Vedtekter for verdipapirfondet Fondsfinans Energi

Vedlegg 1

Vedtekter Fondsfinans Energi

Vedtekter for verdipapirfondet Fondsfinans Energi

§ 1

Verdipapirfondets navn m.v.

Verdipapirfondet Fondsfinans Energi er en selvstendig formuesmasse oppstått ved kapitalinnskudd fra en ubestemt krets av personer mot utstedelse av andeler i fondet. Fondet er regulert i medhold av lov om verdipapirfond av 25. november 2011 nr. 44 (”vpfl.”). Fondet består for det vesentlige av finansielle instrumenter og / eller bankinnskudd i henhold til vpfl.

§ 6-4 (”bankinnskudd”).

§ 2

Forvaltningsselskap og depotmottaker

Fondet forvaltes av forvaltningsselskapet Fondsfinans Kapitalforvaltning ASA. Fondets depotmottaker er Danske Bank.

§ 3

Fondets investeringsstrategi, karakter mv.

Fondets klassifisering

Fondet er et aksjefond.

Overordnet målsetting

Formålet for forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig absolutt avkastning. Fondet har ingen referanseindeks.

Investeringsstrategi for å oppnå fondets målsetting

Fondets midler skal plasseres i finansielle instrumenter og / eller bankinnskudd slik det fremgår av vedtektene § 4 og plasseres i de markeder / land som fremgår av vedtektene § 5. Fondets investeringsstrategi er å investere globalt i selskaper (seleksjon / alfaforvaltning) Innen energisektoren. Dette inkluderer alle tradisjonelle energikilder som olje, gass og kulle, samt alle former for alternativ energi. Fondet kan investere i hele verdikjeden, herunder også leverandører av varer og tjenetser til energiproduksjon, inklusiv transport av energi.

Inntil 20 prosent av fondets midler kan plasseres i bankinnskudd. Investeringer i fremmed valuta blir ikke valutasikret.

Fondet er et bransjefond og har et smalere investeringsutvalg enn generelle fond.

Styring av risiko

Fondets risikoprofil er høyere enn fond med bredere investeringsmandat.

Fondets plasseringer i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med nærværende vedtekter, herunder investeringsstrategi.

Vedtekter Fondsfinans Energi

UCITS-fond

Fondet er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i vpfl. kapittel 6, og forskrift 8. juli 2002 nr. 800 om verdipapirfondshandel med derivater (”derivatforskriften”).

§ 4

Investeringsområde

Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og / eller bankinnskudd:

omsettelige verdipapirer	🗹ja	🞎 nei
verdipapirfondsandeler	🗹 ja	🞎 nei
pengemarkedsinstrumenter	🗹 ja	🞎 nei
derivater	🗹 ja	🞎 nei
bankinnskudd	🗹 ja	🞎 nei

Fondet kan inngå derivatkontrakter (opsjoner og terminer) med finansielle instrumenter som angitt over som underliggende og med indekser med finansielle instrumenter som angitt over som underliggende.

§ 5

Krav til likvid plassering

Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som:

1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked i en EØS-stat, herunder norsk regulert marked, som definert i direktiv 2004/39/EF art 1 (4) nr 14 og børsloven § 3 første ledd.

🗹 ja 🞎 nei

2. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØS-avtalen

🗹 ja 🞎 nei

3. er opptatt til offisiell notering på en børs i en stat som ikke er part i EØS-avtalen eller som omsettes i en slik stat på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten

🗹 ja 🞎 nei

Regulerte markeder i land som inngår i Xxxxxx Xxxxxxx World Index og Xxxxxx Xxxxxxx Emerging Markets Index er aktuelle.

4. er nyutstedte dersom utstedelsesvilkårene inneholder bindende tilsagn om at det vil bli søkt om opptak til offisiell notering på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 3. Opptak til offisiell notering må ha funnet sted senest innen ett år fra tegningsfristens utløp

🗹 ja 🞎 nei

Vedtekter Fondsfinans Energi

Inntil 10% av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn dem som er nevnt over i dette punkt.

§ 6

Risikospredning ved plasseringer

Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med vpfl. §§ 6-6 og 6-7.

§ 7

Eierbegrensninger

Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med vpfl. § 6-9.

§ 8

Realisasjonsgevinster og utbytte

Realisasjonsgevinster reinvesteres i fondet.

Utbytte utbetales normalt ikke til andelseierne. Forvaltningsselskapets styre kan imidlertid fastsette at realisasjonsgevinster av fondets rentebærende plasseringer utbetales til andelseierne. Tilsvarende gjelder for netto avkastning av fondets investeringer i form av aksjeutbytte og renteinntekter.

§ 9

Utlån av finansielle instrumenter

Verdipapirfondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl. § 6-11. Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet.

§ 10

Derivathandel

Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje vil som følge av derivatplasseringene

🞎 øke 🞎 reduseres 🗹 forbli uendret

Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal sammen med øvrige plasseringer i finansielle instrumenter ikke overstige verdien av fondets forvaltningskapital.

Maksimalt 10 % av fondets markedsverdi kan plasseres i opsjoner. Maksimalt 20 % av fondets markedsverdi kan stilles som sikkerhet overfor opsjonssentral.

Vedtekter Fondsfinans Energi

§ 11

Verdiberegning

Hver andel i fondet er pålydende kroner 10.000.

Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) i nærværende vedtekter skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og bankinnskudd, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av påløpte ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar.

Andelsverdien er fondets verdi dividert på antall andeler.

Beregning av andelsverdien skal foretas hver dag det er handel på Oslo Børs, normalt fem ganger pr uke.

§ 12

Forvaltningsgodtgjørelse

Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet.

Forvaltningsgodtgjørelsen er basert på fondets daglige verdi, beregnet i samsvar med vedtektene § 11.

Med transaksjonsdrevne kostnader menes i denne paragraf kurtasjekostnader, bankgebyrer og depotkostnader som påløper ved utføring av transaksjoner for fondet.

Forvaltningsgodtgjørelsen består av en fast og en resultatavhengig del. Den faste delen av forvaltningsgodtgjørelsen utgjør 1,0 prosent p.a.. Den resultatavhengige delen beregnes slik:

Ved en verdiøkning av fondet større enn 10 prosent p.a. med grunnlag i vedtektene § 11, vil forvaltningsselskapet beregne seg 10% godtgjørelse av verdiøkningen utover 10% p.a.

Forvaltningsgodtgjørelsen beregnes og avsettes daglig og betales kvartalsvis. Beregningsperioden for den resultatavhengige delen er fra årets begynnelse.

Resultatavhengig forvaltningsgodtgjørelse belastes på fondets hånd. Virkningen av at beregningen er fra årets begynnelse kan bli at enkelte andelseiere kan bli belastet for resultatavhengig forvaltningsgodtgjørelse til tross for at andelene ikke har hatt en verdiøkning som er større enn 10 prosent p.a. med grunnlag i vedtektene §11. Tilsvarende kan enkelte andelseiere unngå å bli belastet for resultatavhengig forvaltningsgodtgjørelse selv om verdiøkningen på andelene tilsier en slik belastning.

Alle kostnader forvaltningsselskapet kan belaste fondet er inkludert i angitte prosentsatser, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader. Kostnader knyttet til tegning og innløsning av andeler er regulert i vedtektene §§ 13 og 14.

Vedtekter Fondsfinans Energi

Forvaltningsselskapet Fondsfinans Kapitalforvaltning ASA kan plassere verdipapirfondets midler i underfond som belastes med forvaltningsgodtgjørelse som utgjør maksimalt 2% p.a. Forvaltningsgodtgjørelsen som belastes underfondene vil komme i tillegg til Fondsfinans Kapitalforvaltning ASA forvaltningsgodtgjørelse, angitt ovenfor.

Det vil dessuten påløpe transaksjonsdrevne kostnader i underfondet. Dersom det plasseres i utenlandske underfond: Underfondet kan også belastes kostnader til tilsynsmyndigheter, revisor, administrasjonsavgifter til depotmottaker, administrasjonskostnader knyttet til andelseierne, operasjonelle kostnader og andre lignende kostnader. Disse kostnadene utgjør maksimalt [X] prosent pro anno.

Eventuell returprovisjon Fondsfinans Kapitalforvaltning ASA mottar fra et forvaltningsselskap eller tilsvarende for et underfond, anses som forvaltningsgodtgjørelse for Fondsfinans Kapitalforvaltning ASA. Returprovisjonen skal i så fall inkluderes i forvaltningsgodtgjørelsen som belastes hovedfondet, angitt ovenfor på maksimalt 2% p.a.

§ 13

Tegning av andeler

Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregister som føres av Verdipapirsentralen ASA.

Det utstedes ikke andelsbrev. Andelseierne skal få skriftlig bekreftelse på at deres andelsrett i fondet er registrert.

Fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten.

Tegning av nye andeler skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter tegningstidspunktet (som er når tegning er kommet inn til forvaltningsselskapet, midler i samsvar med tegningen er mottatt og eventuell legitimasjonskontroll er foretatt), med tillegg av kostnader knyttet til tegning av nye andeler. Kostnadene kan utgjøre inntil 3,0 % av tegningsbeløpet. Tegningstidspunktet må være innen samme skjæringstidspunkt som angitt i vedtektene § 14 for at første kursberegning etter tegningstidspunktet skal bli lagt til grunn.

Investorer belastes normalt ikke tegningsgebyr fordi sving prising benyttes. Det vises til fondets prospekt for nærmere beskrivelse av sving prising.

Ved første gangs tegning må den enkelte andelseier tegne seg for minst kroner 100.000. Fondet er normalt åpent for tegning fem ganger i uken.

§ 14

Innløsning av andeler

Andelseier har rett til å få sine andeler innløst i kontanter. Krav om innløsning skal fremsettes overfor forvaltningsselskapet. Krav om innløsning må fremsettes skriftlig.

Innløsning skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter at innløsningskravet er kommet inn til forvaltningsselskapet. Innløsningskravet må ha kommet inn til

Vedtekter Fondsfinans Energi

forvaltningsselskapet innen klokken 12 (skjæringstidspunktet) for at første kursberegning etter at innløsningskravet innkom skal bli lagt til grunn.

Innløsningsbeløpet reduseres med innløsningskostnader. Kostnadene kan utgjøre inntil 0,3% prosent av innløsningsbeløpet. Investorer belastes normalt ikke innløsningsgebyr fordi sving prising benyttes. Det vises til fondets prospekt for nærmere beskrivelse av sving prising.

Forvaltningsselskapet skal gjennomføre innløsningen snarest mulig og senest innen 2 uker. Fondet er normalt åpent for innløsning fem ganger i uken.

§ 15

Kunngjøring av andelsverdi

Andelsverdien skal normalt kunngjøres 5 ganger i uken. Kunngjøringen skal skje gjennom Oslo Børs Informasjon AS.

§ 16

Forvaltningsselskapets styre mv

Andelseierne i de fond forvaltningsselskapet forvalter velger minst en tredjedel av medlemmene i forvaltningsselskapets styre og dessuten minst halvparten av dette antallet som varamedlem(mer). Varamedlemmer skal ha møterett, men ikke stemmerett i styremøtene.

De andelseiervalgte styremedlemmer og varamedlemmer velges på valgmøte. Valgmøtet innkalles ved offentlig kunngjøring eller skriftlig henvendelse til andelseierne, med minst to ukers varsel. Valgmøte holdes innen seks måneder etter utløpet av hvert regnskapsår.

§ 17

Tvisteløsningsorgan

Forvaltningsselskapet er tilsluttet Finansklagenemnda.

§ 18

Endring av vedtektene

Fondets vedtekter kan bare endres av forvaltningsselskapets styre etter godkjennelse av Finanstilsynet. Beslutning om endringer i verdipapirfondets vedtekter er bare gyldig dersom et flertall av de andelseiervalgte styremedlemmer har stemt for endringen.

Vedtekter Fondsfinans Energi

§ 19

Andelsklasser

Fondet har ikke andelsklasser

Oslo, 30. oktober 2015 Fondsfinans Kapitalforvaltning ASA

Xxxx Xxxx	Xxxxxxxx Xxxxxxxxx	Xxxxxxxx Xxxxx
Xxxxxxx leder	Aksjonærvalgt styremedlem	Aksjonærvalgt styremedlem

Xxxxx X Xxxxxxx Xxxxxx X Xxxxxxxxxxx Andelseiervalgt styremedlem Andelseiervalgt styremedlem

Vedlegg 2

Vedtekter for verdipapirfondet Fondsfinans Energi

§ 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn

Verdipapirfondet Fondsfinans Energi forvaltes av forvaltningsselskapet Fondsfinans Kapitalforvaltning AS. Fondet er godkjent i Norge og reguleres av Finanstilsynet.

Fondet er regulert i medhold av lov 25. november 2011 nr. 44 om verdipapirfond (”vpfl.”)

§ 2 UCITS‐fond/nasjonalt fond

Fondet er et UCITS‐fond som følger plasseringsreglene i vpfl kapittel 6 og bestemmelsene om tegning og innløsning i vpfl § 4‐9 første ledd og § 4‐12 første ledd.

§ 3 Regler for plassering av verdipapirfondets midler

3.1 Fondets investeringsområde og risikoprofil

Fondet er et aksjefond, i henhold til Verdipapirfondenes forenings definisjoner, som investerer globalt i selskaper innen energisektoren. Dette inkluderer alle tradisjonelle energikilder som olje, gass og kull, samt alle former for alternativ energi. Fondet kan investere i hele verdikjeden, herunder også leverandører av varer og tjenester til energiproduksjon, inklusiv transport av energi. Fondets investeringsmandat er nærmere angitt i prospektet. Fondet kjennetegnes typisk av forholdsvis høy svingningsrisiko (volatilitet). Risikoprofilen er angitt nærmere i fondets Nøkkelinformasjon.

3.2 Generelt om investeringsområde

Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller innskudd i kredittinstitusjon:

omsettelige verdipapirer	🗹 ja	🞎 nei
verdipapirfondsandeler	🗹 ja	🞎 nei
pengemarkedsinstrumenter	🗹 ja	🞎 nei
derivater	🗹 ja	🞎 nei
innskudd i kredittinstitusjon	🗹 ja	🞎 nei

Fondet kan, uavhengig av investeringsalternativene i dette punkt, besitte likvide midler.

Fondets plassering i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med disse vedtektene.

Plassering i andre verdipapirfond utgjør maksimalt 10 prosent av fondets eiendeler:

🗹ja 🞎nei

Plassering i verdipapirfond som ikke er UCITS oppfyller betingelsene i vpfl § 6‐2 annet ledd og utgjør samlet ikke mer enn 10 prosent av fondets eiendeler: 🗹ja 🞎nei

Verdipapirfond det plasseres i kan selv maksimalt investere 10 prosent av fondets midler i verdipapirfondsandeler: 🗹ja 🞎nei

Fondets midler plasseres i pengemarkedsinstrumenter som normalt handles på pengemarkedet, er likvide og kan verdifastsettes til enhver tid: 🗹 ja 🞎 nei

Verdipapirfondet kan anvende følgende derivatinstrumenter: opsjoner, terminer og bytteavtaler. Underliggende til derivatene vil være finansielle instrumenter som angitt ovenfor i tillegg til indekser, rente, valuta eller vekslingskurs. Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje forblir uendret som følge av derivatinvesteringene.

3.3 Krav til likviditet

Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som:

1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked i en EØS‐stat, herunder et norsk regulert marked som definert i direktiv 2004/39/EF art 4 (1) nr 14 og børsloven § 3 første ledd.

🗹 ja 🞎 nei

2. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØS‐avtalen.

🗹 ja 🞎 nei

3. er opptatt til offisiell notering på en børs i et land utenfor EØS‐området eller som omsettes i slikt land på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten.

🗹 ja 🞎 nei Alle børser eller regulerte markeder i verden er aktuelle

4. er nyutstedte dersom et vilkår for utstedelse er at det søkes om opptak til handel på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 3 over. Opptak til handel må skje senest ett år fra tegningsfristens utløp

🗹 ja 🞎 nei

Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1 ‐ 3 over, dersom utstedelsen eller utstederen av instrumentene er regulert med det formål å beskytte investorer og sparemidler, og instrumentene er omfattet av vpfl § 6‐5 annet ledd.

Fondets midler kan plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1 ‐

4 over.

Inntil 10 prosent av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i dette punkt.

3.4 Plasseringsbegrensninger ‐ fondets midler

Verdipapirfondets beholdning av finansielle instrumenter skal ha en sammensetting som gir en hensiktsmessig spredning av risikoen for tap.

Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningene i vpfl § 6‐6 og

§ 6‐7 første, annet og fjerde ledd.

3.5 Plasseringsbegrensninger – eierandel hos utsteder

Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningen etter vpfl § 6‐9.

3.6 Utlån

Verdipapirfondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl § 6‐11. Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet.

§ 4 Realisasjonsgevinster og utbytte

Realisasjonsgevinster reinvesteres i fondet. Utbytte utdeles ikke til andelseierne.

Forvaltningsselskapets styre kan beslutte at realisasjonsgevinster/nettoavkastning av fondets aksjer, obligasjoner, derivater eller annet skal utdeles til andelseierne. Forvaltningsselskapets styre kan fastsette at det skal utdeles aksjeutbytte, renteinntekter eller annet til andelseierne.

§ 5 Kostnader

Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Grunnlaget for beregningen av forvaltningsgodtgjørelsen er fondets løpende verdi. Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjoner, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer og verdien av opptjente ikke‐forfalte inntekter, fratrukket gjeld og påløpte ikke‐forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar.

Utover forvaltningsgodtgjørelsen kan følgende kostnader i tillegg dekkes av fondet:

1. transaksjonskostnader ved fondets plasseringer,

2. betaling av eventuelle skatter fondet ilegges,

3. renter på låneopptak som nevnt i vpfl § 6‐10 og

4. ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser, jf vpfl § 4‐6 annet ledd.

Forvaltningsgodtgjørelsen består av en fast og en resultatavhengig del. Den faste delen av forvaltningsgodtgjørelsen utgjør 1,0 prosent p.a. Den resultatavhengige delen beregnes slik:

Ved en verdiøkning av fondet større enn 10 prosent p.a., vil forvaltningsselskapet beregne seg 10 prosent godtgjørelse av verdiøkningen utover 10 prosent p.a.

Forvaltningsgodtgjørelsen beregnes og avsettes daglig og betales kvartalsvis.

Beregningsperioden for den resultatavhengige delen er fra årets begynnelse.

Resultatavhengig forvaltningsgodtgjørelse belastes på fondets hånd. Virkningen av at beregningen er fra årets begynnelse kan bli at enkelte andelseiere kan bli belastet for resultatavhengig forvaltningsgodtgjørelse til tross for at andelene ikke har hatt en verdiøkning som er større enn 10 prosent p.a.. Tilsvarende kan enkelte andelseiere unngå å bli belastet for resultatavhengig forvaltningsgodtgjørelse selv om verdiøkningen på andelene tilsier en slik belastning.

Alle kostnader forvaltningsselskapet kan belaste fondet er inkludert i angitte prosentsatser, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader. Kostnader knyttet til tegning og innløsning av andeler er regulert i vedtektene § 6.

All godtgjørelse som mottas fra underfond skal tilfalle hovedfondet.

§ 6 Tegning og innløsning av andeler

Fondet er normalt åpent for tegning og innløsning alle virkedager.

Kostnadene ved tegning kan utgjøre inntil 3 % av tegningsbeløpet. Kostnader ved innløsning kan utgjøre inntil 0,3 % av innløsningsbeløpet.

Fondet har normalt ikke tegnings‐ eller innløsningsgebyr. Det benyttes svingprising ved fastsettelse av andelsverdien i fondet. Se fondets prospekt for nærmere informasjon om sving prising.

§ 7 Andelsklasser

Fondet har ikke andelsklasser.

Oslo, 15. juni 2016 Fondsfinans Kapitalforvaltning AS

Xxxx Xxxx	Xxxxxxxx Xxxxxxxxx	Xxxxxxxx Xxxxx
Xxxxxxx leder	Aksjonærvalgt styremedlem	Aksjonærvalgt styremedlem

Xxxxx X Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xx

Andelseiervalgt styremedlem Andelseiervalgt styremedlem

Vedlegg 3: Forslag til endringer for verdipapirfondet Fondsfinans Energi

Nr Forslag til endringer Begrunnelse

1 Vi ønsker å endre dagens vedtekter for verdipapirfondet til ny, anbefalt standard. Dette innebærer at følgende informasjon tas ut av vedtektene, da det dekkes gjennom fondets prospekt:

● Fondets formål

● Opplysninger om fondets depotmottager

● Opplysninger om fondets referanseindeks

● Grunnlaget for verdiberegning av fondets forvaltningskapital

● Opplysninger om fører av andelseierregisteret

● Opplysninger om skriftlig bekreftelse på at kundens andelsrett i fondet er registrert, samt at fondet mottar kapitalinnskudd fra allmenheten

● Krav ved tegninger og innløsninger, herunder kriterier for hvilken kurs som vil gjelde, inkludert skjæringstidspunktet for at første kursberegning skal bli lagt til grunn, hvordan ordrer skal mottas samt tidsfrist for oppgjør

● Krav til minimumsbeløp ved første gangs tegning

● Hyppighet og sted for kunngjøring av andelsverdien

● Opplysninger om forvaltningsselskapets styre mv.

● Tvisteløsningsorgan

● Regler for endring av vedtekter

● Generell oppdatering av henvisninger til lovverket

Etter den nye verdipapirfondloven med tilhørende forskrift, kan deler av innholdet i vedtektene flyttes over til fondets prospekt. For andelseierne innebærer dette en mer enhetlig og oversiktelig presentasjon av relevant informasjon for det enkelte verdipapirfond. Det er fortsatt summen av innholdet i vedtekter og prospekt som avgjør hvordan fondet skal forvaltes. Styret i Fondsfinans Kapitalforvaltning AS står ansvarlig for innholdet i fondsprospektet. Selskapet fremlegger derfor alle forslag til materielle endringer overfor styret, hvor styret, herunder også de andelseiervalgte styremedlemmene, må gi sin tilslutning før eventuell gjennomføring. Eventuelle fremtidige prospektendringer av betydning for andelseierne vil bli kunngjort, blant annet på selskapets hjemmeside.

2 Vi ønsker å innføre en øvre ramme på 10 % for plassering av fondets eiendeler i verdipapirfond (§3‐2 i nye vedtekter)

En slik ramme gjør at andre UCITS‐fond kan plassere i fondet. Fondet har ikke investert mer enn 10 % i andre verdipapirfond, slik at vedtektsendringen ikke vil ha noen praktisk betydning for hvordan fondet forvaltes

3 Vi ønsker, i tråd med nye standardvedtekter å ta inn en presisering om at fondet kun kan plassere i verdipapirfond som maksimalt kan plassere 10 % av fondets midler i andre verdipapirfond (§ 3‐2 i nye vedtekter)

Denne rammen følger av gjeldende verdipapirfondlov, og en presisering i vedtektene får derfor ingen praktisk betydning for forvaltningen av fondet

4 Vi ønsker å oppdatere vedtektene med samme ordlyd som fremgår i nye standardvedtekter for plassering av fondets midler i derivater (§3‐2 i nye vedtekter). Dette innebærer at dagens eksplisitte rammer for derivatbruk tas ut av vedtektene.

Dagens ordlyd, herunder også eksplisitte rammer, følger av tidligere standardvedtekter. Ved å følge ny standard ordlyd for bruk av derivater i alle våre fond, gjør vi informasjon om, og administrasjon av, fondene enklere. Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje forventes å forbli uendret som følge av derivatinvesteringene. Fondet bruker i dag normalt ikke derivater

5 I dag er vedtektenes informasjon om kostnader i fondet begrenset til beskrivelse av forvaltningshonoraret.

I henhold til Verdipapirfondloven fremgår det at de kostnader som kan kreves dekket av fondet skal fremgå av vedtektene.

Transaksjonskostnader, skatt og renter på låneopptak er ikke Punktene 1‐3 er kostnader som uten videre kan belastes

beskrevet nærmere. Vi ønsker å gi en fullstendig beskrivelse av fondets kostnader i vedtektene. I tillegg til forvaltningsgodtgjørelse ønsker vi i tråd med nye

fondet. Kostnader som nevnt i pkt. 4 er ekstraordinære kostnader som kan oppstå som følge av at forvaltningsselskapet ivaretar andelseiernes interesser. Slike kostnader må

standardvedtekter å stadfeste følgende kostnader for fondet godkjennes av forvaltningsselskapets styre og et flertall av de

i vedtektene (§5 i nye vedtekter):

1. Transaksjonskostander ved fondets plasseringer

2. Betaling av eventuelle skatter fondet ilegges

3. Renter på låneopptak som nevnt i vpfl. § 6‐10

4. Ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser

andelseiervalgte styrerepresentantene. Art og omfang av påløpte og forventede kostnader som vil bli belastet forvaltningsselskapet etter dette punktet vil bli opplyst i års‐ og halvårsrapporten.

6 I dagens vedtekter er det presisert at midler i underfond maksimalt kan ha et forvaltningshonorar på 2% p.a. Fondet har hittil ikke investert i andre fond. Begrensningen på 2 % vil tas inn i prospektet .

Denne endringen representerer ingen praktisk endring for investorene