STYRELSENS FÖRSLAG TILL BESLUT OM PRESTATIONSBASERAT INCITAMENTSPROGRAM (LTI 2020)
STYRELSENS FÖRSLAG TILL BESLUT OM PRESTATIONSBASERAT INCITAMENTSPROGRAM (LTI 2020)
Allmänt
Styrelsen anser att ett incitamentsprogram som knyts till bolagets resultat och på samma gång dess värdeutveckling premierar och främjar den långsiktiga värdetillväxten i bolaget. Vidare bidrar ett incitamentsprogram till bolagets förmåga att behålla såväl som att rekrytera nyckelpersoner inom koncernen.
Mot bakgrund av detta föreslår styrelsen ett långsiktigt prestationsbaserat incitamentsprogram (”LTI 2020”) under vilket ledande befattningshavare och nyckelpersoner kommer att tilldelas personaloptioner som berättigar deltagarna till förvärv av aktier i bolaget på nedanstående villkor. För att säkerställa och maximera ledningens engagemang i bolaget kommer tilldelning av personaloptioner i LTI 2020 förutsätta att deltagarna blir aktieägare genom egen investering i aktier i bolaget på marknaden. Styrelsens avsikt är att incitamentsprogrammet ska vara långsiktigt och styrelsen avser därför att under kommande år återkomma med motsvarande förslag för beslut av stämman.
För att kunna genomföra LTI 2020 på ett kostnadseffektivt och flexibelt sätt, har styrelsen övervägt olika metoder för leverans av aktier i bolaget inom LTI 2020, såsom aktieswapavtal med tredje part, återköp och överlåtelse av egna aktier till deltagare i LTI 2020, eller en personalaktietrust samt överlåtelse av teckningsoptioner berättigande till teckning av nya aktier. Styrelsen har även beaktat att leverans av aktier inom LTI 2020 ska ske tidigast 2023. För att bibehålla full flexibilitet föreslår styrelsen att aktier ska kunna levereras enligt samtliga av de ovanstående fyra alternativa metoderna (i enlighet med förslagen nedan samt under styrelsens förslag till riktad emission av teckningsoptioner samt godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner och styrelsens förslag om förvärv och överlåtelse av egna aktier till deltagare i LTI 2020, eller en personalaktietrust), med rätt för styrelsen att kombinera eller välja någon av dem.
Nyheter 2020
Concentric har implementerat LTI-program enligt i huvudsak vad som beskrivs i detta förslag årligen sedan 2012. LTI-programmen har möjliggjort för Concentric att erbjuda ett konkurrenskraftigt ersättningspaket som är nödvändigt för bolagets förmåga att attrahera och behålla de anställda som är avgörande för bolagets framtida framgång.
I syfte att förbättra Concentrics förmåga att behålla och rekrytera talanger för nyckelpositioner föreslår styrelsen att årsstämman 2020 utökar rätten att delta i programmet till att omfatta totalt ytterligare elva Senior Managers i Concentric koncernen, enligt nedan förslag.
Förslaget
Styrelsen föreslår att stämman beslutar om införande av ett långsiktigt incitamentsprogram, LTI 2020, i huvudsak baserat på följande villkor och principer.
1. LTI 2020 ska omfatta upp till fem ledande befattningshavare, inklusive VD, och fem övriga befattningshavare och nyckelpersoner (totalt tio medarbetare) och upp till elva Senior Managers i koncernen.
2. För att delta i LTI 2020 måste deltagarna förvärva egna aktier i bolaget på marknaden senast den 31 maj 2020, med rätt för styrelsen att för enskilda därefter tillkommande
programdeltagare till LTI 2020 senarelägga den sista dagen för förvärv till senast den 4 december 2020.
3. Inom LTI 2020 får förvärv av aktier i bolaget (i) för VD ske till ett värde av maximalt 50 procent av hans fasta årliga grundlön, (ii) för senior vice president (tidigare CFO) till ett värde av maximalt 30 procent av dennes årliga fasta grundlön, (iii) för åtta andra ledande befattningshavare till ett värde av maximalt 20 procent av deras fasta årliga grundlön och (iv) för totalt elva Senior Managers till ett värde av maximalt 10 procent av deras fasta årliga grundlön. Hänvisningar till deltagares fasta årliga grundlön avser deltagares fasta grundlön gällande från 1 januari 2020. Vid beräkning av det maximala antalet aktier varje deltagare får förvärva under LTI 2020 tillämpas en aktiekurs om 157,80 kronor, vilket motsvarar genomsnittet av den vid varje handelsdag noterade genomsnittliga volymviktade börskursen för bolagets aktie på Nasdaq Stockholm under perioden från och med den 5 februari 2020 till och med den 18 februari 2020, avrundat till närmaste tio öre.
4. Varje aktie i bolaget som förvärvas inom LTI 2020 berättigar deltagaren till två (2) kostnadsfria personaloptioner vilka, efter en treårig inlåsningsperiod, berättigar deltagarna att förvärva en
(1) aktie i bolaget per personaloption till ett pris av 126,20 respektive 189,40 kronor. Priset motsvarar 80 respektive 120 procent av genomsnittet av den vid varje handelsdag noterade genomsnittliga volymviktade börskursen för bolagets aktie på Nasdaq Stockholm under perioden från och med den 5 februari 2020 till och med den 18 februari 2020, avrundat till närmaste tio öre.
5. Varje aktie i bolaget som förvärvas inom LTI 2020 berättigar därutöver deltagaren till två (2) kostnadsfria prestationsbundna personaloptioner (”Prestationsoptioner”) vilka, om vissa nedan angivna prestationskrav nås, berättigar deltagarna att förvärva en (1) aktie i bolaget per Prestationsoption till ett pris av 126,20 kronor. Priset motsvarar 80 procent av genomsnittet av den vid varje handelsdag noterade genomsnittliga volymviktade börskursen för bolagets aktie på Nasdaq Stockholm under perioden från och med den 5 februari 2020 till och med den
18 februari 2020 avrundat till närmaste tio öre.
6. Varje deltagare i LTI 2020 kan tilldelas maximalt fyra (4) personal- och Prestationsoptioner sammanlagt för varje förvärvad aktie i bolaget. Totalt kan högst 200 000 personaloptioner tilldelas inom LTI 2020, var och en berättigande till en (1) aktie i bolaget. Tilldelning av personaloptioner ska beslutas av styrelsen.
7. Personaloptionerna ska ha en löptid om 39 månader (dock som längst till och med 31 oktober 2023) och ska kunna utnyttjas för förvärv av aktier i bolaget under en tremånadersperiod från datumet för publicering av bolagets rapport avseende första kvartalet 2023.
8. En förutsättning för att deltagare ska ha rätt att utnyttja personaloptionerna är att denne, med vissa undantag som beslutas av styrelsen, förblir anställd inom koncernen, samt behåller de förvärvade aktierna under LTI 2020 i bolaget under hela den treåriga inlåsningsperioden, således till och med dagen för utnyttjande av personaloptionerna.
9. Styrelsen ska kunna besluta om förtida utnyttjande av personaloptionerna (i) om någon, ensam eller tillsammans med närstående, förvärvar ett så stort antal aktier i bolaget att enligt tillämpliga regler skyldighet uppkommer att lämna ett offentligt erbjudande om att förvärva övriga aktier i bolaget, eller (ii) för enskilda deltagare på grund av individuella omständigheter, eller (iii) om det annars bedöms vara lämpligt eller ändamålsenligt att förtida utnyttjande sker, med hänsyn till den prestation som uppnåtts vid tiden för det förtida utnyttjandet.
10. Antalet aktier i bolaget som ska kunna överlåtas till deltagare i LTI 2020 omräknas till följd av fondemission, split, företrädesemission och/eller andra liknande åtgärder med tillämpning av de omräkningsvillkor som gäller för de teckningsoptioner som föreslås emitteras enligt styrelsens förslag om en riktad emission av teckningsoptioner som föreslås samma stämma. Styrelsen ska få justera prestationsmålen om det inträffar omständigheter som påverkar jämförelser av nyckeltal, exempelvis vid avvikande affärshändelser som förvärv, avyttringar och liknande.
11. Styrelsen ska besluta om de detaljerade villkoren för LTI 2020. Styrelsen ska ha rätt att göra avvikelser från eller justeringar av villkoren på grund av lokala regler och sedvänjor.
Prestationskrav
Den villkorade rätten att förvärva aktier i bolaget med utnyttjande av Prestationsoptioner är avhängig uppfyllandet av följande prestationskrav.
Den första Prestationsoptionen berättigar deltagarna att förvärva en (1) aktie i bolaget per Prestationsoption om bolagets rapporterade vinst per aktie avseende räkenskapsåret 2022 når, eller överstiger 9,50 kronor.
Den andra Prestationsoptionen berättigar deltagarna att förvärva en (1) aktie i bolaget per Prestationsoption om bolagets rapporterade vinst per aktie avseende räkenskapsåret 2022 når, eller överstiger 12,00 kronor.
Inget partiellt utnyttjande av Prestationsoptionerna får ske om prestationskraven uppfylls endast delvis.
Bemyndigande att ingå swapavtal
Bolagets leverans av aktier enligt LTI 2020 kan komma att ske genom att en tredje part levererar aktier i bolaget enligt ett swapavtal.
I enlighet med detta föreslår styrelsen att stämman beslutar att bemyndiga styrelsen att ingå ett swapavtal avseende egna aktier. Således kan den finansiella exponeringen för LTI 2020 komma att säkras genom att bolaget ingår ett aktieswapavtal med en tredje part, varigenom den tredje parten åtar sig att i eget namn köpa och överlåta aktier i bolaget till deltagarna i LTI 2020.
Kostnader
LTI 2020 förväntas medföra kostnader om cirka 1,9 Mkr årligen för bolaget givet att deltagarna investerar i maximalt antal egna aktier inom programmet, prestationskraven uppnås till fullo och en årlig värdeökning om 15 procent antas för bolagets aktie. Därutöver tillkommer kostnader för sociala avgifter vid tilldelning av aktierna, år 2023. Kostnaderna för sociala avgifter förväntas uppgå till cirka 0,7 Mkr årligen, baserat på ovanstående antaganden.
En sammanställning över bolagets övriga utestående incitamentsprogram framgår av bilagd redogörelse, Bilaga.
Ärendets beredning
Styrelsens förslag till LTI 2020 har beretts av styrelsen.
Majoritetskrav
Stämmans beslut i enlighet med detta förslag är giltigt endast om det biträds av mer än hälften av de avgivna rösterna.
Concentric AB (publ)
Styrelsen
Bilaga
Concentric AB:s årsstämmor 2017-2019 har beslutat om införande av tre långsiktiga incitamentsprogram, under vilka ledande befattningshavare och nyckelpersoner som deltar i programmen får möjlighet att erhålla personaloptioner som berättigar dem att erhålla Concentric- aktier. Optionernas verkliga värde har beräknats enligt Black & Scholesmetoden.
För att säkra och maximera ledningens engagemang i bolaget villkorades tilldelningen av personaloptioner genom att deltagarna skulle bli aktieägare i bolaget genom egna investeringar i Concentric-aktier på marknaden.
Leverans av aktier är i samtliga incitamentsprogram villkorade av fortsatt anställning och ägande av dessa investeringsaktier under hela treåriga inlåsningsperioden. Samtliga incitamentsprogram är eget kapital-reglerade. Nyckeltal och parametrar återfinns i tabellen nedan.
Personaloptioner | LTI 2019 | LTI 2018 | LTI 2017 |
VD och koncernchef | 70 760 | 61 480 | 68 800 |
Övriga ledande befattningshavare | 57 544 | 38 860 | 34 000 |
Totalt antal personaloptioner | 128 304 | 100 340 | 102 800 |
Personaloptioner | 64 152 | 50 170 | 51 400 |
Prestationsbunden personaloption 1 | 32 076 | 25 085 | 25 700 |
Prestationsbunden personaloption 2 | 32 076 | 25 085 | 25 700 |
Totalt antal personaloptioner (= antal aktier) | 128 304 | 100 340 | 102 800 |
Kriterier för prestationsbunden personaloption 1 | 2021 EPS ≥ SEK 12,00 | 2020 EPS ≥ SEK 10,00 | 2019 EPS ≥ SEK 8,001) |
Kriterier för prestationsbunden personaloption 2 | 2019-21 Genomsnitt ROE ≥ 30% | 2018-20 Genomsnitt ROE ≥ 25% | 2017-19 Genomsnitt ROE ≥ 25%1) |
Xxxxx ledande befattningshavare | 7 | 5 | 4 |
Villkorat av egna investeringar i aktier | 32 076 | 25 085 | 25 700 |
Förändringar i antalet personaloptioner | 2019 | 2018 | 2017 |
Ingående balans 1 januari | 390 380 | 421 732 | 412 692 |
Tilldelade | 000 000 | 000 740 | 124 040 |
Utnyttjade optioner | -169 400 | -123 600 | -101 200 |
Förfallna LTI 2014 | - | - | -720 |
Förfallna LTI 2016 | - | -4 692 | -13 080 |
Förfallna LTI 2017 | -17 840 | -3 400 | - |
Förfallna LTI 2018 | - | -4 400 | - |
Utgående balans, 31 december | 331 444 | 390 380 | 421 732 |
Nyckelparametrar | LTI 2019 | LTI 2018 | LTI 2017 |
Genomsnittligt lösenpris, SEK | 128,25 | 131,30 | 110,80 |
Genomsnittspris per option, SEK | 23,13 | 24,60 | 29,28 |
Riskfri räntesats, % | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Förväntad volatilitet, %2) | 26,00 | 28,00 | 29,00 |
Förväntad utdelning under en treårsperiod, SEK | 14,32 | 11,25 | 11,35 |
Genomsnittlig aktiekurs tilldelningsdagen, SEK | 142,50 | 142,40 | 123,10 |
Programmets inlåsningsperiod, år | 3 | 3 | 3 |
Redovisade personalkostnader för 2019, MSEK | 1,1 | 1,6 | 2,2 |
Årskostnad för programmet, MSEK | 1,9 | 1,6 | 2,2 |
Totalkostnad för programmet över en treårig tilldelningsperiod, MSEK | 5,8 | 4,9 | 6,6 |
Fotnot:
1) Samtliga kriterier för de prestationsbundna personaloptionerna har framgångsrikt uppnåtts.
2) Den volatilitet som tillämpas i värderingen har baserats på ett vägt genomsnitt av 100-dagars historisk volatilitet för de aktier som handlats på NASDAQ OMX Stockholm.