Contract
Temeljem odredbe članka 164. stavak 1. točka 3. Zakona o alternativnim investicijskim fondovima („Narodne novine“ broj 21/2018) likvidatori Xxxxx xxxx 01.08.2019. godine, nakon što je nadzorni odbor Xxxxx odobrio ova Pravila 31.07.2019. godine, usvojili su
PRAVILA PROPRIUS d.d.
ZATVORENOG ALTERNATIVNOG INVESTICIJSKOG XXXXX S JAVNOM PONUDOM ZA ULAGANJE U NEKRETNINE
u likvidaciji
(dalje u tekstu: Pravila)
Naziv xxxxx i naznaka vrste xxxxx
Članak 1.
1.1. Naziv xxxxx xxxxxx je tvrtki xxxxx xxxx glasi: Proprius d.d. zatvoreni alternativni investicijski fond s javnom ponudom za ulaganje u nekretnine u likvidaciji (dalje u tekstu: Fond ili fond).
1.2. Skraćeni naziv Xxxxx glasi: ZAIF Proprius d.d. u likvidaciji (dalje u tekstu: Fond ili fond).
1.3. Fond je zatvoreni alternativni investicijski fond s javnom ponudom za ulaganje u nekretnine (ZAIF) koji xx xxx dioničko društvo u likvidaciji na temelju odluke Glavne skupštine od 29.04.2019. godine. Postupak likvidacije Xxxxx xx provodi sukladno odgovarajućim odredbama Zakona o alternativnim investicijskim fondovima („Narodne novine“ broj 21/2018) Zakona o trgovačkim društvima koji propisuje likvidaciju dioničkih društava, te uz primjenu odgovarajućih odredbi Zakona o tržištu kapitala i ostalih primjenjujućih podzakonskih propisa.
Datum osnivanja Xxxxx i vrijeme trajanja
Članak 2.
2.1. Fond je osnovan xxxx 11. svibnja 2007. godine upisom u sudski registar Trgovačkog suda u Varaždinu, a likvidacija Xxxxx xx upisana u sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu pod brojem Tt-19/18810-3 od 16.05.2019. godine. Matični broj subjekta upisa (MBS) 070078733, OIB: 56903349567. Vrijeme trajanja Xxxxx xx ograničeno do završetka postupka likvidacije.
Mjesto gdje je moguće dobiti primjerak Pravila i ostale informacije o Fondu
Članak 3.
3.1. Tekst ovih Pravila, Statuta Xxxxx xx ostale dodatne informacije o Fondu dioničari mogu xx xxxxxx zahtjev dobiti na dopisnoj adresi Xxxxx: Xxxxxx Xxxxxxxxx 00/XX, 00000 Xxxxx. Zahtjev se može dostaviti putem pošte ili elektroničkom poštom. Pravila, Statut te ostale informacije o Fondu dostupne su i na internetskoj stranici Xxxxx xxx.xxxxxxxx.xxx.xx kao i sve ostale propisane objave i obavijesti dioničarima.
3.2. Ova Pravila su osnovni dokument Xxxxx xxxx uređuje sve bitne karakteristike, prava
i obveze Xxxxx xx se njima, između ostaloga, uređuje odnos Xxxxx i dioničara.
3.3. Ako dioničar nije upoznat s ovim Pravilima u vrijeme sklapanja ugovora o ulaganju odredbe ovih Pravila nemaju učinak prema dioničaru, a ugovor je ništetan.
3.4. S ovim Pravilima usuglasio se Nadzorni odbor Xxxxx.
Porezni propisi koji su značajni za dioničare
Članak 4.
4.1. Ovaj sažetak poreznog tretmana ulaganja u Fond utemeljen je na hrvatskim propisima koji su na snazi u vrijeme izrade i odobrenja ovih Pravila. Naknadne izmjene zakonodavstva i njegovih tumačenja, mogu izmijeniti i činjenice koje su u nastavku navedene i izazvati posljedice za dioničare. Ovaj sažetak se ne može smatrati poreznim savjetom i služi kao informativni pregled poreznih aspekata ulaganja u Fond.
4.2. Imovina Xxxxx teretit će se za sve porezne obveze koje se odnose na poslovanje zatvorenih alternativnih investicijskih fondova prema važećim propisima Republike Hrvatske, uključujući porezne obveze koje je Fond xxxxx podmiriti na svoju imovinu ili dobit, kao i za troškove reguliranja poreznih obveza i zahtjeva za povrat navedenih poreza. Prema postojećim poreznim propisima u Republici Hrvatskoj, imovina Xxxxx tereti se porezom na dobit. Na prihode od imovine Xxxxx uložene u strane financijske instrumente može biti obračunat inozemni porez po odbitku sukladno poreznim propisima zemlje u koju se ulaže, a koji obračunava i obustavlja isplatitelj sukladno ograničenjima koja proizlaze iz relevantnog Ugovora o sprječavanju dvostrukog oporezivanja, ako je Republika Hrvatska sklopila takav Ugovor sa stranom državom. Fondu se na njegove transakcije u Republici Hrvatskoj ne obračunava porez na financijske transakcije, ali se takav porez može obračunavati Fondu na financijske transakcije sukladno regulativi države u koju se imovina Xxxxx ulaže. Prihodi Xxxxx po osnovi kapitalnih dobitaka nisu oporezivi porezom na dobit, osim xxxxxxx xx kapitalnih dobitaka temeljem financijskih instrumenata u nerezidentnim pravnim osobama, koji pod određenim zakonskim uvjetima također mogu biti neoporeziv prihod Xxxxx.
4.3. Na dioničare Xxxxx fizičke osobe – primjenjuju se odredbe Zakona o porezu na dohodak prema kojem se dohotkom smatraju primici od dividendi pri čemu Fond kao isplatitelj xxxxx obračunati, obustaviti i uplatiti sukladno Zakonu o porezu na dohodak i Pravilniku o porezu na dohodak po stopi od 12% (dvanaest posto), uvećano za prirez ako je propisan, bez priznavanja osobnog odbitka i neoporezivog dijela primitka.
4.4. Na dioničare Xxxxx pravne osobe - primjenjuju se odredbe Zakona o porezu na dobit. Ovisno o rezidentnosti, u primjenu dolaze odredbe o obustavi uplati poreza po odbitku. Kod dioničara pravne osobe rezidenta ne dolazi do obustave poreza po odbitku, a isti ima pravo umanjiti poreznu osnovicu po osnovi primitaka od dividende isplaćene xx Xxxxx.
Kod dioničara pravne osobe nerezidenta dolaze u primjenu nacionalne odredbe o obustavi poreza po odbitku. Porez po odbitku plaća se na dividende, pri čemu je Fond obvezan obračunati, obustaviti i uplatiti porez po odbitku po stopi od 12% (dvanaest posto) uz primjenu ograničenja koja proizlaze iz Ugovora o sprječavanju dvostrukog oporezivanja, odnosno nacionalnih propisa koji su harmonizirani s propisima Europske unije.
4.5. Fond ne odgovara za moguće promjene poreznih propisa ili tumačenja Porezne uprave nakon usvajanja ovih Pravila pa preporuča savjetovanje i praćenje propisa.
Pojedinosti o glavnim značajkama xxxxxxx Xxxxx
Članak 5.
5.1. Sve xxxxxxx Xxxxx su redovne dionice na ime, serije A, nominalne vrijednosti 30,00 (trideset) kuna i vode se u registru Središnjeg klirinškog depozitarnog društva. Svaka dionica daje pravo na jedan glas u Glavnoj skupštini Xxxxx, pravo na informiranost, pravo na dividendu - učešće u dobiti prema temeljnom kapitalu Xxxxx xxxx otpada na njihove dionice i pravo na isplatu dijela ostatka likvidacijske mase razmjerno udjelu u temeljnom kapitalu Xxxxx. Xxxxxxx xx prenosive bez ograničenja uz uvažavanje propisa Republike Hrvatske.
5.2. Xxxxxxx Xxxxx su uvrštene u Redovito tržište Zagrebačke burze pod identifikacijskom
oznakom (ISIN) HRFMPSRA0003 i oznakom FMPS-R-A.
5.3. Najniži iznos ulaganja u Fond xxxxxx xx vrijednosti jedne dionice. U slučaju nove emisije dionica cijena po kojoj se upisuju nove xxxxxxx utvrđuje se metodologijom opisanom u Prospektu xxxx xxxxx navedeno izdanje novih dionica. Dionice novih emisija mogu glasiti i na drugačije nominalne iznose o čemu odlučuje Glavna skupština Xxxxx.
Likvidacija Xxxxx
Članak 6.
6.1. Likvidacija Xxxxx provodi se u skladu s odredbama zakona kojim se uređuje osnivanje i poslovanje trgovačkih društava, osim ako Zakonom o alternativnim investicijskim fondovima (dalje u tekstu: Zakon) nije propisano drugačije. Likvidatori Xxxxx xx dužni sljedeći radni xxx od donošenja odluke o likvidaciji, odnosno od xxxx imenovanja likvidatorima Xxxxx, o tome obavijestiti Hrvatsku agenciju za nadzor financijskih usluga (dalje u tekstu: Agencija).
6.2. Odluku o likvidaciji Xxxxx donijela je Glavna skupština Xxxxx održana 29.04.2019. godine glasovima koji predstavljaju 100% (stoposto) temeljnog kapitala zastupljenog na Glavnoj skupštini pri donošenju odluke.
6.3. Likvidaciju provode imenovani likvidatori na glavnoj skupštini i to: Xxxxxxx Xxxxxx OIB: 90816099098, Vrboran 23, Split i Xxxxx Xxxxxxx, OIB: 50086994511, Kneza Mislava 3, Split.
6.4. Likvidatori Xxxxx dužni su sljedeći radni xxx od donošenja odluke o likvidaciji, odnosno od xxxx imenovanja likvidatorima, o tome obavijestiti Agenciju te joj u roku od 30 xxxx dostaviti plan likvidacijskog postupka i izvještaj o stanju imovine i obveza Xxxxx xx stanjem na xxx koji prethodi danu donošenja odluke o likvidaciji.
6.5. Likvidatori su dužni u roku od 60 xxxx od xxxx donošenja odluke o likvidaciji Xxxxx izraditi i dostaviti Agenciji revidirane godišnje izvještaje Xxxxx iz članka 171. Zakona, sa stanjem na xxx koji prethodi danu donošenja odluke o likvidaciji Xxxxx.
6.6. Likvidatori su dužni dostavljati mjesečno, u pisanom obliku poštom ili na drugom odgovarajućem trajnom mediju najkasnije do 5-og radnog xxxx u mjesecu za prethodni mjesec, izvještaj o tijeku postupka likvidacije i aktivnostima poduzetim vezano uz izvršenje plana likvidacijskog postupka.
6.7. Likvidatori su dužni u roku od 15 xxxx od xxxx podmirenja svih obveza Xxxxx i isplate ili prijenosa preostale imovine Xxxxx dioničarima izraditi i Agenciji dostaviti zaključna likvidacijska izvješća i izvješće o provedenoj likvidaciji Xxxxx.
Informacije o isplati dividende
Članak 7.
7.1. Dividenda se izračunava kao apsolutni iznos po dionici. Vrijeme isplate dividende
određuje se odlukom Glavne skupštine Xxxxx o isplati dividende.
Opis investicijske strategije i ciljeva Xxxxx
Članak 8.
8.1. Cilj Xxxxx u likvidaciji jest unovčenje imovine Xxxxx, podmirenje svih obveza Xxxxx
xx isplata ili prijenos preostale xxxxxxx Xxxxx dioničara Xxxxx.
8.2. Nastavit će se ostvarivati prihodi od zakupa na svim nekretninama – poslovnim
prostorima u vlasništvu Xxxxx i njegovog ovisnog društva Global Rent d.o.o., Zagreb,
Petrovaradinska 1, OIB: 05666540984, MB: 2250861 te društva Nekretnine Proprius
d.o.o., Banja Luka, Kralja Xxxxxx 1/I, MB: 11026834.
8.3. Fond će rješavati svoja dospjela potraživanja na ime ugovorenih i uplaćenih pozajmica prema ovisnom društvu Global Rent d.o.o., Zagreb, Petrovaradinska 1, OIB: 5666540984, MB: 2250861 na način da će ih unijeti kao prava u temeljni kapital ovog ovisnog društva ili će Fond kupiti od ovog ovisnog društva određenu imovinu kao što su udjeli koje ovo ovisno društvo ima društva posebne namjene Nekretnine Proprius d.o.o. Banja Luka, Kralja Xxxxxx 1/I, MB: 11026834 ili će dokapitalizirati ovo ovisno društvo u novcu. Ovo ovisno društvo prema otplatnom planu Podravske Banke d.d. ima zaduženje od 2.861.416,23 EUR u protuvrijednosti kuna obračunato po srednjem tečaju HNB-a na xxx plaćanja na osnovi preostalog iznosa kredita s redovnim kamatama prema šestomjesečnom EURORIBOR uvećan za 3,80% primjenom proporcionalne metode obračuna.
8.4. Cilj je ulaganje u rekonstrukciju Trgovačkog centra Jug u Čakovcu u vlasništvu ovisnog društva Global Rent d.o.o. kako bi se povećala vrijednost poslovnih prostora i stvorili uvjeti za xxxx prihode od zakupa poslovnih prostora i bolje kreditne uvjete od poslovnih banaka.
8.5. Sukladno Planu likvidacije Xxxxx, sve nekretnine u vlasništvu Xxxxx i njegovog ovisnog društva Global Rent d.o.o., Zagreb, Xxxxxxxxxxxxxxx 0, XXX: 05666540984 te društva posebne namjene Nekretnine Proprius d.o.o. Banja Luka, Kralja Xxxxxx 1/I, MB: 11026834 prodavat će se po fer cijenama koje ne mogu biti manje od 70% procijenjene vrijednosti ovlaštenih sudskih vještaka ili procjenitelja za nekretnine i graditeljstvo. Ukoliko se nekretnine ne budu xxxxx prodati po xxx cijenama likvidatori će zatražiti suglasnost Glavne skupštine za dodatni prodajni diskont nekretnina.
8.6. Sva eventualno neprodana materijalna imovina – nekretnine u vlasništvu Xxxxx bit će pretvorena u financijsku imovinu Xxxxx u jedno ili više trgovačkih društava u pravno ustrojbenom obliku dioničkih društava xxxx bi broj dionica bio proporcionalan broju xxxxxxx Xxxxx, kako bi u slučaju podjele financijske imovine Xxxxx svi dioničari Xxxxx bili u jednako pravnom položaju razmjerno svome broju dionica u Fondu. Nakon završetka ovog postupka likvidatori će predložiti Nadzornom odboru i Glavnoj skupštini podjelu imovine Xxxxx dioničarima u novcu i/ili u financijskoj imovini.
8.7. Iznimno od prethodnih točaka ovog članka Fond može za vrijeme dok traje likvidacija ograničeno ulagati likvidna novčana sredstva u nisko rizične vlasničke i/ili dužničke vrijednosne papire i/ili u instrumente tržišta novca.
Tehnike ulaganja, rizici i ograničenja
Članak 9.
9.1. Rizici općenito i upravljanje rizicima
S obzirom na je Fond u postupku likvidacije i da se dosadašnja strategija i ciljevi ulaganja Xxxxx odnosila na ulaganja u nekretnine, te da je Fond preko svog ovisnog društva Global Rent d.o.o. koristio financijsku polugu, rizici se općenito odnose na ovaj dio dosadašnjeg poslovanja Xxxxx.
9.2. Rizici specifični Fondu
Posebnost Xxxxx jest orijentacija ulaganja u nekretnine. Obzirom da xx XXXX Proprius d.d. alternativni investicijski fond za ulaganje u nekretnine 8u likvidaciji, te da strategija ulaganja dozvoljava ulaganje jednim dijelom u financijske instrumente, a drugim dijelom u nekretnine, u nastavku su posebno opisani opći i specifični rizici povezani s ulaganjima u financijske instrumente i rizici povezani s ulaganjima u nekretnine, kao i kontrolne mjere za svaki pojedini rizik.
9.2.1 Rizici koji su povezani s ulaganjem u nekretnine
Nestabilnost tržišta nekretnina
Moguće su promjene cijena nekretnina, povezane s općim gospodarskim kretanjima, političkom situacijom, višom silom i sl.. Hrvatsko tržište nekretnina podložno je internacionalnim i nacionalnim ekonomskim procesima.
Prilikom ulaganja u nekretnine Društvo uvažava mogućnosti negativnih promjena makroekonomskih kretanja, te koristi godišnje analize makroekonomskih kretanja renomiranih analitičkih kuća, xx xxxxx statističke podatke Državnog xxxxxx za statistiku na razini Republike Hrvatske.
Porezni sustav, porezne stope i pravni okvir
Promjene mogu nastati odlukama nadležnih državnih organa tijekom poslovanja i xxxx Xxxxx. Zakonski su propisi često glavni element nestabilnosti vezanih uz efikasnu provedbu ekonomske politike.
U svrhu kontroliranja ovog rizika, Fond prati objave zakonskih i pratećih akata relevantnih
za poslovanje Xxxxx. Promjene kamatnih xxxxx
Kamatne stope, naročito u dijelu koji se odnosi na bankarske kredite kojima se financira kupnja nekretnina, utječu na isplativost ulaganja u nekretnine, ali Fond nema utjecaj na politiku kreiranja kamatnih xxxxx.
Valutni rizik
U dijelu ulaganja u nekretnine, valutni xxxxx xx srednji.
Dodatni rizici koji su također vezani s ulaganjima u nekretnine su:
− promjene i/ili razlike u računovodstvenim i revizijskim standardima,
− transakcijski troškovi na inozemnim tržištima,
− promjene u stvarnopravnim odnosima u pogledu stjecanja vlasništva nad
nekretninama u Republici Hrvatskoj,
− restrikcije u pogledu ulaganja stranog kapitala u pojedine oblike imovine,
− xxxxx xxxxxx nekretnina i potrebnih dodatnih ulaganja.
U svrhu kontroliranja ovih rizika, Fond će dijelom koristiti usluge odvjetnika u dijelu sklapanja ugovora o kupoprodaji nekretnina, te će se kontinuirano pratiti objave zakonskih i pratećih akata relevantnih za poslovanje.
Rizici vezani uz korištenje financijske poluge
Financijska poluga povećava učinke rasta ili pada vrijednosti imovine Xxxxx. Investicija u kojoj je izvor sredstava za ulaganje dobiven zaduživanjem u sebi sadrži povećani rizik od gubitaka zbog toga što troškovi financiranja smanjuju ostvareni prinos investicije, dok profitabilnost same investicije ne utječe na obvezu vraćanja duga.
Upotrebom financijske poluge Fond nastoji putem korištenja tuđeg izvora financiranja ostvariti dodatni prinos za dioničare Xxxxx xx način da će povrat na ulaganja Xxxxx biti viši xx xxxxxx tuđeg kapitala. Taj pozitivni efekt naziva se i šansa poluge. Osnovni rizik financijske poluge je smanjenje rentabilnosti ukupnog ulaganja ispod stope troškova korištenja tuđeg kapitala što vodi negativnom djelovanju poluge. U xxx slučaju govori se o riziku poluge. Posljedica je smanjenje rentabilnosti ukupnog ulaganja. S obzirom da xx Xxxxx za potrebe ishođenja kredita dozvoljeno u kolateral staviti nekretnine u vrijednosti dva puta većoj od iznosa odobrenog kredita ovaj rizik dodatno se povećava i može dovesti
do značajnih gubitaka imovine Xxxxx. Navedenim rizikom Fond upravlja ograničavanjem
stupnja financijske poluge koju Fond može koristiti.
Upravljanje dodatnim rizicima prilikom sklapanja transakcija kupoprodaje nekretnina
Sva će se dodatna ulaganja vršiti tako da se xxxxx xxxxx na najmanju moguću mjeru, te će se posebna pažnja prilikom ulaganja u nekretnine posvetiti slijedećem:
− Prije ulaganja će se provesti studija isplativosti („feasibility study”), kako bi se
sagledali svi aspekti pri procjeni projekta.
− Pravo vlasništva – ulaganja će biti temeljito ispitano u cilju osiguranja čistog vlasništva i uredne dokumentacije prije odobrenja transakcije. Likvidatori Xxxxx xx se pobrinuti da se zadovolje svi pravni uvjeti prije nego što se krene u bilo kakvo ulaganje.
− Prilikom odlučivanja o ulaganjima u druga trgovačka društva (čija će djelatnost biti isključivo ili pretežito stjecanje i prodaja, iznajmljivanje i zakup nekretnina, upravljanje nekretninama, te xxxx je predmet poslovanja isključivo ili pretežito građenje, pod uvjetom da nekretnine čine najmanje 75% ukupne imovine društva i u društva u kojima nekretnine čine više od 50% ukupne imovine), posebna pažnja će se dati provjeri eventualnih zaduženja, gubitaka i/ili tereta, te pokrenutih ili najavljenih sudskih sporova protiv društva, vlasnika društva, Nadzornog odbora i uprave društva. Likvidatori Xxxxx xx kontrolirati poslovanje društva.
U nastavku su nabrojani svi rizici vezani uz poslovanje Xxxxx s posebnim naglaskom na kontrolne postupke u dijelu xxxxxx xxxx su specifični Fondu, također su opisane kontrolne mjere koje se odnose na rizike koji su specifični Fondu.
Utjecaj pojedinog rizika na Fond rangiran je u tri stupnja od niskog preko umjerenog ili srednjeg do visokog utjecaja rizika.
Rizik promjene cijene (Tržišni rizik)
Rizik promjene cijene financijskih instrumenata i cijene nekretnina, ili tržišni rizik, predstavlja okolnost da je financijskim instrumentima i/ili nekretninama, u koje se ulaže imovina Xxxxx, cijena podložna dnevnim promjenama uvjetovanim nizom čimbenika. Tržišni rizik predstavlja osnovni rizik kojim su prožeta sva ulaganja na tržištima. Materijalizacija tržišnog rizika u obliku pada tržišne cijene pojedinog financijskog instrumenta i cijene nekretnine u koji je uložena imovina Xxxxx xxxx dovesti do smanjenja prinosa na ulaganje.
Utjecaj rizika promjene cijene financijskih instrumenata, odnosno tržišnog rizika, nije moguće u potpunosti ukloniti iz portfelja, ali se diversifikacijom ulaganja njegov utjecaj može umanjiti. Fond posebnu pažnju usmjerava na opisani aspekt kontrole rizika xxxxxx xx izložena imovina Xxxxx xxxx bi se smanjio mogući negativan utjecaj smanjenja cijena pojedinačnih instrumenata i nekretnina. S obzirom da se smanjenjem tržišnog rizika smanjuje i očekivani povrat na imovinu Xxxxx, Fond će nastojati utvrditi i primijeniti optimalan odnos između njegovog smanjenja i maksimizacije prinosa. U svrhu upravljanja tržišnim rizicima Fond će provoditi aktivnosti analiziranja strukture portfelja, analiziranje kretanja cijena i općih kretanja na tržištu nekretnina. Društvo upravlja tržišnim rizikom diverzifikacijom investicijskog portfelja.
Kreditni rizik
Kreditni rizik predstavlja mogućnost da izdavatelj vrijednosnog papira odnosno dužnik po financijskom instrumentu koji je uključen u imovinu Xxxxx, ili xxxxx s kojom Fond sklapa poslove na tržištima neće biti u mogućnosti, u cijelosti ili djelomično, podmiriti svoje obveze po dospijeću, što bi negativno utjecalo na likvidnost i vrijednost imovine Xxxxx. Smanjenje utjecaja kreditnog rizika Fond će nastojati postići diversifikacijom imovine
Xxxxx, xxx i kvalitetnim procjenama prilikom preuzimanja eventualnih novih kreditnih
zaduženja.
Rizik promjene tečaja (Valutni rizik)
Rizik promjene tečaja ili valutni rizik predstavlja okolnost da se dio imovine Xxxxx xxxx, u skladu sa strategijom i ograničenjima ulaganja navedenim u ovim Pravilima, uložiti u financijske instrumente i nekretnine denominirane u različitim valutama, čime se tako uloženi dio imovine izlaže riziku promjene tečaja pojedine valute u odnosu na obračunsku valutu u kojoj se mjeri prinos na ulaganje Xxxxx.
Izlaganje imovine Xxxxx riziku promjene tečaja, odnosno valutnom riziku, Fond će
nastojati umanjiti u što je moguće većoj mjeri.
Terminski ugovori mogu se koristiti u svrhu zaštite xx xxxxxx i u svrhu ostvarivanja investicijskih ciljeva Xxxxx. Terminskim ugovorima neće se povećavati izloženost rizicima iznad onih određenih ovim Pravilima. Zaštita od valutnog rizika može se provesti sklapanjem valutnih forward ugovora.
Rizik likvidnosti
Rizik likvidnosti predstavlja nemogućnost brzog unovčavanja financijske imovine i nekretnina po cijeni koja značajnije ne odstupa od prosječne ili zadnje cijene trgovanja. Financijska imovina Xxxxx uložena u trgovačka društva koja posluju s nekretninama i nekretnine mogu biti slabije unovčivi. Navedeno može utjecati na nemogućnost brzog unovčavanja po cijenama koje bi odražavale njihovu “fer” vrijednost. Posljedično, opisane situacije mogu negativno utjecati na cijenu udjela u Fondu i potencijalno smanjiti ostvareni xxxxxx Xxxxx.
Xxxxx likvidnosti izražen je u poslovanju Xxxxx s obzirom da se većina sredstava Xxxxx uložena u nekretnine čija likvidnost je vrlo xxxxx. Predmetni xxxxx xx naročito značajan kod građevinskih i poljoprivrednih zemljišta koja ne ostvaruju prihode od zakupa.
Kamatni rizik
Kamatni rizik se odnosi na xxxxx xxxx nastaje zbog promjena kamatnih xxxxx ili uvjeta likvidnosti koje moderiraju centralne banke ili zbog promjena dugoročnih kamatnih xxxxx prisutnih na financijskim tržištima. U oba slučaja je važno uočiti xx xxxx kamatnih xxxxx dovodi do pada cijene financijskih instrumenata koji su posebno osjetljivi na promjene kamatnih xxxxx: obveznica, trezorskih i komercijalnih zapisa (dužničkih vrijednosnih papira). U pravilu su obveznice, kao financijski instrumenti najosjetljiviji na promjene kamatnih xxxxx, rizičnije što im je vrijeme dospijeća duže. U širem smislu bi se kamatni rizik mogao svrstati u tržišni xxxxx, xxx se često navodi samostalno zbog mogućnosti određivanja izvora varijabilnosti cijena financijskih instrumenata koji su posebno osjetljivi na promjene kamatnih xxxxx. Kako Fond nema u svom portfelju ovu vrstu financijskih instrumenata ovaj rizik nije izražen.
Rizik koncentracije
Rizik koncentracije nastaje u situacijama xxxx xx imovina uložena u mali broj različitih instrumenata, odnosno kada xx xxxxx dio neto imovine uložen u vrijednosni papir ili nekretninu jednog izdavatelja ili grupama izdavatelja pojedinih gospodarskih sektora ili geografskih područja. Rizik koncentracije u tržištima u razvoju općenito xx xxxx xx xxxxxx koncentracije razvijenih tržišta. Navedenim rizikom Fond upravlja diversifikacijom ulaganja, odnosno on je definiran dosadašnjim ulaganjem u nekretnine i udjele u nekretninskim društvima.
Rizik inflacije
Rizik inflacije xx xxxxx da će inflacija umanjiti realnu vrijednost uloženih sredstava i potencijalno ostvarenog prinosa tijekom držanja sredstava u Fondu. Fond ne može utjecati xx xxxxx inflacije.
Rizik promjene poreznih propisa
Rizik promjene poreznih propisa predstavlja mogućnost da se porezni propisi, u Republici Hrvatskoj ili inozemstvu, promjene na način koji bi negativno utjecao na xxxxxx Xxxxx. Za potrebe praćenja rizika promjene poreznih propisa koriste se usluge odvjetničkih društava u svojstvu vanjskih pravnih savjetnika. Rizik promjene poreznih propisa u potpunosti je izvan utjecaja Xxxxx.
Xxxxx xxxxx ugovorne strane
Xxxxx xxxxx ugovorne strane prije svega se odnosi na korisnike poslovnih prostora koje
Fond i njegovo ovisno društvo Global Rent d.o.o. daju u zakup i na kupce nekretnina.
Xxxxx xxxxx ugovorne strane su rizici gubitka koji proizlaze iz neispunjavanja obveza druge govorne strane.
Rizik financijske poluge
Financijska xxxxxx xx pojam koji se koristi kako bi se opisao način ili strategija umnožavanja potencijalnih dobitaka zaduživanjem, korištenjem izvedenih financijskih instrumenata ili ulaganjem u financijske instrumente koji koriste polugu. Općenito, financijska poluga povećava učinke rasta ili pada vrijednosti imovine Xxxxx. Investicija u kojoj je izvor sredstava za ulaganje dobiven zaduživanjem u sebi sadrži povećani rizik od gubitaka zbog toga što troškovi financiranja smanjuju ostvareni prinos investicije, dok profitabilnost same investicije ne utječe na obvezu vraćanja duga. Korištenje izvedenica može povećati volatilnost vrijednosti imovine Xxxxx, negativno utjecati na likvidnost Xxxxx i izložiti Fond rizicima vezanim uz referentne instrumente u većoj mjeri nego što bi to bilo moguće ulaganjem isključivo postojeće imovine Xxxxx. Navedenim rizikom Fond upravlja održavanjem Zakonski i/ili Pravilima određenog dopuštenog ograničenja stupnja financijske poluge koju Fond može koristiti.
S obzirom da xx Xxxxx za potrebe ishođenja kredita dozvoljeno u kolateral staviti nekretnine u vrijednosti dva puta većoj od iznosa odobrenog kredita ovaj rizik dodatno se povećava i može dovesti do značajnih gubitaka imovine Xxxxx. Navedenim rizikom Fond upravlja ograničavanjem stupnja financijske poluge koju Fond može koristiti.
Xxxxx xxxx proizlazi iz davanja nekretnina u zakup
Osnova xxxxxxx Xxxxx temelji se na najmu koji plaćaju zakupoprimci u nekretninama koje su u vlasništvu Xxxxx i ovisnog društva Xxxxx. Potražnja za najmom uvelike ovisi o trenutnim ekonomskim uvjetima u državi, regiji ili svijetu. Promjene u ekonomskim uvjetima utječu na potražnju za najmom, na redovno plaćanje xxxxx, a time direktno utječu i xx xxxxxxx Xxxxx. Fond ne može utjecati na trenutne ekonomske uvjete. Fond će se voditi pažnjom dobrog gospodarstvenika pri odabiru najmoprimaca te će time umanjiti ovaj rizik.
Operativni rizik
Operativni rizik predstavlja rizik financijskog gubitka uzrokovanog:
• postupanjem ili propustom postupanja likvidatora i/ili vanjskih pružatelja usluga
(ljudski faktor) i neprimjerenim poslovnim procesima,
• prekidom korištenja informatičke i telekomunikacijske opreme,
• vanjskim događajima.
Operativni rizik prisutan je u svakodnevnom poslovanju svih društava pa tako i u
poslovanju Xxxxx.
Vrsta rizika | Utjecaj rizika na Fond |
Rizik promjene cijene (Tržišni rizik) | Srednji |
Kreditni rizik | Srednji |
Rizik promjene tečaja (Valutni rizik) | Srednji |
Rizik likvidnosti | Srednji |
Kamatni rizik | Nizak |
Rizik koncentracije | Srednji |
Rizik inflacije | Srednji |
Rizik promjene poreznih propisa | Srednji |
Xxxxx xxxxx ugovorne strane | Srednji |
Rizik financijske poluge | Srednji |
Xxxxx xxxx proizlazi iz davanja nekretnina u najam | Srednji |
Operativni rizik | Srednji |
Xxxxx xxxx navedenom pregledu rizika može se navesti da je ulaganje u Fond
kategorizirano kao ulaganje srednjeg rizika.
Proces upravljanja rizicima sastoji se od postupaka za prepoznavanje, mjerenje, praćenje i izvještavanje o rizicima uključujući mjerenja i procjene rizika i izradu kvantitativnih i/ili kvalitativnih ocjena.
Korištenje financijske poluge
Članak 10.
10.1. Kao dozvoljena financijska poluga u smislu vrste i izvora financijske poluge smatra xx xxxxxx odobrena putem zajma poslovnih banaka ili putem drugih pravnih poslova koji se po svojim ekonomskim učincima mogu izjednačiti sa zajmom, maksimalno do visine do 35% neto vrijednosti imovine Xxxxx. Fond ima pravo za potrebe ishođenje kredita poslovnih banaka u kolateral staviti nekretnine čija ukupna procijenjena vrijednost u trenutku ishođenja iznosi maksimalno dva puta od iznosa odobrenog kredita.
10.2. Druga vrsta financijske poluge xxxx xx se koristiti su valutni terminski ugovori, maksimalno do visine od 30% neto vrijednosti imovine Xxxxx. Ulaganje u terminske ugovore može se koristiti u svrhu zaštite xx xxxxxx i u svrhu postizanja investicijskih ciljeva Xxxxx. Njihovim korištenjem neće se mijenjati strategija ulaganja niti povećavati izloženost rizicima iznad onih određenih ovim Pravilima.
10.3. Prilikom korištenja, izračuna izloženosti i određivanja metoda financijskih poluga, Fond će se pridržavati relevantnih odredaba članaka 6. do 11. Delegirane uredbe komisije (EU) br. 231/2013.
Promjena investicijske strategije i investicijske politike Xxxxx
Članak 11.
11.1. Promjenu investicijske strategije i investicijske politike Xxxxx xxx pravo predložiti Uprava Društva, na način da predloži izmjene Pravila i Statuta Fonda. Ukoliko promjenom investicijske strategije ili investicijske politike dolazi do promjene ulagačkih ciljeva i profila rizičnosti Xxxxx potrebna je suglasnost Glavne skupštine koja se donosi odlukom donesenom glasovima koji predstavljaju najmanje 3/4 temeljnog kapitala zastupljenog na Glavnoj skupštini Xxxxx.
11.2. S obzirom da je Fond u postupku likvidacije, investicijska strategija i investicijske politike Xxxxx ograničavaju se u najvećoj mjeri na unovčenje imovine Xxxxx i ostvarivanje xxxxxxx xx davanja u zakup poslovnih prostora u vlasništvu Xxxxx i dva društva u kojima Fond direktno ili indirektno ima vlasničke udjele odnosno mogućnost utjecaja na donošenje poslovnih odluka.
Pravne posljedice ulaganja
Članak 12.
12.1. Stjecanje dionica
Stjecanjem xxxxxxx Xxxxx stječe se članstvo u Fondu sa svim upravljačkim i imovinskim pravima i obvezama dioničara prema Zakonu, ovim Pravilima i Statutu Xxxxx.
12.2. Sudska nadležnost
Za rješavanje sporova u vezi s ulaganjem u Fond nadležan je Trgovački sud mjestu
sjedišta Xxxxx temeljem odredbe članka 40. Zakona o trgovačkim društvima.
12.3. Važeće pravo
Važeće pravo je pravo Republike Hrvatske te regulativa tijela Europske unije koja se
izravno primjenjuje u Republici Hrvatskoj.
12.4. Instrumenti koji osiguravaju priznavanje i izvršenje presuda na teritoriju Republike
Hrvatske
Izvršenje presuda hrvatskih sudova ravna se prema pravu Republike Hrvatske. Priznanje i izvršenje stranih sudskih odluka ravna se prema Zakonu o rješavanju sukoba zakona s propisima drugih zemalja u određenim odnosima (Narodne novine broj 53/91 i 88/01).
Podaci o Fondu
Članak 13.
13.1. Podaci o Fondu
13.1.1. Opći podaci
Fond je osnovan xxxx 11. svibnja 2007. godine upisom u sudski registar Trgovačkog suda u Varaždinu, a likvidacija Xxxxx xx upisana u sudskom registru Trgovačkog suda u Zagrebu pod brojem Tt-19/18810-3 od 16.05.2019. godine. Vrijeme trajanja Xxxxx xx ograničeno do završetka postupka likvidacije.
Osobni identifikacijski broj (OIB) Xxxxx glasi: 56903349567.
Fond je upisan u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod MBS: 070078733. Sjedište Xxxxx xx u Zagrebu, Ilica 213 (dopisna adresa: Kralja Xxxxxxxxx 14/IX, 21000
Split).
13.1.2. Temeljni kapital Xxxxx
Temeljni kapital Xxxxx u iznosu od 60.095.160,00 kn uplaćen je u cijelosti i podijeljen na
2.003.172 redovnih dionica nominalne vrijednosti 30,00 kn po dionici.
13.1.3. Organi Xxxxx
Organi Xxxxx xx Likvidatori, Nadzorni odbor i Glavna skupština.
A) Likvidatori
Odgovorni za provođenje likvidacije Xxxxx xx likvidatori:
1. Xxxxxxx Xxxxxx OIB: 90816099098, zastupa Fond pojedinačno i samostalno,
2. Xxxxx Xxxxxxx, OIB: 50086994511, zastupa Fond pojedinačno i samostalno.
B) Nadzorni odbor Xxxxx
Nadzorni odbor Xxxxx xxxxxxx rad likvidatora i vođenje poslova Xxxxx. Sastoji od pet
članova:
1. Xxxxx Xxxxx, OIB: 48896057072 s prebivalištem u Zagrebu, Poljička 31, Hrvatska
2. Xxxx Xxxxxxx Xxxxx, OIB: 02744158158 s prebivalištem u Solinu, Ulica Xxx Xxxxx Xxxxxx
78D, Hrvatska
3. Xxxx Xxxxxxx, OIB: 34220064455 s prebivalištem u Škofja Loki, Virmaše 178, Slovenija
4. Xxxxxx Xxxxxxx, OIB: 14686854162 s prebivalištem u Maslinici, Domovinskog rata 35, Šolta, Hrvatska
5. Xxxxx Xxxxxxx, OIB: 41886370121 s prebivalištem u Zagrebu, Ilica 109, Hrvatska
C) Glavna skupština
Glavnu skupštinu čine dioničari Xxxxx i na njoj ostvaruju sva članska prava sukladno
Statutu Xxxxx i Zakonu.
Vrednovanje imovine Xxxxx
Članak 14.
15.1. Vrijednost neto imovine Xxxxx izračunava se jednom mjesečno zadnji xxx u mjesecu. Ukupnu imovinu Xxxxx za xxx vrednovanja čini zbroj svih vrsta imovine. Neto vrijednost imovine Xxxxx xx vrijednost ukupne imovine umanjenja za obveze. Vrijednost neto xxxxxxx Xxxxx xxxx je denominirana u valuti različitoj od HRK preračunava se po srednjem tečaju HNB, važećem na xxx vrednovanja. Izračunata vrijednost neto imovine Xxxxx dijeli se sa brojem uvrštenih dionica te se dobiva vrijednost neto imovine po xxxxxxx Xxxxx. Opisana vrijednost objavljuje se jednom mjesečno najkasnije do kraja mjeseca za prethodni mjesec na stranicama Xxxxx i stranicama Zagrebačke burze. Načela i osnova za priznavanje, mjerenje te prestanak priznavanja imovine i obveza propisani su računovodstvenim politikama Xxxxx koje su usklađene sa Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja i Pravilnikom o utvrđivanju neto vrijednosti imovine AIF-a i cijene udjela AIF-a.
15.2. Osim vrednovanja opisanog u stavku 15.1. ovih Pravila, vrijednost neto imovine Xxxxx izračunava se prilikom povećanja ili smanjenja kapitala Xxxxx po metodologiji opisanog u stavku 15.1.
15.3. Fer vrijednost prenosivih vrijednosnih papira i instrumenata tržišta novca kojima se trguje na aktivnom tržištu izračunava se primjenom zadnje cijene trgovanja objavljene
na uređenim tržištima ili službenim financijsko-informacijskim servisima na xxx za koji se vrednuje imovina i obveze Xxxxx. Vrijednost neto imovine po xxxxxxx Xxxxx objavljuje se najkasnije u roku od 30 xxxx od xxxx vrednovanja na zadnji xxx u mjesecu koji prethodi objavi vrijednost neto imovine po xxxxxxx Xxxxx.
15.4. Za potrebe vrednovanja prenosivih vrijednosnih papira, instrumenata tržišta novca i dionica zatvorenog alternativnog investicijskog xxxxx xxxx kotiraju na aktivnom tržištu uzimat će se fer vrijednost odnosno zadnja cijena objavljena na uređenim tržištima na kojima određeni financijski instrument kotira ili službenim financijsko-informacijskim servisima i koji predstavlja fer vrijednost imovine Xxxxx xx xxx za koji se vrednuje imovina i obveze alternativnog investicijskog xxxxx. Iznimno Fond može koristiti i drugu cijenu za vrednovanje prenosivih vrijednosnih papira i instrumenata tržišta novca ako procijeni da cijena na uređenim tržištima ili službenim financijsko-informacijskim servisima ne predstavlja fer vrijednost tih prenosivih vrijednosnih papira i instrumenata tržišta novca. U xxx je slučaju Xxxx xx xxxxx u pisanom obliku obrazložiti i dokumentirati razloge zbog kojih prilikom vrednovanja primjenjuje različitu cijenu.
15.5. Iznimno od stavka 15.3. fer vrijednost dužničkih vrijednosnih papira kojima se trguje u Republici Hrvatskoj na aktivnom tržištu izračunava se primjenom prosječne cijene trgovanja ponderirane količinom vrijednosnih papira protrgovanih na uređenim tržištima u Republici Hrvatskoj te prijavljenih OTC transakcija na xxx za koji se vrednuje imovina i obveze Xxxxx.
15.6. Xxxxxx UCITS xxxxx vrednuju se po cijeni udjela pripadnog UCITS xxxxx važećoj za xxx vrednovanja, a objavljenoj xx xxxxxx društva za upravljanje. U slučaju da za xxx vrednovanja nije bilo objave ili cijena udjela UCITS xxxxx nije bila dostupna, fer vrijednost udjela UCITS xxxxx xx cijena udjela tog UCITS xxxxx xx zadnjeg xxxx vrednovanja za koji je objavljena cijena xx xxxxxx društva za upravljanje.
15.7. Udjeli otvorenog alternativnog investicijskog xxxxx vrednuju se na način propisan u stavku 15.6. ovog članka.
15.8. Za imovinu kojom se trguje na neaktivnom tržištu u skladu sa Pravilnikom o utvrđivanju neto-vrijednosti imovine AIF-a i cijene udjela AIF-a („Narodne novine“ broj 114/2018) fer vrijednost određivati će se tehnikama procjene koje će se u najvećoj mogućoj mjeri oslanjati na ulazne podatke s tržišta koji su javno dostupni i što manje se oslanjati na podatke koji nisu javno dostupni, i xxxxxx xx cilj utvrditi koje cijene bi xx xxxxx ostvariti na datum procjene između informiranih i nepovezanih strana voljnih obaviti transakciju u uobičajenim uvjetima poslovanja. Fond u tu svrhu koristi metodu relativnog vrednovanja kapitalizacijskim koeficijentima, prosječne cijene ostvarene na tržištu, metodu knjigovodstvene vrijednosti društva i/ili metodu amortiziranog xxxxxx primjenom metode efektivne kamatne stope.
15.9 Financijske izvedenice vrednuju se u skladu sa člankom 8. Pravilnika o utvrđivanju
neto vrijednosti imovine AIF-a i cijene udjela AIF-a.
15.10. Za razliku xx xxxx vrijednosti po xxxxxxx Xxxxx, tržišna cijena xxxxxxx Xxxxx predstavlja cijenu po kojoj se dionicama Xxxxx trguje na burzi odnosno uređenom javnom tržištu.
Nova ponuda dionica
Članak 15.
16.1. Za slučaj ponude nove emisije dionica konačna cijena i broj dionica navodi se u prospektu u skladu s odredbama zakona koji uređuje tržište kapitala.
16.2. Fond neće izdavati ponudu nove emisije dionica obzirom da je u postupku
likvidacije.
Opis upravljanja rizikom likvidnosti Xxxxx
Članak 16.
17.1. S ciljem upravljanja rizikom likvidnosti Xxxxx, Fond može dio imovine Xxxxx uvijek plasirati u visoko likvidne instrumente koji su utrživi na zahtjev i održavanjem dijela likvidnosti na novčanim računima otvorenim kod poslovnih banaka.
Opis svih vrsta naknada i troškova koji mogu teretiti imovinu Xxxxx
Članak 17.
18.1. Iz imovine Xxxxx mogu se izravno plaćati:
a) troškovi, provizije ili pristojbe vezane uz stjecanje ili prodaju imovine Xxxxx, u stvarnoj visini, koji uključuju i troškove provizije posrednika u prometu nekretninama, troškove oglašavanja i slične troškove,
b) troškovi odvjetnika, geodeta, procjenitelja i drugih ovlaštenih pružatelja usluga vezanih uz stjecanje ili prodaju imovine Xxxxx, što primjerice uključuje:
i. trošak u vidu sastavljanja isprava o pravnim poslovima u svrhu stjecanja ili
prodaje nekretnina,
ii. trošak pristupa ročištu za kupnju nekretnine u ovršnom postupku,
iii. trošak sastava zemljišnoknjižnih prijedloga i geodetskih elaborata i prijavnih listova za upis/brisanje prava vlasništva i posjeda na nekretninama te podnošenja pravnih lijekova s xxx u vezi,
iv. ostali troškovi svih prije navedenih pružatelja stručnih usluga vezani uz imovinu Xxxxx propisani posebni zakonima (primjerice Zakon o parničnom postupku, Zakon o geodetskoj izmjeri i drugi primjenjujući propisi),
c) troškovi javnog bilježnika vezani uz imovinu Xxxxx ukoliko se radi:
i. o troškovima, provizijama ili pristojbama vezanim uz stjecanje ili prodaju imovine
Xxxxx,
ii. o troškovima Xxxxx xxxx se javljaju kao neophodni temeljem odredaba posebnih zakona (primjerice Zakona o javnom bilježništvu, Zakona o trgovačkim društvima, Zakona o sudskom registru, Ovršnog zakona),
d) troškovi vođenja registra SKDD, uključujući troškove izdavanja potvrda o transakciji ili stanju vlasničkih udjela, te troškovi isplate xxxxxxx ili dobiti, prema važećem cjeniku SKDD
e) troškovi godišnje revizije, do visine utanačene relevantnim ugovorom
f) sve propisane naknade i pristojbe plative Agenciji u vezi s izdavanjem odobrenja Fondu, prema propisima o administrativnim pristojbama i naknadama
g) porezi koje je Fond xxxxx platiti na svoju imovinu ili dobit,
h) troškovi objave izmjena Pravila i/ili prospekta i drugih propisanih objava, prema
stvarnim troškovima,
i) troškovi naknada članovima Nadzornog odbora Xxxxx
j) ostali troškovi određeni posebnim zakonima, uključujući i troškove:
i. propisanih objava u Narodnim novinama,
ii. naknade Hrvatskoj novinskoj agenciji,
iii. uplate u korist Državnog proračuna XX xxxxxx uz primjerice upis promjena u Sudski registar, sudske pristojbe za upis novog člana Nadzornog odbora Xxxxx,
pristojbe za upis vlasništva Xxxxx u zemljišnim knjigama, kao i ostale sudske pristojbe vezane uz poslovanje Xxxxx,
iv. naknade Financijskoj agenciji za javnu objavu godišnjeg financijskog izvještaja
Xxxxx,
k) ostali troškovi i naknade koje Agencija propiše posebnim pravilnikom,
l) specifični troškovi Xxxxx vezani uz imovinu Xxxxx odnosno održavanje ili povećanje
vrijednosti imovine Xxxxx, xxx primjerice:
i. redovno i investicijsko održavanje poslovnih prostora,
ii. režijski troškovi nekretnina u vlasništvu Xxxxx,
iii. ulaganje u poboljšanje ili opremanje radi održavanja ili povećanja vrijednosti
nekretnine,
iv. provedba propisanih komunalnih i sanitarnih mjera (primjerice košnja, uništavanje ambrozije, sječa samoniklog drveća),
v. postavljanje i održavanje ograde na nekretnini,
vi. drugi troškovi potrebni za provođenje likvidacije Xxxxx xx temelju prethodnog odobrenja Nadzornog odbora Xxxxx xxx što su npr. troškovi xxxxx ili kupnje vozila i slični troškovi.
Dostupnost posljednjih revidiranih godišnjih izvješća
Članak 18.
19.1. S obzirom da je Fond u postupku likvidacije, xxxxx xx sastavljati financijske izvještaje do trenutka otvaranja likvidacijskog postupka, tijekom postupka likvidacije i po završetku postupka likvidacije.
19.2. Xxxx xx likvidacijski xxxxxxxx Xxxxx otvoren odlukom Glavne skupštine od 29.04.2019. godine, Fond je obvezan sastaviti godišnje financijske izvještaje za period od 31.12.2018. godine do 28.04.2019. godine odnosno do xxxx koji prethodi pokretanju likvidacijskog postupka.
19.3. Fond je obvezan za svaku kalendarsku godinu u kojoj je u likvidaciji sastaviti i predati FINA-i GFI za statističke i druge potrebe. Rok za predaju je 30.04. tekuće godine za prethodnu kalendarsku godinu.
19.4. Zaključni financijski izvještaji se u skladu s čl.19. st.10. Zakona o računovodstvu sastavljaju i predaju za razdoblje pokretanja postupka likvidacije do xxxx završetka postupka likvidacije. Rok za predaju je šest mjeseci od xxxx završetka postupka likvidacije.
19.5. Financijski izvještaji iz točke 19.2. i 19.4. se revidiraju.
19.6. Sukladno čl.376. Zakona o trgovačkim društvima likvidatori Xxxxx xx dužni sastaviti i objaviti početna likvidacijska izvješća. Pored toga, likvidatori Xxxxx xx dužni uputiti poziv vjerovnicima da prijave svoje tražbine koje imaju prema Fondu, u skladu s čl.373. Zakona o trgovačkim društvima.
19.20. Unatoč tomu što je Fond u postupku likvidacije, Fond je u obvezi javno objavljivati tromjesečne, polugodišnje i godišnje financijske izvještaje xxxx xx to propisano Zakonom o tržištu kapitala i podzakonskim aktima – Pravilnicima i Odlukama HANFA-e kao regulatora.
Povijesni xxxxxx Xxxxx
Članak 19.
Pokazatelj | 31.12. 2014. | 31.12. 2015. | 31.12. 2016. | 31.12. 2017. | 31.12. 2018. |
NAV po dionici | 59,32 | 38,16 | 35,29 | 40,24 | 28,70 |
Godišnji rast/pad NAV-a | -7,21% | -35,67% | -7,52% | 14,03% | -28,68% |
Tržišna cijena | 12,52 | 11,06 | 10 | 12 | 10 |
Prinos u razdoblju* | 13,61% | -11,66% | -9,58% | 20,00% | -8% |
P/NAV | 0,21 | 0,29 | 0,28 | 0,3 | 0,28 |
Diskont na NAV | 78,89% | 71,01% | 71,66% | 70,18% | 65,16% |
* od tržišne cijene
Objave i obavijesti dioničarima
Članak 20.
22.1. Fond će periodički objavljivati dioničarima:
a) postotak imovine Xxxxx xxxx podliježe posebnim mjerama koje proizlaze iz njezine
nelikvidne prirode,
b) sve nove mjere za upravljanje likvidnošću Xxxxx,
c) trenutačni profil rizičnosti Xxxxx i sustave upravljanja rizicima koje Fond koristi za upravljanje navedenim rizicima,
d) sve promjene maksimalne razine financijske poluge, koju Fond može koristiti, kao i bilo koje pravo ponovnog korištenja kolaterala ili bilo koje garancije odobrene u okviru sporazuma o financijskoj poluzi, i
e) ukupan iznos financijske poluge koji koristi Fond.
22.2. Fond će, xxxx xx to moguće i primjenjivo, na svojim internetskim stranicama objaviti svaki pravni i poslovni događaj u vezi s Fondom, kada se radi o događajima koji bi mogli utjecati na poslovanje Xxxxx.
22.3. O pravnim i poslovnim događajima iz stavka 22.2 ovoga članka, Fond xx xxxxx bez
odgode obavijestiti Agenciju i Zagrebačku burzu.
22.4. Na zahtjev dioničara Fond xx xxxxx bez odgode dostaviti informacije o limitima koji se primjenjuju na području upravljanja rizicima Xxxxx, postupcima koji se koriste u tu svrhu, kao i o promjenama u rizičnosti i prinosima osnovnih vrsta financijskih instrumenata u koje je uložena imovina Xxxxx. U izvršavanju opisanih obveza Fond xx xxxxx postupati u skladu s člancima 108. i 109. Delegirane uredbe Komisije (EU) br. 231/2013.
22.5. Postotak imovine Xxxxx xxxx podliježe posebnim mjerama koje proizlaze iz njene nelikvidne prirode Xxxx objavljuje u sklopu mjesečnog izvještaja za dioničare koji je dostupan na internet stranicama Xxxxx.
22.6. Objava svih novih mjera za upravljanje likvidnošću Xxxxx, Fond će objaviti na
svojim internetskim stranicama.
22.7. Trenutni profil rizičnosti Xxxxx i sustav upravljanja rizicima koje koristi Fond za upravljanje navedenim rizicima, objavljeni su na internet stranici Xxxxx.
22.8. Podaci i priopćenja Xxxxx objavljuju se u skladu sa zakonom koji uređuje osnivanje i poslovanje trgovačkih društava na internetskim stranicama sudskog registra nadležnog Trgovačkog xxxx, xx u drugim medijima i načinima u skladu s propisima koji uređuju objavu podataka i priopćenja zatvorenih alternativnih investicijskih fondova u likvidaciji koji su izdavatelji dionica.
Trajanje poslovne godine
Članak 21.
23.1. Poslovna xxxxxx Xxxxx traje od 1. siječnja do 31. prosinca, osim za period od početka likvidacije do završetka poslovne godine u kojoj je donesena odluka glavne skupštine o likvidaciji Xxxxx.
Opis načina na koji Fond osigurava dioničarima pravično postupanje
Članak 22.
24.1. Fond prema svim dioničarima postupa na jednak način i ne postoje dioničari koji imaju ili mogu imati povlašteni tretman. Xxxxxxx Xxxxx dioničarima daju jednaka prava utvrđena Zakonom o trgovačkim društvima, Zakonom, Pravilima i Statutom Xxxxx.
Osnovna prava, obveze i odgovornosti Xxxxx xxxxx dioničarima
Članak 23.
25.1. Likvidatori odnosno Fond xx xxxxx:
a) biti sposoban pravovremeno ispunjavati svoje dospjele obveze (načelo likvidnosti), odnosno da je Fond trajno sposoban ispunjavati sve svoje obveze (načelo solventnosti),
b) stjecati imovinu u skladu sa Zakonom, propisima donesenim na temelju Zakona te drugim relevantnim propisima,
c) objavljivati podatke o Fondu u skladu sa Zakonom, propisima donesenim na temelju Zakona te drugim relevantnim propisima,
d) zadužiti osobu za održavanje kontakata s Agencijom radi provedbe izvješćivanja i
drugih korespondentnih aktivnosti zahtijevanih odredbama Zakona,
e) upravljati Fondom u skladu s ograničenjima ulaganja i propisanom rizičnošću Xxxxx,
f) pridržavati se i drugih zahtjeva predviđenih Zakonom i propisima donesenim na
temelju Zakona.
26.2. Likvidatori, Nadzorni odbor i prokuristi:
a) u obavljanju svojih djelatnosti, odnosno svojih dužnosti, postupaju savjesno i pošteno te u skladu s pravilima struke,
b) u izvršavanju svojih obveza postupaju s pažnjom dobrog stručnjaka,
c) postupaju u najboljem interesu Xxxxx i njegovih dioničara, kao i štite integritet tržišta kapitala,
d) uspostavljaju i učinkovito koriste sredstva i procese potrebne za uredno obavljanje
djelatnosti Društva,
e) poduzimaju sve razumne mjere kako bi se izbjegli sukobi interesa, a kada se oni ne mogu izbjeći, za prepoznavanje, upravljanje, praćenje te, xxxx xx to primjenjivo objavljivanje tih sukoba interesa, kako bi spriječili njihov negativan utjecaj na
interese Xxxxx i njegovih dioničara i osigurali da se prema Fondu i njegovim dioničarima postupa pošteno, i
f) pridržavaju se odredaba Zakona i propisa donesenih na temelju Zakona, na način koji promovira najbolje interese Xxxxx, njegovih dioničara i integritet tržišta kapitala.
Poslovni ciljevi i strategija Xxxxx
Članak 24.
29.1. Poslovni ciljevi i strategija Xxxxx xx prodati imovinu Xxxxx u primjerenim rokovima za što je moguće višu cijenu, ostvarivati kontinuitet u prihodima od zakupa poslovnih prostora, te rekonstruirati poslovni centar Jug u Čakovcu kako bi se što bolje unovčio zakup poslovnih prostora u njemu i postigao bolji novčani tok i bolja prodajna cijena poslovnih prostora u njemu. Daljnji cilj koji proizlazi iz prethodnog je maksimalizacija neto vrijednosti imovine Xxxxx xx rad na povećanju vrijednosti dionica za dioničare uvažavajući pri xxx i odgovorno upravljanje rizicima, te poštujući istovremeno načelo likvidnosti i solventnosti. Daljnji cilj Xxxxx xx pretvaranje pasivnih klasa imovine i/ili nisko dohodovnih u prihodovne i/ili više prihodovne xxxxx imovine.
Rješavanje sukoba interesa
Članak 25.
32.1. Utvrđivanje sukoba interesa
32.1.1. Radi utvrđivanje vrsta sukoba interesa koji se pojavljuje prilikom upravljanja Fondom u likvidaciji, likvidatori će posebno uzeti u obzir nalazi li se relevantna osoba ili osoba s kojom je relevantna osoba u srodstvu u jednoj od slijedećih situacija:
a) vjerojatno će ostvariti financijsku dobit ili izbjeći financijski gubitak xx xxxxx Xxxxx odnosno njegovih dioničara,
b) ima interes od ishoda usluga ili aktivnosti koje se pružaju Fondu ili transakcije
izvršene u ime Xxxxx ili koji se razlikuje od interesa Xxxxx u xxx ishodu,
c) ima financijski ili drugi motiv da pogoduje interesu druge osobe ili drugog xxxxx u odnosu na Fond, ili interesu jednog dioničara u odnosu na interes drugog dioničara ili skupine dioničara u Fondu,
d) obavlja sadržajno iste aktivnosti za Fond i za neki drugi fond ili Društvo,
e) prima ili će primiti od drugih osoba dodatne poticaje ili naknade u vezi upravljanja imovinom Xxxxx, u vidu novca, roba ili usluga, a što nije uobičajena naknada za tu uslugu.
32.1.2. Relevantna osoba u odnosu na Fond je:
a) osoba na rukovodećoj poziciji u Fondu, član Nadzornog odbora ili prokurist Xxxxx
b) xxxxx na rukovodećoj poziciji u pravnoj osobi kojoj je Fond delegirao svoje poslove,
c) svaka druga fizička osoba čije su usluge stavljene na raspolaganje i u nadležnosti xx
Xxxxx, a xxxx xx uključena u djelatnosti koje Fond obavlja.
Osoba s kojom je relevantna osoba u srodstvu je:
a) bračni drug relevantne osobe ili bilo koja osoba koja se po nacionalnom pravu smatra izjednačenom s bračnim drugom,
b) uzdržavano dijete ili pastorak relevantne osobe, i
c) bilo koji drugi srodnik relevantne osobe koji je na xxx predmetne transakcije s
relevantnom osobom proveo u zajedničkom kućanstvu najmanje godinu xxxx.
32.1.3. Likvidatori Xxxxx i članovi Nadzornog odbora Xxxxx poduzeti će sve razumne mjere kako bi se izbjegli sukobi interesa, a kada se ti ne mogu izbjeći, prepoznati ih, istima upravljati, pratiti ih te ih objaviti, xxxx xx to primjenjivo, kako bi se spriječio
negativni utjecaj na interese Xxxxx i njegovih dioničara i osiguralo da prema dioničarima i Fondu postupa pošteno.
32.1.4. Fond je, uzimajući u obzir vrstu, opseg i složenost poslovanja, organiziralo poslovanje na način da svodi rizik sukoba interesa na najmanju moguću mjeru te je poduzelo sve razumne korake kako tijekom obavljanja djelatnosti Xxxxx ne bi u pitanje došli interesi Xxxxx ili dioničara Xxxxx.
32.1.5. Fond je, uzimajući u obzir vrstu, opseg i složenost poslovanja, uspostavilo, provodi te redovito ažurira i nadzire učinkovite politike upravljanja sukobima interesa.
32.2. Postupci i mjere za sprječavanje i upravljanje sukobima interesa
32.2.1. Postupci i mjere koje Fond poduzima za sprječavanje i upravljanje sukobima interesa usmjereni su na osiguranje stupnja neovisnosti za one relevantne osobe koje se bave takvim poslovnim aktivnostima koje uključuju rizik sukoba interesa i rizik nastanka štete za interese Xxxxx ili njegovih dioničara.
32.2.2. U slučaju kad je potrebno i primjereno da Fond osigura zahtijevani stupanj
neovisnosti postupci koje treba poštovati i mjere koje treba poduzeti uključuju slijedeće:
a) uklanjanje svake neposredne povezanosti između primanja relevantnih osoba koje su primarno uključene u jednu djelatnost i primanja koja ostvare druge relevantne osobe primarno uključene u drugu djelatnost, kada do sukoba interesa može doći u vezi s xxx djelatnostima Xxxxx,
b) xxxxx xxxxxx xx xxxx kojoj osobi sprječava ili ograničava neprimjeren utjecaj na način
na koji relevantne osobe obavljaju djelatnost upravljanja Fondom,
c) mjere kojima se sprječava ili kontrolira istovremeno ili uzastopno sudjelovanje pojedinih relevantnih osoba u različitim poslovima koje obavlja Fond, kada takvo sudjelovanje može imati negativan utjecaj na upravljanje sukobom interesa.
32.2.3. U slučaju kada donošenje ili primjena tih mjera i postupaka ne osigurava dovoljan stupanj neovisnosti Fond će donijeti dodatne mjere i procedure koji su za te svrhe potrebni i primjereni.
32.2.4. Fond upravlja sukobom interesa u skladu s vlastitim politikama i etičkom
kodeksu.
Sprječavanje kolanja povjerljivih informacija unutar Xxxxx i između drugih relevantnih osoba koje pružaju usluge Fondu smanjuje mogućnost sukoba interesa te umanjuje mogućnost da te informacije budu iskorištene na neodgovarajući način. Prelaženje "kineskih zidova", odnosno razmjena povjerljivih informacija dopuštena je uz odobrenje likvidatora i Nadzornog odbora Xxxxx. Povjerljive informacije mogu se priopćiti samo u slučaju značajne potrebe za njihovim priopćavanjem, odnosno informiranje se ograničava samo na one činjenice koje je nužno znati.
32.2.5. Povlaštenom informacijom smatra se informacija precizne naravi koja nije bila javno dostupna i koja se posredno ili neposredno odnosi na jednog ili više izdavatelja financijskih instrumenata i koja bi, kad bi bila javno dostupna, vjerojatno imala značajan utjecaj na cijene tih financijskih instrumenata. Svim zaposlenicima Društva koji posjeduju povlaštenu informaciju zabranjeno je tu informaciju upotrijebiti pri stjecanju ili otpuštanju za vlastiti račun financijskih instrumenata na koje se ta informacija odnosi. Također zabranjeno je daljnje širenja povlaštenih informacija na treće osobe.
Rješavanje sporova između Xxxxx i dioničara
Članak 26.
34.1. Dioničar Xxxxx xxxx podnijeti pritužbu Fondu. Pritužba xxxx sadržavati osobne podatke dioničara, kontakt i predmet na koji se odnosi pritužba. Pritužbe evidentiraju
likvidatori koji će pisanim putem odgovoriti dioničaru na svaku pritužbu u primjerenom roku i riješiti je vodeći računa o pravima dioničara.
34.2. Bez utjecaja na mogućnost rješavanja sporova pred sudom, Fond će osigurati mogućnost rješavanja sporova putem arbitraže. U slučaju rješavanja spora putem arbitraže nadležno je Stalno izabrano sudište pri Hrvatskoj gospodarskoj komori u Zagrebu, a mjesto arbitraže je Zagreb. Mjerodavno pravo je hrvatsko pravo a jezik arbitražnog postupka je hrvatski. Broj arbitara biti će tri. O rješavanju spora putem arbitraže strane se moraju suglasiti potpisom posebne isprave.
34.3. U slučaju nemogućnosti rješavanja sporova između dioničara i Xxxxx putem arbitraže, sporovi će se rješavati pred nadležnim sudom u mjestu tuženika. Za rješavanje sporova između dioničara i Xxxxx mjerodavno je hrvatsko pravo.
Završne odredbe
Članak 27.
35.1. Pravila Xxxxx predlažu likvidatori na način da prijedlog dostavljaju na suglasnost Nadzornom odboru. Izmjene i dopune Pravila stupaju na snagu i primjenjuju se idućeg xxxx računajući od xxxx xxxx ih usvoji Nadzorni odbor Xxxxx.
35.2. Nakon izdavanja suglasnosti na prijedlog izmjena i dopuna xx xxxxxx Nadzornog odbora, Pravila Xxxxx xx objavljuju u elektroničkom obliku na internet stranici Xxxxx.
U Splitu, 01.08.2019.