Common use of Ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana Clause in Contracts

Ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana. Šajā Prospektā noteiktos ieguldījumu ierobežojumus ir pieļaujams pārsniegt, ja tie radušies sakarā ar ārkārtējiem un nelabvēlīgiem notikumiem finanšu tirgos, piemēram,, Ieguldījumu plāna ieguldījumu vērtības svārstību dēļ vai ja ieguldījumu veikšanas brīdī nav iespējams noteikt vai aprēķināt emitēto parāda vērtspapīru vai naudas tirgus instrumentu daudzumu vai vērtību, kā arī emitēto vai apgrozībā esošo ieguldījumu apliecību daļu vērtību vai skaitu. Prospektā noteikto ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana neatceļ attiecīgā darījuma spēkā esamību, bet Līdzekļa pārvaldītājam ir pienākums atlīdzināt visus zaudējumus, kas radušies plāna dalībniekiem šādas darbības dēļ, izņemot šā punkta iepriekšējā paragrāfā noteiktos gadījumus. Līdzekļu pārvaldītāja pienākums ir nekavējoties, bet ne vēlāk kā nākamajā darba dienā rakstveidā informēt Komisiju par ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšanu, kā arī par pasākumiem un termiņiem tā novēršanai. Ja Līdzekļu pārvaldītājam ieguldījumu ierobežojumu pārkāpšanas novēršanai ir nepieciešams realizēt Plāna ieguldījumu, bet šāda ieguldījumu (aktīvu) realizācija finanšu tirgos nav iespējama, Xxxxxxxxxxxxx ir pienākums atpirkt minētos ieguldījumus par to patieso vērtību. Ieguldījumu patiesā vērtība nosakāma saskaņā ar Komisijas noteikumiem, kas regulē fondēto pensiju shēmu ieguldījumu plānu gada pārskata sagatavošanu. Pēc ieguldīšanas noteikumu pārkāpumu novēršanas Pārvaldītājam ir pienākums nekavējoties novērtēt, vai šādas darbības ir radījušas zaudējumus Plāna dalībniekiem. Ja Līdzekļu pārvaldītājs konstatē, ka ieguldīšanas noteikumu pārkāpšanas rezultātā Plāna dalībniekiem ir radušies zaudējumi, tad Līdzekļu pārvaldītājam ir pienākums ne vēlāk kā nākamajā dienā pēc zaudējumu novērtēšanas atlīdzināt tos noteiktajā apmērā, iemaksājot naudas līdzekļus Plāna kontā. Turētājbankai ir pienākums uzraudzīt, kā Līdzekļu pārvaldītājs ievēro Prospektā noteiktos ieguldīšanas ierobežojumus, un, konstatējot šo ierobežojumu pārkāpumu, nekavējoties rakstveidā par to informēt Līdzekļu pārvaldītāju un Komisiju. Turētājbankai ir pienākums uzraudzīt zaudējumu novērtēšanas un atlīdzināšanas procesu, kā arī iesniegt Komisijai apliecinājumu, ka Līdzekļu pārvaldītāja veiktais zaudējumu novērtējums atbilst patiesajam zaudējumu apmēram, un informāciju par zaudējumu atlīdzināšanai paredzēto līdzekļu ieskaitīšanu Plāna kontā.

Ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana. Šajā Prospektā noteiktos ieguldījumu ierobežojumus ir pieļaujams pārsniegt, ja tie radušies sakarā ar ārkārtējiem un nelabvēlīgiem notikumiem finanšu tirgos, piemēram,, Ieguldījumu ieguldījumu plāna ieguldījumu vērtības svārstību dēļ vai ja ieguldījumu veikšanas brīdī nav iespējams noteikt vai aprēķināt emitēto parāda vērtspapīru vai naudas tirgus instrumentu daudzumu vai vērtību, kā arī emitēto vai apgrozībā esošo ieguldījumu apliecību daļu vērtību vai skaitu. Prospektā noteikto ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana neatceļ attiecīgā darījuma spēkā esamību, bet Līdzekļa pārvaldītājam ir pienākums atlīdzināt visus zaudējumus, kas radušies plāna dalībniekiem šādas darbības dēļ, izņemot šā punkta iepriekšējā paragrāfā noteiktos gadījumus. Līdzekļu pārvaldītāja pienākums ir nekavējoties, bet ne vēlāk kā nākamajā darba dienā rakstveidā informēt Komisiju par ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšanu, kā arī par pasākumiem un termiņiem tā novēršanai. Ja Līdzekļu pārvaldītājam ieguldījumu ierobežojumu pārkāpšanas novēršanai ir nepieciešams realizēt Plāna ieguldījumu, bet šāda ieguldījumu (aktīvu) realizācija finanšu tirgos nav iespējama, Xxxxxxxxxxxxx ir pienākums atpirkt minētos ieguldījumus par to patieso vērtību. Ieguldījumu patiesā vērtība nosakāma saskaņā ar Komisijas noteikumiem, kas regulē fondēto pensiju shēmu ieguldījumu plānu gada pārskata sagatavošanu. Pēc ieguldīšanas noteikumu pārkāpumu novēršanas Pārvaldītājam ir pienākums nekavējoties novērtēt, vai šādas darbības ir radījušas zaudējumus Plāna dalībniekiem. Ja Līdzekļu pārvaldītājs konstatē, ka ieguldīšanas noteikumu pārkāpšanas rezultātā Plāna dalībniekiem ir radušies zaudējumi, tad Līdzekļu pārvaldītājam ir pienākums ne vēlāk kā nākamajā dienā pēc zaudējumu novērtēšanas atlīdzināt tos noteiktajā apmērā, iemaksājot naudas līdzekļus Plāna kontā. Turētājbankai ir pienākums uzraudzīt, kā Līdzekļu pārvaldītājs ievēro Prospektā noteiktos ieguldīšanas ierobežojumus, un, konstatējot šo ierobežojumu pārkāpumu, nekavējoties rakstveidā par to informēt Līdzekļu pārvaldītāju un Komisiju. Turētājbankai ir pienākums uzraudzīt zaudējumu novērtēšanas un atlīdzināšanas procesu, kā arī iesniegt Komisijai apliecinājumu, ka Līdzekļu pārvaldītāja veiktais zaudējumu novērtējums atbilst patiesajam zaudējumu apmēram, un informāciju par zaudējumu atlīdzināšanai paredzēto līdzekļu ieskaitīšanu Plāna kontā.

Ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana. Šajā Prospektā Šajos Darbības noteikumos noteiktos ieguldījumu ierobežojumus drīkst pārsniegt starplaikos starp darījumiem ar nekustamajiem īpašumiem / komercsabiedrību kapitāla daļām vai pirms un pēc to izpildes, kad Fonda līdzekļus atļautajā apjomā var turēt naudas līdzekļu veidā vai ieguldīt noguldījumos un Finanšu instrumentos. Pārvaldnieks Xxxxx vārdā ir pieļaujams pārsniegttiesīgs slēgt jebkurus ar Likumu atļautus darījumus un uzņemties saistības, ja tie radušies sakarā ar ārkārtējiem tas atbilst ieguldījumu stratēģijai un nelabvēlīgiem notikumiem finanšu tirgosmērķiem, piemēram,tajā skaitā, Ieguldījumu plāna ieguldījumu vērtības svārstību dēļ vai ja ieguldījumu veikšanas brīdī nav iespējams noteikt vai aprēķināt emitēto parāda vērtspapīru vai naudas tirgus instrumentu daudzumu vai vērtībubet neaprobežojoties: − darījumi par finansējuma piesaisti (aizņēmumi) Fonda projektiem un vajadzībām; − nekustamā īpašuma un komercsabiedrību kapitāla daļu pirkuma un pārdošanas darījumi, tajā skaitā slēgt pirkuma un pārdošanas līgumus, cerību pirkuma līgumus, nomaksas pirkuma līgumus, rokasnaudas līgumus, ķīlas līgumus, kā arī emitēto citādi apgrūtināt Fonda mantu ar lietu tiesībām; − darījumi par nekustamā īpašuma projektu projektēšanu, būvniecību, rekonstrukciju, renovāciju vai apgrozībā citādu uzlabošanu, citi nekustamā īpašuma attīstības pakalpojumu līgumus; − konsultāciju, profesionālu pakalpojumu, kas saitīti ar nekustamā īpašuma objektu iegādi, pārdošanu, vadību, iznomāšanu un apsaimniekošanu, saņemšanas un sniegšanas darījumus; − nekustamā īpašuma apsaimniekošanas, izīrēšanas, iznomāšanas darījumus; − aizdevumu no Fonda līdzekļiem izsniegšana ieguldījumiem nekustamajā īpašumā, x.xx. piedaloties nekustamo īpašumu investīciju projektu finansēšanā; − komercsabiedrības pamatkapitāla palielināšana un samazināšana. Lēmumu par līgumu slēgšanu, grozīšanu, izbeigšanu, izmaiņām komercsabiedrības pamatkapitālā pieņem Fonda Investīciju komiteja atbilstoši noteiktajai kompetencei. Lēmumu par līguma slēgšanu, grozīšanu, izbeigšanu, tajā skaitā ar konkrētu sadarbības partneri pieņem Fonda Investīciju komiteja un šajos Darbības noteikumos noteiktajos gadījumos akceptē Ieguldītāju pilnsapulce, atbilstoši noteiktajai kompetencei. Slēdzot darījumus, Investīciju komiteja izvēlas sadarbības partneri, ņemot vērā Darījuma partnera (kontrahenta) risku, ievērojot sekojošus faktorus: − reputācijas risku un risku noziedzīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas un terorisma finansēšanas jomā, uzraugošo institūciju publiski sniegto informāciju; − Pārvaldnieka un Turētājbankas sadarbības vēsturi ar Darījuma partneri; − esošo ieguldījumu apliecību daļu vērtību un plānoto sadarbības veidu (produkti, pakalpojumi vai skaitudarījumi) ar Darījuma partneri, transakciju biežumu, apjomu, likviditāti, aizvietojamību. Prospektā noteikto ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana neatceļ attiecīgā darījuma spēkā esamībuAr sviras finansējumu saprot jebkuru darījumu, kura rezultātā Pārvaldnieks palielina Fonda riska darījumu apmēru, aizņemoties naudu (x.xx. hipotekārais kredīts). Sviras finansējums, kas tiek ņemts ar nolūku gūt papildu peļņu palielina potenciālo kapitāla pieaugumu un palielina ienākumus, bet Līdzekļa pārvaldītājam ir pienākums atlīdzināt visus zaudējumustajā pašā laikā palielina zaudējumu rašanās iespēju. Pārvaldnieks uz Fonda rēķina drīkst izmantot sekojošus sviras finansējuma veidus: − kredīti (aizņemtais kapitāls); − noma; − līzings (izpirkšanas darījumi). Atļautie sviras finansējuma avoti ir: − Eiropas Savienībā licencētas kredītiestādes; − Eiropas Savienībā reģistrētas kapitālsabiedrības; − Privātpersonas. Apstākļi kādos Fonds drīkst izmantot sviras finansējumu: − nekustamo īpašuma iegādei; − pamatlīdzekļu iegādei; − komercsabiedrību kapitāla daļu, kas radušies plāna dalībniekiem šādas darbības dēļatbilst šo Darbības noteikumu 3.3.2. punktam, izņemot šā punkta iepriekšējā paragrāfā noteiktos gadījumusiegādei. Līdzekļu pārvaldītāja pienākums Par sviras finansējumu netiek uzskatīti Fonda aizņēmumi, kuri tiek ņemti Fonda īstermiņa likviditātes nodrošināšanai. Lēmumu par sviras finansējuma izmantošanu ir nekavējotiestiesīgs pieņemt Pārvaldnieks. Maksimālais sviras finansējuma apmērs, kuru Pārvaldnieks ir tiesīgs uzņemties Xxxxx vārdā, nedrīkst trīs reizes pārsniegt Fonda aktīvu neto vērtību. Gadījumā, ja no Fonda līdzekļiem tiek izsniegti aizdevumi ieguldījumiem nekustamajā īpašumā, tad maksimālais sviras finansējuma apmērs, kuru Pārvaldnieks ir tiesīgs uzņemties Xxxxx vārdā, nedrīkst divas reizes pārsniegt Fonda aktīvu neto vērtību. Fonda sviras finansējums izsakāms kā attiecība starp Fonda riska darījumu apjomu un Fonda neto aktīvu vērtību. Pārvaldnieks Xxxxx riska darījumu apjoma aprēķinam izmanto sekojošas metodes: − bruto metodi; − saistību metodi. Sviras finansējuma riska novērtēšanā Pārvaldnieks regulāri analizē: − Sviras finansējuma apjoma izmaiņas pret AIF aktīvu neto vērtību; − Sviras finansējuma izmaksu īpatsvara izmaiņas pret AIF ieņēmumiem (AIF plānotās naudas plūsmas analīze), Pārvaldnieks, izmantojot sviras finansējumu Fonda pārvaldē, ņem vērā Fonda darījumu apjomu un raugās, lai šo darījumu rezultātā finanšu sistēmā neveidotos sistēmiskais risks, kas varētu radīt neparedzamas tirgus attīstības risku vai varētu apdraudēt LR ekonomikas ilgtermiņa izaugsmi. Saistībā ar izpirkšanas darījumiem (līzings) Xxxxx pārvaldnieks ņem vērā to, vai iesaistīto aktīvu riski un atdeve tiek nodoti tālāk vai joprojām ir attiecināmi uz Fondu, t.i. Pārvaldnieks papildus darījuma juridiskajai formai ņem vērā arī tā būtību. No Fonda līdzekļiem drīkst izsniegt aizdevumus ieguldījumiem nekustamajā īpašumā, x.xx. lai piedalītos nekustamo īpašumu investīciju projektu finansēšanā. Pirms izsniegt aizdevumu no Fonda līdzekļiem, Pārvaldnieks par šādu plānoto aizdevumu un tā nosacījumiem informē Turētājbanku. Maksimālais kopējais aizdevumu apmērs, kuru Pārvaldnieks ir tiesīgs izsniegt no Fonda līdzekļiem ir noteikts ne vairāk kā 50 procentu apmērā no Fonda aktīvu neto vērtības. Izsniedzot aizdevumus no Fonda līdzekļiem, Xxxxxxxxxxxx pieprasa saistību izpildes nodrošinājumu un/ vai pastiprinājumu. Nodrošinājuma izvērtēšanā tiek ņemta vērā piedāvātā nodrošinājuma vērtība, tā realizācijas iespējas un iespējamās vērtības izmaiņas nākotnē. Kā saistību izpildes nodrošinājums un pastiprinājums tiek akceptēts: − nekustamais īpašums; − kustamais īpašums (krājumi kā lietu kopība uz ieķīlāšanas brīdi, kā arī lietu kopības nākamās sastāvdaļas, pamatlīdzekļi kā lietu kopība uz ieķīlāšanas brīdi, kā arī lietu kopības nākamās sastāvdaļas, atsevišķi pamatlīdzekļi, tai skaitā transportlīdzekļi vai iekārtas, u.c.); − prasījuma tiesības (debitoru parādi u.c); − finanšu nodrošinājums (naudas līdzekļi); − xxxxxxxxxxxxx, komersantu un citu juridisku personu, x.xx. valsts un pašvaldību, xxxxxxxxx; − cits nodrošinājums, kas ir apstiprināts ar Fonda Investīciju komitejas lēmumu, ievērojot labāko praksi, piesardzības principus, pieejamo informāciju un konkrēto darījumu. Nekustamajam īpašumam un kustamajam īpašumam, kas tiek piedāvāts kā saistību izpildes nodrošinājums, ir jābūt novērtētam un apdrošinātam. Ja trešo personu galvojums kalpo kā būtisks saistību izpildes pastiprinājums, tiek veikta galvinieka Kredītspējas izvērtēšana. Ar aizdevumu saistītā kredītriska vadību un kontroli nodrošina Fonda Investīciju komiteja sadarbojoties ar Pārvaldnieka izveidotu struktūrvienību, kuras uzdevums ir risku pārvaldība un kontrole. Investīciju komiteja un Pārvaldnieks pastāvīgi sekos līdzi aizņēmēja maksājumu disciplīnai, novērtē viņa kredītspēju un savlaicīgi nosaka faktorus, kas var to negatīvi ietekmēt. Aizdevumiem, kas nodrošināti ar nekustamā īpašuma ķīlu, tiek veikta regulāra nodrošinājuma vērtības pārvērtēšana. Pārējo ķīlu pietiekamība tiek uzraudzīta, veicot to periodisku apskati vai pārvērtējot ķīlas, atbilstoši to tirgus vērtībai. Gadījumā, ja tiek konstatēts, ka aizdevuma nodrošinājums nav pietiekams, Pārvaldnieks pieprasa aizņēmējam papildus nodrošinājumu, nenodrošinātās aizdevuma daļas atmaksu, paaugstina procentu likmi vai veic citas darbības, lai atjaunotu nodrošinājuma pietiekamību un samazinātu kredītrisku. Pārvaldnieks veic nepārtrauktu kontroli pār: − aizdevuma atbilstību Fonda Darbības noteikumiem un Latvijas Republikā spēkā esošajiem tiesību aktiem; − līgumu noteikumu ievērošanu; − aizdevuma kvalitāti; − sniegtā nodrošinājuma pietiekamību saistību izpildei. Aizdevumiem ieguldījumiem nekustamajā īpašumā nav izmantojami Fonda sviras finansējuma līdzekļi. Pārvaldnieks ir tiesīgs grozīt Xxxxx ieguldījumu stratēģiju vai ieguldījumu politiku, grozot šos Darbības noteikumus to 7.4. punktā noteiktajā kārtībā. Fonds ir veidots profesionāliem un pieredzējušiem Ieguldītājiem, kuru mērķis ir gūt peļņu no ieguldījumiem Baltijas nekustamā īpašuma tirgū. Šī stratēģija sevī ietver tai skaitā, bet ne vēlāk kā nākamajā darba dienā rakstveidā informēt Komisiju par ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšanutikai - vispārējo tirgus risku, kā arī par pasākumiem specifisko risku un termiņiem tā novēršanai. Ja Līdzekļu pārvaldītājam ieguldījumu ierobežojumu pārkāpšanas novēršanai ir nepieciešams realizēt Plāna ieguldījumulikviditātes risku, bet šāda ieguldījumu (aktīvu) realizācija finanšu tirgos nav iespējama, Xxxxxxxxxxxxx ir pienākums atpirkt minētos ieguldījumus par to patieso kuri var negatīvi ietekmēt Fonda Ieguldījumu apliecības vērtību. Ieguldījumu patiesā vērtība nosakāma saskaņā Ieguldījumi Fondā ir saistīti ar Komisijas noteikumiemrisku jeb iespējamību, ka Ieguldītāj var ciest zaudējumus. Fonda ienesīgums var būt gan pozitīvs, gan negatīvs. Fonda vērtības pieaugums vai tā saglabāšanās netiek garantēta. Fonda vēsturiskais ienesīgums negarantē, ka Ieguldītājs sasniegs līdzīgu ienesīgumu nākotnē. Ieguldītājam ir jāņem vēra riski, kas regulē fondēto pensiju shēmu saistīti ar ieguldījumu plānu gada pārskata sagatavošanuveikšanu Fondā. Pēc ieguldīšanas noteikumu pārkāpumu novēršanas Pārvaldītājam ir pienākums nekavējoties novērtēt, vai šādas darbības ir radījušas zaudējumus Plāna dalībniekiemFonda ienesīgumu var ietekmēt dažādi riski. Ja Līdzekļu pārvaldītājs konstatēFonda pārvaldnieks informē, ka ieguldīšanas šo Darbības noteikumu pārkāpšanas rezultātā Plāna dalībniekiem 3.4.2. sadaļā iekļautais risku saraksts nevar tikt uzskatīts par pilnīgu – tiek aprakstīti tikai būtiskākie ar Fonda ieguldījumu veikšanu saistītie riski. Ieguldītājs uzņemas visus ar ieguldījumiem Fonda Ieguldījumu apliecībās saistītos riskus – x.xx. Darbības noteikumu 3.4.2. sadaļā iekļautos riskus. Ieguldītājam ir radušies zaudējumi, tad Līdzekļu pārvaldītājam ir pienākums ne vēlāk kā nākamajā dienā pēc zaudējumu novērtēšanas atlīdzināt tos noteiktajā apmērā, iemaksājot naudas līdzekļus Plāna kontā. Turētājbankai ir pienākums uzraudzīt, kā Līdzekļu pārvaldītājs ievēro Prospektā noteiktos ieguldīšanas ierobežojumus, un, konstatējot šo ierobežojumu pārkāpumu, nekavējoties rakstveidā par jāiepazīstas ar šiem Darbības noteikumiem un jāpaļaujas uz sevis paša vai tā piesaistīta konsultanta veiktu ieguldījuma Fondā un ar to informēt Līdzekļu pārvaldītāju un Komisiju. Turētājbankai ir pienākums uzraudzīt zaudējumu novērtēšanas un atlīdzināšanas procesu, kā arī iesniegt Komisijai apliecinājumu, ka Līdzekļu pārvaldītāja veiktais zaudējumu novērtējums atbilst patiesajam zaudējumu apmēram, un informāciju par zaudējumu atlīdzināšanai paredzēto līdzekļu ieskaitīšanu Plāna kontāsaistīto risku izvērtējumu.

Ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana. Šajā Prospektā Šajos Darbības noteikumos noteiktos ieguldījumu ierobežojumus drīkst pārsniegt starplaikos starp darījumiem ar nekustamajiem īpašumiem / komercsabiedrību kapitāla daļām vai pirms un pēc to izpildes, kad Fonda līdzekļus atļautajā apjomā var turēt naudas līdzekļu veidā vai ieguldīt noguldījumos un Finanšu instrumentos. Pārvaldnieks Xxxxx vārdā ir pieļaujams pārsniegttiesīgs slēgt jebkurus ar Likumu atļautus darījumus un uzņemties saistības, ja tie radušies sakarā ar ārkārtējiem tas atbilst ieguldījumu stratēģijai un nelabvēlīgiem notikumiem finanšu tirgosmērķiem, piemēram,tajā skaitā, Ieguldījumu plāna ieguldījumu vērtības svārstību dēļ vai ja ieguldījumu veikšanas brīdī nav iespējams noteikt vai aprēķināt emitēto parāda vērtspapīru vai naudas tirgus instrumentu daudzumu vai vērtībubet neaprobežojoties: − darījumi par finansējuma piesaisti (aizņēmumi) Fonda projektiem un vajadzībām; − nekustamā īpašuma un komercsabiedrību kapitāla daļu pirkuma un pārdošanas darījumi, tajā skaitā slēgt pirkuma un pārdošanas līgumus, cerību pirkuma līgumus, nomaksas pirkuma līgumus, rokasnaudas līgumus, ķīlas līgumus, kā arī emitēto citādi apgrūtināt Fonda mantu ar lietu tiesībām; − darījumi par nekustamā īpašuma projektu projektēšanu, būvniecību, rekonstrukciju, renovāciju vai apgrozībā citādu uzlabošanu, citi nekustamā īpašuma attīstības pakalpojumu līgumus; − konsultāciju, profesionālu pakalpojumu, kas saistīti ar nekustamā īpašuma objektu iegādi, pārdošanu, vadību, iznomāšanu un apsaimniekošanu, saņemšanas un sniegšanas darījumus; − nekustamā īpašuma apsaimniekošanas, izīrēšanas, iznomāšanas darījumus; − aizdevumu no Fonda līdzekļiem izsniegšana ieguldījumiem nekustamajā īpašumā, x.xx. piedaloties nekustamo īpašumu investīciju projektu finansēšanā; − komercsabiedrības pamatkapitāla palielināšana un samazināšana. Lēmumu par līgumu slēgšanu, grozīšanu, izbeigšanu, izmaiņām komercsabiedrības pamatkapitālā pieņem Fonda Investīciju komiteja atbilstoši noteiktajai kompetencei. Lēmumu par līguma slēgšanu, grozīšanu, izbeigšanu, tajā skaitā ar konkrētu sadarbības partneri pieņem Fonda Investīciju komiteja un šajos Darbības noteikumos noteiktajos gadījumos akceptē Ieguldītāju pilnsapulce, atbilstoši noteiktajai kompetencei. Slēdzot darījumus, Investīciju komiteja izvēlas sadarbības partneri, ņemot vērā Darījuma partnera (kontrahenta) risku, ievērojot sekojošus faktorus: − reputācijas risku un risku noziedzīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas un terorisma finansēšanas jomā, uzraugošo institūciju publiski sniegto informāciju; − Pārvaldnieka un Turētājbankas sadarbības vēsturi ar Darījuma partneri; − esošo ieguldījumu apliecību daļu vērtību un plānoto sadarbības veidu (produkti, pakalpojumi vai skaitudarījumi) ar Darījuma partneri, transakciju biežumu, apjomu, likviditāti, aizvietojamību. Prospektā noteikto ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana neatceļ attiecīgā darījuma spēkā esamībuAr sviras finansējumu saprot jebkuru darījumu, kura rezultātā Pārvaldnieks palielina Fonda riska darījumu apmēru, aizņemoties naudu (x.xx. hipotekārais kredīts). Sviras finansējums, kas tiek ņemts ar nolūku gūt papildu peļņu palielina potenciālo kapitāla pieaugumu un palielina ienākumus, bet Līdzekļa pārvaldītājam ir pienākums atlīdzināt visus zaudējumustajā pašā laikā palielina zaudējumu rašanās iespēju. Pārvaldnieks uz Fonda rēķina drīkst izmantot sekojošus sviras finansējuma veidus: − kredīti (aizņemtais kapitāls); − noma; − līzings (izpirkšanas darījumi). Atļautie sviras finansējuma avoti ir: − Eiropas Savienībā licencētas kredītiestādes; − Eiropas Savienībā reģistrētas kapitālsabiedrības; − Privātpersonas. Apstākļi kādos Fonds drīkst izmantot sviras finansējumu: − nekustamo īpašuma iegādei; − pamatlīdzekļu iegādei; − komercsabiedrību kapitāla daļu, kas radušies plāna dalībniekiem šādas darbības dēļatbilst šo Darbības noteikumu 3.3.2. punktam, izņemot šā punkta iepriekšējā paragrāfā noteiktos gadījumusiegādei. Līdzekļu pārvaldītāja pienākums Par sviras finansējumu netiek uzskatīti Fonda aizņēmumi, kuri tiek ņemti Fonda īstermiņa likviditātes nodrošināšanai. Lēmumu par sviras finansējuma izmantošanu ir nekavējotiestiesīgs pieņemt Pārvaldnieks. Maksimālais sviras finansējuma apmērs, kuru Pārvaldnieks ir tiesīgs uzņemties Xxxxx vārdā, nedrīkst trīs reizes pārsniegt Fonda aktīvu neto vērtību. Gadījumā, ja no Fonda līdzekļiem tiek izsniegti aizdevumi ieguldījumiem nekustamajā īpašumā, tad maksimālais sviras finansējuma apmērs, kuru Pārvaldnieks ir tiesīgs uzņemties Xxxxx vārdā, nedrīkst divas reizes pārsniegt Fonda aktīvu neto vērtību. Fonda sviras finansējums izsakāms kā attiecība starp Fonda riska darījumu apjomu un Fonda neto aktīvu vērtību. Pārvaldnieks Xxxxx riska darījumu apjoma aprēķinam izmanto sekojošas metodes: − bruto metodi; − saistību metodi. Sviras finansējuma riska novērtēšanā Pārvaldnieks regulāri analizē: − Sviras finansējuma apjoma izmaiņas pret AIF aktīvu neto vērtību; − Sviras finansējuma izmaksu īpatsvara izmaiņas pret AIF ieņēmumiem (AIF plānotās naudas plūsmas analīze), Pārvaldnieks, izmantojot sviras finansējumu Fonda pārvaldē, ņem vērā Fonda darījumu apjomu un raugās, lai šo darījumu rezultātā finanšu sistēmā neveidotos sistēmiskais risks, kas varētu radīt neparedzamas tirgus attīstības risku vai varētu apdraudēt LV ekonomikas ilgtermiņa izaugsmi. Saistībā ar izpirkšanas darījumiem (līzings) Xxxxx pārvaldnieks ņem vērā to, vai iesaistīto aktīvu riski un atdeve tiek nodoti tālāk vai joprojām ir attiecināmi uz Fondu, t.i. Pārvaldnieks papildus darījuma juridiskajai formai ņem vērā arī tā būtību. No Fonda līdzekļiem drīkst izsniegt aizdevumus ieguldījumiem nekustamajā īpašumā, x.xx. lai piedalītos nekustamo īpašumu investīciju projektu finansēšanā. Pirms izsniegt aizdevumu no Fonda līdzekļiem, Pārvaldnieks par šādu plānoto aizdevumu un tā nosacījumiem informē Turētājbanku. Maksimālais kopējais aizdevumu apmērs, kuru Pārvaldnieks ir tiesīgs izsniegt no Fonda līdzekļiem ir noteikts ne vairāk kā 50 procentu apmērā no Fonda aktīvu neto vērtības. Izsniedzot aizdevumus no Fonda līdzekļiem, Xxxxxxxxxxxx pieprasa saistību izpildes nodrošinājumu un/ vai pastiprinājumu. Nodrošinājuma izvērtēšanā tiek ņemta vērā piedāvātā nodrošinājuma vērtība, tā realizācijas iespējas un iespējamās vērtības izmaiņas nākotnē. Kā saistību izpildes nodrošinājums un pastiprinājums tiek akceptēts: − nekustamais īpašums; − kustamais īpašums (krājumi kā lietu kopība uz ieķīlāšanas brīdi, kā arī lietu kopības nākamās sastāvdaļas, pamatlīdzekļi kā lietu kopība uz ieķīlāšanas brīdi, kā arī lietu kopības nākamās sastāvdaļas, atsevišķi pamatlīdzekļi, tai skaitā transportlīdzekļi vai iekārtas, u.c.); − prasījuma tiesības (debitoru parādi u.c); − finanšu nodrošinājums (naudas līdzekļi); − xxxxxxxxxxxxx, komersantu un citu juridisku personu, x.xx. valsts un pašvaldību, xxxxxxxxx; − cits nodrošinājums, kas ir apstiprināts ar Fonda Investīciju komitejas lēmumu, ievērojot labāko praksi, piesardzības principus, pieejamo informāciju un konkrēto darījumu. Nekustamajam īpašumam un kustamajam īpašumam, kas tiek piedāvāts kā saistību izpildes nodrošinājums, ir jābūt novērtētam un apdrošinātam. Ja trešo personu galvojums kalpo kā būtisks saistību izpildes pastiprinājums, tiek veikta galvinieka Kredītspējas izvērtēšana. Ar aizdevumu saistītā kredītriska vadību un kontroli nodrošina Fonda Investīciju komiteja sadarbojoties ar Pārvaldnieka izveidotu struktūrvienību, kuras uzdevums ir risku pārvaldība un kontrole. Investīciju komiteja un Pārvaldnieks pastāvīgi sekos līdzi aizņēmēja maksājumu disciplīnai, novērtē viņa kredītspēju un savlaicīgi nosaka faktorus, kas var to negatīvi ietekmēt. Aizdevumiem, kas nodrošināti ar nekustamā īpašuma ķīlu, tiek veikta regulāra nodrošinājuma vērtības pārvērtēšana. Pārējo ķīlu pietiekamība tiek uzraudzīta, veicot to periodisku apskati vai pārvērtējot ķīlas, atbilstoši to tirgus vērtībai. Gadījumā, ja tiek konstatēts, ka aizdevuma nodrošinājums nav pietiekams, Pārvaldnieks pieprasa aizņēmējam papildus nodrošinājumu, nenodrošinātās aizdevuma daļas atmaksu, paaugstina procentu likmi vai veic citas darbības, lai atjaunotu nodrošinājuma pietiekamību un samazinātu kredītrisku. Pārvaldnieks veic nepārtrauktu kontroli pār: − aizdevuma atbilstību Fonda Darbības noteikumiem un Latvijas Republikā spēkā esošajiem tiesību aktiem; − līgumu noteikumu ievērošanu; − aizdevuma kvalitāti; − sniegtā nodrošinājuma pietiekamību saistību izpildei. Aizdevumiem ieguldījumiem nekustamajā īpašumā nav izmantojami Fonda sviras finansējuma līdzekļi. Fonds ir veidots profesionāliem un pieredzējušiem Ieguldītājiem, kuru mērķis ir gūt peļņu no ieguldījumiem Baltijas nekustamā īpašuma tirgū. Šī stratēģija sevī ietver tai skaitā, bet ne vēlāk kā nākamajā darba dienā rakstveidā informēt Komisiju par ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšanutikai - vispārējo tirgus risku, kā arī par pasākumiem specifisko risku un termiņiem tā novēršanai. Ja Līdzekļu pārvaldītājam ieguldījumu ierobežojumu pārkāpšanas novēršanai ir nepieciešams realizēt Plāna ieguldījumulikviditātes risku, bet šāda ieguldījumu (aktīvu) realizācija finanšu tirgos nav iespējama, Xxxxxxxxxxxxx ir pienākums atpirkt minētos ieguldījumus par to patieso kuri var negatīvi ietekmēt Fonda Ieguldījumu apliecības vērtību. Ieguldījumu patiesā vērtība nosakāma saskaņā Ieguldījumi Fondā ir saistīti ar Komisijas noteikumiem, kas regulē fondēto pensiju shēmu ieguldījumu plānu gada pārskata sagatavošanu. Pēc ieguldīšanas noteikumu pārkāpumu novēršanas Pārvaldītājam ir pienākums nekavējoties novērtēt, vai šādas darbības ir radījušas zaudējumus Plāna dalībniekiem. Ja Līdzekļu pārvaldītājs konstatērisku jeb iespējamību, ka ieguldīšanas noteikumu pārkāpšanas rezultātā Plāna dalībniekiem ir radušies zaudējumiIeguldītāj var ciest zaudējumus. Fonda ienesīgums var būt gan pozitīvs, tad Līdzekļu pārvaldītājam ir pienākums ne vēlāk kā nākamajā dienā pēc zaudējumu novērtēšanas atlīdzināt tos noteiktajā apmērā, iemaksājot naudas līdzekļus Plāna kontāgan negatīvs. Turētājbankai ir pienākums uzraudzīt, kā Līdzekļu pārvaldītājs ievēro Prospektā noteiktos ieguldīšanas ierobežojumus, un, konstatējot šo ierobežojumu pārkāpumu, nekavējoties rakstveidā par to informēt Līdzekļu pārvaldītāju un KomisijuFonda vērtības pieaugums vai tā saglabāšanās netiek garantēta. Turētājbankai ir pienākums uzraudzīt zaudējumu novērtēšanas un atlīdzināšanas procesu, kā arī iesniegt Komisijai apliecinājumuFonda vēsturiskais ienesīgums negarantē, ka Līdzekļu pārvaldītāja veiktais zaudējumu novērtējums atbilst patiesajam zaudējumu apmēram, un informāciju par zaudējumu atlīdzināšanai paredzēto līdzekļu ieskaitīšanu Plāna kontāIeguldītājs sasniegs līdzīgu ienesīgumu nākotnē.

Ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana. Šajā Prospektā noteiktos ieguldījumu ierobežojumus ir pieļaujams pārsniegt, ja tie radušies sakarā ar ārkārtējiem un nelabvēlīgiem notikumiem finanšu tirgos, piemēram,, Ieguldījumu plāna ieguldījumu vērtības svārstību dēļ vai ja ieguldījumu veikšanas brīdī nav iespējams noteikt vai aprēķināt emitēto parāda vērtspapīru vai naudas tirgus instrumentu daudzumu vai vērtību, kā arī emitēto vai apgrozībā esošo ieguldījumu apliecību daļu vērtību vai skaitu. Prospektā noteikto ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana neatceļ attiecīgā darījuma spēkā esamību, bet Līdzekļa pārvaldītājam ir pienākums atlīdzināt visus zaudējumus, kas radušies plāna dalībniekiem šādas darbības dēļ, izņemot šā punkta iepriekšējā paragrāfā noteiktos gadījumus. Līdzekļu pārvaldītāja pienākums ir nekavējoties, bet ne vēlāk kā nākamajā darba dienā rakstveidā informēt Komisiju par ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšanu, kā arī par pasākumiem un termiņiem tā novēršanai. Ja Līdzekļu pārvaldītājam ieguldījumu ierobežojumu pārkāpšanas novēršanai ir nepieciešams realizēt Plāna ieguldījumu, bet šāda ieguldījumu (aktīvu) realizācija finanšu tirgos nav iespējama, Xxxxxxxxxxxxx ir pienākums atpirkt minētos ieguldījumus par to patieso vērtību. Ieguldījumu patiesā vērtība nosakāma saskaņā ar Komisijas noteikumiem, kas regulē fondēto pensiju shēmu ieguldījumu plānu gada pārskata sagatavošanu. Līdzekļu pārvaldītājs nepiemēro šo prasību ieguldījumiem Covid- 19 izplatības radīto seku pārvarēšanai nodibinātajā alternatīvo ieguldījumu fondā, kura pārvaldnieks ir akciju sabiedrība “Attīstības finanšu institūcija Altum”, laika posmā no šāda alternatīvo ieguldījumu fonda darbības sākuma līdz tā likvidācijai. Pēc ieguldīšanas noteikumu pārkāpumu novēršanas Pārvaldītājam ir pienākums nekavējoties novērtēt, vai šādas darbības ir radījušas zaudējumus Plāna dalībniekiem. Ja Līdzekļu pārvaldītājs konstatē, ka ieguldīšanas noteikumu pārkāpšanas rezultātā Plāna dalībniekiem ir radušies zaudējumi, tad Līdzekļu pārvaldītājam ir pienākums ne vēlāk kā nākamajā dienā pēc zaudējumu novērtēšanas atlīdzināt tos noteiktajā apmērā, iemaksājot naudas līdzekļus Plāna kontā. Turētājbankai ir pienākums uzraudzīt, kā Līdzekļu pārvaldītājs ievēro Prospektā noteiktos ieguldīšanas ierobežojumus, un, konstatējot šo ierobežojumu pārkāpumu, nekavējoties rakstveidā par to informēt Līdzekļu pārvaldītāju un Komisiju. Turētājbankai ir pienākums uzraudzīt zaudējumu novērtēšanas un atlīdzināšanas procesu, kā arī iesniegt Komisijai apliecinājumu, ka Līdzekļu pārvaldītāja veiktais zaudējumu novērtējums atbilst patiesajam zaudējumu apmēram, un informāciju par zaudējumu atlīdzināšanai paredzēto līdzekļu ieskaitīšanu Plāna kontā.