VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA

"ASTM S.p.A."

sede in Torino (TO), corso Regina Margherita n. 165 capitale sottoscritto e versato 44.000.000,00

codice fiscale e numero di iscrizione

del Registro delle Imprese di Torino: 00488270018 soggetta all'attività di direzione e coordinamento

di ARGO FINANZIARIA S.p.A. con unico azionista

VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA

L'anno duemilaquattordici.

Il giorno ventidue del mese di aprile alle ore undici.

In Torino, in una sala posta al piano interrato dello stabile sito in corso Regina Margherita n. 165, si è riunita in unica convocazione l'assemblea ordinaria degli azionisti della società "ASTM S.p.A.", soggetta all'attività di direzione e coordinamento di ARGO FINANZIARIA S.p.A. con unico azionista, con sede in Torino (TO), corso Regina Margherita n. 165, capitale sociale di euro 44.000.000,00 (quarantaquattromilioni) interamente versato, suddiviso in numero 88.000.000 (ottantottomilioni) azioni ordinarie prive di valore nominale, codice fiscale e numero di iscrizione del Registro delle Imprese di Torino 00488270018.

A norma dell'articolo 15 dello Statuto Sociale, assume la presidenza dell'assemblea ordinaria il Presidente del Consiglio di Amministrazione Professor GROS-PIETRO Gian Maria, nato a Torino (TO) il 4 febbraio 1942, domiciliato, per la carica, in Torino (TO), corso Regina Margherita n. 165 il quale, con il consenso dell'assemblea, invita a fungere da segretario la dottoressa Monica TARDIVO, la quale accetta e ringrazia.

Il Presidente comunica che l'assemblea ordinaria degli azionisti della ASTM S.p.A. è stata convocata presso la sede della società in Torino, corso Regina Margherita n. 165, in unica convocazione, per il

giorno 22 (ventidue) aprile 2014 (duemilaquattordici) alle ore undici, per discutere e deliberare sul seguente

ORDINE DEL GIORNO

1. Bilancio di esercizio 2013, Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione e destinazione dell'utile di esercizio: deliberazioni inerenti e conseguenti.

Esame del Bilancio consolidato 2013.

2. Relazione sulla remunerazione, ai sensi dell'articolo 123-ter del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58: deliberazioni inerenti e conseguenti.

3. Nomina del Collegio Sindacale per gli esercizi 2014-2015-2016.

3.1. Nomina del Collegio Sindacale e del suo Presidente.

3.2. Determinazione del compenso dei componenti del Collegio Sindacale.

4. Richiesta di autorizzazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni proprie previa revoca dell'autorizzazione deliberata dall'Assemblea Ordinaria del 10 giugno 2013: deliberazioni inerenti e conseguenti.

Il Presidente constata e dichiara che:

- l'avviso di convocazione, in conformità alla normativa vigente, è stato pubblicato - sia in italiano sia in lingua inglese - in data 6 (sei) marzo 2014 (duemilaquattordici) sul sito internet della società www.astm.it e presso la Borsa Italiana S.p.A. e che, in data 7 (sette) marzo 2014 (duemilaquattordici), è stato pubblicato, per estratto, sul quotidiano "Il Sole 24 Ore";

- sono presenti o rappresentati per delega numero 232 (duecentotrentadue) aventi diritto all'intervento in assemblea e all'esercizio del diritto di voto titolari di n. 68.843.366 (sessantottomilioniottocentoquarantatremilatrecentosessantasei) azioni ordinarie pari al 78,231098% (settantotto virgola duecentotrentunmilanovantotto per cento) delle complessive n. 88.000.000 (ottantottomilioni) azioni ordinarie prive di valore nominale, costituenti l'intero capitale sociale, come

risulta dalle comunicazioni degli intermediari abilitati attestanti la predetta legittimazione;

- la società detiene attualmente in portafoglio numero 3.632.353

(tremilioniseicentotrentaduemilatrecentocinquantatre) azioni proprie, pari al 4,128% (quattrovirgolacentoventotto per cento) del capitale sociale e che la controllata "ATIVA S.p.A." possiede numero 21.500 (ventunmilacinquecento) azioni della società, pari allo 0,024% (zero virgola zeroventiquattro per cento) del capitale sociale, per le quali è sospeso il diritto di voto;

- per il Consiglio di Amministrazione sono presenti oltre al Presidente professor Gian Maria GROS-PIETRO, la dottoressa Daniela GAVIO, Vice Presidente, il geometra Marcello GAVIO, Vice Presidente, il dottor Alberto SACCHI, Amministratore Delegato, la professoressa Stefania BARIATTI, il dottor Luigi BOMARSI, la dottoressa Caterina BIMA, il professor Flavio DEZZANI, il dottor Cesare FERRERO, il dottor Luigi Piergiuseppe ROTH, l'ingegnere Alberto RUBEGNI, il dottor Stefano VIVIANO, l'avvocato Marco WEIGMANN e l'ingegner Giuseppe GAROFANO, mentre ha giustificato la propria assenza l'ingegnere Barbara POGGIALI;

- per il Collegio Sindacale sono presenti i Sindaci Effettivi, professor Marco FAZZINI, Presidente, professor Lionello JONA CELESIA e dottor Ernesto RAMOJNO;

- è presente il Direttore Generale della società dottor Graziano SETTIME;

- sono stati regolarmente espletati nei confronti della Consob, della Borsa Italiana S.p.A. e del pubblico gli adempimenti informativi e comunicativi previsti dalla vigente normativa;

- in seguito alle suddette comunicazioni non sono stati inviati alla società rilievi da parte della Consob;

- la documentazione prevista dalla normativa vigente è stata depositata presso la sede legale della società e presso Borsa Italiana S.p.A. nonché in Consob ed è altresì stata pubblicata sul sito internet della Società: www.astm.it;

- a tutti gli intervenuti all'assemblea è stata consegnata, all'ingresso della sala, la documentazione relativa all'odierna adunanza;

- per la Società di Revisione "Deloitte & Touche S.p.A." sono presenti il dottor Santo RIZZO, il dottor Alessandro PUCCIONI e la dottoressa Silvia PASQUETTAZ;

- il numero degli azionisti risultante dal Libro Soci è pari a 5.616 (cinquemilaseicentosedici);

- è stata effettuata la verifica delle deleghe per la rappresentanza in assemblea ed esse risultano regolari ai sensi delle vigenti disposizioni; è stata inoltre effettuata la verifica dell'identità degli intervenuti e della loro legittimazione a partecipare ai lavori assembleari;

- i soggetti che partecipano, direttamente o indirettamente, in misura superiore al 2% (due per cento) al capitale sociale sottoscritto rappresentato da azioni con diritto di voto, secondo le risultanze del Libro dei Soci, integrate dalle comunicazioni ricevute ai sensi dell'articolo 120 del Testo Unico e da altre informazioni a disposizione, sono i seguenti:

1. GRUPPO AURELIA: numero 47.456.495

(quarantasettemilioniquattrocentocinquantaseimilaquattrocentonovantacinque) azioni pari al 53,928% (cinquantatrevirgolanovecentoventotto per cento):

* direttamente Aurelia S.r.l.: numero 477.063 (quattrocentosettantasettemilasessantatre) azioni pari allo 0,542% (zerovirgolacinquecentoquarantadue per cento);

* indirettamente Argo Finanziaria S.p.A. con unico azionista: numero 46.979.432

(quarantaseimilioninovecentosettantanovemilaquattrocentotrentadue) azioni pari al 53,386% (cinquantatrevirgolatrecentoottantasei per cento);

2. GRUPPO ASTM: numero 3.653.853 (tremilioniseicentocinquantatremilaottocentocinquantatre) azioni pari al 4,15% (quattrovirgolaquindici per cento):

* direttamente Astm S.p.A.: numero 3.632.353 (tremilioniseicentotrentaduemilatrecentocinquantatre) azioni proprie pari al 4,128% (quattro virgola centoventotto per cento) (per le quali è sospeso il diritto di voto);

* indirettamente Ativa S.p.A.: numero 21.500 (ventunmilacinquecento) azioni pari allo 0,024%

(zerovirgolazeroventiquattro per cento) (per le quali è sospeso il diritto di voto);

3. LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC: numero 8.783.133

(ottomilionisettecentoottantatremilacentotrentatre) azioni pari al 9,981% (novevirgolanovecentoottantuno per cento);

4. GRUPPO ASSICURAZIONI GENERALI: numero 3.820.083

(tremilioniottocentoventimilaottantatre) azioni pari al 4,341% (quattrovirgolatrecentoquarantuno per cento):

* indirettamente numero 1.744.345 (unmilionesettecentoquarantaquattromilatrecentoquarantacinque) azioni pari all'1,982% (unovirgolanovecentoottantadue per cento) tramite Alleanza Assicurazioni S.p.A.;

* indirettamente numero 2.075.738 (duemilionisettantacinquemilasettecentotrentotto) azioni pari al 2,359% (duevirgolatrecentocinquantanove per cento) tramite Generali Italia S.p.A.

5. NORGES BANK INVESTEMENT MANAGEMENT: numero 1.763.416

(unmilionesettecentosessantatremilaquattrocentosedici) azioni pari al 2,004% (duevirgolazerozeroquattro per cento);

- è fatto invito ai partecipanti all'Assemblea di far presente l'eventuale carenza di legittimazione al voto ai sensi della vigente normativa.

Il Presidente dichiara, quindi, l'Assemblea legalmente e validamente costituita in unica convocazione e atta a deliberare sull'ordine del giorno suddetto.

Egli segnala che:

- ai sensi delle vigenti disposizioni, il giorno di pubblicazione dell'avviso di convocazione è stato inserito sul sito internet della società il modulo di delega per l'intervento in assemblea;

- non è pervenuta alla società alcuna richiesta di integrazione dell'ordine del giorno né è stata presentata alcuna proposta di deliberazione su materie già all'ordine del giorno, ai sensi dell'art. 126 bis del

Decreto Legislativo n. 58/1998 e altresì non sono intervenute domande prima dell'assemblea, ai sensi dell'art 127 ter del Decreto Legislativo n. 58/1998, ad eccezione delle domande pervenute da parte dell'azionista Marco Geremia Carlo BAVA che, unitamente alle relative risposte, sono disponibili in copia e vengono allegate al presente verbale (Allegato "A");

- come consentito dall'articolo 2 del "Regolamento dell'Assemblea", egli informa che sono presenti alcuni dirigenti e dipendenti della società e di società del Gruppo addetti ai lavori assembleari;

- è in funzione un impianto di registrazione allo scopo di facilitare il compito di verbalizzazione;

- è fatto invito a coloro che intendessero abbandonare l'aula prima della fine della presente Assemblea, di comunicarlo alla Segreteria riconsegnando la propria scheda di votazione.

Proseguendo nell'esposizione fa presente che, anche in relazione alle richieste contenute nelle delibere Consob relative all'informativa da fornire in occasione delle assemblee degli azionisti, viene allegato al verbale l'elenco nominativo dei partecipanti all'assemblea (Allegato "B"), in proprio o per delega, con le indicazioni prescritte, nonché per ogni singola votazione l'elenco di quanti hanno espresso voto favorevole, voto contrario, si sono astenuti o hanno richiesto di allontanarsi, indicando il relativo numero di azioni.

Il Presidente fa presente che le votazioni avverranno mediante alzata di mano e passa alla trattazione del primo punto posto all'ordine del giorno.

1. Bilancio di esercizio 2013, Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione e destinazione dell'utile di esercizio: deliberazioni inerenti e conseguenti.

Esame del Bilancio consolidato 2013.

Il Presidente comunica che il bilancio (approvato dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 6 marzo 2014) è stato messo a disposizione del pubblico, presso la sede legale e presso la Borsa Italiana S.p.A., nonchè pubblicato sul sito internet della Società, a decorrere dal 31 (trentuno) marzo 2014 (duemilaquattordici).

Contestualmente sono state pubblicate anche le relazioni della Società di revisione Deloitte & Touche

S.p.A. e del Collegio Sindacale.

Comunica quindi che di quanto sopra è stata data informativa mediante comunicato stampa il 31 (trentuno) marzo 2014 (duemilaquattordici) e mediante avviso pubblicato il giorno 1 (uno) aprile 2014 (duemilaquattordici) sul quotidiano "Il Sole 24 Ore".

Dà atto che il documento è stato altresì consegnato agli odierni partecipanti all'assemblea e sarà allegato al presente verbale: Relazione sulla Gestione (Allegato "C"); Bilancio e relativi allegati (Allegato "D"); Relazione del Collegio Sindacale (Allegato "E"); Relazione della Società di Revisione (Allegato "F").

Il documento in lingua inglese è stato reso disponibile presso la sede legale e sul sito internet della Società.

Il Presidente rende noto che il bilancio di esercizio è stato redatto, sulla base di quanto definito dall'articolo 4, comma 1 del D. Lgs. 28 febbraio 2005, n. 38, secondo i principi contabili internazionali IFRS emanati dall'International Accounting Standard Board (IASB) ed omologati dalla Commissione Europea. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti ("IAS"), tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC"), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee ("SIC").

Precisa che, come già effettuato nei precedenti esercizi, si è ritenuto di compendiare in un'unica Relazione sia i fatti significativi dell'esercizio della Capogruppo sia quelli riguardanti tutte le Società oggetto di consolidamento, evitando così le inevitabili ripetizioni che derivavano dalla duplicità delle Relazioni.

Informa che il bilancio consolidato, pertanto, non è più accompagnato da una propria autonoma Relazione.

Il Presidente osserva che la Società continua a perseguire il proprio disegno strategico volto a

rafforzarne la propria posizione competitiva sul mercato domestico ed internazionale, valorizzando la natura di holding industriale, operando attraverso la partecipazione in società industriali.

Sottolinea che la Società, che ha un'attività prevalente nel campo delle concessioni autostradali e delle opere infrastrutturali, ha sempre creduto che fosse importante affiancare - alle concessioni - l'attività di costruzione abbinando, pertanto, alla realizzazione delle infrastrutture la gestione - in regime di concessione - delle stesse.

All'uopo ricorda la nota vicenda relativa all'operazione IMPREGILO conclusasi, come noto, con l'adesione all'OPA promossa da Salini sulle azioni ordinarie di Impregilo S.p.A.. Al riguardo evidenzia che il corrispettivo riveniente dall'offerta (unitamente ai dividendi incassati dalle controllate) ha consentito alle holding (ASTM S.p.A. e IGLI S.p.A.) di estinguere integralmente l'indebitamento in essere e di evidenziare, al 31 dicembre 2013, disponibilità liquide per circa 230 milioni di euro.

Con riferimento all'andamento della gestione ordinaria evidenzia che, nel corso dell'esercizio 2013, gli investimenti relativi alle infrastrutture autostradali sono aumentati di oltre il 7% e che vi è stata una graduale attenuazione del trend negativo dei volumi di traffico.

Conclude sottolineando che il Bilancio in discussione presenta una fotografia della Società e del Gruppo in salute, dotata di mezzi finanziari, stabilmente impegnata nelle proprie attività caratteristiche, con un interessante sviluppo, come successivamente illustrerà l'Amministratore Delegato, relativo all'area milanese. Trattasi, quest'ultimo, di un'evoluzione molto importante sia in termini prospettici per il Gruppo (scadenza delle concessioni), sia per quanto riguarda il contributo del Gruppo allo sviluppo del Paese (realizzazione delle infrastrutture correlate all'Expo 2015).

Egli cede la parola all'Amministratore Delegato dottor Alberto SACCHI il quale, associandosi all'intervento del Presidente testè conclusosi, evidenzia che i fatti salienti dell'esercizio 2013 sono stati fondamentalmente due:

(1) la conclusione della vicenda IMPREGILO, che si è chiusa aderendo all'OPA promossa dal Gruppo

Salini. Tale adesione ha consentito, come peraltro già riferito dal Presidente, alla controllata IGLI

S.p.A. sia di azzerare completamente l'indebitamento bancario in essere, che era stato contratto al momento dell'acquisizione della partecipazione Impregilo S.p.A., sia di trasferire ad ASTM S.p.A. la liquidità residua, tramite apposito contratto di finanziamento infragruppo. Tale liquidità, unitamente all'incasso dei dividendi distribuiti dalle controllate, ha permesso - ad ASTM S.p.A. - di estinguere il residuo indebitamento relativo all'acquisizione di IGLI S.p.A. e di distribuire un dividendo di euro 0.45 per azione evidenziando - peraltro - al 31 dicembre 2013, disponibilità liquide "aggregate" (ASTM

S.p.A. + IGLI S.p.A.) - come ricordato dal Presidente - superiori a 200 milioni di euro;

(2) l'operazione "milanese": "Sistema Tangenziale Esterna - Brebemi", per la quale è stata data ampia informativa al mercato, ha consentito - al Gruppo - di ulteriormente consolidare la propria posizione di leadership nell'ambito del sistema autostradale del nord Italia.

Prosegue, quindi, rilevando che l'esercizio 2013 si è chiuso positivamente e che, pur in un contesto difficile per tutta l'economia ed - in particolare - per l'Italia la Società è riuscita - nel corso del 2013 - non solo a mantenere il margine operativo lordo al livello degli esercizi precedenti, ma ad incrementarlo, anche grazie ad un attento controllo dei costi.

Evidenzia, peraltro, che il raffronto con il risultato dell'esercizio precedente non risulta significativo in quanto il risultato del 2012 rifletteva sia la plusvalenza riveniente dalla cessione della partecipazione nelle autostrade cilene sia il positivo allineamento della partecipazione di IGLI in IMPREGILO: al netto delle citate partite straordinarie, l'utile di Gruppo 2013 risulta sostanzialmente allineato al corrispondente valore del 2012.

Sottolinea l'importanza, per ASTM, della sinergia che sussiste tra la gestione delle autostrade in concessione e la loro realizzazione (in linea con il disegno strategico posto alla base dell'operazione IMPREGILO). In tale ambito comunica che ASTM ha sottoscritto, nel corso del 2013, un aumento di capitale nella società ITINERA acquisendo una ulteriore quota pari a circa il 17% del capitale sociale,

con conseguente incremento, al 46,7%, della quota detenuta dal Gruppo ASTM nella sopramenzionata società nella quale sono state concentrate le attività di costruzione facenti capo al Gruppo Gavio.

Detta operazione, oltre a rappresentare per ASTM l'opportunità di diversificare il proprio portafoglio di partecipazioni tramite l'investimento in una società di costruzioni, ha dotato la Società partecipata delle risorse finanziarie necessarie per rafforzare la propria posizione in Tangenziali Esterne di Milano

S.p.A. . (TEM S.p.A.) e Tangenziale Esterna S.p.A. (TE S.p.A.) e, contestualmente, di accrescere il proprio "portafoglio lavori". Itinera S.p.A., infatti, ha sottoscritto nel novembre 2013 un accordo con Salini Impregilo S.p.A. in forza del quale (i) ha acquistato la totalità delle partecipazioni detenute dalla Salini Impregilo S.p.A. in TEM S.p.A. ed in TE S.p.A. ed (ii) è subentrata a Salini Impregilo S.p.A. nei lavori relativi alla costruzione del tratto autostradale che sarà gestito da TE S.p.A. (per un importo complessivamente superiore ai 300 milioni di euro).

Comunica quindi che alla fine del 2013 la controllata SIAS S.p.A., la controllata SATAP S.p.A. e INTESASANPAOLO S.p.A. hanno sottoscritto taluni accordi finalizzati alla capitalizzazione ed alla definizione della governance di TEM S.p.A., di TE S.p.A., di Autostrade Lombarde S.p.A. (AL S.p.A.) e di Progetto Autostrada Diretta Brescia Milano S.p.A. (BreBeMi S.p.A.). In virtù di detti accordi le società TEM S.p.A., TE S.p.A., AL S.p.A. e BreBeMi S.p.A. sono sottoposte a controllo congiunto del Gruppo Sias e di INTESASANPAOLO S.p.A..

Precisa che TE S.p.A., posseduta per circa il 50% da TEM S.p.A. (holding che promuove la realizzazione delle tangenziali esterne del capoluogo lombardo), è titolare della concessione (la cui scadenza è preventivata nel 2065), per la progettazione, realizzazione e gestione della "nuova" Tangenziale Est Esterna di Milano; mentre BreBeMi S.p.A. è titolare della concessione, la cui scadenza è attualmente fissata al giugno 2033, per la progettazione, realizzazione e gestione di un tratto autostradale di circa 62 km che collegherà dal 1° luglio di quest'anno Brescia, Bergamo e Milano.

Sottolinea che, con detta operazione, la Società ha dato non solo una risposta ad un'esigenza societaria,

ma anche ad un'esigenza del Paese sia a livello nazionale che internazionale (in termini di immagine e di ritorni economici), in quanto l'opera in oggetto è tra le più importanti dell'Expo 2015.

Il Presidente ringrazia l'Amministratore Delegato dottor Alberto SACCHI per l'esposizione e fa quindi presente che nell'ambito del fascicolo di bilancio è riportata, quale allegato alla Relazione sulla gestione, la "Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari". Tale Relazione, redatta ai sensi dell'art. 123-bis del TUF, tiene conto dei criteri e delle modalità espositive contenuti nel "format" predisposto da Borsa Italiana S.p.A..

Comunica che la Relazione è stata messa a disposizione del pubblico, presso la sede legale, presso la Borsa Italiana S.p.A., pubblicata sul sito internet della Società contestualmente al documento di bilancio, e allegata al presente verbale (Allegato "C").

Propone pertanto con il consenso degli intervenuti di ometterne la lettura.

Il Presidente dà lettura della proposta di destinazione dell'utile, che qui di seguito letteralmente si trascrive:

"Signori Azionisti,

il Consiglio di Amministrazione Vi propone di:

1) approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2013 che chiude con l'utile di 134.376.234 (centotrentaquattromilionitrecentosettantaseimiladuecentotrentaquattro) euro;

2) attribuire l'utile di esercizio di 134.376.234

(centotrentaquattromilionitrecentosettantaseimiladuecentotrentaquattro) euro come segue:

- agli Azionisti - a titolo di "dividendo" - 0,45 (zerovirgolaquarantacinque) euro per ciascuna delle azioni in circolazione alla "record date", determinata ai sensi dell'articolo 83-terdecies del D.lgs. n. 58/98;

- alla riserva "utili portati a nuovo" l'importo che residua dopo l'attribuzione sopra proposta.".

Il Presidente, poichè il Bilancio al 31 (trentuno) dicembre 2013 (duemilatredici) è stato messo a

disposizione nei prescritti termini ed è stato distribuito in copia ai presenti, propone di ometterne la lettura, con il consenso dell'Assemblea.

Il Presidente dà la parola al Presidente del Collegio Sindacale Prof. Marco FAZZINI il quale, a nome dell'intero Collegio Sindacale comunica che: i) il Bilancio è stato redatto secondo i principi contabili internazionali (IFRS); ii) il Collegio Sindacale ha partecipato alle riunioni dell'Assemblea e del Consiglio di Amministrazione accertando che le delibere poste in essere fossero conformi alla legge e allo statuto sociale; iii) sono state monitorate tutte le operazioni con le parti correlate che sono state effettuate sulla base di regole che ne assicurano la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale; iv) il controllo legale dei conti è stato affidato alla società di revisione Deloitte & Touche S.p.A., che ha rilasciato le Relazioni, ai sensi di legge, sul bilancio d'esercizio e sul bilancio consolidato, relazioni che non contengono rilievi od eccezioni; v) non sono pervenute denunce ai sensi dell'articolo 2408 del Codice Civile né esposti da parte di terzi.

Egli afferma quindi che il Bilancio al 31 dicembre 2013 presenta un utile di 134.376.234 (centotrentaquattromilionitrecentosettantaseimiladuecentotrentaquattro) euro e, preso atto del giudizio positivo espresso dalla Società di Revisione, comunica che il Collegio ritiene che il bilancio sia suscettibile di approvazione, unitamente alla proposta del Consiglio di Amministrazione relativa alla destinazione dell'utile di esercizio.

Egli ricorda infine che, con l'approvazione del bilancio oggi in discussione, scade il Collegio Sindacale e, quindi, a nome di tutti i Sindaci ringrazia nuovamente l'Assemblea per la fiducia che è stata accordata, il Consiglio di Amministrazione per l'ottimo rapporto che in questi tre anni si è instaurato, e tutta la struttura tecnica che ha sempre dato un grande supporto con attenzione e professionalità.

Il Presidente ringrazia il Presidente del Collegio Sindacale e l'intero Collegio per l'opera svolta durante il mandato e dà la parola al Dott. Santo RIZZO il quale in rappresentanza della società di revisione Deloitte & Touche comunica che il Bilancio d'esercizio della ASTM S.p.A. al 31 dicembre 2013 è

conforme agli International Financial Reporting Standars adottati dall'Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'articolo 9 del Decreto Legislativo n. 38/2005; esso pertanto è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico e i flussi di cassa della ASTM S.p.A. per l'esercizio chiuso a tale data.

Riprende la parola il Presidente, il quale dichiara aperta la discussione, precisando che raccolte tutte le domande, si procederà a fornire le relative risposte e precisa che gli interventi dovranno essere attinenti all'Ordine del Giorno e svolti in una durata massima che fissa in 10 (dieci) minuti per ciascun oratore. Prende la parola l'azionista Aldo GNAVI il quale, innanzitutto, ringrazia il Presidente e il Direttore Generale per avergli, con grande scrupolo, fornito il bilancio in tempo utile per arrivare preparato in assemblea.

Manifesta un po' di delusione per l'importo del dividendo, che sperava più cospicuo a seguito della realizzazione della plusvalenza ottenuta con la vendita della partecipazione in IMPREGILO e chiede delucidazioni in merito alle modalità di pagamento.

Si complimenta infine per i lavori di ultimazione dell'autostrada a quattro corsie e preannuncia che il proprio voto al bilancio sarà favorevole.

Prende la parola l'azionista Marco Geremia Carlo BAVA il quale innanzitutto esprime il proprio disappunto in merito al contingentamento dei tempi degli interventi in assemblea.

Relativamente all'argomento posto all'ordine del giorno in discussione, chiede informazioni in merito all'investimento nelle autostrade milanesi e sulla possibilità di fare investimenti in campo ambientale, nel settore delle produzioni alternative di energia elettrica.

Osserva che esiste un'evoluzione del business che nel campo ambientale può portare grossi vantaggi in termini di innovazione. Evidenzia che esistono (i) innumerevoli sperimentazioni in termini di produzione di energia, in funzione del movimento delle auto nelle autostrade e (ii) la possibilità di utilizzare pannelli fonoassorbenti, che sono anche foto catalitici, in modo tale da poter produrre

energia, nonché l'utilizzo di bitumi che hanno la possibilità di creare energia attraverso pigmenti foto catalitici.

Osserva che le energie rinnovabili potrebbero dar vita ad un nuovo business, che è quello della produzione e vendita a grossisti di energia elettrica.

Ripropone quindi alcune domande già inviate alla società prima dell'assemblea ai sensi dell'articolo 127 ter del TUF e delle quali ha già ricevuto risposta (allegato "A") e precisamente:

- domanda numero 3 relativa ai finanziamenti ai partiti di euro 40 mila: conferma sui partiti destinatari;

- domanda numero 19 relativa alla certificazione etica SA8000 ENAS: esprime il proprio disappunto sulla mancanza di un progetto della Società finalizzato al conseguimento di detta certificazione;

- domanda numero 21 relativa ai tassi medi attivi e passivi storici: evidenzia la presenza di un tasso di indebitamento netto veramente basso e tassi attivi non molto alti;

- domanda numero 27 relativa all'acquisto di azioni proprie: manifesta la propria contrarietà ritenendo che sia un "insider-trading legalizzato" e rappresenti, di fatto, una riduzione di patrimonio;

- domanda numero 28 relativa al prezzo di acquisto delle azioni proprie: richiede la minus e la plusvalenza attuale;

- domanda numero 32 in merito alle spese pubblicitarie: chiede conferma sulla spesa complessiva;

- domanda numero 41 relativa alle erogazioni liberali per euro 260 mila: chiede l'elenco dei beneficiari e se hanno legami con la famiglia Agnelli o Montezemolo, ovvero se siano riferibili all'Associazione "Filo d'oro";

- domanda numero 48: chiede delucidazioni;

- domanda numero 50 relativa alla riduzione dei costi: chiede spiegazioni in merito all'importo di euro 1,5 milioni in "consulenze";

- domanda numero 59 relativa ai costi per l'utilizzo di aerei: chiede spiegazioni in merito alla spesa di euro 144 mila.

Prende la parola l'azionista Carlo Maria BRAGHERO il quale innanzitutto si complimenta per il bilancio. Evidenzia poi l'opportunità di adottare nel Regolamento Assembleare un provvedimento che prescriva, se possibile, il divieto a chi invia preventivamente le domande e ottenga dalla società le dovute risposte di reiterare le stesse domande anche in assemblea.

Prende la parola l'Amministratore Delegato dottor Alberto SACCHI il quale precisa che le spese cui il dottor BAVA faceva riferimento (domanda numero 50) sono essenzialmente le spese legali relative all'operazione IMPREGILO e alla controversia con il Gruppo SALINI.

Relativamente alla domanda sulle azioni proprie (domanda numero 28) osserva che il valore di oggi (circa 12 euro) è superiore a quello di acquisto (circa 11 euro).

In merito alle spese per i noleggi aerei (domanda numero 59) specifica che esse sono comprensive di tutte le spese di trasporto aereo.

Prende la parola il Direttore Generale dottor Graziano SETTIME il quale, in merito alla politica ambientale, osserva che SATAP sull'ammodernamento della tratta A4 attua ormai da anni una politica di riciclaggio a freddo delle pavimentazioni mediante triturazione e riutilizzazione - secondo i più elevati standard ecologici - delle superfici usurate. La società sta sperimentando, in prossimità dei caselli della Tangenziale di Torino, dove c'è un effetto di rallentamento notevole con conseguente produzione di CO2, degli asfalti che catalizzano ed assorbono i gas di scarico. Ribadisce che dal punto di vista ambientale c'è la massima attenzione da parte della Società e sottolinea che sulla tratta A4 l'osservatorio ambientale permanente, che è stato istituito, non ha mai rilevato delle eccezioni.

Riguardo la domanda dell'azionista BAVA relativa alle erogazioni liberali (domanda n. 41) precisa che sono - principalmente - a favore (i) della "Lega Italiana contro i tumori", (ii) di borse di studio intitolate a dipendenti o ex dipendenti defunti e (iii) di associazioni mediche tra le quali non risulta l'associazione "Filo d'oro".

Per quanto riguarda la domanda numero 3, relativa alle contribuzioni ai partiti sottolinea che sono

erogazioni fatte dalle partecipate EUROIMPIANTI ELECTRONIC e LOGISTICA TIRRENICA per sostenere partiti dell'arco costituzionale rappresentati attualmente in Parlamento, in particolare PD e Fratelli d'Italia.

Il Presidente, dato atto che le risposte alle domande dell'azionista BAVA sono già state fornite per iscritto al medesimo, concede la facoltà di replica all'azionista BAVA il quale anticipa il proprio voto contrario non avendo riscontrato - a suo dire - un piano di sviluppo relativo agli investimenti ambientali, che ritiene prioritari per il rinnovo e lo sviluppo delle autostrade, in particolare nel campo di produzione delle energie alternative.

Nessun altro intervenendo il Presidente dichiara chiusa la discussione e, prima di passare alle votazioni, informa che per l'attività di revisione contabile sono stati consuntivati dalla Deloitte & Touche S.p.A. i seguenti corrispettivi:

- revisione contabile del bilancio di esercizio: 9.000 (novemila) euro - 85 (ottantacinque) ore;

- revisione contabile limitata della relazione finanziaria semestrale: 5.000 (cinquemila) euro - 50 (cinquanta) ore;

- verifica della regolare tenuta della contabilità 3.000 (tremila) euro - 30 (trenta) ore;

- procedure di revisione concordate sui conti trimestrali al 31 (trentuno) marzo e 30 (trenta) settembre:

2.000 (duemila) euro - 20 (venti) ore.

Per completezza fa, inoltre, presente che, ai sensi dell'articolo 149 duodecies della Deliberazione Consob 11971/99 (Regolamento Emittenti), nell'ambito del Bilancio di esercizio alla voce "Corrispettivi riconosciuti alla società di revisione" sono dettagliati i corrispettivi di competenza dell'esercizio 2013 (duemilatredici) riconosciuti alla Deloitte & Touche S.p.A. ed alle società appartenenti alla "rete" della società di revisione a fronte delle prestazioni fornite alla ASTM S.p.A. ed alle società da questa controllate.

Il Presidente:

- comunica che sono presenti o rappresentati per delega n. 234 (duecentotrentaquattro) aventi diritto all'intervento in assemblea e all'esercizio del diritto di voto titolari di n. 68.893.366 (sessantottomilioniottocentonovantatremilatrecentosessantasei) azioni ordinarie, pari al 78,287916% (settantotto virgola duecentoottantasettemilanovecentosedici per cento) delle complessive n.

88.000.000 (ottantottomilioni) azioni ordinarie prive di valore nominale, costituenti l'intero capitale sociale, di cui 7 (sette) in proprio e 227 (duecentoventisette) per delega;

- mette quindi in votazione per alzata di mano la Relazione sulla gestione con la proposta di destinazione dell'utile di esercizio ed il bilancio al 31 (trentuno) dicembre 2013 (duemilatredici), ripetendo la proposta sopracitata.

Il Presidente dichiara chiusa la votazione e comunica che la proposta di approvazione della Relazione sulla gestione, di destinazione dell'utile di esercizio e del Bilancio al 31 (trentuno) dicembre 2013 (duemilatredici) è stata approvata a maggioranza:

con

- numero 68.866.126 (sessantottomilioniottocentosessantaseimilacentoventisei) voti favorevoli;

- numero 3 (tre) voti contrari;

- numero 27.237 (ventisettemiladuecentotrentasette) azioni astenute.

I nominativi di coloro che risultano aver espresso voto favorevole, voto contrario o che si sono astenuti, sono riportati nell'elenco che si allega al presente verbale (Allegato "G").

Il dividendo - in conformità alle disposizioni impartite dalla Borsa Italiana S.p.A. - sarà messo in pagamento dal giorno 8 (otto) maggio 2014 (duemilaquattordici) (in tal caso le azioni saranno quotate ex-dividendo dalla data del 5 (cinque) maggio 2014 (duemilaquattordici), contro stacco della cedola n. 39 (trentanove).

La legittimazione al pagamento del citato dividendo sarà determinata con riferimento alle evidenze dei conti indicati dall'articolo 83-quater, comma 3, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, relative al termine

della giornata contabile del 7 (sette) maggio 2014 (duemilaquattordici) (record date).

Il Presidente ribadisce che il bilancio consolidato non è accompagnato da una autonoma Relazione sulla gestione, essendosi proceduto alla compilazione di un'unica Relazione per il bilancio di esercizio e per quello consolidato.

Il bilancio consolidato 2013 è stato redatto - sulla base di quanto definito dall'articolo 3, comma 1 del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005, n. 38 - secondo i principi contabili internazionali IFRS emanati dall'International Accounting Standard Board (IASB) ed omologati dalla Commissione Europea. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti ("IAS"), tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC"), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee ("SIC").

I principi di consolidamento ed i criteri di valutazione applicati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2013 sono analoghi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2012, fatta eccezione per l'adozione (i) dei "nuovi" principi IFRS emessi dall'International Accounting Standards Board (IASB) e interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), con applicazione obbligatoria dal 1° gennaio 2013 e (ii) dell'IFRS 10 - Bilanci consolidati, dell'IFRS 11 - Accordi a controllo congiunto, dell'IFRS 12 - Informativa sulle partecipazioni in altre entità, dello IAS 27 - Bilancio consolidato e separato e dello IAS 28 - Partecipazioni in imprese collegate e Joint venture; per tali principi contabili il Gruppo ha optato per l'adozione anticipata dal 1° gennaio 2013, come consentito dai Principi stessi.

Il bilancio consolidato comprende, oltre al bilancio della ASTM, i bilanci delle Società sulle quali la stessa esercita il controllo opportunamente rettificati/riclassificati al fine di renderli omogenei con le norme di redazione del bilancio della Capogruppo e coerenti con i principi contabili internazionali IAS/IFRS.

Il controllo sussiste quando la capogruppo ha il potere di dirigere le attività rilevanti della società e ne

detiene (è esposta) alla variabilità dei risultati. I bilanci delle imprese controllate sono inclusi nel bilancio consolidato con decorrenza dalla data nella quale si assume il controllo fino al momento nel quale tale controllo cessi di esistere.

Le società sulle quali si esercita il controllo congiuntamente con terzi soci ed in base ad accordi con essi e sulle quali si esercita un'"influenza notevole", in materia di politiche finanziarie ed operative, sono state valutate con il "metodo del patrimonio netto".

Si precisa, inoltre, che le controllate Rites s.c.a.r.l. e Sistemi e Servizi s.c.a.r.l. sono state valutate con il "metodo del patrimonio netto" in quanto non rilevanti. Il loro consolidamento non avrebbe prodotto alcun effetto significativo sul bilancio consolidato.

Il "risultato - quota Gruppo" si attesta, anche tenuto conto dell'incremento verificatosi nell'ammontare degli ammortamenti stanziati nell'esercizio (+ 9,7 (nove virgola sette) milioni di euro), su di un importo pari a 92,4 (novantadue virgola quattro) milioni di euro (a fronte di un importo - relativo all'esercizio 2012 (duemiladodici) - pari a 102 (centodue) milioni di euro, al netto delle partite straordinarie).

A completamento dell'informativa testè resa comunica che il corrispettivo consuntivato dalla Deloitte & Touche S.p.A. per la revisione del bilancio consolidato 2013 della ASTM ammonta a 8.000 (ottomila) euro - 80 (ottanta) ore.

Il Presidente procede alla trattazione del secondo punto all'ordine del giorno:

2. Relazione sulla remunerazione, ai sensi dell'articolo 123-ter del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58:

deliberazioni inerenti e conseguenti.

Il Presidente fa presente che la Relazione sulla remunerazione - nel rispetto dei prescritti termini - è stata messa a disposizione del pubblico, presso la sede legale e presso la Borsa Italiana S.p.A., nonché pubblicata sul sito internet della Società e viene allegata al presente verbale (Allegato "H").

Inoltre, egli comunica che la relazione in lingua inglese è stata resa disponibile presso la sede legale e sul sito internet della Società.

Il Presidente informa che la relazione è stata altresì distribuita in copia agli odierni partecipanti; propone, pertanto, con il consenso dell'assemblea, di ometterne la lettura.

Egli sintetizza che la Relazione è stata predisposta ai sensi dell'articolo 123-ter del TUF e dell'articolo 84-quater del Regolamento adottato con Delibera n. 11971 del 14 maggio 1999, e successive modificazioni e integrazioni, e del relativo Allegato 3A, schema n. 7-bis.

Il Presidente espone che la Politica per la Remunerazione della Società è stata approvata, con il parere del Comitato per la Remunerazione e sentito il Collegio Sindacale, il 6 marzo 2014 dal Consiglio di Amministrazione di ASTM.

Come si evince dal documento, il Presidente osserva che l'attuale politica remunerativa di ASTM - in linea con gli indirizzi perseguiti già in passato - prevede, per i propri amministratori, ivi inclusi quelli esecutivi, destinatari di deleghe gestionali, esclusivamente compensi fissi escludendo, pertanto, forme retributive variabili.

In relazione a quanto precede, l'Assemblea è chiamata ad esprimere un voto non vincolante in merito alla prima sezione di tale Relazione la quale illustra la politica di ASTM S.p.A. in materia di remunerazione dei componenti degli Organi di Amministrazione e Controllo, del Direttore Generale e dei dirigenti con responsabilità strategiche.

Il Presidente dichiara aperta la discussione, e sulla proposta di delibera che sarà sottoposta all'approvazione assembleare, prende la parola l'Azionista Marco Geremia Carlo BAVA il quale chiede

- innanzitutto - che venga messa a verbale la propria "abitudine all'isolamento".

Chiede quindi delucidazioni sulla retribuzione del Direttore Generale, proponendone la riduzione, e sull'emolumento corrisposto al Consigliere Ing. Agostino SPOGLIANTI. Il Presidente comunica che l'Ing. Agostino SPOGLIANTI non è più Consigliere della società.

Nessun altro intervenendo il Presidente dichiara chiusa la discussione. Il Presidente:

88.000.000 (ottantottomilioni) azioni ordinarie prive di valore nominale, costituenti l'intero capitale sociale, di cui 7 (sette) in proprio e 227 (duecentoventisette) per delega;

- conferma la natura consultiva della votazione;

- mette quindi in votazione per alzata di mano la politica remunerativa della ASTM S.p.A..

Il Presidente dichiara chiusa la votazione e comunica che la proposta di approvazione della politica remunerativa della ASTM S.p.A., quale illustrata nella prima sezione della Relazione Illustrativa, all'uopo predisposta, è stata approvata a maggioranza con

- numero 66.800.388 (sessantaseimilioniottocentomilatrecentoottantotto) voti favorevoli;

- numero 2.092.978 (duemilioninovantaduemilanovecentosettantotto) voti contrari;

- nessun astenuto.

I nominativi di coloro che risultano aver espresso voto favorevole e voto contrario sono riportati nell'elenco che si allega al presente verbale (Allegato "I ").

Il Presidente, a questo punto, procede alla trattazione del terzo punto all'ordine del giorno: 3. Nomina del Collegio Sindacale per gli esercizi 2014-2015-2016.

3.1 Nomina del Collegio Sindacale e del suo Presidente.

3.2 Determinazione del compenso dei componenti del Collegio Sindacale.

Il Presidente fa presente che sul terzo punto all'ordine del giorno è stata predisposta una relazione illustrativa che, in ottemperanza alla vigente normativa, è stata messa a disposizione del pubblico, presso la sede legale e presso la Borsa Italiana S.p.A., nonché pubblicata sul sito internet della Società ed allegata al presente verbale (Allegato "L").

Egli comunica che la relazione in lingua inglese è stata resa disponibile presso la sede legale e sul sito internet della Società.

Informa, inoltre, che la relazione è stata altresì distribuita in copia agli odierni partecipanti e propone, con il consenso dell'Assemblea, di ometterne la lettura.

Il Presidente desidera, comunque, fornire una sintesi dei dati salienti dello stesso, intervento che qui di seguito si trascrive:

"Signori Azionisti, con l'approvazione del bilancio al 31 (trentuno) dicembre 2013 (duemilatredici) è scaduto il mandato del Collegio Sindacale della Società nominato, per gli esercizi 2011 (duemilaundici)

- 2012 (duemiladodici) - 2013 (duemilatredici), dall'Assemblea Ordinaria degli Azionisti del 29 (ventinove) aprile 2011 (duemilaundici).

L'articolo 26 (ventisei) dello Statuto Sociale dispone che "Il Collegio Sindacale è composto da tre Sindaci Effettivi e da tre Sindaci Supplenti"."

Egli avverte che la soglia di partecipazione al capitale sociale richiesta per la presentazione delle liste è stata fissata dalla Consob, con propria Deliberazione n. 18775 del 29 gennaio 2014, nella misura del 2,5% (due virgola cinque per cento).

Il Presidente comunica che nei 25 (venticinque) giorni antecedenti quello dell'Assemblea in unica convocazione sono state depositate, presso la Sede Sociale, le seguenti n. 2 (due) liste:

- LISTA N. 1 presentata dall'Azionista ARGO FINANZIARIA S.p.A. con unico azionista, titolare del 53,386% (cinquantatre virgola trecentoottantasei per cento) del capitale sociale, comprendente i seguenti candidati:

Sindaci effettivi

1. RAMOJNO Ernesto, nato a Torino (TO), il 5 luglio 1949;

2. BRAJA Piera, nata a Torino (TO), il 15 giugno 1964.

Sindaci supplenti

1. CODA Roberto, nato a Torino (TO), il 3 settembre 1959;

2. DONESANA Annalisa, nata a Treviglio (BG), il 9 giugno 1966;

- LISTA N. 2, presentata dall'Azionista ASSICURAZIONI GENERALI S.p.A., titolare in proprio ed in delega del 4,341% (quattro virgola trecentoquarantuno per cento) del capitale sociale, comprendente i seguenti candidati:

Sindaco effettivo

1. FAZZINI Marco, nato Firenze (FI), il 12 ottobre 1974; Sindaco supplente

1. BERNI Massimo, nato a Firenze (FI), il 13 settembre 1949.

Il Presidente illustra che le liste - corredate dalle note informative sulle caratteristiche personali e professionali dei candidati - comprendono le dichiarazioni di accettazione della candidatura, di inesistenza delle cause di ineleggibilità, decadenza ed incompatibilità, di possesso dei requisiti di onorabilità, indipendenza e professionalità prescritti dalle vigenti disposizioni di legge, di regolamento e di Statuto, ivi incluso il rispetto dei limiti al cumulo degli incarichi.

Riporta che ai sensi dell'articolo 2400, comma 4 C.C., i candidati hanno reso noti gli incarichi di amministrazione e di controllo ricoperti presso altre società, che relativamente ai signori Massimo BERNI, Piera BRAJA, Roberto CODA e Annalisa DONESANA sono stati aggiornati rispetto alla data di deposito della lista.

Unitamente alle liste sono state depositate le certificazioni attestanti il possesso della soglia di partecipazione al capitale sociale dichiarata dagli Azionisti all'atto della presentazione delle liste.

Il Presidente riferisce inoltre che l'Azionista ASSICURAZIONI GENERALI S.p.A. ha contestualmente reso la dichiarazione attestante l'assenza di rapporti di collegamento previsti dalle disposizioni regolamentari Consob.

Premesso quanto sopra, essendo state osservate tutte le prescrizioni statutarie, il Presidente rende noto

che le suddette liste sono da intendersi regolarmente presentate e quindi valide ed in grado di concorrere alla nomina del Collegio Sindacale, la cui composizione rispecchierà quanto prescritto dalla normativa e dal vigente Statuto Sociale anche sotto il profilo delle "quote di genere", atteso che per il primo rinnovo dell'Organo di controllo successivo all'entrata in vigore della legge 12 luglio 2011 n. 120 la quota da riservare al genere meno rappresentato è limitata ad un quinto del totale, con arrotondamento, in caso di numero frazionario, all'unità superiore.

Informa che le liste, corredate di tutta la prescritta documentazione, sono state messe a disposizione presso la Sede legale, presso la Borsa Italiana S.p.A. e pubblicate sul sito internet della Società, nei modi e nei termini previsti dalla normativa in vigore.

Di quanto sopra è stata data tempestiva informativa al mercato.

Il Presidente informa che la versione in lingua inglese delle liste è stata resa disponibile presso la sede legale e sul sito internet della Società e che le liste sono state poste a disposizione dei partecipanti all'odierna riunione.

A questo punto comunica quindi che, in data 31 (trentuno) marzo 2014 (duemilaquattordici), l'Azionista ARGO FINANZARIA S.p.A. con unico azionista ha fatto pervenire, con riferimento al terzo punto all'ordine del giorno le seguenti proposte deliberative sui compensi da corrispondere ai componenti del Collegio Sindacale ed in ordine alle quali è stata fornita, in pari data, tempestiva notizia al pubblico:

3.2 Determinazione del compenso dei componenti del Collegio Sindacale

L'Azionista ARGO FINANZIARIA S.p.A. con unico azionista propone:

- di stabilire in euro 39.000 (trentanovemila) la retribuzione annua lorda per il Presidente del Collegio Sindacale ed in euro 26.000 (ventiseimila) la retribuzione annua lorda per ciascun Sindaco effettivo;

- di prevedere un gettone di presenza per la partecipazione ad ogni riunione dell'Assemblea degli Azionisti, del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, tanto per il Presidente del

Collegio Sindacale quanto per ogni Sindaco effettivo, di euro 1.000 (mille), in caso di partecipazione personale, e di euro 500 (cinquecento) in caso di partecipazione a distanza mediante l'utilizzo di sistemi di teleconferenza o televideoconferenza.

Il Presidente precisa che non sono pervenute proposte da parte di altri Azionisti.

A questo punto, il Presidente dichiara aperta la discussione, e sulle proposte di delibera che saranno sottoposte all'approvazione assembleare, prende la parola l'azionista Marco Geremia Carlo BAVA il quale manifesta il proprio stupore in merito all'importo del gettone di presenza rispettivamente pari ad euro 1.000 in caso di presenza fisica e ad euro 500 in caso di videoconferenza. Auspica quindi un risparmio sui costi eliminando il gettone di presenza.

Per quanto riguarda i candidati indicati nelle liste comunica che si asterrà dalle votazioni e chiede spiegazioni al dottor Ernesto RAMOJNO in merito alle numerose cariche ricoperte.

Prende la parola il dottor Ernesto RAMOJNO il quale comunica che, come già segnalato al Presidente, molti dei propri incarichi stanno giungendo a termine.

Prende la parola l'azionista Aldo GNAVI il quale rivolge un saluto particolare, personale al Prof. Lionello Jona Celesia, la cui candidatura non è stata riproposta.

Nessun altro intervenendo il Presidente ricorda che ogni Azionista potrà votare una sola lista e dichiara chiusa la discussione.

Il Presidente:

- comunica che sono presenti o rappresentati per delega n. 234 (duecentotrentaquattro) aventi diritto all'intervento in assemblea e all'esercizio del diritto di voto titolari di n. 68.893.366 (sessantottomilioniottocentonovantatremilatrecentosessantasei) azioni ordinarie, pari al 78,287916 % (settantotto virgola duecentoottantasettemilanovecentosedici per cento) delle complessive n.

88.000.000 (ottantottomilioni) azioni ordinarie prive di valore nominale, costituenti l'intero capitale sociale, di cui 7 (sette) in proprio e 227 (duecentoventisette) per delega.

Premesso quanto sopra, egli prosegue con i lavori assembleari secondo l'ordine del giorno stabilito. 3.1 Nomina del Collegio Sindacale e del suo Presidente.

Il Presidente mette in votazione la LISTA N. 1 dell'Azionista ARGO FINANZIARIA S.p.A. con unico azionista

Sindaci effettivi

1. RAMOJINO Ernesto

2. BRAJA Piera Sindaci supplenti

1. CODA Roberto

2. DONESANA Annalisa

Il Presidente dichiara chiusa la votazione e comunica che la LISTA N. 1 presentata dall'Azionista ARGO FINANZIARIA S.p.A. con unico azionista ha ottenuto

- numero 48.627.395 (quarantottomilioniseicentoventisettemilatrecentonovantacinque) voti favorevoli;

- numero 29.540 (ventinovemilacinquecentoquaranta) voti contrari;

- numero 3 (tre) azioni astenute;

- numero 1.000 (mille) azioni non votanti.

I nominativi di coloro che risultano aver espresso voto favorevole, voto contrario, che si sono astenuti o non votanti, sono riportati nell'elenco che si allega al presente verbale (Allegato "M").

A questo punto, il Presidente mette in votazione la LISTA N. 2 dell'azionista ASSICURAZIONI GENERALI S.p.A.:

Sindaco effettivo

1. FAZZINI Marco Sindaco supplente

2. BERNI Massimo

Il Presidente dichiara chiusa la votazione e comunica che la LISTA N. 2 presentata dall'Azionista ASSICURAZIONI GENERALI S.p.A. ha ottenuto

- numero 20.235.428 (ventimilioniduecentotrentacinquemilaquattrocentoventotto) voti favorevoli;

- numero 29.540 (ventinovemilacinquecentoquaranta) voti contrari;

- numero 3 (tre) azioni astenute;

- numero 1.000 (mille) azioni non votanti.

Il Presidente ricorda che il comma 2 bis dell'articolo 148 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 dispone che "Il Presidente del Collegio Sindacale è nominato dall'assemblea tra i Sindaci eletti dalla minoranza".

In attuazione al citato comma, il Presidente rende noto che la Presidenza del Collegio Sindacale spetta al candidato espresso dalla seconda lista e quindi a Marco FAZZINI Sindaco effettivo nella lista di ASSICURAZIONI GENERALI S.p.A.

Dall'esito delle votazioni dichiara quindi, che il Collegio Sindacale della ASTM, per gli esercizi 2014 (duemilaquattordici) - 2015 (duemilaquindici) - 2016 (duemilasedici), e cioè fino all'approvazione del bilancio al 31 (trentuno) dicembre 2016 (duemilasedici), risulta così composto:

- FAZZINI Marco Presidente

- BRAJA Piera Sindaco effettivo

- RAMOJNO Ernesto Sindaco effettivo

- BERNI Massimo Sindaco supplente

- CODA Roberto Sindaco supplente

- DONESANA Annalisa Sindaco supplente Il Presidente prosegue e:

88.000.000 (ottantottomilioni) azioni ordinarie prive di valore nominale, costituenti l'intero capitale sociale, di cui 7 (sette) in proprio e 227 (duecentoventisette) per delega.

3.2 Determinazione del compenso dei componenti del Collegio Sindacale

Il Presidente mette in votazione la proposta formulata dall'Azionista ARGO FINANZIARIA S.p.A. con unico azionista relativamente ai compensi da corrispondere ai componenti del Collegio Sindacale, ossia:

- di prevedere un gettone di presenza per la partecipazione ad ogni riunione dell'Assemblea degli Azionisti, del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, tanto per il Presidente del Collegio Sindacale quanto per ogni Sindaco effettivo, di euro 1.000 (mille), in caso di partecipazione personale, e di euro 500 (cinquecento) in caso di partecipazione a distanza mediante l'utilizzo di sistemi di teleconferenza o televideoconferenza.

Il Presidente dichiara che la proposta di determinazione del compenso dei componenti del Collegio Sindacale è stata approvata a maggioranza con

- numero 67.777.199 (sessantasettemilionisettecentosettantasettemilacentonovantanove) voti favorevoli;

- numero 160.295 (centosessantamiladuecentonovantacinque) voti contrari;

- numero 954.872 (novecentocinquantaquattromilaottocentosettantadue) azioni astenute;

- numero 1.000 (mille) azioni non votanti.

I nominativi di coloro che risultano aver espresso voto favorevole, voto contrario, che si sono astenuti o che non hanno votato, sono riportati nell'elenco che si allega al presente verbale (Allegato "O").

A questo punto, il Presidente procede alla trattazione del quarto punto all'ordine del giorno.

Il Presidente fa presente che sull'argomento è stata predisposta dal Consiglio di Amministrazione una relazione illustrativa che è stata messa a disposizione del pubblico, presso la sede legale e presso la Borsa Italiana S.p.A. nonché pubblicata sul sito internet della Società, nei prescritti termini di legge ed allegata al presente verbale (Allegato "P").

Il Presidente espone che la relazione in lingua inglese è stata resa disponibile presso la sede legale e sul sito internet della Società.

Il documento è stato, inoltre, distribuito in copia agli odierni partecipanti.

Poiché la vigente autorizzazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni proprie (deliberata dall'Assemblea Ordinaria del 10 giugno 2013 per un periodo di 18 mesi) scadrà in data 10 (dieci) dicembre 2014 (duemilaquattordici) egli ritiene opportuno cogliere l'occasione della odierna Assemblea annuale per rinnovare al Consiglio la facoltà di poter continuare ad operare sul titolo ASTM, previa revoca della precedente autorizzazione.

Il Presidente sostiene che motivazioni che sottendono alla citata richiesta di rinnovo rispondono alla finalità di garantire agli Amministratori uno strumento di flessibilità gestionale ed anche strategica idoneo a perseguire i seguenti obiettivi:

- operare sul mercato, nel rispetto delle disposizioni in vigore;

- dotarsi di un portafoglio di azioni proprie di cui poter disporre nel contesto di eventuali operazioni di finanza straordinaria o per altri impieghi ritenuti di interesse finanziario, gestionale e/o strategico per la

Società;

- offrire agli azionisti uno strumento ulteriore di monetizzazione del proprio investimento.

Puntualizza che allo stato tale richiesta non è invece preordinata ad operazioni di riduzione del capitale sociale tramite annullamento delle azioni proprie acquistate.

Illustra che l'autorizzazione ad effettuare operazioni di acquisto è richiesta fino all'approvazione del bilancio al 31 (trentuno) dicembre 2014 (duemilaquattordici) e, comunque, per un periodo massimo di

18 (diciotto) mesi a far tempo dalla data odierna, fino al raggiungimento di n. 17.600.000 (diciassettemilioniseicentomila) azioni ordinarie (pari al 20% (venti per cento) del capitale sociale), tenuto conto delle azioni proprie già in portafoglio (pari, ad oggi, a complessive n. 3.653.853 (tremilioniseicentocinquantatremilaottocentocinquantatre) azioni, delle quali n. 21.500 (ventunmilacinquecento) tramite la controllata Ativa S.p.A.).

La durata dell'autorizzazione alla disposizione di azioni proprie è richiesta senza limiti temporali.

Il prezzo di acquisto delle azioni sarà individuato di volta in volta, avuto riguardo alla modalità prescelta per l'effettuazione dell'operazione e nel rispetto delle eventuali prescrizioni regolamentari o prassi di mercato ammesse. In ogni caso il prezzo di acquisto non dovrà essere inferiore nel minimo di oltre il 10% (dieci per cento) e non superiore nel massimo di oltre il 10% (dieci per cento) al prezzo di riferimento registrato nel giorno di borsa aperto precedente ogni singola operazione di acquisto.

Per l'alienazione e/o l'utilizzo delle azioni proprie, il Consiglio stabilirà di volta in volta i criteri di determinazione del prezzo e/o delle modalità, termini e condizioni di impiego delle azioni proprie in portafoglio, avuto riguardo alle modalità realizzative da utilizzare in concreto, nonché all'andamento dei prezzi delle azioni nel periodo precedente all'operazione e al migliore interesse della Società, in ogni caso con le modalità, i termini ed i requisiti conformi alla prassi di mercato ammessa e in ossequio alle disposizioni regolamentari di volta in volta in vigore emanate da Consob.

A questo punto, prima di aprire la discussione, il Presidente invita il Segretario a dare lettura della

proposta di deliberazione sottoposta all'approvazione dell'Assemblea:

"L'Assemblea Ordinaria di ASTM S.p.A.,

preso atto della "Relazione illustrativa del Consiglio d'Amministrazione" e delle proposte ivi contenute, DELIBERA

1) di revocare la deliberazione di autorizzazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni proprie adottata dall'Assemblea ordinaria del 10 (dieci) giugno 2013 (duemilatredici), per quanto non già utilizzata;

2) di autorizzare il Consiglio di Amministrazione ad acquistare azioni proprie, prive di valore nominale, fino al raggiungimento del quantitativo massimo di numero 17.600.000 (diciassettemilioniseicentomila) azioni ordinarie, pari al 20% (venti per cento) del capitale sociale della società, avuto riguardo alle azioni proprie possedute direttamente dalla Società ed a quelle eventualmente possedute da società dalla medesima controllate, stabilendo che:

a) l'acquisto potrà essere effettuato in una o più volte fino all'assemblea di approvazione del bilancio 2014 (duemilaquattordici) e comunque per un periodo non superiore a 18 (diciotto) mesi dalla data della presente deliberazione;

b) l'acquisto potrà essere effettuato con una qualsiasi delle modalità consentite dalla normativa vigente, da individuarsi di volta in volta a discrezione del Consiglio stesso, e pertanto, allo stato:

(i) mediante offerta pubblica di acquisto o scambio;

(ii) con acquisti effettuati sui mercati regolamentati, secondo le modalità operative stabilite da Borsa Italiana S.p.A. ed aventi le caratteristiche di cui all'art. 144-bis del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999;

(iii) attraverso acquisto e vendita di strumenti derivati negoziati nei mercati regolamentati che prevedano la consegna fisica delle azioni sottostanti e alle condizioni stabilite da Borsa Italiana S.p.A.;

(iv) mediante attribuzione proporzionale ai soci di opzioni di vendita da esercitarsi entro il termine di

durata dell'autorizzazione di cui alla precedente lettera a);

c) delle operazioni di acquisto e di alienazione di azioni proprie verrà fornita adeguata comunicazione in ottemperanza agli obblighi di informazione previsti dalla vigente normativa;

d) il prezzo di acquisto delle azioni sarà individuato di volta in volta, avuto riguardo alla modalità prescelta per l'effettuazione dell'operazione e nel rispetto delle eventuali prescrizioni regolamentari o prassi di mercato ammesse. In ogni caso il prezzo di acquisto non dovrà essere inferiore nel minimo di oltre il 10% (dieci per cento) e non superiore nel massimo di oltre il 10% (dieci per cento) al prezzo di riferimento registrato nel giorno di borsa aperto precedente ogni singola operazione di acquisto;

e) l'acquisto dovrà essere effettuato utilizzando gli utili distribuibili e le riserve disponibili risultanti dall'ultimo bilancio regolarmente approvato al momento dell'effettuazione dell'operazione, costituendo una riserva azioni proprie e comunque procedendo alle necessarie appostazioni contabili nei modi e limiti di legge;

3) di autorizzare la disposizione, in tutto o in parte, sia direttamente che per il tramite di intermediari, e senza limiti temporali, delle azioni proprie acquistate ai sensi della deliberazione di cui al punto 1) anche prima di aver esercitato integralmente l'autorizzazione all'acquisto di azioni proprie, secondo le finalità e con una qualunque delle modalità ammesse dalla legge ed in conformità ad ogni altra norma applicabile, ivi incluse le disposizioni legislative e regolamentari, nazionali e comunitarie, in tema di abusi di mercato.

Gli atti di disposizione delle azioni proprie potranno avvenire in una o più volte e in qualsiasi momento, anche con offerta al pubblico, agli azionisti, nel mercato ovvero nel contesto di eventuali operazioni straordinarie. Le azioni potranno essere cedute anche tramite abbinamento ad obbligazioni o warrant per l'esercizio degli stessi e, comunque, secondo le modalità consentite dalla vigente disciplina di legge e regolamento, a discrezione del Consiglio di Amministrazione;

4) di effettuare, ai sensi dell'art. 2357-ter, comma 3, Codice Civile, ogni registrazione contabile

necessaria o opportuna, in relazione alle operazioni sulle azioni proprie, nell'osservanza delle disposizioni di legge vigenti e degli applicabili principi contabili;

5) di conferire al Consiglio di Amministrazione - e per esso al Presidente ed all'Amministratore Delegato, anche in via disgiunta tra loro - ogni più ampio potere occorrente per effettuare gli acquisti, le cessioni, l'utilizzo o l'impiego delle azioni proprie, anche mediante operazioni successive tra loro, e comunque per dare attuazione alle deliberazioni che precedono, anche a mezzo di procuratori, ottemperando a quanto eventualmente richiesto dalle autorità competenti.".

Il Presidente dichiara aperta la discussione sul quarto punto all'ordine del giorno.

Prende la parola l'azionista Marco Geremia Carlo BAVA il quale ricorda che l'acquisto di azioni proprie configurerebbe (i) da un punto di vista giuridico, un'ipotesi di insider-trading legalizzato, mentre (ii) da un punto di vista contabile, economico e finanziario, una riduzione di patrimonio. All'uopo comunica che esprimerà voto contrario.

Riprende la parola il Presidente il quale ricorda che esistono delle norme precise circa i periodi temporali nei quali possono essere effettuati acquisti o vendite sul titolo da parte di coloro che sono "insider" proprio al fine di evitare conseguenze sull'andamento del titolo.

Nessun altro intervenendo il Presidente dichiara chiusa la discussione. Il Presidente:

88.000.000 (ottantottomilioni) azioni ordinarie prive di valore nominale, costituenti l'intero capitale sociale, di cui 7 (sette) in proprio e 227 (duecentoventisette) per delega.

Il Presidente mette in votazione per alzata di mano la proposta deliberativa testè letta formulata dal

Consiglio di Amministrazione.

Il Presidente dichiara che la proposta relativa alla richiesta di autorizzazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni proprie previa revoca dell'autorizzazione deliberata dall'Assemblea Ordinaria del 10 (dieci) giugno 2013 (duemilatredici), è stata approvata a maggioranza con

- numero 62.501.690 (sessantaduemilionicinquecentounmilaseicentonovanta) voti favorevoli;

- numero 6.391.676 (seimilionitrecentonovantunmilaseicentosettantasei) voti contrari;

- nessun astenuto.

I nominativi di coloro che risultano aver espresso voto favorevole e voto contrario, sono riportati nell'elenco che si allega al presente verbale (Allegato "Q").

Null'altro essendovi da deliberare e più nessuno chiedendo la parola, il Presidente dichiara chiusa l'assemblea alle ore tredici.

Si allegano al presente verbale, per farne parte integrante e sostanziale:

- sotto la lettera "A" Domande e risposte dell'azionista Bava;

- sotto la lettera "B" Elenco nominativo dei partecipanti all'assemblea;

- sotto la lettera "C" Relazione sulla Gestione;

- sotto la lettera "D" Bilancio 2013 e relativi allegati;

- sotto la lettera "E" Relazione del Collegio Sindacale;

- sotto la lettera "F" Relazione della Società di revisione;

- sotto la lettera "G" Elenco votazioni primo punto all'ordine del giorno;

- sotto la lettera "H" Relazione sulla Remunerazione;

- sotto la lettera "I" Elenco votazioni secondo punto all'ordine del giorno;

- sotto la lettera "L" Relazione illustrativa del Consiglio sulla nomina del Collegio Sindacale;

- sotto la lettera "M" Elenco votazioni terzo punto (3.1) all'ordine del giorno (LISTA N. 1);

- sotto la lettera "N" Elenco votazioni terzo punto (3.1) all'ordine del giorno (LISTA N. 2);

- sotto la lettera "O" Elenco votazioni terzo punto (3.2) all'ordine del giorno;

- sotto la lettera "P" Relazione illustrativa del Consiglio sulla autorizzazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni proprie;

- sotto la lettera "Q" Elenco votazioni quarto punto all'ordine del giorno.

Il Presidente Il Segretario

(Prof. Gian Maria GROS-PIETRO) (Dott.ssa Monica TARDIVO)

Gli allegati C, D, E, F, H, L, P sono già stati pubblicati nei modi e termini prescritti dalla vigente normativa

Allegato "A"

DOMANDE PERVENUTE DAL SOCIO MARCO BAVA, IN DATA

18 APRILE 2014, PER L’ASSEMBLEA ASTM DEL 22 APRILE 2014

1) Mi autorizzate a mettere una targa ricordo del ritrovamento del cadavere di Edoardo Agnelli sotto il viadotto dell’autostrada TORINO-SAVONA ?

Argomento non pertinente con l’odg assembleare.

2) Si è finanziato il Meeting di Rimini di Cl? Per quanto? No

3) POTETE FORNIRMI L’ELENCO DEI VERSAMENTI e dei crediti AI PARTITI, ALLE FONDAZIONI POLITICHE, AI POLITICI ITALIANI ED ESTERI

A livello di gruppo sono stati erogati contributi per comitati e campagne elettorali per complessivi 40 migliaia di euro.

4) AVETE FATTO SMALTIMENTO IRREGOLARE DI RIFIUTI TOSSICI No

5) QUAL’E’ STATO l’investimento nei titoli di stato?

Come risulta dal bilancio, la ASTM S.p.A. al 31 dicembre 2013 non detiene titoli di Stato.

6) Quanto costa il servizio titoli? E chi lo fa?

L’attività di servizio Titoli è svolta, in parte, dalla Direzione Societaria ed, in parte, da consulenti esterni; il costo delle prestazioni dei consulenti esterni, determinato annualmente e valorizzato secondo parametri di mercato, risulta pari, per ciascuna Assemblea, a circa 4,5 migliaia di euro.

7) Sono previste riduzioni di personale, ristrutturazioni? delocalizzazioni?

Non sono previste – ad oggi - riduzioni, ristrutturazioni o delocalizzazioni del personale dipendente della ASTM S.p.A..

8) C’è un impegno di riacquisto di prodotti ida clienti dopo un certo tempo? Come viene contabilizzato?

Non ve ne sono.

9) Gli amministratori attuali e del passato sono indagati per reati ambientali o ALTRI che riguardano la società? CON QUALI POSSIBILI DANNI ALLA SOCIETA’?

Non risulta – per quanto a conoscenza della Società - che gli Amministratori della ASTM S.p.A. siano indagati per reati ambientali o altri reati per fatti che riguardano la ASTM S.p.A..

10)Ragioni e modalità di calcolo dell’indennità di fine mandato degli amministratori.

Non è attualmente prevista alcuna indennità di fine mandato per gli Amministratori della ASTM S.p.A., così come precisato nel paragrafo (l) “Politica relativa ai trattamenti previsti in caso di cessazione dalla carica o di risoluzione del rapporto di lavoro” della Relazione sulla remunerazione predisposta ai sensi degli artt. 123- ter del TUF e 84-quater del Regolamento Emittenti”, messa a disposizione degli Azionisti nei termini di legge.

11)Chi fa la valutazione degli immobili? Quanti anni dura l’incarico? La ASTM S.p.A. non ha conferito – ad oggi - incarichi per la valutazione degli immobili di proprietà. Come risulta dal fascicolo di bilancio messo a disposizione degli Azionisti (pagg. 86-87 – Nota 2

- immobilizzazioni materiali), la ASTM S.p.A. possiede l’immobile in Torino presso il quale si trova la Sede della Società ed un complesso immobiliare presso il comune di Tortona. Il valore di

iscrizione al 31 dicembre 2013 degli immobili di proprietà è pari a 7,3 milioni di euro.

12)Esiste una assicurazione D&O (garanzie offerte importi e sinistri coperti, soggetti attualmente coperti, quando é stata deliberata e da che organo, componente di fringe-benefit associato, con quale broker é stata stipulata e quali compagnie la sottoscrivono, scadenza ed effetto scissione su polizza)?

Come evidenziato nella “Relazione sulla remunerazione predisposta ai sensi degli artt. 123 ter del TUF e 84 quater del Regolamento Emittenti”, messa a disposizione degli Azionisti nei termini di legge, “nell’ambito del Gruppo, è vigente una polizza assicurativa a fronte della responsabilità civile verso terzi degli organi sociali e dirigenti (D&O - Directors' & Officers' Liability), per fatti riconducibili all’esercizio delle loro funzioni, esclusi i casi di dolo”.

La ASTM S.p.A. rientra nella copertura della sopramenzionata polizza, la quale è stata stipulata – con decorrenza dal 2004 - dalla controllante Aurelia S.r.l. nel proprio interesse e di quello delle società controllate; la vigente polizza ha scadenza 30 settembre 2014.

La polizza è stata stipulata con il Broker PCA S.p.A. e sottoscritta dalle compagnie assicurative AIG S.A., Zurich Insurance e CNA Insurance.

La polizza D&O non costituisce Fringe–Benefit per i soggetti assicurati.

13)Sono state stipulate polizze a garanzia dei prospetti informativi (relativamente ai prestiti obbligazionari)?

Ad oggi non è prevista alcuna polizza per il c.d. “rischio da

prospetto informativo”.

14)Quali sono gli importi per assicurazioni non finanziarie e previdenziali (differenziati per macroarea, differenziati per stabilimento industriale, quale struttura interna delibera e gestisce le polizze, broker utilizzato e compagnie)?

ASTM S.p.A. ha attualmente in essere quattro coperture assicurative relative ai fabbricati di proprietà: due relative al rischio incendio e due per la responsabilità civile.

Le polizze sono state stipulate con il Broker PCA S.p.A. e sottoscritte dalle compagnie assicurative INA Assitalia S.p.A. e Assicurazioni Generali S.p.A..

Per quanto concerne l’assicurazione dei veicoli, ASTM S.p.A. rientra nella copertura della polizza stipulata dalla controllante Argo Finanziaria S.p.A. con il Broker PCA S.p.A. e sottoscritta dalla Assicurazioni Generali S.p.A..

L’importo dei premi corrisposti per le polizze sopra riportate, con riferimento all’esercizio 2013, è pari a 20,4 migliaia di euro.

15)VORREI SAPERE Quale é l'utilizzo della liquidità (composizione ed evoluzione mensile, tassi attivi, tipologia strumenti, rischi di controparte, reddito finanziario ottenuto, politica di gestione, ragioni dell'incomprimibilità, quota destinata al TFR e quali vincoli, giuridico operativi, esistono sulla liquidità)

Nel corso del 2013 la liquidità media di ASTM S.p.A. è risultata pari a circa 193 milioni di euro; tale liquidità è stata depositata sui conti correnti bancari intestati alla Società, senza vincoli specifici. Con riferimento al "rischio controparte" si evidenzia che la liquidità è stata depositata presso istituti di credito italiani aventi un "rating" compreso tra A e BB-.

Il tasso medio annuo ponderato di remunerazione dei depositi è stato superiore al 2%.

16)VORREI SAPERE QUALI SONO GLI INVESTIMENTI PREVISTI PER LE ENERGIE RINNOVABILI, COME VERRANNO FINANZIATI ED IN QUANTO TEMPO SARANNO RECUPERATI TALI INVESTIMENTI.

ASTM S.p.A. non prevede di fare investimenti in energie rinnovabili.

17)Vi è stata retrocessione in Italia/estero di investimenti pubblicitari/sponsorizzazioni?

No.

18)Come viene rispettata la normativa sul lavoro dei minori? Non vi sono minori tra il personale dipendente di ASTM S.p.A.. 19)E’ fatta o è prevista la certificazione etica SA8000 ENAS?

La ASTM S.p.A. – ad oggi - non ha in essere alcun progetto finalizzato al conseguimento della certificazione etica SA8000 EMAS.

20)Finanziamo l’industria degli armamenti ?

No.

21)vorrei conoscere POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DI GRUPPO ALLA DATA DELL’ASSEMBLEA CON TASSI MEDI ATTIVI E PASSIVI STORICI.

La posizione finanziaria netta del Gruppo – al 31 marzo 2014 – sarà disponibile nel mese di maggio 2014 unitamente ai dati relativi al I trimestre 2014 del Gruppo ASTM.

In merito ai tassi di interesse si precisa quanto segue:

- alla data del 31 dicembre 2013 – circa l’82% dell’indebitamento medio-lungo termine consolidato risulta a

“tasso fisso”/”hedged”(1); il tasso medio ponderato “all-in” relativo all’indebitamento complessivo di Gruppo risulta pari al 3,65%(1);

- il tasso medio annuo ponderato di remunerazione dei depositi di ASTM S.p.A. è stato superiore al 2%.

22)A quanto sono ammontate le multe Consob, Borsa ecc di quale ammontare e per cosa ?

Non sono pervenute multe da parte di Consob e Borsa Italiana.

23)Vi sono state imposte non pagate? Se sì a quanto ammontano?

Gli interessi? Le sanzioni?

Alla data odierna, non risultano imposte non pagate dalla ASTM S.p.A..

24)Vorrei conoscere : VARIAZIONE PARTECIPAZIONI RISPETTO ALLA RELAZIONE IN DISCUSSIONE.

Successivamente alla data del 31 dicembre 2013, la ASTM S.p.A. ha sottoscritto l’aumento di capitale sociale della partecipata Baglietto S.p.A. per n. 1.802.880 azioni del valore nominale di 1 euro per complessivi 1,8 milioni di euro.

25)vorrei conoscere ad oggi MINUSVALENZE E PLUSVALENZE TITOLI QUOTATI IN BORSA ALL’ULTIMA LIQUIDAZIONE BORSISTICA DISPONIBILE

La ASTM S.p.A. detiene le seguenti partecipazioni in Società quotate:

Abertis Infraestructuras :

Valore di iscrizione al 31.12.2013: 0,17 milioni di euro Quotazione di borsa al 17.04.2014: 0,16 milioni di euro “minusvalore” potenziale al 17.04.2014: 0,01 milioni di euro

1 Dato pro-forma che tiene conto del prestito obbligazionario emesso dalla controllata SIAS S.p.A., nel mese di febbraio 2014, per un controvalore di 500 milioni di euro.

Alerion Clean Power :

Valore di iscrizione al 31.12.2013: 1,52 milioni di euro Quotazione di borsa al 17.04.2014: 1,76 milioni di euro “plusvalore” potenziale al 17.04.2014: 0,24 milioni di euro Assicurazioni Generali :

Valore di iscrizione al 31.12.2013: 4,27 milioni di euro Quotazione di borsa al 17.04.2014: 4,09 milioni di euro “minusvalore” potenziale al 17.04.2014: 0,18 milioni di euro Mediobanca :

Valore di iscrizione al 31.12.2013: 4,11 milioni di euro Quotazione di borsa al 17.04.2014: 5,17 milioni di euro “plusvalore” potenziale al 17.04.2014: 1,06 milioni di euro

26)vorrei conoscere da inizio anno ad oggi L’ANDAMENTO DEL FATTURATO per settore.

Il dettaglio del “fatturato per settore” al 31 marzo 2014 sarà disponibile nel mese di maggio in sede di approvazione delle risultanze relative al I trimestre 2014.

Sulla base del trend dei dati “storici” del Gruppo, si può affermare che il fatturato ascrivibile al “settore autostradale” rappresenti, mediamente, oltre il 90% del fatturato del Gruppo ASTM.

27)vorrei conoscere ad oggi TRADING SU AZIONI PROPRIE E DEL GRUPPO EFFETTUATO ANCHE PER INTERPOSTA SOCIETA’ O PERSONA SENSI ART.18 DRP.30/86 IN PARTICOLARE SE E’ STATO FATTO ANCHE SU AZIONI D’ALTRE SOCIETA’, CON INTESTAZIONE A BANCA ESTERA NON TENUTA A RIVELARE ALLA CONSOB IL NOME DEL PROPRIETARIO, CON RIPORTI SUI TITOLI IN PORTAFOGLIO PER UN VALORE SIMBOLICO, CON

AZIONI IN PORTAGE

La ASTM S.p.A., così come descritto a pag. 62 del fascicolo di bilancio messo a disposizione degli Azionisti, nell’ambito dell’autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie deliberata dall’Assemblea Ordinaria del 10 giugno 2013, nel corso del 2013 ha acquistato n. 118.906 azioni proprie (pari allo 0,14% del capitale sociale), per un controvalore totale di 1,1 milioni di euro.

Nel periodo 1° gennaio 2014 – 18 aprile 2014 la ASTM S.p.A. ha acquistato n. 169.221 azioni proprie per un controvalore pari a 2 milioni di euro.

28)vorrei conoscere PREZZO DI ACQUISTO AZIONI PROPRIE E DATA DI OGNI LOTTO, E SCOSTAMENTO % DAL PREZZO DI BORSA

A pag. 91 del fascicolo di bilancio messo a disposizione degli Azionisti, è riportato il numero ed il valore complessivo delle azioni proprie detenute dalla ASTM S.p.A. al 31 dicembre 2013. Le informazioni relative alla data degli acquisti, il numero di azioni acquistate, il valore medio unitario ed il controvalore complessivo, sono periodicamente rese disponibili tramite appositi comunicati stampa presenti – tra l’altro – sul sito web della Società cui si rimanda. Gli acquisti sono stati fatti sul mercato borsistico, pertanto il prezzo di ciascuna transazione è quello espresso dal mercato al momento del perfezionamento della stessa.

29)vorrei conoscere NOMINATIVO DEI PRIMI DIECI AZIONISTI PRESENTI IN SALA CON LE RELATIVE % DI POSSESSO, DEI RAPPRESENTANTI CON LA SPECIFICA DEL TIPO DI PROCURA O DELEGA.

Vedi domanda 30.

30)vorrei conoscere in particolare quali sono i fondi pensione azionisti e per quale quota ?

Elenco fornito in Assemblea.

31)vorrei conoscere IL NOMINATIVO DEI GIORNALISTI PRESENTI IN SALA O CHE SEGUONO L’ASSEMBLEA ATTRAVERSO IL CIRCUITO CHIUSO DELLE TESTATE CHE RAPPRESENTANO E SE FRA ESSI VE NE SONO CHE HANNO RAPPORTI DI CONSULENZA DIRETTA ED INDIRETTA CON SOCIETA’ DEL GRUPPO ANCHE

CONTROLLATE e se comunque hanno ricevuto denaro o benefit direttamente o indirettamente da società controllate, collegate, controllanti

Il nominativo dei giornalisti, verrà fornito in Assemblea.

Non risulta che ci siano dei rapporti di consulenza fra i giornalisti e le Società del Gruppo.

32)vorrei conoscere Come sono suddivise le spese pubblicitarie per gruppo editoriale, per valutare l’indice d’indipendenza ? VI SONO STATI VERSAMENTI A GIORNALI O TESTATE GIORNALISTICHE ED INTERNET PER STUDI E CONSULENZE?

ASTM S.p.A. ha sostenuto – nel corso del 2013 – spese pubblicitarie su quotidiani/riviste per un importo complessivo pari a 7,9 migliaia di euro; in particolare: 2,4 migliaia di euro sono relativi alla presenza dei dati finanziari-societari della ASTM sul sito www.euroborsamagazine.it, 4,9 migliaia di euro a pubblicità istituzionali sulla rivista Nuova Finanza.

Al fine di ottemperare agli obblighi di informativa finanziaria previsti dalla normativa Consob, vengono periodicamente utilizzate testate a diffusione nazionale (es: avvisi di convocazione delle Assemblee,

avvisi di pubblicazione delle rendicontazioni contabili annuali ed infrannuali, ecc.).

33)vorrei conoscere IL NUMERO DEI SOCI ISCRITTI A LIBRO SOCI, E LORO SUDDIVISIONE IN BASE A FASCE SIGNIFICATIVE DI POSSESSO AZIONARIO, E FRA RESIDENTI IN ITALIA ED ALL’ESTERO

Alla data odierna, risultano iscritti a libro soci circa 5.616 Azionisti. Sulla base di quanto dichiarato in apertura di Assemblea, sono di seguito riportati gli Azionisti titolari di partecipazioni rilevanti (>2% del capitale); in particolare :

- Gruppo Aurelia : 53,93% - Italia

- Gruppo ASTM : 4,10% - Italia

- Lazard Asset Management LLC : 9,98% - UK

- Gruppo Assicurazioni Generali : 4,34% - Italia

- Norges Bank Investement Management : 2,00% - Norvegia

34)vorrei conoscere SONO ESISTITI NELL’AMBITO DEL GRUPPO E DELLA CONTROLLANTE E O COLLEGATE DIRETTE O INDIRETTE RAPPORTI DI CONSULENZA CON IL COLLEGIO SINDACALE E SOCIETA’ DI REVISIONE O SUA CONTROLLANTE. A QUANTO SONO AMMONTATI I RIMBORSI SPESE PER ENTRAMBI?

Non risultano – nel 2013 – consulenze effettuate dai Sindaci di ASTM S.p.A. nei confronti di Società controllate (consolidate con il “metodo integrale” nell’ambito del Gruppo ASTM).

L’attività svolta dalla Società di Revisione ed i corrispettivi dalla stessa percepiti risultano dettagliati – ai sensi dell’articolo 149 duodecies del Regolamento Emittenti – a pag.102 del fascicolo di bilancio al 31 dicembre 2013 messo a disposizione degli Azionisti.

I rimborsi spese corrisposti da ASTM S.P.A. – nel corso del 2013 - risultano i seguenti :

- Società di Revisione: 5% degli onorari per quanto concerne gli incarichi sulla piazza di Torino, 10% per quanto concerne gli incarichi nei quali sia previsto il pernottamento fuori sede

- Collegio Sindacale: 2,6 migliaia di euro.

35)vorrei conoscere se VI SONO STATI RAPPORTI DI FINANZIAMENTO DIRETTO O INDIRETTO DI SINDACATI, PARTITI O MOVIMENTI FONDAZIONI POLITICHE (come ad

esempio Italiani nel mondo), FONDAZIONI ED ASSOCIAZIONI DI CONSUMATORI E/O AZIONISTI NAZIONALI O INTERNAZIONALI NELL’AMBITO DEL GRUPPO ANCHE ATTRAVERSO IL FINANZIAMENTO DI INIZIATIVE SPECIFICHE RICHIESTE DIRETTAMENTE ?

Per quanto concerne le Società controllate (consolidate con il “metodo integrale” nell’ambito del Gruppo ASTM), nel corso del 2013 non risultano effettuati finanziamenti a sindacati, associazioni di Consumatori o di Azionisti (per quanto concerne i versamenti a partiti o movimenti politici vedere domanda 3).

36)vorrei conoscere se VI SONO TANGENTI PAGATE DA FORNITORI? E COME FUNZIONE LA RETROCESSIONE DI FINE ANNO ALL’UFFICIO ACQUISTI? No.

37)vorrei conoscere se Si sono pagate tangenti per entrare nei paesi emergenti in particolare CINA, Russia e India? No.

38)vorrei conoscere se SI E’ INCASSATO IN NERO? No.

39)vorrei conoscere se Si e’ fatto insider trading? No.

40)vorrei conoscere se Vi sono dei dirigenti e/o amministratori che hanno interessenze in società’ fornitrici ? AMMINISTRATORI

O DIRIGENTI POSSIEDONO DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE QUOTE DI SOCIETA’ FORNITRICI ?

Le operazioni con parti correlate vengono dettagliatamente illustrate – sulla base di quanto previsto dallo IAS 24 – da pag.195 a pag.200 del fascicolo di bilancio al 31 dicembre 2013 messo a disposizione degli Azionisti.

41)vorrei conoscere se TOTALE EROGAZIONI LIBERALI DEL GRUPPO E PER COSA ED A CHI ?

Per quanto concerne le Società controllate (consolidate con il “metodo integrale”) l’ammontare delle erogazioni liberali – nell’anno 2013 - risulta complessivamente pari a circa 267,5 migliaia di euro; tali erogazioni sono effettuate – essenzialmente - nei confronti di istituzioni religiose per fini caritatevoli, associazioni mediche ed assistenziali, nonché culturali.

42)vorrei conoscere se CI SONO GIUDICI FRA CONSULENTI DIRETTI ED INDIRETTI DEL GRUPPO quali sono stati i magistrati che hanno composto collegi arbitrarli e qual’e’ stato il loro compenso e come si chiamano?

Non ve ne sono.

43)vorrei conoscere se Vi sono cause in corso con varie antitrust?

44)vorrei conoscere se VI SONO CAUSE PENALI IN CORSO con indagini sui membri attuali e del passato del cda e o collegio sindacale per fatti che riguardano la società.

Non risulta – per quanto a conoscenza della Società – che vi siano cause penali in corso che vedano coinvolti, per fatti che riguardano la ASTM S.p.A., gli Amministratori e/o i Sindaci della ASTM S.p.A..

45)vorrei conoscere se A quanto ammontano i BOND emessi e con quale banca (CREDIT SUISSE FIRST BOSTON, GOLDMAN SACHS, MONGAN STANLEY E CITIGROUP, JP MORGAN, MERRILL LYNCH,BANK OF AMERICA, LEHMAN BROTHERS, DEUTSCHE BANK, BARCLAYS BANK, CANADIA IMPERIAL BANK OF COMMERCE –CIBC-)

ASTM S.p.A. non ha emesso bond.

46)vorrei conoscere DETTAGLIO COSTO DEL VENDUTO per ciascun settore.

Nel fascicolo di bilancio al 31 dicembre 2013 posto a disposizione degli Azionisti è riportato – a pag.153 – lo schema relativo alla “segment information” dalla quale posso essere desunti anche i costi operativi per settore.

47)vorrei conoscere

A QUANTO SONO AMMONTATE LE SPESE PER:

• ACQUISIZIONI E CESSIONI DI PARTECIPAZIONI.

Nel corso del 2013, sono state iscritte nel bilancio di ASTM S.p.A. spese connesse all’acquisizione di azioni proprie per circa 500 euro.

• RISANAMENTO AMBIENTALE Non applicabile per ASTM S.p.A.

• Quali e per cosa sono stati fatti investimenti per la tutela ambientale ?

Non applicabile per ASTM S.p.A.

48)vorrei conoscere

a. I BENEFICI NON MONETARI ED I BONUS ED INCENTIVI COME VENGONO CALCOLATI?

Come precisato nella “Relazione sulla remunerazione predisposta ai

sensi degli artt. 123 ter del TUF e 84 quater del Regolamento

Emittenti”, messa a disposizione degli Azionisti nei termini di legge, la Politica di Remunerazione di ASTM S.p.A. (i) prevede esclusivamente forme di remunerazione fissa per i propri amministratori (lettera e), (ii) non contempla la corresponsione di benefici non monetari (lettera f), (iii) non contempla forme retributive variabili legate al raggiungimento di specifici obiettivi di performance (lettera g) e non prevede l’assegnazione di azioni, opzioni o strumenti finanziari (lettera h).

b. QUANTO SONO VARIATI MEDIAMENTE NELL’ULTIMO ANNO GLI STIPENDI DEI MANAGERS, DEGLI IMPIEGATI E DEGLI OPERAI?

Il rinnovo del CCNL e il riconoscimento di indennità a personale cessato ha determinato un modesto incremento delle retribuzioni relative ai dipendenti della ASTM S.p.A. (come risulta dalla Nota 20

– Costo del personale a pag. 96 del fascicolo di bilancio al 31 dicembre 2013 messo a disposizione degli Azionisti l’incremento è stato pari a circa 385 migliaia di euro).

c. vorrei conoscere RAPPORTO FRA COSTO MEDIO DEI DIRIGENTI/e non.

Il costo medio del personale della ASTM S.p.A. risulta il seguente:

- impiegati : 68 migliaia di euro

- dirigenti : 264 migliaia di euro

d. vorrei conoscere NUMERO DEI DIPENDENTI SUDDIVISI PER CATEGORIA, CI SONO STATE CAUSE PER MOBBING, PER ISTIGAZIONE AL SUICIDIO, INCIDENTI SUL LAVORO e con quali esiti? PERSONALMENTE NON POSSO ACCETTARE IL DOGMA DELLA RIDUZIONE ASSOLUTA

DEL PERSONALE

Il numero medio dei dipendenti 2013 della ASTM S.p.A. è pari a 37 dipendenti (pag. 96 del fascicolo di bilancio).

Nel corso del 2013, non si sono verificati incidenti sul lavoro per quanto riguarda la ASTM S.p.A..

e. Quanti sono stati i dipendenti inviati in mobilità pre pensionamento e con quale età media

Non vi sono dipendenti di ASTM S.p.A. in mobilità.

49)vorrei conoscere se Si sono comperate opere d’arte? Da chi e per quale ammontare?

L’ASTM S.p.A. non ha acquistato opere d’arte.

50)vorrei conoscere in quali settori si sono ridotti maggiormente i costi, esclusi i vs stipendi che sono in costante rapido aumento. Come risulta da quanto riportato nel fascicolo di bilancio (pag.96 e 97) i “costi per il personale” e i “costi per servizi” di ASTM S.p.A. sono rimasti sostanzialmente immutati, ad eccezione della voce “consulenze” che registra un incremento di circa 1,5 milioni di euro

connesso all’operazione Impregilo S.p.A..

Come risulta da quanto riportato nella precedente risposta 48b., i “costi per il personale” sono aumentati unicamente a seguito della dinamica connessa al rinnovo del CCNL e delle indennità riconosciute al personale cessato.

51)vorrei conoscere. VI SONO SOCIETA’ DI FATTO CONTROLLATE (SENSI C.C) MA NON INDICATE NEL BILANCIO CONSOLIDATO?

Non sono presenti.

52)vorrei conoscere. CHI SONO I FORNITORI DI GAS DEL GRUPPO QUAL’E’ IL PREZZO MEDIO

Argomento non pertinente con l’odg assembleare.

53)vorrei conoscere a quanto ammontano le consulenze pagate a società facenti capo al dr.Bragiotti, avv. Guido Rossi e Berger?

Non ci sono rapporti di consulenza con i sopramenzionati Soggetti.

54)vorrei conoscere. A quanto ammonta la % di quota italiana degli investimenti in ricerca e sviluppo?

La ASTM S.p.A. non effettua attività di ricerca e sviluppo.

55)VORREI CONOSCERE A QUANTO AMMONTA IL MARGINE REALE

DA 1 AL 5% DELLA FRANCHIGIA RELATIVA ALL’ART.2622 C.

Bilancio di esercizio:

1% del patrimonio netto al 31.12.2013 = 17,4 milioni di euro 5% del risultato 2013 ante imposte = 6,8 milioni di euro 56)VORREI CONOSCERE I COSTI per le ASSEMBLEE

I costi “esterni” sostenuti relativamente alle Assemblee ammontano a circa 66 migliaia di euro e comprendono: pubblicazioni degli avvisi sui quotidiani, spese notarili, depositi presso Camera di Commercio, ecc.

57)VORREI CONOSCERE I COSTI per VALORI BOLLATI

I costi dei valori bollati sostenuti da ASTM S.P.A. nel corso del 2013 ammontano a 0,2 migliaia di euro

58)Vorrei conoscere la tracciabilità dei rifiuti tossici.

Non applicabile per la ASTM S.p.A..

59)Dettaglio per utilizzatore dei costi per elicotteri ed aerei aziendali. Quanti sono gli elicotteri di che marca e con quale costo orario ed utilizzati da chi?

ASTM S.p.A. non possiede né aerei né elicotteri aziendali.

Nel corso del 2013 le spese sostenute dalla ASTM S.p.A. per viaggi aerei/noleggio di aeromobili ammontano complessivamente a 144

migliaia di euro.

60) A quanto ammontano i crediti in sofferenza ?

Non sono presenti crediti in sofferenza, al 31.12.2013, in capo alla ASTM S.p.A..

61)CI SONO STATI CONTRIBUTI A SINDACATI E O SINDACALISTI SE SI A CHE TITOLO E DI QUANTO ?

No.

62)C’é e quanto costa l’anticipazione su cessione crediti %?

Non sono presenti, in capo a ASTM S.p.A., operazioni di anticipazione a fronte di cessione dei crediti al 31.12.2013.

63)C’é il preposto per il voto per delega e quanto costa?

La Società – ad oggi – non ha provveduto a nominare il “rappresentante designato”, quale previsto dall’art. 135-undecies del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 (TUF).

64)Da chi è composto l’ODV e quanto costa alla società? L’Organismo di Vigilanza di ASTM S.p.A. al 31 dicembre 2013 era composto da un Consigliere indipendente (C. Ferrero), un Sindaco effettivo (L. Jona Celesia) ed un dirigente del Gruppo (R. Sanino). A ciascun componente dell’Organismo di Vigilanza, è corrisposto un compenso fisso, su base annua, oltre al riconoscimento – per ciascuna seduta – di un gettone di presenza pari a 1.000 euro. Nel 2013 il costo complessivo è stato pari a 17,8 migliaia di euro.

65)A quanto ammontano gli investimenti in titoli pubblici?

Vedi domanda 5.

66)Quanto è l’indebitamento INPS e con l’AGENZIA DELLE ENTRATE?

Come risulta dal bilancio di ASTM S.p.A. al 31 dicembre 2013 il debito verso l’Agenzia delle Entrate è pari a circa 563 migliaia di

euro ed è relativo principalmente a debiti per IRPEF in qualità di

sostituto d’imposta e IVA; il debito verso l’INPS ammonta a circa 201 migliaia di euro.

67)Se si fa il consolidato fiscale e a quanto ammonta e per quali aliquote?

Nell’esercizio 2013 la ASTM S.p.A. ha partecipato al consolidato fiscale della controllante Aurelia S.r.l.; al 31 dicembre 2013 il debito verso la sopracitata società risulta pari a 1,1 milioni di euro.

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Titolare

Tipo Rap. Deleganti / Rappresentati legalmente Ordinaria

Totale azioni in proprio Totale azioni in delega

Totale azioni in rappresentanza legale

TOTALE AZIONI

Totale azionisti in proprio Totale azionisti in delega

Totale azionisti in rappresentanza legale

TOTALE AZIONISTI

50.649

68.842.717

68.893.366

78,287916%

227

234

TOTALE PERSONE INTERVENUTE

Legenda:

D: Delegante

R: Rappresentato legalmente

ASTM S.p.A. - Assemblea Ordinaria del 22 aprile 2014 Allegato "G" VOTAZIONE 1° PUNTO ODG FAVOREVOLI
AZIONISTA DELEGATO DELL'AZIONISTA AZIONI
1199 HEALTHCARE EMPLOYEES PENSION TR	FEDELE LOREDANA	62.023
ACADIAN INTERNATIONAL ALL-CAP FUND	FEDELE LOREDANA	298
ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAPFUND	FEDELE LOREDANA	107.074
ACTIVE INTERNATIONAL SMALL CAP LENDING COMMON TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	18.190
ADEPT INVESTMENT MANAGEMENT PLC	FEDELE LOREDANA	13.661
ADVANCED SER TR AST SCHRODERS MULTI-AS.WORLD STRATEGIC PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	49.542
ADVANCED SERIES TRUST AST GOLDMAN SACHS MULTI ASSET PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	9.608
ADVANCED SERIES TRUST-AST PRUDENTIAL GROWTH ALLOCATION PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	29.944
ADVANCED SERIES TRUST-AST SCHRODERS GLOBAL TACTICAL PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	50.106
ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	FEDELE LOREDANA	163.148
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPE	FEDELE LOREDANA	45.312
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPEGMBH	FEDELE LOREDANA	18.375
ALTRIA CORPORATE SERVICES MASTER RETIREM	FEDELE LOREDANA	61.737
AON HEWITT GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	12.192
ARROWSTREET EAFE ALPHA EXTENSION FUND II	FEDELE LOREDANA	27.669
ARROWSTREET US GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	11.183
AUSCOAL SUPERANNUATION FUND	FEDELE LOREDANA	283.578
AXA IM INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, LLC	FEDELE LOREDANA	3.000
AXA LUXEMBOURG FUND	FEDELE LOREDANA	10.000
AXA ROS GLOBAL EQUITIES DBVL	FEDELE LOREDANA	25.000
AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST	FEDELE LOREDANA	83.000
BANKING & PAYMENTS AUTHORITY OF TIMOR-LE	FEDELE LOREDANA	6.791
BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN	FEDELE LOREDANA	398
BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR	FEDELE LOREDANA	57.323
BLUE CROSS BLUE SHIELD OF KANSAS,INC	FEDELE LOREDANA	4.238
BLUE ROCK LIQUID ALPHA FUND LP NUMERIC INVESTORS LLC	FEDELE LOREDANA	410
BLUE SKY GROUP	FEDELE LOREDANA	59.461

BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN	FEDELE LOREDANA	510
BROWN BROTHERS HARRIMAN TRUSTEE SERVICES IRELAND LTD	FEDELE LOREDANA	13.259
BUCKINGHAMSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	1.369
CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	158.458
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	29.540
CELANESE AMERICAS RETIREMENT PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	14.457
CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND	FEDELE LOREDANA	653
CHARLES STEWART MOTT FOUNDATION	FEDELE LOREDANA	10.200
CHURCH OF ENGLAND INV FD FOR PENSION	FEDELE LOREDANA	8.402
CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PLAN	FEDELE LOREDANA	4.350
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	13.338
COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND	FEDELE LOREDANA	80.073
COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LTD.	FEDELE LOREDANA	754.104
COLORADO PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT	FEDELE LOREDANA	7.300
COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA PUBLIC SCHOOL EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	3.127
CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY	FEDELE LOREDANA	421
CONSULTING GR.CAPITAL MARKETS INTL.EQU.INV.PHILADELPHIA INTL	FEDELE LOREDANA	898
COX ENTERPRISES INC MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	24.600
DELTA LLOYD ASSET MANAGEMENT NV	FEDELE LOREDANA	42.527
DEPARTMENT OF STATE LANDS	FEDELE LOREDANA	8.876
DIGNITY HEALTH RETIREMENT PLAN TRUST	FEDELE LOREDANA	3.974
ENSIGN PEAK ADVISORS INC.	FEDELE LOREDANA	252.000
FD INTERNATIONAL SHARE FUND 1	FEDELE LOREDANA	22.631
FIDELITY FUNDS SICAV	FEDELE LOREDANA	739.221
FIRST TRUST DEV MARK EX US SMALL CAP ALP	FEDELE LOREDANA	1.773
FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US FACTOR TILT INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	7.661
FONDACO ROMA GLOBAL EQUITY SATELLITE II	FEDELE LOREDANA	13.463
FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT	FEDELE LOREDANA	3.849
FORD MOTOR COMPANY OF CANADA	FEDELE LOREDANA	836
FORTRESS INTERNATIONAL EQUITY PART B	FEDELE LOREDANA	8.600
FUTURE DIRECTIONS CORE INT SHARE FUND 2	FEDELE LOREDANA	40.367
GENERAL MOTORS HOURLY-RATE EMPLOYEES PENSION TRUST	FEDELE LOREDANA	355

GMO AGGRESSIVE LONG/SHORT MASTER PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	4.409
GMO INTERNATIONAL SMALL COMPANIES FUND	FEDELE LOREDANA	55.906
GOLDMAN SACHS FUNDS	FEDELE LOREDANA	86
GOLDMAN SACHS INTERN SMALL CAP INSIGHT F	FEDELE LOREDANA	6.743
GOLDMAN SACHS STRUCTURED INTERNATIONAL T	FEDELE LOREDANA	308
GOVERNMENT EMPLOYEES SUPERANNUATION_ BOARD	FEDELE LOREDANA	12.792
GOVERNMENT OF NORWAY	FEDELE LOREDANA	1.997.223
GOVERNMENT OF THE PROVINCE OF ALBERTA	FEDELE LOREDANA	265.100
HOUR GLASS INTERNAT SHARES SECTOR TRUST	FEDELE LOREDANA	10.933
HOUR-GLASS INTERNATIONAL BONDS SEC TRUST	FEDELE LOREDANA	6.464
HSBC BANK (UK) PENSION SCHEME	FEDELE LOREDANA	1.462.944
HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND	FEDELE LOREDANA	70.907
HYDRO ONE PENSION PLAN .	FEDELE LOREDANA	41.095
IAM NATIONAL PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	252.887
ILLINOIS STATE BOARD OF INVESTMENT	FEDELE LOREDANA	81.660
INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND	FEDELE LOREDANA	1.437
ING INTERNATIONAL SMALLCAP FUND	FEDELE LOREDANA	25.995
IPAC SPEC INV STR INT SHARE STR NO 9	FEDELE LOREDANA	20.652
ISHARES CORE MSCI EAFE ETF	FEDELE LOREDANA	5.908
ISHARES DEVELOPED SMALL-CAP EX NORTH AMERICA ETF	FEDELE LOREDANA	1.140
ISHARES VII PLC	FEDELE LOREDANA	50.858
JOHN LEWIS PARTNERSHIP TRUST FOR PENSION	FEDELE LOREDANA	19.043
JPMORGAN EUROPEAN INVESTMENT TRUST PLC	FEDELE LOREDANA	24.036
JPMORGAN FUNDS EUROPEAN BANK AND BU	FEDELE LOREDANA	1.077
JPMORGAN INVESTMENT FUNDS	FEDELE LOREDANA	199.382
KAISER PERMANENTE GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	177.529
KRAFT FOODS MASTER RETIREMENT TRUST	FEDELE LOREDANA	18.478
LAZARD GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	193.808
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE (CANADA) FUND	FEDELE LOREDANA	474.662
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	1.585.602
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	834.619
LAZARD GLOBAL PORTF.FUNDS PLC LAZ.GL.LISTED INFRASTRUCT.STERLI.F	FEDELE LOREDANA	535.556

LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION	FEDELE LOREDANA	8.465
LSV INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	18.400
MAINSTAY 130/30 INTERNATIONAL FUND	FEDELE LOREDANA	7.051
MAJOR LEAGUE BASEBALL PLAYERS PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	43.800
MARS GMBH .	FEDELE LOREDANA	13.622
MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	FEDELE LOREDANA	30.983
MERCER DS TRUST	FEDELE LOREDANA	15.159
MERCER INTERNATIONAL EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	18.697
MET INVESTORS SERIES TRUST- SCHRODERS GLOBAL MULTI-ASSET PTF	FEDELE LOREDANA	4.303
MGI FUNDS PLC	FEDELE LOREDANA	63.727
MI-FONDS K10	FEDELE LOREDANA	15.328
MINISTRY OF STRATEGY AND FINANCE	FEDELE LOREDANA	6.793
MISSOURI EDUCATION PENSION TRUST 32	FEDELE LOREDANA	21.175
MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F	FEDELE LOREDANA	5.021
MT AGREEMENT BETWEEN PFINZER&NT COMPANY	FEDELE LOREDANA	43.324
MUNICIPAL EMPLOYEES ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO	FEDELE LOREDANA	4.713
MUNICIPAL EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM OF MICHIGAN	FEDELE LOREDANA	58.301
NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SEC FUND	FEDELE LOREDANA	3.033
NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND	FEDELE LOREDANA	1.627
NORGES BANK (CENTRAL BANK OF NORWAY)	FEDELE LOREDANA	16.022
NORTHERN MULTI MANAGER GLOBAL LISTED INF	FEDELE LOREDANA	318.898
NT GLOBAL INVESTMENT COLL FUNDS	FEDELE LOREDANA	35.325
NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNTRY WORLD E	FEDELE LOREDANA	824
NUMERIC MULTI STRATEGY LEVERED MN OFFSHORE FUND LTD	FEDELE LOREDANA	1.417
NUMERIC WORLD MARKET NEUTRAL OFFSHORE I LTD	FEDELE LOREDANA	3.201
NUMERIC WORLD MARKET NEUTRAL ONSHORE FUND II LP	FEDELE LOREDANA	1.659
OAM EUROPEAN VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	323.294
ONEPATH GLOBAL SHARES - SMALL CAP UNHEDGED) INDEXPOOL	FEDELE LOREDANA	1.381
ONTARIO POWER GENERATION INC. PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	5.604
OPTIMIX WHOLESALE GLOBAL SMALLER CO	FEDELE LOREDANA	24.971
OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	40.788
OREGON UNIVERSITY SYSTEM	FEDELE LOREDANA	6.424

PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	10.430
PIM INVESTMENTS, INC	FEDELE LOREDANA	11.638
PLUMBING & MECHANICAL SERV (UK) INDUSTRY	FEDELE LOREDANA	8.247
PRUDENTIAL WORLD FUND INCDRYDENINTERNATIONAL EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	3.732
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OH	FEDELE LOREDANA	130.752
R.R.DONNELLEY E SONS RET BENEF PLAN	FEDELE LOREDANA	14.492
REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESJARDINS	FEDELE LOREDANA	35.599
ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC.	FEDELE LOREDANA	2.004
RUSSELL GLOBAL LISTED INFRASTR FUND - (DOLLAR SIGN)A HEDGED	FEDELE LOREDANA	8.053
RUSSELL INVESTMENT COMPANY - RUSSELL INTERN DEVELOPED MKT F	FEDELE LOREDANA	61.188
RUSSELL INVESTMENT COMPANY II PLC	FEDELE LOREDANA	7.488
RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC	FEDELE LOREDANA	28.049
RUSSELL INVESTMENT COMPANY RUSSELL GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	8.347
RUSSELL TRUST CO COMMINGLED EMPLOYEE BENEFIT FUNDS TRUST	FEDELE LOREDANA	34.704
SA STREET TRACKS SM ETFS	FEDELE LOREDANA	2.678
SCHRODER DIVERSIFIED GROWTH FUND	FEDELE LOREDANA	69.007
SCHRODER GAIA	FEDELE LOREDANA	1.533
SCHRODER GLOBAL ACTIVE VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	123.248
SCHRODER GLOBAL BLEND EX TOBACCO FUND	FEDELE LOREDANA	13.795
SCHRODER GLOBAL BLEND FUND (CANADA)	FEDELE LOREDANA	22.875
SCHRODER GLOBAL DYNAMIC BLEND FUND	FEDELE LOREDANA	54.482
SCHRODER GLOBAL ENHANCED INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	8.515
SCHRODER GLOBAL MULTI CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	20.143
SCHRODER GLOBAL MULTI-CAP VALUE PORTFOLIO L.P	FEDELE LOREDANA	2.773
SCHRODER INTERNATIONAL MULTI-CAP VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	27.922
SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND	FEDELE LOREDANA	205.140
SCHRODER QEP GLOBAL ACTIVE VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	90.274
SCHRODER QEP GLOBAL CORE FUND	FEDELE LOREDANA	7.700
SCHWAB FUNDAM INTER SMALL- COMP INDEX FD	FEDELE LOREDANA	6.712
SCHWAB FUNDAMENTAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY ETF	FEDELE LOREDANA	1.190
SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF	FEDELE LOREDANA	4.699
SEI GLOBAL MASTER FUND PLC	FEDELE LOREDANA	48.111

SEMPRA ENERGY PENSION MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	1.395
SHELL CONTRIBUTORY PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	45.895
SONOMA COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION	FEDELE LOREDANA	18.816
SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL JOINT PENS TR F	FEDELE LOREDANA	14.878
SPDR S+P INTERNATIONAL INDUSTRIAL SECTOR ETF	FEDELE LOREDANA	3.857
SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT RETIREMENT PL	FEDELE LOREDANA	100.378
SSGA EMU MIDCAP ALPHA EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	24.970
SSGA EUROPE SMALL CAP ALPHA EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	9.615
SSGA RUSSELL FD GL EX-US INDEX NONLENDING QP COMMON TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	1.876
STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS	FEDELE LOREDANA	42.341
STATE STREET GLOBAL ADVISORS, CAYMAN	FEDELE LOREDANA	457
STG PFDS V.D. GRAFISCHE	FEDELE LOREDANA	9.034
STICHTING SHELL PENSIOENFONDS	FEDELE LOREDANA	77.397
TEACHERS' RETIREMENT SYSTEM OF THE STATE OF ILLINOIS	FEDELE LOREDANA	12.250
TEXTRON INC. MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	24.900
THE BANK OF KOREA	FEDELE LOREDANA	33.864
THE GLENMEDE FUND, INC. PHILADELPHIA INT SMALL CAP FUND	FEDELE LOREDANA	3.986
THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA	FEDELE LOREDANA	13.959
THOMPSON SIEGEL AND WALMSLEY LLC EMPLOYEES RETIREMENT PLAN	FEDELE LOREDANA	1.500
TRANSAMERICA INTERNATIONAL SMALL CAP VALUE	FEDELE LOREDANA	243.800
TREASURER OF THE STATE OF NORTHCAROLINAEQUITY INVESTMENT FUND POOLED	FEDELE LOREDANA	2.916
TRUST AND CUSTODY SERVICED BANK LIMITED	FEDELE LOREDANA	2.246
TRUST AND CUSTODY SERVICED BANK LIMITED	FEDELE LOREDANA	2.551
TS AND W INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	19.100
TWO SIGMA ABSOLUTE RETURN PORTFOLIO LLC	FEDELE LOREDANA	31.216
UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	FEDELE LOREDANA	5.284
UBS ETF	FEDELE LOREDANA	1.750
UNILEVER UK PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	71.202
UNISUPER	FEDELE LOREDANA	67.000
UNITED FOOD AND COMM WORKERS INT UNION-INDUSTRY PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	19.200
UNITED MINE WORKERS OF AMERICA 1974 PENSION TRUST	FEDELE LOREDANA	16.643
UNIVERSAL INVEST BAYVK A1 FONDS	FEDELE LOREDANA	104.215

UNIVERSITY OF WASHINGTON	FEDELE LOREDANA	11.537
UPS GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	40.148
URS CORPORATION 401K RETIREMENT PLAN 600	FEDELE LOREDANA	7.577
UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS	FEDELE LOREDANA	4.755
VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND F.	FEDELE LOREDANA	40.949
VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES I	FEDELE LOREDANA	2.314
VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC	FEDELE LOREDANA	4.816
VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX	FEDELE LOREDANA	203.419
VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	3.541
VERIZON MASTER SAVINGS TRUST .	FEDELE LOREDANA	9.478
VIRGINIA RETIREMENT SYSTEM .	FEDELE LOREDANA	153.515
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	10.942
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	277
WELLPOINT MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	7.156
WELLS FARGO AND COMPANY CASH BALANCE PLAN	FEDELE LOREDANA	47.800
WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	5.468
WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	FEDELE LOREDANA	403
WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	FEDELE LOREDANA	3.637
WISDOMTREE EUROPE SMALLCAP DIVIDEND FUND	FEDELE LOREDANA	250.566
WISDOMTREE INTERNATIONAL SMALLCAP DIVIDEND FUND	FEDELE LOREDANA	62.268
WM POOL EQUITIES TRUST NO.38	FEDELE LOREDANA	7.897
WORKERS COMPENSATION BOARD-ALBERTA	FEDELE LOREDANA	660.567
WYOMING RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	1.311
YOUNG MENS CHRISTIAN ASSOCIATION RETIREM	FEDELE LOREDANA	9.568
BRAGHERO CARLO MARIA		46
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA-SGR ALLT SAN GIORGIO	CANDELLIERI CHRISTIAN	1.700.000
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA-SGR ALLT V INV STABILI	CANDELLIERI CHRISTIAN	44.345
GENERALI ITALIA SPA-GA SGR AG NOLIFE DI	CANDELLIERI CHRISTIAN	2.073.738
GENERALI ITALIA SPA -SGR ALLT RISPAV	CANDELLIERI CHRISTIAN	2.000
CROLLE MARTINO		1.000
GENISIO SERGIO		1.500
CORDUSIO FIDUCIARIA SPA P/C TERZI	GENISIO SERGIO	1.026.000

GIACHINO ELDA	GENISIO SERGIO	825
MATTIODA GIANPIERO	GENISIO SERGIO	5.825
MATTIODA MANUELA	GENISIO SERGIO	825
MATTIODA PATRIZIA	GENISIO SERGIO	10.125
MATTIODA PIERINO & FIGLI AUTOSTRADE S.R.L.	GENISIO SERGIO	58.656
SOCIETA' ITALIANA DI REVISIONE E FIDUCIARIA SPA	GENISIO SERGIO	162.000
GHIRELLO FILIPPO		100
PENT EVELINA	GHIRELLO FILIPPO	2.767
ARGO FINANZIARIA S.P.A con unico azionista	GIARDINI UMBERTO	46.979.432
GNAVI ALDO		45.000
OLIVERO PIERINA	GNAVI ALDO	5.000
PENT ADRIANO		3.000
MATARAZZO LUCIANA	PENT ADRIANO	3.000
	TOTALE	68.866.126

CONTRARI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
BAVA MARCO GEREMIA CARLO		3
	TOTALE	3

ASTENUTI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	27.237
	TOTALE	27.237

ASTM S.p.A. - Assemblea Ordinaria del 22 aprile 2014 Allegato "I" VOTAZIONE 2° PUNTO ODG FAVOREVOLI
AZIONISTA DELEGATO DELL'AZIONISTA AZIONI
1199 HEALTHCARE EMPLOYEES PENSION TR	FEDELE LOREDANA	62.023
ACADIAN INTERNATIONAL ALL-CAP FUND	FEDELE LOREDANA	298
ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAPFUND	FEDELE LOREDANA	107.074
ACTIVE INTERNATIONAL SMALL CAP LENDING COMMON TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	18.190
ADEPT INVESTMENT MANAGEMENT PLC	FEDELE LOREDANA	13.661
ADVANCED SER TR AST SCHRODERS MULTI-AS.WORLD STRATEGIC PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	49.542
ADVANCED SERIES TRUST AST GOLDMAN SACHS MULTI ASSET PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	9.608
ADVANCED SERIES TRUST-AST PRUDENTIAL GROWTH ALLOCATION PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	29.944
ADVANCED SERIES TRUST-AST SCHRODERS GLOBAL TACTICAL PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	50.106
ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	FEDELE LOREDANA	163.148
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPE	FEDELE LOREDANA	45.312
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPEGMBH	FEDELE LOREDANA	18.375
ALTRIA CORPORATE SERVICES MASTER RETIREM	FEDELE LOREDANA	61.737
AON HEWITT GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	12.192
ARROWSTREET EAFE ALPHA EXTENSION FUND II	FEDELE LOREDANA	27.669
ARROWSTREET US GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	11.183
AUSCOAL SUPERANNUATION FUND	FEDELE LOREDANA	283.578
AXA IM INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, LLC	FEDELE LOREDANA	3.000
AXA LUXEMBOURG FUND	FEDELE LOREDANA	10.000
AXA ROS GLOBAL EQUITIES DBVL	FEDELE LOREDANA	25.000
AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST	FEDELE LOREDANA	83.000
BANKING & PAYMENTS AUTHORITY OF TIMOR-LE	FEDELE LOREDANA	6.791
BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN	FEDELE LOREDANA	398
BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR	FEDELE LOREDANA	57.323
BLUE CROSS BLUE SHIELD OF KANSAS,INC	FEDELE LOREDANA	4.238
BLUE ROCK LIQUID ALPHA FUND LP NUMERIC INVESTORS LLC	FEDELE LOREDANA	410
BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN	FEDELE LOREDANA	510

BROWN BROTHERS HARRIMAN TRUSTEE SERVICES IRELAND LTD	FEDELE LOREDANA	13.259
BUCKINGHAMSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	1.369
CELANESE AMERICAS RETIREMENT PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	14.457
CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND	FEDELE LOREDANA	653
CHARLES STEWART MOTT FOUNDATION	FEDELE LOREDANA	10.200
CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PLAN	FEDELE LOREDANA	4.350
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	13.338
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	27.237
COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND	FEDELE LOREDANA	80.073
COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LTD.	FEDELE LOREDANA	754.104
CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY	FEDELE LOREDANA	421
CONSULTING GR.CAPITAL MARKETS INTL.EQU.INV.PHILADELPHIA INTL	FEDELE LOREDANA	898
DELTA LLOYD ASSET MANAGEMENT NV	FEDELE LOREDANA	42.527
FD INTERNATIONAL SHARE FUND 1	FEDELE LOREDANA	22.631
FIRST TRUST DEV MARK EX US SMALL CAP ALP	FEDELE LOREDANA	1.773
FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US FACTOR TILT INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	7.661
FONDACO ROMA GLOBAL EQUITY SATELLITE II	FEDELE LOREDANA	13.463
FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT	FEDELE LOREDANA	3.849
FORD MOTOR COMPANY OF CANADA	FEDELE LOREDANA	836
FORTRESS INTERNATIONAL EQUITY PART B	FEDELE LOREDANA	8.600
FUTURE DIRECTIONS CORE INT SHARE FUND 2	FEDELE LOREDANA	40.367
GENERAL MOTORS HOURLY-RATE EMPLOYEES PENSION TRUST	FEDELE LOREDANA	355
GMO AGGRESSIVE LONG/SHORT MASTER PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	4.409
GMO INTERNATIONAL SMALL COMPANIES FUND	FEDELE LOREDANA	55.906
GOLDMAN SACHS FUNDS	FEDELE LOREDANA	86
GOLDMAN SACHS INTERN SMALL CAP INSIGHT F	FEDELE LOREDANA	6.743
GOLDMAN SACHS STRUCTURED INTERNATIONAL T	FEDELE LOREDANA	308
GOVERNMENT EMPLOYEES SUPERANNUATION_ BOARD	FEDELE LOREDANA	12.792
GOVERNMENT OF NORWAY	FEDELE LOREDANA	1.997.223
HOUR GLASS INTERNAT SHARES SECTOR TRUST	FEDELE LOREDANA	10.933
HOUR-GLASS INTERNATIONAL BONDS SEC TRUST	FEDELE LOREDANA	6.464
HSBC BANK (UK) PENSION SCHEME	FEDELE LOREDANA	1.462.944

HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND	FEDELE LOREDANA	70.907
HYDRO ONE PENSION PLAN .	FEDELE LOREDANA	41.095
IAM NATIONAL PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	252.887
ILLINOIS STATE BOARD OF INVESTMENT	FEDELE LOREDANA	81.660
INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND	FEDELE LOREDANA	1.437
ING INTERNATIONAL SMALLCAP FUND	FEDELE LOREDANA	25.995
IPAC SPEC INV STR INT SHARE STR NO 9	FEDELE LOREDANA	20.652
ISHARES CORE MSCI EAFE ETF	FEDELE LOREDANA	5.908
ISHARES DEVELOPED SMALL-CAP EX NORTH AMERICA ETF	FEDELE LOREDANA	1.140
ISHARES VII PLC	FEDELE LOREDANA	50.858
JOHN LEWIS PARTNERSHIP TRUST FOR PENSION	FEDELE LOREDANA	19.043
JPMORGAN EUROPEAN INVESTMENT TRUST PLC	FEDELE LOREDANA	24.036
JPMORGAN FUNDS EUROPEAN BANK AND BU	FEDELE LOREDANA	1.077
JPMORGAN INVESTMENT FUNDS	FEDELE LOREDANA	199.382
KAISER PERMANENTE GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	177.529
KRAFT FOODS MASTER RETIREMENT TRUST	FEDELE LOREDANA	18.478
LAZARD GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	193.808
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE (CANADA) FUND	FEDELE LOREDANA	474.662
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	1.585.602
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	834.619
LAZARD GLOBAL PORTF.FUNDS PLC LAZ.GL.LISTED INFRASTRUCT.STERLI.F	FEDELE LOREDANA	535.556
LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION	FEDELE LOREDANA	8.465
MAINSTAY 130/30 INTERNATIONAL FUND	FEDELE LOREDANA	7.051
MARS GMBH .	FEDELE LOREDANA	13.622
MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	FEDELE LOREDANA	30.983
MERCER DS TRUST	FEDELE LOREDANA	15.159
MERCER INTERNATIONAL EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	18.697
MET INVESTORS SERIES TRUST- SCHRODERS GLOBAL MULTI-ASSET PTF	FEDELE LOREDANA	4.303
MGI FUNDS PLC	FEDELE LOREDANA	63.727
MI-FONDS K10	FEDELE LOREDANA	15.328
MINISTRY OF STRATEGY AND FINANCE	FEDELE LOREDANA	6.793
MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F	FEDELE LOREDANA	5.021

MT AGREEMENT BETWEEN PFINZER&NT COMPANY	FEDELE LOREDANA	43.324
MUNICIPAL EMPLOYEES ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO	FEDELE LOREDANA	4.713
MUNICIPAL EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM OF MICHIGAN	FEDELE LOREDANA	58.301
NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SEC FUND	FEDELE LOREDANA	3.033
NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND	FEDELE LOREDANA	1.627
NORGES BANK (CENTRAL BANK OF NORWAY)	FEDELE LOREDANA	16.022
NORTHERN MULTI MANAGER GLOBAL LISTED INF	FEDELE LOREDANA	318.898
NT GLOBAL INVESTMENT COLL FUNDS	FEDELE LOREDANA	35.325
NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNTRY WORLD E	FEDELE LOREDANA	824
NUMERIC MULTI STRATEGY LEVERED MN OFFSHORE FUND LTD	FEDELE LOREDANA	1.417
NUMERIC WORLD MARKET NEUTRAL OFFSHORE I LTD	FEDELE LOREDANA	3.201
NUMERIC WORLD MARKET NEUTRAL ONSHORE FUND II LP	FEDELE LOREDANA	1.659
OAM EUROPEAN VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	323.294
ONEPATH GLOBAL SHARES - SMALL CAP UNHEDGED) INDEXPOOL	FEDELE LOREDANA	1.381
ONTARIO POWER GENERATION INC. PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	5.604
OPTIMIX WHOLESALE GLOBAL SMALLER CO	FEDELE LOREDANA	24.971
PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	10.430
PIM INVESTMENTS, INC	FEDELE LOREDANA	11.638
PLUMBING & MECHANICAL SERV (UK) INDUSTRY	FEDELE LOREDANA	8.247
PRUDENTIAL WORLD FUND INCDRYDENINTERNATIONAL EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	3.732
REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESJARDINS	FEDELE LOREDANA	35.599
ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC.	FEDELE LOREDANA	2.004
SA STREET TRACKS SM ETFS	FEDELE LOREDANA	2.678
SCHRODER DIVERSIFIED GROWTH FUND	FEDELE LOREDANA	69.007
SCHRODER GAIA	FEDELE LOREDANA	1.533
SCHRODER GLOBAL ACTIVE VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	123.248
SCHRODER GLOBAL BLEND EX TOBACCO FUND	FEDELE LOREDANA	13.795
SCHRODER GLOBAL BLEND FUND (CANADA)	FEDELE LOREDANA	22.875
SCHRODER GLOBAL DYNAMIC BLEND FUND	FEDELE LOREDANA	54.482
SCHRODER GLOBAL ENHANCED INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	8.515
SCHRODER GLOBAL MULTI CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	20.143
SCHRODER GLOBAL MULTI-CAP VALUE PORTFOLIO L.P	FEDELE LOREDANA	2.773

SCHRODER INTERNATIONAL MULTI-CAP VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	27.922
SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND	FEDELE LOREDANA	205.140
SCHRODER QEP GLOBAL ACTIVE VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	90.274
SCHRODER QEP GLOBAL CORE FUND	FEDELE LOREDANA	7.700
SEI GLOBAL MASTER FUND PLC	FEDELE LOREDANA	48.111
SEMPRA ENERGY PENSION MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	1.395
SHELL CONTRIBUTORY PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	45.895
SONOMA COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION	FEDELE LOREDANA	18.816
SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL JOINT PENS TR F	FEDELE LOREDANA	14.878
SPDR S+P INTERNATIONAL INDUSTRIAL SECTOR ETF	FEDELE LOREDANA	3.857
SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT RETIREMENT PL	FEDELE LOREDANA	100.378
SSGA EMU MIDCAP ALPHA EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	24.970
SSGA EUROPE SMALL CAP ALPHA EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	9.615
SSGA RUSSELL FD GL EX-US INDEX NONLENDING QP COMMON TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	1.876
STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS	FEDELE LOREDANA	42.341
STATE STREET GLOBAL ADVISORS, CAYMAN	FEDELE LOREDANA	457
STG PFDS V.D. GRAFISCHE	FEDELE LOREDANA	9.034
STICHTING SHELL PENSIOENFONDS	FEDELE LOREDANA	77.397
TEACHERS' RETIREMENT SYSTEM OF THE STATE OF ILLINOIS	FEDELE LOREDANA	12.250
THE BANK OF KOREA	FEDELE LOREDANA	33.864
THE GLENMEDE FUND, INC. PHILADELPHIA INT SMALL CAP FUND	FEDELE LOREDANA	3.986
THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA	FEDELE LOREDANA	13.959
THOMPSON SIEGEL AND WALMSLEY LLC EMPLOYEES RETIREMENT PLAN	FEDELE LOREDANA	1.500
TRANSAMERICA INTERNATIONAL SMALL CAP VALUE	FEDELE LOREDANA	243.800
TREASURER OF THE STATE OF NORTHCAROLINAEQUITY INVESTMENT FUND POOLED	FEDELE LOREDANA	2.916
TRUST AND CUSTODY SERVICED BANK LIMITED	FEDELE LOREDANA	2.246
TRUST AND CUSTODY SERVICED BANK LIMITED	FEDELE LOREDANA	2.551
TS AND W INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	19.100
TWO SIGMA ABSOLUTE RETURN PORTFOLIO LLC	FEDELE LOREDANA	31.216
UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	FEDELE LOREDANA	5.284
UBS ETF	FEDELE LOREDANA	1.750
UNILEVER UK PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	71.202

UNISUPER	FEDELE LOREDANA	67.000
UNITED MINE WORKERS OF AMERICA 1974 PENSION TRUST	FEDELE LOREDANA	16.643
UNIVERSAL INVEST BAYVK A1 FONDS	FEDELE LOREDANA	104.215
UNIVERSITY OF WASHINGTON	FEDELE LOREDANA	11.537
UPS GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	40.148
URS CORPORATION 401K RETIREMENT PLAN 600	FEDELE LOREDANA	7.577
VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND F.	FEDELE LOREDANA	40.949
VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES I	FEDELE LOREDANA	2.314
VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC	FEDELE LOREDANA	4.816
VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX	FEDELE LOREDANA	203.419
VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	3.541
VERIZON MASTER SAVINGS TRUST .	FEDELE LOREDANA	9.478
VIRGINIA RETIREMENT SYSTEM .	FEDELE LOREDANA	153.515
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	10.942
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	277
WELLPOINT MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	7.156
WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	5.468
WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	FEDELE LOREDANA	403
WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	FEDELE LOREDANA	3.637
WISDOMTREE EUROPE SMALLCAP DIVIDEND FUND	FEDELE LOREDANA	250.566
WISDOMTREE INTERNATIONAL SMALLCAP DIVIDEND FUND	FEDELE LOREDANA	62.268
WM POOL EQUITIES TRUST NO.38	FEDELE LOREDANA	7.897
WORKERS COMPENSATION BOARD-ALBERTA	FEDELE LOREDANA	660.567
WYOMING RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	1.311
YOUNG MENS CHRISTIAN ASSOCIATION RETIREM BRAGHERO CARLO MARIA	FEDELE LOREDANA	9.568 46
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA-SGR ALLT SAN GIORGIO	CANDELLIERI CHRISTIAN	1.700.000
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA-SGR ALLT V INV STABILI	CANDELLIERI CHRISTIAN	44.345
GENERALI ITALIA SPA-GA SGR AG NOLIFE DI	CANDELLIERI CHRISTIAN	2.073.738
GENERALI ITALIA SPA -SGR ALLT RISPAV	CANDELLIERI CHRISTIAN	2.000
CROLLE MARTINO		1.000
GENISIO SERGIO		1.500

CORDUSIO FIDUCIARIA SPA P/C TERZI	GENISIO SERGIO	1.026.000
GIACHINO ELDA	GENISIO SERGIO	825
MATTIODA GIANPIERO	GENISIO SERGIO	5.825
MATTIODA MANUELA	GENISIO SERGIO	825
MATTIODA PATRIZIA	GENISIO SERGIO	10.125
MATTIODA PIERINO & FIGLI AUTOSTRADE S.R.L.	GENISIO SERGIO	58.656
SOCIETA' ITALIANA DI REVISIONE E FIDUCIARIA SPA	GENISIO SERGIO	162.000
GHIRELLO FILIPPO		100
PENT EVELINA	GHIRELLO FILIPPO	2.767
ARGO FINANZIARIA S.P.A con unico azionista	GIARDINI UMBERTO	46.979.432
GNAVI ALDO		45.000
OLIVERO PIERINA	GNAVI ALDO	5.000
PENT ADRIANO		3.000
MATARAZZO LUCIANA	PENT ADRIANO	3.000
	TOTALE	66.800.388

CONTRARI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
BLUE SKY GROUP	FEDELE LOREDANA	59.461
CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	158.458
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	29.540
CHURCH OF ENGLAND INV FD FOR PENSION	FEDELE LOREDANA	8.402
COLORADO PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT	FEDELE LOREDANA	7.300
COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA PUBLIC SCHOOL EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	3.127
COX ENTERPRISES INC MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	24.600
DEPARTMENT OF STATE LANDS	FEDELE LOREDANA	8.876
DIGNITY HEALTH RETIREMENT PLAN TRUST	FEDELE LOREDANA	3.974
ENSIGN PEAK ADVISORS INC.	FEDELE LOREDANA	252.000
FIDELITY FUNDS SICAV	FEDELE LOREDANA	739.221
GOVERNMENT OF THE PROVINCE OF ALBERTA	FEDELE LOREDANA	265.100
LSV INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	18.400
MAJOR LEAGUE BASEBALL PLAYERS PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	43.800

MISSOURI EDUCATION PENSION TRUST 32	FEDELE LOREDANA	21.175
OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	40.788
OREGON UNIVERSITY SYSTEM	FEDELE LOREDANA	6.424
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OH	FEDELE LOREDANA	130.752
R.R.DONNELLEY E SONS RET BENEF PLAN	FEDELE LOREDANA	14.492
RUSSELL GLOBAL LISTED INFRASTR FUND - (DOLLAR SIGN)A HEDGED	FEDELE LOREDANA	8.053
RUSSELL INVESTMENT COMPANY - RUSSELL INTERN DEVELOPED MKT F	FEDELE LOREDANA	61.188
RUSSELL INVESTMENT COMPANY II PLC	FEDELE LOREDANA	7.488
RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC	FEDELE LOREDANA	28.049
RUSSELL INVESTMENT COMPANY RUSSELL GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	8.347
RUSSELL TRUST CO COMMINGLED EMPLOYEE BENEFIT FUNDS TRUST	FEDELE LOREDANA	34.704
SCHWAB FUNDAM INTER SMALL- COMP INDEX FD	FEDELE LOREDANA	6.712
SCHWAB FUNDAMENTAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY ETF	FEDELE LOREDANA	1.190
SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF	FEDELE LOREDANA	4.699
TEXTRON INC. MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	24.900
UNITED FOOD AND COMM WORKERS INT UNION-INDUSTRY PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	19.200
UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS	FEDELE LOREDANA	4.755
WELLS FARGO AND COMPANY CASH BALANCE PLAN	FEDELE LOREDANA 47.800
BAVA MARCO GEREMIA CARLO		3
	TOTALE	2.092.978

ASTM S.p.A. - Assemblea Ordinaria del 22 aprile 2014 Allegato "M" VOTAZIONE 3° (3.1) PUNTO ODG - LISTA N.1 FAVOREVOLI
AZIONISTA DELEGATO DELL'AZIONISTA AZIONI
OAM EUROPEAN VALUE FUND		323.294
BRAGHERO CARLO MARIA		46
GENISIO SERGIO		1.500
CORDUSIO FIDUCIARIA SPA P/C TERZI	GENISIO SERGIO	1.026.000
GIACHINO ELDA	GENISIO SERGIO	825
MATTIODA GIANPIERO	GENISIO SERGIO	5.825
MATTIODA MANUELA	GENISIO SERGIO	825
MATTIODA PATRIZIA	GENISIO SERGIO	10.125
MATTIODA PIERINO & FIGLI AUTOSTRADE S.R.L.	GENISIO SERGIO	58.656
SOCIETA' ITALIANA DI REVISIONE E FIDUCIARIA SPA	GENISIO SERGIO	162.000
GHIRELLO FILIPPO		100
PENT EVELINA	GHIRELLO FILIPPO	2.767
ARGO FINANZIARIA S.P.A con unico azionista	GIARDINI UMBERTO	46.979.432
GNAVI ALDO		45.000
OLIVERO PIERINA	GNAVI ALDO	5.000
PENT ADRIANO		3.000
MATARAZZO LUCIANA	PENT ADRIANO	3.000
	TOTALE	48.627.395

CONTRARI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	29.540
	TOTALE	29.540

ASTENUTI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
BAVA MARCO GEREMIA CARLO		3
	TOTALE	3

NON VOTANTI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
CROLLE MARTINO		1.000
	TOTALE	1.000

ASTM S.p.A. - Assemblea Ordinaria del 22 aprile 2014 Allegato "N" VOTAZIONE 3° (3.1) PUNTO ODG - LISTA N.2 FAVOREVOLI
AZIONISTA DELEGATO DELL'AZIONISTA AZIONI
1199 HEALTHCARE EMPLOYEES PENSION TR	FEDELE LOREDANA	62.023
ACADIAN INTERNATIONAL ALL-CAP FUND	FEDELE LOREDANA	298
ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAPFUND	FEDELE LOREDANA	107.074
ACTIVE INTERNATIONAL SMALL CAP LENDING COMMON TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	18.190
ADEPT INVESTMENT MANAGEMENT PLC	FEDELE LOREDANA	13.661
ADVANCED SER TR AST SCHRODERS MULTI-AS.WORLD STRATEGIC PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	49.542
ADVANCED SERIES TRUST AST GOLDMAN SACHS MULTI ASSET PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	9.608
ADVANCED SERIES TRUST-AST PRUDENTIAL GROWTH ALLOCATION PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	29.944
ADVANCED SERIES TRUST-AST SCHRODERS GLOBAL TACTICAL PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	50.106
ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	FEDELE LOREDANA	163.148
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPE	FEDELE LOREDANA	45.312
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPEGMBH	FEDELE LOREDANA	18.375
ALTRIA CORPORATE SERVICES MASTER RETIREM	FEDELE LOREDANA	61.737
AON HEWITT GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	12.192
ARROWSTREET EAFE ALPHA EXTENSION FUND II	FEDELE LOREDANA	27.669
ARROWSTREET US GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	11.183
AUSCOAL SUPERANNUATION FUND	FEDELE LOREDANA	283.578
AXA IM INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, LLC	FEDELE LOREDANA	3.000
AXA LUXEMBOURG FUND	FEDELE LOREDANA	10.000
AXA ROS GLOBAL EQUITIES DBVL	FEDELE LOREDANA	25.000
AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST	FEDELE LOREDANA	83.000
BANKING & PAYMENTS AUTHORITY OF TIMOR-LE	FEDELE LOREDANA	6.791
BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN	FEDELE LOREDANA	398
BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR	FEDELE LOREDANA	57.323
BLUE CROSS BLUE SHIELD OF KANSAS,INC	FEDELE LOREDANA	4.238
BLUE ROCK LIQUID ALPHA FUND LP NUMERIC INVESTORS LLC	FEDELE LOREDANA	410
BLUE SKY GROUP	FEDELE LOREDANA	59.461

BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN	FEDELE LOREDANA	510
BROWN BROTHERS HARRIMAN TRUSTEE SERVICES IRELAND LTD	FEDELE LOREDANA	13.259
BUCKINGHAMSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	1.369
CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	158.458
CELANESE AMERICAS RETIREMENT PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	14.457
CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND	FEDELE LOREDANA	653
CHARLES STEWART MOTT FOUNDATION	FEDELE LOREDANA	10.200
CHURCH OF ENGLAND INV FD FOR PENSION	FEDELE LOREDANA	8.402
CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PLAN	FEDELE LOREDANA	4.350
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	13.338
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	27.237
COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND	FEDELE LOREDANA	80.073
COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LTD.	FEDELE LOREDANA	754.104
COLORADO PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT	FEDELE LOREDANA	7.300
COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA PUBLIC SCHOOL EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	3.127
CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY	FEDELE LOREDANA	421
CONSULTING GR.CAPITAL MARKETS INTL.EQU.INV.PHILADELPHIA INTL	FEDELE LOREDANA	898
COX ENTERPRISES INC MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	24.600
DELTA LLOYD ASSET MANAGEMENT NV	FEDELE LOREDANA	42.527
DEPARTMENT OF STATE LANDS	FEDELE LOREDANA	8.876
DIGNITY HEALTH RETIREMENT PLAN TRUST	FEDELE LOREDANA	3.974
ENSIGN PEAK ADVISORS INC.	FEDELE LOREDANA	252.000
FD INTERNATIONAL SHARE FUND 1	FEDELE LOREDANA	22.631
FIDELITY FUNDS SICAV	FEDELE LOREDANA	739.221
FIRST TRUST DEV MARK EX US SMALL CAP ALP	FEDELE LOREDANA	1.773
FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US FACTOR TILT INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	7.661
FONDACO ROMA GLOBAL EQUITY SATELLITE II	FEDELE LOREDANA	13.463
FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT	FEDELE LOREDANA	3.849
FORD MOTOR COMPANY OF CANADA	FEDELE LOREDANA	836
FORTRESS INTERNATIONAL EQUITY PART B	FEDELE LOREDANA	8.600
FUTURE DIRECTIONS CORE INT SHARE FUND 2	FEDELE LOREDANA	40.367
GENERAL MOTORS HOURLY-RATE EMPLOYEES PENSION TRUST	FEDELE LOREDANA	355

GMO AGGRESSIVE LONG/SHORT MASTER PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	4.409
GMO INTERNATIONAL SMALL COMPANIES FUND	FEDELE LOREDANA	55.906
GOLDMAN SACHS FUNDS	FEDELE LOREDANA	86
GOLDMAN SACHS INTERN SMALL CAP INSIGHT F	FEDELE LOREDANA	6.743
GOLDMAN SACHS STRUCTURED INTERNATIONAL T	FEDELE LOREDANA	308
GOVERNMENT EMPLOYEES SUPERANNUATION_ BOARD	FEDELE LOREDANA	12.792
GOVERNMENT OF NORWAY	FEDELE LOREDANA	1.997.223
GOVERNMENT OF THE PROVINCE OF ALBERTA	FEDELE LOREDANA	265.100
HOUR GLASS INTERNAT SHARES SECTOR TRUST	FEDELE LOREDANA	10.933
HOUR-GLASS INTERNATIONAL BONDS SEC TRUST	FEDELE LOREDANA	6.464
HSBC BANK (UK) PENSION SCHEME	FEDELE LOREDANA	1.462.944
HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND	FEDELE LOREDANA	70.907
HYDRO ONE PENSION PLAN .	FEDELE LOREDANA	41.095
IAM NATIONAL PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	252.887
ILLINOIS STATE BOARD OF INVESTMENT	FEDELE LOREDANA	81.660
INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND	FEDELE LOREDANA	1.437
ING INTERNATIONAL SMALLCAP FUND	FEDELE LOREDANA	25.995
IPAC SPEC INV STR INT SHARE STR NO 9	FEDELE LOREDANA	20.652
ISHARES CORE MSCI EAFE ETF	FEDELE LOREDANA	5.908
ISHARES DEVELOPED SMALL-CAP EX NORTH AMERICA ETF	FEDELE LOREDANA	1.140
ISHARES VII PLC	FEDELE LOREDANA	50.858
JOHN LEWIS PARTNERSHIP TRUST FOR PENSION	FEDELE LOREDANA	19.043
JPMORGAN EUROPEAN INVESTMENT TRUST PLC	FEDELE LOREDANA	24.036
JPMORGAN FUNDS EUROPEAN BANK AND BU	FEDELE LOREDANA	1.077
JPMORGAN INVESTMENT FUNDS	FEDELE LOREDANA	199.382
KAISER PERMANENTE GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	177.529
KRAFT FOODS MASTER RETIREMENT TRUST	FEDELE LOREDANA	18.478
LAZARD GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	193.808
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE (CANADA) FUND	FEDELE LOREDANA	474.662
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	1.585.602
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	834.619
LAZARD GLOBAL PORTF.FUNDS PLC LAZ.GL.LISTED INFRASTRUCT.STERLI.F	FEDELE LOREDANA	535.556

LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION	FEDELE LOREDANA	8.465
LSV INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	18.400
MAINSTAY 130/30 INTERNATIONAL FUND	FEDELE LOREDANA	7.051
MAJOR LEAGUE BASEBALL PLAYERS PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	43.800
MARS GMBH .	FEDELE LOREDANA	13.622
MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	FEDELE LOREDANA	30.983
MERCER DS TRUST	FEDELE LOREDANA	15.159
MERCER INTERNATIONAL EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	18.697
MET INVESTORS SERIES TRUST- SCHRODERS GLOBAL MULTI-ASSET PTF	FEDELE LOREDANA	4.303
MGI FUNDS PLC	FEDELE LOREDANA	63.727
MI-FONDS K10	FEDELE LOREDANA	15.328
MINISTRY OF STRATEGY AND FINANCE	FEDELE LOREDANA	6.793
MISSOURI EDUCATION PENSION TRUST 32	FEDELE LOREDANA	21.175
MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F	FEDELE LOREDANA	5.021
MT AGREEMENT BETWEEN PFINZER&NT COMPANY	FEDELE LOREDANA	43.324
MUNICIPAL EMPLOYEES ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO	FEDELE LOREDANA	4.713
MUNICIPAL EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM OF MICHIGAN	FEDELE LOREDANA	58.301
NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SEC FUND	FEDELE LOREDANA	3.033
NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND	FEDELE LOREDANA	1.627
NORGES BANK (CENTRAL BANK OF NORWAY)	FEDELE LOREDANA	16.022
NORTHERN MULTI MANAGER GLOBAL LISTED INF	FEDELE LOREDANA	318.898
NT GLOBAL INVESTMENT COLL FUNDS	FEDELE LOREDANA	35.325
NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNTRY WORLD E	FEDELE LOREDANA	824
NUMERIC MULTI STRATEGY LEVERED MN OFFSHORE FUND LTD	FEDELE LOREDANA	1.417
NUMERIC WORLD MARKET NEUTRAL OFFSHORE I LTD	FEDELE LOREDANA	3.201
NUMERIC WORLD MARKET NEUTRAL ONSHORE FUND II LP	FEDELE LOREDANA	1.659
ONEPATH GLOBAL SHARES - SMALL CAP UNHEDGED) INDEXPOOL	FEDELE LOREDANA	1.381
ONTARIO POWER GENERATION INC. PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	5.604
OPTIMIX WHOLESALE GLOBAL SMALLER CO	FEDELE LOREDANA	24.971
OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	40.788
OREGON UNIVERSITY SYSTEM	FEDELE LOREDANA	6.424
PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	10.430

PIM INVESTMENTS, INC	FEDELE LOREDANA	11.638
PLUMBING & MECHANICAL SERV (UK) INDUSTRY	FEDELE LOREDANA	8.247
PRUDENTIAL WORLD FUND INCDRYDENINTERNATIONAL EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	3.732
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OH	FEDELE LOREDANA	130.752
R.R.DONNELLEY E SONS RET BENEF PLAN	FEDELE LOREDANA	14.492
REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESJARDINS	FEDELE LOREDANA	35.599
ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC.	FEDELE LOREDANA	2.004
RUSSELL GLOBAL LISTED INFRASTR FUND - (DOLLAR SIGN)A HEDGED	FEDELE LOREDANA	8.053
RUSSELL INVESTMENT COMPANY - RUSSELL INTERN DEVELOPED MKT F	FEDELE LOREDANA	61.188
RUSSELL INVESTMENT COMPANY II PLC	FEDELE LOREDANA	7.488
RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC	FEDELE LOREDANA	28.049
RUSSELL INVESTMENT COMPANY RUSSELL GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	8.347
RUSSELL TRUST CO COMMINGLED EMPLOYEE BENEFIT FUNDS TRUST	FEDELE LOREDANA	34.704
SA STREET TRACKS SM ETFS	FEDELE LOREDANA	2.678
SCHRODER DIVERSIFIED GROWTH FUND	FEDELE LOREDANA	69.007
SCHRODER GAIA	FEDELE LOREDANA	1.533
SCHRODER GLOBAL ACTIVE VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	123.248
SCHRODER GLOBAL BLEND EX TOBACCO FUND	FEDELE LOREDANA	13.795
SCHRODER GLOBAL BLEND FUND (CANADA)	FEDELE LOREDANA	22.875
SCHRODER GLOBAL DYNAMIC BLEND FUND	FEDELE LOREDANA	54.482
SCHRODER GLOBAL ENHANCED INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	8.515
SCHRODER GLOBAL MULTI CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	20.143
SCHRODER GLOBAL MULTI-CAP VALUE PORTFOLIO L.P	FEDELE LOREDANA	2.773
SCHRODER INTERNATIONAL MULTI-CAP VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	27.922
SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND	FEDELE LOREDANA	205.140
SCHRODER QEP GLOBAL ACTIVE VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	90.274
SCHRODER QEP GLOBAL CORE FUND	FEDELE LOREDANA	7.700
SCHWAB FUNDAM INTER SMALL- COMP INDEX FD	FEDELE LOREDANA	6.712
SCHWAB FUNDAMENTAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY ETF	FEDELE LOREDANA	1.190
SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF	FEDELE LOREDANA	4.699
SEI GLOBAL MASTER FUND PLC	FEDELE LOREDANA	48.111
SEMPRA ENERGY PENSION MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	1.395

SHELL CONTRIBUTORY PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	45.895
SONOMA COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION	FEDELE LOREDANA	18.816
SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL JOINT PENS TR F	FEDELE LOREDANA	14.878
SPDR S+P INTERNATIONAL INDUSTRIAL SECTOR ETF	FEDELE LOREDANA	3.857
SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT RETIREMENT PL	FEDELE LOREDANA	100.378
SSGA EMU MIDCAP ALPHA EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	24.970
SSGA EUROPE SMALL CAP ALPHA EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	9.615
SSGA RUSSELL FD GL EX-US INDEX NONLENDING QP COMMON TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	1.876
STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS	FEDELE LOREDANA	42.341
STATE STREET GLOBAL ADVISORS, CAYMAN	FEDELE LOREDANA	457
STG PFDS V.D. GRAFISCHE	FEDELE LOREDANA	9.034
STICHTING SHELL PENSIOENFONDS	FEDELE LOREDANA	77.397
TEACHERS' RETIREMENT SYSTEM OF THE STATE OF ILLINOIS	FEDELE LOREDANA	12.250
TEXTRON INC. MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	24.900
THE BANK OF KOREA	FEDELE LOREDANA	33.864
THE GLENMEDE FUND, INC. PHILADELPHIA INT SMALL CAP FUND	FEDELE LOREDANA	3.986
THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA	FEDELE LOREDANA	13.959
THOMPSON SIEGEL AND WALMSLEY LLC EMPLOYEES RETIREMENT PLAN	FEDELE LOREDANA	1.500
TRANSAMERICA INTERNATIONAL SMALL CAP VALUE	FEDELE LOREDANA	243.800
TREASURER OF THE STATE OF NORTHCAROLINAEQUITY INVESTMENT FUND POOLED	FEDELE LOREDANA	2.916
TRUST AND CUSTODY SERVICED BANK LIMITED	FEDELE LOREDANA	2.246
TRUST AND CUSTODY SERVICED BANK LIMITED	FEDELE LOREDANA	2.551
TS AND W INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	19.100
TWO SIGMA ABSOLUTE RETURN PORTFOLIO LLC	FEDELE LOREDANA	31.216
UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	FEDELE LOREDANA	5.284
UBS ETF	FEDELE LOREDANA	1.750
UNILEVER UK PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	71.202
UNISUPER	FEDELE LOREDANA	67.000
UNITED FOOD AND COMM WORKERS INT UNION-INDUSTRY PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	19.200
UNITED MINE WORKERS OF AMERICA 1974 PENSION TRUST	FEDELE LOREDANA	16.643
UNIVERSAL INVEST BAYVK A1 FONDS	FEDELE LOREDANA	104.215
UNIVERSITY OF WASHINGTON	FEDELE LOREDANA	11.537

UPS GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	40.148
URS CORPORATION 401K RETIREMENT PLAN 600	FEDELE LOREDANA	7.577
UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS	FEDELE LOREDANA	4.755
VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND F.	FEDELE LOREDANA	40.949
VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES I	FEDELE LOREDANA	2.314
VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC	FEDELE LOREDANA	4.816
VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX	FEDELE LOREDANA	203.419
VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	3.541
VERIZON MASTER SAVINGS TRUST .	FEDELE LOREDANA	9.478
VIRGINIA RETIREMENT SYSTEM .	FEDELE LOREDANA	153.515
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	10.942
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	277
WELLPOINT MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	7.156
WELLS FARGO AND COMPANY CASH BALANCE PLAN	FEDELE LOREDANA	47.800
WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	5.468
WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	FEDELE LOREDANA	403
WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	FEDELE LOREDANA	3.637
WISDOMTREE EUROPE SMALLCAP DIVIDEND FUND	FEDELE LOREDANA	250.566
WISDOMTREE INTERNATIONAL SMALLCAP DIVIDEND FUND	FEDELE LOREDANA	62.268
WM POOL EQUITIES TRUST NO.38	FEDELE LOREDANA	7.897
WORKERS COMPENSATION BOARD-ALBERTA	FEDELE LOREDANA	660.567
WYOMING RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	1.311
YOUNG MENS CHRISTIAN ASSOCIATION RETIREM	FEDELE LOREDANA	9.568
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA-SGR ALLT SAN GIORGIO	CANDELLIERI CHRISTIAN	1.700.000
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA-SGR ALLT V INV STABILI	CANDELLIERI CHRISTIAN	44.345
GENERALI ITALIA SPA-GA SGR AG NOLIFE DI	CANDELLIERI CHRISTIAN	2.073.738
GENERALI ITALIA SPA -SGR ALLT RISPAV	CANDELLIERI CHRISTIAN	2.000
	TOTALE	20.235.428

CONTRARI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	29.540
	TOTALE	29.540

ASTENUTI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
BAVA MARCO GEREMIA CARLO		3
	TOTALE	3

NON VOTANTI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
CROLLE MARTINO		1.000
	TOTALE	1.000

ASTM S.p.A. - Assemblea Ordinaria del 22 aprile 2014 Allegato "O" VOTAZIONE 3° (3.2) PUNTO ODG FAVOREVOLI
AZIONISTA DELEGATO DELL'AZIONISTA AZIONI
1199 HEALTHCARE EMPLOYEES PENSION TR	FEDELE LOREDANA	62.023
ACADIAN INTERNATIONAL ALL-CAP FUND	FEDELE LOREDANA	298
ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAPFUND	FEDELE LOREDANA	107.074
ACTIVE INTERNATIONAL SMALL CAP LENDING COMMON TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	18.190
ADEPT INVESTMENT MANAGEMENT PLC	FEDELE LOREDANA	13.661
ADVANCED SER TR AST SCHRODERS MULTI-AS.WORLD STRATEGIC PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	49.542
ADVANCED SERIES TRUST AST GOLDMAN SACHS MULTI ASSET PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	9.608
ADVANCED SERIES TRUST-AST PRUDENTIAL GROWTH ALLOCATION PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	29.944
ADVANCED SERIES TRUST-AST SCHRODERS GLOBAL TACTICAL PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	50.106
ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	FEDELE LOREDANA	163.148
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPE	FEDELE LOREDANA	45.312
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPEGMBH	FEDELE LOREDANA	18.375
ALTRIA CORPORATE SERVICES MASTER RETIREM	FEDELE LOREDANA	61.737
AON HEWITT GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	12.192
ARROWSTREET EAFE ALPHA EXTENSION FUND II	FEDELE LOREDANA	27.669
ARROWSTREET US GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	11.183
AUSCOAL SUPERANNUATION FUND	FEDELE LOREDANA	283.578
AXA IM INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, LLC	FEDELE LOREDANA	3.000
AXA LUXEMBOURG FUND	FEDELE LOREDANA	10.000
AXA ROS GLOBAL EQUITIES DBVL	FEDELE LOREDANA	25.000
AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST	FEDELE LOREDANA	83.000
BANKING & PAYMENTS AUTHORITY OF TIMOR-LE	FEDELE LOREDANA	6.791
BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN	FEDELE LOREDANA	398
BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR	FEDELE LOREDANA	57.323
BLUE CROSS BLUE SHIELD OF KANSAS,INC	FEDELE LOREDANA	4.238
BLUE ROCK LIQUID ALPHA FUND LP NUMERIC INVESTORS LLC	FEDELE LOREDANA	410
BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN	FEDELE LOREDANA	510

BROWN BROTHERS HARRIMAN TRUSTEE SERVICES IRELAND LTD	FEDELE LOREDANA	13.259
BUCKINGHAMSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	1.369
CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	158.458
CELANESE AMERICAS RETIREMENT PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	14.457
CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND	FEDELE LOREDANA	653
CHARLES STEWART MOTT FOUNDATION	FEDELE LOREDANA	10.200
CHURCH OF ENGLAND INV FD FOR PENSION	FEDELE LOREDANA	8.402
CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PLAN	FEDELE LOREDANA	4.350
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	13.338
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	27.237
COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LTD.	FEDELE LOREDANA	754.104
CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY	FEDELE LOREDANA	421
CONSULTING GR.CAPITAL MARKETS INTL.EQU.INV.PHILADELPHIA INTL	FEDELE LOREDANA	898
DELTA LLOYD ASSET MANAGEMENT NV	FEDELE LOREDANA	42.527
DIGNITY HEALTH RETIREMENT PLAN TRUST	FEDELE LOREDANA	3.974
FD INTERNATIONAL SHARE FUND 1	FEDELE LOREDANA	22.631
FIDELITY FUNDS SICAV	FEDELE LOREDANA	739.221
FIRST TRUST DEV MARK EX US SMALL CAP ALP	FEDELE LOREDANA	1.773
FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US FACTOR TILT INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	7.661
FONDACO ROMA GLOBAL EQUITY SATELLITE II	FEDELE LOREDANA	13.463
FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT	FEDELE LOREDANA	3.849
FORD MOTOR COMPANY OF CANADA	FEDELE LOREDANA	836
FORTRESS INTERNATIONAL EQUITY PART B	FEDELE LOREDANA	8.600
FUTURE DIRECTIONS CORE INT SHARE FUND 2	FEDELE LOREDANA	40.367
GENERAL MOTORS HOURLY-RATE EMPLOYEES PENSION TRUST	FEDELE LOREDANA	355
GMO AGGRESSIVE LONG/SHORT MASTER PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	4.409
GMO INTERNATIONAL SMALL COMPANIES FUND	FEDELE LOREDANA	55.906
GOLDMAN SACHS FUNDS	FEDELE LOREDANA	86
GOLDMAN SACHS INTERN SMALL CAP INSIGHT F	FEDELE LOREDANA	6.743
GOLDMAN SACHS STRUCTURED INTERNATIONAL T	FEDELE LOREDANA	308
GOVERNMENT EMPLOYEES SUPERANNUATION_ BOARD	FEDELE LOREDANA	12.792
GOVERNMENT OF NORWAY	FEDELE LOREDANA	1.997.223

HOUR GLASS INTERNAT SHARES SECTOR TRUST	FEDELE LOREDANA	10.933
HOUR-GLASS INTERNATIONAL BONDS SEC TRUST	FEDELE LOREDANA	6.464
HSBC BANK (UK) PENSION SCHEME	FEDELE LOREDANA	1.462.944
HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND	FEDELE LOREDANA	70.907
HYDRO ONE PENSION PLAN .	FEDELE LOREDANA	41.095
IAM NATIONAL PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	252.887
ILLINOIS STATE BOARD OF INVESTMENT	FEDELE LOREDANA	81.660
INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND	FEDELE LOREDANA	1.437
ING INTERNATIONAL SMALLCAP FUND	FEDELE LOREDANA	25.995
IPAC SPEC INV STR INT SHARE STR NO 9	FEDELE LOREDANA	20.652
ISHARES CORE MSCI EAFE ETF	FEDELE LOREDANA	5.908
ISHARES DEVELOPED SMALL-CAP EX NORTH AMERICA ETF	FEDELE LOREDANA	1.140
ISHARES VII PLC	FEDELE LOREDANA	50.858
JOHN LEWIS PARTNERSHIP TRUST FOR PENSION	FEDELE LOREDANA	19.043
JPMORGAN EUROPEAN INVESTMENT TRUST PLC	FEDELE LOREDANA	24.036
JPMORGAN FUNDS EUROPEAN BANK AND BU	FEDELE LOREDANA	1.077
JPMORGAN INVESTMENT FUNDS	FEDELE LOREDANA	199.382
KAISER PERMANENTE GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	177.529
KRAFT FOODS MASTER RETIREMENT TRUST	FEDELE LOREDANA	18.478
LAZARD GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	193.808
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE (CANADA) FUND	FEDELE LOREDANA	474.662
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	1.585.602
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	834.619
LAZARD GLOBAL PORTF.FUNDS PLC LAZ.GL.LISTED INFRASTRUCT.STERLI.F	FEDELE LOREDANA	535.556
LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION	FEDELE LOREDANA	8.465
MAINSTAY 130/30 INTERNATIONAL FUND	FEDELE LOREDANA	7.051
MARS GMBH .	FEDELE LOREDANA	13.622
MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	FEDELE LOREDANA	30.983
MERCER DS TRUST	FEDELE LOREDANA	15.159
MERCER INTERNATIONAL EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	18.697
MET INVESTORS SERIES TRUST- SCHRODERS GLOBAL MULTI-ASSET PTF	FEDELE LOREDANA	4.303
MGI FUNDS PLC	FEDELE LOREDANA	63.727

MI-FONDS K10	FEDELE LOREDANA	15.328
MINISTRY OF STRATEGY AND FINANCE	FEDELE LOREDANA	6.793
MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F	FEDELE LOREDANA	5.021
MT AGREEMENT BETWEEN PFINZER&NT COMPANY	FEDELE LOREDANA	43.324
MUNICIPAL EMPLOYEES ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO	FEDELE LOREDANA	4.713
MUNICIPAL EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM OF MICHIGAN	FEDELE LOREDANA	58.301
NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SEC FUND	FEDELE LOREDANA	3.033
NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND	FEDELE LOREDANA	1.627
NORGES BANK (CENTRAL BANK OF NORWAY)	FEDELE LOREDANA	16.022
NORTHERN MULTI MANAGER GLOBAL LISTED INF	FEDELE LOREDANA	318.898
NT GLOBAL INVESTMENT COLL FUNDS	FEDELE LOREDANA	35.325
NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNTRY WORLD E	FEDELE LOREDANA	824
NUMERIC MULTI STRATEGY LEVERED MN OFFSHORE FUND LTD	FEDELE LOREDANA	1.417
NUMERIC WORLD MARKET NEUTRAL OFFSHORE I LTD	FEDELE LOREDANA	3.201
NUMERIC WORLD MARKET NEUTRAL ONSHORE FUND II LP	FEDELE LOREDANA	1.659
OAM EUROPEAN VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	323.294
ONEPATH GLOBAL SHARES - SMALL CAP UNHEDGED) INDEXPOOL	FEDELE LOREDANA	1.381
ONTARIO POWER GENERATION INC. PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	5.604
OPTIMIX WHOLESALE GLOBAL SMALLER CO	FEDELE LOREDANA	24.971
PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	10.430
PIM INVESTMENTS, INC	FEDELE LOREDANA	11.638
PLUMBING & MECHANICAL SERV (UK) INDUSTRY	FEDELE LOREDANA	8.247
PRUDENTIAL WORLD FUND INCDRYDENINTERNATIONAL EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	3.732
REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESJARDINS	FEDELE LOREDANA	35.599
ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC.	FEDELE LOREDANA	2.004
RUSSELL GLOBAL LISTED INFRASTR FUND - (DOLLAR SIGN)A HEDGED	FEDELE LOREDANA	8.053
RUSSELL INVESTMENT COMPANY - RUSSELL INTERN DEVELOPED MKT F	FEDELE LOREDANA	61.188
RUSSELL INVESTMENT COMPANY II PLC	FEDELE LOREDANA	7.488
RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC	FEDELE LOREDANA	28.049
RUSSELL INVESTMENT COMPANY RUSSELL GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	8.347
RUSSELL TRUST CO COMMINGLED EMPLOYEE BENEFIT FUNDS TRUST	FEDELE LOREDANA	34.704
SA STREET TRACKS SM ETFS	FEDELE LOREDANA	2.678

SCHRODER DIVERSIFIED GROWTH FUND	FEDELE LOREDANA	69.007
SCHRODER GAIA	FEDELE LOREDANA	1.533
SCHRODER GLOBAL ACTIVE VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	123.248
SCHRODER GLOBAL BLEND EX TOBACCO FUND	FEDELE LOREDANA	13.795
SCHRODER GLOBAL BLEND FUND (CANADA)	FEDELE LOREDANA	22.875
SCHRODER GLOBAL DYNAMIC BLEND FUND	FEDELE LOREDANA	54.482
SCHRODER GLOBAL ENHANCED INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	8.515
SCHRODER GLOBAL MULTI CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	20.143
SCHRODER GLOBAL MULTI-CAP VALUE PORTFOLIO L.P	FEDELE LOREDANA	2.773
SCHRODER INTERNATIONAL MULTI-CAP VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	27.922
SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND	FEDELE LOREDANA	205.140
SCHRODER QEP GLOBAL ACTIVE VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	90.274
SCHRODER QEP GLOBAL CORE FUND	FEDELE LOREDANA	7.700
SEI GLOBAL MASTER FUND PLC	FEDELE LOREDANA	48.111
SEMPRA ENERGY PENSION MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	1.395
SHELL CONTRIBUTORY PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	45.895
SONOMA COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION	FEDELE LOREDANA	18.816
SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL JOINT PENS TR F	FEDELE LOREDANA	14.878
SPDR S+P INTERNATIONAL INDUSTRIAL SECTOR ETF	FEDELE LOREDANA	3.857
SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT RETIREMENT PL	FEDELE LOREDANA	100.378
SSGA EMU MIDCAP ALPHA EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	24.970
SSGA EUROPE SMALL CAP ALPHA EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	9.615
SSGA RUSSELL FD GL EX-US INDEX NONLENDING QP COMMON TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	1.876
STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS	FEDELE LOREDANA	42.341
STATE STREET GLOBAL ADVISORS, CAYMAN	FEDELE LOREDANA	457
STG PFDS V.D. GRAFISCHE	FEDELE LOREDANA	9.034
STICHTING SHELL PENSIOENFONDS	FEDELE LOREDANA	77.397
TEACHERS' RETIREMENT SYSTEM OF THE STATE OF ILLINOIS	FEDELE LOREDANA	12.250
THE BANK OF KOREA	FEDELE LOREDANA	33.864
THE GLENMEDE FUND, INC. PHILADELPHIA INT SMALL CAP FUND	FEDELE LOREDANA	3.986
THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA	FEDELE LOREDANA	13.959
THOMPSON SIEGEL AND WALMSLEY LLC EMPLOYEES RETIREMENT PLAN	FEDELE LOREDANA	1.500

TRANSAMERICA INTERNATIONAL SMALL CAP VALUE	FEDELE LOREDANA	243.800
TREASURER OF THE STATE OF NORTHCAROLINAEQUITY INVESTMENT FUND POOLED	FEDELE LOREDANA	2.916
TRUST AND CUSTODY SERVICED BANK LIMITED	FEDELE LOREDANA	2.246
TRUST AND CUSTODY SERVICED BANK LIMITED	FEDELE LOREDANA	2.551
TS AND W INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	19.100
TWO SIGMA ABSOLUTE RETURN PORTFOLIO LLC	FEDELE LOREDANA	31.216
UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	FEDELE LOREDANA	5.284
UBS ETF	FEDELE LOREDANA	1.750
UNILEVER UK PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	71.202
UNISUPER	FEDELE LOREDANA	67.000
UNITED MINE WORKERS OF AMERICA 1974 PENSION TRUST	FEDELE LOREDANA	16.643
UNIVERSAL INVEST BAYVK A1 FONDS	FEDELE LOREDANA	104.215
UNIVERSITY OF WASHINGTON	FEDELE LOREDANA	11.537
UPS GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	40.148
URS CORPORATION 401K RETIREMENT PLAN 600	FEDELE LOREDANA	7.577
VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND F.	FEDELE LOREDANA	40.949
VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES I	FEDELE LOREDANA	2.314
VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC	FEDELE LOREDANA	4.816
VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX	FEDELE LOREDANA	203.419
VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	3.541
VERIZON MASTER SAVINGS TRUST .	FEDELE LOREDANA	9.478
VIRGINIA RETIREMENT SYSTEM .	FEDELE LOREDANA	153.515
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	10.942
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	277
WELLPOINT MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	7.156
WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	5.468
WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	FEDELE LOREDANA	403
WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	FEDELE LOREDANA	3.637
WISDOMTREE EUROPE SMALLCAP DIVIDEND FUND	FEDELE LOREDANA	250.566
WISDOMTREE INTERNATIONAL SMALLCAP DIVIDEND FUND	FEDELE LOREDANA	62.268
WM POOL EQUITIES TRUST NO.38	FEDELE LOREDANA	7.897
WORKERS COMPENSATION BOARD-ALBERTA	FEDELE LOREDANA	660.567

WYOMING RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	1.311
YOUNG MENS CHRISTIAN ASSOCIATION RETIREM	FEDELE LOREDANA	9.568
BRAGHERO CARLO MARIA		46
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA-SGR ALLT SAN GIORGIO	CANDELLIERI CHRISTIAN	1.700.000
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA-SGR ALLT V INV STABILI	CANDELLIERI CHRISTIAN	44.345
GENERALI ITALIA SPA-GA SGR AG NOLIFE DI	CANDELLIERI CHRISTIAN	2.073.738
GENERALI ITALIA SPA -SGR ALLT RISPAV	CANDELLIERI CHRISTIAN	2.000
GENISIO SERGIO		1.500
CORDUSIO FIDUCIARIA SPA P/C TERZI	GENISIO SERGIO	1.026.000
GIACHINO ELDA	GENISIO SERGIO	825
MATTIODA GIANPIERO	GENISIO SERGIO	5.825
MATTIODA MANUELA	GENISIO SERGIO	825
MATTIODA PATRIZIA	GENISIO SERGIO	10.125
MATTIODA PIERINO & FIGLI AUTOSTRADE S.R.L.	GENISIO SERGIO	58.656
SOCIETA' ITALIANA DI REVISIONE E FIDUCIARIA SPA	GENISIO SERGIO	162.000
GHIRELLO FILIPPO		100
PENT EVELINA	GHIRELLO FILIPPO	2.767
ARGO FINANZIARIA S.P.A	GIARDINI UMBERTO	46.979.432
GNAVI ALDO		45.000
OLIVERO PIERINA	GNAVI ALDO	5.000
PENT ADRIANO		3.000
MATARAZZO LUCIANA	PENT ADRIANO	3.000
	TOTALE	67.777.199

CONTRARI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	29.540
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OH	FEDELE LOREDANA	130.752
BAVA MARCO GEREMIA CARLO		3
	TOTALE	160.295
	TOTALE

ASTENUTI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
BLUE SKY GROUP	FEDELE LOREDANA	59.461
COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND	FEDELE LOREDANA	80.073
COLORADO PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT	FEDELE LOREDANA	7.300
COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA PUBLIC SCHOOL EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	3.127
COX ENTERPRISES INC MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	24.600
DEPARTMENT OF STATE LANDS	FEDELE LOREDANA	8.876
ENSIGN PEAK ADVISORS INC.	FEDELE LOREDANA	252.000
GOVERNMENT OF THE PROVINCE OF ALBERTA	FEDELE LOREDANA	265.100
LSV INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	18.400
MAJOR LEAGUE BASEBALL PLAYERS PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	43.800
MISSOURI EDUCATION PENSION TRUST 32	FEDELE LOREDANA	21.175
OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	40.788
OREGON UNIVERSITY SYSTEM	FEDELE LOREDANA	6.424
R.R.DONNELLEY E SONS RET BENEF PLAN	FEDELE LOREDANA	14.492
SCHWAB FUNDAM INTER SMALL- COMP INDEX FD	FEDELE LOREDANA	6.712
SCHWAB FUNDAMENTAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY ETF	FEDELE LOREDANA	1.190
SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF	FEDELE LOREDANA	4.699
TEXTRON INC. MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	24.900
UNITED FOOD AND COMM WORKERS INT UNION-INDUSTRY PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	19.200
UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS	FEDELE LOREDANA	4.755
WELLS FARGO AND COMPANY CASH BALANCE PLAN	FEDELE LOREDANA	47.800
	TOTALE	954.872
	TOTALE
NON VOTANTI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
CROLLE MARTINO		1.000
TOTALE 1.000

ASTM S.p.A. - Assemblea Ordinaria del 22 aprile 2014 Allegato "Q" VOTAZIONE 4° PUNTO ODG FAVOREVOLI
AZIONISTA DELEGATO DELL'AZIONISTA AZIONI
ACTIVE INTERNATIONAL SMALL CAP LENDING COMMON TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	18.190
ADVANCED SERIES TRUST AST GOLDMAN SACHS MULTI ASSET PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	9.608
ADVANCED SERIES TRUST-AST PRUDENTIAL GROWTH ALLOCATION PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	29.944
ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	FEDELE LOREDANA	163.148
AUSCOAL SUPERANNUATION FUND	FEDELE LOREDANA	283.578
BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN	FEDELE LOREDANA	398
BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR	FEDELE LOREDANA	57.323
BLUE SKY GROUP	FEDELE LOREDANA	59.461
CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	158.458
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	29.540
CHARLES STEWART MOTT FOUNDATION	FEDELE LOREDANA	10.200
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	13.338
COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND	FEDELE LOREDANA	80.073
COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LTD.	FEDELE LOREDANA	754.104
COLORADO PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT	FEDELE LOREDANA	7.300
COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA PUBLIC SCHOOL EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	3.127
CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY	FEDELE LOREDANA	421
COX ENTERPRISES INC MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	24.600
DEPARTMENT OF STATE LANDS	FEDELE LOREDANA	8.876
ENSIGN PEAK ADVISORS INC.	FEDELE LOREDANA	252.000
FIDELITY FUNDS SICAV	FEDELE LOREDANA	739.221
FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT	FEDELE LOREDANA	3.849
FORD MOTOR COMPANY OF CANADA	FEDELE LOREDANA	836
GENERAL MOTORS HOURLY-RATE EMPLOYEES PENSION TRUST	FEDELE LOREDANA	355
GOLDMAN SACHS FUNDS	FEDELE LOREDANA	86
GOLDMAN SACHS INTERN SMALL CAP INSIGHT F	FEDELE LOREDANA	6.743
GOLDMAN SACHS STRUCTURED INTERNATIONAL T	FEDELE LOREDANA	308

GOVERNMENT OF THE PROVINCE OF ALBERTA	FEDELE LOREDANA	265.100
HSBC BANK (UK) PENSION SCHEME	FEDELE LOREDANA	1.462.944
HYDRO ONE PENSION PLAN .	FEDELE LOREDANA	41.095
INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND	FEDELE LOREDANA	1.437
ISHARES CORE MSCI EAFE ETF	FEDELE LOREDANA	5.908
ISHARES DEVELOPED SMALL-CAP EX NORTH AMERICA ETF	FEDELE LOREDANA	1.140
ISHARES VII PLC	FEDELE LOREDANA	50.858
KAISER PERMANENTE GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	177.529
LAZARD GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	193.808
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE (CANADA) FUND	FEDELE LOREDANA	474.662
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	1.585.602
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	834.619
LAZARD GLOBAL PORTF.FUNDS PLC LAZ.GL.LISTED INFRASTRUCT.STERLI.F	FEDELE LOREDANA	535.556
LSV INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	18.400
MAJOR LEAGUE BASEBALL PLAYERS PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	43.800
MISSOURI EDUCATION PENSION TRUST 32	FEDELE LOREDANA	21.175
MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F	FEDELE LOREDANA	5.021
NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SEC FUND	FEDELE LOREDANA	3.033
NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND	FEDELE LOREDANA	1.627
OAM EUROPEAN VALUE FUND	FEDELE LOREDANA	323.294
OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	40.788
OREGON UNIVERSITY SYSTEM	FEDELE LOREDANA	6.424
PIM INVESTMENTS, INC	FEDELE LOREDANA	11.638
PRUDENTIAL WORLD FUND INCDRYDENINTERNATIONAL EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	3.732
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OH	FEDELE LOREDANA	130.752
R.R.DONNELLEY E SONS RET BENEF PLAN	FEDELE LOREDANA	14.492
RUSSELL GLOBAL LISTED INFRASTR FUND - (DOLLAR SIGN)A HEDGED	FEDELE LOREDANA	8.053
RUSSELL INVESTMENT COMPANY - RUSSELL INTERN DEVELOPED MKT F	FEDELE LOREDANA	61.188
RUSSELL INVESTMENT COMPANY II PLC	FEDELE LOREDANA	7.488
RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC	FEDELE LOREDANA	28.049
RUSSELL INVESTMENT COMPANY RUSSELL GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND	FEDELE LOREDANA	8.347
RUSSELL TRUST CO COMMINGLED EMPLOYEE BENEFIT FUNDS TRUST	FEDELE LOREDANA	34.704

SA STREET TRACKS SM ETFS	FEDELE LOREDANA	2.678
SCHWAB FUNDAM INTER SMALL- COMP INDEX FD	FEDELE LOREDANA	6.712
SCHWAB FUNDAMENTAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY ETF	FEDELE LOREDANA	1.190
SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF	FEDELE LOREDANA	4.699
SEMPRA ENERGY PENSION MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	1.395
SPDR S+P INTERNATIONAL INDUSTRIAL SECTOR ETF	FEDELE LOREDANA	3.857
SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT RETIREMENT PL	FEDELE LOREDANA	100.378
SSGA EMU MIDCAP ALPHA EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	24.970
SSGA EUROPE SMALL CAP ALPHA EQUITY FUND	FEDELE LOREDANA	9.615
SSGA RUSSELL FD GL EX-US INDEX NONLENDING QP COMMON TRUST FUND	FEDELE LOREDANA	1.876
STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS	FEDELE LOREDANA	42.341
STATE STREET GLOBAL ADVISORS, CAYMAN	FEDELE LOREDANA	457
STG PFDS V.D. GRAFISCHE	FEDELE LOREDANA	9.034
TEXTRON INC. MASTER TRUST	FEDELE LOREDANA	24.900
TREASURER OF THE STATE OF NORTHCAROLINAEQUITY INVESTMENT FUND POOLED	FEDELE LOREDANA	2.916
TRUST AND CUSTODY SERVICED BANK LIMITED	FEDELE LOREDANA	2.246
UNITED FOOD AND COMM WORKERS INT UNION-INDUSTRY PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	19.200
UNITED MINE WORKERS OF AMERICA 1974 PENSION TRUST	FEDELE LOREDANA	16.643
UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS	FEDELE LOREDANA	4.755
VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND F.	FEDELE LOREDANA	40.949
VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES I	FEDELE LOREDANA	2.314
VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC	FEDELE LOREDANA	4.816
VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX	FEDELE LOREDANA	203.419
VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	3.541
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	FEDELE LOREDANA	10.942
WELLS FARGO AND COMPANY CASH BALANCE PLAN	FEDELE LOREDANA	47.800
WHEELS COMMON INVESTMENT FUND	FEDELE LOREDANA	3.637
WORKERS COMPENSATION BOARD-ALBERTA	FEDELE LOREDANA	660.567
WYOMING RETIREMENT SYSTEM	FEDELE LOREDANA	1.311
BRAGHERO CARLO MARIA		46
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA-SGR ALLT SAN GIORGIO	CANDELLIERI CHRISTIAN	1.700.000
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA-SGR ALLT V INV STABILI	CANDELLIERI CHRISTIAN	44.345

GENERALI ITALIA SPA-GA SGR AG NOLIFE DI	CANDELLIERI CHRISTIAN	2.073.738
GENERALI ITALIA SPA -SGR ALLT RISPAV	CANDELLIERI CHRISTIAN	2.000
CROLLE MARTINO		1.000
GENISIO SERGIO		1.500
CORDUSIO FIDUCIARIA SPA P/C TERZI	GENISIO SERGIO	1.026.000
GIACHINO ELDA	GENISIO SERGIO	825
MATTIODA GIANPIERO	GENISIO SERGIO	5.825
MATTIODA MANUELA	GENISIO SERGIO	825
MATTIODA PATRIZIA	GENISIO SERGIO	10.125
MATTIODA PIERINO & FIGLI AUTOSTRADE S.R.L.	GENISIO SERGIO	58.656
SOCIETA' ITALIANA DI REVISIONE E FIDUCIARIA SPA	GENISIO SERGIO	162.000
GHIRELLO FILIPPO		100
PENT EVELINA	GHIRELLO FILIPPO	2.767
ARGO FINANZIARIA S.P.A con unico azionista	GIARDINI UMBERTO	46.979.432
GNAVI ALDO		45.000
OLIVERO PIERINA	GNAVI ALDO	5.000
PENT ADRIANO		3.000
MATARAZZO LUCIANA	PENT ADRIANO	3.000
	TOTALE	62.501.690

CONTRARI
AZIONISTA	DELEGATO DELL'AZIONISTA	AZIONI
1199 HEALTHCARE EMPLOYEES PENSION TR	FEDELE LOREDANA	62.023
ACADIAN INTERNATIONAL ALL-CAP FUND	FEDELE LOREDANA	298
ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAPFUND	FEDELE LOREDANA	107.074
ADEPT INVESTMENT MANAGEMENT PLC	FEDELE LOREDANA	13.661
ADVANCED SER TR AST SCHRODERS MULTI-AS.WORLD STRATEGIC PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	49.542
ADVANCED SERIES TRUST-AST SCHRODERS GLOBAL TACTICAL PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	50.106
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPE	FEDELE LOREDANA	45.312
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPEGMBH	FEDELE LOREDANA	18.375
ALTRIA CORPORATE SERVICES MASTER RETIREM	FEDELE LOREDANA	61.737
AON HEWITT GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	12.192

ARROWSTREET EAFE ALPHA EXTENSION FUND II	FEDELE LOREDANA	27.669
ARROWSTREET US GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	11.183
AXA IM INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, LLC	FEDELE LOREDANA	3.000
AXA LUXEMBOURG FUND	FEDELE LOREDANA	10.000
AXA ROS GLOBAL EQUITIES DBVL	FEDELE LOREDANA	25.000
AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST	FEDELE LOREDANA	83.000
BANKING & PAYMENTS AUTHORITY OF TIMOR-LE	FEDELE LOREDANA	6.791
BLUE CROSS BLUE SHIELD OF KANSAS,INC	FEDELE LOREDANA	4.238
BLUE ROCK LIQUID ALPHA FUND LP NUMERIC INVESTORS LLC	FEDELE LOREDANA	410
BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN	FEDELE LOREDANA	510
BROWN BROTHERS HARRIMAN TRUSTEE SERVICES IRELAND LTD	FEDELE LOREDANA	13.259
BUCKINGHAMSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION FUND	FEDELE LOREDANA	1.369
CELANESE AMERICAS RETIREMENT PENSION PLAN	FEDELE LOREDANA	14.457
CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND	FEDELE LOREDANA	653
CHURCH OF ENGLAND INV FD FOR PENSION	FEDELE LOREDANA	8.402
CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PLAN	FEDELE LOREDANA	4.350
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	FEDELE LOREDANA	27.237
CONSULTING GR.CAPITAL MARKETS INTL.EQU.INV.PHILADELPHIA INTL	FEDELE LOREDANA	898
DELTA LLOYD ASSET MANAGEMENT NV	FEDELE LOREDANA	42.527
DIGNITY HEALTH RETIREMENT PLAN TRUST	FEDELE LOREDANA	3.974
FD INTERNATIONAL SHARE FUND 1	FEDELE LOREDANA	22.631
FIRST TRUST DEV MARK EX US SMALL CAP ALP	FEDELE LOREDANA	1.773
FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US FACTOR TILT INDEX FUND	FEDELE LOREDANA	7.661
FONDACO ROMA GLOBAL EQUITY SATELLITE II	FEDELE LOREDANA	13.463
FORTRESS INTERNATIONAL EQUITY PART B	FEDELE LOREDANA	8.600
FUTURE DIRECTIONS CORE INT SHARE FUND 2	FEDELE LOREDANA	40.367
GMO AGGRESSIVE LONG/SHORT MASTER PORTFOLIO	FEDELE LOREDANA	4.409
GMO INTERNATIONAL SMALL COMPANIES FUND	FEDELE LOREDANA	55.906
GOVERNMENT EMPLOYEES SUPERANNUATION_ BOARD	FEDELE LOREDANA	12.792
GOVERNMENT OF NORWAY	FEDELE LOREDANA	1.997.223
HOUR GLASS INTERNAT SHARES SECTOR TRUST	FEDELE LOREDANA	10.933
HOUR-GLASS INTERNATIONAL BONDS SEC TRUST	FEDELE LOREDANA	6.464

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VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA

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