发行金额 6亿元 增信情况 本次债券无担保 发行人 常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司 主承销商 中山证券有限责任公司 受托管理人 中山证券有限责任公司 资信评级机构 联合资信评估股份有限公司 信用评级结果 主体信用等级AA+，债项评级AA+
常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司
（住所：江苏省常熟经济开发区沿江工业区常熟市滨江国际大厦）
2021年公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（面向专业投资者）
发行金额 | 6亿元 |
增信情况 | 本次债券无担保 |
发行人 | 常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司 |
主承销商 | 中山证券有限责任公司 |
受托管理人 | 中山证券有限责任公司 |
资信评级机构 | 联合资信评估股份有限公司 |
信用评级结果 | 主体信用等级AA+，债项评级AA+ |
主承销商/簿记管理人/债券受托管理人
中山证券有限责任公司
（住所：xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0000 xxxxxxx 00 x、00 x）
签署日期： 年 月 日
1
声明
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。
投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。本次债券依法发行后，公司经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整或者有异议的，应当作出相应声明并说明理由。
主承销商已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
发行人承诺根据法律法规和募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、本期债券发行及挂牌转让安排请参见上海证券交易所网站专区或以上海证券交易所认可的其他方式向专业投资者披露。
二、本期债券评级为 AA+级；本期债券上市前，净资产（截至 2020 年 12 月
31 日合并报表中所有者权益合计）为 1,213,639.96 万元，合并报表口径的资产负债率为 67.59%。本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 10,868.60 万元（2018-2020 年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年的利息。本期债券发行及上市交易安排请参见发行公告
三、本期债券发行范围及对象为不超过 200 名符合《公司债券发行与交易管理办法》及相关法律法规规定的，且具备相应风险识别和承担能力的专业投资者。专业投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合一定的资质条件，相应资质条件请参照《公司债券发行与交易管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》。
四、近三年及一期末，发行人其他应收款分别为 653,617.84 万元、779,628.21万元、658,642.76 万元和 715,785.11 万元，占流动资产的比重分别为 29.49%、 33.73%、29.80%和 28.37%，占比较高，在一定程度上影响了发行人资产xx效率。其中截至 2021 年 3 月末，发行人对常熟市经济技术开发区财政局和江苏省
常熟经济开发集团的其他应收款余额分别为 482,785.08 万元和 127,228.64 万元，分别占其他应收款的 67.45%和 17.77%，集中度较高。
五、近年来，发行人主营业务收入稳定增长，但经营活动净现金流却存在较大波动。报告期内，发行人经营活动净现金流量分别为-135,991.63 万元、- 145,532.56 万元、156,051.54 万元和-99,984.70 万元，波动明显，对债务的保障能力较弱。其中 2019 年经营活动现金流量净额为负，主要系支付往来款的支付其他与经营活动有关的现金规模较大所致；2020 年经营活动现金流量金额较高，主要是往来款的归还金额较高所致。经营活动产生的现金流是发行人偿还债务的重要来源，经营活动净现金流的波动将影响发行人偿债资金来源的稳定性。预计
未来随着公司在建项目的完工，公司经营性现金流会逐渐向好。
六、截至 2021 年 3 月末，发行人对外担保企业共 10 家，对外担保总余额
680,447.41 万元，占所有者权益的 55.80%。其中存在对观致汽车有限公司提供的借款担保，担保余额为 46,631.91 万元，占对外担保总额的 6.85%，担保期限至 2022 年 7 月 22 日。2020 年，观致汽车有限公司实现营业收入 159,618.51 万元，实现净利润-130,915.14 万元，净利润亏损，面临市场竞争和消费者品牌认识的双重压力，虽然观致汽车已于 2018 年进行 65 亿的增资，但其未来经营仍具有一定不确定性。如观致汽车有限公司届时无法按合同约定及时归还欠款，发行人将承担连带责任。另外，发行人在为其借款担保的同时，该公司也以其生产线及 1,800台库存车向发行人提供了反担保。截至本募集说明书签署之日，其他被担保企业生产经营正常，但未来不排除被担保企业受经济周期影响或因经营环境发生变化出现经营风险，使发行人对外担保转化为实际负债的可能性。
七、报告期内，发行人的营业利润分别为 14,192.96 万元、8,548.95 万元、
11,872.32 万元和 3,316.28 万元，利润总额分别为 13,867.03 万元、8,833.92 万元、
11,229.27 万元和 3,915.20 万元。发行人其他收益主要为政府补贴收入，报告期 内接受政府补贴收入分别为 42,802.84 万元、53,030.75 万元、67,278.00 万元和 22,600.86 万元，占利润总额的比例分别为 308.67%、600.31%、599.13%和 477.26%，为发行人的主要利润来源。一旦补贴政策有变化，将导致发行人的盈利能力大幅 度下降，从而影响其偿债能力。
八、截至 2021 年 3 月末，发行人有息债务总额为 2,837,870.10 万元，占总
负债的 99.76%，占比较高，其中短期借款 335,420.00 万元，长期借款 1,052,367.64
万元，应付债券 891,363.10 万元，一年内到期的非流动负债 318,719.36 元，其他流动负债（短期应付债券）240,000.00 万元。有息债务占比较高一定程度上增加了发行人的财务费用支出，同时也加大发行人未来债务偿还的压力。随着主营业务的快速发展及未来发展规划的实施，发行人外部融资需求将会进一步上升，有息债务规模亦将会继续增加。
九、近三年及一期末末，发行人存货分别为 1,292,590.49 万元、1,256,961.30万元、1,281,425.39 万元和 1,303,921.82 万元，占流动资产的比例分别为 58.31%、 54.39%、57.99%和 51.68%，占比较大，主要系发行人工程施工工程量较大所致。
2019 年及 2020 年末，发行人工程施工账面余额分别为 834,766.81 万元和
860,953.71 万元，占存货的比重分别为 66.41%和 67.18%。工程施工主要为接受常熟经济技术开发区管理委员会委托开发建设的项目形成的开发成本。发行人是常熟经济技术开发区内主要城市基础设施建设主体，未来随着承建的基础设施增多，存货规模可能进一步扩大，降低流动资产质量。如果未来宏观经济或政策形势发生重大变化，则可能对发行人存货账面价值产生较大影响，发行人存货存在一定的跌价风险。
十、2021 年 3 月末，发行人短期借款、其他应付款及一年内到期的非流动负债分别为 335,420.00 万元、1,356.49 万元和 318,719.36 万元，占总负债的比重分别为 11.79%、0.05%和 11.20%，比重较高，短期偿债压力仍然较大。
十一、作为常熟市及常熟经济技术开发区的重要投资主体，近年来，受益于常熟经济技术开发区的快速发展，发行人对外投资规模不断扩大，共计联营、合营 26 家公司。近三年及一期末，发行人可供出售金融资产分别为 775,689.00 万元、775,639.00 万元、773,639.00 万元和 773,639.00 万元，占非流动资产的比例分别为 77.98%、68.72%、50.39%和 50.20%。截至 2021 年 3 月末，发行人对芜湖奇瑞汽车投资有限公司和奇瑞汽车股份有限公司的投资余额分别为 175,988.88 万元和 590,000.00 万元，分别对应观致项目和捷豹路虎项目两大整车厂。若国内经济形势发生剧烈变化，汽车销售大幅下滑，势必对两大整车厂效益产生重大影响，从而对发行人总计 765,988.88 万元的投资额产生负面影响。
十二、报告期内，发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 0.75、0.81、0.85 和 0.91，水平较低，主要系计入财务费用的利息支出及资本化利息保持在较高水平同时利润总额未能同步增长所致，报告期内，计入财务费用的利息支出及资本化利息的合计数分别为 103,486.64 万元、105,180.02 万元、98,757.43 万元和 27,398.55 万元。未来，若发行人业务规模继续扩张，有息负债规模增加，可能会导致发行人偿债压力进一步上升。
十三、报告期内，发行人财务费用分别为 54,248.16 万元、63,654.80 万元、
68,477.30 万元和 20,516.29 万元，占营业收入的比例分别为 36.74%、42.98%、
45.21%和 54.68%，主要由于发行人业务对资金需求高，有息债务规模较大。若未来发行人有息债务规模进一步增加，财务费用进一步增加，将对发行人的盈利能力产生不利影响。
十四、截至 2021 年 3 月末，发行人银行授信总额为 172.38 亿元，其中已使
用授信额度为 151.92 亿元，未使用额度为 20.46 亿元，可用银行授信余额较小。如果银行融资渠道对发行人的支持力度不足，发行人可能因为缺少银行融资渠道的支持，而存在一定的流动性压力，可能影响发行人的偿债能力。
十五、报告期内，发行人资产负债率为 62.06%、64.30%、67.59%和 69.99%，资产负债率较高且逐年增长，如果资产负债率持续增加，可能会对发行人的偿债能力造成一定的影响。
十六、受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，且期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
十七、本次公司债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本期债券本息，从而对债券持有人的利益造成不利影响。
十八、本期债券面向专业投资者中的机构投资者进行公开发行，发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市申请事宜 需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发 行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易市场交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受 到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保 证本期债券上市后持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
十九、经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级为 AA+，评级展望稳定，本期债券的信用等级为 AA+，说明本期债券的偿付安全性很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。同时，联合资信评估股份有限公司在本期债券的评级报告中提出以下关注：
（1）股权投资存在减值风险。截至 2021 年 3 月底，公司可供出售金融资产
和长期股权投资合计 110.68 亿元，对外股权投资规模大，部分被投资企业经营情况欠佳，股权投资存在减值风险。未来收益存在一定不确定性。
（2）资金占用规模较大。截至 2021 年 3 月底，公司其他应收款 71.58 亿元，
对外拆出资金较多，对公司资金占用规模较大。
（3）公司债务负担较重，存在一定的短期偿付压力。截至 2021 年 3 月底，
公司全部债务 283.83 亿元，全部债务资本比率 69.95%；其中，短期债务 89.46 亿
元，现金短期债务比为 0.47 倍，公司面临一定短期偿付压力。
（4）公司存在一定或有负债风险。截至 2021 年 3 月底，公司对外担保余额为 68.04 亿元，担保比率为 55.79%，存在一定或有负债风险。
在本次公司债券存续期内，联合资信评估股份有限公司将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响发行人主体信用级别或债券信用级别的事项，导致发行人主体信用级别或本次公司债券信用级别降低，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。
在本次公司债存续期（本期债券发行日至到期兑付日止）内，资信评级机构将对本期债券进行跟踪评级。定期跟踪评级报告每年出具一次，跟踪评级结果和报告于发行人年度报告披露后 2 个月内出具。在发生可能影响发行人信用质量的重大事项时，资信评级机构将启动不定期跟踪评级程序。资信评级机构的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。资信评级机构将在监管部门指定媒体及资信评级机构的网站上公布持续跟踪评级结果。在持续跟踪评级报告出具 5 个工作日内，资信评级机构将把跟踪评级报告发送至发行人，并同时发送至交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。联合资信评估股份有限公司对本期债券的跟踪评级安排请详见本募集说明书第六节之“一、信用评级情况”之“（三）跟踪评级安排”。
二十、截至本募集说明书出具之日，发行人前次发行公司债券募集资金使用情况如下：发行人于 2018 年 9 月 20 日发行非公开公司债 5.60 亿元（18 滨城
01），发行人已使用募集资金 5.54 亿元，用于偿还各类借款。发行人于 2018 年 9
月 20 日发行非公开公司债 2.00 亿元（18 滨城 02），发行人已使用募集资金 1.99
亿元，用于偿还各类借款。发行人于 2018 年 11 月 29 日发行非公开公司债 8.00亿元（18 滨城 04），发行人已使用募集资金 7.96 亿元，用于偿还各类借款。发行人于 2019 年 5 月 14 日发行非公开公司债 4.40 亿元（19 滨城 01），发行人已
使用募集资金 4.36 亿元，用于偿还各类借款。发行人于 2019 年 7 月 19 日发行
非公开公司债 10.00 亿元（19 滨城 02），发行人已使用募集资金 9.91 亿元，用于偿还 16 滨江 01 回售款。发行人于 2020 年 8 月 26 日发行非公开公司债 8.30 亿元（20 滨建 01），发行人已使用募集资金 8.21 亿元，用于偿还各类借款。发行人于 2020 年 10 月 26 日发行公开公司债 4.50 亿元（20 滨建 G1），发行人已使用
募集资金 4.47 亿元，用于偿还各类借款。
二十一、发行人承诺：募集资金用途不用于地方政府融资平台，并建立切实 有效的募集资金监管和隔离机制；募集资金用途不用于偿还地方政府债务；募集 资金不用于房地产业务。发行人确保募集资金用途与募集说明书披露的内容一致。
二十二、发行人目前资产质量良好，盈利能力和现金获取能力较强，能够按时偿付债务本息，且发行人在近两年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中，公司将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本次债券存续期内，如果由于宏观经济的周期性波动和行业自身的运行特点等客观因素导致发行人资信状况发生不利变化，将可能使本次债券投资者的利益受到不利影响。
二十三、本次债券在发行前将按照有关规定，发行人向债券转让交易场所提交本次债券挂牌转让申请文件，由债券转让交易场所确认符合挂牌条件后发行。本次债券发行完成后五个工作日内，发行人向中国证券业协会备案；本次债券经中国证券业协会备案后申请在债券转让交易场所申请挂牌转让。
二十四、由于债券交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，且上海证券交易所对导致本次债券持有账户数超过 200 户的转让将不予确认，发行人无法保证本次债券持有人能够随时并足额交易其所持有的债券，由此可能面临由于债券不能及时转让流通无法立即出售本次债券，或者由于债券转让流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本次债券所带来的流动性风险。
目录
声明 2
重大事项提示 3
目录 9
释义 12
第一节 风险提示及说明 14
一、本次债券的投资风险 14
二、发行人的相关风险 15
第二节 发行条款 22
一、本次债券基本情况 22
二、本期债券发行及上市安排 24
第三节 募集资金运用 25
一、本期债券的募集资金规模 25
二、本期债券募集资金使用计划 25
三、募集资金的现金管理 25
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施 26
五、本期债券募集资金专项账户管理安排 26
六、募集资金运用对发行人财务状况的影响 27
七、发行人关于本次债券募集资金的承诺 27
八、发行人前次公司债券募集资金使用情况 27
第四节 发行人基本情况 29
一、发行人概况 29
二、发行人历史沿革 29
三、发行人股东和实际控制人情况 32
四、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况 34
五、发行人董事、监事、高级管理人员情况 40
六、发行人公司治理情况 42
七、发行人主营业务情况 45
八、发行人违法违规及受处罚情况 65
九、发行人独立运作情况 66
十、发行人关联交易情况 67
十一、发行人内部管理制度的建立及运行情况 74
十二、信息披露的具体内容和方式 81
十三、投资者关系管理 84
第五节 发行人主要财务情况 86
一、发行人报告期内的合并及母公司财务报表 86
二、发行人主要财务指标 99
三、管理层讨论与分析 100
四、发行人有息负债结构分析 139
五、本次债券发行后资产负债结构的变化情况 140
六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 141
七、资产抵押、质押、担保及其他权利限制安排 141
第六节 发行人信用状况 147
一、信用评级情况 147
二、银行授信情况 149
三、业务信用情况 150
四、直接融资情况 150
五、发行人前次发行公司债券募集资金使用情况 155
六、发行人报告期内合并财务报表口径下的主要偿债指标 159
第七节 增信机制 160
第八节 税项 161
一、增值税 161
二、所得税 161
三、印花税 161
四、税项抵销 161
五、声明 162
第九节 信息披露安排 163
一、信息披露制度安排 163
二、投资者关系管理制度安排 166
第十节 投资者保护机制 168
一、本次债券担保事项 168
二、偿债计划 168
三、偿债资金来源 168
四、偿债保障措施 170
五、债券违约的情形 172
六、违约责任及解决措施 173
七、诉讼、仲裁、或其他争议解决机制 175
八、债券持有人会议 176
九、债券受托管理人 183
第十一节 发行相关机构 195
一、本次发行有关机构基本情况 195
二、投资者承诺 197
三、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 197
第十二节 发行人、主承销商、证券服务机构及相关人员声明 199
第十三节 备查文件 206
一、备查文件内容 206
二、备查文件查阅方式 206
释义
在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称或名称具有如下含义：
发行人、公司、常熟滨江 | 指 | 常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司 |
控股股东、经开控股 | 指 | 常熟经开控股有限公司 |
实际控制人、经开区管委会 | 指 | 常熟经济技术开发区管理委员会 |
本期债券 | 指 | 发行人本次发行的“常熟市滨江城市建设经营投资有限 责任公司 2021 年公开发行公司债券（第一期）” |
常熟经开区 | 指 | 常熟经济技术开发区 |
本次发行 | 指 | 本期债券的公开发行 |
募集说明书 | 指 | 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的 《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司 2021 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书》 |
募集说明书摘要 | 指 | 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的 《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司 2021 年 公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要》 |
专业投资者 | 指 | 相关法律法规规定的专业投资者 |
主承销商、债券受托管理 人、中山证券 | 指 | 中山证券有限责任公司 |
资信评级机构、联合资信 | 指 | 联合资信评估股份有限公司 |
审计机构 | 指 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） |
发行人律师 | 指 | 国浩律师（苏州）事务所 |
港口开发 | 指 | 常熟港口开发建设有限公司 |
滨江污水 | 指 | 常熟市滨江新市区污水处理有限责任公司 |
滨江热力 | 指 | 常熟滨江热力有限公司 |
经开高创 | 指 | 常熟经济开发区高新技术创业投资有限公司 |
滨江城镇化 | 指 | 常熟市滨江城镇化建设有限公司 |
港区开发 | 指 | 常熟市港区开发建设有限公司 |
常润智慧 | 指 | 苏州常润智慧能源有限公司 |
奇瑞汽车 | 指 | 奇瑞汽车股份有限公司 |
芜湖奇瑞 | 指 | 芜湖奇瑞汽车投资有限公司 |
观致汽车 | 指 | 观致汽车有限公司 |
宝能集团 | 指 | 深圳市宝能投资集团有限公司 |
奇瑞捷豹路虎 | 指 | 奇瑞捷豹路虎汽车有限公司 |
登记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
债券持有人 | 指 | 根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本期 债券的投资者 |
公司章程 | 指 | 《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司章程》 |
董事会 | 指 | 常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司董事会 |
监事 | 指 | 常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司监事 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 为保障公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规制定的《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司 2020 年公开发行公司债券之债券持有人会议规则》 及其变更和补充 |
《债券受托管理协议》 | 指 | 发行人与债券受托管理人签署的《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司与中山证券有限责任公司关于在中国境内 2021 年公开发行公司债券之受托管理协 议》及其变更和补充 |
报告期 | 指 | 2018 年、2019 年、2020 年、2021 年一季度 |
近三年及一期末 | 指 | 2018-2020 年末及 2021 年一季末 |
工作日 | 指 | 中华人民共和国商业银行对非个人客户的营业日（不 包括法定节假日） |
交易日 | 指 | 上海证券交易所营业日 |
法定节假日或休息日 | 指 | 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日） |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法（2019 年修订）》 |
《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
《投资者适当性管理办法》 | 指 | 《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》 （2017 年修订） |
元 | 指 | 如无特别说明，指人民币元 |
本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节 风险提示及说明
本次债券无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本次债券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本次债券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价和认购本次债券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、本次债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的本期债券价值具有一定的不确定性。
（二）流动性风险
本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上交所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。
（三）偿付风险
在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及发行人自身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息，从而使债券持有人面临一定的
偿付风险。
（四）本期债券安排所特有的风险
在本期债券发行时，发行人已根据现时情况安排了偿债保障措施来保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或无法完全履行，进而影响债券持有人的利益。
（五）资信风险
发行人目前资产质量和流动性良好，能够按时偿付债务本息，且发行人在最近三年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。联合资信评估股份有限公司评定发行人的主体长期信用等级为AA+。在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期内，如果因客观原因导致发行人资信状况发生不利变化，亦将可能使债券持有人受到不利影响。若本期债券存续期内，发行人信用评级发生变化，可能会对投资人的利益造成不利影响。
二、发行人的相关风险
（一）财务风险
1、其他应收款占比较大且集中度较高风险
近三年及一期末，发行人其他应收款分别为 653,617.84 万元、779,628.21 万 元、658,642.76 万元和 715,785.11 万元，占流动资产的比重分别为 29.49%、33.73%、 29.80%和 28.37%，占比较高，在一定程度上影响了发行人资产周转效率。其中 截至 2021 年 3 月末，发行人对常熟市经济技术开发区财政局和江苏省常熟经济
开发集团的其他应收款余额分别为 482,785.08 万元和 127,228.64 万元，分别占其他应收款的 67.45%和 17.77%，集中度较高。
2、经营活动净现金流波动风险
近年来，发行人主营业务收入稳定增长，但经营活动净现金流却存在较大波动。报告期内，发行人经营活动净现金流量分别为-135,991.63 万元、-145,532.56万元、156,051.54 万元和-99,984.70 万元，波动明显，对债务的保障能力较弱。其中 2019 年经营活动现金流量净额为负，主要系随着工程建设项目不断推进，
使得购买商品、接受劳务支付的现金大量增加，及支付往来款的支付其他与经营 活动有关的现金规模较大所致；2020 年经营活动现金流量金额较高，主要是往 来款的归还金额较高所致。经营活动产生的现金流是发行人偿还债务的重要来源，经营活动净现金流的波动将影响发行人偿债资金来源的稳定性。预计未来随着公 司在建项目的完工，公司经营性现金流会逐渐向好。
3、对外担保余额较大的风险
截截至 2021 年 3 月末，发行人对外担保企业共 10 家，对外担保总余额
680,447.41 万元，占所有者权益的 55.80%。其中存在对观致汽车有限公司提供的借款担保，担保余额为 46,631.91 万元，占对外担保总额的 6.85%，担保期限至 2022 年 7 月 22 日。2020 年，观致汽车有限公司实现营业收入 159,618.51 万元，实现净利润-130,915.14 万元，净利润亏损，面临市场竞争和消费者品牌认识的双重压力，虽然观致汽车已于 2018 年进行 65 亿的增资，但其未来经营仍具有一定不确定性。如观致汽车有限公司届时无法按合同约定及时归还欠款，发行人将承担连带责任。另外，发行人在为其借款担保的同时，该公司也以其生产线及 1,800台库存车向发行人提供了反担保。截至本募集说明书签署之日，其他被担保企业生产经营正常，但未来不排除被担保企业受经济周期影响或因经营环境发生变化出现经营风险，使发行人对外担保转化为实际负债的可能性。
4、净利润对政府补贴依赖较高风险
报告期内，发行人的营业利润分别为 14,192.96 万元、8,548.95 万元、11,872.32万元和 3,316.28 万元，利润总额分别为 13,867.03 万元、8,833.92 万元、11,229.27
万元和 3,915.20 万元。发行人其他收益主要为政府补贴收入，报告期内接受政府补贴收入分别为 42,802.84 万元、53,030.75 万元、67,278.00 万元和 22,600.86 万元，占利润总额的比例分别为 308.67%、600.31%、599.13%和 477.26%，为发行人的主要利润来源。一旦补贴政策有变化，将导致发行人的盈利能力大幅度下降，从而影响其偿债能力。
5、有息负债占比较高风险
截至 2021 年 3 月末，发行人有息债务总额为 2,837,870.10 万元，占总负债
的 99.76%，占比较高，其中短期借款 335,420.00 万元，长期借款 1,052,367.64 万
元，应付债券 891,363.10 万元，一年内到期的非流动负债 318,719.36 元，其他流动负债（短期应付债券）240,000.00 万元。有息债务占比较高一定程度上增加了
发行人的财务费用支出，同时也加大发行人未来债务偿还的压力。随着主营业务的快速发展及未来发展规划的实施，发行人外部融资需求将会进一步上升，有息债务规模亦将会继续增加。
6、存货占比较高风险及跌价风险
近三年及一期末末，发行人存货分别为 1,292,590.49 万元、1,256,961.30 万元、1,281,425.39 万元和 1,303,921.82 万元，占流动资产的比例分别为 58.31%、 54.39%、57.99%和 51.68%，占比较大，主要系发行人工程施工工程量较大所致。
2019 年及 2020 年末，发行人工程施工账面余额分别为 834,766.81 万元和
860,953.71 万元，占存货的比重分别为 66.41%和 67.18%。工程施工主要为接受常熟经济技术开发区管理委员会委托开发建设的项目形成的开发成本。发行人是常熟经济技术开发区内主要城市基础设施建设主体，未来随着承建的基础设施增多，存货规模可能进一步扩大，降低流动资产质量。如果未来宏观经济或政策形势发生重大变化，则可能对发行人存货账面价值产生较大影响，发行人存货存在一定的跌价风险。
7、短期偿债压力较大风险
2021 年 3 月末，发行人短期借款、其他应付款及一年内到期的非流动负债
分别为 335,420.00 万元、1,356.49 万元和 318,719.36 万元，占总负债的比重分别为 11.79%、0.05%和 11.20%，比重较高，短期偿债压力仍然较大。
8、可供出售金融资产占比较大且投资较为集中的风险
作为常熟市及常熟经济技术开发区的重要投资主体，近年来，受益于常熟经济技术开发区的快速发展，发行人对外投资规模不断扩大，共计联营、合营 26
家公司。近三年及一期末，发行人可供出售金融资产分别为 775,689.00 万元、
775,639.00 万元、773,639.00 万元和 773,639.00 万元，占非流动资产的比例分别为 77.98%、68.72%、50.39%和 50.20%。2021 年 3 月末，发行人对芜湖奇瑞汽车投资有限公司和奇瑞汽车股份有限公司的投资余额分别为 175,988.88 万元和
590,000.00 万元，分别对应观致项目和捷豹路虎项目两大整车厂。若国内经济形势发生剧烈变化，汽车销售大幅下滑，势必对两大整车厂效益产生重大影响，从而对发行人总计 765,988.88 万元的投资额产生负面影响。
9、利息保障倍数较低的风险
报告期内，发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 0.75、0.81、0.85 和 0.91，
水平较低，主要系计入财务费用的利息支出及资本化利息保持在较高水平同时利润总额未能同步增长所致，报告期内，计入财务费用的利息支出及资本化利息的合计数分别为 103,486.64 万元、105,180.02 万元、98,757.43 万元和 27,398.55 万
元。未来，若发行人业务规模继续扩张，有息负债规模增加，可能会导致发行人偿债压力进一步上升。
10、财务费用对利润产生侵蚀的风险
报告期内，发行人财务费用分别为 54,248.16 万元、63,654.80 万元、68,477.30万元和 20,516.29 万元，占营业收入的比例分别为 36.74%、42.98%、45.21%和 54.68%，主要由于发行人业务对资金需求高，有息债务规模较大。若未来发行人有息债务规模进一步增加，财务费用进一步增加，将对发行人的盈利能力产生不利影响。
11、发行人未使用银行授信额度较少风险
截至 2021 年 3 月末，发行人银行授信总额为 172.38 亿元，其中已使用授信
额度为 151.92 亿元，未使用额度为 20.46 亿元，可用银行授信余额较小。如果银 行融资渠道对发行人的支持力度不足，发行人可能因为缺少银行融资渠道的支持，而存在一定的流动性压力，可能影响发行人的偿债能力。
12、资产负债率较高且逐年增长的风险
报告期内，发行人资产负债率为 62.06%、64.30%、67.59%和 69.99%，资产负债率较高且逐年增长，如果资产负债率持续增加，可能会对发行人的偿债能力造成一定的影响。
（二）经营风险
1. 经济周期波动风险
作为国民经济的重要产业，土地开发整理、基础设施建设等业务与经济发展息息相关，受固定资产投资和经济周期波动影响较大，具有较为明显的周期性特征。近年来，我国经济保持平稳高速增长，现代化进程不断推进，带动了土地开发整理、基础设施建设等行业的快速发展。但 2008 年国际金融危机后，全球经济增速明显放缓，我国经济也面临较大的下行压力，土地开发整理、基础设施建设等行业均受到不同程度的影响。如果未来国家减少固定资产的投入或经济出现
衰退，可能对公司的盈利能力产生不利影响，降低公司的业务及盈利能力增长稳定性。
2. 区域性风险
发行人业务范围主要集中于常熟经济技术开发区内，区域内经济发展水平及未来发展趋势对发行人生产经营的效益影响较大。常熟市位于江苏省东南部，处于长江三角洲经济发达地区，紧临上海、苏州、无锡、南通等大中城市，已经成为江苏省重要的经济增长区域，国内生产总值稳居全国百强县市前四名。常熟经济技术开发区是常熟市地理区位条件最好、用地条件最为开阔的地区，经济发展良好。未来如果常熟经济技术开发区经济发展受到不利因素影响或者出现明显下滑，则可能会使发行人业务经营面临一定的区域性风险。
3. 地区固定资产投资规模较大风险
近年来，常熟市固定资产投资规模不断增大。固定资产投资具有建设周期长、投资金额大、变现能力弱等特点，且未来固定资产投资所带来的收益也不存在一定的不确定性，某种程度上会增加地方政府的财政压力，因此发行人存在一定的地区固定资产投资规模较大风险。
4. 突发事件引发的经营风险
发行人如遇突发事件可能造成公司社会形象受到影响，人员生命及财产安全受到损害，公司治理机制不能顺利运行等，对发行人的经营可能造成不利影响。突发事件是指在公司所辖营业场所、办公场所、设备设施、工作人员所处范围内发生的火灾事故、安全事故和因工伤亡事故等事件。针对不同突发事件，发行人已经制定对应预防措施、应急措施及处理流程。此外，发行人所涉行业均与经济大背景有关，易受到国内外重大事件、重大政策变动或重大自然灾害的影响。
5. 合同定价风险
发行人提供的污水处理、供暖服务等市政公用产品和服务价格由政府审定和监管，常熟市政府在充分考虑资源的合理配置和保证社会公共利益的前提下，遵循市场经济规律，根据行业平均成本并兼顾企业合理利润来确定市政公用产品或服务的价格（收费）标准。如果市政公用产品成本上涨，而政府相关部门未能及
时调整价格，将会对发行人盈利能力产生不利影响，导致发行人不能按时、足额还本付息。
（三）管理风险
1. 多元化经营风险
发行人主营业务涉及土地开发整理、基础设施建设、污水处理、供暖、港务服务、房屋租赁等诸多领域，行业分布较广，可有效抵御行业周期性波动带来的风险。但每个行业均具有不同的经营特点和生产特征，多元化的经营模式对发行人的决策水平、财务管理能力、资本运作能力、投资风险控制能力以及协调融合能力提出了更高要求。如果发行人在资金、技术和管理方面没能及时适应多元化、专业化的发展要求，可能会影响公司整体经营效益的发挥，增大发行人的经营风险。
2. 子公司、联营合营公司较多带来的经营管理风险
截至 2021 年 3 月末，发行人共有 9 家子公司及 26 家联营合营公司，因此对发行人的内部控制制度的有效性要求较高，可能出现因管理不到位等因素导致对子公司控制不力引发的风险。发行人多元化的经营范围与众多的子公司，对公司管理能力提出了较高的挑战，因此存在一定的经营管理风险。
3. 关联交易风险
发行人关联交易中其他应收款余额较大，主要是与发行人原控股股东江苏省常熟经济开发集团等单位的往来款。虽然发行人与关联企业之间的关联交易已履行公司内部流程，但较多的关联交易会过多的占用公司资金，影响公司独立性，因此发行人存在一定的关联交易风险。
4. 突发事件引发公司治理结构突然变化的风险
目前发行人已建立董事会、监事、高级管理人员互相协作、互相制衡、各司其职的较为完善的公司治理结构，但如遇突发事件，造成其部分董事会、监事、高级管理人员无法履行相应职责，可能造成公司治理机制不能顺利运作，董事会不能顺利运行，对发行人生产经营可能造成不利影响。
（四）政策风险
1. 宏观调控政策风险
发行人业务范围涉及土地开发整理、基础设施建设、污水处理等领域，均与宏观经济存在较大联系。发行人所从事的业务易受到国家和地方关于国有资产管理体制、政府投融资体制及其他宏观调控政策影响，国家宏观调控政策变动可能会使发行人的经营活动面临一定风险。
2. 公用事业行业政策风险
污水处理业务和供热业务是发行人的收入来源之一，其对行业政策变动具有较高的敏感性，属于典型的政策导向性行业，其产品定价机制、行业管理体制、监管政策的调整时间与力度均具有一定的不确定性。常熟市公用事业产品价格水平的变动将会对发行人经营收入和盈利水平产生影响，使发行人污水处理业务和供热业务面临一定的政策风险。
3. 汽车行业政策风险
截至 2021 年 3 月末，发行人对芜湖奇瑞汽车投资有限公司和奇瑞汽车股份
有限公司的投资余额分别为 175,988.88 万元和 590,000.00 万元，分别对应观致项目和捷豹路虎项目两大整车厂。两大整车厂的汽车销售情况对发行人的股权投资影响较大，而汽车销售受汽车限购政策、购置税优惠政策、汽车下乡补贴政策等多种政策的影响，使得发行人的股权投资面临一定的政策风险。
第二节 发行条款
一、本次债券基本情况
（一）发行批准情况：2020年4月15日，公司董事会议审议通过了《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司董事会关于同意公开发行公司债券的决议》；2020年4月17日，公司股东审议批通过了上述议案，并出具了《关于同意常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司公开发行公司债券的决议》；2020年 9月2日，中国证券监督管理委员会出具证监许可【2020】2104号批复，接受公司公开发行不超过人民币25亿元公司债券的注册申请。
（二）发行人：常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司
（三）债券名称：常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司2021年公开发行公司债券（第一期）。
（四）发行规模：本次债券将分期发行，本期发行额度为人民币6亿元。
（五）债券期限：本期债券期限为3年。
（六）债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率，票面利率将根据簿记建档结果确定，本期债券票面利率询价区间为【3.50%】-【4.50%】。
（七）票面金额：本次债券每张票面金额为100元。
（八）发行价格：本次债券按面值平价发行。
（九）发行方式与发行对象：本次债券以公开方式向具备相应风险识别和承担能力的专业投资者发行，参与本次债券认购和转让的专业机构投资者和个人投资者应符合《管理办法》中所列示的条件，本次债券投资者合计不超过200人。
（十）债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
（十一）起息日：本次债券的起息日为2021年【8】月【13】日。
（十二）利息登记日：【2022】年至【2024】年每年的【8】月【13】日之前的第1个交易日为上一个计息年度的利息登记日。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度
的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支付）。
（十三）付息日：【2022】年至【2024】年每年的【8】月【13】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
（十四）兑付日期：本次债券的兑付日期为【2024】年【8】月【13】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
（十五）支付金额：本次债券于【2024】年【8】月【13】日向投资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时各自持有的本次债券到期利息及票面总额的本金。
（十六）计息期限：本次债券的计息期限为自【2021】年【8】月【13】日至【2024】年【8】月【12】日止。
（十七）付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机构的相关规定办理。
（十八）还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
（十九）担保人及担保方式：本次债券无担保。
（二十）信用级别及资信评级机构：联合资信评估股份有限公司给予公司主体信用等级AA+，评级展望为稳定，本次债券评级AA+。
（二十一）主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中山证券有限责任公司。
（二十二）承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。
（二十四）拟挂牌转让地：上海证券交易所。
（二十五）募集资金用途：本期债券发行募集资金预计不超过6亿元（含6亿元），扣除主承销商承销费用后拟用于偿还18滨城01债券的本金及利息。
（二十六）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的税款由投资者承担。
二、本期债券发行及上市安排
（一）本期债券发行时间安排
1、发行首日：【2021】年【8】月【12】日。
2、预计发行期限：【2021】年【8】月【12】日至【2021】年【8】月【13】日，共【2】个交易日。
（二）本期债券上市安排
本次发行结束后，发行人将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
第三节 募集资金运用
一、本期债券的募集资金规模
经公司2020年4月15日董事会议审议通过，2020年4月17日公司股东批复，并经中国证券监督管理委员会出具批复（证监许可【2020】2104号），本次债券发行总额不超过25亿元，采取分期发行。本期债券发行规模为不超过6亿元。
二、本期债券募集资金使用计划
本期债券募集资金拟用于偿还以下范围内公司债券：
表3-1 本期债券募集资金用于偿还行权债券
单位：万元
证券代码 | 债券名称 | 发行金额 | 发行日期 | 行权日期 |
150718.SH | 18 滨城 01 | 56,000.00 | 2018-09-20 | 2021-09-20 |
合计 | - | 56,000.00 | - | - |
除公司债券外，剩余募集资金拟用于偿还“18 滨城 01”2021 年度利息：
表3-2 本期债券募集资金用于偿还债券利息
单位：万元
证券代码 | 债券名称 | 利息金额 | 发行日期 | 行权日期 |
150718.SH | 18 滨城 01 | 3,903.20 | 2018-09-20 | 2021-09-20 |
合计 | - | 3,903.20 | - | - |
本期债券募集资金扣除发行费用后全部用于偿还“18滨城01”回售款及2021年度利息，所偿还的存量债务不涉及地方政府隐性债务。因本期债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，待本期债券发行完毕，募集资金到账后，公司将根据本期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整需要，本着有利于优化公司财务结构，减少利息费用支出的原则，对具体偿还计划进行适当的调整。
发行人承诺，本期债券募集资金拟用于回售公司债券“18滨城01”，发行人保证本期债券偿还的部分不进行转售。
三、募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流
动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
经发行人董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，本期公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措施如下：
本期债券募集资金不超过人民币6亿元（含6亿元），拟用于偿还公司有息债务，进一步优化负债结构和改善财务结构。若发行人外部经营环境发生变化，发行人可能会调整偿还有息债务的具体金额，以及调整偿还有息债务的具体明细，该等调整应经过董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意并及时进行临时信息披露。
五、本期债券募集资金专项账户管理安排
（一）募集资金的存放
为方便募集资金的管理、使用及对情况进行监督，公司与监管银行签订了《专用账户及募集资金监管协议》，并在监管银行处设立了募集资金专用账户和由受托管理人监管的偿债保障金专户。监管银行将对专项账户内资金使用进行监督管理，对未按照募集说明书约定使用募集资金的情况，拒绝发行人的划款指令。
（二）偿债资金的归集
发行人应按本期债券募集说明书的规定，在本期债券当期付息日和/或本金兑付日前5个工作日将还本付息的资金及时划付至专用账户，以保证专用账户资金不少于债券当期还本付息金额。
若债券当期付息日和/或本金兑付日5交易日前，专户内资金少于债券当期应还本付息金额时，发行人应立即通知债券受托管理人，并主动将偿债资金划入专户，补足当期偿债金额。
（三）偿债资金的划付
在债券还本付息日或兑付日 3 个交易日前，发行人应向监管银行发送加盖发行人预留印鉴的《划款委托书》，监管银行对《划款委托书》的内容、印鉴进行形式审核，核实无误后按照《划款委托书》的要求将本期债券的当期应付利息和
本金划至本期债券托管机构指定账户。
六、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）对发行人负债结构的影响
以 2021 年 3 月末发行人财务数据为基准，假设本期债券全部发行完成，全部用于偿还“18 滨城 01”及 2021 年度利息，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，发行人财务报表的资产负债率将保持不变，仍为 69.99%，流动负债占负债总额的比例由 31.66%下降为 29.55%，非流动负债由负债总额的比例由 68.34%上升为 70.45%。
（二）对于发行人短期偿债能力的影响
以 2021 年 3 月末发行人财务数据为基准，假设本期债券全部发行完成，募集资金全部用于偿还“18 滨城 01”及 2021 年度利息，发行人财务报表的流动比率和速动比率由 2.80 和 1.35 变更为 3.00 和 1.45。
七、发行人关于本次债券募集资金的承诺
发行人承诺，本期发行的公司债券不作为政府性隐性债务上报财政局，不涉及新增地方政府债务，不用于偿还地方政府债务或违规用于公益性项目建设；发行人所在地地方政府对本次债券不承担任何偿债和担保责任；本次债券所偿还的存量债务不涉及地方政府隐性债务。发行人将严格按照募集说明书约定的用途使用本次债券的募集资金，承诺募集资金不转借他人、不用于购置土地、不用于房地产业务。本期债券募集资金用于回售公司债券，发行人保证本期债券偿还的部分不进行转售。
八、发行人前次公司债券募集资金使用情况
截至本募集说明书签署日，发行人前次公司债券发行情况如下：
发行人于 2020 年 10 月 26 日发行了常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司 2020 年公开发行公司债券（第一期），债券简称“20 滨建 G1”，债券代码 “175294”，发行规模 4.5 亿元，用于偿还金融机构借款。截至募集说明书签署日，
募集资金 4.47 亿元已使用完毕，公司已按照约定使用募集资金偿还金融机构借
款。
第四节 发行人基本情况
一、发行人概况
注册中文名称：常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司法定代表人：周杨
设立（工商注册）日期：2004年6月15日统一社会信用代码：91320581762803205H
注册地址：江苏省常熟经济开发区沿江工业区常熟市滨江国际大厦住所：江苏省常熟经济开发区沿江工业区常熟市滨江国际大厦
信息披露义务负责人姓名、职位、联系方式：孙珏、总经理、0512-51926907传真：0512-52689863
邮编：215500
注册资本：人民币575,000.00万元实缴资本：人民币575,000.00万元企业类型：有限责任公司
所属行业：S综合类
经营范围：房地产开发；经营管理授权范围内的国有资产及实现保值增值；承担规划区域内政府确定的基础设施建设投资；投资和经营授权范围内的城市资源；市政公用事业的经营和运作；日杂用品销售；污水处理服务；土地整理和环境整治。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：非居住房地产租赁；住房租赁（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
二、发行人历史沿革
（一）发行人的历史沿革
常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司系经常熟市国有资产管理委员会以常国资（2004）5 号文批复同意，由江苏省常熟经济开发集团及常熟市经济开发集团有限公司共同出资组建，于 2004 年 6 月 15 日经苏州市常熟工商行政
管理局批准成立，其《企业法人营业执照》注册号为 3205811105687。公司成立时注册资本为 30,000.00 万元，其中江苏省常熟经济开发集团以货币出资 3,300.00
万元、以实物出资 16,600.00 万元、以无形资产出资 7,100.00 万元，常熟市经济
开发集团有限公司以货币出资 3,000.00 万元。经江苏新瑞会计师事务所验资，出具苏新会验字（2004）356 号验资报告。发行人设立时的股权结构为：
表4-1 发行人设立时股权结构
单位：万元、%
股东 | 出资额 | 出资比例 |
江苏省常熟经济开发集团 | 27,000.00 | 90.00 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 3,000.00 | 10.00 |
合计 | 30,000.00 | 100.00 |
2009 年 4 月 14 日，江苏省常熟经济开发集团以货币方式向发行人增资
70,000.00 万元，经江苏新瑞会计师事务所验资，出具新会验字（2009）第 117 号验资报告。增资后的股权结构为：
表4-2 发行人首次增资后股权结构
单位：万元、%
股东 | 出资额 | 出资比例 |
江苏省常熟经济开发集团 | 97,000.00 | 97.00 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 3,000.00 | 3.00 |
合计 | 100,000.00 | 100.00 |
2010 年 7 月 17 日，常熟市城市经营投资有限公司以货币方式向发行人增资
55,000.00 万元，经江苏新瑞会计师事务所验资，出具苏新会验字（2010）第 347
号验资报告。增资后的股权结构为：
表4-3 发行人第二次增资后股权结构
单位：万元、%
股东 | 出资额 | 出资比例 |
江苏省常熟经济开发集团 | 97,000.00 | 62.58 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 3,000.00 | 1.94 |
常熟市城市经营投资有限公司 | 55,000.00 | 35.48 |
合计 | 155,000.00 | 100.00 |
2010 年 7 月 30 日，江苏省常熟经济开发集团以货币方式向发行人增资
175,000.00 万元，经江苏新瑞会计师事务所验资，出具苏新会验字（2010）第 364
号验资报告。增资后的股权结构为：
表4-4 发行人第三次增资后股权结构
单位：万元、%
股东 | 出资额 | 出资比例 |
江苏省常熟经济开发集团 | 272,000.00 | 82.42 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 3,000.00 | 0.91 |
常熟市城市经营投资有限公司 | 55,000.00 | 16.67 |
合计 | 330,000.00 | 100.00 |
2012 年 7 月 30 日，江苏省常熟经济开发集团、常熟市城市经营投资有限公
司、常熟市发展投资有限公司以货币方式分别向发行人增资 120,000.00 万元、
70,000.00 万元和 50,000.00 万元，经江苏新瑞会计师事务所验资，出具苏新会验
字（2012）第 346 号、苏新会验字（2012）第 494 号验资报告。增资后股权结构为：
表4-5 发行人第四次增资后股权结构
单位：万元、%
股东 | 出资额 | 出资比例 |
江苏省常熟经济开发集团 | 392,000.00 | 68.77 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 3,000.00 | 0.53 |
常熟市城市经营投资有限公司 | 125,000.00 | 21.93 |
常熟市发展投资有限公司 | 50,000.00 | 8.77 |
合计 | 570,000.00 | 100.00 |
2020 年 8 月 5 日，常熟经济技术开发区管委会就《关于重设经开区国资一 级控股平台并无偿划转国资股权的请示》向常熟市政府国有资产监督管理办公室、常熟市人民政府提出请示，申请将江苏省常熟经济开发集团持有的常熟市滨江城 市建设经营投资有限责任公司的股权无偿划转给常熟经开区新设一级公司（常熟 经开控股有限公司），并得到同意。2020 年 10 月 28 日，常熟市滨江城市建设经 营投资有限责任公司股东会一致决议，同意原控股股东江苏省常熟经济开发集团 将所持发行人 392,000.00 万元股本无偿划拨给常熟经开控股有限公司；同日，江 苏省常熟经济开发集团与常熟经开控股有限公司签署了股权转让协议。2020 年 11 月 5 日，发行人完成相应的工商变更手续。变更后股权情况如下：
表4-6 发行人第一次股权转让后股权结构
单位：万元、%
股东 | 出资额 | 出资比例 |
常熟经开控股有限公司 | 392,000.00 | 68.77 |
股东 | 出资额 | 出资比例 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 3,000.00 | 0.53 |
常熟市城市经营投资有限公司 | 125,000.00 | 21.93 |
常熟市发展投资有限公司 | 50,000.00 | 8.77 |
合计 | 570,000.00 | 100.00 |
2020 年 12 月 31 日，常熟经开控股有限公司以货币方式向发行人增资 5000万元，公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）常熟分所已就上述出资事项进行验资，并出具苏公 L（2020）B020 号验资报告。增资后股权结构为：
表4-7 发行人第五次增资后股权结构
单位：万元、%
股东 | 出资额 | 出资比例 |
常熟经开控股有限公司 | 397,000.00 | 69.04 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 3,000.00 | 0.52 |
常熟市城市经营投资有限公司 | 125,000.00 | 21.74 |
常熟市发展投资有限公司 | 50,000.00 | 8.70 |
合计 | 575,000.00 | 100.00 |
截至本募集说明书签署之日，发行人注册资本 575,000.00 万元，实收资本
575,000.00 万元。
（二）实际控制人变更情况
截至本募集说明书签署之日，发行人的实际控制人为常熟经济技术开发区管理委员会，报告期内实际控制人未发生变化。
（三）重大资产重组情况
报告期内，公司未发生重大资产重组事项。
三、发行人股东和实际控制人情况
（一）股权结构情况
截至本募集说明书出具之日，发行人股权结构情况如下所示：
表4-8 发行人股权结构
股东 | 出资额（万 元） | 持股比例 | 股东类型 | 实际控制人 |
常熟经开控股有限公 司 | 397,000.00 | 69.04% | 有限责任公司 (国有独资) | 常熟经济技术开 发区管理委员会 |
常熟市经济开发集团 | 3,000.00 | 0.52% | 有限责任公司 | 常熟经济技术开 |
股东 | 出资额（万 元） | 持股比例 | 股东类型 | 实际控制人 |
有限公司 | 发区管理委员会 | |||
常熟市城市经营投资 有限公司 | 125,000.00 | 21.74% | 有限责任公司 (国有控股) | 常熟市人民政府 |
常熟市发展投资有限 公司 | 50,000.00 | 8.70% | 有限责任公司 (国有独资) | 常熟市人民政府 |
合计 | 575,000.00 | 100.00% |
100.00%
常熟经开控股有限公司
90.91%
常熟市经济开发
集团有限公司
常熟市城市经营投
资有限公司
常熟市发展投资
有限公司
0.52%
69.04%
21.74%
8.70%
常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司
常熟经济技术开发区管委会
（二）控股股东基本情况
截至本募集说明书签署日，公司控股股东为常熟经开控股有限公司。经开控股成立于 2020 年 10 月 22 日，注册资本：500,000.00 万元，经营范围：一般项目：以自有资金从事投资活动；社会经济咨询服务；企业总部管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
截至本募集说明书签署之日，发行人控股股东持有的发行人的股份不存在被质押或存在争议的情况。
（三）控股股东变更情况
报告期内，发行人的原控股股东为江苏省常熟经济开发集团，系常熟经开区管委会下属事业单位。
2018 年 10 月，常熟经开区出台《关于深化国资国企管理体制改革的若干意
见》，决定按照政企分开、政资分开原则，对区内国有企业进行实体化运作。受监管限制，经开集团所属企业的资产整合工作难以推进，为理顺出资关系，常熟经开区于 2020 年 10 月 22 日设立了常熟经开控股有限公司作为区一级国资控股公司，并将包括发行人在内的相关国资公司股权划转至该新设平台，以进一步推动区内经营性资产的整合重组，突破经营性投融资瓶颈。
根据发行人 2020 年 10 月 28 日出具的《常熟市滨江城市建设经营投资有限 责任公司股东会决议》和《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司董事会决 议》，发行人的原控股股东江苏省常熟经济开发集团将所持发行人 392,000.00 万 元股权无偿划拨给常熟经开控股有限公司，该次转让不处置公司资产及债权债务。 2020 年 11 月 5 日，发行人完成相应的工商变更手续。
截至本募集说明书签署日，发行人的控股股东为常熟经开控股有限公司，未有将发行人股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
（四）实际控制人基本情况
常熟经济技术开发区管理委员会系常熟市人民政府在常熟经济技术开发区的派出机构。常熟经济技术开发区成立于 1992 年，于 2002 年 8 月被江苏省委、
省政府批准比照国家级开发区享有相应的经济审批权限和行政级别，于 2010 年
11 月经国务院同意升级为国家级经济开发区。
报告期内，发行人的实际控制人未发生过变更。
四、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况
（一）发行人的组织结构
发行人在组织结构上遵循精简高效原则，根据公司定位、特点及需要设置了投资发展部、资产管理部、工程管理部、综合管理部、财务管理部5个职能部门。各职能部门之间在业务开展中既保持相互独立性又保持良好的协作，公司组织结构图如下：
图4-9 发行人组织结构图
股东
监事会
董事会总经理
投 资 工 综 财
资 产 程 合 务发 管 管 管 管展 理 理 理 理部 部 部 部 部
（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况
1、发行人全资及控股子公司情况
截至 2021 年 3 月末，发行人纳入公司合并范围的控股子公司共计 9 家，基本情况如下：
表4-9 截至 2021 年 3 月末发行人纳入合并财务报表范围的子公司
单位：万元、%
序号 | 公司名称 | 业务性质 | 注册资本 | 出资比例 |
1 | 常熟港口开发建设有限公司 | 港口开发建设 | 765,000.00 | 67.12 |
2 | 常熟市滨江新市区污水处理有限责任公司 | 污水处理服务 | 41,000.00 | 98.78 |
3 | 常熟滨江热力有限公司 | 供热及热力产品销售 | 8,600.00 | 51.00 |
4 | 常熟经济开发区高新技术创业投资有限公司 | 高新技术创业投资 | 10,000.00 | 90.00 |
5 | 常熟市滨江城镇化建设有限公司 | 城乡一体化建设 | 160,000.00 | 100.00 |
6 | 常熟市港区开发建设有限公司 | 基础设施建设 | 95,345.00 | 89.51 |
7 | 苏州常润智慧能源有限公司 | 能源设施建设 | 7,800.00 | 51.00 |
8 | 滨盛融资租赁（江苏）有限公司 | 融资租赁 | 20,000.00 | 70.00 |
9 | 常熟经开投资管理有限公司 | 股权投资 | 1,000.00 | 100.00 |
发行人子公司详细情况介绍如下：
1、常熟港口开发建设有限公司
常熟港口开发建设有限公司成立于 2007 年 8 月 13 日，法定代表人为周杨，
注册资本 765,000.00 万元，经营范围包括：港口经营（限《港口经营许可证》所列经营范围）。标准厂房的建设、经营；房屋租赁；承担规划区域内政府确定的基础设施建设。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
常熟港口开发建设有限公司由发行人、常熟市经济开发集团有限公司、常熟
市城市经营投资有限公司与常熟出口加工区开发置业有限公司共同出资成立，截至 2020 年末，发行人持有该公司 67.12%的股权。
截至 2020 年末，港口开发资产总额为 1,611,498.64 万元，负债总额为
875,917.37 万元，所有者权益总额为 735,581.27 万元；2020 年度，实现主营业务
收入 9,628.56 万元，净利润 3,094.63 万元。
2、常熟市滨江新市区污水处理有限责任公司
常熟市滨江新市区污水处理有限责任公司成立于 2005 年 3 月 16 日，法定
代表人为周军丽，注册资本为 41,000.00 万元，经营范围包括：城市污水处理服务。截至 2020 年末，发行人持有该公司 98.78%的股权。
常熟市滨江新市区污水处理有限责任公司目前主要为常熟经济技术开发区提供配套污水处理设施，出水水质稳定达标。在环境保护日益受到国家有关部门以及全社会重视的背景下，公司已成为常熟经济技术开发区招商引资的一个重要条件，将拥有广阔的市场空间以及发展空间。
截至 2020 年末， 滨江污水资产总额为 471,902.67 万元， 负债总额为
307,352.89 万元，所有者权益为 164,549.78 万元；2020 年度，实现主营业务收入
10,875.96 万元，净利润 6,447.13 万元。
3、常熟滨江热力有限公司
常熟滨江热力有限公司成立于 2011 年 6 月 20 日，法定代表人为陆健，注册
资本为 8,600.00 万元，经营范围包括：供汽、供水及水、汽销售；水、汽项目售后服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2020 年末，发行人持有该公司 51.00%的股权。
截至 2020 年末，滨江热力资产总额为 37,602.23 万元，负债总额为 19,495.41
万元，所有者权益为 18,106.83 万元；2020 年度，实现主营业务收入 53,459.92 万
元，净利润 2,589.36 万元。
4、常熟经济开发区高新技术创业投资有限公司
常熟经济开发区高新技术创业投资有限公司成立于 2009 年 6 月 25 日，法
定代表人为周军丽，注册资本为 10,000.00 万元，经营范围包括：高新技术创业
投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2020 年末，发行人子公司常熟港口开发建设有限公司持有其 90%的股权。
截至 2020 年末，经开高创资产总额为 18,421.34 万元，负债总额为 18,174.76
万元，所有者权益为 246.57 万元；2020 年度，实现主营业务收入 0.00 万元，净利润-148.87 万元。
5、常熟市滨江城镇化建设有限公司
常熟市滨江城镇化建设有限公司成立于 2013 年 11 月 7 日，法定代表人为沈
方红，注册资本为 160,000.00 万元，经营范围包括：房地产开发；城乡一体化项目的投资建设、经营、管理；土地整理开发；物业管理；经营管理授权范围内的国有资产及实现保值增值；承担规划区域内的政府确定的基础设施建设投资；投资和经营授权范围内的城市资源。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
常熟市滨江城镇化建设有限公司由发行人与常熟港口开发建设有限公司共同出资成立，2020 年末，发行人直接持有其 95%的股权，子公司常熟港口开发建设有限公司持有其 5%的股权。
截至 2020 年末，滨江城镇化资产总额为 702,441.95 万元，负债总额为
544,418.53 万元，所有者权益为 158,023.42 万元；2020 年度，实现主营业务收入
28,681.18 万元，净利润-1,096.96 万元。
6、常熟市港区开发建设有限公司
常熟市港区开发建设有限公司成立于 2009 年 10 月 29 日，法定代表人为周
杨，注册资本为 95,345.00 万元，经营范围包括：基础设施开发建设。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2020 年末，常熟港口开发建设有限公司持有其 89.51%的股权。
截至 2020 年末， 港区开发资产总额为 429,697.49 万元， 负债总额为
334,398.17 万元，所有者权益为 95,299.32 万元；2020 年度，实现主营业务收入
0.00 万元，净利润-1,974.16 万元。
7、苏州常润智慧能源有限公司
苏州常润智慧能源有限公司成立于 2019 年 1 月，企业法人营业执照注册号为 91320581MA1XUMFN6F，注册资本 0.78 亿元，经营范围包括：智慧能源园区（社区）建设及管理，能源基础设施建设及管理，集中压缩空气供应，能源互联网、微电网项目建设及管理，新能源汽车充电设施建设及管理，集中供热、供冷项目建设及管理，电力需求侧管理、能效管理，电力设备智能运维，售电业务、配电业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
苏州常润智慧能源有限公司由发行人与华润电力（常熟）有限公司共同出资成立，其中发行人直接持有其 51%的股权，华润电力（常熟）有限公司持有其 49%的股权。
截至 2020 年末，常润智慧资产总额为 4,074.18 万元，负债总额为 6.09 万元，
所有者权益总额为 4,068.09 万元；2020 年度，实现主营业务收入 0.00 万元，净
利润 25.22 万元。
8、滨盛融资租赁（江苏）有限公司
滨盛融资租赁（江苏）有限公司成立于 2020 年 4 月 15 日，法定代表人孙
珏，注册资本 20,000.00 万元，经营范围包括：许可项目：融资租赁业务；商业保理业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：农业机械租赁；办公设备租赁服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；机械设备租赁；运输设备租赁服务；集装箱租赁服务；医疗设备租赁；计算机及通讯设备租赁；建筑工程机械与设备租赁
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
滨盛融资租赁（江苏）有限公司由发行人与冠忠实业有限公司共同出资成立，
2020 年末，发行人直接持有其 70%的股权。
截至 2020 年末，滨盛租赁资产总额为 10,922.75 万元，负债总额为 283.85 万
元，所有者权益总额为 10,638.90 万元；2020 年度，实现主营业务收入 143.73 万
元，净利润 6.76 万元。
9、常熟经开投资管理有限公司
常熟经开投资管理有限公司成立于 2020 年 5 月 21 日，法定代表人孙珏，注
册资本 1,000.00 万元，经营范围包括：一般项目：股权投资；私募基金管理服务
（须在中国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事经营活动）；以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事经营活动）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；社会经济咨询服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
常熟经开投资管理有限公司由发行人全额出资设立，2020 年末，发行人直接持有其 100%的股权。
截至 2020 年末，经开投资资产总额为 953.67 万元，负债总额为 1.63 万元，
所有者权益总额为 952.04 万元；2020 年度，实现主营业务收入 0.00 万元，净利润-47.96 万元。
2、发行人联营、合营企业情况
截至 2021 年 3 月末，发行人联营合营公司共 26 家，基本情况如下：
表4-10 截至报告期末发行人联营、合营公司情况
单位：万元、%
序号 | 单位 | 注册资本 | 持股比例 |
1 | 常熟经济开发区滨江人力资源市场有限公司 | 200.00 | 40.00 |
2 | 常熟市经发中小企业融资担保有限公司 | 50,000.00 | 30.00 |
3 | 常熟滨江新城邻里中心开发有限公司 | 4,000.00 | 49.00 |
4 | 常熟东港置业有限公司 | 5,000.00 | 20.00 |
5 | 常熟国邦港务有限公司 | 5,000.00 | 20.00 |
6 | 丰德宽大汽车租赁有限公司 | 1,000.00 | 25.00 |
7 | 江苏乘帆压缩机有限公司 | 1,700.00 | 26.47 |
8 | 天通盛邦通信科技（苏州）有限公司（曾用名：星 动通讯科技（苏州）有限公司） | 2,125.00 | 21.18 |
9 | 南京理工大学常熟研究院有限公司 | 1,000.00 | 25.00 |
10 | 大连理工常熟研究院有限公司 | 400.00 | 45.00 |
11 | 华东理工常熟研究院有限公司 | 200.00 | 49.00 |
12 | 江苏畅微电子科技有限公司 | 500.00 | 30.00 |
13 | 常熟北理新材料技术有限公司 | 500.00 | 40.00 |
14 | 常熟求是科技有限公司 | 200.00 | 30.00 |
15 | 西工大常熟研究院有限公司 | 500.00 | 20.00 |
16 | 江苏安智博电子科技有限公司 | 1,500.00 | 20.00 |
17 | 常熟人大文化科技公司 | 200.00 | 49.00 |
18 | 苏州泉达科技创业投资中心（有限合伙） | 20,000.00 | 24.10 |
19 | 常熟盛世优鲜产业投资基金合伙企业（有限合伙） | 50,000.00 | 33.80 |
20 | 江苏亨通经开新能源科技有限公司 | 100,000.00 | 35.00 |
21 | 常熟美菜产业投资基金合伙企业（有限合伙） | 70,000.00 | 49.00 |
22 | 常熟经开城市更新建设发展有限公司 | 188,000.00 | 50.00 |
23 | 常熟经开金浦股权投资合伙企业（有限合伙） | 100,000.00 | 99.90 |
序号 | 单位 | 注册资本 | 持股比例 |
24 | 常熟经开智能科技发展有限责任公司 | 600,000.00 | 50.00 |
25 | 常熟市智慧城市显示技术研究院有限公司 | 3,000.00 | 49.00 |
26 | 常熟亨通新能源产业研究院有限公司 | 15,000.00 | 20.00 |
注：发行人对联营合营公司常熟经开金浦股权投资合伙企业（有限合伙）持股比例超过 50%，但未纳入发行人合并报表范围。主要系常熟经开金浦股权投资合伙企业（有限合伙）为股权投资基金，基金管理人（普通合伙人）为常熟市国发创业投资有限公司，代表该合伙企业执行合伙事务，发行人作为有限合伙人不执行合伙事务，不直接参与管理和经营，遂不纳入合并范围。
发行人主要联营、合营公司详细情况如下：
1、常熟经开智能科技发展有限责任公司
常熟经开智能科技发展有限责任公司成立于 2020 年 9 月 17 日，法定代表
人为孙钰，注册资本为 600,000.00 万元，经营范围包括：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；以自有资金从事投资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
截至2020 年末，经开智能资产总额为740,067.93 万元，负债总额为320,057.11万元，所有者权益为 420,010.82 万元；2020 年度，实现主营业务收入 0.00 万元，
净利润 10.82 万元。
五、发行人董事、监事、高级管理人员情况
（一）董事、监事、高级管理人员的基本情况
截至募集说明书签署之日，公司的董事、监事、高级管理人员基本情况如下表所示：
表4-11 公司董事、监事、高级管理人员基本情况
类别 | 姓名 | 职务 | 任期 |
董事 | 周杨 | 董事长 | 2018 年 10 月-2021 年 10 月 |
孙珏 | 董事 | 2018 年 10 月-2021 年 10 月 | |
马星玥 | 董事 | 2020 年 1 月-2023 年 1 月 | |
沈方红 | 董事 | 2018 年 10 月-2021 年 10 月 | |
孙惠良 | 董事 | 2018 年 10 月-2021 年 10 月 | |
监事 | 吴艳 | 监事 | 2020 年 2 月-2023 年 2 月 |
高级管理人员 | 孙珏 | 总经理 | 2018 年 10 月-2021 年 10 月 |
沈方红 | 副总经理 | 2018 年 10 月-2021 年 10 月 |
1、董事
周杨，男，1980 年生，先后就职于常熟市城市经营投资有限公司团委书记、
常熟经济技术开发区规划建设局副局长。现任常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司董事长、法定代表人，任期为 2018 年 10 月-2021 年 10 月。
孙珏，男，1981 年生，先后就职于常熟经济技术开发区经济发展局审批服务科副科长、常熟经济技术开发区经济发展局综合科科长。现任常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司董事、总经理，任期为 2018 年 10 月-2021 年 10 月。
马星玥，女，1993 年生，共青团员，曾任常熟市城市经营投资有限公司投资发展部投资计划中心副主任。现任常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司董事，任期为 2020 年 1 月-2023 年 1 月。
沈方红，女，1975 年生，先后就职于常熟建工建设集团有限公司财务科长、 常熟滨江城市建设经营投资有限责任公司财务主管、常熟市滨江城市建设经营投 资有限责任公司副总经理。现任常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司董事，任期为 2018 年 10 月-2021 年 10 月。
孙惠良，男，1982 年生，先后就职于一银国际租赁有限公司法务专员、常熟市发展投资有限公司法务专员。现任常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司董事，任期为 2018 年 10 月-2021 年 10 月。
2、监事
吴艳，女，1976 年生，曾担任常熟科创园管理服务中心审计科副科长，现任常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司监事，任期为 2020 年 2 月-2023 年 2月。
3、高级管理人员
孙珏，男，1981 年生，现任常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司总经理，详细信息参见董事部分介绍。
沈方红，女，汉族，1975 年生，现任常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司副总经理，详细信息参见董事部分介绍。
（二）董事会成员、监事和高级管理人员设置的合法、合规性
发行人设董事会，董事会设董事五名、监事一名和高级管理人员两名。公司根据《公司法》以及《公司章程》要求由股东委派非由职工代表担任的董事、监
事，职工董事和职工监事由公司职工代表大会选举产生；董事长由董事会全体董事过半数选举产生和更换，公司根据《公司法》以及《公司章程》要求由董事会决定总经理的聘任，由总经理提名其他高级管理人员的聘任。
六、发行人公司治理情况
依据《公司法》等有关法律法规，发行人制定了《公司章程》，并按照政企职责分开的原则，不断完善法人治理结构。发行人设立了以股东会、董事会、监事以及高级管理层三会一层为结构的治理机制，“董、监、高”的设置符合《公司法》等法规要求。
（一）股东会
股东会是公司的权力机构，按照《公司法》及公司章程行使职权。股东会行使下列职权：
1、决定公司的经营方针和投资计划；
2、选任和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事宜；
3、审核批准董事会的报告；
4、审核批准监事会或监事的报告；
5、审核批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
6、审核批准公司的利润分配方案和弥补亏损的方案；
7、对公司的增加或者减少注册资本作出决议；
8、对发行公司债券作出决议；
9、对股东向股东或股东以外的人转让出资作出决议；
10、对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
11、决定聘用或解聘承办公司审计业务的会计师事务所；
12、修改公司章程；
13、法律、行政法规规定股东享有的其他职权。
（二）董事会
公司设立董事会，由 5 名董事组成，董事会设董事长一人。董事长由董事会选举产生。董事由股东会选举和更换。董事每届任期三年，任期届满连选可以连任。
董事会行使下列职权：
1、负责召集、主持股东会，并向股东会报告工作；
2、执行股东会的决议；
3、决定公司的经营计划和投资方案；
4、制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
5、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
6、制订公司增加或减少注册资本以及发行公司债券的方案；
7、拟订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；
8、决定公司内部机构的设置；
9、根据总经理（以下简称经理）提名，聘任或解聘公司的副总经理、财务负责人，决定其报酬事项；
10、制订公司的基本管理制度；
11、股东会会议赋予的其他职权。
12、召开董事会会议，应于召开十日以前通知全体董事。董事会应对所议事项的决定作为会议记录，出席会议的董事应当在会议记录上签名，董事会决议的表决，实行一人一票。
（三）监事会
公司不设监事会。由公司股东选举产生一名监事。董事、经理、财务负责人等高级管理人员不得兼任监事。
监事会行使下列职权：
1、检查公司的财务；
2、对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律法规、公司章程或者股东会会议决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
3、当董事和高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事和高级管理人员予以纠正；
4、提议召开临时股东会会议，在董事不履行召集和主持股东会会议职责时，召集和主持股东会会议；
5、向股东会会议提出议案；
6、根据《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
7、股东会会议授予的其他职权。
（四）高级管理层
公司设总经理 1 名，由董事会聘任或解聘。总经理对董事会负责并行使下列职权：
1、主持公司的生产经营管理工作，组织实施股东会决议；
2、组织实施公司的年度经营计划和投资方案；
3、拟订公司内部管理机构设置方案；
4、拟订公司的基本管理制度；
5、制定公司的具体规章；
6、提请聘任或解聘公司副总经理、财务负责人；
7、决定聘任或者解聘除应由股东会、董事会聘任或解聘以外的负责管理人员；
8、董事会授予的其他职权。
（五）最近三年一期运行情况
报告期内，公司三会运行情况良好，具体表现在：
1、公司能够依据有关法律法规和公司章程发布通知并按期召开三会；
2、公司董事会和监事能够按照有关法律法规和公司章程及时进行换届选举；
3、会议文件完整，会议记录中时间、地点、出席人数等要件齐备，会议文件能够归档保存；
4、会议记录能够正常签署；
5、对重大投资、融资、经营决策、关联交易等事项的决策过程中，公司履行了公司章程和相关议事规则规定的程序；
6、涉及关联董事、关联股东或其他利益相关者应当回避的，该等人员己经回避了表决；
7、公司监事能够正常发挥作用，具备切实的监督手段。
七、发行人主营业务情况
（一）发行人主营业务情况
公司作为常熟经开区重要的城市基础设施投资建设开发主体，受常熟经开区管委会委托，负责常熟经开区范围内基础设施项目的投资、建设和管理工作。同时子公司常熟滨江热力有限公司（以下简称“滨江热力”）负责常熟经开区集中工业供热管网的建设和运营工作，形成一定规模的供热收入。公司营业收入主要来自于供热收入、工程项目建设收入和房屋销售收入；同时，公司承担开发区内道路保洁、绿化养护、公用设施的维护保养等，形成一定规模的城市绿化及基础设施管养收入；此外，尚有部分工业废水和民用废水的污水处理收入等。2020 年度，公司实现营业收入 151,460.69 万元，其中供热、工程项目建设、房屋销售和污水处理收入分别占营业总收入的 35.11%、30.92%、18.87%和 7.15%。2021 年 1-3 月，公司实现营业收入 37,523.44 万元，其中供热、工程项目建设、房屋销售和污水处理收入分别占营业总收入的 35.30 %、25.32 %、26.14%和 2.22%。
发行人取得的业务资质和资格情况如下：
表4-12 发行人业务资质和资格情况
业务资质 | 证书编号 | 截止日 |
排污许可证 | 91320581762803205H001W | 2022 年 6 月 26 日 |
排污许可证 | 91320581772016555J001U | 2022 年 6 月 27 日 |
房地产开发企业暂定资质证 书 | 苏州KF15029 | 2021 年 8 月 29 日 |
（二）发行人总体经营情况
报告期内发行人营业收入情况如下：
表4-13 发行人近三年及一期营业收入情况表
单位：万元、%
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | ||||
金额 | 占营业收 入比重 | 金额 | 占营业收 入比重 | 金额 | 占营业收 入比重 | 金额 | 占营业收 入比重 | |
供热费 | 13,243.99 | 35.30 | 53,183.20 | 35.11 | 48,702.34 | 32.89 | 44,077.45 | 29.85 |
工程项目建设 | 9,500.00 | 25.32 | 46,838.11 | 30.92 | 37,665.00 | 25.43 | 47,665.00 | 32.28 |
9,807.86 | 26.14 | 28,582.41 | 18.87 | 33,690.43 | 22.75 | 28,343.92 | 19.19 | |
污水处理费 | 831.88 | 2.22 | 10,827.98 | 7.15 | 12,048.25 | 8.14 | 11,208.99 | 7.59 |
土地开发整理 | 2,500.00 | 6.66 | 9,180.00 | 6.06 | 11,000.00 | 7.43 | 12,000.00 | 8.13 |
房屋租赁 | 1,421.08 | 3.79 | 2,380.57 | 1.57 | 4,049.91 | 2.73 | 4,363.86 | 2.96 |
其他 | 145.19 | 0.39 | 143.73 | 0.09 | - | - | - | - |
主营业务收入合计 | 37,449.99 | 99.80 | 151,136.00 | 99.79 | 147,155.93 | 99.37 | 147,659.22 | 99.99 |
其他业务收入 | 73.45 | 0.20 | 324.69 | 0.21 | 930.94 | 0.63 | 8.66 | 0.01 |
营业收入合计 | 37,523.44 | 100.00 | 151,460.69 | 100.00 | 148,086.86 | 100.00 | 147,667.88 | 100.00 |
2018-2020 年度，发行人实现的营业收入分别为 147,667.88 万元、148,086.86
万元和 151,460.69 万元，其中，主营业务收入分别为 147,659.22 万元、147,155.93万元和 151,136.00 万元，分别较前年增长了 20.15%、-0.34%%和 2.70%，呈波动态势。2021 年一季度，发行人实现的营业收入为 37,523.44 万元，其中主营业务收入为 37,449.99 万元。发行人主营业务收入来自于供热、房屋销售租赁业务、工程项目建设、污水处理、土地开发整理等板块，其中供热、房屋销售、工程项目建设为发行人主营业务收入的主要来源，2018-2020 年度，上述三项之和占营业收入的比例分别为 81.32%、81.07%和 84.91%，2021 年一季度上述三项之和占营业收入的比例为 86.75%。2020 年起主营业务收入中其他主要指融资租赁收入，来自于子公司滨盛融资租赁（江苏）有限公司。
表4-14 发行人近三年及一期营业成本情况表
单位：万元、%
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | ||||
金额 | 占营业成 本比重 | 金额 | 占营业成 本比重 | 金额 | 占营业成 本比重 | 金额 | 占营业成 本比重 | |
供热费 | 12,460.09 | 36.55 | 49,349.49 | 37.38 | 45,381.00 | 37.56 | 41,868.96 | 35.63 |
工程项目建设 | 7,125.00 | 20.90 | 35,128.58 | 26.61 | 28,248.75 | 23.38 | 35,748.75 | 30.42 |
9,506.00 | 27.89 | 27,356.45 | 20.72 | 32,130.41 | 26.59 | 24,624.47 | 20.96 | |
污水处理费 | 758.14 | 2.22 | 3,876.69 | 2.94 | 3,198.53 | 2.65 | 1,985.85 | 1.69 |
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | ||||
金额 | 占营业成 本比重 | 金额 | 占营业成 本比重 | 金额 | 占营业成 本比重 | 金额 | 占营业成 本比重 | |
土地开发整理 | 2,000.00 | 5.87 | 7,344.00 | 5.56 | 8,800.00 | 7.28 | 9,600.00 | 8.17 |
房屋租赁 | 2,239.63 | 6.57 | 8,952.06 | 6.78 | 3,060.26 | 2.53 | 3,676.89 | 3.13 |
主营业务成本合计 | 34,088.87 | 100.00 | 132,007.28 | 100.00 | 120,818.94 | 99.99 | 117,504.92 | 100.00 |
其他业务成本 | - | - | - | - | 14.93 | 0.01 | - | - |
营业成本合计 | 34,088.87 | 100.00 | 132,007.28 | 100.00 | 120,833.87 | 100.00 | 117,504.92 | 100.00 |
2018-2020 年度，发行人的营业成本分别为 117,504.92 万元、120,833.87 万
元和 132,007.28 万元，其中，主营业务成本分别为 117,504.92 万元、120,818.94
万元和 132,007.28 万元。2021 年一季度，发行人的营业成本为 34,088.87 万元，
其中，主营业务成本为 34,088.87 万元。从营业成本的构成情况来看，工程项目
建设、供热费和房屋销售业务板块的成本占比最高，以上三项在 2018-2020 年度分别占营业成本总额的 87.01%、87.53%和 84.72%，与该三项在营业收入中占比相当。2021 年一季度上述三项之和占营业成本的比例为 85.34%。
表4-15 发行人近三年及一期毛利润情况表
单位：万元、%
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | ||||
金额 | 占营业毛 利润比重 | 金额 | 占营业毛 利润比重 | 金额 | 占营业毛 利润比重 | 金额 | 占营业毛 利润比重 | |
供热费 | 783.89 | 22.82 | 3,833.71 | 19.71 | 3,321.34 | 12.19 | 2,208.49 | 7.32 |
工程项目建设 | 2,375.00 | 69.15 | 11,709.53 | 60.19 | 9,416.25 | 34.55 | 11,916.25 | 39.51 |
301.86 | 8.79 | 1,225.96 | 6.30 | 1,560.02 | 5.72 | 3,719.45 | 12.33 | |
污水处理费 | 73.73 | 2.15 | 6,951.29 | 35.73 | 8,849.72 | 32.47 | 9,223.14 | 30.58 |
土地开发整理 | 500.00 | 14.56 | 1,836.00 | 9.44 | 2,200.00 | 8.07 | 2,400.00 | 7.96 |
房屋租赁 | -818.55 | -23.83 | -6,571.50 | -33.78 | 989.65 | 3.63 | 686.97 | 2.28 |
其他 | 145.19 | 4.23 | 143.73 | 0.74 | - | - | - | - |
主营业务毛利润 | 3,361.12 | 97.86 | 19,128.72 | 98.33 | 26,336.98 | 96.64 | 30,154.30 | 99.97 |
其他业务毛利润 | 73.45 | 2.14 | 324.69 | 1.67 | 916.01 | 3.36 | 8.66 | 0.03 |
营业毛利润 | 3,434.57 | 100.00 | 19,453.42 | 100.00 | 27,252.99 | 100.00 | 30,162.96 | 100.00 |
表4-16 发行人近三年及一期营业毛利率情况
单位：%
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
供热费 | 5.92% | 7.21% | 6.82% | 5.01% |
工程项目建设 | 25.00% | 25.00% | 25.00% | 25.00% |
3.08% | 4.29% | 4.63% | 13.12% | |
污水处理费 | 8.86% | 64.20% | 73.45% | 82.28% |
土地开发整理 | 20.00% | 20.00% | 20.00% | 20.00% |
房屋租赁 | -57.60% | -276.05% | 24.44% | 15.74% |
其他 | 100.00% | 100.00% | - | - |
营业收入毛利率 | 9.15% | 12.84% | 18.40% | 20.43% |
2018-2020 年度，发行人的营业毛利润分别为 30,162.96 万元、27,252.99 万元和 19,453.42 万元。2018-2020 年度，发行人的营业收入毛利率分别为 20.43%、 18.40%和 12.84%，2020 年毛利率较 2019 年下降 30.21%，主要系工程项目建设及房屋租赁成本大幅上升导致营业成本上升所致。2021 年一季度，发行人的营业毛利润为 3,434.57 万元，毛利率为 9.15%。
其中，2018-2020 年度供热板块毛利率分别为 5.01%、6.82%和 7.21%，呈上升趋势。2021 年一季度供热板块毛利率为 5.92%。报告期内，土地开发整理、工程项目建设毛利率稳定在 20%-25%。2018-2020 年及 2021 年一季度，房屋销售板块毛利率分别为 13.12%、4.63%、4.29%和 3.08%，2019 年至今销售主体为滨江海外大厦和聚合佳苑二期，其中滨江海外大厦一楼商铺采取市场化定价进行销售，二楼以上酒店式公寓及商务办公楼层等由发行人自持，故毛利率较低。聚合佳苑二期为拆迁安置房项目，销售价格及毛利率较商品房大幅减少，故 2019 年至今房屋销售板块毛利率相对较低。污水处理板块具有“成本低，收入高”的特点， 2018-2020 年度该板块毛利率高达 82.28%、73.45%和 64.20%，但因为占比不高，对主营业务整体毛利率影响不大，2021 年一季度该板块毛利率为 8.86%，较 2020年度大幅下降，主要系发行人 2021 年一季度财务报表未经审计，污水处理收入未结转，低于全年平均值所致。2020 年房屋租赁业务板块产生营业亏损，毛利率为-276.05%，2021 年一季度毛利率为-57.60%，主要系新冠疫情导致租金减少以及取消跨期收入使得收入下降，疫情影响闲置房屋较多导致管理成本增加，从而使得毛利率持续为负。
2020 年度，发行人营业收入毛利率为 12.84%，主营业务毛利率为 12.66%，总体有所下滑。总体来看，供热、工程项目建设、房屋销售、土地开发整理板块毛利率较前两年相差不大，污水处理及房屋租赁板块毛利率下滑幅度较大。
（三）发行人主要业务板块概况
1、供热业务
发行人的供热业务运营主体为常熟滨江热力有限公司，其主要负责常熟经济技术发区及供热半径 15 公里范围内的集中供热管网建设运营。集中供热管网的建设运营，以常熟发电公司 4×330MW 机组为热源点，按照“一次规划，分期实
施”的原则，逐步扩大覆盖范围。已建成的一期热网替代了苏虞小热电机组、理文造纸小热电机组，平均供汽量约 100t/h。按市供热规划，二期工程拟建设滨江董浜热网，替代董浜第二热电、徐市海虞热电的热负荷，并同期关闭供热区域内具备关停条件的小锅炉。三期工程拟建设滨江梅李热网，替代梅李金陵热电的热负荷。并同期关闭供热区域内具备关停条件的小锅炉。预计建成后的供热管网可新增平均用汽量约 110-120T/h。滨江热力与区域内供热对象签订供热合同，依据供热对象实际使用量收取供热费。其中，供热蒸汽销售单价的确定依据常熟市发改委、常熟市物价局最新文件执行，基准价为 228 元/吨。
2014 年 4 月，常熟市人民政府印发《常熟市大气污染防治行动计划（2014-
2017 年）》（简称“计划”），计划提出常熟市将优化集中供热布局，落实《常熟市热电联产规划》，除上大压小外，全市不再新建燃煤热电厂，对现有燃煤热电企业进行布局优化调整，加快小热电企业的整合淘汰，到 2017 年全市整合淘汰 3-
5 家热电企业。2019 年 4 月，常熟市人民政府印发《常熟市 2019 年大气污染防治工作计划》，提出将进一步完善集中供热等清洁能源规划布局，加快基础设施建设进度，扩大清洁能源覆盖范围，综合运用清洁能源替代。常熟市政府授权常熟滨江热力有限公司在全市范围内进行集中供热，故 2014 年公司供热业务收入开始大幅增长，预计未来将维持快速增长态势。在收入增长的同时，根据规划，未来公司将投入 6-7 亿元用于供热管网的建设。2018-2020 年及 2021 年一季度，发行人供热业务分别实现营业收入 44,077.45 万元、48,702.34 万元、53,183.20 万元和 13,243.99 万元。
2、基础设施建设业务
为提升常熟经开区的投资环境和滨江新市区的整体城市环境，发行人承担了滨江新市区部分道路等基础设施建设，以及医院和学校等公用设施建设。常熟经济技术开发区管委会依据区域内经济发展需要，落实代建项目，委托发行人建设。发行人作为常熟经济技术开发区重大城市基础设施和建设项目的投融资主体、市政公用设施的施工建设主体，先后完成了滨江国际大厦、碧溪镇行政办公楼、金融中心、消防中心、公交中心、滨江花园、常熟边检监护营房、滨江体育公园、常熟滨江贸易中心、浒浦高级中学和常熟第一人民医院滨江分院等城市配套设施建设。公司此类项目跟常熟经济技术开发区整体建设规划紧密相关。
发行人的基础设施建设均根据常熟经济技术开发区整体规划进行，委托主体 有两家，分别是常熟经济技术开发区管理委员会和常熟市经济开发集团有限公司，具体如下：（1）根据常熟经济技术开发区管理委员会出具的《关于授权常熟市滨 江城市建设经营投资有限责任公司土地一级开发和工程项目建设的通知》（常开 管[2009]116 号）规定，常熟经济技术开发区管理委员会授权常熟市滨江城市建 设经营投资有限责任公司进行开发区工程项目建设。工程项目建设完成后，常熟 经济技术开发区管理委员会按照不低于工程项目投资总额 8%的比例拨付工程项 目建设收入；（2）根据 2012 年 12 月发行人和常熟市经济开发集团有限公司签署 的《常熟市经济开发集团有限公司与常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司 之工程项目建设框架协议》，工程项目建设完成后，常熟市经济开发集团有限公 司按照不低于工程项目投资总额 8%的比例拨付工程项目建设收入。
具体运营模式为：发行人根据常熟经济开发区总体的开发建设规划，安排资金，落实项目进度。首先，发行人接到管委会建设通知后，落实设计单位、造价事务所、监理单位、施工单位等，同时配合常熟经济技术开发区管委会落实项目可研、立项、环评、土地预审、规划选址等事宜。其次，施工阶段，负责管理工程质量、进度，并筹集相关建设资金。再次，工程竣工后，由发行人会同各参建单位及常熟经济技术开发区管委会进行验收通过后，移交常熟经济技术开发区管委会或常熟市经济开发集团有限公司。最后，依据发行人与常熟经济技术开发区管委会和常熟市经济开发集团有限公司的总体合作意向和代建协议，代建收入按工程竣工审计价加成一定比例确认。近年来，发行人基础设施建设投入逐年增加， 2018-2020 年度，发行人分别实现工程项目建设收入 47,665.00 万元、37,665.00万元和 46,838.11 万元，是其重要的收入来源。2021 年一季度，发行人实现工程项目建设收入 9,500.00 万元。
报告期内，发行人工程项目建设业务收入确认明细如下：
表4-17 报告期发行人工程项目收入确认情况表
单位：亿元
项目名称 | 项目总投资 | 累计投资 | 2018 年确认收入 | 2019 年确认收入 | 2020 年确认收入 | 2021 年 1-3 月确认收入 | 累计确认收入 | 累计回款 |
道路工程 | 11.54 | 11.72 | 4.76 | 3.77 | 2.24 | 0.95 | 11.72 | 7.91 |
经四路 | 1.00 | 1.00 | - | - | 0.82 | - | 0.82 | 0.82 |
零星工程 | 0.80 | 0.80 | - | - | 0.50 | - | 0.50 | 0.50 |
项目名称 | 项目总投资 | 累计投资 | 2018 年确认收入 | 2019 年确认收入 | 2020 年确认收入 | 2021 年 1-3 月确认收入 | 累计确认收入 | 累计回款 |
海外大厦装饰工程 | 1.00 | 1.00 | - | - | 0.80 | - | 0.80 | 0.80 |
常熟市滨江幼儿园 内装饰工程 | 0.40 | 0.40 | - | - | 0.20 | - | 0.20 | 0.20 |
通达路停车场 | 0.20 | 0.20 | - | - | 0.12 | - | 0.12 | 0.12 |
合计 | 14.94 | 15.12 | 4.76 | 3.77 | 4.68 | 0.95 | 14.16 | 10.35 |
I 已建项目
报告期内，发行人工程项目建设业务已建项目主要为道路工程项目，其中主要已建项目情况如下：
表4-18 报告期内工程项目建设业务主要已建项目情况
单位：亿元
项目名称 | 项目类型 | 开工时间 | 预计竣工 时间 | 实际竣工 时间 | 总投资额 | 项目批文号 |
南六路道路工程（含白 茆塘大桥） | 委托代建-道路 | 2016 年 | 2018 年 | 2018 年 | 0.93 | 常发改审 [2016]52 号 |
捷豹二路（暂名）一期 道路工程项目 | 委托代建-道路 | 2017 年 | 2018 年 | 2018 年 | 0.62 | 常发改审 [2017]150 号 |
龙腾北路（扬子江大道- 虹桥路）道路工程 | 委托代建-道路 | 2019 年 | 2020 年 | 2020 年 | 0.23 | 常发改审 [2019]18 号 |
江海路（扬子江大道— 虹桥路）工程 | 委托代建-道路 | 2019 年 | 2020 年 | 2020 年 | 0.21 | 常发改审 [2018]89 号 |
合计 | - | - | - | - | 1.99 | - |
（续表）
项目名称 | 合同签订时间 | 合同委托方 | 结算安排 | 收入确认方式 | 已确认收入金额 | 实际到账金额 |
南六路道路工程 | 常熟经济技术开发区管理委员会 | 2018 年 50%；2019 | 经审计决算确定竣工结算价并加成 10%~25% 的比例确认收入 | |||
（含白茆塘大 | 2016 年 6 月 | 年 20%；2020 年 | 1.16 | 0.81 | ||
桥） | 20%；2021 年 10% | |||||
捷豹二路（暂 | 2019 年 50%；2020 | |||||
名）一期道路工 | 2017 年 6 月 | 年 20%；2021 年 | 0.78 | 0.39 | ||
程项目 | 20%；2022 年 10% | |||||
龙腾北路（扬子 | 2021 年 50%；2022 | |||||
江大道-虹桥路） | 2019 年 8 月 | 年 20%；2023 年 | 0.03 | 0.01 | ||
道路工程 | 20%；2024 年 10% | |||||
江海路（扬子江大道—虹桥路） 工程 | 2019 年 12 月 | 2021 年 50%；2022 年 20%；2023 年 20%；2024 年 10% | 0.03 | 0.01 | ||
合计 | - | - | - | - | 2.00 | 1.22 |
报告期内发行人已完工项目主要为道路工程项目，发行人与常熟经济技术开发区管理委员会签订委托代建项目合同书，项目委托发行人负责实施，在项目建成后由常熟经济技术开发区管理委员会支付项目代建款项，根据不同项目，按照竣工结算价加成 10%~25%的比例确认收入，具体金额根据审计决算确定。
根据常熟经济技术开发区 2017 年出具的《关于继续加强常熟经济技术开发区工程建设管理的意见》（常开管【2017】63 号文），土建、市政、水利、装饰类工程竣工验收合格、取得工程档案认可文件（若需）后，根据建设工程进度按双月同比付至合同价的 50%，建设工程审计完成，付至审计价的 50%，建设工程审计完成后满一周年付至审计价的 70%，建设工程审计完成后满二周年付至审计价的 90%，建设工程审计完成后满三周年付清审计价余款。报告期内发行人主要已完工道路项目已完成收入确认，实际到账金额为各项目逐年结算金额累计数，符合管理意见的约定。
报告期内，发行人已建道路工程项目累计确认收入 11.72 亿元，已实际回款
7.91 亿元，剩余款项将按各项目结算比例逐年回款，项目预期收益情况良好。
II 在建项目
截至 2021 年 3 月末，发行人工程项目建设业务主要在建项目明细如下：
表4-19 截至 2021 年 3 月末公司主要在建项目情况表1
单位：亿元
项目名称 | 项目类型 | 开工时间 | 预计竣工时间 | 实际竣工时间 | 总投资额 | 2021 年 3 月末累计已完成投 资额 | 未来预计投资额 | 项目批文号 | |
2021 年 4- 12 月 | 2022 年 度 | ||||||||
汽车产业园基础设施项目 | 委托代建 | 2013 年 | 2020 年 | 已竣工 | 19.75 | 19.75 | - | - | 常发改投[2013]3 号、常港建[2013]1号、常环计投 [2012]13 号、 |
道路整治 | 委托代建 | - | 2020 年 | 注 1 | - | 6.22 | 日常道路养护及绿化维护，根据新增道路项目安 排资金 | 常发改审[2013]116号等 | |
铁黄沙项目 | 委托代建 | 2013 年 | 2021 年 | 注 2 | 19.73 | 17.73 | 2.00 | - | 苏发改农经发 [2013]1426 号 |
白茆小沙边滩 整治 | 委托代建 | 2011 年 | 2012 年 | 注 2 | 4.16 | 6.12 | - | 常发改[2007]412 号 | |
福山水道 | 委托代建 | 2011 年 | 2021 年 | 未竣工 | 9.83 | 9.50 | 0.33 | 常发改[2010]471 号 | |
滨江医院 | 委托代建 | 2009 年 | 2011 年 | 注 3 | 3.72 | 8.20 | - | 常发改[2008]427 号 | |
国际物流园 | 委托代建 | 2011 年 | 2022 年 | 未竣工 | 13.40 | 10.66 | 1.00 | 1.74 | 常发改[2009]178 号 |
1发行人部分代建项目存在主体部分已竣工，但未进行审计结转，主要系考虑到常熟经济技术开发区
管委会或常熟市经济开发集团有限公司尚未与发行人签订具体回购协议，未能形成实质上的项目移交，因此未确认代建收入。
项目名称 | 项目类型 | 开工时间 | 预计竣工时间 | 实际竣工时间 | 总投资额 | 2021 年 3 月末累计已完成投 资额 | 未来预计投资额 | 项目批文号 | |
2021 年 4- 12 月 | 2022 年 度 | ||||||||
新城幼儿园项 目 | 委托代建 | 2019 年 | 2021 年 | 未竣工 | 0.68 | 0.61 | 0.07 | - | 常发改审【2019】 66 号 |
长江大保护项 目 | 委托代建 | 2019 年 | 2034 年 | 未竣工 | 22.50 | 9.45 | 6.00 | 2.00 | 常行审投备 [2019]436 号 |
经开区城市艺 体中心项目 | 委托代建 | 2020 年 | 2023 年 | 未竣工 | 5.63 | 0.13 | 1.80 | 2.57 | 常发改[2020]537 号 |
康桥学校周边 市政配套工程项目二期工程 | 委托代建 | 2020 年 | 2021 年 | 未竣工 | 0.31 | 0.06 | 0.25 | - | 常发改[2020]452 号 |
合计 | - | - | - | - | 99.71 | 88.43 | 11.45 | 6.31 | - |
（续表）
项目名称 | 合同签订时间 | 合同委托方 | 回款期间 | 收入确认方式 |
汽车产业园基础设施 | 2017 年 12 | |||
项目 | 月 | |||
道路整治 | 2017 年 12 | |||
月 | ||||
铁黄沙项目 | 2017 年 12 月 | 2021/01/01- 2025/12/31 | 经审计决算确定竣工结算价并加成 10%~25%的比例确认收入 | |
白茆小沙边滩整治 | 2017 年 12 月 | |||
福山水道 | 2018 年 6 月 | |||
滨江医院 | 2015 年 12 | 常熟经济技术 | ||
月 | 开发区管理委 | |||
国际物流园 | 2017 年 12 | 员会 | ||
月 | ||||
新城幼儿园项目 | 2019 年 11 | 经审计决算确定竣工结算价并加成一定比例确认收入 | ||
月 | ||||
长江大保护项目 | 2019 年 12 | |||
月 | 竣工结算后 3- | |||
经开区城市艺体中心 | 2020 年 12 | 5 年 | ||
项目 | 月 | |||
康桥学校周边市政配 | 2020 年 9 月 | |||
套工程项目二期工程 |
注 1：道路整治主体工程结束后，发行人需进行日常道路养护及绿化维护等工作，待发行人会同各参建单位及常熟经济技术开发区管委会进行验收通过后，移交常熟经济技术开发区管委会或常熟市经济开发集团有限公司，可实现该项目收入。
注 2：主体部分已竣工，但考虑到铁黄沙项目（含铁黄沙一期工程、铁黄沙整治工程、新铁黄沙整治工程）及白茆小沙边滩整治项目作为边滩整治项目，均为长期的系统性工程（一般涉及到后期扩垦），发行人在主体工程基本完工后需定期完成堤防清基、
围堤、抛石等日常维护工作，仍需投入一定资金。
注 3：为完善滨江新市区公共配套设施，满足区域内人民日益增长的医疗需求，并为外商提供高档次医疗服务，发行人承接滨江医院建设项目。目前滨江医院已投入使用，考虑到医院单独作为运营主体融资困难，经开区管委会协调医院日常设备维护等工作由发行人代为支付，待后期移交时一并计入项目投入成本后结算该项目收入。
主要项目具体情况如下：
A.（1）汽车产业园项目建设地点位于常熟经济技术开发区东区范围内，项目用地约 33.4 公顷，建设沿白茆塘物流通道、观致物流通道及隧道、奇瑞捷豹
路虎物流通道、兴港路东延、滨江东路东段、通达路拓宽改造等 6 条道路，并配套绿化、市政设施等，截至本募集说明书出具之日，项目主体已完成竣工，总投资 19.75 亿元。
（2）铁黄沙整治工程项目建设地点位于澄通河段通州沙汉道段福山水道和西水道下段之间，工程上起福山塘，下至铁黄沙尾部。工程项目建设内容包括：新建铁黄沙围堤约 17.1 公里，新增陆域净面积约 19055 亩(扣除望虞河外延工程
约 1429 亩)；填筑潜堤长 0.5 公里；修建望虞河外延工程两侧导堤总长约 4.79 公
里；疏浚福山水道长约 9.3 公里。项目总投资为 19.73 亿元。
（3）福山水道南岸边滩综合整治工程项目建设地点位于澄通河段通州沙汉道段福山水道南岸，上起望虞河下游常熟市种养基地，下迄常浒河口，规划整治岸线长约 7. 8 公里。工程项目划分为围区Ⅰ、围区 II、围区 III 三块区域，主要建设内容为堤基处理、围堤填筑、滩地吹填、围堤防护。具体包括：新建堤防(堤坝)12363 米，其中围区Ⅰ、围区 II、围区 III 新建堤防分别为 3413 米、3653 米和 5297 米；吹填成陆面积 6372 亩，其中围区Ⅰ、围区 II、围区 III 吹填成陆面积分别为 1818 亩、3080 亩和 1474 亩。围区 III 为应急水源地，设计库容 561 万方。项目总投资为 9.83 亿元。
（4）国际物流园区基础设施工程项目总用地面积 419 万平方公里，包括道
路桥梁工程 2.31 万米，并配套给排水、电力、燃气、绿化等设施；消防、边检、
现代物流服务中心，建筑面积 9.5 万平方米；引导性仓储物流中心，建筑面积 13
万平方米。项目位于常熟经开区望江大道以北。项目预计总投资为 13.40 亿元。上述在建项目，发行人与常熟经济技术开发区管理委员会签订委托代建项目
合同书，项目委托发行人负责实施，在项目建成后由常熟经济技术开发区管理委
员会分五年支付项目代建款项，根据不同项目，按照竣工结算价加成 10%~25%的比例确认收入，具体金额根据审计决算确定。回款期间为 2021 年至 2025 年，常熟经济技术开发区管理委员会将按合同约定于回款期间内尽快结算，届时将按委托代建项目合同书约定的条件另行签订具体的项目回购协议。发行人预计在未来五年内收回代建款项，2025 年底前回款完毕，预期收益情况良好。截至报告期末，发行人上述在建项目尚未确认收入、无实际到账金额。
B.（1）新城幼儿园项目
新城幼儿园项目总建筑面积 1.3 万平方米，地上 1.265 万平方米，地下 350平方米，地上三层，地下一层，配套室外场地、道路、停车场、绿化、综合管线等设施。项目预计总投资为 0.68 亿元。建设期间为 2019 年至 2021 年。
（2）长江大保护项目，即常熟市长江大保护项目（经开区段），旨在加强沿江环境整治和生态修复，主要工程内容为深入开展沿江污染企业搬迁、土地复垦和高标准农田建设、环境综合整治绿化工程、污水厂提标改造等工程。项目位于常熟市经济技术开发区内，项目预计总投资为 22.50 亿元，建设期为 3 年，建设
期间为 2020 年至 2023 年。
发行人于 2019 年与常熟经济技术开发区管理委员会签订委托代建项目合同。合同约定按项目总投资估算额为基数乘以一定费率结算代建管理费，项目竣工验 收后按照竣工结算价加成一定比例的代建管理费确认收入，具体金额根据审计决 算确定，届时将另行签订具体的项目回购协议。截至报告期末，新城幼儿园项目、 长江大保护项目尚处于建设初期，尚未确认收入、无实际到账金额。
III 拟建项目
截至 2021 年 3 月末，公司工程建设业务中主要拟建项目具体情况如下：
表4-20 截至 2021 年 3 月末公司主要拟建项目情况表
单位：亿元
序号 | 投资项目名称 | 计划投资金额 | 建筑面积 （万平方 米） | 筹资来源 | 未来三年投资计划 | ||
2021 年 4-12 月 | 2022 年 | 2023 年 | |||||
1 | 二污厂扩建 | 1.20 | 1.87 | 30%自有 | 0.40 | 0.40 | 0.40 |
合计 | 1.20 | 1.87 | - | 0.40 | 0.40 | 0.40 | |
3、商品房销售业务
（1）经营主体
发行人主要通过发行人本部进行，发行人具有房地产开发二级资质。
（2）业务模式及会计核算
发行人对房地产项目审批后，组织项目正式施工。项目实施初期，开发部拍 地，将其成本计入“存货-开发成本”，之后根据施工合同约定的付款进度、审批后 的工程进度单、付款申请书等支付施工单位工程建设款，并计入“存货-开发成本”；项目达到预售时，收取的预售款计入预收账款；待项目建设完成并通过竣工验收，转入“存货-开发产品”；最后房屋办理了移交手续交付业主使用，发行人在该时点 确认销售收入计入“主营业务收入-房屋销售收入”，确认收入的同时结转项目成 本，计入“主营业务成本－房屋销售成本”。
现金流量表项目会计处理：发行人拍地以及根据合同约定的付款进度、审批后的工程进度单、付款申请书等支付的工程资金，在现金流量表上形成“经营活动现金流出”，计入“购买商品、接受劳务支付的现金”项目；在收到房屋销售款时，在现金流量表上形成“经营活动现金流入”，计入“销售商品、提供劳务收到的现金”项目。
发行人商品房销售业务的盈利模式为前期进行房产开发，后期通过对外销售回笼投资资金。报告期内，发行人房屋销售业务主体主要为公园道 1 号、尚林花
苑、滨江海外大厦和聚合佳苑二期，截至 2020 年末，公园道 1 号、尚林花苑与滨江海外大厦一楼商铺均已销售完毕，聚合佳苑二期仍在销售中，2019 年度，滨江海外大厦和聚合佳苑二期累计确认收入分别为 0.36 亿元和 3.01 亿元。2020 年度，聚合佳苑二期确认收入 2.83 亿元。2021 年一季度，聚合佳苑二期确认收入
0.98 亿元。
（3）业务开展情况：
2018-2020 年及2021 年一季度，发行人房屋销售收入分别为28,343.92 万元、
33,690.43 万元、28,582.41 万元和 9,807.86 万元，占营业收入总额的 19.19%、
22.75%、18.74%和 26.14%，相对应的营业成本分别为 24,624.47 万元、32,130.41万元、27,356.45 万元和 9,506.00 万元，分别占营业成本总额的 20.96%、26.59 %、 20.72%和 27.89%。
表4-21 发行人报告期房屋销售情况
单位：万元
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
公园道 1 号 | - | - | - | 11,240.93 |
尚林花苑 | - | - | - | 17,102.99 |
滨江海外大厦 | - | - | 3,629.54 | - |
聚合佳苑二期 | 9,807.86 | 28,252.41 | 30,060.89 | - |
合计 | 9,807.86 | 28,252.41 | 33,690.43 | 28,343.92 |
报告期内，发行人主要完工及销售房屋项目主要有：
A. 公园道 1 号
公园道 1 号总投资额为 3.58 亿元，于 2013 年 5 月开工，于 2015 年 12 月竣
工，采取市场化定价进行销售，截至 2019 年末，已对外销售完毕，剩余部分转出租，该项目去化率为 83.09%。
公园道 1 号占地面积 66354 平米，总建筑面积（可销售）43,209.24 平米，
共 136 户，其中精装修样板区 46 户。户型 301-309 平米纯地上双拼别墅共 124
户，户型分别为 408、411、468 平米的类独栋（有地下室）各 4 户。
公园道 1 号位于滨江新城核心区域，集高尚居住、商业休闲、国际教育、商务办公于一体。紧邻江南印象风情商业街，领里中心、宝鸿广场、人民医院滨江院区、滨江小学、滨江实验中学、浒浦中学、滨江体育公园、滨江高尔夫俱乐部环饲周边。靠近国际会议中心、中关村创新大厦，办公便捷。
B. 尚林花苑
尚林花苑总投资额为 4.00 亿元，于 2014 年 3 月开工，于 2016 年 7 月竣工，
采取市场化定价进行销售，截至 2019 年末，已对外销售完毕，剩余部分转出租，该项目去化率为 82.62%。
尚林花苑占地面积 20590 平米（约 31 亩），3 幢 30 层高层建筑，共 420 户，
配置 420 个地下停车位（可销售 350 个），地下室划分电瓶车停车区。地上总建
筑面积 49,436.3 平米，其中住宅面积为 48,788 平米，商业面积 648.3 平方米，地
下总建筑面积为 16,508 平米。户型 96 平米共 120 户，122 平米 120 户，户型 116-
122 平米共 116 户，户型 148 平米 58 户，3 号楼底层不规则户型 6 户。
尚林花苑位于滨江新城核心区，周边坐落着理文铂尔曼五星级大酒店、滨江
国际大厦、碧溪镇行政办公楼、金融中心、消防中心、公交中心等 CBD 商业、行政设施。常熟市人民医院滨江分院、科技生态园隔路相望，浒浦中学、滨江职业中学、滨江幼儿园、滨江实验小学一应俱全。滨江体育公园、高尔夫俱乐部打造国际化生活场。未来，政府将会把滨江新城打造为集金融、贸易、科研、信息、居住、教育、旅游于一体，综合发展的国际化、现代化、生态化的城市新区。
C. 滨江海外大厦
滨江海外大厦总投资额为 3.35 亿元，于 2012 年开工，于 2018 年竣工，滨江海外大厦一楼商铺采取市场化定价进行销售，二楼以上酒店式公寓及商务办公楼层等由发行人自持。截至 2019 年末，滨江海外大厦一楼商铺销售去化率为 100%。
滨江海外大厦位于常熟经济技术开发区滨江新市区望江大道以北、金港路以东、金茂路以南，项目占地面积 11,386 平方米，总建筑面积 54,132 平方米；项目一楼为商铺，二楼以上为酒店式公寓及商务办公楼层。
D. 聚和佳苑二期
聚和佳苑二期为安置房项目，总投资额为 25.00 亿元，于 2013 年开工，于
2019 年竣工，2019 年度对外转让，总房屋数为 2,358 套，截至 2020 年末，已转让房屋数为 1,851 套，该项目安置比例为 78.50%。
聚和佳苑二期项目总占地面积 114214 平方米，总建筑面积 381494 平方米
（其中住宅用房 305058 平方米，配套及公建 17803 平方米，地下建筑 58633 平方米），并配套相应的道路、场地、绿化等设施。
4、污水处理业务
常熟经济技术开发区内的污水处理业务主要由发行人下属子公司常熟市滨江新市区污水处理有限责任公司负责运营，业务区域为常熟经济技术开发区。截至 2021 年 3 月末，发行人拥有 2 家污水处理厂，设计日处理能力为 7.5 万吨。碧溪新区已正式划入常熟经开区，滨江污水处理厂计划处理部分民用污水，此外随着园区内入驻企业规模不断增加，公司污水处理业务仍有较大的发展空间。
目前，发行人污水处理费由常熟市中法水务有限公司根据常熟经开区用户的自来水用水量代为征收，污水处理费先由常熟市中法水务有限公司收取后上缴到
常熟市财政专户，然后由市财政扣除相关规费后以成本加成部分利润的方式拨付至公司账户。2010 年 8 月 11 日开发区管理委员会出台了《江苏常熟经济开发区
企业污水接入管理暂行办法》，规定排污企业按排污量交纳 0.62 元/吨的有偿使
用费。三项合计每吨可收取 2.62 元/吨的污水处理费。2018-2020 年及 2021 年一季度，公司分别实现污水处理收入 11,208.99 万元、12,048.25 万元、10,827.98 万元和 831.88 万元，是公司收入的重要来源。
发行人子公司常熟市滨江新市区污水处理有限责任公司（以下简称“滨江污水”）从城市污水管网所收集生活污水、工商业污水、雨水及其他污水，经污水处理厂进行无害化处理，并将符合国家环保标准的污水排入河流的污水处理全过程。
根据滨江污水与北京金州恒基环保技术有限公司签署的协议，具体的污水处理外包北京金州恒基环保技术有限公司负责，滨江污水付给北京金州恒基环保技术有限公司运营管理费。滨江污水收取的一般污水处理费、公共排污设施有偿使用费和抄表污水处理费计入主营业务收入，相应的电费、折旧、及支付的运营管理费计入主营业务成本。
发行人污水处理业务计入主营业务成本主要为外包管理运营费、折旧费用、动力电耗和其他费用（包括排污费、修理费、污泥处置费等）。发行人 2018-2020
年及 2021 年一季度，污水处理成本分别为 1,985.85 万元、3,198.53 万元、3,876.69
万元和 758.14 万元。
发行人污水处理成本较低，毛利率较高主要系：
（1）发行人主要负责常熟经开区全部的污水处理，由于历史原因，常熟经开区的污水管网并非全部为发行人所有，部分污水管网由开发区其他企业所有，因而部分管网的折旧费用由开发区内其他企业承担，发行人仅承担维护费用；
（2）常熟经开区内部分重污染行业（化工、造纸、医药、钢铁）企业由于环保要求，企业自身需配备污水处理设施，污水处理成本由企业自行承担。但是在收取一般污水处理费时，仍按照自来水使用量进行结算，导致滨江污水实际收取的一般污水处理费与公司的实际污水处理量无直接相关性，实际污水处理成本较少，造成毛利率较高。
5、土地开发整理业务
根据常熟经济技术开发区管理委员会《关于授权常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司土地一级开发整理和工程项目建设的通知》（常开管〔2009〕116号），开发区管委会赋予发行人开发区范围内土地开发整理（主要包括土地拆迁和平整等）的职能。具体土地开发整理模式为：发行人根据开发区规划和自身的情况向开发区管委会上报土地开发计划，经批准后进行土地开发整理，完成开发后的土地交由常熟市土地储备中心出让，出让金先进入常熟市财政局账户，常熟市财政局扣除相关规费后拨付至常熟经开区财政局，最后由常熟经开区财政局拨付给发行人。针对土地开发整理收入，管委会同意按照不低于土地出让收益的 10%比例拨付土地开发整理收入。
常熟经开区的基础配套设施建设逐步完善以及入区企业的增加带动了其土地出让速度不断加快，近年来，常熟经开区土地出让情况良好。发行人及其子公司获得土地使用权合法合规，并均按照法律规定办理了土地使用权证。出让地均按照法律规定的程序通过招拍挂获得，并已足额缴纳土地出让金；流转地已签署流转协议，并足额缴纳土地流转费用。
截至 2021 年 3 月末，发行人已完成滨江新市区的土地开发，并开始向两侧
碧溪、浒浦集镇拓展，已累计开发土地 12,784.00 亩，其中，住宅用地 3,778.00
亩，商业用地 927.00 亩，绿化及道路用地 2,574.00 亩，其他用地 5,505.00 亩。
已出让面积 10,970.00 亩，其中，住宅用地 2,115.00 亩，商业用地 916.00 亩，绿
化及道路用地 2,548.00 亩，其他用地 5,391.00 亩。截至 2021 年 3 月末，滨江新
市区剩余可供出让的住宅和商业用地面积分别为 1,663.00 亩和 11.00 亩，上述土地的逐步出让有望为公司业务发展提供资金支持。2018-2020 年及 2021 年一季度，发行人通过土地开发整理业务获得的收入分别为 12,000.00 万元、11,000.00万元、9,180.00 万元和 2,500.00 万元。
6、房屋租赁业务
房屋租赁业务主要由发行人公司常熟港口开发建设有限公司负责，业务范围为常熟经开区内东张务工人员集宿区、万和工业坊以及泰科标准工业厂房等公司自有房屋建筑物的出租。
2018-2020 年度，发行人实现房屋租金收入 4,363.86 万元、4,049.91 万元和
2,380.57 万元，占总体营业收入比例较小。2021 年一季度，发行人实现房屋租金
收入 1,421.08 万元。
7、其他
发行人其他业务收入均来自发行人名下国贸中心公寓的租金收入。
8、重要股权投资情况
根据常熟经开区的产业发展政策，发行人积极拓展投资渠道，投资于发展潜力较大、前景较好的行业，以获得相应的投资收益，逐步向多元化的投资格局发展。观致项目和捷豹路虎项目是公司目前最主要的两项股权投资，截至 2021 年
3 月末，发行人对芜湖奇瑞汽车投资有限公司和奇瑞汽车股份有限公司的投资金
额分别为 175,988.88 万元和 590,000.00 万元。
表4-22 观致项目和捷豹路虎项目情况概要
汽车项目 | 奇瑞捷豹路虎汽车有限公司 | 观致汽车有限公司 |
类型 | 有限责任公司(中外合资) | 有限责任公司(中外合资) |
注册资本（人 民币万元） | 940,000.00 | 1,692,548.00 |
成立日期 | 2012 年 11 月 16 日 | 2007 年 12 月 23 日 |
住所 | 常熟经济技术开发区路虎路 1 号 | 江苏省常熟经济技术开发区通达路 1 号 |
经营范围 | 从事汽车、与汽车相关的发动机、零部件生产和汽车相关技术的研 究、开发，国内市场的销售和售后服务，及国际市场汽车销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） | 汽车门窗胶、液体密封胶、蓄电池[注有酸液]经营（不得储存）。观致品牌机动车辆的生产、销售；技术服务及技术贸易；从事机动车辆的零部件和配件、专用工具、润滑油脂、化学品、车饰、电子产品配件、服装以及生活日用品的批发和进出口业务；汽车售后服务、技术服务及商务咨询服务；软件开发销售及技术服务，数据处理和存储服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 方可开展经营活动） |
股东 | 奇瑞汽车股份有限公司 | 杭州诚茂投资有限公司 |
捷豹路虎汽车贸易（上海）有限公 司 | 芜湖奇瑞汽车投资有限公司 | |
Jaguar Land Rover Limited | QUANTUM(2007)LLC |
（1）芜湖奇瑞汽车投资有限公司——观致汽车项目
芜湖奇瑞汽车投资有限公司注册资本 37.40 亿元，发行人持股比例为 46.52%，控股股东为奇瑞汽车股份有限公司。芜湖奇瑞主要从事观致汽车项目的投资。
观致汽车有限公司由芜湖奇瑞同以色列集团 Quantum 在常熟经开区内合资成立，拥有设备先进、高效、环保的生产基地，该基地的初始产能为每年 15 万
辆，最大产能将达到每年 30 万辆。
根据《江苏省商务厅关于观致汽车有限公司增资的请示》，观致汽车注册资本已于 2018 年 7 月 20 日由 1,042,548.00 万元增至 1,692,548.00 万元，此次新增
注册资本 650,000.00 万元，其中，杭州诚茂投资有限公司（实际运作为宝能集团）以人民币现金出资 331,500.00 万元，占新增注册资本的 51%；芜湖奇瑞汽车投资有限公司以人民币现金出资 68,075.00 万元，以股东借款转增资本出资 94,425.00万元，合计出资 162,500.00 万元人民币，占新增注册资本的 25%；Quantum 以现汇折合人民币出资 61,575.00 万元，以外债转增资本出资 94,425.00 万元，合计出资 156,000.00 万元人民币，占新增注册资本的 24%。
未来，宝能集团不仅将给观致汽车带来强大的资金支持，更重要的给观致汽车带来创新的发展思路和国际化的发展事业，同时在产业链协同、客户共享、汽车后市场布局等方面给予观致全方位无条件的支持。然而，在竞争依旧激烈的国内汽车市场，其未来效益仍然存在一定不确定性。
（2）奇瑞汽车股份有限公司——捷豹路虎项目
奇瑞汽车股份有限公司前身是成立于 1997 年 1 月的安徽汽车零部件有限公司，实际控制人为芜湖市国有资产监督管理委员会。奇瑞汽车是中国自主品牌乘用车研发、生产、销售、出口企业之一，现已拥有整车、发动机、变速箱等关键零部件的自主研发能力、自主知识产权和核心技术。2020 年，奇瑞汽车全年销量为 73 万台，持续保持国内领先地位。
奇瑞汽车同英国捷豹路虎公司在常熟经开区内合资成立奇瑞捷豹路虎汽车有限公司，项目一期总投资 109 亿元，形成年产 13 万辆乘用车和配套 13 万台发动机生产能力。目前，一期项目已经完成建设。目前，奇瑞捷豹路虎已完成年产 7 万辆新车型乘用车项目和发动机扩能项目的建设，整车生产能力已达到 20 万
辆，发动机生产能力达到年产 24 万辆，公司建设项目总投资为 178.9 亿元，其
中注册资本金增加到 100 亿元。奇瑞捷豹路虎较快的发展速度为常熟经开区创造较大规模的税收收入，一定程度上提高了常熟经开区财政实力。
（四）发行人自营的在建及拟建项目情况
截至 2021 年 3 月末，发行人主要在建项目详见本章节“（三）主要业务板块概况”。
截至 2021 年 3 月末，发行人主要拟建项目总投资额 1.20 亿元，项目具体情况如下：
表4-23 截至 2021 年 3 月末公司主要拟建项目情况表
单位：亿元
序号 | 投资项目名称 | 计划投资金额 | 建筑面积 （万平方米） | 筹资来源 | 未来三年投资计划 | ||
2021 年 4-12 月 | 2022 年度 | 2023 年度 | |||||
1 | 二污厂扩建 | 1.20 | 1.87 | 30%自有 | 0.40 | 0.40 | 0.40 |
合计 | 1.20 | 1.87 | - | 0.40 | 0.40 | 0.40 | |
二污厂扩建项目设计规模日处理能力 3 万吨,主要建设格栅间、一级提升泵房、中和调节池、二级提升泵房等设施。根据环保要求，增加事故应急池，配套管道等设施设备。建设年限为 2020-2022 年，建设概算为 1.20 亿元。
（五）发行人的行业地位及竞争优势
1. 发行人行业地位
根据常熟市发展和改革委员（以下简称“常熟发改委”）出具的《关于常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司开展资产支持票据融资有关问题的请示的复函》，发行人子公司滨江热力拥有在常熟市沿江片区开展工业集中供热业务的权利，沿江片区主要包括常熟经济技术开发区、碧溪新区、梅李镇、董浜镇全境、古里镇淼泉区域、支塘镇镇区及河市区域。公司供热收入保持稳定增长，主要系发行人淘汰了部分乡镇高耗能高污染的小锅炉供热，转为采用集中供热的方式在全市供热，同时供热区域由原来的开发区向周边乡镇拓展。公司在常熟市沿江片区供热服务中具有重要地位。
公司同时是由常熟经开区管委会授权全权负责常熟经开区范围内基础设施项目的投资、建设和管理工作。成立后近二十年的发展中，公司承担了常熟经开
区多项重点基础设施建设任务，全面、细致地构筑出了常熟经开区城市基础设施建设和城市资源经营的框架。公司在常熟经开区基础设施建设中发挥着重要的作用，在城市建设资金的筹措、使用和管理中具有不可替代的地位。
2. 发行人竞争优势
（1）良好的区位优势
常熟市位于江苏省东南部，处于长江三角洲经济发达地区，紧临上海、苏州、无锡、南通等大中城市，已经成为江苏省重要的经济增长区域，国内生产总值稳居全国百强县市前四名。随着城市化进程的加速，常熟市主城区发展在空间上面临一定的压力，而常熟经济技术开发区是常熟市地理区位条件最好、用地条件最为开阔的地区，是常熟市发展工业的最佳场所。此外，常熟经济技术开发区内拥有国家一类开放口岸常熟港（中国十大内河港之一），贯通中国沿海高速的世界第一斜拉索桥苏通大桥跨区而过，建设中的沪通铁路在区内穿越，加上已通车的沿江高速、沿江高等级公路，构成极为便捷的水陆交通网络。
（2）区域垄断优势
发行人是开发区内唯一的土地开发整理、基础设施建设、污水处理和供热业务的业务主体。常熟经济技术开发区管理委员会已明确未来仍将以发行人作为常熟经济技术开发区内唯一的基础设施建设投融资载体，稳步推进常熟经开区基础设施和配套设施建设。发行人的业务规模将迅速扩大，在常熟经开区内基础设施和配套设施建设领域的主导地位将进一步加强。
（3）业务发展优势
发行人根据常熟经济技术开发区的发展需要，致力于完善常熟经济技术开发区的整体营商环境、人居环境以及各项配套服务。在此过程中，发行人经营业务领域不断扩张，逐步将公司业务延伸到商业地产、现代物流、汽车配套产业等领域，并凭借自身的综合实力逐步提升行业竞争力，由此稳步推进多元化经营。其中，发行人对汽车产业的投资密切配合常熟经开区的发展需要。截至 2021 年 3月末，发行人对芜湖奇瑞汽车投资有限公司和奇瑞汽车股份有限公司的投资余额分别为 175,988.88 万元和 590,000.00 万元，分别对应观致项目和奇瑞捷豹路虎项目两大整车厂，两项投资合计占发行人非流动资产的 49.89%。两者均为常熟经
开区的战略发展重点，常熟经开区重点开展的“四大工程”中将加快汽车产业发展放在首位，并提出坚持壮大汽车产业的方向不变，要不断做大汽车产业总量，提高汽车产业发展质量，加快培育汽车特色主导产业。
（六）重大资产重组对发行人经营情况产生的影响报告期内，公司不存在重大资产重组行为。
八、发行人违法违规及受处罚情况
（一）公司报告期内违法违规及受处罚的情况
报告期内，发行人在工商、税收、土地、环保及海关等方面不存在其他重大违法违规及受处罚行为。
（二）董事、监事、高级管理人员报告期内违法违规及受处罚的情况
报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员不存在违法违规及受处罚的情况。
（三）董事、监事、高级管理人员的任职是否符合《公司法》和《公司章程》的规定
根据《公司法》第一百四十六条规定，有下列情形之一的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员：
1、无民事行为能力或者限制民事行为能力；
2、因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾五年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾五年；
3、担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三年；
4、担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年；
5、个人所负数额较大债务到期未清偿。
截至2021年3月31日，发行人董事、监事、高级管理人员不存在上述情况，发行人执行董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》和《公司章程》的
规定。
九、发行人独立运作情况
（一）业务独立情况
发行人独立核算、自主经营、自负盈亏，拥有完整的法人财产权，能够有效支配和使用人、财、物等要素，顺利组织和实施经营活动。发行人具有独立完整的业务体系，在项目立项、项目投资决策等各环节各方面的经营与运作均独立于控股股东和实际控制人。
（二）资产独立情况
发行人拥有独立的有形资产和无形资产。发行人的控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在违规占用发行人的非经营性资金、资产和其他资源的情况。
（三）人员独立情况
发行人董事、监事、高级管理人员均依据《公司法》及《公司章程》等有关规定产生。发行人有独立的劳动、人事、工资管理部门和相应的管理制度。所有员工均经过规范的人事聘用程序录用并签订劳动合同，严格执行公司工资制度。公司的董事长、总经理、财务负责人等高级管理人员均为专职并在公司领取报酬。
（四）财务独立情况
发行人设置了独立的财务部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度。发行人独立做出财务决策和安排，具有规范的财务会计制度和财务管理制度。发行人财务与控股股东、实际控制人完全分开，实行独立核算，不存在控股股东干预发行人资金使用的情况。发行人在银行独立开户，依法独立纳税。发行人财务机构负责人和财务人员由发行人独立聘用和管理。
（五）机构独立情况
发行人的办公机构和生产经营场所与控股股东、实际控制人完全分开，不存在与控股股东及其关联企业混合经营、合署办公的情况，也不存在控股股东、实际控制人干预发行人机构设置的情况。发行人根据实际需要及发行人发展战略建立完整的内部组织架构和职能分布体系，各部门间职责清晰明确，业务开展有序，部门间互相协作。
综上，发行人的业务、资产、人员、财务、机构等方面均独立于控股股东及
实际控制人。
十、发行人关联交易情况
（一）关联方认定
根据《公司法》和《企业会计准则第 36 号——关联方披露》等相关规定，公司的关联方及其与企业之间的关联关系如下：
1、发行人股东及实际控制人
发行人的股东及实际控制人请见“第四节 发行人基本情况”之“三、发行人股东和实际控制人情况”。
2、发行人的子公司
发行人的子公司请见“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况”。
3、发行人其他关联方情况
截至 2021 年 3 月末，发行人其他关联方情况如下：
其他关联方名称 | 与本公司关系 |
常熟市城市经营投资有限公司 | 参股股东 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 参股股东 |
常熟市发展投资有限公司 | 参股股东 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 母公司的控股子公司 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 母公司的控股子公司 |
江苏江南商贸集团有限公司 | 同一最终控制人 |
常熟赢江产业园开发有限公司 | 同一最终控制人 |
常熟经开控股有限公司 | 控股股东 |
江苏省常熟经济开发集团 | 同一最终控制人 |
常熟经开城市更新建设发展有限公司 | 同一最终控制人 |
常熟北理新材料技术有限公司 | 参股公司 |
常熟市昆承湖开发建设有限公司 | 同一最终控制人 |
常熟市碧溪资产经营投资公司 | 同一最终控制人 |
常熟市碧溪新区观光休闲农业发展有限公司 | 同一最终控制人 |
苏州康博沿江创业投资中心 | 参股公司 |
江苏常熟发电有限公司 | 重要子公司的股东 |
（二）关联方交易的决策权限、决策程序和定价机制
发行人制定了《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司关联交易决策制度》，在关联人和关联关系、关联交易、关联交易决策程序等方面进行了详尽的规定。公司的关联交易遵循诚实信用、平等自愿、公平公开公允的原则。关联交
易的定价主要遵循市场价格的原则，不偏离市场独立第三方的价格或收费标准；对于难以比较市场价格或定价收到限制的关联交易，通过合同明确有关成本和利润的标准。
（三）报告期发行人关联方交易情况
1、关联担保情况
截至2020 年末，发行人合并口径对关联方的担保余额共计420,135.00 万元，具体情况如下表：
表4-24 2020 年末发行人关联方担保情况（本公司及子公司作为担保方）
单位：万元
被担保方 | 担保金额 | 担保 起始日 | 担保 到期日 | 担保是否已 经履行完毕 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 10,000.00 | 2020-8-14 | 2023-8-13 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 22,000.00 | 2020-9-11 | 2023-9-10 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 14,700.00 | 2018-11-7 | 2021-11-10 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 20,000.00 | 2018-11-7 | 2021-11-18 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 5,000.00 | 2020-9-27 | 2021-9-24 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 6,000.00 | 2019-1-7 | 2021-12-14 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 19,800.00 | 2020-6-29 | 2023-6-28 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 3,960.00 | 2020-7-27 | 2023-6-28 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 2,000.00 | 2020-4-20 | 2021-4-16 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 1,000.00 | 2018-11-7 | 2021-1-23 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 8,500.00 | 2018-5-25 | 2021-2-3 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 4,275.00 | 2020-1-14 | 2023-1-13 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 9,750.00 | 2020-1-21 | 2023-1-20 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 2,850.00 | 2020-1-22 | 2023-1-13 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 10,000.00 | 2020-2-19 | 2023-2-19 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 4,500.00 | 2020-7-14 | 2023-1-13 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 2,000.00 | 2020-4-14 | 2021-4-10 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 6,800.00 | 2019-1-7 | 2028-12-20 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 11,000.00 | 2019-2-19 | 2022-2-18 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 19,000.00 | 2020-10-1 | 2023-9-27 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 7,000.00 | 2020-9-27 | 2021-9-24 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 1,000.00 | 2020-3-11 | 2021-3-11 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 4,000.00 | 2019-4-29 | 2022-4-29 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 26,200.00 | 2018-7-19 | 2021-7-18 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 7,700.00 | 2018-4-11 | 2021-4-13 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 25,000.00 | 2018-4-13 | 2021-4-13 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 6,000.00 | 2018-11-27 | 2021-11-25 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 6,000.00 | 2018-11-27 | 2021-12-2 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 3,000.00 | 2020-6-24 | 2039-12-10 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 6,000.00 | 2018-6-22 | 2021-6-21 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 7,000.00 | 2020-3-17 | 2021-3-16 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 19,000.00 | 2020-3-23 | 2022-3-23 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 13,000.00 | 2020-6-28 | 2021-6-29 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 15,000.00 | 2020-8-11 | 2021-6-10 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 6,000.00 | 2018-7-24 | 2021-7-23 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 15,000.00 | 2020-9-23 | 2021-9-22 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 13,500.00 | 2020-11-18 | 2021-11-18 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 12,000.00 | 2019-11-25 | 2022-11-13 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 8,000.00 | 2019-4-1 | 2022-3-31 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 14,600.00 | 2017-9-22 | 2021-10-5 | 否 |
常熟市发展投资有限公司 | 22,000.00 | 2017-3-2 | 2021-9-20 | 否 |
合计 | 420,135.00 |
截至 2020 年末，关联方对发行人的担保余额共计 601,940.00 万元，具体情况如下表：
表4-25 2020 年末发行人关联方担保情况（本公司及子公司作为被担保方）
单位：万元
担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保是否已经履 行完毕 |
常熟市昆承湖开发建设有限公司 | 14,500.00 | 2020-11-3 | 2027-7-13 | 否 |
常熟市昆承湖开发建设有限公司 | 31,680.00 | 2020-1-19 | 2027-7-14 | 否 |
常熟市昆承湖开发建设有限公司 | 63,360.00 | 2019-12-26 | 2027-7-24 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 18,000.00 | 2020-12-9 | 2023-11-20 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 73,000.00 | 2017-3-14 | 2028-9-13 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 5,500.00 | 2020-6-19 | 2021-6-18 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 5,000.00 | 2020-9-18 | 2021-3-17 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 15,000.00 | 2020-9-16 | 2021-3-15 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 9,500.00 | 2020-3-27 | 2021-3-27 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 7,000.00 | 2020-3-30 | 2021-3-30 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 15,000.00 | 2020-5-15 | 2021-5-14 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 10,000.00 | 2020-6-5 | 2021-6-7 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 5,000.00 | 2020-9-18 | 2021-8-27 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 3,500.00 | 2020-9-23 | 2021-8-27 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 8,000.00 | 2020-9-9 | 2023-9-5 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 12,000.00 | 2020-9-14 | 2023-9-5 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 4,000.00 | 2020-9-30 | 2021-9-29 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 13,000.00 | 2020-1-2 | 2021-1-1 | 否 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 7,000.00 | 2020-10-14 | 2021-10-13 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 8,000.00 | 2020-9-12 | 2021-9-10 | 否 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 12,000.00 | 2020-4-22 | 2021-4-21 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 3,500.00 | 2014-6-27 | 2022-5-19 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 6,500.00 | 2018-12-28 | 2026-3-10 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 17,000.00 | 2019-1-1 | 2026-12-27 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 46,500.00 | 2017-4-19 | 2028-10-17 | 否 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 15,000.00 | 2020-3-30 | 2021-3-30 | 否 |
江苏江南商贸集团有限公司 | 33,000.00 | 2019-12-25 | 2034-12-25 | 否 |
江苏江南商贸集团有限公司 | 30,000.00 | 2020-1-2 | 2034-12-25 | 否 |
江苏江南商贸集团有限公司 | 3,000.00 | 2020-4-14 | 2034-12-25 | 否 |
江苏江南商贸集团有限公司 | 9,000.00 | 2020-4-16 | 2034-12-25 | 否 |
江苏江南商贸集团有限公司 | 7,500.00 | 2020-7-27 | 2034-12-25 | 否 |
江苏江南商贸集团有限公司 | 3,000.00 | 2020-11-26 | 2034-12-25 | 否 |
江苏省常熟经济开发集团 | 12,000.00 | 2020-4-17 | 2021-4-16 | 否 |
江苏省常熟经济开发集团 | 1,800.00 | 2018-12-28 | 2023-12-28 | 否 |
江苏省常熟经济开发集团 | 7,000.00 | 2014-4-28 | 2021-6-29 | 否 |
江苏省常熟经济开发集团 | 750.00 | 2014-4-28 | 2021-6-29 | 否 |
江苏省常熟经济开发集团 | 20,000.00 | 2016-4-28 | 2023-4-27 | 否 |
江苏省常熟经济开发集团 | 1,500.00 | 2016-2-24 | 2026-2-23 | 否 |
江苏省常熟经济开发集团 | 8,500.00 | 2016-3-25 | 2026-2-23 | 否 |
江苏省常熟经济开发集团 | 5,600.00 | 2018-8-10 | 2021-8-9 | 否 |
江苏省常熟经济开发集团 | 750.00 | 2017-3-1 | 2021-3-1 | 否 |
江苏省常熟经济开发集团 | 20,000.00 | 2016-11-24 | 2021-11-23 | 否 |
江苏省常熟经济开发集团 | 1,500.00 | 2014-12-3 | 2022-12-2 | 否 |
江苏省常熟经济开发集团 | 8,500.00 | 2020-1-16 | 2021-1-16 | 否 |
小计 | 601,940.00 | - | - | - |
2、关联方资金拆借
（1）资金拆出
表4-26 发行人 2020 年关联方资金拆出情况
单位：万元
关联方 | 拆出金额 | 拆出收回金额 | 说明 |
江苏省常熟经济开发集团 | - | 2,560.64 | 无息拆借 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 782,707.34 | 861,887.34 | 无息拆借 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 67,500.00 | 116,810.00 | 无息拆借 |
常熟经开控股有限公司 | 41,059.86 | - | 无息拆借 |
常熟赢江产业园开发有限公司 | 107,951.00 | 107,951.00 | 无息拆借 |
常熟市碧溪资产经营投资公司 | - | 10,655.49 | 无息拆借 |
常熟市碧溪新区观光休闲农业发展 有限公司 | 14,530.00 | 32,794.60 | 无息拆借 |
小计 | 1,013,748.20 | 1,132,659.07 |
表4-27 发行人 2019 年关联方资金拆出情况
单位：万元
关联方 | 拆出金额 | 拆出收回金额 | 说明 |
江苏省常熟经济开发集团 | 9,141.32 | - | 无息拆借 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 88,175.00 | 76,550.00 | 无息拆借 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | - | 15,650.00 | 无息拆借 |
常熟市碧溪资产经营投资公司 | 4,625.00 | - | 无息拆借 |
常熟市碧溪新区观光休闲农业发 展有限公司 | 7,724.60 | 14,150.00 | 无息拆借 |
小计 | 109,665.92 | 106,350.00 | - |
表4-28 发行人 2018 年关联方资金拆出情况
单位：万元
关联方 | 拆出金额 | 拆出收回金额 | 说明 |
江苏省常熟经济开发集团 | 186,549.26 | 98,403.80 | 无息拆借 |
常熟北理新材料技术有限公司 | - | 500.00 | 无息拆借 |
常熟市经济开发集团有限公司 | 106,070.00 | 153,750.00 | 无息拆借 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | 234,691.33 | 148,010.00 | 无息拆借 |
小计 | 527,310.59 | 400,663.80 | - |
（2）资金拆入
表4-29 发行人 2020 联方资金拆入情况
单位：万元
关联方 | 拆入金额 | 拆入偿还金额 | 说明 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 178,616.31 | 206,009.00 | 无息拆借 |
常熟经开城市更新建设发展有限公司 | 61,248.25 | 61,248.25 | 无息拆借 |
小计 | 239,864.55 | 267,257.25 |
表4-30 发行人 2019 年关联方资金拆入情况
单位：万元
关联方 | 拆入金额 | 拆入偿还金额 | 说明 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 187,754.36 | 194,535.00 | 无息拆借 |
小计 | 187,754.36 | 194,535.00 | - |
表4-31 发行人 2018 年关联方资金拆入情况
单位：万元
关联方 | 拆入金额 | 拆入偿还金额 | 说明 |
常熟出口加工区开发建设有限公司 | 210,846.35 | 176,673.01 | 无息拆借 |
常熟市滨江农业科技有限公司 | - | 23,067.00 | 无息拆借 |
小计 | 210,846.35 | 199,740.01 | - |
3、关联方应收款项
表4-32 发行人近三年应收关联方款项情况
单位：万元
项目名称 | 关联方 | 2020 年末账面余额 | 2019 年末账面余 额 | 2018 年末账面余额 |
应收账款 | 常熟出口加工区开发建设有限 公司 | 58,643.30 | - | - |
其他应收款 | 常熟经开控股有限公司 | 41,059.86 | - | - |
其他应收款 | 江苏省常熟经济开发集团 | 219,836.64 | 222,397.29 | 213,255.97 |
项目名称 | 关联方 | 2020 年末账面余额 | 2019 年末账面余 额 | 2018 年末账面余额 |
其他应收款 | 常熟市经济开发集团有限公司 | - | 79,180.00 | 67,555.00 |
其他应收款 | 常熟市滨江农业科技有限公司 | 21,721.33 | 71,031.33 | 86,681.33 |
其他应收款 | 常熟市碧溪资产经营投资公司 | 9,969.52 | 20,625.00 | 16,000.00 |
其他应收款 | 常熟市碧溪新区观光休闲农业 发展有限公司 | 2,185.34 | 20,449.94 | 26,875.34 |
其他应收款 | 常熟北理新材料技术有限公司 | 1,153.00 | 1,153.00 | 1,153.00 |
合计 | 354,568.99 | 414,836.56 | 411,520.64 | |
上述发行人与关联方发生的交易均按照《公司法》、公司章程和《关联交易制度》等有关要求进行。
发行人与关联方的交易遵循以下基本原则：（1）符合诚实信用的原则；（2）关联方如享有表决权，除特殊情况外，应当回避表决；（3）与关联方有任何利害关系的董事，在董事会就该事项进行表决时，应当回避；（4）公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利。必要时应当聘请专业评估师或独立财务顾问。
关联交易的定价原则按以下规定执行：（1）国家法律、法规及地方政府相应的法规、政策规定的价格；（2）一般通行的市场价格；（3）如果没有市场价格，则为推定价格；（4）如果既没有市场价格，也不适宜推定价格的，按照双方协议定价。交易双方应根据关联交易事项的具体内容确定定价方法，并在相应的关联交易协议中予以明确。公司与关联人之间的关联交易应签订书面合同或协议，并遵循平等自愿、等价有偿的原则，合同或协议内容应明确、具体。
与关联方发生的交易金额在 50.00 万元人民币以内的关联交易，其协议由法定代表人或其授权代表签署并加盖公章后生效；与关联方发生的交易金额在 5,000.00 万元人民币以内，经董事会批准后生效；与关联方发生的交易金额在
5,000.00 万元人民币以上应取得发行人董事会的批准（董事会决议），并得到发
行人 4 家股东单位的书面同意（股东会决议）。与股东发生的关联交易需将董事会决议和股东会决议抄送常熟经济技术开发区管理委员会。发行人不得直接或者通过分（子）公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。
其他应收款分析详见“第六节财务会计信息”第四部分“管理层讨论与分析”之“资产负债表主要项目分析”。
4、关联方应付款项
表4-33 发行人近三年末应付关联方款项情况
单位：万元
项目名称 | 关联方 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
应付账款 | 江苏常熟发电有限公司 | 3,810.86 | - | - |
其他应付款 | 常熟经开城市更新建设发展有限公司 | 58,248.25 | - | - |
其他应付款 | 常熟出口加工区开发建设有限公司 | - | - | 34,173.34 |
其他应付款 | 苏州康博沿江创业投资中心 | 6,134.76 | 1,124.96 | - |
合计 | 68,193.98 | 1,124.96 | 34,173.34 | |
（四）发行人资金被控股股东、实际控制人及其他关联方违规占用的情况报告期内，发行人与控股股东及其他关联方存在关联交易情况，但不存在发
行人的资金被控股股东、实际控制人及其他关联方违规占用的情形。发行人不存
在违规为控股股东及其关联方提供担保的情形。
十一、发行人内部管理制度的建立及运行情况
（一）发行人各部门主要职责
截至本募集说明书签署日，发行人根据《公司章程》等相关规定，主要设置投资发展部、资产管理部、工程管理部、综合管理部、财务管理部 5 个职能部门。
各职能部门具体职责如下：
1、投资发展部
了解国家城建投资政策与法规，开展城市投融资体制改革和企业发展战略研究，负责编制公司中长期发展规划，拟订公司投融资发展战略；负责编制公司年度项目投资计划，负责下属公司年度项目投资计划的审核、监督及考评等管理工作；负责开展投资机会评估论证等项目策划工作，进行项目储备；负责建立公司项目管理数据库；组织实施建设项目的可行性研究、初步设计、项目前期基础技术研究等前期工作；负责公司范围的建设项目前期工作咨询和管理。负责收集城市建设项目投资信息，与下属公司和有关单位建立网上项目投资的信息交流渠道；负责项目前期工作阶段的对外合作、投融资、招商的策划和联系工作；组织公司范围内国家城市建设投资政策、法规、策略调研和项目前期工作的学习及培训。
2、资产管理部
贯彻执行国家有关国有资产管理的法律、法规、政策；负责拟定公司国有资产管理办法和资产出租经营管理办法；负责公司清产核资、统计汇总、资产评估及产权登记工作，建立房屋资产台帐，做到权属和资产类别清晰；负责公司国有资产的管理，并直接负责房屋、建筑物、土地等资产的实物帐管理工作，合理调配资源，发挥资源效益，确保国有资产保值增值；负责公司国有资产的租赁工作，提高国有资产经营效益，并对租金的缴纳情况进行监督检查；负责公司国有资产的维修和维护工作；负责公司国有股权和无形资产的管理。
3、工程管理部
负责项目可行性论证、办理前期行政审批手续、工程报建、备案工作；负责参与项目设计优化、工程概算、预算审核，按程序报批；负责工程各阶段招标文件、合同及相关文件的审核，负责工程各阶段招投标；负责办理工程合同及相关补充文件的签订，办理工程前期费用和工程款支付审核工作；负责办理代建项目的代建协议；负责监督检查工程质量、进度、安全文明生产、合同履行情况；负责集团公司安全生产管理工作，督促子公司落实工程项目安全生产措施，协助解决工程建设中的有关问题；负责参与工程交工、竣工验收，工程竣工备案，办理交付使用移交手续；参与工程竣工结（决）算审核（计）工作；建立工程档案，分类收集归档管理；配合集团部署做好贷款项目策划、资料收集、支付资料包装及审核工作；配合做好公司资产的大修及排危工作；配合做好涉及项目建设的信访、安全稳定工作。
4、综合管理部
负责公司行政、后勤保障及办公设施、设备的采购及管理工作；负责处理董事会、行政日常工作；负责公司董事会、行政会议及重要活动的组织与安排，作好会议纪录和会议议定事项的督办与检查工作；负责起草、印发公司董事会文件；负责处理上级党政机关及相关部门发送公司的各种文件，并提出处理意见；负责对外宣传、信息报送、接待和内外协调工作；负责公司证照年检和变更；负责公司保密、档案管理、系统安全生产、综合治理等工作；负责公司劳动人事、劳动合同、劳动保护等工作以及有劳动争议的调解工作；负责组织公司员工的招聘、解聘、转岗以及职称的评聘、晋升、考核等工作；负责拟订员工培训计划，并组
织实施各类培训活动；负责拟订修改公司薪酬制度、绩效考核制度并会同有关部门实施相关考核工作；负责公司对外接待及与各有关单位和部门的联系与沟通。
5、财务管理部
负责贯彻执行《中华人民共和国会计法》和国家会计、税务相关法规、制度，并根据国家的要求，结合本公司经营特点制定公司的财务管理制度，科学合理组织财务活动；负责按照“统一核算，分级管理”的原则，作好分（子）公司的财务预算管理工作；负责依法规，按计划、程序拨付项目建设工程款，及时或督促办理项目竣工财务决算；负责银行和其它金融组织的融资申贷、还本付息工作；负责对公司及下设全资、控股子公司的财务工作进行集团化管理和控制工作；负责编制公司年度财务计划，拟定公司各项财务控制指标，科学管理和合理筹集、盘活公司资金，确保公司正常经营活动的资金需求；负责编制公司的年度经营计划，定期考核、评价、分析各子公司半年、年度财务运行指标；配合上级审计部门的项目审计工作，确保工程项目投资不漏项缺项。
（二）发行人内部控制制度
为了维护股东、债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，发行人根据《中华人民共和国公司法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》、《公司登记管理条例》等有关法律、法规的规定，制订内部控制制度，为公司内部控制体系建设工作提供指引，为公司完善和优化内部控制，建立统一、规范和有效运行的内部控制体系，增强风险防范能力提供了有力保证。
发行人建立的内部控制制度能够保证发行人的资产和资金安全，与此相关的内部控制制度主要有：
1、公司治理制度
根据《公司法》和《公司章程》，发行人制定《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司股东会会议议事规则》、《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司董事会议事规则》、《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司监事议事规则》和《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司总经理工作细则》，进一步完善公司法人治理结构，规范公司的运作程序，明确股东会、董事会、监事和总经理的职责和权限。
2、子公司管理制度
发行人通过制定《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司子公司的管理制度》，加强对子公司的管理，保证母公司投资的安全、完整，确保母公司合并财务报表的真实可靠。发行人在子公司管理过程中，管理措施包含：（1）对子公司的组织和人员的管理；（2）对子公司业务层面的管理；（3）合并财务报表及其管理。
3、投资管理办法
发行人通过制定《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司投资管理办法》，保障国有资产保值增值，促进发行人投资决策的科学化和民主化。财务部门为发行人投资管理的职能部门，主要职责包含：（1）参与制定公司及其所属企业中长期产业发展规划和年度投资计划；（2）负责公司投资项目的策划、论证、实施与监管；（3）负责所属企业投资项目的审查、登记和监控。
4、人事管理制度
发行人通过制定《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司员工出勤管理制度》、《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司员工教育培训制度》和《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司职工代表大会制度》，对发行人部门职能和员工的考勤休假、员工教育等进行了明确规定。这些制度符合《劳动合同法》及相关配套法律法规规定，能确保员工具备相应的工作能力，提高员工的积极性和创造性。
5、行政管理制度
发行人在行政管理方面制定了《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司档案管理制度》、《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司印章管理制度》和
《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司合同管理办法》等制度，对发行人日常运转中各行政环境进行控制，通过规范各环节操作流程，确保公司运作中合规合法。
6、财务管理制度
发行人通过制定《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司费用管理和审
核办法》和《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司财务管理制度》等财务管理制度对各方面进行了规定。费用管理实行一支笔审批制，包括费用借支审批和费用开支审批，由公司总经理负责。公司财务制定有效预算制度，合理筹集资金，加强成本费用的管理，规范财务会计报告和对外财务信息披露。
7、内部监督审计制度
为规范并加强公司监督审计工作，发挥监督审计工作在强化内部控制、改善经营管理水平、提高经济效益中的作用，根据《审计法》及其他相关法律法规，结合公司章程、管理制度及实际情况，发行人制定《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司监督审计制度》。监督审计工作遵循以下基本原则：（1）公司利益至上原则；（2）真实再现和客观实际原则；（3）工作自主独立原则；（4）工作责任承担原则。发行人设立内部监督审计机构，作为内部监督体系和自我约束机制的重要组成部分，处于与决策系统、执行系统并行的监督系统的中心位置，是董事会或经营层领导下独立从事工作监督和执法的专门机构。
8、对外担保管理制度
发行人所有对外担保实行统一管理，未经董事会审批，不得自行或通过其下属公司提供抵押、质押、保证等任何形式担保。发行人应认真调查担保申请人和
/或被担保人的经营情况和财务状况，掌握其的资信情况。经办部门应对担保申请人及反担保人提供的基本资料进行审核验证，分别对申请担保人及反担保人的财务状况及担保事项的合法性、担保事项的利益和风险进行充分分析，经总经理同意后向董事会提出可否提供担保的书面报告。董事会审议通过担保事项，应经全体董事的三分之二以上同意。
9、资产管理制度
发行人通过制定《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司资产管理办法》，加强资产购置以及使用、更新、维修改造、转移、减值、报废等过程的管理，确保公司资产的安全与完整。公司资产由财务管理部按财务管理制度进行监督，主要防范以下方面：（1）资产购置采取预算管理；（2）新资产购入后由办公室进行登记，采取一物一卡制；（3）资产使用前都要进行领用登记。资产领用人按人建卡，资产管理员应做好领用登记管理；（4）公用资产经办公室集中放置由
资产管理员予以保管。如部门使用的，由部门责成专人保管；（5）公司资产由资产管理员定期安排保养维护。
10、关联交易制度
发行人通过制定《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司关联交易决策制度》规范关联交易事项。关联交易应当遵循以下基本原则：（1）符合诚实信用的原则；（2）关联方如享有表决权，除特殊情况外，应当回避表决；（3）与关联方有任何利害关系的董事，在董事会就该事项进行表决时，应当回避；（4）公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利。必要时应当聘请专业评估师或独立财务顾问。
关联交易的定价原则按以下规定执行：（1）国家法律、法规及地方政府相应的法规、政策规定的价格；（2）一般通行的市场价格；（3）如果没有市场价格，则为推定价格；（4）如果既没有市场价格，也不适宜推定价格的，按照双方协议定价。交易双方应根据关联交易事项的具体内容确定定价方法，并在相应的关联交易协议中予以明确。公司与关联人之间的关联交易应签订书面合同或协议，并遵循平等自愿、等价有偿的原则，合同或协议内容应明确、具体。
与关联方发生的交易金额在 50.00 万元人民币以内的关联交易，其协议由法定代表人或其授权代表签署并加盖公章后生效；与关联方发生的交易金额在 5,000.00 万元人民币以内，经董事会批准后生效；与关联方发生的交易金额在
5,000.00 万元人民币以上应取得发行人董事会的批准（董事会决议），并得到发
行人 4 家股东单位的书面同意（股东会决议）。与股东发生的关联交易需将董事会决议和股东会决议抄送常熟经济技术开发区管理委员会。发行人不得直接或者通过分（子）公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。
11、往来款项制度
发行人通过制定《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司往来款项制度》对往来款项的决策作出明确规定：发行人超过 5,000.00 万元的往来款项，应取得
发行人董事会的批准（董事会决议），并得到发行人 4 家股东单位的书面同意（股东会决议）。与股东发生的往来占款或者资金拆借需将董事会决议和股东会决议抄送常熟经济技术开发区管理委员会进行报备。发行人指定由财务管理部专人负
责总体往来款项管理工作，所属各子公司的负责人、财务负责人负责该机构的往来款项的管理，并建立往来款项责任制，严格执行催款制度；往来款项经办人为第一责任人，经办人及经办部门应做好往来款项的登记备查工作，并定期和财务部核对，做到该收的资金及早收回，该付的资金合理支付；外部往来款项每季度核对一次，查清拖欠原因，减少不合理占用和可能的坏帐损失，责任部门应配合财务管理部及时对应收款项进行清理回收，减少不合理占用和可能的坏帐损失；并配合财务部门做好催缴记录，定期及每年度终了对应收款项进行检查；借出往来款必须经董事会批准同意，在不违背公平、公正的原则下借出往来款，确保了债权投资人的权益不受损害；对于坏账准备的计提制定严格的标准，以及确无法收回的应收款项经股东会决议，可作为坏账损失处理；加强信息交流与沟通，公司财务部门、相关业务部门及管理部门应定期进行交流，相互配合，上传下达，共同做好往来账款的管理工作。
12、工程建设项目管理制度
发行人通过制定《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司工程招投标管理办法》和《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司工程款支付管理办法》，规范工程建设项目中招标、材料设备设施采购活动，健全工程建设的付款程序，有效维护发行人公司利益，提高资金利用率，防范超付、多付工程款等情况的发生。
13、合格供应商管理制度
发行人通过制定《常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司合格供应商管理办法》，由供应商评估小组对供应商进行开发、评估、考核，保证供应商长期稳定满足发行人需求（含品质、交货期、价格、服务等）的各类物资。
综上，发行人根据现代企业制度设立了股东会、董事会、监事、高级管理人员等健全的法人治理结构体系。在组织架构方面，设置了投资发展部、资产管理部、工程管理部、综合管理部、财务管理部等 5 个职能部门。在内部控制制度方面，建立了财务管理制度、资产管理制度等内控制度。发行人自成立以来均采用市场化运作方式，所有交易的决策均按照《中华人民共和国公司法》和公司章程的相关规定履行必要的内部决策程序。
（三）重大资产重组对发行人公司治理可能产生的影响报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。
十二、信息披露的具体内容和方式
发行人、中山证券将严格根据《公司债券发行与交易管理办法》的规定和本募集说明书的约定，尽职履行与本次公司债券相关的后续信息披露义务，保证所披露的信息真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。发行人将指定专人负责信息披露事务。中山证券将指定专人辅导、督促和检查发行人的信息披露义务。
（一）信息披露的具体内容
1、债券发行与交易披露事项
（1）发行人应当在债权登记日前，披露付息或本金兑付等有关事宜。
（2）债券在上市前，发行人应向在上交所网站向投资者披露以下信息：
①债券上市申请书；
②债券募集说明书、募集说明书摘要、审计报告、法律意见书、债券持有人会议规则、受托管理协议、担保文件（如有）、评级报告（如有）、发行结果公告等发行文件；
③债券实际募集数额的证明文件；
④承销机构出具的关于本期债券符合上市条件的意见书；
⑤登记结算机构的登记证明文件；
（3）公司债券发行人应当向其债券持有人披露至少包括公司债券名称、代码、期限、发行金额、利率、发行人及承销商的联系方式、募集说明书、付息及本金兑付事宜、存续期间可能影响其偿债能力的重大事项等内容。
2、定期披露事项
本期债券存续期内，发行人应就本期债券相关信息向投资人进行定向披露，应定期披露以下信息：
（1）每年 4 月 30 日以前，披露上一年度经具有证券、期货相关业务资格的
会计师事务所审计的年度报告；每年 8 月 31 日以前，披露半年度报告。
（2）在债券存续期间，发行人应当在本期债券本息兑付日前 5 个工作日，披露付息及本金兑付事宜。
3、临时披露事项
本期债券存续期间，发生下列可能影响发行人偿债能力或者债券价格的重大事项，或者存在对发行人及其发行的债券重大市场传闻的，发行人应当及时向上交所提交并向投资者披露临时报告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的后果。重大事项包括：
（1）发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；
（2）发行人主要资产被查封、扣押、冻结；
（3）发行人出售、转让主要资产或发生重大资产重组；
（4）发行人放弃债权、财产或其他导致发行人发生超过上年末净资产 10%
的重大损失；
（5）发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的 20%；
（6）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；
（7）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项，受到重大行政处罚、行政监管措施或自律组织纪律处分；
（8）发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或依法进入破产程序；
（9）发行人或其董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪或者重大违法失信、无法履行职责或者发生重大变动；
（10）发行人控股股东或者实际控制人涉嫌犯罪被立案调查或者发生变更；
（11）发行人发生可能导致不符合债券上市条件的重大变化；
（12）发行人主体或债券信用评级发生变化；
（13）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；
（14）其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项；
（15）法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或中国证监会、上交所要求的其他事项。
发行人披露重大事项后，已披露的重大事项出现可能对发行人偿债能力产生较大影响的进展或者变化的，应当及时披露进展或者变化情况以及可能产生的影响。
（二）信息披露的具体方式
1、发行人指定专人负责信息披露事务，受托管理人指定专人辅导、督促和检查发行人的信息披露义务。
2、信息披露应当在上交所网站专区或上交所认可的其他方式向专业投资者披露。
（三）暂缓及不予披露情况
1、暂缓披露情况
拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密或者上交所认可的其他情形的，及时披露可能会损害其利益或者误导投资者，且符合以下条件的，发行人可以向上交所申请暂缓披露，并说明暂缓披露的理由和期限：
（1）拟披露的信息未泄漏；
（2）有关内幕信息知情人已书面承诺保密；
（3）债券交易未发生异常波动。
取得上交所同意后，信息披露义务人可以暂缓披露相关信息。暂缓披露的期限一般不超过两个月。
暂缓披露的原因已经消除或者暂缓披露的期限届满的，信息披露义务人应当及时披露。
2、不予披露情况
信息披露义务人有充分理由认为披露有关的信息内容会损害企业利益，且不公布也不会导致债券市场价格重大变动的，或者认为根据国家有关法律法规不得
披露的事项，应当向上交所报告，并陈述不宜披露的理由；经上交所同意，可不予披露。
（四）信息披露其他注意事项
1、发行人披露的信息涉及审计、法律、资产评估等事项的，应当由会计师事务所、律师事务所和资产评估机构等审查验证，并出具书面意见。
2、发行人披露重大事项后，已披露的重大事项出现可能对发行人偿债能力产生较大影响的进展或者变化的，应当及时披露进展或者变化情况以及可能产生的影响。
十三、投资者关系管理
（一）本期债券认购及转让范围
参与本期债券认购和转让的投资者包括：专业投资者；发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过 5%的股东；本期债券的承销商。
1、专业投资者
（1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人；
（2）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金；
（3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；
（4）同时符合下列条件的法人或者其他组织：最近 1 年末净资产不低于 2000 万元；
最近 1 年末金融资产不低于 1000 万元；
具有 2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
（5）中国证监会和上海证券交易所认可的其他投资者。
以上所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。
2、其他投资者
（1）发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过 5%的股东；
（2）本期债券承销商。
（二）本期债券认购及转让约束条件
1、参与本期债券认购和转让的投资者应符合《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2017 年修订）》规定的投资者适当性管理相关条件；
2、凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本《募集说明书》对本期债券各项权利义务的约定；
第五节 发行人主要财务情况
本节的财务会计数据及有关分析说明反映了发行人 2019 年度、2020 年度和
2021 年 1-3 月的财务状况、经营成果和现金流量。投资者应通过查阅公司 2019
年度和 2020 年度经审计的财务报告和 2021 年 1-3 月财务报表详细了解公司的财务状况、经营成果、现金流量及其会计政策。
发行人审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计了发行人 2018 年
12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日的合并资产负债表及资产负债表，2018 年度、2019 年度和 2020 年度合并利润表及利润表、合并现金流量表及现金流量表、合并所有者权益变动表及所有者权益变动表、财务报表附注，出具了天健审[2019]7-286 号、天健审[2020]7-491 号及天健审[2021]7-481 号审计报告。
发行人 2018 年度、2019 年度、2020 年度以及 2021 年 1-3 月的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。
如无特别说明，本节引用的财务数据引自公司经审计的 2018 年度、2019 年度及 2020 年度审计报告以及发行人提供的未经审计的 2021 年 1-3 月财务报表。
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则
—基本准则》和各项具体会计准则、及其他相关规定进行确认与计量，并在此基础上编制财务报表。
财务报告在其最近一期截止后六个月内有效。
一、发行人报告期内的合并及母公司财务报表
（一）报告期内发行人合并范围变化
近三年及一期末纳入合并范围的子公司情况如下：
表5-1 通过设立、投资或划拨等方式取得的并表子公司
子公司名称 | 注册地 | 2018 年 末是否 合并 | 2019 年 末是否 合并 | 2020 年 末是否 合并 | 2021 年 3 月末是 否合并 |
常熟港口开发建设有限公司 | 常熟 | 是 | 是 | 是 | 是 |
常熟滨江热力有限公司 | 常熟 | 是 | 是 | 是 | 是 |
常熟市滨江城镇化建设有限公司 | 常熟 | 是 | 是 | 是 | 是 |
子公司名称 | 注册地 | 2018 年 末是否合并 | 2019 年 末是否合并 | 2020 年 末是否合并 | 2021 年 3 月末是否合并 |
常熟市滨江新市区污水处理有限责任公司 | 常熟 | 是 | 是 | 是 | 是 |
常熟经济开发区高新技术创业投资有限公 司 | 常熟 | 是 | 是 | 是 | 是 |
常熟市港区开发建设有限公司 | 常熟 | 是 | 是 | 是 | 是 |
苏州常润智慧能源有限公司 | 常熟 | 否 | 是 | 是 | 是 |
常熟经开投资管理有限公司 | 常熟 | 否 | 否 | 是 | 是 |
滨盛融资租赁（江苏）有限公司 | 常熟 | 否 | 否 | 是 | 是 |
1、2018 年合并财务报表范围变化情况
（1）本期新纳入合并范围的子公司
发行人 2018 年无新纳入合并范围的子公司。
（2）本期不再纳入合并范围的子公司
发行人 2018 年无不再纳入合并范围的子公司。
2、2019 年合并财务报表范围变化情况
（1）本期新纳入合并范围的子公司
表5-2 2019 年新纳入合并范围的子公司
名称 | 原因 |
苏州常润智慧能源有限公司 | 新设立 |
2019 年 1 月，苏州常润智慧能源有限公司由发行人与华润电力（常熟）有限公司共同出资成立，其中发行人直接持有其 51%的股权，华润电力（常熟）有限公司持有其 49%的股权。
（2）本期不再纳入合并范围的子公司
发行人 2019 年无不再纳入合并范围的子公司。
3、2020 年合并财务报表范围变化情况
（1）本期新纳入合并范围的子公司
表5-3 2020 年新纳入合并范围的子公司
名称 | 原因 |
常熟经开投资管理有限公司 | 新设立 |
滨盛融资租赁（江苏）有限公司 | 新设立 |
2020 年 5 月，常熟经开投资管理有限公司由发行人出资成立，其中发行人直接持有其 100%的股权。2020 年 4 月，滨盛融资租赁（江苏）有限公司由发行人与冠忠实业有限公司共同出资成立，其中发行人直接持有其 70%的股权，冠忠实业有限公司持有其 30%的股权
（2）本期不再纳入合并范围的子公司
发行人 2020 年无不再纳入合并范围的子公司。 4、2021 年 1-3 月合并财务报表范围变化情况发行人 2021 年 1-3 月合并范围未发生变化。
（二）会计政策调整对财务报表的影响
公司在报告期内重要会计政策没有发生变更。
（三）重要会计估计变更
公司在报告期内重要会计估计没有发生变更。
（四）报告期内重大资产购买、出售、置换情况
公司在报告期内无重大资产购买、出售、置换情况。
（五）公司报告期内合并财务报表
1、报告期内发行人合并资产负债表
表5-4 合并资产负债表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
流动资产： | ||||
货币资金 | 418,713.81 | 195,345.58 | 229,080.47 | 257,726.30 |
结算备付金 | - | - | - | - |
拆出资金 | - | - | - | - |
以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产 | - | - | - | - |
衍生金融资产 | - | - | - | - |
应收票据 | 2,153.09 | 1,815.11 | 2,434.47 | 1,244.67 |
应收账款 | 64,722.76 | 64,621.36 | 34,780.55 | 4,763.95 |
预付款项 | 7,167.83 | 44.41 | 103.09 | 133.55 |
应收保费 | - | - | - | - |
应收分保账款 | - | - | - | - |
应收分保合同准备金 | - | - | - | - |
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
其他应收款 | 715,785.11 | 658,642.76 | 779,628.21 | 653,617.84 |
买入返售金融资产 | - | - | - | - |
存货 | 1,303,921.82 | 1,281,425.39 | 1,256,961.30 | 1,292,590.49 |
持有待售资产 | - | - | - | - |
一年内到期的非流动 资产 | - | - | - | - |
其他流动资产 | 10,561.27 | 7,972.85 | 8,213.53 | 6,580.19 |
流动资产合计 | 2,523,025.70 | 2,209,867.47 | 2,311,201.62 | 2,216,656.99 |
非流动资产： | ||||
发放委托贷款及垫款 | - | - | - | - |
可供出售金融资产 | 773,639.00 | 773,639.00 | 775,639.00 | 775,689.00 |
持有至到期投资 | - | - | - | - |
长期应收款 | 10,245.90 | 9,157.28 | - | - |
长期股权投资 | 333,172.81 | 331,821.81 | 23,663.46 | 25,755.19 |
投资性房地产 | 267,572.75 | 267,629.78 | 253,478.13 | 61,064.84 |
固定资产 | 74,133.56 | 63,658.94 | 53,567.00 | 103,386.90 |
在建工程 | 26,398.20 | 33,091.09 | 19,653.85 | 18,788.22 |
工程物资 | - | - | - | 19.10 |
生产性生物资产 | - | - | - | - |
油气资产 | - | - | - | - |
无形资产 | 55,670.70 | 56,086.32 | 2,592.44 | 9,924.19 |
开发支出 | - | - | - | - |
商誉 | - | - | - | - |
长期待摊费用 | 160.71 | 171.16 | 146.46 | 61.21 |
递延所得税资产 | - | - | - | - |
其他非流动资产 | - | - | - | - |
非流动资产合计 | 1,540,993.62 | 1,535,255.39 | 1,128,740.35 | 994,669.54 |
资产总计 | 4,064,019.32 | 3,745,122.86 | 3,439,941.96 | 3,211,326.52 |
流动负债： | ||||
短期借款 | 335,420.00 | 275,266.00 | 247,390.00 | 184,400.00 |
向中央银行借款 | - | - | - | - |
吸收存款及同业存放 | - | - | - | - |
拆入资金 | - | - | - | - |
以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融负债 | - | - | - | - |
衍生金融负债 | - | - | - | - |
应付票据 | 412.26 | 292.26 | 8,407.71 | 17,111.84 |
应付账款 | 1,604.36 | 7,560.21 | 7,277.99 | 8,175.58 |
预收款项 | 1,845.00 | 3,894.77 | 1,810.80 | 5,102.68 |
卖出回购金融资产款 | - | - | - | - |
应付手续费及佣金 | - | - | - | - |
应付职工薪酬 | 92.30 | 68.58 | 39.62 | 18.77 |
应交税费 | 1,207.57 | 1,016.47 | 1,114.61 | 842.60 |
其他应付款 | 1,356.49 | 32,341.16 | 25,090.09 | 15,654.87 |
应付分保账款 | - | - | - | - |
保险合同准备金 | - | - | - | - |
代理买卖证券款 | - | - | - | - |
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
代理承销证券款 | - | - | - | - |
持有待售负债 | - | - | - | - |
一年内到期的非流动 负债 | 318,719.36 | 317,874.12 | 277,204.45 | 244,916.37 |
其他流动负债 | 240,000.00 | 240,000.00 | - | - |
流动负债合计 | 900,657.34 | 878,313.57 | 568,335.27 | 476,222.71 |
非流动负债： | ||||
长期借款 | 1,052,367.64 | 941,789.31 | 996,821.75 | 940,748.91 |
应付债券 | 891,363.10 | 711,194.35 | 646,620.73 | 575,933.65 |
其中：优先股 | - | - | - | - |
永续债 | - | - | - | - |
长期应付款 | - | - | - | - |
长期应付职工薪酬 | - | - | - | - |
预计负债 | - | - | - | - |
递延收益 | 155.44 | 159.69 | 176.71 | 92.34 |
递延所得税负债 | - | - | - | - |
其他非流动负债 | 25.37 | 25.98 | - | - |
非流动负债合计 | 1,943,911.55 | 1,653,169.33 | 1,643,619.20 | 1,516,774.90 |
负债合计 | 2,844,568.89 | 2,531,482.90 | 2,211,954.47 | 1,992,997.61 |
所有者权益(或股东权 益)： | ||||
实收资本(或股本) | 575,000.00 | 575,000.00 | 570,000.00 | 570,000.00 |
其他权益工具 | - | - | - | - |
其中：优先股 | - | - | - | - |
永续债 | - | - | - | - |
资本公积 | 141,211.54 | 141,211.54 | 143,211.54 | 143,211.54 |
减：库存股 | - | - | - | - |
其他综合收益 | - | - | - | - |
专项储备 | - | - | - | - |
盈余公积 | 27,754.16 | 27,754.16 | 27,400.46 | 26,727.85 |
一般风险准备 | - | - | - | - |
未分配利润 | 234,804.74 | 231,122.24 | 222,563.96 | 213,945.23 |
归属于母公司所有者 权益合计 | 978,770.44 | 975,087.94 | 963,175.96 | 953,884.62 |
少数股东权益 | 240,679.99 | 238,552.01 | 264,811.54 | 264,444.30 |
所有者权益合计 | 1,219,450.43 | 1,213,639.96 | 1,227,987.49 | 1,218,328.91 |
负债和所有者权益总 计 | 4,064,019.32 | 3,745,122.86 | 3,439,941.96 | 3,211,326.52 |
2、合并利润表
表5-5 合并利润表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、营业总收入 | 37,523.44 | 151,460.69 | 148,086.86 | 147,667.88 |
其中：营业收入 | 37,523.44 | 151,460.69 | 148,086.86 | 147,667.88 |
利息收入 | - | - | - | - |
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
已赚保费 | - | - | - | - |
手续费及佣金收入 | - | - | - | - |
二、营业总成本 | 56,886.89 | 207,420.48 | 193,738.08 | 177,493.57 |
其中：营业成本 | 34,088.87 | 132,007.28 | 120,833.87 | 117,504.92 |
利息支出 | - | - | - | - |
手续费及佣金支出 | - | - | - | - |
退保金 | - | - | - | - |
赔付支出净额 | - | - | - | - |
提取保险合同准备金净额 | - | - | - | - |
保单红利支出 | - | - | - | - |
分保费用 | - | - | - | - |
税金及附加 | 681.74 | 3,206.18 | 2,932.57 | 3,256.59 |
销售费用 | 222.33 | 222.33 | 447.93 | 183.51 |
管理费用 | 1,377.66 | 3,507.39 | 5,868.91 | 2,300.39 |
研发费用 | - | - | - | - |
财务费用 | 20,516.29 | 68,477.30 | 63,654.80 | 54,248.16 |
其中：利息费用 | 20,155.24 | 69,784.19 | 66,044.41 | 56,453.71 |
利息收入 | 423.33 | 2,058.35 | 2,713.16 | 2,485.24 |
加：其他收益 | 22,605.06 | 67,278.00 | 53,065.28 | 42,810.71 |
投资收益（损失以“-”号填列） | 74.68 | 494.32 | 712.58 | 1,178.49 |
其中：对联营企业和合营企业的投 资收益 | - | 205.25 | -191.72 | 604.69 |
净敞口套期收益（损失以“-”号填 列） | - | - | - | - |
公允价值变动收益（损失以“-”号 填列） | - | - | - | - |
资产减值损失 | - | - | - | - |
资产处置收益（损失以“-”号填 列） | - | 59.79 | 422.31 | 29.45 |
汇兑收益（损失以“-”号填列） | - | - | - | - |
三、营业利润（亏损以“-”号填 列） | 3,316.28 | 11,872.32 | 8,548.95 | 14,192.96 |
加：营业外收入 | 598.91 | 3.02 | 317.66 | 3.82 |
减：营业外支出 | - | 646.07 | 32.69 | 329.74 |
四、利润总额（亏损总额以“-”号 填列） | 3,915.20 | 11,229.27 | 8,833.92 | 13,867.03 |
减：所得税费用 | 188.83 | 847.64 | 748.29 | 671.99 |
五、净利润（净亏损以“-”号填 列） | 3,726.37 | 10,381.63 | 8,085.63 | 13,195.04 |
（一）按经营持续性分类： | - | - | - | - |
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号 填列） | 3,726.37 | 10,381.63 | 8,085.63 | 13,195.04 |
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号 填列） | - | - | - | - |
（二）按所有权归属分类： | - | - | - | - |
1.归属于母公司所有者的净利润 （净亏损以“-”号填列） | 3,682.49 | 8,911.99 | 9,291.34 | 14,402.46 |
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填 列） | 43.88 | 1,469.64 | -1,205.71 | -1,207.42 |
六、其他综合收益的税后净额 | ||||
归属母公司所有者的其他综合收益 的税后净额 | - | - | - | - |
（一）不能重分类进损益的其他综 合收益 | - | - | - | - |
1.重新计量设定受益计划变动额 | - | - | - | - |
2.权益法下不能转损益的其他综合 收益 | - | - | - | - |
3.其他 | - | - | - | - |
（二）将重分类进损益的其他综合 收益 | - | - | - | - |
1.权益法下可转损益的其他综合收 益 | - | - | - | - |
2.可供出售金融资产公允价值变动 损益 | - | - | - | - |
3.持有至到期投资重分类为可供出 售金融资产损益 | - | - | - | - |
4.现金流量套期损益的有效部分 | - | - | - | - |
5.外币财务报表折算差额 | - | - | - | - |
6.其他 | - | - | - | - |
归属于少数股东的其他综合收益的 税后净额 | - | - | - | - |
七、综合收益总额 | 3,726.37 | 10,381.63 | 8,085.63 | 13,195.04 |
归属于母公司所有者的综合收益总 额 | 3,682.49 | 8,911.99 | 9,291.34 | 14,402.46 |
归属于少数股东的综合收益总额 | 43.88 | 1,469.64 | -1,205.71 | -1,207.42 |
八、每股收益： | - | - | - | - |
（一）基本每股收益 | - | - | - | - |
（二）稀释每股收益 | - | - | - | - |
3、合并现金流量表
表5-6 合并现金流量表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、经营活动产生的现金流 量： | ||||
销售商品、提供劳务收到的 现金 | 35,876.39 | 126,882.03 | 114,207.72 | 145,851.36 |
客户存款和同业存放款项净 增加额 | - | - | - | - |
向中央银行借款净增加额 | - | - | - | - |
向其他金融机构拆入资金净 增加额 | - | - | - | - |
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
收到原保险合同保费取得的 现金 | - | - | - | - |
收到再保险业务现金净额 | - | - | - | - |
保户储金及投资款净增加额 | - | - | - | - |
处置以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产净增加额 | - | - | - | - |
收取利息、手续费及佣金的 现金 | - | - | - | - |
拆入资金净增加额 | - | - | - | - |
回购业务资金净增加额 | - | - | - | - |
收到的税费返还 | - | - | - | 7.87 |
收到其他与经营活动有关的 现金 | 94,885.94 | 1,243,040.45 | 144,820.34 | 93,525.69 |
经营活动现金流入小计 | 130,762.33 | 1,369,922.48 | 259,028.06 | 239,384.92 |
购买商品、接受劳务支付的 现金 | 65,893.38 | 151,928.90 | 189,365.20 | 247,835.73 |
客户贷款及垫款净增加额 | - | - | - | - |
存放中央银行和同业款项净 增加额 | - | - | - | - |
支付原保险合同赔付款项的 现金 | - | - | - | - |
支付利息、手续费及佣金的 现金 | - | - | - | - |
支付保单红利的现金 | - | - | - | - |
支付给职工以及为职工支付 的现金 | 524.65 | 2,034.83 | 1,499.94 | 955.24 |
支付的各项税费 | 8,404.97 | 4,300.92 | 7,640.19 | 4,260.67 |
支付其他与经营活动有关的 现金 | 155,924.02 | 1,055,606.30 | 206,055.30 | 122,324.90 |
经营活动现金流出小计 | 230,747.03 | 1,213,870.94 | 404,560.63 | 375,376.55 |
经营活动产生的现金流量净 额 | -99,984.70 | 156,051.54 | -145,532.56 | -135,991.63 |
二、投资活动产生的现金流 量： | ||||
收回投资收到的现金 | 525.00 | 8,060.00 | 2,794.00 | 1,000.00 |
取得投资收益收到的现金 | - | 428.06 | 10.30 | 245.93 |
处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金净额 | - | 59.79 | - | 144.01 |
处置子公司及其他营业单位 收到的现金净额 | - | - | - | 207.87 |
收到其他与投资活动有关的 现金 | - | - | 10,000.00 | - |
投资活动现金流入小计 | 525.00 | 8,547.85 | 12,804.30 | 1,597.82 |
购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金 | 9,354.16 | 91,961.76 | 39,632.25 | 13,580.07 |
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
投资支付的现金 | 1,876.00 | 316,152.00 | - | - |
质押贷款净增加额 | - | - | - | - |
取得子公司及其他营业单位 支付的现金净额 | - | - | - | - |
支付其他与投资活动有关的 现金 | - | - | - | - |
投资活动现金流出小计 | 11,230.16 | 408,113.76 | 39,632.25 | 13,580.07 |
投资活动产生的现金流量净 额 | -10,705.16 | -399,565.91 | -26,827.95 | -11,982.26 |
三、筹资活动产生的现金流 量： | ||||
吸收投资收到的现金 | 2,084.10 | 8,189.64 | - | - |
其中：子公司吸收少数股东 投资收到的现金 | - | 3,189.64 | - | - |
取得借款收到的现金 | 586,554.24 | 1,389,902.02 | 1,005,602.80 | 456,361.00 |
发行债券收到的现金 | - | - | - | 255,142.00 |
收到其他与筹资活动有关的 现金 | - | - | - | - |
筹资活动现金流入小计 | 588,638.34 | 1,398,091.66 | 1,005,602.80 | 711,503.00 |
偿还债务支付的现金 | 234,807.92 | 1,071,815.17 | 785,799.08 | 650,678.47 |
分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 | 19,070.81 | 66,252.68 | 70,741.91 | 56,131.83 |
其中：子公司支付给少数股 东的股利、利润 | - | - | - | - |
支付其他与筹资活动有关的 现金 | - | 30,000.00 | - | - |
筹资活动现金流出小计 | 253,878.73 | 1,168,067.85 | 856,540.98 | 706,810.30 |
筹资活动产生的现金流量净 额 | 334,759.61 | 230,023.81 | 149,061.82 | 4,692.70 |
四、汇率变动对现金及现金 等价物的影响 | -2.08 | -23.86 | - | - |
五、现金及现金等价物净增 加额 | 224,067.66 | -13,514.42 | -23,298.69 | -143,281.19 |
加：期初现金及现金等价物 余额 | 190,781.06 | 204,295.48 | 227,594.17 | 370,875.36 |
六、期末现金及现金等价物 余额 | 414,848.73 | 190,781.06 | 204,295.48 | 227,594.17 |
（六）报告期内母公司财务报表
1、母公司资产负债表
表5-7 母公司资产负债表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
流动资产： | ||||
货币资金 | 328,085.28 | 115,098.21 | 113,271.40 | 148,802.62 |
以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产 | - | - | - | - |
衍生金融资产 | - | - | - | - |
应收票据 | 22.34 | - | - | - |
应收账款 | 239.65 | 170.48 | 1,093.87 | 55.06 |
预付款项 | 7,110.00 | - | - | 800.00 |
其他应收款 | 1,880,848.08 | 1,889,523.70 | 1,076,248.46 | 804,659.29 |
存货 | 242,201.49 | 244,221.34 | 231,306.99 | 371,004.26 |
持有待售资产 | - | - | - | - |
一年内到期的非流动资 产 | - | - | - | - |
其他流动资产 | 3,360.51 | 2,481.69 | 275.55 | 349.96 |
流动资产合计 | 2,461,867.35 | 2,251,495.41 | 1,422,196.25 | 1,325,671.19 |
非流动资产： | ||||
可供出售金融资产 | 4,350.00 | 4,350.00 | 6,350.00 | 6,400.00 |
持有至到期投资 | - | - | - | - |
长期应收款 | - | - | - | - |
长期股权投资 | 1,101,363.86 | 1,099,487.86 | 752,663.02 | 672,437.62 |
投资性房地产 | 207,993.80 | 208,206.73 | 191,914.97 | - |
固定资产 | 38,078.72 | 28,438.20 | 15,479.98 | 64,913.65 |
在建工程 | 1,991.70 | 8,889.12 | 2,029.74 | 119.19 |
生产性生物资产 | - | - | - | - |
油气资产 | - | - | - | - |
无形资产 | 54,900.09 | 55,327.62 | 1,812.78 | 9,668.32 |
开发支出 | - | - | - | - |
商誉 | - | - | - | - |
长期待摊费用 | - | - | 86.32 | - |
递延所得税资产 | - | - | - | - |
其他非流动资产 | - | - | - | - |
非流动资产合计 | 1,408,678.15 | 1,404,699.53 | 970,336.81 | 753,538.78 |
资产总计 | 3,870,545.50 | 3,656,194.94 | 2,392,533.06 | 2,079,209.97 |
流动负债： | ||||
短期借款 | 128,900.00 | 82,500.00 | 41,850.00 | 700.00 |
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 负债 | - | - | - | - |
衍生金融负债 | - | - | - | - |
应付票据 | - | 850.00 | 715.64 | |
应付账款 | 924.23 | 1,930.33 | 2,054.72 | 576.01 |
预收款项 | 734.72 | 733.12 | 116.09 | 3,942.13 |
应付职工薪酬 | 31.91 | 4.98 | 13.01 | - |
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
应交税费 | 510.93 | 497.72 | 327.94 | 287.21 |
其他应付款 | 1,092,244.67 | 1,159,016.20 | 349,599.43 | 300,967.28 |
持有待售负债 | - | - | - | - |
一年内到期的非流动负 债 | 143,110.00 | 162,660.00 | 93,974.70 | 61,270.98 |
其他流动负债 | 240,000.00 | 240,000.00 | - | - |
流动负债合计 | 1,606,456.46 | 1,647,342.29 | 488,785.89 | 368,459.24 |
非流动负债： | - | - | - | - |
长期借款 | 469,190.00 | 396,065.00 | 360,891.18 | 243,065.87 |
应付债券 | 892,444.35 | 711,194.35 | 646,620.73 | 575,933.65 |
其中：优先股 | - | - | - | - |
永续债 | - | - | - | - |
长期应付款 | - | - | - | - |
长期应付职工薪酬 | - | - | - | - |
预计负债 | - | - | - | - |
递延收益 | - | - | - | - |
递延所得税负债 | - | - | - | - |
其他非流动负债 | - | - | - | - |
非流动负债合计 | 1,361,634.35 | 1,107,259.35 | 1,007,511.91 | 818,999.53 |
负债合计 | 2,968,090.82 | 2,754,601.65 | 1,496,297.80 | 1,187,458.77 |
所有者权益(或股东权 益)： | ||||
实收资本(或股本) | 575,000.00 | 575,000.00 | 570,000.00 | 570,000.00 |
其他权益工具 | - | - | - | - |
其中：优先股 | - | - | - | - |
永续债 | - | - | - | - |
资本公积 | 141,555.52 | 141,555.52 | 143,555.52 | 143,555.52 |
减：库存股 | - | - | - | - |
其他综合收益 | - | - | - | - |
专项储备 | - | - | - | - |
盈余公积 | 27,754.16 | 27,754.16 | 27,400.46 | 26,727.85 |
未分配利润 | 158,145.00 | 157,283.61 | 155,279.28 | 151,467.82 |
所有者权益合计 | 902,454.68 | 901,593.29 | 896,235.26 | 891,751.20 |
负债和所有者权益总计 | 3,870,545.50 | 3,656,194.94 | 2,392,533.06 | 2,079,209.97 |
2、母公司利润表
表5-8 母公司利润表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、营业收入 | 12,485.52 | 48,706.42 | 54,772.46 | 79,889.36 |
减：营业成本 | 10,644.10 | 42,476.30 | 41,858.50 | 62,689.11 |
税金及附加 | 438.04 | 1,273.52 | 1,280.41 | 1,227.89 |
销售费用 | - | - | - | - |
管理费用 | 1,333.28 | 3,455.26 | 4,310.97 | 2,259.77 |
研发费用 | - | - | - | - |
财务费用 | 11,728.06 | 41,815.13 | 26,729.73 | 26,169.63 |
其中：利息费用 | - | - | - | - |
利息收入 | - | - | - | - |
资产减值损失 | - | - | - | - |
加：其他收益 | 12,500.00 | 42,000.00 | 22,226.00 | 21,000.00 |
投资收益（损失以“-”号 填列） | - | 1,306.66 | 1,011.91 | 641.82 |
其中：对联营企业和合 营企业的投资收益 | - | 350.34 | -314.60 | 638.82 |
净敞口套期收益（损失 以“-”号填列） | - | - | - | - |
公允价值变动收益（损 失以“-”号填列） | - | - | - | - |
资产处置收益（损失以 “-”号填列） | - | - | 422.31 | - |
二、营业利润（亏损以 “-”号填列） | 842.04 | 2,992.87 | 4,253.07 | 9,184.79 |
加：营业外收入 | 1.19 | 1.07 | 306.08 | 1.50 |
减：营业外支出 | - | 618.91 | 19.62 | 200.03 |
三、利润总额（亏损总 额以“-”号填列） | 843.23 | 2,375.03 | 4,539.53 | 8,986.26 |
减：所得税费用 | -18.16 | 17.00 | 55.47 | 11.34 |
四、净利润（净亏损以 “-”号填列） | 861.39 | 2,358.03 | 4,484.07 | 8,974.92 |
（一）持续经营净利润 （净亏损以“-”号填列） | 861.39 | 2,358.03 | 4,484.07 | 8,974.92 |
（二）终止经营净利润 （净亏损以“-”号填列） | - | - | - | - |
五、其他综合收益的税 后净额 | ||||
（一）不能重分类进损 益的其他综合收益 | - | - | - | - |
1.重新计量设定受益计 划变动额 | - | - | - | - |
2.权益法下不能转损益 的其他综合收益 | - | - | - | - |
3.其他 | - | - | - | - |
（二）将重分类进损益 的其他综合收益 | - | - | - | - |
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
1.权益法下可转损益的 其他综合收益 | - | - | - | - |
2.可供出售金融资产公 允价值变动损益 | - | - | - | |
3.持有至到期投资重分 类为可供出售金融资产损益 | - | - | - | |
4.现金流量套期损益的 有效部分 | - | - | - | - |
5.外币财务报表折算差 额 | - | - | - | - |
6.其他 | - | - | - | - |
六、综合收益总额 | 861.39 | 2,358.03 | 4,484.07 | 8,974.92 |
七、每股收益： | - | - | - | - |
（一）基本每股收益 | - | - | - | - |
（二）稀释每股收益 | - | - | - | - |
3、母公司现金流量表
表5-9 母公司现金流量表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、经营活动产生的现金 流量： | ||||
销售商品、提供劳务收到 的现金 | 12,395.62 | 50,246.84 | 49,907.62 | 54,141.74 |
收到的税费返还 | - | - | - | - |
收到其他与经营活动有关 的现金 | 22,983.28 | 1,095,638.9 5 | 73,769.36 | 84,000.28 |
经营活动现金流入小计 | 35,378.90 | 1,145,885.7 8 | 123,676.97 | 138,142.02 |
购买商品、接受劳务支付 的现金 | 15,561.63 | 54,835.27 | 5,312.79 | 83,171.22 |
支付给职工以及为职工支 付的现金 | 176.18 | 464.15 | 173.92 | - |
支付的各项税费 | 1,285.50 | 3,326.88 | 1,220.74 | 1,154.03 |
支付其他与经营活动有关 的现金 | 69,076.50 | 1,062,640.3 2 | 283,790.21 | 91,200.00 |
经营活动现金流出小计 | 86,099.80 | 1,121,266.6 2 | 290,497.66 | 175,525.24 |
经营活动产生的现金流量 净额 | -50,720.90 | 24,619.16 | -166,820.68 | -37,383.23 |
二、投资活动产生的现金 流量： | ||||
收回投资收到的现金 | - | 8,000.00 | 2,444.00 | - |
取得投资收益收到的现金 | - | 1,076.31 | 432.51 | 33.00 |
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
处置固定资产、无形资产 和其他长期资产收回的现金净额 | - | - | - | - |
处置子公司及其他营业单 位收到的现金净额 | - | - | - | - |
收到其他与投资活动有关 的现金 | - | - | - | - |
投资活动现金流入小计 | - | 9,076.31 | 2,876.51 | 33.00 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 金 | 4,001.33 | 92,639.70 | 27,284.41 | - |
投资支付的现金 | 1,876.00 | 354,594.50 | 82,040.00 | - |
取得子公司及其他营业单 位支付的现金净额 | - | - | - | - |
支付其他与投资活动有关 的现金 | - | - | - | - |
投资活动现金流出小计 | 5,877.33 | 447,234.19 | 109,324.41 | - |
投资活动产生的现金流量 净额 | -5,877.33 | -438,157.88 | -106,447.90 | 33.00 |
三、筹资活动产生的现金 流量： | ||||
吸收投资收到的现金 | - | 5,000.00 | - | - |
取得借款收到的现金 | 426,500.00 | 961,041.01 | 565,852.80 | 262,142.00 |
收到其他与筹资活动有关 的现金 | - | - | - | - |
筹资活动现金流入小计 | 426,500.00 | 966,041.01 | 565,852.80 | 262,142.00 |
偿还债务支付的现金 | 145,275.00 | 513,915.27 | 305,720.98 | 222,946.55 |
分配股利、利润或偿付利 息支付的现金 | 10,175.24 | 37,411.34 | 22,826.31 | 27,810.98 |
支付其他与筹资活动有关 的现金 | - | - | 0.00 | - |
筹资活动现金流出小计 | 155,450.24 | 551,326.60 | 328,547.29 | 250,757.52 |
筹资活动产生的现金流量 净额 | 271,049.76 | 414,714.40 | 237,305.52 | 11,384.48 |
四、汇率变动对现金及现 金等价物的影响 | - | - | - | - |
五、现金及现金等价物净 增加额 | 214,451.52 | 1,175.69 | -35,963.07 | -25,965.75 |
加：期初现金及现金等价 物余额 | 113,284.30 | 112,108.62 | 148,071.69 | 174,037.44 |
六、期末现金及现金等价 物余额 | 327,735.82 | 113,284.30 | 112,108.62 | 148,071.69 |
二、发行人主要财务指标
表5-10 发行人报告期内主要财务指标