我々は、監査専門家に関する2016年７月23日付の法律（以下「2016年７月23日法」という。）および金融監督委員会（Commission de Surveillance du Secteur Financier）（以下「CSSF」という。）がルクセンブルグについて採択した国際監査基準（以下「ISAs」 という。）に準拠して監査を行った。2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルグについて採択したISAsに基づく我々の責任については、当監査報告書の「財...
xxxxxx・xxxxxxx－
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ
（愛称：xxx）
米ドル建て クラスＡＪ証券
ルクセンブルグ籍オープン・エンド契約型外国投資信託（米ドル建て）
運用報告書（全体版）
作成対象期間：第26期（2021年９月１日～2022年８月31日）
受益者の皆様へ
毎々、格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、xxxxxx・xxxxxxx（以下「トラスト」といいます。）－ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ（以下「ファンド」といいます。）は、このたび、第26期の決算を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
ファンド形態 | ルクセンブルグ籍オープン・エンド契約型外国投資信託（米ドル建て） |
信託期間 | ファンドの存続期間は無期限です。 ※ただし、管理会社は、ファンドをいつでも解散させることができます。 |
運用方針 | ファンドの投資目的は、投資による高いトータルリターンを得ることです。 |
主要投資対象 | 通常の市況下において、ファンドは、ファンドの総資産の70％以上を米ドル建ての証券または米ドルに対してヘッジしている証券に投資することを予定しています。 |
ファンドの運用方法 | 管理会社は、投資顧問会社であるxxxxxx・xxxスタイン・エル・ピー（以下「投資顧問会社」といいます。）にファンドの資産の運用を一任しています。 投資顧問会社は、計量分析とファンダメンタル分析を融合した独自のアプローチにより、運用を行います。２つの分析手法を組み合わせることで、高い確信度をもって投資対象を絞り 込み、最も効果的な債券の組み合わせを見極めてポートフォリオの構築を行います。 |
主な投資制限 | 管理会社および投資顧問会社は、ファンドに関して、主として次の投資制限に服します。 ●同一国の発行体への投資は、米国の発行体への投資を除き、原則として資産の20％以下とします。 ●同一発行体の譲渡性のある有価証券または短期金融市場商品への投資は、原則として、ファンドの純資産総額の10％を限度とします。 ●証券取引所またはその他規制された市場において、上場または取引されていない譲渡性のある有価証券または短期金融市場商品への投資は、原則としてファンドの純資産総額の 10％を限度とします。 ●トラストを構成するアンブレラ・ファンド全体で、同一発行体の同一種類の証券への投資は、当該証券の10％を限度とします。 ●他のオープン・エンド型投資信託／投資法人への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％を限度とします。 ●証券の信用取引や空売りは行いません。 ●一時的措置による銀行からの借入を除き、金銭の借入を行うことはできません。また借入総額は、ファンドの純資産総額の10％を超えないものとします。 |
分配方針 | 管理会社は、ファンド証券に帰属する純収益の全部または実質的に全部に等しい額の分配を、毎月宣言し、毎月支払う意向です。 管理会社はまた、ファンド証券に帰属する実現売却益および／または元本から分配金を支払うか、支払う場合はどの程度の配分割合で分配金を支払うかを決定します。ファンド証券に帰属する純利益および純実現益が宣言された支払額を超過する範囲において、超過額はファ ンド証券の純資産価格に反映されます。 |
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。ファンドの仕組みは、以下のとおりです。
x x x 社：xxxxxx・xxxスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル代行協会員：xxxxxx・xxxスタイン株式会社
Ⅰ．運用の経過および運用状況の推移等
（１）当期の運用経過および今後の運用方針
■当期の１口当たり純資産価格等の推移について
第25期末の１口当たり純資産価格： |
クラスＡＪ証券 7.30米ドル |
第26期末の１口当たり純資産価格： |
クラスＡＪ証券 6.86米ドル （分配金額：0.1716米ドル） |
騰落率： |
クラスＡＪ証券 ‒3.72％ |
＜クラスＡＪ証券＞
（注１）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして計算しています。端数調整方法の違いにより、月次報告書に記載の騰落率とは異なる場合があります。以下同じです。
（注２）１口当たり分配金額は、税引前の１口当たり分配金額を記載しています。以下同じです。
（注３）１口当たり純資産価格（分配金（課税前）再投資ベース）は、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資したとみなして算出したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。以下同じです。
（注４）１口当たり純資産価格（分配金（課税前）再投資ベース）およびベンチマークは、第25期末の１口当たり純資産価格を起点として計算しています。
（注５）グラフ中の純資産総額は、ファンドの純資産総額を表示しています。
（注６）ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注７）ファンドのベンチマークは、ブルームバーグ・グローバル１－３年国債インデックス（米ドルヘッジ）です。ベンチマークの詳細は、後記「ベンチマークについて」をご参照ください。以下同じです
１口当たり純資産価格の主な変動要因上昇要因
・保有債券の利息収入
・保有するユーロ圏のインフレ連動債などの価格上昇下落要因
・保有するユーロ圏の投資適格社債や米国国債、ユーロ圏のカバード・ボンドなどの価格下落
■ベンチマークについて
ブルームバーグ・グローバル・１－３年国債インデックス（米ドルヘッジ）は、残存期間１年以上３年未満の投資適格国が発行した自国通貨建て国債市場のパフォーマンスを示す指数です。
当資料で使用している指数等に係る著作xxの知的財産権、その他一切の権利は、当該指数等のxxxまたは公表元に帰属します。
■ベンチマークとの差異について
以下のグラフは、ファンドのクラスＡＪ証券の分配金再投資１口当たり純資産価格とベンチマークの騰落率の対比です。
クラスＡＪ証券とベンチマークの騰落率の差異の状況および要因について
ベンチマークとの比較では、米国やユーロ圏の投資適格社債のオーバーウェイトが主なマイナス要因となりました。一方、米国やユーロ圏の国債のイールドカーブ戦略、ユーロ圏や米国の投資適格社債における銘柄選択が主なプラス要因となりました。
■分配金について
当期（2021年９月１日～2022年８月31日）の１口当たり分配金（課税前）はそれぞれ下表のとおりです。なお、下表の「分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額」は、当該分配落日における１口当たり分配金額と比較する目的で、便宜上算出しているものです。
＜クラスＡＪ証券＞ （金額：米ドル）
分配落日 | １口当たり純資産価格 （対 | １口当たり分配金額（注１） １口当たり純資産価格比率（注２）） | 分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額（注３） |
2021年９月30日 | 7.28 | 0.0143 （0.20％） | －0.01 |
2021年10月29日 | 7.22 | 0.0143 （0.20％） | －0.05 |
2021年11月30日 | 7.21 | 0.0143 （0.20％） | 0.00 |
2021年12月31日 | 7.20 | 0.0143 （0.20％） | 0.00 |
2022年１月31日 | 7.16 | 0.0143 （0.20％） | －0.03 |
2022年２月28日 | 7.09 | 0.0143 （0.20％） | －0.06 |
2022年３月31日 | 7.01 | 0.0143 （0.20％） | －0.07 |
2022年４月29日 | 6.95 | 0.0143 （0.21％） | －0.05 |
2022年５月31日 | 6.94 | 0.0143 （0.21％） | 0.00 |
2022年６月30日 | 6.89 | 0.0143 （0.21％） | －0.04 |
2022年７月29日 | 6.93 | 0.0143 （0.21％） | 0.05 |
2022年８月31日 | 6.86 | 0.0143 （0.21％） | －0.06 |
（注１）「１口当たり分配金額」には分配落日における１口当たりの分配金額を記載しています。
（注２）「対１口当たり純資産価格比率」とは、以下の計算式により算出される値であり、ファンドの収益率とは異なる点にご留意ください。
対１口当たり純資産価格比率（％）＝100×ａ／ｂ ａ＝当該分配落日における１口当たり分配金額
ｂ＝当該分配落日における１口当たり純資産価格＋当該分配落日における１口当たり分配金額
（注３）「分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額」とは、以下の計算式により算出されます。分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額＝ｂ－ｃ
ｂ＝当該分配落日における１口当たり純資産価格＋当該分配落日における１口当たり分配金額 ｃ＝当該分配落日の直前の分配落日における１口当たり純資産価格
（注４）2021年９月30日の直前の分配落日（2021年８月31日）における１口当たり純資産価格は、7.30米ドルでした。
■投資環境について
2022年８月31日までの12ヵ月間における債券市場では、米国国債金利、ドイツ国債金利および日本国債金利は上昇（価格は下落）しました。
米国国債金利は、期初から2022年２月にかけては、テーパリングの開始や米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による早期利上げ観測を背景に上昇しました。３月の利上げ開始後も、インフレ懸念が強まる中ＦＲＢによる積極的な金融引締め観測を背景に、金利はさらに上昇しました。６月半ば以降、景気後退懸念や利上げペースの減速期待から金利はやや低下（価格は上昇）したものの、期末にかけては、再び上昇基調となりました。
ドイツ国債金利は、欧州中央銀行（ＥＣＢ）のタカ派色が強まる中、おおむね米国国債と同様の動きとなりました。
日本国債金利は、期初から2021年12月半ばにかけてはほぼ横ばいでしたが、その後2022年２月半ばにかけては、世界的にインフレ懸念が高まる中上昇基調で推移しました。その後期末にかけては、おおむねレンジ内の動きでした。
■ポートフォリオについて
ファンドは、世界の投資適格債に投資することにより、高水準のトータル・リターンの獲得を目指します。米ドル建て以外のポジションは、為替変動リスクを軽減するために、米ドル建てとなるよう為替ヘッジを行うこともあります。運用にあたっては、当期も引き続き、計量分析とファンダメンタル分析に基づき、魅力的であると判断した債券セクターや銘柄への投資を行いました。
その結果、セクター別構成においては、国債、投資適格社債、カバード・ボンドなどが上位となりました。
■投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券等の主な銘柄については、後記「Ⅲ．ファンドの経理状況」の「③ 投資有価証券明細xx」をご参照ください。
■今後の運用方針
ファンドは、今後も投資方針に従って運用を行ってまいります。
引き続きリスク分散や利回り水準にも配慮し、各セクターに十分に分散されたポジションを維持してまいります。
（２）費用の明細
＜クラスＡＪ証券＞
項 目 | 項目の概要 | |
x x 報 酬 | ファンド証券の日々の純資産総額の平均額の年率0.65％ （ 管理報酬には、投資顧問報酬、販売取扱報酬および代行協会員報酬が含まれます。） | ファンド資産の投資運用業務、口座内でのファンドの管理および事務手続き、運用報告書等各種書類の送付、購入後の情報提供等、ならびにファンド証券１口当たり純資産価格の公表および目論見書・運用報告書 等の各種書類の配布等の業務 |
x x x 社 報 酬 | ファンド証券の日々の純資産総額の平均額の年率0.10％ | ルクセンブルグのファンド運営および主要な管理に関して提供される業務 |
x x 事 務代 行 報 酬 、保管報酬および名 義 書 換代 行 報 酬 | 管理事務代行報酬、保管報酬および名義書換代行報酬は、ルクセンブルグの一般的な慣行に従い、ファンドの資産から支払われます。当該報酬は、資産ベースの報酬と取引費用の組み合わせです。管理事務代行報酬、保管報酬および名義書換代行報酬はファンドの純資産総額に基づいて計算される年率1.00％ を上限とする額とします。 （ 保管報酬には、別途請求される取引銀行費用、その他税金、仲介手数料（もしあれば）および借入利息は含ま れません。） | 管理事務代行業務 ファンド資産の保管業務登録・名義書換代行業務 |
そ の 他 の 費 用 （当 期） | 0.32％ | スワップに係る費用、税金、専門家報酬（弁護士費用および監査費用）、販売報酬（他のクラスに関して、海外の販売会社に支払われる報酬）、印刷費等 |
（注１）ファンド証券の日々の純資産総額の年率1.00％を超える一定の報酬および費用は、管理会社が負担します。
（注２）各報酬については、目論見書に記載の料率を記しています。「その他の費用（当期）」には、運用状況等により変動するものや実費となるものが含まれます。便宜上、当期のファンドの全クラス証券についてのその他の費用の金額をファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。
Ⅱ．運用実績
（１）純資産の推移
下記会計年度末および第26会計年度中の各月末の純資産の推移は、以下のとおりです。
純資産総額 （全クラス合計） | １口当たり純資産価格 （クラスＡＪ証券） | |||
千米ドル | 百万円 | 米ドル | 円 | |
第17会計年度末 （2013年８月末日） | 621,339 | 82,452 | 8.55 | 1,135 |
第18会計年度末 （2014年８月末日） | 546,147 | 72,474 | 8.29 | 1,100 |
第19会計年度末 （2015年８月末日） | 639,593 | 84,874 | 8.04 | 1,067 |
第20会計年度末 （2016年８月末日） | 923,722 | 122,578 | 7.91 | 1,050 |
第21会計年度末 （2017年８月末日） | 741,149 | 98,350 | 7.72 | 1,024 |
第22会計年度末 （2018年８月末日） | 442,438 | 58,712 | 7.53 | 999 |
第23会計年度末 （2019年８月末日） | 570,403 | 75,692 | 7.53 | 999 |
第24会計年度末 （2020年８月末日） | 570,961 | 75,767 | 7.45 | 989 |
第25会計年度末 （2021年８月末日） | 531,284 | 70,501 | 7.30 | 969 |
第26会計年度末 （2022年８月末日） | 479,575 | 63,640 | 6.86 | 910 |
2021年９月末日 | 534,535 | 70,933 | 7.28 | 966 |
10月末日 | 524,133 | 69,552 | 7.22 | 958 |
11月末日 | 520,975 | 69,133 | 7.21 | 957 |
12月末日 | 512,251 | 67,976 | 7.20 | 955 |
2022年１月末日 | 520,746 | 69,103 | 7.16 | 950 |
２月末日 | 522,587 | 69,347 | 7.09 | 941 |
３月末日 | 508,634 | 67,496 | 7.01 | 930 |
４月末日 | 504,078 | 66,891 | 6.95 | 922 |
５月末日 | 496,493 | 65,885 | 6.94 | 921 |
６月末日 | 496,509 | 65,887 | 6.89 | 914 |
７月末日 | 510,502 | 67,744 | 6.93 | 920 |
８月末日 | 479,575 | 63,640 | 6.86 | 910 |
（注１）クラスＡＪ証券は、2017年８月23日までルクセンブルグ証券取引所に上場されていましたが、2017年８月24日付で上場を廃止しました。
（注２）本書中「米ドル」とはアメリカ合衆国ドルを指すものとし、米ドルの円貨換算は、便宜上、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の2022年12月30日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝132.70円）によります。以下同じです。
（２）分配の推移
＜クラスＡＪ証券＞
会計年度 | １口当たり分配金 | |
米ドル | 円 | |
第17会計年度 | 0.3072 | 40.77 |
第18会計年度 | 0.2631 | 34.91 |
第19会計年度 | 0.2076 | 27.55 |
第20会計年度 | 0.1896 | 25.16 |
第21会計年度 | 0.1896 | 25.16 |
第22会計年度 | 0.1896 | 25.16 |
第23会計年度 | 0.1806 | 23.97 |
第24会計年度 | 0.1716 | 22.77 |
第25会計年度 | 0.1716 | 22.77 |
第26会計年度 | 0.1716 | 22.77 |
2021年９月末日 | 0.0143 | 1.90 |
10月末日 | 0.0143 | 1.90 |
11月末日 | 0.0143 | 1.90 |
12月末日 | 0.0143 | 1.90 |
2022年１月末日 | 0.0143 | 1.90 |
２月末日 | 0.0143 | 1.90 |
３月末日 | 0.0143 | 1.90 |
４月末日 | 0.0143 | 1.90 |
５月末日 | 0.0143 | 1.90 |
６月末日 | 0.0143 | 1.90 |
７月末日 | 0.0143 | 1.90 |
８月末日 | 0.0143 | 1.90 |
（注）分配金は、当該月末現在の受益者に対し、翌月の第一営業日に支払われます。
（３）販売及び買戻しの実績
下記会計年度におけるクラスＡＪ証券の販売および買戻しの実績ならびに下記会計年度末日現在の発行済口数は、以下のとおりです。
＜クラスＡＪ証券＞
会計年度 | 販売口数 | 買戻口数 | 発行済口数 |
第17会計年度 | 30,770 (30,770) | 1,034,215 (1,034,215) | 8,401,534 (8,401,534) |
第18会計年度 | 7,100 (7,100) | 988,760 (988,760) | 7,419,874 (7,419,874) |
第19会計年度 | 10,220 (10,220) | 854,230 (854,230) | 6,575,864 (6,575,864) |
第20会計年度 | 21,000 (21,000) | 418,436 (418,436) | 6,178,428 (6,178,428) |
第21会計年度 | 46,590 (46,590) | 562,957 (562,957) | 5,662,061 (5,662,061) |
第22会計年度 | 395,430 (395,430) | 424,850 (424,850) | 5,632,641 (5,632,641) |
第23会計年度 | 53,060 (53,060) | 632,220 (632,220) | 5,053,481 (5,053,481) |
第24会計年度 | 16,800 (16,800) | 280,650 (280,650) | 4,789,631 (4,789,631) |
第25会計年度 | 6,500 (6,500) | 317,435 (317,435) | 4,478,696 (4,478,696) |
第26会計年度 | 9,500 (9,500) | 502,589 (502,589) | 3,985,607 (3,985,607) |
（注１）（ ）内の数字は日本国内における販売、買戻および発行済の口数です。
（注２）販売口数には再投資口数および転換口数を含みます。
Ⅲ．ファンドの経理状況
財務諸表
ａ． xxxxの直近会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． ファンドはxxxxxx・xxxxxxxのポートフォリオであるが、原文の財務書類はxxxxxx・xxxスタインおよびポートフォリオにつき一括して作成されている。日本文の作成にあたっては当該ファンドに関連する部分のみを翻訳している。ただし「財務書類に対する注記」については、全ポートフォリオまたは他のポートフォリオに関して記載している箇所がある。
ｃ． xxxxの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・xxx・xxxx・xxxxから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
ｄ． ファンドの原文の財務書類は、米ドルおよび各クラス受益証券の基準通貨で表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の2022年12月30日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝132.70円）で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
（注）ファンドの経理状況中において、「ファンド」とは、アライアンス・バーンスタインを意味し、「ポートフォリオ」とは、ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオを含むアライアンス・バーンスタインの各ポートフォリオを意味する。
独立監査人の報告書
xxxxxx・xxxスタインの受益者各位監査意見
我々は、xxxxxx・xxxxxxx（以下「ファンド」という。）および各ポートフォリオの2022年８月31日現在の資産・負債計算書および投資有価証券明細表、同日に終了した年度の運用および純資産変動計算書ならびに重要な会計方針の要約を含む財務書類に対する注記から構成される財務書類について監査を行った。
我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令および行政当局の定める要件に準拠して、2022年８月31日現在のファンドおよび各ポートフォリオの財政状態ならびに同日に終了した年度における運用実績および純資産の変動をxxかつxxに表示しているものと認める。
意見の根拠
我々は、監査専門家に関する2016年７月23日付の法律（以下「2016年７月23日法」という。）および金融監督委員会（Commission de Surveillance du Secteur Financier）（以下「CSSF」という。）がルクセンブルグについて採択した国際監査基準（以下「ISAs」という。）に準拠して監査を行った。2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルグについて採択したISAsに基づく我々の責任については、当監査報告書の「財務書類の監査に関する法定監査人（réviseur d'entreprises agréé）の責任」の項に詳述されている。我々はまた、国際会計士倫理基準審議会が公表され、CSSFがルクセンブルグについて採択した、国際独立性基準を含む職業会計士のための国際倫理規程（以下「IESBA規程」という。）および財務書類の監査に関する倫理規定に従ってファンドから独立した立場にあり、かかる倫理規定に従って他の倫理的な義務も果たしている。我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断している。
その他の情報
管理会社の取締役会（以下「取締役会」という。）は、その他の情報に関して責任を負う。その他の情報は、年次報告書に含まれている情報で構成されるが、財務書類およびそれに対する我々の法定監査人の報告書は含まれない。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象とはしておらず、我々はその他の情報に対していかなる形式での結論の保証も表明しない。
財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を精読し、その他の情報が財務書類または我々が監査において取得した情報と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討することである。我々が実施した作業に基づいて、当該その他の情報に重大な虚偽表示があるという結論に達した場合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関して、我々には報告すべき事項はない。
財務書類に対する取締役会の責任
取締役会の責任は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令および行政当局の定める要件に準拠して本財務書類を作成し適正に表示すること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類を作成するために取締役会が必要と判断した内部統制を整備することにある。
財務書類の作成にあたり、取締役会は、ファンドおよび各ポートフォリオが継続企業として存続する能力を評価し、それが適用される場合には、継続企業に関する事項を開示し、取締役会がファンドまたはいずれかのポートフォリオの清算もしくは運用の中止を意図している、またはそれ以外に現実的な選択肢を持たない場合を除き、継続企業を前提とした会計基準を使用する責任を負う。
財務書類の監査に関する法定監査人（réviseur d'entreprises agréé）の責任
我々の監査の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ること、および我々の監査意見を含む法定監査人の報告書を発行することである。合理的な保証は、高度な水準の保証ではあるが、重要な虚偽表示が存在する場合に、2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルグについて採択したISAsに準拠して行われる監査が常にその虚偽表示を発見することを保証するものではない。虚偽表示は不正または誤謬から発生する可能性があり、単独または全体で、財務書類利用者が当該財務書類に基づいて行う経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合に、重要とみなされる。
2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルグについて採択したISAsに準拠した監査の一環として、監査全体を通じて、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。我々はまた、以下も実行する。
・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価し、これらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または内部統制の無効化ことがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高い。
・ファンドの内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定するために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
・使用される会計方針の適切性ならびに取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価する。
・取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づき、ファンドまたはいずれかのポートフォリオが継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は、法定監査人の報告書において、財務書類における関連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、当報告書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、ファンドまたはいずれかのポートフォリオ（終了の決定または意向のあるポートフォリオを除く）が継続企業として存続しなくなる原因となることがある。
・終了の決定または意向のあるポートフォリオに関して、我々は、取締役会が非継続企業を前提とした会計基準を利用することの適切性について結論を下す。我々はまた、非継続企業を前提とした会計基準に関する事項とその利用の理由を説明する開示の適切性についても評価する。我々の結論は、法定監査人の日付までに入手した監査証拠に基づく。
・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、適正表示を実現する方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
我々はカバナンスの責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
我々はまた、xxxxxの責任者に対して、我々が独立性について関連する倫理要件を遵守していることの表明をし、我々の独立性に影響を及ぼすと合理的に思われるすべての関係およびその他の事項、ならびに該当する場合には、適用された予防対策に対する脅威を排除するために取られた行動について報告する。
アーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニム公認の監査法人（Cabinet de révision agréé）
xxx・xxx
ルクセンブルグ、2022年12月12日
2022年８月31日終了年度
① 貸借対照x
x 産
xxxxxx・xxxスタイン資産・負債計算書 2022年８月31日現在
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ
（米ドル） （千円）
投資有価証券－時価 | 460,342,476 | 61,087,447 | ||
投資有価証券売却未収金 | 1,864,040 | 247,358 | ||
定期預金 | 7,415,418 | 984,026 | ||
未収配当金および未収利息 | 3,635,806 | 482,471 | ||
先物為替予約未実現評価益 | 8,961,153 | 1,189,145 | ||
保管受託銀行およびブローカー預託金 | 4,125,993 | 547,519 | ||
ファンド証券売却未収金 | 912,388 | 121,074 | ||
スワップ契約の前払プレミアム | 0 | 0 | ||
スワップに係る未収利息 | 156,437 | 20,759 | ||
スワップ未実現評価益 | 0 | 0 | ||
金融先物契約未実現評価益 | 878,109 | 116,525 | ||
貸付証券収益の未収金 | 0 | 0 | ||
その他未収金 | 0 | 0 | ||
488,291,820 | 64,796,325 | |||
負 | 債 投資有価証券購入未払金 | 603,557 | 80,092 | |
スワップ未実現評価損 | 723,965 | 96,070 | ||
先物為替予約未実現評価損 | 4,054,843 | 538,078 | ||
スワップ契約の前受プレミアム | 0 | 0 | ||
未払分配金 | 484,573 | 64,303 | ||
保管受託銀行およびブローカーへの未払金 | 707,488 | 93,884 | ||
ファンド証券買戻未払金 | 1,391,591 | 184,664 | ||
金融先物契約未実現評価損 | 0 | 0 | ||
スワップに係る未払利息 | 45,277 | 6,008 | ||
売建オプション－時価 | 0 | 0 | ||
未払費用その他債務 | 705,728 | 93,650 | ||
8,717,022 | 1,156,749 | |||
純資産額 | 479,574,798 | 63,639,576 | ||
財務書類に対する注記を参照のこと。
② 損益計算書
xxxxxx・xxxスタイン運用および純資産変動計算書 2022年８月31日に終了した年度
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ
投資収益 | （米ドル） | （千円） | |
利息 | 17,162,062 | 2,277,406 | |
スワップ収益 | 1,157,373 | 153,583 | |
配当金、純額 | 0 | 0 | |
貸付証券収益、純額 | 0 | 0 | |
18,319,435 | 2,430,989 | ||
費 用 | |||
管理報酬 | 3,050,162 | 404,756 | |
スワップに係る費用 | 890,520 | 118,172 | |
管理会社報酬 | 412,983 | 54,803 | |
名義書換代行報酬 | 224,421 | 29,781 | |
税金 | 207,056 | 27,476 | |
販売報酬 | 831 | 110 | |
専門家報酬 | 346,256 | 45,948 | |
保管報酬 | 133,502 | 17,716 | |
会計および管理事務代行報酬 | 81,899 | 10,868 | |
印刷費 | 19,511 | 2,589 | |
その他 | 85,618 | 11,362 | |
5,452,759 | 723,581 | ||
費用払戻または権利放棄 | (132,288) | (17,555) | |
純費用 | 5,320,471 | 706,027 | |
投資純（損）益 | 12,998,964 | 1,724,963 | |
実現（損）益 | |||
投資有価証券、先物為替予約、スワップ、 | |||
金融先物契約、オプションおよび通貨 | 2,187,828 | 290,325 | |
源泉税 | 0 | 0 | |
未実現（損）益の変動 | |||
投資有価証券 | (40,035,319) | (5,312,687) | |
金融先物契約 | 1,544,692 | 204,981 | |
先物為替予約 | 1,661,213 | 220,443 | |
スワップ | (1,011,893) | (134,278) | |
売建オプション | 0 | 0 | |
運用実績 | (22,654,515) | (3,006,254) | |
ファンド証券取引 | |||
増（減）額 | (22,879,801) | (3,036,150) | |
分配金 | (6,175,227) | (819,453) | |
純資産額 | |||
期 首 | 531,284,341 | 70,501,432 | |
為替換算調整 | 0 | 0 | |
期 末 | 479,574,798 | 63,639,576 | |
財務書類に対する注記を参照のこと。 | |||
xxxxxx・xxxスタイン発行済証券数 2022年８月31日現在
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ
受益証券のクラス （口）
A | 2,635,704 |
A EUR | 65,650 |
A2 | 9,348,739 |
A2 EUR | 126,580 |
A2 EUR H | 5,509 |
A2 HKD | 39,246 |
AA | 261,585 |
AA AUD H | 922,051 |
AA CAD H | 618,207 |
AA GBP H | 251,218 |
AA HKD | 482,383 |
AA SGD H | 37,318 |
AJ | 3,985,607 |
AT | 5,891,457 |
AT AUD H | 315,165 |
AT CAD H | 58,796 |
AT EUR | 52,934 |
AT EUR H | 16,063 |
AT GBP H | 79,149 |
AT HKD | 213,065 |
AT NZD H | 57,794 |
AT SGD H | 26,365 |
AX | 15,442 |
B | 7,300 |
C | 248,433 |
C2 | 324,552 |
C2 EUR H | 457 |
I | 1,048,852 |
I EUR | 1,292 |
I2 | 4,050,633 |
I2 EUR | 9,907 |
I2 EUR H | 343,758 |
IT | 197,629 |
N2 | 117,595 |
NT | 156,891 |
S | 711,872 |
S1 2 | 2,375,648 |
S1 2 EUR | 567 |
SA | 127,471 |
xxxxxx・xxxスタイン
統計情報
（$：米ドル／€：ユー➫／HKD：香港ドル／SGD：シンガポール・ドル／AUD：豪ドル／ CAD：カナダ・ドル／£：スターリング・ポンド／NZD：ニ➦ージーランド・ドルで表示）
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ
2022年８月31日 | 2021年８月31日 | 2020年８月31日 | ||||||
純資産 | $ 479,574,798 | $ 531,284,341 | $ 570,960,697 | |||||
各クラス１口当たり純資産価格 | ||||||||
A | $ 7.13 | $ 7.59 | $ 7.76 | |||||
A EUR | € 7.11 | € 6.43 | € 6.50 | |||||
A2 | $ 17.74 | $ 18.45 | $ 18.44 | |||||
A2 | EUR | € | 17.66 | € | 15.63 | € | 15.46 | |
A2 | EUR | H | € | 13.73 | € | 14.48 | € | 14.60 |
A2 | HKD | HKD | 139.28 | HKD | 143.56 | N/A | ||
A2 | SGD | H(22) | N/A | SGD | 15.59 | SGD | 15.58 | |
AA | $ | 10.70 | $ | 11.52 | $ | 11.94 | ||
AA | AUD | H | AUD | 10.51 | AUD | 11.34 | AUD | 11.80 |
AA | CAD | H | CAD | 10.75 | CAD | 11.58 | CAD | 12.02 |
AA | GBP | H | £ | 10.69 | £ | 11.53 | £ | 11.99 |
AA | HKD | HKD | 84.03 | HKD | 89.65 | N/A | ||
AA | NZD | H(23) | N/A | NZD | 11.67 | NZD | 12.11 | |
AA | SGD | H | SGD | 10.71 | SGD | 11.53 | SGD | 11.96 |
AJ | $ | 6.86 | $ | 7.30 | $ | 7.45 | ||
AR | EUR | H(24) | N/A | € | 11.95 | € | 12.39 | |
AT | $ | 7.12 | $ | 7.58 | $ | 7.76 | ||
AT | AUD | H | AUD | 11.07 | AUD | 11.81 | AUD | 12.13 |
AT | CAD | H | CAD | 11.26 | CAD | 11.98 | CAD | 12.27 |
AT | EUR | € | 7.11 | € | 6.42 | € | 6.50 | |
AT | EUR | H | € | 10.89 | € | 11.60 | € | 11.88 |
AT | GBP | H | £ | 11.32 | £ | 12.07 | £ | 12.38 |
AT | HKD | HKD | 55.98 | 58.97 | N/A | |||
AT | NZD | H | NZD | 11.44 | NZD | 12.18 | NZD | 12.47 |
AT | SGD | H | SGD | 11.62 | SGD | 12.36 | SGD | 12.65 |
AX | $ | 5.70 | $ | 6.06 | $ | 6.21 | ||
B | $ | 7.14 | $ | 7.59 | $ | 7.76 | ||
B2 | N/A | N/A | $ | 14.52 | ||||
B2 | EUR(25) | N/A | € 12.18 | € 12.17 | ||||
BA | N/A | N/A | $ 11.15 | |||||
BT(26) | N/A | $ 7.63 | $ | 7.81 | ||||
BT AUD H | N/A | N/A | AUD | 12.16 | ||||
BT CAD H | N/A | N/A | CAD | 12.22 | ||||
BT GBP H | N/A | N/A | £ | 12.39 | ||||
BX | N/A | N/A | $ 6.20 | ||
C | $ 7.14 | $ 7.59 | $ 7.76 | ||
C2 | $ 14.56 | $ 15.21 | $ 15.26 | ||
C2 EUR H | € 12.98 | € 13.74 | € 13.91 | ||
I | $ 7.14 | $ 7.59 | $ 7.77 | ||
I EUR | € 7.12 | € | 6.43 | € | 6.51 |
I2 | $ 12.90 | $ | 13.33 | $ | 13.25 |
I2 AUD H(27) | N/A | AUD | 20.07 | AUD | 20.00 |
I2 EUR | € 12.83 | € | 11.29 | € | 11.11 |
I2 EUR H | € 14.70 | € | 15.41 | € | 15.44 |
IT | $ 11.72 | $ | 12.46 | $ | 12.75 |
IT AUD H(28) | N/A | AUD | 12.35 | AUD | 12.67 |
N2 | $ 14.09 | $ | 14.73 | $ | 14.79 |
NT | $ 11.56 | $ | 12.29 | $ | 12.57 |
S | $ 92.67 | $ | 98.58 | $ | 100.90 |
S EUR H（29） | N/A | € | 16.52 | € | 16.48 |
S SGD H（30） | N/A | SGD | 17.99 | SGD | 17.79 |
S1 2 | $ 16.36 | $ | 16.88 | $ | 16.74 |
S1 2 EUR | € 16.28 | € | 14.29 | N/A | |
S1 EUR H（31） | N/A | € | 15.66 | € | 15.66 |
SA | $ 80.36 | $ | 85.58 | $ | 87.69 |
（N/A ： 該当なし）
(22) 最終的な１口当たり純資産価格15.16シンガポール・ドルで2022年３月25日に清算された。
(23) 最終的な１口当たり純資産価格11.18ニ➦ージーランド・ドルで2022年３月25日に清算された。
(24) 最終的な１口当たり純資産価格11.55ユー➫で2022年３月25日に清算された。
(25) 最終的な１口当たり純資産価格12.54ユー➫で2022年１月24日に清算された。
(26) 最終的な１口当たり純資産価格7.50米ドルで2022年１月21日に清算された。
(27) 最終的な１口当たり純資産価格19.56豪ドルで2022年３月25日に清算された。
(28) 最終的な１口当たり純資産価格11.87豪ドルで2022年３月25日に清算された。
(29) 最終的な１口当たり純資産価格16.08ユー➫で2022年３月25日に清算された。
(30) 最終的な１口当たり純資産価格17.60シンガポール・ドルで2022年３月25日に清算された。
(31) 最終的な１口当たり純資産価格15.22ユー➫で2022年３月25日に清算された。
xxxxxx・xxxスタイン財務書類に対する注記 2022年８☎31日に終了した年度
注Ａ：一般的情報
xxxxxx・xxxスタイン（以下「➚ァンド」という。）は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき設定された共有持分型投資信託（fonds commun de placement）であり、投資信託に関する2010年12☎17日法（改正済）（以下「2010年法」という。）のパートⅠに基づき登録されている。➚ァンドは、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき設立されルクセンブルグに登記上の事務所を有する法人である、xxxxxx・xxxxxxx・xxxxxxx・エス・エイ・アール・エル（以下「管理会社」という。）によってその共有者（以下「受益者」という。）の利益のために管理運用されている。➚ァンドは、2009年７☎13日付EC通達2009／65（改正済）の第１条（２）の意義の範囲内で譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（「UCITS」）として適格性を有する。
➚ァンドは現在、運用中の14種類のポート➚ォリオ（各々を、個々に、また総称して、「ポート➚ォリオ」という。）から成る独立の資産で構成されている。各クラスの受益証券は、各ポート➚ォリオの投資有価証券その他の純資産における持分をxxする。クラスの全受益証券は、分配および買戻しに関して同等の権利を有する。
2019年の終わりから2022年にかけて、新型コ➫ナウイルス感染症（COVID－19）の発生が世界的な大流行（パンデミック）に拡大した。コ➫ナウイルスの蔓延による混乱の拡大および世界経済への永続的で重大な悪影響の可能性から、市場のボラティリティは増加し、パンデミックとその結果が拡大し続けるにつれて再発の可能性が高まっている。
管理会社の取締役会（以下「取締役会」という。）は引き続き、状況の変化とポート➚ォリオの財政状態への影響を監視し、状況に応じて運用計画を調整する。
取締役会により、xxxxxx・xxxスタイン－サステイナブルＵＳセマティック・ポート➚ォリオのすべての資産および負債を、アライアンス・バーンスタイン SICAV－サステイナブルＵＳセマティック・ポート➚ォリオに譲渡（以下「リストラクチャリング」という。）することに対する承認が決議された。当該リストラクチャリングは、１：１の比率で、2022年１☎28日付で発効した。
以下は、各ポート➚ォリオの設定日および2022年８☎31日現在販売されているクラス受益証券の一覧表である。
アライアンス・バーンスタイン－ 設定日 販売クラス受益証券
ダイナミック・ディバーシ➚ァイド・ポート➚ォリオ
グ➫ーバル・エクイティ・ブレンド・ポート➚ォリオ
2004 年 11 ☎１日 A, A EUR, A EUR H, AX, AX EUR, AX SGD, BX, BX SGD, C, C EUR, C EUR H, CX, I, I EUR, I EUR H, IX
2003 年８☎ 29 日 A, A EUR, A EUR H, A SGD, B, B SGD, C, C EUR, I, I EUR, S HKD, S1, S1 EUR, S1 GBP, S1 SGD
グ➫ーバル・バリュー・ポート➚ォリオ 2006 年５☎ 31 日 A, A EUR, A SGD, A SGD H, AD, AD AUD H, AD CAD H,
AD EUR H, AD GBP H, AD HKD, AD ZAR H, B, C,
C EUR, I, I EUR,I GBP,I SGD, S, S GBP, S GBP H, S1, S1 EUR,
S1 GBP, SD
エマージング・マーケッツ・グ➫ース・ 1992 年 10 ☎ 29 日 A, A AUD H, A EUR, A HKD, A PLN H, A SGD, A SGD H, AD,
ポート➚ォリオ B, C, C EUR, ED, I, I AUD H, I EUR, N, S1, S1 EUR, S1 GBP
アライアンス・バーンスタイン－ 設定日 販売クラス受益証券
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポート➚ォリオ
2009年11☎27日 A, A AUD H, A EUR, A HKD, A SGD H, AD, AD AUD H, AD CAD H, AD EUR, AD EUR H, AD GBP H, AD HKD, AD NZD H, XX RMB H, AD ZAR H, XX JPY, BD, BD AUD H, BD HKD, BY JPY, C, C EUR,
ED, ED AUD H, I, I AUD H, I EUR, I GBP, S, S HKD, S1, S1 EUR, SD
ジャパン・ストラテジック・バリュー・ 2005年12☎14日 A, A CZK H, A EUR, A EUR H, A PLN, A SGD, A SGD H, A USD,
ポート➚ォリオ
チャイナ・低ボラティリティ・エクイティ・ポート➚ォリオ
ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ
グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ
アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ
ヨー➫ピアン・インカム・ポート➚ォリオ
A USD H, AD, AD AUD H, AD NZD H, AD USD H, AD ZAR H, C, C EUR, C EUR H, C USD, I, I EUR, I EUR H, I SGD, I USD, I USD H,
S EUR H, S1 EUR, S1 USD, SD
2007年１☎31日 A, A EUR, A HKD, A PLN H, AD, AD AUD H, AD CAD H, AD EUR H, AD GBP H, AD HKD, AD NZD H, AD SGD H, XX XXX H, B, B EUR, BD NZD H, C, C EUR, I,
I EUR, S, S1, S1 EUR
1996年９☎13日 A, A EUR, A2, A2 EUR, A2 EUR H, A2 HKD, AA,
AA AUD H, AA CAD H, AA GBP H, AA HKD, AA SGD H, AJ, AT, AT AUD H, AT CAD H, AT EUR, AT EUR H, AT GBP H, AT HKD, AT NZD H, AT SGD H, XX, B, C, C2, C2 EUR H, I, I EUR, I2, I2 EUR, I2 EUR H, IT, N2, NT, S, S1 2, S1 2 EUR, SA
1997年９☎19日 A, A EUR, A2, A2 CHF H, A2 EUR, A2 EUR H, A2 HKD, A2 PLN H, A2 SGD, A2 SGD H, AA, AA AUD H, AA CAD H, AA EUR H, AA GBP H, AA HKD, AA NZD H, XX RMB H,
AA SGD H, XX ZAR H, XX, XX EUR, AK EUR H, AR EUR H, AT, AT AUD H, AT CAD H, AT EUR, AT EUR H, AT GBP H, AT HKD, AT NZD H, AT RMB H, AT SGD, AT SGD H, B, B2,
BA, BA AUD H, BT, BT AUD H, BT HKD, BT NZD H, C, C EUR, C2, C2 EUR, C2 EUR H, CK, CK EUR H, CT, EA, EA AUD H, EA XXX H, I, I EUR, I2, I2 AUD H, I2 CHF H,
I2 EUR, I2 EUR H, I2 SGD, I2 SGD H, IA AUD H, IQD, IQD EUR, IT, IT AUD H, IT CAD H, IT EUR H, IT GBP H, IT HKD, IT RMB H, J, N2, NT, S1, S1 EUR,
S1D, SA, SHK, SK, W, W EUR, W2, W2 CHF H, W2 EUR H, WT, WT AUD H, WT CAD H, WT EUR H, WT GBP H, WT RMB H
1993年６☎30日 A, A EUR, A2, A2 CHF H, A2 DUR PH, A2 EUR, A2 EUR H, A2 HKD, A2 PLN H, A2 SGD, A2 SGD H, AA, AA AUD H, AA CAD H, AA DUR PH, AA EUR H, AA GBP H, AA HKD,
AA NZD H, XX RMB H, AA SGD H, XX XXX H, XX,
AK EUR, AK EUR H, AR EUR, AR EUR H, AT, AT AUD H, AT CAD H, AT DUR PH, AT EUR, AT EUR H, AT GBP H,
AT HKD, AT NZD H, AT RMB H, AT SGD, AT SGD H, B, B2, B2 HKD, BA, BA AUD H, BT, BT AUD H,
BT CAD H, BT EUR H, BT GBP H, BT HKD, BT NZD H, C, C EUR, C2, C2 DUR PH, C2 EUR, C2 EUR H, CT, EA, EA AUD H, EA XXX H, I, I EUR, I2, I2 AUD H, I2 CHF H, I2 DUR PH, I2 EUR, I2 EUR H, I2 HKD, I2 SGD, I2 SGD H, IA, IA AUD H, IT, IT AUD H, IT CAD H, IT EUR H, IT GBP H, IT HKD, IT JPY, IT JPY H, IT NZD H, IT RMB H, IT SGD, IT SGD H,
J, L2, LT, N2, NT, S, S1, S1 EUR, S1D, S1D2, SA, XXX, W, W2, W2 CHF H, W2 EUR H, XX, WT AUD H, WT EUR H,
WT GBP H, WT HKD, WT SGD H
1999年２☎25日 A, A USD, A2, A2 CHF H, A2 PLN H, A2 USD, A2 USD H, AA,
AA AUD H, AA HKD H, XX RMB H, AA SGD H, AA USD H, AK, AR, AT, AT AUD H, AT SGD H, AT USD, AT USD H, B USD,
B2, B2 USD, BA AUD H, BA USD H, BT, BT AUD H, BT USD H, C, C USD, C2, C2 USD, C2 USD H,
CK, CT USD H, I, I USD, I2, I2 AUD H, I2 CHF H, I2 USD, I2 USD H, IA, IA HKD H, IA SGD H,
IA USD H, IT, IT SGD H, IT USD H, NT USD H, S1, S1 USD, S1 USD H, S1D, SA USD H, SHK, W2,
W2 CHF H, W2 USD H, WA, WA HKD H, WA USD H, WT, WT SGD H, WT USD H
アライアンス・バーンスタイン－ 設定日 販売クラス受益証券
エマージング・マーケッツ・デット・ポート➚ォリオ
モーゲージ・インカム・ポート➚ォリオ
グ➫ーバル・ボンドⅡ・ポート➚ォリオ
2006年３☎22日 A, A EUR, A2, A2 CHF H, A2 EUR, A2 EUR H, A2 HKD, A2 PLN, A2 PLN H, A2 SGD H, AA, AA AUD H,
AA CAD H, AA EUR H, AA GBP H, AA HKD, AA NZD H, XX RMB H, AA SGD H, AA ZAR H, AI, AI AUD H,
AR EUR, AT, AT AUD H, AT CAD H, AT EUR, AT EUR H, AT GBP H, AT HKD, AT NZD H, AT SGD H,B2 HKD, BT,
C, C EUR, C2, C2 EUR,C2 EUR H, CT, EA, EA AUD H, EA ZAR H, EI, EI AUD H,I, I2, I2 AUD H, I2 CHF H, I2 EUR, I2 EUR H,
IT AUD H,IT EUR H, N2, NT, S, S1 2, S1 2 EUR, S1 EUR H, S1 GBP H, SA
1994年９☎26日 A, A2, A2 EUR, A2 HKD, A2 SGD, A2X, A2X EUR, AA, AA AUD H, AA HKD, AA RMB H, AA SGD H, XX ZAR H, AR EUR H, AT, AT AUD H, AT EUR,
AT GBP H, AT HKD, AT SGD, AT SGD H, AX, AX EUR, BX, BX EUR, C, C2, C2 EUR, CX, I, I EUR,
I2, I2 EUR, I2 EUR H, IT EUR H, IX, N2, NT, S, S1, S1 EUR, S1 EUR H, S1 JPY, SA
2012年12☎14日 S1
注Ｂ：重要な会計方針
財務書類は、ルクセンブルグの法令要件に準拠して継続企業を前提とした会計基準で作成されている。ただし、グ➫ーバル・ボンドⅡ・ポート➚ォリオについては、取締役会が2022年10☎21日付で当該ポート➚ォリオを終了したため、当該財務書類は非継続企業を前提とした会計基準で作成されている。ポート➚ォリオが採用している重要な会計方針の要約は、以下のとおりである。
１．評価
1.1 投資有価証券
証券取引所に上場されているかまたは他の規制ある市場で取引されている証券は、当該取引所または当該市場において入手可能な直近の取引値により評価される。かかる価格が入手できない場合は、当該日の最終売買呼び値の仲値で評価される。証券が数ヶ所の証券取引所または市場で上場または取引されている場合は、当該証券の主要市場を成す証券取引所または市場における入手可能な直近の取引値が用いられる。
店頭市場で取引される証券（その主要な取引所が店頭市場であると考えられる取引所に上場されている証券を含むが、ザ・ナスダック・ストック・マーケット・インク（以下「ナスダック」という。）で取引される証券は除く。）は、現在の買い呼値および売り呼値の仲値で評価される。ナスダックで取引されている証券は、「ナスダック公式終値」に従って評価される。
証券は、市場相場に基づいて決められる現在の市場価格で評価される。または、市場相場が容易に入手できないか信頼できない場合、取締役会によって確立された手続に従って、また取締役会の総合的監督の下で決められる「xx価額」で評価される。xxな評価手続は、ポート➚ォリオの評価時点でそれら証券のxx価額であると確信されるものを反映して組入証券の最終市場価格を調整することを意図している。
xxな評価手続が特定のポート➚ォリオ証券に関して採用される場合、証券の直近の公表価格、株式指数の現在評価または規制当局の公告から証券に影響を与えたり市場全体を巻き込む展開やその他の事柄を含み、様々な客観的かつ主観的要素が考慮される。外部の価格提供者のモデル化手法に基づくxxな価格は、可能な限り利用される。したがって、xxな評価手続が採用される場合、ポート➚ォリオの純資産額を計算するために利用される個々のポート➚ォリオ証券の価格は、同じ
証券に関して相場価格もしくは公表価格と異なることがある。現在、xx価額調整が一定の株式証券および先物契約にのみ適用されている。
したがって、以前報告された証券取引所価格の場合でも、xxな価格付け手続を利用して決定したポート➚ォリオ証券の価格は、かかる証券の販売の際に実現される価格とかなり異なることがある。
米国取引所で主に取引されているポート➚ォリオ証券に関しては、例えば、特定の証券が取引される取引所の早期閉鎖または特定の証券の取引停止のような、非常に限られた状況の下でのみxxな価格付け手続が採用されるものと期待される。しかし、xxな価格付け手続が、非米国取引所またはその他の市場、特にヨー➫ッパおよび（インドを除く）アジアの市場で取引される証券に関して度々利用されるようになると予想される。なぜなら、その他の理由で、これらの市場の取引は、ポート➚ォリオの評価時点よりかなり前に終了されるからである。かかる市場の取引が終了してからポート➚ォリオの評価時点までに、広範囲に及ぶ市場変動を含む重大な事態が起こりうる。特に、これらの金融市場の閉鎖後の取引日における米国市場の事態は、ポート➚ォリオの証券の評価額に影響を及ぼす可能性がある。ジャパン・ストラテジック・バリュー・ポート➚ォリオは、関連する場合、ベンチマークのパ➚ォーマンスおよび関係する株式の変動に基づく方針をxx価額で評価された証券のみについて採用している。
債券（ⅰ）、証券取引所に上場されていないかもしくは規制ある市場において取引が行われていない証券（ⅱ）、および証券取引所もしくは規制ある市場での取引がごくわずかな証券（ⅲ）は、主要な値付業者が提供する直近の買い呼び値で評価される。かかる市場価格がない場合、またはかかる市場価格が証券のxxな時価を反映していない場合は、当該証券は、取締役会によって確立された手続に従って、また取締役会の総合的監督の下で決められるxx価額を反映するように規定された方法で評価される。
満期までの残存期間が60日以内の米国国債およびその他の債務証書は、市場価格が入手可能である場合、一般的に独立の値付業者によって市場で評価される。市場価格が入手できない場合、証券は償却原価で評価される。この技法は、当初満期が60日以内の短期証券および当初満期が60日を超える短期証券に関して通常用いられる。償却原価が利用される場合、評価委員会（「委員会」）は、償却原価の利用が証券のxx価額とほぼ同じであることを合理的に結論付けなければならない。発行体の信用度の低下または金利の重大な変更に限定しないが、かかる要因を委員会は考慮する。取締役会によって確立した手続きに従って、またその全体的な監督の下で、委員会の決定が行われる。
店頭取引（OTC）スワップおよびその他のデリバティブは、独立の値付サービス、市場からの入手情報による独立の値付モデル、および第三者のブ➫ーカー－ディーラーまたは取引相手方を主に用いて、日々評価される。
1.2 ワラントの評価
上場ワラントは、認可された情報提供会社によって提供された最終取引価格で評価される。当該営業日に売買がなかった場合、xxxxはその前日の最終取引価格で評価される。翌日以降、証券はxx価額で誠実に評価される。非上場ワラントはすべて、xx価額で誠実に評価される。ワラントが失効したら、評価はなされない。
1.3 金融先物契約
当初証拠金の預託は、先物契約の締結時に行われる。先物契約の継続期間中、契約価額の変動は、各取引日の終了時の契約の市場評価額を反映するように日々ベースで「値洗い」することによって
未実現利益または損失として認識される。変動証拠金の支払は、未実現損益の有無により、支払われるかまたは受領される。契約の終了時に、実現利益または損失が計上される。この実現利益または損失は、ク➫ージング取引からの手取金（または費用）とポート➚ォリオの約定ベースとの間の差額に等しい。
未決済の先物契約は、ク➫ージングの決済価格または、かかる価格がない場合には直近の買い呼び値により評価される。評価日にかかる取引値が入手できない場合、入手可能な直近のク➫ージング決済価格が用いられる。
1.4 先物為替予約
未決済の先物為替予約に係る未実現利益または損失は、約定レートおよび契約を終了するためのレートとの間の差額として計算される。実現利益または損失には、決済されているかまたは同じ契約相手方とのその他の契約によって相殺されている先物為替予約に係る純利益もしくは損失が含まれている。
1.5 買建オプションおよび売建オプション
オプションを買建てる場合、支払われたプレミアムに相当する金額は投資として計上され、その後当該買建オプションの現在の市場価格に対して調整される。未行使のまま期間満了となった買建オプションに対して支払われたプレミアムは、行使期間満了日に実現損失として扱われる。買建プット・オプションが行使される場合、プレミアムは、該当するポート➚ォリオが利益または損失を実現したか否かを決定する際に、xxx証券または原外貨の売却手取金から差引かれる。買建コール・オプションが行使される場合、該当ポート➚ォリオによって購入された有価証券または外貨の原価ベースは、プレミアム額分増加する。オプションを売建てる場合、該当ポート➚ォリオが受領したプレミアムに相当する金額は負債として計上され、その後当該売建オプションの現在の市場価格に対して調整される。未行使のまま満期となった売建オプションから受領したプレミアムは、該当ポート➚ォリオにより、行使期間満了日に実現利益として扱われる。売建コール・オプションが行使された場合、プレミアムは、該当するポート➚ォリオが利益または損失を実現したか否かを決定する際に、xxx証券または原外貨の売却手取金に加算される。売建プット・オプションが行使される場合、該当ポート➚ォリオによって購入された有価証券または外貨の原価ベースは、プレミアム額分減少する。ポート➚ォリオが買建てた上場プット・オプションまたはコール・オプションは、直近の売買価格で評価される。当該日に売買がなかった場合には、当該日の最終買い呼値で評価される。
1.6 他の投資信託（「UCIs」）への投資
他のUCIsへの投資は、当該UCIの最終の入手可能な純資産額で評価される。
1.7 スワップ契約
ポート➚ォリオは、スワップ契約に係る中間支払金を収益および費用に日々計上する。スワップ契約は、日々値洗いされ、その評価額の変動は、「スワップ未実現評価益（評価損）」として資産・負債計算書に計上され、「スワップ未実現（損）益の変動」として運用および純資産変動計算書に計上される。スワップ契約が満期となったか、または売却された場合には、その純額は、「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプションおよび通貨に係る実現（損）益」として運用および純資産変動計算書に計上される。xxまたは前受プレミアムは、資産・負債計算書において原価または手取額として認識され、契約期間にわたり定額法で償却される。クレジット・デ➚ォルト・スワップに関して発生したxxまたは前受プレミアムの償却額は、当該ポジションが
売却されるまで「スワップ収益」に含まれ、その後、xxまたは前受プレミアムの償却額は、「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプションおよび通貨に係る実現（損）益」に含まれる。その他すべての種類のスワップについて、xxまたは前受プレミアムの償却額は、「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプションおよび通貨に係る実現（損）益」に含まれる。スワップ契約の価額の変動は、運用および純資産変動計算書の「スワップ未実現（損）益の変動」の構成要素として計上される。
資産・負債計算書に開示される「スワップ契約のxx／（前受）プレミアム」には、OTCクレジット・デ➚ォルト・スワップに係るxx（前受）プレミアムおよび中央決済機構を通じて決済されるクレジット・デ➚ォルト・スワップに係る未決済の証拠金が含まれる。
２．創業費
すべての現存するポート➚ォリオの創業費は、過年度においてその全額を償却済みである。
３．配分方法
「債券」ポート➚ォリオおよび「バランス型」ポート➚ォリオに関する収益および費用（クラス固有の管理報酬および販売報酬を除く。）は、ハイブリッド配分モデルを利用して日々ベースで配分される。当該モデルは、日々配当を生じる各クラスの決済済受益証券の結合評価額、ならびに☎次に配当を生じるかまたは全く配当のない各クラスの発行済受益証券の評価額に比例した百分率に基づいて配分する。「株式」ポート➚ォリオに関する収益および費用は、各クラスの発行済受益証券の評価額に比例して日々ベースで配分される。全ポート➚ォリオに関して、実現および未実現損益は各クラスの発行済受益証券の評価額に比例して日々ベースで配分される。クラス固有の管理報酬、管理会社報酬、販売報酬および通貨ヘッジクラス受益証券に関する先物為替契約に係る実現
／未実現損益は、直接当該クラスの負担／配分とされる。
ポート➚ォリオの全クラスＳ受益証券の明白な機関投資家向性質のために、一定の➚ァンドの費用は、適用ある場合、最小限の受益者活動および会計処理水準要求に基づいて、それぞれのクラス Ｓ受益証券に配分される。
４．外貨換算
約款に規定されたポート➚ォリオの通貨以外の通貨建による価額は、当該通貨の入手可能な直近の売買価格の平均値で換算される。外貨建取引は、取引日の為替レートで各ポート➚ォリオの通貨に換算される。
結合資産・負債計算書は、結合資産・負債計算書の日付現在の為替レートにより米ドルで表示されている。一方、結合運用および純資産変動計算書は、当年度中の平均為替レートにより米ドルで表示されている。
当財務書類で適用されている為替レートは、ユー➫対米ドルの現物レート1.0050および平均レート1.0970、日本円対米ドルの現物レート0.0072および平均レート0.0082である。
結合運用および純資産変動計算書に表示されている「為替換算調整」は、期首における結合純資産、資産・負債計算書ならびに運用および純資産変動計算書の換算に用いられた為替レートの差異によるものである。
５．投資収益および投資取引
受取配当金は配当落ち日に計上される。受取利息は日々発生主義で計上される。ポート➚ォリオに関する投資損益は、平均原価法に基づき決定される。
➚ァンドは、該当する場合には、受取利息に調整として割引分を含み割増分を償却する。投資取
引は、取引日の翌日に計上される。
６．見積もり
ルクセンブルグにおいて一般に認められた会計原則に従う財務書類の作成は、財務書類の日付現在の資産・負債の報告金額および偶発資産・負債の開示、ならびに財務報告期間中の収益および費用の報告金額に影響を及ぼす、見積もりおよび仮定を行うことを経営陣に要求する。実際はこれらの見積もりと異なる結果となりうる。
７．スイング・プライシングによる調整（以下、グ➫ーバル・エクイティ・ブレンド・ポート➚ォリオ、グ➫ーバル・バリュー・ポート➚ォリオ、ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオおよびグ➫ーバル・ボンドⅡ・ポート➚ォリオを除くすべてのポート➚ォリオに適用される。）
管理会社は、2015年11☎２日から効力を生じるものとして（「スイング・プライシング」ポリシーとしても知られる）純資産額調整方針を実施することを➚ァンドの全受益者に対して通知した。この方針に従い、ポート➚ォリオの純資産額は、受益者の購入・買戻し活動によって生じる見積取引費用、取引スプレッドおよび負債が及ぼす影響を反映して調整される。スイング・プライシングは、日々の発行または買戻し純額が取締役会の監督の下、スイング・プライシング委員会が定める閾値を超える場合に、自動的に適用される。スイング・プライシングが適用される場合、関連ポート➚ォリオの受益証券の純資産額は、購入・買戻し活動により生じる取引費用が（ポート➚ォリオ自体ではなく）ポート➚ォリオの受益証券の取引を行う投資者によって負担されるように、通常関連純資産額の２％を超えない額で上下に調整される。当該調整は、ポート➚ォリオの受益証券の取引を行うことによってもたらされるポート➚ォリオの受益証券における受益者の投資有価証券の価値の希薄化を最小限にすることを意図している。資産・負債計算書において、スイング・プライシングによる上方調整は「その他の未収金」の一部として計上され、下方調整は「未払費用その他債務」の一部として計上される。運用および純資産変動計算書において、スイング・プライシングによる調整は➚ァンド証券取引内の「増（減）額」の一部として計上される。
新型コ➫ナウイルス感染症（COVID－19）危機に関連する最近の前例のない金融市場の状況下で、特定の有価証券のビッド・オ➚ァー・スプレッドが拡大したため、➚ァンドの取引費用は上昇した。スイング・プライシング委員会は、➚ァンドにおいて一般的に２％を上限としてる現在のスイング・プライシング限界値は、取引実行価格に関連して予想される費用を適切に反映していない可能性があり、したがって、償還および発行の際に➚ァンド株主の利益を完全に保護しない可能性があると考えている。➚ァンドの取締役会は、「スイング・プライシング・メカニズムに関するルクセンブルグの金融監督委員会（CSSF）Q&A」に従って、➚ァンドの残りの株主が新型コ➫ナウイルス感染症危機に関連する現在の取引費用の影響を受けないようにするために、スイング・プライシング委員会が該当するポート➚ォリオに適切であるとみなす場合には、スイング・プライシング限界値を超えることを許可することを決議した。
統計情報に開示されている受益証券１口当たり純資産価格および純資産総額は、公表済みの受益証券１口当たり純資産価格および純資産総額であるのに対し、資産・負債計算書ならびに運用および純資産変動計算書に開示されている純資産総額は期末のスイング調整額を除いた純資産総額である。
本報告年度においてすべてのポート➚ォリオは純資産価格にスイング調整が行われるスイング・プライシングの対象であった。2022年８☎31日現在、以下のポート➚ォリオの純資産価格にスイング調整が行われた。
－チャイナ・低ボラティリティ・エクイティ・ポート➚ォリオ
注Ｃ：税金
ルクセンブルグの共有持分型投資信託（FCP）として、➚ァンドはルクセンブルグにおいて現行の税法に基づき、所得税、源泉税もしくはキャピタル・ゲイン税を課されていない。➚ァンドは、各暦四半期末日の純資産総額に基づき年率0.05％の税率で四半期ごとに計算され支払われるルクセンブルグの年次税（taxe d'abonnement）が課される。2010年法の第174条の意義の範囲内で、機関投資家に留保されたクラス受益証券に関しては0.01％の税率が課される。証券による利息、配当金およびキャピタル・ゲインは、特定の国において源泉税またはキャピタル・ゲイン税を課されることがある。
ポート➚ォリオが他のポート➚ォリオに投資する場合、投資先ポート➚ォリオのそれぞれの受益証券クラスで発生する年次税の比例割合に相当する金額が免除される。
注Ｄ：分配
管理会社は、現時点ではグ➫ーバル・エクイティ・ブレンド・ポート➚ォリオに関して、分配金を支払わない意向である。したがって、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポート➚ォリオ（日興ＡＢアジア・バリュー➚ァンド）：
・クラスA、C、I、SおよびS1受益証券（およびそれに対応するH受益証券）について、管理会社は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。したがって、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。
・クラスAYおよびクラスBY受益証券について、管理会社は、各クラス受益証券に帰属するポート➚ォリオの純利益に基づき分配を宣言し、支払う裁量権を有する。
・クラスAD、BD、ED、IDおよびSD受益証券（およびそれに対応するH受益証券）について、管理会社は、分配を毎☎宣言し、支払う意向である。管理会社は、かかる受益証券について受益証券１口当たりの安定的な分配率を維持する意向であるため、分配が、当該クラスに帰属する総収益（報酬および費用控除前）、実現および未実現利益ならびに元本から行われることがある。純利益（総収益から報酬と費用を控除した金額）を超過する分配は、投資者の当初の投資額の返還を表しており、当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格の減少となりうる。
ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ：
・クラスA、AX、B、C、I、SおよびS1受益証券（および対応するH受益証券、特に記載がない限り）について、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を日々宣言し、毎☎支払う意向である。
・クラスAJ、AT、BT、CT、ITおよびNT受益証券（および対応するH受益証券）について、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を毎☎宣言し、支払う意向である。
・クラスAAおよびSA受益証券（および対応するH受益証券）について、管理会社は、分配を宣言し、毎
☎実施する意向である。管理会社は、かかるクラスについて受益証券１口当たりの安定的な分配率を維持する意向である。クラスAR受益証券（および対応するH受益証券）について、管理会社は、分
配を毎年宣言し、実施する意向である。分配率は、総収益（報酬および費用控除前）から導出され、分配が、かかる受益証券のクラスに帰属する実現および未実現利益ならびに元本から行われることがある。報酬および費用により分配率は低下しないため、かかる報酬および費用によって当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格の減少となりうる。
・クラスA2、B2、C2、I2、N2、S2およびS1 2受益証券（および対応するH受益証券）ならびにS EUR H、 S1 EUR H、S SGD H受益証券に❜いては、管理会社は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。したがって、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。
グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ：
・クラスA、B、C、I、JA、JおよびW受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を日々宣言し、毎☎支払う意向である。
・クラスAT、BT、CT、IT、NT、S1D、S1D2およびWT受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を毎☎宣言し、支払う意向である。
・クラスIQDおよびS1QD受益証券に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を四半期ごとに宣言し、支払う意向である。クラスSK受益証券に❜いて、管理会社は、その裁量により分配を宣言し、支払うことがある。
・クラスAKおよびCK受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を半年ごとに宣言し、支払う意向である。
・クラスAA、BA、EA、IAおよびSA受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を毎☎宣言し、実施する意向である。管理会社は、かかる受益証券クラスに❜いて受益証券１口当たりの安定的な分配率を維持する意向である。クラスAR受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を毎年宣言し、実施する意向である。クラスSHK受益証券およびSQ受益証券に❜いて、管理会社は、分配を日々宣言し、毎☎実施する意向である。分配率は、総収益（報酬および費用控除前）から導出され、分配には、かかる受益証券のクラスに帰属する実現および未実現利益ならびに元本も含むことがある。報酬および費用により分配率は低下しないため、かかる報酬および費用によって当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格の減少となりうる。
・クラスA2、B2、C2、I2、N2、S、S1、S1BRおよびW2受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。したがって、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。
アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ：
・クラスA、B、C、I、JA、JおよびW受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を日々宣言し、毎☎支払う意向である。
・クラスAT、BT、CT、IT、LT、NT、S1D、S1D2およびWT受益証券（および対応するHおよびDUR PH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてま
たは実質的にすべてに等しい額の分配を毎☎宣言し、支払う意向である。
・クラスAKおよびCK受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を半年ごとに宣言し、支払う意向である。
・クラスAA、BA、EA、IAおよびSA受益証券（および対応するHおよびDUR PH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を毎☎宣言し、実施する意向である。クラスSHK受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を日々宣言し、毎☎実施する意向である。管理会社は、かかる受益証券クラスに❜いて受益証券１口当たりの安定的な分配率を維持する意向である。クラスAR受益証券
（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、分配を毎年宣言し、実施する意向である。分配率は、総収益（報酬および費用控除前）から導出され、分配には、かかる受益証券のクラスに帰属する実現および未実現利益ならびに元本も含むことがある。報酬および費用により分配率は低下しないため、かかる報酬および費用によって当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格の減少となりうる。
・S1QD受益証券（および対応するH受益証券）に❜いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート➚ォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を四半期ごとに宣言し、支払う意向である。
・クラスA2、B2、C2、I2、L2、N2、S、S1、S1BRおよびW2受益証券（および対応するHおよびDUR PH受益証券）に❜いて、管理会社は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。したがって、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。
管理会社はまた、支払われる分配金が、該当する受益証券のクラスに帰属する実現キャピタル・ゲインおよび／または元本から支払いを行うか否か、またその範囲に❜いて決定することができる。当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益が、宣言済の分配支払額を上回る範囲において、超過リターンはそれぞれの受益証券の純資産額に反映される。分配金は、受益者の選択によって、自動的に再投資することができる。
注Ｅ：管理報酬および関係法人とのその他の取引
➚ァンドは、管理会社に管理報酬を支払う。投資顧問契約の条項に基づき、稼得した管理報酬の中から、管理会社は、xxxxxx・xxxスタイン・エル・ピー（「投資顧問会社」）に投資顧問報酬を支払う。
管理会社は、年次ベースで運用費用総額を制限するために、必要な程度にまで一定の費用を負担することに自発的に同意している。
かかる制限は、（日々の純資産総額の平均額の百分率として表示され）以下のように設定されている。
xxxxxx・xxxxxxx－
クラス
受益証券 ％ xxxxxx・xxxスタイン－
クラス
受益証券 ％
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポート➚ォリオ ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ（続き） Class A 2.05％ Class AT AUD H 1.20％
Class A AUD H 2.05％ Class AT CAD H 1.20％
Class A EUR 2.05％ Class AT EUR 1.20％
Class A HKD 2.05％ Class AT EUR H 1.20％
Class A SGD H 2.05％ Class AT GBP H 1.20％
Class AD 2.05％ Class AT HKD 1.20％
Class AD AUD H 2.05％ Class AT NZD H 1.20％
Class AD CAD H 2.05％ Class AT SGD H 1.20％
Class AD EUR 2.05％ Class AX 1.00％
Class AD EUR H 2.05％ Class B 2.20％
Class AD GBP H 2.05％ Class B2 EUR(i) 2.20％
Class AD HKD 2.05％ Class BT(j) 2.20％
Class AD NZD H 2.05％ Class C 1.60％
Class AD RMB H 2.05％ Class C2 1.60％
Class AD SGD H(a) 2.05％ Class C2 EUR H 1.60％
Class AD ZAR H 2.05％ Class I 0.575％
Class AY JPY 2.05％ Class I EUR 0.575％
Class BD 3.05％ Class I2 0.575％
Class BD AUD H 3.05％ Class I2 AUD H(a) 0.575％
Class BD CAD H(c) 3.05％ Class I2 EUR 0.575％
Class BD HKD 3.05％ Class I2 EUR H 0.575％
Class BD NZD H(d) 3.05％ Class IT 0.575％
Class BD ZAR H(e) 3.05％ Class IT AUD H(a) 0.575％
Class BY JPY 2.52％ Class N2 1.70％
Class C 2.50％ Class NT 1.70％
Class C AUD H(a) 2.50％ Class S 0.10％
Class C EUR 2.50％ Class S EUR H(a) 0.10％
Class ED 3.05％ Class S SGD H(a) 0.10％
Class ED AUD H 3.05％ Class S1 2 0.35％
Class I 1.25％ Class S1 2 EUR 0.35％
Class I AUD H 1.25％ Class S1 EUR H(a) 0.35％
Class I EUR 1.25％ Class SA 0.10％ Class I GBP 1.25％ グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ
Class ID(a) | 1.25％ | Class S1 | 1.00％ |
Class ID AUD H(a) | 1.25％ | Class S1 EUR | 1.00％ |
Class S | 0.30％ | Class S1D | 1.00％ |
Class S HKD | 0.30％ | Class SA | 0.10％ |
Class S1 | 1.20％ | Class SHK | 0.10％ |
Class S1 EUR | 1.20％ | Class SK | 0.75％ |
Class SD | 0.30％ | アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ | |
ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ | Class A | 1.50％ | |
Class A | 1.20％ | Class A EUR | 1.50％ |
Class A EUR | 1.20％ | Class A2 | 1.50％ |
Class A2 | 1.20％ | Class A2 CHF H | 1.50％ |
Class A2 EUR | 1.20％ | Class A2 DUR PH | 1.50％ |
Class A2 EUR H | 1.20％ | Class A2 EUR | 1.50％ |
Class A2 HKD | 1.20％ | Class A2 EUR H | 1.50％ |
Class A2 SGD H(a) | 1.20％ | Class A2 HKD | 1.50％ |
Class AA | 1.20％ | Class A2 PLN H | 1.50％ |
Class AA AUD H | 1.20％ | Class A2 SGD | 1.50％ |
Class AA CAD H | 1.20％ | Class A2 SGD H | 1.50％ |
Class AA GBP H | 1.20％ | Class AA | 1.50％ |
Class AA HKD | 1.20％ | Class AA AUD H | 1.50％ |
Class AA NZD H(a) | 1.20％ | Class AA CAD H | 1.50％ |
Class AA SGD H | 1.20％ | Class AA DUR PH | 1.50％ |
Class AJ | 1.00％ | Class AA EUR H | 1.50％ |
Class AR EUR H(a) | 1.20％ | Class AA GBP H | 1.50％ |
Class AT | 1.20％ | Class AA HKD | 1.50％ |
xxxxxx・xxxxxxx－
クラス
受益証券 ％ xxxxxx・xxxスタイン－
クラス
受益証券 ％
アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ（続き） | アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ（続き） | |||
Class AA NZD H | 1.50％ | Class I2 AUD H | 0.95％ | |
Class AA RMB H | 1.50％ | Class I2 CHF H | 0.95％ | |
Class AA SGD H | 1.50％ | Class I2 DUR PH | 0.95％ | |
Class AA ZAR H | 1.50％ | Class I2 EUR | 0.95％ | |
Class AK | 1.50％ | Class I2 EUR H | 0.95％ | |
Class AK EUR | 1.50％ | Class I2 HKD | 0.95％ | |
Class AK EUR H | 1.50％ | Class I2 SGD | 0.95％ | |
Class AR EUR | 1.50％ | Class I2 SGD H | 0.95％ | |
Class AR EUR H | 1.50％ | Class IA | 0.95％ | |
Class AT | 1.50％ | Class IA AUD H | 0.95％ | |
Class AT AUD H | 1.50％ | Class IT | 0.95％ | |
Class AT CAD H | 1.50％ | Class IT AUD H | 0.95％ | |
Class AT DUR PH | 1.50％ | Class IT CAD H | 0.95％ | |
Class AT EUR | 1.50％ | Class IT EUR H | 0.95％ | |
Class AT EUR H | 1.50％ | Class IT GBP H | 0.95％ | |
Class AT GBP H | 1.50％ | Class IT HKD | 0.95％ | |
Class AT HKD | 1.50％ | Class IT JPY | 0.95％ | |
Class AT NZD H | 1.50％ | Class IT JPY H | 0.95％ | |
Class AT RMB H | 1.50％ | Class IT NZD H | 0.95％ | |
Class AT SGD | 1.50％ | Class IT RMB H | 0.95％ | |
Class AT SGD H | 1.50％ | Class IT SGD | 0.95％ | |
Class B | 2.20％ | Class IT SGD H | 0.95％ | |
Class B2 | 2.20％ | Class L2 | 1.05％ | |
Class B2 HKD | 2.20％ | Class L2 AUD H(a) | 1.05％ | |
Class BA | 2.20％ | Class L2 SGD H(a) | 1.05％ | |
Class BA AUD H | 2.20％ | Class LT | 1.05％ | |
Class BA ZAR H(e) | 2.20％ | Class LT AUD H(a) | 1.05％ | |
Class BT | 2.20％ | Class LT SGD H(a) | 1.05％ | |
Class BT AUD H | 2.20％ | Class N2 | 2.05％ | |
Class BT CAD H | 2.20％ | Class NT | 2.05％ | |
Class BT EUR(h) | 2.20％ | Class S | 0.15％ | |
Class BT EUR H(k) | 2.20％ | Class S1 | 0.65％ | |
Class BT GBP H | 2.20％ | Class S1 EUR | 0.65％ | |
Class BT HKD | 2.20％ | Class S1D | 0.65％ | |
Class BT NZD H | 2.20％ | Class S1D2 | 0.65％ | |
Class C | 1.95％ | Class SA | 0.15％ | |
Class C EUR | 1.95％ | Class SHK | 0.15％ | |
Class C2 | 1.95％ | Class W | 0.95％ | |
Class C2 DUR PH | 1.95％ | Class W2 | 0.95％ | |
Class C2 EUR | 1.95％ | Class W2 CHF H | 0.95％ | |
Class C2 EUR H | 1.95％ | Class W2 EUR H | 0.95％ | |
Class CT | 1.95％ | Class WT | 0.95％ | |
Class EA | 2.00％ | Class WT AUD H | 0.95％ | |
Class EA AUD H | 2.00％ | Class WT EUR H | 0.95％ | |
Class EA ZAR H | 2.00％ | Class WT GBP H | 0.95％ | |
Class I | 0.95％ | Class WT HKD | 0.95％ | |
Class I EUR | 0.95％ | Class WT SGD H | 0.95％ | |
Class I2 | 0.95％ |
（a）2022年３☎25日付で清算されたクラス受益証券
（c）2022年７☎29日付で清算されたクラス受益証券
（d）2022年５☎31日付で清算されたクラス受益証券
（e）2021年12☎20日付で清算されたクラス受益証券
（h）2021年９☎20日付で清算されたクラス受益証券
（i）2022年１☎24日付で清算されたクラス受益証券
（j）2022年１☎21日付で清算されたクラス受益証券
（k）2022年８☎31日付で清算されたクラス受益証券
2022年８☎31日に終了した年度中に管理会社が負担した費用、および2022年８☎31日現在のポート
➚ォリオの未収返戻金は、下表のとおりである。
xxxxxx・xxxスタイン－ | 負担費用 | 未収返戻金 |
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポート➚ォリオ | $ 1 | $ 0 |
ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ | $ 132,288 | $ 30,283 |
アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ | $ 159 | $ 3 |
管理会社が負担した費用は、運用および純資産変動計算書の「費用払戻または権利放棄」に計上される。未収返戻金は、「その他未収金」または「未払費用その他債務」の科目で資産・負債計算書に計上される。
➚ァンドはまた、管理会社に管理会社報酬を支払う。
各ポート➚ォリオの固有のクラス受益証券は、かかる受益証券に関して➚ァンドに対し販売関連業務を提供する代償である販売報酬を販売会社に支払う。
前述の報酬はすべて、各ポート➚ォリオの日々の純資産総額の平均額に対し年率で発生し毎☎支払われる。
各ポート➚ォリオの適用報酬年率の一覧表は、表１に記載されている。
また、全クラスB受益証券は0.00％乃至4.50％の料率、全クラスC受益証券は0.00％乃至1.00％の料率、全クラスE受益証券は0.00％乃至3.00％の料率で、条件付後払申込手数料を課せられる。クラスJ受益証券は0.00％乃至3.00％の料率で、条件付後払申込手数料を課せられる。実際に課せられる料率は、当該受益証券が保有されている期間および当該ポート➚ォリオによって決まる。
➚ァンドは、その登録・名義書換事務代行会社であり、管理会社の一部門であるxxxxxx・xxxスタイン・インベスター・サービセズに、当➚ァンドの登録・名義書換代行業務のための人員および設備を提供することに関して報酬を支払う。かかる報酬は、2022年８☎31日に終了した年度に 21,238,032米ドルであった。
➚ァンドは、一定の状況下で、ルクセンブルグ外の一定の法域における販売のために当➚ァンドの登録に伴って➚ァンドに提供される一定の業務に関して投資顧問会社に報酬を支払う。2022年８☎31日に終了した年度に、かかる発生報酬金額は846,565米ドルであり、運用および純資産変動計算書の
「専門家報酬」に計上されている。
➚ァンドは、➚ァンドの法律顧問であるxxxxxxx・xx・xxxxxx法律事務所（2022年
２☎11日までは、管理会社の取締役であるxx・xxxxxx氏がパートナーであった。）に、当➚ァンドに提供された法律業務に関して報酬を支払う。2022年８☎31日に終了した年度に、46,266ユー
➫の支払が行われ、運用および純資産変動計算書の「専門家報酬」に計上されている。
投資顧問会社は、引受団のメンバーとして重要な利害関係のある関係者を含む募集および／または新規発行に関する取引に従事していない。
➚ァンドのために行われたすべての取引は、通常の営業過程および／または通常の商業条件で行われた。2022年８☎31日に終了した年度に、関係会社である、サン➚ォード Ｃ．バーンスタイン・アンド・カンパニー・エルエルシーおよびバーンスタイン・オートノマス・エルエルピーのサービスを利用した証券取引に対して支払われた手数料はなかった。管理会社の経営陣のxxは、投資顧問会社および／またはその関係会社の従業員および／または役員である。
ダイナミック・ディバーシ➚ァイド・ポート➚ォリオは、管理会社によって管理運用されているア
ライアンス・バーンスタイン SICAV－低ボラティリティ・エクイティ・ポート➚ォリオに投資する。グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオは、管理会社によって管理運用されているアライアンス・バーンスタイン SICAV－エマージング・マーケット・コーポレイト・デット・ポート➚ォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV－サステイナブル・ユー➫・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ、xxxxxx・xxxスタイン SICAV－アジア・インカム・オポチュニティーズ・ポート➚ォリオ、xxxxxx・xxxスタイン SICAV－エマージング・マーケット・➫ーカル・xxxxx・xxx・xxx➚ォリオ、xxxxxx・xxxスタイン SICAV－USハイ・イールド・ポート➚ォリオおよびアライアンス・バーンスタインSICAV－➚ィナンシャル・クレジット・ポート➚ォリオに投資する。アメリカン・インカム・ポート➚ォリオは、管理会社によって管理運用されているアライアンス・バーンスタインSICAV－ユー・エス・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV－アジア・インカム・オポチュニティーズ・ポート➚ォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV－グ➫ーバル・インカム・ポート➚ォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV－サステイナブル・インカム・ポート➚ォリオおよびアライアンス・バーンスタインSICAV－ショート・デュレーション・インカム・ポート➚ォリオに投資する。エマージング・マーケッツ・デット・ポート➚ォリオは、管理会社によって管理運用されているアライアンス・バーンスタイン SICAV－エマージング・マーケット・コーポレイト・デット・ポート➚ォリオに投資する。
➚ァンドは、関連➚ァンドから証券を購入、または証券を売却することができる。ただし、当該関連➚ァンドが、共通の投資運用会社、共通の役員または共通の取締役によるものであることを条件とする。当年度末において、関連➚ァンドとの売買取引は行われなかった。
注Ｆ：ソ➚ト・コミッション契約および取引費用
2022年８☎31日に終了した年度中に、適用ある法律に基づいて、投資顧問会社および関連副投資顧問会社（適用ある場合。）は、株式証券に投資する➚ァンドのポート➚ォリオに関してブ➫ーカーとソ➚トドル・コミッション契約を締結し、かかる契約に基づき投資決定を行う過程をサポートするために用いられる商品およびサービスを受領した。ソ➚ト・コミッション契約は、➚ァンドのための取引の執行が最良の執行基準に合致することに基づいて締結され、投資顧問会社は、ソ➚ト・コミッション契約締結時に、仲介料の規模や性質など、最良の執行基準に関する多くの要因を考慮する。
さらに、特定のポート➚ォリオの投資戦略の性質上、投資顧問会社がアライアンス・バーンスタイン・リミテッドに投資顧問業務を委任する場合を含め、ソ➚トコミッション契約に関連するすべての費用は「細分化」され、適用法の要件に従って、投資顧問会社またはその再委託先が負担することがある。
受領された商品およびサービスには、専門家による産業、企業および消費者リサーチ、ポート➚ォリオおよび市場分析、ならびにかかるサービスの引渡しに用いられるコンピュータ・ソ➚トウェアが含まれている。
受領された商品およびサービスの本質は、契約の下で規定される便益が➚ァンドへの投資サービスの提供の際に支援するものに違いなく、➚ァンドの運用における改善に貢献するものである。
誤解を避けるために、かかる商品およびサービスには、旅行、アコモデイション、エンターテインメント、一般管理的商品もしくはサービス、一般的事務所設備もしくは不動産、会費、従業員給与または直接的金銭支払は含まれていない。
取引費用は、譲渡性証券、短期金融商品、デリバティブまたはその他の適格資産の取得、発行また
は売却に生じた費用である。エージェント、アドバイザー、ブ➫ーカーおよびディーラーに支払われる呼び値スプレッド、報酬および手数料、取引関連税ならびにその他の市場経費が含まれる。
債務プレミアムもしくはディスカウント、資金調達費用または内部事務費用もしくは内部保管費用は含まれない。取引費用は、投資有価証券明細表の取得原価ならびに運用および純資産変動計算書の
「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプションおよび通貨に係る実現（損）益」および「投資有価証券未実現評価（損）益の変動」に計上される。取引費用は、総費用比率および／または費用払戻の計算から除外される。
2022年８☎31日に終了した年度に、各ポート➚ォリオに生じた取引費用の金額の詳細は、下表のとおりである。
xxxxxx・xxxスタイン－ | 取引費用 |
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポート➚ォリオ | $ 1,554,213 |
ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ | $ 25,813 |
グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ | $ 260,872 |
アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ | $ 0 |
注Ｇ：先物為替予約
先物為替予約は、取決めた先物レートで将来期日に外貨を購入しまたは売却する契約である。原契約と契約終結時の差異から生じる（損）益は、運用および純資産変動計算書の「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプション、通貨に係る実現（損）益」に計上される。
未決済先物為替予約の評価額の変動は、資産・負債計算書の「先物為替予約未実現評価（損）益」の構成部分として財務報告上反映される。
特定の通貨で販売される（それぞれ、「販売通貨」という。）ポート➚ォリオのクラス受益証券の一❜以上が、かかる販売通貨に対してヘッジされる。かかるクラス受益証券のいずれも、「通貨ヘッジのクラス受益証券」を構成する。通貨ヘッジのクラス受益証券は、取引費用のような実際の対価を計算に入れて、ポート➚ォリオの基準通貨と当該販売通貨の間の為替相場変動の影響を減じることによって、ポート➚ォリオの基準通貨リターンとより密接な関連のあるリターンを投資者に提供することを意図する。
採用されたヘッジ戦略は、ポート➚ォリオの基準通貨と販売通貨の間の通貨エクスポージャーを減少することを企図されているが、そのリスクを消去することはできない。
契約の相手が契約条件を履行できない潜在性およびヘッジ通貨に対する外貨価値の予期せぬ変動から、リスクが生じる可能性がある。
ポート➚ォリオ内の各種クラス受益証券の間の負債の分別は存在しないため、一定の状況下で、ポート➚ォリオの他のクラス受益証券の資産が、かかる通貨ヘッジのクラス受益証券で被った負債を補填するために利用できる場合に、通貨ヘッジのクラス受益証券に関連して通貨ヘッジ取引が、同じポート➚ォリオの他のクラス受益証券の純資産額に影響を及ぼす負債になるわずかな危険性が存在する。
➚ァンドにおける証券は、先物為替予約のための担保として使用される。
注Ｈ：レポ契約
レポ契約は、米国政府機関の債務証券によって担保される。レポ契約の対象となる証券は、経過利
息を含む買戻価格と少なくとも同等の金額で、常に保管受託銀行によって保有されるものとする。 2022年８☎31日現在、レポ契約はなかった。
2022年８☎31日に終了した年度中にレポ契約から生じた受取利息はなかった。
注Ｉ：リバースレポ契約
リバースレポ契約はレポ契約と類似するが、レポ契約では、売り手が買い戻すことを条件に証券を現金で購入する一方、リバースレポ契約では、➚ァンドがポート➚ォリオ資産を売却するにあたって、それと同一の資産を後日➚ァンドが売却価格より少し高い確定価格で買い戻すことを条件とする。リバースレポ契約の期間中、➚ァンドは当該証券の元利金を受領し続ける。一般的に、リバースレポ契約の効果は、➚ァンドがリバースレポ契約の期間中、対象となるポート➚ォリオ証券に伴う受取利息を維持し❜❜当該ポート➚ォリオ証券に投資された現金の全部または大部分を回収できることである。
この取引が有利になるのは、リバースレポ取引による➚ァンドの「金利コスト」、すなわち証券の売却価格と買戻し価格との差額が、ポート➚ォリオ証券に投資された現金を別の方法で調達する費用よりも少ない場合である。
2022年８☎31日現在、リバースレポ契約はなかった。
2022年８☎31日に終了した年度中にリバースレポ契約から生じた受取利息はなかった。
注Ｊ：金融先物契約
➚ァンドは、金融先物契約を売買することができる。➚ァンドは、これらの金融商品の評価額における変動から生じる市場リスクを負う。➚ァンドは、契約相手方の信用リスクの発生に❜ながらない規制ある取引所を通して金融先物契約を行う。
金融先物契約を締結する時、➚ァンドは、取引が行われる取引所が要件とする当初証拠金を担保としてブ➫ーカーに預託しか❜維持する。
契約に従って、➚ァンドは契約の評価額の日々の変動に相当する金額の現金をブ➫ーカーから受領またはブ➫ーカーに支払うことに同意する。かかる受領または支払は変動証拠金であり、➚ァンドは未実現損益として計上する。契約が終了する時、➚ァンドは締結時と終了時の約定価額の差額相当分を実現利益または損失として計上する。
注Ｋ：スワップ取引
スワップは、対象資産の一定金額もしくは別に決定された想定元本に関して特定された価格または金利における変動に基づくか参照して計算される、所定の間隔で一連のキャッシュ➚➫ーを交換することを２当事者間に義務付ける契約である。スワップに係る実現（損）益および未実現（損）益の変動は、それぞれ「投資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプション、通貨に係る実現（損）益」でおよび「スワップ未実現（損）益の変動」の科目の一❜の構成部分として運用および純資産変動計算書に計上される。
中央清算機関で清算されるクレジット・デ➚ォルト・スワップ
中央清算機関で清算されるクレジット・デ➚ォルト・スワップ契約の買い手は、対象参照債務に関して信用事由が発生した時の偶発的な支払いの代わりに、契約期間中、売り手に対し定期的に連続し
た支払いをする義務を負う。
中央清算機関で清算される金利スワップ
中央清算機関で清算される金利スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、一連の固定または変動金利の支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。
トータル・リターン・スワップ
トータル・リターン・スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、対象資産のトータル・パ
➚ォーマンスと一連の金利の支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。
クレジット・デ➚ォルト・スワップ
クレジット・デ➚ォルト・スワップ契約の買い手は、対象参照債務に対して信用事由の発生による偶発的な支払の対価として契約期間にわたって定期的に売り手に支払うことが義務付けられている。
金利スワップ
金利スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、一連の固定または変動金利の支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。
イン➚レ・スワップ
イン➚レ・スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、固定金利支払とイン➚レ指数に連動した変動金利支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。
注Ｌ：オプション取引
➚ァンドは、証券に係るプット・オプションおよびコール・オプションを購入および発行（売却）することができる。オプション購入に伴うリスクは、オプションを行使するか否かにかかわらず、➚ァンドがプレミアムを支払うことである。さらに、➚ァンドはプレミアムの損失リスクを負い、また市場価格の変動により取引の相手方が契約を履行しないリスクを負う。購入したプット・オプションおよびコール・オプションは、ポート➚ォリオ証券と同様の方法で計上される。コール・オプションの行使により獲得された証券の取得原価は、支払プレミアムにより増額される。プット・オプションの行使により売却された証券からの手取金は、支払プレミアムにより減額される。
➚ァンドがオプションを発行する場合、➚ァンドが受領するプレミアムは負債として計上され、その後に発行オプションの現在市場価格に対して調整を行う。
発行オプションから受領したプレミアムのうち未行使のまま満期を迎えたものは、満期日に発行オプションからの実現利益として➚ァンドにより計上される。終了する当該購入取引に対するブ➫ーカー手数料を含む受領プレミアムおよび支払額の差異も実現利益として取扱われるが、受領プレミアムが終了する購入取引に関して支払われた額より少ない場合は、実現損失として取扱われる。
コール・オプションが行使された場合、受領プレミアムは、➚ァンドが実現利益もしくは損失を有するか否かを決定する際に、原証券または通貨の売却からの手取金に加算される。プット・オプションが行使された場合、受領プレミアムは、➚ァンドが購入した証券または通貨の原価ベースを減額する。オプションの発行にあたり、➚ァンドは、発行オプションの原証券または通貨の価格における不
利な変動の市場リスクを負う。➚ァンドが発行したオプションの行使により、➚ァンドは現在の市場価格とは異なる価格で証券または通貨を売却もしくは購入することがある。
➚ァンドは、スワップ契約のオプション（スワップションとも呼称）に投資することもできる。スワップションは、市場ベースのプレミアムを支払うことと引き換えに将来期日にスワップを締結する権利（義務ではなく）を買い手に与えるオプションである。スワップションの受取人は、特定資産、基準相場または指数のトータル・リターンを受領する権利を所有者に与える。スワップションの支払人は、特定資産、基準相場または指数のトータル・リターンを支払う権利を所有者に与える。スワップションにはまた、既存スワップが取引相手方の一人によって終了または延長されることを認めるオプションが含まれる。
注Ｍ：担保
2022年８☎31日現在、特定の金融デリバティブ商品に関してブ➫ーカーが保有する／に負担する現金担保は、下表のとおりである。
xxxxxx・xxxスタイン－ | ブ➫ーカーが 保有する現金 | ブ➫ーカーに 負担する現金 |
ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオ | ||
シティバンク | $ 909,506 | 351,146 |
ＨＳＢＣ | $ 7,803 | － |
モルガン・スタンレー グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ | $ 3,208,684 | － |
バークレイズ | $ － | 280,000 |
ＢＮＰパリバ | $ 62,000 | － |
シティバンク | $ 13,192,012 | － |
$ 250,000 | － | |
ＪＰモルガン・チェース | $ 35,015,001 | － |
モルガン・スタンレー アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ | $ 14,210,050 | 9,478,912 |
シティバンク | $ 47,990,000 | 12,323,411 |
クレディ・スイス | $ 2,960,000 | － |
ドイツ銀行 | － | 12,286,932 |
$ 3,310,000 | － | |
ＪＰモルガン・チェース | $ 49,045,000 | － |
xxxx・xxxxx | $ 80,127,862 | － |
デリバティブに関してブ➫ーカーが保有する／に負担する現金担保は、資産・負債計算書の「保管受託銀行およびブ➫ーカー預託金」および「保管受託銀行およびブ➫ーカーへの未払金」の一部として計上される。
2022年８☎31日現在、ポート➚ォリオが保有するデリバティブに関して、有価証券から成る担保は、下表のとおりである。
ブ➫ーカーに引渡された
ブ➫ーカーから受領した
xxxxxx・xxxスタイン－ | 担保の時価 担保の時価 | ||
グ➫ーバル・ハイ・イールド・ポート➚ォリオ | |||
ＢＮＰパリバ | |||
U.S. Treasury Notes, | |||
2.88％, 05/15/2032 | $ | 1,159,120 | － |
シティバンク | |||
U.S. Treasury Notes, | |||
2.88％, 05/15/2032 | $ | 48,591,232 | － |
クレディ・スイス | |||
U.S. Treasury Notes, | $ 89,044 | － | |
1.88％, 02/15/2032 | |||
U.S. Treasury Notes, | $ 23,195,195 | ||
2.88％, 05/15/2032 | |||
ドイツ銀行 | |||
U.S. Treasury Notes, | |||
2.88％, 05/15/2032 | $ 4,472,649 | － | |
U.S. Treasury Notes, | |||
2.88％, 05/15/2032 | $ 55,707,725 | － | |
モルガン・スタンレー | |||
U.S. Treasury Bonds, | |||
6.75％, 08/15/2026 | $ 238,950,459 | － | |
U.S. Treasury Notes, | |||
1.88％, 02/15/2032 | $ 22,417,970 | － | |
U.S. Treasury Notes, | |||
2.88％, 05/15/2032 | $ 41,921,065 | － | |
アメリカン・インカム・ポート➚ォリオ | |||
バークレイズ | |||
U.S. Treasury Bonds, | |||
6.25％, 05/15/2030 | $ | 5,720,738 | － |
シティバンク | |||
U.S. Treasury Bonds, | |||
6.13％, 08/15/2029 | $ 235,375,000 | － | |
U.S. Treasury Bonds, | |||
6.25％, 05/15/2030 | $ 31,669,931 | － | |
クレディ・スイス | |||
U.S. Treasury Bonds, | |||
6.25％, 05/15/2030 | $ 10,001,982 | － | |
U.S. Treasury Bonds, | |||
6.25％, 05/15/2030 | $ 32,424,381 | － | |
モルガン・スタンレー | |||
U.S. Treasury Bonds, | |||
6.25％, 05/15/2030 | $ 19,385,679 | － | |
注Ｎ：ポート➚ォリオ証券の➫ーン
ポート➚ォリオは、その証券の担保付貸付を行うことができる。証券貸付のリスクは、その他の信用拡張と同様に、借り手が財政難に陥った場合に返還請求権を失う可能性から成る。さらに、ポート
➚ォリオは、借り手の債務不履行により実行される担保物件の売却が、貸付証券に代わるに十分な収入にならないというリスクに晒される。
特定の借り手に証券を貸付けるか否かを決定するに際し、投資顧問会社は、借り手の信用度を含む、すべての関連する事実および状況を考慮する。
証券の貸付中、借り手は証券からの収益を当該ポート➚ォリオに支払うことがある。ポート➚ォリオは、現金担保を短期金融商品に投資することができ、それにより更なる収益を得るか、同等の担保を引き渡した借り手からの同意した収入額を受領する。
ポート➚ォリオは、議決権、新株引受権、ならびに配当、利息または分配の受領権のような所有権を行使するために貸付証券または証券相当物の名簿上の所有権を取り戻す権利がある。ポート➚ォリオは、➫ーンに関して、合理的な仲介者、事務管理およびその他の報酬を支払う。
その証券の担保付貸付を行うために、ポート➚ォリオは総受取報酬を受領するが、そのうち20％は貸付証券業務を提供する貸付証券代理人に支払われる。
2022年８☎31日に終了した年度に、ポート➚ォリオが稼得した受取報酬純額は、運用および純資産変動計算書の「貸付証券収益、純額」に計上される。
2022年８☎31日に終了した年度に、（貸付証券代理人として行為する）ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コーは、貸付証券業務の提供に関して45,184米ドルの報酬を稼得した。これは、運用および純資産変動計算書の「貸付証券収益、純額」に計上されている。2022年８☎31日現在の貸付証券および関連する未決済担保の評価額は、以下のとおりである。担保は、ポート➚ォリオが保有する証券に関連している。
xxxxxx・xxxスタイン－ | 評価額 | 担保の時価 |
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポート➚ォリオ ＢＮＰパリバ | $ 3,192,683 | 18,423,241 |
メリルリンチ | $ 1,291,140 | 1,373,004 |
ＪＰモルガン・チェース | $ 1,243,725 | 1,307,244 |
注Ｏ：銀行借入制度
➚ァンドは、通常でない買戻の事態に関して、必要ある場合に、一定の制限の下で、短期的／一時的な資金調達を意図して、保管受託銀行との間で開設された借入金制度（「制度」）を利用している。
➚ァンドの各ポート➚ォリオは、その各々の純資産額の10％まで借入することができる。当制度に従った借入金には、各ポート➚ォリオの裏付け資産を担保にして相互に合意したレートでの金利が課せられる。
注Ｐ：資産の共同運用管理
効率的運用の目的上、ポート➚ォリオの投資方針が許容する場合、管理会社は➚ァンド内外の一定のポート➚ォリオの資産を共同運用管理することを選択できる。そのような場合、別のポート➚ォリオの資産は、共通して運用管理される。共同運用される資産は、「資産プール」として言及される。このプーリングは、運用その他の費用を削減するために考案された管理事務デバイスであり、受益者
の法的権利および義務を変更するものではない。プールは、独立した実体を構成せず、また投資者に直結できない。共同運用されるポート➚ォリオの各々は、その固有資産を割当てられる。
数個のポート➚ォリオの資産が共同運用の目的上プールされる場合、プールへのポート➚ォリオの原初参加に関連して、各参加ポート➚ォリオに帰属する資産プールの割合が記録維持され、追加割当てまたは取消しの場合に変更する。共同運用資産への各参加ポート➚ォリオの権利は、かかる資産プールの投資有価証券の各行および全ての行に適用する。
共同運用資産のために行われる追加投資は、それぞれの権利に応じた割合でかかるポート➚ォリオ に配分されるが、一方売却される資産は、各参加ポート➚ォリオに帰属する資産に同様に課される。 2022年８☎31日現在、➚ァンドは、以下のプールを利用して当➚ァンド内の一定のポート➚ォリオ
の資産を共同運用している。
資産プール 参加ポート➚ォリオ
ACM グ➫ーバル・インベストメンツ－グ➫ーバル・ボンド・プール
ショート・デュレーション・ボンド・ポート➚ォリオグ➫ーバル・ボンドⅡ・ポート➚ォリオ
ACM バーンスタイン－グ➫ーバル・グ➫ース・プール
グ➫ーバル・エクイティ・ブレンド・ポート➚ォリオ
ACM グ➫ーバル・インベストメンツ－グ➫ーバル・バリュー・プール
グ➫ーバル・エクイティ・ブレンド・ポート➚ォリオグ➫ーバル・バリュー・ポート➚ォリオ
注Ｑ：後発事象
2022年10☎21日付で、xxxxxx・xxxスタイン－グ➫ーバル・ボンドⅡ・ポート➚ォリオを終了することが取締役会により決議された。
表１ 報酬一覧表 | 管理報酬 | 管理会社報酬 | 販売報酬 | 総費用比率＊ |
xxxxxx・xxxxxxx－ | ||||
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ | ||||
受益証券のクラス A | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.19％ |
A EUR | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.20％ |
A2 | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.19％ |
A2 EUR | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
A2 EUR H | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
A2 HKD | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
A2 SGD H(a) | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.16％ |
AA | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
AA AUD H | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
AA CAD H | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
AA GBP H | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.17％ |
AA HKD | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
AA NZD H(a) | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.16％ |
AA SGD H | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.17％ |
AJ | 0.65％ | 0.10％ | N/A | 0.98％ |
AR EUR H(a) | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
AT | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
AT AUD H | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.19％ |
AT CAD H | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
AT EUR | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
AT EUR H | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.19％ |
AT GBP H | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
AT HKD | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
AT NZD H | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
AT SGD H | 0.85％ | 0.10％ | N/A | 1.18％ |
AX | 0.65％ | 0.10％ | N/A | 0.98％ |
B | 0.85％ | 0.10％ | 1.00％ | 2.18％ |
B2 EUR(f) | 0.85％ | 0.10％ | 1.00％ | 2.13％ |
BT(g) | 0.85％ | 0.10％ | 1.00％ | 2.14％ |
C | 1.25％ | 0.10％ | N/A | 1.58％ |
C2 | 1.25％ | 0.10％ | N/A | 1.58％ |
C2 EUR H | 1.25％ | 0.10％ | N/A | 1.55％ |
I | 0.325％ | 0.10％ | N/A | 0.58％ |
I EUR | 0.325％ | 0.10％ | N/A | 0.58％ |
I2 | 0.325％ | 0.10％ | N/A | 0.58％ |
I2 AUD H(a) | 0.325％ | 0.10％ | N/A | 0.58％ |
I2 EUR | 0.325％ | 0.10％ | N/A | 0.58％ |
I2 EUR H | 0.325％ | 0.10％ | N/A | 0.58％ |
IT | 0.325％ | 0.10％ | N/A | 0.58％ |
IT AUD H(a) | 0.325％ | 0.10％ | N/A | 0.57％ |
N2 NT S S | EUR | H(a) | 1.35％ 1.35％ N/A N/A | 0.10％ 0.10％ 0.01％(8) 0.01％(8) | N/A N/A N/A N/A | 1.68％ 1.68％ 0.10％ 0.10％ |
S | SGD | H(a) | N/A | 0.01％(8) | N/A | 0.09％ |
S1 2 | 0.25％ | 0.01％(8) | N/A | 0.35％ | ||
I S1 2 EUR | 0.25％ | 0.01％(8) | N/A | 0.35％ | ||
S1 EUR H(a) | 0.25％ | 0.01％(8) | N/A | 0.35％ | ||
SA | N/A | 0.01％(8) | N/A | 0.10％ | ||
（N/A | ： 該当なし） | |||||
＊ 無監査。年率換算。総費用比率（TER）の計算は、Swiss Funds & Asset Management Association（SFAMA）の2008年５月16日付ガイドラインに基づく。
(a) 2022年３月25日で清算されたクラス受益証券
(f) 2022年１月24日で清算されたクラス受益証券
(g) 2022年１月21日で清算されたクラス受益証券
管理会社報酬：
(8) 50,000米ドルまたは日々の純資産総額の平均額の0.01％のいずれか低い方の額に相当する年間報酬
表２
ポートフォリオ回転率
xxxxxx・xxxxxxx－
回転率＊
（無監査）
ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ 129.82％
＊ 無監査。米国会計士協会（AICPA）ガイドラインに従って計算されている。当期の有価証券の平均市場価額は月末の評価に基づき計算されている。
③ 投資有価証券明細xx
投資有価証券明細表 2022年８月31日現在
xxxxxx・xxxスタイン－ショート・デュレーション・ボンド・ポートフォリオ
日付
利率 （月/日/年）
額面価額
（単位：千）
時価
（米ドル）
純資産比率(％)
証券取引所に上場、またはその他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券政府－トレジャリー
オーストラリア | ||||||||
Australia Government Bond, Series 139 | 3.25％ | 04/21/2025 | AUD | 8,852 | $ 6,060,343 | 1.3％ | ||
カナダ Canadian Government Bond, Series A55 | 8.00％ | 06/01/2023 | CAD | 16,329 | 12,821,084 | 2.7 | ||
イタリア Italy Buoni Poliennali Del Tesoro | 5.00％ | 03/01/2025 | EUR | 14,529 | 15,535,403 | 3.2 | ||
日本 Japan Government Twenty Year Bond, Series 64 | 1.90％ | 09/20/2023 | JPY | 951,947 | 6,998,069 | 1.4 | ||
Japan Government Twenty Year Bond, Series 65 | 1.90％ | 12/20/2023 | 2,973,376 | 21,963,206 | 4.6 | |||
28,961,275 | 6.0 | |||||||
ニュージーランド | ||||||||
New Zealand Government Bond, Series 425 | 2.75％ | 04/15/2025 | NZD | 12,822 | 7,631,483 | 1.6 | ||
アメリカ合衆国 U.S. Treasury Bonds | 7.13％ | 02/15/2023 | USD | 29,291 | 29,785,710 | 6.2 | ||
U.S. Treasury Bonds | 7.50％ | 11/15/2024 | 38,552 | 41,780,637 | 8.7 | |||
U.S. Treasury Bonds | 7.63％ | 02/15/2025 | 29,447 | 32,235,791 | 6.7 | |||
U.S. Treasury Notes | 2.00％ | 08/15/2025 | 4,992 | 4,785,637 | 1.0 | |||
U.S. Treasury Notes | 2.88％ | 11/30/2023 | 17,096 | 16,975,721 | 3.6 | |||
U.S. Treasury Notes | 3.00％ | 07/31/2024 | 5,681 | 5,633,716 | 1.2 | |||
131,197,212 | 27.4 | |||||||
202,206,800 | 42.2 | |||||||
企業－投資適格債 | ||||||||
金融機関 | ||||||||
銀行業 | ||||||||
ABN AMRO Bank NV | 1.25％ | 05/28/2025 | EUR | 2,048 | 1,979,230 | 0.4 | ||
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA | 1.38％ | 05/14/2025 | 1,463 | 1,417,167 | 0.3 | |||
Banco Santander SA | 3.13％ | 10/06/2026 | GBP | 1,951 | 2,099,402 | 0.4 | ||
Bank of America Corp. | 1.84％ | 02/04/2025 | USD | 2,072 | 1,991,812 | 0.4 | ||
Barclays PLC | 0.75％ | 06/09/2025 | EUR | 537 | 515,730 | 0.1 | ||
Barclays PLC | 2.89％ | 01/31/2027 | 983 | 951,382 | 0.2 | |||
Barclays PLC | 3.38％ | 04/02/2025 | 605 | 608,900 | 0.1 | |||
BNP Paribas SA | 1.13％ | 08/28/2024 | 1,853 | 1,810,146 | 0.4 | |||
BPCE SA | 1.00％ | 04/01/2025 | 2,243 | 2,145,687 | 0.5 | |||
CaixaBank SA | 0.63％ | 10/01/2024 | 1,756 | 1,671,892 | 0.4 | |||
Citigroup, Inc. | 2.01％ | 01/25/2026 | USD | 2,083 | 1,957,919 | 0.4 | ||
Credit Agricole SA | 0.38％ | 10/21/2025 | EUR | 2,048 | 1,915,685 | 0.4 | ||
Credit Suisse Group AG | 6.37％ | 07/15/2026 | USD | 1,009 | 1,008,354 | 0.2 | ||
Danske Bank A/S | 3.77％ | 03/28/2025 | 2,068 | 2,015,414 | 0.4 | |||
Deutsche Bank AG | 3.88％ | 02/12/2024 | GBP | 1,073 | 1,210,587 | 0.3 | ||
Dnb Bank ASA | 4.00％ | 08/17/2027 | 1,419 | 1,581,729 | 0.3 | |||
Goldman Sachs Group, Inc. (The) | 1.76％ | 01/24/2025 | USD | 2,082 | 2,000,417 | 0.4 | ||
HSBC Holdings PLC | 1.65％ | 04/18/2026 | 2,117 | 1,930,345 | 0.4 | |||
Intesa Sanpaolo SpA | 5.25％ | 01/12/2024 | 1,475 | 1,476,247 | 0.3 | |||
JPMorgan Chase & Co. | 0.99％ | 04/28/2026 | GBP | 1,752 | 1,838,796 | 0.4 | ||
Lloyds Banking Group PLC | 3.50％ | 04/01/2026 | EUR | 1,852 | 1,865,021 | 0.4 | ||
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. | 2.26％ | 06/14/2025 | 1,850 | 1,840,924 | 0.4 | |||
Mizuho Financial Group Cayman 3 Ltd. | 4.60％ | 03/27/2024 | USD | 1,241 | 1,235,564 | 0.3 | ||
Xxxxxx Xxxxxxx | 2.10％ | 05/08/2026 | EUR | 1,916 | 1,874,045 | 0.4 | ||
NatWest Markets PLC | 0.13％ | 11/12/2025 | 2,075 | 1,903,723 | 0.4 | |||
Santander UK Group Holdings PLC | 3.63％ | 01/14/2026 | GBP | 1,332 | 1,460,141 | 0.3 | ||
Standard Chartered PLC | 2.82％ | 01/30/2026 | USD | 1,537 | 1,448,852 | 0.3 | ||
Swedbank AB | 0.25％ | 10/09/2024 | EUR | 1,629 | 1,555,861 | 0.3 | ||
UBS Group AG | 0.25％ | 01/29/2026 | 589 | 550,260 | 0.1 | |||
UBS Group AG | 1.01％ | 07/30/2024 | USD | 433 | 419,755 | 0.1 | ||
UBS Group AG | 4.49％ | 05/12/2026 | 1,072 | 1,062,290 | 0.2 | |||
47,343,277 | 9.9 | |||||||
金融 | ||||||||
AerCap Ireland Capital DAC/AerCap | ||||||||
Global Aviation Trust | 1.65％ | 10/29/2024 | 2,119 | 1,963,638 | 0.4 | |||
Air Lease Corp. | 3.88％ | 07/03/2023 | 1,267 | 1,263,151 | 0.3 | |||
Aircastle Ltd. | 5.25％ | 08/11/2025 | 1,184 | 1,140,745 | 0.2 | |||
Aviation Capital Group LLC | 4.38％ | 01/30/2024 | 759 | 739,251 | 0.2 | |||
Aviation Capital Group LLC | 5.50％ | 12/15/2024 | 485 | 475,303 | 0.1 | |||
JAB Holdings BV | 1.25％ | 05/22/2024 | EUR | 2,048 | 1,999,700 | 0.4 | ||
Synchrony Financial | 4.50％ | 07/23/2025 | USD | 1,199 | 1,172,045 | 0.2 | ||
8,753,833 | 1.8 | |||||||
利率 | 日付 （月/日/年） | 額面価額 （単位：千） | 時価 （米ドル） | 純資産 比率(％) | |||||
保険 | |||||||||
Berkshire Hathaway, Inc. | 0.00％ | 03/12/2025 | EUR | 2,118 | $ 2,008,810 | 0.4％ | |||
Metropolitan Life Global Funding I | 1.75％ | 05/25/2025 | 1,897 | 1,877,041 | 0.4 | ||||
3,885,851 | 0.8 | ||||||||
リート | |||||||||
Digital Dutch Finco BV | 0.63％ | 07/15/2025 | 2,149 | 1,993,747 | 0.4 | ||||
Heimstaden Bostad Treasury BV | 0.25％ | 10/13/2024 | 528 | 485,759 | 0.1 | ||||
Host Hotels & Resorts LP, Series E | 4.00％ | 06/15/2025 | USD | 1,247 | 1,210,854 | 0.2 | |||
Omega Healthcare Investors, Inc. | 4.95％ | 04/01/2024 | 1,234 | 1,236,168 | 0.3 | ||||
4,926,528 | 1.0 | ||||||||
64,909,489 | 13.5 | ||||||||
産業 | |||||||||
資本財 | |||||||||
Johnson Controls International PLC | 1.00％ | 09/15/2023 | EUR | 1,747 | 1,744,801 | 0.4 | |||
Parker-Hannifin Corp. | 1.13％ | 03/01/2025 | 2,081 | 1,979,479 | 0.4 | ||||
3,724,280 | 0.8 | ||||||||
通信－電気通信 | |||||||||
British Telecommunications PLC | 4.50％ | 12/04/2023 | USD | 1,996 | 1,998,430 | 0.4 | |||
消費財（景気敏感）－自動車 | |||||||||
American Honda Finance Corp. | 2.63％ | 10/14/2022 | GBP | 839 | 973,850 | 0.2 | |||
BMW Finance NV | 0.50％ | 02/22/2025 | EUR | 749 | 721,825 | 0.2 | |||
General Motors Financial Co., Inc. | 1.69％ | 03/26/2025 | 1,104 | 1,059,849 | 0.2 | ||||
Harley-Davidson Financial Services, Inc. | 3.35％ | 06/08/2025 | USD | 1,560 | 1,495,429 | 0.3 | |||
Hyundai Capital America | 1.25％ | 09/18/2023 | 526 | 508,562 | 0.1 | ||||
Hyundai Capital America | 2.85％ | 11/01/2022 | 1,543 | 1,540,210 | 0.3 | ||||
Toyota Motor Credit Corp. | 0.63％ | 11/21/2024 | EUR | 1,139 | 1,104,942 | 0.2 | |||
Toyota Motor Finance Netherlands BV | 0.00％ | 10/27/2025 | 721 | 668,453 | 0.2 | ||||
Volkswagen Financial Services AG | 0.25％ | 01/31/2025 | 966 | 908,346 | 0.2 | ||||
Volkswagen Leasing GmbH | 1.13％ | 04/04/2024 | 908 | 893,659 | 0.2 | ||||
9,875,125 | 2.1 | ||||||||
消費財（景気敏感）－小売 | |||||||||
PVH Corp. | 4.63％ | 07/10/2025 | USD | 1,190 | 1,183,769 | 0.3 | |||
消費財（ディフェンシブ） | |||||||||
Anheuser-Busch InBev SA/NV | 9.75％ | 07/30/2024 | GBP | 1,282 | 1,628,186 | 0.3 | |||
Asahi Group Holdings Ltd. | 0.16％ | 10/23/2024 | EUR | 1,961 | 1,878,490 | 0.4 | |||
Baxter International, Inc. | 1.30％ | 05/30/2025 | 673 | 652,049 | 0.1 | ||||
Xxxxxx Xxxxxxxxx and Co. | 0.00％ | 08/13/2023 | 734 | 724,180 | 0.2 | ||||
Xxxxxx Xxxxxxxxx and Co. | 0.03％ | 08/13/2025 | 537 | 500,182 | 0.1 | ||||
Cargill, Inc. | 2.50％ | 02/15/2023 | 1,161 | 1,174,600 | 0.2 | ||||
DH Europe Finance II SARL | 0.20％ | 03/18/2026 | 2,164 | 1,993,835 | 0.4 | ||||
Diageo Finance PLC | 0.13％ | 10/12/2023 | 1,356 | 1,340,219 | 0.3 | ||||
Medtronic Global Holdings SCA | 0.00％ | 10/15/2025 | 1,816 | 1,693,838 | 0.4 | ||||
11,585,579 | 2.4 | ||||||||
エネルギー | |||||||||
BP Capital Markets PLC | 1.88％ | 04/07/2024 | 2,009 | 2,010,395 | 0.4 | ||||
Cenovus Energy, Inc. | 5.38％ | 07/15/2025 | USD | 1,168 | 1,198,465 | 0.2 | |||
Exxon Mobil Corp. | 0.14％ | 06/26/2024 | EUR | 2,043 | 1,985,948 | 0.4 | |||
ONEOK, Inc. | 2.20％ | 09/15/2025 | USD | 1,289 | 1,202,683 | 0.3 | |||
Repsol International Finance BV | 0.13％ | 10/05/2024 | EUR | 1,463 | 1,409,759 | 0.3 | |||
Shell International Finance BV | 0.38％ | 02/15/2025 | 1,790 | 1,715,914 | 0.4 | ||||
9,523,164 | 2.0 | ||||||||
サービス | |||||||||
Expedia Group, Inc. | 6.25％ | 05/01/2025 | USD | 1,147 | 1,176,974 | 0.2 | |||
テクノロジー | |||||||||
Fidelity National Information Services, Inc. | 0.75％ | 05/21/2023 | EUR | 1,987 | 1,984,566 | 0.4 | |||
Fiserv, Inc. | 0.38％ | 07/01/2023 | 1,224 | 1,216,016 | 0.3 | ||||
Honeywell International, Inc. | 0.00％ | 03/10/2024 | 1,831 | 1,783,143 | 0.4 | ||||
Take-Two Interactive Software, Inc. | 3.30％ | 03/28/2024 | USD | 699 | 689,286 | 0.1 | |||
5,673,011 | 1.2 | ||||||||
輸送－サービス | |||||||||
FedEx Corp. | 0.45％ | 08/05/2025 | EUR | 2,057 | 1,948,433 | 0.4 | |||
Heathrow Funding Ltd. | 5.23％ | 02/15/2023 | GBP | 1,336 | 1,557,331 | 0.3 | |||
3,505,764 | 0.7 | ||||||||
48,246,096 | 10.1 | ||||||||
公益事業 | |||||||||
電気 | |||||||||
EDP Finance BV | 8.63％ | 01/04/2024 | 927 | 1,136,244 | 0.2 | ||||
Electricite de France SA | 4.63％ | 09/11/2024 | EUR | 1,609 | 1,694,835 | 0.4 | |||
Enel Finance International NV | 0.00％ | 06/17/2024 | 549 | 530,411 | 0.1 | ||||
Enel Finance International NV | 0.00％ | 05/28/2026 | 824 | 739,516 | 0.2 | ||||
Enel Finance International NV | 2.65％ | 09/10/2024 | USD | 654 | 628,238 | 0.1 | |||
Engie SA | 0.38％ | 02/28/2023 | EUR | 2,048 | 2,051,604 | 0.4 | |||
Scottish Power UK PLC | 6.75％ | 05/29/2023 | GBP | 1,014 | 1,202,198 | 0.2 | |||
Western Power Distribution East Midlands PLC | 5.25％ | 01/17/2023 | 1,475 | 1,720,794 | 0.4 | ||||
9,703,840 | 2.0 | ||||||||
利率 | 日付 （月/日/年） | 額面価額 （単位：千） | 時価 （米ドル） | 純資産 比率(％) | ||||
天然ガス Southern Gas Networks PLC | 4.88％ | 10/05/2023 | GBP 1,156 | $ 1,348,296 | 0.3％ | |||
その他の公益事業 | ||||||||
Thames Water Utilities Finance PLC | 1.88％ | 01/24/2024 | 344 | 385,645 | 0.1 | |||
11,437,781 | 2.4 | |||||||
124,593,366 | 26.0 | |||||||
カバード債 Australia & New Zealand Banking Group Ltd. | 0.25％ | 03/17/2025 | EUR | 1,310 | 1,252,399 | 0.3 | ||
Australia & New Zealand Banking Group Ltd. | 0.45％ | 11/22/2023 | 1,144 | 1,129,627 | 0.2 | |||
Bank of Montreal | 1.00％ | 04/05/2026 | 2,354 | 2,259,860 | 0.5 | |||
Bank of Nova Scotia (The) | 0.01％ | 03/18/2025 | 2,311 | 2,192,572 | 0.5 | |||
Bank of Nova Scotia (The) | 0.45％ | 03/16/2026 | 312 | 293,900 | 0.1 | |||
BPCE SFH SA | 0.13％ | 03/31/2025 | 293 | 279,014 | 0.1 | |||
Caisse Francaise de Financement Local | 0.01％ | 05/07/2025 | 3,707 | 3,516,522 | 0.7 | |||
CaixaBank SA | 2.63％ | 03/21/2024 | 488 | 493,508 | 0.1 | |||
Cie de Financement Foncier SA | 0.75％ | 05/29/2026 | 2,536 | 2,412,584 | 0.5 | |||
Commonwealth Bank of Australia | 0.38％ | 04/11/2024 | 1,884 | 1,841,917 | 0.4 | |||
Commonwealth Bank of Australia | 0.50％ | 07/27/2026 | 687 | 642,290 | 0.1 | |||
Credit Agricole Home Loan SFH SA | 0.38％ | 09/30/2024 | 1,561 | 1,512,886 | 0.3 | |||
Credit Agricole Home Loan SFH SA | 4.00％ | 07/16/2025 | 195 | 205,662 | 0.0 | |||
Danske Mortgage Bank PLC | 0.01％ | 11/24/2026 | 182 | 167,029 | 0.0 | |||
DNB Boligkreditt AS | 0.63％ | 06/19/2025 | 2,597 | 2,500,187 | 0.5 | |||
Korea Housing Finance Corp. | 0.10％ | 06/18/2024 | 1,858 | 1,794,752 | 0.4 | |||
Lloyds Bank PLC | 0.13％ | 06/18/2026 | 633 | 586,617 | 0.1 | |||
National Australia Bank Ltd. | 0.63％ | 03/16/2027 | 400 | 370,594 | 0.1 | |||
National Australia Bank Ltd. | 0.75％ | 01/30/2026 | 1,733 | 1,651,645 | 0.3 | |||
National Bank of Canada | 0.38％ | 01/15/2024 | 285 | 279,926 | 0.1 | |||
National Bank of Canada | 0.75％ | 03/13/2025 | 609 | 589,405 | 0.1 | |||
National Westminster Bank PLC | 0.50％ | 05/15/2024 | 502 | 491,069 | 0.1 | |||
Nordea Kiinnitysluottopankki Oyj | 0.63％ | 05/23/2025 | 2,347 | 2,263,169 | 0.5 | |||
Royal Bank of Canada | 0.63％ | 03/23/2026 | 2,350 | 2,225,441 | 0.5 | |||
Santander UK PLC | 1.13％ | 03/12/2027 | 2,307 | 2,197,263 | 0.5 | |||
Skandinaviska Enskilda Banken AB | 0.38％ | 02/09/2026 | 1,329 | 1,254,469 | 0.3 | |||
Skandinaviska Enskilda Banken AB, Series 580 | 1.00％ | 12/17/2025 | SEK | 13,656 | 1,187,805 | 0.2 | ||
Stadshypotek AB | 0.38％ | 03/13/2026 | EUR | 358 | 337,375 | 0.1 | ||
Stadshypotek AB | 0.50％ | 07/11/2025 | 2,192 | 2,100,191 | 0.4 | |||
Sumitomo Mitsui Banking Corp. | 0.55％ | 11/06/2023 | 1,887 | 1,862,456 | 0.4 | |||
Swedbank Hypotek AB | 0.05％ | 05/28/2025 | 781 | 740,781 | 0.1 | |||
Westpac Banking Corp. | 0.50％ | 05/17/2024 | 2,159 | 2,109,002 | 0.4 | |||
Westpac Banking Corp. | 0.50％ | 01/16/2025 | 540 | 521,216 | 0.1 | |||
43,263,133 | 9.0 | |||||||
地方自治体－州債カナダ Province of Alberta Canada | 0.63％ | 01/16/2026 | 2,200 | 2,099,547 | 0.4 | |||
Province of British Columbia Canada | 4.25％ | 11/27/2024 | AUD | 4,555 | 3,129,354 | 0.7 | ||
Province of Ontario Canada | 3.10％ | 08/26/2025 | 3,668 | 2,439,563 | 0.5 | |||
Province of Ontario Canada | 4.25％ | 08/22/2024 | 3,472 | 2,384,287 | 0.5 | |||
Province of Ontario Canada, Series HP | 8.10％ | 09/08/2023 | CAD | 2,097 | 1,663,122 | 0.3 | ||
Province of Quebec Canada | 1.13％ | 10/28/2025 | EUR | 1,187 | 1,154,812 | 0.2 | ||
Province of Quebec Canada | 4.20％ | 03/10/2025 | AUD | 5,314 | 3,650,907 | 0.8 | ||
Province of Quebec Canada | 9.38％ | 01/16/2023 | CAD | 2,829 | 2,199,417 | 0.5 | ||
18,721,009 | 3.9 | |||||||
インフレ連動証券アメリカ合衆国 U.S. Treasury Inflation Index | 0.13％ | 07/15/2024 | USD | 10,036 | 9,883,854 | 2.1 | ||
U.S. Treasury Inflation Index | 0.13％ | 10/15/2026 | 8,533 | 8,339,298 | 1.7 | |||
18,223,152 | 3.8 | |||||||
政府－ソブリン債フランス Dexia Credit Local SA | 1.25％ | 10/27/2025 | EUR | 3,609 | 3,525,860 | 0.7 | ||
ドイツ Kreditanstalt fuer Wiederaufbau | 4.00％ | 02/27/2025 | AUD | 5,175 | 3,561,877 | 0.8 | ||
Kreditanstalt fuer Wiederaufbau | 5.00％ | 03/19/2024 | 2,593 | 1,811,328 | 0.4 | |||
Landwirtschaftliche Rentenbank | 0.00％ | 09/28/2026 | EUR | 3,292 | 3,054,027 | 0.6 | ||
8,427,232 | 1.8 | |||||||
フィリピン Philippine Government International Bond | 0.00％ | 02/03/2023 | 1,000 | 997,078 | 0.2 | |||
韓国 South Korea | 0.00％ | 10/15/2026 | 1,694 | 1,547,297 | 0.3 | |||
14,497,467 | 3.0 | |||||||
国際機関 European Investment Bank, Series EARN | 0.38％ | 04/14/2026 | 5,774 | 5,487,925 | 1.2 | |||
Nordic Investment Bank | 0.50％ | 11/03/2025 | 2,193 | 2,099,659 | 0.4 | |||
Nordic Investment Bank | 4.75％ | 02/28/2024 | AUD | 3,232 | 2,249,158 | 0.5 | ||
9,836,742 | 2.1 | |||||||
日付
利率 （月/日/年）
額面価額
（単位：千）
時価
（米ドル）
純資産比率(％)
CMO（モーゲージ担保証券）リスクシェア変動利付
Bellemeade Re Ltd. | ||||||
Series 2018-3A, Class M1B(a) | 4.29％ | 10/25/2028 | USD | 216 | $ 215,389 | 0.0％ |
Series 2019-3A, Class M1B(a) | 4.04％ | 07/25/2029 | 231 | 231,123 | 0.1 | |
Connecticut Avenue Securities Trust | ||||||
Series 2021-R01, Class 1M1(a) | 2.91％ | 10/25/2041 | 33 | 32,849 | 0.0 | |
Series 2021-R01, Class 1M2(a) | 3.71％ | 10/25/2041 | 77 | 74,160 | 0.0 | |
Series 2021-R03, Class 1M1(a) | 3.03％ | 12/25/2041 | 554 | 550,323 | 0.1 | |
Eagle RE Ltd. | ||||||
Series 2021-2, Class M1A(a) | 3.71％ | 04/25/2034 | 146 | 145,925 | 0.0 | |
Series 2021-2, Class M1B(a) | 4.21％ | 04/25/2034 | 296 | 293,134 | 0.1 | |
Federal Home Loan Mortgage Corp. Structured Agency Credit Risk Debt Notes
Series 2021-DNA5, Class M2(a) | 3.83％ | 01/25/2034 | 280 | 278,608 | 0.1 | ||
Series 2021-DNA6, Class M1(a) | 2.98％ | 10/25/2041 | 56 | 54,941 | 0.0 | ||
Series 2021-DNA6, Class M2(a) | 3.68％ | 10/25/2041 | 792 | 748,678 | 0.2 | ||
Series 2021-HQA4, Class M1(a) | 3.13％ | 12/25/2041 | 786 | 762,523 | 0.2 | ||
Series 2022-DNA3, Class M1A(a) | 4.18％ | 04/25/2042 | 693 | 696,360 | 0.1 | ||
Federal National Mortgage Association Connecticut Avenue Securities | |||||||
Series 2014-C04, Class 1M2(a) | 7.34％ | 11/25/2024 | 653 | 683,318 | 0.1 | ||
Series 2014-C04, Class 2M2(a) | 7.44％ | 11/25/2024 | 139 | 140,713 | 0.0 | ||
Series 2016-C02, Class 1M2(a) | 8.44％ | 09/25/2028 | 389 | 407,942 | 0.1 | ||
Series 2016-C03, Class 1M2(a) | 7.74％ | 10/25/2028 | 574 | 582,935 | 0.1 | ||
Home Re Ltd., Series 2019-1, Class M1(a) PMT Credit Risk Transfer Trust, Series 2019-2R, Class A(a) | 4.09％ 5.24％ | 05/25/2029 05/27/2023 | 673 408 | 670,374 400,428 | 0.1 0.1 | ||
Radnor RE Ltd., Series 2019-2, Class M1B(a) | 4.19％ | 06/25/2029 | 647 | 646,351 | 0.1 | ||
Traingle Re Ltd., Series 2021-3, Class M1A(a) | 4.08％ | 02/25/2034 | 732 | 717,866 | 0.2 | ||
8,333,940 | 1.7 | ||||||
政府－xxxx・xxxxxxxカナダ Export Development Canada | 0.25％ | 03/07/2026 | EUR | 266 | 250,769 | 0.1 | |
日本 Development Bank of Japan, Inc. | 0.01％ | 10/15/2024 | 2,424 | 2,322,176 | 0.4 | ||
Development Bank of Japan, Inc. | 2.13％ | 09/01/2026 | 424 | 421,801 | 0.1 | ||
2,743,977 | 0.5 | ||||||
オランダ BNG Bank NV | 3.25％ | 07/15/2025 | AUD | 3,672 | 2,461,628 | 0.5 | |
5,456,374 | 1.1 | ||||||
準ソブリン 準ソブリン債韓国 Export-Import Bank of Korea | 0.83％ | 04/27/2025 | EUR | 1,234 | 1,195,479 | 0.2 | |
Korea Development Bank (The) | 0.00％ | 07/10/2024 | 492 | 473,288 | 0.1 | ||
Korea Development Bank (The) | 1.50％ | 08/29/2024 | AUD | 1,951 | 1,260,842 | 0.3 | |
2,929,609 | 0.6 | ||||||
CMBS（商業用不動産モーゲージ証券）非政府系機関変動利付CMBS MSCG Trust, Series 2018-SELF, Class A(a) | 3.29％ | 10/15/2037 | USD | 1,348 | 1,321,049 | 0.3 | |
モーゲージ・パス・スルー政府系機関確定利付債30年 | |||||||
Federal National Mortgage Association, Series 1999 7.00％ 09/01/2029 0* 441 0.0
Federal National Mortgage Association, Series 1999 | 7.00％ | 10/01/2029 | 1 | 1,180 | 0.0 | |
Federal National Mortgage Association, Series 2000 | 7.00％ | 12/01/2030 | 1 | 800 | 0.0 | |
Federal National Mortgage Association, Series 2001 | 7.00％ | 09/01/2031 | 7 | 8,111 | 0.0 | |
Federal National Mortgage Association, Series 2001 | 7.00％ | 11/01/2031 | 3 | 3,175 | 0.0 | |
Federal National Mortgage Association, Series 2001 | 7.00％ | 12/01/2031 | 7 | 7,310 | 0.0 | |
Federal National Mortgage Association, Series 2001 | 7.00％ | 01/01/2032 | 1 | 1,472 | 0.0 | |
Federal National Mortgage Association, Series 2002 | 7.00％ | 02/01/2032 | 1 | 1,439 | 0.0 | |
23,928 | 0.0 | |||||
449,406,569 | 93.7 | |||||
その他の譲渡性のある証券 CLO（ローン担保証券） CLO－変動利付 AGL CLO 12 Ltd., Series 2021-12A, Class A1(a) | 3.87％ | 07/20/2034 | 1,605 | 1,562,424 | 0.3 | |
Bain Capital Credit CLO Ltd., Series 2021-4A, Class A1(a) | 3.88％ | 10/20/2034 | 1,116 | 1,083,337 | 0.2 | |
Ballyrock CLO Ltd., Series 2021-16A, Class A1(a) | 3.84％ | 07/20/2034 | 1,079 | 1,047,862 | 0.2 | |
Black Diamond CLO Ltd., Series 2019-2A, Class A1A(a) Neuberger Berman Loan Advisers CLO Ltd., Series 2021-42A, Class A(a) | 4.21％ 3.84％ | 07/23/2032 07/16/2035 | 1,435 1,398 | 1,409,152 1,365,348 | 0.3 0.3 | |
Neuberger Berman Loan Advisers CLO 43 Ltd., Series 2021-43A, Class A(a) | 3.87％ | 07/17/2035 | 1,631 | 1,595,626 | 0.4 | |
New Mountain CLO 3 Ltd., Series CLO-3A, Class A(a) | 3.89％ | 10/20/2034 | 993 | 956,797 | 0.2 | |
9,020,546 | 1.9 |
利率 | 日付 （月/日/年） | 額面価額 （単位：千） | 時価 （米ドル） | 純資産 比率(％) | ||||
企業－投資適格債 | ||||||||
産業 | ||||||||
消費財（ディフェンシブ） | ||||||||
American Medical Systems Europe BV | 0.75％ | 03/08/2025 | EUR 1,653 | $ 1,588,204 | 0.3％ | |||
GSK Consumer Healthcare Capital NL BV | 1.25％ | 03/29/2026 | 344 | 327,157 | 0.1 | |||
1,915,361 | 0.4 | |||||||
10,935,907 | 2.3 | |||||||
投資有価証券合計 | ||||||||
(取得原価 $508,808,934) | $ 460,342,476 | 96.0％ | ||||||
定期預金 | ||||||||
ANZ, London(b) | 0.80 ％ | - | 219,910 0.0 | |||||
Bank of Nova Scotia, Toronto(b) | 1.37 ％ | - | 50,099 0.0 | |||||
BBH, Grand Cayman(b) | 1.65 ％ | - | 46,865 0.0 | |||||
BBH, Grand Cayman(b) | 4.15 ％ | - | 1 0.0 | |||||
BNP Paribas, Paris(b) | 0.80 ％ | - | 49,617 0.0 | |||||
BNP Paribas, Paris(b) | 1.10 ％ | - | 50,230 0.0 | |||||
Credit Suisse AG, Zurich(b) | (0.58)％ | - | 2,387 0.0 | |||||
DBS Bank Ltd, Singapore(b) | 1.68 ％ | - | 6,662,650 1.4 | |||||
HSBC Bank PLC, Paris(b) | (0.13)％ | - | 264,509 0.1 | |||||
Sumitomo, London(b) | 0.87 ％ | - | 47,026 0.0 | |||||
Sumitomo, Tokyo(b) | (0.13)％ | - | 534 0.0 | |||||
Sumitomo, Tokyo(b) | 1.68 ％ | - | 21,590 0.0 | |||||
定期預金合計 |
7,415,418 1.5 | |||||||
負債控除後その他資産 |
11,816,904 2.5 | |||||||
純資産額 |
$ 479,574,798 100.0％ | |||||||
先物契約 | ||||||||
満期日 | 未実現 | |||||||
銘柄 | （月/日/年） | 契約高 | 当初価額 | 時価 評価（損）益 | ||||
ロング | ||||||||
Korea 3 Yr Bond Futures | 09/20/2022 | 190 | $ 14,662,581 | $ 14,715,196 $ 52,615 | ||||
ショート | ||||||||
Euro-BOBL Futures | 09/08/2022 | 173 | 21,625,939 | 21,354,542 | 271,397 | |||
Euro-Schatz Futures | 09/08/2022 | 383 | 42,308,378 | 41,840,018 | 468,360 | |||
U.S. T-Note 5 Yr (CBT) Futures | 12/30/2022 | 142 | 15,867,564 | 15,781,827 | 85,737 | |||
$ 878,109 | ||||||||
先物為替予約
取引相手方 | 引渡契約 （単位：千） | ～と交換に （単位：千） | 決済日 （月/日/年） | 未実現 評価（損）益 | ||
Australia and New Zealand Banking Group Ltd. | EUR | 14,232 | USD | 14,347 | 09/29/2022 | $ 17,635 |
Bank of America, NA | CHF | 3,652 | USD | 3,829 | 09/08/2022 | 91,191 |
Bank of America, NA | JPY | 326,185 | USD | 2,379 | 09/08/2022 | 30,300 |
Bank of America, NA | USD | 2,415 | JPY | 334,384 | 09/08/2022 | (6,892) |
Bank of America, NA | USD | 2,501 | PLN | 11,405 | 09/09/2022 | (76,930) |
Bank of America, NA | EUR | 26,905 | USD | 28,357 | 09/15/2022 | 1,295,328 |
Bank of America, NA | SGD | 6,984 | USD | 4,960 | 09/15/2022 | (37,221) |
Bank of America, NA | USD | 2,374 | SGD | 3,335 | 09/15/2022 | 12,713 |
Bank of America, NA | USD | 2,620 | SGD | 3,648 | 09/15/2022 | (9,534) |
Bank of America, NA | SEK | 62,453 | USD | 6,122 | 09/22/2022 | 257,851 |
Bank of America, NA | USD | 6,144 | SEK | 62,453 | 09/22/2022 | (279,282) |
Bank of America, NA | JPY | 1,534,548 | USD | 11,224 | 09/29/2022 | 154,164 |
Bank of America, NA | USD | 779 | EUR | 776 | 09/29/2022 | 2,410 |
Bank of America, NA | USD | 2,508 | MXN | 51,853 | 09/29/2022 | 52,681 |
Bank of America, NA | JPY | 333,454 | USD | 2,508 | 10/14/2022 | 99,085 |
Barclays Bank PLC | NOK | 24,615 | USD | 2,511 | 09/22/2022 | 33,216 |
Barclays Bank PLC | USD | 2,414 | NOK | 24,615 | 09/22/2022 | 63,756 |
Barclays Bank PLC | GBP | 1,726 | USD | 2,010 | 11/17/2022 | 2,270 |
BNP Paribas SA | PLN | 11,627 | USD | 2,464 | 09/09/2022 | (7,936) |
BNP Paribas SA | USD | 23 | PLN | 107 | 09/09/2022 | 179 |
BNP Paribas SA | USD | 2,459 | PLN | 11,520 | 09/09/2022 | (9,987) |
BNP Paribas SA | CLP | 2,188,978 | USD | 2,437 | 09/15/2022 | 1,193 |
BNP Paribas SA | SGD | 3,455 | USD | 2,482 | 09/15/2022 | 9,773 |
BNP Paribas SA | USD | 1,414 | CLP | 1,254,797 | 09/15/2022 | (17,489) |
BNP Paribas SA | USD | 2,501 | SGD | 3,455 | 09/15/2022 | (28,603) |
BNP Paribas SA | MXN | 48,273 | USD | 2,394 | 09/29/2022 | 10,581 |
BNP Paribas SA | USD | 2,258 | MXN | 45,294 | 09/29/2022 | (21,633) |
BNP Paribas SA | USD | 2,522 | CAD | 3,240 | 10/27/2022 | (56,161) |
BNP Paribas SA | NZD | 15,597 | USD | 9,620 | 11/18/2022 | 78,888 |
BNP Paribas SA | USD | 2,480 | NZD | 4,046 | 11/18/2022 | (4,653) |
Brown Brothers Xxxxxxxx & Co. | USD | 3,644 | JPY | 491,066 | 09/08/2022 | (107,288) |
Brown Brothers Xxxxxxxx & Co. | USD | 4,780 | JPY | 655,068 | 09/29/2022 | (54,637) |
Brown Brothers Harriman & Co. | EUR | 35,643 | USD | 36,349 | 10/14/2022 | 426,852 |
Brown Brothers Harriman & Co. | AUD | 7,135 | USD | 5,083 | 10/20/2022 | 197,445 |
Brown Brothers Harriman & Co. | EUR | 1,394 | USD | 1,431 | 10/31/2022 | 24,041 |
Brown Brothers Harriman & Co. | EUR | 30,465 | USD | 31,541 | 11/14/2022 | 771,520 |
Brown Brothers Harriman & Co. | EUR | 36,506 | USD | 36,769 | 11/29/2022 | (138,726) |
Brown Brothers Harriman & Co.+ | AUD | 17,075 | USD | 12,106 | 09/12/2022 | 420,631 |
Brown Brothers Xxxxxxxx & Co.+ | CAD | 7,497 | USD | 5,865 | 09/12/2022 | 156,976 |
Brown Brothers Xxxxxxxx & Co.+ | EUR | 5,257 | USD | 5,448 | 09/12/2022 | 162,121 |
Brown Brothers Xxxxxxxx & Co.+ | EUR | 4 | USD | 4 | 09/12/2022 | (33) |
Brown Brothers Harriman & Co.+ | GBP | 3,866 | USD | 4,734 | 09/12/2022 | 241,727 |
Brown Brothers Harriman & Co.+ | NZD | 670 | USD | 429 | 09/12/2022 | 19,664 |
Brown Brothers Xxxxxxxx & Co.+ | SGD | 709 | USD | 518 | 09/12/2022 | 10,765 |
Brown Brothers Harriman & Co.+ | USD | 21,277 | AUD | 30,405 | 09/12/2022 | (469,336) |
Brown Brothers Harriman & Co.+ | USD | 11,536 | CAD | 14,897 | 09/12/2022 | (193,368) |
Brown Brothers Xxxxxxxx & Co.+ | USD | 5,299 | EUR | 5,321 | 09/12/2022 | 52,556 |
Brown Brothers Xxxxxxxx & Co.+ | USD | 5,448 | EUR | 5,257 | 09/12/2022 | (162,121) |
Brown Brothers Harriman & Co.+ | USD | 8,970 | GBP | 7,466 | 09/12/2022 | (295,504) |
Brown Brothers Harriman & Co.+ | USD | 842 | NZD | 1,339 | 09/12/2022 | (23,223) |
Brown Brothers Harriman & Co.+ | USD | 507 | SGD | 709 | 09/12/2022 | 16 |
Brown Brothers Harriman & Co.+ | USD | 518 | SGD | 709 | 09/12/2022 | (10,765) |
Citibank, NA | PLN | 11,429 | USD | 2,439 | 09/09/2022 | 9,559 |
Citibank, NA | USD | 2,434 | PLN | 11,429 | 09/09/2022 | (4,736) |
Citibank, NA | SGD | 3,408 | USD | 2,492 | 09/15/2022 | 53,218 |
Citibank, NA | USD | 2,409 | CLP | 2,490,459 | 09/15/2022 | 363,188 |
Citibank, NA | USD | 2,449 | SGD | 3,408 | 09/15/2022 | (9,755) |
Citibank, NA | INR | 102,092 | USD | 1,272 | 09/28/2022 | (9,355) |
Citibank, NA | USD | 7,306 | INR | 584,677 | 09/28/2022 | 31,371 |
Citibank, NA | EUR | 2,555 | USD | 2,628 | 09/29/2022 | 56,026 |
Citibank, NA | EUR | 3,860 | USD | 3,854 | 09/29/2022 | (32,086) |
Citibank, NA | USD | 1,973 | EUR | 1,938 | 09/29/2022 | (21,617) |
Citibank, NA | AUD | 3,416 | USD | 2,386 | 10/20/2022 | 47,039 |
Citibank, NA | USD | 2,348 | AUD | 3,416 | 10/20/2022 | (9,249) |
Citibank, NA | CAD | 32,138 | USD | 24,926 | 10/27/2022 | 463,723 |
Citibank, NA | KRW | 1,216,182 | USD | 927 | 10/27/2022 | 20,127 |
Citibank, NA | USD | 2,426 | KRW | 3,200,035 | 10/27/2022 | (39,534) |
Credit Suisse International | SEK | 74,962 | USD | 7,107 | 09/22/2022 | 67,500 |
Credit Suisse International | USD | 7,301 | SEK | 74,962 | 09/22/2022 | (261,863) |
Credit Suisse International | AUD | 6,444 | USD | 4,439 | 10/20/2022 | 26,615 |
Credit Suisse International | USD | 4,465 | AUD | 6,444 | 10/20/2022 | (52,879) |
Goldman Sachs Bank USA | CHF | 2,440 | USD | 2,526 | 09/08/2022 | 27,847 |
Goldman Sachs Bank USA | USD | 2,497 | CHF | 2,440 | 09/08/2022 | 850 |
Goldman Sachs Bank USA | PLN | 11,094 | USD | 2,362 | 09/09/2022 | 4,008 |
Goldman Sachs Bank USA | USD | 2,282 | PLN | 11,094 | 09/09/2022 | 76,284 |
取引相手方 | 引渡契約 （単位：千） | ～と交換に （単位：千） | 決済日 （月/日/年） | 未実現 評価（損）益 |
Goldman Sachs Bank USA | USD | 2,404 | PLN 11,119 09/09/2022 | $ (40,744) |
Goldman Sachs Bank USA | NOK | 25,509 | USD 2,602 09/22/2022 | 34,536 |
Goldman Sachs Bank USA | SEK | 52,079 | USD 5,007 09/22/2022 | 116,752 |
Goldman Sachs Bank USA | USD | 2,490 | NOK 25,509 09/22/2022 | 77,513 |
Goldman Sachs Bank USA | USD | 5,015 | SEK 52,079 09/22/2022 | (124,225) |
HSBC Bank USA | JPY | 464,890 | USD 3,407 09/08/2022 | 59,201 |
HSBC Bank USA | CLP | 3,754,020 | USD 3,990 09/15/2022 | (188,264) |
HSBC Bank USA | INR | 404,403 | USD 5,051 09/28/2022 | (23,750) |
HSBC Bank USA | USD | 2,536 | INR 200,204 09/28/2022 | (23,484) |
HSBC Bank USA | KRW | 3,328,081 | USD 2,540 10/27/2022 | 58,523 |
HSBC Bank USA | USD | 2,444 | KRW 3,199,378 10/27/2022 | (58,013) |
JPMorgan Chase Bank, NA | JPY | 2,169,313 | USD 16,160 09/08/2022 | 538,150 |
JPMorgan Chase Bank, NA | PLN | 11,829 | USD 2,527 09/09/2022 | 12,712 |
JPMorgan Chase Bank, NA | PLN | 11,124 | USD 2,316 09/09/2022 | (48,705) |
JPMorgan Chase Bank, NA | USD | 44 | PLN 209 09/09/2022 | 353 |
JPMorgan Chase Bank, NA | USD | 2,507 | PLN 11,620 09/09/2022 | (36,748) |
JPMorgan Chase Bank, NA | SGD | 3,703 | USD 2,674 09/15/2022 | 24,696 |
JPMorgan Chase Bank, NA | USD | 1,290 | SGD 1,814 09/15/2022 | 8,529 |
JPMorgan Chase Bank, NA | USD | 1,357 | SGD 1,889 09/15/2022 | (5,400) |
JPMorgan Chase Bank, NA | NOK | 50,637 | USD 5,266 09/22/2022 | 169,102 |
JPMorgan Chase Bank, NA | NOK | 25,260 | USD 2,541 09/22/2022 | (1,801) |
JPMorgan Chase Bank, NA | SEK | 26,262 | USD 2,494 09/22/2022 | 27,449 |
JPMorgan Chase Bank, NA | USD | 2,476 | NOK 25,260 09/22/2022 | 66,475 |
JPMorgan Chase Bank, NA | USD | 9,933 | NOK 97,288 09/22/2022 | (140,026) |
JPMorgan Chase Bank, NA | USD | 4,871 | SEK 51,603 09/22/2022 | (25,378) |
JPMorgan Chase Bank, NA | EUR | 2,776 | USD 2,770 09/29/2022 | (25,423) |
JPMorgan Chase Bank, NA | MXN | 49,034 | USD 2,409 09/29/2022 | (11,605) |
JPMorgan Chase Bank, NA | USD | 2,369 | MXN 49,034 09/29/2022 | 51,676 |
JPMorgan Chase Bank, NA | USD | 18,919 | AUD 27,506 10/20/2022 | (84,148) |
JPMorgan Chase Bank, NA | USD | 2,532 | CAD 3,255 10/27/2022 | (54,418) |
JPMorgan Chase Bank, NA | USD | 2,310 | NZD 3,722 11/18/2022 | (32,683) |
Morgan Stanley & Co. International PLC | SEK | 12,538 | USD 1,229 09/22/2022 | 51,615 |
Morgan Stanley & Co. International PLC | INR | 89,524 | USD 1,112 09/28/2022 | (11,873) |
Morgan Stanley & Co. International PLC | EUR | 693 | USD 708 09/29/2022 | 10,676 |
Morgan Stanley & Co. International PLC | JPY | 332,342 | USD 2,436 09/29/2022 | 38,288 |
Morgan Stanley & Co. International PLC | MXN | 101,589 | USD 4,899 09/29/2022 | (117,339) |
Morgan Stanley & Co. International PLC | USD | 2,400 | JPY 323,802 09/29/2022 | (63,719) |
Morgan Stanley & Co. International PLC | USD | 4,992 | MXN 101,589 09/29/2022 | 23,642 |
Morgan Stanley & Co. International PLC | AUD | 3,489 | USD 2,432 10/20/2022 | 42,939 |
Morgan Stanley & Co. International PLC | KRW | 3,247,121 | USD 2,449 10/27/2022 | 27,458 |
Royal Bank of Scotland PLC | JPY | 679,635 | USD 5,191 09/29/2022 | 288,602 |
Royal Bank of Scotland PLC | USD | 1,437 | CNH 9,853 10/20/2022 | (9,547) |
Royal Bank of Scotland PLC | USD | 2,494 | CAD 3,215 10/27/2022 | (46,888) |
Royal Bank of Scotland PLC | GBP | 14,248 | USD 16,932 11/17/2022 | 356,166 |
Standard Chartered Bank | USD | 2,415 | INR 192,280 09/28/2022 | (1,958) |
Standard Chartered Bank | EUR | 12,042 | USD 12,292 10/14/2022 | 156,282 |
UBS AG | CHF | 1,227 | USD 1,276 09/08/2022 | 20,963 |
UBS AG | CHF | 2,432 | USD 2,487 09/08/2022 | (2,554) |
UBS AG | USD | 5,170 | CHF 4,981 09/08/2022 | (72,914) |
UBS AG | SEK | 49,832 | USD 4,783 09/22/2022 | 103,564 |
UBS AG | USD | 2,406 | SEK 24,228 09/22/2022 | (131,119) |
UBS AG | MXN | 52,756 | USD 2,592 09/29/2022 | (12,508) |
UBS AG | USD | 2,562 | MXN 52,756 09/29/2022 | 42,378 |
UBS AG | AUD | 95,648 | USD 66,075 10/20/2022 | 582,232 |
UBS AG | CNH | 9,840 | USD 1,451 10/20/2022 | 25,798 |
UBS AG | USD | 19,574 | AUD 28,284 10/20/2022 | (207,213) |
$ 4,906,310 | ||||
評価益 | $ 8,961,153 | |||
評価損 | $ (4,054,843) | |||
+ クラス受益証券のヘッジ目的で使用。 | ||||
中央清算機関で清算される金利スワップ契約 | 金利タイプ | |||
清算ブローカー／（取引所） | 名目元本 （単位：千） | 終了日 （月/日/年） | ファンドが行った ファンドが受領した支払い 支払い | 未実現 評価（損）益 |
Citigroup Global Markets, Inc./(LCH Group) | NZD 13,731 | 11/02/2024 | 3 Month BKBM 2.503％ | $ (313,208) |
Citigroup Global Markets, Inc./(LCH Group) | NZD 12,631 | 11/10/2024 | 3 Month BKBM 2.448％ | (299,141) |
Citigroup Global Markets, Inc./(LCH Group) | NZD 5,134 | 11/01/2024 | 3 Month BKBM 2.580％ | (111,616) |
$ (723,965) |
＊ 500未満の額面金額。
(a) 変動利付証券。表示された利率は、2022年８月31日現在で有効であった。
AUD | － | 豪ドル | |
CAD | － | カナダ・ドル | |
CHF | － | スイス・フラン | |
CLP | － | xx・xx | |
CNH | － | 中国元（オフショア） | |
EUR | － | ユー➫ | |
GBP | － | 英ポンド | |
INR | － | インド・ルピー | |
JPY | － | 日本円 | |
KRW | － | 韓国ウォン | |
MXN | － | メキシコ・ペソ | |
NOK | － | ノルウェー・ク➫ーネ | |
NZD | － | ニュージーランド・ドル | |
PLN | － | ポーランド・ズ➫チ | |
SEK | － | スウェーデン・ク➫ーナ | |
SGD | － | シンガポール・ドル | |
USD | － | 米ドル | |
用語説明： BKBM | － | バンク・ビル・ベンチマーク（ニュージーランド） | |
BOBL | － | Bundesobligationen | |
CBT | － | シカゴ商品取引所 | |
CLO | － | ➫ーン担保証券 | |
CMBS | － | 商業用不動産モーゲージ証券 | |
LCH | － | ➫ンドン・クリアリング・ハウス | |
REIT | － | リート（不動産投資信託） | |
(b) 翌日物預金。通貨略称：
財務書類に対する注記を参照のこと。
Ⅳ．お知らせ
該当事項はありません。