O L AV T H O N
O L AV T H O N
E I E N D O M S S E L S K A P
Rapport for 2. kvartal og 1. halvår 2014
2/2014
NØKKELTALL | |||
Beløp i MNOK | Pr. 30.06.14 | Pr. 30.06.13 | 2013 |
Netto leieinntekter | 903 | 881 | 1 759 |
Verdiendringer inv.eiendommer og finansielle instrumenter 1) -218 760 953
Resultat før skatter | 424 | 1 302 | 2 085 |
Resultat før skatter og verdiendringer | 641 | 542 | 1 132 |
Egenkapital pr. aksje (kroner) | 122 | 114 | 121 |
Egenkapitalandel | 38 % | 37 % | 39 % |
Langsiktig substansverdi per aksje (kroner) (EPRA NNNAV) 2) | 152 | 144 | 151 |
Likviditetsreserver 3) | 4 638 | 4 318 | 4 042 |
Xxxxxx xxxxx 00 xxx | 0 000 | 6 979 | 5 131 |
Kontantstrøm drift 4) | 000 | 000 | 000 |
Rentebærende gjeld | 15 026 | 13 954 | 13 733 |
Rente pr. 30.06 / 31.12 | 4,39 % | 4,59 % | 4,62 % |
Belåningsgrad 5) | 45 % | 46 % | 46 % |
Netto investeringer | 368 | 807 | 1 000 |
Bokført verdi investeringseiendommer | 29 878 | 28 898 | 29 327 |
Leieinntektsnivå | 2 050 | 1 970 | 2 010 |
Netto yield | 6,1 % | 6,1 % | 6,1 % |
Omsetning eide kjøpesentre | 18 224 | 17 580 | 38 580 |
Omsetning forvaltede kjøpesentre | 5 042 | 4 923 | 9 927 |
Børskurs pr. 30.06 / 31.12 (kroner) | 114 | 96 | 107 |
Endrede regnskapsprinsipper m.m. gjør at enkelte størrelser avviker fra det som er oppgitt i tidligere kvartals- og årsrapporter.
1) Inkludert verdiendringer i felleskontrollerte og tilknyttede selskap (FKS og TS).
2) EPRA, European Public Real Estate Association, er en interesseorganisasjon for børsnoterte eiendomsselskaper og investorer i Europa, som bl.a. utarbeider anbefalinger for den finansielle rapporteringen. I denne rapporten benyttes EPRA NNNAV, som angir substansverdi (majoritetens andel av egenkapitalen) pr aksje. (Majoritetens andel av egenkapital + utsatt skatt - vurdert gjeldsforpliktelse (utsatt skatt 8 %)).
3) Bankinnskudd o.l. + Ubenyttede lånerammer
4) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - Endring i driftsrelaterte tidsavgrensningsposter - Forskjell mellom kostnadsførte og betalte renter.
5) (Rentebærende gjeld - Bankinnskudd o.l) / Bokført verdi av investeringseiendommer
XXXX XXXX EIENDOMSSELSKAP ASA
Rapport for 2. kvartal og 1. halvår 2014
Xxxx Xxxx Eiendomsselskap hadde et godt operativt resultat i 1. halvår, karakterisert av vekst i leieinntektene og kontantstrøm fra drift, og reduserte finanskostnader.
Verdinedgang på konsernets finansielle instrumenter og betydelig lavere verdiendring av konsernets investeringseiendommer, førte til et lavere totalresultat enn i 1. halvår i fjor.
Hovedpunktene i halvårsrapporten er som følger: 1)
• Konsernets leieinntekter beløp seg til 992 millioner kroner (955). Ved halvårsskiftet var årlig leieinntektsnivå økt til 2.050 millioner kroner (1.970), og ledigheten i eiendomsporteføljen var 2 % (2).
• Resultat før skatt beløp seg til 424 millioner kroner (1.302).
• Netto kontantstrøm fra drift utgjorde 475 millioner kroner (446).
• Ved halvårsskiftet var konsernets egenkapitalandel 38 % (37) og bokført egenkapital pr. aksje økte til 122 kroner (114).
• Ved halvårsskiftet var konsernets likviditetsreserve 4.638 millioner kroner (4.318).
• Omsetningen i kjøpesenterporteføljen som eies av konsernet, var 18,2 milliarder kroner (17,6).
1) Tallene i parentes er tall fra samme periode/tidspunkt i fjor.
Mirum, Norrköping
Konsernets balanse pr. 30.06.14
Konsernets eiendeler hadde en samlet verdi på 34.909 millioner kroner (33.109), hvorav verdien av investeringseiendommene utgjorde 29.878 millioner kroner (28.898).
Konsernets andel av bokført egenkapital i felleskontrollerte og tilknyttede selskap utgjorde
2.577 millioner kroner (2.528). Oversikt over disse selskapene finnes på side 33 i årsrapporten for 2013.
Samlet egenkapital var 13.103 millioner kroner (12.384) og egenkapitalandelen var 38 % (37).
Egenkapital pr. aksje (aksjonærenes andel) var 122 kroner (114), og “Substansverdi pr. aksje” er beregnet til 152 kroner (144) (EPRA NNNAV).2
Rentebærende gjeld var 15.026 millioner kroner (13.954).
Belåningsgraden2), som viser netto rentebærende gjeld i forhold til eiendomsverdiene (“loan to value”) var 45 % (46).
Egenkapital pr. aksje pr. 30.06
(aksjonærenes andel)
150
120
90
60
30
0
2010
2011
2012
2013
2014
Egenkapital pr. aksje har i perioden økt med 52 %.
Resultat i 2. kvartal
Konsernets driftsresultat beløp seg til 489 millioner kroner (724).
Resultat før skatt ble 116 millioner kroner (614), mens kvartalsresultatet etter skatt ble 97 millioner kroner (477).
Resultat før samlede verdiendringer av investerings- eiendommer og finansielle instrumenter (inkludert FKS - TS) og skatter utgjorde 325 millioner kroner (246).
Leieinntekter og eiendomsrelaterte kostnader
Leieinntektene var 499 millioner kroner (475).
I forhold til i fjor økte leieinntektene både som følge av nye eiendommer og ferdigstilte eiendomsprosjekter.
Andre eiendomsrelaterte inntekter var 178 millioner
(167) og består hovedsakelig av innbetalinger fra konsernets leietakere til dekning av eiendommenes felleskostnader og drift av senterforeninger.
Eiendomsrelaterte kostnader utgjorde 227 millioner kroner (210), hvorav ovennevnte felleskostnader inngår med 178 millioner kroner (167).
Netto leieinntekter beløp seg til 449 millioner kroner (432).
Verdiendringer av investeringseiendommer
Verdien av investeringseiendommene ble netto oppjustert med 20 millioner kroner (184).
Andel resultat i felleskontrollerte og tilknyttede selskap (FKS - TS)
Konsernets andel av resultat i FKS - TS utgjorde 40 millioner kroner (126).
Nedgangen skyldes lavere verdiendringer av eiendomsporteføljen enn i fjor også i denne delen av eiendomsporteføljen.
Oversikt over resultat og balanse i felleskontrollerte og tilknyttede selskap finnes i note 12 og 13 i halvårsrapporten.
Andre driftsinntekter og kostnader.
Andre driftsinntekter utgjorde 40 millioner kroner
(37) og var i hovedsak inntekter knyttet til forvaltning av eiendommer for eksterne eiere, og salgsinntekter fra annen virksomhet.
Andre drifts- og administrasjonskostnader samt ordinære avskrivninger beløp seg til 60 millioner kroner (55).
Finansinntekter og kostnader
Netto finanskostnader var 134 millioner kroner
(163).
Det ble i 2. kvartal inntektsført en gevinst på 22 millioner kroner knyttet til en terminkjøpsavtale for Svenske Kroner.
2) Se side 2 for definisjon.
I 2. kvartal var gjennomsnittlig rentesats 4,55%.
Nedgangen i de langsiktige markedsrentene fortsatte i 2. kvartal, og 10 års norsk swaprente falt med 0,35 %.
Markedsverdien av konsernets finansielle instrumenter ble dermed redusert med 240 millioner kroner i 2. kvartal (+53).
Resultat i 1. halvår
I 1. halvår utgjorde leieinntektene 992 millioner kroner (955).
Verdien av konsernets investeringseiendommer ble netto oppjustert med 169 millioner kroner (588).
Konsernets andel av resultat i FKS - TS utgjorde 51 millioner kroner (113).
Driftsresultatet var 1.083 millioner kroner (1.543),
Netto finanskostnader utgjorde 285 millioner kroner (316), mens markedsverdien av de finansielle instrumentene falt med 375 millioner kroner (+75).
Resultat før skatt ble 424 millioner kroner (1.302), mens halvårsresultatet etter skatt ble 324 millioner kroner (967).
Resultat før verdiendringer av investerings- eiendommer og finansielle instrumenter og skatter (inkludert FKS - TS) utgjorde 641 millioner kroner (542).
Sartor Storsenter
Kontantstrøm og likviditet
2. kvartal
I 2. kvartal var netto kontantstrøm fra driften 245 millioner kroner (218), mens endringen i
arbeidskapitalen beløp seg til -157 millioner kroner (-4).
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var dermed 87 millioner kroner (214).
Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitetene var -183 millioner kroner (-711), mens netto
kontantstrøm fra finansieringsaktivitetene var 1.224
millioner kroner (620).
Likviditetsbeholdningen økte dermed i 2. kvartal med 1.128 millioner kroner (130). Økningen forklares av låneopptak i forbindelse med overtakelse av eiendommene i Sverige 1. juli.
1. halvår
Netto kontantstrøm fra driften var 475 millioner kroner (446).
Sollentuna, Stockholm
Endring i arbeidskapitalen utgjorde –73 millioner kroner (-48), og netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var dermed 402 millioner kroner (398).
Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitetene var
- 368 millioner kroner (–807), mens netto kontant- strøm fra finansieringsaktivitetene bidro med 1.114 millioner (457).
I 1. halvår økte dermed konsernets likviditets- beholdning med 1.148 millioner kroner (47).
Ved halvårsskiftet var konsernets likviditetsreserve 4.638 millioner kroner (4.318).
Likviditetsreserven besto av kortsiktige plasseringer på 1.438 millioner kroner (541) og ubenyttede langsiktige kredittrammer på 3.200 millioner kroner (3.777).
Investeringer
Konsernets investeringer i 1. halvår var 368 millioner kroner (807).
I 2. kvartal var investeringene 183 millioner kroner (711).
Større eiendomskjøp og investeringer
I første halvår ble konsernets eierandel i
kjøpesenteret Amfi Geilo økt til ca. 90 %.
I tillegg ble det inngått avtaler om kjøp av følgende eiendeler med overtakelse i 3. kvartal:
• En eiendomsportefølje bestående av følgende 5 kjøpesentre i Sverige:
Sollentuna, Stockholm Mitt i City, Karlstad Mirum, Norrköping Etage, Trollhättan Familia, Hyllinge
Samlet kjøpesum for porteføljen var 3,25 milliarder SEK. Kjøpesentrene har et samlet handelsareal på ca. 122.000 kvm. og samlet butikkomsetning var ca. 3,6 milliarder SEK i 2013.
Investeringen gir konsernet en posisjon som en betydelig aktør i det svenske kjøpesentermarkedet, og et godt utgangspunkt for videre vekst i vårt naboland.
• Et selskap med eierskap i 2 kombinasjons eiendommer på totalt 8.000 kvm. i nærhet til Amfi Moa, Ålesund.
Større eiendomsprosjekter
Ferdigstilt i 1. halvår
• Gardermoen Park, Ullensaker
Utvidelsen av kjølelager og kontorbygg med totalt 3.700 kvm. ble ferdigstilt i 1. kvartal.
• Amfi Stord
Prosjektet som omfattet oppføring av et parkeringshus og en mindre ombygging/ utvidelse av eksisterende senter, ble ferdigstilt i
2. kvartal.
Under oppføring
Ved følgende eiendommer var det ved halvårsskiftet prosjekter under utførelse:
• Sartor Storsenter, Fjell
Konsernets andel av senteret utvides med 3.200 kvm. handelsareal for ferdigstillelse i 3. kvartal 2014.
• Xxxx Xxxx
Utvidelse av senteret med ca. 3.200 kvm. handelsareal ferdigstilles i 4. kvartal 2014.
• Xxxxxxxxxxxxx 00, Xxxx
Kombinert handels -og boligeiendom på 1.900 kvm. Ved ferdigstillelse i 2015 skal
eiendommen bestå av 15 leiligheter og et mindre handelsareal.
• Xxxxx Xxxxxxxx xxxx 00, Xxxx
Eiendommen på totalt 4.900 kvm. rehabiliteres og bygges om til boligformål. Etter ombyggingen vil eiendommen bestå av 55 leiligheter og
19 utvendige parkeringsplasser. Forventet ferdigstillelse første halvdel 2015.
Eiendommer eiet av FKS og TS
• Amfi Eidsvoll (50 %)
Senteret ble utvidet med ca. 10.000 kvm. og ferdigstilt i 2. kvartal 2014.
• Xxxx Xxxxxxxx (25 %)
Senteret utvides med ca. 9.500 kvm. handelsareal, og planlagt ferdigstilt i 2014 og 2015.
• Amfi Mandal (50 %)
Kjøpesentereiendommen utvides med totalt ca.
26.000 kvm. Prosjektet er planlagt ferdigstilt i 2014 og 2015.
For mer informasjon om konsernets eiendomsprosjekter henvises det til sidene 87-90 i årsrapporten for 2013.
Eiendomsporteføljen pr. 30.06.14
Ved halvårsskiftet var verdien av eiendomsporteføljen vurdert til 29.878 millioner kroner (28.898).
Investeringseiendommene bokføres til virkelig verdi. For informasjon om verdsettelsesmodellen og variablene som inngår i verdivurderingen, henvises det til sidene 25,27 og 41-43 i årsrapporten for 2013.
Pr. 30.06.14 er verdivurderingen basert på et gjennomsnittlig avkastningskrav på 6,1 % (6,1).
Fordelt på eiendomssegmentene vises følgende gjennomsnittlige avkastningskrav:
• Kjøpesentereiendom 6,0 %
• Øvrige næringseiendommer 6,3 %
Årlig leieinntektsnivå var 2.050 millioner kroner
(1.970), med følgende segmentfordeling:
• Kjøpesentereiendom 76 %
• Øvrige næringseiendom 24 %
Gjennomsnittlig restløpetid for leiekontraktene utgjør
ca. 4 år (4).
Leieinntektsnivå pr. 01.07
(MNOK)
2 400
1 800
1 200
600
0
2010
2011
2012
2013
2014
Kjøpesenter Øvrig næringseiendom
Leieinntektsnivået i eiendomsporteføljen har i perioden økt med 24 %.
I tillegg er konsernets andel av leieinntektsnivået i FKS og TS 300 millioner kroner (270) og verdien av eiendomsporteføljen utgjorde 3.814 millioner kroner (3.521).
Kjøpesenterområdet
Etter overtakelsen av kjøpesentrene i Sverige
1. juli, omfatter kjøpesenterområdet 92 kjøpesentre, hvorav 27 forvaltes for eksterne eiere.
Markedsposisjonen i det norske kjøpesenter markedet er solid, og i porteføljen inngår blant annet Norges 2 største kjøpesentre og hele 6 av de 10 største kjøpesentre i 1.halvår 2014.
Kjøpesentre som eies av konsernet
Butikkomsetningen i 1. halvår var 18,2 milliarder kroner (17,6). I 2. kvartal var omsetningen 9,6
milliarder kroner (9,6).
Veksten fra i fjor forklares både av utvidelser av eksisterende sentre og en generell omsetningsvekst i porteføljen.
Den organiske omsetningsveksten fra 1. halvår i fjor vurderes til 2,5 %, og har vist en økende tendens gjennom halvåret.
Kjøpesentre som forvaltes for andre eiere
Butikkomsetningen i 1. halvår var 5,0 milliarder (4,9), mens omsetningen i 2. kvartal var 2,7
milliarder kroner (1,9).
I denne delen av porteføljen har hovedsakelig omsetningen økt som følge av at det er inngått flere nye forvaltningsoppdrag.
Risikofaktorer
De vesentligste risikofaktorene som Xxxx Xxxx Eiendomsselskap er eksponert for, er markeds- og finansiell risiko knyttet til eiendoms- og finansmarkedene.
Eiendomsmarkedet
Utviklingen i eiendomsmarkedet i Norge og Sverige påvirkes av den makroøkonomiske utvikling og den generelle etterspørselen etter næringseiendom som investeringsobjekt.
Endringer i avkastningskravet som benyttes ved omsetning av næringseiendom, påvirker verdien av eiendomsporteføljen direkte.
Verdivurderingen pr. 30.06.14 er som tidligere beskrevet, basert på et gjennomsnittlig avkastningskrav på 6,1 %. De siste 3 år har gjennomsnittlig avkastningskrav variert mellom 6,1 % og 6,4 %.
Endringer i avkastningskravet og/ eller markedsleien påvirker eiendomsverdiene direkte. Beregninger av dette finnes på sidene 43 og 78 i årsrapporten for 2013.
Finansiell risiko
Den største finansielle risiko for Xxxx Xxxx Eiendomsselskap er knyttet til konsernets tilgang til finansiering i bank- og kapitalmarkedene.
Konsernets finansiering beskrives nærmere i neste avsnitt, og for detaljer om finansiell risikostyring, henvises til sidene 26,27 og 74-78 i årsrapporten for 2013.
Konsernets finansielle instrumenter (renteswaper)
bokføres til markedsverdi på balansedagen. Renteswapene benyttes i hovedsak til å sikre konsernet langsiktig rentebinding og en forutsigbar kontantstrøm.
Ved kvartalsskiftet var konsernets portefølje av renteswaper inngått for dette formålet
10.130 millioner kroner (9.900), og hadde en markedsverdi på -1.479 millioner kroner.
En endring i det langsiktige rentenivået med ett prosentpoeng antas å endre markedsverdien på renteswapene med ca. 700 – 750 millioner kroner.
En økning i det kortsiktige rentenivået med ett prosentpoeng antas å medføre en økning av konsernets gjennomsnittsrente med ca. 0,40 prosentpoeng. Netto årlige rentekostnader vil da øke med ca. 60 millioner kroner.
Finansiering
Konsernets gjeldsportefølje er sammensatt av langsiktige kredittrammer i nordiske banker og gjeld opptatt direkte i det norske kapitalmarkedet.
Tilgangen til finansiering vurderes fortsatt som svært god, og kredittmarginene i både i kapital- og bankmarkedet viste en fallende tendens også i 2. kvartal.
Xxxx Xxxx Eiendomsselskap inngikk i 2. kvartal
følgende nye større finansieringsavtaler:
• 2 sertifikatlån på totalt 550 millioner NOK
• 3 banklån på totalt 2.175 millioner SEK
• 1 obligasjonslån på 1.200 millioner NOK
Ved halvårsskiftet var samlede kredittrammer
18.226 millioner kroner (17.731), og ubenyttet del utgjorde 3.200 millioner kroner (3.777).
Det norske kapitalmarkedet er blitt en stadig viktigere finansieringskilde, og en økende andel av konsernets finansiering opptas direkte i kapitamarkedet.
Utestående sertifikat- og obligasjonsgjeld var ved
halvårsskiftet 7.335 millioner kroner (4.165).
Gjelden har en gjennomsnittlig gjenværende løpetid på 3,8 år (2,8). 21 % (50 %) av gjelden forfaller til betaling innen 1 år.
Renteregulering
36 %
< 12 mnd
1‐5 år
> 5 år
63 %
1 %
Ved halvårsskiftet hadde konsernet en fastrenteandel på 63 % (71), med gjennomsnittlig rentebinding på 4,4 år (5,2).
63 % av rentebærende gjeld har rentebinding over 5 år. Gjennomsnittlig rentebinding er 4,4 år.
Aksjonærforhold
Ved utgangen av første halvår var sluttkursen på aksjene i Xxxx Xxxx Eiendomsselskap 114 kroner, en økning på 6 % fra årets begynnelse.
Etter vedtak på selskapets generalforsamling i mai, ble selskapets aksjer splittet i 10 og notert med nytt pålydende fra 11. juni 2014.
I juni ble det utbetalt aksjeutbytte for 2013 med 14 kroner pr. (gammel) aksje og aksjene i selskapet ga dermed en totalavkastning på 7 % i første halvår.
Renteutvikling siste 5 år
6%
4%
2%
0%
jun. 09
jun. 10
jun. 11
jun. 12
jun. 13
jun. 14
OLT snittrente 3 mnd Nibor 10 år swaprente
Aksjekursutvikling og indekser siste 5 år
300
200
100
0
jun. 09
jun. 10
jun. 11
jun. 12
jun. 13
jun. 14
OLT
Hovedindeks Oslo Børs
Eiendomsindeks Oslo Børs
Aksjekursen i Xxxx Xxxx Eiendomsselskap har de siste 5 år steget med 114 %.
I første halvår har konsernets gjennomsnittsrente falt fra 4,6 % til 4,4 %.
I 2. kvartal var høyeste og laveste notering henholdsvis 121,5 og 104,9 kroner.
Ved halvårsskiftet var selskapets børsverdi 12,1 milliarder kroner, og Xxxx Xxxx Eiendomsselskap var dermed blant Nordens største børsnoterte eiendomsselskap.
Stortorvet 2
Pr. 30.06.14 var selskapets eiere: | |
Xxxx Xxxx Gruppen AS m/datterselskap | 71,9 % |
Folketrygdfondet | 8,3 % |
Xxxx Xxxxx Invest AS m/ nærstående | 2,6 % |
MP Pensjon | 1,9 % |
Skandinaviska Enskilda A/C, Clients account 1,0 % Odin Norge 0,9 %
Øvrige eiere 13,4 % SUM 100,0 %
Fremtidsutsikter
Veksten i norsk økonomi er moderat og det forventes relativt lav vekst også i tiden fremover. Norges Bank forventes å holde styringsrenten uendret i lang tid fremover.
Norsk detaljhandel viser fremdeles en moderat vekst, men har vist en økende tendens gjennom
1. halvår.
Veksten i privat konsumet i Norge forventes å øke i tiden fremover, og rammebetingelsene for konsernets kjøpesentre vurderes derfor som positive.
I kontormarkedet viser ledigheten og leieprisene stabil utvikling. Det er grunn til å forvente at denne utviklingen vil fortsette i tiden fremover også i dette eiendomssegmentet.
Styret vurderer at konsernets solide markedsposisjon i eiendomsmarkedet og sterke finansielle stilling vil bidra til en tilfredsstillende resultatutvikling i tiden fremover.
Erklæring fra styret og daglig leder
Vi bekrefter at halvårsregnskapet for perioden
1. januar til 30. juni 2014 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets
og selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og
resultat som helhet.
Halvårsberetningen gir etter vår beste overbevisning en rettvisende:
• oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet
• beskrivelse av de mest sentrale risiko- og sikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode
• beskrivelse av nærståendes vesentlige transaksjoner med konsernet.
Oslo, 21. august 2014
Styret i Xxxx Xxxx Eiendomsselskap ASA
Xxxx Xxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxx (Styreformann) (Styremedlem)
Xxxx X. Xxxxxxxx (Styremedlem)
Xxxxxxxx Xxxx-Xxxxxxxx Xxxx Xxxxxx (Styremedlem) (Styremedlem)
Xxx Xxxxxxxxx-Xxxxxx (Adm. Direktør)
Sollentuna
XXXX XXXX EIENDOMSSELSKAP ASA KONSERNREGNSKAP
OPPSTILLING AV SEPARAT RESULTATREGNSKAP
Note | 2. kvartal | 2. kvartal | Pr. | Pr. | Pr. | |
Beløp i MNOK | 2014 | 2013 | 30.06.2014 | 30.06.2013 | 31.12.2013 | |
Leieinntekter | 5, 8 | 499 | 475 | 992 | 955 | 1 922 |
Andre eiendomsrelaterte inntekter | 8 | 178 | 167 | 356 | 331 | 688 |
Eiendomsrelaterte kostnader | 8 | -227 | -210 | -444 | -405 | -851 |
Netto leieinntekter | 449 | 432 | 903 | 881 | 1 759 | |
Verdiendring investeringseiendommer | 9,8 | 20 | 184 | 169 | 588 | 698 |
Andel resultat i felleskontrollerte og tilknyttede selskaper | 12,8 | 40 | 126 | 51 | 113 | 155 |
Andre driftsinntekter | 8 | 40 | 37 | 81 | 76 | 172 |
Andre driftskostnader | 8 | -35 | -31 | -69 | -63 | -128 |
Administrasjonskostnader | 5, 8 | -23 | -21 | -47 | -45 | -95 |
Ordinære avskrivninger | 8 | -2 | -3 | -5 | -7 | -12 |
Driftsresultat | 489 | 724 | 1 083 | 1 543 | 2 548 | |
Finansinntekter | 8 | 26 | 4 | 30 | 7 | 22 |
Verdiendring finansielle instrumenter | 8 | -240 | 53 | -375 | 75 | 177 |
Finanskostnader | 8 | -160 | -167 | -315 | -323 | -661 |
Resultat før skatter | 116 | 614 | 424 | 1 302 | 2 085 | |
Skattekostnader | 8 | -19 | -137 | -100 | -335 | -402 |
Periodens resultat | 97 | 477 | 324 | 967 | 1 683 | |
Tilordnet: Aksjonærene | 96 | 471 | 320 | 950 | 1 650 | |
Ikke-kontrollerende eierinteresser | 1 | 6 | 4 | 17 | 33 | |
Resultat pr. utestående aksje (NOK) | 1 | 4 | 3 | 9 | 16 | |
Resultat pr. xxxxx xxxxxxxx (NOK) | 1 | 4 | 3 | 9 | 16 |
OPPSTILLING AV TOTALRESULTATREGNSKAP | ||||||
Beløp i MNOK | Note | 2. kvartal 2014 | 2. kvartal 2013 | Pr. 30.06.2014 | Pr. 30.06.2013 | Pr. 31.12.2013 |
Periodens resultat før øvrige resultatelementer | 97 | 477 | 324 | 967 | 1 683 | |
Kjøp og salg av selskaper | ||||||
Xxxxx xxxxxxxxx | ||||||
Periodens totalresultat | 97 | 477 | 324 | 967 | 1 683 | |
Tilordnet: | ||||||
Aksjonærene | 96 | 000 | 000 | 000 | 1 650 | |
Ikke-kontrollerende eierinteresser | 1 | 6 | 4 | 17 | 33 | |
OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING | ||||
Beløp i MNOK | Note | Pr. 30.06.2014 | Pr. 30.06.2013 | Pr. 31.12.2013 |
EIENDELER | ||||
Utsatt skattefordel | 319 | 390 | 319 | |
Investeringseiendommer | 9 | 29 878 | 28 898 | 29 327 |
Varige driftsmidler | 66 | 59 | 64 | |
Andeler i felleskontrollerte og tilknyttede selskaper | 12, 13 | 2 577 | 2 528 | 2 556 |
Andre finansielle anleggsmidler | 176 | 91 | 212 | |
Sum anleggsmidler | 33 016 | 31 966 | 32 479 | |
Fordringer | 455 | 602 | 395 | |
Bankinnskudd, kontanter og lignende | 1 438 | 541 | 291 | |
Sum omløpsmidler | 1 893 | 1 143 | 686 | |
Sum eiendeler | 34 909 | 33 109 | 33 165 | |
GJELD OG EGENKAPITAL | ||||
Ikke-kontrollerende eierinteressers andel av egenkapital | 118 | 281 | 132 | |
Majoritetens andel av egenkapital | 12 986 | 12 102 | 12 874 | |
Egenkapital | 10 | 13 103 | 12 384 | 13 006 |
Utsatt skatt | 4 495 | 4 507 | 4 529 | |
Langsiktig gjeld | 6 | 13 388 | 7 942 | 8 494 |
Kortsiktig gjeld | 7 | 3 923 | 8 275 | 7 135 |
Sum gjeld og forpliktelser | 21 806 | 20 725 | 20 159 | |
Sum egenkapital og gjeld | 34 909 | 33 109 | 33 165 | |
OPPSTILLING AV KONTANTSTRØMMER | ||||
Beløp i MNOK | Note | Pr. 30.06.2014 | Pr. 30.06.2013 | Pr. 31.12.2013 |
Netto kontantstrøm fra drift | 475 | 446 | 918 | |
Endring i arbeidskapital | -73 | -48 | -429 | |
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 402 | 398 | 489 | |
Investeringer i investeringseiendom og andre investeringer | -279 | -807 | -1 090 | |
Innbetalinger knyttet til andre investeringer | -89 | 0 | 90 | |
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -368 | -807 | -1 000 | |
Innbetaling ved opptak av rentebærende gjeld | 6 712 | 2 036 | 5 123 | |
Utbetalinger ved nedbetaling av rentebærende gjeld | -5 449 | -1 449 | -4 685 | |
Utbetaling av utbytte | -149 | -130 | -130 | |
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | 6, 7 | 1 114 | 457 | 308 |
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter | 1 148 | 47 | -203 | |
Bankbeholdning ved periodens start | 291 | 494 | 494 | |
Bankbeholdning ved periodens slutt | 1 438 | 541 | 291 | |
OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL
(viser transaksjoner med eiere)
Note
Aksje-
kapital
Overkurs- Opptjent
fond egenkapital
Ikke-kontrol- lerende
eier-
interesser
Sum
Beløp i MNOK
Pr. 31.12.2012 | 106 | 318 | 10 874 | 253 | 11 552 | |
Periodens totalresultat | 950 | 17 | 967 | |||
Oppkjøp i andre selskaper | -13 | 11 | -2 | |||
Aksjeutbytte | -131 | -131 | ||||
Pr. 30.06.2013 | 106 | 318 | 11 680 | 281 | 12 386 | |
Periodens totalresultat | 697 | 17 | 714 | |||
Oppkjøp i andre selskaper / fusjoner | 72 | -166 | -94 | |||
Pr. 31.12.2013 | 106 | 318 | 12 449 | 132 | 13 006 | |
Periodens totalresultat | 320 | 4 | 324 | |||
Endring eierandel i andre selskaper | 3 | -58 | -19 | -77 | ||
Aksjeutbytte | -149 | -149 | ||||
Pr. 30.06.2014 | 106 | 318 | 12 561 | 118 | 13 103 |
XXXX XXXX EIENDOMSSELSKAP ASA KONSERNREGNSKAP
NOTER TIL REGNSKAPET PR. 30. JUNI 2014
Beløp i MNOK
Note 1 Generell informasjon
Xxxx Xxxx Eiendomsselskap ASA er hjemmehørende i Norge og er notert på Oslo Børs. Hovedkontoret er lokalisert i Oslo.
Foretakets konsernregnskap omfatter Xxxx Xxxx Eiendomsselskap ASA med datterselskaper og konsernets andeler i felleskontrollerte og tilknyttede selskaper.
Note 2 Regnskapsprinsipper m.v.
Den finansielle informasjonen er utarbeidet i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS). Konsernregnskapet for 2. kvartal og 1. halvår er utarbeidet i henhold til IAS 34 - Delårsrapportering.
Delårsrapporteringen er en oppdatering om nye forhold etter sist avlagte årsrapport, og forutsettes derfor lest sammen med årsrapporten for 2013.
Delårsregnskapet ble fastsatt av styret den 21. august 2014.
Det er foretatt en begrenset revisjon ihht. SBR 2410 - Begrenset revisjon av delårsregnskaper, utført av foretakets valgte revisor.
Note 3 Endringer i konsernstruktur
Følgende vesentlige endringer har funnet sted i 1. halvår.
Xxxx Xxxxx AS Økt eierandel fra 80% til 100%
Moaterminalen Holding AS Oppkjøpt 100%
Xxxxx Xxxxxxx AS Økt eierandel fra 50% til 100%
Geilosenteret AS Økt eierandel fra 40% til 80%
Note 4 Estimater
Utarbeidelsen av delårsregnskaper innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker bruken av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp knyttet til eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader.
Ved utarbeidelsen av dette kvartalsregnskapet har ledelsen lagt til grunn de samme vurderingene relatert til anvendelsen av regnskapsprinsipper som ble lagt til grunn for konsernregnskapet for 2013, med unntak av
anvendelsen av IFRS 11 - Fellekontrollert virksomhet, som er benyttet fra 1.1.2014 med endring av sammenligningstallene.
Note 5 Transaksjoner med nærstående parter
Følgende transaksjoner med nærstående parter er gjennomført/avtalt pr. 30. juni 2014:
Transaksjoner | Motpart | Motpart nærstående til | Beløp | |
Løpende leieavtaler | Selskaper i Xxxx Xxxx Gruppen AS | Xxxx Xxxx Stiftelsen | 28 | |
Løpende drifts- og administrasjonsavtaler | Thon Eiendomsdrift AS | Xxxx Xxxx Stiftelsen | 29 | |
Note 6 | Langsiktig gjeld | 30.06.2014 | 30.06.2013 | 31.12.2013 |
Obligasjonslån | 4 495 | 2 515 | 3 072 | |
Kredittinstitusjoner | 7 396 | 4 163 | 4 250 | |
Annen gjeld | 18 | 34 | 70 | |
Ikke rentebærende gjeld (virkelig verdi renteswaper) | 1 479 | 1 230 | 1 102 | |
Sum | 13 388 | 7 942 | 8 494 |
Note 7 | Kortsiktig gjeld | 30.06.2014 | 30.06.2013 | 31.12.2013 |
Sertifikatlån | 1 950 | 1 650 | 1 400 | |
Obligasjonslån | 890 | 0 | 540 | |
Rentebærende kortsiktig gjeld | 320 | 5 678 | 4 294 | |
Leverandørgjeld | 124 | 109 | 118 | |
Betalbar skatt | 119 | 103 | 107 | |
Øvrig korts. gjeld | 520 | 735 | 676 | |
Sum | 3 923 | 8 275 | 7 135 | |
Note 8 | Segmentinformasjon | |||
Pr. 30.06.2014 har konsernet aktiviteter innenfor 2 strategiske driftssegmenter. Dette er basert på den samme rapporteringen som den interne ledelsesrapporteringen. De 2 segmentene er: |
* Kjøpesenter
* Næringseiendom
Segmentresultatene pr 30.06.2014 | |||||
Kjøpesenter | Næringseiendom Annen | virksomhet | Ikke allokert | Konsern | |
Leieinntekter | 741 | 251 | 992 | ||
Andre eiendomsrelaterte inntekter | 318 | 37 | 356 | ||
Eiendomsrelaterte kostnader | -381 | -64 | -444 | ||
Netto leieinntekter | 678 | 225 | 0 | 0 | 903 |
Verdiendring investeringseiendommer | 89 | 80 | 169 | ||
Andel resultat i tilknyttede selskaper | 51 | 0 | 51 | ||
Andre driftsinntekter | 41 | 40 | 81 | ||
Andre driftskostnader | -36 | -33 | -69 | ||
Administrasjonskostnader | -38 | -8 | -47 | ||
Ordinære avskrivinger | -5 | 0 | -5 | ||
Driftsresultat | 780 | 297 | 7 | 0 | 1 083 |
Finansinntekter | 30 | 30 | |||
Verdiendring finansielle instrumenter | -375 | -375 | |||
Finanskostnader | -315 | -315 | |||
Resultat før skattekostnad | 780 | 297 | 7 | -660 | 424 |
Skattekostnader | -100 | -100 | |||
Periodens resultat | 324 | ||||
Note 8 Segmentresultatene pr 30.06.2013
Fortsetter | Kjøpesenter | Næringseiendom Annen | virksomhet | Ikke allokert | Konsern |
Leieinntekter | 739 | 216 | 955 | ||
Andre eiendomsrelaterte inntekter | 294 | 37 | 331 | ||
Eiendomsrelaterte kostnader | -345 | -60 | -405 | ||
Xxxxx leieinntekter | 688 | 193 | 0 | 0 | 881 |
Verdiendring investeringseiendommer | 458 | 130 | 588 | ||
Andel resultat i tilknyttede selskaper | 113 | 0 | 113 | ||
Andre driftsinntekter | 41 | 35 | 76 | ||
Andre driftskostnader | -34 | -29 | -63 | ||
Administrasjonskostnader | -37 | -8 | -45 | ||
Ordinære avskrivinger | -7 | 0 | -7 | ||
Driftsresultat | 1 222 | 315 | 6 | 0 | 1 543 |
Verdiendring finansielle instrumenter | 7 | 7 | |||
Finansinntekter | 75 | 75 | |||
Finanskostnader | -323 | -323 | |||
Resultat før skattekostnad | 1 222 | 315 | 6 | -241 | 1 302 |
Skattekostnader | -335 | -335 | |||
Periodens resultat | 967 | ||||
Segmentresultatene pr 31.12.2013 | |||||
Kjøpesenter Næringseiendom Annen virksomhet Ikke allokert Konsern | |||||
Leieinntekter | 1 441 | 481 | 1 922 | ||
Andre eiendomsrelaterte inntekter | 609 | 79 | 688 | ||
Eiendomsrelaterte kostnader | -706 | -145 | -851 | ||
Netto leieinntekter | 1 344 | 415 | 0 | 0 | 1 759 |
Verdiendring investeringseiendommer | 430 | 268 | 698 | ||
Andel resultat i tilknyttede selskaper | 155 | 0 | 155 | ||
Andre driftsinntekter | 97 | 76 | 172 | ||
Andre driftskostnader | -64 | -64 | -128 | ||
Administrasjonskostnader | -79 | -16 | -95 | ||
Ordinære avskrivinger | -12 | 0 | -12 | ||
Driftsresultat | 1 871 | 667 | 11 | 0 | 2 548 |
Finansinntekter | 22 | 22 | |||
Verdiendring finansielle instrumenter | 177 | 177 | |||
Finanskostnader | -661 | -661 | |||
Resultat før skattekostnad | 1 871 | 667 | 11 | -463 | 2 085 |
Skattekostnader | -402 | -402 | |||
Periodens resultat | 1 683 | ||||
Note 9 | Investeringseiendom | |||
30.06.2014 | 30.06.2013 | 31.12.2013 | ||
Inngående balanse | 29 327 | 28 024 | 28 024 | |
Tilgang ved kjøp/påkostninger | 383 | 287 | 606 | |
Endring i virkelig verdi, resultatført i perioden | 169 | 588 | 698 | |
Andre endringer | -1 | -1 | -1 | |
Utgående balanse | 29 878 | 28 898 | 29 327 | |
Note 10 | Aksjer | |||
I andre kvartal 2014 ble hver aksje i Xxxx Xxxx Eiendomsselskap ASA splittet i 10 aksjer. Pålydende for hver aksje er etter dette kr 1.
Note 11 Hendelser etter balansedagen
Det er ikke inntruffet hendelser etter balansedagen som har betydning for vurderingen av konsernets stilling og resultat.
Note 12 Felleskontrollerte og tilknyttede selskaper
I tabellen under vises underliggende tallstørrelser i resultat og balanse oppsett for felleskontrollerte selskaper. For tilknyttede selskaper vises andel balanseført verdi og andel verdi resultat.
30.06.2014 | 30.06.2013 | 31.12.2013 | |
Investeringseiendom | 3 814 | 3 521 | 3 698 |
Andre eiendeler | 98 | 177 | 132 |
Xxxxx og forpliktelser | 1 681 | 1 507 | 1 618 |
Balanseført verdi FKS | 2 231 | 2 191 | 2 212 |
Balanseført verdi TS | 346 | 336 | 345 |
Sum balanseført verdi FKS og TS | 2 577 | 2 528 | 2 556 |
Netto leieinntekter | 100 | 73 | 171 |
Verdiendring investeringseiendom | 3 | 92 | 74 |
Andre driftsinntekter og -kostnader | -2 | -2 | -4 |
Verdiendring finansielle instrumenter | -14 | 4 | 4 |
Finansinntekter/-kostnader | -27 | -25 | -55 |
Skattekostnader | -16 | -40 | -53 |
Periodens resultat FKS | 44 | 102 | 136 |
Periodens resultat TS | 7 | 10 | 19 |
Sum periodens resultat FKS og TS | 51 | 113 | 155 |
Note 13 Endring av regnskapsprinsipp
Fra og med 1. kvartal 2014 presenteres felleskontrollerte selskaper etter egenkapitalmetoden iht IFRS-11. Sammenligningstallene for 2013 er omarbeidet tilsvarende. Oppstillingen under viser endringene i sammenligningstallene.
OPPSTILLING AV SEPARAT RESULTATREGNSKAP
Etter IFRS-11 | Før IFRS-11 | |||
Beløp i MNOK | Pr. 30.06.2013 | Pr. 31.12.2013 | Pr. 30.06.2013 | Pr. 31.12.2013 |
Leieinntekter Andre eiendomsrelaterte inntekter Eiendomsrelaterte kostnader | 955 331 -405 | 1 922 688 -851 | 1 043 314 -441 | 2 122 736 -928 |
Netto leieinntekter | 881 | 1 759 | 916 | 1 930 |
Verdiendring investeringseiendommer | 588 | 698 | 680 | 775 |
Andel resultat i felleskontrollerte og tilknyttede selskaper | 113 | 155 | 10 | 19 |
Andre driftsinntekter | 76 | 172 | 112 | 172 |
Andre driftskostnader | -63 | -128 | -48 | -128 |
Administrasjonskostnader | -45 | -95 | -60 | -98 |
Ordinære avskrivninger | -7 | -12 | -8 | -13 |
Driftsresultat | 1 543 | 2 548 | 1 604 | 2 657 |
Finansinntekter | 7 | 22 | 9 | 25 |
Verdiendring finansielle instrumenter | 75 | 177 | 79 | 177 |
Finanskostnader | -323 | -661 | -350 | -720 |
Resultat før skatter | 1 302 | 2 085 | 1 342 | 2 139 |
Skattekostnader | -335 | -402 | -375 | -457 |
Periodens resultat | 967 | 1 683 | 967 | 1 682 |
OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING
Etter IFRS-11 | Før IFRS-11 | |||
Beløp i MNOK | Pr. 30.06.2013 | Pr. 31.12.2013 | Pr. 30.06.2013 | Pr. 31.12.2013 |
EIENDELER | ||||
Utsatt skattefordel | 390 | 319 | 287 | 319 |
Investeringseiendommer | 28 898 | 29 327 | 29 172 | 33 025 |
Varige driftsmidler | 59 | 64 | 54 | 66 |
Andeler i felleskontrollerte og tilknyttede selskaper | 2 528 | 2 556 | 341 | 345 |
Andre finansielle anleggsmidler | 91 | 212 | 56 | 145 |
Sum anleggsmidler | 31 966 | 32 479 | 29 910 | 33 899 |
Fordringer | 602 | 395 | 716 | 424 |
Bankinnskudd, kontanter og lignende | 541 | 291 | 533 | 456 |
Sum omløpsmidler | 1 143 | 686 | 1 249 | 881 |
Sum eiendeler | 33 109 | 33 165 | 31 159 | 34 780 |
GJELD OG EGENKAPITAL | ||||
Ikke-kontrollerende eierinteressers andel av egenkapital | 281 | 132 | 228 | 142 |
Majoritetens andel av egenkapital | 12 102 | 12 874 | 10 439 | 12 864 |
Egenkapital | 12 384 | 13 006 | 10 667 | 13 006 |
Utsatt skatt | 4 507 | 4 529 | 4 202 | 4 548 |
Langsiktig gjeld | 7 942 | 8 494 | 11 345 | 9 986 |
Kortsiktig gjeld | 8 275 | 7 135 | 4 945 | 7 241 |
Sum gjeld og forpliktelser | 20 725 | 20 159 | 20 492 | 21 774 |
Sum egenkapital og gjeld | 33 109 | 33 165 | 31 159 | 34 780 |
Xxxx Xxxx Eiendomsselskap ASA
Xxxxxxxxxxx 0
Postboks 489 Sentrum
0105 Oslo
Telefon: 00 00 00 00
Telefaks: 23 08 01 00