ORION HOLDINGS (CAYMAN) LIMITED
Melding av foretakssammenslutning
TRANSOCEAN LTDs
erverv av kontroll over
ORION HOLDINGS (CAYMAN) LIMITED
3. juni 2024
INNEHOLDER FORRETNINGSHEMMELIGHETER
Side | 2 av 14
1 KONTAKTINFORMASJON
1.1 Melder
Navn: Transocean Ltd.
Xxx.xx.: Postadresse:
CHE-114.461.224
Xxxxxxxxxxx 00, 0000 Xxx, Xxxxxxxxxxx
1.2 Melders representant
Navn: Wikborg Rein Advokatfirma AS Kontaktperson: Xxxxxx Xxxxx
Postadresse: Postboks 0000 Xxxx, 0000 Xxxx
Telefon: x00 00 00 00 00
1.3 Øvrige involverte foretak (målselskap)
Navn: Orion Holdings (Cayman) Limited
Xxx.xx.: Postadresse:
330265
C/O Walkers Corporate Limited, Cayman Corporate Centre, 00 Xxxxxxxx Xxxx, Xxxxxx Xxxx XX0-0000 Xxxxxx Xxxxxxx
1.4 Målselskapets representant
Navn: Xxxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxxx AS Kontaktperson: Xxxxxx X. Xxxxxxxxxx
Postadresse: Postboks 0000 Xxxx, XX-0000 Xxxx Telefon: + 00 00 00 00 00
2 FORETAKSSAMMENSLUTNINGENS ART
Transocean Ltd. ("Transocean") har inngått en intensjonsavtale med Hayfin Special Opportunities Fund II LP, Hayfin Topaz LP, Hayfin Opal III LP og Hayfin SOF II USD Co-Invest LP (samlet "Hayfin"), vedrørende erverv av enekontroll over Orion Holdings (Cayman) Limited ("Orion" eller "Målselskapet") gjennom kjøp av de resterende 67 % av Orions aksjer ("den planlagte Transaksjonen"). Transocean og Målselskapet omtales samlet som "Partene".
Bilag 1: Intensjonsavtale datert 3. juni 2024
Ytterligere informasjon, for eksempel om vederlaget for den planlagte Transaksjonen, finnes i intensjonsavtalen. En fullstendig aksjekjøpsavtale vil bli inngått mellom Partene.
4.1.2 Jackup-rigger
Jackup-rigger er mobile oppjekkbare boreplattformer som er utstyrt med ben som kan senkes ned til havbunnen til de står på et stødig fundament som støtter boreplattformen. Når riggen står trygt på havbunnen, jekkes selve plattformdekket opp av vannet over den høyest forventede bølgehøyden. Disse riggene er normalt beregnet for havdyp på 400 fot eller mindre.
4.1.3 Halvt nedsenkbare borerigger
Halvt nedsenkbare borerigger er flytende enheter som kan senkes ned i havet ved hjelp av et ballastsystem, slik at det nedre skroget er under vannoverflaten under boreoperasjonen. Disse riggene kan opprettholde sin posisjon over en brønn ved hjelp av anker eller et dynamisk posisjoneringssystem med trustere. Slike rigger er bedre egnet for å bore i dypere farvann enn jackup- riggene, og enkelte av dem kan bore på dybder på inntil 12 000 fot.
4.1.4 Boreskip
Boreskip er som regel selvdrevne fartøy, utformet som konvensjonelle skip, og er de mest mobile av hovedtypene av borerigger. Boreskip har typisk en større lastekapasitet enn tidligere generasjoner av halvt nedsenkbare borerigger, noe som vanligvis innebærer at boreskip er bedre egnet for å bore på avsidesliggende steder hvor supplerende forsyning er vanskeligere.
4.2 Det relevante produktmarkedet
Jackup-rigger, halvt nedsenkbare borerigger og boreskip vurderes å være del av det samme produktmarkedet.
Alle disse typene mobile offshore borerigger yter kontraktbaserte boretjenester til lete- og produksjonsselskaper ("E&P-selskaper"). E&P-selskapene vil vanligvis velge det mest attraktive tilbudet basert på en rekke faktorer, blant annet dagrate og andre kostnader, hvor egnet enheten er for et spesifikt prosjekt og hvorvidt enheten er tilgjengelig for oppstart på det tidspunktet som samsvarer med E&P-selskapets offshoreprosjekt. Avhengig av eventuelle regulatoriske krav,5 går E&P- selskapene vanligvis i direkte forhandlinger med riggselskaper eller innhenter tilbud fra selskaper med mobile offshore borerigger som kan være egnet for det spesifikke prosjektet.
Som følge av høy grad av etterspørselssubstitusjon må derfor tjenestene anses som en del av et samlet produktmarkedet.6
4.3 Det relevante geografiske markedet
Markedet for offshore boretjenester er av en rekke grunner av global utstrekning.
5 Se nedenfor for mer informasjon om den regulatoriske godkjenningsordningen som gjelder for å operere på den norske kontinentalsokkelen, herunder kravet om "Samsvarsuttalelse" før et fartøy kan operere i farvannet.
6 Som fastholdt i meldingen til Konkurransetilsynet i Transocean/Songa (2017) og Transocean/Ocean Rig (2018).
For det første er alle typer av mobile offshore borerigger aktive i hver av de største oljeboreregionene i verden, herunder Nordsjøen, Midtøsten (inkludert det Kaspiske hav), Nord- og Latin-Amerika, Australia og Afrika sør for Sahara.
Videre kan alle typer mobile offshore borerigger flyttes til forskjellige steder basert på hvor etterspørselen er.7 Boreskip er selvgående, mens halvt nedsenkbare borerigger og jackup-rigger kan flyttes av slepebåter eller på skip som kan frakte tunge innretninger. Riggene kan enkelt flyttes til ulike deler av verden for å møte markedsforholdene. Forholdet mellom tilbud og etterspørsel kan i en viss utstrekning variere mellom ulike regioner grunnet transportkostnader og tilgjengeligheten av fartøy som kan flytte riggene, men på lang sikt synes det å være mindre forskjeller.
Uavhengig av om Konkurransetilsynet skulle komme til at produktmarkedet må deles inn i separate markeder for de forskjellige typene av mobile offshore borerigger, må det geografiske markedet likevel anses verdensomspennende.8
I tillegg er både leverandørene og kundene som oftest globale aktører. E&P-selskapene er store globale foretak, og operatører av mobile offshore borerigger har både kontorer og aktiva i hele verden. Dermed vil eksempelvis lokasjonen på selskapenes hovedkontor være en uvesentlig faktor når en leverandør vurderer å inngi tilbud i en anbudsprosess.
4.4 Konkurranserettslig vurdering
4.4.1 Den planlagte transaksjonen fører ikke til endringer i markedsstrukturen
De planlagte Transaksjonen innebærer at Transocean får enekontroll over én mobil offshore borerigg, Norge. Norge driftes og markedsføres allerede eksklusivt av Transoceangruppen. Xxxxx er ikke i stand til å drifte Norge alene. Uten Transocean vil Norge ikke være i stand til å oppfylle sin nåværende kontrakt, markedsføre seg selv i fremtidige anbudskonkurranser eller ha noen tilstedeværelse i markedet. For å kunne gjøre dette vil det være nødvendig å finne en alternativ operatør. Den planlagte transaksjonen fører derfor ikke til noen vesentlige endringer i markedsstrukturen, ettersom Norge driftes av Transoceangruppen i dag og vil fortsette å gjøre det etter gjennomføringen av den planlagte Transaksjonen.
Den planlagte Transaksjonen kan derfor ikke anses å begrense konkurransen i strid med konkurranseloven § 16.
For fullstendighetens skyld gir Transocean likevel ytterligere informasjon om de relevante markedsforholdene, både i det globale markedet for mobile offshore borerigger (punkt 4.4.2) og i et alternativt, snevrere, marked for halvt nedsenkbare borerigger (punkt 5).
7 Se også eksemplene på dette i punkt 5.3.4 og 5.3.5 nedenfor.
8 Som fastholdt i meldingene til Konkurransetilsynet i Transocean/Songa (2017) og Transocean/Ocean Rig (2018).
4.4.2 Relevante markedsforhold i det globale markedet for mobile offshore borerigger
På verdensbasis består den totale flåten av mobile offshore borerigger av 768 enheter.9 Det vises til Xxxxxxxxx flåteoversikt, vedlagt som bilag 3 ("Westwood Data"). Westwood Data ble innhentet den 24. mai 2024.
Bilag 3: Westwood Data datert 24. mai 2024
Transocean eier og/eller drifter 37 mobile offshore borerigger på verdensbasis, inkludert Norge. Transoceans markedsandel er derfor kun 4,8 % både før og etter den planlagte Transaksjonen. Den planlagte Transaksjonen vil følgelig ikke føre til noen konkurransemessige bekymringer i det globale markedet for mobile offshore borerigger.
Videre er det uansett et stort antall faktiske og potensielle konkurrenter i dette markedet, herunder store internasjonale selskaper, slik som eksempelvis:
• COSL Drilling (xxxxx://xxx.xxxx.xx/);
• Odfjell Drilling (xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xxx/);
• Borr Drilling (xxxx://xxxxxxxxxxxx.xxx/);
• Diamond Offshore (xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xxx/);
• Valaris (xxxxx://xxx.xxxxxxx.xxx/);
• Noble Corporation (xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/);
• Seadrill (xxxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx/);
• Shelf Drilling (xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxx.xxx/),
for å nevne noen.
5 INGEN ALTERNATIVE BERØRTE MARKEDER SOM FØLGE AV TRANSAKSJONEN
5.1 Alternative produktmarkeder
5.1.1 Innledning
Selv om Konkurransetilsynet skulle være av den oppfatning at markedet for mobile offshore borerigger må deles inn i snevrere produktmarkeder, vil den planlagte Transaksjonen uansett ikke medføre konkurransemessige bekymringer. I det følgende vil Transocean gi informasjon om hvordan de relevante produktmarkedene kan segmenteres ytterligere. Disse markedsavgrensningene er imidlertid etter Transoceans mening rent hypotetiske og representerer ikke realiteten i markedet
5.1.2 Jackup-rigger versus andre typer mobile offshore borerigger
Konkurransetilsynet kan være av den oppfatning at (i) jackup-rigger og (ii) halvt nedsenkbare borerigger og (iii) boreskip utgjør separate produktmarkeder. Dette kan være på bakgrunn av at:
9 Av disse er 32 under oppføring. Av hensyn til denne analysen er disse likevel tatt med i det totale markedet.
• Jackup- rigger kun er i stand til å bore på vanndybder på 400 fot eller mindre, mens andre mobile offshore borerigger kan bore på dypere farvann og noen ganger på 12 000 fots dybde; og
• Det kreves lavere dagrater for Jackup-rigger enn for halvt nedsenkbare borerigger eller boreskip.
Når det er sagt, kan noen halvt nedsenkbare borerigger og boreskip operere på grunnere farvann der jackup-rigger også er i stand til å operere. Dermed er det i hvert fall et potensiale for enveissubstitusjon.
Verken Transoceangruppen eller Orion eier jackup-rigger. Et separat marked for jackup-rigger vil derfor ikke vurderes nærmere i denne meldingen.
5.1.3 Mobile offshore borerigger for tøffe versus milde klimatiske forhold
Konkurransetilsynet kan også være av den oppfatning at mobile offshore borerigger må segmenteres basert på (i) de boreriggene som kan operere under tøffe klimatiske forhold, slik som i Nordsjøen (og den norske kontinentalsokkelen) og (ii) de boreriggene som kun kan operere under mildere klimatiske forhold.
Tøffe klimatiske forhold er offshore-områder som er utsatt for mer ekstreme bølger, vind (stormer eller orkaner) og temperaturer med is og/eller isfjell. For eksempel er det tøffe klimatiske forhold i Norge, Storbritannia, Mexico, Canada, USA, Australia Kina, Russland og andre jurisdiksjoner.
Det finnes ingen bransjestandard for hva som utgjør mobile offshore borerigger som er egnet for "tøffe klimatiske forhold". Eksempelvis kan Transoceangruppen operere med både mellomdybderigger ("midwater floaters") og rigger for tøffe klimatiske forhold ("harsh environment floaters") på den norske kontinentalsokkelen, et område som normalt i sin helhet er å anses som tøft/"harsh".
Mens halvt nedsenkbare borerigger kan være bedre egnet til å operere i tøffe klimatiske forhold enn boreskip, kan mobile offshore borerigger som er bygget for å operere i tøffe klimatiske forhold også benyttes i mildere farvann. Derfor er det også her muligheter for enveissubstitusjon også her.
5.1.4 Konklusjon
Som det vil fremgå av punkt 5.3 nedenfor, gir ikke den planlagte Transaksjonen opphav til konkurransemessige bekymringer. Det er derfor ikke nødvendig for Konkurransetilsynet å fatte en endelig konklusjon vedrørende markedsavgrensningen.
Gitt at Norge er en halvt nedsenkbar borerigg, gis informasjon for et marked som kun omfatter halvt nedsenkbare borerigger.
5.2 Alternative geografiske markedsavgrensninger
Transocean anser det geografiske markedet som den planlagte Transaksjonen skal vurderes i som globalt. Den planlagte transaksjonen foranlediger imidlertid ikke konkurranserettslige bekymringer på noe geografisk grunnlag.
Dersom Konkurransetilsynet skulle være av den oppfatningen at markedets geografiske utstrekning er snevrere, vil den snevreste hypotetiske geografiske markedsavgrensningen være et marked for mobile offshore borerigger som er egnet til å operere på den norske kontinentalsokkelen. En slik markedsavgrensning er rimelig kun fordi mobile offshore borerigger først må innhente en "Samsvarsuttalelse" ("SUT") fra de norske myndighetene for å kunne operere på den norske kontinentalsokkelen. Selv om det finnes sertifiseringskrav i mange andre land, er SUT ansett for å være det strengeste.
Transocean anfører imidlertid at en slik geografisk markedsavgrensning er for snever. Mobile offshore borerigger som ikke har SUT både kan og vil få en SUT. For eksempel fikk Deepsea Aberdeen SUT i 2021 etter å ha operert på britisk sokkel, og COSL Prospector er i ferd med å flyttes fra Sørøst-Asia og søker nå om SUT. Det finnes også flere eksempler på at mobile offshore borerigger har fått SUT etter en oppgradering. Kostnadene forbundet med en oppgradering vil variere avhengig av hvilke spesifikasjoner den mobile offshore boreriggen opprinnelig ble bygget etter.
Ettersom den planlagte Transaksjonen uansett ikke gir opphav til konkurranserettslige bekymringer, kan Konkurransetilsynet la den nøyaktige avgrensningen av det geografiske markedet stå åpen.
Nedenfor gis imidlertid informasjon både for et globalt marked og et marked som kun omfatter den norske kontinentalsokkelen/SUT.
5.3 Den planlagte transaksjonen vil ikke medføre konkurransemessige bekymringer i noen alternative markeder
5.3.1 Generelt
Eventuelle alternative markedsavgrensninger som beskrevet over gir heller ikke opphav til konkurransemessige bekymringer. Transoceans og Orions samlede markedsandeler i et snevrere marked for halvt nedsenkbare borerigger globalt og på SUT-basis10, er angitt nedenfor.
Partene oppgir ikke markedsandeler for jackup-rigger, ettersom det ikke er noen overlappende virksomhet mellom partene i dette markedet. Partene vurderer heller ikke et separat marked for boreskip, ettersom Norge er en halvt nedsenkbar borerigg. Et marked for halvt nedsenkbare borerigger utgjør derfor det snevreste mulige markedet for å vurdere den planlagte Transaksjonen.
Tabell 2: Markedsandeler for halvt nedsenkbare rigger
Part | Globalt11 | SUT12 |
Transocean (antall) | 10 | 6 |
Transocean (%) | 9,4 % | 26,1 % |
10 Dette omfatter halvt nedsenkbare borerigger som for øyeblikket har SUT, og et lite antall halvt nedsenkbare borerigger som er bygget i henhold til SUT-spesifikasjonene, men hvor SUT-en kan ha utløpt mens riggen er flyttet fra norsk sokkel til en annen del av verden for å utføre en kontrakt.
11 Ifølge Westwood Data finnes det 107 halvt nedsenkbare borerigger på verdensbasis.
12 Ifølge Westwood Data finnes det 23 halvt nedsenkbare borerigger som har SUT. Disse er gulmarkert i Westwood Data.
Orion (number) | 1 | 1 |
Orion (%) | 0,9 % | 4,4 % |
Combined (antall) | 11 | 7 |
Kombinert (%) | 10,3 % | 30,5 % |
Som vist ovenfor vil den planlagte Transaksjonen ikke føre til en markedsandel på over 31 % i noe marked.
Partene vil som nevnt uansett hevde at den planlagte Transaksjonen i realiteten ikke fører til noen økning i markedsandeler, ettersom konkurransen i markedet i det vesentlige forblir upåvirket på grunn av det faktum at (i) Norge er på en flerårig kontrakt og kan ikke delta i noen kommende anbud, og (ii) Norge allerede driftes og markedsføres av Transocean.
For ordens skyld vil Transocean likevel begrunne ytterligere hvorfor den planlagte Transaksjonen ikke kan føre til konkurransemessige bekymringer, i punktene 5.3.2 til 5.3.5 nedenfor.
5.3.2 Konkurransen foregår ved anbud
Offshore boremarkedet er vanligvis et anbudsmarked, hvor konkurransen finner sted på tidspunktet for hvert enkelt anbud.13 Prosessen som sådan har en rekke egenskaper som typisk forbindes med såkalte "bidding markets".
Følgelig er enhver aktør med en levedyktig mobil offshore borerigg som inngir tilbud på det aktuelle anbudet, i en vel så god posisjon til å sikre seg den kontrakten som alle andre aktører, uavhengig av hvor mange mobile offshore borerigger denne konkurrenten har til disposisjon på det gitte tidspunktet.
Konkurransen kan og vil derfor intensiveres der det er et tilstrekkelig antall tilbydere, uavhengig av det antallet mobile offshore borerigger hver enkelt tilbyder har. I den forbindelse forventer Transocean at det i overskuelig fremtid vil være en rekke potensielle tilbydere for hver enkelt kontrakt, gitt den store kapasiteten i markedet (se nærmere i punkt 5.3.5 nedenfor). I tillegg, som nevnt ovenfor, er Norge på kontrakt frem til tidligst 2027, og kan dermed ikke delta i anbudskonkurranser frem til det.
5.3.3 Det vil gjenstå et stort antall faktiske og potensielle konkurrenter i hvert av de potensielt snevrere avgrensede markedene
Som nevnt ovenfor, kjennetegnes markedet for mobile offshore borerigger av et stort antall konkurrenter med forskjellige flåtestørrelser.
Tabell 3 nedenfor viser en liste over konkurrenter og antallet halvt nedsenkbare rigger med SUT som disse kontrollerer.
13 Partene bemerker at kundene i noen tilfeller velger å ha begrensede anbudsprosesser eller i stedet inngå i direkte forhandlinger med leverandører av mobile offshore borerigger.
Tabell 3: Liste over konkurrenter som har halvt nedsenkbare rigger med SUT
Konkurrent | Halvt nedsenkbare rigger |
COSL | 3 |
Dolphin Drilling | 1 |
Island Drilling | 1 |
Odfjell Drilling | 8 |
Saipem | 1 |
Seadrill | 1 |
Stena | 1 |
Som Tabell 3 viser, er det et betydelig antall konkurrenter som har halvt nedsenkbare rigger med SUT til sin disposisjon og som er egnet til å operere i Norge. Disse konkurrentene ville således uansett begrense den eventuelt hypotetiske markedsmakten Transocean ville oppnådd som følge av den planlagte Transaksjonen.
Videre, som beskrevet nedenfor, kan et betydelig antall av disse mobile offshore boreriggene fritt konkurrere i anbud i tiden fremover.
5.3.4 Kundene er store og har betydelig kjøpermakt
Kundene i markedet for mobile offshore borerigger er de store E&P-selskapene. Slike kunder kan og vil utøve betydelig kjøpermakt overfor leverandørene.
På den norske kontinentalsokkelen er Equinor en svært sentral kunde og har mulighet til å utøve betydelig kjøpermakt. I følge Westwood Data er Equinor sluttkunde i 9 av de 21 kontraktene som for tiden løper i Norge (om lag 43 %).14
Equinor har også sponset nyetablering i markedet for å øke det konkurransemessige trykket der dette har vært nødvendig. Eksempelvis ble fire mobile offshore borerigger som tidligere var eid av Songa Offshore bygget konkret etter Equinors spesifikasjoner og krav for en langsiktig kontrakt, for dermed å flytte den finansielle risikoen knyttet til byggingen av mobile offshore borerigger fra Songa til Equinor.15
Kunder i Norge kan og vil også tildele kontrakter til halvt nedsenkbare borerigger som på anbudstidspunktet befinner seg utenfor den norske kontinentalsokkelen. For eksempel skal COSL Innovator gå fra britisk sokkel til Norge i løpet av 2024/2025 for å utføre en kontrakt for Equinor16, og COSL Pioneer skal gå fra britisk sokkel til Norge i 2024/2025 for å utføre en kontrakt for Vår Energi.
14 Seks av disse kontraktene gjelder halvt nedsenkbare borerigger.
15 Se Songa's åprsrapport fra 2016, spesifikt brevet fra CEO: xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxx.xxx/XxxxXxxx/XxxxxxxxxxXx/000000x0-0000-000x-x0xx-x00x0x0x0xxx 16 Se xxxxx://xxx.xxxxxxx.xxx/xxxx/00000000-xxx-xxxxxxxxx
5.3.5 Det er stor kapasitet i markedet
Etterspørsel etter mobile offshore borerigger styres av E&P-selskapenes investeringer i offshoreprosjekter, som igjen styres av råvareprisene. I 2014 opplevde olje og gassindustrien et vesentlig fall i prisene for både olje og gass. Som et resultat gjennomførte flere av de store E&P- selskapene store besparelsesprogrammer for å redusere kostnader og beskytte sin egen inntektsstrøm. Ettersom tilbydere av mobile offshore borerigger er avhengig av offshore olje- og gassprosjekter, har markedsbetingelsene vært mye mer utfordrende og med færre prosjekter tilgjengelig. Flere halvt nedsenkbare borerigger som kan operere på norsk sokkel har som nevnt også blitt flyttet til andre deler av verden.
Dersom markedsaktiviteten begynner å øke som forutsett, kan man forvente at de aktørene med tilgjengelige mobile offshore borerigger vil by aggressivt for å få oppdrag. Det er sannsynlig at slik konkurranse vil bli intens, og at Transoceans konkurrenter vil forsøke å kapitalisere på sin overskytende kapasitet.
For øyeblikket er det også flere halvt nedsenkbare borerigger som har eller har hatt SUT som ikke opererer på norsk sokkel, og som derfor kan forflyttes til Norge. For eksempel har både Bollsta og Mira, som eies av Northern Ocean og driftes av Odfjell Drilling, tidligere operert på den norske kontinentalsokkelen17. Begge er derfor i samsvar med kravene for å kunne operere på norsk sokkel og vil også bli tilgjengelige om kort tid.18 I tillegg er det flere andre halvt nedsenkbare borerigger som enkelt vil kunne oppnå en SUT, blant annet Beacon Pacific19 og North Dragoni20.
Videre vil flere av de halvt nedsenkbare boreriggene som opererer i Norge bli tilgjengelig i løpet av ett til to år ettersom kontraktene deres utløper. Disse vil derfor være tilgjengelig for å konkurrere i kommende anbud. Dette omfatter Seadrills West Phoenix, som blir tilgjengelig i 2024, og Odfjell's Deepsea Yantai, som blir tilgjengelig innen 2025.21
5.4 Resultat av konkurranseanalysen
Basert på praksis både fra Kommisjonen og Konkurransetilsynet, vil kombinerte markedsandeler på over 40 % være en indikasjon på at foretakssammenslutningen kan resultere i etableringen av en dominant stilling i markedet (uavhengig av andre faktorer).
I denne saken vil den planlagte Transaksjonen ikke under noen potensiell markedsavgrensning kunne føre til at Transocean får kombinerte markedsandeler på 40 % eller mer.
Tatt i betraktning dette og de andre faktorene som er skissert ovenfor, er det klart at den planlagte Transaksjonen ikke vil medfører noen konkurranserettslige bekymringer innenfor noen markedsavgrensning.
17 Se for eksempel, xxxxx://xxxxxx00.xx/xxxxxxx/xxxxxxx-xxxx-xx-xx-xxxxx-xxxxxx-xxxxxxxx-xxx-xxxxxxxx-x-xxxx-xxxxxx
18 xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx/xxx-xxxxx/
19 xxxxx://xxx.xx-xxxxxxxx.xxx/xxxxx.xxx?xxxxxxxxx&xxxxxxx&xxxxxx&xxxxxx00&xxx00
20 xxxxx://xxx.xx-xxxxxxxx.xxx/xxxxx.xxx?xxxxxxxxx&xxxxxxx&xxxxxx&xxxxxx00&xxx00
21 xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xxx/xxx/xxxxxxx-xxxxxx/
Side | 14 av 14
8 ÅRSRAPPORTER OG ÅRSREGNSKAP
Årsrapporten for Transocean er tilgjengelige på Transoceans nettsider, Annual and Quarterly Reports
| Transocean Ltd. (xxxxxxxxx.xxx), og Xxxxxx siste reviderte årsrapport fremlegges som bilag 4.
Bilag 4: 2022 Årsrappport for Orion Holdings (Cayman) Limited
9 KONFIDENSIALITET
Denne meldingen inneholder informasjon som anses for å utgjøre forretningshemmeligheter. Begrunnet forslag til offentlig versjon av meldingen er vedlagt som bilag 5 og bilag 6.
Bilag 5: Forslag til offentlig versjon av konkurransemeldingen
Bilag 6: Begrunnelse for forslag til offentlig versjon
*****
Oslo, 3. juni 2024
XXXXXXX REIN ADVOKATFIRMA AS
Xxxxxx Xxxxx