d r du dd 样本条款

d r du dd. 應注意的是,在第二期初時,套利組合(或稱避險組合)的成份必須重新調整才能使套利組合維持無風險,以及套利組合的期望報酬等於買權的期望報酬。利用公式(a)、(b)、(c)及(d),在第二期初應調整的股數與借款金額如下: 在 t=1 時,當股價是 uS 時, Cuu = △(uuS) + rB Cud = △(udS) + rB 解出上面兩公式的△及 B 而得, △ = Cuu − Cud , B = uCud − dCuu (u − d )S (u − d )r 與單一期(或第一期)的原理相同,根據上面公式調整後的套利組合與買權

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