FUSJONSINFORMASJONSDOKUMENT
FUSJONSINFORMASJONSDOKUMENT
1. INNLEDNING
1.1 Forvaltningsselskapene Danske Invest Asset Management AS (xxx.xx. 957424775) og Nordea Funds Ltd. (xxx.xx. 1737785-9) har besluttet å foreslå en fusjon mellom:
- Danske Invest Horisont 35 (xxx.xx. 000 000 000) (heretter det "Norske Fondet") og
- Nordea Plan Moderat (xxx.xx. 3411157-7) (heretter det "Finske Fondet").
Dersom den foreslåtte fusjonen blir vedtatt, vil det Norske Fondet slås sammen med det Finske Fondet som nær- mere fastsatt i en avtale mellom forvaltningsselskapene ("Fusjonsavtalen"). Andelseierne i det Norske Fondet vil bli andelseiere i det Finske Fondet i stedet for i det Norske Fondet.
Det Finske Fondet vil forvaltes av Nordea Funds Ltd. (heretter den "Nye Forvalteren").
Finanstilsynet har gitt tillatelse til fusjonen, men fusjonen vil bare gjennomføres dersom andelseiermøtet i det Norske Fondet samtykker til fusjonen.
1.2 Dette dokumentet er utarbeidet av Danske Invest Asset Management AS, som forvalter det Norske Fondet (heret- ter "Forvaltningsselskapet").
Dokumentet inneholder lovpålagt informasjon om den foreslåtte fusjonen.
Formålet med dokumentet er å gjøre andelseierne i det Norske Fondet i stand til å foreta en velfundert vurdering av fusjonen.
1.3 Det gjøres oppmerksom på at en forutsetning for å gjennomføre fusjonen er at det Norske Fondet er klassifisert som et UCITS (Eng: undertakings for collective investment in transferable securities , (UCITS)) etter den norske verdipapirfondloven. UCITS er en fondstype som tilfredsstiller felleseuropeiske regler med omfattende krav til blant annet risikospredning, innløsningsrett og hva fondet kan investere i.
Confidential
klassifisert som et UCITS, noe som betyr at andelseierne etter gjennomføringen av fusjonen vil fortsette å være andelseier i et fond klassifisert som et UCITS. | |
1.4 | Det offisielle språket for dette informasjonsdokumentet er norsk. Den engelske språkversjonen er kun til informa- sjonsformål. |
2. | BEGRUNNELSE FOR FUSJONEN |
Danske Bank-gruppen og Nordea-gruppen inngikk i juli 2023 en avtale som blant annet innebærer at stort sett all | |
privatkundevirksomhet som Danske Bank til nå har drevet i Norge gjennom sin norske filial, skal overføres til Nor- | |
deas norske filial. I forbindelse med denne avtalen er det også inngått en avtale om fusjon av en rekke fond, her- | |
under det Norske Fondet og det Finske Fondet. | |
2.2 | Nordea-gruppen ønsker med fusjonen å styrke sin posisjon i det norske privatkundemarkedet. |
Det Norske Fondet vil fusjoneres med et fond (dvs. det Finske Fondet) som har de samme grunnleggende egen- skapene som det Norske Fondet, se nærmere omtale i punkt 3.1 nedenfor. Fusjonen er dermed ikke ment å ha vesentlig innvirkning på forventet avkastning, risiko, kostnader, klassifisering i henhold til offentliggjøringsforord- ningen ("SFDR") eller den generelle kvaliteten på tjenestene andelseierne er vant til. Andelseierne vil etter fusjo- nen motta tilsvarende ytelser fra Nordea Funds Ltd. som de har mottatt fra Danske Invest Asset Management AS. Andelseierne behøver dermed ikke foreta seg noe dersom de ønsker å forbli eksponert mot et tilsvarende fonds- produkt. Andelseierne vil ikke bære noen juridiske-, rådgivnings- eller administrative kostnader knyttet til forberedelsene til eller gjennomføringen av fusjonen. Fondet, og dermed indirekte andelseierne, vil imidlertid dekke transaksjons- kostnader i forbindelse med gjennomføringen av fusjonen, se nærmere omtale i punkt 12.3 nedenfor. Fusjonen vil også kunne få enkelte skattemessige konsekvenser for andelseierne, se nærmere omtale i punkt 4 nedenfor. | |
2.4 | I lys av Danske Banks uttreden fra det norske privatkundemarkedet og Nordea-gruppens mål om en styrket mar- kedsposisjon, og på bakgrunn av vurderingen redegjort for i punkt 2.3, anser styret i Forvaltningsselskapet og sty- ret i den Nye Forvalteren fusjonen for å være i det Norske Fondets, det Finske Fondets og deres respektive in- vestorer sin interesse. |
3. | FUSJONENS KONSEKVENSER FOR ANDELSEIERNE I DET NORSKE FONDET |
Det Norske Fondet vil slås sammen med et fond (dvs. det Finske Fondet) som har de samme grunnleggende | |
egenskapene som det Norske Fondet. Mer konkret betyr dette følgende: | |
• Det Norske Fondet og det Finske Fondet har i utgangspunktet samme investeringsstrategi med kun | |
mindre forskjeller i allokering hva gjelder geografi og aktivaklasse. Det Norske Fondet har en normalin- | |
vestering med 35 prosent i aksjer og 65 prosent i renter. Det Finske Fondet kan plassere 0 -50 prosent i | |
aksjer og aksjerelaterte verdipapirer. Det Norske Fondet plasserer i både norske og globale aksjer og | |
rentepapirer. Det Finske Fondet gjør investeringer globalt. |
• Både det Norske Fondet og det Finske Fondet er aktivt forvaltede kombinasjonsfond. Det Finske Fondet er strukturert som et fond-i-fond og investerer hovedsakelig i andre verdipapirfond (UCITS), ikke-UCITS- fond, alternative investeringsfond og foretak for kollektive investeringer (UCI-fond). Det Finske Fondet vil også kunne være direkteinvestert i både rentebærende instrumenter, aksjer og aksjerelaterte verdipapi- rer. Det Norske Fondet har i dag en fond -i-fond-i-fond-struktur og må for å oppfylle plasseringsreglene for UCITS fjerne ett lag med underfond. Dette er planlagt gjennomført som del av fusjonen der det
Norske Fondet vil selge eller innløse alle sine eiendeler, se nærmere om dette under punkt 12.1.
• Risikoen i det Finske Fondet er forventet å være på et liknende nivå som i det Norske Fondet. Se nær- mere i punkt 17 nedenfor.
• Forventet avkastning er forventet å være på liknende nivå i det Norske Fondet og det Finske Fondet.
• Både det Norske Fondet og det Finske Fondet informerer og rapporterer etter artikkel 8 i SFDR. Det gjøres imidlertid oppmerksom på følgende:
• Det Finske Fondet har andelsklasser. Andelseiere i det Norske Fondet som ikke benytter sin rett til inn- løsning, vil bli andelseiere i andelsklasse A i det Finske Fondet.
• Andelene i det Norske Fondet er utbytteutdelende, som vil si at fondets skattepliktige resultat, bestående av netto realisasjonsgevinster og renteinntekter fratrukket fondets resultat, deles ut for så å reinvesteres hvert år. I det Finske Fondet reinvesteres alle nettoinntekter uten årlig utdeling.
• Minste tegningsbeløp i andelsklasse A i det Finske Fondet er NOK 100,- mens det Norske Fondet har et minste tegningsbeløp på NOK 5 000,-.
3.2 For en oversikt over endringer i rettigheter du har som andelseier som følge av fusjonen, se punkt 16 nedenfor.
4. SKATT
4.1 Sammenslåingen kan medføre skattemessige konsekvenser for den enkelte andelseier. Beskrivelsene i avsnit- tene 4.2 og 4.3 nedenfor gjelder kun andelseiere som er underlagt norske skatteregler. Andelseiere som er skat- tepliktige i andre jurisdiksjoner enn Norge, blir rådet til å undersøke gjeldende skatteregler i sine respektive skat- tebostedsland.
4.2 Fusjonen skal, som nærmere beskrevet i punkt 12 nedenfor, gjennomføres som en kontantfusjon med skattemes- sig kontinuitet. Dette betyr at alle rettigheter og forpliktelser i det Norske Fondet skal realiseres før Gjennomfø- ringsdatoen, og at andelseiernes skatteposisjoner i relasjon til andelene i det Nor ske Fondet videreføres uendret og fordeles pro rata på andelene i det Finske Fondet som utstedes som fusjonsvederlag. Realisasjon av aksjepo- sisjoner vil være fritatt skatt på fondsnivå etter fritaksmetoden. Realisasjon av renteinstrumenter vil imidlertid ut- løse skatt på fondsnivå for gevinster med en skattesats på 22 %.
For å unngå at det Norske Fondets skattebelastning overføres til det Finske Fondet, vil det i forkant av fusjonen foretas en utdeling til andelseierne i det Norske Fondet tilsvarende årets skattepliktige resultat inkludert nettoge- vinst ved realisasjon av renteinstrumentene. Utdelingen vil skje på tilsvarende måte som ordinær utdeling av
utbytte. Det vil si at utdelingen vil skje i form av utstedelse av nye andeler i det Norske Fondet til andelseierne. Den delen av utdelingen og gevinst som anses å knytte seg til aksjer er skattepliktig som aksjeinntekt for andels- eierne, mens den delen av utdelingen og gevinsten som anses å knytte seg til renteinstrumenter er skattepliktig for andelseierne som renteinntekt.
4.3 Utover de skattekonsekvenser for den enkelte andelseier i det Norske Fondet som følge av utdelingen omtalt i punkt 4.2 over og de skattekonsekvenser som kan oppstå ved utbetaling av et eventuelt kontantutjevningsbeløp (se nærmere beskrivelse i punkt 13.2.1 nedenfor), vil gjennomføringen av fusjonen ikke ha noen skattekonse- kvenser for andelseierne. Fusjonen vil ikke anses som skattemessig realisasjon for andelseierne i det Norske Fondet.
4.4 Andelseiere som benytter seg av sin rett til innløsning eller bytte av andeler gebyrfritt før fusjonen anses skatte- messig å ha realisert sine andeler.
5. ANDELSEIERNES RETTIGHETER I FORBINDELSE MED FUSJONEN
5.1 Som andelseier i det Norske Fondet har du inntil en uke før andelseiermøtet 7. oktober 2024 rett til å melde
spørsmål skriftlig til styret i Forvaltningsselskapet. Spørsmål meldt innen fristen vil bli drøftet i andelseiermøtet.
5.2 Andelseiere har rett til å innløse eller bytte fondsandelene frem til fem virkedager før Gjennomføringsdatoen. Se nærmere om dette i punkt 9.1 nedenfor.
5.3 Du har også rett til å be om supplerende opplysninger om fusjonen.
5.4 Etter at fondsandelene i det Norske Fondet er fusjonert inn i det Finske Fondet, skal en ekstern revisor eller en depotmottaker bekrefte:
• at fusjonen er gjennomført i tråd med Fusjonsavtalens regler om verdsettelse av fondenes eiendeler og forpliktelser,
• eventuell kontantbetaling per andel,
• metoden for beregning av bytteforholdet og at det faktiske bytteforholdet er fastsatt i henhold til metoden angitt i Fusjonsavtalen.
Andelseierne kan be om å få en kopi av revisors/depotmottakers bekreftelse.
5.5 Andelseiere som ønsker å motta supplerende opplysninger om fusjonen, å motta en kopi av bekreftelse fra depot- mottaker/revisor som nevnt over, eller å melde skriftlige spørsmål til styret i Forvaltningsselskapet, som beskrevet over, kan sende en skriftlig henvendelse til Forvaltningsselskapet per e-post til xxxxxxx@xxxxxxxxxxxx.xxx eller ta kontakt per telefon 000 00 000.
6. | AVHOLDELSE AV ANDELSEIERMØTE |
6.1 | Fusjonen forutsetter vedtakelse i det Norske Fondets andelseiermøte, der kun andelseierne i det Norske Fondet |
har stemmerett. Minst 75 prosent av de representerte andelene i andelseiermøtet må stemme for fusjonen for at | |
fusjonen skal vedtas. | |
6.2 | Dersom andelseiermøtet gir sitt samtykke til fusjonen og fusjonen gjennomføres, vil alle andelseiere som ikke inn- løser sine andeler i det Norske Fondet før fondet stenges for innløsning som beskrevet i punkt 10 under, bli an- delseiere i det Finske Fondet. Dette gjelder også andelseiere som på andelseiermøtet stemmer mot fusjonen eller som avstår fra å stemme. |
7. | INFORMASJON TIL ANDELSEIERNE OM ANDELSEIERMØTETS BESLUTNING |
7.1 | Resultatet av avstemningen på andelseiermøtet og endelig gjennomføringsdato vil bli publisert på Forvaltnings- |
selskapets nettside xxx.xxxxxxxxxxxx.xx etter at andelseiermøtet er avholdt. | |
8. | GJENNOMFØRING SDATOEN |
8.1 | Overføringen av andeler i det Norske Fondet, og dermed gjennomføringen av fusjonen, forventes å skje den 6. |
desember 2024 ("Gjennomføringsdatoen"). | |
Forventet Gjennomføringsdato (og forventet Beregningsdato som omtalt i punkt 11.1 nedenfor) kan endres. Som | |
nevnt i punkt 1.3 over, må det Norske Fondet ha blitt et UCITS før fusjonen. Videre må visse vilkår i den overord- | |
nede avtalen mellom Danske Bank-gruppen og Nordea-gruppen, som omtalt i punkt 2.1 over, være oppfylt. Hvis | |
vilkårene ikke er oppfylt i tilstrekkelig tid før de aktuelle datoene, vil fusjonen bli gjennomført så snart som mulig | |
etter oppfyllelse av vilkårene. Den forventede Beregningsdatoen og den forventede Gjennomføringsdatoen kan | |
for øvrig justeres i den grad det anses nødvendig. | |
9. | RETT TIL GEBYRFRI INNLØSNING ELLER BYTTE AV ANDELER |
Andelseierne har en lovfestet rett til gebyrfri innløsning av sine andeler eller til å bytte sine andeler med andeler i et eventuelt annet fond med liknende investeringsmandat som forvaltes av Forvaltningsselskapet. Retten gjelder | |
fra datoen for dette informasjonsdokumentet, og frem til fem dager før Gjennomføringsdatoen. Det gjøres opp- merksom på at det i tråd med fondets vedtekter heller ikke kreves innløsningsgebyr utenom denne perioden og at den vedtektsfestede svingprisingsmekanismen, på vanlig måte, kan føre til at netto andelsverdi nedjusteres i for- bindelse med innløsningen. | |
Svingprising innebærer at netto andelsverdi nedjusteres med en forhåndsbestemt faktor dersom netto innløs- ninger overstiger et forhåndsbestemt nivå, og oppjusteres dersom netto tegninger overstiger et forhåndsbestemt nivå. I praksis overføres dermed fondets estimerte kostnader knyttet til transaksjoner nødvendiggjort av innløs- | |
ning og tegning, til de tegnende og innløsende investorene. |
Gjennomføringsdatoen er planlagt 6. desember 2024, og muligheten for gebyrfri innløsning og bytte forventes dermed å foreligge til og med 28. november 2024. | |
NÅR DET NORSKE FONDET VIL STENGES FOR TEGNING OG INNLØSNING | |
10.1 | Som en del av fusjonen vil det Norske Fondet være stengt for tegning og innløsning av andeler i en periode på |
fem arbeidsdager før fusjonen er fullført, forventelig fra 29. november 2024. | |
11. | BEREGNINGSTIDSPUNKTET |
Som forberedelse til gjennomføring av fusjonen vil Forvaltningsselskapet beregne netto andelsverdi for det | |
Norske Fondet. Dagen for beregningen ("Beregningsdatoen") er planlagt å være dagen før Gjennomføringsda- | |
toen, altså 5. desember 2024. | |
12. | ENDRINGER I PORTEFØLJEN |
Fusjonen vil bli gjennomført som en kontantfusjon, noe som betyr at Forvaltningsselskapet vil sørge for at det | |
Norske Fondet kun eier kontanter før, eller innen utløpet av, Beregningsdatoen. Dette betyr at Forvaltningsselska- | |
pet, forut for gjennomføringen av fusjonen, vil sørge for at det Norske Fondet selger eller innløser alle fondets ei- | |
endeler og kun holder kontanter (bankinnskudd). Disse kontantene overføres til det Finske Fondet. | |
12.2 | Salg og innløsning av eiendelene innebærer at det Norske Fondet vil være ute av markedet fra innløsning/salg frem til fusjonen gjennomføres. Dette betyr at det Norske Fondet ikke vil dra nytte av økte priser på eiendeler eller lide av reduserte kurser på eiendeler i denne perioden. Forvaltningsselskapet forventer at perioden det Norske Fondet vil være ute av markedet før fusjonen ikke vil overstige seks virkedager. Forvaltningsselskapet vil etter- strebe å gjennomføre fusjonen på en måte som minimerer perioden det Norske Fondet vil være ute av markedet. Det Finske Fondet vil på sin side handle basert på estimert tilstrømning av kontanter fra det Norske Fondet, for å sikre at det Finske Fondet så snart som mulig etter fusjonen er fullt eksponert mot markedet. Det forventes at det Finske Fondet vil ha investert eiendelene fra fusjonen i markedet i løpet av to virkedager etter Gjennomføringsda- toen. |
Det Finske Fondet vil dekke alle transaksjonskostnader i forbindelse med investeringer foretatt av det Finske Fon- det i forbindelse med gjennomføringen av fusjonen. Med transaksjonskostnader menes blant annet tegnings-/og innløsningsgebyrer, hvis aktuelt, samt kostnader som følge av justeringsmekanismer i NAV for å hensynta gjenværende andelseiere i de underliggende fondene. Et eksempel på en slik mekanisme er svingprising. At fondene dekker kostnadene innebærer at andelseierne indirekte vil bære transaksjonskostnadene. |
12.4 | |
13. | BEREGNING AV BYTTEFORHOLDET |
13.1 | Metode for beregning av bytteforholdet |
13.1.1 | |
13.1.2 | Som følge av byttet av andeler, blir hver andelseier i det Norske Fondet en andelseier i det Finske Fondet. |
13.1.3 | Antallet andeler som andelseierne i det Norske Fondet vil motta, vil bli bestemt på grunnlag av netto andelsverdi per andel i det Norske Fondet i forhold til netto andelsverdi per andel i det Finske Fondet, i hvert tilfelle per Bereg- ningsdatoen. Ettersom det Norske Fondet forventes å ha kun kontanter på Beregningsdatoen, forventes beregningen av netto andelsverdi for det Norske Fondet å være enkel. |
13.1.4 | Eventuelle opptjente inntekter og påløpte utgifter i hvert av fondene på Beregningsdatoen vil tas med i bereg- ningen av netto andelsverdi og vil påvirke bytteforholdet. |
13.1.5 | |
Kontantutjevningsbeløp | |
Dersom bytteforholdet ikke tilsvarer et antall andeler i det Finske Fondet (hvor andelene er denominert i fire desi- maler), vil den enkelte andelseier i det Norske Fondet bli utbetalt restverdien i kontanter i samsvar med prinsippet i § 5-1 (2) i verdipapirfondloven. En eventuell utbetaling vil skje uten ugrunnet opphold og senest innen 10 ar- beidsdager. Betaling vil gjøres til den konto som er registrert hos Forvaltningsselskapet eller, dersom du holder dine andeler gjennom en nominee, hos din nominee. Derso m du holder dine andeler gjennom en nominee vil For- valtningsselskapet overføre et eventuelt kontantbeløp til nominee-en, som deretter vil distribuere i henhold til un- derliggende nominee-register. Før et eventuelt kontantutjevningsbeløp utbetales skal beløpet bekreftes av revi- sor. Et eventuelt kontantutjevningsbeløp vil kunne være skattepliktig for den enkelte andelseier. Det forventes imidlertid at bytteforholdet vil tilsvare et antall andeler i det Finske Fondet (hvor andelene er denominert i fire desi- maler), og det forventes derfor ingen slike restutbetalinger. | |
14. | UTØVELSE AV ANDELSEIERRETTIGHETER I DET FINSKE FONDET |
14.1 | Etter at andelene til andelseierne i det Norske Fondet er blitt byttet til andeler i det Finske Fondet, vil andelseierne |
i det Norske Fondet bli andelseiere i det Finske Fondet. Andelseierne vil kunne utøve sine rettigheter som andels- | |
eiere i det Finske Fondet fra første handelsdag etter fusjonen. Dersom fusjonen gjennomføres på den planlagte |
Gjennomføringsdatoen 6. desember, vil andelseierne kunne utøve sine rettigheter fra og med mandag 9. desem- ber. | |
15. 15.1 | OPPFORDRING TIL Å LESE NØKKELINFORMASJO NSDO KUMENTET |
Andelseierne i det Norske Fondet oppfordres til å lese Nøkkelinformasjonsdokumentet til andelsklasse A i det Finske Fondet som er vedlagt som bilag 2 til dette dokumentet. | |
15.2 | Det gjelder ingen vilkår eller prosedyrer for det Finske Fondet som avviker fra det som er vanlig i Finland. |
ENDRINGER I ANDELSEIERNES RETTIGHETER SOM FØLGE AV FUSJONEN | |
16.1 | Etter å ha blitt andelseiere i det Finske Fondet, vil andelseiernes rettigheter i relasjon til andelene følge av vedtek- tene og prospektet for det Finske Fondet og finsk lovgivning. |
Andelseierne bes særlig merke seg følgende forskjeller: | |
Innløsning og tegning | |
Det Finske Fondet er normalt åpent for tegning og innløsning daglig, tilsvarende som det Norske Fondet. Det Finske Fondet følger imidlertid finske vanlige arbeidsdager, som i noen tilfeller er forskjellige fra de norske. | |
Andelseiervalgte styremedlemmer | |
I henhold til den norske verdipapirfondloven er minst 1/3 av styremedlemmene i Forvaltningsselskapet valgt av andelseierne i de forvaltede fondene. Det er ingen tilsvarende regel i finsk lov, og som andelseier i det Finske Fondet vil andelseierne dermed ikke ha tilsvarende mulighet til å velge styremedlemmer i fondets forvaltningssel- skap. Finsk lov krever imidlertid at minst 1/3 av styret i den den Nye Forvalteren skal være uavhengige. | |
Andelseiermøter | |
I det Finske Fondet avholdes det andelseiermøter hvis forvaltningsselskapet anser det nødvendig og hvis et uav- hengig medlem av styret, en revisor eller andelseiere som til sammen eier minst en tyvendedel (1/20) av alle ute- stående andeler, skriftlig krever det for behandlingen av en sak spesifisert av den eller de som krever møtet av- holdt. | |
Dette skiller seg fra reglene som gjelder for det Norske Fondet. Etter norske regler skal andelseiermøte avholdes ved forslag om visse vedtektsendringer av materiell betydning og ved forslag om fusjon. | |
Det finske finanstilsynet må, tilsvarende som det norske Finanstilsynet gjør i Norge, godkjenne vedtektsendringer. | |
Informasjon fra forvalteren | |
Som andelseier i det Norske Fondet mottar du halvårlig informasjon om din beholdning i fondet på norsk. Etter å ha blitt andelseier i det Finske Fondet, vil du motta informasjon om beholdningen fra den Finske Forvalteren eller din distributør minst halvårlig og med det innhold som kreves etter finsk rett. |
17. OVERSIKT OVER FORSKJELLER I RISIKO
17.1 Den syntetiske risk/reward-indikatoren (SRRI) for det Norske Fondet er fastsatt som 4. Den sammenfattende risk/reward-indikatoren (SRI) for det Finske Fondet er fastsatt som 2.
Fordi det Norske Fondet og det Finske Fondet bruker ulike indikatorer, henholdsvis SRRI og SRI, er risikoindika- torene ikke direkte sammenlignbare. Som nevnt i punkt 3.1, er det forventet at den faktiske risikoen forbundet med fondsproduktet etter fusjonen generelt vil være på et liknende nivå som før fusjonen, da andelseierne vil være eksponert mot liknende underliggende plasseringer.
Det vises til nøkkelinformasjonsdokumentene for de to fondene i vedlegg 1 og 2, der risk/reward-indikatorene for hvert av fondene er oppgitt.
18. OVERSIKT OVER GEBYRER, GODTGJØRELSE OG KOSTNADER
18.1 Tabellen nedenfor gir en oversikt over kostnader i det Norske Fondet og det Finske Fondet, som beskrevet i de respektive nøkkelinformasjonsdokumentene, som er inntatt som Vedlegg 1 og Vedlegg 2.
Kostnad | Danske Invest Horisont 35 | Nordea Plan Moderat (andels- klasse A) |
Tegningsgebyr | Inntil 0,35 % | 0,00 % |
Innløsningsgebyr | 0,00 % | 0,00 % |
Løpende kostnader | 1,07 %* | 1,02 %** |
Resultatavhengig godtgjørelse | Fondet benytter ikke resultat- avhengig godtgjørelse. | Fondet benytter ikke resultatav- hengig godtgjørelse. |
*Løpende kostnader er basert på kostnader for siste tilgjengelige år. Beløpet kan endre seg fra år til år. Etter fon- dets vedtekter kan samlet forvaltningsgodtgjørelse i fondet og underfond utgjøre maksimalt 1,10 % per år. Lø- pende kostnader omfatter ikke porteføljetransaksjonskostnader (dette kan for eksempel være kurtasje og bankge- byrer til tredjeparter i forbindelse med verdipapirtransaksjoner), bortsett fra eventuelle tegnings- og innløsningsge- byr som betales ved kjøp og salg av andeler i et annet instrument.
**Fondet ble etablert i 2024 og løpende kostnader er derfor estimert basert på forventede kostnader. Etter fondets vedtekter kan samlet forvaltningsgodtgjørelse i fondet og underfond utgjøre maksimalt 2 % per år. Beløpet kan endre seg fra år til år. Løpende kostnader omfatter ikke porteføljetransaksjonskostnader. Estimerte transaksjons- kostnader (kostnader som påløper ved kjøp og salg av underliggende verdipapirer i fondet) er 0, 11 %. Den fak- tiske kostnaden vil avhenge av hvor mye som faktisk kjøpes og selges.
VEDLEGG
Vedlegg 1 Nøkkelinformasjonsdokument for det Norske Fondet
Vedlegg 2 Nøkkelinformasjonsdokument for andelsklasse A i det Finske Fondet
ENGLISH TRANSLATION |
MERGER INFORMATION DOCUMENT |
1. INTRODUCTION
1.1 The management companies Danske Invest Asset Management AS (org. no. 957424775) and Nordea Funds Ltd. (reg. no. 1737785-9) have decided to propose a merger of:
- Danske Invest Horisont 35 (org.n o. 000 000 000) (hereinafter the "Norwegian Fund"), and
- Nordea Plan Moderat (xxx.xx. 3411157-7) (hereinafter the "Finnish Fund").
If the proposed merger is approved, the Norwegian Fund will be merged into the Finnish Fund as further de- scribed in an agreement between the management companies (the " Merger Agreement"). The unit-holders in the Norwegian Fund will become unit-holders in the Finnish Fund instead of in the Norwegian Fund .
The Finnish Fund will be managed by Nordea Funds Ltd. (hereinafter the "New Manager").
The Norwegian Financial Supervisory Authority has approved the proposed merger, but the merger will only be completed if the unit-holders' meeting in the Norwegian Fund consents to the merger.
1.2 This document has been prepared by Danske Invest Asset Management AS, which manages the Norwegian Fund (hereinafter the "Management Company").
The document contains legally required information about the proposed merger.
The purpose of the document is to enable the unit-holders in the Norwegian Fund to make an informed assess- ment of the merger, including when exercising their voting rights at the unit-holders' meeting.
1.3 Please note that a prerequisite for completing the merger is that the Norwegian Fund is classified as a UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) under the Norwegian Securities Funds Act. UCITS is a type of investment fund that complies with common European rules with extensive requirements for inter alia risk diversification, redemption rights and eligible investments.
Currently, the Norwegian Fund is not classified as a UCITS, but it has been decided that the fund rules will be amended so that the fund will become a UCITS before the completion of the merger. The amended fund rules have been approved by the Norwegian Financial Supervisory Authority and it is planned that the new UCITS fund rules will come into effect just before the completion of the merger (estimated 4 December 2024). The amend- ments in the fund rules will require changes in the fund's portfolio. It is planned that these changes will be done
as part of the merger process where the Norwegian Fund will sell or redeem all its assets and only hold cash, see further information regarding the changes in section 12.1 below. The Finnish Fund is also classified as a UCITS, which means that shareholders, after the completion of the merger, will continue to be shareholders in a fund classified as a UCITS. | |
1.4 | The official language of this information document is Norwegian. The English language version is for information purposes only. |
2. | BASIS OF THE MERGER |
In July 2023, the Danske Bank group and Nordea group entered into an agreement which among other things entails that substantially all of the retail banking business that Danske Bank has so far operated in Norway through its Norwegian branch shall be transferred to Nordea's Norwegian branch. In connection with this agree- ment, an agreement to merge several funds, including the Norwegian Fund and the Finnish Fund, has also been established. | |
2.2 | With the merger, the Nordea group aims to strengthen its market position on the Norwegian retail customer mar- ket. |
The Norwegian Fund will be merged with a fund (i.e., the Finnish Fund) that has the same fundamental proper- ties as the Norwegian Fund, see further description in section 3.1 below. The merger is therefore not intended to have a significant impact on expected returns, risk, costs, classification according to the Sustainable Finance Dis- closure Regulation ("SFDR"), or the overall quality of the services that the shareholders are accustomed to. After the merger, the unit-holders will receive equivalent services from Nordea Funds Ltd as they have received from Danske Invest Asset Management AS. Therefore, the unit-holders do not need to take any action if they wish to remain exposed to a similar fund product. | |
The unit-holders will not bear any legal, advisory, or administrative costs associated with the preparations for or the execution of the merger. However, the fund, and thereby indirectly the unit-holders, will cover transaction costs in connection with the execution of the merger, see further description in section 12.312 below. The merger may also result in certain tax consequences for the unit-holders, se further description in section 4 below. | |
2.4 | In light of Danske Bank's withdrawal from the Norwegian retail market and the Nordea groups' aim to strengthen its market position, and on the basis of the assessment presented in section 2.3, the DIAM Board of Directors and the NF Board of Directors consider the merger to be in the interest of the Merging Fund, the Receiving Fund, and their respective investors. |
3. | THE MERGER'S POTENTIAL CONSEQUENCES FOR THE UNIT-HOLDERS IN THE NORWEGIAN |
FUND | |
The Norwegian Fund will be merged with a fund ( i.e. the Finnish Fund) which has the same fundamental proper- ties. More concretely this means: • Overall, the Norwegian Fund and the Finnish Fund have the same investment strategy with only minor differences in terms of geography and asset class allocation. The Norwegian Fund will normally be |
invested in 35 percent equities and 65 percent in fixed income. The Finnish Fund may be invested with 0-50 percent in equities and equity related securities. The Norwegian Fund may make investments in both Norwegian and global equities and fixed income. Th e Finnish Fund makes investments globally.
• Expected returns are expected to be on a similar level in the Norwegian Fund and the Finnish Fund.
• Both the Norwegian Fund and the Finnish Fund disclose and report in accordance with article 8 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).
However, please note the following:
• The Finnish Fund has unit classes. Unit-holders in the Norwegian Fund who do not exercise their right to redemption will become unit-holders in unit class A in the Finnish Fund.
• The units in the Norwegian Fund are distributing (non-accumulative) units, which means that the fund's taxable result, consisting of net realization gains and interest income deducted from the fund's result, is distributed and then reinvested each year. In the Finnish Fund all net income is reinvested without an- nual distribution.
• The minimum subscription amount in unit class A in the Finnish Fund is NOK 100,- while the Norwegian Fund has a minimum subscription of NOK 5,000,-.
3.2 For an overview of changes in the rights you have as a unit-holder as a result of the merger, please see section 16 below.
4. TAX
4.1 The merger may entails tax consequences for each unit-holder. The descriptions in sections 4.2 and 4.3 below relate only to unit-holders subject to Norwegian tax rules. Unit-holders who are tax residents in other jurisdictions than Norway are advised to investigate the applicable tax rules in their respective countries of tax residency .
4.2 The merger, as further described in section Error! Reference source not found. below, will be carried out as a cash merger with tax continuity. This means that all rights and obligations in the Norwegian Fund must be real- ised before the Effective Date, and that the unit-holders' tax positions in relation to the units in the Norwegian Fund will be transferred and apportioned pro rata to the units in the Finnish Fund that are issued as merger
consideration. The realisation of equity positions will be exempt from tax at the fund level under the Norwegian participation exemption. However, the realisation of debt instruments will trigger tax at the fund level for gains with a tax rate of 22%.
To prevent the Norwegian Fund's tax obligation from being transferred to the Finnish Fund, a distribution will be made to the unit-holders in the Norwegian Fund prior to the merger, corresponding to the taxable income for the income year, including net gains from the realisation of debt instruments. The distribution will occur in a similar manner to the ordinary distribution of dividends. That is, the distribution will take place in the form of issuance of new units to the unit-holders in the Norwegian Fund. The portion of the distribution and gain that is considered to be related to equities is taxable as capital gains for the unit-holders, while the portion of the distribution and gains that is considered to be related to debt instruments is taxable for the unit-holders as interest income.
4.3 Except for the tax consequences for the individual unit-holder in the Norwegian Fund as a result of the distribu- tion mentioned in section Error! Reference source not found. above and any tax consequences that may arise from the payment of a possible cash equalization amount (see further description in section 13.2.1 below), the merger will not have any tax consequences for the unit-holders. The merger will not be considered as a taxable realisation for Norwegian tax purposes for the unit-holders in the Norwegian Fund.
4.4 The unit-holders who exercise their right to redeem or exchange units without cost before the merger are for Nor- wegian tax purposes considered to have realised their units.
5. SPECIFIC RIGHTS WHICH THE UNIT-HOLDERS HAVE REGARDING THE PROPOSED MERGER
5.1 As a unit-holder in the Norwegian Fund you have, until a week before the unit-holder meeting 7 October 2024, a right to submit questions in writing to the Board of Directors of the Management Company. Questions submitted within the deadline will be discussed in the unit-holder meeting.
5.2 Unit-holders have a right to redeem or exchange units until five working days before the Effective Date. See fur- ther description in section 9.1 below.
5.3 You also have a right to request other additional information regarding the merger.
5.4 After the units in the Norwegian Fund have been transferred to the Finnish Fund, an external auditor or a deposi- tory shall confirm:
• that the merger is completed in accordance with the Merger Agreement's provisions regarding valuation of the funds' assets and liabilities,
• any cash payments per unit,
• the method for calculating the conversion rate and that the actual conversion ratio is done in accord- ance with the method described in the Merger Agreement.
Unit-holders may request to receive a copy of the confirmation.
5.5 Unit-holders who wish to receive supplementary information regarding the merger, to receive a copy of the confir- mation from the depository/auditor as described in 5.4 above, or to submit written questions to the Board of
Directors of the Management Company as described above, may submit a written request to the Management Company per email to xxxxxxx@xxxxxxxxxxxx.xxx or reach out by telephone on 000 00 000. | |
6. 6.1 6.2 | UNIT-HOLDERS' MEETING |
The merger requires approval at a unit-holders' meeting of the Norwegian Fund , where only the unit-holders in the Norwegian Fund have the right to vote. A minimum of 75 percent of the represented units at the unit-holders' meeting must vote in favor of the merger for it to be approved. | |
If the unit-holders' meeting approves the merger with the necessary majority and the merger is completed, all unit-holders who do not redeem their units in the Norwegian Fund before the fund is closed for redemptions, as described in section 10 below, will become unit-holders in the Finnish Fund. This also applies to unit-holders who, at the unit-holders' meeting, vote against the merger or who abstain from voting. | |
7. 7.1 | INFORMATION TO THE UNIT-HOLDERS ON THE UNIT-HOLDERS' MEETING'S DECISION |
The results of the voting at the unit-holders' meeting and the final effective date will be published on the Manage- ment Company's website xxx.xxxxxxxxxxxx.xx after the conclusion of the unit-holders' meeting. | |
8. 8.1 | DATE OF THE MERGER |
The transfer of units in the Norwegian Fund, i.e., the completion of the merger, is expected to occur on 6 Decem- ber 2024 (the "Effective Date"), The expected Effective Date (and the expected Calculation date as referred to in section 11.1 below) can be changed. As mentioned in section 1.3 above, the Norwegian Fund must be a UCITS before the merger. Further- more, certain conditions in the agreement between the Danske Bank group and the Nordea group, as mentioned in section 2.1 above, must be fulfilled. If the conditions are not fulfilled in sufficient time prior the relevant dates, the merger will be implemented as soon as possible after fulfilment of the conditions. The expected Calculation Date and the expected Effective Date may otherwise be adjusted as deemed necessary. | |
9. | RIGHT TO REDEMPTION WITHOUT COST |
The unit-holders have a statutory right to redeem their units free of charge or to exchange their units in another fund with a similar investment mandate managed by the Management Company, if applicable, The right applies from the date of this merger information document is presented to them, and until five days before the Effective Date. Please note that, in accordance with the fund rules, no redemption fee is charged outside this time period and that the swing pricing mechanism mandated by the fund rules, in general, may result in a reduction of net asset value in connection with the redemption. Swing pricing involves adjusting the net asset value down by a predetermined factor if net redemptions exceed a predetermined level, and up if net subscriptions exceed a predetermined level. In practice, this transfers the |
fund's estimated transaction costs necessitated by redemptions and subscriptions to the subscribing and re- deeming investors. The Effective Date is planned 6 December 2024, and the possibility to free redemption and exchange is thus ex- pected to be available until and including 28 November 2024. | |
10.1 | WHEN THE NORWEGIAN FUND WILL BE CLOSED FOR ISSUANCE AND REDEMPTION |
As part of the merger, the Norwegian Fund will be closed for subscription and redemption of units for a period of five working days prior to the completion of the merger, expectedly from 29 November 2024. | |
11. | TIME OF CALCULATION |
As preparation for the completion of the merger the Management Company will calculate the net asset value of the Norwegian Fund. The date for the calculation (the "Calculation Date") is planned to be the day before the Effective Date, i.e. 5 December 2024. | |
12.2 | ADJUSTMENTS OF THE PORTFOLIO |
The merger will be carried out a cash merger, meaning that the Management Company will ensure that the Nor- wegian Fund only owns cash prior to, or by the end of, the Calculation Date. This means that the Management Company, prior to the merger is effectuated, will ensure that the Norwegian Fund sells or redeems all of the fund's assets and only holds cash (deposits with a credit institution). These cash deposits will be transferred to the Finnish Fund. | |
The sale and redemption of the assets means that the Norwegian Fund will be out of the market from the re- demption/sale until the merger is effectuated. This means that the Norwegian Fund will not benefit from in- creased prices of assets or suffer from decreased prices of assets during this period. The Management Company expects that the period the Norwegian Fund will be out of the market prior to the merger will not exceed six busi- ness days, and the Management Company will strive to prepare the merger in a way that minimizes the period the Norwegian Fund will be out of the market. The Finnish Fund will on its part trade based on estimated cash inflow from the Norwegian Fund to ensure that the Finnish Fund as soon as possible after the merger is fully exposed to the market. It is expected that the Finn- ish Fund will have invested the assets from the merger in the market within two business days after the Effective Date. | |
The Finnish Fund will bear all transaction costs in relation to investments made by the Finnish Fund in connec- tion with the merger. |
Transaction costs include, among other things, subscription and redemption fees, if applicable, as well as costs resulting from adjustment mechanisms in the NAV to protect remaining unit-holders in the underlying funds. An example of such a mechanism is swing pricing. When the funds cover the cost, the unit-holders will indirectly bear the transaction costs. | |
12.4 | |
13. | CALCULATION OF THE CONVERSION RATIO |
13.1 | Method for calculating conversion ratio |
13.1.1 | The consideration to the unitholders of the Norwegian Fund shall consist of a number of units (denominated in |
four decimals) in the Finnish Fund. Additionally, a possible cash equalisation amount in NOK may be added , as | |
described in section 13.2 below. | |
13.1.2 | Accordingly, as part of the conversion of units, each unit-holder of the Norwegian Fund becomes a unit-holder of |
the Finnish Fund. | |
13.1.3 | The number of units that the unit-holders of the Norwegian Fund will receive will be determined on the basis of |
the net asset value per unit of the Norwegian Fund relative to the net asset value per unit of the Finnish Fund, in | |
each case as per the Calculation Date. | |
Considering the fact that the Norwegian Fund is expected to have only cash at the Calculation Date, the calcula- | |
tion of the net asset value of units in the Norwegian Fund is expected to be simple. | |
13.1.4 | Any accrued income and expenses in each fund on the Calculation Date will be included in the calculation of the |
net asset value, and will affect the exchange ratio. | |
13.1.5 | The calculation of the conversion ratio will be confirmed by an independent auditor or a depositary, as described |
in section 5.4. | |
Cash equalization amount | |
13.2.1 | If the conversion ratio does not correspond to a number of units in the Finnish Fund (where units are denomi- |
nated in four decimals), the individual unit-holder in the Norwegian Fund will be paid the residual value in cash in | |
accordance with the principle in Section 5-1(2) of the Norwegian Securities Funds Act. A potential payment will | |
occur without undue delay and no later than within 10 business days. Payment will be made to the account regis- | |
tered with the Management Company or, if the units are held through a nominee, with the nominee. If the units | |
are held through a nominee, the Management Company will transfer a potential cash payment to the nominee, | |
who will then distribute according to the underlying nominee register. Before any cash equalization amount is | |
paid, the amount must be confirmed by an auditor. A potential cash equalization amount may be taxable for the | |
individual unit-holder. |
It is, however, expected that the conversion ratio will correspond to a number of units in the Finnish Fund (where units are denominated in four decimals), and accordingly no such residual cash payments are expected. | |
14. | EXERCISE OF RIGHTS AS UNIT-HOLDERS IN THE FINNISH FUND |
14.1 | After the units of the unit-holders in the Norwegian Fund have been converted to units in the Finnish Fund, the |
investors in the Norwegian Fund will become unit-holders in the Finnish Fund. The unit-holders will be able to | |
exercise their rights as unit-holders in the Finnish Fund on the first bank day after the merger. If the merger is | |
completed on the planned Effective date 6 December, the unit-holders may exercise their rights from and includ- | |
ing Monday 9 December. | |
15. | ENCOURAGEMENT TO READ THE KEY INFORMATION DOCUMENT |
15.1 | The unit-holders in the Norwegian Fund are encouraged to read the Key Information Document for unit class A in |
the Finnish Fund enclosed as appendix 2 to this document. | |
15.2 | No terms or procedures in relation to the Finnish Fund differ from those commonly used in Finland. |
CHANGES IN UNIT-HOLDERS' RIGHTS AS A RESULT OF THE MERGER | |
16.1 | After becoming unit-holders in the Finnish Fund, the rights of the unit-holders in relation to the units will be gov- |
erned by the fund rules and the prospectus for the Finnish Fund and Finnish legislation. | |
The unit-holders should especially note the following differences: | |
Redemption and subscription The Finnish Fund is normally open to subscription and redemption daily, like the Norwegian Fund. However, t he Finnish Fund follows the Finnish general business days, which in some occasions are different from the Norwe- gian business days. | |
Unit-holder elected board members In accordance with the Norwegian Securities Fund Act at least 1/3 of the board members in the Management Company has been elected by the unit-holders of the managed funds. There is no corresponding rule in Finnish | |
law, and as unit-holders of the Finnish Fund the unit-holders will therefore not have a corresponding right to elect any Board members in the New Manager. However, according to Finnish law, at least 1/3 of the Board of Direc- tors in the New Manager needs to be independent. | |
Unit-holders' meetings In the Finnish Fund a unit-holders' meeting is held if the Board of Directors of the New Manager deems it neces- sary, and if an independent member of the Board of Directors, an auditor, or unitholders who together have at least one-twentieth (1/20) of all the outstanding units, demand it in writing for the handling of a matter specified | |
by them. |
This differs from applicable rules for the Norwegian Fund. According to Norwegian provisions a unit -holders' meeting shall be held if certain materially significant amendments to the fund rules are proposed, and if a merger is proposed.
The Finnish Financial Supervisory Authority must, like the Norwegian Financial Supervisory Authority in Norway, approve amendments to the fund rules.
Information from the Manager
17. OVERVIEW OF DIFFERENCES IN RISKS
17.1 The synthetic risk and reward indicator (SRRI) for the Norwegian Fund is determined as 4. The summary risk in- dicator (SRI) for the Finnish Fund is determined as 2.
Because the Norwegian Fund and the Finnish Fund use different risk indicators, namely SRRI and SRI, the risk indicators are not directly comparable. As mentioned in section 3.1, it is expected that the actual risk associated with the fund product after the merger in general will be at a similar level as before the merger, considering that the unit holders will be exposed to similar underlying investments.
Reference is made to the key information documents for the two funds in appendix 1 and 2, where the risk/re- ward indicators for each of the funds are included.
18. OVERVIEW OF FEES, REMUNERATION, AND EXPENSES
18.1 The table below provides an overview of costs in the Norwegian Fund and the Finnish Fund, as set out in the re- spective key information documents, which are included as Appendix 1 and Appendix 2.
Cost | Danske Invest Horisont 35 | Nordea Plan Moderat Fund (unit class A) |
Subscription Fee | Up to 0.35% | 0.00% |
Redemption Fee | 0.00% | 0.00% |
Ongoing Charges | 1.07%* | 1.02%** |
Performance Based Fee | The fund does not use perfor- mance based fees. | The fund does not use perfor- mance based fees. |
*Ongoing charges are based on the charges for the latest available year. The amount may vary from year to year. In accordance with the fund rules, the total management fee for the fund and underlying funds may not ex- ceed 1.10% per year. Ongoing charges do not include portfolio transactional costs (this could for example be bro- kerage and bank fees to third parties in connection with securities transactions), except for any subscription and redemption fees paid when buying and selling shares in another instrument.
**The fund was established in 2024 and ongoing charges costs are therefore estimated based on expected costs. The amount may vary from year to year. In accordance with the fund rules, the total management fee for
the fund and underlying funds may not exceed 2% per year. Ongoing charges do not include portfolio transaction
costs. The estimated transaction al costs (costs incurred when buying and selling underlying securities in the fund) are 0.11%. The actual cost will depend on how much is actually bought an d sold.
APPENDICES
Appendix 1 Key Investor Information Document for the Norwegian Fund
Appendix 2 Key Information Document for unit class A in the Finnish Fund