Contract

3. OBLIGASJONENES SÆRLIGE VILKÅR

3.1 Bruk av nettoproveny

Utstederen vil bruke nettoprovenyet fra enhver Emisjon under denne Avtalen til refinansiering av tidligere låneopptak.

3.2 Status

Obligasjonene utgjør en ordinær gjeldsforpliktelse for Utstederen som skal ha prioritet foran Ansvarlig kapital, og bare stå tilbake for forpliktelser som ved lov skal dekkes foran ordinære gjeldsforpliktelser. Obligasjonene skal ha lik prioritet seg imellom.

3.3 Obligasjonenes sikkerhet

Det er ikke etablert særskilt sikkerhet til dekning av Obligasjonene.

3.4 Øvrige forhold

NA

4. OBLIGASJONENES GENERELLE VILKÅR

4.1 Betingelser

4.1.1 Betingelser forut for Emisjonsdato

(a) Tillitsmannen skal ha mottatt den dokumentasjonen som er angitt nedenfor senest 2 – to – Bankdager før Emisjonsdato:

(i) denne Avtalen signert,

(ii) Utsteders relevante selskapsbeslutninger om å utføre Emisjonen,

(iii) dokumentasjon som viser at den som undertegner denne Avtalen og eventuelt andre dokumenter i forbindelse med Emisjonen har fullmakt til å signere på vegne av Utsteder (firmaattest, fullmakt, etc.),

(iv) Utsteders vedtekter,

(v) bekreftelse på at kravene i Verdipapirhandelloven kapittel 7 (prospektkrav) er oppfylt,

(vi) i den grad det er nødvending, eventuelle offentlige godkjennelser som er nødvendige for Emisjonen,

(vii) bekreftelse på at Obligasjonene er registrert i Verdipapirregisteret,

(viii) Tillitsmannsavtalen er undertegnet (i den grad det er aktuelt),

(ix) bekreftelse i henhold til bokstav (e) i Klausul 4.1.3 (Utsteders inneståelser) hvis aktuelt,

(x) all øvrig relevant dokumentasjon som er fremlagt i tilknytning til Emisjonen, og

(xi) eventuelle erklæringer (herunder advokatbekreftelser) som Tillitsmannen ber om i forbindelse med dokumentasjon under Klausul 4.1 (Betingelser).

(xii) bekreftelse fra kommunen om at kravene i kommuneloven §§ 14-13 og 14-14 er oppfylt.

(b) Tillitsmannen kan, når Tillitsmannen finner det forsvarlig, endre fristen eller dokumentasjonskravene etter Klausul 4.1 (Betingelser).

(c) Før Obligasjonene kan emitteres skal Tillitsmannen skriftlig meddele Utstederen, Emisjonens tilrettelegger og Registerføreren at dokumentene er kontrollert og at dokumentasjonskravene er oppfylt.

6 (21)