Styrelsens regler för ersättning (Ersättningspolicy)

Styrelsens regler för ersättning (Ersättningspolicy)

Inledning

Fondbolaget bedriver fondverksamhet, förvaltning av AIF:er och diskretionär förvaltning av investeringsportföljer och omfattas därför av externa regler om ersättningsystem i tre externa regelverk – LVF, LVM och LAIF, Finansinspektionens föreskrifter och tillämpliga förordningar Esma-riktlinjer om sund ersättningspolicy. Enligt externa regler ska Fondbolaget ha en ersättningspolicy och ett ersättningssystem som främjar en sund och effektiv riskhantering och som inte uppmuntrar till risktagande i strid med förvaltade fonder och diskretionära uppdrag. Fondbolaget har en skyldighet att säkerställa att Fondbolaget inte ersätter anställda eller bedömer prestationer på ett sätt som står i strid med andelsägarnas eller kundernas intresse.

Allmänt

Styrelsens regler för ersättning (Ersättningspolicy) anger grunder och principer för hur ersättning ska fastställas, tillämpas och följas upp. Vidare fastställer den grunderna för en årlig identifiering av medarbetare som ska kategoriseras som särskilt reglerad personal.

Ersättningspolicyn är framtagen med beaktande av att Fondbolaget anser sig vara ett betydande fondföretag.

Principerna för ersättningar i Fondbolaget ska stämma överens med Fondbolagets och AMF- koncernens vision och grundläggande värderingar samt tillämpliga regelverk. Den ska vara i linje med Fondbolagets affärsstrategi, och mål, samt vara förenlig med Fondbolagets, de enskilda fonderna under förvaltning och fondandelsägarnas intressen.

Syftet med denna Ersättningspolicy är att främja en sund och effektiv riskhantering inklusive att motverka ett risktagande som är oförenligt med de förvaltade fonder-/kundernas riskprofil och fondbestämmelser respektive de placeringsriktlinjer som följer av Portföljförvaltningsavtal.

Policyn utgår från den riskaptit som Fondbolaget, eller – såvitt avser diskretionära mandat – dess kunder, har beslutat. Fondbolaget ska i ersättningssystemet ta hänsyn till hållbarhetrisker med utgångspunkt från hur dessa risker hanteras i Fondbolagets riskhanteringssystem.

Ersättningspolicyn ska även verka för att säkerställa en sund finansiell ställning för Fondbolaget.

Fondbolaget ska ha ett transparent och tydligt ersättningssystem som utgör en del av en sund personalpolitik med konkurrenskraftiga ersättningar som möjliggör för Fondbolaget att attrahera och bibehålla kompetent personal. Ersättningspolicyn ska inte tillämpas på ett sätt som står i strid med tillämplig arbetsrätt eller kollektivavtal.

Åtgärder mot intressekonflikter

Företeckning över åtgärder som vidtas för att motverka intressekonflikter kopplade till Fondbolagets ersättningssystem:

1. Den mest centrala övergripande åtgärden mot ersättningsrelaterade intressekonflikter är en väl utformad Ersättningspolicy som baseras på en allsidig riskanalys, vars tillämpning aktivt övervakas och följs upp utifrån hur

den kan komma att påverka respektive motverka intressekonflikter mellan medarbetare och fonder respektive fondandelsägare och eller enskilda kunduppdrag.

• Genom att uppföljning och utvärdering sker löpande samt årligen, varvid kontrollfunktioner, ersättningsutskott och styrelsen är involverade, skapas ett gediget kontrollsystem där eventuella brister upptäcks tidigt och ytterligare åtgärder för att motverka en identifierad intressekonflikt snabbt kan beslutas och genomföras.

• Fondbolagets funktion för riskhantering bevakar löpande riskerna i Fonderna och i förvaltningen av diskretionära mandat. Skulle det visa sig att enskild förvaltare tar otillbörliga risker i förvaltningen kan Fondbolaget vidta korrigerande åtgärder.

2. Tillämpande av tydliga och förutbestämda kriterier och riktlinjer för utbetalning av ersättning möjliggör för ersättningssystemet att aktivt påverka medarbetares risktagande och övriga beteenden i positiv riktning och kan därmed skapa intressegemenskap mellan fondandelsägare och risktagare.

3. Rörlig ersättning till särskilt reglerad personal ska, utöver avgångsvederlag i vissa specifika fall (se nedan), inte förekomma i verksamheten.

4. För att säkerställa att samtliga risker för intressekonflikter identifieras och motverkas har styrelsen antagit särskilda regler för hantering av intressekonflikter, varvid en genomgång av risken för intressekonflikter i förhållande till hela verksamheten samt åtgärder införda för att hantera dessa framgår.

Ansvarsområden

Fondbolaget ska ha en tydlig ansvarsfördelning vad gäller upprättande och tillämpning, samt uppföljning och kontroll av Ersättningspolicyn. Roller och ansvar ska, där tillämpligt, finnas tydligt angivet i interna regler och riktlinjer kopplade till ersättningssystemet. Fondbolaget ska ha klara rapporterings- och dokumenteringsrutiner som ska tillämpas i frågor som berör ersättningssystemet.

Styrelsens roll och ansvar

Styrelsen ansvarar för denna policy, och fastställer policyn med beaktande av regler fastslagna i AMF-koncernen. Ersättning till styrelsen fastställs av årsstämman.

Styrelsen fattar beslut om ersättning och övriga anställningsvillkor för följande personkategorier:

• Verkställande ledning.

• Anställda som har det övergripande ansvaret för någon av fondbolagets kontrollfunktioner.

Styrelsen ska fatta beslut om åtgärder för att följa upp tillämpningen av denna Ersättningspolicy. Om brister identifierats ska styrelsen snarast besluta om en åtgärdsstrategi

för att hantera dessa. Styrelsen ska särskilt tillse att inga kringgåenden av Ersättningspolicyns andemening eller målsättningar sker.

Kompetens- och ersättningsutskott (Ersättningsutskott)

Ersättningsutskottet ska bestå av styrelseledamöter i Fondbolaget och ha en sammansättning som möjliggör för den att genomföra en oberoende granskning av ersättningssystemet. Ledamot i Ersättningsutskottet ska ingå i Fondbolagets styrelse, men inte i dess verkställande ledning. De som ingår i Ersättningsutskottet ska sammantaget ha tillräcklig kunskap och erfarenhet av frågor om ersättning och riskhantering. Adjungerad medlem får förekomma i syfte att komplettera Ersättningsutskottet.

Ersättningsutskottet har i uppgift att övervaka tillämpningen av policyn inklusive de fastställda mekanismerna för att (i) tillse att ersättningssystemet beaktar alla typer av risknivåer, likviditetsnivåer och nivåer av tillgångar under förvaltning, samt (ii) tillse att Ersättningspolicyn är förenlig med såväl Fondbolagets som de förvaltade fondernas strategier, verksamhet inom ramen för diskretionär portföljförvaltning, målsättningar, värderingar och intressen.

Styrelsen har inrättat särskilda regler för Ersättningsutskottet.

Vd:s ansvar

Vd ska, med beaktande av denna Ersättningspolicy, fastställa Fondbolagets lönepolicy. Lönepolicyn bör samordnas med den policy som gäller inom AMF, om sådan samordning inte strider mot Fondbolagets och/eller fondandelsägarnas respektive kunders intressen.

Vd ansvarar även för den årliga identifieringsprocessen avseende särskilt reglerad personal.

Ersättningstyper och nivåer

Allmänt om ersättning

Ersättningsystemet i Fondbolaget ska vara utformade så att intressegemenskap mellan medarbetare och fondandelsägare respektive kunder skapas vad gäller mål och resultat samt riskexponering.

Fondbolaget ska endast ha fast ersättning med undantag för, i vissa specifika fall, t ex avgångsvederlag.

Fondbolaget har beslutat att utge fast ersättning som i sig är marknadsmässig och som därmed kan fungera för att attrahera och bibehålla kompetent personal samtidigt som den undviker att skapa incitament för osunt risktagande eller att på annat sätt stå i strid med fondbolagets, de enskilda fondernas eller fondandelsägarnas intressen.

Fondbolagets totala tilldelade respektive utbetalade ersättningar för viss period får inte äventyra Fondbolagets förmåga att sammantaget redovisa positivt resultat över en konjunkturcykel.

All ersättning ska vara individuellt bestämd och ske på objektiva grunder. Vid utvärdering av individuella prestationer ska Fondbolaget ta hänsyn till den anställdes efterlevnad av externa och interna regler och policyer för risktagande, vilket även inkluderar hållbarhetsrisker.

Anställd personal ska ha pension i enlighet med gällande kollektivavtal eller anställningsavtal.

Vid uppsägning av anställd som omfattas av kollektivavtal ska uppsägningsvillkoren i kollektivavtalet eller mellan arbetsgivare och fackliga organisationer eller anställd framtaget avtal tillämpas.

Fast ersättning

Fast ersättning utgörs av lön och sedvanliga, kollektivavtalade, förmåner. Fast ersättning utgår i form av månadslön. Den fasta lönen ska:

a) baseras på i förväg fastställda kriterier,

b) reflektera yrkesroll och ansvar,

c) reflektera yrkeserfarenhet och anställningsår, och

d) vara permanent, d.v.s. vara knuten till den specifika rollen och positionen i organisationen utan att kunna variera beroende på resultat eller diskretionär grund.

Uppföljning och kontroll

Ersättningsutskottet ska tillse att uppföljning av Ersättningspolicyns tillämpning sker.

Funktionen för regelefterlevnad genomför därtill en årlig granskning av ersättningssystemet. Funktionen ska därvid granska om Fondbolagets ersättningssystem och tillämpningen av detsamma överensstämmer med dessa regler. Funktionen för regelefterlevnad ska även rapportera om några förändringar skett i det regelverk som ligger till grund för bolagets utformning och tillämpning av Ersättningspolicyn.

Funktionen för regelefterlevnad ska rapportera resultatet av granskningen till Ersättningsutskottet och till styrelsen.

Identifiering av särskilt reglerad personal

Nedan följer de regler som avser ersättning till särskilt reglerad personal inklusive hur sådan personal ska identifieras i en årlig risk-och identifieringsprocess.

Riskanalys

Vd ansvarar för att Fondbolaget årligen analyserar vilka risker som är förenade med Fondbolagets Ersättningspolicy och ersättningssystem. Mot bakgrund av denna analys ska Fondbolaget genomföra en identifieringsprocess enligt nedan. Riskfunktionen ska ges insyn i framtagandet av analysen och uttala sig om eventuellt avvikande risktagande av särskilt reglerad personal (fond-/portföljförvaltare).

Identifieringsprocess

Vd ska årligen ansvara för genomförande av processen som fastställer vilka medarbetare som är att anses som särskilt reglerad personal. Bedömningarna ska väl dokumenteras och en lista sammanställas där enskild medarbetares status i frågan tydligt framgår.

Identifieringen ska göras utifrån en allsidig bedömning av samtliga medarbetares möjlighet att väsentligt påverka Fondbolagets, och/eller en eller flera fonder/uppdrag under förvaltnings, riskprofil. Medarbetares befattning, ansvar och mandat ska belysas, samt även total ersättning som erhållits föregående år. Bedömningen ska vara transparent och baseras på objektiva kriterier. För det fall subjektiva bedömningar måste göras för att kunna adressera påverkan på

vissa svårbedömda risktyper ska sådan bedömning göras särskilt nogsamt och grunderna för en sådan bedömning tydligt dokumenteras.

Särskilt om ersättning till verkställande ledning

Anställningsavtal för anställda i verkställande ledning som inte omfattas av lagen om anställningsskydd eller av kollektivavtal ska vara utformade enligt de interna regler för sådana avtal som vid var tid gäller för AMF. Sådana anställda ska ha pensionsförmåner i enlighet med villkor för premiebestämd pension i tillämpligt kollektivavtal. Nytillträdande personer i verkställande ledning ska ges premiebestämda pensionslösningar. Premiebestämda lösningar ska också eftersträvas vid eventuella omförhandlingar av villkor för redan anställda personer i verkställande ledning. Sådana anställda ska ha pensionsförmåner i enlighet med villkor för premiebestämd pension i vad som anses vara motsvarande tillämpligt kollektivavtal.

Ersättning till medarbetare i kontrollfunktioner

Medarbetare i kontrollfunktioner ska ha ersättning som gör det möjligt för Fondbolaget att anställa och behålla kvalificerad och erfaren personal till dessa funktioner. Ersättningen ska vara utformad så att den inte riskerar de kontrollfunktionernas oberoende eller ge upphov till intressekonflikter. Anställda i kontrollfunktioner får inte rörlig ersättning.

Ersättningsutskottet ansvarar för att övervaka ersättningen till ansvariga inom de kontrollfunktionerna.

Information till särskilt reglerad personal

Fondbolagets ledning ska på förhand informera särskilt reglerad personal om vilka kriterier som styr deras ersättning och hur deras resultat bedöms.