POJEDNOSTAVLJENI PROSPEKT
MERITUS ULAGANJA d.d.
POJEDNOSTAVLJENI PROSPEKT
IZDANJA JAVNOM PONUDOM I UVRŠTENJA DIONICA NA UREĐENO TRŽIŠTE
Podaci sadržani u ovom Pojednostavljenom prospektu izdanja javnom ponudom i uvrštenja dionica na uređeno tržište ("Prospekt") odnose se: (i) na javnu ponudu najmanje 122.000, a najviše 140.000 novih redovnih dionica na ime bez nominalnog iznosa ("Nove dionice") trgovačkog društva Meritus ulaganja d.d., Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Grad Zagreb), upisanog u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081210030, OIB: 62230095889 ("Izdavatelj"); i (ii), uz uvjet uspješnosti javne ponude Novih dionica, na uvrštenje Novih dionica na Službeno tržište Zagrebačke burze d.d., Zagreb ("Zagrebačka burza").
Dana 6. kolovoza 2019. godine na Službeno tržište Zagrebačke burze već je uvršteno 857.805 postojećih redovnih dionica Izdavatelja na ime, bez nominalnog iznosa, koje se pri Središnjem klirinškom depozitarnom društvu d.d., Zagreb ("SKDD"), vode pod oznakom vrijednosnog papira MRUL-R-A i ISIN oznakom HRMRULRA0009 ("Postojeće dionice", Postojeće xxxxxxx i Nove dionice zajedno: "Dionice"). Postojeće dionice istoga su roda kao i Nove dionice te su zamjenjive s njima.
Uprava Izdavatelja donijela je 2. lipnja 2021. godine Odluku o povećanju temeljnog kapitala Društva ulozima u novcu i izdavanju dionica (Odobreni kapital) ("Odluka o povećanju temeljnog kapitala") na temelju ovlasti koja je Upravi Izdavatelja dana odlukom Glavne skupštine Izdavatelja od 30. lipnja 2020. godine (odluka o odobrenom kapitalu) i Statutom Izdavatelja. Nadzorni odbor Izdavatelja je dana 2. lipnja 2021. godine dao svoju suglasnost na Odluku o povećanju temeljnog kapitala.
Temeljni kapital Izdavatelja iznosi 85.780.500,00 kuna te je podijeljen na 857.805 Postojećih dionica. Na temelju Odluke o povećanju temeljnog kapitala, temeljni kapital Izdavatelja povećava se s iznosa od 85.780.500,00 kuna za iznos od najviše 14.000.000,00 kuna, na iznos od najviše 99.780.500,00 kuna. Povećanje temeljnog kapitala provest će se uplatom u novcu, izdavanjem najmanje 122.000, a najviše 140.000 Novih dionica. Povećanje temeljnog kapitala Izdavatelja provodi se javnom ponudom Novih dionica, i to upisom i uplatom Novih dionica u dva paralelna kruga. U prvom krugu pravo upisa Novih dionica imaju postojeći dioničari Izdavatelja koji su imali evidentirane dionice Izdavatelja na svom računu nematerijaliziranih vrijednosnih papira u SKDD-u na dan 2. lipnja 2021. godine, i koji imaju pravo prvenstvenog upisa Novih dionica razmjerno udjelu njihovih Postojećih dionica u postojećem temeljnom kapitalu Izdavatelja u skladu sa Zakonom o trgovačkim društvima (Narodne novine broj 111/1993, 34/1999, 121/1999, 52/2000, 118/2003, 107/2007, 146/2008, 137/2009, 111/2012, 68/2013, 110/2015 i 40/2019, "Zakon o trgovačkim društvima"). U drugom krugu pravo upisa svih preostalih Novih dionica koje nisu upisane u prvom krugu imaju osim Postojećih ulagatelja i drugi ulagatelji (zajedno: "Ulagatelji"). Nove dionice bit će ponuđene kvalificiranim i malim ulagateljima, kako su ti pojmovi definirani Zakonom o tržištu kapitala (Narodne novine broj 65/2018 i 17/2020, "Zakon o tržištu kapitala").
Svaka Nova dionica davat će pravo na jedan glas u Glavnoj skupštini Izdavatelja. Nove dionice istog su roda kao i Postojeće xxxxxxx te će davati dioničarima ista prava kao i Postojeće xxxxxxx, odnosno sva prava utvrđena Zakonom o trgovačkim društvima i Statutom Izdavatelja.
Nove dionice izdat će se po cijeni od 850,00 kuna po jednoj Novoj dionici. Uprava Izdavatelja ovlaštena je, uz suglasnost Nadzornog odbora, donijeti pravila dodjele Novih dionica.
Javna ponuda Novih dionica smatrat će se uspješnom ako u utvrđenim rokovima za upis i uplatu bude upisano i uplaćeno najmanje 122.000 Novih dionica. Uprava Izdavatelja utvrdit će, uz suglasnost Nadzornog odbora, uspješnost javne ponude Novih dionica, točan iznos povećanja temeljnog kapitala i točan broj Novih dionica.
Uz uvjet uspješnosti javne ponude Novih dionica, a nakon upisa povećanja temeljnog kapitala Izdavatelja u sudski registar, izdat će se odgovarajući broj Novih dionica očekivane oznake MRUL-R-A i ISIN oznake
HRMRULRA0009, na ime, bez nominalnog iznosa, u nematerijaliziranom obliku. Ulagatelji postaju imateljima Novih dionica njihovim upisom u depozitorij SKDD-a.
Budući da su Postojeće dionice već uvrštene na Službeno tržište Zagrebačke burze, a da su Nove dionice istoga roda kao i Postojeće xxxxxxx, Izdavatelj je u skladu s člankom 338. Zakona o tržištu kapitala dužan podnijeti zahtjev za uvrštenje Novih dionica na Službeno tržište te će takav zahtjev također podnijeti u skladu s odlukom Glavne skupštine o uvrštenju dionica Izdavatelja na uređeno tržište od dana 7. lipnja 2021. godine. Izdavatelj će stoga za Nove dionice, uz uvjet uspješnosti javne ponude Novih dionica, zatražiti njihovo uvrštenje na Službeno tržište Zagrebačke burze. Izdavatelj će za uvrštenje Novih dionica na Službeno tržište Zagrebačke burze također koristiti ovaj Prospekt.
Ovaj Prospekt sastavljen je u skladu s Uredbom (EU) 2017/1129 Europskog parlamenta i Vijeća od 14. lipnja 2017. o prospektu koji je potrebno objaviti prilikom javne ponude vrijednosnih papira ili prilikom uvrštavanja za trgovanje na uređenom tržištu te stavljanju izvan snage Direktive 2003/71/EZ, uključujući i sve njezine naknadne izmjene i dopune ("Uredba (EU) 2017/1129"). Budući da su Postojeće dionice uvrštene za trgovanje na uređenom tržištu neprekidno najmanje posljednjih 18 mjeseci te da su Nove dionice zamjenjive s Postojećim dionicama, Izdavatelj je odlučio sastaviti ovaj Prospekt kao pojednostavnjeni prospekt u skladu s pojednostavnjenim obvezama objavljivanja za sekundarna izdanja u skladu s člankom 14. Uredbe (EU) 2017/1129. Slijedom navedenog, ovaj Prospekt sadrži informacije u skladu s Prilozima 3 i 12 Delegirane uredbe Komisije (EU) 2019/980 оd 14. ožujka 2019. o dopuni Uredbe (EU) 2017/1129 Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu oblika, sadržaja, provjere i odobrenja prospekta koji je potrebno objaviti prilikom javne ponude vrijednosnih papira ili prilikom uvrštavanja za trgovanje na uređenom tržištu te stavljanju izvan snage Uredbe Komisije (EZ) br. 809/2004, uključujući i sve njezine naknadne izmjene i dopune, te informacije u skladu s Prilogom I. Delegirane uredbe Komisije (EU) 2019/979 оd 14. ožujka 2019. o dopuni Uredbe (EU) 2017/1129 Europskog parlamenta i Vijeća o regulatornim tehničkim standardima o ključnim financijskim informacijama iz sažetka prospekta, objavi i razvrstavanju prospekata, oglašavanju vrijednosnih papira, dopunama prospekta i portalu za obavješćivanje te o stavljanju izvan snage Delegirane uredbe Komisije (EU) br. 382/2014 i Delegirane uredbe Komisije (EU) 2016/301, uključujući i sve njezine naknadne izmjene i dopune.
Ovaj Prospekt odobrila je Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga ("HANFA") te će ovaj Prospekt u elektroničkom obliku biti objavljen na internetskim stranicama Izdavatelja u skladu s člankom 21. stavkom 2. točkom (a) Uredbe (EU) 2017/1129 te na internetskim stranicama Zagrebačke burze.
Isključivo informacije sadržane u ovom Prospektu mjerodavne su za donošenje odluke o ulaganju u Dionice. Svaki potencijalni ulagatelj eventualnu odluku o ulaganju u Xxxxxxx treba donijeti na osnovi vlastite procjene. Izdavatelj nije ovlastio niti jednu fizičku i/ili pravnu osobu za davanje informacija vezanih za Xxxxxxx te se sve informacije trećih osoba, koje se razlikuju od informacija sadržanih u ovom Prospektu, ne smatraju mjerodavnima. Izdavatelj također ne daje izričitu ni prešutnu potvrdu istinitosti neovlašteno danih podataka ili izjava, niti pristanak na njihovo davanje, niti preuzima odgovornost za bilo kakvu štetu koju ulagatelji s njima u svezi mogu pretrpjeti.
Ulaganje u Dionice (uključujući i Nove dionice) uključuje rizike. Prije ulaganja u Dionice (uključujući i Nove dionice), ulagatelji trebaju uzeti u obzir bitne čimbenike rizika opisane u Dijelu III. ovog Prospekta ("Čimbenici rizika").
Agent izdanja i uvrštenja je Privredna banka Zagreb d.d.
Datum ovog Prospekta je 8. srpnja 2021. godine
Izdavatelj i članovi Uprave Izdavatelja prihvaćaju odgovornost za istinitost i potpunost ovog Prospekta odnosno informacija sadržanih u njemu. Sukladno podacima kojima raspolažu Izdavatelj i osobe iz točke 1.1. u Dijelu IV. (također navedeni u točki 1.1. u Dijelu V.) ovog Prospekta koje prihvaćaju odgovornost za istinitost i postupnost ovog Prospekta, njihovom uvjerenju i saznanjima, informacije u Prospektu predstavljaju istinit i potpun prikaz najznačajnije imovine Izdavatelja odnosno njegove grupe, njihovih najznačajnijih prava i obveza, financijskog položaja kao i prava i obveza koje proizlaze iz Dionica. Prema saznanju Izdavatelja i drugih osoba koje prihvaćaju odgovornost za istinitost i postupnost ovog Prospekta, niti jedna značajna činjenica koja bi mogla utjecati na istinitost i/ili potpunost ovog Prospekta nije izostavljena, uključujući, ali ne ograničavajući se na podatke koji bi mogli značajno utjecati na donošenje odluke o ulaganju u Xxxxxxx i s time povezane rizike.
Agent izdanja i uvrštenja Privredna banka Zagreb d.d. i pravni savjetnici Izdavatelja, XXXXX XXXXX XXXXXXXX RIMAC Odvjetničko društvo d.o.o., ni na koji način ne odgovaraju niti ne jamče Izdavatelju niti bilo kojim trećim osobama (uključujući ulagatelje), bilo izravno ili neizravno, bilo izričito ili prešutno, za istinitost i sadržaj bilo kojeg dijela Prospekta odnosno potpunost podataka u Prospektu ili bilo kojem njegovom dijelu.
Istinitost i potpunost informacija sadržanih u ovom Prospektu utvrđena je sukladno stanju na datum ovoga Prospekta, osim ako izričito u samom Prospektu nije naznačeno da se odnose na neki drugi datum. Izdavatelj napominje kako postoji mogućnost da se informacije sadržane u ovom Prospektu vezane za poslovanje Izdavatelja, njegov financijski položaj te rezultate poslovanja, promijene nakon datuma ovog Prospekta.
Objava ili distribucija ovog Prospekta neće ni u kojim okolnostima implicirati da u poslovima Izdavatelja nije bilo nikakvih promjena ili da informacije sadržane u ovom Prospektu ostaju točne u svakom trenutku nakon datuma ovog Prospekta.
Mjerodavno pravo za Prospekt je pravo Republike Hrvatske uz isključenje kolizijskih normi međunarodnog privatnog prava. Strani ulagatelji trebaju poštivati i mjerodavne propise drugih država koji su primjenjivi.
Za sporove koji bi se odnosili na izdanje i uvrštenje Novih dionica, uključujući i sporove koji se odnose na pitanje valjanosti njihovog izdavanja, kao i na pravne učinke koji iz toga proizlaze, nadležni su stvarno i mjesno nadležni sudovi u Republici Hrvatskoj.
Ovaj Prospekt ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponudom za prodaju Novih dionica, investicijskim savjetom ili preporukom, pravnim ili poreznim savjetom od strane ili za račun Izdavatelja, njegovih povezanih društava, predstavnika i savjetnika. Prospekt ne sadrži nikakve savjete, uključujući, ali ne ograničavajući se na, savjete vezane uz ulaganje u Nove dionice te pravne ili financijske savjete.
Svakog ulagatelja koji razmatra mogućnost upisa i uplate Novih dionica, odnosno kupnje i prodaje, odnosno stjecanja i otuđenja Novih dionica, upućuje se na potrebu i poželjnost vlastitog ispitivanja, ocjene i prosudbe svih podataka o činjenicama, rizicima, trendovima, procjenama i predviđanjima koji se odnose na Izdavatelja, Xxxxxxx (uključujući i Nove dionice) i poslovno okruženje. Izdavatelj također upućuje ulagatelje da prema vlastitoj procjeni i potrebi te o vlastitom trošku zatraže potreban savjet ovlaštenih pravnih, poreznih, financijskih i drugih savjetnika.
Ovaj Prospekt namijenjen je: kvalificiranim ulagateljima (u smislu članka 407. stavka 1. točke
3. Zakona o tržištu kapitala) te malim ulagateljima (u smislu članka 100. stavka 3. Zakona o tržištu kapitala, odnosno osobama koje nisu kvalificirani ulagatelji).
Ovaj Prospekt nije namijenjen distribuciji izvan Republike Hrvatske.
Distribucija Prospekta i ulaganje u Nove dionice u pojedinim državama može biti zabranjeno ili ograničeno. Ulagatelji na koje se primjenjuju propisi takvih država dužni su pridržavati se tih zabrana i ograničenja te isključivo oni snose odgovornost za eventualne propuste u pridržavanju istih.
Izdavatelj ovime ne omogućuje davanje ponuda na kupnju Novih dionica niti navodi na kupnju Novih dionica osobe na bilo kojem području, osim na onom području gdje je primjenjivim zakonodavstvom to dopušteno.
Informacije na internetskim stranicama, na koje su u ovom Prospektu navedene poveznice, nisu dio Prospekta (osim onih koje su u ovaj Prospekt uključene upućivanjem u skladu s Uredbom (EU) 2017/1129) i HANFA ih nije niti provjerila niti odobrila.
2. Utvrđivanje ciljanog tržišta
Isključivo za potrebe ispunjavanja regulatornih zahtjeva koji se odnose na upravljanje investicijskim proizvodima – Novim dionicama – u skladu s relevantnim odredbama Zakona o tržištu kapitala i primjenjivih podzakonskih akata te uz isključenje bilo kakve odgovornosti Agenta izdanja i uvrštenja kao proizvođača (kako je taj pojam definiran Zakonom o tržištu kapitala i primjenjivim podzakonskim aktima), Agent izdanja i uvrštenja utvrdio je da su ciljano tržište za Nove dionice kvalificirani ulagatelji, odnosno profesionalni ulagatelji i kvalificirani nalogodavatelji te mali ulagatelji (kako je svaki od tih pojmova definiran Zakonom o tržištu kapitala) te da su za Nove dionice prikladni svi kanali distribucije navedenim kategorijama klijenata ("Procjena ciljanog tržišta"). Za potrebe Procjene ciljanog tržišta uzeta su u obzir obilježja investicijskog proizvoda – Novih dionica. Ulagatelji trebaju posjedovati osnove znanja o karakteristikama Novih dionica i rizicima povezanim s Novim dionicama i Izdavateljem. Ulagatelji trebaju imati sposobnost podnošenja gubitaka do 100% ulaganja.
Bez obzira na Procjenu ciljanog tržišta, napominje se da je cijena Novih dionica podložna promjenama te da ulagatelji mogu biti izloženi gubitku cijelog ili dijela svog ulaganja. Nove dionice ne jamče prihod niti zaštitu kapitala, a ulaganje u Nove dionice prikladno je za kvalificirane ulagatelje i male ulagatelje kojima nije potreban zajamčeni prihod niti zaštita kapitala te koji su (samostalno ili u suradnji s odgovarajućim financijskim ili drugim savjetnikom) sposobni procijeniti sve koristi i rizike od ulaganja u Nove dionice te koji raspolažu s dovoljno sredstava za pokriće eventualnih gubitaka koji bi mogli proizaći iz takvog ulaganja. Također se napominje da Procjena ciljanog tržišta ne dovodi u pitanje niti utječe na bilo koja ugovorna, zakonska ili druga ograničenja za trgovanje Nove dionice. Ne smatra se adekvatnim ulaganje u Nove dionice onim ulagateljima koji ne posjeduju znanje o uvjetima izdanja i karakteristikama Novih dionica i o rizicima ulaganja povezanih s Novim dionicama i Izdavateljem, koji imaju nisku toleranciju na rizik, kojima je potreban osiguran povrat cjelokupnog uloženog iznosa te koji imaju potrebu za zajamčenim prinosima od ulaganja.
Svaka osoba koja sukladno odredbama Zakona o tržištu kapitala naknadno nudi, preporučuje ili prodaje Dionice ("Distributer") dužna je uzeti u obzir Procjenu ciljanog tržišta. Međutim, svaki Distributer odgovoran je provesti i vlastitu procjenu ciljanog tržišta vezano za Nove dionice (preuzimajući ili dorađujući Procjenu ciljanog tržišta) te utvrditi odgovarajuće distribucijske kanale. Radi otklanjanja bilo kakve dvojbe, Procjena ciljanog tržišta ne predstavlja: (i) procjenu primjerenosti niti procjenu prikladnosti u smislu Zakona o tržištu kapitala, kao niti (ii) preporuku za ulaganje u Nove dionice.
Sve što je naprijed navedeno u odnosu na Nove dionice, vrijedi i u odnosu na sve Xxxxxxx Izdavatelja.
Ovaj Prospekt uključuje izjave koje jesu ili se mogu smatrati "predviđajućim izjavama". Te predviđajuće izjave mogu se prepoznati po upotrebi određene predviđajuće terminologije, uključujući, između ostaloga, izraze: "vjeruje", "procjenjuje", "predviđa", "planira", "plan", "planiranje", "smatra", "očekuje", "traži", "cilj", "strategija", "svrha", "namjerava", "nastavlja", "može", "će", "potrebno je" ili, u svakom pojedinom slučaju, niječnih ili drugih varijacija ovih ili sličnih termina. Ove predviđajuće izjave odnose se na pitanja koja nisu povijesne činjenice.
Predviđajuće izjave pojavljuju se na različitim mjestima u Prospektu i uključuju izjave u pogledu namjera, uvjerenja i/ili trenutnih očekivanja Izdavatelja, između ostaloga, u odnosu na njegove planove, ciljeve, ostvarenja, strategije, buduće događaje, buduće prihode ili izvedbe, kapitalne izdatke, potrebe financiranja, konkurentske prednosti i nedostatke, poslovne strategije i trendove koje Izdavatelj očekuje u industriji te političkom i pravnom okruženju u kojemu djeluje, kao i druge informacije koje nisu povijesni podatci.
Po svojoj prirodi, predviđajuće izjave sadržane u ovom Prospektu uključuju rizike i neizvjesnosti jer se odnose na događaje i ovise o okolnostima koje mogu, ali i ne moraju nastupiti u budućnosti te su u manjoj ili većoj mjeri izvan kontrole i utjecaja Izdavatelja. Predviđajuće izjave nisu jamstva budućih ostvarenja danih od strane Izdavatelja. Stvarna ostvarenja Izdavatelja, rezultati njegovog poslovanja, financijsko stanje, likvidnost, trendovi, razvoj njegove poslovne strategije i poslovanje na tržištima, na kojima se ono izravno ili neizravno odvija te stvarno raspoloživi resursi mogu bitno odstupati od dojma koji daju predviđajuće izjave sadržane u ovom Prospektu. Pored toga, čak i ako investicijska ostvarenja, rezultati poslovanja, financijsko stanje, likvidnost te razvoj financijskih strategija i poslovanje na tržištima, na kojima se ono izravno ili neizravno odvija, odgovaraju predviđajućim izjavama sadržanim u ovom Prospektu, isti ne moraju biti pokazatelji rezultata, razvoja, tržišta ili resursa u kasnijim razdobljima. Važni čimbenici, koji mogu uzrokovati ova odstupanja, uključuju, između ostaloga, čimbenike rizika opisane u Dijelu III. ovog Prospekta ("Čimbenici rizika"), promjene ekonomskih i političkih okolnosti općenito, promjene u zakonodavstvu i regulatornim propisima te promjene u poreznim sustavima.
Budućim ulagateljima savjetuje se da pročitaju ovaj Prospekt u cijelosti, posebno njegove dijelove o čimbenicima rizika opisanima u Dijelu III. ovog Prospekta ("Čimbenici rizika") radi daljnjeg razmatranja čimbenika koji mogu utjecati na buduća ostvarenja Izdavatelja. Uzimajući u obzir navedene rizike, neizvjesnosti i pretpostavke, događaji opisani u predviđajućim izjavama u ovom Prospektu možda neće nastupiti.
Predviđajuće izjave sadržane u ovom Prospektu mogu se uzeti u obzir samo na datum ovog Prospekta. U skladu sa svojim zakonskim i regulatornim obvezama, Izdavatelj neće ažurirati ili revidirati bilo koju ovdje navedenu predviđajuću izjavu kako bi se odrazila bilo koja promjena u očekivanjima u vezi s takvom izjavom ili bilo koja promjena u događajima, uvjetima ili okolnostima na temelju kojih je takva izjava dana.
Ove izjave upozorenja odnose se na sve predviđajuće izjave Izdavatelja.
4. Prikaz financijskih i drugih podataka
Revidirani konsolidirani godišnji financijski izvještaji Izdavatelja za poslovnu godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020., a koji je uključen u ovaj Prospekt upućivanjem, temelji se na kalendarskoj godini.
Također, Izdavatelj je u Prospekt uključio, i to upućivanjem, nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za prvo tromjesečje 2021. godine, a koji se odnosi na razdoblje od 1. siječnja do 31. ožujka 2021. godine.
Na određenim mjestima u Prospektu brojevi su zaokruživani, zbog čega postoji mogućnost da zbrojevi navedeni u Prospektu ne odgovaraju aritmetičkim zbrojevima njihovih sastavnica.
5. Alternativne mjere uspješnosti
Izdavatelj je u Prospektu koristio financijske mjere povijesne financijske uspješnosti, financijskog položaja ili novčanih tokova koje nisu definirane ili određene u mjerodavnom okviru za financijsko izvještavanje. Navedeni pokazatelji proizlaze iz financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s mjerodavnim okvirom za financijsko izvještavanje, ili se na njima temelje, te su dobiveni dodavanjem ili oduzimanjem iznosa od brojčanih vrijednosti prikazanih u financijskim izvještajima, odnosno stavljanjem brojčanih vrijednosti u omjere.
Izdavatelj je u Prospekt, pored mjera navedenih u financijskim izvještajima, uključio sljedeće alternativne mjere uspješnosti:
1. Dobit iz poslovanja (EBIT, engleski: Earnings Before Interest and Taxes) – znači ukupni prihodi, odnosno ukupni poslovni prihodi, umanjeni za ukupne troškove poslovanja;
2. EBITDA – znači dobit prije kamata, poreza i amortizacije (engleski: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) te predstavlja razliku ukupnih prihoda, odnosno ukupnih poslovnih prihoda i ukupnih troškova poslovanja uvećano za amortizaciju;
3. EBITDA marža – znači EBITDA podijeljena s ukupnim prihodima, odnosno ukupnim poslovnim prihodima;
4. Marža operativne dobiti (EBIT marža) – znači EBIT odnosno dobit iz poslovanja podijeljena s ukupnim prihodima, odnosno ukupnim poslovnim prihodima;
5. Neto financijski dug – znači zbroj obveza za dugoročne i kratkoročne primljene kredite umanjen za novac i novčane ekvivalente;
6. Neto profitna marža – znači neto profitna marža koja se definira kao neto dobit u odnosu na ukupne prihode, odnosno ukupne poslovne prihode te je izražena kao postotak;
7. Odnos neto financijskog duga i EBITDA-e – znači neto financijski dug podijeljen s EBITDA-om;
8. Ukupni prihodi – odnose se na stavku preuzetu iz revidiranog izvještaja od strane revizorskog društva Deloitte d.o.o. za usluge revizije dok se u izvješću poslovodstva navedena stavka zove ukupni poslovni prihodi i prikazuje jednak iznos;
9. Zarada po dionici – dobit tekuće godine podijeljena s ukupnim brojem izdanih redovnih dionica.
Navedene mjere ulagateljima pružaju korisne informacije o financijskom stanju i rezultatima poslovanja Izdavatelja iz sljedećih razloga: (i) to su mjere koje Izdavatelj koristi za procjenu operativnih performansi, (ii) to su mjere koje rukovodeći tim Izdavatelja koristi za donošenje svakodnevnih poslovnih odluka, (iii) to su mjere koje često koriste analitičari vrijednosnih papira, ulagatelji i druge zainteresirane strane kao zajedničku mjeru za usporedbu rezultata između izdavatelja.
Navedeni pokazatelji nisu mjere financijske uspješnosti u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja i ne trebaju se smatrati alternativama drugim pokazateljima operativnog učinka, novčanih tokova ili bilo koje druge mjere uspješnosti izvedene u skladu s navedenim standardima. Alternativne mjere uspješnosti prezentirane u Prospektu mogu se razlikovati i ne moraju biti usporedive sa sličnim mjerama koje koriste drugi izdavatelji.
Takve su informacije u osnovi podložne rizicima i nesigurnostima te ne mogu dati točnu ili cjelovitu sliku Izdavateljeva financijskog stanja ili rezultata poslovanja za prikazana razdoblja, ne mogu biti usporedive s financijskim izvještajima ili drugim financijskim informacijama sadržanim u Prospektu i na iste se ne treba osloniti prilikom donošenja odluke o ulaganju. Ulagatelji bi se trebali oslanjati prvenstveno na revidirane financijske izvještaje koji su uključeni u Prospekt upućivanjem te alternativne mjere uspješnosti koristiti kao dopunu za sveobuhvatniju procjenu Izdavateljevog poslovanja.
Izdavatelj upućuje sve zainteresirane osobe da je ovaj Prospekt objavljen u svom integralnom tekstu na internetskim stranicama Izdavatelja (xxxxx://xxxxxxxxxx.xxx/xx/xxxxxxxxxxx-xx/). Osim Prospekta, na navedenoj internetskoj stranici dostupni su i Statut Izdavatelja te financijski izvještaj koji je u ovaj Prospekt uključen upućivanjem.
Izdavatelj je u Prospekt uključio revidirani konsolidirani godišnji financijski izvještaj Izdavatelja za poslovnu godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine, upućivanjem na javno objavljeni revidirani konsolidirani godišnji financijski izvještaj za navedenu poslovnu godinu.
Revidirani konsolidirani godišnji financijski izvještaji Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine, u elektronskom obliku, dostupni su na internetskim stranicama Izdavatelja, na sljedećoj poveznici: xxxxx://xxxxxxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxx-xxxxxxxx-x-x- financijski-izvjestaj-2020-godisnji-izvjestaj-revidirano-konsolidirano-2/.
Navedeni financijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI).
Također, Izdavatelj je u ovaj Prospekt uključio i nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj Grupe za prvo tromjesečje 2021. godine, upućivanjem na javno objavljeni nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj za navedeno razdoblje tokom godine.
Nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj Grupe za prvo tromjesečje 2021. godine, u elektronskom obliku, dostupan je na internetskim stranicama Izdavatelja, na sljedećoj poveznici: xxxxx://xxxxxxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxx-xxxxxxxx-x-x-xxxxxxxxxxx-xxxxxxxxx-x0-0000/.
Ovaj Prospekt valjan je 12 (dvanaest) mjeseci od datuma njegovog odobrenja.
Obveza dopune ovog Prospekta u slučaju značajnih novih čimbenika, bitnih pogrešaka ili bitnih netočnosti ne primjenjuje se nakon isteka roka valjanosti ovog Prospekta.
S A D R Ž A J
2. Utvrđivanje ciljanog tržišta 4
4. Prikaz financijskih i drugih podataka 5
5. Alternativne mjere uspješnosti 6
6. Upućivanje na informacije 7
II. SAŽETAK 20
1. Uvod i upozorenja 20
2. Ključne informacije o izdavatelju 20
2.1 Tko je izdavatelj vrijednosnih papira? 20
2.2 Koje su ključne financijske informacije u pogledu Izdavatelja? 21
2.3 Koji su ključni rizici specifični za Izdavatelja? 22
3. Ključne informacije o vrijednosnim papirima 23
3.1 Koja su glavna obilježja vrijednosnih papira? 23
3.2 Gdje će se trgovati vrijednosnim papirima? 23
3.3 Koji su ključni rizici specifični za vrijednosne papire? 23
4. Ključne informacije o javnoj ponudi vrijednosnih papira i/ili uvrštenja za trgovanje na uređenom
Pod kojim uvjetima i prema kojem rasporedu mogu uložiti u ovaj vrijednosni papir? 24
Tko je ponuditelj i/ili osoba koja traži uvrštenje za trgovanje? 26
Zašto se ovaj Prospekt izrađuje? 26
1. Općenito o čimbenicima rizika 27
2. Čimbenici rizika povezani uz Izdavatelja i Grupu 29
2.2 Pravni i regulatorni rizici 35
2.3 Rizici povezani uz poslovanje 36
3. Čimbenici rizika povezani uz Dionice 39
3.1 Rizici povezani uz prirodu Dionica 39
3.2 Rizici povezani s uvrštenjem i trgovanjem Dionica na uređenom tržištu 42
3.3 Pravni i regulatorni rizici 43
IV. Obavijest o izdavatelju (registracijski dokument) 45
1. Odgovorne osobe, informacije o trećim stranama, stručna izvješća i odobrenje nadležnog tijela 45
1.1 Sve osobe odgovorne za informacije sadržane u Registracijskom dokumentu 45
1.2 Izjava odgovornih osoba za Registracijski dokument 45
1.3 Izjave ili izvješća stručnjaka 46
1.4 Informacije od strane trećih osoba 46
1.5 Odobrenje nadležnog tijela 46
3. INFORMACIJE O IZDAVATELJU 47
3.1 Ime i tvrtka Izdavatelja 47
3.2 Opće informacije o Izdavatelju 47
4.1 Glavne djelatnosti Grupe 48
5. INFORMACIJE O TRENDOVIMA 63
5.1 Opis najznačajnijeg nedavnog trenda proizvodnje, prodaje i zaliha, troškova i prodajnih cijena od završetka posljednje financijske godine do datuma Prospekta 63
5.2 Opis svih značajnih promjena financijskih rezultata grupe od završetka posljednjeg financijskog razdoblja za koje su objavljenje financijske informacije do datuma Prospekta ili odgovarajuća izjava o tome da takvih promjena nije bilo 63
5.3 Informacije o svim poznatim trendovima, nepredvidivim događajima, potražnji, preuzetim obvezama ili događajima koji bi mogli bitno utjecati na Izdavateljeva izglede barem u tekućoj financijskoj godini 63
6. PREDVIĐANJA ILI PROCJENE DOBITI 64
7. ADMINISTRATIVNA, RUKOVODEĆA I NADZORNA TIJELA 64
7.1 Imena, poslovne adrese i funkcije u Izdavatelju za osobe navedene u nastavku, uz navođenje glavnih poslova koje obavljaju izvan Izdavatelja, ako su ti poslovi značajni u odnosu na Izdavatelja 64
7.2 Potencijalni sukobi interesa administrativnih, rukovodećih i nadzornih tijela i višeg rukovodstva 69
8.1 U mjeri u kojoj je to Izdavatelju poznato, ime i prezime osoba, osim članova administrativnih, rukovodećih ili nadzornih tijela, koje izravno ili neizravno imaju udio u kapitalu izdavatelja ili glasačka prava koja je prema nacionalnom pravu Izdavatelja potrebno prijaviti, uz navođenje udjela svake od tih osoba, ili odgovarajuća izjava o tome da takvih osoba nema 70
8.2 Podatak o tome imaju li Izdavateljevi većinski dioničari različita glasačka prava ili odgovarajuću izjavu o tome da takvih glasačkih prava nema 70
8.3 U mjeri u kojoj je to Izdavatelju poznato, je li Izdavatelj u izravnom ili neizravnom i čijem vlasništvu ili pod izravnom ili neizravnom i čijom kontrolom, opisati prirodu takve kontrole te postojeće mjere kojima se sprečava zloupotreba takve kontrole 70
8.4 Opis svih Izdavatelju poznatih aranžmana čija bi provedba mogla naknadno rezultirati promjenom kontrole nad Izdavateljem 71
9. TRANSAKCIJE S POVEZANIM OSOBAMA 71
10.1 Financijski izvještaji 73
10.2 Revizija godišnjih financijskih informacija 76
10.3 Sudski i arbitražni postupci 77
10.4 Značajna promjena Izdavateljeva financijskog položaja 77
10.5 Pro forma financijske informacije 77
12.1 Sažetak informacija objavljenih na temelju Uredbe (EU) br. 596/2014 u posljednjih dvanaest mjeseci koje su relevantne na datum prospekta 79
13.1 Sažetak značajnih ugovora 84
V. Obavijest o vrijednosnom papiru 86
1. Odgovorne osobe, informacije o trećim stranama, stručna izvješća i odobrenje nadležnog tijela 86
1.1 Sve osobe odgovorne za informacije sadržane u Obavijesti o vrijednosnom papiru 86
1.2 Izjava odgovornih osoba za Obavijest o vrijednosnom papiru 86
1.3 Izjave ili izvješća stručnjaka 87
1.4 Informacije od strane trećih osoba 87
1.5 Odobrenje nadležnog tijela 87
2.1 Interes fizičkih i pravnih osoba uključenih u postupak uvrštenja Dionica 87
2.2 Razlozi za ponudu i korištenje primitaka 88
2.3 Izjava o obrtnom kapitalu 89
2.4 Kapitalizacija i zaduženost 89
3. INFORMACIJE O DIONICAMA KOJE SU PREDMET PONUDE I UVRŠTENJA ZA TRGOVANJE 91
3.1 Opis vrste i kategorije Dionica koje su predmet javne ponude i uvrštenja za trgovanje 91
3.3 Izjava o rješenjima, ovlaštenjima i odobrenjima na temelju kojih će se Nove dionice izdati 91
3.4 Opis svih ograničenja prenosivosti vrijednosnih papira 91
3.5 Informacije o relevantnim poreznim propisima Republike Hrvatske, a koji mogu utjecati na ostvarenu dobit od Xxxxxxx te informacije o poreznom tretmanu Dionica 91
3.6 Identitet i podaci za kontakt ponuditelja i/ili osobe koja traži uvrštenje za trgovanje na uređenom tržištu, ako se razlikuje od izdavatelja, uključujući identifikacijsku oznaku pravnog subjekta („LEI”) ako je ponuditelj pravna osoba 93
3.7 Opis prava koja proizlaze iz Dionica, uključujući moguća ograničenja tih prava i postupak njihova ostvarenja93
3.8 Informacije o propisima o preuzimanjima 95
3.9 Podaci o javnim ponudama trećih osoba za preuzimanje Dionica 95
4.1 Uvjeti, statistički podaci o ponudi, očekivani rokovi i propisani postupak podnošenja ponude 95
4.2 Plan distribucije i dodjele 103
4.3 Određivanje cijene 103
4.4 Provedba ponude odnosno prodaje izdanja i pokroviteljstvo izdanja 104
5. UVRŠTENJE ZA TRGOVANJE I XXXXXXXXX XXXXXXXXX 000
5.1 Podaci o namjeri uvrštenja Novih dionica za trgovanje 104
5.2 Sva uređena tržišta na kojima će, prema saznanju Izdavatelja, Nove dionice biti uvrštene za trgovanje 105
5.3 Informacije o drugim javnim ponudama Dionica ili drugih vrijednosnih papira Izdavatelja 105
5.4 Podaci o subjektima koji su se obvezali da će djelovati kao posrednici u sekundarnom trgovanju 105
6. IMATELJI VRIJEDNOSNIH PAPIRA KOJI PRISTUPAJU PRODAJI 106
7. TROŠAK IZDANJA/PONUDE 106
8. RAZRJEĐIVANJE DIONIČARSKE STRUKTURE 106
8.1 Usporedba (a) udjela u dioničkom kapitalu i glasačkih prava postojećih dioničara prije i nakon povećanja kapitala koje je rezultat javne ponude, uz pretpostavku da postojeći dioničari neće upisati nove dionice; te (b) neto vrijednosti imovine po dionici na datum posljednje bilance prije javne ponude (ponuda za prodaju i/ili povećanje kapitala) i ponuđene cijene po dionici u javnoj ponudi 106
8.2 Podaci o razrjeđivanju postojeće dioničarske strukture 106
9. DODATNE INFORMACIJE 107
9.1 Savjetnici Izdavatelja 107
9.2 Ostale informacije koje su revidirali ili preispitali ovlašteni revizori i o tome sastavili izvješće 107
VI. Popis tablica u Prospektu 108
VII. Popis Grafičkih prikaza u prospektu 110
Pojmovi i izrazi niže navedeni za potrebe ovog Prospekta imat će sljedeće značenje, osim ako drugačije nije izričito određeno, odnosno ako drugačije ne proizlazi iz samog konteksta u kojem se spominju:
Agent izdanja i uvrštenja znači PRIVREDNA BANKA ZAGREB –
DIONIČKO DRUŠTVO, sa sjedištem u Zagrebu (Grad Zagreb), Xxxxxxxx xxxxx 00, upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS) 080002817, OIB: 02535697732.
AI engleski: artificial intelligence, znači umjetna inteligencija.
Back Office znači izvršavanje administrativnih poslova za klijente, podršku tzv. drugog stupnja, logističku podršku, rješavanje eskalacija, rješavanje upita vezanih uz naplatu te slične poslove koji nisu vezani uz direktnu komunikaciju s korisnicima.
BPTO znači eksternalizaciju poslovnih procesa, tj. ugovaranje poslovnih aktivnosti i funkcija koje nisu primarne djelatnosti određene pravne osobe vanjskom dobavljaču tih usluga. BPTO usluge uključuju obračun plaća, upravljanje ljudskim resursima, računovodstvene usluge te odnose s klijentima/pozivnim centrima. BPTO je poznat i kao eksternalizacija poslovnih procesa putem usluga poslovnih informatičkih tehnologija.
Brza Produkcija znači trgovačko društvo Brza produkcija d.o.o., Heinzelova 62/a, Zagreb (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog društva u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS) 080749377, OIB: 77230765666.
Bulb znači trgovačko društvo BULB d.o.o., Ulica Xxxxxx Xxxxxxxxxxxx-Gavrana 11, Zagreb (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS) 080568105, OIB: 84622104798.
Bulb Upravljanje znači trgovačko društvo Bulb Upravljanje d.o.o., Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081348048, OIB: 12665348733.
Calyx znači trgovačko društvo CALYX d.o.o., Xxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx 62/a, Zagreb (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 080606307, OIB: 97538399819.
CDE znači trgovačko društvo CDE nove tehnologije d.o.o., Xxxxxxxxxx xxxxx 00, Xxxxxxxxx, Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx, upisano u Poslovni registar Slovenije pod matičnim brojem 2186179000.
Chat bot znači računalni program za pisanu komunikaciju, dizajniran na način da osigura korisnicima odgovore na jednostavne upite bez kontakta s agentom, na način da korisnik dobije predefinirane odgovore na određena pitanja te sukladno kompleksnosti upita te po potrebi, prosljeđuje upit agentima korisničke podrške. Pomoću ovakve vrste komunikacije, društva osiguravaju svojim korisnicima brzo dobivanje informacija te podižu razinu zadovoljstva pruženom uslugom.
CMC znači trgovačko društvo CMC İletişim ve Çağrı Merkezi Hizmetleri A.Ş. Çağlayan Mah. Karaağaç Sok. ISS No:2 İÇ KAPI NO:10 Kağıthane, Istanbul, Turska, upisano u Poslovni registar Istanbula pod brojem: 984359.
Customer Care znači pružanje usluga podrške korisnicima i odgovaranja na njihove upite, a sve u svrhu poboljšanja kvalitete usluge i osiguravanja zadovoljstva korisnika. Korisnička podrška je široko rasprostranjeni način održavanja kontakta s kupcima te ima izravan utjecaj na pozitivnu percepciju Grupe.
DACH (Deutschland, Austria, Confœderatio Helvetica) znači objedinjeno tržište Njemačke, Austrije i Švicarske.
Xxxxxxx znači zajedno Postojeće xxxxxxx i Nove dionice.
EU znači Europska unija.
EUR ili euro znači oznaka valutne jedinice primjenjive u državama članicama Europske monetarne unije.
Geomant Global znači trgovačko društvo Geomant Global d.o.o., Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Xxxx Xxxxxx), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081319383, OIB: 04216249823.
Geomant HU znači trgovačko društvo Geomant-Algotech Zrt., Alkotas u. 50, Budimpešta, Mađarska, upisano u Trgovački registar pod brojem 00-00-000000.
Geomant RO znači trgovačko društvo GEOMANT SRL, b-dul 21 Decembrie 1989 nr. 37, ap. 16, Cluj-Napoca, Cluj, Rumunjska, upisano u Trgovački registar pod brojem 27738876.
Geomant UK znači trgovačko društvo Geomant UK Limited, Tumpike Gate House, Alcester Heath, Warwickshire B49 5JG, Alcester, Ujedinjeno Kraljevstvo, upisano u Nadležni registar trgovačkih društava Ujedinjenog Kraljevstva pod brojem 05323859.
Glavna skupština znači Glavna skupština Izdavatelja.
Grupa znači zajedno Izdavatelja i njegova Ovisna društva.
HANFA znači Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga, sa sjedištem u Zagrebu, Xxxxxx Xxxxxx 0, XXX: 49376181407.
HRK znači kuna, službena valuta plaćanja u Republici Hrvatskoj.
Inbound (Ulazne usluge) znači uslugu kontaktnog centra koja
podrazumijeva zaprimanje dolaznih interakcija.
Insource znači pružanje usluga unutar društva, tj. zadržavanje poslovnih procesa unutar matičnog društva.
Inova Solutions znači trgovačko društvo Inova Solutions, Inc, 000 Xxxxxx Xxxxxx XX, Xxxxxxxxxxxxxxx, XX 00000, Xxxxxxxxxxx Američke Države.
ISIN (engleski: International Securities Identification Number) znači Međunarodni identifikacijski broj vrijednosnih papira.
ISS znači trgovačko društvo ISS Sigorta Acentelik Hizmetleri X.X, Çağlayan Mah. Karaağaç Sok. ISS No:2 İÇ KAPI NO:10 Kağıthane, Istanbul, Republika Turska, upisano u Poslovni registar Istanbula pod brojem 927293.
IT usluge (engleski: Information Technologies) znači informatičke usluge koje podrazumijevaju informatička rješenja za korisničku podršku i angažman, pružanje podrške i razvoj softvera.
Izdavatelj znači trgovačko društvo Meritus ulaganja d.d., Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081210030, OIB: 62230095889.
Kodeks korporativnog upravljanja znači Kodeks korporativnog upravljanja, usvojen
od strane HANFA-e i Zagrebačke burze, a koji se na izdavatelje primjenjuje od 1. siječnja 2020. godine.
Kvalificirani ulagatelji znači osobe koje (i) su u skladu s člankom 101. Zakona o tržištu kapitala profesionalni ulagatelji,
(ii) se u skladu s člankom 103. Zakona o tržištu kapitala na zahtjev tretiraju kao profesionalni ulagatelji i (iii) su kvalificirani nalogodavatelji u smislu članka 116. Zakona o tržištu kapitala, osim ako su takve osobe zatražile da ih se tretira kao male ulagatelje.
Linea Directa znači trgovačko društvo LINEA DIRECTA d.o.o. Podvine 36, Zagorje ob Savi, Republika Slovenija, upisano u Poslovni registar Slovenije pod matičnim brojem 2168235000.
M+ Agent znači trgovačko društvo M+ AGENT d.o.o., Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081032962, OIB: 46516232433.
Mali ulagatelji znači osobe koje ne ispunjavaju kriterije za profesionalne ulagatelje (u skladu s člankom 100. stavak 3. Zakona o tržištu kapitala).
MBS znači matični broj subjekta upisa.
Meritus Global Strategics znači trgovačko društvo Meritus Global Strategics
d.o.o., Xxxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081343567, OIB: 98101291899.
Meritus Global Technology znači trgovačko društvo Meritus Global
Technology d.o.o., Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081343559, OIB: 77921680046.
Meritus Global RE Management znači trgovačko društvo Meritus Global Real
Estate Management d.o.o., Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081343542, OIB: 66927368969.
Meritus Plus znači trgovačko društvo MERITUS PLUS d.o.o., Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 060229577, OIB: 30746232536.
Meritus Plus Centar Beograd znači trgovačko društvo Meritus Plus Centar d.o.o.
Tošin Bunar 272, Beograd – Novi Beograd, Republika Srbija, upisano u Registru privrednih
subjekata koji se vodi kod Agencije za privredne registre pod matičnim brojem 21096121.
Meritus Upravljanje znači trgovačko društvo Meritus Upravljanje d.o.o., Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081194414, OIB: 45680057371.
Mplus BH znači trgovačko društvo Mplus BH d.o.o. Sarajevo, Džemala Bijedića 39, Sarajevo, Bosna i Hercegovina, upisano u Registru poslovnih subjekata Bosne i Hercegovine pod brojem 65-01- 0742-16.
MSFI znači Međunarodni standardi financijskog izvještavanja.
Nadzorni odbor znači Nadzorni odbor Izdavatelja.
Nearshore znači eksternalizaciju usluga na lokacije u susjednim zemljama regije u svrhu optimizacije budžeta.
Nearshoring strateški poslovni model znači poslovni model u kojem je suradnja s
kompanijama koje eksternaliziraju svoje usluge u susjedne zemlje regije od strateškog značenja za Grupu.
Neto dobit za godinu/razdoblje znači dobit poslije oporezivanja, tj. dobit tekuće
godine, a ako se odnosi na razdoblje kraće od jedne godine onda znači dobit poslije oporezivanja tekućeg razdoblja, tj. dobit tekućeg razdoblja.
Nove dionice znači od 122.000 do najviše 140.000 novih redovnih dionica Izdavatelja na ime, bez nominalnog iznosa, u nematerijaliziranom obliku, u formi elektroničkog zapisa u računalnom sustavu SKDD-a, od kojih će svaka davati pravo na jedan glas u Glavnoj skupštini Izdavatelja te ista prava kao i Postojeće xxxxxxx, a koje Izdavatelj namjerava izdati u skladu s Odlukom o povećanju temeljnog kapitala.
Odluka o povećanju temeljnog kapitala znači Odluka o povećanju temeljnog kapitala
Društva ulozima u novcu i izdavanju dionica (Odobreni kapital), donesena od strane Uprave dana 2. lipnja 2021. godine.
Omnichannel znači način osiguravanja pružanja usluge korisnicima putem svih kanala koji se najčešće koriste u prodaji. Omnichannel integrira sve komunikacijske kanale na različitim razinama u jedinstvenu cjelinu.
Onshore znači eksternalizaciju usluga i procesa koja se primjenjuje isključivo unutar matične države vlasnika procesa. Prednost Onshore modela je osiguravanje izvornih govornika, pojednostavljena komunikacija i osiguravanje standarda kvalitete, kao i osiguravanje poznavanja procesa koji se primjenjuju u matičnoj državi.
OIB znači osobni identifikacijski broj.
Outbound (Izlazne usluge) znači uslugu kontaktnog centra koja
podrazumijeva odlazne/izlazne, odnosno proaktivne interakcije.
Outsource znači eksternalizaciju usluga i procesa.
Ovisna društva znači trgovačka društva koja se u odnosu na Izdavatelja smatraju ovisnima u skladu sa Zakonom o trgovačkim društvima i Zakonom o računovodstvu, odnosno sljedeća trgovačka društva koja su, osim Izdavatelja, na datum ovog Prospekta članovi Grupe: (i) Meritus Upravljanje;
(ii) Meritus Global Strategics; (iii) Meritus Global Technology; (iv) Meritus Global RE Management;
(v) Meritus Plus; (vi) CMC; (vii) ISS; (viii) RGN;
(ix) Pit İnsan Kaynakları ve Danışmanlık; (x) Geomant Global; (xi) Geomant HU; (xii) Geomant RO; (xiii) Geomant UK; (xiv) Inova Solutions;
(xv) Bulb Upravljanje; (xvi) Bulb; (xvii) M+ Agent; (xviii) Meritus Plus Centar Beograd; (xix) Mplus BH; (xx) Trizma; (xxi) Trizma GS; (xxii) Technology Services Holding; (xxiii) Linea Directa; (xxiv) Calyx; (xxv) CDE; (xxvi) Brza Produkcija; (xxvii) Smart Flex Sourcing; (xxviii) Smart Flex; i (xxix) Sitra Management.
Pit İnsan Kaynakları ve Danışmanlık znači trgovačko društvo Pit İnsan Kaynakları ve
Danışmanlık X.X., Çağlayan Mah. Karaağaç Sok. ISS No:2 İÇ KAPI NO:10 Kağıthane, Istanbul, Republika Turska, upisano u Poslovni registar Istanbula pod brojem: 207694-5.
Postojeće dionice znači 857.805 postojećih redovnih dionica Izdavatelja na ime, bez nominalnog iznosa, koje se u računalnom sustavu SKDD-a vode pod oznakom vrijednosnog papira MRUL-R-A i ISIN oznakom HRMRULRA0009.
Postojeći dioničari znači dioničari Izdavatelja koji, u skladu s pravilima SKDD-a, imaju evidentirane dionice Izdavatelja na svom računu nematerijaliziranih vrijednosnih papira u SKDD-u na dan donošenja Odluke o povećanju temeljnog kapitala.
Pravila Zagrebačke burze znači trenutno važeća Pravila Zagrebačke burze
(na snazi od 9. prosinca 2019.).
1Q znači prvo tromjesečje (kvartal) u godini.
Radni dan znači bilo koji dan osim subote, nedjelje i državnog ili vjerskog blagdana ili bilo kojeg drugog dana koji je zakonom određen kao neradni dan u Republici Hrvatskoj.
RGN znači trgovačko društvo RGN İletişim Hizmetleri A.Ş., Çağlayan Mah. Karaağaç sok. ISS blok no:2 İç Kapı No:10 Kağıthane, Istanbul, Republika Turska, upisano u Poslovni registar Istanbula pod brojem: 687716.
RPA engleski: robotic process automation, znači robotska procesna automatizacija.
Self Service znači uslugu koja korisniku omogućava da bez kontaktiranja agenta korisničke podrške dobije traženu informaciju i/ili pomoć. Radi se o sve češćem obliku usluge kojem se okreću velika društva.
Sitra Management znači trgovačko društvo SITRA management d.o.o., Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Xxxx Xxxxxx), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081116636, OIB: 97941031988.
SKDD znači Središnje klirinško depozitarno društvo d.d., Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Xxxx Xxxxxx), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 080138626, OIB: 64406809162.
Smart Flex znači trgovačko društvo SMART FLEX d.o.o., Xxxxxxxx xxxxx 00, Xxxxxx (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 080506813, OIB: 48625549392.
Smart Flex Sourcing znači trgovačko društvo SMART FLEX sourcing d.o.o., Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081016585, OIB: 65865639964.
Smjernice o čimbenicima rizika znači Smjernice o čimbenicima rizika u skladu s
Uredbom o prospektu Europskog nadzornog tijela za vrijednosne papire i tržišta kapitala (ESMA) od
1. listopada 2019.
Statut znači Statut Izdavatelja od 7. lipnja 2021. godine.
Trizma znači trgovačko društvo TRIZMA d.o.o. Beograd, Tošin Bunar 272, Beograd – Novi Beograd, Republika Srbija, upisano u Registru privrednih subjekata koji se vodi kod Agencije za privredne registre pod matičnim brojem 17409042.
Trizma GS znači Trizma GS d.o.o., Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx 117, Banja Luka, Bosna i Hercegovina, upisano u Registar poslovnih subjekata Republike Srpske pod brojem 11133991.
Technology Services Holding znači trgovačko društvo Technology Services
Holdings B.V., Xxxxxxxxx 000, Xxxxxxxxx 0, Xxxxxxxxx, Kraljevina Nizozemska, upisano u Trgovački registar Nizozemske trgovačke komore pod brojem 34234601.
Ulagatelji znači Postojeći dioničari i drugi ulagatelji kojima će se ponuditi Nove dionice sukladno Odluci o povećanju temeljnog kapitala.
Uprava znači Uprava Izdavatelja.
Uredba (EU) 537/2014 znači Uredba (EU) 537/2014 Europskog parlamenta i Vijeća od 16. travnja 2014. o posebnim zahtjevima u vezi zakonske revizije subjekata od javnog interesa i stavljanju izvan snage Odluke Komisije 2005/909/EZ, uključujući njezine naknadne izmjene i dopune.
Uredba (EU) 2017/1129 znači Uredba (EU) 2017/1129 Europskog parlamenta i Vijeća od 14. lipnja 2017. godine o prospektu koji je potrebno objaviti prilikom javne ponude vrijednosnih papira ili prilikom uvrštavanja za trgovanje na uređenom tržištu te stavljanju izvan snage Direktive 2003/71/EZ, uključujući njezine naknadne izmjene i dopune.
Zakon o preuzimanju dioničkih društava znači Zakon o preuzimanju dioničkih društava
objavljen u Narodnim novinama broj 109/2007, 36/2009, 108/2012, 90/2013, 99/2013 i 148/2013.
Zakon o računovodstvu znači Zakon o računovodstvu objavljen u Narodnim novinama broj 78/2015, 134/2015, 120/2016, 116/2018, 42/2020 i 47/2020
Zakon o reviziji znači Zakon o reviziji objavljen u Narodnim novinama broj 127/17.
Zakon o trgovačkim društvima znači Zakon o trgovačkim društvima objavljen u
Narodnim novinama broj 111/1993, 34/1999, 121/1999, 52/2000, 118/2003, 107/2007,
146/2008, 137/2009, 125/2011, 111/2012,
68/2013, 110/2015 i 40/2019.
Zakon o tržištu kapitala znači Zakon o tržištu kapitala, objavljen u
Narodnim novinama broj 65/2018, 17/2020.
Zagrebačka burza znači Zagrebačka burza d.d., Xxxxx Xxxxxx 2a/22, Zagreb (Grad Zagreb), upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 080034217, OIB: 84368186611.
II. SAŽETAK
1. Uvod i upozorenja
Ovaj Prospekt odnosi se na izdanje javnom ponudom najmanje 122.000, a najviše 140.000 novih redovnih dionica na ime, bez nominalnog iznosa, na koju otpada po 100,00 kuna temeljnog kapitala ("Nove dionice") trgovačkog društva Meritus ulaganja d.d., upisanog u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081210030, OIB: 62230095889 ("Izdavatelj") te, pod uvjetom uspješne javne ponude Novih dionica, na uvrštenje Novih dionica na Službeno tržište Zagrebačke burze d.d., Zagreb ("Zagrebačka burza").
Identifikator pravne osobe (broj LEI) Izdavatelja je 74780080JD6L45P7YG07. Kontakt podaci Izdavatelja su:
Adresa: | Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, XX-00000 Xxxxxx |
Telefon: | x000 (0)0 0000 000 |
Telefax: | x000 (0)0 0000-000 |
Elektronička pošta: | |
Internetska stranica: |
Ovaj Prospekt odobrila je Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga ("HANFA"). Kontakt podaci HANFA-e su:
Adresa: | Xxxxxx Xxxxxxx 0, XX-00000 Xxxxxx |
Telefon: | x000 (0)0 0000 000 |
Telefax: | x000 (0)0 0000 000 |
Elektronička pošta: | |
Internetska stranica: |
Datum odobrenja Prospekta: 08/07/2021.
Prospekt je odobren temeljem Rješenjem HANFA-e, klasa: UP/I 976-02/21-01/06, urbroj: 326-01-60-62-21-6. Skreće se pažnja ulagatelja na sljedeća ključna upozorenja:
(i) Ovaj Sažetak potrebno je čitati kao uvod u Prospekt.
(ii) Ulagatelj bi svaku odluku o ulaganju u Xxxxxxx trebao temeljiti na razmatranju Prospekta kao cjeline.
(iii) U slučaju pada tržišne cijene Xxxxxxx, pogoršanja u financijskom položaju Izdavatelja ili sličnim događajima, postoji mogućnost da ulagatelj izgubi dio ili cjelokupni uloženi kapital.
(iv) Ako se sudu podnose tužba koja se odnosi na informaciju sadržanu u Prospektu, tužitelj ulagatelj može biti obvezan, prema nacionalnom pravu, snositi troškove prijevoda Prospekta prije nego što započne sudski postupak.
(v) Građanskopravnoj odgovornosti podliježu samo osobe koje su sastavile ovaj Sažetak, uključujući njegov prijevod, ali samo ako Xxxxxxx dovodi u zabludu, ako je netočan ili nedosljedan kada ga se čita zajedno s drugim dijelovima Prospekta, ili ne pruža, kada ga se čita zajedno s drugim dijelovima Prospekta, ključne informacije kako bi se ulagateljima pomoglo pri razmatranju ulaganja u Xxxxxxx.
Prospekt, uključujući i ovaj Sažetak, sastavio je Izdavatelj.
2. Ključne informacije o izdavatelju
2.1 Tko je izdavatelj vrijednosnih papira?
Izdavatelj je trgovačko društvo Meritus ulaganja d.d., koje je valjano osnovano i postoji u skladu s pravom Republike Hrvatske, Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, Xxxxxx (Grad Zagreb), Republika Hrvatska. Izdavatelju je dodijeljen broj LEI 74780080JD6L45P7YG07. Izdavatelj posluje i djeluje u skladu s pravom Republike Hrvatske i pravnom stečevinom Europske unije.
Izdavatelj je matično društvo grupe koju čine Izdavatelj i njegova ovisna društva ("Grupa"). Glavnu djelatnost Izdavatelja predstavlja upravljanje (holding) društvima. Prihodi Izdavatelja temelje se na držanju poslovnih udjela u ovisnim društvima i isplate dobiti od strane ovisnih društava. Poslovanje Grupe odvija se na području Republike Hrvatske, Republike Slovenije, Republike Srbije, Bosne i Hercegovine, Republike Turske, Mađarske, Rumunjske, Ujedinjenog Kraljevstva i Sjedinjenih Američkih Država, a u kojim državama pojedini članovi Grupe imaju registrirano sjedište. Glavne djelatnosti Grupe su eksternalizacija poslovnih procesa (BPTO), unutar kojih Grupa je usredotočena na pružanje usluga u segmentu kontakt centara, usluga ljudskih resursa i usluga informacijskih tehnologija.
Tablica 1 - Popis dioničara Izdavatelja na dan 31.03.2021.
Dioničar | Broj | xxxxxxx | Xxxxxxxx | |
Xxxxxx Xxxx Xxxxxxxxx | 250.000 | 29,14% | ||
Xxxxxxx Xxxxxxxxx | 249.910 | 29,13% | ||
Addiko Bank d.d. / PBZ CO OMF – kategorija B | 82.350 | 9,60% | ||
OTP Banka d.d. / Erste Plavi OMF kategorije B | 80.000 | 9,33% | ||
OTP Banka d.d. / AZ OMF kategorije B | 65.588 | 7,65% | ||
HPB d.d. / Fond za financiranje razgradnje NEK | 53.154 | 6,20% | ||
Addiko Bank d.d./ Raiffeisen dobrovoljni mirovinski fond | 40.860 | 4,76% | ||
Zagrebačka banka d.d. / AZ Profit otvoreni dobrovoljni mirovinski fond | 11.715 | 1,37% | ||
Addiko Bank d.d. / Raiffeisen OMF kategorije A | 7.250 | 0,85% | ||
HPB d.d. | 3.735 | 0,44% | ||
Ostali dioničari | 13.243 | 1,53% | ||
Ukupno: | 857.805 | 100,00% | ||
Izvor: Središnje klirinško depozitarno društvo d.d., Izdavatelj
Najveći pojedinačni dioničari Izdavatelja su supružnici xxx Xxxxxx Xxxx Xxxxxxxxx, koja drži 250.000 Postojećih dionica na koje otpada 29,14% temeljnog kapitala i g. Xxxxxxx Xxxxxxxxx koji drži 249.910 Postojećih dionica na koje otpada 29,13% temeljnog kapitala. Navedeni dioničari imaju prevladavajući utjecaj u Izdavatelju, a u tom smislu i kontrolu nad Izdavateljem obzirom da mogu samostalno donijeti većinu odluka na Glavnoj skupštini (kada je za donošenje odluke potrebna obična većina glasova). Izdavatelj trenutno nije u izravnom ili neizravnom (su)vlasništvu ili pod kontrolom drugih osoba osim naprijed navedenih dioničara.
Članovi Uprave su Xxxxx Xxxxxx (predsjednik Uprave) i Xxxxxxxx Xxxxxx. Članovi Nadzornog odbora su Xxxxx Xxxxx (predsjednik), Xxxx Xxxxxxxx (zamjenik), Xxxxxx Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxx, Xxxxx Xxxxxx i Xxx Xxxxxxx. Ovlašteni revizor Izdavatelja je Deloitte d.o.o. za usluge revizije, sa sjedištem u Zagrebu, Radnička cesta 80, OIB: 11686457780, upisano u Upisnik revizorskih društava koji se vodi pri Hrvatskoj revizorskoj komori pod registarskim brojem 100001360.
2.2 Koje su ključne financijske informacije u pogledu Izdavatelja?
Tablica 2 – Konsolidirani Izvještaj dobiti i gubitka za 2020. godinu i prvo tromjesečje 2021. godine (u tisućama kuna)
2020. | 1Q 2021. | |
Ukupni prihodi | 706.933 | 192.057 |
Ukupni troškovi poslovanja | (632.869) | (172.050) |
Dobit iz poslovanja (EBIT) | 74.064 | 20.007 |
Xxxx dobit za godinu / razdoblje | 68.129 | 17.696 |
Rast prihoda u odnosu na prethodnu godinu / razdoblje | 116,06% | 23,77% |
Marža operativne dobiti | 10,47% | 10,42% |
Neto profitna marža | 9,63% | 9,21% |
Zarada po dionici | 79,42 | 97,63* |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za prvo tromjesečje 2021. godine
*Izdavatelj je, radi usporedivosti podataka, a isključivo za izračun Zarade po dionici, koristio neto dobit za godinu/razdoblje od 1.. travnja 2020. do 31. ožujka 2021. godine u visini od HRK 83.754 tisuća.
Tablica 3 – Konsolidirana Bilanca Grupe na dan 31. prosinca 2020. godine te 31. ožujka 2021. godine (u tisućama kuna)
31.12.2020. | 31.03.2021. | |
Ukupna imovina | 909.871 | 962.233 |
Ukupna vlasnička glavnica | 540.568 | 555.004 |
Obveze za dugoročne primljene kredite | 140.498 | 149.746 |
Obveze za kratkoročne primljene kredite | 35.740 | 63.304 |
Novac i novčani ekvivalenti | 159.271 | 157.356 |
Neto financijski dug | 16.967 | 55.694 |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za prvo tromjesečje 2021. godine / Izračun Izdavatelja
Tablica 4 – Konsolidirani izvještaj o novčanim tokovima Grupe za 2020. godinu i prvo tromjesečje 2021. godine (u tisućama kuna)
2020. | 1Q 2021. | |
Neto novčani tokovi od poslovnih aktivnosti i promjena u obrtnom kapitalu | 98.180 | (13.248) |
Neto novčani tokovi od ulagačkih aktivnosti | (37.910) | (19.697) |
Neto novčani tokovi od financijskih aktivnosti | (44.022) | 31.030 |
Novac stečen stjecanjem Ovisnih društava | 32.718 | - |
Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata | 48.966 | (1.915) |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za prvo tromjesečje 2021. godine
Tablica 5 – Alternativne mjere uspješnosti
Oznaka | Stavka/Pokazatelj/Izračun | 2020. | 1Q 2021. |
A | Dobit iz poslovanja (EBIT) | 74.064 | 20.007 |
B | Amortizacija | 53.087 | 14.355 |
C | Ukupni poslovni prihodi | 706.933 | 192.057 |
D | EBITDA / A+B | 127.152 | 34.362 |
E | EBITDA marža / D/C | 17,98% | 17,89% |
F | Odnos neto financijskog duga i EBITDA-e | 0,13x | 0,39x* |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za prvo tromjesečje 2021. godine / izračun Izdavatelja
*Izdavatelj je, radi usporedivosti podataka, a isključivo za izračun Odnosa neto financijskog duga i EBITDA-e, koristio EBITDA-u za razdoblje od 1. travnja 2020. do 31. ožujka 2021. godine u visini od HRK 140.812 tisuća.
Objašnjenje pojmova korištenih u Tablicama 2, 3, 4 i 5:
1. dobit iz poslovanja (EBIT, engleski: Earnings Before Interest and Taxes) – znači ukupni prihodi, odnosno ukupni poslovni prihodi, umanjeni za ukupne troškove poslovanja;
2. EBITDA – znači dobit prije kamata, poreza i amortizacije (engleski: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) te predstavlja razliku ukupnih prihoda, odnosno ukupnih poslovnih prihoda i ukupnih troškova poslovanja uvećano za amortizaciju;
3. EBITDA marža – znači EBITDA podijeljena s ukupnim prihodima, odnosno ukupnim poslovnim prihodima;
4. Marža operativne dobiti (EBIT marža) – znači EBIT odnosno dobit iz poslovanja podijeljena s ukupnim prihodima, odnosno ukupnim poslovnim prihodima;
5. Neto financijski dug – znači zbroj obveza za dugoročne i kratkoročne primljene kredite umanjen za novac i novčane ekvivalente;
6. Neto profitna marža – znači neto profitna marža koja se definira kao neto dobit u odnosu na ukupne prihode, odnosno ukupne poslovne prihode te je izražena kao postotak;
7. Odnos neto financijskog duga i EBITDA-e – znači neto financijski dug podijeljen s EBITDA-om;
8. Ukupni prihodi – odnose se na stavku preuzetu iz revidiranog izvještaja od strane revizorskog društva Deloitte d.o.o. za usluge revizije dok se u izvješću poslovodstva navedena stavka zove ukupni poslovni prihodi i prikazuje jednak iznos;
9. Zarada po dionici – dobit tekuće godine podijeljena s ukupnim brojim izdanih redovnih dionica.
2.3 Koji su ključni rizici specifični za Izdavatelja?
2.3.1. Rizik gubitka radne snage
Ovisna društva izložena su riziku gubitka radne snage obzirom na glavni segment poslovanja Ovisnih društava u obliku kontaktnih centara koji predstavljaju radno intenzivnu industriju. Mogu postojati situacije da Grupa nema i/ili ne može osigurati dovoljan broj radnika, a što bi dovelo do negativnog učinka na poslovanje, financijski položaj i poslovne rezultate Grupe. Također, uzimajući u obzir još uvijek aktualne negativne trendove odljeva radne snage prije svega iz Republike Hrvatske, Grupa možda neće moći zadržati primjerene ljudske resurse potrebne za uspješno poslovanje i provedbu svojih strateških planova rasta poslovanja. Međutim, geografskom diversifikacijom poslovanja Grupe, a što se pogotovo odnosi na širenje poslovanja na područje Republike Turske i Republike Srbije, rizik gubitka radne snage umanjen obzirom na Nearshoring strateški poslovni model. Međutim, ne budu li Izdavatelj i Ovisna društva u stanju privući i zadržati radnike s potrebnim znanjima i poznavanjem stranih jezika, Grupa će biti izložena riziku izmakle dobiti, riziku povećanja troška plaćanja i riziku dodatnih troškova u smislu obuke radnika. U skladu s navedenim, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao srednja. Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao visok.
2.3.2. Rizik industrije
Grupa odnosno članovi Grupe pretežito posluju u industriji eksternalizacije poslovnih procesa (BPTO) te djelomično u sektoru pružanja usluga ljudskih resursa i informacijskih tehnologija. BPTO industrija, kao i upravljanje odnosima s korisnicima obuhvaća širok spektar usluga koje kao takve nisu izložene specifičnim regulatornim ili pravnim okvirima koji bi mogli u bitnom utjecati na industriju. Kao značajan ističe se negativan trend automatizacije poslovnih procesa i upotrebe umjetne inteligencije (AI) koji u narednom periodu mogu oduzeti dio volumena tržišta. Međutim, naprijed navedeni eventualni pad volumena tržišta bit će nadomješten pozitivnim trendovima rasta na tržištu, prije svega kroz zatvaranje fizičkih mjesta poslovanja (tj. poslovnica) i prebacivanje poslovanja na online kanale. U isto vrijeme, očekuje se da će se kroz rast zahtjeva potrošača povećavati i kompleksnost samih transakcija što će dodatno ograničavati dio komunikacije koji će se voditi putem AI tehnologija. M+Grupa aktivno upravlja rizikom industrije putem ulaganja u kvalitetu usluge i fokusiranjem svojih prodajnih kanala prema tzv. premium klijentima koji zahtijevaju uslugu visoke kvalitete i kompleksnosti. Ulaganjem u tehnologiju nove generacije, M+Grupa anticipira buduće trendove te modernim rješenjima za umjetnu inteligenciju i strojno učenje pruža adekvatnu razinu usluge. U skladu s navedenim, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao srednja. Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao visok.
2.3.3. Rizik povezan s akvizicijama
U nekom budućem razdoblju, Grupa može odlučiti akvizirati druge poslovne subjekte. Prilikom takvih akvizicija može se dogoditi da nisu poznate sve stvarne i potencijalne obveze poslovnog subjekta koji je predmet preuzimanja, odnosno akvizicije te će zbog toga i sposobnost Grupe da ostvaruju rast kroz akvizicije ovisiti, između ostalog, o njihovoj sposobnosti identificiranja prikladne akvizicije ili prilika za ulaganje kao i uspješnosti potpune realizacije takvih transakcija. Uz navedeno, integracija akviziranih subjekata može biti prilično zahtjevna i može se dogoditi da Grupa ne ostvari sinergijske efekte i druge pozitivne učinke koja su očekivala prilikom akvizicije. Neuspjeh u tom smislu mogao bi negativno utjecati na poslovanje društava članova Grupe. Slijedom navedenog, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao srednja. Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao visok.
2.3.4. Rizik promjene cijena
Poslovanje Grupe izloženo je cjenovnom riziku koji se odnosi na promjenu cijena usluga koje su nužne za obavljanje djelatnosti Grupe. Kako bi upravljala ovim rizikom i umanjila negativne utjecaje koji mogu nastati od takvih promjena, nabavna funkcija M+Grupe upravlja strateškim nabavnim kategorijama i ključnim dobavljačima na način da razvija partnerske odnose s višegodišnjim i novim dobavljačima Promjena cijene rada kao najvećeg pojedinačnog troška može utjecati na profitabilnost te posljedično i na krajnju cijenu usluga. Grupa aktivno upravlja rizikom promjene cijena kroz ugovaranje, ponovno ugovaranje cijena usluga prema rastu minimalnih plaća te je upravljanje tim rizikom dosad imalo pozitivan učinak na poslovanje Grupe. Ovaj rizik se uglavnom ravnomjerno odnosi i na konkurente. Naime, poslovanje Grupe je izloženo tržišnoj utakmici te je značajan udio prihoda ostvaren putem javnih natječaja i tendera, a posljedično tome i pritisku pojedinih konkurenata koji svoju strategiju akvizicije klijenata grade kroz cjenovnu konkurentnost. Grupa je dosad pokazala visoku razinu zadržavanja klijenta kroz višegodišnje poslovne odnose sa većinom klijenata temeljene na kvaliteti usluge. U skladu s navedenim, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao srednja. Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao srednji.
2.3.5. Valutni rizik
Valutni rizik odnosi se na moguće značajnije promjene tečaja inozemnih valuta koje su značajne za poslovanje Grupe. Naime, Grupa dio svojeg poslovanja koji se odnosi na poslove nabave, prodaje i uzimanja kredita, obavlja temeljem ugovora koji su denominirani u stranoj valuti, i to prvenstveno u eurima (EUR). Većina transakcija sa stranim kupcima i dobavljačima se odvija upravo u naprijed navedenoj valuti. Također, za poslovanje Grupe je važan i američki dolar (USD), dok je britanska funta (GBP) prisutna, ali u manjoj mjeri značajna za poslovanje Grupe. Na dan 31. prosinca 2020. godine knjigovodstvena vrijednost monetarnih obveza Grupe denominiranih u eurima (EUR) iznosila je 103.072 tisuća kuna, dok je neto bilančna izloženost denominirana u eurima (EUR) iznosila 14.733 tisuća kuna. Najveća izloženost Grupe valutnom riziku vezana je uz euro te bi kretanja u tečajevima između eura i kune mogla imati utjecaj na buduće poslovne rezultate Grupe. Izazov predstavlja i iskazivanje poslovanja inozemnih Ovisnih društava koja svoje prihode ostvaruju u stranim valutama, a isti se u konsolidiranim izvještajima iskazuju u kunama (HRK). Slijedom navedenog, Izdavatelj procjenjuje da je vjerojatnost ostvarenja valutnog rizika srednja. Negativan učinak navedenog rizika na Grupu ocjenjuje se kao nizak.
2.3.6. Rizik promjene kamatnih stopa
Grupa je izložena riziku promjene kamatnih stopa budući da se, između ostaloga, financira i sklapanjem ugovora o kreditu s fiksnim, ali i promjenjivim kamatnim stopama, uslijed čega je izložena riziku povezanima s promjenjivošću kamatnih stopa. Na datum ovog Prospekta, od ukupnog duga Grupe na koji teku kamate, udio duga Grupe na koji teku kamate koje se zaračunavaju u skladu s promjenjivim kamatnim stopama je približno 79%. Većina takvih promjenjivih kamatnih stopa vezana je uz referentne kamatne stope (kao što je npr. EURIBOR). Rast relevantnih referentnih kamatnih stopa utječe na povećanje troškova kamata kod kredita koji nemaju ugovorenu fiksnu kamatnu stopu te samim time i na financijski položaj Izdavatelja i Grupe. S druge strane, pad referentnih kamatnih stopa ima obratni učinak na troškove kamata. Međutim, Izdavatelj i ostala Ovisna društva kontinuirano prate promjene i predviđanje kamatnih stopa, simuliraju se različite situacije, uzimajući u obzir refinanciranje, obnavljanje sadašnjeg stanja, kao i alternativno financiranje. M+Grupa namjerava nastaviti upravljati rizikom promjene kamatnih stopa na način da održava primjerenu razinu duga te da povećava udio kredita s fiksnom kamatnom stopom u svojem
kreditnom portfelju. Također, nastojanje je Grupe da ugovora kredite u valutama u kojima ostvaruje prihode. Unatoč tome, Grupa redovito prati stanje na tržištu te po potrebi korigira kamatne stope na postojeća zaduženja ili se ona refinanciraju novim zaduženjima kako bi fer vrijednost kamatne stope bila u skladu s najpovoljnijim kamatnim stopama ostvarivima na tržištu. Uzimajući u obzir naprijed navedeno, Izdavatelj procjenjuje da je vjerojatnost ostvarenja rizika promjene kamatnih stopa srednja. Negativan učinak navedenog rizika na Grupu ocjenjuje se kao nizak.
2.3.7. Rizik nelikvidnosti
Rizik nelikvidnosti iskazuje se kao rizik da Izdavatelj ili Grupa po dospijeću neće moći ispuniti obveze prema vjerovnicima. Odgovornost za upravljanje rizikom nelikvidnosti snosi Uprava, koja postavlja odgovarajuće okvire za upravljanje navedenim rizikom, s ciljem adekvatnog upravljanja kratkoročnim i dugoročnim zahtjevima financiranja i likvidnosti te održavajući adekvatne rezerve i raspoložive kreditne linije. Grupa kontinuirano prati planirane i ostvarene novčane tokove te prati dospijeća potraživanja i obveza koje Izdavatelj i Grupa imaju prema svojim kupcima i dobavljačima, kreditnim i drugim financijskim institucijama. Osim naprijed navedenog, Grupa kontinuirano prati i analizira novčane tokove s ciljem optimalnog upravljanja likvidnošću, a sve kako bi se osigurala dovoljna razina novčanih sredstava za potrebe poslovanja. Financijska pozicija Grupe ne pokazuje potencijalni deficit kratkoročne likvidnosti. Međutim, Izdavatelj skreće pažnju na činjenicu da mogu postojati situacije nastale kao posljedica izvanrednih okolnosti na koje Izdavatelj ne može utjecati (kao što su npr. nekontrolirani razvoj pandemije ili prirodne katastrofe), a koje mogu dovesti do umanjenja prihoda Grupe, čime se može ostvariti rizik nelikvidnosti u određenom razdoblju. Slijedom navedenog, Izdavatelj ocjenjuje da je vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika niska. Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao visok.
2.3.8. Rizik kvara i/ili raspada informacijskog i/ili telekomunikacijskog sustava
Članovi Grupe u svom se poslovanju snažno oslanjaju na informacijske i/ili telekomunikacijske sustave. Bilo kakav kvar informacijskog i/ili telekomunikacijskog sustava mogao bi rezultirati greškama i prekidima odnosno nemogućnošću obavljanja osnovnih djelatnosti Grupe. Ako bi nastao bilo kakav takav kvar informacijskih i/ili telekomunikacijskih sustava Grupe, uključivši rezervne (back-up) sustave, čak i za kratko vrijeme, Grupa ne bi bila u mogućnosti pravovremeno pružiti usluge određenim klijentima te bi mogla biti suočena s rizikom odlaska klijenata konkurenciji, kao i s reputacijskim rizicima. Stoga, ako bi došlo do takvih kvarova, to bi imalo negativne posljedice na poslovanje, financijski položaj i poslovne rezultate Grupe. U svrhu limitiranja predmetnog rizika moguć je razvoj i usavršavanje kako informacijskih sustava koja koristi Grupa, tako i njihovih rezervnih (back-up) sustava, dok je mogućnost limitiranja rizika koji su vezani uz kvar telekomunikacijskog sustava ograničena i vezana isključivo uz ugovorne odnose s krajnjim klijentima te regulaciju međusobnih odnosa u slučaju nastupa takvih kvarova. Slijedom navedenog, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao niska. Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao visok.
2.3.9. Rizik inflacije
Rizik inflacije se ogleda u izloženosti Grupe inflaciji koja negativno utječe na financijsku stabilnost. Izdavatelj je izložen inflaciji samo indirektno, odnosno ovaj rizik se ogleda u izloženosti Ovisnih društava inflaciji. Grupa upravlja navedenim rizikom ugovarajući prilikom sklapanja ugovora cijenu usluga ili proizvoda koja bi bila indeksirana inflacijom. Nadalje, obzirom da se inflacija djelomično ogleda u rastu troškova rada kroz rast minimalnih plaća, a koji čine veliki udio u troškovima poslovanja, Grupa također upravlja tim rizikom putem indeksiranja cijene usluge za rast inflacije i rast minimalnih plaća. Slijedom navedenog, Izdavatelj ocjenjuje da je vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika niska. Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao srednji.
3. Ključne informacije o vrijednosnim papirima
3.1 Koja su glavna obilježja vrijednosnih papira?
Nove dionice koje su predmet javne ponude je najmanje 122.000, a najviše 140.000 novih redovnih dionica Izdavatelja koje će biti izdane na ime, u nematerijaliziranom obliku, te će biti uključene u usluge depozitorija SKDD-a.
Nove dionice istoga su roda kao i postojeće xxxxxxx Xxxxxxxxxxx (857.805 redovnih dionica Izdavatelja na ime, bez nominalnog iznosa, koje se pri Središnjem klirinškom depozitarnom društvu d.d., Zagreb ("SKDD"), vode pod oznakom vrijednosnog papira MRUL-R-A i ISIN oznakom HRMRULRA0009 ("Postojeće dionice", Postojeće xxxxxxx i Nove dionice zajedno: "Xxxxxxx"). Očekuje se da će Nove dionice imati istu oznaku vrijednosnog papira i ISIN oznaku kao i Postojeće xxxxxxx. Konačan broj Novih dionica koje će biti izdane ovisi o konačnom broju upisanih i uplaćenih Novih dionica.
Nove dionice daju dioničarima ista prava kao i Postojeće xxxxxxx, i to: (i) pravo na dividendu; (ii) pravo glasa na Glavnoj skupštini (svaka Nova dionica daje jedan glas); (iii) pravo prvenstvenog upisa novih dionica Izdavatelja u slučaju povećanja temeljnog kapitala; (iv) pravo na udio u dobiti Izdavatelja; te (v) pravo na isplatu dijela ostatka likvidacijske odnosno stečajne mase. Ne postoje ograničenja slobodne prenosivosti Dionica. Xxxxxxx nisu nadređene bilo kojem drugom vrijednosnom papiru Izdavatelja u slučaju nesolventnosti.
3.2 Gdje će se trgovati vrijednosnim papirima?
Nakon odobrenja Prospekta te odmah nakon uspješno provedene javne ponude (pri čemu će se javna ponuda smatrati uspješnom ako se u rokovima predviđenima za upis i uplatu Novih dionica upiše i uplati najmanje 122.000 Novih dionica), Izdavatelj će u skladu sa svojom zakonskom obvezom podnijeti zahtjev za uvrštenje Novih dionica na Službeno tržište Zagrebačke burze te u skladu s odlukom Glavne skupštine o uvrštenju dionica na uređeno tržište od 7. lipnja 2021. godine. Predmet uvrštenja na Službeno tržište Zagrebačke burze bit će sve Nove dionice. Međutim, Izdavatelj ne jamči da će niti kada će Zagrebačka burza odobriti uvrštenje Novih dionica.
3.3 Koji su ključni rizici specifični za vrijednosne papire?
3.3.1. Rizik promjenjivosti cijene Dionica
Tržišna cijena Xxxxxxx je promjenjiva i može biti podložna naglim i značajnim padovima. Kao rezultat toga, dioničari mogu pretrpjeti značajan gubitak uslijed pada tržišne cijene Dionica što može biti posljedica više faktora, uključujući između ostalih, razliku između rezultata koje Izdavatelj objavi i prognoza analitičara, sklapanje ili nesklapanje važnih ugovora, provedbu spajanja, pripajanja i akvizicija, sklapanja strateških partnerstva koja uključuju Izdavatelja ili njegove konkurente, fluktuacije financijskog stanja i rezultata poslovanja Izdavatelja te opće promjenjivosti cijena na tržištu kapitala. Tržišna cijena Xxxxxxx može se naglo i značajno promijeniti uslijed nepovoljnog razvoja nekog od spomenutih faktora, ali i samo uslijed nastanka takvih očekivanja među sudionicima na tržištu kapitala. Formiranje cijene Dionica na tržištu kapitala pod utjecajem je zakona ponude i potražnje te stoga uvijek postoji rizik značajnog pada cijene Dionica. Također, financijska tržišta su tijekom zadnjih godina prošla kroz značajne fluktuacije cijena uslijed gospodarske krize u najrazvijenijim zemljama te su stoga financijska tržišta i dalje iznimno volatilna. Uzimajući u obzir naprijed navedeno te opće prilike na hrvatskom tržištu kapitala, procjenjuje se da je
vjerojatnost nastanka rizika promjenjivosti tržišne cijene Dionica visoka te se negativan učinak navedenog rizika na Dionice ocjenjuje kao
visok.
3.3.2. Rizik likvidnosti na tržištu kapitala
Na uređenom tržištu kapitala do trgovanja dionicama dolazi uslijed spajanja međusobno odgovarajuće ponude i potražnje. U pojedinom trenutku ili razdoblju, pa i kroz duže razdoblje te i trajno, može doći do smanjenja potražnje i/ili ponude, a time i do znatnog smanjenja broja dionica kojima se trguje ili čak do potpunog izostanka trgovanja dionicama. Takva situacija može otežati prodaju dionica na uređenom tržištu te bi mogla imati i negativan utjecaj na njihovu tržišnu cijenu. Tržište kapitala u Republici Hrvatskoj ima karakteristike malog tržišta s ograničenom likvidnošću te je tijekom zadnjih godina proživjelo značajne fluktuacije cijena i prometa. Takve fluktuacije u budućnosti mogu predstavljati povećani rizik nepovoljnog utjecaja na tržišnu cijenu Dionica Izdavatelja. Uzimajući u obzir naprijed navedene nedostatke, može se zaključiti da hrvatsko tržište kapitala, ako ga se uspoređuje s razvijenim tržištima, predstavlja veći sistemski rizik za ulagatelje. S obzirom na navedeno, procjenjuje se da je vjerojatnost nastanka ovog rizika visoka, dok se potencijalni negativan utjecaj ovog rizika na Xxxxxxx ocjenjuje kao visok.
3.3.3. Trgovanje na uređenom tržištu
Izdavatelj ne može jamčiti da će se njegovim Dionicama aktivno trgovati na uređenom tržištu. Pored toga, uslijed poremećaja uvjeta na tržištu, regulatornih mjera i/ili tehničkih i drugih poteškoća, sekundarno trgovanje Dionicama Izdavatelja može biti ometeno te može nastupiti i privremena obustava trgovanja. Prilikom trgovanja Dionicama mogu se pojaviti transakcijski troškovi, koji mogu značajno umanjiti ili potpuno eliminirati potencijalnu zaradu od trgovanja. Transakcijski troškovi pojavljuju se najčešće u obliku fiksne naknade za transakcije manje vrijednosti ili promjenjive naknade (izražene u postotku) za transakcije veće vrijednosti. Ulagatelji trebaju uzeti u obzir i određene troškove koji se mogu pojaviti i nakon sklapanja transakcija (kao npr. troškovi skrbništva nad dionicama). Stoga se ulagatelji trebaju, među ostalim, upoznati sa svim troškovima povezanim sa sklapanjem i namirom transakcija s dionicama prije donošenja investicijske odluke. Ulaganja određenih vrsta institucionalnih ulagatelja definirana su mjerodavnim propisima i podložna su nadzoru nadležnog regulatora. Prilikom ulaganja u Xxxxxxx Izdavatelja svaki ulagatelj treba provjeriti jesu li i u kojoj mjeri dionice za njega zakonski dopuštena investicija, može li ih iskoristiti kao predmet osiguranja kredita te postoje li neka ograničenja koja reguliraju kupnju i zasnivanje osiguranja na Dionicama. Financijske institucije trebaju se konzultirati sa svojim pravnim savjetnicima ili nadležnim regulatorom kako bi utvrdile ispravan tretman dionica s aspekta rizično ponderirane imovine ili nekih drugih pravila. Izdavatelj procjenjuje da je vjerojatnost nastanka ovog rizika srednja, dok se potencijalni negativni učinak ovog rizika na Xxxxxxx procjenjuje kao srednji.
3.3.4. Rizik neisplate dividende
Iznos budućih isplata dividende, ukoliko ih bude, ovisit će o nizu faktora poput budućih prihoda Izdavatelja, financijskom položaju Izdavatelja, novčanom tijeku, potrebama Izdavatelja za obrtnim sredstvima te kapitalnim izdacima Izdavatelja, odlukama organa Izdavatelja, kao i drugim čimbenicima. Stoga, Izdavatelj ne može jamčiti da će imati raspoloživih sredstava za potencijalne isplate dividende u budućnosti. Sukladno Zakonu o trgovačkim društvima i prevladavajućoj praksi u Republici Hrvatskoj, eventualne dividende se općenito isplaćuju samo jednom godišnje nakon što se Glavnoj skupštini predoče godišnji financijski izvještaji i Glavna skupština donese odluku o upotrebi dobiti te eventualnoj isplati dividende. Izdavatelj nije usvojio politiku isplate dividendi te u 2020. godini Izdavatelj nije isplaćivao dividendu. S obzirom na navedeno te opće prilike na hrvatskom tržištu kapitala, procjenjuje se da je vjerojatnost nastanka ovog rizika srednja, dok se i potencijalni negativan utjecaj ovog rizika ocjenjuje kao visok.
3.3.5. Rizici povezani s oporezivanjem ulaganja u Dionice
Primitak od dividendi ili trgovanja Dionicama može predstavljati porezni događaj, dohodak odnosno prihod, na koji se porez plaća sukladno važećim poreznim propisima. Svaki ulagatelj treba se samostalno informirati o poreznim efektima ulaganja u Xxxxxxx te po potrebi zatražiti savjet svojih poreznih savjetnika. Rizici povezani s oporezivanjem su izvan Izdavateljevog utjecaja. Oni ovise o primjeni poreznih propisa na svakog pojedinog ulagatelja. Uvažavajući česte promjene poreznog zakonodavstva u Republici Hrvatskoj vjerojatnost ostvarenja tih rizika ocjenjuje se kao srednja. Iako porezni tretman prihoda ostvarenih ulaganjem u Xxxxxxx ne utječe na same Xxxxxxx niti na prava koja iz njih proizlaze, on može utjecati na zaradu od Xxxxxxx, pa se negativni učinak navedenog rizika na Xxxxxxx procjenjuje kao srednji.
3.3.6. Rizik od umanjenja udjela u temeljnom kapitalu Izdavatelja
Prema važećim hrvatskim propisima, postojeći dioničari dioničkog društva uživaju pravo prvenstva pri upisu novih dionica koje se izdaju pri povećanju temeljnog kapitala društva, i to razmjerno njihovom sudjelovanju u ukupnom temeljnom kapitalu društva prije takvog povećanja temeljnog kapitala. Međutim, važećim propisima dozvoljeno je pod određenim uvjetima povećati temeljni kapital uz istodobno isključenje ili ograničenje prava prvenstva postojećih dioničara pri upisu novih dionica koje se izdaju pri takvom povećanju temeljnog kapitala. Na datum ovog Prospekta, Izdavatelj namjerava povećati temeljni kapital u skladu s Odlukom o povećanju temeljnog kapitala. Izdavatelj nema namjeru u skoroj budućnosti predlagati Glavnoj skupštini donošenje daljnjih odluka o povećanju temeljnog kapitala. Međutim, postoji mogućnost da Izdavatelj u budućnosti ipak odluči ponuditi dodatne dionice kako bi financirao određena ulaganja, obveze i troškove ili za bilo koje druge svrhe. Ovisno o strukturi eventualne buduće ponude takvih dodatnih dionica, a osobito u slučaju da pravo prvenstva postojećih dioničara pri upisu takvih dodatnih novih dionica bude ograničeno ili isključeno, postojeći dioničari možda neće biti u mogućnosti upisati dodatne dionice. Slijedom navedenog, izdavanjem takvih dodatnih dionica udjeli i glasačka prava postojećih dioničara mogu biti umanjeni, a tržišna cijena njihovih dionica može pasti. Također, buduća izdanja takvih dodatnih dionica mogu se provesti pod uvjetima koji novim ulagateljima daju veća prava od prava postojećih dioničara. S obzirom na navedeno, Izdavatelj procjenjuje da je vjerojatnost ostvarenja ovog rizika srednja. Potencijalni negativni učinak ovog rizika procjenjuje se kao srednji.
4. Ključne informacije o javnoj ponudi vrijednosnih papira i/ili uvrštenja za trgovanje na uređenom tržištu?
4.1 Pod kojim uvjetima i prema kojem rasporedu mogu uložiti u ovaj vrijednosni papir?
Povećanje temeljnog kapitala Izdavatelja provodi se javnom ponudom Novih dionica u Republici Hrvatskoj, i to upisom i uplatom Novih dionica u dva kruga, koji će započeti i trajati istodobno. Upis i uplata Novih dionica će se provoditi na način određen u javnom pozivu za upis Novih dionica u prvom i drugom krugu ("Javni poziv") koji će Uprava objaviti na internetskim stranicama Izdavatelja i na internetskim stranicama Zagrebačke burze nakon što HANFA odobri ovaj Prospekt. Uprava je ovlaštena samostalno odlučiti kad će objaviti Javni poziv. Nove dionice nude se Ulagateljima po cijeni od 850,00 kuna po jednoj Novoj dionici. Nove dionice izdaju se za iznos koji je veći od dijela temeljnog kapitala koji na njih otpada. U skladu s člankom 304. stavak 3. Zakona o trgovačkim društvima, određuje se da se Nove dionice neće izdati ispod naprijed navedenog iznosa cijene (odnosno 850,00 kuna po jednoj Novoj dionici).
Prvi krug. U prvom krugu bit će ponuđene na upis sve Nove dionice. Upis Novih dionica u prvom krugu trajat će 14 (četrnaest) dana te će započeti i teći istovremeno s drugim krugom upisa Novih dionica. Vrijeme trajanja upisa Novih dionica u prvom krugu bit će detaljnije određeno u Javnom pozivu. U prvom krugu pravo upisa Novih dionica imaju dioničari Izdavatelja koji, u skladu s pravilima SKDD-a, imaju evidentirane dionice Izdavatelja na svom računu nematerijaliziranih vrijednosnih papira u SKDD-u (dalje u tekstu: "Postojeći dioničari", odnosno svaki pojedinačno: "Postojeći dioničar") na dan donošenja Odluke o povećanju temeljnog kapitala (dalje u tekstu: "Dan utvrđivanja prava na upis"). Postojeći dioničari imaju pravo prvenstva upisa Novih dionica u skladu sa Zakonom o trgovačkim društvima te u prvom krugu mogu upisati najviše onaj broj Novih dionica koji odgovara njihovim udjelima u temeljnom kapitalu Izdavatelja na Dan utvrđivanja prava na upis (dalje u tekstu: "Najviši broj Novih dionica u prvom krugu"). Najviši broj Novih dionica u prvom krugu za svakog Postojećeg dioničara izračunava se tako da se ukupan najveći broj Novih dionica podijeli s ukupnim brojem postojećih dionica Izdavatelja na Dan utvrđivanja prava na upis, te se rezultat (količnik) pomnoži s brojem postojećih dionica Izdavatelja koje odnosni Postojeći dioničar ima na Dan utvrđivanja prava na upis, zaokruženo na prvi niži cijeli broj.
Ako pojedini Postojeći dioničar ne može upisati cijelu Novu dionicu na ime Najvišeg broja Novih dionica u prvom krugu, on to svoje pravo na prvenstveni upis može prenijeti drugom Postojećem dioničaru ili ga ostvariti zajedno s drugim Postojećim dioničarom, a može ga i ne iskoristiti. Navedeno pravo prenosi se ugovorom o ustupu (cesiji) na kojem je potpis prenositelja prava javnobilježnički ovjeren. Ako Postojeći dioničar navedeno pravo ostvaruje zajedno s drugim Postojećim dioničarom, ti Postojeći dioničari trebaju u SKDD-u otvoriti zajednički račun te u Upisnici, koju zajednički potpisuju, navedu njihov zajednički račun na koji će se izvršiti preknjižba Novih dionica. Postojeći dioničari koji žele upisati Nove dionice i u prvom i u drugom krugu upisa mogu to učiniti jednom Upisnicom, i to tako da u Upisnici navedu ukupan iznos Novih dionica koji upisuju te u Upisnici naznače da žele sudjelovati i u drugom krugu upisa. Ako pojedini Postojeći dioničar upiše veći broj Novih dionica od Najvišeg broja Novih dionica u prvom krugu, a u Upisnici naznači da želi sudjelovati i u drugom krugu upisa, smatrat će se da je takav Postojeći dioničar: (i) u prvom krugu upisao Najviši broj Novih dionica u prvom krugu, i te će mu Nove dionice, uz uvjete predviđene Odlukom o povećanju temeljnog kapitala, biti dodijeljene kao da su upisane u prvom krugu; i (ii) u drugom krugu upisao onaj broj Novih dionica za koji ukupni broj upisanih Novih dionica prelazi Najviši broj Novih dionica u prvom krugu, i te će mu Nove dionice, uz uvjete predviđene Odlukom o povećanju temeljnog kapitala i pravilima dodjele Novih dionica, biti dodijeljene kao da su upisane u drugom krugu. Međutim, naprijed navedeno neće se primjenjivati ako Postojeći dioničar u Upisnici upiše veći broj Novih dionica od Najvišeg broja Novih dionica u prvom krugu, ali u Upisnici ne naznači da želi sudjelovati i u drugom krugu upisa. U tom slučaju smatrat će se da je taj Postojeći dioničar upisao Najviši broj Novih dionica u prvom krugu, a za Nove dionice koje je upisao preko tog broja smatrat će se da ih nije upisao.
Ako pojedini Postojeći dioničar u Upisnici upiše broj Novih dionica koji je jednak ili manji od Najvišeg broja Novih dionica u prvom krugu, smatrat će se da je taj Postojeći dioničar upisao Nove dionice samo u prvom krugu, čak i ako u Upisnici naznači da želi sudjelovati i u drugom krugu upisa. Postojeći dioničari koji su Mali ulagatelji, dužni su sve Nove dionice koje upišu u prvom krugu u cijelosti uplatiti najkasnije do isteka razdoblja upisa Novih dionica u prvom krugu. Postojeći dioničari koji su Kvalificirani ulagatelji, dužni su sve Nove dionice koje upišu u prvom krugu u cijelosti uplatiti najkasnije u roku od dva Radna dana od primitka obavijesti o dodjeli Novih dionica. Rokovi za uplatu bit će detaljnije određeni u Javnom pozivu.
Drugi krug. U drugom krugu bit će ponuđene na upis sve Nove dionice, s time da se Ulagateljima koji Nove dionice upišu u drugom krugu može dodijeliti samo onaj broj Novih dionica koji preostane nakon dodjele Novih xxxxxxx Xxxxxxxxxx dioničarima koji ih upišu u prvom krugu. Upis Novih dionica u drugom krugu trajat će 14 (četrnaest) dana te će započeti i teći istovremeno s prvim krugom upisa Novih dionica. Vrijeme trajanja upisa Novih dionica u prvom krugu bit će detaljnije određeno u Javnom pozivu. U drugom krugu pravo upisa Novih dionica imaju svi Ulagatelji, uključujući i Postojeće dioničare (pri čemu Postojeći dioničari u drugom krugu nemaju pravo prvenstvenog upisa Novih dionica), bez obzira radi li se o Kvalificiranim ulagateljima ili Malim ulagateljima, kako su navedeni pojmovi definirani u Zakonu o tržištu kapitala. Ulagatelji koji su Mali ulagatelji dužni su sve Nove dionice koje upišu u drugom krugu u cijelosti uplatiti najkasnije do isteka razdoblja upisa Novih dionica u drugom krugu, a Ulagatelji koji su Kvalificirani ulagatelji dužni su sve Nove dionice koje upišu u drugom krugu u cijelosti uplatiti najkasnije u roku od dva Radna dana od primitka obavijesti o dodjeli Novih. Rokovi za uplatu bit će detaljnije određeni u Javnom pozivu.
Najkasnije sljedećeg Radnog dana nakon isteka razdoblja upisa Novih dionica u prvom i drugom krugu, a pod uvjetom da u tom razdoblju bude upisan barem najmanji broj Novih dionica, odnosno 122.000 Novih dionica, Uprava će utvrditi točan broj upisanih Novih dionica i broj Novih dionica koji će biti dodijeljen svakom Ulagatelju koji je upisao Nove dionice u prvom odnosno u drugom krugu.
Postojećim dioničarima koji Nove dionice upišu u prvom krugu dodijelit će se najviši dopušteni broj Novih dionica, odnosno onaj broj Novih dionica koji odgovara udjelu pojedinog dioničara u temeljnom kapitalu Izdavatelja prije njegovog povećanja u skladu s Odlukom o povećanju temeljnog kapitala. Ako tako izračunat broj Novih dionica koji bi trebao biti dodijeljen pojedinom Novom dioničaru nije cijeli broj, Izdavatelj će tom dioničaru dodijeliti prvi niži cijeli broj Novih dionica. Preostale upisane Nove dionice, koje preostanu nakon dodjele Novih xxxxxxx Xxxxxxxxxx dioničarima koji su ih upisali u prvom krugu, dodijelit će se Ulagateljima koji su upisali Nove dionice u drugom krugu (uključujući i Postojeće dioničare Društva koji su u Upisnici naznačili da žele sudjelovati u drugom krugu). Ako u drugom krugu bude upisano manje Novih dionica nego što ih je ponuđeno, svakom Ulagatelju bit će dodijeljen onaj broj Novih dionica koje je upisao u drugom krugu. Ako u drugom krugu bude upisano više Novih dionica nego što ih je ponuđeno, Ulagateljima će se Nove dionice dodijeliti u skladu s Pravilima dodjele Novih dionica koje Uprava donese sukladno Odluci o povećanju temeljnog kapitala. Odmah nakon utvrđivanja broja Novih dionica dodijeljenih svakom pojedinom Ulagatelju, Ulagateljima koji su Kvalificirani ulagatelji (koji su upisali Nove dionice u prvom i/ili drugom krugu) bit će dostavljena obavijest o dodjeli Novih dionica te će oni biti dužni uplatiti dodijeljene Nove dionice najkasnije u roku od dva Radna dana od primitka obavijesti o dodjeli Novih dionica.
Uprava će donijeti, uz suglasnost Nadzornog odbora, Pravila dodjele Novih dionica koja će se primjenjivati u slučaju da u drugom krugu bude upisan veći broj Novih dionica od onoga koji je ponuđen. Prilikom određivanja kriterija za dodjelu Novih dionica, Uprava može u obzir uzeti različite čimbenike, uključujući, između ostaloga, regulatorna ograničenja ulaganja pojedinih Ulagatelja ili pojedinih kategorija Ulagatelja (npr. mirovinski fondovi) te cilj poticanja stvaranja likvidnog tržišta dionicama Društva. U slučaju povećane potražnje za Novim dionicama u drugom krugu, dodijeljeni broj Novih dionica može se smanjiti na bilo koji način koji Uprava po svojoj slobodnoj ocjeni odredi u Pravilima dodjele Novih dionica. Kao rezultat navedenog, Ulagateljima može biti dodijeljen manji broj Novih dionica od onog koji su naveli u Upisnici. Pravila dodjele Novih dionica bit će objavljena na internetskoj stranici Društva i na internetskoj stranici Zagrebačke burze d.d. zajedno s objavom Javnog poziva.
Ako do isteka razdoblja upisa Novih dionica u prvom i drugom krugu ne bude upisan niti najmanji broj ponuđenih Novih dionica, smatrat će se da ponuda Novih dionica nije uspjela što će Uprava utvrditi posebnom odlukom te će postupak povećanja temeljnog kapitala u skladu s ovom
Odlukom biti obustavljen. Izdavatelj će u roku od 3 (tri) radna dana od dana završetka roka za uplatu upisanih od strane Kvalificiranih ulagatelja te uz uvjet uspješnosti ponude, utvrditi: (i) uspješnost ponude Novih dionica; (ii) točan iznos povećanja temeljnog kapitala i (iii) točan broj Novih dionica. Uprava će objaviti podatke o upisu i uplati Novih dionica te iznosu povećanja temeljnog kapitala na internetskim stranicama Izdavatelja.
Tablica 6 - Očekivani vremenski plan upisa i uplate Novih dionica
Radnja | Očekivani rok |
Objava Javnog poziva na upis Novih dionica i objava Pravila dodjele Novih dionica | Po slobodnoj ocjeni Izdavatelja (nakon odobrenja Prospekta) |
Trajanje razdoblja upisa Novih dionica u prvom krugu | Započinje unutar pet Radnih dana nakon objave Javnog poziva i traje narednih 14 (četrnaest) dana, istovremeno s trajanjem upisa Novih dionica u drugom krugu |
Trajanje razdoblja upisa Novih dionica u drugom krugu | Započinje unutar pet Radnih dana nakon objave Javnog poziva i traje narednih 14 (četrnaest) dana, istovremeno s trajanjem upisa Novih dionica u prvom krugu |
Trajanje razdoblja uplate Novih dionica od strane Malih ulagatelja | Za vrijeme trajanja razdoblja upisa, a najkasnije do isteka razdoblja upisa Novih dionica u prvom i drugom krugu |
Utvrđivanje točnog broja upisanih Novih dionica i broja Novih dionica koji će biti dodijeljeni svakom Ulagatelju te slanje obavijesti Ulagateljima (Kvalificirani ulagatelji) o dodjeli Novih dionica | Najkasnije prvi sljedeći Radni dan od isteka razdoblja upisa Novih dionica u prvom i drugom krugu, a pod uvjetom da u tom razdoblju bude upisan barem najmanji broj ponuđenih Novih dionica |
Trajanje razdoblja uplate Novih dionica od strane Kvalificiranih ulagatelja | Najkasnije u roku od 2 (dva) Radna dana od primitka obavijesti o dodjeli Novih dionica |
Obavijest o uspješnosti javne ponude Novih dionica, iznosu povećanja temeljnog kapitala i broju Novih dionica | Najkasnije treći Radni dan od isteka razdoblja uplate Novih dionica upisanih u prvom i drugom krugu |
Datum izdanja Novih dionica | Po upisu povećanja temeljnog kapitala u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu i upisu Novih dionica u depozitorij SKDD-a |
Datum uvrštenja Novih dionica (uz uvjet uspješnosti javne ponude) na Službeno tržište Zagrebačke burze | Po odobrenju Zagrebačke burze |
Osim eventualnih vlastitih troškova povezanih s upisom i uplatom Novih dionica (u vidu cijene pojedine Nove dionice, naknade za platni promet, eventualnih poštanskih usluga dostave dokumentacije i sl.), Ulagatelji nisu obvezni snositi troškove u korist Izdavatelja. Nadalje, pod pretpostavkom odobrenja uvrštenja Novih Dionica od strane Zagrebačke burze na Službeno tržište, osim eventualnih vlastitih troškova povezanih s trgovanjem na sekundarnom tržištu, ulagatelji nisu obvezni snositi dodatne troškove.
Ukupan broj Postojećih dionica Izdavatelja, prije povećanja temeljnog kapitala, je 857.805. Povećanje temeljnog kapitala Izdavatelja provest će se uplatom u novcu, izdavanjem od 122.000 do najviše 140.000 Novih dionica. Uz pretpostavku da postojeći dioničari neće upisati Nove dionice te da će biti izdane Nove dionice do naprijed navedenog najvišeg mogućeg broja Novih dionica, (zajednički) udio postojećih dioničara u temeljnom kapitalu Izdavatelja past će sa 100% na približno 85,96%.
Izdavatelj procjenjuje da će svi troškovi u svezi s javnom ponudom, izdanjem i uvrštenjem Novih dionica na uređeno tržište, uključujući, ali ne ograničavajući se na troškove Agenta izdanja i uvrštenja, troškove pravnih savjetnika, troškove neovisnih revizora, HANFA-e, SKDD-a, Zagrebačke burze i druge materijalne troškove i slično iznositi približno 3.200 tisuća kuna, uz eventualna odstupanja vezana za konačni iznos prikupljen izdanjem Novih dionica.
4.2 Tko je ponuditelj i/ili osoba koja traži uvrštenje za trgovanje?
Izdavatelj je ponuditelj Novih dionica te osoba koja traži njihovo uvrštenje na Službeno tržište Zagrebačke burze.
4.3 Zašto se ovaj Prospekt izrađuje?
Svrha izrade i objave ovog Prospekta je izdanje javnom ponudom i uvrštenje Novih dionica na Službeno tržište Zagrebačke burze. Cilj je Izdavatelja kroz javnu ponudu Novih dionica privući nove ulagatelje i time pridonijeti diversifikaciji dioničarske strukture. Postojeće dionice Izdavatelja već su uvrštene na Službeno tržište Zagrebačke burze od 2019. godine, te će Nove dionice, uz uvjet uspješnosti javne ponude, također biti uvrštene na Službeno tržište Zagrebačke burze. Izdavatelj očekuje da će javna ponuda Novih dionica i diversifikacija dioničarske strukture imati pozitivan učinak na likvidnost Dionica na uređenom tržištu.
Izdavatelj namjerava kroz javnu ponudu Novih dionica prikupiti ukupna sredstva do najviše 119.000.000,00 kuna. Izdavatelj namjerava dio iznosa koji prikupi javnom ponudom koristiti za daljnja ulaganja. Naime, Izdavatelj u svojim strateškim planovima predviđa i namjerava značajna ulaganja u daljnji rast i širenje poslovanja Grupe, a to se odnosi i na daljnje akviziranje poslovnih subjekata kako u Republici Hrvatskoj, tako i u regiji, ali i šire. Cilj je da se sinergijskim učinkom koji bi se postigao ulaganjem pojedinih članica Grupe, dodatno osnaži, proširi i nadogradi poslovanje Grupe sukladno postavljenim strateškim ciljevima. Uz samostalne akvizicije poslovnih subjekata, Izdavatelj u sklopu svojih strateških planova predviđa i moguće sklapanje partnerskih odnosa i suinvestiranje s alternativnim investicijskim fondovima (Private Equity i Venture Capital). Ističe se da je Izdavatelj tijekom provođenja naprijed navedenog strateškog plana već ostvario dva takva značajna partnerstva s Mid Europa Partners, vodećim centralno-europskim private equity fondom te sa South Central Ventures, vodećim venture capital fondom u jugoistočnoj Europi. Kao dio buduće strategije, Izdavatelj namjerava preko Ovisnih društava te u sklopu pojedinih projekata, sklopiti partnerske odnose s drugim suugovarateljima. Izdavatelj će težiti tome da, ukoliko takva ulaganja poduzima zajedno s investicijskim fondovima, njegovi partneri sudjeluju u takvim ulaganjima u manjinskom postotku, dok će, ovisno o naravi projekta te samo u izvanrednim okolnostima, partneri sudjelovati u većem postotku. Takvi projekti mogu dovesti i do potencijalne prodaje udjela u investicijama Izdavatelja u Ovisnim društvima, u kojima Izdavatelj i pojedina druga Ovisna društva drže manjinske ili većinske udjele. Također je moguća i potencijalna dokapitalizacija pojedinih Ovisnih društava od strane fondova, a čime bi se postotak udjela Izdavatelja ili pojedinih Ovisnih društava u takvim društvima smanjio. Osim navedenog, Izdavatelj dio sredstava prikupljenih javnom ponudom namjerava upotrijebiti za stjecanje sredstava koja su neophodna za obavljanje djelatnosti Grupe, kao što su infrastrukturna i tehnološka oprema te nekretnine koje će služiti za daljnje proširenje poslovanja Grupe. Isto tako, Izdavatelj će dio sredstava prikupljenih javnom ponudom također koristiti za opće korporativne svrhe Grupe, smanjujući potrebu za daljnjim zaduživanjem kod kreditnih institucija radi ispunjenja navedenih svrha. Slijedom navedenog, Izdavatelj će sredstvima prikupljenima kroz javnu ponudu povećati dugoročne izvore vlastitih sredstava, povećati kapacitet za dodatnim financiranjem poslovnih i ulagačkih aktivnosti, a što će pak povećati financijsku stabilnost Grupe i njezine kapacitete za nova ulaganja i daljnji rast.
Izdavatelj se obvezuje da sredstvima koja budu prikupljena javnom ponudom Novih dionica (uz uvjet uspješnosti javne ponude) neće raspolagati sve dok ne nastupi raniji od sljedeća dva događaja: (i) uvrštenje Novih dionica na uređeno tržište; ili (ii) isplata naknade za povučene dionice svim dioničarima koji su upisali Nove dionice, a koji će prema Statutu biti ovlašteni zahtijevati povlačenje neuvrštenih Novih dionica.
Izdavatelj nije sklopio ugovor o pokroviteljstvu sa čvrstom obvezom preuzimanja s Agentom izdanja i uvrštenja niti s drugim društvima.
1. Općenito o čimbenicima rizika
Ulaganjem u vrijednosne papire, pa tako i u Xxxxxxx (uključujući i Nove dionice), ulagatelji se izlažu rizicima i neizvjesnostima. Stoga bi svaki ulagatelj trebao pažljivo razmotriti sve informacije o čimbenicima rizika prikazane u nastavku, kao i ostale informacije navedene u ovom Prospektu.
U nastavku slijedi opis značajnih čimbenika rizika specifičnih za Izdavatelja odnosno Grupu u cjelini i/ili za Xxxxxxx. Navedeni rizici predstavljaju sve rizike koji su poznati Izdavatelju na datum ovog Prospekta, a koje Izdavatelj smatra značajnima. Izdavatelj je na temelju informacija koje su mu poznate na datum ovog Prospekta, procijenio značajnost prikazanih rizika na temelju vjerojatnosti njihova pojavljivanja te očekivanog opsega njihova negativnog utjecaja. Pri procjeni značajnosti i posebnosti čimbenika rizika, Izdavatelj se rukovodio zahtjevima postavljenima Uredbom (EU) 2017/1129 i Smjernicama o čimbenicima rizika.
Čimbenici rizika prikazani u nastavku raspoređeni su po kategorijama ovisno o njihovoj prirodi. U svakoj kategoriji najprije se navodi onaj čimbenik rizika za koji je Izdavatelj procijenio da je najznačajniji u skladu s gore navedenom procjenom značajnosti čimbenika rizika i opsega njegovog negativnog utjecaja. Ostali čimbenici rizika u pojedinoj kategoriji nisu nužno navedeni redoslijedom u skladu s procjenom njihove značajnosti, iako je za svaki takav čimbenik prikazana procjena njegove značajnosti.
Čimbenici rizika koji su prikazani u ovom Prospektu ograničeni su isključivo na one čimbenike rizika koji su specifični za Izdavatelja odnosno Grupu i/ili Xxxxxxx. U ovom Prospektu nisu navedeni čimbenici rizika koji su općenito prisutni na mjerodavnim tržištima u državama u kojima Grupa posluje, odnosno čimbenici rizika koji su primjenjivi na usporedive izdavatelje i/ili vrijednosne papire.
Također, iako su u ovom Prospektu opisani čimbenici rizika koji su specifični za Izdavatelja odnosno Grupu i/ili za Xxxxxxx, a koje Izdavatelj smatra značajnima, postoji mogućnost da rizici prikazani u ovom Prospektu nisu jedini s kojima će se Izdavatelj i Grupa u budućnosti susretati. Dodatni rizici i nesigurnosti, uključujući one kojih Izdavatelj trenutno nije svjestan ili koji se trenutno ne smatraju značajnima, također mogu imati negativne učinke na Izdavatelja odnosno Grupu i/ili na Dionice.
Potiču se ulagatelji da prije donošenja odluke o ulaganju u Dionice pažljivo pročitaju prikazane čimbenike rizika i informacije navedene na drugim mjestima u ovom Prospektu (i bilo kojem drugom dokumentu na koji ovaj Prospekt upućuje), te po potrebi potraže stručni savjet od kvalificiranog savjetnika.
U nastavku se najprije prikazuje sažeti tabelarni prikaz svih čimbenika rizika opisanih u ovom Xxxxxx XXX. Prospekta
U točkama 2. i 3. ovog Dijela III. slijedi tekstualni opis čimbenika rizika povezanih uz Izdavatelja i Grupu te čimbenika rizika povezanih uz Xxxxxxx (uključujući i Nove dionice).
Tablica 7 – Sažeti prikaz čimbenika rizika povezanih uz Grupu
ČIMBENICI RIZIKA POVEZANI UZ GRUPU | ||
Financijski rizici | ||
Čimbenik rizika | Vjerojatnost nastanka | Negativan učinak na Grupu |
Rizik promjena cijena | srednja | srednji |
Rizik promjene kamatnih stopa | srednja | nizak |
Valutni rizik | srednja | nizak |
Rizik nemogućnosti pravovremene naplate (kreditni rizik) | srednja | nizak |
Rizik nelikvidnosti | niska | visok |
Rizik prezaduženosti | niska | srednji |
Rizik inflacije | niska | srednji |
Pravni i regulatorni rizici | ||
Čimbenik rizika | Vjerojatnost nastanka | Negativan učinak na Grupu |
Rizik promjene poreznih propisa | srednja | srednji |
Rizici povezani uz poslovanje | ||
Čimbenik rizika | Vjerojatnost nastanka | Negativan učinak na Grupu |
Rizik gubitka radne snage | srednja | visok |
Rizik industrije | srednja | visok |
Rizik povezan s akvizicijama | srednja | visok |
Rizik izloženosti Grupe | ||
sigurnosnim rizicima | srednja | visok |
(kibernetički napadi i | ||
ugroze) | ||
Rizik kvara i/ili raspada informacijskog i/ili telekomunikacijskog sustava | niska | visok |
Izvor: Izdavatelj
Tablica 8 – Sažeti prikaz čimbenika rizika povezanih uz Xxxxxxx
ČIMBENICI | RIZIKA POVEZANI UZ DIONICE | |
Rizici povezani uz prirodu Dionica | ||
Čimbenik rizika | Vjerojatnost nastanka | Negativan učinak na Dionice |
Rizik promjenjivosti cijene Dionice | visoka | visok |
Rizik neisplate dividende | srednja | visok |
Rizik od umanjenja udjela u temeljnom kapitalu Izdavatelja | srednja | srednji |
Rizik u vezi s koncentracijom članskih prava u Izdavatelju | srednja | nizak |
Rizik koji proizlazi iz | ||
financiranja ulaganja u | srednja | nizak |
Dionice pozajmljenim | ||
sredstvima | ||
Rizici povezani s uvrštenjem i trgovanjem Dionicama na uređenom tržištu | ||
Čimbenik rizika | Vjerojatnost nastanka | Negativan učinak na Dionice |
Rizik likvidnosti na tržištu kapitala | visoka | visok |
Trgovanje na uređenom tržištu | srednja | srednji |
Transakcijski troškovi i | ||
naknade prilikom | visoka | nizak |
sekundarnog trgovanja | ||
Dionicama | ||
Pravni i regulatorni rizici | ||
Čimbenik rizika | Vjerojatnost nastanka | Negativan učinak na Dionice |
Rizici povezani s oporezivanjem ulaganja u Dionice | srednja | srednji |
Rizik nastanka obveze objave ponude za preuzimanje društva uslijed stjecanja Dionica | srednja | nizak |
Zakonska ograničenja ulaganja pojedinih ulagatelja | srednja | nizak |
Izvor: Izdavatelj
2. Čimbenici rizika povezani uz Izdavatelja i Grupu
U nastavku su prikazani i obrazloženi određeni rizici koji se odnose na Izdavatelja, bilo izravno, bilo neizravno, s obzirom na činjenicu da se izravno odnose na Ovisna društva. Također, s obzirom da Izdavatelj ima položaj holding društva, rizici koji se odnose na Ovisna društva imaju izravan utjecaj na Izdavatelja i Grupu kao cjelinu.
Izdavatelj je na temelju informacija koje su mu poznate na datum ovog Prospekta procijenio značajnost prikazanih čimbenika rizika na način da je procijenio vjerojatnost njihova pojavljivanja te očekivanog opsega njihova negativnog utjecaja (ako se pojave).
2.1 Financijski rizici
2.1.1. Rizik promjena cijena
Poslovanje Grupe izloženo je cjenovnom riziku koji se odnosi na promjenu cijena usluga koje su nužne za obavljanje djelatnosti Grupe.
Kako bi upravljala ovim rizikom i umanjila negativne utjecaje koji mogu nastati od takvih promjena, nabavna funkcija M+Grupe upravlja strateškim nabavnim kategorijama i ključnim dobavljačima na način da razvija partnerske odnose s višegodišnjim i novim dobavljačima.
Promjena cijene rada kao najvećeg pojedinačnog troška može utjecati na profitabilnost te posljedično i na krajnju cijenu usluga. Grupa aktivno upravlja rizikom promjene cijena kroz ugovaranje, ponovno ugovaranje cijena usluga prema rastu minimalnih plaća te je upravljanje tim rizikom dosad imalo pozitivan učinak na poslovanje Grupe.
Ovaj rizik se uglavnom ravnomjerno odnosi i na konkurente. Naime, poslovanje Grupe je izloženo tržišnoj utakmici te je značajan udio prihoda ostvaren putem javnih natječaja i tendera, a posljedično tome i pritisku pojedinih konkurenata koji svoju strategiju akvizicije klijenata grade kroz cjenovnu konkurentnost. Grupa je dosad pokazala visoku razinu zadržavanja klijenta kroz višegodišnje poslovne odnose sa većinom klijenata temeljene na kvaliteti usluge.
U skladu s navedenim, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao srednja.
Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao srednji.
2.1.2. Rizik promjene kamatnih stopa
Grupa je izložena riziku promjene kamatnih stopa budući da se, između ostaloga, financira i sklapanjem ugovora o kreditu s fiksnim, ali i promjenjivim kamatnim stopama, uslijed čega je izložena riziku povezanima s promjenjivošću kamatnih stopa.
Na datum ovog Prospekta, od ukupnog duga Grupe na koji teku kamate, udio duga Grupe na koji teku kamate koje se zaračunavaju u skladu s promjenjivim kamatnim stopama je približno 79%. Većina takvih promjenjivih kamatnih stopa vezana je uz referentne kamatne stope (kao što je npr. EURIBOR).
Rast relevantnih referentnih kamatnih stopa utječe na povećanje troškova kamata kod kredita koji nemaju ugovorenu fiksnu kamatnu stopu te samim time i na financijski položaj Izdavatelja i Grupe. S druge strane, pad referentnih kamatnih stopa ima obratni učinak na troškove kamata.
Također, na razinu ukupnih kamatnih stopa utječe i premija rizika države, kao i kreditni rejting Izdavatelja, jer utječu na kamatnu maržu koju financijske institucije drže iznad visine referentnih kamatnih stopa.
Međutim, Izdavatelj i ostala Ovisna društva kontinuirano prate promjene i predviđanje kamatnih stopa, simuliraju se različite situacije, uzimajući u obzir refinanciranje, obnavljanje sadašnjeg stanja, kao i alternativno financiranje.
M+Grupa namjerava nastaviti upravljati rizikom promjene kamatnih stopa na način da održava primjerenu razinu duga te da povećava udio kredita s fiksnom kamatnom stopom u svojem kreditnom portfelju. Također, nastojanje je Grupe da ugovora kredite u valutama u kojima ostvaruje prihode. Unatoč tome, Grupa redovito prati stanje na tržištu te po potrebi korigira kamatne stope na postojeća zaduženja ili se ona refinanciraju novim zaduženjima kako bi fer vrijednost kamatne stope bila u skladu s najpovoljnijim kamatnim stopama ostvarivima na tržištu.
Uzimajući u obzir naprijed navedeno, Izdavatelj procjenjuje da je vjerojatnost ostvarenja rizika promjene kamatnih stopa srednja.
Negativan učinak navedenog rizika na Grupu ocjenjuje se kao nizak.
2.1.3. Valutni rizik
Valutni rizik odnosi se na moguće značajnije promjene tečaja inozemnih valuta koje su značajne za poslovanje Grupe.
Naime, Grupa dio svojeg poslovanja koji se odnosi na poslove nabave, prodaje i uzimanja kredita, obavlja temeljem ugovora koji su denominirani u stranoj valuti, i to prvenstveno u eurima (EUR). Većina transakcija sa stranim kupcima i dobavljačima se odvija upravo u naprijed navedenoj valuti. Također, za poslovanje Grupe je važan i američki dolar (USD), dok je britanska funta (GBP) prisutna, ali u manjoj mjeri značajna za poslovanje Grupe.
U tablici u nastavku prikazani su knjigovodstveni iznosi monetarne imovine i monetarnih obveza u stranim valutama na dan 31. prosinca 2020. godine.
Tablica 9 – Knjigovodstvena vrijednost monetarne imovine i monetarnih obveza na dan 31. prosinca 2020. godine i na dan 31. ožujka 2021. godine (u tisućama kuna)
EUR | USD | GBP | |
31. ožujka 2020. | |||
Monetarna imovina | 88.339 | 24.211 | 85 |
Monetarne obveze | (103.072) | (2.879) | (8) |
Neto bilančna izloženost | (14.733) | 21.332 | 77 |
31. ožujka 2021. | |||
Monetarna imovina | 77.572 | 21.019 | 31 |
Monetarne obveze | (133.861) | (3.376) | (8) |
Neto bilančna izloženost | (56.289) | 17.643 | 23 |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za razdoblje od 1. siječnja do 31. ožujka 2021. godine / Izračun Izdavatelja
Tablica 10 – Primjenjivi tečaj kune (HRK) u odnosu na euro, američki dolar i britansku funtu na dan 31. prosinca 2020. godine i na dan 31. ožujka 2021. godine (u kunama)
Valuta | 31. prosinca 2020. | 31. ožujka 2021. |
EUR | 7,5369 | 7,5695 |
USD | 6,1390 | 6,4487 |
GBP | 8,3539 | 8,8761 |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za razdoblje od 1. siječnja do 31. ožujka 2021. godine / Izračun Izdavatelja
Valutni rizik uključuje transakcijski i bilančni rizik. Transakcijski rizik predstavlja rizik negativnog utjecaja promjena valutnih tečajeva na novčane tokove iz komercijalnih aktivnosti. Bilančni rizik predstavlja rizik da vrijednost neto monetarnih sredstava u stranim valutama bude niža prilikom preračunavanja u kune (HRK) kao posljedica promjene valutnih tečajeva.
Najveća izloženost Grupe valutnom riziku vezana je uz euro te bi kretanja u tečajevima između eura i kune mogla imati utjecaj na buduće poslovne rezultate Grupe. Naime, Hrvatska narodna banka vodi politiku tzv. upravljano fluktuirajućeg tečaja hrvatske kune (HRK) u odnosu na euro (EUR) prema kojoj domaća valuta (HRK) nije fiksno vezana uz euro (EUR) ili košaricu valuta, već odražava kretanja na deviznom tržištu, ali je nominalni tečaj hrvatske kune prema euru stabilan zbog deviznih intervencija Hrvatske narodne banke. Također, Republika Hrvatska početkom 2020. godine ušla je u europski tečajni mehanizam (ERM II) te će hrvatska kuna sudjelovati u mehanizmu ERM II u standardnom rasponu fluktuacije ±15% oko središnjeg pariteta koji je određen na razini 1 EUR=7,53450 kuna.
Izazov predstavlja i iskazivanje poslovanja inozemnih Ovisnih društava koja svoje prihode ostvaruju u stranim valutama, a isti se u konsolidiranim izvještajima iskazuju u kunama (HRK).
Slijedom navedenog, Izdavatelj procjenjuje da je vjerojatnost ostvarenja valutnog rizika
srednja.
Negativan učinak navedenog rizika na Grupu ocjenjuje se kao nizak.
2.1.4. Rizik nemogućnosti pravovremene naplate (kreditni rizik)
Ovaj rizik predstavlja mogućnost da druga ugovorna strana neće pravovremeno ispuniti svoje ugovorne obveze, a što bi se negativno odrazilo na financijski položaj Izdavatelja ili Grupe.
Rizik nemogućnosti naplate vezan je uz pružanje usluga koje čine glavni predmet poslovanja Grupe, odnosno uz pružanje usluga u industriji eksternalizacije poslovnih procesa (BPTO), a unutar kojih se razlikuje pružanje usluga u segmentu kontakt centara, usluga ljudskih resursa i usluga informacijskih tehnologija (IT usluge). Naprijed navedene usluge Grupa prvenstveno pružaju klijentima koji u najvećem dijelu u naravi predstavljaju društva s ograničenom odgovornošću (d.o.o.) i dionička društva (d.d.). Također, osim klijenata u Republici Hrvatskoj, Grupa svoje usluge također pruža i klijentima izvan Republike Hrvatske koji su također u svojoj naravi kompanije.
Kako bi osigurala pravovremenu naplatu od drugih ugovornih strana, Grupa procjenjuju svoje klijente, odnosno odabire svoje klijente kroz selekciju renomiranih globalnih i regionalnih kompanija. Također, Grupa redovito provodi aktivnosti praćenja poslovanja s klijentima te po potrebi poduzima potrebne daljnje korake.
Naime, prije nego što prihvati novog kupca, tim odgovoran za određivanje kreditnih limita upotrebljava vanjski sustav ocjenjivanja kreditne sposobnosti kako bi procijenio kreditnu sposobnost kupca i odredio limit za svakog pojedinog kupca. Očekivani kreditni gubici za potraživanje od kupaca procjenjuje se pomoću matrice za određivanje rezerviranja na temelju proteklog iskustva s nenaplaćenim potraživanjima i analize trenutačnog financijskog položaja dužnika uz usklađenje s čimbenicima koji su svojstveni dužniku, općim gospodarskim uvjetima u njihovoj industriji te procjeni trenutačnog i predviđenog smjera kretanja uvjeta. Nadalje, Grupa preispituje nadoknadiv iznos duga i dužničkog ulaganja na pojedinačnoj osnovi na kraju izvještajnog razdoblja kako bi se osigurale primjerene rezervacije za umanjenje vrijednosti za nenadoknadive iznose. U tom pogledu, Izdavatelj smatra da je kreditni rizik na taj način znatno smanjen.
U tablici u nastavku prikazana je analiza dospijeća potraživanja od kupaca na dan 31. prosinca 2020. godine.
Tablica 11 - Analiza dospijeća potraživanja od kupaca na dan 31. prosinca 2020. godine te na dan 31. ožujka 2021. godine (u tisućama kuna)
Rokovi dospijeća | 31. prosinca 2020. | 31. ožujka 2021. |
Tekući dio | 75.216 | 110.604 |
31-60 dana | 3.965 | 3.889 |
61-90 dana | 4.335 | 4.238 |
91-180 dana | 353 | 710 |
Više od 180 dana | 2.905 | 3.187 |
Ukupno | 86.774 | 122.628 |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za razdoblje od 1. siječnja do 31. ožujka 2021. godine / Izračun Izdavatelja
Slijedom navedenog te obzirom na diversifikaciju baze klijenata, na njihovu geografsku i sektorsku raznolikost te na činjenicu da se radi o renomiranim globalnim i regionalnim kompanijama s kojima su ugovoreni uobičajeni rokovi plaćanja, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao srednja.
Potencijalni negativan učinak navedenog rizika na Grupu ocjenjuje se kao nizak.
2.1.5. Rizik nelikvidnosti
Rizik nelikvidnosti iskazuje se kao rizik da Izdavatelj ili Grupa po dospijeću neće moći ispuniti obveze prema vjerovnicima.
Odgovornost za upravljanje rizikom nelikvidnosti snosi Uprava, koja postavlja odgovarajuće okvire za upravljanje navedenim rizikom, s ciljem adekvatnog upravljanja kratkoročnim i dugoročnim zahtjevima financiranja i likvidnosti te održavajući adekvatne rezerve i raspoložive kreditne linije.
Grupa kontinuirano prati planirane i ostvarene novčane tokove te prati dospijeća potraživanja i obveza koje Izdavatelj i Grupa imaju prema svojim kupcima i dobavljačima, kreditnim i drugim financijskim institucijama.
Osim naprijed navedenog, Grupa kontinuirano prati i analizira novčane tokove s ciljem optimalnog upravljanja likvidnošću, a sve kako bi se osigurala dovoljna razina novčanih sredstava za potrebe poslovanja.
Financijska pozicija Grupe ne pokazuje potencijalni deficit kratkoročne likvidnosti.
U tablici u nastavku prikazane su kratkoročne obveze Grupe u godini koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine.
Tablica 12 – Kratkoročne obveze Grupe na dan 31. prosinca 2020. godine i na dan 31. ožujka 2021. godine (u tisućama kuna)
31. prosinca 2020. | 31. ožujka 2021. | |
Obveze prema dobavljačima | 24.248 | 26.083 |
Obveze prema zaposlenicima* | 36.223 | 45.430 |
Ostale kratkoročne obveze | 46.102 | 33.877 |
Obveze za kratkoročne primljene kredite | 35.740 | 63.304 |
Kratkoročne obveze za primljene najmove | 8.113 | 10.372 |
Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja | 30.683 | 27.211 |
Ukupno kratkoročne obveze | 181.109 | 206.277 |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za razdoblje od 1. siječnja do 31. ožujka 2021. godine / Izračun Izdavatelja
* Stavka Obveze prema zaposlenicima odnosi se na zbroj obveza za neto plaće i doprinosa za zaposlenike.
Međutim, Izdavatelj skreće pažnju na činjenicu da mogu postojati situacije nastale kao posljedica izvanrednih okolnosti na koje Izdavatelj ne može utjecati (kao što su npr. nekontrolirani razvoj pandemije ili prirodne katastrofe), a koje mogu dovesti do umanjenja prihoda Grupe, čime se može ostvariti rizik nelikvidnosti u određenom razdoblju.
Slijedom navedenog, Izdavatelj ocjenjuje da je vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika
niska.
Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao visok.
2.1.6. Rizik prezaduženosti
Rizik prezaduženosti iskazuje se u prevelikom stupnju zaduženosti koji negativno utječe na financijsku stabilnost.
Radi upravljanja rizikom prezaduženosti, Grupa redovito prati strukturu izvora financiranja. Prvenstveno, Grupa prati i odgovarajuće pokazatelje (odnos kapitala i neto duga te odnos neto duga i XXXXXX) koji ukazuju na stupanj zaduženosti Grupe.
Tablica 13 – Obveze Grupe za dugoročne i kratkoročne kredite u 2020. godini i prvom tromjesečju 2021. godine (u tisućama kuna)
31. prosinca 2020. | 31. ožujka 2021. | ||||
Obveze za | dugoročne primljene kredite | 140.498 | 149.746 | ||
Obveze za | kratkoročne | primljene | kredite | 35.740 | 63.304 |
Ukupno | 176.238 | 213.050 | |||
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za razdoblje od 1. siječnja do 31. ožujka 2021. godine / Izračun Izdavatelja
Grupa redovno izvršava sve obveze po kreditima poštujući sve uvjete iz predmetnih ugovora.
Kratkoročni krediti su korišteni za financiranje novih projekata te za radni kapital. Dana sredstva osiguranja za kratkoročne kredite su instrumenti platnog prometa. Prosječna ponderirana kamatna stopa na kratkoročne kredite u 2020. godini iznosila je 4,69%.
Kretanja na primljenim kreditima tokom godine mogu se prikazati kako slijedi.
Tablica 14 – Kretanja na primljenim kreditima u 2020. godini i prvom tromjesečju 2021. godine (u tisućama kuna)
2020. | |
Stanje na dan 1. siječnja 2020. godine | 79.698 |
Novi krediti | 55.054 |
Novi krediti – stjecanje Ovisnih društava | 131.970 |
Otplate kredita | (63.365) |
Tečajne razlike | (27.116) |
Stanje na dan 31. prosinca 2020. godine | 176.241 |
1Q2021. | |
Stanje na dan 1. siječnja 2021. godine | 176.241 |
Novi krediti | 36.663 |
Novi krediti – stjecanje Ovisnih društava | - |
Otplate kredita | - |
Tečajne razlike | 146 |
Stanje na dan 31. ožujka 2021. godine | 213.050 |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za razdoblje od 1. siječnja do 31. ožujka 2021. godine / Izračun Izdavatelja
Izdavatelj je podatke o kapitalizaciji i zaduženosti iznio u Tablici 29., a iz kojih proizlazi da Izdavatelj nije u prevelikom stupnju zaduženosti. Za više detalja upućuje se na točku 2.4. u Dijelu V. ovog Prospekta.
Odnos kapitala i neto duga, odnosno odnos neto duga i EBITDA u poslovnoj godini 2020., prikazan je u tablicama u nastavku.
Tablica 15 – Odnos neto duga i EBITDA Grupe u 2020. godini i prvom tromjesečju 2021. godine (u tisućama kuna)
31. prosinca 2020. | 31. ožujka 2021. | |
Obveze za dugoročne primljene kredite | 140.498 | 149.746 |
Obveze za kratkoročne primljene kredite | 35.740 | 63.304 |
Novac i novčani ekvivalenti | 159.271 | 157.356 |
Neto financijski dug | 16.967 | 55.694 |
EBITDA | 127.152 | 34.362 |
Odnos neto financijskog duga i EBITDA | 0,13x | 0,39x* |
Dobit iz poslovanja | 74.064 | 20.007 |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za razdoblje od 1. siječnja do 31. ožujka 2021. godine / Izračun Izdavatelja
*Izdavatelj je, radi usporedivosti podataka, a isključivo za izračun Odnosa neto financijskog duga i EBITDA-e, koristio EBITDA-u za razdoblje od 1. travnja 2020. do 31. ožujka 2021. godine u visini od HRK 140.812 tisuća.
Slijedom navedenog, Izdavatelj ocjenjuje da je vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika
niska.
Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao srednji.
2.1.7. Rizik inflacije
Rizik inflacije se ogleda u izloženosti Grupe inflaciji koja negativno utječe na financijsku stabilnost.
Izdavatelj je izložen inflaciji samo indirektno, odnosno ovaj rizik se ogleda u izloženosti Ovisnih društava inflaciji. Grupa upravlja navedenim rizikom ugovarajući prilikom sklapanja ugovora cijenu usluga ili proizvoda koja bi bila indeksirana inflacijom.
Nadalje, obzirom da se inflacija djelomično ogleda u rastu troškova rada kroz rast minimalnih plaća, a koji čine veliki udio u troškovima poslovanja, Grupa također upravlja tim rizikom putem indeksiranja cijene usluge za rast inflacije i rast minimalnih plaća.
Slijedom navedenog, Izdavatelj ocjenjuje da je vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika
niska.
Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao srednji.
2.2 Pravni i regulatorni rizici
2.2.1. Rizik promjene poreznih propisa
Rizik promjene poreznih propisa predstavlja vjerojatnost da zakonodavne vlasti promijene porezne propise na način koji bi negativno utjecao na profitabilnost poslovanja Izdavatelja i
Grupe. Ovaj rizik reflektira se i kroz moguće promjene poreznih stopa, ali i predmeta oporezivanja. Rizik promjene poreznih propisa može se očitovati i uvođenjem potpuno novih poreznih ili carinskih opterećenja koja mogu utjecati na profitabilnost Grupe.
Rizik promjena poreznih propisa u potpunosti je izvan utjecaja Izdavatelja, međutim Izdavatelj kontinuirano prati izmjene relevantnih propisa, sudjelovanjem zaposlenika na relevantnim edukacijama i seminarima te aktivnim pripremama na eventualne izmjene.
Također, Grupa se u određenoj mjeri zaštitila od navedenog rizika kroz geografsku diversifikaciju poslovanja u devet država, čime je znatno smanjen utjecaj eventualnih promjena poreznih propisa u bilo kojoj od tih država na sveukupno poslovanje Izdavatelja i Grupe.
U skladu s navedenim, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao srednja.
Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao srednji.
2.3 Rizici povezani uz poslovanje
2.3.1. Rizik gubitka radne snage
Ovisna društva izložena su riziku gubitka radne snage obzirom na glavni segment poslovanja Ovisnih društava u obliku kontaktnih centara koji predstavljaju radno intenzivnu industriju.
Mogu postojati situacije da Grupa nema i/ili ne može osigurati dovoljan broj radnika, a što bi dovelo do negativnog učinka na poslovanje, financijski položaj i poslovne rezultate Grupe. Također, uzimajući u obzir još uvijek aktualne negativne trendove odljeva radne snage prije svega iz Republike Hrvatske, Grupa možda neće moći zadržati primjerene ljudske resurse potrebne za uspješno poslovanje i provedbu svojih strateških planova rasta poslovanja.
Međutim, geografskom diversifikacijom poslovanja Grupe, a što se pogotovo odnosi na širenje poslovanja na područje Turske i Republike Srbije, rizik gubitka radne snage umanjen obzirom na "nearshoring" strateški poslovni model. To pokazuje i znatno povećanje zaposlenih u 2020. godini u odnosu na 2019. godinu, a blago povećanje se može vidjeti i u prvom tromjesečju 2021. godine.
Tablica 16 – Prikaz ukupnog broja zaposlenih Grupe
31. prosinca 2019. | 31. prosinca 2020. | 31. ožujka 2021. | |
Ukupno zaposlenih | 2.796 | 7.928 | 7.943 |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za razdoblje od 1. siječnja do 31. ožujka 2021. godine / Izračun Izdavatelja
Međutim, ne budu li Izdavatelj i Ovisna društva u stanju privući i zadržati radnike s potrebnim znanjima i poznavanjem stranih jezika, Grupa će biti izložena riziku izmakle dobiti, riziku povećanja troška plaćanja i riziku dodatnih troškova u smislu obuke radnika.
U skladu s navedenim, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao srednja.
Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao visok.
2.3.2. Rizik industrije
Grupa odnosno članovi Grupe pretežito posluju u industriji eksternalizacije poslovnih procesa (BPTO) te djelomično u sektoru pružanja usluga ljudskih resursa i informacijskih tehnologija.
BPTO industrija, kao i upravljanje odnosima s korisnicima obuhvaća širok spektar usluga koje kao takve nisu izložene specifičnim regulatornim ili pravnim okvirima koji bi mogli u bitnom utjecati na industriju. Kao značajan ističe se negativan trend automatizacije poslovnih procesa i upotrebe umjetne inteligencije (AI) koji u narednom periodu mogu oduzeti dio volumena tržišta. Međutim, naprijed navedeni eventualni pad volumena tržišta bit će nadomješten pozitivnim trendovima rasta na tržištu, prije svega kroz zatvaranje fizičkih mjesta poslovanja (tj. poslovnica) i prebacivanje poslovanja na online kanale. U isto vrijeme, očekuje se da će se kroz rast zahtjeva potrošača povećavati i kompleksnost samih transakcija što će dodatno ograničavati dio komunikacije koji će se voditi putem AI tehnologija.
M+Grupa aktivno upravlja rizikom industrije putem ulaganja u kvalitetu usluge i fokusiranjem svojih prodajnih kanala prema tzv. premium klijentima koji zahtijevaju uslugu visoke kvalitete i kompleksnosti. Ulaganjem u tehnologiju nove generacije, M+Grupa anticipira buduće trendove te modernim rješenjima za umjetnu inteligenciju i strojno učenje pruža adekvatnu razinu usluge.
U skladu s navedenim, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao srednja.
Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao visok.
2.3.3. Rizik povezan s akvizicijama
U nekom budućem razdoblju, Grupa može odlučiti akvizirati druge poslovne subjekte.
Prilikom takvih akvizicija može se dogoditi da nisu poznate sve stvarne i potencijalne obveze poslovnog subjekta koji je predmet preuzimanja, odnosno akvizicije te će zbog toga i sposobnost Grupe da ostvaruju rast kroz akvizicije ovisiti, između ostalog, o njihovoj sposobnosti identificiranja prikladne akvizicije ili prilika za ulaganje kao i uspješnosti potpune realizacije takvih transakcija.
Uz navedeno, integracija akviziranih subjekata može biti prilično zahtjevna i može se dogoditi da Grupa ne ostvari sinergijske efekte i druge pozitivne učinke koja su očekivala prilikom akvizicije. Neuspjeh u tom smislu mogao bi negativno utjecati na poslovanje društava članova Grupe.
Slijedom navedenog, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao srednja.
Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao visok.
2.3.4. Rizik izloženosti Grupe sigurnosnim rizicima (kibernetički napadi i ugroze)
Obzirom na poslovanje Grupe koje se u najvećem dijelu odvija online, odnosno obzirom da Ovisna društva pružaju IT usluge, Grupa je izložena kibernetičkim sigurnosnim napadima.
Poslovanje Grupe u velikoj mjeri ovisi o ispravnom funkcioniranju njezinih informacijskih sustava. Kibernetički napadi i ugroze mogu dovesti do kratkotrajnog ili dugotrajnog zastoja u pružanju usluga, ali i do potencijalnog ugrožavanja ili otkrivanja povjerljivih podataka i informacija.
Obzirom na narav kibernetičkih napada, a prije svega obzirom na različite načine na koje se kibernetički napadi mogu izvesti te brzinu kojom se hardveri i softveri razvijaju, zaustavljanje napada i pravovremeno prilagođavanje novim vrstama kibernetičkih napada je otežano.
Međutim, obzirom da Grupa pruža IT usluge te je svjesna izloženosti informacijskih sustava kibernetičkim napadima, Grupa kontinuirano ulaže u sigurnosne kapacitete te poduzima mjere visoke zaštite protiv takvih napada. Za zaštitu virtualizacije i mreže koristi se kombinacija više različitih tehničkih rješenja, internih pravilnika i politika. Za zaštitu mreže koristi se vatrozid sljedeće generacije koji kombinira tradicionalni vatrozid s dodatnim funkcijama, kao što je aplikacijski vatrozid, dubinski pregled paketa (DPI), sustav za sprečavanje upada (IPS), sustav za otkrivanje upada (IDS) itd.
Za zaštitu virtualnih mašina i klijentskih računala, Grupa koristi jedne od najmodernijih antivirusnih sustava, kojeg nadopunjava softver za upravljanje zakrpama. Dodatno, koristi se i SIEM rješenje koje služi za prikupljanje i automatiziranu analizu sigurnosnih događaja i logova s različitih uređaja u stvarnom vremenu, dok je daljinski pristup poslužiteljima za administratore dopušten samo iz zaštićenih mreža uz dvofaktorsku autentifikaciju.
Nadalje, Grupa je implementirala razne politike i pravilnike koji definiraju prihvatljive načine ponašanja, jasno raspoređuju zadatke i odgovornosti, te predstavljaju skup pravila i smjernica u ponašanju pri radu sa informacijskim sustavima. (politika lozinki, politika postupaka u slučaju sigurnosnog incidenta, politika postupanja u slučaju prekida poslovanja itd). Radi povećavanja sigurnosti i osiguravanja dostupnosti podataka, back-up podataka se vrši na zasebnom clusteru te je svaki back-up enkriptiran. Osim sigurnosnih sustava, Grupa kontinuirano radi i na edukaciji radnika i podizanju svijesti o rizicima informacijske sigurnosti.
Moguće su situacije u kojima će Grupa potencijalno biti izložena povećanim troškovima kako bi se zaštitila od rizika izloženosti kibernetičkim napadima. U slučaju da Grupa ne bude bila u stanju zaštititi svoje informacijske sustave od razornih kibernetičkih napada, to bi moglo imati značajan negativan učinak na poslovanje Grupe.
Slijedom navedenog, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao srednja.
Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao visok.
2.3.5. Rizik kvara i/ili raspada informacijskog i/ili telekomunikacijskog sustava
Članovi Grupe u svom se poslovanju snažno oslanjaju na informacijske i/ili telekomunikacijske sustave. Bilo kakav kvar informacijskog i/ili telekomunikacijskog sustava mogao bi rezultirati greškama i prekidima odnosno nemogućnošću obavljanja osnovnih djelatnosti Grupe. Ako bi nastao bilo kakav takav kvar informacijskih i/ili telekomunikacijskih sustava Grupe, uključivši rezervne (back-up) sustave, čak i za kratko vrijeme, Grupa ne bi bila u mogućnosti pravovremeno pružiti usluge određenim klijentima te bi mogla biti suočena s rizikom odlaska klijenata konkurenciji, kao i s reputacijskim rizicima. Stoga, ako bi došlo do takvih kvarova, to bi imalo negativne posljedice na poslovanje, financijski položaj i poslovne rezultate Grupe.
U svrhu limitiranja predmetnog rizika moguć je razvoj i usavršavanje kako informacijskih sustava koja koristi Grupa, tako i njihovih rezervnih (back-up) sustava, dok je mogućnost limitiranja rizika koji su vezani uz kvar telekomunikacijskog sustava ograničena i vezana isključivo uz ugovorne odnose s krajnjim klijentima te regulaciju međusobnih odnosa u slučaju nastupa takvih kvarova.
Slijedom navedenog, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao niska.
Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao visok.
3. Čimbenici rizika povezani uz Xxxxxxx
Ulaganje u Xxxxxxx nosi određene rizike povezane s obilježjima Dionica kao vlasničkih vrijednosnih papira.
Cijena Dionica može značajno varirati uslijed makroekonomskih kretanja i općih kretanja na tržištu kapitala, ali i uslijed okolnosti koje se tiču samog Izdavatelja kao što su, primjerice, fluktuacije u financijskim rezultatima poslovanja Izdavatelja, odstupanja između očekivanja financijskih analitičara i ostvarenih poslovnih rezultata Izdavatelja, razina cikličnosti sektora u kojem Izdavatelj posluje, potencijalnih nestabilnosti kod povezanih strana (dobavljača, kupaca, strateških partnera), i slično. Svi navedeni čimbenici, ali i samo postojanje očekivanja sudionika na tržištu kapitala da će se takvi čimbenici realizirati ili intenzivirati, može dovesti do značajnog pada cijene Dionica.
Nadalje, svaki ulagatelj mora biti svjestan da na tržištu postoji rizik da neće moći prodati Xxxxxxx u bilo koje vrijeme po fer tržišnoj cijeni.
Zbog toga ulaganje u Dionice predstavlja rizičnu vrstu ulaganja koje može rezultirati značajnim gubicima. Ulagatelji bi se stoga, prije donošenja odluke o ulaganju u Xxxxxxx, trebali upoznati s rizicima koji su povezani s takvim ulaganjem.
U nastavku su navedeni neki od rizika povezani s Dionicama. Izdavatelj je, na temelju informacija koje su mu poznate na datum ovog Prospekta, procijenio značajnost prikazanih čimbenika rizika na temelju vjerojatnosti njihova pojavljivanja te očekivanog opsega njihova negativnog utjecaja.
Ulagatelji trebaju razmotriti sve informacije predočene u ovom Prospektu. Dodatno, ulagatelji moraju biti svjesni da se rizici mogu kombinirati i da njihov kumulativan učinak može biti dodatno pojačan. Kod razmatranja ulaganja u Dionice, ulagatelj bi trebao uzeti u obzir čimbenike rizika povezanih uz Xxxxxxx izložene u nastavku, ali se ulagatelj upućuje i na vlastitu ocjenu rizika povezanih s Izdavateljem, odnosno Grupu, a posebice na čimbenike rizika prikazane u Dijelu III. točka 2. ovog Prospekta.
3.1 Rizici povezani uz prirodu Dionica
3.1.1. Rizik promjenjivosti cijene Dionica
Tržišna cijena Xxxxxxx je promjenjiva i može biti podložna naglim i značajnim padovima. Kao rezultat toga, dioničari mogu pretrpjeti značajan gubitak uslijed pada tržišne cijene Dionica što može biti posljedica više faktora, uključujući između ostalih, razliku između rezultata koje Izdavatelj objavi i prognoza analitičara, sklapanje ili nesklapanje važnih ugovora, provedbu spajanja, pripajanja i akvizicija, sklapanja strateških partnerstva koja uključuju Izdavatelja ili njegove konkurente, fluktuacije financijskog stanja i rezultata poslovanja Izdavatelja te opće promjenjivosti cijena na tržištu kapitala. Tržišna cijena Xxxxxxx može se naglo i značajno promijeniti uslijed nepovoljnog razvoja nekog od spomenutih faktora, ali i samo uslijed nastanka takvih očekivanja među sudionicima na tržištu kapitala.
Formiranje cijene Dionica na tržištu kapitala pod utjecajem je zakona ponude i potražnje te stoga uvijek postoji rizik značajnog pada cijene Dionica. Također, financijska tržišta su tijekom zadnjih godina prošla kroz značajne fluktuacije cijena uslijed gospodarske krize u najrazvijenijim zemljama te su stoga financijska tržišta i dalje iznimno volatilna. Znatni poremećaji na tržištu su zabilježeni nakon pojave krize nastale uslijed COVID-19 bolesti prouzročene novim koronavirusom SARS-CoV-2 te se očekuje da će takvih poremećaja biti i dalje.
Uzimajući u obzir naprijed navedeno te opće prilike na hrvatskom tržištu kapitala, procjenjuje se da je vjerojatnost ostvarenja rizika promjenjivosti tržišne cijene Dionica visoka.
Negativan učinak navedenog rizika na Dionice ocjenjuje se kao visok.
3.1.2. Rizik neisplate dividende
Iznos budućih isplata dividende, ukoliko ih bude, ovisit će o nizu faktora poput budućih prihoda Izdavatelja, financijskom položaju Izdavatelja, novčanom tijeku, potrebama Izdavatelja za obrtnim sredstvima te kapitalnim izdacima Izdavatelja, odlukama organa Izdavatelja, kao i drugim čimbenicima. Stoga, Izdavatelj ne može jamčiti da će imati raspoloživih sredstava za potencijalne isplate dividende u budućnosti. Sukladno Zakonu o trgovačkim društvima i prevladavajućoj praksi u Republici Hrvatskoj, eventualne dividende se općenito isplaćuju samo jednom godišnje nakon što se Glavnoj skupštini predoče godišnja financijska izvješća i Glavna skupština donese odluku o upotrebi dobiti te eventualnoj isplati dividende. Osim toga, poslovni prihodi Izdavatelja su značajno ovisni o dobiti koju će ostvariti i isplatiti Izdavatelju Ovisna društva.
Izdavatelj ne može dati nikakvo osiguranje da će dividende biti isplaćene.
Izdavatelj nije usvojio politiku isplate dividendi te u 2020. godini Izdavatelj nije isplaćivao dividendu. Međutim, Glavna skupština je na sjednici održanoj dana 7. lipnja 2021. godine donijela odluku o isplati dividende dioničarima u iznosu od 7,76 kn po xxxxxxx Xxxxxxxx se odnosilo na dioničare Izdavatelja koji su bili evidentirani u depozitoriju SKDD-a na dan 15. lipnja 2021. godine te je dividenda isplaćena takvim dioničarima dana 18. lipnja 2021. godine.
Izdavatelj procjenjuje da je vjerojatnost ostvarenja ovog rizika srednja. Potencijalni negativan utjecaj ovog rizika ocjenjuje se kao visok.
3.1.3. Rizik od umanjenja udjela u temeljnom kapitalu Izdavatelja
Prema važećim hrvatskim propisima, postojeći dioničari dioničkog društva uživaju pravo prvenstva pri upisu novih dionica koje se izdaju pri povećanju temeljnog kapitala društva, i to razmjerno njihovom sudjelovanju u ukupnom temeljnom kapitalu društva prije takvog povećanja temeljnog kapitala. Međutim, važećim propisima dozvoljeno je pod određenim uvjetima povećati temeljni kapital uz istodobno isključenje ili ograničenje prava prvenstva postojećih dioničara pri upisu novih dionica koje se izdaju pri takvom povećanju temeljnog kapitala.
Na datum ovog Prospekta, Izdavatelj namjerava povećati temeljni kapital u skladu s Odlukom o povećanju temeljnog kapitala. Izdavatelj nema namjeru u skoroj budućnosti predlagati Glavnoj skupštini donošenje daljnjih odluka o povećanju temeljnog kapitala.
Međutim, postoji mogućnost da Izdavatelj u budućnosti ipak odluči ponuditi dodatne dionice kako bi financirao određena ulaganja, obveze i troškove ili za bilo koje druge svrhe. Ovisno o strukturi eventualne buduće ponude takvih dodatnih dionica, a osobito u slučaju da pravo prvenstva postojećih dioničara pri upisu takvih dodatnih novih dionica bude ograničeno ili isključeno, postojeći dioničari možda neće biti u mogućnosti upisati dodatne dionice. Slijedom navedenog, izdavanjem takvih dodatnih dionica udjeli i glasačka prava postojećih dioničara mogu biti umanjeni, a tržišna cijena njihovih dionica može pasti. Također, buduća izdanja takvih dodatnih dionica mogu se provesti pod uvjetima koji novim ulagateljima daju veća prava od prava postojećih dioničara.
S obzirom na navedeno, Izdavatelj procjenjuje da je vjerojatnost ostvarenja ovog rizika srednja.
Potencijalni negativni učinak ovog rizika procjenjuje se kao srednji.
3.1.4. Rizik u vezi s koncentracijom članskih prava u Izdavatelju
Izdavatelj trenutno ima 26 dioničara. Većinski dioničari Izdavatelja su Xxxxxxx Xxxxxxxxx (koji drži dionice koje predstavljaju 29,13% udjela u temeljnom kapitalu Izdavatelja) te Xxxxxx Xxxx Xxxxxxxxx (koja drži dionice koje predstavljaju 29,14% udjela u temeljnom kapitalu Izdavatelja), koji zajedno drže xxxxxxx koje predstavljaju ukupno 58,27% temeljnog kapitala Izdavatelja. Za više detalja o članskoj strukturi Izdavatelja upućuje se na Dio IV. točka 8.1 ovog Prospekta.
Navedeni većinski dioničari mogu zajedno donijeti sve odluke na Glavnoj skupštini za koje je mjerodavnim propisom i/ili Statutom Izdavatelja propisano da je za njihovo donošenje potrebna obična većina glasova.
Međutim, upravo navedeni dioničari poduzimaju sve potrebne mjere te ulažu svoje najbolje napore kako bi se provela javna ponuda Novih dionica te da se Nove dionice, uz uvjet uspješnosti javne ponude, uvrste na Službeno tržište Zagrebačke burze.
Kroz planirani postupak javne ponude Novih dionica, namjerava se izdati najmanje 122.000, a najviše 140.000 Novih dionica. Time će se postotak udjela u temeljnom kapitalu i koncentracija članskih prava navedenih većinskih dioničara smanjiti.
Izdavatelj namjerava Nove dionice, obzirom na konačni broj izdanih Novih dionica te uz uvjet uspješnosti javne ponude, uvrstiti na Službeno tržište Zagrebačke burze. Time bi na Službenom tržištu Zagrebačke burze bilo uvršteno, uz već uvrštene Postojeće xxxxxxx, do najviše 997.805 Dionica Izdavatelja.
U skladu s navedenim, vjerojatnost ostvarivanja navedenog rizika procjenjuje se kao srednja.
Potencijalni negativan učinak ostvarenja navedenog čimbenika rizika na Grupu procjenjuje se kao nizak.
3.1.5. Rizik koji proizlazi iz financiranja ulaganja u Dionice pozajmljenim sredstvima
Financiranje ulaganja u Dionice pozajmljenim sredstvima može značajno povećati rizik ulagatelja. U tom slučaju ulagatelj mora prilikom izračuna povrata od ulaganja, odnosno gubitka u slučaju da tržišna cijena Xxxxxxx značajno padne, uzeti u obzir i troškove otplate zajma odnosno kredita. Ulagatelji ne bi trebali pretpostaviti da će zajam otplatiti samo iz prihoda koje očekuju od ulaganja u Dionice koje stječu pozajmljenim sredstvima. Umjesto toga, ulagatelji bi trebali procijeniti vlastitu financijsku poziciju prije ulaganja tako da utvrde hoće li biti u mogućnosti plaćati kamate i otplatiti glavnicu zajma odnosno kredita te mogu li uz to podnijeti i gubitke iz ulaganja u Xxxxxxx umjesto da ostvare zaradu.
Rizici povezani s financiranjem ulaganja u Dionice pozajmljenim sredstvima ovise o situaciji i okolnostima svakog pojedinog ulagatelja pa se vjerojatnost nastanka tih rizika ocjenjuje kao srednja. Navedeno obrazlažemo činjenicom da vrijednost dionice može kroz vrijeme izgubiti svoju vrijednost u odnosu na dan kada takvu dionicu odnosno dionice stječe osoba koja se djelomično ili u cijelosti zadužila da bi stekla takve dionice te vrijednost dionice odnosno dionica ne bi bila dostatna za podmirenje kreditnih obveza preuzetih da bi se predmetne dionice stekle. Također, ulagatelj možda neće ostvarivati prihode iz dividendi po osnovi stečenih dionica te bi nedostatak takvih prihoda mogao rezultirati činjenicom da ulagatelj nema dostatnih sredstava za podmirenje kreditnih obveza nastalih temeljem stjecanja dionice odnosno dionica Izdavatelja.
Kako izvor financiranja ulaganja u Xxxxxxx ne utječe na same Xxxxxxx niti na prava i obveze koje iz njih proizlaze, negativni učinak navedenog rizika na Xxxxxxx procjenjuje se kao nizak.
3.2 Rizici povezani s uvrštenjem i trgovanjem Dionica na uređenom tržištu
3.2.1. Rizik likvidnosti na tržištu kapitala
Na uređenom tržištu kapitala do trgovanja dionicama dolazi uslijed spajanja međusobno odgovarajuće ponude i potražnje. U pojedinom trenutku ili razdoblju, pa i kroz duže razdoblje te i trajno, može doći do smanjenja potražnje i/ili ponude, a time i do znatnog smanjenja broja dionica kojima se trguje ili čak do potpunog izostanka trgovanja dionicama. Takva situacija može otežati prodaju dionica na uređenom tržištu te bi mogla imati i negativan utjecaj na njihovu tržišnu cijenu.
Tržište kapitala u Republici Hrvatskoj ima karakteristike malog tržišta s ograničenom likvidnošću, što se ponajbolje očituje kroz:
- ograničeni broj sudionika i mali broj institucionalnih ulagatelja;
- mali broj likvidnih financijskih instrumenata te nerazmjer udjela tih financijskih instrumenata u ukupnoj tržišnoj kapitalizaciji i prometu;
- mali broj standardiziranih izvedenih financijskih instrumenata zbog čega su opcije zaštite ulaganja bitno ograničene;
- visok utjecaj nekolicine institucionalnih investitora na cijene i volumene trgovanja;
- nedovoljnu likvidnost primarnog i sekundarnog tržišta;
- izuzetno visoku volatilnost cijena;
- slabu razvijenost korporativnog upravljanja te otežani pristup kapitalu putem tržišta kapitala, kao i tradicionalnu privrženost financiranju putem kreditnih linija komercijalnih banaka.
Tržište kapitala u Republici Hrvatskoj je tijekom zadnjih godina doživjelo značajne fluktuacije cijena i prometa. Takve fluktuacije u budućnosti mogu predstavljati povećani rizik nepovoljnog utjecaja na tržišnu cijenu Dionica Izdavatelja.
Uzimajući u obzir naprijed navedene nedostatke, može se zaključiti da hrvatsko tržište kapitala, ako ga se uspoređuje s razvijenim tržištima, predstavlja veći sistemski rizik za ulagatelje.
S obzirom na navedeno, procjenjuje se da je vjerojatnost ostvarenja ovog rizika visoka. Potencijalni negativan utjecaj ovog rizika na Xxxxxxx ocjenjuje se kao visok
3.2.2. Trgovanje na uređenom tržištu
Izdavatelj ne može jamčiti da će se njegovim Dionicama aktivno trgovati na uređenom tržištu.
Pored toga, uslijed poremećaja uvjeta na tržištu, regulatornih mjera i/ili tehničkih i drugih poteškoća, sekundarno trgovanje Dionicama Izdavatelja može biti ometeno te može nastupiti i privremena obustava trgovanja.
Isto tako, moguće je da Zagrebačka burza nakon uvrštenja Dionica na uređeno tržište, u skladu s uvjetima koji mogu biti propisani tada primjenjivim pravilima Zagrebačke burze, donese odluku o prestanku uvrštenja Dionica na uređenom tržištu, što može negativno utjecati na mogućnost trgovanja Dionicama.
Ulaganja određenih vrsta institucionalnih ulagatelja definirana su mjerodavnim propisima i podložna su nadzoru nadležnog regulatora. Prilikom ulaganja u Xxxxxxx Izdavatelja svaki ulagatelj treba provjeriti jesu li i u kojoj mjeri dionice za njega zakonski dopuštena investicija, može li ih iskoristiti kao predmet osiguranja kredita te postoje li neka ograničenja koja reguliraju kupnju i zasnivanje osiguranja na Dionicama. Financijske institucije trebaju se konzultirati sa svojim pravnim savjetnicima ili nadležnim regulatorom kako bi utvrdile ispravan tretman dionica s aspekta rizično ponderirane imovine ili nekih drugih pravila.
Izdavatelj procjenjuje da je vjerojatnost ostvarenja ovog rizika srednja. Potencijalni negativni učinak ovog rizika na Xxxxxxx procjenjuje se kao srednji.
3.2.3. Transakcijski troškovi i naknade prilikom sekundarnog trgovanja Dionicama
Prilikom sekundarnog trgovanja Dionicama mogu se pojaviti transakcijski troškovi. Ti troškovi mogu značajno umanjiti ili potpuno eliminirati potencijal zarade od trgovanja Dionicama. Transakcijski troškovi pojavljuju se najčešće u obliku fiksne naknade za transakcije manje vrijednosti ili varijabilne naknade (izražene u postotku) za transakcije veće vrijednosti. Osim troškova izravno povezanih sa sklapanjem transakcija sekundarnog trgovanja (direktni troškovi), ulagatelji trebaju uzeti u obzir i neke troškove koji se mogu pojaviti i nakon sklapanja transakcija (kao npr. troškovi skrbništva nad Dionicama). Stoga se ulagatelji trebaju, među ostalim, upoznati sa svim troškovima povezanim sa sklapanjem i namirom transakcija s dionicama prije donošenja investicijske odluke.
Budući da u vezi s trgovanjem redovito nastaju transakcijski troškovi i naknade (ovisno o cjenicima pružatelja odnosne usluge) vjerojatnost nastanka ovog rizika ocjenjuje se kao visoka.
Kako predmetni troškovi i naknade ne utječu na same Xxxxxxx niti na prava i obveze koje iz njih proizlaze, negativni učinak navedenog rizika na Xxxxxxx procjenjuje se kao nizak.
3.3 Pravni i regulatorni rizici
3.3.1. Rizici povezani s oporezivanjem ulaganja u Dionice
Primitak od dividendi ili trgovanja Dionicama može predstavljati porezni događaj, dohodak odnosno prihod, na koji se porez plaća sukladno važećim poreznim propisima. Svaki ulagatelj treba se samostalno informirati o poreznim efektima ulaganja u Xxxxxxx te po potrebi zatražiti savjet svojih poreznih savjetnika.
Rizici povezani s oporezivanjem su izvan Izdavateljevog utjecaja. Oni ovise o primjeni poreznih propisa na svakog pojedinog ulagatelja. Uvažavajući česte promjene poreznog zakonodavstva u Republici Hrvatskoj vjerojatnost ostvarenja tih rizika ocjenjuje se kao srednja.
Iako porezni tretman prihoda ostvarenih ulaganjem u Xxxxxxx ne utječe na same Xxxxxxx niti na prava koja iz njih proizlaze, on može utjecati na zaradu od Xxxxxxx, pa se negativni učinak navedenog rizika na Xxxxxxx procjenjuje kao srednji.
3.3.2. Rizik nastanka obveze objave ponude za preuzimanje društva uslijed stjecanja Dionica
Prema općim pravilima Zakona o preuzimanju dioničkih društava, fizička ili pravna osoba, koja djelujući neposredno ili posredno, samostalno ili zajednički s drugim osobama, stekne Xxxxxxx Izdavatelja s pravom glasa, tako da, zajedno s Xxxxxxxxx koje je već stekla, prijeđe prag od 25% xxxxxxx s pravom glasa, obvezna je objaviti javnu ponudu za preuzimanje svih dionica Izdavatelja. Navedenu obvezu moguće je isključiti odlukom Glavne skupštine donesenom tročetvrtinskom većinom glasova prisutnih na Glavnoj skupštini, ne računajući glasove stjecatelja i osoba koje s njim djeluju zajednički. Zakonom o preuzimanju dioničkih društava predviđene su i druge iznimke od obveze objave javne ponude za preuzimanje.
Rizik povezan s nastankom obveze objave ponude za preuzimanje društva uslijed stjecanja Dionica ovisi o mogućnostima i postupcima pojedinog ulagatelja pa se vjerojatnost nastanka tih rizika ocjenjuje kao srednja.
Potencijalni negativni učinak ovog rizika na Xxxxxxx procjenjuje se kao nizak.
3.3.3. Zakonska ograničenja ulaganja pojedinih ulagatelja
Ulaganja određenih grupa ulagatelja definirana su propisima čije je pridržavanje podvrgnuto nadzoru regulatora. Prilikom ulaganja u Xxxxxxx svaki ulagatelj treba provjeriti jesu li i u kojoj mjeri Xxxxxxx za njega zakonski dopuštena investicija, može li ih iskoristiti kao predmet osiguranja kredita te postoje li neka ograničenja koja reguliraju kupnju i davanje u zalog Xxxxxxx.
Aktivnosti ulaganja nekih ulagatelja podliježu zakonima i propisima o dopuštenim ulaganjima ili reviziji i regulaciji određenih nadležnih tijela. Svaki potencijalni ulagatelj trebao bi se savjetovati sa svojim pravnim savjetnikom kako bi utvrdio postoje li za njega bilo kakva zakonska ograničenja u vezi s ulaganjem u Xxxxxxx.
Rizici povezani sa zakonskim ograničenjima pojedinih ulagatelja u Dionice ovise o situaciji i okolnostima svakog pojedinog ulagatelja pa se vjerojatnost nastanka tih rizika ocjenjuje kao srednja.
Kako zakonska ograničenja koja se tiču pojedinih ulagatelja u Xxxxxxx ne utječu na same Xxxxxxx niti na prava koja iz njih proizlaze, negativni učinak navedenog rizika na Xxxxxxx procjenjuje se kao nizak.
1.3 Izjave ili izvješća stručnjaka
U Prospekt je uključena sljedeća izjava ili izvješće stručnjaka:
− Izvješće neovisnog revizora uz godišnji konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine;
a koje je izradio ovlašteni revizor Deloitte d.o.o. za usluge revizije, sa sjedištem u Zagrebu (Grad Zagreb), Xxxxxxxx xxxxx 00, XXX: 11686457780.
Naprijed navedeni neovisni ovlašteni revizor nema udjele u Izdavatelju.
Navedeno izvješće neovisnog revizora sastavljeno je na zahtjev Izdavatelja te je uključeno u Prospekt u cjelokupnom tekstu u kojem ga je neovisni revizor predao Izdavatelju te je uključeno uz suglasnost osobe koja je odobrila sadržaj tog dijela Prospekta.
1.4 Informacije od strane trećih osoba
U Registracijski dokument su uključene informacije trećih osoba kako slijedi:
− podaci društva Središnje klirinško depozitarno društvo d.d., Heinzelova 62/a, Zagreb (xxx.xxxx.xx); te
− podaci dostupni na internetskoj stranici Ministarstva pravosuđa i uprave – Sudski registar (xxx.xxxxxx.xxxxxxxxxx.xx/xxxxxxxx).
Navedene informacije točno su prenesene te prema saznanju Izdavatelja i koliko se može potvrditi na temelju informacija koje su objavile treće osobe, nisu izostavljene činjenice zbog kojih bi tako prenesene informacije bile netočne ili obmanjujuće.
Napominje se kako informacije na navedenim internetskim stranicama nisu dio Prospekta te da ih HANFA nije provjerila niti odobrila.
Za potrebe ovog Prospekta, informacije dobivene od članova Grupe ne smatraju se informacijama dobivenima od strane trećih osoba.
1.5 Odobrenje nadležnog tijela
Izdavatelj izjavljuje da:
(i) je ovaj Prospekt odobrila HANFA u funkciji nadležnog tijela u skladu s Uredbom (EU) 2017/119;
(ii) HANFA potvrđuje samo da se u ovom Prospektu poštuju načela potpunosti, razumljivosti i dosljednosti propisana Uredbom (EU) 2017/1129;
(iii) se takvo odobrenje ne bi trebalo smatrati odobrenjem Izdavatelja na kojeg se ovaj Prospekt odnosi;
(iv) da je Registracijski dokument sastavljen kao dio pojednostavljenog prospekta u skladu s člankom 14. Uredbe (EU) 2017/1129.
Revidirani konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine, revidiran je od strane društva Deloitte d.o.o. za usluge revizije, sa sjedištem u Zagrebu, Radnička cesta 80, OIB: 11686457780, upisano u Upisnik revizorskih društava koji se vodi pri Hrvatskoj revizorskoj komori pod registarskim brojem 100001360.
Ovlašteni revizor u društvu Deloitte d.o.o., koji je revidirao financijski izvještaj Grupe te potpisao revizorsko izvješće za Grupu za 2020. godinu je Xxxxxx Xxxxxxxx, upisana u Upisnik ovlaštenih revizora pod brojem 400016570.
3.1 Ime i tvrtka Izdavatelja
Tvrtka Izdavatelja: Meritus ulaganja dioničko društvo za upravljanje
društvima
Skraćena tvrtka Izdavatelja: Meritus ulaganja d.d.
3.2 Opće informacije o Izdavatelju
Nadležni trgovački sud: Trgovački sud u Zagrebu
Matični broj: 5012228
MBS: 081210030
OIB: 62230095889
LEI: 74780080JD6L45P7YG07
Datum osnivanja Izdavatelja: 28. studenog 2018. godine, temeljem rješenja
Trgovačkog suda u Zagrebu, poslovni broj Tt-18/42439- 2.
Trajanje Izdavatelja: nije unaprijed vremenski ograničeno
Sjedište Izdavatelja: Zagreb, Republika Hrvatska
Pravni oblik Izdavatelja: dioničko društvo
Zakonodavstvo prema kojem
Izdavatelj posluje: zakonodavstvo Republike Hrvatske i pravna stečevina
Europske unije
Država u kojoj je
Izdavatelj osnovan: Republika Hrvatska
Adresa: Xxxxxxxxxx xxxxx 00/x, XX-00000 Xxxxxx, Xxxxxxxxx Xxxxxxxx
Broj telefona: x000 (0)0 0000 000
Internetska stranica
Izdavatelja: xxx.xxxxxxxxxx.xxx
Informacije navedene na internetskim stranicama Izdavatelja nisu dio ovog Prospekta, osim ako su te informacije u Prospekt uključene upućivanjem.
4.1 Glavne djelatnosti Grupe
4.1.1. Ključne glavne djelatnosti Izdavatelja i Grupe
Izdavatelj
Izdavatelj ima registrirane sljedeće djelatnosti u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu:
- upravljačke djelatnosti holding-društva;
- istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja;
- promidžba (reklama i propaganda);
- kupnja i prodaja robe;
- obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu;
- zastupanje inozemnih tvrtki;
- savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
- poslovanje nekretninama;
- računovodstvene i knjigovodstvene usluge.
Izdavateljeva glavna registrirana djelatnost je upravljačka djelatnost holding-društva, odnosno Izdavatelj strateški usmjerava i nadzire rad Ovisnih društava u sastavu Grupe.
Od ostalih djelatnosti koje je registrirao u Sudskom registru, Izdavatelj trenutno ne ostvaruje prihode, već se prihodi Izdavatelja trenutno isključivo temelje na držanju poslovnih udjela u Ovisnim društvima te isplati dobiti (dividende) od strane Ovisnih društava.
Grupu uz Izdavatelja čine 29 Ovisnih društava, koja ujedno predstavljaju operativna društva preko kojih Grupa obavlja svoje poslovne djelatnosti.
Poslovanje Grupe se u najvećem dijelu odvija u industriji eksternalizacije poslovnih procesa (BPTO), a unutar kojih Grupa je usredotočena na pružanje usluga u segmentu kontakt centara, usluga ljudskih resursa i usluga informacijskih tehnologija (IT usluge).
Pružanje usluga kontakt centra je osnovna djelatnost Grupe, a sastoji se, između ostalog, od sastavnica pružanja Inbound (Ulazne usluge) i Outbound (Izlazne usluge) usluga, ponude Insource i Outsource modela, ponude glasovnih i neglasovnih usluga, ponude usluga Back Officea te ponude usluga video identifikacije. Usluge kontakt centara karakterizira i primjena visoko tehnoloških rješenja, Chat botova i robota umjetne inteligencije koji u svakom trenutku osiguravaju učinkovitost ponuđenih rješenja. Također, Grupa pruža potporu poslovanju svojim klijentima i kroz usluge poslovne analitike koje uključujuću prikupljanje, provjeru, skladištenje, zaštitu i obradu podataka s ciljem osiguravanja pouzdanih i pravovremenih operativnih izvještaja.
Osim usluga kontakt centara, Grupa također pruža IT usluge koje su usmjerene na razvoj i integraciju naprednih informacijskih i telekomunikacijskih tehnologija, s naglaskom na rješenja za korisničku podršku, upravljanje odnosima s klijentima i upravljanje angažmanom kupaca.
Kao pružatelji usluga ljudskih resursa, pojedina Ovisna društva imaju veliko iskustvo na području zapošljavanja na velikim projektima za klijente koji posluju na području cijele Republike Hrvatske. Uspješnost poslovanja Grupe u ovom segmentu bazira se na profesionalnim internim timovima konzultanata u regrutaciji i selekciji kandidata raznovrsnih profila.
Za više detalja o ukupnim prihodima koje je Grupa ostvarila u poslovnoj godini 2020. te u prvom tromjesečju 2021. godine u naprijed navedenim segmentima poslovanja, upućuje se na točku 10.1.3. ovog Dijela Prospekta.
U nastavku slijedi pregled glavnih djelatnosti Ovisnih društava.
Meritus Upravljanje
Ovisno društvo Meritus Upravljanje u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu ima registrirane sljedeće djelatnosti.
− upravljačke djelatnosti holding-društva;
− istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja;
− promidžba (reklama i propaganda);
− kupnja i prodaja robe;
− obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu;
− zastupanje inozemnih tvrtki;
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
− poslovanje nekretninama.
Meritus Global Strategics
Ovisno društvo Meritus Global Strategics prijavljeno je u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu za veći broj djelatnosti. Od toga, upravljačka djelatnost je registrirana kao pretežita djelatnost, dok su ostale značajne djelatnosti:
− računalne i srodne djelatnosti;
− web dizajn;
− izrada i održavanje web stranica;
− upravljačke djelatnosti holding-društva;
− posredovanje u prometu nekretnina;
− poslovanje nekretninama;
− kupnja i prodaja robe;
− pružanje usluga u trgovini;
− obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu;
− zastupanje inozemnih tvrtki;
− usluge informacijskog društva;
− promidžba (reklama i propaganda);
− istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja;
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
− financiranje komercijalnih poslova, uključujući izvozno financiranje na osnovi otkupa s diskontom i bez regresa dugoročnih nedospjelih potraživanja osiguranih financijskim instrumentima (engl. forfeiting);
− usluge vezane uz poslove kreditiranja: prikupljanje podataka, izrada analiza i davanje informacija o kreditnoj sposobnosti pravih i fizičkih osoba koje samostalno obavljaju djelatnost;
− savjetovanje pravnih osoba glede strukture kapitala, poslovne strategije i sličnih pitanja te pružanje usluga koje se odnose na poslovna spajanja i stjecanje dionica i poslovnih udjela u drugim društvima.
Meritus Global Technology
Ovisno društvo Meritus Global Technology prijavljeno je u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu za veći broj djelatnosti. Od toga, upravljačka djelatnost je registrirana kao pretežita djelatnost, dok su ostale značajne djelatnosti:
− računalne i srodne djelatnosti;
− web dizajn;
− izrada i održavanje web stranica;
− upravljačke djelatnosti holding-društva;
− posredovanje u prometu nekretnina;
− poslovanje nekretninama;
− kupnja i prodaja robe;
− pružanje usluga u trgovini;
− obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu;
− zastupanje inozemnih tvrtki;
− usluge informacijskog društva;
− promidžba (reklama i propaganda);
− istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja;
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
− financiranje komercijalnih poslova, uključujući izvozno financiranje na osnovi otkupa s diskontom i bez regresa dugoročnih nedospjelih potraživanja osiguranih financijskim instrumentima (engl. forfeiting);
− usluge vezane uz poslove kreditiranja: prikupljanje podataka, izrada analiza i davanje informacija o kreditnoj sposobnosti pravih i fizičkih osoba koje samostalno obavljaju djelatnost;
− savjetovanje pravnih osoba glede strukture kapitala, poslovne strategije i sličnih pitanja te pružanje usluga koje se odnose na poslovna spajanja i stjecanje dionica i poslovnih udjela u drugim društvima.
Meritus Global RE Management
Ovisno društvo Meritus Global RE Management prijavljeno je u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu za veći broj djelatnosti. Od toga, upravljačka djelatnost je registrirana kao pretežita djelatnost, dok su ostale značajne djelatnosti:
− računalne i srodne djelatnosti;
− web dizajn;
− izrada i održavanje web stranica;
− upravljačke djelatnosti holding-društva;
− posredovanje u prometu nekretnina;
− poslovanje nekretninama;
− kupnja i prodaja robe;
− pružanje usluga u trgovini;
− obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu;
− zastupanje inozemnih tvrtki;
− usluge informacijskog društva;
− promidžba (reklama i propaganda);
− istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja;
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
− financiranje komercijalnih poslova, uključujući izvozno financiranje na osnovi otkupa s diskontom i bez regresa dugoročnih nedospjelih potraživanja osiguranih financijskim instrumentima (engl. forfeiting);
− usluge vezane uz poslove kreditiranja: prikupljanje podataka, izrada analiza i davanje informacija o kreditnoj sposobnosti pravih i fizičkih osoba koje samostalno obavljaju djelatnost;
− savjetovanje pravnih osoba glede strukture kapitala, poslovne strategije i sličnih pitanja te pružanje usluga koje se odnose na poslovna spajanja i stjecanje dionica i poslovnih udjela u drugim društvima.
Meritus Plus
Ovisno društvo Meritus Plus u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu ima registrirane sljedeće djelatnosti:
− kupnja i prodaja robe;
− trgovačko posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu;
− istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja;
− promidžba (reklama i propaganda);
− odnosi s javnošću i priopćavanje;
− računalne i srodne aktivnosti;
− izrada, dizajniranje i održavanje Web stranica;
− izrada i upravljanje bazama podataka;
− obrada podataka;
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
− djelatnost pružanja poštanskih usluga;
− djelatnost pozivnih centara.
CMC
Ovisno društvo CMC je u Poslovnom registru Istanbula upisano za obavljanje djelatnosti usluga pozivnih centara.
ISS
Ovisno društvo ISS je u Poslovnom registru Istanbula upisano za obavljanje djelatnosti zastupnika i posrednika u osiguranju.
RGN
Ovisno društvo RGN je u Poslovnom registru Istanbula upisano za obavljanje djelatnosti usluga pozivnih centara.
Pit İnsan Kaynakları ve Danışmanlık
Ovisno društvo Pit İnsan Kaynakları ve Danışmanlık je u Poslovnom registru Istanbula upisano za obavljanje djelatnosti poslovne podrške.
Geomant Global
Ovisno društvo Geomont Global je u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu upisano za obavljanje većeg broja djelatnosti. Od toga, djelatnost holding-društva je registrirana kao pretežita djelatnost, dok su ostale značajne djelatnosti:
− upravljačke djelatnosti holding-društava;
− istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja;
− promidžba (reklama i propaganda);
− kupnja i prodaja robe;
− obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu;
− zastupanje inozemnih tvrtki;
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
− djelatnost javnog informiranja;
− univerzalne usluge s područja elektroničkih komunikacija;
− usluga s posebnom tarifom.
Geomant HU
Ovisno društvo Geomant HU upisano je u Poslovnom registru Mađarske za obavljanje većeg broja djelatnosti Od toga, savjetovanje u vezi s informacijskom tehnologijom je registrirana kao pretežita djelatnost, dok su ostale značajne djelatnosti:
− proizvodnja računala i periferne opreme;
− agencijska trgovina na veliko;
− trgovina na veliko raznovrsnom robom uz naplatu ili na osnovi ugovora;
− trgovina na veliko računalima, računalnom perifernom opremom i softverom;
− trgovina na malo računalima, perifernim jedinicama i softverom u specijaliziranim prodavaonicama;
− trgovina na malo telekomunikacijskim proizvodima;
− trgovina na malo audio i video opremom;
− trgovina na malo električnim aparatima za kućanstvo;
− ostala "nesvrstana", trgovina na malo novom robom;
− ostalo nakladništvo;
− izdavanje računalnih igara;
− izdavanje ostalog softvera;
− snimanje i objavljivanje zvučnih zapisa;
− programiranje računala;
− računalne operacije;
− ostale usluge informacijske tehnologije;
− obrada podataka, usluge web hostinga;
− ostale "negdje drugdje razvrstane" informacijske usluge;
− PR, komunikacija;
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i ostalim upravljanjem;
− ostale "nigdje drugdje razvrstane" stručne, znanstvene i tehničke djelatnosti;
− ostalo obrazovanje, "nesvrstano drugdje";
− usluga svjetskog web portala.
Geomant RO
Ovisno društvo Geomant RO upisano je u Poslovnom registru Rumunjske za obavljanje većeg broja djelatnosti .Od toga, savjetovanje u vezi s informacijskom tehnologijom je registrirana kao pretežita djelatnost, dok su ostale značajne djelatnosti:
− djelatnosti razvoja prilagođenog softvera (softver usmjeren na kupca);
− djelatnosti specijaliziranog planiranja (dizajna);
− posrednici u prodaji raznovrsne robe;
− trgovina na veliko računalima, računalnom perifernom opremom i softverom;
− trgovina na veliko elektroničkom i telekomunikacijskom opremom i dijelovima;
− izdavanje računalnih igara;
− objavljivanje ostalog softvera;
− prilagođene aktivnosti na razvoju softvera (softver usmjeren na kupca);
− rad na računalu;
− ostale usluge informacijske tehnologije;
− usluge obrade podataka, usluge hostinga;
− usluga internetskog portala;
− ostala istraživanja i eksperimentalni razvoj u prirodnim znanostima i inženjerstvu;
− specijalizirane dizajnerske djelatnosti;
− telefonske informacije;
− ostale dodatne poslovne usluge koje nisu drugdje klasificirane (cjelovito izvještavanje, sastanci, konferencije itd., snimanje televizijskih emisija u stvarnom vremenu, za prikupljanje sredstava ili na ugovornoj osnovi, neovisna aukcija, administracija programa vjernosti, ostale pomoćne djelatnosti u pravilu itd.)
Geomant UK
Ovisno društvo Geomant UK upisano je u Poslovnom registru Ujedinjenog Kraljevstva za obavljanje djelatnosti: "Ostale uslužne djelatnosti u vezi s informacijskom tehnologijom".
Inova Solutions
Ovisno društvo Inova Solutions upisano je u Poslovnom registru Sjedinjenih Američkih Država za obavljanje djelatnosti "računala i računalne periferne opreme i softvera".
Bulb Upravljanje
Društvo Bulb Upravljanje upisano je u Sudski registar Trgovačkog suda za obavljanje sljedećih djelatnosti:
− upravljačke djelatnosti holding-društava;
− istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja;
− promidžba (reklama i propaganda);
− kupnja i prodaja robe;
− obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu;
− zastupanje inozemnih tvrtki;
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
− poslovanje nekretninama;
− računalne i srodne djelatnosti;
− ugradnja, popravak i održavanje strojeva i opreme;
− usluge informacijskog društva;
− djelatnost elektroničkih komunikacijskih mreža i usluga;
− univerzalne usluge s područja elektroničkih komunikacija;
− usluge s posebnom tarifom;
− web dizajn;
− djelatnost javnog informiranja;
− usluge certificiranja elektroničkog potpisa.
Bulb
Ovisno društvo Bulb je u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu registrirano za obavljanje sljedećih djelatnosti:
− kupnja i prodaja robe;
− obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu;
− zastupanje stranih tvrtki;
− poslovanje nekretninama;
− građenje, projektiranje i nadzor nad građenjem;
− računalne (kompjutorske) i srodne aktivnosti;
− djelatnost informacijskog društva;
− organiziranje poduka, seminara i tečajeva iz područja informatike;
− promidžba (reklama i propaganda);
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
− pripremanje hrane i pružanje usluga prehrane, pripremanje i usluživanje pića i napitaka, pružanje usluga smještaja;
− pružanje usluga u nautičkom, seljačkom, zdravstvenom, kongresnom, športskom, lovnom i drugim oblicima turizma, pružanje ostalih turističkih usluga.
M+Agent
Ovisno društvo M+Agent u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu registrirano je za obavljanje djelatnosti zastupanje u osiguranju.
Društvo M+Agent je prethodno ishodilo odobrenje za obavljanje djelatnosti zastupanja u osiguranju temeljem rješenja HANFA-e, klasa: UP/I 974-03/16-01/45, urbroj: 326-01-660-663- 16-4 od 22. travnja 2016. godine.
M+Agent predmetnu djelatnost obavlja preko kontaktnih centara.
Meritus Plus Centar Beograd
Ovisno društvo Meritus Plus Centar Beograd u Registru privrednih subjekata Srbije registrirano je za obavljanje djelatnosti pozivnih centara.
Naime, u navedeni Registar privrednih subjekata Srbije upisuje se samo jedna, tzv. pretežna djelatnost, a privredna društva koja su osnovana i djeluju na temelju primjenjivih propisa Republike Srbije mogu obavljati sve djelatnosti za koje nije potreban posebna suglasnost, dozvola ili odobrenje.
Mplus BH
Ovisno društvo Mplus BH u Registru poslovnih subjekata Bosne i Hercegovine upisano je za obavljanje većeg broja djelatnosti. Od toga, djelatnost pozivnih centara je registrirana kao pretežita djelatnost, dok su ostale značajne djelatnosti:
− trgovina automobilima i motornim vozilima lake kategorije;
− trgovina ostalim motornim vozilima;
− posredovanje u trgovini poljoprivrednim sirovinama, živim životinjama, tekstilnim sirovinama i poluproizvodima;
− posredovanje u trgovini mašinima, industrijskom opremom, brodovima i avionima;
− posredovanje u trgovini tekstilom, odjećom, krznom, obućom i kožnim proizvodima;
− posredovanje u trgovini specijaliziranoj za određene proizvode ili grupe ostalih proizvoda;
− posredovanje u trgovini raznovrsnim proizvodima;
− trgovina na veliko računalima, perifernom opremom i softverom;
− trgovina na veliko elektroničkim i telekomunikacijskim dijelovima i opremom;
− cestovni prijevoz robe;
− skladištenje robe;
− Uslužne djelatnosti u vezi s kopnenim prijevozom;
− pretovar tereta;
− ostale pomoćne djelatnosti u prijevozu;
− izdavanje ostalog softvera;
− računalno programiranje;
− savjetovanje u vezi s računalima;
− upravljanje računalnom opremom i sistemom;
− ostale uslužne djelatnosti u vezi s informacijskom tehnologijom i računalima;
− obrada podataka, usluge hostinga i djelatnosti u vezi s njima;
− Internetski portali;
− ostale informacijske uslužne djelatnosti, d. n.;
− kupovina i prodaja vlastitih nekretnina;
− iznajmljivanje i upravljanje vlastitim nekretninama ili nekretninama uzetim u zakup (leasing);
− agencije za poslovanje nekretninama;
− upravljanje nekretninama uz naknadu ili na osnovu ugovora;
− računovodstvene, knjigovodstvene i revizijske djelatnosti; porezno savjetovanje;
− odnosi s javnošću i djelatnosti priopćavanja;
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i ostalim upravljanjem;
− arhitektonske djelatnosti;
− inženjerske djelatnosti i s njima povezano tehničko savjetovanje;
− tehničko ispitivanje i analiza;
− oglašavanje putem medija;
− istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja;
− specijalizirane dizajnerske djelatnosti;
− ostale stručne, znanstvene i tehničke djelatnosti, d. n.;
− davanje u zakup (leasing) prava na upotrebu intelektualnog vlasništva i sličnih proizvoda, osim radova koji su zaštićeni autorskim pravima;
− ostalo ustupanje ljudskih resursa;
− pomoćne djelatnosti upravljanja zgradama.
Trizma
Ovisno društvo Trizma u Registru privrednih subjekata Srbije registrirano je za obavljanje djelatnosti "ostalo ustupanje ljudskih resursa."
Naime, u navedeni Registar privrednih subjekata Srbije upisuje se samo jedna, tzv. pretežna djelatnost, a privredna društva koja su osnovana i djeluju na temelju primjenjivih propisa Republike Srbije mogu obavljati sve djelatnosti za koje nije potreban posebna suglasnost, dozvola ili odobrenje.
Trizma GS
Ovisno društvo Trizma GS u Registru privrednih subjekata Republike Srpske je registrirano za obavljanje sljedećih djelatnosti:
− posredovanje u trgovini raznovrsnim proizvodima;
− izdavanje računalnih igara;
− izdavanje ostalog softvera;
− računalno programiranje;
− djelatnosti savjetovanja o računalima, tj. o računalnim sistemima;
− upravljanje računalnom opremom i sistemom;
− ostale uslužne djelatnosti koje se odnose na informacijske tehnologije i računala;
− obrada podataka, hosting i pripadajuće djelatnosti;
− internetski portali;
− ostale informacijske uslužne djelatnosti, d.n.;
− odnosi s javnošću i djelatnosti priopćavanja;
− savjetovanje koje se odnosi na poslovanje i ostalo upravljanje;
− agencije za reklamu i propagandu;
− usluge oglašavanja (predstavljanja) preko medija;
− istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mijenja;
− ostale stručne, naučne i tehničke djelatnosti, d.n.;
− djelatnost pozivnih centara;
− ostale poslovne pomoćne uslužne djelatnosti, d.n.;
− ostalo obrazovanje, d.n.
Technology Services Holding
Ovisno društvo Technology Services Holding upisano je u Trgovačkom registru Nizozemske trgovačke komore za obavljanje djelatnosti financijskog holdinga.
Linea Directa
Ovisno društvo Linea Directa u Poslovnom registru Slovenije ima registrirani veći broj djelatnosti od kojih se posebno ističe djelatnost pozivnih centara.
Calyx
Ovisno društvo Calyx je u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu registrirano za obavljanje sljedećih djelatnosti:
− kupnja i prodaja robe;
− obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu;
− zastupanje stranih tvrtki;
− računalne i srodne aktivnosti;
− istraživanje tržišta i ispitivanje javnog mnijenja;
− djelatnost informacijskog društva;
− organiziranje savjetovanja, priredaba, koncerata, sajmova, prezentacija, promocija, kongresa, seminara i tečajeva
− promidžba (reklama i propaganda);
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
− izrada web stranica;
− grafički dizajn;
− djelatnost elektroničkih komunikacijskih mreža i usluga;
− univerzalne usluge s područja elektroničkih komunikacija.
CDE
Ovisno društvo CDE u Poslovnom registru Slovenije ima registrirani veći broj djelatnosti, od kojih se ističu sljedeće djelatnosti:
− druge djelatnosti povezane s informacijskom tehnologijom;
− računalne usluge;
− usluge pozivnih centara.
Brza Produkcija
Ovisno društvo Brza Produkcija je u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu registrirano je za obavljanje sljedećih djelatnosti:
− izdavačka djelatnost,
− djelatnost nakladnika,
− proizvodnja, promet i javno prikazivanje audiovizualnih djela,
− računovodstveni poslovi,
− pružanje univerzalnih poštanskih usluga u unutarnjem i međunarodnom prometu,
− pružanje ostalih poštanskih usluga,
− poslovanje nekretninama,
− pružanje usluga informacijskog društva,
− istraživanje tržišta i ispitivanje javnoga mnijenja,
− promidžba (reklama i propaganda),
− kupnja i prodaja robe,
− obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu,
− zastupanje stranih tvrtki,
− otkup potraživanja s regresom ili bez njega – factoring,
− upravljačke djelatnosti holding društva.
Smart Flex Sourcing
Ovisno društvo Smart Flex Sourcing u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu registrirano je za obavljanje većeg broja djelatnosti, a od kojih se ističu sljedeće:
− pružanje usluga u trgovini;
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
− obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu;
− zastupanje inozemnih tvrtki;
− usluge informacijskog društva;
− pripremanje i usluživanje jela, pića i napitaka i pružanje usluga smještaja;
− pripremanje jela, pića i napitaka za potrošnju na drugom mjestu sa ili bez usluživanja (u prijevoznom sredstvu, na priredbama i sl.) i opskrba tim jelima, pićima i napitcima (catering);
− turističke usluge u ostalim oblicima turističke ponude;
− ostale turističke usluge;
− usluge skladištenja;
− djelatnost elektroničkih komunikacijskih mreža i usluga;
− univerzalne usluge s područja elektroničkih komunikacija;
− usluge s posebnom tarifom;
− računalne i srodne djelatnosti.
Smart Flex
Ovisno društvo SMART FLEX u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu registrirano je za obavljanje djelatnosti privremenog zapošljavanja.
Sitra Management
Ovisno društvo Sitra Management u Sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu upisano je za obavljanje većeg broja djelatnosti, a od kojih su značajne sljedeće djelatnosti:
− savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
− djelatnost javnog informiranja;
− izdavačka djelatnost;
− djelatnost pružanja audio i/ili audiovizualnih medijskih usluga;
− univerzalna poštanska usluga;
− računovodstveni poslovi;
− poslovi upravljanja nekretninom i održavanje nekretnina;
− posredovanje u prometu nekretnina;
− kupnja i prodaja robe;
− pružanje usluga u trgovini;
− računalne i srodne djelatnosti;
− upravljačke djelatnosti holding-društava.
4.1.2. Značajne promjene koje su utjecale na Izdavateljevo poslovanje i njegove glavne djelatnosti od završetka razdoblja obuhvaćenog posljednjim objavljenim revidiranim financijskim izvještajima
U razdoblju nakon objave revidiranog financijskog izvještaja Izdavatelja za 2020. godinu, nije došlo do značajnih promjena u poslovanju koje bi imale značajan utjecaj na poslovne rezultate.
4.2 Ulaganja
4.2.1. Opis značajnih Izdavateljevih ulaganja izvršenih nakon datuma posljednjih objavljenih financijskih izvještaja i ulaganja koja su u tijeku i/ili onih za koje su preuzete čvrste obveze, uključujući predviđeni izvor sredstava
U razdoblju nakon datuma posljednjih objavljenih financijskih izvještaja, odnosno nerevidiranog konsolidiranog financijskog izvještaja Izdavatelja za prvo tromjesečje 2021. godine, nije došlo do značajnih ulaganja koje bi imale značajan utjecaj na poslovanje.
5.1 Opis najznačajnijeg nedavnog trenda proizvodnje, prodaje i zaliha, troškova i prodajnih cijena od završetka posljednje financijske godine do datuma Prospekta
Razdoblje od završetka posljednje financijske godine do datuma Prospekta najviše je obilježila rastuća potražnja za BPTO uslugama te sklapanje novih poslovnih odnosa s klijentima iz DACH regije. Proširena suradnja s postojećim i novim klijentima rezultat je pozitivnih trendova u BPTO segmentu i fokusiranosti Grupe na aktivnosti prodaje i razvoja poslovanja koji se prije svega očituju kao rezultat višegodišnjeg strateškog fokusa na klijente iz sektora telekomunikacija, financija i bankarstva koji pokazuju visoku otpornost na krizu te posebno sektora tehnologije, e-trgovine i logistike koji iskazuju propulzivan rast. Jačanje kapaciteta za Nearshoring strateški poslovni model je strateški fokus Grupe te su aktivnosti širenja i razvoja usmjereni na povećanje kapaciteta uslijed značajnog rasta potražnje u prvom redu za uslugama na njemačkom jeziku.
Poslovanje Grupe je u tom razdoblju financijski stabilno te postoje sve pretpostavke za redovno odvijanje poslovanja.
5.2 Opis svih značajnih promjena financijskih rezultata grupe od završetka posljednjeg financijskog razdoblja za koje su objavljenje financijske informacije do datuma Prospekta ili odgovarajuća izjava o tome da takvih promjena nije bilo
U razdoblju nakon datuma posljednjih objavljenih financijskih izvještaja do datuma Prospekta nije došlo do značajnih promjena financijskih rezultata Grupe, a koje bi imale značajan utjecaj na poslovanje.
5.3 Informacije o svim poznatim trendovima, nepredvidivim događajima, potražnji, preuzetim obvezama ili događajima koji bi mogli bitno utjecati na Izdavateljeva izglede barem u tekućoj financijskoj godini
Najznačajniji trendovi očituju se u povećanom udjelu umjetne inteligencije (AI) u komunikaciji s korisnicima, većih očekivanja potrošača u pogledu korisničkog iskustva kroz različite kanale komunikacije, zatvaranje fizičkih mjesta poslovanja, veći intenzitet i kompleksnost interakcija s korisnicima, automatizacija usluga postaje standard te Self service rješenja poput Chat bot-ova i drugih alata koji korisnicima omogućuju izbor interakcije s klijentima.
RPA (robotic process automation) i AI alati imaju značajnu vrijednost i za klijente i za pružatelja BPTO usluga unapređujući mogućnosti obrade većih količina zadataka. Korištenje umjetne inteligencije u Omnichannel korisničkom okruženju pruža mogućnost za efikasnije, ali i prošireno korisničko iskustvo. Sveprisutna primjena tehnologije daje mogućnost većeg fokusa na interakcije s klijentima koje su veće dodane vrijednosti povećavajući profitabilnost.
Zatvaranje fizičkih mjesta poslovanja je veliki trend na globalnom tržištu maloprodaje. Taj trend pomaže povećanju volumena BPTO-a jer smanjenje broja maloprodajnih objekata smanjuje fizičke interakcije, a time povećavaju udaljene interakcije poput glasovnih poziva, ali još više chata i usluga e-pošte.
Prisutni trendovi koji imaju ili mogu imati utjecaj na poslovanje Izdavatelja u tekućoj godini ogledaju se prvenstveno u već spomenutom rastu potražnje za BPTO uslugama, a ti trendovi se odnose i na:
- sve veći fokus gospodarskih subjekata i krajnjih potrošača na digitalna rješenja i općenito veći udio interakcije korisnika putem digitalnih kanala;
- sve veću zastupljenost softverskih rješenja baziranih na umjetnoj inteligenciji;
- rastući trend eksternalizaciije korisničke podrške uslijed većih očekivanja potrošača u pogledu korisničkog iskustva kroz različite kanale komunikacije te potrebi za efikasnijim poslovanjem.
Pandemija izazvana virusom SARS-CoV-2 (COVID-19) će i u tekućoj godini imati utjecaj na model poslovanja Grupe, a to se prvenstveno odnosi na kontinuirano visok udio interakcija na daljinu. Pandemija je dodatno ubrzala trendove optimizacije troškova i veći fokus Grupe na osnovno poslovanje. Potrebe za digitalizacijom poslovanja te interakcije s korisnicima na daljinu dodatno je otvorila prostor za rast BPTO usluga. Pandemija je ukazala i na važnost Business Continuity Managementa (BCM) i osiguravanja nesmetanog poslovanja u različitim kriznim okolnostima. Grupa je svoje poslovanje u potpunosti prilagodila tim zahtjevima uz sposobnost brze prilagodbe na različite utjecaje.
6. PREDVIĐANJA ILI PROCJENE DOBITI
Izdavatelj se nije odlučio dati predviđanje ili procjenu dobiti.
7. ADMINISTRATIVNA, RUKOVODEĆA I NADZORNA TIJELA
7.1 Imena, poslovne adrese i funkcije u Izdavatelju za osobe navedene u nastavku, uz navođenje glavnih poslova koje obavljaju izvan Izdavatelja, ako su ti poslovi značajni u odnosu na Izdavatelja
Uprava
Sukladno Statutu, Uprava može imati od jednog do tri člana te u slučaju da se sastoji od više od jednog člana, jedan od njih mora se imenovati za predsjednika Uprave. Svaki od članova Uprave ovlašten je zastupati Izdavatelja samostalno i pojedinačno.
Uprava se trenutno sastoji od dva člana, i to g. Xxxxx Xxxxxx (predsjednik Uprave) i g. Xxxxxxxx Xxxxxx (član Uprave).
Poslovna adresa Uprave je:
MERITUS ULAGANJA d.d.,
Heinzelova 62/a 10000 Zagreb
Xxxxx Xxxxxx, predsjednik Uprave
Xxxxx Xxxxxx (1979.) ima više od 10 godina izvršnog iskustva u vodećim revizorskim i konzultantskim društvima te društvima za porezno savjetovanje. Prije dolaska u M+Grupu radio je kao Senior Manager u Deloitte Hrvatska i Deloitte USA, zadužen za procjenu rizika, financijsko planiranje za klijente od iznimnog značaja, planiranje izvršenja i razvijanje softvera. Xxxxx je diplomirao na Zagrebačkom sveučilištu s titulom mastera upravljanja poslovnim poslovanjem (MBA). Stručno se usavršavao na smjerovima na sveučilištu Harvard University.
Xxxxxxxx Xxxxxx, član Uprave
Xxxxxxxx ima više od osam godina iskustva u konzaltingu te financijama i kontrolingu. Prije dolaska u Grupu, Xxxxxxxx je radio za Hrvatski Telekom na poslovima poslovnog i financijskog modeliranja, nakon čega preuzima ulogu koordinatora procesa planiranja za cijelu HT Grupu. Xxxxxxxx je radio i u konzultantskoj kući Deloitte na poslovima revizije i savjetovanja nekih od najvećih proizvodnih kompanija u regiji te banaka i leasing kuća. Xxxxxxxx ima završeni magisterij Ekonomije na Ekonomskom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu gdje je trenutno na doktorskom studiju iz područja geopolitike i makroekonomije.
Članovi Uprave nisu u obiteljskoj povezanosti. Članovi Uprave nisu osuđivani za kaznena dijela prijevare. Članovi Uprave nisu bili povezani sa stečajevima, stečajnim upravama ili likvidacijama. Članovi Uprave nisu bili predmet službenih javnih optužbi i/ili sankcija od strane pravosudnih ili regulatornih tijela (uključujući određena strukovna tijela) te nisu sudskom odlukom isključeni iz članstva u administrativnim, rukovodećim ili nadzornim tijelima izdavatelja ili iz djelovanja u rukovodstvu ili vođenju poslova Izdavatelja.
Nadzorni odbor
Nadzorni odbor se sastoji od šest članova od kojih je jedan imenovan predsjednikom Nadzornog odbora, a jedan zamjenikom predsjednika Nadzornog odbora. Trenutno su kao članovi Nadzornog odbora Izdavatelja imenovane sljedeće osobe:
− Xxxxx Xxxxx, predsjednik;
− Xxxx Xxxxxxxx, zamjenik predsjednika;
− Xxxxxx Xxxxxxxx, član;
− Xxxxxx Xxxxx, član;
− Xxxxx Xxxxxx, član;
− Xxx Xxxxxxx, član.
Poslovna adresa Nadzornog odbora je: MERITUS ULAGANJA d.d.,
Heinzelova 62/a 10000 Zagreb
Xxxxx Xxxxx, predsjednik
Xxxxx Xxxxx, predsjednik Nadzornog odbora, najpoznatiji je kao osnivač i predsjednik Uprave slovenskog društva Studio Moderna Holdings koji je imao vodeću ulogu u strateškom razvoju tvrtke kod osnivanja i u vrijeme njenog najvećeg rasta. Nakon preuzimanja od strane fondova Xxxxx je vodio strateški razvoj društva kao predsjednik nadzornog odbora Studio Moderna Holdings. Sandi je također i suosnivač ORIA Computers, jedne od prvih kompjuterskih tvrtki u Sloveniji, što ga svrstava među najuspješnije poduzetnike u Sloveniji. Xxxxx je također sjajan mentor i inspirativan vođa kolegama, poslovnim partnerima i mnogim drugima. Održava govore u najistaknutijim poslovnim školama i član je različitih institucija u Sloveniji i u inozemstvu. Godine 2009. bio je dobitnik nagrade za izvanredna dostignuća u gospodarstvu, koju mu je dodijelio vodeći financijski časopis u Sloveniji - FINANCE. U 2011. dobio je u Poljskoj međunarodnu nagradu »Novi europski prvaci« za jednu od najinovativnijih i najbrže rastućih društava u srednjoj i istočnoj Europi koja se širi i na ostala tržišta. Xxxxx Xxxxx je za svoje poslovne i društvene uspjehe dobio i nekoliko drugih nagrada.
Xxxx Xxxxxxxx, zamjenik predsjednika
Xxxx Xxxxxxxx (1982.), zamjenik predsjednika Nadzornog odbora, ima više od 10 godina iskustva u BPTO sektoru. Trenutno obavlja funkciju člana Nadzornog odbora Grupe. Prije
dolaska na funkciju CEO-a u Grupi, radio je kao operativni direktor Grupe zadužen za konceptualizaciju, isporuku i izvršenje planova Grupe te je nadgledao tekuće operacije grupe. Također, prije dolaska u Grupu, radio je kao operativni direktor i menadžer pozivnog centra u društvu Studio Moderna, gdje je vodio generalno planiranje i razvijanje službe ljudskih potencijala te vršio funkciju izvršnog upravitelja za ključne klijente. Radio je kao voditelj prodaje u društvima Quadro i Horman Croatia, gdje je bio zadužen za vođenje ključnih pregovora. Usto, bio je zadužen za upravljanje strateškim klijentima u Hrvatskom telekomu, gdje je bio menadžer operacija. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu.
Xxxxxx Xxxxxxxx, član
Xxxxxx Xxxxxxxx (1981.), član Nadzornog odbora, ima više od 15 godina iskustva u bavljenju pravnim i regulatornim pitanjima u područjima trgovačkog prava i prava društava, tržišta kapitala, korporativnog prava, javne nabave i medijskog prava. Ima bogato iskustvo u projektnom financiranju, refinanciranju kreditnih obaveza i privatizaciji. Vršila je funkciju pravnog savjetnika (pozicija glavnog pravnog eksperta) Svjetske banke te glavnog pravnog eksperta za Hrvatske vode. Ko-autor je "Studije o institucionalnim opcijama u vodnom gospodarstvu HV/TA-A 1.2.3." (Study on Institutional Options in the Water Supply and Waste). Prije dolaska u odvjetničko društvo Xxxxx, Zrinščak i Xxxxxxxx, vršila je funkciju direktora korporativnih pravnih poslova EPH grupe te odvjetnice u odvjetničkom društvu Xxxxxxxx & Plišo. Od 2013. godine je član nadzornog odbora Slavonskog zatvorenog alternativnog investicijskog fonda s javnom ponudom (SZAIF). Sudjeluje u radu Povjerenstva za zakonodavstvo, kolektivne pregovore i zaštitu prava pri Gospodarsko-socijalnom vijeću Republike Hrvatske kao predstavnik Hrvatske udruge poslodavaca i član radnih skupina u postupku donošenja i izmjene propisa, što primarno uključuje harmonizaciju zakonodavstva s pravnom stečevinom Europske unije. Xxxxxx je završila Pravni fakultet Sveučilišta u Zagrebu i položila pravosudni ispit 2006. godine.
Xxxxxx Xxxxx, član
Xxxxxx Xxxxx, član Nadzornog odbora, direktor je Xxxxx za financiranje razgradnje i zbrinjavanja radioaktivnog otpada i istrošenoga nuklearnog goriva Nuklearne elektrane Krško. Xxxxxx je diplomirao na Medicinskom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu te ima više od 35 godina aktivnog iskustva u zdravstvenom sektoru, trgovačkim društvima i državnim tijelima u Republici Hrvatskoj (poput Hrvatske Akreditacijske Agencije, društva Xxxxx Xxxxxxx Ciklotron d.o.o., Poliklinike Medikol, Poslovno-inovacijskog centra Hrvatske i sl.).
Xxxxx Xxxxxx, član
Xxxxx Xxxxxx, član Nadzornog odbora, završio je Elektrotehnički fakultet u Zagrebu te se 1992. godine zapošljava kao broker u brokerskoj kući Medis, nakon čega radi u društvima Consult invest i ICF kao savjetnik na poslovima preuzimanja i savjetovanjima Društava. U Erste vrijednosnim papirima radi na poziciji voditelja trgovanja vrijednosnim papirima i uvođenju portfolio managementa. Imenovan je za potpredsjednika Hrvatskog fonda za privatizaciju (HFP) zadužen za korporativno upravljanje 2000. godine. Bavi se konsolidacijom društava iz portfelja HFP-a, radi na objedinjavanju državnog portfelja, uvodi analize rada nadzornih odbora i uprava društava iz državnog portfelja. Početkom 2002. godine osniva zajedno s partnerom investicijsko društvo Šted kapital, koji samostalno i uspješno vodi do polovine 2009. godine. U tom razdoblju postaje licencirani investicijski savjetnik. U svojoj karijeri bio je predsjednik, odnosno član 15 nadzornih odbora od čega je potrebno posebno istaknuti Zagrebačku burzu, Varaždinsku burzu, Končar elektroindustriju, Xxxx Xxxxxxx, TOZ, CENMAR Zadar, Iločke podrume i Croatia banku.
Xxx Xxxxxxx, član
Xxx Xxxxxxx, član Nadzornog odbora, studirao je politologiju i međunarodne odnose na Sveučilištu u Augsburgu, Sveučilištu Georgetown, Institutu d'Etudes Politiques de Paris (Sciences Po) te doktorirao na Londonskoj školi ekonomije i političkih znanosti. Xxx je bio direktor Washington Office Xxxxx-Xxxxxx-Foundation - Politička zaklada za njemačku vladajuću stranku CSU, odgovoran za promicanje političkog dijaloga na visokoj razini između Njemačke, Sjedinjenih Država i Kanade. Izvršni je direktor Brainloop AG, zadužen za uvođenje strateških projekata razvoja IT sigurnosti, upravljanje uspješnom integracijom operativnih postupaka Brainloopa u standardne procese Diligent Grupe, osiguravanje financijskog uspjeha tvrtke i sl. Xxx je također Partner društva Spitzberg Partners LLC zadužen za stratešku podršku kompanijama kod ulaska na tržište i razvoja poslovanja u Njemačkoj/Europi, Sjedinjenim Državama/Kanadi i Aziji.
Članovi Nadzornog odbora nisu u obiteljskoj povezanosti. Članovi Nadzornog odbora nisu osuđivani za kaznena dijela prijevare. Članovi Nadzornog odbora nisu bili povezani sa stečajevima, stečajnim upravama ili likvidacijama. Članovi Nadzornog odbora nisu bili predmet službenih javnih optužbi i/ili sankcija od strane pravosudnih ili regulatornih tijela (uključujući određena strukovna tijela) te nisu sudskom odlukom isključeni iz članstva u administrativnim, rukovodećim ili nadzornim tijelima Izdavatelja ili iz djelovanja u rukovodstvu ili vođenju poslova Izdavatelja.
Viši rukovoditelji
Poslovanje Izdavatelja nije organizirano na način da bi u istome bili strukturirani određeni odjeli, kojima bi na čelu bili viši rukovoditelji koji bi bili značajni za procjenu stručnog znanja i iskustva u upravljanju poslovanjem Izdavatelja.
Međutim, na razini pojedinih članova Grupe, postoje određeni pojedinci čije je znanje i iskustvo od bitnog značaja za poslovanje odnosnog člana Grupe, a posredno i Grupe u cjelini, pa samim time i za Izdavatelja.
U tablici u nastavku su navedeni istaknuti pojedinci koji svojim radom doprinose Grupi.
Tablica 17 – Popis istaknutih viših rukovoditelja Grupe
Viši rukovoditelj | Kratki životopis |
Xxxxxxx Xxxxxxxxx Glavni financijski direktor Xxxxx | Xxxxxxx ima preko 18 godina profesionalnog iskustva u financijskim institucijama u nekoliko zemalja Srednje i Istočne Europe (Erste Group, HPB). Specijaliziran je za razvoj poslovanja, upravljanje rizicima i financijama uz višegodišnje C-level menadžersko iskustvo. |
Xxxxxxxx Xxxx Voditelj računovodstva Xxxxx | Xxxxxxxx ima preko 11 godina iskustva na poslovima računovodstva i financija. U M+ Grupi se priključuje početkom 2018. godine sa pozicije voditelja računovodstva internacionalne grupacije CC real, gdje je između ostalog bio zadužen i za izvještavanje prema investitorima uključujući i renomirani Xxxxxx Xxxxxxx. Dolaskom u M+ Grupu vodi procese centralizacije računovodstvenih funkcija na nivou Grupe, implementacije Navision sustava u ovisnim društvima kao i upravljanju vanjskim računovodstvenim servisima. |
Xxxxxxx ima 6 godina iskustva u području konzaltinga i financija. Prije dolaska u M+ Grupu radio je u Deloitteu na savjetodavnim i revizijskim Xxxxxxx Xxxxx projektima u društvima koji su lideri u svojim gospodarskim granama. U Voditelj odjela kontrolinga M+ Grupi je odgovoran za kontroling i menadžersko izvještavanja na razini M+ Grupe te sudjeluje u procesima akvizicija i dubinskog snimanja. | |
Xxx Xxxxx Voditelj ureda općih i zajedničkih poslova | Ana ima preko 5 godina iskustva rada u M+Grupi prvenstveno na pravno-kadrovskim poslovima. Prisutna je tijekom cjelokupnog prethodnog perioda rasta Grupe, a od uvrštenja dionica društva na |
Xxxxx Xxxxxxxx Voditelj ljudskih resursa
Xxxxxx Xxxxxxxxxxx
Izvršni financijski direktor Grupe
Xxxxx Xxxxxxx Direktor kontakt centra
Cemile Banu Hizli Glavni operativni direktor
Grupe
Xxxx Xxxxxxxx Direktor prodaje Grupe
Xxxxx Xxxxxxxxxx Glavni operativni direktor
Trizme
Xxxxxx Xxxxxx Globalni direktor prodaje
Geomant HU
Xxxx Xxxxxx
Izvršni direktor Grupe u Geomantu
Xxxxxx Xxxxx
Izvršni direktor Bulba
Xxxxx Xxxxxxxxx
Glavni tehnološki direktor Bulba
Zagrebačku burzu ima značajnu ulogu u odnosima s investitorima. Xxxxx se pridružuje M+Grupi početkom 2019. godine. Od početka se razvijao unutar odjela Ljudskih resursa, prošavši kroz sve pozicije unutar odjela, a na poziciji Voditelja ljudskih resursa je od listopada 2020. godine. Svoje dugogodišnje iskustvo rada s ljudima spojio je sa ekonomskim obrazovanjem iz polja poslovne analize i planiranja, te iskustvom i vještinama doprinosi odabiru kvalitetnih kadrova i optimalne iskoristivosti radnih potencijala zaposlenika. Osmišljava, razrađuje i kreira politiku ljudskih resursa unutar Grupe, te osigurava uvjete za njezinu provedbu. Rukovodeći odjelom ljudskih resursa predlaže, kreira i implementira sustave za usmjeravanje i razvoj zaposlenika vodeći računa o zadovoljstvu, motivaciji i dugoročnom razvoju zaposlenika unutar Grupe.
Xxxxxx ima 10 godina iskustva u području financija. Prije dolaska u M+ Grupu radila je u Deloitteu na projektima nadležnim za reviziju. Obnaša funkciju financijskog direktora u Ovisnom društvu Trizma te od listopada 2019. godine obnaša i funkciju izvršnog financijskog direktora Grupe. Diplomirala je na Ekonomskom fakultetu u Beogradu 2011. godine.
Svoj put u M+Grupi započela je 2014. godine kao agent za dolazne pozive. Tijekom godina, kao voditelj i manager na raznim domaćim i stranim projektima, gradila je karijeru unutar Grupe te danas obnaša funkciju direktora kontakt centra. Visoko motivirana, fokusirana na isporučivanje ciljeva, poboljšanje procesa i osiguravanje pozitivne radne okoline svih radnika. Uspješno gradi, održava i razvija pozitivan i stabilan odnos s klijentima. S iskustvom na Outbound (Izlazne usluge) projektima, specijalizirana za Inbound (Ulazne usluge) projekte i Customer Care.
Cemile ima 23 godine iskustva u bankarskom i korisničkom sektoru, prethodno je obnašala funkciju izvršnog direktora i glavnog direktora CMC-a. Prije nego što se pridružila CMC-u, 8 godina je upravljala nabavom BPTO-a za Finansbank. Diplomirala je poslovnu administraciju na Middle East Technical University.
Ogan ima preko 10 godina iskustva u bankarskom sektoru. Karijeru je započeo 2010. godine u Finanbank, a u periodu od 2012. do 2014. godine je radio u HSBC banci. Diplomirao je na Tehničkom sveučilištu u Beču, odsjek za industrijsko inženjerstvo.
Xxxxx je glavni operativni direktor ovisnog društva Trizma s prethodnim dugogodišnjim iskustvom u bankarstvu, informacijskoj tehnologiji i outsourcingu. Također ima bogato iskustvo u procjeni sustava financijskog upravljanja koji zahtijevaju duboko razumijevanje kritičnih poslovnih potreba.
Xxxxxx ima preko 14 godina iskustva s vodećim dobavljačima tehnologija poput Microsofta, Avaye i Verint Verbe. Stručan je za isporuku inovativnih visokokvalitetnih rješenja koja se prilagođavaju specifičnim potrebama naših kupaca .
Ákos ima preko 20 godina iskustva rada u Geomantu. Zajedno s ostatkom profesionalnog Geomant tima, pruža uspješna komunikacijska rješenja i pomaže oraganizacijama širom svijeta da se snađu u izazovima povezanim s odabirom i upravljanjem različim tehnologijama.
Xxxxxx ima preko 13 godina iskustva rada u Bulbu, a prije toga radio je u raznim operativnim pozicijama u društvima koje se bave telekomunikacijama i razvojem softvera. Danas je dio našeg vrhunskog tima koji se bavi izradom i implementacijom softverskih rješenja za automatizaciju poslovnih procesa u segmentu upravljanja telekomunikacijskim uslugama
Neven ima preko 13 godina iskustva rada u Bulbu, s prethodnim iskustvom u društvima koje se bave telekomunikacijama i razvojem softvera. Svojim dugogodišnjim iskustvom i stručnosti posebno se ističe u domeni automatizacije i digitalizacije procesa .
Xxxxx Xxxxxx Menadžer usluga ljudskih resursa | Livia ima preko 15 godina iskustva u uslugama pronalaska, selekcije i ustupanja zaposlenika. Od 2008 obnaša funkciju menadžera u društvu SMART FLEX. Sudjelovala je i vodila neke od najvećih projekata zbrinjavanja viškova radnika u Republici Hrvatskoj. |
Xxxx Xxxxx Menadžer selekcije zaposlenika | Xxxx Xxxxx je diplomirani psiholog sa preko 8 godina iskustva u uslugama pronalaska i selekcije zaposlenika. Od 2018 obnaša funkciju menadžera selekcija u društvu SMART FLEX Posebno je specijalizirana za pronalazak zaposlenika za sektore telekomunikacija i kontakt centara. |
Xxxxx Xxxx Xxxxxxxx IT usluga / CDE nove tehnologije | Matej je voditelj Ovisnog društva CDE, zadužen za IT usluge. Matej ima preko 30 godina iskustva u IT sektoru, od čega 26 u CDE-u, pri čemu je vodio razvoj portfelja proizvoda kompanije uključujući COCOS kontakt centar aplikaciju, COCOS CRM sustav kao i inovativno rješenje za video identifikaciju. |
Xxxxxxx Xxxxxxxxxx | Xxxxxxx je voditelj Ovisnog društva CALYX, zadužen za razvoj IT usluga. Xxxxxxx ima preko 13 godina iskustva u IT sektoru tijekom kojih je vodio velike razvojne projekte za vodeće regionalne kompanije. Xxxxxxx također vodi usklade i integracije modela poslovanja društva CALYX u postojeći portfelj usluga Grupe kao i u smjeru razvoja novih komplementarnih proizvoda. |
Xxxxxxxx je voditelj Ovisnog društva CALYX, zadužen za vođenje | |
projekata unutar IT usluga. Xxxxxxxx ima preko 13 godina iskustva u IT | |
Xxxxxxxx Xxxxxxx | sektoru tijekom kojih je vodio velike razvojne projekte za vodeće |
regionalne kompanije. |
7.2 Potencijalni sukobi interesa administrativnih, rukovodećih i nadzornih tijela i višeg rukovodstva
Ne postoji sukob interesa članova Uprave niti članova Nadzornog odbora u pogledu poslova i funkcija koje obavljaju za, odnosno u Izdavatelju i osobnih interesa, odnosno njihovih poslova i funkcija izvan Izdavatelja, osim kako je navedeno u nastavku:
− zamjenik predsjednika Nadzornog odbora g. Xxxx Xxxxxxxx je jedini član i direktor društva CONSILIA ADDITIO, d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Bujavički put 2A, upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 080849679, OIB: 56609246732, koje je sklopilo ugovor o pružanju usluga savjetovanja s Ovisnim društvom Meritus Plus;
− članica Nadzornog odbora xxx Xxxxxx Xxxxxxxx je partner u Odvjetničkom društvu Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx i Sardelić d.o.o. koje je ujedno dobavljač odvjetničkih usluga Ovisnog društva Meritus Plus;
− član Nadzornog odbora g. Xxxxxx Xxxxx je direktor Xxxxx za financiranje razgradnje i zbrinjavanja radioaktivnog otpada i istrošenoga nuklearnog goriva Nuklearne elektrane Krško, a koji Fond je dioničar Izdavatelja;
− član Nadzornog odbora g. Xxxxx Xxxxxx:
• je član društva i predsjednik uprave PROSPERUS – INVEST d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Xxxxx Xxxxx Xxxxxxxx 000 X/0, upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 080741805, OIB: 58670915471, koje je sklopilo ugovor o podzakupu s Ovisnim društvom Meritus Upravljanje;
• je član društva PROSPERUS GROUP d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Xxxxx Xxxxx Xxxxxxxx 000 X/0, upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081239654, OIB: 18206619716, koje je sklopilo ugovor o pružanju poslovne adrese s Ovisnim društvom Meritus Upravljanje;
• je predsjednik nadzornog odbora društva GRAVOSA d.o.o., sa sjedištem u Dubrovniku, Xxxxxxxxxx 00, upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Dubrovniku pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 060000461, OIB: 94004898614, koje ima sklopljen ugovor o podzakupu s Ovisnim društvom Meritus Upravljanje; te
• je kao član društva PROSPERUS – INVEST d.o.o. neizravni imatelj udjela u društvu Prosperus Growth 1 d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Xxxxx xxxxx Xxxxxxxx 000X, upisano u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 081355301, OIB: 93890231131, koje je sklopilo ugovor o pružanju poslovne adrese s Ovisnim društvom Meritus Upravljanje.
Izdavatelj nema saznanja o postojanju sporazuma i /ili pogodbi članova Uprave i članova Nadzornog odbora s većinskim dioničarima Izdavatelja, klijentima, dobavljačima ili bilo kojim drugim osobama na temelju kojih bi članovi Uprave i Nadzornog odbora bili izabrani.
Izdavatelj nema saznanja o postojanju ograničenja koja su eventualno dogovorili članovi Uprave i Nadzornog odbora u odnosu na ustupanje svojih interesa u vezi s dionicama Izdavatelja unutar nekog vremenskog razdoblja.
8.1 U mjeri u kojoj je to Izdavatelju poznato, ime i prezime osoba, osim članova administrativnih, rukovodećih ili nadzornih tijela, koje izravno ili neizravno imaju udio u kapitalu izdavatelja ili glasačka prava koja je prema nacionalnom pravu Izdavatelja potrebno prijaviti, uz navođenje udjela svake od tih osoba, ili odgovarajuća izjava o tome da takvih osoba nema
U nastavku slijedi tablica s popisom dioničara Izdavatelja s 5 ili više posto udjela u temeljnom kapitalu Izdavatelja (stanje na dan 31. ožujka 2021. godine).
Tablica 18 - Dioničari Izdavatelja s 5 ili više posto udjela u temeljnom kapitalu (stanje na dan 31.03.2021.)
Dioničar | Vrsta računa | Broj dionica | Postotak udjela |
XXXXXX XXXX XXXXXXXXX | Xxxxxxx | 250.000 | 29,14% |
XXXXXXX XXXXXXXXX | Xxxxxxx | 249.910 | 29,13% |
ADDIKO BANK d.d./PBZ CO OMF – Kategorija B | Skrbnički | 82.350 | 9,60% |
OTP BANKA d.d./ ERSTE PLAVI OMF Kategorije B | Skrbnički | 80.000 | 9,33% |
OTB BANKA d.d./AZ OMF Kategorije B | Skrbnički | 65.588 | 7,65% |
HPB d.d./FOND ZA FINANCIRANJE RAZGRADNJE NEK | Skrbnički | 53.154 | 6,20% |
Izvor: Središnje Klirinško Depozitarno Društvo d.d. (SKDD)
8.2 Podatak o tome imaju li Izdavateljevi većinski dioničari različita glasačka prava ili odgovarajuću izjavu o tome da takvih glasačkih prava nema
Sve Postojeće dionice daju jednaka prava glasa. Jedna Postojeća dionica daje jedan glas.
8.3 U mjeri u kojoj je to Izdavatelju poznato, je li Izdavatelj u izravnom ili neizravnom i čijem vlasništvu ili pod izravnom ili neizravnom i čijom kontrolom, opisati prirodu takve kontrole te postojeće mjere kojima se sprečava zloupotreba takve kontrole
Izdavatelj je u izravnom vlasništvu i pod kontrolom svojih dioničara (za popis dioničara vidjeti točku 8.1. u Dijelu IV. ovog Prospekta).
Sve dionice Izdavatelja daju jednako pravo glasa te stoga dioničari Izdavatelja nemaju različita prava glasa. Prema saznanjima Izdavatelja ne postoje pravni subjekti koji bi imali neizravno vlasništvo nad Izdavateljem.
Sukladno odredbama Statuta Izdavatelja, odluke na Glavnoj skupštini donose se većinom glasova (obična većina), osim onih odluka za koje Zakon o trgovačkim društvima propisuje da je za donošenje odluke potrebna kvalificirana većina, odnosno tri četvrtine temeljnog kapitala zastupljenog na Glavnoj skupštini pri odlučivanju. Iz navedenog proizlazi da takve odluke Glavne skupštine Izdavatelja ne mogu biti usvojene bez suglasnosti najvećih dioničara, odnosno supružnika Xxxxxxxxx.
Naime, obzirom da su dioničari Xxxxxxx Xxxxxxxxx (koji drži dionice koje predstavljaju 29,13% udjela u temeljnom kapitalu Izdavatelja) te Xxxxxx Xxxx Xxxxxxxxx (koja drži dionice koje predstavljaju 29,14% udjela u temeljnom kapitalu Izdavatelja) u braku, moglo bi se tumačiti da xxxxxxxxxx Xxxxxxxxx imaju kontrolu nad Izdavateljem, s obzirom da drže xxxxxxx koje zajedno predstavljaju 58,27% udjela u temeljnom kapitalu Izdavatelja.
Navedeni dioničari kao većinski dioničari, imaju odgovarajući utjecaj na donošenje odluka Izdavatelja, u mjeri u kojoj predviđaju mjerodavni propisi (uključujući, ali ne ograničavajući se na, Zakon o trgovačkim društvima) i Statut.
Organi Izdavatelja prilikom donošenja odluka postupaju u skladu s ovlastima koje su im dane Zakonom o trgovačkim društvima, Statutom i općim aktima Izdavatelja te time osiguravaju odgovarajuće mehanizme kontrole.
8.4 Opis svih Izdavatelju poznatih aranžmana čija bi provedba mogla naknadno rezultirati promjenom kontrole nad Izdavateljem
Prema saznanju Izdavatelja na dan objave ovog Prospekta, ne postoje aranžmani s osobama koje nisu dioničari Izdavatelja, a koji bi rezultirali promjenom kontrole nad Izdavateljem.
9. TRANSAKCIJE S POVEZANIM OSOBAMA
Izdavatelj je matično društvo Grupe koje djeluje s ciljem upravljanja i držanjem udjela u drugim Ovisnim društvima, odnosno Izdavatelj djeluje kao holding društvo.
Tijekom razdoblja obuhvaćenog povijesnim financijskim informacijama pa do datuma Prospekta, Izdavatelj nije sudjelovao u poslovnim transakcijama s povezanim stranama (u smislu Standarda donesenih na temelju Uredbe (EZ) br. 1606/2002).
U odnosu na članove Uprave i Nadzornog odbora, ukupno obračunate naknade u 2020. godini iznose 2.034 tisuća kuna. Ukupna potraživanja po osnovi pozajmica prema Upravi na dan 31. prosinca 2020. godine su iznosila 3.196 tisuća kuna.
Izdavatelj u ovoj točki Prospekta također prikazuje transakcije s povezanim osobama na osnovu povezanosti predmetnih pravnih subjekata s članovima Ovisnih društava. U tablici u nastavku su prikazane naprijed navedene transakcije između Grupe i drugih povezanih osoba na dan 31. prosinca 2020. godine.
Tablica 19 – Transakcije između Grupe i drugih povezanih osoba na dan 31. prosinca 2020. godine i na dan
31. ožujka 2021. godine (u tisućama kuna)
31. prosinca 2020. | 31. ožujka 2021. | |
Potraživanja | ||
SMART GROUP recruitment d.o.o. | 29 | 52 |
SMART GROUP SERVICES d.o.o. | - | - |
SMART GROUP d.o.o. | - | - |
Consilia Adittio d.o.o. | 2 | 3 |
Pente Asteron d.o.o. | - | - |
Algotech d.o.o. | - | - |
Black Pine d.o.o. | - | - |
Trizma Neuro d.o.o. | - | - |
Dragon Bidco | - | - |
CONCENTRIC TECHNOLOGIES Ltd. | 6.411 | 6.411 |
Ukupno: | 6.442 | 6.466 |
Obveze | ||
SMART GROUP recruitment d.o.o. | - | 8 |
SMART GROUP SERVICES d.o.o. | 66 | 69 |
SMART GROUP d.o.o. | - | - |
Consilia Adittio d.o.o. | 78 | 118 |
Pente Asteron d.o.o. | 363 | 721 |
Algotech d.o.o. | - | 3 |
Black Pine d.o.o. | - | - |
Trizma Neuro d.o.o. | - | - |
CONCENTRIC TECHNOLOGIES Ltd. | - | - |
Ukupno: | 507 | 919 |
Obveze – zajmovi | ||
Dragon Bidco | 43.581 | 43.581 |
Ukupno: | 43.581 | 43.581 |
Prihodi | ||
SMART GROUP recruitment d.o.o. | 5 | 25 |
SMART GROUP SERVICES d.o.o. | - | - |
SMART GROUP d.o.o. | - | - |
Consilia Adittio d.o.o. | 31 | 6 |
Pente Asteron d.o.o. | - | - |
Algotech d.o.o. | - | - |
Black Pine d.o.o. | - | - |
Trizma Neuro d.o.o. | - | - |
Dragon Bidco | - | - |
Ukupno: | 36 | 31 |
Rashodi | ||
SMART GROUP recruitment d.o.o. | 18 | - |
SMART GROUP SERVICES d.o.o. | 572 | 146 |
SMART GROUP d.o.o. | 185 | 30 |
Consilia Adittio d.o.o. | 486 | 98 |
Pente Asteron d.o.o. | 2.494 | 902 |
Algotech d.o.o. | 145 | 10 |
Black Pine d.o.o. | - | - |
Trizma Neuro d.o.o. | - | - |
Dragon Bidco | 2.230 | - |
Ukupno: | 6.130 | 1.186 |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za razdoblje od 1. siječnja do 31. ožujka 2021. godine / Izračun Izdavatelja
10.1 Financijski izvještaji
10.1.1. Godišnji konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan
31. prosinca 2020. godine
Prema mišljenju neovisnog revizora koji je revidirao godišnji konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine, navedeni izvještaj fer prezentira, u svim značajnim odrednicama, konsolidirani financijski položaj Grupe za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine i njegovu financijsku uspješnost te njegove novčane tokove za tada završenu godinu u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija (za više detalja vidjeti stranice 52. do 56. revidiranog konsolidiranog godišnjeg financijskog izvještaja Izdavatelja za 2020. godinu).
Revidirani konsolidirani godišnji financijski izvještaj Izdavatelja za 2020. godinu dostupan je u elektroničkom obliku na internetskim stranicama Izdavatelja (xxxxx://xxxxxxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxx-xxxxxxxx-x-x-xxxxxxxxxxx-xxxxxxxxx-0000-xxxxxxxx- izvjestaj-revidirano-konsolidirano-2/).
10.1.2. Financijski izvještaji za razdoblje tijekom godine
Izdavatelj je Izdavatelj je u ovaj Prospekt uključio nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za prvo tromjesečje 2021. godine, odnosno za razdoblje od 1. siječnja do
31. ožujka 2021. godine, i to upućivanjem na javno objavljeni nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj za navedeno međurazdoblje.
Nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za prvo tromjesečje 2021. godine dostupni su u elektroničkom obliku na internetskim stranicama Izdavatelja: xxxxx://xxxxxxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxx-xxxxxxxx-x-x-xxxxxxxxxxx-xxxxxxxxx-x0-0000/ .
Navedeni nerevidirani konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za prvo tromjesečje 2021. godine sastavljen je u skladu s MSFI i hrvatskim Zakonom o računovodstvu.
Obzirom da navedeni financijski izvještaj nije revidiran, postoji mogućnost da isti nije usporediv s revidiranim financijskim izvještajem Grupe koji je uključen u ovaj Prospekt (za više detalja o revidiranom financijskom izvještaju Izdavatelja upućuje se na točku 10.1.1. ovog Prospekta).
10.1.3. Struktura prihoda Grupe u 2020. godini i prvom tromjesečju 2021. godine
U nastavku prikazana je analiza strukture prihoda Grupe u 2020. godini i prvom tromjesečju 2021. godine prema različitim kategorijama, a kako je to prikazano u tablicama u nastavku.
Tablica 20 – Struktura prihoda Grupe u 2020. godini i prvom tromjesečju 2021. godine po zemljama (u tisućama kuna)
Zemlja Prihodi Relativni iznos Prihodi Relativni iznos | ||||
2020. | 1Q 2021. | |||
Turska | 287.718 | 41% | 72.982 | 38% |
Srbija | 124.579 | 18% | 32.650 | 17% |
Hrvatska | 114.749 | 16% | 38.411 | 20% |
Slovenija | 111.823 | 16% | 30.729 | 16% |
Mađarska | 33.191 | 5% | 9.603 | 5% |
Ostalo | 34.873 | 4% | 7.682 | 4% |
UKUPNO | 706.933 | 100% | 192.057 | 100% |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Izračun Izdavatelja
Tablica 21 – Struktura prihoda Grupe u 2020. godini i prvom tromjesečju 2021. godine po poslovnom modelu (u tisućama kuna)
Poslovni model | Prihodi | Relativni iznos | Prihodi Relativan iznos | |
2020. | 1Q 2021. | |||
Nearshore | 265.591 | 38% | 76.823 | 40% |
Onshore | 441.342 | 62% | 115.234 | 60% |
UKUPNO | 706.933 | 100% | 192.057 | 100% |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Izračun Izdavatelja
Tablica 22 – Struktura prihoda Grupe u 2020. godini i prvom tromjesečju 2021. godine po industrijama (u tisućama kuna)
Sektor | Prihodi | Relativni iznos | Prihodi Relativan iznos | |
2020. | 1Q 2021. | |||
Telekomunikacije | 184.715 | 26% | 43.753 | 23% |
Tehnologija i e-trgovina | 122.731 | 17% | 38.554 | 20% |
Logistika | 31.381 | 4% | 10.922 | 6% |
Bankarstvo | 167.257 | 24% | 41.428 | 22% |
IT | 112.544 | 16% | 37.526 | 20% |
Ostalo | 88.305 | 13% | 19.874 | 10% |
UKUPNO | 706.933 | 100% | 192.057 | 100% |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Izračun Izdavatelja
Tablica 23 – Struktura prihoda Grupe u 2020. godini i prvom tromjesečju 2021. godine po uslugama (u tisućama kuna)
Usluge | Prihodi | Relativni iznos | Prihodi Relativan iznos | |
2020. | 1Q 2021. | |||
Prihodi od kontaktnih centara | 535.180 | 76% | 145.121 | 76% |
Prihodi od prodaje programskih rješenja | 80.519 | 11% | 29.294 | 15% |
Prihodi od agencijskog zapošljavanja i sličnih usluga | 70.900 | 10% | 16.848 | 9% |
Prihodi od posredovanja u osiguranju | 32 | 0% | 0 | 0% |
Ostali poslovni prihodi | 20.302 | 3% | 794 | 0% |
UKUPNO | 706.933 | 100% | 192.057 | 100% |
Izvor: Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine / Izračun Izdavatelja
U 2020. godini glasovne usluge činile su 66% prihoda, a neglasovne 34% prihoda, kako je to prikazano u grafičkom prikazu u nastavku.
34%
66%
Neglasovni Glasovni
Izvor: Izdavatelj
U prvom tromjesečju 2021. godine, glasovne usluge činile su 65% prihoda, a neglasovne 35% prihoda, kako je to prikazano u grafičkom prikazu u nastavku.
35%
65%
Neglasovni Glasovni
Izvor: Izdavatelj
U nastavku slijedi grafički prikaz "Udio klijenata u strukturi prihoda Grupe u 2020. godini".
33% |
12% |
17% |
10% |
16% |
12% |
Ostali
Top 20: 67%
Top 10: 55%
Top 5: 38%
Top 3: 28%
Top 1: 12%
Izvor: Izdavatelj
U nastavku slijedi grafički prikaz "Udio klijenata u strukturi prihoda Grupe u prvom tromjesečju 2021. godine".
Izvor: Izdavatelj
Za više detalja o djelatnosti Grupe, upućuje se na točku 4.1 ovog Dijela Prospekta.
10.2 Revizija godišnjih financijskih informacija
10.2.1. Izvješće o obavljenoj reviziji
Revidirani konsolidirani financijski izvještaji Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine, revidiran je od strane društva Deloitte d.o.o. za usluge revizije, sa sjedištem u Zagrebu, Radnička cesta 80, OIB: 11686457780, upisano u Upisnik revizorskih društava koji se vodi pri Hrvatskoj revizorskoj komori pod registarskim brojem 100001360.
Izvješće o obavljenoj reviziji izrađeno je u skladu sa Zakonom o reviziji i Uredbom (EU) 537/2014.
Prema izdanom Mišljenju revizora navedeni izvještaj fer prezentira, u svim značajnim odrednicama, konsolidirani financijski položaj Grupe za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine i njegovu financijsku uspješnost te njegove novčane tokove za tada završenu godinu u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija.
Cijeli tekst Mišljenja nalazi se na stranicama 52. do 56. revidiranog konsolidiranog godišnjeg financijskog izvještaja Izdavatelja za 2020. godinu.
Revidirani konsolidirani godišnji financijski izvještaj Izdavatelja za 2020. godinu dostupan je u elektroničkom obliku na internetskim stranicama Izdavatelja (xxxxx://xxxxxxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxx-xxxxxxxx-x-x-xxxxxxxxxxx-xxxxxxxxx-0000-xxxxxxxx- izvjestaj-revidirano-konsolidirano-2/).
10.2.2. Navođenje u registracijskom dokumentu drugih informacija koje su revidirali revizori
U Prospektu nema drugih informacija koje su revidirali revizori.
10.2.3. Ako financijske informacije u Prospektu nisu preuzete iz Izdavateljevih revidiranih financijskih izvještaja, navodi se izvor podataka uz naznaku da podaci nisu revidirani
U mjeri u kojoj je to bilo moguće, Izdavatelj je u ovom Prospektu prikazivao financijske podatke preuzete iz revidiranog financijskog izvještaja Izdavatelja. Kod ostalih informacija, kada nije bilo moguće preuzeti podatke iz revidiranih izvještaja, Izdavatelj je naveo izvor takvih podataka.
Izdavatelj je kod prikaza financijskih podataka za prvo tromjesečje 2021. godine koristio podatke preuzete iz nerevidiranih konsolidiranih financijskih izvještaja Izdavatelja za prvo tromjesečje 2021. godine te, gdje nije bilo moguće preuzeti podatke iz naprijed navedenog izvještaja za predmetno međurazdoblje, izračun Izdavatelja.
10.3 Sudski i arbitražni postupci
Izdavatelj nije stranka niti jednog sudskog ni arbitražnog postupka (niti isti predstoje sukladno saznanjima Izdavatelja), niti je bio stranka takvog postupka u razdoblju od najmanje 12 prethodnih mjeseci koji su mogli znatno utjecati ili jesu znatno utjecali na financijski položaj ili profitabilnost Izdavatelja i/ili Grupe.
Pojedina Ovisna društva su stranke sudskih postupaka (bilo kao aktivna, bilo kao pasivna strana). Budući da vrijednost predmeta spora niti jednog od tih postupaka ne prelazi iznos od 750.000,00 kuna (ili protuvrijednost tog iznosa u drugim valutama), Izdavatelj smatra da niti jedan od tih postupaka ne može znatno utjecati na financijski položaj ili profitabilnost Izdavatelja i/ili Grupe.
10.4 Značajna promjena Izdavateljeva financijskog položaja
Nakon završetka posljednjeg financijskog razdoblja za koje su objavljeni nerevidirani konsolidirani financijski izvještaji Izdavatelja (za prvo tromjesečje 2021. godine) do datuma ovog Prospekta, nisu nastupile značajnije promjene financijskog položaja Grupe.
10.5 Pro forma financijske informacije
Izdavatelj nema pro forma financijske informacije.
10.6 Politika dividendi
10.6.1. Opis Izdavateljeve politike o raspodjeli dividende i eventualnih ograničenja. Ako Izdavatelj nema politiku dividendi, prilaže se odgovarajuća izjava o tome
Izdavatelj nema usvojene politike u vezi s dividendama. Isplate dividendi, ako ih bude, ovisit će o budućoj dobiti Izdavatelja, njegovom financijskom položaju, novčanom tijeku, potrebama obrtnog kapitala, kapitalnim izdacima i ostalim čimbenicima. Izdavatelj ne može jamčiti buduću isplatu dividendi.
Dividenda se isplaćuje u skladu sa Zakonom o trgovačkim društvima i Statutom, prema kojima odluku o upotrebi dobiti, na prijedlog Uprave Izdavatelja i Nadzornog odbora donosi Skupština Izdavatelja. Uprava Izdavatelja izražava spremnost, u slučaju poslovanja s dovoljnom dobiti, usvojiti politiku dividendi.
10.6.2. Iznos dividende po dionici za posljednju financijsku godinu; u slučaju promjene broja dionica Izdavatelja iznos se usklađuje radi usporedbe
U posljednjoj financijskoj godini, odnosno u 2020. godini, Izdavatelj nije isplaćivao dividendu.
11.1 Temeljni kapital
11.1.1. Iznos temeljnog kapitala
Temeljni kapital Izdavatelja na datum objave ovog Prospekta iznosi 85.780.500,00 kuna te je podijeljen na 857.805 Postojećih dionica izdanih na ime, bez nominalnog iznosa (na svaku dionicu otpada 100,00 kuna temeljnog kapitala).
Postojeće dionice izdane su u nematerijaliziranom obliku oznake MRUL-R-A, ISIN oznake HRMRULRA0009 te se vode u depozitoriju SKDD-a.
Među Postojećim dionicama nema odobrenih dionica koje nisu upisane i uplaćene.
11.1.2. Iznos svih konvertibilnih vrijednosnih papira, zamjenjivih vrijednosnih papira ili vrijednosnih papira s varantima, uz navođenje uvjeta kojima podliježu i postupaka konverzije, zamjene ili upisa
Izdavatelj nije izdao konvertibilne vrijednosne papire, zamjenjive vrijednosne papire ili vrijednosne papire s varantima koji daju pravo na stjecanje Dionica.
11.1.3. Informacije o pravima i/ili obvezama i uvjetima stjecanja odobrenog, ali neupisanog kapitala ili odluci o povećanju kapitala
Glavna skupština je dana 30. lipnja 2020. donijela Odluku o izmjenama Statuta Društva u dijelu koji se odnosi na odobreni temeljni kapital ("Odluka o odobrenom kapitalu"), na temelju koje je Uprava ovlaštena uz prethodnu suglasnost Nadzornog odbora, jednokratno ili u nekoliko obroka povećati temeljni kapital Izdavatelja u roku od pet godina od dana upisa izmjene Statuta u Sudski registar, najviše za nominalni iznos koji ne prelazi polovinu nominalnog iznosa temeljnog kapitala u vrijeme davanja ovlasti. Uprava je ovlaštena, uz suglasnost Nadzornog odbora, provesti takvo povećanje temeljnog kapitala izdavanjem novih dionica uplatama uloga u novcu.
Do datuma ovog Prospekta, nije došlo do povećanja temeljnog kapitala Izdavatelja na temelju Odluke o odobrenom kapitalu.
Izdavatelj nema obvezu povećati svoj temeljni kapital.
12.1 Sažetak informacija objavljenih na temelju Uredbe (EU) br. 596/2014 u posljednjih dvanaest mjeseci koje su relevantne na datum prospekta
Izdavatelj uredno objavljuje sve informacije za koje, sukladno relevantnim propisima, postoji potreba objavljivanja.
U zadnjih 12 mjeseci Izdavatelj je objavio nekolicinu objava, od kojih 43 (četrdeset i tri) takvih objava smatra relevantnima, a čiji se sažetak daje u nastavku.
Obavijesti o promjena u Upravi i Nadzornom odboru
U zadnjih 12 mjeseci, Izdavatelj je objavio ukupno 3 (tri) objave u vezi promjena u sastavu Uprave i Nadzornog odbora, a kako je to prikazano u sažetom prikazu u tablici u nastavku.
Tablica 24 - Objave Izdavatelja u vezi promjena u Upravi i Nadzornom odboru u posljednjih 12 mjeseci
Red ni Naziv objave br. | Datum objave | Sažetak objave | ||||||
Obavijest o datumu | Izdavatelj | je | obavijestio | javnost | da | je | ostavka | |
1. stupanja na snagu | 30.04.2020. | prethodnog predsjednika Uprave na snagu stupila dana | ||||||
ostavke predsjednika | 18. svibnja 2020. godine. | |||||||
Uprave | ||||||||
Izdavatelj je obavijestio javnost kako je na sjednici | ||||||||
Nadzornog odbora održanoj dana 18. svibnja 2020. | ||||||||
Obavijest o 2. promjenama u Upravi i Nadzornom odboru | 18.05.2020. | godine, imenovana nova Uprava te da je Nadzorni odbor podnio prijedlog Glavnoj skupštini za imenovanje novih članova Nadzornog odbora obzirom da dotadašnjem predsjedniku istekao mandat. Ova | ||||||
obavijest je povezana s obavijesti Izdavatelja | ||||||||
navedenoj u tablici 25., redni broj 2. | ||||||||
Izdavatelj je obavijestio javnost da je 30. lipnja 2020. | ||||||||
Obavijest o imenovanju novog | godine održana konstituirajuća sjednica Nadzornog | |||||||
3. predsjednika | 30.06.2020. | odbora te da je imenovan novi predsjednik Nadzornog | ||||||
Nadzornog odbora | odbora. Ova obavijest povezana je s obavijestima | |||||||
Izdavatelja navedenim u tablici 25., redni brojevi 6. i 7. | ||||||||
Izvor: Izdavatelj
Obavijest o Glavnoj skupštini i sjednicama Uprave i Nadzornog odbora
U zadnjih 12 mjeseci, Izdavatelj je objavio ukupno 19 (devetnaest) objava u vezi sazivanja i održavanja Glavne skupštine i sjednica Uprave i Nadzornog odbora, a kako je to prikazano u sažetom prikazu u tablici u nastavku.
Tablica 25 - Objave Izdavatelja u vezi sazivanja i održavanja Glavne skupštine, sjednica Uprave i Nadzornog odbora
Red ni Naziv objave br. | Datum objave | Sažetak objave |
1. Najava sjednica Uprave i Nadzornog odbora | 14.05.2020. | Izdavatelj je objavio da su zakazane sjednice Uprave i Nadzornog odbora za 18.05.2020. na kojima će se razmatrati konsolidirani i |
nekonsolidirani revidirani financijski izvještaji Izdavatelja za 2019. godinu. | ||
Obavijest o održanim 2. sjednicama Uprave i Nadzornog odbora | 18.05.2020. | Izdavatelj je objavio kako je na sjednici Uprave održanoj 18.05.2020. godine, Uprava donijela sljedeće odluke: - odluka o usvajanju godišnjih financijskih izvještaja Izdavatelja za 2019. godinu; - odluka o usvajanju Godišnjeg izvještaja o stanju Izdavatelja i Grupe (objavljeno na stranicama Izdavatelja 18.05.2020.); - donesen je prijedlog o upotrebi dobiti, prijedlog odluke o stjecanju vlastitih dionica i o izmjeni Statuta u dijelu koji se odnosi na odobreni kapital. Izdavatelj je obavijestio kako je na sjednici Nadzornog odbora održanoj 18.05.2020. godine, Nadzorni odbor donio sljedeće odluke: - dana je suglasnost na revidirane konsolidirane i nekonsolidirane financijske izvještaje Izdavatelja za 2019. godinu i na Godišnje izvješće Uprave o stanju Izdavatelja i Grupe; - odluka o usvajanju izvješća o provedenom nadzoru (izvješće objavljeno na stranicama Izdavatelja 18.05.2020.); - prijedlog odluke o imenovanju revizora za 2020. godinu i davanju razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora; - prijedlog odluke o imenovanju novih članova Nadzornog odbora; - dana je suglasnost na prijedloge odluka Uprave; - odluka o imenovanju članova Uprave. |
3. Najava sjednica Uprave i Nadzornog odbora | 27.05.2020. | Izdavatelj je objavio da su zakazane sjednice Uprave i Nadzornog odbora za 29.05.2020. na kojima će se razmatrati konsolidirani i nekonsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Izdavatelja za prvo tromjesečje 2020. godine. |
Obavijest o održanim 4. sjednicama Uprave i Nadzornog odbora | 29.05.2020. | Izdavatelj je objavio da su na održanim sjednicama Uprave i Nadzornog odbora usvojeni konsolidirani i nekonsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Izdavatelja za prvo tromjesečje 2020. godine. |
5. Poziv na Glavnu skupštinu | 29.05.2020. | Izdavatelj je objavio poziv na Glavnu skupštinu zakazanoj za 30.06.2020. godine s dnevnim redom utvrđenim u pozivu. |
Obavijest o usvojenim 6. odlukama Glavne skupštine | 30.06.2020. | Izdavatelj je objavio odluke usvojene na Glavnoj skupštini održanoj 30.06.2020. godine. Utvrđeno je kako su usvojene sve odluke kako je to bilo predloženo u pozivu na Glavnu skupštinu od dana 29.05.2020. godine. |
Obavijest o imenovanju 7. novog predsjednika Nadzornog odbora | 30.06.2020. | Izdavatelj je objavio da je 30.06.2020. godine održana konstituirajuća sjednica novog saziva Nadzornog odbora te da je imenovan novi predsjednik Nadzornog odbora. |
8. Najava sjednica Uprave i Nadzornog odbora | 29.07.2020. | Izdavatelj je objavio da su zakazane sjednice Uprave i Nadzornog odbora za 31.07.2020. na kojima će se razmatrati konsolidirani i nekonsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Izdavatelja za prvih šest mjeseci 2020. godine i program otkupa vlastitih dionica. |
9. Obavijest o održanim sjednicama Uprave i | 31.07.2020. | Izdavatelj je objavio da su na održanim sjednicama Uprave i Nadzornog odbora usvojeni konsolidirani i |
Nadzornog odbora | nekonsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Izdavatelja za prvih šest mjeseci 2020. godine i program otkupa vlastitih dionica. | |
10. Najava sjednica Uprave i Nadzornog odbora | 27.10.2020. | Izdavatelj je objavio da su zakazane sjednice Uprave i Nadzornog odbora za 30.10.2020. na kojoj će se razmatrati konsolidirani i nekonsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Izdavatelja za treće tromjesečje 2020. godine. |
Obavijest o održanim 11. sjednicama Uprave i Nadzornog odbora | 30.10.2020. | Izdavatelj je objavio da su na održanim sjednicama Uprave i Nadzornog odbora usvojeni konsolidirani i nekonsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Izdavatelja za treće tromjesečje 2020. godine. |
12. Najava sjednica Uprave i Nadzornog odbora | 23.02.2021. | Izdavatelj je objavio da su zakazane sjednice Uprave i Nadzornog odbora za 26.02.2021. na kojima će se razmatrati konsolidirani i nekonsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Izdavatelja za četvrto tromjesečje 2020. godine. |
Obavijest o održanim 13. sjednicama Uprave i Nadzornog odbora | 26.02.2021. | Izdavatelj je objavio da su na održanim sjednicama Uprave i Nadzornog odbora usvojeni konsolidirani i nekonsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Izdavatelja za četvrto tromjesečje 2020. godine. |
14. Najava sjednica Uprave i Nadzornog odbora | 28.04.2021. | Izdavatelj je objavio da su zakazane sjednice Uprave i Nadzornog odbora za 30.10.2020. na kojima će se razmatrati konsolidirani i nekonsolidirani revidirani financijski izvještaji Izdavatelja za 2020. godinu, prijedlog odluke o upotrebi dobiti za 2020. te konsolidirani i nekonsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Izdavatelja za prvo tromjesečje 2021. godine. |
Obavijest o održanim 15. sjednicama Uprave i Nadzornog odbora | 03.05.2021. | Izdavatelj je objavio kako je na sjednici Uprave održanoj 30.04.2021. godine, Uprava donijela sljedeće odluke: - odluka o usvajanju godišnjih financijskih izvještaja Izdavatelja za 2020. godinu; - odluka o usvajanju Godišnjeg izvještaja o stanju Izdavatelja i Grupe (objavljeno na stranicama Izdavatelja dana 30.04.2021.); - usvojeni su konsolidirani i nekonsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Izdavatelja za prvo tromjesečje 2020. godine; - donesen je prijedlog o upotrebi dobiti. Izdavatelj je obavijestio kako je na sjednici Nadzornog odbora održanoj dana 30.04.2021. godine, Nadzorni odbor donio sljedeće odluke: - dana je suglasnost na revidirane konsolidirane i nekonsolidirane financijske izvještaje Izdavatelja za 2020. godinu i na Godišnje izvješće Uprave o stanju Izdavatelja i Grupe; - odluka o usvajanju izvješća o provedenom nadzoru (izvješće objavljeno na stranicama Izdavatelja 30.04.2021.); - prijedlog odluke o imenovanju revizora za 2021. godinu i davanju razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora; - dana je suglasnost na prijedloge odluka Uprave. |
16. Poziv na Glavnu skupštinu | 07.05.2021. | Izdavatelj je objavio poziv na Glavnu skupštinu zakazanu za 7.06.2021. godine s dnevnim redom utvrđenim u pozivu. |
17. Najava sjednica Uprave i Nadzornog odbora | 31.05.2021. | Izdavatelj je objavio da su zakazane sjednice Uprave i Nadzornog odbora za 02.06.2021. na |
kojima će se odlučivati o povećanju temeljnog kapitala. | ||
Obavijest o održanim 18. sjednicama Uprave i Nadzornog odbora | 02.06.2021. | Izdavatelj je objavio da je na sjednici održanoj 2. lipnja 2021. godine, Uprave donesena odluka o povećanju temeljnog kapitala ulozima u novcu i izdavanju dionica (odobreni kapital). Također, Izdavatelj je objavio kako je Nadzorni odbor dao svoju suglasnost na predmetnu odluku na sjednici održanoj istoga dana. Izdavatelj je učinio dostupnim javnosti i samu Odluku o povećanju temeljnog kapitala. |
Obavijest o usvojenim 19. odlukama Glavne skupštine | 07.06.2021. | Izdavatelj je objavio kako su na Glavnoj skupštini usvojene sve odluke predviđene u utvrđenom dnevnom redu sukladno pozivu na Glavnu skupštinu od 7. svibnja 2021. godine. |
Izvor: Izdavatelj
Obavijesti o vlastitim dionicama
U zadnjih 12 mjeseci, Izdavatelj je objavio ukupno 2 (dvije) objave u vezi vlastitih dionica, a kako je to prikazano u sažetom prikazu u tablici u nastavku.
Tablica 26 – Objave Izdavatelja u vezi vlastitih dionica
Redn i br. | Naziv objave | Datum objave | Sažetak objave | |||
1. Program | otkupa | 31.07.2020. | Izdavatelj | je | objavio | program otkupa vlastitih |
vlastitih dionica | dionica. | |||||
2. Obavijest o vlastitim | 01.04.2021. | Izdavatelj | je | objavio | godišnju obavijest o | |
dionicama | informaciji o vlastitim dionicama. | |||||
Izvor: Izdavatelj
Obavijest o sklapanju ugovora
U zadnjih 12 mjeseci, Izdavatelj je objavio ukupno 4 (četiri) relevantne objave u vezi sklapanja ugovora, a kako je to prikazano u sažetom prikazu u tablici u nastavku.
Tablica 27 - Objave Izdavatelja o sklapanju ugovora
Redn Naziv objave i br. | Datum objave | Sažetak objave |
1. Obavijest o sklapanju ugovora | 30.06.2020. | Izdavatelj je objavio obavijest o sklapanju ugovora između MERITUS UPRAVLJANJE d.o.o. i društva CONCENTRIC TECHNOLOGIES Ltd., procijenjena vrijednost transakcije je 8 milijuna eura. |
Obavijest o 2. zaključenju transakcije | 28.07.2020. | Izdavatelje je objavio obavijest o zaključenju transakcije s društvom CONCENTRIC TECHNOLOGIES Ltd. |
3. Obavijest o sklapanju ugovora | 24.12.2020. | Izdavatelj je objavio obavijest o sklapanju ugovora između MERITUS UPRAVLJANJE d.o.o. i Rezar Vedranom te Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx, procijenjena vrijednost transakcije je 7 milijuna eura. |
Obavijest o 4. zaključenju transakcije | 08.02.2021. | Izdavatelje je objavio obavijest o zaključenju transakcije s Xxxxx Xxxxxxxx te Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx. |
Obavijesti o financijskim izvještajima, korporativnom upravljanju i odnosima s investitorima
U zadnjih 12 mjeseci, Izdavatelj je objavio ukupno 15 (petnaest) relevantnih objava koje se odnose na financijske izvještaje, korporativno upravljanje i odnose s investitorima, a kako je to prikazano u sažetom prikazu u tablici u nastavku.
Tablica 28 - Objave Izdavatelja koje se odnose na financijske izvještaje, korporativno upravljanje i odnose s investitorima
Redn i br. | Naziv objave | Datum objave | Sažetak objave | ||||
Objava godišnjeg | |||||||
konsolidiranog i nekonsolidiranog | Izdavatelj | je | objavio | godišnji | konsolidirani | i | |
1. | 18.05.2020. | nekonsolidirani financijski izvještaja Izdavatelja za | |||||
financijskog | 2019. godinu. | ||||||
izvještaja Izdavatelja | |||||||
za 2019. godinu | |||||||
Objava | |||||||
konsolidiranog i | |||||||
nekonsolidiranog nerevidiranog | Izdavatelj je objavio konsolidirani i nekonsolidirani | ||||||
2. | 29.05.2020. | nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za prvo | |||||
financijskog | tromjesečje 2020. godine. | ||||||
izvještaja Izdavatelja | |||||||
za prvo tromjesečje | |||||||
2020. godine | |||||||
3. Očitovanje na Upit Zagrebačke burze | 12.06.2020. | Izdavatelj je objavio očitovanje na Upit Zagrebačke burze od 12.06.2020. godine zbog pokretanja dražbe uravnoteženja nad dionicama MRUL. | |||||
Objava | |||||||
konsolidiranog i | |||||||
nekonsolidiranog nerevidiranog | Izdavatelj je objavio konsolidirani i nekonsolidirani | ||||||
4. | 31.07.2020. | nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za | |||||
financijskog | drugo tromjesečje 2020. godine. | ||||||
izvještaja Izdavatelja | |||||||
za drugo tromjesečje | |||||||
2020. godine | |||||||
5. Očitovanje na Upit Zagrebačke burze | 11.08.2020. | Izdavatelj je objavio očitovanje na Upit Zagrebačke burze od 11.08.2020. godine zbog pokretanja dražbe uravnoteženja nad dionicama MRUL. | |||||
Objava Godišnjeg | |||||||
upitnika o primjeni | Izdavatelj je objavio Godišnji upitnik o primjeni | ||||||
6. Kodeksa | 31.08.2020. | Kodeksa korporativnog upravljanja. | |||||
korporativnog | |||||||
upravljanja | |||||||
7. Očitovanje na Upit Zagrebačke burze | 01.10.2020. | Izdavatelj je objavio očitovanje na Upit Zagrebačke burze od 01.10.2020. godine zbog pokretanja dražbe uravnoteženja nad dionicama MRUL. | |||||
Objava | |||||||
konsolidiranog i | |||||||
nekonsolidiranog nerevidiranog | Izdavatelj je objavio konsolidirani i nekonsolidirani | ||||||
8. | 30.10.2020. | nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za treće | |||||
financijskog | tromjesečje 2020. godine. | ||||||
izvještaja Izdavatelja | |||||||
za treće tromjesečje | |||||||
2020. godine | |||||||
Objava | |||||||
konsolidiranog i | |||||||
nekonsolidiranog nerevidiranog | Izdavatelj je objavio konsolidirani i nekonsolidirani | ||||||
9. | 26.02.2021. | nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za | |||||
financijskog | četvrto tromjesečje 2020. godine. | ||||||
izvještaja Izdavatelja | |||||||
za četvrto tromjesečje | |||||||
2020. godine | |||||||
Obavijest o | ||
održavanju sastanaka | Izdavatelj je objavio obavijest o namjeravanom | |
10. za investitore i | 04.03.2021. | održavanju sastanka s investitorima u razdoblju od |
zainteresirane | 10. ožujka do 17. ožujka 2021. godine. | |
financijske analitičare | ||
Prezentacija za | ||
xxxxxxxx s | Izdavatelj je objavio prezentaciju za sastanke s | |
11. investitorima i | 11.03.2021. | investitorima i zainteresiranim financijskim |
zainteresiranim | analitičarima te istoga dana ispravak navedene | |
financijskim | prezentacije. | |
analitičarima | ||
Objava | ||
konsolidiranog i | ||
nekonsolidiranog nerevidiranog | Izdavatelj je objavio konsolidirani i nekonsolidirani | |
12. | 01.05.2021. | nerevidirani financijski izvještaj Izdavatelja za prvo |
financijskog | tromjesečje 2021. godine. | |
izvještaja Izdavatelja | ||
za prvo tromjesečje | ||
2021. godine | ||
Objava godišnjeg | ||
konsolidiranog i nekonsolidiranog | Izdavatelj je objavio godišnji konsolidirani i | |
13. | 01.05.2021. | nekonsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za |
financijskog | 2020. godinu. | |
izvještaja Izdavatelja | ||
za 2020. godinu | ||
14. Izvješće o održivosti za 2020. godinu | 21.05.2021. | Izdavatelj je objavio svoje Izvješće o održivosti za 2020. godinu. |
Obavijest o uvođenju 15. Programa nagrađivanja | 04.06.2021. | Izdavatelj je obavijestio javnost kako je Uprava društva 2. lipnja 2021. godine donijela Odluku o uvođenju Programa nagrađivanja temeljem kojeg će u roku od 60 dana definirati kriterije za dodjelu dionica radnicima Grupe. |
Izvor: Izdavatelj
Sve obavijesti Izdavatelja propisno su objavljene na internetskim stranicama Izdavatelja (xxxxx://xxxxxxxxxx.xxx/xx/xxxxxxxxxxx-xx/), na internetskim stranicama Zagrebačke burze (xxxxx://xxx.xx/xx/xxxxx/000?xxxxxXXXXXXXX0000&xxxxxxxxx_xxxx), na internetskim stranicama HINA-e (xxxxx://xxx.xxxx.xx/xxx) te na internetskim stranicama HANFA-e uključujući i Službeni registar propisanih informacija (xxxxx://xxx.xxxxx.xx/xxxx-xxxxxxx/xxxx/).
13.1 Sažetak značajnih ugovora
U nastavku slijedi sažetak ugovora koje Izdavatelj smatra značajnima za poslovanje Grupe.
Ugovor između Ovisnog društva Meritus Upravljanje i trgovačkog društva Concentric Technologies
Ovisno društvo Meritus Upravljanje je dana 30. lipnja 2020. godine s trgovačkim društvom CONCENTRIC TECHNOLOGIES Ltd., Turnpike Gate House, Alcester Heath, Alcester, Warwickshire B49 5JG, Ujedinjeno Kraljevstvo ("Concentric Technologies"), sklopilo ugovor o ulaganju i ugovor o uređenju međusobnih odnosa članova društva.
Navedenim ugovorima predviđeno je strateško povezivanje zajedničkim ulaganjem IT poslovanja ugovornih strana u novo društvo s ograničenom odgovornošću koje će se osnovati sa sjedištem u Republici Hrvatskoj. Takvo novoosnovano društvo bit će nositelj IT poslovanja Meritus Upravljanje i Concentric Technologies.
Sukladno odredbama ugovora o ulaganju, provedbom transakcije Ovisno društvo Meritus Upravljanje će zadržati poslovni udio u novoosnovanom društvu koji će odgovarati 51% ukupnog temeljnog kapitala novog društva, dok će Concentric Technologies steći preostalih 49% udjela u ukupnom temeljnom kapitalu novog društva.
Sukladno odredbama ugovora o uređenju međusobnih odnosa članova društva, svaka ugovorna strana imat će pravo na imenovanje dva člana uprave novog društva. Uprava novog društva donosit će odluke običnom većinom glasova, uz prevladavajući glas predsjednika uprave. Predsjednika uprave imenuje društvo Meritus Upravljanje.
Ukupna vrijednost transakcije procijenjena je na 8 milijuna eura.
Ugovori između Ovisnog društva Meritus Upravljanje, Xxxxxxx Xxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxxxx i Enterprise Innovation Fund Coöperatief
Ovisno društvo Meritus Upravljanje je dana 23. prosinca 2020. godine sklopilo (i) Ugovor o ulaganju s Xxxxxxxx Xxxxxxx, Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx i Enterprise Innovation Fund Coöperatief U.A.; i (ii) Ugovor o uređenju međusobnih odnosa članova društva s Xxxxxxxx Xxxxxxx i Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx.
Navedenim ugovorima predviđeno je ulaganje Ovisnog društva Meritus Upravljanje u razvoj poslovanja Ovisnog društva Bulb na način da će Ovisno društvo Meritus Upravljanje, Xxxxxx Xxxxx i Xxxxx Xxxxxxxxx osnovati društvo u kojem će Ovisno društvo Meritus Upravljanje držati 51% udjela. Navedeno novoosnovano društvo će držati 45% udjela u Ovisnom društvu Bulb te će imati pravo na 51% glasova u skupštini Ovisnog društva Bulb.
Sukladno odredbama ugovora o uređenju međusobnih odnosa članova društva, novoosnovano društvo imat će pravo na imenovanje dva člana uprave Ovisnog društva Bulb, a ostali članovi Ovisnog društva Bulb imat će pravo na imenovanje dodatna dva člana uprave te prokurista. Uprava Ovisnog društva Bulb donosit će odluke običnom većinom glasova.
Ukupna vrijednost transakcije procijenjena je na 7 milijuna eura.
Sljedeći dokumenti dostupni su na pregled u elektronskom obliku na internetskim stranicama Izdavatelja, na niže navedenim poveznicama, u razdoblju od deset godina od datuma objave Prospekta:
Dokument: | Poveznica: |
Statut Izdavatelja | xxxxx://xxxxxxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxx-xxxxxxxx-x-x-xxxxxx- drustva_07-06-2021/ |
Godišnji konsolidirani revidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2019. godine. | xxxxx://xxxxxxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxx-xxxxxxxx-x-x-xxxxxxxxxxx- izvjestaj-2020-godisnji-izvjestaj-revidirano-konsolidirano-2/ |
Nerevidirani konsolidirani financijski izvještaji Izdavatelja za prvo tromjesečje 2021. godine | xxxxx://xxxxxxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxx-xxxxxxxx-x-x- financijski-izvjestaj-q1-2021/ |
1.3 Izjave ili izvješća stručnjaka
U Obavijest o vrijednosnom papiru je uključena sljedeća izjava ili izvješće stručnjaka:
− Izvješće neovisnog revizora uz godišnji konsolidirani financijski izvještaj Izdavatelja za godinu koja je završila na dan 31. prosinca 2020. godine;
a koje je izradio ovlašteni revizor Deloitte d.o.o. za usluge revizije, sa sjedištem u Zagrebu (Grad Zagreb), Xxxxxxxx xxxxx 00, XXX: 11686457780.
Naprijed navedeni neovisni ovlašteni revizor nema udjele u Izdavatelju.
Navedeno izvješće neovisnog revizora sastavljeno je na zahtjev Izdavatelja te je uključeno u Prospekt u cjelokupnom tekstu u kojem ga je neovisni revizor predao Izdavatelju te je uključeno uz suglasnost osobe koja je odobrila sadržaj tog dijela Prospekta.
1.4 Informacije od strane trećih osoba
U Obavijesti o vrijednosnom papiru nisu navođene informacije dobivene od strane trećih osoba.
Napominje se kako se informacije dobivene od članova Grupe ne smatraju informacijama dobivenima od strane trećih osoba.
1.5 Odobrenje nadležnog tijela
Izdavatelj izjavljuje da:
(i) je ovaj Prospekt odobrila HANFA u funkciji nadležnog tijela u skladu s Uredbom (EU) 2017/119;
(ii) HANFA potvrđuje samo da se u ovom Prospektu poštuju načela potpunosti, razumljivosti i dosljednosti propisana Uredbom (EU) 2017/1129;
(iii) se takvo odobrenje ne bi trebalo smatrati potvrdom vrijednih papira na kojeg se ovaj Prospekt odnosi;
(iv) ulagatelji bi trebali procijeniti prikladnost ulaganja u te vrijednosne papire;
(v) da je Obavijest o vrijednosnom papiru sastavljena kao dio pojednostavljenog prospekta u skladu s člankom 14. Uredbe (EU) 2017/1129.
2.1 Interes fizičkih i pravnih osoba uključenih u postupak uvrštenja Dionica
U proces javne ponude i izdanja Novih dionica i uvrštenja Novih dionica, kao savjetnici, sudjelovale su osobe navedene u točki 9.1. ovog Dijela Prospekta.
Privredna banka Zagreb d.d. je član grupe Intesa Sanpaolo. Intesa Sanpaolo grupa i/ili njezini članovi bave se trgovinskim, financijskim i brokerskim aktivnostima u području vrijednosnih papira te pružanjem usluga investicijskog bankarstva i financijskog savjetovanja. U sklopu svojih redovnih trgovinskih, financijskih i brokerskih aktivnosti, grupa Intesa Sanpaolo i njezini članovi mogu u bilo kojem trenutku imati duge ili kratke pozicije (eng. long/short positions) te za vlastiti račun ili za račun svojih klijenata trgovati ili na drugi način realizirati transakcije koje uključuju postojeće vlasničke vrijednosne papire Izdavatelja. Stoga je moguće da Agent izdanja
i uvrštenja odnosno bilo koji od njegovih povezanih društava, zaposlenika, direktora, zastupnika, odnosno bilo koji klijent grupe Intesa Sanpaolo ima takve interese, ulaganja, odnose i/ili aranžmane koji mogu dovesti do sukoba u kontekstu ovdje prezentiranog angažmana. Međutim, Agent izdanja i uvrštenja usvojio je i provodi efikasnu politiku upravljanja sukobom interesa, s ciljem praćenja, prepoznavanja, upravljanja i sprječavanja nastanka situacija koje bi mogle u sebi sadržavati sukob interesa, a pri čemu se u obzir uzimaju sve okolnosti koje mogu dovesti do sukoba interesa po osnovu strukture i poslovnih aktivnosti drugih članova navedene grupe.
Osim kako je naprijed navedeno, ne postoji nikakav sukob između interesa navedenih osoba koji je značajan za javnu ponudu i izdanje Novih dionica te uvrštenje Novih dionica na Službeno tržište Zagrebačke burze.
2.2 Razlozi za ponudu i korištenje primitaka
Cilj je Izdavatelja kroz javnu ponudu Novih dionica privući nove ulagatelje i time pridonijeti diversifikaciji dioničarske strukture. Postojeće dionice Izdavatelja već su uvrštene na Službeno tržište Zagrebačke burze od 2019. godine, te će Nove dionice, uz uvjet uspješnosti javne ponude, također biti uvrštene na Službeno tržište Zagrebačke burze. Izdavatelj očekuje da će javna ponuda Novih dionica i diversifikacija dioničarske strukture imati pozitivan učinak na likvidnost Dionica na uređenom tržištu.
Izdavatelj namjerava kroz javnu ponudu Novih dionica prikupiti ukupna sredstva do najviše 119.000.000,00 kuna.
Izdavatelj namjerava dio iznosa koji prikupi javnom ponudom koristiti za daljnja ulaganja. Naime, Izdavatelj u svojim strateškim planovima predviđa i namjerava značajna ulaganja u daljnji rast i širenje poslovanja Grupe, a to se odnosi i na daljnje akviziranje poslovnih subjekata kako u Republici Hrvatskoj, tako i u regiji, ali i šire. Cilj je da se sinergijskim učinkom koji bi se postigao ulaganjem pojedinih članica Grupe, dodatno osnaži, proširi i nadogradi poslovanje Grupe sukladno postavljenim strateškim ciljevima.
Uz samostalne akvizicije poslovnih subjekata, Izdavatelj u sklopu svojih strateških planova predviđa i moguće sklapanje partnerskih odnosa i suinvestiranje s alternativnim investicijskim fondovima (Private Equity i Venture Capital). Ističe se da je Izdavatelj tijekom provođenja naprijed navedenog strateškog plana već ostvario dva takva značajna partnerstva s Mid Europa Partners, vodećim centralno-europskim private equity fondom te sa South Central Ventures, vodećim venture capital fondom u jugoistočnoj Europi. Kao dio buduće strategije, Izdavatelj namjerava preko Ovisnih društava te u sklopu pojedinih projekata, sklopiti partnerske odnose s drugim suugovarateljima. Izdavatelj će težiti tome da, ukoliko takva ulaganja poduzima zajedno s investicijskim fondovima, njegovi partneri sudjeluju u takvim ulaganjima u manjinskom postotku, dok će, ovisno o naravi projekta te samo u izvanrednim okolnostima, partneri sudjelovati u većem postotku.
Takvi projekti mogu dovesti i do potencijalne prodaje udjela u investicijama Izdavatelja u Ovisnim društvima, u kojima Izdavatelj i pojedina druga Ovisna društva drže manjinske ili većinske udjele. Također je moguća i potencijalna dokapitalizacija pojedinih Ovisnih društava od strane fondova, a čime bi se postotak udjela Izdavatelja ili pojedinih Ovisnih društava u takvim društvima smanjio.
Osim navedenog, Izdavatelj dio sredstava prikupljenih javnom ponudom namjerava upotrijebiti za stjecanje sredstava koja su neophodna za obavljanje djelatnosti Grupe, kao što su infrastrukturna i tehnološka oprema te nekretnine koje će služiti za daljnje proširenje poslovanja Grupe. Isto tako, Izdavatelj će dio sredstava prikupljenih javnom ponudom također koristiti za opće korporativne svrhe Grupe, smanjujući potrebu za daljnjim zaduživanjem kod kreditnih
institucija radi ispunjenja navedenih svrha. Slijedom navedenog, Izdavatelj će sredstvima prikupljenima kroz javnu ponudu povećati dugoročne izvore vlastitih sredstava, povećati kapacitet za dodatnim financiranjem poslovnih i ulagačkih aktivnosti, a što će pak povećati financijsku stabilnost Grupe i njezine kapacitete za nova ulaganja i daljnji rast.
Izdavatelj se obvezuje da sredstvima koja budu prikupljena javnom ponudom Novih dionica (uz uvjet uspješnosti javne ponude) neće raspolagati sve dok ne nastupi raniji od sljedeća dva događaja: (i) uvrštenje Novih dionica na uređeno tržište; ili (ii) isplata naknade za povučene dionice svim dioničarima koji su upisali Nove dionice, a koji će prema Statutu lipnja 2021. biti ovlašteni zahtijevati povlačenje neuvrštenih Novih dionica.
2.3 Izjava o obrtnom kapitalu
Prilikom razmatranja o dostatnosti obrtnog kapitala Izdavatelj je u obzir uzeo mogućnost pristupa gotovini i drugim raspoloživim likvidnim sredstvima kako bi ispunio svoje obveze po dospijeću te prema mišljenju Izdavatelja, Izdavateljev obrtni kapital je dovoljan za ispunjenje njegovih postojećih potreba tijekom razdoblja od najmanje 12 mjeseci.
2.4 Kapitalizacija i zaduženost
Struktura financiranja Izdavatelja i Grupe na dan 31. ožujka 2021. godine prikazana je u nastavku.
Tablica 29 - Struktura financiranja Izdavatelja na dan 31.03.2021 (u tisućama kuna)
KAPITALIZACIJA I ZADUŽENOST | (u tisućama kuna) |
Ukupni tekući dug (uključujući tekući dio dugoročnog duga) | 66.713 |
Osiguran jamstvom | 61.332 |
Osiguran kolateralom | 5.381 |
Nije osiguran jamstvom / nije osiguran kolateralom | 0 |
Ukupni dugoročni dug (ne uključujući tekući dio dugoročnog duga) | 182.259 |
Osiguran jamstvom | 90.439 |
Osiguran kolateralom | 26.145 |
Nije osiguran jamstvom / nije osiguran kolateralom | 65.675 |
Vlastiti kapital | 389.950 |
Temeljni kapital | 85.781 |
Kapitalne rezerve | 57.249 |
Zadržana dobit | 65.850 |
Zakonske pričuve | 0 |
Ostale pričuve | 181.070 |
UKUPNO | 638.922 |
NETO ZADUŽENOST | |
X. Xxxxxxxx | 157.356 |
B. Novčani ekvivalenti | 0 |
C. Ostala kratkoročna financijska imovina | 0 |
D. Likvidnost (A+B+C) | 157.356 |
E. Tekući financijski dug (uključujući dužničke instrumente, ali ne uključujući tekući dio dugoročnog financijskog duga) | 53.555 |
F. Tekući dio dugoročnog financijskog duga | 13.158 |
G. Tekuća financijska zaduženost (E+F) | 66.713 |
H. Neto tekuća financijska zaduženost (G-D) | (90.644) |
I. Dugoročna financijska zaduženost (ne uključujući tekući dio i dužničke instrumente) | 116.584 |
J. Dužnički instrumenti | 0 |
K. Dugoročne obveze prema dobavljačima i ostale obveze | 65.675 |
L. Dugoročna financijska zaduženost (I+J+K) | 182.259 |
M. Ukupna financijska zaduženost (H+L) | 91.615 |
Izvor: izračun Izdavatelja
Ne postoji neizravna ili potencijalna zaduženost Izdavatelja preuzeta koja je povezana s obvezama društava izvan Grupe.
3. INFORMACIJE O DIONICAMA KOJE SU PREDMET PONUDE I UVRŠTENJA ZA TRGOVANJE
3.1 Opis vrste i kategorije Dionica koje su predmet javne ponude i uvrštenja za trgovanje
Predmet javne ponude su Nove dionice, i to od 122.000 do najviše 140.000 redovnih dionica Izdavatelja, na ime, bez nominalnog iznosa, na svaku od kojih otpada 100,00 kuna temeljnog kapitala. Ukupni nominalni iznos izdanja Novih dionica je do 14.000.000 kuna.
Uz uvjet uspješnosti ponude (za više detalja vidjeti točku 4.1. u ovom Dijelu Prospekta), Nove dionice izdat će se u nematerijaliziranom obliku, u obliku elektroničkog zapisa na računu vrijednosnih papira u računalnom sustavu SKDD-a, s oznakom koju dodijeli SKDD.
Predmet uvrštenja na Službeno tržište Zagrebačke burze d.d. su sve Nove dionice, i to od
122.000 do najviše 140.000 redovnih dionica Izdavatelja koje će biti upisane i izdane u okviru javne ponude koje će biti provedena u skladu s ovim Prospektom, oznake vrijednosnog papira i ISIN oznake koje će dodijeliti SKDD nakon njihovog izdavanja.
Izdavatelj napominje kako su Postojeće xxxxxxx, i to 857.805 redovnih dionica na ime, bez nominalnog iznosa, koje se pri Središnjem klirinškom depozitarnom društvu d.d., Zagreb ("SKDD") vode u nematerijaliziranom obliku pod oznakom vrijednosnog papira MRUL-R-A i ISIN oznakom HRMRULRA0009, već uvrštene na Službeno tržište Zagrebačke burze.
3.2 Valuta izdanja Dionica
Xxxxxxx Izdavatelja su bez nominalnog iznosa, a temeljni kapital Izdavatelja izražen je u kunama. Iznos temeljnog kapitala koji otpada na svaku pojedinu Xxxxxxx izražen je u kunama. Navedeno vrijedi za sve Postojeće dionice te će, po izdanju, vrijediti i za Nove dionice.
3.3 Izjava o rješenjima, ovlaštenjima i odobrenjima na temelju kojih će se Nove dionice izdati
Uz uvjet uspješnosti ponude (za više detalja vidjeti točku 4.1. ovog Dijela Prospekta), Nove dionice izdat će se na temelju Odluke o povećanju temeljenog kapitala.
Ovaj Prospekt podložan je odobrenju HANFA-e (za više informacija vidjeti točku 1.5 ovog Dijela Prospekta).
Nakon upisa i uplate Novih dionica, uz uvjet uspješnosti ponude, Odluku o povećanju temeljnog kapitala i povećanje temeljnog kapitala, bit će potrebno upisati u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu, a Nove dionice izdat će se u nematerijaliziranom obliku, u obliku elektroničkog zapisa na računu vrijednosnih papira u računalnom sustavu SKDD-a.
3.4 Opis svih ograničenja prenosivosti vrijednosnih papira
Ne postoje nikakva ograničenja u prijenosu Xxxxxxx. Nakon izdanja, Nove dionice moći će se slobodno prenositi sukladno primjenjivim propisima.
3.5 Informacije o relevantnim poreznim propisima Republike Hrvatske, a koji mogu utjecati na ostvarenu dobit od Xxxxxxx te informacije o poreznom tretmanu Xxxxxxx
Napominje se da bi primjenjivi porezni propisi mogli utjecati na ostvarenu dobit od Dionica Izdavatelja.
Sljedeći sažetak poreznog tretmana koji proizlazi iz držanja Xxxxxxx temelji se na pozitivnim propisima Republike Hrvatske na datum ovog Prospekta, koji mogu biti izmijenjeni nakon tog datuma. Svaki imatelj dionica upućuje se na savjetovanje sa svojim poreznim savjetnikom o
poreznim posljedicama koje za njega mogu proizići iz imanja ili raspolaganja Dionicama, uključivo primjenjivost i učinak domaćih i stranih poreznih propisa ili poreznih međunarodnih ugovora.
Porez na dohodak
Sukladno Zakonu o porezu na dohodak (Narodne novine broj 115/16, 106/18, 121/19, 32/20, 138/20), dohotkom od kapitala se, između ostalog, smatraju i primici od dividendi i udjela u dobiti na temelju udjela u kapitalu.
Predujam poreza na dohodak po osnovi primitaka od dividendi ili udjela u dobiti na temelju udjela u kapitalu obračunava se i plaća, po odbitku, od ukupnog primitka, po stopi od 10%.
Domaće fizičke osobe uz porez na dohodak plaćaju i prirez porezu na dohodak ukoliko je takva obveza utvrđena odlukama nadležnih tijela jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave u mjestu prebivališta odnosno uobičajenog boravišta domaće fizičke osobe, a prema stopama propisanim tim odlukama.
Ako je Republika Hrvatska sklopila ugovor o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja s državom rezidentnosti inozemne fizičke osobe, primjenjuju se odredbe ugovora o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja ukoliko su iste povoljnije te se porez na dohodak od kapitala plaća po odbitku prema stopi iz ugovora ako su zadovoljeni svi potrebni uvjeti.
Sukladno odredbi članka 69. stavka 2. Zakona o porezu na dohodak, dohodak od kapitala ne utvrđuje se po osnovi dividendi i udjela u dobiti ako su dividende i ti udjeli iskorišteni za uvećanje temeljnog kapitala društva ili ako su ostvareni od ulaganja Fonda hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji te su namijenjene i dijele se članovima tog Xxxxx.
Sukladno Zakonu o porezu na dohodak, dohotkom od kapitala smatraju se i kapitalni dobici. Dohodak od kapitala po osnovi kapitalnih dobitaka čini razlika između ugovorene prodajne cijene odnosno primitka utvrđenog prema tržišnoj vrijednosti financijske imovine stečene nakon
1. siječnja 2016. godine koja se otuđuje i nabavne vrijednosti te imovine, pri čemu se financijskom imovinom, između ostalog, smatraju i primici od prenosivih vrijednosnih papira odnosno dionica, a otuđenjem se smatra prodaja, zamjena, darovanje i drugi prijenos financijske imovine.
Imatelji financijske imovine obvezni su obračunati, obustaviti i uplatiti predujam poreza na dohodak od kapitala po osnovi kapitalnih dobitaka do kraja veljače tekuće godine za sve kapitalne dobitke ostvarene u prethodnoj godini umanjene za ostvarene kapitalne gubitke po stopi od 10%, uz obustavu prireza (ukoliko je propisan) bez priznavanja osobnih odbitaka.
Dohodak od kapitala po osnovi kapitalnih dobitaka ne oporezuje se ako je (i) otuđenje izvršeno između bračnih drugova i srodnika u prvoj liniji i drugih članova uže obitelji iz članka 14. stavka 5. i 6. Zakona o porezu na dohodak, između razvedenih bračnih drugova ako je otuđenje u neposrednoj svezi s razvodom braka, (ii) ako je otuđenje u neposrednoj svezi s nasljeđivanjem financijske imovine te (iii) ako je financijska imovina otuđena nakon dvije godine od dana nabave odnosno stjecanja te imovine.
Porez na dobit
Sukladno Zakonu o porezu na dobit (Narodne novine broj 177/04, 90/05, 57/06, 146/08, 80/10, 22/12, 148/13, 143/14, 50/16, 115/16, 106/18, 121/19, 32/20, 138/2020), prihod domaćih
pravnih osoba po osnovi dividendi i udjela u dobiti ne podliježu oporezivanju porezom na dobit. Pravne osobe – nerezidenti obvezne su u Republici Hrvatskoj platiti porez po odbitku na
prihode koje ostvare od dividendi i udjela u dobiti, po stopi od 10%, koji se isplaćuju od 1. ožujka 2012. godine, osim u slučaju isplate dividendi i udjela u dobiti koji su ostvareni do 31. prosinca 2000. godine bez obzira kada se isplaćuju.
Ako je Republika Hrvatska sklopila ugovor o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja s državom rezidentnosti pravne osobe – nerezidenta, primjenjuju se odredbe ugovora o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja ukoliko su iste povoljnije te se porez po odbitku plaća prema stopi iz ugovora ako su zadovoljeni svi potrebni uvjeti. Porezna osnovica poreza po odbitku je xxxxx iznos naknade koju tuzemni isplatitelj plaća nerezidentu – inozemnom primatelju. Porezni obveznik poreza po odbitku je tuzemni isplatitelj naknada (dividende ili udjela u dobiti) te isti, prilikom plaćanja takvih naknada nerezidentu, obračunava, obustavlja i plaća porez po odbitku u skladu s predmetnim zakonom, osim ako nerezident ima sjedište u državama s kojima Republika Hrvatska primjenjuje ugovor o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja i pravo iz ugovora o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja je povoljnije, imajući u vidu da su zadovoljeni svi potrebni uvjeti.
Porez na dodanu vrijednost
Sukladno Zakonu o porezu na dodanu vrijednost (Narodne novine broj 73/13, 99/13, 148/13, 153/13, 143/14, 115/16, 106/18, 121/19, 138/2020), transakcije, uključujući posredovanje, osim upravljanja i pohrane, u vezi s dionicama, udjelima u trgovačkim društvima ili udruženjima, obveznicama i drugim vrijednosnim papirima, uz iznimku dokumenata kojima se utvrđuje neko pravo nad dobrima te prava ili vrijednosnih papira kojima se utvrđuju određena prava na nekretninama, oslobođene su poreza na dodanu vrijednost.
Porez na nasljedstva i darove
Sukladno Zakonu o lokalnim porezima (Narodne novine broj 115/16, 101/17), porez na nasljedstva i darove, po stopi od 4%, plaća se na gotov novac, novčane tražbine i vrijednosne papire (vrijednosnice) te na pokretnine, ako je pojedinačna tržišna vrijednost pokretnina veća od 50 tisuća kuna na dan utvrđivanja porezne obveze. Porez na nasljedstva i darove ne plaća se ako se na naslijeđeni ili darovani gotov novac, novčane tražbine, vrijednosne papire (vrijednosnice) te pokretnine plaća neki drugi porez prema posebnom propisu.
Obveznici poreza na nasljedstva i darove su fizičke i pravne osobe, koje na teritoriju naslijede ili prime na dar ili steknu po drugoj osnovi bez naknade imovinu na koju se plaća porez na nasljedstva i darove. Navedeni zakon propisuje i razna oslobođenja od poreza na nasljedstva i darove ovisno o srodstvu stjecatelja s ostaviteljem ili darovateljem te ovisno o statusu stjecatelja ili svrsi dara.
3.6 Identitet i podaci za kontakt ponuditelja i/ili osobe koja traži uvrštenje za trgovanje na uređenom tržištu, ako se razlikuje od izdavatelja, uključujući identifikacijsku oznaku pravnog subjekta („LEI”) ako je ponuditelj pravna osoba
Izdavatelj je ponuditelj Novih dionica te osoba koja traži uvrštenje Novih dionica za trgovanje.
3.7 Opis prava koja proizlaze iz Dionica, uključujući moguća ograničenja tih prava i postupak njihova ostvarenja
U skladu s odredbama Zakona o trgovačkim društvima i Statuta, sve Xxxxxxx (uključujući i Postojeće xxxxxxx i Nove dionice) daju imateljima ista prava, kako je to detaljnije prikazano u nastavku.
Pravo na dividendu. Sukladno Statutu, nakon podmirenja namjena određenih zakonom, Glavna skupština na prijedlog Uprave Izdavatelja donosi odluku o raspodjeli dobiti Društva,
svoti i načinu isplate dividende. Glavna skupština može donijeti odluku o isplati dobiti dioničarima u dionicama društva, ali može odlučiti da se dobit upotrijebi i za druge namjere (npr. za isplatu zaposlenima ili članovima Uprave). Također, Glavna skupština može odlučiti i da se dobit ne isplati dioničarima.
Pravo glasa na Glavnoj skupštini. Sukladno odredbama članka 11. Statuta, na Glavnoj skupštini mogu sudjelovati dioničari koji su prijavili društvu svoju namjeru sudjelovanje najkasnije šest dana prije održavanja Glavne skupštine. Kvorum za održavanje Glavne skupštine nije određen Statutom. Na Glavnoj skupštini Izdavatelja, odluke se donose većinom danih glasova (obična većina), osim ako Statutom i zakonom nije za određene odluke propisana neka veća većina ili se zahtijeva i ispunjenje nekih dodatnih pretpostavki. Svaka Dionica daje pravo na jedan glas.
Pravo prvokupa u ponudama za upis vrijednosnih papira istog roda. Odredbama Statuta nije regulirano pravo prvokupa te se stoga primjenjuju relevantne odredbe Zakona o trgovačkim društvima. Tako je odredbama članka 308. Zakona o trgovačkim društvima propisano kako se svakom dioničaru koji to zatraži mora dati pravo da upiše onaj dio novih dionica koji odgovara njegovom udjelu u dotadašnjem temeljnom kapitalu društva u zakonski predviđenom roku od najmanje 14 dana. Nadalje, pravo prvenstva upisa novih dionica se može u potpunosti ili djelomično isključiti odlukom Glavne skupštine glasovima koji predstavljaju najmanje tri četvrtine glasova temeljnog kapitala zastupljenog na Glavnoj skupštini pri donošenju te odluke.
Pravo na udio u dobiti Izdavatelja. Sukladno Statutu, nakon podmirenja namjena određenih zakonom, Glavna skupština na prijedlog Uprave Izdavatelja donosi odluku o raspodjeli dobiti Društva, svoti i načinu isplate dividende. Glavna skupština može donijeti odluku o isplati dobiti dioničarima u dionicama društva, ali može odlučiti da se dobit upotrijebi i za druge namjere (npr. za isplatu zaposlenima ili članovima Uprave). Također, Glavna skupština može odlučiti i da se dobit ne isplati dioničarima.
Pravo na isplatu dijela ostatka likvidacijske, odnosno stečajne mase Izdavatelja. Statutom Izdavatelja nije posebno regulirano pravo na isplatu dijela ostataka likvidacijske odnosno stečajne mase te se navedeno pravo ostvaruje sukladno primjenjivim propisima.
Odredbe o otkupu. Pravo otkupa nije posebno regulirano Statutom Izdavatelja te se na otkup primjenjuju odredbe propisa kojima se uređuje navedeno pravo.
Odredbe o konverziji. Statut Izdavatelja ne sadrži odredbe o konverziji te se na konverziju primjenjuju odredbe propisa kojima se uređuje navedeno pravo.
Pravo na obaviještenost o poslovanju Izdavatelja i sva druga upravljačka i imovinska prava koja za imatelje dionica proizlaze iz odredaba Zakona o trgovačkim društvima i drugih relevantnih propisa.
Osim navedenih prava koja Xxxxxxx daju svim imateljima, pojedini dioničari imaju pravo zahtijevati da Izdavatelj njihove Xxxxxxx povuče uz uvjete predviđene člankom 6.b Statuta. Naime, sukladno navedenim odredbama Statuta, Izdavatelj mora povući (naređeno prisilno povlačenje) Xxxxxxx ako to zahtijevaju dioničari koji su upisali i uplatili Nove dionice u postupku povećanja temeljnog kapitala Izdavatelja, a koji prema primjenjivim propisima ne smiju držati dionice koje nisu uvrštene na uređeno tržište u smislu odredbi Zakona o tržištu kapitala u razdoblju duljem od godine dana od dana izdanja dionica (dalje u tekstu: "Ovlašteni dioničari"), i to isključivo pod uvjetom da Nove dionice koje su Ovlašteni dioničari upisali ne budu uvrštene na uređeno tržište u roku od godine dana od dana izdanja. Xxxxxxx se povlače isključivo od onih Ovlaštenih dioničara koji to zatraže od Izdavatelja. Odluku o povlačenju Xxxxxxx donosi Uprava Izdavatelja najkasnije u roku od petnaest dana po primitku zahtjeva Ovlaštenog dioničara. Izdavatelj će svakom Ovlaštenom dioničaru čije su Xxxxxxx povučene
isplatiti naknadu po povučenoj Xxxxxxx u iznosu koji je jednak nižem od sljedeća dva iznosa: (i) iznosu koji je Ovlašteni dioničar uplatio za svaku povučenu Novu dionicu u postupku povećanja temeljnog kapitala; ili (ii) stvarnoj (fer) vrijednosti povučenih Xxxxxxx koja se određuje na način definiran Statutom. Naknada se isplaćuje u roku od 15 dana po proteku roka iz članka 345. stavka 2. Zakona o trgovačkim društvima.
3.8 Informacije o propisima o preuzimanjima
Sukladno odredbama Zakona o preuzimanju dioničkih društava, svaka fizička ili pravna osoba obvezna je objaviti ponudu za preuzimanje kada neposredno ili posredno, samostalno ili djelujući zajednički, stekne xxxxxxx s pravom glasa Izdavatelja, tako da zajedno s dionicama koje je već stekla prijeđe prag od 25% dionica s pravom glasa Izdavatelja.
Zakonom o preuzimanju dioničkih društava propisane su određene iznimke od obveze objave ponude za preuzimanje. Između ostalog, na temelju odluke o povećanju temeljnog kapitala, Glavna skupština može odobriti stjecateljima stjecanje dionica bez obveze objavljivanja ponude za preuzimanje prema Zakonu o preuzimanju dioničkih društava, ako bi takvim stjecanjem za stjecatelje nastala obveza na objavljivanje ponude za preuzimanje sukladno članku 14. stavku 1. točki 3. Zakona o preuzimanju dioničkih društava. Navedenu obvezu moguće je isključiti odlukom Glavne skupštine donesenom tročetvrtinskom većinom glasova (kvalificirana većina) prisutnih na Glavnoj skupštini, ne računajući glasove stjecatelja i osoba koje s njim djeluju zajednički.
3.9 Podaci o javnim ponudama trećih osoba za preuzimanje Xxxxxxx
Do datuma ovog Prospekta nije bilo javnih ponuda za preuzimanje Dionica.
4.1 Uvjeti, statistički podaci o ponudi, očekivani rokovi i propisani postupak podnošenja ponude
4.1.1. Uvjeti koji se primjenjuju na ponudu
Uprava Izdavatelja je donijela, uz suglasnost Nadzornog odbora, dana 2. lipnja 2021. godine Odluku o povećanju temeljnog kapitala Izdavatelja na temelju koje se temeljni kapital Izdavatelja povećava s iznosa od 85.780.500,00 kuna za iznos od najviše 14.000.000,00 kuna na iznos od najviše 99.780.500,00 kuna, ulozima u novcu.
Povećanje temeljnog kapitala Društva provest će se izdavanjem najmanje 122.000 do najviše
140.000 novih redovnih dionica na ime bez nominalnog iznosa (Nove dionice).
Nove dionice izdaju se u nematerijaliziranom obliku, u formi elektroničkog zapisa u kompjuterskom sustavu SKDD-a. Svaka Nova dionica daje pravo na jedan glas u Glavnoj skupštini. Nove dionice glase na ime i daju dioničarima ista prava kao i sve Postojeće xxxxxxx, odnosno sva prava određena Zakonom o trgovačkim društvima i Statutom, i to od dana upisa povećanja temeljnog kapitala u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu.
Povećanje temeljnog kapitala Izdavatelja provodi se javnom ponudom Novih dionica u Republici Hrvatskoj, i to upisom i uplatom Novih dionica u dva kruga, koji će započeti i trajati istodobno.
Upis i uplata Novih dionica će se provoditi na način određen u javnom pozivu za upis Novih dionica u prvom i drugom krugu ("Javni poziv") koji će Uprava objaviti na internetskim stranicama Izdavatelja i na internetskim stranicama Zagrebačke burze nakon što HANFA odobri ovaj Prospekt.
Uprava je ovlaštena samostalno odlučiti kad će objaviti Javni poziv.
Nove dionice će se upisivati pisanom izjavom (dalje u tekstu: "Upisnica") čiji će sadržaj odrediti Uprava. Obrazac Upisnice bit će objavljen na internetskoj stranici Izdavatelja i na internetskoj stranici Zagrebačke burze zajedno s objavom Javnog poziva.
Ovaj Prospekt podložan je odobrenju HANFA-e te će, ako bude odobren, biti objavljen u elektroničkom obliku na internetskim stranicama Izdavatelja i Zagrebačke burze.
4.1.2. Razdoblje trajanja ponude
Nove dionice će se upisivati i uplaćivati na način određen u Javnom pozivu. U skladu s Odlukom o povećanju temeljnog kapitala, Uprava je ovlaštena samostalno odlučiti kada će objaviti Javni poziv, i to nakon što ovaj Prospekt bude odobren od strane HANFA-e. Javni poziv Uprava će objaviti na internetskim stranicama Izdavatelja i Zagrebačke burze.
Upis i uplata Novih dionica vršit će se u dva kruga, koji će započeti i trajati istodobno.
Nove dionice nude se Ulagateljima po cijeni od 850,00 kuna po jednoj Novoj dionici. Nove dionice izdaju se za iznos koji je veći od dijela temeljnog kapitala koji na njih otpada. U skladu s člankom 304. stavak 3. Zakona o trgovačkim društvima, određuje se da se Nove dionice neće izdati ispod naprijed navedenog iznosa cijene (odnosno 850,00 kuna po jednoj Novoj dionici).
Prvi krug
U prvom krugu bit će ponuđene na upis sve Nove dionice.
Upis Novih dionica u prvom krugu trajat će 14 (četrnaest) dana te će započeti i teći istovremeno s drugim krugom upisa Novih dionica. Vrijeme trajanja upisa Novih dionica u prvom krugu bit će detaljnije određeno u Javnom pozivu.
U prvom krugu pravo upisa Novih dionica imaju dioničari Izdavatelja koji, u skladu s pravilima SKDD-a, imaju evidentirane dionice Izdavatelja na svom računu nematerijaliziranih vrijednosnih papira u SKDD-u (dalje u tekstu: "Postojeći dioničari", odnosno svaki pojedinačno: "Postojeći dioničar") na dan donošenja Odluke o povećanju temeljnog kapitala (dalje u tekstu: "Dan utvrđivanja prava na upisa").
Postojeći dioničari imaju pravo prvenstva upisa Novih dionica u skladu sa Zakonom o trgovačkim društvima te u prvom krugu mogu upisati najviše onaj broj Novih dionica koji odgovara njihovim udjelima u temeljnom kapitalu Izdavatelja na Dan utvrđivanja prava na upis (dalje u tekstu: "Najviši broj Novih dionica u prvom krugu"). Najviši broj Novih dionica u prvom krugu za svakog Postojećeg dioničara izračunava se tako da se ukupan najveći broj Novih dionica podijeli s ukupnim brojem postojećih dionica Izdavatelja na Dan utvrđivanja prava na upis, te se rezultat (količnik) pomnoži s brojem postojećih dionica Izdavatelja koje odnosni Postojeći dioničar ima na Dan utvrđivanja prava na upis, zaokruženo na prvi niži cijeli broj.
Ako pojedini Postojeći dioničar ne može upisati cijelu Novu dionicu na ime Najvišeg broja Novih dionica u prvom krugu, on to svoje pravo na prvenstveni upis može prenijeti drugom Postojećem dioničaru ili ga ostvariti zajedno s drugim Postojećim dioničarom, a može ga i ne iskoristiti. Navedeno pravo prenosi se ugovorom o ustupu (cesiji) na kojem je potpis prenositelja prava javnobilježnički ovjeren. Ako Postojeći dioničar navedeno pravo ostvaruje zajedno s drugim Postojećim dioničarom, ti Postojeći dioničari trebaju u SKDD-u otvoriti zajednički račun te u Upisnici, koju zajednički potpisuju, navedu njihov zajednički račun na koji će se izvršiti preknjižba Novih dionica.
Postojeći dioničari koji žele upisati Nove dionice i u prvom i u drugom krugu upisa mogu to učiniti jednom Upisnicom, i to tako da u Upisnici navedu ukupan iznos Novih dionica koji upisuju te u Upisnici naznače da žele sudjelovati i u drugom krugu upisa.
Ako pojedini Postojeći dioničar upiše veći broj Novih dionica od Najvišeg broja Novih dionica u prvom krugu, a u Upisnici naznači da želi sudjelovati i u drugom krugu upisa, smatrat će se da je takav Postojeći dioničar:
− u prvom krugu upisao Najviši broj Novih dionica u prvom krugu, i te će mu Nove dionice, uz uvjete predviđene Odlukom o povećanju temeljnog kapitala, biti dodijeljene kao da su upisane u prvom krugu; i
− u drugom krugu upisao onaj broj Novih dionica za koji ukupni broj upisanih Novih dionica prelazi Najviši broj Novih dionica u prvom krugu, i te će mu Nove dionice, uz uvjete predviđene Odlukom o povećanju temeljnog kapitala te sukladno Pravilima dodjele Novih dionica, biti dodijeljene kao da su upisane u drugom krugu.
Međutim, naprijed navedeno neće se primjenjivati ako Postojeći dioničar u Upisnici upiše veći broj Novih dionica od Najvišeg broja Novih dionica u prvom krugu, ali u Upisnici ne naznači da želi sudjelovati i u drugom krugu upisa. U tom slučaju smatrat će se da je taj Postojeći dioničar upisao Najviši broj Novih dionica u prvom krugu, a za Nove dionice koje je upisao preko tog broja smatrat će se da ih nije upisao.
Ako pojedini Postojeći dioničar u Upisnici upiše broj Novih dionica koji je jednak ili manji od Najvišeg broja Novih dionica u prvom krugu, smatrat će se da je taj Postojeći dioničar upisao Nove dionice samo u prvom krugu, čak i ako u Upisnici naznači da želi sudjelovati i u drugom krugu upisa.
Postojeći dioničari koji su Mali ulagatelji, dužni su sve Nove dionice koje upišu u prvom krugu u cijelosti uplatiti najkasnije do isteka razdoblja upisa Novih dionica u prvom krugu. Postojeći dioničari koji su Kvalificirani ulagatelji, dužni su sve Nove dionice koje upišu u prvom krugu u cijelosti uplatiti najkasnije u roku od dva Radna dana od primitka obavijesti o dodjeli Novih dionica. Rokovi za uplatu bit će detaljnije određeni u Javnom pozivu.
Drugi krug
U drugom krugu bit će ponuđene na upis sve Nove dionice, s time da se Ulagateljima koji Nove dionice upišu u drugom krugu može dodijeliti samo onaj broj Novih dionica koji preostane nakon dodjele Novih xxxxxxx Xxxxxxxxxx dioničarima koji ih upišu u prvom krugu.
Upis Novih dionica u drugom krugu trajat će 14 (četrnaest) dana te će započeti i teći istovremeno s prvim krugom upisa Novih dionica. Vrijeme trajanja upisa Novih dionica u prvom krugu bit će detaljnije određeno u Javnom pozivu.
U drugom krugu pravo upisa Novih dionica imaju svi Ulagatelji, uključujući i Postojeće dioničare (pri čemu Postojeći dioničari u drugom krugu nemaju pravo prvenstvenog upisa Novih dionica), bez obzira radi li se o Kvalificiranim ulagateljima ili Malim ulagateljima, kako su navedeni pojmovi definirani u Zakonu o tržištu kapitala.
Ulagatelji koji su Mali ulagatelji dužni su sve Nove dionice koje upišu u drugom krugu u cijelosti uplatiti najkasnije do isteka razdoblja upisa Novih dionica u drugom krugu, a Ulagatelji koji su Kvalificirani ulagatelji dužni su sve Nove dionice koje upišu u drugom krugu u cijelosti uplatiti najkasnije u roku od dva Radna dana od primitka obavijesti o dodjeli Novih. Rokovi za uplatu bit će detaljnije određeni u Javnom pozivu.
Najkasnije sljedećeg radnog dana nakon isteka razdoblja upisa Novih dionica u prvom i drugom krugu, a pod uvjetom da u tom razdoblju bude upisan barem najmanji broj Novih dionica, odnosno 122.000 Novih dionica, Uprava će utvrditi točan broj upisanih Novih dionica i broj Novih dionica koji će biti dodijeljen svakom Ulagatelju koji je upisao Nove dionice u prvom odnosno u drugom krugu.
Dioničarima koji Nove dionice upišu u prvom krugu dodijelit će se najviši dopušteni broj Novih dionica, odnosno onaj broj Novih dionica koji odgovara udjelu pojedinog dioničara u temeljnom kapitalu Izdavatelja prije njegovog povećanja u skladu s Odlukom o povećanju temeljnog kapitala. Ako tako izračunat broj Novih dionica koji bi trebao biti dodijeljen pojedinom Novom dioničaru nije cijeli broj, Izdavatelj će tom dioničaru dodijeliti prvi niži cijeli broj Novih dionica.
Preostale upisane Nove dionice, koje preostanu nakon dodjele Novih xxxxxxx Xxxxxxxxxx dioničarima koji su ih upisali u prvom krugu, dodijelit će se Ulagateljima koji su upisali Nove dionice u drugom krugu (uključujući i Postojeće dioničare Društva koji su u Upisnici naznačili da žele sudjelovati u drugom krugu).
Ako u drugom krugu bude upisano manje Novih dionica nego što ih je ponuđeno, svakom Ulagatelju bit će dodijeljen onaj broj Novih dionica koje je upisao u drugom krugu.
Ako u drugom krugu bude upisano više Novih dionica nego što ih je ponuđeno, Ulagateljima će se Nove dionice dodijeliti u skladu s Pravilima dodjele Novih dionica koje Uprava donese sukladno Odluci o povećanju temeljnog kapitala.
Odmah nakon utvrđivanja broja Novih dionica dodijeljenih svakom pojedinom Ulagatelju, Ulagateljima koji su Kvalificirani ulagatelji (koji su upisali Nove dionice u prvom i/ili drugom krugu) bit će dostavljena obavijest o dodjeli Novih dionica te će oni biti dužni uplatiti dodijeljene Nove dionice najkasnije u roku od dva Radna dana od primitka obavijesti o dodjeli Novih dionica.
Uprava će donijeti, uz suglasnost Nadzornog odbora, Pravila dodjele Novih dionica koja će se primjenjivati u slučaju da u drugom krugu bude upisan veći broj Novih dionica od onoga koji je ponuđen. Prilikom određivanja kriterija za dodjelu Novih dionica, Uprava može u obzir uzeti različite čimbenike, uključujući, između ostaloga, regulatorna ograničenja ulaganja pojedinih Ulagatelja ili pojedinih kategorija Ulagatelja (npr. mirovinski fondovi) te cilj poticanja stvaranja likvidnog tržišta dionicama Društva. U slučaju povećane potražnje za Novim dionicama u drugom krugu, dodijeljeni broj Novih dionica može se smanjiti na bilo koji način koji Uprava po svojoj slobodnoj ocjeni odredi u Pravilima dodjele Novih dionica. Kao rezultat navedenog, Ulagateljima može biti dodijeljen manji broj Novih dionica od onog koji su naveli u Upisnici. Pravila dodjele Novih dionica bit će objavljena na internetskoj stranici Društva i na internetskoj stranici Zagrebačke burze d.d. zajedno s objavom Javnog poziva.
U tablici u nastavku je sažet prikaz očekivanog vremenskog plana izdanja Novih dionica te njihovo uvrštenje na Službeno tržište.
Tablica 30 – Očekivani vremenski plan upisa i uplate Novih dionica
Radnja | Očekivani rok |
Objava Javnog poziva na upis Novih dionica i objava Pravila dodjele Novih dionica | Po slobodnoj ocjeni Izdavatelja (nakon odobrenja Prospekta) |
Trajanje razdoblja upisa Novih dionica u prvom krugu | Započinje unutar pet Radnih dana nakon objave Javnog poziva i traje narednih 14 (četrnaest) dana, istovremeno s trajanjem upisa Novih dionica u drugom krugu |
Trajanje razdoblja upisa Novih dionica u drugom krugu | Započinje unutar pet Radnih dana nakon objave Javnog poziva i traje narednih 14 (četrnaest) dana, istovremeno s trajanjem upisa Novih dionica u prvom krugu |
Trajanje razdoblja uplate Novih dionica od strane Malih ulagatelja | Za vrijeme trajanja razdoblja upisa, a najkasnije do isteka razdoblja upisa Novih dionica u prvom i drugom krugu |
Utvrđivanje točnog broja upisanih Novih dionica i broja Novih dionica koji će biti dodijeljeni svakom Ulagatelju te slanje obavijesti Ulagateljima (Kvalificirani ulagatelji) o dodjeli Novih dionica | Najkasnije prvi sljedeći Radni dan od isteka razdoblja upisa Novih dionica u prvom i drugom krugu, a pod uvjetom da u tom razdoblju bude upisan barem najmanji broj ponuđenih Novih dionica |
Trajanje razdoblja uplate Novih dionica od strane Kvalificiranih ulagatelja | Najkasnije u roku od 2 (dva) Radna dana od primitka obavijesti o dodjeli Novih dionica |
Obavijest o uspješnosti ponude Novih dionica, iznosu povećanja temeljnog kapitala i broju Novih dionica | Najkasnije treći Radni dan od isteka razdoblja uplate Novih dionica upisanih u prvom i drugom krugu |
Datum izdanja Novih dionica | Po upisu povećanja temeljnog kapitala u Sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu i upisu Novih dionica u depozitorij SKDD-a |
Datum uvrštenja Novih dionica (uz uvjet uspješnosti izdanja na Službeno tržište Zagrebačke burze | Po odobrenju Zagrebačke burze |
Ako do isteka razdoblja upisa Novih dionica u prvom i drugom krugu ne bude upisan niti najmanji broj ponuđenih Novih dionica, smatrat će se da ponuda Novih dionica nije uspjela što će Uprava utvrditi posebnom odlukom te će postupak povećanja temeljnog kapitala biti obustavljen.
4.1.3. Smanjenje upisa i povrat viška iznosa isplaćenog podnositeljima zahtjeva
Predviđene su sljedeće okolnosti vezano uz smanjenje upisa i/ili načina povrata preplaćenog iznosa.
Upis i uplata Novih dionica provodit će pod uvjetima određenim u Javnom pozivu te u točki
4.1.2. ovog Dijela Prospekta.
Dodjela manjeg broja Novih dionica od broja upisanih i uplaćenih Novih dionica po ulagatelju (smanjenje) moguća je u slučaju da Postojeći dioničar koji upiše Nove dionice u prvom krugu i kojem se ima dodijeliti najviši dopušteni broj Novih dionica, odnosno onaj broj Novih dionica koji odgovara udjelu pojedinog Postojećeg dioničara u temeljnom kapitalu Izdavatelja prije njegovog povećanja u skladu s Odlukom o povećanju temeljnog kapitala, a tako izračunat broj Novih dionica koji bi trebao biti dodijeljen pojedinom Postojećem dioničaru nije cijeli broj, Izdavatelj će xxx Xxxxxxxxxx dioničaru dodijeliti prvi niži cijeli broj Novih dionica.
Također, ako u drugom krugu bude upisano više Novih dionica nego što ih je ponuđeno, Ulagateljima će se Nove dionice dodijeliti u skladu s Pravilima dodjele Novih dionica. Kao rezultat navedenog, Ulagateljima može biti dodijeljen manji broj Novih dionica od onog koji su naveli u Upisnici.