Informasjon om kundeklassifisering, Norse Securities AS
Informasjon om kundeklassifisering, Norse Securities AS
1. Klassifisering
Norse Securities AS (Foretaket) er som verdipapirforetak pålagt å klassifisere alle kunder i ulike kundekategorier avhengig av deres profesjonalitet, kunnskap og erfaring. Kundene skal klassifiseres som henholdsvis ikke-profesjonelle kunder eller profesjonelle kunder. Foretak som har tillatelse til, eller er lovregulert for å utøve virksomhet på finansmarkedene i EØS eller tredjestat er i tillegg til
å høre inn under kategorien profesjonelle kunder å betrakte som kvalifiserte motparter.
Hvilken kundekategori Foretaket har plassert kunden i er angitt i Foretakets kundeavtale på side 1.
Klassifiseringen gjelder i forhold til samtlige av de finansielle tjenester og instrumenter Foretaket tilbyr. I hvilken grad kunden er beskyttet av lovgivningen og tilhørende forskrifter avhenger av kundekategori. Nedenfor følger en redegjørelse for hovedtrekkene ved investorbeskyttelsen for hver kundekategori. Redegjørelsen er ikke uttømmende.
Lovgivningen åpner til en viss grad for at kunder som ønsker å bytte kundekategori, kan anmode Foretaket om det. Det understrekes at bytte av kundekategori først må godkjennes av Foretaket. Selv om vilkårene for omklassifisering som følger nedenfor er oppfylt, står Foretaket likevel fritt til å vurdere hvorvidt man ønsker å etterkomme en slik anmodning.
2. Ikke-profesjonell kunde
2.1 Grad av investorbeskyttelse
Kunder klassifisert i denne kundegruppen har den høyeste graden av investorbeskyttelse. Det innebærer blant annet at Foretaket i større grad enn for de øvrige kundekategorier er forpliktet til
å tilpasse tjenesteytelse og produkter til kundens individuelle behov og forutsetninger. I tillegg til at Foretaket i sin tjenesteyting til kunden er underlagt generelle regler om god forretningsskikk, vil Foretaket før handler eller rådgivning kan finne sted vurdere hvorvidt en tjeneste/transaksjon, herunder finansielt instrument, er hensiktsmessig eller egnet for kunden.
Investeringsrådgivning eller -anbefaling vil måtte skje på bakgrunn av en egnethetsvurdering, hvilket vil si at det må innhentes tilstrekkelig med informasjon fra kunden for å kunne anbefale en investeringstjeneste eller finansielt instrument som egner seg for vedkommende kunde. I den forbindelse må opplysninger om kundens kunnskap om og erfaringer fra ulike investeringer, finansiell stilling, risikovilje, samt investeringsmål, innhentes.
Ved ordreformidling og -utførelse, dvs. handler uten forutgående rådgivning må det gjøres en hensiktsmessighetsvurdering for å kunne vurdere om den tiltenkte transaksjonen eller tjenesten er hensiktsmessig for kunden. Det vil si at det først må innhentes nødvendige opplysninger om kundens kunnskap om og erfaring fra det aktuelle investeringsområdet. Dersom kunden ønsker
å gjennomføre en handel Foretaket ikke finner hensiktsmessig tatt i betraktning kundens kunnskap og erfaring, har Foretaket en frarådingsplikt. Handelen kan likevel gjennomføres dersom kunden ønsker det til tross for advarselen.
Å være kategorisert som ikke-profesjonell kunde innebærer også en omfattende rett til å motta informasjon fra Foretaket. Foretaket er pliktig til blant annet å informere om de aktuelle finansielle instrumenter og risikoer forbundet med disse, ordremottakere, handelssystemer og markedsplasser Foretaket benytter, samt priser og andre kostnader ved enhver transaksjon slik at kunden settes i stand til å foreta en kvalifisert investeringsbeslutning.
2.2 Adgang til omklassifisering
Ikke-profesjonelle kunder kan anmode om å bli behandlet som profesjonelle kunder eller kvalifiserte motpart under forutsetning av at nærmere angitte vilkår er oppfylt, og at en nærmere angitt prosedyre følges. Slik omklassifisering medfører en lavere grad av investorbeskyttelse.
2.2.1 Fra ikke-profesjonell til profesjonell kunde
1) De absolutte krav
Kunden må oppfylle minst to av følgende kriterier:
1. Kunden har foretatt transaksjoner av betydelig størrelse på det relevante marked gjennomsnittlig 10 ganger pr. kvartal i de foregående fire kvartaler.
2. Størrelsen på kundens finansielle portefølje, definert til å omfatte kontantbeholdning og finansielle instrumenter, overstiger et beløp som i norske kroner svarer til 500.000 euro.
3. Kunden arbeider eller har arbeidet innen finansiell sektor i minst ett år i en stilling som krever kunnskap om de relevante transaksjoner og investeringstjenester.
2) Prosedyre
Kunden skal skriftlig informere Foretaket om at vedkommende ønsker å bli behandlet som profesjonell kunde. Kunden vil da bli bedt om å dokumentere at kravene i nr. 1) over er oppfylt. Videre skal kunden skriftlig i et separat dokument erklære at kunden kjenner konsekvensene av å miste beskyttelsen som følger av å være klassifisert som ikke-profesjonell kunde, noe som i
hovedsak fremkommer av dette informasjonsskrivet. Foretaket vil kunne gi nærmere informasjon.
Foretaket vil måtte gjøre konkrete vurderinger av hvorvidt kunden – på bakgrunn av kundens ekspertise, kunnskap og erfaring, samt de planlagte transaksjoner – er i stand til å treffe egne investeringsbeslutninger, og forstå den risiko som er involvert. For ikke-profesjonelle kunder som har bedt om og blitt innvilget å bli behandlet som profesjonell kunde, vil det mao. bli vurdert hvorvidt investeringstjenester eller påtenkte investeringer er hensiktsmessig.
2.2.2 Fra ikke-profesjonell til kvalifisert motpart
Xxxxxxx en ikke-profesjonell kunde om å bli omklassifisering til kvalifisert motpart, må kunden gå veien via profesjonell kunde. For omklassifisering fra ikke-profesjonell til kvalifisert motpart, se pkt. 2.2.1 om klassifisering fra ikke-profesjonell til profesjonell kunde, og pkt. 3.2.2 om klassifisering fra profesjonell til kvalifisert motpart.
3. Profesjonell kunde
3.1 Grad av investorbeskyttelse
Med profesjonell kunde menes:
• Kvalifisert motpart som nevnt i pkt. 4
• Nasjonale og regionale myndigheter, herunder offentlige organer som forvalter offentlig gjeld på nasjonalt eller regionalt plan, sentralbanker, samt internasjonale og overnasjonale institusjoner
• Institusjonelle investorer som har som hovedvirksomhet å investere i finansielle instrumenter, herunder enheter som driver med verdipapirisering av eiendeler eller andre finansielle transaksjoner
• Store foretak som oppfyller minst to av tre følgende krav:
o Regnskapsmessig balanse i norske kroner som minst tilsvarer 20 millioner euro
o Årlig netto omsetning i norske kroner som minst tilsvarer 20 millioner euro
o Egenkapital i norske kroner som minst tilsvarer 2 millioner euro
Kunder klassifisert som profesjonelle kunder er i noe mindre grad enn ikke-profesjonelle kunder beskyttet av lovgivningen. Profesjonelle kunder er på enkelte områder ansett skikket til å ivareta egne interesser, og tjenesteytingen vil som en følge av dette i mindre grad være tilrettelagt kundens individuelle behov.
I utgangspunktet gjelder reglene om god forretningsskikk fullt ut også overfor profesjonelle kunder. Omfanget av Foretakets forpliktelser er imidlertid noe redusert. Blant annet forventes profesjonelle kunder normalt å ha tilstrekkelig kunnskap til å vurdere hvorvidt en transaksjon er formålstjenlig.
Ved investeringsrådgivning eller generell investeringsanbefaling vil Foretaket således basere sine råd på kundens opplysninger om investeringsmål, og i utgangspunktet verken innhente informasjon om finansiell stilling eller kunnskap og erfaring. Foretaket vil heller ikke ved ordreformidling og
-utførelse vurdere hvorvidt gjennomføring av aktuelle transaksjoner er hensiktsmessig. Foretaket har således heller ingen frarådningsplikt som man vil ha overfor ikke-profesjonelle kunder.
Gjennomføring av transaksjoner vil således være mindre omstendelig enn for ikke-profesjonelle kunder. Dette kan ha betydning bl.a. for hurtigheten på gjennomføringen av den aktuelle transaksjonen. En annen konsekvens vil være at profesjonelle kunder vil kunne få tilgang til et bredere produktspekter enn det ikke-profesjonelle kunder kan få.
Profesjonelle kunder antas også å være skikket til å vurdere hvilken informasjon som er nødvendig for å treffe en investeringsbeslutning. Dette innebærer at profesjonelle kunder i større grad enn ikke-profesjonelle kunder selv må innhente den informasjon de anser som nødvendig. Profesjonelle kunder vil imidlertid motta rapporter om gjennomførte tjenester og annen viktig informasjon som Foretakets retningslinjer for ordreutførelse, samt Foretakets sikkerhetsrett eller tilbakeholdsrett i finansielle instrumenter eller midler.
3.2 Adgang til omklassifisering
Profesjonelle kunder kan anmode om å bli klassifisert som ikke-profesjonell kunde, og dermed få en høyere grad av investorbeskyttelse. Profesjonelle kunder kan også anmode om å bli klassifisert som kvalifisert motpart (se pkt. 3.2.2), og derved få en lavere grad av investorbeskyttelse. En profesjonell kunde er selv ansvarlig for at Foretaket holdes løpende orientert om enhver endring som vil kunne påvirke kundeklassifiseringen.
3.2.1 Fra profesjonell til ikke-profesjonell kunde
Det er den profesjonelle kundes plikt å anmode om en høyere grad av beskyttelse når vedkommende mener seg ute av stand til å foreta en korrekt risikovurdering. En slik endring av kundeklassifisering skal dokumenteres ved skriftlig avtale mellom Foretaket og kunden.
3.2.2 Fra profesjonell til kvalifisert motpart
Profesjonelle kunder som er juridiske personer og som har tillatelse til, eller er lovregulert for å utøve virksomhet i finansmarkedene i EØS eller tredjestat, og er å anse som, eller driver
tilsvarende virksomhet som verdipapirforetak, kredittinstitusjon, forsikringsselskap, forvaltnings- selskap for verdipapirfond, pensjonsforetak, vare- og varederivatforhandlere, samt andre godkjente eller lovregulerte foretak kan anmode om å bli klassifisert som kvalifisert motpart. En slik endring av kundeklassifisering skal dokumenteres ved skriftlig avtale mellom Foretaket og kunden.
4. Kvalifisert motpart
4.1 Grad av investorbeskyttelse
Kvalifisert motparter innehar den laveste grad av investorbeskyttelse. Med kvalifisert motpart menes foretak som har tillatelse til, eller er lovregulert for å utøve virksomhet i finansmarkedene i EØS eller tredjestat, og er å anse som, eller driver tilsvarende virksomhet som:
• Verdipapirforetak
• Kredittinstitusjon
• Forsikringsselskap
• Verdipapirfond og forvaltningsselskap for verdipapirfond
• Pensjonsforetak og forvaltningsselskap for slike foretak
• Vare- og varederivatforhandlere
• Andre godkjente eller lovregulerte foretak
Kunder med status som kvalifisert motpart har i utgangspunktet samme beskyttelse som en profesjonell kunde, se punkt 3. Investorbeskyttelsen reduseres imidlertid vesentlig overfor denne gruppen når Foretaket yter investeringstjenester som mottak og formidling av ordre, utførelse av ordre for kundens regning og/eller omsetning av finansielle instrumenter for egen regning. Ved ytelse av slike tjenester overfor kvalifiserte motparter, er Foretaket ikke underlagt verdipapirhandellovens bestemmelser om god forretningsskikk – beste resultat (herunder Foretakets retningslinjer for ordreutførelse) og visse regler i tilknytning til ordrebehandling.
Når det gjelder krav til vurdering av egnethet og hensiktsmessighet vil reglene komme tilsvarende til anvendelse for kvalifiserte motparter som for profesjonelle kunder.
Unntaket fra bestemmelsen om god forretningsskikk innebærer blant annet at enkelte av reglene om krav til informasjon og rapportering ikke får anvendelse for denne kundekategorien. I utgangspunktet gjelder dette også regelen om at Foretaket skal påse at kundens interesser ivaretas på beste måte.
Krav til god forretningsskikk som et generelt prinsipp vil imidlertid gjelde uavhengig av unntaket fra bestemmelsen i verdipapirhandelloven, og således vil kvalifiserte motparter til en viss grad være beskyttet av generelle prinsipper om god forretningsskikk.
4.2 Adgang til omklassifisering
Kvalifiserte motparter kan anmode om å bli klassifisert til å være kun profesjonell kunde, eller ikke- profesjonell kunde, og dermed få en høyere grad av investorbeskyttelse. En slik endring av kundeklassifisering skal dokumenteres ved skriftlig avtale mellom Foretaket og kunden.
4.2.1 Fra kvalifisert motpart til profesjonell kunde
Kvalifiserte motparter kan anmode om å bli behandlet som å være kun profesjonell kunde hvis de ønsker en høyere grad av investorbeskyttelse og å bli omfattet av reglene om god forretningsskikk.
4.2.2 Fra kvalifisert motpart til ikke-profesjonell kunde
Hvis kunder som i utgangspunktet klassifiseres som kvalifisert motpart ikke lenger tilfredsstiller kravene til å være kvalifisert motpart, og ønsker en høyere grad av investorbeskyttelse, kan de be om å bli behandlet som en ikke-profesjonell kunde. Punkt 3.2.1 overfor vil ved slike tilfeller komme til anvendelse.