Priešingos sandorio šalies kredito rizika. Pagal Subfondo investicijų tikslus ir politiką jis gali prekiauti nebiržinėmis (OTC) finansinėmis išvestinėmis priemonėmis, pavyzdžiui, nebiržinės prekybos būsimuosius ir pasirinkimo sandorius, išankstinius sandorius, apsikeitimo sandorius ar sandorius dėl kainų skirtumo. Nebiržinės finansinės išvestinės priemonės – tai priemonės, specialiai pritaikytos atskiro investuotojo poreikiams, suteikiančios naudotojui galimybę tiksliai suformuoti prieigą prie duotos pozicijos. Tokios priemonės nesuteikė tokios apsaugos, kuri būtų galima investuotojams, prekiaujantiems būsimaisiais ar pasirinkimo sandoriais biržose, pavyzdžiui, biržos užskaitos rūmų sėkmės garantija. Konkretaus nebiržinės išvestinės finansinės priemonės sandorio šalis bus konkretus sandoryje dalyvaujantis subjektas, o ne pripažintos biržos užskaitos rūmai. Šiomis aplinkybėmis Subfondas patirs riziką, kad sandorio šalis neatsiskaitys pagal sandorio sąlygas dėl sutarties sąlygų ginčo (sąžiningai arba nesąžiningai) arba dėl sandorio šalies nemokumo, bankroto ar kitų kredito ar likvidumo problemų. Tai gali lemti reikšmingus Subfondo nuostolius. Nebiržinių rinkų dalyviams paprastai neatliekamas kreditingumo vertinimas ir reguliavimo tarnybų priežiūra, tai paprastai taikoma biržų rinkų nariams. Jeigu kitaip nenurodyta konkretaus Subfondo prospekte, Fondui nebus ribojami sandoriai su jokiomis konkrečiomis sandorių šalimis. Fondo sandorių šalių kreditingumo vertinimo gali nepakakti. Sandorių šalių visiško ir suprantamo finansinių galimybių vertinimo stoka ir reguliuojamos rinkos, palengvinančios atsiskaitymus, nebuvimas gali padidinti nuostolių galimybes. Fondas gali pasirinkti sandorių šalis, esančias įvairiose jurisdikcijose. Šioms vietinėms sandorių šalims taikomi įvairūs įstatymai ir teisės aktai įvairiose jurisdikcijose, kurie yra skirti klientams apsaugoti jų nemokumo atveju. Tačiau praktinis šių įstatymų ir jų taikymo Subfondui ir jo aktyvams poveikis yra stipriai apribotas ir yra daug neaiškumų. Dėl didelio subjektų ir susijusių jurisdikcijų skaičiaus ir įvairių faktinių scenarijų, susijusių su sandorio šalies nemokumu, neįmanoma apibendrinti jų nemokumo poveikio Subfondui ir jo aktyvams. Investuotojai turi daryti prielaidą, kad bet kokios sandorio šalies nemokumas lems nuostolį Subfondui, kuris gali būti svarbus. Jeigu sandorio šalis nevykdo savo įsipareigojimų, Xxxxxx esant normalioms aplinkybėms turi sutartinių teisių gynimo priemonių ir kai kuriais atvejais įkeistą turtą pagal su sandoriu susij...
