（＊）株式…DR（預託証券）を含みます。以下同じ。
ダイワ・ブラジル株式ファンド
投資信託協会分類：追加型投信/海外/株式
本商品は元本確保型の商品ではありません
1.投資方針
2.主要投資対象
イ．主としてマザーファンドの受益証券を通じてブラジルの株式
(＊)に投資し、中長期的にベンチマーク（ボベスパ指数（円換算）以下同じ。）を上回る投資成果をめざして運用を行ないます。
（＊）株式…DR（預託証券）を含みます。以下同じ。
ロ．経済情勢や業界動向等の分析を行なうとともに、個別企業のファンダメンタルズ、成長性、株価バリュエーション等を総合的に勘案してポートフォリオを構築します。
ハ．マザーファンドにおける外貨建資産の運用にあたっては、ダイワ・アセット・マネジメント（アメリカ）リミテッドに運用の指図にかかる権限を委託します。ダイワ・アセット・マネジメント（アメリ カ）リミテッドは、当該外貨建資産の運用について、サンタン
デール アセット マネジメント（ブラジル）の助言を受けます。
ニ．マザーファンドの受益証券の組入比率は、通常の状態で信託財産の純資産総額の90％程度以上とすることを基本としま す。
ホ．為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません。
ヘ．デリバティブ取引（法人税法第61条の5で定めるものをいいます。）は、信託財産の資産または負債にかかる価格変動、金利変動および為替変動により生じるリスクを減じる目的ならびに投資の対象とする資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的以外には利用しません。
・ダイワ・ブラジル株式マザーファンドの投資方針
イ．主としてブラジルの株式に投資し、中長期的にベンチマークを上回る投資成果をめざして運用を行ないます。
ロ．経済情勢や業界動向等の分析を行なうとともに、個別企業のファンダメンタルズ、成長性、株価バリュエーション等を総合的に勘案してポートフォリオを構築します。
ハ．外貨建資産の運用にあたっては、ダイワ・アセット・マネジメント（アメリカ）リミテッドに運用の指図にかかる権限を委託しま す。ダイワ・アセット・マネジメント（アメリカ）リミテッドは、当該外貨建資産の運用についてサンタンデール アセット マネジメント
（ブラジル）の助言を受けます。
ニ．株式の組入比率は、通常の状態で信託財産の純資産総額の80％程度以上に維持することを基本とします。
ホ．為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません。
※当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行な
ダイワ・ブラジル株式マザーファンドの受益証券
※ダイワ・ブラジル株式マザーファンドは、ブラジルの金融商品取引所上場株式および店頭登録株式（上場予定および店頭登録予定を含みます。）ならびにブラジルの企業のDR（預託証 券）を主要投資対象とします。
3.主な投資制限
①マザーファンドの受益証券への投資割合には、制限を設けません。
②株式への実質投資割合には、制限を設けません。
③外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
4.ベンチマーク
6.信託期間
5.信託設定日
ボベスパ指数（配当込み、円換算） 2008年3月28日
無期限
7.償還条項
委託会社は、受益権の口数が30億口を下ることとなった場合もしくはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託 会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
8.決算日
9.運用管理費用（信託報酬）
委託会社 | 販売会社 （各販売会社の取扱純資産総額に応じて） | 受託会社 | |
100億円以下の部分 | 年率1.68％（税抜）から販売会社、受託会社分を除いた額 | 年率0.80％（税抜） | 年率0.08％（税抜） |
100億円超 300億円以下の部分 | 年率0.85％（税抜） | ||
300億円超の部分 | 年率0.90％（税抜） |
毎年3、6、9、12月の各20日（休業日の場合翌営業日）純資産総額に対して年率1.848％(税抜1.68％)
われないことがあります。 ＊上記の信託報酬の配分には、別途消費税率を乗じた額がか
かります。
信託報酬を対価とする役務の内容は、配分先に応じて、それぞれ以下のとおりです。
委託会社：ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、目論見書・運用報告書の作成等の対価
販売会社：運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
受託会社：運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
ダイワ・ブラジル株式ファンド
投資信託協会分類：追加型投信/海外/株式
本商品は元本確保型の商品ではありません
10.運用管理費用（信託報酬）以外のコスト
17.お申込不可日等
① 信託財産において資金借入れを行なった場合、当該借入
金の利息は信託財産中より支弁します。
② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費 用、受託会社の立替えた立替金の利息および信託財産にかかる監査報酬ならびに当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
③ 信託財産に属する有価証券等に関連して発生した訴訟係争物たる権利その他の権利に基づいて益金が生じた場合、当該支払いに際して特別に必要となる費用（データ処理費用、郵送料等）は、受益者の負担とし、当該益金から支弁します。
④ 信託財産で有価証券の売買を行なう際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料にかかる消費税等に相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、信託財産に属する資産を外国で保管する場合の費用は、信託財産中より支弁します。
（※）「運用管理費用（信託報酬）以外のコスト」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。
手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
＜マザーファンドより支弁する手数料等＞
信託財産に関する租税（ブラジル市場における金融取引税
（注）を含みます。）、有価証券売買時の売買委託手数料、先 物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用等を支弁します。
（注）ブラジル国内株式投資に伴い、ブラジル・レアルを取得する為替取引に対しては金融取引税が課されます。なお、2024 年6月末日現在、税率は0％です。ブラジルにおける当該関係法令等が改正された場合には、前記の取扱いが変更されることがあります。
サンパウロ証券取引所またはニューヨーク証券取引所のいず
れかの休業日と同じ日付の日を申込受付日とする受益権の取得および換金の申込みの受付けは行ないません。金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（投資対象国における非常事態による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならびに資金の受渡しに関する障害等）が発生した場合には、購入、換金の申込みの受付けを中止すること、すでに受付けた購入の申込みを取消すことがあります。また、確定拠出年金制度上、取得申込・解約請求を取扱いできない場合がありますので運営管理機関にお問い合わせください。
18.課税関係
確定拠出年金制度上は運用益は非課税となります。
19.損失の可能性
基準価額は、後述の基準価額の主な変動要因等により、下落する場合があります。したがって、購入者のみなさまの投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被ることがあります。また、運用により信託財産に生じた損益はすべて購入者のみなさまに帰属します。
20.セーフティーネットの有無
投資信託は、預貯金や保険契約とは異なり、預金保険・貯金保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。
21.持分の計算方法
解約価額×保有口数
注：解約価額が10,000口あたりで表示されている場合は 10,000で除してください。
22.委託会社
xxアセットマネジメント株式会社
（信託財産の運用指図、受益権の発行等を行ないます）
23.受託会社
11.お申込単位
1円以上1円単位
三井住友信託銀行株式会社
（信託財産の保管・管理を行ないます）
12.お申込価額
24.基準価額の主な変動要因等
ご購入約定日の基準価額
13.お申込手数料
ありません。
14.ご解約価額
16.収益分配
15.信託財産留保額
ご売却約定日の基準価額ありません。
毎年3、6、9、12月の各20日（休業日の場合翌営業日）に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。収益分配金は、自動的に再投資されます。
＜価額変動リスク＞
当ファンドは、株式など値動きのある証券（外国証券には為替リスクもあります。）に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。委託会社の指図に基づく行為によ り信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
投資信託は預貯金とは異なります。
投資者のみなさまにおかれましては、当ファンドの内容・リスクを十分ご理解のうえお申込み下さいますよう、よろしくお願い申上げます。
基準価額の主な変動要因については、次のとおりです。
ダイワ・ブラジル株式ファンド
投資信託協会分類：追加型投信/海外/株式
本商品は元本確保型の商品ではありません
① 株価の変動（価格変動リスク・信用リスク）
株価は、政治・経済情勢、発行企業の業績、市場の需給等を反映して変動します。株価は、短期的または長期的に大きく下落することがあります（発行企業が経営不安、倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できなくなることもあります。）。組入銘柄の株価が下落した場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むことがあります。
当ファンドの基準価額は、株価変動の影響を大きく受けます。新興国の証券市場は、先進国の証券市場に比べ、一般に市
場規模や取引量が小さく、流動性が低いことにより本来想定される投資価値とは乖離した価格水準で取引される場合もあるなど、価格の変動性が大きくなる傾向が考えられます。
② 外国証券への投資に伴うリスクイ．為替リスク
外貨建資産の円換算価値は、資産自体の価格変動のほか、当該外貨の円に対する為替レートの変動の影響を受けます。為替レートは、各国の金利動向、政治・経済情勢、為替市場の需給その他の要因により大幅に変動することがあります。組入外貨建資産について、当該外貨の為替レートが円高方向に進んだ場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むことがあります。
特に、新興国の為替レートは短期間に大幅に変動することがあり、先進国と比較して、相対的に高い為替変動リスクがあります。
当ファンドにおいて、保有実質外貨建資産については、為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません。そのため、基準価額は為替レートの変動の影響を直接受けます。
ロ．カントリー・リスク
投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取引に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、方針に沿った運用が困難となることがあります。新興国への投資には、先進国と比べて大きなカントリー・リスクが伴います。
新興国の経済状況は、先進国経済に比較して脆弱である可能性があります。そのため、当該国のインフレ、国際収支、外貨準備高等の悪化、また、政治不安や社会不安あるいは他国との外交関係の悪化などが株式市場や為替市場に及ぼす影響は、先進国以上に大きいものになることが予想されます。さら に、政府当局による海外からの投資規制など数々の規制が緊急に導入されたり、あるいは政策の変更等により証券市場が著しい悪影響を被る可能性もあります。
新興国においては、先進国と比較して、証券の決済、保管等にかかる制度やインフラストラクチャーが未発達であったり、証券の売買を行なう当該国の仲介業者等の固有の事由等によ り、決済の遅延、不能等が発生する可能性も想定されます。そのような場合、ファンドの基準価額に悪影響が生じる可能性があります。
実質的な投資対象である株式が上場または取引されている新興国の税制は先進国と異なる面がある場合があります。ま た、税制が変更されたり、あるいは新たな税制が適用されることにより、基準価額が影響を受ける可能性があります。
③ その他
イ．解約申込みがあった場合には、解約資金を手当てするため組入証券を売却しなければならないことがあります。その際、市場規模や市場動向によっては市場実勢を押下げ、当初期待される価格で売却できないこともあります。この場合、基準価額が下落する要因となります。
ロ．ファンド資産をコール・ローン、譲渡性預金証書等の短期金融資産で運用する場合、債務不履行により損失が発生することがあります（信用リスク）。この場合、基準価額が下落する要因となります。
ハ．ブラジル国内株式投資に伴い、ブラジル・レアルを取得する為替取引に対しては金融取引税が課され、基準価額を下落させる要因となります。
なお、2024年6月末日現在、税率は0％です。
※ブラジルにおける当該関係法令等が改正された場合には、前記の取扱いが変更されることがあります。