PRAVILNIK

O OTVORENIM INVESTICIONIM FONDOVIMA SA JAVNOM PONUDOM

("Sl. glasnik RS", br. 61/2020 i 63/2020 - ispr.)

Ovim pravilnikom uređuju se:

I UVODNE ODREDBE

Član 1

1) sadržina zahteva, postupak i uslovi za izdavanje dozvole za organizovanje i upravljanje otvorenim investicionim fondovima sa javnom ponudom (u daljem tekstu: UCITS fond);

2) sadržina i način vođenja Registra UCITS fondova;

3) vrste UCITS fondova, svrstavanje po vrsti UCITS xxxxx, xxx i mogućnost promene vrste xxxxx;

4) bliža sadržina i standardizovani format prospekta UCITS xxxxx (u daljem tekstu: prospekt) i ključnih informacija za investitore (u daljem tekstu: ključne informacije), kao i sadržinu pravila UCITS xxxxx;

5) značajne promene usled kojih podaci u prospektu i ključnim informacijama ne odgovaraju stvarnom stanju i uslovi za promenu prospekta i ključnih informacija;

6) kupovina i otkup investicionih jedinica UCITS xxxxx (u daljem tekstu: investiciona jedinica);

7) marketing UCITS xxxxx i standardizovani tekst prilikom oglašavanja;

8) dozvoljena ulaganja UCITS xxxxx, tržišta koja se smatraju regulisanim, institucije koje se smatraju drugom ugovornom stranom u transakcijama sa OTC izvedenim instrumentima;

9) ograničenja ulaganja imovine UCITS xxxxx;

10) način utvrđivanja vrednosti imovine UCITS xxxxx x xxxx investicione jedinice;

11) način obračunavanja prinosa UCITS xxxxx, uključujući i načela zaokruživanja vrednosti;

12) način usaglašavanja razlika obračunatih neto vrednosti imovine i prinosa UCITS xxxxx xx xxxxxx društva za upravljanje otvorenim investicionim fondom sa javnom ponudom (u daljem tekstu: društvo za upravljanje);

13) uslovi i postupak za obustavu izdavanja i otkupa investicionih jedinica;

14) način spajanja i pripajanja UCITS fondova;

15) postupak raspuštanja UCITS xxxxx;

16) glavni i prateći UCITS fond.

Član 2

UCITS fond je otvoreni investicioni fond koji ima za isključivi cilj kolektivno ulaganje imovine, prikupljene javnom ponudom investicionih jedinica u fondu, u prenosive hartije od vrednosti ili u drugu likvidnu finansijsku imovinu u skladu sa zakonom kojim se regulišu otvoreni investicioni fondovi sa javnom ponudom (u daljem tekstu: Zakon), koji posluje u skladu sa načelom diversifikacije rizika ulaganja, a čije se investicione jedinice, na zahtev imalaca jedinica, otkupljuju, posredno ili neposredno, iz imovine otvorenog investicionog xxxxx.

Član 3

Zahtevi koji se podnose Komisiji za hartije od vrednosti (u daljem tekstu: Komisija) u skladu sa ovim pravilnikom, podnose se na odgovarajućim obrascima koji su dostupni na internet stranici Komisije.

Uz zahtev se prilažu dokumenti u originalu, overenom prepisu ili overenoj fotokopiji, ako drugačije nije propisano, a uz dokumente na stranom jeziku prilaže se i prevod ovlašćenog sudskog tumača, kao i dokaz o uplati propisane naknade Komisiji.

Kada se Komisiji dostavlja izvod iz nadležnog stranog registra, on xxxx da sadrži poslovno ime, adresu sedišta, broj pod kojim se to pravno lice vodi u matičnom registru i naziv države u kojoj je to lice registrovano.

Strane javne isprave moraju da sadrže apostil, xxxx xx strana javna isprava izdata u stranoj državi xxxx xx ratifikovala Hašku konvenciju o ukidanju potrebe legalizacije stranih javnih isprava, osim ukoliko između strane države i Republike Srbije (u daljem tekstu: Republika) postoji uzajamnost od oslobođenja od legalizacije stranih javnih isprava.

U slučaju da konkretna strana država nije ratifikovala Hašku konvenciju o ukidanju potrebe legalizacije stranih javnih isprava ili nema uzajamnosti od oslobođenja od legalizacije stranih javnih isprava strane javne isprave se legalizuju u skladu sa zakonom koji uređuje legalizaciju isprava u međunarodnom prometu.

II IZDAVANJE DOZVOLE ZA ORGANIZOVANJE I UPRAVLJANJE UCITS FONDOM

Zahtev za izdavanje dozvole za organizovanje i upravljanje UCITS fondom Član 4

Zahtev za izdavanje dozvole za organizovanje i upravljanje UCITS fondom Komisiji podnosi društvo za upravljanje koje će njim upravljati.

Zahtev iz stava 1. ovog člana podnosi se na obrascu "UCITS fond Organizovanje" i pored dokumentacije i podataka navedenih u članu 38. stav 2. Zakona sadrži:

1. dokaz o kapitalu društva za upravljanje u skladu sa članom 8. Zakona;

2. rešenje o upisu društva za upravljanje u registar privrednih subjekata i upisu svih promena;

3. naziv i sedište depozitara;

4. nacrt javnog poziva za upis i uplatu investicionih jedinica, odnosno početne ponude investicionih jedinica na obrascu "UCITS fond - Javni poziv";

5. dokaz o uplaćenoj naknadi Komisije;

6. drugu dokumentaciju na zahtev Komisije.

Dozvola za organizovanje i upravljanje UCITS fondom Član 5

Komisija donosi rešenje o izdavanju dozvole za organizovanje i upravljanje UCITS fondom (u daljem tekstu: dozvola za organizovanje) u roku od 30 xxxx od xxxx prijema

uredne dokumentacije propisane Zakonom i ovim pravilnikom.

Rešenjem iz stava 1. ovog člana Komisija istovremeno odobrava pravila UCITS xxxxx, prospekt, ključne informacije i daje saglasnost nacrt javnog poziva za upis i uplatu investicionih jedinica.

Komisija donosi rešenje sa pisanim obrazloženjem kojim odbija zahtev za davanje dozvole za organizovanje, ako utvrdi da nisu ispunjeni uslovi propisani Zakonom i ovim pravilnikom.

III REGISTAR UCITS FONDOVA

Član 6

Komisija vodi elektronski Registar UCITS fondova kojima upravljaju društva za upravljanje xxxxxx xx izdala dozvolu za rad.

Upis i promena podataka u registru iz stava 1. ovog člana vrši se na osnovu dostavljenih podataka i obaveštenja društava za upravljanje, kao i po službenoj dužnosti. U registar iz stava 1. ovog člana upisuju se sledeći podaci o UCITS fondu:

1) naziv UCITS xxxxx;

2) naziv društva za upravljanje koje njim upravlja;

3) datum izdavanja dozvole za organizovanje;

4) podaci o depozitaru UCITS xxxxx (naziv, sedište, matični broj);

5) revizor UCITS xxxxx (naziv, sedište, matični broj, telefon, e-mail);

6) država u kojoj je UCITS fond organizovan, ukoliko je organizovan izvan Republike;

7) ukoliko je UCITS fond u postupku raspuštanja, podaci o licu koje sprovodi postupak raspuštanja UCITS xxxxx (ime i prezime, datum stupanja na dužnost, telefon, e-mail);

8) podaci o statusnim promenama UCITS xxxxx;

9) datum oduzimanja dozvole za upravljanje UCITS fondom;

10) datum prestanka poslovanja UCITS xxxxx i brisanja UCITS xxxxx iz Registra.

Podaci iz stava 3. tač. 1), 2) i 10) ovog člana javno se objavljuju na internet stranici Komisije.

Komisija u registar iz stava 1. ovog člana po službenoj dužnosti upisuje podatke o licu iz stava 3. xxxxx 7) ovog člana ukoliko ga imenuje i podatke iz stava 3. tač. 9) i 10) ovog člana.

Društvo za upravljanje u roku od 30 xxxx od xxxx izdavanja dozvole za organizovanje dostavlja Komisiji podatke iz ovog člana koje Komisija ne upisuje po službenoj dužnosti na obrascu "Registar UCITS fondova - Podaci", koji potpisuju lica ovlašćena za zastupanje društva za upravljanje.

Ukoliko društvo za upravljanje upravlja xx xxxx UCITS fondova, u registar iz stava 1. ovog člana se upisuju i objavljuju svi UCITS fondovi kojima upravlja to društvo.

Promena podataka Član 7

Podaci koji se upisuju u registar iz člana 6. stav 1. ovog pravilnika moraju biti tačni i ažurirani.

Ukoliko dođe do promene podataka iz člana 6. stav 3. ovog pravilnika, koje Komisija ne upisuje po službenoj dužnosti, društvo za upravljanje o tome bez odlaganja obaveštava Komisiju i dostavlja joj dokumentaciju koja dokazuje navedenu promenu.

Društvo za upravljanje bez odlaganja obaveštava Komisiju o uočenom netačnom podatku koji je objavljen u registru iz člana 6. stav 1. ovog pravilnika i dostavlja tačan podatak za upis u registar sa dokumentacijom koja dokazuje navedenu promenu.

IV VRSTE UCITS FONDOVA

Član 8

U skladu sa odabranim investicionim ciljem, odnosno investicionom politikom, UCITS fondovi se dele na:

1) UCITS fond rasta vrednosti imovine;

2) Prihodni UCITS fond;

3) UCITS fond očuvanja vrednosti imovine;

4) Balansirani UCITS fond;

5) UCITS fond opšte prirode.

UCITS fond opšte prirode iz stava 1. xxxxx 5) ovog člana može ulagati imovinu u skladu sa ograničenjima propisanim Zakonom i ovim pravilnikom.

UCITS fond rasta vrednosti imovine Član 9

UCITS fond rasta vrednosti imovine ulaže najmanje 75% imovine u vlasničke hartije od vrednosti:

1) koje su listirane ili se njima trguje na regulisanom tržištu iz člana 43. ovog pravilnika, odnosno multilateralnoj trgovačkoj platformi (u daljem tekstu: MTP) u Republici i/ili državi članici Evropske unije (u daljem tekstu: država članica);

2) koji su listirani na službenom listingu berze u trećoj državi koja nije država članica (u daljem tekstu: treća država) ili kojima se trguje na drugom regulisanom tržištu u trećoj državi koje redovno posluje, priznato je i otvoreno za javnost, pod uslovom da je takvo ulaganje predviđeno prospektom UCITS xxxxx; i

3) investicione jedinice i akcije UCITS fondova ili drugih investicionih fondova koji ispunjavaju uslove iz člana 45. stav 1. xxxxx 3) ovog pravilnika, kojima se trguje na regulisanom tržištu i koji svoju imovinu pretežno ulažu u vlasničke hartije od vrednosti iz tač. 1) i 2) ovog stava.

U uslovima poremećaja na finansijskom tržištu, najmanje 60% imovine UCITS xxxxx rasta vrednosti imovine xxxx biti uloženo u finansijske instrumente iz stava 1. ovog člana.

Prihodni UCITS fond Član 10

Prihodni UCITS fond ulaže najmanje 75% imovine u:

1) instrumente tržišta novca kojima se ne trguje na regulisanim tržištima iz člana 43. ovog pravilnika, a čije je izdavanje ili izdavalac regulisan u smislu zaštite investitora i štednih uloga, na način da:

(1) izdala ih je ili za njih garantuje Republika, Narodna banka Srbije, autonomna pokrajina, jedinica lokalne samouprave Republike, država članica ili jedinica lokalne i regionalne samouprave ili centralna banka druge države članice, Evropska centralna banka, Evropska unija ili Evropska investiciona xxxxx, xxxxx država ili, u slučaju federalne države, jedna od članica koje čine federaciju, ili javno međunarodno telo kojem pripadaju jedna ili više država članica, u skladu sa propisima,

(2) izdalo ih je društvo čijim se hartijama od vrednosti trguje na regulisanim tržištima iz člana 43. ovog pravilnika, ili

(3) izdao ih je ili za njih garantuje subjekt koji podleže prudencijalnom nadzoru ili subjekt koji podleže pravilima nadzora koja su barem jednako stroga xxx xxx propisana Zakonom;

2) dužničke hartije od vrednosti:

(1) koje su listirane ili se njima trguje na regulisanom tržištu iz člana 43. ovog pravilnika, odnosno MTP u Republici i/ili državi članici, i

(2) koji su listirani na službenom listingu berze u trećoj državi ili kojima se trguje na drugom regulisanom tržištu u trećoj državi koje redovno posluje, priznato je i otvoreno za javnost, pod uslovom da je takvo ulaganje predviđeno prospektom UCITS xxxxx;

3) investicione jedinice i akcije UCITS fondova ili drugih investicionih fondova koji ispunjavaju uslove iz člana 45. stav 1. xxxxx 3) ovog pravilnika, kojima se trguje na regulisanom tržištu i koji svoju imovinu pretežno ulažu u instrumente tržišta novca i dužničke hartije od vrednosti iz tač. 1) i 2) ovog stava.

U uslovima poremećaja na finansijskom tržištu, najmanje 60% imovine prihodnog UCITS xxxxx xxxx biti uloženo u finansijske instrumente iz stava 1. ovog člana.

UCITS fond očuvanja vrednosti imovine Član 11

UCITS fond očuvanja vrednosti imovine ulaže najmanje 75% imovine u:

(2) izdalo ih je društvo čijim se hartijama od vrednosti trguje na regulisanim tržištima iz člana 43. ovog pravilnika, ili

(3) izdao ih je ili za njih garantuje subjekt koji podleže prudencijalnom nadzoru ili subjekt koji podleže pravilima nadzora koja su barem jednako stroga xxx xxx propisana Zakonom;

2) depozite kod kreditnih institucija koji su raspoloživi na prvi zahtev i koji dospevaju za najviše 12 meseci, pod uslovom da kreditna institucija ima registrovano sedište u Republici ili državi članici ili, ako kreditna institucija ima registrovano sedište u trećoj državi, pod uslovom da podleže nadzoru za koji Komisija smatra da xx xxxxxx onome propisanom Zakonom;

3) investicione jedinice i akcije UCITS fondova ili drugih investicionih fondova koji ispunjavaju uslove iz člana 45. stav 1. xxxxx 3) ovog pravilnika, kojima se trguje na regulisanom tržištu i koji svoju imovinu pretežno ulažu u instrumente tržišta novca i depozite iz tač. 1) i 2) ovog stava.

Balansirani UCITS fond Član 12

Balansirani UCITS fond ulaže najmanje 85% imovine u finansijske instrumente u koje mogu ulagati UCITS fond rasta vrednosti imovine i prihodni UCITS fond u skladu sa čl. 9. i

10. ovog pravilnika.

Ulaganja u dužničke hartije od vrednosti iz člana 10. stav 1. xxxxx 2) ovog pravilnika i investicione jedinice i akcije UCITS fondova ili drugih investicionih fondova iz člana 10. stav 1. xxxxx 3) i člana 11. stav 1. xxxxx 3) ovog pravilnika, kao i u depozite iz člana 11. stav 1. xxxxx 2) ovog pravilnika ne mogu biti manja od 35% niti više od 65% vrednosti imovine balansiranog UCITS xxxxx.

U uslovima poremećaja na finansijskom tržištu, najmanje 70% imovine balansiranog UCITS xxxxx xxxx biti uloženo u finansijske instrumente u koje mogu ulagati UCITS fond rasta vrednosti imovine i prihodni UCITS fond u skladu sa čl. 9. i 10. ovog pravilnika, s xxx da ulaganje u dužničke hartije od vrednosti iz člana 10. stav 1. xxxxx 2) ovog pravilnika i investicione jedinice i akcije UCITS fondova ili drugih investicionih fondova iz člana 10. stav 1. xxxxx 3) i člana 11. stav 1. xxxxx 3) ovog pravilnika, kao i u i depozite iz člana 11. stav 1. xxxxx 2) ovog pravilnika ne može biti manje od 35% xxxx xxxx od 75% imovine balansiranog UCITS xxxxx.

V PRAVILA UCITS XXXXX, PROSPEKT I KLJUČNE INFORMACIJE

Član 13

UCITS fond ima pravila, prospekt i ključne informacije, koje društvo za upravljanje sastavlja posebno za svaki UCITS fond kojim upravlja.

Dokumentacija iz stava 1. ovog člana Komisiji se podnosi na odobrenje uz zahtev iz člana 4. ovog pravilnika na propisanim obrascima "UCITS fond - Pravila", "UCITS fond - Prospekt" i "UCITS fond - Ključne informacije", kao i prilikom njihovih izmena.

Pravila UCITS xxxxx Član 14

Pravilima UCITS xxxxx uređuju se odnosi između društva za upravljanje, UCITS xxxxx, depozitara i članova xxxxx. Pravila UCITS xxxxx prilažu se prospektu i čine njegov sastavni deo.

Izuzetno xx xxxxx 2. ovog člana, pravila UCITS xxxxx ne moraju biti priložena prospektu u slučaju da prospekt predviđa da će pravila UCITS xxxxx biti dostavljena članu xxxxx xx njegov zahtev, odnosno da predviđa mesto, gde će pravila UCITS xxxxx biti dostupna na uvid.

Pravila UCITS xxxxx sadrže podatke navedene u članu 64. stav 2. Zakona, a naročito podatke o:

1) poslovima koje obavlja društvo za upravljanje, uslovima i načinu njihovog obavljanja;

2) poslovima koje je društvo za upravljanje delegiralo na treće lice, uključujući i specifikaciju poslova koji mogu biti delegirani na xxxxx xxxx, kriterijume koji će se koristiti prilikom njihovog odabira i kontrolne procedure xxxxxx xx društvo za upravljanje vršiti kontinuirani nadzor nad delegiranim poslovima;

3) međusobnim odnosima društva za upravljanje, UCITS xxxxx, depozitara i članova xxxxx;

4) načinu i uslovima pod kojima članovi uprave i zaposleni u društvu za upravljanje mogu ulagati svoja sredstva u UCITS fond;

5) administrativnim i računovodstvenim procedurama;

6) kontrolnim i sigurnosnim merama za obradu podataka i njihovo čuvanje;

7) sistemu interne kontrole;

8) procedurama za sprečavanje konflikta interesa i merama kojima se sprečava da društvo za upravljanje koristi imovinu UCITS fond za sopstveni račun;

9) procedurama za sprečavanje zloupotrebe insajderskih informacija i merama u slučaju zloupotrebe;

10) načinu na koji se obezbeđuje da zaposleni i članovi uprave društva za upravljanje i sa njima blisko povezana lica postupaju u skladu sa odredbama o načelima sigurnog i dobrog poslovanja u smislu zakona kojim se uređuje tržište kapitala, a naročito o:

(1) načinu na koji su dužni da postupaju kada kupuju i prodaju investicione jedinice UCITS xxxxx xxxxx društvo za upravljanje upravlja,

(2) načinu na koji su dužni da postupaju kada kupuju i prodaju hartije od vrednosti i drugu imovinu u koju se ulaže i imovina UCITS xxxxx kojom društvo za upravljanje upravlja;

11) drugim pitanjima od značaja za poslovanje društva za upravljanje.

Podaci iz stava 4. ovog člana moraju biti napisani jasnim, jednostavnim i investitorima xxxx razumljivim jezikom.

Izmene pravila UCITS xxxxx Član 15

Uz zahtev za izdavanje saglasnosti na izmene pravila UCITS xxxxx iz člana 64. Zakona, društvo za upravljanje je dužno da priloži i odluku uprave o usvajanju izmena pravila, u

kojoj će se naznačiti u kojim delovima se pravila menjaju i na xxxx xxxxx, uz izjavu da u preostalim delovima ostaju ista.

Prospekt i ključne informacije Član 16

Prospekt je osnovni dokument UCITS xxxxx xxxx potencijalnim investitorima pruža potpune i jasne informacije za donošenje odluke o ulaganju.

Ključne informacije predstavljaju kratak dokument koji sadrži informacije o najvažnijim karakteristikama UCITS xxxxx, xxx što su vrste ulaganja i mogući rizici, a koje su jasno naznačene kao ključne i omogućavaju prosečnom investitoru da razume vrste i značaj rizika, uz ocenu posledica sticanja investicionih jedinica.

Informacije navedene u ključnim informacijama moraju odgovarati po svojoj sadržini informacijama navedenim u prospektu.

Prospekt i ključne informacije se objavljuju na srpskom jeziku, a mogu biti objavljeni i na stranom jeziku, nakon što ih odobri Komisija.

Sadržina prospekta Član 17

Prospekt, pored podataka propisanih članom 61. Zakona, sadrži sledeće podatke:

1) naziv i vrsta UCITS xxxxx;

2) datum organizovanja UCITS xxxxx i vreme trajanja UCITS, kao i rok na koji se organizuje ukoliko se organizuje na određeno vreme, kao i eventualni način promene tog roka;

3) investicioni cilj i investicionu politiku UCITS xxxxx;

4) glavne rizike ulaganja;

5) način ulaganja imovine UCITS xxxxx xxxx obuhvata kriterijume za diversifikaciju portfolija UCITS xxxxx uz navođenje procentualno najvećeg i najmanjeg dela sredstava UCITS xxxxx xxxx će se ulagati u pojedine vrste hartije od vrednosti ili u novčane depozite;

6) strukturu imovine UCITS xxxxx xx xxx 31. decembar prethodne godine, odnosno 30. juni tekuće godine;

7) neto prinos UCITS xxxxx;

8) visinu naknada i troškova koji se naplaćuju od članova i iz imovine UCITS xxxxx x xxxxx obračuna istih;

9) način obaveštavanja članova UCITS xxxxx o promeni opštih akata društva za upravljanje;

10) način obaveštavanja članova UCITS xxxxx o promeni investicione politike;

11) vreme, mesto i postupak kupovine i otkupa investicionih jedinica;

12) valuta UCITS xxxxx, odnosno informacija o tome da xx xx UCITS fond dinarski ili devizni, te ukoliko je devizni koja valuta je u pitanju, odnosno u kojoj valuti će investitori vršiti uplate u UCITS fond, odnosno u kojoj valuti će se investitorima novac isplaćivati prilikom otkupa investicionih jedinica;

13) vrsta poslova i podaci o licima kojima se poveravaju administrativni i marketinški poslovi;

14) okolnosti pod kojima može doći do obustave kupovine i otkupa investicionih jedinica tog xxxxx;

15) vreme i način raspodele xxxxxxx, odnosno dobiti ukoliko se raspodeljuje;

16) poreski tretman imovine xxxxx i članova xxxxx;

17) xxxxxxxx raspuštanja tog xxxxx u slučaju isteka vremena na koji je fond organizovan.

Prospektom može biti predviđena mogućnost da društvo za upravljanje u određenom periodu može preuzeti deo ili celokupan iznos pojedinih troškova UCITS xxxxx ili da određenim kategorijama investitora može ukinuti ili smanjiti naknadu za kupovinu ili otkup investicionih jedinica i druge naknade koje naplaćuje od članova tog xxxxx.

Prospekt xxxx biti pregledan, jasan, nedvosmislen i jednostavan za razumevanje.

Nijedan podatak ili deo prospekta ne sme biti upadljiviji od ostalih, ukoliko nije drukčije propisano ovim pravilnikom.

Promena prospekta i ključnih informacija

Značajne promene

Član 18

Društvo za upravljanje dužno je da dostavi Komisiji zahtev radi davanja odobrenja na izmenjeni prospekt i ključne informacije kada nastupe značajne promene usled kojih podaci u prospektu i ključnim informacijama ne odgovaraju stvarnom stanju skladu sa članom 63. Zakona.

Značajnim promenama iz stava 1. ovog člana smatraju se izmene i dopune prospekta koje se predlažu s namerom:

1) promene ulaznih naknada, godišnjih naknada za upravljanje ili izlaznih naknada, koje mogu rezultirati većim troškovima za investitore;

2) promene elemenata vezanih uz ulaganja UCITS xxxxx:

(1) investicionih ciljeva UCITS xxxxx, uključujući njegove finansijske ciljeve (npr. ostvarivanje kapitalne dobiti ili xxxxxxx), xxx i načina ostvarenja ciljeva UCITS xxxxx,

(2) ciljane strukture portolija,

(3) strategije investiranja,

(4) bilo kakvih ograničenja strategije investiranja,

(5) uslova vezanih za zaduživanje,

(6) rizika povezanih sa ulaganjem i sa strukturom UCITS xxxxx, uz tabelarni prikaz tih rizika i njihov maksimalno prihvatljiv nivo koji je UCITS fond spreman da prihvati i načina upravljanja navedenim rizicima, i

(7) rizika povezanih sa društvom za upravljanje i načina upravljanja xxx rizicima,

(8) vrste UCITS xxxxx u smislu kategorizacije propisane ovim pravilnikom;

3) promene profila rizičnosti UCITS xxxxx, sklonosti prema riziku i sposobnosti nosivosti rizika;

4) promene politike isplate xxxxxxx ili dobiti UCITS xxxxx imaocima investicionih jedinica; i/ili

5) produženje trajanja ili skraćivanja trajanja UCITS xxxxx, xxxx xx on osnovan na određeno vreme.

Društvo za upravljanje je dužno uz zahtev iz stava 1. ovog člana da priloži odluku uprave društva za upravljanje o usvajanju promena prospekta, u kojoj će se naznačiti u kojim delovima se prospekt menja i na xxxx xxxxx, uz izjavu da u preostalim delovima ostaje isti.

Član 19

Komisija donosi rešenje u roku od 15 xxxx od xxxx prijema urednog zahteva o odobrenju prospekta i ključnih informacija kada su za to ispunjeni svi uslovi u skladu sa članom

63. Zakona.

Društvo za upravljanje je dužno da narednog xxxx od xxxx prijema rešenja iz stava 1. ovog člana objavi vest o izmenama, kao i tekst izmenjenog prospekta i ključnih informacija na svojoj internet stranici.

Društvo za upravljanje je dužno da u roku od xxxx xxxx od xxxx prijema rešenja iz stava 1. ovog člana članovima xxxxx pošalje obaveštenje o značajnim promenama prospekta.

Društvo za upravljanje je dužno da u vesti i obaveštenju iz st. 2. i 3. ovog člana jasno naznači koje su značajne promene, kao i xxx xxxx promene prospekta stupaju na snagu. U roku od 40 xxxx od xxxx objavljivanja promena akata iz stava 2. ovog člana svi članovi xxxxx imaju pravo da traže otkup investicionih jedinica bez plaćanja izlazne naknade. O ispunjavanju svojih obaveza prema članovi xxxxx iz st. 2. i 3. ovog člana društvo za upravljanje bez odlaganja obaveštava Komisiju.

Značajne promene prospekta stupaju na snagu istekom roka od 40 xxxx od xxxx objavljivanja akata iz stava 2. ovog člana.

Član 20

Društvo za upravljanje dužno je da kontinuirano ažurira prospekt u xxxx xxxx se odnosi na promene prospekta koje nisu značajne i da na svojoj internet stranici bez odlaganja objavi ažurirani prospekt.

Društvo za upravljanje dužno je da najkasnije do 15. februara svake godine dostavi Komisiji poslednji ažurirani prospekt.

VI INVESTICIONE JEDINICE

Početna ponuda investicionih jedinica Član 21

Početna ponuda investicionih jedinica može započeti tek po objavljivanju prospekta u skladu sa članom 62. stav 4. Zakona.

Početna ponuda investicionih jedinica se javno objavljuje na jedan od sledećih načina:

1) na internet stranici društva za upravljanje;

2) u jednim ili više dnevnih novina koje se prodaju na celom području Republike, odnosno države u kojoj će investicione jedinice biti nuđene;

3) u štampanom obliku koji je besplatno dostupan u službenim prostorijama društva za upravljanje i u prostorijama pravnih lica sa xxxxxx xx društvo za upravljanje sklopilo ugovor o poslovnoj saradnji za obavljanje poslova nuđenja investicionih jedinica.

Početna ponuda iz stava 1. ovog člana dostavlja se na obrascu "UCITS fond - Javni poziv" i sadrži naročito:

1) osnovne podatke o društvu za upravljanje;

2) osnov i svrhu izdavanja investicionih jedinica;

3) prava člana xxxxx;

4) cenu investicione jedinice u valuti xxxx xx društvo za upravljanje odredilo i navelo u prospektu;

5) valutu u kojoj se vrši otkup investicione jedinice;

6) trajanje početne ponude, odnosno javnog poziva (datum početka i završetka roka za upis i uplatu investicionih jedinica, odnosno tačan broj xxxx xxxx za upis i uplatu);

7) postupak i ograničenja upisa i uplate investicionih jedinica;

8) organizovanje UCITS xxxxx ili povraćaj sredstava u slučaju da okončanjem perioda za početnu ponudu nisu prikupljena sredstva u skladu sa pravilima ili prospektom;

9) osnovne podatke o depozitaru;

10) kontakt telefone na kojima se mogu dobiti ostale informacije.

Kupovina i otkup investicionih jedinica Član 22

Kupovina investicionih jedinica vrši se uplatom u dinarima ili devizama, na način propisan Zakonom, prospektom i ključnim informacijama.

Društvo za upravljanje u prospektu opredeljuje valutu u kojoj se vrši uplata cene prilikom kupovine investicione jedinice, odnosno valutu u kojoj se vrši otkup investicionih jedinica.

Društvo za upravljanje prospektom može odrediti da se otkup vrši u valuti drugačijoj od one u kojoj je izvršena uplata cene prilikom kupovine investicione jedinice.

Konverzija dinarskih i deviznih uplata za kupovinu investicione jedinice vrši se narednog radnog xxxx u odnosu na xxx priliva sredstava na račun UCITS xxxxx, xxxxx vrednosti investicione jedinice na xxx priliva (xxx T), a broj kupljenih investicionih jedinica na individualnom računu člana xxxxx xx evidentira na xxx konverzije (xxx T+1).

Obračun deviznih uplata u dinarsku protivvrednost vrši se prema zvaničnom srednjem kursu dinara prema toj valuti koji utvrđuje Narodna banka Srbije na xxx priliva na račun UCITS xxxxx.

Broj kupljenih investicionih jedinica se izračunava prema sledećoj formuli:

U · (1-F) - Ff

N =

pri čemu je:

N - broj kupljenih investicionih jedinica

U - novčana sredstva koja su uplaćena na dinarski račun UCITS xxxxx, odnosno dinarska protivvrednost deviznih sredstava obračunata prema zvaničnom srednjem kursu dinara prema toj valuti koji utvrđuje Narodna banka Srbije na xxx priliva na devizni račun UCITS xxxxx

F - procentualna naknada za kupovinu investicionih jedinica, ukoliko je društvo za upravljanje naplaćuje A - vrednost investicione jedinice na xxx uplate

Ff - jednokratna fiksna naknada koja se naplaćuje prilikom inicijalne kupovine investicionih jedinica (administrativna naknada za pristupanje fondu), ukoliko je društvo naplaćuje Ukoliko uplata nije dovoljna za kupovinu cele investicione jedinice, na individualnom računu klijenta se evidentira deo investicione jedinice.

Neidentifikovane uplate Član 23

U slučaju uplata na račun UCITS xxxxx čijeg uplatioca društvo za upravljanje ne može da identifikuje (uplate bez poziva na broj pristupnice, odnosno uplate pre prve dostave

popunjene pristupnice društvu za upravljanje i sl.), uplaćena sredstva tretiraju kao neraspoređena sredstva i ne ulaze u obračun vrednosti neto imovine UCITS xxxxx. U slučaju da se u roku od pet radnih xxxx od xxxx priliva identifikuje uplatilac, dodela investicionih jedinica vrši se na xxx identifikacije tog člana xxxxx.

Društvo za upravljanje je dužno da da nalog depozitaru da sredstva iz stava 1. ovog člana vrati uplatnoj banci narednog radnog xxxx xxxxx isteka roka iz stava 2. ovog člana.

Otkup investicionih jedinica Član 24

Društvo za upravljanje je dužno da u roku od pet radnih xxxx od xxxx podnošenja zahteva člana xxxxx za otkup investicionih jedinica izvrši otkup investicionih jedinica

prenosom sredstava na dinarski račun, odnosno prenosom sredstava na devizni račun člana xxxxx u valuti opredeljenoj prospektom, a obračunatoj prema zvaničnom srednjem kursu dinara prema toj valuti koji utvrđuje Narodna banka Srbije na xxx prijema zahteva za otkup investicionih jedinica.

Otkup investicione jedinice se vrši po vrednosti koja xx xxxxxx na sledeći način:

U = (A · N) · (1 - F)

pri čemu je:

U - iznos uplaćenih sredstava na novčani račun člana xxxxx

A - vrednost investicione jedinice na xxx prijema zahteva za otkup investicionih jedinica N - broj investicionih jedinica za xxxx otkup je član xxxxx podneo zahtev,

F - procentualna naknada za otkup investicionih jedinica (ukoliko je društvo za upravljanje naplaćuje)

Potvrda o sticanju ili otuđenju investicionih jedinica Član 25

Potvrda o sticanju ili otuđenju investicionih jedinica izdaje se članu xxxxx narednog radnog xxxx od xxxx upisa u registar investicionih jedinica iz člana 48. stav 4. Zakona. Potvrda o sticanju ili otuđenju investicionih jedinica xxxx da sadrži:

1) datum sticanja ili otuđenja investicione jedinice;

2) naziv UCITS xxxxx, xxx i poslovno ime i sedište društva za upravljanje;

3) broj investicionih jedinica u imovini UCITS xxxxx xx koje glasi potvrda;

4) ime i prezime/poslovno ime i JMBG/MB imaoca investicione jedinice;

5) mesto i datum izdavanja potvrde; i

6) potpis ovlašćenog lica društva za upravljanje.

Do promene imaoca investicione jedinice može doći dobrovoljnim raspolaganjem, na osnovu odluke suda ili drugog nadležnog organa, ili na osnovu zakona.

Ako sticalac stekne investicionu jedinicu na osnovu odluke suda ili drugog nadležnog organa, odnosno na osnovu zakona, a ne ispunjava uslove da postane investitor u UCITS fondu u skladu sa Zakonom ili prospektom, društvo za upravljanje od njega otkupljuje investicionu jedinicu.

Privremeno obustavljanje izdavanja i otkupa investicionih jedinica Član 26

Neto vrednost imovine UCITS xxxxx, xxxx vrednost investicione jedinice i prinos UCITS xxxxx xxxx nisu usaglašeni između depozitara i društva za upravljanje, odnosno koje

depozitar ne može potvrditi, ne mogu se objavljivati.

Ukoliko do xxxxx xxxx T+1, depozitar i društvo za upravljanje ne razreše razlike u obračunu neto vrednosti imovine UCITS xxxxx i vrednosti investicione jedinice, društvo za upravljanje je dužno da obustavi izdavanje i otkup investicionih jedinica na način predviđen ovim pravilnikom.

Član 27 Prospekt sadrži uslove pod kojima može doći do obustave izdavanja i otkupa investicionih jedinica. Izdavanje i otkup investicionih jedinica obustavljaju se istovremeno.

Izdavanje i otkup investicionih jedinica se obustavlja:

1) kada nije moguće izračunati neto vrednost imovine UCITS xxxxx i vrednosti investicione jedinice usled toga što:

(1) do xxxxx xxxx T+1 - nisu razrešene utvrđene razlike u obračunu, odnosno otklonjene uočene greške,

(2) su nastupili vanredni događaji izazvani višom silom (pad informacionog sistema društva za upravljanje, odnosno depozitara, i tehničke i tehnološke poteškoće usled kojih je nemoguće utvrđivanje neto vrednost imovine UCITS xxxxx i vrednosti investicione jedinice ili individualnih uloga članova xxxxx i sl.);

2) po nalogu Komisije radi zaštite interesa investitora.

Izdavanje i otkup investicionih jedinica se može obustaviti i kada se u jednom danu ispostave zahtevi za otkup investicionih jedinica u iznosu većem od 10% vrednosti imovine UCITS xxxxx, a fond nije u mogućnosti da u Zakonom propisanom roku realizuje takve zahteve.

Obaveštenje o obustavi Član 28

Depozitar obustavlja izdavanje i otkup investicionih jedinica kada primi nalog od društva za upravljanje u skladu sa članom 56. st. 1. i 2. Zakona, te obaveštava o tome Komisiju.

Obaveštenje iz stava 1. ovog člana sadrži razloge obustave i plan za otklanjanje tih razloga u slučaju da je obustava posledica nastupanja vanrednih događaja usled više sile.

Komisija može da zahteva od društva za upravljanje da dostavi dodatnu dokumentaciju i informacije neophodne za procenu opravdanosti odluke o obustavljanju.

Način prijema zahteva za izdavanje ili otkup Član 29

Za vreme trajanja obustave, društvo za upravljanje je dužno da zahteve za otkup primljene pre xxxx T isplati u rokovima i na način propisanim Zakonom i prospektom.

Društvo za upravljanje dužno je da odbije da zaključi ugovor o ulaganju za zahteve za izdavanje investicionih jedinica ukoliko su primljeni za vreme obustave izdavanja i otkupa, a sve eventualne primljene uplate bez odlaganja xx xxxxx investitorima UCITS xxxxx.

Zahteve za otkup investicionih jedinica za vreme obustave izdavanja i otkupa društvo za upravljanje dužno je da evidentira prema redosledu prijema, pri čemu se nijedan imalac investicione jedinice ne sme staviti u povlašćeni položaj.

Prava imalaca investicionih jedinica, propisana članom 48. stav 1. Zakona, kao i prava i tereti na investicionim jedinicama, kao i prava trećih lica u skladu sa članom 54. stav 1. Zakona, za vreme obustave izdavanja i otkupa miruju do datuma prestanka obustave izdavanja i otkupa investicionih jedinica.

Uslovi utvrđivanja cene investicione jedinice, rokovi isplate i nastavak poslovanja Član 30

Zahteve za otkup investicione jedinice primljene za vreme obustave izdavanja i otkupa, društvo za upravljanje će izvršiti po ceni investicione jedinice utvrđenoj za xxx prestanka obustave izdavanja i otkupa investicionih jedinica.

Rok iz člana 53. stav 6. Zakona izuzetno se može produžiti za dodatnih 7 xxxx, za isplatu zahteva za otkup investicionih jedinica koji su primljeni za vreme obustave izdavanja i otkupa investicionih jedinica, ako je to u interesu ostalih imalaca investicionih jedinica i predviđeno je prospektom i/ili pravilima UCITS xxxxx.

Nakon nastupanja privremene obustave izdavanja i otkupa investicionih jedinica društvo za upravljanje dužno je da bez odlaganja na svojoj internet stranici objavi da investitori koji za vreme obustave izdavanja i otkupa podnesu zahtev za otkup imaju za vreme obustave mogućnost da povuku zahtev ili da ga izvrše po ceni iz stava 1. ovog člana.

Trajanje i prestanak obustave Član 31

Obustava izdavanja i otkupa investicionih jedinica xxxx prestati čim društvo za upravljanje, depozitar i Komisija ustanove da su prošli razlozi za obustavu.

Komisija može naložiti nastavak izdavanja i otkupa investicionih jedinica u slučajevima kada oceni da je moguće na fer način vršiti vrednovanje imovine xxxxx, odnosno da je to u interesu članova xxxxx.

U slučaju iz stava 1. ovog člana, društvo za upravljanje na početku narednog radnog xxxx nastavlja izdavanje i otkup investicionih jedinica i o tome istog xxxx pisanim putem obaveštava posrednike, depozitara i Komisiju i objavljuje obaveštenje na svojoj internet stranici.

Distribucija Član 32

Ukoliko prodaju investicionih jedinica obavljaju lica iz člana 69. stav 3. Zakona, društvo za upravljanje sa njima potpisuje ugovor o distribuciji xxxx je predmet prodaja investicionih

jedinica.

Pre potpisivanja ugovora iz stava 1. ovog člana društvo za upravljanje je dužno da sa dužnom pažnjom:

1) utvrdi da pravno lice iz stava 1. ovog člana ima dozvolu za pružanje investicionih usluga prema odredbama zakona kojim se uređuje tržište kapitala;

2) obezbedi da je ugovor iz stava 1. ovog člana u skladu sa odredbama zakona kojim se uređuje tržište kapitala;

3) obezbedi da fizička xxxx xxxx su zaposlena ili na drugi način angažovana xx xxxxxx distributera ili društva za upravljanje, a obavljaju poslove prodaje investicionih jedinica, ispunjavaju uslove propisane članom 33. ovog pravilnika.

Pravno lice iz stava 1. ovog člana koje je s društvom za upravljanje zaključilo ugovor o distribuciji ne sme navedene poslove delegirati na treće lice.

Novčana sredstva u svrhu kupovine investicionih jedinica u UCITS fondu ne uplaćuju se distributerima, već se uplaćuju na za to predviđeni račun UCITS xxxxx.

Lica zaposlena ili na drugi način angažovana kod distributera ili društva za upravljanje koja obavljaju poslove prodaje investicionih jedinica dužna su da svakom potencijalnom investitoru daju na uvid:

1) prospekt, ključne informacije i pravila poslovanja UCITS xxxxx;

2) xxxx xx to primenjivo, marketinški materijal UCITS xxxxx.

Društvo za upravljanje i distributer su dužni da vode i redovno ažuriraju evidencije o stanju i transakcijama investicionih jedinica obavljenim posredstvom tog distributera, u skladu sa odredbama o čuvanju poslovne dokumentacije iz Zakona i zakona kojim se uređuje tržište kapitala, kao i da ih na zahtev dostave Komisiji.

Društvo za upravljanje je dužno da obezbedi da pravno lice iz stava 1. ovog člana koje je s društvom za upravljanje zaključilo ugovor o distribuciji o investitorima kojima nudi investicione jedinice prikupi sve potrebne podatke i dokumentaciju koji su propisani Zakonom i ovim pravilnikom.

Društvo za upravljanje je dužno da obezbedi da distributer prikupljenu dokumentaciju xxxx u skladu sa odredbama Zakona i zakona kojim se uređuje tržište kapitala. U slučaju zaključenja ugovora o distribuciji, odgovornost društva za upravljanje za obavljanje prodajnih usluga prema investitorima ne prestaje.

Uslovi koje moraju da ispunjavaju fizička xxxx xxxx obavljaju poslove prodaje investicionih jedinica Član 33

Fizička xxxx xxxx su zaposlena ili na drugi način angažovana xx xxxxxx distributera ili društva za upravljanje za obavljanje poslova prodaje investicionih jedinica moraju ispunjavati sledeće uslove:

1) moraju da imaju završenu srednju školu u četvorogodišnjem trajanju;

2) stručno su osposobljena za poslove prodaje investicionih jedinica na osnovu obuke koju organizuje društvo za upravljanje, a koja xxxx obuhvatati opšta znanja o kompleksnim finansijskim instrumentima i znanja o bitnim karakteristikama UCITS xxxxx čije investicione jedinice prodaju i značaju svih rizika povezanih sa konkretnim

ulaganjem.

Popis distributera Član 34

Društvo za upravljanje je dužno da jednom godišnje, do kraja januara tekuće godine, Komisiji dostavi popis distributera sa xxxxxx xx imalo potpisan ugovor u skladu sa članom

69. Zakona, sa stanjem na xxx 31. decembra prethodne godine.

Popis iz stava 1. ovog člana xxxx da sadrži naziv i sedište distributera, datum zaključenja ugovora i naznaku jednog ili više UCITS xxxxx čije će se investicione jedinice prodavati na osnovu predmetnog ugovora.

Distributer iz člana 32. stav 1. ovog pravilnika xxxxx xx da vodi i redovno ažurira evidenciju zaposlenih, odnosno angažovanih lica koji obavljaju poslove prodaje investicionih jedinica, koju na zahtev dostavlja društvu za upravljanje, a društvo za upravljanje je istu dužno da na zahtev dostavi Komisiji.

VII MARKETING UCITS XXXXX

Član 35

Pod marketingom, odnosno oglašavanjem, u smislu ovog pravilnika, podrazumevaju se svi oblici javne komunikacije društva za upravljanje, kojima se opisuju karakteristike, usluge i prinosi društava za upravljanje, odnosno UCITS fondova kojima to društvo upravlja, a xxxx je cilj da direktno ili indirektno privuku, odnosno zadrže investitore u UCITS fondu.

Član 36

Društvo za upravljanje je dužno da pravilima UCITS xxxxx propiše procedure i pravila oglašavanja i promocije društva za upravljanje i UCITS fondova kojima upravlja, koje garantuju da se marketinške aktivnosti vrše u skladu sa Zakonom, zakonom koji reguliše oglašavanje i ovim pravilnikom, a naročito da javna komunikacija društva za upravljanje:

1) bude zasnovana na načelima fer poslovanja;

2) obezbedi dovoljno informacija na osnovu kojih se mogu proceniti rizici ulaganja u fond;

3) uravnoteženo predstavlja potencijalnu dobit i rizike.

Procedure iz stava 1. ovog člana treba da obezbede da posrednici koje društvo za upravljanje angažuje za vršenje prodajnih usluga, xxx x xxxxx pravna xxxx xxxx su angažovana za obavljanje marketinških poslova poštuju zakon i interna pravila društva za upravljanje.

Član 37

Pod poslovima marketinga u smislu ovog pravilnika podrazumeva se:

1) obaveštavanje zainteresovanih lica o osnovnim podacima o društvu za upravljanje, kao i delatnostima koje ono obavlja;

2) obaveštavanje i edukacija zainteresovanih xxxx x xxxx UCITS fondova u Republici, karakteristikama ulaganja u UCITS fondove, rezultatima i zakonskoj regulativi;

3) dodeljivanje primeraka prospekta, ključnih informacija i pravila poslovanja UCITS fondova kojima društvo za upravljanje upravlja, kao i zakonske i podzakonske regulative i drugih pismena edukativnog sadržaja kao i davanje pojašnjenja istih;

4) obaveštavanje o mestu i vremenu kada zainteresovana lica mogu postati članovi xxxxx.

Poslovi marketinga u smislu ovog pravilnika ne podrazumevaju:

1) zastupanje društva za upravljanje u prodaji investicionih jedinica;

2) zaključenje ugovora o pristupanju fondu kojim društvo za upravljanje upravlja;

3) prijem sredstava ili uplata na ime kupovine investicionih jedinica.

Tekst za oglašavanje Član 38

Društvo za upravljanje vrši javno oglašavanje UCITS fondova objavljivanjem teksta, u pisanim i elektronskim medijima, putem bilborda ili u drugom obliku.

Društvo je dužno da pripremi tekst za oglašavanje koji:

1) je napisan na srpskom jeziku (s xxx xx xxxx biti i na stranom jeziku, ukoliko je istovetne sadržine);

2) sadrži pojmove usaglašene sa zakonskom regulativom;

3) xx xxxx razumljiv i jasan, odnosno sadrži precizne, ažurirane, relevantne, nedvosmislene i potpune informacije o društvu za upravljanje i/ili UCITS fondovima kojima upravlja;

4) sadrži savet investitorima da treba da razmotre investicione ciljeve, rizike, naknade i troškove investicionog xxxxx pre nego što se odluče da investiraju;

5) ukoliko sadrži statističke podatke, podatke do kojih se dolazi istraživanjem ili podatke iz dokumentacije, xxxx jasno sadržati njihov izvor, kao i periode na koje se odnose, da bi se mogli objektivno proveriti u smislu njihove relevantnosti;

6) ukoliko sadrži poslovne rezultate finansijske xxxxx čije je društvo za upravljanje deo:

(1) rezultati poslovne xxxxx ne smeju biti predstavljeni kao rezultati društva za upravljanje, odnosno ti podaci xxxxx xx xxxx jasno odvojeni od poslovnih rezultata tog društva,

(2) samo xxxx xxxx direktno poseduju učešće u kapitalu društva za upravljanje mogu biti naznačena kao akcionari tog društva;

7) svako oglašavanje upoređivanjem xxxx sadržati sve materijalne razlike između društava za upravljanje, odnosno UCITS fondova koja se porede.

Tekst za oglašavanje ne sme da sadrži:

1) neistinite podatke, kao ni podatke kojima se stvara lažni ili pogrešan utisak o društvu za upravljanje, UCITS fondovima kojim društvo upravlja ili o investicionim fondovima

uopšte;

2) podatke koji se ne mogu objektivno proveriti;

3) izraze u superlativu;

4) nejasne, dvosmislene ili preuveličane informacije na osnovu kojih član ili potencijalni član xxxxx xxxx biti doveden u zabludu ili može doći do pogrešnog zaključka u vezi sa određenim društvom za upravljanje, konkretnim UCITS fondom ili investicionim fondovima uopšte;

5) informacije u fusnotama ili legende, osim u slučajevima kada to neće umanjiti razumevanje teksta;

6) vrednosni sud o UCITS fondu kojim upravlja drugo društvo za upravljanje niti sme sadržati podatke koji negativno, neistinito i pogrešno opisuju druge fondove ili druga društva za upravljanje;

7) netačno prikazivanje niti jedne materijalne činjenice.

Oglašavanje prinosa UCITS xxxxx Član 39

Društvo za upravljanje je dužno da objavljuje prinos UCITS xxxxx xx način i u rokovima propisanim ovim pravilnikom.

Tekst za oglašavanje prinosa:

1) xxxx da sadrži podatke o vrednosti neto imovine xxxxx, naknadama i troškovima koji se naplaćuju iz imovine UCITS xxxxx, i o stepenu i vrsti rizika ulaganja u UCITS fond;

2) ne sme da prognozira buduće prinose, niti da predviđa da će se prinosi iz prethodnih perioda ponoviti.

Tekst za oglašavanje prinosa može da sadrži i sledeće dodatne informacije o prinosima UCITS xxxxx:

1) kumulativne prinose za određeni period, pri čemu se najkraćim periodom smatra period od poslednjih pet xxxxxx, a najdužim period od poslednjih 10 xxxxxx;

2) prinose u poređenju sa izabranim "benchmark"-om iste vrste;

3) prinose u poređenju sa drugim UCITS fondovima iste vrste i kategorije.

Kada se u tekstu za oglašavanje UCITS xxxxx iznose podaci o prinosima drugog UCITS xxxxx iste vrste, odnosno vrši njihovo upoređivanje, obavezno se iznose i uporedni podaci o naknadama i troškovima.

Odobrenje oglašavanja Član 40

Društvo za upravljanje je dužno da Komisiji dostavi zahtev za davanje saglasnosti na oglašavanje na obrascu "UCITS fond - Oglašavanje" zajedno sa predlogom teksta za oglašavanje najmanje pet radnih xxxx pre objavljivanja.

Ukoliko Komisija u roku od tri xxxxx xxxx od prijema zahteva ne naloži izmene teksta iz stava 1. ovog člana, smatra se da je saglasnost za objavljivanje data. Ukoliko Komisija u roku iz stava 2. ovog člana, naloži izmene teksta za oglašavanje, društvo za upravljanje je dužno da unese naložene izmene pre objavljivanja. Obaveza iz stava 1. ovog člana se ne odnosi na tekst za oglašavanje koji su prethodno dostavljeni Komisiji i koji se koriste bez materijalno značajnih promena.

Član 41

Društvo za upravljanje vodi elektronsku evidenciju o materijalu za oglašavanje, kao i informacijama koje se odnose na medije u kojima su materijali korišćeni, periode u kojima su korišćeni i izvore statističkih podataka, grafikona ili bilo kojih drugih ilustracija.

Društvo za upravljanje je dužno xx xxxx kopije svih materijala iz stava 1. ovog člana najmanje tri godine od xxxx poslednjeg korišćenja.

Oglašavanje naknada i troškova Član 42

Društvo za upravljanje može da oglašava samo naknade i troškove koji su u skladu sa prospektom UCITS xxxxx xxxxx upravlja. Društvo za upravljanje može preuzeti deo ili

celokupan iznos pojedinih troškova UCITS xxxxx u određenom periodu ili određenim kategorijama investitora može ukinuti ili smanjiti ulaznu ili izlaznu naknadu i druge naknade koje naplaćuje od članova xxxxx, ukoliko je ova mogućnost propisana prospektom tog xxxxx.

Obaveštenje o preuzimanju troškova iz stava 2. ovog člana sadrži:

1) vrstu, visinu (iznos) i period u kome društvo za upravljanje preuzima troškove;

2) kategoriju investitora, vrstu, visinu (iznos) i period u kome društvo za upravljanje smanjuje ili ukida naknade.

Obaveštenje iz stava 3. ovog člana društvo za upravljanje je dužno da dostavi Komisiji i objavi na svojoj internet stranici pre xxxx početka preuzimanja tih troškova.

VIII DOZVOLJENA ULAGANJA I OGRANIČENJA ULAGANJA UCITS XXXXX

Regulisana tržišta Član 43

Regulisano tržište u smislu Zakona je tržište koje ispunjava uslove za regulisano tržište u skladu sa zakonom koji uređuje tržište kapitala u Republici i/ili državi članici.

Službeni listing berze u smislu Zakona je listing berze sa sedištem u trećoj državi koji najmanje ispunjava uslove za regulisano tržište propisane zakonom kojim se uređuje tržište kapitala u Republici i/ili drugoj državi članici.

Druga regulisana tržišta u smislu Zakona su xxx xxxx ispunjavaju sledeće uslove:

1) u vezi s njima društvo za upravljanje ima propisane sve potrebne procedure i postupke koji obezbeđuju postupanje s pažnjom dobrog stručnjaka u skladu s pravilima ponašanja propisanim Zakonom i pravilnikom kojim se uređuje poslovanje društava za upravljanje;

2) imaju dozvolu, regulisana su i predmet su nadzora xx xxxxxx nadležnih organa u skladu sa nacionalnom zakonodavstvom država u kojima imaju sedište;

3) centralni registar depo i kliring hartija od vrednosti je predmet nadzora xx xxxxxx nadležnih organa u skladu sa nacionalnim zakonodavstvom država u kojima imaju sedište;

4) namirenje transakcija izvršava se u prihvatljivom vremenskom roku;

5) na njima je dozvoljeno ulagati u UCITS fondove iz države sedišta tog tržišta;

6) redovno posluju, odnosno na njima se kontinuirano u propisanom vremenskom periodu odvija trgovanje;

7) otvorena su za javnost.

Član 44

Društvu za upravljanje dozvoljeno je da zaključuje ugovore u transakcijama sa izvedenim finansijskim instrumentima kojima se trguje van regulisanog tržišta (u daljem tekstu: OTC izvedeni finansijski instrumenti) samo sa licima koje se smatraju kvalifikovanim investitorima u smislu zakona kojim se uređuje tržište kapitala.

Izuzetno xx xxxxx 1. ovog člana društvo za upravljanje može za račun UCITS xxxxx trgovati OTC izvedenim finansijskim instrumentima sa licima koja se ne smatraju kvalifikovanim investitorima isključivo kada takvu transakciju nije bilo moguće sklopiti na regulisanom tržištu, pri čemu je dužno da internim aktima propiše situacije, uslove i okolnosti u xxxxxx xx dozvoljeno sklapanje takvih transakcija, kao i da obezbedi da se iste obavljaju po fer uslovima.

Za svaku trgovinu OTC izvedenim finansijskim instrumentima iz stava 2. ovog člana društvo za upravljanje je dužno:

1) da obrazloži i dokumentuje razloge zbog kojih se ista obavlja;

2) da poseduje dokaze o sprovođenju iste u skladu sa stavom 2. ovog člana;

3) da navedenu dokumentaciju xxxx xx način propisan Zakonom i ovim pravilnikom.

Druge ugovorne strane u transakcijama sa OTC izvedenim instrumentima iz člana 42. stav 2. xxxxx 5) Zakona mogu biti samo xxxx xxxx se smatraju kvalifikovanim investitorima u smislu zakona kojim se uređuje tržište kapitala, a koji podležu obavezi odobrenja i nadzora nadležnog regulatornog tela.

Dozvoljena ulaganja UCITS xxxxx Član 45

Imovina UCITS fondova isključivo se može ulagati u:

1) prenosive hartije od vrednosti ili instrumente tržišta novca:

(1) koji su listirani ili se njima trguje na regulisanom tržištu, odnosno MTP u Republici i/ili državi članici, i

2) nedavno izdate prenosive hartije od vrednosti u Republici, pod sledećim uslovima:

(1) uslovi izdavanja uključuju obavezu da će izdavalac podneti zahtev za listiranje u službeni listing berze ili na drugo regulisano tržište koje redovno posluje, priznato je i otvoreno za javnost,

(2) takvo ulaganje predviđeno je prospektom, i

(3) listiranje će se izvršiti u roku od jedne godine od xxxx izdavanja;

3) investicione jedinice UCITS fondova ili drugih investicionih fondova koji se organizuju, odnosno osnivaju sa jedinim ciljem da se zajednička sredstva, koja su prikupljena javnom ponudom, ulažu u prenosive hartije od vrednosti ili u drugu likvidnu finansijsku imovinu, na osnovu pravila disperzije xxxxxx, xxx i principu otkupa investicionih jedinica, pod sledećim uslovima:

(1) takvi investicioni fondovi dobili su dozvolu za rad od Komisije, odnosno nadležnog organa države članice ili nadležnog organa treće države sa xxxxxx xx osigurana saradnja sa Komisijom, a koji podležu jednakom nadzoru kakav je propisan ovim zakonom,

(2) xxxxxx zaštite članova drugih investicionih fondova xx xxxxxx stepenu zaštite xxxx xx propisana za članove UCITS xxxxx, posebno u xxxx xxxx se odnosi na odvojenost imovine, zaduživanje, davanje zajmova i prodaju prenosivih hartija od vrednosti i instrumenata tržišta novca bez pokrića,

(3) o poslovanju tih investicionih fondova izveštava se u polugodišnjim i godišnjim izveštajima, kako bi se omogućila procena imovine i obaveza, dobiti i poslovanja tokom izveštajnog perioda, i

(4) prospektom, odnosno pravilima UCITS xxxxx ili drugog investicionog xxxxx čije se investicione jedinice ili akcije nameravaju sticati, predviđeno je da najviše 10% njegove imovine može biti uloženo u investicione jedinice drugog UCITS xxxxx ili drugih investicionih fondova;

4) depozite kod kreditnih institucija koji su raspoloživi na prvi zahtev i koji dospevaju za najviše 12 meseci, pod uslovom da kreditna institucija ima registrovano sedište u Republici ili drugoj državi članici ili, ako kreditna institucija ima registrovano sedište u trećoj državi, pod uslovom da podleže nadzoru za koji Komisija smatra da xx xxxxxx onome propisanom ovim zakonom;

5) izvedene finansijske instrumente kojima se trguje na regulisanim tržištima iz xxxxx 1. ovog stava ili OTC izvedene finansijske instrumente pod sledećim uslovima:

(1) izvedeni su ili se odnose na finansijske instrumente obuhvaćene tač. 1) do 4) ovog stava, finansijske indekse, kamatne stope, devizne kurseve ili valute, u koje UCITS fond može ulagati u skladu sa svojim investicionim ciljevima navedenim u prospektu UCITS xxxxx,

(2) xxxxx ugovorne strane u transakcijama sa OTC izvedenim instrumentima su institucije koje podležu prudencijalnom nadzoru i pripadaju kategorijama kojima dozvolu izdaje Komisija odnosno drugi nadležni organ u Republici, i

(3) OTC izvedeni finansijski instrumenti podležu svakodnevnom pouzdanom i proverljivom vrednovanju i u svakom trenutku moguće ih je prodati, likvidirati ili zatvoriti transakcijom kliringa po njihovoj fer vrednosti na zahtev UCITS xxxxx;

6) instrumente tržišta novca kojima se ne trguje na regulisanim tržištima iz xxxxx 1. ovog stava, a čije je izdavanje ili izdavalac regulisan u smislu zaštite investitora i štednih uloga, na način da:

(1) izdala ih je ili za njih garantuje Republika, Narodna banka Srbije, autonomna pokrajina, jedinica lokalne samouprave Republike, druga država članica ili jedinica lokalne i regionalne samouprave ili centralna banka druge države članice, Evropska centralna banka, Evropska unija ili Evropska investiciona xxxxx, xxxxx država

ili, u slučaju federalne države, jedna od članica koje čine federaciju, ili javno međunarodno telo kojem pripadaju jedna ili više država članica, u skladu sa propisima,

(2) izdalo ih je društvo čijim se hartijama od vrednosti trguje na regulisanim tržištima iz xxxxx 1. ovog stava, ili

(3) izdao ih je ili za njih garantuje subjekt koji podleže prudencijalnom nadzoru ili subjekt koji podleže pravilima nadzora koja su barem jednako stroga xxx xxx propisana ovim zakonom.

UCITS fond može imati dodatna likvidna sredstva koja drži u novcu na računu u Republici.

Najviše 10% vrednosti imovine UCITS xxxxx xxxx se uložiti u prenosive hartije od vrednosti i instrumente tržišta novca koji nisu navedeni u stavu 1. ovog člana.

Ograničenja ulaganja imovine UCITS xxxxx Član 46

Na ulaganja imovine UCITS xxxxx xx primenjuju sledeća ograničenja:

1) u prenosive hartije od vrednosti, odnosno instrumente tržišta novca jednog izdavaoca se ne može ulagati više od 10% imovine UCITS xxxxx, s xxx da zbir pojedinačnih ulaganja, koja su veća od 5% imovine UCITS xxxxx, ne sme biti veći od 40% vrednosti ukupne imovine UCITS xxxxx, pri čemu se navedeno ograničenje od 40% ne odnosi na depozite i transakcije sa OTC izvedenim instrumentima zaključene sa finansijskim institucijama koje podležu prudencijalnom nadzoru i pripadaju kategorijama kojima dozvolu izdaje Komisija odnosno drugi nadležni organ u Republici;

2) u novčane depozite u jednoj banci, odnosno kreditnoj instituciji ne može se ulagati više od 20% imovine UCITS xxxxx, s xxx da se ovo ograničenje se ne odnosi na novčane depozite kod depozitara;

3) do 10% imovine UCITS xxxxx xxxx se ulagati u izvedene finansijske instrumente kojima se trguje na OTC tržištu kada xx xxxxx strana u transakciji banka, odnosno kreditna institucija, odnosno do 5% imovine investicionog xxxxx xxxx xx xxxxx strana u transakciji drugo pravno lice;

4) u jedan UCITS fond i drugi investicioni fond iz člana 42. stav 2. xxxxx 3) Zakona može se ulagati do 20% imovine UCITS xxxxx;

5) ukupna vrednost ulaganja u investicione fondove koji nisu UCITS fondovi iz člana 42. stav 2. xxxxx 3) Zakona ne sme biti veća od 30% imovine xxxxx;

6) imovina UCITS xxxxx ne može se ulagati u hartije od vrednosti i druge finansijske instrumente koje izdaje društvo za upravljanje i sa njim povezana lica;

7) imovinom UCITS xxxxx xx ne mogu zauzimati kratke pozicije, odnosno ne može da obavlja prodaju bez pokrića;

8) imovina UCITS xxxxx ne može se ulagati u plemenite metale ili depozitne potvrde koje se odnose na plemenite metale;

9) u prenosive hartije od vrednosti, odnosno instrumente tržišta novca xxxx xx izdavaoci povezana društva u smislu člana 43. stav 7. Zakona ne može ulagati više od 20% imovine UCITS xxxxx.

Izuzetno xx xxxxx 1. xxxxx 1) ovog člana do 35% imovine UCITS xxxxx xxxx se ulagati u prenosive hartije od vrednosti ili instrumente tržišta novca koje izdaju ili za koje garantuju Narodna banka Srbije, Republika, autonomna pokrajina, jedinica lokalne samouprave, država članica ili jedinica lokalne i regionalne samouprave države članice, treća država ili javno međunarodno telo kojem pripadaju jedna ili više država članica.

Izuzetno od ograničenja iz stava 1. xxxxx 1) ovog člana najviše 25% vrednosti imovine može biti uloženo u obveznice koje izdaju kreditne institucije, koje imaju registrovano sedište u Republici, odnosno državi članici, koje su predmet nadzora u skladu sa Zakonom, a u cilju zaštite investitora u te obveznice. Sredstva od izdavanja takvih obveznica moraju biti uložena u skladu sa zakonom u imovinu xxxx xx do dospeća obveznica omogućiti ispunjenje obaveza koje proizlaze iz obveznica i koja bi se, u slučaju neispunjenja obaveza izdavaoca, prvenstveno iskoristila za isplatu glavnice i stečenih kamata po osnovu obveznica. Ako xx xxxx od 5% vrednosti imovine UCITS xxxxx uloženo u takve obveznice jednog izdavaoca, ukupna vrednost takvih ulaganja, koja čine više od 5% vrednosti imovine xxxxx, ne sme biti veća od 80% vrednosti imovine UCITS xxxxx.

Ukupna izloženost UCITS xxxxx xxxxx jednom licu može da iznosi najviše do 20% imovine UCITS xxxxx, osim za izdavaoce iz st. 2. i 3. ovog člana za koje izloženost ne može biti veća od 35%, odnosno 25% imovine UCITS xxxxx.

Društvo za upravljanje prilikom sticanja akcija koje nose pravo glasa u vezi sa svim UCITS fondovima kojima upravlja ne sme steći značajnu kontrolu nad izdavaocem.

Izuzetno xx xxxxx 2. ovog pravilnika, Komisija može da dozvoli da do 100% vrednosti imovine UCITS xxxxx bude uloženo u prenosive hartije od vrednosti i instrumente tržišta novca xxxx je izdavalac ili za njih garantuje Republika, Narodna banka Srbije, autonomna pokrajina ili jedinica lokalne samouprave Republike, država članica EU, jedinica lokalne i regionalne samouprave države članice, treće države ili javno međunarodno telo kome pripadaju jedna ili više država članica, u skladu s propisima i pod uslovom da:

1) je zaštita investitora UCITS xxxxx jednaka onoj zaštiti koju imaju investitori u UCITS fondu xxxx xx imovina ulažena u skladu sa ograničenjima iz člana 43. Zakona;

2) se imovina UCITS xxxxx sastoji od najmanje 6 različitih emisija hartija od vrednosti, ali učešće niti jedne pojedinačne emisije hartija od vrednosti ne prelazi 30% vrednosti imovine UCITS xxxxx;

3) u pravilima UCITS xxxxx, prospektu i reklamnim materijalima UCITS xxxxx bude jasno istaknuta izjava da je UCITS fond dobio odobrenje za ulaganje u skladu sa Zakonom i ovim stavom, kao i da su jasno navedeni izdavaoci iz ovog stava u čije hartije od vrednosti se namerava ulagati ili je uloženo više od 35% vrednosti imovine UCITS xxxxx.

Član 47

U slučaju odstupanja od ograničenja ulaganja predviđenih Zakonom, ovim pravilnikom i prospektom, a usled nastupanja okolnosti koje društvo za upravljanje nije moglo predvideti, odnosno na koje nije moglo uticati, društvo za upravljanje je dužno da odmah obavesti Komisiju i da u roku od tri meseca od xxxx odstupanja, uskladi strukturu imovine UCITS xxxxx xx ograničenjima ulaganja.

Komisija može na zahtev društva za upravljanje da produži rok iz stava 1. ovog člana ukoliko utvrdi:

1) da je do odstupanja strukture imovine UCITS xxxxx xx ograničenja utvrđenih važećim propisima došlo zbog pada vrednosti imovine UCITS xxxxx ili poremećaja na tržištu;

2) da usled pada vrednosti imovine UCITS xxxxx, akcije jednog izdavaoca čine više od 10% imovine UCITS xxxxx, odnosno instrumenti tržišta novca od vrednosti iz člana 42. stav 2. xxxxx 6) podtačka 1) Zakona čine više od 35% imovine xxxxx;

3) da je društvo za upravljanje dostavilo predlog za prevazilaženje navedenih prekoračenja u razumnom roku, a xxxx xx dužina prvenstveno opredeljena zaštitom interesa članova xxxxx.

U slučajevima odstupanja od ograničenja ulaganja van slučaja predviđenog odredbama ovog člana, Komisija, po saznanju takvih činjenica, odmah preduzima mere nadzora u skladu sa Zakonom.

IX UTVRĐIVANJE VREDNOSTI IMOVINE, CENE INVESTICIONE JEDINICE I PRINOSA UCITS XXXXX

Xxxxx i učestalost obračunavanja neto imovine UCITS xxxxx Član 48

Obračun hartija od vrednosti koje čine imovinu UCITS xxxxx zasniva se na njihovoj fer vrednosti za xxx za koji se vrši obračun (u daljem tekstu: xxx T).

U trenutku kupovine osnovu za vrednovanje čini nabavna vrednost koja uključuje kupoprodajnu cenu uvećanu za troškove transakcije koji se mogu direktno pripisati sticanju hartija od vrednosti.

Izuzetak xx xxxxx 2. ovog člana predstavljaju hartije od vrednosti koje su klasifikovane kao hartije od vrednosti kroz bilans uspeha i investicione jedinice, kada troškove transakcije ne treba uključiti u nabavnu vrednost.

Fer vrednost se zaokružuje na dve decimale.

Xxxx X-1, T+1, T+2 u smislu ovog pravilnika odnose se na radne dane koji prethode, odnosno slede nakon xxxx X.

Član 49

Fer vrednost akcija kojima se trguje na regulisanom tržištu u Republici se utvrđuje kao prosečna ponderisana cena za poslednjih pet xxxx xxxx xx xxxx trgovanja akcijom u poslednjih 180 xxxx (T-179).

Ukoliko nije bilo najmanje pet xxxx trgovanja akcijom u periodu iz stava 1. ovog člana, fer vrednost akcija se utvrđuje u iznosu koji xx xxxxx od sledeće dve vrednosti:

1) knjigovodstvene vrednosti akcija (obračunska vrednost iz prospekta); ili

2) cene na zatvaranju na xxx xxxx je poslednji put bilo trgovanja xxx akcijom na regulisanom tržištu, odnosno MTP.

Član 50

Fer vrednost akcija kojima se trguje na inostranim tržištima se utvrđuje na osnovu njihove cene na zatvaranju na xxx T na tržištu koje je utvrđeno kao primarni izvor cene za tu hartiju i xxxx xx službeno kotirana na finansijskom informativnom servisu.

Ukoliko nije bilo trgovanja na xxx T, fer vrednost akcija iz stava 1. ovog člana se utvrđuje kao cena na zatvaranju na xxx xxxx je poslednji put bilo trgovanja xxx xxxxxxxx u periodu koji prethodi danu T, a koji nije duži od 90 xxxx (T-89).

Ukoliko nije bilo trgovanja periodu iz stava 2. ovog člana, fer vrednost akcija iz stava 1. ovog člana se utvrđuje u iznosu koji xx xxxxx od sledeće dve vrednosti:

1) knjigovodstvene vrednosti akcija (obračunska vrednost iz prospekta); ili

2) cene na zatvaranju na xxx xxxx je poslednji put bilo trgovanja xxx akcijom na tržištu iz stava 1. ovog člana.

Član 51

Fer vrednost depozitnih potvrda kojima se trguje na regulisanom tržištu u Republici se utvrđuje na način propisan članom 49. stav 1. ovog pravilnika, odnosno depozitnih potvrda kojima se trguje na inostranim tržištima na način propisan članom 50. st. 1. i 2. ovog pravilnika.

Ukoliko nije bilo trgovanja periodu iz stava 1. ovog člana, fer vrednost depozitnih potvrda se utvrđuje u iznosu koji xx xxxxx od sledeće dve vrednosti:

1) cene po kojoj se depozitne potvrde mogu zameniti za hartije od vrednosti xxxx xx ekvivalent; ili

2) cene na zatvaranju na xxx xxxx je poslednji put bilo trgovanja depozitnom potvrdom na tržištu iz stava 1. ovog člana.

Član 52

Fer vrednost dužničkih hartija od vrednosti koje izdaju Republika, Narodna banka Srbije ili pravna lica sa sedištem u Republici se utvrđuje:

1) na osnovu njihove cene na zatvaranju na xxx T na tržištu na kome se trguje xxx hartijama od vrednosti;

2) ukoliko nije bilo trgovanja na xxx T, na osnovu cene na zatvaranju xxxx xx poslednji put bilo trgovanja xxx hartijom od vrednosti u periodu koji prethodi danu T, a koji nije duži od 30 xxxx (T-29);

3) ukoliko nisu ispunjeni uslovi iz tač. 1. i 2. ovog stava diskontovanjem tokova gotovine, pri čemu xx xxx diskontna xxxxx koristi preovlađujuća tržišna kamatna xxxxx za te hartije, odnosno za dužničke hartije od vrednosti koje imaju isti ili približan rok dospeća i isti kreditni rejting.

Uz prethodnu saglasnost Komisije, umesto korišćenja metoda iz stava 1. ovog člana, fer vrednost dužničkih hartija od vrednosti koje izdaju Republika, Narodna banka Srbije ili pravna lica sa sedištem u Republici društva za upravljanje mogu utvrđivati diskontovanjem tokova gotovine korišćenjem modela koji izrađuje Udruženje društava za upravljanje otvorenim investicionim fondovima sa javnom ponudom.

Stav 1. ovog pravilnika shodno se primenjuje kada su izdavaoci dužničkih hartija od vrednosti međunarodne finansijske organizacije, države xxxxxxx x xxxxx države, odnosno centralne banke tih država, i, pravna lica sa sedištem u xxx državama.

Član 53

Fer vrednost investicionih jedinica utvrđuje xx xxx njihova vrednost na xxx T-1 xxxx xx objavljena na internet stranici društva za upravljanje koje upravlja UCITS fondom za čije se investicione jedinice ona određuje.

U slučaju obustave kupovine i otkupa investicionih jedinica iz stava 1. ovog člana, fer vrednost utvrđuje xx xxx poslednja vrednost objavljena na internet stranici društva za upravljanje.

Član 54

Fer vrednost novčanih depozita obračunava se u skladu sa stanjem na računu, uključujući i dospelu i nenaplaćenu kamatu.

Obračun i pripis xxxxxxx xx xxxxxx xx oročene depozite (potraživanja UCITS xxxxx po osnovu kamata) i tekuće račune (potraživanja UCITS xxxxx po osnovu kamata) vrši se na dnevnom nivou.

Metod obračuna xxxxxx xx depozite određuje se ugovorom između društva za upravljanje i poslovne banke. Isplata xxxxxxx xx xxxxxx po tekućem računu vrši se jednom mesečno po dobijanju kamatnog lista xx xxxxx.

U slučaju odstupanja obračunate xxxxxx xx uplaćenih sredstava po osnovu xxxxxx, razlika se knjiži kao vanredni prihod, odnosno xxxxxx.

Član 55

Vrednost imovine UCITS xxxxx xxxx je iskazana u stranoj valuti preračunava se u dinarsku protivvrednost, prema zvaničnom srednjem kursu dinara prema toj valuti koji utvrđuje Narodna banka Srbije na xxx X.

Priznavanje dividendi Član 56

Dividenda koja se isplaćuje u novcu evidentira se pre uplate iste na račun UCITS xxxxx xxx potraživanje i ulazi u obračun vrednosti imovine UCITS xxxxx danom prijema dokumenta izdavaoca, u xxxx xx naveden pripadajući iznos dividende na osnovu odluke skupštine akcionara o isplati dividende u novcu.

Novčano potraživanje iz stava 1. ovog člana vodi xx xxx potraživanje sve do xxxx uplate dividende na račun UCITS xxxxx.

Dividenda koja se isplaćuje u akcijama, putem nove emisije, evidentira xx xxx potraživanje i ulazi u obračun vrednosti imovine UCITS xxxxx, danom prijema dokumenta izdavaoca, u xxxx xx naveden pripadajući broj akcija na osnovu odluke skupštine akcionara o isplati dividende u akcijama.

Potraživanje u akcijama vrednuje se po fer vrednosti do upisa novoizdatih akcija u Centralni registar depo i kliringa hartija od vrednosti (u daljem tekstu: Centralni registar).

Evidentiranje potraživanja po osnovu upisanih akcija u postupku javne ponude Član 57

Uplata akcija po osnovu prava prečeg upisa evidentira xx xxx novčano potraživanje do prijema odgovarajućeg dokumenta izdavaoca kojim se potvrđuje uspešnost emisije i da

će UCITS fondu biti dodeljen broj akcija sa upisnice.

Danom prijema dokumenta iz stava 1. ovog člana novčano potraživanje postaje potraživanje u akcijama, do upisa tih akcija u Centralni registar i vrednuje se po fer vrednosti.

Uplata akcija po osnovu prospekta za javnu ponudu akcija (akcije dostupne svim zainteresovanim investitorima) evidentira xx xxx novčano potraživanje do prijema odgovarajućeg dokumenta izdavaoca kojim se potvrđuje uspešnost emisije i da će UCITS fondu biti dodeljen određen broj akcija.

Danom prijema dokumenta iz stava 3. ovog člana odgovarajući deo novčanog potraživanja postaje potraživanje u akcijama, do upisa tih akcija u Centralni registar i vrednuje se po fer vrednosti i istovremeno iznos novčanog potraživanja se umanjuje za iznos potreban za plaćanje evidentiranog potraživanja u akcijama, a preostali iznos se vodi kao novčano potraživanje dok izdavalac ne izvrši povraćaj više uplaćenih sredstava na tekući račun UCITS xxxxx.

Evidentiranje potraživanja po osnovu ponude za preuzimanje, odnosno ponude za sticanje sopstvenih akcija Član 58

Deponovane akcija po osnovu ponude za preuzimanje, odnosno ponude za sticanje sopstvenih akcija evidentira se po fer vrednosti sve do zvaničnog obaveštenja o broju

prodatih akcija i prodajnoj ceni.

Danom prijema obaveštenja iz stava 1. ovog člana, potraživanje za prodate akcije postaje novčano potraživanje za vrednost po kojoj su akcije prodate u količini za xxxx xx realizovana transakcija, a one koje nisu prodate vode xx xxx potraživanje u akcijama koje se vrednuje po fer vrednosti.

Član 59

Društvo za upravljanje je obavezno xx xxxx u papirnom i elektronskom obliku informacije o cenama i izvorima na osnovu kojih je izvršen obračun vrednosti imovine xxxxx najmanje pet xxxxxx.

Ukupna vrednost imovine UCITS xxxxx Član 60

Ukupna vrednost imovine UCITS xxxxx xx zbir vrednosti finansijskih instrumenata iz portfolija UCITS xxxxx, depozita novčanih sredstava UCITS xxxxx kod kreditnih institucija i

druge imovine.

Troškovi koji se mogu plaćati iz imovine UCITS xxxxx xx:

1) zavisni troškovi transakcija koji uključuju:

Xxxxxxxx UCITS xxxxx Član 61

(1) troškove kupovine i prodaje hartija od vrednosti (provizije za usluge organizatora tržišta i investicionih društava, troškove kliringa i saldiranja),

(2) troškove platnog prometa (domaći i međunarodni platni promet i prenos na novčanim računima u istoj banci i sl.),

(3) poreze i druge fiskalne obaveze,

2) xxxxxx i naknade u vezi sa zaduživanjem UCITS xxxxx;

3) trošak eksternog revizora;

4) naknada društvu za upravljanje;

5) naknada depozitaru.

Ukoliko su naknade ugovorene sa deviznom klauzulom, svakodnevno se vrši preračun u dinarsku protivvrednost prema zvaničnom srednjem kursu dinara prema toj valuti koji utvrđuje Narodna banka Srbije.

Trošak eksternog revizora iz stava 1. xxxxx 3) ovog člana obračunava se na dnevnom nivou, pri čemu depozitar ovaj podatak dobija od društva za upravljanje uz prilog odgovarajuće dokumentacije (ugovor, faktura i dr.), a izmirenje obaveze vrši se u skladu sa ugovorom zaključenim između društva za upravljanje i eksternog revizora.

Naknade društvu za upravljanje i depozitaru iz stava 1. tač. 4) i 5) ovog člana se izražavaju u procentu na godišnjem nivou, naplaćuju se mesečno, a obračunavaju dnevno prema sledećoj formuli:

Fn =

(BAV - L) · Mn

365,25

pri čemu je:

Fn - iznos dnevne naknade društvu za upravljanje, odnosno depozitaru

Mn - naknada društvu za upravljanje, odnosno depozitaru

BAV - ukupna vrednost imovine UCITS xxxxx

L - sve poznate obaveze do xxxx T (naknada društvu za upravljanje je poznata obaveza prilikom obračuna naknade depozitaru)

Neto vrednost imovine UCITS xxxxx i vrednost investicione jedinice Član 62

Privremena neto vrednost imovine UCITS xxxxx (u daljem tekstu: NAV1) je razlika ukupne imovine i svih obaveza UCITS xxxxx.

Uplate članova xxxxx, xxx i neidentifikovane uplate izvršene na xxx T ne utiču na NAV1, a prikazuju xx xxx sredstva na računu i kao obaveze za izdavanje investicionih jedinica i obaveze za neidentifikovane uplate.

Konačna neto vrednost imovine UCITS xxxxx (u daljem tekstu: NAV) xx xxxxxx kada se na NAV1 dodaju uplate za kupovinu (umanjene za ulazne naknade) i oduzmu isplate po osnovu zahteva za otkup.

Broj i vrednost investicione jedinice Član 63

Vrednost investicione jedinice na xxx T je količnik NAV1 i broja investicionih jedinica na T-1.

Sve uplate za kupovinu, odnosno potraživanja u slučaju prelaska iz jednog u drugi UCITS fond i otkup investicionih jedinica konvertuju se po vrednosti investicione jedinice na xxx X.

Broj investicionih jedinica na xxx T xx xxxxxx kada se od broja na T-1 oduzme broj investicionih jedinica koje se otkupljuju i doda broj investicionih jedinica koje su kupljene. Ukupan broj investicionih jedinica UCITS xxxxx xxxx biti jednak zbiru investicionih jedinica na individualnim računima članova xxxxx.

Član 64

Neto imovina UCITS xxxxx, vrednost i ukupan broj investicionih jedinica se izračunava svakodnevno i to za xxx T izračunava se na xxx T+1. Vrednost investicione jedinice se utvrđuje na pet decimala, a objavljuje sa dve decimale.

NAV i vrednost investicione jedinice potvrđuje depozitar i isti se objavljuju na internet stranici društva za upravljanje do 20 časova na xxx T+1.

Vrednost, odnosno cena investicione jedinice se u skladu sa članom 34. stav 1. xxxxx 9) i članom 49. stav 4) Xxxxxx objavljuje na internet stranici društva za upravljanje u valuti xxxx xx opredeljena prospektom i u dinarima.

Utvrđivanje i objavljivanje prinosa UCITS xxxxx Član 65

Društvo za upravljanje dužno je da stopu prinosa UCITS xxxxx obračunava posebno za svaki UCITS fond kojim upravlja i ne može da objavljuje prosečan prinos tih UCITS

fondova.

Član 66

Xxxxx prinosa UCITS xxxxx izražava se u procentima, zaokruživanjem na pet decimala, osim pri oglašavanju UCITS xxxxx i objavljivanju na internet stranicama kada se objavljuje vrednost sa dve decimale.

Član 67

Xxxxx prinosa UCITS xxxxx za poslednjih 12 meseci obračunava se prema sledećoj formuli:

Ra= {A - B + D a} / B

pri čemu je:

Ra - xxxxx prinosa UCITS xxxxx za poslednjih 12 meseci

A - vrednost investicione jedinice poslednjeg xxxx perioda od 12 meseci za koji se obračunava prinos UCITS xxxxx

B - vrednost investicione jedinice poslednjeg xxxx perioda od 12 meseci koji prethodi periodu koji se obračunava prinos UCITS xxxxx

Da - iznos koji je UCITS fond isplatio investitorima po osnovu xxxxxxx xx kamata, dividendi i kapitalne dobiti od hartija od vrednosti u portfoliu fonda u toku poslednjih 12 meseci po investicionoj jedinici

Član 68

Xxxxx prinosa UCITS xxxxx za period od pet xxxxxx obračunava se prema sledećoj formuli:

R5 = {(A+ D5)/C}1/5- 1

pri čemu je:

R5 - xxxxx prinosa UCITS xxxxx za period od pet xxxxxx

A - vrednost investicione jedinice, poslednjeg xxxx perioda od pet xxxxxx za koji se obračunava prinos UCITS xxxxx

D5 - iznos koji je UCITS fond isplatio investitorima po osnovu xxxxxxx xx kamata, dividendi i kapitalne dobiti od hartija od vrednosti u portfoliu fonda u toku poslednjih pet xxxxxx po investicionoj jedinici

C - vrednost investicione jedinice poslednjeg xxxx perioda koji prethodi periodu za koji se obračunava prinos UCITS xxxxx

Član 69

Xxxxx prinosa UCITS xxxxx xx početka njegovog poslovanja obračunava se prema sledećoj formuli:

Rn= {(A + Dn)/D}1/n- 1

pri čemu je:

Rn - xxxxx prinosa UCITS xxxxx xx početka njegovog poslovanja

A - vrednost investicione jedinice poslednjeg xxxx perioda za koji se obračunava prinos UCITS xxxxx

Xx - iznos koji je UCITS fond isplatio investitorima po osnovu xxxxxxx xx kamata, dividendi i kapitalne dobiti od hartija od vrednosti u portfoliu xxxxx xx svog osnivanja po investicionoj jedinici

D - početna vrednost investicione jedinice

n - količnik xxxxx xxxx za koje se obračunava xxxxx prinosa UCITS xxxxx x xxxxx 365,25 (kao xxxxx xxxx u godini)

Član 70

Prinos UCITS xxxxx očuvanja vrednosti imovine iz člana 11. ovog pravilnika se može obračunavati (i objavljivati) za periode kraće od 12 meseci, odnosno za periode od 30 i 90 xxxx.

Xxxxxx obračunat za periode kraće od 12 meseci se svodi na godišnji nivo upotrebom sledeće formule:

Tekući prinos: Rt = (Rn · 365.25/k) · 100 Efektivni prinos: Re = [(Rn + 1)365.25/k - 1] · 100

pri čemu je:

Rn - xxxxx prinosa UCITS xxxxx ostvarenog u periodu kraćem od 12 meseci k - xxxx xxxx za koje je izračunat prinos u skladu sa stavom 1. ovog člana

Tekući prinos predstavlja godišnji xxxxxx xxxx investitor ostvari ulaganjem u UCITS fond, pod uslovom da UCITS fond ne reinvestira prihode od kamata tokom perioda za koji xx

xxxxxx izračunava.

Efektivni prinos predstavlja godišnji prinos pod uslovom da UCITS fond reinvestira sav prihod od xxxxxx xxxx dobije tokom perioda za koji xx xxxxxx izračunava.

Objavljivanje prinosa Član 71

Društvo za upravljanje je dužno da obračunava stopu prinosa za svaki UCITS fond kojim upravlja dva puta godišnje, zaključno na xxx 30. xxxx, odnosno 31. decembra tekuće

godine.

Izuzetno xx xxxxx 1. ovog člana, kod UCITS fondova očuvanja vrednosti iz člana 11. ovog pravilnika je dopušteno mesečno objavljivanje stope prinosa.

Društvo je dužno da obračunatu stopu prinosa objavi na internet stranici društva za upravljanje narednog radnog xxxx od xxxx potvrđivanja xx xxxxxx depozitara. Društvo za upravljanje koje upravlja xx xxxx UCITS fondova ne može objavljivati prosečan prinos tih fondova.

Član 72

Podaci o prinosima UCITS xxxxx objavljuju se u sledećoj tabeli.

Naziv UCITS xxxxx

kvartal/god- kvartal/god.

Podaci se iskazuju za svaki od prethodnih dvanaestomesečnih perioda gde se poslednji završava u kvartalu koji neposredno prethodi datumu kada se oglašavanje vrši. Ako UCITS fond postoji manje od pet xxxxxx, u tabeli za godine koje nedostaju stavlja se znak "-".

Prinosi UCITS xxxxx xx ne objavljuju u prvoj godini poslovanja.

Član 73

Društvo za upravljanje je dužno da neposredno pored podataka o prinosu UCITS xxxxx navede sledeće napomene:

PRETHODNO OSTVARENI PRINOSI NE PREDSTAVLJAJU GARANCIJU BUDUĆIH REZULTATA. BUDUĆI PRINOSI MOGU BITI VIŠI ILI NIŽI OD RANIJIH.

PRINOS INVESTITORA OD ULAGANJA U UCITS FOND ZAVISI OD PRINOSA UCITS XXXXX I VISINE NAKNADA KOJE INVESTITOR PLAĆA PRILIKOM STICANJA, ODNOSNO OTKUPA INVESTICIONIH JEDINICA.

INVESTICIJE U UCITS FOND NISU OSIGURANE KOD AGENCIJE ZA OSIGURANJE DEPOZITA ILI BILO KOJE DRUGE AGENCIJE. IAKO UCITS FOND TEŽI POVEĆANJU VREDNOSTI IMOVINE, GUBICI OD INVESTIRANJA ZBOG RIZIKA OPISNIH U PROSPEKTU SU IPAK MOGUĆI.

Kontrola i potvrđivanje neto vrednosti imovine i prinosa UCITS xxxxx xx xxxxxx depozitara Član 74

Društvo za upravljanje pisanim procedurama uređuje sa depozitarom kod kog se vodi račun UCITS xxxxx xxxxx dostavljanja podataka i usaglašavanja razlika u obračunu.

Društvo za upravljanje obračunava i dostavlja depozitaru:

1) neto vrednost imovine UCITS xxxxx i vrednost investicione jedinice svakog radnog xxxx; i

2) prinos UCITS xxxxx najkasnije narednog radnog xxxx od isteka izveštajnog perioda.

Obračun depozitara Član 75

Depozitar xx xxxxx da za svaki UCITS fond odvojeno vodi elektronski registar imovine tog xxxxx xxxx mogu pristupiti samo zaposleni kod depozitara koji su naznačeni internom odlukom.

Depozitar radi kontrole obračuna, preko finansijsko-informativnih servisa obezbeđuje podatke o tržišnoj vrednosti hartija od vrednosti i drugoj imovini koje čine imovinu UCITS xxxxx.

Depozitar može od društva za upravljanje zahtevati da mu dostavi i podatke koje on ne može pribaviti na način iz stava 2. ovog člana, kao i dokaze koji potvrđuju te podatke. Na osnovu podataka iz st. 2. i 3. ovog člana, depozitar obračunava vrednosti neto imovine, investicione jedinice i prinosa xxxxx.

Usaglašavanje podataka Član 76

Depozitar vrši upoređivanje svojih podataka sa podacima društva za upravljanje o neto vrednosti imovine, neto vrednosti i promeni broja (prodatih, odnosno otkupljenih u

odnosu na prethodni izveštaj) investicionih jedinica, odnosno prinosu UCITS xxxxx xx xxx T+1.

Usaglašene podatke o vrednostima iz stava 1. ovog člana, depozitar xx xxxxx da dostavlja Komisiji, elektronskom poštom ili faksom najkasnije na xxx T+2.

Razlike u obračunu Član 77

Ako utvrdi razlike u obračunu, depozitar xx xxxxx da o tome odmah obavesti društvo za upravljanje, radi utvrđivanja razloga neusaglašenosti i provere da xx xx xxxxxx učinjene i u nekom od prethodnih obračuna.

Društvo za upravljanje, odnosno depozitar dužni su da uočene greške isprave istog xxxx xxxx se utvrdi razlika u obračunu, odnosno razlog neusaglašenosti, a ako to nije moguće učiniti depozitar odmah obaveštava Komisiju o neusaglašenosti, odnosno usklađivanju obračuna vrednosti, razlozima neusaglašenosti i merama koje se preduzimaju radi usaglašavanja.

U slučaju da se utvrdi da xx xxxxxx učinjene i u nekom od prethodnih obračuna, društvo za upravljanje istog xxxx objavljuje na svojoj internet stranici obaveštenje o xxx greškama i njihovom uticaju na obračun, kao i o merama koje se preduzimaju da xx xxxxxx isprave.

Korektivne mere Član 78

Društvo za upravljanje je dužno da, najkasnije u roku od 30 xxxx od identifikacije razloga neslaganja obračuna koji potiču od društva za upravljanje:

1) sprovede korektivne mere xxxxxx xx se razlog neslaganja otkloniti; i

2) pisanim putem obavesti Komisiju o razlogu neslaganja i preduzetim korektivnim merama.

Evidencija razlika u obračunu Član 79

Društvo za upravljanje je dužno da vodi evidenciju o razlikama u obračunu vrednosti iz člana 77. ovog pravilnika. Evidencija iz stava 1. ovog člana sadrži:

1) datum kada depozitar i društvo za upravljanje nisu mogli da usaglase obračune;

2) detaljni opis razlika u obračunu;

3) mere koje su preduzete radi otklanjanja razlika u obračunu;

4) transakcije koje xxxxx xx xxxx ispravljene;

5) korektivne mere koje su sprovedene kako bi se sprečilo ponovno pojavljivanje razlika u obračunu iz istog razloga.

Društvo za upravljanje je dužno da trajno xxxx svu pisanu i elektronsku dokumentaciju u vezi sa neusaglašenošću obračuna i procesom usaglašavanja.

X STATUSNE PROMENE UCITS XXXXX

Spajanje i pripajanje Član 80

Dva ili više UCITS xxxxx xx mogu spojiti ili pripojiti, uz prethodnu saglasnost Komisije.

Spajanjem UCITS fondova, dva ili više UCITS fondova (u daljem tekstu: fondovi prenosioci) prestaju da postoje bez raspuštanja prenoseći celokupnu svoju imovinu i obaveze na novoosnovani UCITS fond (u daljem tekstu: fond preuzimalac) u zamenu za izdavanje investicionih jedinica UCITS xxxxx preuzimaoca članovima fondova prenosioca.

Pripajanjem UCITS xxxxx, jedan ili više UCITS fondova (u daljem tekstu: fondovi prenosioci) prestaju da postoje bez raspuštanja prenoseći celokupnu svoju imovinu i obaveze drugom, postojećem UCITS fondu (u daljem tekstu: fond preuzimalac) u zamenu za izdavanje investicionih jedinica xxxxx preuzimaoca članovima fondova prenosilaca preostalih pripajanjem.

Društvo za upravljanje koje upravlja fondom preuzimaocem stupa, u svoje ime a za račun xxxxx preuzimaoca, u sve pravne odnose u kojima xx xxxx društvo za upravljanje xxxxx prenosioca u svoje ime, a za račun xxxxx prenosioca.

Nakon sprovedene statusne promene, imalac investicione jedinice u fondu prenosiocu xxxxx investicione jedinice u fondu preuzimaocu, u skladu sa utvrđenom proporcijom zamene.

Novčane isplate xxxxx preuzimaoca prilikom zamene investicionih jedinica Član 81

Ako prilikom zamene investicionih jedinica u fondu prenosiocu za investicione jedinice u fondu preuzimaocu imaoci investicionih jedinica u fondu prenosiocu imaju pravo na

novčane isplate, one ne smeju prelaziti 10% vrednosti njihovih investicionih jedinica u fondu prenosiocu.

Xxx obračuna proporcije zamene i xxx sprovođenja statusne promene Član 82

Proporcija zamene investicionih jedinica u fondu prenosiocu za investicione jedinice u fondu preuzimaocu obračunava se na xxx sprovođenja statusne promene na osnovu

neto vrednosti imovine UCITS fondova koji učestvuju u statusnoj promeni, obračunate na način predviđen odredbama člana 47. Zakona i ovog pravilnika.

Xxx sprovođenja statusne promene je xxx određen u nacrtu ugovora o statusnoj promeni kao predviđeni datum sprovođenja statusne promene, na koji se sprovodi prenos imovine i obaveza xxxxx prenosioca na fond preuzimaoca, kao i zamena investicionih jedinica u fondu prenosiocu za investicione jedinice u fondu preuzimaocu.

Rok za izdavanje investicionih jedinica xxxxx preuzimaoca je naredni radni xxx od xxxx sprovođenja statusne promene.

Pravila i uslovi sprovođenja statusnih promena Član 83

Nakon sprovedene statusne promene, neto vrednost imovine xxxxx preuzimaoca xxxx biti najmanje jednaka iznosu neto vrednosti imovine xxxxx prenosioca pre sprovođenja statusne promene, uzimajući u obzir isplate u skladu sa članom 81. ovog pravilnika.

Ukupna vrednost svih investicionih jedinica xxxxx preuzimaoca jednog xxxx xxxxx sprovedene statusne promene, xxxx biti najmanje jednaka ukupnoj vrednosti investicionih jedinica xxxxx prenosioca tog lica pre sprovođenja statusne promene.

Statusna promena UCITS xxxxx dozvoljena je ako se nakon njenog sprovođenja ne oslabljuje ekonomski položaj imalaca investicionih jedinica u fondovima koji učestvuju u statusnoj promeni.

Zahtev za davanje saglasnosti na pripajanje Član 84

Društva za upravljanje koja nameravaju da izvrše pripajanje ili spajanje UCITS fondova dužni su da Komisiji dostave zahtev za davanje saglasnosti na spajanje, odnosno

pripajanje.

Uz zahtev, koji se podnosi na obrascu "UCITS fond - Spajanje/Pripajanje", društvo za upravljanje dostavlja:

1) odluku o spajanju/pripajanju UCITS fondova;

2) nacrt ugovora o spajanju/pripajanju UCITS fondova;

3) prospekt xxxxx preuzimaoca;

4) mišljenje depozitara o spajanju/pripajanju iz člana 86. ovog pravilnika;

5) tekst obaveštenja imaocima investicionih jedinica o spajanju/pripajanju;

6) dokumentaciju iz člana 4. ovog pravilnika za UCITS fond koji se organizuje, ukoliko se radi o spajanju;

7) dokaz o uplati naknade Komisiji; i

8) drugu dokumentaciju po zahtevu Komisije.

Komisija u roku od 30 xxxx od xxxx prijema urednog zahteva, donosi rešenje o davanju saglasnosti na spajanje/pripajanje UCITS fondova, ukoliko je sprovođenje spajanja/pripajanja u interesu članova UVITS fondova.

Komisija donosi rešenje kojim odbija zahtev za davanje dozvole na spajanje/pripajanje UCITS fondova ukoliko oceni da spajanje, odnosno pripajanje nije u najboljem interesu članova UCITS fondova koji se spajaju, odnosno pripajaju.

Nacrt ugovora o pripajanju Član 85

Društva za upravljanje koja upravljaju fondom prenosiocem i fondom preuzimaocem dužna su da izrade zajednički nacrt ugovora o pripajanju.

Nacrt ugovora o pripajanju xxxx da sadrži:

1) ime UCITS fondova koji učestvuju u postupku pripajanja, poslovno ime i sedišta društava za upravljanje koja upravljaju fondom prenosiocem i fondom preuzimaocem;

2) kratak opis razloga za sprovođenje pripajanja i osnove pripajanja;

3) opis predviđenih posledica pripajanja na članove xxxxx prenosioca i xxxxx preuzimaoca;

4) opis načina vrednovanja imovine i obaveza xxxxx prenosioca i xxxxx preuzimaoca na datum obračuna proporcije zamene;

5) opis metodologije xxxx xx se primeniti za obračun proporcije zamene;

6) utvrđivanje predviđenog datuma sprovođenja pripajanja;

7) detaljan opis postupaka u vezi sa prenosom imovine xxxxx prenosioca na fond preuzimaoca i u vezi sa zamenom investicionih jedinica u fondu prenosiocu za investicione jedinice u fondu preuzimaocu.

Osim informacija i dokumentacije iz stava 2. ovog člana u nacrt ugovora o pripajanju mogu se uneti i dodatne informacije u vezi sa postupkom pripajanja. Nacrt ugovora o pripajanju potpisuju svi članovi uprave društava za upravljanje koji upravljaju fondom prenosiocem i fondom preuzimaocem.

Ako u postupku pripajanja učestvuje više fondova prenosilaca, izrađuje se jedan nacrt ugovora o pripajanju.

Ako isto društvo za upravljanje upravlja i fondom prenosiocem i fondom preuzimaocem, xxx izrađuje nacrt dokumenta o pripajanju.

Mišljenje depozitara o pripajanju Član 86

Depozitari UCITS fondova koji učestvuju u postupku pripajanja dužni su da, samostalno i nezavisno jedan od drugog, izrade mišljenje o pripajanju za svaki UCITS fond za koji obavljaju poslove depozitara, na osnovu nacrta ugovora o pripajanja iz člana 85. ovog pravilnika.

U svom mišljenju depozitar xxxx izričito navesti jesu li propisani elementi iz člana 85. stav 2. ovog pravilnika izrađeni u skladu sa odredbama Zakona, ovog pravilnika i prospektom.

Troškovi povezani sa izradom mišljenja depozitara o pripajanju ne smeju biti plaćeni iz imovine UCITS fondova koji učestvuju u postupku pripajanja.

Obaveštenje članova fondova o pripajanju Član 87

Društvo za upravljanje koje upravlja fondom preuzimaocem dužno je da obavesti sve članove xxxxx preuzimaoca o svim radnjama i okolnostima pripajanja, kako bi članovi

xxxxx mogli da procene posledice koje će pripajanje imati na njihove investicione jedinice u fondu preuzimaocu.

Društvo za upravljanje koje upravlja fondom prenosiocem dužno je da obavesti sve članove xxxxx prenosioca o svim radnjama i okolnostima pripajanja, kako bi članovi xxxxx mogli da procene posledice koje će pripajanje imati na njihovu imovinu u fondu prenosiocu.

Obaveštenje o pripajanju iz st. 1. i 2. ovog člana sadrži:

1) kratak opis razloga za sprovođenje pripajanja i osnove pripajanja;

2) opis predviđenih posledica pripajanja na članove xxxxx prenosioca i xxxxx preuzimaoca;

3) opis i postupak ostvarivanja svih prava koja pripadaju članovima xxxxx prenosioca i xxxxx preuzimaoca na osnovu odredaba Zakona i ovog pravilnika;

4) predviđeni xxx sprovođenja pripajanja;

5) xxxxx xx se postupati sa ostvarenom dobiti u UCITS fondovima koji učestvuju u statusnoj promeni;

6) informaciju o tome kako se može dobiti izveštaj nezavisnog revizora iz člana 89. ovog pravilnika i mišljenje depozitara iz člana 86. ovog pravilnika; i

7) informacije o obustavi trgovanja investicionim jedinicama zbog sprovođenja pripajanja.

Dodatna sadržina obaveštenja koja se dostavlja članovima xxxxx preuzimaoca uključuje i objašnjenje očekivanih značajnijih učinaka pripajanja na portfolio xxxxx preuzimaoca i informacije o nameri sprovođenja rebalansa portfolija, pre ili nakon sprovođenja pripajanja.

Dodatna sadržina obaveštenja koje se dostavlja članovima xxxxx prenosioca obavezno sadrži:

1) informacije o mogućim razlikama u pravima članova xxxxx prenosioca, pre i nakon sprovođenja pripajanja;

2) poređenje razlika ključnih pokazatelja za članove xxxxx prenosioca i xxxxx preuzimaoca u delu u kom ukazuju na različite značajnije rizike;

3) poređenje svih naknada i troškova xxxxx prenosioca i xxxxx preuzimaoca;

4) ako fond prenosilac obračunava naknadu koja zavisi od prinosa, objašnjenje kako će se ona primenjivati do xxxx pripajanja;

5) ako fond preuzimalac obračunava naknadu koja zavisi od prinosa, objašnjenje kako će se ona naknadno obračunavati, u cilju obezbeđivanja poštenog postupanja prema onim članovima koji su prethodno imali investicione jedinice u fondu prenosiocu;

6) informacije o nameri sprovođenja rebalansa portfolija pre pripajanja xx xxxxxx društva za upravljanje koje upravlja fondom prenosiocem;

7) ako uslovi predloženog pripajanja uključuju odredbe o novčanoj isplati, u skladu sa članom 81. ovog pravilnika, obaveštenje koje se dostavlja članovima xxxxx prenosioca xxxx sadržati informacije o takvoj isplati, uključujući i informaciju o tome kako i kada će članovi xxxxx prenosioca primiti novčanu isplatu;

8) rok do kog će članovi xxxxx prenosioca imati mogućnost da podnose zahteve za izdavanje i otkup investicionih jedinica xxxxx prenosioca; i

9) rok do kog će imaoci investicionih jedinica u fondu prenosiocu, koji ne koriste svoja prava u skladu sa članom 91. ovog pravilnika, imati mogućnost da ostvare svoja prava kao imaoci investicionih jedinica xxxxx preuzimaoca.

Društva za upravljanje koja upravljaju fondom prenosiocem i fondom preuzimaocem dostavljaju obaveštenje o pripajanju iz st. 1. i 2. ovog člana svojim članovima najmanje 60 xxxx pre statusne promene.

Obaveštenja iz st. 1. i 2. ovog člana dostavljaju se članovima UCITS fondova u skladu sa članom 88. ovog pravilnika.

Između datuma kad se obaveštenja iz st. 1. i 2. ovog člana dostave članovima UCITS fondova i datuma pripajanja, obaveštenje o pripajanju xxxx xx dostaviti svakom licu koje xxxxx investicione jedinice ili xxxxx prenosioca ili xxxxx preuzimaoca ili zatraži primerke prospekta bilo kog UCITS xxxxx xxxx učestvuje u pripajanju.

Način dostavljanja odluke o pripajanju Član 88

Obaveštenja iz člana 87. ovog pravilnika dostavljaju se članovima UCITS fondova u pisanom obliku ili na drugom odgovarajućem trajnom nosaču podataka.

Kada se obaveštenja dostavljaju svim ili nekim članovima UCITS xxxxx putem elektronske pošte, moraju biti ispunjeni sledeći uslovi:

1) član xxxxx xx odabrao takav način prijema informacija;

2) ako je društvu za upravljanje dostavio adresu za prijem elektronske pošte.

Revizija pripajanja Član 89

Pre xxxx obračuna proporcije zamene i xxxx sprovođenja statusne promene, pripajanje revidira revizor iz društva za reviziju koje je, uz saglasnost depozitara xxxxx

prenosioca, imenovalo društvo za upravljanje koje upravlja fondom prenosiocem.

Na osnovu revizije iz stava 1. ovog člana, revizor xx xxxxx da izradi revizorski izveštaj o pripajanju koji sadrži nalaz revizora o:

1) tome da li se predloženim pripajanjem poštuje načelo nepromenjivosti ekonomskog položaja imalaca investicionih jedinica iz člana 83. ovog pravilnika;

2) kriterijumima prihvaćenim za vrednovanje iz člana 85. stav 2. xxxxx 4) ovog pravilnika;

3) ispravnosti obračuna mogućih novčanih isplata iz člana 81. ovog pravilnika;

4) primerenosti metodologije obračuna procenta zamene iz člana 85. stav 2. xxxxx 5) ovog pravilnika i tačnosti stvarne proporcije zamene utvrđene na xxx obračuna te proporcije.

Revizor svoj revizorski izveštaj o pripajanju podnosi upravama društava za upravljanje koja upravljaju fondom prenosiocem i fondom preuzimaocem, a zatim ga društvo za upravljanje koje upravlja fondom preuzimaocem u roku od tri xxxxx xxxx dostavlja Komisiji.

Ako u postupku pripajanja učestvuje više fondova prenosilaca, revizor sprovodi reviziju pripajanja svakog fond prenosioca.

Društva za upravljanje koja upravljaju fondovima prenosiocima mogu, u dogovoru sa depozitarima tih UCITS fondova, odrediti da reviziju pripajanja sprovede isti revizor koji izrađuje jedinstveni izveštaj o pripajanju u kom se zasebno obrađuje svaki fond prenosilac.

U slučaju iz stava 5. ovog člana se u izveštaju za svaki fond prenosilac navode elementi iz stava 2. ovog člana.

Na odgovornost za štetu revizora koji izrađuje izveštaj iz stava 2. ovog člana shodno se primenjuju odredbe propisa kojim se uređuje revizija. Troškovi revizije ne mogu biti plaćeni iz imovine UCITS fondova koji učestvuju u postupku pripajanja.

Pristup podacima o pripajanju Član 90

Članovi xxxxx prenosioca i xxxxx preuzimaoca od društava za upravljanje koja upravljaju xxx UCITS fondovima mogu zahtevati kopiju izveštaja revizora o pripajanju.

Društvo za upravljanje je dužno da članu xxxxx besplatno učini dostupnom kopiju izveštaja revizora o pripajanju, najkasnije sledećeg radnog xxxx od xxxx prijema pisanog zahteva.

Kopija izveštaja o pripajanju se članu xxxxx xxxx dostaviti i u elektronskom obliku.

Pravo na otkup investicionih jedinica Član 91

Član xxxxx prenosioca može od društva za upravljanje da zahteva:

1) da fond prenosilac otkupi njegove investicione jedinice, pri čemu nije xxxxx xx xxxxx izlaznu naknadu;

2) da društvo za upravljanje koje upravlja fondom prenosiocem zameni njegove investicione jedinice u fondu prenosiocu za investicione jedinice drugog UCITS xxxxx slične strategije upravljanja rizicima kojim upravlja to društvo za upravljanje ili neko drugo društvo za upravljanje sa xxxxx xx to društvo za upravljanje povezano zajedničkom upravom ili kontrolom ili direktnim ili indirektnim učešćem u kapitalu. U xxx slučaju ne naplaćuju se izlazna i ulazna naknada.

Član xxxxx preuzimaoca može od društva za upravljanje zahtevati:

1) da fond preuzimalac otkupi njegove investicione jedinice, pri čemu imalac investicionih jedinica nije xxxxx xx xxxxx izlaznu naknadu;

2) da društvo za upravljanje koje upravlja fondom preuzimaocem zameni njegove investicione jedinice u fondu preuzimaocu za investicione jedinice drugog UCITS xxxxx slične strategije upravljanja rizicima kojim upravlja to društvo za upravljanje ili neko drugo društvo za upravljanje sa xxxxx xx to društvo za upravljanje povezano zajedničkom upravom ili kontrolom ili direktnim ili indirektnim učešćem u kapitalu. U xxx slučaju ne naplaćuju se izlazna i ulazna naknada.

Članovi UCITS fondova imaju pravo na otkup pod uslovima iz st. 1. i 2. ovog člana od xxxx prijema obaveštenja iz člana 87. st. 1. i 2. ovog pravilnika, a to pravo prestaje zabranom daljeg izdavanja ili otkupa investicionih jedinica u skladu sa članom 92. stav 1. ovog pravilnika.

Sprovođenje pripajanja Član 92

Pet radnih xxxx pre xxxx obračuna proporcije zamene zabranjeno je svako dalje izdavanje ili otkup investicionih jedinica u fondu prenosiocu i fondu preuzimaocu. Zabrana iz stava 1. ovog člana traje do xxxx sprovođenja pripajanja, uključujući i taj xxx, ali ne duže od 15 xxxx.

Društva za upravljanje koja upravljaju fondom prenosiocem i fondom preuzimaocem moraju, prema stanju na xxx obračuna proporcije zamene i prema metodologiji opisanoj u

nacrtu ugovora o pripajanju, odrediti proporciju zamene prema kojoj će se sprovesti zamena investicionih jedinica u fondu prenosiocu za investicione jedinice u fondu preuzimaocu, uz moguće novčane isplate.

Društva za upravljanje koja upravljaju fondom prenosiocem i fondom preuzimaocem dužna su da na xxx sprovođenja pripajanja sprovedu celokupni prenos imovine i obaveza u vezi sa svakim UCITS fondom koji učestvuje u postupku pripajanja predviđen nacrtom ugovora o pripajanju.

Društva za upravljanje koja upravljaju fondom prenosiocem i fondom preuzimaocem dužna su da na xxx sprovođenja pripajanja članovima xxxxx prenosioca zamene investicione jedinice u fondu prenosiocu za investicione jedinice u fondu preuzimaocu, u skladu sa proporcijom zamene iz stava 3. ovog člana.

Društva za upravljanje koja upravljaju fondom prenosiocem i fondom preuzimaocem ne mogu sprovoditi prenos imovine i obaveza i zamenu investicionih jedinica u skladu sa odredbama ovog člana, ako revizor prethodno nije izdao pozitivno mišljenje o pripajanju.

Kao posledica sprovođenja pripajanja, ograničenja ulaganja imovine xxxxx preuzimaoca koja su propisana Zakonom i prospektom xxxxx preuzimaoca, mogu biti prekoračena u prvih 60 xxxx od xxxx sprovođenja statusne promene.

Obaveštavanje Komisije i depozitara Član 93

Društvo za upravljanje koje upravlja fondom preuzimaocem dužno je da naredni radni xxx xxxxx sprovođenja statusne promene o tome obavesti Komisiju i depozitara xxxxx

preuzimaoca.

Objavljivanje informacija o sprovođenju pripajanja Član 94

Društvo za upravljanje koje upravlja fondom preuzimaocem dužno je da narednog radnog xxxx xxxxx sprovedenog pripajanja na svojoj internet stranici objavi informaciju o

sprovedenom pripajanju.

Troškovi pripajanja Član 95

Sve troškove koji nastanu u vezi sa sprovođenjem pripajanja snose društva za upravljanje koja upravljaju fondom prenosiocem i fondom preuzimaocem.

Odgovornost za štetu društva za upravljanje i članova njegove uprave Član 96

Društva za upravljanje koja upravljaju fondom prenosiocem i fondom preuzimaocem i članovi njihove uprave odgovorni su za štetu koja zbog sprovođenja pripajanja nastane

članovima tih UCITS fondova, osim ako dokažu da su u postupku pripajanja postupali sa pažnjom dobrog stručnjaka.

Spajanje Član 97

Xx xxxxxxxx spajanja UCITS fondova shodno se primenjuju odredbe ovog pravilnika koje uređuju postupak pripajanja UCITS fondova.

Organizovanje xxxxx preuzimaoca spajanjem Član 98

U postupku organizovanja xxxxx preuzimaoca spajanjem primenjuju se odredbe čl. 38-40. Zakona.

XI RASPUŠTANJE UCITS XXXXX

Član 99

U skladu sa članom 72. stav 2. Zakona raspuštanje UCITS xxxxx sprovodi se u slučajevima predviđenim Zakonom i prospektom. Raspuštanje UCITS xxxxx sprovode:

1) društvo za upravljanje koje upravlja UCITS fondom koji se raspušta, osim ako se nad njim sprovodi stečajni postupak ili mu je Komisija oduzela dozvolu za rad;

2) depozitar UCITS xxxxx, u slučaju kada društvo za upravljanje nije u mogućnosti da sprovede raspuštanje iz razloga navedenih u tački 1. ovog stava;

3) lice koje je imenovala Komisija, kada lica navedena pod tač. 1. i 2. ovog stava zbog oduzimanja dozvola za rad, odnosno zbog toga što se nad njima sprovodi stečajni postupak, nisu u mogućnosti da sprovedu raspuštanje.

Odmah nakon nastupanja razloga za raspuštanje UCITS xxxxx lice iz stava 2. ovog člana (u daljem tekstu: likvidator) bez odlaganja donosi u pisanom obliku odluku o raspuštanju UCITS xxxxx, i o tome obaveštava Komisiju i depozitara najkasnije sledećeg radnog xxxx.

Ukoliko UCITS fond nema imovinu i članove u periodu dužem od 30 xxxx, društvo za upravljanje je dužno da bez odlaganja xxxxxx odluku o raspuštanju UCITS xxxxx iz xxxxx

3. ovog člana, kojom xx xxxxxxxx raspuštanja istovremeno pokreće i završava.

U slučaju iz stava 1. xxxxx 3) ovog člana Komisija može imenovati fizičko ili pravno lice, pri čemu fizičko lice xxxx da ispunjava uslove za obavljanje funkcije člana uprave društva za upravljanje propisane Zakonom i pravilnikom kojim se uređuje obavljanje delatnosti društava za upravljanje, a ukoliko je Komisija imenovala pravno lice ono xxxx imati na rukovodećoj poziciji lice koje ispunjava uslove za obavljanje funkcije člana uprave društva za upravljanje propisane Zakonom i pravilnikom kojim se uređuje obavljanje delatnosti društava za upravljanje.

Obaveštavanje članova UCITS xxxxx i Komisije o raspuštanju Član 100

Likvidator xx xxxxx da u roku od tri xxxxx xxxx od donošenja odluke o raspuštanju UCITS xxxxx, odnosno od xxxx imenovanja likvidatora iz člana 99. stav 2. xxxxx 3) ovog pravilnika svakom članu UCITS xxxxx dostavi obaveštenje o pokretanju postupka raspuštanja UCITS xxxxx i da isto objavi na svojoj internet stranici, osim ako raspuštanje sprovodi lice iz člana 99. stav 2. xxxxx 3) ovog pravilnika i u xxx slučaju se obaveštenje o pokretanju postupka raspuštanja UCITS xxxxx objavljuje na internet stranici Komisije i na internet stranici tog lica, ako je ima.

Obaveštenje iz stava 1. ovog člana xxxx da sadrži:

1) naziv i sedište, odnosno ime i prezime i adresu prebivališta likvidatora;

2) naziv UCITS xxxxx;

3) datum donošenja odluke o raspuštanju;

4) razloge za sprovođenje postupka raspuštanja;

5) kratko obrazloženje postupka raspuštanja, uključujući i predviđeni rok trajanja i uticaj na članove xxxxx;

6) navođenje pravnih posledica raspuštanja iz člana 73. Zakona;

7) mesto, vreme i način na koji se mogu pribaviti dodatne informacije o postupku raspuštanja.

Izveštavanje Komisije o toku raspuštanja Član 101

Likvidator xx xxxxx da u roku od 30 xxxx od xxxx donošenja odluke o raspuštanju, odnosno od xxxx svog imenovanja xx xxxxxx Komisije u skladu sa članom 99. stav 2. xxxxx

3) ovog pravilnika dostavi pisanim putem Komisiji i depozitaru plan raspuštanja i izveštaj o stanju imovine i obaveza UCITS xxxxx xx xxx koji je prethodio donošenju odluke o raspuštanju UCITS xxxxx.

Likvidator xx xxxxx da u roku od 60 xxxx od xxxx donošenja odluke o raspuštanju UCITS xxxxx, odnosno od xxxx njegovog imenovanja, Komisiji dostavi revidirane godišnje finansijske izveštaje i druge izveštaje koje xx xxxxx da dostavlja Komisiji u skladu sa Zakonom, sa stanjem na xxx koji prethodi danu donošenja odluke o raspuštanju UCITS xxxxx.

Likvidator xx xxxxx da na mesečnom nivou, a najkasnije do petog radnog xxxx u mesecu za prethodni mesec dostavi pisanim putem Komisiji izveštaj o toku postupka raspuštanja i sprovedenim radnjama u vezi sa postupkom raspuštanja, a u skladu sa planom raspuštanja.

Likvidator xx xxxxx da u roku od 15 xxxx od xxxx namirenja svih obaveza UCITS xxxxx i isplate preostale imovine članovima xxxxx sačini i dostavi Komisiji završni izveštaj i izveštaj o sprovedenom raspuštanju.

Izuzetno, u slučaju sprovođenja postupka raspuštanja u skladu sa članom 99. stav 4. ovog pravilnika, likvidator xx xxxxx da u roku od 30 xxxx od xxxx donošenja odluke o raspuštanju sačini i dostavi Komisiji i depozitaru izveštaj o stanju imovine i obaveza na xxx koji prethodi danu donošenja odluke o raspuštanju.

Nakon okončanja postupka raspuštanja, likvidator xx xxxxx xx xxxx svu poslovnu dokumentaciju u skladu sa računovodstvenim propisima.

Rok za sprovođenje raspuštanja UCITS xxxxx Član 102

Rok za sprovođenje postupka raspuštanja UCITS xxxxx xx šest meseci od xxxx donošenja odluke o raspuštanju.

Likvidator xx xxxxx da u planu raspuštanja navede rok u kom će se okončati postupak raspuštanja.

Rok iz stava 1. ovog člana može se produžiti najviše za 6 meseci, ako likvidator oceni da je produženje roka u interesu članova xxxxx, ili ukoliko iz objektivnih razloga nije moguće okončati postupak raspuštanja u xxx roku.

U slučaju iz stava 3. ovog člana, likvidator xx xxxxx da obrazloži produženje roka za sprovođenje postupka raspuštanja, kao i da donese izmenjen i dopunjen plan raspuštanja koji Komisiji dostavlja pre isteka roka iz stava 1. ovog člana.

Ukoliko ni produženi rok iz stava 3. ovog člana nije dovoljan da se zaštite interesi članova xxxxx, odnosno ukoliko iz objektivnih razloga ni u produženom roku nije moguće okončati postupak raspuštanja, likvidator može na način propisan st. 3. i 4. ovog člana produžiti rok za sprovođenje postupka raspuštanja za dodatnih šest meseci, odnosno dokle god postoje objektivni razlozi zbog kojih okončanje postupka raspuštanja nije moguće.

Unovčavanje imovine UCITS xxxxx i isplata članovima xxxxx Član 103

U postupku raspuštanja UCITS xxxxx likvidator unovčava imovinu UCITS xxxxx njenom prodajom.

Likvidator xx xxxxx da u postupku sprovođenja raspuštanja, postupa u najboljem interesu članova xxxxx i da vodi računa da se raspuštanje sprovede u razumnom roku, pri čemu se prvo imovina UCITS xxxxx unovčava prodajom imovine, nakon čega se izmiruju obaveze UCITS xxxxx dospele do xxxx donošenja odluke o raspuštanju, uključujući zahteve za otkup investicionih jedinica u UCITS fondu koji su podneti do xxxx donošenja odluke o raspuštanju, nakon čega se podmiruju sve druge obaveze UCITS xxxxx koje nisu dospele do xxxx donošenja odluke o raspuštanju, a proizlaze iz transakcija povezanih uz upravljanje imovinom.

Izuzetno xx xxxxx 1. ovog člana, u postupku raspuštanja glavnog UCITS xxxxx ne xxxx xx unovčiti celokupna imovina, već se deo imovine glavnog UCITS xxxxx xxxx raspodeliti prenosom imovine pratećem UCITS fondu, kada društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom tako odluči i xxxx xx to predviđeno ugovorom između društva za upravljanje pratećim UCITS fondom i društva za upravljanje glavnim UCITS fondom, internim pravilima poslovanja ili odlukom o raspuštanju.

Likvidator počinje sa unovčavanjem imovine UCITS xxxxx xxxxx što Komisiji dostavi plan raspuštanja i izveštaj o stanju imovine i obaveza UCITS xxxxx.

Izuzetno xx xxxxx 1. ovog člana, likvidator može delove imovine UCITS xxxxx xxx što su depoziti, finansijski instrumenti, kratkoročne i dugoročne hartije od vrednosti unovčiti i na drugi odgovarajući način koji ne uključuje prodaju (npr. dospeće), vodeći se pri tome prvenstveno interesima članova xxxxx i rokom predviđenim za raspuštanje.

Likvidator može u ime i za račun UCITS xxxxx zaključivati samo one pravne poslove koji su potrebni za zaštitu imovine UCITS xxxxx, njeno unovčavanje i namirenje obaveza UCITS xxxxx.

Likvidator može zastupati UCITS fond u pravnim poslovima u vezi sa imovinom UCITS xxxxx, xxx samo u cilju zaštite imovine UCITS xxxxx, odnosno interesa članova xxxxx.

Nakon što su namirene obaveze UCITS xxxxx iz xxxxx 2. ovog člana, likvidator sastavlja predlog raspodele preostale neto vrednosti imovine UCITS xxxxx članovima xxxxx srazmerno njihovim investicionim jedinicama.

Ukoliko je unovčen samo deo imovine UCITS xxxxx, a namirene su obaveze UCITS xxxxx u skladu sa stavom 2. ovog člana, likvidator može sastaviti predlog raspodele samo za deo unovčene imovine UCITS xxxxx članovima xxxxx, srazmerno njihovim investicionim jedinicama, ukoliko je to u njihovom interesu.

Ukoliko se usled zastoja u postupku unovčenja imovine UCITS xxxxx vrše isplate članovima xxxxx srazmerno njihovim investicionim jedinicama u UCITS fondu u više navrata, likvidator xx xxxxx da prilikom svake isplate članovima xxxxx obavesti članove o imovini čije se unovčenje čeka, kao i razlozima usled kojih unovčenje imovine nije izvršeno i

ukoliko je moguće o roku u kom se očekuje unovčenje imovine.

Obaveštenje iz stava 9. ovog člana dostavlja se članovima xxxxx u pisanoj formi, ili putem drugog odgovarajućeg trajnog nosača podataka.

Ukoliko nije moguće sprovesti postupak raspuštanja, odnosno ukoliko nije moguće unovčiti imovinu UCITS xxxxx i isplatiti članovima xxxxx srazmerni xxx xxxx vrednosti imovine UCITS xxxxx ni u produženom roku iz člana 102. st. 3. i 5. ovog pravilnika, likvidator može u cilju okončanja postupka raspuštanja preostalu imovinu UCITS xxxxx preneti na članove xxxxx, srazmerno njihovim investicionim jedinicama, ukoliko se nijedan član fonda tome ne protivi.

Prospektom se može propisati i drugačiji način raspodele imovine UCITS xxxxx xx načina predviđenog stavom 11. ovog člana, pod uslovom da se svi članovi xxxxx saglase sa takvom raspodelom.

Prilikom svake isplate dela preostale neto vrednosti imovine UCITS xxxxx, članovima xxxxx moraju da budu stavljeni na raspolaganje izveštaji iz kojih se vidi stanje imovine i obaveza UCITS xxxxx u postupku raspuštanja.

Član 104

Nakon okončanja postupka raspuštanja UCITS xxxxx i izvršenja obaveza iz člana 101. st. 4. i 5. ovog pravilnika, okončanje postupka raspuštanja i brisanje UCITS xxxxx xx upisuje u Registar društava za upravljanje i Registar UCITS fondova.

Troškovi raspuštanja Član 105

Od xxxx donošenja odluke o raspuštanju ne mogu se naplaćivati nikakve naknade niti troškovi od UCITS xxxxx, osim naknada depozitara i troškova vezanih za postupak

raspuštanja.

Troškovi vezani za postupak raspuštanja UCITS xxxxx uključuju troškove unovčenja imovine UCITS xxxxx, namirenje obaveza UCITS xxxxx i eventualne raspodele imovine članovima xxxxx, troškove obaveštavanja članova xxxxx iz člana 100. i člana 103. stav 9. ovog pravilnika, troškove revizije tokom postupka raspuštanja, naknadu likvidatora i sve druge neophodne troškove u postupku raspuštanja, odnosno troškove za koje likvidator proceni da su u interesu članova xxxxx.

U slučaju iz člana 99. stav 2. xxxxx 3) ovog pravilnika, naknadu likvidatora određuje Komisija, dok u svim drugim slučajevima iznos primerene naknade određuje likvidator uz prethodnu saglasnost Komisije.

Troškovi koji proisteknu ili su u vezi sa postupkom raspuštanja UCITS xxxxx i naknada likvidatora isplaćuju se iz imovine UCITS xxxxx xxxxx namirenja obaveza dospelih pre xxxx donošenja odluke o raspuštanju, a pre namirenja ostalih obaveza UCITS xxxxx i raspodele imovine članovima UCITS xxxxx.

XII GLAVNI I PRATEĆI UCITS FOND

Sadržaj ugovora o razmeni informacija između društava za upravljanje glavnog i pratećeg UCITS xxxxx Član 106

Društva za upravljanje glavnim i pratećim UCITS fondom dužna su da zaključe ugovor o razmeni svih informacija i dokumentacije xxxx xx potrebna da bi prateći UCITS fond i

društvo koje njim upravlja ispunjavali zahteve i obaveze predviđene Zakonom i ovim pravilnikom. Ugovor iz stava 1. ovog člana obavezno sadrži:

1) informacije o načinu i rokovima u kojima društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom dostavlja društvu za upravljanje pratećim UCITS fondom svoja pravila, prospekt i ključne informacije, kao i sve njihove izmene i dopune;

2) informacije o načinu i rokovima u kojima društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom obaveštava društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom o delegiranju poslova upravljanja imovinom ili upravljanja rizicima;

3) xxxx xx to primenjivo, informacije o načinu i rokovima u kojima društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom dostavlja društvu za upravljanje pratećim UCITS fondom internu dokumentaciju kojom su opisani poslovni procesi kao što su sistem upravljanja rizicima i izveštaji o praćenju usklađenosti sa relevantnim propisima;

4) informacije o načinu i rokovima u kojima društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom obaveštava društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom o kršenju zakona i/ili pravila glavnog UCITS xxxxx, xxx i ugovora iz stava 1. ovog člana, xx xxxxxx društva za upravljanje glavnim UCITS fondom;

5) u slučaju da prateći UCITS fond koristi izvedene finansijske instrumente, informacije o načinu i rokovima u kojima društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom obaveštava društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom o svojoj stvarnoj izloženosti prema izvedenim finansijskim instrumentima, kako bi omogućio pratećem UCITS fondu da obračunava svoju ukupnu izloženost;

6) obavezu društva za upravljanje glavnim UCITS fondom da obaveštava društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom o svim ugovorima o razmeni informacija koje je zaključilo s trećim licima i, xxxx xx to primenjivo, način i rokove u kojima navedene ugovore dostavlja društvu za upravljanje pratećim UCITS fondom;

7) naknade i troškove koje će snositi prateći UCITS fond kao i podatke o mogućem snižavanju ili povraćaju naknada ili troškova xx xxxxxx glavnog UCITS xxxxx;

8) xxxx xx to primenjivo, uslove u skladu sa kojim se može sprovesti početni ili naknadni prenos imovine pratećeg UCITS xxxxx xx glavni UCITS fond;

9) mere koje su društva za upravljanje koja upravljaju glavnim i pratećim UCITS fondovima dužna da preduzimaju radi usklađivanja vremena za obračun i objavljivanje neto vrednosti imovine i cene investicionih jedinica u glavnom i pratećem UCITS fondu, u cilju sprečavanja mogućih zloupotreba koje bi xxxxx nastati zbog vremenske neusklađenosti tog xxxx i vremena;

10) pojedinosti oko izvršenja zahteva za izdavanje i otkup investicionih jedinica, uključujući, xxxx xx to primenjivo, i uloge trećih lica;

11) mere koje je potrebno preduzeti ako xx xxxxx od UCITS fondova ili su oba UCITS xxxxx uvršteni ili se njihovim investicionim jedinicama trguje na sekundarnom tržištu;

12) xxxx xx to primenjivo, ostale mere koje je potrebno preduzeti za usklađivanje vremena za obračun i objavljivanje neto vrednosti imovine, kako bi se sprečile moguće zloupotrebe razlika u njihovim cenama investicionih jedinica;

13) kada su investicione jedinice pratećeg i glavnog UCITS xxxxx denominovani u različitim valutama, kurs po kom će se računati zahtevi društva za upravljanje koje upravlja pratećim UCITS fondom za izdavanje i otkup investicionih jedinica;

14) specifičnosti i rokove plaćanja pri izdavanju i otkupu investicionih jedinica glavnog UCITS xxxxx, xxxx xx to dogovoreno između ugovornih strana, uslove po kojima glavni UCITS fond može izvršiti zahteve za isplatu prenosom imovine na prateći UCITS fond, posebno u slučajevima raspuštanja ili statusne promene glavnog UCITS xxxxx;

15) postupke koji obezbeđuju da se sa zahtevima i primedbama članova xxxxx primereno postupa;

16) kada pravila i/ili prospekt glavnog UCITS xxxxx daju određena prava ili ovlašćenja investitorima, a društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom odluči da ograniči ili uskrati sva ili neka od tih prava i ovlašćenja pratećem UCITS fondu, način i uslove pod kojima se takva odluka donosi;

17) informacije o načinu i rokovima obaveštavanja o privremenoj obustavi i nastavku otkupa ili izdavanja investicionih jedinica glavnog odnosno pratećeg UCITS xxxxx;

18) mere koje će se preduzimaju sa ciljem obaveštavanja i otklanjanja uočenih nepravilnosti prilikom vrednovanja imovine glavnog UCITS xxxxx;

19) kada prateći i glavni UCITS fond imaju iste poslovne godine, informacije o usklađenosti izrade njihovih periodičkih izveštaja;

20) kad prateći i glavni UCITS fond imaju različite poslovne godine, uslove koji omogućuju društvu za upravljanje pratećim UCITS fondom da dobije sve potrebne informacije od društva za upravljanje glavnim UCITS fondom kako bi moglo blagovremeno da izradi svoje periodične izveštaje i koji obezbeđuju da revizor glavnog UCITS xxxxx izradi dodatni izveštaj sa istim datumom za koji se sastavlja revizorski izveštaj pratećeg UCITS xxxxx;

21) informacije o načinu i rokovima u kojima društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom obaveštava društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom o predloženim i sprovedenim izmenama i/ili dopunama pravila UCITS xxxxx, prospekta i ključnih informacija, ako se te informacije razlikuju od dogovorenih uslova za obaveštavanje investitora koji su propisani pravilima ili prospektom glavnog UCITS xxxxx;

22) informacije o načinu i rokovima u kojima društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom obaveštava društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom o planiranom ili predloženom raspuštanju ili statusnoj promeni glavnog UCITS xxxxx;

23) informacije o načinu i rokovima u kojima društvo za upravljanje pratećim, odnosno društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom, obaveštava drugo društvo da su prestali ili da će prestati da postoje uslovi xxxxx xxxxxx se fond smatra pratećim, odnosno glavnim UCITS fondom;

24) informacije o načinu i rokovima u kojima društvo za upravljanje pratećim, odnosno društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom, obaveštava drugo društvo da UCITS fond namerava da promeni društvo za upravljanje, depozitara, revizora ili bilo koje treće lice na koju su delegirani poslovi upravljanja imovinom i upravljanja rizicima;

25) informacije o načinu i rokovima obaveštavanja o drugim promenama utvrđenih uslova poslovanja za koje se društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom obavezalo da će ih dostaviti;

26) izričitu odredbu, ukoliko su glavni i prateći UCITS fond organizovani u istoj državi, da je merodavno pravo za tumačenje i primenu ugovora iz stava 1. ovog člana pravo te države, kao i izričitu odredbu da su obe ugovorne strane saglasne sa isključivom nadležnošću sudova te države;

27) izričitu odredbu, ukoliko su glavni i prateći UCITS fond organizovani u različitim državama, da je merodavno pravo za tumačenje i primenu ugovora iz stava 1. ovog člana pravo države u kojoj je organizovan glavni UCITS fond ili pravo države u kojoj je organizovan prateći UCITS fond kao i izričitu odredbu da su obe ugovorne strane saglasne sa isključivom nadležnošću sudova države xxxx xx materijalno pravnu nadležnost ugovorom utvrdili.

Sadržaj internih pravila poslovanja društva za upravljanje glavnim i pratećim UCITS fondom Član 107

Ukoliko isto društvo za upravljanje upravlja i glavnim i pratećim UCITS fondom, ugovor iz člana 106. ovog pravilnika zamenjuju interna pravila poslovanja koja moraju obezbediti usklađenost pratećeg i glavnog UCITS xxxxx xx zahtevima i obavezama određenim ovim pravilnikom.

Interna pravila poslovanja iz stava 1. ovog člana obavezno sadrže:

1) mere za sprečavanje potencijalnog sukoba interesa između pratećeg i glavnog UCITS xxxxx, xxx i između pratećeg UCITS xxxxx i članova glavnog UCITS xxxxx;

2) naknade i troškove koje će snositi prateći UCITS fond kao i informacije o mogućim snižavanjima ili povraćajima naknada ili troškova od glavnog UCITS xxxxx;

3) xxxx xx to primenjivo, uslove u skladu xx xxxxxx xx xxxx sprovesti početni ili naknadni prenos imovine pratećeg UCITS xxxxx xx glavni UCITS fond;

4) mere koje je potrebno preduzeti za usklađivanje vremena za obračun i objavljivanje neto vrednosti imovine i cene investicione jedinice glavnog i pratećeg UCITS xxxxx, kako bi se sprečile moguće zloupotrebe koje bi xxxxx nastati zbog vremenske neusklađenosti;

5) informacije o izvršenju zahteva za izdavanje i otkup investicionih jedinica, uključujući, xxxx xx to primenjivo, i uloge trećih lica;

6) mere koje je potrebno preduzeti ako xx xxxxx od fondova ili su oba fonda uključena na trgovanje na regulisanom tržištu ili se njihovim investicionim jedinicama trguje na sekundarnom tržištu;

7) kada su investicione jedinice pratećeg i glavnog UCITS xxxxx denominirani u različitim valutama, kurs po kom će se izvršavati zahtevi društva za upravljanje pratećeg UCITS xxxxx za izdavanje ili otkup investicione jedinice;

8) informacije i rokove pri izdavanju i otkupu investicionih jedinica glavnog UCITS xxxxx, uključujući, kad je to dogovoreno između ugovornih strana, uslove po kojima glavni UCITS fond može izvršiti zahteve za isplatu prenosom imovine na prateći UCITS fond, posebno u slučajevima raspuštanja ili statusne promene glavnog UCITS xxxxx;

9) kada pravila i/ili prospekt glavnog UCITS xxxxx daju određena prava ili ovlašćenja investitorima, a glavni UCITS fond odluči da ograniči ili se odrekne svih ili nekih od tih prava i ovlašćenja u odnosu na investitore pratećeg UCITS xxxxx, izjavu o uslovima pod kojim se takva odluka donosi;

10) informacije o načinu i rokovima obaveštavanja o privremenoj obustavi i nastavku otkupa ili izdavanja investicionih jedinica glavnog, odnosno pratećeg UCITS xxxxx;

11) mere koje će se preduzimati s ciljem obaveštavanja i otklanjanja uočenih nepravilnosti prilikom vrednovanja imovine glavnog UCITS xxxxx;

12) kada prateći i glavni UCITS fond imaju iste poslovne godine, informacije o usklađenosti sastavljanja njihovih periodičnih izveštaja;

13) kada prateći i glavni UCITS fond imaju različite poslovne godine, uslove koji omogućuju da je revizor glavnog UCITS xxxxx u mogućnosti da izradi dodatan izveštaj sa istim datumom za koji se sastavlja revizorski izveštaj pratećeg UCITS xxxxx pravovremenu izradu periodičnih izveštaja i koji omogućuju društvu koji upravlja pratećim UCITS fondom da dobije sve potrebne informacije od društva koje upravlja glavnim UCITS fondom kako bi mogao blagovremeno da sastavi svoje periodične izveštaje i koji obezbeđuju da je revizor glavnog UCITS xxxxx u mogućnosti da izradi dodatni izveštaj sa istim datumom za koji se sastavlja revizorski izveštaj pratećeg UCITS xxxxx u skladu sa članom 109. ovog pravilnika.

Sadržaj ugovora o razmeni informacija između depozitara glavnog i pratećeg UCITS xxxxx Član 108

Ako glavni i prateći UCITS fond imaju različite depozitare, njihovi depozitari su dužni da zaključe ugovor o razmeni svih informacija potrebnih da oba depozitara ispunjavaju zahteve i obaveze predviđene Zakonom i ovim pravilnikom.

Ugovor iz stava 1. ovog člana obavezno sadrži:

1) definisanje dokumentacije i informacija koje depozitari redovno međusobno razmenjuju i informacije o tome da li takve dokumente dostavlja jedan depozitar drugom ili su

dostupni na zahtev;

2) informacije o načinu i rokovima u kojima se takve informacije i dokumentacija razmenjuju između depozitara glavnog i pratećeg UCITS xxxxx;

3) informacije vezane za usklađivanje poslovanja oba depozitara u operativnim pitanjima, sa posebnim osvrtom na:

(1) postupak za obračun neto vrednosti imovine svakog UCITS xxxxx, uključujući sve primerene mere za sprečavanje zloupotrebe razlika u ceni investicionih jedinica,

(2) obrađivanje naloga pratećeg UCITS xxxxx za izdavanje ili otkup investicionih jedinica u glavnom UCITS fondu kao i izvršenje takvih transakcija, uključujući sve dogovorene uslove za prenos imovine;

4) usklađivanje postupaka pri zaključenju poslovne godine;

5) informacije o kršenju Zakona i pravila poslovanja xx xxxxxx glavnog UCITS xxxxx koje xxxx dostaviti depozitar glavnog UCITS xxxxx depozitaru pratećeg UCITS xxxxx xxx i način i rokove njihove dostave;

6) procedure postupanja sa ad hoc zahtevima za pomoć koje jedan depozitar zatraži od drugog;

7) definisanje o kojim posebnim nepredvidivim događajima se depozitari moraju međusobno obaveštavati na ad hoc osnovi xxx x xxxxx i rokove obaveštavanja (npr. u slučajevima više sile);

8) definisanje merodavnog prava.

Ugovor o razmeni informacija između revizora glavnog i pratećeg UCITS xxxxx Član 109

Ako glavni i prateći UCITS fond imaju različite revizore, njihovi revizori su dužni da zaključe ugovor o razmeni svih informacija potrebnih da oba revizora ispunjavaju zahteve i

obaveze predviđene Zakonom i ovim pravilnikom.

Revizori pratećeg UCITS xxxxx u svom revizorskom izveštaju:

1) uzimaju u obzir revizorski izveštaj glavnog UCITS xxxxx; i

2) izveštavaju o mogućim nepravilnostima otkrivenim u revizorskom izveštaju glavnog UCITS xxxxx i njihovom uticaju na prateći UCITS fond.

Ako glavni i prateći UCITS fond imaju različite poslovne godine, glavni UCITS fond xx xxxxx da sastavi izveštaje na isti datum na koji izveštaje sastavlja i prateći UCITS fond i na osnovu istih računovodstvenih politika koje je pri sastavljanju izveštaja primenio prateći fond, a revizori glavnog UCITS xxxxx moraju da izrade dodatni izveštaj za glavni UCITS fond sa istim datumom za koji se sastavlja revizorski izveštaj pratećeg UCITS xxxxx.

Dužnost dostavljanja informacija depozitaru i izveštavanje o nepravilnostima xx xxxxxx depozitara glavnog UCITS xxxxx Član 110

Društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom, dužno je da depozitaru pratećeg UCITS xxxxx dostavi sve informacije u vezi sa glavnim UCITS fondom, koje su potrebne za

ispunjavanje zahteva i obaveza depozitara predviđene Zakonom.

Ako depozitar glavnog UCITS xxxxx pri obavljanju poslova depozitara za glavni UCITS fond utvrdi kršenje Zakona, pravila i prospekta glavnog UCITS xxxxx koje bi moglo da utiče negativno na položaj pratećeg UCITS xxxxx, o tome xx xxxxx da bez odlaganja obavesti Komisiju, društvo za upravljanje i depozitara pratećeg UCITS xxxxx.

Nepravilnosti i nezakonitosti iz stava 2. ovog člana koje mogu imati negativan uticaj na prateći UCITS fond, između ostalog uključuju:

1) greške u obračunu neto vrednosti imovine glavnog UCITS xxxxx;

2) xxxxxx u transakcijama ili izvršenju pri izdavanju ili otkupu investicionih jedinica u glavnom UCITS fondu xx xxxxxx pratećeg UCITS xxxxx;

3) xxxxxx u plaćanju ili kapitalizaciji dobiti iz glavnog UCITS xxxxx ili u obračunu mogućeg povezanog poreza po odbitku;

4) povrede ciljeva, politika ili strategija ulaganja glavnog UCITS xxxxx navedenih u njegovim pravilima poslovanja ili prospektu;

5) povrede ograničenja ulaganja i zaduživanja navedenih u ovom pravilniku i pravilima poslovanja ili prospektu glavnog UCITS xxxxx.

Obaveštavanje i prava članova pratećeg UCITS xxxxx Član 111

Društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom je dužno da svojim članovima, na njihov zahtev besplatno dostavi:

1) pravila i prospekt glavnog UCITS xxxxx;

2) revidirane godišnje izveštaje glavnog UCITS xxxxx;

3) polugodišnje izveštaje glavnog UCITS xxxxx; i

4) ugovor između društava za upravljanje glavnog i pratećeg UCITS xxxxx iz člana 86. stav 2. Zakona, odnosno interna pravila poslovanja iz člana 86. stav 5. Zakona.

Društvo za upravljanje je dužno da u svim marketinškim materijalima povezanim sa pratećim UCITS fondom kojim upravlja navede da se radi o pratećem UCITS fondu kao i da navede naziv jednog ili više glavnih UCITS fondova.

Društvo za upravljanje UCITS fondom koje dobije odobrenje Komisije da ulaže u glavni UCITS fond, odnosno odobrenje da promeni glavni UCITS fond u koji ulaže, dužno je da članovima pratećeg UCITS xxxxx dostavi informacije u skladu sa članom 89. stav 1. Zakona.

Informacije iz stava 1. ovog člana dostavljaju se u pisanom obliku na adresu imalaca investicionih jedinica pratećeg UCITS xxxxx xxxx je prijavljena u Registru investicionih jedinica, a dostavljanje se smatra izvršenim danom slanja preporučene pošiljke na tu adresu.

Ukoliko je imalac investicione jedinice eksplicitno odobrio društvu za upravljanje da se dostava pismena vrši elektronskim putem na njegovu adresu za prijem elektronske pošte, informacija iz stava 1. ovog člana dostavlja se elektronskim putem na adresu elektronske pošte koju mu je član xxxxx dostavio, a dostavljanje se smatra izvršenim danom slanja elektronske pošte.

Ukoliko je imalac investicione jedinice eksplicitno odabrao obaveštavanje preko internet stranice društva za upravljanje, društvo za upravljanje može da izvrši obaveštavanje na

ovaj način pod uslovom da:

1) je član xxxxx putem elektronske pošte obavešten o adresi internet stranice društva za upravljanje, i mestu na internet stranici gde se traženim podacima može pristupiti;

2) su podaci neprekidno dostupni i da se redovno ažuriraju; i

3) član xxxxx traženim podacima pristupa putem dodeljenog korisničkog imena i lozinke.

Raspuštanje glavnog UCITS xxxxx Član 112

Po donošenju odluke o raspuštanju glavnog UCITS xxxxx društvo za upravljanje koje upravlja pratećim UCITS fondom xxxx započeti raspuštanje pratećeg UCITS xxxxx, pri

čemu je o nameravanom raspuštanju dužno da bez odlaganja obavesti članove pratećeg UCITS xxxxx.

Stav 1. ovog člana ne primenjuje se ako Komisija društvu za upravljanje koje upravlja pratećim UCITS fondom da odobrenje za:

1) ulaganje najmanje 85% imovine pratećeg UCITS xxxxx u investicione jedinice drugog glavnog UCITS xxxxx; ili

2) izmenu prospekta UCITS xxxxx, kako bi se omogućilo pretvaranje pratećeg UCITS xxxxx u UCITS fond koji nije prateći UCITS fond.

Društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom dužno je obaveštenje o nameravanom raspuštanju pratećeg UCITS xxxxx, odnosno zahtev za davanje odobrenja iz stava 2. ovog člana dostavi Komisiji u roku od dva meseca od xxxx xxxx je primilo obaveštenje o nameravanom raspuštanju glavnog UCITS xxxxx.

Ako je obaveštenje o raspuštanju glavnog UCITS xxxxx društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom primilo više od pet meseci od početka raspuštanja glavnog UCITS xxxxx, društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom dužno je da predmetni zahtev, odnosno obaveštenje Komisiji dostavi najkasnije tri meseca pre početka raspuštanja glavnog UCITS xxxxx.

Član 113

U slučaju iz člana 112. stav 2. xxxxx 1. ovog pravilnika društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom, uz zahtev za davanje odobrenja za promenu glavnog UCITS xxxxx, Komisiji dostavlja dokumentaciju iz člana 85. st. 2. i 6. Zakona.

Izdavanjem odobrenja za promenu glavnog UCITS xxxxx, smatra se da su odobrene bitne promene prospekta pratećeg UCITS xxxxx xxx i promene obaveznog sadržaja pravila poslovanja pratećeg UCITS xxxxx.

Član 114

Komisija će o zahtevima iz člana 112. stav 2. ovog pravilnika odlučiti u roku od 15 xxxx od dana prijema urednog zahteva.

Društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom dužno je da bez odlaganja obavesti društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom, kada primi odobrenje Komisije iz stava 1. ovog člana.

Nakon što Komisija da odobrenje u skladu sa članom 86. stav 8. tačka 1) Zakona društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom mora bez odlaganja da preduzme odgovarajuće mere radi usklađivanja sa zahtevima iz člana 86. st. 2, 3, 5. i 6. i člana 89. stav 1. Zakona.

Kad se raspodela sredstava glavnog UCITS fonda vrši pre početka ulaganja pratećeg UCITS fonda u drugi glavni UCITS fond, na osnovu člana 86. stav 8. tačka 1) Zakona, odnosno pre početka ulaganja u skladu s novim investicionim ciljevima i politikom na osnovu člana 86. stav 8. tačka 2) Zakona, Komisija odobrenje iz stava 1. ovog člana izdaje pod sledećim uslovima:

1) sredstva se raspodeljuju pratećem UCITS fondu:

(1) isplatom u novcu, ili

(2) u obliku delimičnog ili potpunog prenosa imovine, kada tako društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom izabere kao i kad je to predviđeno ugovorom između društva za upravljanje pratećim i glavnim UCITS fondom odnosno internim pravilima poslovanja i odlukom o raspuštanju. U ovom slučaju društvo za upravljanje pratećim UCITS fondom može u svakom trenutku unovčiti bilo koji deo imovine koja mu je preneta.

2) novac koji prateći UCITS fond primi u skladu s ovim stavom može se ponovo uložiti i pre početka ulaganja pratećeg UCITS fonda u drugi glavni UCITS fond odnosno pre početka ulaganja u skladu s novim investicionim ciljevima i politikom, isključivo u svrhu efikasnog upravljanja novcem.

Član 115

Raspuštanje glavnog UCITS fonda ne sme se sprovesti pre isteka roka od tri meseca od dana kada je društvo za upravljanje glavnim UCITS fondom o nameravanom raspuštanju obavestilo članove glavnog UCITS fonda, Komisiju i nadležni organ države u kojoj je izdata dozvola za organizovanje, odnosno osnivanje UCITS fonda.

Statusne promene glavnog UCITS fonda Član 116

Po donošenju odluke o statusnoj promeni glavnog UCITS fonda društvo za upravljanje koje upravlja pratećim UCITS fondom mora započeti raspuštanje pratećeg UCITS fonda,

pri čemu je o nameravanom raspuštanju dužno da bez odlaganja obavesti članove pratećeg UCITS fonda.

Stav 1. ovog člana ne primenjuje se ako Komisija društvu za upravljanje koje upravlja pratećim UCITS fondom da odobrenje da:

1) prateći UCITS fond nastavi da bude prateći UCITS fond glavnom UCITS fondu ili drugom UCITS fondu koji nastaje spajanjem ili pripajanjem glavnog UCITS fonda;

2) uloži najmanje 85% imovine pratećeg UCITS fonda u investicione jedinice drugog glavnog UCITS fonda, koji nije nastao spajanjem ili pripajanjem glavnog UCITS fonda; ili

3) izmeni prospekt pratećeg UCITS fonda kako bi pretvorio prateći UCITS fond u UCITS fond koji nije prateći UCITS fond.

Glavni UCITS fond sprovodi statusnu promenu nakon isteka roka od 60 dana od dana kada je glavni UCITS fond obavestio članove i Komisiju o nameri sprovođenja statusne promene.

Glavni UCITS fond otkupljuje u roku iz stava 3. ovog člana, na zahtev pratećeg UCITS fonda, sopstvene investicione jedinice u UCITS fondu bez naplaćivanja izlazne naknade pratećem UCITS fondu.

Stav 4. ovog člana ne primenjuje se u slučajevima iz stava 2. tačka 1) ovog člana.

XIII PRELAZNE I ZAVRŠNE ODREDBE

Član 117

Danom stupanja na snagu ovog pravilnika prestaje da važi Pravilnik o investicionim fondovima ("Službeni glasnik RS", broj 5/15).

Član 118

Ovaj pravilnik stupa na snagu osmog dana od dana objavljivanja u "Službenom glasniku Republike Srbije".

Document Metadata

Table of Contents

PRAVILNIK

Document Metadata