Reglement for primærinnsidere i Orkla ASA
Reglement for primærinnsidere i Orkla ASA
(i kraft 1. mars 2021)
1 ANVENDELSESOMR ÅDE
Reglement for primærinnsidere gjelder i tillegg til Instruks for håndtering av innsideinformasjon i Orkla (innsideinstruksen), som gjelder for alle ansatte og personer med tillitsverv i Orkla. Reglementet beskriver de særlige pliktene primærinnsidere er pålagt i tillegg til de pliktene primærinnsidere har etter innsideinstruksen. Pliktene følger dels direkte av lov og forskrifter og dels av det Xxxxxx styre har bestemt.
Reglementet regulerer primærinnsideres plikter knyttet til transaksjoner i Orklas aksjer eller gjeldsinstrumenter, og til derivater eller andre finansielle instrumenter knyttet til aksjene eller gjeldesinstrumentene. Videre gjengir reglementet reguleringen som gjelder for primærinnsideres nærstående.
2 PRIMÆ RINNSIDERE OG NÆ RSTÅENDE
En primærinnsider er en «person med ledelsesansvar eller styreverv»1 i Orkla, det vil i praksis si personer som:
1 er styreleder, styremedlem eller varamedlem i Orkla ASA
2 sitter i konsernledelsen i Orkla ASA
3 er en ledende ansatt utenfor konsernledelsen og styret som (i) regelmessig har tilgang til innsideinformasjon og (ii) har myndighet til å fatte beslutninger som påvirker Orklas fremtidige utvikling og virksomhet
Om en ansatt er «en ledende ansatt» etter punkt 3, må vurderes konkret. Som det framgår, er en person primærinnsider selv om han eller hun ikke har konkret informasjon som vil være innsideinformasjon.
En primærinnsiders «nærstående personer»2 er:
1 ektefelle, eller personer som likestilles med ektefeller etter nasjonal lov, det vil si registrerte partnere og personer som lever sammen i et ekteskapslignende forhold (samboere)
2 barn som primærinnsideren forsørger i samsvar med nasjonal lovgivning, det vil i hovedsak si mindreårige barn
3 andre slektninger som har delt samme husholdning som primærinnsideren i ett år før transaksjonen, inkludert ektefelles/samboers særkullsbarn
4 juridiske personer (selskaper), stiftelser eller partnerskap som er styrt, kontrollert, opprettet til fordel for, eller har vesentlig sammenfallende økonomiske interesser, med primærinnsideren eller nærstående personer. Det samme gjelder juridiske
1 Markedsmisbruksforordningen artikkel 3 nr. 1 punkt 25
2 Markedsmisbruksforordningen artikkel 3 nr. 1 punkt 26
personer der primærinnsideren eller nærstående personer har et verv eller en ledende posisjon som medfører at vedkommende deltar i investeringsbeslutninger i denne juridiske personen.
Reglene for hvem som er nærstående, fysiske personer, er omfattende. Punkt 2 omfatter alle mindreårige barn, også barn som ikke bor sammen med primærinnsideren. Det vil også omfatte myndige barn hvis primærinnsideren er pålagt utvidet forsørgerplikt. Myndige barn som bor sammen med primærinnsideren omfattes av punkt 3, og er nærstående hvis de har vært del av primærinnsiderens husholdning i ett år eller mer på tidspunktet for transaksjonen. På samme vilkår omfattes også fjernere slektninger, for eksempel foreldre, søsken, barnebarn, nieser og nevøer.
Bestemmelsen om juridiske personer (selskaper), stiftelser eller partnerskap i punkt 4 er særlig omfattende3. Primærinnsidere og nærstående, fysiske personers heleide investeringsselskap vil klart omfattes av definisjonen. Videre vil selskap hvor primærinnsider eller nærstående, fysiske personer har en kontrollerende eierandel eller bestemmende innflytelse omfattes, herunder datterselskap av slikt selskap. Videre omfattes selskaper der en primærinnsider eller fysisk nærstående har en stilling eller et verv der denne har et overordnet ansvar for, deltar i eller kan påvirke den juridiske personens valg om å gjennomføre transaksjoner i Orklas finansielle instrumenter. Hvis primærinnsideren eller den nærstående, fysiske personen er styremedlem eller i ledelsen av et annet selskap, vil det avhenge av hvilken innflytelse han eller hun har til å påvirke selskapets beslutning om å gjennomføre transaksjonen. Dette vil bero på konkret vurdering. Disse andre selskapene er med andre ord ikke automatisk nærstående selv om en primærinnsider eller nærstående, fysisk person i Orkla, også er primærinnsider i det andre selskapet. Det er viktig å være klar over at et selskap kan være nærstående til primærinnsideren, selv om hverken primærinnsideren eller dennes andre nærstående har eierskap i selskapet.
Hvis primærinnsideren er i tvil om en fysisk eller juridisk person, stiftelse eller partnerskap skal regnes som nærstående, kan primærinnsideren ta kontakt med juridisk direktør i Orkla for bistand til å få vurdert spørsmålet.
3 LOVBESTEMTE PLIKTER: MELDEPLIKT, HANDLEFORBUD OG PLIKT TIL Å INFORMERE NÆ RSTÅENDE
3.1 Meldeplikt for transaksjoner
Både primærinnsidere og nærstående personer har en selvstendig plikt til å melde nærmere angitte transaksjoner i Orklas finansielle instrumenter4 både til Orkla og Finanstilsynet. Slike meldinger skal sendes umiddelbart og ikke senere enn tre virkedager etter transaksjonsdatoen.
3 I MAR-forordningen som norsk lov henviser til, er dette beskrevet som «… a legal person, trust or partnership, the managerial responsibilities of which are discharged by a person discharging managerial responsibilities or by a person referred to in point (a), (b ) or (c), which is directly or indirectly controlled by such a person , which is set up for the benefit of such a person, or the economic interests of which are substantially equivalent to those of such a person;»
4 Markedsmisbruksforordningen artikkel 19 nr. 1
Finansielle instrumenter som omfattes
Markedsmisbruksforordningen artikkel 3 nr. 1 punkt (1)5 har en detaljert oversikt over hva som er et finansielt instrument. I korte trekk skal det gis melding om transaksjoner utført for primærinnsiders eller nærståendes egen regning med hensyn til aksjer og noterte gjeldsinstrumenter (inkludert obligasjoner) utstedt av Orkla. Også tegningsretter, opsjoner og finansielle derivater knyttet til aksjer eller gjeldsinstrumenter, er finansielle instrumenter, og omfattes av meldeplikten.
Videre omfattes også investeringer i kollektive investeringsforetak, som f.eks. et investeringsselskap, eller sammensatte produkter dersom det finansielle instrumentets eksponering mot Orklas aksjer eller gjeldsinstrumenter overstiger 20 % av eiendelene i det kollektive investeringsforetaket eller av eiendelene i porteføljen.
Kommisjonsforordning (EU) 2016/522 artikkel 10 oppstiller en omfattende liste over hvilke transaksjoner som skal meldes. I praksis er det alle tenkelig transaksjoner, inkludert erverv, avhendelse, shortsalg, tegning eller bytte, aksept eller utnyttelse av en aksjeopsjon, også opsjoner tildelt som en del av lønn, og avhendelse av aksjer som er ervervet ved utøvelse av opsjonene.
Det samme gjelder transaksjoner i eller knyttet til derivater, inngåelse av en differansekontrakt for et finansielt instrument utstedt av Orkla.
Listen er ikke uttømmende. Nær sagt alle transaksjonsformer er omfattet av meldeplikten, også pantsettelse, lån og utlån av aksjer, samt arv- og gavetransaksjoner.
Meldeplikten inntrer når det totale transaksjonsvolumet i løpet av et kalenderår når en viss terskel, for tiden EUR 5000. Meldeplikten skal gjelde fra og med transaksjonen der beløpsgrensen nås eller overstiges og samtlige etterfølgende handler i samme kalenderår. Terskelen skal beregnes ved å legge sammen alle transaksjoner uten å motregne dem.
Beløpstersklene gjelder individuelt for primærinnsider og de enkelte nærstående, og transaksjoner foretatt av primærinnsider skal følgelig ikke konsolideres med transaksjoner foretatt av nærstående. For beregning av beløpsgrensen ved gaver og arv skal aksjene verdsettes til markedspris og ikke NOK 0. Dersom en ønsker å benytte seg av beløpsgrensen for å unnlate å melde en transaksjon må aksjer mottatt ved gave eller arv følgelig verdsettes.
Det er primærinnsideren som er ansvarlig for at meldeplikten oppfylles, men Orklas Investor Relations-avdeling (IR-avdelingen) kan bistå med gjennomføringen. Det gjelder spesifikke formkrav til meldingen. Meldingen til Orkla må gis på fastsatt skjema, og meldingen til Finanstilsynet skal skje via Altinn (xxx.Xxxxxx.xx). Meldingen skal sendes umiddelbart etter at transaksjonen har skjedd. Det gjelder en absolutt frist på tre virkedager hvis det er særlige omstendigheter som forhindrer at meldingen kan bli sendt umiddelbart. Det er viktig å merke
5 [Link til norsk oversettelse når den foreligger]
seg at det ikke en normalfrist på tre virkedager. Der IR-avdelingen bistår, skjer meldingen etter følgende rutine:
1. Primærinnsider skal umiddelbart etter at transaksjonen har funnet sted, rapportere den på fastsatt skjema (se vedlegg 1) til IR-avdelingen per e-post til [angitt adresse] med følgende opplysninger:
− fullt navn på den meldepliktige
− for nærstående, informasjon om hvem som er den tillknyttede primærinnsider og nærståendes relasjon til denne
− bakgrunn for meldingen
− navn på utsteder
− navn på utsteder (Orkla ASA) og utsteder LEI (Legal Entity Identifier) som er 549300PZS8G8RG6RVZ52
− beskrivelse av det finansielle instrument
− type transaksjon
− kurs og volum for transaksjonen
− beholdning aksjer, opsjoner og andre finansielle instrumenter etter transaksjonen
− tid og sted (markedsplass) for transaksjonen
2. IR-avdelingen skal deretter på vegne av primærinnsideren via Altinn straks rapportere transaksjonen til Finanstilsynet. Deretter må IR-avdelingen offentliggjøre primærinnsidermelding til markedet via en børsmelding. Primærinnsideren vil få kopi av børsmeldingen.
Meldeplikten gjelder også når primærinnsideren arver eller får eller gir aksjer eller andre finansielle instrumenter i gave.
Primærinnsiderens nærstående må selv stå for rapporteringen, både til Finanstilsynet og til Orkla, hvis ikke primærinnsideren har gjort en særskilt avtale med IR-avdelingen om bistand.
3.2 Plikt til å informere om meldeplikt og opprette liste over meldepliktige
Xxxxx har plikt til å skriftlig informere primærinnsideren om forpliktelsen til å melde transaksjoner og til å opplyse om hvem som er nærstående personer. Dette skjer ved at alle primærinnsidere får tilsendt reglementet her.
Videre skal Orkla opprette en liste over alle primærinnsidere og deres nærstående personer. Primærinnsideren skal derfor gi Orkla opplysninger om disse på fastsatt skjema. Det skal opplyses om alle nærstående personer, samt løpende opplyses om endringer i nærstående, uansett om disse eier finansielle instrumenter i Orkla eller ikke.
I tillegg til å informere Xxxxx om hvem som er nærstående personer, skal primærinnsidere skriftlig underrette sine nærstående personer om plikten til å melde transaksjoner til Orkla og Finanstilsynet, og at slik melding sendes på fastsatt skjema til Orkla, og gjennom Altinn til
Finanstilsynet. Primærinnsideren må ta vare på en kopi av den informasjonen som gis nærstående.
3.3 Handleforbud i «røde» perioder for primærinnsidere
Fra 1. mars 2021 er det forbudt for primærinnsidere å utføre transaksjoner i Orklas finansielle instrumenter de siste 30 dagene (såkalt rød periode) før offentliggjøring av Xxxxxx lovpålagte finansielle rapporter Dette innebærer at en primærinnsider verken for egen eller andres regning, direkte eller indirekte, kan utføre transaksjoner knyttet til Orklas aksjer eller andre finansielle instrumenter i perioden 30 dager før offentliggjøring av Orklas finansielle rapporter.
Det lovbestemte handleforbudet gjelder i tilknytning til offentliggjøring av finansiell informasjon som Orkla er forpliktet til å offentliggjøre i henhold til børsreglene eller norsk lov, hvilket vil si års- og halvårsrapport.
Plikt til å offentliggjøre kvartalsrapporter for 1., 3. og 4. kvartal opphørte 1. januar 2017. Siden Xxxxx rapporterer 4. kvartal med all nøkkelinformasjon relatert til de endelige tallene som er forventet å komme frem av årsrapporten, gjelder imidlertid det lovbestemte handleforbudet for perioden forut for offentliggjøring av 4. kvartalsrapporten i stedet for forut for offentliggjøring av årsrapporten. Det er følgelig ikke handleforbud knyttet til perioden forut for offentliggjøring av årsrapporten så lenge Xxxxx viderefører praksisen med å offentliggjøre 4. kvartalsrapporter.
Orkla har i tillegg innført handleforbudet for perioden forut for 1. og 3. kvartal.
Det er i enkelte særskilte tilfeller anledning for Orkla til å dispensere fra handleforbudet, også det lovbestemte, dersom det foreligger usedvanlige forhold. Søknad skal sendes juridisk direktør. Vilkårene for dispensasjon er imidlertid etter loven svært restriktive.
Xxxxx på lovbestemmelsene beskrevet over straffes med bøter eller fengsel. Både forsettlig og uaktsom overtredelse rammes. Forsøk er også straffbart.
4 SELSKAPSBESTEMTE PLIKTER: UNDERSØKELSESPLIKT O G KLARERING
4.1 Handleforbud ved kvartalsrapportering
Som nevnt over har Xxxxxx styre bestemt at handleforbudet også gjelder for perioden 30 dager forut for rapportering av resultater for 1. og 3. kvartal.
4.2 Klareringsplikt og undersøkelsesplikt
Det gjelder ikke lenger en lovpålagt plikt for primærinnsideren til å gjøre særlige undersøkelser av om det foreligger presise opplysninger (innsideinformasjon) om de finansielle instrumentene Orkla har utstedt, før en transaksjon gjennomføres. Imidlertid må primærinnsideren være oppmerksom på at også uaktsom innsidehandel er straffbart. Det anbefales følgelig på det sterkeste at primærinnsider gjør visse undersøkelser om hvorvidt det foreligger innsideinformasjon om Orkla forut for utførelse av transaksjoner.
Selv om det ikke er et krav etter norsk rett, har Xxxxxx styre bestemt at primærinnsidere må klarere sine transaksjoner i Orklas finansielle instrumenter med administrerende direktør. Anmodning om klarering skal sendes per e-post (pdf-fil) på Skjema for anmodning om klarering. Nærstående av primærinnsidere er ikke underlagt klareringsplikt for å handle.
Administrerende direktør kan klarere transaksjonen etter selv å ha gjennomført en forsvarlig undersøkelse av om det er innsideinformasjon om Orkla. Hvis administrerende direktør selv skal handle, må det innhentes klarering fra styrelederen. Styreleder må søke administrerende direktør om klarering for sine transaksjoner.
Styremedlemmer kan eventuelt be styreleder klarere transaksjoner, men må da styreleder først be administrerende direktør klarere. Xxxxxxxxxx skal motta skriftlig bekreftelse fra administrerende direktør før styremedlemmet klareres.
Klarering av primærinnsidere bør skje på Skjema for klarering av primærinnsidere.
Den som klarerer må konkret vurdere om det foreligger innsideinformasjon om Orkla. Det bør framgå av klareringen at dette er gjort. Normalt skal klareringen gjelde for sju dager, det vil si at bindende avtale må være inngått senest i løpet av den sjuende dagen etter at klareringen er gitt. Hvis det ikke er inngått bindende avtale innen fristen, må primærinnsideren be om ny klarering. Selv om klarering er gitt, kan primærinnsideren ikke handle hvis han eller hun har eller blir kjent med at det foreligger innsideinformasjon om Orkla. I den grad ordre er gitt, vil det som utgangspunkt ikke være anledning til å endre ordren, se nærmere i Instruks for håndtering innsideinformasjon. Forbud mot utnyttelse av innsideinformasjon gjelder selv om klarering er gitt og klarering fritar ikke primærinnsider fra selv å vurdere om han eller hun besitter innsideinformasjon.
Avslag på anmodning om klarering skal skje på Skjema for avslag på anmodning om klarering av primærinnsidere. Administrerende direktør (eller styreleder) trenger ikke begrunne et avslag.
For ordens skyld presiseres at reglene om klarering ikke gjelder ved arv- og gavetransaksjoner. Slike transaksjoner er imidlertid likevel meldepliktige, se pkt 3.1. ovenfor. Transaksjoner mellom en primærinnsider og dens nærstående omfattes av klareringsplikten.
5 GENERELL AKTSOMHET
Primærinnsidere skal avstå fra kortsiktige transaksjoner i Orklas aksjer og andre finansielle instrumenter knyttet til Orkla-aksjen. Han eller hun skal utvise generell aktsomhet med hensyn til eiertid, og investeringene i eget selskap bør framstå som langsiktig.
6 SKJEMA
– Skjema for anmodning om klarering fra primærinnsidere
– Skjema for klarering av primærinnsidere
– Skjema for avslag på anmodning om klarering av primærinnsidere
– Skjema for oversikt over primærinnsideres nærstående personer og/eller selskap