发行人 中信证券股份有限公司 注册金额 300 亿元 本期发行金额 不超过 50 亿元（含 50 亿元） 担保情况 本期债券无担保 主承销商 招商证券股份有限公司、中德证券有限责任公司、红塔证券股份有限公司 受托管理人 招商证券股份有限公司 信用评级机构 联合资信评估股份有限公司 发行人主体信用评级 AAA 本期债券信用评级 AAA
（xxxxxxxxxxxxx 0 xxxxxxx（xx）xx）
2022 年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期）募集说明书
发行人 | 中信证券股份有限公司 |
注册金额 | 300 亿元 |
x期发行金额 | 不超过 50 亿元（含 50 亿元） |
担保情况 | x期债券无担保 |
主承销商 | 招商证券股份有限公司、中德证券有限责任 公司、红塔证券股份有限公司 |
受托管理人 | 招商证券股份有限公司 |
信用评级机构 | 联合资信评估股份有限公司 |
发行人主体信用评级 | AAA |
本期债券信用评级 | AAA |
主承销商
（广东省深圳市福田区福田街道xxxx 000 x）
（xxxxxxxxx 00 xxxxx 0 xxxx 00 x）
（xxx昆明市北京路 155 号附 1 号）
签署日期： 年 月 日
本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》（2019 年修订）、《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第 1 号——申请文件及编制（2021 年修订）》《、证券公司次级债管理规定》、《上海证券交易所公司债券上市规则》（2018 年修订）及其他现行法律、法规的规定，以及中国证监会同意本期债券发行的文件，并结合发行人的实际情况编制。
本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人的普通债务之后、先于发行人的股权资本；除非发行人清算，投资者不能要求发行人提前偿还本期债券的本金和利息。
发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务,发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
发行人承诺根据法律法规和募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
除发行人、主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书及摘要作任何说明。
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“第一节风险提示及说明”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项
（一）截至 2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末，公司资产中金融投资合计分别为 2,992.97 亿元、3,953.12 亿元、4,860.17 亿元和 5,416.15亿元，占资产总额的比例分别为 45.82%、49.93%、46.16%和 44.67%，包括交易性金融资产、其他债权投资和其他权益工具投资，公司持有的金融投资资产的投资规模对公司损益和净资产均有较大影响，影响的会计科目主要包括投资收益、公允价值变动损益和其他综合收益。若未来上述资产的公允价值发生大幅变动，将对公司资产总额及盈利能力产生较大影响。
（二）公司的主要业务，包括投资银行、销售、交易及经纪、资产管理及投资业务，均高度依赖中国以及公司经营业务所处的其他司法权区的整体经济及市场情况。经营业绩可能受到中国资本市场走势剧烈波动的重大不利影响，并可能受全球资本市场的波动及走势低迷影响。
（三）公司 2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-9 月经营活动现金流量净额分别为 576.54 亿元、219.76 亿元、1,018.25 亿元和 286.77 亿元。2020 年公司经营活动产生的现金流量净额的净流入同比增加 363.34%，主要是由于为交易目的而持有的金融资产净流出和代理买卖证券款净流入变化增加。2019 年公司经营活动产生的现金流量净额较2018 年同期下降61.88%，主要原因为融出资金、回购业务导致的经营活动现金净流入同比减少。
二、与本期债券相关的重大事项
（一）本期债券为永续次级债券，其特殊发行条款如下：
1、债券期限：本期债券以每 5 个计息年度为 1 个重定价周期。在每个重
定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价周期（即延续 5 年），或全额兑付本期债券。
2、债券利率及其确定方式：本期债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利。如有递延，则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。
债券存续的前 5 个计息年度的票面利率将由公司与主承销商根据网下向
专业投资者的簿记建档结果在预设区间范围内协商确定，在债券存续的前 5 个
计息年度内固定不变。自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
前 5 个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差，此后每 5 年重
置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加 300 个基点确定。初始利差为前
5 个计息年度的票面利率减去初始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在利率重置日不可得，当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准利率。
基准利率的确定方式：初始基准利率为簿记建档日前 250 个交易日中国债券信息网（xxx.xxxxxxxxx.xxx.xx）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 5 年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）；此后每 5 年重置票面利率以当期基准利率为票面利率重置日前 250 个交易日中国债券信息网
（xxx.xxxxxxxxx.xxx.xx）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 5 年的国债收益率算 术平均值（四舍五入计算到 0.01%）。
3、递延支付利息权：本期债券附设发行人延期支付利息权，除非发生强制付息事件，本期债券的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制。前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。如发行人决定递延支付利息的，发行人应在付息日前 10 个交易日披露《递延支付利息公告》。
每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息，在下个利息支付日，若发行人继续选择延后支付，则上述递延支付的金额产生的累计计息金额将加入已经递延的所有利息及其孳息中继续计算利息。
4、强制付息及递延支付利息的限制：
本期债券的强制付息事件：付息日前 12 个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当期利息以及按照约定已经递延的所有利息及其孳息：（1）向普通股股东分红；（2）减少注册资本。
本期债券利息递延下的限制事项：若发行人选择行使延期支付利息权，则在延期支付利息及其孳息未偿付完毕之前，发行人不得有下列行为：（1）向普通股股东分红；（2）减少注册资本。
若发行人选择行使相关权利，导致本期债券本息支付时间不确定或者提前赎回债券，可能对债券持有人的利益造成不利影响。
（二）本期债券面向专业投资者公开发行，发行完毕后，将申请在上海证券交易所上市交易。本期债券上市交易后，可能会出现交易不活跃甚至无法持续成交的情况，投资者可能会面临流动性风险，无法及时将所持有的本期债券变现。
（三）经联合资信评估股份有限公司综合评定，本公司的主体信用级别为 AAA 级，本期债券的信用等级为 AAA 级，评级展望为稳定。评级结果反映了发行主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。联合资信评估股份有限公司将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过联合资信评估股份有限公司（xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxx.xxx.xx）和上海证券交易所网站予以公告。
（四）受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
（五）报告期内，中国证券行业面临的外部环境发生了深刻变化。一是金融领域的监管明显加强；二是证券行业竞争更加激烈。以上变化可能对发行人的经营情况造成影响。
（六）本期债券为无担保债券，在债券存续期内，若因发行人自身的相关风险或受市场环境变化等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，则可能影响本期债券本息的按期足额偿付。
（七）债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购或购买或通过其他合法方式取得本期债券之行为均视为同意并接受本公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
目录
第六节发行人信用状况 107
一、发行人及本期债券的信用评级情况 107
二、发行人其他信用情况 108
第七节本期债券增信情况 112
第八节税项 113
一、增值税 113
二、所得税 113
三、印花税 113
第九节信息披露安排 114
一、债券信息披露安排 114
二、信息披露事务管理制度 116
第十节投资者保护机制 119
一、发行人偿债保障措施承诺 119
二、救济措施 119
第十一节债券持有人会议 121
一、债券持有人行使权利的形式 121
二、债券持有人会议决议的适用性 121
三、《债券持有人会议规则》的主要内容 121
第十二节债券受托管理人 137
一、债券受托管理人 137
二、《债券受托管理协议》主要内容 137
第十三节发行有关机构 154
一、本期债券发行的有关机构 154
二、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 157
第十四节发行人、主承销商、证券服务机构及相关人员声明 158
第十五节备查文件 194
一、本募集说明书的备查文件 194
二、备查文件查阅时间及地点 194
在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
本公司、公司、发行人或 | 指 | 中信证券股份有限公司 |
中信证券 | ||
x集团 | 指 | 中信证券股份有限公司及其子公司 |
本次债券 | 指 | 发行总额不超过人民币 300 亿元（含 300 亿元）的中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2021 年永续次级债券 |
本次发行 | 指 | 本次债券的公开发行 |
本期债券 | 指 | 中信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期） |
本期发行 | 指 | 本期债券的公开发行 |
募集说明书 | 指 | 本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作的 《中信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期）募集说明书》 |
募集说明书摘要 | 指 | 本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作的 《中信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期）募集说明书摘要》 |
主承销商 | 指 | 招商证券股份有限公司、中德证券有限责任公司、红塔证券股份有限公司 |
债券受托管理人、招商证券 | 指 | 招商证券股份有限公司 |
中德证券 | 指 | 中德证券有限责任公司 |
红塔证券 | 指 | 红塔证券股份有限公司 |
中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
香港证监会 | 指 | 香港证券及期货事务监察委员会 |
上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
香港联交所 | 指 | 香港联合交易所有限公司 |
债券登记机构、登记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
A 股 | 指 | 公司获准在境内证券交易所上市的以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易的股票 |
H 股 | 指 | 公司获准在香港联合交易所上市的，以人民币标明面值、以港币进行认购和交易的股票 |
《债券受托管理协议》 | 指 | 发行人与债券受托管理人签署的《中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2021 年永续次级债券受托管理协议》及其变更和补充 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 《中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2021 年永续次级债券债券持有人会议规则》及其变更和补充 |
投资人、债券持有人 | 指 | 就本期债券而言，通过认购、受让、接受赠与、继承等合法途径取得并持有本期债券的主体，两者具有同一涵义 |
普通债务 | 指 | 普通债券及其他债务 |
公司股东大会 | 指 | 中信证券股份有限公司股东大会 |
公司董事会 | 指 | 中信证券股份有限公司董事会 |
公司监事会 | 指 | 中信证券股份有限公司监事会 |
发行人律师 | 指 | 北京德恒律师事务所 |
审计机构 | 指 | 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） |
资信评级机构、联合资信 | 指 | 联合资信评估股份有限公司 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
最近三年及一期、报告期 | 指 | 2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-9 月 |
最近三年及一期末 | 指 | 2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末 |
工作日 | 指 | 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） |
交易日 | 指 | 上海证券交易所的营业日 |
法定节假日或休息日 | 指 | 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和/或休息日） |
元 | 指 | 如无特别说明，指人民币元 |
专业投资者 | 指 | 符合《公司债券发行与交易管理办法》及相关法律法规规定的专业投资者 |
中信证券（山东） | 指 | 中信证券（山东）有限责任公司 |
中信证券国际 | 指 | 中信证券国际有限公司 |
金石投资 | 指 | 金石投资有限公司 |
中信证券投资 | 指 | 中信证券投资有限公司 |
中信期货 | 指 | 中信期货有限公司 |
华夏基金 | 指 | 华夏基金管理有限公司 |
中信产业基金 | 指 | 中信产业投资基金管理有限公司 |
中信证券华南 | 指 | 中信证券华南股份有限公司 |
银河资产 | 指 | 中国银河资产管理有限责任公司 |
中信股份 | 指 | 中国中信股份有限公司 |
中信有限 | 指 | 中国中信有限公司 |
越秀金控 | 指 | 广州越秀金融控股集团股份有限公司 |
金控有限 | 指 | 广州越秀金融控股集团有限公司 |
x募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节风险提示及说明
投资者在评价和投资本期债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、发行人的相关风险
1、信用风险
公司的信用风险主要来自四个方面：一是经纪业务代理客户买卖证券及进行期货交易，若没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，本集团有责任代客户进行结算而造成损失；二是融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购等证券融资类业务的信用风险，指由于客户未能履行合同约定而带来损失的风险；三是信用类产品投资的违约风险，即所投资信用类产品之融资人或发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化的风险；四是利率互换、股票收益互换、场外期权、远期交易等场外衍生品交易的对手方违约风险，即交易对手方到期未能按照合同约定履行相应支付义务的风险。
公司通过内部信用评级体系对交易对手或发行人的信用级别进行评估，采用压力测试、敏感性分析等手段进行计量，并基于这些结果通过授信制度来管理信用风险。同时，公司通过信息管理系统对信用风险进行实时监控，跟踪业务品种及交易对手的信用风险状况、出具分析及预警报告并及时调整授信额度。
在中国境内代理客户进行的证券交易均以全额保证金结算，很大程度上控制了交易业务相关的结算风险。
证券融资类业务的信用风险主要涉及客户提供虚假资料、未及时足额偿还负债、持仓规模及结构违反合同约定、交易行为违反监管规定、提供的担保物资产涉及法律纠纷等。公司主要通过对客户风险教育、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式，控制此类业务的信用风险。
信用类产品投资方面，对于私募类投资，公司制定了产品准入标准和投资限
额，通过风险评估、风险提示和司法追索等方式对其信用风险进行管理；对于公募类投资，公司通过交易对手授信制度针对信用评级制定相应的投资限制。
场外衍生品交易的交易对手主要为金融机构或其他专业机构，主要涉及交易对手未能按时付款、在投资发生亏损时未能及时补足保证金、交易双方计算金额不匹配等风险。公司对交易对手设定保证金比例和交易规模限制，通过每日盯市、追保、强制平仓等手段来控制交易对手的信用风险敞口，并在出现强制平仓且发生损失后通过司法程序进行追索。
2、市场风险
市场风险是由于持仓金融头寸的市场价格变动而导致的损失风险。持仓金融头寸来自于自营投资、做市业务以及其他投资活动。持仓金融头寸的变动主要来自客户的要求或自营投资的相关策略。
市场风险的类别主要包括权益价格风险、利率风险、商品价格风险和汇率风险。其中，权益价格风险是由于股票、股票组合、股指期货等权益品种价格或波动率的变化而导致的；利率风险主要由固定收益投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变动引起；商品价格风险由各类商品价格发生不利变动引起；汇率风险由非本国货币汇率波动引起。
（1）风险价值（VaR）
本公司采用风险价值（VaR）作为衡量公司各类金融工具构成的整体证券投资组合的市场风险的工具，风险价值（VaR）是一种用以估算在某一给定时间范围，相对于某一给定的置信区间来说，由于市场利率、股票价格或者汇率变动而引起的最大可能的持仓亏损的方法。
本公司根据历史数据计算公司的 VaR（置信水平为 95%，持有期为 1 个交易日）。虽然 VaR 分析是衡量市场风险的重要工具，但 VaR 模型主要依赖历史数据的相关信息，因此存在一定限制，不一定能准确预测风险因素未来的变化，特别是难以反映市场最极端情况下的风险。
（2）利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值因市场利率不利变动而发生损失的风险。
持有的具有利率敏感性的各类金融工具因市场利率不利变动导致公允价值变动的风险是本公司利率风险的主要来源。
本公司利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具。采用敏感性分析衡量在其它变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，期末持有的各类金融工具公允价值变动对收入总额和股东权益产生的影响。
（3）汇率风险
汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集团面临的汇率变动风险主要与本集团的经营活动（当收支以不同于本集团记账本位币的外币结算时）及其与境外子公司的净投资有关。
在本集团收入结构中，绝大部分赚取收入的业务均以人民币进行交易。对于境外资产及子公司资产，公司实行境内外一体化管理，以逐日盯市方式对账户资产价格进行跟踪，并从资产限额、VaR、敏感性分析、压力测试等多个角度进行管理，针对外币资产，公司对汇率风险进行整体监控和管理，并通过调整外汇头寸、用外汇远期/期权对冲、进行货币互换等多种手段管理汇率风险敞口。
公司紧密跟踪市场和业务变化，及时掌握最新市场风险状况，与监管机构和股东保持良好的沟通，及时管理市场风险敞口。
（4）其他价格风险
价格风险是指权益性证券的公允价值因股票指数水平和个别证券价值的变化而降低的风险。该项风险在数量上表现为交易性金融工具的市价波动影响本集团的利润变动；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益性金融工具的市价波动影响本集团的股东权益变动。
3、流动性风险
流动性风险，是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其它支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司一贯坚持资金的统一管理和运作，通过流动性风险管理工作小组负责持续加强资金管理体系的建设，并由库务部统一管理公司的资金调配。在境内交易所和银行间市场，公司具有较好的资信水平，维持着比较稳定的拆借、回购等短期融资通道，从而使公司
的整体流动性状态保持在较为安全的水平。尽管如此，在极端市场情况下，公司仍可能出现流动性风险。
4、公司金融投资资产公允价值变动的风险
截至 2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末，公司资产中金融投资合计分别为 2,992.97 亿元、3,953.12 亿元、4,860.17 亿元和 5,416.15 亿元，占资产总额的比例分别为 45.82%、49.93%、46.16%和 44.67%，包括交易性金融资产、其他债权投资和其他权益工具投资，公司持有的金融投资资产的投资规模对公司损益和净资产均有较大影响，影响的会计科目主要包括投资收益、公允价值变动损益和其他综合收益。若未来上述资产的公允价值发生大幅变动，将对公司资产总额及盈利能力产生较大影响。
1、市场波动引起的经营风险
公司的主要业务，包括投资银行、销售、交易及经纪、资产管理及投资业务，均高度依赖中国以及公司经营业务所处的其它司法权区的整体经济及市场情况。经营业绩可能受到中国资本市场走势剧烈波动的重大不利影响，并可能受全球资本市场的波动及走势低迷影响。
不利的金融或经济状况会对投资者信心产生不利影响，导致承销及财务顾问服务的交易在数目及规模上显著下降。投资银行的大部分收入来自公司参与的高价值交易，而由于不利的金融或经济状况导致交易数量出现任何下降，将对投资银行业务产生不利影响。
市场波动和不利的金融或经济状况或对公司的销售、交易及经纪业务造成不利影响，会使客户的投资组合价值减少，打击投资者信心并减少投资活动，导致公司维持现有客户并吸引新客户难度加大。这会对经纪业务收入产生不利影响，并增加通过大宗经纪业务向客户提供保证金贷款融资的风险。交易和投资价值的降低可能对自营交易业务造成不利影响，进而对公司的经营业绩、财务状况及流动性造成不利影响。
在不利的金融或经济状况下，资产管理业务的价值业务或受到不利影响，由
于客户赎回或减少投资，导致公司从资产管理业务中获得的费用减少，进而影响资产管理业务收入。
在金融或经济状况不利的时期，私募股权投资业务可能会受到退出或实现投资价值减少的影响。
2、市场竞争风险
我国证券行业目前正处于新一轮行业结构升级和业务创新发展阶段，行业竞争格局处于由分散经营、低水平竞争向集中化、特色化、专业化竞争演变的阶段，公司在各业务领域面对较激烈的竞争。同时，随着我国金融服务领域的进一步开放，外资券商对中国证券市场的参与程度不断加深。加之商业银行、保险公司和其它非银行金融机构也在向证券公司传统业务领域渗透，若未来混业经营的限制逐步放开，公司将面临更激烈的竞争。
证券公司的人才素质和经营管理水平是其发展的核心竞争要素。如果缺乏健全的内部管理制度或者现有的内部管理制度未能得到有效贯彻，证券公司将无法实现长期可持续发展。发行人已根据《证券公司内部控制指引》建立并完善了内部控制制度，在制度建设方面取得了一定的成绩，但这不能保证内部控制制度已经覆盖公司经营决策过程中的各个方面和所有环节，不能完全避免因业务操作差错可能带来的经济损失、法律纠纷和违规风险。
证券业属于国家特许经营行业，我国颁布了《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律、法规和政策进行规范。证券公司开展证券承销、经纪、自营、资产管理等业务要接受中国证监会的监管。公司在经营中如违反前述有关法律、法规和政策规定，可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚。另外，从证券民事诉讼制度的发展趋势来看，公司存在因经营承销业务引起民事诉讼导致承担连带赔偿责任的风险。
国家对证券业的监管制度正在逐步完善，证券业的特许经营、佣金管理和税收管理等政策将可能随着我国证券市场的发展而调整。尤其需要指出的是我国证
券业特许经营政策的调整将遵循放宽市场准入和加强风险监控的原则，逐步降低对证券业的保护程度，并着力规范证券市场秩序，以促进证券业的有序竞争。因此，这些政策的变化不仅会影响我国证券市场的行情，而且会改变我国证券业的竞争方式，将对发行人各项业务产生不同程度的影响。
行业面临变化及金融监管明显加强。报告期内，中国证券行业面临的外部环境发生了深刻变化。一是金融领域的监管明显加强；二是证券行业竞争更加激烈。以上变化可能对发行人的经营情况造成影响。
二、本期债券的投资风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
x期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在上交所上市流通。由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上交所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在上交所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。
x公司目前经营和财务状况良好，在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。
1、本期债券为无担保债券。尽管在本期债券发行时，本公司已根据现时情况安排了偿债保障措施来控制和保障本期债券按时还本付息。但由于本期债券期限较长，在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全充分或无法完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。
2、发行人行使续期选择权的风险：本期债券以每 5 个计息年度为 1 个重定
价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价周
期（即延续 5 年），或全额兑付本期债券。如果发行人在可行使续期选择权时行权，会进一步延长债券投资期限，由此可能给投资人带来一定的投资风险。
3、利息递延支付的风险
x期债券约定发行人有权递延支付利息，如果发行人决定递延支付利息，则会使投资人获得利息的时间推迟、甚至中短期内无法获得利息，由此可能给投资人带来一定的投资风险。
4、发行人行使赎回选择权的风险
x期债券条款约定，因会计政策变动及其他因素导致本期债券无法分类为权益工具或因税务政策变更，发行人有权提前赎回本期债券。如果发行人决定行使赎回选择权，则可能给投资人带来一定的投资风险。
5、会计政策变动风险
根据《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（财会〔2017〕14 号）、《关
于印发<金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定>的通知》（财会〔2014〕 13 号）、《关于印发<永续债相关会计处理的规定>的通知》（财会〔2019〕2 号），发行人将本期债券计入权益。若未来因企业会计准则变更或其他法律法规改变或修正，可能使得已发行的永续次级债券重分类为金融负债，从而导致一定的投资风险。
一、本期债券发行核准情况
2018 年 3 月 22 日，本公司第六届董事会第二十二次会议审议通过了《关于再次授权公司发行境内外公司债务融资工具的预案》。
2018 年 6 月 26 日，本公司 2017 年度股东大会审议通过了《关于再次授权公司发行境内外公司债务融资工具的议案》。
2020 年 8 月 4 日，发行人获授权小组作出《发行人获授权小组关于发行永续次级债券的决定》，对本期债券的发行数量、发行方式、债券期限和发行规模、债券利率及其确定方式、续期选择权、递延支付利息权、发行人赎回选择权、募集资金用途、决议有效期等事项做出决议。
经中国证监会于 2020 年 8 月 31 日签发的“机构部函〔2020〕2367 号”文核准，公司获准在中国境内公开发行永续次级债券。
二、本期债券主要发行条款
(一) 发行主体：中信证券股份有限公司。
(二) 债券名称：中信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期）。
(三) 债券期限：本期债券以每 5 个计息年度为 1 个重定价周期。在每个重定
价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价周期（即延续 5 年），或全额兑付本期债券。
(四) 发行规模：本期债券发行规模不超过 50 亿元（含 50 亿元）。
(五) 票面金额和发行价格：本期债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。
(六) 债券形式：本期债券为实名制记账式债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让操作。
(七) 债券利率及其确定方式：本期债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利。如有递延，则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。
债券存续的前 5 个计息年度的票面利率将由公司与主承销商根据网下向
专业投资者的簿记建档结果在预设区间范围内协商确定，在债券存续的前 5
个计息年度内固定不变。自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
前 5 个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差，此后每 5 年
重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加 300 个基点确定。初始利差
为前 5 个计息年度的票面利率减去初始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在利率重置日不可得，当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准利率。
基准利率的确定方式：初始基准利率为簿记建档日前 250 个交易日中国债券信息网（xxx.xxxxxxxxx.xxx.xx）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 5年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）；此后每 5 年重置票面利率以当期基准利率为票面利率重置日前 250 个交易日中国债券信息网
（xxx.xxxxxxxxx.xxx.xx）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 5 年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）。
(八) 发行人续期选择权：本期债券以每 5 个计息年度为 1 个重定价周期，在
每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价周期，或选择在该周期末到期全额兑付本期债券。发行人应至少于续期选择权行权年度付息日前 15 个工作日，在相关媒体上刊登续期选择权行使公告。
(九) 递延支付利息权：本期债券附设发行人递延支付利息权，除非发生强制付息事件，本期债券的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。如发行人决定递延支付利息的，应在付息日前 10 个工作日披露《递延支付利息公告》。递延支付的金额将按照当期执行的利率计算
复息。在下个利息支付日，若发行人继续选择延后支付，则上述递延支付的金额产生的复息将加入已经递延的所有利息及其孳息中继续计算利息。
(十) 强制付息事件：付息日前 12 个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当期利息以及按照约定已经递延的所有利息及其孳息：（1）向普通股股东分红；（2）减少注册资本。
(十一) 利息递延下的限制事项：若发行人选择行使延期支付利息权，则在延期支付利息及其孳息未偿付完毕之前，发行人不得有下列行为：（1）向普通股股东分红；（2）减少注册资本。
(十二) 偿付顺序：本期债券在清算时的清偿顺序劣后于发行人普通债务。
(十三) 发行人赎回选择权：
（1）发行人因税务政策变更进行赎回
发行人由于法律法规改变或修正，相关法律法规司法解释的改变或修正而不得不为本期债券的存续支付额外税费，且发行人在采取合理的审计方式后仍然不能避免该税款缴纳或补缴责任的时候，发行人有权对本期债券进行赎回。
发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件：
1）由发行人总经理或财务负责人签字的说明，该说明需阐明上述发行人不可避免的税款缴纳或补缴条例；
2）由会计师事务所或法律顾问提供的关于发行人因法律法规的改变而缴纳或补缴税款的独立意见书，并说明变更开始的日期。
发行人有权在法律法规及相关法律法规司法解释变更后的首个付息日行使赎回权。发行人如果进行赎回，必须至少在该可以赎回之日（即法律法规、相关法律法规司法解释变更后的首个付息日）前 10 个工作日公告（法律法规、
相关法律法规司法解释变更日距付息日少于 10 个工作日的情况除外，但发行人应及时进行公告）。赎回方案一旦公告不可撤销。
（2）发行人因会计准则变更进行赎回
根据《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（财会〔2017〕14 号）、
《关于印发<金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定>的通知》（财会
〔2014〕13 号）、《关于印发<永续债相关会计处理的规定>的通知》（财会〔2019〕 2 号），发行人将本期债券计入权益。若未来因企业会计准则变更或其他法律法规改变或修正，影响发行人在合并财务报表中将本期债券计入权益时，发行人有权对本期债券进行赎回。
发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要提供以下文件：
1）由发行人总经理或财务负责人签字的说明，该说明需阐明上述发行人符合提前赎回条件；
2）由会计师事务所出具的对于会计准则改变而影响公司相关会计条例的情况说明，并说明变更开始的日期。
发行人有权在该会计政策变更正式实施日的年度末行使赎回权。发行人如果进行赎回，必须至少在该可以赎回之日前 10 个工作日公告（会计政策变更
正式实施日距年度末少于 10 个工作日的情况除外，但发行人应及时进行公告）。赎回方案一旦公告不可撤销。
若公司行使赎回选择权，发行人将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息（如有）向投资者赎回全部本期债券。赎回的支付方式与债券到期本息支付相同，将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，按照债券登记机构的相关规定办理。若发行人不行使赎回选择权，则本期债券将继续存续。
除了以上两种情况以外，发行人没有权利也没有义务赎回本期债券。
(十四) 会计处理：根据《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》（财会〔2017〕 14 号）、《关于印发<金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定>的通知》（财会〔2014〕13 号）和《关于印发<永续债相关会计处理的规定>的通知》（财会〔2019〕2 号），发行人将本期债券分类为权益工具。
(十五) 税务处理：根据《关于永续债企业所得税政策问题的公告》，本期债券满足相关条件，可以按照债券利息适用企业所得税政策，即：发行方支付
的永续债利息支出准予在其企业所得税税前扣除；投资方取得的永续债利息收入应当依法纳税。
(十六) 付息方式：在发行人不行使递延支付利息权的情况下，每年付息一次。
(十七) 起息日：2022 年 1 月 20 日。
(十八) 付息日：若发行人未行使递延支付利息权，本期债券的付息日为每个付息年度的 1 月 20 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。若发行人行使递延支付利息权，付息日以发行人公告的《递延支付利息公告》为准。
(十九) 兑付日：若在本期债券的某一续期选择权行权年度，发行人选择全额兑付本期债券，则该计息年度的付息日即为本期债券的兑付日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
(二十) 利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就本期债券获 得该利息登记日所在计息年度的利息。
(二十一) 付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。
(二十二) 担保情况：本次发行的公司债券无担保。
(二十三) 信用级别及资信评级机构：经联合资信评估股份有限公司综合评定，本公司的主体信用级别为 AAA 级，本期债券的信用级别为 AAA 级。
(二十四) 主承销商：招商证券股份有限公司、中德证券有限责任公司、红塔证券股份有限公司。
(二十五) 债券受托管理人：招商证券股份有限公司。
(二十六) 承销方式：由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。
(二十七) 发行方式：网下面向专业投资者公开发行。
(二十八) 发行对象：符合《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券交易所公司债券上市规则（2018 年修订）》、《证券公司次级债管理规定》、《证券期货投资者适当性管理办法》及相关法律法规规定的专业投资者。
(二十九) 向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东优先配售。
(三十) 发行费用概算：本次发行费用概算不超过债券发行总额的 1.0%。
(三十一) 拟上市交易场所：上海证券交易所。
(三十二) 募集资金用途：本期债券募集资金主要用于补充公司营运资金。
(三十三) 募集资金专项账户：发行人在招商银行北京分行东三环支行开立募集资金专项账户。
户名：中信证券股份有限公司
开户行：招商银行北京分行东三环支行账号：955108570000033
中国人民银行大额支付系统行号：308100005078。
(三十四) 税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
三、本期债券发行及上市安排
网下询价日：2022 年 1 月 17 日。
发行首日：2022 年 1 月 18 日。
预计发行期限：2022 年 1 月 18 日至 2022 年 1 月 20 日，共 3 个交易日。
x期发行结束后，本公司将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
四、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书及《债券持有人会议规则》对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
一、公司债券募集资金数额
根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第六届董事会第二十二次会议审议通过，并经公司 2017 年度股东大会批准，公
司向中国证监会申请公开发行不超过人民币 300 亿元（含 300 亿元）的永续次级
债券。本期债券为本次债券项下的第四期发行，其中本期发行规模不超过 50 亿
元（含 50 亿元）。
二、本期募集资金运用计划
本期募集资金扣除发行等相关费用后不用于弥补亏损和非生产性支出，全部用于补充公司营运资金。公司将根据实际业务需要灵活使用资金，主要用于发展资本中介型业务。
资金使用是金融机构业务开展的核心，也是公司相对其他券商的核心竞争优势之一。近年来，为保证经营业绩平稳增长，促进业务发展，保持和培育长期核心竞争力，公司大力发展资本中介型业务。融资融券、股票质押回购、股票收益互换、固定收益等业务规模位于行业前列，资本中介型业务也成为公司收入和利润的重要来源。
资本中介型业务风险可控，收益稳定，对于改善公司收入结构，提升综合盈利能力具有重要的意义。资本中介型业务是资金消耗型业务，需要相应的配套资金支持，因此公司存在较大的营运资金需求。为优化公司负债结构，满足各项业务对资金的需求，有必要合理的补充公司营运资金，以保证公司经营目标的顺利实施。
公司将根据发行完成后的债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理和资金运用管理，确保募集资金的有效运用并控制相关财务风险。
三、募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人可将暂时闲置的募集
资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
公司第六届董事会第二十二次会议及公司 2017 年度股东大会分别审议通过了《关于再次授权公司发行境内外公司债务融资工具的预案》和《关于再次授权公司发行境内外公司债务融资工具的议案》，授权公司经营管理层，根据有关法律法规及监管机构的意见和建议、公司资金需求情况和市场情况，从维护公司利益最大化的原则出发，决定境内外公司债务融资工具的发行。
募集资金使用计划的决策、资金用途调整等需经获授权的公司经营管理层审批同意，方可更改。
五、募集资金运用对发行人财务状况的影响
目前公司债务融资工具主要包括拆借、回购、短期融资券、公司债券、次级债券等。本期债券发行将改善公司的负债结构，有利于公司中长期资金需求的配置，降低短期财务风险。
公司各业务发展需要大量资金，通过拆借、回购和短期融资券等方式融入短期资金支持中长期业务面临一定的流动性风险。因此公司发行中长期债券，可以降低流动性风险，有效满足公司中长期业务发展的资金需求。
根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》（财会[2017]7 号）、
《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（财会[2017]14 号）、《永续债相关会计处理的规定》（财会[2019]2 号），本期债券可以作为权益工具全额计入净资产，进一步增加公司资本实力，同时不增加公司负债规模。
综上所述，发行本期债券是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强负债结构管理的重要举措之一，为公司的业务发展以及盈利增长奠定基础。
六、前次发行公司债券募集资金使用情况
发行人前次发行的公司债券包括：
债券名称 | 询价日期 | 发行金 额（亿） |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第十二期） | 2021-12-09 | 30 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第十一期） | 2021-11-19 | 30 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第十期）（品种二） | 2021-10-14 | 20 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第十期）（品种一） | 2021-10-14 | 25 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第九期）（品种二） | 2021-09-23 | 18 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第九期）（品种一） | 2021-09-23 | 22 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第八期）（品种一） | 2021-09-13 | 45 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2021 年永续次级债券（第三期） | 2021-08-25 | 15 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第七期）（品种二） | 2021-08-18 | 10 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第七期）（品种一） | 2021-08-18 | 30 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2021 年永续次级债券（第二期） | 2021-08-05 | 60 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2021 年永续次级债券（第一期） | 2021-07-22 | 33 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）（品种二） | 2021-07-06 | 15 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）（品种一） | 2021-07-06 | 15 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第五期）（品种二） | 2021-06-08 | 25 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第五期）（品种一） | 2021-06-08 | 10 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期） | 2021-04-08 | 14 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期） | 2021-03-16 | 25 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二） | 2021-02-24 | 30 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一） | 2021-02-24 | 15 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2021 年次级债券（第一期）（品种一） | 2021-02-03 | 30 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种三） | 2021-01-20 | 32 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） | 2021-01-20 | 46 |
中信证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一） | 2021-01-20 | 22 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2020 年公司债券（第一期） | 2020-11-13 | 56 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第九期）（品种三） | 2020-10-23 | 9 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第九期）（品种二） | 2020-10-23 | 43 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第九期）（品种一） | 2020-10-23 | 8 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第八期）（品种二） | 2020-10-16 | 75 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第七期）（品种二） | 2020-09-08 | 8 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第七期）（品种一） | 2020-09-08 | 22 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第六期）（品种二） | 2020-08-19 | 28 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第六期）（品种一） | 2020-08-19 | 42 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第五期）（品种一） | 2020-08-04 | 28 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第五期）（品种二） | 2020-08-04 | 52 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第四期）（品种一） | 2020-07-23 | 5 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第四期）（品种二） | 2020-07-23 | 75 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第三期）（品种一） | 2020-07-09 | 30 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第二期）（品种一） | 2020-06-16 | 20 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）（品种二） | 2020-05-28 | 45 |
中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）（品种一） | 2020-05-28 | 10 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2020 年公司债券（第三期）（品种三） | 2020-04-09 | 10 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2020 年公司债券（第三期）（品种二） | 2020-04-09 | 33 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2020 年公司债券（第三期）（品种一） | 2020-04-09 | 15 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2020 年次级债券（第一期）（品种一） | 2020-03-19 | 20 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2020 年公司债券（第二期）（品种二） | 2020-03-06 | 20 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2020 年公司债券（第二期）（品种一） | 2020-03-06 | 22 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）（品种二） | 2020-02-19 | 20 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）（品种一） | 2020-02-19 | 30 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2019 年公司债券（第五期） | 2019-11-22 | 50 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2019 年公司债券（第一期）（品种二） | 2019-09-05 | 10 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2019 年公司债券（第一期）（品种一） | 2019-09-05 | 20 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2019 年公司债券（第四期） | 2019-06-12 | 15 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2019 年次级债券（第二期） | 2019-05-29 | 30 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2019 年公司债券（第三期） | 2019-04-26 | 30 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2019 年次级债券（第一期） | 2019-04-18 | 25 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2019 年公司债券（第二期） | 2019-03-19 | 30 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2019 年公司债券（第一期） | 2019-02-26 | 27 |
中信证券股份有限公司 2018 年非公开发行次级债券（第二期） | 2018-11-02 | 40 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2018 年公司债券（第五期）（品种二） | 2018-10-26 | 15 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2018 年公司债券（第五期）（品种一） | 2018-10-26 | 15 |
中信证券股份有限公司 2018 年非公开发行次级债券（第一期） | 2018-10-16 | 50 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2018 年公司债券（第四期） | 2018-07-05 | 40 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2018 年公司债券（第三期） | 2018-06-13 | 30 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2018 年公司债券（第二期）（品种二） | 2018-06-12 | 6 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2018 年公司债券（第二期）（品种一） | 2018-06-12 | 24 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2018 年公司债券（第二期） | 2018-05-08 | 25 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2018 年公司债券（第一期） | 2018-04-12 | 48 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2018 年公司债券（第一期） | 2018-03-15 | 17 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券（第三期） | 2017-12-13 | 10 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2017 年公司债券（第二期）（品种二） | 2017-11-24 | 24 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2017 年公司债券（第二期）（品种一） | 2017-11-24 | 24 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2017 年次级债券（第二期）（品种二） | 2017-10-24 | 49 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2017 年次级债券（第二期）（品种一） | 2017-10-24 | 8 |
中信证券股份有限公司 2017 年非公开发行公司债券（第二期）（品种二） | 2017-09-08 | 20 |
中信证券股份有限公司 2017 年非公开发行公司债券（第二期）（品种一） | 2017-09-08 | 60 |
中信证券股份有限公司 2017 年非公开发行公司债券（第一期） | 2017-08-09 | 45 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2017 年次级债券（第一期）（品种二） | 2017-05-23 | 23 |
中信证券股份有限公司非公开发行 2017 年次级债券（第一期）（品种一） | 2017-05-23 | 20 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2017 年公司债券（第一期）（品种二） | 2017-02-15 | 20 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2017 年公司债券（第一期）（品种一） | 2017-02-15 | 100 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2016 年公司债券（第一期）（品种二） | 2016-11-15 | 25 |
中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2016 年公司债券（第一期）（品种一） | 2016-11-15 | 125 |
中信证券股份有限公司 2016 年非公开发行公司债券（第一期） | 2016-10-26 | 20 |
中信证券股份有限公司 2015 年短期公司债券（第一期） | 2015-10-27 | 80 |
中信证券股份有限公司 2015 年次级债券（第二期） | 2015-07-16 | 85 |
中信证券股份有限公司 2015 年公司债券（品种二） | 2015-06-24 | 25 |
中信证券股份有限公司 2015 年公司债券（品种一） | 2015-06-24 | 55 |
中信证券股份有限公司 2015 年次级债券（第一期） | 2015-03-16 | 115 |
中信证券股份有限公司 2014 年短期公司债券（第一期） | 2014-12-15 | 80 |
中信证券股份有限公司 2014 年次级债券（第二期） | 2014-10-24 | 70 |
中信证券股份有限公司 2014 年次级债券（第一期） | 2014-04-28 | 60 |
中信证券股份有限公司 2013 年公司债券（第二期） | 2013-08-05 | 50 |
中信证券股份有限公司 2013 年公司债券（第一期）（10 年期） | 2013-06-07 | 120 |
中信证券股份有限公司 2013 年公司债券（第一期）（5 年期） | 2013-06-07 | 30 |
2006 年中信证券股份有限公司债券 | 2006-05-29 | 15 |
2020 年 8 月公司获准面向专业投资者公开发行人民币 300 亿元的永续次级
债券，其中中信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2021 年永续次级债
券（第一期）于 2021 年 7 月 27 日起息，发行规模 33 亿，票面利率 3.70%。中
信证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2021 年永续次级债券（第二期）
于 2021 年 8 月 10 日起息，发行规模 60 亿，票面利率 3.63%。中信证券股份有
限公司面向专业投资者公开发行 2021 年永续次级债券（第三期）于 2021 年 8
月 30 日起息，发行规模 15 亿，票面利率 3.70%。
根据前次募集说明书，前次募集资金扣除发行等相关费用后，拟全部用于补充公司营运资金和偿还债务融资工具。截至本募集说明书签署日，前次募集资金已使用完毕，全部用于发展资本中介型业务、创新型业务和偿还债务融资工具，与募集说明书约定一致。
七、募集资金运用的专项账户管理安排
公司将按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求，设立本期公司债券募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转及兑息、兑付资金的归集和管理。
八、发行人关于本期债券募集资金的承诺
发行人承诺，本次公开发行公司债券募集资金仅用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动，将严格按照募集说明书约定的用途使用募集资金，本期债券募集资金不用于弥补亏损和非生产性支出，不用于购置土地，不直接或间接用于房地产业务。
公司在本期债券发行前将聘请资金监管银行，由资金监管银行和主承销商同时对募集资金是否按照运用计划执行进行监管，当公司不按照资金运用计划使用募集资金时，资金监管银行有权不予执行并通知主承销商。
一、发行人基本情况
注册名称 | 中信证券股份有限公司 |
法定代表人 | xxx |
注册资本 | 人民币 12,926,776,029 元 |
实缴资本 | 人民币 12,926,776,029 元 |
设立（工商注册）日期 | 1995 年 10 月 25 日 |
统一社会信用代码 | 914403001017814402 |
住所（注册地） | 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 |
邮政编码 | 518048 |
所属行业 | 《上市公司行业分类指引》：J67 资本市场服务 |
经营范围 | 证券经纪（限山东省、河南省、浙江省天台县、浙江省苍南县以外区域）；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；股票 期权做市。 |
电话及传真号码 | 电话：0000-000-00000000、0000-00-00000000 传真：0000-000-00000000、0000-00-00000000 |
信息披露事务负责人及其职位 | xxx，董事会秘书 |
二、发行人的历史沿革及重大资产重组情况
中信证券股份有限公司的前身是中信证券有限责任公司。中信证券有限责任公司成立于 1995 年 10 月 25 日，注册地北京市，注册资本人民币 3 亿元，主要股东为中信集团，其直接持股比例 95%。
1999 年 12 月 29 日，中信证券有限责任公司完成增资扩股工作，改制为中
信证券股份有限公司，注册资本增至人民币 208,150 万元，中信集团的直接持股比例降至 37.85%。
2000 年 4 月 6 日，经中国证监会和国家工商总局批准，公司注册地变更至深圳市。
2002 年 12 月，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）40,000 万股，发行
价格人民币 4.50 元/股，于 2003 年 1 月 6 日在上交所上市交易。发行完成后，公司总股数变更为 248,150 万股，中信集团的直接持股比例降至 31.75%。
2005 年 8 月 15 日，公司实施股权分置改革，非流通股股东按 10:3.5 的比例向流通股股东支付对价以换取非流通股份的上市流通权（即：流通股股东每持有 10 股流通股获得 3.5 股股票），此外，全体非流通股股东还提供了总量为 3,000万股的股票作为公司首次股权激励计划的股票来源。股权分置改革完成后，公司总股数仍为 248,150 万股，所有股份均为流通股，其中有限售条件流通股的股数为 194,150 万股，占公司总股数的 78.24%，中信集团直接持股比例为 29.89%。 2008 年 8 月 15 日，发起人限售股份全部上市流通。
2006 年 6 月 27 日，公司向中国人寿保险（集团）公司、中国人寿保险股份有限公司非公开发行的 50,000 万股 A 股于上交所上市交易，发行价格人民币
9.29 元/股，公司总股数由 248,150 万股变更至 298,150 万股，中信集团的直接持股比例降至 24.88%。
2007 年 9 月 4 日，公司公开发行的 33,373.38 万股 A 股于上交所上市交易，
发行价格人民币 74.91 元/股，公司总股数由 298,150 万股变更至 331,523.38万股，中信集团的直接持股比例降至 23.43%。
2008 年 4 月，公司完成 2007 年度利润分配及资本公积转增股本方案，即，
每 10 股派发现金红利人民币 5 元（含税）、资本公积每 10 股转增 10 股，资本公
积转增完成后，公司总股数由 331,523.38 万股变更至 663,046.76 万股。
2010 年 6 月，公司完成 2009 年度利润分配及资本公积转增股本方案，即，
每 10 股派发现金红利人民币 5 元（含税）、资本公积每 10 股转增 5 股，资本公
积转增完成后，公司总股数由 663,046.76 万股变更至 994,570.14 万股。
2011 年 9 月-10 月，公司首次公开发行 H 股 107,120.70 万股（含部分行使
超额配售权的部分），发行价格 13.30 港元/股，每股面值人民币 1 元，全部为普
通股。公司 13 家国有股股东根据《减持国有股筹集社会保障资金管理办法》和
财政部的批复，将所持 10,712.07 万股（含因部分行使超额配售权而减持的部分）国有股划转予社保基金持有并转换为 H 股。该次根据全球发售而发行的 109,483万股 H 股（含相应的国有股转换为 H 股的部分）、根据部分行使超额配售权而发行的 7,590.70 万股 H 股及相应的国有股转换为 H 股的 759.07 万股，已先后于 2011 年 10 月 6 日、2011 年 11 月 1 日、2011 年 11 月 7 日在香港联交所主板挂
牌上市并交易。发行完成后，公司总股数由 994,570.14 万股变更至 1,101,690.84万股，其中，A 股 983,858.07 万股，H 股 117,832.77 万股。中信集团的直接持股比例降至 20.30%。
2011 年 12 月 27 日，公司第一大股东中信集团整体改制为国有独资公司，并更名为“中国中信集团有限公司”，承继原中信集团的全部业务及资产。根据整体重组改制方案，中信集团以其绝大部分经营性净资产（含所持本公司 20.30%
的股份）出资，联合北京中信企业管理有限公司，于 2011 年 12 月 27 日共同发起设立中国中信股份有限公司（2014 年更名为“中国中信有限公司”，以下称“中信有限”）。经中国证监会核准，中信集团、中信有限于 2013 年 2 月 25 日办理完毕股权过户手续，公司第一大股东变更为中信有限，其直接持股比例为 20.30%。 2014 年 4 月 16 日，中信有限的股东中信集团及北京中信企业管理有限公司，与中信泰富签署了股份转让协议，同意将其所持中信有限 100%的股权转让予中信
泰富。相关股权转让已于 2014 年 8 月 25 日完成，中信泰富已成为本公司第一大
股东中信有限的单一直接股东。2014 年 8 月 27 日，中信泰富更名为“中国中信股份有限公司” （以下简称“中信股份”）。
2015 年 6 月 23 日，公司向科威特投资局等 10 位投资者非公开发行的 11 亿股 H 股于香港联交所上市交易， 发行价格 24.60 港元/股， 公司总股数由 1,101,690.84 万股变更至 1,211,690.84 万股，其中，A 股 983,858.07 万股，H
股 227,832.77 万股。发行完成后，中信有限的直接持股比例变更为 15.59%。 2016 年 2 月 26 日、2016 年 2 月 29 日，中信有限通过自身股票账户增持本
公司股份合计 110,936,871 股 A 股。本次增持完成后，中信有限持有本公司股份总数由 1,888,758,875 股增至 1,999,695,746 股，直接持股比例由 15.59%增至 16.50%。
2019 年 5 月 27 日，公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过发行股份购买广州证券 100%股权。前述交易之标的资产过户手续及相关工商变更登记于 2020 年 1 月完成，广州证券更名为中信证券华南股份有限公司，公司持有其 100%
股权。公司于 2020 年 3 月 11 日完成向越秀金控、金控有限分别发行 265,352,996股、544,514,633 股代价股份。公司注册资本已由人民币 12,116,908,400 元变更为人民币 12,926,776,029 元， 公司总股数由 12,116,908,400 股增至 12,926,776,029 股，其中 A 股由 9,838,580,700 股变更为 10,648,448,329 股，
H 股仍为 2,278,327,700 股，中信有限直接持有公司股份比例为 15.47%，越秀金控、金控有限合计持有公司股份比例为 6.26%。2021 年一季度，金控有限通过港股通增持公司 106,494,000 股 H 股。
截至 2021 年 4 月 30 日，公司第一大股东中信有限通过集中竞价交易方式合计增持本公司 259,000,000 股 H 股股份， 增持后中信有限合计持有本公司 1,999,695,746 股 A 股股份、259,000,000 股 H 股股份，合计占本公司已发行股份的 17.47%。
报告期内,发行人未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的重大资产购买、出售、置换情形。
三、发行人的股权结构
公司无控股股东及实际控制人，公司第一大股东为中信有限（原名为“中国中信股份有限公司”）。中信有限于 2013 年 2 月 25 日受让中信集团持有的本公司
20.30%的股权，成为本公司第一大股东。根据 2015 年 1 月 16 日发行人收到第一
大股东中信有限《关于减持中信证券股份的通知》，2015 年 1 月 13 日至 2015 年
1 月 16 日，中信有限通过上海证券交易所集中竞价交易系统减持本公司股份合计 348,131,745 股； 减持完成后， 中信有限持有本公司股份数量变更为 1,888,758,875 股，持股比例由 20.30%降至 17.14%。
2015 年 6 月 23 日，公司完成 11 亿股H 股的发行上市工作，发行价格为 24.60港元/股。发行完成后，中信有限持有本公司股权比例下降至 15.59%，仍为本公司第一大股东。2016 年 2 月 26 日、2016 年 2 月 29 日，中信有限通过自身股票账户增持本公司股份合计 110,936,871 股 A 股。本次增持完成后，中信有限持有本公司股份总数由 1,888,758,875 股增至 1,999,695,746 股，直接持股比例由 15.59%增至 16.50%。
2019 年 5 月 27 日，公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过发行股份购买广州证券 100%股权。本次交易之标的资产过户手续及相关工商变更登记已于 2020 年 1 月完成，公司现持有广州证券 100%股权，并已将广州证券更名为中信
证券华南股份有限公司。公司于 2020 年 3 月 11 日分别向越秀金控、金控有限发行 265,352,996 股、544,514,633 股股份购买广州证券 100%股权，公司注册资本由人民币 12,116,908,400 元变更为人民币 12,926,776,029 元。
中信有限成立于 2011 年 12 月 27 日，现任法定代表人为xxxxx，x经理为xxx先生，主要经营业务：1.投资和管理金融业，包括：投资和管理境内外银行、证券、保险、信托、资产管理、期货、租赁、基金、信用卡等金融类企业及相关产业；2.投资和管理非金融业，包括：（1）能源、交通等基础设施；（2）矿产、林木等资源开发和原材料工业；（3）机械制造；（4）房地产开发；（5）信息产业：信息基础设施、基础电信和增值电信业务；（6）商贸服务及其他产业：环境保护；医药、生物工程和新材料；航空、运输、仓储、酒店、旅游业；国际
贸易和国内贸易、进出口业务、商业；教育、出版、传媒、文化和体育；咨询服务；3.向境内外子公司发放股东贷款；资本运营；资产管理；境内外工程设计、建设、承包及分包和劳务输出，及经批准的其他业务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；该企业于 2014 年 7 月 22 日由内资企业转为外商投资企业；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
截至 2020 年 12 月 31 日，本公司的股权架构图如下：
15.47%
截至 2020 年 12 月 31 日，公司无其他直接持股 10%以上的股东。香港中央结算（代理人）有限公司所持股份系 H 股非登记股东所有。
四、发行人的重要权益投资情况
截至 2021 年 6 月 30 日，公司现有主要子公司 7 家，主要参股公司 1 家，简要情况如下：
名称 | 公司持股比例 | 设立日期 | 注册资本 | 办公地址 | 注册地址 | 负责人 | 联系电话 |
中信证券（ 山东） | 100% | 1988.6.2 | 人民币 249,380万元 | 山东省青岛市市南区东海西路28号xx广场1号楼东5层 山东省济南市市中区经七路156号国际财富中心15 层 | 山东省青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001 | 冯恩新 | 0532- 85022309 |
中信证券国际 | 100% | 1998.4.9 | 实收资本 651,605万港元 | 香港中环添美道1号中信大厦26楼 | 香港中环添美道1 号中信大厦26楼 | 张佑君 | 00852- 26008188 |
金石投资 | 100% | 2007.10.11 | 人民币 300,000万元 | 北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦17层 | 北京市朝阳区亮马桥路48号 | 金剑华 | 010- 60837800 |
中信证券投资 | 100% | 2012.4.1 | 人民币 1,400,000万元 | 北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦17层 | 山东省青岛市崂山区深圳路222 号国际金 融广场1号楼2001户 | xxx | 010- 60833811 |
中信期货 | 100% | 1993.3.30 | 人民币 560,000万元 | 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305、 14层 | 广东省深圳市福田区中心三路8 号卓越时代广场（二期）北座 13层1301-1305、14层 | xx | 0005- 83217780 |
中信证券华南 | 100% | 1988.3.26 | 人民币 5,091,137,318元 | 广东省广州市天河区临江大道395号901室、1001室 | 广东省广州市天河区临江 大道 395 号 901 室、1001室。 | xxx | 020- 88836999 |
华夏基金 | 62.20% | 1998.4.9 | 人民币 23,800万元 | 北京市西城区月坛南街1号院7号楼 | 北京市顺义区安庆大街甲3号院 | 杨明辉 | 010- 88066688 |
中信产业基金 | 35% | 2008.6.6 | 人民币 180,000万元 | 北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦17层 | 绵阳科技城科教创业园区孵化大楼C区 | xxx | 010- 60837869 |
公司主要子公司、参股公司基本情况如下（均未经审计）：
（1）中信证券（山东），注册资本人民币 249,380 万元，为公司的全资子公
司。截至 2021 年 6 月末，中信证券（山东）总资产人民币 3,162,327 万元，净
资产人民币 726,950 万元；2021 年上半年，实现营业收入人民币 108,154 万元，
利润总额人民币 45,836 万元，净利润人民币 34,389 万元；拥有证券分支机构
70 家，员工 2,489 人，其中经纪人 3 人、派遣员工 7 人。
中信证券（山东）的主营业务：中国保监会批准的人身险和财产险（航意险及替代产品除外）；外币有价证券经纪业务；证券经纪（限山东省、河南省）；证券投资咨询（限山东省、河南省的证券投资顾问业务）；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品（限山东省、河南省）。
（2）中信证券国际，实收资本 651,605 万港元，为公司的全资子公司。截
至 2021 年 6 月末，中信证券国际总资产约合人民币 20,833,894 万元，净资产约
合人民币 967,723 万元；2021 年上半年，实现营业收入约合人民币 413,029 万
元，利润总额约合人民币 165,047 万元，净利润约合人民币 141,953 万元。在香
港拥有 4 家分行，员工 1,847 人，其中经纪人 86 人。
中信证券国际的主营业务：控股、投资，其下设的子公司从事企业融资及资本市场、证券经纪、期货经纪、资产管理、自营业务、直接投资等业务。
（3）金石投资，注册资本人民币 30 亿元，为公司的全资子公司。截至 2021
年 6 月末，金石投资总资产人民币 3,555,831 万元，净资产人民币 916,852 万元；
2021 年上半年，实现营业收入人民币 89,717 万元，利润总额人民币 60,889 万
元，净利润人民币 45,262 万元；员工 116 人（含派遣员工 7 人）。金石投资的主营业务：实业投资；投资咨询、管理。
（4）中信证券投资，注册资本人民币 140 亿元，为公司的全资子公司。截
至 2021 年 6 月末，中信证券投资总资产人民币 2,039,337 万元，净资产人民币
1,751,484 万元；2021 年上半年，实现营业收入人民币 165,365 万元，利润总额
人民币 122,095 万元，净利润人民币 92,625 万元；员工 29 人。
中信证券投资的主营业务：金融产品投资、证券投资、股权投资。
（5）中信期货，注册资本人民币 56 亿元，为公司的全资子公司。截至 2021
年 6 月末，中信期货总资产人民币 12,058,329 万元，净资产人民币 862,205 万
元；2021 年上半年，实现营业收入人民币 840,929 万元，利润总额人民币 63,457
万元，净利润人民币 47,946 万元；拥有期货分支机构 48 家，员工 1,478 人。
中信期货的主营业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。
（6）中信证券华南，注册资本人民币 5,091,137,318 元，为公司的全资子
公司。截至 2021 年 6 月末，中信证券华南总资产人民币 1,877,507 万元，净资
产人民币 650,514 万元；2021 年上半年，实现营业收入人民币 43,172 万元，利
润总额人民币 9,788 万元，净利润人民币 9,275 万元；拥有证券分支机构 62 家，
员工 1,002 人，经纪人 1 人。
中信证券华南的主营业务：证券经纪；证券投资咨询（仅限于证券投资顾问业务）；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品。
（7）华夏基金，注册资本人民币 2.38 亿元，公司持有 62.20%的股权。截
至 2021 年 6 月末，华夏基金总资产人民币 1,410,587 万元，净资产人民币
1,003,986 万元；2021 年上半年，实现营业收入人民币 365,195 万元，利润总额
人民币 136,619 万元，净利润人民币 104,871 万元；员工 1,095 人。
华夏基金的主营业务：基金募集；基金销售；资产管理；从事特定客户资产管理业务；中国证监会核准的其他业务。
（8）中信产业基金，注册资本人民币 18 亿元，公司持有 35%的股权。截至 2021 年 6 月末，中信产业基金总资产人民币 507,354 万元，净资产人民币 479,543万元；2021 年上半年，实现净利润人民币-15,669 万元。
中信产业基金的主营业务：发起设立产业（股权）投资基金；产业（股权）投资基金管理；财务顾问、投资及投资管理咨询；股权投资及对外投资；企业管理。
五、发行人的治理结构等情况
根据《公司法》等有关法律法规的规定，本公司建立了较完整的内部组织结构。截至 2020 年 12 月 31 日，本公司组织机构关系如下图所示：
注 1：投资银行管理委员会下设金融行业组、能源化工行业组、基础设施与房地产行业组、装备制造行业组、信息传媒行业组、医疗健康行业组、消费行业组、综合行业组（北京）、综合行业组（上海）、综合行业组（深圳）、投资银行（浙江）分部、投资银行（山东）分部、投资银行（江苏）分部、投资银行（华南）分部、投资银行（湖北）分部、投资银行（湖南）分部、投资银行（江西）分部、投资银行（河南）分部、投资银行（四川）分部、投资银行
（福建）分部、投资银行（陕西）分部、投资银行（安徽）分部、债务融资业务线、并购业务线、股票资本市场部、债务资本市场部、质量控制组、人才发展中心、运营部等部门/业务线；财富管理委员会下设零售客户部、财富客户部、金融产品部、投资顾问部、金融科技部、运营管理部等部门及北京、上海、深圳、浙江、江苏、东北、湖北、湖南、河北、福建、天津、四川、江西、陕西、山西、安徽等分公司。
注 2：2020 年 1 月，公司新增 1 家一级子公司——中信证券华南股份有限公司。上表仅包括部分一级子公司。
发行人的治理结构、组织机构设置情况及运行情况如下： 1、股东与股东大会
股东大会是公司的最高权力机构，股东通过股东大会行使权力。公司严格按照相关规定召集、召开股东大会，确保所有股东，特别是中小股东享有平等的地位，能够充分行使自己的权利。在公司《章程》的指引下，公司有序运行并保持健康稳定的发展，切实保护了公司及股东的利益。
根据公司《章程》第九十三条，单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会，并以书面形式向董事会提出。董事会在收到请求后 10 日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。董事会
同意召开临时股东大会的，应在作出董事会决议后的 5 日内发出召开股东大会的通知，通知中对原请求的变更，应当征得相关股东的同意。董事会不同意召开临时股东大会，或者在收到请求后 10 日内未作出反馈的，单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东有权向监事会提议召开临时股东大会，并以书面形式向监事会提出请求。监事会同意召开临时股东大会的，应在收到请求后 5 日内发出召开股东大会的通知，通知中对原提案的变更，应当征得相关股东的同意。监事会未在规定期限内发出股东大会通知的，视为监事会不召集和主持股东大会，连续 90 日以上单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东可以自行召集和主持临时股东大会。
此外，根据公司《章程》第九十八条，公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司 3%以上股份的股东，有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司 3%以上股份的股东，可以在股东大会召开 10 日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应在收到提案后 2 日内发出股东大会补充通知，公告临时提案的内容。否则，召集人在发出股东大会通知公告后，不得修改股东大会通知中已列明的提案或增加新的提案。
公司高度重视投资者关系管理工作，根据公司《信息披露事务管理制度》和
《投资者关系管理制度》，指定董事会秘书负责信息披露事务，接待股东来访和咨询，设立了较为完善的与股东沟通的有效渠道。除法律规定的信息披露途径外，公司主要通过电话、电子邮件、网络平台、接待来访、参加投资者见面会等形式与投资者进行交流，确保所有股东尤其是中小股东能够充分行使自己的权利。
公司充分尊重和维护股东及其他债权人、职工、客户等其他利益相关者的合
法权益，共同推动公司持续、健康的发展。 2、董事与董事会
公司严格按照公司《章程》的规定聘任和变更董事，董事人数和人员构成符合法律、法规的要求。公司董事会亦不断完善董事会议事规则，董事会会议的召集、召开及表决程序合法有效；公司独立非执行董事能够独立及客观地维护小股东权益，在董事会进行决策时起到制衡作用。
截至报告期末，公司第七届董事会由 6 名董事组成，其中，2 名执行董事（xxx先生、xxxxx），1 名非执行董事（xxxxx），3 名独立非执行董事
（xx先生、xxx先生、xxxx），独立非执行董事人数占公司董事人数的比例超过 1/3。xxxxxxx司董事长。
董事（包括执行董事、非执行董事及独立非执行董事）由股东大会选举，每届任期三年，于股东大会选举通过且取得中国证监会核准的证券公司董事任职资格之日起正式担任。董事任期届满可连选连任，独立非执行董事与其他董事任期相同，但是连任不得超过两届。根据《香港上市规则》第 3.13 条的有关规定，本公司已收到每名独立非执行董事就其独立性所做出的年度书面确认，基于该项确认及董事会掌握的相关资料，本公司继续确认其独立身份。
公司根据 2011 年第五次临时股东大会的授权，为董事、监事、高级管理人员投保责任险，为公司董事、监事和高级管理人员履职过程中可能产生的赔偿责任提供保障，促进公司董事、监事和高级管理人员充分履行职责。
董事会是公司的决策机构，对股东大会负责。董事会主要负责本集团整体的长远决策，以及企业管治、发展战略、风险管理、财务经营等方面的决策。董事会亦负责检讨及批准公司主要财务投资决策及业务战略等方案。
依照公司《章程》，董事会主要行使下列职权：召集股东大会，并向股东大会报告工作；在股东大会年会上报告并在年度报告中披露董事的履职情况，包括报告期内董事参加董事会会议的次数、投票表决等情况；执行股东大会的决议；决定公司的经营计划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行
债券或其他证券及上市方案；拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；根据法律法规或公司股票上市地证券交易所上市规则规定，或在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联/连交易等事项；决定公司内部管理机构的设置；聘任公司总经理、合规总监、首席风险官和董事会秘书，考核并决定其报酬和奖惩事项；根据董事长或总经理提名，聘任公司执行委员会委员、财务负责人等高级管理人员，决定其报酬事项和奖惩事项；并决定上述高级管理人员的解聘（包括但不限于对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任）；制订公司的基本管理制度；制订公司章程的修改方案；管理公司信息披露事项；向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；审议批准公司的合规管理、全面风险管理基本制度；审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议公司定期风险评估报告；听取合规总监、首席风险官的工作报告；审议批准年度合规报告；评估合规管理有效性，敦促解决合规管理中存在的问题；审议信息技术管理目标，对信息技术管理的有效性承担责任；法律、行政法规、部门规章授予的其他职权等。
3、公司董事会辖下的专门委员会
公司第七届董事会下设发展战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、风险管理委员会、关联交易控制委员会，负责从不同方面协助董事会履行职责。截至本募集说明书披露日，第七届董事会各专门委员会成员名单如下（排名第一位的董事为该委员会主席）：
序号 | 董事会专门委员会名称 | 委员名单 |
1 | 发展战略委员会 | xxx、xxx、xxx、xx |
0 | 审计委员会 | xxx、xx、xx |
0 | 薪酬与考核委员会 | xx、xx、xxx |
0 | x名委员会 | xx、xxx、xx、xxx |
5 | 风险管理委员会 | xxx、xxx、xx、xxx |
0 | x联交易控制委员会 | xx、xx、xxx |
（1）发展战略委员会
公司董事会发展战略委员会的主要职责为：了解并掌握公司经营的全面情况；
了解、分析、掌握国际国内行业现状；了解并掌握国家相关政策；研究公司近期、中期、长期发展战略或其它相关问题；对公司长期发展战略、重大投资、改革等重大决策提供咨询建议；审议通过发展战略专项研究报告；定期或不定期出具日常研究报告。
（2）审计委员会
公司董事会审计委员会的主要职责为：就聘任、解聘审计师等事项向董事会提供建议、批准审计师的薪酬及聘用条款等；按适用的标准检讨及监察外聘审计师是否独立客观及审计程序是否有效；审核公司的财务信息及其披露；检讨公司的财务监控、内部监控及风险管理制度；检讨公司的财务、会计政策及实务。
（3）薪酬与考核委员会
公司董事会薪酬与考核委员会的主要职责为：制定并执行适应市场环境变化的绩效评价体系、具备竞争优势的薪酬政策以及与经营业绩相关联的奖惩激励措施，就公司董事及高级管理人员的全体薪酬及架构，及就设立正规而具透明的程序制定薪酬政策，向董事会提出建议；审查公司董事及高级管理人员的履职情况，对其进行年度绩效考核，检讨及批准按表现而厘定的薪酬；负责对公司薪酬制度执行情况进行监督等。
（4）提名委员会
公司董事会提名委员会的主要职责为：检讨董事会的架构、人数及组成（包括董事会成员的技能、知识、经验及多元化等方面），必要时对董事会的变动提出建议以配合公司的策略；研究董事、高级管理人员的选择标准和程序并向董事会提出建议，确保董事会成员具备适合公司经营发展所需的技巧、经验及多样的观点与角度；广泛搜寻合格的董事和高级管理人员，对其人选进行审查并提出建议，挑选并提名有关人士出任董事或就此向董事会提供意见；评核独立非执行董事的独立性；就董事委任或重新委任以及董事（尤其是董事长及总经理）继任计划的有关事宜向董事会提出建议；就委员会作出的决定或建议向董事会汇报。
（5）风险管理委员会
公司董事会风险管理委员会的主要职责为：制定总体风险管理政策供董事会
审议；规定用于公司风险管理的战略结构和资源，并使之与公司的内部风险管理政策相兼容；制定重要风险的界限；对相关的风险管理政策进行监督、审查和向董事会提出建议。
（6）关联交易控制委员会
公司董事会关联交易控制委员会的主要职责为：制定、修改公司关联/连交易管理制度，并监督其实施；确认公司关联/连人名单，并及时向董事会和监事会报告；对关联/连交易的种类进行界定，并确定其审批程序和标准等内容；对公司拟与关联/连人进行的重大关联/连交易事项进行审核，形成书面意见，提交董事会审议，并报告监事会；负责审核关联/连交易的信息披露事项。
4、董事长
董事长是公司的法定代表人，负责管理董事会的运作，确保董事会以符合公司最佳利益的方式行事，确保董事会有效运作及履行应有职责并就各项重要及适当事务进行讨论，确保董事获得准确、及时和清楚的数据。
5、监事和监事会
监事会是公司的监督机构，对股东大会负责。监事会根据《公司法》和公司
《章程》的规定，负责监督公司的财务活动与内部控制，监督董事会、经营管理层及其成员履职行为的合法、合规性。
报告期内，公司监事会严格遵守《公司法》、公司《章程》等有关规定，依法认真履行职责，遵循程序，列席全部现场董事会会议、股东大会并向股东大会汇报工作，提交监事会工作报告和有关议案；本着对全体股东负责的精神，对公司财务以及公司董事会、经营管理层履行责任的合法合规性进行有效监督。
6、经营管理层
董事会的职责在于本集团的整体战略方向及管治，公司经营管理层负责具体实施董事会通过的发展战略及政策，并负责本集团的日常营运管理。经营管理层是公司为贯彻、落实董事会确定的路线和方针而设立的最高经营管理机构，依照公司《章程》，行使下列职权：贯彻执行董事会确定的公司经营方针，决定公司经营管理中的重大事项；拟订公司利润分配方案和弥补亏损方案；拟订公司注册
资本变更方案及发行债券方案；拟订公司的合并、分立、变更、解散方案；拟订公司经营计划及投资、融资、资产处置方案，并按权限报董事会批准；拟订公司管理机构设置方案；制定和批准职工薪酬方案和奖惩方案等董事会授权的职权。
1、内部管理制度的建立
发行人自设立以来一直注重内部规章制度和管理体制的建设。在《企业内部控制基本规范》、《证券公司内部控制指引》以及《上海证券交易所上市公司内部控制指引》颁布以后，公司按照相关要求进一步完善了内部控制，并把内部控制的建设始终贯穿于公司经营发展过程之中。
2011 年，作为深圳证监局辖区重点试点公司，公司从上市公司角度认真开展了内部控制规范试点工作，并聘请外部咨询机构予以协助，引入了外部咨询机构关于内部控制的最佳实践和方法论；2012 年，公司按照《关于深圳辖区证券公司开展内控治理活动的通知》，从证券公司角度认真开展并顺利完成内控治理活动，进一步健全了内部控制体系。2012 年至今，在公司董事会的授权下，公司合规部牵头组建公司内控自我评价工作小组独立开展内控自我评价工作，通过几年来的经验积累，公司拥有相对稳定的人员分工和责任体系，掌握了一套符合公司实际情况的内部控制自我评价流程与机制，评价结果能够如实、准确地反映公司内部控制工作情况。
资金运营内控制度方面，公司制定了资金管理办法和流动性管理办法对公司资金运营内控和资金管理模式进行了全面制度化管理。根据相关办法，公司的资金管理遵循统一性、匹配性、安全性和效益性原则，对于境内外所有业务线、子公司的本外币资金进行统一管理、统一调配、统一定价，资金预算充分考虑公司正常经营和压力场景下的流动性安全及监管指标达标需要，确保公司资产负债表稳健发展。
公司已建立与公司业务性质、规模和复杂程度相适应的内部控制体系，在保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果方面取得了显著的成果。
2、内部管理制度的运营情况
在会计核算和财务报告方面，发行人按照《企业会计准则》、《企业会计准则
——应用指南》、《金融企业财务规则》等规定建立了独立的财务会计核算体系，设立了独立的财务会计部门，配备了独立的财务会计人员。发行人持续按照《企业内部控制基本规范》及其配套指引、《证券公司内部控制指引》、《上海证券交易所上市公司内部控制指引》等法律、法规和规则的要求，结合发行人实际情况，建立健全财务报告内部控制。
在关联交易方面，发行人严格按照上市地上市规则、《公司信息披露管理制度》和《公司关联交易管理办法》开展关联交易，本集团的关联交易遵循公平、公开、公允的原则，关联交易协议的签订遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，按照市场价格进行。对关联交易的决策权限、决策程序、定价机制等作出了具体规定和安排，采取了必要措施保护股东的利益。
在风险控制方面，发行人自成立以来一直十分注重风险控制机制的建设，规范经营、稳健发展，资产质量优良，各项财务及业务风险监管指标符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。按照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求，发行人已建立了动态风险控制指标的监控系统，实现了风险控制指标的实时、动态监控和自动预警。发行人已建立净资本补足机制，保证净资本等风险控制指标持续符合证券监管部门的要求。截至 2021 年 6 月 30 日，
发行人净资本为人民币 893.40 亿元，各类风险监控指标符合相关监管规定。发行人董事会下设的风险管理委员会，执行委员会下设的专业委员会，相关内部控制部门与业务部门/业务线共同构成发行人风险管理的主要组织架构，形成由委员会进行集体决策、内部控制部门与业务部门/业务线密切配合，较为完善的三层次风险管理体系，从审议、决策、执行和监督等方面管理风险。
在重大事项决策方面，发行人建立了健全的法人治理结构，形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡的公司治理结构，制订了股东大会、董事会和监事会议事规则，形成了公司治理框架制度体系，董事会设置了审计委员会、发展战略委员会、风险管理委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，使董事会的决策分工更加细化。
在信息披露方面，发行人严格按照法律、法规、公司《章程》以及《信息披露事务管理制度》的规定，真实、准确、完整地披露信息，确保了信息披露的及
时性和公平性。2014 年，发行人《信息披露事务管理制度》等相关制度得以有效实施，进一步规范了公司信息披露工作，提高了公司信息披露事务管理水平和信息披露质量。同时，《信息披露事务管理制度》与公司内部制度对公司重大事件的报告、传递、审核、披露程序进行了明确的规定，落实情况良好。
在合规管理方面，发行人已建立全方位、多层次的合规管理组织体系，发行人合规管理的领导机构为董事会，监督机构为监事会，专职机构为合规总监及合规部，经营管理层、各部门/业务线负责人与各部门/业务线合规督导员分别在各自职权范围内行使合规管理职责。2014 年 12 月 15 日，发行人第五届董事会第三十次会议审议通过了《合规管理规定》，该规定自该日起正式实施，发行人《合规管理暂行规定》同日废止。该规定是发行人在《合规管理暂行规定》的基础上，借鉴境内外投资银行和证券公司合规管理的有益经验制订而成。该规定作为发行人合规管理的基本制度，全面覆盖员工行为管理、内幕信息及未公开信息管理、反洗钱管理、信息隔离墙管理、合规咨询与审核、合规检查与监测、合规评估、合规报告和合规考核等内容。与发行人《合规管理暂行规定》相比，该规定增加了各部门/业务线、分支机构合规督导员的职责，进一步明确了合规部对各部门/业务线、分支机构合规督导员的考核权重，完善了发行人的合规管理体制。发行人合规管理组织体系有效运行，各项合规管理制度均能得到有效执行。
资金管理运营模式方面，库务部作为公司资金管理牵头部门，承担资金、资产和负债的统一管理职责，负责公司流动性管理，牵头承办公司层面各类债务融资工具发行，集中管理公司信用资源，发布内部资金转移价格，对公司资金进行统一调配和定价。
风险管理部独立地对公司未来一段时间内的资金负债情况进行每日监测与评估，通过对特定时间点和时间段的资产负债匹配情况的分析以及对资金缺口等指标的计算，来评估公司的资金支付能力。风险管理部每日发布公司流动性风险报告，并对流动性风险指标设置了预警阀值，当超过阀值时将进行风险警示，并由相关的管理部门进行适当操作以将公司的流动性风险调整到公司允许的范围内。
发行人无控股股东及实际控制人，公司与股东单位在业务、资产、人员、财
务、机构等方面完全分开，董事会、监事会及各职能部门均能独立运作，具有独立完整的业务和自主经营能力。具体情况如下：
1、业务独立情况
公司按照《公司法》和《公司章程》的规定，根据证监会核准的经营范围依法独立自主地开展业务，公司已取得了经营证券业务所需的相关业务许可，具有独立完整的业务体系和自主经营能力，业务运营不受股东单位及关联方控制和影响，能独立面向市场参与竞争，不存在股东单位及关联方违反公司运作程序，干预公司内部管理和经营决策的行为。
2、资产独立情况
公司具有开展证券业务所必备的独立完整的资产，不存在股东单位及关联方占用公司资产以及损害公司、公司其他股东、公司客户合法权益的情况。公司依法独立经营管理公司资产，拥有业务经营所需的特许经营权、房产、经营设备以及商标。
3、人员独立情况
公司通过法定程序聘任了董事、监事和高级管理人员，公司高级管理人员未在股东单位及下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，也未在与公司业务相同或相近的其他企业任职。公司股东没有超越股东大会、董事会的职权任免公司董事、监事和高级管理人员。董事、监事和高级管理人员的聘任均严格按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》的规定，通过合法程序进行。本公司建立了独立的人力资源管理制度，在劳动、人事、薪酬管理等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。
4、财务独立情况
公司设立了独立的财务部门，建立了独立的财务核算体系和财务管理制度。公司独立进行财务决策，不存在股东单位及关联方干预公司资金使用的情况。依法独立设立银行账户，未与任何股东共用银行账户。公司作为独立纳税人，依法按财税制度规定缴纳各类税款。
5、机构独立情况
x公司已按照《公司法》等法律法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定设立了股东大会、董事会、监事会等机构公司拥有独立完整的证券业务经营、管理体系，独立自主地开展业务经营，组织机构的设置和运行符合中国证监会的有关要求。现有的办公机构和经营场所与股东单位完全分开，不存在机构混同的情况，也不存在股东单位直接干预公司经营活动的情形。
具体安排详见本募集说明书“第九节 信息披露安排”。
六、发行人的董监高情况
截至本募集说明书公告日，发行人董监高情况如下：
姓名 | 现任职务 | 任期起始日期 | 任期终止日期 | 设置是否符合《公司法》等相关法律 法规及公司 章程相关要 求 | 是否存在重大违纪违法情况 | |
xxx | 执行董事、董事长、执行委员会委 员 | 2016-01-19 | 至届满 | 是 | 否 | |
xxx | 执行董事、总经理、 执行委员会委员 | 2016-01-19 | 至届满 | 是 | 否 | |
xxx | xxx董事 | 2020-06-23 | 至届满 | 是 | 否 | |
x | x | x立非执行董事 | 2016-01-19 | 至届满 | 是 | 否 |
xxx | 独立非执行董事 | 2019-05-27 | 至届满 | 是 | 否 | |
xx | x立非执行董事 | 2021-06-29 | 至届满 | 是 | 否 | |
xxx | 监事、监事会主席 | 2020-06-23 | 至届满 | 是 | 否 | |
x | x | x事 | 1999-09-26 | 至届满 | 是 | 否 |
xxx | 监事 | 2016-03-23 | 至届满 | 是 | 否 | |
x | x | 职工监事 | 2019-12-31 | 至届满 | 是 | 否 |
xxx | 职工监事 | 2019-12-31 | 至届满 | 是 | 否 | |
x | x | x行委员会委员 | 2017-11-28 | 至届满 | 是 | 否 |
xxx | x行委员会委员 | 2017-10-24 | 至届满 | 是 | 否 | |
x | x | x行委员会委员 | 2017-10-24 | 至届满 | 是 | 否 |
xxx | xxxx会委员 | 2017-11-17 | 至届满 | 是 | 否 | |
xxx | 执行委员会委员 | 2017-09-07 | 至届满 | 是 | 否 | |
李勇进 | 执行委员会委员 | 2017-09-07 | 至届满 | 是 | 否 | |
x | x | x司库 | 2017-10-24 | 至届满 | 是 | 否 |
xxx | 董事会秘书 | 2020-07-30 | 至届满 | 是 | 否 | |
xxx | 总工程师（首席信息官） | 2017-09-07 | 至届满 | 是 | 否 | |
x x | x席营销总监 | 2017-10-31 | 至届满 | 是 | 否 |
xxx | 合规总监、首席风险官 | 2013-09-10 | 至届满 | 是 | 否 |
xxx | 高级管理层成员 | 2018-11-06 | 至届满 | 是 | 否 |
xxx | 高级管理层成员 | 2019-01-22 | 至届满 | 是 | 否 |
x x | x级管理层成员 | 2018-08-06 | 至届满 | 是 | 否 |
高愈湘 | 高级管理层成员 | 2019-01-22 | 至届满 | 是 | 否 |
xxx | 财务负责人 | 2021-12-10 | 至届满 | 是 | 否 |
七、发行人主营业务情况
公司是在中国证券市场起步不久，中信集团整合原有分散的证券经营机构成立的。在“规范经营、稳健发展”的原则下，积极开展业务，于 1996 年底成为
中国证监会重新批准股票承销资格的首批十家证券机构之一，于 1999 年 10 月成为中国证监会批准的首批综合类证券公司之一、中国证监会重新批准股票主承销资格的首批证券机构之一，公司是中国证券业协会监事单位，是首批进入全国银行间拆借市场的证券公司之一，是首批获准进行股票抵押贷款的证券公司之一。公司 2002 年获受托投资管理业务资格、基金代销资格，2005 年获得企业年金投资管理人资格，2006 年成为首批（唯一一家）获得短期融资券主承销商资格的证券公司，2007 年获得开展直接投资业务试点资格、合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务资格（QDII），2008 年成为中国结算甲类结算参与人、取得为期货公司提供中间介绍业务资格，2009 年获得全国社保基金转持股份管理资格，2010 年获得融资融券业务资格、自营业务及资产管理业务开展股指期货交易资格、获准成为全国社保基金境内投资管理人，2011 年获得首批开展约定购回式证券交易资格，2012 年获得中小企业私募债券承销业务资格、受托管理保险资金资格、代销金融产品业务资格、股票收益互换业务试点资格、转融通业务试点资格，获得军工涉密业务咨询服务资格，2013 年获准开展保险兼业代理业务、自营业务及证券资产管理业务开展国债期货交易业务，首批获得上海清算所人民币利率互换会员资格，开展代理清算业务，并于 2014 年首批成为综合清算会员。2014 年获准开展黄金等贵金属现货合约代理及黄金现货合约自营业务、场外期权业务、互联网证券业务、新三板做市商业务、证券投资基金托管业务、港股通业务、信用风险缓释工具卖出业务、上市公司股权激励行权融资业务，获
得公开市场一级交易商资格等。2015 年获股票期权做市业务资格，获准开展上证 50ETF 期权做市业务，获准成为上交所股票期权交易参与人，具有股票期权经纪业务、自营业务交易权限。2016 年获准开展职业年金投资管理，获得上海票据交易所非银会员资格，获准开展基于票据的转贴现、质押式回购、买断式回购等交易。2018 年获准以自有资金投资于其他合格境内机构投资者允许投资的境外金融产品或工具，2019 年获得上市基金主做市商业务资格，获准开展国债期货做市业务、股指期权做市业务，获得结售汇业务经营资格，可试点开展结售汇业务，成为银行间外汇市场会员、银行间外币对市场会员，可从事即期、远期、掉期、货币掉期、外币利率互换及期权交易。2020 年经国家外汇管理局备案，可开展相关代客外汇业务，经中国银行间市场交易商协会备案，成为非金融企业债务融资工具受托管理人，可开展受托管理业务。
x集团的投资银行业务包括股权融资、债券及结构化融资和财务顾问业务。本集团在中国及全球为各类企业及其它机构客户提供融资及财务顾问服务。
本集团的财富管理业务主要从事证券及期货经纪业务，代销金融产品。
本集团的机构股票经纪业务服务于境内外的专业机构投资者客户群，为其投资交易中国股票市场以及亚太、美国等海外股票市场，提供包括研究销售、交易执行、股票融资和交易项目推介等各类专业增值服务。
本集团的金融市场业务主要从事权益产品、固定收益产品及衍生品的交易及做市、外汇交易业务、融资融券业务、另类投资和大宗商品业务。
本集团在中国及全球范围内为客户提供资产管理服务及产品。本集团已经开展的资产管理业务包括：集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理、基金管理及其他投资账户管理。
本集团的投资业务主要包括另类投资、私募股权投资。本集团提供托管及研究等服务。
本集团近三年及一期各版块主要业务营业收入情况如下：
单位：亿元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
经纪业务手续费净收入 | 108.79 | 112.57 | 74.25 | 74.29 |
投资银行业务手续费净收入 | 56.44 | 68.82 | 44.65 | 36.39 |
资产管理业务手续费净收入 | 85.79 | 80.06 | 57.07 | 58.34 |
利息净收入 | 43.86 | 25.87 | 20.45 | 24.22 |
投资收益 | 159.26 | 248.84 | 187.48 | 70.71 |
（1）境内股权融资业务
2020 年，境内股权融资方面，随着注册制改革推进，公司加大科创板、创业板等 IPO 客户覆盖力度，年内完成的 IPO 项目承销规模占市场份额 9.3%。《上市公司证券发行管理办法》修订后，公司重点布局定向增发业务，完成 52 单现金类定向增发项目，合计发行规模人民币 831.01 亿元，市场份额占比 17.53%；完成 15 单资产类定向增发项目，合计发行规模人民币 1,084.84 亿元，市场份额占比 31.21%。同时，公司积极拓展可转债、优先股等业务机会，不断加强股权融资项目全流程质量管理和风险控制，巩固提升综合竞争优势。
2020 年，公司完成 A 股主承销项目 158 单，主承销金额人民币 3,135.99 亿元（含资产类定向增发），同比增长 12.08%，市场份额 18.94%，排名市场第一。其中，IPO 主承销项目 39 单，主承销金额人民币 435.85 亿元；再融资主承销项
目 119 单，主承销金额人民币 2,700.14 亿元。最近三年，公司股权融资业务情况如下表：
单位：百万元
项目 | 2020年 | 2019年 | 2018年 | |||
主承销 份额 | 发行 数量 | 主承销 份额 | 发行 数量 | 主承销 份额 | 发行数 量 | |
首次公开发行 | 43,585 | 39 | 45,133 | 28 | 12,776 | 11 |
再融资发行 | 270,014 | 119 | 234,670 | 53 | 165,524 | 43 |
合计 | 313,599 | 158 | 279,803 | 81 | 178,300 | 54 |
资料来源：万得资讯、公司内部统计
注：①上表统计中，首次公开发行、公开增发股票、可转债/可交换债、定向增发、配股、优先股完成时点均为上市日。
②如无明确承销商份额，联席主承销项目的承销金额为项目总规模除以主承销商家数。
（2）境内债券及资产证券化业务
2020 年，公司债务融资业务继续保持行业领先地位，承销金额合计人民币
12,989.44 亿元，同比增长 27.78%；承销金额占证券公司承销总金额的 12.93%，排名同业第一；占包含商业银行等承销机构在内的全市场承销总金额的 5.16%，排名全市场第五；承销 2,989 只，排名同业第一。
最近三年，公司债券及资产证券化业务情况如下表：
单位：百万元
项目 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | |||
主承销金额 | 发行数 量 | 主承销金额 | 发行数 量 | 主承销金额 | 发行数 量 | |
企业债 | 43,009 | 54 | 33,861 | 44 | 38,034 | 28 |
公司债 | 282,153 | 483 | 211,000 | 000 | 000,076 | 189 |
金融债 | 327,047 | 158 | 269,681 | 143 | 218,760 | 83 |
中期票据 | 57,360 | 88 | 44,907 | 54 | 30,519 | 39 |
短期融资券 | 12,172 | 30 | 12,732 | 21 | 13,632 | 23 |
定向工具 | 21,700 | 50 | 14,287 | 27 | 8,410 | 21 |
资产支持证券 | 314,660 | 874 | 247,171 | 597 | 242,339 | 431 |
可转债/可交换债 | 56,144 | 48 | 99,053 | 27 | 7,423 | 5 |
地方政府债 | 184,699 | 1,204 | 83,480 | 809 | 64,223 | 576 |
合计 | 1,298,944 | 2,989 | 1,016,586 | 2,047 | 764,416 | 1,395 |
资料来源：万得资讯、公司内部统计
（3）财务顾问业务
2020 年，公司完成 A 股重大资产重组交易金额人民币 2,777 亿元，市场份额 43.47%，排名行业第一。公司紧跟市场及政策动态，加强并购全产品覆盖能力，在市场化债转股、央企内部重组等领域完成多单大型并购重组交易，包括中国船舶市场化债转股，一汽轿车重大资产重组，招商蛇口与前海投控共同增资合资公司，中国动力重大资产重组等，不断巩固提升公司在并购领域的市场地位与竞争力。
2020 年，公司完成涉及中国企业全球并购交易金额 1,594 亿美元，排名行业第二。公司继续完善境外业务网络布局，积极开展跨境并购业务。公司协助物美集团收购xxx中国业务，加强双方线上线下业务一体化整合；协助华能新能
源完成的私有化退市是港股有史以来最大央企私有化交易，为中国华能及华能新能源的业务整合奠定基础；协助新奥股份收购港股上市公司新奥能源，助力其成为创新型清洁能源上下游一体化领先企业。
（4）新三板业务
2020 年，公司新三板业务继续坚持以客户拓展覆盖为基础，以价值发现和价值实现为核心。在积极开展新三板精选层公开发行业务，坚持优化做市持仓结构，加大对优质企业覆盖力度的同时，高度重视质量控制工作，有效控制业务风险。
截至报告期末，公司作为新三板主办券商，持续督导的挂牌公司共 25 家，
其中 15 家进入了创新层及精选层；公司作为保荐券商申报新三板公开发行挂牌
公司 5 家，其中 2 家已在精选层挂牌交易。2020 年，公司为 51 家挂牌公司提供
了做市服务，其中 31 家公司进入了创新层及精选层。 2、财富管理
2020 年，公司坚持经纪业务本源，深化财富管理发展，丰富财富客户产品与服务体系，强化核心财富配置能力，大力培育高素质专业人才队伍，贯彻全球一体化发展要求，整合境外零售与财富管理，探索为客户提供境内外全产品服务。
截至报告期末，客户数量累计超 1,090 万户，托管客户资产规模合计人民币
8.5 万亿元。财富客户数量 12.6 万户，资产规模人民币 1.5 万亿元；人民币 600万元以上资产高净值客户数量 2.7 万户，资产规模人民币 1.3 万亿元；财富管理账户签约客户 1.3 万户，签约客户资产超人民币 1,700 亿元。2020 年度，公司及中信证券（山东）、中信证券华南代理股票基金交易总额人民币 28.6 万亿元，港股通交易量市场份额 10.92%，代销金融产品人民币 9,447 亿元，公募及私募基金保有规模超人民币 3,000 亿元，财富配置投资业务规模步入百亿级别，注册投资顾问队伍人数保持行业第一。
3、机构股票经纪业务
境内机构股票经纪业务主要覆盖服务公募基金、保险公司、私募基金、银行理财子公司、QFII、RQFII、WFOE 等境内外专业机构投资者。2020 年，公司保持
了在境内机构经纪业务中的整体领先地位。其中，公募基金佣金分仓 2020 年上半年排名第一；QFII/RQFII 交易客户数量增长至 219 家；重点私募基金覆盖率提升至 80%；重点银行理财子公司券商结算模式业务招标累计中标 15 家。
2020 年，境外机构股票经纪业务发展平稳，同比业绩稳中有升，落实了全 球一体化垂直管理，打通了中国跨境销售及交易通道，以亚太市场股票产品为核 心，通过遍布海外 13 个国家及地区的分支机构，为全球机构客户提供交易及研 究服务，并在传统经纪业务的基础上加强了交叉销售及程序化电子交易业务拓展，市场份额在亚太地区保持领先。
4、金融市场
公司股权衍生品业务方面，2020 年，场外衍生品业务和柜台产品持续发展，做市交易业务持续排名市场前列，境外股权衍生品交易持续发展创新，为客户提供跨时区的全球市场衍生品交易服务。
公司固定收益业务充分发挥客户资源优势，提升产品设计及服务客户的综合能力，为客户提供丰富的固定收益类产品及服务，不断丰富盈利模式。2020 年，公司利率产品销售规模保持同业第一。
公司紧跟资本市场创新改革、行业规模化、数字化及国际化的发展趋势，积极布局境内外证券融资、借贷业务，加强各类型客群精细化管理和产品服务深耕细作。
公司大宗商品业务方面，践行金融服务实体经济的理念，加强盈利能力，扩大客户覆盖面，在全球市场的剧烈波动中严控风险、抓住机遇，为境内外各类产业和机构客户提供大宗商品领域个性化、专业化的金融服务。
公司股票自营业务继续深化对各行业龙头公司的理解，同时继续注重对尾部风险的控制，灵活运用股指衍生品，整体保持了稳健的业绩。在量化分析和多元策略的探索和实践上取得初步成效，为未来进一步降低业绩对市场单一方向变动的依赖打下基础。
另类投资业务线积极应对疫情带来的市场变化，在资金管理规模和使用效率、新策略研发、跨业务协同等方面取得了显著的成效。
5、资产管理
（1）本公司资产管理业务
2020 年，面对业务模式新老交替的行业转型发展环境，公司资产管理业务遵循多管齐下策略，重点开拓长期资金、净值化产品、含权产品，取得较好效果，客户和资金结构取得一定程度的优化。持续以“扩大主动管理规模、发展权益产品、服务实体经济”为导向，提升投研专业化、完善买方投研体系，大力发展企业年金、职业年金等养老业务，有序推进大集合公募化改造，积极推动银行主动管理业务转型，私行业务取得多项突破。
截至报告期末，公司资产管理规模合计人民币 13,664.01 亿元，包括集合资产管理计划、单一资产管理计划及专项资产管理计划，规模分别为人民币 2,601.24 亿元、11,061.68 亿元和 1.09 亿元， 其中主动管理规模人民币
10,526.45 亿元，资管新规下公司私募资产管理业务（不包括养老业务、公募大集合产品以及资产证券化产品）市场份额约 13.50%，排名行业第一。
最近三年，公司资产管理业务情况如下表：
单位：百万元
类别 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | |||
资产管理规 模 | 管理费收入 | 资产管理 规模 | 管理费 收入 | 资产管理 规模 | 管理费 收入 | |
集合资管计划 | 260,124 | 1,229.05 | 129,174 | 497.34 | 133,879 | 511.51 |
单一资管计划 | 1,106,168 | 1,128.36 | 1,265,213 | 1,093.72 | 1,207,931 | 1,205.58 |
专项资管计划 | 109 | 50.47 | 371 | 27.58 | 1,311 | 18.54 |
合计 | 1,366,401 | 2,407.88 | 1,394,758 | 1,618.64 | 1,343,120 | 1,735.63 |
资料来源：公司内部统计
注： 集合资管计划包括大集合产品，不包括养老金产品，单一资管计划包括养老业务，专项资管计划不包括资产证 券化产品。
（2）华夏基金资产管理业务
2020 年，华夏基金重新定位基金策略和风格，不断完善资产配置研究框架，投资业绩大幅提升，多个投资类别涌现绩优基金；大力开展定开型基金产品销售，主动权益类基金规模进一步增长；全力开展债券基金销售，打造“固收＋”爆款基金；稳健发展机构养老业务，持续拓展国际业务，不断提高风险防范能力，整
体资产管理规模进一步提升。截至报告期末，华夏基金本部管理资产规模人民币 14,611.42 亿元。其中，公募基金管理规模人民币 8,046.36 亿元；机构及国际
业务资产管理规模人民币 6,565.06 亿元。 6、托管
2020 年，公司紧抓资产管理行业发展机遇，以服务、科技驱动资产托管和基金运营外包服务发展，着力提升京、沪、深、广等重点地区的属地化服务能力，持续加大金融科技建设投入。资产托管业务方面，公司恪守谨慎勤勉的原则，为基金份额持有人的利益忠实履行托管人职责。截至 2020 年末，公司的公募基金和私募基金托管业务规模、客户数量均创历史新高。基金运营外包服务方面，公司获批为公募基金提供估值核算、份额登记外包服务；同时，公司通过设立海外基金服务公司，对标国际基金服务行业标准，积极为资产管理机构打造境内外一体化的服务生态。截至报告期末，公司资产托管和基金运营外包服务业务实现快速增长，由公司提供资产托管服务的产品数量为 7,476 只，提供基金运营外包服
务的产品数量为 8,059 只。 7、股权投资
（1）中信证券投资
作为公司另类投资子公司，2020 年，中信证券投资紧密围绕资本市场和国内外宏观形势的发展，继续在科技与先进制造、现代服务、医疗健康、新材料及工业品等行业深入挖掘投资机会，积极探索投资阶段适当前移，继续发挥中信证券的综合优势，加大投资力度，在半导体、医疗器械及前沿生物技术、消费等领域投资了一批具有核心竞争力的企业。2020 年，中信证券投资新增投资项目 70
余单（含科创板跟投），投资金额近人民币 40 亿元。
（2）金石投资
作为公司募集并管理私募股权投资基金的平台，2020 年，金石投资发起设立金石制造业转型升级新材料基金、四川川投金石xx股权投资基金合伙企业等基金，规模超过人民币 300 亿元，金石投资担任基金管理人，通过股权投资方式，支持具有核心竞争优势的新材料企业、医药医疗及信息技术等企业的发展。在投
资方面，金石投资 2020 年对外投资金额约人民币 50 亿元，涉及医疗、芯片、新
材料、制造业等多个领域。截至报告期末，金石投资在管私募股权投资基金 18只。
8、研究业务
2020 年，公司继续推进研究业务的全面战略转型。研究深度和服务水平进一步提升，在 2020《亚洲货币》评选中，荣获亚洲区域最佳研究团队第二名。公司境内外研究力量加速融合，中英文研究报告数量增长，海外市场影响力提升；研究服务实施云上升级，举办多场大中型线上线下结合的会议活动，客户服务质量与频次未受疫情影响；A 股及海外上市公司研究覆盖持续增加，机构客户数量再创新高。此外，研究综合服务与业务协同相结合，为政府决策和中信集团发展提供多类课题服务，提升了公司声誉。
2021 年，公司研究业务将以价值量为导向，做客户驱动型和业务驱动型的研究服务，持续提升公司声誉和价值。研究领域方面，除了继续增加海内外上市公司研究覆盖外，进一步强化产业研究、深度研究和上市公司经营战略研究。研究范围从二级市场拓展到产业趋势、产业整合、并购重组，以及未上市企业的战略咨询等。服务对象方面，除了继续全力服务公募基金、保险资管、私募基金、外资客户等二级市场重点机构客户外，还将加大对银行理财子公司等重要增量客户的服务力度。此外，深化落实一二级市场联动思路，从二级市场机构客户服务进一步拓展到一级市场的 PE 投资机构、各产业的未上市企业和政府引导基金等，挖掘客户价值。境内外协同方面，公司将打造全球视野、扎根本土研究品牌。境内外研究业务继续在管理、服务、考核等方面进行融合，利用境内外团队的差异化定位和覆盖，共同服务客户，形成互补。
八、其他与发行人主体相关的重要情况
报告期内发行人不存在重大负面舆情或被媒体质疑事项。
一、发行人财务报告总体情况
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部于 2006
年 2 月颁布的《企业会计准则——基本准则》和同时或之后颁布或修订的具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定编制财务报表。
x节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司 2018 年度、2019 年度、 2020 年度和 2021 年三季度的财务状况、经营成果和现金流量。
除有特别注明外，本章中出现的 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021年三季度财务信息来源于本公司 2018 年度财务报告、2019 年度财务报告、2020年度财务报告和 2021 年三季度财务报告，其中 2018 年度财务报告、2019 年度
财务报告和 2020 年度财务报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，并出具了无保留意见的审计报告（普华永道中天审字(2019)第 10059 号）、
无保留意见的审计报告（普华永道中天审字(2020)第 10059 号）及无保留意见的
审计报告（普华永道中天审字(2021)第 10059 号）。
财政部于 2018 年对《企业会计准则第 21 号—租赁》进行了修订，在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业，自 2019 年 1 月 1 日起施行。该修订完善了租赁的识别、分拆及合并等相关原则，将承租人会计处理由双重模型修改为单一模型，要求对所有租赁（短期租赁和低价值资产租赁除外）确认使用权资产和租赁负债，改进了出租人的租赁分类原则及相关会计处理，并完善了与租赁有关的列示和信息披露要求。本公司及子公司（以下简称“本集团”）采用上述租赁准则对本集团合并财务报表于 2019 年 1 月 1 日之资产净额的影响金额并不重大。
2021 年上半年，纳入公司财务报表合并范围的结构化主体变更为 12 支，纳
入公司财务报表合并范围的一级单位变更为 29 家。
2020 年，公司于 2020 年 1 月 31 日完成了对广州证券的股权收购，纳入公
司财务报表合并范围的结构化主体变更为 10 支，纳入公司财务报表合并范围的
一级单位变更为 27 家。
2019 年，公司清算 1 支海外基金 CITICS Pan-Asian Multi-Strategy Fund，有 4 支结构化主体纳入公司财务报表合并范围，纳入公司财务报表合并范围的一
级单位为 19 家。
2018 年，公司拥有一级全资子公司 13 家，即中信证券(山东)有限责任公司 (以下简称“中信证券(山东)”)、金石投资有限公司(以下简称“金石投资”)、中信证券国际有限公司(以下简称“中信证券国际”)、中信证券投资有限公司 (以下简称“中信证券投资”)、青岛中信证券培训中心(以下简称“青岛培训中心”)、中信证券信息与量化服务(深圳)有限责任公司、金通证券有限责任公司 ( 以 下 简 称 “ 金 通 证 券 ”) 、 CITICSGlobalAbsoluteReturnFund 、 CITICSPan-AsianMulti-StrategyFund、中信证券海外投资有限公司、中信中证投资服务有限责任公司、天津京证物业服务有限公司和天津深证物业服务有限公司；拥有主要一级控股子公司 3 家，即华夏基金管理有限公司(以下简称“华夏基金”)、中信期货有限公司(以下简称“中信期货”)和新疆股权交易中心有限公司(以下简称“新疆交易中心”)，拥有纳入一级合并范围内的结构化主体共计 5 只。
二、发行人财务会计信息及主要财务指标
发行人最近三年及一期的合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表如下：
合并资产负债表
单位:元
项目 | 2021 年 9 月 30 日 | 2020 年 12 月 31 日 | 2019 年 12 月 31 日 | 2018 年 12 月 31 日 |
资产： | ||||
货币资金 | 291,937,680,701.94 | 233,693,264,600.98 | 150,151,768,382.02 | 119,725,173,129.32 |
其中：客户资金存款 | 216,611,045,542.11 | 158,250,995,008.88 | 95,416,860,960.62 | 74,291,186,400.60 |
结算备付金 | 43,954,179,085.90 | 56,934,000,392.55 | 32,692,075,415.83 | 24,922,402,982.38 |
其中：客户备付金 | 27,633,397,490.45 | 41,266,582,125.23 | 22,984,523,859.43 | 18,129,784,680.54 |
127,686,998,773.96 | 116,741,431,729.57 | 70,673,845,176.95 | 57,197,813,812.04 | |
衍生金融资产 | 28,544,712,195.06 | 20,157,990,448.68 | 7,351,073,185.24 | 11,388,101,559.19 |
存出保证金 | 43,134,496,751.84 | 3,877,774,046.76 | 1,459,936,901.68 | 1,112,776,538.52 |
应收款项 | 60,998,846,139.56 | 39,352,598,397.78 | 29,067,859,326.60 | 29,717,774,627.10 |
买入返售金融资产 | 27,087,415,964.97 | 39,226,613,451.99 | 58,830,052,958.26 | 67,370,441,412.95 |
交易性金融资产 | 482,102,541,615.28 | 419,980,859,823.90 | 355,348,307,131.56 | 247,437,074,336.18 |
其他债权投资 | 59,344,741,982.79 | 49,400,900,096.32 | 23,684,062,705.54 | 36,327,827,705.57 |
其他权益工具投资 | 167,282,962.58 | 16,635,500,511.08 | 16,279,368,862.57 | 15,532,415,018.12 |
长期股权投资 | 9,213,440,512.78 | 8,876,581,406.90 | 9,001,082,583.55 | 9,038,295,004.41 |
投资性房地产 | 982,987,243.24 | 1,060,211,371.39 | 1,254,733,414.53 | 1,332,507,853.75 |
固定资产 | 6,432,155,033.11 | 7,048,297,138.27 | 7,467,445,693.97 | 7,729,621,832.02 |
在建工程 | 500,396,950.36 | 482,344,110.41 | 294,310,677.19 | 316,611,351.37 |
使用权资产 | 1,904,631,163.56 | 1,765,774,476.70 | 1,600,884,518.10 | 不适用 |
无形资产 | 2,672,740,778.23 | 2,855,003,356.28 | 3,072,628,057.79 | 3,269,422,915.46 |
商誉 | 10,020,192,391.28 | 10,776,698,306.15 | 10,022,823,787.99 | 10,507,494,946.37 |
递延所得税资产 | 8,378,420,034.32 | 9,661,920,246.87 | 5,241,489,039.56 | 4,223,026,292.57 |
其他资产 | 7,301,730,363.00 | 14,434,530,119.63 | 8,034,002,932.68 | 5,983,936,181.39 |
持有待售资产 | - | - | 194,678,484.11 | - |
资产总计 | 1,212,365,590,643.76 | 1,052,962,294,032.21 | 791,722,429,235.72 | 653,132,717,498.71 |
负债： | ||||
短期借款 | 3,317,676,704.75 | 5,010,371,216.16 | 7,404,904,947.08 | 5,656,709,801.66 |
应付短期融资款 | 13,736,502,478.91 | 11,941,871,221.60 | 20,137,293,290.79 | 18,059,344,795.73 |
拆入资金 | 9,878,261,515.32 | 10,504,114,828.52 | 33,136,195,311.15 | 19,314,866,666.68 |
交易性金融负债 | 73,058,283,440.81 | 58,408,743,795.91 | 57,716,998,785.74 | 47,645,838,548.24 |
衍生金融负债 | 29,436,422,998.21 | 46,876,205,555.31 | 13,991,750,056.22 | 9,311,898,882.27 |
卖出回购金融资产款 | 190,712,253,499.28 | 198,299,400,036.70 | 174,447,892,834.65 | 121,669,027,137.24 |
代理买卖证券款 | 284,707,733,492.97 | 203,110,587,613.79 | 123,351,753,911.38 | 97,773,997,202.25 |
代理承销证券款 | 3,906,258,463.03 | 1,071,235,143.49 | 272,990,189.48 | 147,506,797.07 |
应付职工薪酬 | 17,684,532,375.99 | 17,583,983,484.40 | 14,608,233,936.55 | 12,093,993,623.65 |
应交税费 | 5,882,240,191.20 | 7,381,981,338.20 | 2,884,804,837.71 | 2,872,997,609.79 |
应付款项 | 169,360,275,272.25 | 118,947,545,790.80 | 42,208,491,987.30 | 37,941,931,903.80 |
合同负债 | 278,612,488.08 | 2,194,220,628.36 | 938,146,481.40 | 357,437,853.41 |
预计负债 | 244,777,353.71 | 305,979,812.67 | 22,737,711.14 | 6,485,498.32 |
长期借款 | 681,958,727.78 | 893,535,664.41 | 383,333,834.21 | 1,489,905,998.37 |
应付债券 | 189,910,089,933.28 | 171,987,819,424.94 | 126,010,977,854.89 | 116,591,701,263.76 |
租赁负债 | 1,865,164,887.44 | 1,705,734,564.74 | 1,566,902,657.38 | 不适用 |
递延所得税负债 | 1,290,312,184.91 | 3,176,191,664.55 | 2,843,995,357.85 | 1,967,607,550.66 |
其他负债 | 8,129,031,431.98 | 7,680,036,499.54 | 4,345,232,977.48 | 3,399,970,019.46 |
负债合计 | 1,004,080,387,439.90 | 867,079,558,284.09 | 626,272,636,962.40 | 496,301,221,152.36 |
股东权益： | ||||
股本 | 12,926,776,029.00 | 12,926,776,029.00 | 12,116,908,400.00 | 12,116,908,400.00 |
其他权益工具 | 10,767,729,386.84 | - | - | - |
其中：永续债 | 10,767,729,386.84 | - | - | - |
资本公积 | 65,625,859,157.60 | 65,628,293,570.20 | 54,152,030,508.04 | 54,422,708,429.11 |
其他综合收益 | -707,579,092.41 | 316,814,211.81 | 954,348,112.50 | 181,762,126.31 |
盈余公积 | 9,438,480,129.79 | 9,438,480,129.79 | 8,682,886,571.37 | 8,410,205,129.33 |
一般风险准备 | 29,011,238,706.54 | 28,634,720,699.32 | 25,614,987,937.31 | 22,811,407,984.17 |
未分配利润 | 76,811,805,057.28 | 64,766,983,940.61 | 60,104,047,192.75 | 55,197,777,172.22 |
归属于母公司股东权 益合计 | 203,874,309,374.64 | 181,712,068,580.73 | 161,625,208,721.97 | 153,140,769,241.14 |
少数股东权益 | 4,410,893,829.22 | 4,170,667,167.39 | 3,824,583,551.35 | 3,690,727,105.21 |
股东权益合计 | 208,285,203,203.86 | 185,882,735,748.12 | 165,449,792,273.32 | 156,831,496,346.35 |
负债和股东权益总计 | 1,212,365,590,643.76 | 1,052,962,294,032.21 | 791,722,429,235.72 | 653,132,717,498.71 |
合并利润表
单位：元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、营业收入 | 57,811,543,804.57 | 54,382,730,241.56 | 43,139,697,642.01 | 37,220,708,075.49 |
利息净收入 | 4,386,184,438.24 | 2,586,965,689.29 | 2,044,589,516.40 | 2,422,408,972.51 |
其中：利息收入 | 15,843,297,695.93 | 15,527,762,569.22 | 13,257,055,674.83 | 13,654,421,869.47 |
利息支出 | 11,457,113,257.69 | -12,940,796,879.93 | -11,212,466,158.43 | -11,232,012,896.96 |
手续费及佣金净 收入 | 25,597,257,515.76 | 26,764,047,167.74 | 18,022,178,985.83 | 17,426,808,059.89 |
其中：经纪业务 手续费净收入 | 10,879,431,053.40 | 11,256,683,437.02 | 7,424,968,288.74 | 7,428,875,737.35 |
投资银行业务手 续费净收入 | 5,644,061,972.96 | 6,881,554,913.92 | 4,465,279,339.28 | 3,638,976,474.48 |
资产管理业务手 续费净收入 | 8,579,472,091.76 | 8,006,199,673.75 | 5,706,832,375.04 | 5,833,853,736.42 |
投资收益（损失 以“-”号填列） | 15,925,581,698.17 | 24,883,520,433.60 | 18,747,889,883.60 | 7,071,309,759.79 |
其中：对联营企 业和合营企业的投资收益 | 649,749,755.96 | 585,756,428.45 | 801,121,105.17 | 731,654,656.04 |
其他收益 | 185,489,750.09 | 170,516,855.74 | 149,787,647.96 | 110,644,154.37 |
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
公允价值变动收 益（损失以“-”号填列） | 128,236,056.05 | -6,391,105,422.48 | -2,055,398,363.41 | 1,706,194,764.90 |
汇兑收益（损失 以“-”号填列） | 252,947,950.97 | -329,368,300.02 | 236,838,830.57 | 849,404,620.80 |
其他业务收入 | 11,301,812,109.06 | 6,698,087,738.91 | 5,994,593,703.70 | 7,635,620,928.34 |
资产处置收益 （损失以“－”号填列） | 34,034,286.23 | 66,078.78 | -782,562.64 | -1,683,185.11 |
二、营业支出 | 33,931,255,674.97 | 33,744,484,298.55 | 26,128,905,191.25 | 25,185,229,078.97 |
税金及附加 | 328,741,571.55 | 398,254,387.66 | 292,697,028.42 | 255,150,662.36 |
业务及管理费 | 20,297,424,907.76 | 20,144,546,139.07 | 17,562,366,097.38 | 15,307,536,637.07 |
信用减值损失 | 1,490,024,092.64 | 6,580,656,569.18 | 1,891,579,568.08 | 2,186,773,184.28 |
其他资产减值损 失 | 1,115,805,857.12 | 495,080,905.51 | 698,815,635.83 | 23,804,939.87 |
其他业务成本 | 10,699,259,245.90 | 6,125,946,297.13 | 5,683,446,861.54 | 7,411,963,655.39 |
三、营业利润（亏 损以“-”号填列） | 23,880,288,129.60 | 20,638,245,943.01 | 17,010,792,450.76 | 12,035,478,996.52 |
加：营业外收入 | 29,360,226.01 | 78,823,057.99 | 36,456,301.62 | 471,939,756.89 |
减：营业外支出 | 74,002,117.44 | 246,611,221.58 | 52,612,670.10 | 41,847,356.13 |
四、利润总额（亏损总额以“-”号 填列） | 23,835,646,238.17 | 20,470,457,779.42 | 16,994,636,082.28 | 12,465,571,397.28 |
减：所得税费用 | 5,539,831,686.66 | 4,953,916,724.67 | 4,346,199,630.50 | 2,589,143,479.89 |
五、净利润（净亏损以“－”号 填列） | 18,295,814,551.51 | 15,516,541,054.75 | 12,648,436,451.78 | 9,876,427,917.39 |
（一）按经营持续性分类 | ||||
1.持续经营净利 润（净亏损以“-” 号填列） | 18,295,814,551.51 | 15,516,541,054.75 | 12,648,436,451.78 | 9,876,427,917.39 |
2.终止经营净利 润（净亏损以“-” 号填列） | - | - | - | - |
（二）按所有权归属分类 | ||||
1.归属于母公司 股东的净利润 | 17,645,144,597.36 | 14,902,324,215.75 | 12,228,609,723.82 | 9,389,895,989.94 |
2.少数股东损益 | 650,669,954.15 | 614,216,839.00 | 419,826,727.96 | 486,531,927.45 |
六、其他综合收 益的税后净额 | -1,035,405,813.70 | -668,241,580.46 | 874,729,231.54 | -964,090,240.41 |
归属母公司所有 者的其他综合收 | -1,024,393,304.03 | -637,533,900.69 | 772,585,986.19 | -1,017,500,205.66 |
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
益的税后净额 | ||||
（一）不能重分类进损益的其他 综合收益 | -591,426,238.53 | 256,045,625.14 | 561,480,001.97 | -1,700,642,143.48 |
1.权益法下不能转损益的其他综 合收益 | - | 1,948,371.86 | 9,839,260.70 | -18,951,316.05 |
2.其他权益工具 投资公允价值变动 | -600,588,233.76 | 256,666,658.28 | 550,599,696.17 | -1,681,690,827.43 |
3.其他 | 9,161,995.23 | -2,569,405.00 | 1,041,045.10 | - |
（二）将重分类 进损益的其他综合收益 | -432,967,065.50 | -893,579,525.83 | 211,105,984.22 | 683,141,937.82 |
1.权益法下可转 损益的其他综合收益 | 7,325,394.32 | -8,000,932.36 | 5,998,494.84 | 38,086,204.35 |
2.其他债权投资 公允价值变动 | -147,268,258.24 | -211,473,001.33 | 10,706,363.80 | 114,929,818.79 |
3.其他债权投资 信用损失准备 | -83,636,801.17 | 237,482,131.05 | 87,805,250.24 | 13,901,660.46 |
4.外币财务报表 折算差额 | -229,575,488.58 | -921,338,977.24 | 132,603,948.15 | 520,435,450.95 |
5.其他 | 20,188,088.17 | 9,751,254.05 | -26,008,072.81 | -4,211,196.73 |
归属于少数股东的其他综合收益 的税后净额 | -11,012,509.67 | -30,707,679.77 | 102,143,245.35 | 53,409,965.25 |
七、综合收益总 额 | 17,260,408,737.81 | 14,848,299,474.29 | 13,523,165,683.32 | 8,912,337,676.98 |
归属于母公司所 有者的综合收益总额 | 16,620,751,293.33 | 14,264,790,315.06 | 13,001,195,710.01 | 8,372,395,784.28 |
归属于少数股东 的综合收益总额 | 639,657,444.48 | 583,509,159.23 | 521,969,973.31 | 539,941,892.70 |
八、每股收益： | ||||
（一）基本每股 收益（元/股） | 1.36 | 1.16 | 1.01 | 0.77 |
（二）稀释每股 收益（元/股） | 1.36 | 1.16 | 1.01 | 0.77 |
合并现金流量表
单位：元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、经营活动产生 的现金流量： | ||||
收取利息、手续费 及佣金的现金 | 44,135,477,652.15 | 47,455,044,233.29 | 31,243,412,368.31 | 30,004,980,004.77 |
拆出资金净减少 额 | - | 3,596,742,411.08 | - | - |
拆入资金净增加 额 | -602,000,051.63 | - | 13,809,000,000.00 | 9,465,000,000.00 |
融出资金净减少 额 | - | - | - | 18,363,699,059.83 |
回购业务资金净 增加额 | 4,249,279,024.50 | 40,358,598,573.05 | 60,238,372,004.08 | 55,548,196,980.44 |
代理买卖证券收 到的现金净额 | 79,572,845,407.08 | 74,483,274,172.91 | 25,442,481,378.66 | - |
收到其他与经营 活动有关的现金 | 48,547,070,161.26 | 78,922,230,733.09 | 18,562,420,020.41 | 28,794,386,788.40 |
经营活动现金流 入小计 | 175,902,672,193.36 | 244,815,890,123.42 | 149,295,685,771.46 | 142,176,262,833.44 |
为交易目的而持有的金融资产净 增加额 | 49,305,021,725.70 | 22,759,726,728.64 | 72,555,112,259.27 | 42,822,984,756.55 |
融出资金净增加 额 | 11,084,719,586.86 | 43,496,127,368.20 | 13,774,918,686.56 | - |
拆入资金净减少 额 | - | 22,727,830,359.45 | - | - |
支付利息、手续费 及佣金的现金 | 11,472,816,630.50 | 12,213,196,761.18 | 7,988,149,276.01 | 7,115,809,753.71 |
支付给职工及为 职工支付的现金 | 15,300,894,294.74 | 11,880,636,204.18 | 9,754,885,247.20 | 10,156,676,420.53 |
代理买卖证券支 付的现金净额 | - | - | - | 2,617,679,429.14 |
支付的各项税费 | 9,561,187,195.35 | 7,232,614,683.60 | 6,648,465,358.94 | 4,378,326,701.12 |
支付其他与经营 活动有关的现金 | 50,501,198,673.44 | 22,680,727,683.03 | 16,597,786,024.04 | 17,431,281,145.92 |
经营活动现金流 出小计 | 147,225,838,106.59 | 142,990,859,788.28 | 127,319,316,852.02 | 84,522,758,206.97 |
经营活动产生的 现金流量净额 | 28,676,834,086.77 | 101,825,030,335.14 | 21,976,368,919.44 | 57,653,504,626.47 |
二、投资活动产生 的现金流量： |
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
收回投资收到的 现金 | 164,725,572.96 | 3,196,328,611.73 | 15,861,873,058.18 | 33,323,439.68 |
取得投资收益收 到的现金 | 1,135,053,240.58 | 282,309,533.20 | 1,269,043,170.11 | 374,454,086.36 |
取得子公司及其他营业单位收到 的现金净额 | - | 13,731,880,530.51 | - | - |
处置子公司及其 他营业单位收到的现金净额 | - | 9,653,017.47 | -78,522,543.59 | - |
收到其他与投资 活动有关的现金 | 199,704,984.41 | 1,399,019,769.72 | 5,896,648.67 | 8,692,209.40 |
投资活动现金流 入小计 | 1,499,483,797.95 | 18,619,191,462.63 | 17,058,290,333.37 | 416,469,735.44 |
投资支付的现金 | -526,501,144.85 | 24,866,256,049.22 | 382,166,666.67 | 20,655,181,864.28 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 金 | 342,925,611.26 | 609,264,278.10 | 428,597,523.19 | 458,560,689.34 |
取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额 | - | - | - | 97,391,043.65 |
支付其他与投资 活动有关的现金 | - | 3,241,754.10 | - | - |
投资活动现金流 出小计 | -183,575,533.59 | 25,478,762,081.42 | 810,764,189.86 | 21,211,133,597.27 |
投资活动产生的 现金流量净额 | 1,683,059,331.54 | -6,859,570,618.79 | 16,247,526,143.51 | -20,794,663,861.83 |
三、筹资活动产生 的现金流量： | ||||
吸收投资收到的 现金 | 10,800,000,000.00 | - | - | 1,000,000.00 |
其中：发行永续债 收到的现金 | 10,800,000,000.00 | - | - | - |
其中：子公司吸收少数股东投资收 到的现金 | - | - | - | 1,000,000.00 |
取得借款收到的 现金 | 28,462,926,893.22 | 33,484,107,830.75 | 15,408,410,973.74 | 20,355,184,142.56 |
发行债券收到的 现金 | 77,938,675,940.23 | 223,715,020,260.84 | 102,389,150,033.55 | 119,587,233,598.22 |
收到其他与筹资 活动有关的现金 | 1,834,356,812.58 | 449,452,755.63 | 74,766,051.00 | - |
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
筹资活动现金流 入小计 | 119,035,959,646.03 | 257,648,580,847.22 | 117,872,327,058.29 | 139,943,417,740.78 |
偿还债务支付的 现金 | 90,346,989,567.87 | 227,022,882,134.05 | 106,666,040,783.09 | 148,877,938,751.82 |
分配股利、利润或偿付利息支付的 现金 | 10,821,083,648.34 | 13,918,583,964.88 | 10,321,723,539.90 | 11,740,465,994.42 |
其中：子公司支付 给少数股东的股利、利润 | 399,427,179.68 | 197,191,695.31 | 188,063,724.99 | 193,262,956.00 |
支付其他与筹资 活动有关的现金 | 934,090,431.38 | 4,708,637,498.82 | 1,043,343,582.40 | 1,076,302,451.24 |
筹资活动现金流 出小计 | 102,102,163,647.59 | 245,650,103,597.75 | 118,031,107,905.39 | 161,694,707,197.48 |
筹资活动产生的 现金流量净额 | 16,933,795,998.44 | 11,998,477,249.47 | -158,780,847.10 | -21,751,289,456.70 |
四、汇率变动对现金及现金等价物 的影响 | -1,437,686,158.61 | -1,930,049,355.98 | -238,522,490.53 | 1,563,432,156.86 |
五、现金及现金等 价物净增加额 | 45,856,003,258.14 | 105,033,887,609.84 | 37,826,591,725.32 | 16,670,983,464.80 |
加：期初现金及现 金等价物余额 | 282,856,754,711.52 | 177,822,867,101.68 | 139,996,275,376.36 | 123,325,291,911.56 |
六、期末现金及现 金等价物余额 | 328,712,757,969.66 | 282,856,754,711.52 | 177,822,867,101.68 | 139,996,275,376.36 |
发行人最近三年及一期的母公司资产负债表、母公司利润表、母公司现金流量表如下：
母公司资产负债表
单位：元
项目 | 2021 年 9 月 30 日 | 2020 年 12 月 31 日 | 2019 年 12 月 31 日 | 2018 年 12 月 31 日 |
资产： | ||||
货币资金 | 154,777,749,563.29 | 151,261,039,831.54 | 94,972,642,525.25 | 68,406,177,842.73 |
其中：客户资金 存款 | 104,051,025,158.17 | 89,431,459,030.03 | 53,218,748,232.78 | 40,891,312,644.91 |
结算备付金 | 34,360,524,512.22 | 20,726,530,638.24 | 12,748,373,081.86 | 13,289,446,309.67 |
其中：客户备付 x | 27,152,626,114.14 | 18,710,816,936.26 | 10,563,344,919.16 | 10,602,360,373.29 |
107,505,022,470.32 | 96,834,509,753.63 | 61,454,455,222.77 | 49,999,921,475.48 |
项目 | 2021 年 9 月 30 日 | 2020 年 12 月 31 日 | 2019 年 12 月 31 日 | 2018 年 12 月 31 日 |
衍生金融资产 | 20,949,399,386.99 | 26,428,901,521.03 | 8,274,927,929.41 | 8,131,769,404.29 |
存出保证金 | 10,219,684,970.36 | 8,603,714,321.31 | 3,003,340,007.32 | 1,857,723,866.83 |
应收款项 | 41,514,432,149.19 | 23,807,245,628.95 | 7,648,143,507.81 | 8,734,762,217.37 |
买入返售金融 资产 | 25,682,289,887.32 | 34,778,736,015.77 | 54,405,253,535.40 | 65,975,750,092.42 |
交易性金融资 产 | 322,118,958,565.63 | 258,978,814,422.72 | 248,458,692,052.79 | 161,667,286,116.61 |
其他债权投资 | 65,838,537,188.81 | 56,477,261,960.15 | 32,372,611,099.59 | 44,826,555,977.11 |
其他权益工具 投资 | - | 16,440,223,235.14 | 16,074,056,086.56 | 15,310,637,205.89 |
长期股权投资 | 47,105,211,532.33 | 49,976,849,258.79 | 38,125,367,501.48 | 36,296,012,726.64 |
投资性房地产 | 86,111,752.10 | 89,098,092.59 | 93,079,879.86 | 62,602,185.62 |
固定资产 | 262,937,068.28 | 388,888,830.07 | 352,813,871.21 | 392,513,385.63 |
在建工程 | 498,155,499.39 | 478,902,225.31 | 292,753,381.04 | 315,304,917.82 |
使用权资产 | 1,819,134,531.63 | 2,040,786,773.41 | 664,420,684.81 | 不适用 |
无形资产 | 1,999,468,491.50 | 2,090,537,194.46 | 2,132,649,203.28 | 2,189,249,085.85 |
商誉 | 43,500,226.67 | 43,500,226.67 | 43,500,226.67 | 43,500,226.67 |
递延所得税资 产 | 5,951,527,178.96 | 7,692,036,751.71 | 3,788,660,162.85 | 2,858,717,926.03 |
其他资产 | 23,702,565,829.50 | 21,210,121,862.86 | 18,310,577,522.25 | 12,830,805,117.83 |
资产总计 | 864,435,210,804.49 | 778,347,698,544.35 | 603,216,317,482.21 | 493,188,736,080.49 |
负债： | ||||
应付短期融资 款 | 8,830,500,864.64 | 9,570,094,097.42 | 19,587,250,427.41 | 18,191,596,987.51 |
拆入资金 | 9,878,261,515.32 | 10,504,114,828.52 | 33,356,209,672.26 | 20,025,301,233.35 |
交易性金融负 债 | 33,459,611,153.88 | 19,780,660,805.29 | 17,118,479,232.31 | 8,440,991,114.03 |
衍生金融负债 | 24,341,823,750.42 | 37,346,163,994.32 | 11,172,069,704.07 | 9,065,464,532.93 |
卖出回购金融 资产款 | 153,112,025,633.39 | 163,112,170,331.60 | 156,570,216,991.85 | 108,219,463,277.37 |
代理买卖证券 款 | 127,356,744,287.97 | 104,957,910,421.19 | 62,930,349,458.91 | 49,397,669,814.73 |
代理承销证券 款 | 3,906,258,463.03 | 1,320,885,071.49 | 272,990,189.48 | 147,506,797.07 |
应付职工薪酬 | 9,887,381,026.17 | 11,221,664,212.36 | 10,036,967,006.94 | 7,877,853,293.07 |
应交税费 | 3,254,668,928.14 | 5,427,524,246.10 | 2,312,425,158.76 | 1,988,387,500.95 |
应付款项 | 133,299,511,907.59 | 92,892,670,637.64 | 30,591,336,238.80 | 26,401,225,322.37 |
预计负债 | 197,390,918.98 | 186,523,422.02 | 8,148,138.84 | - |
应付债券 | 176,671,053,789.84 | 158,486,981,965.38 | 114,538,273,387.53 | 105,920,153,200.55 |
租赁负债 | 1,776,769,413.91 | 1,986,209,817.66 | 575,703,773.22 | 不适用 |
递延所得税负 债 | 927,325,093.96 | 2,091,247,507.23 | 2,101,916,249.31 | 1,673,991,706.09 |
项目 | 2021 年 9 月 30 日 | 2020 年 12 月 31 日 | 2019 年 12 月 31 日 | 2018 年 12 月 31 日 |
其他负债 | 7,623,799,011.49 | 7,758,021,573.35 | 8,486,376,054.79 | 10,363,269,795.56 |
负债合计 | 694,523,125,758.73 | 626,642,842,931.57 | 469,658,711,684.48 | 367,712,874,575.58 |
股东权益： | ||||
股本 | 12,926,776,029.00 | 12,926,776,029.00 | 12,116,908,400.00 | 12,116,908,400.00 |
其他权益工具 | 10,767,729,386.84 | - | - | - |
其中：永续债 | 10,767,729,386.84 | - | - | - |
资本公积 | 65,799,696,719.82 | 65,799,696,719.82 | 54,362,218,074.34 | 54,362,218,074.34 |
其他综合收益 | 302,854,324.63 | 1,128,624,278.52 | 1,107,476,099.24 | 486,013,621.65 |
盈余公积 | 6,669,818,337.95 | 6,669,818,337.95 | 6,263,770,251.95 | 6,263,770,251.95 |
一般风险准备 | 25,492,974,750.77 | 25,401,918,612.56 | 22,862,847,082.33 | 20,401,815,958.83 |
未分配利润 | 47,952,235,496.75 | 39,778,021,634.93 | 36,844,385,889.87 | 31,845,135,198.14 |
股东权益合计 | 169,912,085,045.76 | 151,704,855,612.78 | 133,557,605,797.73 | 125,475,861,504.91 |
负债和股东权 益总计 | 864,435,210,804.49 | 778,347,698,544.35 | 603,216,317,482.21 | 493,188,736,080.49 |
母公司利润表
单位：元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、营业收入 | 29,205,215,437.69 | 31,594,296,786.96 | 25,576,851,454.72 | 19,641,226,560.32 |
利息净收入 | 2,984,069,710.37 | 1,484,096,691.45 | 1,497,929,866.12 | 2,023,325,882.72 |
其中:利息收入 | 13,025,028,412.87 | 12,812,295,266.92 | 11,186,793,731.35 | 11,616,280,682.39 |
利息支出 | 10,040,958,702.50 | -11,328,198,575.47 | -9,688,863,865.23 | -9,592,954,799.67 |
手续费及佣金净收入 | 14,895,407,620.78 | 15,796,027,568.06 | 10,123,372,659.82 | 8,799,760,082.75 |
其中：经纪业务手续 x净收入 | 7,260,815,877.29 | 7,213,916,402.63 | 4,277,558,653.24 | 3,859,131,442.59 |
投资银行业务手续 x净收入 | 4,628,163,444.18 | 5,662,564,074.51 | 3,735,719,550.28 | 2,742,656,781.63 |
资产管理业务手续 x净收入 | 2,615,854,639.85 | 2,407,886,359.66 | 1,618,635,687.51 | 1,735,634,213.61 |
投资收益（损失以 “－”号填列） | 8,160,829,340.90 | 23,630,734,756.28 | 13,023,232,954.74 | 6,668,198,553.83 |
其中：对联营公司和合营公司的投资收益 （损失以“－”填列） | 348,848,881.33 | 645,836,201.53 | 501,164,567.06 | 276,158,170.03 |
以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益（损失以 “-”号填列） | - | - | - | - |
其他收益 | 85,302,606.98 | 89,789,459.28 | 54,582,924.55 | 63,121,643.11 |
公允价值变动收益 （损失以“－”号填列） | 2,970,344,563.41 | -8,958,207,364.69 | 622,109,938.34 | 1,560,782,631.72 |
汇兑收益（损失以 “－”号填列） | 8,772,167.96 | -530,518,794.60 | 213,281,029.90 | 486,679,988.65 |
其他业务收入 | 72,129,041.15 | 82,303,109.95 | 43,158,843.74 | 40,603,595.46 |
资产处置收益（损失 以“－”号填列） | 28,360,386.14 | 71,361.23 | -816,762.49 | -1,245,817.92 |
二、营业支出 | 11,810,511,220.70 | 16,616,300,049.93 | 11,141,638,075.69 | 9,991,445,519.28 |
税金及附加 | 183,929,099.50 | 240,203,022.77 | 175,305,271.98 | 128,368,797.20 |
业务及管理费 | 10,444,913,088.20 | 10,156,430,186.74 | 9,458,504,272.83 | 7,758,918,307.45 |
信用减值损失 | 1,178,682,692.51 | 6,215,685,053.15 | 1,504,451,109.93 | 2,101,385,359.93 |
其他业务成本 | 2,986,340.49 | 3,981,787.27 | 3,377,420.95 | 2,773,054.70 |
三、营业利润（亏损 以“－”号填列） | 17,394,704,216.99 | 14,977,996,737.03 | 14,435,213,379.03 | 9,649,781,041.04 |
加：营业外收入 | 10,638,621.69 | 28,581,787.06 | 32,743,363.40 | 466,023,818.85 |
减：营业外支出 | 38,949,449.23 | 104,609,572.50 | 19,466,012.76 | 7,441,849.68 |
四、利润总额（亏损 总额以“－”号填列） | 17,366,393,389.45 | 14,901,968,951.59 | 14,448,490,729.67 | 10,108,363,010.21 |
减：所得税费用 | 3,873,295,400.39 | 2,559,825,575.80 | 2,747,290,974.44 | 1,893,969,500.02 |
五、净利润（净亏损 以“－”号填列） | 13,493,097,989.06 | 12,342,143,375.79 | 11,701,199,755.23 | 8,214,393,510.19 |
（一）持续经营净利润（净亏损以“－” 号填列） | 13,493,097,989.06 | 12,342,143,375.79 | 11,701,199,755.23 | 8,214,393,510.19 |
（二）终止经营净利润（净亏损以“－” 号填列） | - | - | - | - |
六、其他综合收益的 税后净额 | -825,769,953.89 | 21,148,179.28 | 621,462,477.59 | -1,114,080,098.67 |
（一）不能重分类进损益的其他综合收 益 | -574,022,426.35 | 276,573,733.30 | 582,403,421.21 | -1,580,153,993.16 |
1.权益法下不能转损益的其他综合收 益 | - | 1,948,371.86 | 9,839,260.70 | -18,951,316.05 |
2.其他权益工具投 资公允价值变动 | -574,022,426.35 | 274,625,361.44 | 572,564,160.51 | -1,561,202,677.11 |
（二）将重分类进损 益的其他综合收益 | -251,747,527.54 | -255,425,554.02 | 39,059,056.38 | 466,073,894.49 |
1.权益法下可转损 益的其他综合收益 | 7,325,394.32 | -8,000,932.36 | 5,998,494.84 | 39,245,473.37 |
2.其他债权投资公 | -72,056,111.10 | -478,697,746.59 | -54,744,688.70 | 412,926,760.66 |
允价值变动 | ||||
3.其他债权投资信 用损失准备 | -187,016,810.76 | 231,273,124.93 | 87,805,250.24 | 13,901,660.46 |
七、综合收益总额 | 12,667,328,035.17 | 12,363,291,555.07 | 12,322,662,232.82 | 7,100,313,411.52 |
母公司现金流量表
单位：元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、经营活动产生的现金流 量： | ||||
为交易目的而 持有的金融资产净增加额 | -40,472,405,346.15 | 12,752,333,617.09 | - | - |
回购业务资金 净增加额 | -1,263,380,143.09 | 21,396,530,791.46 | 58,923,105,279.44 | 56,638,422,457.65 |
拆入资金净增 加额 | -602,000,051.63 | - | 13,319,000,000.00 | 10,175,000,000.00 |
代理买卖证券收到的现金净 额 | 20,491,305,460.36 | 42,027,560,962.28 | 13,532,679,644.18 | -3,119,454,534.54 |
收取利息、手续费及佣金的 现金 | 29,414,884,967.31 | 31,240,884,579.23 | 22,578,878,080.58 | 21,852,101,714.54 |
收到其他与经营活动有关的 现金 | 31,813,728,927.42 | 56,119,762,378.18 | 2,207,223,549.06 | 12,927,074,659.42 |
经营活动现金 流入小计 | 39,382,133,814.22 | 163,537,072,328.24 | 110,560,886,553.26 | 98,473,144,297.07 |
融出资金净增 加额 | 10,872,310,686.43 | 35,783,784,744.53 | 11,793,804,461.22 | -15,733,572,211.96 |
拆出资金净增 加额 | - | 22,851,087,948.37 | - | - |
为交易目的而 持有的金融资产净增加额 | - | - | 67,282,081,780.49 | 52,881,972,234.31 |
支付利息、手续费及佣金的 现金 | 7,545,781,987.74 | 8,350,663,538.70 | 5,882,851,833.18 | 5,817,967,819.79 |
支付给职工及 为职工支付的 | 9,998,678,182.92 | 6,643,630,058.69 | 4,997,440,296.10 | 5,009,037,315.31 |
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
现金 | ||||
支付的各项税 x | 6,907,950,722.86 | 5,561,355,854.56 | 4,644,029,023.82 | 2,363,607,329.04 |
支付其他与经 营活动有关的现金 | 11,415,202,994.50 | 22,278,076,418.21 | 8,006,029,756.35 | 4,586,951,681.11 |
经营活动现金 流出小计 | 46,739,924,574.45 | 101,468,598,563.06 | 102,606,237,151.16 | 54,925,964,167.60 |
经营活动产生的现金流量净 额 | -7,357,790,760.23 | 62,068,473,765.18 | 7,954,649,402.10 | 43,547,180,129.47 |
二、投资活动产生的现金流 量： | ||||
收回投资收到 的现金 | 5,083,760,626.44 | 2,356,412,249.33 | 16,210,173,549.07 | 855,897,621.40 |
取得投资收益 收到的现金 | 1,761,877,492.96 | 3,452,523,711.58 | 4,057,070,722.00 | 1,801,015,920.37 |
收到其他与投 资活动有关的现金 | 2,376,563,076.90 | 2,217,010.58 | 5,495,750.76 | 7,176,850.64 |
投资活动现金 流入小计 | 9,222,201,196.30 | 5,811,152,971.49 | 20,272,740,021.83 | 2,664,090,392.41 |
投资支付的现 金 | 386,321,769.53 | 23,761,168,120.62 | 2,210,707,018.00 | 22,230,367,051.98 |
购建固定资 产、无形资产和其他长期资 产支付的现金 | 156,632,738.27 | 442,919,459.40 | 167,790,261.43 | 225,279,383.27 |
支付其他与投 资活动有关的现金 | - | 3,241,754.10 | - | - |
投资活动现金 流出小计 | 542,954,507.80 | 24,207,329,334.12 | 2,378,497,279.43 | 22,455,646,435.25 |
投资活动产生 的现金流量净额 | 8,679,246,688.50 | -18,396,176,362.63 | 17,894,242,742.40 | -19,791,556,042.84 |
三、筹资活动 产生的现金流量： | ||||
吸收投资收到 的现金 | 10,800,000,000.00 | - | - | - |
其中：子公司 | - | - | - | - |
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
吸收少数股东 投资收到的现金 | ||||
发行债券收到 的现金 | 73,186,972,291.77 | 214,711,465,412.91 | 93,671,245,705.38 | 115,944,514,948.29 |
筹资活动现金 流入小计 | 83,986,972,291.77 | 214,711,465,412.91 | 93,671,245,705.38 | 115,944,514,948.29 |
偿还债务支付 的现金 | 56,415,260,000.00 | 180,891,430,000.00 | 84,055,269,000.00 | 120,127,125,089.00 |
分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 | 9,490,239,501.65 | 12,070,499,066.54 | 9,226,672,771.38 | 10,589,224,399.83 |
支付其他与筹资活动有关的 现金 | 494,760,932.90 | 2,377,902,937.71 | 571,997,016.27 | - |
筹资活动现金 流出小计 | 66,400,260,434.55 | 195,339,832,004.25 | 93,853,938,787.65 | 130,716,349,488.83 |
筹资活动产生的现金流量净 额 | 17,586,711,857.22 | 19,371,633,408.66 | -182,693,082.27 | -14,771,834,540.54 |
四、汇率变动对现金及现金 等价物的影响 | -209,108,850.29 | -691,073,812.29 | -40,236,534.47 | 486,679,988.65 |
五、现金及现金等价物净增 加额 | 18,699,058,935.20 | 62,352,856,998.92 | 25,625,962,527.76 | 9,470,469,534.74 |
加：期初现金 及现金等价物余额 | 169,674,443,679.08 | 107,321,586,680.16 | 81,695,624,152.40 | 72,225,154,617.66 |
六、期末现金及现金等价物 余额 | 188,373,502,614.28 | 169,674,443,679.08 | 107,321,586,680.16 | 81,695,624,152.40 |
项目 | 2021 年 1-9 月 （末） | 2020 年（末） | 2019 年（末） | 2018 年（末） |
总资产（亿元） | 12,123.66 | 10,529.62 | 7,917.22 | 6,531.33 |
总负债（亿元） | 10,040.80 | 8,670.80 | 6,262.73 | 4,963.01 |
全部债务（亿元） | 4,812.95 | 4,570.46 | 4,192.38 | 3,304.27 |
所有者权益（亿元） | 2,082.85 | 1,858.83 | 1,654.50 | 1,568.31 |
营业总收入（亿元） | 578.12 | 543.83 | 431.40 | 372.21 |
利润总额（亿元） | 238.36 | 204.70 | 169.95 | 124.66 |
净利润（亿元） | 182.96 | 155.17 | 126.48 | 98.76 |
扣除非经常性损益后净利润（亿元） | 181.82 | 155.14 | 125.66 | 94.84 |
归属于母公司所有者的净利润（亿元） | 176.45 | 149.02 | 122.29 | 93.90 |
经营活动产生现金流量净额（亿元） | 286.77 | 1,018.25 | 219.76 | 576.54 |
投资活动产生现金流量净额（亿元） | 16.83 | -68.60 | 162.48 | -207.95 |
筹资活动产生现金流量净额（亿元） | 169.34 | 119.98 | -1.59 | -217.51 |
流动比率 | 1.51 | 1.52 | 1.58 | 1.67 |
速动比率 | 1.51 | 1.52 | 1.58 | 1.67 |
资产负债率（%） | 77.45 | 78.10 | 75.24 | 71.75 |
债务资本比率（%） | 69.80 | 71.09 | 71.70 | 67.81 |
营业毛利率（%） | 41.31 | 37.95 | 39.43 | 32.34 |
总资产报酬（%） | 3.97 | 4.40 | 4.61 | 4.38 |
加权平均净资产收益率（%） | 9.34 | 8.43 | 7.76 | 6.20 |
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益 率（%） | 9.28 | 8.43 | 7.71 | 5.94 |
EBITDA（亿元） | 354.40 | 342.01 | 290.83 | 242.11 |
EBITDA 全部债务比（%） | 5 | 7 | 7 | 7 |
EBITDA 利息倍数 | 3.36 | 2.78 | 2.72 | 2.22 |
应收账款xx率 | 1.15 | 1.59 | 1.47 | 1.45 |
存货xx率（%） | - | - | - | - |
注：（1）全部债务＝长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债； （2）流动比率＝流动资产/流动负债； （3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债； （4）资产负债率（%）＝负债总额/资产总额×100%； （5）债务资本比率（%）＝全部债务/（全部债务+所有者权益）×100%； （6）平均总资产回报率（%）＝（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（年初资产总额+年末资产总额） ÷2×100%； （7）加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露 》（2010 年修订）计算； （8）EBITDA＝利润总额+计入财务费用的利息支出＋固定资产折旧＋摊销（无形资产摊销＋长期待摊费用摊销）； （9）EBITDA 全部债务比（%）=EBITDA/全部债务×100%； （10）EBITDA 利息保障倍数＝EBITDA/利息支出＝EBITDA/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）； （11）应收账款xx率=营业收入/平均应收账款； （12）存货xx率=营业成本/平均存货； （13）面向普通投资者公开发行的，除上述项目外，还应在表格中披露以下指标：利息保障倍数=息税前利润/（计入财务费用的利息支出＋资本化的利息支出）； | ||||
现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额＋现金利息支出＋所得税付现）/现金利息支出；贷款偿还率（%）=实际贷款偿还额/应偿还贷款额×100%；
利息偿付率（%）=实际支付利息/应付利息×100%.
三、发行人财务状况分析
报告期各期末，发行人资产情况如下：
单位：万元，%
项目 | 2021 年 9 月 30 日 | 2020 年 12 月 31 日 | 2019 年 12 月 31 日 | 2018 年 12 月 31 日 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
货币资金 | 29,193,768.07 | 24.08 | 23,369,326.46 | 22.19 | 15,015,176.84 | 18.97 | 11,972,517.31 | 18.33 |
其中：客户存款 | 21,661,104.55 | 17.87 | 15,825,099.50 | 15.03 | 9,541,686.10 | 12.05 | 7,429,118.64 | 11.37 |
结算备付金 | 4,395,417.91 | 3.63 | 5,693,400.04 | 5.41 | 3,269,207.54 | 4.13 | 2,492,240.30 | 3.82 |
其中：客户备付 x | 2,763,339.75 | 2.28 | 4,126,658.21 | 3.92 | 2,298,452.39 | 2.90 | 1,812,978.47 | 2.78 |
12,768,699.88 | 10.53 | 11,674,143.17 | 11.09 | 7,067,384.52 | 8.93 | 5,719,781.38 | 8.76 | |
衍生金融资产 | 2,854,471.22 | 2.35 | 2,015,799.04 | 1.91 | 735,107.32 | 0.93 | 1,138,810.16 | 1.74 |
存出保证金 | 4,313,449.68 | 3.56 | 387,777.40 | 0.37 | 145,993.69 | 0.18 | 111,277.65 | 0.17 |
应收款项 | 6,099,884.61 | 5.03 | 3,935,259.84 | 3.74 | 2,906,785.93 | 3.67 | 2,971,777.46 | 4.55 |
买入返售金融资 产 | 2,708,741.60 | 2.23 | 3,922,661.35 | 3.73 | 5,883,005.30 | 7.43 | 6,737,044.14 | 10.31 |
交易性金融资产 | 48,210,254.16 | 39.77 | 41,998,085.98 | 39.89 | 35,534,830.71 | 44.88 | 24,743,707.43 | 37.88 |
其他债权投资 | 5,934,474.20 | 4.89 | 4,940,090.01 | 4.69 | 2,368,406.27 | 2.99 | 3,632,782.77 | 5.56 |
其他权益工具投 资 | 16,728.30 | 0.01 | 1,663,550.05 | 1.58 | 1,627,936.89 | 2.06 | 1,553,241.50 | 2.38 |
长期股权投资 | 921,344.05 | 0.76 | 887,658.14 | 0.84 | 900,108.26 | 1.14 | 903,829.50 | 1.38 |
投资性房地产 | 98,298.72 | 0.08 | 106,021.14 | 0.10 | 125,473.34 | 0.16 | 133,250.79 | 0.20 |
固定资产 | 643,215.50 | 0.53 | 704,829.71 | 0.67 | 746,744.57 | 0.94 | 772,962.18 | 1.18 |
在建工程 | 50,039.70 | 0.04 | 48,234.41 | 0.05 | 29,431.07 | 0.04 | 31,661.14 | 0.05 |
使用权资产 | 190,463.12 | 0.16 | 176,577.45 | 0.17 | 160,088.45 | 0.20 | 不适用 | 0.00 |
无形资产 | 267,274.08 | 0.22 | 285,500.34 | 0.27 | 307,262.81 | 0.39 | 326,942.29 | 0.50 |
商誉 | 1,002,019.24 | 0.83 | 1,077,669.83 | 1.02 | 1,002,282.38 | 1.27 | 1,050,749.49 | 1.61 |
递延所得税资产 | 837,842.00 | 0.69 | 966,192.02 | 0.92 | 524,148.90 | 0.66 | 422,302.63 | 0.65 |
其他资产 | 730,173.04 | 0.60 | 1,443,453.01 | 1.37 | 803,400.29 | 1.01 | 598,393.62 | 0.92 |
持有待售资产 | - | 0.00 | - | 0.00 | 19,467.85 | 0.02 | - | 0.00 |
资产总计 | 121,236,559.06 | 100 | 105,296,229.40 | 100 | 79,172,242.92 | 100 | 65,313,271.75 | 100 |
1、资产结构整体分析
公司资产由客户资产和自有资产组成，客户资产主要包括客户资金存款和客户备付金，自有资产以交易性金融资产、融出资金、其他债权投资、其他权益工具投资及自有资金存款为主，整体资产流动性较强。
扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后， 2018 年末、2019 年末、2020年末和 2021 年三季度末的总资产分别为 55,521,121.35 万元、66,809,768.51 万元、84,878,047.13 万元和 92,375,159.87 万元。2021 年三季度末扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后的总资产相比上年末增加 7,497,112.74 万元，增幅为 8.83%，主要系货币资金和交易性金融资产增加所致。
2、主要资产状况分析
（1）货币资金
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末，本公司货币资金分
别为 11,972,517.31 万元、15,015,176.84 万元、23,369,326.46 万元和 29,193,768.07
万元，占资产总额的比重分别为 18.33%、18.97%、22.19%和 24.08%。2021 年上半年末，公司货币资金比 2020 年末增加 13.95%，主要是客户资金存款较 2020年末增加所致。
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年半年度末，公司货币资金构成如下表：
单位：元
类别 | 2021 年 6 月 30 日 | 2020 年 12 月 31 日 | 2019 年 12 月 31 日 | 2018 年 12 月 31 日 |
库存现金 | 298,026.78 | 317,467.36 | 305,886.27 | 368,520.49 |
银行存款 | 259,892,402,274.67 | 227,747,676,572.89 | 146,026,937,567.34 | 114,717,825,048.04 |
其中：客户资金存 款 | 182,752,847,196.02 | 158,250,995,008.88 | 95,416,860,960.62 | 74,291,186,400.60 |
公司自有存款 | 77,139,555,078.65 | 69,496,681,564.01 | 50,610,076,606.72 | 40,426,638,647.44 |
其他货币资金 | 6,391,794,339.27 | 5,945,270,560.73 | 4,124,524,928.41 | 5,006,979,560.79 |
合计 | 266,284,494,640.72 | 233,693,264,600.98 | 150,151,768,382.02 | 119,725,173,129.32 |
（2）融出资金
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末，融出资金规模为
5,719,781.38 万元、7,067,384.52 万元、11,674,143.17 万元和 12,768,699.88 万元，
占资产总额的比重分别为 8.76%、8.93%、11.09%和 10.53%。2019 年末，融出资
金较 2018 年末增加 1,347,603.14 万元，增幅为 23.56%。2020 年末，融出资金较 2019 年末增加 4,606,758.65 万元，增幅为 65.18%，主要是由于融资类业务规模增加所致。
（3）交易性金融资产
根据 2017 年财政部对新金融工具准则的修订，公司从 2018 年 1 月 1 日起采用该新金融工具准则，原金融工具准则的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及自可供出售金融资产重分类转入的金融资产，全部计入新金融工具准则的交易性金融资产。
2021 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产合计 482,102,541,615.28 万元，占总资产比例为 39.77% 。2020 年 12 月 31 日， 公司交易性金融资产合计 41,998,085.98 万元，占总资产比例 39.89%。2019 年 12 月 31 日，公司交易性金
融资产合计 35,534,830.71 万元，占总资产比例为 44.88%。2018 年 12 月 31 日，公司交易性金融资产合计 24,743,707.43 万元，占总资产比例为 37.88%。
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年半年度末，交易性金融资产按资产类别列示如下：
单位：元
类别 | 2021 年 6 月 30 日 | 2020 年 12 月 31 日 | 2019 年 12 月 31 日 | 2018 年 12 月 31 日 |
债券 | 182,074,815,798.88 | 141,064,720,942.43 | 187,826,481,558.71 | 149,171,770,162.13 |
公募基金 | 24,070,328,500.95 | 22,327,315,933.98 | 19,272,982,969.79 | 10,745,009,863.35 |
股票 | 148,892,972,673.48 | 148,837,011,554.71 | 62,161,470,212.25 | 30,014,962,329.43 |
银行理财 产品 | 1,948,735,600.50 | 1,709,651,356.61 | 11,979,330,852.68 | 3,351,126,937.02 |
券商资管 产品 | 33,213,693,559.68 | 37,196,411,038.98 | 645,680,718.44 | 532,945,357.23 |
信托计划 | 1,781,057,827.60 | 2,344,887,300.95 | 3,947,657,366.09 | 5,652,282,288.53 |
其他 | 77,227,354,201.78 | 66,500,861,696.24 | 69,514,703,453.60 | 47,968,977,398.49 |
合计 | 469,208,958,162.87 | 419,980,859,823.90 | 355,348,307,131.56 | 247,437,074,336.18 |
单位：万元，%
项目 | 2021 年 9 月 30 日 | 2020 年 12 月 31 日 | 2019 年 12 月 31 日 | 2018 年 12 月 31 日 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
短期借款 | 331,767.67 | 0.33 | 501,037.12 | 0.58 | 740,490.49 | 1.18 | 565,670.98 | 1.14 |
应付短期融 资款 | 1,373,650.25 | 1.37 | 1,194,187.12 | 1.38 | 2,013,729.33 | 3.22 | 1,805,934.48 | 3.64 |
拆入资金 | 987,826.15 | 0.98 | 1,050,411.48 | 1.21 | 3,313,619.53 | 5.29 | 1,931,486.67 | 3.89 |
交易性金融 负债 | 7,305,828.34 | 7.28 | 5,840,874.38 | 6.74 | 5,771,699.88 | 9.22 | 4,764,583.85 | 9.60 |
衍生金融负 债 | 2,943,642.30 | 2.93 | 4,687,620.56 | 5.41 | 1,399,175.01 | 2.23 | 931,189.89 | 1.88 |
卖出回购金 融资产款 | 19,071,225.35 | 18.99 | 19,829,940.00 | 22.87 | 17,444,789.28 | 27.85 | 12,166,902.71 | 24.52 |
代理买卖证 券款 | 28,470,773.35 | 28.36 | 20,311,058.76 | 23.42 | 12,335,175.39 | 19.70 | 9,777,399.72 | 19.70 |
代理承销证 券款 | 390,625.85 | 0.39 | 107,123.51 | 0.12 | 27,299.02 | 0.04 | 14,750.68 | 0.03 |
应付职工薪 酬 | 1,768,453.24 | 1.76 | 1,758,398.35 | 2.03 | 1,460,823.39 | 2.33 | 1,209,399.36 | 2.44 |
应交税费 | 588,224.02 | 0.59 | 738,198.13 | 0.85 | 288,480.48 | 0.46 | 287,299.76 | 0.58 |
应付款项 | 16,936,027.53 | 16.87 | 11,894,754.58 | 13.72 | 4,220,849.20 | 6.74 | 3,794,193.19 | 7.64 |
合同负债 | 27,861.25 | 0.03 | 219,422.06 | 0.25 | 93,814.65 | 0.15 | 35,743.79 | 0.07 |
预计负债 | 24,477.74 | 0.02 | 30,597.98 | 0.04 | 2,273.77 | 0.00 | 648.55 | 0.00 |
长期借款 | 68,195.87 | 0.07 | 89,353.57 | 0.10 | 38,333.38 | 0.06 | 148,990.60 | 0.30 |
应付债券 | 18,991,008.99 | 18.91 | 17,198,781.94 | 19.84 | 12,601,097.79 | 20.12 | 11,659,170.13 | 23.49 |
租赁负债 | 186,516.49 | 0.19 | 170,573.46 | 0.20 | 156,690.27 | 0.25 | 不适用 | 0.00 |
递延所得税 负债 | 129,031.22 | 0.13 | 317,619.17 | 0.37 | 284,399.54 | 0.45 | 196,760.76 | 0.40 |
其他负债 | 812,903.14 | 0.81 | 768,003.65 | 0.89 | 434,523.30 | 0.69 | 339,997.00 | 0.69 |
负债合计 | 100,408,038.74 | 100 | 86,707,955.83 | 100 | 62,627,263.70 | 100 | 49,630,122.12 | 100 |
1、负债结构整体分析
扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末公司负债总额分别为 39,837,971.72 万元、50,264,789.29万元、66,289,773.56 万元和 71,546,639.55 万元。公司负债规模维持在较高水平，主要是公司为大力发展资本中介型业务，多渠道筹集资金、扩大融资规模、提高财务杠杆所致。公司负债以卖出回购金融资产款、应付债券、交易性金融负
债等为主。
2、主要负债状况分析
（1）代理买卖证券款
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末，代理买卖证券款规模 分 别 为 9,777,399.72 万 元 、 12,335,175.39 万 元 、 20,311,058.76 万 元 和
28,470,773.35 万元；占负债总额比例分别为 19.70%、19.70%、23.42%和 28.36%。
2020 年末代理买卖证券款较 2019 年末增加 64.66%，主要原因是经纪业务客户资金存款增加所致。
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年半年度末，本公司代理买卖证券款构成如下：
单位：元
项目 | 2021 年 6 月 30 日 | 2020 年 12 月 31 日 | 2019 年 12 月 31 日 | 2018 年 12 月 31 日 |
境内： | ||||
普通经纪业务 | 196,288,215,259.89 | 158,517,403,570.23 | 95,197,278,266.14 | 76,682,356,179.14 |
个人 | 75,858,404,531.47 | 75,546,995,233.67 | 51,031,252,391.32 | 35,962,065,139.87 |
机构 | 120,429,810,728.42 | 82,970,408,336.56 | 44,166,025,874.82 | 40,720,291,039.27 |
信用业务 | 19,373,687,022.94 | 18,837,590,152.03 | 8,126,113,636.36 | 4,880,675,345.64 |
个人 | 7,936,815,781.37 | 7,327,360,842.77 | 5,519,221,612.01 | 3,713,481,614.65 |
机构 | 11,436,871,241.57 | 11,510,229,309.26 | 2,606,892,024.35 | 1,167,193,730.99 |
小计 | 215,661,902,282.83 | 177,354,993,722.26 | 103,323,391,902.50 | 81,563,031,524.78 |
境外： | 29,516,592,373.13 | 25,755,593,891.53 | 20,028,362,008.88 | 16,210,965,677.47 |
合计 | 245,178,494,655.96 | 203,110,587,613.79 | 123,351,753,911.38 | 97,773,997,202.25 |
（2）卖出回购金融资产款
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末，公司卖出回购金融资产规模分别为 12,166,902.71 万元、17,444,789.28 万元、19,829,940.00 万元和
19,071,225.35 万元；占负债总额比例分别为 24.52%、27.85%、22.87%和 18.99%。卖出回购金融资产款包括质押式回购、买断式回购、质押式报价回购和黄金掉期业务，回购业务规模随公司在货币市场融资规模而波动，黄金掉期业务在 2020年规模有所上升。
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年半年度末，本公司卖出回购金
融资产款构成如下：
单位：元
项目 | 2021 年 6 月 30 日 | 2020 年 12 月 31 日 | 2019 年 12 月 31 日 | 2018 年 12 月 31 日 |
债券 | 126,698,247,648.74 | 120,952,729,240.94 | 132,736,828,649.93 | 98,234,573,709.88 |
其中：国债 | 53,802,663,910.87 | 55,505,567,864.61 | 19,630,630,231.87 | 37,437,345,235.48 |
金融债 | 21,419,483,469.47 | 21,050,371,793.90 | 19,311,417,492.92 | 11,563,443,204.71 |
企业债 | 8,269,974,730.29 | 44,396,789,582.43 | 93,794,780,925.14 | 49,233,785,269.69 |
股票 | 17,324,152,633.52 | 24,922,470,487.14 | 5,234,802,294.90 | 1,410,645,976.92 |
贵金属 | 12,754,217,535.15 | 16,282,953,294.44 | 11,454,422,689.78 | 1,649,094,258.37 |
其他 | 57,559,870,500.01 | 36,141,247,014.18 | 25,021,839,200.04 | 20,374,713,192.07 |
合计 | 214,336,488,317.42 | 198,299,400,036.70 | 174,447,892,834.65 | 121,669,027,137.24 |
（3）应付债券
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末，公司应付债券规模分别为 11,659,170.13 万元、12,601,097.79 万元、17,198,781.94 万元和
18,991,008.99 万元，占负债总额的比例分别为 23.49%、20.12%、19.84%和 18.91%。
2020 年末应付债券较 2019 年末增长 36.49%，主要系发行人长期债务融资工具发行规模增加所致。
（4）应付款项
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末，公司应付款项规模分别为 3,794,193.19 万元、 4,220,849.20 万元、 11,894,754.58 万元和
16,936,027.53 万元，占负债总额的比例分别为 7.64%、6.74%、13.72%和 16.87%。
2021 年 6 月末应付款项较 2020 年末增长 33.53%，主要系应付客户保证金增加。
（5）交易性金融负债
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末，交易性金融负债规
模分别为 4,764,583.85 万元、5,771,699.88 万元、5,840,874.38 万元和 7,305,828.34
万元；占负债总额比例分别为 9.60%、9.22%、6.74%和 7.28%。
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年半年度末，本公司交易性金融负债按资产类别列示如下：
单位：元
类别 | 2021 年 6 月 30 日 | 2020 年 12 月 31 日 | 2019 年 12 月 31 日 | 2018 年 12 月 31 日 |
债券 | 2,830,201,209.67 | 5,675,783,392.27 | 11,072,464,642.48 | 5,994,425,429.89 |
股票 | 1,784,842,922.03 | 1,678,510,228.15 | 1,027,666,657.31 | 1,496,545,576.75 |
其他 | 61,646,686,993.77 | 51,054,450,175.49 | 45,616,867,485.95 | 40,154,867,541.6 |
合计 | 66,261,731,125.47 | 58,408,743,795.91 | 57,716,998,785.74 | 47,645,838,548.24 |
3、有息债务情况
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末，发行人有息负债余额分别为 3,304.27 亿元、4,192.38 亿元、4,570.46 亿元和 4,812.95 亿元，占同期末总负债的比例分别为 66.58%、66.94%、52.71%和 50.72%。
截至 2021 年 9 月末，发行人有息负债构成如下：
单位：亿元，%
项目 | 2021 年 9 月末 | |
金额 | 占比 | |
短期借款 | 33.18 | 0.69 |
应付短期融资款 | 137.37 | 2.85 |
拆入资金 | 98.78 | 2.05 |
交易性金融负债 | 730.58 | 15.18 |
卖出回购金融资产款 | 1,907.12 | 39.62 |
应付债券 | 1,899.10 | 39.46 |
长期借款 | 6.82 | 0.14 |
合计 | 4,812.95 | 100 |
2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-9 月公司现金流量情况如下表：
现金流量金额和构成情况 单位：亿元 | ||||
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 |
一、经营活动产生的现金流量 | ||||
经营活动现金流入小计 | 1,759.03 | 2,448.16 | 1,492.96 | 1,421.76 |
经营活动现金流出小计 | 1,472.26 | 1,429.91 | 1,273.19 | 845.23 |
经营活动产生的现金流量净额 | 286.77 | 1,018.25 | 219.76 | 576.54 |
二、投资活动产生的现金流量 | ||||
投资活动现金流入小计 | 14.99 | 186.19 | 171.37 | 4.16 |
投资活动现金流出小计 | -1.84 | 254.79 | 8.89 | 212.11 |
投资活动产生的现金流量净额 | 16.83 | -68.60 | 162.48 | -207.95 |
三、筹资活动产生的现金流量 | ||||
筹资活动现金流入小计 | 1,190.36 | 2,576.49 | 1,178.72 | 1,399.43 |
筹资活动现金流出小计 | 1,021.02 | 2,456.50 | 1,180.31 | 1,616.95 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 169.34 | 119.98 | -1.59 | -217.51 |
现金及现金等价物净增加额 | 458.56 | 1,050.34 | 378.27 | 166.71 |
年末现金及现金等价物余额 | 3,287.13 | 2,828.57 | 1,778.23 | 1,399.96 |
2021 年上半年，报告期内公司现金及现金等价物的净增加额为 142.33 亿元，
净增加额同比减少人民币 305.29 亿元，主要是由于经营活动和投资活动现金流量净额减少所致。从结构上看，2021 年上半年经营活动产生的现金流量净额为人民币 22.30 亿元，2020 年同期为人民币 308.99 亿元，净流入同比减少人民币
286.69 亿元，主要是由于回购业务及代理买卖证券业务净流入同比下降。2021年上半年投资活动产生的现金流量净额为人民币 23.12 亿元，2020 年同期为人民币 49.56 亿元，净流入同比减少人民币 26.44 亿元，主要是因为去年同期新增并表子公司导致投资活动现金净流入增加。2021 年上半年筹资活动产生的现金流量净额为人民币 106.23 亿元，2020 年同期为人民币 85.87 亿元，净流入同比增加人民币 20.36 亿元，主要是由于报告期内公司取得借款收到的现金同比增加。
2020 年度，报告期内公司现金及现金等价物的变动净额为人民币 1,050.34
亿元，净流入同比增加人民币 672.07 亿元，主要是由于经营活动和筹资活动现金流量净额增加所致。从结构上看，2020 年经营活动产生的现金流量净额为人民币 1,018.25 亿元，2019 年同期为人民币 219.76 亿元，净流入同比增加人民
币 798.49 亿元，主要是由于为交易目的而持有的金融资产净流出和代理买卖证券款净流入变化增加。2020 年投资活动产生的现金流量净额为人民币-68.60 亿元，2019 年同期为人民币 162.48 亿元，净流出同比增加人民币 231.08 亿元，主要是由于新增并表子公司净流入及其他债权投资净流出变化增加。2020 年筹资活动产生的现金流量净额为人民币 119.98 亿元，2019 年同期为人民币-1.59亿元，净流入同比增加人民币 121.57 亿元，主要由于报告期内公司发行的债务工具同比增加。
2019 年度，报告期内公司现金及现金等价物的变动净额为人民币 378.27 亿
元，净流入同比增加人民币 211.56 亿元，主要是由于投资活动和筹资活动现金流量净额增加所致。从结构上看，2019 年经营活动产生的现金流量净额为人民币 219.76 亿元，2018 年同期为人民币 576.54 亿元，净流出同比增加人民币
356.78 亿元，主要是由于融出资金净流出同比增加。2019 年投资活动产生的现金流量净额为人民币 162.48 亿元，2018 年同期为人民币-207.95 亿元，主要是
由于其他债权投资净流入同比增加。2019 年筹资活动产生的现金流量净额为人民币-1.59 亿元，2018 年同期为人民币-217.51 亿元，主要是由于报告期内公司偿还债务支付的现金同比减少。
2018 年度，公司现金及现金等价物的变动净额为 166.71 亿元，现金净流入
较上年同期增加 564.53 亿元，主要是经营活动产生的现金流量净额增加所致。从结构上看，2018 年度经营活动产生的现金流量净额为人民币 576.54 亿元，2017年度为-1,041.93 亿元，净流入同比增加人民币 1,618.47 亿元，主要原因是回购业务导致的经营活动现金净流入同比增加。2018 年度投资活动产生的现金流量净额为-207.95 亿元，2017 年为 282.73 亿元，投资活动产生的现金流量净额下降的主要原因是其他债权投资净流出增加。2018 年度筹资活动产生的现金流量净额为-217.51 亿元，2017 年为 374.85 亿元，筹资活动产生的现金流量净额大幅降低主要是 2018 年度公司发行的短期融资券同比减少所致。
2021 年 9 月 末/2021 年 1-9 月 | 2020 年末 /2020 年 | 2019 年末/ 2019 年 | 2018 年末/ 2018 年 | |
净资本（亿元）（母公司口径） | - | 859.06 | 949.04 | 919.96 |
资产负债率（%）（合并口径） | 77.45 | 78.10 | 75.24 | 71.75 |
资产负债率（%）（母公司口径） | 76.83 | 77.43 | 75.27 | 71.72 |
流动比率（倍） | 1.51 | 1.52 | 1.58 | 1.67 |
速动比率（倍） | 1.51 | 1.52 | 1.58 | 1.67 |
利息保障倍数（倍） | - | 2.67 | 2.59 | 2.14 |
到期贷款偿还率（%） | 100 | 100 | 100 | 100 |
利息偿付率（%） | 100 | 100 | 100 | 100 |
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年三季度末，公司合并口径的资产负债率分别为 71.75%、75.24%、78.10%和 77.45%。公司根据证券市场变化情况，灵活调整负债结构，合理运用各种负债工具，使得公司杠杆率维持在合理水平。
公司近年盈利能力突出，2020 年末，公司净利润金额为 155.17 亿元，稳定的净利润收入有助于公司发展，提升公司偿债能力。
公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主。截至 2021
年 9 月 30 日，公司货币资金（扣除客户资金存款）、交易性金融资产、其他债权投资和其他权益工具投资分别为 753.27 亿元、4,821.03 亿元、593.45 亿元和
1.67 亿元，合计达 6,169.41 亿元。若出现公司现金不能按期足额偿付本期债券本息时，公司拥有的变现能力较强的流动资产可迅速变现，可为本期债券本息及时偿付提供一定的保障。
此外公司具有多渠道的融资方式，是首批进入全国银行间拆借市场以及获准 可以进行股票抵押贷款的证券公司之一，融资类交易规模常年位于券商类第一名。目前公司与包括大型国有银行及股份制银行在内的多家同业成员建立了授信关 系，截至 2021 年 9 月末，发行人获取的授信额度超过 4,300 亿元，已使用约 2,000
亿元，尚未使用的额度超过 2,000 亿元。因此公司整体偿债能力较高，偿债风险较低。
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
营业收入（亿元） | 578.12 | 543.83 | 431.40 | 372.21 |
营业支出（亿元） | 339.31 | 337.44 | 261.29 | 251.85 |
利润总额（亿元） | 238.36 | 204.70 | 169.95 | 124.66 |
归属于母公司所有者 的净利润（亿元） | 176.45 | 149.02 | 122.29 | 93.90 |
每股收益（元/股） | 1.36 | 1.16 | 1.01 | 0.77 |
加权平均净资产收益 率（%） | 9.34 | 8.43 | 7.76 | 6.20 |
营业净利率（%） | 31.65 | 28.53 | 29.32 | 26.53 |
总资产收益率（%） | 3.97 | 4.40 | 4.61 | 4.38 |
1、营业收入分析
公司营业收入包括手续费及佣金净收入（包括经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费净收入、资产管理业务手续费净收入）、利息净收入、投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益和其他业务收入。
（1）手续费及佣金净收入
2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-9 月，公司手续费及佣金净收入分别为 17,426,808,059.89 元 、 18,022,178,985.83 元 、 26,764,047,167.74 元 和
25,597,257,515.76 元。手续费及佣金净收入主要包括经纪业务手续费净收入、投
资银行业务手续费净收入、资产管理业务手续费净收入，收入规模与股票指数走势、证券市场交易量和资本市场融资活动的活跃程度相关性较高。
2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-9 月，本公司手续费及佣金净收入构成如下：
单位：元
项目 | 2021 年 1-6 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
手续费及佣 金净收入 | 25,597,257,515.76 | 26,764,047,167.74 | 18,022,178,985.83 | 17,426,808,059.89 |
其中：经纪业务手续费 净收入 | 10,879,431,053.40 | 11,256,683,437.02 | 7,424,968,288.74 | 7,428,875,737.35 |
投资银行业务手续费净 收入 | 5,644,061,972.96 | 6,881,554,913.92 | 4,465,279,339.28 | 3,638,976,474.48 |
资产管理业务手续费净 收入 | 8,579,472,091.76 | 8,006,199,673.75 | 5,706,832,375.04 | 5,833,853,736.42 |
（2）利息净收入
2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-9 月， 公司利息净收入分别为
2,422,408,972.51 元、2,044,589,516.40 元、2,586,965,689.29 元和 4,386,184,438.24
元。利息收入主要包括融资融券利息收入、货币资金及结算备付金利息收入、买入返售金融资产利息收入、股票质押回购利息收入、拆出资金利息收入等；利息支出包括客户资金存款利息支出、拆入资金利息支出、卖出回购利息支出、短期借款利息支出、长期借款利息支出、应付债券利息支出、次级债券利息支出等。
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年半年度，本公司利息净收入构成如下：
单位：元
项目 | 2020 年 1-6 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
利息收入 | ||||
融资融券利息收入 | 4,903,060,736.34 | 6,792,798,088.94 | 4,602,811,860.42 | 4,857,128,111.98 |
货币资金及结算备付 x利息收入 | 3,107,851,953.20 | 4,810,935,444.39 | 4,373,109,305.71 | 3,867,373,801.46 |
买入返售利息收入 | 844,349,331.86 | 2,506,961,882.81 | 3,114,619,236.35 | 3,804,815,845.38 |
其中：约定式购回利 | - | - | 3,925,647.82 | 20,328,927.04 |
息收入 | ||||
股权质押回购利息 收入 | 717,993,834.71 | 2,074,452,009.09 | 2,482,323,642.23 | 3,324,428,341.53 |
其他债权投资利息收 入 | 869,808,967.96 | 1,138,888,817.16 | 1,021,226,145.96 | 854,755,027.59 |
拆出资金利息收入 | 4,264,041.96 | 7,182,623.92 | 81,727.25 | 109,412,753.71 |
其他 | 126,551,471.57 | 270,995,712.00 | 145,207,399.14 | 160,936,329.35 |
利息收入小计 | 9,855,886,502.89 | 15,527,762,569.22 | 13,257,055,674.83 | 13,654,421,869.47 |
利息支出 | ||||
应付债券利息支出 | 3,476,021,635.46 | 5,884,120,415.67 | 5,434,520,387.99 | 4,786,726,708.20 |
其中：次级债券利息 支出 | 670,642,715.66 | 1,372,658,301.71 | 1,074,231,775.78 | 951,387,501.03 |
卖出回购利息支出 | 2,099,827,339.82 | 3,955,312,414.74 | 3,208,810,064.66 | 3,049,467,367.19 |
其中：报价回购利息 支出 | 426,424,768.59 | 711,697,208.99 | 628,963,891.27 | 582,316,977.07 |
应付短期融资券利息 支出 | 124,463,913.15 | 587,484,895.60 | 508,079,903.04 | 1,241,337,007.11 |
拆入资金利息支出 | 903,123,821.77 | 1,017,352,874.84 | 768,282,682.19 | 847,200,050.30 |
其中：转融通利息支 出 | 767,545,566.69 | 581,560,733.25 | 86,496,675.67 | 10,563,503.17 |
短期借款利息支出 | 114,974,644.87 | 206,838,383.06 | 372,650,291.82 | 450,008,042.47 |
代理买卖证券款利息 支出 | 537,204,703.66 | 654,542,259.05 | 504,727,878.63 | 339,557,578.07 |
长期借款利息支出 | 14,142,570.65 | 35,820,150.66 | 12,894,173.58 | 37,947,709.82 |
其他 | 262,589,788.98 | 599,325,486.31 | 402,500,776.52 | 479,768,433.80 |
利息支出小计 | 7,532,348,418.36 | 12,940,796,879.93 | 11,212,466,158.43 | 11,232,012,896.96 |
利息净收入 | 2,323,538,084.53 | 2,586,965,689.29 | 2,044,589,516.40 | 2,422,408,972.51 |
（3）投资收益
最 近 三 年 及 一 期 ， 公 司 投 资 收 益 分 别 为 7,071,309,759.79 元 、
18,747,889,883.60 元、24,883,520,433.60 元和 15,925,581,698.17 元。2020 年度，
公司投资收益同比增加 32.73%,变化原因主要是金融工具持有期间投资收益增加。
（4）公允价值变动收益
最近三年及一期，本公司公允价值变动收益分别为 1,706,194,764.90 元、
-2,055,398,363.41 元、-6,391,105,422.48 元和 128,236,056.05 元，2019 年公允价
值变动收益同比减少 37.62 亿元，变动主要原因是证券市场波动导致金融工具公允价值变动。2020 年公允价值变动收益同比减少 43.36 亿元，变动主要原因是证券市场波动导致金融工具公允价值变动。
（5）营业外收入
最近三年及一期，本公司营业外收入分别为 471,939,756.89 元、36,456,301.62 元、78,823,057.99 元和 29,360,226.01 元。2019 年营业外收入同比减少 92.28%，主要原因为上年发生计提的预计负债转回。2020 年营业外收入同比增加 116.21%，主要原因是下属子公司企业合并形成的收益及收到的业务违约金收入。
2、营业支出分析
公司营业支出主要包括税金及附加业务及管理费、其他资产减值损失、信用减值损失和其他业务成本。 最近三年及一期， 公司营业支出分别为 25,185,229,078.97 元 、 26,128,905,191.25 元 、 33,744,484,298.55 元 和
33,931,255,674.97 元，占营业收入的比重分别为 67.66%、60.57%、62.05%和
58.69%。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-9 月末，本公司营业支出结构如下表所示：
单位：万元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | ||||
金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
税金及附加 | 32,874.16 | 0.57% | 39,825.44 | 0.73% | 29,269.70 | 0.68% | 25,515.07 | 0.69% |
业务及管理费 | 2,029,742.49 | 35.11% | 2,014,454.61 | 37.04% | 1,756,236.61 | 40.71% | 1,530,753.66 | 41.13% |
其他资产减值损失 | 111,580.59 | 1.93% | 49,508.09 | 0.91% | 69,881.56 | 1.62% | 2,380.49 | 0.06% |
信用减值损失 | 149,002.41 | 2.58% | 658,065.66 | 12.10% | 189,157.96 | 4.38% | 218,677.32 | 5.88% |
其他业务成本 | 1,069,925.92 | 18.51% | 612,594.63 | 11.26% | 568,344.69 | 13.17% | 741,196.37 | 19.91% |
营业支出合计 | 3,393,125.57 | 58.69% | 3,374,448.43 | 62.05% | 2,612,890.52 | 60.57% | 2,518,522.91 | 67.66% |
营业收入 | 5,781,154.38 | 100% | 5,438,273.02 | 100% | 4,313,969.76 | 100% | 3,722,070.81 | 100% |
（1）税金及附加
最近三年及一期，公司税金及附加分别为 25,515.07 万元、29,269.70 万元、 39,825.44 万元和 32,874.16 万元，占营业收入的比重分别为 0.69%、0.68%、0.73%和 0.57%。2020 年税金及附加同比增加 36.06%，主要原因是城建税及教育费附加增加。
（2）业务及管理费
最近三年及一期，公司业务及管理费分别为 1,530,753.66 万元、1,756,236.61万元、2,014,454.61 万元和 20,297,424,907.76 万元，占营业收入的比重分别为
41.13%、40.71%、37.04%和 35.11%。
（3）信用减值损失
最近三年及一期，公司信用减值损失分别为 218,677.32 万元、189,157.96 万元、658,065.66 万元和 149,002.41 万元，占营业收入的比重分别为 5.88%、4.38%、 12.10%和 2.58%。2020 年信用减值损失同比增加 247.89%，主要原因是买入返售金融资产和融出资金信用减值损失计提增加。
3、净利润分析
最近三年及一期，公司净利润分别为 987,642.79 万元、1,264,843.65 万元、 1,551,654.11 万元和 1,829,581.46 万元。2020 年公司净利润水平同比上升，主要系手续费和佣金净收入增加和投资收益增加所致。
发行人严格按照上市地上市规则、《公司信息披露管理制度》和《公司关联交易管理办法》开展关联交易，发行人的关联交易遵循公平、公开、公允的原则，关联交易协议的签订遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，按照市场价格进行。
1、关联方及关联关系
根据《公司法》和《企业会计准则第 36 号——关联方披露》等相关规定，
截至 2021 年 6 月 30 日，发行人的关联方及其与公司之间的关联关系情况如下：
（1）发行人的第一大股东情况
股东名称 | 关联关系 | 企业类型 | 注册地 | 法定代表人 | 业务性质 | 注册资本 | 第一大股东对发行人的持股 比例（%） | 第一大股东对发行人的表决权比例 （%) | 统一社会信用代码 |
中国中信有 限公司 | 第一 大股东 | 国有 控股 | 北京市 | xxx | 金融、实业及 其他服务业 | 人民币 1,390 亿元 | 15.47% | 15.47% | 911100007 178317092 |
第一大 | |||||||||
中国中信股 份有限公司 | 股东一 致行动 | 国有 控股 | 香港 | xxx | 金融、实业及 其他服务业 | 不适用 | 2.91% | 2.91% | 不适用 |
人 |
（2）发行人的重要子公司情况
通过设立或投资等方式取得的子公司情况如下：
子公司全称 | 子公司类型 | 注册地 | 法人代表 | 业务性质 | 注册资本 | |||
金石投资有限公司 | 全资子公司 | 北京市 | xxx | 实业投资、投资咨询、 管理 | 300,000 元 | x | ||
中信证券国际有限公司 | 全资子公司 | 香港 | 不适用 | 控股、投资 | 不适用 | |||
中信证券投资有限公司 | 全资子公司 | 山东省青岛 市 | xxx | 金融产品投资、证券 投资、股权投资 | 1,400,000 万元 | |||
CITICS Global Absolute Return Fund | 全资子公司 | 开曼群岛 | 不适用 | 境外组合对冲基金、 投资基金 | 不适用 | |||
CITIC Securities Finance 2013 Co., Ltd | 全资子公司 | 英属维尔京 群岛 | 不适用 | 发行债券 | 不适用 | |||
CITIC Securities Finance MTN Co., Ltd | 全资子公司 | 英属维尔京 群岛 | 不适用 | 发行债券 | 不适用 | |||
CITIC Securities Limited | Regal | Holding | 全资子公司 | 英属维尔京 群岛 | 不适用 | 投资控股 | 不适用 | |
青岛中信证券培训中心 | 全资子公司 | 山东省青岛 市 | xx | 业务培训 | 100 万元 | |||
中信证券信息与量化服务(深圳)有限责任公司 | 全资子公司 | 广东省深圳市 | xxx | 计算机软硬件的技术开发；技术咨询；技术服务；系统集成和销售；数据处理(不含 限制项目) | 1,000 万元 | |||
中信证券海外投资有限公司 | 全资子公司 | 香港 | 不适用 | 控股、投资 | 不适用 | |||
金通证券有限责任公司 | 全资子公司 | 浙江省杭州 市 | 李勇进 | 证券经纪 | 13,500 万元 | |||
中信中证投资服务有限责任公司 | 全资子公司 | 广东省深圳 市 | 吴俊文 | 投资管理、咨询服务， 金融外包服务 | 10,000 万元 | |||
新疆股权交易中心有限公司 | 控股子公司 | 乌鲁木齐 | xx | x融业 | 11,000 万元 | |||
青岛金石暴风投资咨询有限公司 | 全资子公司 | 山东省青岛 市 | xx | 投资管理、咨询服务 | 5,010 万元 | |||
青岛金石润汇投资管理有限公司 | 全资子公司 | 山东省青岛 市 | 陈平进 | 投资管理、咨询服务， 以自有资金对外投资 | 1,010 万元 | |||
青岛金石灏汭投资有限公司 | 全资子公司 | 山东省青岛 市 | xxx | 投资管理、咨询服务， 以自有资金对外投资 | 80,500 万元 | |||
金津投资(天津)有限公司 | 全资子公司 | 天津市 | 陈平进 | 投资 | 10,000 万元 | |||
中信金石基金管理有限公司 | 全资子公司 | 天津市 | 陈平进 | 投资、投资管理及咨询 | 10,000 万元 | |||
金石泽信投资管理有限公司 | 全资子公司 | 广东省深圳市 | xxx | 投资管理、投资咨询、投资顾问、受托管理 股权投资基金 | 100,000 元 | 万 | ||
子公司全称 | 子公司类型 | 注册地 | 法人代表 | 业务性质 | 注册资本 |
中信并购基金管理有限公司 | 全资子公司 | 广东省深圳 市 | xxx | 投资管理、咨询服务 | 10,000 万元 |
中信并购投资基金(深圳)合伙企业 (有限合伙) | 控股子公司 | 广东省深圳 市 | 不适用 | 投资、咨询服务 | 不适用 |
金石博信投资管理有限公司 | 全资子公司 | 广东省深圳 市 | 陈平进 | 投资管理、咨询服务 | 50,000 万元 |
三峡金石私募基金管理有限公司 | 控股子公司 | 湖北省武汉 市 | xxx | 投资管理 | 10,000 万元 |
安徽信安并购私募基金管理有限公司 | 控股子公司 | 安徽省合肥 市 | 陈平进 | 投资管理 | 2,000 万元 |
金石沣汭投资管理(杭州)有限公司 | 全资子公司 | 浙江省杭州 市 | 陈平进 | 投资管理 | 3,000 万元 |
安徽交控金石私募基金管理有限公司 | 控股子公司 | 安徽省合肥 市 | 陈平进 | 投资与资产管理 | 3,000 万元 |
中证寰球商贸(上海)有限公司 | 全资子公司 | 上海市 | xx | 从事货物及技术的进出口xx，xxxx，xxxxxxxxxxxxx，xx商业性简单加工，国内货物运输代理，商务咨询服务，自有设备租 赁 | 100,000 万 元 |
中信中证资本管理有限公司 | 全资子公司 | 上海市 | xx | 投资与资产管理 | 200,000 万 元 |
盈莳(上海)资产管理有限公司 | 全资子公司 | 上海市 | xx | 资产管理 | 20,000 万元 |
信期国际金融控股有限公司 | 全资子公司 | 香港 | 不适用 | 控股 | 30,000 万元 |
CSICorporateFinance(HK)Limited | 全资子公司 | 香港 | 不适用 | 投资银行业务 | 不适用 |
CSIAMCCompanyLimited | 全资子公司 | 香港 | 不适用 | 投资服务 | 不适用 |
CSIPrincipalInvestmentHoldingLim ited | 全资子公司 | x属维京群 岛 | 不适用 | 投资控股 | 5 万美元 |
CLSAEuropeB.V. | 全资子公司 | 荷兰 | 不适用 | 投资银行业务、证券 经纪业务 | 75 万欧元 |
上海华夏财富投资管理有限公司 | 全资子公司 | 上海市 | xxx | 资产管理 | 2,000 万元 |
新疆小微金融服务中心有限公司 | 控股子公司 | 新疆乌鲁木齐 | xx | x融产品的研究开 发、组合设计、咨询服务等 | 182 万元 |
公司通过设立或投资等方式取得的子公司的实际出资额、持股比例、表决权比例和并表情况如下：
子公司全称 | 年末实际出资额 | 持股比例(%) | 表决权比例(%) | 是否合并报表 | ||
直接 | 间接 | 直接 | 间接 | |||
金石投资有限公司 | 170,000 万元 | 100% | - | 100% | - | 是 |
中信证券国际有限公 司 | 651,605 万港 元 | 100% | - | 100% | - | 是 |
中信证券投资有限公 司 | 1,400,000 万 元 | 100% | - | 100% | - | 是 |
CITICSGlobalAbsolut eReturnFund | 137.94 万美元 | 82.03% | 17.97% | 不适 用 | 不适 用 | 是 |
CITIC Securities Fi nance 2013 Co.,Ltd | 1 美元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
CITIC Securities Fi nance MTN Co.,Ltd | 1 美元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
CITIC Securities Re gal Holding Limited | 1 美元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
青岛中信证券培训中 心 | 100 万元 | 70% | 30% | 70% | 30% | 是 |
中信证券信息与量化 服务(深圳)有限责任公司 | 1,000 万元 | 100% | - | 100% | - | 是 |
中信证券海外投资有 限公司 | 10,000 港元 | 100% | - | 100% | - | 是 |
x通证券有限责任公 司 | 3,500 万元 | 100% | - | 100% | - | 是 |
中信中证投资服务有 限责任公司 | 10,000 万元 | 100% | - | 100% | - | 是 |
新疆股权交易中心有 限公司 | 6,000 万元 | 54.55% | - | 54.55 % | - | 是 |
青岛金石暴风投资咨 询有限公司 | 5,010 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
青岛金石润汇投资管 理有限公司 | 1,010 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
青岛金石灏汭投资有 限公司 | 200,000 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
金津投资(天津)有限 公司 | 50,000 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
中信金石基金管理有 限公司 | 10,000 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
金石泽信投资管理有 限公司 | 100,000 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
中信并购基金管理有 限公司 | 10,000 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
子公司全称 | 年末实际出资额 | 持股比例(%) | 表决权比例(%) | 是否合并报表 | ||
直接 | 间接 | 直接 | 间接 | |||
中信并购投资基金(深 圳)合伙企业(有限合伙) | 85,354.10 万 元 | - | 25.25% | - | 25.25 % | 是 |
金石博信投资管理有 限公司 | - | - | 100% | - | 100% | 是 |
三峡金石私募基金管 理有限公司 | 6,000 万元 | - | 60% | - | 60% | 是 |
安徽信安并购私募基 金管理有限公司 | 1,600 万元 | - | 80% | - | 80% | 是 |
金石沣汭投资管理(杭 州)有限公司 | - | - | 100% | - | 100% | 是 |
安徽交控金石私募基 金管理有限公司 | 1,050 万元 | - | 70% | - | 70% | 是 |
中证寰球商贸(上海) 有限公司 | 40,000 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
中信中证资本管理有 限公司 | 100,000 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
盈莳(上海)资产管理 有限公司 | 10,000 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
信期国际金融控股有 限公司 | 30,000 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
CSICorporateFinance (HK)Limited | 38,000 万港 元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
CSIAMCCompanyLimite d | 1 港元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
CSIPrincipalInvestm entHoldingLimited | 1 美元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
CLSAEuropeB.V. | 75 万欧元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
上海华夏财富投资管 理有限公司 | 2,000 万元 | - | 62.20% | - | 62.20 % | 是 |
新疆小微金融服务中 心有限公司 | 91 万元 | - | 54.55% | - | 54.55 % | 是 |
通过非同一控制下企业合并取得的子公司情况如下：
子公司全称 | 子公司类型 | 注册地 | 法人代表 | 业务性质 | 注册资本 |
中信证券(山东)有限责任公司 | 全资子公司 | 山东省青岛 市 | xxx | 证券业务 | 249,380 万 元 |
中信期货有限公司 | 全资子公司 | 广东省深圳 | xx | 期货经纪、资产管理、 | 560,000 万 |
市 | 基金代销业务 | 元 | |||
华夏基金管理有限公司 | 控股子公司 | 北京市 | xxx | 基金管理 | 23,800 万元 |
天津京证物业服务有限公司 | 全资子公司 | 天津市 | xxx | 房地产业 | 30 万元 |
天津深证物业服务有限公司 | 全资子公司 | 天津市 | xxx | 房地产业 | 30 万元 |
中信证券华南股份有限公司 | 全资子公司 | 广东省深圳 市 | xxx | 证券业务 | 509,113.73 18 万元 |
广州广证恒生证券研究所有限公司 | 控股子公司 | 广东省广州 市 | xx | 研究咨询 | 4,468 万元 |
广证领秀投资有限公司 | 全资子公司 | 广东省深圳 市 | xx | 另类投资 | 155,000 万 元 |
广州证券创新投资管理有限公司 | 全资子公司 | 广东省广州 市 | xxx | 资本市场服务 | 50,000 万元 |
深圳前海领秀资本投资管理有限公司 | 控股子公司 | 广东省深圳市 | xxx | 投资管理、投资顾问、投资咨询、股权投资、财务顾问咨询、金融 信息咨询服务。 | 1,000 万元 |
金尚(天津)投资管理有限公司 | 全资子公司 | 天津市 | 陈平进 | 投资管理、咨询服务 | 1,250 万元 |
华夏基金(香港)有限公司 | 全资子公司 | 香港 | 不适用 | 资产管理 | 20,000 万港 元 |
华夏资本管理有限公司 | 全资子公司 | 广东省深圳 市 | xxx | 资产管理 | 35,000 万元 |
CLSAPremiumLimited | 控股子公司 | 开曼群岛 | 不适用 | 杠杆式外汇交易及其他交易、现金交易业 务及其他服务 | 不适用 |
CSICapricornusLimited | 全资子公司 | 英属维尔京 群岛 | 不适用 | 股权投资 | 50,000 美元 |
xx证券 | 全资子公司 | 荷兰 | 不适用 | 投资控股 | 不适用 |
公司通过非同一控制下企业合并取得的子公司的实际出资额、持股比例、表决权比例和并表情况如下：
子公司全称 | 期末实际出资额 | 持股比例(%) | 表决权比例(%) | 是否 合并报表 | ||
直接 | 间接 | 直接 | 间接 | |||
中信证券(山东)有限责任 公司 | 114,574 万元 | 100% | - | 100% | - | 是 |
中信期货有限公司 | 594,923.36 万元 | 100% | - | 100% | - | 是 |
华夏基金管理有限公司 | 266,395 万 元 | 62.20% | - | 62.20 % | - | 是 |
天津京证物业服务有限公 司 | 33,685.94 万元 | 100% | - | 100% | - | 是 |
天津深证物业服务有限公 司 | 24,486.98 万元 | 100% | - | 100% | - | 是 |
子公司全称 | 期末实际出资额 | 持股比例(%) | 表决权比例(%) | 是否合并 报表 | ||
直接 | 间接 | 直接 | 间接 | |||
中信证券华南股份有限公 司 | 716,773 万 元 | 99.90% | 0.10% | 99.90 % | 0.10% | 是 |
广州广证恒生证券研究所 有限公司 | 2,993.56 万 元 | - | 67% | - | 67% | 是 |
广证领秀投资有限公司 | 155,000 万 元 | 100% | - | 100% | - | 是 |
广州证券创新投资管理有 限公司 | 50,000 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
深圳前海领秀资本投资管 理有限公司 | 1,000 万元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
金尚(天津)投资管理有限 公司 | 1,858.98 万 元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
华夏基金(香港)有限公司 | 20,000 万港 元 | - | 62.20% | - | 62.20% | 是 |
华夏资本管理有限公司 | 35,000 万元 | - | 62.20% | - | 62.20% | 是 |
CLSAPremiumLimited | 78,020 万港 元 | - | 59% | - | 59% | 是 |
CSICapricornusLimited | - | - | 100% | - | 100% | 是 |
xx证券 | 109,030 万 美元 | - | 100% | - | 100% | 是 |
企业名称 | 注册地 | 业务性质 | 注册资本 | 持股比例(%) | 会计处理 | |
直接 | 间接 | |||||
中信标普指数信息服务(北京) 有限公司 | 北京市 | 金融服务 业 | 802.70 万元 | 50% | - | 权益法 |
DoubleNitrogenFundGP,Limit ed | 开 x 群 岛 | 投资管理 | 5 万美元 | - | 48% | 权益法 |
Sino-OceanLandLogisticsInv estment ManagementLimited | 开曼群岛 | 资产管理 | 5 万美元 | - | 50% | 权益法 |
CSOBORFundGPLimited | 开 x 群 岛 | 资产管理 | 5 万美元 | - | 49% | 权益法 |
MerchantPropertyLimited | 根西岛 | 置业投资 | 725 万英镑 | - | 50% | 权益法 |
BrightLeeCapitalLimited | 英 属 维 尔 京 群岛 | 资产管理 | 5 万美元 | - | 48% | 权益法 |
（3）发行人的合营和联营企业情况发行人合营企业情况如下：