BANCA POPOLARE DI SONDRIO

BANCA POPOLARE DI SONDRIO

Società per azioni – Fondata nel 1871 – Iscritta all'Albo delle Banche al n. 842, all'Albo dei Gruppi bancari al n. 5696.0, al Registro delle Imprese di Sondrio al n. 00053810149 – Capitale sociale € 1.360.157.331 costituito da n. 453.385.777 azioni ordinarie – Riserve € 1.380.852.212.

CONVOCAZIONE DI ASSEMBLEA

L’Assemblea della Banca Popolare di Sondrio spa (la “Banca”) è convocata in sede straordinaria e ordinaria presso la sede legale in Sondrio, piazza Garibaldi n. 16, per le ore 10.00 di sabato 29 aprile 2023 in unica convocazione, per deliberare sul seguente

ORDINE DEL GIORNO

Parte straordinaria

1) Proposta di modifica dell’articolo 24 dello statuto sociale. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

Parte ordinaria

1) Bilancio al 31 dicembre 2022:

a) Presentazione del bilancio al 31 dicembre 2022: relazione degli amministratori sulla gestione; relazione del Collegio sindacale; deliberazioni inerenti e conseguenti; presentazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022;

b) Destinazione dell’utile dell’esercizio 2022 e

distribuzione del dividendo; deliberazioni inerenti e conseguenti;

2) Deliberazioni in tema di remunerazione:

a) Relazione annuale sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti:

a1) approvazione delle Politiche di remunerazione 2023 del Gruppo Bancario Banca Popolare di Sondrio;

a2) approvazione con deliberazione non vincolante dei compensi corrisposti nell’esercizio 2022;

b) Approvazione del Piano dei compensi 2023 basato su strumenti finanziari, ex articolo 114-bis del D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza;

c) Approvazione del Piano dei compensi di lungo periodo basato su strumenti finanziari, ex articolo 114-bis del D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza;

3) Deliberazioni in tema di azioni proprie:

a) Autorizzazione all’acquisto e all’alienazione di azioni proprie ai sensi dell’articolo 8 dello statuto sociale e degli articoli 2357 e 2357-ter del codice civile, dell’articolo 132 del D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza, e dell’articolo 144-bis del Regolamento n. 11971

approvato con delibera Consob del 14 maggio 1999;

b) Autorizzazione all’utilizzo delle azioni proprie già in carico al servizio del Piano dei compensi 2023 basato su strumenti finanziari, ex articolo 114-bis del D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza, e/o al servizio del Piano dei compensi di lungo periodo basato su strumenti finanziari, ex articolo 114-bis del D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza;

4) Determinazione del compenso degli amministratori;

5) Nomina per il triennio 2023-2025 di cinque amministratori;

6) Nomina di un amministratore per il residuo del triennio 2021-2023 ai sensi dell’articolo 25, comma 3, dello Statuto in sostituzione di un amministratore anticipatamente cessato dalla carica.

Capitale sociale

Il capitale sociale, sottoscritto e versato, ammonta a

€ 1.360.157.331, costituito da n. 453.385.777 azioni ordinarie. Ogni azione attribuisce il diritto a un voto. La Banca detiene n. 3.641.718 azioni proprie.

Partecipazione all’Assemblea

Ai sensi dell’articolo 83-sexies del D.Lgs. 58/98,

Testo Unico della Finanza, sono legittimati a intervenire in Assemblea, esclusivamente per il tramite del Rappresentante designato con le modalità infra precisate, i soggetti che risulteranno titolari del diritto di voto al termine della giornata contabile del settimo giorno di mercato aperto precedente la data dell’Assemblea (20 aprile 2023 - “record date”), e per i quali sia pervenuta alla Banca la relativa comunicazione effettuata dall’intermediario abilitato. Pertanto, coloro i quali risulteranno titolari delle azioni della Banca solo successivamente a tale data non avranno diritto di intervenire e di votare in Assemblea. La comunicazione dell’intermediario dovrà pervenire alla Banca entro la fine del terzo giorno di mercato aperto precedente la data fissata per l’Assemblea (ossia entro il 26 aprile 2023). In ogni caso, si applica il disposto dell'articolo 83-sexies, comma 4, del D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza, e pertanto resta ferma la legittimazione all’intervento e al voto qualora le comunicazioni siano pervenute alla Banca oltre il termine del 26 aprile 2023 sopra indicato, purché entro l’inizio dei lavori.

Si precisa che anche i Soci le cui azioni risultano

depositate presso la Banca o presso la Banca Popolare di Sondrio (SUISSE) SA devono richiedere ai sensi

dell’articolo 42 del Provvedimento Banca d’Italia- Consob del 13 agosto 2018, l’emissione della comunicazione attestante la legittimazione all’esercizio del diritto di voto.

Tenuto conto della proroga delle misure di contenimento adottate durante la situazione di emergenza pandemica, in ossequio a fondamentali principi di tutela della salute, ai sensi di quanto previsto dall’art. 106, comma 4, del D.L. 17 marzo 2020 n. 18, così come successivamente modificato e integrato (da ultimo dal

D.L. 29 dicembre 2022, n. 198, convertito con L. 24 febbraio 2023 n. 14), l’intervento in Assemblea degli aventi diritto si svolgerà, senza accesso ai locali assembleari, esclusivamente tramite il Rappresentante designato ex art. 135-undecies del D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza, con le modalità di cui infra.

Non è previsto l’utilizzo di procedure di voto a distanza o per corrispondenza.

La partecipazione degli Amministratori, dei Sindaci, del Segretario della riunione, del Rappresentante della società di revisione e del Rappresentante designato avverrà anche, se del caso, mediante l’utilizzo di sistemi di collegamento a distanza, nel rispetto delle disposizioni vigenti ed applicabili.

Intervento tramite il Rappresentante designato.

In conformità all’art. 106, comma 4, D.L. 17 marzo 2020

n. 18, così come successivamente modificato e integrato, l’intervento in Assemblea di coloro ai quali spetta il diritto di voto è consentito esclusivamente per il tramite del Rappresentante designato ex articolo 135-undecies del D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza, (il “Rappresentante designato”) mediante conferimento, senza spese per il delegante (eccezion fatta per le eventuali spese di spedizione), di apposita delega contenente istruzioni di voto su tutte o alcune delle proposte di delibera in merito agli argomenti posti all’ordine del giorno. La delega avrà effetto per le sole proposte in relazione alle quali siano conferite istruzioni di voto.

La Banca ha individuato, quale Rappresentante

designato, Computershare S.p.A., con sede in Milano e con uffici in Torino, via Nizza 262/73.

La delega al Rappresentante designato, con le istruzioni di voto, dovrà essere conferita entro la fine del secondo giorno di mercato aperto precedente la data dell’Assemblea (ossia entro il 27 aprile 2023), utilizzando lo specifico modulo che sarà disponibile sul sito internet della Banca all’indirizzo xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx- relations/assemblea-dei-soci recante altresì le

modalità che gli aventi diritto potranno utilizzare per conferire la delega, nonché per revocare, entro il medesimo termine, la delega e le istruzioni di voto conferite. In alternativa, la delega potrà essere trasmessa, entro il medesimo termine, utilizzando l’apposito applicativo web, disponibile nel sito internet della Banca all’indirizzo xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx- relations/assemblea-dei-soci, predisposto e gestito direttamente da Computershare S.p.A. e attraverso il quale sarà possibile procedere alla compilazione guidata del modulo di delega e delle istruzioni di voto. Al Rappresentante designato potranno altresì essere conferite deleghe o subdeleghe ai sensi dell’art. 135- novies del D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza, in deroga all’art. 135-undecies del medesimo Decreto, con istruzioni di voto su tutte o alcune delle proposte di delibera in merito agli argomenti posti all’ordine del giorno, potendo a tal fine essere utilizzato il modulo di delega/subdelega disponibile sul sito internet della Banca all’indirizzo

xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx-

relations/assemblea-dei-soci da inviare a Computershare

S.p.A. nei termini e con le modalità indicati nel modulo stesso. La delega/subdelega potrà essere conferita

anche mediante documento informatico sottoscritto in forma elettronica ai sensi dell’art. 21, comma 2, del D.Lgs. 7 marzo 2005 n. 82 e notificata a Computershare

S.p.A. via posta elettronica all’indirizzo xxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxxx.xx.

Integrazione dell’ordine del giorno e presentazione di nuove proposte di delibera

Secondo quanto previsto dall’articolo 13 dello statuto, i soci che, anche congiuntamente, rappresentino una quota di partecipazione complessiva non inferiore al 2,5% del capitale sociale possono chiedere l'integrazione dell'ordine del giorno ovvero presentare proposte di deliberazione su materie già all’ordine del giorno, entro 10 giorni dalla pubblicazione dell’avviso di convocazione dell’Assemblea, secondo i termini e le modalità fissati dall'articolo 126-bis del X.Xxx. 58/98, Testo Unico della Finanza.

Le domande dovranno indicare gli ulteriori argomenti proposti, ovvero le proposte di deliberazione su materie già all’ordine del giorno e dovranno essere presentate per iscritto, oppure trasmesse a mezzo raccomandata a.r., presso la sede sociale della Banca Popolare di Sondrio spa in Sondrio, xxxxxx Xxxxxxxxx 00, ovvero inviate via posta elettronica certificata all’indirizzo xxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx,

con indicazione, nell’oggetto della e-mail, della dicitura “Assemblea 2023 – integrazione odg/proposte di deliberazione”.

I richiedenti dovranno far pervenire alla Banca - tramite il proprio intermediario – le comunicazioni attestanti la legittimazione all’esercizio del diritto ai sensi dell’articolo 43 del Provvedimento Banca d’Italia-Consob del 13 agosto 2018.

Entro il medesimo termine e con le medesime modalità, i soci che richiedono l’integrazione dovranno predisporre e trasmettere al Consiglio di amministrazione della Banca una relazione che riporti la motivazione delle proposte di deliberazione sulle nuove materie di cui propongono la trattazione ovvero la motivazione delle ulteriori proposte di deliberazione presentate su materie già all’ordine del giorno.

Delle eventuali integrazioni dell’ordine del giorno o della eventuale presentazione di proposte di deliberazione sulle materie già all’ordine del giorno verrà data notizia, con le stesse modalità di pubblicazione del presente avviso, almeno quindici giorni prima della data fissata per l’Assemblea (ovvero entro il 14 aprile 2023). Contestualmente, saranno messe a disposizione del pubblico, nelle medesime forme

previste per la documentazione relativa all’Assemblea, le relazioni predisposte dai richiedenti l’integrazione e/o le ulteriori proposte di deliberazione presentate, accompagnate dalle eventuali valutazioni del Consiglio di amministrazione.

L’integrazione dell’ordine del giorno non è ammessa per gli argomenti sui quali l’Assemblea delibera, a norma di legge, su proposta del Consiglio di amministrazione o sulla base di un progetto o di una relazione da esso predisposta, diversa da quelle indicate all’articolo 125-ter, comma 1, del D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza.

I soggetti cui spetta il diritto di voto, anche se rappresentano meno di un quarantesimo del capitale sociale, possono presentare individualmente proposte di deliberazione e/o votazione sugli argomenti all’ordine del giorno. In relazione al fatto che l’intervento in Assemblea è consentito esclusivamente tramite il Rappresentante designato, tali proposte dovranno essere presentate con le modalità sopra richiamate entro il 10 aprile 2023. Le proposte – previa verifica della loro pertinenza rispetto agli argomenti all’ordine del giorno, nonché della loro correttezza e completezza rispetto alla normativa applicabile – saranno pubblicate entro il 14 aprile 2023 sul sito internet

della Banca, al fine di mettere in grado gli aventi diritto al voto di esprimersi consapevolmente, anche tenendo conto di tali nuove proposte e, pertanto, consentire al Rappresentante designato di raccogliere eventuali istruzioni di voto anche sulle medesime.

La legittimazione a formulare le proposte dovrà essere attestata dalla comunicazione prevista dall’art. 83- sexies TUF effettuata dall’intermediario ai fini dell’intervento in Assemblea e dell’esercizio del diritto di voto.

Diritto di porre domande prima dell’Assemblea sulle materie all’ordine del giorno

Coloro ai quali spetta il diritto di voto possono proporre domande sulle materie all’ordine del giorno prima dell’Assemblea, presentandole entro il 20 aprile 2023 per iscritto, oppure trasmettendole a mezzo raccomandata a.r., presso la sede sociale della Banca Popolare di Sondrio spa in Sondrio, xxxxxx Xxxxxxxxx 00, ovvero inviandole tramite posta elettronica certificata all’indirizzo

xxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx, con indicazione, nell’oggetto della e-mail, della dicitura “Assemblea 2023 – domande sulle materie all’ordine del giorno”.

I richiedenti dovranno far pervenire alla Banca – tramite il proprio intermediario – le comunicazioni

attestanti la legittimazione all’esercizio del diritto ai sensi dell’articolo 43 del Provvedimento Banca d’Italia-Consob del 13 agosto 2018 o la comunicazione per l’intervento in assemblea ai sensi dell’articolo 83-sexies del D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza, anche successivamente all’invio delle domande, purché entro il terzo giorno successivo alla record date (ossia entro il 23 aprile 2023).

In considerazione del fatto che l’intervento in Assemblea è consentito esclusivamente tramite il Rappresentante designato, alle domande che risulteranno pertinenti con le materie all’ordine del giorno sarà data risposta entro il 27 aprile 2023 in apposita sezione del sito internet della Banca. La Banca potrà fornire risposta unitaria alle domande aventi lo stesso contenuto.

La Banca non darà riscontro alle domande che non rispettino le modalità, i termini e le condizioni sopra indicati.

Proposta di modifica dell’articolo 24 dello statuto sociale. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

Con riferimento al punto 1) all’ordine del giorno dell’Assemblea straordinaria - Proposta di modifica dell’articolo 24 dello statuto sociale. Deliberazioni inerenti e conseguenti -, si precisa che verrà in

particolare sottoposta all’Assemblea l’eliminazione del decimo comma della citata norma. Ciò permetterà che a ogni rinnovo annuale di un terzo dei componenti del Consiglio di amministrazione venga tratto dalla lista che ha ottenuto il secondo maggior numero di voti il candidato indicato al primo posto, sempre che tale lista abbia ottenuto in assemblea un numero di voti pari ad almeno la metà della percentuale di capitale necessaria per la presentazione delle liste (ossia almeno lo 0,5%). Sarà così possibile dare più ampia rappresentanza all’interno del Consiglio di amministrazione alle componenti del corpo sociale.

Sempre che la proposta sia approvata, il nuovo meccanismo di elezione troverà applicazione immediata nell’Assemblea in sede ordinaria che seguirà l’Assemblea straordinaria e provvederà alla nomina per il triennio 2023-2025 di cinque amministratori.

Più ampie informazioni al riguardo sono contenute nel documento “Relazioni sulle proposte concernenti le materie all’ordine del giorno” pubblicato sul sito internet aziendale all’indirizzo xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx- relations/assemblea-dei-soci.

Nomina per il triennio 2023-2025 di cinque amministratori

Con riferimento al punto 5) all'ordine del giorno dell’Assemblea ordinaria - Nomina per il triennio 2023- 2025 di cinque amministratori – si ricorda che il Consiglio di amministrazione si rinnova per un terzo ogni esercizio in base all’anzianità di carica.

Hanno il diritto di presentare una lista soltanto i soci che, alla data di presentazione della lista medesima, siano titolari, da soli o insieme ad altri, di azioni con diritto di voto complessivamente rappresentanti almeno l’1% del capitale sociale. Ogni socio non può presentare, o concorrere a presentare, né votare, neppure per interposta persona o tramite società fiduciaria, più di una lista. I soci appartenenti al medesimo gruppo – per esso intendendosi il soggetto controllante, le società controllate e le società sottoposte a comune controllo – e i soci che aderiscano a un patto parasociale ai sensi dell’articolo 122 del D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza, avente a oggetto azioni dell’emittente, non possono presentare più di una lista, anche se per interposta persona o per il tramite di società fiduciarie. Un candidato può essere presente in una sola lista, a pena di ineleggibilità.

Si rammenta che le liste dei candidati alla carica di

consiglieri devono essere depositate presso la sede

sociale entro il venticinquesimo giorno precedente la data dell’Assemblea, ossia entro il 4 aprile 2023.

I soci presentatori hanno l’onere di comprovare la titolarità del numero di azioni richiesto mediante apposita comunicazione ai sensi dell’articolo 43 del Provvedimento Banca d’Italia-Consob del 13 agosto 2018 rilasciata da un intermediario abilitato in osservanza della normativa vigente, avendo riguardo alle azioni che risultano registrate a loro favore nel giorno in cui le liste sono depositate presso la Banca; ove non disponibile al momento del deposito delle liste, tale comunicazione dovrà pervenire alla Banca entro il ventunesimo giorno prima della data fissata per l’Assemblea, ossia entro l’8 aprile 2023.

La presentazione delle liste per l’elezione del Consiglio di amministrazione può avvenire anche mediante un indirizzo di posta elettronica certificata al seguente indirizzo xxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx.

Per tutto quanto non specificato sopra riguardo al meccanismo del voto di lista, si rimanda alla relazione degli amministratori e all’articolo 23 dello statuto

sociale, che di seguito si riporta.

“””

Articolo 23

Presentazione delle liste dei candidati

1. I consiglieri sono nominati sulla base di liste contenenti fino al numero massimo di Consiglieri di amministrazione da eleggere, nelle quali i candidati sono elencati con numerazione progressiva.

2. Le liste contenenti un numero di candidati pari o superiore a tre devono essere composte in modo da assicurare il numero minimo di amministratori indipendenti e l’equilibrio tra i generi richiesti dalla normativa tempo per tempo vigente nella composizione del Consiglio di amministrazione risultante dall’esito del voto, tenuto conto, nell’assegnazione del numero progressivo ai candidati, del meccanismo di elezione disciplinato dal successivo articolo 24.

3. Ogni candidato può presentarsi in una sola lista, a pena di ineleggibilità.

4. Possono presentare una lista il Consiglio di amministrazione e i soci che da soli o congiuntamente rappresentino almeno l’1% del capitale sociale, salvo che la normativa, anche regolamentare, tempo per tempo vigente, stabilisca una percentuale inferiore, da indicare nell’avviso di convocazione dell’Assemblea.

5. Ciascun socio può concorrere alla presentazione di una lista mediante sottoscrizione apposta in calce alla stessa. Un socio non può presentare più di una lista, anche se per interposta persona o per il tramite di società fiduciarie. I soci appartenenti al medesimo gruppo – per esso intendendosi il soggetto controllante, le società controllate e le società sottoposte a comune controllo – e i soci che aderiscano a un patto parasociale ai sensi dell’articolo 122 del Decreto legislativo n. 58/1998 avente a oggetto azioni dell’emittente, non

possono presentare più di una lista, anche se per interposta persona o per il tramite di società fiduciarie. In caso di inosservanza la sottoscrizione non viene computata per alcuna lista.

6. Le liste devono essere depositate presso la sede sociale, anche attraverso mezzi di comunicazione a distanza, secondo modalità rese note nell’avviso di convocazione che consentano l’identificazione dei soggetti che procedono al deposito, entro il venticinquesimo giorno precedente la data fissata per l’Assemblea, ovvero nel diverso termine eventualmente previsto dalla normativa tempo per tempo vigente.

7. Le liste devono essere corredate dalle informazioni relative all’identità dei soci che le hanno presentate, con l’indicazione del numero di azioni e della corrispondente percentuale complessivamente detenuta dai soci presentatori e, nei termini stabiliti dalla normativa tempo per tempo vigente, da una comunicazione dalla quale risulti la titolarità della partecipazione, nonché da ogni altra informazione richiesta dalla detta normativa. I soci che presentano una lista e che siano diversi dagli azionisti che detengono una partecipazione di controllo o di maggioranza relativa devono altresì presentare una dichiarazione che attesti l’assenza, nei confronti di tali azionisti, di rapporti di collegamento qualificati come rilevanti dalla normativa tempo per tempo vigente.

8. La titolarità del numero di azioni necessarie per la presentazione delle liste è determinata avendo riguardo alle azioni che risultano registrate a favore del singolo legittimato, ovvero del gruppo di legittimati presentanti la lista, nel

giorno in cui le liste sono depositate presso la sede sociale. Per comprovare la titolarità del numero di azioni idoneo alla presentazione di liste, i soggetti legittimati devono depositare, insieme alla lista, anche l’apposita comunicazione rilasciata da un intermediario abilitato ai sensi di legge attestante la titolarità del relativo numero di azioni. La comunicazione richiesta al fine di comprovare la titolarità delle azioni può essere prodotta anche successivamente al deposito della lista, purché almeno ventuno giorni prima della data dell’Assemblea e con le modalità previste dalla normativa tempo per tempo vigente.

9. Unitamente a ciascuna lista, devono essere depositati presso la sede sociale un’esauriente informativa sulle caratteristiche personali e professionali dei candidati e l’elenco delle cariche ricoperte presso altre società, nonché le dichiarazioni con le quali i candidati stessi accettano la candidatura e, sotto la propria responsabilità, si dichiarano idonei allo svolgimento dell’incarico attestando, in particolare, l’inesistenza di cause di ineleggibilità e incompatibilità e il possesso dei requisiti prescritti dalla normativa tempo per tempo vigente e dal presente statuto per ricoprire la carica di consigliere di amministrazione. I candidati dichiarano l’eventuale possesso dei requisiti specifici di indipendenza previsti dalla normativa tempo per tempo vigente per la qualifica di amministratore indipendente, e tale qualità è indicata nelle liste.

10. La lista per la quale non sono osservate le prescrizioni di cui sopra è considerata come non presentata. Eventuali irregolarità delle liste che xxxxxxxxxx singoli candidati, tuttavia, non comportano automaticamente l’esclusione

dell’intera lista, bensì dei soli candidati ai quali si riferiscono le irregolarità. Si richiamano le raccomandazioni formulate dalla Consob con la Comunicazione n. DEM/9017893 del 26 febbraio 2009 riguardo ai rapporti di collegamento tra liste di cui all’articolo 147-ter, comma 3, D.Lgs. 58/98, Testo Unico della Finanza, ed all’articolo 144-quinquies del Regolamento n. 11971 approvato con delibera Consob del

14 maggio 1999, al cui contenuto si rinvia.

Si ricorda inoltre che l’articolo 20 dello statuto, al comma 2, prevede che:

“La composizione del Consiglio di amministrazione assicura l’adeguatezza collegiale, nonché la presenza del numero minimo di amministratori indipendenti e l’equilibrio tra i generi secondo la normativa tempo per tempo vigente.”

Per la presentazione delle liste, i soci sono richiesti di tener conto del documento “Composizione quali- quantitativa ottimale del Consiglio di amministrazione della Banca Popolare di Sondrio” pubblicato sul sito internet aziendale all’indirizzo xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx-

relations/assemblea-dei-soci.

In tale documento il Consiglio di amministrazione ha

individuato la propria composizione quali-quantitativa ottimale e il profilo dei candidati alla carica di consigliere. Esso è reso noto ai soci della Banca, affinché la scelta dei candidati da presentare per il rinnovo del Consiglio di amministrazione possa tener conto delle professionalità richieste per l’assolvimento dei compiti affidati al Consiglio stesso.

Le liste saranno messe a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul meccanismo di stoccaggio autorizzato “eMarket STORAGE” (xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xxx)

e sul sito internet aziendale all’indirizzo xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx-

relations/assemblea-dei-soci entro il ventunesimo giorno

precedente la data dell’Assemblea, ossia entro l’8 aprile 2023.

Nomina di un amministratore per il residuo del triennio 2021-2023 ai sensi dell’articolo 25, comma 3, dello Statuto in sostituzione di un amministratore anticipatamente cessato dalla carica.

Con riferimento al punto 6) all’ordine del giorno dell’Assemblea ordinaria - Nomina di un amministratore per il residuo del triennio 2021-2023 ai sensi dell’articolo 25, comma 3, dello Statuto in

sostituzione di un amministratore anticipatamente cessato dalla carica - si segnala che, a seguito delle dimissioni del professor Xxxxxxx Xxxxxxxx (cfr. Comunicato Stampa emesso dalla Banca il 28 luglio 2022 e pubblicato sul sito aziendale) si pone l’esigenza di procedere alla sua sostituzione.

In attuazione di quanto previsto dall’articolo 25, comma 1, dello statuto, il Consiglio di amministrazione ha provveduto, con deliberazione approvata dal Collegio sindacale, alla cooptazione del dottor Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx, unico candidato non eletto presente nella lista a cui apparteneva l’amministratore anticipatamente cessato dalla carica.

A termini di legge e di statuto, la nomina consiliare del dottor Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx scade in corrispondenza della prima riunione assembleare e, pertanto, si rende necessaria l’assunzione da parte dell’Assemblea ordinaria di una delibera di nomina per la sostituzione dell’amministratore anticipatamente cessato.

Al riguardo si ricorda che il professor Xxxxxxx Xxxxxxxx era stato da ultimo nominato dall’Assemblea dei soci dell’11 maggio 2021 e tratto dalla lista di maggioranza

“Lista n. 1”, dei candidati per l'elezione di cinque amministratori per il triennio 2021/2023 e, pertanto, la sua sostituzione risulta disciplinata dall’articolo 25, comma 3, dello Statuto, di cui si riporta di seguito il testo:

“””

Articolo 25 Sostituzione dei consiglieri

1. Se nel corso dell’esercizio vengono a mancare, per qualsiasi motivo, uno o più consiglieri, gli altri provvedono a sostituirli, con deliberazione approvata dal Collegio sindacale, scegliendoli, ove possibile, tra i non eletti delle liste di appartenenza dei consiglieri cessati, in conformità a quanto previsto dall’art. 20, comma 2, nel rispetto della normativa tempo per tempo vigente in materia di numero minimo di amministratori indipendenti e di equilibrio tra i generi. Gli amministratori così nominati restano in carica fino alla successiva Assemblea.

2. Se viene meno la maggioranza dei consiglieri nominati dall’Assemblea, quelli rimasti in carica devono convocare l’Assemblea perché provveda alla sostituzione dei mancanti.

3. Qualora l’Assemblea debba provvedere alla sostituzione di consiglieri tratti dall’unica lista presentata ovvero, nel caso di più liste, tratti dalla lista che ha ottenuto il maggior numero di voti, o comunque eletti ai sensi dell’articolo 24, comma 3, oppure a maggioranza relativa, l’elezione avviene con votazione a maggioranza relativa di singoli candidati senza obbligo di lista.

4. Qualora l’Assemblea debba provvedere alla sostituzione del consigliere tratto da altra lista a norma del precedente articolo 24, comma 2, lettera b), l’elezione avviene con votazione a maggioranza relativa di singoli candidati scegliendoli, ove possibile, tra i non eletti della lista di appartenenza del consigliere cessato, o, in subordine, fra i candidati collocati nelle eventuali ulteriori liste di minoranza, ovvero sempre a maggioranza relativa, ma senza tener conto del voto dei soci che hanno presentato la lista di maggioranza in occasione dell’ultima elezione del Consiglio di amministrazione o che, secondo le comunicazioni rese ai sensi della disciplina tempo per tempo vigente, detengono, anche indirettamente, la maggioranza relativa dei voti esercitabili in assemblea e dei voti dei soci a essi collegati, come definiti dalla normativa tempo per tempo vigente.

5. In ogni caso, la sostituzione di consiglieri deve avvenire nel rispetto dell’art. 20, comma 2, del presente statuto, ferma l’osservanza della normativa tempo per tempo vigente in materia di numero minimo di amministratori indipendenti e di equilibrio tra i generi.

6. Almeno quindici giorni prima di quello fissato per l’Assemblea ordinaria, devono essere depositati presso la sede sociale un’esauriente informativa sulle caratteristiche personali e professionali dei candidati e l’elenco delle cariche ricoperte presso altre società, nonché le dichiarazioni con le quali i candidati stessi accettano la candidatura e attestano, sotto la propria responsabilità, l’inesistenza di cause di ineleggibilità e incompatibilità e il possesso dei requisiti prescritti dalla normativa tempo per tempo vigente e dal presente statuto per la carica di consigliere di amministrazione.

7. I candidati dichiarano l’eventuale possesso dei requisiti specifici di indipendenza previsti dalla normativa tempo per tempo vigente per la qualifica di amministratore indipendente.

8. I consiglieri eletti dall’Assemblea assumono il posto e, ai fini della rotazione di cui all’ articolo 22, comma 2, l’anzianità di carica di quelli in sostituzione dei quali sono stati nominati. Nel caso di nomine contemporanee a posti di diversa durata, quelli di più lunga durata spettano agli eletti

con maggior numero di voti, prevalendo, a parità di voti, l’anzianità di età.

“””

La presentazione delle candidature prevista dall’articolo 25, comma 6, può avvenire, oltre che presso la sede sociale, anche mediante notifica elettronica all’indirizzo di posta certificata xxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx

Si ricordano, inoltre, il contenuto dell’articolo 20 dello statuto, comma 2, già in precedenza riportato, e il documento “Composizione quali-quantitativa ottimale del Consiglio di amministrazione della Banca Popolare di Sondrio” già in precedenza richiamato.

Documentazione

Le relazioni illustrative del Consiglio di amministrazione contenenti le proposte deliberative e i documenti che saranno sottoposti all’Assemblea sono messi a disposizione, presso la sede sociale, sul meccanismo di stoccaggio autorizzato “eMarket STORAGE” (xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xxx) e sul sito internet aziendale all’indirizzo xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx- relations/assemblea-dei-soci nei termini previsti dalla vigente normativa. I soci hanno facoltà di prenderne visione e di ottenerne copia a proprie spese.

p. IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Il Presidente

(Xxxxxxxxx Xxxxxxx)

Sondrio, 17 marzo 2023

BANCA POPOLARE DI SONDRIO

Joint-stock company - Founded in 1871 - Official List of Banks no. 842, Official List of Banking Groups no. 5696.0, Sondrio Companies Register no. 00053810149 - Share capital €1,360,157,331 euro made up of 453,385,777 ordinary shares - Reserves €1,380,852,212.

CALL NOTICE TO THE SHAREHOLDERS’ MEETING

The Shareholders' Meeting of Banca Popolare di Sondrio spa (the “Bank”) is convened in an extraordinary and ordinary session at the registered office in Sondrio, Xxxxxx Xxxxxxxxx 00, for 10.00 a.m. on Saturday, 29 April 2023 in a single call, to resolve on the following AGENDA

Extraordinary part

1) Proposal to amend Article 24 of the Articles of Association. Related and consequent resolutions.

Ordinary part

1) Financial statements at 31 December 2022:

a) Presentation of the financial statements as at

31 December 2022: report of the Board of Directors; report of the Board of Statutory Auditors; related and consequent resolutions; presentation of the consolidated financial statements as at 31 December 2022;

b) Allocation of the profit for FY 2022 and

distribution of the dividend; inherent and consequent resolutions;

2) Resolutions on compensation matters:

a) Annual Report on Remuneration Policy and the Compensation Paid:

a1) approval of the 2023 Remuneration Policies of the Banca Popolare di Sondrio Banking Group;

a2) approval by non-binding resolution of the compensation paid in FY 2022;

b) Approval of the 2023 Compensation Plan based on financial instruments, pursuant to art. 114-bis of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act;

c) Approval of the Long-Term Share-Based Compensation Plan, pursuant to art. 114-bis of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act;

3) Resolutions on treasury shares:

a) Authorisation to purchase and sell treasury shares pursuant to art. 8 of the Articles of Association and articles 2357 and 2357-ter of the Italian Civil Code, art. 132 of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act, and Article 144-bis of Regulation no. 11971

approved by Consob resolution of 14 May 1999;

b) Authorisation for the use of treasury shares already held in service of the 2023 Share-based Compensation Plan, pursuant to Article 114-bis of Legislative Decree 58/98, Consolidated Law on Finance, and/or to service the Long-term Compensation Plan based on financial instruments, pursuant to art. 114-bis of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act;

4) Determination of directors’ emoluments;

5) Appointment of five Directors for the three-year period 2023-2025;

6) Appointment of a director for the remainder of the three-year period 2021-2023 pursuant to Article 25, paragraph 3 of the Articles of Association to replace a director who left office prematurely.

Share capital

The share capital, fully subscribed and paid up, amounts to €1,360,157,331 euro and comprises 453,385,777 ordinary shares. Each share confers the right to one vote. The Bank holds 3,641,718 treasury shares.

Attendance at the Meeting

Pursuant to art. 83-sexies of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act, the persons entitled to

participate in the Meeting, exclusively through the Designated Representative according to the procedures described below, are those who will hold the right to vote at the end of the accounting day of the seventh trading day prior to the date of the Meeting (20 April 2023 - “record date”), and for whom the Bank has received the relevant communication made by the authorised intermediary.

Therefore, those who will be holders of the bank's shares only after that date will not be entitled to attend and vote at the Meeting.

The notice from the intermediary must be received by the Bank by the end of the third trading day preceding the date set for the Meeting (i.e. by 26 April 2023). In any case, art. 83-sexies, paragraph 4, of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act applies, and therefore the legitimacy to intervene and vote remains in case the communications are received by the Bank after the deadline of 26 April 2023 indicated above, provided that they are received before the start of the works.

It should be noted that Shareholders whose shares are deposited with the Bank or with Banca Popolare di Sondrio (SUISSE) SA must also request, pursuant to article 42 of the Bank of Italy-Consob Provision of 13

August 2018, the issuance of the notice attesting to the entitlement to exercise voting rights.

Taking into account the extension of the containment measures adopted during the pandemic emergency situation, in accordance with fundamental principles of health protection, pursuant to the provisions of art. 106, paragraph 4, of Decree Law no. 18 of 17 March 2020, as subsequently amended and supplemented (most recently by Decree-Law no. 198 of 29 December 2022, converted with Law no. 14 of 24 February 2023, participation in the Meeting of the entitled parties will take place, without access to the meeting rooms, exclusively through the Designated Representative pursuant to art. 135-undecies of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act, in the manner described below.

Remote or postal voting procedures will not be used.

The Directors, the Statutory Auditors, the Meeting Secretary, the Representative of the Independent Auditors and the Designated Representative will participate, including if necessary by the use of remote conferencing systems in compliance with the current instructions in force.

Participation through the Designated Representative. In accordance with art. 106, paragraph 4, Decree Law 17 March 2020 no. 18, as subsequently amended and

supplemented, participation in the Shareholders' Meeting of those who have the right to vote is permitted exclusively through the Designated Representative pursuant to art. 135-undecies of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act, (the “Designated Representative”) by means of conferment, at no cost for the delegating party (except for any postage costs), of a specific proxy containing voting instructions on all or some of the proposals for resolutions on the items on the agenda. The proxy will only be effective in relation to the proposed resolutions for which voting instructions were given.

The Designated Representative identified by the Bank is Computershare S.p.A., based in Milan and with offices at xxx Xxxxx 000/00, Xxxxx.

The proxy must be granted to the Designated Representative, with voting instructions, by the end of the second trading day prior to the date of the Meeting (i.e by 27 April 2023), using the specific form available from the Bank’s website at the link, xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx- relations/shareholders-meeting, also stating how those entitled can grant the proxy and also revoke, by the same deadline, the proxy granted and the voting instructions given. Alternatively, the proxy can be

sent, within the same deadline, using the specific web application available on the Bank's website at xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx- relations/shareholders-meeting, prepared and managed directly by Computershare S.p.A., through which it will be possible to proceed with the guided filling in of the proxy form and of the voting instructions.

The Designated Representative may also be granted delegations or sub-delegations in accordance with art. 135-novies of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act, as an exception to art. 135-undecies of the same Decree, with voting instructions on all or some of the resolution proposals regarding the items on the agenda, by using the proxy/sub-proxy form available on the Bank's website at the address xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx- relations/shareholders-meeting to be sent to Computershare S.p.A. according to the terms and methods indicated in the form. The proxy/sub-proxy may also be granted by means of an electronic document signed in electronic form pursuant to art. 21, paragraph 2, of Legislative Decree 7 March 2005 no. 82 and notified to Computershare S.p.A. via e-mail at xxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxxx.xx.

Additional agenda items and presentation of new

proposed resolutions

In accordance with article 13 of the Articles of Association, shareholders who, also jointly, represent a total of not less than 2.5% of the share capital, can request additional topics to be added to the agenda, or present proposed resolutions on matters already on the agenda, within 10 days of publication of the Notice of Meeting, on the basis and with the timing established in art. 126 bis of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act.

Requests must indicate the additional topics proposed, or the proposed resolutions on matters already on the agenda and must be presented in writing, or sent by registered letter with proof of receipt to the head office of Banca Popolare di Sondrio spa, at xxxxxx Xxxxxxxxx 00, Xxxxxxx, or sent by certified e-mail to xxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx, indicating in the subject line the wording “2023 Meeting - additional agenda items/proposed resolutions”.

Requesting parties must send to the Bank - through their intermediary - the communications certifying their entitlement to exercise the right pursuant to article

43 of the Bank of Italy-Consob Provision of 13 August 2018.

Within the same term and in the same manner,

shareholders requesting the integration must prepare and send to the Board of Directors of the Bank a report outlining the reasons for the new topics that they would like to propose for discussion, or the reasons for additional motions that they would like to propose on matters already on the agenda.

Any additions to the agenda or the presentation of proposals for resolutions on items already on the agenda shall be notified, by the same means of publication of this notice, at least fifteen days before the date set for the Meeting (i.e. by 14 April 2023). At the same time, the reports prepared by the parties requesting the additions and/or the new proposed resolutions will be made available to the public, together with any considerations made by the Board of Directors, in the same ways as those envisaged for the Meeting documentation.

It is not permitted to add items to the agenda for those topics on which the Shareholders’ Meeting has to vote, in accordance with the law, on the proposal of the Board of Directors or on the basis of a project or a report prepared by the Board, other than those mentioned in art. 125-ter, paragraph 1, of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act.

Even if persons entitled to vote represent less than

one-fortieth of the share capital, they may still present proposed resolutions individually and/or make voting declarations on items on the agenda. Given that participation at the Meeting is only allowed via the Designated Representative, these proposals must be presented in the manner described above by 10 April 2023. After checking their relevance with respect to the items on the agenda, as well as their proper and complete nature with respect to the applicable regulations, the proposals will be published on the website of the Bank by 14 April 2023, so that those entitled to vote can express themselves in an informed manner, taking account of the new proposals, and therefore allow the Designated Representative to collect any voting instructions in their regard as well. The legitimacy to formulate proposals shall be certified by the notice provided for by art. 83-sexies of the Consolidated Finance Act issued by the intermediary for the purpose of attending the Meeting and exercising the voting right.

Right to ask questions on agenda items before the

Shareholders' Meeting

Those who have the right to vote may propose questions on the items on the agenda before the Shareholders' Meeting by submitting them in writing by 20 April 2023,

or by sending them by registered mail with return receipt to the registered office of Banca Popolare di Sondrio spa in Sondrio, Xxxxxx Xxxxxxxxx 00, or by sending them by certified e-mail to xxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx, indicating in the subject line of the e-mail “Shareholders' Meeting 2023 - questions on agenda items”.

Requesting parties must send to the Bank - through their intermediary - the communications certifying their entitlement to exercise the right pursuant to article

43 of the Bank of Italy-Consob Provision of 13 August 2018 or the communication for intervention in the shareholders' meeting pursuant to article 83-sexies of Legislative Decree 58/98, Consolidated Law on Finance, even after the submission of applications, provided that it is no later than the third day following the record date (i.e. by 23 April 2023).

In view of the fact that participation in the Shareholders' Meeting is permitted exclusively through the Designated Representative, questions that are relevant to agenda items will be answered by 27 April 2023 in a specific section of the Bank's website. The Bank may provide a single response to questions with the same content.

The Bank will not answer questions that do not comply

with the above terms, conditions and procedures. Proposal to amend Article 24 of the Articles of Association. Related and consequent resolutions.

With reference to item 1) on the agenda of the Extraordinary Shareholders' Meeting - Proposal to amend Article 24 of the Articles of Association. Resolutions pertaining thereto and consequent thereto -, it is specified that the elimination of the tenth paragraph of the aforementioned provision will be submitted to the Shareholders' Meeting. This will allow that at each annual renewal of one-third of the members of the board of directors, the candidate in first place will be taken from the list that obtained the second highest number of votes, provided that this list has obtained a number of votes at the shareholders' meeting equal to at least half of the percentage of capital required for the submission of lists (i.e. at least 0.5%). It will thus be possible to give broader representation within the Board of Directors to the components of the corporate body.

Assuming the proposal is approved, the new election

mechanism will be applied immediately at the Ordinary Shareholders' Meeting that will follow the Extraordinary Shareholders' Meeting and appoint five directors for the three-year period 2023-2025.

More information on this can be found in the document 'Reports on Proposals on Agenda Items' published on the company website at xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx- relations/assemblea-dei-soci.

Appointment of five Directors for the three-year period 2023-2025

With reference to item 5) on the agenda of the ordinary Shareholders' Meeting - Appointment of five directors for the three-year period 2023-2025 - it is recalled that the Board of Directors is renewed for one-third each year on the basis of seniority.

Only shareholders who, on the date of submission of the list, own - alone or together with others - voting shares representing a total of at least 1% of the share capital are entitled to submit a list. No shareholder may submit, or participate in submitting, or vote for more than one list, not even through a third party or trust company. Shareholders belonging to the same group

- i.e. the parent company, the subsidiaries and the companies subject to joint control - and shareholders who signed a shareholders' agreement pursuant to art.

122 of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act, relating to the issuer's shares, may not submit more than one list, not even through a third party or

trust company. A candidate may appear on only one list under penalty of ineligibility.

It is recalled that the lists of candidates for the office of director must be filed at the registered office by the twenty-fifth day prior to the date of the Meeting, i.e. by 4 April 2023.

Submitting shareholders have to prove the ownership of the required number of shares by means of specific communication in accordance with Article 43 of the Provision of the Bank of Italy-Consob of 13 August 2018, issued by an authorised intermediary in compliance with current legislation, with regard to the shares registered in their favour on the day on which the lists are filed with the Bank; if not available at the time of filing the lists, such communication shall be received by the Bank by the twenty-first day before the date set for the Shareholders' Meeting, i.e. by 8 April 2023.

Lists for the election of the Board of Directors can also be submitted by certified e-mail to xxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx.

For any matters not specified above concerning the list voting mechanism, reference should be made to the Directors' report and to Article 23 of the Articles of

Association, which is reproduced below.

“””

Article 23 Presentation of lists of candidates

1. The directors are appointed on the basis of lists containing up to the maximum number of Directors to be elected, in which the candidates are listed with progressive numbering.

2. The lists containing a number of candidates equal to or higher than three must be composed so as to ensure the minimum number of independent directors and gender balance required by the law in force from time to time in the composition of the Board of Directors resulting from the vote, taking into account - in the assignment of the sequential number to the candidates - the election mechanism set out in article 24 below.

3. Each candidate may appear on only one list under penalty of ineligibility.

4. The Board of Directors and shareholders who, alone or jointly, represent at least 1% of the share capital may submit a list, unless the law and regulations in force from time to time establish a lower percentage, to be indicated in the notice of call of the Meeting.

5. Each shareholder may take part in the submission of a list by signing at the bottom of it. A shareholder may not submit for more than one list, even through a third party or through trust companies. Shareholders belonging to the same group - i.e. the parent company, the subsidiaries and the companies subject to joint control - and shareholders who signed a shareholders' agreement pursuant to art. 122 of Legislative Decree no. 58/1998 concerning the issuer's shares, may

not submit more than one list, even through a third party or trust company. In case of non-compliance, the stipulation will not be counted for any list.

6. The lists shall be filed at the registered office - also by means of distance communication - according to the methods notified in the notice of call, which allow to identify the persons who filed them, by the twenty-fifth day prior to the date set for the Meeting, or within any other term set out by the law in force from time to time.

7. The lists shall be accompanied by the information related to the identity of the shareholders who have submitted them, with an indication of the number of shares and of the corresponding total percentage held by the submitting shareholders and - within the terms set out by the law in force from time to time

- by a notice proving the ownership of the equity investment, as well as by any other information required by said law. Shareholders who submit a list and who are different from shareholders holding a controlling stake or a relative majority shall also submit a statement certifying the absence of any relationship with said shareholders, which can be qualified as significant according to the law in force from time to time.

8. The ownership of the number of shares necessary to submit the lists is determined by taking into account the shares that are registered in favour of the individual legitimated person or group of legitimated persons submitting the list, on the day when the lists are filed at the registered office. In order to prove the ownership of the number of shares suitable for the submission of lists, the persons entitled

to do so shall file - together with the list - the notice issued by an intermediary authorised by law, showing the ownership of the related number of shares. The communication required in order to prove the ownership of shares may be made even after the filing of the list, provided that it is made at least twenty-one days before the date of the Meeting and according to the methods set out by the law in force from time to time.

9. Together with each list, detailed information on the personal and professional characteristics of the candidates and the list of offices held in other companies shall be filed at the registered office, as well as the declarations in which the candidates accept the candidature and, under their own responsibility, state that they are suitable for the office, by certifying, in particular, the non-existence of any reasons for ineligibility and incompatibility and the possession of the requirements set out by current legislation and by these Articles of Association for holding the office of director. Candidates shall state whether they comply with the specific independence requirements set out in the legislation in force from time to time for the position of independent director, and this quality shall be indicated in the lists.

10. Lists for which the above requirements are not observed shall be considered as not submitted. However, any irregularities in lists concerning single candidates shall not automatically imply the exclusion of the whole list, but only of the candidates to whom the irregularities refer.

Reference should be made to the recommendations made by

Consob in Notice no. DEM/9017893 of 26 February 2009 with regard to the relations between lists pursuant to art. 147-ter, paragraph 3 of Legislative Decree 58/98, Consolidated Finance Act, and Article 144-quinquies of Regulation no. 11971 approved by Consob resolution of

14 May 1999, to which reference should be made.

It should also be remembered that article 20, paragraph 2, of the articles of association states that:

“The composition of the Board of Directors shall ensure collegial adequacy, as well as the presence of the minimum number of independent directors and gender balance in accordance with the legislation in force from time to time.”

For the presentation of lists, the shareholders are required to take into account the document “Optimal qualitative and quantitative composition of the Board of Directors of Banca Popolare di Sondrio” published on the Company’s website at the link xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx-

relations/shareholders-meeting.

In this document the Board of Directors has identified the ideal composition of the board in terms of quality and quantity and the profile that candidates need to

have for the office of director. This document has been made known to the Bank’s shareholders, so that the choice of candidates to be submitted for the renewal of the Board of Directors can take into account the professional skills required to perform the tasks entrusted to the Board.

The lists will be made available to the public at the Company's registered office, on the authorised storage mechanism “eMarket STORAGE” (xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xxx) and

on the Company's website at xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx-

relations/shareholders-meeting by the twenty-first day

prior to the date of the Shareholders' Meeting, i.e. by 8 April 2023.

Appointment of a director for the remainder of the three- year period 2021-2023 pursuant to Article 25, paragraph

3 of the Articles of Association to replace a director who left office prematurely.

With reference to item 6) on the agenda of the Ordinary Shareholders' Meeting - Appointment of a director for the remainder of the three-year period 2021-2023 pursuant to Article 25, paragraph 3 of the Articles of Association to replace a director who left office

prematurely - it should be noted that, following the resignation of Professor Xxxxxxx Xxxxxxxx (see Press Release issued by the Bank on 28 July 2022 and published on the corporate website), the need had arisen to proceed with his replacement.

In implementation of the provisions of Article 25, paragraph 1, of the Articles of Association, the Board of Directors, by resolution approved by the Board of Statutory Auditors, co-opted Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx, the only non-elected candidate on the list to which the director who had left office early belonged.

Pursuant to the law and the Articles of Association, the Board appointment of Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx expires at the first Shareholders' Meeting and, therefore, it is necessary for the Ordinary Shareholders' Meeting to pass an appointment resolution to replace the director who left office early.

In this regard, please note that Professor Xxxxxxxx was most recently appointed by the Shareholders' Meeting of

11 May 2021 and taken from the majority list "List No.

1", of candidates for the election of five directors for the three-year period 2021/2023 and, therefore, his replacement is governed by Article 25, paragraph 3, of

the Articles of Association, the text of which is set forth below:

“””

Article 25 Replacement of directors

1. If, for any reason, one or more directors should cease office during the year, the others shall replace them, by resolution approved by the Board of Statutory Auditors, selecting them, where possible, from among the unelected candidates on the lists to which the outgoing directors belong, in accordance with the provisions of Article 20, paragraph 2, in compliance with the laws in force from time to time on the minimum number of independent directors and gender balance. The directors thus appointed remain in office until the next Shareholders' Meeting.

2. If the majority of the directors appointed by the Shareholders' Meeting are no longer in office, those remaining in office must convene the Shareholders' Meeting to replace the missing ones.

3. If the Shareholders' Meeting has to replace directors taken from the only list presented or, in the event of several lists, taken from the list obtaining the highest number of votes, or otherwise elected pursuant to Article 24, paragraph 3, or by relative majority, the election shall take place by relative majority vote of individual candidates without list obligation.

4. If the Shareholders' Meeting is required to replace a director drawn from another list pursuant to Article 24, paragraph 2, letter b) above, the election shall be conducted by a relative majority vote of individual candidates, selecting them, where possible, from among the unelected candidates on the list to which the outgoing director belonged, or, alternatively, from among the candidates placed on any additional minority lists, or always by relative majority vote, but without taking into account the vote of the shareholders who submitted the majority list at the last election of the Board of Directors or who, according to the communications made pursuant to the regulations in force over time, hold, even indirectly, the relative majority of the votes that can be exercised at the Shareholders' Meeting and the votes of shareholders connected to them, as defined by the regulations in force over time.

5. In any case, the replacement of directors must take place in compliance with Article 20, paragraph 2 of these Articles of Association, without prejudice to compliance with the legislation in force from time to time on the minimum number of independent directors and gender balance.

6. At least fifteen days before the date scheduled for the ordinary Shareholders' Meeting, detailed information on the personal and professional characteristics of the candidates and the list of offices held in other companies shall be filed at the registered office, as well as the declarations in which the candidates accept the candidature and, under their own responsibility, declare that there is no reason why they should be considered ineligible and incompatible with the role and that they satisfy the requirements set out by current legislation and by these Articles of Association for the office of director.

7. Candidates shall state whether they comply with the specific independence requirements set out in the legislation in force from time to time for the position of independent director.

8. The directors elected by the Shareholders' Meeting shall take the place and, for the purposes of the rotation referred to in Article 22, paragraph 2, the seniority in office of those they replaced. In the case of simultaneous appointments to posts of different lengths of term, those of the longest term shall be held by those elected with the most votes, seniority prevailing in the event of a tie.

“””

The submission of nominations pursuant to Article 25, paragraph 6 may be made not only at the registered

office, but also by electronic notification to the certified mail address xxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx

The content of Article 20 of the Articles of Association, paragraph 2, already referred to above, is also recalled, and the document "Optimal Qualitative and Quantitative Composition of the Board of Directors of Banca Popolare di Sondrio" already referred to above. Documentation

The explanatory reports of the Board of Directors containing the proposed resolutions and documents that will be submitted to the Shareholders’ Meeting will be made available at head office, on the “eMarket STORAGE” authorised storage mechanism (xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xxx) and on the Company’s website at the link xxxxx://xxxxxxxxxxxxx.xxxxx.xx/xx/xxxxxxxx- relations/shareholders-meeting by the current legal deadline. Shareholders have a right to look at this documentation and to obtain a copy of it at their own expense.

Sondrio, 17 March 2023

FOR THE BOARD OF DIRECTORS

Chair

(Xxxxxxxxx Xxxxxxx)

The English translation is provided only for the benefit of the reader and, in the case of discrepancies, the Italian version shall prevail.