注册金额 不超过人民币 39.483 亿元（含 39.483 亿元） 本期发行金额 不超过 16 亿元 担保情况 无担保 资信评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司 主体信用等级 AAA 债券信用等级 AAA


重庆高速公路集团有限公司

（住所：xxxxxxxxx 00 x）


0000 年面向专业投资者

公开发行公司债券（第一期）募集说明书



注册金额

不超过人民币 39.483 亿元（含 39.483 亿元）

本期发行金额

不超过 16 亿元

担保情况

无担保

资信评级机构

中诚信国际信用评级有限责任公司

主体信用等级

AAA

债券信用等级

AAA


牵头主承销商/簿记管理人/受托管理人


（住所：xxxxxxxxx 000 x）


联席主承销商


（地址：深圳市南山区粤海街道海珠社区滨海大道 3165 号五矿金融大厦 2401）


签署日期： 年 月 日

声 明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、 误导性xx和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）政府补贴收入占经营现金流入比例较高

发行人 2019-2021 年分别获得重庆市政府补贴收入 13.24 亿元、15.25 亿元和 1.05 亿元，分别占当年经营活动现金流入的 6.97%、4.77%和 0.30%。可以看到近三年政府补贴收入占经营现金流入比例较高，这一方面表明发行人要承担一些社会效益较强的项目建设，得到了重庆市财政的大力支持；另一方面，表明发行人当前盈利能力较弱，对政府补贴收入的依赖仍然较强。目前，重庆高速公路部分路段与湖北、湖南的高速公路刚连通，路网效应尚未充分显现，随着未来重庆高速公路里程增加和高速公路网络连通，通行费收入的快速上升，发行人对政府补贴收入的依赖程度将逐渐降低。

（二）公路收费权质押贷款规模较大的风险

公司成立至今自主建设公路的项目融资主要为银行借款，相应的公路收费 权已向贷款银行提供抵质押担保，且规模较大、期限较长。截至 2021 年末，发 行人长期质押借款 920.92 亿元，占同期末发行人总资产的 42.29%，包括公司以 高速公路收费权质押的银行融资。公司抵质押资产较多，如相关贷款出现问题 则对公司未来融资、资本运作和持续发展造成不利影响。本期债券为信用发行，而公司资产抵质押规模较大，未来若公司财务情况发生不利变动，抵质押资产 将优先用于偿付相应贷款，上述情况可能对本次信用债券的偿付造成不利影响。

（三）收费标准对公司经营业绩的影响

x公司的营业收入主要来源于高速公路的车辆通行服务收入，因此收费标准对营业收入存在着较大的影响。在现行高速公路管理体制下，收费标准由有关政府主管部门审批确定，公司在决定收费标准时自主权较小，难以根据经营成本或市场供求变化自行及时调整。如果收费标准未能随经营成本及市场供求情况及时调整，将在一定程度上影响公司的经营业绩。

（四）发行人在建项目后续投资金额较大对发行人偿债能力的影响

截至 2022 年 3 月末，发行人主要在建项目 2 个，为城开高速（开县至城口）

和巫云开项目，估算总投资 458.44 亿元，全长 247.06 公里，自开工累计完成投

资约 170.35 亿元。项目资本金主要来自于交通部及市级财政补助，剩余来自银行贷款，发行人自身的收入也可为公司在建工程提供一定的资金支持，但若未来资本金或银行贷款不能按时到位，导致项目不能按时取得足够的建设资金，将对发行人的偿债及经营将造成一定影响。

（五）资产负债率持续提高以及流动比率和速动比率等偿债能力指标较差且持续下降的风险

公司 2019-2021 年末及 2022 年 3 月末的资产负债率分别为 68.97%、69.32%、 69.25%和 67.32%。由于目前公司新通车高速公路尚处于培育期、通行费收入较 低，如果不能合理分配利用资金、提高盈利能力，较高的资产负债率可能会对 发行人偿还本息产生一定压力。

从短期偿债能力看，发行人 2019-2021 年以及 2022 年 3 月末，流动比率分别为 0.78、0.78、0.79 和 0.99，速动比率分别为 0.66、0.65、0.71 和 0.90，流动比率和速动比率较小。主要系公司属于交通基础设施行业，主要资产为高速公路资产和在建工程（高速公路建设）等非流动性资产，同时公司为降低利息费用，存在一定规模的短期债务。如果未来发行人流动比率和速动比率进一步降低，将对其短期偿债能力造成一定影响。

二、与本期债券相关的重大事项

（一）本期债券发行

x期债券上市前，发行人最近一年末（2021 年 12 月 31 日）合并报表中经

审计的所有者权益为 6,696,878.18 万元，最近一期末（2021 年 3 月 31 日）合并

报表中未经审计的所有者权益为 6,803,255.65 万元；本期债券上市前，发行人

2019 年度、2020 年度和 2021 年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润分别

为 66,630.00 万元、29,778.01 万元和 40,518.48 万元，最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 45,642.16 万元（2019 年、2020 年及 2021 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息。

（二）发行后的交易流通

发行人将向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券上市交易后，可能会出现交易不活跃甚至无法持续成交的情况，投资者可能会面临流动性风险，无法及时将所持有的本期债券变现。

（三）评级结果

根据中诚信国际信用评级有限责任公司 2022 年 8 月 24 日出具的《重庆高速

公路集团有限公司 2022 年度面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）评级报告》，发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券债项评级为 AAA，评级展望为稳定。

（四）利率波动对本期债券的影响

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，且本期债券存续期可能跨越多个利率调整周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

（五）债券持有人会议决议适用性

根据《重庆高速公路集团有限公司 2021 年公开发行公司债券（面向专业投资者）债券持有人会议规则》，债券持有人会议决议对所有本次未偿还债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的债券持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效内容做出的决议和主张。投资者认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

（六）本期债券发行对象

x期债券仅面向专业投资者公开发行，发行结束后，本公司将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在上海证券交易所上市后本期债券持有人能随时并足额交易其所持有的债券。

（七）财务数据引用标准

如本募集说明书前文所述，2019 年、2020 年及 2021 年因存在会计政策变更

或前期差错更正事项，发行人近三年经审计的财务报表对上年数据作了调整。为增强报告期内发行人财务数据的可比性，本募集说明书财务数据引用标准如下：

若无特别说明，本募集说明书引用的 2019 年财务数据引自发行人 2019 年审计报告期末数及本期数，2020 年财务数据引自发行人 2020 年审计报告期末数及本期数，2021 年财务数据引自发行人 2021 年审计报告期末数及本期数。

特此提醒投资者关注相关风险。

（八）本期债券是否符合质押式回购的条件

发行人主体信用等级为AAA，本期债券债项评级为AAA，本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式回购相关申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜将按上海证券交易所及证券登记机构的相关规定执行。

（九）投资者须知

投资者购买本期债券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。中国证券监督管理委员会对本期债券发行的批准及本期 债券在上海证券交易所上市，并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评 价，也不表明其对本期债券的投资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明 均属虚假不实xx。本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化引致的投 资风险，由投资者自行负责。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询 自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

（十）疫情对高速公路通行费收取的影响

根据《交通运输部关于新冠肺炎疫情防控期间免收收费公路车辆通行费的通知》（交公路明电〔2020〕62 号），经国务院同意，决定在新冠肺炎疫情防控期间，免收全国收费公路车辆通行费，免收通行费的时间范围从 2020 年 2 月 17

日 0 时起，至疫情防控工作结束，具体截止时间另行通知。

2020 年 4 月 28 日交通运输部印发《交通运输部关于恢复收费公路收费的公

告》，经国务院同意，自 2020 年 5 月 6 日零时起，经依法批准的收费公路恢复收费（含收费桥梁和隧道）。

发行人主营业务为重庆市内高速公路的建设开发、运营及养护管理，高速公路车辆通行费收入是公司最重要的收入来源。受国家疫情防控工作期间全国

高速公路免收车辆通行费政策影响，发行人营业收入、盈利能力受到较大不利影响，但自 2020 年 5 月 6 日零时起，发行人运营的高速公路已正常恢复收费，发行人的盈利能力逐渐恢复至原有水平。

目 录

重大事项提示 2

一、与发行人相关的重大事项 2

二、与本期债券相关的重大事项 3

释义 9

第一节 风险提示及说明 11

一、发行人的相关风险 11

二、本期债券的投资风险 23

第二节 发行条款 25

一、本期债券的基本发行条款 25

二、本期债券发行、登记结算及上市流通安排 26

第三节 募集资金运用 28

一、本期债券的募集资金规模 28

二、本期债券募集资金运用计划 28

三、募集资金的现金管理 28

四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施 28

五、本期债券募集资金专项账户管理安排 29

六、本次募集资金运用对公司财务状况的影响 29

七、关于本期债券募集资金的承诺 29

八、前次募集资金使用情况 29

第四节 发行人基本情况 31

一、发行人概况 31

二、发行人的历史沿革及重大资产重组情况 31

三、发行人的股权结构 35

四、发行人的重要权益投资情况 36

五、发行人的治理结构等情况 48

六、发行人的董监高情况 58

七、发行人业务情况 63

八、其他与发行人主体相关的重要情况 136

第五节 发行人主要财务情况 137

一、发行人财务报告总体情况 137

二、发行人财务会计信息及主要财务指标 147

三、发行人财务状况分析 157

第六节 发行人信用状况 202

一、本期债券的信用评级 202

二、发行人其他信用情况 202

第七节 增信情况 205

第八节 税项 206

一、增值税 206

二、所得税 206

三、印花税 206

四、税项抵消 207

第九节 信息披露安排 208

一、信息披露事务管理制度 208

二、本期债券存续期内定期信息披露安排 211

三、本期债券存续期内重大事项披露 211

四、本期债券还本付息信息披露 211

第十节 投资者保护机制 212

一、偿债计划 212

二、偿债保障措施 213

三、设立募集资金专项账户 214

第十一节 违约事项及纠纷解决机制 215

一、违约情形及认定 215

二、违约责任及免除 215

三、争议解决方式 216

第十二节 持有人会议规则 217

第十三节受托管理人 233

第十四节 发行有关机构 247

一、本期债券发行的有关机构 247

二、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 249

第十二节 发行人、中介机构及相关人员声明 250

发行人声明 251

发行人全体董事、监事、非董事高级管理人员声明 252

牵头主承销商声明 254

联席主承销商声明 258

受托管理人声明 259

发行人律师声明 260

审计机构声明 261

资信评级机构声明 262

第十三节 备查文件 263

一、备查文件 263

二、备查文件查阅时间及地点 263

释义

在本募集说明书中除非文意另有所指，下列词语具有以下含义：


发行人、公司、本公司、高

速集团、重庆高速集团

指

重庆高速公路集团有限公司

高速股份

指

重庆高速公路股份有限公司

巨能集团

指

重庆巨能建设（集团）有限公司

高速发展

指

重庆高速公路发展有限公司

渝合公司

指

重庆渝合高速公路有限公司

重庆城投

指

重庆市城市建设投资有限公司

渝邻公司

指

重庆渝邻高速公路有限公司

渝黔高速

指

重庆渝黔高速公路有限公司（曾用名“重庆中信渝黔高速公路

有限公司”）

沪渝高速

指

重庆沪渝高速公路有限公司

奉溪高速

指

奉溪高速公路

奉巫高速

指

奉巫高速公路

x产集团

指

重庆安全产业发展集团有限公司

国高网

指

国家高速公路网

《改革意见》

指

《关于全面深化交通运输改革的意见》

本次债券

指

x次面向专业投资者公开发行的面值总额不超过人民币

39.483 亿元（含 39.483 亿元）的公司债券

x期债券

指

重庆高速公路集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行

公司债券（第一期）

本次发行

指

x期债券的发行

募集说明书、本募集说明书

指

《重庆高速公路集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发

行公司债券（第一期）募集说明书》

募集说明书摘要

指

《重庆高速公路集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发

行公司债券（第一期）募集说明书摘要》

牵头主承销商、簿记管理

人、债券受托管理人、兴业证券


指


兴业证券股份有限公司

联席主承销商

指

五矿证券有限公司

证券登记机构、登记机构

指

中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

信用评级机构、中诚信

指

中诚信国际信用评级有限责任公司

发行人律师、律师

指

重庆志和智律师事务所

审计机构、会计师

指

立信会计师事务所（特殊普通合伙）

《公司章程》

指

《重庆高速公路集团有限公司章程》

中国、我国

指

中华人民共和国

中国证监会、证监会

指

中国证券监督管理委员会

交易所、上交所

指

上海证券交易所


专业投资者


指

具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合《公司债券发行与交易管理办法》及

《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》等规定

的专业投资者资质条件的投资者

债券持有人

指

根据证券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本期债券的

投资者

《公司法》

指

《中华人民共和国公司法》

《证券法》

指

《中华人民共和国证券法》


《管理办法》

指

《公司债券发行与交易管理办法》


《债券受托管理协议》


指

《重庆高速公路集团有限公司与兴业证券股份有限公司关于

重庆高速公路集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券之受托管理协议》

《债券持有人会议规则》

指

《重庆高速公路集团有限公司 2021 年公开发行公司债券（面

向专业投资者）债券持有人会议规则》

重庆市国资委、市国资委

指

重庆市国有资产监督管理委员会

董事会

指

重庆高速公路集团有限公司董事会

监事会

指

重庆高速公路集团有限公司监事会

国家发改委/发改委

指

中华人民共和国国家发展和改革委员会

财政部

指

中华人民共和国财政部

市人民政府

指

重庆市人民政府

市财政局

指

重庆市财政局

市发改委

指

重庆市发展和改革委员会

市交委

指

重庆市交通委员会

报告期、最近三年及一期

指

2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-3 月

最近三年、近三年

指

2019 年、2020 年、2021 年

工作日

指

中华人民共和国商业银行的对公营业日

交易日

指

上海证券交易所的营业日


法定节假日或休息日


指

中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括

香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）

元、万元、亿元

指

如无特别说明，指人民币元、万元、亿元

注：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

第一节 风险提示及说明

投资者在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑下述各项风险因素。

一、发行人的相关风险

（一）财务风险

1、未来资本支出较大的风险

近年来，发行人按照国家对重庆提出的“两点”“两地”定位要求，深入贯彻 新发展理念，加快完善全市高速路网，强化管理服务提升，强化科技创新引领。发行人通过争取交通部补助、重庆市财政资金、公司自筹和社会投资等多种渠 道解决项目资本金。未来几年发行人每年资本支出依然较大，如果不能合理分 配利用资金、拓宽融资渠道、降低资金成本，可能对项目建设、经营效益和盈 利水平产生不利影响，对发行人资产负债率和如期偿还本息产生较大压力。

2、筹资性现金流入较高的风险

由于行业特点，再加上公司目前仍处于建设高峰期，公司现金流中筹资活 动产生的现金流入占比较高。2019-2021 年以及 2022 年 1-3 月，公司筹资现金流 入额分别为 110.36 亿元、192.89 亿元、263.02 亿元和 52.45 亿元。近年来，由于 公司新建和在建项目较多，3,000 公里高速路网刚刚建成，效益尚未发挥，现有 经营性现金流不能完全满足未来项目建设资金的要求，公司仍有大量长期借款，公司对外部融资依赖程度较高。如果未来公司经营性现金流未达到一定的规模，将对发行人的偿债能力造成不利影响。

3、经营性现金流波动的风险

2019-2021 年以及 2022 年 1-3 月，发行人经营活动现金净流量分别为 99.09 亿元、84.34 亿元、99.49 亿元和 13.44 亿元，发行人经营活动现金流在近三年呈 现净流入状态，但存在一定波动，主要原因是随着 3,000 公里高速公路陆续通车，公司经营活动现金流逐年增加。但是部分新建成高速公路的通行费收入尚不能 弥补财务费用等成本，通行费收入存在不稳定因素，可能造成发行人经营性现 金流波动的风险。

4、政府补贴收入占经营现金流入比例较高的风险

发行人 2019-2021 年分别获得重庆市政府补贴收入 13.24 亿元、15.25 亿元和 1.05 亿元，分别占当年经营活动现金流入的 6.97%、4.77%和 0.30%。可以看

到近三年政府补贴收入占经营现金流入比例较高，这一方面表明发行人要承担一些社会效益较强的项目建设，得到了重庆市财政的大力支持；另一方面，表明发行人当前盈利能力较弱，对政府补贴收入的依赖仍然较强。目前，重庆高速公路部分路段与湖北、湖南的高速公路刚连通，路网效应尚未充分显现，随着未来重庆高速公路里程增加和高速公路网络连通，通行费收入的快速上升，发行人对政府补贴收入的依赖程度将逐渐降低。

5、期间费用较高的风险

目前，公司正处于建设向运营管理逐步升级阶段，未来人力资源需求可能有大幅提高，伴随社会工资水平及社会保障水平的整体提高，预计公司的管理费用可能有所增加。

发行人在加快项目建设的同时，对外借款较多，但由于公司持续优化负债结构，提升议价能力，近三年财务费用逐渐趋于稳定。2019-2021 年以及 2022

年 1-3 月，公司财务费用分别为 53.91 亿元、57.68 亿元、54.60 亿元和 12.03 亿元。分别占营业总成本的 35.71%、23.10%、19.61%和 19.73%。发行人所从事的公路建设与运营行业占用资本较高，在建时间长，投资回报周期长，财务费用预计将维持在较高水平。

6、投资收益占比较高的风险

发行人 2019-2021 年以及 2022 年 1-3 月的投资收益分别为 3.26 亿元、2.57亿元、5.15 亿元和-0.83 亿元，分别占利润总额的 44.74%、83.08%、84.77%和- 36.96%，主要是对联营企业的投资。近年来随着参股公司经营情况良好，造成投资收益增长较快。尽管投资收益较高对偿还债务有一定保障作用，但发行人更应增强自身的主营业务盈利能力。

7、所有权受限资产规模较大的风险

发行人所有权受到限制的资产主要是质押资产，具体为已进行收费权质押的高速公路资产。发行人持有的高速公路收费权大多质押给金融机构，收费权质押的限制对于发行人的未来融资和资产运作或将带来一定的风险。截至 2021

年末，发行人除质押的高速公路资产外，其他受限资产金额为 35.99 亿元，占总资产的比例为 1.65%，占净资产比例的 5.37%。

8、流动比率和速动比率较低的风险

2019-2021 年末以及 2022 年 3 月末，发行人的流动比率分别为 0.78、0.78、

0.79 和 0.99，速动比率分别为 0.66、0.65、0.71 和 0.90，处于较低水平，主要原 因为流动负债保持较高水平。2019-2021 年末以及 2022 年 3 月末，发行人流动 负债分别为 145.64 亿元、377.51 亿元、331.67 亿元和 308.39 亿元。公司的流动 资产主要是货币资金和其他应收款、其他流动资产（结构性存款）。流动负债主 要是短期借款、应付账款、其他应付款和一年内到期的非流动性负债，应付账 款主要是应付各施工单位的工程款，其他应付款主要是核算与子公司的往来款，一年内到期的非流动负债主要是公司长期限债务需年内归还的部分。由于公司 主营业务为高速公路建设运营，故主要有息负债均为中长期借款，每年到期金 额较大，故导致流动比率和速动比率一直处于较低水平，短期偿债能力较弱， 但随着发行人今年安排直接融资后，此指标预计将能得到改善。

9、资产负债率较高的风险

公司 2019-2021 年末以及 2022 年 3 月末的资产负债率分别为 68.97%、 69.32%、69.25%和67.32 %。由于目前公司新通车高速公路尚处于培育期、通行费收入较低，如果不能合理分配利用资金、提高盈利能力，较高的资产负债率可能会对发行人偿还本息产生一定压力。

10、应收账款、其他应收款未计提坏账准备的风险

截至 2022 年 3 月末，发行人应收账款和其他应收账款账面金额分别为 45.51亿元和 48.92 亿元，占总资产比例分别为 2.19%和 2.35%。目前，发行人根据应收账款的可回收性计提坏账准备，同时对项目期间产生的往来款和集团内部往来款不计提坏账准备，但判断应收账款的可回收性存在某种不确定性，所以上述应收账款存在一定的坏账风险。未来一旦因外部形势发生重大变化，造成发行人应收账款及其他应收款无法正常回收，将对发行人正常业务经营和现金流入产生不利影响。

11、短期偿债压力较大的风险

2019-2021 年末以及2022 年3 月末，发行人短期借款余额分别为0.60 亿元、

38.86 亿元、32.63 亿元和 29.93 亿元，占总负债的比重分别为 0.05%、2.60%、 2.16%和 2.14%；一年内到期的非流动负债余额分别为 43.79 亿元、121.38 亿元、

101.20 亿元和 99.69 亿元，占总负债的比重分别为 3.40%、8.12%、6.71%和 7.11%。由于发行人长期借款目前已经陆续进入还款期，未来流动负债的比重会进一步上升，导致未来面对较大的短期偿债压力。

12、报告期内审计报告存在差错更正的风险

发行人 2019 年至 2020 年审计报告中的财务报表存在对上一年度审计报告进行差错更正，按照会计准则要求，对重大事项的差错更正采用追溯重述法进行调整。追溯重述法是指在发现前期差错时，视同该项前期差错从未发生过，按照前期差错累积影响数对财务报表相关项目进行更正的方法。虽然发行人进行差错更正的财务数据金额不大，但是发行人审计报告中的财务数据依然存在差错更正的风险。

特此提醒投资者关注相关风险。

（二）经营风险

1、经济周期波动带来的风险

高速公路运输量对经济周期的变化具有一定的敏感性，经济周期的变化会直接导致经济活动对运输需求的变化，进而影响高速公路车流量及通行费收入总量的变化，因此高速公路通行费收入和宏观经济呈现正相关关系。目前发行人所经营的高速公路全部在重庆市内，营业收入与重庆市及xx地区经济能否持续增长有较为密切的关系。因此，经济周期波动对发行人的经营业绩有一定的影响。

2、项目建设风险

高速公路建设具有易受地理条件影响、建设周期长、占地面积广、资金投入大等特点，能否有效控制成本、工期和质量等重要目标，对当期的建造成本以及未来的营运成本都会产生一定影响。重庆市地形多山多水，地貌复杂，在项目建设期间，可能遇到不可预知的恶劣地质结构和不可抗拒的自然灾害、意外事故，使得施工难度加大、成本上升、工期延长。同时，项目建设还可能受到用地拆迁成本上升、原材料价格波动、劳动力成本上涨以及新政策与技术规范等因素的影响，使得在建高速公路项目的成本、工期和质量受到影响，进而影响发行人的经营业绩。

3、道路养护风险

高速公路建成通车后由于昼夜使用而受到正常磨损，需要定期进行日常养护和必要的大中修，以保证良好的通行条件。如果养护的范围较大或施工的时间较长，一方面会增加发行人的当期养护成本，另一方面会降低公路的当期通车量和通行费收入，因此道路养护将对发行人的经营业绩产生一定影响。近年

来，发行人通过积极巡查、完善制度、加强考核、技术升级等措施，提高了养护效果，降低了养护成本，在一定程度上消散了道路养护带来的风险。

4、xx路网变化风险

发行人经营的高速公路的车流量和通行费收入会受到xx路网情况变化的影响。一方面，与高速公路相邻、并行的一、二级公路及地方道路与高速公路形成竞争，近年一、二级公路及地方道路路况转好、通行成本降低，可能分流高速公路的车流量，对发行人的经营业绩产生不利影响；另一方面，与高速公路相连的一、二级公路及地方道路将与高速公路产生协同效应，降低整体运输成本、提升整体车流量，对发行人的经营业绩产生有利影响。因此，xx路网的变化会给发行人的生产经营带来不确定性。

5、不同交通方式竞争的风险

在运输领域，高速公路与铁路、航空、水运等运输方式在运输成本、交通时间、便捷程度方面不同，给交通需求者提供了不同的选择，造成不同运输方式之间形成直接或间接竞争。近年来，国家针对不同的交通运输形式相继作出了相关规划，力图各个领域均衡发展、互补互利、互相竞争，以此推动我国交通系统网络的快速、高效、健康发展。针对发行人而言，在交通运输方式不断丰富，消费者选择面逐渐拓展的情况下，可能对其下属的高速公路车流量造成一定影响。

6、主营业务受政府基建需求及调控影响较大的风险

发行人作为重庆市城市基础设施建设主体，得到交通部和重庆市政府的支持较大。重庆市政府《关于建设畅通重庆的决定》提出“二环八射”高速公路网等发展规划，支持高速路发展。但高速公路由政府需求影响具有不确定性，高速公路的级别认定和路网规划，影响到资本金支持和融资支持。随着高速公路这一基础设施逐步完善，政府财政对基建的需求减弱和收紧调控，发行人主营业务可能有较大风险。未来，在完成国家和重庆市规划的高速公路建设任务和做好营运管理的基础上，发行人将争取实现由以建设为主向以经营管理为主的平稳过渡，积极拓展经营，发展多元经济。

7、成品油价格波动及税收结构调整的风险

2008 年以来，受国内外宏观经济走势的影响，石油价格呈现较大的波动；

根据 2008 年 12 月印发的《国务院关于实施成品油价格和税费改革的通知》，

2009 年1 月1 日起，国家提高了成品油消费税单位税额，并取消了公路养路费、航道养护费、公路运输管理费、公路客货运附加费、水路运输管理费、水运客货运附加费等六项收费，导致车辆相关的税费结构发生一定调整。现行成品油价格机制，是 2013 年修订的的《石油价格管理办法（试行）》，根据该办法，国内成品油价格与国际油价变动的联系将更加紧密，同时为成品油价格设定了“天花板”价格和“地板”价格。当国际市场油价高于每桶 130 美元时，汽、柴油最高

零售价格不提或少提；低于40 美元时，汽、柴油最高零售价格不降低；在40 美元—130 美元之间运行时，国内成品油价格按机制正常调整，该涨就涨，该降就降。此外，2018 年国税总局 1 号公告《关于成品油消费税征收管理有关问题的公告》发布消费税征收管理改革，对成品油经销企业开票进行完善，并整合以前成品油税收抵扣的相关政策规定，从而加强成品油消费税的征收管理，实施生产、批发、零售的全流程税收监控管理。成品油价格的波动和税费结构调整可能影响车辆的使用成本和居民出行方式的选择，进而可能影响发行人运营的高速公路的车流量。

8、建筑材料价格上涨的风险

高速公路行业建设周期长、建设期内施工成本与其使用原材料价格密切相关。发行人高速公路建设中水泥、沙石、沥青、钢材等主要原材料的成本在总成本中占比较高，未来如果建筑原材料价格上涨，将导致公路施工总成本的上升，发行人主要承担着原材料价格波动不确定性的风险，可能对发行人的生产经营和利润水平产生一定影响。

9、征地拆迁成本上升的风险

征地拆迁成本在高速公路总投资的重要组成部分，随着城市经济社会发展，征地拆迁成本呈上升趋势，这将直接导致发行人建设成本上升。如果拆迁力度 不足和资金无法及时足额到位，将可能影响工程进度和投资金额，对发行人的 生产经营和利润水平产生一定影响。

10、土地价格波动风险

发行人拥有 8,821 亩规划控制性的储备土地，用以未来筹集高速路建设的资本金。目前的储备土地并未进行实际开发，计划在政策允许的情况下进行一级土地开发业务。然而，受宏观经济政策及国家土地调控政策的影响，土地出让价格波动，将直接影响到发行人未来土地开发收益，影响未来项目建设的资本

x筹集。

11、不可抗力的风险

重大自然灾害如地震、塌方、泥石流、山体滑坡等，可能会造成发行人运营的高速公路暂时关闭，严重情况下还可能造成部分路段毁损，直接导致发行人车辆通行费收入降低、养护成本上升，对发行人的经营业绩产生不利影响。恶劣天气如大雾、暴雨、大雪等可能对高速公路通行能力、路桥技术状态产生影响，严重时甚至需要暂时关闭部分路段，这将直接导致发行人车辆通行费收入下降、养护成本上升，对发行人的经营业绩产生不利影响。

此外，在发行人运营的高速公路上发生重大交通事故将会导致车辆通行速度降低，严重时甚至会迫使部分路段暂时关闭，这将降低车辆通行费收入、增加维护成本，进而对发行人的经营业绩产生不利影响。

12、关联交易风险

发行人控股、参股企业众多，且集中于同行业。近年来，公司与参股公司等不可避免的存在少量的应收应付款项关联往来。尽管公司与关联方的交易遵循独立核算的原则和以市价为基础的公允原则，以市场价格为依据进行公平交易和核算，但如果未来公司与关联方的交易不能合理的控制，可能对发行人业务经营产生一定影响。

13、突发事件引发的经营风险

突发事件如地震、塌方、泥石流、山体滑坡等，可能会造成发行人运营的 高速公路暂时关闭，严重情况下还可能造成部分路段毁损，直接导致发行人车 辆通行费收入降低、养护成本上升，对发行人的经营业绩产生不利影响。恶劣 天气如大雾、暴雨、大雪等可能对高速公路通行能力、路桥技术状态产生影响，严重时甚至需要暂时关闭部分路段，这将直接导致发行人车辆通行费收入下降、养护成本上升，对发行人的经营业绩产生不利影响。

此外，在发行人运营的高速公路上发生重大交通事故将会导致车辆通行速度降低，严重时甚至会迫使部分路段暂时关闭，这将降低车辆通行费收入、增加维护成本，进而对发行人的经营业绩产生不利影响。

14、发行人子公司盈利能力较弱的风险

发行人二级子公司部分处于建设期、无经营收入；部分属于通车后试运营期，公司成本费用资本化，未产生营业收入；部分属于刚开始正式运营，因此

营业收入较低。因此在子公司建设期、试运营期间，公司子公司能力较弱，公司整体盈利能力有一定的风险。

15、新建路产培育期较长的风险

高速公路企业的通行费收入较为稳定，但新建路产培育期较长，行业整体通行费收入增速有所放缓。发行人在建高速公路建成后获得稳定的车流量需要经历较长时间的培育期，而且也会受到铁路、航空等其他交通运输方式的分流影响，在建成初期，财务成本较高，将会对发行人的经营业绩产生一定影响。

16、高速公路运营风险

高速公路的运营风险包括管理体制不完善、日常养护和大修工程等。我国公安管理体制改革的不完善和高速公路消防管理运行方式的不完善，在一定程度上约束了发行人的公路运营管理。同时，由于高速公路行业的特点，高速公路建成通车后将定期对路面日常养护，这些养护行为会影响公路的正常通行，影响交通流量；某些不可预见因素也会不同程度地造成高速公路暂时无法正常通行或对高速公路设施造成破坏。

17、区域路网不完善风险

发行人的通行费收入受到区域路网完善程度的影响，在重庆市路网规划方面，重庆将构建“三环十二射多联线”格局，新建成高速公路 1,000 公里，届时总

里程将达 4,000 公里以上，省际通道从现在的 19 个增加至 28 个，全面实现“四

小时重庆、八小时xx”目标。但是目前，重庆地区高速公路仅 3,419 公里，区域路网不完善，无法与现有路网充分发生协同效应，对路网车流量、通行费收入存在较大影响。

18、公路资产整合风险

为促进交通运输事业发展，完善交通建设投融资平台，各地政府逐渐加大对所属公路资产的整合力度，以实现资源的优化配置与运用。公路资产的整合必然会伴生诸多不确定性，并可能会产生无法预计的风险。而且，由于公路资产的性质较为特殊，发行人存在可能因国有资产调整而被政府统一上收公路收费权的风险。

19、受疫情影响的风险

2020 年 1 月，国内爆发了由新型冠状病毒感染导致的肺炎疫情。受疫情影

响，2020 年 1 月 27 日交通运输部印发通知，根据《国务院办公厅关于延长 2020

年春节假期的通知》（国办发明电[2020]1 号），全国收费公路免收小型客车通行费政策截止时间延长至 2 月 2 日 24 时。2020 年 2 月 2 日交通运输部印发通知，

经国务院同意，将 2020 年春节假期收费公路免收小型客车通行费截止时间延长

至 2 月 8 日 24 时。2020 年 2 月 15 日交通运输部印发通知，经国务院同意，自 2

月 17 日零时起至疫情防控工作结束，全国收费公路免收车辆通行费。2020 年 4

月 28 日交通运输部印发《交通运输部关于恢复收费公路收费的公告》，经国务

院同意，自 2020 年 5 月 6 日零时起，经依法批准的收费公路恢复收费（含收费桥梁和隧道）。高速公路车辆通行费收入是发行人最重要的收入来源，虽然发行人已于 2020 年 5 月 6 日零时起恢复收费，但受上述疫情防控工作期间全国高速公路免收车辆通行费政策的影响，预计此次新冠肺炎疫情将导致公司营业收入出现一定波动。

近期南京、张家界等地疫情反复，若疫情进一步恶化，将可能导致发行人营业收入再次出现下滑。

20、子公司涉及诉讼较多的风险

截至 2022 年 3 月末，发行人涉及诉讼较多，主要为巨能集团及其子公司在并入发行人之前产生的诉讼。目前部分诉讼仍在审理中，未来相关诉讼可能会对发行人的经营业绩产生一定影响。

（三）管理风险

1、高速公路经营规模扩张带来的管理风险

截至 2021 年末，重庆市高速公路通车里程 3,839 公里。发行人运营和控股

的高速公路里程 2,167.19 公里，占 2021 年末重庆市高速公路通车总里程的 56.45%。公司所管理的路产规模迅速扩大，发行人需要充分发挥自身在公路建设和经营方面的经验，根据实际情况不断改进管理模式和完善内部控制，对业务和人员进行有效整合，以应对高速公路经营规模扩张带来的管理风险。

2、关联企业管理风险

截至 2022 年 3 月末，发行人纳入合并报表口径二级子公司 31 个，业务涵盖高速公路筹资、建设、运营及附属设施开发等多个领域，同时发行人还承担多个在建拟建高速公路项目投资、建设与管理，为能在统一协调下实现规模经济和专业化优势，发行人需在战略管理、人力资源管理、投资决策和风险控制等方面有所提高。

3、内部管理风险

发行人近年来处于快速发展过程中，随着业务规模的扩大，发行人的管理能力需要不断提高，虽然发行人已制定了相关制度改善内部管理，努力提高管理水平，但发行人能否对财务、经营、法律及其他风险作出妥善控制及管理尚存在不确定性，发行人内部管理能否得到有效提升仍有待时间检验，发行人存在内部管理风险。

4、安全管理风险

发行人投资运营的高速公路在施工建设、日常运营管理过程中会遇到安全问题，包括施工建设安全事故、运营中的安全隐患等因素。如果在项目建设、道路维护、路政管理、查处违章超载等行为中有任何处理不当的情形，则可能导致安全事故，进而对发行人的成本控制、项目建设进度、正常经营和形象声誉等造成不利影响。

5、国有资产划转的风险

2011 年根据重庆市国资委要求，发行人将其全资子公司重庆渝合高速公路有限公司（以下简称“渝合公司”）49%的股权划转给重庆市国有资产监督管理委员会，最终获得股权转让资金 101,156.00 万元。为发挥重庆市内环高速公路

和外环高速公路的协同效应，改善主城区道路交通环境，根据 2009 年《市政府

第 49 次常务会议纪要》（常务会议纪要第 22 期），从 2010 年 1 月 1 日起，由重 庆市城市建设投资有限公司（以下简称“重庆城投”）回购发行人内环高速公路，应收重庆城投回购款已全部到位。尽管相关国有资产划转有一定补偿，也有利 于发行人筹集项目建设资金，然而，国有资产划转的交易价格没有一定标准， 对发行人的权益保护有一定风险。

6、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险

发行人已形成了有权机构和经营管理层相互配合，相互制衡的较为完善的公司治理结构。如发生突发事件，例如事故灾难、生产安全事件、公司高级管理人员被执行强制措施或因故无法履行职责等，造成其部分人员无法履行相应职责，可能造成公司治理机制不能顺利运作、有权机构不能顺利运行，对发行人的经营可能造成不利影响。

（四）政策风险

1、收费标准调整风险

发行人营业收入主要来自于所经营高速公路的车辆通行费收入，车辆通行费的收费标准制定或调整必须依照相关法规进行听证，通过听证的收费标准方案由重庆市交通、价格和财政主管部门审核后，由重庆市人民政府审查批准。因此，车辆通行费收费标准能否随总体物价水平及经营成本上升及时做出相应调整，仍取决于国家相关政策及市级政府部门的审批。如果收费标准在经营成本上升较大时不能及时调整，将在一定程度上影响发行人的经营业绩。

2、政府项目资本金拨款到位不及时的风险

经国家或重庆市政府批准建设的高速公路项目，交通部、市政府应投入一 定比例的项目资本金。从历史数据看，发行人投资建设的高速公路项目中，交 通部资本金拨款到位情况良好，重庆市财政的配套资本金也基本符合拨付进度。虽然发行人所承建的公路项目资本金最终都能足额到位，但重庆市财政资本金 拨付仍然存在滞后的可能，因此对发行人的项目建设和经营状况产生一定的不 利影响。

3、环境保护政策的风险

高速公路在建设施工时，需征用沿线土地，并需取土和填埋废弃物，会对沿途的土地、河流、山地等植被和水土造成影响。车辆通过高速公路时会不同程度地产生废气、粉尘及噪音等环境问题。随着车流量的增长，高速公路沿线噪声、汽车有害气体排放量和大气粉尘含量等也将相应提高。

为满足国家环保政策的要求，发行人在高速公路建设时须尽量避免穿越城镇，以减少汽车噪音对居民区的影响；加大公路沿线绿化投入，改善路面材料质量，以降低汽车噪声；对沿线可能受较严重噪声影响的住户采取迁移或防噪措施；对取土场、采石场、废弃物的填埋地点详细规划，以减少施工期的尘土污染；运营中须加强配套设施检测维护，并注重对环境变化的监测等。因此，未来国家环保政策的调整将可能加大发行人的建设和营运成本，影响发行人的经营业绩。

4、税收政策的风险

根据渝地税发（2011）136 号，重庆市地方税务局转发《财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》

（财税【2011】58 号），目前发行人下属部分子公司享受西部大开发政策 15%

的所得税税率。根据财政部、税务总局、发展改革委 2020 年第 23 号公告《关

于延续西部大开发企业所得税政策的公告》，上述税收优惠政策延续至 2030 年

12 月 31 日。但相关优惠税率存在被调整的可能性，所以发行人可能存在因为所得税率提高从而净利润降低的风险。

5、行业政策风险

发行人目前主要从事的高速公路经营管理业务，属于基础设施行业，受到国家产业政策的鼓励和支持。但在我国国民经济不同发展阶段，国家和地方的产业指导政策会有不同程度的调整，从而可能会影响公司的经营活动。国务院 2004 年 9 月颁布，同年 11 月实行的《收费公路管理条例》明确提出公路发展应当坚持发展非收费公路为主，适当发展收费公路，收费公路的收费期限由省、自治区、直辖市人民政府审查批准，国家确定的中西部省、自治区、直辖市的政府还贷公路收费期限，最长不得超过 20 年；国家确定的中西部省、自治区、

直辖市的经营性公路收费期限，最长不得超过 30 年。2011 年 6 月 11 日，交通运输部、发改委、财政部、监察部、国务院纠风办等五部委联合发布了《关于开展收费公路专项清理工作的通知》（交公路发【2011】283 号），要求在 2011 年 6 月 20 日至 2012 年 5 月 31 日期间，开展全国范围内的收费公路违规及不合理收费专项清理，其间禁止新增经营性普通公路，暂停高速公路企业上市审批，此举对高速公路投资经营企业会造成一定影响。

此外，国务院 2012 年 8 月 2 日公布《国务院关于批转交通运输部等部门重大节假日免收小型客车通行费实施方案的通知》，根据该方案，免费通行的时间范围为春节、清明节、劳动节、国庆节等国家法定节假日，以及当年国务院办公厅文件确定的上述法定节假日连休日。免费通行的车辆范围为行驶收费公路的 7 座以下（含 7 座）载客车辆，包括允许在普通收费公路行驶的摩托车，

此举对高速公路通行费收入造成一定影响。此外，根据 2015 年 7 月交通运输部 发布《收费公路管理条例》修订稿，政府收费的高速公路实行统借统还（即在 一省范围内实行“统一举债、统一收费、统一还款”），收费期限以路网实际偿 债期确定，不再受具体年限限制；偿债期、经营期届满后，实行养护管理收费，此举对高速公路投资经营企业会造成一定影响。

6、收费政策调整风险

发行人目前主要从事高速公路建设、运营和管理业务，属于交通基础设施行业，受到国家产业政策的鼓励和支持。但在我国国民经济发展的不同阶段，

国家产业指导政策会有不同程度的调整，从而可能会影响公司的经营活动。

2018 年 12 月，交通运输部公布《收费公路管理条例（修订征求意见稿）》，根据该修订征求意见稿，经营性公路项目的经营期限，按照收回投资并有合理 回报的原则确定，一般不得超过 30 年；对于投资规模大、回报周期长的收费公

路，可以超过 30 年。实施收费高速公路改扩建工程，增加高速公路车道数量，可重新核定偿债期限或者经营期限。

如果未来公路收费政策有所调整，将对发行人的经营情况产生较大影响。

7、补贴政策变化风险

发行人 2019-2021 年分别获得重庆市政府补贴收入 13.24 亿元、15.25 亿元和 1.05 亿元，分别占当年经营活动现金流入的 6.97%、4.77%和 0.30%。这些补贴收入表明政府对发行人的支持力度较大，但是，若这些补贴政策在本期债券存续期内发生变动，将可能会对公司的经营产生一定影响。

二、本期债券的投资风险

（一）利率风险

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，且本期债券存续期可能跨越多个利率调整周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

（二）流动性风险

x期债券在上交所上市交易。发行人无法保证本期债券能够在二级市场有 活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。

（三）偿付风险

在本期债券存续期内，受国家政策法规、行业和市场等不可控因素的影响，发行人的经营活动可能没有带来预期的回报，进而使发行人不能从预期的还款 来源获得足够资金，可能影响本期债券本息的按期偿付。

（四）本期债券安排所特有的风险

尽管在本期债券发行时，发行人已根据现时情况安排了偿债保障措施来保 障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或无法完

全履行，进而影响债券持有人的利益。

（五）资信风险

发行人目前资产质量和流动性较好，能够按时偿付债务本息，且发行人在报告期内与其主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生违约事项。在未来的业务经营中，发行人将继续秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期内，如因客观原因导致发行人资信状况发生不利变化，亦将可能使本期债券投资者受到不利影响。

第二节 发行条款

一、本期债券的基本发行条款

（一）发行人全称：重庆高速公路集团有限公司

（二）债券全称：重庆高速公路集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）。

（三）注册文件：

发行人于 2021 年 10 月 29 日获中国证券监督管理委员会出具的《关于同意重庆高速公路集团有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2021〕3411 号），注册规模为不超过 39.483 亿元。

（四）发行金额：本期债券发行金额为不超过人民币 16.00 亿元（含 16.00

亿元），不设置超额配售。

（五）债券期限：本期债券期限为 5 年。

（六）票面金额及发行价格：本期债券面值 100 元，按面值平价发行。

（七）债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商协商确定。

（八）发行对象：本期债券面向专业投资者公开发行。

（九）发行方式：本期债券发行方式为簿记建档发行。

（十）承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，采取余额包销方式承销。

（十一）起息日：本期债券的起息日为 2022 年 9 月 7 日。

（十二）付息方式：本期债券采用单利计息，付息频率为按年付息。

（十三）利息登记日：本期债券利息登记日为付息日的前 1 个交易日，在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得上一计息期间的债券利息。

（十四）付息日期：本期债券的付息日为 2023 年至 2027 年间每年的 9 月 7

日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）。

（十五）兑付方式：本期债券的本息兑付将按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具

体安排按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的相关规定办理。

（十六）兑付金额：本期债券到期一次性偿还本金。本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息为投资者截止兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及等于票面总额的本金。

（十七）兑付登记日：本期债券兑付登记日为兑付日的前 1 个交易日，在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得相应本金及利息。

（十八）本金兑付日期：本期债券的兑付日期为 2027 年 9 月 7 日。（如遇法

定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计利息）

（十九）偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

（二十）增信措施：本期债券不设定增信措施。

（二十一）信用级别及信用评级机构：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。中诚信国际信用评级有限责任公司将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。具体信用评级情况详见“第六节 发行人信用状况”。

（二十二）募集资金用途：扣除相关发行费用后，拟用于偿还公司债券本金。具体募集资金用途详见“第三节 募集资金运用”。

（二十三）质押式回购安排：本公司主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按上海证券交易所及证券登记机构的相关规定执行。

二、本期债券发行、登记结算及上市流通安排

（一）本期债券发行时间安排

1、发行公告日：2022 年 9 月 1 日。

2、发行首日：2022 年 9 月 5 日。

3、发行期限：2022 年 9 月 5 日至 2022 年 9 月 7 日。

（二）登记结算安排

x期公司债券以实名记账方式发行，在中国证券登记结算有限责任公司

上海分公司进行登记存管。中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为本期公司债券的法定债权登记人，并按照规则要求开展相关登记结算安排。

（三）本期债券上市交易安排

1、上市交易流通场所：上海证券交易所。

2、发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。

3、本期公司债券发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行公司债券的交易、质押。

（四）本期债券簿记建档、缴款等安排详见本期债券“发行公告”。

第三节 募集资金运用

一、本期债券的募集资金规模

根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司关于发行公司债券的董事会会议审议通过，经公司控股股东关于发行公司债券的批复同意，并经中国证券监督管理委员会注册（《关于同意重庆高速公路集团有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》

（证监许可〔2021〕3411 号）），本次债券注册总额不超过 39.483 亿元，采取分期发行。本期债券发行金额不超过 16.00 亿元（含 16.00 亿元）。

考虑到募集资金实际到位时间无法确切估计，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司财务费用的原则灵活安排本期债券募集资金。

二、本期债券募集资金运用计划

x期债券募集资金规模为不超过 16.00 亿元，扣除相关发行费用后，拟用于偿还公司债券本金。具体而言，本期债券初步拟偿还公司债券本金明细如下：

单位：万元


序号

发行主体

证券简称

起息日

兑付日

票面利率

债券余额

还款类别

需还款金额

1

高速集团

17 渝高 01

2017/9/14

2022/9/14

4.93%

160,000.00

本金

160,000.00

三、募集资金的现金管理

在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者 x设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回 购等。

四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施

经发行人董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，本次公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措施如下：

发行人对募集资金使用计划进行调整，发行人对于各期公司债券募集资金 使用调整金额在当期发行规模的 30%（含）以内的，应履行公司内部审批程序，由财务部进行决策。发行人对于各期公司债券募集资金使用调整金额在当期发 行规模的 30%（含）以上的，将由财务部上报公司董事会讨论决策，同时，发

行人需将募集资金调整方案提交债券持有人会议进行审议。

五、本期债券募集资金专项账户管理安排

发行人将根据相关法律法规的规定，为本期债券在银行设立募集资金专项 账户，专项用于本期债券募集资金的接收、存储、划转与使用，发行人较稳定 的主营业务收入和良好的盈利是本期债券偿债资金的主要来源。公司将制定专 门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情况将进行严格检查， 切实做到专款专用，保证募集资金在投入、运用、稽核等方面的顺畅运作，确 保本期债券募集资金按照董事会决议、股东批复及募集说明书约定的用途使用。

六、本次募集资金运用对公司财务状况的影响

（一）对发行人资产负债结构的影响

不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，以 2022 年 3 月末发行人财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并财务报表的资产负债率保持不变。

（二）对公司短期偿债能力的影响

x次募集资金拟用于偿付到期的公司债券，若本期债券成功发行，发行人债务期限结构将得到优化，缓解发行人短期债务压力。

七、关于本期债券募集资金的承诺

发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，不用于弥补亏损和非生产性支出。

发行人承诺，如在存续期间变更募集资金用途，将及时披露有关信息。

发行人承诺，本次发行公司债券不涉及新增地方政府债务，本期债券募集资金用途不用于偿还地方政府债务或用于不产生经营性收入的公益性项目。

发行人承诺，本次发行公司债券募集资金不直接或间接用于房地产业务，不用于购置土地。

八、前次募集资金使用情况

2019年12月31日，发行人经中国证监会“证监许可[2019]2983号”文件核准，发行人获准在中国境内面向合格投资者公开发行不超过40亿元公司债券。

2020年5月11日，发行人公开发行规模为25亿元的“重庆高速公路集团有限公司2020年公开发行公司债券（面向合格投资者）（第一期）”，简称“20渝

高01”。截至本募集说明书签署日，“20渝高01”募集资金已使用完毕，当期募集资金扣除发行费用后全部用于偿还有息债务和补充流动资金，与当期债券募集说明书约定一致。

2021年1月26日，发行人公开发行规模为15亿元的“重庆高速公路集团有限公司2021年公开发行公司债券（面向合格投资者）（第一期）”，简称“21渝高 01”。截至本募集说明书签署日，“21渝高01”募集资金已使用完毕，当期募集资金扣除发行费用后全部用于偿还有息债务，与当期债券募集说明书约定一致。

第四节 发行人基本情况

一、发行人概况

（一）基本情况

公司名称：重庆高速公路集团有限公司法定代表人：滕英明

设立日期：1998 年 5 月 8 日注册资本：人民币壹佰亿元整实收资本：人民币壹佰亿元整

住所：xxxxxxxxx 00 xxxxx：000000

信息披露事务负责人：周竹

信息披露事务负责人职位：集团副总经理、董事会秘书电话：000-00000000

电子邮件：000000000@xx.xxxxx：023-89138600

所属xx：xxxxx（X00）

统一社会信用代码：91500000202831558M

经营范围：在国家和重庆市规划、计划的统筹安排下以参股、控股及全资子公司或成立分公司的方式从事经营性公路及其它交通基础设施项目的投资、融资和建设、运营及资产管理，高速公路资源开发及运营管理。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

二、发行人的历史沿革及重大资产重组情况

（一）发行人设立情况

发行人前身是经重庆市交通局《关于同意组建重庆高速公路开发总公司的 批复》（重交局组[1994]60 号）和重庆市人民政府办公厅《关于同意组建重庆高 速公路开发总公司的复函》（重办函[1994]71 号）批复，于 1994 年 8 月正式成立 的重庆高速公路开发总公司（性质为全民所有制公司），直属重庆市交通局领导，主要负责全市高速公路建设工程的组织和实施。

1994 年 7 月 20 日，重庆市交通局出具《关于同意组建重庆高速公路开发总

公司的批复》（重交局组[1994]60 号），同意组建重庆高速公路开发总公司。

1994 年 7 月 28 日，重庆市交通局出具《重庆市交通局关于划拨公路资产的

通知》（重交局财[1994]157 号），将成渝高速公路重庆段荣昌板桥至商家坡 14.5公里路产划拨给重庆高速公路开发总公司。根据重庆会计师事务所[1994]重会所评字第 17 号《成渝高速公路重庆段（商家坡至重庆）的资产评估报告书》评

估并经重庆市国有资产管理局确认该段资产价值为 25,926 万元，其中 5,000 万元作为重庆高速公路开发总公司注册资金。

1994 年 7 月 29 日，重庆市交通局下发《关于拨付流动资金的通知》（重交

（局财 94）便字第 001 号），向重庆高速公路开发总公司划拨流动资金人民币

200 万元整作为注册资金。

1994 年 8 月 8 日，重庆会计师事务所出具了《验资报告书》（[1994]重会所

内验字第 193 号），审验确认，截至 1994 年 7 月 31 日，重庆高速公路开发总公

司已收到其股东投入资本 5,200 万元。

1994 年 8 月 11 日，重庆高速公路开发总公司在重庆市工商行政管理局完成

登记注册，并领取注册号为 20283105-6 的《企业法人营业执照》。

（二）历史沿革

发行人历史沿革事件主要如下：


发行人历史沿革信息

序号

发生时间

事件类型

基本情况

1

1994-8-11

设立

重庆高速公路开发总公司在重庆市工商行政管理局完成

登记注册，注册资本 5,200 万元

2

1998-5-8

改组

重庆高速公路开发总公司改组为重庆高速公路发展有限

公司，注册资本 49,849 万元


3


2000-4-6


增资

重庆市国有资产管理局出具《关于核定重庆高速公路发展有限公司国家资本金的批复》（渝国资管[2000]25 号），同意高发司在原有国家资本金 49,849 万元的基

础上增加成渝高速公路重庆段的国家资本金 151,196 万

元，调整后核定国家资本金为 201,045 万元


4


2009-4-21


名称变更、股东变更

重庆市国资委会同市交委出具《关于变更重庆高速公路发展有限公司名称及出资人的函》（渝国资函[2009]147号），决定将高发司更名为高速集团，出资人由“重庆

市交通局”变更为“重庆市国有资产监督管理委员会”


5


2016-3-2


其他

高速集团按照“三证合一”登记制度改革有关规定，在重庆市工商行政管理局完成换发营业执照，并领取统一社

会信用代码 91500000202831558M 的《营业执照》


发行人历史沿革信息

序号

发生时间

事件类型

基本情况


5


2018-8-20


增资

高速集团在重庆市工商行政管理局完成变更登记注册，法定代表人及董事长变更为xxx，变更注册资本为

1,000,000.00 万元

1998 年 3 月 6 日，重庆市国有资产管理局出具《关于同意组建重庆高速公路发展有限公司的批复》（渝国资管[1998]8 号），同意将原重庆高速公路开发总公司改组为国有独资的重庆高速公路发展有限公司，注册资本包括国道 210 线

红双段部分经营权转让收入和剩余经营权以及大邮路经营权共计 49,849 万元人民币，并授权重庆市交通局代行重庆高速公路发展有限公司出资人职权。

1998 年 4 月 29 日，重庆渝州会计师事务所出具了《验资报告》（渝州验字

[98]第 008 号），审验确认，截至 1998 年 3 月 31 日，重庆高速公路发展有限公

司的注册资本为 49,849 万元人民币。

1998 年 4 月 30 日，重庆市交通局《关于你司改组为重庆高速公路发展有限 公司有关问题的批复》（渝交局[1998]345 号），重庆高速公路开发总公司改组后，所有债权、债务以及原对外所签订的协议、合同、章程均转由重庆高速公路发 展有限公司承担和履行。

1998 年 4 月 30 日，重庆高速公路开发总公司向重庆市工商管理局提出改组为重庆高速公路发展有限公司的申请。

1998 年 5 月 8 日，重庆高速公路发展有限公司在重庆市工商行政管理局完

成登记注册，并领取注册号为 20284060-6 的《企业法人营业执照》。

2000 年 4 月 6 日，重庆市国有资产管理局出具《关于核定重庆高速公路发展有限公司国家资本金的批复》（渝国资管[2000]25 号），根据重庆市交通局“关于将成渝高速公路重庆段资产划归重庆高速公路发展有限公司的函”（渝交局 [1998]904 号）并经上海经纬联合会计师事务所审计，以 1998 年 9 月 30 日为基

准日，成渝高速公路重庆段的资产总额 205,155 万元，负债 53,960 万元，国家

所有者权益为 151,196 万元，划归高发司，并因此同意高发司在原有国家资本金

49,849 万元的基础上增加成渝高速公路重庆段的国家资本金 151,196 万元，调整

后核定国家资本金为 201,045 万元。

2000 年 5 月 12 日，重庆市交通局出具《关于重庆高速公路发展有限公司增加注册资本的批复》（渝交局[2000]366 号），同意以1998 年9 月30 日为基准日，

将由原重庆市成渝高速公路管理处管理的成渝高速公路重庆段的 205,155 万元资

产纳入高发司 1999 年度财务决算，国家所有者权益 151,196 万元作为增加注册

资本处理，即高发司注册资本金由原 49,849 万元人民币增至 201,045 万元，实收资本全部为国家资本金。

2000 年 4 月 3 日，重庆中鼎会计师事务所出具了《验资报告》（中鼎会师内

验[2000]18 号），审验确认，截至 1999 年 12 月 31 日，重庆高速公路发展有限公

司已收到其股东投入资本 201,045 万元。

2000 年 5 月 31 日，重庆高速公路发展有限公司在重庆市工商行政管理局完

成登记注册，并领取注册号为 5000001804213 的《企业法人营业执照》。

2009 年 4 月 20 日，高发司向重庆市工商行政管理局提出将名称由“重庆高速公路发展有限公司”变更为“重庆高速公路集团有限公司”的说明。

2009 年 4 月 21 日，重庆市国资委会同市交委出具《关于变更重庆高速公路发展有限公司名称及出资人的函》（渝国资函[2009]147 号），决定将高发司更名为高速集团，出资人由“重庆市交通局”变更为“重庆市国有资产监督管理委员会”。

2009 年4 月21 日，重庆市工商行政管理局以渝直工商企准字[2009]第00285号《准予变更登记通知书》准予高发司更名为重庆高速公路集团有限公司。同日，高速集团在重庆市工商行政管理局完成变更登记注册，并领取注册号为 5000001804213 的《企业法人营业执照》。

2010 年 1 月 14 日，重庆市工商行政管理局以（（渝直）登记内变字[2010]第

00035 号）准予变更登记通知书准予高速集团股东由市交委变更为市国资委。同日，高速集团在重庆市工商行政管理局完成变更登记注册，并领取注册号为 500000000002321 的《企业法人营业执照》。

2016 年 3 月 2 日，高速集团按照“三证合一”登记制度改革有关规定，在重庆市工商行政管理局完成换发营业执照，并领取统一社会信用代码 91500000202831558M 的《营业执照》。

2018 年 8 月 20 日，高速集团在重庆市工商行政管理局完成变更登记注册，

法定代表人及董事长变更为xxx，变更注册资本为 1,000,000.00 万元，经营范围变更为在国家和重庆市规划、计划的统筹安排下以参股、控股及全资子公司或成立分公司的方式从事经营性公路及其它交通基础设施项目的投资、融资和

建设、运营及资产管理，高速公路资源开发及运营管理。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

（三）重大资产重组情况

报告期内,发行人未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的重大资产购买、出售、置换情形。

三、发行人的股权结构

（一）股权结构

重庆高速公路集团有限公司实际控制人是重庆市国资委，控股比例为 100%。重庆市国资委代表重庆市政府履行出资人职责，实行资产与人、事相 结合管理。截至报告期末，公司的控股股东未有将公司股权进行质押的情况。发行人股权结构如下：

图：发行人股权结构图


100%

重庆高速公路集团有限公司

重庆市国有资产监督管理委员会


（二）控股股东及实际控制人情况

发行人的控股股东、实际控制人均为重庆市国资委。截至募集说明书出具日，发行人股权未被质押或者冻结。根据中共中央、国务院批准的《重庆市人民政府机构改革方案》（厅字〔2003〕20 号）和重庆市委、市政府《关于重庆市人民政府机构改革的实施意见》（渝委〔2003〕19 号），设立重庆市国有资产监督管理委员会，为重庆市政府直属正局级特设机构。重庆市政府授权重庆市国资委代表国家履行出资人职责。

重庆市国资委的主要职责是代表国家履行出资人职责，推进国有企业改革和重组；对所监管企业国有资产的保值增值进行监督，加强国有资产的管理工作；推进国有企业的现代企业制度建设，完善公司治理结构；推动重庆市国有经济结构和布局的战略性调整；代表重庆市政府向大型企业派出监事会，负责监事会的日常管理工作；对重庆市属国有资产营运机构产权代表进行任免、考核并根据其经营业绩进行奖惩；建立和完善国有资产保值增值指

标体系，制定考核标准；起草国有资产管理的地方性法规、规章草案和政策，依法对区县国有资产管理进行指导和监督等。

四、发行人的重要权益投资情况

（一）主要子公司情况

截至 2021 年末，发行人主要子公司 15 家，情况如下：


主要子公司 2021 年末具体情况

单位：亿元、%

序

号

企业名称

主要营业收入板块

持股

比例

资产

负债

净资

产

收入

净利

润

是否存在重

大增减变动

1

重庆高速公路股份

有限公司

经营管理高速公路

100

122.12

69.25

52.87

20.64

8.62

是

2

重庆渝邻高速公路

有限公司

经营、管理高速公路

51

9.69

0.81

8.87

3.20

1.57

是

3

重庆渝广xx高速

公路有限公司

建设、经营、管理高

速公路

60

138.93

114.88

24.05

4.20

-5.01

是

4

重庆通粤高速公路

有限公司

建设、经营、管理高

速公路

57

42.60

33.60

9.00

1.24

-1.36

否

5

重庆忠都高速公路

有限公司

建设、经营、管理高

速公路

60

34.03

30.16

3.87

0.24

-1.88

是

6

重庆渝合高速公路

有限公司

经营、管理高速公路

51

31.25

10.93

20.32

5.78

2.18

否

7

重庆渝蓉高速公路

有限公司

建设、经营、管理高

速公路

60

80.78

61.77

19.01

9.58

1.51

是

8

重庆铜永高速公路

有限公司

经营、管理高速公路

60

38.51

33.78

4.73

1.27

-0.86

是

9

重庆江綦高速公路

有限公司

建设、经营、管理高

速公路

60

48.55

41.49

7.06

0.99

-1.53

否


10

重庆高速资产经营管理有限公司

投资管理、房地、产开发、物业、酒店管

理等


100


31.50


11.69


19.81


68.91


1.63


是


11

重庆高速公路投资控股有限公司

与股权投资相关的资

产管理，投资咨询服务


100


37.98


1.90


36.08


0.99


2.23


是

12

重庆首讯科技股份

有限公司

机电产品的研发、生

产、销售

100

13.38

10.12

3.26

8.43

1.57

是

13

重庆航运建设发展

（集团）有限公司

水运建设、发电、装

卸运输、房地产开发

51

129.90

69.29

60.61

10.91

1.17

是

14

重庆巨能建设（ 集

团）有限公司

建筑相关业务

100

190.69

155.49

35.19

75.64

0.64

是

15

重庆中渝高速公路

有限公司

公路管理与养护

100

153.90

88.52

65.38

14.13

4.31

否

上述主要子公司相关财务数据存在重大增减变动具体情况或原因如下：

1、重庆高速公路股份有限公司

重庆高速公路股份有限公司（以下简称“股份公司”）于 2010 年 12 月 20 日

正式成立，前身为重庆渝东高速公路有限公司、重庆高速公路投资有限公司， 系重庆高速集团与重庆高速公路产业投资有限公司共同出资组建的股份制公司，注册资本为 156,000 万元人民币，双方出资比例分别为 97%、3%。2013 年 6 月 28 日，股份公司股东进行了变更，变更后的股东为重庆高速集团与重庆高速股

权投资管理有限公司，2016 年 3 月 14 日，股份投资公司名称变更为重庆高速公路投资控股有限公司，股东双方出资比例分别为 97%、3%。股份公司持有成渝公司 51%的股权、遂渝公司 20%的股权，主要从事长万高速公路、石忠高速公路、万开高速公路及成渝高速公路重庆段的经营管理。

截至 2021 年末，股份公司（合并）资产总额为 1,221,194.71 万元，负债总额

为 692,468.21 万元，所有者权益总额 528,726.51 万元；2021 年度，股份公司实现

营业收入 206,399.51 万元，净利润 86,231.40 万元，实现净利润较 2020 年度增加 106.52%，主要系 2020 年度受疫情影响实现净利润金额较小，2021 年通行量有所回升，实现利润情况也有所好转所致。

2、重庆渝邻高速公路有限公司

重庆渝邻高速公路有限公司（以下简称“渝邻公司”）于 2001 年 4 月 23 日正式成立，公司是由重庆高速公路集团有限公司与中铁五局共同出资组建的有限公司，注册资本为 6.45 亿元人民币，双方出资比例为各 50%。2014 年 12 月重庆高速公路集团有限公司收购渝邻公司 1%的股权。双方出资比例变为 51%、 49%。渝邻公司股东各方从渝邻路建设开始陆续投入资本金。渝邻路项目已于

2004 年 7 月 15 日建成通车，起点为重庆市区，通往四川省邻水市，终点为川渝

界，全长 53.11 公里，由重庆渝邻高速公路有限公司负责经营管理。

截至 2021 年末，公司资产总额为 96,872.83 万元，负债总额为 8,133.88 万元，

所有者权益总额 88,738.95 万元；2021 年度，公司实现营业收入 32,047.75 万元，净利润15,705.87 万元。截至2021 年末，公司负债总额较2020 年末减少58.49%，主要系公司到期偿还借款所致。

3、重庆渝广xx高速公路有限公司

重庆渝广xx高速公路有限公司（以下简称“渝广xx公司”）是重庆市人民政府于 2012 年 3 月 30 日批准成立，由重庆高速公路集团有限公司与中国水电建设集团路桥工程有限公司各按 60%、40%的比例出资组建的合资公司，对京昆高速公路复线重庆至广安（重庆段）高速公路项目和重庆xx至黔江高速公

路xx至忠县段高速公路项目进行投资、组织项目公路建设，并对上述两项目公路进行经营和管理，总里程约为 140 公里，建设期为 3.5 年，收费期限为 28

年。公司注册资本 9.41625 亿元。

截至 2021 年末， 公司资产总额为 1,389,315.42 万元，负债总额为 1,148,789.83 万元，所有者权益总额 240,525.59 万元；2021 年度，公司实现营业收入 41,960.26 万元，净利润-50,141.22 万元。2021 年度，公司实现营业收入较 2020 年度增加 47.64%，实现净利润较 2020 年度减少 38.54%。公司营业收入有所上升，但净利润为仍为负的原因主要系该公司负责投资运营高速公路项目通车不久，其中xx高速和渝广高速分别于 2016 年 12 月、2017 年 9 月通车。项目处于运营初期，成本支出较高。

4、重庆通粤高速公路有限公司

重庆通粤高速公路有限公司（以下简称“通粤公司”）是重庆市国有资产监督管理委员会 2011 年 12 月 31 日批准，于 2012 年 3 月 31 日正式由重庆高速与重庆建工集团股份有限公司各按 57.00%、43.00%的比例出资组建的有限责任公司，负责南川至贵州道真（重庆段）高速公路项目的建设运营管理。公司注册资金 4.85 亿元。项目概算 400,024.77 万元，总里程 33.29 公里，于 2017 年 10 月

建成通车，建设工期 3 年半。经营期为 29.30 年。

截至 2021 年末，公司资产总额为 425,999.05 万元，负债总额为 335,960.38

万元，所有者权益总额90,038.66 万元；2021 年度，公司实现营业收入12,350.01

万元，净利润-13,594.68 万元。

5、重庆忠都高速公路有限公司

重庆忠都高速公路有限公司（以下简称“忠都公司”）是于 2011 年 5 月 24 日由重庆高速集团与中交第三公路工程局有限公司 60%，40%的比例出资组建的合资公司，共同经营管理重庆丰都至忠县段高速公路并享有相应的收费公路权益，经营期限为 30 年。公司注册资本 3.9 亿元。

截至 2021 年末，公司资产总额为340,291.47 万元，负债总额为301,598.09 万

元，所有者权益总额 38,693.38 万元；2021 年度，公司实现营业收入 2,422.36 万元，净利润-18,847.48 万元。2021 年末，公司净资产较 2020 年末减少 32.75%， 2021 年度，公司实现营业收入较 2020 年减少 30.81%，实现净利润较 2020 年度减少 57.18%，主要是由于该公司投资项目处于运营初期，成本支出较高所致。

6、重庆渝合高速公路有限公司

重庆渝合高速公路有限公司（以下简称“渝合公司”）成立于 2011 年 5 月 4

日，原注册资本 1,000.00 万元，2011 年 8 月 31 日增资为 157,481.00 万元，重庆高速公路集团有限公司持有 51.00%的股份。公司主要负责重庆至合川高速公路的经营与管理，重庆至合川高速公路起点为重庆市区，终点为合川区，全长

55.90 公里，已于 2002 年 6 月 28 日建成通车。

截至 2021 年末，公司资产总额为 312,499.19 万元，负债总额为 109,349.14万元， 所有者权益总额 203,150.05 万元；2021 年度， 公司实现营业收入 57,760.20 万元，净利润 21,836.25 万元。

7、重庆渝蓉高速公路有限公司

重庆渝蓉高速公路有限公司（以下简称“渝蓉公司”）于 2010 年 5 月 25 日注

册成立，重庆高速公路集团有限公司与中国铁建股份有限公司各按 60%和 40%

比例出资组建的有限公司。公司注册资本为 9.7975 亿元。重庆渝蓉高速公路有限公司负责成渝高速复线重庆段建设、经营与管理，成渝高速复线重庆段起点为重庆市区xxx绕城高速公路，终点为大足县川渝交界的观音桥，全长

78.564 公里，总投资 85.4 亿元。项目于 2010 年 12 月 31 日开工，已于 2013 年底建成通车。

截至 2021 年末，公司（合并）资产总计 807,803.95 万元，负债总计

617,683.45 万元，所有者权益合计 190,120.50 万元；2021 年度，渝蓉公司实现

营业收入 95,807.61 万元，净利润 15,140.47 万元，2021 年度实现扭亏为盈，主要系公司投资项目是连接重庆与成都两地最短的高速公路通道，2021 年度车流量增加，通行费收入增加所致。

8、重庆铜永高速公路有限公司

重庆铜永高速公路有限公司（以下简称“铜永公司”）由重庆高速公路集团有限公司与中交第四公路工程局有限公司共同出资组建的一个合资公司，主要对重庆三环高速公路铜梁至永川段的建设项目进行投资、组织项目公路建设，并对项目公路进行经营和管理。按照《合资合同》和《公司章程》约定，注册资本金暂定为人民币 5.12125 亿元，其中重庆高速集团出资 3.07275 亿元，占出资比例的 60%，中交第四公路工程局有限公司出资 2.0485 亿元，占出资比例的 40%。公司于 2011 年 11 月 17 日正式完成登记注册工作。

截至 2021 年末，公司资产总额为 385,068.88 万元，负债总额为 337,767.54

万元，所有者权益总额47,301.34 万元；2021 年度，公司实现营业收入12,706.20

万元，净利润-8,562.29 万元。铜永公司 2021 年度实现营业收入较 2020 年度增加 40.30%，主要系 2021 年度通行费收入增加所致。铜永公司净利润为负，主要是由于公司投资项目处于运营初期，成本支出较高所致。

9、重庆江綦高速公路有限公司

重庆江綦高速公路有限公司（以下简称“江綦公司”）系由重庆高速公路集团有限公司（以下简称“高速集团”）和葛洲坝集团第五工程有限公司共同出资组建的有限责任公司，重庆高速公路集团有限公司持股 60.00%，葛洲坝集团第五工程有限公司占持股 40.00%。于 2012 年 3 月 30 日取得重庆市工商行政管理

局核发的500000000009878 号《企业法人营业执照》，注册资本60,915.50 万元。

注册地位于重庆市渝北区银杉路 66 号；法定代表人：敬世红；经营范围：对重庆三环高速公路xx至綦江段高速公路项目进行投资，组织项目公路建设，并对上述项目公路进行经营和管理。

截至 2021 年末，公司资产总额为 485,503.62 万元，负债总额为 414,867.05

万元，所有者权益总额 70,636.57 万元；2021 年度，公司实现营业收入 9,916.29万元，净利润-15,330.03 万元。江綦公司净利润为负，主要是由于该公司投资项目处于运营初期，成本支出较高。

10、重庆高速资产经营管理有限公司

重庆高速资产经营管理有限公司（以下简称“资产公司”）系由重庆高速公路集团有限公司出资组建的有限责任公司，于 2012 年 4 月 28 日取得重庆市工商

行政管理局核发的 500000000010062 号《企业法人营业执照》，注册资本壹亿元

整，实收资本壹亿元整，于 2014 年 3 月 7 日取得变更后的《企业法人营业执照》，注册资本变更为叁亿贰仟xx陆拾肆万壹仟肆佰壹拾叁元贰角叁分；于 2021 年 5 月 31 日取得变更后的《营业执照》，注册资本变更为人民币捌亿贰仟

捌佰陆拾肆万壹仟肆佰壹拾叁元贰角叁分；注册地位于重庆市渝北区银杉路 66 号；法定代表人为xx；经营范围：一般项目：从事投资业务及相关资产经营、管理（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款以及证券、期货 等金融业务），房地产开发、物业管理（凭资质证书执业），酒店管理，房屋租 赁，国际、国内货物运输代理（不含国内水路货物运输代理、国际船舶代理），

仓储（不含危险品），销售农副产品（不含粮食批发），公路机械设备、照明设备的维护；票据式经营：汽油、柴油（闭杯闪点≤60℃）、石脑油、溶剂油（闭杯闪点≤60℃）；销售：燃料油、粗白油、变压器油、导热油（以上四项不含危险化学品），天然气销售、建设运营充电桩（取得相关行政许可后，在许可范围内从事经营活动）；销售：沥青、润滑油、金属材料（不含稀贵金属）、金属制品、化工产品（不含危险化学品和易制毒化学物品）、建筑材料（不含危险化学品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

截至 2021 年末，公司资产总额为 314,977.65 万元，负债总额为 116,911.74 万

元，所有者权益总额 198,065.91 万元；2021 年度，公司实现营业收入 689,095.71万元，净利润 16,340.16 万元。2021 年度，公司的资产及收入规模增速均较快，主要系公司经营业务规模增加所致。

11、重庆高速公路投资控股有限公司

重庆高速公路投资控股有限公司（以下简称“投资公司”）系由重庆高速公路集团有限公司出资组建的有限责任公司，于 2012 年 9 月 25 日取得重庆市工商

行政管理局核发的 500000000011292 号《企业法人营业执照》，注册资本壹亿元

整，实收资本壹亿元整。原注册资本 3,000.00 万元，2013 年 7 月 31 日经股东会

决议，将资本公积 7,000.00 万元转增注册资本，变更后注册资本为 10,000.00 万元。该次增资业经重庆申汇会计师事务所有限公司出具申汇会验（2013）第 891 号验资报告。投资公司于 2021 年 3 月 29 日取得变更注册资本后的《营业执照》，注册资本变更为柒亿壹仟柒佰万元。公司注册地为：重庆市渝北区银杉路 66 号；法定代表人：龙虎；经营范围：利用自有资金从事投资业务，并对所投资资产进行管理，投资咨询服务。

截至 2021 年末， 公司合并资产总额为 379,757.59 万元，负债总额为

18,978.77 万元，所有者权益总额 360,778.82 万元；2021 年度，公司实现营业收

入 9,876.65 万元，净利润 22,271.10 万元。2021 年度，公司的资产及收入规模增速均较快，主要系公司经营业务规模增加所致。

12、重庆首讯科技股份有限公司

重庆首讯科技股份有限公司（以下简称“首讯公司”）于 2011 年 11 月 30 日正式成立，是重庆高速公路集团有限公司与重庆高速股权投资管理有限公司成立的合资公司，主要负责承接集团全资路段机电系统技术性维护业务，市场竞

争性的机电工程施工、系统集成、智能交通领域软硬件设备研发、企业信息化建设和产品销售代理工作。

截至 2021 年末，公司资产总额 133,778.54 万元，负债总额 101,207.43 万元，所有者权益总额32,571.11 万元。2021 年度，公司实现营业收入84,275.07 万元， 净利润 15,653.10 万元。2021 年度，公司的资产及收入规模增速均较快，主要系 2020 年起要求取消省级收费站、增加 ETC 通行道，利好公司涉及的机电工程施 工业务，公司业务规模增加所致。

13、重庆航运建设发展（集团）有限公司

重庆航运建设发展(集团)有限公司(以下简称“航发司”)系重庆市交通委员会根据重庆市人民政府渝府[2003]9 号文批准设立的全资子公司，公司于 2003 年 9

月 23 日挂牌运营，经营范围为投资建设、经营、管理重庆市主要河流的航运基 础设施（不含土木建筑施工），水力发电，销售变电设备、电工器材、电子仪器，电力技术咨询。按照《重庆市财政局重庆市国有资产监督管理委员会关于同意 无偿划转市交通局所持重庆航运建设发展(集团)有限公司股权的复函》（渝财函

【2019】1003 号）文件精神，公司已于 2019 年 12 月完成工商变更登记，高速集团成为公司控股股东，控股比例 51%。

截至 2021 年末，公司资产总额为 1,299,022.44 万元，负债总额为 692,947.41万元， 所有者权益总额 606,075.04 万元；2021 年度， 公司实现营业收入 109,115.60 万元，净利润 11,651.04 万元。2021 年度，公司实现营业收入增加

30.37%，实现净利润增加 732.22%，主要系 2020 年公司净利润基数较低，2021年公司经营情况改善，期间费用占比降低所致。

14、重庆巨能建设（集团）有限公司

根据重庆市委市政府和重庆市国资委关于国有企业专业化重组的要求， 2020 年 4 月 28 日，发行人、重庆市能源投资集团有限公司和重庆巨能建设（集团）有限公司（以下简称“巨能公司”）三方签署《国有股权无偿划转协议书》，重庆能源集团将巨能公司 100%的股权无偿划转给发行人。

巨能公司于 2000 年 8 月 28 日正式成立，注册资本 16.104 亿元，主要从事爆破作业设计施工、安全监理及房屋建筑、隧道、桥梁、公路、铁路等工程施工，拥有建筑、矿山、市政公用、公路工程、机电工程施工总承包 5 个一级，水利水电工程总承包二级，纲结构、隧道、桥梁等工程专业承包一级，以及消

防设施等 10 对个专业承包商资质，公司位列重庆市国有建设施工企业第二名和 全国煤炭建筑施工行业第二名，是一家综合实力雄厚的大型国有建筑施工企业。

截至 2021 年末， 公司资产总额为 1,906,850.47 万元，负债总额为

1,554,938.62 万元，所有者权益总额 351,911.85 万元；2021 年度，公司实现营业

收入 756,432.45 万元，净利润 6,406.16 万元。

报告期内，发行人对重庆领航高速六号股权投资基金合伙企业（有限合伙）和重庆巡航高速一号产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)持股比例小于 50% 仍纳入合并范围，主要系上述合伙企业的普通合伙人为本集团子公司重庆高速 公路产业股权投资基金管理有限公司，根据其签署的《基金合伙协议》，“普通 合伙人根据协议行使对合伙企业事务的管理和控制权”，符合《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》“第七条合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予 以确定。”的规定。

15、重庆中渝高速公路有限公司

该公司为高速集团新设立子公司，成立于 2020 年 12 月 30 日，注册资本

1,000.00 万元，由高速集团全额出资。法定代表人为方箴清，主营业务为公路管理与养护。

截至 2021 年末，公司资产总额为 1,539,030.25 万元，负债总额为 885,180.58万元， 所有者权益总额 653,849.67 万元；2021 年度， 公司实现营业收入 141,259.43 万元，净利润 43,058.91 万元。

（二）参股公司情况

截至 2021 年末，发行人重要的参股公司、合营企业和联营企业 10 家，情况如下：

重要参股公司、合营企业和联营企业 2021 年末的具体情况

单位：亿元、%

序

号

企业名称

主要营业收入板块

持股

比例

资产

负债

净资

产

收入

净利

润

是否存在重

大增减变动

1

重庆忠万高速公路

有限公司

建设、经营、管理高

速公路

40

79.54

72.84

6.70

1.55

-2.13

是

2

重庆渝黔高速公路

有限公司

建设、经营、管理高

速公路

40

31.84

13.50

18.35

5.46

2.60

是

3

重庆垫忠高速公路

有限公司

建设、经营、管理高

速公路

20

33.51

24.44

9.06

2.31

-0.27

是

4

重庆渝涪高速公路

有限公司

建设、经营、管理高

速公路

30

88.44

39.59

48.85

7.82

3.90

否


重要参股公司、合营企业和联营企业 2021 年末的具体情况

单位：亿元、%

序

号

企业名称

主要营业收入板块

持股

比例

资产

负债

净资

产

收入

净利

润

是否存在重

大增减变动

5

重庆沪渝高速公路

有限公司

建设、经营、管理高

速公路

40

73.97

68.35

5.62

5.38

0.75

是

6

重庆长合高速公路

有限公司

建设、经营、管理高

速公路

49

119.06

90.51

28.54

0.26

-0.01

是

7

重庆铁发建新高速

公路有限公司

建设、经营、管理高

速公路

20

352.54

274.25

78.29

1.75

-6.30

是

8

重庆铁发遂渝高速

公路有限公司

建设、经营和管理高

速公路

20

23.34

3.31

20.02

9.01

4.58

是

9

重庆建工集团股份

有限公司

建筑工程施工

30

780.04

672.17

107.87

578.09

2.85

否

10

重高铁发（重庆）

商业保理有限公司

商业保理业务

50

49.01

40.97

8.04

1.90

0.62

是

上述重要参股公司、合营企业和联营企业相关财务数据存在重大增减变动具体情况如下：

1、重庆忠万高速公路有限公司

重庆忠万高速公路有限公司（以下简称“忠万公司”）于 2012 年 07 月 04 日

注册成立，注册资本为 98,612.50 万元，注册地址为xxxxxxxxx 00 x

x 0 x。该公司经营范围为：对重庆忠县至万州段高速公路建设项目进行投资，组织该项目公路建设，对该项目公路进行经营与管理。（以上经营范围法律、法 规禁止的，不得从事经营；法律、法规限制的，取得相关许可或审批后，方可 从事经营），于 2016 年 12 月 9 日通车。

截至 2021 年末，公司资产总额为 795,362.21 万元，负债总额为 728,360.91

万元，所有者权益总额67,001.30 万元；2021 年度，公司实现营业收入15,505.27万元，净利润-21,339.83 万元。2021 年度，公司实现营业收入增加 142.74%，实现净利润增加 32.50%，主要系随着公司通行费收入增加所致。公司净利润仍为负，主要是由于该公司投资项目处于运营初期，成本支出较高。

2、重庆渝黔高速公路有限公司

重庆渝黔高速公路有限公司（以下简称“渝黔公司”）于 2007 年 03 月 16 日

注册成立，注册资本为 80,000 万元，注册地址为xxxxxxxxxxxxx

x 0 x。该公司经营范围为：经营管理渝黔高速公路部分路段（即渝黔高速公

路与绕城高速公路交接点（K43+027.25）至xxxxx，xxxxx 00 xx）及该路段所属的公路附属设施和服务设施，对该路段进行收费。

截至 2021 年末，公司资产总额为 318,422.83 万元，负债总额为 134,971.77万元， 所有者权益总额 183,451.06 万元；2021 年度， 公司实现营业收入 54,593.73 万元，净利润 25,988.59 万元。2021 年度，公司实现净利润较 2020 年度增加 40.06%，主要系通行费收入增加所致。

3、重庆垫忠高速公路有限公司

重庆垫忠高速公路有限公司（以下简称“垫忠公司”）于 2004 年 08 月 17 日

注册成立，注册资本为 149,341.273747 万元，注册地址为xxxxxxxxx

00 xxxxx 0 x 00-0。该公司经营范围为：建设、经营和管理忠县至垫江高速公路及其附属设施（不含法律法规需前置审批和许可的项目）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至 2021 年末，该公司资产总额为 335,068.93 万元，负债总额为

244,430.10 万元，所有者权益总额 90,638.83 万元；2021 年度，公司实现营业收

入 23,112.89 万元，净利润-2,732.23 万元。2021 年度，公司实现净利润较 2020

年度增加 70.59%，主要系通行费收入增加所致。

4、重庆渝涪高速公路有限公司

重庆渝涪高速公路有限公司（以下简称“渝涪公司”）于 2003 年 09 月 17 日

注册成立，注册资本为 200,000.00 万元，注册地址为xxxxxxxxx 000

x。该公司经营范围为：重庆渝涪高速公路经营管理，设计、代理国内广告。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至 2021 年末，公司资产总额为 884,352.86 万元，负债总额为 395,874.00万元， 所有者权益总额 488,478.86 万元；2021 年度， 公司实现营业收入 78,189.77 万元，净利润 38,988.90 万元。

5、重庆沪渝高速公路有限公司

重庆沪渝高速公路有限公司（以下简称“沪渝公司”）于 2009 年 11 月 11 日

注册成立，注册资本为 91,750 万元，注册地址为xxxxxxxxxxxx

000 x。该公司经营范围为：对重庆市沿江高速公路主城至涪陵段进行投资、组织项目公路建设，并对项目公路进行经营和管理；石油成品油批发、零售

（取得相关行政许可后，在许可范围内从事经营）；普通货运（取得相关行政许可后，在许可范围内从事经营）；商品混凝土搅拌、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至 2021 年末，公司资产总额为 739,718.96 万元，负债总额为 683,502.01

万元，所有者权益总额56,216.95 万元；2021 年度，公司实现营业收入53,779.85

万元，净利润 7,504.59 万元。2021 年度，公司实现营业收入较 2020 年度增加

39.52%，实现净利润增加 208.18%，

6、重庆长合高速公路有限公司

重庆长合高速公路有限公司（以下简称“长合公司”）成立于 2015 年 4 月，

注册资本为 125,962.50 万元，注册地址为xxxxxxxxxx 0 x，该公司经营范围：负责重庆三环高速公路合川至长寿段项目建设、营运和产业开发工作。

截至 2021 年末， 该公司资产总额为 1,190,553.68 万元， 负债总额为

905,148.05 万元，所有者权益总额 285,405.63 万元，2021 年度，该公司实现营业收 2,613.55 万元，净利润-56.37 万元。最近一年公司净利润为负，主要系公司投资项目处于运营初期，车流量仍较小，成本支出较大所致。

7、重庆铁发建新高速公路有限公司

重庆建工集团股份有限公司于 1998 年 04 月 21 日注册成立，注册资本为

181,450.00 万元，注册地址为重庆市两江新区金开大道 1596 号，股票代码为

000000.XX。该公司经营范围为：建筑工程施工总承包特级，市政公用工程施工 总承包壹级，机电工程施工总承包壹级，建筑装修装饰工程专业承包壹级，钢 结构工程专业承包壹级，公路工程施工总承包贰级，古建筑工程专业承包贰级，隧道工程专业承包贰级，预拌混凝土专业承包不分等级，消防设施工程专业承 包壹级，地质灾害治理工程施工甲级，工程设计：建筑行业（建筑工程）甲级，

（以上经营范围按资质证书核定事项从事经营），承包本行业境外工程和境内国际招标工程，上述境外工程所需的设备、材料出口，对外派遣本行业工程、生产及服务的劳务人员，建筑科技咨询服务，仓储（不含危险品），国内航空、陆路货物运输代理，销售建筑材料（不含危险化学品），建筑设备租赁，授权范围内的国有资产经营。2019 年 1 月 23 日经重庆市国有资产监督管理委员会（渝国资〔2019〕00 x）xx，xx建工投资控股有限责任公司（以下简称“建工控股”）将其持有的重庆建工（SH.600939）54,435.00 万股 A 股普通股股份无偿划转至高速集团，2019 年 5 月 13 日股权划转完成后，建工控股持有重庆建工

84,433.27 万股普通股（占总股本的 46.53%），仍为重庆建工控股股东；高速集

团持有重庆建工 54,435 万股普通股（占总股本的 30%），为重庆建工第二大股东。根据股权划转基准日（2017 年 12 月 31 日）重庆建工账面净资产 66.30 亿

元，高速集团确认投资成本 19.90 亿元。该股份为有限售条件股份，解除限售日

期为 2022 年 2 月 21 日。

截至 2021 年末，重庆建工（合并）资产总计 7,800,398.79 万元，负债总计

6,721,732.70 万元，所有者权益合计 1,078,666.09 万元；2021 年度，该公司实现

营业收入 5,780,894.98 万元，净利润 28,547.23 万元。

8、重庆铁发遂渝高速公路有限公司

重庆铁发遂渝高速公路有限公司（以下简称“铁发遂渝公司”）于 2004 年 09

月 09 日注册成立，注册资本为 190,000 万元，注册地址为xxxxxxxxx

xxxxx 0 x。该公司经营范围为：重庆至四川遂宁高速公路重庆段及其附属设施的建设、经营和管理；销售：汽车零部件。（法律法规规定必须办理审批许可才能从事的经营项目，必须在取得审批许可证明以后方能营业）

截至 2021 年末，公司资产总额为 233,376.43 万元，负债总额为 33,148.74 万元， 所有者权益总额 200,227.70 万元，2021 年度， 该公司实现营业收入 90,050.45 万元，净利润 45,816.87 万元。2021 年度公司营业收入与净利润上升幅度较大，主要系通行费收入增加所致。

9、重庆建工集团股份有限公司

该公司成立于 2016 年 4 月 20 日，注册地址：xxxxxxxxxxxxx

x 000 x，注册资本 80,922.00 万元，高速集团持股 20.00%。经营范围为：组织石黔高速公路、渝黔扩能高速公路及南大泸高速公路项目的建设，并对上述公路项目的运营进行管理。

截至 2021 年末， 该公司资产总额为 3,525,399.30 万元， 负债总额为

2,742,466.71 万元，所有者权益总额 782,932.60 万元，2021 年度，该公司实现营业收入 17,468.52 万元，净利润-63,026.48 万元。

10、重高铁发（xx）xxxxxxxx

xxxx（xx）商业保理有限公司（以下简称“重高铁发保理公司”）于

2019 年 12 月 05 日注册成立，注册资本为 50,000 万元，注册地址为xxxxx

xxxx 0 x 0 x 0 x。该公司经营范围为：商业保理业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件

或许可证件为准）。

截至 2021 年末，重高铁发保理公司资产总额为 490,127.54 万元，负债总额

为 409,747.76 万元，所有者权益总额 80,379.78 万元，2021 年度，该公司实现营

业收入 18,962.16 万元，净利润 6,225.28 万元。2021 年度，该公司净资产、营业收入与净利润均有所上升，主要系该公司业务规模扩张，收入与利润规模同步增加所致。

五、发行人的治理结构等情况

（一）治理结构、组织机构设置及运行情况发行人的组织结构图如下：



公司内设综合办公室、党群工作部、监事会办公室、人力资源部、安全环保监督办公室、投资管理部、科技信息部、建设管理部、计划财务中心、路网中心、风控法务部、市场发展部、纪检监察一室、纪检监察二室。

1、综合办公室（董事会办公室、党委宣传部、信访办公室）

负责公文处理及综合性材料的起草和审核；重要会议、重大活动的统筹安排和重要接待工作；负责政务督查督办、信息和保密、政务值班管理、OA 办公系统管理。负责档案工作统筹管理和集团档案馆的管理。负责意识形态、宣传工作、企业文化建设和xx创建工作。负责董事会的日常工作。负责信访和维稳工作。

2、党群工作部（党委办公室、党委组织部、党委统战部）

负责管党治党主体责任的具体落实，履行集团党的建设各项工作的组织实施、指导考评职责及党委日常工作；负责党员干部思想政治教育；集团中层干部及合资合作公司外派高管、董事、监事选拔任用、教育培训和监督考核等管理及集团所属单位班子队伍建设；负责党的基层组织建设、党员管理；负责集团党委、工会、共青团、机关党委及统战、国安等日常具体工作，归口管理集团职工政研会，职工业余兴趣小组等工作；负责集团总部党的基层组织建设和纪检工作；负责集团中层领导人员人事档案管理工作；负责完成集团党委交办事项。

3、监事会办公室（审计部）

负责集团监事会日常事务工作；指导二级单位开展监事会工作；按董事会、监事会和经理层要求对集团的经营管理活动进行检查监督、开展内部审计工作，配合和协调审计机构开展集团相关工作；负责违规经营投资责任追究。

4、人力资源部

负责牵头制定集团组织架构设置、定编定员及用工管理工作；负责基本薪 酬福利、企业年金、补充医疗保险制度的制定及执行情况监督与检查；制定集 团基本奖惩制度、请休假制度、劳动关系管理制度；负责组织集团本部员工及 各部门的绩效考核，指导子分公司开展全员绩效管理工作；负责集团对二级单 位的经营业绩考核及其结果应用；牵头负责集团人力资源规划、教育培训工作；牵头博士后及院士工作站相关工作；负责因公出国（出境）和集团中高层管理 人员因私出国（出境）等外事管理工作。负责总部离退休人员服务与管理工作；负责办理集团总部员工的各种福利保险工作；负责集团总部所有员工的人事档 案管理工作。

5、安全环保监督办公室

负责监督管理集团安全生产和环境保护工作。承担安全生产工作的综合监督管理责任，对安全生产工作进行监督、指导、协调、考核；建立健全集团安全管理体系，组织或参与拟订集团安全生产规章制度和生产安全事故总体应急预案；组织或参与集团安全生产宣传、教育、培训和应急救援演练;督促重大危险源安全管理措施督办和重大安全隐患的整改督办工作；承担集团安委会办公室的综合协调、组织工作；组织、调查、处理内部生产安全事故；综合协调集团突发事件应急管理工作；参与较大生产安全事故应急救援工作；统筹集团环

境保护工作，建立健全集团环境保护管理制度，对环境保护工作进行监督、协调、指导和考核。

6、投资管理部

负责集团战略层面及经营发展中长期规划的制定和监督检查；负责对国家、地方政策及行业发展动向的收集、分析，提出贯彻执行及应对措施；牵头集团 国资国企改革，组织实施重组整合、上市等工作，指导二级公司推进改革任务；牵头集团新项目招商引资和战略合作、合资合作协议签订等相关工作；负责集 团资本运作、资产证券化等相关工作；负责集团层面投资计划、投资分析、投 资评价等相关工作，对集团下属公司投资行为进行指导、管理、监督，制定二 级公司投资收益分配办法，对接上级部门关于投资监管的相关工作；负责集团 股权交易、无偿划转及股权管理等工作，统筹集团产权管理工作；牵头集团下 属合资公司的监督管理和考核评价，具体承担集团履行股东权利、承担股东责 任、维护股东权益相关工作，会同归口管理部门加强对有关合资公司的决策监 督及日常管理，协助有关部门加强对委派高管和委派、推荐一般管理人员的监 督管理。

7、科技信息部

负责组织贯彻落实政府及行业大数据、智能化建设政策和规划；负责组织 编制集团信息化规划及相关技术标准，统筹组织开展集团大数据智能化、企业 信息化、网络安全、软件正版化等工作，指导集团各个业务领域信息化工作的 开展；负责组织对集团信息化项目及生产业务的大数据智能化项目立项审查以 及技术方案审查，对执行集团信息化规划、管理制度、规范与标准以及项目实 施情况进行监督与考核；统筹指导规划集团大数据分析平台，协调跨业务领域 数据交换与共享；负责集团对外大数据、智能化交流与合作；负责对建设工程 信息化工作进行管理，对高速公路建设施工技术及公路养护科技进行研究管理；负责集团科研工作，与集团人力资源部共同负责博士后科研工作站、院士工作 站的日常管理，联系各类学（协）会工作。

8、建设管理部、总工办

负责配合上级单位参与建设项目前期工作，对市内正在研究的高速公路项 目进行跟踪，代表集团进行集团参与项目的设计管理；统筹集团的招投标工作；督促、指导建设项目的招投标工作；对集团独资、控股建设项目进行质量、安

全、进度、履约、开口变更、农民工工资以及收尾工作管理，代表集团对独资、控股建设项目进行检查。负责资质工作管理；负责市指挥部日常工作。

9、计划财务中心

负责管理与监督集团内各执行单元的财务管理工作，制订集团财务制度；负责财务筹融资，短期投资，资金计划、调度及使用的统筹管理；会计核算、财务决算及财务数据的分析与测算；负责集团税收筹划管理；负责制订集团年度经营目标、年度考核指标及评价；统筹集团年度综合计划管理和全面预算管理，对集团综合计划和预算执行实施监督管理；负责委派财务人员日常管理，财务经理的推荐及工作评价；负责对外报送各类统计报表、财务报表；配合相关审计工作。下一步拆分后，资金财务部职能另行明确。

10、路网中心

与路网公司合署办公，受集团委托，履行部分管理职能。负责对集团所属营运公司进行归口管理，负责集团公司高速公路营运管理事务；统筹、监督、协调、指导集团各营运公司运营管理工作；负责制定相关业务制度及规范，监督高速公路服务质量，审核营运公司计划预算，制定、分解通行费征收任务，并对营运公司业务工作实施考核评价。

11、风控法务部

负责统筹集团内控体系建设工作；负责集团制度建设，法律事务管理；负责对提交集团决策的投资及经营事项的重大风险进行系统审查，识别判断，协助业务主管部门采取措施防范风险；负责合同审查，合同风险识别与防范，合同日常管理；负责集团招投标项目限价审核和内部市场业务的定价审核。

12、市场发展部

负责统一打造市场品牌形象；指导市场开拓，开发、整合客户资源，推动 市场化项目协同；统筹产业板块，培育新兴产业发展；联系服务产业类公司重 大经营行为；负责对集团各类资产进行总体归口管理，制定资产监管相关规章 制度，指导、监督、考核各单位资产管理、经营、处置工作；负责集团无形资 产及固定资产中非办公类资产的监督管理工作；负责集团供方库制度制定及日 常运行监督管理工作；负责集团非必须招标物资采购制度制定和统筹管理工作，以及集团物资采购平台建设和运行管理工作；负责需上报集团审批的非办公类 固定资产（含土地）的管理、经营及处置事务。

13、纪委监察专员办内设纪检监察一室、二室

负责管党治党监督责任的具体落实。纪检监察一室负责信访举报受理和问题线索管理、案件监督管理、案件审理和申诉受理、专项督查，纪检干部监督教育培训工作；负责材料起草、公文运转、综合调研、制度建设、沟通协调、日常管理和服务保障等工作；纪检监察二室负责监督执纪问责、监督调查处置等工作。

公司治理结构如下：

公司依照《公司法》等相关法律法规及《公司章程》的规定，稳健经营、 规范运作，按照建立现代企业制度的目标不断健全和完善公司的法人治理结构，确保公司的规范运行。最近三年及一期，公司内部控制运行良好。

本公司不设立股东会，由市国资委行使股东会职权。

1、董事会

根据《公司章程》，本公司设立董事会。董事会成员 9 人，由职工代表董事

1 人和非由职工代表担任的董事 8 人组成。职工代表董事由公司职工通过职工代表大会选举产生或更换，报市国资委备案；非由职工代表担任的董事由市国资委按程序委派或更换。董事每届任期 3 年，任期届满后经市国资委按程序委派或经职工代表大会选举可连任。董事任期届满未及时委派或改选，或者董事在任期内辞职导致董事会成员低于法定人数的，在委派或改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规和公司章程的规定，履行董事职务。公司董事会对市国资委负责，行使以下职权：

（1）向市国资委报告工作，执行市国资委的决定；

（2）制订公司的发展战略、经营方针和投资计划；

（3）决定公司的经营计划和投资方案；

（4）制订公司合并、分立、改制、上市、变更公司形式、解散、申请破产等方案；

（5）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券的方案；

（6）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

（7）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（8）制订公司年度工资总额预算方案，决定工资结余使用方案及年金方案；

（9）制订公司章程修改方案；

（10）决定公司内部管理机构的设置，决定公司内部职能调整方案，决定所属全资及控股企业的设立；

（11）决定聘任或者解聘市国资委按程序提名的公司总经理，并根据市国 资委或总经理的提名决定聘任或者解聘公司副总经理及公司其他高级管理人员；

（12）负责除了市国资委进行经营业绩考核人员之外的公司其他高级管理人员的经营业绩考核，并按有关规定决定其报酬；

（13）制订公司的基本管理制度；

（14）审议或决定对外捐赠事项；

（15）决定公司所属全资企业内部的国有产权无偿划转，审议或决定公司所属全资、控股、实际控制企业（含子企业及以下企业）的国有产权转让；审议或决定公司国有资产转让；

（16）审议或决定公司及所属全资、控股、实际控制企业（含子企业及以下企业）的重大财务事项、重大投资项目；

（17）决定公司年度大额度资金使用计划，决定或审核超预算大额度资金调动和使用，决定或审核大额度非生产性资金使用、决定授予公司经营层大额度资金调动和使用限额等事项；

（18）决定对所出资企业按股权比例提供担保、借款；

（19）审议或决定公司的债务性融资方案；

（20）审议批准公司总经理工作报告，检查公司总经理、其他高级管理人员和其他负责执行董事会决议的人员执行董事会决议的情况；

（21）审议批准公司年度审计计划和重要审计报告，决定公司内部审计机构的负责人；

（22）依法积极支持和配合监事会工作，接受监事会的监督检查；

（23）决定公司聘请常年法律顾问事项；

（24）法律法规和市国资委授予的其他职权。

董事会决策前，应事先与公司有关方面沟通，充分听取公司有关方面的意见。董事会决策事项属于党委会前置研究讨论范围的，应当事先经党委会研究讨论。

2、监事会

根据《公司章程》，公司设立监事会，对市国资委负责并报告工作。监事会

成员 5 人，其中职工代表监事 2 人。监事会成员中的职工代表由公司职工代表

大会选举产生。监事会设监事会主席 1 人，由市国资委按程序在公司监事会成员中指定或更换。监事每届任期三年，任期届满，经市国资委委派或经职工代表大会选举可连任。董事、高级管理人员及市国资委规定的相关人员不得兼任监事。监事会行使下列职权：

（1）检查公司财务；

（2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

（3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；

（4）督促公司建立健全董事会、经理层决策制度，并监督执行；

（5）列席董事会及其专门委员会会议，并对董事会及其专门委员会决议事项提出质询或者建议；

（6）可以对公司异常情况进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所等协助其工作，费用由公司承担；

（7）法律、法规规定的其他职权。

3、总经理和其他高级管理人员

根据《公司章程》，公司设总经理 1 名，副总经理及其他经理层副职若干名，由董事会按程序聘任或者解聘。总经理行使下列职权：

（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；

（2）拟订、组织实施公司年度经营计划和投资方案；

（3）拟订公司内部管理机构设置方案；

（4）拟订公司的基本管理制度；

（5）制定公司的具体规章；

（6）根据市国资委的提名，提请董事会聘任或者解聘公司副总经理及其他高级管理人员；

（7）决定聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员；

（8）根据权限，代表公司签署合同等法律文件或者其他业务文件；

（9）制订员工薪酬方案；

（10）其他应由总经理行使的职权。

（二）内部管理制度

发行人根据《中华人民共和国公司法》及相关法律、法规的规定，根据公 司实际情况，建立了符合现代企业法人治理结构的内部控制体系，以规范决策、执行、监督为主要内容，涵盖了公司各个经营管理过程，目前已形成规范健全 的内部控制体系，确保了公司各项工作的规范有序开展。

截至目前，公司主要内控制度简介如下：

1、预算管理

发行人根据《重庆高速公路集团有限公司综合计划管理办法》及《重庆高 速公路集团有限公司预算管理办法》等制度，形成了由集团党委会对董事会、 经理层拟决策的预算管理的重大事项进行研究讨论、参与决策，由董事会对预 算管理的重大事项进行决策，由集团经理层对预算管理的重大事项进行论证、 审核，由集团预算管理办公室牵头组织预算管理的具体工作，最终由集团本部、中心、分公司、全资及控股子公司执行预算的预算管理组织体系。

发行人预算管理的基本任务包括确定集团各层级单位及部门收支预算的管 理目标并实行分级预算管理；明确集团各层级单位及部门预算管理的职责和权 限；对集团经营管理成本的计划性、准确性和实施效果进行控制、监督和分析；为集团各层级单位与部门的年度考核提供详实依据。

上述制度的建立，规范了发行人的预算管理，提高了预算的科学性和严肃性，充分发挥预算对集团生产经营活动的组织和协调作用，推进落实集团中长期战略规划，保障集团运营管理的正常运行。

2、财务管理

发行人制定了包括《重庆高速公路集团有限公司会计核算制度》、《资金集中管理办法》在内的一系列财务管理制度。发行人根据自身经营特点，实行集团化财务管理模式，以集团资金管理、集团全面预算管理、健全内部控制为抓手，确保集团财务战略的顺利实施。

3、重大投融资决策

为建立健全投融资管理制度，发行人先后出台了《重庆高速公路集团有限公司债权融资管理办法》、《重庆高速公路集团有限公司投资管理办法》等管理制度，加强对外投融资的决策管理，经过相应的审批程序，使对外投融资活动得到有效的事前控制，并且强化对外投融资的跟踪管理。

4、担保管理

根据发行人公司章程的规定，发行人对所出资企业按股权比例提供担保、借款需经董事会审议通过。同时发行人制定了《重庆高速公路集团有限公司“三重一大”事项集体决策实施办法》，规定集团对外借款、担保、资金拆借、委托理财、代开信用证，集团从事期权、期货等金融衍生业务需经党委前置研究讨论，经董事会决策，最终由总经理或其他决议执行人组织实施。

5、关联交易管理

发行人根据《中华人民共和国公司法》、《公司章程》及相关法律法规的规定，对关联交易的基本原则、关联方及关联交易的确认、关联交易决策权限进行了规定，遵循的原则和采取的措施如下：一是尽量避免或减少与关联方之间的关联交易；二是确定关联交易价格时，应遵循“公平、公正、公开以及等价有偿”的原则；三是对于必须发生的重大关联交易，应按照外部监管机构要求切实履行审批及信息披露的有关规定。

6、对子公司的资产、人员、财务管理

发行人子公司均为按照《中华人民共和国公司法》设立的独立法人机构，建立了独立的管理制度、内控机制和绩效考核制度。发行人按《公司法》等法律法规的相关规定，参加子公司股东大会、董事会和监事会，行使相应的股东权利。

为加强对全资子公司、控股及参股公司资产、人员、财务等方面的有效管理，根据《公司法》并结合实际情况，公司制定了《委派财务人员管理办法

（试行）》、《财务工作考核实施细则（试行）》、《重庆高速公路集团有限公司关于加强子企业监事会工作的意见》等一系列规章制度。集团对主要下属全资、控股及参股公司委派财务总监（含副总监）、财务经理（含副经理）及监事，从对人的控制入手，对下属全资、控股及参股公司加强日常经营的监管与财务的控制，构筑规范有效的管理架构，确保国有资产保值增值。

7、安全管理内控制度

发行人坚持“生命至上、安全第一、预防为主、协调发展”安全方针，以遏 制较大事故为目标，以“红线”意识和“底线”思维为导向，贯彻《中华人民共和 国安全生产法》和《重庆市安全生产条例》，落实企业安全生产主体责任，完善 责任体系，改善安全生产条件，严格安全生产监督检查、责任追究、考核奖惩，

保障高速集团安全生产持续稳定向好。公司根据《企业安全生产主体责任》、

《公路安全保护条例》、《重庆市消防安全条例》等法规条例，制定了包括《重 庆高速公路集团有限公司安全生产规章制度汇编》在内的一系列安全内控制度，成立了安全生产委员会，履行如下职责：按照重庆市安委会工作部署和市国资 委、市交委安全生产工作会议精神，在高速集团领导下，负责传达、研究、部 署、指导、协调高速集团安全生产工作；分析高速集团安全生产形势，提出解 决安全生产工作中重大问题的指导思路；协调重大生产安全事故应急救援工作。

8、信息披露制度

发行人制定了《重庆高速公路集团有限公司公司信用类债券信息披露管理 制度》，应当披露的文件包括集团报告期内经审计的财务报告及最近一期会计报 表、募集说明书、信用评级报告（如有）和债券监督管理机构或市场自律组织 要求的其他文件等，规范了公司及相关信息披露义务人的信息披露行为，加强 信息披露事务管理，明确公司内部和有关人员的信息披露职责范围和保密责任，保护公司和投资者的合法权益。明确了内幕信息披露决策程序、内幕信息流转 和保密措施和责任追究制度。

9、其他相关制度

发行人制定了《重庆高速公路集团有限公司内部审计管理办法》。集团内审工作的宗旨是促进企业不断完善规章制度，提高管理水平、工作效率和经济效益，促进集团战略目标的实现。

为进一步推进集团一般管理人员管理工作的制度化、规范化、科学化，加强员工岗位管理，规范员工岗位层级晋升，形成充满活力的岗位调整机制，加快适应集团转型与发展所要求的人才队伍建设步伐，发行人制定了《重庆高速公路集团有限公司一般管理人员管理办法（试行）》等一系列人事制度。

从总体情况看，公司已基本建立健全了一整套管理制度、形成了良好的管理机制，并不断完善内部管理系统，整体管理风险较低。

（三）与控股股东及实际控制人之间的相互独立情况

1、资产独立

发行人拥有独立于出资人的资产，能够保持资产的完整性；公司不存在出资人违规占用公司资金、资产及其他资源的情况。

2、人员独立

发行人的劳动、人事及工资管理完全独立于出资人；发行人的高级管理人员由出资人任免，均专职于公司工作并领薪，不在出资人所在部门兼任任何职务。

3、机构独立

发行人的经营和管理完全独立于出资人；发行人的办公机构和办公场所与出资人完全分开，不存在合署办公等情形；出资人的内设机构与发行人的相应部门之间不存在上下级关系。

4、财务独立

发行人设置了独立的财务部门，并建立了独立的会计核算体系，具有规范、独立的财务会计制度和财务管理制度；发行人依法独立做出财务决策，不存在 出资人干预公司资金使用的情况；发行人未以其资产、权益或信誉为出资人的 债务提供过担保，发行人依法对其资产拥有控制支配权。

5、业务独立

发行人在出资人授权范围内独立核算、自主经营、自负盈亏，拥有独立和完整的法人财产权，能够独立支配和使用人财物等生产要素，有效组织和实施各项经营业务。

（四）信息披露事务相关安排

具体安排详见本募集说明书“第九节 信息披露安排”。

六、发行人的董监高情况

（一）组成情况

根据《公司章程》规定，董事会设董事长 1 人，董事长由市国资委在公司董事会成员中指定。报告期内，发行人董事、监事和高级管理人员的任职符合

《公司法》及《公司章程》等的规定。截至募集说明书签署日，发行人董事、监事及高级管理人员具体情况如下：

表：发行人董事、监事和高管人员名单及职务表



序号


姓名


现任职务


任职期限

设置是否符合

《公司法》等相关法律法规及公

司章程相关要求


是否存在重大违纪违法情况


是否持有公司股权/债券

1

滕英明

党委书记、董事长

2018.8-至今

是

否

否

2

田世茂

董事、党委副书记、总经理

2014.9-至今

是

否

否

3

陈儒刚

职工董事/党委副书记/工会主席

2020.12-至今

是

否

否



序号


姓名


现任职务


任职期限

设置是否符合

《公司法》等相关法律法规及公

司章程相关要求


是否存在重大违纪违法情况


是否持有公司股权/债券

4

xxx

董事

2014.9-至今

是

否

否

5

彭启发

董事

2014.9-至今

是

否

否

6

xxx

董事

2014.9-至今

是

否

否

7

xx

x事、财务总监

2016.4-至今

是

否

否

8

xxx

xx

0021.12-至今

是

否

否

9

谭平川

董事

2022.3-至今

是

否

否

10

伍立新

监事会主席

2015.2-至今

是

否

否

11

xxx

监事

2014.9-至今

是

否

否

12

石慧

监事

2014.9-至今

是

否

否

13

xxx

职工监事

2016.7-至今

是

否

否

14

xx

x工监事

2020.12-至今

是

否

否

15

xxx

副总经理

2014.9-至今

是

否

否

16

周竹

副总经理、董事会秘书

2014.9-至今

是

否

否

17

xxx

副总经理

2021.7-至今

是

否

否

18

xxx

纪委书记

2018.10-至今

是

否

否

19

xxx

副总经理

2022.02-至今

是

否

否

（二）人员简历

1、董事会成员简历

xxx：男，1965 年 11 月出生，研究生学历，中共党员，现任重庆高速公路集团有限公司董事长、党委书记。历任重庆市城口县委副书记、副县长，重庆市云阳县委副书记、县长，重庆市交通行政执法总队党委书记、总队长，重庆市交通党委委员、市交委副主任，五届市政协人口资源环境建设委员会副主任，五届市政协委员。

田世茂：男，1962 年 11 月出生，研究生学历，中共党员，高级政工师，现任重庆高速公路集团有限公司董事、党委副书记、总经理。历任重庆永川公路养护总段团委副书记，重庆公路养护总段团委副书记、书记，重庆公路职工学校校长，重庆市公路局党委委员、办公室主任，重庆交通干部学校校长，重庆高速公路发展有限公司渝涪分公司总经理、党委书记，重庆高速公路集团有限公司副总经理，重庆高速公路集团有限公司党委副书记、总经理。

陈儒刚：男，1962 年 3 月出生，研究生学历，中共党员，教授级高级政工师，现任重庆高速公路集团有限公司职工董事、党委副书记、工会主席。历任

中共重庆市委工交纪工委办公室副主任、纪检监察室副处长、处长，重庆市国资委纪委副书记、监察室主任、纪检处处长。

xxx：男，汉族，1965 年 7 月出生，西南政法大学法律硕士毕业，重庆伟豪律师事务所主任，高级律师，民革党员。现担任民革中央社会法制委员会委员、中华全国律师协会民事委员会委员、中国房地产协会法律委员会委员、重庆市第三届人民代表大会代表、重庆市律师协会副会长、民革重庆市委参政议政委员会副主任、重庆市人民政府立法咨询专家委员会委员、重庆市人民政府特邀监察员、重庆市法学会常务理事、重庆仲裁委员会仲裁员。并被聘为西南政法大学、重庆大学、四川美术学院以及建设部信息中心客座教授。

彭启发：男，1964 年 11 月出生，重庆天健财经顾问有限公司执行董事，同时担任天健光华会计师事务所合伙人、天健光华会计师事务所重庆分所副总经理，硕士，中国注册会计师，会计学教授。曾从事多年会计理论和实务研究工作，尤其擅长于企业财务咨询、管理咨询、税收筹划、资本运作、重组改 制、会计相关知识培训等业务。

xxx：女，1959 年 11 月出生。会计学院院长，教授，硕士生导师，重庆工商大学学术带头人，兼重庆工商大学现代会计研究所副所长，重庆市会计学会理事，重庆市建设会计学会理事。长期从事财务会计理论和实务的教学与研究。

xx：男，1971 年 2 月出生，本科学历，中共党员，高级会计师，现任重庆高速公路集团有限公司财务总监。历任重庆市审计局商贸审计处处长、经贸审计处处长；重庆渝富资产经营管理集团规划发展部部长、监事会办公室主 任、办公室主任；重庆金融资产交易所有限责任公司财务总监、党委委员，现任重庆高速公路集团有限公司财务总监、董事、党委委员。

xxx：男，1958 年 9 月出生，研究生学历，中共党员，现任重庆高速公路集团有限公司董事，重庆市道路运输协会党支部书记。历任四川省永川汽车运输总公司璧山公司党总支书记、经理，四川省永川汽车运输总公司副经理，重庆长途汽车运输有限责任公司副总经理、董事，重庆市道路运输管理局局长助理、副局长、党委书记，重庆交通运输控股(集团)有限公司总经理、董事，党委书记、董事长。

谭平川：男，1961 年 7 月出生，大学学历，中共党员，现任重庆高速公路

集团有限公司董事，市政府参事（聘期 2020.08-2024.07），十三届全国人大代表。历任民航四川省管理局党委宣传科、组织科干事、党委秘书，组织科副科长，党委组织部副部长、部长，民航重庆市管理局安检站党支部书记、政委，民航西南管理局党委组织部长，民航重庆市管理局党委副书记、纪委书记，重庆机场集团有限公司党委副书记、纪委书记、董事、工会主席、副总经理，首都机场集团公司党群工作部部长、工会副主席、机关党委副书记，重庆机场集团有限公司党委书记、董事长。

2、监事会成员简历

伍立新：女，1967 年 3 月出生，研究生学历，中国党员，教授级高级政工师、高级经济师，现任重庆高速公路集团有限公司监事会主席，重庆市城市建设投资（集团）有限公司党委副书记、纪委书记。历任重庆建工集团有限责任公司政治部、人力资源部部长，建工集团团机关党总支书记，建工集团纪委副书记，重庆建筑机械化工程总公司党委书记、副总经理。

xxx：男，1967 年 8 月出生，大学本科学历，民建党员，注册会计师、 注册税务师、注册资产评估师、房地产估价师、中国土地估价师、价格鉴定师、律师，现任重庆高速公路集团有限公司监事，重庆开睿源会计师事务所有限公 司执行董事，历任重庆中天会计师事务所主任，重庆合川会计师事务所所长。

石慧：女，1971 年 7 月出生，大学本科学历，注册会计师、国际特许公认 会计师、注册资产评估师、注册税务师、房地产估价师、土地估价师，现任重 庆高速公路集团有限公司监事，重庆铂码房地产土地资产评估有限公司合伙人，历任重庆中金会计师事务所有限公司副所长，重庆康华会计师事务所部门经理。

xxx：男，1962 年 9 月出生，大学本科学历，中共党员，现任重庆高速公路集团有限公司监事、监事会办公室主任。历任中共重庆市委工交工委干部处副主任科员、主任科员、助理调研员，重庆市国有资产监督管理委员会企业领导人员管理处助理调研员、离退休人员工作办公室管理三处副处长、规划发展处副处长、监事工作办公室监事二处副处长。

xx：男，1973 年 2 月出生，大学本科学历，中共党员，会计师职称，现任重庆高速公路集团有限公司审计部总经理、监事会办公室主任、高速集团纪委委员，2020 年 12 月任高速集团职工监事，历任重庆市审计局工业审计处副处长、重庆市审计局行政事业审计处副处长。

3、其他高管人员简历

xxx：男，1965 年 6 月出生，大学本科学历，中共党员，正高级工程师，现任重庆高速公路集团有限公司副总经理。历任交通部重庆公路科学研究所

（后更名重庆交通科研设计院）工作，历任桥梁室工程师、院总工程师办公室技术主管、副主任、主任、副总工程师、常务副总工程师，重庆高速公路发展有限公司工程部经理、副总工程师、总工程师、副总经理。

周竹：男，1963 年 5 月出生，大学本科学历，中共党员，高级政工师，现任重庆高速公路集团有限公司副总经理。历任重庆高等级公路建设指挥部政工宣传处副处长、处长、工会副主席，重庆高速公路建设有限责任公司办公室主任，重庆高速公路发展有限公司综合办公室主任、党委委员，规划发展部总经理。

xxx：男，1975 年 9 月出生，硕士研究生学历，中共党员，现任重庆高速公路集团有限公司副总经理。历任重庆市渝通公路工程总公司项目管理部、工程管理部副主任、重庆建工涪南高速公路有限公司副总经理、重庆建工集团审计部、监事会办公室、审计中心主任，重庆建工集团投融资事业部总经理、重庆交通建设（集团）有限责任公司党委书记、董事长。

xxx：女，1965 年 7 月出生，本科学历，中共党员，现任重庆高速公路集团有限公司纪委书记。历任重庆市经开区统计局副局长、局长，重庆北部新区管理委员会计划统计局副局长、局长、软件与服务外包办公室副主任、经济运行局局长，重庆市纪委驻市规划局纪检组长。

xxx：男，1969 年 10 月出生，硕士研究生学历，中共党员，现任重庆高速公路集团有限公司党委委员、副总经理。历任重庆高速公路集团有限公司路网管理中心总经理、巡查救援支队队长（兼），重庆高速公路集团有限公司联网收费结算中心总经理，重庆通渝科技有限公司董事长、总经理，重庆高速资产经营管理有限公司监事、监事会主席，重庆渝合高速公路有限公司董事、董事长。

（三）现任董事、监事、高级管理人员持有发行人股权及债券情况

截至 2022 年 3 月 31 日，发行人董事、监事、高级管理人员均不持有发行人股权及债券。

（四）现任董事、监事、高级管理人员在政府部门任职的情况

截至 2022 年 3 月 31 日，发行人董事、监事、高级管理人员不存在在政府部门任职情况。

七、发行人业务情况

（一）发行人营业总体情况

公司经营范围包括：在国家和重庆市规划、计划的统筹安排下以参股、控股及全资子公司或成立分公司的方式从事经营性公路及其它交通基础设施项目的投资、融资和建设、运营及资产管理，高速公路资源开发及运营管理。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（二）发行人最近三年及一期营业收入、毛利润及毛利率情况

经过多年的发展，发行人已成为重庆市高速公路行业的龙头企业，拥有重庆市内大部分高速公路路段的经营权（截至 2021 年末，重庆市高速公路通车里

程 3,839 公里。发行人运营和控股的高速公路里程 2,167.19 公里，占 2021 年末重庆市高速公路通车总里程的 56.45%），在重庆市高速公路行业占有绝对控制地位。发行人的主要业务范围是高速公路的投资、建设、运营、管理和养护。发行人主业清晰，主要营业收入来源于高速公路通行费收入，其他业务收入包括成品油销售收入、建筑施工收入、租赁收入、公路工程收入等。

2011 年 6 月 13 日，交通部、国家发改委、财政部、监察部和国务院纠风办联合印发《关于开展收费公路专项清理工作的通知》（交公路【2011】283 号）

（即“五部委 283 号文”），该通知要求各省、自治区、直辖市人民政府对收费公路违规及不合理收费进行专项清理工作。经自查，发行人是经重庆市人民政府批准设置的收费公路及收费站（点），收费站（点）间距合理合规，发行人收费不存在“边建设边收费、加收或代收城市道路通行费等非公路收费、超范围征收费用等”违规收费项目。该通知的实施进一步规范了收费公路的合法合规性，通知的实施对公司的日常运营没有重大影响。

根据《关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（ 国发

[2010]19 号）、《关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题

的通知相关事项的通知》（财预[2010]412 号）、《中国银监会关于切实做好 2011年地方政府融资平台贷款风险监管工作的通知》（银监发[2011]34 号）等相关规定，发行人进行了地方政府融资平台问题的自查，并与重庆市国资委和债权银行三方形成《关于重庆高速公路集团有限公司整改为一般公司类客户的联系会

谈纪要》，一致同意将重庆高速公路集团有限公司现金流认定为全覆盖、所有债权银行贷款整改为一般公司类贷款，根据重庆市银监局 2011 年 10 月 13 日公布的一般公司类名单表，发行人被认定为现金流全覆盖一般公司类。

高速公路通行费收入是发行人主要的收入来源，2019-2021 年以及 2022 年

1-3 月，通行费收入在发行人营业收入中的占比分别为 70.30%、34.76%、38.45%和 38.90%，通行费收入产生的毛利润对发行人的经营毛利润贡献度分别为 89.46%、66.73%、74.86%和 73.96%， 通行费收入的毛利率分别为 43.38%、

42.93%、47.26%和 49.29%。2019-2021 年以及 2022 年 1-3 月，发行人成品油销售收入分别为 28.49 亿元、49.54 亿元、56.72 亿元和 17.63 亿元，占营业收入的比例分别为 20.82%、21.40%、20.34%和 28.37%，整体增速较快。2019-2021 年以及 2022 年 1-3 月，公司建筑业收入分别为 0 亿元、66.66 亿元、71.48 亿元和 13.28 亿元，占业务收入的比例分别为 0%、28.80%、25.64%和 21.37%，2020 年发行人增加建筑业板块收入，主要系 2020 年重庆市能源投资集团有限公司将重庆巨能建设（集团）有限公司 100%股权无偿划转给发行人所致。除上述收入以外，公司其他的收入主要包括租赁收入、OBU 设备销售及维护收入、公路工程收入等。总体来看，发行人除通行费收入、建筑施工收入、成品油销售以外的收入对营业利润贡献度依然较小，不构成发行人主要的收入和利润来源。

1、收入结构分析

表：营业收入结构分析表

单位：万元、%


项目

2022 年 1-3 月

2021 年

2020 年

2019 年

金额

占比

金额

占比

金额

占比

金额

占比

高速公路通

行费收入

241,772.26

38.90

1,071,854.66

38.45

804,655.32

34.76

962,216.45

70.30

成品油销售

收入

176,348.45

28.37

567,182.81

20.34

495,414.07

21.40

284,893.77

20.82

建筑业收入

132,836.96

21.37

714,783.19

25.64

666,629.09

28.80

-

-

其他收入

70,626.63

11.36

434,190.91

15.57

348,157.18

15.04

121,557.64

8.88

合计

621,584.30

100.00

2,788,011.57

100.00

2,314,855.66

100.00

1,368,667.85

100.00

2019-2021 年以及 2022 年 1-3 月，发行人分别实现高速公路通行费收入

962,216.45 万元、804,655.32 万元、1,071,854.66 万元和 241,772.26 万元，主营业

务收入保持基本稳定。（若不考虑疫情影响，主营业务收入呈逐年增长趋势）

2020 年度高速公路通行费收入有所减少，主要是 2020 年一季度新冠疫情爆发，

高速公路通行量减少，同时国家从 2 月 17 日开始暂停收取车辆通行费的政策， 对发行人通行费收入影响较大。但这属于临时性的不可抗力原因，客户经营的 基本面未发生变化，截至 2020 年 5 月 6 日，全国高速公路已恢复正常通行收费。

2021 年随着疫情的逐渐好转，高速车流量逐步恢复，当年公司通行费收入较

2020 年增幅 33.21%。

2019-2021 年以及 2022 年 1-3 月， 发行人分别实现成品油销售收入

284,893.77 万元、495,414.07 万元、567,182.81 万元和 176,348.45 万元，增幅较

快。2019-2021 年，成品油销售收入占比均超过总收入的 15.00%。发行人下属的重庆高速中油富渝能源发展有限公司、重庆高速国储能源投资有限公司主要负责成品油销售，包括批发销售和自持加油站的零售业务。

2019-2021 年以及 2022 年 1-3 月，发行人分别实现建筑业务收入 0.00 万元、

666,629.09 万元、714,783.19 万元及 132,836.96 万元，2020 年重庆能源集团将巨 能公司 100%的股权无偿划转给发行人，导致发行人当年新增建筑板块业务收入。

2、成本结构分析

表：营业成本结构分析表

单位：万元、%

项目

2022 年 1-3 月

2021 年

2020 年

2019 年

金额

占比

金额

占比

金额

占比

金额

占比

高速公路通

行费成本

122,602.80

26.63

565,269.46

26.77

459,222.76

25.55

544,793.54

60.39

成品油销售

成本

168,786.72

36.66

544,208.48

25.78

469,598.73

26.13

270,351.95

29.97

建筑业成本

119,694.09

25.99

641,158.43

30.37

585,207.92

32.56

-

-

其他成本

49,369.87

10.72

360,635.17

17.08

283,198.12

15.76

86,932.79

9.64

合计

460,453.48

100.00

2,111,271.54

100.00

1,797,227.53

100.00

902,078.28

100.00

公司主营业务成本来源于高速公路通行费板块。2019-2021 年以及 2022 年

1-3 月，发行人高速公路通行费成本分别为 544,793.54 万元、459,222.76 万元、

565,269.46 万元和 122,602.80 万元，占营业成本的 60.39%、25.55%、26.77%和

26.63%。发行人主营业务成本呈逐年上升趋势（剔除掉 2020 年疫情影响因素），主要是由于公司业务正常增长导致的路产维护、人员及物资消耗的增加所致； 高速公路通行费成本占比逐年下降，主要原因是成品油销售收入板块的营业成 本逐年增加，2020 年又新增建筑业板块所致。

2019-2021 年以及 2022 年 1-3 月，发行人成品油销售板块的营业成本分别为

270,351.95 万元、469,598.73 万元、544,208.48 万元和 168,786.72 万元，增幅较

快，近三年成本占比超过营业成本的 20.00%。

2020 年-2021 年及 2022 年 1-3 月，发行人建筑业成本分别为 585,207.92 万元、641,158.43 万元及 119,694.09 万元，在营业成本中占比分别为 32.56%、 30.37%及 25.99%，占比较高。

3、毛利润及毛利率结构分析

表：毛利润结构与毛利率分析表

单位：万元、%


名称

2022 年 1-3 月

2021 年

2020 年

2019 年

金额

占比

金额

占比

金额

占比

金额

占比

毛利

161,130.82

100.00

676,740.03

100.00

517,628.13

100.00

466,589.57

100.00

其中：高速公路通行费毛利

119,169.46

73.96

506,585.20

74.86

345,432.56

66.73

417,422.91

89.46

成品油销售毛利

7,561.73

4.69

22,974.33

3.39

25,815.34

4.99

14,541.81

3.12

建筑业毛利

13,142.87

8.16

73,624.77

10.88

81,421.17

15.73

-

-

其他业务毛利

21,256.76

13.19

73,555.74

10.87

64,959.06

12.55

34,624.85

7.42

毛利率

25.92

24.27

22.36

34.09

其中：高速公路通行费毛利率

49.29

47.26

42.93

43.38

成品油销售毛利率

4.29

4.05

5.21

5.10

建筑业毛利率

9.89

10.30

12.21

-

其他业务毛利率

30.10

16.94

18.66

28.48

公司的毛利润贡献主要来自于高速公路通行费，2019-2021 年以及 2022 年

1-3 月， 高速公路通行费毛利分别为 417,422.91 万元、345,432.56 万元、

506,585.20 万元和 119,169.46 万元，分别占毛利润的 89.46%、66.73%、74.86%

和 73.96%，毛利率分别为 43.38%、42.93%、47.26%及 49.29%，发行人高速公路通行费 2020 年毛利润波动较大，主要是由于 2020 年一季度新冠疫情爆发，

高速公路通行量减少，同时国家从 2 月 17 日开始暂停收取车辆通行费的政策，对发行人通行费收入影响较大，进而导致主营业务毛利润下降。但这属于临时性的不可抗力原因，发行人经营的基本面未发生变化，截至 2020 年 5 月 6 日，全国高速公路已恢复正常通行收费。

2019-2021 年以及 2022 年 1-3 月，发行人成品油销售收入板块毛利润分别为

14,541.81 万元、25,815.34 万元、22,974.33 万元和 7,561.73 万元，毛利率分别为

5.10%、5.21%、4.05%及 4.29%。关于成品油销售，发行人 2017 年开始发展批发业务，采取薄利多销的策略，故毛利率较低。

2020 年-2021 年及 2022 年 1-3 月，发行人建筑业务板块毛利润分别为

81,421.17 万元、73,624.77 万元及 13,142.87 万元，毛利率分别为 12.21%、10.30%

及 9.89%，毛利率水平不高，且 2021 年以来呈下降趋势。

（三）主要业务板块

1、高速公路通行板块

（1）已建成高速公路情况

1）发行人高速路产概况

截至 2021 年末，重庆市高速公路通车里程 3,839 公里。发行人运营和控股

的高速公路里程 2,167.19 公里，占 2021 年末重庆市高速公路通车总里程的 56.45%。目前所属的成渝高速、渝宜高速、渝黔高速、渝武高速、渝邻高速、垫忠高速等高速公路，不仅所处地理位置优越，也是连接重庆市与xx省份陆路交通的大走廊，而且是《国家高速公路网规划》中“7918”网的组成路段，在国家主干线网中居于重要地位。其中，渝邻高速公路和渝湘高速公路（界石-水江段、黔江-酉阳段、酉阳-xx段）是国家高速公路网第 7 条南北纵线（包头-

茂名）的组成路段；渝武高速公路和渝黔高速公路是国家高速公路网第 8 条南

北纵线（兰州-海口）的组成路段；成渝高速公路是国家高速公路网第 9 条南北纵线（重庆-昆明）的组成路段；部分渝宜高速公路（太平立交-云阳段）和部分垫忠高速公路（太平立交-川渝界段）是国家高速公路网第10 条东西横线（上海-成都）的组成路段；部分渝宜高速公路（北环立交-太平立交段）和部分垫忠高速公路（太平立交-忠县段）是国家高速公路网第 11 条东西横线（上海-成都）的组成路段；重庆绕城高速由外环高速西段、东段、北段、南段组成，为交通部 12 条典型示范路中唯一的绕城公路项目。

2）内环高速公路回购

为充分发挥重庆市内环高速公路和外环高速公路的交通功能，改善主城区道路交通环境，根据 2009 年《市政府第 49 次常务会议纪要》（常务会议纪要第

22 期）的精神，从 2010 年 1 月 1 日起，由重庆市城市建设投资（集团）有限公司回购发行人内环高速公路。该内环外移项目涉及路段有：①渝黔一期内环高

速东环至南环段、渝合路北环立交连接线和上桥匝道，回购金额为 20.67 亿元，

资产净值为 15.54 亿元，2010 年度取得处置收益 5.13 亿元；②子公司重庆上界

高速公路有限公司管理经营的南环至西环段（上界路），回购金额为 17.32 亿元，

公路资产净值 12.87 亿元，2010 年度取得处置收益 4.45 亿元。上述处置收益均

在 2010 年营业外收入反映；③三级子公司成渝公司所辖成渝高速约 5 公里内环

范围路段，其中，涉及回购资产净值 11,296.05 万元已于 2010 年底转至“其他流

动资产--持有待售固定资产”科目。2011 年 12 月 29 日，成渝公司与重庆城投签订了“内环高速公路陈家坪至西环收费段公路回购协议”，协议约定回购价款 12,272.90 万元，延期付款补偿金额 727.76 万元，合计 13,000.66 万元，2012 年

度取得处置收益 1,563.02 万元。

经过本次内环资产回购，2010 年渝黔高速一期所剩路段仅余 10 余公里，上界高速于 2010 年初完成资产转让后发行人对其运营里程为零，渝武高速渝合段

由原 58.7 公里剩余 55.9 公里，成渝高速重庆段内环资产转让后由原 114.5 公里

剩余 109.2 公里。截至目前发行人应收重庆城投回购款已全部到位。

截至 2010 年底，发行人收到重庆城投回购款 25.09 亿元，2011 年，收到重

庆城投回购款 11.10 亿元；后续年度收到相关回购款 1.80 亿元后，发行人已收齐重庆城投全部回购款项。

3）渝合高速股权划转

2011 年 10 月，根据重庆市国资委《关于无偿划转重庆渝合高速公路有限公司 49.00%股权的通知》（渝国资[2011]608 号文件），发行人将其全资子公司重庆渝合高速公路有限公司（以下简称“渝合公司”）49.00%的股权无偿划转给重庆市国有资产监督管理委员会（以下简称“重庆市国资委”）持有。

2011 年 12 月 9 日，渝合公司 49.00%的股权已转让予 ITNL International Xxx.Xxx 公司。本次股权划转后，渝合高速的收益仍归属渝合公司，不对重庆市 国资委分配。经重庆市国资委报请重庆市人民政府同意，由重庆市人民政府安 排资金于 6 个月内将不低xx合公司 49%股权账面净资产等价值权益以现金方 式注入公司。截至 2011 年底，公司已代收上述股权转让的全部价款 10.12 亿元，

并于 2012 年 1 月将上述价款上交重庆市财政局。2012 年 6 月，根据重庆市交通委员会渝交委财[2012]54 号文，公司获得渝合路股权转让资金 10.12 亿元。本次股权转让后，ITNL International Xxx.Xxx 公司按其股权比例享受渝合公司收益的

分配。

2021 年 3 月，招商平安基础设施一期股权投资基金（天津）有限公司（简称“招商平安”）受让印度 ITNL International Pte Limited 公司持有的本公司 49.00%的股权。

4）近几年发行人新通车路段

2010 年，公司新通车路段主要包括奉云项目、奉巫一期项目、黔酉项目、酉洪项目，但根据“渝财建[2010]967 号文”，该四条高速公路在试运行期间成本费用资本化，处理方式等同彭黔高速（渝湘高速彭黔段于 2009 年底通车，根据 “渝财建[2010]967 号文”，该项目试运行收费期内，竣工验收完成前的成本费用资本化，进入项目建设投资总额，同期发生的相关收入冲减建设投资。）其中，彭黔项目于 2011 年底试运行期结束，在建工程结转固定资产，2012 年开始确认收入；奉云项目、奉巫一期项目、黔酉项目、酉洪项目四个项目于 2012 年 9 月

30 日由在建工程结转固定资产并确认 10-12 月收入。另外，渝宜高速xx段剩

余 20.22 公里以及渝湘高速彭黔段剩余 17.00 公里也实现通车。其中，奉云项目和奉巫项目为宜万高速公路最后两段，通车后将大大缩短重庆主城到重庆市巫山县新城的时间；酉洪项目和黔酉项目是国家高速公路（G65）包茂高速重庆境内的一部分，为国家高速公路网“7918”规划的第 7 纵线，也是重庆市规划的 “二环八射”主骨架高速公路网中重要的射线之一。

2011 年，公司无高速公路新通车路段。2012 年，公司新通车路段包括：江

合高速二期和渝宜高速奉巫二期两路段，通车里程分别为 17.64 公里和 29.46 公里。2013 年，公司新通车路段包括：奉溪高速、涪丰石高速、万南高速、成渝复线、主城至涪陵，通车里程分别为 46.40 公里、165.513 公里、29.90 公里和

78.60 公里。2014 年，公司新通车路段包括：永江高速、铜合高速，通车里程分别为 58.10 公里和 29.30 公里。2015 年新增通车路段铜永项目、万达项目、黔恩项目通车里程分别为 63.70 公里、40.60 公路和 20.10 公里。2016 年发行人新增通车路段：酉沿项目、江綦项目、丰忠项目、xx项目，通车里程为 182.40 公里。2017 年新通车路段渝广项目、南道项目、万利项目里程分别为69.81 公里、

33.27 公里、52.41 公里。2018 年-2020 年，发行人名下无新通车高速公路项目。 2021 年公司新通车路段为城开高速 49.10 公里，该高速尚未全部通车，暂未开始收费。

总体看，发行人旗下路产以国家高速公路网主干线和地方主骨架高速公路网组成路段为主，对连接重庆市与xx省份陆路交通起着重要交通枢纽作用，路产质量优良。

表：发行人经营管理的主要高速公路基本情况

单位：公里、亿元、年、辆/日均

序号


路段名称

开工时间


性质

收费批复


基本费率

通车及收费里

程

通车时间

设计通行量

总投资

收费年限

路段性质


1


成渝高速重庆段


1990.

09.25


国高网


渝价

[2009

]303

号

客车收费标准以一类车为基数，按 0.5 元/车公里计

收，中梁山隧道按 5 元/车.座次计收，缙云山隧道按 10 元/车.座次计收。货车

按照车（轴）型收费。


109.21


1994.

10.18


55,000.

00.00


18.40


1994-

2024


经营性路段


2


渝合项目


1999.

06.30


国高网

渝价

[2009

]303

号

客车收费标准以一类车为基数，按 0.5 元/车公里计

收，沙溪庙大桥按 5 元/车.座次计收。货车按照车

（轴）型收费。


55.90


2002.

06.28


55,000.

00.00


30.50


2002-

2032


经营性路段


3


梁万项目


2000.

02.16


国高网

渝价

[2009

]303

号

客车收费标准以一类车为基数，按 0.896 元/车公里计收，货车按照车（轴）

型收费。


67.00


2003.

12.26


55,000.

00.00


29.60


2003-

2033


经营性路段


4


长梁项目


2001.

04.10


国高网

渝价

[2009

]303

号

客车收费标准以一类车为基数，按 0.5 元/车公里计收，货车按照车（轴）型

收费。


114.00


2003.

12.26


55,000.

00.00


25.60


2003-

2033


经营性路段


5


渝邻项目


2001.

09.18


国高网

渝价

[2009

]303

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.6 元/车.公里计收，货车按照车（轴）

型收费。


53.11


2004.

07.19


55,000.

00.00


17.30


2004-

2034


经营性路段


6


綦万项目


2002.

06.14


地方高速

渝价

[2009

]303

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.6 元/车.公里计收，货车按照车（轴）

型收费。


32.31


2004.

09.15


55,000.

00.00


11.00


2004-

2034


经营性路段


7


武合项目


2003.

06.18


国高网

渝价

[2009

]303

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.6 元/车.公里计收，货车按照车（轴）

型收费。


33.80


2005.

12.28


55,000.

00.00


13.60


2005-

2035


经营性路段


8


万开项目


2004.

01.01


地方高速

渝价

[2009

]303

号

客车收费标准以一类车为基数，按 0.5 元/车公里计收，货车按照车（轴）型

收费。


29.30


2006.

12.27


55,000.

00.00


19.40


2006-

2036


经营性路段


9


界水项目


2004.

08.06


国高网

渝价

[2009

]303

号

客车收费标准以一类车为基数，按 0.5 元/车公里计收，货车按照车（轴）型

收费。


84.50


2007.

11.28


55,000.

00.00


52.80


2007-

2037


经营性路段


10


xx项目

2004.

12.26

国高网

渝价函

[2015

客车收费标准以一类车为基数，按 0.5 元/车公里计


78.22

2008.

12.27

55,000.

00.00


63.60

2008-

2038

经营性路段


序号


路段名称

开工时间


性质

收费批复


基本费率

通车及

收费里程

通车时间

设计通行量

总投资

收费年限

路段性质





]61

号

收，货车按照车（轴）型收费。








11


绕城西段


2005.

10.29


地方高速

渝价

[2013

]429

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.6 元/车.公里计收，货车按照车（轴）

型收费。


100.46


2008.

12.26


55,000.

00.00


32.60


2008-

2038


经营性路段


12


绕城南段


2005.

10.29


地方高速

渝价

[2009

]480

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.6 元/车.公里计收，货车按照车（轴）

型收费。


2009.

12.29


55,000.

00.00


35.70


2009-

2039


经营性路段


13


石忠项目


2005.

05.31


国高网


渝价

[2015

]295

号

客车收费标准以一类车为基数，按 0.5 元/车公里计收，忠县长江大桥和方斗山隧道均按 5 元/车.座次计

收，xxx隧道按 10 元/车.座次计收，货车按照车

（轴）型收费。


80.33


2009.

9.28


55,000.

00.00


65.90


2009-

2039


经营性路段


14


水武项目


2005.

12.31


国高网


渝价

[2009

]334

号

客车收费标准以一类车为基数，按 0.5 元/车公里计

收，白云隧道按 10 元/吨座次计收，中兴隧道和沙坝隧道均按 5 元/吨座次计收，货车按照车（轴）型

收费。


189.00


2009.

9.28


55,000.

00.00


46.30


2009-

2039


经营性路段


15


xx项目


2005.

05.31


国高网


渝价

[2009

]334

号

客车收费标准以一类车为基数，按 0.5 元/车公里计

收，白云隧道按 10 元/吨座次计收，中兴隧道和沙坝隧道均按 5 元/吨座次计收，货车按照车（轴）型

收费。


2009.

12.15


55,000.

00.00


60.50


2009-

2039


经营性路段


16


黔彭项目


2005.

12.31


国高网


渝价

[2009

]334

号

客车收费标准以一类车为基数，按 0.5 元/车公里计

收，白云隧道按 10 元/吨座次计收，中兴隧道和沙坝隧道均按 5 元/吨座次计收，货车按照车（轴）型

收费。


2009.

12.15


55,000.

00.00


56.60


2009-

2039


经营性路段


17


绕城东段


2005.

10.29


地方高速

渝价

[2013

]389

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.6 元/车.公里计收，货车按照车（轴）

型收费。


87.50


2009.

12.29


55,000.

00


24.20


2009-

2039


经营性路段


18


绕城北段


2005.

10.29


地方高速

渝价

[2013

]101

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.6 元/车.公里计收，货车按照车（轴）

型收费。


2009.

12.29


55,000.

00


48.40


2009-

2039


经营性路段


19


江合项目

（一期）


2006.

06.18


国高网

渝价

[2009

]479

号

客车收费标准以一类车为基数，按 0.5 元/车公里计收，货车按照车（轴）型

收费。


47.99


2009.

12.29


55,000.

00


12.90


2009-

2039


经营性路段


序号


路段名称

开工时间


性质

收费批复


基本费率

通车及

收费里程

通车时间

设计通行量

总投资

收费年限

路段性质


20


江合项目

（二期）


2012.

3.15


地方高速

渝价

[2012

]430

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.5 元/车.公里

计收，新河大桥按 5 元/车次计收，货车按照车

（轴）型收费。



2012.

12.31


55,000.

00


11.00


2012-

2042


经营性路段


21


黔酉项目


2005.

11.18


国高网


渝价

[2010

]330

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.5 元/车.公里计收，酉黔隧道、葡萄山隧道、老虎山隧道分别收取 5 元/车次计收通行费，货车按照车（轴）型收

费。


60.55


2010.

9.30


55,000.

00


41.60


2010-

2040


经营性路段


22


酉洪项目


2005.

11.18


国高网


渝价

[2010

]330

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.5 元/车.公里计收，酉黔隧道、葡萄山隧道、老虎山隧道分别收取 5 元/车次通行费，货车

按照车（轴）型收费。


77.39


2010.

9.30


55,000.

00


55.60


2010-

2040


经营性路段


23


奉云项目


2005.

11.18


国高网


渝价

[2010

]329

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.5 元/车.公里计收，沙包梁隧道、分界梁隧道、摩天岭隧道、大风口隧道分别收取 5 元/车次通行费，货车按照车

（轴）型收费。


71.36


2010.

9.26


55,000.

00


57.70


2010-

2040


经营性路段


24


奉巫项目


2005.

11.18


国高网


渝价

[2010

]329

号

客车按照 0.5 元/车.公里计收，沙包梁隧道、分界梁隧道、摩天岭隧道、大风口隧道分别收取 5 元/车次通行费，货车按照车

（轴）型收费。


30.00


2010.

9.26


55,000.

00


51.10


2010-

2040


经营性路段


25


奉巫项目

（二期）


2007.

11.20


国高网


渝价

[2010

]329

号

客车按照 0.5 元/车.公里计收，沙包梁隧道、分界梁隧道、摩天岭隧道、大风口隧道分别收取 5 元/车次通行费，货车按照车

（轴）型收费。


29.55


2012.

12.31


55,000.

00


36.00


2012-

2042


经营性路段


26


奉溪项目


2009.

12.30


地方高速

渝价

[2013

]404

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


46.40


2013.

12.30


55,000.

00


47.11


2013-

2043


经营性路段


27


万南项目


2009.

9.28


国高网

渝价

[2013

]390

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


29.90


2013.

12.12


55,000.

00


25.30


2013-

2043


经营性路段


28


成渝复线项目


2010.

10.30


国高网

渝价

[2013

]405

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


78.63


2013.

12.25


55,000.

00


80.43


2013-

2043


经营性路段


序号


路段名称

开工时间


性质

收费批复


基本费率

通车及

收费里程

通车时间

设计通行量

总投资

收费年限

路段性质


29


铜永项目


2012.

12


国高网

渝价函 [2015

]183

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


63.85


2015.

9.26


55,000.

00


38.53


2015-

2045


经营性路段


30


开开项目


2012.

8.8


国高网

渝价函 [2015

]7 号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


41.20


2015.

2.4


55,000.

00


33.16


2015-

2045


经营性路段


31


黔恩项目


2010.

10


国高网

渝价

[2015

]311

号

客车收费标准以一类车为基数，收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


20.05


2015.

12.30


55,000.

00


25.74


2015-

2045


经营性路段


32


酉沿项目


2013.

7.18


国高网

渝交委 [2016

]16

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


31.10


2016.

6.15


55,000.

00


35.90


2016-

2046


经营性路段


33


江綦项目


2013.

4.12


国高网

渝交委 [2016

]19

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


48.40


2016.

9.27


55,000.

00


47.20


2016-

2046


经营性路段


34


丰忠项目


2012.

12.27


国高网

渝交委 [2016

]26

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


32.81


2016.

12.9


55,000.

00


31.90


2016-

2046


经营性路段


35


xx项目


2013.

07.18


国高网

渝交委 [2016

]31

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


71.58


2016.

12.9


55,000.

00


63.60


2016-

2046


经营性路段


36


南涪项目


2010.

4.9


国高网

重建涪南司发 [2013

]106

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.5 元/车.公里计收，其中马武隧道、分水岭隧道按照 5 元/车座次计收，货车按照车（轴）

型收费。


55.97


2013.

10.01


55,000.

00


67.59


2013-

2043


经营性路段


37


渝广项目


2013.

8


国高网

渝交委 [2017

]27

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


69.81


2017.

9.20


55,000.

00


78.27


2017-

2047


经营性路段


38


南道项目


2011


国高网

渝交委 [2017

]21

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


33.27


2017.

10.19


55,000.

00


36.58


2017-

2047


经营性路段


序号


路段名称

开工时间


性质

收费批复


基本费率

通车及

收费里程

通车时间

设计通行量

总投资

收费年限

路段性质


39


万利路项目


2014.

7.10


国高网

渝交委 [2017

]46

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.65 元/车.公里计收，货车按照车

（轴）型收费。


52.41


2017.

12.26


55,000.

00


81.28


2017-

2047


经营性路段


40


渝黔项目


1996.

5


国高网

渝价

[2017

]652

号

客车收费标准以一类车为基数，按照 0.5 元/车.公里计收，货车按照车（轴）

型收费。


11.23


2001.

10.1


55,000.

00


4.62


2001-

2031


经营性路段

41

城开项目

-

国高

网

-

-

49.10

-

-

234.5

9

-

经营性

路段

-

合计

-

-

-

-

2,167.1

9

-

-

1,849

.70

-

-

注 1：发行人运营的高速公路均已获得重庆市物价局和重庆市交通委员会的相关批复，在规定年限内收费。根据国务院颁布的《收费公路管理条例》和交通部、国家发改委和财政部颁布的《收费公路权益转让办 法》，西部地区的经营性高速公路收费年限可达 30 年，由于发行人下属高速公路设计标准相同，因此设计

通行量相同，均为 55,000 辆/日均。

注 2：发行人部分公路项目合规性文件：重庆绕城东段--交通部交规划发[2004]664 号、渝交委路[2006]172号、绕城南段--交通部交规划发[2004]498 号、绕城西段—渝发改交[2005]466 号、交通部交规划发[2005]43号、绕城北段--渝发改交[2005]466 号、交通部交规划发[2005]43 号；丰忠路--渝发改交[2010]365 号、酉沿项目--渝发改交[2013]114 号、万利--渝发改交[2013]117 号、万达--渝发改交[2013]116 号、铜永--渝发改交 [2010]463 号、渝发改交[2012]1635 号、xx项目交规划发[2004]179 号、渝蓉项目--（渝发改[2019]1127）、云奉项目交规划发[2004] 382 号、奉巫项目交规划发[2004] 418 号、奉溪项目渝发改交[2006]573 号。

注 3：城开项目为 2021 年公司新通车路段，通车里程 49.10 公里，该高速尚未全部通车，暂未开始收费。


（2）发行人经营管理的高速公路收费标准

从 2007 年 6 月 1 日起，发行人经营管理的高速公路收费标准分为两类：一类为载客类汽车，按车型收费；一类为载货类汽车，按计重收费。2020 年 1 月 1 日，按照交通运输部总体部署，联网收费新系统正式运行，全国高速公路从既有收费模式统一切换为分段式计（收）费模式，同时新费率生效。全市载客类车收费标准保持不变，但将原 2 类客车的 8、9 座客车调整为 1 类客车，降低

通行费收费标准；另载货类汽车取消按计重收费，按照统一按车（轴）型收费，并确保不增加货车通行费总体负担，同步实施封闭式高速公路收费站入口不停 车称重检测。

1）载客类汽车收费标准

载客类汽车的费率标准根据不同高速公路路段的造价成本制定，一类车收费标准在 0.5 元/车公里至 0.65 元/车公里之间，二、三、四类车按相应的收费系数进行加乘，即单公里收费价格=一类车收费标准×相应车型的收费系数。各路段一类车的基本费率在 0.5 元/车公里至 0.65 元/车公里之间，具体见下表。2020

年 1 月 1 日，按照交通运输部总体部署，联网收费新系统正式运行，全市载客

类车收费标准保持不变，但将原 2 类客车的 8、9 座客车调整为 1 类客车，降低通行费收费标准，即从 2020 年 1 月 1 日零时起，≤9 座客车为一类车、10 座-19座客车为二类车、20 座-39 座客车为三类车、40 座以上客车为四类车。

表：发行人载客类汽车的收费标准

单位：元/车公里

收费项目名称

客车收费标准

客车结构物加收

一类客车

二类客车

三类客车

四类客车

成渝高速公路（重庆段）、渝涪、渝黔高速公路(一期）、渝黔高速公路部分路段、渝武高速公路渝合段、万长高速公 路、长寿湖高速公路、渝遂高速公路重庆段、水界、忠垫、云万、xx、水武、彭水至武隆、黔江至彭水、江合、奉 云、巫奉、酉阳至黔江、xx

（湘渝界）至酉阳、重庆三环高速公路南川双河口至涪陵x

x段


0.5


1


1.5


2


一类客车隧道按 5元/车·座次计收，缙云山隧道按 10元/车·座次计收。二至四类客车以一类客车为基数，收费系数为 2：3： 4；

渝黔高速公路部分路段、涪丰石、万南、沿江高速公路主城至涪陵段项目一期、渝蓉、奉溪、重庆三环高速公路铜梁至合川段、重庆三环高速公路永川双石至xx塘河段、万达高速公路重庆开县至四川开江 段、重庆三环高速公路铜梁至永川段、黔江至恩施高速公 路、酉阳至沿河高速公路（重

庆段）、重庆三环高速公路xx至綦江段、G5515 xx高速xx段、丰忠高速公路、G69 沿江高速忠县至万州段、秀松高速公路重庆段、G85 银昆高速重庆至广安高速公路（重庆

段）、南川至道真高速公路（重庆段）、九永高速公路、万州至利川高速公路（重庆段）、重庆xx至贵州习水（重庆境）高

速公路主线、潼荣


0.65


1.3


1.95


2.6


万长高速公路

0.896

1.792

2.688

3.584


渝邻高速公路重庆段、綦万、

渝武、绕城高速公路西南段、绕城高速公路东北段


0.6


1.2


1.8


2.4



收费项目名称

客车收费标准

客车结构物加收

一类客车

二类客车

三类客车

四类客车


万开高速公路、重庆xx至贵州习水（重庆境）高速公路四面山支线


0


0


0


0

一类客车铁峰山 1#隧道、南山隧道分别按 5 元/车·座

次计收，铁峰山 2#

隧道按 10 元/车·座次计收。二至四类客车以一类客车为基数，收费系数为 2：3：4


2）载重类汽车收费标准

2020 年 1 月 1 日，按照交通运输部总体部署，联网收费新系统正式运行，全国高速公路从既有收费模式统一切换为分段式计（收）费模式，同时新费率生效。全市载货类汽车取消按计重收费，按照统一按车（轴）型收费，并确保不增加货车通行费总体负担，同步实施封闭式高速公路收费站入口不停车称重检测。

载货类汽车收费中一类货车按车（轴）型收费标准调整为基本费率 0.40 元/

车公里+桥隧通行费 4.00 元或 8.00 元/车次或综合费率 0.60 元/车公里；以一类货车为基数，收费系数为 1.8∶3.3∶4.08∶4.9∶5.44，6 轴以上的大件运输车辆按一类货车费率的 7.50 倍计收。

2021 年 1 月 1 日，重庆高速公路 3 类、5 类、6 类货车的收费级差系数由

3.30、4.90、5.44 分别下调为 3.25、4.75、5.29。发行人具体路段计费规则见下表所示。

表：发行人载货类汽车计费规则

单位：元/吨公里


收费项目名称

货车收费标准


货车结构物加收

一类货车

二类货车

三类货车

四类货车

五类货车

六类货车

6 轴以上的大件运

输车辆

重庆三环高速公路铜梁至合川 段、重庆三环高速公路铜梁至永川段、黔江至恩施高速公路、xx至綦江段、G5515 xx高速xx段、丰忠高速公路、G69 沿江高速忠县至万州段、秀松高速公路重庆段、G85 银昆高速重庆至广安高速公路（重庆段）、潼荣高速公路、重庆xx至贵州习水

（重庆境）高速公路主线、万州


0.6


1.08


1.95


2.45


2.85


3.17


4.50




收费项目名称

货车收费标准


货车结构物加收

一类货车

二类货车

三类货车

四类货车

五类货车

六类货车

6 轴以上

的大件运输车辆

至利川高速公路（重庆段）、南川至道真高速公路（重庆段）、九永高速公路










成渝、渝涪、渝黔、渝武、万 长、长寿湖、渝邻、綦万、渝 遂、水界、忠垫、云万、绕城、石忠、水武、彭水、黔江、江 合、绕城、凤云、巫凤、酉黔、xx、万南、渝蓉、奉溪、涪 丰、万开


0.4


0.72


1.30


1.63


1.90


2.12


3.00

一类货车（含专项作业车）中部分隧道按 4 元/车·座次计收，缙

云山隧道按 8 元/车·座次计收。

二至六类货车（含专项作业车）以一类货车为基数，收费系数为 1.8：3.25：4.08： 4.75：5.29，

6 轴以上的大件运输车辆按一类货车费率

的 7.50 倍计收


万开高速公路、重庆xx至贵州习水（重庆境）高速公路四面山支线


0


0


0


0


0


0


0

一类货车（含专项作业车）铁峰山 1#隧 道、南山隧道分别按 4 元/车·座次计收，铁峰山 2#隧道按 8 元/车·座次计收。二至六类货车（含专项作业车）以一类货车为基

数，收费系数为 1.8： 3.3：4.08：4.9：

5.44，6 轴以上的大件

运输车辆按一类货车费率的 7.50 倍计收


3）收费标准调整情况

发行人经营管理的高速公路自 2020 年 1 月 1 日起实行客车按车型收费、货车按照车（轴）型收费。

客车收费标准方面：2015 年将一类车、二类车、三类车和四类车的车型标准进行调整，一类车调整为 7 座以下客车。一类车收费的基本费率，2013 年 11

月之前通车的高速公路大部分执行 0.5 元/车公里+桥隧费用，仅绕城高速、武合

高速、渝邻高速执行 0.6 元/车公里，梁万高速执行 0.896 元/车公里。2013 年 11

月之后通车的高速公路执行 0.65 元/车公里；2020 年 1 月 1 日开始，将原 2 类客车的 8、9 座客车调整为 1 类客车，基本费率保持不变。

货车计费标准方面：2008 年-2020 年，货车按照计重收费，划型标准和计费规则未发生变化，其基本费率有所调整。具体为，2015 年 3 月之前通车的高速公路，货车计重收费的基本费率为 0.08 元/吨公里+桥隧费用，2015 年 3 月之后

通车的高速公路，基本费率执行 0.12 元/吨公里。2020 年 1 月 1 日开始，货车按

照车（轴）型收费，一类货车按车（轴）型收费标准调整为基本费率 0.40 元/车

公里+桥隧通行费 4.00 元或 8.00 元/车次；以一类货车为基数，收费系数为 1.8∶ 3.3∶4.08∶4.9∶5.44，6 轴以上的大件运输车辆按一类货车费率的7.50 倍计收。

（3）发行人经营管理的高速公路收费收入和车流量情况

1）高速公路收费收入情况

近年来，发行人运营的高速公路里程快速增加，随着路网效应的逐步形成，发行人高速公路通行费收入保持上升趋势。2019-2021 年，发行人实现通行费收 入分别为 96.22 亿元、80.47 亿元和 107.19 亿元，除 2020 年由于疫情影响以外， 呈现持续快速增长趋势。大多数路段均保持较快的增速，其中开开、江綦、x x、南涪近三年复合增长率超过 15.00%，渝广、南道及万利项目因通车时间较 晚，近三年通行量增长明显，万开、界水、绕城西南段、绕城东北段、铜永等 近三年复合增长率超过 10.00%。其中，占通行费总收入比重较大的路段包括绕 城高速（占 18.28%）、界水高速（占 9.33%）、成渝高速（占 7.16%）、长万高速

（占 7.23%）、渝蓉高速（占 6.65%）和渝合高速（占 6.12%）等。这几条高速公路均为国家高速公路网或国道主干线的组成路段，路网地位优越，盈利能力强。

2010 年 1 月 1 日起，重庆内环高速取消收费，内环高速主要包括上界高速

全部和渝黔路 31.31 公里的里程。石忠高速、绕城高速、江合一期、水武高速、

黄彭项目、武黄项目均于 2009 年通车，故近三年通行费收入及车流量大幅增长。

奉巫一期、黔酉项目、酉洪项目、奉云项目均于 2010 年通车，但根据“渝财建

[2010]967 号文”，该四条高速公路在试运行期间成本费用资本化，上述四路段

于 2012 年 9 月底结束试运行，完成在建工程结转转固，并确认了 10 月-12 月收入；彭黔高速于 2009 年通车，但根据“渝财建[2010]967 号文”，该项目试运行期

间成本费用资本化，该路段于 2011 年底结束试运行，由在建工程结转固定资产，

并确认了 2012 年全年收入。

2002 年 7 月 1 日，重庆地区开始部分实施年票制。高速公路年票制于 2003

x 0 xxxxxx（xxxx）xx，0000 x 00 月将渝武高速北环-缙云山段

纳入年票制体系，当前年票制协议签至 2010 年。根据年票制实施方案，主城区 车辆必须购买年票，购买年票后，在指定路段内通行不收取通行费，政府收取 年票费后向发行人返还部分收入，但年票费分成低于高速公路应得通行费收入，因而造成重庆上界高速公路有限公司连年亏损，造成渝武高速通行费收入增速 缓慢。但长远来看，实行年票制，为提供便捷的高速公路通道，缓解城市道路 压力，方便市民出行提供良好的保障，创造较大的社会效益。2010 年 1 月 1 日 起，重庆市内环高速取消收费后，年票涵盖范围包括内环外环高速之间的射线 高速公路，发行人每年由于年票制而从重庆市城市建设投资（集团）有限公司 获得射线高速租赁费，对于通过射线高速公路的非年票车，发行人仍可收取通 行费。

根据 2009 年《市政府第 49 次常务会议纪要》（常务会议纪要第 22 期）的精

神，2010 年 1 月 1 日起，由重庆市城市建设投资（集团）有限公司回购发行人

x环高速公路，回购价格 37.99 亿元。发行人已收到重庆市城市建设投资（集团）

有限公司回购款 37.99 亿元，相关高速公路资产也已经划转至重庆市城市建设投资（集团）有限公司名下。

自 2018 年 1 月 1 日期，重庆市取消征收主城区路桥通行费，绕城高速公路及其以内的渝邻、渝涪、渝湘、渝黔、成渝、渝遂射线高速，按高速公路收费规定、标准及方式收取通行费。为了不增加频繁通行于绕城高速及以内 6 条射

线高速公路车主的通行陈本，设置“高速公路套餐通行费”，从 2018 年 1 月 1 日起，车主可自愿缴纳套餐通行费，套餐通行标准按目前主城区路桥通行年费标准执行。

表：发行人各路段三年一期通行费收入情况

单位：万元


路段名称

通行费收入

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

成渝项目

79,252.39

58,710.24

67,951.42

15,518.07

渝黔项目

7,447.63

5,726.85

6,146.30

1,201.25



路段名称

通行费收入

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

渝合项目

58,245.16

50,163.07

33,051.44

7,451.94

长万项目

77,783.83

59,272.79

93,879.28

24,972.66

渝邻项目

30,733.30

25,822.33

31,075.98

7,448.55

綦万项目

9,899.41

8,352.63

11,376.73

1,750.02

武合项目

10,713.71

7,515.38

10,776.79

2,712.40

万开项目

11,523.96

9,132.20

11,630.81

3,120.56

水界项目

84,598.19

76,511.09

99,261.95

19,691.49

xx项目

36,583.57

24,877.57

46,353.70

13,306.15

绕城西南项目

98,135.27

92,340.09

82,012.41

17,910.32

xx项目

29,137.62

27,837.07

26,975.91

9,115.21

水武项目

40,447.15

31,461.58

41,218.19

9,117.43

武黄项目

12,896.49

10,469.17

14,064.40

3,099.49

xx项目

20,294.52

15,683.59

21,147.35

4,619.27

彭黔项目

31,571.16

23,819.71

33,465.22

8,240.45

江合项目

25,511.26

19,854.62

26,871.84

7,333.06

绕城东北项目

60,790.58

57,439.29

46,739.50

10,680.10

云奉项目

19,035.01

11,617.71

23,222.35

7,050.30

奉巫项目

15,644.17

7,689.79

20,894.02

6,666.47

黔酉项目

23,070.21

16,885.75

24,751.92

7,037.50

酉洪项目

38,861.61

26,885.23

37,664.90

10,694.54

南涪项目

12,811.36

11,100.26

14,361.63

3,185.96

南万项目

4,441.98

5,024.39

7,357.22

1,553.46

渝蓉项目

64,814.20

54,482.10

75,679.91

17,544.47

奉溪项目

5,254.51

5,477.01

7,341.82

1,996.80

开开项目

7,451.07

6,128.86

8,308.11

2,513.11

酉沿项目

2,129.67

1,870.41

2,664.08

711.92

铜永项目

11,580.58

9,071.55

12,873.89

3,236.04

黔恩项目

1,471.45

1,447.10

1,868.20

609.72

江綦项目

9,585.00

7,579.95

9,837.98

2,294.17

xx项目

9,553.48

6,740.87

11,424.19

4,291.24

丰忠项目

2,118.35

3,498.55

2,416.91

709.05

南道项目

9,779.22

9,305.80

12,448.08

2,987.33

渝广项目

22,357.93

21,074.33

30,337.71

8,164.76

万利项目

10,296.43

8,834.90

11,011.39

3,104.44

合计

995,821.43

819,703.83

1,018,463.53

251,639.70


资料来源：发行人统计备注：

（1）上述数据由发行人提供，上表中通行费收入为含税收入，与财务报表的营业收入统计口径不一致。

（2）上表中 2021 年数据未包含套餐通行费补贴（该补贴计入了发行人 2021 年营业收入中的通行费收入），故与财务报表营业收入中的通行费收入数据存在差异。

（3）2020 年由于新冠疫情影响，全国高速公路通行受到较大影响，高速公路通行费收入较往年同期有所降低。

从路段通行费收入可以看出，绕城、成渝、长万、界水、渝蓉、渝合高速 收入是发行人最主要的收入来源。其中绕城、成渝高速路最为突出，连接重庆 市区与经济发达地区成都，在重庆地区的高速公路中具有较强的竞争力。同时，发行人上述高速公路项目在区域内作为重点干线高速公路线路，近三年车流量 及其增长率整体保持稳定，具有较强的盈利水平，可以为发行人提供稳定的现 金流来源。

表：发行人下属收入占比超过 5%的高速公路项目情况表

单位：万元、%


收入占比较高的高速公路项目

近三年平均收入

2021 年收入占比情况

成渝项目

68,638.02

6.67

长万项目

76,978.63

9.22

水界项目

86,790.41

9.75

绕城西南项目

90,829.26

8.05

渝蓉项目

64,992.07

7.43

合计

388,228.39

41.12

2）高速公路车流量情况

表：发行人报告期内主要运行高速公路交通量情况

单位：万辆次/年

项 目

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

成渝项目

3,446.60

3,005.38

3,170.28

738.22

渝黔项目

1,278.75

1,053.81

1,313.63

268.20

渝合项目

2,761.82

1,525.37

1,668.11

394.07

长万项目

1,632.07

1,685.99

1,641.48

470.22

渝邻项目

954.64

952.99

994.00

259.85

綦万项目

648.23

580.16

672.27

158.64

武合项目

561.83

501.3

590.43

179.06

万开项目

924.07

688.96

864.30

250.26

水界项目

2,129.03

1,956.06

2,168.22

534.29


项 目

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

xx项目

1,205.10

1,216.71

1,322.78

390.25

绕城西南项目

6,073.26

5,011.22

5,698.33

1,236.93

xx项目

682.38

708.89

748.96

291.62

水武项目

718.46

729.71

817.11

199.13

武黄项目

468.3

418.7

542.20

131.10

黄彭项目

504.43

493.44

579.60

142.30

彭黔项目

524.74

501.01

754.74

247.02

江合项目

1,431.98

1,385.98

1,526.12

407.62

绕城东北项目

3,617.88

2,865.31

3,221.99

777.80

云奉项目

683.41

550.61

634.84

205.74

奉巫项目

344.13

327.47

428.59

146.53

黔酉项目

351.63

339.98

430.79

149.35

酉洪项目

650.56

666.55

791.44

256.83

南涪项目

624.88

655.89

777.12

193.25

南万项目

317.49

407.4

492.61

111.68

渝蓉项目

1,660.94

1,622.34

1,857.41

505.15

奉溪项目

224

249.84

335.70

103.75

开开项目

337.67

369.36

372.82

123.68

酉沿项目

88.68

111.69

130.61

37.81

铜永项目

865.13

812.89

1,013.45

258.84

黔恩项目

117.93

130.69

186.32

58.05

江綦项目

420.81

443.92

506.95

123.27

xx项目

413.75

406.04

496.83

176.49

丰忠项目

102.38

167.7

125.62

37.97

南道项目

364.1

418.27

425.32

121.09

渝广项目

918.85

1,098.27

1,212.49

353.72

万利项目

524.63

593.89

736.99

211.24

合计

38,574.54

34,653.79

39,250.45

10,251.02

资料来源：发行人统计

注：发行人上述高速公路项目设计通行量为 55,000 辆/日均，合计约为 2,000 万辆/年。发行人主要收入来源成渝高速重庆段、渝合项目、界水项目、绕城西南段、绕城东北段等线路基本已接近饱和，部分开通时间较短的项目仍处于项目培育期，目前通行量还未饱和，但相对车流量增速较快。随着地区内经济持续增长，预计相关高速公路项目车流量将保持高速增长，为发行人带来更多持续稳定的现金流入。

从交通流量上来看，通车里程的增长、优越的地理位置、发展良好的地区

经济、居民可支配收入提高导致出行方式的改变都给高速公路车流量带来不同程度的积极影响，发行人主要运行高速公路运营情况如上表所示。

未来，发行人营运项目的路网效应将继续加强，在重庆建设西部地区的重要增长极、长江上游地区的经济中心、城乡统筹发展直辖市的背景下，发行人的通行费收入有望实现更快的增长。

（4）发行人经营管理的高速公路收费结算方式

截至目前，发行人对于所属路产的通行费征收和使用采取“收支两条线”的管理模式，其中通行费征收的流程是：一是市内各个高速公路收费将网点收取的通行费每日存入营运分公司的专用收费账户（非现金除外），非现金统一由通渝科技公司进行资金归集，每日日结算一次，每旬旬轧差结算一次（除 1 月和

12 月外，每月上旬为上月的 29 日-本月 10 日，中旬为本月 11 日-20 日，下旬为

x月 21 日-28 日。1 月上旬为 1 月 1 日-10 日，12 月下旬为 12 月 21 日-31 日）。每个通行费划拨周期营运分公司和通渝科技公司根据报表将轧差后需划出的通行费（如轧差后为划入则不需归集），归集到公司清分结算专用账户，再由重庆高速公路集团有限公司联网收费结算中心根据报表轧差数进行统一调拨，即将相应路段的通行费轧差收入划付至对应路段所属的项目公司银行专用清分结算账户（如轧差后为划出，则由结算中心将通行费轧差数从营运分公司和通渝科技清分结算专用账户划拨到结算中心清分结算专用账户），此类结算通行费划拨频率按旬划拨，每月划拨 3 次；二是涉及省际收费公路项目的，由交通部路网中心将所收取费用统一轧差结算后，根据报表将轧差资金分别划付至相应省份专用清分账户，该种通行费收入为每天结算 1 次，每工作日划拨 1 次。此类结算，重庆省中心将跨省资金统一到旬结算报表中，根据旬结算资金划拨流程将轧差通行费划拨给对应路段所属公司清分结算专用账户。

（5）发行人经营管理的高速公路养护情况

发行人对高速公路的养护是由养护管理部承担决策指导、检查考核、费用审核的职能，由各营运公司具体负责所辖路段养护工作。随着通车里程的增加和高速公路使用时间的增长，路面磨损程度增加，发行人的养护成本将呈上升趋势。

表：发行人报告期内高速公路养护支出情况

单位：亿元，%


项目

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

养护支出

2.88

2.74

4.8

0.34

专项工程支出

4.7

3.81

5.06

0.07

合计

7.58

6.55

9.86

0.41

占通行费收入比重

7.87

8.14

9.20

1.70

资料来源：发行人统计


表：发行人 2022-2024 年养护支出计划


单位：亿元

项目

2022 年

2023 年

2024 年

日常养护支出

5.04

4.52

4.97

土建

3.45

3.02

3.32

机电系统

1.59

1.50

1.65

专项养护支出

7.20

4.83

5.31

土建

6.37

4.12

4.53

机电系统

0.83

0.71

0.78

合计

12.24

9.35

10.29

资料来源：发行人统计

随着通车里程的增加和高速公路使用时间的增长，路面磨损程度增加，发行人的养护成本将呈上升趋势。2019 年-2021 年发行人日常养护支出分别为 2.88亿元、2.74 亿元和 4.80 亿元，随着道路磨损程度增加和车流量的进一步增大，根据发行人高速公路维护历史经验预测，2022-2024 年发行人预计养护支出分别为 12.24 亿元、9.35 亿元及 10.29 亿元。

（6）发行人主要在建、拟建工程情况

1）主要在建项目

表：发行人 2022 年 3 月末主要在建项目基本情况

单位：亿元、公里


序号


项目名称


主要批复文件


批复概算

资本金比例


资本金来源


公路性质


里程


建设期

资本金到位金额


已完成投资

2022.4-

12 投资计划

2023 年

投资计划


1


开县至城口项目

发改交基础【2016】850号、渝（市）环准

【2015】050 号、交公路函[2016]729 号 500000201500527 号、

自然资函[2018]636 号等

文件


234.59


60%


交通部拨款 63.81 亿

元、市财政补助 76.94

亿元

经营性高速公路

（国道）


128.46


2017

- 2023


81.78


146.79


17.95


9.30

2

巫云开x

x发改交【2019】1790号、渝（市）环准

223.85

60%

项目资本金为总投资的

60%，由市和沿线区

经营性高

118.60

2020

-

19.39

23.56

22.80

42.00



序号


项目名称


主要批复文件


批复概算

资本金比例


资本金来源


公路性质


里程


建设期

资本金到位金额


已完成投资

2022.4-

12 投资计划

2023 年

投资计划


目

【2020】052 号、渝府地【2021】287 号等文件



（县）两级财政筹集，其中：区县出资费用为境内征地拆迁费用，具体额度以项目最终验工计价为准；区县出资以外的其余资本金部分由

市财政负责筹集。

速公路

（国道）


2024





合计

458.44




247.06


101.17

170.35

40.75

51.30

备注：在建项目计入“在建工程”科目。

开县至城口项目：估算总投资 234.59 亿元，全长 128.46 公里，预计 2023 年

建成通车。截至 2022 年 3 月末累计完成投资 146.79 亿元，占总投资概算的

62.57%。未来 2 年投资计划如下：预计 2022 年 4-12 月投资 17.95 亿元，2023 年

投资 9.30 亿元。

项目取得了相关建设手续，包括：国家发展改革委员会关于重庆市城口

（陕渝界）至开县公路可行性研究报告的批复（发改交基础【2016】850 号）、重庆市建设项目环境影响评价文件批准书（渝（市）环准【2015】050 号）、项目选址意见书（500000201500527 号）、交通部关于xxxxx（xxx）xxxxxxxxxxxx（xxx函[2016]729 号）、建设用地规划许可证（区县市 50000020170000 号）以及国家自然资源部关于城口（陕渝界）至开县公路工程建设用地的批复（自然资函[2018]636 号），合法合规。

巫云开项目：建设里程全长 118.60 公里，计划投资总金额为 223.85 亿元，项目业主自筹资本金占总投资的 60.00%，商业银行贷款占 40.00%，建设工期为 4 年。截至 2022 年 3 月末已完成投资 23.56 亿元，占总投资概算的 10.52%。未

来 2 年投资计划如下：预计 2022 年 4-12 月投资 22.80 亿元，2023 年投资 42.00

亿元。

2）发行人拟建项目投资规划无。

（7）取消省界收费站对发行人的影响

根据《国务院办公厅关于印发深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实施方案的通知》（国办发【2019】23 号）文件要求，发行人自 2019 年 6

月起，开展了取消省界收费站的相关工作。取消省界收费站工作分为两个部分，第一部分是拆除原人工收费等设施，支出 0.6 亿元，该项支出将计入发行人

2019 年主营业务成本中，但由于金额较小，对发行人利润总额和净利润总体影 响不大；第二部分是新建 ETC 通行龙门架、安装相关设施设备、通讯系统改造、收费系统改造、入口称重检测系统改造、ETC 车道改造等内容，该部分支出共

7.9 亿元，该项支出将计入发行人在建工程，不影响发行人利润总额和净利润。发行人对该项目的支出均为企业自筹资金。

2、成品油销售板块情况

公司从事成品油销售的主体有五个，分别是子公司重庆高速中油富渝能源发展有限公司（以下简称“中油富渝”）、重庆高速国储能源投资有限公司（以下简称“国储能源”）、重庆渝蓉高速中油能源发展有限公司（以下简称“中油能源”）、重庆高速资产经营管理有限公司（以下简称“资产管理公司”）和重庆高速石油销售有限公司。

（1）业务模式和盈利模式

重庆高速中油富渝能源发展有限公司成立于 2016 年 4 月，经营高速公路加 油站、成品油批发及便利店等业务。该公司的成品油销售分为批发和零售两种 模式。批发模式，重庆高速中油富渝能源发展有限公司从中石油重庆分公司采 购成品油，批发给重庆中油迅发实业有限公司和重庆渝蓉高速中油能源发展有 限公司，最终用于加油站零售；重庆高速中油富渝能源发展有限公司从重庆储 渝石油销售有限责任公司采购成品油，批发至四川百川通液化石油气有限公司，最终用于加油站、工程项目使用。零售模式，重庆高速中油富渝能源发展有限 公司从中石油重庆分公司采购成品油，零售给高速公路沿线客户。

国储能源目前主要销售模式为零售，国储能源从重庆市储渝石油销售有限责任公司采购成品油，零售给高速公路通行客户。截至 2021 年末，国储能源负

责运营高速公路服务区内加油站 23 座，加油站主要位于绕城高速、成渝高速、渝广高速、铜永高速等，随着高速公路车流量的稳定增长，未来油品零售业务将持续增长，该公司的盈利模式主要为进销差价。中油能源经营高速公路加油站、成品油批发及便利店等业务，主要负责运营渝蓉高速公路围龙服务区南侧和北侧两座加油站，从中油富渝采购成品油，零售给高速公路沿线客户，盈利模式为进销差价。

重庆渝蓉高速中油能源发展有限公司成立于 2017 年 2 月，经营高速公路加油站、成品油批发及便利店等业务。该公司主要负责运营渝蓉高速公路围龙服务区南侧和北侧两座加油站，从重庆高速中油富渝能源发展有限公司采购成品油，零售给高速公路沿线客户。盈利模式为进销差价。

重庆高速资产经营管理有限公司成立于 2012 年 4 月，主要从事投资业务及相关资产经营、管理等。2019 年公司开展成品油相关业务，成品油板块涉及成品油批发及零售，公司自中石油、中石化及炼厂等供应商采购成品油后，通过批发给下游客户及自有加油站零售实现销售收入，主要通过优良的供应商渠道取得成品油价格采购优势，控制采购成本，以批零价差实现经营利润。

重庆高速石油销售有限公司成立于 2020 年 11 月，是重庆高速资产经营管理有限公司的全资子公司。该公司在物流节点租赁油库，并与大型船运物流企业签订长期合作协议。成立以来公司共开发上游资源客户 55 家，下游客户 42

家，地销客户 40 家。盈利模式为进销差价。

（2）采购情况

①重庆高速中油富渝能源发展有限公司向中国石油天然气股份有限公司重庆分公司、重庆储渝石油销售有限责任公司采购成品油。

表：重庆高速中油富渝能源发展有限公司成品油采购量

单位：万吨

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

23.13

28.03

19.34

3.94

92#汽油

11.96

19.46

17.28

3.17

95#汽油

5.08

5.46

5.12

1.37

98#汽油

0.06

0.06

0.04

0.01

合计

40.23

53.01

41.78

8.49

表：重庆高速中油富渝能源发展有限公司成品油采购额

单位：亿元

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

13.69

13.01

11.23

2.71

92#汽油

7.64

9.58

10.43

2.42

95#汽油

3.51

3.01

3.55

1.11

98#汽油

0.05

0.04

0.03

0.01

合计

24.89

25.64

25.24

6.25

➁重庆高速国储能源投资有限公司向重庆市储渝石油销售有限责任采购沥 青和成品油，发行人在 2017 年进行了沥青销售业务，由于沥青业务利润率较低，

2018 年以来暂停了沥青的销售业务，相应业务对发行人影响较小。表：重庆高速国储能源投资有限公司成品油采购量

单位：万吨

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

1.08

1.91

1.48

0.69

92#汽油

2.00

2.03

2.02

0.6

95#汽油

0.86

0.62

0.84

0.32

合计

3.94

4.56

4.34

1.61

表：重庆高速国储能源投资有限公司成品油采购额

单位：亿元

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

0.65

1.00

0.98

0.55

92#汽油

1.26

1.14

1.51

0.54

95#汽油

0.57

0.36

0.65

0.29

合计

2.48

2.50

3.14

1.38

➂重庆渝蓉高速中油能源发展有限公司向重庆高速中油富渝能源发展有限公司采购成品油。

表：重庆渝蓉高速中油能源发展有限公司成品油采购量

单位：万吨

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

2.61

1.78

1.42

0.29

92#汽油

0.72

0.71

0.73

0.19

95#汽油

0.47

0.52

0.56

0.13

98#汽油

0.02

0.02

0.02

0.01

合计

3.82

3.03

2.73

0.62

表：重庆渝蓉高速中油能源发展有限公司成品油采购额

单位：亿元

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

1.54

0.86

0.85

0.2

92#汽油

0.49

0.4

0.49

0.15

95#汽油

0.34

0.31

0.4

0.11

98#汽油

0.02

0.01

0.01

0.01

合计

2.39

1.58

1.75

0.47

④2019 年起，重庆高速资产经营管理有限公司新增油品批发业务。

表：重庆高速资产经营管理有限公司成品油采购量

单位：万吨

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

0#柴油

-

23.87

6.35

-

92#汽油

2.46

20.62

1.46

-

95#汽油

-

2.53

0.98

-

20#柴油

-

0.29


-

合计

2.46

47.31

8.79

-

表：重庆高速资产经营管理有限公司成品油采购额

单位：亿元

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

0#柴油

-

10.61

3.02

-

92#汽油

1.39

9.58

0.87

-

95#汽油

-

1.19

0.61

-

20#柴油

-

0.15


-

合计

1.39

21.53

4.50

-

⑤2021 年起，重庆高速石油销售有限公司开展油品批发业务。表：重庆高速石油销售有限公司成品油采购量

单位：万吨

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

0#柴油

-

-

17.44

5.79

92#汽油

-

-

14.43

6.18

95#汽油

-

-

3.83

0.97

合计

-

-

35.70

12.94

表：重庆高速石油销售有限公司成品油采购额

单位：亿元

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

0#柴油

-

-

9.21

3.85

92#汽油

-

-

9.34

4.38

95#汽油

-

-

2.69

0.71

合计

-

-

21.24

8.94

（3）销售情况

➀重庆高速中油富渝能源发展有限公司销售对象分为批发客户和零售客户 两类。一类是批发客户，从中石油重庆分公司采购的成品油批发给重庆中油迅 发实业有限公司和重庆渝蓉高速中油能源发展有限公司，最终用于加油站零售；

从重庆储渝石油销售有限责任公司采购的成品油批发至四川百川通液化石油气有限公司，最终用于加油站、工程项目上使用。另一类是零售客户，重庆高速中油富渝能源发展有限公司从中石油重庆分公司采购成品油，零售给高速公路沿线客户。

表：重庆高速中油富渝能源发展有限公司成品油销售量

单位：万吨

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

23.13

25.71

21.53

3.92

92#汽油

11.85

18.02

18.44

3.52

95#汽油

5.08

5.18

5.11

1.38

98#汽油

0.06

0.06

0.04

0.01

合计

40.12

48.97

45.12

8.83

表：重庆高速中油富渝能源发展有限公司成品油销售额

单位：亿元

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

13.83

12.20

12.49

2.76

92#汽油

7.70

9.10

11.12

2.75

95#汽油

3.57

2.96

3.58

1.16

98#汽油

0.05

0.04

0.03

0.01

合计

25.15

24.30

27.22

6.68

➁重庆高速国储能源投资有限公司从重庆市储渝石油销售有限责任采购沥青，批发至恒邦石油化工有限公司；从重庆市储渝石油销售有限责任采购成品油，零售给高速公路沿线客户。

表：重庆高速国储能源投资有限公司成品油销售量

单位：万吨

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

沥青

1.07

-

-

-

柴油

1.99

1.59

2.05

0.31

92#汽油

0.85

2.45

2.14

0.76

95#汽油

-

0.90

0.99

0.31

98#汽油

3.92

-

-

-

合计

7.83

4.94

5.18

1.38

表：重庆高速国储能源投资有限公司成品油销售额

单位：亿元

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

0.70

0.87

1.34

0.24

92#汽油

1.60

1.66

1.70

0.68

95#汽油

0.73

0.67

0.84

0.29

合计

3.03

3.20

3.88

1.21

➂重庆渝蓉高速中油能源发展有限公司的油品，主要是依托高速公路上服务区内的加油站零售给高速公路沿线客户。

表：重庆渝蓉高速中油能源发展有限公司成品油销售量

单位：万吨

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

2.61

1.83

1.46

0.29

92#汽油

0.72

0.72

0.74

0.19

95#汽油

0.47

0.52

0.57

0.13

98#汽油

0.02

0.02

0.02

0.01

合计

3.82

3.09

2.79

0.62

表：重庆渝蓉高速中油能源发展有限公司成品油销售额

单位：亿元

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

1.63

1.02

0.98

0.23

92#汽油

0.58

0.5

0.59

0.17

95#汽油

0.40

0.38

0.49

0.12

98#汽油

0.02

0.02

0.02

0.01

合计

2.62

1.92

2.08

0.53

④2019 年起，重庆高速资产经营管理有限公司新增油品批发业务。表：重庆高速资产经营管理有限公司成品油销售量

单位：万吨

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

-

23.22

7.36

0.003

92#汽油

0.10

22.36

2.46

0.004

95#汽油

-

2.20

1.30

0.011

20#柴油

-

0.29



合计

0.10

48.07

11.12

0.018

表：重庆高速资产经营管理有限公司成品油销售额

单位：亿元


品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

-

10.29

3.53

0.002

92#汽油

0.06

10.96

1.39

0.002

95#汽油

-

1.05

0.81

0.008

20#柴油

-

0.15



合计

0.06

22.45

5.73

0.012

⑤2021 年起，重庆高速石油销售有限公司开展油品批发业务。表：重庆高速石油销售有限公司成品油销售量

单位：万吨

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

-

-

17.31

3.70

92#汽油

-

-

11.78

7.90

95#汽油

-

-

2.78

1.86

合计

-

-

31.87

13.46

表：重庆高速石油销售有限公司成品油销售额

单位：亿元

品种

2019 年

2020 年

2021 年

2022 年 1-3 月

柴油

-

-

9.28

2.52

92#汽油

-

-

7.62

5.74

95#汽油

-

-

1.99

1.40

合计

-

-

18.89

9.65

3、建筑业务

2020 年划转进发行人的重庆巨能建设（集团）有限公司主要从事建筑工程 施工、公路工程施工等业务，建筑业务的运营模式包括传统的施工总承包、BT 总承包、EPC 总承包、PPP 等模式。结算方式方面，主要采取按工程进度结算 方式，主要采用两种结算模式，一是对于部分合同总额较小的建设项目，实行 按时结算，一般是按工程量每月结算一次，工程竣工验收后结算工程款比例一 般达到 90-97%，质保金比例一般为 3-10%，质保金的期限一般为 2-3 年。二是 对于部分合同总额较大的建设项目，实行按形象进度结算的模式，根据工程形 象节点，按工程量进行结算，工程竣工验收后结算工程款比例一般达到 90-97%，质保金比例一般为 3-10%，质保金的期限一般为 2-3 年。

建筑业务板块情况：

（1）经营主体

发行人建筑业务主要由子公司巨能公司及 7 个孙公司承担，以矿山、公路、

水电、市政工程施工为主。巨能公司现有在册员工 3,296 人，其中各类专业技术

人员 1,353 人，具有中高级职称人员 462 人，施工机械设备 2,100 多台（套）。

（2）建筑资质、施工领域和施工工艺

巨能公司及下属 7 个全资子公司、1 个控股公司和 6 个分公司形成了集团公司—子分公司—项目经理部三级管控运营模式，主要承担大型矿山建设，工业与民用建筑安装，公路、铁路、隧道、桥涵、市政、索道、火电、水利水电等工程及各类地质勘查与灾害治理工程。

巨能公司具有矿山工程、市政工程、房屋建筑工程、公路工程等 9 个总承

包一级资质以及钢结构、水工隧洞等 20 余个总承包二级资质，获得了地质灾害项目设计及施工双甲级资质，是西南最大的矿山施工建筑企业。通过 ISO9001国际国内认证、ISO14001 环境管理体系认证、OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证。

巨能公司拥有经验丰富的立井施工队伍，在治理矿井瓦斯、流沙、岩层破碎和涌水方面具备成熟的经验、技术和方法，专业技术优势明显。专利方面，公司拥有渐进式揭煤应用技术、斜井通过含水沙层及流沙层施工技术、立井工作面分段预注浆堵水工艺与技术、注浆加固技术等多项核心技术专利，公司开发的 “城市密集建筑群下浅埋隧道精确爆破技术体系研究与应用”成果达到国际先进水平。

（3）业务流程

巨能公司建设业务的经营模式主要包括传统的施工总承包、EPC 总承包等模式。

1）传统施工总承包：传统施工总承包模式是指对建设项目施工（设计除外）全过程负责的承包方式。施工总承包的业务流程如下：

a.市场调研和信息收集及项目评估； b.就特定项目成立投标小组；

c.报价与投标； d.开标；

e.合同谈判与合同签订； f.就该项目成立项目部;

g.土建和安装工程施工准备、项目施工、计量计价； h.业主初步验收；

i.工程竣工验收；

j.竣工结算工程移交； k.项目总结。

2）EPC 总承包：EPC 总承包即工程施工总承包模式是指工程总承包企业受业主委托，按照合同约定对工程项目的勘察、设计、采购、施工、试运行、竣工验收实行全过程的承包，总承包企业对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责的承包方式。EPC 总承包的业务流程如下：

a.业主把工程的设计、采购、施工全部委托给一家工程总承包商，总承包商对工程的安全、质量、进度和造价全面负责。

b.总承包商可以把部分设计、采购和施工任务分包给分承包商承担，分包合同由总承包商与分承包商之间签订。

c.分承包商对工程项目承担的义务，通过总承包商对业主负责。

d.业主对工程总承包项目进行整体的、原则的、目标的协调和控制，对具体实施工作介入较少。

e.业主按合同规定支付合同价款，承包商按合同规定完成工程，最终按合同规定验收和结算。

（4）工程质量管理制度

为全面落实安全生产主体责任，切实预防和减少安全生产事故，促进安全生产持续稳定好转，巨能公司制定了安全管理制度、安全生产责任制度、安全目标管理制度、安全办公会议制度、安全工作问责制度、安全生产检查制度等一系列管理制度。着力落实领导安全责任，主要领导必须落实安全生产的主要责任，严格按照“合法、合规、合理、合适”要求，决策安全生产工作；进一步完善安全生产责任体系和制度体系，实施更加严格的制度管理和规范管理，巩固提升安全质量标准化水平；着力加强安全教育培训，坚持高标准、严要求，务求实效地抓好安全教育培训工作；着力构建科技保障体系建设；严格安全生产过程控制，严格执行煤矿领导带班下井及安全监督检查制度，严格执行安全计分考核办法，强化事前管理和事中控制，严格执行安全问责及处罚办法，加大主要领导、分管领导安全问责及处罚力度。

（5）项目工程质量及行政处罚情况

随着公司对安全生产的管理和要求越来越严格，公司近年来工程质量情况较好，报告期内，公司建设生产未发生重大安全生产事故，未受到行政处罚。

（6）主要合同承揽情况

1）上下游情况

巨能公司建筑业业务板块的上游主要为建材或劳务提供商，通过公开招标、考评分级、定期抽样等方式选取合作供应商，合作供应商较为稳定且资产质量 较为优质。下游业主主要是国有企业，主要为矿山、路桥和水利水电等工程项 目的项目业主，巨能公司积极顺应国家供给侧改革号召，加快业务重塑，拓展 符合“去产能”政策的大中型国有优质项目。

2）项目回款情况

回款情况根据合同约定主要是按照工程进度付款，由于下游业主多为国有企业，主要为矿山、路桥和水利水电等工程项目的项目业主，1 年内账龄应收账款占比超过 70%。回款情况良好。

3）新签合同情况

按工程类别划分的合同承揽情况如下：

表：发行人报告期内按工程类别划分的合同承揽情况

单位：亿元

工程类别

2022 年 1-3 月

2021 年

2020 年

2019 年

矿山建设

5.99

8.51

21.91

28.22

房屋建设

3.56

39.39

27.36

25.73

公路建设

3.10

79.47

85.49

1.11

市政建设

-

23.44

12.79

18.54

其他

3.50

16.81

2.11

2.41

合计

16.15

167.62

149.66

76.01

按照地区划分的合同承揽情况如下：

表：发行人报告期内按地区划分的合同承揽情况

单位：亿元，%



业务区域

2022 年 1-3 月

2021 年

2020 年

2019 年

金额

占比

金额

占比

金额

占比

金额

占比

华东地区

0.60

3.72

0.10

0.06

-

-

-

-

华南地区

-

-

0.02

0.01

-

-

2.11

2.78

华中地区

1.68

10.40

-

-

0.15

0.10

-

-

华北地区

2.59

16.04

4.85

2.89

9.04

6.04

11.71

15.41

西南地区

11.28

69.85

159.74

95.30

134.72

90.02

61.25

80.58

西北地区

-

-

2.91

1.74

5.75

3.84

0.94

1.24

合计

16.15

100.00

167.62

100.00

149.66

100.00

76.01

100.00

（7）主要项目分布与介绍

1）已完工项目

巨能公司工程项目主要分布在重庆、四川、贵州、福建、湖北、湖南、陕西、山西、甘肃、青海、内蒙、北京、上海等二十余个省市，年施工能力达

100.00 亿元。巨能公司承销的项目主要集中在川、渝、云、贵等西南区域，业务占比约 70.00-80.00%，其中重庆区域在 30.00%左右，华北和西北地区合计 20.00%左右。

巨能公司近年具体承建了四川广旺矿区、华蓥矿区、芙蓉矿区，重庆松藻 矿区、南桐矿区、天府矿区、中梁山矿区，内蒙准xx矿区，山西晋城矿区、 马兰矿井，江西洛市矿区，安徽淮南、淮北矿区，云南羊场矿井，新疆浅水河 矿区，贵州黑拉嘎煤矿、源兴煤矿、神华亿利能源黄玉川煤矿等矿井建设、地 面建筑、专用铁路线、洗选厂、污水处理系统；重庆长江嘉陵江载人索道、四 川峨眉山旅游索道等缆索工程；成渝、渝长、渝黔、渝合、万梁、梁长、渝邻、渝湘等高速公路工程；福建横南铁路、湘黔铁路复线、朔黄铁路、京九铁路、 万南铁路工程；重庆银都公寓、渝中区旧城改造居住区、重庆芳草地住宅、四 川美术学院学生公寓、北碚国家粮库、重庆市第九人民医院住院综合楼、骏逸 新视界（一、二、三期）小区、二郎科技新城工业服务中心、二郎科技新城社 区服务中心等房屋建筑；重庆地铁、解放碑地下商场、北碚地下商场等大硐室 开挖工程；重庆电厂、珞璜电厂、四川广安电厂、永乐水电站等火电、水电项 目工程；xxx大桥、施xx公司供水井、广州花县人民医院等地质勘查、灾 害整治、基础施工桩基工程；三峡库区地质灾害防治、三峡库区水环境项目； xxx堆坝片区回填整治工程；重庆轻轨一号线、兰渝铁路引入重庆枢纽工程、城口大东门隧道等。其中合同金额大于 1 亿元的项目信息如下：

表：发行人近三年合同金额大于 1 亿元的已完工项目情况


单位：亿元

序号

工程类别

业务模式

甲方

项目名称

合同金额

开工时间

竣工时间

回款情况

1

房建

总包

四川省达州中医学校

四川省达州中医学校新校区建设项目

1.69

2014 年 6

月

2019 年

11 月

全部

回款

2

房建

总包

达州市国有资产

经营管理公司

安置房一期子项目

1.51

2014 年 5

月

2019 年 1

月

全部

回款

3

房建

总包

达州市国有资产

经营管理公司

安置房二期子项目

1.47

2016 年 3

月

2021 年 1

月

全部

回款


4


市政


总包

重庆市武隆县城乡发展（集团）

有限公司

乌江白马电航枢纽工程库区武隆县城段防护工

程（南岸）建设工程


3.19

2016 年 7

月

2019 年 9

月

全部回款


5


市政


总包

重庆两江新区水土xx技术产业园建设投资有限

公司

重庆两江新区水土xx技术产业园 Z4 北延伸段道路工程（二标段）


2.02


2019 年 9

月


2021 年 6

月


全部回款

6

非煤矿山

总包

贵州开磷有限责任公司

x坝土矿系统工程建设第一标段北矿块段

1.38

2017 年

12 月

2020 年 6

月

全部

回款


7


市政


总包

垫江县南阳建设项目管理有限公

司

垫江县工业园区南阳大道等基础设施建设工程

（第二次）


4.13

2016 年

11 月

2020 年 7

月

全部回款


8


煤矿


总包


陕西陕煤韩城矿业有限公司象山矿井

陕西陕煤韩城矿业有限公司象山矿井南二 3#煤边界回风下山、南二 5#煤边界运输下山等巷道

掘进施工


1.16


2019 年 5

月


2020 年 4

月


全部回款

9

房建

总包

凯里市洗马河街

道办事处

凯里市东城区生态移民

安置点建设项目工程

1.05

2017 年 3

月

2019 年 4

月

全部

回款


10


房建


总包

遵义能投置业有限公司

贵州渝能总公司基地--渝能佳苑二期项目

（4.5.8.9）


1.30

2017 年 9

月

2019 年

12 月

全部回款

11

房建

总包

徐州泰子xxx业有限公司

泰和轩·观澜郡项目A

区一组团

3.06

2014 年 8

月

2020 年 6

月

全部

回款


12


房建


总包

重庆三特实业有限公司

沙坪坝区新桥干休所棚改项目（三特·凤鸣朝

阳）


1.60

2017 年

12 月

2020 年 5

月

全部回款


13


公路


总包


博尔xx蒙古自治州博运建设工程有限公司

S205 线K58 博乐市为机场至K78 博乐市新火车站改扩建项目（机场大道）第二段工程施工协

议书


2.68


2017 年 4

月


2019 年 4

月


全部回款


14


公路


总包

博尔xx蒙古自治州博运建设工程有限公司

S205 线K74 岔口至

S304 线K3+850 连接线

（北外环）--第二段工程施工协议书


1.47


2017 年 6

月


2019 年 5

月


全部回款


15


房建


总包

重庆巴民康建设项目管理有限公

司

重庆市巴南区三级甲等医院建设项目


10.84

2016 年 2

月

2020 年 2

月

全部回款


序号

工程类别

业务模式

甲方

项目名称

合同金额

开工时间

竣工时间

回款情况


16


房建


总包

黔东南州畅达置业有限公司

凯里市畅达国际广场公共建设工程项目框架协

议


1.51

2017 年

11 月

2019 年

11 月

全部回款


17


房建


总包

黔东南州畅达置业有限公司

凯里市畅达国际广场公

共建设工程项目框架协议


3.44

2017 年

11 月

2019 年

12 月

全部回款


18


房建


总包

中冶建工集团有限公司

保税港区空港功能区 C

地块自建厂房（B03）

厂房项目


2.10

2017 年 9

月

2019 年 1

月

全部回款

19

房建

总x

xx县中等职业

学校

绥阳县中等职业学校改

扩建工程项目

1.20

2014 年

11 月

2019 年

12 月

全部

回款


20


市政


总包

重庆市城市建设投资（集团）有限公司


重庆渝中连接隧道工程


1.20

2012 年 3

月

2020 年

12 月

全部回款


21


市政


总包

重庆市城市建设

投资（集团）有限公司

重庆两江大桥渝中连接

隧道与解放东路接口工程（EF 匝道）


1.27

2017 年

11 月

2020 年

12 月

全部回款


22


公路


总包

水城县交通建设公司

水城县都格采煤沉陷区交通基础设施工程（都

格至发耳公路)施工


1.35

2017 年 3

月

2019 年 8

月

全部回款


23


公路


总包


水城县交通建设公司

水城县沉陷区交通基础设施工程

（发耳互通至xx公路)

施工


1.10


2017 年 3

月


2019 年 8

月


全部回款


24


公路


总包

南塔道桥建筑有限公司

新建铁路磨丁至万象线

Ⅲ标段工程（老挝中老铁路）


1.97

2018 年 2

月

2021 年

12 月

全部回款

25

房建

总包

桂林经开投资控

股有限责任公司

桂林经济技术开发区米

粉产业园项目

1.02

2018 年

11 月

2020 年

11 月

全部

回款


26


煤矿


总包

毕节中城能源有限责任公司

肥田煤矿及选煤厂一期矿建工程施工C 标段

（肥田 21）


1.12

2018 年

11 月

2020 年

11 月

全部回款


27


公路


总包

南部县交通建设投资有限公司

南部县定水至升钟湖至思依公路工程(一期)施

工二标段协议书


3.03

2016 年 9

月

2019 年 3

月

全部回款


28


市政


总包

重庆市xx工业

建设投资有限公司

潼南工业园区南区市政道路工程


1.51

2019 年 3

月

2021 年

10 月

全部回款

29

公路

总包

深圳xx东部高

速公路有限公司

深圳市东部过境高速公

路一期第一段施工

6.94

2016 年 6

月

2019 年 6

月

全部

回款

30

煤矿

总包

陕西神延煤炭有

限责任公司

陕西西湾露天煤矿生产

期土方剥离工程

1.31

2017 年 3

月

2019 年

12 月

全部

回款


31


公路


总包

葛州坝集团三峡

建设工程有限公司

四川巴中至万源高速公

路第 I-9 标劳务分包工程


1.02

2017 年 9

月

2019 年

12 月

全部回款

32

市政

总包

重庆两江新区水

土xx技术产业

Z4 路北延伸段二期道路

工程

3.14

2018 年 8

月

2021 年 9

月

全部

回款

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Filed: September 1st, 2022