ＳＢＩグローバル・ラップファンド(積極型)愛称：My-ラップ(積極型)
商 品 分 類 | 追加型投信／内外／資産複合 |
信 託 期 間 | 無期限（設定日：2014年12月11日（木）） |
運 用 方 針 | 信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。 |
主要投資対象 | 上場投資信託証券(ETF)及び投資信託証券を主要投資対象とします。 |
運 用 方 法 | 投資対象ファンドへの投資を通じて、世界各国の株式、債券、貸付債権（バンクローン）、ヘッジファンド、コモディティ、不動産投資信託証券 （リート）等、さまざまな資産への分散投資を行うことで収益の獲得をめざします。 スマートベータ指数※に連動するETFや、国内及び海外の中小型株式へ投資を行うことにより、追加的な収益の獲得を追求します。 ※スマートベータ指数とは、時価総額に応じて銘柄を組入れる従来型の株価指数ではなく、財務指標（売上高、営業キャッシュフロー、配当金など）や株価の変動率など銘柄の特定の要素に基づいて構成された指数のことをいいます。 ・運用期間中に亘り上記のすべての資産に投資するとは限りません。 ・投資対象ファンドは、定性、定量評価等により適宜見直す場合があります。したがって、当初組入れていた投資対象ファンドでも、運用期間中に投資対象から外したり、新たな投資対象ファンドを選定し投資対象とする場合があります。投資対象ファンドの選定及び投資比率の決定にあたっては、モーニングスター・アセット・マネジメント株式会社からの助言により運用され ます。 |
組 入 制 限 | 投資信託証券への投資割合には制限を設けません。外貨建資産への投資割合には制限を設けません。 株式への直接投資は行いません。 |
分 配 方 針 | 毎決算時（毎年12月15日。休業日の場合は翌営業日とします。）に原則として以下の方針により分配を行います。分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後のxx・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）の全額とし、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して収益分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は、分配を行わない場合があります。また、将来の分配金の支払い及びその金額について保証するもので はありません。 |
当ファンドの仕組みは、次の通りです。
運用報告書（全体版）
第６期
（決算日 2020年12月15日）
ＳＢＩグローバル・ラップファンド(積極型)愛称：My-ラップ(積極型)
追加型投信／内外／資産複合
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＳＢＩグローバル・ラップファンド（積極型）愛称：My-ラップ（積極型）」は、2020年 12月15日に第６期決算を行いました。
ここに期中の運用状況をご報告申し上げます。今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願
い申し上げます。
ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
xxxxxxxx0－0－0xxxxxxx
電話番号 00-0000-0000
受付時間：営業日の９：00～17：00
ホームページから、ファンドの商品概要、レポート等をご覧いただけます。
○最近５期の運用実績
決 算 期 | 基 準 価 額 | 投資信託証券組 入 比 率 | 純資産総 額 | ||
(分配落) | 税 込分配金 | 期 中騰落率 | |||
２期(2016年12月15日) | 円 9,941 | 円 0 | ％ 1.7 | ％ 99.5 | 百万円 6,066 |
３期(2017年12月15日) | 11,188 | 0 | 12.5 | 96.5 | 4,587 |
４期(2018年12月17日) | 10,172 | 0 | △ 9.1 | 97.7 | 3,658 |
５期(2019年12月16日) | 11,118 | 0 | 9.3 | 98.4 | 3,201 |
６期(2020年12月15日) | 11,752 | 0 | 5.7 | 96.2 | 2,701 |
（注）当ファンドにはベンチマークはありません。また、適当な参考指数もないことから、ベンチマーク、参考指数を記載しておりません。
○当期中の基準価額と市況等の推移
年 月 日 | 基 準 価 額 | 投資信託証券組 入 比 率 | |
騰 落 率 | |||
(期 首) 2019年12月16日 | 円 11,118 | ％ － | ％ 98.4 |
12月末 | 11,228 | 1.0 | 98.3 |
2020年１月末 | 11,044 | △ 0.7 | 99.7 |
２月末 | 10,346 | △ 6.9 | 100.4 |
３月末 | 9,112 | △18.0 | 89.2 |
４月末 | 9,718 | △12.6 | 96.0 |
５月末 | 10,189 | △ 8.4 | 92.7 |
６月末 | 10,414 | △ 6.3 | 94.8 |
７月末 | 10,628 | △ 4.4 | 96.0 |
８月末 | 11,191 | 0.7 | 96.7 |
９月末 | 11,032 | △ 0.8 | 95.1 |
10月末 | 10,850 | △ 2.4 | 96.1 |
11月末 | 11,600 | 4.3 | 98.9 |
(期 末) 2020年12月15日 | 11,752 | 5.7 | 96.2 |
（注１）騰落率は期首比。
（注２）当ファンドにはベンチマークはありません。また、適当な参考指数もないことから、ベンチマーク、参考指数を記載しておりません。
■当期の運用状況と今後の運用方針（2019年12月17日から2020年12月15日まで）
○基準価額等の推移
(円) 12,000
(億円) 120
11,000 90
10,000 60
9,000 30
8,000
2019/12/16
(期♛)
2020/2
2020/4 2020/6
2020/8 2020/10
0
2020/12/15
(期末)
基準価額（左軸）
純資産総額（右軸）
期 ♛：11,118 円
期 末：11,752 円（既払分配金（税込み）：0 円）騰落率： 5.7％
（注１）当ファンドでは、ベンチマークを採用しておりません。また、適当な参考指数もないため当ファンドのみ表記しております。
（注２）当ファンドは、設定日以降分配を行っていないため分配金再投資基準価額は記載しておりません。
○基準価額の主な変動要因
上昇要因
新型コロナウイルスの感染拡大による景気の低迷を受け、主要各国の中央銀行が緊急的な金融緩和を行い、また各国政府が財政による大胆な景気支援策を打ち出しました。このような環境を背景に世界的に株式市場が上昇したことが基準価額の上昇要因となりました（2020 年４月以降）。
景気の低迷と主要国の利下げを背景に、世界的に債券が買われ利回りが低下（価格が上昇）したことが基準価額の上昇要因となりました。
分散投資が得られることから３月より組入を行ったコモディティ（金）が、世界的な金融緩和政策を背景に堅調に推移したことから基準価額の上昇要因となりました。
下落要因
新型コロナウイルスの感染拡大が報じられた直後に世界的に株式市場が急落したことが、基準価額の下落要因となりました（2020 年３月）
期の後半に、米国の低金利が長期化するとの見方から円高・ドル安が進んだことが、基準価額の下落要因となりました。
○投資環境
【株式型資産】
（先進国）
当期初から 2020 年２月中旬までの期間、先進国株式市場では、米国とイランの軍事的緊張や香港問題などの悪材料はあったものの、堅調な米国経済指標、米中通商交渉への期待、ユーロ圏の一部経済指標の改善などが好感され、株価は上昇しました。
しかし２月中旬から３月にかけては、新型コロナウイルスの感染が中国のみならず米国や欧州など世界に広がるとの見方から世界の株式市場は急落しました。また石油輸出国機構（OPEC）とロシアとの間で原油の減産の合意に至らなかったことも株価の下落に拍車をかけました。
３月には、米国連邦制度理事会（FRB）がゼロ金利政策に踏み切ったことや量的緩和の拡大を実施したこと、他の主要中央銀行が金融緩和策や財政刺激策を強化したことなどから、株価の下落に歯止めがかかり、株式市場は急速に上昇に転じました。その後は、OPEC とロシアなどの非 OPEC 加入国の間で原油の減産が合意されたこと、米国が中小企業の支援策を打ち出したこと、米国や欧州で経済活動が再開するとの期待、世界の製薬会社や研究機関が新型ウイルスのワクチンの開発を本格化させたことなどが好材料となり、８月末まで、株価の上昇基調が続きました。
９月から 10 月の間は、11 月に行われる米国大統領選挙の不透明感、株価の高値に対する警戒感などから、株式市場はやや広いレンジでもみ合う展開となりましたが、11 月以降は、米大統領選挙が終了し不透明感が払拭したこと、開発中の新型コロナウイルスのワクチンが高い効果を持つと公表されたこと、これに伴い米国や欧州を中心に景気回復の期待が高まったことから、株式市場は上昇しました。
（新興国）
当期初から 2020 年１月中旬にかけて、堅調な米国経済指標、米中貿易問題の改善への期待、米国とイランの間での軍事的緊張の後退などを材料として、株価は上昇しました。
その後は、中国で発生した新型コロナウイルスの感染拡大への警戒感から、リスク資産を回避する動きが広がり、１月半ばには新興国株式は下落に転じました。その後も新型コロナウイルスの感染が欧州や米国にも広がるとの懸念から、世界的にリスクを回避する動きがひろがり、３月下旬に向けて新興国株式市場は急落しました。
３月下旬以降は、中国が新型ウイルスを封じ込め中国の経済活動が正常化するとの期待、石油輸出国機構（OPEC）とロシアなどの非 OPEC 加盟国間での原油減産の合意、欧米の経済活動再開の動き、投資家のリスク回避姿勢の 後退などから、８月にかけて新興国株式市場は上昇基調となりました。
９月から10月の期間は、株価の高値に対する警戒感やリスク資産を敬遠する動きから、株式が下押す場面も見られましたが、その後は、当期末に向け、米大統領選挙が終了し政治的不透明感が払拭したこと、欧米で開発中の新型コロナウイルスのワクチンが高い効果を持つと公表されたこと、これに伴い米国や欧州を中心に世界的に景気が回復に向かうとの期待感が広がったことなどから、株式市場は上昇しました。投資家がリスク選好姿勢を強めたことも、新興国株式の支援材料となりました。
（コモディティ（金））
組入を開始した３月以降、世界の債券市場では利回りが低下しその後も安定的に推移したため、金利の付かない金の相対的な魅力が高まり、金価格は８月上旬まで上昇しました。その後は、外国為替市場におけるドル高等の進行を受けて金価格は下落したものの比較的安定的に推移いたしました。
＜（ご参考）組入投資信託証券の基準価額推移：株式＞
SBI 中小型割安成長株ファンド
120
100
80
60
iシェアーズ•コア TOPIX ETF
120
110
100
90
80
70
60
ジェイリバイブ
（適格機関投資家専用）
19/12/16 20/2
20/4 20/6 20/8 20/10 20/12/15
19/12/13 20/2 20/4 20/6 20/8 20/10 20/12/14
180
160
140
120
100
ゴールドマン•サックス•アクティブベータ•国際株式•ETF
140
120
100
80
バンガード•スモールキャップ•グロースETF
80
20/2
20/4 20/6 20/8 20/10 20/12/15
60
19/12/13 20/2
20/4 20/6 20/8 20/10 20/12/14
出所：Bloomberg のデータを基にＳＢＩアセットマネジメントが作成
（注１）期首または組入日を 100 として指数化しています。
（注２）期末時点での組入投資信託証券について記載しています。
200
180
160
140
120
100
80
iシェアーズ•MSCI欧州小型株•ETF
120
110
100
90
80
70
60
SPDR ポートフォリオ•新興国株式 ETF
20/2
20/4 20/6 20/8 20/10 20/12/14
19/12/13
20/2
20/4 20/6 20/8 20/10 20/12/14
200
180
160
140
120
100
シュワブ•米国大型株グロース•ETF
150
140
130
120
110
100
アバディーン•スタンダード• フィジカル•ゴールドシェア－ズ•ETF
80
20/2
90
20/4 20/6 20/8 20/10 20/12/14
20/2
20/4 20/6 20/8 20/10 20/12/14
出所：Bloomberg のデータを基にＳＢＩアセットマネジメントが作成
（注１）期首または組入日を 100 として指数化しています。
（注２）期末時点での組入投資信託証券について記載しています。
【債券型資産】
（先進国）
当期の先進国債券市場は、概ね好調に推移し、債券利回りは低下（価格は上昇）しました。
当期初から 2020 年２月の半ばにかけて、主要先進国の債券市場では、米国とイランの対立、米国の低インフレ、ドイツ経済の低成長などを背景に、債券利回りは低下（価格は上昇）しました。
２月の下旬から３月の中旬にかけては、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大が懸念されたこと、米国が緊急利下げを行ったこと、原油価格が急落したことなどから、債券利回りは急低下（価格は急上昇）しました。その後は、欧州や日本では財政の拡大や債券需給への懸念などから一時的に債券価格が下落（利回りは上昇）する場面もありましたが、７月にかけて債券市場は概ね高値圏（利回りは低位）での推移となりました。
８月以降は、米国では債券需給の悪化懸念、株式などリスク資産が上昇する中で債券の相対的な魅力が後退したこと、新型コロナウイルスのワクチンへの期待、景気回復観測などから、債券利回りは緩やかな上昇（債券価格は緩やかな低下）基調となりました。一方で、この時期、欧州では新型コロナウイルスの感染拡大と経済に与える影響が懸念されたことや英国とEU の通商交渉の先行き不透明感などから債券利回りは低位での推移（価格は堅調な推移）が続きました。また日本では需給悪化の懸念や景気の先行き不透明感、新政権の政策などの材料が混在する中で小動きとなりました。
（新興国）
当期の新興国債券市場は、堅調な推移となりました。
期初から 2020 年３月上旬までは米国などの金利動向を見ながら、方向感に乏しい展開となりました。３月中旬から下旬にかけては、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大が懸念されたことから、市場では株式や新興国資産などのリスク資産を売る動きが活発化し、株式市場や新興国債券市場は急落しました。
このようにリスク資産が急落する中で米国が大幅な緊急利下げを行い、またブラジル、ロシア、インドなど多くの新興国が積極的に利下げを実施したことなどを背景に、４月には新興国債券市場は上昇に転じました。その後も、世界の各地域での新型コロナウイルスの感染状況が市場の重しとなりながらも、世界的に中央銀行が金融緩和政策を継続したことやワクチンの開発期待などから、投資家の間でリスク資産を選好する動きが広がり、新興国債券市場への投資資金の流入がみられました。また米国の低金利政策が長期化するとの見方から、投資家が相対的に高い利回りを求めたこと、新興国通貨が上昇したことも新興国債券市場にとりプラスの要因となりました。
11 月以降は投資家の間で新興国資産を選好する動きが加速し、新興国債券は一段となりました。
＜（ご参考）組入投資信託証券の基準価額推移：債券＞
ピムコ•バミューダ•
110
105
100
95
NEXT FUNDS 国内債券• NOMURA－BPI総合連動型上場投信
110
105
100
95
90
インカムファンドAクラスX（JPY）
90
20/2
20/4 20/6 20/8 20/10 20/12/15
85
19/12/13 20/2 20/4 20/6 20/8 20/10 20/12/14
105
バンガード•トータル• インターナショナル債券 E* TF
（米ドルヘッジあり）
110
バンガード•米ドル建て新興国政府債券ETF
100
95
100
90
80
90
19/12/13 20/2 20/4 20/6 20/8 20/10 20/12/14
70
19/12/13 20/2
20/4 20/6 20/8 20/10 20/12/14
出所：Bloomberg 及び Pacific Investment Management Company LLC のデータを基にＳＢＩアセットマネジメントが作成
（注１）期首または組入日を 100 として指数化しています。
（注２）期末時点での組入投資信託証券について記載しています。
【為替】
当期を通して、米ドル／円相場は、円高米ドル安となりました。
当期初は１ドル＝109 円近辺でドル円の取引が始まり、2020 年２月半ばまでは、堅調な米国経済を背景に、米ドル高が進み一時ドルは 110 円台まで上昇しました。しかし、その後市場の焦点が新型コロナウイルスの感染拡大問題に当たると、米国金利の急低下や原油価格の下落、急激なリスク資産回避の動き、世界的な米ドルへの資金需要など、様々な要因が交錯し、２月後半から３月にかけて米ドル／円相場は１ドル＝101 円台～112 円台の広いレンジで極めて荒い値動きを見せました。
４月以降は、米国の景気回復期待や市場参加者のリスクを選好する動き、新型ウイルスのワクチンの完成が近いとのニュースなどから一時的に米ドル高となる場面もあったものの、米国の金融緩和が長期化するとの観測、景気支援策に関する米国与野党協議の難航、米国トランプ大統領の新型ウイルスへの感染、11 月の米国大統領選挙の不透明感と投票集計の混乱の懸念、米国での新型ウイルスの感染拡大の加速などを背景として、期末にかけて円高ドル安の基調となりました。
○当ファンドのポートフォリオ
モーニングスター・アセット・マネジメントの投資助言による基本配分比率に基づき、国内及び海外の上場投資信託（ETF）及び投資信託証券への投資を行いました。
【当期末の組入投資信託証券の状況】
投 資 対 象 | 投 x x 託 証 券 の 名 称 | 通 貨 | 組入比率 | ||
株式型資 産 | x x x 型 株 式 | iシェアーズ・コア TOPIX ETF | 円 | 71.8％ | 9.8％ |
日本中小型株式 | SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ(適格機関投資家専用) | 円 | 7.4％ | ||
先進国(除く米国)大型株式 | ゴールドマン・サックス・アクティブベータ・国際株式・ETF | 米ドル | 15.3％ | ||
米 国 大 型 株 式 | シュワブ・米国大型株グロース・ETF | 米ドル | 23.7％ | ||
米国中小型株式 | バンガード・スモールキャップ・グロースETF | 米ドル | 5.4％ | ||
欧州中小型株式 | iシェアーズ・MSCI欧州小型株・ETF | 米ドル | 5.2％ | ||
新 興 国 株 式 | SPDR ポートフォリオ・新興国株式 ETF | 米ドル | 5.0％ | ||
債券型資 産 | 日 本 債 券 | NEXT FUNDS 国内債券・NOMURA-BPI総合連動型上場投信 | 円 | 18.2％ | 4.0％ |
グローバル債券 | ピムコ・バミューダ・インカムファンドA クラスX(JPY) | 円 | 9.2％ | ||
先進国(除く米国)債券 | バンガード・トータル・インターナショナル債券 ETF(米ドルヘッジあり) | 米ドル | 2.7％ | ||
新 興 国 債 券 | バンガード・米ドル建て新興国政府債券ETF | 米ドル | 2.3％ | ||
オルタナティブ | コモディティ( 金) | xxxxxx・xxxxxx・フィジカル・ゴールドシェア－ズ・ETF | 米ドル | 6.3％ | 6.3％ |
（注）組入比率は純資産総額に対する比率です。
○当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドにはベンチマークはありません。また、適当な参考指数もないことから、ベンチマーク、参考指数を特定しておりません。
○分配金
当期は、当ファンドの収益分配方針に基づき、収益分配可能額を算出し、市況動向や基準価額等を考慮した結果、当期の収益分配は行わないことといたしました。
なお、収益分配にあてなかった利益につきましては、信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
分配原資の内訳
（単位：円、１万口当たり、税込み）
項 目 | 第６期 | |
2019年12月17日～ 2020年12月15日 | ||
当期分配金 （対基準価額比率） | － | |
－％ | ||
当期の収益 | － | |
当期の収益以外 | － | |
翌期繰越分配対象額 | 1,779 | |
（注１）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
○今後の運用方針
国内外の上場投資信託（ETF）及び投資信託証券への投資を通じて、株式型資産（株式、リート等）への基本配分を 70％、債券型資産（債券、ヘッジファンド等）への基本配分を 30％とし、国際分散投資を行います。金利上昇局面に弱い債券型資産のパフォーマンスを補完するために、債券代替の資産クラスとしてヘッジファンドをポートフォリオに組入れることにより、信託財産の安定的な収益獲得をめざします。また、一部の資産クラスに関しては、為替ヘッジを行う場合があります。
引き続き、モーニングスター・アセット・マネジメントの投資助言や金融市場の動向等を勘案し、投資対象ファンドの入れ替えや基本配分比率の変更を定期的に行っていく予定です。
○１万口当たりの費用明細 （2019年12月17日～2020年12月15日）
項 | 目 | 当 | 期 | 項 目 の 概 要 |
金 額 | 比 率 | |||
円 | ％ | |||
(a) 信 託 報 酬 | 146 | 1.371 | (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 | |
( 投 信 会 社 ) | ( 61) | (0.576) | 委託した資金の運用の対価 | |
( 販 売 会 社 ) | ( 81) | (0.768) | 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、 | |
購入後の情報提供等の対価 | ||||
( 受 託 会 社 ) | ( 3) | (0.027) | 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価 | |
(b) 売買委託手数料 | 19 | 0.180 | (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 ※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支 払う手数料です。 | |
(投資信託証券) | ( 19) | (0.180) | ||
(c) 有価証券取引税 | 0 | 0.001 | (c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数 ※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関 する税金です。 | |
(投資信託証券) | ( 0) | (0.001) | ||
(d) そ の 他 費 用 | 6 | 0.060 | (d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 | |
( 保 管 費 用 ) | ( 2) | (0.016) | 保管費用は、海外における保管銀行に支払う有価証券等の保管及 | |
び資金の送金・資産の移転等に要する費用 | ||||
( 監 査 費 用 ) | ( 1) | (0.012) | 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 | |
( 印 刷 費 用 ) | ( 3) | (0.031) | 開示資料等の作成・印刷費用等 | |
( そ の 他 ) | ( 0) | (0.000) | 信託事務の処理等に要するその他費用 | |
合 | 計 | 171 | 1.612 | |
期中の平均基準価額は10,612円です。 | ||||
（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注３）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたものです。
（注４）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注５）各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
（参考情報）
○経費率（投資先ファンドの運用管理費用以外の費用を除く）
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した経費率（年率）は 1.69％です。
運用管理費用 0.25％
運用管理費用
（投信会社） 0.58％
その他費用
0.06％ 投資先
ファンド 0.25％
運用管理費用
（受託会社） 0.03％
経費率 1.69％
当ファンド 1.44％
運用管理費用
（販売会社） 0.77％
（単位：％）
経費率（①＋②） | 1.69 |
①当ファンドの費用の比率 | 1.44 |
②投資先ファンドの運用管理費用の比率 | 0.25 |
（注１）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）②の費用は、各月末の投資先ファンドの保有比率に当該投資先ファンドの運用管理比率を乗じて算出した概算値です。
（注３）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注４）各比率は、年率換算した値です。なお、四捨五入の関係により、合計が一致しない場合があります。
（注５）投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投資信託証券です。
（注６）①と②の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。
○売買及び取引の状況 （2019年12月17日～2020年12月15日）
投資信託証券
銘 柄 | 買 付 額 | 売 付 額 | ||||
口 数 | 金 額 | 口 数 | 金 額 | |||
国内 | 中小型割安成長株ファンド Ｊリバイブ（適格機関投資家専用） ISHARES CORE TOPIX ETF NEXT FUNDS JP BD NOMURA-BPI PIMCO Core PLUS S PIMCO Bermuda Income Fund A X | 口 424 53,988 119,650 － 4,681 | 千円 10,881 84,569 120,972 － 52,981 | 口 1,781 89,420 11,410 21,381 21,662 | 千円 57,905 134,540 11,359 214,505 231,537 | |
外国 | アメリカ | VANGUARD SMALL CAP GROWTH ETF WISDOMTREE EUR S/C DIVIDEND SPDR PORTFOLIO S&P EMERGING MARKETS ETF ISHARES MSCI EUROPE SMALL-CA SCHWAB U.S. LARGE-CAP GROWTH SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF VANGUARD TOTAL INTL BOND ETF VANGUARD EMERGING MARKETS GOVERNMENT BOND SCHWAB FUNDAMENTAL INTL L/C ETF ABERDEEN STNDRD PHYSIC GLD GOLDMAN SACHS ACTIVEBETA INTERNATIONAL EQUITY ETF | 口 444 1,851 2,238 62,567 67,688 － 2,450 1,187 16,378 105,410 151,586 | 千米ドル 66 109 64 2,076 4,730 － 140 86 448 1,657 3,124 | 口 3,739 25,886 48,567 39,905 17,983 103,812 14,374 2,321 144,273 12,199 24,956 | 千米ドル 682 979 1,436 1,539 1,871 4,285 804 184 2,738 218 708 |
（注１）金額は受渡し代金。
（注２）単位未満は切捨て。
（注３）( )内は分割・償還による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
○利害関係人との取引状況等 （2019年12月17日～2020年12月15日）
当期中における利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第１項に規定される利害関係人です。
○組入資産の明細 （2020年12月15日現在）
国内投資信託証券
フ | ァ | ン | ド | 名 | 当 | 期 | 末 |
口 数 | 評 価 額 | 比 率 | |||||
口 | 千円 | ％ | |||||
中小型割安成長株ファンド Ｊリバイブ（適格機関投資家専用） | 5,234 | 199,054 | 7.4 | ||||
ISHARES CORE TOPIX ETF | 144,460 | 263,495 | 9.8 | ||||
NEXT FUNDS JP BD NOMURA-BPI | 108,240 | 108,240 | 4.0 | ||||
PIMCO Bermuda Income Fund A X | 20,512 | 249,474 | 9.2 | ||||
合 | 計 | 278,446 | 820,263 | 30.4 | |||
（注１）比率欄は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注２）単位未満は切捨て。
外国投資信託証券
フ | ァ | ン | ド | 名 | 当 期 末 | |||
口 数 | 評 価 額 | 比 率 | ||||||
外貨建金額 | 邦貨換算金額 | |||||||
（アメリカ） | 口 | 千米ドル | 千円 | ％ | ||||
VANGUARD SMALL CAP GROWTH ETF | 5,417 | 1,395 | 145,307 | 5.4 | ||||
SPDR PORTFOLIO S&P EMERGING MARKETS ETF | 31,553 | 1,308 | 136,208 | 5.0 | ||||
ISHARES MSCI EUROPE SMALL-CA | 22,662 | 1,343 | 139,851 | 5.2 | ||||
SCHWAB U.S. LARGE-CAP GROWTH | 49,705 | 6,154 | 640,803 | 23.7 | ||||
VANGUARD TOTAL INTL BOND ETF | 11,780 | 690 | 71,936 | 2.7 | ||||
VANGUARD EMERGING MARKETS GOVERNMENT BOND | 7,239 | 590 | 61,526 | 2.3 | ||||
ABERDEEN STNDRD PHYSIC GLD | 93,211 | 1,637 | 170,519 | 6.3 | ||||
GOLDMAN SACHS ACTIVEBETA INTERNATIONAL EQUITY ETF | 126,630 | 3,974 | 413,868 | 15.3 | ||||
合 | 計 | 348,197 | 17,095 | 1,780,021 | 65.9 | |||
（注１）比率欄は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注２）単位未満は切捨て。
○投資信託財産の構成 （2020年12月15日現在）
項 | 目 | 当 | 期 | 末 | ||||||||||||||
評 | 価 | 額 | 比 | 率 | ||||||||||||||
投 | 資 | 信 | 託 | 受 | 益 | 証 | 券 | 千円 2,600,285 | ％ 95.4 | |||||||||
コ | ー | ル | ・ | ロ | ー | ン | 等 | 、 | そ | の | 他 | 126,236 | 4.6 | |||||
投 | 資 | 信 | 託 | 財 | 産 | 総 | 額 | 2,726,521 | 100.0 | |||||||||
（注１）金額の単位未満は切捨て。
（注２）当期末における外貨建て純資産（1,781,931 千円）の投資信託財産総額（2,726,521 千円）に対する比率は 65.4％です。
（注３）外貨建て資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは、１米ドル＝104.12 円です。
○特定資産の価格等の調査
該当事項はありません。
○資産、負債、元本及び基準価額の状況（2020年12月15日現在）
項 目 | 当 期 末 |
(Ａ) 資 産 | 2,726,521,994円 |
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 | 124,670,661 |
投資信託受益証券(評価額) | 2,600,285,360 |
未 収 配 当 金 | 1,565,973 |
(Ｂ) 負 債 | 24,742,407 |
未 払 解 約 金 | 5,788,201 |
未 払 信 託 報 酬 | 18,502,866 |
未 払 利 息 | 340 |
そ の 他 未 払 費 用 | 451,000 |
(Ｃ) 純 資 産 総 額(Ａ－ Ｂ) | 2,701,779,587 |
元 本 | 2,298,960,633 |
次 期 繰 越 損 益 金 | 402,818,954 |
(Ｄ) 受 益 x x 口 数 | 2,298,960,633口 |
１万口当たり基準価額(Ｃ ／ Ｄ) | 11,752円 |
<注記事項（運用報告書作成時には監査未了）>
（貸借対照表関係）
期首元本額 2,879,998,635円
期中追加設定元本額 125,147,537円
期中一部解約元本額 706,185,539円
○損益の状況 (2019年12月17日～2020年12月15日)
項 目 | 当 期 |
(Ａ)配 当 等 収 益 | 29,027,217円 |
受 取 配 当 金 | 29,296,566 |
受 取 利 息 | 3,109 |
支 払 利 息 | △ 272,458 |
(Ｂ)有 価 証 券 売 買 損 益 | 162,299,559 |
売 買 益 | 741,924,465 |
売 買 損 | △ 579,624,906 |
(Ｃ)信 託 報 酬 等 | △ 38,859,083 |
(Ｄ)当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ ) | 152,467,693 |
(Ｅ)前 期 繰 越 損 益 金 | 210,566,387 |
(Ｆ)追 加 信 託 差 損 益 金 | 39,784,874 |
( 配 当 等 相 当 額 ) | ( 45,985,982) |
( 売 買 損 益 相 当 額 ) | (△ 6,201,108) |
(Ｇ) 計 ( Ｄ＋Ｅ＋Ｆ ) | 402,818,954 |
(Ｈ)収 益 分 配 金 | 0 |
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ ) | 402,818,954 |
追 加 信 託 差 損 益 金 | 39,784,874 |
( 配 当 等 相 当 額 ) | ( 45,985,982) |
( 売 買 損 益 相 当 額 ) | (△ 6,201,108) |
分 配 準 備 積 立 金 | 363,034,080 |
（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４）計算期間末における費用控除後の配当等収益（23,132,294 円）、費用控除後の有価証券等損益額（84,739,099 円）、信託約款に規定する収益調整金（45,985,982 円）および分配準備積立金（255,162,687 円）より分配対象収益は 409,020,062 円
（10,000 口当たり 1,779 円）ですが、当期に分配した金額はありません。
<ご参考> 組入投資信託証券の概要
投資信託証券の名称 | 投資対象 | 連動する指数 | 経費率（年率） | 委託会社 |
iシェアーズ・コア TOPIX ETF | 日本大型株式 | 東証株価指数（TOPIX） | 0.066％ （税抜0.06％） | BlackRock, Inc. |
組入上位10銘柄 | 比率 |
トヨタ自動車 | 3.17％ |
ソニー | 2.47％ |
ソフトバンクグループ | 2.30％ |
キーエンス | 1.96％ |
任天堂 | 1.48％ |
日本電信電話 | 1.31％ |
日本電産 | 1.30％ |
第一三共 | 1.29％ |
武田薬品 | 1.27％ |
三菱ＵＦＪフィナンシャルＧ | 1.23％ |
組入上位業種 | 比率 |
電気機器 | 16.79％ |
情報・通信業 | 9.33％ |
化学 | 7.52％ |
輸送用機器 | 6.95％ |
サービス業 | 6.03％ |
医薬品 | 6.02％ |
機械 | 5.70％ |
小売業 | 4.78％ |
銀行業 | 4.53％ |
卸売業 | 4.42％ |
出所：BlackRock, Inc.のデータを基に SBI アセットマネジメントが作成
（注）2020 年 11 月 30 日時点の比率です。
投資信託証券の名称 | 投資対象 | 連動する指数 | 経費率（年率） | 委託会社 |
ＳＢＩ 中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ （適格機関投資家専用） | 日本中小型株式 | ベンチマークはありません | 1.166％ （税抜1.06％） | ＳＢＩアセット マネジメント株式会社 |
組入上位10銘柄 | 比率 |
SHOEI | 3.8％ |
ヨコオ | 3.8％ |
扶桑化学工業 | 3.8％ |
ジョイフル本田 | 3.7％ |
プレステージ・インターナショナル | 3.6％ |
くら寿司 | 3.5％ |
ブロードリーフ | 3.5％ |
バリューコマース | 3.4％ |
プロトコーポレーション | 3.0％ |
M&Aキャピタルパートナーズ | 2.9％ |
組入上位業種 | 比率 |
サービス業 | 22.5％ |
情報・通信業 | 17.6％ |
小売業 | 10.9％ |
電気機器 | 10.2％ |
化学 | 10.0％ |
機械 | 9.6％ |
その他製品 | 6.4％ |
ガラス・土石製品 | 3.1％ |
精密機器 | 2.6％ |
卸売業 | 1.9％ |
（注）2020 年７月 22 日時点の比率です。
投資信託証券の名称 | 投資対象 | 連動する指数 | 経費率（年率） | 委託会社 |
ゴールドマン・サックス・アクティブベータ・国際株式・ETF | 先進国（除く米国）大型株式 | MSCI World ex USA Index | 0.25％ | Goldman Sachs Asset Management, L.P. |
組入上位10銘柄 | 比率 |
Nestle SA | 2.0％ |
Roche Holding AG | 1.5％ |
Novartis AG | 1.0％ |
SAP SE | 0.8％ |
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE | 0.7％ |
Novo Nordisk A/S, Class B | 0.7％ |
AstraZeneca PLC | 0.7％ |
L’Oreal SA | 0.7％ |
Sanofi | 0.6％ |
Royal Bank of Canada | 0.6％ |
組入上位業種 | 比率 |
生活必需品 | 15.5％ |
金融 | 14.8％ |
資本財・サービス | 14.0％ |
ヘルスケア | 13.5％ |
一般消費財·サービス | 11.7％ |
情報技術 | 8.9％ |
素材 | 6.4％ |
コミュニケーション·サービス | 5.9％ |
公益事業 | 4.3％ |
エネルギー | 2.8％ |
出所：Goldman Sachs Asset Management, L.P. のデータを基に SBI アセットマネジメントが作成
（注）2020 年８月 31 日時点の比率です。
投資信託証券の名称 | 投資対象 | 連動する指数 | 経費率（年率） | 委託会社 |
シュワブ・米国大型株グロース・ETF | 米国大型株式 | Dow Jones U.S. Large-Cap Growth Total Stock Market Index | 0.03％ | Charles Schwab Investment Management, Inc. |
組入上位10銘柄 | 比率 |
Apple, Inc. | 11.1％ |
Microsoft Corp. | 9.0％ |
Amazon.com, Inc. | 7.6％ |
Facebook, Inc., Class A | 3.7％ |
Alphabet, Inc., Class A | 2.6％ |
Alphabet, Inc., Class C | 2.5％ |
Berkshire Hathaway, Inc., Class B | 2.2％ |
Tesla, Inc. | 1.9％ |
Visa, Inc., Class A | 1.9％ |
NVIDIA Corp. | 1.7％ |
組入上位業種 | 比率 |
情報技術 | 39.3％ |
一般消費財・サービス | 16.6％ |
コミュニケーション·サービス | 13.8％ |
ヘルスケア | 11.8％ |
金融 | 5.6％ |
資本財・サービス | 5.2％ |
不動産 | 2.8％ |
生活必需品 | 1.9％ |
素材 | 1.9％ |
公益事業 | 0.8％ |
出所：Charles Schwab Investment Management, Inc. のデータを基に SBI アセットマネジメントが作成
（注）2020 年８月 31 日時点の比率です。
投資信託証券の名称 | 投資対象 | 連動する指数 | 経費率（年率） | 委託会社 |
バンガード・スモールキャップ・グロース ETF | 米国中小型株式 | CRSP US スモールキャップ・グロース・インデックス | 0.07％ | The Vanguard Group, Inc. |
組入上位 10 銘柄 | 比率 |
Coupa Software Inc. | 1.1％ |
Teladoc Health Inc. | 0.8％ |
Teledyne Inc. | 0.8％ |
Zebra Technologies Corp. | 0.8％ |
EPAM Systems Inc. | 0.8％ |
Insulet Corp. | 0.7％ |
Etsy Inc. | 0.7％ |
Catalent Inc. | 0.7％ |
Sarepta Therapeutics Inc. | 0.7％ |
Fair Isaac Corp. | 0.7％ |
組入上位業種 | 比率 |
ヘルスケア | 24.6％ |
テクノロジー | 23.2％ |
資本財 | 17.9％ |
消費者サービス | 12.3％ |
金融 | 12.3％ |
消費財 | 5.5％ |
石油・ガス | 1.7％ |
素材 | 1.3％ |
通信サービス | 0.6％ |
公益 | 0.6％ |
出所：The Vanguard Group, Inc.のデータを基に SBI アセットマネジメントが作成
（注）2020 年６月 30 日時点の比率です。
投資信託証券の名称 | 投資対象 | 連動する指数 | 経費率（年率） | 委託会社 |
iシェアーズ・MSCI欧州小型株・ETF | 欧州中小型株式 | MSCI Europe Small Cap. | 0.40％ | Black Rock, Inc |
組入上位10銘柄 | 比率 |
HELLOFRESH | 0.63％ |
RIGHTMOVE PLC | 0.56％ |
EURONEXT NV | 0.56％ |
KESKO CLASS B | 0.53％ |
ASM INTERN1ATIIONAl NV | 0.53％ |
IMCD NV | 0.50％ |
TECAN GROUP AG | 0.47％ |
BECHTLE AG | 0.47％ |
AMS AG | 0.47％ |
B&M EUROPEAN VALUE RETAIL SA | 0.46％ |
組入上位業種 | 比率 |
資本財・サービス | 23.84％ |
金融 | 12.51％ |
一般消費財・サービス | 11.55％ |
不動産 | 10.79％ |
情報技術 | 9.83％ |
ヘルスケア | 9.16％ |
素材 | 6.37％ |
生活必需品 | 5.35％ |
コミュニケーション・サービス | 5.03％ |
公益事業 | 3.36％ |
出所：BlackRock, Inc.のデータを基に SBI アセットマネジメントが作成
（注）2020 年９月 30 日時点の比率です。
投資信託証券の名称 | 投資対象 | 連動する指数 | 経費率（年率） | 委託会社 |
SPDR ポートフォリオ・新興国株式 ETF | 新興国株式 | S&P エマージング BMI 指数 | 0.11％ | State Street Global Advisors |
組入上位 10 銘柄 | 比率 |
Alibaba Group Holding Ltd. Sponsored ADR | 7.6％ |
Tencent Holdings Ltd. | 5.5％ |
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. | 4.1％ |
Meituan Dianping Class B | 1.8％ |
Reliance Industries Limited Sponsored GDR 144A | 1.5％ |
Naspers Limited Class N | 1.1％ |
JD.com Inc. Sponsored ADR Class A | 1.0％ |
China Construction Bank Corporation Class H | 1.0％ |
Ping An Insurance (Group) Company of China Ltd. Class H | 1.0％ |
HDFC Bank Limited | 0.9％ |
組入上位業種 | 比率 |
一般消費財・サービス | 19.7％ |
金融 | 18.9％ |
情報技術 | 14.4％ |
コミュニケーション・サービス | 11.4％ |
素材 | 7.6％ |
生活必需品 | 6.3％ |
資本財・サービス | 5.5％ |
エネルギー | 5.4％ |
ヘルスケア | 5.0％ |
不動産 | 2.9％ |
出所：State Street Global Advisors のデータを基に SBI アセットマネジメントが作成
（注）2020 年９月 30 日時点の比率です。
投資信託証券の名称 | 投資対象 | 連動する指数 | 経費率（年率） | 委託会社 |
NEXT FUNDS国内債券・ NOMURA-BPI総合連動型上場投信 | 国内債券 | NOMURA-BPI総合インデックス | 0.077％ （税抜0.07％） | 野村アセット マネジメント株式会社 |
種類別組入比率 | 比率 |
国債証券 | 78.5％ |
地方債証券 | 7.1％ |
特殊債券 | 8.6％ |
社債券 | 4.4％ |
その他 | 1.4％ |
組入上位 10 銘柄 | 比率 |
国庫債券 利付（５年）第130回 | 1.1％ |
国庫債券 利付（10年）第334回 | 1.0％ |
国庫債券 利付（10年）第352回 | 0.9％ |
国庫債券 利付（５年）第133回 | 0.9％ |
国庫債券 利付（10年）第329回 | 0.9％ |
国庫債券 利付（10年）第343回 | 0.8％ |
国庫債券 利付（10年）第350回 | 0.8％ |
国庫債券 利付（10年）第344回 | 0.8％ |
国庫債券 利付（10年）第351回 | 0.8％ |
国庫債券 利付（10年）第332回 | 0.8％ |
出所：野村アセットマネジメント株式会社のデータを基にSBI アセットマネジメント株式会社が作成
（注）2020 年９月 30 日時点の比率です。
投資信託証券✰名称 | 投資対象 | 連動する指数 | 経費率（年率） | 委託会社 |
ピムコ・バミューダ・インカムファンドA クラスX（JPY） | グ➫ーバル債券 | ベンチマークはありません | 0.66％ （税抜0.60％） | Pacific Investment Management Company LLC |
組入上位10カ国 | 比率 |
GNMA II TBA 2.5％ FEB 30YR JMBO | 7.3％ |
GNMA II TBA 3.0％ DEC 30YR JMBO | 3.7％ |
FNMA TBA 3.5％ JAN 30YR | 3.0％ |
FNMA TBA 2.5％ FEB 30YR | 2.5％ |
FNMA TBA 3.5％ DEC 30YR | 2.5％ |
LMAT 2020-RPL1 A1 WM50 WC4.2242 144A | 1.8％ |
U S TREASURY INFLATE PROT BD | 1.2％ |
U S TREASURY NOTE | 1.1％ |
IHEARTCOMMUNICATIONS INC TL B 1L USD | 1.0％ |
U S TREASURY INFLATE PROT BD | 0.8％ |
組入債券種別 | 比率 |
米国非政府系❜ーゲージ証券 | 21.7％ |
米国政府系❜ーゲージ証券 | 21.3％ |
投資適格社債 | 12.9％ |
証券化商品（除く住宅➫ーン担保証券） | 11.3％ |
新興国債券（社債含む） | 11.3％ |
ハイイールド社債 | 8.2％ |
バンク➫ーン | 4.7％ |
米国政府関連債 | 3.1％ |
先進国債券(除く米国) | 2.3％ |
そ✰他 | 3.1％ |
出所：Pacific Investment Management Company LLC ✰データを基に SBI アセットマネジメントが作成
（注）2020 年 11 月 30 日時点✰比率です。
投資信託証券✰名称 | 投資対象 | 連動する指数 | 経費率（年率） | 委託会社 |
バンガード・トータル・インターナショナル債券 ETF（米ドルヘッジあり） | 先進国（除く米国）債券 | ブルームバーグ・バークレイズ・グ➫ーバル総合（米ドル除く）浮動調整RIC 基準インデックス（米ドルヘッジベース） | 0.08％ | The Vanguard Group, Inc. |
組入債券種別 | 比率 |
米国外✰債券 | 79.9％ |
金融債 | 7.9％ |
事業債 | 6.8％ |
公共事業債 | 1.4％ |
そ✰他 | 4.0％ |
出所：The Vanguard Group, Inc.✰データを基に SBI アセットマネジメントが作成
（注）2020 年６月 30 日時点✰比率です。
投資信託証券の名称 | 投資対象 | 連動する指数 | 経費率（年率） | 委託会社 |
バンガード・米ドル建て新興国政府債券 ETF | 新興国債券 | ブルームバーグ・バークレイズ米ドル建て新興市場政府債 RIC 基準インデックス | 0.25％ | The Vanguard Group, Inc. |
組入上位10カ国 | 比率 |
メキシコ | 9.5％ |
サウジアラビア | 8.3％ |
インドネシア | 7.2％ |
アラブ首長国連邦 | 5.7％ |
ブラジル | 5.5％ |
トルコ | 5.4％ |
カタール | 5.2％ |
中国 | 4.8％ |
ロシア | 4.7％ |
コロンビア | 3.6％ |
組入上位10銘柄 | 比率 |
State of Qatar | 0.75％ |
State of Qatar | 0.72％ |
Russian Federation | 0.71％ |
Kingdom of Saudi Arabia | 0.68％ |
Argentine Republic | 0.59％ |
Petroleos Mexicanos | 0.58％ |
State of Qatar | 0.55％ |
Argentine Republic | 0.53％ |
Kingdom of Saudi Arabia | 0.49％ |
KSA Sukuk Ltd | 0.48％ |
出所：The Vanguard Group, Inc.のデータを基に SBI アセットマネジメントが作成
（注）2020 年 10 月 31 日時点の比率です。
投資信託証券の名称 | 投資対象 | 連動する指数 | 経費率（年率） | 委託会社 |
アバディーン・スタンダード・フィジカル・ゴールドシェア－ズ・ETF | コモディティ（金） | London PM fix for Gold | 0.17％ | Aberdeen Standard Investments |
出所：Aberdeen Standard Investments のデータを基に SBI アセットマネジメントが作成
（注）2020 年９月 30 日時点の比率です。