Ukoliko javna promocija uključuje podatke o poslovanju Društva i Xxxxx u prethodnom periodu, Društvo je obavezno objaviti način njihovog utvrđivanja i period na koji se odnose ti podaci.

Profesionalni posrednici mogu javno iznositi informacije o vrijednosim papirima i emitentima samo u okviru poslova koje obavljaju u prometu vrijednosnih papira.

Član 117.

Društvo je dužno dnevno objavljivati vrijednost udjela u uzajamnom fondu kojim upravlja, na način određen propisom Komisije.

Društvo je dužno u dnevnim novinama objavljivati vrijednost dionica investicionog xxxxx xxxxx upravlja, izračunatu na osnovu prosječne tromjesečne neto vrijednosti imovine investicionog xxxxx, i posljednju cijenu kotacije dionica investicionog xxxxx xx berzi.

Član 118.

Xxxx xxxx su članovi organa i zaposleni kod Društva, Xxxxx, Registra, Depozitara i

profesionalnog posrednika koji obavlja poslove za Društvo i Fond, dužna su čuvati kao poslovnu tajnu sve informacije koje se odnose na namjere ili poslovanje Društva

i Xxxxx, osim informacija koje obavezno objavljuju i dostavljaju Komisiji.

VII - SUKOB INTERESA

Član 119.

Član nadzornog odbora i uprave Društva i Xxxxx ne može istovremeno biti član nadzornog odbora ili uprave drugog Društva i Xxxxx, profesionalnog posrednika i berze.

Član 120.

Zabranjen je promet vrijednosnih papira između slijedećih lica:

1) Društva i Xxxxx;

2) Društva i pravnih xxxx xxxx posjeduju, direktno ili indi-rektno, više od 10% dionica ili udjela Društva;

3) investicionog xxxxx i pravnih xxxx xxxx posjeduju, direktno ili indirektno, više od 10% dionica ili udjela Društva koje xxx fondom upravlja;

4) Fondova kojima upravlja isto Društvo.

Zabrana iz stava 1. ovog člana ne odnosi se na promet na berzi.

Član 121.

Društvo je obavezno registrovati, u skladu s članom 30. Ovog zakona, svaku kupovinu i

prodaju investicionih kupona uzajamnog xxxxx i dionica investicionog xxxxx xxxxx upravlja xx xxxxxx slijedećih lica:

1) članova nadzornog odbora i uprave i zaposlenih u Društvu i xxxx xxxx obavljaju poslove za Društvo na osnovu ugovora;

2) članova nadzornog odbora i investicionog xxxxx xxxxx upravlja;

3) fizičkih xxxx xxxx posjeduju, direktno ili indirektno, više od 10% dionica ili udjela Društva.

VIII - NADZOR I IZVJEŠ TAVANJE

Član 122.

Nadzor poslovanja Društva i Xxxxx vrši Komisija.

Komisija je ovlaštena pregledati poslovne knjige Xxxxx i Društva.

Član 123.

Društvo je dužno, na način i u rokovima utvrđenim propisima Komisije, izvještavati Komisiju o finansijskom poslovanju, ulaganjima u druga pravna lica, vlasnicima dionica i udjela

Društva i Xxxxx i svakoj pojavi nelikvidnosti Fondova kojim Društvo upravlja.

Član 124.

Društvo je dužno osigurati reviziju poslovanja Fondova po godišnjem obračunu, u skladu sa zakonom i drugim propisima.

IX -PRIVATIZACIJS KO DRUŠ TVO I PRIVATIZACIJS KI INVES TICIONI FOND

Član 125.

Na Privatizacijsko društvo i Privatizacijski investicioni fond primjenjuju se odredbe ovog zakona, osim čl. 36. do 68, ako drugačije nije uređeno posebnim odredbama ovog zakona.

1. Privatizacijsko društvo

Član 126.

Privatizacijsko društvo je preduzeće osnovano za upravljanje Privatizacijskim investicionim fondovima.

Član 127.

Prilikom osnivanja Privatizacijskog društva, xxxx biti uplaćeno najmanje 50% osnovnog

kapitala, a ostatak do najmanjeg iznosa osnovnog kapitala određenog članom 12. ovog zakona xxxx biti uplaćen najkasnije dvije godine od xxxx upisa Privatizacijskog društva u sudski registar.

Za iznos sredstava uloženih u kupovinu dionica prilikom osnivanja Privatizacijskog društva, umanjuje se osnovica za obračun poreza na dobit osnivača za prve dvije poslovne godine nakon osnivanja Privatizacijskog društva.

Član 128.

Vlasnici dionica i udjela Privatizacijskog društva ne mogu biti Bosna i Hercegovina, Federacija, Republika Srpska, kantoni-`upanije, gradovi i općine.

Vlasnici dionica i udjela Privatizacijskog društva ne mogu biti domaća pravna lica u čijem kapitalu društveni/državni kapital učestvuje sa 50% i više od 50% i s njima povezana lica, u smislu odredbe člana 102. stav 3. ovog zakona.

Vlasnici dionica i udjela iz stava 1. ovog člana ne mogu kreditirati osnivanje Privatizacijskog društva, niti jamčiti za sredstva kojima se Privatizacijsko društvo osniva.

Član 129.

Privatizacijsko društvo može sticati dionice Privatizacijskog investicionog xxxxx xxxx po osnovu naplate dijela provizije za upravljanje i naknade troškova upravljanja Privatizacijskim investicionim fondom.

Član 130.

Privatizacijsko društvo zaključuje sa Privatizacijskim investicionim fondom ugovor o

upravljanju na osnovu Dozvole koju izdaje Komisija, u skladu s odredbama ovog zakona i propisima Komisije.

Komisija će odbiti da izda Dozvolu za upravljanje novim Privatizacijskim investicionim fondom Privatizacijskom društvu koje već upravlja Privatizacijskim investicionim fondovima čija imovina zajedno čini više od 20% ukupne imovine svih Privatizacijskih investicionih fondova u Federaciji.

2. Privatizacijski investicioni fond

Član 131.

Privatizacijski investicioni fond se osniva radi prikupljanja certifikata u postupku privatizacije i njihovog investiranja u dionice i udjele preduzeća, u skladu sa Zakonom o privatizaciji

preduzeća ("Službene novine Federacije BiH", broj 27/97).

Privatizacijski investicioni fond je zatvoreni fond.

Član 132.

Osnovni kapital Privatizacijskog investicionog xxxxx iznosi najmanje 200.000.000 (dvjesto miliona) KM.

Član 133.

Ako su dionice Privatizacijskog investicionog xxxxx u cijelosti uplaćene prije objavljenog roka upisa i uplate, Privatizacijsko društvo može na osnovu odobrenja Komisije donijeti odluku o povećanju osnovnog kapitala Privatizacijskog investicionog xxxxx .

Član 134.

Dionice Privatizacijskog investicionog xxxxx prodaju se u postupku javne ponude dionica, u skladu sa zakonom i propisima Komisije, i moraju biti u cijelosti uplaćene prije upisa Privatizacijskog investicionog xxxxx u sudski registar.

Dionice Privatizacijskog investicionog xxxxx mogu biti uplaćene u novcu i certifikatima iz

člana 131. ovog zakona.

Rok za uplatu dionica u skladu sa stavom 1. ovog člana ne može biti duži od tri mjeseca od xxxx prvog objavljivanja javnog poziva za upis dionica.

Certifikate iz člana 131. ovog zakona prikupljene prodajom dionica, Privatizacijski fond može koristiti isključivo za kupovinu dionica preduzeća u postupku privatizacije.

Privatizacijski investicioni fond xxxxx xx emitovati dionice u roku od 30 xxxx od isteka roka za upis u sudski registar.

Član 135.

Komisija propisuje uvjete za kotaciju dionica Privatizacijskog investicionog xxxxx xx berzi.

Član 136.

Privatizacijsko društvo ima pravo na naknadu troškova osnivanja Privatizacijskog investicionog xxxxx, najviše u iznosu od 1,5% osnovnog kapitala Privatizacijskog investicionog xxxxx, koja se plaća dionicama Privatizacijskog investicionog xxxxx.

Član 137.

Godišnja provizija za upravljanje Privatizacijskim investicionim fondom može iznositi najviše 1% prosječne godišnje neto vrijednosti imovine Privatizacijskog investicionog xxxxx.

U prvih pet xxxxxx poslovanja Privatizacijskog investicionog xxxxx, do 20% iznosa provizije iz stava 1. ovog člana plaća se dionicama Privatizacijskog investicionog xxxxx, u skladu sa odredbom člana 132. ovog zakona, emisijom srazmjernog dijela ukupnog iznosa ovih dionica svake godine.

Član 138.

Privatizacijsko društvo ne može prodavati dionice iz čl. 136. i 137. ovog zakona dok upravlja Privatizacijskim investicionim fondom i ne ostvaruje upravljačka prava po osnovu tih dionica.

U slučaju prestanka ugovora o upravljanju, Privatizacijsko društvo je obavezno Privatizacijskom investicionom fondu vratiti bez naknade xxxxxxx iz čl. 136. i 137. ovog zakona.

Član 139.

Privatizacijski investicioni fond može, direktno ili indirektno, najviše 20% ukupne vrijednosti prikupljenih certifikata iz člana 131. ovog zakona uložiti u kupovinu dionica jednog pravnog lica i s njim povezanih pravnih lica,u smislu člana 102. stav 3. ovog zakona.

Član 140.

Privatizacijski investicioni fond može, direktno ili indirektno, posjedovati najviše 30% dionica jednog pravnog lica i s njim povezanih pravnih lica, u smislu člana 102. stav 3. ovog zakona.

Član 141.

Privatizacijski investicioni fond xxxxx xx uskladiti strukturu imovine sa odredbom člana 140. ovog zakona u roku od dvije godine od xxxx upisa u sudski registar.

Komisija može, po isteku roka iz stava 1. ovog člana, odobriti jednokratnu razmjenu dionica preduzeća u imovini in-vesticionih fondova radi usklađivanja sa odredbom člana 140. ovog zakona.

Član 142.

Privatizacijski investicioni fond može prodavati dionice u imovini nakon što emituje svoje dionice, u skladu sa zakonom i propisima Komisije.

U prve dvije godine poslovanja, Privatizacijski investicioni fond može prodavati dionice iz stava 1. ovog člana po cijeni nižoj od 70% nominalne vrijednosti samo uz prethodno odobrenje Komisije.

Član 143.

Odredbe člana 117. stav 2. ovog zakona primjenjuju se od xxxx uvrštavanja dionica Privatizacijskog investicionog xxxxx u kotaciju na berzi.

Privatizacijsko društvo je obavezno tromjesečno u dnevnim novinama objavljivati informacije o kupovini i prodaji vrijednosnih papira obavljenoj za račun Privatizacijskog investicionog xxxxx xx pripadajućim cijenama, i knjigovodstvenoj vrijednosti imovine Privatizacijskog investicionog xxxxx.

Član 144.

Privatizacijski investicioni fond xxxxx xx transformisati se u investicioni fond, u skladu sa odredbama čl. 69. do 107. oog zakona, u roku od pet xxxxxx xx xxxx stupanja na snagu ovog zakona.

Ako Privatizacijski investicioni fond ne postupi u skladu sa stavom 1. ovog člana, nadzorni odbor xxxxx xx u roku od narednih 60 xxxx sazvati skupštinu dioničara Privatizacijskog investicionog xxxxx i predložiti da skupština xxxxxx odluku o transformaciji u preduzeće ili likvidaciji Privatizacijskog investicionog xxxxx.

Član 145.

Ako skupština Privatizacijskog investicionog xxxxx ne xxxxxx odluku u skladu sa članom 144. stav 2. ovog zakona, u daljem roku od 60 xxxx Komisija će pokrenuti postupak likvidacije Privatizacijskog investicionog xxxxx.

X - KAZNENE ODREDBE

Član 146.

Novčanom kaznom u iznosu od 5.000 do 50.000 KM kaznit će se za privredni prijestup:

1) Društvo koje obavlja djelatnosti protivno članu 6. oog zakona;

2) investicioni fond koji se osnuje protivno odredbama čl. 70. do 75. ovog zakona;

3) Društvo koje imovinu Xxxxx ne iskazuje odvojeno od imovine Društva;

4) Društvo koje otkup investicionih kupona uzajamnog xxxxx obavlja uz odbitke koji nisu izričito predviđeni statutom ili izdaje nove prije izvršenih isplata po osnovu

otkupa postojećih investicionih kupona;

5) investicioni fond koji otkupljuje ili xxxxx vlastite dionice;

6) Društvo koje počne poslovanje prije ispunjavanja uvjeta iz čl. 7. i 10. ovog zakona;

7) Društvo koje ne ispunjava uvjete iz čl. 26. do 28. oog zakona;

8) Društvo koje xx xxxxxxx investicionih kupona uzajamnog xxxxx xxxxx upravlja;

9) Društvo koje prenese dionice investicionog xxxxx xxxxx upravlja, stečene u skladu sa

članom 27. stav 2. ovog zakona;

10) Društvo koje proda odjednom jednom licu više od 5% udjela uzajamnog xxxxx;

11) Društvo koje ne otkupi investicioni kupon uzajamnog xxxxx xx pismeni zahtjev vlasnika;

12) Društvo koje emituje investicione kupone uzajamnog xxxxx prije dobijanja dozvole iz

člana 44. ovog zakona;

13) Društvo koje prodaje ili kupuje vrijednosne papire protivno odredbama čl. 49. i 83. ovog zakona;

14) Društvo koje postupa protivno odredbama člana 53. ovog zakona;

15) Društvo koje objavi i primijeni izmijenjena pravila bez saglasnosti Komisije, protivno odredbi člana 43. ovog zakona;

16) Društvo koje izvrši prenos upravljanja na drugo Društvo protivno odredbama čl. 55. do

58. i čl. 94. i 95. ovog zakona,

17) investicioni fond koji izvrši povećanje osnovnog kapitala protivno odredbi člana 76. stav

2. ovog zakona;

18) investicioni fond koji emituje prioritetne xxxxxxx protivno odredbi člana 77. ovog zakona;

19) investicioni fond xxxx xxxxx vlastite dionice protivno odredbi člana 77. ovog zakona;

20) Društvo koje jednostrano raskine ugovor o upravljanju investicionim fondom protivno odredbi člana 94. stav 2. ovog zakona;

21) investicioni fond koji raskine ugovor o upravljanju protivno odredbama člana 95. ovog zakona;

22) Društvo koje u predviđenom roku ne izvrši radnje iz člana 98. stav 2. ovog zakona;

23) Društvo koje upravlja investicionim fondom protivno odredbama čl. 100. do 105. ovog zakona;

24) Društvo koje ne objavi informacije određene članom 108. ovog zakona;

25) Društvo koje ne objavi godišnji izvještaj u skladu sa odredbama člana 110. ovog zakona;

26) Društvo koje ne pripremi i objavi prospekt u skladu sa odredbama čl. 112. i 113. ovog zakona ili to učini protivno xxx odredbama;

27) Društvo koje ne objavi podatke iz člana. 117. ovog zakona;

28) Privatizacijsko društvo koje zaključi ugovor o upravljanju Privatizacijskim investicionim fondom protivno odredbama člana 130. ovog zakona;

29) Privatizacijski investicioni fond koji obavlja djelatnost protivno članu 131. ovog zakona;

30) Privatizacijsko društvo koje xxxxx xxxxxxx Privatizacijskog investicionog xxxxx protivno odredbama člana 132. stav 2. i 137. stav 2. ovog zakona;

31) Privatizacijski investicioni fond koji postupi protivno odredbama čl. 139. i 140. ovog zakona;

32) Privatizacijski investicioni fond koji prodaje imovinu protivno odredbama člana 142. ovog zakona;

33) Privatizacijski investicioni fond koji ne postupi u skladu sa odredbama člana 144. ovog zakona.

Za privredne prijestupe iz stava 1. ovog člana kaznit će se i odgovorno lice u pravnom licu novčanom kaznom u iznosu od 1.000 do 5.000 KM.

XI - PRIJELAZNE I ZAVRŠ NE ODREDBE

Član 147.

Komisija će najkasnije šest mjeseci od xxxx stupanja na snagu ovog zakona, propisati:

1) uvjete i kriterije iz člana 9. ovog zakona;

2) obavezne elemente ugovora iz člana 31. ovog zakona;

3) pravila publikovanja registra iz člana 30. stav 2. ovog zakona;

4) sadržaj prospekta iz člana 112. ovog zakona;

5) način i rokove objavljivanja izvještaja iz čl. 110. i 117. ovog zakona.

6) način izračunavanja vrijednosti iz čl. 40. i 88. ovog zakona;

7) način objavljivanja informacija iz člana 117. ovog zakona;

8) uvjete kotacije dionica iz člana 135. ovog zakona; i

9) način transformacije iz člana 144. ovog zakona.

Član 148.

Danom stupanja na snagu ovog zakona prestaje primjena zakona i drugih propisa koji su regulisali ovu materiju, a primjenjivali su se na teritoriji Federacije do xxxx stupanja na snagu ovog zakona.

Član 149.

Ovaj zakon stupa na snagu osmog xxxx od xxxx objavljivanja u "Službenim novinama Federacije BiH."