PROSPEKT I STATUT

Povjerenje koje traje.

KD Xxxxx Xxxx

otvoreni investicijski fond s javnom ponudom

PROSPEKT I STATUT

KD Investments, društvo za upravljanje investicijskim fondovima d.o.o., Zagreb

Sadržaj

A	PROSPEKT
1.	OPĆI PODACI ............................................................................................................................	2
2.	UPRAVLJANJE FONDOM .........................................................................................................	2
2.1.	Imovina ..............................................................................................................................................................................	2
2.2.	Imovina predviđena za ulaganje ...................................................................................................................................	2
2.3.	Vrste imovina za ulaganje ..............................................................................................................................................	3
2.4.	Struktura ulaganja ..........................................................................................................................................................	3
2.5.	Ograničenja ulaganja ......................................................................................................................................................	4
2.6.	Opcijski i terminski ugovori i druge financijske izvedenice ...................................................................................	4
2.7.	Investicijski cilj(evi) Xxxxx i ciljana struktura ulaganja ..........................................................................................	4
2.8.	Rizici ulaganja ..................................................................................................................................................................	4
3.	KD Xxxxx Xxxx - POVIJESNI PODACI .......................................................................................	5
4.	NAKNADE I TROŠKOVI ............................................................................................................	6
4.1.	Xxxxxx i izlazna naknada ................................................................................................................................................	6
4.2.	Naknada Društvu za upravljanje ..................................................................................................................................	6
4.3.	Naknada depozitnoj banci ..............................................................................................................................................	6
4.4.	Ostali troškovi ...................................................................................................................................................................	6
5.	UDJEL XXXXX - OPĆENITE INFORMACIJE .............................................................................	7
5.1.	Prava iz udjela Xxxxx i obilježja potvrde o kupnji udjela .......................................................................................	7
5.2.	Kupnja, prodaja, otkup i prijenos udjela .....................................................................................................................	7
5.3.	Obustava otkupa i izdavanja udjela .............................................................................................................................	8
5.4.	Izračun vrijednosti imovine Xxxxx; cijena udjela Xxxxx .........................................................................................	9
5.5.	Ovlaštenja i odgovornost za izračun vrijednosti imovine i cijene udjela ............................................................	9
5.6.	Xxxxxxxxxxxx s dobiti Xxxxx ..........................................................................................................................................	9
5.7.	Likvidacija Xxxxx ..............................................................................................................................................................	9
6.	OPOREZIVANJE .......................................................................................................................	9
7.	IZVJEŠĆA I IZVJEŠĆIVANJE ..................................................................................................	10
8.	PODACI O DRUŠTVU ZA UPRAVLJANJE ................................................................................	10
9.	PODACI O DEPOZITNOJ BANCI ...............................................................................................	11
10.	DATUM ODOBRENJA PROSPEKTA I STATUTA FONDA ..........................................................	12
B	STATUT
I.)	Uvodne odredbe ...............................................................................................................................................................	13
II.)	Temeljni podaci o Fondu ................................................................................................................................................	13
III.)	Prikupljanje i ulaganje sredstava Xxxxx .....................................................................................................................	13
IV.)	Prava iz udjela Xxxxx ......................................................................................................................................................	13
V.)	Xxxxxxx načela i ciljevi ulaganja ..................................................................................................................................	13
VI.)	Najniži iznos ulaganja u Fond; Stjecanje i raspolaganje udjelima u Fondu ........................................................	14
VII.)	Obustava otkupa i izdavanja udjela .............................................................................................................................	14
VIII.)	Značajno zastupljena imovina u Fondu ......................................................................................................................	14
IX.)	Utvrđivanje vrijednosti udjela i vrednovanje imovine Xxxxx ................................................................................	14
X.)	Xxxxxx i izlazna naknada ................................................................................................................................................	14
XI.)	Troškovi upravljanja Fondom ........................................................................................................................................	15
XII.)	Izvješća i izvješćivanje ....................................................................................................................................................	15
XIII.)	Xxxxxxxxxxxx s dobiti Xxxxx .........................................................................................................................................	15
XIV.)	Poslovna xxxxxx ...............................................................................................................................................................	15
XV.)	Poslovna tajna ..................................................................................................................................................................	15
XVI.)	Odgovornost društva ......................................................................................................................................................	16
XVII.)	Završne odredbe ..............................................................................................................................................................	16

A. PROSPEKT

Sukladno odredbama Zakona o investicijskim fondovima (NN 150/2005; u daljnjem tekstu: Zakon), Uprava KD Inves- tments, društva za upravljanje investicijskim fondovima d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Radnička cesta 39 (u daljnjem tekstu: Društvo), usvojila je u Zagrebu 17. travnja 2007. sljedeći:

PROSPEKT

Otvorenoga investicijskog xxxxx s javnom ponudom KD Xxxxx Xxxx

Društva za upravljanje investicijskim fondovima, KD Investments d.o.o., Zagreb

Ovaj Prospekt xx xxxxx ponuda i poziv na kupnju udjela otvorenoga investicijskog xxxxx s javnom ponudom, KD Xxxxx Xxxx. Zainteresirani ulagači se pozivaju da pročitaju Prospekt i Statut Xxxxx xxxx bi se prije donošenja odluke o ulaganju informirali o uvjetima i rizicima ulaganja.

1. OPĆI PODACI

Naziv xxxxx

XX Xxxxx Xxxx, otvoreni investicijski fond s javnom ponu- dom (u daljnjem tekstu: Fond)

Tvrtka i sjedište društva za upravljanje

KD INVESTMENTS, društvo za upravljanje investicijskim fondovima d.o.o. Radnička cesta 39, 10000 Zagreb (u dalj- njem tekstu: Društvo)

Datum osnivanja Xxxxx

Komisija za vrijednosne papire Republike Hrvatske (do 1. siječnja 2006., pravni prednik Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga; državna institucija za nadzor i kontrolu rada poslovanja društava za upravljanje investicijskim fon- xxxxxx) donijela je 27. svibnja 1998. Rješenje o odobrenju osnivanja otvorenog investicijskog xxxxx s javnom ponu- dom (Klasa 450-08/98-01/94; Ur. broj: 567-02/98-5).

Početak poslovanja Xxxxx

Fond je započeo s radom 12.veljače 2003. i osnovan je na neograničeno vrijeme.

Otvoreni investicijski fond

Otvoreni investicijski fond s javnom ponudom predstavlja zasebnu imovinu bez pravne osobnosti, što ga uz odobre- nje Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga osniva društvo za upravljanje, radi prikupljanja novčanih sredsta- va javnom ponudom udjela u fondu, čija se sredstva ulažu u skladu s ciljevima ulaganja i ograničenjima ulaganja utvr- đenim prospektom xxxxx xx xxxx imatelji udjela imaju pravo, osim prava na razmjerni udio u dobiti fonda, na način i pod uvjetima utvrđenim prospektom xxxxx, zahtijevati isplatu udjela i na xxx xxxxx istupiti iz xxxxx.

Udjeli u otvorenom investicijskom fondu s javnom po- nudom smatraju se vrijednosnim papirima i slobodno su prenosivi bez ikakvog ograničenja. Sredstva otvorenoga investicijskog xxxxx s javnom ponudom prikupljena izda- vanjem i javnom prodajom udjela u fondu te imovina ste- čena ulaganjem uplaćenih novčanih sredstava, uključujući

prihode i prava proizašla iz imovine xxxxx, čine otvoreni investicijski fond s javnom ponudom, odnosno zasebnu imovinu u zajedničkom vlasništvu svih imatelja udjela u fondu. Imatelji udjela odgovaraju za obveze otvorenoga investicijskog xxxxx s javnom ponudom do visine iznosa svojega udjela u fondu.

U Republici Hrvatskoj rad investicijskih fondova i društa- va za upravljanje investicijskim fondovima reguliran je Zakonom o investicijskim fondovima (Narodne novine, 150/2005; u daljnjem tekstu: Zakon), a njihovo je osnivanje i poslovanje pod nadzorom Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (u daljnjem tekstu: Agencija).

2. UPRAVLJANJE FONDOM

2.1. Imovina

Poštujući načela sigurnosti, likvidnosti i razdiobe rizika kod ulaganja imovine Xxxxx, osnovni dugoročni cilj Društva je stručno ulaganje prikupljenih novčanih sredstava te osi- guranje likvidnosti Xxxxx, kako bi ulagači imali stalnu i si- gurnu mogućnost unovčenja udjela, uz ostvarenje što xxxx profitabilnosti u skladu s preuzetim rizikom.

Sukladno Zakonu, vrijednost imovine otvorenoga inve- sticijskog xxxxx s javnom ponudom ne smije pasti ispod 5.000.000,00 kuna tijekom tri uzastopna kalendarska mjeseca. Ako se spomenuti iznos ne prikupi, ulozi će biti vraćeni ulagačima. U slučaju da vrijednost imovine Xxxxx tijekom tri uzastopna kalendarska mjeseca padne ispod prethodno naznačenog iznosa, fond xxxx biti likvidiran ili pripojen nekom drugom fondu.

2.2. Imovina predviđena za ulaganje

U odjeljku “Struktura ulaganja” dani su detalji mogućih ulaganja i izgleda portfelja Xxxxx. S obzirom na to da je u strukturi ulaganja predviđeno da minimalno 80 posto imovine Xxxxx bude uloženo u dužničke vrijednosnice - ob-

veznice, ovim Prospektom Društvo predstavlja “KD Xxxxx Xxxx” xxx obveznički otvoreni investicijski fond s javnom ponudom.

2.3. Vrste imovina za ulaganje

U skladu s intencijom dostizanja prinosa na području xxxx- xxxxx sektora ulaganja, poštujući pri tome načela sigurno- sti, profitabilnosti, likvidnosti i razdiobe ulaganja, pretežiti dio portfelja „KD Xxxxx Xxxxx“ čine dužničke vrijednosnice kojima se trguje na svjetskim, regionalnim i lokalnim orga- niziranim tržištima vrijednosnih papira.

Stvarna raspodjela ulaganja ovisit će o uvjetima na svjet- skom, regionalnom i lokalnom tržištu kapitala, zadržavaju- ći uvijek strukturu u kojoj dužnički vrijednosni papiri pred- stavljaju barem 80 posto ukupne imovine xxxxx.

U skladu s omjerima ulaganja iz točke 2.4. Struktura ulaga- nja, ulagat će se u sljedeće vrijednosne papire:

• vrijednosne papire zemalja i izdavatelja koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, Europskoj zajednici, zemljama članicama Organizacije za ekonomsku suradnju i razvoj (u daljnjem tekstu: OECD) i zemljama Srednjoeuropske zone slobodne trgovine (u daljnjem tekstu: CEFTA)

• vrijednosne papire zemalja i izdavatelja iz Republike Bosne i Hercegovine, Republike Srbije, Republike Crne Xxxx i Republike Makedonije

• vrijednosne papire zemalja i izdavatelja iz država s tržištem u razvoju

• sporazume o reotkupu (repo sporazume) za prethodno spomenute instrumente

• prava na dodjelu određenih dionica iz portfelja Hrvatskog xxxxx za privatizaciju

• instrumente tržišta novca i depozite kod financijskih institucija

• opcijske i terminske ugovore i druge financijske izvedenice, u skladu sa Zakonom.

Pri ulaganju imovine Xxxxx Društvo će se pridržavati ogra- ničenja iz točke 2.4. i ograničenja iz Zakona.

2.4. Struktura ulaganja

Društvo će imovinu Xxxxx pretežno ulagati u vrijednosne papire xxxx xx izdavatelji registrirani u Republici Hrvatskoj te u vrijednosne papire inozemnih izdavatelja, državnih i nedržavnih subjekata zemalja OECD-a, s time da ta zemlja ima dugoročni kreditni rejting za dug izdan u stranoj valuti najmanje A prema agenciji Standard & Poor’s ili A2 prema agenciji Xxxxx’x.

Društvo će imovinu Xxxxx, najmanje 80,00 posto, ulagati u sljedeće vrste (uz postotna ograničenja koja se odnose na udjel u neto xxxxxxx Xxxxx) dužničkih vrijednosnica (ob- veznica):

• neograničeno u državne dužničke vrijednosnice i instrumente tržišta novca koje je izdala RH i za koje jamči RH

• neograničeno u državne dužničke vrijednosnice i instrumente tržišta novca koje su izdale

države članice EU, OECD-a i/ili CEFTE

• neograničeno u municipalne i korporativne dužničke vrijednosnice i instrumente tržišta novca izdavatelja iz RH

• neograničeno u municipalne i korporativne dužničke vrijednosnice i instrumente tržišta novca izdavatelja iz EU, OECD-a i/ili CEFTE

• do 20,00% u novčane depozite financijskih institucija

• do 20,00% u državne dužničke vrijednosnice i instrumente tržišta novca koje su izdale Republika Bosna i Hercegovina, Republika Crna Gora, Republika Srbija, Republika Makedonija

• do 20,00% u državne dužničke vrijednosnice i instrumente tržišta novca koje su izdale države s tržištem kapitala u razvoju

• do 20,00% u municipalne i korporativne dužničke vrijednosnice i instrumente tržišta novca izdavatelja iz Republike Bosne i Hercegovine, Republike Crne Xxxx, Republike Srbije, Republike Makedonije

• do 20,00% u municipalne i korporativne dužničke vrijednosnice i instrumente tržišta novca izdavatelja iz država s tržištem kapitala u razvoju

Osim u dužničke vrijednosnice, Društvo će imovinu Fon- da ulagati i u sljedeće vrste vrijednosnica (također uz po- stotna ograničenja koja se odnose na udjel u neto xxxxxxx Xxxxx):

• do 20,00% u dionice i prava na dionice izdavatelja iz Republike Hrvatske, Europske zajednice, OECD-a i/ili CEFTE

• do 20,00% u prava na dodjelu određenih dionica iz portfelja Hrvatskog xxxxx za privatizaciju

• do 20,00% u dionice izdavatelja iz Republike Bosne i Hercegovine, Republike Crne Xxxx, Republike Srbije, Republike Makedonije

• do 20,00% u dionice izdavatelja iz država s tržištem kapitala u razvoju

• do 10,00% u udjele otvorenih investicijskih fondova i/ili dionica zatvorenih investicijskih fondova, koji su registrirani u RH, državama članicama EU, OECD-a i/ili CEFTE, Republici Bosni i Hercegovini, Republici Crnoj Gori, Republici Srbiji, Republici Makedoniji i/ili državama s tržištem kapitala u razvoju

• do 10,00% u vrijednosnice koje nisu uvrštene na službenu (redovitu) kotaciju neke od burzi vrijednosnica ili se ne prodaju na kojem drugom organiziranom tržištu

• do 10,00% u sporazume o reotkupu (repo sporazume), osim sporazuma o reotkupu dužničkih vrijednosnica koje je izdala RH

• u opcijske i terminske ugovore i druge financijske izvedenice, u skladu sa Zakonom.

Dopušteno je ulaganje više od 35% neto vrijednosti imovi- ne Xxxxx u vrijednosne papire i instrumente tržišta novca xxxx xx izdavatelji ili za koje jamče RH, države članice EU, jedinice lokalne i područne (regionalne) samouprave RH, jedinice lokalne uprave država članica EU, Europska banka za obnovu i razvoj (EBRD), Međunarodna banka za obnovu i razvoj (IBRD) ili Europska investicijska banka (EIB).

2.5. Ograničenja ulaganja

Najviše 10,00% imovine Xxxxx xxxx biti uloženo u udjele otvorenih investicijskih fondova i dionice zatvorenih inve- sticijskih fondova.

U fondovima u koje se ulaže razina zaštite ulagača i ob- veza izvješćivanja i informiranja ulagača xxxx biti barem jednaka zahtjevima propisanima Zakonom, osobito glede ograničenja ulaganja.

Fondove u koje se ulaže moraju ovlastiti Agencija i/ili od- govarajuća nadležna tijela u državi članici ili državi koja nije članica EU.

Prospektom i/ili statutom xxxxx u čije se udjele ili dionice ulaže xxxx biti predviđeno da najviše 10,00% imovine fon- da može biti uloženo u udjele ili dionice drugih fondova.

U slučaju da Društvo ulaže imovinu Xxxxx u udjele ili dio- nice drugih investicijskih fondova, najviši iznos naknade za upravljanje koja se smije naplatiti na imovinu drugih fon- dova u koje Društvo ulaže imovinu Xxxxx iznosi 3,50%.

2.6. Opcijski i terminski ugovori i druge financijske izvedenice

Primarni je cilj ulaganja u opcijske i terminske ugovore i druge financijske izvedenice zaštita imovine Xxxxx u smislu smanjenja izloženosti imovine Xxxxx promjenama cijena financijskih instrumenata u koje Fond ulaže, kao i osiguranje zaštite vlasnicima udjela od određenih rizika na globalnom i/ili regionalnom i/ili lokalnom tržištu (poput ri- xxxx tečaja, rizika promjena kamatnih xxxxx, xxxxxx izdava- telja i dr.). Fond može ulagati u izvedenice i radi postizanja investicijskih ciljeva Xxxxx, odnosno povećanja prinosa ili smanjenja troškova Xxxxx. Ulaganjima u financijske izve- xxxxxx ne mijenja se investicijska strategija Xxxxx, xxxx će se povećavati izloženost rizicima iznad onih definiranih ovim Prospektom ili Zakonom.

Moguće vrste izvedenica u koje Fond ulaže jesu:

• terminski i opcijski ugovori na vlasničke vrijednosnice dopuštene Prospektom

• terminski i opcijski ugovori na dužničke vrijednosnice dopuštene Prospektom

• terminski i opcijski ugovori na temelju dužničkih ili obvezničkih indeksa

• terminski, forward i opcijski ugovori na valute

• bilateralni ugovori na temelju kamatnih xxxxx i kreditnog rizika.

2.7. Investicijski cilj(evi) Xxxxx i ciljana struktura ulaganja

Navedeni omjeri strukture ulaganja iz točke 2.4. su ori- jentacijski, a stvarna razina ulaganja u pojedini segment strukture, uz poštivanje zakonskih i spomenutih ograniče- nja, ovisit će ponajprije o tržišnim okolnostima, ali uvijek u naravi da fond u osnovi ostane «obveznički» , to jest da dužnički vrijednosni papiri predstavljaju minimalno 80 po- sto ukupne imovine xxxxx.

Ističemo da je ulaganje u otvorene investicijske fondove dugoročno ulaganje, tako da nije u interesu ulagača odlu- čiti se za njega ako namjerava prekidati ulaganje i napla- ćivati stečene udjele odmah nakon početka ulaganja ili u kraćem razdoblju nakon uplate (vidi rizike).

Strategija i ciljevi upravljanja Fondom (o kojima pobliže ima riječi u nastavku) sadržani su u smislu zadovoljenja kvalitativnog i kvantitativnog upravljanja Fondom, poštu- jući načela sigurnosti upravljanja i meritorne regulative te ostvarenja zadovoljavajućih rezultata u domenama prino- sa za investitore i visinama imovine pod upravljanjem.

2.8. Rizici ulaganja

-Sistemski rizici

Prilikom ulaganja postoji mogućnost pojave određenih si- stemskih xxxxxx xxxx se mogu očitovati kroz tržišne fluktu- acije postojanosti ekonomskog rasta, stabilnosti i makro- ekonomske situacije koje čine okruženje vrijednosnica to jest burzi na kojima se kupuju te vrijednosnice. Uzimajući u obzir da je politikom ulaganja, kao i strukturom ulaganja definirano primarno stjecanje dionica, koje su sastavni dio ekonomija tih zemalja, investitori moraju uzeti u obzir spo- menute (ne)ciklične pojave ukupnosti ekonomskih stanja koje se mogu, ali i ne moraju reflektirati na sama tržišta kapitala, pa samim time i na dionice.

-Tržišni rizik

Tržišni rizik xx xxxxx promjene vrijednosti imovine Xxxxx uzrokovane promjenom cijena financijskih instrumenata, odnosno vrijednosnih papira u koje Fond ulaže sukladno ovom Prospektu. To podrazumijeva da pad cijene bilo ko- jeg vrijednosnog papira u koji je uložena imovina Xxxxx xxxx dovesti do pada prinosa Xxxxx. Društvo xx xxxxx- jati smanjiti tržišni rizik na najmanju moguću mjeru kroz diverzifikaciju portfelja Xxxxx, odnosno poštujući načelo razdiobe rizika.

Također, potencijalni investitor (ulagač) xxxx xxxxxx uzeti u obzir da je riječ o pretežito obvezničkom fondu, što impli- xxxx moguću nižu razinu volatilnosti s obzirom na primjeri- ce dioničke i/ili mješovite fondove.

-Valutne oscilacije

Fond u svojem portfelju ima vrijednosne papire denomini- rane u različitim valutama i moguće promjene tečajeva tih valuta mogu utjecati na smanjenje/povećanje vrijednosti udjela. Ovaj rizik Društvo namjerava reducirati diverzifika- cijom portfelja na instrumente različitih denominacija, ta- kođer i pomnim izborom instrumenata s obzirom na valutu njihove denominacije.

-Kreditni rizik

Kreditni rizik predstavlja vjerojatnost da izdavatelj vrijed- nosnog papira koji je uključen u imovinu xxxxx o dospijeću neće biti u mogućnosti u cijelosti ili djelomično izvršiti svo- je obveze, što bi negativno utjecalo na likvidnost i vrijed- nost imovine xxxxx. Društvo će nastojati smanjiti kreditni rizik kroz ulaganje u financijske instrumente provjerenih i visoko-kvalitetnih izdavatelja.

-Rizik promjene poreznih propisa

Rizik promjene poreznih propisa predstavlja vjerojatnost da zakonodavne vlasti promijene porezne zakone na način koji će negativno utjecati na profitabilnost ulaganja imovi- ne Xxxxx.

Promjene poreznih propisa u potpunosti su izvan utjecaja Društva za upravljanje.

-Rizik promjena kamatnih xxxxx

Sadašnja vrijednost dužničkih vrijednosnih papira (cijena) mijenja se ovisno o kretanju prinosa do dospijeća dužnič- kog vrijednosnog papira (kamatna xxxxx koja sve buduće novčane tokove dužničkog vrijednosnog papira svodi na njezinu sadašnju vrijednost - cijenu). Xxxxx prinosa i cijena dužničkog vrijednosnog papira imaju obrnuto proporcio- nalan odnos: što xx xxxxx prinosa manja, to je cijena duž- ničkog vrijednosnog papira viša, i obrnuto.

Rizik kamatne stope predstavlja vjerojatnost da xx xxxxxx do dospijeća kupljenih dužničkih vrijednosnih papira pora- sti, odnosno da će u trenutku kada se dužnički vrijednosni xxxxx xxxxx unovčiti biti veći od onog koji je kupljen, a što će imati kao posljedicu kapitalni gubitak. Djelovanje rizika promjene kamatne stope umanjuje se skraćivanjem duraci- je dužničkih vrijednosnih papira u imovini Xxxxx. Duracija predstavlja osjetljivost kretanja cijena dužničkoga vrijed- nosnog papira s obzirom na promjene stope prinosa. Što je duracija niža, manja je i osjetljivost promjene tržišne vri- jednosti (cijene) vrijednosnih papira na promjene kamatne stope.

-Rizik likvidnosti

Likvidnost instrumenata nije stalna već se kreće u ovi- snosti o uvjetima na tržištu, pa stoga postoji rizik da Fond neće biti u mogućnosti u željenom trenutku prodati želje- nu količinu nekog instrumenta. Rizik likvidnosti xx xxxxx- jatnost da će Fond imati teškoće pri iznalaženju sredstava za namiru obveza povezanih s povlačenjem udjela iz Fon- da ili financijskim instrumentima zbog nemogućnosti brze prodaje financijske imovine po cijeni približno jednakoj fer vrijednosti te imovine.

-Specifični rizici

Slijedom spomenutih područja ulaganja, a primarno u smi- slu „Država s tržištem kapitala u razvoju“ valja istaknuti da spomenuta tržišta ne karakterizira jedna i/ili jednaka razina zakonodavne infrastrukture, kvalitete financijskog izvješćivanja te sustava prijeboja i namire transakcija i skrbi nad vrijednosnim papirima, xxxx xx uobičajena na razvijenim tržištima kapitala. Društvo će u ulaganju u vri- jednosnice tih zemalja i izdavatelja iz tih zemalja obratiti posebnu pozornost da zaštiti i smanji na najmanju moguću mjeru pojedine vrste xxxxxx xxxx bi se mogli javiti prilikom ulaganja. Može se istaknuti da na takvim tržištima postoji mogućnost trgovanja vrijednosnicama s manjom tržišnom kapitalizacijom i manjim volumenima, te zbog niske likvid- nosti tržišta može doći do xxxx volatilnosti cijena vrijed- nosnica.

Kupnja udjela u Fondu nije ekvivalentna ulaganju sredsta- va u bankovni depozit. Na xxx izdavanja ovog Prospekta, u Republici Hrvatskoj, sukladno legislativi, ulaganja u in- vesticijske fondove nisu osigurana od Državne agencije za osiguranje štednih uloga i sanaciju xxxxxx, xxxx od koje druge financijske institucije.

3. KD Xxxxx Xxxx - POVIJESNI PODACI

KD Xxxxx Xxxx započeo je sa poslovanjem 12. veljače 2003. te po karakteristikama i strukturama ulaganja xxxxx u ka- tegoriju obvezničkih otvorenih investicijskih fondova s jav- nom ponudom.

Od početka operativnog poslovanja pa do današnjih xxxx Društvo je, upravljajući Fondom, zabilježilo uspješne re- zultate za investitore koji su povjerili ulaganje svoje imo- vine u Fond.

Povijesni podaci ostvarenja prinosa bili su sljedeći:

Datum	Vrijednost udjela	Ostvarenje prinosa
12.03.2003.	10,0000 kn
31.12.2003.	10,1857 kn	1,86%
31.12.2004.	10,8016 kn	6,05%
31.12.2005.	1,5569 EUR	10,57%
31.12.2006.	1,5913 EUR	2,21%
30.03.2007.	1,6794 EUR	5,48%
PGP **		*6,04 %

* od 2005. godine, vrijednost udjela fondova Društvo in- formativno iskazuje u EUR

** PGP = prosječni godišnji prinos

NAPOMENA : Prikazani prinosi iz prošlosti imaju samo in- formativni karakter i ne predstavljaju mogućnost ili projek- ciju mogućeg prinosa u budućnosti

4. NAKNADE I TROŠKOVI

U vrijeme ulaganja, imovini Xxxxx zaračunavaju se sljede- ći troškovi:

1) ulazna i izlazna naknada

2) naknada Društvu za upravljanje, uvećana za porez ako postoji porezna obveza

3) naknada depozitnoj banci, uvećana za porez ako postoji porezna obveza

4) ostali troškovi: u stvarnoj visini

4.1. Ulazna i izlazna naknada

Prilikom ulaganja u Fond Društvo naplaćuje sljedeće ula- zne naknade:

• za uplate do 500.000 kn ulazna naknada iznosi 1,00%

• za uplate od 500.000,01 kn do 1.000.000 kn ulazna naknada iznosi 0,75%

• za uplate od 1.000.000,01 kn do 2.000.000 kn ulazna naknada iznosi 0,50%

• za uplate od 2.000.000,01 kn do 3.000.000 kn ulazna naknada iznosi 0,25%

• za uplate xxxx xx 3.000.000,01 kn ne naplaćuje se ulazna naknada.

Društvo može u okviru promidžbenih aktivnosti omogućiti ulaganje u Fond i s manjim naknadama od navedenih ili uopće bez obračunavanja naknade, ali u točno definira- nom vremenskom intervalu u kojem novi uvjeti vrijede za sve pristigle uplate. O takvoj akciji Društvo xxxx izvijestiti Agenciju.

Izlazna naknada se naplaćuje ovisno o razdoblju ulaganja u Fond:

• za razdoblje ulaganja kraće od 1 godine izlazna naknada iznosi 2,00% sredstava koja se povlače iz Xxxxx

• za razdoblje ulaganja dulje od jedne godine, a kraće od 2 godine izlazna naknada iznosi 1,00% sredstava koja se povlače iz Xxxxx

• za razdoblje ulaganja dulje od dvije godine izlazna naknada se ne naplaćuje

• neovisno o trajanju ulaganja izlazna naknada se ne naplaćuje na isplatu sredstava veću

od 3.000.000,00 kn po pojedinačnoj isplati

Prilikom naplate izlazne naknade kao razdoblje ulaganja računa se ukupno neprekinuto razdoblje u kojem je ulagač posjedovao udjel u Fondu.

Izlazna naknada plaća se na iznos koji imatelj povlači iz Xxxxx, a odbija se xx xxxx vrijednosti xxxxxxx Xxxxx po udjelu u trenutku otkupa.

Društvo zadržava pravo da vlasniku udjela u fondu odobri ukidanje ili smanjenje izlazne naknade u slučaju procjene da će u budućnosti ponovna prodaja udjela takvom klijentu

imati kao posljedicu smanjenje troškova do kojih bi inače došlo zbog marketinških troškova ili ostalih troškova ve- zanih uz prodaju udjela u fondu. U slučaju donošenja od- luke, Društvo će o odluci obavijestiti Agenciju te ukinuti ili smanjiti izlaznu naknadu svim klijentima koji su podnijeli zahtjev za prodaju udjela u predmetnom razdoblju.

Za fondove kojima upravlja Društvo (za xxxx su to: KD Xxx- xxxxx, KD Balanced i KD Xxxxx Xxxx, otvoreni investicijski fondovi s javnom ponudom) prilikom prelaska iz jednog xxxxx u drugi fond neće se naplaćivati ulazna naknada, ako je riječ o prelasku u fond koji ima niže ulazne naknade xx xxxxx iz kojeg se prelazi, kao ni izlazna naknada. U slučaju potpunog izlaska iz xxxxx xxxxx upravlja Društvo naplaću- je se izlazna naknada sukladna Prospektu i Statutu danog xxxxx. (U konceptu naplate izlazne naknade, za vremensko razdoblje ulaganja ne uzima se kumulativ vremena od ula- ska u prvi fond kojim upravlja Društvo do trenutka potpu- nog izlaska iz posljednjeg xxxxx xxxxx upravlja Društvo, već samo vremensko razdoblje ulaganja u posljednjem fondu kojim upravlja Društvo i iz kojeg se u potpunosti izlazi.)

4.2. Naknada Društvu za upravljanje

Godišnja naknada za upravljanje iznosi 1,00%, uvećana za porez ako postoji porezna obveza.

Iznos naknade izračunava se po danu prema sljedećoj for- muli:

Neto vrijednost imovine Xxxxx x 1,00% x 1/365

a isplaćuje se Društvu do dva puta u mjesecu.

4.3. Naknada depozitnoj banci

Naknada depozitnoj banci iznosi 0,30% imovine xxxxx go- dišnje, uvećana za porez ako postoji porezna obveza.

Depozitna banka može sporazumno s Društvom donijeti odluku o promjeni naknade depozitnoj banci. Društvo će takvu Odluku prethodno dostaviti Agenciji te je objaviti i u jednim dnevnim novinama.

4.4. Ostali troškovi

Ostali troškovi koji se mogu knjižiti izravno na xxxxx Xxxxx jesu:

1. troškovi, provizije ili pristojbe vezane uz stjecanje i/ili prodaju imovine

2. troškovi vođenja registra udjela, uključujući troškove izdavanja potvrda o transakciji ili

stanju udjela, ako je to potrebno, te troškove isplate udjela u dobiti

3. troškovi revizije

4. troškovi izrade, tiskanja i poštarine vezani za polugodišnja i godišnja izvješća imateljima udjela

5. sve propisane naknade i pristojbe plative Nadzornom tijelu u vezi s izdavanjem odobrenja fondu

6. porezi koje je fond xxxxx platiti na svoju imovinu ili dobit

7. troškovi objave izmjena prospekta i drugih propisanih objava te

8. ostali troškovi određeni posebnim zakonima (troškovi Nadzornog tijela).

Plaćanje drugih troškova moguće je jedino onda ako se tako propiše Zakonom i/ili drugim pripadajućim podzakon- skim aktom.

Svaka naknada koja se naplaćuje imovini Xxxxx umanjuje xxxxxx Xxxxx. Društvo za svaku kalendarsku godinu izra- čunava i objavljuje pokazatelj ukupnih troškova (ukupan iznos svih troškova koji se knjiže na teret otvorenoga in- vesticijskog xxxxx s javnom ponudom). Pokazatelj ukupnih troškova Xxxxx ne smije prelaziti 3,50% prosječne godiš- nje neto vrijednosti imovine Xxxxx. Sve nastale troškove koji u određenoj godini prijeđu najviši dopušteni pokazatelj ukupnih troškova u visini od 3,50% snosi samo Društvo.

Radi ravnomjernog utjecaja na vrijednost imovine Xxxxx, plaćeni troškovi (točke 1. - 8. i naknada depozitnoj banci) vremenski se razgraničavaju tijekom poslovne godine Fon- da.

Društvo će se po potrebi koristiti uslugama vanjskih sa- vjetodavnih društava i konzultanata, o čemu će izvijestiti Agenciju.

5. UDJEL XXXXX - OPĆENITE INFORMACIJE

Općenite informacije o udjelu Xxxxx čine:

5.1.) prava iz udjela Xxxxx i obilježja potvrde o kupnji udjela

5.2.) kupnja, prodaja, otkup i prijenos udjela 5.3.) obustava otkupa i izdavanja udjela 5.4.) izračun vrijednosti imovine Xxxxx;

cijena udjela Xxxxx

5.5.) ovlaštenja i odgovornost za izračun vrijednosti imovine i cijene udjela

5.6.) raspolaganje s dobiti Xxxxx 5.7.) likvidacija Xxxxx.

5.1. Prava iz udjela Xxxxx i obilježja potvrde o kupnji udjela

Udjel u Fondu svome vlasniku daje sljedeća prava:

• pravo istupa iz Xxxxx i pravo na isplatu vrijednosti udjela uz odbitak izlazne provizije

• pravo na prodaju ili ustupanje trećima

• pravo na obaviještenost o poslovanju Xxxxx i vrijednosti udjela

• pravo na udio u dobiti Xxxxx

• pravo na sudjelovanje u podjeli imovine u slučaju likvidacije Xxxxx

• ostala prava predviđena Zakonom i dokumentima Xxxxx.

Prava iz udjela stječu se upisom u registar udjela koje vodi i za čije je vođenje odgovorno Društvo.

Obilježja potvrde o kupnji udjela:

• datum kupnje udjela

• ime xxxxx xx tvrtke i sjedište Društva za upravljanje fondovima

• broj udjela u imovini xxxxx xx koji glasi potvrda

• ime i prezime imatelja udjela

• mjesto i datum izdavanja potvrde

• potpis ovlaštene osobe Društva za upravljanje.

Potpis može biti izveden mehaničkim umnožavanjem

potpisa.

5.2. Kupnja, prodaja, otkup i prijenos udjela

Ulagač (fizička ili pravna osoba) ispunjava i potpisuje pri- stupnu izjavu. Svaka pristupna izjava ima svoj jedinstveni evidencijski broj na temelju kojega se identificiraju uplate ulagača na računu Xxxxx. Pristupnu izjavu potrebno je is- puniti i potpisati samo prilikom prve kupnje udjela (uplate). Svaka iduća kupnja udjela (uplata) izvršava se prema evi- dencijskom broju već postojeće pristupne izjave ulagača, tako da se prilikom uplate koristi u pozivu na broj eviden- cijski broj pristupne izjave. Ako ulagač želi imati opuno- moćenika po pristupnoj izjavi, potrebno je uz ispunjene podatke na pristupnoj izjavi priložiti i izjavu o ovlaštenju ovjerenu kod javnog bilježnika.

Zajedno s pristupnom izjavom ulagač preuzima i djelo- mično tiskanu uplatnicu sa svim podacima potrebnim za realizaciju uplate. Na temelju pristupne izjave i obavijesti o priljevu novčane uplate na račun xxxxx (izvod) radi se obračun uplate i ulagaču izdaje izvod stanja na ulagačkom računu. Broj udjela za ulagača izračunava se na temelju uplaćenog iznosa, umanjenog za troškove ulazne nakna- de, i cijene udjela koja vrijedi na xxx evidentiranja uplate na računu xxxxx. Broj udjela izražava se brojem sa četiri decimalna mjesta.

Obračun se dostavlja ulagaču poštom na traženu adresu, a uz obračun Društvo dostavlja i uplatnicu za eventualnu

sljedeću uplatu. Po xxx principu i po istoj Pristupnoj izjavi ulagač može napraviti uplata koliko želi i bilo u kojem raz- doblju uz samo jedno ograničenje: niti jedna od uplata ne može biti manja od 400,00 kuna.

Društvo zadržava pravo odbiti svaki zahtjev za kupnju (pa i zahtjeve za kupnju nastale u sklopu zahtjeva za zamjenu udjela) ako, prema vlastitoj diskrecijskoj procjeni, na teme- lju uvida u arhivu ostvarenih transakcija ili na koji drugi način, utvrdi da postoji osnovana sumnja da je cilj pred- metne transakcije iskorištavanje neučinkovitosti koje proi- zlaze iz zakonskih ili drukčije propisanih obveza vezanih za procedure proračuna vrijednosti udjela, odnosno da bi se provođenjem predmetne transakcije nanijela šteta ostalim ulagačima. U slučaju odbijanja zahtjeva za kupnju nastalih u sklopu zahtjeva za zamjenu udjela, Društvo je na temelju Zakona dužno omogućiti prodaju udjela, ali i dalje zadrža- va pravo odbijanja zahtjeva za kupnju. Xxxxx xx u spornim slučajevima Društvo imateljima omogućiti da zahtjev za zamjenu udjela u cijelosti ponište ili zamijene odgovaraju- ćim zahtjevom za prodaju, bez kupnje. U slučaju odbijanja zahtjeva za kupnju, Društvo je najkasnije tri xxxx od od- bijanja transakcije dužno potencijalnom ulagaču, odnosno imatelju poslati Obavijest o odbijanju zahtjeva za kupnju. Dotična obavijest može se poslati e-mailom, faxom ili po- štom.

Najniži iznos pojedinačnog ulaganja u Fond je 400,00 kuna.

Početna vrijednost udjela iznosila je 10,00 kuna.

Vlasnik udjela može u svakom trenutku zahtijevati isplatu svojih udjela u fondu (djelomično ili u potpunosti). Proda- vatelju se isplata obračunava po vrijednosti udjela koja vri- jedi za xxx zaprimanja potpunog zahtjeva za isplatu, ako je zahtjev zaprimljen do 15 sati. Potpun zahtjev za isplatu sastoji se od pravilno ispunjenog obrasca zahtjeva za ispla- tu, preslike osobne iskaznice i preslike bankovne kartice ulagatelja, odnosno za pravne osobe izvatka iz sudskog re- gistra ne starijeg od tri mjeseca, preslike osobne iskaznice odgovorne osobe i preslike ugovora o žiro računu. Zahtjevi zaprimljeni nakon 15 sati smatrat će se zaprimljenima slje- dećeg radnog xxxx. Društvo (depozitna banka) će isplatiti obračunata sredstva, umanjena za iznos izlazne naknade, ako se ona obračunava u roku od najviše xxxxx radnih xxxx od primitka pisanoga potpunog zahtjeva i druge po- trebne dokumentacije. Nakon isplate Društvo izdaje novi obračun stanja na ulagačkom računu.

Isplata se može izvršiti samo na bankovni račun koji glasi na ulagača. Xxxx xx ulagač maloljetna osoba, zahtjev za isplatu postavlja zakonski zastupnik, odnosno skrbnik uz uvjet da uz potpuni zahtjev za isplatu priloži i potvrdu nad- ležnog ministarstva. U xxx slučaju isplata je moguća na bankovni račun zakonskog zastupnika ili skrbnika.

Prilikom isplata udjela za koje je izdan Dokument o udjelu, isti je potrebno dostaviti u originalu na poništenje (na te- melju FIFO metode – first in, first out).

Ako podnositelj zahtjeva nije izvorni vlasnik udjela u fon- du, a stekao je udjele prijenosom, kupoprodajom, naslje- đivanjem ili na temelju koje druge valjano pravne osno- ve, xxxxx xx uz zahtjev dostaviti i odgovarajući dokaz o pravnoj valjanosti stjecanja udjela u fondu u izvorniku ili ovjerenom prijepisu. Novi vlasnik xxxxx xx ispuniti novu pristupnu izjavu na svoje ime kako bi preuzeo propisani broj udjela u fondu.

Minimalni iznos isplate je 400,00 kuna, osim ako je riječ o potpunoj isplati svih udjela ulagača. Vlasnik udjela ima pravo ispuniti zahtjev za isplatu u obliku više periodičnih isplata (rata), pri čemu su rate definirane kunskim iznosom ili brojem udjela i datumima isplate.

Imatelj udjela ima pravo prenijeti udjele na koju drugu osobu uz uvjet da je prethodno ispunio obrazac Izjave o prijenosu udjela, pri čemu takav prijenos proizvodi pravne učinke prema trećima tek nakon njegova upisa i nakon po- tvrde o prihvaćanju xx xxxxxx Društva.

Izjavu o prijenosu udjela potpisuju i prenositelj i primatelj prijenosa te je ovjerenu kod javnog bilježnika dostavljaju Društvu. Uz Izjavu o prijenosu udjela obvezno je priložiti presliku osobne iskaznice i prenositelja i primatelja.

5.3. Obustava otkupa i izdavanja udjela

Otkup udjela u Fondu može se obustaviti ako Društvo i depozitna banka smatraju da zbog iznimnih okolnosti nije moguće utvrditi točnu cijenu imovine iz portfelja Xxxxx xx da postoje osnovani i dovoljni razlozi za obustavu otkupa u interesu imatelja ili potencijalnih imatelja udjela u Fondu.

U slučaju nastupa spomenutih okolnosti Društvo će obusta- viti i izdavanje udjela u Fondu. Obustavu otkupa i izdavanja udjela u Fondu Društvo će bez odgode prijaviti Agenciji.

Osim spomenutog, do privremene obustave otkupa i izda- vanja udjela u Fondu može doći i na temelju naloga Agenci- je upućenog Društvu i depozitnoj banci u slučaju da Agen- cija stekne nesporna saznanja ili ima opravdane osnove za sumnju da se ulagačima nanosi šteta zbog netočnog izra- čuna cijene udjela u Fondu.

Za trajanja obustave otkupa i izdavanja udjela Društvo može nastaviti sa zaprimanjem zahtjeva za otkup ili proda- ju udjela koji će se izvršiti u trenutku kada bude izračunata sljedeća otkupna i prodajna cijena, pri čemu se nalogodav- ci upozoravaju da njihovi nalozi neće biti izvršeni u rokovi- ma predviđenim Prospektom i Statutom Xxxxx.

Obustava otkupa i izdavanja udjela u Fondu prestat će na- kon što Društvo i depozitna banka ocijene da je moguće odrediti točnu cijenu imovine iz portfelja Xxxxx, a najka- snije u Zakonom propisanim rokovima.

Okolnost obustave otkupa udjela u Fondu, kao i obavijest o naknadnom nastavku poslovanja Društvo će objaviti u jednim dnevnim novinama koje se redovito prodaju na cje-

lokupnom teritoriju Republike Hrvatske.

Opisana obustava otkupa udjela xxxx prestati što je prije moguće, a najkasnije u roku od 28 xxxx od početka obu- stave, osim ako se Agencija izrijekom ne suglasi s produlje- njem naznačenog roka.

5.4. Izračun vrijednosti imovine Xxxxx; cijena udjela Xxxxx

Vrijednost udjela izračunava i utvrđuje Društvo, a depozit- na banka nadzire utvrđivanje vrijednosti udjela. Vrijednost jednog udjela izračunava se dijeljenjem neto vrijednosti imovine xxxxx s brojem udjela u optjecaju. Vrijednost imo- vine fonda izračunava se svakog radnog xxxx (do 16 sati po lokalnom vremenu), za prethodni xxx, na temelju te- čajnih vrijednosti njegovih vrijednosnih papira i depozita u financijskim institucijama te drugih imovinskih vrijednosti, uz odbitak obveza.

U svrhu izračuna udjela, broj izdanih udjela xxxxxx xx broju udjela u trenutku izračuna cijene, uzevši u obzir prodaju i otkupe izvršene od trenutka zadnjeg izračuna cijene do trenutka izračuna nove.

Imovina Xxxxx vrednuje se prema načelima vrednova- nja financijske imovine sukladno međunarodno priznatim standardima.

Svakog radnog xxxx Društvo objavljuje vrijednost udjela u Fondu na web stranicama i dnevnim novinama.

5.5. Ovlaštenja i odgovornost za izračun vrijednosti imovine i cijene udjela

Imovina Xxxxx vrednuje se prema načelima vrednova- nja financijske imovine sukladno međunarodno priznatim standardima.

Svakog radnog xxxx Društvo objavljuje vrijednost udjela u Fondu na web stranicama i u dnevnim novinama.

5.6. Raspolaganje s dobiti Xxxxx

Dobit Xxxxx utvrđuje se financijskim izvješćima i u cijelosti pripada imateljima udjela u Fondu.

Cjelokupna se dobit reinvestira u Fond. Dobit Xxxxx sadr- xxxx xx u cijeni jednog udjela, a imatelji udjela realiziraju dobit na način da djelomično ili u potpunosti prodaju svoje udjele u Fondu sukladno odredbama ovog Prospekta.

5.7. Likvidacija Xxxxx

Društvo će pokrenuti postupak likvidacije Xxxxx ako na- stupe okolnosti predviđene Zakonom, a posebno u sljede- ćim slučajevima:

1. prilikom dobrovoljnog prestanka djelatnosti Društva, osim ako Fond bude prenesen drugom ovlaštenom druš- tvu za upravljanje

2. prilikom promjene depozitne banke kada ne bude zaklju- čen ugovor s novom depozitnom bankom ili

3. prilikom pada vrijednosti imovine ispod najniže vrijedno- sti sukladno odredbama ovog Prospekta.

U slučaju likvidacije Xxxxx, likvidaciju će provoditi Druš- tvo, osim u slučaju stečaja ili kada mu je Agencija privre- meno ili trajno oduzela odobrenje za rad, kada likvidaciju provodi depozitna xxxxx Xxxxx. Ako je depozitna xxxxx Xxxxx u stečaju ili je Hrvatska narodna banka privremeno ili trajno oduzela odobrenje za rad depozitnoj banci Fon- da, likvidaciju provodi ovlašteni likvidator Xxxxx kojeg je imenovala Agencija. Likvidator xx xxxxx u roku od xxxxx xxxx od donošenja odluke o likvidaciji, odnosno od xxxx imenovanja likvidatorom Xxxxx x xxxx izvijestiti Agenciju i sve imatelje. Nakon donošenja odluke o likvidaciji zabra- njuje se svaka daljnja prodaja ili otkup udjela u Fondu, osim u slučaju zahtjeva zaprimljenih nakon utvrđivanja zadnje cijene, a prije donošenja odluke o likvidaciji, pri čemu se transakcije s imovinom Xxxxx mogu obavljati jedino za po- trebe likvidacije Xxxxx.

Od xxxx donošenja odluke o likvidaciji Fondu se ne mogu naplaćivati nikakve naknade osim naknada depozitnoj ban- ci, troškova vezanih za postupak likvidacije i njezine revi- zije te troškova sastavljanja i podnošenja polugodišnjih ili revidiranih godišnjih izvješća imateljima, nastalih tijekom trajanja postupka likvidacije Xxxxx. U postupku provedbe likvidacije Xxxxx sva imovina Xxxxx xx prodaje, a obveze Xxxxx dospjele do xxxx donošenja odluke o likvidaciji se podmiruju. Preostala neto vrijednost xxxxxxx Xxxxx xxxxx- djeljuje se imateljima razmjerno njihovom udjelu u Fondu.

6. OPOREZIVANJE

Imovina Xxxxx teretit će se za sve porezne obveze koje se odnose na poslovanje otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom prema vrijedećim poreznim propisima Republike Hrvatske.

U vrijeme pripreme ovog Prospekta temeljni zakoni koji reguliraju porezni tretman kupoprodaje udjela Xxxxx jesu Opći porezni zakon (NN 127/00, 86/01, 150/02), Zakon o porezu na dobit (NN 177/04 i 90/05), Pravilnik o porezu na dobit (95/05) (reguliraju oporezivanje domaćih i ino- zemnih pravnih osoba) xx Xxxxx o porezu na dohodak (NN 177/04) i Pravilnik o porezu na dohodak (NN 95/05) (re- guliraju oporezivanje domaćih i inozemnih fizičkih osoba). Sve eventualne naknadne izmjene propisa, tumačenja, sudske i upravne odluke mogu izmijeniti ovdje navede- no, trenutačno vrijedeće i imati za poreznu posljedicu za imatelja udjela Xxxxx. Svaki budući vlasnik udjela Xxxxx trebao bi se savjetovati sa svojim poreznim savjetnikom o poreznim posljedicama koje za njega mogu proizaći iz vlasništva ili raspolaganja udjelima Xxxxx, uključujući pri- mjenjivost i učinak poreznih propisa Republike Hrvatske i drugih zemalja ili poreznih međunarodnih ugovora, kao i eventualne izmjene relevantnih poreznih propisa koje su u tijeku ili su predložene do xxxx izdavanja ovog Prospekta.

Oporezivanje kapitalne dobiti koju ostvare/ostvaruju ula- gači u Fond

Kapitalna dobit u smislu ovog Prospekta je prihod ostvaren prodajom udjela Xxxxx, u iznosu razlike između cijene po kojoj je udjel u Fondu prodan i cijene po kojoj je udjel u Fon- du uplaćen, odnosno kupljen. Kapitalna dobit koju ostvare hrvatske pravne osobe, obveznici poreza na dobit, ulazi u osnovicu poreza na dobit kao i svi drugi redoviti prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20%.

Kapitalna dobit koju prodajom udjela Xxxxx ostvare fizičke osobe, obveznici poreza na dohodak, ne ulazi u osnovicu poreza na dohodak i nije oporeziva, osim ako to nije djelat- nost poreznog obveznika.

7. IZVJEŠĆA I IZVJEŠĆIVANJE

Društvo objavljuje godišnja i polugodišnja financijska iz- vješća, i to u roku od četiri, odnosno dva mjeseca nakon isteka razdoblja, u Narodnim novinama i jednim dnevnim novinama. Sadržaj izvješća je u skladu sa zakonom i Pravil- nikom (pravilnicima) koje je donijela Agencija.

Osim spomenutog, Društvo će Agenciji dostavljati i perio- dična izvješća, a sve u skladu s “Pravilnikom o obveznom sadržaju, rokovima i obliku obveznih izvješća o radu in- vesticijskih fondova, Društava za upravljanje i depozitne banke”.

Svakog radnog xxxx Društvo objavljuje vrijednost udjela u Fondu, na web stranicama i u dnevnim novinama.

Godišnja i polugodišnja izvješća o Fondu, Prospekt i Sta- tut Xxxxx xx dodatne informacije o Fondu mogu xx xxxx- ti u sjedištu Društva, Radnička cesta 39, 10000 Zagreb, u poslovnicama «Financijska točka» (Zagreb, Vlaška 75; Čakovec, J. Gotovca bb; Osijek, Gacka 10; Pula, Šijanska 1; Rijeka, Đure Šporera 8; Velika Gorica, Slavka Kolara 2; Zadar, Bleiburških žrtava 17), u svim poslovnicama Banke

Kovanica d.d. i Volksbanke d.d. (na temelju Ugovora o po- slovnoj suradnji), na internetskoj stranici: www.kd-group. hr, te putem besplatnog telefona 0000 00 00.

Društvo će imateljima udjela u Fondu, samo na njihov pi- sani zahtjev, dostaviti polugodišnje izvješće i revidirano godišnje izvješće Xxxxx, xxx i dodatne informacije o Fon- du. Imateljima udjela Društvo će jednom u godini dostaviti izvadak o stanju i prometima udjelima u Fondu u njihovu vlasništvu. Na poseban zahtjev imatelja udjela ili njihovih zakonski ovlaštenih zastupnika te na njihov trošak Društvo će dostaviti izvadak o stanju i prometima udjela u Fondu u njihovu vlasništvu.

8. PODACI O DRUŠTVU ZA UPRAVLJANJE

- KD INVESTMENTS, društvo za upravljanje investicijskim fondovima, d.o.o, registrirano kao društvo s ograničenom odgovornošću 19. lipnja 2002., i upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu s matičnim brojem subjekta upisa (MBS) 080138345. Uredi Društva nalaze se u Zagre- bu, Xxxxxxxx xxxxx 00.

(Pravni prednik, društvo FONDINVEST d.o.o., osnovan je

17. travnja 1997. (s istim matičnim brojem subjekta upisa (MBS) 080138345), a promjena osnivača i promjena tvrt- ke/naziva pravnog prednika Društva u KD Investments upisana je u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu

19. lipnja 2002.

Komisija za vrijednosne papire RH donijela je 12. lipnja 1997. Rješenje o odobrenju poslovanja društva za uprav- ljanje fondovima, klasa: 450-08/97-01/63, Ur. broj: 567- 02/97-2.

Temeljni kapital Društva iznosi 6.459.100,00 kuna.

Jedini i 100,00 (%) vlasnik Društva je KD Holding d.d., Xxxxxxxx xxxxx 000, 0000 Xxxxxxxxx, Xxxxxxxxx Slovenija, MBS 1585126.

KD Holding d.d. je dio regionalne financijske grupacije KD Group d.d., Xxxxxxxx xxxxx 000, 0000 Xxxxxxxxx, Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx, MBS 1572016.

Na xxx izdavanja ovog Prospekta Društvo upravlja s tri (3) otvorena investicijska xxxxx s javnom ponudom:

• KD Victoria, dionički fond

• KD Balanced, mješoviti fond

• KD Xxxxx Xxxx, obveznički fond.

Tijela Društva su Uprava, Nadzorni odbor i Skupština Druš- tva.

Upravu Društva za upravljanje, na xxx 1. svibnja 2007. čine: g. Xxxxxx Xxxxxxxx, član Uprave, i g. Xxxxxx Xxxxxxxx, član Uprave.

Životopisi članova Uprave Društva:

Xxxxxx Xxxxxxxx, član Uprave Društva, rođen je 1975. go- dine. Diplomirao je 1998. godine na Ekonomskom fakulte- tu u Zagrebu, s tematskim radom: „Investicijski fondovi u USA“. Xxxxx xx polaznik poslijediplomskog studija na istom Fakultetu. Prva radna iskustva tijekom studija stječe u Cro- atia osiguranju d.d., Generalnoj direkciji, sektoru za xxxxx- cije, a 1999. pridružuje se koncernu Agrokor.

U ožujku 2005. pridružuje se regionalnoj financijskoj gru- paciji „KD Group“ na projektu osnivanja i vođenja broker- ske kuće KD-a u Republici Hrvatskoj (KD Asset Manage- ment). Nakon dobivanja dozvole od Agencije, od 1. studenog 2006., prelazi na mjesto člana Uprave KD Investments.

Tijekom školovanja i razvoja karijere završio xx xxxx broj specijalističkih xxxxxxxx i edukacija, a među inima ima po- xxxxx brokerski ispit i posjeduje licenciju za upravljanje mi- rovinskim fondovima.

Xxxxxx Xxxxxxxx, član Uprave Društva, rođen je 1966. go- dine. Diplomirao je 1993. godine na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu. Polaznik je i poslijediplomskog studija na istom Fakultetu. Radna iskustva stječe na različitim financijskim poslovima unutar Hrvatske narodne banke, Hrvatske po- štanske banke i Banke Kovanice d.d. U travnju 2007. go- dine, nakon dobivanja dozvole od Agencije, donosi odluku o pridruživanju KD Investments, na mjesto člana Uprave Društva.

Završio xx xxxx broj specijalističkih xxxxxxxx i edukacija, a posjednik je i licencije za investicijskog savjetnika.

Nadzorni odbor Društva za upravljanje, na xxx 1. svibnja 2007. čine:

g. Xxx Xxxxx, predsjednik Nadzornog odbora

g. Xxxxx Xxxxxxxx, zamjenik predsjednika gđa Xxxxx Xxxxxxxxx-Xxxxxxxx, član

Životopisi članova Nadzornog odbora:

G. Xxx Xxxxx (1969.) izvršni je direktor Divizije Asset Mana- gementa i brokeraže u KD Holding d.d., članu XX Xxxxx. XX Xxxxx pridružio se 2004. godine, nakon višegodišnjeg stjecanja poslovnih iskustava i znanja unutar Slovenske narodne banke i management-konzulting društva McKin- sey & Company. Završio je dodiplomski studij managemen- ta na sveučilištu Xxxxxxx, a završetkom poslijediplomskog studija na Harvard Business School, Boston, USA, stekao je MBA diplomu.

G. Xxxxx Xxxxxxxx (1959.), diplomirani je ekonomist, od 2001. godine predsjednik Uprave KD Investments d.o.o. Ljubljana, člana XX Xxxxx, društva za upravljanje investi- cijskim fondovima. Prethodna poslovna iskustva stječe u društvu za upravljanje investicijskim fondovima Arkada DZU d.o.o. i društvu Avtotehna Leasing d.o.o. u kojima obavlja funkcije direktora društva.

Gđa. Xxxxx Xxxxxxxxx-Xxxxxxxx (1961.), dipl. ekonomist, od 2002. godine direktorica je prodaje društva KD Inves- tments d.o.o. Ljubljana, člana XX Xxxxx. Poslovna iskustva stječe radom u Kompas turizmu d.d. i Mladinska knjiga Tr- govina d.o.o.

- Skupštinu Društva čini jedini član Društva, KD Holding d.d.

- Savjetnik za ulaganja na regionalnim i međunarodnim tržištima kapitala je KD BPD, borzno posredniška družba, d.o.o., sa sjedištem u Sloveniji, Celovška 206, 1000 Ljublja- na, Republika Slovenija, registrirana 29. 8. 2005. pod bro- jem 13912100, a odgovorne osobe su predsjednik Uprave gđa Xxxxxx Xxxxx i član Uprave g. Xxxxx Xxxxxx.

KD BPD d.o.o. (član XX Xxxxx) je brokerska kuća čije su temeljne djelatnosti, sukladno zakonima i propisima Re- publike Slovenije, burzovno posredovanje, investicijsko savjetovanje i upravljanje financijskom imovinom. Zajedno s ostalim članicama XX Xxxxx ostvaruje sinergijsko djelo- vanje u segmentu analitičke podrške ulaganjima na domi- cilnom i inozemnim tržištima.

- Tvrtka revizor: Ovlašteni revizor Društva i fondova kojima upravlja Društvo, je ovlaštena revizorska kuća PriceWater- houseCoopers, odnosno njezina partnerska kuća u Hrvat- skoj PriceWaterhouseCoopers d.o.o. Zagreb, Alexandera von Humboldta 4.

- Društvo je odgovorno isključivo za uredno i savjesno obav- ljanje djelatnosti osnivanja i upravljanja Fondom u skladu s odredbama Zakona, drugim mjerodavnim propisima te Prospektom i Statutom Xxxxx. U zasnivanju obveznih od- nosa i ostvarivanju prava i obveza iz tih odnosa Društvo je dužno pridržavati se načela savjesnosti i poštenja te pri izvršavanju obveza društva za upravljanje investicijskim fondovima postupati s povećanom pažnjom, prema pravili- ma struke, dobrim poslovnim običajima te pozitivnim pro- pisima Republike Hrvatske, a sve u interesu imatelja udjela u Fondu.

- Poslovna xxxxxx Xxxxx ista xx xxx i kalendarska xxxxxx xx traje od 1. siječnja do 31. prosinca.

9. PODACI O DEPOZITNOJ BANCI

Depozitna banka Xxxxx xx Hrvatska poštanska banka d.d. sa sjedištem u Zagrebu, Xxxxxxxxxx 0 (u daljnjem tekstu: Depozitna banka). Depozitna banka obavlja depozitne po- xxxxx Xxxxx na temelju Rješenja Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske (xxxx Agencija; Klasa: UP/I- 450-08/04-02/24; Ur. broj 567-02/04-02) od 18. ožujka

2004.

Depozitna banka osnovana je 1991. godine i upisana u sud- ski registar Trgovačkog suda u Zagrebu s matičnim brojem subjekta upisa (MBS) 080010698. Temeljni kapital Depozit- ne banke na xxx 17. travnja 2007. iznosi 584.779.800,00 kuna.

Na temelju Rješenja Komisije za vrijednosne papire Repu- blike Hrvatske od 26. ožujka 2003., (Klasa UP/I-450-08/03- 02/90; Ur. broj: 567-03/03-3) Hrvatska poštanska banka

d.d. ovlaštena je obavljati poslove depozitne banke.

Banka posjeduje tzv. Veliko ovlaštenje za rad koje je izdala Hrvatska narodna banka, a po svojoj poslovnoj orijentaciji ima status univerzalne banke. Pri osnutku Depozitna ban- ka xxxx xx u većinskome vlasništvu HPT-a (Hrvatske pošte i telekomunikacije). Početkom 1999. godine, nakon razdva- janja HPT-a na dvije samostalne tvrtke, Depozitna banka postaje većinsko vlasništvo Hrvatske pošte d.d.

Početkom 2001. godine, xxxxx xxxx emisije 181.818 redov- nih dionica serije A u ukupnome nominalnom iznosu od 199.999.800,00 kuna, koje je u cijelosti upisao i uplatio Hr- vatski fond za privatizaciju, Depozitna banka mijenja svoju vlasničku strukturu tako da se, osim Hrvatske pošte, znat- niji vlasnički udjeli nalaze u državnim institucijama kao što su Hrvatski fond za privatizaciju i Hrvatski zavod za xxxx- xxxxxx osiguranje.

Sukladno odobrenju Hrvatske narodne banke, Hrvatska poštanska banka obavlja poslove banke skrbnika investicij- skih fondova.

Hrvatska poštanska banka d.d. na temelju Ugovora o obav- ljanju poslova depozitne xxxxx xxx depozitna banka Xxxxx xxx obvezu obavljanja sljedećih poslova:

• pohrana zasebne imovine Xxxxx xx odjeljivanje i vođenje posebnih računa imovine Xxxxx

• osiguranje i nadzor usklađenosti prodaje i otkupa udjela za račun Xxxxx xx Zakonom, Prospektom i Statutom Xxxxx

• osiguranje neposredne uplate na račun Xxxxx sredstava dobivenih prodajom udjela u Fondu

• otkup i isplata udjela u Fondu te isplata sredstava imateljima udjela s osnove ostvarene dobiti Xxxxx

• nadzor usklađenosti izračuna vrijednosti Xxxxx i vrijednosti pojedinačnih udjela u Fondu sa

Zakonom, mjerodavnim propisima te Prospektom i Statutom Xxxxx

• izvršavanje naloga Društva u svezi s transakcijama s vrijednosnim papirima i drugom imovinom koja tvori portfelj Xxxxx, u

skladu sa Zakonom, propisima Nadzornog tijela te Prospektom i Statutom Xxxxx, xxx i osiguranje podmirivanja, odnosno naplate dospjelih novčanih potraživanja Xxxxx s osnove transakcija vrijednosnim papirima u zakonskim ili

ugovornim rokovima

• izvješćivanje Društva o korporativnim akcijama vezanim za imovinu Xxxxx xxxx drži u pohrani

i izvršavanje naloga Društva koji iz toga proizlaze

• naplaćivanje svih xxxxxxx i drugih prava dospjelih u korist Xxxxx s osnove njegove imovine, osiguranje korištenja xxxxxxx Xxxxx u skladu

sa Zakonom, Prospektom i Statutom Xxxxx xx usklađenosti plaćanja troškova Xxxxx u skladu s uvjetima naznačenim Prospektom i Statutom Xxxxx, odredbama Zakona i drugih mjerodavnih propisa

• vođenje evidencije poslovanja koje obavlja kao Depozitna banka Xxxxx xx osiguranje redovitog usklađenja evidencije s

evidencijom Društva.

Depozitna banka odgovorna je Društvu i imateljima udje- la u Fondu za počinjenu štetu ako ne obavlja ili nepravilno obavlja poslove predviđene Zakonom, mjerodavnim propi- sima te ugovorom o obavljanju poslova depozitne banke sklopljenim s Društvom, uključujući i slučaj xxxx xx obavlja- nje svojih poslova u cijelosti ili djelomično povjerila trećim osobama.

Podatke o imateljima udjela u Fondu, njihovim udjelima te izvršenim uplatama i isplatama, koji su joj učinjeni dostupni- ma sukladno ovlaštenju depozitne xxxxx Xxxxx, Depozitna banka dužna je čuvati kao poslovnu tajnu te je odgovorna Društvu i imateljima udjela u Fondu za počinjenu štetu u slučaju kršenja obveze čuvanja tajnosti podataka.

10. DATUM ODOBRENJA PROSPEKTA I STATUTA FONDA

Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga izdala je

24. svibnja 2007. Rješenje o odobrenju novog Prospekta i Statuta otvorenog investicijskog xxxxx s javnom ponudom KD Xxxxx Xxxx.

KD Investments,

društvo za upravljanje investicijskim fondovima d.o.o.

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx

član Uprave član Uprave

B. STATUT

STATUT

Otvorenoga investicijskog xxxxx s javnom ponudom KD Xxxxx Xxxx

I.) Uvodne odredbe

Članak 1.

Odredbama ovog Statuta uređuju se uvjeti i pravila poslo- vanja otvorenoga investicijskog xxxxx s javnom ponudom, KD Xxxxx Xxxx (u daljnjem tekstu: Fond) te pravni odno- si Društva s imateljima udjela u Fondu (u daljnjem tekstu: imatelji).

Ovaj Statut ne sadrži nužno one podatke i/ili informaci- je koji su navedeni u Prospektu Xxxxx (u daljnjem tekstu: Prospekt), te se potencijalnim ulagačima i imateljima pre- poruča da u cijelosti pročitaju sadržaj Prospekta.

Statut Xxxxx prilaže se Prospektu i čini njegov sastavni

dio.

Iznimno, Statut ne xxxx biti priložen Prospektu u slučaju da Prospekt predviđa da će imatelju Statut biti dostavljen na njegov zahtjev, odnosno mjesto gdje će Statut biti do- stupan na uvid.

II.) Temeljni podaci o Fondu

Članak 2.

Naziv xxxxx: KD Xxxxx Xxxx, otvoreni investicijski fond s javnom ponudom.

Tvrtka i sjedište društva za upravljanje: KD INVESTMENTS, društvo za upravljanje investicijskim fondovima d.o.o., Xxx- xxxxx xxxxx 00, 00000 Xxxxxx.

Članak 3.

Fond predstavlja zasebnu imovinu, a osniva se isključivo radi javnog prikupljanja novčanih sredstava i njihova ula- ganja u vrijednosne papire i depozite u financijskim institu- cijama. Fond nije pravna osoba.

Fondom upravlja društvo za upravljanje investicijskim fon- xxxxxx iz xx. 1. (Društvo) u svoje ime i za zajednički račun vlasnika udjela u Fondu.

Članak 4.

Datum osnivanja Xxxxx xx 27. svibnja 1998. Fond je osnovan na neodređeno vrijeme.

III.) Prikupljanje i ulaganje sredstava Xxxxx

Članak 4.

Novčana sredstva Xxxxx prikupljaju se izdavanjem i jav- nom prodajom udjela u Fondu, sukladno odredbama Zako- na i Prospekta.

Sredstva Xxxxx ulagat će se na lokalnim, regionalnim i me- đunarodnim tržištima kapitala i novca, sukladno odredba- ma Zakona i Prospekta.

Vrijednost imovine otvorenoga investicijskog xxxxx s jav- nom ponudom ne smije pasti ispod 5.000.000,00 kuna tije- kom tri uzastopna kalendarska mjeseca, a ako se to dogodi, fond xxxx biti likvidiran ili pripojen kojem drugom fondu.

IV.) Prava iz udjela Xxxxx

Članak 5.

Stjecanjem udjela u Fondu i upisom u registar udjela ula- gači stječu niže naznačena prava s osnove vlasništva udjela Xxxxx:

1. pravo na obaviještenost (polugodišnja i godišnja izvješća)

2. pravo na udio u dobiti Xxxxx

3. pravo na prodaju udjela Fondu, odnosno obveza otkupa udjela

4. pravo prijenosa udjela u Fondu

5. pravo na isplatu dijela likvidacijske xxxx Xxxxx.

Prava s osnove vlasništva udjela u Fondu imatelji udjela ostvaruju u skladu s odredbama Prospekta i Statu- xx Xxxxx.

V.) Osnovna načela i ciljevi ulaganja

Članak 6.

U upravljanju Fondom Društvo ulaže sredstva imatelja udje- la u različite vrste vrijednosnica, a najmanje 80,00 posto ulaže se u dužničke vrijednosnice koje po svojoj definiciji sadrže manji i/ili niži stupanj rizičnosti ulaganja. Prilikom ulaganja vodi se računa o sigurnosti i likvidnosti, ali i pro- fitabilnosti ulaganja. Prema općim kriterijima i definicijama rizika, Fond je nisko do umjereno rizičan. Općenito, ulaga- nja u investicijske fondove trebala bi biti dugoročnog ka-

raktera, čime se rizičnost i volatilnost smanjuju.

VI.) Najniži iznos ulaganja u Fond; Stjecanje i raspolaganje udjelima u Fondu

Članak 7.

Najniži iznos ulaganja u Fond iznosi 400,00 kuna. Početna vrijednost udjela iznosila je 10,00 kuna.

Svaki zainteresirani ulagač može kupiti udjele u Fondu uplatom novčanih sredstava na račun Xxxxx, uz prethodno podneseni zahtjev za kupnju udjela, na temelju čega stječe udio u Fondu.

Način i uvjeti kupnje udjela u Fondu navedeni su u Prospek- tu Xxxxx.

Članak 8.

Imatelj udjela u Fondu može u svakom trenutku sve udjele ili određeni broj udjela unovčiti prodajom Fondu ili drugom zainteresiranom kupcu, odnosno može prenijeti svoje udje- le bilo na koju treću fizičku ili pravnu osobu pod uvjetima navedenim u Prospektu Xxxxx.

Članak 9.

Način i uvjeti prodaje udjela Fondu, odnosno obveza otkupa udjela, utvrđeni su Prospektom Xxxxx.

Prijenos udjela u Fondu na treće osobe uvjetovan je pret- hodnim ispunjavanjem obrasca o prijenosu što ga je odobri- lo Društvo te obostranim potpisom prenositelja i primatelja prijenosa, uz obveznu dostavu ovjerenog obrasca Društvu.

Prijenos udjela u Fondu proizvodi pravne učinke prema tre- ćima tek nakon njegova upisa u registar udjela Xxxxx koje vodi Društvo.

Prijenos udjela može biti odbijen iz razloga navedenih u članku 178. Zakona.

VII.) Obustava otkupa i izdavanja udjela

Članak 10.

Odlukom Društva otkup udjela u Fondu može se obustaviti u slučajevima kada Društvo, uz suglasnost depozitne ban- ke, smatra da zbog iznimnih okolnosti nije moguće utvrditi točnu cijenu imovine iz portfelja Xxxxx xx da postoje osno- vani i dovoljni razlozi za obustavu otkupa u interesu imate- lja ili potencijalnih imatelja udjela u Fondu.

U slučaju nastupa okolnosti obustave otkupa udjela, Druš- tvo će obustaviti i izdavanje udjela u Fondu. Obustavu otkupa i izdavanja udjela u Fondu Društvo je dužno pri- javiti Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga (u daljnjem tekstu: Agencija).

Članak 11.

Odluku o ponovnom otkupljivanju udjela i njihovoj isplati Društvo će, uz suglasnost depozitne banke, donijeti u Za- konom propisanim rokovima, kada ocijeni da su prestali ra- zlozi koji su doveli do obustave otkupa i izdavanja udjela u Fondu.

Okolnost obustave otkupa udjela u Fondu, kao i obavijest o naknadnom nastavku poslovanja Društvo će objaviti u jed- nim dnevnim novinama koje se redovito prodaju na cjeloku- pnom teritoriju Republike Hrvatske.

VIII.) Značajno zastupljena imovina u Fondu

Članak 12.

Dopušteno je ulaganje više od 35 posto neto vrijednosti imovine Xxxxx u vrijednosne papire i instrumente tržišta novca xxxx xx izdavatelji ili za koje jamče RH, države člani- ce EU, jedinice lokalne i područne (regionalne) samoupra- ve RH, jedinice lokalne uprave država članica EU, Europ- ska banka za obnovu i razvoj (EBRD), Međunarodna banka za obnovu i razvoj (IBRD) ili Europska investicijska banka (EIB).

IX.) Utvrđivanje vrijednosti udjela i vrednovanje imovine Xxxxx

Članak 13.

Cijena udjela u Fondu dobiva se dijeljenjem neto vrijednosti xxxxxxx Xxxxx s brojem izdanih, a nepovučenih udjela.

Neto vrijednost imovine Xxxxx svaki xxx utvrđuje Društvo na način propisan Zakonom i predviđen Prospektom.

X.) Ulazna i izlazna naknada

Članak 14.

Prilikom ulaganja u Fond, Društvo naplaćuje sljedeće ula- zne naknade:

• za uplate do 500.000 kn ulazna naknada iznosi 1,00%

• za uplate od 500.000,01 kn do 1.000.000 kn ulazna naknada iznosi 0,75%

• za uplate od 1.000.000,01 kn do 2.000.000 kn ulazna naknada iznosi 0,50%

• za uplate od 2.000.000,01 kn do 3.000.000 kn ulazna naknada iznosi 0,25%

• za uplate preko 3.000.000,01 kn ne naplaćuje se ulazna naknada

Izlazna naknada naplaćuje se ovisno o razdoblju ulaganja u Fond:

• za razdoblje ulaganja kraće od 1 godine izlazna naknada iznosi 2,00% sredstava koja se povlače iz Xxxxx

• za razdoblje ulaganja dulje od jedne godine, a kraće

od 2 godine izlazna naknada iznosi 1,00% sredstava koja se povlače iz Xxxxx

• za razdoblje ulaganja dulje od dvije godine izlazna naknada se ne naplaćuje

• neovisno o trajanju ulaganja, izlazna naknada se ne naplaćuje na isplatu sredstava veću

od 3.000.000,00 kn po pojedinačnoj isplati.

Društvo sukladno Zakonu i Prospektu Xxxxx, odobrava promjene/izmjene i/ili ukidanja naplate ulazne i/ili izlazne naknade.

XI.) Troškovi upravljanja Fondom

Članak 15.

Sukladno Zakonu i Prospektu Xxxxx, imovini Xxxxx mogu se zaračunati sljedeći troškovi:

1. naknada Društvu za upravljanje imovinom Xxxxx: 1,00% godišnje, uvećana za porez ako postoji porezna obveza,

2. naknada depozitnoj banci: 0,30% godišnje, uvećana za porez ako postoji porezna obveza i

3. ostali troškovi i porezi u svezi s upravljanjem imovinom Xxxxx: u stvarnoj visini.

XII.) Izvješća i izvješćivanje

• izmjenama Prospekta i/ili Xxxxxxx Xxxxx u skladu s člankom 109. Zakona te

• obustavi otkupa i izdavanja udjela Xxxxx.

Smatrat će se da je Društvo obavijestilo imatelje udjela o podacima iz prethodnog stavka ovoga članka ako su poda- ci objavljeni i/ili učinjeni dostupnima sukladno odredbama Zakona i ako Zakon propisuje da se isti podaci ne moraju osobno dostaviti ulagačima.

XIII.) Raspolaganje s dobiti Xxxxx

Članak 18.

Dobit Xxxxx utvrđuje se financijskim izvješćima i u cijelosti pripada imateljima udjela u Fondu.

Cjelokupna se dobit reinvestira u Fond. Dobit Xxxxx sadrža- na je u cijeni jednog udjela, a imatelji udjela realiziraju dobit tako da djelomično ili u potpunosti prodaju svoje udjele u Fondu sukladno odredbama Prospekta Xxxxx.

XIV.) Poslovna xxxxxx

Članak 19.

Poslovnom godinom Xxxxx smatra se kalendarska xxxxxx, koja počinje 1. siječnja i završava 31. prosinca.

Članak 16.

Društvo sukladno Zakonu, vrijedećim propisima Republike Hrvatske i Međunarodnim standardima financijskog izvje-

XV.) Poslovna tajna

Članak 20.

šćivanja, vodi računovodstvene poslove Xxxxx.

Društvo sukladno Zakonu, vrijedećim propisima Republike Hrvatske i Međunarodnim standardima financijskog izvje- šćivanja, priprema financijska i poslovna izvješća o poslo- vanju Društva i Xxxxx.

Društvo će za Fond objaviti zasebno polugodišnje i godišnje financijsko izvješće, u skladu s vrijedećim zakonskim pro- pisima i Međunarodnim standardima financijskog izvješći- vanja. Brojčane podatke iz izvješća provjerit će ovlašteni revizor koji provjerava godišnja financijska izvješća, uklju- čujući i knjigovodstvo Xxxxx. Mišljenje ovlaštenog revizora o obavljenoj reviziji te moguće rezerve njegovog mišljenja u cijelosti će biti uneseni u svako godišnje financijsko izvje- šće.

Članak 17.

Imatelje udjela u Fondu Društvo će izvijestiti o:

• stanju i prometima udjelima u Fondu u njihovu vlasništvu,

• cijeni udjela u Fondu

• revidiranim godišnjim financijskim izvješćima Xxxxx

• polugodišnjim financijskim izvješćima Xxxxx

• prijenosu upravljanja Fondom na novo društvo za upravljanje

Poslovnom tajnom Društva smatraju se one isprave i po- daci, vezani za poslovanje Društva, čije bi priopćavanje neovlaštenim osobama bilo protivno interesima Društva i imatelja, ili se Zakonom ili drugim propisima smatraju po- slovnom tajnom.

Poslovnom tajnom u Društvu smatraju se osobito sljedeći podaci o:

• imateljima

• veličini i vrijednosti njihovih udjela

• broju uplaćenih i isplaćenih udjela imatelju.

Članak 21.

Članovi Društva, članovi Uprave i Nadzornog odbora Druš- tva, sve osobe koje su zaposlene ili obavljaju stalne ili po- vremene poslove na temelju posebnog ugovora dužni su čuvati poslovnu tajnu.

U protivnom su odgovorni Društvu za nastalu štetu zbog odavanja poslovne xxxxx. Obveza čuvanja poslovne xxxxx ne prestaje ni nakon što te osobe izgube status koji ih ob- vezuje na čuvanje poslovne xxxxx.

Članak 22.

Povreda odredbi o čuvanju poslovne xxxxx smatra se teš- kom povredom radnog odnosa te drugoga ugovornog od-

nosa i osnova je za prestanak zaposlenja, odnosno raskid ugovornog odnosa.

Članak 23.

Članak 20. Iznimka čuvanja poslovne xxxxx xx zakonom predviđene obveze davanja podataka i izvješćivanja Agen- cije, priopćavanje podataka na temelju sudskoga naloga, zahtjeva određenog imatelja te depozitne banke.

XVI.) Odgovornost Društva

Članak 24.

Društvo će se u zasnivanju obveznih odnosa i ostvarivanja prava i obveza iz tih odnosa pridržavati načela savjesnosti i poštenja te u izvršavanju obveza Društva postupati pro- fesionalno, s pozornošću savjesnog gospodarstvenika, te prema pravilima struke, dobrim poslovnim običajima i po- zitivnim propisima Republike Hrvatske, neovisno o depozit- noj banci te isključivo u interesu imatelja.

Društvo odgovara za štetu počinjenu imateljima djelova- njem protivnom Zakonu i ovom Statutu. Društvo, međutim, nema odgovornost za ostvarenje prognoze o uspjehu ili određene dobiti Xxxxx. Društvo također ne preuzima odgo- vornost za pravilno upravljanje društvima u čije vrijedno- sne papire ulaže. Ulaganje u vrijednosne papire zasnivat će se isključivo na temelju vlastite procjene tržišnih kretanja.

XVII.) Završne odredbe

Članak 25.

Izmjene i dopune odredbi ovog Statuta donosi Uprava Društva, uz prethodnu suglasnost Agencije, a na način određen Zakonom. U slučaju promjene zakonskih propisa ili smanjenja likvidnosti na financijskim tržištima, Društvo xx xxxx zaštite interesa imatelja prilagoditi program ulaganja novonastalim prilikama na tržištu te sukladno tomu izvršiti izmjene odredbi Prospekta i/ili Statuta Fonda.

Članak 26.

Na sporove koji proizlaze iz primjene ili tumačenja ovog Statuta primjenjuje se hrvatsko pravo, a za rješavanje spo- rova nadležan je stvarno nadležni sud u Zagrebu.

Članak 27.

Izvornikom Statuta smatra se onaj tekst Statuta koji je valjano usvojila Uprava i odobrila Agencija. Izvornik Statu- ta i njegove izmjene i dopune čuvaju se posebno uvezeni, a za čuvanje Statuta odgovorna je Uprava Društva xxxx xx dužna na zahtjev bilo kojeg imatelja omogućiti mu uvid u Statut, ili mu na njegov trošak osigurati prijepis, odnosno presliku Statuta.

Članak 28.

Ovaj Statut stupa na snagu danom kada ga odobri Agencija.

KD Investments,

društvo za upravljanje investicijskim fondovima d.o.o.

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx

član Uprave član Uprave

Document Metadata

Table of Contents

PROSPEKT I STATUT

Document Metadata