注册金额 20 亿元 增信情况 无增信 发行人主体信用等级 AA 本次债券信用等级 AA 信用评级机构 中证鹏元资信评估股份有限公司
濮阳投资集团有限公司
2021 年面向专业投资者
公开发行公司债券募集说明书
（注册稿）
注册金额 | 20 亿元 |
增信情况 | 无增信 |
发行人主体信用等级 | AA |
本次债券信用等级 | AA |
信用评级机构 | 中证鹏元资信评估股份有限公司 |
牵头主承销商：海通证券股份有限公司受托管理人：海通证券股份有限公司 簿记管理人：海通证券股份有限公司
联席主承销商：开源证券股份有限公司、五矿证券有限公司
签署日期： 年 月 日
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声明
发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。
发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、 误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发 行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
发行人承诺根据法律法规和募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节：
一、与发行人相关的重大事项
1、根据濮财产权〔2020〕1 号及清政文〔2020〕68 号文件，清丰县财政局将其持有的清丰投资集团有限公司（以下简称“清丰投资”）100.00%股权中的 51.00%无偿划转给发行人，划转时点为 2020 年 9 月 28 日，发行人将清丰投资
纳入其 2020 年三季度合并报表范围。根据发行人 2019 年审计报告及清丰投资
2019 年审计报告，截至 2019 年末，发行人净资产为 639,375.65 万元，清丰投资净资产为 442,869.42 万元，清丰投资净资产占发行人净资产的比例为 69.27%，根据《上市公司重大资产重组管理办法》，上述事项触发重大资产重组。
2、截至 2021 年 6 月末，发行人对外担保金额为 76,277.33 万元，占当期净资产的 4.16%，占总资产的 1.84%，对外担保规模较大。发行人对外担保主要系对参股公司的担保。如果参股子公司在未来出现经营情况恶化、无法偿还借款的情况，将会对发行人的经营和盈利能力产生一定影响。
3、截至 2020 年末，发行人非经营性其他应收款账面价值为 12.82 亿元，占 发行人总资产的比例为 3.91%。近年来，公司一直致力于改善政府部门占款问 题，充分参与市场竞争，将业务做大做实。发行人前期形成的与当地政府的非 经营性往来款已通过濮阳市政府以“四校一馆”TOT（转让-运营-移交）项目特 许经营权出让价款进行冲抵，截至报告期末，发行人与政府部门之间的资金往 来问题已得到较有效解决。不考虑发行人 2020 年并入清丰投资导致合并口径非 经营性其他应收款增加因素外，公司非经营性往来款余额不断减少。但若未来，发行人非经营性往来款未得到妥善处置，或将对公司偿债能力形成一定影响。
4、近三年及一期，发行人经营活动现金流入分别为 580,432.48 万元、
639,708.25 万元、815,083.93 万元和 321,052.77 万元；发行人收到其他与经营活动有关的现金分别为 419,567.80 万元、433,431.24 万元、603,857.29 万元和 200,000.28 万元。发行人存在经营活动现金流入对收到其他与经营活动有关的现金流入依赖度较高的情况，公司收到其他与经营活动有关的现金主要由收到的
政府补贴及往来款构成。若未来，发行人获得的政府补助出现波动，将可能对本次债券的偿付带来不利影响。
5、2018 年至 2020 年及 2021 年 1-6 月，发行人实现营业收入分别为
166,227.92 万元、196,892.83 万元、202,307.88 万元和 106,824.70 万元；营业利
润分别为 22,154.08 万元、11,826.06 万元、17,650.13 万元和 9,196.39 万元，公司主要负责濮阳市内相关民生行业的经营，主要业务包括水务、热力、燃气、粮食收储等领域，盈利能力较弱。报告期各期，发行人计入其他收益和营业外收入的补贴收入合计分别为 81,092.38 万元、81,031.55 万元、84,812.57 万元和 42,708.00 万元，净利润分别为 24,405.35 万元、13,941.12 万元、15,492.95 万元
和 9,083.61 万元，公司利润主要来自政府补贴。公司作为濮阳市主要的国有资产运营主体，获得当地政府持续的资产注入以及政府补贴，偿债能力较强。但若未来当地财政状况出现剧烈恶化，或地方政府资信状况出现较大危机，则可能对发行人盈利能力、偿债能力产生负面影响。
6、截至 2021 年 6 月末，发行人合并报表范围内存在列入银监会地方政府融资平台名单的地方政府融资平台公司一家，为濮阳市经济发展投资公司。公司地方政府融资平台子公司在公司合并资产负债表中占比较小，其中 2018 年末
至 2020 年末及 2021 年 6 月末总资产、总负债及净资产合计占合并报表总资产、 总负债及净资产的比例分别为 6.34%、6.96%、4.69%；6.60%、7.20%、5.07%； 4.86%、5.46%、3.43%；3.85%、5.43%和 1.84%。在公司合并利润表中占比较小，报告期各期营业收入、净利润合计占合并报表营业收入、净利润比例分别 为 0.43%、1.72%；0.60%、5.28%；0.41%、2.91%；0.57%、5.55%。
7、发行人已于2021 年10 月28 日于上海清算所（xxxx://xxx.xxxxxxxxxx.xxx）、中国货币网（xxxx://xxx.xxxxxxxxxx.xxx.xx）披露了 2021 年三季度财务报表。
截至 2021 年 9 月末，发行人合并口径总资产为 4,434,069.61 万元，总负债为
2,439,565.19 万元，净资产为 1,994,504.42 万元，归属于母公司所有者的净利润
为 9,341.09 万元；2021 年 1-9 月发行人合并口径营业总收入为 139,628.53 万元，
净利润为 4,765.01 万元，经营活动产生的现金流量净额为 65,245.76 万元。2021年1-9 月发行人生产经营活动正常，未出现经营业绩较上年同期大幅下滑或亏损的情况。截至本募集说明书签署日，发行人财务指标仍然符合公开发行公司债
券需要满足的法定发行条件，不存在相关法律法规禁止发行的情形。发行人已在募集说明书“第五节财务会计信息”中简要披露 2021 年 3 季度财报。
二、与本次债券相关的重大事项
1、经中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）综合评定，发行人主体信用等级为 AA，评级展望为稳定，本次债券信用等级为 AA，表示 x次债券受评主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风 险很低。中证鹏元关注到，公司其他应收款占比较高，对资金形成较大占用， 面临较大的资金压力和债务压力，以及存在一定的或有负债风险等风险因素。 考虑到资信评级机构对发行人和本次债券的评级是一个动态评估的过程，如果 未来资信评级机构调低对发行人主体或者本次债券的信用评级，本次债券的市 场价格将可能随之发生波动，从而给持有本次债券的投资者造成损失。
在本次债券的存续期内，资信评级机构将对本次债券进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注公司外部经营环境的变化、影响公司经营或财务状况的重大事件、公司履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映本次债券的信用状况。如果未来资信评级机构调低发行人主体或者本次债券的信用评级，本次债券的市场价格将可能发生波动从而对本次债券的投资者造成损失。
2、为明确约定发行人、债券持有人及受托管理人之间的权利、义务及违约责任，公司聘任了海通证券股份有限公司担任本次公司债券的受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者以其他合法方式取得本次债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
3、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有本次债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人、持有无表决权的本次债券的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本次债券的债券持有人，下同）均有同等效力和约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得并持有本次债券，均视为同意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》。
4、本次债券为无担保债券。在本次债券的存续期内，若受国家政策法规、 行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足 够资金，将可能会影响本次债券的本息按期偿付。若发行人未能按时、足额偿 付本次债券的本息，债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本次债券本息，从而可能对债券持有人的利益造成不利影响。
5、发行人不属于地方政府融资平台，本次发行公司债券不会新增地方政府债务。同时，发行人承诺：本次公司债券募集资金不涉及新增地方政府债务，本次债券发行后形成的债务不会纳入到政府性债务；本次债券的募集资金将按照发行募集说明书中的约定用途依法合规使用，不会用于偿还地方政府债务，不会用于不产生经营性收入的公益性项目；本次债券的募集资金不会用于纳入平台名单子公司濮阳市经济发展投资公司项目。
6、为规范募集资金使用，防止募集资金被挪用，发行人在债券资金监管银行设立募集资金专户，并与债券资金监管银行、受托管理人签订《资金账户监管协议》，由募集资金监管银行对发行人募集资金使用情况进行监管。募集资金专户的设立及监管协议的签订，有利于督促发行人合理运用募集资金、促进自身业务发展，从而为发行人未来按时偿付本次债券本息奠定基础。
7、本次债券的主承销商和受托管理人及其关联方可以通过自主决策、在符合法律法规前提下认购本次债券。
目录
声明 I
重大事项提示 1
一、与发行人相关的重大事项 1
二、与本次债券相关的重大事项 3
目录 5
释义 8
第一节 风险提示及说明 10
一、发行人的相关风险 10
二、与本次债券相关的投资风险 16
第二节 发行条款 18
一、本次债券的基本发行条款 18
二、本次债券发行、登记结算及上市流通安排 18
第三节 募集资金运用 20
一、本次债券的募集资金规模 20
二、本次债券募集资金的运用计划 20
三、募集资金的现金管理 20
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施 20
五、本次债券募集资金专项账户管理安排 21
六、本次募集资金运用对公司财务状况的影响 21
七、发行人关于本次债券募集资金的承诺 22
八、前次公司债券募集资金使用情况 22
第四节 发行人基本情况 29
一、发行人概况 29
二、发行人的历史沿革及重大资产重组情况 29
三、发行人的股权结构 35
四、发行人的重要权益投资情况 36
五、发行人的治理结构等情况 41
六、发行人的董监高情况 51
七、发行人主要业务情况 54
八、发行人所在区域同类企业竞争情况 86
九、发行人报告期内违法违规情况说明 87
十、投资控股型架构对发行人偿债能力的影响 87
第五节 发行人主要财务情况 89
一、发行人财务报告总体情况 89
二、发行人最近三年及一期财务报表 92
三、发行人财务状况分析 102
第六节 发行人信用情况 144
一、发行人及本次债券的信用评级情况 144
二、发行人其他信用情况 145
第七节 增信情况 148
第八节 税项 149
一、增值税 149
二、所得税 149
三、印花税 149
四、税项抵销 149
五、声明 149
第九节 信息披露安排 151
一、发行人承诺，在债券存续期内，将按照法律法规规定和募集说明书的 约定，及时、公平地履行信息披露义务，保证信息披露内容的真实、准确、完整，xx清晰，通俗易懂。 151
二、发行人承诺，已制定与公司债券相关的的信息披露事务管理制度，制定的信息披露事务管理制度的主要内容如下： 151
三、本次债券存续期内定期信息披露安排 154
四、本次债券存续期内重大事项披露 154
五、本次债券还本付息信息披露 155
第十节 投资者保护机制 156
一、偿债计划 156
二、偿债资金来源 156
三、偿债应急保障方案 156
四、偿债保障措施 157
第十一节 违约事项及纠纷解决机制 159
一、违约事件 159
二、违约责任及免除 159
三、纠纷解决机制 160
第十二节 债券持有人会议规则 161
第十三节 受托管理人 176
一、受托管理人聘任及受托管理协议签订情况 176
二、受托管理协议的主要内容 176
第十四节 发行有关机构 192
一、本次债券发行的有关机构 192
二、认购人承诺 194
三、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 195
第十五节 发行人、中介机构及相关人员声明 196
第十六节 备查文件 208
一、备查文件内容 208
二、备查文件查询地点 208
三、备查文件查阅时间 209
释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
发行人、本公司、公司 | 指 | 濮阳投资集团有限公司 |
濮阳市投资集团公司 | 指 | 濮阳投资集团有限公司前身 |
濮阳市发改委 | 指 | 濮阳市发展和改革委员会 |
x次债券、本次公司债券 | 指 | 发行总额不超过 20 亿元（含 20 亿元）的濮阳投 资集团有限公司公开发行公司债券 |
x期债券 | 指 | 濮阳投资集团有限公司 2021 年面向专业投资者公 开发行公司债券 |
当期债券 | 指 | x次债券项下任意一期债券 |
x次发行 | 指 | x次公开发行不超过 20 亿元（含 20 亿元）公司 债券的行为 |
债券持有人 | 指 | 根据证券登记机构的记录显示在其名下登记拥有 x次债券的投资者 |
我国、中国、国内 | 指 | 中华人民共和国 |
中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
债券登记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
牵头主承销商、受托管理人、 海通证券 | 指 | 海通证券股份有限公司 |
指 | 开源证券股份有限公司、五矿证券有限公司 | |
会计师事务所 | 指 | 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙） |
发行人律师 | 指 | 北京大成律师事务所 |
募集说明书 | 指 | 《濮阳投资集团有限公司 2021 年面向专业投资者 公开发行公司债券募集说明书》 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》（2019 年修订） |
《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》（2021 年修 订） |
企业会计准则 | 指 | 财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准 则》及其他相关规定 |
企业会计制度 | 指 | 财政部于 2000 年 12 月 29 日颁布的《企业会计制 度》及其他相关规定 |
《债券受托管理协议》 | 指 | 《濮阳投资集团有限公司 2021 年面向专业投资者 公开发行公司债券受托管理协议》 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 《濮阳投资集团有限公司 2021 年面向专业投资者 公开发行公司债券持有人会议规则》 |
《公司章程》 | 指 | 《濮阳投资集团有限公司章程》 |
董事会 | 指 | 濮阳投资集团有限公司董事会 |
监事会 | 指 | 濮阳投资集团有限公司监事会 |
报告期、最近三年及一期 | 指 | 2018 年度、2019 年度、2020 年度、2021 年 1-6 月 |
最近三年 | 指 | 2018 年度、2019 年度、2020 年度 |
近三年及一期末、最近三年及 一期末 | 指 | 2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 6 月 末 |
元、万元、亿元 | 指 | 如无特别说明，指人民币元、万元、亿元 |
交易日 | 指 | 上交所的营业日 |
法定节假日或休息日 | 指 | 中华人民共和国的法定及政府制定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和/或休息日） |
自来水公司 | 指 | 濮阳市自来水公司 |
天然气公司 | 指 | 濮阳市天然气公司 |
房地产开发经营公司 | 指 | 濮阳市房地产开发经营公司 |
热力公司 | 指 | 濮阳市热力公司 |
金融控股公司 | 指 | 濮阳市金融控股有限公司 |
国资控股公司 | 指 | 濮阳市国有资产控股运营有限公司 |
万基置业 | 指 | 濮阳万基置业有限公司 |
龙湖半岛置业 | 指 | 濮阳市龙湖半岛置业有限公司 |
皇甫粮食储备库 | 指 | 河南濮阳皇甫国家粮食储备库 |
国家粮食储备库 | 指 | 河南濮阳国家粮食储备库 |
基础产业公司 | 指 | 濮阳市基础产业投资有限责任公司 |
房地产投资公司 | 指 | 濮阳市房地产投资建设有限公司 |
城市发展公司 | 指 | 濮阳市城市发展投资有限公司 |
长城燃气 | 指 | 濮阳市长城燃气有限责任公司 |
清丰投资 | 指 | 清丰投资集团有限公司 |
x募集说明书中，由于四舍五入原因，可能出现表格中合计数和各分项之和不一致之处。
第一节 风险提示及说明
投资者在评价和购买本次债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外，应特别审慎地考虑下述各项风险因素：
一、发行人的相关风险
（一）财务风险
1、负债规模较大的风险
公司主要业务板块包括热力、自来水、粮食购销、天然气等公共事业行业。近年来濮阳市政府逐渐加强对发行人的支持，将区域内大量优质企业股权划转 至公司名下，使得公司业务规模快速扩张，所涉业务领域快速增加，相应债务 规模也同步扩大。2018 年末至 2020 年末及 2021 年 6 月末，发行人负债总额分 别为 1,680,952.79 万元、1,628,346.21 万元、2,310,695.95 万元和 2,320,580.75 万
元；资产负债率分别为72.35%、71.81%、70.45%和55.88%，保持较高水平。虽 然发行人具有畅通的融资渠道和良好的融资能力，并得到地方政府的大力支持，偿债风险较小，但若未来濮阳市经济环境发生重大不利变化，或公司负债水平 不能保持合理范围，则较大的负债规模会使发行人面临一定的资金压力，进而 影响发行人的偿债能力。
2、有息债务余额较大的风险
2018 年末至 2020 年末及 2021 年 6 月末，发行人有息债务（包含短期借款、
一年内到期的非流动负债、长期借款和应付债券）规模分别达到 1,282,129.80 万 元、1,344,715.37 万元、1,667,432.65 万元和 1,619,480.45 万元，占负债总额的比 例分别为76.27%、82.58%、72.16%和69.79%。公司有息债务规模较大，主要系 公司积极把握市场机遇，增大了直接融资规模，通过发行企业债券、中期票据、公司债券及资产支持证券等直接债务融资的方式锁定长期限、低成本融资资金。未来几年，随着公司业务规模的增长，公司有息债务规模预计将继续保持较高 水平。虽然公司获得濮阳市政府在财政补贴方面的大力支持，但若未来濮阳市 经济发展水平及财政收入状况出现快速下滑，或公司无法有效控制有息债务增 长规模，或公司资金管理出现重大失误，将可能导致公司出现还本付息风险。
3、未来资本性支出较大所带来的风险
近年来，濮阳市政府将大量区域内优质国有企业股权划转至发行人名下， 随着业务量不断增加，这将对公司的投融资管理能力提出xx考验。较大规模 的项目开发建设将进一步拓宽公司的收入来源，但受项目投资总额较大的影响，公司可能会面临一定的资本支出压力。
4、公司其他应收款回收的风险
2018 年末至 2020 年末及 2021 年 6 月末，发行人其他应收款账面价值分别为 524,806.93 万元、497,064.19 万元、634,561.31 万元和 690,760.57 万元，占同
期末发行人总资产的比重分别为22.59%、21.92%、19.35%和16.63%。发行人其他应收款主要为棚改资金、拆迁补偿款及往来款。公司其他应收款的主要债务人均为当地政府部门或由地方政府部门控股的国有企业，回收风险较小，但若当地财政状况出现剧烈恶化，可能导致上述应收款项的回收存在一定的不确定性，从而对公司的财务状况及正常运营产生不利影响。
5、经营性现金流波动的风险
2018 年至 2020 年及 2021 年 1-6 月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-34,608.56 万元、29,971.20 万元、-2,769.25 万元和 11,687.81 万元，经营活动现金流净额大幅波动。近年来，由于濮阳市政府将大量区域内优质国有企业股权划转至发行人名下，导致公司业务板块及收入水平均出现较大变动，公司经营活动现金流量亦随之出现波动。此外，公司与当地政府及其他行政事业单位、国有企业往来款项较多，经营性其他应收、应付科目变动较大，导致公司经营活动现金流量波动较大。未来公司经营活动产生的现金流量预计将继续保持波动状态。
6、投资性现金流持续为负的风险
2018 年至 2020 年及 2021 年 1-6 月，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-20,645.74 万元、-96,375.46 万元、-175,417.02 万元和-46,721.70 万元，报告
期内公司投资活动产生的现金流量净额持续为负。近年来，由于濮阳市政府将 大量区域内优质国有企业股权划转至发行人名下，导致公司业务板块不断增加，资本性支出增大。大量的投资支出加大了公司资金缺口，公司主要通过扩大借 款规模填补上述资金缺口，若公司在未来出现融资能力下降、现金流入放缓的 不利局面，可能导致相关投资项目失去资金支持，从而影响公司的长期发展。
7、无形资产减值的风险
报告期各期末， 发行人无形资产账面价值分别为 350,870.16 万元、
331,024.73 万元、332,400.50 万元和 341,082.59 万元，占总资产的比例分别为
15.10%、14.60%、10.13%和 8.21%。发行人无形资产占总资产的比例较大，主要为“四校一馆”PPP 项目特许经营权，该项目合作期限为 30 年，回收期较长。截至 2021 年 6 月末，发行人已收到政府支付的可用性服务费和运营维护费合计
25,295.20 万元。截至目前，虽然发行人上述无形资产未出现长期大额服务费用拖欠等其他可能发生资产减值的迹象，但若当地财政状况出现剧烈恶化，可能导致上述服务费的及时和全额回收存在一定的不确定性，该项特许经营权资产存在发生减值损失的风险，从而对公司的财务状况及正常运营产生不利影响。
8、主营业务盈利能力较弱、依赖政府补贴的风险
2018 年至 2020 年及 2021 年 1-6 月，发行人实现营业收入分别为 166,227.92万元、196,892.83 万元、202,307.88 万元和 106,824.70 万元；营业利润分别为 22,154.08 万元、11,826.06 万元、17,650.13 万元和 9,196.39 万元，公司主要负责濮阳市内相关民生行业的经营，主要业务包括水务、热力、燃气、粮食收储等领域，盈利能力较弱。报告期各期，发行人计入其他收益和营业外收入的补贴收入合计分别为 81,092.38 万元、81,031.55 万元、84,812.57 万元和 42,708.00 万元，净利润分别为 24,405.35 万元、13,941.12 万元、15,492.95 万元和 9,083.61 万元，公司利润主要来自政府补贴。公司作为濮阳市主要的国有资产运营主体，获得当地政府持续的资产注入以及政府补贴，偿债能力较强。但若未来当地财政状况出现剧烈恶化，或地方政府资信状况出现较大危机，则可能对发行人盈利能力、偿债能力产生负面影响。
9、对外担保较大的风险
截至 2021 年 6 月末，发行人对外担保金额为 76,277.33 万元，占当期净资产的 4.16%，占总资产的 1.84%，对外担保规模较大。发行人对外担保主要系对参股公司的担保。如果参股子公司在未来出现经营情况恶化、无法偿还借款的情况，将会对发行人的经营和盈利能力产生一定影响。
10、投资净收益可持续性风险
最近三年及一期，发行人投资净收益分别为 11,923.38 万元、16,697.27 万元、 15,399.40 万元和 9,756.79 万元。2018 年至 2020 年，公司投资收益占利润总额的 比例分别为 52.35%、129.52%和 105.67%，投资净收益占利润总额的比例较高。
若未来发行人对外投资经营状况出现较大波动，发行人投资净收益是否具有可持续性存在不确定性。
11、子公司盈利能力较弱的风险
截至 2021 年 6 月末，发行人纳入合并范围的一级子公司有 40 家，部分子公
司 2020 年度经营亏损，由于水务、热力、燃气、粮食收储等业务主要是由子公司运营，上述业务属于濮阳市内相关民生行业的经营，盈利能力较弱，对发行人整体盈利能力产生负面影响。
12、粮食购销业务可持续性风险
发行人于 2019 年根据市政府统一安排将国家粮食储备库股权划至濮阳市财
政局，导致公司粮食购销业务收入大幅下降。公司下属共有 2 家独立核算的储 备企业，共承担河南省级储备、濮阳市级储备。虽每年可获得稳定的储备收入，但粮食贸易销售价格随市价波动，若小麦价格下降，对发行人粮食购销业务将 造成不利影响。
13、发行人未来应收账款收益权受限规模较大的风险
截至 2020 年末，发行人存在项目回购收益权、应收账款收益权、政府补贴
收益权等未来收益权质押情况，涉及金额为 27.80 亿元，受限未来收益权规模较大，将对发行人未来的收入质量产生一定的不利影响，进而影响发行人的偿债能力。
14、非经营性往来款占比较高风险
截至 2020 年末，发行人非经营性其他应收款账面价值为 12.82 亿元，占发 行人总资产的比例为 3.91%。近年来，公司一直致力于改善政府部门占款问题，充分参与市场竞争，将业务做大做实。发行人前期形成的与当地政府的非经营 性往来款已通过濮阳市政府以“四校一馆”TOT（转让-运营-移交）项目特许经 营权出让价款进行冲抵，截至报告期末，发行人与政府部门之间的资金往来问 题已得到较有效解决。不考虑发行人 2020 年并入清丰投资导致合并口径非经营 性其他应收款增加因素外，公司非经营性往来款余额不断减少。但若未来，发 行人非经营性往来款未得到妥善处置，或将对公司偿债能力形成一定影响。
15、报告期内经营活动现金流入对收到其他与经营活动有关的现金流入依赖度较高的风险
近三年及一期， 发行人经营活动现金流入分别为 580,432.48 万元、
639,708.25 万元、815,083.93 万元和 321,052.77 万元；发行人收到其他与经营活动有关的现金分别为 419,567.80 万元、433,431.24 万元、603,857.29 万元和 200,000.28 万元。发行人存在经营活动现金流入对收到其他与经营活动有关的现金流入依赖度较高情况，公司收到其他与经营活动有关的现金主要由收到的政府补贴及往来款构成。若未来，发行人获得的政府补助出现波动，将可能对本次债券的偿付带来不利影响。
（二）经营风险
1、经济周期风险
地方经济发展状况与经济周期有着较为明显的相关性。如果未来经济增长放缓或出现衰退，濮阳市的开发建设、外来投资等需求可能同时减少，可能对公司的盈利能力产生不利影响。公司所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对公司的经济效益产生直接影响。全球经济危机以来，我国的经济景气度情况尚不稳定，濮阳市产业经济的发展受到部分行业景气度下降、工业企业盈利能力下降等因素影响较大，如果宏观经济运行状况发生大幅波动，则可能对公司业务发展产生不利影响。
2、项目建设风险
公司承担的建设项目本身具有投资规模大、建设周期长的特点，企业的投资风险暴露时间较长。资金、技术、管理、气候条件等方面因素均有可能增加基建工程施工过程中的不确定性，进而产生一些潜在风险。此外，保障房项目建设期内的施工成本受建筑施工材料、设备价格、劳动力成本变化和不可抗力等多种因素影响，项目实际投资有可能超出项目的投资预算，影响项目按期竣工及后续投入运营，并对项目收益的实现产生不利影响。
3、原材料价格波动风险
公司的施工成本与其使用的原材料价格有密切的关系。如果未来出现原材料价格上涨的情况，将导致公司施工总成本上升。原材料价格的波动将给公司基础设施项目的正常建设带来一定不确定性，不利于公司的成本控制与项目管理。
4、资产划转风险
发行人作为濮阳市重要的国有资产控股集团，资产规模较大，下属子公司众多，在政策上得到濮阳市政府的大力支持。如若未来按照政府要求有部分子
公司或其他政府资产被划转，将对发行人资产状况、收入结构、偿债能力产生一定的影响。
5、发行人下属子公司较多，且子公司涉及诉讼较多的风险
截至 2021 年 6 月末，发行人纳入合并报表范围的一级子公司 40 家，部分子公司存在涉诉事项，未来若相关子公司因诉讼情况影响其经营情况，将对发行人的整体经营情况产生不利影响，进而影响发行人的偿债能力。
（三）管理风险
1、政府干预影响企业独立性的风险
公司在财务经营决策方面，通过市场化方式来积极运作国有资本。考虑到公司控股股东、实际控制人分别为濮阳市财政局、濮阳市政府，存在着一定的政府干预风险，可能对发行人的公司治理结构稳健性、投融资产业布局、未来发展战略等方面造成一定影响。
2、对子公司管理的风险
发行人为投资控股型架构，投资收益主要来自于权益法核算的长期股权投资收益增加和处置长期股权投资产生的投资收益增长。截至目前，发行人母公司坚持稳健的财务政策，严格控制负债规模，有效防范债务风险。虽然公司已经形成一套较为完善的内部管理制度，但发行人子公司较多，且各子公司业务存在一定差异，若公司不能保持并不断提高对子公司的管控能力，将可能影响公司正常的生产经营。
（四）政策风险
1、国家相关政策变化的风险
发行人经营领域主要涉及基础设施建设与管理，公用事业、保障性住房，关系国计民生，对国民经济发展的带动作用较大。在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方产业政策会有不同程度的调整。国家宏观经济政策、产业政策、物价政策的调整可能会影响发行人的经营管理活动，不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩产生不利影响的可能性。
2、区域经济的风险
发行人的业务主要集中在濮阳市及xx，区域经济是否发展良好将对发行人产生重大影响。若未来区域经济产生较大波动，将可能对发行人的盈利能力产生影响。
二、与本次债券相关的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际环境变 化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券为固定利率且期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本 次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。若在本次债券存续期内市 场利率上升，则可能导致投资者投资本次债券的收益水平相对降低。
（二）流动性风险
x次债券发行结束后将申请在上海证券交易所上市。由于本次债券具体交易流通的审批事宜需要在本次债券发行结束后进行，发行人将在本次债券发行结束后及时向上交所办理上市交易流通事宜，但发行人无法保证本次债券上市交易的申请一定能够获得上交所的同意，亦无法保证本次债券会在债券二级市场有活跃的交易。如果交易所不同意本次债券上市交易的申请，或本次债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃，投资者将可能面临流动性风险。
（三）偿付风险
x次债券无担保。在本次债券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本次债券的按时足额偿付。
（四）本次债券安排所特有的风险
x次债券未设置担保，能否按期足额偿付本息取决于发行人的信用。且本次债券的期限较长，在债券存续期内，发行人所处的宏观经济环境、行业发展状况、国家相关政策、资本市场状况等外部环境以及发行人本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化可能导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金按期、足额支付本次债券本息，可能会使债券持有人面临一定的偿付风险。
（五）资信风险
发行人目前资信状况良好，最近三年与银行、主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但是，在本次债券存续
期内，如果由发行人自身的相关风险或不可控因素导致发行人的财务状况发生重大不利变化，则发行人可能无法按期偿还贷款或无法履行与客户签订的业务合同，从而导致发行人资信状况恶化，进而影响本次债券本息的偿付。
（六）评级风险
经中证鹏元综合评定，公司的主体信用等级为 AA，说明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低；本次公司债券的信用等级为 AA，说明本次债券债务安全性很高，违约风险很低。
但在本次债券存续期内，仍有可能由于种种原因，发行人的主体信用评级 和/或本次债券的信用评级发生负面变化，这将对本次债券投资者产生不利影响。
第二节 发行条款
一、本次债券的基本发行条款
（一）发行人全称：濮阳投资集团有限公司。
（二）债券全称：濮阳投资集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券。
（三）发行金额：本次债券发行总额不超过人民币20 亿元（含20 亿元），拟分期发行。
（四）债券期限：本次债券期限不超过 5 年（含 5 年），可为单一期限品种，也可为多种期限的混合品种。
（五）票面金额及发行价格：本次债券面值为 100 元，按面值平价发行。
（六）债券利率及确定方式：本次债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商协商确定。
（七）发行对象：本次债券面向专业投资者公开发行。
（八）发行方式：本次债券发行方式为簿记建档发行。
（九）承销方式：本次债券由主承销商以余额包销的方式承销。
（十）付息方式：本次债券采用单利计息，付息频率为按年付息。
（十一）兑付金额：本次债券到期一次性偿还本金。
（十二）偿付顺序：本次债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
（十三）增信措施：本次债券不设定增信措施。
（十四）信用评级机构及信用评级结果：经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AA，评级展望为稳定，本次债券的信用等级为 AA。具体信用评级情况详见“第六节 发行人信用状况”。
（十五）募集资金用途：本次债券的募集资金将用于偿还到期债务。具体募集资金用途详见“第三节募集资金运用”。
（十六）质押式回购安排：本次公司债券发行结束后，认购人不可进行债券质押式回购。
二、本次债券发行、登记结算及上市流通安排
（一）本次债券发行时间安排
x次债券在上海证券交易所上市前的重要日期安排如下：
1、发行公告日：【】年【】月【】日。
2、发行首日：【】年【】月【】日。
3、发行期限：【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（二）登记结算安排
x次公司债券以实名记账方式发行，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行登记存管。中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为本次公司债券的法定债权登记人，并按照规则要求开展相关登记结算安排。
（三）本次债券上市交易安排
1、上市交易流通场所：上海证券交易所。
2、发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所提出关于本次债券上市交易的申请。
本次债券预计上市日期：【】年【】月【】日。
3、本次公司债券发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行公司债券的交易、质押。
（四）本次债券簿记建档、缴款等安排详见本次债券“发行公告”。
第三节 募集资金运用
一、本次债券的募集资金规模
经发行人2021年3月2日董事会审议通过，2021年3月5日濮阳市财政局批复，并经中国证券监督管理委员会注册（证监许可〔2021〕【】号），本次债券注册 总额不超过20亿元，采取分期发行。
二、本次债券募集资金的运用计划
x次发行的公司债券募集资金扣除发行费用后将用于偿还发行人到期回售的公司债券本金。
拟偿还的公司债券明细如下：
单位：亿元、%、年
债券简称 | 债券类型 | 债券余额 | 票面利率 | 发行期限 | 到期日/下一回售日 | 拟使用募集资金偿还本金规 模 |
17 濮阳 01 | 私募公司债 | 9.10 | 6.40 | 3+2 | 2022-10-26 | 9.10 |
21 濮阳 01 | 私募公司债 | 8.00 | 5.80 | 1+1+1 | 2022-5-19 | 8.00 |
19 濮阳 01 | 私募公司债 | 1.40 | 5.95 | 2+1+1+1 | 2022-5-28 | 1.40 |
20 濮阳 01 | 公司债 | 9.50 | 5.20 | 2+2+1 | 2022-8-25 | 1.50 |
合计 | - | 28.00 | - | - | - | 20.00 |
注：公司拟使用本次募集资金用于偿付上述债券本金，具体偿付明细根据发行时公司债券到期及回售实际资金需求确定，将在每期债券募集说明书中披露。
发行人将不申报或发行其他公司债券用以偿还上述四支公司债券本金。
因本次债券的发行时间及发行规模尚有一定不确定性，发行人可以根据本次债券的实际发行时间及发行规模，灵活安排偿还公司债券本金，但募集资金最终实际用途仅限于偿还发行人发行的公司债券本金。
三、募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品， 如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
经发行人董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，
本次公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措施如下：
发行人调整用于偿还债务的具体金额，应履行发行人内部程序并及时进行临时信息披露。
五、本次债券募集资金专项账户管理安排
（一）募集资金专项账户基本情况
公司将按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求，设立本次公司债券募集资金专项账户用于公司债券募集资金的接收、存储与划转。
发行人将严格按照《募集说明书》约定的募集资金用途安排对募集资金进行使用，保证不将募集资金直接或间接转借他人使用。
（二）募集资金专项账户监督
x次债券引入受托管理人制度，受托管理人应与发行人以及存放募集资金 的银行订立监管协议，对本次公司债券募集资金的接收、存储与划转进行监督。在本次债券存续期内，受托管理人应当每年定期检查募集资金的使用情况是否 与募集说明书约定一致。
（三）信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《公司债券发行与交易管理办法》、中国证券业协会、上海证券交易所有关规定和《债券受托管理协议》相关约定进行重大事项信息披露，使其专项账户信息受到债券持有人、受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
（四）严格履行信息披露义务
发行人和受托管理人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按上海证券交易所等有关规定对募集资金使用情况进行披露，使得本次债券募集资金使用等情况受到债券持有人的监督，防范风险。
六、本次募集资金运用对公司财务状况的影响
（一）对发行人资产负债结构的影响
x次债券发行对公司资产负债结构的具体影响请见“第五节 财务会计信息”之“七、本次发行后公司资产负债结构的变化”。
本次债券发行完成且募集资金运用计划予以执行后，在不考虑发行费用、 不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，以截至 2021 年 6 月 30 日的财 务数据为基础测算，公司的资产负债率水平（合并财务报表口径）将维持不变，有利于公司战略目标的稳步实施。
（二）对于发行人短期偿债能力的影响
x次债券发行完成且募集资金运用计划予以执行后，在不考虑发行费用、不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，以截至 2021 年 6 月 30 日的财
务数据为基础测算，公司流动比率将由 2.26 提升至 3.09，速动比率将由 1.56 提升至 2.14。
综上所述，本次债券的发行将进一步优化公司的财务结构，为公司业务发展提供稳定的中长期资金支持，符合公司及股东的利益，进一步提高公司核心竞争能力。
七、发行人关于本次债券募集资金的承诺
发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本次债券的募集资金，不用于弥补亏损和非生产性支出。
发行人承诺，如在存续期间变更募集资金用途，将及时披露有关信息。
八、前次公司债券募集资金使用情况
截至本募集说明书签署之日，发行人前次公司债券募集资金与募集说明书披露的用途一致，具体使用情况如下：
（一）濮阳市投资集团公司非公开发行 2016 年度公司债券（第一期）募集资金使用情况
2016 年 3 月 23 日，发行人获得上海证券交易所《关于对濮阳市投资集团公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函〔2016〕496 号），获准面向合格投资者非公开发行公司债券不超过 15 亿元。2016 年 6 月 28 日，公司发行濮阳市投资集团公司非公开发行 2016 年度公司债券（第一期）（“16 濮阳 01”），募集资金 15 亿元，根据该期债券《募集说明书》，募集资金中的 5 亿元用于偿还有息债务、10 亿元用于补充流动资金。“16 濮阳 01”募集资金使用情况具体如下：
图表 “16 濮阳 01”募集资金使用情况
单位：亿元
用途 | 金额 |
偿还各类金融机构借款本息 | 4.7 |
补充流动资金 | 10.2 |
合计 | 14.9 |
截至 2018 年 12 月 31 日，发行人共使用 4.7 亿元募集资金用于偿还各类金融机构借款本息，10.2 亿用于补充流动资金，募集资金已基本使用完毕。
公司发行的“16 濮阳 01”存在过募集资金使用不规范的情形。2016 年 8 月
29 日，公司一次性将 6 亿元募集资金从专项账户转入一般账户进行列支使用；
2016 年 10 月 13 日，公司使用 8.8 亿元募集资金用于购买银行理财产品；因上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》第十五条和《上海证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法》第 7.1 条的规定，上交所于 2016 年 11 月
17 日出具了《监管警示函》（上证债监〔2016〕103 号），对公司予以监管警 示，要求公司尽快就违规行为进行整改，并将整改情况及相关材料报送上交所。发行人在收到上交所上述《监管警示函》后立即进行了整改，对募集资金转入 一般账户且尚未使用完成的部分重新归集至债券专项账户，并对使用募集资金 购买的理财产品进行了赎回。2016 年 11 月 29 日，公司出具《濮阳市投资集团 公司关于对上海证券交易所<监管警示函>所涉及问题整改的答复》，并报送上 交所。
综上，公司上述被上交所予以监管警示的处罚事项已经整改完毕，并在规定时间内将整改情况及相关材料报送上交所，上交所未对发行人及其相关负责人员进一步采取自律监管措施或提请纪律处分委员会实施纪律处分。
（二）濮阳市投资集团公司非公开发行 2017 年公司债券（第一期）募集资金使用情况
2017 年 9 月 22 日，发行人获得上海证券交易所《关于对濮阳市投资集团公 司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函〔2017〕1002 号），发 行人获准非公开发行不超过 15 亿元（含 15 亿元）的公司债券。2017 年 10 月 26日，公司发行“17 濮阳 01”，募集资金15 亿元，根据该期债券《募集说明书》，募集资金扣除发行费用后全部用于偿还公司于 2017 年开始到期的各类借款及债券本息。“17 濮阳 01”募集资金使用情况具体如下：
图表 “17 濮阳 01”募集资金使用明细表
单位：亿元
用途 | 金额 |
偿还各类金融机构借款本息 | 10.26 |
偿还“12 濮建投债”本息 | 2.08 |
偿还“13 濮建投债”本息 | 1.32 |
偿还“17 濮投专项债”利息 | 0.51 |
偿还“16 濮阳 01”利息 | 0.75 |
合计 | 14.92 |
截至 2018 年末，“17 濮阳 01”募集资金已使用完毕，募集资金用途与募集说明书约定的用途一致。
（三）濮阳市投资集团公司非公开发行 2019 年公司债券（第一期）（品种一）募集使用情况
2019 年 2 月 27 日，发行人获得上海证券交易所《关于对濮阳市投资集团公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函〔2019〕304 号），发行人获准非公开发行不超过30 亿元（含30 亿元）的公司债券。2019 年5 月28 日，公司发行濮阳市投资集团公司非公开发行 2019 年公司债券（第一期）（19 濮阳 01），募集资金 20 亿元，根据该期债券《募集说明书》，募集资金扣除发行费
用后全部用于偿还公司于 2019 年开始到期的各类借款及债券本息。“19 濮阳 01”募集资金使用情况具体如下：
图表 “19 濮阳 01”募集资金使用明细表
单位：亿元
用途 | 金额 |
偿还各类金融机构借款本息 | 3.85 |
偿还“16 濮阳 01”回售本金及利息 | 13.75 |
偿还“17 濮阳 01”利息 | 0.96 |
偿还“17 濮投专项债”利息 | 0.44 |
偿还美元债本息 | 0.88 |
合计 | 19.88 |
截至 2019 年末，“19 濮阳 01”募集资金已使用完毕，募集资金用途与募集说明书约定的用途一致。
（四）濮阳投资集团有限公司非公开发行 2019 年公司债券（第二期）募集资金使用情况
2019 年 2 月 27 日，发行人获得上海证券交易所《关于对濮阳市投资集团公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函〔2019〕304 号），发行人获准非公开发行不超过30 亿元（含30 亿元）的公司债券。2019 年9 月23 日，公司发行濮阳投资集团有限公司非公开发行 2019 年公司债券（第二期）（19 濮
阳 03），募集资金 10 亿元，根据该期债券《募集说明书》，募集资金扣除发行费用后全部用于偿还公司债券和偿还金融机构借款及利息。“19 濮阳 03”募集资金使用情况具体如下：
图表 “19 濮阳 03”募集资金使用明细表
单位：亿元
用途 | 金额 |
偿还各类金融机构借款本息 | 2.41 |
偿还“13 濮建投债”回售本金及利息 | 1.16 |
偿还美元债本息 | 6.41 |
合计 | 9.97 |
截至 2019 年末，“19 濮阳 03”募集资金已使用完毕，募集资金用途与募集说明书约定的用途一致。
（五）濮阳投资集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集资金使用情况
2019 年 12 月 2 日，中国证监会向濮阳投资集团有限公司发送《关于核准濮阳投资集团有限公司向专业投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可
〔2019〕2621 号），发行人获准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币
9.5 亿元（含 9.5 亿元）的公司债券。2020 年 8 月 21 日，公司发行濮阳投资集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）（20 濮阳 01），募集资金 9.5 亿元，根据该期债券《募集说明书》，募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还发行人到期回售的公司债券本金。“20 濮阳 01”募集资金使用情况具体如下：
图表 “20 濮阳 01”募集资金使用明细表
单位：亿元
用途 | 金额 |
偿还“17 濮阳 01”回售本金及利息 | 0.47 |
补充流动资金 | 9.03 |
合计 | 9.50 |
根据《濮阳投资集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书》，“20 濮阳 01”拟偿还到期回售的“17 濮阳 01”，由于“17 濮阳 01”于回售日（2020 年 10 月 26 日）未全额回售。根据该期债券募集说明书中关于募集资金用途约定：“在上述公司债券偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务管理制度及相关规定，将闲置的债券募集资金暂时用于补充流动资金（单次补充流动资金时间最长不超过 12 个月，且不得影响对上述约定的公司债券本金的偿还）”，截至本募集说明书签署之日，“20 濮阳
01”将未用于偿还“17 濮阳 01”部分募集资金用于补充流动资金（发行人第一次补流资金于 2021 年 5 月归还账户，单次补充流动资金时间未超过 12 个月）。后续发行人将根据债务到期情况，召开“20 濮阳 01”债券持有人会议，对该期债券募集资金用途进行变更。
（六）濮阳投资集团有限公司 2020 年非公开发行公司债券（第一期）募集资金使用情况
2020 年 9 月 10 日，发行人获得上海证券交易所《关于对濮阳投资集团有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函〔2020〕2002 号），发行人获准非公开发行不超过 30 亿元（含 30 亿元）的公司债券。2020 年 10 月
19 日，公司发行濮阳投资集团有限公司 2020 年非公开发行公司债券（第一期）
（20 濮阳 02），募集资金 6.40 亿元，根据该期债券《募集说明书》，募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还发行人公司债券利息以及到期回售的公司债券本金。“20 濮阳 02”募集资金使用情况具体如下：
图表 “20 濮阳 02”募集资金使用明细表
单位：亿元
用途 | 金额 |
偿还“17 濮阳 01”本息 | 6.3872 |
合计 | 6.3872 |
截至本募集说明书签署之日，“20 濮阳 02”募集资金已使用完毕，募集资金用途与募集说明书约定的用途一致。
（七）濮阳投资集团有限公司 2021 年非公开发行公司债券（第一期）
2020 年 9 月 10 日，发行人获得上海证券交易所《关于对濮阳投资集团有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函〔2020〕2002 号），发行人获准非公开发行不超过 30 亿元（含 30 亿元）的公司债券。2021 年 5 月
18 日，公司发行濮阳投资集团有限公司 2021 年非公开发行公司债券（第一期）
（21 濮阳 01），募集资金 8.00 亿元，根据该期债券《募集说明书》，募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还发行人公司债券利息以及到期回售的公司债券本金及利息。“21 濮阳 01”募集资金使用情况具体如下：
图表 “21 濮阳 01”募集资金使用明细表
单位：亿元
用途 | 金额 |
偿还“19 濮阳 01”本息 | 7.984 |
合计 | 7.984 |
截至本募集说明书签署之日，“21 濮阳 01”募集资金已使用完毕，募集资金用途与募集说明书约定的用途一致。
（八）濮阳投资集团有限公司 2021 年非公开发行公司债券（第二期）
2020 年 9 月 10 日，发行人获得上海证券交易所《关于对濮阳投资集团有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函〔2020〕2002 号），发行人获准非公开发行不超过 30 亿元（含 30 亿元）的公司债券。2021 年 7 月
30 日，公司发行濮阳投资集团有限公司 2021 年非公开发行公司债券（第二期）
（21 濮阳 02），根据该期债券《募集说明书》，该期债券拟发行规模不超过 10亿元，募集资金扣除发行费用后，拟用于置换“19 濮阳 01”的回售资金 7.30 亿元，回售“19 濮阳 03”2.70 亿元。该期债券实际发行金额为 4.00 亿元，目前已置换“19 濮阳 01”的回售资金 3.99 亿元。
图表 “21 濮阳 02”募集资金使用明细表
单位：亿元
用途 | 金额 |
置换“19 濮阳 01”回售资金 | 3.99 |
合计 | 3.99 |
截至本募集说明书签署之日，“21 濮阳 02”募集资金已使用完毕，符合募集说明书相关约定。
（九）濮阳投资集团有限公司 2021 年非公开发行公司债券（第三期）
2020 年 9 月 10 日，发行人获得上海证券交易所《关于对濮阳投资集团有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函〔2020〕2002 号），发行人获准非公开发行不超过 30 亿元（含 30 亿元）的公司债券。2021 年 8 月
27 日，公司发行濮阳投资集团有限公司 2021 年非公开发行公司债券（第三期）
（21 濮阳 03），根据该期债券《募集说明书》，该期债券拟发行规模为 11.60亿元，募集资金扣除发行费用后，拟用于置换“19 濮阳 01”的回售资金 3.30 亿元，回售“19 濮阳 03”8.30 亿元。该期债券实际发行金额为 11.60 亿元，目前已置换“19 濮阳 01”的回售资金 3.30 亿元，回售“19 濮阳 03”8.30 亿元。
图表 “21 濮阳 03”募集资金使用明细表
单位：亿元
用途 | 金额 |
置换“19 濮阳 01”回售资金 | 3.28 |
回售“19 濮阳 03”本息 | 8.30 |
合计 | 11.58 |
截至本募集说明书签署之日，“21 濮阳 03”募集资金已使用完毕，符合募集说明书相关约定。
第四节 发行人基本情况
一、发行人概况
注册名称：濮阳投资集团有限公司法定代表人：xxx
注册资本：人民币 660,000.00 万元
实缴资本：人民币 660,000.00 万元
设立日期：2000 年 3 月 10 日
统一社会信用代码：91410900737403365Q
住所：濮阳市五一路与历山路东南角建苑商务中心七楼邮政编码：457000
所属行业：综合类
经营范围：根据授权，负责濮阳市国有资本投资、运营及相关业务；国有 股权持有、投资及运营；企业重组及产业并购组合；企业及资产（债权、债务）托管、收购、处置；重大经济建设项目投融资。
电话及传真号码：0393-8066896
信息披露事务负责人及其职位与联系方式：xxx，董事、副总经理，
0393-8066896
二、发行人的历史沿革及重大资产重组情况
（一）发行人设立
根据濮阳市机构编制委员会办公室出具的《关于成立濮阳市建设投资公司的批复》（濮编〔2000〕4 号），发行人由濮阳市人民政府于 2000 年 3 月 10 日
出资设立，成立时名称为濮阳市建设投资公司，设立时注册资本为 6,000.00 万 元，控股股东为濮阳市人民政府，持股比例为 100.00%。濮阳天健会计师事务 所有限公司对本次出资进行了审验并出具了“xxx会师验字〔2000〕第 41 号”
验资报告，濮阳市工商行政管理局向发行人核发了注册号为 4109001300191 的
《企业法人营业执照》。根据该营业执照，发行人设立时住所为：濮阳市人民路 51 号，经营范围为：主营城市道路、供水、供热、供气、交通、能源、通讯等基础设施项目投资建设；重大经营性项目贷款、参（控）股、资金回收，经
批准的其他项目建设；兼营投资咨询、信息服务、房地产开发。法定代表人为xxx。
（二）发行人历史沿革
发行人历史沿革事件主要如下：
发行人历史沿革信息 | |||
序号 | 发生时间 | 事件类型 | 基本情况 |
1 | 2000 年 3 月 10 日 | 设立 | 发行人由濮阳市人民政府于 2000 年 3 月 10 日出资设 立 |
2 | 2011 年 12 月 7 日 | 增资 | 发行人注册资本由设立时的 6,000.00 万元增至 30,000.00 万元 |
3 | 2012 年 12 月 5 日 | 增资 | 发行人注册资本由 30,000.00 万元增至 42,418.00 万元 |
4 | 2013 年 6 月 25 日 | 出资人变更 | 发行人的出资人由濮阳市人民政府变更为濮阳市发展 和改革委员会 |
5 | 2015 年 11 月 4 日 | 增资 | 发行人名称变更为“濮阳市投资集团公司”，注册资本增加至 50.00 亿元人民币。2015 年 12 月，公司以资本公积和未分配利润转增实收资本，转增后实收资本达到 46.00 亿元，2016 年 12 月公司以资本公积转增实 收资本，转增后实收资本达到 50.00 亿元 |
6 | 2019 年 8 月 30 日 | 改制 | 发行人由全民所有制企业改建为国有独资的有限责任公司，公司名称变更为濮阳投资集团有限公司，注册资本增加至 66.00 亿元，出资人由濮阳市发展和改革 委员会变更为濮阳市财政局，持股比例为 100.00% |
7 | 2021 年 3 月 17 日 | 股东变革 | 公司股东由濮阳市财政局变更为濮阳市财政局和河南省财政厅，濮阳市财政局和河南省财政厅分别持有公 司 90.00%和 10.00%股权 |
1、第一次增资
2011 年 12 月 7 日，根据濮阳市人民政府出具的《关于批准市建设投资公司章程及增加注册资本的决定》（濮政〔2011〕91 号文），发行人注册资本由设立时的 6,000.00 万元增至 30,000.00 万元，由濮阳市人民政府分三期出资，三期
出资皆为货币出资，每期出资金额皆为 8,000.00 万元，共计 24,000.00 万元。三期增资由河南汇友信会计师事务所有限责任公司审验并分别出具了“豫会验字
〔2011〕013 号”、“豫会验字〔2011〕014 号”和“豫会验字〔2011〕015 号”验资报告。发行人住所由市人民路 51 号变更为濮阳市昆吾中 472 号。
2、第二次增资
2012 年 12 月 5 日，根据濮阳市人民政府出具的《关于增加市建设投资公司注册资本的决定》（濮政〔2012〕301 号文），发行人注册资本由 30,000.00 万元增至 42,418.00 万元，出资方式为货币出资，金额为 12,418.00 万元，由濮阳
市人民政府一次性出资，本次增资由濮阳市中盛联合会计师事务所审验并出具 “濮中会验〔2012〕第 108 号”验资报告。
3、出资人变更
2013 年 6 月 25 日，根据濮阳市人民政府《关于变更濮阳市建设投资公司出资人的通知》，发行人的出资人由濮阳市人民政府变更为濮阳市发展和改革委员会。
4、第三次增资
2015 年 11 月 4 日，根据濮阳市人民政府出具的《关于成立濮阳市投资集团公司的通知》（濮政〔2015〕70 号文）以及濮阳市发展和改革委员会决定，发行人名称变更为“濮阳市投资集团公司”，注册资本增加至 50.00 亿元人民币。
2015 年 12 月，公司以资本公积和未分配利润转增实收资本，转增后实收资本达
到 46.00 亿元，2016 年 12 月公司以资本公积转增实收资本，转增后实收资本达
到 50.00 亿元。公司经营范围变更为：城市道路、供水、供热、供气、交通、能源、水利、通讯等基础设施和城市建设项目投资建设；金融及类金融、创业和产业投资基金、电子商务、xx技术、先进制造业、现代物流业等优势产业和重大经营项目控股、参股；土地储备整理和开发（凭有效的资质证经营）；在市政府授权范围内实施政府和社会资本合作项目；依法经营管理市政府授权的国有资产；经批准的其他项目建设；依法经营管理市政府授权的国有资产；经批准的其他项目建设；投资咨询，信息服务。（法律法规规定应审批的，未获审批前不得经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
5、企业类型、注册资本及出资人变更
2019年8月30日，根据濮阳市人民政府《关于濮阳投资集团有限公司制改建 方案及新公司章程的批复》（濮政文〔2019〕121号文），发行人由全民所有制 企业改建为国有独资的有限责任公司，公司名称变更为濮阳投资集团有限公司，注册资本增加至66.00亿元，出资人由濮阳市发展和改革委员会变更为濮阳市财 政局，持股比例为100.00%。发行人经营范围变更为：根据授权，负责濮阳市国 有资本投资、运营及相关业务；国有股权持有、投资及运营；企业重组及产业 并购组合；企业及资产（债权、债务）托管、收购、处置；重大经济建设项目 投融资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
6、发行人股东变更
河南省财政厅办公室2020年4月8日下发《河南省财政厅河南省人力资源和社会保障厅河南省人民政府国有资产监督管理委员会国家税务总局河南省税务局中国证券监督管理委员会河南监管局关于印发河南省划转部分国有资本充实社保基金实施方案的通知》（豫财企〔2020〕17号）：在推进国有企业深化改革的同时，通过划转部分国有资本充实社保基金，以促进改革和完善基本养老保险制度。对纳入划转范围的企业，对其由国家直接出资形成的国有资本实施划转，划转比例统一为企业国家资本的10.00%，划转的国有股权由省财政厅集中持有。承接主体作为财务投资者，享有所划入国有股权的收益权、处置权和知情权，划转对象不改变现行国有资产管理体制。
2021年3月11日，濮阳市财政局出具《濮阳投资集团有限公司股东决定》， 决定将濮阳投资集团有限公司10%股权划转至河南省财政厅，具体事项如下： 一、公司类型由有限责任公司（国有独资）变更为有限责任公司（国有控股）；二、公司股东由濮阳市财政局变更为濮阳市财政局和河南省财政厅。
2021年3月17日，发行人完成工商变更后，濮阳市财政局和河南省财政厅分别持有公司90.00%和10.00%股权，发行人市场主体类型由有限责任公司（国有独资）变更为有限责任公司（国有控股）。
（三）近三年及一期发行人重大资产重组情况报告期内，发行人重大资产重组情况如下：
1、重大资产重组情况介绍
根据《濮阳市财政局关于濮阳投资集团有限公司无偿受让清丰投资集团有限公司部分股权的批复》（濮财产权〔2020〕1号）及《清丰县人民政府关于清丰县财政局 清丰投资集团有限公司股权划转的通知》（清政文〔2020〕68号）文件，清丰县财政局将其持有清丰投资100.00%股权中的51.00%无偿划转给发行人，划转时点为2020年9月28日，发行人将清丰投资纳入其2020年三季度合并报表范围，相关工商变更登记事项已于2020年12月31日办理完毕。
2、重大资产重组判断
根据《上市公司重大资产重组管理办法》，上市公司及其控股或者控制的 公司（非上市公司参照上市公司执行）购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组：
（1）购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50.00%以上；
（2）购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50.00%以上；
（3）购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50.00%以上，且超过5,000万元人民币。
濮阳投资集团有限公司受让清丰投资部分股权时最近一年度/末（2019年度/末），发行人及清丰投资相关财务指标如下：
图表 发行人及清丰投资相关财务指标
单位：万元、%
项目 | 发行人 | 清丰投资 | 占比 | 是否触发重大资产重组 |
资产总额 | 2,267,721.86 | 832,809.27 | 36.72 | 否 |
净资产 | 639,375.65 | 442,869.42 | 69.27 | 是 |
营业收入 | 196,892.83 | 88,466.90 | 44.93 | 否 |
3、清丰投资主要财务数据情况
图表 清丰投资 2018 年末及 2019 年末合并资产负债表
单位：万元、%
项目 | 2019 年末 | 2018 年末 |
流动资产： | ||
货币资金 | 36,572.58 | 53,242.89 |
应收账款 | 147,885.48 | 263,016.14 |
预付款项 | 6,613.20 | 2,449.73 |
其他应收款 | 118,351.85 | 102,297.92 |
存货 | 319,960.89 | 304,652.57 |
其他流动资产 | 5,205.87 | 568.19 |
流动资产合计 | 634,589.88 | 726,227.43 |
非流动资产： | ||
可供出售金融资产 | 5,745.00 | 5,745.00 |
长期股权投资 | 63,969.70 | 65,361.56 |
固定资产 | 80,349.55 | 9,170.50 |
在建工程 | 28,083.92 | 25,773.46 |
无形资产 | 18,835.79 | 17,033.62 |
长期待摊费用 | 613.78 | 718.60 |
递延所得税资产 | 621.65 | 394.55 |
其他非流动资产 | - | - |
非流动资产合计 | 198,219.40 | 124,197.29 |
资产总计 | 832,809.27 | 850,424.73 |
流动负债： | ||
短期借款 | 24,850.00 | 13,490.00 |
应付票据 | 11,300.00 | 500.00 |
应付账款 | 45,371.36 | 169,963.29 |
项目 | 2019 年末 | 2018 年末 |
预收款项 | 1,396.94 | 891.75 |
应付职工薪酬 | 10.01 | 13.30 |
应交税费 | 23,631.36 | 19,991.41 |
其他应付款 | 100,211.32 | 67,496.60 |
一年内到期的非流动负债 | 11,000.00 | - |
流动负债合计 | 217,770.99 | 272,346.35 |
非流动负债： | ||
长期借款 | 66,790.00 | 66,900.00 |
应付债券 | - | - |
长期应付款 | - | - |
递延收益 | - | - |
其他非流动负债 | 105,378.86 | 82,996.43 |
非流动负债合计 | 172,168.86 | 149,896.43 |
负债合计 | 389,939.85 | 422,242.78 |
所有者权益： | ||
实收资本 | 20,000.00 | 20,000.00 |
资本公积 | 365,412.42 | 358,205.42 |
盈余公积 | 6,232.53 | 5,318.24 |
未分配利润 | 51,246.57 | 44,658.29 |
所有者权益合计 | 442,869.42 | 428,181.95 |
负债和所有者权益总计 | 832,809.27 | 850,424.73 |
图表 清丰投资 2018 年及 2019 年合并利润表
单位：万元
项 目 | 2019年度 | 2018年度 |
一、营业收入 | 88,466.90 | 84,842.74 |
减：营业成本 | 72,518.18 | 70,123.42 |
税金及附加 | 488.83 | 680.57 |
销售费用 | - | - |
管理费用 | 1,070.58 | 769.65 |
研发费用 | - | - |
财务费用 | 5,669.59 | 2,547.15 |
资产减值损失 | - | - |
加：其他收益 | - | - |
投资收益（损失以“-”号填列） | 413.78 | -124.31 |
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） | - | - |
资产处置收益（损失以“－”号填列） | -518.42 | -1,139.35 |
二、营业利润（亏损以“－”号填列） | 8,615.09 | 9,458.29 |
加：营业外收入 | 2,066.88 | 276.99 |
减：营业外支出 | 464.98 | 4.00 |
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 10,216.99 | 9,731.28 |
减：所得税费用 | 2,736.52 | 2,683.58 |
四、净利润（净亏损以“－”号填列） | 7,480.47 | 7,047.70 |
五、其他综合收益的税后净额 | - | - |
六、综合收益总额 | 7,480.47 | 7,047.70 |
图表 清丰投资 2018 年及 2019 年合并现金流量表
单位：万元
项目 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、经营活动产生的现金流量 | ||
销售商品、提供劳务收到的现金 | 207,115.15 | 110,381.98 |
收到其他与经营活动有关的现金 | 15,567.89 | 36,311.25 |
经营活动现金流入小计 | 222,683.05 | 146,693.24 |
购买商品、接受劳务支付的现金 | 218,981.72 | 113,707.97 |
支付给职工以及为职工支付的现 金 | 107.05 | 56.93 |
支付的各项税费 | 2,233.24 | 227.02 |
支付的其他与经营活动有关的现 金 | 8,145.90 | 324.30 |
经营活动现金流出小计 | 229,467.92 | 114,316.23 |
经营活动产生的现金流量净额 | -6,784.87 | 32,377.01 |
二、投资活动产生的现金流量 | ||
收回投资收到的现金 | 1,894.92 | - |
取得投资收益收到的现金 | 415.08 | - |
投资活动现金流入小计 | 2,310.00 | - |
购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金 | 84,286.80 | 25,679.00 |
投资支付的现金 | 900.00 | 37,713.29 |
支付其他与投资活动有关的现金 | - | - |
投资活动现金流出小计 | 85,186.80 | 63,392.28 |
投资活动产生的现金流量净额 | -82,876.80 | -63,392.28 |
三、筹资活动产生的现金流量 | ||
吸收投资收到的现金 | 7,603.94 | 7,735.00 |
取得借款收到的现金 | 55,587.77 | 45,390.00 |
发行债券收到的现金 | - | - |
收到其他与筹资活动有关的现金 | 25,452.17 | 48,954.48 |
筹资活动现金流入小计 | 88,643.88 | 102,079.48 |
偿还债务支付的现金 | 10,955.33 | 14,800.00 |
分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 | 3,999.28 | 1,761.77 |
支付其他与筹资活动有关的现金 | 5,997.91 | 24,706.72 |
筹资活动现金流出小计 | 20,952.53 | 41,268.49 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 67,691.36 | 60,810.99 |
四、现金及现金等价物净增加额 | -21,970.31 | 29,795.71 |
加：期初现金及现金等价物余额 | 53,242.89 | 23,447.18 |
五、期末现金及现金等价物余额 | 31,272.58 | 53,242.89 |
三、发行人的股权结构
截至本募集说明书签署之日，濮阳市财政局持有发行人 90.00%股份，系发行人的控股股东。发行人实际控制人为濮阳市政府。发行人股权结构图如下所示：
濮阳市政府
濮阳市财政局
河南省财政厅
90%
10%
濮阳投资集团有限公司
截至本募集说明书签署日，发行人的控股股东及实际控制人未有将发行人股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
四、发行人的重要权益投资情况
（一）主要子公司情况
截至 2021 年 6 月末，公司纳入合并报表范围的一级子公司 40 家，主要一级子公司简要情况如下：
图表 截至 2021 年 6 月末发行人控股一级子公司情况
单位：万元、%
序号 | 企业名称 | 注册资本 | 持股比例 | 主营业务 |
1 | 濮阳市自来水公司 | 11,422.00 | 100.00 | 供水；水费征收；水质监测；管线维修 |
2 | 濮阳市天然气公司 | 5,000.00 | 100.00 | 天然气设备维修、安装；房屋租赁 |
3 | 濮阳宾馆 | 5,000.00 | 100.00 | 餐饮服务（含凉菜、含裱花蛋糕），洗涤，宾馆，商场，百货零售，打字复印，会议培训服务 |
4 | 濮阳迎宾馆 | 3,100.00 | 100.00 | 住宿、餐饮、游泳、桑拿、美容美发、会务、运动健身、电影院、咖啡厅、代收水电费及其他费用、销售蒸汽 |
5 | 濮阳市房地产开发经营公司 | 2,000.00 | 100.00 | 房地产开发、经营，防腐、建材材料 |
6 | 濮阳市世锦现代农业发展有限公司 | 2,500.00 | 100.00 | 水果、蔬菜、花卉种植、销售；绿化苗木的生产销售；百货及旅游xxx销售；从事招徕接待国内外旅游者 |
7 | 濮阳市濮洁生活垃圾无害化处理场有限公司 | 200.00 | 100.00 | 生活垃圾无害化处理 |
8 | 濮阳市热力公司 | 3,960.00 | 100.00 | 城市供热经营、维修服务；集中制冷；供热工程设计、安装、保温、防腐；供热设备经销；房屋租赁项目 |
9 | 濮阳市水利建设投资有限责任公司 | 10,000.00 | 100.00 | 水利项目、灌区项目、大中型河道项目、供水工程项目、水利技术 设施项目、水利风景区项目、新技术产业项目、房地产投资项目的投资与管理，企业管理咨询 |
10 | 濮阳市源清污水处理有限公司 | 100.00 | 100.00 | 工业、生活污水及其他水处理设施的建设、设计、管理、经营、技术咨询、配套服务；给、排水工程设施的咨询、设计、施工 |
11 | 濮阳市濮康科技有限公司 | 7,000.00 | 100.00 | 新材料科技开发、技术转让、技术服务；厂房、机电设备租赁；配套基础设施建设服务 |
序号 | 企业名称 | 注册资本 | 持股比例 | 主营业务 |
12 | 濮阳市金融控股有限公司 | 100,000.00 | 100.00 | 投资金融机构和非金融机构，政府性股权投资基金管理与资产管理业务；资本经营，风险投资，资产经营管理；投资及社会经济咨 询，金融研究及创新；企业重组，并购咨询的经营业务 |
13 | 濮阳市文化旅游发展有限公司 | 1,000.00 | 100.00 | 文化旅游产业资源开发和经营管理、项目建设和运营；文化旅游产业服务 |
14 | 濮阳市经济发展投资公司 | 15,000.00 | 100.00 | 投资、基础设施及产业项目建设、土地的储备开发与经营、项目代建、项目贷款、政府四资与财政信用资金的经营管理，房屋租赁 |
15 | 濮阳市国有资产控股运营有限公司 | 20,000.00 | 100.00 | 资产、股权管理与经营；资产收购、资产处置及相关的产业投融资；接受、管理和处置不良资产；打包收购处置国有企业不良债务，进行债务处置；投资咨询、财务顾问、企业重组顾问及代理；企业和资产托管；项目开发的投融资业务；根据市政府安排，实施企业资产重组工作，承担国有企业改制、职工安置、重组和搬迁等资金的筹措及xx；参与企业棚户区和城中村改造；房地产开发与 经营；经市政府授权的其他业务 |
16 | 河南濮阳皇甫国家粮食储备库 | 3,336.00 | 100.00 | 主营：粮油储备、收购、销售、中转；农副产品的收购、批发、零售业务；批发、零售：预包装食品兼散装食品；农资化肥、五金百货、家电电器、机械设备、木材、钢材、矿石（不含国家专控矿石）、化工产品（不含危险品）、耐火材料、耐火土的中转、储存业务；仓储服务（不含危险品及有毒有害物品）、装卸服务、房屋 租赁、设备租赁 |
17 | 濮阳市粮食储备库 | 1,200.00 | 100.00 | 粮食、食用油料、仓库租赁、饲料、装卸、搬运 |
18 | 濮阳市盐业公司 | 1,078.00 | 100.00 | 批发零售：食盐、工业用盐、盐卤水（液体工业盐），房屋租赁，预包装食品、干菜、土产日杂、日用百货、针纺织品、五金交电 |
19 | 濮阳市水利勘测设计院 | 400.00 | 100.00 | 工程规划、勘察、设计、测量、咨询、晒图 |
20 | 濮阳市规划建筑设计研究院 | 454.00 | 100.00 | 建筑行业（建筑工程）设计甲级；工程勘察专业类（岩土工程（勘察））甲级；工程咨询专业丙级；风景园林工程设计专项乙级 |
21 | 濮阳市第二污水处理厂有限公司 | 22,000.00 | 100.00 | 市第二污水处理厂（二期）建设投资、运营。污水处理、工业水处理 |
22 | 濮阳市和谐报业传媒有限公司 | 6.00 | 65.83 | 国内广告的制作、代理及发布，专业平面设计，企业形象策划、市场营销服务 |
23 | 濮阳市xxx高速公路有限公司 | 10,000.00 | 100.00 | 高速公路、特大型桥梁、国省道路项目的投资、建设、经营与管理；高速公路养护；汽车修理；餐饮服务；百货、服装鞋帽、土特产品、工艺美术品、烟酒食品、书刊杂志、音像制品、家用电器的 销售；车辆清洗，停车服务；服务区管理 |
24 | 濮阳市基础产业投资有限责任公司 | 329,000.00 | 91.19 | 市政府授权范围内的国有资产运营、重点项目投资管理、制造业和 服务业的投入和开发、xx技术成果转化风险资金投入、受托企业的管理 |
25 | 濮阳市房地产投资建设有限公司 | 60,000.00 | 100.00 | 城市道路、供水、供热、供气、通讯等基础设施和城市建设项目投资建设；市城区国有房地产的管理和运营；存量房地产资本运作，房地产证券化；实施政府与社会资本合作项目，建设和运营房地产项目；物业服务；经批准的其他项目建设；投资咨询、信息服务、 房屋租赁 |
26 | 濮阳市铁路投资有限责任公司 | 10,000.00 | 100.00 | 铁路项目的投资、建设与管理；城市道路、国省干线公路及农村公 路建设；资产管理；仓储、物流配套服务、酒店管理、物业管理、广告经营业务 |
27 | 郑州龙都创客空间有限公司 | 10,000.00 | 100.00 | 创客空间经营管理；创业孵化器经营管理；企业管理咨询；物业管理；酒店管理 |
序号 | 企业名称 | 注册资本 | 持股比例 | 主营业务 |
28 | 濮阳市工程咨询公司 | 500.00 | 100.00 | 工程咨询；建筑咨询；造价咨询；工程管理；评估咨询；规划咨 询；项目投资估算、经济评价；编制项目建议书、编制项目可行性 研究报告、项目申请报告、资金申请报告 |
29 | 濮阳市城市发展投资有限公司 | 100,000.00 | 100.00 | 土地一级开发、土地二级开发、市政道路、河道、桥梁、公共交 通、公共建筑、供排水设施、防灾设施、市政公用工程、邮电通讯 设施等城市基础设施的开发、投资、建设运营服务 |
30 | 濮阳城市运营投资有限公司 | 200,000.00 | 50.00 | 对房地产、工业园区、新型化工基地、基础设施及配套项目的投资建设及管理；公共服务性项目的投资建设及管理；片区开发；地下空间的投资建设与利用；生态保护和环境治理项目投资建设及管 理；新兴产业的投资管理；建筑工程施工及施工设备服务；销售苗木花卉、金属材料、混凝土、钢材等建筑材料、装饰材料、机械设 备 |
31 | 濮阳市长城燃气有限责任公司 | 1,000.00 | 51.00 | 城市门站内的天燃气管道输送；燃气燃烧器具安装、维修、销售，仪表销售；燃气管理服务（不含销售）；管道安装、改造、维修 （不含危险品输送管道）；燃气设施租赁 |
32 | 濮阳市健康产业投资运营有限公司 | 20,000.00 | 100.00 | 健康产业管理；医疗产业管理；养生养老产业管理；营养健康咨询服务；医疗技术、生物技术、医药技术的开发、转让、咨询；中医及养生文化的推广；药品、医疗器械的销售；商务服务；物业管理服务；家政、保洁服务；会务服务；园林绿化养护服务；通讯设备安装维修；水电暖工程；电气设备安装与维修；网络监控设备安装 与维修 |
33 | 濮阳市工业投资运营有限公司 | 200,000.00 | 100.00 | 工业领域产业投资；化工基地产业集聚区域水、电、气、暖、污 水、污泥处理；物流服务；资产经营管理；工业地产开发；咨询服务。涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营 |
34 | 清丰投资集团有限公司 | 20,000.00 | 51.00 | 交通、水利、能源、棚户区改造、城市基础设施项目等进行投资、建设；对金融及类金融、创业和产业投资基金、电子商务、xx技术、先进制造业、现代物流业优势产业进行控股、参股投资；对土地资源进行开发；引导社会资本投资基础设施和公用事业；对所属国有资产依法进行经营、管理和运作；固定资产租赁；政府和社会 资本合作项目的建设、运营、管理；建材销售 |
35 | 濮阳市智慧产业有限公司 | 50,000.00 | 100.00 | 一般项目：信息系统集成服务；数据处理和存储支持服务；信息技术咨询服务；软件开发；互联网数据服务；蓄电池租赁；集中式快速充电站；机动车充电销售；充电桩销售；电动汽车充电基础设施运营；智能输配电及控制设备销售；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；企业征信业务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：第一类增值电信业务；互联网信息服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展 经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） |
36 | 濮阳市国有资产管理有限公司 | 10,000.00 | 100.00 | 按照市国资委授权，经营、管理国有资产（股权）；对外投资；档案管理服务；房地产开发，房屋租赁 |
37 | 濮阳市阳新高速公路发展有限公司 | 10,000.00 | 100.00 | 高速公路建设、管理、运营；公路、桥梁建设管理；公路工程建筑；其他道路、隧道和桥梁工程建筑。 |
38 | 濮阳市豫鼎公路工程有限公司 | 10,000.00 | 100.00 | 公路、桥梁建设管理；公路工程建筑；其他道路、隧道和桥梁工程建筑。 |
39 | 濮阳市德新路桥建设有限公司 | 10,000.00 | 100.00 | 公路、桥梁建设管理；公路工程建筑；其他道路、隧道和桥梁工程建筑。 |
序号 | 企业名称 | 注册资本 | 持股比例 | 主营业务 |
40 | 濮阳市道和路桥建设有限公司 | 10,000.00 | 100.00 | 公路、桥梁建设管理；公路工程建筑；其他道路、隧道和桥梁工程建筑。 |
注 1:2021 年 8 月 3 日，濮阳市盐业有限公司由发行人一级子公司变为二级子公司。
注 2：根据《出资协议》、《公司章程》，发行人对濮阳城市运营投资有限公司进行实质控制，因此将该公司纳入合并报表范围。
注 3：发行人对濮阳早报传媒发展有限公司持股比例为 100.00%，对濮阳市市政工程公司持股比例为 60.78%，发行人未对上述公司进行实际控制，因此未纳入合并报表范围。
截至 2021 年 6 月末，发行人主要子公司共 11 家，具体情况如下：
单位：万元、%
序号 | 企业名称 | 主要营业收入板块 | 持股比例 | 总资产 | 总负债 | 净资产 | 收入 | 净利润 | 是否存在重大增减变 动 |
1 | 濮阳市自来水公司 | 自来水销售业 务 | 100.00 | 41,266.75 | 11,109.68 | 30,157.07 | 9,966.68 | -85.55 | 否 |
2 | 濮阳迎宾馆 | 宾馆商 品服务业务 | 100.00 | 52,917.15 | 52,899.52 | 17.63 | 6,210.11 | -3,825.37 | 否 |
3 | 濮阳市热力公司 | 热力销售业务 | 100.00 | 153,519.62 | 111,537.46 | 4,198.22 | 53,730.87 | -328.88 | 否 |
4 | 濮阳市金 融控股有限公司 | 金融 | 100.00 | 117,320.90 | 33,072.49 | 84,248.41 | 33,669.76 | -2,609.52 | 否 |
5 | 河南濮阳皇甫国家粮食储备 库 | 粮食购销业务 | 100.00 | 13,636.17 | 10,049.33 | 3,586.84 | 5,281.88 | 91.19 | 否 |
6 | 濮阳市粮食储备库 | 粮食购销业务 | 100.00 | 7,844.80 | 7,425.29 | 419.51 | 9,966.68 | -85.55 | 否 |
7 | 濮阳市规 划建筑设计研究院 | 设计咨询业务 | 100.00 | 8,205.17 | 2,096.28 | 6,108.88 | 7,606.72 | 30.95 | 否 |
8 | 濮阳市房地产投资建设有限 公司 | 房地产业务 | 100.00 | 93,367.12 | 1,065.25 | 92,301.87 | 353.5 | -2,475.62 | 否 |
9 | 濮阳市城市发展投资有限公 司 | 房地产业务 | 100.00 | 506,325.32 | 404,301.36 | 102,023.96 | 532.43 | -1,647.34 | 否 |
10 | 濮阳市长城燃气有限责任公 司 | 天然气销售 | 51.00 | 17,508.27 | 2,146.18 | 15,362.09 | 36,811.14 | 30.56 | 否 |
11 | 清丰投资 集团有限公司 | 基础设施 | 51.00 | 665,127.01 | 327,471.47 | 337,655.53 | 2,193.99 | -512.41 | 否 |
注：截至 2020 年末，清丰投资总资产为 665,127.01 万元，总负债为 327,471.47 万元，净资产为 337,655.53 万元；2020 年实现营业收入 2,193.99 万元，净利润为-512.41 万元（根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》第三十八条，“因非同一控制下企业合并或其他方式增加的子公司以及业务，应当将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表”，清丰投资营业收入及净利润为纳入发行人合并利润表部分。根据清丰投资 2020 年审计报告，清丰投资 2020 年度实现营业收入 82,933.91 万元，实现净
利润 6,792.96 万元）。
截至 2021 年 6 月末，发行人存在对濮阳xx技术产业开发区投资公司、濮阳市华龙区建设投资公司、南xxx经济开发投资公司、濮阳工业园区建设投资有限公司、濮阳市市政工程公司、濮阳早报传媒发展有限公司等公司持股超过 50%，未纳入合并报表范围情况。发行人对上述公司持股超过 50%但未纳入合并报表范围，主要系发行人对其未进行实质性管理，根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》第六条、第七条规定，未将上述公司纳入合并范围。
（二）参股公司情况
截至 2021 年 6 月末，公司主要的参股公司、合营企业和联营企业共 10 家，主要情况如下：
单位：万元、%
序号 | 企业名称 | 主要营业收入板块 | 持股比例 | 总资产 | 总负债 | 净资产 | 收入 | 净利润 | 是否存在重大增减 变动 |
1 | 濮阳龙湖投资开 发有限公司 | 基础 设施 | 40.00 | 218,148.23 | 144,982.60 | 73,165.63 | 27,165.45 | 5,437.64 | 否 |
2 | 河南丰利石化有 限公司 | 石油 化工 | 22.06 | 553,490.63 | 403,299.17 | 150,191.46 | 641,716.57 | 34,526.36 | 否 |
3 | 濮阳市盛源石油化工（集团） 有 限公司 | 石油化工 | 20.83 | 110,664.27 | 42,182.00 | 68,482.27 | 100,158.97 | 6,385.73 | 否 |
4 | 濮阳xx技术产 业开发区投资公司 | 基础设施 | 100.00 | 11,727.51 | 2,300.89 | 9,426.62 | 0.00 | 11.61 | 否 |
5 | 濮阳市华龙区建 设投资公司 | 基础 设施 | 100.00 | 19,203.00 | 9,437.00 | 9,766.00 | 0.00 | -37.00 | 否 |
6 | 南xxx经济开 发投资公司 | 基础 设施 | 100.00 | 46,080.46 | 25,406.26 | 20,674.20 | 0.00 | -161.98 | 否 |
7 | 濮阳工业园区建 设投资有限公司 | 基础 设施 | 100.00 | 134,920.44 | 48,688.55 | 86,231.89 | 0.00 | -792.75 | 否 |
8 | 濮阳开州投资集 团有限公司 | 基础 设施 | 49.00 | 2,153,834.22 | 858,899.79 | 1,294,934.43 | 90,600.58 | 14,259.26 | 否 |
9 | 南乐投资集团有 限公司 | 基础 设施 | 49.00 | 181,746.64 | 143,787.06 | 37,959.58 | 1,739.01 | -1,044.63 | 否 |
10 | 范县建设投资集 团有限公司 | 基础 设施 | 49.00 | 498,079.27 | 153,719.16 | 344,360.11 | 4,488.47 | -886.37 | 否 |
注1：2019年发行人进行改制，改制后不再对原下属单位濮阳工业园区建设投资有限公司、濮阳xx 技术产业开发区投资公司、濮阳市华龙区建设投资公司、南xxx经济开发投资公司进行实质管理和控制，自2019年度起不再纳入合并报表范围。
注2：根据《濮阳县人民政府关于濮阳开州投资集团有限公司股权划转有关事项的通知》（濮县政文
〔2021〕23号），同意将濮阳县财政局持有的濮阳开州投资集团有限公司28.50%的股权无偿划转至濮阳投资集团有限公司，无偿划转后濮阳县财政局持股51.00%，濮阳投资集团有限公司持股49.00%。
根据南乐县人民政府2021年2月4日出具的《南乐县人民政府关于县财政局股权划转的批复》（乐政文
〔2021〕6号），同意南乐县财政局将其持有南乐投资集团有限公司49.00%股权无偿划转给发行人。发行人将其计入长期股权投资科目，目前相关工商登记正在变更中。
根据范县人民政府2021年3月31日出具的《范县人民政府办公室关于范县建设投资集团有限公司股权划转有关事项的通知》（xxx〔2021〕12号），将范县政府持有的范县建设投资集团有限公司49.00%股权无偿划转给发行人。发行人将其计入长期股权投资科目，工商变更登记已于2021年4月27日完成。
上述划转完成后，2021年6月末，发行人长期股权投资账面价值较2020年末增加83.71亿元，增幅为 279.13%；发行人总资产较2020年末增加87.39亿元，增幅为26.62%；发行人净资产较2020年末增加86.31亿元，增幅为89.05%。上述三家子公司计入发行人长期股权投资科目，按权益法核算，确认投资收益。2021年1-6月，发行人根据权益法确认投资收益规模为0.25亿元。
五、发行人的治理结构等情况
（一）治理结构、组织结构设置及运行情况
1、发行人的治理结构
发行人是由濮阳市人民政府批准组建的有限责任公司，为国家出资企业。经濮阳市人民政府研究并报河南省人民政府同意，将企业 10%股权划转至河南省财政厅。发行人根据《公司法》及公司章程的规定，设立了股东会、董事会和监事会，并依法行使职权。经各出资人协商同意，由濮阳市人民政府授权濮阳市财政局履行股东会职责。
（1）股东会
发行人股东会职权由市财政局行使，享有以下权利：
1）委派和更换非由职工代表担任的董事、监事及其他由市财政局任免的公司高级管理人员，决定有关董事、监事的报酬事项；
2）决定公司的经营方针和投资计划；
3）审批公司重大事项的报告，批准公司重大投资、融资计划；
4）审批董事会的报告；
5）审批监事会的报告；
6）审批公司的年度财务预算方案、决算方案以及公司的利润分配方案和亏损弥补方案的报告；
7）对公司增加或减少注册资本作出决定；
8）对公司发行债券作出决定；
9）对公司合并、分立、解散、清算或变更公司形式作出决定；
10）制定、修改公司章程或批准由董事会制定、修改的公司章程草案；
11）法律、法规、规章规定和濮阳市委市政府规定的其他职权。
以上股东会职权，依据《公司法》、《企业国有资产法》等有关法律政策规定和本级党委政府要求，除应由市委市政府决定对事项外，其余事项由市财政局行使。
（2）董事会
公司设立董事会，董事会由 7 人组成。由委派董事、职工董事构成，设董
事长一名，可以设副董事长。根据情况，实时选聘外部董事。董事任期 3 年，委派董事任期届满继续委派可以连任，职工董事任期届满可以连选连任。
董事会行使以下职权：
1）执行濮阳市委市政府和市财政局决定，并向其报告工作；
2）决定公司的经营计划和投资方案；
3）制订公司的年度财务预算、决算方案；
4）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
5）制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案；
6）制订公司合并、分立、解散或变更公司形式的方案；
7）决定公司内部管理机构的设置；
8）决定聘任或者解聘公司总经理及其报酬事项，并根据总经理的提名决定聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人、内设机构负责人及其报酬事项；
9）制定公司的基本管理制度；
10）决定公司的风险管理体制，包括风险评估、财务控制、内部审计、法
律风险控制，并对实施进行监控；
11）审议批准子公司的发展战略和中长期发展规划，并对其实施进行监督；
12）对公司聘任、解聘会计师事务所、律师事务所作出决议；
13）决定公司所属各级子公司的决策事项。
以上董事会职权，依据《公司法》、《企业国有资产法》等有关法律政策规定和本级党委政府要求，除应由濮阳市委市政府或市财政局决定对事项外，其余事项由董事会行使。
（3）监事会
公司设立监事会，为公司监督机构，对公司的生产经营活动实施监督管理。监事会由 5 人组成，其中非职工代表监事 3 人，由濮阳市委市政府或市财政局
委派，职工代表监事 2 人，由公司职工代表大会民主选举产生。监事任期 3 年，委派监事任期届满继续委派可以连任，职工代表出任监事任期届满可以连选连任。
监事会行使以下职权：
1）检查公司财务，查阅公司的财务会计资料与公司经营管理活动有关的其他资料，验证公司财务会计报告的真实性合法性；
2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、法规、公司章程或者市财政局决定的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
3）当董事、高级管理人员的行为损害公司利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
4）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
5）监事会主席或由其委派的监事会其他成员列席董事会会议等重要会议；
6）定期向市财政局报告工作；
7）法律法规和股东规定的其他职权。
（2）总经理
公司设总经理一人，总经理负责公司的日常生产经营管理工作，对股东和董事会负责，行使以下职权：
1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；
2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；
3）拟定公司内部管理机构设置的方案；
4）拟定公司基本管理制度；
5）制定公司的具体规章；
6）提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；
7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；
8）提请聘任或者解聘公司子公司高级管理人员；
9）负责对中层及以下人员进行考核；
10）负责公司安全管理工作，建立健全公司安全管理体系；
11）拟订公司的风险管理体制方案；
12）在董事会授权范围内，拟定公司收购出售资产、资产抵押、委托理财、关联交易等事项方案；
13）拟订公司重大投资、资本运营与融资方案，提交董事会审议；
14）拟订公司薪酬、福利、奖惩制度及人力资源发展规划，提交董事会审议；
15）根据董事会或者董事长委托，代表公司签署合同等法律文件或者其他业务文件；
16）不是董事的总经理列席董事会会议；
17）公司章程或董事会授予的其他职权。
2、发行人主要职能部门
发行人设置了办公室、战略规划部、投资与资本运营部、融资管理部、财务部、人力资源部、风控法务部、党建工作部、审计部（监事办）和纪委监察室十个部门。主要部门具体职能如下：
（1）办公室
主要职能包括：制度管理、行政管理（含公文管理）、公共关系、企业各项荣誉申报、网站管理、信息宣传工作、安全管理、档案管理、信息化建设、企业文化建设、环保控制、后勤保障、信访工作等。此外，办公室还将承担投资集团董事会（党政联席会）和总经理办公会职责。
（2）战略规划部
主要职能包括：经济和政策研究、战略规划、经营计划管理、组织架构管理等。
（3）投资与资本运营部
主要职能包括：投资计划、投资立项、投资股权方案制定、投资监督、投后评价等。国企改革、参股和并表公司的管理、编制和实施资本运营方案。工程项目成本控制、招标技术审核和备案等。
（4）融资管理部
主要职能包括：融资计划编制、金融机构关系管理、信息披露、融资方案编制和实施、偿债计划编制和实施、集团担保事项管理、集团对外委托贷款管理。
（5）财务部
主要职能包括：预算管理、会计核算、资金管理、资产管理、税务管理等，承担委派的财务总监的业务归口管理工作。
（6）人力资源部
主要职能包括：组织岗位管理、人力资源规划、人员招聘与培训、职业发展通道管理、薪酬、绩效管理、劳动关系管理，承担绩效考核领导小组办公室职责。
（7）风控法务部
主要职能包括：合同审查、法律纠纷、内控体系建设、工商事务、招标过程监督和结果备案。
（8）党建工作部
主要职能包括：党委会会议管理、党员关系管理、党建工作、思想政治工作、统战工作、工会工作、共青团工作、精神xx建设等。
（9）审计部（监事办）
主要职责包括：财务收支审计、经营管理审计、经济责任审计、重组事项
审计、工程审计、“三重一大”专项审计、风险内控专项审计、全面风险管理。同时履行监事会办公室职责。
（10）纪检监察室
主要职责包括：党风廉政建设、纪检监察等。
3、发行人治理结构与组织机构的运行情况
报告期内，发行人治理结构与组织机构均能按照《公司法》、公司章程及相关制度的规定履行相关职能，运行情况良好。
（二）内部管理制度
公司严格按照《公司法》等法律制度规定，根据自身的实际情况和经营目标制定了相应的内部控制制度，并根据公司的业务发展变化不断完善，公司各部门依照制度互相协调、互相制约，促进了公司的发展。
为保证各项经营管理工作顺利开展，公司制定了各项规章制度，包括：
《财务管理制度》、《档案管理制度》、《差旅费管理办法》、《考勤制度》、
《对外担保管理制度》、《投资决策管理制度》、《控股子公司管理制度》、
《融资管理制度》等。
1、投资决策管理制度
公司有严格的项目准入、筛选、发起、建设实施、经营管理、档案管理制度，严格按照相关法律、法规和企业章程等规定履行审批程序。按照合同（协议）条款和公司内部资金拨付审批程序。
公司对外投资的审批严格按照相关法律、法规和公司章程等规定履行审批程序。公司重大投资事项，按照法律、法规和公司章程的规定，经公司股东会批准。总经理办公会负责公司对外投资的决策，其他任何部门和个人无权做出对外投资的决定。公司融资管理部、投资与资本运营部参与研究、制订公司发展战略，对重大投资项目进行效益评估、审议并提出建议；对子公司及控股公司进行责任目标管理考核。
2、控股子公司管理制度
公司对子公司主要从行政管理、规章制度、人事、财务、经营决策、内部审计监督等方面进行管理。公司依据对控股子公司资产控制和国有产权规范运作要求，通过向控股子公司委派高级管理人员和日常持续动态监管两条途径行使股东权利，并负有对控股子公司指导、检查、监督、服务、考核的职责。
公司支持控股子公司依法自主经营，除履行控股股东职责外，不干预子公司的日常生产经营活动。公司对控股子公司主要从发展战略、经营决策、人力资源、财务审计、预算管理、信息管理、检查与考核、激励约束制度的执行及包括对外投资、关联交易、对外担保、资产处置、股权变更、联合重组、工程建设、招投标等重大事项在内的专项事务最终审核、审批与报备等方面进行统筹管理。
3、风险管理内部控制制度
为加强公司风险管理的内部控制，规范风险管理行为，根据《中华人民共和国会计法》、《公司法》、《企业会计准则》、《企业会计制度》等法律法规，制定风险管理内部控制制度。
风险管理工作是由公司管理层和公司员工共同参与，应用于公司战略发展规划的制定和公司内部业务的各个环节和部门的，用于识别可能对公司造成潜在影响的事项并在其风险偏好范围内管理风险的，为公司经营目标的实现提供合理保证的风险控制过程。风险管理工作是在公司内部控制体系基础上开展的一项高级管理工作。
公司经营层在风险容忍度和成本效益原则的前提下，设计和执行风险应对方案。风险应对方式分为规避风险、减少风险、共担风险和接受风险四类。具体如下：
（1）需求风险的应对：
对于风险临界值之内的需求变更，可采用减少风险、共担风险和接受风险的应对措施。超出风险临界值的需求变更，采取规避风险的应对措施。为应对需求风险，须重点完善合同相关条款，明确约定需求变更实施的主要流程、限定变更次数等。
（2）技术风险的应对：
对于原技术方案设计存在错误或不能完全满足需求的情况，应采用减少风险策略，尽量缩小影响面积，避免较大改动。对于需要重新设计技术方案的情况，根据项目进度选择不同应对措施：在项目早期可选择接受风险；在项目后期，应采取共担风险和规避风险的应对措施。为应对技术风险，须对系统设计人员的技术能力和设计经验规定指标、要求系统设计人员参与需求分析过程、系统设计具有较高的灵活性等。
（3）资源风险的应对：
项目进行中如发生人员流失，应启用候选人员或合作者以减少风险；项目中途出现人员不足或现有人员不能胜任某项工作的情况，应采取临时借调或部分外包的应急措施。
（4）管理风险的应对：
对于立项阶段的决策失误，应尽早中止减小损失；对于计划不合理，发现时应及时修订计划、重新做出合理安排。
（5）沟通风险的应对：
对发现的沟通障碍，应根据问题的性质及时进行处理，或汇报到相关负责人处及时进行协调解决。沟通应注意如下环节的沟通：与用户的沟通、项目组内部沟通、项目组与合作者间的沟通、相关部门间的沟通等。
（6）环境风险的应对：
公司应成立专门机构或指定专门人员开展政策研究，准确把握政策变动方向，降低主营业务收入的政策性影响。对法律法规和行业标准做出研究，预测可能发生的变化；必要时向有关专家进行咨询。公司应开展经济形势、经济周期、行业态势等多方面的宏观经济研究，提供决策支持，应对风险。对市场变化趋势以及竞争对手进行深入研究，预测可能发生的变化。公司有关方案设计要具有前瞻性和灵活性，适应变化的需求。特定条件下可以争取将竞争对手转化为合作伙伴或采取适当措施降低环境风险。
4、融资管理制度
根据公司年度发展目标，制订年度融资计划。年度融资计划由融资管理部 会同相关投资管理部室拟定融资计划草案。计划草案经分管副总经理签署意见，报总经理办公会批准。计划经批准后，须严格执行，一般情况下不予调整。如 遇特殊原因或不可抗力影响，需调整计划指标的，由融资管理部提前提出书面 申请，分管副总经理签署意见后，报总经理办公会批准。计划调整应为书面批 复，在未经书面批复前，仍执行原定计划。
凡拟由公司统一对外融资的公益性项目、经营性项目，由融资管理部提交项目可行性研究报告及有权部门的批复文件，并提供融资所需项目的工程进度安排情况及资本金到位情况等资料。项目批复及相关文件齐备后，融资管理部根据各金融机构要求拟定融资金额，向分管副总经理汇报确定。
5、信息披露制度
公司信息披露事务的日常管理部门为公司的财务部和融资管理部，由公司主管财务工作副总经理负责。公司的日常定期报告由公司财务负责人、融资管理部部长等负责编制草案，并提请总经理办公会审议，审议通过后，由总经理负责签发，融资管理部部长负责信息披露。当公司发生重大事件时，由总经理向总经理办公会说明情况，并敦促融资管理部部长立即组织、汇集此类事件的信息，并办理相关信息的披露工作。
6、财务管理制度
在财务管理方面，公司根据现行企业会计准则制定了《财务会计制度》、
《会计核算办法》、《预算管理办法》等制度，统一会计政策，规范和加强财务管理工作，明确了资金筹措、各项资产及利润指标的核算方法，并对财务人员的管理、资金的管理及财务核算的管理作了明确规定。
7、预算管理制度
为了规范和指导公司控股企业预算的编制、执行、考核、加强预算管理， 公司制定了《预算管理办法》，明确了制度所指预算管理是指全面预算管理、 包括财务预算、业务预算、资本预算、筹资预算。公司总经理办公会设立预算 委员会负责预算管理事宜，对公司总经理负责。控股企业设立预算管理部门负 责预算的具体工作，对公司总经理负责。预算委员会主要拟订预算的目标、政 策、审议、xx预算方案，组织下达预算、协调解决预算编制和执行中的问题，组织审计、考核预算的执行情况，督促公司完成预算目标。预算年度终了，控 股企业应当向公司总经理办公会报告预算执行情况，并依据预算完成情况和预 算审查情况对预算执行单位进行考核。
8、对外担保管理制度
为加强公司对外担保行为的管理，控制和降低担保风险，保障公司资产安全，公司制定了《对外担保管理办法》。公司的对外担保包括但不限于公司以自有资产和/或信用为其他单位和个人提供的保证、资产抵押、质押以及其他担保事宜。具体种类包括借款担保、银行开立信用证和银行承兑汇票担保、开具保函的担保等。公司对外担保应当遵循平等、自愿、互利、诚信的原则，严格控制担保风险。公司对外担保，可以采取反担保等必要的措施防范风险，反担保的提供方应具备实际承担能力。公司高级管理人员应审慎对待和严格控制担
保产生的债务风险，并对违规或失当的对外担保产生的损失依法承担责任。
9、公司债券募集资金管理制度
为规范公司公开或非公开发行公司债券募集资金的管理和运用，切实保护投资者利益，公司根据《公司法》、《证券法》及《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律、法规的规定，结合自身实际情况，制定了《公司债券募集资金管理制度》。制度对发行人通过发行公司债券募集资金的用途、管理、使用程序、监督措施等进行了明确的界定。
根据该制度，公司发行公司债券募集资金限定用于主管部门核准或公司约定的用途，不得用于转借他人，不得用于弥补亏损和非生产性支出。此外，对于中国证监会、证券交易所、全国中小企业股份转让系统等公司债券审核或上市、挂牌转让场所对公司债券募集资金用途存在其他限制的，公司需遵守相关规定；此外，对于中国证监会、证券交易所、全国中小企业股份转让系统等公司债券审核或上市、挂牌转让场所对公司债券募集资金用途存在其他限制的，公司需遵守相关规定；募集资金到位后，应存放于募集资金专项监管账户并集中管理，并立即按照募集说明书的约定，组织募集资金的使用工作。公司在使用募集资金时，应当按照本制度，严格履行申请和审批手续。公司财务部、风控法务部、分管财务的副总经理及总经理对募集资金使用情况进行检查监督，确保资金投向符合证监会核准或募集说明书约定的用途。
10、关联交易管理制度
为确保公司关联交易正常开展，保证公司与各关联方之间的关联交易的公允性和合法性，确保公司的关联交易行为不损害公司和股东的合法权益，公司制定了《关联交易管理办法》，规定了关联方及关联交易范围，公司拟进行的关联交易由该交易的发起部门提出议案，议案应就该关联交易的具体事项、定价依据和对公司及股东利益的影响程度做出详细说明。公司为关联方提供担保的，不论数额大小，均应当在总经理办公会审议通过后提交股东审议。
（三）与控股股东及实际控制人之间的相互独立情况
公司依照有关法律、法规和规章制度的规定，设立了股东会、董事会、监事会、经营层等组织机构，内部管理制度完善。发行人在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面独立于控股股东和实际控制人，具有独立完整的业务及面向市场自主运营的能力。具体情况如下：
1、业务独立
公司与股东在业务方面已经分开，独立从事《营业执照》核准的经营范围内的业务，具有独立完整的业务及自主经营能力。
2、资产独立
公司与股东在资产方面已经分开，对生产经营中使用的房产、设施、设备以及商标等无形资产拥有独立完整的产权，该等资产可以完整地用于从事公司的生产经营活动。
3、人员独立
公司与股东在人员方面已经分开，公司在劳动、人事及工资管理等方面独立于出资人。
4、财务独立
公司与股东在财务方面已经分开，设立了独立的财务会计部门，具有独立的会计核算体系和财务管理制度，依法独立核算并独立进行财务决策；公司拥有独立的银行账号和税务登记号，依法独立纳税。
5、机构独立
公司与股东在机构方面已经分开，不存在与股东合署办公的情况；公司依据法律法规、规范性文件及公司章程的规定设立了股东会、董事会、监事会等机构，同时建立了独立的内部组织结构，各部门之间职责分明、相互协调，独立行使经营管理职权。
（四）信息披露事务相关安排
具体安排详见本募集说明书“第九节信息披露安排”。
六、发行人的董监高情况
（一）发行人董事、监事、高级管理人员基本情况截至2021年6月末，发行人董监高情况如下：
姓名 | 性别 | 现任职务 | 任职期间 | 设置是否符合《公司法》等相关法律法规 及公司章程相关要求 | 是否存在重大违纪 违法情况 |
郭纪元 | 男 | 董事长 | 2020 年 1 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 女 | 董事、总经理 | 2021 年 1 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 男 | 董事、副总经理 | 2019 年 8 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 男 | 董事、副总经理 | 2019 年 8 月至今 | 是 | 否 |
xxx | 男 | 董事、副总经理 | 2021 年 1 月至今 | 是 | 否 |
姓名 | 性别 | 现任职务 | 任职期间 | 设置是否符合《公司 法》等相关法律法规及公司章程相关要求 | 是否存在 重大违纪违法情况 |
xxx | x | x事、财务总监 | 2021 年 1 月至今 | 是 | 否 |
潘xx | x | x事（职工代表） | 2019 年 8 月至今 | 是 | 否 |
xxx | x | x事会主席 | 2020 年 5 月至今 | 是 | 否 |
xxx | x | x事 | 2021 年 1 月至今 | 是 | 否 |
xx | x | 监事 | 2021 年 1 月至今 | 是 | 否 |
xx | x | 职工监事 | 2021 年 1 月至今 | 是 | 否 |
xx | 女 | 职工监事 | 2021 年 1 月至今 | 是 | 否 |
（二）发行人董事、监事、高级管理人员简历
1、郭纪元：男，汉族，1967年生，中共党员，中专学历，经济师。历任河南省濮阳市物资局办公室主任，濮阳市经贸委禁止化学武器公约事务办公室主任，濮阳市经贸委中小企业与企业监督科科长，濮阳市政府国有资产监督管理委员会统计评价与业绩考核科科长，濮阳市政府国有资产监督管理委员会副调研员，濮阳市政府国有资产监督管理委员会副主任、党委委员，濮阳市国有企业监事会主席，河南省濮阳市财政局党组成员、副局长。现任濮阳投资集团有限公司董事长、党委书记。
2、xxx：女，汉族，1966年生，中共党员，中专学历，高级会计师。历 任濮阳市财政局工业科办事员，濮阳市经济技术开发公司计划财务科科员、副 科长、科长、副总经济师、副总经理，濮阳市人民政府金融工作办公室副主任，濮阳市人民政府金融工作办公室副主任（市地方金融监督管理局副局长），濮阳 市金融工作局党组成员、副局长。现任濮阳投资集团有限公司董事、总经理、 党委副书记。
3、xxx：男，汉族，1964年生，中共党员，大专学历，高级经济师。历任濮阳市计划委员会财贸科副科长、科长，濮阳市国民经济动员办公室主任，濮阳市发展计划委员会办公室主任，濮阳市发展和改革委员会办公室主任，濮阳市工程咨询公司经理，濮阳市科学技术协会副主席、党组成员，濮阳市投资集团公司副总经理。现任濮阳投资集团有限公司董事、副总经理。
4、xxx：男，汉族，1968年生，中共党员，大学学历，经济师。历任濮阳市植物生长素厂车间主任，濮阳市计划委员会产业发展科副科长，濮阳市投资集团公司副总经理。现任濮阳投资集团有限公司董事、副总经理。
5、xxx：男，汉族，1965年生，中共党员，本科学历，经济师。历任濮阳市医药管理局科员，濮阳市医药站副经理、经理、书记，濮阳市医药零售总
公司经理，濮阳市建设投资公司计划财务部主任，濮阳市投资集团公司计划财务部主任，濮阳市投资集团公司监事。现任濮阳投资集团有限公司董事、副总经理。
6、xxx：x，汉族，1970年生，中共党员，研究生学历。曾任职于中国农业银行股份有限公司濮阳清丰县支行，中国工商银行股份有限公司濮阳清丰支行，濮阳市清丰县人事局、组织部，xxxxxxxxx（xxx），xxxxxxxxxxx（xxx）。现任濮阳投资集团有限公司董事、财务总监。
7、潘xx：x，汉族，1990年生，中共党员，本科学历，中级经济师。历任濮阳市发展和改革委员会服务业办公室科员，濮阳市投资集团公司综合部职员。现任濮阳投资集团有限公司职工董事、综合部职员。
8、xxx：x，汉族，1965年生，中共党员，大专学历。历任濮阳市计委办事员，濮阳市计委金融贸易科科员、副科长、科长，濮阳市计委工业交通邮电科科长，濮阳市发展和改革委员会对外经济科科长，濮阳市发展和改革委员会利用外资和境外投资科科长，濮阳市投资集团公司副总经理，濮阳市投资集团公司党委副书记。现任濮阳投资集团有限公司监事会主席、总审计师。
9、xxx：男，汉族，1978年生，中共党员，大学学历。历任濮阳市财政局企业改革科科长，现任濮阳市人民政府国有资产监督管理委员会办公室副主任，濮阳投资集团有限公司监事。
10、xx：x，汉族，1980年生，大学学历，经济师。历任濮阳市财政局资本运营与产权管理科三级主任科员，现任濮阳市人民政府国有资产监督管理委员会产权科副科长，濮阳投资集团有限公司监事。
11、xx：x，汉族，1985年生，中共党员，本科学历。历任杭州顶津食品有限公司会计，郑州太古可口可乐饮料有限公司濮阳营业所财务，濮阳市中小企业投资担保有限责任公司风控部部长，濮阳市投资集团公司法审风控部部长，濮阳市龙创基金管理有限公司风控总监。现任濮阳投资集团有限公司职工监事。
12、xx：x，汉族，1983年出生，九三学社成员，本科学历。历任河南 昊宇会计师事务所（普通合伙）审计员，濮阳市立信合伙税务师事务所会计师，濮阳市乾元宝业置业有限公司财务总监，河南新华联石油化工有限公司财务
（副）总监，湖南新华联石油库站管理服务有限公司河南片区负责人，濮阳市
城市发展投资有限公司财务总监。现任濮阳投资集团有限公司审计部（监事办）副部长、职工监事。
（三）发行人董事、监事、高级管理人员对外兼职情况
姓名 | 在公司职务 | 其他任职单位 | 职务 | 兼职单位与 发行人关联关系 |
xxx | 董事、 总经理 | 国家管网集团中原天然气有限责任公司 | 董事 | 参股公司 |
xxx | 董事、副总经 理 | 濮阳城市运营投资有限公司 | 董事长 | 一级子公司 |
濮阳市长城燃气有限责任公司 | 董事长 | 一级子公司 | ||
xxx | 董事、副总经理 | 河南丰利石化有限公司 | 监事 | 参股公司 |
河南龙都xx汽车小镇建设运营有限公司 | 董事 | 参股公司 | ||
濮阳市盛通聚源新材料有限公司 | 监事 | 参股公司 | ||
濮阳市中小企业投资担保有限责任公司 | 董事 | 二级子公司 | ||
xxx | xx、x务总监 | 濮阳新阳光建设管理有限公司 | 董事 | 参股公司 |
华夏生命文化（河南）有限公司 | 董事 | 参股公司 | ||
濮阳市龙苑实业有限公司 | 董事 | 参股公司 | ||
濮阳市金河豫信建设工程有限公司 | 董事 | 参股公司 | ||
濮阳金和建设工程有限公司 | 董事 | 参股公司 | ||
xxx | x事会主席 | 濮阳市天然气资源运营有限公司 | 法定代表 人、执行董事 | 参股公司 |
xx | x工监事 | 濮阳市中小企业投资担保有限责任公司 | 监事 | 二级子公司 |
濮阳市金融控股有限公司 | 监事 | 一级子公司 | ||
濮阳国泰电力热力有限公司 | 监事 | 参股公司 |
（四）发行人董事、监事、高级管理人员持有公司股份和债券情况
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员均未直接持有公司股份或债券。
（五）发行人董事、监事、高级管理人员任职合法合规性
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事和高级管理人员符合《公司法》、及公司章程规定关于公司董事、监事和高级管理人员的任职要求，不存在《公司法》及公司章程中所禁止的情形，且上述人员不存在被列入失信被执行人名单、被执行联合惩戒的情形。
七、发行人主要业务情况
（一）发行人经营范围
发行人经营范围包括：根据授权，负责濮阳市国有资本投资、运营及相关业务；国有股权持有、投资及运营；企业重组及产业并购组合；企业及资产
（债权、债务）托管、收购、处置；重大经济建设项目投融资。
（二）发行人主营业务经营情况
发行人是濮阳市城市公用事业的主要运营主体及重要的国有资产控股集团，业务涉及热力供应、自来水供应、天然气销售、粮食购销、房地产开发、宾馆 服务等领域。最近三年及一期，发行人实现营业收入分别为 166,227.92 万元、
196,892.83 万元、202,307.88 万元和 106,824.70 万元，其中主营业务收入分别为
142,677.01 万元、176,785.56 万元、176,863.53 万元和 106,824.70 万元；实现主
营业务毛利润分别为11,110.24 万元、15,449.82 万元、19,254.82 万元和19,255.60
万元。
最近三年及一期，发行人主营业务收入、主营业务成本和主营业务毛利构成情况如下：
1、主营业务收入分析
图表 2018年至2020年及2021年1-6月发行人主营业务收入构成情况
单位：万元、%
项目 | 2021年1-6月 | 2020年 | 2019年 | 2018年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
天然气销售收入 | 9,756.36 | 9.13 | 36,811.14 | 20.81 | 55,116.86 | 31.18 | - | - |
热力销售收入 | 28,673.16 | 26.84 | 51,943.44 | 29.37 | 49,858.39 | 28.20 | 33,644.55 | 23.58 |
粮食购销收入 | 9,424.50 | 8.82 | 14,972.97 | 8.47 | 36,205.98 | 20.48 | 76,796.54 | 53.83 |
自来水销售收入 | 8,126.79 | 7.61 | 18,342.77 | 10.37 | 12,225.91 | 6.92 | 10,290.40 | 7.21 |
设计咨询收入 | 3,961.40 | 3.71 | 8,648.03 | 4.89 | 10,442.79 | 5.91 | 10,700.33 | 7.50 |
宾馆商品服务收入 | 3,707.90 | 3.47 | 7,936.05 | 4.49 | 8,012.32 | 4.53 | 7,796.61 | 5.46 |
房地产销售收入 | - | - | - | - | - | - | 481.97 | 0.34 |
双酚A销售收入 | 6,821.93 | 6.39 | 31,095.01 | 17.58 | - | - | - | - |
其他收入 | 36,352.66 | 34.03 | 7,114.12 | 4.02 | 4,923.31 | 2.78 | 2,966.62 | 2.08 |
合计 | 106,824.70 | 100.00 | 176,863.53 | 100.00 | 176,785.56 | 100.00 | 142,677.01 | 100.00 |
注：其他业务板块主要包括盐业销售、安保服务、利息收入、工程收入等。
发行人是濮阳市公用事业等民生行业的主要建设投资运营主体，接受濮阳市政府的委托，对濮阳市大型公用事业建设项目进行投资和建设管理，同时对濮阳市重大经营性项目进行投资及运营。
近年来，随着濮阳市政府不断将当地优质国有企业股权划转至发行人名下，发行人业务规模呈现大幅增长态势。目前，发行人业务领域已涉足热力、水务、天然气、粮食购销、宾馆服务、设计咨询等行业。
2018 年至 2020 年及 2021 年 1-6 月，发行人实现主营业务收入分别为
142,677.01 万元、176,785.56 万元、176,863.53 万元和 106,824.70 万元。近三年
及一期，发行人主营业务收入构成有较为明显变化，主要是粮食销售收入占比逐年下降，同期发行人热力销售收入及天然气销售收入明显增加。2019 年，发行人主营业务收入较 2018 年增加 34,108.55 万元，增幅为 23.91%，主要系公司增加天然气销售收入所致。
2、主营业务成本分析
图表 2018年至2020年及2021年1-6月发行人营业成本构成情况
单位：万元、%
项目 | 2021 年 1-6 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | |||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
主营业务成本 | 天然气销售成本 | 9,427.56 | 10.77 | 35,387.88 | 22.45 | 55,016.13 | 34.10 | - | - |
热力销售成本 | 30,001.80 | 34.26 | 53,525.62 | 33.96 | 53,333.68 | 33.06 | 37,859.44 | 28.78 | |
粮食购销成本 | 9,348.68 | 10.68 | 14,579.92 | 9.25 | 35,674.45 | 22.11 | 76,194.59 | 57.91 | |
自来水销售成本 | 3,540.88 | 4.04 | 11,481.33 | 7.28 | 9,478.39 | 5.87 | 7,899.42 | 6.00 | |
设计咨询成本 | 920.77 | 1.05 | 3,668.84 | 2.33 | 4,020.39 | 2.49 | 4,803.78 | 3.65 | |
宾馆商品服务成本 | 1,489.41 | 1.70 | 2,944.72 | 1.87 | 2,773.72 | 1.72 | 3,022.46 | 2.30 | |
房地产销售成本 | - | - | - | - | - | - | 145.72 | 0.11 | |
双酚A 销售 | 6,772.52 | 7.73 | 30,960.92 | 19.64 | - | - | - | - | |
其他成本 | 26,067.48 | 29.77 | 5,059.47 | 3.21 | 1,038.98 | 0.64 | 1,641.36 | 1.25 | |
合计 | 87,569.10 | 100.00 | 157,608.70 | 100.00 | 161,335.74 | 100.00 | 131,566.78 | 100.00 | |
2018年至2020年及2021年1-6月，公司主营业务成本分别为131,566.78万元、
161,335.74万元、157,608.70万元和87,569.10万元，与主营业务收入变化趋势整体保持一致。2019年，发行人主营业务成本较2018年增加29,768.96万元，增幅为22.63%，主要系发行人2019年新增天然气销售业务所致，天然气销售业务成本2019年为55,016.13万元，占主营业务成本的比重达34.10%。
3、主营业务毛利润分析
图表 2018年至2020年及2021年1-6月发行人主营业务毛利润构成情况
单位：万元、%
项目 | 2021 年 1-6 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | |||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
毛利润 | 天然气销售 | 328.79 | 1.71 | 1,423.27 | 7.39 | 100.74 | 0.65 | - | - |
热力销售 | -1,328.64 | -6.90 | -1,582.18 | -8.22 | -3,475.29 | -22.49 | -4,214.89 | -37.94 | |
粮食购销 | 75.82 | 0.39 | 393.05 | 2.04 | 531.53 | 3.44 | 601.95 | 5.42 | |
自来水销售 | 4,585.91 | 23.82 | 6,861.44 | 35.63 | 2,747.52 | 17.78 | 2,390.98 | 21.52 | |
设计咨询 | 3,040.63 | 15.79 | 4,979.19 | 25.86 | 6,422.40 | 41.57 | 5,896.55 | 53.07 | |
宾馆商品服务 | 2,218.49 | 11.52 | 4,991.32 | 25.92 | 5,238.60 | 33.91 | 4,774.15 | 42.97 | |
房地产销售 | - | 0.00 | - | - | - | - | 336.24 | 3.03 | |
双酚A 销售 | 49.41 | 0.26 | 134.09 | 0.70 | - | - | - | - | |
其他业务 | 10,285.19 | 53.41 | 2,054.65 | 10.67 | 3,884.32 | 25.14 | 1,325.25 | 11.93 | |
合计 | 19,255.60 | 100.00 | 19,254.82 | 100.00 | 15,449.82 | 100.00 | 11,110.24 | 100.00 | |
2018 年至2020 年及2021 年1-6 月，公司毛利润分别为11,110.24 万元、
15,449.82万元、19,254.82万元和19,255.60万元。2019年，发行人主营业务毛利润较2018年增加4,339.58万元，增幅为39.06%，主要系发行人热力销售业务减少亏损及其他业务毛利润增加。2020年，发行人主营业务毛利润较2019年增加 3,805.00万元，增幅为24.62%，主要系公司自来水业务毛利润增加所致。
4、主营业务毛利率分析
图表 2018年至2020年及2021年1-6月发行人主营业务毛利率情况
单位：%
项目 | 2021 年 1-6 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 |
天然气销售 | 3.37 | 3.87 | 0.18 | - |
热力销售 | -4.63 | -3.05 | -6.97 | -12.53 |
粮食购销 | 0.80 | 2.63 | 1.47 | 0.78 |
自来水销售 | 56.43 | 37.41 | 22.47 | 23.24 |
设计咨询 | 76.76 | 57.58 | 61.50 | 55.11 |
宾馆商品服务 | 59.83 | 62.89 | 65.38 | 61.23 |
房地产销售 | - | - | 69.76 | |
双酚A 销售 | 0.72 | 0.43 | - | - |
其他业务 | 28.29 | 28.88 | 78.90 | 44.67 |
合计 | 18.03 | 10.89 | 8.74 | 7.79 |
最近三年及一期，公司主营业务毛利率分别为7.79%、8.74%、10.89%和 18.03%。近三年，发行人毛利率呈上升趋势，主要系一方面公司自来水销售收 入毛利率增加，另一方面系热力供应板块毛利率有所上升所致。最近三年及一 期，公司粮食购销板块毛利率分别为0.78%、1.47%、2.63%和0.80%，处于较低 水平，主要系粮食业务具有民生属性，该板块盈利能力偏弱；公司热力供应板 块毛利率分别为-12.53%、-6.97%、-3.05%和-4.63%，报告期内，公司热力供应 板块毛利率为负，主要系热力供应业务具有较强的公益性，实行非市场化定价， 2018年随着濮阳市人民政府将中原油田供水、供热等固定资产注入发行人及下 属子公司，导致公司实际供热面积及供热收入大幅增加，毛利率逐渐上升；公 司自来水供应业务毛利率分别为23.24%、22.47%、37.41%和56.43%，发行人自 来水板块毛利率出现较大波动，主要系一方面报告期内公司供水价格出现变动、另一方面购水单价自2019年开始分为普通时节及枯水期执行不同收费标准所致。
（三）发行人主要经营模式分析
近年来，随着濮阳市政府不断将当地优质国有企业股权划转至发行人名下，发行人业务规模呈现大幅增长态势。目前，发行人业务领域已涉足热力、水务、天然气、粮食购销、宾馆服务、设计咨询等行业。
1、粮食购销板块
（1）业务经营情况
2018年至2020年及2021年1-6月，发行人粮食购销业务收入分别为76,796.54万元、36,205.98万元、14,972.97万元和9,424.50万元，分别占当期主营业务收入的53.83%、20.48%、8.47%和8.82%。2019年，发行人粮食销售收入较2018年下降40,590.56万元，降幅为52.85%，主要系子公司国家粮食储备库股权划至濮阳市财政局所致。2020年，发行人粮食销售收入较2019年下降21,233.01万元，降幅为58.65%，主要系受疫情影响，子公司业务规模缩减所致。2018年至2020年及2021年1-6月，发行人粮食购销业务营业毛利润分别为601.95万元、531.53万元、393.05万元和75.82万元，毛利率分别为0.78%、1.47%、2.63%和0.80%。报告期内，公司粮食销售业务毛利率较低。
（2）业务模式
濮阳市人民政府于2015年末将皇甫粮食储备库、国家粮食储备库、濮阳市粮食储备库的股权划转至发行人。
皇甫粮食储备库成立于1997年7月，1999年被国家粮食储备局命名为河南濮阳皇甫国家粮食储备库，为国家、省、市级储备粮代储库、郑州商品交易所强筋小麦指定交割库。目前，皇甫粮食储备库占地408亩，共有高大平房仓20栋、物流中转仓7,000余平方米、总容量17万吨，拥有铁路专用线1,100米，高货位站台1.3万平方米，铁路罩棚8,236平方米，有粮仓机械85台，150吨地中衡2台，是豫北地区最大的现代化国家粮库之一。皇甫粮食储备库以粮食储备为主，采用机械通风、电子检测、环流熏蒸等储粮新技术，管理严格，粮食储存安全；并同时开展粮食、农副产品购销、储存、中转和期货交割业务，与中粮集团有限公司、今麦郎投资有限公司、北京古船食品有限公司、益海（石家庄）粮油工业有限公司以及山东、河北、甘肃、广东、新疆等诸多大型企业建立了稳固的业务关系，具有遍布全国的客户网络、高效合理的运作方式、科学规范管理及快速准确的信息服务平台。
国家粮食储备库成立于1991年3月，1992年被国家粮食储备局命名为河南濮阳国家粮食储备库，全库占地300余亩，现有房式散装仓50栋，仓容量15万吨。拥有准轨铁路专用线3条共2,480米，年中转货物50余万吨，是豫北地区规模最大的粮食物流中心之一。在确保储粮安全的同时，国家粮食储备库通过不断创
新管理，规范运营机制，加强“信息、收购、销售”三个网络建设，与中粮集团有限公司、北京粮食集团有限责任公司、益海（石家庄）粮油工业有限公司等国内数十家大中型企业建立起了稳定的业务关系，年购销量达上百万吨。经营品种主要以小麦为主，涵盖玉米、大米、豆粕、大麦、大豆、麸皮、煤炭、糖酒、化肥、食用油等20余个品种。2019年，根据市政府统一安排，发行人将国家粮食储备库股权划至濮阳市财政局，由濮阳市财政局统一整合濮阳市的粮食储备资源。
濮阳市粮食储备库位于濮阳市盘锦路南段，库区占地面积4万多平方米，现有高大平房仓6幢，总仓容10万吨，拥有中央、省、市级储备粮代储资格。
截至本募集说明书签署之日，公司粮食购销业务的主要经营主体为皇甫粮食储备库和濮阳市粮食储备库，主要业务模式为：两家子公司向当地农民集中采购粮食，在保证国家规定的粮食储备规模之外，对剩余部分粮食统一对外销售。
（3）业务开展情况
公司粮食采购主要为国内采购，近年来，采购品种主要为小麦。2018年，公司采购总量为303,930.00吨，小麦均价约2,485.66元/吨；2019年，公司采购总量为126,298.00 吨，小麦均价约2,370.00 元/ 吨； 2020 年，公司采购总量为 59,731.03 吨， 小麦均价约2,390.28 元/ 吨。2021 年1-6 月，公司小麦采购总量
24,511.00吨，小麦均价约2,582.51元/吨。
图表 2018年至2020年及2021年1-6月发行人主要粮食品种采购情况
单位：吨、万元、元/吨、%
时间 | 粮食种类 | 采购量 | 采购额 | 占比 | 采购均价 |
2021年1-6月 | 小麦 | 24,511.00 | 6,330.00 | 91.57 | 2,582.51 |
玉米 | 2,027.00 | 583.00 | 8.43 | 2,876.17 | |
合计 | 26,538.00 | 6,913.00 | 100.00 | ||
2020年 | 小麦 | 59,731.03 | 14,207.34 | 100.00 | 2,390.28 |
合计 | 59,731.03 | 14,207.34 | 100.00 | - | |
2019年 | 小麦 | 126,298.00 | 29,933.00 | 100.00 | 2,370.00 |
合计 | 126,298.00 | 29,933.00 | 100.00 | - | |
2018年 | 小麦 | 303,930.00 | 75,546.81 | 99.15 | 2,485.66 |
合计 | 303,930.00 | 75,546.81 | 99.15 | - |
公司粮食贸易主要以内销为主，贸易品种主要为小麦。2018年公司销售总量为295,684.45吨，其中小麦均价约为2,495.41元/吨；2019年公司销售总量为 141,222.00 吨，其中小麦均价约为2,389.00 元/ 吨； 2020 年公司销售总量为
57,225.09吨，其中小麦均价约为2,447.22元/吨。2021年1-6月公司小麦销售总量为28,326.00吨，小麦销售均价为2,602.91元/吨。
图表 2018年至2020年及2021年1-6月发行人主要粮食品种销售情况
单位：吨、万元、%、元/吨
时间 | 粮食种类 | 销售量 | 销售额 | 占比 | 销售均价 |
2021年1-6月 | 小麦 | 28,326.00 | 7,373.00 | 92.60 | 2,602.91 |
玉米 | 2,027.00 | 589.00 | 7.40 | 2,905.77 | |
合计 | 30,353.00 | 7,962.00 | 100.00 | ||
2020年 | 小麦 | 57,225.09 | 13,918.72 | 100.00 | 2,447.22 |
合计 | 57,225.09 | 13,918.72 | 100.00 | - | |
2019年 | 小麦 | 141,222.00 | 33,742.65 | 100.00 | 2,389.00 |
合计 | 141,222.00 | 33,742.65 | 100.00 | - | |
2018年 | 小麦 | 295,684.45 | 73,785.36 | 96.08 | 2,495.41 |
合计 | 295,684.45 | 73,785.36 | 96.08 | - |
粮食产品销售价格随市场波动，公司粮食贸易业务销售均按市场定价，结算方式主要以现款现货为主，在销售旺季也有先货后款方式，发货时借记“应收账款”，贷记“存货”，一般在装车结束后5个工作日或一星期内结清，待收到货款时，借记“货币资金”，贷记“应收账款”，账期较短。粮食贸易的销售主要以粮食深加工企业为主，销售区域以河北、重庆、湖南、东北和广东地区为主，公司近三年及一期主要原粮销售商情况：
图表 2018年至2020年及2021年1-6月主要原粮销售商情况
单位：万元、%
2021年1-6月发行人粮食购销板块业务主要客户情况 | |||
客户名称 | 粮食品种 | 销售额 | 占比 |
河南志情面业有限责任公司河南志情面业有 限责任公司 | 小麦 | 2,626.00 | 27.86 |
聊城金牌大北农饲料有限公司益海嘉里（安 阳）食品工业有限公司 | 小麦 | 1,117.00 | 11.85 |
内蒙古东奇面粉有限责任公司豫粮集团濮阳 专用面粉有限公司 | 小麦 | 1,095.00 | 11.62 |
益海嘉里（安阳）食品工业有限公司益海 （石家庄）粮油工业有限公司 | 小麦 | 970.00 | 10.29 |
湖北省粮食有限公司濮阳分公司中纺农业河 南有限公司 | 小麦 | 479.00 | 5.08 |
合计 | 6,287.00 | 66.71 | |
2020年发行人粮食购销板块业务主要客户情况 | |||
客户名称 | 粮食品种 | 销售额 | 占比 |
河南志情面业有限责任公司 | 小麦 | 6,745.51 | 45.05 |
益海嘉里（安阳）食品工业有限公司 | 小麦 | 1,442.00 | 9.63 |
xx | x麦 | 1,114.55 | 7.44 |
中粮面业（濮阳）有限公司 | 小麦 | 948.74 | 6.34 |
濮阳市利民面业有限公司 | 小麦 | 948.15 | 6.33 |
合计 | - | 11,198.95 | 74.79 |
2019年发行人粮食购销板块业务前五大客户情况 | |||
客户名称 | 粮食品种 | 销售额 | 占比 |
河南志情面业有限责任公司 | 小麦 | 25,264.00 | 69.78 |
益海嘉里（郑州）食品工业有限公司 | 小麦 | 2,353.00 | 6.50 |
中粮贸易河南有限公司 | 小麦 | 1,660.50 | 4.59 |
中粮面业（濮阳）有限公司 | 小麦 | 959.00 | 2.65 |
豫粮集团濮阳专用面粉有限公司 | 小麦 | 958.77 | 2.65 |
合计 | - | 31,195.27 | 86.16 |
2018年发行人粮食购销板块业务前五大客户情况 | |||
客户名称 | 粮食品种 | 销售额 | 占比 |
五得利面粉集团有限公司 | 小麦 | 19,903.00 | 25.92 |
益海嘉里（安阳）食品工业有限公司 | 小麦 | 5,368.00 | 6.99 |
中粮面业（濮阳）有限公司 | 小麦 | 2,500.00 | 3.26 |
邢台金沙河面业有限责任公司 | 小麦 | 1,789.93 | 2.33 |
大名县益粮粮油贸易有限公司 | 小麦 | 492.00 | 0.64 |
合计 | - | 30,052.93 | 39.13 |
河南为国内小麦生产大省，年产量超过200亿公斤。近年来，国内小麦价格基本保持稳定，郑州商品交易所普通小麦期货合约在报告期内基本保持在2,200元/吨的价格水平上，保证了公司粮食购销业务的收入和盈利能力。
（4）业务安全情况
截至目前，发行人未出现重大安全生产、食品安全相关事故。公司严格执行《消防法》、《安全生产法》、《食品安全法》、《产品质量法》和《粮食流通管理条例》等法律法规，并针对安全生产和食品安全做了如下措施：
1）成立安全管理领导小组，负责领导粮库各项安全生产工作，对全库安全生产工作做出部署；制定粮库安全生产管理制度及安全生产应急预案，定期组织安全生产应急演练，经常性进行安全生产检查和监督，发现安全隐患督促有关部门及时整改；负责对员工进行安全生产教育和岗前培训；负责督促粮库安全生产责任制、劳动保护、治安、消防、事故应急处理等各项安全工作的具体落实；定期总结评比，表彰先进，处罚违章人员。
2）为加强粮库安全生产管理，提高安全生产意识，明确安全责任，全库实行一级岗位责任制。
3）实行采购、检验、储藏、销售等全过程管理。
采购环节：①公司要在粮食收获季节，根据粮库要求组织开展粮食收获质 量调查和测报，为粮食收购提供参考。②在收购粮食前，对检验人员进行培训，学习粮食收购质量标准及国家粮食方针政策。③根据收购任务大小，合理组织
化验员，“谁化验，谁签字，谁负责”，杜绝不合格粮食入仓。④在收购期间，严格执行亲属回避制度。
检验环节：①检验时，用快速测水仪检测水分，按照粮油检验标准方法检验杂质、不完善粒和硬质率等，并填写化验单。②化验室所用仪器经常校对，快速水分测定仪定期与至少两个标准水分样品进行校对，标准水分样品每隔七天用105摄氏度恒重法测定校正一次。
储藏环节：①严格按照《粮油储藏技术规范》要求，坚持“一、三、七”粮情检查制度，即危险粮一天一查，半安全粮三天一查，安全粮七天一查，确保储粮安全，实现“四无粮仓”（无有害生物危害、无不宜存粮油、无有害物质污染、无人为责任事故）。②按照统一要求规范填写“粮油专卡”和“三簿”。
销售环节：①实行粮食销售出库质量检验制度。各项储粮销售出库时，按要求进行质量检测，并出具报告单。②检测项目包括粮食质量指标和储存品质指标，必要时，还要检测储粮化学物质残留量，黄曲霉毒素B1及其他有害物质等卫生指标。
4）采用日常安全巡检和重点风险检查相结合的方式排除安全隐患。
5）建立作业场所防火、防爆、防毒、职业卫生等操作标准规范，并严格落实执行。
6）制定事故综合应急救援预案，并建立安全事故报告制度。
2、热力销售板块
（1）业务经营情况
2018年至2020年及2021年1-6月，发行人供热销售收入分别为33,644.55万元、
49,858.39万元、51,943.44万元和28,673.16万元，分别占当期主营业务收入的
23.58%、28.20%、29.37%和26.84%。2019年，发行人热力销售收入较2018年增加16,213.84万元，增幅为48.19%，主要系子公司热力公司承接中原油田资产所致。2018年至2020年及2021年1-6月，发行人供热业务毛利润分别为-4,214.89万元、-3,475.29 万元、-1,582.18 万和-1,328.64 万元， 毛利率分别为-12.53%、- 6.97%、-3.05%和-4.63%。由于热源和供热价格出现倒挂，报告期内，公司供热业务毛利率为负。
（2）业务模式
公司热力销售业务主要由热力公司经营，热力公司主要负责濮阳市城区的 热力供应，为中心城区内最主要的集中供热企业，具有一定区域垄断优势。热 源和供热销售价格均由政府有关部门制定，属于微利行业。近年来，由于燃料 价格持续上涨，热源价格上涨。同时供热价格为政府指导定价，维持在低水平，使得热源和供热价格出现倒挂。政府通过财政补贴等方式弥补供热行业的政策 性亏损，财政补贴根据供热面积、供热量和差价计算，并取得热源供应商（濮 阳国泰电力热力有限公司和濮阳豫能发电有限责任公司）、热力公司和财政部 门的三方认可后计算实施。2018年至2020年，热力公司分别收到财政热力补贴 资金3,200.00万元、3,205.43万元和6,218.98万元，热力公司近年来亏损的原因主 要系热力供应业务具有公益性，定价较为刚性，无法覆盖成本费用所致。发行 人作为濮阳市城区最主要的热力供应主体，后续将获得政府持续和稳定的支持。
公司的业务模式为从上游热电厂购买热源、通过自身管网、热力站为客户提供供热服务。
图表 公司供热服务流程简图
热力站是集中供热系统中热网与供热用户的连接场所，在其内安装有与用户连接的有关供热设备、管道、阀门、仪表和控制装置，主要作用为将热能从热网转移到用户系统内（包括热媒本身），提供用户供暖等需要以及将热网输送的热媒参数（温度、压力、流量）加以调节，变换到用户设备所要求的参数和数量，达到最佳的经济运行状态。
（3）业务开展情况
公司拥有换热站224座，管网覆盖面积约2,926万平方米。2019年，热力公司实际供热面积1,952.00万平方米，居民供热价格为每采暖季按建筑面积19.00元/平方米，非居民供热价格为每采暖季按建筑面积34.00元/平方米，供热价格
较2018年保持不变；热力采购价格方面，2019年热力采购价格为36.00元/吉焦，与2018 年一致。2019 年， 实现热力销售收入49,858.39 万元， 较2018 年增加 16,213.84万元，增幅为48.19%，主要是由于热力公司承接中原油田资产。2020年，热力公司实际供热面积2,182万平方米，实现热力销售收入51,943.44万元，收入比较稳定。2021年1-6月，热力公司实际供热面积2,167万平方米，实现热力销售收入28,673.16万元。
图表：2018年至2020年及2021年1-6月公司供热情况
项目 | 2021年1-6月 | 2020年 | 2019年 | 2018年 |
供热能力（万平米） | 3,304 | 3,256 | 2,926 | 2,926 |
实际供热面积（万平米） | 2,167 | 2,182 | 1,952 | 1,952 |
换热站（个） | 000 | 000 | 000 | 224 |
供热价格（元/建筑平方米） | ||||
其中：居民 | 19 | 19 | 19 | 19 |
非居民 | 34 | 34 | 34 | 34 |
热力采购量（国电）（吉焦） | - | 1,109.00 | 850.55 | 789 |
热力采购价格（国电）（元/吉焦） | 36/40 | 36/40 | 36/40 | 36/40 |
1）热源采购情况
公司供热服务上游供应商主要为濮阳国泰电力热力有限公司和濮阳豫能发电有限责任公司。公司通过上游客户购买热源，经自有管网输送后为客户提供服务。热源采购价格由热力公司于每年采暖季前与供应商签订当年供热合同确定。报告期内，发行人热力采购价格保持稳定，成本分为36元/吉焦和40元/吉焦两类，其中40元/吉焦主要系部分采购热力借用国电运输管道所致。
公司采购方式是直接购买热源，通过管网输送高温热水、蒸汽，将供热服务送至客户。濮阳市热源相对缺乏，目前主要是通过热电联产热源供应，热电联产热源具有供应稳定、成本低的优势。公司管网是输送濮阳市热电联产电厂热源进入濮阳市中心城区的主要输热管线，公司与濮阳市上游热电厂逐年签订合作协议，期初预付一定款项购买热源。公司业务高峰期出现在供暖季，因此购买热源的时间主要集中在供暖季，公司按照热量使用情况，按月向热电厂结算购买热源费。热力公司成本主要由热费、蒸汽费、水费、电费、工资、维修费和折旧费构成。
图表 2018年至2020年及2021年1-6月发行人热电生产及供应上游采购情况
单位：万元、%
时间 | 供应商 | 采购金额 | 占板块营业 成本的比重 | 采购原材料 种类 |
2021年1-6月 | 濮阳豫能发电有限责任公司 | 10,993.07 | 36.64 | 热源 |
濮阳国泰电力热力有限公司 | 9,300.19 | 31.00 | 热源 | |
河南省中原大化有限责任公司 | 5.68 | 0.02 | 热源 | |
合计 | 20,298.94 | 67.66 | - | |
2020 年 | 濮阳豫能发电有限责任公司 | 22,575.00 | 43.46 | 热源 |
濮阳国泰电力热力有限公司 | 18,437.00 | 35.49 | 热源 | |
合计 | 4,1012.00 | 78.96 | - | |
2019年 | 濮阳豫能发电有限责任公司 | 16,527.63 | 30.99 | 热源 |
濮阳国泰电力热力有限公司 | 14,092.25 | 26.42 | 热源 | |
合计 | 30,619.88 | 57.41 | - | |
2018年 | 濮阳国泰电力热力有限公司 | 5,438.00 | 14.36 | 热源 |
濮阳豫能发电有限责任公司 | 3,992.00 | 10.54 | 热源 | |
合计 | 9,430.00 | 24.90 | - |
2）热力销售情况
公司下游客户主要为居民客户和非居民客户。公司主要经营模式是为客户提供供暖，并收取供暖费，其中供暖费价格由政府制定。
图表 2018年至2020年及2021年1-6月热力板块收入情况
单位：万元、%
主要销售种 | 2021年1-6月 | 2020年度 | 2019年度 | 2018年度 | ||||
类 名称 | 销售收入 | 占比 | 销售收入 | 占比 | 销售收入 | 占比 | 销售收入 | 占比 |
居民采暖用 热 | 21,215.92 | 73.99 | 33,934.63 | 65.33 | 33,526.55 | 67.24 | 19,893.68 | 59.13 |
办公采暖用 热 | 5,736.14 | 20.01 | 14,397.84 | 27.72 | 7,229.47 | 14.50 | 4,037.24 | 12.00 |
其他 | 1,721.10 | 6.00 | 3,610.96 | 6.95 | 9,102.37 | 18.26 | 9,713.63 | 28.87 |
合计 | 28,673.16 | 100.00 | 51,943.44 | 100.00 | 49,858.39 | 100.00 | 33,644.55 | 100.00 |
公司结算模式为：对于非居民客户，公司主要采取于供暖季开始前与其签 订供热合同，于一次性收取供暖费，按月结算，按期分摊并于最后一期期末向 非居民客户补收齐相关费用；对于居民类客户，收费主要集中在供暖季开始前，有客户自行前往物业或热力公司指定场所缴款，预收供暖季费，供暖费主要按 照供热面积收费。会计处理为：供暖季开始前收取供暖费，借记“银行存款”，贷记“预收款项”，按月结算分摊供暖费时，借记“预收款项”，贷记“营业收入”。
（4）公司安全生产及环保情况
1）安全生产情况
近三年来，公司安全生产形势稳定，未发生较大及以上生产安全责任事故。根据《实施安全生产目标管理及有关规定的通知》（濮热字〔2007〕47号）， 公司按照谁主管、谁负责的原则，对所属部门实行严格安全生产目标管理，并
要把安全生产与年终评优、评先、奖惩相结合。
①建立健全安全生产领导责任制，公司成立安全生产领导小组，各部门由一名副职任安全员，站长为该中心站安全员，建立完善的安全生产监督管理体系。
②对公司所属各部门、中心站进行安全生产目标分解，层层签定安全责任书，制定完善的安全生产责任制。
③实行安全生产工作例会制度。采暖期每周召开安全生产工作例会，非采 暖期每月召开安全生产工作例会，即时对工作进行总结，查找不安全因素，布 置安全生产工作任务。并把各部门的工作计划和生产总结上报安全生产技术部。作为年终安全生产目标考核其中的内容和评优、评先的条件之一。
④在采暖期间，所属各部门每周要组织安全生产自查，并实行安全事故隐患登记、上报、整改、销案制度。对没有达标者，取消当年评优、评先资格。
⑤公司定期开展安全生产大检查。对查出的安全隐患整改率在85％以上。 暂时整改不了的要作出计划，限期整改，并及时上报公司安全生产技术部备案。
⑥所属各部门应定期组织本职工进行安全教育和岗位学习，对公司组织的安全教育和岗位考核不合格者，取消当年评优、评先资格，并待岗学习，经考核合格后方可上岗。
⑦若发生重大火灾，重大设备事故和其他重大灾害事故，取消当年评优、评先资格。并视情节严重，触犯刑事者，由司法部门处理。
2）环保情况
公司历年来严格遵守国家有关环境保护方面的法律法规，按照生产与环境协调发展的原则，坚持走可持续发展的经济增长道路，污染物排放均达到国家规定的排放标准。公司及所属各单位认真落实环保设施和防污治理措施，不断加大资金投入，组织各单位开展技术改造和重点环保节能工程建设，积极实施节能减排。近三年来，公司环保情况达标，未发生重大环保生产事故且未受到重大环保处罚。
3、自来水销售板块
（1）业务经营情况
2018年至2020年及2021年1-6月，发行人自来水销售收入分别为10,290.40万元、12,225.91万元、18,342.77万元和8,126.79万元，分别占当期主营业务收入的
7.21%、6.92%、10.37%和7.61%。2019年，发行人自来水销售收入较2018年增加1,935.51万元，增幅为18.81%。2020年，发行人自来水销售收入较2019年增加 6,116.86万元，增幅为50.03%，主要系一方面公司承接中原油田资产后销售收入增加，另一方面自2020年1月起，濮阳市城镇公共供水管网供水的非居民用水户
（含特种行业用水户）均执行非居民用水超定额累进加价制度所致。2018年至
2020年及2021年1-6月，发行人自来水销售业务毛利润分别为2,390.98万元、
2,747.52万元、6,861.44万元和4,585.91万元；毛利率分别为23.24%、22.47%、
37.41%和56.43%。
（2）业务模式
发行人自来水供应业务主要由自来水公司负责经营。自来水公司成立于 1990年8月，其前身是1986年3月经濮阳市人民政府批准成立的xxxxxxxxxxxx，0000年6月，濮阳市人民政府将其所持的自来水公司股权全部划拨给发行人，目前自来水公司注册资本11,422.00万元。自来水公司主要负责濮阳市城区绿城路以南区域的居民的饮用水供应和西部工业区工业用水，业务具有较强的区域专营性。
濮阳市区的供水业务主要由自来水公司、濮阳华电水务有限公司负责，双方供水区域以绿城路为界，绿城路以北区域由濮阳华电水务有限公司负责，绿城路以南区域由自来水公司负责。
自来水公司共有3个水源地，2个水源厂，2个净水厂，日供水能力20万立方米。目前，自来水公司供水区域面积70平方公里，输配水管网总长度850公里。自来水公司水费回收率99%，水质检测能力54项，出厂水水质综合合格率99.7%
（高于国标95%），管网末梢压力不低于0.14兆帕。
在销售价格方面，根据濮阳市价格管理办公室于2009年12月28日下发的
《关于调整市城区自来水价格的通知》（濮价〔2009〕173号），濮阳市城市居民生活用水基础价格为1.70元/立方米，基本水量定为每户每月12立方米，月用水量高于12立方米的水价为2.50元/立方米；非居民用水基础价格为2.50元/立方米；特种用水价格为9.00元/立方米，报告期内公司2017年至2019年6月执行上述价格标准。根据濮阳市发改委于2019年5月31日《关于调整濮阳市城区自来水价格的公告》，自2019年7月抄见表量执行，濮阳市居民生活用水：第一阶梯调整为2.65元/立方米，每户每年用水量180立方米（含）以内部分；第二阶梯调整为
3.95元/立方米，每户每年用水量180-300立方米（含）部分；第三阶梯调整为
7.95元/立方米，每户每年用水量300立方米以上部分。非居民用水：丹江水价格调整为4.00元/立方米，黄河净水价格调整为3.45元/立方米，黄河原水价格调整为2.20元/立方米。特种行业（洗浴、洗车等）用水价格调整为11.00元/立方米。根据濮阳市发改委和濮阳市城市管理局于2019年12月26日印发的《濮阳市
城镇非居民用水超定额累进加价实施办法》的通知（濮发改价管〔2019〕368号），城镇公共供水管网供水的非居民用水户（含特种行业用水户），均执行非居民用水超定额累进加价制度，自2020年1月抄见水量执行。市城区超定额累进加价水量分为三档，其中用水定额为第一档水量，执行非居民或特种行业用水价格；超过用水定额20%（含）以内的水量为第二档水量，加价0.5倍；超过用水定额20%以上的水量为第三档水量，加价1倍。对高耗能、高污染、产能严重过剩等行业超定额用水实行更高加价标准，凡经有关部门认定并公布的限制类、淘汰类企业，二档加价0.8倍，三档加价1.3倍。
（3）业务开展情况
近年来，濮阳市经济增速位居河南省前列，城镇化进程稳步推进，城乡居民及工业企业对用水的需求不断增长。虽然自来水公司在濮阳市区并非唯一的供水主体，但由于自来水公司与濮阳华电水务有限公司对各自的供水区域有明确划分，自来水公司开展业务不存在竞争对手，业务规模保持稳中有升。2018年自来水公司供水量为5,045.49万立方米，售水量为4,671.28万立方米，实现销售收入10,290.40万元；2019年自来水公司供水量为7,046.32万立方米，售水量为 6,424.02万立方米，实现销售收入12,225.91万元。2020年自来水公司供水量为
6,311.28万立方米，售水量为5,648.16万立方米，实现销售收入18,342.77万元。报告期内，自来水公司供水及售水规模保持稳步增长，未来随着濮阳市城市化进程的继续推进及经济发展水平的进一步提高，预计城市居民及非居民用水量将继续保持增长态势，从而促进自来水公司业务的持续发展。
图表 2018年至2020年及2021年1-6月发行人自来水板块供水情况
业务指标 | 2021年1-6月 | 2020年度 | 2019年度 | 2017年度 |
日供水能力（万立方米） | 20.00 | 20.00 | 20.00 | 20.00 |
供水管网总长度（公里） | 830.00（含输水管线） | 830.00 | 850.00 | 343.00 |
供水面积（平方公里） | 70.00 | 70.00 | 70.00 | 26.00 |
供水总量（万立方米） | 3,212.31 | 6,311.28 | 7,046.32 | 4,505.00 |
售水总量（万立方米） | 2,955.75 | 5,648.16 | 6,424.02 | 4,245.00 |
盈利能力方面，由于自来水公司业务具有一定的垄断性，且受益于供水、售水价差较大的优势，毛利率较高。报告期内，发行人自来水板块毛利率分别为23.24%、22.47%、37.41%和56.43%。报告期内，发行人自来水板块毛利率出现较大波动，主要系报告期内公司供水价格出现变动及购水单价自2019年开始分为普通时节及枯水期执行不同收费标准所致。2021年1-6月，发行人自来水板块毛利率大幅提升，主要系单价较高的非居民用水收入占比提升所致。
图表 2018年至2020年及2021年1-6月发行人自来水板块收入明细
单位：元/立方米、万立方米、万元
年份 | 项目 | 单价 | 售水总量 | 收入 |
2021年1-6月 | 居民用水 | 2.65 | 1,211.98 | 3,211.75 |
非居民用水 | 2.20、3.45、4.00 | 1,519.65 | 4,907.30 | |
特种行业用水 | 11.00 | 0.70 | 7.74 | |
合计 | - | 2,732.34 | 8,126.79 | |
2020年 | 工业供水 | 原水：2.05、2.20 净水：3.30、3.45 | 2,330.74 | 8,235.98 |
居民用水 | 2.65 | 2,350.06 | 6,227.67 | |
非居民用水 | 4.00 | 851.97 | 3,407.87 | |
特种行业 | 11.00 | 1.39 | 15.25 | |
供热站用水 | 4.00 | 44.73 | 178.90 | |
绿化用水 | 4.00 | 25.53 | 102.10 | |
环卫用水 | 4.00 | 43.75 | 175.00 | |
合计 | - | 5,648.16 | 18,342.77 | |
2019年 | 工业供水 | 原水：1.75、2.20； 净水：2.50、3.45 | 2,483.30 | 6,325.82 |
居民用水 | 1.70、2.65 | 1,934.76 | 3,804.65 | |
非居民用水 | 2.50、4.00 | 540.47 | 1,585.68 | |
特种行业 | 9.00、11.0 | 12.07 | 117.30 | |
供热站用水 | 2.50、4.00 | 36.06 | 115.30 | |
绿化用水 | 2.50、4.00 | 32.92 | 107.13 | |
环卫用水 | 2.50、4.00 | 52.03 | 170.03 | |
合计 | - | 5,091.61 | 12,225.91 | |
2018年 | 工业供水 | 原水1.75 净水2.50 | 2,631.68 | 6,251.84 |
居民用水 | 1.70、2.50 | 1,500.45 | 2,625.97 | |
非居民用水 | 2.50 | 416.81 | 1,042.01 | |
特种行业 | 9.00 | 9.95 | 89.59 | |
供热站用水 | 2.50 | 32.70 | 81.75 | |
绿化用水 | 2.50 | 27.37 | 68.44 | |
环卫用水 | 2.50 | 52.32 | 130.81 | |
合计 | - | 4,671.28 | 10,290.40 |
注1：报告期内，2019年7月起用水价格政策存在变动，因此2019年存在两个单价；注2：2020年非居民用水的丹江水和黄河水执行不同价格，因此存在两个单价。
水源方面，自来水公司供水水源包括黄河水和南水北调水两种。黄河水源取水口位于距濮阳市区50公里的濮阳县三河村引黄取水闸，设计流量10立方米/秒，黄河水引水规模为约12万立方米/天，由明渠引水至渠村沉沙池预沉（库容 140万立方米），并由一级泵房力口压提升经一条DN1200长36公里的预应力砼管输水至西水坡调节池水库，之后由二级泵站提升送入净水厂经静态混合、折板反应、斜管沉淀、双层滤料虹吸滤池过滤、液氯消毒后，由三级泵站加压送入城市供水管网。普通时节黄河水价格为0.12元/立方米，每年4-6月为枯水期，黄河水价格上涨为0.14元/立方米，为自来水公司的主要水源。
濮阳市南水北调水源取自临近的鹤壁市三里屯35号分水口，并通过供水管道输送至西水坡调节池水库（容积200万立方米）。南水北调水单价为0.86元/立方米，价格较高，但水质较好，自来水公司从2015年开始部分引用南水北调水作为供水来源。报告期内，自来水公司购水成本情况如下：
图表 2018年至2020年及2021年1-6月发行人自来水板块成本明细
单位：元/立方米、万立方米、%
年份 | 水源 | 单价 | 采购总量 | 占比 |
2021年1-6月 | 黄河水 | 0.12 | 1,274.80 | 37.32 |
丹江水 | 0.86、2.15 | 2,141.42 | 62.68 | |
合计 | - | 3,416.22 | 100.00 | |
2020年 | 黄河水 | 0.12 | 2,461.94 | 37.51 |
南水北调 | 0.86、2.15 | 4,101.75 | 62.49 | |
合计 | 6,563.69 | 100.00 | ||
2019年 | 黄河水 | 0.12、0.14 | 1,819.06 | 26.37 |
南水北调 | 0.86、2.15 | 5,077.94 | 73.63 | |
合计 | - | 6,897.00 | 100.00 | |
2018年 | 黄河水 | 0.13 | 2,184.64 | 39.34 |
南水北调 | 0.86 | 3,368.94 | 60.66 | |
合计 | - | 5,553.58 | 100.00 |
报告期内，自来水公司的主要供水对象为区域内的大型工业企业，前五大 客户构成情况基本保持稳定，近三年及一期，供水板块前五大客户较为稳定， 主要为河南省中原大化集团有限责任公司煤化工项目部、河南省中原大化集团 有限责任公司、国能濮阳热电有限公司、濮阳龙丰纸业有限公司等。供水板块 前五大客户销售额占总销售额的比重分别为63.40%、51.71%、36.25%和41.42%。
图表 2018年至2020年及2021年1-6月发行人自来水板块前五大客户明细
单位：万立方米、万元、%
年份 | 用水单位 | 供水总量 | 销售收入 | 占比 |
2021年 1-6月 | 河南省中原大化集团有限责任公司煤 化工项目部 | 348.89 | 1,203.68 | 14.81 |
河南省中原大化集团有限责任公司 | 220.46 | 760.58 | 9.36 | |
国电濮阳热电有限公司 | 230.24 | 506.54 | 6.23 | |
濮阳龙丰纸业有限公司 | 267.77 | 589.09 | 7.25 | |
中国石化中原石油化工有限责任公司 （乙烯） | 88.83 | 306.45 | 3.77 | |
合计 | 1,156.19 | 3,366.34 | 41.42 | |
2020年 | 河南省中原大化集团有限责任公司煤化工项目部 | 712.53 | 2,421.07 | 13.20 |
河南省中原大化集团有限责任公司 | 441.91 | 1,494.79 | 8.15 | |
国电濮阳热电有限公司 | 448.82 | 958.05 | 5.22 | |
濮阳龙丰纸业有限公司 | 527.96 | 1,129.82 | 6.16 | |
中国石化中原石油化工有限责任公司 （乙烯） | 191.01 | 645.05 | 3.52 | |
合计 | 2,322.22 | 6,648.78 | 36.25 | |
2019年 | 河南省中原大化集团有限责任公司煤 化工项目部 | 733.03 | 2,166.06 | 17.72 |
河南省中原大化集团有限责任公司 | 465.12 | 1,389.10 | 11.36 | |
国能濮阳热电有限公司 | 538.13 | 1,075.71 | 8.80 | |
濮阳龙丰纸业有限公司 | 509.76 | 1,008.08 | 8.25 | |
中国石化中原石油化工有限责任公司 | 235.73 | 683.64 | 5.59 | |
合计 | 2,481.77 | 6,322.58 | 51.71 | |
2018年 | 河南省中原大化集团有限责任公司煤 化工项目部 | 885.55 | 2,213.88 | 21.51 |
河南省中原大化集团有限责任公司 | 398.84 | 997.11 | 9.69 | |
国能濮阳热电有限公司 | 534.63 | 935.60 | 9.09 | |
濮阳龙丰纸业有限公司 | 508.10 | 889.17 | 8.64 | |
中国石化中原石油化工有限责任公司 | 304.56 | 761.40 | 7.40 | |
合计 | 2,470.317 | 5,436.02 | 63.40 |
4、天然气销售业务
（1）业务经营情况
2018年至2020年及2021年1-6月，发行人天然气销售收入分别为0.00万元、
55,116.86 万元、36,811.14 万元和9,756.36 万元， 分别占当期主营业务收入的
0.00%、31.18%、20.81%和9.13%。2019年发行人新增天然气销售板块，天然气销售收入成为发行人主营业务收入的主要构成，其业务主要由长城燃气负责。 2020年，发行人天然气销售收入较2019年减少18,305.72万元，降幅为33.21%，主要系2020年长城燃气与部分客户不再合作所致。2019年至2020年及2021年1-6月，发行人天然气销售业务毛利润分别为100.74万元、1,423.27万元和328.79万元，毛利率分别为0.18%、3.87%和3.37%。
（2）业务模式
针对中原油田天然气产量持续下降，全市天然气供应日趋紧张的状况，发行人与中石化长城燃气投资有限公司、中国石化集团中原石油勘探局有限公司于 2018 年 5 月共同组建了长城燃气，为濮阳市居民和企业提供供气服务。截至目前，公司天然气供气范围遍布河南、山东两省四市十个县（区），其中黄河以北有濮阳县、范县、清丰县、华龙区、xx区、开发区、工业园区、莘县；黄河以南有东明、兰考两县。现有中压供气管线 99 千米，低压供气管线 1,404千米。
（3）业务开展情况
公司天然气均向中国石油化工股份有限公司天然气分公司华北天然气销售中心采购。公司天然气下游客户包括居民用户、非居民用户及下游燃气公司，其中以分销商为主。近一年及一期，公司天然气销售业务运营情况如下：
图表 近一年及一期发行人天然气采购情况
2021年1-6月 | 2020年 | |
采购总量（万立方米） | 4,162.03 | 17,560.98 |
平均采购价格（元/立方米）（含税） | 2.18 | 2.07 |
采购总成本（万元） | 9,074.26 | 36,338.38 |
图表 近两年及一期发行人天然气销售情况
年份 | 项目 | 用户数量 | 单价 | 销售总量 | 销售收入 |
（户） | （元/立方米） | （万立方米） | （万元） | ||
2021年1-6月 | 居民用户 | 115,234.00 | 2.44 | 866.90 | 2,115.23 |
工业用户 | 1,504.00 | 2.96 | 663.87 | 1,965.05 | |
分销商（ 下游 燃气公司） | 4.00 | 2.61 | 2,174.74 | 5,676.08 | |
合计 | 116,742.00 | - | 3,705.51 | 9,756.36 | |
2020 年 | 居民用户 | 108,139.00 | 2.43 | 1,688.23 | 4,102.40 |
工业用户 | 1,177.00 | 2.73 | 1,533.46 | 4,186.35 | |
分销商（下游 燃气公司） | 8.00 | 2.25 | 12,642.52 | 28,445.67 | |
合计 | 109,324.00 | - | 15,864.21 | 36,811.14 | |
2019年 | 居民用户 | 108,14.00 | 2.44 | 1,532.35 | 3,743.33 |
工业用户 | 1,109.00 | 2.82 | 2,961.42 | 8,356.83 | |
分销商（下游 燃气公司） | 14.00 | 2.40 | 17,923.62 | 43,016.69 | |
合计 | 109,262.00 | - | 22,417.39 | 55,116.86 |
发行人天然气业务合作分销商稳定，与各分销商建立了良好的合作关系，主要分销商为范县天然气有限公司、东明润和天然气运营服务有限公司、东明万吉天然气实业有限公司等。发行人前五大分销商情况如下：
图表 近两年及一期发行人前五大经销商情况
年份 | 单位 | 销售总量 | 销售收入 | 占板块总收入比例 （%） |
（万立方 x） | （万元） | |||
2021 年 1-6 月 | 东明万吉天然气实业有限公司 | 1,082.74 | 2,452.49 | 25.14 |
东明润和天然气运营服务有限公司 | 497.44 | 1,102.53 | 11.30 | |
菏泽市广菏天然气有限公司 | 320.16 | 726.74 | 7.45 | |
中国石油化工股份有限公司中原油 田分公司濮东采油厂 | 189.35 | 392.65 | 4.02 | |
菏泽中石油昆仑燃气有限公司 | 89.09 | 217.63 | 2.23 | |
合计 | 2,178.79 | 4,892.04 | 50.14 | |
2020 年 | 范县天然气有限公司 | 7,291.55 | 15,843.66 | 39.93 |
东明万吉天然气实业有限公司 | 1,886.20 | 4,380.35 | 11.04 | |
东明润和天然气运营服务有限公司 | 1,038.51 | 2,412.64 | 6.08 | |
濮阳中裕燃气有限公司 | 936.79 | 2,129.76 | 5.37 | |
范县中信能源管理有限公司 | 1,016.89 | 2,082.76 | 5.25 | |
合计 | 12,169.93 | 27,192.25 | 67.66 | |
2019年 | 濮阳中裕燃气有限公司 | 4,724.51 | 11,252.01 | 20.41 |
范县天然气有限公司 | 4,261.20 | 10,373.74 | 18.82 | |
东明万吉天然气实业有限公司 | 2,020.16 | 4,894.91 | 8.88 | |
东明润和天然气运营服务有限公司 | 1,799.08 | 4,391.44 | 7.97 | |
范县中信能源管理有限公司 | 1,556.88 | 3,716.52 | 6.74 | |
合计 | 14,361.83 | 34,628.62 | 62.83 | |
5、房地产板块
（1）业务经营情况
2018年至2020年及2021年1-6月，发行人房地产销售收入分别为481.97万元、
0.00万元、0.00万元和0.00万元，分别占当期主营业务收入的0.34%、0.00%、
0.00%和0.00%。受项目建设进度影响，2019年及2020年，发行人未实现房地产销售收入。2018 年度， 发行人房地产业务毛利润为336.24 万元， 毛利率为 69.76%。
（2）业务模式
发行人房地产板块主要业务为濮阳市内保障性安居工程的建设运营及商品房开发，经营主体主要为一级子公司濮阳市房地产开发经营公司、二级子公司濮阳市龙湖半岛置业有限公司（以下简称“龙湖半岛置业”）和濮阳万基置业有限公司（以下简称“万基置业”）。其中，房地产开发经营公司主要负责承接濮阳市区范围内的保障房项目建设；万基置业主要负责商品房开发；龙湖半岛置业专项负责在建项目“企业总部二期”的开发运营。在业务资质方面，房地产开发经营公司具有房地产开发二级资质，万基置业和龙湖半岛置业具有房地产开发暂定资质。
（3）业务开展情况
报告期公司主要已建项目为房地产开发经营公司负责开发的“康居花园”保障性住房项目。康居花园项目位于濮阳市石化路南，长庆路西，项目总体用地面积 8.86 万平方米，其中经适房用地面积 6.83 万平方米；项目总建筑面积
20.06 万平方米，包括公租房及经济适用房，其中经济适用房可销售建筑面积
16.88 万xxx，xxxxxxx 00 x，xxxxx 0,000 x，x型平均面积
64.83 平方米，此外，还包括公租房 1.40 万平方米、商业配套 1.38 万平方米、幼儿园 0.26 万平方米。该项目于 2012 年 6 月开工建设，并于 2015 年 5 月全面竣工并交付使用，截至 2018 年末，该项目已全部销售完毕。
截至 2021 年 6 月末，发行人在建房地产项目 2 个，具体情况如下：
图表 截至 2021 年 6 月末公司在建房地产项目情况
单位：万平方米、亿元
编号 | 开发主体 | 项目名称 | 项目类型 | 总建筑面 积 | 预计总投 资 | 土地使用权 | 项目审批情况 | 已投资金额 |
1 | 龙湖半岛置业 | 企业总部二期 | 综合性商务楼及配套 | 11.27 | 13.10 | 濮示范地 2016-19 号 濮示范地 2016-20 号 濮示范地 2016-21 号 | 濮 环 审 表 〔 2017 〕 4 号；备案项目编 号 2017- 410951-70- 03038114 | 1.51 |
2 | 万基置业 | 花香四季 | 商业住宅 项目 | 9.52 | 2.60 | 濮县地 2016-36 号 | 豫濮濮阳房地 〔 2017 〕 12948 号 | 2.04 |
合 计 | - | - | - | 20.79 | 15.70 | - | 3.55 |
企业总部二期项目位于濮阳市城乡一体化示范区东西湖连接渠北岸、振兴路东及金堤路西，总用地面积 2.81 万平方米，总建筑面积 11.27 万平方米，主要建设内容为集经营办公、产品营销、营销展示为一体的综合性商务楼及配套设施。
本项目建设期预计为 3 年，项目总投资预估为 13.10 亿元。截至 2021 年 6
月末，项目已投资 1.51 亿元。
花香四季项目位于濮阳县电厂路与工业路交汇处西北，项目占地面积 4.87
万平方米，总建筑面积预计为 9.52 万平方米，另配套建设地下停车场 2.30 万平
方米。项目包括住宅 573 套、停车位 573 个，项目总投资预估为 2.60 亿元。截
至 2021 年 6 月末，项目已投资 2.04 亿元。
截至 2020 年末，发行人无拟建房地产项目。除上述在建项目外，公司子公
司濮阳市基础产业投资有限责任公司于 2016 年 8 月获得濮阳市发改委濮发改城市〔2016〕405 号、濮发改城市〔2016〕406 号、濮发改城市〔2016〕413 号
《可行性研究报告的批复》，负责濮阳市华龙区xxx城中村改造项目、华龙区xxx中村改造项目和濮阳市开发区后漳消城中村改造项目，预计总投资
24.31 亿元。上述 3 个城中村改造项目均采用单一货币补偿的货币化安置，不涉及安置房及相关配套的建设。
（4）业务合规性
发行人上述各项目审批手续齐全、合法合规，符合国家产业政策的要求。公司房地产项目诚信合法经营，不存在“囤地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“销售违规”、“无证开发”等问题，没有出现过受到监管机构处分的记录或造成严重社会负面的事件。公司的地产项目不存在违反供地政策、违法违规取得土地使用权、拖欠土地款、土地权属存在问题、未经国土部门同意且未补缴出让金而改变容积率和规划、项目用地违反闲置用地规定等情况。公司在信息披露中不存在未披露或者失实披露的情况，不存在重大违法行为、没有受到行政处罚或受到刑事处罚的情况出现。
6、设计咨询业务
（1）业务经营情况
2018年至2020年及2021年1-6月，发行人设计咨询业务收入分别为10,700.33万元、10,442.79万元、8,648.03万元和3,961.40万元，分别占当期主营业务收入的7.50%、5.91%、4.89%和3.71%。2018年至2020年及2021年1-6月，发行人设计咨询业务毛利润分别为5,896.55万元、6,422.40万元、4,979.19万元和3,040.63万元，毛利率分别为55.11%、61.50%、57.58%和76.76%。
（2）业务模式
咨询服务主要是在整合公司工程建设专业设计能力和项目运作经验的基础上，为城市基础设施建设机构等工程建设领域的客户提供贯穿项目前期准备阶段、研究设计阶段以及施工使用阶段的专业支持。发行人提供的策划咨询具体服务包括：土地利用规划、城市形态设计等。发行人通常通过招投标和客户直接委托两种方式承接业务，后通过签订合同的方式约定设计咨询具体内容、相关费用、交接时间等内容、在完成设计咨询后，按照合同相关约定进行产品交
付和款项收集。
（3）业务开展情况
发行人设计咨询业务的主要经营主体为下属子公司濮阳市规划建筑设计研究院、濮阳市水利勘测设计院和濮阳市工程咨询公司，其中濮阳市规划建筑设计研究院是发行人设计咨询业务收入的主要来源。
濮阳市规划建筑设计研究院建于1984年，具有国家甲级建筑设计、乙级市政公用设计和乙级工程勘察资质。该院主要承担工业与民用建筑设计、工程地质勘察、城市规划、岩土工程、工程监理、工程咨询等业务。自建院以来，设计研究院累计完成产值5,000xxx，共获省、市级优秀设计奖80余项。濮阳市水利勘测设计院成立于1996年12月，注册资本400万元，其经营范围为水利工程规划、勘察、设计、测量；水利工程咨询、晒图等。濮阳市工程咨询公司于 2016年9月投资设立，具有国家乙级工程咨询资质，注册资本500万元，其经营范围涵盖工程咨询；建筑咨询；造价咨询；工程管理；评估咨询；规划咨询；项目投资估算、经济评价；编制项目建议书、编制项目可行性研究报告、项目申请报告、资金申请报告。建筑设计业务系根据建设工程的要求，对建设工程所需的技术、经济、资源、环境等条件进行综合分析、论证，编制建设工程设计文件的业务。发行人子公司提供的建筑设计具体服务产品包括：方案设计、初步设计、施工图设计、施工现场配合和竣工验收等。
报告期内，发行人设计咨询业务主要经营主体收入情况如下：
图表 2018至2020年及2021年1-6月发行人设计咨询业务的主要经营主体收入明细
单位：万元、%
单位名称 | 2021 年 1-6 月 | 2020 年 | 2019年 | 2018年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
濮阳市规划建筑设计研 究院 | 3,404.54 | 85.94 | 7,219.92 | 83.49 | 8,915.23 | 85.37 | 8,227.28 | 76.89 |
濮阳市水利 勘测设计院 | 395.07 | 9.97 | 967.38 | 11.19 | 903.65 | 8.65 | 2,157.88 | 20.17 |
濮阳市工程 咨询公司 | 161.78 | 4.08 | 460.73 | 5.32 | 623.91 | 5.97 | 315.17 | 2.95 |
合计 | 3,961.40 | 100.00 | 8,648.03 | 100.00 | 10,442.79 | 100.00 | 10,700.33 | 100.00 |
7、宾馆服务业务
（1）业务经营情况
2018年至2020年及2021年1-6月，发行人宾馆商品服务收入分别为7,796.61 万元、8,012.32万元、7,936.05万元和3,707.90万元，分别占当期主营业务收入的 5.46%、4.53%、4.49%和3.47%。发行人宾馆商品服务收入近三年基本保持稳定。
2018年至2020年及2021年1-6月，发行人宾馆商品服务业务毛利润分为4,774.15万元、5,238.60 万元、4,991.32 万元和2,218.49 万元， 毛利率分别为61.23%、 65.38%、62.89%和59.83%，基本保持稳定。
（2）业务开展情况
公司宾馆服务业务发展稳健，收入及盈利能力均较强。目前公司宾馆服务板块主要经营主体为公司下属两家宾馆：濮阳宾馆和濮阳迎宾馆。濮阳迎宾馆成立于2000年，是濮阳市唯一一家四星级宾馆，共有客房数180余间、会议室13个，是一家集住宿、餐饮、娱乐功能于一体的现代化旅游饭店；濮阳宾馆是一家现代化园林式的三星级宾馆，拥有各类客房260余间，地理位置优越，曾荣获河南省xx单位及河南省年度最佳星级酒店。
濮阳市旅游资源丰富，历史悠久，近年来，随着濮阳市区域内基础设施的 进一步完善，濮阳市旅游业发展迅速，为公司宾馆服务业务创造了新的增长点，预计未来随着濮阳市旅游业的发展和城市建设的日趋完善，公司宾馆服务业务 有望继续增长，为公司带来稳定的现金流及利润。
（四）发行人所在行业状况分析
1、濮阳市经济环境
1983年9月1日，经国务院批准，撤销安阳地区，建立濮阳市，并将原安阳 地区所辖滑县、长垣、濮阳、内黄、清丰、南乐、范县、台前8个县划归濮阳市。濮阳市辖濮阳县、清丰县、南乐县、范县、台前县和华龙区5县1区，设有1个国 家级经济开发区、1个工业园区和1个城乡一体化示范区。濮阳市区位图如下图 所示：
濮阳市位于河南省东北部，黄河下游，冀、鲁、豫三省交界处。东、南部与山东省济宁市、菏泽市隔河相望，东北部与xxxxxx、xxxxx，xxxxxxxxxxx，xx与河南省安阳市接壤，西南部与河南省新乡市相倚。东西长125公里，南北宽100公里。全市总面积为4,188平方公里。2020年，濮阳市地方经济总体运行平稳，实现地区生产总值1,649.99亿元，按可比口径同比增长3.00%。其中：第一产业增加值240.02亿元，增长2.70%；第二产业增加值583.25亿元，增长4.50%；第三产业增加值826.72亿元，增长1.80%。三次产业结构为14.5:35.4:50.1。2020年全市居民人均可支配收入22,584元，比上年增长 4.60%。全年城镇新增就业人员6.7万人，年末城镇登记失业率3.75%。新增农村劳动力转移就业2万人，新增返乡下乡创业1.5万人。
濮阳是河南的东北门户，是中原经济区重要出海通道，是豫鲁冀省际交会 区域性中心城市。京九铁路、晋豫鲁铁路通道和规划中的郑濮济客专在此交汇，大广高速、濮鹤高速、南林高速、濮范高速等多条高速贯穿全境。区位优势明 显。
同时，濮阳物产资源十分丰富。濮阳是国家重要商品粮生产基地和河南省粮棉油主产区之一。已知的主要矿藏是石油、天然气、煤炭，还有盐、铁、铝等。其中，石油、天然气储量较为丰富，且质量好，经济价值高，是中原油田所在地。地质资料表明，濮阳最大储油厚度为 1,900 米，平均厚度 1,100 米，生
油岩体积为 3,892 立方公里。依托资源比较优势，着力打造国家和省重要的石油化工基地、国家石油机械装备制造基地、中部家具之都、国家级羽绒及服饰加工基地。
2、发行人所在行业状况
（1）粮食购销行业
1）我国粮食购销行业的现状与前景
粮食是社会稳定发展的重要保障，同时，粮食安全也是国家安全的重要基础。国家先后出台《国家信息化发展战略纲要》、《粮食行业“十三五”发展规划纲要》、《粮食收储供应安全保障工程建设规划（2015-2020年）》、《关于开展优质粮食工程重点示范企业信贷支持行动的通知》、《关于做好在自由贸易试验区开展“证照分离”改革全覆盖试点有关工作的通知》等文件，以加强粮食储备安全管理，支持粮食“产购储加销”体系建设和“五优联动”，推动粮食产业高质量发展和粮食产业强国建设。
2020年，我国粮食播种面积达到了17.52亿亩，比上年增加1,056万亩，总产量达到13,390亿斤。2020年中央一号文件在保障重要农产品有效供给和促进农民持续增收部分指出要稳定粮食生产，强化粮食安全省长责任制考核，进一步完善农业补贴政策，深入实施优质粮食工程；拓展多元化进口渠道，增加适应国内需求的农产品进口，同时扩大优势农产品出口。未来我国粮食购销行业发展向好。
2）濮阳市粮食购销行业的现状与前景
濮阳市作为硬质优质小麦主产区，粮食商品率常年保持在60%以上，粮食流通量达160多万吨。濮阳市粮食购销通过濮阳市粮油购销中心、河南濮阳皇甫国家粮食储备库、国家粮食储备库、濮阳市粮食储备库及豫粮集团濮阳粮食产业园有限公司等企业实现。根据《2020年濮阳市政府工作报告》，濮阳市已建成33万亩高标准农田，粮食总产58.3亿斤；“六优”农产品种植面积达到295万亩；市级以上农业产业化龙头企业189家，四大农业特色产业集群实现产值111.5亿元。濮阳市2020年工作重点之一是做强优势农业，扛稳粮食安全政治责任，新建36万亩高标准农田，粮食总产稳定在50亿斤以上；发展绿色食品，新增“六优”农产品种植面积20万亩，建成2个省级现代农业产业园；持续推进四大农业特色产业集群培育工程，产值达到120亿元。可以预见，濮阳市粮食购销业务前
景光明。
（2）供热行业
1）我国城市供热行业的现状与前景
城市供热是在上个世纪八十年代初发展起来的城市基础性的公用事业。自 2002年以来，全国城市供热面积逐年增加，已经由2002年的15.56亿平方米增长至2017年末的73.87亿平方米，年均增长率为10.94%；全国城市管道长度也由 4.86万公里增长至12.41万公里，年复合增长率为12.41%。目前，供热行业正处于体制改革、设备更新、技术进步阶段，未来节能高效、多热源、大吨位、联片集中供热、地源供热、科学运行等多种运营方式将会不断推进城市供热行业的发展。
2）濮阳市供热行业的现状与前景
濮阳市集中供热通过热力公司、濮阳市油田供热管理处、濮阳国泰电力热 力有限公司等企业实现。未来，随着濮阳市居民生活水平的提高与城镇化进程 的加快，可以预见，濮阳市供热行业的发展潜力巨大，前景良好。近年来，濮 阳市大力推进供热设施建设工作。根据《2021年濮阳市政府工作报告》，2020 年全市财政民生支出282.2亿元，含新增供暖在内的10项27件重点民生实事全部 完成。濮阳市被列入国家北方地区清洁取暖试点城市，完成“双替代”11.2万户。到2020年，中心城区集中供热普及率提高到70%（已提前完成目标），县城全 部建设集中供暖工程。
濮阳市“十三五”规划提出，要加快热电联产项目建设，积极推进地热等 新能源项目建设，实施中心城区环状管网联通工程，加大县城供热网管建设力 度，增加全市供热覆盖区域。到2020年，中心城区集中供热普及率提高到70%，县城全部建设集中供暖工程。“十三五”期间城镇供热重点工程包括豫能热电 2×60万千瓦机组及配套供热管网工程、中原大化余热利用、示范区长庆片区集 中供热工程、工业园区集中供热管网和蒸汽管网工程、濮阳县城区集中供热工 程、清丰县城区地热供暖工程等。
（3）水务行业
1）我国水务行业的现状与前景
水务行业是我国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一，日常的生产、生活都离不开城市供水。改革开放以来，随着我国城市化进
程的加快，水务行业的重要性日益凸显，目前已基本形成政府监管力度不断加大、政策法规不断完善，供水管网分布日益科学合理、供水能力大幅增强的良好局面。我国是一个水资源紧缺的国家，水资源总量虽居世界第六位，但由于人口基数大，人均水资源占有量居世界88位，仅为世界人均水资源占有量的四分之一，被列为12个贫水国家之一。未来几年，随着各地城市化进程的加快，大量农村人口将转移为城市常住人口，城市用水需求将相应急剧增加，对城市供水水源、城市自来水管网建设及维护等领域的投资将维持在相当规模，水务类行业也将迎来难得的历史性发展机遇。
2）濮阳市水务行业的现状与前景
在坚持城市发展与基础设施配套的理念下，濮阳市政府加大了对水务行业的投资力度。2012年，濮阳市投资人民币2,000万元完成濮阳新区约14公里供水管网建设；投资人民币430万元完成人民路、昆吾路、京开大道、建设路、开州路等五条道路的供水管网升级改造工程，确保了供水生产系统基础设施的正常运行。
“十二五”期间，濮阳市通过南水北调及配套工程、原引黄供水扩建工程等项目，使濮阳市供水规模达到50万立方米/日，城区自来水普及率达到90%，城镇自来水普及率达到40%。濮阳市对于用水保障的“十二五”规划目标为专业水务类公司的发展壮大提供了难得的机遇。
濮阳市“十三五”规划提出，要充分用好南水北调水源，实施中心城区供水管网建设和老旧供水管网改造，实现生活用水和工业用水分离，增强城市供水调节能力；完成县城独立供水管网系统建设，支持有条件的乡镇建设小型水厂。到2020年，实现中心城区建成区供水管网全覆盖。“十三五”规划的主要城镇供水工程包括海绵城市、市城区供水管网工程、市第二水厂地表水及污泥处理工程、第三水厂一期工程、工业园区工业用水调蓄及配套工程、濮阳县5万吨净水厂及配套供水管网工程、清丰县固城水厂和水库、范县濮王产业园水厂、台前县新城区及产业集聚区供水工程等。
（4）天然气行业
1）我国天然气行业的现状与前景
作为清洁能源，天然气具有清洁、高效、安全、环保的特点。快速增长的能源需求，特别是对清洁能源的需求持续推动着中国天然气产业的发展。2000-
2018年，我国天然气消费量快速提升，18年间消费量复合增长率达14.45%。
2019年，我国天然气消费量累计达3,067亿立方米，同比增长9.42%，增速降幅较大，主要是宏观经济转型导致能源消费增速下行。
2018年7月3日，国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，明确了大气 污染防治工作的总体思路、基本目标、主要任务和保障措施，要求抓好天然气 产供储销体系建设，力争2020年天然气占能源消费总量比重达到10%；“煤改气”坚持“以气定改”，有序发展天然气调峰电站等可中断用户。根据《天然气“十 三五”规划》，到2020年，我国气化人口预计达到4.7亿人，年均增速10.30%， 城镇人口天然气气化率57%。目前我国气化人口与“十三五”规划目标仍存在 一定差距，预计未来天然气需求将继续保持增长态势。在城市人口继续增长、 天然气管网设施日趋完善、分布式能源系统快速发展，以及环境污染治理等利 好下，我国天然气消费将处于黄金发展期。
2）濮阳市天然气行业的现状与前景
濮阳市供气服务通过天然气公司、濮阳华润燃气有限公司及长城燃气等企业实现。近年来，濮阳市积极推进污染防治工作。根据《2021年濮阳市政府工作报告》，截至2020年末，濮阳市实施53个产业项目，其中君恒重蜡加氢等12个项目建成投产；开工46个功能配套项目，其中豫能蒸汽管网等20个项目竣工投用。丰利石化、中汇新能源、远东科技等企业逐步形成循环产业链条；盛源集团吸引中石油合作，共同打造聚碳新材料领域“单项冠军”；绿色涂料产业园集聚东方雨虹、展辰、三棵树等中国涂料行业知名企业，被认定为中国第一批 “绿色涂料园区”；推动传统产业提质增效。实施143个“三大改造”项目，完成投资108亿元，浩森生物呋喃系列产业园等83个项目竣工投产，新认定9家省级智能工厂、智能车间；新建改建11条主干道路，改造16处易拥堵路口；高标准完成17条新建路段绿化，新增绿化面积6万平方米；敷设改造81公里水气暖管网；完成改造48个老旧小区，开工改造259个老旧小区，建设18个棚改项目；五个县城区实施181个城建项目，完成投资152.4亿元。全市城镇化率提高1.6个百分点。智慧城管实现全市“一张网”，精细化管理水平得到新提升。
濮阳市2021年经济社会发展主要预期目标指出，全年生产总值增长7.50%，规模以上工业增加值增长8%，固定资产投资增长7%，社会消费品零售总额增长9.50%，居民消费价格涨幅控制在3%以内，一般公共预算收入增长6%左右，
居民人均可支配收入增长与经济增长同步，常住人口城镇化率提高1.3个百分点以上，万元生产总值能耗完成省定目标，进出口总值稳定增长，城镇新增就业 4.2万人，粮食产量保持在50亿斤以上。
（5）设计咨询行业
1）我国设计咨询行业的现状与前景
设计咨询主要是为建设项目提供前期咨询、设计、检测和项目管理等服务，与基础设施建设行业的发展密切相关。随着近年来国民经济实力的增强、全社 会固定资产投资总额的增加，中国国内基础设施建设相关领域固定资产投资额 也维持较高水平。2020年全年，全国固定资产投资（不含农户）51.89万亿元， 比上年增长2.9%。2020年末，我国常住人口城镇化率超过60%。未来中国城镇 化率仍有上升的潜质。我国经济的高速增长和城市规模的日益扩大对完善城市 基础设施建设的要求日益提升，加大城市基础设施建设投入、完善城市功能、 保障人民生活质量是社会进步和经济发展的切实需要，同时这也将促进设计咨 询行业的快速发展。
2）濮阳市设计咨询行业的现状与前景
近年来，濮阳市致力夯实基础，支撑保障能力实现新提升。2020年全市固 定资产投资（不含农户，下同）比上年增长5.4%，全年亿元及以上固定资产投 资在建项目282个，完成投资比上年下降2.9%。这五年，濮阳市乡村振兴战略扎 实推进，“厕所革命”、农村供水“四化”、农网改造等工程全面推进，农村人居 环境大幅改善。着力构建综合交通体系，xxx铁濮阳段建设任务即将完成， 台辉高速建成通车，“三横三纵”高速公路网加速推进，“九横七纵”干线公路 网基本形成。文23一期等储气库和xxx濮阳支干线等一批长输管道建成投用，区域能源枢纽地位不断巩固。加快建设兴利除害的现代水网体系，引黄入冀补 淀工程全线贯通，实现一渠清水送雄安。
濮阳市“十三五”规划指出，要建设现代综合交通运输体系，努力打造以 铁路、高速公路、干线公路为主导，农村公路、通用机场等为辅助的“立体式”综合交通运输体系，使区位优势转变成为交通优势；此外，要推进城乡协调发 展，提升城乡规划建设管理水平。积极推进多规合一，建立统一衔接、功能互 补、相互协调的城乡空间规划体系，统筹建成区提升和示范区建设，加大棚户 区改造力度，有序推进城市立体开发，提升城市品质，促进建筑风格整体协调，
彰显的园林城市风貌。在此背景下，濮阳市设计咨询行业面临着良好的发展机会。
（6）宾馆服务行业
1）我国宾馆服务行业的现状与前景
受益于中国经济近30年的高速增长及中国居民可支配收入持续增长，我国的宾馆服务业产业规模迅速扩大，产业内部结构调整加快，已经成为社会消费品零售业中增幅较大的子行业之一。在产品上，各酒店企业都在积极创新，包括制度创新、管理创新、技术创新等，努力为消费者提供更具个性化的和更具消费体验的产品；在结构上，主要以发展中高端市场为主，中高端酒店及加盟的比重越来越大，整体规模得到进一步的扩大；在品牌上，随着主要龙头酒店企业并购的加速，主要酒店数量大部分集中在排名前10的酒店企业品牌上。
2020年10月，中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议公报中指出： “加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。鉴 于国外疫情仍在蔓延，埃森哲预计，未来国内游将在中国消费者支出中占据重 要份额。在最近的2020年10月国庆假期，国内旅游消费已回升至2019年同期70%水平。旅游产业政策推动和旅游需求拉动将成为驱动中国旅游业长期高速增长 的基本动力，随着中国旅游业的持续发展，宾馆服务行业面临良好的发展机遇。
2）濮阳市宾馆服务行业的现状与前景
濮阳迎宾馆是濮阳市唯一一家四星级宾馆，共有客房数180余间、会议室13个，是一家集住宿、餐饮、娱乐功能于一体的现代化旅游饭店；濮阳宾馆是一家现代化园林式的三星级宾馆，拥有各类客房260余间，地理位置优越，曾荣获河南省xx单位及河南省年度最佳星级酒店。
濮阳市是国家历史文化名城，有“颛顼遗都”、“帝舜故里”之称，被中国古都学会命名为“中华帝都”，旅游资源丰富，历史悠久。根据《濮阳市2020年国民经济和社会发展统计公报》，濮阳市全年共接待海内外游客1,765万人次，旅游总收入35.50亿元。年末共有A级旅游景区18处，其中4A级以上旅游景区4处。星级酒店10个，旅行社34家。
《2021年濮阳市政府工作报告》指出，要依托黄河沿岸文化资源和生态景观，建设文化旅游强市，打造“中华龙源地·世界杂技城”特色品牌，讲好新时代濮阳“黄河故事”，健全公共文化服务体系和文化产业体系，构筑龙都儿女
的精神家园和心灵故乡。未来随着濮阳市旅游业的发展和城市建设的日趋完善，濮阳市宾馆服务行业将稳步向前发展。
3、发行人竞争优势
1）发行人在行业中的地位
①供水、供热、供气行业
发行人下属子公司承担了濮阳市多项公用事业的开发、建设和运营，使发行人在城市自来水供应、供热、天然气等领域具有市场主导地位。发行人入股濮阳国泰电力热力有限公司，参与濮阳市集中供热管网扩建工程；另外，针对中原油田天然气产量持续下降，全市天然气供应日趋紧张的状况，发行人与中石化长城燃气投资有限公司、中国石化集团中原石油勘探局有限公司共同组建了长城燃气，为濮阳市居民和企业提供供气服务。
②粮食购销行业
发行人粮食购销业务的主要经营主体为皇甫粮食储备库和濮阳市粮食储备库。皇甫粮食储备库为中央、省、市级储备粮代储库、郑州商品交易所强筋小麦指定交割库，是豫北地区最大的现代化国家粮库之一；濮阳市粮食储备库拥有中央、省、市级储备粮代储资格，使得发行人在粮食购销领域占据较大市场份额。
2）发行人的竞争优势
①地理优势明显
濮阳市因石油而建立，多年来中原油田的发展带动了城市经济的发展。由于石油是不可再生资源，濮阳市政府以资源型城市转型为主题，积极推进接续产业及产业优化升级。近年来，濮阳市已完成了资源型城市转型规划和化工、食品、林纸林板、特种玻璃及电光源等现代产业体系发展专项规划。2012年，8个省定产业集聚区完成投资480亿元，实现营业收入800亿元。实现亿元以上工业项目118个，其中10亿元以上24个；目前积极推进河南煤化濮阳产业园、联鑫化工碳四综合利用等44个项目；已开工建设君恒生物二元酸、全友家私中部工业园等74个项目；建成投产新视野光电LED、中拓管道研发基地等一批项目。全市经济发展步入了快车道，现已成为工业化、城镇化和农业现代化“三化”协调发展的现代化新兴城市。
良好的区位优势，便利的交通条件，为濮阳市以能源、化工、现代农业和
新型工业等为主的经济发展提供了便利的条件，更为发行人的持续、快速、健康发展提供了重要保障。
②行业主导优势
发行人在其所在行业中具备较强的主导优势，在城市自来水供应、供热、天然气供应等领域具有市场主导地位，在粮食购销领域占据较大市场份额。随着濮阳市经济的快速发展，人民生活水平的不断提高，发行人在行业内的优势将不断增加，并对发行人业务量和盈利能力的稳步提升提供强有力支持。
③规范的运营模式
发行人在长期投资建设与运营的过程中，积累了宝贵的项目建设经验，并培养了一大批专业人才，储备了丰富的项目资源。发行人以其较强的专业能力和优良的业绩在行业内树立了良好的品牌形象，其在重大项目的资金运作、项目管理、投资规模、偿债措施等方面都具有规范的运营模式，为发行人未来的业务开展奠定了基础，能帮助发行人保持稳定快速的发展态势。
④银企合作优势
发行人作为濮阳市公用事业投资运营主体，有着良好的信用水平。多年来，发行人积极拓宽融资渠道，全方位挖掘平台潜力，与政策性银行及各大商业银 行建立了紧密的业务合作关系，较好地满足了濮阳市公用事业投资建设的资金 需求，也为本次债券的本息偿还提供有力保障。
八、发行人所在区域同类企业竞争情况
发行人所处区域为濮阳市，除发行人外，濮阳市同类企业还有濮阳xx技术产业开发区投资公司和濮阳工业园区建设投资有限公司。
濮阳xx技术产业开发区投资公司成立于1993年5月14日， 注册资本 6,200.00万元，主要经营范围为房地产投资，企业技术改造借款，城市道路、供水、供气、交通、能源基础设施项目投资建设。截至2020年末，濮阳xx技术产业开发区投资公司总资产为11,727.51万元，总负债为2,300.89万元，净资产为 9,426.62万元；2020年实现净利润11.61万元。
濮阳工业园区建设投资有限公司成立于2009年6月29日，注册资本3,366.00万元，主要经营范围为城市道路、供水、供热、供气、交通、能源、通讯等基础设施项目建设投资；重大经营项目和工业地产投资、参（控）股；土地整理
开发（凭有效资质证经营）；参与迁村并居和新农村改造项目建设；投资咨询、财务咨询、信息咨询（法律法规规定应经审批的，未获审批前不得经营）截至 2020年末，濮阳工业园区建设投资有限公司总资产为134,920.44万元，总负债为
48,688.55万元，净资产为86,231.89万元；2020年实现营业收入0.00万元，净利润-792.75万元。
九、发行人报告期内违法违规情况说明
（一）发行人报告期内是否存在违法违规及受处罚的情况
报告期内，公司不存在受到符合下列标准的重大行政处罚的情形：
（1）中国证监会及其派出机构实施的警告、罚款、没收违法所得等行政处罚；
（2）其他行政机关所实施的，存在没收违法所得、没收非法财物、责令停产停业、暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照以及法律、行政法规规定的其他重大行政处罚。
（二）发行人董事、监事、高级管理人员报告期内是否存在违法违规及受处罚的情况
截至本募集说明书签署日，发行人现任董事、监事、高级管理人员不存在违法违规及受处罚的情况。
（三）发行人董事、监事、高级管理人员的任职是否符合《公司法》及
《公司章程》的规定
截至本募集说明书签署日，发行人现任董事、监事、高级管理人员任职符 合《公司法》等法律、法规、规范性文件以及发行人现行《公司章程》的规定，不存在《公司法》中所禁止的情形，不存在最近 36 个月内受到过中国证监会的
行政处罚，不存在最近 12 个月内受到过证券交易所的公开谴责，不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
十、投资控股型架构对发行人偿债能力的影响
报告期内，发行人合并口径实现营业收入 166,227.92 万元、196,892.83 万元、
202,307.88 万元和 106,824.70 万元，母公司实现营业收入 25,215.04 万元、
18,556.78 万元、18,399.39 万元以及 14,605.35 万元。发行人营业收入主要来源于
子公司，发行人为投资控股型架构。
报告期内，发行人合并口径实现净利润 24,405.35 万元、13,941.12 万元、 15,492.95 万元以及 9,083.61 万元，母公司实现净利润 48,262.07 万元、32,251.26万元、28,955.63 万元以及 22,729.17 万元。发行人母公司盈利能力较强。
报告期内，发行人合并口径总资产 2,323,465.06 万元、2,267,721.86 万元、
3,279,933.78 万元以及 4,152,858.81 万元，合并口径净资产 642,512.27 万元、
639,375.65 万元、969,237.82 万元以及 1,832,278.05 万元； 母公司总资产
1,904,227.67 万元、1,939,379.95 万元、2,361,356.40 万元以及3,149,473.20 万元，
发行人母公司净资产 667,892.20 万元、626,864.45 万元、803,571.90 万元以及
1,628,154.32 万元，发行人母公司单体资产质量较好。
综上所述，发行人营业收入虽主要来源于具体运营相关公用事业的子公司，但母公司盈利能力较强，母公司单体资产质量较好，发行人控股型架构预计不 会对本次公司债券偿付带来不利影响。
第五节 发行人主要财务情况
一、发行人财务报告总体情况
（一）财务报告编制基础、审计情况、财务会计信息适用等
中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2018 年度、2019 年度及
2020 年度合并财务报表分别出具了勤信审字〔2019〕第 1033 号、勤信审字
〔2020〕第 1122 号及勤信审字〔2021〕第 1281 号审计报告。会计师在审计报 告中认为，发行人合并及母公司财务报表在所有重大方面按照《企业会计准则》的规定编制，公允反映了发行人 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020
年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2018 年、2019 年、2020 年的合并及
母公司经营成果和现金流量。发行人 2021 年 1-6 月的合并财务报表未经审计。
（二）报告期内重要会计政策、会计估计的变更及重大前期差错
1、会计政策变更
根据财政部 2018 年 6 月 15 日发布的《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15 号）要求，对尚未执行新金融准则和新收入准则的企业应按如下规定编制财务报表：资产负债表中将“应收票据”和 “应收账款”归并至新增的“应收票据及应收账款”项目；将“应收股利”和 “应收利息”归并至“其他应收款”项目；将“固定资产清理”归并至“固定资产”项目；将“工程物资”归并至“在建工程”项目；将“应付票据”和 “应付账款”归并至新增的“应付票据及应付账款”项目；将“应付股利”和 “应付利息”归并至“其他应付款”项目；将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目。利润表中从“管理费用”项目中分拆出“研发费用”项目，在财务费用项目下新增“利息费用”和“利息收入”明细项目；将原“重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动”改为“重新计量设定受益计划变动额”；将原“权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”改为“权益法下不能转损益的其他综合收益”；将原“权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”改为“权益法下可转损益的其他综合收益”。
股东权益变动表中在“股东权益内部结转”行项目下，将原“结转重新计
量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”改为“设定受益计划变动额结转留存收益”。
公司对可比期间的比较数据按照财会〔2018〕30 号文进行调整。财务报表 格式的修订对本集团的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。
根据财政部 2019 年 4 月 30 日发布的《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号）要求，对未执行新金融准则、新收入准则和新租赁准则的企业应按如下规定编制财务报表：资产负债表将原“应收票据及应收账款”项目拆分为“应收票据”和“应收账款”二个项目；将原 “应付票据及应付账款”项目拆分为“应付票据”和“应付账款”二个项目；资产负债表所有者权益项下新增“专项储备”项目；将利润表“减：资产减值损失”调整为“加：资产减值损失（损失以“-”号填列）”；在所有者权益变动表新增“专项储备”项目。本公司对可比期间的比较数据按照财会〔2019〕6 号文进行调整。财务报表格式的修订对公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。
根据财政部 2019 年 5 月 9 日发布的关于印发修订《企业会计准则第 7 号—
—非货币性资产交换》的通知（财会〔2019〕8 号）要求，本公司已按照要求执行。
根据财政部 2019 年 5 月 16 日发布的关于印发修订《企业会计准则第 12 号
——债务重组》的通知（财会（2019）9 号）要求，本公司已按照要求执行。根据财政部 2019 年 12 月 10 日发布的关于印发修订《企业会计准则解释第
13 号》的通知（财会〔2019〕21 号）要求，本公司已按照要求执行。
2、会计估计变更
2018 年度，根据《濮阳市财政局关于调整濮阳市四校一馆公共服务项目实施方案的批复》（xxx〔2018〕29 号）文件，将“四校一馆”项目合作期限由原来的 25 年拉长至 30 年，母公司无形资产特许权使用费的摊销年限由 25 年变
更为 30 年。
3、重大前期差错更正
报告期内，发行人不存在重大前期差错更正。
（三）发行人合并报表范围变化情况说明
发行人的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。最近
三年及一期公司合并范围变化情况如下：
1、发行人 2018 年合并报表范围变化情况
截至 2018 年末，发行人合并报表范围内一级子公司共 41 家，具体明细如下：
单位：万元、%
序号 | 企业名称 | 注册资本 | 持股比例 |
1 | 濮阳市自来水公司 | 11,422.00 | 100.00 |
2 | 濮阳市天然气公司 | 5,000.00 | 100.00 |
3 | 濮阳宾馆 | 5,000.00 | 100.00 |
4 | 濮阳迎宾馆 | 3,100.00 | 100.00 |
5 | 濮阳xx技术产业开发区投资公司 | 6,200.00 | 100.00 |
6 | 濮阳市房地产开发经营公司 | 2,000.00 | 100.00 |
7 | 濮阳市世锦现代农业发展有限公司 | 2,500.00 | 100.00 |
8 | 濮阳市濮洁生活垃圾无害化处理场有限公司 | 200.00 | 100.00 |
9 | 濮阳市热力公司 | 3,960.00 | 100.00 |
10 | 濮阳工业园区建设投资有限公司 | 3,366.00 | 100.00 |
11 | 濮阳市天然气资源运营有限公司 | 3,000.00 | 35.00 |
12 | 濮阳市水利建设投资有限责任公司 | 10,000.00 | 100.00 |
13 | 南xxx经济开发投资公司 | 1,000.00 | 100.00 |
14 | 濮阳市华龙区建设投资公司 | 5,000.00 | 100.00 |
15 | 濮阳市源清污水处理有限公司 | 100.00 | 100.00 |
16 | 濮阳市濮康科技有限公司 | 7,000.00 | 100.00 |
17 | 濮阳市金融控股有限公司 | 100,000.00 | 100.00 |
18 | 濮阳市文化旅游发展有限公司 | 1,000.00 | 100.00 |
19 | 濮阳市经济发展投资公司 | 15,000.00 | 100.00 |
20 | 濮阳市国有资产控股运营有限公司 | 20,000.00 | 100.00 |
21 | 河南濮阳皇甫国家粮食储备库 | 3,336.00 | 100.00 |
22 | 河南濮阳国家粮食储备库 | 3,256.35 | 100.00 |
23 | 濮阳市粮食储备库 | 1,200.00 | 100.00 |
24 | 濮阳市盐业公司 | 1,078.00 | 100.00 |
25 | 濮阳市水利勘测设计院 | 400.00 | 100.00 |
26 | 濮阳市规划建筑设计研究院 | 454.00 | 100.00 |
27 | 濮阳市第二污水处理厂有限公司 | 22,000.00 | 100.00 |
28 | 濮阳市和谐报业传媒有限公司 | 6.00 | 65.83 |
29 | 濮阳市xxx高速公路有限公司 | 10,000.00 | 100.00 |
30 | 濮阳市基础产业投资有限责任公司 | 329,000.00 | 100.00 |
31 | 濮阳市房地产投资建设有限公司 | 60,000.00 | 100.00 |
32 | 濮阳市长城燃气有限责任公司 | 1,000.00 | 51.00 |
33 | 濮阳市铁路投资有限责任公司 | 10,000.00 | 100.00 |
34 | 郑州龙都创客空间有限公司 | 10,000.00 | 80.00 |
35 | 濮阳市工程咨询公司 | 500.00 | 100.00 |
36 | 濮阳市城市发展投资有限公司 | 100,000.00 | 100.00 |
37 | 濮阳市城市运营投资有限公司 | 200,000.00 | 50.00 |
38 | 濮阳市阳新高速公路发展有限公司 | 10,000.00 | 100.00 |
39 | 濮阳市豫鼎公路工程有限公司 | 10,000.00 | 100.00 |
序号 | 企业名称 | 注册资本 | 持股比例 |
40 | 濮阳市德新路桥建设有限公司 | 10,000.00 | 100.00 |
41 | 濮阳市道和路桥建设有限公司 | 10,000.00 | 100.00 |
注 1：发行人上述控股一级子公司中持股比例小于 50%但纳入合并范围的企业共 1 家，为濮阳市天然气资源运营有限公司。发行人、濮阳华润燃气有限公司、河南中原绿能高科有限责任公司和濮阳市xx机电设备有限公司分别持有濮阳市天然气资源运营有限公司 35.00%、30.00%、30.00%和5.00%的股权。发行人根据相关协议有权决定该公司的财务和经营政策，故将其纳入合并范围；
注 2：发行人对郑州龙都创客空间有限公司持股比例于 2019 年 7 月 17 日变更为 100.00%。
注 3：2017 年 12 月，濮阳城市运营投资有限公司成立，注册资本为 200,000 万元，发行人持股比例为
50.00%，河南城市发展投资有限公司持股比例为 50.00%。截至 2019 年末，发行人出资 2,500.00 万元，河
南城市发展投资有限公司出资 500.00 万元。根据《出资协议》、《公司章程》，发行人将濮阳城市运营投资有限公司纳入合并报表范围。
2、发行人 2019 年合并报表范围变化情况
截至 2019 年末，发行人合并报表范围内一级子公司共 36 家，较 2018 年末
减少 5 家，其中公司在 2019 年新设成立一级子公司 1 家，不再纳入合并报表范
围 6 家，具体变动情况如下：
序号 | 公司名称 | 合并范围变化原因 |
1 | 濮阳市健康产业投资运营有限公司 | 新设成立，纳入合并报表范围 |
2 | 濮阳市天然气资源运营有限公司 | 发行人对该公司持有股权进行清 算，不再纳入合并报表范围 |
3 | 河南濮阳国家粮食储备库 | 股权转让，不再纳入合并报表范围 |
4 | 濮阳工业园区建设投资有限公司 | 发行人进行了改制，改制后对四家公司不再进行实质管理和控制，故自 2019 年起，不再将四家公司纳 入合并报表范围。 |
5 | 濮阳xx技术产业开发区投资公司 | |
6 | 濮阳市华龙区建设投资公司 | |
7 | 南xxx经济开发投资公司 |
3、发行人 2020 年合并报表范围变化情况
截至 2020 年末，发行人合并报表范围内一级子公司共 40 家，较 2019 年末
新增 4 家，具体变动情况如下：
序号 | 公司名称 | 合并范围变化原因 | 持股比例 |
1 | 濮阳市工业投资运营有限公司 | 新设成立，纳入合并报表范围 | 100.00% |
2 | 清丰投资集团有限公司 | 股权转让，纳入合并报表范围 | 51.00% |
3 | 濮阳市智慧产业有限公司 | 二级子公司变更为一级子公司 | 100.00% |
4 | 濮阳市国有资产管理有限公司 | 二级子公司变更为一级子公司 | 100.00% |
4、发行人 2021 年 1-6 月合并报表范围变化情况
截至 2021 年 6 月末，发行人合并报表范围内一级子公司共 40 家，较 2020
年末无变化。
二、发行人最近三年及一期财务报表
（一）财务会计信息
发行人于 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、
2021 年 6 月 30 日及 2021 年 9 月 30 日的合并资产负债表，以及 2018 年度、2019
年度、2020 年度、2021 年 1-6 月及 2021 年 1-9 月的合并利润表、合并现金流量表如下：
1、合并资产负债表
图表 合并资产负债表
单位：万元
项目 | 2021 年 9 月末 | 2021 年 6 月末 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
流动资产： | |||||
货币资金 | 350,474.95 | 295,989.02 | 365,193.70 | 350,637.69 | 381,127.67 |
应收票据 | 994.81 | 826.96 | 1,131.96 | 1,455.11 | 2,263.79 |
应收账款 | 62,749.12 | 58,061.30 | 60,017.72 | 23,393.79 | 18,841.72 |
预付款项 | 132,540.92 | 90,633.03 | 75,985.78 | 39,884.78 | 23,634.42 |
其他应收款（合计） | 732,322.23 | 690,760.57 | 634,561.31 | 497,064.19 | 524,806.93 |
存货 | 473,037.18 | 514,567.77 | 505,907.38 | 79,211.68 | 160,497.24 |
其他流动资产 | 34,399.19 | 21,949.58 | 37,590.77 | 17,816.73 | 19,178.05 |
流动资产合计 | 1,786,518.40 | 1,672,788.22 | 1,680,388.62 | 1,009,463.97 | 1,130,349.82 |
非流动资产： | |||||
可供出售金融资产 | 147,095.40 | 146,773.89 | 229,456.75 | 222,265.26 | 221,709.40 |
持有至到期投资 | 25,500.00 | 31,000.00 | 20,700.00 | 24,173.20 | 27,000.00 |
长期股权投资 | 1,250,160.11 | 1,137,047.05 | 299,857.83 | 212,296.94 | 105,271.33 |
投资性房地产 | 99,163.28 | 101,085.42 | 102,325.00 | 106,551.39 | 110,841.22 |
固定资产（合计） | 365,958.10 | 317,177.14 | 232,566.76 | 188,659.47 | 216,449.69 |
在建工程（合计） | 198,759.80 | 202,570.99 | 183,895.60 | 68,321.02 | 83,200.13 |
无形资产 | 338,170.64 | 341,082.59 | 332,400.50 | 331,024.73 | 350,870.16 |
长期待摊费用 | 408.30 | 411.43 | 545.56 | 487.65 | 392.69 |
递延所得税资产 | 7,375.75 | 7,375.75 | 7,250.82 | 5,650.21 | 6,678.61 |
其他非流动资产 | 214,959.82 | 195,546.32 | 190,546.32 | 98,828.00 | 70,702.00 |
非流动资产合计 | 2,647,551.21 | 2,480,070.58 | 1,599,545.16 | 1,258,257.88 | 1,193,115.24 |
资产总计 | 4,434,069.61 | 4,152,858.81 | 3,279,933.78 | 2,267,721.86 | 2,323,465.06 |
流动负债： | |||||
短期借款 | 248,956.52 | 185,714.52 | 243,753.30 | 98,127.92 | 116,505.00 |
应付票据 | 17,000.00 | 21,400.00 | 33,106.45 | 3,980.00 | 3,256.95 |
应付账款 | 19,731.09 | 19,859.33 | 18,204.00 | 14,266.19 | 12,611.21 |
预收款项 | 73,507.63 | 63,191.92 | 56,343.02 | 45,055.72 | 28,187.66 |
应付职工薪酬 | 2,899.50 | 2,935.74 | 4,910.00 | 4,191.08 | 3,923.42 |
应交税费 | 2,569.48 | 3,110.98 | 5,941.87 | 5,510.79 | 4,897.23 |
其他应付款（合计） | 271,269.86 | 305,784.97 | 275,855.57 | 159,440.70 | 184,985.66 |
一年内到期的非流动负债 | 135,145.96 | 139,302.29 | 112,404.97 | 170,320.39 | 93,765.00 |
其他流动负债 | 459.36 | - | 21.36 | 15.55 | 29.33 |
流动负债合计 | 771,539.41 | 741,299.76 | 750,540.53 | 500,908.34 | 448,161.45 |
非流动负债： | |||||
长期借款 | 581,430.53 | 572,499.86 | 559,557.53 | 422,921.03 | 525,799.50 |
应付债券 | 744,107.83 | 721,963.77 | 751,716.85 | 653,346.03 | 546,060.30 |
长期应付款（合计） | 342,487.41 | 284,817.36 | 248,881.03 | 51,170.81 | 160,931.54 |
非流动负债合计 | 1,668,025.78 | 1,579,281.00 | 1,560,155.42 | 1,127,437.87 | 1,232,791.34 |
负债合计 | 2,439,565.19 | 2,320,580.75 | 2,310,695.95 | 1,628,346.21 | 1,680,952.79 |
所有者权益（或股东权益）： | |||||
实收资本（或股本） | 660,000.00 | 660,000.00 | 660,000.00 | 600,000.00 | 500,000.00 |
资本公积金 | 1,159,330.08 | 996,401.68 | 149,745.56 | 57,506.03 | 51,023.54 |
盈余公积金 | 6,120.69 | 6,120.69 | 6,120.69 | 3,225.13 | 24,998.23 |
未分配利润 | -27,489.31 | -23,936.21 | -36,830.39 | -47,755.83 | 54,353.70 |
归属于母公司所有者权益 合计 | 1,797,961.46 | 1,638,586.16 | 779,035.86 | 612,975.33 | 630,375.48 |
少数股东权益 | 196,542.96 | 193,691.89 | 190,201.96 | 26,400.32 | 12,136.79 |
所有者权益合计 | 1,994,504.42 | 1,832,278.05 | 969,237.82 | 639,375.65 | 642,512.27 |
负债和所有者权益总计 | 4,434,069.61 | 4,152,858.81 | 3,279,933.78 | 2,267,721.86 | 2,323,465.06 |
2、合并利润表
图表 合并利润表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2021 年 1-6 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、营业收入 | 139,628.53 | 106,824.70 | 202,307.88 | 196,892.83 | 166,227.92 |
减：营业成本 | 115,679.29 | 87,569.10 | 171,589.42 | 174,867.09 | 143,882.11 |
税金及附加 | 814.23 | 552.37 | 1,129.89 | 897.77 | 939.41 |
销售费用 | 11,258.93 | 7,833.84 | 12,360.69 | 11,364.26 | 10,713.63 |
管理费用 | 22,614.51 | 14,548.12 | 27,165.97 | 25,458.84 | 24,812.81 |
财务费用 | 74,687.31 | 43,110.41 | 67,868.56 | 63,519.33 | 45,925.00 |
其中：利息费用 | 66,946.77 | 42,809.44 | 90,069.30 | 85,968.60 | 73,765.71 |
减：利息收入 | 1,972.25 | 968.66 | 2,627.56 | 2,350.06 | 7,450.12 |
加：其他收益 | 76,964.58 | 46,228.75 | 84,502.08 | 80,839.05 | 80,526.96 |
投资净收益 | 13,284.74 | 9,756.79 | 15,399.40 | 16,697.27 | 11,923.38 |
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 12,859.09 | 9,591.73 | 13,979.32 | 14,643.23 | 10,463.57 |
资产减值损失 | - | - | -4,656.42 | -6,649.37 | 10,242.86 |
资产处置收益 | - | - | 211.74 | 153.58 | -8.37 |
二、营业利润 | 4,823.58 | 9,196.39 | 17,650.13 | 11,826.06 | 22,154.08 |
加：营业外收入 | 1,759.07 | 1,207.95 | 1,086.07 | 1,192.11 | 800.50 |
减：营业外支出 | 827.53 | 531.61 | 4,163.45 | 126.25 | 179.76 |
三、利润总额 | 5,755.13 | 9,872.72 | 14,572.75 | 12,891.92 | 22,774.82 |
减：所得税 | 990.12 | 789.11 | -920.20 | -1,049.20 | -1,630.52 |
四、净利润 | 4,765.01 | 9,083.61 | 15,492.95 | 13,941.12 | 24,405.35 |
持续经营净利润 | 4,765.01 | 9,083.61 | 15,492.95 | 13,941.12 | 24,405.35 |
减：少数股东损益 | -4,576.08 | -3,810.57 | -1,328.06 | -1,788.97 | -602.32 |
归属于母公司所有者的净利润 | 9,341.09 | 12,894.19 | 16,821.00 | 15,730.09 | 25,007.67 |
五、综合收益总额 | 4,765.01 | 9,083.61 | 15,492.95 | 13,941.12 | 24,405.35 |
减：归属于少数股东的综合收益总 额 | -4,576.08 | -3,810.57 | -1,328.06 | -1,788.97 | -602.32 |
归属于母公司普通股东综合收益总 额 | 9,341.09 | 12,894.19 | 16,821.00 | 15,730.09 | 25,007.67 |
3、合并现金流量表
图表 合并现金流量表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2021 年 1-6 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、经营活动产生的现金流量： | |||||
销售商品、提供劳务收到的 现金 | 163,622.37 | 121,052.49 | 211,226.64 | 206,277.01 | 160,864.68 |
收到其他与经营活动有关的 现金 | 303,686.80 | 200,000.28 | 603,857.29 | 433,431.24 | 419,567.80 |
经营活动现金流入小计 | 467,309.17 | 321,052.77 | 815,083.93 | 639,708.25 | 580,432.48 |
购买商品、接受劳务支付的 现金 | 155,538.58 | 100,842.41 | 200,767.80 | 162,792.85 | 171,901.32 |
支付给职工以及为职工支付 的现金 | 24,715.87 | 14,895.59 | 27,677.49 | 25,432.18 | 23,634.86 |
支付的各项税费 | 11,218.61 | 5,721.01 | 11,957.26 | 7,398.36 | 8,220.95 |
支付其他与经营活动有关的 现金 | 210,590.35 | 187,905.94 | 577,450.63 | 414,113.65 | 411,283.91 |
经营活动现金流出小计 | 402,063.41 | 309,364.95 | 817,853.18 | 609,737.04 | 615,041.04 |
经营活动产生的现金流量净额 | 65,245.76 | 11,687.81 | -2,769.25 | 29,971.20 | -34,608.56 |
二、投资活动产生的现金流量： | |||||
收回投资收到的现金 | 80,583.50 | 65,049.32 | 36,748.83 | 41,924.25 | 46,784.08 |
取得投资收益收到的现金 | 1,569.86 | 622.61 | 1,414.81 | 4,869.02 | 2,905.28 |
处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金净额 | - | - | 13.30 | 16.95 | 22.98 |
收到其他与投资活动有关的 现金 | - | - | 28,684.23 | - | - |
投资活动现金流入小计 | 82,153.35 | 65,671.92 | 66,861.17 | 46,810.22 | 49,712.34 |
购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金 | 141,965.17 | 70,565.96 | 114,925.07 | 23,372.32 | 28,855.08 |
投资支付的现金 | 112,974.39 | 41,827.66 | 127,353.13 | 98,202.71 | 41,503.00 |
支付其他与投资活动有关的 现金 | - | - | - | 21,610.65 | - |
投资活动现金流出小计 | 254,939.56 | 112,393.62 | 242,278.20 | 143,185.68 | 70,358.08 |
投资活动产生的现金流量净 额 | -172,786.20 | -46,721.70 | -175,417.02 | -96,375.46 | -20,645.74 |
三、筹资活动产生的现金流量： | |||||
吸收投资收到的现金 | 138,410.68 | 52,050.31 | 28,328.32 | 33,112.00 | 1,020.00 |
其中：子公司吸收少数股东 投资收到的现金 | - | 790.83 | - | - | |
取得借款收到的现金 | 321,832.52 | 243,934.52 | 351,788.71 | 158,950.22 | 224,336.46 |
发行债券收到的现金 | 369,000.00 | 213,000.00 | 243,469.99 | 360,033.96 | 124,939.00 |
筹资活动现金流入小计 | 829,243.20 | 508,984.83 | 623,587.02 | 552,096.18 | 350,295.46 |
偿还债务支付的现金 | 648,381.30 | 479,116.80 | 421,605.77 | 443,794.71 | 208,782.21 |
分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 | 71,598.86 | 37,323.11 | 78,240.13 | 74,803.63 | 68,917.22 |
筹资活动现金流出小计 | 719,980.15 | 516,439.91 | 499,845.91 | 518,598.34 | 277,699.43 |
筹资活动产生的现金流量净 额 | 109,263.05 | -7,455.08 | 123,741.11 | 33,497.85 | 72,596.03 |
四、现金及现金等价物净增加额 | 1,722.61 | -42,488.97 | -54,445.16 | -32,906.41 | 17,341.73 |
加：期初现金及现金等价物 余额 | 290,197.25 | 290,197.25 | 344,642.41 | 377,548.83 | 360,207.10 |
五、期末现金及现金等价物余额 | 291,919.86 | 247,708.28 | 290,197.25 | 344,642.41 | 377,548.83 |
发行人于 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、
2021 年 6 月 30 日及 2021 年 9 月 30 日的母公司资产负债表，以及 2018 年度、
2019 年度、2020 年度、2021 年 1-6 月及 2021 年 1-9 月的母公司利润表、母公司现金流量表如下：
1、母公司资产负债表
图表 母公司资产负债表
单位：万元
项目 | 2021 年 9 月 末 | 2021 年 6 月 末 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
流动资产： | |||||
货币资金 | 203,303.83 | 137,063.70 | 184,268.11 | 187,329.38 | 219,375.55 |
应收账款 | 31,015.71 | 27,411.71 | 30,239.11 | 15,237.42 | 8,970.20 |
预付款项 | 75.07 | 57.47 | 47.26 | 19.96 | 25.63 |
其他应收款（合 计） | 531,088.59 | 504,959.93 | 491,501.58 | 374,021.82 | 380,185.63 |
其他流动资产 | 986.90 | - | - | 986.90 | 986.90 |
流动资产合计 | 766,470.11 | 669,492.81 | 706,056.07 | 577,595.48 | 609,543.91 |
非流动资产： | - | ||||
可供出售金融资产 | 108,562.63 | 108,114.87 | 190,114.87 | 189,816.36 | 189,816.36 |
持有至到期投资 | 50,155.00 | 59,330.00 | 26,980.00 | 29,173.20 | 32,273.20 |
长期应收款 | 95,128.49 | 80,968.49 | 65,268.49 | - | - |
长期股权投资 | 1,932,413.02 | 1,812,358.40 | 947,928.13 | 750,890.81 | 669,377.12 |
固定资产 | 49,261.26 | 49,354.84 | 49,545.23 | 6,261.16 | 6,645.60 |
在建工程 | 14,210.84 | 14,064.91 | 14,065.04 | 13,886.93 | 13,494.58 |
无形资产 | 301,055.49 | 303,922.80 | 309,657.42 | 321,126.67 | 332,595.92 |
递延所得税资产 | 684.19 | 684.19 | 559.26 | 434.33 | 285.98 |
其他非流动资产 | 50,195.00 | 51,181.90 | 51,181.90 | 50,195.00 | 50,195.00 |
非流动资产合计 | 2,601,665.91 | 2,479,980.40 | 1,655,300.34 | 1,361,784.47 | 1,294,683.76 |
资产总计 | 3,368,136.02 | 3,149,473.20 | 2,361,356.40 | 1,939,379.95 | 1,904,227.67 |
流动负债： | |||||
短期借款 | 201,142.52 | 141,662.52 | 204,723.30 | 80,147.92 | 68,000.00 |
应付账款 | 66.01 | 66.01 | 66.01 | 66.01 | 66.01 |
应付职工薪酬 | 1.19 | 4.82 | 17.14 | 20.42 | 0.73 |
应交税费 | 2,416.71 | 2,358.43 | 2,592.53 | 1,582.71 | 1,811.56 |
其他应付款（合 计） | 173,018.08 | 210,968.46 | 175,770.87 | 174,443.11 | 214,389.36 |
一年内到期的非流 动负债 | 34,400.00 | 51,749.00 | 71,650.00 | 149,700.00 | 71,915.00 |
流动负债合计 | 411,044.51 | 406,809.25 | 454,819.86 | 405,960.17 | 356,182.66 |
非流动负债： | |||||
长期借款 | 324,308.97 | 324,679.30 | 293,729.30 | 271,459.30 | 362,655.00 |
项目 | 2021 年 9 月 末 | 2021 年 6 月 末 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
应付债券 | 743,357.83 | 706,861.85 | 745,566.85 | 635,096.03 | 517,497.80 |
长期应付款 | 97,128.49 | 82,968.49 | 63,768.49 | - | - |
非流动负债合计 | 1,164,795.29 | 1,114,509.64 | 1,102,964.64 | 906,555.33 | 880,152.80 |
负债合计 | 1,575,839.80 | 1,521,318.89 | 1,557,784.50 | 1,312,515.50 | 1,236,335.46 |
所有者权益： | |||||
实收资本 | 660,000.00 | 660,000.00 | 660,000.00 | 600,000.00 | 500,000.00 |
资本公积 | 1,048,191.92 | 892,605.07 | 90,751.83 | - | 33,666.28 |
盈余公积 | 6,120.69 | 6,120.69 | 6,120.69 | 3,225.13 | 24,998.23 |
未分配利润 | 77,983.61 | 69,428.55 | 46,699.39 | 23,639.32 | 109,227.69 |
所有者权益合计 | 1,792,296.22 | 1,628,154.32 | 803,571.90 | 626,864.45 | 667,892.20 |
负债和所有者权益 总计 | 3,368,136.02 | 3,149,473.20 | 2,361,356.40 | 1,939,379.95 | 1,904,227.67 |
2、母公司利润表
图表 母公司利润表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2021 年 1-6 月 | 2020 年 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、营业收入 | 20,698.59 | 14,605.35 | 18,399.39 | 18,556.78 | 25,215.04 |
减：营业成本 | 8,790.14 | 5,922.99 | 11,822.39 | 11,822.39 | 11,822.92 |
税金及附加 | 69.12 | 58.32 | 138.44 | 160.02 | 133.52 |
管理费用 | 1,536.57 | 1,110.70 | 1,944.17 | 1,688.53 | 1,724.61 |
财务费用 | 65,014.15 | 37,584.66 | 60,197.37 | 59,213.64 | 41,753.91 |
加：其他收益 | 71,908.19 | 42,708.00 | 74,356.85 | 74,356.49 | 69,356.49 |
投资净收益 | 14,087.43 | 10,092.49 | 10,561.71 | 12,566.30 | 9,641.92 |
资产减值损失 | - | - | -499.70 | -593.41 | -690.29 |
二、营业利润 | 31,284.22 | 22,729.17 | 28,715.88 | 32,001.57 | 48,088.19 |
加：营业外收入 | - | 114.83 | 102.15 | 1.60 | |
减：营业外支出 | - | 0.00 | 0.82 | 0.30 | |
三、利润总额 | 31,284.22 | 22,729.17 | 28,830.70 | 32,102.91 | 48,089.50 |
减：所得税费用 | - | -124.93 | -148.35 | -172.57 | |
四、净利润 | 31,284.22 | 22,729.17 | 28,955.63 | 32,251.26 | 48,262.07 |
五、综合收益总额 | 31,284.22 | 22,729.17 | 28,955.63 | 32,251.26 | 48,262.07 |
3、母公司现金流量表
图表 母公司现金流量表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2021 年 1-6 月 | 2020 年 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、经营活动产生的现金流量： | |||||
销售商品、提供劳务收到的现金 | 21,045.65 | 18,309.40 | 4,528.04 | 13,401.81 | 16,961.32 |
收到其他与经营活动有关的现金 | 246,317.31 | 198,965.62 | - | 344,169.93 | 279,364.98 |
经营活动现金流入小计 | 267,362.96 | 217,275.02 | 340,426.75 | 357,571.73 | 296,326.29 |
购买商品、接受劳务支付的现金 | 188.68 | - | - | - | - |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 966.30 | 725.08 | 1,118.65 | 982.09 | 756.42 |
支付的各项税费 | 335.50 | 224.68 | 367.65 | 1,682.25 | 807.88 |