Kort beskrivning av XVAXva Overview • November 17th, 2022
XVA är ett samlingsbegrepp för en mängd värderingsjusteringar (eng. ”Value Adjustment”) för derivat. Det handlar om att justera en slags riskfri värdering av ett derivat för att ta hänsyn till olika typer av risker som exempelvis kreditrisk och förändrade finansieringskostnader. Olika aktörer väljer att göra olika värdejusteringar så begreppet XVA kan ha olika betydelser. ”X” representerar inte någon specifik värdejustering utan benämner olika typer av möjliga justeringar. Exempelvis kan ”X” bytas ut mot bokstäver som ”C” (eng. ”Credit”) eller ”F” (eng. ”Funding”). Dessa värderingsjusteringar har i någon bemärkelse alltid funnits, men det var i samband med den globala finanskrisen 2007–2009 som effekten av XVA började uppmärksammas på allvar eftersom såväl kreditrisk som finansieringskostnader förändrades kraftigt vilket i sig påverkade värderingen av många derivat. Inte bara värdejusteringarna har fått större uppmärksamhet utan även den s.k. XVA-risken, som är risken för att värdet på
