Retningslinjer i Nordea Direct for å oppnå beste resultat

Retningslinjer i Nordea Direct for å oppnå beste resultat

ved utførelse av ordre i finansielle instrumenter

1.Formål

Xxxxxxx skal sikre oppfyllelse av verdipapirlovens og verdipapirforskriftens krav til Nordea Direct Bank ASA sin plikt om å treffe alle rimelige tiltak for å oppnå best mulig resultat for kunden ved utførelse av kundeordre (”Beste Resultat”).

2.Hjemmelsgrunnlag

Verdipapirhandelloven. § 9-11 (1) nr. 7, § 10-12 og

Verdipapirforskriften § 10-26.

3.Virkeområde

Rutinen gjelder for Nordea Directe Bank ASA. Nordea Direct Bank ASA omtales i det etterfølgende, med få unntak, kun som Banken

4.Innledning

Nordea Direct Bank ASA har konsesjon fra Kredittilsynet til å motta og formidle ordre i finansielle instrumenter, utføre ordre, samt drive aktiv forvaltning av investorers portefølje av finansielle instrumenter etter investors fullmakt.

I følge verdipapirhandelloven § 10-12 har Banken en plikt til å treffe alle rimelige tiltak for å oppnå best mulig resultat for kunden ved utførelse av kundeordre (”Beste Resultat”). Tilsvarende gjelder ved aktiv forvaltning og formidling av ordre, jf verdipapirforskriften § 10-26.

5.Retningslinjer for å oppnå beste resultat a)Beste resultat ved ordreutførelse – relevante faktorer

Banken skal ved mottakelse av kundeordre foreta en konkret vurdering av hvordan ordren skal utføres for å oppnå best mulig resultat for kunden.

Ved utførelse av ordre vil Banken gjennomføre alle rimelige tiltak for å oppnå et best mulig resultat for kundene med hensyn til pris, kostnader, hurtighet, sannsynlighet for gjennomføring og oppgjør, størrelse, art og andre relevante forhold.

Ved avgjørelsen av hvilken vekt disse forholdene skal tillegges, skal det tas hensyn til følgende kriterier:

• kundens egenskaper (profesjonell/ikke- profesjonell)

• ordrens art,

• egenskaper ved de finansielle instrumenter som inngår i ordren, og

• egenskaper ved de handelssystemer der ordren kan legges inn

Januar 2020

Ved utførelse av ordre for ikke-profesjonelle kunder skal det best mulige resultat bestemmes ut fra det samlede vederlag kunden skal betale i forbindelse med ordreutførelsen. Ved beregningen av det samlede vederlaget, skal det tas hensyn til prisen på det finansielle instrumentet og de samlede kostnader som pådras ved ordreutførelsen, herunder kostnader til verdipapirregistre, oppgjørssentraler samt andre kostnader samt avgifter til tredjemann som er involvert i utførelsen av ordren.

b)Beste resultat ved aktiv forvaltning og ordreformidling – relevante faktorer

Når Banken ved aktiv forvaltning plasserer ordre for utførelse hos annet foretak, eller foretaket ved mottak av ordre formidler ordren for utførelse i annet foretak, skal Banken ta hensyn til de faktorer som er nevnt i pkt. 5a).

c)Særskilt instruks fra kunden

Dersom kunden selv har gitt en spesifikk instruks til foretaket for hvordan ordren skal formidles, plasseres eller utføres, vil Banken

behandle ordren i samsvar med instruksen, og dette vil anses som beste resultat i henhold

til verdipapirhandelloven. Dette innebærer at spesifikke instrukser fra kunden kan medføre at Banken ikke kan oppfylle retningslinjene her for å sikre besteresultat.

d)Type finansielt instrument Verdipapirfond Banken utfører for det alt vesentligste ordre (tegning og innløsninger) i verdipapirfond. Ordre i verdipapirfond effektueres mot det relevante forvaltningsselskap. Kostnader ved ordreutførelsen vil i liten eller ingen grad påvirkes av foretakets gjennomføring av ordren fordi ordre ikke gjøres i annenhåndsmarkedet men direkte med forvaltningsselskapet for verdipapirfondet.

Kostnader ved utførelse vil dermed følge av det enkelte verdipapirfonds vedtekter. Kunden vil selv ha valgt hvilket verdipapirfond eller fondsprodukt det skal tegnes eller innløses andeler i.

Når det gjelder børshandlede fond (Exchange Traded Funds (ETF’er)) vil utførelse av ordre i slike tilfeller følge retningslinjene i avsnittet

Januar 2020

”Andre finansielle instrumenter enn ved verdipapirfondsandeler”.

Når det gjelder kravet til hurtighet for utførelse av ordre i verdipapirfondsandeler vises til pkt. 6.

Andre finansielle instrumenter enn verdipapirfondsandeler

Ved formidling og utførelse av ordre samt plassering av ordre i henhold til avtale om aktiv forvaltning, i andre instrumenter enn verdipapirfondsandeler, skal Nordea Direct ta

hensyn til de faktorer som er nevnt i pkt. 5 a) til 5 c).

Formidling av tegning av nyutstedte finansielle instrumenter skjer til verdipapirforetaket som opptrer som tilrettelegger eventuelt utsteder.

6.Behandlingstid for mottatte ordre om tegning og innløsning i verdipapirfond

e)Tegning og innløsning

Ordre mottatt før gjeldende cutoff i Banken skal normalt være behandlet og registrert samme arbeidsdag.

Registrering innebærer;

1.For kjøp og spareavtale sendes opplysninger til betalingsformidler for belastning. NETS gjennomfører slik belastning første påfølgende virkedag.

2.For bytte og innløsning innebærer registrering i systemet at handelsordren klargjøres for oversendelse til den/de aktuelle fondsleverandørene første påfølgende virkedag.

Banken tilbyr fond fra en rekke fondsleverandører.

Noen er norske, andre

er utenlandske. Leverandørenes normale behandlingstid fra det tidspunkt Banken sender inn ordre om tegning på vegne av kunden, varierer.

Banken kan på forespørsel gi kunden informasjon om sannsynlig behandlingstid basert på den informasjon det aktuelle fondsforvaltningsselskap har gitt til Banken. Banken påtar seg ikke ansvar for eventuelle avvik fra et slikt kvalifisert tidsestimat.

Hvor lang tid innløsning tar varierer fra fond til fond. Garantert maksimal behandlingstid, fra Banken plasserer sin ordre om innløsning til penger er mottatt hos Banken, fremgår av vedtektene for hvert enkelt fond. Ordre om tegning sendes normalt fra Banken til den aktuelle fondsforvalter

samme dag som Banken mottar positiv bekreftelse

fra betalingsformidler om at midler er overført fra kundens konto til Bankens klientkonto. Enkelte fonds-leverandører vil effektuere ordren samme dag. Noen forvaltere effektuerer ordren dagen etter mottak av ordre.

f)Bytte av fond

Bytte av fond innebærer reelt sett gjennomføring av en eller flere innløsninger etterfulgt av en eller flere tegninger i andre verdipapirfond forvaltet av samme fondsforvaltningsselskap. Forskjellen er at tegning gjennomføres straks verdien på alle de innløste andelene er mottatt hos Banken, i stedet for å vente påbekreftelse fra NETS, forutsatt at det aktuelle fondsforvaltningsselskap har overført pengene.

7.Evaluering av retningslinjene Retningslinjene skal evalueres årlig eller når det forekommer endringer av betydning for foretakets

fortsatte evne til å oppnå beste resultat for kunden.