順位 銘柄 国／地域 種類 投資口数 簿価単価 (円) 簿価金額 (円) 評価単価 (円) 評価金額 (円) 投資比率 (％) １ BGF ワールド・エネルギー・ファンド ルクセンブルグ 投資証券 1,528,654.69 2,025.08 3,095,654,219 1,908.51 2,917,458,265 39.30 ２ BGF ワールド・マイニング・ファンド ルクセンブルグ 投資証券 507,719.96 5,701.65 2,894,842,120 5,739.70...

目論見書補完書面（投資信託）


（この書面は、金融商品取引法第３７条の３の規定によりお渡しするものです。）

この書面及び目論見書の内容をよくお読みください。




当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第３７条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。


当ファンドに係る金融商品取引契約の概要


当社は、ファンドの販売会社として、募集の取扱い及び販売等に関する事務を行います。


当社が行う金融商品取引業の内容及び方法の概要


当社が行う金融商品取引業は、主に金融商品取引法第２８条第１項の規定に基づく第一種金融商品取引業であり、当社においてファンドのお取引や保護預けを行われる場合は、以下によります。

・ お取引にあたっては、保護預り口座、振替決済口座又は外国証券取引口座の開設が必要となります。

・ お取引のご注文をいただいたときは、原則として、あらかじめ当該ご注文に係る代金の全部又は一部（前受金等）をお預けいただいた上で、ご注文をお受けいたします。

・ 前受金等を全額お預けいただいていない場合、当社との間で合意した日までに、ご注文に係る代金又は有価証券をお預けいただきます。

・ ご注文いただいたお取引が成立した場合（法令に定める場合を除きます。）には、取引報告書をお客様にお渡しいたします（郵送又は電磁的方法による場合を含みます。）。

・ お取引に際し、お客様のご利用口座またはお取引窓口によって申込手数料等や注文の締切日等の取扱いが異なる場

合がございます。詳しくはお取引窓口までお問い合わせください。


当ファンドの販売会社の概要

商号等 東海東京証券株式会社 金融商品取引業者 東海財務局長(金商)第 140 号本店所在地 〒４５０－６２１２ 愛知県名古屋市xx区名駅四丁目７番 1 号

加入協会 日本証券業協会、社団法人金融先物取引業協会資本金 ６０億円（平成２２年３月３１日現在）

主な事業 金融商品取引業

設立年月 平成２０年１０月８日連絡先 お取引のある本支店

カスタマーサポートセンター ０１２０-７４６-１０４

トヨタＦＳダイヤル(トヨタＦＳ口座専用) ０８００-５００-４３００

(携帯電話、ＰＨＳからは、０５２-２３９-２１５６：有料)


(10.04.05)209.001


ブラックロック天然資源株ファンド‌


追加型投信／海外／株式


※課税上は株式投資信託として取扱われます。


投資信託説明書（目論見書） 訂正事項分（2010.8）

＊本書は金融商品取引法第 13 条の規定に基づく目論見書を訂正するものです。


ブラックロック・ジャパン株式会社


この冊子の前半部分は「ブラックロック天然資源株ファンド」の交付目論見書訂正事項分、後半部分は「ブラックロック天然資源株ファンド」の請求目論見書訂正事項分です。


ブラックロック天然資源株ファンド


追加型投信／海外／株式


※課税上は株式投資信託として取扱われます。


投資信託説明書（交付目論見書） 訂正事項分（2010.8）

＊本書は金融商品取引法第 13 条の規定に基づく目論見書を訂正するものです。


ブラックロック・ジャパン株式会社


１．この投資信託説明書（交付目論見書）により行うブラックロック天然資源株ファンド（以下「当ファンド」といいます。）の募集については、委託会社は、金融商品取引法（昭和 23 年法第 25 号）第５条の規定により有価証券届出書を平成 22 年２月 19 日に関東財

務局長に提出しており、平成 22 年２月 20 日にその届出の効力が生じております。また

同法第７条の規定に基づき有価証券届出書の訂正届出書を平成 22 年４月 30 日、平成 22

年６月 30 日および平成 22 年８月 20 日に関東財務局長に提出しております。


２．当ファンドの基準価額は、同ファンドに組入れられている有価証券等の値動きの他、為替変動による影響を受けますが、これらの運用による損益はすべて投資家の皆様に帰属いたします。元金が保証されているものではありません。


３．当ファンドは、預貯金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また販売会社が登録金融機関の場合、投資者保護基金の対象にはなりません。


４．当ファンドの募集については、委託会社は、金融商品取引法第 13 条第２項第２号の規定により請求目論見書を作成しております。請求目論見書は投資家から請求された場合にお渡ししています。なお投資家の皆様も自ら交付請求をしたことを記録しておいてください。

（請求目論見書に記載されている情報については、委託会社のホームページ、ＥＤＩＮＥ Ｔ（電子開示システム）等の手段によっても入手することが可能です。）

投資信託説明書（交付目論見書）の訂正理由



平成 22 年８月 20 日付をもって有価証券届出書の訂正届出書を提出したことに伴い、訂正すべき事項がありますので「投資信託説明書（交付目論見書） 2010.２」（以下「原交付目論見書」といいます。）の記載事項の一部を訂正するものです。


目 次



頁

表紙裏

……………………………………………………………………………………………………

1

第二部

ファンド情報……………………………………………………………………………………

1

第１

ファンドの状況…………………………………………………………………………………

1

５

運用状況…………………………………………………………………………………………

1

第２

財務ハイライト情報……………………………………………………………………………

5


（注）本書において文中およびxxの数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計として表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。

＊下線部が訂正部分です。‌‌‌


表紙裏


発

行

者

名

代 表 者 の 役 職 氏 名

本 店 の 所 在 の 場 所

有価証券届出書の写しを縦覧に供する場所

ブラックロック・ジャパン株式会社

代表取締役 xx xx

xxxxxx区丸の内一丁目８番３号該当事項はありません。


第二部 ファンド情報第１ ファンドの状況


５ 運用状況

原交付目論見書の「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ５ 運用状況」は、以下の通りに更新されます。


「ブラックロック天然資源株ファンド」

(1) 投資状況 (平成22年６月末現在)


資産の種類

金額(円)

投資比率(％)

投資証券

ルクセンブルグ

7,366,145,508

99.23

その他資産(負債控除後)

57,247,704

0.77

合計

7,423,393,212

100.00

(2) 投資資産 (平成22年６月末現在)

① 投資有価証券の主要銘柄



順位


銘柄


国／地域


種類


投資口数

簿価単価 (円)

簿価金額 (円)

評価単価 (円)

評価金額 (円)

投資比率 (％)

１

BGF ワールド・エネルギー・ファンド

ルクセンブルグ

投資証券

1,528,654.69

2,025.08

3,095,654,219

1,908.51

2,917,458,265

39.30

２

BGF ワールド・マイニング・ファンド

ルクセンブルグ

投資証券

507,719.96

5,701.65

2,894,842,120

5,739.70

2,914,159,035

39.26

３

BGF ワールド・ゴールド・ファンド

ルクセンブルグ

投資証券

297,584.44

4,856.67

1,445,268,589

5,156.61

1,534,528,208

20.67

(注１) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。 (注２) 簿価単価及び評価単価は投資証券の１口当たりの価額です。


種類別投資比率


種類

投資比率(％)

投資証券

99.23

(注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。


② 投資不動産物件

該当事項はありません。


③ その他投資資産の主要なもの該当事項はありません。

(3) 運用実績

① 純資産の推移

平成22年６月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。



純資産総額(円)

１口当たりの純資産額(円)

(分配落)

(分配付)

(分配落)

(分配付)

第１期(平成20年２月20日)

6,655,016,235

(同左)

0.9996

(同左)

第２期(平成20年５月20日)

9,422,268,479

10,058,031,989

1.0374

1.1074

第３期(平成20年８月20日)

10,258,687,024

(同左)

0.7562

(同左)

第４期(平成20年11月20日)

4,756,537,475

(同左)

0.3473

(同左)

第５期(平成21年２月20日)

5,313,806,841

(同左)

0.4107

(同左)

第６期(平成21年５月20日)

6,310,048,232

(同左)

0.5048

(同左)

第７期(平成21年８月20日)

7,550,371,413

(同左)

0.5325

(同左)

第８期(平成21年11月20日)

8,844,894,344

(同左)

0.6171

(同左)

第９期(平成22年２月22日)

8,609,372,714

(同左)

0.6168

(同左)

第10期(平成22年５月20日)

7,944,459,696

(同左)

0.5908

(同左)

平成21年６月末現在

7,166,514,601

―

0.5192

―

平成21年７月末現在

7,825,345,564

―

0.5471

―

平成21年８月末現在

7,981,873,597

―

0.5509

―

平成21年９月末現在

8,246,861,573

―

0.5725

―

平成21年10月末現在

8,423,046,582

―

0.5987

―

平成21年11月末現在

8,752,326,001

―

0.6003

―

平成21年12月末現在

9,443,197,531

―

0.6464

―

平成22年１月末現在

8,140,465,265

―

0.5949

―

平成22年２月末現在

8,065,288,445

―

0.5770

―

平成22年３月末現在

9,176,335,440

―

0.6587

―

平成22年４月末現在

9,072,708,523

―

0.6811

―

平成22年５月末現在

7,955,503,306

―

0.5954

―

平成22年６月末現在

7,423,393,212

―

0.5631

―

② 分配の推移



１口当たりの分配金(円)

第１期

―

第２期

0.0700

第３期

―

第４期

―

第５期

―

第６期

―

第７期

―

第８期

―

第９期

―

第10期

―


③ 収益率の推移



収益率(％)

第１期

△0.0

第２期

10.8

第３期

△27.1

第４期

△54.1

第５期

18.3

第６期

22.9

第７期

5.5

第８期

15.9

第９期

△0.0

第10期

△4.2

(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計算しています。

第２ 財務ハイライト情報


原交付目論見書の「第二部 ファンド情報 第２ 財務ハイライト情報」は、以下の通りに更新されます。

ブラックロック天然資源株ファンド

１ 貸借対照表



(単位：円)


前特定期間末

(平成 21 年 11 月 20 日現在)

当特定期間末 (平成 22 年５月 20 日現在)

資産の部



流動資産



預金

－

11,943,099

xxx・xxx

393,835,732

170,881,859

投資証券

8,707,891,302

7,839,949,957

未収入金

－

132,292,800

流動資産合計

9,101,727,034

8,155,067,715

資産合計

9,101,727,034

8,155,067,715

負債の部

流動負債


未払金

－

144,235,900

未払解約金

215,592,712

25,939,092

未払受託者報酬

676,051

662,819

未払委託者報酬

38,310,402

37,560,778

その他未払費用

2,253,525

2,209,430

流動負債合計

256,832,690

210,608,019

負債合計

256,832,690

210,608,019

純資産の部元本等

元本

14,333,914,830

13,446,945,620

剰余金



期末剰余金又は期末欠損金（△）

△5,489,020,486

△5,502,485,924

（分配準備積立金）

162,247,732

89,486,053

純資産合計

8,844,894,344

7,944,459,696

負債純資産合計

9,101,727,034

8,155,067,715


２ 損益及び剰余金計算書




(単位：円)


前特定期間

(自 平成 21 年５月 21 日至 平成 21 年 11月 20 日)

当特定期間

(自 平成 21 年 11 月 21 日

至 平成 22 年５月 20 日)

営業収益



受取利息

72,445

116,849

有価証券売買等損益

2,229,012,069

△391,007,367

為替差損益

△529,359,396

290,146,921

営業収益合計

1,699,725,118

△100,743,597

営業費用



受託者報酬

1,251,633

1,374,608

委託者報酬

70,927,985

77,896,642

その他費用

4,342,169

4,746,700

営業費用合計

76,521,787

84,017,950

営業利益又は営業損失（△）

1,623,203,331

△184,761,547

経常利益又は経常損失（△）

1,623,203,331

△184,761,547

当期xxxxは当期純損失（△）

1,623,203,331

△184,761,547

一部解約に伴う当期純利益金額の分配額

435,228,630

318,734,871

期首剰余金又は期首欠損金（△）

△6,190,243,067

△5,489,020,486

剰余金増加額又は欠損金減少額

3,677,652,044

3,117,745,221


当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額


3,677,652,044 3,117,745,221

剰余金減少額又は欠損金増加額 4,164,404,164 2,627,714,241

当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額


4,164,404,164 2,627,714,241


分配金

－

－

期末剰余金又は期末欠損金（△）

△5,489,020,486

△5,502,485,924

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)



項目

前特定期間

(自 平成21年５月21日至 平成21年11月20日)

当特定期間

(自 平成21年11月21日至 平成22年５月20日)

１ 有価証券の評価基準及び評価方法

投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。

投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。


(1) 金融商品取引所に上場されている有価証券

金融商品取引所に上場されている有価証券は、原則として当該取引所における計算日において知りうる直近の最終相場で評価しております。

(1) 金融商品取引所に上場されている有価証券

同左


(2) 金融商品取引所に上場されていない有価証券

当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。

(2) 金融商品取引所に上場されていない有価証券

同左

２ デリバティブの評価基準及び評価方法

為替予約取引

個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。

当ファンドにおける派生商品評価勘定は、当該為替予約取引に係るものであります。

為替予約取引同左

３ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。

同左

４ 収益及び費用の計上基準

有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準

約定日基準で計上しております。

有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準

同左



項目

前特定期間

(自 平成21年５月21日至 平成21年11月20日)

当特定期間

(自 平成21年11月21日至 平成22年５月20日)

５ その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

外貨建資産等の会計処理

外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。

外貨建資産等の会計処理同左


ブラックロック天然資源株ファンド


追加型投信／海外／株式


※課税上は株式投資信託として取扱われます。


投資信託説明書（請求目論見書） 訂正事項分（2010.8）

＊本書は金融商品取引法第 13 条の規定に基づく目論見書を訂正するものです。


ブラックロック・ジャパン株式会社


１．この投資信託説明書（請求目論見書）により行うブラックロック天然資源株ファンド（以下「当ファンド」といいます。）の募集については、委託会社は、金融商品取引法（昭和 23 年法第 25 号）第５条の規定により有価証券届出書を平成 22 年２月 19 日に関東財務

局長に提出しており、平成 22 年２月 20 日にその届出の効力が生じております。また同

法第７条の規定に基づき有価証券届出書の訂正届出書を平成 22 年４月 30 日、平成 22

年６月 30 日および平成 22 年８月 20 日に関東財務局長に提出しております。


２．当ファンドの基準価額は、同ファンドに組入れられている有価証券等の値動きの他、為替変動による影響を受けますが、これらの運用による損益はすべて投資家の皆様に帰属いたします。元金が保証されているものではありません。


３．当ファンドは、預貯金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また販売会社が登録金融機関の場合、投資者保護基金の対象にはなりません。

投資信託説明書（請求目論見書）の訂正理由



平成 22 年８月 20 日付をもって有価証券届出書の訂正届出書を提出したことに伴い、訂正すべき事項がありますので「投資信託説明書（請求目論見書） 2010.２」（以下「原請求目論見書」といいます。）の記載事項の一部を訂正するものです。


目 次

頁 表紙裏 1

ファンドの詳細情報… 1

第４ ファンドの経理状況… 1

１ 財務諸表… 4

２ ファンドの現況 47

第５ 設定及び解約の実績… 48

（注）本書において文中およびxxの数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計として表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。

＊下線部が訂正部分です。‌‌


表紙裏


発

行

者

名

代 表 者 の 役 職 氏 名

本 店 の 所 在 の 場 所

有価証券届出書の写しを縦覧に供する場所

ブラックロック・ジャパン株式会社

代表取締役 xx xx

xxxxxx区丸の内一丁目８番３号該当事項はありません。


xxxxの詳細情報


第４ ファンドの経理状況


原請求目論見書の「ファンドの詳細情報 第４ ファンドの経理状況 １ 財務諸表」は、以下の通りに更新されます。


(1) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号)(以下「財務諸表等規則」という)及び同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という)に基づいて作成しております。

前特定期間(平成21年５月21日から平成21年11月20日まで)の財務諸表については、改正前の財務諸表等規則並びに投資信託財産計算規則に基づき、当特定期間(平成21年11月21日から平成22年５月20日まで)の財務諸表については、改正後の財務諸表等規則並びに投資信託財産計算規則に基づいて作成しております。

なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。


(2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、前特定期間(平成21年５月21日から平成21年11月20日まで)及び当特定期間(平成21年11月21日から平成22年５月20日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。


－ 1 －

１ 財務諸表


(1) 貸借対照表


資産の部


ブラックロック天然資源株ファンド


前特定期間末

(平成 21 年 11 月 20 日現在)


(単位：円)当特定期間末

(平成 22 年５月 20 日現在)


流動資産


預金

－

11,943,099

xxx・xxx

393,835,732

170,881,859

投資証券

8,707,891,302

7,839,949,957

未収入金

－

132,292,800

流動資産合計

9,101,727,034

8,155,067,715

資産合計

9,101,727,034

8,155,067,715

負債の部

流動負債


未払金

－

144,235,900

未払解約金

215,592,712

25,939,092

未払受託者報酬

676,051

662,819

未払委託者報酬

38,310,402

37,560,778

その他未払費用

2,253,525

2,209,430

流動負債合計

256,832,690

210,608,019

負債合計

256,832,690

210,608,019

純資産の部元本等

元本

14,333,914,830

13,446,945,620

剰余金



期末剰余金又は期末欠損金（△）

△5,489,020,486

△5,502,485,924

（分配準備積立金）

162,247,732

89,486,053

純資産合計

8,844,894,344

7,944,459,696

負債純資産合計

9,101,727,034

8,155,067,715

(2) 損益及び剰余金計算書




(単位：円)


前特定期間

(自 平成 21 年５月 21 日至 平成 21 年 11月 20 日)

当特定期間

(自 平成 21 年 11 月 21 日

至 平成 22 年５月 20 日)

営業収益



受取利息

72,445

116,849

有価証券売買等損益

2,229,012,069

△391,007,367

為替差損益

△529,359,396

290,146,921

営業収益合計

1,699,725,118

△100,743,597

営業費用



受託者報酬

1,251,633

1,374,608

委託者報酬

70,927,985

77,896,642

その他費用

4,342,169

4,746,700

営業費用合計

76,521,787

84,017,950

営業利益又は営業損失（△）

1,623,203,331

△184,761,547

経常利益又は経常損失（△）

1,623,203,331

△184,761,547

当期xxxxは当期純損失（△）

1,623,203,331

△184,761,547

一部解約に伴う当期純利益金額の分配額

435,228,630

318,734,871

期首剰余金又は期首欠損金（△）

△6,190,243,067

△5,489,020,486

剰余金増加額又は欠損金減少額

3,677,652,044

3,117,745,221


当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額


3,677,652,044 3,117,745,221

剰余金減少額又は欠損金増加額 4,164,404,164 2,627,714,241

当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額


4,164,404,164 2,627,714,241


分配金

－

－

期末剰余金又は期末欠損金（△）

△5,489,020,486

△5,502,485,924

(3) 注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)



項目

前特定期間

(自 平成21年５月21日至 平成21年11月20日)

当特定期間

(自 平成21年11月21日至 平成22年５月20日)

１ 有価証券の評価基準及び評価方法

投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。

投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。


(1) 金融商品取引所に上場されている有価証券

金融商品取引所に上場されている有価証券は、原則として当該取引所における計算日において知りうる直近の最終相場で評価しております。

(1) 金融商品取引所に上場されている有価証券

同左


(2) 金融商品取引所に上場されていない有価証券

当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。

(2) 金融商品取引所に上場されていない有価証券

同左

２ デリバティブの評価基準及び評価方法

為替予約取引

個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。

当ファンドにおける派生商品評価勘定は、当該為替予約取引に係るものであります。

為替予約取引同左

３ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。

同左

４ 収益及び費用の計上基準

有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準

約定日基準で計上しております。

有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準

同左



項目

前特定期間

(自 平成21年５月21日至 平成21年11月20日)

当特定期間

(自 平成21年11月21日至 平成22年５月20日)

５ その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

外貨建資産等の会計処理

外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算

定しております。

外貨建資産等の会計処理同左


(貸借対照表に関する注記)


項目

前特定期間末 (平成21年11月20日現在)

当特定期間末 (平成22年５月20日現在)

１

当該計算期間の末日における受益権総数


14,333,914,830口


13,446,945,620口

２

投資信託財産の計算に関する規則第

元本の欠損


元本の欠損



55条の６第10号に規定する額


5,489,020,486円


5,502,485,924円

３

１口当たり純資産額


0.6171円


0.5908円

(損益及び剰余金計算書に関する注記)



項目

前特定期間

(自 平成21年５月21日至 平成21年11月20日)

１ 分配金の計算過程

第７期計算期間(平成21年５月21日～平成21年８月20日)

当期計算期末における、費用控除後の配当等収益(23,360円)、費用控除及び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(０円)、収益調整金(有価証券売買等損益相当額)(△3,439,700,186円)、収益調整金(その他収益調整金)(484,827,923円)、分配準備積立金(240,592,777円)により、分配対象収益は725,444,060円となりましたが、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、当期は分配を見合わせました。


第８期計算期間(平成21年８月21日～平成21年11月20日)

当期計算期末における、配当等収益(44,855円)、費用控除及び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益( ０円)、収益調整金(有価証券売買等損益相当 額)(△4,485,503,277円)、収益調整金(その他収益調整金)(571,182,041円)、分配準備積立金(162,202,877円)により、分配対象収益は733,429,773円となりましたが、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、当期は分配を見合わせました。

２ 剰余金増加額・減少額及び欠損金減少額・増加額

当期一部解約に伴う欠損金減少額及び当期追加信託に伴う欠損金増加額は、それぞれ欠損金増加額と減少額との純額を表示しております。




項目

当特定期間

(自 平成21年11月21日至 平成22年５月20日)

１ 分配金の計算過程

第９期計算期間(平成21年11月21日～平成22年２月22日)

当期計算期末における、費用控除後の配当等収益(０円)、費用控除後の有価証券売 買 等 損 益 (△40,535,806円)、 収益 調整金 (有価証券 売買 等損益 相当 額)(△4,787,096,451円)、収益調整金(その他収益調整金)(598,845,012円)、分配準備積立金(115,336,938円)により、分配対象収益は714,181,950円となりましたが、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、当期は分配を見合わせました。


第10期計算期間(平成22年２月23日～平成22年５月20日)

当期計算期末における、費用控除後の配当等収益(０円)、費用控除後の有価証券売買等損益(△462,960,612円)、 収益調整金(有価証券売買等損益相当 額)(△4,738,142,027円)、収益調整金(その他収益調整金)(598,576,107円)、分配準備積立金(89,486,053円)により、分配対象収益は688,062,160円となりましたが、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、当期は分配を見合わせました。

２ 剰余金増加額・減少額及び欠損金減少額・増加額

当期一部解約に伴う欠損金減少額及び当期追加信託に伴う欠損金増加額は、それぞれ欠損金増加額と減少額との純額を表示しております。

(税効果会計に関する注記)


前特定期間

(自 平成21年５月21日至 平成21年11月20日)

当特定期間

(自 平成21年11月21日至 平成22年５月20日)

該当事項はありません。

同左


(金融商品に関する注記)

１ 金融商品の状況に関する事項


前特定期間

(自 平成21年５月21日至 平成21年11月20日)

当特定期間

(自 平成21年11月21日至 平成22年５月20日)


１

金融商品に対する取組方針



当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法



律第２条第４項に定める証券投資信託であり、x

――――――――――


託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有



価証券等の金融商品に対して投資として運用する



ことを目的としております。


２

金融商品の内容及び金融商品に係るリスク



当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証



券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭



債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有



する有価証券は投資証券であります。



当ファンドの主な投資リスクとして、「エネルギ



ー関連株、鉱山株および金鉱株投資のリスク」、



「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、



「オプション、先物、その他投資手法のリスク」

――――――――――


等があります。

当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、



為替予約取引であり、外貨建有価証券の売買の決



済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受



渡日までの数日間の為替予約を利用しておりま



す。なお、当ファンドは外貨建資産の為替変動リ



スクを低減する目的及び投機を目的とする為替予



約は行わない方針であります。為替予約取引に係



る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変



動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損



失が発生する信用リスクであります。


前特定期間

(自 平成21年５月21日至 平成21年11月20日)

当特定期間

(自 平成21年11月21日至 平成22年５月20日)


――――――――――

３ 金融商品に係るリスク管理体制

(1) 市場リスクの管理

ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。


(2) 信用リスクの管理

債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チームとの情報・分析結果を共有しております。


(3) 取引先リスクの管理

リスク・クオンツ分析部は当社米国のリスク・クオンツ分析部カウンターパーティークレジットチームと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社米国のリスク・クオンツ分析部カウンターパーティークレジットチームへ申請を行っております。

また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っておりま

す。

２ 金融商品の時価等に関する事項


前特定期間末 (平成21年11月20日現在)

当特定期間末 (平成22年５月20日現在)


１

貸借対照表計上額、時価及び差額


貸借対照xxの金融商品は原則としてすべて時価

――――――――――

で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と


の差額はありません。


２

時価の算定方法


(1) 投資証券


「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に


記載しております。

――――――――――

(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務


これらの科目は短期間で決済されるため、時価は


帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額


によっております。


３

金融商品の時価等に関する事項の補足説明


金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ


か、市場価格がない場合には合理的に算定された

――――――――――

価額が含まれております。当該価額の算定におい

ては一定の前提条件等を採用しているため、異な


る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ


ともあります。


４

金銭債権の特定期間末日後の償還予定額

――――――――――

金銭債権については全て１年以内に償還予定であ


ります。


(関連当事者との取引に関する注記)


前特定期間

(自 平成21年５月21日至 平成21年11月20日)

当特定期間

(自 平成21年11月21日至 平成22年５月20日)

該当事項はありません。

同左


(重要な後発事象に関する注記)


前特定期間

(自 平成21年５月21日至 平成21年11月20日)

当特定期間

(自 平成21年11月21日至 平成22年５月20日)

該当事項はありません。

同左

(その他の注記)


１ 本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における元本額の変動


項目

前特定期間末 (平成21年11月20日現在)

当特定期間末 (平成22年５月20日現在)

期首元本額

12,500,291,299円

14,333,914,830円

期中追加設定元本額

9,701,522,878円

7,296,536,448円

期中一部解約元本額

7,867,899,347円

8,183,505,658円


２ 有価証券関係

前特定期間末(平成21年11月20日現在)売買目的有価証券


種類

貸借対照表計上額(円)

最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)

投資証券

8,707,891,302

1,483,904,693


当特定期間末(平成22年５月20日現在)売買目的有価証券


種類

最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)

投資証券

△390,034,976

３ デリバティブ取引関係

① 取引の状況に関する事項


前特定期間

(自 平成21年５月21日至 平成21年11月20日)

当特定期間

(自 平成21年11月21日至 平成22年５月20日)

１

取引の内容

当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。


――――――――――

２

取引に対する取組方針と利用目的

当ファンドは、外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替変動リスクを低減する目的及び投機を目的とする為替予約は行

わない方針であります。


――――――――――

３

取引に係るリスクの内容

為替予約取引等に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであ

ります。


――――――――――

４

取引に係るリスクの管理体制

取引の管理については、取引限度額等を定めた投資信託約款に従い、資金担当部門が決裁担当者の承認を得て行っております。また、取引の相手先については、定めたリスク管理の方針と手続きに従って担当部門が取引を行っており、リスク管理

担当部門が管理しております。


――――――――――

５

取引の時価等に関する事項についての補足説明

取引の時価に関する事項についての契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額であり、当該金額自体がデリバティブ取引の

リスクの大きさを示すものではありません。


――――――――――


② 取引の時価に関する事項

前特定期間末(平成21年11月20日現在)該当事項はありません。


当特定期間末(平成22年５月20日現在)該当事項はありません。

(4) 附属明細表

第１ 有価証券明細表

(1) 株式

該当事項はありません。


(2) 株式以外の有価証券


種類

銘柄

投資口数

評価額

組入比率 (％)

備考


米ドル





投資証券

BGF ワールド・エネルギー・ファンド

1,520,622.56

34,807,050.39


投資証券

BGF ワールド・マイニング・ファンド

522,434.50

33,665,679.18


投資証券

BGF ワールド・ゴールド・ファンド

307,245.46

16,864,703.29



(邦貨換算)


(7,839,949,957)

100.0


米ドル合計(３銘柄)

2,350,302.52

85,337,432.86



(邦貨換算合計)


(7,839,949,957)



合計(３銘柄)

2,350,302.52

7,839,949,957

100.0

(注) 組入比率は、組入投資証券時価総額に対する通貨別の当該資産の時価合計額の比率です。


第２ 信用取引契約残高明細表該当事項はありません。


第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表該当事項はありません。

(参考情報)


当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ ワールド・エネルギー・ファンド クラスＸ投資証券」及び「ブラックロック・グローバル・ファンズ ワールド・マイニング・ファンドクラスＸ投資証券」及び「ブラックロック・グローバル・ファンズ ワールド・ゴールド・ファンドクラスＸ投資証券」(以下、三者を併せて「同ファンド」という。)」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。同ファンドの状況は以下のとおりであります。

なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。


同ファンドの状況


(1) 同ファンドは、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2009年８月31日に終了する計算期間(2008年９月１日から2009年８月31日まで)に係る財務諸表であります。


(2) 当該財務諸表は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2009年８月 31日現在の財務諸表のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。なお、財務諸表に含まれる「投資明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。

ブラックロック・グローバル・ファンズ純資産計算書

2009年８月31日現在




ワールド・


ワールド・


ワールド・

エネルギー・


ゴールド・


マイニング・

ファンド


ファンド


ファンド

ファンド名


注記


(米ドル)


(米ドル)


(米ドル)

資産









有価証券ポートフォリオ－取得原価




3,547,356,659


4,120,021,240


9,065,491,326

未実現利益／(損失)




(237,811,778)


1,487,370,476


765,984,509

有価証券ポートフォリオ－時価


2(a)


3,309,544,881


5,607,391,716


9,831,475,835

銀行預金


2(a)


13,141,913


12,926,418


36,678,078

未収利息および未収配当金


2(a)


10,733,123


2,810,523


6,382,798

引受ファンド投資証券未収入金


2(a)


20,349,557


11,434,406


56,773,701

未実現利益：









先物外国為替予約


2(c)


949,013


2,523,379


2,214,818

その他の資産


2(a,c)


－


6,577


9,229

資産合計




3,354,718,487


5,637,093,019


9,933,534,459

負債









銀行に対する債務




－


14


－

未払収益分配金


2(a)


449


－


254,148

投資購入未払金


2(a)


－


93,927


－

未払ファンド投資証券償還金


2(a)


9,405,873


20,625,928


32,758,138

売建オプション／スワップションの時価


2(c)


－


－


4,093,025

その他の負債




5,647,373


10,494,982


17,952,287

負債合計




15,053,695


31,214,851


55,057,598

純資産合計




3,339,664,792


5,605,878,168


9,878,476,861


注記は、当財務書類の不可分の一部である。









ブラックロック・グローバル・ファンズ損益および純資産変動計算書

2008年９月１日から2009年８月31日までの期間







ワールド・


ワールド・


ワールド・





エネルギー・


ゴールド・


マイニング・





ファンド


ファンド


ファンド

ファンド名


注記


(米ドル)


(米ドル)


(米ドル)

期首純資産




4,301,819,161


6,090,571,946


12,493,475,100

収益









銀行利息




984,301


780,031


2,186,763

債券利息




－


1,841,508


－

配当金




59,350,254


54,494,463


189,211,060

有価証券貸付




2,274,847


533,093


1,768,669

収益合計


2(b)


62,609,402


57,649,095


193,166,492

費用









銀行利息




180,141


185,274


983,008

管理報酬


5


6,072,549


12,096,502


16,483,947

保管および預託報酬


6


506,824


1,629,739


2,026,766

販売報酬


4


1,258,413


1,993,397


3,170,308

ルクセンブルグ年次税


7


1,122,952


2,445,225


2,951,600

投資運用報酬


4


42,336,065


83,849,131


114,732,639

費用合計




51,476,944


102,199,268


140,348,268

投資純利益／(損失)




11,132,458


(44,550,173)


52,818,224

実現利益／(損失)純額：

投資



2(a)



(407,726,778)



(272,039,731)



(1,342,728,966)

オプション契約


2(c)


－


－


12,266,336

先物外国為替予約


2(e)


(1,610,933)


(3,962,335)


(8,758,168)

その他の取引に係る外国通貨




3,838,873


(1,053,137)


(19,387,513)

当期実現損失純額




(405,498,838)


(277,055,203)


(1,358,608,311)

未実現利益／(損失)の純変動額：









投資


2(a)


(714,856,990)


288,106,765


(2,199,877,373)

オプション契約


2(c)


－


－


761,964

先物外国為替予約


2(e)


2,543,906


10,602,955


9,267,346

その他の取引に係る外国通貨




394,080


84,136


637,731

当期未実現利益／(損失)の純変動額




(711,919,004)


298,793,856


(2,189,210,332)

営業による純資産の減少




(1,106,285,384)


(22,811,520)


(3,495,000,419)

投資証券資本の変動









投資証券発行による正味受取額




1,806,937,587


3,414,878,962


5,615,965,012

投資証券買戻しによる正味支払額




(1,662,806,123)


(3,876,761,220)


(4,735,708,684)

投資証券資本の変動による純資産の増加／減少




144,131,464


(461,882,258)


880,256,328

支払分配金


13


(449)


－


(254,148)

期末純資産




3,339,664,792


5,605,878,168


9,878,476,861


注記は、当財務書類の不可分の一部である。









ブラックロック・グローバル・ファンズ発行済投資証券口数変動計算書 2009年８月31日現在



ワールド・エネルギー・ファンド

期首発行済投資証券口数

発行投資証券口数

買戻し投資証券口数

期末発行済投資証券口数


クラスＡ毎年分配型投資証券


－

18,131

(1,921)

16,210

クラスＡ無分配型投資証券


121,731,715

96,324,894

(85,875,433)

132,181,176

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した無分配型

投資証券


2,082,368

11,717,407

(6,208,560)

7,591,215

クラスＡシンガポール・ドル建ヘッジを使用

した無分配型投資証券


21,117

1,781,642

(203,816)

1,598,943

クラスＡ英国販売会社ステータス投資証券


3,948,098

1,749,498

(4,730,152)

967,444

クラスＢ無分配型投資証券


1,314,315

616,076

(652,760)

1,277,631

クラスＣ無分配型投資証券


2,254,243

1,849,831

(1,084,666)

3,019,408

クラスＣユーロ建ヘッジを使用した無分配型

投資証券


10,291

142,154

(46,788)

105,657

クラスＤ無分配型投資証券


3,112,726

5,379,279

(5,633,951)

2,858,054

クラスＤユーロ建ヘッジを使用した無分配型

投資証券


－

1,064,716

(711,898)

352,818

クラスＥ無分配型投資証券


6,480,718

4,841,581

(4,827,483)

6,494,816

クラスＥユーロ建ヘッジを使用した無分配型

投資証券


738,335

7,312,995

(6,252,605)

1,798,725

クラスＩユーロ建ヘッジを使用した無分配型

投資証券


－

1,258,389

(8,389)

1,250,000

クラスＱ無分配型投資証券


184,821

4,552

(37,908)

151,465

クラスＸ無分配型投資証券


16,096,674

3,080,653

(5,758,195)

13,419,132

ワールド・ゴールド・ファンド

クラスＡ毎年分配型投資証券



－


12,336


(38)


12,298

クラスＡ無分配型投資証券


132,671,658

102,487,646

(119,823,762)

115,335,542

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した無分配型

投資証券


15,641,560

46,968,374

(45,381,195)

17,228,739

クラスＡシンガポール・ドル建ヘッジを使用

した無分配型投資証券


102,597

87,113

(47,398)

142,312

クラスＢ無分配型投資証券


1,112,624

338,796

(490,366)

961,054

クラスＣ無分配型投資証券


1,898,128

678,326

(1,024,713)

1,551,741

クラスＣユーロ建ヘッジを使用した無分配型

投資証券


125,652

74,287

(106,368)

93,571

クラスＤ無分配型投資証券


1,533,674

8,978,964

(5,724,245)

4,788,393

クラスＤユーロ建ヘッジを使用した無分配型

投資証券


46,288

3,543,561

(2,478,536)

1,111,313

クラスＥ無分配型投資証券


6,078,927

5,683,074

(6,412,894)

5,349,107

クラスＥユーロ建ヘッジを使用した無分配型

投資証券


2,024,228

4,458,940

(3,241,852)

3,241,316

クラスＩ無分配型投資証券


175,467

－

－

175,467

クラスＩユーロ建ヘッジを使用した無分配型

投資証券


－

949,796

－

949,796

クラスＱ無分配型投資証券


10,779

－

(2,294)

8,485

クラスＸ無分配型投資証券


1,332,296

233,424

(321,296)

1,244,424


ワールド・マイニング・ファンド

クラスＡ毎年分配型投資証券クラスＡ無分配型投資証券

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＡシンガポール・ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＡ英国販売会社ステータス投資証券クラスＢ無分配型投資証券

クラスＣ無分配型投資証券

クラスＣユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＤ無分配型投資証券

クラスＤユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＥ無分配型投資証券

クラスＥユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＩユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＪ無分配型投資証券クラスＱ無分配型投資証券クラスＸ無分配型投資証券

期首発行済投資証券口数

発行投資証券口数

買戻し投資証券口数

期末発行済投資証券口数


－

39,488

(1,210)

38,278

139,062,506

141,504,190

(119,235,613)

161,331,083

3,322,049

24,079,898

(11,863,587)

15,538,360

1,782,037

916,790

(613,834)

2,084,993

1,497,165

4,425,388

(4,743,275)

1,179,278

927,487

314,771

(383,233)

859,025

2,247,126

1,561,761

(1,289,069)

2,519,818

151,211

191,300

(72,868)

269,643

630,243

3,110,989

(2,362,403)

1,378,829

5,877,460

1,011,903

(976,122)

5,913,241

10,129,239

8,315,905

(8,291,781)

10,153,363

1,863,798

6,199,447

(3,322,551)

4,740,694

2,202,619

－

－

2,202,619

55,650

36,857

(11,119)

81,388

5,816

249

(498)

5,567

3,287,108

2,331,606

(2,058,936)

3,559,778

注記は、当財務書類の不可分の一部である。

ブラックロック・グローバル・ファンズワールド・エネルギー・ファンド

投資明細表 2009年８月31日現在


公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)

ファンド





英国



113,380,334

Institutional Cash Series Institutional




Liquidity Fund

113,380,334

3.40

ファンド合計


113,380,334

3.40


普通株式





ブラジル



29,800

OGX Petroleo e Gas Participacoes

16,320,573

0.49

2,579,000

Petroleo Brasileiro ADR

87,324,940

2.61



103,645,513

3.10



カナダ



7,232,000

Bayou Bend Petroleum

4,122,282

0.12

1,630,000

Canadian Natural Resources

93,187,100

2.79

700,000

Enbridge

25,795,932

0.77

1,120,000

EnCana

58,692,869

1.76

886,894

Niko Resources

57,213,697

1.71

2,258,600

Suncor Energy

69,499,987

2.08

2,956,774

Uex

2,862,468

0.09

9,376,450

Ur-Energy

7,804,859

0.24

1,006,650

Verenex Energy

6,739,831

0.20



325,919,025

9.76



フランス



2,078,300

Total*

118,387,837

3.54


11,745,952


インド

Cairn India


63,727,638


1.91


49,500,000


インドネシア

Bumi Resources


14,241,070


0.43

7,142,860

Mitra Energia

20,000,008

0.60



34,241,078

1.03


5,650,000


イタリア

ENI


132,564,940


3.97



ノルウェー



2,316,738

StatoilHydro

50,855,342

1.52

(続く)

公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)


ロシア連邦



818,400

Gazprom OAO ADR

17,350,080

0.52



南アフリカ



418,800

Sasol

15,981,446

0.48



スイス



611,120

Transocean

46,530,677

0.00

0,000,000

Xxxxxxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx

00,000,000

0.00



000,000,000

0.00



xx



7,918,000

BG Group

130,713,927

3.91

23,056,324

BP

199,107,267

5.96

1,044,957

Cairn Energy

42,524,397

1.27

650,000

Dana Petroleum

14,855,984

0.45

5,380,000

Royal Dutch Shell 'B'

146,191,843

4.38



533,393,418

15.97



米国



2,557,009

Anadarko Petroleum

136,263,010

4.08

967,000

Apache

82,262,690

2.46

440,218

Caithness Petroleum

24,999,980

0.75

500,000

Cameron International

17,885,000

0.54

2,579,100

Chevron

179,789,061

5.38

2,170,000

ConocoPhillips

97,650,000

2.92

640,000

Consol Energy

23,936,000

0.72

5,220,772

Denbury Resources

77,476,256

2.32

520,000

Devon Energy

31,517,200

0.94

1,137,000

EOG Resources

81,170,430

2.43

2,905,500

Exxon Mobil

202,251,855

6.06

2,101,700

Halliburton

49,389,950

1.48

711,000

Hess

35,905,500

1.08

917,100

Marathon Oil

28,219,167

0.84

633,012

National Oilwell Varco

22,953,015

0.69

1,640,000

Newfield Exploration

63,107,200

1.89

550,000

Noble Energy

33,280,500

1.00

1,830,000

Occidental Petroleum

133,718,100

4.00

1,229,000

Range Resources

60,282,450

1.81

2,211,100

Schlumberger

124,308,042

3.72

1,344,400

Southwestern Energy

49,823,464

1.49


(続く)

公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

(米ドル)

純資産比率

(％)

3,681,972 Valero Energy


67,932,383

2.03

1,580,000 Xto Energy


60,687,800

1.82



1,684,809,053

50.45

普通株式合計

3,196,164,547

95.70

ポートフォリオ合計

3,309,544,881

99.10

その他の純資産

30,119,911

0.90

純資産合計(米ドル)

3,339,664,792

100.00


(*) 貸付有価証券。詳細は注記11を参照。


未決済の先物外国為替予約取引 2009年８月31日現在


買建 売建 受渡日 未実現利益／(損失)

ユーロ建ヘッジを使用した投資証券クラス ユーロ


未実現利益／(損失)米ドル相当額


US$7,902,595

EUR5,582,673

15/9/2009

(52,180)

(74,564)

EUR78,285,404

US$110,845,539

15/9/2009

712,098

1,017,574

未実現利益純額



659,918

943,010


シンガポール・ドル建ヘッジを使用した投資証券クラス

シンガポール・ドル


SGD11,363,213 US$7,863,749 15/9/2009

9,647

6,683

US$895,750 SGD1,294,252 15/9/2009

(981)

(680)

未実現利益純額

8,666

6,003


未実現利益純額合計



949,013


注：当該取引により生じた未実現利益純額は、純資産計算書に含まれている(注記２c参照)。


セクター別内訳 2009年８月31日現在

純資産比率(％)

総合石油・ガス 50.60

石油・ガス 探査・生成 30.94

石油・ガス 設備・サービス 8.49

投資ファンド 3.40

石油・ガス 精製・販売 2.03

石炭・消耗燃料 1.48

石油・ガス 掘削 1.39

石油・ガス 貯蔵・輸送 0.77

その他の純資産 0.90

100.00

ブラックロック・グローバル・ファンズワールド・ゴールド・ファンド

投資明細表 2009年８月31日現在


公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)

ファンド





英国



35,208,355

Institutional Cash Series Institutional




Liquidity Fund

35,208,355

0.63

ファンド合計


35,208,355

0.63


普通株式





オーストラリア



4,000,000

Avoca Resources

5,854,824

0.11

20,500,000

Newcrest Mining

514,559,586

9.18

9,642,425

Sino Gold Mining

53,954,566

0.96



574,368,976

10.25



カナダ



3,950,000

Agnico-Eagle Mines

225,473,958

4.02

1,300,000

Alamos Gold

11,644,405

0.21

5,950,000

Barrick Gold

206,465,000

3.68

5,500,000

Centerra Gold

32,345,570

0.58

15,000,000

Eldorado Gold

154,851,590

2.76

1,250,000

European Goldfields

3,879,207

0.07

4,300,000

Franco-Nevada

108,545,400

1.94

10,200,000

Goldcorp

370,623,234

6.61

2,500,000

Harry Winston Diamond

14,204,908

0.25

11,000,000

IAMGOLD

127,292,259

2.27

23,500,000

Kinross Gold

448,205,554

8.00

5,500,000

Red Back Mining

56,430,579

1.01

22,000,000

Rusoro Mining

7,762,937

0.14

13,000,000

Yamana Gold

119,031,698

2.12



1,886,756,299

33.66


220,000,000


中国

Zijin Mining Group


183,924,081


3.28


700,000,000


香港

G-Resources Group


42,897,557


0.77


618,707


ジャージー島

KazakhGold Group GDR


3,254,399


0.06


(続く)

公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)

4,253,648

Randgold Resources ADR

246,158,610

4.39



249,413,009

4.45



メキシコ



11,000,000

Industrias Penoles SAB de CV

168,582,290

3.01



パプアニューギニア



115,000,000

Lihir Gold

266,436,320

4.75



ペルー



12,350,000

Xxx xx Xxxxx Xxxxxxxxxxxx XXX

000,000,000

0.00

00,000,000

Xxxx Xxxxxx Xx Xxxx

00,000,000

0.00



000,000,000

0.00



xxx連邦



4,721,400

Polymetal 'CLS'

37,836,873

0.67

3,400,000

Polymetal GDR

27,030,000

0.48

42,991

Polyus Gold

1,633,658

0.03

2,400,000

Polyus Gold ADR

47,520,000

0.85



114,020,531

2.03



南アフリカ



6,500,000

African Rainbow Minerals

132,561,772

2.36

4,500,000

AngloGold Ashanti ADR

170,730,000

3.04

14,000,000

Gold Fields

167,360,039

2.99

3,000,000

Gold Fields ADR

35,820,000

0.64

13,000,000

Harmony Gold Mining

120,889,666

2.16

7,000,000

Harmony Gold Mining XXX

00,000,000

0.00

00,000,000

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx

000,000,000

0.00



000,000,000

00.00



xx



28,500,000

Fresnillo

288,447,467

5.15

14,000,000

Xxxxxxxxxx Mining

64,585,871

0.00

0,000,000

Xxxxx Xxxxxx Xxxxxx

00,000,000

0.00



000,000,000

0.00



xx



7,700,000

Newmont Mining

310,233,000

5.53

普通株式合計


5,500,656,400

98.13


(続く)




公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券


保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)

債券


カナダ



C$7,416,000

Jaguar Mining 10.5% 23/3/2012

6,709,783

0.12



英国



US$10,000,000

Xxxxx Xxxbro Mining Group Finance 7%




19/10/2012

9,819,000

0.17

US$8,400,000

Xxxxx Xxxbro Mining Group Finance 7.125%




11/8/2010

9,311,400

0.17



19,130,400

0.34

債券合計

25,840,183

0.46

公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取



引される譲渡可能有価証券合計

5,561,704,938

99.22




非xxxx証券



普通株式



インターナショナル

2,956 Grafton Resource Investments 108,252 0.00


ロシア連邦


5,317,500 Vysochajshiy



45,578,526 0.81

非xxxx証券合計



45,686,778 0.81

ポートフォリオ合計



5,607,391,716 100.03

その他の純負債



(1,513,548) (0.03)

純資産合計(米ドル)



5,605,878,168 100.00





未決済の先物外国為替予約取引




2009年８月31日現在







未実現利益／(損失)

買建

売建

受渡日

未実現利益／(損失) 米ドル相当額

ユーロ建ヘッジを使用した投資証券クラス


ユーロ


EUR195,997,100 US$277,257,851

15/9/2009

1,963,059

2,805,171

US$29,623,349 EUR20,928,697

15/9/2009

(197,316)

(281,961)

未実現利益純額


1,765,743

2,523,210


シンガポール・ドル建ヘッジを使用した投資証券クラス

シンガポール・ドル


SGD1,266,490 US$876,712 15/9/2009

707

490

US$78,521 SGD113,831 15/9/2009

(464)

(321)

未実現利益純額

243

169


未実現利益純額合計 2,523,379


注：当該取引により生じた未実現利益純額は、純資産計算書に含まれている(注記２c参照)。

セクター別内訳 2009年８月31日現在

純資産比率(％)

金 73.74

貴金属・鉱物 21.12

各種金属・鉱業 3.77

インターネットソフトウェア・サービス 0.77

投資ファンド 0.63

その他の純負債 (0.03)

100.00

注記は、当財務書類の不可分の一部である。

ブラックロック・グローバル・ファンズワールド・マイニング・ファンド

投資明細表 2009年８月31日現在


公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

(米ドル)

純資産比率

(％)

ファンド


ジャージー島



500,000

ETFS Physical Platinum - ETF

61,565,000

0.62


105,194,896


英国

Institutional Cash Series Institutional




Liquidity Fund

105,194,896

1.07

ファンド合計


166,759,896

1.69


普通株式および優先株式

オーストラリア


34,000,000

Alumina

47,490,987

0.48

10,500,000

Aquila Resources

62,353,877

0.63

14,504,099

Atlas Iron

19,592,015

0.20

925,000

Coal & Allied Industries

64,601,712

0.65

5,500,000

Coal of Africa

8,124,366

0.08

2,000,000

Energy Resources of Australia

43,492,980

0.44

20,000,000

Equinox Minerals

47,590,965

0.48

5,872,400

Iluka Resources

19,401,197

0.20

12,950,367

Newcrest Mining

325,060,267

3.29

120,000,000

Oxiana

106,390,519

1.08



744,098,885

7.53


3,500,000


ベルギー

Nyrstar


35,858,678


0.36


6,000,000


バミューダ諸島

Aquarius Platinum


26,140,818


0.26

2,800,000

Namakwa Diamonds

1,443,069

0.02



27,583,887

0.28


12,500,000


ブラジル

Bradespar (Pref)


192,893,074


1.96

45,000,000

Cia Vale do Rio Doce ADR

781,650,000

7.91



974,543,074

9.87


8,479,511


英領ヴァージン諸島

Gem Diamonds


34,410,916


0.35


(続く)

公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)


カナダ



444,115

Cameco

11,982,346

0.12

3,400,000

First Quantum Minerals

192,694,550

1.95

1,250,000

Harry Winston Diamond

7,102,454

0.07

11,500,000

Kinross Gold

219,334,633

2.22

100,000

Potash of Saskatchewan

8,880,000

0.09

17,250,000

Teck Cominco 'B'

419,524,307

4.25



859,518,290

8.70



ケイマン諸島



1,000,000

Vale Capital

42,625,000

0.43



中国



35,000,000

China Shenhua Energy 'H'

141,110,384

1.43



フィンランド



11,000,000

Talvivaara Mining

71,351,577

0.72



フランス



770,000

Xxxxxx

000,000,000

0.00



xxx



000,000

Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxx XXX

0,000,000

0.00



xxxxxx



115,000,000

Bumi Resources

33,085,315

0.34

12,500,000

International Nickel Indonesia

5,239,335

0.05



38,324,650

0.39



アイルランド



17,999,900

Kenmare Resources

7,523,722

0.07



ジャージー島



248,756

Randgold Resources ADR

14,395,510

0.14



メキシコ



2,940,500

Industrias Penoles SAB de CV

45,065,111

0.46



パプアニューギニア



45,000,000

Lihir Gold

104,257,690

1.05


(続く)

公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)


ペルー



12,450,000

Cia de Minas Buenaventura ADR

314,238,000

3.18

5,000,000

Minsur

11,877,851

0.12

2,500,000

Sociedad Minera Cerro Verde

58,750,000

0.60



384,865,851

3.90



南アフリカ



10,500,000

African Rainbow Minerals

214,138,247

2.17

2,500,000

Anglo Platinum

218,816,709

2.21

2,800,000

AngloGold Ashanti ADR

106,232,000

1.08

3,025,760

Gold Fields

36,170,808

0.37

500,000

Gold Fields ADR

5,970,000

0.06

6,500,000

Harmony Gold Mining

60,444,833

0.61

6,500,000

Harmony Gold Mining ADR

60,255,000

0.61

22,000,000

Impala Platinum Holdings

511,033,006

5.17

5,000,000

Kumba Iron Ore

163,736,555

1.66



1,376,797,158

13.94



英国



8,000,000

Anglo American†

262,447,060

2.66

13,000,000

Antofagasta

161,748,746

1.64

37,000,000

BHP Billiton†

977,780,870

9.90

21,000,000

Eurasian Natural Resources

294,863,363

2.98

2,000,000

Kazakhmys

32,091,653

0.32

1,718,081

Xxxxx Xxxbro Mining

21,516,171

0.22

22,500,000

Rio Tinto

881,485,622

8.92

2,500,000

Vedanta Resources

72,721,600

0.74

46,000,000

Xstrata

617,143,418

6.25



3,321,798,503

33.63



米国



5,000,000

Alcoa

60,850,000

0.62

5,200,000

Freeport-McMoRan Copper & Gold

424,475,000

4.29

1,500,000

Newmont Mining

60,435,000

0.61

4,500,000

Peabody Energy

147,015,000

1.49

7,000,000

Southern Copper

200,690,000

2.03



893,465,000

9.04

普通株式および優先株式合計 9,370,138,374 94.85

債券

ベルギー

EUR3,900,000 Nyrstar 7% 10/7/2014 6,387,796 0.06

(続く)

公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券

保有高

銘柄

時価

純資産比率



(米ドル)

(％)


US$20,000,000

カナダ

First Quantum Minerals 6% 19/6/2014


25,400,000


0.26

US$40,000,000

Teck Resources 10.75% 15/5/2019

45,500,000

0.46



70,900,000

0.72


US$900,000


ケイマン諸島

Vale Capital II 'VALE' 6.75% 15/6/2012


56,418,749


0.57


US$4,688,000


ルクセンブルグ

ArcelorMittal 5% 15/5/2014


6,633,520


0.07


US$70,000,000


英国

Anglo American 4% 7/5/2014


99,487,500


1.01

US$50,000,000

Vedanta Resources Jersey 5.5% 13/7/2016

54,750,000

0.55



154,237,500

1.56

債券合計

294,577,565

2.98

公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取

引される譲渡可能有価証券合計


9,831,475,835


99.52




非xxxx証券



債券

ブラジル

BRL6,750 Vale FRN Perpetual


－


0.00

非xxxx証券合計

－

0.00

ポートフォリオ合計

9,831,475,835

99.52

その他の純資産

47,001,026

0.48

純資産合計(米ドル)

9,878,476,861

100.00


(†) 担保有価証券。詳細は注記12を参照。

(‡) 保証として提供された有価証券。詳細は注記12を参照。

未決済の先物外国為替予約取引 2009年８月31日現在


買建 売建 受渡日 未実現利益／(損失)


未実現利益／(損失)米ドル相当額

ユーロ建ヘッジを使用した投資証券クラス


ユーロ


EUR181,837,774 US$257,339,855

15/9/2009

1,742,993

2,490,702

US$31,264,120 EUR22,072,996

15/9/2009

(193,351)

(276,295)

未実現利益純額


1,549,642

2,214,407


シンガポール・ドル建ヘッジを使用した投資証券クラス

シンガポール・ドル


SGD13,327,963 US$9,227,264 15/9/2009

5,774

4,000

US$1,036,576 SGD1,501,774 15/9/2009

(5,181)

(3,589)

未実現利益純額

593

411


未実現利益純額合計



2,214,818


注：当該取引により生じた未実現利益純額は、純資産計算書に含まれている(注記２c参照)。


売建コール・オプション 2009年８月31日現在


(1,000)

Anglo American Plcコール・オプション

行使価格19.50英ポンド満期日18/9/2009


60,550



(2,175,155)

(1,700)

BHP Billiton Plcコール・オプション行使価格16英ポンド

満期日18/9/2009


701,414



(1,917,870)

コール対象契約数 発行者


未実現利益 (米ドル)


時価 (米ドル)


売建コール・オプション合計

761,964

(4,093,025)


注：売建コール・オプションは純資産計算書に含まれている(注記２ｃ参照)。


セクター別内訳



2009年８月31日現在




純資産比率(％)

各種金属・鉱業


67.55

貴金属・鉱物


11.72

金


10.26

石炭・消耗燃料


5.10

鉄鋼


2.01

投資ファンド


1.69

アルミニウム


1.10

肥料・農薬


0.09

その他の純資産


0.48



100.00


注記は、当財務書類の不可分の一部である。



ブラックロック・グローバル・ファンズ財務書類に対する注記


１．組織

ブラックロック・グローバル・ファンズ(以下「当社」という。)は、オープン・エンド型の投資法人(変動資本を有する会社型投資信託またはＳＩＣＡＶ)であり、2002年12月20日付ルクセンブルグ法第１部(以下「2002年

法」という。)に基づき設立された。 2009年８月31日現在、当社は60のファンドの投資証券の募集を行っている。各ファンドは、それぞれ個別の資

産プールであり、それぞれ個別の投資証券により表象され、各投資証券クラスに以下のとおり分類されている。


投資証券クラス

2009年８月31日現在、当社は以下の投資証券の募集を行っている。


クラスＡ

クラスＡ毎日分配型投資証券

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した毎日分配型投資証券クラスＡ毎月分配型投資証券

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した毎月分配型投資証券クラスＡ毎四半期分配型投資証券

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券 クラスＡ英ポンド建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券

クラスＡシンガポール・ドル建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券クラスＡ米ドル建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券

クラスＡ無分配型投資証券

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＡスイス・フラン建ヘッジを使用した無分配型投資証券クラスＡ英ポンド建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＡシンガポール・ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券クラスＡ米ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＡ英国販売会社ステータス投資証券

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した英国販売会社ステータス投資証券 クラスＡ英ポンド建ヘッジを使用した英国販売会社ステータス投資証券クラスＡ香港ドル建ヘッジを使用しない無分配型投資証券


クラスＢ

クラスＢ毎日分配型投資証券

クラスＢユーロ建ヘッジを使用した毎日分配型投資証券クラスＢ毎四半期分配型投資証券

クラスＢユーロ建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券 クラスＢ英ポンド建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券クラスＢ米ドル建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券 クラスＢ無分配型投資証券

クラスＢユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券 クラスＢ英ポンド建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＢシンガポール・ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券クラスＢ米ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＢ香港ドル建ヘッジを使用しない無分配型投資証券

クラスＣ

クラスＣ毎日分配型投資証券

クラスＣユーロ建ヘッジを使用した毎日分配型投資証券クラスＣ毎月分配型投資証券

クラスＣユーロ建ヘッジを使用した毎月分配型投資証券クラスＣ毎四半期分配型投資証券

クラスＣユーロ建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券 クラスＣ英ポンド建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券クラスＣ米ドル建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券 クラスＣ無分配型投資証券

クラスＣユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券 クラスＣ英ポンド建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＣシンガポール・ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券クラスＣ米ドル建ヘッジを使用した無分配型投資証券

クラスＣ香港ドル建ヘッジを使用しない無分配型投資証券


クラスＤ

クラスＤ無分配型投資証券

クラスＤ英国販売会社ステータス投資証券

クラスＤユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券 クラスＤ英ポンド建ヘッジを使用した無分配型投資証券


クラスＥ

クラスＥユーロ建ヘッジを使用した毎四半期分配型投資証券クラスＥ無分配型投資証券

クラスＥユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券 クラスＥ英ポンド建ヘッジを使用した無分配型投資証券


クラスＩ

クラスＩ無分配型投資証券*

クラスＩユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券*


クラスＪ

クラスＪ毎月分配型投資証券*クラスＪ無分配型投資証券*


クラスＱ

クラスＱ毎日分配型投資証券**

クラスＱユーロ建ヘッジを使用した毎日分配型投資証券**クラスＱ無分配型投資証券**

クラスＱユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券** クラスＱ英ポンド建ヘッジを使用した無分配型投資証券**


クラスＸ

クラスＸ無分配型投資証券*

クラスＸユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券*

クラスＸスイス・フラン建ヘッジを使用した無分配型投資証券*

クラスＸ分配型投資証券*

クラスＸ豪ドル建ヘッジを使用した毎月分配型投資証券*クラスＸ毎月分配型投資証券*

クラスＸ英ポンド建ヘッジを使用した英国販売会社ステータス投資証券*


* 機関投資家が購入可能

** ブラックロック・グループ内の企業が出資するその他のファンドの投資証券を過去に保有していた投資家が購入可能な特例投資証券クラス。当社では、当該証券はすでに募集されていない。


各投資証券クラスは当社に対して同等の権利を有しているが、特徴および費用発生等の仕組みはそれぞれ異なり、これについては当社の目論見書において詳述されている。


インディア・ファンド

ブラックロック・グローバル・ファンズのインディア・ファンドは、その投資目標および投資方針に準拠して、当社の完全子会社であるブラックロック・インディア・エクイティーズ・ファンド(モーリシャス)リミテッド(以 下「同子会社」という。)のみを通じて実質的にすべての純資産をインドに投資している。

同子会社のすべての資産および負債、収益および費用は当社の純資産計算書および損益計算書において連結されている。同子会社が保有するすべての投資は、当社の財務書類において開示されている。

同子会社は、有限責任のオープンエンド型の投資法人として、モーリシャスの法律に基づき2004年９月１日に

設立された。現在、同子会社は、インド／モーリシャスの二重課税防止条約の税額控除による恩恵を受けている。これは将来において変更されない保証はない。


ファンドの設定

2009年６月19日付で、米ドル建のグローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンドが設定された。

2009年７月24日付で、ユーロ建のユーロ・リザーブ・ファンドが設定された。


ファンドの統合

2009年１月23日付で、コンサバティブ・アロケーション・ファンド（米ドル建）およびコンサバティブ・アロケーション・ファンド（ユーロ建）は、グローバル・アロケーション・ファンドに統合された。


ファンドの終了

2009年１月26日付で、ダイナミック・xxxx・xxxxは清算された。

2009年４月24日付で、グローバル・キャピタル・セキュリティーズ・アブソリュート・xxxx・xxxxは清算された。


2009年８月31日に終了した年度中の重要事象

2009年８月１日、ブラックロック(チャネル諸島)リミテッドは投資運用会社を退任した。同日よりブラック ロック(ルクセンブルグ)xx・xxが任命され、当社の投資顧問会社を直接監督する予定である。各ファンドの日々の投資運用に対して責任がある投資顧問会社に変更はない。また、ブラックロック(チャネル諸島)リミテッドは引き続きファンドの主要販売会社である。

投資証券クラスの設定

以下に開示する日付は設定日であるが、当該クラスはその後終了した可能性もある。


発効日 種類 ファンド

2008年12月22日

クラスＤ無分配型投資証券

コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブ

ル・ファンド

2009年１月19日

クラスＡ毎日分配型投資証券

エマージング・ヨーロッパ・ファンド、ヨーロピアン・ファンド、グローバル・アロケーション・ファンド、グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド、ラテン・アメリカン・ファンド、ニュー・エネルギー・ファンド、ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド、ワールド・エネルギー・ファンド、 ワールド・ゴールド・ファンド、ワールド・

マイニング・ファンド

2009年２月２日

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した毎日分配型投資証券

ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド

2009年２月27日

クラスＸ無分配型投資証券

ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド

2009年２月27日

クラスＸユーロ建ヘッジを使用した無分配型

投資証券

グローバル・コーポレート・ボンド・ファン

ド

2009年３月２日

クラスＸ無分配型投資証券

ニュー・エネルギー・ファンド

2009年３月４日

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券

エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド

2009年３月６日

クラスＸ英ポンド建ヘッジを使用した英国販売会社ステータス投資証券

グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド

2009年４月21日

クラスＤ無分配型投資証券

ＵＳガバメント・モーケージ・ファンド

2009年６月16日

クラスＸ無分配型投資証券

グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド

2009年６月19日

クラスＡ無分配型投資証券

グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド

2009年６月19日

クラスＸユーロ建ヘッジを使用した無分配型投資証券

グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド

2009年６月25日

クラスＤ英国販売会社ステータス投資証券

ニュー・エネルギー・ファンド

2009年７月６日

クラスＸ無分配型投資証券

ユーロ・ショート・デュレーション・ボン

ド・ファンド

2009年７月23日

クラスＡユーロ建ヘッジを使用した無分配型

投資証券

グローバル・インフレーション・リンクド・

ボンド・ファンド

2009年７月23日

クラスＡ毎月分配型投資証券

グローバル・インフレーション・リンクド・

ボンド・ファンド

2009年７月23日

クラスＣ無分配型投資証券

グローバル・インフレーション・リンクド・

ボンド・ファンド

2009年７月23日

クラスＣ毎月分配型投資証券

グローバル・インフレーション・リンクド・

ボンド・ファンド

2009年７月24日

クラスＡ無分配型投資証券

ユーロ・リザーブ・ファンド

2009年７月24日

クラスＢ無分配型投資証券

ユーロ・リザーブ・ファンド

2009年７月24日

クラスＣ無分配型投資証券

ユーロ・リザーブ・ファンド

2009年７月24日

クラスＤ無分配型投資証券

ユーロ・リザーブ・ファンド

2009年７月24日

クラスＥ無分配型投資証券

ユーロ・リザーブ・ファンド

2009年７月24日

クラスＱ無分配型投資証券

ユーロ・リザーブ・ファンド

2009年８月14日

クラスＸ豪ドル建ヘッジを使用した毎月分配

型投資証券

ワールド・インカム・ファンド

2009年８月14日

クラスＸ毎月分配型投資証券

ワールド・インカム・ファンド

ファンドの名称変更


発効日 旧名称 新名称

2009年５月11日

ジャパン・オポテュニティーズ・ファンド

ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポテュニティーズ・ファンド

2009年５月11日

ＵＳオポテュニティーズ・ファンド

ＵＳスモール・アンド・ミッドキャップ・オポテュニティーズ・ファンド

2009年７月24日

リザーブ・ファンド

ＵＳダラー・リザーブ・ファンド


２．重要な会計方針の要約

当財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブルグの関係当局が規定した様式および規則に準拠して作成され、また、以下の重要な会計方針を含んでいる。


(a) 投資およびその他の資産の評価

当社の投資およびその他の資産は以下のとおり評価されている。

・ 公認証券取引所上場譲渡可能有価証券またはその他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券は、評価日現在において入手可能な直近の実勢価格に基づいて評価される。有価証券が複数の証券取引所で上場または複数の市場で取引されている場合、入手可能な直近の価格、または適宜、主要な証券取引所または市場における平均価格が適用されることがある。

非xxxx証券または証券取引所もしくはその他の規制市場で売買もしくは取引されていない有価証券 (クローズド・エンド型の投資ファンドの有価証券を含む。)、および評価価格が入手不可能な当該その他の市場における上場・非xxxx証券、またはファンドの取締役会が相場価格はxx市場価値を表していないと考える有価証券について、これらの時価は実現可能な売却価格に基づきファンドの取締役会により慎重かつ誠実に決定されるものとする。

・ 有価証券貸付：有価証券は貸付代理店であるブラックロック・インベストメント・マネジメントＬＬＣの指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、その資産は当ファンドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。

・ 流動性のある資産および短期金融資産は、名目価額に発生利息を加えた金額か、償却原価に基づいて評価される。

・ 現金、短期金融市場預金、要求払手形およびその他の債務は、名目金額が入手可能と考えられる場合には名目金額で評価される。

・ 主として未収利息および未収配当金、投資売却未収入金、引受ファンド投資証券未収入金、リストラクチャリング費用を含む資産は、名目価額で評価される。

・ 主として未払収益分配金、投資購入未払金、未払ファンド投資証券償還金を含む負債は、名目価額で評価される。

・ ポートフォリオにおける永久債の銘柄欄に含まれている日付は、当該債券の期限前償還可能日(満期日ではない。)を示している。

銘柄欄に開示されている金利は年度末に適用される金利であり、これらの債券は変動利付であるため情報提供のみを目的としている。


(b) 投資からの収益

当社は以下の方法で投資からの収益を認識している。

・ 利息収益は日次ベースで発生する。これにはプレミアムの償却および割引の増価が含まれる。

・ 銀行利息および短期金融市場預金収益は発生ベースで認識する。

・ 受取配当金は配当落ち日に計上する。

・ 有価証券貸付収益は月次ベースで発生する。

(c) 金融商品

当年度において、当社は多数の先物外国為替予約および先物契約を締結している。未決済の先物外国為替予約および先物契約は、期末日に当該予約を決済した場合の金額で評価される。この結果生じる超過額／不足額

および決済済未清算の契約は未実現利益／損失に計上され、純資産計算書の資産または負債に適宜含められる。当社はカバード・コール・オプションおよびプット・オプションを売建て、コール・オプションおよびプッ

ト・オプションを買建てることができる。当社がオプションを売建ておよび買建てる場合には、当社が受け取るまたは支払うプレミアムと同等の金額が負債または資産として反映される。売建オプションに係る負債および買建オプションに係る資産は、その後、オプションの現在価値を反映するよう時価評価される。この方法は売建オプションの見積予想価額を最も良く反映するため、取締役会は、売建オプションを最終取引価格ではなく仲値に基づき評価することに合意している。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取(支払)プレミアムが売却有価証券の基準額から控除(に加算)される。オプションが失効する場合(または当社が決済取引を行った場合)、当社はオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ(もしくは決済取引のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ)実現させる。

当社は１つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ契約を締結し

ている。クレジット・デフォルト・スワップの場合、一連のプレミアムがプロテクションの売り手に支払われ、その見返りとして信用事象(契約において事前に定義される)が生じた際の偶発的支払を受け取る。スワップは、可能な場合、第三者の価格決定機関から入手され、かつ、実際の値付け業者に対して照合された日々の価格に

基づき時価評価される。このような相場が入手できない場合、スワップは、値付け業者による日々の相場に基づき価格が決定される。いずれの場合も、相場の変動は損益および純資産変動計算書に未実現損益として計上される。スワップの満期または終了時における実現損益は、損益および純資産変動計算書に計上される。

有価証券買戻し(または売戻し)取引は、原証券によって保証された貸付(または借入れ)取引として処理される。当該取引では、譲渡人が他者(譲受人)に有価証券の所有権を譲渡し、合意された価格および日付で、譲渡人は有価証券の取消不能買戻しを引き受け、譲受人は当該有価証券の取消不能売戻しを引き受ける。有価証券買戻し契約は、契約時の通貨で表示されている購入価格で評価される。2009年８月31日現在、未決済の有価証券買戻し(または売戻し)はない。


(d) 外貨換算

各ファンドのファンド通貨以外の通貨建の投資の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。各 ファンドのファンド通貨以外の通貨建の投資およびその他の資産の時価は、2009年８月31日のルクセンブルグ時間の各ファンドの評価時点における為替レートで換算されている。


(e) 合計連結数値

当社の連結数値は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算書の為替xxxは、2009年８月31日のルクセンブルグ時間の各ファンドの評価時点における以下のレートである。



ユーロ

英ポンド

日本円

スイス・フラン

米ドル

0.6998

0.616

92.985

1.062


損益および純資産変動計算書の為替レートは、以下の期中平均レートが使用されている。




ユーロ

英ポンド

日本円

スイス・フラン

米ドル

0.7406

0.6432

96.3949

1.1256


コンサバティブ・アロケーション・ファンド（ユーロ建）に使用された米ドル／ユーロの平均為替レート (0.7446)は2008年９月１日から2009年１月23日(ファンドの統合日)までの期間で算定された。

xxx・xxxx・xxxxに使用された米ドル／ユーロの為替レート(0.7020)は、同ファンドが2009年７月24日に設定されたため、2009年７月24日から2009年８月31日までの期間で算定されている。

これらの数値は情報提供の目的のみで表示されている。

(f) 為替レート

以下の為替レートは、2009年８月31日現在、ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資およびその他の資産ならびにその他の負債の換算に使用された。


通貨

英ポンド

米ドル

ユーロ

日本円

スイス・

フラン

ＵＡＥディルハム

0.1677

0.2723

0.1905

25.3156

0.2891

xxxxxx・xx

0.1600

0.2597

0.1817

24.1441

0.2758

豪ドル

0.5153

0.8364

0.5853

77.7730

0.8883

ブラジル・レアル

0.3272

0.5312

0.3718

49.3939

0.5641

カナダ・ドル

0.5574

0.9048

0.6332

84.1301

0.9609

スイス・フラン

0.5801

0.9416

0.6590

87.5561

1.0000

チリ・ペソ

0.0011

0.0018

0.0013

0.1678

0.0019

中国人民元

0.0902

0.1464

0.1025

13.6130

0.1555

コロンビア・ペソ

0.0003

0.0005

0.0003

0.0451

0.0005

チェコ・コルナ

0.0346

0.0562

0.0394

5.2291

0.0597

デンマーク・クローネ

0.1183

0.1920

0.1343

17.8504

0.2039

エジプト・ポンド

0.1115

0.1809

0.1266

16.8238

0.1921

ユーロ

0.8803

1.4289

1.0000

132.8679

1.5175

英ポンド

1.0000

1.6233

1.1360

150.9379

1.7239

香港ドル

0.0795

0.1290

0.0903

11.9965

0.1370

ハンガリー・フォリント

0.0032

0.0052

0.0037

0.4879

0.0056

インドネシア・ルピア

0.0001

0.0001

0.0001

0.0092

0.0001

イスラエル・新シェケル

0.1620

0.2629

0.1840

24.4489

0.2792

インド・ルピー

0.0126

0.0205

0.0143

1.9045

0.0218

アイスランド・クローナ

0.0049

0.0080

0.0056

0.7411

0.0085

日本円

0.0066

0.0108

0.0075

1.0000

0.0114

韓国ウォン

0.0005

0.0008

0.0006

0.0745

0.0009

クウェート・ディナール

2.1439

3.4800

2.4354

323.5886

3.6958

xxxx・xxxxx

0.0778

0.1263

0.0884

11.7465

0.1342

メキシコ・ペソ

0.0463

0.0752

0.0526

6.9890

0.0798

xxxxx・xxxxx

0.1749

0.2840

0.1987

26.4048

0.3016

ノルウェー・クローネ

0.1021

0.1658

0.1160

15.4165

0.1761

ニュージーランド・ドル

0.4192

0.6805

0.4762

63.2770

0.7227

ペルー・新ソル

0.2079

0.3374

0.2362

31.3768

0.3584

フィリピン・ペソ

0.0126

0.0205

0.0143

1.9056

0.0218

パキスタン・ルピー

0.0074

0.0121

0.0084

1.1206

0.0128

ポーランド・ズウォティ

0.2149

0.3489

0.2441

32.4385

0.3705

カタール・リアル

0.1692

0.2746

0.1922

25.5366

0.2917

ロシア・ルーブル

0.0193

0.0314

0.0220

2.9193

0.0333

サウジアラビア・リアル

0.1643

0.2667

0.1866

24.7947

0.2832

スウェーデン・クローナ

0.0864

0.1402

0.0982

13.0410

0.1489

シンガポール・ドル

0.4267

0.6927

0.4848

64.4112

0.7357

スロバキア・コルナ

0.0292

0.0474

0.0332

4.4104

0.0504

タイ・バーツ

0.0181

0.0294

0.0206

2.7340

0.0312

新トルコ・リラ

0.4100

0.6655

0.4658

61.8839

0.7068

新台湾ドル

0.0187

0.0304

0.0213

2.8249

0.0323

米ドル

0.6160

1.0000

0.6998

92.9850

1.0620

南アフリカ・ランド

0.0790

0.1283

0.0898

11.9267

0.1362

３．管理会社

ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーが当社の管理会社に任命されている。管理会社は、2002年12月20日付ルクセンブルグ法第13章に従って、ファンド管理会社としての権限を付与されている。

2009年８月１日付で、当社は管理会社と管理会社契約(改訂後)を締結している。当該契約に基づき、管理会社は当社の日々の運用管理を委託されており、当社の投資運用、管理およびファンドのマーケティングに関するすべての経営機能を、直接遂行するか、もしくは委任している。

管理会社は、当社との契約により、機能の一部を委任することを決定している(詳細は目論見書に記載されている)。

管理会社の取締役は、xxxx・xxxx(Xxxxxx Xxxxxxx)、xxxx X.x・xxxxx(Xxxxx X. Le Feuvre)およびxxxxx・xxxxx(Xxxxxxxx Xxxxxxxxx)である。ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーはブラックロック・グループ内の完全所有子会社であり、金融監督庁の監督下にある。


４．投資運用および販売報酬

当年度において、当社は投資運用報酬を支払った。これらは2008年９月１日から2009年７月31日までの期間について投資運用会社であったブラックロック(チャネル諸島)リミテッドに支払われた。ブラックロック(チャネル諸島)リミテッドが投資運用会社を退任した後の2009年８月１日から2009年８月31日までの期間について、投資運用報酬は管理会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーに直接支払われた。

当社は、目論見書の附表Ｅに記載されているとおり、投資運用報酬を支払う。投資運用報酬の水準は、投資家が購入するファンドに応じて0.40％から2.00％の間であり、一部のクラスＤ投資証券、クラスＩ投資証券およびクラスＱ投資証券を除く各ファンド内のすべての投資証券クラスについて同様である。これらの報酬は、関連 ファンドの純資産額に基づき日次で発生し、月次で支払われる。投資運用会社は、投資顧問の報酬を含む一定の費用および報酬を投資運用報酬から支払う。クラスＪ投資証券およびクラスＸ投資証券は投資運用報酬を課さない。

当年度において、当社は主要販売会社であったブラックロック(チャネル諸島)リミテッドに販売報酬を支払った。

主要販売会社は、最新の目論見書の附表Ｃの第22パラグラフに記載されているとおり、販売報酬の全部または一部を払い戻すことができる。当該払い戻しは、注記５に記載の通り、管理報酬補助金に含まれている。

主要販売会社は、目論見書の附表Ｅに記載されているとおり、年間販売報酬を受け取る。これらの報酬は、関連ファンドの純資産額(適切な場合には、附表Ｂの第17(c)パラグラフに記載されているとおり、関連ファンドの純資産額の調整を反映する。)に基づき日次で発生し、月次で支払われる。

2009年８月31日現在支払期日が到来している投資運用報酬および販売報酬は、その他の負債として純資産計算書に含まれている。


５．管理報酬

当社は年率0.25％を上限として管理報酬を支払っている。この報酬は、0.25％を上限として取締役会と管理会社間で合意された率で発生し、両者の裁量により通知することなく適宜修正される。

課される年率は以下のとおりである。

バランス型／複合資


投資証券クラス

株式ファンド

債券ファンド

産ファンド

現金／短期ファンド

Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ、

0.25％

0.15％

0.20％

0.075％

Ｅ、Ｑ                                                      Ｉ、Ｊ、Ｘ 0.04％ 0.04％ 0.04％ 0.04％

2009年７月1日付で、全てのインスティテューショナル投資証券クラス(クラスＩ、クラスＪおよびクラスＸ)に係る管理報酬の料率は、0.03％から0.04％に変更された。

2009年７月24日付で、現金／短期ファンドに係る管理報酬の料率は、0.10％から0.075％に変更された(0.10％に据え置かれた ＢＧＦローカル・エマージング・マーケッツ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンドを除く。)。

クラスＩ、クラスＪおよびクラスＸ投資証券に対する投資は、2002年12月20日付法律第129条の意義の範囲内で機関投資家に制限される。


管理報酬は、関連するクラスの純資産額に基づき日次で発生し、月次で支払われる。この報酬は、従来ファンド計理報酬、名義書換事務代行報酬およびその他の費用(すなわち、税金、法律、監査その他の専門家報酬ならびに取締役報酬、投資家サービス・センターおよび国際管理サービス報酬などの現在ブラックロックが当社に課しているすべての報酬および払戻費用)と呼ばれていた報酬に関連して当社に課されている第三者のすべての固定および変動費用に適用されるものである。

ブラックロック・グループの代表者でない取締役は、会計年度に実施した職務の対価として、報酬30,000ユーロ(税金控除後)を受け取る。

管理報酬は、租税効率を理由として保管報酬を除いている。特定の管轄地に適用される税金も管理報酬から除かれている(注記７を参照)。

当年度において、以下のファンドが管理報酬補助金の支払対象になった。


コンサバティブ・アロケーション・ファンド（ユーロ建）

ジャパン・ファンド

コンサバティブ・アロケーション・ファンド（米ドル建）

ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポテュニティーズ・ファンド

ダイナミック・リザーブ・ファンド

ストラテジック・アロケーション・ファンド（ユーロ建）

エマージング・ヨーロッパ・ファンド

ストラテジック・アロケーション・ファンド（米ドル建）

ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド

ユナイテッド・キングダム・ファンド

ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド

ＵＳダラー・コア・ボンド・ファンド

ヨーロピアン・オポテュニティーズ・ファンド

ＵＳダラー・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

フィックスド・インカム・グローバル・オポテュニティーズ・ファンド

ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド

グローバル・キャピタル・セキュリティーズ・アブソリュート・リターン・ファンド

ＵＳガバメント・モーケージ・ファンド

グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド

ワールド・ファイナンシャルズ・ファンド

グローバル・エンハンスド・エクイティ・イールド・ファンド

ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド

グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド

ワールド・インカム・ファンド

グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

ワールド・テクノロジー・ファンド


管理報酬補助金は、損益および純資産変動計算書に独立して開示されている。 2009年８月31日現在支払期日が到来している管理報酬は、その他の負債として純資産計算書に含まれている。

６．保管および預託報酬

当年度における当社の保管銀行は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・インターナショナル・リミ テッド、ルクセンブルグ支店である。保管銀行は有価証券の時価に基づき年間報酬を受け取る。当該報酬は日次で発生し、取引報酬が加算される。年間保管預託報酬は年率0.005％から0.441％の範囲であり、取引報酬は１取

引当たり8.80米ドルから196米ドルの範囲である。これらの報酬の割合は投資する国によって異なり、資産クラスによって異なる場合もある。債券および先進国の株式市場に対する投資はこれらの範囲の下限に近くなるが、一方、新興または発展途上の市場においては上限に近くなるものもある。したがって、各ファンドの保管費用は常に資産配分に左右される。

2009年８月31日現在支払期日が到来している保管および預託報酬は、その他の負債として純資産計算書に含まれている。


７．年次税

ルクセンブルグ

当社はルクセンブルグの法律に基づき投資法人として登録されている。したがって、当社は、ルクセンブルグにおいて所得税もキャピタル・ゲイン税も現在のところ課されていない。しかし、各ファンドの各四半期末の純資産額の年率0.05％(リザーブ・ファンドならびにすべてのクラスＩ、クラスＪおよびクラスＸ投資証券の場合には年率0.01％)で計算された年次税を支払うことが要求されている。


ベルギー

当社は、金融取引および金融市場に関連する2004年７月20日付法第130条に従い、ベルギーの銀行金融委員会に登録されている。ベルギーでの公開販売用に登録されたファンドは、ベルギーの仲介業者を通じてベルギーで販売されたユニットの前年12月31日現在における純資産額の年率0.08％の年次税が課される。


英国

販売会社ステータス

取締役会は、各会計期間について、英国における英国販売会社ステータス英ポンド建クラスＡ投資証券を、英国の税務目的上、分配型投資証券クラスとして認定するよう申請する方針である。しかし、このような認定を得られる保証はない。

取締役会は、2009年８月31日に終了した会計年度について、英国の税務上の分配型投資証券クラスとして認定するよう英国歳入関税庁に申請する方針である。


８．投資顧問

管理会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、目論見書に記載されているように、一部の投資運用および投資顧問を、投資顧問会社であるブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク、ブラックロック・インターナショナル・リミテッド、ブラックロック・インベストメント・マネジメントＬＬＣ、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッド、ブラックロック・ジャパン株式会社およびブラックロック(香港)リミテッドに委任している。

ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インクは以下のファンドについて投資顧問サービスを提供している。

アジアン・タイガー・ボンド・ファンド

ダイナミック・リザーブ・ファンド(清算日である2009年１月26日まで)エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド

フィックスド・インカム・グローバル・オポテュニティーズ・ファンドグローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド

ローカル・エマージング・マーケッツ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ＵＳダラー・コア・ボンド・ファンド

ＵＳダラー・リザーブ・ファンド ＵＳダラー・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド

ワールド・インカム・ファンド


ブラックロック・インベストメント・マネジメントＬＬＣは以下のファンドについて投資顧問サービスを提供している。

xxxxxx・xxxxxx・xxxxx・xxxx・ファンドグローバル・アロケーション・ファンド

グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド

グローバル・エンハンスド・エクイティ・イールド・ファンドグローバル・スモールキャップ・ファンド

ラテン・アメリカン・ファンド ＵＳベーシック・バリュー・ファンド ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド ＵＳフォーカスド・バリュー・ファンド ＵＳグロース・ファンド ＵＳスモールキャップ・バリュー・ファンドワールド・ファイナンシャルズ・ファンド ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド


ブラックロック・インターナショナル・リミテッドは以下のファンドについて投資顧問サービスを提供している。

グローバル・オポテュニティーズ・ファンド ＵＳスモール・アンド・ミッドキャップ・オポテュニティーズ・ファンド


以下のファンドについて、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッドは、ブラックロック・ジャパン株式会社に対して一部の機能を再委任している。

ジャパン・ファンド

ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポテュニティーズ・ファンドジャパン・バリュー・ファンド

以下のファンドについて、ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インクは、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッド、ブラックロック・インターナショナル・リミテッドおよびブラックロック・インベストメント・マネジメント(オーストラリア)リミテッドに対して一部の機能を再委任している。

グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド

グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドワールド・ボンド・ファンド


以下のファンドについて、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッドは、ブラックロック(香港)リミテッドに対して一部の機能を再委任している。

アジアン・ドラゴン・ファンドチャイナ・ファンド

インディア・ファンド


以下のファンドについて、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッドは、ブラックロック(香港)リミテッドおよびブラックロック・ジャパン株式会社に対して一部の機能を再委任している。

パシフィック・エクイティ・ファンド


残りのファンドについては、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッドが投資顧問会社である。


９．関連当事者との取引

管理会社、投資運用会社および投資顧問会社の最終的な持株会社は、ブラックロック・インク(米国デラウェア州で設立された会社)である。ザ・バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション(メリルリンチ・アンド・カンパニー・インク・グループ内の会社を含む。)およびＰＮＣバンク・エヌ・エーは、ブラックロック・インクの主要株主である。当社のために有価証券の取引を手配する際、バンク・オブ・アメリカ・グループまたはＰＮＣグ

ループが有価証券仲介サービス、外国為替サービス、銀行サービスおよびその他のサービスを提供したり、もしくは通常の条件により本人として行動する可能性があり、これにより利益を得る可能性がある。ブローカーおよびエージェントに対する手数料は関連する市場の慣例に従って支払われており、ブローカーまたはエージェントが提供するxx取引による割引、その他の手数料の割引または現金による手数料の割戻しの利益は当社に還元されている。バンク・オブ・アメリカ・グループまたはＰＮＣグループのグループ会社のサービスは、その利用が適切であると判断される場合に、手数料およびその他の取引条件が関係する市場で用いられる系列外のブロー カーおよびエージェントとのものとおおむね同様であり、かつ、最良の最終的な業績を得るための上記の方針に一致していることを条件に、投資顧問会社により利用可能である。

当年度中、通常の業務範囲外のあるいは通常の取引条件外の取引は行われていない。当社がブラックロックの会社それぞれを通じて行った取引総額は841,095,958米ドルであり、当該取引価額が当年度の全体の取引価額に占める割合は0.57％である。当該取引に関連して支払われたブローカー手数料の総額は1,012,019米ドルであり、支払った手数料の平均料率は0.88％である。

当年度中に、取締役によるファンドの投資証券の購入はなかった。

10．手数料の利用

１社以上の投資顧問会社(以下「顧問会社」という。)は、現地の法律または規則により認められている場合に、手数料分配契約または同等の契約を締結することができる。当該契約は、顧問会社が、これらの契約を通して得

られる調査または執行サービスが、顧問会社の投資意思決定能力または取引xxxを高め、その結果より高い投

資収益が見込まれると考える場合に限り締結される。顧問会社は主要な世界的ブローカーと当該契約を締結する。ブローカーは、xxxxxが顧問会社に提供する調査および執行サービスの報酬を認識する際に、または顧問会

社による取引の執行もしくは顧問会社への調査の提供を支援する第三者のサービスに対して代金を支払うために、顧問会社の取引により生じる手数料の一部を使用することに同意している。全ての取引は引き続き最良の執行条

件に従う必要があり、契約は常に見直される。


11．有価証券貸付

当社は、ブラックロック・インベストメント・マネジメントＬＬＣと有価証券貸付契約を締結している。当該契約に基づき、当社は適切な担保を含む一定の条件のもと、第三者に対して有価証券ポートフォリオの一部を貸付けることができる。当該貸付は、貸付活動を専門とする公認清算機関または主要な金融機関の仲介を通じてのみ可能であり、これらの機関と合意した、担保を含む取引条件に基づいている。当該取引は30日を超えてはならない。貸付有価証券が関連するファンドの有価証券ポートフォリオの50％を超過する場合には、貸付契約を即時に終了できる条件でのみ貸付が可能となる。

この契約に基づき、当社は受取現金担保を承認された有価証券に投資することが容認されており、このため追加の収益が生じる。当該有価証券には、ブラックロックのアイルランドに本拠を置くプロプライエタリーＵＣＩ ＴＳファンド：インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズが含まれる。

有価証券貸付プログラムからの投資収益は、当該ファンドの損益および純資産変動計算書に記載されている。 2009年８月31日現在、貸付有価証券の評価額合計は661,854,849米ドルであり、投資担保の時価は731,605,402米ドルである。

現金担保は24.22％が社債(格付けＡ－１または同等)、41.61％が国債ならびに34.17％がコマーシャル・ペー

パーおよび定期預金に再投資されている。この担保は保管銀行が保有しており、財務書類には反映されていない。貸付有価証券は、関連するファンドのポートフォリオにおいて「＊」で記されている。2009年８月31日現在、

当該貸付有価証券のファンドレベルでの価額は以下の表のとおりである。


ファンド 貸付有価証券の価額

エマージング・ヨーロッパ・ファンド 120,855,697米ドル

xxx・xxxxx・xxxx 204,615,568xxx

xxxxxx・xxxx 203,178,444xxx

xxxxxx・xxxx・xxxx 8,291,312米ドル

ヨーロピアン・バリュー・ファンド 11,427,065米ドル

グローバル・アロケーション・ファンド 48,850,933米ドルグローバル・エンハンスド・エクイティ・イールド・ファンド 2,863,736米ドルジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポテュニ

ティーズ・ファンド

342,528米ドル

ラテン・アメリカン・ファンド 8,271,494米ドル

ニュー・エネルギー・ファンド 45,958,283米ドル

パシフィック・エクイティ・ファンド 1,475,416米ドル

ＵＳフレキシブル・エネルギー・ファンド 3,337,250米ドル

ワールド・エネルギー・ファンド 2,307,089米ドル

ワールド・ファイナンシャルズ・ファンド 80,034米ドル

12．担保有価証券または保証として提供された有価証券

売建コール・オプションの原証券で担保に供されているものは、ファンドのポートフォリオにおいて「†」で記されている。2009年８月31日現在、当該有価証券の価額は343,179,015米ドルである。

グローバル・エンハンスド・エクイティ・イールド・ファンドについて、売建コール・オプションに係る担保は、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ＵＫ)リミテッド、メリルリンチ・インターナショナルおよびザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン間の三者合意に基づき差し入れられた。2009年８月31日現在、同ファンドのポートフォリオにおいて「＾」で記されている担保の価額は50,647,805米ドルである。

先物取引の保証として提供されている有価証券は、ファンドのポートフォリオにおいて「‡」で記されている。 2009年８月31日現在、当該有価証券の価額は65,599,978米ドルである。


13．分配金

取締役の現在の方針は、分配型ファンドによる収益および英国販売会社ステータス・クラスによる収益を除くすべての投資純利益を留保し再投資することである。分配型ファンドおよび英国販売会社ステータス・クラスに関しては、実質的にすべての期間投資収益(費用控除後)を分配する方針である。取締役会は、実現および未実現の両方のキャピタル・ゲインからの分配を分配金の範囲に含めるか、およびどの程度まで含めるかを決定することができる。

分配型投資証券を提供するファンドに関しては、ファンドの種類別に分配金の支払頻度が決定される。通常、分配金は以下のように支払われる。

・ ボンド分配型ファンドに関しては月次(分配する収益が存在する場合)とする。

・ ヨーロピアン・エンハンスド・エクイティ・イールド・ファンド、グローバル・エンハンスド・エクイティ・ イールド・ファンドおよびフィックスド・インカム・グローバル・オポテュニティーズ・ファンドに関しては四半期毎(分配する収益が存在する場合)(取締役会が決定可能なその他のファンドについてはその都度)とする。

・ 取締役会の裁量により、エクイティ分配型ファンドに関しては年次。英国販売会社ステータス・エクイティ・ファンドは、分配する収益が存在する場合に年次で分配金が支払われる。


月次で分配金を支払うこれらの分配型投資証券は以下の投資証券にさらに分類される。

・ 分配金が日次で算定される投資証券は、毎日分配型投資証券である。

・ 分配金が月次で算定される投資証券は、毎月分配型投資証券である。


投資家は毎月分配型投資証券または毎日分配型投資証券のいずれかを保有するか選択することができるが、両者を保有することはできない。

分配金が四半期毎に支払われる投資証券は、毎四半期分配型投資証券である。分配金が年次で支払われる投資証券は、毎年分配型投資証券である。

分配金の宣言および支払いならびに投資主が利用可能な再投資オプションについては、目論見書に記載されている。


14．後発事象

2009年９月１日より、当社は、ファンド内で発生し各投資証券に帰属する純利益の水準が、会計期間中の当該投資証券の発行、転換または償還による影響を受けないようにする目的で収益平準化措置を実施することができる。収益平準化措置を実施しているファンドの一覧表および毎月分配型投資証券、毎四半期分配型投資証券および毎年分配型投資証券の日々の価格に含まれる収益の構成要素は、要求に応じて当社の登録事務所からまたは xxx.xxxxxxxxx.xxxにて入手可能となる予定である。

2009年９月４日、取締役会は、投資主に対して書面を送付し、当該書面の日付より40の投資証券クラスを終了し、新規の投資または関連するクラスへの転換をする旨の決定を通知した。2009年10月16日付で、これらのクラスに係る既存の全ての発行済投資証券は、償還手数料なしで同日現在における純資産額(適用される条件付繰延販売手数料(ＣＤＳＣ)控除後)で強制的に償還された。

2009年９月18日、米ドル建のアジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンドが設定された。

2009年10月２日、ＵＳスモールキャップ・バリュー・ファンドはＵＳスモール・アンド・ミッドキャップ・オポテュニティーズ・ファンドに統合された。ＵＳスモールキャップ・バリュー・ファンドの投資証券は、統合日現在において同額のＵＳスモール・アンド・ミッドキャップ・オポテュニティーズ・ファンドの投資証券と交換された。

2009年10月９日、ＵＳフォーカスド・バリュー・ファンドはＵＳベーシック・バリュー・ファンドに統合された。ＵＳフォーカスド・バリュー・ファンドの投資証券は、統合日現在において同額のＵＳベーシック・バ

リュー・ファンドの投資証券と交換された。

２ ファンドの現況

原請求目論見書の「ファンドの詳細情報 第４ ファンドの経理状況 ２ ファンドの現況」は、以下の通り更新されます。


ブラックロック天然資源株ファンド(平成22年６月末現在)

純資産額計算書


Ⅰ 資産総額

7,471,005,310円

Ⅱ 負債総額

47,612,098円

Ⅲ 純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)

7,423,393,212円

Ⅳ 発行済数量

13,182,516,439口

Ⅴ １単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)

0.5631円

第５ 設定及び解約の実績


原請求目論見書の「ファンドの詳細情報 第５ 設定及び解約の実績」は、以下の通り更新されます。



設定数量(口)

解約数量(口)

発行済数量(口)

第１期

6,785,069,871

127,551,354

6,657,518,517

第２期

3,255,606,593

830,789,251

9,082,335,859

第３期

5,418,656,966

934,119,524

13,566,873,301

第４期

1,100,721,686

973,161,587

13,694,433,400

第５期

582,758,557

1,338,540,752

12,938,651,205

第６期

1,459,183,542

1,897,543,448

12,500,291,299

第７期

3,897,834,257

2,219,420,630

14,178,704,926

第８期

5,803,688,621

5,648,478,717

14,333,914,830

第９期

4,359,000,894

4,735,350,313

13,957,565,411

第10期

2,937,535,554

3,448,155,345

13,446,945,620

ブラックロック

天然資源株ファンド

追加型投信／海外／株式

※課税上は株式投資信託として取扱われます。


投資信託説明書（目論見書） 2010.2

※本書は金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書です。




この冊子の前半部分は「ブラックロック天然資源株ファンド」の交付目論見書、後半部分は「ブラックロック天然資源株ファンド」の請求目論見書で す。


ブラックロック天然資源株ファンド


交付目論見書

追加型投信／海外／株式 ※課税上は株式投資信託として取扱われます。


投資信託説明書（交付目論見書） 2010.2

※本書は金融商品取引法第 13 条の規定に基づく目論見書です。


１．ブラックロック天然資源株ファンド（以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。）の募集については、委託会社は、金融商品取引法(昭和 23 年法第 25 号)第５条の規定によ

り有価証券届出書を平成 22 年２月 19 日に関東財務局長に提出しており、平成 22 年２月 20日にその届出の効力が生じております。


交付目論見書

２．当ファンドの基準価額は、同ファンドに組入れられている有価証券等の値動きの他、為替変動による影響を受けますが、これらの運用による損益はすべて投資家の皆様に帰属いたします。元金が保証されているものではありません。


３．当ファンドは、預貯金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また販売会社が登録金融機関の場合、投資者保護基金の対象にはなりません。


４．当ファンドの募集については、委託会社は、金融商品取引法第 13 条第２項第２号の規定により請求目論見書を作成しております。請求目論見書は投資家から請求された場合にお渡ししています。なお投資家の皆様も自ら交付請求をしたことを記録しておいてください。

（請求目論見書に記載されている情報については、委託会社のホームページ、ＥＤＩＮＥＴ

（電子開示システム）等の手段によっても入手することが可能です。）


【金融商品の販売等に関する法律に係る重要事項】

当ファンドは、主に投資信託証券への投資を通じて株式を投資対象としますので、組入株式の価格下落や、組入株式の発行会社の倒産や財務状況の悪化等の影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。また、為替の変動により損失を被ることがあります。



発

行

者

名

代 表 者 の 役 職 氏 名

本 店 の 所 在 の 場 所

有価証券届出書の写しを縦覧に供する場所

ブラックロック・ジャパン株式会社

代表取締役社長 ロス・ケー・ヒキダ

xxxxxx区丸の内一丁目８番３号該当事項はありません。

ブラックロック天然資源株ファンド お申込み前の重要な事項のお知らせ


交付目論見書

下記の事項は、この投資信託（以下「ファンド」といいます。）をお申込みされるご投 資家の皆様に、あらかじめご確認いただきたい重要な事項をお知らせするものです。お申込みの際には、下記の事項および投資信託説明書（交付目論見書）を十分お 読みいただき、当ファンドの内容をご理解の上、お申込みください。


ファンドは、主に国内外の株式を実質的な投資対象としますので、組入株式の価格の下落や、組入株式の発行会社の倒産や財務状況の悪化等の影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。また、外貨建資産に投資しますの で、為替の変動により損失を被ることがあります。

したがって、ご投資家の皆様の投資元金が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。

ファンドの主な投資リスクとして、「エネルギー関連株、鉱山株および金鉱株投資のリスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「オプション、先物、その他投資 手法のリスク」等があります。

※詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）の「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ３ 投資リスク」をご覧ください。

● ファンドのリスクについて


直接ご負担いただく手数料

■申込手数料

お申込受付日の翌営業日の基準価額に３．６７５％（税抜 ３．５０％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額。

※詳しくは販売会社にご確認ください。

■解約手数料ありません。

■信託財産留保額ありません。

ファンドを通して間接的にご負担いただく費用

■信託報酬

ファンドの純資産総額に対して年１．８１６５％（税抜 １．７３％）の率を乗じて得た額。（投資対象ファンドに係る管理報酬、信託報酬等はありません。）

■諸費用

目論見書の作成費用、運用報告書の作成費用、ファンドの財務諸表監査に関する費用等の諸費用について、ファンドの純資産総額の年０．１０５％

（税抜０．１０％）を上限として、ファンドから支払うことができます。

● ファンドに係る手数料および費用等について

■その他の費用

信託事務の処理に要する諸費用、外貨建資産の保管費用等についてファンドから支払われます。

また、投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用が別途投資対象ファンドから支払われます。

（その他の費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。）


当該手数料および費用等の合計額については、ファンドの保有期間等に応じて異なりますので表示することができません。

※詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）の「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ４ 手数料等及び税金」をご覧ください。

交付目論見書

（2010 年２月作成）


交付目論見書

投資信託説明書（交付目論見書）‌


目 次


頁 ファンドの概要････････････････････････････････････････････････････････････････････ 1

第一部 証券情報･･････････････････････････････････････････････････････････････････ 11

第二部 ファンド情報･･････････････････････････････････････････････････････････････ 14

第１ ファンドの状況････････････････････････････････････････････････････････････ 14

１ ファンドの性格････････････････････････････････････････････････････････････ 14

２ 投資方針･･････････････････････････････････････････････････････････････････ 21

３ 投資リスク････････････････････････････････････････････････････････････････ 32

４ 手数料等及び税金･･････････････････････････････････････････････････････････ 34

５ 運用状況･･････････････････････････････････････････････････････････････････ 38

６ 手続等の概要･･････････････････････････････････････････････････････････････ 41

７ 管理及び運営の概要････････････････････････････････････････････････････････ 45

第２ 財務ハイライト情報････････････････････････････････････････････････････････ 51

第３ 内国投資信託受益証券事務の概要････････････････････････････････････････････ 56

第４ ファンドの詳細情報の項目･･････････････････････････････････････････････････ 58

約款････････････････････････････････････････････････････････････････････････････ 59


（注）本書において文中およびxxの数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計として表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。


- ファンドの概要 -

本概要は、本文の証券情報、ファンド情報等を要約したものです。

交付目論見書

お申込みの際には、本文をよくお読みいただき、当ファンドの内容を十分ご理解のうえ、お申込みください。


フ ァ ン ド の 名 称

ブラックロック天然資源株ファンド

（以下「当ファンド」または「ファンド」という場合があります。）

商 品 分 類

追加型投信／海外／株式

フ ァ ン ド の 目 的

この投資信託は、投資信託財産の中長期的な成長を目標に運用を行います。


主 な 投 資 対 象

主として国内外の投資信託証券を主要投資対象とします。投資信託証券には、国内投資信託または外国投資信託の受益証券、投資証券または外国投資証券が含まれます。


主 な 投 資 制 限

投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行いません。

信 託 期 間

無期限（設定日：平成１９年１２月２１日）

決 算 日

２月２０日、５月２０日、８月２０日、１１月２０日（休業日の場合は翌営業日）


申 込 期 間


平成２２年２月２０日から平成２３年２月２２日まで

※申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。


申 込 単 位

＜一般コース＞と＜累積投資コース＞の２つの申込方法があります。取扱いを行うコースおよび申込単位は、各販売会社により異なります。

→詳細は販売会社へお問い合わせください。


申 込 価 額


取得申込受付日の翌営業日の基準価額


申 込 手 数 料


取得申込受付日の翌営業日の基準価額の３．６７５％（税抜３．５０％）を上限として、販売会社が独自に定めることができます。

※ 申込手数料には、消費税および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」といいます。）が含まれています（以下同じ）。

→詳細は販売会社へお問い合わせください。


交付目論見書

ブラックロック天然資源株ファンド



解 約 単 位

解約単位は、各販売会社により異なります。

→詳細は販売会社へお問い合わせください。


解 約 価 額


解約請求受付日の翌営業日の基準価額


解 約 手 数 料


ありません。


信託財産留保額


ありません。


申 込 ・ 解 約 の受 付 時 間

午後３時（半日立会日は午前１１時）までに受付けたものを当日のお申込みとします。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎてのお申込みは翌営業日のお取扱いとします。

※ 販売会社の営業日であっても、ルクセンブルグ証券取引所の休場日、ルクセンブルグの銀行の休業日のいずれかに該当する場合は、申込・解約は受付けません。


→詳細は販売会社へお問い合わせください。


収 益 分 配

年４回の毎決算時（原則として２月２０日、５月２０日、８月２０日および

１１月２０日）、収益分配方針に基づき分配を行います。

※ ＜一般コース＞でのお申込みの場合は、収益分配金は決算日から起算して５営業日以内にお支払いを開始いたします。

※ ＜累積投資コース＞でのお申込みの場合は、収益分配金は税引後、全額自動的に再投資されます。


信 託 報 酬

投資信託財産の純資産総額に年１．８１６５％（税抜１．７３％）の率を乗じて得た額

※ 信託報酬には、消費税等相当額が含まれています（以下同じ）。


委託会社の照会先は・・・


（受付時間：営業日の９：００～１７：００）

ホームページアドレス ：xxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx.xx

：電話番号 ０３－４５７７－９７００

コールセンター

ブラックロック・ジャパン株式会社


ファンドの特色


１

世界のエネルギー関連株、鉱山株、金鉱株の各々を主要な投

資対象とする投資信託証券に投資します。

交付目論見書

世界が注目する資源株に投資

資源株とは、石油や天然ガスを始めとするエネルギー資源や、アルミニウム、金などの鉱物資源を採掘、精製、販売する資源に関わる企業が発行する株式のことを言います。

近年、新興国は、先進国と比較して高い経済成長を実現しています。

今後も新興国が高成長を維持した場合、インフラ整備等に必要なエネルギー・鉱物資源に対する需要の伸びが予測されます。その一方で、資源の供給量には限界があることから、今後、長期的に資源需給の逼迫が予測されます。

当ファンドは、このような世界の資源市場の動向から恩恵を受けると考えられる、資源株へ投資し、中長期的な投資信託財産の成長を目指します。


※上記の予測は作成日現在のものであり、今後の市場環境等の変化に応じて変更される可能性があります。

２

投資対象ファンドは、ブラックロック・グループの運用会社に属

する天然資源チームが運用を担当します。

エネルギー・鉱物資源・金に精通したプロ集団「天然資源チーム」が運用

天然資源チームは、地質学者・鉱物探査学者などで構成されており、資産運用に関する財務的な視点のみならず、世界中のxx、ガス田、鉱山等を実地調査するなど技術的な視点を併せ持ったエネルギー・鉱物資源・金に精通したプロ集団です。当チームの運用総額は、355 億ドル（約 3.1 兆円＊）を超え、当セクターにおける運用規模は世界最大級です。

＊ 2009 年 11 月末現在。（円換算レートは１ドル＝86.81 円を使用）


ブラックロック天然資源株ファンド

＜天然資源チームの概要＞

■地質学・鉱物探査学等のスペシャリストによるチーム構成

当チームは地質学・鉱物探査学等のスペシャリストにより構成され、資源株に投資を行う運用チームです。 当チームでは、xx、ガス田、鉱山等をxxxxxxx・xxxxx自らが実地調査し、徹底した調査活動を行います。

交付目論見書

また他の運用チームと情報交換することにより更にxxの投資対象をカバーします。綿密なリサーチに基づき、長期的に成長が見込まれ、割安と考えられる銘柄に厳選して投資を行っています。


■「財務的視点」と「技術的視点」からのリサーチ

天然資源チームが地質学・鉱物探査学等のスペシャリストにより構成されていることは、資源株に投資を行う上で重要な意味を持ちます。

チームのメンバーは、世界中のxx、xx田、鉱山等を訪れ、その専門的な知識と経験を生かして情報収集にあたり、資産運用に関する高度な分析力をもって比較、検討、判断を行うことがxxxx。つまり、資産運用に関する「財務的視点」とエネルギー・鉱業についての「技術的視点」を併せ持ったリサーチを行うことが出来るのです。


コアとなる銘柄についてリサーチを実施

財務的視点 技術的視点


期待収益

経営者の質


流動性

xx、ガス田、鉱脈の質

採掘可能年数

採掘コスト


カントリ－・リスク


ポートフォリオを構築


期待埋蔵量

商品価格


実地調査


■グローバルなリサーチ

天然資源チームでは、グローバルな産業であるエネルギー企業および鉱業企業の株式に投資を行うに当っては、世界的規模でリサーチを行うことが重要であると考えます。

また、エネルギー企業および鉱業企業の株式は大きく株価が変動する傾向にあります。投資を行おうとする全ての企業を詳細にリサーチすることでリスクを管理することが重要であると考えます。

そのため、当チームのメンバーは世界のエネルギー企業および鉱業企業を訪問し、経営トップとの面談を行い、さらにxx、ガス田、鉱山等へ出向き実地調査を行っています。


■迅速なリサーチ結果の反映

天然資源チームのメンバーは、世界中どこにいてもチームの拠点である英国・ロンドンへリサーチの結果を報告し、ミーティングを行います。

全ての情報は共有され、チームで検討、投資判断を行い、迅速に実行します。

常に、世界中のあらゆるxx、ガス田、鉱山等とエネルギー企業および鉱業企業に関するデータ・ベースに基づいて、世界のエネルギー企業および鉱業企業を比較し、市場の選択を行い、価値があると判断される投資先を見出し分散投資を行っております。


※ ファンドの運用体制等は変更となる場合があります。


３

原則として年４回の毎決算時において収益分配方針に基づ

き分配します。

交付目論見書

原則として、２月 20 日、５月 20 日、８月 20 日および 11 月 20 日（休業日の場合は翌営業日。）に決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います。

※ 分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。運用状況によっては、分配を行わない場合もあります。

（イメージ図）


４

ファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。

当ファンドは「ＢＧＦ ワールド・エネルギー・ファンド＊１」、「ＢＧＦ ワールド・マイニング・ファンド＊２」および「ＢＧＦ ワールド・ゴールド・ファンド＊３」に投資します。

ＢＧＦ

ワールド・エネルギー・ファンド投資割合：40％

投資

損益

ＢＧＦ

ワールド・マイニング・ファンド投資割合：40％

投資

世界の鉱山株

損益

世界のエネルギー関連株

各投資対象ファンドへの投資割合は、原則として以下を基本とします。以下の基本投資割合は、資金動向、市況動向、および各投資対象ファンドの収益性・流動性等を勘案して変更することができます。


投資

買付・

解約

お申込み

損益

ブラックロック

天然資源株

ファンド

投資

損益

分配金

償還金 投資

解約金

ＢＧＦ

ワールド・ゴールド・ファンド投資割合：20％

投資

世界の金鉱株

損益

損益


ご投資家

＊１ 正式名称は、「ブラックロック・グローバル・ファンズ（ＢＧＦ）ワールド・エネルギー・ファンド クラスＸ投資証券」です。

＊２ 正式名称は、「ブラックロック・グローバル・ファンズ（ＢＧＦ）ワールド・マイニング・ファンド クラスＸ投資証券」です。

＊３ 正式名称は、「ブラックロック・グローバル・ファンズ（ＢＧＦ）ワールド・ゴールド・ファンド クラスＸ投資証券」です。

※ 投資対象ファンドは、委託会社の判断により、適宜見直しを行うことがあります。



５ 外貨建資産については原則として為替ヘッジを行いません。


ブラックロック天然資源株ファンド


投資リスク

交付目論見書

ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの投資信託財産に生じた損益はすべて受益者の皆様に帰属します。したがって、元金および元金からの収益の確保が保証されているものではなく、損失を被ることがあります。当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。

1. 基準価額の主な変動要因（当ファンドの投資内容がもたらすリスク）

◆エネルギー関連株、鉱山株および金鉱株投資のリスク

当ファンドの投資対象ファンドは、世界各国のエネルギー資源の採掘・開発等を行う企業の株式および鉱物資源・金の採掘・精練等を行う企業の株式を主要投資対象とします。したがって、エネルギー需要の変動や鉱物資源・金の市場動向および組入株式の発行会社の財務状況等が、運用成果に影響を与えることがあります。組入株式の株価および配当金の変化によって、当ファンドの基準価額は変動します。


◆為替変動リスク

当ファンドの基準価額は円建てで表示されます。一方、当ファンドは外貨建ての投資信託証券に投資を行い、当該投資信託証券に対して為替ヘッジを行いません。また、当ファンドが投資する投資信託証券は、外貨建資産に投資を行います。したがって、為替レートの動きに応じて基準価額は上昇または下落します。


◆カントリー・リスク

当ファンドの投資対象ファンドは、世界各国の株式に投資します。当ファンドの投資対象ファンドは、エマージング（新興）市場の発行体が発行する株式にも投資します。投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因により、基準価額の値動きが大きくなることがあります。

◆オプション、先物、その他投資手法のリスク

当ファンドの投資対象ファンドは、証券先物・オプション、指数先物・オプション、通貨先物・オプションおよび金利スワップ等さまざまな投資手法を用いることができます。このような投資手法は運用の効率を高めるため、および証券価格、xxxx、為替の変動による影響から当ファンドの投資対象ファンドを守るために用いられるものです。このような投資手法を用いた結果、コストとリスクが伴い、基準価額に影響を与える可能性があります。こうした投資手法は必ず用いられるわけでなく、また用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。

2. ファンド運営上のリスク

◆取得申込・解約申込の受付の中止・取消

金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、受益権の取得申込の受付および解約申込の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権の取得申込の受付および解約申込の受付についても取り消す場合があります。


◆信託の途中終了

当ファンドは一部解約により受益権の口数が３０億口を下回ることとなった場合、または受益者のため有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、信託期間の途中でも信託を終了（繰上償還）させる場合があります。

◆法令・税制・会計等の変更

法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。


→詳細は「第二部 ファンド情報 第１ファンドの状況 ３投資リスク」をご覧ください。


費用と税金

お申込みから解約・償還までの間にご負担いただく費用・税金は次の通りです。

交付目論見書

■ 直接ご負担いただく費用・税金

時期

項目

内容

申込時

申込手数料

取得申込受付日の翌営業日の基準価額に

対して

３．６７５％上限*1

（税抜３．５０％）


収益分配時


所得税および地方税

普通分配金に対して

１０％*2

特別分配金に対して

非課税


解約請求時

解約手数料

ありません。

信託財産留保額

ありません。

所得税および地方税

解約請求時の差益（譲渡益）に対して

１０％*2

償還時

所得税および地方税

償還時の差益（譲渡益）に対して

１０％*2

● 申込手数料には消費税等相当額が含まれています。

＊1 ３．６７５％（税抜３．５０％）を上限として、販売会社が独自に定めることができます。収益分配金を再投資する場合は無手数料とします。

＊2 個人の受益者の場合の税率です。法人の受益者の場合は税率等が異なります。なお、平成 24 年 1 月 1 日以降は、個人の受益者については 20％（所得税 15％、地方税５％）の税率となります。

■ 投資信託財産で間接的にご負担いただく費用・税金

時期

項目と内容


信託報酬


純資産総額に対して

年１．８１６５％

（税抜１．７３％）


毎日


配分

委託会社

販売会社

純資産総額に対して

純資産総額に対して

年０．８４％

（税抜０．８０％）

年０．９４５％

（税抜０．９０％）



受託会社

純資産総額に対して

年０．０３１５％

（税抜０．０３％）


毎日

以下のファンドにかかる諸費用（以下「諸費用」といいます）および諸費用に係る消費税等に相当する金額を、ファンドから支払うことができます。

１． 受益権の管理事務に関連する費用

２． 有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用

３． 目論見書の作成、印刷および交付に係る費用

４． 信託約款の作成、印刷および届出に係る費用

５． 運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用

６． 公告に係る費用

７． 他の信託との併合および信託約款の変更または信託契約の解約に係る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用

８． ファンドの監査人（ファンドの財務諸表の監査）、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用

委託会社は、年０.１０５％（税抜０．１０％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみ

なして、ファンドから受領することができます。


随時

・信託事務の処理に要する諸費用

・外貨建資産の保管等に要する費用等

・投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用が別途投資対象ファンド

から支払われます。

●信託報酬および諸費用は、毎計算期末または信託終了のとき投資信託財産中から支払われます。

●投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。


税法が変更・改正された場合には、上記の内容が変更になることがあります。


→詳細は「第二部 ファンド情報 第１ファンドの状況 ４ 手数料等及び税金」をご覧ください。


ブラックロック天然資源株ファンド


ご投資の手引き Ｑ＆Ａ


いつ、どこで申込めますか？

Ｑ

交付目論見書

Ａ 販売会社にて、販売会社の営業日にお申込みいただけます。

申込期間における、販売会社の各営業日の午後３時（半日立会日は午前11 時）までにお申込みが行われ、かつ当該申込の受付にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを、当日の申込受付分とします。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。


※ 販売会社の営業日であっても、ルクセンブルグ証券取引所の休場日、ルクセンブルグの銀行の休業日のいずれかに該当する場合は、申込は受付けません。


●申込価額は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。

●＜一般コース＞と＜累積投資コース＞の２つがあります。取扱いを行うコースおよび申込単位は、各販売会社により異なりますので、販売会社にお問い合わせください。


申込時の手数料はいくらですか？

Q


A

申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額の３．６７５％

（税抜３．５０％）を上限として、販売会社が独自に定めることができます。詳細は販売会社へお問い合わせください。

※ 申込手数料には、消費税等相当額が含まれています。


信託期間はいつからいつまでですか？

Q

A 信託期間は無期限です。

ただし、当ファンドは一部解約により受益権の口数が 30 億口を下回ることとなった場合、または受益者のため有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、信託期間の途中でも信託を終了（繰上償還）させる場合があります。


収益の分配はありますか？

Q

交付目論見書

A 年４回（原則として２月２０日、５月２０日、８月２０日および１１月２０日

（休業日の場合は翌営業日））決算を行い、収益分配方針に基づき分

配します。

●分配の方法は、申込コースによって異なります。

＜一般コースの場合＞

収益分配金は、原則として決算日から起算して５営業日以内に販売会社にてお支払いを開始いたします。

※ 手取額は普通分配金から所得税および地方税を差引いた額となります。

＜累積投資コースの場合＞

収益分配金は、全額自動的に再投資されます。

※ 収益分配金は税金を差し引いた後、累積投資契約に基づいて再投資されます。手数料はかかりません。


途中で換金できますか？

Q

A 販売会社にて、販売会社の営業日に解約いただけます。

販売会社の各営業日の午後３時（半日立会日は午前１１時）までにお申込みが行われ、かつ当該申込の受付にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを、当日の申込受付分とします。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。

※ 販売会社の営業日であっても、ルクセンブルグ証券取引所の休場日、ルクセンブルグの銀行の休業日のいずれかに該当する場合は、解約は受付けません。

●解約単位は各販売会社によって異なりますので、販売会社にお問い合わせください。

●解約価額は解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。

●解約手数料はありません。

●解約代金の支払いは、原則として解約請求受付日から起算して７営業日目からとなります。

解約価額は解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。

解約請求受付日から起算して７営業日目以降に代金が支払われます。

１営業日目

２営業日目

・・・


７営業日目

解約請求受付日 解約価額決定日 解約代金支払日

運用の経過を知ることはできますか？

Q

A

毎年５月および１１月の決算後、法律に基づき委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載した「運用報告書」を作成し、お買付けいただいた販売会社等からあらかじめお申し出いただいたご住所にお届けいたします。


交付目論見書

ブラックロック天然資源株ファンド


投資信託の基本用語集



投資信託説明書

（目論見書）

投資信託を募集・販売する際に、委託会社が作成する投資信託の商品内容が記載された説明書です。主な内容は、投資信託の申込・解約要項、投資信託の運用方針、費用等です。投資信託を購入するお客様には、金融商品取引法によって事前または同時にお渡しすることが義務づけられていますので、必ず投資信託説明書（目論見書）をご覧いただき商品内容を確認してください。


運用報告書

投資信託の毎決算時（計算期間が６ヶ月未満の場合は６ヶ月ごと）および償還時に、委託会社が作成し、販売会社を通じてお届けする投資信託財産の運用状況が記載された報告書です。主な内容はファンドの運用実績、運用経過、今後の運用方針、組入れ資産の内容、売買状況等です。


投資信託約款

（約款）

投資信託の設定・運営に関する事項、投資信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務に関する事項、受益者に関する事項等について、委託会社と受託会社が締結する信託契約のことです。約款はあらかじめ監督官庁に届出がされます。


基準価額

投資信託の価額のことで、投資信託を買い付けまたは換金する際等の基準となるものです。１口当りの価額は、純資産総額を受益権口数で除して算出します。便宜上、１万口当りの価額で表示する場合があります。基準価額は投資している株式や債券等の市場の値動きにより日々変動します。


純資産総額

投資信託の保有する資産を時価で評価し算出した資産総額から、負債総額を控除した金額のことをいいます。


投資信託振替制度

投資信託の受益証券をペーパレス化して、受益権の発生や消滅、移転をコンピューターシステム上の口座（振替口座簿）の記録により行うものです。


投資信託財産

投資信託として設定された資産のことをいいます。株式や債券等に運用された投資信託財産は受託会社により保管・管理されます。


信託報酬


投資信託の運用・管理等に対する対価として、委託会社、販売会社、受託会社が受取る費用のことです。


収益分配金


投資信託の毎決算時、分配方針に基づき受益者に支払われる投資信託の収益のことです。収益分配金の金額は委託会社が毎決算時に決定します。


累積投資

投資信託の収益分配金を税引き後、無手数料で同一の投資信託へ再投資することをいいます。


第一部 証券情報


(1) ファンドの名称

ブラックロック天然資源株ファンド

交付目論見書

(以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。)


(2) 内国投資信託受益証券の形態等 追加型証券投資信託の受益権です。当初元本は、１口当り１円です。

当ファンドは、格付は取得しておりません。

ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律(以下、「社振法」といいます。)の規定 の適用を受け、受益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関及び当該 振替機関の下位の口座管理機関(社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。)の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります(以 下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。)。 委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当 該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態 はありません。


(3) 発行（売出）価額の総額

5,000億円を上限とします。


(4) 発行（売出）価格

取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。


基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。ブラックロック・ジャパン株式会社

コールセンター ：電話番号 00-0000-0000（受付時間 営業日の9：00～17：00）ホームページアドレス：xxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx.xx


(5) 申込手数料

① 申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額の3.675％(税抜3.50％)を上限として、販売会社が独自に定めることができます。

詳細は、販売会社にお問い合わせください。

(販売会社につきましては、「(8)申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。)なお、申込手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額(以下「消費税等

相当額」といいます。)が含まれています。(以下同じ。)


② 分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。

「累積投資コース」を選択した受益者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。


(6) 申込単位

交付目論見書

分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で再投資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。

取扱いを行うコースおよび申込単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。


(7) 申込期間

平成22年２月20日から平成23年２月22日まで

申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。


(8) 申込取扱場所

ファンドの申込取扱場所(以下「販売会社」といいます。)については下記にお問い合わせください。

ブラックロック・ジャパン株式会社

コールセンター ：電話番号 00-0000-0000（受付時間 営業日の9：00～17：00）ホームページアドレス：xxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx.xx


(9) 払込期日

受益権の取得申込者は、販売会社が定める日までに申込代金(取得申込受付日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じた金額に、申込手数料を加算した金額をいいます。)を販売会社に支払うものとします。

振替受益権に係る各取得申込受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行われる日に委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。


(10) 払込取扱場所

上記「(8)申込取扱場所」でお払込みください。


(11) 振替機関に関する事項

振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。


(12) その他

① 申込代金の利息

申込代金には利息をつけません。


② 日本以外の地域における発行行いません。


③ 申込不可日

交付目論見書

販売会社の営業日であっても、ルクセンブルグ証券取引所の休場日、ルクセンブルグの銀行の休業日のいずれかに該当する場合は、取得申込みは受付けません。


④ 振替受益権について

ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。

ファンドの分配金、償還金、解約代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。


(参考)

◆ 投資信託振替制度とは、

・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。

・ファンドの設定、解約、償還等がコンピュータシステム上の帳簿(「振替口座簿」といいます。)への記載・記録によって行われますので、受益証券は発行されません。


交付目論見書

第二部 ファンド情報第１ ファンドの状況‌‌


１ ファンドの性格

(1) ファンドの目的及び基本的性格

① 「ブラックロック天然資源株ファンド」(以下「当ファンド」または「ファンド」という場合があります。)は、投資信託財産の中長期的な成長を目標に運用を行います。


② 当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、社団法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属 性区分を網掛け表示しています。

＜商品分類表＞


単位型・追加型

投資対象地域

投資対象資産（収益の源泉）

単位型投信

国内

株式


追加型投信

海外

債券



内外

不動産投信




その他資産（

）



資産複合



＜属性区分表＞

投資対象資産

決算頻度

投資対象地域

投資形態

為替ヘッジ

株式

一般 大型株

中小型株債券

一般公債社債

その他債券

クレジット属性

不動産投信その他資産

（投資信託証券（株式））資産複合

資産配分固定型

年１回年２回年４回年６回

（隔月）年12回

（毎月）日々

その他

グローバル

（日本を含む）日本

北米 欧州 アジア

オセアニア中南米

アフリカ中近東

（中東）

エマージング

ファミリーファンド


ファンド・ オブ・

ファンズ

あり

（ ）


なし

資産配分変更型






＜各分類および区分の定義＞

交付目論見書

Ⅰ．商品分類


単位型投信・追加型

投信の区分

追加型投信

一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の

信託財産とともに運用されるファンドをいう。

投資対象地域による

区分

海外

目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収

益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。

投資対象資産による

区分

株式

目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収

益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。


Ⅱ．属性区分


投資対象資産による属性区分

その他資産（ 投資信託証券（株式））

目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンド

は、投資信託証券を通じて主として株式に投資する。

決算頻度による属性

区分

年４回

目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記

載があるものをいう。

投資対象地域による属性区分

グローバル

（日本を含む）

目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を含む世界の資産を源泉とする旨の記載があるもの

をいう。

投資形態による属性

区分

ファンド・オブ・

ファンズ

「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファン

ド・オブ・ファンズをいう。

為替ヘッジによる属性区分

為替ヘッジなし

目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がな

いものをいう。


上記は、社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分類・属性区分の定義については、 社団法人投資信託協会のホームページ

（xxxx://xxx.xxxxxxx.xx.xx/）をご参照ください。


③ 信託金の限度額は、5,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。


④ ファンドの特色

交付目論見書

ａ．主として、世界のエネルギー関連株、鉱山株および金鉱株（以下「資源株」ということがあります。）の各々を主要な投資対象とする投資信託証券（以下「投資対象ファンド」ということがあります。）へ投資します。


世界が注目する資源株に投資

資源株とは、石油や天然ガスを始めとするエネルギー資源や、アルミニウム、金などの鉱物資源を採掘、精製、販売する資源に関わる企業が発行する株式のことを言います。

近年、新興国は、先進国と比較して高い経済成長を実現しています。

今後も新興国が高成長を維持した場合、インフラ整備等に必要なエネルギー・鉱物資源に対する需要の伸びが予測されます。その一方で、資源の供給量には限界があることから、今後、長期的に資源需給の逼迫が予測されます。

当ファンドは、このような世界の資源市場の動向から恩恵を受けると考えられる、資源株へ投資し、中長期的な投資信託財産の成長を目指します。


※ 上記の予測は作成日現在のものであり、今後の市場環境等の変化に応じて変更される可能性があります。


ｂ．投資対象ファンドは、ブラックロック・グループの運用会社に属する天然資源チームが運用を行います。


エネルギー・鉱物資源・金に精通したプロ集団「天然資源チーム」が運用

天然資源チームは、地質学者・鉱物探査学者などで構成されており、資産運用に関する財務的な視点のみならず、世界中のxx、ガス田、鉱山等を実地調査するなど技術的な視点を併せ持ったエネルギー・鉱物資源・金に精通したプロ集団です。

当チームの運用総額は、355億ドル（約3.1兆円＊）を超え、当セクターにおける運用規模は世界最大級です。

＊ 2009年11月末現在。（円換算レートは１ドル＝86.81円を使用）


ｃ．ファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。投資対象ファンドは、以下の通りです。

○ルクセンブルグ籍証券投資法人（米ドル建て）

交付目論見書

ブラックロック・グローバル・ファンズ ワールド・エネルギー・ファンド クラスＸ投資証券（以下、「ＢＧＦ ワールド・エネルギー・ファンド」といいます。）

○ルクセンブルグ籍証券投資法人（米ドル建て）

ブラックロック・グローバル・ファンズ ワールド・マイニング・ファンド クラスＸ投資証券（以下、「ＢＧＦ ワールド・マイニング・ファンド」といいます。）

○ルクセンブルグ籍証券投資法人（米ドル建て）

ブラックロック・グローバル・ファンズ ワールド・ゴールド・ファンド クラスⅩ投資証券（以下、「ＢＧＦ ワールド・ゴールド・ファンド」といいます。）


※ 投資対象ファンドは、委託会社の判断により、適宜見直しを行うことがあります。


投資対象ファンド

投資割合

主な投資対象

ＢＧＦ ワールド・エネルギー・ファンド

40％

世界のエネルギー関連株

ＢＧＦ ワールド・マイニング・ファンド

40％

世界の鉱山株

ＢＧＦ ワールド・ゴールド・ファンド

20％

世界の金鉱株

ｄ．各投資対象ファンドへの投資割合は、原則として以下を基本とします。以下の基本投資割合は、資金動向、市況動向、および各投資対象ファンドの収益性・流動性等を勘案して変更することができます。


ｅ．外貨建資産については原則として為替ヘッジを行いません。


ｆ．原則として、年４回の毎決算時（原則として２、５、８、11月の20日。休業日の場合は翌営業日）に収益分配方針に基づき、分配を行います。

※ 分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。運用状況によっては、

分配を行わない場合もあります。


（イメージ図）



※ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。


(2) ファンドの仕組み


ファンドの仕組み


販 売 会 社

受 託 会 社

委 託 会 社

フ ァ ン ド

投資者（受益者）

交付目論見書

ブラックロック 天然資源株ファンド


ブラックロック・ジャパン株式会社


投資信託財産の運用指図等を行います。


証券投資信託契約


受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約


住友信託銀行株式会社

（再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）


投資信託財産の保管・管理・計算等を行います。


受益権の募集の取扱いおよび販売を行い、信託契約の一部解約に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行います。


＜ファンド・オブ・ファンズの仕組み＞


分配金償還金解約金

損益

投資

損益

損益

投資

損益

投資

損益

投資

損益


世界の金鉱株


BGF

ワールド・ゴールド・ファンド


世界の鉱山株


BGF

ワールド・マイニング・ファンド


世界のエネルギー関連株

当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。



買付解約

お申込み

投資

投資


ご投資家


ブラックロック天然資源株ファンド


BGF

ワールド・エネルギー・ファンド


＜契約等の概要＞

ａ．「証券投資信託契約」

交付目論見書

ファンドの設定・運営に関する事項、投資信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務に関する事項、受益者に関する事項等について規定しています。


ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、一部解約事務、受益者に対する収益分配金 および一部解約金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。


＜委託会社の概況＞

本書提出日現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。 ａ．資本金 485,000千円


ｂ．沿革


年

月

沿 革

1988年

３月

バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社設立

（英国大手金融グループのバークレイズ・グループ投資銀行部門における資産運用会社 BZW Investment Management 100％出資）

1988年

６月

証券投資顧問業者として登録

1989年

１月

投資一任業務認可を取得

1994年

11月

「ビーゼッドダブリュー投資顧問株式会社」に社名変更

1998年

３月

投資信託委託業務免許を取得

「バークレイズ投信株式会社」に社名変更

1999年

１月

バークレイズ・バンクPLC100％出資となる

2000年

７月

バークレイズ・バンクPLCの直轄体制から、バークレイズ・グローバル・イ

ンベスターズ（ＢＧＩ）グループの経営傘下に入る

2001年

６月

「バークレイズ・グローバル・インベスターズ投信株式会社」に社名変更

2001年

７月

バークレイズ・バンクPLCからバークレイズ・グローバル・インベスター

ズ・ユーケー・ホールディングス・リミテッドへ株主異動

2004年

４月

バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社と合併

バークレイズ・グローバル・インベスターズ投信株式会社を存続会社として

「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」へ商号変更

2007年

９月

証券業登録、バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信投資顧問

株式会社へ商号変更

2007年

９月

バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社へ商号変更

2008年

７月

バークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株式会社を吸収合併

2009年

12月

ブラックロック・ジャパン株式会社と合併

バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として「ブラックロック・ジャパン株式会社」へ商号変更


交付目論見書

ｃ．大株主の状況


株主名

住所

所有

株式数

所有比率

ブラックロック・ジャパン・

ホールディングス合同会社

xxxxxx区丸の内一丁目７番12号

サピアタワー

9,238株

100％


２ 投資方針

(1) 投資方針

交付目論見書

① 主として世界のエネルギー関連株、鉱山株および金鉱株の各々を主要な投資対象とする投資信託証券に投資を行います。投資対象とする投資信託証券は、別に定めるブラックロック・グループの運用会社が運用するものとします。


② 各投資信託証券への投資割合は、原則として以下を基本とします。以下の基本投資割合は、資金動向、市況動向、および各投資信託証券の収益性・流動性等を勘案して変更することができます。


投資信託証券の主要投資対象

投資割合

世界のエネルギー関連株

40％

世界の鉱山株

40％

世界の金鉱株

20％


③ 別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により、変更することがあります。


④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。


⑤ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。


⑥ 投資対象ファンドの選定にあたっては、上記の投資方針の他、当ファンドの運営上の効率性等を勘案します。


(2) 投資対象

ａ．投資対象とする資産の種類(約款第15条)

この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律(以下「投信法」といいます。)第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。)とします。

(a) 有価証券

(b) 金銭債権

(c) 約束手形(手形割引市場において売買される手形に限ります。)


ｂ．投資対象とする有価証券(約款第16条第１項)

交付目論見書

委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。)および投資証券または外国投資証券 (金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。)のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。

(a) 国債証券

(b) 地方債証券

(c) 特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債券を除きます。）

(d) 短期社債等(社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第１項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第２条第８項に関する特定短期社債、商工組合中央金庫法第33条の２に規定する短期商工債、信用金庫法第54条の４第１項に規定する短期債および農林中央金庫法第62条の２第１項に規定する短期農林債をいいます。)

(e) コマーシャル・ペーパー

(f) 外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの

(g) 外国法人が発行する譲渡性預金証書

なお、(a)から(d)の証券および(f)の証券および証書のうち(a)から(d)の証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、公社債((d)、(f)の証券および証書のうち(d)の性質を有するものを除く)にかかる運用の指図は買い現先取引(売戻し条件付の買い入れ)および債券貸借取引 (現金担保付き債券借入れ)に限り行うことができるものとします。


ｃ．投資対象とする金融商品(約款第16条第２項)

このファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用を指図することができます。

(a) 預金

(b) 指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）

(c) コール・ローン

(d) 手形割引市場において売買される手形

(e) 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの

(f) 外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの


投資対象ファンドの概要

交付目論見書

(a) ＢＧＦ ワールド・エネルギー・ファンド


形態

ルクセンブルグ籍(オープン・エンド型)会社型外国投資証券(米ドル建て)

投資目的および投資態度

トータル・リターンを最大化することを目指します。ファンドは、少なくともその純資産の 70％を世界各国のエネルギー資源の探査・開発・生産・輸送を行う企業の株式に投資します。また、新たなエネルギー技術の開発および利用に携る企業の株式にも投資します。

設定日

2001年４月６日

存続期間

無期限


主な投資制限

・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下とします。

・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡性のある証券の総額は純資産総額の40％を超えないものとします。

管理報酬

ございません。(注)

その他費用

保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。

決算日

年１回(原則として８月末日)に決算を行います。

収益分配方針

分配を行いません。

申込手数料

ございません。

管理会社

ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

投資顧問会社

ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

保管会社

ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド

(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。


(b) ＢＧＦ ワールド・マイニング・ファンド

形態

ルクセンブルグ籍(オープン・エンド型)会社型外国投資証券(米ドル建て)


投資目的および投資態度

トータル・リターンを最大化することを目指します。ファンドは、少なくともその純資産の 70％を世界各国の金属や鉄や石炭などの一般非鉄金属の採掘・精錬等を行う企業の株式に投資します。また、金、貴金属および鉱物資源を取り扱う企業の株式にも投資します。ファンドは、現物の金または金属を保有しません。

設定日

1997年３月24日

存続期間

無期限


主な投資制限

・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下とします。

・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡性のある証券の総額は純資産総額の40%を超えないものとします

管理報酬

ございません。(注)

その他費用

保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。

決算日

年１回(原則として８月末日)に決算を行います。

収益分配方針

分配を行いません。

申込手数料

ございません。

管理会社

ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

投資顧問会社

ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

保管会社

ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド

(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。


交付目論見書

(c) ＢＧＦ ワールド・ゴールド・ファンド


形態

ルクセンブルグ籍(オープン・エンド型)会社型外国投資証券(米ドル建て)


投資目的および投資態度

トータル・リターンを最大化することを目指します。ファンドは、少なくともその純資産の 70％を世界各国の金の採掘を行う企業の株式に投資します。また、貴金属や鉱物および金属や鉱物資源を取り扱う企業の株式にも投資します。ファンドは、現物の金または金属を保有しません。

設定日

1994年12月30日

存続期間

無期限


主な投資制限

・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下とします。

・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡性のある証券の総額は純資産総額の40%を超えないものとします

管理報酬

ございません。(注)

その他費用

保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。

決算日

年１回(原則として８月末日)に決算を行います。

収益分配方針

分配を行いません。

申込手数料

ございません。

管理会社

ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

投資顧問会社

ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

保管会社

ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド

(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。


(3) 運用体制

ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。

交付目論見書

社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし、関連部署にフィードバックする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等に従って運用が行われているか確認する組織、機能が確立しています。

当ファンドの運用は、グローバル資産戦略運用部（当ファンド担当：４名程度）が担当いたします。


ブラックロック・ジャパン株式会社（委託会社）

運用指図

投資

投資

投資

ＢＧＦ

ワールド・エネルギー・ファンド

ＢＧＦ

ワールド・マイニング・ファンド

ＢＧＦ

ワールド・ゴールド・ファンド

運用指図

運用指図

運用指図

ブラックロック・インベストメント・

マネジメント（ＵＫ）リミテッド

天然資源チーム


ブラックロック天然資源株ファンド

運用体制図


運用部門



グローバル資産戦略運用部



※ 運用体制は、変更となる場合があります。


＜参考：投資対象ファンドの運用体制＞

投資対象ファンドは、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッドの株式運用部門の天然資源チームによって運用されています。


交付目論見書

天然資源チームの概要

■地質学・鉱物探査学等のスペシャリストによるチーム構成

当チームは地質学・鉱物探査学等のスペシャリストにより構成され、資源株に投資を行う運用チームです。

当チームでは、xx、ガス田、鉱山等をxxxxxxx・xxxxx自らが実地調査し、徹底した調査活動を行います。

また他の運用チームと情報交換することにより更にxxの投資対象をカバーします。綿密なxx ーチに基づき、長期的に成長が見込まれ、割安と考えられる銘柄に厳選して投資を行っています。


■「財務的視点」と「技術的視点」からのリサーチ

天然資源チームが地質学・鉱物探査学等のスペシャリストにより構成されていることは、資源株に投資を行う上で重要な意味を持ちます。

チームのメンバーは、世界中のxx、xx田、鉱山等を訪れ、その専門的な知識と経験を生かして情報収集にあたり、資産運用に関する高度な分析力をもって比較、検討、判断を行うことがxxxx。つまり、資産運用に関する「財務的視点」とエネルギー・鉱業についての「技術的視点」を併せ持ったリサーチを行うことが出来るのです。


コアとなる銘柄についてリサーチを実施

経営者の質

xx、ガス田、鉱脈の質

期待収益

採掘可能年数

流動性

採掘コスト

商品価格

カントリ－・リスク

期待埋蔵量

実地調査

ポートフォリオを構築

財務的視点 技術的視点


■グローバルなリサーチ

天然資源チームでは、グローバルな産業であるエネルギー企業および鉱業企業の株式に投資を行うに当っては、世界的規模でリサーチを行うことが重要であると考えます。

交付目論見書

また、エネルギー企業および鉱業企業の株式は大きく株価が変動する傾向にあります。投資を行おうとする全ての企業を詳細にリサーチすることでリスクを管理することが重要であると考えます。

そのため、当チームのメンバーは世界のエネルギー企業および鉱業企業を訪問し、経営トップとの面談を行い、さらにxx、ガス田、鉱山等へ出向き実地調査を行っています。


―技術的視点での実地調査例―


※ 世界地図の中の足跡は、天然資源チームが実地調査に赴いたxx、鉱山、製油所等を例示しています。


■迅速なリサーチ結果の反映

天然資源チームのメンバーは、世界中どこにいてもチームの拠点である英国・ロンドンへリサーチの結果を報告し、ミーティングを行います。

全ての情報は共有され、チームで検討、投資判断を行い、迅速に実行します。

常に、世界中のあらゆるxx、ガス田、鉱山等とエネルギー企業および鉱業企業に関するデータ・ベースに基づいて、世界のエネルギー企業および鉱業企業を比較し、市場の選択を行い、価値があると判断される投資先を見出し、分散投資を行っております。


※ ファンドの運用体制等は変更となる場合があります。


ブラックロック・グループ

ブラックロック・グループは、運用資産残高約1.43兆ドル＊(約128兆円)を持つ世界最大級の独立系資産運用グループであり、当社はその日本法人です。

交付目論見書

当グループは、世界各国の機関投資家及び個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメント及びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行っております。また、機関投資家向けに、リスク管理、投資システム・アウトソーシング及びファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行っております。

＊ 2009年９月末現在。(円換算レートは１ドル＝89.535円を使用)


(4) 分配方針

① 収益分配方針

年４回の毎決算時(原則として２月20日、５月20日、８月20日および11月20日。休業日の場合は翌営業日。)に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。

ａ．分配対象額の範囲

分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めたxx・配当等収益および売買損益(繰越欠損補填後、評価損益を含みます。)等の全額とします。


ｂ．分配対象収益についての分配方針

分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、委託会社の判断により分配を行わない場合もあります。


ｃ．留保益の運用方針

留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。


② 収益の分配

ａ．投資信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。

交付目論見書

(a) xxおよびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額(「配当等収益」といいます。)は、諸経費、諸費用(消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額(以下「消費税相当額」といいます。)を含みます。以下同じ。)、信託報酬(消費税等相当額を含みます。以下同じ。)を控除した後、その残額を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配金に充てるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。

(b) 売買損益に評価損益を加算した利益金額(「売買益」といいます。)は、諸経費、諸費用お よび信託報酬を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金と して積み立てることができます。


ｂ．毎計算期末において、投資信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。


③ 収益分配金の支払い ａ．支払時期と支払場所

(a) 一般コースの場合

毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として５営業日以内)に、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者にお支払いを開始します。収益分配金は販売会社の営業所等において支払います。

(b) 累積投資コースの場合

累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行います。当該取得申込により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。


ｂ．時効

受益者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行わない場合はその権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。

Document Metadata

Filed: July 13th, 2006